Prospectus • Sep 19, 2022
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투자설명서 2.0 더블유씨피(주) 정 정 신 고 (보고) 2022년 9월 19일 1. 정정대상 공시서류 : 더블유씨피 주식회사 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 9월 6일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 ' 굵은 빨간색'으로 표시하였습니다. 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 80,000원~100,000원- 모집(매출)총액(예정): 720,000,000,000원 ~900,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 2,250,000주~2,700,000주- 기관투자자 배정주식수: 6,300,000주~6,750,000주- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%- 기관투자자 배정비율 : 70.0%~75.0% - 모집(매출) 확정가액: 60,000원- 모집(매출) 확정총액: 432,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 1,800,000주- 기관투자자 배정주식수: 5,400,000주- 일반투자자 배정비율 : 25.0%- 기관투자자 배정비율 : 75.0% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. <제1부 모집 또는 매출에 관한 사항> I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 2. 공모방법 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 다. 수요예측에 관한 사항 - (3), (4), (13) (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 다. 청약에 관한 사항 - (5) (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 라. 청약결과 배정방법 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 III. 투자위험요소 3. 기타위험-바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 3. 기타위험-자. 상장 이후 유통가능 주식 수 및 매도가능물량으로 인한 위험 (주10) 정정 전 (주10) 정정 후 3. 기타위험-타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 (주11) 정정 전 (주11) 정정 후 3. 기타위험-처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 4. 종합평가결과 가. 평가결과 (주13) 정정 전 (주13) 정정 후 다. 희망공모가액 산출 (주14) 정정 전 (주14) 정정 후 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 (주15) 정정 전 (주15) 정정 후 2. 자금의 사용목적 (주16) 정정 전 (주16) 정정 후 (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 9,000,000 500 80,000 720,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 기명식보통주 4,770,000 381,600,000,000 5,724,000,000 총액인수 대표 신한금융투자 기명식보통주 3,600,000 288,000,000,000 4,320,000,000 총액인수 인수 삼성증권 기명식보통주 630,000 50,400,000,000 756,000,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2022.09.20 ~ 2022.09.21 2022. 09.23 2022. 09.20 2022. 09.23 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 더블유씨피㈜의 제시 공모희망가액인 80,000원 ~ 100,000원 중 최저가액 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 발행회사인 더블유씨피㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 09월 20일부터 2022년 09월 21일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 02월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 06월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 상장규정 제28조제1항제2호(경영성과 및 시장평가 등) 나목의 요건을 구비하여야 함.신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위(80,000원 ~ 100,000원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 금액을 조달금액 0.5% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반투자자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반투자자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반투자자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 7,200,000 500 60,000 432,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 기명식보통주 3,816,000 228,960,000,000 3,434,400,000 총액인수 대표 신한금융투자 기명식보통주 2,880,000 172,800,000,000 2,592,000,000 총액인수 인수 삼성증권 기명식보통주 504,000 30,240,000,000 453,600,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2022.09.20 ~ 2022.09.21 2022. 09.23 2022. 09.20 2022. 09.23 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 더블유씨피㈜의 확정공모가액인 60,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 발행회사인 더블유씨피㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 09월 20일부터 2022년 09월 21일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 02월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 06월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 상장규정 제28조제1항제2호(경영성과 및 시장평가 등) 나목의 요건을 구비하여야 함.신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 확정공모가액 60,000원 기준입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 금액을 조달금액 0.5% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반투자자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반투자자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반투자자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 7,340,344주(공모주식의 81.6%), 구주매출 1,659,656주(공모주식의 18.4%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 공모대상 주식수(비율) 비고 일반공모 9,000,000주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 9,000,000주(100.0%) - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 비율 주당 공모가액 일반공모총액 비 고 일반청약자 2,250,000주~2,700,000주 25.0%~30.0% 80,000원 180,000,000,000원~216,000,000,000원 - 기관투자자 6,300,000주~6,750,000주 70.0%~75.0% 504,000,000,000원~540,000,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 9,000,000주 100.0% 720,000,000,000원 - 주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주2) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주4) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 80,000원 ~ 100,000원 중 최저가액인 80,000원 기준입니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 모집대상 주식수(비율) 비고 일반공모 7,340,344주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 7,340,344주(100.0%) - 【모집 세부내역】 모집대상 배정주식수 비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 일반청약자 1,835,086주~2,202,103주 25.0%~30.0% 80,000원 146,806,880,000원~176,168,240,000원 - 기관투자자 5,138,241주~5,505,258주 70.0%~75.0% 411,059,280,000원~440,420,640,000원 (주4) 합 계 7,340,344주 100.0% 587,227,520,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 3,890,383주 53.0% 80,000원 311,230,640,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 2,936,138주 40.0% 234,891,040,000원 인수회사 삼성증권㈜ 513,823주 7.0% 41,105,840,000원 합계 7,340,344주 100.0% 587,227,520,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자 와 인수회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 비율 주당모집가액 일반청약대상모집총액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 972,596주~1,167,116주 53.0% 80,000원 77,807,680,000원~ 93,369,280,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 734,035주~880,841주 40.0% 58,722,800,000원~70,467,280,000원 인수회사 삼성증권㈜ 128,455주~154,146주 7.0% 10,276,400,000원~ 12,331,680,000원 합계 1,835,086주~2,202,103주 100.0% 146,806,880,000원~ 176,168,240,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자 ※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 . ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정될 예정입니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 모집가액이란 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 더블유씨피㈜가 제시한 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 더블유씨피㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 모집총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 중 최저가액인 80,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주8) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 다. 매출의 방법 등 (1) 매출의 방법 【매출방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 1,659,656주 100.0% 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,659,656주 100.0% - 【매출의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당매출가액 매출총액 비고 일반청약자 414,914주~497,897주 25.0%~30.0% 80,000원 33,193,120,000원~39,831,760,000원 - 기관투자자 1,161,759주~1,244,742주 70.0%~75.0% 92,940,720,000원~99,579,360,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,659,656주 100.0% 132,772,480,000원 - 주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 879,617주 53.0% 80,000원 70,369,360,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 663,862주 40.0% 53,108,960,000원 인수회사 삼성증권㈜ 116,177주 7.0% 9,294,160,000원 합계 1,659,656주 100.0% 132,772,480,000원 주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜, 그리고 인수회사인 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상매출주식수 비율 주당매출가액 일반청약대상매출총액(원) 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 219,904주~263,884주 53.0% 80,000원 17,592,320,000원~21,110,720,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 165,965주~199,159주 40.0% 13,277,200,000원~15,932,720,000원 인수회사 삼성증권㈜ 29,045주~34,854주 7.0% 2,323,600,000원~2,788,320,000원 합계 414,914주~497,897주 100.0% 33,193,120,000원~39,831,760,000원 주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항」 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사 및 공동주관사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주8) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자의 명칭 및 주소 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 더블유씨피㈜ 충북 충주시 대소원면 메가폴리스로 195 매출주주 엔피성장제6호사모투자합자회사(1,052,748주), 2019 피씨씨 소재부품 투자조합(224,520주),씨에스에스에프투자조합(209,552주), W-Scope Corporation(172,836주) 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 보유주식 종류 매출 전 보유주식수 매출 주식수(주1) 매출 후 보유주식수 엔피성장제6호사모투자합자회사(주2) 재무적투자자 기명식 보통주 4,210,991주 1,052,748주 3,158,243주 2019 피씨씨 소재부품 투자조합(주3) 재무적투자자 기명식 보통주 898,078주 224,520주 673,558주 씨에스에스에프투자조합(주4) 재무적투자자 기명식 보통주 838,207주 209,552주 628,655주 W-Scope Corporation(주5) 최대주주 기명식 보통주 12,272,836주 172,836주 12,100,000주 합 계 18,220,112주 1,659,656주 16,560,456주 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다. 주2) 금번 상장 이후 매출주주인 엔피성장제6호사모투자합자회사는 3,158,243주의 보통주(상장예정주식수의 9.29%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 주3) 금번 상장 이후 매출주주인 2019 피씨씨 소재부품 투자조합은 673,558주의 보통주(상장예정주식수의 1.98%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 주4) 금번 상장 이후 매출주주인 씨에스에스에프투자조합은 628,655주의 보통주(상장예정주식수의 1.85%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 주5) 금번 상장 이후 매출주주인 W-Scope Corporation는 12,100,000주의 보통주(상장예정주식수의 35.58%)를 보유하며, 이 중 5,300,000주의 보통주 (상장예정주식수의 15.58%)는 상장 후 1년 6개월간, 6,800,000주의 보통주(상장예정주식수의 19.99%)는 상장 후 2년 6개월간 의무보유 됩니다. (주2) 정정 후 2. 공모방법 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 7,027,164주(공모주식의 97.6%), 구주매출 172,836주(공모주식의 2.4%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 공모대상 주식수(비율) 비고 일반공모 7,200,000주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 7,200,000주(100.0%) - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 비율 주당 공모가액 일반공모총액 비 고 일반청약자 1,800,000주 25.0% 60,000원 108,000,000,000원 - 기관투자자 5,400,000주 75.0% 324,000,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 7,200,000주 100.0% 432,000,000,000원 - 주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주2) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주4) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가액인 60,000원 기준입니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 모집대상 주식수(비율) 비고 일반공모 7,027,164주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 7,027,164주(100.0%) - 【모집 세부내역】 모집대상 배정주식수 비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 일반청약자 1,756,791주 25.00% 60,000원 105,407,460,000원 - 기관투자자 5,270,373주 75.00% 316,222,380,000원 (주4) 합 계 7,027,164주 100.00% 421,629,840,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 3,724,397주 53.00% 60,000원 223,463,820,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 2,810,866주 40.00% 168,651,960,000원 인수회사 삼성증권㈜ 491,901주 7.00% 29,514,060,000원 합계 7,027,164주 100.00% 421,629,840,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자 와 인수회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 비율 주당모집가액 일반청약대상모집총액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 931,099주 53.00% 60,000원 55,865,940,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 702,716주 40.00% 42,162,960,000원 인수회사 삼성증권㈜ 122,976주 7.00% 7,378,560,000원 합계 1,756,791주 100.00% 105,407,460,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자 ※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 . ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정될 예정입니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 모집가액이란 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 더블유씨피㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액입니다. 주7) 모집총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액 60,000원을 근거로 계산한 금액입니다. 주8) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 다. 매출의 방법 등 (1) 매출의 방법 【매출방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 172,836주 100.00% 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 172,836주 100.00% - 【매출의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당매출가액 매출총액 비고 일반청약자 43,209주 25.00% 60,000원 2,592,540,000원 - 기관투자자 129,627주 75.00% 7,777,620,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 172,836주 100.00% 10,370,160,000원 - 주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 91,603주 53.00% 60,000원 5,496,180,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 69,135주 40.00% 4,148,100,000원 인수회사 삼성증권㈜ 12,098주 7.00% 725,880,000원 합계 172,836주 100.00% 10,370,160,000원 주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜, 그리고 인수회사인 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상매출주식수 비율 주당매출가액 일반청약대상매출총액(원) 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 22,901주 53.00% 60,000원 1,374,060,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 17,284주 40.00% 1,037,040,000원 인수회사 삼성증권㈜ 3,024주 7.00% 181,440,000원 합계 43,209주 100.00% 2,592,540,000원 주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항」 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사 및 공동주관사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 60,000원을 근거로 계산한 금액입니다. 주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주8) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자의 명칭 및 주소 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 더블유씨피㈜ 충북 충주시 대소원면 메가폴리스로 195 W-Scope Corporation(172,836주) 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 보유주식 종류 매출 전 보유주식수 매출 주식수(주1) 매출 후 보유주식수 W-Scope Corporation (주1) 최대주주 기명식 보통주 12,272,836주 172,836주 12,100,000주 합 계 12,272,836주 172,836주 12,100,000주 주1) 금번 상장 이후 매출주주인 W-Scope Corporation는 12,100,000주의 보통주(상장예정주식수의 35.91%)를 보유하며, 이 중 5,300,000주의 보통주 (상장예정주식수의 15.73%)는 상장 후 1년 6개월간, 6,800,000주의 보통주(상장예정주식수의 20.18%)는 상장 후 2년 6개월간 의무보유 됩니다. (주3) 정정 전 나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 확정공모가액최종결정 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. (1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며,확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 더블유씨피㈜와 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (주3) 정정 후 나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 확정공모가액 60,000원 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 을 결정하였습니다. (1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며,확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 더블유씨피㈜와 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 합의하여 최종 60,000원으로 확정하였습니다.(주4) 정정 전 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 6,300,000주 ~6,750,000주 70.0% ~75.0% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 9,000,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 2,250,000주 ~ 2,700,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 6,750,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 6,750,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (주4) 정정 후 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 5,400,000주 75.00% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 7,200,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 1,800,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 5,400,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 5,400,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 461 32 108 118 40 - 759 수량 115,498,000 20,403,000 22,504,000 20,742,000 580,893 - 179,727,893 경쟁률 21.39 3.78 4.17 3.84 0.11 - 33.28 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (나) 수요예측 신청가격 분포 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 2 6,754,000 1 6,750,000 - - 1 6,750,000 - - - - 4 20,254,000 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 2 2,000 2 8,000 - - - - 3 92,000 - - 7 102,000 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 24 14,343,000 3 6,778,000 10 454,000 5 31,000 24 372,000 - - 66 21,978,000 밴드하단미만 420 74,012,000 26 6,867,000 98 22,050,000 112 13,961,000 13 116,893 - - 669 108,753,893 미제시 13 20,387,000 - - - - - - - - - - 13 28,640,000 합계 461 115,498,000 32 20,403,000 108 22,504,000 118 20,742,000 40 580,893 - - 759 179,727,893 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구 분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격 미제시 18 2.4% 28,640,000 15.9% 100,000원 이상 11 0.9% 20,356,000 11.4% 90,000원 초과 ~ 100,000원 미만 - 0.0% - 0.0% 90,000원 1 0.1% 20,000 0.0% 80,000원 이상 ~90,000원 미만 65 8.6% 21,958,000 12.2% 80,000원 미만 664 87.5% 108,753,893 60.5% 합계 759 100.0% 179,727,893 100.0% 주) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 1 6,750,000 - - - - - - - - - - 1 6,750,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - 0 0 1개월 확약 11 658,000 - - 4 131,000 1 2,000 1 1,000 - - 17 792,000 15일 확약 25 79,000 - - 0 0 1 1,000 - - - - 26 80,000 확약합계 37 7,487,000 - - 4 131,000 2 3,000 1 1,000 - - 44 7,622,000 총 참여건수 및수량 대비 비율 (%) 4.87 4.17 - - 0.53 0.07 0.26 0.00 0.13 0.00 - - 5.80 4.24 미확약 424 108,011,000 32 20,403,000 104 22,373,000 116 20,739,000 39 579,893 - - 715 172,105,893 합 계 461 115,498,000 32 20,403,000 108 22,504,000 118 20,742,000 40 580,893 - - 759 179,727,893 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 더블유씨피㈜와 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 60,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자 (주5) 정정 전 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식보통주 9,000,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 80,000원 확정가액 주2) 모집총액 또는 매출총액 예정가액 720,000,000,000원 확정가액 주2) 청 약 단 위 주3) 청약기일주1) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 일반투자자 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함) 0% 일반투자자 50% 납 입 기 일 2022년 09월 23일 주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ 케이비증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 신한금융투자㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 삼성증권㈜ 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지) 주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 더블유씨피㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. 주3) 청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 중복청약은 금지합니다. 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 「다. 청약에 관한 사항 - (5) 청약한도 및 청약주식 단위」를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자(청약자) 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사와 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 23일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 케이비증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 케이비증권㈜ 본ㆍ지점② 신한금융투자㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사 및 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수단의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수단의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수단별로 달리 정할 수 있습니다. (주5) 정정 후 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식보통주 7,200,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 - 확정가액 60,000원 (주2) 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 432,000,000,000원 청 약 단 위 주3) 청약기일주1) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 일반투자자 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함) 0% 일반투자자 50% 납 입 기 일 2022년 09월 23일 주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ 케이비증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 신한금융투자㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 삼성증권㈜ 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지) 주2) 주당 공모가액은 확정공모가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 더블유씨피㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다. 주3) 청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 중복청약은 금지합니다. 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 「다. 청약에 관한 사항 - (5) 청약한도 및 청약주식 단위」를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자(청약자) 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사와 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 23일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 케이비증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 케이비증권㈜ 본ㆍ지점② 신한금융투자㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사 및 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수단의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수단의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수단별로 달리 정할 수 있습니다. (주6) 정정 전 (5) 청약한도 및 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 본, 지점과 인수회사인 삼성증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【케이비증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반투자자(청약자)배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 케이비증권㈜ 1,192,500주~1,431,000주 주1) 50% 주1) 케이비증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는 30,000주 ~ 40,000주이나 케이비증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다. 구분 청약한도 일반 100% 30,000주 ~ 40,000주 우대 120% 36,000주 ~ 48,000주 150% 45,000주 ~ 60,000주 200% 60,000주 ~ 80,000주 250% 75,000주 ~ 100,000주 300% 90,000주 ~ 120,000주 【케이비증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【신한금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 신한금융투자㈜ 900,000주~ 1,080,000주 주1) 50% 주1) 신한금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 90,000주 ~ 108,000주(300%) 60,000주 ~ 72,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 30,000주 ~ 36,000주(100%) 【신한금융투자㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 삼성증권㈜ 157,500주~ 189,000주 7,000주~ 9,000주 50% 주1) 일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 7,000주~9,000주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 14,000주~18,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 3,500주~4,500주(50%)까지 청약 가능합니다. 【삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 6,750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (주6) 정정 후 (5) 청약한도 및 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 본, 지점과 인수회사인 삼성증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【케이비증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반투자자(청약자)배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 케이비증권㈜ 954,000주 주1) 50% 주1) 케이비증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는 30,000주이나 케이비증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다. 구분 청약한도 일반 100% 30,000주 우대 120% 36,000주 150% 45,000주 200% 60,000주 250% 75,000주 300% 90,000주 【케이비증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【신한금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 신한금융투자㈜ 720,000주 주1) 50% 주1) 신한금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 72,000주(300%) 48,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 24,000주(100%) 【신한금융투자㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 삼성증권㈜ 126,000주 6,000주 50% 주1) 일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 6,000주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 12,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 3,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 5,400,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.(주7) 정정 전 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(6,300,000주 ~ 6,750,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (2,250,000주 ~ 2,700,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에합산하여 배정합니다.④ 단, 인수단(공동대표주관회사 및 인수회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사, 인수회사와 더블유씨피㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게 2,250,000주 ~ 2,700,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 1,125,000주~1,350,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반투자자(청약자) 배정수량은 일반투자자(청약자)의 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 5사6입 등으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 공동대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 배정, 추첨하는 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다 (후략) (주7) 정정 후 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0%(5,400,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% (1,800,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에합산하여 배정합니다.④ 단, 인수단(공동대표주관회사 및 인수회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사, 인수회사와 더블유씨피㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게 1,800,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 900,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반투자자(청약자) 배정수량은 일반투자자(청약자)의 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 5사6입 등으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 공동대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 배정, 추첨하는 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. (후략)(주8) 정정 전 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법 : 총액인수】 (단위: 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 케이비증권㈜ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 기명식 보통주4,770,000주 (53%) 381,600,000,000원 총액인수 신한금융투자㈜ 서울특별시 영등포구 여의대로 70 기명식 보통주3,600,000주 (40%) 288,000,000,000원 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주630,000주 (7%) 50,400,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(80,000원~100,000원)의 밴드 최저가액인 80,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 케이비증권㈜ 5,724,000,000원 주1) 신한금융투자㈜ 4,320,000,000원 삼성증권㈜ 756,000,000원 주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(80,000원~100,000원)의 밴드 최저가액인 80,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 금액을 조달금액 0.5% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항더블유씨피 주식회사는 대형법인으로 해당사항 없습니다. 라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜ 및인수회사인 삼성증권(주)과 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한, 당사의 최대주주등은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 발행회사의 공동대표주관회사인 KB증권㈜은 2021년 09월 10일 보통주 200억원을 취득하였으며 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜는 2021년 09월 13일 제4회 전환사채 50억원을 취득하였습니다. 이후 신한금융투자㈜는 2021년 09월 30일 전환사채전액에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜, 신한금융투자㈜의 보유 주식수는 각각 255,394주 및 289,586주(지분율 각 0.96% 및 1.09%)입니다. 【상장주선인의 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 명 구분 주식종류 총 취득금액 현재 주식수 (지분율) 비고 KB증권㈜ 보통주 매입 보통주 20,000,000,000 255,394 (0.96%) 상장일로부터 6개월 의무보유 신한금융투자㈜ 전환사채전환 전환사채→보통주 2,500,000,000 144,793 (0.54%) 상장일로부터 3개월 의무보유 2,500,000,000 144,793(0.54%) 상장일로부터 6개월 의무보유 합계 25,000,000,000 544,980 (2.04%) 상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 취득한 동사 주식은없습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 KB증권㈜ 보유분 255,394주(지분율 0.96%) 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 의무가 존재하며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 신한금융투자㈜ 보유분 289,586(지분율 1.08%)주는 규정상 의무보유대상에 해당하지 않으나, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 3개월, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 6개월 자진의무보유하기로 결정하였으며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 한편, 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 45,873원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 80,000원과의 괴리율은 74.4%, 최고가액인 100,000원과의 괴리율은 118.0%입니다. 【상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율】 (단위: %, 회) 인수인 명 주식종류 희망 공모가액 취득가액 괴리율 비고 KB증권㈜ 보통주 80,000원~100,000원 45,873원 74.4%~118.0% - 신한금융투자㈜ 보통주 - 주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 【상장주선인의 특수관계인이 보유한 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 주주명 관계 주식종류 보유 주식수 지분율 케이비증권 케이비증권 본인 보통주 255,394 0.96% 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사 벤처금융 보통주 366,400 1.37% 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 벤처금융 보통주 63,850 0.24% 합 계 - 보통주 685,644 2.57% 신한금융투자 신한금융투자 본인 보통주 289,586 1.09% 신한캐피탈 관계회사 보통주 231,669 0.87% 합 계 - 보통주 521,255 1.95% 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 지분율은 각각 0.96%, 1,09% (공모 후 각각 0.75%, 0.85% 의무인수분 해당없음)로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구 (3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (5) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (주8) 정정 후 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법 : 총액인수】 (단위: 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 케이비증권㈜ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 기명식 보통주 3,816,000주 (53%) 228,960,000,000원 총액인수 신한금융투자㈜ 서울특별시 영등포구 여의대로 70 기명식 보통주 2,880,000주 (40%) 172,800.000,000원 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주 504,000주 (7%) 30,240,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 60,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 케이비증권㈜ 3,434,400,000원 주1) 신한금융투자㈜ 2,592,000,000원 삼성증권㈜ 453,600,000원 주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 10,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항더블유씨피 주식회사는 대형법인으로 해당사항 없습니다. 라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜ 및인수회사인 삼성증권(주)과 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한, 당사의 최대주주등은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 발행회사의 공동대표주관회사인 KB증권㈜은 2021년 09월 10일 보통주 200억원을 취득하였으며 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜는 2021년 09월 13일 제4회 전환사채 50억원을 취득하였습니다. 이후 신한금융투자㈜는 2021년 09월 30일 전환사채전액에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜, 신한금융투자㈜의 보유 주식수는 각각 255,394주 및 289,586주(지분율 각 0.96% 및 1.09%)입니다. 【상장주선인의 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 명 구분 주식종류 총 취득금액 현재 주식수 (지분율) 비고 KB증권㈜ 보통주 매입 보통주 20,000,000,000 255,394 (0.96%) 상장일로부터 6개월 의무보유 신한금융투자㈜ 전환사채전환 전환사채→보통주 2,500,000,000 144,793 (0.54%) 상장일로부터 3개월 의무보유 2,500,000,000 144,793(0.54%) 상장일로부터 6개월 의무보유 합계 25,000,000,000 544,980 (2.04%) 상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 취득한 동사 주식은없습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 KB증권㈜ 보유분 255,394주(지분율 0.96%) 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 의무가 존재하며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 신한금융투자㈜ 보유분 289,586(지분율 1.08%)주는 규정상 의무보유대상에 해당하지 않으나, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 3개월, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 6개월 자진의무보유하기로 결정하였으며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 한편, 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 45,873원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 확정공모가 60,000원과의 괴리율은 30.8% 입니다. 【상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율】 (단위: %, 회) 인수인 명 주식종류 확정 공모가 취득가액 괴리율 비고 KB증권㈜ 보통주 60,000원 45,873원 30.8% - 신한금융투자㈜ 보통주 - 주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 【상장주선인의 특수관계인이 보유한 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 주주명 관계 주식종류 보유 주식수 지분율 케이비증권 케이비증권 본인 보통주 255,394 0.96% 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사 벤처금융 보통주 366,400 1.37% 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 벤처금융 보통주 63,850 0.24% 합 계 - 보통주 685,644 2.57% 신한금융투자 신한금융투자 본인 보통주 289,586 1.09% 신한캐피탈 관계회사 보통주 231,669 0.87% 합 계 - 보통주 521,255 1.95% 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 지분율은 각각 0.96%, 1,09% (공모 후 각각 0.76%, 0.86% 의무인수분 해당없음)로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구 (3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (5) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(주9) 정정 전 바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다.희망공모가액 산정에 적용된 2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 실적 추정에 반영한 주요계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산시설 확충, 가동 및 판매가 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출 또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.따라서, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 EBITDA의 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 은 아래와 같습니다. 【2020~2021년, 2022년(E), 2023년(E), 2024(E) 요약 실적】 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출액 111,875 185,499 258,398 313,603 519,373 매출원가 98,963 138,160 199,640 253,863 376,925 매출총이익 12,913 47,339 58,758 59,740 142,448 판매관리비 5,764 11,829 13,207 14,634 19,943 영업이익 7,149 35,509 45,551 45,106 122,506 상각비 합계 26,457 31,553 44,760 80,263 105,925 EBITDA 33,605 67,062 90,312 125,368 228,431 출처: 당사제시 당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022~2024년 추정 EBITDA는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2022~2024년 추정 EBITDA를 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2022~2024년 추정 EBITDA를 2022년 반기말로 할인 시, 연 20%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 일차전지 및 축전지제조업(032802)에 속해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 당사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사 만으로는 충분한 비교회사 선정이 불가능하여 국내 및 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 당사를 제외하고는 국내에서 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 SK아이이테크놀로지 1개사로 매우 제한적입니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다. 그럼에도 불구하고 최종 선정된 유사회사들은 당사와 일정 수준의 사업구조 및 전략,특성, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황,참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다 또한 당사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 또한, 당사의 희망 공모가액 및 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 더블유씨피㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다. 【비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역】 구분 산식 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen SeniorTechnology Material 단위 - 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만위안 백만위안 기준시가총액 (A) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 이자지급성부채 (B) 822,662 550,420 1,575,240 322,624 469,837 119,336 8,197 2,283 현금및현금성자산 (C) 716,552 104,647 1,147,616 349,076 297,283 6,996 1,375 916 순차입금 (D)=(B)-(C) 106,110 445,773 427,624 (26,452) 172,554 112,340 6,822 1,367 비지배지분 (E) - 97,593 169,763 49,103 6,257 - 705 115 기업가치(EV) (F)=(A)+(D)+(E) 6,129,207 12,171,521 10,406,588 2,365,095 7,511,362 1,751,173 197,008 33,745 영업이익 (G) (7,537) 212,108 132,693 61,636 156,153 29,348 3,342 393 유무형자산상각비 (H) 143,659 54,815 84,588 18,529 25,613 15,463 796 349 EBITDA (I)=(G)+(H) 136,122 266,923 217,281 80,165 181,766 44,811 4,138 742 EV/EBITDA (J)=(F)/(I) 45.03 45.60 47.89 29.50 41.32 39.08 47.61 45.48 적용 EV/EBITDA 거래배수 42.69 출처: 금융감독원 전자공시 시스템, Bloomberg 주1) 기준시가총액은 분석일(2022년 08월 11일) 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값 주2) 이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 반기말 기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 온기 기준 적용 주3) 영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 반기 LTM기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 기말 기준 적용 비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 더블유씨피㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다. 【평가 시가총액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 2022년 추정 EBITDA (1) 백만원 90,312 2023년 추정 EBITDA (2) 백만원 125,368 2024년 추정 EBITDA (3) 백만원 228,431 연 할인율 % 20 적용 EBITDA (A) = ((1)/1.2^0.5+(2)/1.2^1.5+(3)/1.2^2.5)/3 백만원 107,542 EV/EBITDA 거래배수 (B) 배 42.69 기업가치(EV) (C) = (A) * (B) 백만원 4,548,857 이자지급성부채 (D) 백만원 96,500 현금및현금성자산 (E) 백만원 31,145 순차입금 (F) = (D) - (E) 백만원 65,355 평가 시가총액 (G) = (C) - (F) 백만원 4,525,540 주1) 이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2022년 반기말 기준 주2) 추정 EBITDA 을 2022년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 20.0%는 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 9,000,000 신주모집주식수 (D) 주 7,340,344 구주매출주식수 (E) 주 1,659,656 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 34,009,698 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 133,066 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 희망 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 133,066원 평가액 대비 할인율 39.9% ~ 24.8% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 - 주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 39.9% ~ 24.8%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의 EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다. ② 산출 방법 1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채 2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수 3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등) - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등) 4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비 5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA ③ 한계점 1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다. 3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견」 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. (주9) 정정 후 바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다.희망공모가액 산정에 적용된 2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 실적 추정에 반영한 주요계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산시설 확충, 가동 및 판매가 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출 또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.따라서, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 EBITDA의 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 은 아래와 같습니다. 【2020~2021년, 2022년(E), 2023년(E), 2024(E) 요약 실적】 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출액 111,875 185,499 258,398 313,603 519,373 매출원가 98,963 138,160 199,640 253,863 376,925 매출총이익 12,913 47,339 58,758 59,740 142,448 판매관리비 5,764 11,829 13,207 14,634 19,943 영업이익 7,149 35,509 45,551 45,106 122,506 상각비 합계 26,457 31,553 44,760 80,263 105,925 EBITDA 33,605 67,062 90,312 125,368 228,431 출처: 당사제시 당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022~2024년 추정 EBITDA는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2022~2024년 추정 EBITDA를 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2022~2024년 추정 EBITDA를 2022년 반기말로 할인 시, 연 20%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 일차전지 및 축전지제조업(032802)에 속해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 당사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사 만으로는 충분한 비교회사 선정이 불가능하여 국내 및 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 당사를 제외하고는 국내에서 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 SK아이이테크놀로지 1개사로 매우 제한적입니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다. 그럼에도 불구하고 최종 선정된 유사회사들은 당사와 일정 수준의 사업구조 및 전략,특성, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황,참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다 또한 당사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 또한, 당사의 희망 공모가액 및 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 더블유씨피㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다. 【비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역】 구분 산식 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen SeniorTechnology Material 단위 - 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만위안 백만위안 기준시가총액 (A) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 이자지급성부채 (B) 822,662 550,420 1,575,240 322,624 469,837 119,336 8,197 2,283 현금및현금성자산 (C) 716,552 104,647 1,147,616 349,076 297,283 6,996 1,375 916 순차입금 (D)=(B)-(C) 106,110 445,773 427,624 (26,452) 172,554 112,340 6,822 1,367 비지배지분 (E) - 97,593 169,763 49,103 6,257 - 705 115 기업가치(EV) (F)=(A)+(D)+(E) 6,129,207 12,171,521 10,406,588 2,365,095 7,511,362 1,751,17 197,008 33,745 영업이익 (G) (7,537) 212,108 132,693 61,636 156,153 29,348 3,342 393 유무형자산상각비 (H) 143,659 54,815 84,588 18,529 25,613 15,463 796 349 EBITDA (I)=(G)+(H) 136,122 266,923 217,281 80,165 181,766 44,811 4,138 742 EV/EBITDA (J)=(F)/(I) 45.03 45.60 47.89 29.50 41.32 39.08 47.61 45.48 적용 EV/EBITDA 거래배수 42.69 출처: 금융감독원 전자공시 시스템, Bloomberg 주1) 기준시가총액은 분석일(2022년 08월 11일) 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값 주2) 이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 반기말 기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 온기 기준 적용 주3) 영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 반기 LTM기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 기말 기준 적용 비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 더블유씨피㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다. 【평가 시가총액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 2022년 추정 EBITDA (1) 백만원 90,312 2023년 추정 EBITDA (2) 백만원 125,368 2024년 추정 EBITDA (3) 백만원 228,431 연 할인율 % 20 적용 EBITDA (A) = ((1)/1.2^0.5+(2)/1.2^1.5+(3)/1.2^2.5)/3 백만원 107,542 EV/EBITDA 거래배수 (B) 배 42.69 기업가치(EV) (C) = (A) * (B) 백만원 4,548,857 이자지급성부채 (D) 백만원 96,500 현금및현금성자산 (E) 백만원 31,145 순차입금 (F) = (D) - (E) 백만원 65,355 평가 시가총액 (G) = (C) - (F) 백만원 4,525,540 주1) 이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2022년 반기말 기준 주2) 추정 EBITDA 을 2022년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 20.0%는 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 7,200,000 신주모집주식수 (D) 주 7,027,164 구주매출주식수 (E) 주 172,836 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 33,696,518 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 134,303 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 희망 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 134,303원 평가액 대비 할인율 40.4% ~ 25.5% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 60,000원 주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다. . 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.4% ~ 25.5%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의 EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다. ② 산출 방법 1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채 2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수 3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등) - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등) 4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비 5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA ③ 한계점 1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다. 3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견」 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. (주10) 정정 전 자. 상장 이후 유통가능 주식 수 및 매도가능물량으로 인한 위험 당사의 금번 공모 시 의무보유 및 매도금지 대상 주식은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 및 제13조 제5항에 의거하여 상장예정주식수 34,009,698주 중 약 60.37%에 해당하는 20,533,112주이며, 당사의 상장예정주식수 34,009,698주 중 약 39.63%에 해당하는 13,476,586주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능 물량의 경우 상장일부터 매도가가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주, 전문투자자 등 계속보유의무 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 34,009,698주 중 20,533,112주(공모 후 60.37%)는 「코스닥시장상장규정」 제26조에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 「코스닥시장상장규정」에 의거하여 의무보유를 위하여 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】 「코스닥시장상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. (후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 “세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우(후략) 공모 후 당사의 최대주주 등이 보유한 주식은 12,100,000주(공모 후 지분율 35.58%)이며, 해당 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월, 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다.한편, 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당합니다. 따라서 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제2항 제5조에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 벤처금융, 전문투자자 및 일반투자자가 보유한 주식수 12,909,698주(공모 후 37.96%) 중 8,433,112주(공모 후 24.80%)에 대해서 1개월~6개월 의무보유를 진행하였습니다. 【대형법인 신규 상장 시 벤처금융 또는 전문투자자의 의무보유 예외 근거 】 「코스닥시장상장규정」제2조(정의)① 이 규정에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 42. “대형법인”이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다. 가. 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상인 법인 나. 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인 제26조(신규상장 의무보유) ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. <개정 2022.3.16>4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.(후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제23조(신규상장 의무보유의 예외) ⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2022.4.29> 2. 국내기업인 대형법인 (후략) 상기에 기술한 주주들의 의무보유예탁 수량 및 기간은 아래와 같습니다. 【상장 후 유통제한 및 유통가능 물량 세부내역】 (단위: 주) 구분 주주명 공모전 공모후 의무보유 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 기간 비고 최대주주 등 W-SCOPE Corporation 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.58% 5,300,000 15.58% 1년 6개월 주2) 6,800,000 19.99% 2년 6개월 주2) 소 계 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.58% 12,100,000 35.58% - 5% 이상 소유주주 엔피성장제6호사모투자합자회사 4,210,991 15.79% 3,158,243 9.29% 3,158,243 9.29% 6개월 주3) 넥스트레벨 1호 유한회사 1,696,120 6.36% 1,696,120 4.99% 1,696,120 4.99% 6개월 주3) 소 계 5,907,111 22.15% 4,854,363 14.27% 4,854,363 14.27% - 1% 이상 소유주주 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 1,301,306 4.88% 1,301,306 3.83% 650,653 1.91% 3개월 주3) 650,653 1.91% 6개월 주3) SVIC49호 신기술사업투자조합 1,158,345 4.34% 1,158,345 3.41% - - - 삼성한화신성장신기술조합제1호 1,026,200 3.85% 1,026,200 3.02% - - - 2019 피씨씨 소재부품 투자조합 898,078 3.37% 673,558 1.98% 673,558 1.98% 6개월 씨에스에스에프투자조합 838,207 3.14% 628,655 1.85% 628,655 1.85% 6개월 아이비케이비엔더블유기술금융2018 사모투자합자회사 579,172 2.17% 579,172 1.70% - - - 디에스Benefit.W전문투자형사모투자신탁 396,466 1.49% 396,466 1.17% - - - 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사 366,400 1.37% 366,400 1.08% 175,000 0.51% 1개월 주3) 191,400 0.56% 6개월 주3) 신한금융투자 289,586 1.09% 289,586 0.85% 144,793 0.43% 3개월 주3) 144,793 0.43% 6개월 주3) 소 계 6,853,760 25.70% 6,419,688 18.88% 3,259,505 9.58% - 소액주주 케이비증권 주식회사 255,394 0.96% 255,394 0.75% 255,394 0.75% 6개월 주3) 신한캐피탈 231,669 0.87% 231,669 0.68% - - - 타임폴리오 The Time-M 전문투자형사모투자신탁 외 6개 229,560 0.86% 229,560 0.67% - - - 아주좋은제이호사모투자 합자회사 175,000 0.66% 175,000 0.51% - - - 디에스Beyond.H전문투자형 사모투자신탁 외 4개 157,397 0.59% 157,397 0.46% - - - 글로벌원-하랑신기술투자조합1호 140,000 0.52% 140,000 0.41% - - - 디에스K-01코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 외 2개 122,424 0.46% 122,424 0.36% - - - 타임폴리오 The Time-M2 전문투자형사모투자신탁 외 3개 102,951 0.39% 102,951 0.30% - - - 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 63,850 0.24% 63,850 0.19% 63,850 0.19% 6개월 주3) 디에스Quattro.M2코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 58,296 0.22% 58,296 0.17% - - - 디에스Quattro.U코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 디에스Different.P3전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 한양증권 17,489 0.07% 17,489 0.05% - - - 디에스IPOSelection.II전문투자형사모투자신탁 11,660 0.04% 11,660 0.03% - - - 디에스Quattro.X1코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 11,659 0.04% 11,659 0.03% - - - 소 계 1,635,647 6.13% 1,635,647 4.81% 319,244 0.94% 공모 공모주주 - - 9,000,000 26.46% - - - 소 계 - - 9,000,000 26.46% - - - 총계 26,669,354 100.00% 34,009,698 100.00% 20,533,112 60.37% - 주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주2) 최대주주 등이 보유한 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월 간 보호예수됩니다. 주3) 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당하여, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제5항 제2호에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 일부 주식에 대해 1개월~6개월 보호예수를 진행하였습니다. 유통제한물량을 제외한 13,476,586주(공모 후 지분율 39.63%)는 상장일부터 매도가가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 또한 최대주주등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반청약자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다.또한, 상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약(15일, 1개월, 3개월, 6개월) 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주10) 정정 후 자. 상장 이후 유통가능 주식 수 및 매도가능물량으로 인한 위험 당사의 금번 공모 시 의무보유 및 매도금지 대상 주식은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 및 제13조 제5항에 의거하여 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 60.94%에 해당하는 20,533,112주이며, 당사의 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 39.06%에 해당하는 13,163,406주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능 물량의 경우 상장일부터 매도가가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주, 전문투자자 등 계속보유의무 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 33.696,518주 중 20,533,112주(공모 후 60.94%)는 「코스닥시장상장규정」 제26조에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 「코스닥시장상장규정」에 의거하여 의무보유를 위하여 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】 「코스닥시장상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. (후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 “세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우(후략) 공모 후 당사의 최대주주 등이 보유한 주식은 12,100,000주(공모 후 지분율 35.91%)이며, 해당 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월, 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다.한편, 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당합니다. 따라서 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제2항 제5조에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 벤처금융, 전문투자자 및 일반투자자가 보유한 주식수 14,396,518주(공모 후 42.72%) 중 8,433,112주(공모 후 25.03% )에 대해서 1개월~6개월 의무보유를 진행하였습니다. 【대형법인 신규 상장 시 벤처금융 또는 전문투자자의 의무보유 예외 근거 】 「코스닥시장상장규정」제2조(정의)① 이 규정에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 42. “대형법인”이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다. 가. 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상인 법인 나. 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인 제26조(신규상장 의무보유) ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. <개정 2022.3.16>4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.(후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제23조(신규상장 의무보유의 예외) ⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2022.4.29> 2. 국내기업인 대형법인 (후략) 상기에 기술한 주주들의 의무보유예탁 수량 및 기간은 아래와 같습니다. 【상장 후 유통제한 및 유통가능 물량 세부내역】 (단위: 주) 구분 주주명 공모전 공모후 의무보유 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 기간 비고 최대주주 등 W-SCOPE Corporation 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.91% 5,300,000 15.73% 1년 6개월 주2) 6,800,000 20.18% 2년 6개월 주2) 소 계 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.91% 12,100,000 35.91% - 5% 이상 소유주주 엔피성장제6호사모투자합자회사 4,210,991 15.79% 4,210,991 12.50% 3,158,243 9.37% 6개월 주3) 넥스트레벨 1호 유한회사 1,696,120 6.36% 1,696,120 5.03% 1,696,120 5.03% 6개월 주3) 소 계 5,907,111 22.15% 5,907,111 17.53% 4,854,363 14.41% - 1% 이상 소유주주 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 1,301,306 4.88% 1,301,306 3.86% 650,653 1.93% 3개월 주3) 650,653 1.93% 6개월 주3) SVIC49호 신기술사업투자조합 1,158,345 4.34% 1,158,345 3.44% - - - 삼성한화신성장신기술조합제1호 1,026,200 3.85% 1,026,200 3.05% - - - 2019 피씨씨 소재부품 투자조합 898,078 3.37% 898,078 2.67% 673,558 2.00% 6개월 씨에스에스에프투자조합 838,207 3.14% 838,207 2.49% 628,655 1.87% 6개월 아이비케이비엔더블유기술금융2018 사모투자합자회사 579,172 2.17% 579,172 1.72% - - - 디에스Benefit.W전문투자형사모투자신탁 396,466 1.49% 396,466 1.18% - - - 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사 366,400 1.37% 366,400 1.09% 175,000 0.52% 1개월 주3) 191,400 0.57% 6개월 주3) 신한금융투자 289,586 1.09% 289,586 0.86% 144,793 0.43% 3개월 주3) 144,793 0.43% 6개월 주3) 소 계 6,853,760 25.70% 6,853,760 20.34% 3,259,505 9.67% - 소액주주 케이비증권 주식회사 255,394 0.96% 255,394 0.76% 255,394 0.76% 6개월 주3) 신한캐피탈 231,669 0.87% 231,669 0.69% - - - 타임폴리오 The Time-M 전문투자형사모투자신탁 외 6개 229,560 0.86% 229,560 0.68% - - - 아주좋은제이호사모투자 합자회사 175,000 0.66% 175,000 0.52% - - - 디에스Beyond.H전문투자형 사모투자신탁 외 4개 157,397 0.59% 157,397 0.47% - - - 글로벌원-하랑신기술투자조합1호 140,000 0.52% 140,000 0.42% - - - 디에스K-01코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 외 2개 122,424 0.46% 122,424 0.36% - - - 타임폴리오 The Time-M2 전문투자형사모투자신탁 외 3개 102,951 0.39% 102,951 0.31% - - - 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 63,850 0.24% 63,850 0.19% 63,850 0.19% 6개월 주3) 디에스Quattro.M2코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 58,296 0.22% 58,296 0.17% - - - 디에스Quattro.U코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 디에스Different.P3전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 한양증권 17,489 0.07% 17,489 0.05% - - - 디에스IPOSelection.II전문투자형사모투자신탁 11,660 0.04% 11,660 0.03% - - - 디에스Quattro.X1코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 11,659 0.04% 11,659 0.03% - - - 소 계 1,635,647 6.13% 1,635,647 4.85% 319,244 0.95% 공모 공모주주 - - 7,200,000 21.37% - - - 소 계 - - 7,200,000 21.37% - - - 총계 26,669,354 100.00% 33,696,518 100.00% 20,533,112 60.94% - 주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주2) 최대주주 등이 보유한 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월 간 보호예수됩니다. 주3) 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당하여, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제5항 제2호에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 일부 주식에 대해 1개월~6개월 보호예수를 진행하였습니다. 유통제한물량을 제외한 13,163,406주(공모 후 지분율 39.06%)는 상장일부터 매도가가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 또한 최대주주등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반청약자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다.또한, 상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약(15일, 1개월, 3개월, 6개월) 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주11) 정정 전 타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 9,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 2,250,000주 ~ 2,700,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 6,300,000주 ~ 6,750,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 6,300,000주 ~ 6,750,000주를 대상으로 2022년 09월 14일(수) ~ 15일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2022년 09월 20일(화) ~ 21일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 공동대표주관회사가 자기분으로 인수, 소수점 높은 순대로 배정 또는 추첨등 합리적인 방식을 통해 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (주11) 정정 후 타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 7,200,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,800,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 5,400,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 최초 기관투자자 배정주식 6,300,000주 ~ 6,750,000주를 대상으로 2022년 09월 14일(수) ~ 15일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2022년 09월 20일(화) ~ 21일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 공동대표주관회사가 자기분으로 인수, 소수점 높은 순대로 배정 또는 추첨등 합리적인 방식을 통해 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(주12) 정정 전 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약 576,259 백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 【공모자금 세부 사용계획】 (단위 : 백만원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 5,762 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 1,538 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 22년 착공을 시작하여 23년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다.추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여 유럽진출 계획을 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다.다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 예상치 못한 변수가 발행함에 따라 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있으며 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유합니다. 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주12) 정정 후 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약 414,983 백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 【공모자금 세부 사용계획】 (단위 : 백만원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 4,150 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 3,150 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 22년 착공을 시작하여 23년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다.추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여 유럽진출 계획을 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다.다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 예상치 못한 변수가 발행함에 따라 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있으며 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유합니다. 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주13) 정정 전가. 평가결과 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 80,000원 ~ 100,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 더블유씨피㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. (주13) 정정 후 가. 평가결과 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 확정공모가액 60,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 확정공모가액의 범위는 더블유씨피㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을 실시하였으며 , 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. (주14) 정정 전 다. 희망공모가액 산출(중략) 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 9,000,000 신주모집주식수 (D) 주 7,340,344 구주매출주식수 (E) 주 1,659,656 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 34,009,698 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 133,066 상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 주당 평가가액을 133,066원으로 산출하였습니다.(3) 희망 공모가액 산출 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 희망 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 133,066원 평가액 대비 할인율 39.9% ~ 24.8% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 - 주) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 참고로, 최근 5개년 코스닥시장에 이익미실현기업 상장(테슬라 상장)을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다. 【최근 5개년 테슬라 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율 하단 상단 카페24 2018-02-08 36.1% 15.4% 제테마 2019-11-14 32.6% 10.1% 리메드 2019-12-06 27.8% 17.8% 켄코아에어로 스페이스 2020-03-03 33.9% 23.7% 씨앤투스성진 2021-01-28 59.8% 50.5% 프레스티지 바이오로직스 2021-03-11 48.8% 27.0% 바이오다인 2021-03-17 40.1% 23.6% 제주맥주 2021-05-26 30.2% 22.2% 프롬바이오 2021-09-09 24.4% 13.9% 디어유 2021-11-10 34.1% 12.2% 케이옥션 2022-01-06 40.7% 30.2% 평균 - 37.1% 22.4% 출처: 금융감독원 전자공시시스템(DART) 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 39.9% ~ 24.8%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주14) 정정 후 다. 희망공모가액 산출(중략) 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 7,200,000 신주모집주식수 (D) 주 7,027,164 구주매출주식수 (E) 주 172,836 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 33,696,518 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 134,303 상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 주당 평가가액을 134,303원으로 산출하였습니다.(3) 희망 공모가액 산출 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 확정공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 확정 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 134,303원 평가액 대비 할인율 55.3% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 60,000원 주) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다 . 참고로, 최근 5개년 코스닥시장에 이익미실현기업 상장(테슬라 상장)을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다. 【최근 5개년 테슬라 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율 하단 상단 카페24 2018-02-08 36.1% 15.4% 제테마 2019-11-14 32.6% 10.1% 리메드 2019-12-06 27.8% 17.8% 켄코아에어로 스페이스 2020-03-03 33.9% 23.7% 씨앤투스성진 2021-01-28 59.8% 50.5% 프레스티지 바이오로직스 2021-03-11 48.8% 27.0% 바이오다인 2021-03-17 40.1% 23.6% 제주맥주 2021-05-26 30.2% 22.2% 프롬바이오 2021-09-09 24.4% 13.9% 디어유 2021-11-10 34.1% 12.2% 케이옥션 2022-01-06 40.7% 30.2% 평균 - 37.1% 22.4% 출처: 금융감독원 전자공시시스템(DART) 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.4% ~ 25.5%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. (주15) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 신주 모집금액 (1) 587,227,520 발행제비용(2) 10,967,617 순 수 입 금 [ (3) = (1)-(2) ] 576,259,903 주1) 상기 금액은 희망공모가액인 80,000원 ~ 100,000원 중 최저 희망공모가액인 80,000원기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 10,800,000 발행(공모) 금액의 1.50% 등록세 14,680 증자자본금의 4/1,000 교육세 2,936 등록세의 20% 신규상장수수료 - 미실현이익 기업 상장심사수수료 면제조항에 의거하여 수수료 면제 기타비용 150,000 법무비용, IR비용 등 합 계 10,967,617 - 주1) 상기 금액은 희망공모가액인 80,000원 ~ 100,000원 중 최저 희망공모가액인 80,000원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 주3) 상기 인수수수료는 공모금액의 1.50%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 향후 수요예측 이후 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모금액의 0.50% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. (주15) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 신주 모집금액 (1) 421,629,840 발행제비용(2) 6,646,865 순 수 입 금 [ (3) = (1)-(2) ] 414,982,975 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 60,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 6,480,000 발행(공모) 금액의 1.50% 등록세 14,054 증자자본금의 4/1,000 교육세 2,811 등록세의 20% 신규상장수수료 0 미실현이익 기업 상장심사수수료 면제조항에 의거하여 수수료 면제 기타비용 150,000 법무비용, IR비용 등 합 계 6,646,865 - 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 60,000원 기준으로 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 주3) 상기 인수수수료는 공모금액의 1.50%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 향후 수요예측 이후 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모금액의 0.50% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. (주16) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2022년 08월 12일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 576,259 - - - - - 576,259 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 576,259 백만원을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다. (1) 자금의 사용계획 (단위: 억원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 5,762 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 1,538 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 주) 공모자금 조달은 공모희망가액 최저가액 기준입니다. (2) 자금의 세부 사용계획 당사의 2024년까지 생산라인 증설을 위한 시설투자 계획은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 총소요 자금 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 2022년 2023년 2024년 이후 토지 200 200 - - 해외 공장 부지 200 200 - - 22년 중 24년 중 건물 및 구축물 1,700 1,000 700 - 생산 라인 1,200 750 450 - 국내 신규 라인 200 150 50 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,000 600 400 - 22년 중 24년 중 코팅 라인 500 250 250 - 국내 신규 라인 - - - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 500 250 250 - 22년 중 24년 중 기계장치 6,800 2,980 3,540 280 생산 라인 5,000 2,300 2,500 200 국내 신규 라인 1,000 580 420 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 4,000 1,720 2,080 200 22년 중 24년 중 코팅 라인 1,800 680 1,040 80 국내 신규 라인 200 200 - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,600 480 1,040 80 22년 중 24년 중 합계 8,700 4,180 4,240 280 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 2022년 착공을 시작하여 2023년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다. 추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여해외 진출을 적극 모색 중이며, 이중 유럽진출 계획은 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다.(후략) (주16) 정정 후 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2022년 09월 18일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 414,983 - - - - - 414,983 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 414,983 백만원을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다. (1) 자금의 사용계획 (단위: 억원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 4,150 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 3,150 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 주) 공모자금 조달은 확정공모가액 60,000원 기준입니다. (2) 자금의 세부 사용계획 당사의 2024년까지 생산라인 증설을 위한 시설투자 계획은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 총소요 자금 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 2022년 2023년 2024년 이후 토지 200 200 - - 해외 공장 부지 200 200 - - 22년 중 24년 중 건물 및 구축물 1,700 1,000 700 - 생산 라인 1,200 750 450 - 국내 신규 라인 200 150 50 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,000 600 400 - 22년 중 24년 중 코팅 라인 500 250 250 - 국내 신규 라인 - - - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 500 250 250 - 22년 중 24년 중 기계장치 6,800 2,980 3,540 280 생산 라인 5,000 2,300 2,500 200 국내 신규 라인 1,000 580 420 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 4,000 1,720 2,080 200 22년 중 24년 중 코팅 라인 1,800 680 1,040 80 국내 신규 라인 200 200 - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,600 480 1,040 80 22년 중 24년 중 합계 8,700 4,180 4,240 280 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 2022년 착공을 시작하여 2023년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다. 추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여해외 진출을 적극 모색 중이며, 이중 유럽진출 계획은 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다. (후략) 투 자 설 명 서 2022년 09월 19일 ( 발 행 회 사 명 )더블유씨피 주식회사 ( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 7,200,000 주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 432,000,000,000 원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2022년 09월 06일 2. 모집가액 : 60,000원 3. 청약기간 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 4. 납입기일 : 2022년 09월 23일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 76 2) 더블유씨피 주식회사 : 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로 195 3) KB증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 - 지점: 별첨 참조 4) 신한금융투자 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 70 - 지점: 별첨 참조 5) 삼성증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 - 지점: 별첨 참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )KB증권 주식회사, 신한금융투자 주식회사 【투자자 유의사항】 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 【예측정보에 관한 유의사항】 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 【기타 공지사항】 "당사", "동사, "회사", "더블유씨피 주식회사", "더블유씨피㈜", "더블유씨피", "WCP" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 더블유씨피 주식회사을 말합니다."공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사, 신한금융투자 주식회사를 말합니다. 아울러 "KB증권", "KB증권㈜"는 KB증권 주식회사를 말하며 "신한금융투자", "신한금융투자㈜"는 신한금융투자 주식회사를 말합니다."인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무를 맡고 있는 삼성증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "삼성증권" 또는 "삼성증권㈜"는 삼성증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 및 인수회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점 현황 본 사 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 고객지원센터 1588-6611 홈페이지 http://www.kbsec.com/ 지역 지점명 주소 서울 가산디지털지점 서울특별시 금천구 벚꽃로 286, 3층(가산동, 삼성리더스타워) 강남스타PB센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터) 강동지점 서울특별시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩) 광화문지점 서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층 노원PB센터 서울특별시 노원구 동일로 1405, 3층(상계동, 국민은행빌딩) 대치금융센터 서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층 도곡스타PB센터 서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, 린스퀘어타워) 마곡지점 서울특별시 강서구 공항대로 190, 2층(마곡동, 푸리마타워) 명동스타PB센터 서울특별시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩) 목동PB센터 서울특별시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩) 반포지점 서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운) 방배PB센터라운지 서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩) 삼성동금융센터 서울특별시 강남구 테헤란로 518, 6층(대치동, 섬유센터빌딩) 서초PB센터라운지 서울특별시 서초구 서초중앙로24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩) 서초지점 서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층 선릉역라운지 서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층 송파지점 서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층 수유지점 서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층 스타시티PB센터라운지 서울특별시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500) 신림지점 서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층 신사라운지 서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩) 신설동지점 서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층 압구정PB센터 서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관) 압구정지점 서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 2층 양재PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워) 양천라운지 서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩) 여의도라운지 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점) 역삼동라운지 서울특별시 강남구 강남대로 298, 6층(역삼동, 푸르덴셜타워) 연신내라운지 서울특별시 은평구 통일로 861, 4층(갈현동, 범일빌딩) 영업부금융센터 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워) 올림픽PB센터라운지 서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자) 용산지점 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 2층 이촌PB센터라운지 서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩) 잠실롯데PB센터 서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔) 종로지점 서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층 청담PB센터 서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩) 청담역라운지 서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩) 충무로역라운지 서울특별시 중구 퇴계로 213, 2층(충무로4가, 일흥빌딩) 테크노마트지점 서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층 합정역지점 서울특별시 마포구 양화로 45, 1층(서교동, 메세나폴리스) 강원 원주지점 강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층 경기 과천지점 경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층 광명지점 경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층 구리라운지 경기도 구리시 경춘로 260, 3층(수택동, KB손해보험 구리빌딩) 김포지점 기도 김포시 사우중로 49, 5층(사우동, BYC빌딩) 미금역지점 경기도 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드빌딩 2층 부천지점 경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩) 분당PB센터 경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층 산본지점 경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩) 수원지점 경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층 수지PB센터 경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽) 시화지점 경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층 안산지점 경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩) 영통지점 경기도 수원시 영통구 봉영로 1576, 1층(영통동, 영통홈플러스) 용인지점 경기도 용인시 처인구 중부대로 1294, 1층(역북동, 더와이스퀘어) 의정부라운지 경기도 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩) 이천라운지 경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층 일산PB센터라운지 경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩) 일산지점 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층(주엽동, 국민은행빌딩) 판교지점 경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워) 평촌지점 경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩) 평택지점 경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층 경남 김해지점 경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층 마산라운지 경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층(동성동, 국민은행빌딩) 진주지점 경상남도 진주시 순환로 529, 8층(평거동, 영성빌딩) 창원중앙라운지 경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩) 창원지점 경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층 경북 경주라운지 경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층 구미지점 경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩) 김천지점 경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩) 영주지점 경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층 포항지점 경상북도 포항시 북구 중흥로 171, 6층(죽도동, 미르빌딩 신관) 광주 광산지점 광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩) 광주PB센터 광주광역시 동구 금남로 204, 4층(금남로4가, 국민은행빌딩) 상무지점 광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층 첨단라운지 광주광역시 광산구 월계로 175, 2층(월계동, KT첨단빌딩) 대구 대구PB센터라운지 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩) 대구지점 대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 2,3층 상인지점 대구광역시 달서구 월배로 250, 1층(상인동, 대구도시철도공사) 대전 대전PB센터 대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층 대전지점 대전광역시 중구 중앙로 119, 3층(선화동, 대전테크노파크빌딩) 부산 센텀시티지점 부산광역시 해운대구 센텀동로 25 1,2층(우동, 대우월드마크센텀상가) 부산PB센터 부산광역시 부산진구 새싹로 11, 5층(부전동, 국민은행빌딩) 부산지점 부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩) 해운대PB센터라운지 부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스) 세종 세종지점 세종특별자치시 한누리대로 499, 2층(어진동, 세종포스트빌딩) 울산 남울산금융센터 울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층 방어진지점 울산광역시 동구 대학길 43, 3층(화정동, 새마을금고빌딩) 북울산지점 울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동) 울산중앙라운지 울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩) 울산지점 울산광역시 중구 번영로 461, 1층(복산동, 일중학원) 인천 부평지점 인천광역시 부평구 부평대로 20, 5층(부평동, 국민은행빌딩) 송도라운지 인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동, 더샵센트럴파크2) 연수지점 인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩) 전남 목포라운지 전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동) 연향라운지 전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩) 전북 군산지점 전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층 익산라운지 전라북도 익산시 무왕로 1052, 2층(영등동, 아오아빌딩) 전주지점 전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층 제주 제주지점 제주특별자치도 제주시 남광북1길 1, 3층(이도이동, 제주법조타워) 충남 대천지점 충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층 천안지점 충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3) 충북 청주지점 충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩) 충주라운지 충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층 주) KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. ▣ 신한금융투자(주) 본ㆍ지점망 본 사 서울특별시 영등포구 여의대로 70 고객지원센터 1588-0365 홈 페 이 지 http://www.shinhaninvest.com 지점명 주소 TFC강남금융센터 서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층 도곡금융센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층 압구정 서울특별시 강남구 논현로 176길 14 강남증권빌딩 1층 마곡역 서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층 AMC광진금융센터 서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층 구로 서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층 노원역 서울특별시 노원구 동일로 1404 신한은행빌딩 3층 보라매 서울특별시 동작구 보라매로5가길 16 보라매아카데미 타워3층 강남대로금융센터 서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층 반포 서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층 청담금융센터 서울특별시 서초구 강남대로 363 363강남타워 3층 송파 서울특별시 송파구 송파대로167 테라타워B동 2층 잠실신천역 서울특별시 송파구 석촌호수로 61 트리지움상가 2층 목동 서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호 본사 영업부 서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워 1층 TFC강북금융센터 서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 센터포인트 돈의문 3층 광화문금융센터 서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 5층 남대문 서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층 TFC서울금융센터 서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층 강릉 강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층 AMC분당금융센터 경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층 수원 경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층 안산 경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층 의정부 경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층 일산 경기도 고양시 일산 서구 중앙로 1442 3층 (신한은행 일산중앙) 평촌 경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층 평택 경기도 평택시 중앙로 52 신한은행빌딩 3층 판교 경기도 성남시 분당내곡로 117 크래프톤타워3층 마산 경상남도 창원시 마산합포구 산호북19길 1 2층(신한은행 마산금융센터) 창원 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 2층 신한은행 창원지점 구미 경상북도 구미시 송원동로 5 신한금융투자빌딩 1층 포항 경상북도 포항시 북구 포스코대로 299 신한은행 포항남금융센터 2층 광주 광주광역시 서구 상무중앙로 9 동양빌딩 2층 수완 광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층 월배 대구광역시 달서구 월배로 92 신한은행 월배지점 사옥 2층 대구위브더제니스 대구광역시 수성구 달구벌대로 2435 두산위브더제니스 상가 202호 대구 대구광역시 중구 달구벌대로 2125 (봉산동 신한은행 빌딩) 3층 대전 대전광역시 서구 대덕대로 227 동서빌딩 2층 유성 대전광역시 유성구 계룡로 92 유성CJ나인파크 2층 금정 부산광역시 금정구 중앙대로 1925 (구서동) 금정타워 2층 동래 부산광역시 연제구 법원로 18 (거제동) 세종빌딩 2층 서면 부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층 울산금융센터WM1 울산광역시 남구 삼산로 227 신한은행빌딩 4층 울산금융센터WM2 울산광역시 남구 삼산로 227 신한은행빌딩 4층 계양 인천광역시 계양구 계양대로 94 (작전동) 영화빌딩 4층 인천 인천광역시 연수구 청능대로 103 (연수동) BYC연수사옥 2층 광양 전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한금융투자빌딩 2층 여수 전라남도 여수시 시청로 6 (학동) 신한금융투자 2층 군산 전라북도 군산시 수송로 176 준빌딩 1층 전주 전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층 (신한은행 전북금융센터 옆) 서귀포 제주도 서귀포시 동문로 8 (서귀동) 원복빌딩 3층 제주 제주도 제주시 연북로 17 (노형동) 전문건설공제조합 2층 청주 충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터 신한PWM강남파이낸스센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층 신한PWM압구정중앙센터 서울특별시 강남구 언주로 853(신사동) 3층 신한PWM 압구정센터 서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층 신한PWMPrivilege강남센터 서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층 신한PWM 도곡센터 서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 7층 신한PWM 강남센터 서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층 신한PWM 서교센터 서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스 몰 제2층 제201~203호 신한PWM 반포센터 서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층 신한PWM 방배센터 서울특별시 서초구 동광로 92 (방배동) 1~2층 신한PWM 서초센터 서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호 신한PWM 잠실센터 서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층 신한PWM 목동센터 서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층 신한PWM 여의도센터 서울특별시 영등포구 여의대로 70 (여의도동) 신한금융투자타워 17층 신한PWM 이촌동센터 서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층 신한PWM 한남동센터 서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층 신한PWMPrivilege서울센터 서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층 신한PWM 태평로센터 서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층 신한PWM서울파이낸스센터 서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층 신한PWM 분당센터 경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층 신한 PWM판교센터 경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동) 신한PWM 일산센터 경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311 신한PWM 광주센터 광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층 신한PWM 대구센터 대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층 신한PWM 대전센터 대전광역시 서구 대덕대로 204 신한PWM 부산센터 부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층 신한PWM 인천센터 인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층 천안불당영업소 충청남도 천안시 서북구 불당22대로 92 마블러스타워 2층 주) 신한금융투자㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. ▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망 본 사 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동) 고객지원센터 1588-2323 (전국단일) 홈 페 이 지 https://www.samsungpop.com ■ 지점 지점명 주소(도로명) □ 금융센터 삼성타운금융센터 서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층 강북금융센터 서울특별시 중구 을지로 51 내외빌딩 13층 파르나스금융센터 서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층 부산금융센터 부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층 판교금융센터 경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층 □ 거점지점 광주WM지점 광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층 대구WM지점 대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층 대전WM지점 대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층 도곡WM지점 서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층 수원WM지점 경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층 압구정WM지점 서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층 여의도WM지점 서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층 잠실WM지점 서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층 □ WM지점 광장동WM지점 서울특별시 광진구 아차산로 563 대한제지빌딩 4층 구로디지털WM지점 서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워2차 2층 구미WM지점 경상북도 구미시 송정대로 120 구미상공회의소 별관 1층 대구상인WM지점 대구광역시 달서구 월배로 175 우리빌딩 2층 마포WM지점 서울특별시 마포구 마포대로 78 경찰공제회자람빌딩 2층 목동WM지점 서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층 반포WM지점 서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층 부천WM지점 경기도 부천시 원미구 신흥로 179 한화생명빌딩 3층 상계WM지점 서울특별시 노원구 노해로 464 한화생명빌딩 3층 송도WM지점 인천광역시 연수구 센트럴로 194 더샵 센트럴파크2, A동 3층 송파WM지점 서울특별시 송파구 송파대로 155 송파농협빌딩 3층 순천WM지점 전라남도 순천시 연향번영길 102 양천회관 2층 안산WM지점 경기도 안산시 단원구 고잔로 88 지스타프라자 4층 영통WM지점 경기도 수원시 영통구 반달로7번길 6 센터프라자 2층 울산WM지점 울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정클리닉빌딩 2층 원주WM지점 강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층 이촌WM지점 서울특별시 용산구 이촌로64길 14 제일빌딩 3층 인천WM지점 인천광역시 남동구 인하로 501 AMC인천빌딩 3층 일산WM지점 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 2층 전주WM지점 전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층 제주WM지점 제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층 창원WM지점 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 이수빌딩 1층 천안아산WM지점 충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층 청주WM지점 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층 평촌WM지점 경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터) 포항WM지점 경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층 합정WM지점 서울특별시 마포구 월드컵로3길 14 마포한강2차푸르지오 딜라이트스퀘어 3층 해운대센텀WM지점 부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호 □ SNI지점 SNI호텔신라 서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층 SNI강남파이낸스센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층 □ WM브랜치 반포퍼스티지WM브랜치 서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층 주) 삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 등의 확인서.jpg 대표이사 등의 확인서_0919 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 변동성에 관계된 위험당사의 주요 제품인 이차전지 분리막은 주로 EV용 배터리에 사용되고 있습니다. 이차전지 분리막에 대한 수요는 글로벌 경제의 전반적인 상황, 정부 규제 및 정책의 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 산업 전반에 걸쳐 주요 업체가 생산 능력을 확대하고 있는가운데, 이차전지 분리막이 채택되는 제품 또는 그 전방 시장의 수요 증가가 기대에 미치지 못하는 경우 당사 제품의 공급 과잉이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 제품의 가격이 하락할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.나. 산업의 성장성과 관계된 위험배터리의 수요나, EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대만큼 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이 성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다. 전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성이 존재하니 투자자분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.다. COVID-19로 인한 경제 둔화 및 주식시장 변동성 확대 위험당사의 사업과 전방산업인 2차전지 제조 및 전기차 산업은 국내외 경제 성장에 따른 경기 변동에 영향을 받으며, 국내외 경기가 침체될 경우 소비자의 소비 심리가 축소되고 이는 당사의 주요 고객사의 매출에 영향을 미치게 됩니다. COVID-19 및 변이 바이러스의 여파가 장기화 및 확대될 가능성과 더불어, 세계경제는 아직 극심한 불확실성을 내포하고 있습니다. 사상 초유의 인플레이션과 기준금리 인상, 원자재 가격 변동, 미중 무역 갈등 심화 가능성 등의 이유로 미래 성장성에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질가능성이 있으며, 이는 후방산업과 더불어 특히 당사의 전방산업의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.라. 경쟁 위험당사의 주요 제품은 배터리 소재인 분리막으로 경쟁 강도가 높은 편입니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장 점유율은 감소할 수 있고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.마. 생산 능력 확대 관련 위험당사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 선제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다. 당사가 계획한 바와 같이 설비투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.바. 원자재 및 장비 수급 관련 위험당사의 주요 제품인 분리막을 원활하게 생산하기 위해서는 주원료인 폴리에틸렌 수지와 오일을 적정 수준으로 적시에 공급받아야 합니다. 그러나 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병 또는 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건으로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될가능성이 존재합니다. 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기바랍니다. 사. 주요 제품의 복잡한 생산 공정과 관계된 위험당사의 주요 제품인 분리막은 복잡한 생산 과정으로 인하여 발생할 수 있는 제조상의 문제에 취약합니다. 고객 니즈 충족을 위한 공정 개선 실패, 자연재해 또는 감염병 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단될수 있습니다. 당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.아. 제품 단가 하락과 관계된 위험당사의 주요 제품이 분리막의 판매가격은 전반적으로 하락 추세이며, 이를 고려하여 당사를 비롯한 분리막 제조사 들은 효율적인 생산 방식을 지속적으로 모색하고 있습니다. 당사 또한 제조 공정 개선을 통한 수율 개선, 비용 절감 등을 위해 노력하고 있으나, 당사가 적시에 효율적인 방법으로 제조공정 상 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우 당사의 시장 점유율이 감소하고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.자. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다. 당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한충분한 자원을 투입하지 못하거나, 효율적 또는 시의적절한형태의 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.차. 대체 산업과 관계된 위험당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 액체전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.카. 환경 규제와 관계된 위험당사는 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다. 당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.타. 관세와 관계된 위험본 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품을 대상으로 어떤 국가에서도 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 기타 관세가 부과되고 있지 아니합니다. 그러나, 향후당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.파. 특허 및 지적재산권 관련 위험당사는 사업에 필요한 특허 및 기타 지적재산권을 당사의 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동으로 보유하고 있습니다. 더블유스코프코리아㈜와 당사는 공동보유하고 있는 지적재산권을 적절하게 보호하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 회사위험 가. 지배회사 및 관계회사 소송과 관계된 위험 당사가 현재 원고 또는 피고로 진행 중에 있는 소송은 없습니다. 다만, 당사의 지배회사및 당사의 관계회사의 경우 현재 이차전지용 분리막 제조와 관련하여 "폴리올리핀제 미다공막의 특허권자인 일본 법인 아사히 가세이(Asahi-kasei)와 특허 관련 소송이 진행 중에 있습니다. 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 당사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에, 본 소송의 결과로 인해 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나 소송의 당사자가 당사에게까지 확대될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 나. 주주간 소송과 관계된 위험 당사가 발행한 제2회 무기명식 보증 사모 전환사채를 인수한 케이디비중소중견메자닌사모투자 합자회사(이하 "KDB PEF")는 이베스트-BEV신기술조합 (이하 "이베스트조합")에 본건 전환사채를 매도하는 계약을 체결하는 과정에서 당사와 체결한 경영합의서에 따라당사에 전환사채 매도예정통지서를 송부하였으며 당사는 우선매수권을 행사하면서 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호(업무집행조합원: 키움캐피탈 주식회사. 이하 "엘아이비투자조합")을 매수인으로 지정하였습니다. 엘아이비투자조합은 KDB PEF와 사채매매계약을 체결하고 매매대금 납입 후 실물 사채권을 교부받아 거래가 종결되었으며 민법 제523조에 따라 무기명식 전환사채의 양도는 사채권 교부로써 효력이 발생하였습니다. 엘아이비투자조합은 이베스트조합측에 거래가 종결되었음을 유선상으로 통보하였으며 이베스트조합측은 전환사채 거래가 종결되었음을 법원에 알리지 않은 상태로, 전환사채 처분금지 가처분 신청을 하였습니다. 법원은 거래가 종결된 사실을 모른 채, 이베스트조합이 제기한 가처분 신청을 인용함에 따라 KDB PEF는 서울중앙지방법원에 가처분 결정 이의 신청을 하였으며 이에 법원은 가처분 결정 취소 및 가처분 결정 취소를 확정 하여 사건이 종결되었습니다. 본 주주간 소송이 소송의 당사자가 될 수 없는 당사의경영안정성, 재무안정성 등에 영향이 없을 것으로 판단되나 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 다. 지배주주 관련 위험 당사의 최대주주는 W-SCOPE으로 일본에 설립된 일본 회사입니다. W-SCOPE은 증권신고서 제출일 현재,당사의 주식 12,272,836주를 보유하고 있습니다. W-SCOPE은 당사 최원근 대표이사가 2005년 설립한 법인으로 2011년 도쿄증시에 상장하였습니다. (TSE 6619). 최원근 대표이사는 W-SCOPE의 대표이사입니다. 현재 최원근 대표이사는 당사 최대주주인 W-SCOPE의 최대주주는 아니나 설립자이자 대표이사로서 W-SCOPE에 안정적 경영권을 행사하고 있으며 당사는 한국인 대표자의지배력 하에 있다고 볼 수 있습니다. 사업의 실질적 경영 면에 있어서 W-SCOPE은 지주회사의 성격을 띄고 있으며 거래처와의 매출·매입 거래, 생산 등 사업 영위의 핵심적 기능은 모두 한국에 위치한 당사에서 이루어지고 있습니다. 그럼에도 당사 최대주주인W-SCOPE이 해외 법인이며 증시에 상장되어 거래되는 소유구조가 분산된 법인이라는 점에서 당사에 대한 지배력이100% 국내에만 한정되어 있다고 볼 수 없습니다. 투자자분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.라. 수익성과 관련된 위험 당사 수익성은 전방산업의 분리막 수요에 따라 매출의 규모가 결정되며, 특히 EV용 배터리에 적용되는 분리막 수요에 따라 절대적으로 매출규모 결정됩니다. 또한 수요처에 대한 분리막 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방산업의 폭발적인 성장으로 2019년부터 2021년까지 연평균 130.85% 성장률을 나타내고 있으며 이러한 성장세가 이어져 연결기준 2022년 1분기, 반기 매출액 각각 547억원, 1,174억원을 기록하였습니다. 영업이익은 2019년 약 -51억원, 2020년 약 98억원, 2021년 약 405억원을 기록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 2022년 1분기에는 영업이익이 33억원을 기록하여, 전 동기 대비 54.6% 감소하였습니다. 이는 일시적인 운송비 증가에 따른 것으로 당사의 수익성을 지속적으로 악화시키는 사유는 아닙니다. 실제적으로 2022년 반기에는 영업이익 180억원 기록하였습니다.다 만 향후 수출 물량의 증가로 운송비가 지속적으로 증가하거나 시설투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 분리막 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가악화될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.마. CAPA증설에 따른 유형자산 관련 위험당사의 사업은 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막을 생산하기 위한 생산라인, 기계장치, 공장 등이 필요한 제조산업으로써자산 중 유형자산이 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 반기 기준 유형자산 437,217백만원을 보유하고 있으며, 총자산 대비 67.3% 차지하고 있습니다. 당사는 2018년부터 현재까지2차전지 분리막 수요 대응을 위한 생산능력 확보를 위해 공장신축 및 설비 증설을 지속적으로 단행하고 있으며 이에 당사의 유형자산이 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 2017년부터 2021년까지 제품 생산/판매량 증대 및 경쟁력 확보를 위해 설비투자에 총 421,345백만원을 투자하였습니다. 또한, 당사는 전기차(EV용) 분리막 수요대응을 위하여 충주공장 및 헝가리 지역의 CAPA 증설 계획을 2022년 06월 17일에 공시하였으며 동 설비증설에 총 8,700억원을 투자할 예정입니다. 당사는 설비투자를 통한 고객사의 수요대응을원활히 하여 외형성장 및 경쟁력을 구축할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 주력으로 제품을 공급하고 있는 매출처가 시장 내에서 지위가 약화되거나 신뢰 관계 악화로 인해 해당 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우 당사의 매출은 감소할 수 있으며 이에 따라 공장 증설을 통해 증가한 감가상각비 등으로 고정비 부담이 확대될 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.바. 재무안정성과 관련된 위험당사는 2019년부터 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금소요를 외부 차입 및 전환사채 발행을 통해 조달하면서 재무안정성 지표가 악화되었습니다. 당사의 부채비율은 2019년, 2020년, 2021년 기준각각 122.10%, 220.25%, 55.27%이며 2022년 반기 기준 31.95% 입니다. 차입금의존도는 2020년, 2021년 기준 각각 44.46%, 20.28%이며 2022년 반기 기준 14.85%입니다. 2020년에는 당사가 발행한 전환사채의 파생상품에 따른 평가손실이 크게 발생함에 따라 2019년대비 재무안정성 지표가 더욱 악화되었으나 2021년에는 영업활동 호조에 따른 자금 유입, 전환사채의 전환에 따른 관련 부채금액 감소로 재무안정성 지표가 개선되고 있습니다. 다만, 향후 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나 당사의 예상보다 경쟁이 심화되어 수익성이 악화될 경우, 또는 추후 CAPEX 투자 자금을 외부 차입 또는 사채 발행을 통해 조달할 경우 개선되는 추세인 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.사. 매출채권과 관련된 위험2021년 말 기준 당사의 매출채권은 896억원으로 당사 자산총계의 14.2%를 차지하고 있으며, 2020년 말 대비 7.03% 감소하였습니다.전년 대비 매출이 65.81% 증가하으나 연체되거나 손상된 매출채권이 존재하지 않은 상태에서 매출채권이 감소하고 있다는 것은 매출채권 미회수 위험이 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어, 각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.아. 재고자산과 관련된 위험당사의 재고자산이 자산에서 차지하는 비중은 2019년 3.15%, 2020년 2.53%, 2021년 기준 3.85%, 2022년 반기 기준 4.78%를 차지하고 있습니다. 전방 산업인 전기차 시장의 수요 증가로 인해 매출이지속적으로 증가하는 가운데 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화재고로 인한 불용 가능성이 높지 않다는 점을 고려할 때 관련 재고자산 진부화 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.자. 영업활동 현금흐름과 관련된 위험당사의 2021년 영업활동현금흐름은 857억원으로 2020년 (-)284억원 대비 약 1,141억원 증가하였습니다. 영업현금흐름 증가의 주된 이유는 매출증가에 따른 이익규모 확대와 이로 인한 전환사채 관련 파생금융부채평가손실의 증가 및 장기 매출채권의 회수 매출채권이 감소함에 따름입니다. 향후 매출채권이 예정대로 회수되지않는 경우 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.차. 우발채무와 관련된 위험당사는 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 공장부지와 관련된 우발채무와 일부 금융기관 약정에 관한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사는 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따라 입주 계약 후 5년 이내에 계약에서 요구하는 외국인투자금액을 충족하고 공장 임대 종료일까지 외국인 투자 지분율이 30% 이상을 지속적으로 충족해야 합니다. 현재 외국인투자액 조건은 모두 충족하였으며, 모회사인 더블유스코프의 지분율도 증권신고서 제출일 현재 46.02% 유지함에 따라 공장부지에 대한 우발채무 발생할 위험 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 금융기관과의 약정사항은 설비 증설을 위한 자금 대출에 대한 것으로 분리막에 대한 지속적인 수요 증대로 인해 동 약정사항이 영업현금흐름 창출에 기여하여 향후 자체적으로 차입금을 상환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당해 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.카. 환율 변동 위험당사의 주요 제품인 분리막의 해외 판매 비중이 상당한 수준을 유지하고 있으며, 수출되는 제품들의 결제는 미국달러, 일본엔화 등 다양한 통화로 결제가 진행되고 있습니다. 당사는 환 변동 리스크를 완화하기 위해 통화선도계약 등 다양한 파생상품계약을 적극 활용하여 환위험을 상쇄시키고 있습니다. 다만, 과거 사례를 통하여 환율 변동은 당사의 수익성을 변동시키는 위험으로 작용하였음이 확인되고 있으며, 환헷지를 통하여 환위험을 완전히제거하는 것이 불가한 사항임에 따라 향후 해외 매출의 증가와 예상치 못한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.타. 주요 매출처 관련 위험 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 매출처별 매출추이를 살펴보면, 특정 업체와 관련된 매출비중이 2019년 32.4%. 2020년 24.2%, 2021년 53.0%. 2022년 반기 69.3%를 기록하며 전체 연결 매출 절반 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 더불어, 상위 3개업체에 대한 매출비중은 2021년기준 90% 이상, 2022년 반기에도 94% 이상을 차지하는 등 특정 매출처에 대한 매출편중이 높은 편입니다. 당사는 신규업체 발굴 및 거래선 재편 시도를 통해 주요 매출 의존도를 낮추도록 지속적으로 노력하고 있으나 이러한 노력에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 A사를 비롯한 당사의 주요 매출처의 비중이 2022년 반기 94%을 상회하고 있는바,주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 매출처 편중으로 인하여 매출처의 관계 악화, 매출처의 재무 건전성 악화 등으로 인하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.파. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사는 최근 3개년 및 2022년 반기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다. 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그 럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 거. 전문인력 이탈 관련 위험당사 사업의 향후 성장성은 전문성을 갖춘 핵심인력을 지속적으로유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한상황입니다. 핵심 인력의 이탈 시 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.너. 노동쟁의 관련 위험당사는 노동조합이 존재하지 않습니다. 현재까지는 노사관계가 양호하여 노사간 분쟁이 존재하지 않으나, 파업으로 인한 작업 중단 및 기타 노동 관련 문제가 발생할 시 당사의 업무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 이익미실현기업 상장 관련 위험 당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 당사의 재무실적은 2021년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며, 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 다. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본건 공모주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 라. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을해야 함에 유의하시기 바랍니다. 마. 청약 전 투자설명서 교부2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다.희망공모가액 산정에 적용된 2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 실적 추정에 반영한주요 계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산시설 확충, 가동 및 판매가 성공적으로 이루어져야 달성할 수있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.따라서, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 사. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 사업모델의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 아. 공모가격 결정 방식본건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 본건 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 자. 상장 이후 유통가능 주식 수 및 매도가능물량으로 인한 위험 당사의 금번 공모 시 의무보유 및 매도금지 대상 주식은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 및 제13조 제5항에 의거하여 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 60.94%에 해당하는 20,533,112주이며, 당사의 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 39.06%에 해당하는 13,163,406주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능 물량의 경우 상장일부터 매도가가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주, 전문투자자 등 계속보유의무 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 차. 공모 주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 카. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 파. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 거. 중복청약 방지 위험「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」제68조 제5항 제4의 2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2022년 07월 07일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 너. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 더. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 2호 그리고 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 즉, 2022년 상장을 가정할 경우 2026년까지 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히 동 규정 제53조 제1항제3호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 러. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 머. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2022년 반기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 버. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 서. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 어. 주가의 일일 가격제한폭 변경 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 저. 미래예측진술에 대한 위험 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 커. 한국기업이 발행한 유가증권 투자에 따른 위험한국기업이 발행한 유가증권에 투자하는 경우, 긴급상황에서 정부가 취할 수 있는 제한조치를 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업공시 기준 등 특수한 위험이 존재합니다. 터. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2022년 09월 14일(수)~15일(목) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 09월 20일(화)~21일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 퍼. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제 정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다 . 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 7,200,000 500 60,000 432,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 기명식보통주 3,816,000 228,960,000,000 3,434,400,000 총액인수 대표 신한금융투자 기명식보통주 2,880,000 172,800,000,000 2,592,000,000 총액인수 인수 삼성증권 기명식보통주 504,000 30,240,000,000 453,600,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2022년 09월 20일 ~ 2022년 09월 21일 2022년 09월 23일 2022년 09월 20일 2022년 09월 23일 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 414,982,974,806 발행제비용 6,646,865,194 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 - - - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 W-Scope Corporation 최대주주 12,272,836 172,836 12,100,000 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 코스닥시장상장 일반청약자 1,800,000 상장 후 3개월 54,000 【주요사항보고서】 - 【기 타】 금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제13조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 인수단은 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 부여수량은 전체 공모수량 중 일반청약자에 대한 최소배정비율 25%를 적용하여 2,250,000주이며, 행사가격은 공모희망가액의 최저가액 기준 90%인 72,000원입니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 7,200,000 500 60,000 432,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 기명식보통주 3,816,000 228,960,000,000 3,434,400,000 총액인수 대표 신한금융투자 기명식보통주 2,880,000 172,800,000,000 2,592,000,000 총액인수 인수 삼성증권 기명식보통주 504,000 30,240,000,000 453,600,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2022.09.20 ~ 2022.09.21 2022. 09.23 2022. 09.20 2022. 09.23 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 더블유씨피㈜의 확정공모가액인 60,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 발행회사인 더블유씨피㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 20일 ~ 21일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 09월 20일부터 2022년 09월 21일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 02월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 06월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 상장규정 제28조제1항제2호(경영성과 및 시장평가 등) 나목의 요건을 구비하여야 함.신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 확정공모가액 60,000원 기준입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 금액을 조달금액 0.5% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반투자자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반투자자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반투자자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반투자자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 2. 공모방법 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 7,027,164주(공모주식의 97.6%), 구주매출 172,836주(공모주식의 2.4%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 공모대상 주식수(비율) 비고 일반공모 7,200,000주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 7,200,000주(100.0%) - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 비율 주당 공모가액 일반공모총액 비 고 일반청약자 1,800,000주 25.0% 60,000원 108,000,000,000원 - 기관투자자 5,400,000주 75.0% 324,000,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 7,200,000주 100.0% 432,000,000,000원 - 주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주2) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주4) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가액인 60,000원 기준입니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 모집대상 주식수(비율) 비고 일반공모 7,027,164주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 7,027,164주(100.0%) - 【모집 세부내역】 모집대상 배정주식수 비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 일반청약자 1,756,791주 25.00% 60,000원 105,407,460,000원 - 기관투자자 5,270,373주 75.00% 316,222,380,000원 (주4) 합 계 7,027,164주 100.00% 421,629,840,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 3,724,397주 53.00% 60,000원 223,463,820,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 2,810,866주 40.00% 168,651,960,000원 인수회사 삼성증권㈜ 491,901주 7.00% 29,514,060,000원 합계 7,027,164주 100.00% 421,629,840,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자 와 인수회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 비율 주당모집가액 일반청약대상모집총액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 931,099주 53.00% 60,000원 55,865,940,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 702,716주 40.00% 42,162,960,000원 인수회사 삼성증권㈜ 122,976주 7.00% 7,378,560,000원 합계 1,756,791주 100.00% 105,407,460,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자 ※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 . ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정될 예정입니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 모집가액이란 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 더블유씨피㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액입니다. 주7) 모집총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액 60,000원을 근거로 계산한 금액입니다. 주8) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 다. 매출의 방법 등 (1) 매출의 방법 【매출방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 172,836주 100.00% 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 172,836주 100.00% - 【매출의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당매출가액 매출총액 비고 일반청약자 43,209주 25.00% 60,000원 2,592,540,000원 - 기관투자자 129,627주 75.00% 7,777,620,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 172,836주 100.00% 10,370,160,000원 - 주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 91,603주 53.00% 60,000원 5,496,180,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 69,135주 40.00% 4,148,100,000원 인수회사 삼성증권㈜ 12,098주 7.00% 725,880,000원 합계 172,836주 100.00% 10,370,160,000원 주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜, 그리고 인수회사인 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상매출주식수 비율 주당매출가액 일반청약대상매출총액(원) 공동대표주관회사 케이비증권㈜ 22,901주 53.00% 60,000원 1,374,060,000원 공동대표주관회사 신한금융투자㈜ 17,284주 40.00% 1,037,040,000원 인수회사 삼성증권㈜ 3,024주 7.00% 181,440,000원 합계 43,209주 100.00% 2,592,540,000원 주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜과 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항」 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사 및 공동주관사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당 매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 60,000원을 근거로 계산한 금액입니다. 주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주8) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자의 명칭 및 주소 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 더블유씨피㈜ 충북 충주시 대소원면 메가폴리스로 195 W-Scope Corporation(172,836주) 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 보유주식 종류 매출 전 보유주식수 매출 주식수(주1) 매출 후 보유주식수 W-Scope Corporation (주1) 최대주주 기명식 보통주 12,272,836주 172,836주 12,100,000주 합 계 12,272,836주 172,836주 12,100,000주 주1) 금번 상장 이후 매출주주인 W-Scope Corporation는 12,100,000주의 보통주(상장예정주식수의 35.91%)를 보유하며, 이 중 5,300,000주의 보통주 (상장예정주식수의 15.73%)는 상장 후 1년 6개월간, 6,800,000주의 보통주(상장예정주식수의 20.18%)는 상장 후 2년 6개월간 의무보유 됩니다. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)」에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함) ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사 및 인수회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 80,000원 ~ 100,000원 확정공모가액 60,000원 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 을 결정하였습니다. (1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며,확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 더블유씨피㈜와 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 합의하여 최종 60,000원으로 확정하였습니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2022년 09월 14일(수) 주1) 기업IR 2022년 09월 14일(수)~ 2022년 09월 15일(목) 주2) 수요예측 일시 2022년 09월 14일(수)~ 2022년 09월 15일(목) - 공모가액 확정공고 2022년 09월 19일(월) - 문의처 케이비증권㈜(☎ 02-6114-0905, 0972)신한금융투자㈜(☎ 02-3772-1179, 2822) - 주1) 수요예측 안내공고는 2022년 09월 14일(수) 케이비증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com) 및 신한금융투자㈜의 홈페이지(https://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2022년 09월 15일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익투자신탁 】 「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것 ※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. ※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【 벤처기업투자신탁 】 「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 또는 신한금융투자㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다. (나) 참여 제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 【 불성실 수요예측참여자 지정 】 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 공동대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우◆ 공동대표주관회사인 케이비증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 KB증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1) 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반 12개월 × 환매비율주2) 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 ÷ (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 ÷ (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다. 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익() - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 ◆ 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항 증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 신한금융투자㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신한금융투자㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 【불성실 수요예측 참여 제재사항】 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약, 미납입 미청약,미납입 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원 이하 6개월 의무보유 확약위반주1) 의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보 허위 작성,제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 12개월 X 환매비율 주2) 고위험고수익투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 주4) 감면 : 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음 * 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 제재금 산정기준 :1) MAX수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약,미납입 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1) 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익() - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익 () 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측 등 정보 허위 작성, 제출 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익() 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 주6) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함 주8) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 5,400,000주 75.00% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 7,200,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 1,800,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 5,400,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 5,400,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구분 내용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법 ※ 국내 기관투자자는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜ 중 한 곳을 선택하여 수요예측에 참여할 것을 권장드립니다. 만약 국내 및 해외 기관투자자가케이비증권㈜, 신한금융투자㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜가 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입 절차를 진행하여야 합니다. 【케이비증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자】 공동대표주관회사인 케이비증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 공동대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다. 【 케이비증권㈜ 인터넷 접수방법 】 ① 홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가 ② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 케이비증권㈜ 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여 ④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 케이비증권㈜ ECM본부 E-mail([email protected])로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다. ⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. 연락처 : 케이비증권㈜ (☎ 02-6114-0905,0972) ※ 인터넷 접수시 유의사항 ① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 케이비증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며,그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 케이비증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. ④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 수요예측후 물량배정시 당해집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel파일로 첨부하여야합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 공동대표주관회사인 케이비증권㈜가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. ⑧ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑨ 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑩ 신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑪ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ⑫ 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ⑬ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑭ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 케이비증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 【 신한금융투자㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자】 구 분 내 용 접수장소 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com) 접수방법 인터넷 접수 문 의 처 ☎ 02-3772-1179, 2822 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.인터넷 접수 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. 【 인터넷 접수방법 】 ① 홈페이지 접속: www.shinhaninvest.com⇒GIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호) 신한금융투자㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 ④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.⑦ 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" 파일과 "「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서" 파일을 수요예측전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 email address인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜 ⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성및 날인하여 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜⑩ 기관투자자가 투자일임회사의 일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "투자자명, 투자자 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜⑪ 기관투자자가 투자일임회사의 고유재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜⑫ 신탁회사는 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁계약을 체결한 투자자명, 신탁명, 신탁설정금액, 신탁별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 e-mail 주소인 [email protected]으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 더블유씨피_기관투자자명_접수날짜 ⑬ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법 【케이비증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자】 구 분 내 용 접수기간 22022년 09월 14일(수)~ 2022년 09월 15일(목) 접수시간 09:00 ~ 17:00 (오전 9시~오후 5시) 접수방법 케이비증권㈜ 홈페이지 (http://www.kbsec.com) 문의처 케이비증권㈜ (☎ 02-6114-0905,0972) 【신한금융투자㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자】 구 분 내 용 접수기간 2022년 09월 14일(수)~ 2022년 09월 15일(목) 접수시간 09:00 ~ 17:00 (오전 9시~오후 5시) 접수방법 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com) 문의처 신한금융투자㈜ (☎ 02-3772-1179, 2822) 주1) 수요예측 안내공고는 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다. 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)의 상단 'GIB'⇒'ECM'⇒'IPO'⇒'수요예측'란을 참조하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 오후 5시임을 염두해주시기 바랍니다. 주3) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com)에 게시합니다. (9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다. (10) 수량 배정방법 (가) 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. (나) 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 10% 범위, 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.(다) 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.(라) 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다. (마) 적격 참여자인 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 보고, 의무배정 부족분에 대해서는 다른 기관투자자에게 배정될수 있습니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. (바) 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 (사)공동대표주관사가 「증권 인수업무에 등 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】 ① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보(가) 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com) 에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.- 케이비증권㈜ 확인 방법: KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")-신한금융투자㈜ 확인 방법: 신한금융투자㈜ 홈페이지「www.shinhaninvest.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량 직접 확인. (12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 461 32 108 118 40 - 759 수량 115,498,000 20,403,000 22,504,000 20,742,000 580,893 - 179,727,893 경쟁률 21.39 3.78 4.17 3.84 0.11 - 33.28 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 2 6,754,000 1 6,750,000 - - 1 6,750,000 - - - - 4 20,254,000 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 2 2,000 2 8,000 - - - - 3 92,000 - - 7 102,000 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 24 14,343,000 3 6,778,000 10 454,000 5 31,000 24 372,000 - - 66 21,978,000 밴드하단미만 420 74,012,000 26 6,867,000 98 22,050,000 112 13,961,000 13 116,893 - - 669 108,753,893 미제시 13 20,387,000 - - - - - - - - - - 13 28,640,000 합계 461 115,498,000 32 20,403,000 108 22,504,000 118 20,742,000 40 580,893 - - 759 179,727,893 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구 분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격 미제시 18 2.4% 28,640,000 15.9% 100,000원 이상 11 0.9% 20,356,000 11.4% 90,000원 초과 ~ 100,000원 미만 - 0.0% - 0.0% 90,000원 1 0.1% 20,000 0.0% 80,000원 이상 ~90,000원 미만 65 8.6% 21,958,000 12.2% 80,000원 미만 664 87.5% 108,753,893 60.5% 합계 759 100.0% 179,727,893 100.0% 주) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 1 6,750,000 - - - - - - - - - - 1 6,750,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - 0 0 1개월 확약 11 658,000 - - 4 131,000 1 2,000 1 1,000 - - 17 792,000 15일 확약 25 79,000 - - 0 0 1 1,000 - - - - 26 80,000 확약합계 37 7,487,000 - - 4 131,000 2 3,000 1 1,000 - - 44 7,622,000 총 참여건수 및수량 대비 비율 (%) 4.87 4.17 - - 0.53 0.07 0.26 0.00 0.13 0.00 - - 5.80 4.24 미확약 424 108,011,000 32 20,403,000 104 22,373,000 116 20,739,000 39 579,893 - - 715 172,105,893 합 계 461 115,498,000 32 20,403,000 108 22,504,000 118 20,742,000 40 580,893 - - 759 179,727,893 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 더블유씨피㈜와 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 60,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식보통주 7,200,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 - 확정가액 60,000원 (주2) 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 432,000,000,000원 청 약 단 위 주3) 청약기일주1) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 일반투자자 개시일 2022년 09월 20일(화) 종료일 2022년 09월 21일(수) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함) 0% 일반투자자 50% 납 입 기 일 2022년 09월 23일 주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ 케이비증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 신한금융투자㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 삼성증권㈜ 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지) 주2) 주당 공모가액은 확정공모가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 더블유씨피㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다. 주3) 청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 중복청약은 금지합니다. 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 「다. 청약에 관한 사항 - (5) 청약한도 및 청약주식 단위」를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금: ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자(청약자) 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사와 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 23일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 케이비증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 케이비증권㈜ 본ㆍ지점② 신한금융투자㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 신한금융투자㈜ 본점③ 일반청약자 : 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사 및 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수단의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수단의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사 및 인수회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수단별로 달리 정할 수 있습니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 ◈ 더블유씨피㈜ 주요 공모 일정 ◈ 구 분 일 자 비 고 수요예측일 2022년 09월 14일(수)~ 09월 15일(목) - 청약기일 개시일 2022년 09월 20일(화) 주1) 종료일 2022년 09월 21일(수) 배정 및 환불 2022년 09월 23일(금) - 납입기일 2022년 09월 23일(금) - 구 분 일 자 매 체 수요예측 안내 공고 2022년 09월 14일(수) 인터넷 공고 주2) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2022년 09월 19일(월) 인터넷 공고 주3) 청 약 공 고 2022년 09월 20일(화) 인터넷 공고 주4) 배 정 공 고 2022년 09월 23일(금) 인터넷 공고 주5) 주1) ※ 케이비증권㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 신한금융투자㈜ 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 삼성증권㈜ 일반투자자(청약자) 청약일: 2022년 09월 20일~ 21일(2일간, 08:00부터~16:00까지)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자(청약자) 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반투자자(청약자) 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2022년 09월 14일(수) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2022년 09월 19일(월) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 청약공고는 2022년 09월 20일(화) 더블유씨피㈜의 홈페이지(https://wcp.kr), 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com), 인수회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 배정공고는 2022년 09월 23일(금) 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 홈페이지 및 신한금융투자㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com), 인수회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주6) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수단별로 달리 정할 수 있습니다. 주7) 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약에 관한 사항(1) 일반사항모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무 취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반투자자(청약자) 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다. ※ 청약사무취급처: 케이비증권㈜ 본ㆍ지점, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약① 케이비증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 국내 및 해외 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 한다)은 청약일인 2022년 09월 20일(화)~ 21일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 공동대표주관회사인 케이비증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 케이비증권 홈페이지(https://www.kbsec.com) 또는 유선의 방법으로 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 09월 23일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 공동대표주관회사인 케이비증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.② 신한금융투자㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2022년 09월 20일(화)~ 21일(수)(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준) 양일간에 신한금융투자㈜ 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 09월 23일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜의 본점에 납입하여야 합니다. 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. (4) 청약증거금 구 분 내 용 비 고 청약증거금 일반투자자(청약자) 50% 주) 기관투자자 0% 주) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2022년 09월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (5) 청약한도 및 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 본, 지점과 인수회사인 삼성증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 공동대표주관회사인 케이비증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【케이비증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반투자자(청약자)배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 케이비증권㈜ 954,000주 주1) 50% 주1) 케이비증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는 30,000주이나 케이비증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다. 구분 청약한도 일반 100% 30,000주 우대 120% 36,000주 150% 45,000주 200% 60,000주 250% 75,000주 300% 90,000주 【케이비증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【신한금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 신한금융투자㈜ 720,000주 주1) 50% 주1) 신한금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 72,000주(300%) 48,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 24,000주(100%) 【신한금융투자㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 ~ 50,000주 이하 1,000주 50,000주 초과 2,000주 【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 삼성증권㈜ 126,000주 6,000주 50% 주1) 일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 6,000주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 12,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 3,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 5,400,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (6) 일반투자자(청약자)의 청약자격 및 배정기준공동대표주관회사 및 인수회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사 및 인수회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 【케이비증권㈜ 일반청약자 청약 자격】 구분 청약자격 청약자격 케이비증권 영업점 개설 계좌 청약개시일(초일) 직전일까지 개설 된 청약가능 계좌 보유 고객 제휴은행 영업점 개설 계좌 케이비증권 비대면 개설 계좌 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음) 제휴은행 비대면 개설 계좌 최고 청약한도 ■ 일반고객(100%): 청약한도의 100% ■ 우대고객(120%): 일반고객 청약한도의 120% ■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150% ■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200% ■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250% ■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300% 청약방법 ■ HTS/MTS/홈페이지 청약 ■ 지점 내방 청약 ■ 유선청약(지점/고객센터) ■ ARS 청약 ※ 일반고객의 경우 온라인 청약만 가능 (영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가) ※ 단, 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능 청약한도우대기준 일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 120%, 150%, 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다. 구분 세부내용 일반 100% 우대 조건에 해당하지 않는 고객 우대 120% 아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족 ① 프라임클럽 가입 및 유지 ② 공모주청약 전일까지 마이데이터 타사계좌 연동 및 유지 150% 아래 ①, ②, ③, ④, ⑤ 중 1가지 이상 충족 ① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체) - 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식) (단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외) - 정기대체 납입완료일 기준/직전 2개월(전월말기준) ② 전월말까지 중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입 - 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함 ※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액 ③ 직전월말까지 KB국민은행 'KB증권 공모주 청약우대 1.5배 정기예금(가칭)'가입 - KB able Plus 계좌 보유 동시 만족 ④ 직전월 3개월 주식약정 3천만원 이상 ⑤ 직전월 자산 평잔 3천만원 이상 200% 아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족 ① 직전 3개월 주식약정 1억원 이상 ② 직전월 자산 평잔 1억원 이상 ③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체 - 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식) (단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외) - 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준) ④ 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 1천만원 이상 순납입 - 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함 ※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액 ⑤ 직전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입 - 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함 ※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액 ⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원) ※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함 250% KB스타클럽(MVP스타/로얄스타 등급) 고객 - 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영 300% 아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족 ① Able Premier Members - Able Premier Members 프리미엄블랙, 블랙, 퍼플 등급 ② 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족) - 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외) 주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용 유통시장별 구분 유통시장별 구분없이 청약 배정기준 ■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정 ■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며,필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음 청약수수료 구분 MVP/로얄 골드/프리미엄 일반, 법인(모든 등급) 오프라인(지점/고객센터) 무료 4,000원 온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS) 무료 1,500원 기타사항 - 경로자(만65세) 수수료 면제 - 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제 - 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능 - 법인우수고객 수수료 면제 청약증거금 청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용) 주1) 케이비증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 22일 13:00 부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 【신한금융투자㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격】 구 분 내 용 청약자격 - 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능 최고 청약한도 - 일반고객(100%): 청약한도의 100% - 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200% - 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300% 청약한도우대기준 일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는 300% 까지 청약이 가능합니다. 구분 세부내용 일반 100% 우대조건에 해당되지 않는 모든 고객 우대 200% 온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 신한플러스, ARS 등 그룹사 신한플러스 멤버십 에이스 고객 신한금융투자 Tops Club 에이스 고객(A) 300% ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객 그룹사 신한플러스 멤버십 프리미어 이상 고객 신한금융투자 Tops Club 프리미어 고객(P) 법인 고객 청약 수수료 및청약방법 - 청약수수료 구분 프리미어 에이스 베스트 클래식 일반 창구/유선 면제 면제 면제 2,000원 5,000원 온라인 면제 면제 면제 1,000원 2,000원 - 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 5,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한금융투자 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 신한플러스 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함. 청약채널구분 구분 내용 지점내방 ○ 온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/신한플러스) ○ 유선(고객지원센터 포함) O 청약결과 배정방법 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다. 주1) 신한금융투자㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 22일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 【삼성증권㈜ 일반청약자 청약 자격】 구 분 내용 청약한도 일반청약자격 자산평가 - 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객 1배 우대청약자격 신규고객 - 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限) 2배 우수고객 - 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객 연금상품 - 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객 또는 ▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객 급여이체 - 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체 (50만원이상)한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함 적립식 - 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월 기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객 온라인전용 청약자격 - 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다. 1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌 3) 은행연계 계좌 0.5배 청약방법 - On-Line 청약: mPOP, O2, POP HTS/DTS, 홈페이지, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약: 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 - 청약수수료 구 분 Honors 등급 이상 우대 일반 On-Line 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 5,000원 5,000원 주1) 해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스등급입니다(홈페이지 참고). 주2) Off-Line의 경우 청약 시 청약수수료 징수, On-Line의 경우 환불 시 징수하며 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다. - 특이사항 ※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며,청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정) - 주1) 삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다. 주2) 삼성증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 22일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. (7) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 케이비증권㈜ 본ㆍ지점, 신한금융투자㈜ 본점② 일반투자자(청약자) : 케이비증권㈜ 본ㆍ지점, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점 (8) 청약이 제한되는 자 아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 공동대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 공동대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0%(5,400,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% (1,800,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에합산하여 배정합니다.④ 단, 인수단(공동대표주관회사 및 인수회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사, 인수회사와 더블유씨피㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게 1,800,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 900,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반투자자(청약자) 배정수량은 일반투자자(청약자)의 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 5사6입 등으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 공동대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 배정, 추첨하는 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다 . 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 09월 23일 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및신한금융투자㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com, https://www.shinhaninvest.com), 인수회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜ 는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 【KB증권㈜ 투자설명서 교부 방법】 청약방법 투자설명서 교부형태 지점내방 청약 책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약 HTS/MTS/홈페이지 청약 HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은후 청약 지점/고객만족센터 유선청약ARS 청약 본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약 주1) 지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다. 주2) HTS/MTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 주3) 지점/고객만족센터 유선청약 및 ARSKB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다. 【신한금융투자㈜ 투자설명서 교부 방법】 청약방법 투자설명서 교부형태 지점내방청약 주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다. MTS/HTS/홈페이지 청약 공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다 ARS/유선 청약 영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhaninvest.com)를 통한 투자설명서수령(다운로드) 후 청약가능합니다 【삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법】 구 분 투자설명서 교부방법 영업점 내방 삼성증권(주)의 본ㆍ지점에 방문하여 청약하는 경우, 서면 또는 이메일로 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받으시길 원하는 경우 이메일 주소가 등록되어 있어야 하며, 투자설명서 수신 사실을 확인 후 청약이 가능합니다. 영업점 유선 삼성증권(주)의 본ㆍ지점에 유선으로 청약하는 경우, 투자설명서를 이메일 또는 팩스로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받으시길 원하는 경우 이메일 주소가 등록되어 있어야 하며, 투자설명서 수신 사실을 확인 후 청약이 가능합니다. 온라인(HTS, MTS,홈페이지) 삼성증권㈜ 홈페이지 또는 HTS(POP HTS)를 통해 청약하는 경우 다운로드 방식을 통해, MTS를 통해 청약하는 경우 뷰어 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS 삼성증권(주) 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS관련 약정을 체결한 경우 ARS를 통한 청약이 가능합니다. 단, 투자설명서 교부를 희망하는 경우 ARS를 통한 청약이 불가하며 온라인, 영업점 유선, 영업점 내방등을 통해 투자설명서를 교부받고 청약하실 수 있습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 더블유씨피㈜, 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜와 인수회사인 삼성증권㈜ 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 (2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2022년 09월 23일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 09월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.공동대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 국민은행 충주지점에 납입하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다. 사. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 01월 01일입니다.(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사 및 인수회사가 공고합니다.② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')」이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(4) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(5) 정보이용제한 및 비밀유지공동대표주관회사 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 청약이 제한되는 자 아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반투자자(청약자)의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 【청약이 제한되는 자】 ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (8) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 02월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 06월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (9) 환매청구권 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수단은 일반청약자에게 환매청구권을 부여합니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. (10) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법 : 총액인수】 (단위: 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 케이비증권㈜ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 기명식 보통주 3,816,000주 (53%) 228,960,000,000원 총액인수 신한금융투자㈜ 서울특별시 영등포구 여의대로 70 기명식 보통주 2,880,000주 (40%) 172,800.000,000원 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주 504,000주 (7%) 30,240,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 60,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 케이비증권㈜ 3,434,400,000원 주1) 신한금융투자㈜ 2,592,000,000원 삼성증권㈜ 453,600,000원 주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 10,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항더블유씨피 주식회사는 대형법인으로 해당사항 없습니다. 라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜ 및인수회사인 삼성증권(주)과 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한, 당사의 최대주주등은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 신한금융투자㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 발행회사의 공동대표주관회사인 KB증권㈜은 2021년 09월 10일 보통주 200억원을 취득하였으며 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜는 2021년 09월 13일 제4회 전환사채 50억원을 취득하였습니다. 이후 신한금융투자㈜는 2021년 09월 30일 전환사채전액에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜, 신한금융투자㈜의 보유 주식수는 각각 255,394주 및 289,586주(지분율 각 0.96% 및 1.09%)입니다. 【상장주선인의 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 명 구분 주식종류 총 취득금액 현재 주식수 (지분율) 비고 KB증권㈜ 보통주 매입 보통주 20,000,000,000 255,394 (0.96%) 상장일로부터 6개월 의무보유 신한금융투자㈜ 전환사채전환 전환사채→보통주 2,500,000,000 144,793 (0.54%) 상장일로부터 3개월 의무보유 2,500,000,000 144,793(0.54%) 상장일로부터 6개월 의무보유 합계 25,000,000,000 544,980 (2.04%) 상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 취득한 동사 주식은없습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 KB증권㈜ 보유분 255,394주(지분율 0.96%) 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 의무가 존재하며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 신한금융투자㈜ 보유분 289,586(지분율 1.08%)주는 규정상 의무보유대상에 해당하지 않으나, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 3개월, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 6개월 자진의무보유하기로 결정하였으며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 한편, 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 45,873원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 확정공모가 60,000원과의 괴리율은 30.8% 입니다. 【상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율】 (단위: %, 회) 인수인 명 주식종류 확정 공모가 취득가액 괴리율 비고 KB증권㈜ 보통주 60,000원 45,873원 30.8% - 신한금융투자㈜ 보통주 - 주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 【상장주선인의 특수관계인이 보유한 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 주주명 관계 주식종류 보유 주식수 지분율 케이비증권 케이비증권 본인 보통주 255,394 0.96% 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사 벤처금융 보통주 366,400 1.37% 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 벤처금융 보통주 63,850 0.24% 합 계 - 보통주 685,644 2.57% 신한금융투자 신한금융투자 본인 보통주 289,586 1.09% 신한캐피탈 관계회사 보통주 231,669 0.87% 합 계 - 보통주 521,255 1.95% 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 지분율은 각각 0.96%, 1,09% (공모 후 각각 0.76%, 0.86% 의무인수분 해당없음)로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구 (3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다. 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반투자자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (5) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제 7조 (1주의 금액)주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행 예정주식 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조(설립 시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 76,000주(1주의 금액 50,000원 기준)으로 한다. 제8조(주식 등의 전자등록) 회사는 .주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률. 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식의 종류) 1. 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제13조(명의개서대리인) 1. 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.2. 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.3. 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.4. 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다. 3. 의결권에 관한 사항 제29조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제30조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제31조(의결권의 불통일행사) 1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제32조(의결권 행사) 1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.2. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.3. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) 1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. ① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 ② 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ③ 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 ④ 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 ⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 ⑦ 회사가 발행한 주권을 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 및 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우 3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다. 제53조(이익배당) 1. 이익배당은 금전 또는 금존 외의 재산으로 할 수 있다.2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은종류의 주식으로도 할 수 있다.3. 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제54조(중간배당) 1. 이 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다.2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.① 직전 결산기의 자본금의 액② 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액③ 상법시행령에서 정하는 미실현이익④ 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액⑤ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금⑥ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조(주식매수선택권) 1. 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만,「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우주식매수선택권은 경영성과목표 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.2. 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.3. 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. 4. 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여 할 수 없다. 다만, 회사 또는 제 3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다.)에게는 주식매수선택권을 부여 할 수 있다.5. 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 1을 초과할 수 없다.6. 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.① 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우② 주식매수선택권을 부여붇은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우③ 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우④ 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우7. 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.① 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법② 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법③ 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법8. 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 2년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망한 경우 그 상속인이 행사할 수 있고, 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.9. 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 가. 글로벌 경기 변동성에 관계된 위험당사의 주요 제품인 이차전지 분리막은 주로 EV용 배터리에 사용되고 있습니다. 이차전지 분리막에 대한 수요는 글로벌 경제의 전반적인 상황, 정부 규제 및 정책의 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 산업 전반에 걸쳐 주요 업체가 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 이차전지 분리막이 채택되는 제품 또는 그 전방 시장의 수요 증가가 기대에 미치지 못하는 경우 당사 제품의 공급 과잉이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 제품의 가격이 하락할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 배터리 4대 핵심 소재 중 하나인 분리막의 설계, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 생산하는 이차전지용 분리막은 IT, EV, ESS등 최종 전방 산업에 따라 요구되는 분리막의 크기와 두께 등이 다릅니다. IT용 분리막은 노트북, 휴대폰 등에 사용되는 분리막으로 소형 배터리에 사용되는 분리막입니다. 장시간 연속 사용이 가능하고 소형화·경량화가 중요한 요소입니다. EV(Electronic Vehicle: 전기차)용 분리막은 전기차용 배터리에 사용되는 분리막으로 고출력(노트북용 배터리의50배 이상), 내구성(15년 이상 수명)이 필수 요건입니다. 최근 이차전지 시장의 급성장한 것은 전방산업인 전기차 시장이 기하급수적으로 커진 덕분입니다. ESS(Energy Storage System) 분리막은 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장하는 ESS에 사용되는 분리막입니다. 중대형 사이즈의 분리막으로 고정형이라는 점에서 이동형인 EV용 분리막과 차이가 있습니다. 분리막마다의 크기와 두께 차이는 매우 미세한 차이로, 이에 따라 분리막 업체에게는 정교하고 높은 수준의 미세공정 기술이 요구되며, 초기 생산 설비를 갖추기 위해서는 대규모의 자본이 필요합니다. 이에 따라 전 세계적으로 이차전지 분리막을 생산하는 업체의 수가 적고과점 구조를 이루고 있습니다. 분리막 사업에서 가장 큰 시장 규모와 성장성을 보이고 있는 시장은 EV용 분리막으로, 당사는 EV용 중대형 분리막을 생산하고 있습니다. 하기 표를 통해 알 수 있듯이 당사의 이차전지용 분리막의 매출은 매년 크게 늘어나고 있으며, 이는 전방 산업인 EV용 이차전지 수요가 전 세계적으로 증가했기 때문입니다. 즉, 당사의 사업은 글로벌 경제 상황에 민감하게 반응하는 EV나 IT기기 등 전방 산업의 시장 상황에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 【최근 3개년 매출 추이】 (단위: 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 이차전지용 분리막 34,808 108,279 173,593 108,422 기타 - 3,596 11,906 9,017 합계 34,808 111,875 185,499 117,439 출처: 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 주1) 기타 매출은 용역 최근 글로벌 인플레이션이 일시적인 상황으로 그치지 않고 예상보다 심각해지고 있습니다. 급격한 물가 상승을 억제하기 위해 전 세계 국가에서 기준금리를 인상하고 있고, 이에 따라 투자 심리가 약화되어 글로벌 시장침체에 대한 우려가 확산되고 있습니다. 이와 같이 전세계적으로 불안정한 시장상황은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 니켈과 코발트 등 배터리 원가 상승, 우크라이나 발 부품 수급 문제로 인한 전기차 생산 중단, 중국 내 락다운 조치에 따른 전기차 수요 감소 우려, 급격한 인플레이션으로인한 시장 둔화, 러시아-우크라이나 사태에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있음에 따라, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화되는 경우 당사 제품에 대한 수요 역시 감소할 수 있습니다.또한 당사의 EV 배터리용 분리막의 판매량은 전방산업인 EV의 수요에 따라 큰 영향을 받으며, EV의 수요는 보조금이나 세제 혜택과 같은 정부 정책이나 친환경 에너지와 관련된 정부 규제 등에 민감하게 반응합니다. 증권신고서 제출일 현재 여러 국가에서 EV의 구매를 장려하고자 보조금 지급 등의 인센티브 정책을 펼치고 있고 탄소중립 달성을 위해 완성차 산업에 대한 규제 등 환경친화적인 행보를 보이고 있지만, 이와 같은 혜택이나 친환경적인 정책이 축소될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이와 같은 정부 규제 또는 정책 상의 변화 뿐만 아니라 향후 휘발유 및 디젤 등 연료 가격의 약세 등은 EV 산업의 시장 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 당사의 분리막 제품의 수요 저하로 이어질 수 있습니다.분리막 시장의 성장 여부는 주요 회사들의 설비 투자 증가를 통하여 예측할 수 있습니다. 이차전지 분리막은 배터리의 안전성과 직결되고 업체마다 요구하는 분리막의 조건이 다르기 때문에 전방 기업에서 한 번 승인이 난 제품의 경우 교체 가능성이 매우 낮아서 생산은 곧 매출로 이어집니다. 특히 EV용 분리막은 승인 과정에서 최종 전방기업인 완성차 업체가 직접 참여하기 때문에 더욱 까다로운 조건을 통과해야 합니다. 최근 몇 년간 글로벌 EV 수요가 증가함에 따라 주요 분리막 제조업체는 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있으며, 당분간 이와 같은 증가 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 생산 능력의 확대 및 새로운 공정 기술을 채택하기 위한 설비 투자는 제품 공급의 증가로 이어질 수 있으나, 해당 제품의 전방 시장에서의 수요 확대가 이와 같은 공급 증가세를 따라가지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 전방 시장의 수요 증가세가 분리막 공급 증가세를 하회하는 경우 전세계적으로 분리막의 공급 과잉에 이어 분리막 가격 하락이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 당사가 가격 인하 압박에 직면하게 되는 경우 당사의 생산 설비 용량을 조정하고 고정비용을 절감해야 하나, 시장 내 경쟁력을 유지하기 위해서는 산업 전반에 걸친 침체에도 불구하고 생산설비 및 연구개발 관련 비용을 절감하는 수준이 제한될 가능성도 존재합니다. 가격 하락 및 매출 감소를 상쇄하기에 충분한 수준으로 비용을 절감하지 못하는 경우 당사의 마진이 감소하는 한편, 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나. 산업의 성장성과 관계된 위험배터리의 수요나, EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대만큼 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이 성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다. 전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성이 존재하니 투자자분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사가 생산하는 이차전지용 분리막은 이차전지 필수품으로 IT, 전기차, ESS 등 최종 전방 산업에 따라 요구되는 분리막의 크기와 두께 등이 다릅니다. 이때 발생하는 차이는 매우 미세한 차이로, 이에 따라 분리막 업체에게는 정교하고 높은 수준의 미세공정 기술이 요구되며, 초기 생산 설비를 갖추기 위해서는 대규모의 자본이 필요합니다. 이에 따라 전 세계적으로 이차전지 분리막을 생산하는 업체의 수가 적고 과점 구조를 이루고 있습니다. 현재 이차전지 분리막은 생산량 대부분이 매출로 잡힐 정도로 높은 수요를 보이고 있습니다. 기존 이차전지의 사용은 노트북, 휴대폰과 같은 IT 제품에 주로 사용되었으나 전기차 상용화로 이차전지와 이차전지 소재들의 수요량이 폭발적으로 증가했습니다. 아직 전기차의 보급이 초기 단계임을 감안하면 이차전지 및 소재들에 대한 수요는 지금보다 더 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 수요 측면에서 이차전지 분리막 사업의 전망은 긍정적입니다. . 【글로벌 분리막 수요 전망】 (단위: 억㎡ ) 구분 2018 2019 2020 2021 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) 2026(E) 2027(E) 2028(E) 2029(E) 2030(E) CAGR(%) 습식 분리막 22 26 27 37 56 73 92 113 133 155 182 214 252 22.5% 건식 분리막 14 14 14 18 26 33 40 45 50 54 58 61 64 13.5% 분리막 합계 37 40 41 55 82 106 132 159 183 209 240 275 316 19.6% 출처: SNE리서치, <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 최종 전방산업이 정책적, 경제적 요인으로 급격하게 성장하고 있으며, 전방산업의 성장에 따라 배터리 및 배터리 핵심 소재인 분리막 시장 또한 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 기대됩니다. 글로벌 분리막의 수요를 공정별로 나눠볼 경우, 전체 시장의 성장은 습식 분리막이 주도할 것으로 예상됩니다. 공정 상의 차이로 인해 습식 분리막은 건식 분리막 대비 박막화에 유리하며, 최근 배터리 연구개발의 방향이 동일한 부피의 배터리 내에서 더높은 출력과 더 높은 용량을 탑재하는 것이기 때문에, 분리막 시장 내에서 습식 분리막이 채용되는 경우가 더 많습니다. 실제, 최근 적용처별 분리막을 살펴볼 경우, 단위부피 당 출력과 용량이 중요한 EV용 배터리, IT기기용 배터리에는 습식 분리막이 우선적으로 채용되고 있으며, 지상에 설치되어 물리적인 자유도가 높은 ESS의 경우에는 건식 분리막이 우선적으로 채용되고 있습니다. 한편, 글로벌 분리막 시장은 글로벌 선도 배터리 업체와 안정적인 공급 관계를 유지하고 있는 당사를 비롯하여, 한국, 일본 및 중국의 일부 Tier 1 업체가 향후 시장의 성장을 주도해나갈 것으로 예상됩니다. Tier 1 업체들은 당사와 SK아이이테크놀로지, Toray Industries, Asahi Kasei, Sumitomo Chemical, Yunnan Energy New Material(SEMCORP)를 의미하며, 분리막 제조사 중 글로벌 주요 완성차 업체에 납품되는 Top-tier 배터리의 부품 요구 수준에 부합하는 기술 및 생산능력을 보유하고 있습니다. 2018년 기준 글로벌 습식 분리막 시장점유율에서 Tier 1 업체들이 약 44.2% 비중을 차지했는데, 2025년이면 약 69.4%까지 점유율이 증가할 것으로 전망됩니다. 시장 조사 전문 기관인 SNE리서치는 분리막 제조사 중 글로벌 주요 완성차 업체에 납품되는 Top-tier 배터리의 부품 요구 수준에 부합하는 기술 및 생산능력을 보유한 기업을 Tier 1 분리막 제조사로 분류하고 있으며, 이러한 Tier 1 업체들은 SK온, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Panasonic, CATL 등의 선도 배터리 업체를 주요 고객으로 두고, 이들 고객사의 공격적인 설비투자에 맞춰 생산능력 확장을 진행하고 있습니다. 한편, 중국 내 EV 육성 정책 기조에 따라 최근 수년간 무분별하게 산업에 진입한 Tier 1에 속하지 않는 기타 업체들은 제품 생산기술 및 품질 열위로 시장에서 확고한 입지를 구축하지 못해 최근 중국 시장을 중심으로 활발하게 통폐합 등 산업재편이 일어나고 있으며, 이로 인해 중장기적으로 산업내에서 Tier 1 업체가 차지하는 비중이 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 배터리의 수요나 EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대와 같이 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다. 뿐만 아니라 전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 다. COVID-19로 인한 경제 둔화 및 주식시장 변동성 확대 위험당사의 사업과 전방산업인 2차전지 제조 및 전기차 산업은 국내외 경제 성장에 따른 경기 변동에 영향을 받으며, 국내외 경기가 침체될 경우 소비자의 소비 심리가 축소되고 이는 당사의 주요 고객사의 매출에 영향을 미치게 됩니다. COVID-19 및 변이 바이러스의 여파가 장기화 및 확대될 가능성과 더불어, 세계경제는 아직 극심한 불확실성을 내포하고 있습니다. 사상 초유의 인플레이션과 기준금리 인상, 원자재 가격 변동, 미중 무역 갈등 심화 가능성 등의 이유로 미래 성장성에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질가능성이 있으며, 이는 후방산업과 더불어 특히 당사의 전방산업의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 사업과 전방산업인 2차전지 제조 및 전기차 산업은 국내외 경제 성장에 따른 경기 변동에 영향을 받으며, 국내외 경기가 침체될 경우 소비자의 소비 심리가 축소되고 이는 당사의 주요 고객사의 매출에 영향을 미치게 됩니다. 실제 당사는 COVID-19 팬데믹의 여파로 2020년 상반기 충주 공장에서 분리막의 생산가동율이 낮아지기도 하였습니다. 당사의 최근 생산가동율 현황은 하기와 같습니다. 구 분 2019년도 (제4기) 2020년도 (제5기) 2021년도 (제6기) 2022년도 반기 (제7기) 가 동 율 67% 63% 82% 81% 2019년 2분기부터 충주공장내 1,2 생산라인의 양산이 시작되었고, 동년도 4분기부터 3,4 생산라인의 양산이 시작되어 2019년의 가동률은 67% 수준입니다. 2020년은 상기 설명대로 상반기 COVID-19 팬데믹의 여파로 정상조업을 수행하지 못하여 63% 수준의 가동률을 나타냈습니다. 이 후 2021년은 82%, 2022년 반기는 81% 수준으로 정상화 되었습니다. 당사의 가동율은 라인 정비, 신제품 테스트를 위한 생산활동 등의 영향에 따라 일부 변동이 발생 할 수 있음을 양지하시기 바랍니다.세계보건기구(WHO)가 2020년 3월 "세계적 감염병(pandemic)"으로 공식 선언한 COVID-19는 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 글로벌 경제 성장을 저해하고 있습니다. COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각국의 봉쇄조치의 영향으로 전세계교역이 감소하여 미국, 유럽, 일본 등 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. 세계 각국의 정부는 사회적 거리두기, 감염자 격리, 백신 접종 등 광범위한조치를 취하고 있으나, 델타형 변이, 오미크론 등 기존 바이러스보다 높은 감염력을 지닌 변이 바이러스의 출현으로 인해 전염병의 재확산이 확대되고 있습니다.COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병과 관련한 기타 위험요소는 다음과 같습니다. ■ 배터리를 사용하는 IT 기기, 소비자용 애플리케이션 및 EV를 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 당사 제품 수요 감소 가능성■ 당사의 매출처의 정상적인 사업 운영에 차질이 발생하는 경우 당사 제품 수요의 감소 가능성■ 당사의 매입처의 원자재, 부품 및 장비 공급 차질 발생 가능성■ 당사의 매출처에 대한 당사 제품의 납품 차질 발생 가능성■ 당사 직원의 COVID-19 확진으로 당사의 정상적인 사업 운영에 차질이 발생하는 경우, 즉 해당 직원의 격리 및 당사의 생산설비 혹은 사무실의 일시적 폐쇄 가능성 ■ 글로벌 및 한국 금융시장의 불안정성으로 인하여 당사가 적시에 필요자금을 효율적으로 조달하지 못할 가능성■ 팬데믹이 부정적인 영향을 미쳐 당사의 투자 자산의 공정가치가 하락할 수 있는 가능성 COVID-19의 종식 시점 및 이로 인한 피해규모는 예측이 어렵습니다. 이에 COVID-19 또는 이 외 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병의 확산이 적시에 효과적으로 억제되지 않는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.한국은행이 2022년 5월에 발표한 경제전망보고서에 따르면, 선진국을 중심으로 2021년 하반기에 이어 2022년에도 백신접종 확대를 기반으로 경제활동 제한의 완화 기조는 지속될 것이며, 신흥국은 올해 광범위한 백신접종 확대 등을 통하여 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라 한국은행은 향후 세계경제 성장률을 2022년 3.4%, 2023년 3.4%를 전망하고 있으며, 세계교역 신장률은 2022년 4.6%, 2023년 4.2%를 전망하고 있습니다. 【한국은행 세계 경제성장 전망 전제치】 (단위: %) 구분 2021년 2022년(E) 2023년(E) 상반기 하반기 연간 세계경제 성장률 6.1% 3.2% 3.6% 3.4% 3.4% 미국 5.7% 3.1% 2.6% 2.9% 2.1% 유로 5.4% 4.0% 1.9% 2.9% 2.3% 일본 1.7% 0.9% 3.2% 2.0% 1.5% 중국 8.1% 3.3% 5.1% 4.3% 4.9% 세계교역 신장률 10.1% 4.3% 5.0% 4.6% 4.2% 출처: 한국은행, 경제전망보고서(2022.05) 한편, 한국은행에서는 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 글로벌 경기 회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지고 있으며 민간소비도 개선흐름을 보여 회복세가 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이에 기인하여 국내GDP 성장률을 2022년에는 2.7%, 2023년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 【한국은행 국내 경제성장 전망】 구 분 2021년 2022년(E) 2023년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 4.0% 2.8% 2.5% 2.7% 2.3% 2.5% 2.4% 민간소비 3.6% 3.9% 3.5% 3.7% 3.1% 2.3% 2.7% 설비투자 8.3% (5.4%) 2.6% (1.5%) 6.4% (2.1%) 2.1% 지식재산생산물투자 4.0% 4.7% 3.3% 4.0% 3.4% 3.9% 3.7% 건설투자 (1.5%) (3.4%) 2.2% (0.5%) 3.9% 1.5% 2.6% 상품수출 10.0% 5.8% 1.1% 3.3% 0.6% 3.6% 2.1% 상품수입 11.9% 5.3% 1.5% 3.4% 2.4% 2.4% 2.4% 출처: 한국은행(경제전망보고서, 2022.05) 그러나, 최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하는 기조로 정책이 빠르게 변화하고 있습니다. 최근 미국은 수차례에걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 또한 국제원자재가격은 펜데믹 회복 과정에서 나타난 수급불균형에 이어 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나 수도 키이우를 미사일로 공습하고 지상군을 투입하는 등 전면 침공을 감행하며 발생한 지정학적 리스크와 對러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되면서 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다. 당사는 안정적인 매출처 확보 및 국내 원재료 공급망을 가지고 글로벌 변동에 대응하고 있으나, 외부적 요인에 따라 변동 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 라. 경쟁 위험당사의 주요 제품은 배터리 소재인 분리막으로 경쟁 강도가 높은 편입니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장 점유율은 감소할 수 있고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 경쟁 강도가 높은 분리막 사업을 영위하고 있습니다. 분리막의 경우 판매 가격의 하락 및 배터리 제조사 및 완성차 제조사의 변화하는 니즈에 부합하기 위한 제품 개선이 빈번하게 이루어지고 있습니다. 국내 이차전지 분리막 생산이 시작될 당시, 이차전지용 분리막 생산 설비 기술의 연구 및 개발이 이뤄지지 않은 상황으로, 각 분리막 업체들은 기존의 필름 연신 설비를 활용하여 분리막을 개발하였습니다. 따라서 각 제조사별로 원료의 특성, 조성, 설비, 공정조건들이 서로 다른 방향으로 개발이 되었고, 그에 따라 제품 간의 장/단점이 뚜렷하게 존재합니다. 당사 및 주요 경쟁업체의 재무현황은 하기와 같습니다. 경쟁업체 현황은 공시정보의 제한으로 정확히 파악하기 어렵지만, 각종 발표자료, 고객사, 협력사 정보 등을 종합하면 하기와 같습니다. 【글로벌 Tier 1 분리막 회사 재무제표 비교】 (단위: 백만원, 백만CNY, 백만JPY) 회사명 회계연도 매출액 매출총이익 영업이익 당기순이익 총자산 총부채 자기자본 이익률 이익률 이익률 WCP 2Q22 117,439 22,396 18,031 25,614 649,972 157,373 492,599 - 19.1% 15.4% 21.8% 2021 185,499 50,273 40,458 (9,964) 630,020 224,263 405,758 - 27.1% 21.8% - 2020 111,875 15,525 9,761 (31,178) 523,162 359,804 163,358 - 13.9% 8.7% - 2019 34,808 (602) (5,055) (6,514) 430,729 236,791 193,938 - - - - SKIET 2Q22 273,163 36,926 (19,995) (14,257) 3,264,935 1,057,839 2,207,096 - 13.5% -7.3% -5.2% 2021 603,767 191,978 89,176 95,350 3,184,524 968,323 2,216,202 - 31.8% 14.8% 15.8% 2020 469,309 184,122 125,219 88,162 1,991,629 783,378 1,208,251 - 39.2% 26.7% 18.8% 2019 263,037 105,632 80,556 63,684 780,246 386,081 394,165 - 40.2% 30.6% 24.2% Yunnan Energy New Material(중국) 1Q22 2,592 1,258 1,099 969 27,919 12,417 15,503 - 48.5% 42.4% 37.4% 2021 7,982 3,965 3,211 2,718 26,122 11,585 14,537 - 49.7% 40.2% 34.0% 2020 4,283 1,813 1,363 1,116 20,572 8,977 11,596 - 42.3% 31.8% 26.0% 2019 3,160 1,422 1,038 850 12,193 7,312 4,881 - 45.0% 32.8% 26.9% Toray(일본) 1Q23 605,869 109,286 50,883 39,921 3,242,573 1,626,875 1,615,698 - 18.0% 8.4% 6.6% 2021 1,883,600 377,500 90,265 45,794 2,848,839 1,526,564 1,322,275 - 20.0% 4.8% 2.4% 2020 2,214,633 438,357 131,186 55,725 2,650,687 1,471,115 1,179,572 - 19.8% 5.9% 2.5% 2019 2,388,848 453,362 141,469 79,373 2,788,351 1,574,407 1,213,944 - 19.0% 5.9% 3.3% Asahi Kasei(일본) 1Q23 670,441 205,954 49,362 29,831 3,633,170 1,777,326 1,855,844 - 30.7% 7.4% 4.4% 2021 2,106,051 680,709 171,808 79,768 2,918,941 1,424,407 1,494,534 - 32.3% 8.2% 3.8% 2020 2,151,646 675,040 177,264 103,931 2,822,277 1,438,816 1,383,461 - 31.4% 8.2% 4.8% 2019 2,170,403 688,548 209,588 147,512 2,575,203 1,172,493 1,402,710 - 31.7% 9.7% 6.8% 출처: Dart 금융감독원 전자공시시스템, 각 기업 공시 주) Toray와 Asahi Kasei는 3월 말 결산법인이며 그 외 기업은 12월 말 결산법인입니다. 한편, 당사가 영위하는 분리막 산업은 개발 및 공정기술, 글로벌 주요 배터리 업체에 장기간 제품을 공급한 트랙레코드, 핵심 엔지니어의 희소성 등이 주요 경쟁 요인이라고 할 수 있습니다. 【이차전지용 분리막 산업 주요 업체별 점유율】 (단위: 백만㎡, %) 기업 구분 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 WCP CAPA 242 567 630 820 898 1,525 2,309 (점유율) (4.8%) (9.4%) (7.0%) (7.9%) (7.1%) (10.0%) (12.7%) SKIET CAPA 520 860 1,360 1,530 2,200 2,870 3,920 (점유율) (10.4%) (14.2%) (15.2%) (14.8%) (17.3%) (18.9%) (21.6%) YUNNAN CAPA 2,850 3,000 4,970 5,670 6,950 7,670 8,220 (점유율) (56.8%) (49.5%) (55.4%) (54.9%) (54.6%) (50.5%) (45.2%) Toray CAPA 522 576 666 792 919 1,082 1,298 (점유율) (10.4%) (9.5%) (7.4%) (7.7%) (7.2%) (7.1%) (7.1%) Asahi Kasei CAPA 885 1,057 1,342 1,522 1,751 2,045 2,424 (점유율) (17.6%) (17.4%) (15.0%) (14.7%) (13.8%) (13.5%) (13.3%) 합계 CAPA 5,019 6,060 8,968 10,334 12,718 15,192 18,171 (점유율) (100.0%) (100.0%) (100.0%) (100.0%) (100.0%) (100.0%) (100.0%) 출처: SNE리서치, <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 주) 생산 설비의 Design(Full) CAPA 기준이며, 당사의 실질적 실가동 생산능력은 상기 표에 기재된 수치와 상이할 수 있습니다. 당사의 이차전지용 분리막은 자동차 전지를 위한 대형과, IT기기를 위한 소형으로 구분됩니다. 이 중 대형 분리막의 경우는 소수의 전지업체가 과점 형태를 띄고 있으나 각 업체들은 다양한 회사들로부터 분리막을 납품받고 있으며, 소형 분리막의 경우는 전세계 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 형태로 분리막의 시장점유율 집계가 어렵습니다. 참고로 당사의 분리막 유형별 매출비중은 하기와 같습니다. 2022년 반기 소형 매출의 증가는 소형으로 구분되나 EV용 제품으로 이용되는 원통형 베터리 용 분리막 매출의 증가에 따른 효과 입니다. 제품 유형 2019년도(제4기) 2020년도(제5기) 2021년도(제6기) 2022년도 반기(제7기) 매출비중 매출비중 매출비중 매출비중 소형 45.7% 21.6% 5.7% 15.0% 대형 54.3% 78.4% 94.3% 85.0% 현실적인 어려움을 반영하여 외부 리서치 기관의 2021년 주요 업체들의 생산능력을 기반으로 시장점유율을 계산하였습니다. 현재 이차전지용 분리막 생산 제품은 대부분 오더베이스 형태로 납품되고 있습니다. 해당 현황을 고려 시 생산량과 판매량의 괴리는 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나, 사업 규모가 대폭 확장될 수 있는 신흥기업, 특히 정부 보조금을 수급할 수 있는 중국 기업들과의 경쟁 강도는 더욱 높아질 수 있습니다. 또한 당사의 경쟁 업체 중 일부는 상술한 주요 요인을 비롯하여 재정, 마케팅 또는 기타 부문에서 당사 대비 경쟁 우위를 보유하고 있을 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장점유율은 감소할 수 있으며, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 마. 생산 능력 확대 관련 위험당사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 선제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다. 당사가 계획한 바와 같이 설비투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점고려하시기 바랍니다. 당사는 단위당 제조원가 절감, 생산 수율 개선, 수익성 강화 등을 위한 노력의 일환으로 더 높은 수준의 제조 공정 기술을 구현하기 위하여 당사의 설비를 지속적으로 개선시켜나갈 예정입니다. 이를 통한 당사의 생산성 증대 및 생산능력 확대 여부는 당사의 미래 성장을 좌우하는 중요한 요인이라고 할 수 있습니다. 【당사 설비투자 증설 계획】 (단위: 억원) 구 분 총소요 자금 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 2022년 2023년 2024년 이후 토지 200 200 - - 해외 공장 부지 200 200 - - 22년 중 24년 중 건물 및 구축물 1,700 1,000 700 - 생산 라인 1,200 750 450 - 국내 신규 라인 200 150 50 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,000 600 400 - 22년 중 24년 중 코팅 라인 500 250 250 - 국내 신규 라인 - - - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 500 250 250 - 22년 중 24년 중 기계장치 6,800 2,980 3,540 280 생산 라인 5,000 2,300 2,500 200 국내 신규 라인 1,000 580 420 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 4,000 1,720 2,080 200 22년 중 24년 중 코팅 라인 1,800 680 1,040 80 국내 신규 라인 200 200 - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,600 480 1,040 80 22년 중 24년 중 합계 8,700 4,180 4,240 280 출처: 당사제시 당사는 국내 충주공장내 생산 7, 8 라인 및 코팅 7, 8 라인 증설 계획을 가지고 있습니다. 2022년 3월 착공을 시작하였으며 2023년 내 양산에 돌입할 계획입니다. 충주공장 내 신규 라인을 위한 공간을 이미 확보하여 별도의 토지 매입 계획은 없습니다. 또한 유럽 내 생산 1~8 라인 및 코팅 1~16 라인 증설을 계획하고 있습니다. 2022년 상반기 중 공장 건설을 위한 토지를 구입하였으며, 2022년 중 착공을 시작하여 24년 상반기 양산에 돌입할 계획입니다. 추가적으로 생산설비를 확대하여 이를 성공적으로 운영하는 한편, 생산량을 증대하기 위한 당사의 역량은 다음과 같은 중대 위험요소 및 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. ■ 생산 설비의 가동률을 적정 수준으로 유지하기 위해 국내외 고객사로부터 충분한 구매 발주를 확보할 수 있는 당사의 역량 ■ 생산능력 확대에 필요한 건설 비용 조달, 인건비, 원자재 및 기타 물품 구매 등을 위한 적정 운전 자본 확보 등 새로운 생산설비를 구축하고 운영하기에 충분한 자금을조달할 수 있는 당사의 역량 ■ 정부 승인 지연, 장비 공급사 또는 원자재 공급사 측의 문제, 해외에서 유능한 인재의 채용 및 유지와 관계된 어려움, 장비 오작동 및 고장, COVID-19 악화 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 외부 요인으로 인한 추가 시설 증축 지연 및 비용 초과 ■ 최소 투자금 및 고용 수준 등 정부의 특정 보조금 또는 세제 혜택을 받을 수 있는 조건을 충족할 수 있는 당사의 역량 - 조건을 충족하지 못하는 경우 정부의 보조금을반환해야 하거나, 세제 혜택이 줄어들 가능성 상존 ■ 일부 국가의 정치적, 사회적, 경제적 불안정성 ■ 회계, 출장, 인프라 및 법적의무 준수에 소요되는 비용 등 글로벌 사업 활동을 펼치기 위한 비용 증가 ■ 주요 경영진의 주의 분산 및 기타 자원의 분산 당사는 상술한 바와 같이 지속적으로 설비 투자 계획을 검토하고 있으며, 실제로 집행하는 설비 투자 금액은 당사의 제품과 관련한 시장 상황 및 사업 전망, 보다 매력적인 투자 기회 발견, 금리 변화, 경쟁사의 생산 능력 확대로 인한 글로벌 수요 및 공급 상황 변화, COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병과 같이 당사가 통제할 수 없는 기타 요인 등에 따라 달라질 수 있습니다. 당사는 이와 같은 요인에 대한 평가 결과에 따라 이미 발표한 설비투자계획의 일부를 연기하거나 실행하지 않을 수 있습니다. 당사가 예상 기간 내 예산으로 편성한 비용으로 생산 능력 확대를 할 수 없는 경우, 고객사의 수요를 충족하지 못할 뿐 아니라 규모의 경제를 달성하지 못하고 추가 성장이 제한될 위험이 존재합니다. 결과적으로 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 바. 원자재 및 장비 수급 관련 위험당사의 주요 제품인 분리막을 원활하게 생산하기 위해서는 주원료인 폴리에틸렌 수지와 오일을 적정 수준으로 적시에 공급받아야 합니다. 그러나 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병 또는 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건으로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될 가능성이 존재합니다. 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 제품 생산을 위하여 적정 수준의 원자재 및 장비를 적시에 공급받아야 합니다. 분리막을 생산하기 위한 주원료는 PE(폴리에틸렌 수지)와 WAX로서 당사는 한국의공급사에게 공급받고 있습니다. 예비심사신청서 제출일 현재까지 원자재 납품에 소요되는 리드타임의 증가 또는 원자재 수급 불안정성 등으로 인하여 당사 제품의 생산및 판매에 중대한 지장이 초래된 사실은 없었습니다. 【원재료 구입처 및 구매액수】 (단위: 백만원) 품 목 구 입 처 2019년도 2020년도 2021년도 2022년 반기 결제조건 PE 국내 대한유화 7,745 10,842 14,363 8,231 월 마감후 15일 현금결제 WAX 국내 극동유화 3,901 4,489 8,959 6,067 월 마감후 75일 현금결제 Coating 국내 제신 951 2,452 4,457 1,982 월 마감후 45일 현금결제 국내 알루피아 795 3,209 5,170 2,423 월 마감후 45일 현금결제 CORE 국내 청우코아 452 684 602 301 월 마감후 75일 현금결제 포장재 국내 태림포장 126 421 811 604 월 마감후 75일 현금결제 출처: 당사제시 당사의 원재료는 모두 국내에서 구입하고 있습니다. 주요 원재료인 PE, WAX는 각각단일거래처인 대한유화, 극동유화에서 매입하고 있습니다. 동일한 PE 및 WAX이더라도, 예상치 못한 사소한 요인으로도 당사 제품의 물성에 영향을 미칠 수 있으므로 품질관리를 위해 단일거래처에서 공급받고 있습니다. 당사의 매출실적 증대에 따라 원재료 매입액도 증가추세이며, 분리막을 롤링하는데 사용되는 CORE의 경우 원가절감을 위해 재활용 비중을 높임에 따라 2021년도부터 매입액이 감소하였습니다.분리막 제조를 위하여 사용하는 주요 장비는 추출기, 연신기 등이라고 할 수 있습니다. 당사는 제한된 수의 독일 및 한국 등의 공급사를 통하여 주요 장비를 공급받고 있으며, 생산 라인 전반적으로 고른 품질을 확보하기 위하여 일부 제조사로부터 고가의장비를 구매하고 있습니다. 당사는 적절한 납품일을 사전 예약함과 동시에 장비 공급사와의 지속적인 협의를 통해 이와 같은 프로세스를 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병, 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건 및 공급사와의 관계악화로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될 수 있습니다. 또한 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 사. 주요 제품의 복잡한 생산 공정과 관계된 위험당사의 주요 제품인 분리막은 복잡한 생산 과정으로 인하여 발생할 수 있는 제조상의 문제에 취약합니다. 고객 니즈 충족을 위한 공정 개선 실패, 자연재해 또는 감염병 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단될수 있습니다. 당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 미세 다공성 구조의 초박막 리튬이온 배터리 분리막은 매우 복잡하고 정밀한 공정을 통해 생산하기 때문에, 엄격하게 통제된 청결한 생산 환경을 필요로 합니다. 원자재에서 극미량의 불순물이 검출되거나, 연신 공정에서의 결함이 발견되는 등의 다양한 요인으로 인하여 당사 제품이 고객사의 요구사항에 부합하지 못하고, 정상적으로 납품되지 못할 가능성이 상존합니다.뿐만 아니라 고객사 및 시장의 니즈가 점차 다양해지고 고도화되고 있는 가운데, 당사는 이러한 니즈를 충족시키기 위하여 공정 개선 노력을 지속하고 있으며, 이러한 과정에서 당사가 목표하고 있는 생산수율을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다.이 외에도 화재, 홍수, 기타 자연재해 또는 인재, COVID-19 등과 같은 팬데믹, 정전 또는 기타 공공 설비 장애, 테러, 전쟁 등으로 인하여 사업을 운영함에 있어 차질이 발생할 수 있습니다.상기와 같이 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단되어당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 아. 제품 단가 하락과 관계된 위험당사의 주요 제품이 분리막의 판매가격은 전반적으로 하락 추세이며, 이를 고려하여 당사를 비롯한 분리막 제조사 들은 효율적인 생산 방식을 지속적으로 모색하고 있습니다. 당사 또한 제조 공정 개선을 통한 수율 개선, 비용 절감 등을 위해 노력하고 있으나, 당사가 적시에 효율적인 방법으로 제조공정 상 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우당사의 시장 점유율이 감소하고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2020년 기준 코팅을 제외한 분리막 가격은 일반적으로 습식 분리막 0.5~0.8 USD/㎡, 건식 분리막 0.3~0.6 USD/㎡ 수준의 가격을 형성하고 있으며 글로벌 주요 업체 간 가격 경쟁 및 원가 절감 등의 요소로 건식, 습식 모두 가격이 꾸준히 하락하고 있는 추세입니다. 특히 중국의 저가 보급형 분리막 공급 업체의 난입으로 중국을 중심으로 한 분리막 판가 시장은 최근 큰 하락세를 보여왔으며 이는 꾸준한 가격 감소로 이어지고 있습니다. 【분리막 타입별 가격 추이 전망】 (단위: USD/㎡) 지역 유형 2018 2019 2020 2021 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) CAGR(%) 중국 건식 분리막 0.3 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 -5.6% 습식 분리막 0.6 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.3 0.3 -9.4% 코팅 분리막 0.7 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.4 0.4 -7.7% 글로벌 건식 분리막 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 -5.6% 습식 분리막 0.9 0.8 0.8 0.8 0.7 0.7 0.6 0.6 -5.6% 코팅 분리막 1.2 1.2 1.1 1.1 1.0 1.0 0.9 0.9 -4.0% 출처: SNE리서치, <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 당사가 생산하는 제품의 평균판매단가가 당사가 절감할 수 있는 제조비용의 속도보다 빠르게 하락하는 경우, 당사의 매출총이익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 적시에 효율적인 방법으로 제조 공정을 개선하고 더 높은 수율을 달성하는 당사의 역량은장기적인 수익성 측면에서 매우 중요하다고 할 수 있습니다.따라서 당사를 비롯한 분리막 제조사들은 시장의 경쟁적 특성을 감안하여 비용을 낮은 수준으로 유지할 수 있는 가장 효율적인 생산 방식을 지속 모색하고 있는 것으로 파악됩니다. 제조 공정을 적시에 개선하지 못하고 새로운 기술을 효율적인 비용으로 채택하지 못하는 경우, 고객의 요구사항을 충족하는 제품을 경쟁력 있는 가격으로 출시하지 못할 가능성이 존재합니다.적시에 효율적인 방법으로 제조 공정 상의 급격한 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 자. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다. 당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한충분한 자원을 투입하지 못하거나, 효율적 또는 시의적절한 형태의 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다.당사는 용도별 및 고객사별 요구 조건에 부합하는 다양한 물성 및 제품 사양을 갖춘 분리막을 설계 및 판매하고 있습니다. 당사는 이차전지의 안정성을 향상시키기 위해 양면 세라믹 코팅 분리막(CCS) 등을 포함하여 특정 용도에 최적화된 최첨단 배터리 분리막을 지속적으로 개발하고 있습니다.당사의 제품이 업계 표준의 빠른 변화 속도를 따라가지 못하는 경우, 이와 같은 표준과의 호환성 확보를 위하여 당사의 제품을 재설계해야 하며, 이를 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다. 변화 추이를 예측하여 이에 대한 적시 대응이 이루어지지 못하는 경우 기존 고객을 잃거나 잠재 고객을 확보할 수 있는 기회를 놓치게될 가능성도 상존합니다.이와 같은 변화 추이 및 기타 시장 동향에 효과적으로 대응하기 위해서는 제품 설계, 연구개발 및 마케팅 활동 등에 상당한 자원을 투입할 필요가 있으며, 당사의 생산 설비의 업그레이드 또한 요구됩니다. 당사는 이를 위하여 최선의 노력을 기울일 예정이나, 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입할 수 없거나, 비효율적 또는 시의적절하지 않은 형태로 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 차. 대체 산업과 관계된 위험당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 액체전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 액체 전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다. 이외에도 습식분리막이 아닌 건식분리막을 주로 사용하는 LFP(리튬인산철) 배터리의 사용이 증가되는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 【2020~2021년 글로벌 완성차 및 전기차 판매량】 (단위: 천대) 순위 브랜드 판매량 증감률 2020 2021 1 TESLA 494.2 921.6 86.5% 2 BYD 162.5 606.6 273.3% 3 상해GM우링 172.3 445.7 158.7% 4 BMW 172.6 275.5 59.6% 5 VOLKSWAGEN 166.3 252.6 51.9% 6 MERCEDES 151.9 240.2 58.1% 7 VOLVO 106.7 172.5 61.7% 8 HYUNDAI 92.8 163.3 76.0% 9 AUDI 97.6 157.2 61.1% 10 KIA 85.8 156.4 82.2% 11 RENAULT 134.7 149.3 10.8% 12 Great Wall 56.2 132.4 135.6% 13 PEUGEOT 68.1 130.6 91.7% 14 ROEWE 42.6 123.2 189.5% 15 GAC Aion 54.9 120.1 118.7% 16 FORD 32.1 113.2 252.7% 17 Xpeng 29.1 101.4 247.9% 18 CHERY 39.2 98.6 151.4% 19 TOYOTA 33.3 91.3 173.9% 20 Lixiang Automotive 35.2 90.6 157.5% 기타 834.9 1,827.8 118.9% 글로벌 전기차 판매량 3,063.0 6,370.2 108.0% 글로벌 완성차 판매량 76,005.0 80,668.0 6.1% 전기차 판매비중 4.0% 7.9% - ① 수소차 등 대체 수단의 발전 최근 완성차 업계의 관심은 전기차로 향해있습니다. 내연기관차에 집중해왔던 완성차업체들은 앞다퉈서 전기차를 선보였고, 올해도 이 흐름은 계속될 것으로 전망됩니다. 국내외적으로 전기차 수요가 폭발적으로 증가하고 있기 때문입니다. 카이즈유데이터연구소에 따르면 2021년 국내 신차등록대수는 173만 5,036대로 2020년 대비 9.0% 감소했는데, 그중 휘발유차는 88만 8,059대로 전년보다 7.9% 감소했고, 경유차는 27.8%나 감소한 43만대를 기록했습니다. 그 사이 전기차 신차등록 대수는 10만 402대로 전년도 4만 6,677대보다 115.1% 증가했습니다. 다만 이처럼 전기차 수요가 급증하고 있지만, 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 후방산업인 분리막 산업은 대체 또는 사양될 수 있습니다.친환경차로는 EV 뿐 아니라 수소차 또한 존재합니다. EV와 수소차 모두 전기가 원동력이나 전기를 만드는 방식에서 차이가 있으며, EV는 리튬이온 배터리, 수소차는 연료전지로 전기를 생산합니다. EV는 외부 전기를 리튬이온 배터리에 충전해 주행을 하며, 수소차는 자체 발생한 전기를 이용합니다. 수소차는 공기를 흡입하면서 불순물을 에어필터를 통해 여과하기 때문에 마치 공기청정기와 같은 역할을 합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 점 등의 장점이 있습니다. 그러나 수소차는 충전 인프라가 부족하고 향후 구축하더라도 인프라 구축 비용이 EV 대비 20배 이상 높다는 단점이 있습니다. 2020년 9월말 기준 국내 수소 충전소는 47기(연구용 8기 포함)에 불과하고, 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 감시 장치도 부족한 상황입니다. 수소의 폭발 위험을 고려하여 충전은 전문 인력이 수행해야 하고, 도심지와 인구밀집지역에 설치하는 것도 어려워 향후 충전 인프라 구축에 난항이 예상됩니다. 한편, 수소 연료전지의 촉매제로 작용하는 팔라듐, 백금, 세륨 등은 희귀 귀금속으로 연료전지의 가격이 매우 높아, 일반적으로 수소차는 EV 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한, 수소는 밀도가 낮아 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가작기 때문에 많은 수소를 탑재하고 다니기 어려울 뿐 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 해 소형화가 어렵고 차량 디자인에 심각한 제약이 따릅니다. 그럼에도 불구하고 수소차에 대한 국내외 자동차 업체들의 연구가 활발한 것은 최근까지 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제를 수소차가 해결해 줄 것으로 예상됐기 때문입니다. 그러나 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황으로 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. ② 전고체 배터리의 확산 전고체 배터리는 최근 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 배터리입니다. 전고체 배터리란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온 배터리에 비해 폭발 위험을 줄인 전지입니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 배터리의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리거나 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 배터리는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 플렉서블(flexible) 배터리를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양극과 음극을 여러 겹쌓아 고전압, 고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온 배터리는액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며, EV에 전고체 배터리가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 전고체 배터리는 현재 주류를 이루고 있는 배터리의 구조를 완전히 새로 설계해야 하며, 기술적 난이도가 높기 때문에 단기간 내 현존 리튬이온배터리를 대체하는것은 상대적으로 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 【전고체 배터리 도입 관련 주요 난관】 구분 내용 기술적 난관 － 현재 시점까지 명확한 소재와 양산 기술력을 확보되지 아니함 － 이외, 고체 전해질 개선, 음극 dendrite 문제, 계면 저항 증가 등 다양한 기술적 이슈 혼재 경제성 확보 이슈 － 글로벌 리튬이온 배터리 업체들의 대규모 투자는 현재진행형이며, 2025년 이후 기존 투자의 감가상각이 마치는 시점부터 리튬이온 배터리는 더 높은 원가 경쟁력을 확보할 것으로 예상 － 전고체 배터리는 리튬메탈, 은탄소 복합층, 고체전해질 등 신규 소재의 가격 하락 선행이 필요하며, 공정 측면에서의 최적화 또한 필요 상업화 과정 － 향후 소재가 확정된 이후에도 소재 간 최적 조건의 Cell 설계/검증기간(최대 2년), 최적의 공정 개발(최대 4년), 신규 EV 프로젝트 개발부터 판매까지 긴 개발과정(최대 4년) 소요 현재로서는 전고체 배터리가 직면한 다양한 이슈들로 인해 리튬이온 배터리 시장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어렵습니다. 당사는 과거 LCD와 PDP의 사례와 같이 기술적 우위가 반드시 시장 지배지위를 의미하지 않는다고 판단하며, 향후 전고체배터리가 상용화 되더라도 프리미엄 EV에만 탑재되는 등 시장을 양분화할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 동시에 향후 전고체 배터리 특성에 맞는 분리막을 당사에서도 개발할 수 있도록 전고체 배터리와 관련된 산업의 변화에 주목하고 있으며, 향후 전고체 배터리가 상용화되는 경우에도 당사에 미치는 영향을 최소화할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 친환경에 대한 수요가 점차 높아지고, 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 빠르게 이루어지고 있는 가운데, 예상보다 빨리 상기 수소차 또는 전고체 배터리 관련 기술의 발전이 이루어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 수소차 및 전고체 배터리 관련 기술의 상업화가 당사의 예상보다 빨리 이루어지는 경우, 당사의 주요 제품인 분리막 산업 자체가 대체 또는 사양될 수 있습니다. 이 경우 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. ③ LFP(리튬인산철) 배터리 사용 확산 LFP(리튬인산철) 소재 배터리는 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄), NCM(니켈, 코발트, 망간) 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면, 고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 저렴한 가격에 따라 LFP 소재 배터리 확산세가 중저가 차량들을 중심으로 나타나고 있는 상황입니다. 또한, 2021년 10월 미국의 메이저 전기차 생산업체인 테슬라는 표준 범위의 주행거리를 가진 모델(스탠다드(SR/SR+) 모델)에 도입되는 배터리를 NCA, NCM 등 기존 삼원계 배터리에서 LFP 소재 배터리로 교체할 것이라고 발표하였습니다. 최근 원자재 가격의 급격한 상승은 NCM 배터리 채용의 가격 부담을 증가시켰습니다. 또한 CTP(Cell-to-Pack) 기술 채용으로 LFP 배터리의 에너지 밀도 향상이 이루어지면서 LFP 배터리에 대한 관심은 더욱 높아지고 있습니다. 물론 CTP 기술이 적용되어도 LFP 배터리의 부피 당 용량의 증가에는 한계가 있어, 긴 주행거리를 선호하는 미국 내에서의 침투율은 높지 않은 편입니다. 하지만 주행거리가 짧아도 저렴한 차종이 인기인 유럽에서의 LFP 배터리 침투 가능성은 높을 것으로 전망됩니다. 이러한 추세 속에서 향후 글로벌 시장에서 LFP 배터리 침투율은 2030년까지 30%, 중국을 제외한 시장에서는 20%까지 늘어날 수 있을 것으로 전망됩니다. 상기 언급된 바와 같이 현재 NCM 및 NCA 소재는 LFP 소재 대비 우수한 성능을 보유 중이나, 가격 경쟁력 측면에서 비교적 열위에 있으며, 습식분리막이 아닌 건식분리막을 사용하는 LFP 배터리 시장의 비중 확대는 삼성SDI 및 SK온 등 NCA, NCM 삼원계 배터리를 주로 생산하는 업체들에게 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 환경 규제와 관계된 위험당사는 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다. 당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 국내에 분리막 생산 설비를 보유하고 있으며, 본 증권신고서 제출일 현재 헝가리에서 설비 공사를 진행하고 있습니다. 당사의 영업활동에는 화학물질의 사용이 수반되며, 제조 공정의 여러 단계에서 화학 폐기물, 폐수 및 기타 산업 폐기물이 발생합니다. 당사는 이와 같은 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다. 당사는 화학부산물과 관련하여 공정 내 취급 화학물질(MC) 회수재생장치를 이용해 99% 이상 회수 재사용하고 있으며, 대기배출량은 법 기준에 따라 자가측정 및 환경청에 보고하고 있습니다. 당사는 산업 기준에 부합하는 화학 폐기물 처리 용도의 다양한 오염 방지 장비 및 기타 산업 폐기물의 재활용을 위한 장비 등을 보유하고 있습니다. 당사는 지정 및 일반폐기물 등은 재활용 업체에 위탁처리하며 환경청과 도청 등에 실적을 보고 하고 있습니다. 그러나, 관계 당국이 보다 엄격한 환경 기준을 채택할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사는 환경 관련 배상 청구의 대상이 될 수 있습니다.당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우,손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 상당한 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 이점 고려하시기 바랍니다. 타. 관세와 관계된 위험본 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품을 대상으로 어떤 국가에서도 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 기타 관세가 부과되고 있지 아니합니다. 그러나, 향후 당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종 관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2021년 기준 당사 수익 중 국내 비중은 33.4%에 불과하고 헝가리, 중국, 말레이시아등 다양한 지역에서 수익이 발생하고 있습니다. 현재까지 타 국가에서 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 관세가 부과되고 있지 않습니다. 또한 본 증권신고서 제출일 현재 설비 투자가 진행 중인 헝가리 법인에서 생산되는 제품의 경우 유럽 등에 소재한 고객사에 판매될 예정입니다. 【2022년 반기 수익 비중】 (단위: 백만원) 구분 금액 비중 주요 지리적 시장 한국 29,695 25.3% 헝가리 81,381 69.3% 중국 5,908 5.0% 말레이시아 455 0.4% 주요 제품과 서비스 계열 이차전지용 분리막 108,422 92.3% 용역수익 9,017 7.7% 자료: 당사 제시 당사는 전세계적으로 영업 및 사업 활동을 영위하고 있는 글로벌 제조사로서, 경우에따라 무역 구제 소송에 휘말릴 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 이로 인한 부정적인 영향 및 관련 위험요소를 최소화하기 위하여 상기의 소송에 적극적으로 대비 및대응하고 있습니다. 당사는 당사의 제품이 판매되고 있는 모든 주요 시장의 무역 구제 정책과 관련한 진행 상황을 면밀하게 모니터링하고 있으며, 필요한 경우 미국 국제통상법원(U.S. Court of International Trade) 등 국제 재판소에서 소송을 통해 당사의 권리를 적극적으로 방어할 계획입니다.그럼에도 불구하고, 향후 당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종 관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 파. 특허 및 지적재산권 관련 위험당사는 사업에 필요한 특허 및 기타 지적재산권을 당사의 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동으로 보유하고 있습니다. 더블유스코프코리아㈜와 당사는 공동보유하고 있는 지적재산권을 적절하게 보호하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사가 사업을 영위하는 데 있어 경쟁사가 당사 제품의 핵심이 되는 혁신 기술을 모방하지 못하도록 하기 위해서는 지적재산권의 적절한 보호가 필수적이라고 할 수 있습니다.당사에서 가지고 있는 특허권은 국내등록 38건, 출원진행 19건, 해외 6건, 출원진행 7건입니다. 당사의 특허권은 모두 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동권리를 가지고 있으며, 권리에 대한 지분은 모두 5대 5로 이루어져 있습니다.당사는 설립 이후 정규조직 없이 시급한 개발실무 위주로 개발 활동을 수행하였으나 2020년 4월 본격적인 인력충원과 함께 한국산업기술진흥협회(KOITA)를 통해 사내 기업부설연구소를 설립하였고, 이후 지속적인 인력 충원을 통해 개발 인프라를 체계적으로 구축해 나가고 있습니다.당사는 상기와 같이 연구개발 활동을 통해 확보된 특허 및 기타 지적재산권을 더블유스코프코리아㈜와 공동 보유하고 있는 가운데, 당사 및 더블유스코프코리아㈜가 공동보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2. 회사위험 가. 지배회사 및 관계회사 소송과 관계된 위험 당사가 현재 원고 또는 피고로 진행 중에 있는 소송은 없습니다. 다만, 당사의 지배회사및 당사의 관계회사의 경우 현재 이차전지용 분리막 제조와 관련하여 "폴리올리핀제 미다공막의 특허권자인 일본 법인 아사히 가세이(Asahi-kasei)와 특허 관련 소송이 진행 중에 있습니다. 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 당사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에, 본 소송의 결과로 인해 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나 소송의 당사자가 당사에게까지 확대될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기바랍니다. 당사가 현재 원고 또는 피고로 진행 중에 있는 소송은 없습니다. 다만, 당사의 지배회사인 W-SCOPE와 당사의 관계회사인 더블유스코프코리아의 경우 현재 이차전지용 분리막 제조와 관련하여 "폴리올리핀제 미다공막의 특허권자인 일본 법인 아사히 가세이(Asahi-kasei)와 특허 관련 소송이 진행 중에 있습니다. 아사히 가세이는 2020년 1월 W-SCOPE와 더블유스코프코리아를 대상으로 특허침해소송을 제기하여 W-SCOPE와 더블유스코프코리아가 생산중인 일부 분리막 제품에 대한 판매 금지 및 손해 보상금 1억원을 요구하였습니다. 이와 관련하여 2020년 3월 더블유스코프코리아가 특허심판원에 아사히 가세이의 특허에 대한 무효 소송을 제기하였으나 같은 해 12월 관련 소에 대한 무효 소송이 기각되었습니다. 이후 더블유스코프코리아는 Asahi를 대상으로 2020년 12월 30일 특허법원에 2심을 제기한 상황입니다. 【특허권 침해금지 등 청구의 소】 항목 주요 내용 원고 아사히 카세이 가부시키가이샤 피고 1. 더블유스코프 가부시키가이샤2. 더블유스코프코리아 주식회사 청구취지 원고가 특허권을 보유하고 있는 "폴리올레핀제 미다공막을 피고가리튬이온 이차전지용 세퍼레이터(일종의 분리막) 제조·판매에 사용함으로써 특허를 침해하고 있으므로 침해중지 및 손해배상을 청구 진행경과 - 2020.1.29 소장접수 - 2020.5.6 특허심판원 심판청구 통보(특허권이 적절한지 전문기관에게 의뢰하는 과정) - 2021.1.13 특허심판원 심판종결 통보(특허심판원이 특허권 자체는 적절하다고 판단하여, 소송 진행) - 2021.12.24 변론기일(속행) - 2022.3.25 변론기일(진행중) 【특허 등록 무효심판】 항목 주요 내용 원고 더블유스코프코리아 주식회사 피고 아사히 카세이 가부시키가이샤 청구취지 더블유스코프코리아는 상기 특허권 침해금지 등 청구의 소에 대응하기 위해 아사히 카세이를 상대로 특허의 등록 무효심판 청구 진행경과 - 2020.3.11 특허무효심판청구 - 2020.7.20 특허정정청구(아사히 카세이) - 2020.12.2 특허 정정인정 및 심판청구 기각 - 2020.12.30 특허 등록무효 사건접수 - 2021.6.11 기술심리관 지정결정 - 2021.9.16 변론기일 - 2021.11.4 변론준비기일(진행중) 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 당사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에 이 소송에서 아사히 가세이가 전부 승소를 한다고 하더라도, W-Scope 및 더블유스코프코리아만 해당 제품 생산, 판매가 금지될 뿐, 소송의 당사자가 아닌 당사는 본 소송의 확정판결의 효력을 받지 않습니다. 아사히 가세이가 당사를 상대로 추가적인 소송을 제기할 가능성과 관련하여 본 특허의 존속기간 만료일은 2026년 12월 11일로 설령 특허침해가 인정되더라도 그 침해가 금지되는 기간은 증권신고서 제출일 현재 4년 6개월에 불과합니다. 아사히 가세이는 2020년 01월 29일 이 사건 소송 제기 후, 약 2년 동안 제1회 변론기일만 진행하는 등 일정이 지연되고 있으며, 통상 특허침해소송이 확정되기까지 약 3년이 소요되는 실무상황에 비추어 볼 때, 본 소송에서 아사히 가세이가 승소한 후, 다시 당사를 상대로 소송을 제기한다 하더라도, 특허 침해가 금지되는 기간이 비교적 짧거나, 경우에 따라서는 본 특허의 존속기간 만료일인 2026년 12월 11일까지 판결이 확정되지 않을 가능성이 존재합니다. 설령, 아사히 가세이가 모회사 및 관계회사, 아직 제기하지 않은 당사와의 모든 소송에서 승소를 거둔다고 하더라도, 본 건 소송이 당사에 미치는 영향은 극히 미미합니다. 아사히 가세이가 특허 침해를 문제삼고 있는 제품인 일부 분리막 제품은 당사 전체 매출의 5% 미만 수준이며, 특허권 침해에 따른 손해배상 의무는 해당제품 매출액에 대해 연간 최대 3% 수준으로 추정되는 바, 아사히 가세이가 승소한다하더라도, 당사의 매출액에 미치는 영향은 최대 0.15% 수준입니다. 해당제품의 최근 매출액 대비 비중은 하기와 같습니다. 다만 해당 제품매출은 더블유스코프코리아로, 더블유스코프코리아가 패소 시 당사의 손해배상 의무와 별개로 매출액에는 일부 영향이 존재할 수 있습니다. 단위 : 백만원 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 관련 제품 매출액 1,430 723 766 - 매출액 35,409 111,875 185,498 117,439 매출액 대비 비중 4.0% 0.6% 0.4% - 아사히 가세이의 제소 대상이 특정 분리막 제품에 한정된 것인지, 아니면 회사 제품에 전반적으로 적용되는 기술에 대한 것인지에 대한 사항과 관련하여 판결의 효력은 판결의 주문 기재에 의하여 결정되고, 법원은 처분권주의에 의하여 당사자가 청구한 청구취지의 범위 내에서 판결할 수 있습니다. 한편, 특허권침해 금지의 소에서 금지대상 물건/방법 등은 사회통념상 금지대상으로서 다른 것과 구별할 수 있을 정도로 구체적으로 특정되어야 합니다. 아사히 가세이는 최초 소장 별지 목록에 특정 분리막품목 뿐만 아니라 "단층 W-Scope" 등의 포괄적이고 추상적인 내용도 기재하였으나, 담당 재판부로부터 소장의 별지 목록에 대한 검토, 수정할 것을 소송지휘 받았습니다. 이에 따라, 아사히 가세이가 청구취지변경 신청을 하여 다른 제품을 추가하지 않는 한, 본 소송은 특정 분리막제품에 대한 것으로 한정됩니다. 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 당사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에, 본 소송의 결과로 인해 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나 소송의 당사자가 당사에게까지 확대될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다 . 이점 고려하시기 바랍니다. 나. 주주간 소송과 관계된 위험 당사가 발행한 제2회 무기명식 보증 사모 전환사채를 인수한 케이디비중소중견메자닌사모투자 합자회사(이하 "KDB PEF")는 이베스트-BEV신기술조합 (이하 "이베스트조합")에 본건 전환사채를 매도하는 계약을 체결하는 과정에서 당사와 체결한 경영합의서에 따라 당사에 전환사채 매도예정통지서를 송부하였으며 당사는 우선매수권을 행사하면서 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호(업무집행조합원: 키움캐피탈 주식회사. 이하 "엘아이비투자조합")을 매수인으로 지정하였습니다. 엘아이비투자조합은 KDB PEF와 사채매매계약을 체결하고 매매대금 납입 후 실물 사채권을 교부받아 거래가 종결되었으며 민법 제523조에 따라 무기명식 전환사채의 양도는 사채권 교부로써 효력이 발생하였습니다. 엘아이비투자조합은 이베스트조합측에 거래가 종결되었음을 유선상으로 통보하였으며 이베스트조합측은 전환사채 거래가 종결되었음을 법원에 알리지 않은 상태로, 전환사채 처분금지 가처분 신청을 하였습니다. 법원은 거래가 종결된 사실을 모른 채, 이베스트조합이 제기한 가처분 신청을 인용함에 따라 KDB PEF는 서울중앙지방법원에 가처분 결정 이의 신청을 하였으며 이에 법원은 가처분 결정 취소 및 가처분 결정 취소를 확정 하여 사건이 종결되었습니다. 본 주주간 소송이 소송의 당사자가 될 수 없는 당사의 경영안정성, 재무안정성 등에 영향이 없을 것으로 판단되나 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 2019년 12월 19일 권면총액 1,485억원의 제2회 무기명식 보증 사모 전환사채를 발행하였고 KDB PEF는 그 중 일부를 인수하였습니다. 이 과정에서 당사와 KDB PEF는 별도의 경영합의서를 체결하였고, KDB PEF가 전환 사채의 전부 또는 일부를 제3자에게 매도하고자 하는 경우, 경영합의서 제8조 우선매수권 조항에 따라 당사 혹은 당사가 지정하는 자는 직접 해당 사채권을 매수할 권리를 가지도록 하였습니다. 당사는 매도예정통지를 수령한 날로부터 20일 이내 스스로 또는 당사가 지정하는 자를 통해 KDB PEF가 보유한 전환사채를 매수할 것인지 여부를 통지해야 합니다. 2021년 07월 08일 KDB PEF는 이베스트조합에 해당 전환사채를 매도하는 계약을 체결하고 이베스트조합은 계약금을 KDB PEF에 납입하였으며 KDB PEF는 경영합의서에 따라 당사에 전환사채 매도예정통지서를 송부하였습니다.당사는 매도예정통지서를 수령한 날로부터 20일 이내인 2021년 07월 23일에 우선매수권을 행사하면서, 엘아이비투자조합을 매수인으로 지정하였습니다.2021년 07월 29일 엘아이비투자조합은 KDB PEF와 사채매매계약을 체결하고 790억원을 납입하고 실물 사채권을 교부받아 거래가 종결되었으며 민법 제523조에 따라무기명식 전환사채의 양도는 사채권 교부로써 효력이 발생하였습니다.2021년 08월 06일 엘아이비투자조합은 이베스트조합측에 거래가 종결되었음을 유선상으로 통보하였으며 2021년 08월 09일 이베스트조합측은 전환사채 거래가 종결되었음을 법원에 알리지 않은 상태로, 전환사채 처분금지 가처분 신청을 하였습니다.2021년 08월 18일 법원은 거래가 종결된 사실을 모른 채, 이베스트조합이 제기한 가처분 신청을 인용함에 따라 2021년 09월 24일 KDB PEF는 서울중앙지방법원에 가처분 결정 이의 신청을 하였으며 이에 법원은 2022년 02월 04일 가처분 결정 취소, 2022년 02월 12일 가처분 결정 취소를 확정 하여 사건이 종결되었습니다. 사채매매계약 체결 과정에 사기 또는 강박 등의 법정 취소사유나 강행법규 위반 등의법정 무효사유는 없는 것으로 판단되고, 본건 우선매수권 통지 행사도 본건 경영합의서에 따라 적법하게 이루어진 바, KDB PEF와 이베스트조합 간의 소송 내지 분쟁으로 KDB PEF와 엘아이비투자조합 간의 거래가 향후 취소 또는 해제될 가능성이 특별히 없는 것으로 판단됩니다. 민법 제523조에 따라 2021년 07월 29일 엘이아비투자조합은 이미 적법하게 전환사채권을 취득 및 점유하였고 효력이 발생하였으며 이베스트조합은 2021년 08월 09일 전환사채를 소유하지 않은 KDB PEF를 상대로 전환사채 처분금지 가처분 신청을 하였기에 이는 적법한 소유자가 아닌 자를 대상으로 이루어진 것으로 판단됩니다. 이에 따라 KDB PEF는 가처분 이의 신청을 제기하였으며 법원으로부터 가처분 결정취소 및 확정 판결을 받았으며 민법의 일반 원칙상 이베스트조합과 KDB PEF 사이에 체결된 계약과 엘아이비투자조합과 KDB PEF 사이에 체결된 계약은 각기 별개의 유효한 계약인 바, 전자의 매매계약에 어떤 하자가 존재한다 하더라도, 그 하자가 후자의 적법한 매매계약에 법적 영향을 주는 것은 아닙니다. 따라서, KDB PEF와 엘아이비투자조합 간 거래가 향후 취소 또는 해제될 가능성은 미미한 것으로 판단됩니다. 한편 KDB PEF가 매매계약을 위반하였다고 하더라도, 이베스트조합이 대응할 수 있는 최대는 KDB PEF를 상대로 계약상 손해배상 책임을 묻는 것 외에 할 수 있는 것이 없으므로 소송 당사자가 될 수 없는 당사의 경영안정성, 재무안정성 등에 영향이 없을 것으로 판단되나 투자자께서는 이점을 고려하시길 바랍니다. 다. 지배주주 관련 위험당사의 최대주주는 W-SCOPE으로 일본에 설립된 일본 회사입니다. W-SCOPE은 증권신고서 제출일 현재, 당사의 주식 12,272,836주를 보유하고 있습니다. W-SCOPE은 당사 최원근 대표이사가 2005년 설립한 법인으로 2011년 도쿄증시에 상장하였습니다. (TSE 6619). 최원근 대표이사는 W-SCOPE의 대표이사입니다. 현재 최원근 대표이사는 당사 최대주주인 W-SCOPE의 최대주주는 아니나 설립자이자 대표이사로서 W-SCOPE에 안정적 경영권을 행사하고 있으며 당사는 한국인 대표자의 지배력 하에 있다고 볼 수 있습니다. 사업의 실질적 경영 면에 있어서 W-SCOPE은 지주회사의 성격을 띄고 있으며 거래처와의 매출·매입 거래, 생산 등 사업 영위의 핵심적 기능은 모두 한국에 위치한당사에서 이루어지고 있습니다. 그럼에도 당사 최대주주인 W-SCOPE이 해외 법인이며 증시에 상장되어 거래되는 소유구조가 분산된 법인이라는 점에서 당사에 대한 지배력이 100% 국내에만 한정되어 있다고 볼 수 없습니다. 투자자분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 당사의 최대주주는 W-SCOPE으로 일본에 설립된 일본 회사입니다. W-SCOPE은 증권신고서 제출일 현재, 당사의 주식 12,272,836주를 보유하고 있습니다. W-SCOPE은 당사 최원근 대표이사가 2005년 설립한 법인으로 2011년 도쿄증시에상장하였습니다. (TSE 6619). 최원근 대표이사는 W-SCOPE 의 대표이사입니다. 【W-SCOPE 주주 구성 현황】 주주 소유주식수 비율(%) 비고 일본 마스터트러스트 신탁은행 주식회사 5,424,800 9.84 최대주주 주식회사 SBI증권 4,977,700 9.10 2대주주 최원근 4,862,000 8.82 3대주주/대표이사 주1) 신고서 제출일 기준 최근 공시일자 기준(2022년 6월 30일) 현재 최원근 대표이사는 당사 최대주주인 W-SCOPE 의 최대주주는 아니나 회사의 설립자로 안정적인 경영권을 행사하고 있습니다. 최대주주인 마스터트러스트 신탁은행과 2대주주인 주식회사 SBI증권은 신탁업자 지위에서 단순 투자목적으로 지분을 보유하고 있으며 다른 주주가 경영권을 행사할 가능성은 낮습니다. W-SCOPE는 2009년부터 2022년까지 4회에 걸쳐 최원근 대표이사에게 신주예약권3,705,000주를 부여하였습니다. 최원근 대표이사가 이를 행사할 시 지분율 13.69%로 최대주주가 됩니다. W-SCOPE는 2009년부터 4회에 걸쳐 최원근 대표이사에게 신주예약권(주식매수선택권) 3,705,000주를 부여하였습니다. 신주예약권 행사는 언제든 가능하며 세부내역은 다음과 같습니다. 회차 부여일 주식수 행사기한 비고 1 2010년 6월 5일 150,000 2025년 4월 30일까지 무상발행 2 2011년 5월 6일 500,000 2023년 5월 6일까지 무상발행 3 2013년 1월 4일 55,000 2023년 1월 7일까지 무상발행 4 2022년 5월 12일 3,000,000주1) 2032년 5월 31일까지 유상발행 계 - 3,705,000 - 주1) 4회차 신주예약권은 신주예약권 30,000개를 발행하였으며 1개당 주식 수는 100주입니다. 4회차 신주예약권은 유상발행이며 신주예약권 1개(100주)당 발행가격은 2,400엔입니다. 신주예약권 행사 시 최원근 대표이사 지분율 변동은 하기와 같습니다. 구분 주식수 현재 대표이사 소유주식 수 4,267,000 발행주식총수 54,530,600 지분율 7.82% 행사 시 (1~4차 전체 행사) 대표이사 소유주식 수 7,972,000 발행주식 58,235,600 지분율 13.69% 사업의 실질적 경영 면에 있어서 W-SCOPE은 지주회사의 성격을 띄고있으며 거래처와의 매출·매입 거래, 생산 등 사업 영위의 핵심적 기능은 모두 한국에 위치한 당사에서 이루어지고 있습니다. 그럼에도 당사 최대주주인 W-SCOPE이 해외 법인이며 증시에 상장되어 거래되는 소유구조가 분산된 법인이라는 점에서 당사에 대한 지배력이 100% 국내에만 한정되어 있다고 볼 수 없습니다. 투자자분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 라. 수익성과 관련된 위험 당사 수익성은 전방산업의 분리막 수요에 따라 매출의 규모가 결정되며, 특히 EV용 배터리에 적용되는 분리막 수요에 따라 절대적으로 매출규모 결정됩니다. 또한 수요처에 대한 분리막 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방산업의 폭발적인 성장으로 2019년부터 2021년까지 연평균 130.85% 성장률을 나타내고 있으며 이러한 성장세가 이어져 연결기준 2022년 1분기, 반기 매출액 각각 547억원, 1,174억원을 기록하였습니다. 영업이익은 2019년 약 (-)51억원, 2020년 약 98억원, 2021년 약 405억원을 기록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 2022년 1분기에는 영업이익이 33억원을 기록하여, 전 동기 대비 54.6% 감소하였습니다. 이는 일시적인 운송비 증가에 따른 것으로 당사의 수익성을 지속적으로 악화시키는 사유는 아닙니다. 실제적으로 2022년 반기에는 영업이익 180억원 기록하였습니다. 다 만 향후 수출 물량의 증가로 운송비가 지속적으로 증가하거나 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 분리막 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험이존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 및 EV용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 등에 따라 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 최근에는 자동차 산업의 패러다임이 기존의 내연기관차에서 EV로 전환되고 있는가운데, EV용 배터리의 수요가 늘어나며 당사를 비롯한 상위 Tier 분리막 업체의 제품에 대한 수요가 점차 늘어나고 있는 추세입니다. 【요약 연결손익계산서】 (단위: 백만원) 구 분 별도 별도 연결 연결 연결 2019년 2020년 2021년 반기 2021년 2022년 반기 매출액 34,808 111,875 73,374 185,499 117,439 매출원가 35,410 96,351 53,896 135,226 95,043 매출총이익 (602) 15,525 19,478 50,273 22,396 판매관리비 4,453 5,764 5,232 9,815 4,365 영업이익 (5,055) 9,761 14,246 40,458 18,031 파생상품평가손실 - 31,042 - 46,782 174 당기순이익 (6,514) (31,178) 14,520 (9,964) 25,614 EBITDA 6,011 36,502 27,911 72,504 39,819 매출총이익률 (1.73%) 13.88% 26.55% 27.10% 19.07% 영업이익률 (14.52%) 8.72% 19.42% 21.81% 15.35% 당기순이익률 (18.71%) (27.87%) 19.79% (5.37%) 21.81% EBITDA이익률 17.27% 32.63% 38.04% 39.09% 33.91% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 주2) 2021년 반기 기준으로 파생상품 평가를 수행하지 않아 회계상 인식하고 있는 파생상품평가손실 확인되지 않음 당사의 2019년, 2020년, 2021년 기준 연간 매출액은 각각 348억원, 1,119억원, 1,855억원으로 전년 대비 각각 100.0%, 221.4%, 65.8%로 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2022년 반기 기준 매출액은 1,174억원으로 전기 동기간 대비 약 60% 수준 증가하였습니다. 타 기간대비 2021년 매출액 증가율 다소 감소하였으나 이는 설비 증설 지연으로 생산능력 확보 어려움에 따른 것입니다. 2021년 4분기에 5호와 6호 라인 설비 완공 및 정상적으로 가동되었으며 충주 공장에 7호와 8호 설비 증설 및 헝가리 지역 공장 설립으로 CAPA 확장될 계획이므로 EV배터리 소재 수요 성장에 맞춰 향후에도 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 당사의 2019년, 2020년, 2021년, 2022년 반기 기준 영업이익은 각각 (-)51억원, 98억원, 405억원, 180억원이며 영업이익률은 각각 (-)14.5%, 8.7%, 21.8%, 15.4%를 기록하였습니다. 2019년부터 2021년까지 영업이익은 지속적으로 개선되었는데 이는 당사의 우수한 기술력을 기반으로 한 높은 생산성과 EV배터리용 분리막 매출이 본격화되어 규모의 경제에 따른 고정비 감소 효과에 따른 원가율 개선효과가 주요 요인으로 작용하였습니다.2022년 반기 영업이익률 전기동기간 대비 감소하였습니다. 영업이익률은 감소는 매출원가의 증가에 기인한데 이는 운반비와 감가상각비의 증가에 따른 것입니다. 당사는 2022년 1분기 헝가리 소재 고객사 납품물량의 납기를 맞추기 위하여 항공기를 활용하여 제품 운송함에 따라 매출원가율 전분기(전기) 대비 상승하였습니다. 이는 유럽의 COVID19 상황에 따라 장거리 선박 수배가 어려운 상황에서 5호, 6호 라인 승인이 늦어짐에 따라 해상운송으로는 고객사 주문 물량의 납기를 맟추기 어려워져 2021년 4분기와 2022년 1분기에 일시적으로 항공운송의 사용 빈도를 증가시켰기 때문입니다. 해당효과로 인하여 운송비를 포함하는 기타매출원가는 2022년 1분기 62억원으로, 2021년도 1분기 5억원 대비 급증하였습니다. 다만 2022년 2분기부터 현재까지 항공운송은 1건도 발생하지 않은 점 등에 미루어 볼 때, 운반비로 인한 매출원가 상승 효과는 일시적으로 나타날 것으로 전망합니다. 【 기간별 요약 손익계산서】 (단위: 백만원) 구 분 2022년1분기(1~3월) 2022년2분기(4~6월) 2022년반기 누적 매출액 54,745 62,694 117,439 매출원가 49,413 45,629 95,043 매출총이익 5,332 17,064 22,396 판매관리비 2,034 2,331 4,365 영업이익 3,298 14,733 18,031 당기순이익 4,139 21,475 25,614 매출총이익률 9.74% 27.22% 19.07% 영업이익률 6.02% 23.50% 15.35% 출처: 당사 반기 검토보고서 주1) 연결기준 재무수치로 작성 EBITDA 및 EBITDA이익률은 사업 확장을 위한 대규모 투자가 진행된 경우, 회사의수익성을 평가할 수 있는 지표로 당사의 2019년, 2020년 별도기준 EBITDA는 60억원, 365억원을 기록하였고, 2021년의 경우 연결기준 725억원, 2022년 반기의 경우 연결기준 398억원을기록하였습니다. EBITDA이익률은 2019년 17.3%를 기록한 이후 2021년까지 30%이상의 높은 수준을 유지하고 있으며 2022년 반기 기준으로도 33.9% 이상 높은 수치를 기록하였습니다. 2022년 반기기준 EBITDA 이익률이 감소한 사유는 상기에서 언급한 매출원가의 증가, 영업이익 감소함에 따른 것입니다. 2022년 반기 감가상각비는 218억원으로 전기 동기간 유,무형 감가상각비 약 137억원 대비 59.4% 증가하였습니다. EBITDA와 관련된 당사의 상각비 현황은 다음과 같습니다. 【당사 상각비 현황】 (단위: 백만원) 구 분 별도 별도 연결 연결 연결 2019년 2020년 2021년 반기 2021년 2022년 반기 영업이익 (5,055) 9,761 14,246 40,458 18,031 유/무형상각비 합계 11,066 26,741 13,666 32,046 21,787 EBITDA 6,011 36,502 27,911 72,504 39,819 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 별도재무제표 기준 상각비 합계는 2019년, 2020년, 2021년 각각 약 111억원,약 267억원, 약 320억원으로 꾸준히 증가하고 있는 상황이며, 2022년 반기 상각비는 약 218억원으로 전년 동기 대비 약 81억원 가량 증가하였습니다. 이는 당사의 지속적인 분리막 설비투자에 따른 것으로 향후 신규 설비 착공 시, 상각비는 현 상각비 수준보다 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 EV 배터리 관련 전방 수요의 성장에 따른 설비 증설 효과가 매출액 및 영업이익 증가효과로 직접적으로 이어지고 있는 상황으로 EBITDA이익률은 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나, EV 배터리 산업의 성장성 저하 또는 신규 경쟁자 진입에 따라 판매가 유지가 되지 못하는 요인 등의 이유로 생산능력 대비 출하량이 저하되고EBITDA이익률이 저하될 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 2019년, 2020년 및 2021년 기준 연간 당기순이익은 각각 (-)65억원, (-)312억원,(-)100억원이며 2022년 반기 기준 당기순이익은 256억원 입니다. 당기순이익률은 각각 (-)18.71%, (-)27.87%, (-)5.37%, (+)21.81%를 기록하였습니다. 2020년에 영업이익이 흑자 전환되었음에도 2020년과 2021년 당기순손실 발생 사유는 2019년4분기 이후 발행한 당사의 전환사채에 대한 파생상품평가손실에 기인합니다. 아래의 표에서 확인가능하듯이 당사의 파생금융부채평가손실 효과 제외하는 경우, 2019년부터 2021년까지 영업이익, 당기순이익율은 2020년을 제외하고는 개선되고 있는 추세입니다. 2020년의 조정 당기순이익율이 (-)11.83%를 나타낸 이유는 달러결제가 당사 매출채권의 대부분을 차지하고, 2020년 기간 중 발생한 달러 환율 약세로 인한 효과입니다. 【파생금융부채평가손실 반영여부에 따른 재무지표 효과분석】 (단위: 백만원) 구분 파생금융부채평가손실 반영 파생금융부채평가손실 미반영 2019년 2020년 2021년 2019년 2020년 2021년 매출 34,808 111,875 185,499 34,808 111,875 185,499 영업이익 (5,055) 9,761 40,458 (5,055) 9,761 40,458 영업외손익 (1,459) (54,039) (51,345) (1,459) (22,998) (4,562) 금융손익 (1,340) (14,964) (8,740) (1,340) (14,964) (8,740) 외화환산손익 (647) (9,562) 8,439 (647) (9,562) 8,439 파생부채평가손익 - (31,042) (46,782) - - - 기타 528 1,528 (4,260) 528 1,528 (4,260) 당기순이익(손실) (6,514 ) (44,279) (10,887) 6,514 (13,237) 35,896 당기순이익율 (18.71%) (39.58%) (5.87%) 18.71% (11.83%) 19.35% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 각 기간별 전환사채관련한 파생금융부채 내역은 하기와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 파생금융부채 29,162 74,577 32,308 - 당사의 과거 발행 전환사채는 전량 전환이 완료되었으며, 해당 전환사채의 세부 내역은 하기와 같습니다. 구분 더블유씨피 주식회사 제1회 사모 전환사채 더블유씨피 주식회사 제2회 사모 전환사채 더블유씨피 주식회사 제3회 사모 전환사채 더블유씨피 주식회사 제4회 사모 전환사채 발 행 일 자 2019년 11월 29일 2019년 12월 19일 2020년 01월 31일 2020년 07월 30일 권 면 총 액 22,500,000,000 148,500,000,000원 22,000,000,000원 20,000,000,000원 만기보장수익율 연 6%(연 복리) 연 6%(연 복리) 연 6%(연 복리) 연 6%(연 복리) 전환사채 배정방법 사모 사모 사모 사모 전환비율 및 가액 17,266 원 17,266 원 17,266 원 17,266 원 전환대상주식의 종류 기명식 보통주 기명식 보통주 기명식 보통주 기명식 보통주 전환주식수 1,303,139주 8,600,716주 1,274,180주 1,158,345주 비 고 전환완료 전환완료주1) 전환완료 전환완료 주1) 제2회차 사모 전환사채 권면금액 중 2,531,645,569원은 발행회사인 당사가 취득하여 부채의 상환으로 회계상 소각이 완료되었습니다. 당사가 발행한 전환사채 전량 2021년 4분기부터 2022년 1분기까지 보통주 전환되었으므로 향후 영업외비용에서 유의미한 손실은 발생하지 않을 것으로 전망됩니다. 다만, 설비 증설로 인한 감가상각비 확대 및 결손금 지속발생, 원재료 가격의 급변동 등 다양한 대내외 요인으로 예상과 달리 실적이 둔화될 가능성 등 사업에 부정적인 영향을 미치는 요소들로인해 당사의 수익성이 이후에도 훼손될 수 있으며, 과거 연도별 손익 변동이 크게 발생하였음을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다. 마. CAPA증설에 따른 유형자산 관련 위험당사의 사업은 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막을 생산하기 위한 생산라인, 기계장치, 공장 등이 필요한 제조산업으로써 자산 중 유형자산이 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 반기 기준 유형자산 437,217백만원을 보유하고 있으며, 총자산 대비 67.3% 차지하고 있습니다. 당사는 2018년부터 현재까지 2차전지 분리막 수요 대응을 위한 생산능력 확보를 위해 공장신축 및 설비 증설을 지속적으로 단행하고 있으며 이에 당사의 유형자산이 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 2017년부터 2021년까지 제품 생산/판매량 증대 및 경쟁력 확보를 위해 설비투자에 총 421,345백만원을 투자하였습니다. 또한, 당사는 전기차(EV용) 분리막 수요대응을 위하여 충주공장 및 헝가리 지역의 CAPA 증설 계획을 2022년 06월 17일에 공시하였으며 동 설비증설에 총 8,700억원을 투자할 예정입니다. 당사는 설비투자를 통한 고객사의 수요대응을 원활히 하여 외형성장및 경쟁력을 구축할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 주력으로 제품을 공급하고 있는 매출처가 시장 내에서 지위가 약화되거나 신뢰 관계악화로 인해 해당 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우 당사의 매출은 감소할 수 있으며 이에 따라 공장 증설을 통해 증가한 감가상각비 등으로 고정비 부담이 확대될 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 사업은 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막을 생산하기 위한 생산라인, 기계장치, 공장 등이 필요한 제조산업으로써 자산 중 유형자산이 매우 큰 비중을차지하고 있습니다. 당사는 2022년 반기 기준 유형자산 437,217백만원을 보유하고 있으며, 총자산 대비 67.3% 차지하고 있습니다. 【유형자산 상세내역】 (단위: 백만원, %) 구 분 별도 별도 연결 연결 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 매출액 34,808 111,875 185,499 117,439 유형자산 277,175 362,002 393,892 437,217 - 건물 47,180 46,069 77,574 76,580 - 구축물 516 404 1,111 934 - 기계장치 201,238 179,479 283,572 265,893 - 기타유형자산 5,070 4,853 5,554 7,066 - 건설중인자산 23,172 131,198 26,080 86,744 감가상각비 10,951 26,246 31,152 21,544 매출액 대비 감가상각비 비중 31.46% 23.46% 16.79% 18.35% 총자산 대비 유형자산 비중 64.35% 68.94% 62.52% 67.27% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 유형자산 관련 회계처리규정은 하기와 같습니다. 구 분 내용연수 상각방법 건물 30년 정액법 구축물 5년 정액법 기계장치 5,10년 정액법 공기구비품 5년 정액법 차량운반구 5년 정액법 임차개량자산 30년 정액법 당사의 유형자산은 2019년 277,175백만원, 2020년 362,002백만원, 2021년 393,892백만원, 2022년 반기 437,217백만원을 기록하며 생산능력 확보를 위한 설비투자가 지속적으로 이뤄지는 것을 보였습니다. 당반기 유형자산 증가는 국내 7,8 라인 등 지속적 설비투자로 인한 효과 입니다. 연도별 유형자산 관련 주요 내역에 대해 살펴보면, 2020년 3, 4호 설비라인 증설 완료되어 기계장치 약 179,479백만원 증가하였으며, 5, 6호라인 증설 준비로 건설중인 자산 약 131,198백만원 증가하였습니다. 2021년 4분기 5, 6호 설비라인 정상가동됨에 따라 2021년 기준 기계장치 약 283,572백만원 으로 증가하였습니다. 전기차 수요 증가에 따른 EV배터리용 분리막 수요도 지속적으로 증가 추세이므로 당사는 생산능력 확보를 위해 추가로 설비 투자 계획을 보유하고 있으므로 당사의 유형자산은 향후 더욱 증가할 것으로 전망합니다.당사의 설비투자와 관련한 상세내역은 「Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 생산 능력 확대 관련 위험」참고 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 고객사 수요 대응을 위해 CAPA경쟁력을 확대해 나가고 있으나 향후 산업의 트렌드 변동, 대체상품의 출현 등으로 당사의 전방산업이 악화될 경우 시설투자에 대한 고정비는 당사의 부담으로 작용할 수 있으며 이는당사의 수익성에 악영향을 미칠수 있으므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 매출액 대비 감가상각비 비중을 살펴보면 2019년, 2020년, 2021년, 2022년 반 기 각각 31.46%, 23.46%, 16.79%, 18.35 %를 기록하며 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 이차전지 분리막 수요의 증가로 매출 증가율이 설비투자 진행속도보다 가파르게 증가함에 따른 것입니다. 매출액 대비 감가상각률 꾸준히 감소하고 있는 추세지만 신규 설비투자 진행 등 생산능력 확보를 위한 유형자산 취득이 지속적으로 발생할 예정이므로 감가상각비는 지속적으로 증가할 것으로 전망합니다. 향후 전방산업 침체로 당사의 매출성장이 저하될 경우 감가상각비에 대한 비중이 크게 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 【유형자산 회전율 추이】 (단위: 백만원, %) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 당사 업종평균 당사 업종평균 당사 업종평균 당사 업종평균 유형자산회전율 0.16회 3.47회 0.35회 3.28회 0.49회 N/A 0.63회 N/A 출처: 한국은행 통계자료, 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 유형자산회전율 = 연매출/[(전기 유형자산 + 당기 유형자산)/2] 주2) 2022년 연매출은 반기 기준 매출액을 연환산하였습니다. 주3) 업종평균은 한국은행이 발표한 2020년 기업경영분석 보고서 상C28. 전기장비 기준으로 기재하였습니다. 유형자산 활동성 지표인 유형자산 회전율을 살펴보면 2019년, 2020년, 2021년, 2022년 반기 기준 각각 0.16회, 0.35회, 0.49회, 0.63회를 기록하며 동종업종 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 당사의 분리막 사업은 장치산업의 특성을 보유하고 있어 대량 생산 시 비용 절감 효과가 크게 발생하므로 초기 투자비용을 비롯하여 지속적으로 투자비용이 투입되는 사업으로 동종업종 대비 유형자산 회전율이 낮은 편입니다. 그러나 SNE리서치에 따르면 당사가 영위하는 습식 분리막은 2030년까지 연평균 22.5%에 이를 정도로 가파른 성장세가 전망되며 2030년에는 전체 분리막 시장 수요의 약 79.7%를 차지할 것으로 예상되는 등 당사를 비롯한 고품질의 분리막을 생산하는 업체의 제품에 대한 수요가 점차 늘어나고 있는 추세입니다. 【글로벌 분리막 수요 전망】 (단위: 억㎡ ) 구분 2018 2019 2020 2021 2022(E) 2023(E) 2024(E) 2025(E) 2026(E) 2027(E) 2028(E) 2029(E) 2030(E) CAGR(%) 습식 분리막 22 26 27 37 56 73 92 113 133 155 182 214 252 22.5% 건식 분리막 14 14 14 18 26 33 40 45 50 54 58 61 64 13.5% 분리막 합계 37 40 41 55 82 106 132 159 183 209 240 275 316 19.6% 출처: SNE리서치, <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 이는 당사의 매출 증대에 영향을 미치며 유형자산회전율도 개선될 것으로 전망합니다. 다만 당사는 향후 추가적인 생산설비 도입을 계획하고 있음에 따라 유형자산 회전율이 단기간에는 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 당사의 노력에도 불구하고 원재료 상승에 따라 주요 고객처의 판매수량 감소 등 다양한 대내외 요인으로 예상과 달리 매출이 감소할 수 있으며 이에 따라 감가상각비 등 고정비용 부담이 확대될 수 있습니다. 그리고 대규모 설비투자 지속으로 인해 총자산 중 기계설비의 비중이 크게 나타나고 있으며, 해당 기계설비의 진부화 발생시 추가적인 투자가 발생할 수 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 재무안정성과 관련된 위험당사는 2019년부터 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금소요를 외부 차입 및 전환사채 발행을 통해 조달하면서 재무안정성 지표가 악화되었습니다. 당사의 부채비율은 2019년, 2020년, 2021년 기준 각각 122.10%, 220.25%, 55.27%이며 2022년 반기 기준 31.95% 입니다. 차입금의존도는 2020년, 2021년 기준 각각 44.46%, 20.28%이며 2022년 반기 기준 14.85%입니다. 2020년에는 당사가 발행한 전환사채의 파생상품에 따른 평가손실이 크게 발생함에 따라 2019년 대비 재무안정성 지표가 더욱 악화되었으나 2021년에는 영업활동 호조에 따른 자금 유입, 전환사채의 전환에 따른 관련 부채금액 감소로 재무안정성 지표가 개선되고 있습니다. 다만, 향후 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나 당사의 예상보다 경쟁이 심화되어 수익성이 악화될 경우, 또는 추후 CAPEX 투자 자금을 외부 차입 또는 사채 발행을 통해 조달할 경우 개선되는 추세인 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다. 【재무안정성 지표】 재 무 비 율 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 회사 업종 부채비율 122.10% 220.25% 55.27% 102.78% 31.95% 차입금의존도 44.06% 44.46% 20.28% 24.52% 14.85% 유동비율 352.85% 96.79% 167.21% 129.77% 155.46% 당좌비율 321.55% 86.45% 148.30% 101.91% 130.09% 이자보상비율 -179.38% 16.98% 61.34% 364.03% 564.53% 출처: 한국은행 통계자료, 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 주2) 차입금의존도 = 당기말 차입금 / 당기말 총자산 × 100 주3) 업종평균은 한국은행이 발표한 2020년 기업경영분석 보고서 상C28. 전기장비 기준으로 기재하였습니다. 주4) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 상기를 통해 알 수 있듯이, 당사의 재무안정성 지표는 2019년 대비 2020년 악화되었습니다. 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금을 외부차입 또는 사채발행을 통하여 조달하면서 2020년에는 영업이익 흑자 전환이 되었음에도 불구하고, 재무안정성 지표는 2019년 대비 악화되었습니다. 2021년에는 지속적으로 설비투자 자금소요가 발생하였음에도 영업활동 호조에 따른 자금 유입으로 재무안정성 지표 개선되었습니다. 당사는 대규모 설비투자를 위한 차입금 조달과 전환사채 관련 파생상품부채에 대한 이자비용이 발생함에 따라 이자보상비율이 유사업종 평균(2020년 기준)을 하회하였습니다. 그러나 2021년 이후 상환전환우선주의 보통주 전환에 따라 부채규모가 감소하고, 이자비용이 감소하였으며, 영업현금흐름이 확대되어 재무안전성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 영업현금 창출능력 및 차입금의 규모와 만기를 고려했을 때 차입금의 상환에 어려움을 겪는 등 채무불이행 위험은 높지 않을 것으로 판단되며, 더불어 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 당사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히 2021년 전환사채 중 83% 수준인 2,104억원이 일반보통주로 전환됨에 따라 2021년말 기준 부채비율과 차입금의존도가 2020년 대비 크게 개선되었으며, 2022년 1분기 중 당사가 발행한 전환사채 전량 보통주 전환됨에 따라 부채비율과 차입금의존도 지속적으로 개선되고 있습니다. 【파생금융부채평가손실 반영여부에 따른 재무지표 효과분석】 (단위: 백만원) 구분 2021년 전환사채 반영시 전환사채 미반영 부채 224,263 196,506 차입금 100,000 100,000 전환사채 27,757 - 기타부채 96,506 96,506 자본 405,758 405,758 총자산 630,020 602,264 부채비율 55.27% 48.43% 차입금의존도 20.28% 16.60% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 2019년 말 당사의 부채비율은 122.10%에서 2020년 말 220.25%로 증가하였고, 차입금의존도는 2019년 말 44.06%에서 2020년 말 44.46%로 소폭 증가하였으나, 2021년 기준 부채비율과 차입금 의존도 각각 55.27%, 20.28%, 2022년 반기 기준 부채비율과 차입금 의존도 각각 31.95%, 14.85%로 지속적으로 개선되고 있으며 이는 업종 평균 수치 대비 우위에 있습니다. 유동비율 및 당좌비율은 2019년 말 각각 352.85% 및 321.55%를 기록한 이후 대규모 설비투자로 인하여 2020년 말에는 각각 96.79% 및 86.45%로 감소하였으나, 영업손익 개선으로 인해 2021년에는 각각 161.21%, 148.30%, 2022년 반기에는 각각 155.46%, 130.09%로 개선되었으며 이는 업종 평균 수치와 비교했을 때 양호한 수준입니다. 【차입금 현황】 (단위: 백만원) 구분 금융기관 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 단기차입금 한국수출입은행 - - 5,000 9,000 케이티비투자증권 - - - 47,500 소계 - - 5,000 56,500 유동성장기차입금 산업은행 - 3,000 6,000 6,000 케이티비투자증권 - - 7,500 - 하나은행 - 2,000 4,000 4,000 소계 - 5,000 17,500 10,000 장기차입금 산업은행 30,000 27,000 21,000 18,000 케이티비투자증권 - - 42,500 - 하나은행 18,000 18,000 14,000 12,000 소계 48,000 45,000 77,500 30,000 차입금 합계 48,000 50,000 100,000 96,500 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 2022년 반기 차입금 상세내역은 하기와 같습니다. (1) 단기차입금 (단위 : 원) 구분 금융기관 약정이자율 만기 제 7 (당) 기 반기 제 6(전) 기 단기차입금 한국수출입은행 3.30% 2023-06-21 9,000,000,000 5,000,000,000 케이티비투자증권() 3.20% 2024-07-13() 47,500,000,000 - 합계 56,500,000,000 5,000,000,000 () 유동화기업어음의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 종류 만기일 연이자율 제 7 (당) 기 반기 비 고 유동화기업어음발행 2024-07-13 3.20% 47,500,000,000 케이티비투자증권 당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 연결회사는 유동화기업어음 500억원을 발행하였습니다.유동화유한회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 연결회사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 한국산업은행과 2024년 7월 13일까지 매기 약정에 따라 발행하는 유동화기업어음 중 매수되지 않은 기업어음에 대하여 매입보장기관(한국산업은행)이 매입하는 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정(이하 "어음인수약정")을 체결하였습니다. 당반기말 유동화기업어음에 대하여 한국산업은행과의 어음인수약정과 관계없이 유동화기업어음의 만기일에 근거하여 유동성 분류를 하였으며, 당반기말 현재 차입금은 475억원입니다. (2) 장기차입금 (단위 : 원) 구분 금융기관 약정이자율 만기 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 장기차입금 산업은행 3.45% 2026-06-28 24,000,000,000 27,000,000,000 케이티비투자증권 3.20% 2024-07-13 - 50,000,000,000 하나은행 3.48% 2026-06-28 16,000,000,000 18,000,000,000 유동성장기차입금 (10,000,000,000) (17,500,000,000) 합 계 30,000,000,000 77,500,000,000 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 1년 이하 2년 이하 3년 이하 4년 이후 합계 산업은행 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 24,000,000,000 하나은행 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 16,000,000,000 합 계 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 40,000,000,000 (3) 전환사채 【전환사채 현황】 (단위: 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 액면가 장부가 액면가 장부가 액면가 장부가 액면가 장부가 유동성전환사채 - - - - 14,000 13,527 - - 전환사채 171,000 141,780 213,000 182,584 20,000 14,230 - - 합계 171,000 141,780 213,000 182,584 34,000 27,757 - - 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사는 생산능력을 확충하기 위한 공장 및 설비 신설 등 투자를 지속하기 위해 2019년에는 더블유씨피 주식회사 제1회 및 제2회 사모 전환사채를 각각 225억원, 1,485억원 발행하였으며 2020년에는 더블유씨피 주식회사 제3회 및 제4회 사모 전환사채를 각각 220억원, 200억원 발행하였습니다. 또한, 설비투자를 위하여 금융기관 차입금이 2019년말, 2020년말, 2021년말 기준 각각 480억원, 500억원, 1,000억원이 있습니다. 2021년 차입금 급격하게 증가한 사유는 주 고객사의 매출채권 유동화를 위하여 2021년 7월에 설립된 종속회사 더블유에스피씨제일차유한회사가 유동화된 자산을 근거로 KTB증권에서 유동화기업어음을 발행하였기 때문입니다. 당사의 차입금 및 사채가 증가하고 있음에도 지속적으로 글로벌 습식 분리막 수요가증가하여 영업실적이 개선됨에 따라 당사는 2021년 약 857억원의 영업현금흐름을 시현하였으며 부채비율과 차입금의존도도 개선되어 업계 평균 수치보다 양호한 상태입니다. 당사의 개선된 재무안정성에 기반한 재무활동 현금 창출 여력을 고려했을 때 상기 차입금의 상환에 어려움을 겪는 등의 채무 불이행 위험은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 더불어, 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 당사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 당사의 전반적인 재무구조는 2020년 이후 지속적으로 개선되는 모습이며, 중대한 위험없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나, 당사의 수익성이 악화되는 경우, 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 사. 매출채권과 관련된 위험2021년 말 기준 당사의 매출채권은 896억원으로 당사 자산총계의 14.2%를 차지하고 있으며, 2020년 말 대비 7.03% 감소하였습니다. 전년 대비 매출이 65.81% 증가하으나 연체되거나 손상된 매출채권이 존재하지 않은 상태에서 매출채권이 감소하고 있다는 것은 매출채권 미회수 위험이 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어, 각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 매출채권 현황은 다음과 같습니다. 【매출채권 현황】 (단위: 천원, 회, 일) 재무비율 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 회사 업종 매출액 34,808 111,875 185,499 - 117,439 매출채권 25,149 96,667 89,737 - 121,283 매출채권 회전율 2.39 1.84 1.99 5.29 2.23 매출채권 회전기간 152.87 198.71 183.39 69.00 163.96 총자산 대비 매출채권 비중 5.84% 18.48% 14.24% 16.01% 18.66% 출처: 한국은행 통계자료, 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 매출채권의 회전기간은 '365일/회전율'로 산출 주2) 2022년 반기 매출채권의 회전율은 반기 매출을 연환산하여 계산 주3) 업종평균은 한국은행이 발표한 2020년 기업경영분석 보고서 상C28. 전기장비 기준으로 기재하였습니다. 주4) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 2021년 말 기준 당사의 매출채권은 896억원으로 당사 자산총계의 14.2%를 차지하고 있으며, 2020년 말 매출채권 963억원 대비 7.03% 감소하였습니다. 2020년 매출 대비 2021년 매출이 65.81% 증가하였으나 매출채권이 감소하고 있다는 것은 매출채권의 미회수 위험이 감소하는 것으로 볼 수 있습니다. 2022년 반기에는 매출채권 1,213억원으로 자산총계의 18.7% 수준을 차지하고 있습니다. 이는 당사가 속해있는 산업 특성상 매출은 4분기에 증가하는 반면 헝가리 소재 주요 고객사의 120~150일 정도 소요되는 긴 대금회수 기일로 인하여 차년도 상반기에는 매출채권이 증가하기 때문입니다. 하기의 매출채권 내역을 통해 확인할 수 있듯이, 연체 또는 손상된 채권이 존재하지 않는 점을 고려할 때 장기 매출채권으로 인한 위험은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 【2021년 말 매출채권 내역】 (단위: 백만원) 구분 채권연령 손상채권 합계 만기미도래 3개월 이하 12~24개월 24~36개월 매출채권 89,737 - - - - 89,737 대손충당금-매출채권 (128) - - - - (128) 매출채권 합계 89,608 - - - - 89,608 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 【2022년 반기말 매출채권 내역】 (단위: 백만원) 구분 채권연령 손상채권 합계 만기미도래 12개월 이하 12~24개월 24~36개월 매출채권 121,283 - - - - 121,283 대손충당금-매출채권 (96) - - - - (96) 매출채권 합계 121,188 - - - - 121,188 출처: 당사 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 매출은 주요 고객사에 매출처가 집중되어 있으나, 거래 상대방은 국내외 우량배터리 제조사임에 따라 연체 없이 회수되고 있습니다. 매출채권이 결제되는 기간은 지역별, 거래처별로 상이하며 일반적으로 지역에 따라 월 마감일로부터 30일에서 150일을 기한으로 결제되고 있습니다. 또한 헝가리 등 일부 고객사의 경우 검수 완료 후 지급조건이 존재하여 추가적인 지급기한이 발생 할 수 있습니다.당사의 매출채권 회전율은 2022년 반기 기준 2.23회, 매출채권 회전기간은 163.96일로 이는 업종 평균 수치보다 열위에 있습니다. 당사가 업종 평균 수치보다 재무비율 열위에 있는 이유는 매출채권 결제기간이 상대적으로 긴 헝가리 소재 고객사의 매출채권 비중이 전체 매출채권에서 차지하는 비중이 높기 때문입니다. 헝가리 소재 고객사의 매출은 2021년 반기 기준 전체 매출액 대비 약 57.6% 수준이었으며 2022년 반기에는 전체 매출액의 약 69.3% 수준을 차지하고 있는 등 지속적으로 증가하는 추세입니다. 【지역별 매출 발생내역】 (단위: 백만원, %) 구분 2021년 반기 2022년 반기 금액 비중 금액 비중 매출액 73,374 100.0% 117,439 100.0% 주요 지리적 시장: 한국 17,056 23.2% 25,019 21.3% 헝가리 42,239 57.6% 81,381 69.3% 중국 14,079 19.2% 8,848 7.5% 말레이시아 - 0.0% 2,191 1.9% 출처: 당사 2022년 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 하기의 매출채권 연령분석을 통해 확인할 수 있듯이, 고객사 부도로 미회수 된 매출채권 없습니다. 2022년 반기 기준 회수기일이 6개월을 초과하는 매출채권 약 36억원 가량 존재하나, 이는 헝가리 소재 주요 고객사 매출채권으로 3분기 중 모두 회수되었으며 그 외 미회수되고 있는 매출채권은 존재하지 않습니다. 따라서, 매출채권의 회수기간이 업종 평균보다 열위에 있더라도 당사의 매출채권 미회수에 대한 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 【매출채권 연령분석】 (단위: 백만원) 구분 6월 미만 6～12월 미만 1년이상 매출채권 잔액 부도금액 2019년 25,149 - - 25,149 - 2020년 55,479 41,187 - 96,667 - 2021년 79,478 - - 89,736 - 2022년 반기 117,639 3,644 - 121,283 - 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 다만, 당사의 경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어, 각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 아. 재고자산과 관련된 위험당사의 재고자산이 자산에서 차지하는 비중은 2019년 3.15%, 2020년 2.53%, 2021년 기준 3.85%, 2022년 반기 기준 4.78%를 차지하고 있습니다. 전방 산업인 전기차 시장의 수요 증가로 인해 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고로 인한 불용 가능성이 높지 않다는 점을 고려할 때 관련 재고자산 진부화 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 현황은 다음과 같습니다. 【재고자산 현황】 (단위: 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 1분기 2022년 반기 자산총계 430,729 523,162 630,020 611,613 649,972 재고자산 13,556 13,223 24,263 26,619 31,061 재고자산 비율 3.15% 2.53% 3.85% 4.35% 4.78% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 분 ㆍ반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 2021년 말 재고자산은 자산총계의 3.85%를 차지하고 있으며, 2020년말 대비 52.4% 증가하였습니다. 이는 재고자산은 2020년 대비 83.5% 수준 증가하였으나총자산은 2020년 대비 20.4% 수준 증가함에 따른 것으로 전방 산업의 수요 증가로 인해 매출이 2020년 대비 65.8% 증가한 점을 고려하면 재고자산 장기체화에 따른 증가세는 아닌 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 2022년 반기 재고자산은 자산총계의 4.78%로 2021년말 대비 재고자산 비율 소폭 증가하였습니다. 이는 매출 증가에 따른 적정재고 보유에 따른 증가입니다. 당사의 2022년 반기 재고자산은 약 311억원으로 2021년 기말 재고자산 약 243억원 대비 약 28% 증가하였습니다. 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으므로 장기체화에 기인하여 재고자산 진부화가 될 위험은 높지 않을 것으로 전망됩니다.실제로 재고자산 규모는 증가하고 있음에도 불구하고 재고자산 회전율 및 회전기간은 2019년 각각 5.14회 및 71.08일에서 2020년 각각 8.63회 및 43.69일로 일부 개선되었으며 2021년에는 각각 9.90회 및 36.88일로 더욱 개선되어 업종 평균 수치보다 우위에 있습니다. 【재고자산 현황】 (단위: 백만원, 회, 일) 재무비율 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 회사 업종 매출액 34,808 111,875 185,499 - 117,439 매출원가 35,410 96,351 135,226 - 95,043 재고자산 13,556 13,223 24,263 - 31,061 재고자산 회전율 5.14 8.36 9.90 9.63 21.22 재고자산 회전기간 71.08 43.69 36.88 37.90 17.20 출처: 한국은행 통계자료, 당사 각 사업연도 감사보고서 및 분기 검토보고서 주1) 재고자산의 회전기간은 '365일/회전율'로 산출 주2) 2022년 반기 재고자산 회전율은 반기 매출을 연환산하여 계산 주3) 업종평균은 한국은행이 발표한 2020년 기업경영분석 보고서 상C28. 전기장비 기준으로 기재하였습니다. 주4) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. 자. 영업활동 현금흐름과 관련된 위험당사의 2021년 영업활동현금흐름은 857억원으로 2020년 (-)284억원 대비 약 1,141억원 증가하였습니다. 영업현금흐름 증가의 주된 이유는 매출증가에 따른 이익규모 확대와 이로 인한 전환사채 관련 파생금융부채평가손실의 증가 및 장기 매출채권의 회수 매출채권이 감소함에 따름입니다. 향후 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 생산능력 확충을 위한 공장 및 설비 신설 등 투자를 지속하는 과정에서 차입금 및 전환사채의 규모가 증대된 바 있으며, 이로 인하여 2020년에는 부채비율과 차입금의존도가 각각 220.25% 및 44.46%를 기록하는 등 유사 업종 평균을 상회하기도 하였습니다. 그러나 지속적으로 글로벌 습식 분리막 수요가 증가하여 영업실적이 개선됨에 따라 2021년 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 2020년의 업종 평균 대비 양호한 모습을 보였습니다. 또한 이러한 재무구조 개선 및 매출 증대로 당사는 2019년, 2020년, 2021년, 2022년 반기 각각 (-)284억원, (-)284억원, 857억원, 62억원의 영업현금흐름을 시현하였습니다. 【최근 3개년 요약 현금흐름표】 (단위: 백만원) 구 분 별도 별도 연결 연결 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름 (28,354) (28,424) 85,700 6,190 1. 당기순이익 (6,514) (31,178) (9,964) 25,614 2. 비현금항목 조정 14,708 69,655 92,182 21,492 3. 운전자본 조정 (35,695) (62,597) 9,663 (37,829) 4. 이자의 수취 57 611 599 154 5. 이자의 지급 (909) (4,829) (6,755) (1,124) 6. 법인세의 납부 (1) (85) (24) (2,118) Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름 (130,454) (115,314) (40,823) (69,535) Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름 267,339 43,899 41,848 (3,573) Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감 108,531 (99,839) 86,725 (66,918) Ⅴ. 기초 현금및현금성자산 3,418 111,949 11,458 98,151 Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 0 (652) (32) (88) Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 111,949 11,458 98,151 31,145 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 상기를 통해 알 수 있듯이 당사의 2020년 대비 2021년 영업현금흐름은 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 매출증가에 따른 이익규모 확대와 이로 인한 전환사채 관련 파생금융부채평가손실의 증가와 설비투자로 인한 비현금항목 증가 및 장기 매출채권의 회수, 일부 매출채권의 유동화를 통한 채권감소에 기인합니다. 2022년 반기에는 당기순이익의 증가에 따라 양의 영업현금흐름이 발생하였으나, 2021년 온기 대비 비현금항목의 감소가 나타났습니다. 다만 이는 2021년 일시 발생한 매출채권 유동화에 따른 일시적 요인입니다. 당사는 2021년 4분기 이후부터 발행한 전환사채 전량이 보통주로 전환됨에 따라 전환사채에 부여된 파생상품과 관련한 평가손실이 2021년 기준 약 467억원에서 2022년 반기 기준 1.7억원으로 약 466억원 감소하였습니다. 또한 매출채권이 2021년말 대비 약 340억원 증가하였습니다. 매출채권의 증가는 당사의 산업 특성상 매출이 4분기에 증가하는 추세인 반면 주요 고객사인 헝가리 소재 거래처의 경우 대금 회수기일이 선적 후 운송 등을 고려시 120~150일 수준임으로 1분기에는 매출채권이 증가하는 추세를 보임에 따름입니다. 【비현금항목 조정】 (단위: 백만원) 구 분 별도 별도 연결 연결 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 퇴직급여 1,471 2,146 2,128 1,396 감가상각비 10,951 26,315 31,258 21,544 사용권자산상각비 - - - 61 무형자산상각비 115 425 788 432 대손상각비(대손충당금 환입) - 282 (154) (32) 이자비용 1,398 15,754 9,165 1,442 외화환산손실 404 8,076 808 593 유형자산처분손실 2 2 1 6 리스해지손실 - - - 2 재고자산평가손실(환입) 903 52 (865) 26 판매보증충당전입액 - - 218 84 사채상환손실 - - 4,760 - 파생금융부채평가손실 - 31,042 46,782 174 이자수익 (57) (790) (424) (154) 외화환산이익 (10) (16) (1,018) (4,199) 외환차익 - - (329) - 파생금융상품평가이익 (469) - - - 파생금융부채평가이익 - (477) - - 법인세비용(수익) - (13,100) (923) 117 잡이익 - (57) (14) - 합 계 14,708 69,655 92,182 21,492 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 【운전자본 조정】 (단위: 백만원) 구 분 별도 별도 연결 연결 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 매출채권의 감소(증가) (25,553) (77,786) 7,172 (27,415) 기타유동채권의 감소(증가) (1,107) (324) 986 (2,390) 기타금융자산의 감소(증가) 24 - - - 유동비금융자산의 감소(증가) (177) (18) (965) (2,428) 재고자산의 감소(증가) (14,459) 281 (10,175) (6,825) 매입채무의 증가(감소) 5,850 11,106 9,648 (895) 기타유동채무의 증가(감소) 406 5,158 4,955 2,286 기타금융부채의 증가(감소) (18) - - - 유동비금융부채의 증가(감소) 248 (165) 73 45 사외적립자산의 감소(증가) (856) (509) (1,472) 388 퇴직금의 지급 (54) (339) (560) (595) 합 계 (35,695) (62,597) 9,663 (37,829) 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 향후 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 우발채무와 관련된 위험당사는 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 공장부지와 관련된 우발채무와 일부 금융기관 약정에 관한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사는 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따라 입주 계약 후 5년 이내에 계약에서 요구하는 외국인투자금액을 충족하고 공장 임대 종료일까지 외국인 투자 지분율이 30% 이상을 지속적으로 충족해야 합니다. 현재 외국인투자액 조건은 모두 충족하였으며, 모회사인 더블유스코프의 지분율도 증권신고서 제출일 현재 46.02% 유지함에 따라 공장부지에 대한 우발채무 발생할 위험 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 금융기관과의 약정사항은 설비 증설을 위한 자금 대출에 대한 것으로 분리막에 대한 지속적인 수요 증대로 인해 동 약정사항이 영업현금흐름 창출에 기여하여 향후 자체적으로 차입금을 상환할 예정 입니다. 그럼에도 불구하고, 당해 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 우발채무는 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 공장부지와 관련된 내용과 일부 금융기관 약정에 관한 우발채무 입니다. 【공장부지 관련 현황】 (단위 : ㎡, USD) 계약일 만기일(1) 계약상대방 면 적 외국인투자액 2016.12.15 2026.12.14 한국산업단지공단 203,344.00㎡ USD 33,346,466 주1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 주2) 2022년 1분기말 기준 외국인투자금액 모두 충족하였습니다. 당사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지에 대하여 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총 50년 범위에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30%미만으로 변동되었을 경우 등의 사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 당사는 이에 대한 손해배상을 청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상할 책임이 있습니다. 다만 2022년 반기말 기준 외국인 투자금액 모두 충족하였으며, 증권신고서 제출일 현재 모회사 더블유스코프의 당사의 지분율 46.02%로 외국인투자 요건 모두 충족하였습니다. 또한, 공모 후 더블유스코프 지분율 35.58%로 외국인 투자비율 30%를 상회하기 때문에 공장부지와 관련한 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 그 밖에 2022년 반기 말 현재 당사의 금융관련 약정을 비롯한 기타 약정사항은 다음과 같습니다. 【2022년 반기 말 현재 금융관련 약정사항】 (단위:백만원) 금융기관 내 역 한도금액 실행금액 산업은행 산업시설자금대출 30,000 24,000 하나은행 기업시설일반대출 20,000 16,000 수출입은행 수출성장대출 9,000 9,000 합 계 59,000 49,000 출처: 당사 제시 상술한 바와 같이, 금융기관과의 약정사항은 설비 증설을 위한 자금 대출에 대한 것으로 분리막에 대한 지속적인 수요 증대로 인해 동 약정사항이 영업현금흐름 창출에 기여하여 향후 자체적으로 차입금을 상환할 예정 입니다. 그럼에도 불구하고, 상기 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 환율 변동 위험당사의 주요 제품인 분리막의 해외 판매 비중이 상당한 수준을 유지하고 있으며, 수출되는 제품들의 결제는 미국달러화, 일본엔화 등 다양한 통화로 결제가 진행되고 있습니다. 당사는 환 변동 리스크를 완화하기 위해 통화선도계약 등 다양한 파생상품계약을 적극 활용하여 환위험을 상쇄시키고 있습니다. 다만, 과거 사례를 통하여 환율 변동은 당사의 수익성을 변동시키는 위험으로 작용하였음이 확인되고 있으며, 환헷지를 통하여 환위험을 완전히 제거하는 것이 불가한 사항임에 따라 향후 해외 매출의 증가와 예상치 못한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 재무상태는 외화의 환율 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 당사 매출 중 달러로 결제되는 해외매출 비중이약 70% 수준으로 매출로 발생되는 율 변동은 당사의 영업 결과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 외환관련 손익현황은 하기와 같습니다. (단위:백만원) 외환관련수익 2020년 2021년 2022년 반기 외환차익 1,113 12,925 6,426 외화환산이익 16 1,018 4,199 소계 1,129 13,944 10,626 외환관련비용 2020년 2021년 2022년 반기 외환차손 2,615 4,697 985 외화환산손실 8,076 808 593 소계 10,691 5,505 1,578 또한 당사의 당반기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다. 증설을 위한 생산설비 매입이 이루어 지고 있어 전기말 대비 당반기말의 외화 현금및현금성자산의 잔액변동이 존재합니다. (당반기말) (단위 : 천원) 통 화 JPY EUR USD 현금및현금성자산 2,064,065 17,753,300 129,303 매출채권및기타유동채권 - - 124,132,298 매입채무및기타유동채무 - (5,319,546) (19,487,652) 총 노출 2,064,065 12,433,755 104,773,948 (전기말) (단위 : 천원) 통 화 JPY EUR USD 현금및현금성자산 11,911,635 6,711,700 42,796,556 매출채권및기타유동채권 - - 90,789,760 매입채무및기타유동채무 (13,908) (19,864,985) (17,623,624) 총 노출 11,897,727 (13,153,285) 115,962,692 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 기초통화 당반기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 JPY 206,407 -206,407 1,189,773 -1,189,773 EUR 1,243,376 -1,243,376 -1,315,329 1,315,329 USD 10,477,395 -10,477,395 11,489,761 -11,489,761 합계 11,927,177 -11,927,177 11,364,205 -11,364,205 상기 민감도 분석은 당반기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다. 주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 3월 3일 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다.하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 COVID-19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 원달러환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 상승하였으나, 2021년 5월부터 전세계 델타변이 확산에 따른 COVID-19 방역조치 강화로 인한 아시아 증시의 위험선호 위축으로 달러가 다시 강세를 기록하기도 했습니다. 6월부터는 양일간 진행된 FOMC에서 금리 인상 시점을 앞당길 것이라는 점도표 변화와 함께 테이퍼링 논의에 영향을 받으며 원/달러 환율이 재차 상승 전환했습니다. 원/달러 환율은 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 조기 금리 인상 관련 발언, 바이든 대통령의 인프라 사업 예산 합의안 도출 및 변이 바이러스 확산 공포 등 다양한 요인에 영향을 받고 있습니다. 2021년 4분기 및 2022년 1분기에는 오미크론 변이의 확산, 경기에 대한 불안감, 그리고 대외적으로 우크라이나 사태에 대불확실성과 연방준비제도의 금리 상승에 대한 우려로 환율이 상승하고 있습니다. 향후 COVID-19 사태가 진정되고 있지 않고 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되어 있어 경제성장률 및 COVID-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 다음은 당사가 주로 환위험에 노출되어 있는 2020년 이후 USD/KRW 추이입니다. 환율변동.jpg USD/KRW 추이 출처: 서울외국환중개 주1) 환율추이 기준일자는 2020.01.01부터 신고서 제출일 전일 2022.08.18입니다. 원화 가치 하락의 긍정적인 효과가 크기 때문에 주요 외화에 대한 원화의 평가 절상은 당사의 영업 실적에 부정적인 요소로 작용할 수 있으며, 이와 관련하여 당사의 최근 사업연도 연결재무제표 주석 31번을 참고하시기 바랍니다. 환율 변동은 외화 표시 금융자산 및 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 환율 변동은 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 주요 매출처 관련 위험 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 매출처별 매출추이를 살펴보면, 특정 업체와 관련된 매출비중이 2019년 32.4%. 2020년 24.2%, 2021년 53.0%. 2022년 반기 69.3%를 기록하며 전체 연결 매출 절반 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 더불어, 상위 3개업체에 대한 매출비중은 2021년 기준 90% 이상, 2022년 반기에도 94% 이상을 차지하는 등 특정 매출처에 대한 매출편중이 높은 편입니다. 당사는 신규업체 발굴 및 거래선 재편 시도를 통해 주요 매출 의존도를 낮추도록 지속적으로 노력하고 있으나 이러한 노력에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 A사를 비롯한 당사의 주요 매출처의 비중이 2022년 반기 94%을 상회하고 있는 바,주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 매출처 편중으로 인하여 매출처의 관계 악화, 매출처의 재무 건전성 악화 등으로 인하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 【매출처별 매출추이 및 비중】 (단위: 백만원, %) 매출처 2019년 2020년 2021년 1분기 2021년 2022년 반기 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 A사 11,273 32.4% 27,101 24.2% 19,005 52.3% 98,248 53.0% 81,381 69.3% B사 872 2.5% 53,301 47.6% 8,422 23.2% 48,566 26.2% 24,767 21.1% C사 - 0.0% 16,607 14.8% 6,183 17.0% 22,340 12.0% 4,180 3.6% 기타 22,663 65.1% 14,866 13.3% 2,702 7.4% 16,344 8.8% 7,112 6.0% 매출 총계 34,808 100.0% 111,875 100.0% 36,311 100.0% 185,499 100.0% 117,439 100.0% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면, 특정 업체와 관련된 매출비중이 2019년 32.4%, 2020년 24.2%, 2021년 53.0%, 2022년 반기 69.3%를 기록하며 전체 연결 매출 절반 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 상위 3개업체에 대한 매출 비중은 2021년기준 90% 이상, 2022년 반기에도 94% 이상을 차지하는 등 특정 매출처에 대한 매출편중이 높은 편입니다. A사, B사, C사의 경우 신용평가등급이 AA의 우량한 국내 대기업으로 주요 매출처는 안정적이며 이익의 안정성이라는 긍정적인 측면이 있습니다. 다만, 당사는 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 다만 당사는 주요 매출처와 독립적인 투자계획을 수립하고 있으며, 거래 가격 협상시 당사와 매출처와의 협의를 통해 가격결정이 이루어지고 있습니다. A사의 3개년 영업실적 추이는 하기와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2020년 2019년 유동자산 7,444,907 5,657,405 5,181,415 비유동자산 18,388,286 15,876,827 14,670,681 자산총계 25,833,193 21,534,232 19,852,096 유동부채 6,461,286 4,983,633 3,741,523 비유동부채 4,175,208 3,191,672 3,450,228 부채총계 10,636,494 8,175,305 7,191,751 자본총계 15,196,699 13,358,927 12,660,345 매출액 13,553,220 11,294,770 10,097,426 영업이익 1,067,576 671,335 462,177 당기순이익 1,250,402 630,966 402,366 당사는 주요 고객군과와 매출 외에도 다양한 거래선 재편 시도 및 신규 제품을 통한 매출처 다각화를 통해 주요 매출 의존도를 낮추도록 지속적으로 노력하고 있으나 이러한 노력에도 불구하고, 주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 매출처 편중으로 인하여 매출처의 관계 악화, 매출처의 재무 건전성 악화 등으로 인하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다. 파. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사는 최근 3개년 및 2022년 반기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 특수관계자및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사 및 모회사인 W-SCOPE, 관계회사인 더블유스코프코리아의 현황은 아래와 같습니다. kakaotalk_20220724_205756809.jpg 특수관계사 현황 당사인 더블유씨피는 EV용 분리막 위주로 생산 및 영업을 수행하기 위해 2016년 10월 설립되었습니다. 관계회사인 더블유스코프코리아는 IT용 분리막 위주로 영업을 수행중입니다. 모회사인 W-Scope Corpration은 지주회사로서의 기능을 수행하고 있습니다. 당사는 최근 3개년도 및 2022년 반 기 특수관계자와의 거래가 존재합니다. 특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 【특수관계자와의 거래 내역】 (단위: 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 특수관계자 매출 등 34,808 63,724 52,658 23,633 연결매출액 34,808 111,875 185,499 117,439 특수관계자 비중 100% 56.96% 28.39% 20.12% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 【특수관계자와의 거래 내역】 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 거래내용 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 지배기업 W-SCOPE Corporation. 이자수익 - 180 326 - 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 이자비용 - - 1,497 799 기타 더블유스코프코리아 주식회사 매출 34,808 63,544 52,299 23,633 기타매출 - - 34 - 기타매입 - 51,284 139,779 92,394 자산매입 - 5,456 16 - 기타비용 - 4,850 - - 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 주2) 더블유스코프코리아 주식회사에 대한 거래내역은 유상사급 및 대리인매출에 따른 상계 전 총액으로 표시 【특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역】 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 계정과목 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 지배기업 W-SCOPE Corporation. 장기대여금 - 18,860 - - 미수수익 - 175 - - 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 장기대여금 - - 130 130 장기차입금 - - 50,000 47,500 기타 더블유스코프코리아 주식회사 매출채권 25,149 55,813 20,056 15,193 매입채무 - 11,921 17,540 16,304 미지급금 - 14 - 25 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 주2) 더블유스코프코리아 주식회사에 대한 거래내역은 유상사급 및 대리인매출에 따른 상계 전 총액으로 표시 당사의 지배기업인 W-SCOPE Corporation.에 운전자금을 목적으로 200억원을 대여하였으며 2021년 중 전액 상환 완료하였습니다.당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 종속회사인 더블유에스피씨유한회사는 유동화기업어음을 발행하였고, 회사는 유동화회사로부터 500억원을 차입하였습니다. 또한, 당사는 유동화유한회사에 대하여 이자소득에 대한 법인세법상 원천징수세액 및 지방세법상 특별징수세액 등의 납부 및 기타 자금 충당을 위하여 130,000천원의 후순위대여를 제공하고 있으며, 유동화회사의 업무위탁계약상 자금부족이 예상되는 경우, 600억원을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 추가적으로 대표이사는 더블유에스피씨제일차유한회사에 대한 연대보증을 제공하고 있고, 기간은 2021년 7월 7일부터 2024년 7월 13일까지입니다.당사의 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사와의 거래는 다음과 같습니다.1) 매출 매입 거래 당사는 EV용 분리막을 주로 생산하고 있으며, 관계회사인 더블유스코프코리아는 IT 분리막 위주로 생산을 수행하고 있습니다. 당사의 코팅공정에 일부 초과수요가 발생하는 경우, 관계회사를 대상으로 일반분리막을 매출하고 코팅제품을 매입하는 거래가 이루어지고 있습니다. 그 외 2021년 하반기에 일시적으로 주요 고객사의 주문 물량이 당사의 생산 시설을 초과하여 부족한 생산설비를 대응하기 위하여 더블유스코프코리아에서 EV용 분리막 일부 이관생산이 이루어졌습니다. 2) 기타 거래자산매입은 더블유스코프코리아에서 발주한 생산라인을 당사로 이관하는 과정에서 발생한 거래이며 기타비용은 더블유스코프코리아 명의로 등록 또는 출원 중인 특허권을 당사와 더블유스코프코리아의 공유로 전환하면서 발생한 대가로 이는 외부기관의 감정평가를 거쳐 산정되었습니다.한편, 동일 매출처에 대한 동종 업종의 사업을 영위하는 더블유스코프코리아 대한 물량 쏠림 및 편의 제공 현상을 방지하기 위해 양 사간 체결하는 "단일계약에 대한 공급물량 지정 계약서"에 EV용 제품은 원칙적으로 당사가 공급하며, 불가피한 사유로 공급제품군의 변동이 필요한 경우 내부거래위원회의 사전승인을 득할 것을 명시하여 임의 물량 배분 가능성을 원천적으로 차단하였습니다. 또한 "단일계약에 대한 공급물량 지정 계약서"에 근거하여 양사간 진행하는 주간 생산회의를 공식화하여 경영자 수준에서의 통제절차를 강화하였습니다.내부거래 체크리스트를 작성하여 회의체 인원에 대한 교육을 주기적으로 시행하고 있으며 주간 생산회의 자료 및 영업자료를 바탕으로 월 단위 내부거래 및 마진율에 대해 자체 결산을 수행하고 있습니다. 해당 결산 자료를 토대로 "분기별 특수관계사간 내부거래 결산 점검표" 등을 통해 기존의 계약 및 협의대로 이행되었는지 여부를 점검하고 당사의 내부거래위원회 및 관계회사의 이사회에 보고하여 해당 내용에 대해 심의 과정을 거치고 있습니다. 이에 그치지 않고 자회사의 내부통제기구에서 심의한 내용을 일본 모회사 W-SCOPE의 특수관계자거래 감시위원회에서 재차 심의할 예정이며 해당 사항을 일본 및 한국의 분기/반기/사업보고서에 공시하여 소액주주보호에 힘 쓸 계획입니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다. 하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한,당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다. 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2019년 내부회계관리제도에 대한 전사적 계획을 수립하였습니다. 또한 2019년 1월 1일 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도의 운영을 위한 내부환경을 정비 하였습니다. 【내부회계관리 담당업무 조직도】 직무 성명 근속연수 겸직사항 내부회계담당업무 내부회계책임자 최원근 5년 대표이사 -내부회계 평가결과의 최종 승인 -평가보고서의 이사회의 보고 내부회계관리자 고동철 2년 CFO -내부회계 평가결과의 최종 검토 -평가보고서의 이사회의 보고 내부회계관리실무자 백진균 2년 재무팀 과장 -재무회계 통제의 설계/운영의 효과성 평가 -인사총무의 설계/운영의 효과성 평가 -예외사항 발행 보고서 등 작성 【내부회계관리자 인적사항】 성명 생년월일 주요경력 고동철 1971.05.13. 삼성전자㈜ ('90.01~'99.12) 엠클릭플러스㈜ ('00.01~'03.12) ㈜와이드 ('04.01~'05.06) 더블유스코프코리아㈜ ('05.10~'21.02) 더블유씨피㈜ ('20.03~현재) 또한, 향후 주권상장법인으로서 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 득할 예정입니다.그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 거. 전문인력 이탈 관련 위험당사 사업의 향후 성장성은 전문성을 갖춘 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다. 핵심 인력의 이탈 시 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사 사업의 향후 성장성은 고위 경영진과 연구개발, 엔지니어링 등 전문 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다. 당사가 속한 이차전지 분리막 산업은 국내외 대규모 자본력을 갖춘 기업이 개발을 선언하고 있으며, 선도적인 기술력을 가지고 있는 당사의 핵심 인력 확보를 위한 경쟁이 심화 될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발인력은 아래와 같습니다. 【연구개발인력 변동현황】 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2020년도 임원 - 1 - 1 부장 - 1 - 1 과장 - 1 - 1 대리 - 2 - 1 주임/사원 - 1 - 2 계 - 6 - 6 2021년도 임원 1 1 1 1 부장 1 - - 1 과장 1 1 - 2 대리 2 1 1 2 주임/사원 1 4 1 4 계 6 7 3 10 증권신고서 제출일 현재 임원 1 1 1 1 부장 1 - - 1 과장 2 - - 2 대리 2 - 1 1 주임/사원 4 3 1 6 계 10 5 2 11 【연구개발인력 현황 직위 성명(생년월일) 주요 경력 주요연구실적 및 담당업무 전무이사 김병헌 (1966-03-14) - 고려대 대학원 화학공학 석사 졸업('95) - 효성/수석연구원('95.8~'08.10)- 피스코/연구소장('08.10~'11.3)- 더블유스코프코리아/상무('11.04~'22.3)- 더블유씨피/전무('22.04~현재) - LiB용 분리막 개발- 코팅 분리막 개발- 3세대 분리막 개발 부장 최광호 (1976-09-28) - 고려대학교 생물공학 학사 졸업 ('01) - 인스콘테크 주식회사 생산팀장 (광학필름 (코팅) 담당, '99.12~'13.03) - 코오롱인더스트리 생산파트장 (광학필름 (제막) 담당, '13.03~'16.02) - 더블유스코프코리아 연구소 (신제품 개발/승인, '16.02~'20.03) - 더블유씨피 연구소 (신제품 개발/승인, '20.03~) - LCD용 광학필름 개발 - LCD용 PET필름 양산 - S사 Gen3용 코팅분리막 개발 - S사 Gen5용 코팅분리막 개발 과장 김형중 (1982-08-10) - KAIST 유기화학 석사 졸업 ('17) - 인터페이스 분자제어연구소 연구원 - Para membranes 연구소 팀장 ('17~'18) - 더블유스코프코리아 연구소 (신제품 개발/승인, '20~) - 더블유씨피 연구소 (신제품 개발/승인, '20~) - 수처리용 Filter개발 - S사 G3용 코팅원단 개발 - S사 G5용 코팅원단 개발 대리 이봄이 (1990-04-09) - 공주대학교 신소재공학 석사 졸업('15) - 더블유스코프코리아 연구소 (제품분석평가, '15.02~'20.03) - 더블유씨피 연구소 (제품분석평가, '20.04 ~현재) - 분리막 분석표준 Set-up - Gen 3용 분리막 기초분석 - 품질개선 및 분석법 표준화 - Gen 5용 분리막 기초분석 주임 김우진 (1990-12-26) - 동양미래대 기계설계 전문학사 졸업('14) - 삼성SDI 연구소 (유계 코팅분리막 개발, '15.01~'16.04) - 더블유스코프코리아 연구 (수계 코팅분리막 개발, '17.01~'20.02) - 더블유씨피 연구소 (수계 코팅분리막 개발, '20.03~) - SDI 유계코팅분리막 개발 - S사 Gen3용 코팅분리막 개발 - S사 Gen5용 코팅분리막 개발 주임 탁근형 (1989-04-11) - 강원대학교 신소재공학과 학사 ('14) - 대한화인세라믹 개발부 근무 ('15.05~'19.12) - 일진글로벌 OEM협관팀 근무 ('20.01~'21.03) - 더블유씨피 연구소 (제품 개발, '21.06 ~) - 세라믹 관련제품 개발 - 코팅분리막 및 슬러리 개발중 사원 박동혁 (1993-09-27) - 서울과학기술대 신소재공학 학사 ('20) - 넥스필 연구소 (자동차 틴팅필름 개발, '19.11~'21.06) - 더블유씨피 연구소 (제품 개발, '21.07~) - 분리막 공정개발 진행중 과장 이미순 (1977-06-28) - 한국에너지기술연구원 학연 연구생(이온교환막 및 전해질 고분자 합성, '14.08 ~'16.08) - 전북대 에너지변환 공학석사 ('16) - 전북대 에너지변환 공학박사 ('21) (이온교환막 및 전해질 고분자 합성) - 더블유씨피 연구소 (이온교환막 개발, '21.09~) - VRFB용 이온교환막 개발 - 고분자 전해질 합성 - 수처리용 IEM 개발중 - 수전해(수소생산)용 IEM 개발중 사원 한송이 (1995-05-17) - 충남대학교 고분자공학 석사 졸업 ('21) - 더블유씨피 연구소 ('21.09~) - 전기화학 평가법 구축중 - 전지 안전성 평가중 사원 김경운(1996-01-30) - 수원대학교 화학공학과 학사 ('21) - 더블유씨피 연구소 ('21.09~) - 이온교환막 개발 진행중 사원 이민우 (1992-09-29) - 충남대학교 고분자공학과 석사 ('17) - 더블유씨피 연구소 ('22.01~) - DGIST 연구원 - Zn-Br RFB복합막 연구 - 세라믹코팅분리막 개발중 참고사항으로 당사의 최근 3개년 연구개발비 지출현황은 다음과 같으며, 현재 주요 매출 제품 및 근시일내 출시될 신제품 관련 연구개발활동은 이미 완료되어 당사의 연구개발비는 매출증가와 동일하게 증가하지는 않습니다. [최근 3개년 연구개발비] (단위 : 백만원, %) 구 분 2022년도 반기 (제7기) 2021년도 (제6기) 2020년도 (제5기) 2019년도 (제4기) 연구개발비 계(주1) 2,589 4,168 8,190 6,138 (정부보조금) (38) (158) - - 연구개발비 2,551 4,010 8,190 6,138 연구개발비/매출 2.2% 2.2% 7.3% 17.6% 주1)정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준 당사는 우수한 인력을 유지하기 위해 직원들의 다양한 복리후생을 제공하고 있으며, 기술 및 연구개발 업무 지원을 위해 적극적으로 회사 역량을 투입하고 있습니다. 또한 관계회사인 더블유에스케이와 계열사 차원에서 연구 과제를 공동개발 및 관리함으로써 특정 인력에 의존하는 리스크를 해소하고, 연구개발의 효율성과 시너지 효과를 높이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 자격을 갖춘 검증된 인력을 채용 및 유지함에 있어 어려움이 발생할 수 있으며, 이탈 인력에 대한 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 너. 노동쟁의 관련 위험 당사는 노동조합이 존재하지 않습니다. 현재까지는 노사관계가 양호하여 노사간 분쟁이 존재하지 않으나, 파업으로 인한 작업 중단 및 기타 노동 관련 문제가 발생할 시당사의 업무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 현재 노동조합이 존재하지 않으며, 노사관계는 양호하다고 판단하고 있으며, 현재까지 파업 또는 기타 중대한 노동 쟁의가 발생한 적은 없습니다. 다만, 양호한 노사관계가 미래에도 지속될 것이 보장되어 있지 않은 바, 향후 노동 불안, 조업 중단 또는 파업으로 인하여 당사의 생산 시설이 정상적인 작업을 지속할 수 없게 되는 경우, 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 기타위험 가. 이익미실현기업 상장 관련 위험 당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 당사의 재무실적은 2021년 이후에도 적자를시현할 가능성이 존재하며, 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모는 정부의 "역동적인 자본시장 구축을 위한 상장ㆍ공모제도 개편 방안('16.10.05, 금융위)"에 따라 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")에 따라 진행됩니다. 【이익미실현 기업 정의】 「코스닥시장 상장규정」제2조(정의)① 이 규정에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 41. “이익미실현기업”이란 신규상장 심사요건 중 경영성과 및 시장평가 등에 관한 제28조제1항제2호가목의 요건을 충족하지 못하고 같은 호 나목의 요건을 충족하여 상장하는 기업을 말한다. 다만, 기술성장기업은 제외한다. 이익미실현기업 상장 요건은 성장성 있는 기업이라면 생산기반 확충 등을 위한 투자가 지속되어 이익미실현(적자) 상태에 있더라도 코스닥 상장을 통해 자본을 조달하여코스닥 시장에 진입할 수 있도록 신설되었습니다. 당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여 일반적인 신규상장기업이 적용받는「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 이익미실현기업의 상장에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 일반적인 신규상장기업이 적용받는 경영성과 및 이익규모 요건은 다음과 같습니다. 【일반기업 상장요건】 「코스닥시장 상장규정」제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. 2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다. 가. 수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 법인세비용차감전계속사업이익: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)이 90억원 이상일 것3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액: 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매와 용역의 제공을 합산한 금액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것 한편 당사가 적용받는 이익미실현기업 상장요건 관련 규정은 아래와 같으며, 규정에 따르면 기준시가총액이 1,000억원 이상이거나 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상인 경우 등의 요건을 만족하면 경영성과 및 시장평가 등 요건을 충족하게 됩니다. 【이익미실현기업 상장요건】 「코스닥시장 상장규정」제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. 2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다. 나. 시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 시가총액: 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것2) 자기자본 대비 시가총액 비율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것3) 시가총액·매출액 증가율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2개 사업연도 매출액 증가율의 평균이 100분의 20 이상일 것4) 시가총액·매출액: 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것5) 자기자본: 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것 【2019년 이후 재무실적】 (단위 : 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 34,808 111,875 185,499 영업이익 -5,055 9,761 40,458 당기순이익 -6,514 -31,178 -9,964 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 상기와 같이 당사는 최근 사업연도 당기순손실이 시현되는 등 이익이 발생하지 않았으나,「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호의 경영성과 및 시장평가 등 요건중 이익미실현기업의 상장에 관한 나목의 요건을 충족하고 있어 금번 공모를 진행하게 되었습니다.당사는 향후 매출 성장에 따라 2022년부터 흑자전환이 가능할 것으로 예상하고 있지만, 공모 이후에도 생산설비 확충 및 연구개발 등에 지속적으로 투자할 예정이고 이로 인해 상장 이후에도 적자를 시현할 가능성도 존재합니다. 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다. 나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항 제5호에 해당하며,이에 따라 공동대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 인수사에게 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.해당 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다. ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다. 【환매청구권 세부사항】 구 분 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무 매수방법 인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 【인수회사의 권리행사 관련사항】 권리행사관련사항 행사가능시간 및취소 가능시간 08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다. 권리행사신청방법 모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.(KB증권 : 창구, 유선 신청 가능)(신한금융투자 : HTS, MTS, 홈페이지, 창구, 유선에서 신청 가능)(삼성증권: HTS, MTS, 홈페이지, 창구, 유선에서 신청 가능) 행사수량결정방법 주1) 공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 매수대금지급시기 1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다. 위탁수수료 0%. (단, 증권거래세 0.43%가 부과됩니다.) 행사가격조정방법 원 미만에서 절상합니다. 기타유의사항 1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른경우를 포함)받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 주1) 권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다. 【권리행사 대상주식 산정예시】 ※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 (사례1) 1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴 (사례2) 1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주 (사례3) 1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유 주) 공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다. 【권리행사가격 산정예시】 ※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p (사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원 (사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]= 900원 (사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]= 810원 【코스닥시장 상장규정】 제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. 2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다. 가. 수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 법인세비용차감전계속사업이익: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)이 90억원 이상일 것3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액: 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매와 용역의 제공을 합산한 금액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것 나. 시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 시가총액: 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것2) 자기자본 대비 시가총액 비율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것3) 시가총액·매출액 증가율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2개 사업연도 매출액 증가율의 평균이 100분의 20 이상일 것4) 시가총액·매출액: 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것5) 자기자본: 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것 제13조(상장주선인의 의무)⑦ 상장주선인이 이익미실현기업 또는 제30조제2항에 따른 기술성장기업의 상장을 주선한 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 공모로 주식을 취득한 일반투자자에게 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실하게 이행하여야 한다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 다. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본건 공모주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본건 공모주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 라. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함을 고려하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 마. 청약 전 투자설명서 교부2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장법」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장법」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다. 바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다.희망공모가액 산정에 적용된 2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 실적 추정에 반영한 주요계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 생산시설 확충, 가동 및 판매가 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.2022~2024년 추정 EBITDA는 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출 또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.따라서, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 수익성 및 매출액 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2024년까지의 재무실적을 추정한 후, 2022~2024년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 20%를 적용하여 2022년 반기말로 할인한 것의 평균을 적용하여산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2022년 반기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 EBITDA의 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 은 아래와 같습니다. 【2020~2021년, 2022년(E), 2023년(E), 2024(E) 요약 실적】 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출액 111,875 185,499 258,398 313,603 519,373 매출원가 98,963 138,160 199,640 253,863 376,925 매출총이익 12,913 47,339 58,758 59,740 142,448 판매관리비 5,764 11,829 13,207 14,634 19,943 영업이익 7,149 35,509 45,551 45,106 122,506 상각비 합계 26,457 31,553 44,760 80,263 105,925 EBITDA 33,605 67,062 90,312 125,368 228,431 출처: 당사제시 당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022~2024년 추정 EBITDA는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2022~2024년 추정 EBITDA를 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2022~2024년 추정 EBITDA를 2022년 반기말로 할인 시, 연 20%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 일차전지 및 축전지제조업(032802)에 속해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 당사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사 만으로는 충분한 비교회사 선정이 불가능하여 국내 및 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 당사를 제외하고는 국내에서 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 SK아이이테크놀로지 1개사로 매우 제한적입니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다. 그럼에도 불구하고 최종 선정된 유사회사들은 당사와 일정 수준의 사업구조 및 전략,특성, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황,참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다 또한 당사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 또한, 당사의 희망 공모가액 및 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 더블유씨피㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다. 【비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역】 구분 산식 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen SeniorTechnology Material 단위 - 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만위안 백만위안 기준시가총액 (A) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 이자지급성부채 (B) 822,662 550,420 1,575,240 322,624 469,837 119,336 8,197 2,283 현금및현금성자산 (C) 716,552 104,647 1,147,616 349,076 297,283 6,996 1,375 916 순차입금 (D)=(B)-(C) 106,110 445,773 427,624 (26,452) 172,554 112,340 6,822 1,367 비지배지분 (E) - 97,593 169,763 49,103 6,257 - 705 115 기업가치(EV) (F)=(A)+(D)+(E) 6,129,207 12,171,521 10,406,588 2,365,095 7,511,362 1,751,17 197,008 33,745 영업이익 (G) (7,537) 212,108 132,693 61,636 156,153 29,348 3,342 393 유무형자산상각비 (H) 143,659 54,815 84,588 18,529 25,613 15,463 796 349 EBITDA (I)=(G)+(H) 136,122 266,923 217,281 80,165 181,766 44,811 4,138 742 EV/EBITDA (J)=(F)/(I) 45.03 45.60 47.89 29.50 41.32 39.08 47.61 45.48 적용 EV/EBITDA 거래배수 42.69 출처: 금융감독원 전자공시 시스템, Bloomberg 주1) 기준시가총액은 분석일(2022년 08월 11일) 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값 주2) 이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 반기말 기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 온기 기준 적용 주3) 영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 반기 LTM기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 기말 기준 적용 비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 더블유씨피㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다. 【평가 시가총액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 2022년 추정 EBITDA (1) 백만원 90,312 2023년 추정 EBITDA (2) 백만원 125,368 2024년 추정 EBITDA (3) 백만원 228,431 연 할인율 % 20 적용 EBITDA (A) = ((1)/1.2^0.5+(2)/1.2^1.5+(3)/1.2^2.5)/3 백만원 107,542 EV/EBITDA 거래배수 (B) 배 42.69 기업가치(EV) (C) = (A) * (B) 백만원 4,548,857 이자지급성부채 (D) 백만원 96,500 현금및현금성자산 (E) 백만원 31,145 순차입금 (F) = (D) - (E) 백만원 65,355 평가 시가총액 (G) = (C) - (F) 백만원 4,525,540 주1) 이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2022년 반기말 기준 주2) 추정 EBITDA 을 2022년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 20.0%는 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 7,200,000 신주모집주식수 (D) 주 7,027,164 구주매출주식수 (E) 주 172,836 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 33,696,518 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 134,303 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 희망 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 134,303원 평가액 대비 할인율 40.4% ~ 25.5% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 60,000원 주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다. . 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.4% ~ 25.5%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의 EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다. ② 산출 방법 1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채 2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수 3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등) - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등) 4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비 5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA ③ 한계점 1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다. 3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견」 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. 사. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 사업모델의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준을 충족하는 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다. 당사의 희망공모가액 기준 보통주 시가총액 범위는 약 2,720,776백만원~3,400,970백만원 수준임에 비하여 유사기업 8개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다. 【비교회사 기준시가총액 산정내역】 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan EnergyNew Material Shenzhen SeniorTechnology Material 단위 원 원 원 원 원 원 위안 위안 2022-08-11 93,700 121,400 160,500 253,900 238,900 61,500 213.4 27.9 2022-08-10 90,000 122,400 153,000 251,500 242,500 62,800 208.7 27.2 2022-08-09 88,500 123,300 151,500 250,700 245,000 59,600 212.9 29.1 2022-08-08 87,700 121,600 143,500 249,400 245,300 56,300 213.0 29.6 2022-08-05 88,200 124,000 136,500 248,000 244,300 56,500 215.6 29.4 2022-08-04 85,000 128,000 135,500 247,200 244,200 56,600 213.5 28.8 2022-08-03 86,200 127,500 136,500 247,800 246,100 57,400 219.7 29.0 2022-08-02 81,500 125,500 133,500 240,400 238,100 55,100 223.0 29.7 2022-08-01 83,300 127,700 133,500 243,200 240,000 55,600 223.1 30.9 2022-07-29 81,800 119,400 131,500 236,100 228,700 53,600 214.0 28.5 2022-07-28 81,000 118,900 135,500 237,500 228,500 53,800 217.0 28.8 2022-07-27 83,300 117,200 116,000 231,100 226,900 52,100 223.5 29.2 2022-07-26 83,600 117,300 118,500 232,000 226,200 52,500 224.9 29.5 2022-07-25 83,400 118,100 117,500 234,100 221,700 53,600 219.0 29.1 2022-07-22 82,600 117,600 116,000 234,500 222,700 54,000 216.7 28.8 2022-07-21 84,500 115,000 118,500 228,900 224,300 53,400 217.0 29.1 2022-07-20 84,000 109,900 118,000 228,500 219,700 53,700 222.2 30.0 2022-07-19 83,900 110,600 113,500 226,000 213,600 53,000 225.2 30.4 2022-07-18 83,500 109,800 112,000 223,000 209,900 51,900 229.8 30.0 2022-07-15 81,800 111,500 109,000 222,900 207,500 51,500 237.0 32.3 2022-07-14 83,500 117,000 110,000 225,700 213,000 51,200 239.0 32.8 2022-07-13 82,200 120,000 108,500 221,700 210,300 50,000 229.1 30.6 2022-07-12 79,800 110,900 104,000 211,500 201,600 47,600 230.0 30.4 분석일 기준 93,700 121,400 160,500 253,900 238,900 61,500 213.4 27.9 1주일 평균 89,620 122,540 149,000 250,700 243,200 59,340 212.7 28.6 1개월 평균 84,478 118,896 126,630 235,896 227,783 54,491 221.2 29.6 기준종가 84,478 118,896 126,630 235,896 227,783 54,491 212.7 27.9 발행주식총수 71,297,592 97,801,344 77,463,220 9,930,000 32,191,005 30,075,129 890,821,659 1,155,145,604 기준시가총액(백만 현지통화) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 기준시가총액(백만원) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 36,674,112 6,244,546 출처: Bloomberg 주1) 기준종가는 분석일 (2022년 08월 11일) 기준 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값 입니다. 주2) 기준시가총액 변환은 분석 기준일CNY:KRW 환율인 193.55원을 적용하였습니다. 【비교회사 2022년 반기 요약 재무현황】 (단위: 백만원) 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan EnergyNew Material Shenzhen Senior Technology Material 유동자산 1,019,388 2,255,653 2,441,931 522,300 1,853,662 194,025 1,865,126 774,392 비유동자산 2,245,547 877,402 2,207,237 232,131 604,580 234,248 3,516,338 759,628 [자산총계] 3,264,935 3,133,056 4,649,168 754,431 2,458,242 428,273 5,381,464 1,534,020 유동부채 575,759 1,474,062 1,095,353 345,402 1,025,307 133,949 1,504,819 394,521 비유동부채 482,080 315,482 936,516 30,067 289,518 56,448 888,462 264,068 [부채총계] 1,057,839 1,789,544 2,031,869 375,469 1,314,824 190,397 2,393,280 658,588 자본금 71,298 48,941 38,732 5,060 17,965 30,651 172,010 148,109 이익잉여금 232,537 293,247 960,087 205,581 435,385 45,158 1,471,781 506,740 [자본총계] 2,207,096 1,343,511 2,617,300 378,962 1,143,418 237,876 2,988,184 875,432 매출액 273,163 1,849,606 1,467,789 160,091 1,416,382 209,951 499,666 128,063 영업이익 (19,995) 143,955 80,763 30,080 114,382 19,163 203,390 39,803 당기순이익 (14,257) 108,188 82,425 27,892 136,834 15,238 176,501 32,305 기본주당순이익 (200) 1,039 991 2,530 4,105 506 199 29 출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg 주1) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(CNY 192.75 / KRW)하였습니다. 【비교회사 2021년 요약 재무현황】 (단위: 백만원) 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen Senior Technology Material 유동자산 1,239,412 739,143 2,084,228 227,645 1,070,617 119,252 1,823,935 553,559 비유동자산 1,945,112 686,714 1,838,252 176,949 461,582 229,231 3,211,119 914,560 [자산총계] 3,184,524 1,425,858 3,922,480 404,594 1,532,199 348,483 5,035,054 1,468,119 유동부채 500,952 612,882 634,650 68,053 398,277 82,378 1,336,509 438,429 비유동부채 467,371 216,830 849,401 30,486 498,732 60,656 896,480 185,021 [부채총계] 968,323 829,713 1,484,050 98,539 897,009 143,034 2,232,989 623,450 자본금 71,298 11,460 38,732 5,060 17,405 30,087 172,010 148,109 이익잉여금 247,000 224,003 897,538 183,441 -98,590 27,936 1,471,762 505,988 [자본총계] 2,216,202 596,145 2,438,430 306,055 635,190 205,449 2,802,065 844,669 매출액 603,767 1,485,629 1,989,542 271,579 970,761 305,893 1,538,608 358,611 영업이익 89,176 115,031 121,676 50,629 44,252 21,793 618,824 67,173 당기순이익 95,350 97,790 133,762 48,015 -112,263 17,998 523,817 54,529 기본주당순이익 1,394 4,666 1,753 4,438 -4,198 604 590 50 출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg 주1) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(CNY 192.75 / KRW)하였습니다. 그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 공모가격 결정 방식본건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 본건 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 본건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 본건 공모 시 동 규정 제5 조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 자. 상장 이후 유통가능 주식 수 및 매도가능물량으로 인한 위험 당사의 금번 공모 시 의무보유 및 매도금지 대상 주식은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 및 제13조 제5항에 의거하여 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 60.94%에 해당하는 20,533,112주이며, 당사의 상장예정주식수 33,696,518주 중 약 39.06%에 해당하는 13,163,406주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능 물량의 경우 상장일부터 매도가가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주, 전문투자자 등 계속보유의무 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 33.696,518주 중 20,533,112주(공모 후 60.94%)는 「코스닥시장상장규정」 제26조에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 「코스닥시장상장규정」에 의거하여 의무보유를 위하여 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】 「코스닥시장상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. (후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 “세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우(후략) 공모 후 당사의 최대주주 등이 보유한 주식은 12,100,000주(공모 후 지분율 35.91%)이며, 해당 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월, 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다.한편, 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당합니다. 따라서 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제2항 제5조에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 벤처금융, 전문투자자 및 일반투자자가 보유한 주식수 14,396,518주(공모 후 42.72%) 중 8,433,112주(공모 후 25.03% )에 대해서 1개월~6개월 의무보유를 진행하였습니다. 【대형법인 신규 상장 시 벤처금융 또는 전문투자자의 의무보유 예외 근거 】 「코스닥시장상장규정」제2조(정의)① 이 규정에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 42. “대형법인”이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다. 가. 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상인 법인 나. 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인 제26조(신규상장 의무보유) ① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. <개정 2022.3.16>4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.(후략) 「코스닥시장상장규정 시행세칙」제23조(신규상장 의무보유의 예외) ⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2022.4.29> 2. 국내기업인 대형법인 (후략) 상기에 기술한 주주들의 의무보유예탁 수량 및 기간은 아래와 같습니다. 【상장 후 유통제한 및 유통가능 물량 세부내역】 (단위: 주) 구분 주주명 공모전 공모후 의무보유 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 기간 비고 최대주주 등 W-SCOPE Corporation 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.91% 5,300,000 15.73% 1년 6개월 주2) 6,800,000 20.18% 2년 6개월 주2) 소 계 12,272,836 46.02% 12,100,000 35.91% 12,100,000 35.91% - 5% 이상 소유주주 엔피성장제6호사모투자합자회사 4,210,991 15.79% 4,210,991 12.50% 3,158,243 9.37% 6개월 주3) 넥스트레벨 1호 유한회사 1,696,120 6.36% 1,696,120 5.03% 1,696,120 5.03% 6개월 주3) 소 계 5,907,111 22.15% 5,907,111 17.53% 4,854,363 14.41% - 1% 이상 소유주주 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 1,301,306 4.88% 1,301,306 3.86% 650,653 1.93% 3개월 주3) 650,653 1.93% 6개월 주3) SVIC49호 신기술사업투자조합 1,158,345 4.34% 1,158,345 3.44% - - - 삼성한화신성장신기술조합제1호 1,026,200 3.85% 1,026,200 3.05% - - - 2019 피씨씨 소재부품 투자조합 898,078 3.37% 898,078 2.67% 673,558 2.00% 6개월 씨에스에스에프투자조합 838,207 3.14% 838,207 2.49% 628,655 1.87% 6개월 아이비케이비엔더블유기술금융2018 사모투자합자회사 579,172 2.17% 579,172 1.72% - - - 디에스Benefit.W전문투자형사모투자신탁 396,466 1.49% 396,466 1.18% - - - 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사 366,400 1.37% 366,400 1.09% 175,000 0.52% 1개월 주3) 191,400 0.57% 6개월 주3) 신한금융투자 289,586 1.09% 289,586 0.86% 144,793 0.43% 3개월 주3) 144,793 0.43% 6개월 주3) 소 계 6,853,760 25.70% 6,853,760 20.34% 3,259,505 9.67% - 소액주주 케이비증권 주식회사 255,394 0.96% 255,394 0.76% 255,394 0.76% 6개월 주3) 신한캐피탈 231,669 0.87% 231,669 0.69% - - - 타임폴리오 The Time-M 전문투자형사모투자신탁 외 6개 229,560 0.86% 229,560 0.68% - - - 아주좋은제이호사모투자 합자회사 175,000 0.66% 175,000 0.52% - - - 디에스Beyond.H전문투자형 사모투자신탁 외 4개 157,397 0.59% 157,397 0.47% - - - 글로벌원-하랑신기술투자조합1호 140,000 0.52% 140,000 0.42% - - - 디에스K-01코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 외 2개 122,424 0.46% 122,424 0.36% - - - 타임폴리오 The Time-M2 전문투자형사모투자신탁 외 3개 102,951 0.39% 102,951 0.31% - - - 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 63,850 0.24% 63,850 0.19% 63,850 0.19% 6개월 주3) 디에스Quattro.M2코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 58,296 0.22% 58,296 0.17% - - - 디에스Quattro.U코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 디에스Different.P3전문투자형사모투자신탁 29,149 0.11% 29,149 0.09% - - - 한양증권 17,489 0.07% 17,489 0.05% - - - 디에스IPOSelection.II전문투자형사모투자신탁 11,660 0.04% 11,660 0.03% - - - 디에스Quattro.X1코스닥벤처 전문투자형사모투자신탁 11,659 0.04% 11,659 0.03% - - - 소 계 1,635,647 6.13% 1,635,647 4.85% 319,244 0.95% 공모 공모주주 - - 7,200,000 21.37% - - - 소 계 - - 7,200,000 21.37% - - - 총계 26,669,354 100.00% 33,696,518 100.00% 20,533,112 60.94% - 주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주2) 최대주주 등이 보유한 주식은 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하여 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 1년 6개월~2년 6개월 간 보호예수됩니다. 주3) 당사는「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제42호 에서 정의하는 "대형법인"에 해당하여, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호의 단서조항 및 「코스닥시장 시행세칙」제23조 제5항 제2호에 따라 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식 보유 의무가 없습니다. 하지만 주주들의 자발적인 의지에 따라 일부 주식에 대해 1개월~6개월 보호예수를 진행하였습니다. 유통제한물량을 제외한 13,163,406주(공모 후 지분율 39.06%)는 상장일부터 매도가가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 또한 최대주주등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반청약자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다.또한, 상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약(15일, 1개월, 3개월, 6개월) 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 공모 주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 카. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 7,200,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,800,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 5,400,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 최초 기관투자자 배정주식 6,300,000주 ~ 6,750,000주를 대상으로 2022년 09월 14일(수) ~ 15일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2022년 09월 20일(화) ~ 21일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 공동대표주관회사가 자기분으로 인수, 소수점 높은 순대로 배정 또는 추첨등 합리적인 방식을 통해 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 파. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항】 제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다. 【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】 1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 금번 공모는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항】 제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 거. 중복청약 방지 위험「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」제68조 제5항 제4의 2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2022년 07월 07일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 05월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 06월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 06월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2022년 07월 07일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 【「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조】 제68조(불건전 영업행위의 금지) ⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. 4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위 가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위 나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위 너. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을받을 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 2022년 02월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 06월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 아래의 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 사후 이행사항:- 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. - 상장규정 제28조제1항제2호(경영성과 및 시장평가 등) 나목의 요건을 구비하여야 함.- 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함. 본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다. 당사의 코스닥시장 상장예비심사 결과에 관한 내용은 본 증권신고서와 함께 공시되는「예비상장심사결과」를 참고하시기 바랍니다. 더. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 2호 그리고 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 즉, 2022년 상장을 가정할 경우 2026년까지 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히 동 규정 제53조 제1항 제3호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 2호 그리고 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 즉, 2022년 상장을 가정할 경우 2026년까지 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 【코스닥시장 상장규정】 제53조(관리종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다. 1. 매출액 미달: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 각 목에서 정하는 기간에 대하여 이 호를 적용하지 않는다. 가. 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업: 신규상장일(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다)이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다. 나. 세칙으로 정하는 기술성장기업 중 다음의 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업: 최근 사업연도1) 최근 사업연도 말 현재 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」 제2조제3호에 따른 혁신형 제약기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우2) 최근 사업연도의 일평균 시가총액이 4,000억원 이상이고, 그 금액이 최근 사업연도 말 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우3) 최근 3개 사업연도의 매출액 합계가 90억원 이상이고, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억원 이상인 경우 2. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 목에서 정하는 사업연도는 본문의 요건을 적용할 때 손실이 발생한 사업연도에서 제외한다. 가. 이익미실현기업: 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다. 나. 세칙으로 정하는 기술성장기업: 신규상장일이 속한 사업연도(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다)부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도로 한다. 3. 영업손실 발생: 최근 4개 사업연도에 각각 영업손실(제3조제7항제2호에도 불구하고, 같은 항 제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표상 영업손실을 기준으로 한다)이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 호를 적용하지 않는다. 4. 자본잠식 등: 최근 반기 말 또는 사업연도 말을 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 가. 최근 반기 말 또는 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 나. 최근 반기 말 또는 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우 다. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우 라. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 재무제표에 대한 감사인의 검토보고서 또는 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사인의 검토보고서 또는 감사보고서를 포함한다. 제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다. 3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우 【최근 3개년 재무실적】 (단위 : 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 34,808 111,875 185,499 영업이익 -5,055 9,761 40,458 당기순이익 -6,514 -31,178 -9,964 출처: 각 사업연도 별도 감사보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 【향후 3개년 재무실적(연결 기준) 추정】 (단위 : 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 258,398 313,603 519,373 영업이익 45,551 45,106 122,506 당기순이익(지배주주) 33,335 33,341 92,460 출처: 당사제시 당사의 사업계획 수립에 따른 향후 3개년 실적 추정에 따르면 2022년부터 2024년까지 동 규정 제53조(관리종목) 제1항 제1호ㆍ제2호 및 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호ㆍ제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액,법인세비용차감전계속사업손실 요건에 해당하지 않을 것으로 판단됩니다.하지만, 당사는 최근 3개 사업연도 동안 매년 적자를 기록하였으며 영업 실적이 기대에 못 미쳐 적자가 지속될 가능성을 완전히 배재하기는 어렵습니다. 향후 3개년 재무실적 추정치 또한 변동 가능하며, 이익미실현 상장에 따른 5년의 유예기간이 종료된 이후 동 규정 제53조(관리종목) 제1항 제1호ㆍ제2호 및 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호ㆍ 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건에 해당될 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다. 그 외에도「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 2호 그리고 제54조(형식적 상장폐지) 제1항 제3호 및 제4호 이외의 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우, 특히 동 규정 제53조 제1항 제3호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있습니다.또한 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 러. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 머. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2022년 반기 작성기준일 이후의 변동을반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2021년 온기 재무제표에 대해 우리회계법인으로부터 지정감사를 수검하였으며, 2022년 반기 재무제표에 대해 삼정회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2022년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그럼에도 불구하고 본 신고서 상의 재무제표는 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 버. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 「상법」상 상장회사 특례조항인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 서. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 01월 01일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다. 어. 주가의 일일 가격제한폭 변경 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭 이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 저. 미래예측진술에 대한 위험 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론이며 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하여 투자하시기 바랍니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약 414,983 백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 【공모자금 세부 사용계획】 (단위 : 백만원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 4,150 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 3,150 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 22년 착공을 시작하여 23년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다.추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여 유럽진출 계획을 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다.다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 예상치 못한 변수가 발행함에 따라 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있으며 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유합니다. 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 커. 한국기업이 발행한 유가증권 투자에 따른 위험한국기업이 발행한 유가증권에 투자하는 경우, 긴급상황에서 정부가 취할 수 있는 제한조치를 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업공시 기준 등 특수한 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사에 투자를 결정하기에 앞서 「III. 투자위험요소」를 포함하여 본 증권신고서에서 서술한 모든 정보에 대해 신중히 검토해야 합니다. 당사는 한국 국적의 회사로써 다른 국가와는 상이한 영업환경 및 문화에서 사업을 영위하고 있으며 당사에 대한 투자는 미국이나 유럽 등 기타 관할권에 속한 기업이 발행한 유가증권에 대한 투자시 통상적으로 수반되는 위험과는 상이한 위험을 야기할 수 있습니다.국내 외국환거래법에 따라, 정부는 금리 또는 환율의 갑작스러운 등락, 국제수지의 극심한 불안전성, 국내 금융 및 자본 시장의 중대한 교란 등 긴급상황이 발생할 소지가 높다고 판단하는 경우 국내외 투자자로 하여금 국내 유가증권 매수, 매각, 기타 외환거래로부터 발생하는 이자, 배당금, 매각대금의 본국 송금에 대해 기획재정부의 사전승인을 받도록 하는 등 필요한 제한 조치를 취할 수 있습니다. 이러한 조치를 통해 (1) 동법을 적용 받는 외환거래의 지급, 수령 또는 거래의 전부 또는 일부에 대한 일시 정지 (외환거래의 지급 및 수령 중지 포함), (2) 지급수단 또는 귀금속을 한국은행, 외국환평형기금, 기타 특정 정부기관 또는 금융회사 등에 보관, 예치 또는 매각하도록 하는 의무의 부과, (3) 비거주자에 대한 채권을 보유하고 있는 거주자로 하여금 그 채권을 추심하여 국내로 회수한 이후 해당 회수금을 채권자의 계좌로 송금하는 의무의 부과 등의 조치를 취할 수 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 공시하고 있습니다. 또한당사는 한국거래소 규정, 대한민국 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 국내에서 통용되는 관행 등에 따라 당사 사업과 관련한 공시의무를 이행할 예정이며, 이러한 회계기준 및 공시 관련 규정은 일부 국가에서 기업에게 적용하는 회계기준 및규정과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사를 포함하여 국내기업들이 공시하는 정보의 양은 타 국가들의 상장 또는 비상장 기업이 정기적으로 공시하는 정보보다 적을 수 있습니다. 투자자는 당사, 공모 조건 및 본 증권신고서에서 기재한 재무 정보 등을 자체적으로 조사 및 검토하고, 이를 바탕으로 투자 결정을 내려야 한다는 것을 유의하시기 바랍니다. 터. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2022년 09월 14일(수)~15일(목) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 09월 20일(화)~21일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2022년 09월 14일(수)~15일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 09월 20일(화)~21일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 퍼. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제 정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다 . 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 코로나 바이러스 전염병의 확산 및 러시아 우크라이나 전쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜입니다. 발행회사인 더블유씨피㈜의 경우에는 "동사", "회사", "더블유씨피 주식회사", "더블유씨피" 또는 "WCP"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 더블유씨피에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 더블유씨피로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 더블유씨피에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 KB증권㈜ 00164876 신한금융투자㈜ 00138321 2. 평가의 개요 가. 개요공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수단으로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜는 기업실사(Due diligence) 결과를기초로 더블유씨피의 기명식 보통주식 9,000,000주(신주 7,340,344주, 구주 1,659,656주)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성,유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 공동대표주관계약 체결 2021.03.05 기업실사 2021.03.15 ~ 2022.01.27 상장예비심사 청구 2022.02.15 청구 후 기업실사 2022.02.16 ~ 2022.06.22 상장예비심사 승인 2022.06.23 증권신고서 제출을 위한 기업실사 2022.06.23 ~ 2022.07.07 증권신고서 제출 2022.07.07 다. 기업실사 이행상황공동대표주관회사인 KB증권㈜과 신한금융투자㈜는 더블유씨피의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자 소속 직책 성명 담당업무 참여기간 주요경력 KB증권 ECM1부 본부장 심재송 기업실사 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 28년 이사 신재화 기업실사 및 서류작성 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 23년 팀장 박창규 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 12년 차장 임상준 기업실사 및 서류작성 실무 책임 2021.04.26 ~ 2022.07.06 기업금융업무 8년 과장 김민우 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 6년 과장 김민혁 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.10.25 ~ 2022.07.06 기업금융업무 6년 과장 고건열 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.03.05 ~ 2022.06.25 기업금융업무 5년 대리 정진용 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.11.08 ~ 2022.07.06 기업금융업무 5년 신한금융투자 IPO2부 본부장 서윤복 기업실사 총괄 2022.06.27 ~ 2022.07.06 기업금융업무 23년 전무 황제이슨 기업실사 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 29년 이사 고재욱 기업실사 및 서류작성 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 23년 팀장 이정훈 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 11년 차장 변민지 기업실사 및 서류작성 실무 책임 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 12년 대리 신지환 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2022.01.11 ~ 2022.07.06 기업금융업무 5년 대리 김창민 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2021.03.05 ~ 2022.07.06 기업금융업무 3년 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당업무 대표이사 대표이사 최원근 경영총괄 공장장 전무이사 류시주 제조총괄 영업팀 전무이사 예필수 영업총괄 ENG팀 이사 김성태 ENG 총괄 인사팀 상무이사 조익래 인사/총무총괄 인사팀 차장 김재선 인사/총무 구매팀 과장 임지순 구매 EHS팀 과장 이재환 환경/안전 재무팀 상무이사 고동철 재무총괄 재무팀 과장 백진균 회계 재무팀 사원 한기윤 회계실무 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용2021년 03월 05일 더블유씨피 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약을 체결한 이후, 정기적인 기업실사를 진행하여 상장 법인으로서 부적합하거나 미흡한 내부통제제도의 정비 사항을 권고하였고, 회사는 이에 따라 상장 법인에 적합한 수준의 내부통제제도를 제/개정하여 회사를 운영하고 있습니다. 구분 일 자 실 사 내 용 [대표주관계약 및 Kick-off Meeting] 2021.03.05 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 최원근 대표이사, 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 심재송 본부장, 신재화 이사, 박창규 팀장, 김민우 과장, 고건열 과장, (신한금융투자) 황제이슨 전무, 고재욱 이사, 이정훈 팀장, 변민지 차장, 김창민 대리 3. 내 용: Kick off meeting a. IPO 추진 계획 b. IPO 추진 방안 [1차 기업 실사] 2021.03.15 ~ 2021.03.19 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 김병현 이사, 류시주 이사, 김성태 이사, 전형섭 이사, 백진균 과장 (케이비증권) 신재화 이사, 박창규 팀장, 김민우 과장, 고건열 과장, (신한금융투자) 고재욱 이사, 이정훈 팀장, 변민지 차장, 김창민 대리 3. 내 용 a. 회사 사업 전반에 대한 확인 - 국내외 이차전지 산업 및 분리막 산업의 규모 및 성장률 - 주요 시장 경쟁 기업 현황, 비교우위 및 열위 포인트 - 기술 트렌드, 회사의 기술력, 핵심 역량 - 국내외 정책 변화, 지원책, 향후 정책 방향성 b. 회사의 연혁 및 핵심 전략 - 설립 배경 - 관계사 협업 현황 검토 - 성장 계획, Action Plan 등 - 상장의 목적 및 공모자금 사용 계획 [2차 기업 실사] 2021.07.26 ~ 2021.07.30 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 김병현 이사, 류시주 이사, 김성태 이사, 전형섭 이사, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 고건열 과장, (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 김창민 대리 3. 내 용 a. 회사의 일반적인 사항 검토 - 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토 - 조직도, 임원 및 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 검토 - 이사회의사록, 주총의사록 등 검토 - 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 b. 경영성과 및 재무관련 사항 - 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 회계정책의 변경 검토 - 주요 계정과목별 원장 검토 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각 관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 c. 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토 d. 영업수익 구조에 관한 사항 검토 - 원재료 매입 현황, 주요 매입처 검토 - 매출처 및 매출 형태, 매출 경로 - 생산시설, 생산 능력 및 가동율 등 [3차 기업 실사] 2021.10.27 ~ 2021.10.28 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 a. 내부통제시스템 검토 - 내부회계관리제도 구축 및 현황 - 주요 사규 검토 및 관리 현황 - 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부 - 정관 검토 및 개정안 [4차 기업 실사] 2021.11.11 ~ 2021.11.12 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 - 회사의 법률 이슈 검토 a. 주요 소송 및 법위반 사항 검토 b. 공시에 관한 사항, 계획 c. 유형자산, 무형자산 현황, 인허가 사항 d. 관계사 거래 내용, 거래 규모 검토 [5차 기업 실사] 2021.12.01 ~ 2021.12.03 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 a. 회사 주요 사규 검토 b. 회사의 향후 투자계획 c. 시장 및 경쟁구도, 주요 경쟁사 파악 d. 시장 트렌드, 기술 변화, 기술 트렌드 분석 [6차 기업 실사] 2021.12.08 ~ 2021.12.09 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 - 재무 실사 a. 2018~2020년 감사보고서 확인 b. 주요 계정 및 전년대비 변동 사항 확인 c. 회계기준 변동 내역 d. 매출 구성, 제품별 매출 현황 e. 자금 활용 계획, 투자 계획 [7차 기업 실사] 2021.12.15 ~ 2021.12.17 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 a. 상장예비심사신청서 및 DD 체크리스트 작성 b. 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD 체크리스트 검토 [8차 기업 실사] 2022.01.05 ~ 2022.01.27 1. 장 소: 더블유씨피 충주공장 2층 회의실 2. 참석자: (발행회사) 고동철 상무, 백진균 과장 (케이비증권) 박창규 팀장, 임상준 차장, 김민우 과장, 김민혁 과장, 고건열 과장, 정진용 대리 (신한금융투자) 이정훈 팀장, 변민지 차장, 신지환 대리, 김창민 대리 3. 내 용 a. 상장예비심사신청서, DD 체크리스트 및 기업실사보고서 작성을 위한 실무진 인터뷰 [상장예비심사 신청 및 심사대응] 2022.02.15~2022.06.23 1. 상장예비심사신청서 제출 : 2022년 02월 15일2. 거래소 심사 대응3. 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토4. 1분기 실적 및 재무수치 검토5. 예비심사승인: 2022년 06월 23일 [9차 기업 실사] 2022.06.23~2022.07.07 1. 공모가 협의 준비- 공동대표주관사, 발행회사 간 공모가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2. 증권신고서 작성 준비3. 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의 증권신고서제출 2022.07.07 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사 및 평가내용 가. 사업의 수익성 동사의 최근 3사업연도 및 2022년 반기 요약 손익계산서는 다음과 같습니다. 【과거 3개 사업연도 수익성 관련 지표】 (단위: 천원, %) 구분 2022년 반기 2021년 2020년 2019년 매출액 117,438,723 185,498,674 111,875,227 34,807,835 매출원가 95,042,652 135,226,123 96,350,517 35,409,822 매출원가율 80.9% 72.9% 86.1% 101.7% 매출총이익(손실) 22,396,071 50,272,550 15,524,709 (601,987) 판매관리비 4,397,233 9,814,570 5,764,148 4,453,091 판매관리비율 3.7% 5.3% 5.2% 12.8% 영업이익(손실) 18,031,313 40,457,980 9,760,562 (5,055,078) 영업이익률 15.4% 21.8% 8.7% (14.5%) 당기순이익(손실) 25,614,151 (9,963,939) (31,178,331) (6,513,745) 당기순이익률 21.8% (5.4%) (27.9%) (18.7%) 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 동사는 EV용 분리막과 같은 중대형 분리막을 주로 생산하고 있으며 '19년 2월부터 분리막 양산을 시작했습니다. 19년에는 임가공용역 위주의 매출 발생함에 따라 수익률이 좋지 않은 상황이었으나20년 7월부터 수주물량이 본격적으로 발생하여 매출 및 영업이익이 지속적으로 개선되고 있습니다. 다만 전환사채의 내재파생상품 평가손실 효과로 '21년까지 당기순손실이 발생하였습니다. 전환사채 보통주 전환이 완료됨에 따라 '22년 이후 파생부채평가손실은 발생하지 않을 예정입니다.동사의 수익성 지표인 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 등 이익과 관련된 지표는 수주 규모 확대에 따라 지속적으로 개선되고 있습니다. 이러한 추세는 '22년 반기에도 지속적으로 이어지고 있으며 앞으로도 실적 개선은 지속적으로 이루어질 것으로 전망 됩니다.분리막 산업은 EV 등 전방시장의 성장에 따라 향후 초과수요 시장으로 예상됩니다. 이러한 산업의 역학구도를 고려할 때 시장 내 최고 수준의 기술력과 수율을 가지는 동사는 경쟁사 대비 협상력에서 우위를 점할 것으로 예상되며, 이에 따라 동사의 수익성은 향후에도 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 나. 사업의 성장성 (1) 시장의 성장성분리막은 배터리에 탑재되는 얇은 막이며, 배터리 내 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하는 역할을 합니다. 분리막은 배터리의 핵심 필수소재로서, 향후 최종 전방산업인 EV, IT기기, ESS, 그리고 이에 영향을 받는 전방산업인 배터리 시장의 성장으로부터 밀접한 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 배터리는 IT기기에서 시작해, 내연기관 차량의 엔진까지 대체하며 적용영역을 확장 중입니다. 기존에는 스마트폰, 노트북 등 IT기기가 배터리의 주요 전방산업이었으나, 최근 배터리의 기술적 난제였던 고밀도, 고용량, 고출력 및 안전성 등의 문제가 해결되며, 단순히 IT기기를 넘어 EV와 ESS에 이르기까지 그 적용처를 빠르게 확장하고 있습니다. 【배터리의 주요 적용처】 구분 주요 특징 EV - 고출력(노트북용 배터리의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명)이 필수 요건 IT기기 - 과거 배터리의 대표적인 사용처 - 장시간 연속 사용 및 소형화/경량화가 주요 요소 ESS - 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장 - 고정형이므로 EV용이나 IT용처럼 엄격한 물리적 제약이 존재하지 않음 기타 - 전기자전거, 드론, 로봇 등 다양한 미래지향적 아이템에 탑재 전기차 생산이 본격화되기 전까지 이차전지는 주로 IT기기에 사용되어 시장 규모가 제한적이었습니다. 그러나 최근 EV용 이차전지를 중심으로 배터리 시장 규모는 빠른 속도로 커지고 있습니다. 【글로벌 베터리 용도별 출하량 전망】 베터리용도별.jpg 베터리 용도별 출하량 전망 Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 글로벌 이차전지 시장은 전기차용 배터리를 중심으로 2030년까지 연평균 32.4%의 고성장이 예상됩니다. 지난 2020년 글로벌 배터리 출하량은 221GWh이며 2030년에는 3,670Gwh에 이를 전망입니다. 이와 같이 이차전지 수요가 늘어나면서 분리막의 수요 또한 급증하고 있습니다. 최근 전 세계적인 트렌드로 환경에 대한 규제가 지속적으로 강화되고 있습니다. 유럽의 경우 EU에서 EURO6 정책을 통해 신차의 CO2발생량을 제한하고 있으며, 최근CO2배출량 기준치 및 벌금 규모를 모두 강화하면서 완성차 제조사들에게 전기차 생산에 대한 압박을 높이고 있습니다. 실제 폭스바겐은 2021년 별도의 탄소배출 저감 조치를 시행하지 않을 시 최대 18억 3,000만 유로의 벌금을 내야할 것으로 알려져 있습니다. 미국은 ZEV(Zero Emission Vehicle), 평균연비규제 등 정책을 통해 환경에 대한 규제를 하고 있습니다. 또한 과거 트럼프 정부 시절 연비 규제가 완화되었으나, 파리기후 협약 재가입과 친환경 정책을 공약으로 내세운 바이든 정부의 출범으로 연비 규제 재강화 기류를 보이고 있어서 전기차의 시대를 앞당기고 있습니다. 중국은 완성차 생산 기업의 총 평균연비와 친환경 차량 생산 현황을 검토하여 기업에 점수를 부여하는 '솽지펀제도' 도입을 통해 전기차 등 친환경 차량 생산 확대를 장려하고 있습니다. 중국 정부는 2020년 10월 '신에너지자동차로드맵 2.0'을 통해 2025년까지 전기차 비중을 25%까지 확대하고, 2035년 이후 하이브리드를 제외한 내연기관차 판매 금지를 선언했습니다. 전 세계적인 환경 이슈로 전기차 생산이 증가하는 만큼 이차전지와 이차전지 소재에 대한 수요는 급증하고 있으나, 공급의 증가 속도는 이에 미치지 못하고 있습니다. 따라서 이차전지 제조사들의 공격적인 증설이 이어질 것으로 전망됩니다. 또한 배터리 제조사는 대규모 증설로 규모의 경제를 통한 생산 단가 하락을 도모할 수 있습니다. 실제 배터리 제조사들은 주요 수요처인 미국·유럽·중국을 중심으로 활발한 증설 투자를 진행하고 있습니다. 최전방 산업의 규모가 급격하게 확대됨에 따라 향후 이차전지와 주요 소재의 수요가 공급을 상회하는 불균형이 나타날 것으로 예상됩니다. 전기차와 ESS에 사용되는 중·대형 배터리의 글로벌 시장 수요는 2020년 165GWh에서 2030년 3,568GWh로 연평균 36%의 성장이 전망되는 반면, 같은 기간 공급은 489GWh에서 3,112GWh로 연평균 20% 성장에 그칠 것으로 예상되어 머지않아 공급 부족이 우려되는 상황입니다. 【글로벌 분리막 수급 추이 및 전망】 화면 캡처 2022-06-14 133801.jpg 글로벌 분리막 수급 추이 및 전망 출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 이차전지 분리막 시장은 전세계적으로 소수의 기업이 영위하는 과점 시장입니다. 분리막에 대한 수요는 폭발적으로 증가할 전망이기 때문에 기존 분리막 기업들이 설비를 더욱 늘리면서 향후 과점 구조는 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다. 신규 경쟁사의 진입 가능성이 제한적이며, 오더메이드 형태로 전방 업체와 장기간 공급 계약을 맺기 때문에 대체 가능성도 낮아 분리막 사업의 전망은 긍정적으로 평가됩니다. 다. 회사의 경쟁력 (1) 뛰어난 기술력 및 연구개발 역량동사의 최대 핵심역량은 높은 기술력을 바탕으로한 차별화된 생산효율성입니다. 동사는 세계적으로 최대 수준인 5.5m 폭의 광폭 생산기술을 보유하고 있으며, 개별연신 방식을 적용한 공정노하우 기술을 통해 최고수준의 생산효율을 시현하고 있습니다. 【분리막 연신 기술】 연신.jpg 연신 기술 분리막 연신은 크게 동시연신과 축차연신 두가지 기술로 구분되어 있습니다. 동시연신은 한 번에 종/횡 방향으로 연신하기 때문에 센터와 사이드 부분의 물성차이가 적어 품질 균일성이 상대적으로 양호하지만 연신비 조절이 어렵고 생산성이 낮다는 단점이 있습니다. 반면에 축차연신은 순차적으로 MD(Machin Direction: 종방향)연신, TD(Transverse Direction: 횡방향)연신을 진행하기 때문에 상대적으로 MD/TD의 연신비 조절이 용이하고, 생산성이 높습니다. 최근 분리막의 고객사들은 자사 자체 배터리에 맞는 다양한 특성의 분리막을 요구하는데, 동시연신의 경우 배율이 고정됨에 따라 연신 비율을 조절하지 못하고 운전변수가 연신의 온도와 습도 2개에 불과하나, 축차연신은 양방향 연신 비율의 조절이 자유롭고, MD와 TD 공정에 각 3개의 운전변수가 존재하여 다양한 고객의 요구를 충족할 수 있습니다. 이러한 장점으로 일부 경쟁사들은 동시연신 공정 대신 축차연신 공정을 도입하고자 했으나, 공정기술의 기술적 장벽으로 인해 이에 성공한 업체는 매우 제한적인 것으로 판단됩니다.동사는 지속적인 생산설비 연구개발을 수행하며, 축적된 노하우를 통해 독자적인 생산장비 개조 과정을 진행하여 설비 내재화를 추진해왔습니다. 회사내부에 생산설비 개조를 위한 전담 엔지니어팀을 구성하여 연구개발을 지속적으로 수행하고 있으며, 내재화되어 있는 개조를 통해, 경쟁사에서 생산장비 공급업체로부터 표준화된 생산장비를 구입하더라도 동사의 차별화된 생산수율을 추격하기 어렵습니다. 해당 역량은 동사의 주요 경쟁력 중 하나입니다.이러한 기술역량 강화를 통해 동사는 경쟁사 대비 높은 생산 수율 및 우수한 제품 균일성을 시현하고 있으며, 향후 배터리 소재 가격 하락 압력을 완화하기 위해 지속적인 기술 혁신을 이뤄내고 현재의 수익성을 유지하고 더욱 개선할 계획입니다. (2) 명확한 사업 확장 계획 동사의 연말 생산능력은 2021년말 820백만㎡에서 2024년말까지 2,390백만㎡로 연평균 42.8%로 성장할 것으로 예상됩니다. 2019년 충주공장 내 1~4 생산라인 가동을 시작으로, 2021년 5~6 생산라인까지 구축완료하여 성공적 증설을 진행하고 있습니다. 현재 충주공장 부지 내 7~8 생산라인 설치를 위한 기초 공사가 진행중에 있으며,2023년 가동 및 양산을 목표로 하고 있습니다. 추가적으로 동사는 2022년 유럽 진출을 본격적으로 시작하여 헝가리 현지 공장을 구축할 예정입니다. 현재 전기차용 배터리 시장은 한·중·일에 집중되어 3개국의 6개사가 글로벌 시장의 약 77%를 점유하고 고 있습니다. 이차전지 시장이 지속적으로 커지고 있는 상황에서 전 세계 국가들은 특정 국가 및 기업에 대한 의존도를 낮추고 자국 산업의 성장을 위해서 다양한 조치를 취하고 있습니다. 최근 미국의 경우 이차전지 산업의 특정 국가기업 의존도를 낮추고자 징벌세를 도입하여 현지 생산을 유도하고 있습니다. 유럽은 자국 산업 보호를 위해 권역 내 배터리 서플라이 체인을 구축할 수 있는 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 이 때문에 이차전지와 관련한 많은 기업들이 수요처가 있는 현지에서 생산을 하려는 다양한 움직임을 보이고 있습니다. 동사 또한 전 세계적인 흐름에 따라 현지 생산화를 추진하고 있습니다. 현재 헝가리를 거점으로 유럽 지역 진출을 구체적으로 진행 중이며 향후 완성차 업체, 이차전지 제조사와 같은 전방 업체들과 협업하여 글로벌 시장에 진출할 계획을 가지고 있습니다. (3) 우수한 회사 성장성 동사 매출액은 2021년 전방 산업인 전기차용 배터리 산업의 호황으로 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 동사는 2019년 매출액이 348억원에서 2021년 1,855억원으로 연평균성장률 130.9%를 기록했으며, 같은 기간 동안 영업이익은 (-)51억원에서 406억원으로 뛰어난 성장세를 시현하였습니다. 향후 리튬이온배터리 산업은 전기차 산업의 성장에 따라 더 큰 폭으로 증가할 예정이며, 이에 따라 동사의 성장성에 대한 전망은 긍정적일 것으로 판단됩니다.2022년 현재 동사의 대규모 설비들은 정상 가동 중이며, 헝가리에도 대규모 설비투자를 시작하는 단계에 있습니다. 또한 헝가리 자회사 설립을 기반으로 신규 매출처 확보를 위한 노력을 수행중이므로 2022년 이후에도 매출 확대는 지속될 것으로 예상됩니다. 현재 진행 중인 해외설비 투자 외에도 국내에서 시너지를 낼 수 있는 기업과 협업을 진행 중이며 다양한 잠재고객을 확보하고 있습니다.동사의 분리막 생산 Capa는 2021년말 820백만㎡ 에서 향후 3년간 연평균 42.8%의 성장율을 기록하여 2024년말 2,390백만㎡에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 분리막 사업이 전방업체와의 장기적인 공급 계약에 따라 납품이 이뤄진다는 점을 고려하면 생산성의 증대는 곧 매출의 증대로 이어집니다. 동사의 뛰어난 생산 성장성을 감안한다면 향후 실적에 있어서도 이와 비례한 우수한 성장을 기대할 수 있습니다. 라. 재무 안정성동사의 재무안정성 지표는 다음과 같습니다. 【재무안정성 지표】 재 무 비 율 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 회사 업종 부채비율 122.10% 220.25% 55.27% 102.78% 31.95% 차입금의존도 44.06% 44.46% 20.28% 24.52% 14.85% 유동비율 352.85% 96.79% 167.21% 129.77% 155.46% 당좌비율 321.55% 86.45% 148.30% 101.91% 130.09% 출처: 동사 각 사업연도 감사보고서 ,반기 검토보고서 및 한국은행 통계자료 주1) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 주2) 업종평균은 한국은행이 발표한 2020년 기업경영분석 보고서 상C28. 전기장비 기준으로 기재하였습니다. 주3) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 수익성 개선 및 전환사채의 보통주 전환으로 인해 동사의 최근 2개년 재무안정성 비율은 크게 개선되고 있습니다. 부채비율은 2020년 220.25%에서 2022년 반기 31.95%로 크게 감소하였고, 차입금의존도도 44.46%에서 14.85%로 개선되었습니다. 유동비율은 2020년을 제외하고는 업종평균 대비 높은 비율로 유지되고 있어 전반적으로 재무적 안정성은 안정적인 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다. 마. 기타 경영환경 동사가 현재 원고 또는 피고로 진행 중에 있는 소송은 없습니다. 다만, 동사의 지배회사인 더블유스코프 주식회사(W-SCOPE Corporation, 이하 “W-scope”)와 동사의 관계회사인 더블유스코프코리아의 경우 현재 이차전지용 분리막 제조와 관련하여 "폴리올리핀제 미다공막(특허 제977345호)"의 특허권자인 일본 법인 아사히 가세이(Asahi-kasei)와 특허 관련 소송이 진행 중에 있습니다. 아사히 가세이는 2020년 1월 W-scope와 더블유스코프코리아를 대상으로 특허침해소송을 제기하여 더블유스코프코리아가 생산중인 12um, 16um Bare 분리막 판매 금지 및 손해 보상금 1억원을 요구하였습니다. 이와 관련하여 2021년 3월 더블유스코프코리아가 특허심판원에 아사히 가세이의 특허에 대한 무효 소송을 제기하였으나 같은 해 12월 관련 소에 대한 무효 소송이 기각되었습니다. 이후 더블유스코프코리아는 Asahi를 대상으로 2020년 12월30일 특허법원에 2심을 제기한 상황입니다. 1) 특허권 침해금지 등 청구의 소 (1심 진행중) 항목 주요 내용 사건명 서울 중앙지방법원 2020가합506887 특허권 침해금지 등 청구의 소 원고 아사히 카세이 가부시키가이샤 피고 1. 더블유스코프 가부시키가이샤2. 더블유스코프코리아 주식회사 청구취지 원고가 특허권을 보유하고 있는 "폴리올레핀제 미다공막(특허 제977345호)을 피고가 리튬이온 이차전지용 세퍼레이터(일종의 분리막) 제조·판매에 사용함으로써 특허를 침해하고 있으므로 침해중지 및 손해배상을 청구 진행경과 - 2020.1.29 소장접수 - 2020.5.6 특허심판원 심판청구통보 제출 - 2021.1.13 특허심판원 심판종결통보 제출 - 2021.12.24 변론기일(속행) - 2022.3.25 변론기일(진행중) 2) 특허권 등록 무효심판 (2심 진행) 항목 주요 내용 사건명 특허법원 2020허7760 등록무효(특) 원고 더블유스코프코리아 주식회사 피고 아사히 카세이 가부시키가이샤 청구취지 특허심판원이 2020당794 사건에 관하여 한 2020. 12.2 자 심결의 취소 진행경과 - 2020.3.11 특허무효심판청구(특허심판원 2020당794) - 2020.7.20 특허정정청구(아사히 카세이) - 2020.12.2 특허 정정인정 및 심판청구 기각 - 2020.12.30 특허 등록무효 사건접수 - 2021.6.11 기술심리관 지정결정 - 2021.9.16 변론기일 - 2021.11.4 변론준비기일(진행중) 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 동사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에, 본 소송의 결과로 인해 동사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 없을 것으로판단됩니다. 바. 경영 투명성 및 안정성(1) 기업지배구조(가) 경영의 독립성 동사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 감사 1인이 선임되어 있습니다. 그 세부내역은 다음과 같습니다. 직책명 성 명 (출생년) 담당 업무 약 력 대표이사 (상근/등기) 최원근 (1963년) 대표 이사 -성균관대 전자공학과('90.02) -삼성전자/과장('90.06∼'00.05) -와이드/부사장('00.05∼'05.07) -더블유스코프코리아/대표('05.10∼'21.03) -더블유씨피/대표('16.10∼현재) 사내이사 (상근/등기) 류시주 (1963년) 공장장 -금오공대 생산기계공학('90.02) -서통/과장('90.03∼'04.03) -하니웰코리아/부장('04.03∼'09.07) -더블유스코프코리아/상무('09.07∼'21.03) -더블유씨피/전무('16.10∼현재) 사내이사 (상근/등기) 예필수 (1964년) 영업 -인하대 물리학과('86.02) -삼성전자/수석('89.01∼'12.10) -삼성SDI/상무('12.12∼'18.12) -더블유스코프코리아/전무('19.06∼'21.03) -더블유씨피/전무('20.03∼현재) 사외이사 (상근/등기) 김정용 (1965년) - -서울대 항공우주공학과('92.02) -KDB산업은행('92.02~'96.10) -현대기술투자/이사('02.02~'10.04) -BSK인베스트먼트('14.09~'19.01) 사외이사 (상근/등기) 지명찬 (1960년) - 계명대 경영학과 ('81.02) - 삼성SDI 부사장 ('83.07~'14.12) - 삼성SDI 자문역 ('15.01~'16.12) 감사 (상근/등기) 김승철 (1965년) - -건국대학교 경영학과('86.02) -삼성SDI 상무('88.07~'16.12) -웨이브일렉트로닉스 전무('17.09~'20.09) -더블유씨피('21.10~현재) 현재 동사의 이사회는 최원근 대표이사, 류시주 사내이사, 예필수 사내이사, 김정용 사외이사, 지명찬 사외이사 총 5인으로 구성되어 있으며, 이사회 운영 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 최원근 대표이사, 류시주 사내이사, 예필수 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업체 및 사회통념 상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다. 김정용 사외이사와 지명찬 사외이사는「상법」제382조제3항 및 제542조의8제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 동사의 김승철 감사는「상법」제542조의10 각호 규정하고 있는 감사의 요건을 충족하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 개정하였으며, 이사회 규정, 내부회계관리제도 규정, 회계업무관리 규정, 자금관리 규정, 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 등 주요 사규를 제개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 향후 별도의 내부거래위원회를 구성하여 특수관계인과의 거래 투명성을 높게 유지할 계획입니다.효율적 주주명부 관리를 위하여 ㈜국민은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를이관하였습니다. 그 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 운영하고 있습니다. 또한 동사는 코스닥시장 공시규정 등 관련 법률 및 제규정을 숙지하고 있으며, 내부정보이용방지를 위해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있습니다. 위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래 현황 등을 감안하였을 때 경영 투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (나) 임원의 겸직현황증권신고서 제출일 현재 동사 등기임원의 타 회사 등기임원 겸직 현황은 아래와 같습니다. 성 명 회사명 직책명 담당업무 겸직회사와 신청회사의 관계 최원근 W-SCOPE Corporation 대표이사(상근, 등기) 경영총괄 모회사 최원근 W-SCOPE HUNGARY PLANT 대표이사(비상근, 등기) 경영총괄 자회사 동사는 중요한 경영사항에 대해서는 이사회규정 제9조(의결의 채택)에 근거하여 특별한 이해관계가 있는 이사의 의결권을 행사하지 못하도록 하고 있으며, 제12조(부의 사항)를 통해 이사의 자기거래 시에는 이사회의 사전 승인을 얻도록 하여 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있으므로 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 【상법상 사외이사 결격요건 검토】 구분 해당여부 김정용 지명찬 상법 제382조제3항 각호 1. 회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 감사, 집행임원 및 피용자 X X 2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속, 비속 X X 3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자 X X 4. 이사, 감사, 집행임원의 배우자 및 직계 존속, 비속 X X 5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자 X X 6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사/감사/집행임원/피용자 X X 7. 회사의 이사, 집행임원 및 피용자가 이사, 집행임원으로 있는 다른 회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자 X X 상법 제542조의8제2항 각호 1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자 X X 2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자 X X 3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자 X X 4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자 X X 5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 “최대주주”라 한다) 및 그의 특수관계인 X X 6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사, 집행임원, 감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속, 비속 X X 7. 그밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자 X X (2) 공시체계 1) 회계처리 투명성 동사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제2조의 2 및 동법 시행령 제2조의 2, 제2조의 3, 주식회사의 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제6조의2가 정하는 바에 따라 회사가 작성, 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 내부회계관리를 합리화하는데 필요한 사항을 정함을 목적으로 2019년 1월 1일 규정을 제정 및 2019년 중에 내부회계 구축 완료 후 해당 연도부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 또한, 동사는 설립 시점인 2016년 12월 16일 한국채택국제회계기준에 맞춰 회계업무관리규정을 제정하였으며 현재까지 동 회계규정에 맞게 내부 기장을 수행하고 있습니다. 동사는 외부감사인의 재무제표 감사 시 내부회계관리제도에 대해 지적받은 사항이 없습니다. 동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다. 【내부회계관리 담당업무 조직도】 직무 성명 근속연수 겸직사항 내부회계담당업무 내부회계책임자 최원근 5년 대표이사 -내부회계 평가결과의 최종 승인 -평가보고서의 이사회의 보고 내부회계관리자 고동철 2년 CFO -내부회계 평가결과의 최종 검토 -평가보고서의 이사회의 보고 내부회계관리실무자 백진균 2년 재무팀 과장 -재무회계 통제의 설계/운영의 효과성 평가 -인사총무의 설계/운영의 효과성 평가 -예외사항 발행 보고서 등 작성 【내부회계관리자 인적사항】 성명 생년월일 주요경력 고동철 1971.05.13. 삼성전자㈜ ('90.01~'99.12) 엠클릭플러스㈜ ('00.01~'03.12) ㈜와이드 ('04.01~'05.06) 더블유스코프코리아㈜ ('05.10~'21.02) 더블유씨피㈜ ('20.03~현재) 2) 적정 공시능력동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 공시전담인력으로 공시책임자는 고동철 상무, 공시담당자로는 백진균 재무팀 과장을 담당으로 배치할 계획입니다. 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 동사의 재무, 회계 등 기획재무부문에서 근무하여 동사에 대한 이해가 깊으며, 해당 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다. 【공시담당조직】 구분 성명 담당업무 주요경력 공시 책임자 고동철 재무총괄 (CFO) 삼성전자㈜('90.01~'99.12) 엠클릭플러스㈜ ('00.01~'03.12) ㈜와이드 ('04.01~'05.06) 더블유스코프코리아㈜ ('05.10~'21.02) 더블유씨피㈜ ('20.03~현재) 공시 담당자 백진균 공시 및 회계 한국옵티칼하이테크㈜('13.02~'17.03) 스미토모세이카폴리머스코리아㈜('17.04~'19.04) ㈜탑앤양지('19.05~'20.11) 더블유씨피㈜('20.12~현재) 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정이며, 공시담당자가 이수하여야 할 교육을 성실히 이행할 예정인 것으로 판단됩니다. 공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획입니다. 이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다. 사. 일반투자자와의 이해상충가능성 발행회사의 공동대표주관회사인 KB증권㈜은 2021년 09월 10일 보통주 200억원을 취득하였으며 공동대표주관회사인 신한금융투자㈜는 2021년 09월 13일 제4회 전환사채 50억원을 취득하였습니다. 이후 신한금융투자㈜는 2021년 09월 30일 전환사채전액에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜, 신한금융투자㈜의 보유 주식수는 각각 255,394주 및 289,586주(지분율 각 0.96% 및 1.09%)입니다. 【상장주선인의 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 명 구분 주식종류 총 취득금액 현재 주식수 (지분율) 비고 KB증권㈜ 보통주 매입 보통주 20,000,000,000 255,394 (0.96%) 상장일로부터 6개월 의무보유 신한금융투자㈜ 전환사채전환 전환사채→보통주 2,500,000,000 144,793 (0.54%) 상장일로부터 3개월 의무보유 2,500,000,000 144,793(0.54%) 상장일로부터 6개월 의무보유 합계 25,000,000,000 544,980 (2.04%) 상기 사항 이외에 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜가 취득한 동사 주식은없습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 KB증권㈜ 보유분 255,394주(지분율 0.96%) 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 의무가 존재하며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 각 주관사가 보유한 주식 중 신한금융투자㈜ 보유분 289,586(지분율 1.08%)주는 규정상 의무보유대상에 해당하지 않으나, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 3개월, 144,793주(지분율 0.54%) 대하여 상장일로부터 6개월 자진의무보유하기로 결정하였으며 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다. 한편, 상장주선인인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 45,873원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 80,000원과의 괴리율은 74.4%, 최고가액인 100,000원과의 괴리율은 118.0%입니다. 【상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율】 (단위: %, 회) 인수인 명 주식종류 희망 공모가액 취득가액 괴리율 비고 KB증권㈜ 보통주 80,000원~100,000원 45,873원 74.4%~118.0% - 신한금융투자㈜ 보통주 - 주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 지분율은 각각 0.96%, 1,09% (공모 후 각각 0.75%, 0.85% 의무인수분 해당없음)로 해당사항이 없습니다. 【상장주선인의 특수관계인이 보유한 주식 보유 내역 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 주주명 관계 주식종류 보유 주식수 케이비증권 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사 벤처금융 보통주 366,400 케이비 PRE-IPO 2호(TCB) 신기술사업투자조합 벤처금융 보통주 63,850 신한금융투자 신한캐피탈 관계회사 보통주 231,669 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜의 지분율은 각각 0.96%, 1,09% (공모 후 각각 0.75%, 0.85% 의무인수분 해당없음)로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다) 아. 기타 투자자보호 동사는 이익미실현기업으로써 공동대표주관회사와 인수회사를 포함한 인수단은 일반청약자에 대해 공모가에 90%가격으로 되살 수 있는 풋백옵션을 상장 후 3개월간 부여합니다. 4. 종합평가결과 가. 평가결과 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 확정공모가액 60,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 확정공모가액의 범위는 더블유씨피㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 더블유씨피㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을 실시하였으며 , 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 2022년, 2023년 및 2024년에 추정되는 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. (2) 평가방법 선정 (가) 평가방법 선정 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치 평가방법은 2002년 08월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정 실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사기업 들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가 치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 금번 공모를 위한 더블유씨피㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가 방법 중 국내외 증권 시장에 기상장된 비교기업의 2022년 반기 실적 기준의 EV/EBITDA을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 【더블유씨피㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유】 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다. 동사는 국내 유사회사군과 규모의 차이 등으로 인한 비교가능성 저하로 부득이하게 해외 상장기업을 유사회사군으로 포함하였고, 국가간 회계기준(감가상각방법), 법인세, 이자율 등이 상이합니다. 또한, 현재 시장 형성단계에 있는 분리막 시장 내에서는 대규모의 설비투자가 집행되고 있어 생산 초기에 대규모의 감가상각비가 발생하는 바, 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였기 때문에, 이를 보정할 수 있는 EV/EBITDA가 동사의 상대가치를 적절히 나타낼 수 있다고 판단됩니다. 【더블유씨피㈜ 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (3) 유사기업의 선정(가) 비교대상회사 선정 개요 동사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 일차전지 및 축전지제조업(032802)에 속해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 동사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사 만으로는 충분한 비교회사 선정이 불가능하여 국내 및 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 동사를 제외하고는 국내에서 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 SK아이이테크놀로지 1개사로 매우 제한적입니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다. 【비교기업 선정기준 요약】 구분 세부 검토기준 대상회사 모집단 선정 ① (글로벌 비교회사) "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망" 상 2020년 습식 분리막 생산능력 상위 10개사 중 상장회사② (국내 비교회사) "리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석(4대 부재)" 상 한국 주요기업으로 언급되거나 관계회사가 언급된 상장회사 Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material, SK아이이테크놀로지, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 16개사 사업 유사성 ① 2021년 기준 배터리 소재 매출 비중이 30% 이상일 것 Yunnan Energy New Material, SK아이이테크놀로지, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 11개사 재무 유사성 ① 분석 기준일 현재 기업가치(Enterprise Value) 1조원 이상② 2021년 및 2022년 반기 LTM 기준 양(+)의 EBITDA 시현 Yunnan Energy New Material, SK아이이테크놀로지, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 11개사 일반 기준 ① EV/EBITDA 10배 이하, 75배 이상 Outlier 제외② 최근 6개월 간 분할/합병,신규상장,중대한 영업 양/수도,거래정지,감사의견 거절,관리종목 지정 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사 Yunnan Energy New Material, SK아이이테크놀로지, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 8개사 (4) 유사기업 선정 세부내역 (가) 모집단 선정 EV 및 배터리 밸류체인 전문 시장 조사업체인 SNE리서치에서 발간한 "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망"에 따르면 2020년 글로벌 습식 분리막 생산능력은 4,526백만㎡입니다. 글로벌 습식 분리막 시장은 높은 기술적 난이도에 더불어 전방산업인 배터리 업체들의 대형 수주에 대응하기 위해 과점화되어가고 있으며, 이로 인해 상위 10개사의 생산능력이 전체 시장에서 차지하는 비중인 2020년 기준 약 89.6%에 달합니다. 이에, "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망"에 언급된 2020년 글로벌 습식 분리막 상위 10개사 중 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다. 【2020년 글로벌 습식 분리막 상위 10개사】 (단위: 백만㎡) 회사명 생산능력 점유율 상장여부 선정여부 Yunnan Energy New Material (Semcorp) 1,322 29.2% O 선정 SK IET 491 10.8% O 선정 Sinoma 482 10.6% X - Asahi Kasei 440 9.7% O 선정 Toray Industries 438 9.7% O 선정 Lanketu 200 4.4% X - Shenzhen Senior Technology Material 190 4.2% O 선정 Gellec 186 4.1% X - W-Scope 180 4.0% O - Beida 126 2.8% X - 출처: 글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치) 주1) SNE리서치 리포트에 포함된 W-Scope는 일본 증권시장에 상장된 더블유씨피의 모회사로, 모집단 선정에서 제외하였습니다. 글로벌 습식 분리막 시장은 한국,중국 및 일본 업체들이 과점하고 있는 형태로 국내에서는 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 SK아이이테크놀로지 1개사로 매우 제한적입니다. 이에 국내투자자의 비교가능성을 높이기 위해 모집단의 범위를 넓혀 배터리 밸류체인 내 역할 및 중요도, 배터리 원가 내 비중 등을 종합적으로 고려하여, 배터리 4대 핵심소재인 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 사업을 영위하는 국내 비교회사 중 상장회사를 추가로 선정하였습니다. 이에, 구체적으로는 EV 및 배터리 밸류체인 전문 시장 조사업체인 SNE리서치에서 발표한 "리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석(4대 부재)"에서 언급되거나 관계회사가 언급된 국내 상장회사를 선정하였습니다. 【배터리 4대 핵심소재 국내 주요업체】 구분 회사명 상장여부 선정여부 양극재 엘앤에프 O 선정 유미코어코리아 X - 에코프로비엠 O 선정 코스모신소재 O 선정 일진머티리얼즈 O 선정 포스코케미칼 O 선정 음극재 포스코케미칼 O 선정 대주전자재료 O 선정 애경유화 O 선정 엠케이전자 O 선정 분리막 SK아이이테크놀로지 O 선정 전해액 파낙스이텍 X - 솔브레인홀딩스 O 선정 천보 O 선정 출처: 리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석/4대 부재(SNE리서치) ① 사업 유사성모집단에서 선정된 16개사 중 더블유씨피㈜와 같이 배터리 소재 사업을 영위하고 있는 회사 중 2021년 기준 배터리 소재 또는 배터리 소재가 속한 부문의 매출 비중이 30% 이상인 11개사를 선정하였습니다. 【2021년 매출 비중】 회사명 2021년 매출 비중 선정여부 SK아이이테크놀로지 LiBS사업부문 100.0% 선정 에코프로비엠 양극활물질(Cathode Active Material) 99.6%, 기타 0.4% 선정 일진머티리얼즈 Elecfoil 73.6%, 기타 26.4% 선정 포스코케미칼 에너지소재 43.5%, Lime 제조부문 33.2%, 내화물제조 23.3% 선정 천보 2차전지 65.2%, 반도체 26.9%, 기타 7.9% 선정 엘앤에프 2차전지용 양극화 물질 100.0% 선정 후성 냉매가스 100.0% - 코스모신소재 2차전지용 토너, NCM, LCO 62.3%, 기능성 필름 37.7% 선정 대주전자재료 전도성 페이스트 54.2%, 이차전지용 나노재료 14.3%, LED용 형광체 재료 10.5%, 태양전지전극재료 8.7%, 고분자재료 5.7%, 기타 6.6% - 애경유화 무수프탈산 및 그 유도품 88.8%, 알코올 9.0%, 기타 2.3% - 엠케이전자 반도체용 세금선 91.2%, Gold Evaporate Material 2.8%, Gold Sputtering Target 2.9%, Solder Ball 2.1%, 기타 1.0% - 솔브레인홀딩스 TFT-LCD Etchants 56.8%, LB Electrolyte 33.3%, Nd-Magnet, Chemical Vpor Deposition 9.9% - Yunnan Energy New Material Film Products 87.9%, Aseptic Packaging 7.8%, Special Paper 2.8%, Other 1.5% 선정 Shenzhen Senior Technology Material Lithium Ion Battery Diaphragm 98.1%, Other 1.9% 선정 Asahi kasei Material 47.1%, Homes 32.9%, Health Care 19.4%, Other 0.6% 선정 Toray industries Performance Chemicals 41.8%, Fibers & Textiles 37.7%, Carbon Fiber Composite Material 9.3%, Environment & Engineering 8.1%, Other 3.1% 선정 출처: Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템 주1) Yunnan Energy New Material은 90.1% 자회사인 Semcorp을 통해 분리막 사업을 영위하고 있으며, 상기 Yunnan Energy New Material의 매출 비중은 Yunnan Energy New Material의 연결기준 매출비중입니다. ② 재무 유사성분리막은 대규모의 자본집약적 장치산업입니다. EV, IT 기기 등 전방시장의 폭발적인 성장에 따라 배터리 업체들은 배터리 소재 입도선매에 나섰으며, 이로 인해 분리막의 수요 또한 초과수요 상태가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 대응하여, 안정적인 공급을 위한 선제적 생산능력 증설 경쟁이 본격적으로 일어나기 시작했으며, 안정적인 대규모 공급능력이 하나의 경쟁요인으로 자리잡았습니다. 이에 따라, 대규모의 자본력을 갖춘 대형업체들 위주로 시장이 과점화되고 있다는 점을 고려하여 분석일 기준 기업가치(Enterprise Value)가 1조원 이상인 비교회사를 재무 유사성을 갖춘 것으로 판단하였습니다.또한, 사업화 단계를 고려하여 사업의 초창기에는 매출처 확보 미진 및 대규모의 감가상각비 발생으로 인해 수익이 발생하지 않을 수 있으나, 동 사는 현재 분리막 사업에서 상각전영업이익(EBITDA)을 시현하고 있습니다. 따라서 이와 같은 안정적인 수익성을 비교하기 위해 2022년 반기 LTM 기준 상각전영업이익(EBITDA)을 시현한 회사를 비교회사로 선정하였으며, 분석일 기준 2022년 6월말 재무수치가 공시되지 아니한 회사는 2021년 온기 기준 상각전영업이익(EBITDA) 시현여부를 통해 비교회사를 선정하였습니다. 【분석일 기준 기업가치(EV) 및 EBITDA】 (단위: 백만원, 백만위안, 백만엔) 회사명 기업가치(EV) EBITDA 주1) 선정 여부 SK아이이테크놀로지 6,129,207 136,122 선정 에코프로비엠 12,171,521 266,923 선정 일진머티리얼즈 3,959,026 130,496 선정 포스코케미칼 10,406,588 217,281 선정 천보 2,365,095 80,165 선정 엘앤에프 7,511,362 181,766 선정 코스모신소재 1,751,173 44,811 선정 Yunnan Energy New Material (Semcorp) 197,008 4,138 선정 Shenzhen Senior Technology Material 33,745 742 선정 Asahi kasei 2,115,592 345,201 선정 Toray industries 2,019,102 237,532 선정 출처: 각 사 공시자료, 금융감독원 전자공시시스템 주1) Yunnan Energy New Material, Shenzhen Senior Technology Material 은 반기 재무수치가 공시되지 않았으므로 2021년 온기 기준 EBITDA를 적용하였습니다. ③ 일반 요건최근 6개월 간 분할/합병,매각,신규상장,중대한 영업양수도,거래정지,감사의견 거절 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생한 회사 및 비경상적인 EV/EBITDA(10배 미만, 75배 이상)의 경우, 객관적인 기업가치 산정을 위하여 제외하였습니다. 【기업가치에 중대한 영향을 주는 사건 발생 여부】 회사명 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건 발생 여부 선정 여부 SK아이이테크놀로지 X 선정 에코프로비엠 X 선정 일진머티리얼즈 O(경영권 매각결정) - 포스코케미칼 X 선정 천보 X 선정 엘앤에프 X 선정 코스모신소재 X 선정 Yunnan Energy New Material (Semcorp) X 선정 Shenzhen Senior Technology Material X 선정 Asahi kasei X 선정 Toray industries X 선정 출처: 각 사 공시자료, 금융감독원 전자공시시스템 【최종선정: 비경상적인 Multiple 기업 제외】 회사명 EV/EBITDA 선정 여부 SK아이이테크놀로지 45.03 선정 에코프로비엠 45.60 선정 포스코케미칼 47.89 선정 천보 29.50 선정 엘앤에프 41.32 선정 코스모신소재 39.08 선정 Yunnan Energy New Material (Semcorp) 47.61 선정 Shenzhen Senior Technology Material 45.48 선정 Asahi kasei 6.13 - Toray industries 8.50 - 출처: 각 사 공시자료, 금융감독원 전자공시시스템 상기와 같은 요건에 따라 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. (나)비교회사 선정 결과공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜는 상기 기준을 충족하는 SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘앤에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.최종 비교회사의 경우 대규모 생산설비를 보유한 회사로 생산설비 규모에 따라 기업가치에 큰 영향을 받을 뿐 아니라, 생산설비로 인해 감가상각비가 대규모로 발생하여 동사의 현금흐름과는 괴리가 있는 바, EV/EBITDA 배수는 분리막 사업을 영위하는 회사의 기업가치평가에 적합하다고 판단합니다. 그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 생산 및 연구인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재합니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (다) 비교회사 사업 현황 ① SK아이이테크놀로지SK아이이테크놀로지(주)는 2004년도에 설립되었으며 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. LiBS는 리튬이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온 이동 통로를 제공해주는 역할을 하며, 배터리 제조사가 주요 수요자입니다. SK아이이테크놀로지(주)는 2004년 LiBS 생산기술을 독자 개발하였으며, 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후, 세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등을 통해 2021년 기준 6,038억원의 매출을 달성한 Global LiBS 시장의 주요 공급업체 중 하나입니다. SK아이이테크놀로지(주)는 충청북도 증평 및 청주, 중국 창저우와 폴란드 실롱스크에 생산라인을 보유하고 있습니다. 그리고, 양면 동시 코팅이 가능한 CCS(Ceramic Coated Separator) 생산 라인을 보유하고 있습니다. 아울러, 현재는 중국 창저우와 폴란드 실롱스크 주에서 추가 증설을 추진 중이며, 2021년 말 기준 총 생산 Capability는 13.6억㎡입니다. SK아이이테크놀로지(주)는 연구개발과 관련하여 SK이노베이션㈜와 연구개발 계약을 체결하였으며, SK이노베이션㈜의 산하조직인 환경과학기술원 및 산하 I/E소재연구센터가 해당 연구개발을 수행하고 있습니다. 주요 업무 내용으로는 생산 및 마케팅에 필요한 테크니컬 서비스 제공과 사업의 유지 및 확대에 필요한 신규 과제 발굴, R&D 및 상용화 기술 개발 등이 있습니다. 또한, SK아이이테크놀로지(주)는 FCW (Flexible Cover Window) 등 신규사업도 추진 및 검토 중에 있습니다. FCW는 폴더블폰 등 플렉서블 디스플레이에서 유리를 대체하는 핵심 소재로 2019년 1분기에 투명 PI필름 Demo Plant를 완공하였고, 2019년 생산 라인을 완공하였으며, 2020년 4월부터 증평 공장에서 상업가동을 개시하였습니다. 주요 수요자는 디스플레이 업체 및 IT 업체입니다. ② ㈜에코프로비엠㈜에코프로비엠은 2016년 ㈜에코프로의 배터리 소재 사업부문이 물적분할되어 설립된 회사로 2019년 코스닥시장에 상장하였습니다. ㈜에코프로비엠은 리튬이온전지용 양극활물질을 집중적으로 개발하면서 니켈 함량 80% 이상의 NCA 및 NCM 양극 소재 국산화에 성공하였습니다. 원가가 높은 코발트를 적게 사용하는 동시에 에너지 밀도가 높은 니켈 함량이 높은 ㈜에코프로비엠의 양극활물질은 전기차용 소재로 적합하여 지속적으로 매출이 증가하고 있습니다. 또한, ㈜에코프로비엠은 NCA와 NCM의 동시 생산이 가능하여, 각형/원통형/파우치형 등 고객사의 모든 배터리 타입에 따른 대응이 가능합니다. ㈜에코프로비엠의 매출 대부분을 담당하고 있는 NCA는 LCO 소재에 알루미늄 및 니켈을 첨가해, 최종 니켈 함량이 80% 이상인 물질로 방전 용량이 높아 주로 전동공구, E-Bike 등 소형전지에 적용됩니다. 최근 Tesla를 선두로 신규 전기차 제조업체가 전기자동차용 배터리에 NCA 양극재의 적용을 확대하고 있는 추세입니다. ㈜에코프로비엠은 국내 최대 규모의 양극재 생산 능력을 갖추고 있으며, 현재도 자체적인 설비투자와 더불어 삼성에스디아이㈜와의 조인트벤처(Joint Venture) 설립 등 다양한 방식을 통해 생산능력 확대 및 고객사와의 협력을 강화하고 있습니다. 이로 인해 2018년 말 16,800톤 수준이었던 ㈜에코프로비엠의 생산능력은 2020년 말 59,000톤까지 확대되었으며, 회사에 따르면 현재 증설 중인 설비투자가 완료될 경우 2022년 말에는 90,000톤 수준까지 확대될 것으로 예상됩니다. 2022년 1분기 기준 ㈜에코프로비엠의 NCA/NCM을 포함한 양극활물질매출은 약 6,593억원의 매출 성과를 달성하였으며 전지재료 계열사를 기반으로 원가 품질 및 가격 경쟁력 확보를 위한 업스트림 밸류 체인을 형성하여 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력 보유를 목표하고 있습니다. ③ ㈜포스코케미칼 포스코케미칼은 1963년 1월 염기성내화물을 생산,판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 종합로재회사로서 발판을 마련하였고, 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다.이후 ㈜포스코케미칼은 2010년 LS Mtron 음극재 사업부문을 인수합병 하며 음극재사업을 시작하여, 2011년 음극재 세종 공장 준공(1호기, 600톤), 2013년 음극재 공장 1차 증설(2호기, 1,200톤)을 거쳐 2019년 음극재 세종 2-1 공장 준공(20,000톤)까지 총 44천톤의 capa를 보유하고 있으며, 천연흑연 음극재 제품부터 인조흑연, 실리콘 음극재까지 다양한 기술을 보유, 개발하고 있습니다. 양극재 사업부문은 2019년 포스코ESM 인수를 통해 양극재사업에 진출하여 광양 1,2 단계 준공(30,000톤) 및 광양 3,4 단계 증설(58,000톤/~2022년 준공)을 진행하고 있으며 고용량 Hi-Ni계 NCM을 양산, 최근 NCMA, 전고체 전지용 양극재, Co-free NMx 등 빠르게 변화하는 전기차 시장에 발맞춰 기술개발 및 성장이 이루어지고 있는 사업부입니다. 매출액 별로는 2021년 기준, 내화물부문 23.3%, 라임화성부문 33.9%, 에너지소재부문 42.8%를 차지하고 있습니다. 각 부문의 주요 거래처는 내화물부문은 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코) 등, 라임화성부문은 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코) , OCI(주), Krakatau Posco 등, 에너지소재부문은 이차전지사인 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등이며, 2021년 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코) , LG에너지솔루션(39.1%), OCI(5.4%), 피엠씨텍(3.3%), 삼성SDI(1.6%) 등입니다. ④ ㈜천보 ㈜천보는 2007년 디스플레이, 반도체, OLED 등 IT 소재 전문업체로 설립되었으며, 2019년 2월 코스닥시장에 상장하였습니다. 초창기에는 IT 소재 전문 업체였으나, 사업 다각화 측면에서 지속적으로 전해액 첨가제 등의 연구개발을 진행해왔으며, 2013년 세계 최초로 EV용 배터리에 탑재되는 전해액 첨가제 상용화에 성공했습니다. 전해액은 리튬이온을 이동할 수 있게 하는 매개체로서, 전해액에 첨가제를 투입하여 성능(에너지밀도, 수명, 충·방전시간) 및 안정성(폭발 방지)을 향상시키는 역할을 담당하며, 전해질은 용매에 해리되어 이온으로 전류를 흐르게 하는 물질로서, 2차전지의 충·방전 기능을 담당하는 핵심소재입니다. ㈜천보는 2013년 2차전지소재 연구개발을 시작하여 SN, DPN 및 AN 등의 다양한 리튬 2차전지 전해액 첨가제를 생산하고 있으며, 2016년 말에 중대형 리튬전지용 전해질인 LiFSI를 세계 최초로 상용화 공장을 가동하였으며, 2018년부터 2020년까지 지속적으로 LiFSI, LiPO2F2 , LiBOB, LiDFOP 공장을 증설하여 왔습니다. 2021년 상반기에는 LiPO2F2, LiBOB 신공장 준공이 완료되어 매출에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. ⑤ ㈜엘앤에프 ㈜엘앤에프는 2000년 설립된 소재 전문 업체로 현재 배터리 4대 소재 중 하나인 양극재를 생산하고 있습니다. 현재 주력으로 생산하는 양극재로는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 NCM, 그리고 리튬(Lithium), 코발트, 산화물(Oxide)이 주성분인 LCO 등이 있습니다. ㈜엘앤에프는 국내 순수자본 기업으로는 최초로 안전성이 탁월하고 가격이 저렴하지만 개발 및 양산이 매우 어려운 니켈복합계의 양산기술 개발에 성공함으로써, 기존 활물질인 LiCoO2를 대체시킴과 함께 기존 LiCoO2 중심의 리튬이온 2차전지 제품에서 니켈복합계 중심의 적용 제품으로 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하는 세계적 수준의 양극소재 전문 개발 및 제조업체로 성장하였습니다. 제품의 적용 범위에 있어서는 기존의 IT기기용 시장뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 에너지원인 고에너지 밀도/고출력 전지용 신양극활물질 사업을 위해 국내,외 전지업체들과 공동개발을 추진하고 또한 일부 납품도 하고 있으며, 전지소재사업의 경쟁력을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다. ㈜엘앤에프는 전방산업의 수요를 충족하기 위해 2020년 8월 및 2021년 2월 유상증자, 2022년 5월 자사주 매각결정 등 적극적인 자본조달 및 생산설비 확장을 이어나가고 있어, 향후에도 가파른 생산능력 확장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. ⑥ 코스모신소재코스모신소재는 1967년 5월 16일에 자기테이프 제조, 판매사업을 주목적으로 설립되었으며, 1987년 9월 28일 발행주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다. 코스모신소재가 영위하고 있는 주요 생산제품은 EV, ESS 등의 배터리 주요 소재인 이차전지 양극활물질, MLCC 제조공정에 사용되는 이형필름, 복사기, 프린터기 등에 사용되는 토너입니다. 이중 회사의 주력제품은 이차전지 양극활물질이며 그 다음이 이형필름입니다. 2021년 기준, 코스모신소재의 전체 매출에서 차지하는 비율은 이차전지 양극활물질, 토너 60%, 이형필름 40%입니다. 회사는 매출의 95%를 수출로 인식하고 있습니다.이차전지 양극활물질과 관련하여 코스모신소재는 30여년간의 축적된 분체(粉體) 제조기술 노하우를 바탕으로 자성산화철(Oxide)을 생산하였고 이 생산기술을 접목하여최초 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 배터리 소재인 LCO 양극활물질이 주력이었으나 2018년부터 EV, ESS용 배터리의 주요 소재인 NCM 양극활물질로 사업을 확대하면서 지속적으로 비중을 높이면서 현재는 그 비중이 95% 이상으로 확대되었습니다. 하이니켈계 양극활물질의 지속적인 연구개발과 동시에 2021년에는 생산설비 추가 증설을 통해 전기자동차 시장에 진입하고 중국JV를 통한 거래처 다변화 전략으로 점진적 성장을 하고 있으며 고객사와 NCM 공동 개발로 수주 물량을 확보하고 있습니다. MLCC용 이형필름의 경우에도 전방 산업이 지속적으로 확대되고 있으므로 추세에 따라 2021년에 3공장을 증설하였고, 향후에도 시장 성장과 고객사의 요구에 맞춰 지속적으로 확대할 계획입니다. ⑦ Yunnan Energy New Material Yunnan Energy New Material은 2001년 설립된 종합 포장필름기업으로 2016년 선전증권거래소에 상장했습니다. 2018년 제3자배정 방식 유상증자를 통해 중국 1위 습식 분리막 업체인 상해은결(Semcorp)의 지분 90.1%를 취득해 EV용 배터리 습식 분리막 사업으로 영역을 확대하였으며, 2019년에는 소주첩력(Suzhou Jieli New Energy Materials)을 인수해 IT 기기용 배터리 습식 분리막 사업을, 2020년에는 뉴미과기(Newmi Technology)를 인수해 EV용 및 IT 기기용 배터리 습식 분리막 생산능력을 추가로 확대하였습니다. 현재 Yunnan Energy New Material의 주력 생산기지는 상하이, 주하이, 장시 및 우시, 쑤저우 등 중국 내 5곳이며, 2020년말 기준 연 33억㎡ 규모의 습식 분리막을 생산능력을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라, 헝가리 데브레첸 지역에서 연 4억 ㎡ 규모의 생산기지 설립을 추가적으로 진행 중입니다. Yunnan Energy New Material는 이와 같은 생산능력 확대를 통해 2021년 64억 3,700만위안의 영업이익을 달성하였습니다. 2021년 중 Yunnan Energy New Material는 글로벌 이차전지 배터리 업체의 선두주자인 CATL과 건식 및 습식 공정 리튬이온배터리 분리막 프로젝트에 투자하기 위해 Yunnan Energy New Material, CATL이 각각 지분 51%, 49%를 갖는 분리막 합작법인 설립 계약을 체결하였으며 총 투자액은 설립 자본금 15억 위안(약 2776억원) 포함 총 80억 위안(약 1조4803억원)입니다. 이번 합작 투자를 통해 Yunnan Energy New Material는 향후 5년간 합작사에서 생산하는 습식 분리막 제품을 CATL에 우선적으로 공급할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이와 별도로 Yunnan Energy New Material는 CATL에 정기적인 분리막 공급 약정을 맺고 우선 공급하기로 하면서 안정적인 공급처를 확보하였습니다. ⑧ Shenzhen Senior Technology MaterialShenzhen Senior Technology Material은 2003년 설립되어 중국 선전시에 본사를 두고 있는 분리막 제조기업으로, 2016년 선전증권거래소에 상장했습니다. 주요 제품인 리튬이온배터리 분리막은 주로 건식 분리막, 습식 분리막 및 코팅 분리막을 포함하며, 특히 전기차에 사용되는 건식 분리막 생산에 강점이 있는 중국 최대의 건식 분리막 업체입니다. 이외에도 ESS, 전기 자전거, 전동 공구, 우주 항공, 의료 및 디지털 전자제품 등 다양한 분야에 널리 사용되고 있습니다. 또한 열가소성 탄소 섬유 복합체, RO 멤브레인 및 기타 기능성 제품도 생산하고 있습니다.생산 거점을 살펴보면 Shenzhen Senior Technology Material은 중국 Shenzhen에 본부를 두고 있으며 이외에도 Hefei 기지, Changzhou 기지 등이 있습니다. 최근 전세계적으로 리튬이온배터리 분리막 수요가 증가함에 따라 유럽 거점의 공장 증설 또한 추진중이며, 2024년까지 완공하는 것을 목표로 하고 있습니다.Shenzhen Senior Technology Material은 BYD, ATL, Lishen BAK, Wanxiang, LG에너지솔루션, 비야디와 노스볼트, EVE에너지, 궈쉔가오커, 무라타 등 다양한 국내외 기업에 제품을 공급하고 있습니다. 특히 Shenzhen Senior Technology Material은 지난 2021년 9월 LG에너지솔루션과 43억 위안(당시 약 7,729억원) 규모의 공급계약을 체결하여 분리막 산업에서의 지위를 더욱 공고히 하였습니다.Shenzhen Senior Technology Material의 주력 제품은 SD 시리즈 SH2 시리즈입니다. SD 시리즈는 대용량 동력 리튬이온배터리에 채용되고 있으며, SH2 시리즈는 SD 시리즈 분리막의 표면에 세라믹 코팅을 하여 180 도 이상의 고내열성을 갖춘 동력용 고안전성 분리막입니다. SH2 시리즈의 코팅은 편면 양면 모두 대응 가능하며 코팅층의 두께는 25μm 입니다. 현재는 습식 분리막 원단의 박막화(6~7㎛) 와 습식 분리막의 폴리머 코팅제품 등의 개발을 추진하고 있습니다. (라) 비교회사 기준 주가기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 5영업일 전인 2022년 08월 11일을 평가 기준일로하여, 평가 기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 07월 12일 ~ 08월 11일) 시가총액의 산술평균, 1주일간(2022년 08월 05일 ~ 08월 11일) 시가총액의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 최근 시가총액과 비교하여 가장 낮은 시가총액을 기준시가총액으로 적용하였습니다. 【비교회사 기준시가총액 산정내역】 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan EnergyNew Material Shenzhen SeniorTechnology Materia 단위 원 원 원 원 원 원 위안 위안 2022-08-11 93,700 121,400 160,500 253,900 238,900 61,500 213.4 27.9 2022-08-10 90,000 122,400 153,000 251,500 242,500 62,800 208.7 27.2 2022-08-09 88,500 123,300 151,500 250,700 245,000 59,600 212.9 29.1 2022-08-08 87,700 121,600 143,500 249,400 245,300 56,300 213.0 29.6 2022-08-05 88,200 124,000 136,500 248,000 244,300 56,500 215.6 29.4 2022-08-04 85,000 128,000 135,500 247,200 244,200 56,600 213.5 28.8 2022-08-03 86,200 127,500 136,500 247,800 246,100 57,400 219.7 29.0 2022-08-02 81,500 125,500 133,500 240,400 238,100 55,100 223.0 29.7 2022-08-01 83,300 127,700 133,500 243,200 240,000 55,600 223.1 30.9 2022-07-29 81,800 119,400 131,500 236,100 228,700 53,600 214.0 28.5 2022-07-28 81,000 118,900 135,500 237,500 228,500 53,800 217.0 28.8 2022-07-27 83,300 117,200 116,000 231,100 226,900 52,100 223.5 29.2 2022-07-26 83,600 117,300 118,500 232,000 226,200 52,500 224.9 29.5 2022-07-25 83,400 118,100 117,500 234,100 221,700 53,600 219.0 29.1 2022-07-22 82,600 117,600 116,000 234,500 222,700 54,000 216.7 28.8 2022-07-21 84,500 115,000 118,500 228,900 224,300 53,400 217.0 29.1 2022-07-20 84,000 109,900 118,000 228,500 219,700 53,700 222.2 30.0 2022-07-19 83,900 110,600 113,500 226,000 213,600 53,000 225.2 30.4 2022-07-18 83,500 109,800 112,000 223,000 209,900 51,900 229.8 30.0 2022-07-15 81,800 111,500 109,000 222,900 207,500 51,500 237.0 32.3 2022-07-14 83,500 117,000 110,000 225,700 213,000 51,200 239.0 32.8 2022-07-13 82,200 120,000 108,500 221,700 210,300 50,000 229.1 30.6 2022-07-12 79,800 110,900 104,000 211,500 201,600 47,600 230.0 30.4 분석일 기준 93,700 121,400 160,500 253,900 238,900 61,500 213.4 27.9 1주일 평균 89,620 122,540 149,000 250,700 243,200 59,340 212.7 28.6 1개월 평균 84,478 118,896 126,630 235,896 227,783 54,491 221.2 29.6 기준종가 84,478 118,896 126,630 235,896 227,783 54,491 212.7 27.9 발행주식총수 71,297,592 97,801,344 77,463,220 9,930,000 32,191,005 30,075,129 890,821,659 1,155,145,604 기준시가총액(백만 현지통화) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 기준시가총액(백만원) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 36,674,112 6,244,546 출처: Bloomberg 주1) 기준종가는 분석일 (2022년 08월 11일) 기준 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값 입니다. 주2) 기준시가총액 변환은 분석 기준일CNY:KRW 환율인 193.55원을 적용하였습니다. 다. 희망공모가액 산출 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다.대규모 설비투자가 필요한 장치산업에서 비현금성 비용인 감가상각비가 대규모로 발생할 경우 기업의 현금성 이익과 회계적 이익 상 괴리가 발생할 수 있으며, 이는 지속적인 대규모 투자가 수반되는 장치산업에서 경제적인 실질을 적절하지 반영하지 못할 수 있습니다.동사는 현재 분리막 사업을 영위하고 있으며, EV 및 배터리 등 전방산업의 성장에 선제적으로 대응하기 위해 지속적인 설비투자 집행을 계획하고 있습니다. 이에, 설비 가동 초기 감가상각비가 대규모로 발생할 수 밖에 없는 구조이며, 이를 보정하기 위해 EV/EBITDA 지표를 적정하는 것이 적절하다고 판단됩니다.② 산출 방법EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 적용 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA※ 기업가치 = 기준시가총액 + 최근 분반기말 순차입금- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 금융리스부채 등) - 현금및현금성자산(현금, 단기금융상품 등)③ 한계점EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하므로 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. (1) 적용 EV/EBITDA 거래배수 산출더블유씨피㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다. 【비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역】 구분 산식 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen SeniorTechnology Material 단위 - 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만원 백만위안 백만위안 기준시가총액 (A) 6,023,097 11,628,155 9,809,201 2,342,444 7,332,551 1,638,833 189,481 32,263 이자지급성부채 (B) 822,662 550,420 1,575,240 322,624 469,837 119,336 8,197 2,283 현금및현금성자산 (C) 716,552 104,647 1,147,616 349,076 297,283 6,996 1,375 916 순차입금 (D)=(B)-(C) 106,110 445,773 427,624 (26,452) 172,554 112,340 6,822 1,367 비지배지분 (E) - 97,593 169,763 49,103 6,257 - 705 115 기업가치(EV) (F)=(A)+(D)+(E) 6,129,207 12,171,521 10,406,588 2,365,095 7,511,362 1,751,173 197,008 33,745 영업이익 (G) (7,537) 212,108 132,693 61,636 156,153 29,348 3,342 393 유무형자산상각비 (H) 143,659 54,815 84,588 18,529 25,613 15,463 796 349 EBITDA (I)=(G)+(H) 136,122 266,923 217,281 80,165 181,766 44,811 4,138 742 EV/EBITDA (J)=(F)/(I) 45.03 45.60 47.89 29.50 41.32 39.08 47.61 45.48 적용 EV/EBITDA 거래배수 42.69 출처: 금융감독원 전자공시 시스템, Bloomberg 주1) 기준시가총액은 분석일 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값 주2) 이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 반기말 기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 온기 기준 적용 주3) 영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 반기 LTM기준, 해외업체는 반기 재무수치 미공시로 2021년 기말 기준 적용 (2) EV/EBITDA 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출 비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 더블유씨피㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다. 【평가 시가총액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 2022년 추정 EBITDA (1) 백만원 90,312 2023년 추정 EBITDA (2) 백만원 125,368 2024년 추정 EBITDA (3) 백만원 228,431 연 할인율 % 20 적용 EBITDA (A) = ((1)/1.2^0.5+(2)/1.2^1.5+(3)/1.2^2.5)/3 백만원 107,542 EV/EBITDA 거래배수 (B) 배 42.69 기업가치(EV) (C) = (A) * (B) 백만원 4,590,895 이자지급성부채 (D) 백만원 96,500 현금및현금성자산 (E) 백만원 31,145 순차입금 (F) = (D) - (E) 백만원 65,355 평가 시가총액 (G) = (C) - (F) 백만원 4,525,540 주1) 이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2022년 반기말 기준 주2) 추정 EBITDA 을 2022년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 20.0%는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 할인율 결정 시 아래와 같이 비 바이오 성장성추천 및 이익미실현 기업의 연 할인율 평균 수준을 고려하였습니다. 【2018년 이후 비바이오 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 실적 연 할인율(%) 카페24 2018-02-08 15.00% 셀리버리 2018-11-09 25.00% 라닉스 2019-09-18 25.00% 올리패스 2019-09-20 20.00% 라파스 2019-11-11 20.00% 제테마 2019-11-14 20.00% 리메드 2019-12-06 25.00% 신테카바이오 2019-12-16 30.00% 브릿지바이오테라퓨틱스 2019-12-20 20.00% 켄코아에어로스페이스 2020-03-03 20.00% 셀레믹스 2020-08-21 11.00% 이오플로우 2020-09-14 20.00% 압타머사이언스 2020-09-16 25.00% 고바이오랩 2020-11-18 25.00% 클리노믹스 2020-12-04 25.00% 알체라 2020-12-21 28.00% 레인보우로보틱스 2021-02-03 20.00% 프레스티지바이오로직스 2021-03-11 25.00% 바이오다인 2021-03-17 25.00% 제주맥주 2021-05-26 30.00% 원티드랩 2021-08-11 20.00% 평균 22.57% 최근 2018년 이후 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 상장기업 중 추정실적을 활용한 모든 기업의 연 할인율 평균치가 22.57%인 점과 동사의 재무안정성 및 산업의 특성을 고려하여 20%의 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 더블유씨피㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가액은 아래와 같습니다. 【주당 평가가액 산출 내역】 구분 산식 단위 내용 평가 시가총액 (A) 백만원 4,525,540 공모 전 발행주식수 (B) 주 26,669,354 공모주식수 (C) = (D) + (E) 주 7,200,000 신주모집주식수 (D) 주 7,027,164 구주매출주식수 (E) 주 172,836 공모 후 발행주식수 (F) = (B) + (D) 주 33,696,518 주당 평가가액 (G) = (A) / (F) 원 134,303 상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한금융투자㈜는 더블유씨피㈜의 주당 평가가액을 134,303원으로 산출하였습니다.(3) 희망 공모가액 산출 상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 더블유씨피㈜의 확정공모가액은 아래와 같습니다. 【더블유씨피㈜ 확정 공모가액 산출 내역】 구분 내용 주당 평가가액 134,303원 평가액 대비 할인율 55.3% 희망 공모가액 밴드 80,000원 ~ 100,000원 확정 공모가액 60,000원 주) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다 . 참고로, 최근 5개년 코스닥시장에 이익미실현기업 상장(테슬라 상장)을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다. 【최근 5개년 테슬라 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율 하단 상단 카페24 2018-02-08 36.1% 15.4% 제테마 2019-11-14 32.6% 10.1% 리메드 2019-12-06 27.8% 17.8% 켄코아에어로 스페이스 2020-03-03 33.9% 23.7% 씨앤투스성진 2021-01-28 59.8% 50.5% 프레스티지 바이오로직스 2021-03-11 48.8% 27.0% 바이오다인 2021-03-17 40.1% 23.6% 제주맥주 2021-05-26 30.2% 22.2% 프롬바이오 2021-09-09 24.4% 13.9% 디어유 2021-11-10 34.1% 12.2% 케이옥션 2022-01-06 40.7% 30.2% 평균 - 37.1% 22.4% 출처: 금융감독원 전자공시시스템(DART) 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 22년 상반기 글로벌 통화정책에 따른 자본시장 침체 및 22년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.4% ~ 25.5%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 80,000원 ~ 100,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 60,000원으로 결정하였습니다. 라. 추정 EBITDA의 산정내역(1) 추정 손익계산서 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출액 111,875 185,499 258,398 313,603 519,373 매출원가 98,963 138,160 199,640 253,863 376,925 매출총이익 12,913 47,339 58,758 59,740 142,448 판매관리비 5,764 11,829 13,207 14,634 19,943 영업이익 7,149 35,509 45,551 45,106 122,506 상각비 합계 26,457 31,553 44,760 80,263 105,925 EBITDA 33,605 67,062 90,312 125,368 228,431 출처: 동사제시 (2) 주요 항목별 추정 근거(가) 매출액 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출 111,875 185,499 258,398 313,603 519,373 출처: 동사제시 동사의 추정매출은 수주기반으로 추정되었습니다. 향후 발생가능성이 매우 높은 판매수량에, 협의된 판매단가를 반영하여 매출 추정하였습니다. 협의된 판매단가는 1㎡ 당 단가이며, 달러화 기준으로 협의되었습니다. 해당 단가의 원화 환산은 The Economist Intelligence Units에서 발표한 2022년~2024년 원/달러 환율을 반영하였습니다. (나) 매출원가 추정 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출원가 98,963 138,160 199,640 253,863 376,925 재료비 17,384 34,485 51,846 58,466 93,073 노무비 17,188 24,249 36,854 41,865 68,161 제조경비 64,391 79,426 110,941 153,532 215,691 출처: 동사제시 ① 재료비동사의 주요 원재료는 PE, WAX, Coating 등이며 이 중 가장 큰 비중을 차지하는 PE의 경우, 지속적인 수요 증가에도 불구하고 전세계적인 나프타분해공장(Naphtha Cracking Center) 증설에 따른 공급량 증가로 안정적인 단가를 유지하고 있습니다. 또한, 제품 특성상 생산면적에 따른 Loss율에 따라 판매단가는 상이하지만 면적당 투입 원재료는 일정하므로 동사는 2021년 판매량 대비 재료비 단가에 The Economist Intelligence Units에서 발표한 물가상승률을 고려하여 재료비 단가를 추정하였으며, 추정내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, 백만㎡) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 재료비 17,384 34,485 51,846 58,466 93,073 판매량 137 214 316 352 552 재료비 단가(원/㎡) 127 161 164 166 169 출처: 동사제시 동사와 같이 매출이 급격히 증가하는 경우, 재고회전기간에 따른 기말 재고의 증가로당기제품제조원가보다 매출원가가 낮게 산출되지만 직관적이고 보수적인 추정을 위하여 매출원가 추정 시 재고효과를 고려하지 않았습니다.② 노무비 동사는 2021년 실제 달성한 인당 생산수량이 유지된다는 가정 및 예상되는 생산량 확대에 따른 인력계획을 고려하여 인원수를 추정하였으며, 급여, 상여 및 퇴직급여를 포함한 인당인건비는 The Economist Intelligence Units에서 발표한 명목 임금 상승률에 따라 매년 증가하는 것으로 가정하였습니다. (단위: 백만원, 명) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 노무비 17,188 24,249 36,854 41,865 68,161 평균 제조인원 416 490 723 806 1263 인당 생산면적(㎡) 329,667 437,340 437,340 437,340 437,340 출처: 동사제시 ③ 제조경비동사의 제조경비 중 주요 항목에 대한 세부사항은 다음과 같습니다.③ - 1 인건비성 제조경비동사는 복리후생비,여비교통비 및 교육훈련비를 인건비성 제조경비로 구분하였으며,2021년의 노무비 대비 인건비성 제조경비율이 유지된다고 가정하였습니다. 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 인건비성 제조경비 3,498 5,455 8,290 9,418 15,333 복리후생비 3,419 5,319 8,083 9,183 14,950 여비교통비 40 73 111 126 205 교육훈련비 39 63 96 109 177 노무비 대비 복리후생비율 19.89% 21.93% 21.93% 21.93% 21.93% 노무비 대비 여비교통비율 0.23% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 노무비 대비 교육훈련비율 0.23% 0.26% 0.26% 0.26% 0.26% 출처: 동사제시 ③ - 2 감가상각비동사는 기존자산 감가상각비는 물가상승률을 고려한 재투자 가정을 통해 추정하였으며, 신규자산 감가상각비는 향후 생산설비 확충계획에 따른 상각비 Schedule에 따라 감가상각비를 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 감가상각비 25,956 30,880 44,075 79,569 105,220 기존자산 상각비 25,956 30,880 31,467 31,844 32,354 신규자산 상각비 - - 12,608 47,725 72,867 출처: 동사제시 신규자산 상각비는 CAPEX 투자 시기 및 자산별 내용연수(건물: 40년, 기계장치: 10년)를 고려하여 산출하였으며, 관련 CAPEX 투자계획 및 상각비 추정내역은 다음과 같습니다. 【신규 CAPEX 투자계획】 (단위: 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 토지 20,000 - - 건물 100,000 70,000 - 기계장치 298,000 354,000 28,000 합계 418,000 424,000 28,000 출처: 동사제시 【신규 CAPEX 투자계획에 따른 신규자산 상각비 추정】 (단위: 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 건물 958 4,625 5,667 기계장치 11,650 43,100 67,200 합계 12,608 47,725 72,867 출처: 동사제시 신규 CAPEX 투자계획은 주로 국내 7,8라인 및 헝가리 1~8라인 증설에 따라 예상되는 투자금액입니다. ③ - 3 기타 변동비성 제조경비 동사는 제조경비 중 수도광열비,포장비,지급수수료 등 생산에 가장 밀접하며 금액적으로 중요한 변동비성 제조경비의 경우, 2021년 실제 생산면적 당 발생비용에 물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 수도광열비 10,677 17,308 26,021 29,344 46,713 포장비 5,280 5,078 7,635 8,610 13,706 지급수수료 4,541 7,889 11,860 13,375 21,292 생산면적당 수도광열비 77.9 80.8 82.3 83.3 84.6 생산면적당 포장비 38.5 23.7 24.1 24.4 24.8 생산면적당 지급수수료 33.1 36.8 37.5 38.0 38.6 출처: 동사제시 ③ - 3 경상연구개발비 및 기타 고정비성 제조경비동사는 경상연구개발비 및 기타 고정비성 제조경비를 2021년 실제 발생한 비용에 물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 경상연구개발비 8,190 4,010 4,086 4,135 4,201 기타 제조경비 6,249 8,806 8,973 9,081 9,226 출처: 동사제시 2020년 중 양면코팅 분리막 연구개발로 비경상적으로 높은 연구비가 지출되었으나 동사 정책상 전액 비용처리하였으며, 향후 경상적인 연구개발비만 발생할 것으로 예상되므로 2021년 연구개발비 수준을 유지할 것으로 추정하였습니다. (다) 판매관리비 추정 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 판매관리비 5,637 11,829 13,207 14,634 19,943 인건비 983 2,177 2,611 3,001 3,473 감가상각비 501 673 686 694 705 기타 판매관리비 4,153 8,979 9,910 10,939 15,765 출처: 동사제시 ① 인건비 동사는 과거 평균관리인원 변동내역을 고려하여 평균관리인원을 추정하였으며 임금상승률을 고려하여 인당인건비를 추정하였습니다. (단위: 백만원, 명) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 인건비 983 2,177 2,611 3,001 3,473 평균관리인원 28.0 33.5 39.0 44.0 49.0 출처: 동사제시 ② 감가상각비판매관리비 감가상각비는 물가상승률을 고려한 재투자 가정을 통해 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 감가상각비 501 673 686 694 705 출처: 동사제시 ③ 기타 판매관리비동사는 기타 판매관리비를 성격에 따라 구분하여 아래와 같이 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 기타 판매관리비 4,153 8,979 9,910 10,939 15,765 기타 인건비성 판매관리비 257 476 570 656 759 기타 변동비성 판매관리비 64 6,321 6,959 7,874 12,558 기타 고정비성 판매관리비 3,833 2,183 2,381 2,409 2,448 출처: 동사제시 ③ - 1 기타 인건비성 판매관리비동사는 복리후생비,여비교통비 및 교육훈련비를 인건비성 판매관리비로 구분하였으며, 2021년의 인건비 대비 인건비성 판매관리비율이 유지된다고 가정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 인건비성 판매관리비 257 476 570 656 759 복리후생비 246 418 501 576 667 여비교통비 4 42 50 58 67 교육훈련비 7.1 15.8 18.9 21.8 25.2 인건비 대비 복리후생비율 25.0% 19.2% 19.2% 19.2% 19.2% 인건비 대비 여비교통비율 0.4% 1.9% 1.9% 1.9% 1.9% 인건비 대비 교육훈련비율 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 출처: 동사제시 ③ - 2 기타 변동비성 판매관리비동사는 영업에 밀접하며 변동비 성격을 가진 운반비 및 판매보증비를 예상되는 매출을 고려하여 추정하였습니다. 매출수량에 비례하는 운반비의 경우 매출수량 증가율 및 물가상승률을 고려하여 추정하였으며, 매출액에 비례하는 판매보증비의 경우 매출액 증가율 및 물가상승률을 고려하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 기타 변동비성 판매관리비 64 6,321 6,959 7,874 12,558 운반비 64 6,103 6,655 7,505 11,948 판매보증비 - 218 304 369 611 출처: 동사제시 ③ - 3기타 고정비성 판매관리비동사는 기타 고정비성 제조경비를 2021년 실제 발생한 비용에 물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 기타 고정비성 판매관리비 3,551 2,336 2,381 2,409 2,448 출처: 동사제시 마. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한금융투자㈜ 는 더블유씨피㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 Yunnan Energy New Material (Semcorp), SK아이이테크놀로지㈜, ㈜엘앤에프, ㈜에코프로비엠, ㈜포스코케미칼, ㈜천보 등 8개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 더블유씨피㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였고, 해외 비교회사의 재무현황은 Bloomberg 자료를 토대로 작성하였습니다.(1) 요약 재무현황 【비교회사 2022년 반기 요약 재무현황】 (단위: 백만원) 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen Senior Technology Material 유동자산 1,019,388 2,255,653 2,441,931 522,300 1,853,662 194,025 1,865,126 774,392 비유동자산 2,245,547 877,402 2,207,237 232,131 604,580 234,248 3,516,338 759,628 [자산총계] 3,264,935 3,133,056 4,649,168 754,431 2,458,242 428,273 5,381,464 1,534,020 유동부채 575,759 1,474,062 1,095,353 345,402 1,025,307 133,949 1,504,819 394,521 비유동부채 482,080 315,482 936,516 30,067 289,518 56,448 888,462 264,068 [부채총계] 1,057,839 1,789,544 2,031,869 375,469 1,314,824 190,397 2,393,280 658,588 자본금 71,298 48,941 38,732 5,060 17,965 30,651 172,010 148,109 이익잉여금 232,537 293,247 960,087 205,581 435,385 45,158 1,471,781 506,740 [자본총계] 2,207,096 1,343,511 2,617,300 378,962 1,143,418 237,876 2,988,184 875,432 매출액 273,163 1,849,606 1,467,789 160,091 1,416,382 209,951 499,666 128,063 영업이익 (19,995) 143,955 80,763 30,080 114,382 19,163 203,390 39,803 당기순이익 (14,257) 108,188 82,425 27,892 136,834 15,238 176,501 32,305 기본주당순이익 (200) 1,039 991 2,530 4,105 506 199 29 출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg 주1) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(CNY 192.75 / KRW)하였습니다. 【비교회사 2021년 요약 재무현황】 (단위: 백만원) 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen Senior Technology Material 유동자산 1,239,412 739,143 2,084,228 227,645 1,070,617 119,252 1,823,935 553,559 비유동자산 1,945,112 686,714 1,838,252 176,949 461,582 229,231 3,211,119 914,560 [자산총계] 3,184,524 1,425,858 3,922,480 404,594 1,532,199 348,483 5,035,054 1,468,119 유동부채 500,952 612,882 634,650 68,053 398,277 82,378 1,336,509 438,429 비유동부채 467,371 216,830 849,401 30,486 498,732 60,656 896,480 185,021 [부채총계] 968,323 829,713 1,484,050 98,539 897,009 143,034 2,232,989 623,450 자본금 71,298 11,460 38,732 5,060 17,405 30,087 172,010 148,109 이익잉여금 247,000 224,003 897,538 183,441 -98,590 27,936 1,471,762 505,988 [자본총계] 2,216,202 596,145 2,438,430 306,055 635,190 205,449 2,802,065 844,669 매출액 603,767 1,485,629 1,989,542 271,579 970,761 305,893 1,538,608 358,611 영업이익 89,176 115,031 121,676 50,629 44,252 21,793 618,824 67,173 당기순이익 95,350 97,790 133,762 48,015 -112,263 17,998 523,817 54,529 기본주당순이익 1,394 4,666 1,753 4,438 -4,198 604 590 50 출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg 주1) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(CNY 192.75 / KRW)하였습니다. (2) 주요 재무비율 분석 【비교회사 2021년 주요 재무비율】 구분 SK아이이테크놀로지 에코프로비엠 포스코케미칼 천보 엘앤에프 코스모신소재 Yunnan Energy New Material Shenzhen Senior Technology Material [성장성] 매출액증가율 28.7% 73.8% 27.0% 74.7% 172.6% 49.8% 86.4% 92.5% 영업이익증가율 -28.8% 110.0% 101.9% 68.0% 2910.3% 75.2% 135.4% 262.3% 당기순이익증가율 8.2% 109.6% 349.7% 75.4% 647.5% 53.4% 143.6% 357.8% [활동성] 총자산회전율 23.3% 133.5% 66.2% 81.6% 97.2% 86.1% 34.2% 27.9% 재고자산회전율 904.5% 598.8% 634.5% 553.9% 529.3% 766.1% 562.5% 811.7% 매출채권회전율 628.0% 909.8% 773.8% 595.3% 578.0% 906.5% 189.4% 181.6% [수익성] 매출액영업이익율 14.8% 7.7% 6.1% 18.6% 4.6% 7.1% 40.2% 18.7% 매출액순이익율 15.8% 6.6% 6.7% 17.7% -11.6% 5.9% 34.0% 15.2% 총자산순이익율 3.7% 8.8% 4.5% 14.4% -11.2% 5.1% 11.6% 4.2% [안정성] 유동비율 247.4% 120.6% 328.4% 334.5% 268.8% 144.8% 136.5% 126.3% 부채비율 43.7% 139.2% 60.9% 32.2% 141.2% 69.6% 79.7% 73.8% 차입금의존도 24.1% 38.8% 28.1% 18.0% 23.0% 25.3% 15.8% 18.3% 출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg ※ 주요재무비율 산식 (단위: %) 구 분 산 식 설 명 [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기순이익 ───────── ×100 당기매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익율 당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기순이익─────────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산 총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 매출채권 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다 재고자산 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 신주 모집금액 (1) 421,629,840 발행제비용(2) 6,646,865 순 수 입 금 [ (3) = (1)-(2) ] 414,982,975 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 60,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 6,480,000 발행(공모) 금액의 1.50% 등록세 14,054 증자자본금의 4/1,000 교육세 2,811 등록세의 20% 신규상장수수료 0 미실현이익 기업 상장심사수수료 면제조항에 의거하여 수수료 면제 기타비용 150,000 법무비용, IR비용 등 합 계 6,646,865 - 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 60,000원 기준으로 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 주3) 상기 인수수수료는 공모금액의 1.50%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 향후 수요예측 이후 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모금액의 0.50% 범위 내에서 성과수수료로 지급할 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시인지하시기 바랍니다. 2022년 09월 18일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 414,983 -----414,983 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 414,983 백만원을 충주공장 내 생산라인 증설 및 유럽 내 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충, 토지매입대금 등 시설자금으로 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다. (1) 자금의 사용계획 (단위: 억원) 구분 시기 금액 비고 자금의 사용 시설투자 2022년~2023년 1,400 충주공장 내 생산 및 코팅 2개 라인 증설 2022년~2024년 7,300 유럽 내 생산 8개라인, 코팅 16개라인 규모 공장신설 합 계 8,700 - 자금의 조달 공모자금 조달 2022년 4,150 상장 시 신주발행 회사 자체 현금흐름 2022년~2024년 1,400 영업 현금흐름 부채 조달 2022년~2024년 3,150 은행차입금 및 회사채 발행 합 계 8,700 - 주) 공모자금 조달은 확정공모가액 60,000원 기준입니다. (2) 자금의 세부 사용계획 당사의 2024년까지 생산라인 증설을 위한 시설투자 계획은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 총소요 자금 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 2022년 2023년 2024년 이후 토지 200 200 - - 해외 공장 부지 200 200 - - 22년 중 24년 중 건물 및 구축물 1,700 1,000 700 - 생산 라인 1,200 750 450 - 국내 신규 라인 200 150 50 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,000 600 400 - 22년 중 24년 중 코팅 라인 500 250 250 - 국내 신규 라인 - - - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 500 250 250 - 22년 중 24년 중 기계장치 6,800 2,980 3,540 280 생산 라인 5,000 2,300 2,500 200 국내 신규 라인 1,000 580 420 - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 4,000 1,720 2,080 200 22년 중 24년 중 코팅 라인 1,800 680 1,040 80 국내 신규 라인 200 200 - - 22년 중 23년 중 해외 신규 라인 1,600 480 1,040 80 22년 중 24년 중 합계 8,700 4,180 4,240 280 출처: 당사제시 당사는 주요 납품업체와 진행된 수주물량의 원활한 공급을 위해, 국내 충주 공장내 유휴 부지에 생산 7,8 라인 및 코팅 7,8 라인을 신규 증설할 예정 입니다. 2022년 착공을 시작하여 2023년 내 양산을 시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 라인 설비를 위한 선급금 483억원의 기 지출이 완료되었습니다. 추가적으로 향후 미국 및 유럽의 완성차 구성부품의 내재화 규제에 대응하기 위하여해외 진출을 적극 모색 중이며, 이중 유럽진출 계획은 구체화 하고 있습니다. 당사는 최근 헝가리 공장 부지로 니레지하저시 남부 산업단지에 약 82만㎡의 토지 계약을 체결하였습니다. 2022년 상반기 내 공장부지 매입 및 착공을 시작하여 2024년 내 양산을시작할 계획을 가지고 있습니다. 관련하여 증권신고서 제출일 현재 메인라인 설비를 위한 선급금 9,948,000유로 및 토지매입을 위한 계약금 1,145,540유로는 기 지출이 완료되었습니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수단은 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 공동대표주관회사인 KB증권증권㈜ 및 신한금융투자㈜, 인수회사인 삼성증권㈜ 은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수단에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수단은 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.(1) 세부 사항 구 분 일반청약자의 권리 및 인수단의 의무 매수방법 인수단은 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수단으로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 권리행사관련사항 행사가능시간 및취소 가능시간 08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다. 권리행사신청방법 모든 권리행사 신청자는 인수단으로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (KB증권 : 창구, 유선에서 신청 가능, 신한금융투자 : HTS, MTS, 창구, 유선에서 신청 가능, 삼성증권 : MTS, HTS, 창구, 유선에서 신청 가능) 행사수량결정방법 주1) 공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 매수대금지급시기 1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수단은 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다. 위탁수수료 0%. (단, 증권거래세 0.43%가 부과됩니다.) 행사가격조정방법 원 미만에서 절상합니다. 기타유의사항 1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 주1) 권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다. 【권리행사 대상주식 산정예시】 ※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 (사례1) 1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴 (사례2) 1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주 (사례3) 1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유 (2) 관련 규정 【코스닥시장 상장규정】 제28조(형식적 심사요건) ① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. 2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다. 가. 수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 법인세비용차감전계속사업이익: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)이 90억원 이상일 것3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액: 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매와 용역의 제공을 합산한 금액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것 나. 시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 시가총액: 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것2) 자기자본 대비 시가총액 비율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것3) 시가총액·매출액 증가율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2개 사업연도 매출액 증가율의 평균이 100분의 20 이상일 것4) 시가총액·매출액: 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것5) 자기자본: 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것 제13조(상장주선인의 의무) ⑦ 상장주선인이 이익미실현기업 또는 제30조제2항에 따른 기술성장기업의 상장을 주선한 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 공모로 주식을 취득한 일반투자자에게 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실하게 이행하여야 한다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우` ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위: 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 1 1 - 2 2 합계 1 1 - 2 2 (2022년 반기 말 기준) (2) 연결대상회사의 변동 내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd 유럽 진출을 위한 현지법인 설립 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 ' 더블유씨피 주식회사'이며 영문으로는 'W-SCOPE CHUNGJU PLANT CO., LTD.'이라 표기하며, 약식으로는 '더블유씨피(주)' 라고 표기합니다. 다. 설립일자당사는 2016년 10월 26일에 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 구 분 내 용 본점소재지 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로 195 전화번호 (043) 870-3300 홈페이지 https://wcp.kr 마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 중소기업 등 해당 여부당사는「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조의 규정에 따른 중소기업 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조의 규정에 따른 벤처기업에 해당합니다. 중소기업 해당 여부 해당 벤처기업 해당 여부 해당 중견기업 해당 여부 미해당 화면 캡처 2022-05-30 113332.jpg 중소기업확인서 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서 사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 주요 사업의 내용당사는 EV용 이차전지 습식 분리막 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 단일 제품군인 분리막은 이차전지 주요 소재 중 하나로 두 전극 간의 전기적 단락을 방지하여 안전성을 높이고, 전기화학 반응이 지속적으로 진행될 수 있도록 이온 전달의 통로를 제공하는 역할을 합니다.※ 사업에 대한 보다 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항, Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다. 목 적 사 업 비 고 1. 자동차용 및 에너지 저장용 배터리 부품소재의 개발, 제조, 판매 및 관련 부가사업2. 자동차용 및 에너지 저장용 배터리 부품소재 및 관련 부가사업의 수입 및 수출업3. 공업 소유권, 저작권, 그 외의 무체 자산권, 노하우, 시스템 기술의 취득, 기획, 제작, 보전 및 판매와 그러한 중개 4. 전 각 호와 관계되는 조사, 연구 및 컨설턴트업 5. 전 각 호에 부대 또는 관계하는 모두의 업무 영위하고 있는 사업 1. 전자 제품, 영상 기기의 생산 및 판매업2. 정보통신기기의 제조 및 판매업3. 정보통신기기의 부품제조 및 판매업4. 정보통신기기의 부품 수입 및 수출업5. 부동산 매매 및 임대업 영위하고 있지 않은 사업 자. 신용평가에 관한 사항 신용평가일(평가기준일) 평가기관 신용등급 2022.05.13 (2021.12.31) (주)이크레더블 BB+ () 증권신고서 제출일 현재 2021년 재무제표를 기준으로 신용평가를 진행하였습니다. 【신용평가 등급 정의】 신용등급 등급정의 누적분포도 AAA AAA 채무이행 능력이 최고 우량한 수준임. 0.01% AA AA+ 채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음. 0.05% AA AA- A A+ 채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움. 0.5% A A- BBB BBB+ 채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음. 12% BBB BBB- BB BB+ 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음. 40% BB BB- B B+ 채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 약화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임. 83% B B- CCC CCC+ 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. 92% CCC CCC- CC CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높음. 94% C C 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음. 98% D D 현재 채무불이행 상태에 있음. 100% NCR NCR 허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소 정지 변경 - 차. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 해당사항 없음 - 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 연도 월 내용 2016년10월 법인설립 2016년12월 외국인투자기업등록 2017년 01월 충주 공장 건설 착공 2018년 04월 공장등록 2018년12월 IATF16949 및ISO14001 인증 2019년 02월 생산1 라인 양산 개시 2019년 06월 생산2 라인 양산 개시 2019년10월 생산3 라인 양산 개시 2019년 12월 생산4 라인 양산 개시 2019년12월 ISO45001 인증 2020년 04월 기업부설연구소 등록 2021년 04월 소재부품장비전문기업 인증 2021년10월 생산5, 6 라인 양산 개시 2021년12월 무역의 날1억불 수출탑 수상 2021년12월 벤처기업 인증 가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경당사의 본점은 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로 195에 소재하고 있으며, 신고서 제출일 현재 변동사항은 없습니다. 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 일자 주총종류 선임 임기만료또는 사임 신규 재선임 2016.10.26 회사설립 최원근 대표이사 취임조남성 사내이사 취임류시주 사내이사 취임전영옥 감사 취임 2020.03.19 정기주총 조성국 사외이사 취임 2021.03.29 정기주총 예필수 사내이사 취임노광근 사외이사 취임 조남성 사내이사 사임조성국 사외이사 사임 2021.10.15 임시주총 김정용 사외이사 취임김승철 감사 취임 전영옥 감사 사임 2021.12.31 노광근 사외이사 사임 2022.06.08 임시주총 지명찬 사외이사 취임 다. 최대주주의 변동당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 없습니다. 라. 상호의 변경당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 바 없어 해당사항 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병, 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동현황 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 주, 원 ) 종류 구분 증권신고서제출일 현재 제6기말 (2021년말) 제5기말 (2020년말) 제4기말 (2019년말) 보통주 발행주식총수 26,669,354 24,700,168 723,980 723,980 액면금액 500 500 5,000 5,000 자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 3,619,900,000 3,619,900,000 우선주 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 기타 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 합 계 자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 3,619,900,000 3,619,900,000 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 100,000,000 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 26,669,354 26,669,354 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - 세부감소내역 1. 감자 - - - 2. 이익소각 - - - 3. 상환주식의 상환 - - - 4. 기타 - - - Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 26,669,354 26,669,354 - Ⅴ. 자기주식수 - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 26,669,354 26,669,354 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 종류주식(우선주) 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 변경일 당사 최근 정관 개정일은 2022년 06월 08일에 변경되었습니다. 나. 변경된 정관의 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 12월 12일 임시주주총회 종류주식 발행 추가 전환사채 발행 2021년 07월 30일 임시주주총회 표준정관으로 변경 주권상장 관련 표준정관으로수정 2022년 06월 08일 임시주주총회 이사회 내 내부거래위원회 신설 이사회 내 내부거래위원회 신설 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 현재 이차전지 분리막 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2021년 기준으로 약 1,855억원의 매출을 달성하였으며, 약 405억원의 영업이익을 달성하였습니다. 당사의 주요 매출처는 이차전지 제조업체로서 주요 매출처에 대한 매출 비중은 약 53% 수준입니다.또한 당사는 현재 본사의 공장에서 제품을 생산하며, 즉각적인 영업 의사결정을 위해 제품 판매도 본사 판매조직을 통해 통합적으로 운영하고 있습니다. 당사는 이차전지 분리막 시장에서 지위를 공고화하기 위하여 공격적인 해외 생산설비 투자를 통한 생산능력 및 품질 확보를 통해 고객에게 안정적으로 물량 공급을 지속하고자 합니다. 이차전지용 분리막은 양극과 음극을 격리하여 전기적 단락을 방지하면서 내부의 미세기공을 통하여 리튬이온의 이동성을 확보하는 역할을 하고 있습니다. 또한 내부 혹은 외부 단락으로 인한 열폭주(Thermal runaway)가 발생하였을 경우 미세 기공을 막아 리튬이온의 이동을 차단하는 셧다운(Shut-down)기능으로 이차전지의 안전성을 담보하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다. [배터리 주요 구성요소 및 역할] 배터리 주요 구성요소 및 역할.jpg 배터리 주요 구성요소 및 역할 출처: 삼성SDI(2018) 분리막은 전자가 전해액을 통해 직접 흐르지 않도록 하고, 내부의 수십 나노미터(㎚) 크기의 미세한 구멍을 통해 원하는 이온만 이동 가능하도록 합니다. 이 때문에 분리막은 물리적인 조건과 전기 화학적인 조건을 모두 충족시킬 수 있어야 합니다. 현재 상용화된 분리막으로는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)와 같은 합성수지가 있으며, 주로 30~60%의 다공도와 4~25㎛ 두께의 소재가 사용됩니다. 이와 같은 합성수지를 물리적으로 늘리는 연신 공정을 통해 이온이 통과할 수 있는 미세기공을 형성하는데, 공정 방법에 따라 건식 분리막(dry separator)과 습식 분리막(wet separator)으로 구분합니다. 분리막구조.jpg 전자현미경으로 본 건식 분리막(좌) 습식 분리막(우)의 결정 구조 출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 건식 제조는 단순히 기계적인 힘으로 필름 원단을 당겨 기공을 만드는 방식이고, 습식 제조는 필름에 여러 참가제를 추가해 화학적인 방식으로 기공을 만드는 방식입니다. 건식 제조의 경우, 제조공정은 간단하지만 기공 사이즈가 불균일하고 습식에 비해 기계적 강도도 약합니다. 반면 습식 제조의 경우는 제조공정이 복잡해 비용이 많이 들지만 균일하게 기공의 사이즈를 만들 수 있다는 장점이 있습니다. 최근 글로벌 분리막 수요 추이를 보면 습식 분리막의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 습식 분리막이 더 얇은 두께로 만드는 박막화에 유리하기 때문인데, 분리막이 얇을수록 배터리의 단위부피당 더 많은 양극·음극 활물질을 충전할 수 있습니다. 2020년 글로벌 분리막 소재별 수요량은 습식 분리막이 27억 1,300만m2, 건식 분리막이 13억 8,300만m2으로 각각 전체 수요량의 약 66%, 34%를 차지했습니다. [건식 분리막과 습식 분리막 비교] 건식 분리막 습식 분리막 두께 >12㎛(불안정) 5~10㎛(안정적) 투과성 40~60%(불안정) 30~40%(안정적) 조리개 0.01~0.1㎛(불안정) 0.1~0.3㎛(안정적) 내열성 높은 내열성 낮은 내열성 원자재 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 폴리에틸렌(PE) 원가 비교적 낮음 비교적 높음 출처: JPMorgan Chase 일반적으로 분리막은 건식 분리막과 습식 분리막으로 구분하지만, 한 단계 더 나아가코팅분리막도 있습니다. 코팅 분리막은 기존 분리막의 고온 변형 문제를 해결하기 위해 분리막 표면에 코팅층을 형성시켜 내열성이 강화된 분리막으로 최근 수요가 크게 늘고 있습니다. 코팅분리막은 습식 공정만을 통해 제조 가능하며, 기존 습식 분리막 필름에 세라믹 베이스, 이소불화비닐, 아라미드 등의 다양한 접착제를 코팅하는 과정을 거쳐 생산됩니다. 한편 현재 이차전지 시스템은 전해질이 액체로 되어 있어 안전성 및 용량 개선에 한계가 있습니다. 이에 차세대전지라 불리는 전고체전지에 대한 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 전고체전지는 전해질이 고체로 되어 있어 폭발 위험이 없어 안전성이높고, 분리막과 냉각장치가 필요 없어 동일 부피 당 많은 전지 사용으로 용량 개선이 가능하다는 장점이 있습니다. 그러나 고체 전해질의 이온전도도가 액체 전해질에 비해 낮고, 충전과 방전 시 리튬금속 표면에 결정체가 쌓여 효율 저하 및 수명 단축 문제가 있습니다. 현재 전고체전지가 상용화되기까지는 상당 기간이 필요할 것이며, 상용화 되더라도 액체 전해질 전지를 완전하게 대체할 수 없다는 게 지배적인 의견입니다. 배터리 용도별 출하량 전망.jpg 배터리 용도별 출하량 전망 출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 글로벌 이차전지 시장은 전기차용 배터리를 중심으로 2030년까지 연평균 32.4%의 고성장이 예상됩니다. 지난 2020년 글로벌 배터리 출하량은 221GWh이며 2030년에는 3,670Gwh에 이를 전망입니다. 이와 같이 이차전지 수요가 늘어나면서 분리막의 수요 또한 급증하고 있습니다. 최근 전 세계적인 트렌드로 환경에 대한 규제가 지속적으로 강화되고 있습니다. 유럽의 경우 EU에서 EURO6 정책을 통해 신차의 CO2발생량을 제한하고 있으며, 최근CO2배출량 기준치 및 벌금 규모를 모두 강화하면서 완성차 제조사들에게 전기차 생산에 대한 압박을 높이고 있습니다. EU의회에서는 2035년부터는 내연기관 차량 판매를 금지하는 법안을 통과시켰으며 실제 폭스바겐은 2021년 별도의 탄소배출 저감 조치를 시행하지 않을 시 최대 18억 3,000만 유로의 벌금을 내야할 것으로 알려져 있습니다. 미국은 ZEV(Zero Emission Vehicle), 평균연비규제 등 정책을 통해 환경에 대한 규제를 하고 있습니다. 또한 과거 트럼프 정부 시절 연비 규제가 완화되었으나, 파리기후 협약 재가입과 친환경 정책을 공약으로 내세운 바이든 정부의 출범으로 연비 규제재강화 기류를 보이고 있어서 전기차의 시대를 앞당기고 있습니다. 중국은 완성차 생산 기업의 총 평균연비와 친환경 차량 생산 현황을 검토하여 기업에점수를 부여하는 '솽지펀제도' 도입을 통해 전기차 등 친환경 차량 생산 확대를 장려하고 있습니다. 중국 정부는 2020년 10월 '신에너지자동차로드맵 2.0'을 통해 2025년까지 전기차 비중을 25%까지 확대하고, 2035년 이후 하이브리드를 제외한 내연기관차 판매 금지를 선언했습니다. 전 세계적인 환경 이슈로 전기차 생산이 증가하는 만큼 이차전지와 이차전지 소재에 대한 수요는 급증하고 있으나, 공급의 증가 속도는 이에 미치지 못하고 있습니다. 따라서 이차전지 제조사들의 공격적인 증설이 이어질 것으로 전망됩니다. 또한 배터리 제조사는 대규모 증설로 규모의 경제를 통한 생산 단가 하락을 도모할 수 있습니다. 실제 배터리 제조사들은 주요 수요처인 미국·유럽·중국을 중심으로 활발한 증설 투자를 진행하고 있습니다. 글로벌 분리막 시장 수요 전망.jpg 글로벌 분리막 시장 수요 전망 출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030) 이차전지 수요가 증가하면서 이차전지 핵심 소재 수요 역시 증가하고 있습니다. 이 중 분리막 수요는 2018년 37억 m2 규모에서 2030년 316억m2 규모로 연평균 20% 수준의 성장이 전망되고 있습니다. 특히 습식 분리막이 더욱 가파른 성장을 보일 것으로 예상되며, 2030년 글로벌 분리막 시장 수요는 습식 분리막과 건식 분리막이 각각 252억m2, 64억m2로 전망됩니다. 이차전지 분리막 사업은 대규모 자본투자 및 ㎛(마이크로미터) 단위로 미세 조정이 가능한 수준의 높은 공정 기술이 요구됩니다. 양극제나 전해질 등 다른 이차전지 소재는 비교적 대규모 설비를 필요로 하지 않기 때문에 화학 기업들이 쉽게 진입할 수 있는 반면, 분리막 산업은 고도의 기술력은 물론, 대규모 시설투자가 필수적으로 동반되기 때문에 전 세계적으로 소수의 기업만이 이차전지 분리막 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2016년 10월 W-SCOPE Corporation의 100% 자회사로 설립되었습니다. W-SCOPE Corporation은 도쿄증시에 상장된 지주사로서 자금조달을 위해 설립한 일본 법인이고, 당사의 생산라인과 R&D 센터 등 생산 및 기술기반은 모두 국내에 소재하고 있습니다. 충북 오창에 소재한 계열사인 더블유스코프코리아㈜는 IT용 소형 분리막을 위주로 생산하고 있으며, 당사는 전기차용 분리막과 같은 중대형 분리막을 주로 생산하고 있습니다. 당사는 2017년 3월 충주 공장에 1,2 Line을 착공했고, 2019년 2월부터 분리막 양산을 시작했습니다. 전방산업의 폭발적인 성장에 동반하여, 당사 또한 단기간에 빠르게 성장했고, 이에 설비투자도 꾸준히 확대하여 2021년 10월 5,6 Line까지 가동 중에 있습니다. 당사는 습식 분리막 및 코팅 분리막 생산에 대하여 높은 기술력 및 안정성을 가지고 있습니다. 또한 당사는 세계 최대 5.5m폭 제조설비의 생산 기술을 확보하여 경쟁사(2.5m~4.5m) 대비 단위시간당 생산량이 가장 높습니다. 연신을 위한 Loss 부분을 잘라내는 Trimming 비율이 낮아 경쟁사(동시 연신 방식) 대비 유효 면적 이 월등한 기술력도 보유하고 있습니다. 당사 분리막은 그 품질을 인정받아, 국내 Top-tier 배터리 제조사에 이차전지 분리막을 공급하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 제품 설명 당사는 EV용 이차전지 습식 분리막 및 세라믹코팅분리막(Ceramic Coated Separator, 이하 "CCS") 생산을 주력으로 하고 있습니다. 분리막은 두 전극 간의 전기적 단락을 방지하여 안전성을 높이고, 전기화학 반응이 지속적으로 진행될 수 있도록 이온 전달의 통로를 제공하는 역할을 합니다. 대표적인 분리막 소재로는 PE(폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등이 있습니다. PE나 PP와 같은 분리막 소재는 공정 과정을 통해 구분되며 건식 공정을 거치면 건식 분리막, 습식 공정을 거치면 습식 분리막으로 구분됩니다. 건식법(Dry Process)은 양산이 용이할 뿐만 아니라, 습식법에 비해 사용하는 원료 개수와 공정이 적어 비용을 절감할 수 있습니다. 그러나 제품의 균일도를 확보하기 어려우며, 박막화하거나 수율관리가 어려운 단점이 있습니다. 습식법(Wet Process)은 건식법 대비 제조 공정이 복잡하고 가소제 Filler, 유기용매 등의 추가 재료가 필요하기 때문에 더 많은 비용이 발생합니다. 하지만 분리막 품질이 균일하고 기계적 강도가 제어되며, 박막화가 용이하다는 장점이 있습니다. 이 때문에 습식 분리막에 대한 수요가 상대적으로 높아지고 있고, 습식 분리막 생산을 위주로 설비 증대가 이루어지면서 건식 분리막과의 단가 차이가 크게 줄어들고 있습니다. 한편 최근 습식 분리막 소재에서 안전성을 한 단계 더 향상시킨 코팅 분리막(Coating Layer)의 수요가 증가하고 있습니다. 코팅 분리막은 분리막 표면 또는 내부에 세라믹과 같은 무기물을 첨가하여 내열성을 향상시킨 분리막 제품입니다. 당사의 주요 제품은 습식 분리막과 코팅 분리막으로, 경쟁사 대비 분리막 강도가 높고 분리막 파손의 위험성이 낮은 것이 특징입니다. 현재 당사는 세계 최대 수준인 5.5m 광폭 생산기술을 보유하고 있으며, 업계 최고 수준의 단위시간당 생산 능력을 가지고 있습니다. 이차전지 분리막은 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 장기적으로는 공급 부족이 예상되는 소재입니다. 즉 분리막 산업은 장기적으로 공급자 우위의 시장이 유지될 가능성이 높습니다. 향후 공급 부족이 우려됨에 따라 전방 기업들은 분리막 제조업체와 장기공급협약을 통해 안정적인 매출처를 확보하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 이차전지 분리막 사업은 경기변동 및 계절적 요인 변동에 따른 영향이 타 산업에 비해 비교적 적다고 할 수 있습니다. 나. 주요 제품 등의 현황 【과거 3개년 부문별 매출액】 (단위: 백만원, %) 구분 2022년 반기 2021년 2020년 2019년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제품 분리막 117,489 100.0% 185,498 100.0% 111,875 100.0% 34,808 100.0% 합계 117,489 100.0% 185,498 100.0% 111,875 100.0% 34,808 100.0% 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 당사의 제품은 이차전지용 분리막 하나로 구성되어 있으나, 고객사의 당사 제품 사용처에 따라 상기의 구분이 가능합니다. 소형/일반 분리막 제품의 경우, IT 제품, 전동 공구, 청소기 용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 일반적으로 소형 원통형 전지입니다. 중대형/일반 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 원통형 또는 파우치 타입입니다. 중대형/코팅 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 각형과 일부 파우치 타입으로 구성되어 있습니다. 패키징 형태별 이차전지 배터리.jpg 패키징 형태별 이차전지 배터리 다. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 백만원) 사업년도 품 목 2022년도 반기 (제7기) 2021년도 (제6기) 2020년도 (제5기) 2019년도 (제4기) 분리막 매출규모 내 수 29,695 61,906 64,388 34,808 수 출 87,744 123,592 47,487 - 출처: 당사제시 당사는 설립초기 내수매출 비중이 높았으나, 2022년 반기 현재 수출위주로 매출이 구성되어 있습니다. 수출의 경우 초기에는 논코팅 제품위주로 판매되었으나, 최근 고단가의 코팅제품 매출 비중의 증가로 수출 분리막 단가는 증가 추세입니다. 당사의 분리막 제품은 고객사의 요구에 따라 커스터마이즈된 분리막을 납품하고 있으며, 한 고객사 내에서도 모델별로 납품되는 특성 등이 매우 다양하기 때문에 제품별로 가격을 산출하는 것이 불가능합니다. 나아가 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에 대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 기재하지 않았습니다.라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 IATF 16949는 자동차산업 품질경영시스템을 위한 국제 규격입니다. IATF 16949는 IATF (International Automotive Task Force) 회원들과 공동으로 개발되었으며 승인 및 출판을 위해 국제 표준화기구 (ISO)에 제출되었습니다. 이 규격은 과거 ISO 9001을 기반으로 하는 일반적인 품질경영시스템 요구사항을 기반으로 하되, 자동차산업의 최종 완성차 업체의 품질 요구 사항을 반영한 세부 기준입니다. IATF 16949는 지속적 개선, 결함 방지 및 공급망의 산포 및 낭비 감소를 제공하는 공정 중심 품질경영시스템의 개발을 강조합니다. 목표는 고객 요구사항을 효율적이고 효과적으로 충족시키는 것입니다. 최근 글로벌 완성차 업체를 대상으로 하는 납품을 위해서는, 해당 인증을 필수로 요구하고 있습니다. 당사는 ISO9001인증을 가지고 있으며, 2018년 12월 IATF16969인증을 획득하였습니다. iatf16969인증.jpg IATF16969인증 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 (단위: 백만원) 구분 품목 2022년도 반기 2021년도 2020년도 2019년도 분리막 원재료 21,117 34,969 21,620 13,777 포장재 외 5,173 5,866 5,530 2,925 합계 26,290 40,836 27,150 16,702 당사의 주요 원재료 매입현황은 상기와 같으며 전량 모두 국내에서 공급받고 있습니다.SNE리서치에 따르면 글로벌 습식 분리막의 원가 구조 분석 시, 전체 생산원가 중 원재료가 약 30%, 제조비가 약 60%, 그리고 판매및관리비가 약 10%를 구성하고 있습니다. 한편, 원재료 중에서는 PE가 대부분을 차지하기 때문에 안정적인 PE 수급은 매우 중요한 경영활동입니다. PE는 비교적 범용 플라스틱 중 하나로 한국, 일본 및 중국을 중심으로 한 석유화학제품 생산업체들이 주로 공급합니다. 그 중 HDPE를 제공할 수 있는 주요 PE 공급업체로는 일본 Mitsui Chemicals, Sumitomo Chemical, 미국 Celanese, 중국 PetroChina, SinoChem, 그리고 한국의 대한유화㈜ 등이 존재하며, 독점적 경쟁시장으로 볼 수 있습니다. 주요 분리막 생산업체들은 원재료 조달을 위한 수급처는 안정적으로 확보 중에 있으며, 주요 공급처는 국내 및 해외에 존재하는 복수의 석유화학제품 생산업체를 통해 조달하고 있습니다. 당사의 원재료 매입단가는 유의미한 변동없이 비교적 안정적으로 유지 중입니다. [주요 매입처 현황] 매입처 품목 특수관계 여부 대한유화㈜ 등 PE 미해당 극동유화㈜ 등 오일 미해당 나. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (1) 가동율 현황 (단위: 시간, %) 월 표준 생산시간 2022년 반기 실제 생산시간 평균 가동율 2,628 12,772 81.0% 주1) 평균 가동율은 반기 표준 생산시간 대비 반기 실제 생산시간을 나타냅니다. (2) 생산설비의 현황 (단위: 백만m2) 구 분 2022년도 반기 (제7기) 2021년도 (제6기) 2020년도 (제5기) 2019년도 (제4기) 생산능력 820 820 567 253 주1) 생산능력은 이론적 최대달성가능 수준(Design CAPA)을 의미합니다. 당사의 생산설비는 본사가 위치한 충주 공장내 위치해 있고, 설비 기계장치 및 공장 건물 등으로 구성되어 있습니다. 상세 내역은 하기와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2022년 반기 가액 건물 76,580 구축물 934 기계장치 265,893 공기구비품 4,356 차량운반구 430 임차개량자산 2,281 건설중인자산 86,744 합 계 437,217 (3) 생산의 신설 및 매입계획당사는 급격한 전방시장의 수요확대에 대응하기 위해 생산능력을 지속적으로 확대중에 있습니다. 향후 충주공장 내 7~8 생산라인 증설 및 유럽 내 헝가리 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충을 검토 및 진행중에 있습니다. 당사의 2024년까지 생산라인 증설을 위한 자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 구 분 총소요 자금 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 2022년 2023년 2024년 이후 토지 200 200 - - 22년 중 24년 중 건물 및 구축물 1,700 1,000 700 - 22년 중 23~24년 중 생산 라인 1,200 750 450 - 코팅 라인 500 250 250 - 22년 중 23~24년 중 기계장치 6,800 2,980 3,540 280 생산 라인 5,000 2,300 2,500 200 22년 중 23~24년 중 코팅 라인 1,800 680 1,040 80 22년 중 23~24년 중 합계 8,700 4,180 4,240 280 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사는 고객사의 요구에 부합하는 맞춤화된(customized) 제품을 개발한 후 이를 생산하여 고객사에 공급하고 있으며, 점차 다양해지는 고객의 니즈에 맞춰 최적화된 제품을 개발 및 판매하는 사업구조를 구축하였을 뿐 아니라, 품질의 균일성을 유지하는 한편 높은 수준의 제품 수율을 확보하여 생산원가 및 비용을 최소화함으로써 제품의 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 당사는 통상적으로 고객사로부터 연간, 반기, 분기별 예상 사용량을 파악하고, 1개월 전에 예상 제품 사용량을 주문 받아 해당 제품을 생산하여 납품하는 형태를 취하고 있는 바, 별도의 수주 잔고는 없습니다.매출 실적은 하기와 같습니다. (단위: 백만원) 매출유형 품 목 2022년도 반기 (제7기) 2021년도 (제6기) 2020년도 (제5기) 2019년도 (제4기) 금액 금액 금액 금액 제품 분리막 내 수 29,695 61,906 64,388 34,808 수 출 87,744 123,592 47,487 - 소 계 117,439 185,498 111,875 34,808 합 계 내 수 29,695 61,906 64,388 34,808 수 출 87,744 123,592 47,487 - 합 계 117,439 185,498 111,875 34,808 나. 판매조직 및 판매전략 당사의 판매조직으로는 회사 산하 영업팀 조직이 존재합니다. 당사는 국내에 소재한 주요 고객사에 대한 영업을 실시하고 있을 뿐 아니라, 국내 고객사의 해외 생산 거점을 비롯한 주요 해외 업체를 대상으로도 영업을 전개함으로써 당사의 제품을 전세계적으로 유통 및 판매하고 있습니다. 당사는 국내 및 전세계에 분포된 해외 고객사들에 대한 즉각적인 영업 의사결정의 집중화를 위하여 충주시에 소재한 본사 판매조직에서 통합적으로 진행하고 있습니다. 매출 증대에 따라 향후 지속적인 인원 충원을 계획하고 있습니다. 판매전략은 하기와 같습니다. (가) EV용 분리막 전략 배터리 수요 성장을 견인하고 있는 EV 시장을 주요 타겟으로 하여 고품질 분리막 판매를 확대하고자 합니다. 완성차 제조기업은 EV의 주행거리 향상 및 고속 충전을 당면과제로 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 이에 따라 고사양 배터리 수요가 증가하고 있으며, 이에 부합하는 분리막 및 CCS가 요구되고 있는 상황입니다. 특히, 최근의 전기차 화재 발생 등으로 인하여 배터리의 안전성이 매우 중요한 이슈로 대두되고 있으며, 이에 따라 글로벌 완성차 제조사들은 고내열/고강도/품질균일성을 갖춘 분리막의 채택을 원하고 있습니다. 당사는 숙련된 분리막 제조 경험을 바탕으로 전세계 다양한 배터리 업체 고객의 고품질 수요를 충족시켜오고 있습니다. (나) IT용 분리막 전략 IT기기에 채용되는 중소형 배터리 시장은 스마트폰/노트북/태블릿 PC 및 전동공구 외에 가전제품의 무선화, 사물인터넷의 확대로 높은 성장이 예상되고 있는 시장입니다. 당사는 이러한 소형 배터리 시장의 상위 업체 내에서의 주공급자 지위를 확보하고 있으며, 향후에도 이러한 지위를 유지할 계획입니다. 당사는 고객사의 배터리 용량 증대 및 안전성 강화 요구에 따라 중국 경쟁사 대비 일정 수준의 기술 격차를 확보하고 있는 박막 제품의 프로모션을 확대하여 업계 내 제품 표준화를 추진하고 이를 통한 시장 내 리더십을 공고히 하고자 합니다. 더불어 양산성이 검증된 제품을 중심으로 시장 지배력을 확대하고 생산성을 추가 개선함으로써 가격 경쟁력 및 수익성을 동시에 확보할 계획입니다. (다) ESS용 분리막 전략 ESS는 주로 풍력이나 태양광 발전 등에서 생산된 잉여전력을 저장하는 장치로, 환경 문제가 전 세계적인 화두인만큼 지속적으로 수요가 증가할 것으로 기대되고 있습니다. ESS에 사용되는 분리막은 크기로 분류하면 EV용 분리막과 중 ·대형에 속합니다. 그러나 EV용 분리막처럼 엄격한 물리적 제약이 있지 않기 때문에, 중 ·대형 분리막 생산 설비를 갖춘 경우, ESS용 분리막 생산에는 크게 어려움이 없을 것으로 판단합니다. 당사는 현재 IT 및 EV용 분리막을 주력 제품으로 생산하고 있지만 현재의 설비로도 ESS용 분리막 생산이 가능하며, 향후 시장 여건에 따라 ESS용 분리막도 생산할 계획이 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계 157,372,941 224,262,732 자본총계 492,599,335 405,757,649 부채비율 31.95% 55.27% 나. 시장위험(1) 외환위험 당사는 제품수출 및 원재료수입거래와 관련하여 USD, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있으며, 당반기말과 전기말현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 통 화 JPY EUR USD 현금및현금성자산 2,064,065 17,753,300 129,303 매출채권및기타유동채권 - - 124,132,298 매입채무및기타유동채무 - (5,319,546) (19,487,652) 총 노출 2,064,065 12,433,755 104,773,948 (전기말) (단위 : 천원) 통 화 JPY EUR USD 현금및현금성자산 11,911,635 6,711,700 42,796,556 매출채권및기타유동채권 - - 90,789,760 매입채무및기타유동채무 (13,908) (19,864,985) (17,623,624) 총 노출 11,897,727 (13,153,285) 115,962,692 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 기초통화 당반기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 JPY 206,407 -206,407 1,189,773 -1,189,773 EUR 1,243,376 -1,243,376 -1,315,329 1,315,329 USD 10,477,395 -10,477,395 11,489,761 -11,489,761 합계 11,927,177 -11,927,177 11,364,205 -11,364,205 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다. (2) 이자율위험당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 금융부채: 변동금리부 차입금 96,500,000 95,000,000 (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 1%p 상승시 1%p 하락시 1%p 상승시 1%p 하락시 이자비용 965,000 -965,000 95,000 (95,000) 다. 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 현금및현금성자산 31,144,985 매출채권및기타유동채권 124,800,705 기타비유동채권 576,500 합계 156,522,190 라. 유동성위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년이내 1년이후 매입채무및기타유동채무 55,317,969 55,328,803 55,328,803 - 기타비유동채무 76,554 79,695 79,695 전환사채(유동성전환사채포함) - - - - 단기차입금 9,000,000 9,297,000 9,297,000 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 87,500,000 93,378,950 22,777,475 70,601,475 합계 151,894,523 158,084,448 87,403,278 70,681,170 (전기말) 단위 : 천원 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년이내 1년이후 매입채무및기타유동채무 59,479,923 59,491,858 59,491,858 - 기타비유동채무 97,392 118,450 - 118,450 전환사채(유동성전환사채포함) 27,756,651 44,145,774 680,000 43,465,774 단기차입금 5,000,000 5,150,534 5,150,534 - 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 95,000,000 100,516,082 19,782,532 80,733,550 합계 187,333,965 209,422,699 85,104,924 124,317,775 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 상장예비심사신청서 제출일 현재 당사가 체결하고 있는 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다. 구분 계약상대방 계약일 계약기간 계약의 목적 임대차계약서 한국산업단지공단 2016.12.15 총 50년 범위 내에서 매 10년단위로 계약 갱신 가능 임대차 계약 기본거래계약서 더블유스코프코리아 2019.11.01 1년단위로 연장 가능 기본거래계약 지식재산권 공유계약 더블유스코프코리아 2020.06.03 협의 연구개발 합의서 삼성 SDI 2021.09.30 2021년~2025년 장기공급 나. 연구개발 조직 개요 당사는 설립 이후 정규조직 없이 시급한 개발실무 위주로 개발 활동을 수행하였으나 2020년 4월 본격적인 인력충원과 함께 한국산업기술진흥협회(KOITA)를 통해 사내 기업부설연구소를 설립하였고, 이후 지속적인 인력 충원을 통해 개발 인프라를 체계적으로 구축해 나가고 있습니다. 현 생산제품을 포함, 개선업무와 고객사와의 선제적 협의를 통해 고객사 차기 제품에 적용할 분리막을 공동 개발함으로써 개발과 동시에 매출로 이어질 수 있도록 개발 방향을 정하고 있습니다. 또한 신규분리막 및 Post-LIB용 분리막과 차세대 주력제품을 위해 다공성 필름제조 분야의 당사 핵심역량을 활용하여 이온교환막, 고분자전해질 등의 개발도 병행하고 있습니다.연구개발 담당 조직은 아래와 같습니다. wcp 기술연구소.jpg WCP 기술연구소 조직도 다. 연구개발 실적 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 코팅슬러리 개발 자체 '18.01∼'19.12 자체비용 코팅분리막 완료 코팅분리막 양산기술 개발 자체 '18.01∼'19.12 자체비용 코팅분리막 완료 (양산 중) 코팅슬러리 개발 자체 '20.01∼'20.12 자체비용 코팅분리막 완료 분리막 양산기술 개발 자체 '20.01∼'21.06 자체비용 코팅분리막 완료 (양산 중) 접착분리막 개발 및 공정개발 자체 '20.06∼'22.09 자체비용 코팅분리막 개발완료 단계 보헤마이트 적용 코팅분리막 개발 산업부 (KEIT) '20.06∼'24.12 18.2억원 코팅분리막 진행 중 저저항 코팅분리막 개발 자체 '20.06∼'22.06 자체비용 코팅분리막 진행 중 수처리용 이온교환막 개발 자체 '20.06∼'23.12 자체비용 이온교환막 진행 중 최근 개발된 단면 코팅분리막은 당사의 주요매출 제품이며, 뒤이어 개발된 양면 코팅분리막은 향후 전기차 확대와 더불어 생산양이 급격히 확대될 것으로 예상됩니다. 현재 개발완료 단계인 접착분리막은 고객사와 공동으로 개발 중인 차세대 전기차용 분리막입니다. [최근 3개년 연구개발비] (단위 : 백만원, %) 구 분 2022년도 반기 (제7기) 2021년도 (제6기) 2020년도 (제5기) 2019년도 (제4기) 연구개발비 계(주1) 2,589 4,168 8,190 6,138 (정부보조금) (38) (158) - - 연구개발비 2,551 4,010 8,190 6,138 연구개발비/매출 2.2% 2.2% 7.3% 17.6% 주1)정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준당사는 연구개발비용은 자산화처리 없이 전액 비용처리 하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 보유 기술의 경쟁력 1. 분리막 기술의 개요 최근 에너지 저장 기술에 대한 관심이 높아지고 있는데, 그 중에서도 충·방전이 가능한 이차전지 산업은 휴대전화, 노트북 등 휴대형 기기의 폭발적인 수요 증가로 시장가치가 급속하게 상승하였을 뿐만 아니라, e-bike, 전기스쿠터, 전기차용 전지까지 포괄하는 차세대 핵심 산업으로 대두되었습니다. 이 때문에 이차전지에 대한 연구개발이 활발히 행해지고 있고, 이차전지를 개발함에 있어서 그 성능을 향상시키고 전지 제작 공정의 수율과 경제성을 높이기 위하여 분리막의 중요성은 나날이 커지고 있습니다. 분리막은 이차전지의 양/음극을 차단, 전기적 단락을 방지할 뿐만 아니라, 이온의 이동통로를 제공하는 PE 계열의 미세 다공성 필름으로, 이차전지의 안전성 확보에 가장 큰 영향을 주는 소재입니다. 안전성은 분리막의 Shutdown(과열 시 미세공 폐쇄) 기능, Melt down 방지(추가 온도 상승 시 필름 형태 유지) 기능 및 기계적 강도(사용 중 단락방지) 확보에 달려있으며, 분리막은 전지 제조원가 중에서 약 20% 정도를 차지하고 있어 제조원가 측면에서도 아주 중요한 역할을 하고 있습니다. 2006년 SONY사의 배터리가 탑재된 Dell 노트북이 회의장에서 발화하는 사고로 대규모 리콜 사태가 벌어지면서부터 이차전지의 안전성 확보는 중요한 이슈로 부각되었습니다. 특히 분리막은 이차전지 안전성 확보에 중심이 되는 소재로 소비자 안전과 직결되기 때문에 다음과 같은 요건들을 충족해야 합니다. asdasda.jpg 분리막의 기능과 역할 2. 분리막 생산공정 분리막을 만드는 방법은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째는 폴리올레핀이라는 고분자를 얇은 섬유(Thin Fiber)로 만들어 부직포(Non-woven Fabric) 형태로 만드는 방법입니다. 두 번째는 두꺼운 폴리올레핀 필름을 만든 후 저온에서 연신하여 미세 크랙(micro crack)을 만들어 미세 공극을 형성시키는 것으로 이와 같은 공법을 건식법이라고 합니다. 세번째는 폴리올레핀을 고온에서 가소제와 혼련하여 단일상을 만들고, 냉각과정에서 폴리올레핀과 가소제를 상분리시킨 후 이 가소제을 추출하여 폴리올레핀에 공극을 만드는 습식법입니다. 이 세 가지 중 습식법은 다른 두 방법과 비교하여 필름의 두께가 얇고 균일하며, 박막의 필름을 만들 수 있고 물성도 우수하여 리튬이온 전지 등 이차전지의 분리막으로 양산되는 제품의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사는 다양한 국가의 대기업들이 포진하고 있는 이차전지 분리막 시장에서 활발한 기술개발을 통해 중소기업으로는 유일하게 이차전지용 분리막을 제조하는 기업입니다. 2008년 이래 현재는 글로벌 기업인 Asahi 등과 동등하거나 그 이상의 품질을 갖춘 분리막을 본격적으로 생산 및 판매하고 있습니다. 현재 이차전지 시장에서는 더욱 우수한 안전성을 갖춘 제품이 요구되고 있습니다. 대부분의 이차전지 안전 사고는 이상 발열에 따른 분리막의 수축에 의한 내부 단락에서 유발되므로 고온 수축 특성이 개선된 고안전성 분리막의 개발이 요구되고 있습니다. 당사는 아래와 같은 핵심역랑을 기반으로 이차전지에 필요한 요구물성을 만족하는 제품을 생산 및 판매하고 있으며 최근 전기차, ESS분야에서 급격히 증가하는 시장 수요에 대응하기 위해 적극적인 투자와 양산기술을 최적화하고 있습니다. 【당사 기술현황】 구분 기술 특징 원료 주요 원료의 블렌딩 기술 전지의 효율, 기계적·화학적 특성 좌우 미세기공 및 균일한 기공분포를 위해 기공 형성물 배합 및 첨가물 배합기술 Mixing 배합물(원부자재)의 혼합 극대화 외관, 기공, 기계적 특성 결정 혼합성, 용융 점도 등을 제어 가능(최적 Sheet 확보 전 단계) 생산/설비 고속 및 고연신 배율 생산기술 생산성 향상 및 고품질의 안정성 확보 10μm 이하의 박막화 실현 연신배율의 극대화 기술 확보 및 설비 설계를 통한 설비의 자사제작 비용 감축 및 기술유출 방지 3. 전·후방 산업 및 향후 연구개발 투자를 통해 신규 사업진출 당사의 이차전지 분리막의 핵심기술은 다공성 필름을 제조하는 기술입니다. 다공성 필름을 제조하는 기술은 이차전지용 분리막 생산뿐만 아니라 다양한 사업 영역에 적용 가능한 기술입니다. 당사의 핵심 기술이 하나의 기술 플랫폼으로써 적용 가능한 타 산업은 아래 표의 내용과 같습니다. 【분리막(Membrane)의 응용분야】 응용 분야 세부 분야 내 용 수처리 가정용 정수기나 연수기 등 음료용이나 생활용으로 주로 사용 상하수처리 상하수 처리장에 멤브레인 방식이 병원성 세균 등의 처리 능력이 뛰어나 적용 확대 예상 해수담수화 중동 등 물 부족 지역에서 멤브레인을 이용 해수의 나트륨 등 염분을 제거하는데 적용 전기전자 반도체/디스플레이 주된 용도는 초순수 제조 영역이며, 클린룸 공정에 필요한 세정수, 에칭액 등 공정의 사용되는 화학 약품의 정제 등에 사용 에너지 이차전지 리튬이온전지 세퍼레이터로서 단락을 방지하고 리튬 이온만 선택적이며 가역적으로 투과시키는 기능을 함. 안전성 강화를 위해 표면에 세라믹 코팅 등 후처리 차세대발전 연료전지(PEMFC, SOFC 등)에 수소 이온 이동을 위한 멤브레인에서 사용. 대표적인 것으로 고분자와 세라믹 소재 멤브레인이 해당 플랜트 원자력 등 발전 설비의 냉각수는 초고순수를 필요 헬스케어 제약 의약품 정제, 수액, 주사제 등 제조 공정, 약물 전달, 진단 테스트, 피부 부착 금연보조제, 콘택트 렌즈 등에 사용 의료기구 인공신장 등 인공장기의 역할로 혈액 투석(Dialysis) 기능, 각종 의료처치용 제품에 사용 석유화학 화학공정 클로로-알칼리(CA) 등 석유화학 공정에서 나오는 화학 약품이나 유기 용제의 정제와 포토레지스트(PR) 등 기능성 수지 제조 공정에서도 사용 가스분리 석유화학 공정에서 발생하는 가스 분리, 바이오연료의 분리, 질소, 아르곤 등 고순도 가스 제조에 사용 생활 식음료 와인, 맥주, 청량음료 등의 여과, 과즙의 농축정제, 조미료 탈색, 단백질의 농축정제 등에 사용 섬유 우주탐사용 제품에서부터 개인용 의류, 등산용품 등 출처: LG경제연구원(2009) 주) 표시되어 있는 분야는 신규 개발 검토 분야 당사는 장기적으로 현재의 이차전지용 분리막 기술을 더욱 발전시키고, 기술 플랫폼화하여 다른 사업영역에 저렴한 비용과 조기 사업화을 할 수 있는 기반을 구축할 계획입니다. 현재는 상기 표에 나타난 각 아이템의 기초기술과 핵심기술을 조사하고 이온교환막을 개발하고 있으며, 향후 신규 공장이 투자될 시점에 맞춰 상용화를 목표로하고 있습니다. 나. 지적재산권 현황 하기 표의 특허는 모두 당사에서 특허권를 갖고 있습니다. 당사의 특허권은 모두 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동권리를 가지고 있으며, 권리에 대한 지분은 모두 5대 5로 이루어져 있습니다. 당사에서 보유 중인 국내외 특허권은 각국 특허법에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다. 【특허 현황】 No. 내용 (발명의 명칭) 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 태양전지 및 그 제조방법 2003-07-22 2005-12-22 분리막 한국 2 리튬이차전지용 양극활물질, 그 제조방법 및 이를 함유한 리튬이차전지 2003-11-24 2006-03-23 분리막 한국 3 리튬이차전지 음극활물질용 탄소 나노복합재 및 그 제조방법 2003-12-24 2006-03-23 분리막 한국 4 미다공성 폴리올레핀계 격리막의 제조방법 2005-12-19 2006-12-11 분리막 한국 5 이차전지용 폴리올레핀계 격리막 및 그의 제조방법 2005-12-23 2007-11-06 분리막 한국 6 3차원 연신특성을 갖는 미다공성 폴리올레핀계 격리막 및 그 제조방법 2006-03-10 2007-09-13 분리막 한국 7 微多孔性ポリオレフィン系隔離膜の製造方法 2005-12-27 2009-07-31 분리막 일본 8 2次電池用微多孔性ポリオレフィン系 隔離膜 及びその製造方法 2005-12-27 2009-09-04 분리막 일본 9 3次元延伸特性を有する微多孔性ポリオレフィン 系 隔離膜及びその製造方法 2006-03-14 2009-02-29 분리막 일본 10 다공성 분리막 및 그 제조방법 2011-07-13 2013-01-25 분리막 한국 11 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법 2011-10-06 2013-08-23 분리막 한국 12 다공성막 및 그 제조방법(多孔性膜 及びその製造方法) 2012-04-04 2012-08-17 분리막 일본 13 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법(PCT출원) 2012-04-04 2012-10-11 분리막 PCT 14 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법(미국출원) 2012-10-05 2016-03-22 분리막 미국 15 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법(유럽출원) 2012-04-04 2016-11-30 분리막 유럽 16 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법(중국출원) 2012-04-04 2015-03-04 분리막 중국 17 미세 다공성 세라믹 코팅분리막 및 그 제조방법(캐나다출원) 2012-04-04 2016-04-26 분리막 캐나다 18 이차전지용 코팅분리막 및 그 제조방법 2011-11-29 2013-11-12 분리막 한국 19 셧다운 특성이 강화된 다공성 코팅막 및 그 제조방법 2012-05-08 2013-11-08 분리막 한국 20 이차전지용 분리막 필름 및 이를 이용한 레독스 플로우 배터리 2014-03-13 2017-07-31 이온교환막 한국 21 다공성 베이스 멤브레인을 이용한 수처리용 이온교환막 및 이의 제조방법 2015-01-16 2018-07-02 이온교환막 한국 22 다공성 지지체를 이용한 수처리용 이온교환막 및 그 제조 방법 2015-04-28 2017-02-06 이온교환막 한국 23 우수한 인성 및 내열수축성을 가지는 리튬이차전지용 폴리올레핀 분리막 필름 및 이의 제조방법 2016-08-26 2019-03-12 분리막 한국 24 유무기 복합 이온교환막 및 그의 제조방법 2016-07-15 2017-12-26 이온교환막 한국 25 리튬이차전지용 폴리올레핀 분리막(Separator) 다층 필름 및 이의 제조 방법 2016-09-22 2019-03-26 분리막 한국 26 다공성 분리막 및 그 제조방법 2016-09-20 2019-03-26 분리막 한국 27 다공막의 친수화방법 및 이를 이용한 이온교환막의 제조방법 2017-04-13 2018-12-03 이온교환막 한국 28 다공막의 친수화방법 및 이를 이용한 이온교환막의 제조방법(PCT출원) 2018-04-12 - 이온교환막 PCT 29 다공막의 친수화방법 및 이를 이용한 이온교환막의 제조방법 (미국출원) 2019-10-11 2021-09-07 이온교환막 미국 30 다공막의 친수화방법 및 이를 이용한 이온교환막의 제조방법 (유럽출원) 2019-10-11 - 이온교환막 유럽 31 증기 투과막 및 그 제조방법 2017-08-18 2018-12-05 분리막 한국 32 다공성 분리막 및 그 제조방법 2018-11-22 2020-01-06 분리막 한국 33 다층 다공성 분리막 2018-11-22 2020-12-01 분리막 한국 34 다공성 분리막의 이송장치 2018-11-23 2020-12-01 분리막 한국 35 인-시츄 그라프팅을 이용한 올레핀계 다공막의 제조방법 2019-10-14 2020-05-15 분리막 한국 36 다공성 분리막 제조용 수지 조성물 2018-05-11 2019-04-15 분리막 한국 37 다공성 분리막의 제조방법(고속 생산) 2018-05-11 2019-11-11 분리막 한국 38 복합막 및 그 제조방법 (고분자전해질막 관련) 2018-08-17 2020-04-28 이온교환막 한국 39 복합막 및 그 제조방법 (PCT출원) 2018-09-11 - 이온교환막 PCT 40 복합막 및 그 제조방법 (미국출원) 2021-01-26 - 이온교환막 미국 41 복합막 및 그 제조방법 (유럽출원) 2021-01-25 - 이온교환막 유럽 42 복합막 및 그 제조방법 (중국출원) 진행중 - 이온교환막 중국 43 이온교환막의 제조방법 2018-06-15 2020-04-29 이온교환막 한국 44 코팅 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 분리막 2018-07-24 2020-11-16 분리막 한국 45 코팅 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 분리막(PCT출원) 2018-11-01 - 분리막 PCT 46 코팅 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 분리막(미국출원) 2021-01-21 - 분리막 미국 47 코팅 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 분리막(유럽출원) 2021-01-25 - 분리막 유럽 48 코팅 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 분리막(중국출원) 2021-01-21 - 분리막 중국 49 분리막 및 그 제조방법 2018-08-23 2019-03-04 분리막 한국 50 분리막 및 그 제조방법(PCT출원) 2019-03-05 - 분리막 PCT 51 분리막 및 그 제조방법(미국출원) 2019-03-19 - 분리막 미국 52 분리막 및 그 제조방법(일본출원) 2019-03-22 2020-04-08 분리막 일본 53 분리막 및 그 제조방법(유럽출원) 2019-04-30 - 분리막 유럽 54 분리막 및 그 제조방법(중국출원) 2019-04-11 - 분리막 중국 55 분리막 및 그 제조방법 2018-10-04 2020-06-03 분리막 한국 56 음이온교환막 및 그 제조방법 2019-03-28 2021-04-12 이온교환막 한국 57 음이온교환막 및 그 제조방법 2019-12-25 - 이온교환막 한국 58 이온교환막 및 그 제조방법 2018-09-28 2020-12-09 이온교환막 한국 59 레독스플로우 배터리분리막 및 그 제조방법 2018-09-19 2019-09-17 이온교환막 한국 60 분리막 및 그 제조방법 2018-09-19 - 분리막 한국 61 분리막 및 그 제조방법 2020-12-14 - 분리막 한국 62 분리막 및 그 제조방법 (고분자전해질) 2020-12-14 - 분리막 한국 63 다층 분리막 및 그 제조방법 2019-06-13 2021-01-18 분리막 한국 64 무기코팅 분리막 및 그 2018-11-26 - 분리막 한국 65 접착성 분리막 및 그 제조방법 2018-11-26 - 분리막 한국 66 이차전지용 다공성 분리막 2019-12-26 - 분리막 한국 67 분리막 및 그 제조방법 2019-06-11 2020-12-21 분리막 한국 68 가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법 2019-04-26 2020-11-16 분리막 한국 69 가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법(일본출원) 2019-12-24 - 분리막 일본 70 가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법(미국출원) 2020-01-20 - 분리막 미국 71 가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법(유럽출원) 2020-02-11 - 분리막 유럽 72 가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법(중국출원) 2020-02-04 - 분리막 중국 73 가교 엘라스토머를 포함하는 분리막 및 그 제조방법 2019-12-06 2021-05-11 분리막 한국 74 무기 코팅 분리막 및 그 제조방법 2020-12-11 - 분리막 한국 75 열가교 폴리올레핀 분리막 및 그 제조방법 2019-10-25 - 분리막 한국 76 가교분리막 및 그 제조방법(가교PE Wax활용) 2019-12-06 - 분리막 한국 77 가교 분리막 및 그 제조방법(유럽출원) 2020-07-29 - 분리막 유럽 78 가교 분리막 및 그 제조방법(일본출원) 2020-07-30 - 분리막 일본 79 분리막 코팅조성물 및 이를 이용한 분리막 제조방법 2019-12-06 2021-08-03 분리막 한국 80 무기 코팅 분리막 및 그 제조방법 2020-12-11 - 분리막 한국 81 전극 접착층을 가지는 분리막 및 이를 포함하는 전기화학소자 2020-09-28 - 분리막 한국 82 전극 접착층을 가지는 분리막 및 이를 포함하는 전기화학소자 2020-11-20 - 분리막 한국 83 분리막 및 이를 포함하는 전기화학소자 2021-05-27 - 분리막 한국 84 분리막 코팅 조성물 2021-05-27 - 분리막 한국 다. 향후 해외진출 계획 당사는 현재 북미 및 유럽 지역에 진출을 계획하고 있으며, 이 중 유럽 진출계획을 구체화 하고 있습니다. 현재 유럽의 탄소배출권 규제에 따라 완성차 업체들이 지역내 원자재 조달 정책을 시행하고 있습니다. 비지역 원자재 조달의 경우 보조금 혜택이 배제되거나 감축될 수 있기에, 분리막 생산 또한 해외 현지에서 생산이 필요한 상황입니다. 유럽 지역 내 생산 거점을 확보 후 타 유럽 전지 업체와의 판로 개척 또한 가능하다는 점, 향후 추가 해외 지역 진출 대비 경험 축적이 가능하다는 점에서 당사는 해외진출을 진행 중에 있습니다. 당사의 유럽 진출 일정은 다음과 같습니다. 【유럽진출 일정】 시기 내용 2022년 상반기 헝가리 법인 설립 및 토지 계약 완료 2022년 상반기 설비 계약 2022년 상반기 건축 공사 착공 2023년 하반기 기계 설비 설치 2024년 상반기 양산 개시 III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위: 백만원) 과 목 제7기 반기 (2022년 6월말 ) 제6기(2021년 12월말) 유동자산 190,343 214,547 현금및현금성자산 31,145 98,151 매출채권및기타채권 124,801 90,766 유동비금융자산 3,279 1,315 재고자산 31,061 24,263 당기법인세자산 57 52 비유동자산 459,630 415,474 기타비유동채권 577 549 유형자산 437,217 393,892 무형자산 4,449 4,848 사용권자산 166 212 이연법인세자산 17,221 15,973 자산총계 649,972 630,020 유동부채 122,441 128,308 비유동부채 34,932 95,954 부채총계 157,373 224,263 자본금 13,335 12,350 자본잉여금 510,930 451,548 기타포괄손익 388 - 결손금 (32,053) (58,141) 자본총계 492,599 405,758 부채 및 자본총계 649,972 630,020 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. (단위: 백만원) 과 목 제7기반기 (2022.01.01~2022.6.30 ) 제6기(2021.01.01~2021.12.31) 매출액 117,439 185,499 영업이익 18,031 40,458 당기순이익 25,614 (9,964) 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. 나. 요약별도재무정보 (단위: 백만원) 과 목 제7기 반기(2022년 6월말) 제6기(2021년 12월말) 제5기(2020년 12월말) 제4기(2019년 12월말) 유동자산 180,462 214,415 123,829 152,821 현금및현금성자산 22,822 98,071 11,458 111,949 매출채권및기타채권 123,300 90,766 98,703 26,968 유동비금융자산 3,279 1,315 350 338 재고자산 31,061 24,263 13,223 13,556 당기법인세자산 94 9 비유동자산 463,947 415,602 399,334 277,909 기타비유동채권 705 677 19,292 354 유형자산 414,793 393,892 360,666 277,175 무형자산 4,449 4,848 5,108 380 사용권자산 166 212 1,336 - 종속기업투자주식 26,613 - - - 이연법인세자산 17,221 15,973 12,931 - 자산총계 644,409 630,017 523,162 430,729 유동부채 79,756 128,305 127,934 43,310 비유동부채 72,432 95,954 231,869 193,481 부채총계 152,188 224,260 359,804 236,791 자본금 13,335 12,350 3,620 3,620 자본잉여금 510,930 451,548 207,867 207,867 결손금 (32,043) (58,141) (48,129) (17,549) 자본총계 492,221 405,758 163,358 193,938 부채 및 자본총계 644,409 630,017 523,162 430,729 (단위: 백만원) 과 목 제7기 반기(2022.01.01~2022.06.30) 제6기(2021.01.01~2021.12.31) 제5기(2020.01.01~2020.12.31) 제4기(2019.01.01~2019.12.31) 매출액 117,439 185,499 111,875 34,808 영업이익 18,424 40,856 9,761 (5,055) 당기순이익 25,624 (9,964) (31,178) (6,514) 2. 연결재무제표 반 기 연 결 재 무 상 태 표 제 7 (당) 기 반기 2022년 06월 30일 현재 제 6 (전) 기 2021년 12월 31일 현재 더블유씨피 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 자산 유동자산 190,342,513,014 214,546,537,795 현금및현금성자산 31,144,985,475 98,151,008,749 매출채권및기타채권 124,800,704,588 90,765,683,590 유동비금융자산 3,279,018,612 1,315,331,816 재고자산 31,061,079,609 24,262,884,460 당기법인세자산 56,724,730 51,629,180 비유동자산 459,629,763,181 415,473,843,301 매출채권및기타채권 576,500,000 548,500,000 유형자산 437,217,079,153 393,892,003,187 무형자산 4,449,241,745 4,848,349,770 사용권자산 165,721,076 211,611,582 이연법인세자산 17,221,221,207 15,973,378,762 자산총계 649,972,276,195 630,020,381,096 부채 유동부채 122,440,801,339 128,308,387,781 매입채무및기타채무 53,815,707,032 57,340,042,111 단기차입금 56,500,000,000 5,000,000,000 기타금융부채 - 32,307,758,000 기타유동비금융부채 622,832,558 494,148,278 유동성리스부채 77,296,054 100,554,383 당기법인세부채 1,424,965,695 2,039,326,048 유동성장기차입금 10,000,000,000 17,500,000,000 유동성전환사채 - 13,526,558,961 비유동부채 34,932,139,484 95,954,344,694 전환사채 - 14,230,091,759 장기차입금 30,000,000,000 77,500,000,000 확정급여부채 2,083,081,368 1,425,339,087 비유동성리스부채 76,553,730 97,391,956 복구충당부채 2,772,504,386 2,701,521,892 부채총계 157,372,940,823 224,262,732,475 자본 지배기업 소유주지분 492,599,335,372 405,757,648,621 자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 자본잉여금 510,929,569,146 451,548,133,062 기타포괄손익 388,057,940 - 결손금 (32,052,968,714) (58,140,568,441) 비지배지분 - - 자본총계 492,599,335,372 405,757,648,621 부채 및 자본총계 649,972,276,195 630,020,381,096 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. 반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 더블유씨피 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6 (전) 기 매출 117,438,722,718 185,498,673,958 제품매출 108,422,008,363 173,592,995,210 기타매출 9,016,714,355 11,905,678,748 매출원가 95,042,652,079 135,226,123,494 제품매출원가 84,999,996,609 126,191,994,616 기타매출원가 10,042,655,470 9,034,128,878 매출총이익 22,396,070,639 50,272,550,464 판매비와관리비 4,397,232,644 9,968,282,280 대손상각비(환입) (32,474,943) (153,711,817) 영업이익 18,031,312,938 40,457,980,001 금융수익 10,780,104,131 14,367,923,433 금융비용 3,194,066,811 66,211,733,955 기타영업외수익 125,437,423 512,573,273 기타영업외비용 11,143,185 13,275,309 법인세비용차감전순이익 25,731,644,496 (10,886,532,557) 법인세비용 117,493,547 (922,593,122) 당기순이익 25,614,150,949 (9,963,939,435) 지배기업소유주지분 25,614,150,949 (9,963,939,435) 비지배지분 - - 기타포괄손익 473,448,778 (47,814,796) 후속적으로 당기손익으로재분류되지 않는 포괄손익 473,448,778 (47,814,796) 확정급여제도의 재측정요소 473,448,778 (47,814,796) 총포괄손익 26,087,599,727 (10,011,754,231) 지배기업소유주지분 26,087,599,727 (10,011,754,231) 비지배지분 - - 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. 반 기 연 결 자 본 변 동 표 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년12월 31일까지 더블유씨피 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 지배기업 소유주지분 비지배지분 총 계 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 결손금 2021.01.01 (기초) 3,619,900,000 207,867,369,316 - (48,128,814,210) - 163,358,455,106 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - (47,814,796) - (47,814,796) 당기순이익 - - - (9,963,939,435) - (9,963,939,435) 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 전환사채전환 5,110,284,000 247,300,663,746 - - - 252,410,947,746 무상증자 3,619,900,000 (3,619,900,000) - - - - 2021.12.31 (기말) 12,350,084,000 451,548,133,062 - (58,140,568,441) - 405,757,648,621 2022.01.01 (기초) 12,350,084,000 451,548,133,062 - (58,140,568,441) - 405,757,648,621 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - 473,448,778 - 473,448,778 해외사업환산차대 - - 388,057,940 - - 388,057,940 반기순이익 - - - 25,614,150,949 - 25,614,150,949 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 전환사채전환 984,593,000 59,381,436,084 - - - 60,366,029,084 2022.06.30 (당반기말) 13,334,677,000 510,929,569,146 388,057,940 (32,052,968,714) - 492,599,335,372 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. 반 기 연 결 현 금 흐 름 표 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 더블유씨피 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 6,189,555,976 85,700,415,262 당기순이익 25,614,150,949 (9,963,939,435) 손익조정항목 21,491,596,648 92,181,678,587 자산 부채 증감 (37,828,650,654) 9,662,607,563 이자의 수취 154,296,161 599,095,385 이자의 지급 (1,123,508,398) (6,754,892,901) 법인세의 납부 (2,118,328,730) (24,133,937) 투자활동으로 인한 현금흐름 (69,534,546,818) (40,823,073,884) 투자활동으로 인한 현금유입 - 19,196,625,665 장기대여금의 회수 - 19,188,625,665 보증금의 감소 - 8,000,000 투자활동으로 인한 현금유출 (69,534,546,818) (60,019,699,549) 장기금융상품의 증가 - 1,500,000 보증금의 증가 28,000,000 123,000,000 건물취득 507,240,000 1,593,784,280 구축물취득 - 111,730,000 기계장치취득 1,247,171,718 4,979,976,934 차량운반구취득 88,820,000 165,660,600 공기구비품취득 1,019,305,395 485,479,659 건설중인자산취득 66,578,153,807 52,143,433,130 특허권취득 11,241,353 8,604,946 소프트웨어취득 54,614,545 406,530,000 재무활동으로 인한 현금흐름 (3,573,350,040) 41,847,511,010 재무활동으로 인한 현금유입 4,000,000,000 55,000,000,000 단기차입금의 증가 4,000,000,000 5,000,000,000 장기차입금의 증가 - 50,000,000,000 재무활동으로 인한 현금유출 (7,573,350,040) (13,152,488,990) 리스부채의 지급 68,050,000 125,470,000 단기차입금의 상환 2,500,000,000 - 유동성장기차입금 상환 5,000,000,000 5,000,000,000 전환사채 상환 - 8,000,000,000 전환사채 전환 5,300,040 27,018,990 현금및현금성자산의 증가(감소) (66,918,340,882) 86,724,852,388 기초 현금및현금성자산 98,151,008,749 11,458,404,978 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 (87,682,392) (32,248,617) 분기말 현금및현금성자산 31,144,985,475 98,151,008,749 주) 당사는 2021년 7월 13일 더블유에스피씨제일차유한회사를 종속회사에 편입함으로써 연결재무제표는 2021년 이후 재무정보만 존재합니다. 3. 연결재무제표 주석 제 7(당) 기 반기 2022년 06월 30일 현재 제 6(전) 기 2021년 12월 31일 현재 더블유씨피 주식회사와 그 종속기업 1. 회사의 개요(1) 연결회사의 개요더블유씨피 주식회사(이하 '당사')와 종속기업(이하 당사와 종속기업을 '연결회사')는 2016년 10월 26일에 설립되어 리튬 이차전지용 분리막의 제조 및 판매업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로에 본사를 두고 있습니다.한편, 당사는 외국인투자촉진법 규정에 의거하여 2016년 11월 4일자로 외국인투자기업으로 등록하였습니다.당사의 설립시의 납입 자본금은 950,000천원이었으나, 그 후 증자 및 액면분할 거쳐 2022년 6월 30일 현재의 납입 자본금은 13,334,677천원이며, 당사의 주주는 다음과같습니다. (단위 : 주,%) 주 주 명 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 자본금(천원) 주식수(주) 지분율 자본금(천원) 주식수(주) 지분율 W-SCOPE Corporation 6,136,418 12,272,836 46.02 6,136,418 12,272,836 49.69 엔피성장제6호사모투자합자회사 2,105,496 4,210,991 15.79 2,105,496 4,210,991 17.05 넥스트레벨 1호 유한회사 848,060 1,696,120 6.36 848,060 1,696,120 6.87 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 650,653 1,301,306 4.88 650,653 1,301,306 5.26 기타 3,594,051 7,188,101 26.95 2,609,458 5,218,915 21.13 합 계 13,334,677 26,669,354 100.00 12,350,084 24,700,168 100.00 (2) 당반기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다. 회사명 주요영업활동 법인설립 및 영업소재지 지분율 장부금액(원) 결산월 더블유에스피씨제일차유한회사() 유동화증권의 발행 및 상환 한국 - - 12월 W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd 제조업 헝가리 100% 26,612,914,600 12월 합계 26,612,914,600 () 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려하여당사가 지배하고 있다고 판단하였습니다. (3) 당반기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 자산 부채 자본 영업손실 반기순손실 더블유에스피씨제일차유한회사 48,287,624,451 48,284,624,451 3,000,000 (382,941,737) (2,887) W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd. 32,172,769,893 5,181,629,605 26,991,140,288 (9,832,252) (9,832,252) 합계 80,460,394,344 53,466,254,056 26,994,140,288 (392,773,989) (9,835,139) 2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용연결회사의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.반기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.연결회사는 유의적인 평가 문제를 이사회에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.· 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 은 공시가격· 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수· 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 27 에 포함되어 있습니다. 3. 유의적인 회계정책 하기에 기재된 사항을 제외하고 반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. (1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정 (2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 4. 현금및현금성자산 (1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 현금 3,444,000 1,224,000 요구불예금 31,141,541,475 97,702,354,544 예치금() 2,972,235,684 447,430,205 합계 31,144,985,475 98,151,008,749 () 예치금은 매출채권의 한국산업은행 신탁 및 유동화기업어음 발행과 관련하여 이자비용 등에 충당하고자 업무수탁자 명의계좌에 예치되어 있습니다. (2) 당반기말과 전기말 현재 사용제한 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 비고 예치금 2,972,235,684 447,430,205 산업은행 신탁예금 5. 매출채권및기타채권 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동자산: 매출채권 121,283,407,676 89,736,635,536 대손충당금-매출채권 (95,712,967) (128,187,802) 미수금 3,613,009,879 1,157,235,856 합 계 124,800,704,588 90,765,683,590 비유동자산: 장기금융상품 1,500,000 1,500,000 보증금 575,000,000 547,000,000 합 계 576,500,000 548,500,000 6. 유동비금융자산 당반기말과 전기말 현재 유동비금융자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동비금융자산: 선급금 2,124,272,344 794,716,195 선급비용 1,154,746,268 520,615,621 합계 3,279,018,612 1,315,331,816 7. 재고자산(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 취득원가 평가손실충당금 장부금액 취득원가 평가손실충당금 장부금액 제품 3,121,846,003 - 3,121,846,003 2,310,218,501 - 2,310,218,501 반제품 23,871,008,079 (90,727,973) 23,780,280,106 18,585,664,958 (62,730,006) 18,522,934,952 원재료 3,810,916,463 (26,184,443) 3,784,732,020 3,291,936,840 (27,742,912) 3,264,193,928 저장품 374,221,480 - 374,221,480 165,537,079 - 165,537,079 합계 31,177,992,025 (116,912,416) 31,061,079,609 24,353,357,378 (90,472,918) 24,262,884,460 (2) 당반기 중 26,439천원의 재고자산평가손실을 인식하였으며, 전기 중 864,837천원의 재고자산평가손실환입을 인식하였습니다. 재고자산평가손실 및 평가손실환입은 매출원가에 포함됩니다. 8. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 취득원가 528,051,546,682 463,191,284,948 감가상각누계액 (90,754,289,201) (69,210,258,431) 국고보조금 (80,178,328) (89,023,330) 장부금액 437,217,079,153 393,892,003,187 (2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 기 초 취 득 처 분 상 각 대 체 반기말 건물 77,574,421,691 372,820,000 - (1,394,552,208) 27,000,000 76,579,689,483 구축물 1,111,474,679 - - (177,355,201) - 934,119,478 기계장치 283,572,121,137 1,587,531,987 (2,518,430) (19,301,409,955) 37,200,000 265,892,924,739 차량운반구 416,893,446 88,820,000 - (76,144,416) - 429,569,030 공기구비품 2,814,995,474 2,097,616,140 (3,294,678) (553,347,036) - 4,355,969,900 임차개량자산 2,322,111,374 - - (41,385,844) - 2,280,725,530 건설중인자산() 26,079,985,386 60,728,295,607 - - (64,200,000) 86,744,080,993 합 계 393,892,003,187 64,875,083,734 (5,813,108) (21,544,194,660) - 437,217,079,153 () 당반기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가 63,488천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 10.08%입니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 기 초 취 득 처 분 상 각 대 체 기말 건물 46,068,560,827 1,720,427,280 - (2,388,089,924) 32,173,523,508 77,574,421,691 구축물 403,786,532 76,200,000 - (286,713,141) 918,201,288 1,111,474,679 기계장치 179,479,092,500 2,311,550,795 - (27,616,351,695) 129,397,829,537 283,572,121,137 공기구비품 1,691,108,738 718,691,112 (678,125) (665,986,251) 1,071,860,000 2,814,995,474 차량운반구 244,801,294 165,660,600 - (123,362,448) 129,794,000 416,893,446 임차개량자산 1,581,200,006 1,025,898,289 (213,614,105) (71,372,816) - 2,322,111,374 건설중인자산() 131,197,851,673 58,777,698,046 - - (163,895,564,333) 26,079,985,386 합 계 360,666,401,570 64,796,126,122 (214,292,230) (31,151,876,275) (204,356,000) 393,892,003,187 () 전기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가 8,748,740천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 10.17%입니다. 9. 무형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.① 취득원가 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 취득원가: 전기초 취득원가 879,357,000 4,857,122,479 5,736,479,479 취득금액 519,586,000 8,604,946 528,190,946 전기말 취득원가 1,398,943,000 4,865,727,425 6,264,670,425 당기초 취득원가 1,398,943,000 4,865,727,425 6,264,670,425 취득금액(1) 21,614,545 11,241,353 32,855,898 당반기말 취득원가 1,420,557,545 4,876,968,778 6,297,526,323 ② 상각누계액 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 상각누계액: 전기초 상각누계액 345,298,354 283,067,116 628,365,470 상각 301,730,748 486,224,437 787,955,185 전기말 상각누계액 647,029,102 769,291,553 1,416,320,655 당기초 상각누계액 647,029,102 769,291,553 1,416,320,655 상각 188,319,687 243,644,236 431,963,923 당반기말 상각누계액 835,348,789 1,012,935,789 1,848,284,578 ③ 장부금액 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 장부금액: 전기초 장부금액 534,058,646 4,574,055,363 5,108,114,009 전기말 장부금액 751,913,898 4,096,435,872 4,848,349,770 당반기초 장부금액 751,913,898 4,096,435,872 4,848,349,770 당반기말 장부금액 585,208,756 3,864,032,989 4,449,241,745 (2) 무형자산상각비는 판매비와관리비 및 재고자산의 원가로 배부됩니다.(3) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 2,551,064천원과 1,920,250천원이며, 당반기는 판매비와관리비 및 제조원가, 전반기는 제조원가의 경상연구개발비로 계상되어 있습니다. 10. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 매입채무 25,708,184,117 26,602,975,529 미지급금 27,356,192,883 29,846,944,266 미지급비용 751,330,032 890,122,316 유동부채 합계 53,815,707,032 57,340,042,111 11. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 파생금융상품부채(): 기초 32,307,758,000 74,577,229,500 발행 - - 전환 및 상환 (32,481,706,000) (89,051,754,367) 평가손실 173,948,000 46,782,282,867 평가이익 - - 기말 - 32,307,758,000 () 연결회사가 발행한 복합금융상품에 포함되어 있는 내재파생상품의 기준일 현재의 평가금액에 해당합니다. 상기 복합금융상품은 주계약인 일반채무상품에 투자자가일정한 조건하에 보통주로 전환할 수 있는 선택적 권리인 전환권과 투자자 또는 발행자가 일정한 조건하에 사전에 약정한 금액으로 상환할 수 있는 상환권이 부여되는 금융상품입니다. 12. 유동비금융부채당반기말과 전기말 현재 유동비금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 예수금 320,819,495 276,033,190 반품충당부채() 302,013,063 218,115,088 합 계 622,832,558 494,148,278 () 연결회사는 판매한 일부 제품에 대해 반품과 관련하여 반품충당부채를 설정하고 있으며, 과거경험에 기초한 추정에 근거하여 계상하였습니다. 13. 사채 및 차입부채(1) 당반기말과 전기말 현재 사채 및 차입부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동부채: 단기차입금 56,500,000,000 5,000,000,000 유동성장기차입금 10,000,000,000 17,500,000,000 유동성전환사채 - 13,526,558,961 소계 66,500,000,000 36,026,558,961 비유동부채: 장기차입금 30,000,000,000 77,500,000,000 전환사채 - 14,230,091,759 소계 30,000,000,000 91,730,091,759 합계 96,500,000,000 127,756,650,720 (2) 당반기말과 전기말 현재 사채 및 차입부채의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다. ① 단기차입금 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만 기 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 단기차입금 한국수출입은행 3.30% 2023-06-21 9,000,000,000 5,000,000,000 케이티비투자증권() 3.20% 2024-07-13() 47,500,000,000 - 합계 56,500,000,000 5,000,000,000 () 연결회사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다.유동화된 자산을 근거로 연결회사는 유동화기업어음 500억원을 발행하였습니다.유동화유한회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 연결회사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 연결회사는 한국산업은행과 2024년 7월 13일까지 매기 약정에 따라 발행하는 유동화기업어음 중 매수되지 않은 기업어음에 대하여 매입보장기관(한국산업은행)이 매입하는 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정(이하 "어음인수약정")을 체결하였습니다. 당반기말 유동화기업어음에 대하여 한국산업은행과의 어음인수약정과 관계없이 유동화기업어음의 만기일에 근거하여 유동성 분류를 하였으며, 당반기말 현재 차입금은 475억원입니다. 종 류 대상채권 신탁기간 유동화기업어음발행 양도가능한 확정채권 또는 장래채권 2021.07.13 ~ 2024.07.13 ② 장기차입금 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만 기 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 장기차입금 산업은행 3.45% 2026-06-28 24,000,000,000 27,000,000,000 케이티비투자증권 3.20% 2024-07-13 - 50,000,000,000 하나은행 3.48% 2026-06-28 16,000,000,000 18,000,000,000 유동성장기차입금 (10,000,000,000) (17,500,000,000) 합 계 30,000,000,000 77,500,000,000 ③ 전환사채 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만 기 제 7(당) 기 반기(1) 제 6(전) 기 전환사채(2) - 2.00% 2025-07-30 - 27,756,650,720 유동성전환사채 - (13,526,558,961) 합 계 - 14,230,091,759 (1) 당기 초 연결회사가 보유한 제2회 사모 전환사채와 제4회 사모 전환사채의 전환청구에 따라 권면총액 340억원의 전환사채가 당반기 중 1,969,186주의 보통주로 전환되었습니다. (2) 전환사채 장부금액에는 상환할증금이 포함되어 있습니다. 연결회사는 당반기말 현재 특수관계자로부터 은행차입금에 대한 지급보증을 제공받고 있으며, 보증의 제공과 관련된 사항은 주석30에서 설명하고 있습니다 . (3) 당반기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 1년 이하 2년 이하 3년 이하 4년 이후 합계 산업은행 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 24,000,000,000 하나은행 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 16,000,000,000 합 계 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 40,000,000,000 (4) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 차입부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 기 초 증 가 감 소 기 타() 반기말 단기차입금 5,000,000,000 4,000,000,000 - 47,500,000,000 56,500,000,000 유동성장기차입금 17,500,000,000 - (7,500,000,000) - 10,000,000,000 장기차입금 77,500,000,000 - - (47,500,000,000) 30,000,000,000 유동성전환사채 13,526,558,961 - (13,526,558,961) - - 전환사채 14,230,091,759 - (14,230,091,759) - - 리스부채 197,946,339 46,713,944 (61,370,000) (29,440,499) 153,849,784 합계 127,954,597,059 4,046,713,944 (35,318,020,720) (29,440,499) 96,653,849,784 () 유동성 분류 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 기 초 증 가 감 소 기 타() 반기말 단기차입금 - 5,000,000,000 - - 5,000,000,000 유동성장기차입금 5,000,000,000 - (5,000,000,000) 17,500,000,000 17,500,000,000 장기차입금 45,000,000,000 50,000,000,000 - (17,500,000,000) 77,500,000,000 유동성전환사채 - - - 13,526,558,961 13,526,558,961 전환사채 182,584,387,321 - (166,626,493,920) (1,727,801,642) 14,230,091,759 리스부채 1,341,686,177 243,440,425 (125,470,000) (1,261,710,263) 197,946,339 합계 233,926,073,498 55,243,440,425 (171,751,963,920) 10,537,047,056 127,954,597,059 () 유동성 분류 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. 14. 복구충당부채 연결회사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지에 대하여 2026년 12월 14일까지 10년간의 임차계약을 체결하고 있으며, 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 연결회사는 운영의 효율성을 위하여 최대한 계약을 갱신하여 2066년 12월 14일까지 임차계약을 연장할 예정입니다. 동 계약에 의할 경우 임차계약 종료일까지 공장부지에 대한 원상복구의무를 부담하고 있으므로 동 복구의무 이행 시 지출이 예상되는 비용의 현재가치를 연결회사의 재무상태표에 복구충당부채로 인식하고 있습니다. 당반기 및 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 기초 2,701,521,892 1,771,725,939 자산의 취득으로 인한 증가 - 1,025,898,289 이자비용 70,982,494 117,511,769 재측정효과() - (213,614,105) 기말 2,772,504,386 2,701,521,892 () 연결회사는 전기말 현재 원상복구가 예상되는 시점과 복구비용 추정액을 재측정하였습니다. 15. 자본금과 자본잉여금 (1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기() 수권주식수 100,000,000주 100,000,000주 주당금액 500 500 발행주식수 26,669,354주 24,700,168주 보통주자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 () 당사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 주식분할(1주당 액면가 50,000원을 1주당 액면가 500원) 및 무상증자를 실시하였습니다. (2) 당반기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 주) 내 역 일 자 발행주식수 기초 2022년 01월 01일 24,700,168 전환사채전환() 2022년 01월 17일 1,969,186 반기말 2022년 06월 30일 26,669,354 () 당반기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모 전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 주) 내 역 일 자 발행주식수 기초 2021년 01월 01일 72,398 무상증자 및 액면분할(1) 2021년 07월 30일 14,407,202 전환사채전환(2) 2021년 09월 08일 8,629,676 2021년 09월 30일 1,590,892 기말 2021년 12월 31일 24,700,168 (1) 연결회사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 1주당 액면가액 50,000원을 1주당 액면가 500원으로 변경하는 액면분할 및 무상증자를 실시하였습니다. (2) 전기 중 제 1회 사모 전환사채 권면총액 총 225억원과 제 2회 사모 전환사채 중 권면총액 1,320억원 및 제 3회 사모 전환사채 권면총액 중 220억원의 전환청구권이 행사 되어 보통주 10,220,568주가 발행되었으며, 그 결과 자본잉여금이 증가하였습니다.(3) 자본잉여금당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성은 전액 주식발행초과금이며, 변동내역은다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 일 자 금 액 기초 2022년 01월 01일 451,548,133,062 전환사채전환() 2022년 01월 17일 59,381,436,084 반기말 2022년 06월 30일 510,929,569,146 () 당반기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모 전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었으며,전환 결과 자본잉여금이 증가하였습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 일 자 금 액 기초 2021년 01월 01일 207,867,369,316 무상증자(1) 2021년 07월 30일 (3,619,900,000) 전환사채전환(2) 2021년 09월 08일 208,644,142,641 2021년 09월 30일 38,656,521,105 기말 2021년 12월 31일 451,548,133,062 (1) 연결회사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 무상증자를 실시하였습니다 (2) 전기 중 제 1회 사모 전환사채 권면총액 총 225억원과 제 2회 사모 전환사채 중 권면총액 1,320억원 및 제 3회 사모 전환사채 권면총액 중 220억원의 전환청구권이 행사 되어 보통주 247,300,663,746주가 발행되었으며, 그 결과 자본잉여금이 증가하였습니다. 16. 결손금당반기말과 전기말 현재 결손금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 미처리결손금 (32,052,968,714) (58,140,568,441) 17. 주당이익 (1) 기본주당이익 당반기와 전반기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. ① 보통주 기본주당이익 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 보통주에 귀속되는 순이익 21,475,277,563 25,614,150,949 7,113,526,910 14,520,066,501 가중평균유통보통주식수 26,495,282주 26,495,282주 14,479,600주 14,479,600주 보통주 기본주당순이익 811원/주 967원/주 491원/주 1,003원/주 ② 당반기와 전반기의 보통주 당기순이익 조정사항은 없습니다. ③ 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 1월 1일 발행보통주식수 24,700,168 181 24,700,168 72,398 181 72,398 무상증자 및 액면분할() - - - 14,407,202 181 14,407,202 전환사채전환 1,969,186 165 1,795,114 - 181 - 6월 30일 가중평균유통보통주식수 26,669,354 181 26,495,282 14,479,600 181 14,479,600 () 당사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 주식분할(1주당 액면가 50,000원을 1주당 액면가 500원) 및 무상증자를 실시하였습니다. 이에 따라 당기와 비교표시하는 전기의 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다. (2) 희석주당이익당반기와 전반기 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. ① 보통주 희석주당이익 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 보통주에 귀속되는 순이익 21,475,277,563 25,614,150,949 7,113,526,910 14,520,066,501 -가산: 전환사채 등 이자 - 76,676,264 734,208,728 2,696,226,294 조정된 보통주 반기순이익 21,475,277,563 25,690,827,213 7,847,735,638 17,216,292,795 조정된 가중평균유통보통주식수 26,669,354 26,669,354 26,669,354 26,669,354 희석기본주당순이익 805원/주 963원/주 294원/주 646원/주 ② 희석주당이익 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 가중평균유통보통주식수 24,700,168 181 24,700,168 72,398 181 72,398 무상증자 및 액면분할() - - - 14,407,202 181 14,407,202 전환사채전환 1,969,186 181 1,969,186 12,189,754 181 12,189,754 6월30일 가중평균유통보통주식 26,669,354 181 26,669,354 26,669,354 181 26,669,354 () 연결회사는 전기 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 주식분할(1주당 액면가 50,000원을 1주당 액면가 500원) 및 무상증자를 실시하였습니다. 18. 수익 (1) 수익원천연결회사의 주요 수익은 리튬 이차전지용 분리막의 판매입니다. (2) 수익구분 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 주요 지리적 시장: 한국 9,149,433,514 25,019,179,802 10,227,000,758 20,805,333,748 헝가리 47,534,753,608 81,380,525,721 22,713,951,582 41,718,883,299 중국 3,933,762,138 8,848,182,366 3,948,486,697 10,473,760,983 말레이시아 2,075,603,331 2,190,834,829 173,922,071 376,180,725 주요 제품과 서비스 계열: 이차전지용 분리막 58,137,135,872 108,422,008,363 34,152,252,784 68,423,027,725 용역수익 4,556,416,719 9,016,714,355 2,911,108,324 4,951,131,030 수익인식 시기: 한 시점에 이행 62,693,552,591 117,438,722,718 37,063,361,108 73,374,158,755 기간에 걸쳐 이행 - - - - 고객과의 계약에서 생기는 수익이외 수익 - - - - (3) 당반기와 전반기 중 외부 고객으로부터의 수익이 당사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 제7(당)기 반기 제6(전)기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 A사 47,534,753,608 81,380,525,721 23,234,217,027 42,239,148,744 B사 11,769,861,651 24,766,827,622 4,237,408,782 12,658,971,101 C사 993,568,033 4,179,570,877 3,517,984,922 9,700,632,514 (4) 계약 잔액당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권은 다음과 같으며, 계약자산과 계약부채는 존재하지 않습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 수취채권 121,187,694,709 89,608,447,734 (5) 수행의무와 수익인식 정책 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다. 구 분 재화나 용역의 특성, 수행의무이행시기, 유의적인 지급조건 수익인식 정책 재 화 국내매출은 제품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 이전되며,해외수출은 선적시점에 통제가 이전됩니다. 고객에게 제품에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 용 역 제품 운송 용역으로 제품이 목적지에 도착했을 때 수행이 완료됩니다. 고객이 요구하는 용역에 대한 수행이 완료될 때 수익을 인식합니다. 19. 성격별 비용 당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 판매비와관리비 매출원가 성격별 비용 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 - - (3,692,960,979) (6,279,215,526) (3,692,960,979) (6,279,215,526) 원재료의 사용 - - 10,651,641,982 20,691,682,150 10,651,641,982 20,691,682,150 종업원급여 638,230,097 1,262,052,623 7,179,323,982 14,925,676,174 7,817,554,079 16,187,728,797 복리후생비 115,518,801 243,678,180 1,552,256,843 3,086,736,752 1,667,775,644 3,330,414,932 감가상각비와 기타상각비 194,698,900 387,392,551 10,625,116,192 21,399,914,554 10,819,815,092 21,787,307,105 수도광열비 9,664,213 20,511,150 6,313,237,644 13,255,810,804 6,322,901,857 13,276,321,954 지급수수료 870,824,175 1,558,573,973 2,439,851,730 4,764,480,223 3,310,675,905 6,323,054,196 포장비 - - 2,426,645,747 5,015,379,675 2,426,645,747 5,015,379,675 소포품비 27,675,781 58,357,075 2,020,333,362 3,874,724,442 2,048,009,143 3,933,081,517 운반비 257,909,658 535,307,499 5,039,946,918 12,039,547,114 5,297,856,576 12,574,854,613 기타비용 216,245,594 298,884,650 1,074,022,642 2,267,915,717 1,290,268,236 2,566,800,367 합계 2,330,767,219 4,364,757,701 45,629,416,063 95,042,652,079 47,960,183,282 99,407,409,780 (2) 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구 분 판매비와관리비 매출원가 성격별 비용 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 - - (3,626,285,111) (5,686,984,403) (3,626,285,111) (5,686,984,403) 원재료의 사용 - - 7,850,016,685 14,950,153,157 7,850,016,685 14,950,153,157 종업원급여 513,745,391 864,179,339 5,434,488,868 11,190,610,294 5,948,234,259 12,054,789,633 복리후생비 108,013,674 192,532,308 1,118,559,487 2,531,428,009 1,226,573,161 2,723,960,317 감가상각비와 기타상각비 171,845,749 317,517,019 6,816,379,275 13,348,063,337 6,988,225,024 13,665,580,356 수도광열비 6,723,202 13,337,110 3,762,642,225 7,098,708,442 3,769,365,427 7,112,045,552 지급수수료 348,506,812 649,654,932 1,816,330,367 3,516,504,910 2,164,837,179 4,166,159,842 포장비 - - 1,001,409,542 1,904,750,298 1,001,409,543 1,904,750,299 소포품비 25,229,437 56,539,663 1,304,040,925 2,340,230,805 1,329,270,362 2,396,770,468 운반비 1,326,814,142 2,842,654,069 39,000 95,100 1,326,853,142 2,842,749,169 기타비용 133,131,259 295,619,316 1,972,044,402 2,702,903,450 2,105,175,660 2,998,522,765 합계 2,634,009,666 5,232,033,756 27,449,665,665 53,896,463,399 30,083,675,331 59,128,497,155 20. 종업원급여(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 급여 15,176,283,030 11,255,108,100 확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용 1,395,842,190 1,066,831,115 합계 16,572,125,220 12,321,939,215 (2) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 사외적립자산의 공정가치 3,250,512,728 3,649,099,581 총 종업원급여자산 3,250,512,728 3,649,099,581 확정급여채무의 현재가치 5,333,594,096 5,074,438,668 총 종업원급여부채 5,333,594,096 5,074,438,668 (3) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 기초 5,074,438,668 3,306,275,597 당기근무원가 1,376,600,112 1,054,792,339 이자비용 62,867,036 28,357,148 관계회사 전출입 65,707,451 102,580,511 퇴직금지급액 (595,408,600) (347,761,351) 확정급여제도의 재측정요소 (650,610,571) (95,274,285) 기말 5,333,594,096 4,048,969,959 (4) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 기초 3,649,099,581 2,039,036,042 기대수익 43,624,958 16,318,372 당기기여금불입액 100,000,000 - 퇴직금 지급액 (488,496,683) (329,381,640) 관계회사 전출입 (10,090,170) 102,580,511 확정급여제도의 재측정요소 (43,624,958) (16,318,372) 기말 3,250,512,728 1,812,234,913 (5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 예금상품 3,250,512,728 3,649,099,581 21. 판매비와관리비당반기 및 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 급여 629,382,560 1,201,238,250 465,752,210 782,137,280 퇴직급여충당전입액 8,847,537 60,814,373 47,993,181 82,042,059 복리후생비 115,518,801 243,678,180 108,013,674 192,532,308 감가상각비 118,271,444 234,870,971 113,400,182 204,017,191 무형자산감가상각비 76,427,456 152,521,580 58,445,567 113,499,828 수선비 2,300,000 7,501,000 1,488,181 1,488,181 소모품비 27,675,781 58,357,075 25,229,437 56,539,663 수도광열비 9,664,213 20,511,150 6,723,202 13,337,110 운반비 257,909,658 535,307,499 1,326,814,142 2,842,654,069 여비교통비 45,941,282 58,020,936 9,825,146 11,208,580 차량유지비 24,230,242 44,653,845 8,169,139 28,133,539 통신비 5,221,869 10,641,235 3,611,518 5,787,288 세금과공과 3,699,125 23,639,397 44,082,395 85,243,223 보험료 13,647,942 18,235,510 10,579,442 15,256,611 지급임차료 3,465,000 6,930,000 4,095,000 8,775,000 지급수수료 870,824,175 1,558,573,973 348,506,812 649,654,932 도서인쇄비 882,000 1,302,000 1,471,000 1,657,000 접대비 9,798,710 17,166,795 5,790,100 6,804,500 교육훈련비 8,532,717 13,731,857 4,579,451 6,528,923 회의비 18,222,506 24,706,222 7,624,956 10,060,035 경상연구개발비 18,793,029 20,932,821 15,499,972 15,499,972 판매보증충당전입액 83,897,975 83,897,975 - - 대손상각비(환입) (22,386,803) (32,474,943) 16,314,959 99,176,464 합계 2,330,767,219 4,364,757,701 2,634,009,666 5,232,033,756 22. 금융수익당반기 및 전반기 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 이자수익 56,447,610 154,296,161 110,123,310 221,146,119 외환차익 5,271,295,800 6,426,373,017 1,283,459,995 3,552,606,748 외환환산이익 2,036,087,938 4,199,434,953 (635,357,463) 2,035,477,037 합계 7,363,831,348 10,780,104,131 758,225,842 5,809,229,904 23. 금융비용당반기 및 전반기 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 이자비용 648,354,135 1,441,922,896 1,437,074,939 4,645,904,579 외환차손 334,440,952 984,752,854 979,355,087 2,063,005,776 외화환산손실 160,816,681 593,443,061 120,244,363 636,723,772 파생금융부채평가손실 - 173,948,000 - - 합계 1,143,611,768 3,194,066,811 2,536,674,389 7,345,634,127 24. 기타영업외수익 당반기 및 전반기 기타영업외수익의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 리스해지이익 - - 13,707,626 13,707,626 잡이익 100,316,104 125,437,423 249,994,178 398,908,331 합 계 100,316,104 125,437,423 263,701,804 412,615,957 25. 기타영업외비용 당반기 및 전반기 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 유형자산처분손실 4,877,841 5,813,108 547,070 547,070 리스해지손실 1,893,111 1,893,111 - - 잡손실 3,436,912 3,436,966 12,597,101 12,597,105 합계 10,207,864 11,143,185 13,144,171 13,144,175 26. 법인세수익법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당반기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.당반기 평균유효세율은 0.46%이며, 전반기의 경우 법인세수익으로 인하여 부(-)의 수치로 산출되어 별도의 계산을 하지 아니하였습니다. 27. 금융상품(1) 금융상품 범주별 분류① 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 범 주 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 금융자산 상각후원가측정 현금및현금성자산() 31,141,541,475 98,149,784,749 매출채권및기타유동채권 124,800,704,588 90,765,683,590 기타비유동채권 576,500,000 548,500,000 합계 156,518,746,063 189,463,968,339 금융부채 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타유동채무 53,815,707,032 57,340,042,111 사채 및 차입부채 96,500,000,000 127,756,650,720 리스부채 153,849,784 197,946,339 소계 150,469,556,816 185,294,639,170 당기손익-공정가치측정 기타금융부채 - 32,307,758,000 합 계 150,469,556,816 217,602,397,170 () 현금시재액은 제외되었습니다. ② 당반기말 현재 금융자산 양도내역은 다음과 같습니다.연결회사는 특수목적회사를 통한 자산유동화 거래로 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 제거되지 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 자산의 장부금액 107,494,139,474 70,733,338,481 관련부채의 장부금액 (50,000,000,000) (50,000,000,000) 양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채: 자산의 공정가치 107,494,139,474 70,733,338,481 관련부채의 공정가치 (50,000,000,000) (50,000,000,000) 순포지션 57,494,139,474 20,733,338,481 (2) 공정가치 ① 공정가치 평가방법연결회사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.- 유동자산 및 부채유동자산 및 부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다. - 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권은 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치입니다. - 비파생금융부채비파생금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다. ② 공정가치와 장부금액연결회사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 상각후원가로 인식된 자산: 현금및현금성자산() 31,141,541,475 - 98,149,784,749 - 매출채권및기타유동채권() 124,800,704,588 - 90,765,683,590 - 기타비유동채권() 576,500,000 - 548,500,000 - 합계 156,518,746,063 - 189,463,968,339 - 당기손익-공정가치측정 금융부채: 기타금융부채() - - 32,307,758,000 32,307,758,000 상각후원가로 인식된 부채: 매입채무및기타유동채무() 53,815,707,032 - 57,340,042,111 - 사채 및 차입부채() 96,500,000,000 - 127,756,650,720 - 리스부채() 153,849,784 - 197,946,339 - 소 계 150,469,556,816 - 185,294,639,170 - 합 계 150,469,556,816 - 217,602,397,170 32,307,758,000 () 연결회사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무 및 기타비금융부채 등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당반기 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. 당반기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품은 존재하지 아니하며 전기말 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 장부금액 제 6(전) 기 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 기타금융부채 32,307,758,000 - - 32,307,758,000 32,307,758,000 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품은 '수준 1'에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다. 회사는 '수준 3'으로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가 과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 '수준' 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 '수준' 변동을 인식하고 있습니다. 당반기 및 전기 중 수준간 이동은 없습니다. 당반기말 현재 '수준 3'으로 분류된 금융상품은 존재하지 아니하며, 전기말 '수준 3'으로 분류된 금융상품에 대해 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위 : 원, %) 구 분 공정가치 가치평가기법 '수준 3' 투입변수 투입변수 범위 당기손익-공정가치측정 금융부채: 기타금융부채() 32,307,758,000 TF모형,현금흐름할인법 주가 90.0% ~ 110.0% 주가 변동성 19.2% ~ 23.5% 당반기와 전기중 '수준 3'에 해당하는 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 기초 32,307,758,000 74,577,229,500 전환 및 상환 (32,481,706,000) (89,051,754,367) 평가손실 173,948,000 46,782,282,867 기말 - 32,307,758,000 (3) 범주별 금융수익과 금융원가당반기 및 전반기 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 당기손익- 공정가치측정 금융부채 상각후원가측정 금융부채 합 계 이자수익 154,296,161 - - 154,296,161 외환차익 6,426,373,017 - - 6,426,373,017 외화환산이익 4,197,833,616 - 1,601,337 4,199,434,953 파생금융부채평가손실 - (173,948,000) - (173,948,000) 이자비용() - - (1,370,940,402) (1,370,940,402) 외환차손 - - (984,752,854) (984,752,854) 외화환산손실 (541,932,430) - (51,510,631) (593,443,061) 합계 10,236,570,364 (173,948,000) (2,405,602,550) 7,657,019,814 () 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 70,983천원을 제외하였습니다. ② 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 당기손익- 공정가치측정 금융부채 상각후원가측정 금융부채 합 계 이자수익 221,146,119 - - 221,146,119 외환차익 3,552,606,748 - - 3,552,606,748 외화환산이익 2,026,789,699 - 8,687,338 2,035,477,037 이자비용() - - (4,591,177,596) (4,591,177,596) 외환차손 (2,060,017,590) - (2,988,186) (2,063,005,776) 외화환산손실 (620,519,182) - (16,204,590) (636,723,772) 합계 3,120,005,794 - (4,601,683,034) (1,481,677,240) () 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 54,727천원을 제외하였습니다. 28. 리스 연결회사는 토지와 차량운반구를 리스하고 있습니다. 토지리스는 일반적으로 10년간 지속되고 10년 후의 연장 선택권을 포함하고 있습니다. 일부 리스의 경우 지역 물가지수의 변동에 기초하여 추가적인 임차료를 지급하기도 합니다. 특정 리스의 경우 연결회사는 전대리스 계약을 체결할 수 없습니다.한편, 연결회사는 IT장비를 3년간 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산 리스에 해당합니다. 연결회사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.연결회사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다. 1) 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 차량운반구 2022년 1월 1일 잔액 211,611,582 감가상각비 (60,950,736) 사용권자산 추가 46,393,840 사용권자산 제거 (31,333,610) 2022년 6월 30일 잔액 165,721,076 ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 토 지 차량운반구 합 계 2021년 1월 1일 잔액 1,261,460,761 74,380,737 1,335,841,498 감가상각비 - (106,209,580) (106,209,580) 사용권자산 추가 - 243,440,425 243,440,425 사용권자산 제거() (1,261,460,761) - (1,261,460,761) 2021년 12월 31일 잔액 - 211,611,582 211,611,582 () 연결회사는 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자기업으로 당반기 중 투자금액조건 및 상시근로자 고용조건을 충족하여 토지사용료를 면제받음에 따라 토지에 대한 사용권자산 및 관련 리스부채를 제거하였습니다. 2) 당기손익으로 인식한 금액 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 리스부채에 대한 이자비용 3,369,421 7,000,104 - - 소액자산 리스에 관련된 비용 6,930,000 13,860,000 10,174,817 13,774,817 단기리스에 관련된 비용 203,305,324 401,471,775 160,456,000 314,490,000 사용권자산 상각비 31,277,802 60,950,736 41,621,250 41,621,250 합계 244,882,547 483,282,615 212,252,067 369,886,067 3) 리스로 인한 총현금 유출액 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 리스부채의 상환 29,660,000 68,050,000 43,230,000 43,230,000 소액자산 리스 관련 현금 유출액 6,930,000 13,860,000 10,174,817 13,774,817 단기리스 관련 현금 유출액 203,305,324 401,471,775 160,456,000 314,490,000 리스로 인한 총현금 유출액 239,895,324 483,381,775 213,860,817 371,494,817 29. 우발부채 및 약정사항(1) 연결회사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지를 임대하고 있습니다. 임대기간은 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총 10년이며, 계약에 따라 총 50년 범위 내에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30%미만으로 변동되었을 경우등의 사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 당사는 이에 대한 손해배상을 청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상 책임이 있습니다. (단위 : USD, ㎡) 계약일 만기일(1) 계약상대방 면 적 외국인투자액(2) 2016.12.15 2026.12.14 한국산업단지공단 172,046.00㎡ USD 28,213,894 (1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다.(2) 입주 계약 신청시 제출한 공장 설립 사업계획서에 따른 외국인 투자 계획에 따라계약일 이후 5년 이내에 투자가 이루어져야 할 금액이며, 당반기말 현재 외국인투자액은 당 투자액을 모두 충족하였습니다. (2) 당반기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 대출 약정사항의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융기관 내 역 한도금액 실행금액 한국산업은행 산업시설자금대출 30,000,000 24,000,000 하나은행 기업시설일반대출 20,000,000 16,000,000 수출입은행 수출성장대출 9,000,000 9,000,000 합 계 59,000,000 49,000,000 (3) 당반기말 현재 당사는 산업은행, 하나은행 및 신한은행과 각각 수입신용장 EUR 115,000,000, USD 5,000,000 및 JPY 532,200,000의 약정한도를 체결하고 있습니다.(4) 당기말 현재 연결실체는 서울보증보험(주)로부터 이행보증 등을 제공받고 있습니다. (5) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 보증을 제공하고 있는 금액은 주석30에 기재되어 있습니다. 30. 특수관계자거래 (1) 특수관계자 당반기말 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 회사명 지배기업 W-SCOPE Corporation. 기타() 더블유스코프코리아 주식회사와 그 종속기업 () 지배기업인 W-SCOPE Corporation의 종속기업 (2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 특수관계자명 거래내용 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 아니한 재무제표) 지배기업 W-SCOPE Corporation 이자수익 - 219,798,174 기타 더블유스코프코리아 주식회사 매출 23,632,695,263 18,267,835,149 기타매출 92,393,522,418 54,235,388,415 (3) 당반기 중 특수관계자와 자금거래는 존재하지 아니하며, 전기 중 특수관계자와의자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구분 특수관계자명 거래내용 전기초 증가 감소 기타 전기말 지배기업 W-SCOPE Corporation 장기대여금 18,859,822,954 - (19,188,625,665) 328,802,711 - (4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 특수관계자명 채 권 채 무 매출채권 매입채무 미지급금 기타 더블유스코프코리아 주식회사 15,192,534,500 16,303,860,525 24,532,698 ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 특수관계자명 매출채권 매입채무 기타 더블유스코프코리아 주식회사 20,056,421,325 1,759,635,947 (5) 당반기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: EUR,USD, 원화단위 : 원) 제공한 내용 관련 채무 제공한 자 지급보증금액 구 분 금 액 금융기관 더블유스코프코리아㈜ EUR 18,000,000 수입신용장 - 산업은행 대표이사 더블유스코프코리아㈜ 36,000,000,000 산업시설자금대출 30,000,000,000 산업은행 () 대표이사 대표이사 USD 6,000,000 수입신용장 - 하나은행 더블유스코프코리아㈜ 24,000,000,000 기업시설일반대출 20,000,000,000 하나은행 () 대표이사 대표이사 11,700,000,000 수출성장대출 9,000,000,000 수출입은행 더블유스코프코리아㈜ 1,953,135,516 보증보험 - 서울보증보험 () 산업은행, 하나은행 관련 채무금액은 대출한도금액입니다. 31. 현금흐름표 (1) 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 보유현금과 은행예치금으로 구성되어 있습니다.(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 아니한 재무제표) 1. 손익조정항목 법인세비용(수익) 117,493,547 (1,411,337,342) 이자수익 (154,296,161) (221,146,119) 이자비용 1,441,922,896 4,645,904,579 퇴직급여 1,395,842,190 1,066,831,115 외화환산이익 (4,199,434,953) (2,035,477,037) 외화환산손실 593,443,061 636,723,772 감가상각비 21,544,194,660 13,490,002,960 사용권자산상각비 60,950,736 41,621,250 무형자산상각비 431,963,923 379,024,840 재고자산평가손실 26,439,498 1,219,342,451 리스해지이익 - (13,707,626) 대손상각비(환입) (32,474,943) 99,176,464 유형자산처분손실 5,813,108 547,070 파생금융부채평가손실 173,948,000 - 리스해지손실 1,893,111 - 판매보증충당전입액 83,897,975 - 소 계 21,491,596,648 17,897,506,377 2. 자산ㆍ부채증감 매출채권의감소(증가) (27,415,130,514) (2,111,334,239) 기타유동채권의감소(증가) (2,390,066,572) 321,824,675 기타유동비금융자산의감소(증가) (2,427,787,549) (492,503,047) 재고자산의감소(증가) (6,824,634,647) (6,923,937,811) 매입채무및기타채무의증가(감소) (895,236,462) 464,661,818 기타유동채무의증가(감소) 2,286,330,702 908,857,752 기타비유동금융부채의증가(감소) 44,786,305 49,032,197 장기매출채권및기타비유동채권의 감소(증가) - (35,926,007) 퇴직금의지급 (595,408,600) (347,761,351) 사외적립자산의 감소(증가) 388,496,683 329,381,640 소 계 (37,828,650,654) (7,837,704,373) (3) 당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 내 역 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 아니한 재무제표) 이자비용자본화 63,487,615 4,111,887,760 자산구매미지급금증 증가(감소) (4,629,094,801) (11,163,687,063) 장기차입금유동성대체 10,000,000,000 5,000,000,000 전환사채전환 60,371,329,124 - (4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 비현금 변동 반기말 현금유입 현금유출 수익 및 비용 유동성대체 기타 단기차입금 5,000,000,000 4,000,000,000 (2,500,000,000) - - 50,000,000,000 56,500,000,000 리스부채 100,554,383 - (68,050,000) - 44,791,671 - 77,296,054 유동성장기차입금 17,500,000,000 - (5,000,000,000) - 10,000,000,000 (12,500,000,000) 10,000,000,000 전환사채(유동성전환사채포함) 및 파생상품부채 60,064,408,720 - - 306,920,404 - (60,371,329,124) - 장기차입금 77,500,000,000 - - - (10,000,000,000) (37,500,000,000) 30,000,000,000 비유동리스부채 97,391,956 - - 8,893,215 (44,791,671) 15,060,230 76,553,730 합 계 160,262,355,059 4,000,000,000 (7,568,050,000) 315,813,619 - (60,356,268,894) 96,653,849,784 ② 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 비현금 변동 반기말 현금유입 현금유출 수익 및 비용 유동성대체 기타 리스부채 95,638,114 (43,230,000) - - 44,050,618 96,458,732 유동성장기차입금 5,000,000,000 - - 5,000,000,000 - 10,000,000,000 전환사채 및 파생상품부채 257,161,616,821 (2,916,751,025) 4,674,845,376 - 6,198,751,411 265,118,462,583 장기차입금 45,000,000,000 - - (5,000,000,000) - 40,000,000,000 비유동리스부채 1,246,048,063 - 4,848,641 - (1,129,493,345) 121,403,359 합 계 308,503,302,998 - (2,959,981,025) 4,679,694,017 - 5,113,308,684 315,336,324,674 32. 정부보조금(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사가 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 비 고 한국산업기술평가관리원 37,671,091 273,311,249 이차전지분리막제조기술개발 (2) 당반기말과 전기말 현재 상환의무가 없는 정부보조금으로서 자산 취득에 사용되었거나 사용될 예정인 보조금은 관련 자산에서 차감처리되었으며, 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유형자산의 취득 - 92,700,000 기타의무형자산 - 10,496,802 기타경비 37,671,091 170,114,447 합계 37,671,091 273,311,249 4. 재무제표 반 기 재 무 상 태 표 제 7 (당) 기 반기 2022년 06월 30일 현재 제 6 (전) 기 2021년 12월 31일 현재 제 5 (전) 기 2020년 12월 31일 현재 제 4 (전) 기 2019년 12월 31일 현재 더블유씨피 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 제 5(전) 기 제 4(전) 기 자산 유동자산 180,462,391,183 214,414,990,470 123,828,588,110 152,820,880,708 현금및현금성자산 22,822,386,689 98,071,094,534 11,458,404,978 111,949,116,369 매출채권및기타채권 123,299,823,648 90,765,679,650 98,702,894,770 26,968,251,452 유동비금융자산 3,279,101,237 1,315,331,826 349,937,539 338,307,673 재고자산 31,061,079,609 24,262,884,460 13,223,311,633 13,556,374,664 당기법인세자산 - - 94,039,190 8,830,550 비유동자산 463,946,982,286 415,602,343,301 399,333,609,452 277,908,609,556 매출채권및기타채권 705,000,000 677,000,000 19,291,822,954 354,000,000 유형자산 414,792,883,658 393,892,003,187 360,666,401,570 275,865,163,906 무형자산 4,449,241,745 4,848,349,770 5,108,114,009 379,582,171 사용권자산 165,721,076 211,611,582 1,335,841,498 1,309,863,479 종속기업투자주식 26,612,914,600 - - - 이연법인세자산 17,221,221,207 15,973,378,762 12,931,429,421 - 자산총계 644,409,373,469 630,017,333,771 523,162,197,562 430,729,490,264 부채 유동부채 79,756,171,734 128,305,387,781 127,934,341,578 43,310,201,895 매입채무및기타채무 48,631,077,427 57,337,042,111 48,058,676,219 13,715,128,226 단기차입금 9,000,000,000 5,000,000,000 - - 기타금융부채 - 32,307,758,000 74,577,229,500 29,162,128,500 기타유동비금융부채 622,832,558 494,148,278 202,797,745 368,191,110 유동성리스부채 77,296,054 100,554,383 95,638,114 64,754,059 당기법인세부채 1,424,965,695 2,039,326,048 - - 유동성장기차입금 20,000,000,000 17,500,000,000 5,000,000,000 - 유동성전환사채 - 13,526,558,961 - - 비유동부채 72,432,139,484 95,954,344,694 231,869,400,878 193,481,041,475 전환사채 - 14,230,091,759 182,584,387,321 141,780,025,485 장기차입금 67,500,000,000 77,500,000,000 45,000,000,000 48,000,000,000 확정급여부채 2,083,081,368 1,425,339,087 1,267,239,555 736,301,575 비유동성리스부채 76,553,730 97,391,956 1,246,048,063 1,278,641,006 복구충당부채 2,772,504,386 2,701,521,892 1,771,725,939 1,686,073,409 부채총계 152,188,311,218 224,259,732,475 359,803,742,456 236,791,243,370 자본 자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 3,619,900,000 3,619,900,000 자본잉여금 510,929,569,146 451,548,133,062 207,867,369,316 207,867,369,316 결손금 (32,043,183,895) (58,140,615,766) (48,128,814,210) (17,549,022,422) 자본총계 492,221,062,251 405,757,601,296 163,358,455,106 193,938,246,894 부채 및 자본총계 644,409,373,469 630,017,333,771 523,162,197,562 430,729,490,264 반 기 포 괄 손 익 계 산 서 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 4(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 더블유씨피 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 제 5(전) 기 제 4(전) 기 매출 117,438,722,718 185,498,673,958 111,875,226,649 35,409,822,120 제품매출 108,422,008,363 173,592,995,210 108,278,836,611 35,409,822,120 기타매출 9,016,714,355 11,905,678,748 3,596,390,038 - 매출원가 95,042,652,079 135,226,123,494 96,350,517,356 35,409,822,120 제품매출원가 84,999,996,609 126,191,994,616 95,311,950,076 35,409,822,120 기타매출원가 10,042,655,470 9,034,128,878 1,038,567,280 - 매출총이익 22,396,070,639 50,272,550,464 15,524,709,293 (601,987,473) 판매비와관리비 4,004,544,164 9,570,515,919 5,482,248,172 4,453,090,954 대손상각비(환입) (32,474,835) (153,711,817) 281,899,619 - 영업이익 18,424,001,310 40,855,746,362 9,760,561,502 (5,055,078,427) 금융수익 10,780,104,131 14,367,876,110 2,395,915,935 1,300,020,740 금융비용 3,576,923,039 66,609,500,318 57,486,117,163 2,818,048,925 기타영업외수익 125,437,423 512,573,273 1,065,409,440 61,485,867 기타영업외비용 11,143,185 13,275,309 14,349,221 2,124,039 법인세비용차감전순이익 25,741,476,640 (10,886,579,882) (44,278,579,507) (6,513,744,784) 법인세비용 117,493,547 (922,593,122) (13,100,248,247) - 당기순이익 25,623,983,093 (9,963,986,760) (31,178,331,260) (6,513,744,784) 기타포괄손익 473,448,778 (47,814,796) 598,539,472 366,386,689 확정급여제도의 재측정요소 473,448,778 (47,814,796) 598,539,472 366,386,689 총포괄손익 26,097,431,871 (10,011,801,556) (30,579,791,788) (6,147,358,095) 반 기 자 본 변 동 표 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 4(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 더블유씨피 주식회사 (단위 : 원) 과 목 자본금 자본잉여금 기타자본 결손금 총 계 2019.01.01 (기초) 1,700,000,000 59,239,039,760 97,685,689,268 (11,401,664,327) 147,223,064,701 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - 366,386,689 366,386,689 당기순손실 - - - (6,513,744,784) (6,513,744,784) 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 유상증자 1,919,900,000 148,628,329,556 - - 150,548,229,556 신주청약증거금 - - (97,685,689,268) - (97,685,689,268) 2019.12.31 (기말) 3,619,900,000 207,867,369,316 - (17,549,022,422) 193,938,246,894 2020.01.01 (기초) 3,619,900,000 207,867,369,316 - (17,549,022,422) 193,938,246,894 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - 598,539,472 598,539,472 당기순손실 - - - (31,178,331,260) (31,178,331,260) 2020.12.31 (기말) 3,619,900,000 207,867,369,316 - (48,128,814,210) 163,358,455,106 2021.01.01 (기초) 3,619,900,000 207,867,369,316 - (48,128,814,210) 163,358,455,106 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - (47,814,796) (47,814,796) 당기순손실 - - - (9,963,986,760) (9,963,986,760) 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 전환사채전환 5,110,284,000 247,300,663,746 - - 252,410,947,746 무상증자 3,619,900,000 (3,619,900,000) - - - 2021.12.31 (기말) 12,350,084,000 451,548,133,062 - (58,140,615,766) 405,757,601,296 2022.01.01 (기초) 12,350,084,000 451,548,133,062 - (58,140,615,766) 405,757,601,296 총포괄손익: 확정급여제도의 재측정요소 - - - 473,448,778 473,448,778 분기순이익 - - - 25,623,983,093 25,623,983,093 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 전환사채전환 984,593,000 59,381,436,084 - - 60,366,029,084 2022.06.30 (당반기말) 13,334,677,000 510,929,569,146 - (32,043,183,895) 492,221,062,251 반 기 현 금 흐 름 표 제 7(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지 제 6(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 4(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 더블유씨피 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 제 5(전) 기 제 4(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 7,705,278,055 85,749,001,047 (28,424,281,572) (28,353,682,417) 당기순이익 25,623,983,093 (9,963,986,760) (31,178,331,260) (6,513,744,784) 손익조정항목 21,874,452,984 92,579,492,273 69,654,849,212 14,708,304,222 자산 부채 증감 (36,327,856,377) 9,659,611,493 (62,597,034,595) (35,695,499,718) 이자의 수취 154,296,161 599,048,062 610,612,268 57,343,466 이자의 지급 (1,506,364,626) (7,152,659,264) (4,829,168,557) (909,057,103) 법인세의 납부 (2,113,233,180) 27,495,243 (85,208,640) (1,028,500) 투자활동으로 인한 현금흐름 (78,904,895,528) (40,951,573,884) (115,313,510,580) (28,353,682,417) 투자활동으로 인한 현금유입 - 19,196,625,665 - - 장기대여금의 회수 - 19,188,625,665 - - 보증금의 감소 - 8,000,000 - - 투자활동으로 인한 현금유출 (78,904,895,528) (60,148,199,549) (115,313,510,580) (130,454,337,334) 예치보증금의 감소 - - - (3,295,718,450) 장기대여금의 증가 - 130,000,000 20,000,000,000 - 종속기업투자주식취득 26,612,914,600 - - - 보증금의 증가 28,000,000 123,000,000 78,000,000 245,000,000 건물취득 507,240,000 1,593,784,280 1,500,980,000 604,559,000 구축물취득 - 111,730,000 33,700,000 135,000,000 기계장치취득 1,247,171,718 4,979,976,934 4,475,632,796 3,880,301,377 차량운반구취득 88,820,000 165,660,600 3,000,000 210,600,000 공기구비품취득 1,019,305,395 485,479,659 1,079,694,295 244,207,613 건설중인자산취득 49,335,587,917 52,143,433,130 83,121,511,010 128,406,805,794 특허권취득 11,241,353 8,604,946 4,857,122,479 - 소프트웨어취득 54,614,545 406,530,000 163,870,000 23,582,000 재무활동으로 인한 현금흐름 (3,573,350,040) 41,847,511,010 43,898,628,167 267,338,941,990 재무활동으로 인한 현금유입 4,000,000,000 55,000,000,000 44,000,000,000 269,000,000,000 유상증자 - - - 50,000,000,000 단기차입금의 증가 4,000,000,000 5,000,000,000 - 171,000,000,000 전환사채의 발행 - - 42,000,000,000 - 장기차입금의 증가 - 50,000,000,000 2,000,000,000 48,000,000,000 재무활동으로 인한 현금유출 (7,573,350,040) (13,152,488,990) (101,371,833) (1,661,058,010) 유동성장기미지급금의 감소 - - - 1,609,817,490 주식발행비용의 지급 5,300,040 - - 10,269,520 리스부채의 지급 68,050,000 125,470,000 101,371,833 40,971,000 유동성장기차입금 상환 7,500,000,000 5,000,000,000 - - 전환사채 상환 - 8,000,000,000 - - 전환사채 전환 - 27,018,990 - - 현금및현금성자산의 증가(감소) (74,772,967,513) 86,644,938,173 (99,839,163,985) 108,530,922,239 기초 현금및현금성자산 98,071,094,534 11,458,404,978 111,949,116,369 3,418,186,763 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 (475,740,332) (32,248,617) (651,547,406) 7,367 분기말 현금및현금성자산 22,822,386,689 98,071,094,534 11,458,404,978 111,949,116,369 5. 재무제표 주석 제 7(당) 기 반기 2022년 06월 30일 현재 제 6(전) 기 2021년 12월 31일 현재 더블유씨피 주식회사 1. 회사의 개요더블유씨피 주식회사(이하 "당사")는 2016년 10월 26일에 설립되어 리튬 이차전지용분리막의 제조 및 판매업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로에 본사를 두고 있습니다.한편, 당사는 외국인투자촉진법 규정에 의거하여 2016년 11월 4일자로 외국인투자기업으로 등록하였습니다.당사의 설립시의 납입 자본금은 950,000천원이었으나, 그 후 증자 및 액면분할을 거쳐 2022년 6월 30일 현재의 납입 자본금은 13,334,677천원이며, 당사의 주주는 다음과 같습니다. (단위 : 주,%) 주 주 명 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 자본금(천원) 주식수 지분율 자본금(천원) 주식수 지분율 W-SCOPE Corporation 6,136,418 12,272,836 46.02 6,136,418 12,272,836 49.69 엔피성장제6호사모투자합자회사 2,105,496 4,210,991 15.79 2,105,496 4,210,991 17.05 넥스트레벨 1호 유한회사 848,060 1,696,120 6.36 848,060 1,696,120 6.87 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 650,653 1,301,306 4.88 650,653 1,301,306 5.27 기타 3,594,051 7,188,101 26.95 2,609,458 5,218,915 21.13 합 계 13,334,677 26,669,354 100.00 12,350,084 24,700,168 100.00 2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 이사회에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.· 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 은 공시가격· 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수· 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 28에 포함되어 있습니다. 3. 유의적인 회계정책 하기에 기재된 사항을 제외하고 반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. (1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정 (2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 4. 현금및현금성자산 (1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 현금 3,444,000 1,224,000 요구불예금 19,846,707,005 97,622,440,329 예치금(1) 2,972,235,684 447,430,205 합계 22,822,386,689 98,071,094,534 () 예치금은 매출채권의 한국산업은행 신탁 및 유동화기업어음 발행과 관련하여 이자비용 등에 충당하고자 업무수탁자 명의계좌에 예치되어 있습니다. (2) 당반기말과 전기말 현재 사용제한 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 비고 예치금 2,972,235,684 447,430,205 산업은행 신탁예금 5. 매출채권및기타채권 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동자산: 매출채권 121,283,407,676 89,736,635,536 대손충당금-매출채권 (95,712,967) (128,187,802) 미수금 2,112,128,939 1,157,231,916 유동자산 합계 123,299,823,648 90,765,679,650 비유동자산: 장기대여금 130,000,000 130,000,000 보증금 575,000,000 547,000,000 비유동자산 합계 705,000,000 677,000,000 6. 유동비금융자산 당반기말과 전기말 현재 유동비금융자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동비금융자산: 선급금 2,124,272,344 794,716,195 선급비용 1,154,828,893 520,615,631 합계 3,279,101,237 1,315,331,826 7. 재고자산(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 취득원가 평가손실충당금 장부금액 취득원가 평가손실충당금 장부금액 제품 3,121,846,003 - 3,121,846,003 2,310,218,501 - 2,310,218,501 반제품 23,871,008,079 (90,727,973) 23,780,280,106 18,585,664,958 (62,730,006) 18,522,934,952 원재료 3,810,916,463 (26,184,443) 3,784,732,020 3,291,936,840 (27,742,912) 3,264,193,928 저장품 374,221,480 - 374,221,480 165,537,079 - 165,537,079 합계 31,177,992,025 (116,912,416) 31,061,079,609 24,353,357,378 (90,472,918) 24,262,884,460 (2) 당반기 중 26,439천원의 재고자산평가손실을 인식하였으며, 전기 중 864,837천원의 재고자산평가손실환입을 인식하였습니다. 재고자산평가손실 및 평가손실환입은 매출원가에 포함됩니다. 8. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 취득원가 505,627,351,187 463,191,284,948 감가상각누계액 (90,754,289,201) (69,210,258,431) 국고보조금 (80,178,328) (89,023,330) 장부금액 414,792,883,658 393,892,003,187 (2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구분 기초 취득 감소 상각 대체 기말 건물 77,574,421,691 372,820,000 - (1,394,552,208) 27,000,000 76,579,689,483 구축물 1,111,474,679 - - (177,355,201) - 934,119,478 기계장치 283,572,121,137 1,587,531,987 (2,518,430) (19,301,409,955) 37,200,000 265,892,924,739 공기구비품 2,814,995,474 2,097,616,140 (3,294,678) (553,347,036) - 4,355,969,900 차량운반구 416,893,446 88,820,000 - (76,144,416) - 429,569,030 임차개량자산 2,322,111,374 - - (41,385,844) - 2,280,725,530 건설중인자산() 26,079,985,386 38,304,100,112 - - (64,200,000) 64,319,885,498 합 계 393,892,003,187 42,450,888,239 (5,813,108) (21,544,194,660) - 414,792,883,658 () 당반기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가 63,488천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 10.08%입니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구분 기초 취득 처분 상각 대체 기말 건물 46,068,560,827 1,720,427,280 - (2,388,089,924) 32,173,523,508 77,574,421,691 구축물 403,786,532 76,200,000 - (286,713,141) 918,201,288 1,111,474,679 기계장치 179,479,092,500 2,311,550,795 - (27,616,351,695) 129,397,829,537 283,572,121,137 공기구비품 1,691,108,738 718,691,112 (678,125) (665,986,251) 1,071,860,000 2,814,995,474 차량운반구 244,801,294 165,660,600 - (123,362,448) 129,794,000 416,893,446 임차개량자산 1,581,200,006 1,025,898,289 (213,614,105) (71,372,816) - 2,322,111,374 건설중인자산() 131,197,851,673 58,777,698,046 - - (163,895,564,333) 26,079,985,386 합 계 360,666,401,570 64,796,126,122 (214,292,230) (31,151,876,275) (204,356,000) 393,892,003,187 () 전기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가 8,748,740천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 10.17%입니다. 9. 무형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.① 취득원가 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 취득원가: 전기초 취득원가 879,357,000 4,857,122,479 5,736,479,479 취득금액 519,586,000 8,604,946 528,190,946 전기말 취득원가 1,398,943,000 4,865,727,425 6,264,670,425 당기초 취득원가 1,398,943,000 4,865,727,425 6,264,670,425 취득금액 21,614,545 11,241,353 32,855,898 당반기말 취득원가 1,420,557,545 4,876,968,778 6,297,526,323 ② 상각누계액 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 상각누계액: 전기초 상각누계액 345,298,354 283,067,116 628,365,470 상각 301,730,748 486,224,437 787,955,185 전기말 상각누계액 647,029,102 769,291,553 1,416,320,655 당기초 상각누계액 647,029,102 769,291,553 1,416,320,655 상각 188,319,687 243,644,236 431,963,923 당반기말 상각누계액 835,348,789 1,012,935,789 1,848,284,578 ③ 장부금액 (단위 : 원) 구 분 소프트웨어 특허권 합 계 장부금액: 전기초 장부금액 534,058,646 4,574,055,363 5,108,114,009 전기말 장부금액 751,913,898 4,096,435,872 4,848,349,770 당기초 장부금액 751,913,898 4,096,435,872 4,848,349,770 당반기말 장부금액 585,208,756 3,864,032,989 4,449,241,745 (2) 무형자산상각비는 판매비와관리비 및 재고자산의 원가로 배부됩니다.(3) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 2,551,064천원과 2,771,784천원이며, 당반기는 판매비와관리비 및 제조원가, 전반기는 판매비와관리비 및 제조원가의 경상연구개발비로 계상되어 있습니다. 10. 종속기업(1) 당반기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다. 회사명 주요영업활동 법인설립 및 영업소재지 지분율 장부금액(원) 결산월 더블유에스피씨제일차유한회사() 유동화증권의 발행 및 상환 한국 - - 12월 W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd. 제조업 헝가리 100% 26,612,914,600 12월 합계 26,612,914,600 () 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려하여당사가 지배하고 있다고 판단하였습니다. (2) 당반기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 자산 부채 자본 영업손실 반기순손실 더블유에스피씨제일차유한회사 48,287,624,451 48,284,624,451 3,000,000 (382,941,737) (2,887) W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd. 32,172,769,893 5,181,629,605 26,991,140,288 (9,832,252) (9,832,252) 합계 80,460,394,344 53,466,254,056 26,994,140,288 (392,773,989) (9,835,139) 11. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 매입채무 25,708,184,117 26,602,975,529 미지급금 22,174,563,278 29,846,944,266 미지급비용 748,330,032 887,122,316 유동부채 합계 48,631,077,427 57,337,042,111 12. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 파생금융상품부채(): 기초 32,307,758,000 74,577,229,500 전환 및 상환 (32,481,706,000) (89,051,754,367) 평가손실 173,948,000 46,782,282,867 기말 - 32,307,758,000 () 당사가 발행한 복합금융상품에 포함되어 있는 내재파생상품의 기준일 현재의 평가금액에 해당합니다. 상기 복합금융상품은 주계약인 일반채무상품에 투자자가 일정한 조건하에 보통주로 전환할 수 있는 선택적 권리인 전환권과 투자자 또는 발행자가일정한 조건하에 사전에 약정한 금액으로 상환할 수 있는 상환권이 부여되는 금융상품입니다. 13. 유동비금융부채당반기말과 전기말 현재 유동비금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 예수금 320,819,495 276,033,190 반품충당부채 302,013,063 218,115,088 합 계 622,832,558 494,148,278 () 당사는 판매한 일부 제품에 대해 반품과 관련하여 반품충당부채를 설정하고 있으며, 과거경험에 기초한 추정에 근거하여 계상하였습니다. 14. 사채 및 차입부채(1) 당반기말과 전기말 현재 사채 및 차입부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유동부채: 단기차입금 9,000,000,000 5,000,000,000 유동성장기차입금 20,000,000,000 17,500,000,000 유동성전환사채 - 13,526,558,961 소 계 29,000,000,000 36,026,558,961 비유동부채: 장기차입금 67,500,000,000 77,500,000,000 전환사채 - 14,230,091,759 소 계 67,500,000,000 91,730,091,759 합 계 96,500,000,000 127,756,650,720 (2) 당반기말과 전기말 현재 사채 및 차입부채의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.① 단기차입금 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만기 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 단기차입금 한국수출입은행 3.30% 2023-06-21 9,000,000,000 5,000,000,000 ② 장기차입금 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만기 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 장기차입금 산업은행 3.45% 2026-06-28 24,000,000,000 27,000,000,000 더블유에스피씨제일차유한회사() 3.20% 2024-07-13 47,500,000,000 50,000,000,000 하나은행 3.48% 2026-06-28 16,000,000,000 18,000,000,000 유동성장기차입금 (20,000,000,000) (17,500,000,000) 합 계 67,500,000,000 77,500,000,000 () 당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 더블유에스피씨제일차유한회사(이하, "유동화회사")는 유동화기업어음을 발행하였고, 당사는 유동화회사로부터 500억원을 차입하였으며, 당반기말 현재 차입금은 475억원입니다.유동화회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 당사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 유동화회사에 대하여 이자소득에 대한 법인세법상 원천징수세액 및 지방세법상 특별징수세액 등의 납부 및 기타 자금 충당을 위하여 1.3억원의 후순위대여를 제공하고 있으며, 유동화회사의 업무위탁계약상 자금부족이 예상되는 경우 600억원을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. ③ 전환사채 (단위 : 원) 구 분 금융기관 약정이자율 만기 제 7(당) 기 반기(1) 제 6(전) 기 전환사채(2) - 2.00% 2025-07-30 - 27,756,650,720 유동성전환사채 - (13,526,558,961) 합 계 - 14,230,091,759 (1) 당기 초 당사가 보유한 제2회 사모 전환사채와 제4회 사모 전환사채의 전환청구에 따라 권면총액 340억원의 전환사채가 당반기 중 1,969,186주의 보통주로 전환되었습니다.(2) 전환사채 장부금액에는 상환할증금이 포함되어 있습니다.당사는 당반기말 현재 특수관계자로부터 은행차입금에 대한 지급보증을 제공받고 있으며, 보증의 제공과 관련된 사항은 주석31에서 설명하고 있습니다. (3) 당반기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 1년 이하 2년 이하 3년 이하 4년 이후 합 계 산업은행 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 6,000,000,000 24,000,000,000 더블유에스피씨제일차유한회사 10,000,000,000 10,000,000,000 27,500,000,000 - 47,500,000,000 하나은행 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 16,000,000,000 합 계 20,000,000,000 20,000,000,000 37,500,000,000 10,000,000,000 87,500,000,000 (4) 재무활동에서 생기는 차입부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 기 초 증 가 감 소 기 타() 기 말 단기차입금 5,000,000,000 4,000,000,000 - - 9,000,000,000 유동성장기차입금 17,500,000,000 - (7,500,000,000) 10,000,000,000 20,000,000,000 장기차입금 77,500,000,000 - - (10,000,000,000) 67,500,000,000 유동성전환사채 13,526,558,961 - (13,526,558,961) - - 전환사채 14,230,091,759 - (14,230,091,759) - - 리스부채 197,946,339 46,713,944 (61,370,000) (29,440,499) 153,849,784 합 계 127,954,597,059 4,046,713,944 -35,318,020,720 (29,440,499) 96,653,849,784 () 유동성 분류 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 기 초 증 가 감 소 기 타() 기 말 단기차입금 - 5,000,000,000 - - 5,000,000,000 유동성장기차입금 5,000,000,000 - (5,000,000,000) 17,500,000,000 17,500,000,000 장기차입금 45,000,000,000 50,000,000,000 - (17,500,000,000) 77,500,000,000 유동성전환사채 - - - 13,526,558,961 13,526,558,961 전환사채 182,584,387,321 - (166,626,493,920) (1,727,801,642) 14,230,091,759 리스부채 1,341,686,177 243,440,425 (125,470,000) (1,261,710,263) 197,946,339 합 계 233,926,073,498 55,243,440,425 (171,751,963,920) 10,537,047,056 127,954,597,059 () 유동성 분류 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. 15. 복구충당부채당사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지에 대하여 2026년 12월 14일까지 10년간의 임차계약을 체결하고 있으며, 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 임차계약 종료일까지 공장부지에 대한 원상복구의무를 부담하고 있으므로 동 복구의무 이행 시 지출이 예상되는 비용의 현재가치를 당사의 재무상태표에 복구충당부채로 인식하고 있습니다. 당반기 및 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 기초 2,701,521,892 1,771,725,939 자산의 취득으로 인한 증가 - 1,025,898,289 이자비용 70,982,494 117,511,769 재측정효과() - (213,614,105) 기말 2,772,504,386 2,701,521,892 () 당사는 전기말 현재 원상복구가 예상되는 시점과 복구비용 추정액을 재측정하였습니다. 16. 자본금과 자본잉여금 (1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 수권주식수 100,000,000주 100,000,000주 주당금액 500 500 발행주식수 26,669,354주 24,700,168주 보통주자본금 13,334,677,000 12,350,084,000 (2) 당반기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 주) 내 역 일 자 발행주식수 기초 2022년 01월 01일 24,700,168 전환사채전환 () 2022년 01월 17일 1,969,186 반기말 2022년 06월 30일 26,669,354 () 당반기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모 전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 주) 내 역 일 자 발행주식수 기초 2021년 01월 01일 72,398 무상증자 및 액면분할(1) 2021년 07월 30일 14,407,202 전환사채전환(2) 2021년 09월 08일 8,629,676 2021년 09월 30일 1,590,892 기말 2021년 12월 31일 24,700,168 (1) 당사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 1주당 액면가액 50,000원을 1주당 액면가 500원으로 변경하는 액면분할 및 무상증자를 실시하였습니다. (2) 전기 중 제 1회 사모 전환사채 권면총액 총 225억원과 제 2회 사모 전환사채 중 권면총액 1,320억원 및 제 3회 사모 전환사채 권면총액 중 220억원의 전환청구권이 행사 되어 보통주 10,220,568주가 발행되었습니다. (3) 자본잉여금당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성은 전액 주식발행초과금이며, 변동내역은다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 일 자 금 액 기초 2022년 01월 01일 451,548,133,062 전환사채전환() 2022년 01월 17일 59,381,436,084 반기말 2022년 06월 30일 510,929,569,146 () 당반기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모 전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었으며,전환 결과 자본잉여금이 증가하였습니다. ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 일 자 금 액 기초 2021년 01월 01일 207,867,369,316 무상증자(1) 2021년 07월 30일 (3,619,900,000) 전환사채전환(2) 2021년 09월 08일 208,644,142,641 2021년 09월 30일 38,656,521,105 기말 2021년 12월 31일 451,548,133,062 (1) 당사는 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 무상증자를 실시하였습니다. (2) 전기 중 제 1회 사모 전환사채 권면총액 총 225억원과 제 2회 사모 전환사채 중 권면총액 1,320억원 및 제 3회 사모 전환사채 권면총액 중 220억원의 전환청구권이 행사되어 보통주 10,220,568주가 발행되었으며, 그 결과 자본잉여금이 증가하였습니다. 17. 결손금당반기말과 전기말 현재 결손금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 미처리결손금 32,043,183,895 58,140,615,766 18. 주당이익 (1) 기본주당이익 당반기와 전반기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. ① 보통주 기본주당이익 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 보통주에 귀속되는 순이익 21,485,153,572 25,623,983,093 7,113,526,910 14,520,066,501 가중평균유통보통주식수 26,495,282주 26,495,282주 14,479,600주 14,479,600주 보통주 기본주당순이익 811 967 491 1,003 ② 당반기와 전반기의 보통주 반기순이익 조정사항은 없습니다. ③ 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 1월 1일 발행보통주식수 24,700,168 181 24,700,168 72,398 181 72,398 주식분할 및 무상증자() - - - 14,407,202 181 14,407,202 전환사채전환 1,969,186 165 1,795,114 - - - 6월 30일 가중평균유통보통주식수 26,669,354 181 26,495,282 14,479,600 181 14,479,600 () 당사는 전기 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 주식분할(1주당 액면가 50,000원을 1주당 액면가 500원) 및 무상증자를 실시하였습니다.( 2) 희석주당이익당반기와 전반기 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. ① 보통주 희석주당이익 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 보통주에 귀속되는 순이익 21,485,153,572 25,623,983,093 7,113,526,910 14,520,066,501 -가산: 전환사채 등 이자 - 76,676,264 734,208,728 2,696,226,294 조정된 보통주 반기순이익 21,485,153,572 25,700,659,357 7,847,735,638 17,216,292,795 조정된 가중평균유통보통주식수 26,669,354 26,669,354 26,669,354 26,669,354 희석기본주당순이익 806 964 294 646 ② 희석주당이익 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 발행보통주식수 가중치(일) 가중평균유통보통주식수 가중평균유통보통주식수 24,700,168 181 24,700,168 72,398 181 72,398 주식분할 및 무상증자() - - - 14,407,202 181 14,407,202 희석성 잠재적 보통주 1,969,186 181 1,969,186 12,189,754 181 12,189,754 6월 30일 가중평균유통보통주식수 26,669,354 181 26,669,354 26,669,354 181 26,669,354 () 당사는 전기 2021년 7월 30일을 효력 발생일로 하여 주식분할(1주당 액면가 50,000원을 1주당 액면가 500원) 및 무상증자를 실시하였습니다. 19. 수익(1) 수익원천당사의 주요 수익은 리튬 이차전지용 분리막의 판매입니다. (2) 수익구분 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 주요 지리적 시장: 한국 13,825,135,242 29,694,881,530 10,227,000,758 20,805,333,748 헝가리 47,534,753,608 81,380,525,721 22,713,951,582 41,718,883,299 중국 993,568,033 5,907,988,261 3,948,486,697 10,473,760,983 말레이시아 340,095,708 455,327,206 173,922,071 376,180,725 주요 제품과 서비스 계열: 이차전지용 분리막 58,137,135,872 108,422,008,363 34,152,252,784 68,423,027,725 용역수익 4,556,416,719 9,016,714,355 2,911,108,324 4,951,131,030 수익인식 시기: 한 시점에 이행 62,693,552,591 117,438,722,718 37,063,361,108 73,374,158,755 기간에 걸쳐 이행 - - - - 고객과의 계약에서 생기는 수익이외 수익 - - - - (3) 당반기와 전반기 중 외부 고객으로부터의 수익이 당사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 A사 47,534,753,608 81,380,525,721 23,234,217,027 42,239,148,744 B사 11,769,861,651 24,766,827,622 4,237,408,782 12,658,971,101 C사 993,568,033 4,179,570,877 3,517,984,922 9,700,632,514 (4) 계약 잔액당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권은 다음과 같으며, 계약자산과 계약부채는 존재하지 않습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전)기 수취채권 121,187,694,709 89,608,447,734 (5) 수행의무와 수익인식 정책 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다. 구 분 재화나 용역의 특성, 수행의무이행시기, 유의적인 지급조건 수익인식 정책 재 화 국내매출은 제품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 이전되며, 해외수출은 선적시점에 통제가 이전됩니다. 고객에게 제품에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 용 역 제품 운송 용역으로 제품이 목적지에 도착했을 때 수행이 완료됩니다. 고객이 요구하는 용역에 대한 수행이 완료될 때 수익을 인식합니다. 20. 성격별 비용 당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 판매비와관리비 매출원가 성격별 비용 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 - - (3,692,960,979) (6,279,215,526) (3,692,960,979) (6,279,215,526) 원재료의 사용 - - 10,651,641,982 20,691,682,150 10,651,641,982 20,691,682,150 종업원급여 638,230,097 1,262,052,623 7,179,323,982 14,925,676,174 7,817,554,079 16,187,728,797 복리후생비 115,518,801 243,678,180 1,552,256,843 3,086,736,752 1,667,775,644 3,330,414,932 감가상각비와 기타상각비 194,698,900 387,392,551 10,625,116,192 21,399,914,554 10,819,815,092 21,787,307,105 수도광열비 9,664,213 20,511,150 6,313,237,644 13,255,810,804 6,322,901,857 13,276,321,954 지급수수료 662,307,221 1,165,885,493 2,439,851,730 4,764,480,223 3,102,158,951 5,930,365,716 포장비 - - 2,426,645,747 5,015,379,675 2,426,645,747 5,015,379,675 소포품비 27,675,781 58,357,075 2,020,333,362 3,874,724,442 2,048,009,143 3,933,081,517 운반비 257,909,658 535,307,499 5,039,946,918 12,039,547,114 5,297,856,576 12,574,854,613 기타비용 216,245,594 298,884,758 1,074,022,642 2,267,915,717 1,290,268,236 2,566,800,475 합계 2,122,250,265 3,972,069,329 45,629,416,063 95,042,652,079 47,751,666,328 99,014,721,408 (2) 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구 분 판매비와관리비 매출원가 성격별 비용 3개월 누적 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 - - (3,626,285,111) (5,686,984,403) (3,626,285,111) (5,686,984,403) 원재료의 사용 - - 7,850,016,685 14,950,153,157 7,850,016,685 14,950,153,157 종업원급여 513,745,391 864,179,339 5,434,488,868 11,190,610,294 5,948,234,259 12,054,789,633 복리후생비 108,013,674 192,532,308 1,118,559,487 2,531,428,009 1,226,573,161 2,723,960,317 감가상각비와 기타상각비 171,845,749 317,517,019 6,816,379,275 13,348,063,337 6,988,225,024 13,665,580,356 수도광열비 6,723,202 13,337,110 3,762,642,225 7,098,708,442 3,769,365,427 7,112,045,552 지급수수료 348,506,812 649,654,932 1,816,330,367 3,516,504,910 2,164,837,179 4,166,159,842 포장비 - - 1,001,409,542 1,904,750,298 1,001,409,543 1,904,750,299 소모품비 25,229,437 56,539,663 1,304,040,925 2,340,230,805 1,329,270,362 2,396,770,468 운반비 1,326,814,142 2,842,654,069 39,000 95,100 1,326,853,142 2,842,749,169 기타비용 133,131,259 295,619,316 1,972,044,402 2,702,903,450 2,105,175,660 2,998,522,765 합 계 2,634,009,666 5,232,033,756 27,449,665,665 53,896,463,399 30,083,675,331 59,128,497,155 21. 종업원급여(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 급여 15,176,286,030 11,255,108,100 확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용 1,395,842,190 1,066,831,115 합 계 16,572,128,220 12,321,939,215 (2) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 사외적립자산의 공정가치 3,250,512,728 3,649,099,581 총 종업원급여자산 3,250,512,728 3,649,099,581 확정급여채무의 현재가치 5,333,594,096 5,074,438,668 총 종업원급여부채 5,333,594,096 5,074,438,668 (3) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 기초 5,074,438,668 3,306,275,597 당기근무원가 1,376,600,112 1,050,493,728 이자비용 62,867,036 28,357,148 관계회사 전출입 65,707,451 102,580,511 퇴직금지급액 (595,408,600) (343,462,740) 확정급여제도의 재측정요소 (650,610,571) (95,274,285) 반기말 5,333,594,096 4,048,969,959 (4) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 기초 3,649,099,581 2,039,036,042 기대수익 43,624,958 16,318,372 당기기여금불입액 100,000,000 - 퇴직금 지급액 (488,496,683) (329,381,640) 관계회사 전출입 (10,090,170) 102,580,511 확정급여제도의 재측정요소 (43,624,958) (16,318,372) 반기말 3,250,512,728 1,812,234,913 (5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 예금상품 3,250,512,728 3,649,099,581 22. 판매비와관리비당반기 및 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 급여 629,382,560 1,201,238,250 465,752,210 782,137,280 퇴직급여충당전입액 8,847,537 60,814,373 47,993,181 82,042,059 복리후생비 115,518,801 243,678,180 108,013,674 192,532,308 감가상각비 118,271,444 234,870,971 113,400,182 204,017,191 무형자산감가상각비 76,427,456 152,521,580 58,445,567 113,499,828 수선비 2,300,000 7,501,000 1,488,181 1,488,181 소모품비 27,675,781 58,357,075 25,229,437 56,539,663 수도광열비 9,664,213 20,511,150 6,723,202 13,337,110 운반비 257,909,658 535,307,499 1,326,814,142 2,842,654,069 여비교통비 45,941,282 58,020,936 9,825,146 11,208,580 차량유지비 24,230,242 44,653,845 8,169,139 28,133,539 통신비 5,221,869 10,641,235 3,611,518 5,787,288 세금과공과 3,699,125 23,639,397 44,082,395 85,243,223 보험료 13,647,942 18,235,510 10,579,442 15,256,611 지급임차료 3,465,000 6,930,000 4,095,000 8,775,000 지급수수료 662,307,221 1,165,885,493 348,506,812 649,654,932 도서인쇄비 882,000 1,302,000 1,471,000 1,657,000 접대비 9,798,710 17,166,795 5,790,100 6,804,500 교육훈련비 8,532,717 13,731,857 4,579,451 6,528,923 회의비 18,222,506 24,706,222 7,624,956 10,060,035 경상연구개발비 18,793,029 20,932,821 15,499,972 15,499,972 판매보증충당전입액 83,897,975 83,897,975 - - 대손상각비(환입) (22,386,803) (32,474,835) 16,314,959 99,176,464 합계 2,122,250,265 3,972,069,329 2,634,009,666 5,232,033,756 23. 금융수익당반기 및 전반기 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 이자수익 56,491,367 154,296,161 110,123,310 221,146,119 외환차익 5,271,295,800 6,426,373,017 1,283,459,995 3,552,606,748 외화환산이익 2,036,087,938 4,199,434,953 (635,357,463) 2,035,477,037 합 계 7,363,875,105 10,780,104,131 758,225,842 5,809,229,904 24. 금융비용당반기 및 전반기 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 이자비용 847,038,837 1,824,779,124 1,437,074,939 4,645,904,579 외환차손 334,440,952 984,752,854 979,355,087 2,063,005,776 외화환산손실 160,816,681 593,443,061 120,244,363 636,723,772 파생금융부채평가손실 - 173,948,000 - - 합 계 1,342,296,470 3,576,923,039 2,536,674,389 7,345,634,127 25. 기타영업외수익 당반기 및 전반기 기타영업외수익의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) (3개월) (누적) (3개월) (누적) 리스해지이익 - - 13,707,626 13,707,626 잡이익 100,316,104 125,437,423 249,994,178 398,908,331 합 계 100,316,104 125,437,423 263,701,804 412,615,957 26. 기타영업외비용 당반기 및 전반기 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 유형자산처분손실 4,877,841 5,813,108 547,070 547,070 리스해지손실 1,893,111 1,893,111 - - 잡손실 3,436,912 3,436,966 12,597,101 12,597,105 합 계 10,207,864 11,143,185 13,144,171 13,144,175 27. 법인세비용법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당반기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.당반기 평균유효세율은 0.46%이며, 전반기의 경우 법인세수익으로 인하여 부(-)의 수치로 산출되어 별도의 계산을 하지 아니하였습니다. 28. 금융상품(1) 금융상품 범주별 분류① 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 범 주 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 금융자산 상각후원가측정 현금및현금성자산() 22,818,942,689 98,069,870,534 매출채권및기타유동채권 123,299,823,648 90,765,679,650 기타비유동채권 705,000,000 677,000,000 합 계 146,823,766,337 189,512,550,184 금융부채 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타채무 48,631,077,427 57,337,042,111 사채 및 차입부채 96,500,000,000 127,756,650,720 리스부채 153,849,784 197,946,339 소 계 145,284,927,211 185,291,639,170 당기손익-공정가치측정 기타금융부채 - 32,307,758,000 합 계 145,284,927,211 217,599,397,170 () 현금시재액은 제외되었습니다. ② 당반기말 현재 금융자산 양도내역은 다음과 같습니다.당사는 특수목적회사를 통한 자산유동화 거래로 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 제거되지 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 자산의 장부금액 107,494,139,474 70,733,338,481 관련부채의 장부금액 (50,000,000,000) (50,000,000,000) 양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채: 자산의 공정가치 107,494,139,474 70,733,338,481 관련부채의 공정가치 (50,000,000,000) (50,000,000,000) 순포지션 57,494,139,474 20,733,338,481 (2) 공정가치 ① 공정가치 평가방법당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.- 유동자산 및 부채유동자산 및 부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다. - 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권은 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치입니다. - 비파생금융부채비파생금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다. ② 공정가치와 장부금액당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 상각후원가로 인식된 자산: 현금및현금성자산() 22,818,942,689 - 98,069,870,534 - 매출채권및기타유동채권() 123,299,823,648 - 90,765,679,650 - 기타비유동채권() 705,000,000 - 677,000,000 - 합 계 146,823,766,337 - 189,512,550,184 - 당기손익-공정가치측정 금융부채: 기타금융부채 - - 32,307,758,000 32,307,758,000 상각후원가로 인식된 부채: 매입채무및기타채무() 48,631,077,427 - 57,337,042,111 - 사채 및 차입부채() 96,500,000,000 - 127,756,650,720 - 리스부채() 153,849,784 - 197,946,339 - 소 계 145,284,927,211 - 185,291,639,170 - 합 계 145,284,927,211 - 217,599,397,170 32,307,758,000 () 당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무 및 기타비금융부채 등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당반기 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. 당반기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품은 존재하지 아니하며 전기말 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 장부금액 제 6(전) 기 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 기타금융부채 32,307,758,000 - - 32,307,758,000 32,307,758,000 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품은 '수준 1'에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다. 회사는 '수준 3'으로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가 과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 '수준' 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 '수준' 변동을 인식하고 있습니다. 당반기 및 전기 중 수준간 이동은 없습니다.당반기말 현재 '수준 3'으로 분류된 금융상품은 존재하지 아니하며, 전기말 '수준 3'으로 분류된 금융상품에 대해 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위 : 원, %) 구 분 공정가치 가치평가기법 '수준 3' 투입변수 투입변수 범위 기타금융부채() 32,307,758,000 TF모형,현금흐름할인법 주가 90.0% ~ 110.0% 기초자산 변동성 19.2% - 23.5% 당반기와 전기 중 '수준 3'에 해당하는 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 기초 32,307,758,000 74,577,229,500 전환 및 상환 (32,481,706,000) (89,051,754,367) 평가손실 173,948,000 46,782,282,867 기말 - 32,307,758,000 (3) 범주별 금융수익과 금융원가당반기 및 전반기 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 당기손익- 공정가치측정 금융부채 상각후원가측정 금융부채 합 계 이자수익 154,296,161 - - 154,296,161 외환차익 6,426,373,017 - - 6,426,373,017 외화환산이익 4,197,833,616 - 1,601,337 4,199,434,953 파생금융부채평가손실 - (173,948,000) - (173,948,000) 이자비용() - - (1,753,796,630) (1,753,796,630) 외환차손 - - (984,752,854) (984,752,854) 외화환산손실 (541,932,430) - (51,510,631) (593,443,061) 합계 10,236,570,364 (173,948,000) (2,788,458,778) 7,274,163,586 () 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 70,983천원을 제외하였습니다. ② 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구분 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정 금융부채 상각후원가측정금융부채 합계 이자수익 221,146,119 - - 221,146,119 외환차익 3,552,606,748 - - 3,552,606,748 외화환산이익 2,026,789,699 - 8,687,338 2,035,477,037 이자비용() - - (4,591,177,596) (4,591,177,596) 외환차손 (2,060,017,590) - (2,988,186) (2,063,005,776) 외화환산손실 (620,519,182) - (16,204,590) (636,723,772) 합계 3,120,005,794 - (4,601,683,034) (1,481,677,240) () 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 54,727천원을 제외하였습니다. 29. 리스 당사는 토지와 차량운반구를 리스하고 있습니다. 토지리스는 일반적으로 10년간 지속되고 10년 후의 연장 선택권을 포함하고 있습니다. 일부 리스의 경우 지역 물가지수의 변동에 기초하여 추가적인 임차료를 지급하기도 합니다. 특정 리스의 경우 당사는 전대리스 계약을 체결할 수 없습니다.한편, 당사는 IT장비를 3년간 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산 리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.1) 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구분 차량운반구 2022년 1월 1일 잔액 211,611,582 감가상각비 (60,950,736) 사용권자산 추가 46,393,840 사용권자산 감소 (31,333,610) 2022년 6월 30일 잔액 165,721,076 ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구 분 토지 차량운반구 합계 2021년 1월 1일 잔액 1,261,460,761 74,380,737 1,335,841,498 감가상각비 - (106,209,580) (106,209,580) 사용권자산 추가 - 243,440,425 243,440,425 사용권자산 제거() (1,261,460,761) - (1,261,460,761) 2021년 6월 30일 잔액 - 211,611,582 211,611,582 () 당사는 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자기업으로 당반기 중 투자금액조건 및 상시근로자 고용조건을 충족하여 토지사용료를 면제받음에 따라 토지에 대한 사용권자산 및 관련 리스부채를 제거하였습니다. 2) 당기손익으로 인식한 금액 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 리스부채에 대한 이자비용 3,369,421 7,000,104 2,587,323 4,848,641 소액자산 리스에 관련된 비용 6,930,000 13,860,000 10,174,817 13,774,817 단기리스에 관련된 비용 256,065,324 454,231,775 160,456,000 314,490,000 사용권자산 상각비 31,277,802 60,950,736 41,621,250 41,621,250 합계 297,642,547 536,042,615 214,839,390 374,734,708 3) 리스로 인한 총현금 유출액 (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적 리스부채의 상환 29,660,000 68,050,000 43,230,000 43,230,000 소액자산 리스 관련 현금 유출액 6,930,000 13,860,000 10,174,817 13,774,817 단기리스 관련 현금 유출액 256,065,324 454,231,775 160,456,000 314,490,000 리스로 인한 총현금 유출액 292,655,324 529,461,775 213,860,817 371,494,817 30. 우발부채 및 약정사항 (1) 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 우발부채의 발생 가능성당사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지를 임대하고 있습니다. 임대기간은 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총 10년이며, 계약에 따라 총 50년 범위 내에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30%미만으로 변동되었을 경우 등의사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 당사는 이에 대한 손해배상을 청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상 책임이 있습니다. (단위 : USD, ㎡) 계약일 만기일(1) 계약상대방 면 적 외국인투자액(2) 2016.12.15 2026.12.14 한국산업단지공단 172,046.00㎡ USD 28,213,894 (1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다.(2) 입주 계약 신청시 제출한 공장 설립 사업계획서에 따른 외국인 투자 계획에 따라계약일 이후 5년 이내에 투자가 이루어져야 할 금액이며, 당반기말 현재 외국인투자액은 당 투자액을 모두 충족하였습니다. (2) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 대출 약정사항의 내역은 다음과 같습니다. (단위 :천원) 금융기관 내 역 한도금액 실행금액 한국산업은행 산업시설자금대출 30,000,000 24,000,000 하나은행 기업시설일반대출 20,000,000 16,000,000 수출입은행 수출성장대출 9,000,000 9,000,000 합계 59,000,000 49,000,000 (3) 당반기말 현재 당사는 산업은행, 하나은행 및 신한은행과 각각 수입신용장 EUR 115,000,000, USD 5,000,000 및 JPY 532,200,000의 약정한도를 체결하고 있습니다.(4) 당반기말 현재 당사는 서울보증보험(주)로부터 이행보증 등을 제공받고 있습니다 . (5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 보증을 제공하고 있는 금액은 주석31에 기재되어 있습니다. 31. 특수관계자거래 (1) 특수관계자 당반기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 회사명 지배기업 W-SCOPE Corporation 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사,W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd. 기타() 더블유스코프코리아 주식회사와 그 종속기업 () 지배기업인 W-SCOPE Corporation의 종속기업 (2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 특수관계자명 거래내용 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 지배기업 W-SCOPE Corporation 이자수익 - 219,798,174 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 이자비용 798,689,682 - 기타 더블유스코프코리아 주식회사 매출 23,632,695,263 18,267,835,149 기타매입 92,393,522,418 54,235,388,415 (3) 당반기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구분 특수관계자명 거래내용 당기초 증가 감소 기타 당반기말 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 장기차입금 50,000,000,000 - (2,500,000,000) - 47,500,000,000 장기대여금 130,000,000 - - - 130,000,000 W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd.() 현금출자 - 26,612,914,600 - - 26,612,914,600 () 당사는 당반기 중 종속기업인 W-SCOPE HUNGARY PLANT Ltd에 26,612,915천원을 출자하였습니다.② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 구분 특수관계자명 거래내용 전기초 증가 감소 기타 전기말 지배기업 W-SCOPE Corporation 장기대여금 18,859,822,954 - (19,188,625,665) 328,802,711 - 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 장기차입금 - 50,000,000,000 - - 50,000,000,000 장기대여금 - 130,000,000 - - 130,000,000 (4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. ① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 특수관계자명 채 권 채 무 매출채권 장기대여금 매입채무 미지급금 장기차입금 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 - 130,000,000 - - 47,500,000,000 기타 더블유스코프코리아 주식회사 15,192,534,500 - 16,303,860,525 24,532,698 - 합계 15,192,534,500 130,000,000 16,303,860,525 24,532,698 47,500,000,000 ② 제 6(전) 기 (단위 : 원) 2구 분 특수관계자명 채 권 채 무 매출채권 장기대여금 매입채무 장기차입금 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 - 130,000,000 - 50,000,000,000 기타 더블유스코프코리아 주식회사 20,056,421,325 - 17,539,635,947 - 합계 20,056,421,325 130,000,000 17,539,635,947 50,000,000,000 (5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: EUR,USD, 원화단위 : 원) 제공한 내용 관련 채무 제공한 자 지급보증금액 구 분 금 액 금융기관 더블유스코프코리아㈜ EUR 18,000,000 수입신용장 - 산업은행 대표이사 더블유스코프코리아㈜ 36,000,000,000 산업시설자금대출 30,000,000,000 산업은행 () 대표이사 대표이사 USD 6,000,000 수입신용장 - 하나은행 더블유스코프코리아㈜ 24,000,000,000 기업시설일반대출 20,000,000,000 하나은행 () 대표이사 대표이사 11,700,000,000 수출성장대출 9,000,000,000 수출입은행 더블유스코프코리아㈜ 1,953,135,516 보증보험 - 서울보증보험 () 산업은행, 하나은행 관련 채무금액은 대출한도금액입니다. (6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 더블유에스피씨유한회사는 유동화기업어음을 발행하였고,회사는 유동화회사로부터 500억원을 차입하였으며, 당반기말 현재 차입금은 475억원입니다..유동화유한회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 당사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다.또한, 당사는 유동화유한회사에 대하여 이자소득에 대한 법인세법상 원천징수세액 및 지방세법상 특별징수세액 등의 납부 및 기타 자금 충당을 위하여 1.3억원의 후순위대여를 제공하고 있으며, 유동화회사의 업무위탁계약상 자금부족이 예상되는 경우, 600억원을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 32. 현금흐름표 (1) 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 보유현금과 은행예치금으로 구성되어 있습니다.(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (단위 : 원) 구분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표) 손익조정항목 법인세비용(수익) 117,493,547 (1,411,337,342) 이자수익 (154,296,161) (221,146,119) 이자비용 1,824,779,124 4,645,904,579 퇴직급여 1,395,842,190 1,066,831,115 외화환산이익 (4,199,434,953) (2,035,477,037) 외화환산손실 593,443,061 636,723,772 감가상각비 21,544,194,660 13,490,002,960 사용권자산상각비 60,950,736 41,621,250 무형자산상각비 431,963,923 379,024,840 재고자산평가손실 26,439,498 1,219,342,451 리스해지이익 - (13,707,626) 대손상각비(환입) (32,474,835) 99,176,464 유형자산처분손실 5,813,108 547,070 판매보증충당전입액 83,897,975 - 리스해지손실 1,893,111 - 파생금융부채평가손실 173,948,000 - 소 계 21,874,452,984 17,897,506,377 2. 자산ㆍ부채증감 매출채권의감소(증가) (27,415,130,622) (2,111,334,239) 기타유동채권의감소(증가) (889,189,572) 321,824,675 기타유동비금융자산의감소(증가) (2,427,870,164) (492,503,047) 재고자산의감소(증가) (6,824,634,647) (6,923,937,811) 매입채무및기타채무의증가(감소) (895,236,462) 464,661,818 기타유동채무의증가(감소) 2,286,330,702 908,857,752 기타비유동금융부채의증가(감소) 44,786,305 49,032,197 장기매출채권및기타비유동채권의감소(증가) - (35,926,007) 퇴직금의지급 (595,408,600) (347,761,351) 사외적립자산의감소(증가) 388,496,683 329,381,640 소 계 (36,327,856,377) (7,837,704,373) (3) 당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 내역 제7(당)기 반기 제6(전)기 반기 이자비용자본화 63,487,615 4,111,887,760 자산구매미지급금의 증가(감소) (9,810,724,406) (11,163,687,063) 장기차입금유동성대체 10,000,000,000 5,000,000,000 전환사채전환 60,371,329,124 - (4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 7(당) 기 반기 (단위 : 원) 구 분 기 초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 비현금 변동 반기말 현금유입 현금유출 수익 및 비용 유동성대체 기 타 단기차입금 5,000,000,000 4,000,000,000 - - - - 9,000,000,000 리스부채 100,554,383 - (68,050,000) - 44,791,671 - 77,296,054 유동성장기차입금 17,500,000,000 - (7,500,000,000) - 10,000,000,000 - 20,000,000,000 전환사채 및 파생상품부채 60,064,408,720 - - 306,920,404 - (60,371,329,124) - 장기차입금 77,500,000,000 - - - (10,000,000,000) - 67,500,000,000 비유동리스부채 97,391,956 - - 8,893,215 (44,791,671) 15,060,230 76,553,730 합 계 160,262,355,059 4,000,000,000 (7,568,050,000) 315,813,619 - (60,356,268,894) 96,653,849,784 ② 제 6(전) 기 반기 (검토받지 않은 재무제표) (단위 : 원) 구 분 기 초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 비현금 변동 반기말 현금유입 현금유출 수익 및 비용 유동성대체 기 타 단기차입금 - 5,000,000,000 - - - - 5,000,000,000 리스부채 95,638,114 (43,230,000) - 91,449,512 (47,398,894) 96,458,732 유동성장기차입금 5,000,000,000 - 5,000,000,000 - 10,000,000,000 전환사채 및 파생상품부채 257,161,616,821 - 7,951,257,169 - 5,588,593 265,118,462,583 장기차입금 45,000,000,000 - - (5,000,000,000) - 40,000,000,000 비유동리스부채 1,246,048,063 - 4,848,641 (91,449,512) (1,038,043,833) 121,403,359 합 계 308,503,302,998 5,000,000,000 (43,230,000) 7,956,105,810 - (1,079,854,134) 320,336,324,674 33. 정부보조금(1) 당반기말과 전기말 현재 당사가 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 비 고 한국산업기술평가관리원 37,671,091 273,311,249 이차전지분리막제조기술개발 (2) 당반기말과 전기말 현재 상환의무가 없는 정부보조금으로서 자산 취득에 사용되었거나 사용될 예정인 보조금은 관련 자산에서 차감처리되었으며, 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 7(당) 기 반기 제 6(전) 기 유형자산의 취득 - 92,700,000 기타의무형자산의 취득 - 10,496,802 기타경비 37,671,091 170,114,447 합 계 37,671,091 273,311,249 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 정책당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제57조(이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제58조(이익배당) 1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. 3. 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제59조(중간배당) 1. 이 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. 3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. ① 직전결산기의 자본금의 액 ② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 ③ 상법시행령에서 정하는 미실현이익 ④ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 ⑤ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 ⑥ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 제60조(배당금지급청구권의 소멸시효) 1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 나. 최근 3사업연도 주요 배당지표 (단위: 원, 백만원, %) 구분 2021년(제6기) 2020년(제5기) 2019년(제4기) 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS 주당액면가액(원) 500 50,000 50,000 (연결)당기순이익(백만원) (9,964) (31,178) (6,514) (별도)당기순이익(백만원) (9,964) (31,178) (6,514) (연결)주당순이익(원) (566) (430,652) (132,039) 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - 다. 과거 배당 이력당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 및 감소 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 주, 원) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비 고 2016.10.26 설립자본금 보통주 19,000 50,000 50,000 - 2016.11.10 유상증자 보통주 2,500 50,000 4,000,000 - 2017.04.06 유상증자 보통주 2,500 50,000 4,000,000 - 2017.07.25 유상증자 보통주 5,000 50,000 4,000,000 2017.09.21 유상증자 보통주 5,000 50,000 4,000,000 2019.01.19 유상증자 보통주 7,500 50,000 4,000,000 2019.03.19 유상증자 보통주 5,000 50,000 4,000,000 2019.11.02 유상증자 보통주 25,898 50,000 4,000,000 2021.07.30 무상증자 보통주 72,398 50,000 50,000 2021.07.30 액면분할 보통주 14,334,804 2021.09.08 전환사채전환 보통주 1,303,139 500 17,266 2021.09.08 전환사채전환 보통주 4,836,094 500 17,266 2021.09.08 전환사채전환 보통주 1,216,263 500 17,266 2021.09.08 전환사채전환 보통주 1,274,180 500 17,266 2021.09.30 전환사채전환 보통주 1,301,306 500 17,266 2021.09.30 전환사채전환 보통주 289,586 500 17,266 2022.01.17 전환사채전환 보통주 1,969,186 500 17,266 합 계 보통주 26,669,354 500 - 나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 조건부 자본증권, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 채무증권이 존재하지 않습니다. 다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급 (평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 더블유씨피(주) 전환사채 사모 2019.11.29 22,500 표면: 2.0만기: 6.0 - 2024.11.29 전환 - 더블유씨피(주) 전환사채 사모 2019.12.20 148,500 표면: 2.0만기: 6.0 - 2024.11.29 전환 - 더블유씨피(주) 전환사채 사모 2020.01.31 22,000 표면: 2.0만기: 6.0 - 2024.11.29 전환 - 더블유씨피(주) 전환사채 사모 2020.07.30 20,000 표면: 2.0만기: 6.0 - 2025.07.30 전환 - 합 계 - - - 213,000 - - - - - 라. 채무증권 및 미상환 잔액 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의자금사용 계획 실제 자금사용내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 사용금액 유상증자 2016.11.10 시설자금 10,000 시설자금 10,000 - 유상증자 2017.04.06 시설자금 10,000 시설자금 10,000 - 유상증자 2017.07.25 시설자금 20,000 시설자금 20,000 - 유상증자 2017.09.21 시설자금 20,000 시설자금 20,000 - 유상증자 2019.01.19 시설자금 30,000 시설자금 30,000 - 유상증자 2019.03.19 시설자금 20,000 시설자금 20,000 - 유상증자 2019.11.02 시설자금 103,592 시설자금 103,592 - 전환사채 1회 2019.11.29 시설자금 22,500 시설자금 22,500 - 전환사채 2회 2019.12.20 시설자금 148,500 시설자금 148,500 - 전환사채 3회 2020.01.31 시설자금 22,000 시설자금 22,000 - 전환사채 4회 2020.07.30 운전자금 20,000 운전자금 20,000 - 다. 미사용자금의 운용내역 당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 등 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성 유의사항당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 (가) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. (나) 우발채무 등에 관한 사항 ① 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 우발부채의 발생 가능성당사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지를 임대하고 있습니다. 임대기간은 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총 10년이며, 계약에 따라 총 50년 범위 내에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30%미만으로 변동되었을 경우 등의 사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 당사는 이에 대한 손해배상을청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상 책임이 있습니다. (단위 : USD, ㎡) 계약일 만기일(1) 계약상대방 면 적 외국인투자액(2) 2016.12.15 2026.12.14 한국산업단지공단 172,046.00㎡ USD 28,213,894 (1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. (2) 입주 계약 신청시 제출한 공장 설립 사업계획서에 따른 외국인 투자 계획에 따라계약일 이후 5년 이내에 투자가 이루어져야 할 금액이며, 2022년 1분기말 현재 외국인투자액은 당 투자액을 모두 충족하였습니다. ② 2022년 반기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 대출 약정사항의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 금융기관 내 역 한도금액 실행금액 한국산업은행 산업시설자금대출 30,000 24,000 하나은행 기업시설일반대출 20,000 16,000 수출입은행 수출성장대출 9,000 9,000 합 계 59,000 49,000 ③ 2022년 반기말 현재 당사는 산업은행, 하나은행 및 신한은행과 각각 수입신용장 EUR 115,000,000, USD 5,000,000 및 JPY 532,200,000의 약정한도를 체결하고 있습니다.④ 2022년 반기말 현재 당사는 서울보증보험(주)로부터 이행보증 등을 제공받고 있습니다. ⑤ 2022년 반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석30」에 기재되어 있습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다. 나. 대손충당금 설정 현황 (1) 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 2022년 반기 매출채권 121,283 96 0.08% 2021년 89,737 128 0.14% 2020년 96,667 282 0.29% 2019년 25,149 - 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 (2) 대손충당금 변동 현황 (단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 기초 (128) (282) - 대손충당금 설정 - - (282) 대손충당금 환입 32 154 - 기말 (95) (128) (282) 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년은 별도기준으로 작성 (3) 매출채권 대손충당금 설정 방침당사는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 과거 채무불이행 경험 및 현재 상태에 기초한 중당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 특유의 요소와 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 당사는 과거 경험상 1년이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 1년이 경과된 모든 채권에 대하여 전액 손실충당금을 인식하고 있습니다. (4) 2022년 반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원) 구분 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 3년 이하 3년 초과 계 금액 일반 106,091 - - - 106,091 특수관계자 15,192 - - - 15,192 계 121,283 - - - 121,283 구성비율 100.00% - - - 100% 출처: 당사 제시 다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 2022년 반기 2021년 2020년 2019년 비고 분리막 제 품 3,122 2,310 2,213 860 - 반제품 23,780 18,523 9,006 10,249 - 원재료 3,785 3,264 1,861 2,448 - 저장품 374 166 144 - - 합 계 31,061 24,263 13,223 13,556 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%) 4.82% 3.85% 2.53% 3.15% - 재고자산회전율(회수) 8.49회 9.90회 8.36회 5.14회 - 출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 반기 검토보고서 주1) 재고자산회전율은 연환산 매출액/{(기초재고+기말재고)÷2}]로 계상 주2) 연결대상 종속회사가 편입된 2021년 이후부터는 연결기준, 이전인 2020년, 2019년은 별도기준으로 작성 (2) 재고자산의 실사내용 ① 재고실사당사는 매 분기 말 자체 재고조사를 전수로 실시하고 있으며 독립적인 외부감사인의 입회하에 실시하는 것는 매년 회계기준말일 자 기준으로 1회에 실시하고 있습니다. 기준 실사일자 실사장소 실사입회자 비고 2021년 12월 31일 2022년 01월 02일 더블유씨피 본사 우리회계법인 주1) 2021년 09월 30일 2021년 10월 02일 더블유씨피 본사 우리회계법인 주2) 2020년 12월 31일 2021년 01월 05일 더블유씨피 본사 삼정회계법인 2019년 12월 31일 2020년 01월 02일 더블유씨피 본사 삼정회계법인 주1) 2021년도(제6기) 연말 감사보고서 작성을 위하여 지정감사인인 우리회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다. 주2) 2021년도(제6기) 분기 감사보고서 작성을 위하여 지정감사인인 우리회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다. ② 장기체화재고 등 현황 계정과목 취득원가 보유금액 당분기 평가손실 기말잔액 비 고 제품 3,611 3,611 - 3,611 반제품 19,935 19,873 231 19,642 원재료 3,061 3,034 - 3,034 저장품 332 332 - 332 합 계 26,968 26,850 231 26,619 라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 공정가치평가 내역 ① 공정가치 평가방법당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.ⅰ) 유동자산 및 부채유동자산 및 부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.ⅱ) 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권은 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치입니다. ⅲ) 지분증권에 대한 투자시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다. ⅳ) 비파생금융부채비파생금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품은 '수준 1'에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다. 회사는 '수준 3'으로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가 과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 '수준' 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 '수준' 변동을 인식하고 있습니다. 공정가치 평가와 관련된 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석27」참고하시기 바랍니다. 바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심 감사사항 제7기 반기(2022년) 삼정회계법인 검토 해당사항 없음 해당사항 없음 제7기 1분기(2022년) 삼정회계법인 검토 해당사항 없음 해당사항 없음 제6기 (2021년) 우리회계법인 적정 당기 중 종속기업에 대한 지배력 획득으로 연결대상 종속기업을 보유, 특수관계자인 더블유스코프코리아 주식회사와의 거래로 인하여 매출거래 52,333백만원, 매입거래 139,779백만원 등이 발생 해당사항 없음 제5기 (2020년) 삼정회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 제4기 (2019년) 삼정회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 나. 연결재무제표에 대한 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제7기 반기(2022년) 삼정회계법인 검토 해당사항 없음 해당사항 없음 제7기 1분기(2022년) 삼정회계법인 검토 해당사항 없음 해당사항 없음 제6기 (2021년) 우리회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 다. 감사용역 체결현황 (단위: 백만원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제7기(2022년) 삼정회계법인 회계감사1분기 및 반기 재무제표 임의검토내부회계관리제도 검토 280 1,715 145 1,028 제6기 (2021년) 우리회계법인 회계감사와 내부회계관리제도에 대한 검토 445 1,783 445 1,783 제5기 (2020년) 삼정회계법인 회계감사 130 873 130 873 제4기 (2019년) 삼정회계법인 회계감사 75 861 75 861 라. 회계감사인과의 비감사 용역 계약 체결 현황 (단위: 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제6기 2021.06.30 세무 자문 및 법인세 세무조정 2021.07.01~2022.06.30 9,800 - 제5기 2020.06.30 세무 자문 및 법인세 세무조정 2020.07.01~2021.06.30 9,800 - 마. 회사가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021년 08월 27일 회사측: 감사감사인측: 관리이사,업무수행이사 대면회의 감사팀의 구성, 감사인의 독립성, 감사계획 등 2 2021년 10월 22일 회사측: 감사감사인측: 관리이사,업무수행이사 대면회의 감사인의 독립성, 감사결과 등 보고 3 2021년 12월 24일 회사측: 감사감사인측: 관리이사,업무수행이사 대면회의 감사팀의 구성, 감사인의 독립성, 감사계획 등 4 2022년 01월 21일 회사측: 감사감사인측: 관리이사,업무수행이사 대면회의 감사인의 독립성, 감사결과 등 보고 바. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2021년 7월 우리회계법인을 지정받아 2021년 온기 감사를 받았습니다. 이후 2022년 사업연도부터는 지정감사인의 감사요건 해제로 삼정회계법인을 선임하여 감사계약을 체결하고 2022년 1분기 및 반기 검토를 받았습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 감사가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 2021년 01월 01일 부터 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제2조 5목에서 명시하는 "대형비상장주식회사"로 내부회계관리제도 검토대상 기업에 해당하므로내부회계관리제도에 대한 전사적 계획을 수립하였습니다.당사는 2021년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대해 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며, '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였으고 수행에 대한 사항을 주주, 이사회 및 감사에 운영실태 보고하였습니다.당사는 독립된 감사인에게 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성 제출하였으며 감사인에게 검토결과 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 중소기업에 대한 적용의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 받았습니다. 다. 내부통제구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요(1) 이사회 구성 현황증권신고서 제출일 현재 당사 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 2인 등 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 최원근 대표이사입니다. (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 3 2 2 - - 주) 당사는 김정용 사외이사(2021.10월), 지명찬 사외이사(2022.06월)를 임시주주충회에서 신규선임하였습니다. 각 이사의 주요 경력 및 인적사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원의 현황」 내용을 참조하시기 바랍니다. (2) 이사회의 권한 내용당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 업무집행에 관한 중요사항 등을 의결하고 있습니다. 구 분 내 용 정관 제38조 (이사의 직무) 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다. 정관 제41조 (이사회의 구성과 소집) 1. 이사회는 이사로 구성한다.2. 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.3. 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.4. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다. 5. 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.6. 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다. 이사회운영규정 제3조(권한) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. ② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다. 이사회운영규정 제12조(부의사항) ① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 관한 사항 (1) 주주총회의 소집 및 안건의 승인 (2) 전자적 방법에 의한 의결권 행사 허용 (3) 명의 개서 정지 및 기준일 설정 (4) 영업보고서의 승인 (5) 재무제표의 승인 (6) 정관의 변경 (7) 자본의 감소 (8) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속 (9) 주식의 소각 (10) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 (11) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수 (12) 영업 전부의 임대 또는 경영 위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준하는 계약의 체결, 변경 또는 해약 (13) 이사, 감사의 선임 및 해임 (14) 주식의 액면 미달 발행 (15) 이사의 회사에 대한 책임의 감면 (16) 주식배당결정 (17) 주식매수 선택권의 부여 (18) 이사, 감사의 보수 (19) 회사의 최대주주, 그의 특수관계인 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 (20) 기타주주총회에 부의할 의안 2. 경영에 관한 사항 (1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경 (2) 장기, 중기, 연간사업계획의 결정 및 변경 (3) 신규사업 또는 신제품의 개발 (4) 자금계획 및 예산운용 (5) 대표이사의 선임 및 해임 (6) 공동대표의 결정 (7) 대표이사 유고 시 주주총회 및 이사회의 소집권자 및 의장대행순서 (8) 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사(보)의 선임 및 해임 (9) 이사의 전문가 조력의 결정 (10) 지배인의 선임 및 해임 (11) 직원의 채용계획 (12) 직원의 급여체계, 상여 및 후생 제도 (단, 출장비, 경조금 등 단순 인사, 총무제도 제외) (13) 기본 조직의 제정 및 개폐 (14) 중요한 사규, 사칙의 개폐 및 변경 (15) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지 (16) 간이 합병, 간이분할합병, 소규모 합병 및 소규모 분할합병의 결정 (17) 흡수합병 또는 신설 합병의 보고 (18) 중요시설의 설치, 이전 또는 폐지 (19) 다음 각호의 중요한 계약의 체결 1) 1년 이상의 기간으로 총액 [50억]원 이상의 계약 2) 시가 합계 [20억]원 이상의 차입, 보증 또는 책임의 부담, 인수를 내용으로 하는 계약 3) 통상의 영업에 관하여 발생하는 담보를 제외하고, 시가 합계 [20억]원 이상의 회사 자산에 대한 유치권, 저당권, 담보권, 양도담보 등 담보를 설정하는 계약 4) 각호는 경영계획 승인 이외의 사항에 한한다. 3. 주식에 관한 사항 (1) 신주의 발행 (2) 준비금의감소 (3) 자기주식취득계획 (4) 주주총회의 결의에 따른 자기주식취득의 결정 (5) 자기주식의 처분 (6) 자회사가 보유하는 자기주식의 취득 (7) 자기주식의 소각 (8) 주식 분할과 이에 따른 수권주식수 증가 관련 정관변경 (9) 주식 이전 및 주식교환 4. 재무에 관한 사항 (1) 투자에 관한 사항 (2) 연간자금계획 (3) 연간 차입 계획 및 차입한도액의 설정 (4) 유가증권의 취득 및 처분 (5) 중요한 재산의 취득 및 처분 (6) 결손의 처분 (7) 사채의 모집 (8) 준비금의자본전입 (9) 전환사채의 발행 (10) 신주 인수권부사채의 발행 (11) 자금 도입 및 보증 행위 (12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정 (13) 주거래 금융기관의 선정 및 변경 5. 이사에 관한 사항 (1) 이사의 담당업무의 결정 (2) 이사의 경업 거래의 승인 (3) 「상법」 제397조의2에 정한 이사의 회사사업기회 이용에 대한 승인 (4) 「상법」 제398조에 정한 이사 등과 회사간 거래의 승인 (5) 이사의 타회사 임원 겸임 또는 관계회사 임원 파견 6. 기타 (1) 중요한 소송의 제기 또는 응소 및 이에 관계된 업무 일체의 승인 (2) 중요한 소송에 관한 재판상의 화해 또는 소송의 취하 (3) 고문 또는 상담역의 위촉 및 해촉 (4) 회계감사인의선임승인 (5) 중요한 사고, 재해 등의 상황보고 (6) 주식매수선택권 부여의 취소 (7) 회사가 보유하는 자회사 지분의 이동 및 자회사 임원인사 (8) 임원 퇴직금 규정의 개폐 및 변경 (9) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사 또는 의장이 회사 운영상 중요하다고 판단하여 이사회에 부의한 사항 (10) 기타 업무 집행상 중요 또는 이례적인 사항 나. 중요의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 가결여부 사내이사 사외이사 최원근 류시주 예필수 김정용 지명찬 출석률: 100% 출석률:100% 출석률: 100% 출석률: 100% 출석률: 100% 1 2021.01.07 1. 임원 위촉의 건 가결 참석 참석 비해당 비해당 비해당 2 2021.02.03 1. 2021년 경영계획 가결 참석 참석 비해당 비해당 비해당 3 2021.03.04 1. 임원 인사의 건 2. 주관 증권사 계약의 건 가결 참석 참석 비해당 비해당 비해당 4 2021.03.10 1. 제5기 (2020.0101~12.31) 결산의 건 2. 제5기 정기주주총회 소집의 건 가결 참석 참석 비해당 비해당 비해당 5 2021.03.29 1. 대표이사 선임의 건 2. 이사보수 확정의 건 3. 감사보수 확정의 건 4. 대표이사 대행 순위 결정의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 6 2021.04.05 1. 임원 인사의 건 2. 2021년도 안전보건계획 수립의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 7 2021.04.12 1. 한국산업은행 일람불 수입신용장(한도) EUR 15백만 기한 연장의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 8 2021.04.30 1. 사내 규정 제정의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 9 2021.05.06 1. 지정 감사인 신청 2. CP-07~12 MAIN LINE PRE-ENGINEERING 계약 3. WSK와 내부 거래 한도의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 10 2021.05.26 1. 기채에 관한 건(수출성장자금대출) 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 11 2021.07.05 1. 신규 자금 차입의 건 2. 대출약정 관련 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 12 2021.07.15 1. 임시 주주총회 소집의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 13 2021.07.30 1. 투자 조합 출자의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 14 2021.08.04 1. 외부 감사인 계약 (지정감사) 2. WHP(헝가리)-05~08 MAIN LINE PRE-ENGINEERING 계약 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 15 2021.09.03 1. 주식 명의 개서 대리인 계약의 건 2. 주요 고객 장기공급 합의서 체결 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 16 2021.09.30 1. 임시주주총회 소집의 건 2. 전환 사채 자본 전환의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 17 2021.10.06 1. 유럽 법인 설립의 건 2. 헝가리 공장(가칭 WHP) 01~04 MAIN LINE 구매계약의 건 3. CP-07/08 MAIN LINE 구매 계약 4. 대표이사 겸직의 건 가결 참석 참석 참석 비해당 비해당 18 2021.11.03 1. 전사 조직 일부 개편의 건 2. 임원 위촉의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 19 2021.11.10 1. 2021년 3분기 결산보고의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 20 2021.11.26 1. 기채에 관한 건(수출성장자금대출) 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 21 2021.12.03 1. 신규 해외 투자 진출 관련의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 22 2021.12.17 1. 수입 신용장 개설의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 23 2022.01.13 1. 전환사채 자본전환의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 24 2022.03.04 1. 제6기(2021년) 결산 승인의 건 2. 외부 감사법인 선임 승인의 건 3. 유럽법인 자본금 출자의 건 4. 2022년 안전보건계획서 수립의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 25 2022.03.08 1. 정기 주주총회 소집의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 26 2022.04.05 1. 임원 인사의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 27 2022.04.08 1. 신규 해외 투자 진출 관련의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 28 2022.04.15 1. 한국산업은행 일람불 수입신용장(한도)EUR 15백만 기한 연장의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 29 2022.05.24 1. 임시 주주총회 소집의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 30 2022.06.07 1. 전사 조직 신설의 건 2. 임원 위촉의 건 3. 신용장 한도 증액의 건 4. 유럽법인 자본금 증자의 건 5. 내부 거래 위원회 규정 제정의 건 가결 참석 참석 참석 참석 비해당 31 2022.06.22 1. 신규 차입(증액)의 건 가결 참석 참석 참석 참석 참석 32 2022.07.05 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 2. WHP(헝가리)-09~16 MAIN LINE PRE-ENGINEERING 계약 3. 윤리경영 규정 제정 및 운영의 건 4. 취업규칙 변경의 건 가결 참석 참석 참석 참석 참석 33 2022.08.03 1. 전사 조직 변경의 건 가결 참석 참석 참석 참석 참석 주1) 사내이사 예필수는 2021년 03월 29일 제5기 정기주주총회에서 사내이사로 선임되었습니다. 주2) 사외이사 김정용은 2021년 10월 15일 임시주주총회에서 사외이사로 선임되었습니다. 주3) 사외이사 지명찬은 2022년 06월 08일 임시주주총회에서 사외이사로 선임되었습니다. 다. 이사회 내 위원회당사는 2022년 06월 08일 임시주주총회를 통해 이사회 내 내부거래위원회를 설립했습니다. (1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황 위원회명 구 성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 내부거래위원회 사내이사 1명 예필수 회사와이해관계자 간 거래 투명성 및 윤리경영 추진, 주주권익의 보호, 지속가능경영 등에 대한 검토 - 사외이사 2명 지명찬(위원장)김정용 (2) 이사회 내 위원회 활동내역 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 예필수 김정용 지명찬 출석률: 100% 출석률: 100% 출석률: 100% 찬반여부 내부거래위원회 2022년 07월 05일 1. 내부거래위윈회 의장 선임의 건2. 내부거래 보고 가결 참석 참석 참석 내부거래위원회 2022년 08월 03일 1. 내부거래 보고 가결 참석 참석 참석 라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성 여부 당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며, 본 회사 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 하며, 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있습니다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 봅니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다. 이러한 적법 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 내부거래위원회 사외이사 2인, 사내이사 1인 지명찬 사외이사(위원장)김정용 사외이사예필수 사내이사 - 설치목적: 내부거래 투명성 및 윤리경영, 주주권익 보호등에 대한 검토- 기능 및 권한: 다음 각호에 대한 심의/의결① 특수관계인과 단일 거래처로부터 단일 주문서를 수령하는 계약에 관한 사항② ① 항 거래관련 주요 사항 변동시 사전 승인③ 모회사 보고를 목적으로 분기별 수행하는 특수관계자거래 결산 및 보고④ 주주권익 보호에 관한 사항(M&A, 주요 자산 및 지분의 취득 및 처분, 자기거래 집행 내역 등) 직위 성명 임기 연임여부 및연임 횟수 선임배경 추천인 이사로서의활동분야 회사와의거래 최대주주 또는주요주주와의관계 대표이사 최원근 2016.10~2024.03 연임(2회) 당사의 창업자로서 산업분야에 대한 깊은 이해와 혁신적 경영능력을 인정받아 지속적인 성장과 글로벌 경쟁력 확대에 중요한 역할을 수행할 수 있을것으로 판단되어 선임됨. - 대표이사 해당없음 최대주주 W-SCOPE Corporation의 대표이사 사내이사 류시주 2016.10~2024.03 연임(2회) 당사 창업구성원으로서 제조활동과 설비 엔지니어링에 대한 이해도가 높아 당사의 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단되어 선임됨. 이사회 제조 총괄 해당없음 등기임원 사내이사 예필수 2021.03~2024.03 - 당사 구성원으로서 글로벌 시장의 풍부한 경험과 해외시장에 대한 이해도가 높아 당사의 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단되어 선임됨. 이사회 영업 총괄내부거래위원회 해당없음 등기임원 사외이사 김정용 2021.10~2024.10 - 글로벌 금융 전문가로서 관련 자문 및 투명경영 제고를 위하여 이사회에서 추천 이사회 사외이사내부거래위원회 해당없음 등기임원 사외이사 지명찬 2022.06~2025.06 - 글로벌 재무 전문가로서 관련 자문 및 투명경영 제고를 위하여 이사회에서 추천 이사회 사외이사내부거래위원회 해당없음 등기임원 주) 김정용 사외이사(2021.10월), 지명찬 사외이사(2022.06월)를 임시주주총회에서 신규선임하였습니다. (2) 사외이사후보추천위원회 현황당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지 아니하였으나, 당사의 이사회는 사외이사 추천 시 직무공정성과 윤리책임성 등 사외이사로서 갖춰야 할 요건을 충족하고 있는지 충분히 검토한 후 추천하고 있습니다. 마. 사외이사의 전문성당사는 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정보를 제공하고 있습니다. (1) 사외이사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 재무팀 4명 고동철 상무(2년 5 개월) 이사회 운영 및 사외이사 직무수행과관련된 지원 업무 일체 백진균 과장(1년 8개월) 회계 업무 및 회계감사 수행 박지영 주임( 3개월) 자금 관리 및 세무신고 한기윤 사원( 1년) 고정자산 및 일반, 제조경비 송승혁 사원(1개월) 일반, 제조경비 (2) 사외이사 교육 실시 현황 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 당사는 2021년 임시주주총회에서 사외이사를 최초로선임하여 증권신고서 제출일 현재 교육 실시내역이 없습니다. 당사는 사외이사의 업무수행을 위한 교육을 이사회 보고 및 질의응답으로 갈음하고 있으며, 사외이사의 요청 및 필요시 추가적인 교육을 실시할 계획입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사(1) 감사의 인적사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설립하지 않고 있으며, 「상법」 제409조 및 정관 제44조에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사의 인적사항은 다음과 같습니다. 성명 주요 경력 결격요건 여부 비고 김승철 (감사) -건국대학교 경영학과('86.02) -삼성SDI 상무('88.07~'16.12) -웨이브일렉트로닉스 전무('17.09~'20.09) -더블유씨피('21.10~현재) 결격사유 없음 상근 (2) 감사의 독립성당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사업무 관련 정관의 주요 규정은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 정관 제48조(감사의 수) 회사는1인 이상3인 이내의 감사를 둘 수 있다. 그 중1명 이상은 상근으로 한다. 정관 제49조(감사의 선임, 해임) 1. 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.2. 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. 3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. 4. 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의3분의2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의3분의1 이상의 수로 하여야 한다. 5. 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 정관 제50조 (감사의 임기와 보선) 1. 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.2. 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제47조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다. 정관 제51조 (감사의 직무 등) 1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. 3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 4. 감사에 대해서는 제38조의 규정을 준용한다. 5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. 6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. 7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. (3) 감사의 주요 활동내용 회 차 개최일자 의 안 내 용 가결 여부 감사 비 고 김승철 출석률:100% 1 2021.11.03 1. 전사 조직 일부 개편의 건 2. 임원 위촉의 건 가결 참석 - 2 2021.11.10 1. 2021년 3분기 결산보고의 건 가결 참석 - 3 2021.11.26 1. 기채에 관한 건(수출성장자금대출) 가결 참석 - 4 2021.12.03 1. 신규 해외 투자 진출 관련의 건 가결 참석 - 5 2021.12.17 1. 수입 신용장 개설의 건 가결 참석 - 6 2022.01.13 1. 전환사채 자본전환의 건 가결 참석 - 7 2022.03.04 1. 제6기(2021년) 결산 승인의 건 2. 외부 감사법인 선임 승인의 건 3. 유럽법인 자본금 출자의 건 4. 2022년 안전보건계획서 수립의 건 가결 참석 - 8 2022.03.08 1. 정기 주주총회 소집의 건 가결 참석 - 9 2022.04.05 1. 임원 인사의 건 가결 참석 - 10 2022.04.08 1. 신규 해외 투자 진출 관련의 건 가결 참석 - 11 2022.04.15 1. 한국산업은행 일람불 수입신용장(한도)EUR 15백만 기한 연장의 건 가결 참석 - 12 2022.05.24 1. 임시 주주총회 소집의 건 가결 참석 - 13 2022.06.07 1. 전사 조직 신설의 건 2. 임원 위촉의 건 3. 신용장 한도 증액의 건 4. 유럽법인 자본금 증자의 건 5. 내부 거래 위원회 규정 제정의 건 가결 참석 - 14 2022.06.22 1. 신규 차입(증액)의 건 가결 참석 - 15 2022.07.05 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 2. WHP(헝가리)-09~16 MAIN LINE PRE-ENGINEERING 계약 3. 윤리경영 규정 제정 및 운영의 건 4. 취업규칙 변경의 건 가결 참석 - 16 2022.08.03 1. 전사 조직 변경의 건 가결 참석 - (4) 교육 실시 계획당사는 향후 개정될 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 감사의 강화된 역할과 책임을 명확히 인지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 주기적으로 제공하여 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다. (5) 교육 실시 현황 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 상시적으로 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답 함. 감사의 업무 수행과 관련 교육을 이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함 (6) 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 재무팀 4명 고동철 상무(2년 5 개월) 이사회 운영 및 감사 직무수행과관련된 지원 업무 일체 백진균 과장(1년 8개월) 회계 업무 및 회계감사 수행 박지영 주임( 3개월) 자금 관리 및 세무신고 한기윤 사원( 1년) 고정자산 및 일반, 제조경비 송승혁 사원(1개월) 일반, 제조경비 나. 준법지원인 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 도입 실시여부 - 주1 미실시 주1) 제6기 정기주주총회, 제7기 임시주주총회에서 일부 주주에 대하여 서면투표제를 실시하였습니다. 나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 26,669,354 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 26,669,354 - 우선주 - - 마. 주식사무 정관상신주인수권의내용 제10조(신주인수권)1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. ① 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 ?자본시장과 금융투자업에 관한 법률?제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 ② 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ③ 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 ④ 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 ⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 ⑦ 회사가 발행한 주권을 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 및 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우 3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 매 결산기 종료 후 3월 이내 주주명부폐쇄시기 제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 1. 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.2. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.3. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음 명의개서대리인 국민은행- 전화: 02-2073-8112- 주소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26(여의도동) 3층 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 인터넷 홈페이지 공고(http://wcp.kr) 바. 주주총회 의사록 요약 주총일자 구분 안건 결의내용 비고 2019.03.18. 정기 1. 제3기 재무제표 승인의 건 2. 이사 사임의 건 3. 이사 선임의 건 4. 감사 중임의 건 5. 이사 보수한도 승인의 건 6. 감사 보수한도 승인의 건 가결 2019.10.11. 임시 1. 정관변경의 건 가결 2019.12.12. 임시 1. 정관변경의 건 가결 2020.03.19. 정기 1. 제4기 재무제표 승인의 건 2. 사외이사 선임의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건 4. 감사 보수한도 승인의 건 가결 2021.03.29. 정기 1. 제5기 재무제표 승인의 건 2. 감사 중임의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건 4. 감사 보수한도 승인의 건 가결 2021.07.30 임시 1. 정관변경의 건 2. 무상증자의 건 가결 2021.10.15 임시 1. 임원 퇴직금 지급 규정 제정의 건 2. 사외이사 선임의 건 3. 감사 사임의 건 4. 감사 선임의 건 가결 2022.03.25 정기 1. 제6기 재무제표 승인의 건 2. 이사 선임의 건 3. 사외이사 사임의 건 4. 사외이사 선임의 건 5. 이사 보수한도 승인의 건 6. 감사 보수한도 승인의 건 가결 2022.06.08 임시 1. 정관변경의 건 2. 사외이사 선임의 건 가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율(%) 주식수 지분율 W-SCOPE Corporation 최대주주 보통주 12,272,836 49.69 12,272,836 46.02 계 보통주 12,272,836 49.69 12,272,836 46.02 주1) 기초는 2021년 사업연도말, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명칭 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) W-SCOPECorporation 최원근 8.82 - - 일본 마스터 트러스트신탁은행 주식회사 9.84 (2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 내 용 법인 또는 단체의 명칭 W-SCOPE Corporation 자산총계 789,557 부채총계 232,060 자본총계 557,497 매출액 84,225 영업이익 4,155 당기순이익 4,571 주1) 2022년 1분기말 연결재무제표 기준입니다.주2) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(JPY 100/KRW=946.45)하였습니다.(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사의 최대주주인 W-SCOPE Corporation은 2005년 10월 14일에 설립되었습니다. 최초 설립 당시부터, 일본 내 영업 및 자금 조달 목적으로 설립되었으며 현재까지도 별도 생산라인 없이 (1)자회사 관리, (2)자금 조달 및 (3)당사의 관계회사인 W-SCOPE KOREA Co.,LTD의 일본向 매출과 관련된 세일즈 역할만을 수행하고 있습니다. 또한 당사와 W-SCOPE KOREA Co.,LTD는 개별적인 사업을 영위하고 있으므로 W-SCOPE Corporation가 가지고 있는 일본向 매출의 일부 세일즈 역할 또한 당사와 무관합니다. 따라서 W-SCOPE Corporation의 사업현황은 당사의 경영 안정성과 직접적인 영향을 미치지 않습니다. (4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명칭 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 일본 마스터 트러스트 신탁은행 Toshikazu Mukaihara - - - Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation 46.5% 나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 내 용 법인 또는 단체의 명칭 일본 마스터 트러스트 신탁은행 자산총계 57,246,407 부채총계 57,003,567 자본총계 242,840 매출액 280,755 영업이익 13,099 당기순이익 9,786 주1) 2022년 1분기말 재무제표 기준입니다.주2) 환율은 서울외국환중개 발표 2022년 6월 30일 기준 환율을 적용(JPY 100/KRW=946.45)하였습니다. 2. 최대주주 변동현황 당사는 대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다. 3. 주식의 분포 가. 주식 소유현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 W-SCOPE Corporation 12,272,836 46.02% - 엔피성장제6호사모투자합자회사 4,210,991 15.79% - 넥스트레벨 1호 유한회사 1,696,120 6.36% - 우리사주조합 - - - 나. 소액주주현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 15 27 55.56 1,635,647 26,669,354 6.13 - 주) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주입니다. 4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원현황 기준일 : (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 성명 성별 출생 년월 직위 등기임원여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의 관계 재직기간 임기 만료일 의결권 있는 주식 의결권 없는 주식 최원근 남 1963.05.30 대표이사 등기 상근 대표이사 -성균관대 전자공학과('90.02) -삼성전자/과장('90.06∼'00.05) -와이드/부사장('00.05∼'05.07) -더블유스코프코리아/대표('05.10∼'21.03) -더블유씨피/대표('16.10∼현재) - - W-SCOPE Corporation 대표이사 5년 9개월 2023년03월 류시주 남 1963.04.20 사내이사 등기 상근 공장장 -금오공대 생산기계공학('90.02) -서통/과장('90.03∼'04.03) -하니웰코리아/부장('04.03∼'09.07) -더블유스코프코리아/상무('09.07∼'21.03) -더블유씨피/부사장('16.10∼현재) - - - 5년9개월 2023년03월 예필수 남 1964.02.17 사내이사 등기 상근 영업 -인하대 물리학과('86.02) -삼성전자/수석('89.01∼'12.10) -삼성SDI/상무('12.12∼'18.12) -더블유스코프코리아/전무('19.06∼'21.03) -더블유씨피/전무('20.03∼현재) - - - 2년4개월 2023년03월 김정용 남 1965.10.09 사외이사 등기 상근 사외이사 -서울대 항공우주공학과('92.02) -KDB산업은행('92.02~'96.10) -현대기술투자/이사('02.02~'10.04) -BSK인베스트먼트('14.09~'19.01) - - - 9개월 2023년03월 지명찬 남 1960.03.01 사외이사 등기 상근 사외이사 - 계명대 경영학과 ('81.02) - 삼성SDI 부사장 ('83.07~'14.12) - 삼성SDI 자문역 ('15.01~'16.12) - - - 1개월 2024년03월 김승철 남 1965.02.28 감사 등기 상근 감사 -건국대학교 경영학과('86.02) -삼성SDI 상무('88.07~'16.12) -웨이브일렉트로닉스 전무('17.09~'20.09) -더블유씨피('21.10~현재) - - - 9개월 2024년03월 김병현 남 1966.03.14 전무이사 미등기 상근 연구 -고려대 대학원 화학공학('95.08) -효성/수석연구원('95.8~'08.10) -피스코/연구소장('08.10~'11.3) -더블유스코프코리아/상무('11.04~'22.3) -더블유씨피/전무('22.04~현재) - - - 3개월 2024년03월 고경환 남 1966.09.22 상무이사 미등기 상근 헝가리법인장 -인하대 전자공학과('91.02) -삼성전자/그룹장('91.07~'13.10)-삼성디스플레이/그룹장('13.10~'18.04) -더블유스코프코리아/대표('18.04~'22.05) -더블유씨피/상무('22.06∼현재) - - - 1개월 2024년02월 조익래 남 1969.11.05 상무이사 미등기 상근 인사 -청주대 법학과('05.02) -삼성전기, 스템코('95.03~05.01) -더블유스코프코리아/상무('05.10~'21.02) -더블유씨피/상무('20.03∼현재) - - - 2년4개월 2024년02월 고동철 남 1971.05.13 상무이사 미등기 상근 재무 -서울디지털대 회계학부('06.08) -삼성전자('90.01∼'99.12) -엠클릭플러스/팀장('00.01∼'03.12) -와이드/과장('04.01∼'05.06) -더블유스코프코리아/상무('05.10∼'21.02) -더블유씨피/상무('20.03∼현재) - - - 2년4개월 2024년02월 김성태 남 1969.01.09 이사 미등기 상근 ENG -수원전문대 기계과('89.02) -아이더블유아이('99.07~'05.10) -더블유스코프코리아/부장('05.10~'17.09) -더블유씨피/이사('17.10~현재) - - - 4년9개월 2024년02월 김성태 남 1969.12.11 이사 미등기 상근 품질 -홍익대 화학공학과('96.02) -효성/팀장('96.01~'09.07) -한솔PNS/팀장('09.09~'10.11) -더블유스코프코리아/부장('10.12~'17.12) -더블유씨피/이사('18.01~현재) - - - 4년6개월 2023년02월 이한신 남 1970.08.02 이사 미등기 상근 품질 -인하대 금속공학과('96.02) -삼성전자/수석('96.03~'13.07) -이앤브이/상무('13.09~'15.04) -효성FILM PU/부장('15.06~'16.09) -더블유스코프코리아/이사('16.10~'21.10) -더블유씨피/이사('21.11~현재) - - - 8개월 2023년02월 나. 임원 겸직 현황 성 명 (생년월일) 회사명 직책명 담당업무 재직기간 겸직회사와 신청회사의 관계 비 고 최원근(1963.05.30) W-SCOPE Corporation 대표이사(상근, 등기) 경영총괄 17년 모회사 - 최원근(1963.05.30) W-SCOPE HUNGARY PLANT Kft. 대표이사(비상근, 등기) 경영총괄 1년 자회사 - 다. 직원등 현황 (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 백만원 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 분리막 남 571 - - - 571 2년 12,712 22 - - - 여 76 - - - 76 1년8개월 1,504 20 - 합 계 647 - - - 647 1년10개월 14,216 21 - 주1) 직원수에서 임원은 제외하였습니다. 주2) 연간급여총액은 반 기의 급여총액 입니다. 라. 미등기임원 보수현황 (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 명, 백만원) 구분 인원수 연간급여총액 1인당 평균 급여 비고 미등기임원 7 455 65 - 주1) 연간급여총액 및 1인당 평균 급여는 2022년 1월부터 6월까지의 근로소득명세서의 근로소득 금액을 기준으로 작성하였습니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황 (1) 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 5 5,000 사내,사외 포함 감사 1 200 - 주1) 이사 및 감사의 인원수는 2022년 1분기말 기준으로 작성하였습니다. 주2) 주주총회 승인금액은 2022년 3월 25일 정기주주총회에서 승인한 보수 한도입니다. (2) 보수지급금액(가) 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 6 526 88 - 주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일을 기준으로 작성하였습니다. 주2) 보수총액은 2022년도 반 기 근로소득으로 산출하였습니다. (나) 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사 3 501 167 - 사외이사 2 - - - 감사 1 25 25 - 주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일을 기준으로 작성하였습니다. 주2) 보수총액은 2022년도 반 기 근로소득으로 산출하였습니다. (3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및활동 수준, 전문성, 회사 기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다. 나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 가. 관계회사 (요약)당사는 공정거래법상 기업결합신고(자산총액 또는 매출액이 3천억원 이상인 회사) 및 공시대상기업집단(기업집단에 속하는 국내 회사들의 공시대상기업집단 지정 직전사업연도의 대차대조표상의 자산총액의 합계액이 5조원 이상인 기업집단) 대상에 해당하지 않습니다.한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 독점거래규제 및 공정거래법에 관한 법률 제2조에서 정하는 기업집단에 해당하며, 기업집단의 명칭은 W-SCOPE Corporation입니다. 기업집단에 속해있는 회사는 당사를 포함하여 총 7개사이며, 그 중 국내 계열사는 2개사이며 해외 계열회사는 5개사로 각 회사의 명칭과 주요 연혁은 다음과 같습니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 W-SCOPE Corporation 1 6 7 나. 소속 회사의 명칭 계열회사 소재지 법인등록번호(해외현지기업 고유번호) W-SCOPE Corporation 일본 0200-01-077950 더블유씨피㈜ 한국 151111-0058698 더블유스코프코리아㈜ 한국 150111-0091889 W-SCOPE HONGKONG Co., LIMITED 홍콩 53659622-000-01-22-1 W-Scope New Energy (Shenzhen) Co., Limited 중국 914403000870393881 W-SCOPE Hungary Plant 헝가리 01-09-391378 더블유에스피씨일차유한회사 한국 110114-0278265 다. 계열회사간 임원 겸직현황 회사명 성 명 생년월일 직 책 소유주식 비고 종 류 수 량 W-SCOPE Corporation 최원근 1963.05.30 대표이사 보통주 4,267,000 - W-SCOPE HUNGARY PLANT Kft. 최원근 1963.05.30 대표이사 - - - 2. 타법인 출자현황(요약) 1) 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액주1) 증가(감소) 기말장부가액주1) 취득(처분) 평가손익 경영참여 - 1 1 - 39,739,214 - 39,739,214 일반투자 - - - - - - - 단순투자 - - - - - - - 계 - 1 1 - 39,739,214 - 39,739,214 주1) 2022년 5월 4일 및 2022년 7월 14일 W-SCOPE HUNGARY PLANT Kft에 대한 투자 30,000,000 EUR 지출되었으며, 토지구입 및 건축활동이 진행되고 있습니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 당사는 2021년 대주주에 대한 장기대여금 거래내역이 존재하였으나 증권신고서 제출일 현재 대주주를 위하여 지급, 대여, 담보제공, 보증, 배서, 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래와 관련하여 해당사항이 없습니다. (1) 대주주와의 거래내역 (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 거래내용 2022년 반기 2021년 2021년 반기 지배기업 W-SCOPE Corporation 이자수익 - 325,661 219,798 (2) 대주주와의 대여금 내역 (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내용 기초 증가 감소 기타 반기말 지배기업 W-SCOPE Corporation. 장기대여금 - - - - - (기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내용 기초 증가 감소 기타 기말 지배기업 W-SCOPE Corporation. 장기대여금 18,859,823 - (19,188,626) 328,803 - 2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 (1) 이해관계자와의 거래내역 (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 거래내용 2022년 반기 2021년 2021년 반기 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 이자비용 798,690 1,496,584 - 기타 더블유스코프코리아 주식회사 매출 23,632,695 52,298,524 18,267,835 기타매입 92,393,522 - 54,235,388 기타매출 - 34,231 - 기타비용 - 154 - (2) 이해관계자와의 대여금 및 차입금 내역 (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내용 기초 증가 감소 기타 반기말 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 장기차입금 50,000,000 - (2,500,000) - 47,500,000 장기대여금 130,000 - - - 130,000 (기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내용 당기초 증가 감소 기타 기말 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 장기차입금 - 50,000,000 - - 50,000,000 장기대여금 - 130,000 - - 130,000 (3) 이해관계자와의 채무보증 내역 (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내용 기초 보증액 증가 감소 기타 반기말 보증액 종속기업 더블유에스피씨제일차유한회사 채무보증 60,000,000 - - - 60,000,000 유동화유한회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 당사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 유동화유한회사에 대하여 이자소득에 대한 법인세법상 원천징수세액 및 지방세법상 특별징수세액 등의 납부 및 기타 자금 충당을 위하여 130,000천원의 후순위대여를 제공하고 있으며, 유동화회사의 업무위탁계약상 자금부족이 예상되는 경우, 600억원을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 더블유에스피씨제일차유한회사에 대한 대표이사의 연대보증제공기간은 2021년 7월 7일부터 2024년 7월 13일까지입니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 당사가 현재 원고 또는 피고로 진행 중에 있는 소송은 없습니다. 다만, 당사의 지배회사인 더블유스코프 주식회사(W-SCOPE Corporation, 이하 “W-scope)와 당사의 관계회사인 더블유스코프코리아의 경우 현재 이차전지용 분리막 제조와 관련하여 "폴리올리핀제 미다공막(특허 제977345호)"의 특허권자인 일본 법인 아사히 가세이(Asahi-kasei)와 특허 관련 소송이 진행 중에 있습니다. 아사히 가세이는 2020년 1월 W-scope와 더블유스코프코리아를 대상으로 특허침해소송을 제기하여 W-scope와 더블유스코프코리아가 생산중인 12um, 16um Bare 분리막 판매 금지 및 손해 보상금 1억원을 요구하였습니다. 이와 관련하여 2021년 3월 더블유스코프코리아가 특허심판원에 아사히 가세이의 특허에 대한 무효 소송을 제기하였으나 같은 해 12월 관련 소에 대한 무효 소송이 기각되었습니다. 이후 더블유스코프코리아는 Asahi를 대상으로 2020년 12월 30일 특허법원에 2심을 제기한 상황입니다. 1) 특허권 침해금지 등 청구의 소 (1심 진행중) 항목 주요 내용 사건명 서울 중앙지방법원 2020가합506887 특허권 침해금지 등 청구의 소 원고 아사히 카세이 가부시키가이샤 피고 1. 더블유스코프 가부시키가이샤 2. 더블유스코프코리아 주식회사 청구취지 원고가 특허권을 보유하고 있는 "폴리올레핀제 미다공막(특허 제977345호)을 피고가 리튬이온 이차전지용 세퍼레이터(일종의 분리막) 제조·판매에 사용함으로써 특허를 침해하고 있으므로 침해중지 및 손해배상을 청구 진행경과 - 2020.1.29 소장접수 - 2020.5.6 특허심판원 심판청구통보 제출 - 2021.1.13 특허심판원 심판종결통보 제출 - 2021.12.24 변론기일(속행) - 2022.3.25 변론기일(진행중) 2) 특허권 등록 무효심판 (2심 진행중) 항목 주요 내용 사건명 특허법원 2020허7760 등록무효(특) 원고 더블유스코프코리아 주식회사 피고 아사히 카세이 가부시키가이샤 청구취지 특허심판원이 2020당794 사건에 관하여 한 2020. 12.2 자 심결의 취소 진행경과 - 2020.3.11 특허무효심판청구(특허심판원 2020당794) - 2020.7.20 특허정정청구(아사히 카세이) - 2020.12.2 특허 정정인정 및 심판청구 기각 - 2020.12.30 특허 등록무효 사건접수 - 2021.6.11 기술심리관 지정결정 - 2021.9.16 변론기일 - 2021. 11.4 변론준비기일(진행중) 영업 및 재무 측면에서 위 소송은 당사가 아닌 모회사 및 계열사에 진행하는 소송이기 때문에, 본 소송의 결과로 인해 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 또한 아사히 카세이가 특허 침해를 문제 삼고 있는 품목이 당사의 매출 중 해당 품목이 차지하는 비중은 5% 미만이며 아사히 카세이의 특허권의 존속기간(20년)은 2026년 12월 16일경 종료될 예정이므로 이 기간 내에 추가적인 침해 사실의 분석 및 입증은 어려울 것으로 판단됩니다. 다만 향후 소송의 결과에 따라 당사의 회계에 영향을 미칠만한 사건이 발생할 경우, 법률 검토 등을 적극적으로 수행할 예정입니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황증권신고서 제출일 현재 종속기업인 더블유에스피씨제일차유한회사에게 다음과 같은 보증을 제공하고 있습니다. 당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 더블유에스피씨유한회사는 유동화기업어음을 발행하였고, 회사는 유동화회사로부터 500억원을 차입하였습니다. 구분 법인 관계 채권자 2022년반기 말 채무보증 더블유에스피씨제일차유한회사 종속회사 산업은행 600억원 합계 - - - 600억원 유동화유한회사와 한국산업은행 사이에 신탁계약 체결 및 당사는 이에 대하여 수익권 근질권 제공(채권최고액: 대출약정금의 120% 상당액)하고 있으며, 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 유동화유한회사에 대하여 이자소득에 대한 법인세법상 원천징수세액 및 지방세법상 특별징수세액 등의 납부 및 기타 자금 충당을 위하여 130,000천원의 후순위대여를 제공하고 있으며, 유동화회사의 업무위탁계약상 자금부족이 예상되는 경우, 600억원을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 더블유에스피씨제일차유한회사에 대한 대표이사의 연대보증제공기간은 2021년 7월 7일부터 2024년 7월 13일까지입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 특수관계자를 포함하여 타사에 담보를 제공하는 사실이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 (1) 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 우발부채의 발생 가능성 당사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지에 대하여 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총 50년 범위에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30% 미만으로 변동되었을 경우 등의 사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 당사는 이에 대한 손해배상을 청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상할 책임이 있습니다. (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : USD, ㎡) 계약일 만기일 주1) 계약상대방 면적 외국인투자액 주2) 2016.12.15 2026.12.14 한국산업단지공단 172,046.00㎡ USD 28,213,894 주1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 주2) 입주 계약 신청시 제출한 공장 설립 사업계획서에 따른 외국인 투자 계획에 따라 계약일 이후 5년 이내에 투자가 이루어져야 할 금액이며, 당분기말 현재 외국인투자액은 당 투자액을 모두 충족하였습니다. (2) 대출 약정사항의 내역증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 대출 약정사항의 내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2022년 6월 30일) (단위 : 백만원) 금융기관 내역 한도금액 실행금액 산업은행 산업시설자금대출 30,000 24,000 하나은행 기업시설일반대출 20,000 16,000 수출입은행 수출성장대출 9,000 9,000 합 계 59,000 49,000 (3) 수입신용장 내역증권신고서 제출일 현재 당사는 산업은행, 하나은행 및 신한은행과 각각 수입신용장 EUR 115,000,000, USD 5,000,000 및 JPY 532,200,000의 약정한도를 체결하고 있습니다. (4) 매출채권 유동화 현황당사는 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였으며 유동화된 자산을 근거로 유동화기업어음 500억원을 발행하였습니다. 당반기말 유동화기업어음에 대하여 한국산업은행과의 어음인수약정과 관계없이 유동화기업어음의 만기일에 근거하여 유동성 분류를 하였으며, 당반기말 현재 차입금은 475억원입니다. 발행회사 (SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 더블유에스피씨제일차유한회사 매출채권 ABCP 2021.07.13 50,000 47,500 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황(1) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황당사는 2021년 이후 발생한 환경청, 고용노동청, 도청 등의 행정기관에 대한 제재현황은 아래와 같습니다.(가) 폐기물관리법 제17조 제1항 위반 사건개요 2020.02.07 원주지방환경청 주관 사업장 점검시, 당사와 거래하는 폐기물처리업체에서 2019.07.17 영업대상폐기물 변경신고시 신고서 내용에 당사를 누락한 상태로 변경신고를 받았으나, 이를 당사에 통보하지 않은 상태에서 지속 거래가 이루어져, 환경청에서는 사업장폐기물배출자의 의무를 미이행한 것으로 판단하여 과태료를 부과한 사항으로, 이후 변경허가를 통해 당사 등록 후 거래를 재개하였습니다. 위반사항 폐기물관리법 제17조(사업장폐기물배출자의 의무 등) 처분 일자 2021년 02월 07일 기관 원주지방환경청 결과 회사 : 과태료 800,000원 이행현황 과태료 전액 납부완료 재발방지대책 연 1회 업체 현장 및 서류를 점검하도록 규정하고 법 위반사항 등을 정기 점검하도록 조치하였습니다. (나) 산업안전보건법 제44조 제1항 위반 사건개요 2020.09.03 충북권중대산업사고예방센터 주관 공정안전보고서 서류심사시, 2019년 3월 정압기 2기를 동시 증설하였으나, 당시 1기 가동, 1기는 비가동 예정으로, 비가동 1기를 신고 누락한 것이 확인되어 과태료를 부과하였으며, 추후 재신고를 완료하였습니다. 위반사항 산업안전보건법 제44조(공정안전보고서의 작성·제출) 처분 일자 2020년 09월 03일 기관 대전지방고용노동청(충북권중대산업사고예방센터) 결과 회사 : 과태료 2,400,000원 이행현황 과태료 전액 납부완료 재발방지대책 보일러관련 설비 신·증설시 사전 통보하도록 설비파트와 협의하였습니다. (다) 산업안전보건법 제46조 제3항 위반 사건개요 2021.02.08 충북권중대산업사고예방센터 주관 PSM(공정안전관리) 이행상태 점검시 ① 교육 실시 후 성과평가 기록 미실시, ② PSM 변경관리시 변경관리위원회를 개최하였으나 변경요구서 미작성, 2건에 대한 과태료를 납부하였습니다. 위반사항 산업안전보건법 제46조(공정안전보고서의 이행 등) 처분 일자 2021년 02월 08일 기관 대전지방고용노동청(충북권중대산업사고예방센터) 결과 회사 : 과태료 320,000원 이행현황 과태료 전액 납부완료 재발방지대책 교육 성과평가 및 변경요구서 양식 작성 후 관련 지침 개정을 통해 해당사항이 누락되지 않도록 조치하였습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업 등 검토표.jpg 중소기업 등 검토표 다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 아. 보호예수 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 주식의 종류 예수주식수 예수일 반환예정일 보호예수 기간 보호예수 사유 보통주 5,300,000 상장일 상장일로부터1년 6개월 상장일로부터1년 6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(최대주주) 보통주 6,800,000 상장일 상장일로부터2년 6개월 상장일로부터2년 6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(최대주주) 보통주 1,696,120 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(벤처금융) 보통주 650,653 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 자진의무보유(벤처금융) 보통주 650,653 상장일 상장일로부터3개월 상장일로부터3개월 자진의무보유(벤처금융) 보통주 175,000 상장일 상장일로부터1개월 상장일로부터1개월 자진의무보유(벤처금융) 보통주 191,400 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(벤처금융) 보통주 255,394 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(전문투자자) 보통주 63,850 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 코스닥시장 상장규정 제 26조(벤처금융) 보통주 3,158,243 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 자진의무보유(벤처금융) 보통주 673,558 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 자진의무보유(일반) 보통주 628,655 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 자진의무보유(일반) 보통주 144,793 상장일 상장일로부터3개월 상장일로부터3개월 자진의무보유(전문투자자) 보통주 144,793 상장일 상장일로부터6개월 상장일로부터6개월 자진의무보유(전문투자자) 합계 20,533,112 자. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (1) 당사의 연결대상 종속기업은 증권신고서 제출일 현재 2개사이며 종속회사의 개황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 주요영업활동 법인설립 및 영업소재지 투자금액 결산월 더블유에스피씨제일차유한회사() 유동화증권의 발행 및 상환 한국 - 12월 W-SCOPE Hungary Plant 분리막 생산 헝가리 26,612,914 12월 (2) 당 반기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 자산 부채 자본 영업손실 반기순손익 더블유에스피씨제일차유한회사 48,287,624,451 48,284,624,451 3,000,000 (382,941,737) (2,887) W-SCOPE HUNGARY PLANT 32,172,769,893 5,181,629,605 26,991,140,288 (9,832,252) (9,832,252) 합계 80,460,394,344 53,466,254,056 26,994,140,288 (392,773,989) (9,835,139) () 당사는 더블유에스피씨제일차유한회사 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다. 2. 계열회사 현황(상세) 상장여부 회사수 기업명 소재지 법인등록번호 (해외현지기업 고유번호) 상장 1 W-SCOPE Corporation 일본 0200-01-077950 비상장 6 더블유씨피㈜ 한국 151111-0058698 더블유스코프코리아㈜ 한국 150111-0091889 W-SCOPE HONGKONG Co., LIMITED 홍콩 53659622-000-01-22-1 W-Scope New Energy (Shenzhen) Co., Limited 중국 914403000870393881 W-SCOPE Hungary Plant 헝가리 01-09-391378 더블유에스피씨일차유한회사 한국 110114-0278265 3. 타법인 출자현황(상세) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 좌, 천원) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도 재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분)수량 취득(처분)금액 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 W-SCOPE Hungary Plant 비상장 2022년 5월 4일 경영참여 - - - - 1 26,612,914 - 1 100% 26,612,914 - - 합계 - - - 1 26,612,914 - 1 100% 26,612,914 - - () 당사는 더블유에스피씨제일차유한회사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 다만 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에는 포함하였습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없습니다.
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