Ackerstein Group Ltd.

Interim / Quarterly Report • Nov 25, 2025

דוחות כספיים

ליום 30 בספטמבר 2025

פרק א

אוריעדכון ת עסקי התאגיד

בפרק

דוח הדירקטוריון

ג פרק

ספיים הכהדוחות

פרק ד

דוח אפקטיביות הבקרה הפנימית הכספייווחעל הד ועל הגילוי

התאגידתיאור עסקיעדכון

תיאור עסקי התאגיד -חברה שינויים וחידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי ה

לפי תקנה 39 -1970א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל )להלן: "תקנות הדוחות"( , להלן יובא פירוט השינויים או החידושים המהותיים, אשר אירעו קבוצת אקרשטיין בע"מבעסקי )להלן: "החברה"(, ביחס לתיאור עסקי החברה כפי שנכלל לדוח התקופתי של )תיאור עסקי החברה( א' פרק ב ביום אשר פורסם , 2024החברה לשנת 11 2025במרס )מס' אסמכתא: (2025-01-016089 )להלן: "הדוח התקופתי"(. למונחים שלהלן תהא המשמעות הנודעת להם , אלאיהתקופת בדוח אם צוין במפורש אחרת.

1. מנכ"ל החברה –לחלק א' לדוח התקופתי 11.1.1סעיף

ביום 25 , חדל מר אהוד דנוך לכהן בתפקיד מנכ"ל החברה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי2025בספטמבר )משלים( מיום 25 בספטמבר 2025 2025-)מס' אסמכתא: 01-071926 (.

ביום 29 מינויו, אישר דירקטוריון החברה, לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה, את 2025בספטמבר אופציות 2,043,061)לרבות הקצאת מנכ"ל החברה וכן את תנאי כהונתו והעסקתו לתפקיד של מר עמית לנג 2,043,061לא סחירות, אשר יהיו ניתנות למימוש לעד 1מניות רגילות של החברה( בתוקף מיום , 2026בינואר אסיפה הכללית אושרו בלנג עמית תנאי כהונתו והעסקתו של מר או מועד מוקדם יותר שיוסכם בין הצדדים. התכנס השל בעלי המניות של החברה אשר 5ביום בנובמבר .2025 לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים מיום 29 2025בספטמבר 5ומיום 2025בנובמבר 2025-)מספרי אסמכתאות: 01-072902 ו- ,- ו2025-01-072955 ,2025-01-084078 (. בהתאמה

2. הקצאת אופציות לא סחירות לעובדים –לחלק א' לדוח התקופתי 11.1.5.3סעיף

ביום 25 ,1,167,464 אישר דירקטוריון החברה, הצעה פרטית של 2025בספטמבר אופציות לא סחירות, אשר 1,167,464יהיו ניתנות למימוש לעד מניות רגילות של החברה, אשר יוקצו לשני עובדים בתפקיד ניהולי, שאינם נושאי משרה בחברה. לפרטים ראו דיווח מיידי מיום 30 בספטמבר 2025 )מס 2025-' אסמכתא: 01- 072956 .)

3. תאונת עבודה –לחלק א' לדוח התקופתי 15.3סעיף

ביום 30 , אירעה תאונת עבודה באתר החברה באשדוד אשר למרבה הצער הסתיימה במותו 2025בספטמבר של עובד. החברה החלה בביצוע בדיקה פנימית מקיפה של נסיבות התאונה, משתפת פעולה בצורה מלאה עם יידי מיום חקירת הרשויות ומשתתפת בצערה העמוק של משפחתו של העובד. לפרטים נוספים ראו דיווח מ 30 )מס' אסמכתא: 2025בספטמבר (. 2025-01-073134

בפרק דוח הדירקטוריון

אקרשטיין בע"מ קבוצת

)להלן: "החברה"(

דירקטוריוןה דוח על החברה ענייני מצב

ליום 30 בספטמבר 2025

ליום דירקטוריון החברה מתכבד להגיש בזאת את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה 30 בספטמבר ,2025 בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- 1970 )להלן: "תקנות דוחות תקופתיים ומיידים "(. דוח דירקטוריון ים בדוח תיאור עסקי התאגיד, כפי שנכלל, ו2024ים הדוחות הכספיים המאוחדים לשנת שבפני הקורא מצויזה נערך בהנחה , כפי שפורסם ביום 2024התקופתי של החברה לשנת 11 2025במרס )מס' אסמכתא: ( 2025-01-016089 )" דוח התקופתי ה 2024לשנת דוח הרבעוני של החברה ליום ה, "( 31 במרס 2025 כפי , פורסם ביום ש 21 2024במאי )מס' אסמכתא: 2025-01- דוח הרבעוני של החברה ליום ה, (035758 30 ביוני כפי , 2025 פורסם ביום ש 18 באוגוסט 2024 )מס' אסמכתא: 2025-01- וכן הדוחות הכספיים ליום (061109 30 לדוח זה 'ג, המצורפים בחלק 2025 בספטמבר )" הכספיים הדוחות "( .

, אלא אם נאמר מפורש אחרת. בדוח זה תהיינה למונחים המופיעים בו הגדרתם כפי שמופיעה בדוח התקופתי

א חלק ' הדירקטוריון הסברי - התאגיד עסקי למצב , תוצאות פעולותיו , שלו המזומנים ותזרימי העצמי הונו

.1 תמציתי של החברה, עסקיה ופעילותה בתקופת הדוח תאור

החברה עוסקת, במישרין ובאמצעות חברות הבנות שלה )להלן ביחד: "הקבוצה"( בתחומי הפעילות הבאים, המדווחים גם "להלן: כמגזרי פעילות בדוחותיה הכספיים המאוחדים ) מגזרי הפעילות"(.

• .1.1 תחום התעשייה פעילות הקבוצה בתחום זה , כוללת בעיקר ייצור, שיווק ומכירה של מוצרי בטון לפיתוח סביבתי ועיצוב נוף )כגון: אבנים משתלבות ברמות גימור וצבעים שונים, אריחים לריצוף וחיפוי ואבני גן ושפה(, מוצרי תשתית , קולטנים, חוליות, קירות תומכים, לרבות ממוכנים )כגון: צינורות בקטרים שונים, תאי בקרה עגולים ומלבניים הכוללים בעיקר רעפי בטון וחיפויים(. החברה הרחיבה את תחומי )מוצרים ואלמנטים משלימים( ומוצרי בנייה 2022פעילותה לתחומי מוצרי תשתית ממתכת עם רכישת חברת קלרם באוקטובר )כגון: מערכות גידור אלקטרוני, מעקות, מערכות לב תעשיות -( עם רכישת חברת אב2025כניסה להולכי רגל ושערים חשמליים( וכן )החל משנת מתכת, תבניות מתכת ליציקות בטון לתעשייה ולענף התשתיות. לפרטים נוספים אודות תחום פעילות זה ראה סעיף . 2024בחלק א' )תיאור עסקי החברה( לדוח התקופתי לשנת 6
• 1 .1.2 תחום ההנדסה - פעילות הקבוצה בתחום זה , כוללת בעיקר ייצור, שיווק ומכירה של מוצרי בטון המיוצרים ומסופקים באופן ייעודי על פי צורך ודרישת הלקוח, אשר כוללים, בין היתר, קירות תומכים, מובלים טרומיים, צינורות דחיקה, אדני רכבת, קירות מגן, מגדלי שמירה, אלמנטי קבורה, תעלות ניקוז, קירות ומבנים טרומיים מרחביים שלמים המיוצרים ומוכנים באתרי ייצור של הקבוצה (. לרבות ביצוע אינטגרציה באתרי הלקוח לפי דרישה) החברה הרחיבה את תחומי פעילותה לתחומי מוצרי מתכת עם רכישת חברת קלרם באוקטובר 2022 הגנה, , בתחום ה הרוקציטקונסהו, התשתית אבטחהה גדרות: כגון ) טים לקירות אקוסטיים וקונסטרוקציות פלדה אלמנ, מערכת 7ומתקני מתכת(. לפרטים נוספים אודות תחום פעילות זה ראה סעיף בחלק א' )תיאור עסקי החברה(לדוח התקופתי 2024לשנת .
• .1.3 -תחום התעשייה בחו"ל הקבוצה פועלת בארה"ב )באזור החוף המערבי(, בתחום מוצרי הפיתוח הסביבתי ועיצוב נוף באמצעות חברת Inc ,Industries Stone Acker,. חברה בת של אקרשטיין תעשיות שהתאגדה בקליפורניה,

¹ .וקלרםתעשיות אקרשטיין פעילות זה, פועלת הקבוצה, באמצעות בתחום

ובאמצעות חברת ,Inc Arizona Stone Acker. חברה שהתאגדה באריזונה ומוחזקת במלואה על ידי Stone Acker Inc ,Industries.( שתי החברות יחד יקראו להלן: "אקרסטון "(. המוצרים אותם מייצרת ומשווקת אקרסטון הינם אבנים משתלבות, אריחים לריצוף וחיפוי, אבני גן ושפה, מדרגות, קופינגים ומוצרים משלימים. לפרטים נוספים 2024לדוח התקופתי לשנת )תיאור עסקי החברה( בחלק א' 8אודות תחום פעילות זה ראה סעיף .

.1.4 תחום המניב"ן הנדל - –פעילות הקבוצה בתחום זה מתרכזת בשני תחומים עיקריים תחום המשרדים להשכרה באזור התעשייה של הרצליה פיתוח וזאת באמצעות החזקתה בנכסי נדל"ן מניב שמרביתם בשימוש משרדים ותחום שייה הקרקעות התעשייתיות להשכרה שעיקרן מושכר לאקרשטיין תעשיות עבור מפעלי החברה ויתרתן באזור התע ניצני שלום ומיועד להשכרה לצדדי ג' שאינם קשורים לקבוצה. לפרטים נוספים אודות תחום פעילות זה ראה סעיף . 2024בחלק א' )תיאור עסקי החברה( לדוח התקופתי לשנת 9

.2 הדוח אירועים מהותיים בתקופת הדוח ועד מועד פרסום

.2.1 9ביום באוקטובר 2025 נחתם הסכם בין מדינת ישראל לארגון הטרור חמאס, להפסקת הלחימה בעזה והשבת , 7ביום פרצה החטופים, לאחר למעלה משנתיים של מלחמה אשר באוקטובר 2023 תקיפה הנפשעת והאכזרית של , ב עזה. בעקבותרצועת ארגוני הטרור מ חתימת ההסכם, חמאס שיחרר את החטופים החיים והשיב חלק מן החטופים מים ושיחררה אסירים כהחללים לקבר ישראל. מדינת ישראל הפסיקה את הלחימה ברצועת עזה, נסוגה לגבולות מוס ביטחוניים.

ביום 13 פתחה מדינת ישראל במתקפה על איראן, במסגרת מבצע "עם כלביא", במטרה לפגוע ולהשמיד , 2025ביוני תשתיות גרעין ואמל"ח איראניים. במשך 12 ימי המלחמה תקף צה"ל וחיסל את צמרת המערכת הבטחונית , התקיפההאיראנית, פגע באתרי גרעין מרכזיים ובמערך הטילים הבליסטיים. בתגובה איראן מטרות צבאיות ואזרחיות בישראל, באמצעות מאות טילים בליסטיים וכטב"מים. ביום 24 לאחר תקיפה אמריקאית , 2025ביוני .באיראן, נכנסה לתוקפה הפסקת אש בין הצדדים

השפעת לאופן התייחסות להלן המלחמה על מהותית שהושפעו הפעילות מגזרי :

מגזר ההנדסה: בעקבות המלחמה הופסקו העבודות בפרויקט מיגון גבול הצפון ברבעון האחרון של שנת ,2023 כאשר בחודש דצמבר 2024 , נמשכה מגמת הגידולתקופת הדוחב, החברה חידשה את העבודות. בתחום אמצעי המיגון והאלמנטים המתועשים .וזאת בעקבות השפעות המלחמה על המצב הביטחוני בחודש יוני , עם פרוץ מבצע "עם 2025 לאור . 2025במהלך הרבעון השלישי של כלביא" הוקפא הביצוע של מספר רב של פרויקטים וחזר לפעילות רגילה מאפייני הבנייה המתועשת )טרומית( אשר במהותה הינה מהירה וחסכונית בכוח אדם, להערכת החברה, יחול גידול הפסקת הלחימה,בעקבות למוצרי תחום הפעילות מתמשך בביקוש ותחילת שיקום המבנים בעוטף עזה וצפון הארץ. כך תקופת, במהלך הדוח התקשרה החברה בהסכם להקמת 10 ראשוניםבתים בקיבוץ הקמתניר עוז במסגרת שכונת החלוץ .

,כמו כן מצמצום היקףמגזר ההנדסה הושפע על ידיאשר פורסמו כרזים מה מדינת ישראל ברבעון השלישי לשנת ת רלוונטים למגזר ההנדסהעשוים להיואשר ועד למועד פרסום הדוח, 2025 .

,בנוסף אלמנטייםהתקשרה החברה בהסכם לשיתוף ידע עם חברה אירופאית לייצור לרכבתטרומיים הקלה בטכנולוגיה חדשה )Track-Slab). 7.12.3לפרטים אודות פרויקט מיגון גבול הצפון ראה סעיף לחלק א' )תיאור עסקי החברה( לדוח התקופתי.

מגזר התעשייה לאור השלכות המלחמה, במחצית הראשונה של שנת : 2024 עיכוב באספקת המוצרים לאתרי , חל סגורים ו/או פועלים חלקית )בין אם עקב מחסור בכוח אדם ובין אם בגין מגבלות ביטחוניות אחרות(. היו הבנייה ש מחציתלאור האמור, החברה התאימה את מערכי הייצור והתפוקות לרמות הביקוש של לקוחותיה. ב השניה לשנת 2024 ובתקופת הדוח, , אשר הביאה לגידול בהכנסות ולשיפור משמעותי בתוצאות המגזר.עליה בביקושיםחלה ביצועהו , עם פרוץ מבצע "עם כלביא" הוקפא2025בחודש יוני והאספקות של מספר רב של פרויקטים במגזר

ירידה בהכנסות בחודש יוניהתעשייה, וכתוצאה מכך חלה 2025 ובר עון השני של ב 2025 פגיעה ברווחיות , תוך התפעולית. ברבעון השלישי )לאחר כניסתה לתוקף של הפסקת אש ת מגמה של( נרשמבין אירן לישראל חזרה לשגרה.

ההתייחסות המופיעה בסעיף זה לה הקבוצה ערכות המשק הישראלי על תחומי על המלחמה, בדבר השפעת פעילותה של הקבוצה וכיו"ב, תשכהינן בבחינת מידע צופה פני עתיד כמשמעותו בחוק ניירות ערך, "ח -1968 . והשפעותהתפתחויות הקבוצה , הן אינן וודאיות ומתבססות על המידע המצוי בידי הקבוצהאלו אינן בשליטתה של הקבוצה נכון למועד פרסום דוח זה ועל הערכות הנהלת החברה בהתאם. המידע והערכות כאמור עשויות שלא הקבוצה להתממש או להתממש באופן שונה מהערכות כאמור לרבות, בין היתר, בשל גורמים אשר אינם ידועים לקבוצה נכון למועד דוח זה וכן אינם בשליטתה ובכלל זה, בין היתר, שינויים במצב הכלכלי בישראל ובעולם, התממשות אילו מגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 22 החברה יעסק' )תיאור א בחלק ( לדוח . וכיו"ב התקופתי

• .2.2 ביום 25 בספטמבר 2025 מנכ"ל החברהבתפקיד , חדל מר אהוד דנוך לכהן .
• .2.3 ביום 29 , אישר דירקטוריון החברה את מינויו של מר עמית לנג לתפקיד מנכ"ל החברה, אשר יחל 2025בספטמבר 1לכהן בתפקידו ביום .5 בהמשך לאישור ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, ביום 2026בינואר , 2025בנובמבר עסקתו של מר לנג, לרבות הקצאת אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה את תנאי כהונתו וה אופציות )לא סחירות( אשר יהיו ניתנות למימוש למניות רגילות של החברה. 2,043,061
• .2.4 בחודש מרס ודירקט, אישר 2025 ריון הקצאת החברה )לאחר שהתקבל אישור ועדת התגמול( 4,294,324 אופציות (לא סחירות) אשר יהיו ניתנות למימוש למניות רגילות של החברה, ילנושא מנהלים בחברה.למשרה וכמו כן,בחודש ספטמבר ,2025אישר ודירקט ריון החברה הקצאת1,167,464 אשר יהיו ניתנות למימוש אופציות )לא סחירות( מנהלים בחברהשני ל למניות רגילות של החברה, .
• .2.5 במהלך הרבעון השני של שנת -קיבלה החברה הודעה לפיה זכתה )כמובילה מצמד זוכים , 2025 בשיעור של 60% 5מהכמות( במכרז לאספקת אדני רכבת לרכבת ישראל לתקופה של הארכה לחמש שנים נוספות(. אופציתשנים )עם

מצב הכספי

.3

: להלן תמצית נתוני המאזן (באלפי שייח)

הסברי החברה לשינויים מהדוח השנתי	מבר	31 בדצ		פטמבר	30 בס		סעיף
	2	024	20	24	20	25
	ン だ	מבוי		מבוקר	בלתי		-
	יחס לסך	באלפי	יחס לסך	באלפי	יחס לסך	באלפי	-
עיקר השינוי נובע מקיטון השקעות לזמן קצר עקב תשלום דיבידנד ופרעון הלוואות לזמן ארוך אשר קוזז מעליית יתרות לקוחות	המאזן 29.4%	ש״ת 571,277	המאזן 29.5%	ש״ח 559,843	המאזן 29.1%	563,876	נכסים שוטפים
וחייבים ויתרות חובה ללא שינוי מהותי	0.6%	12,318	0.7%	12,424	0.6%	11,720	השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך
ללא שינוי מהותי	25.2%	490,488	24.6%	467,464	25.4%	491,735	נדליין להשקעה
עיקר השינוי נובע מהפרשי שער בגין רכוש קבוע בחברת הבת בחוייל ומפחת שוטף	42.5%	826,989	43%	816,310	42.5%	820,891	רכוש קבוע
השינוי נובע מרישום נכסים בלתי מוחשיים בגין רכישת חברה שאוחדה לראשונה	0.1%	2,361	0.1%	2,361	0.5%	9,810	רכוש אחר
עיקר השינוי נובע מפחת שוטף	2.2%	41,557	2.1%	40,767	1.9%	36,726	נכסי זכות שימוש
	100%	1,944,990	100%	1,899,169	100%	1,934,758	סה"כ נכסים
עיקר השינוי נובע מגידול באשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים אשר קוזז בחלקו מקיטון במקדמות מלקוחות	18.4%	356,943	18.6%	352,821	19.2%	372,137	התחיבויות שוטפות
עיקר השינוי נובע מפרעון הלוואות לזמן ארוך שהתקבלו מתאגידים בנקאיים	18.1%	351,303	18.7%	355,100	16.8%	324,962	התחיבויות לא שוטפות
עיקר השינוי נובע מרווחי תקופת הדוח בניכוי דיבידנד ששולם	63.5%	1,236,744	62.7%	1,191,248	64%	1,237,659	הון עצמי
	100%	1,944,990	100%	1,899,169	100%	1,934,758	סה"כ התחייבויות והון עצמי

.4 פיננסית ויציבות יתנותא

• .4.1 ההון של הקבוצה ליום 30 בספטמבר 2025 סתכםה, סך שלל 1,237,659 אלפי ש" -ח ומהווה כ 64% מסך המאזן אלפי 1,236,744סך של לעומת ש"ח וכ נכון המאזן מסך 63.5% - ליום 31 2024. בדצמבר
• .4.2 ליום 30 בספטמבר ,חוב נטו לתאגידים בנקאיים )מזומנים ושווי מזומנים , לקבוצה 2025 השקעות לזמן קצר שאלפי 128,102בסך בניכוי חוב לתאגידים בנקאיים( " ח.

.5 תוצאות הפעילות

.5.1 הדוח תמצית להלן על הכולל הרווח של ש באלפי) במאוחד החברה "ח( :

ה שהסתיימ לשנה בדצמבר ביום 31	מו שהסתיי ר בספטמב	חודשים לשלושה ביום 30	מו ביום שהסתיי ר	חודשים לתשעה בספטמב 30	סעיף
מבוקר		קר	בלתי מבו
2024	2024	2025	2024	2025
902,353	252,641	238,278	661,134	692,377	הכנסות
250,157	73,334	66,764	183,337	198,635	גולמי רווח
61,737	38,902	-	38,902	-	להשקעה ערך נדל"ן עליית
92,395	24,923	27,933	68,719	78,249	ושיווק מכירה הוצאות
48,221	12,386	10,813	35,017	34,975	וכלליות הנהלה הוצאות
)616(	16	8	)292(	11	, נטו אחרות ( הכנסות הוצאות )
171,894	74,911	28,010	118,795	85,400	תפעולי רווח
4,922	( 1,046)	( 1,866)	( 3,904)	( 4,920)	, נטו מימון הוצאות
166,972	73,865	26,144	114,891	80,480	אות מימון לאחר הוצ רווח
74	18	12	68	52	חברות ברווחי החברה חלק
					מוחזקות
167,046	73,883	26,156	114,959	80,532	על מסים פני מפעולות ל רווח
					ההכנסה
43,549	16,443	8,064	27,841	24,337	ה על ההכנס מסים
123,497	57,440	18,092	87,118	56,195	רווח נקי
9,713	)550(	( 1,108)	1,047	( 5,450)	אחר כולל רווח
133,210	56,890	16,984	88,165	50,745	ולל "כ רווח כ סה

.5.1.1 הכנסות

בתשעההכנסות הקבוצה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 –)להלן "תקופת דוח"( הסתכמו 692,377לסך של אלפי 661,134ש"ח לעומת אלפי בתקופהש"ח המקבילה אשתקד, עליה של 31,243 -כשל בשיעור עליה אלפי ש"ח המהווים .4.7%

שהסתיימו ביום הכנסות הקבוצה לשלושה חודשים 30 בספטמבר 2025 –)להלן "הרבעון השלישי"( הסתכמו לסך של 238,278 252,641לפי ש"ח לעומת סך של א אלפי ירידה, אשתקדברבעון המקביל ש"ח של -%7כשל בשיעור קיטוןהמהווים אלפי ש"ח 14,363 5. .

2025הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי גדלו בהשוואה לרבעון הראשון והרבעון השני בשנת , כתוצאה מעלייה בביקושים במגזר התעשייה, אשר הובילה להרחבת היקפי הפעילות. ברבעון המקביל אשתקד מחידוש העבודותטובה היקפי הפעילות הושפעו ל אתרי ביצוע של עבודות תשתית ופיתוח שהיו סגורים ב של הענף כללית חודשים רבים והתאוששות .

.5.1.2 )ללא פעילות הנדל"ן( גולמי רווח

הרווח ,הגולמי ללא פעילות הנדל"ן, ,בתקופת הדוח הסתכם 181,152לסך של אלפי "ח לעומת סך של ש 165,092 אלפי ,אשתקדבתקופה המקבילה "ח ש גידול של 16,060 אלפי ש "ח, כאשר שיעור הרווח ,הגולמי ללא פעילות הנדל"ן עמד -כעל , בתקופת הדוח 27% לעומת -כ 25.9% בתקופה המקבילה . אשתקד

הרווח , ללא פעילות הנדל"ן,הגולמי הסתכם, השלישי ברבעון 60,833לסך של אלפי "ח לעומת סך של ש 67,215 אלפי ,בתקופה המקבילה אשתקד"ח ש קיטון של 6,382 "ח, כאשר שיעור הרווח הגולמי שאלפי , . ברבעון המקביל אשתקד 27.5% -כ לעומת 26.4% -כ, על השלישיברבעון ללא פעילות הנדל"ן עמד

שומר על יציבותהרווח הגולמי בקבוצה ברבעון השלישי בהשוואה לרבעון הראשון והרבעון השני בשנת 2025 כתוצאה מהמשך מגמת החזרה לש גר תמהיל הכנסות החברה.ה ו הקיטון ברווח הגולמי ברבעון מהקיטון בהכנסות באותה תקופהאשתקד נובע המקבילה השלישי לעומת התקופה ירידה בעיקר בגין בהיקפי ביצוע פרויקטים באתרי הלקוחות אספקת אלמנטים מתועשים ואלמנטי מיגון. גידול בשקוזזה

.5.1.3 מכירה הוצאות וש ווקי

תבתקופווק יהוצאות המכירה והש ,הדוח 78,249הסתכמו לסך של אלפי ש"ח לעומת 68,719 אלפי ש"ח עלייה המהווים"ח ש לפיא 9,530של עלייה אשתקד,בתקופה המקבילה של 13.9% -כ .

,השלישיברבעון הוצאות המכירה והשיווק 27,933הסתכמו לסך של 24,923אלפי ש"ח לעומת אלפי אשתקדברבעון המקביל ש"ח , אלפי 3,010של עליה ש עלייה המהווים"ח של 12.1% -כ .

בהוצאותהגידול המכירה נובע בעיקר מעלייה בהוצאות ההובלה ללקוחות במגזר התעשייה בהתאמה לגידול בהיקף ההכנסות וכן גידול בהוצאות השיווק ברבעון השלישי בהשוואה לתקופה מקבילה .להגדלת המודעות למותג שיווקית מפעילות נובע אשר אשתקד

.5.1.4 וכלליות הנהלה הוצאות

34,975הסתכמו לסך של , בתקופת הדוחהוצאות ההנהלה והכלליות 35,017אלפי ש"ח לעומת אלפי אשתקדש"ח בתקופה המקבילה , של קיטון 42 אלפי ש"ח.

,10,813 הסתכמו לסך של השלישי ברבעון הוצאות ההנהלה והכלליות 12,386אלפי ש"ח לעומת אלפי קיטון ,ברבעון המקביל אשתקדש"ח של אלפי ש"ח 1,573 .

קיטוןה בהוצאות הנהלה בתקופת הדוחווכלליות ברבעון נובע קיטוןמ פקיעתן בהוצאות השכר בעקבות של חלק מהאופציות שהוענקו. ירידה זו קוזזה לא הענקת אופציות ברבעון השני וברבעון השלישי עם .לנושאי משרה ומנהלים בקבוצהסחירות

.5.1.5 אחרות הכנסות

וצאה ות אחרות בתקופת הדוח , הסתכמו לסך של 11 אלפי ש"ח לעומת הכנסות אחרות בסך 292 אלפי של קיטוןאשתקד, ש"ח בתקופה המקבילה 303 אלפי ש"ח .

,8 הסתכמו לסך של השלישיאחרות ברבעון ות וצאה אלפי ש"ח לעומת סך של 16 ברבעון אלפי ש"ח המקביל אשתקד.

רכוש קבוע.של מכירות הכנסות והוצאות אחרות נובעות מ

5.1.6. רווח תפעולי (ללא הוצאות והכנסות אחרות)

הרווח התפעולי, ללא הוצאות והכנסות אחרות, בתקופת הדוח, הסתכם לסך של 85,411 אלפי ש״ח לעומת סך של 33,092 אלפי ש״ח. שיעור לעומת סך של 118,503 אלפי ש״ח. שיעור התפעולי, ללא הוצאות והכנסות אחרות, בתקופת הדוח, עומד על כ- 12.3% לעומת כ- 17.9% בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח התפעולי, ללא הוצאות והכנסות אחרות, ברבעון השלישי, הסתכם לסך של 28,018 אלפי ש״ח לעומת סך של 74,927 אלפי ש״ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 46,909 אלפי ש״ח. שיעור הרווח התפעולי, ללא הוצאות והכנסות אחרות, בתקופת הדוח, עומד על כ- 11.8% לעומת כ- 29.7% ברבעון המקביל אשתקד.

הקיטון נובע בעיקרו משיערוך נדליין להשקעה הכלולה בתקופה המקבילה אשתקד בסך של כ- 38.9 מיליוני שייח.

.5.1.7 הוצאות מימון, נטו

בתקופת הדוח, הסתכמו הוצאות המימון, נטו לסך של 4,920 אלפי שייח לעומת הוצאות מימון, נטו של 3,904 אלפי שייח בתקופה המקבילה אשתקד.

ברבעון השלישי, הסתכמו הוצאות המימון, נטו לסך של 1,866 אלפי שייח לעומת הוצאות מימון, נטו של 1,046 אלפי שייח ברבעון המקביל אשתקד.

עיקר השינוי נובע מירידה בהכנסות המימון, גידול באשראי זמן קצר ושינויים בהפרשי שער.

5.1.8. מיסים על ההכנסה

בתקופת הדוח, הסתכמו הוצאות המיסים לסך של 24,337 אלפי ש״ח לעומת הוצאות מיסים בסך של 27,841 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של 3,504 אלפי ש״ח.

ברבעון השלישי, הסתכמו הוצאות המיסים לסך של 8,064 אלפי ש״ח לעומת הוצאות מיסים בסך של 16,443 אלפי ש״ח ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של 8,379 אלפי ש״ח.

השינויים נובעים מהרווח לפני מיסים על ההכנסה בהשוואה לתקופות המקבילות אשתקד.

הרכב ומקורות – EBITDA -5.1.9

. להלן מובא פירוט הרכב ה –EBITDA על בסיס הדוחות הכספיים (באלפי שייח):

לשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024 2025
171,894	74,911	28,010	118,795	85,400	רווח תפעולי
(61,737)	(38,902)	-	(38,902)	-	בניכוי – עליית ערך
					נדליין להשקעה
45,218	11,480	12,178	33,635	36,436	בתוספת - פחת
					והפחתות
(616)	16	8	(292)	11	בתוספת (בניכוי) –
					הוצאות (הכנסות)
					אחרות
154,759	47,505	40,196	113,236	121,847	EBITDA

לפי שייח) בסיס הדוחות הכספיים (באלפי שייח) EBITDA . להלן מובא הרכב ה- 5.1.9.2 לפי שייח) ובהתאם למרכיבים כמפורט בסעיף 5.1.9.1 לעיל:

לשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
48,793	17,367	16,802	32,019	49,802	תעשייה
103,151	30,233	20,738	77,749	66,819	הנדסה
(12,909)	(3,941)	(1,745)	(8,311)	(7,038)	תעשייה בחוייל
15,724	3,846	4,401	11,779	12,264	נדליין מניב
154,759	47,505	40,196	113,236	121,847	EBITDA

5.1.10 להלן תוצאות הפעילות בחלוקה לפי מגזרי פעילות (באלפי שייח):

לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		סעיף	תחום הפעילות
2024	2024	2025	2024	2025
266,311	77,108	92,335	191,296	253,738	הכנסות
18,391	9,941	8,371	9,634	25,038	רווח תפעולי	תעשייה הנדסה
6.9%	12.9%	9.1%	5%	9.9%	שיעור רווח
					(הפסד) תפעולי
546,201	153,092	125,205	402,428	378,620	הכנסות
83,841	24,915	15,480	63,230	51,258	רווח תפעולי
15.3%	16.3%	12.4%	15.7%	13.5%	שיעור רווח
					תפעולי
58,739	14,016	12,530	43,929	36,540	הכנסות
(19,108)	(5,567)	(3,233)	(13,079)	(12,015)	הפסד תפעולי	- //
(32.5%)	(39.7%)	(25.8%)	(29.8%)	(32.9%)	שיעור הפסד	תעשייה בחו"ל
					תפעולי
47,477	12,539	12,687	35,682	36,490	הכנסות	נדל"ן מניב
,	,	,	,	,	משכירות
61,737	38,902	-	38,902	-	עליית ערך נדליין
,			,		להשקעה	,
(*) 92,304	(*) 46,483	8,502	(*) 61,730	24,167	רווח תפעולי

(*) כולל עליית ערד נדליין להשקעה.

.5.1.10.1 מגזר התעשייה

הכנסות מגזר התעשייה בתקופת הדוח, הסתכמו לסך של 253,738 אלפי ש״ח לעומת סך של 191,296 אלפי ש״ח המקבילה אשתקד, גידול בסך של 62,442 אלפי ש״ח המהווה גידול בשיעור של כ- 32.6%.

הכנסות מגזר התעשייה ברבעון השלישי, הסתכמו לסך של 92,335 אלפי ש״ח לעומת סך של 77,108 אלפי ש״ח המהווה גידול 77,108 אלפי ש״ח הבבעון המקביל אשתקד, גידול בסך של 15,227 אלפי ש״ח המהווה גידול בשיעור של כ- 19.7%.

הרווח התפעולי במגזר התעשייה בתקופת הדוח, הסתכם לסך של 25,038 אלפי שייח, לעומת סך של 9,634 אלפי שייח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול בסך של 15,404 אלפי שייח.

שיעור הרווח התפעולי במגזר התעשייה בתקופת הדוח עמד על כ- 9.9% לעומת כ- 5% בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח התפעולי במגזר התעשייה ברבעון השלישי הסתכם לסך של 8,371 אלפי שייח, לעומת סך של 9,941 אלפי שייח ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח התפעולי במגזר התעשייה ברבעון השלישי עמד על כ-9.1% לעומת רווח בשיעור של כ-12.9% ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווחיות נגרמה בעקבות ירידה בתפוקות באחד ממפעלי החברה וכן בהתאם לתמהיל המוצרים שסופקו ללקוחות.

-ה EBITDA מגזרשל התעשייה 49,802הסתכם לסך של , דוחבתקופת ה ,אלפי ש"ח לעומת סך של 32,019 -תקופה המקבילה אשתקד. שיעור ה ש"ח ב אלפי EBITDA עלה מההכנסות .המקבילה אשתקד-כל 19.6% מהכנסות המגזר עומת, לבתקופת הדוח -כ 16.7% מהכנסות בתקופההמגזר

-ה EBITDA מגזרשל התעשייה , הסתכם לסך שלהשלישיברבעון כ – 16,802 אלפי ש"ח, כלעומת סך של - 17,367 אלפי .- שיעור הברבעון המקביל אשתקדש"ח EBITDA מההכנסות ברבעון השלישי ירד לכ- 18.2% מהכנסות -עומת כבתקופת הדוח, להמגזר ברבעון המקביל אשתקדהמגזר מהכנסות 22.5% .

הגידול בתקופת הדוח מעלייהנובע מתמשכת בביקושים במגזרי התעשייה אשר הובילה להרחבת היקפי הפעילות היקפי הפעילות הושפעו בה תקופה המקבילה אשתקד בהשוואה ל לרעה מעיכובים בביצוע עבודות תשתית, כתוצאה מהמלחמה וממחסור בעובדים אצל לקוחות החברה.

הגידול ברווח התפעולי וה - EBITDA נובע בתקופת הדוח ים גידול במכירותהמ .

.5.1.10.2 ההנדסה מגזר

היקף מגזרהמכירות של ההנדסה ,בתקופת הדוח הסתכם לסך של 378,620 אלפי לעומת "ח ש 402,428סך של אלפי ירידה, המקבילה אשתקדבתקופה ש"ח בסך של 23,808 אלפי ש"ח כשל בשיעור קיטוןהמהווה 5.9%.

מגזרהמכירות של ההנדסה ,השלישיברבעון הסתכם לסך של 125,205 אלפי לעומת "ח ש-153,092סך של אלפי ירידה, אשתקדברבעון המקביל ש"ח בסך של 27,887 אלפי ש"ח -כשל בשיעור קיטוןהמהווה .18.2%

הרווח 51,258הסתכם לסך של , בתקופת הדוחבמגזר ההנדסה התפעולי אלפי לעומת ש"ח סך של 63,230 אלפי בתקופה המקבילהש"ח ,11,972 ירידה בסך של אשתקד אלפי ש"ח 18.9% -המהווה קיטון בשיעור של כ .

השלישיברבעון במגזר ההנדסה התפעולי הרווח , לעומת ש"ח אלפי 15,480הסתכם לסך של סך של 24,915 אלפי ,ברבעון המקביל אשתקדש"ח 9,435ירידה בסך של אלפי ש"ח המהווה 37.9% -קיטון בשיעור של כ .

-ה EBITDA ההנדסה מגזרשל 66,819הסתכם לסך של , בתקופת הדוח לעומת ,אלפי ש"ח -שיעור ה תקופה המקבילה אשתקד.ש"ח ב אלפי 77,749סך של EBITDA עמד מההכנסות -כעל 17.6% מהכנסות ,בתקופת הדוחהמגזר -לעומת כ 19.3% מהכנסות בתקופה המקבילה אשתקד.

-ה EBITDA מגזרשל ההנדסה הסתכם לסך של, השלישיברבעון 20,738 ,אלפי ש"ח לעומת 30,233סך של אלפי .- שיעור הברבעון המקביל אשתקדש"ח EBITDA עמד על מההכנסות -כ 16.6% מהכנסות ,השלישיברבעון המגזר -לעומת כ 19.7% מהכנסות ברבעון המקביל אשתקד.

ירידה בה הכנסות וברווח התפעולי מגזר ההנדסהב בתקופת הדוח וברבעון השלישי לעומת משינוי בתמהיל הפרויקטיםנובעת התקופה במקבילה אשתקד בביצוע עיכובים יחד עם ,פרויקטים כתוצאה ממבצע "עם כלביא"ה בעיקר באתרי הלקוחות שקוזזה בגידול אספקות אלמנטים מתועשים ואלמנטי מיגון. כמו כן ברבעון המקביל אשתקד נרשמו הכנסות בגין בעוד ברבע)חצרים ורוחמה( ביצוע פרויקט תקומה ון הנוכחי היו פרויקטים דומים בהיקפים .נמוכים משמעותית

בשנת 2022 זכתה הקבוצה, , ב הזמנת עבודה ממדינת ישראל לייצור ואספקה של אלמנטי כולל תוספות)חומה עבור פרויקט מיגון גבול הצפון (והתייקרויות -בסך של כ 192 ליון ימ השלישיברבעון בתקופת הדוח ובגין החוזים לעיל, נרשמו . ש"ח 2025,לשנת הכנסות בסך -78.8של כ ש"חמיליון ו - 34.4 ש"ח ,בהתאמה בנוסף -כלהכנסות בסך של 106.5 מיליון ש "ח שנרשמו בין השנים 2022 עד 2024 .

.5.1.10.3 "ל בחו התעשייה מגזר

מגזרהכנסות יה התעשי ,36,540 הסתכמו לסך של הדוחבתקופת "ל בחו ש"חאלפי 10,384) 43,929של לעומת סך אלפי דולר של ארה"ב( ש"חאלפי 11,869) אלפי דולר של ארה"ב( בתקופה המקבילה קיטון, אשתקד בסך של 7,389 אלפי ש"ח 1,485ובסך של אלפי דולר של בשקלים חדשים 16.8% -כשל בשיעור קיטוןהמהווה ארה"ב וכ ארהבדולר של 12.5% - "ב.

מגזרהכנסות יה התעשי ,12,530 הסתכמו לסך של השלישיברבעון "ל בחו ש"חאלפי 3,711) אלפי דולר של ארה"ב( 14,016לעומת סך של ש"חאלפי ) 3,771 אלפי דולר של ארה"ב( קיטון, אשתקדברבעון המקביל בסך של 1,486 אלפי ש"ח ובסך של 60 אלפי דולר של ארה"ב בשקלים חדשים 10.6% -כשל בשיעור קיטוןהמהווה וכ ארהבדולר של 1.6% - "ב.

הפסדה במגזרהתפעולי התעשייה הסתכם לסך , תקופת הדוחבבחו"ל של -כ 12,015 אלפי ש"ח, הפסדלעומת תפעולי בסך כשל - 13,079 אלפי ,המקבילה אשתקדבתקופה ש"ח קיטון בסך הפסד של בשיעור הפסד קיטוןאלפי ש"ח המהווה 1,064 -כ של 8.1%. -כ

הפסדה במגזרהתפעולי התעשייה הסתכם לסך , השלישי ברבעון בחו"ל של -כ 3,233 אלפי ש"ח, לעומת הפסד תפעולי בסך -כשל 5,567 אלפי ,ברבעון המקביל אשתקדש"ח קיטון בסך הפסד של 41.9%. -כשל בשיעור הפסד קיטוןהמהווה אלפי ש"ח 2,334 -כ

-ה EBITDA מגזרשל התעשייה בחו"ל הפסדלהסתכם , בתקופת הדוח בסך 7,038של אלפי ,ש"ח הפסדלעומת 8,311סך של ב אלפי תקופה המקבילה אשתקד. שיעור ה ש"ח ב - EBITDA הסתכםמההכנסות לכ- מהכנסות( 19.3%) ,בתקופת הדוחהמגזר לעומת כ - 18.9%) ( .המגזר בתקופה המקבילה אשתקד מהכנסות

-ה EBITDA מגזרשל התעשייה בחו"ל להפסדהסתכם , השלישיברבעון 1,745בסך של אלפי ש"ח, הפסדלעומת 3,941סך של ב אלפי תקופה המקבילה אשתקד. שיעור הש"ח ב - EBITDA הסתכםמההכנסות לכ- (13.9%) מהכנסות בתקופת הדוח,המגזר לעומת כ - 28.1%) ( .ברבעון המקביל אשתקדהמגזר הכנסותמ

2.5.1.10.4 "הנדל מגזר ן המניב

(א) השלישיברבעון חוזיםהגיעו לסיומם , 2025לשנת ביחס ל- 347 מ"ר משרדים. -בנוסף, ביחס ל 214 מ"ר משרדים מומשה האופציה ע"י השוכר הקיים , -ביחס ל 224 -מ"ר משרדים הוארך ההסכם ע"י השוכר הקיים וביחס ל 170 שטחי מ"ר .מסחר נחתם הסכם חדש נכון ליום 30 בספטמבר 2025 -כ, 3,801 מ"ר משרדים וכ-

² סקירת התוצאות של מגזר הנדל"ן הינה על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים שבמסגרתם מתבטלות פעילויות בין המגזרים וכן מתבטלות התאמות לשווי שוק של נכסים הכלולים במגזר הנדל"ן המשמשים את המגזרים האחרים.

131 מ"ר שטחי מסחר מיועדים לשיווק. שיעור התפוסה המשוקלל ליום 30 בספטמבר 2025, של שטחי המשרדים הינו כ-85.8% ובשטחי המסחר כ- 98%.

(ב) הכנסות מהשכרת נכסים – היקף ההכנסות מהשכרת נכסים, לצדדים שלישים, לא קשורים, בתקופת הדוח, הסתכם לסך של כ- 22,619 אלפי ש״ח לעומת סך של כ- 22,580 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד, עליה של 39 אלפי ש״ח. היקף ההכנסות מהשכרת נכסים, לצדדים שלישים, לא קשורים, ברבעון השלישי, הסתכם לסך של 7,927 אלפי ש״ח לעומת סך של 8,013 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של 88 אלפי ש״ח.

ה- NOI לתקופת הדוח, הסתכם לסך של 17,854 אלפי שייח לעומת 18,242 אלפי שייח בתקופה המקבילה אשתקד ירידה של כ- 388 אלפי שייח המהווה קיטון של כ- 4,10% אלפי שייח לעומת 6,116 אלפי שייח לעומת NOI לרבעון השלישי, הסתכם לסך של 6,056 אלפי שייח לעומת של אלפי שייח ברבעון המקביל אשתקד ירידה של כ- 60 אלפי שייח המהווה קיטון של כ- 10%.

הקיטון ב-NOI, ביחס לתקופות המקבילות אשתקד כאמור נובע כתוצאה מעליה בהוצאה האחזקה.

5.1.10.5. להלן מידע אודות התפתחות שווי נכסי הנדל"ן המניב של הקבוצה (באלפי ש"ח):

ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 בספטמבר 2024	ליום 30 בספטמבר 2025
	י שייח	אלפי
490,488	467,464	491,735	שווי נדליין מניב
25.2%	24.6%	25.4%	שיעור מהיקף המאזן

5.1.10.6. להלן מידע אודות ה- NOI³ של מגזר הנדל"ן המניב (באלפי ש"ח):

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
		פי שייח	אל
24,438	6,116	6,056	18,242	17,854	NOI
24,438	6,116	6,056	18,242	17,854	NOI מנכסים זהים לתקופה

^-רווח מהשכרת נכסים והפעלתם בנטרול פחת והפחתות. מודגש כי אינו מציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת על פי כללי החשבונאות המקבולים וכי אינו משקף מזומנים שבנמצא למימון כל תזרימי המזומנים של החברה, כולל יכולתה לחלק כספים וכן אינו אמור להיחשב לרווח הנקי לצורך הערכת תוצאות הפעילות של החברה.

.5.1.10.7 משוקלל תשואה שיעור

להלן תחשיב לשיעור התשואה המשוקלל )Rate Cap )לנכסי ן"הנדל של הקבוצה בישראל ן"הנגזר מכלל הנדל ,)במאוחד( המניב של החברה ליום 30 בספטמבר :2025

"ח ש אלפי
491,735	אוחד בדוח המ ן להשקעה " נדל
1,695	"ל קעות בחו בניכוי קר
42,759	ם סים פנויי מיוחס לנכ י נכסים ה בניכוי שוו
69,931	ר אינו מושכ י זכויות ש בניכוי שוו
	ם ליום מושכרי לשטחים ה המיוחס ן להשקע " נדל
377,350	2025 ספטמברב 30
17,854	30 ום תיימו בי שים שנס ת החוד עשתל NOI 2025 ספטמברב
	ון לישי ש בסיס רבע השנה על עד לתום NOI צפוי
6,025	2025 )*(
	ן מניב " ל נגזר מנד שוקלל ה שואה מ שיעור ת
6.3%	)Cap Rate( להשקעה

בבאור כאמור 13 לדוחות הכספיים המאוחדים 2024,לשנת יב מושפע נדל"ן המנהשווי ההוגן של ה ממספר אומדנים קריטים לרבות דמי השכירות הראויים ושיעורי ההיוון.

)*( 2025המידע בטבלה שלעיל הכולל תחזית לכל שנת , כמשמעותו הינו מידע צופה פני עתיד חוק ניירות ערךב . המבו סס על תחזיות, הערכות ואומדנים של החברה ומושפעים בין היתר משורת גורמים שאינם בשליטת החברה לרבות מהסביבה העסקית בה פועלת החברה ומגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה, לרבות מצב המשק בישראל, השלכות ,משברים בריאותיים וכלכליים על מצב הכלכלה שינויים בתפוסה, במדד, בריבית ובגובה דמי השכירות. שינויים בגורמים כאמור עלולים לגרום להתממשות האומדנים באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מהערכות המפורטות לעיל.

.6 נזילות

.6.1 ליום 30 בספטמבר ,2025 יתרותהסתכמו המזומנים ושווי המזומנים והשקעות לזמן קצר הקבוצה לסך של של 38,894 אלפי ש"ח לעומת סך של 76,717 אלפי ש"ח ביום 30 בספטמבר 2024, 80,149וסך של אלפי "ח ליום ש 31 . 2024בדצמבר

עיקר לעומתהשינוי חלוקת דיבידנד, השקעות ברכוש קבוע ופרעון הלוואותמנובע הרבעון המקביל לזמן .ארוך להלן תמצית בדבר תזרים המזומנים של החברה לתקופת הדוח, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד מפעילות שוטפת, מפעילות השקעה ומפעילות מימון:

לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2024	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		סעיף
	2024	2025	2024	2025
	'n′	אלפי ש׳
77,132	(5,374)	4,286	45,855	(8,702)	תזרים מזומנים שנבעו (שימשו) מ/לפעילות
					שוטפת
(90,183)	(8,041)	(10,766)	(81,869)	13,696	תזרים מזומנים שנבעו (שימשו) מ/לפעילות
					השקעה
(99,521)	(528)	(1,987)	(79,303)	1,376	תזרים מזומנים שנבעו (שימשו) מ/לפעילות
					מימון
112	73	(84)	42	(535)	הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי
					מזומנים
(112,460)	(13,870)	(8,551)	(115,275)	5,835	השינוי במזומנים ושווי מזומנים

6.2. תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת

תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת בתקופת הדוח הסתכם לכ- 8,702 אלפי ש״ח, לעומת תזרים מזומנים שנבע מפעילות שוטפת בסך של 45,855 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של 54,557 אלפי ש״ח.

הירידה בתקופת הדוח נובעת בעיקרה מקיטון במקדמות מלקוחות וגידול ביתרת הלקוחות.

תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת ברבעון השלישי הסתכם לכ- 4,286 אלפי ש״ח, לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות בסך של כ- 5,374 אלפי ש״ח ברבעון המקביל אשתקד, עליה של כ- 9,660 אלפי ש״ח.

6.3. תזרימי מזומנים מפעילות השקעה

בתקופת הדוח הסתכם תזרים המזומנים שנבע מפעילות השקעה לסך של 13,696 אלפי ש״ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות השקעה בסך של 81,869 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד.

ברבעון השלישי הסתכם תזרים המזומנים ששימש לפעילות השקעה לסך של 10,766 אלפי ש״ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות השקעה בסך של 8,041 אלפי ש״ח ברבעון המקביל אשתקד.

עיקר השינוי נבע ממכירת השקעות לזמן קצר לעומת רכישה בתקופה המקבילה אשתקד.

בתקופת הדוח, השקיעה הקבוצה סך של 1,209 אלפי שייח בנדליין להשקעה לעומת סך של 2,556 אלפי שייח בתקופה המקבילה אשתקד.

6.4. תזרימי המזומנים מפעילות מימון

תזרים המזומנים שנבע מפעילות מימון בתקופת הדוח, עמד על סך של 1,376 אלפי ש״ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות מימון בסך 79,303 אלפי ש״ח בתקופה מקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים ששימש לפעילות מימון ברבעון השלישי, עמד על סך של 1,987 אלפי ש״ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות מימון בסך 528 אלפי ש״ח ברבעון המקביל אשתקד.

עיקר השינוי נבע מנטילת אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים למימון ההון החוזר.

7. מקורות מימון

הקבוצה מממנת את פעילותה מהונה העצמי, מתזרים מזומנים מפעילותה השוטפת, לרבות ממקדמות שמתקבלות ממזמינים ומאשראי ספקים וכן באמצעות מימון מתאגידים בנקאיים.

להלן פירוט הרכב מקורות המימון של החברה מתאגידים בנקאיים (באלפי שייח):

% מסך המאזן	ליום 31 בדצמבר 2024	% מסך המאזן	ליום 30 בספטמבר 2024	% מסך המאזן	ליום 30 בספטמבר 2025
1.5%	29,730	2.2%	40,939	6%	115,592	אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
3.9%	74,840	4.3%	81,131	2.7%	51,404	הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
5.4%	104,570	6.5%	122,070	8.7%	166,996	סהייכ

חלק ב'- היבטי ממשל תאגידי

8. דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית

דירקטוריון החברה קבע כי המספר המזערי הראוי של הדירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית יעמוד על דירקטור אחד. קביעתו זו התבססה, בין היתר, בהתחשב באופי הסוגיות החשבונאיות וסוגיות הבקרה החשבונאיות המתועררות בהכנת דוחותיה הכספיים של החברה, תחומי פעילותה של החברה, סדר גודל החברה ומורכבות פעילותה.

למועד החתימה על דוח זה, מכהנים שלושה דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית בדירקטוריון החברה – ה״ה אבירם להב (דח״צ), צבי יחזקאל (דח״צ) ורינה שפיר (דירקטורית בלתי תלויה). לפרטים אודות כישוריהם, והשכלתם אשר בהסתמך עליהם החברה רואה אותם כבעלי מומחית חשבונאית ופיננסית, ראו הפירוט הניתן ביחס לתקנה 26 לחלק ד׳ (פרטים נוספים על על החברה) לדוח התקופתי.

9. דירקטורים בלתי תלויים

נכון למועד הדוח, החברה לא אימצה בתקנונה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים. למועד הדוח מכהנת בחברה דירקטורית בלתי תלויה אחת (גב' רינה שפיר) וכן שני דירקטורים חיצוניים (ה"ה אבירם להב וצבי יחזקאל).

.10 מדיניות התאגיד בנושא מתן תרומות

הקבוצה רואה עצמה חלק בלתי נפרד מההוויה של החברה הישראלית ולכן היא שואפת לתרום לגופים שונים הפועלים בעיקר בתחום הרפואה ובמתן סיוע לנוער בסיכון. במסגרת זו תרמה החברה בתקופת הדוח סך של 636 אלפי ש״ח לעומת סד של 1,193 אלפי ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד.

ג חלק ' בקשר גילוי – עם הפיננסי הדיווח של החברה

.11 הדוחות תאריך לאחר אירועים הכספיים

ראו הכספיים הדוחות תאריך לאחר אירועים אודות לפרטים ב הכספיים לדוחות 5 אורי .

.12 ושיקולי דעת חשבונאים מהותיים אומדנים

לפרטים בדבר אומדנים ושיקולי דעת חשבונאים מהותיים ראו ביאור 3 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024

ופת הדוח. גיהם בתק ה על היש	צה ומנהלי בדי הקבו ערכה לעו יון מביע ה הדירקטור
רשטיין, צבי בן אק	ן, אקרשטיי גיורא
רקטוריון ל ליו"ר די משנה פעי דירקטור ו	טוריון יו"ר דירק

24 2025 ,בנובמבר

גפרק

הדוחות הכספיים

בע"מ קבוצת אקרשטיין

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ב ספטמבר , 2025

בלתי מבוקרים

תוכן העניינים

	עמוד
מאוחדים ים ביניים חות כספי סקירת דו	2
הכספי על המצב אוחדים דוחות מ	3-4
פסד רווח או ה ל ה אוחדים ע דוחות מ	5
כוללה רווח ל ה אוחדים ע דוחות מ	6
ם בהון ל השינויי אוחדים ע דוחות מ	7- 11
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע דוחות מ	12-14
מאוחדים ביניים ספיים דוחות הכ באורים ל	15-21

---

בע"מ קבוצת אקרשטיין דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של

מבוא

-בע"מ וחברות בנות )להלן קבוצת אקרשטיין סקרנו את המידע הכספי המצורף של הדוח את הקבוצה(, הכולל תמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ,2025 ספטמברב ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח או תשעההפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS- לתקופות ביניים "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי אחריותנו היא להביע מסקנה . -1970אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

2410)ישראל( ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה -של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי מורכבת לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחריםמבירורים, . סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. חוות דעת של ביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

הכספי בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים -1970ומיידיים(, התש"ל .

תל אביב, - קוסט פורר גבאי את קסירר

24 2025 ,בנובמבר רואי חשבון

דוחות מאוחדים על המצב הכספי

ליום
31 בדצמבר	בספטמבר	ליום 30
2024	2025 2025 בלתי מבוקר
מבוקר
	אלפי ש"ח
	,, c
21,401	18,586	27,236
58,748	58,131	11,658
324,772	324,380	343,196
46,487	40,961	63,888
119,869	117,785	117,898
571,277	559,843	563,876
642	636	694
41,557	40,767	36,726
490,488	467,464	491,735
826,989	816,310	820,891
2,361	2,361	9,810
9,194	9,273	8,776
2,482	2,515	2,250
1,373,713	1,339,326	1,370,882
1,944,990	1,899,169	1,934,758

הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

דוחות מאוחדים על המצב הכספי

	לנות 20	בספטמבר	ליום 31 בדצמבר
	2025	2024	2024
		מבוקר	מבוקר
	11/4	אלפי ש"ח	ביבוקו
ת שוטפות		11 0 - 171
תאגידים בנקאיים	115,592	40,939	29,730
טפות של התחייבויות בגין חכירה	10,985	9,015	10,115
ת לספקים ולנותני שירותים	119,402	120,547	114,774
רות זכות	126,158	182,320	202,324
	372,137	352,821	356,943
ת לא שוטפות
מתאגידים בנקאיים	51,404	81,131	74,840
ת בגין חכירה ת בגין חכירה	28,935	34,689	34,493
ת בשל הטבות לעובדים, נטו	3,688	3,532	3,581
מסים נדחים	240,935	235,748	238,389
	324,962	355,100	351,303
ס לבעלי מניות החברה
	2,885	2,875	2,881
	514,765	511,680	520,794
ı	718,480	675,260	711,621
	1,236,130	1,189,815	1,235,296
וינן מקנות שליטה	1,529	1,433	1,448
	1,237,659	1,191,248	1,236,744
	1,934,758	1,899,169	1,944,990

הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

			2025 בנובמבר, 2025
איל ויינברג	צבי בן אקרשטיין	גיורא אקרשטיין	תאריך אישור הדוחות הכספיים
סמנכ"ל כספים	דירקטור ומשנה	יו"ר הדירקטוריון
	פעיל ליו"ר
	דירקטוריון

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

דוחות מאוחדים או הפסד על הרווח

לשנה ה שהסתיימ
ביום	מו שהסתיי	החודשים -3ל	מו שהסתיי	החודשים -9ל
בדצמבר 31	ספטמבר ב	ביום 30	ספטמבר ב	ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
	ניה( ח נקי למ	נתוני רוו ח )למעט	אלפי ש"
872,366	244,625	230,351	638,551	669,758	הכנסות
29,987	8,016	7,927	22,583	22,619	נכסים מהשכרת הכנסות
902,353	252,641	238,278	661,134	692,377	סות סה"כ הכנ
646,481	177,410	169,518	473,459	488,606	ההכנסות עלות
5,715	1,897	1,996	4,338	5,136	ים ם מושכר זקת נכסי עלות אח
652,196	179,307	171,514	477,797	493,742	ות ת ההכנס סה"כ עלו
250,157	73,334	66,764	183,337	198,635	מי רווח גול
( 61,737)	( 38,902)	-	( 38,902)	-	השקעה ך נדל"ן ל עליית ער
92,395	24,923	27,933	68,719	78,249	יווק מכירה וש הוצאות
48,221	12,386	10,813	35,017	34,975	לליות הנהלה וכ הוצאות
( 616)	16	8	( 292)	11	, נטו אחרות הכנסות( הוצאות )
171,894	74,911	28,010	118,795	85,400	ולי רווח תפע
( 4,460)	( 1,100)	( 745)	( 3,647)	( 2,134)	מימון הכנסות
9,382	2,146	2,611	7,551	7,054	מימון הוצאות
					ת המטופלו חי חברות וצה ברוו חלק הקב
74	18	12	68	52	המאזני ת השווי לפי שיט
167,046	73,883	26,156	114,959	80,532	הכנסה מסים על רווח לפני
43,549	16,443	8,064	27,841	24,337	הכנסה מסים על
123,497	57,440	18,092	87,118	56,195	נקי רווח
					מיוחס ל:
123,406	57,388	18,065	87,042	56,114	ת החברה בעלי מניו
91	52	27	76	81	ת שליטה אינן מקנו זכויות ש
123,497	57,440	18,092	87,118	56,195
					מניות ס לבעלי ה המיוח נקי למני רווח
					)בש"ח( החברה
					ששימשה ת המשוקלל המניות כמות
288,061	287,510	288,105	287,510	288,105	למניה בסיסי נקי רווח לחישוב )באלפים(
0.43	0.20	0.06	0.30	0.19	דולל בסיסי ומ רווח נקי

דוחות מאוחדים על הרווח הכולל

לשנה ה שהסתיימ
ביום בדצמבר 31	מו שהסתיי ספטמבר ב	החודשים -3ל ביום 30	מו שהסתיי ספטמבר ב	החודשים -9ל ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח אלפי ש"
123,497	57,440	18,092	87,118	56,195	נקי רווח
					המס(: השפעת )לאחר אחר כולל רווח
					מכן לאחר מחדש יסווגו שלא סכומים הפסד : או לרווח
9,513	-	-	-	-	קבוע רכוש שערוך בגין מחדש הערכה
9,513	-	-	-	-	מכן לאחר יסווגו שלא רכיבים "כ סה הפסד או לרווח
					ש גים מחד או המסוו שיסווגו סכומים אים תקיים תנ הפסד בה לרווח או : ספציפיים
200	( 550)	( 1,108)	1,047	( 5,450)	דוחות מתרגום הנובעות התאמות יות חוץ של פעילו כספיים
200	( 550)	( 1,108)	1,047	( 5,450)	גים או המסוו יסווגוש רכיבים "כ סה הפסד או לרווח מחדש
9,713	( 550)	( 1,108)	1,047	( 5,450)	אחר כולל רווח "כ סה
133,210	56,890	16,984	88,165	50,745	כולל רווח "כ סה
133,119 91	56,838 52	16,957 27	88,089 76	50,664 81	מיוחס ל: ת החברה בעלי מניו ת שליטה אינן מקנו זכויות ש
133,210	56,890	16,984	88,165	50,745

			מיוחס	מניות לבעלי	החברה
	הון המניות	פרמיה	בגין קרן מדידה של מחדש ת תוכניו להטבה מוגדרת הון וקרנות אחרות	קרנות י מהפרש תרגום ת בחברו ת מוחזקו	הון קרן הערכה מחדש בוקר בלתי מ ש"ח אלפי	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
( )מבוקר 2025 ינואר, יום ב 1 יתרה ל	2,881	147,811	16,034	(6,277)	363,226	711,621	1,235,296	1,448	1,236,744
ווח נקי ר ת - מוחזקו ת בחברו תרגום הפרשי עות מ ת הנוב התאמו	-	- -	- -	- (5,450)	- -	56,114 -	56,114 (5,450)	81 -	56,195 (5,450)
ל ווח כול סה"כ ר	-	-	-	(5,450)	-	56,114	50,664	81	50,745
מניותל ירים ערך המ ניירות מימוש מניות מבוסס שלום עלות ת	4 -	1,195 -	(1,199) 170	- -	- -	- -	- 170	- -	- 170
וע, כוש קב ערוך ר בגין ש מחדש הערכה מקרן העברה הפחת בגובה החברה מניות לבעלי דיבידנד	- -	- -	- -	- -	)745 ( -	745 (50,000)	- (50,000)	- -	- (50,000)
2025 , ר ספטמב ב יום 30 יתרה ל	2,885	149,006	15,005	(11,727)	362,481	718,480	1,236,130	1,529	1,237,659

			מיוחס	מניות לבעלי	החברה
	הון המניות	פרמיה	בגין קרן מדידה של מחדש ת תוכניו להטבה מוגדרת הון וקרנות אחרות	קרנות י מהפרש תרגום ת בחברו ת מוחזקו	הון קרן הערכה מחדש בוקר בלתי מ ש"ח אלפי	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
( )מבוקר 2024 ינואר, יום ב 1 יתרה ל	2,875	146,276	15,683	(6,477)	354,705	637,223	1,150,285	1,464	1,151,749
ווח נקי ר ת - מוחזקו ת בחברו תרגום הפרשי עות מ ת הנוב התאמו	-	- -	- -	- 1,047	- -	87,042 -	87,042 1,047	76 -	87,118 1,047
ל ווח כול סה"כ ר	-	-	-	1,047	-	87,042	88,089	76	88,165
שליטה ת ן מקנו ת שאינ לזכויו דיבידנד חלוקת מניות מבוסס שלום עלות ת וע, כוש קב ערוך ר בגין ש מחדש הערכה מקרן העברה	- -	- -	- 1,441	- -	- -	- -	- 1,441	)107 ( -	)107 ( 1,441
הפחת בגובה החברה מניות לבעלי דיבידנד	- -	- -	- -	- -	)995 ( -	995 (50,000)	- (50,000)	- -	- (50,000)
2024 בר, בספטמ יום 30 יתרה ל	2,875	146,276	17,124	(5,430)	353,710	675,260	1,189,815	1,433	1,191,248

			מיוחס	מניות לבעלי	החברה
	הון המניות	פרמיה	בגין קרן מדידה של מחדש ת תוכניו להטבה מוגדרת הון וקרנות אחרות	קרנות י מהפרש תרגום ת בחברו ת מוחזקו	הון קרן הערכה מחדש	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
					בוקר בלתי מ
					ש"ח אלפי
2025 , יולי ב יום 1 יתרה ל	2,885	149,006	14,951	(10,619)	362,730	700,166	1,219,119	1,502	1,220,621
ווח נקי ר	-	-	-	-	-	18,065	18,065	27	18,092
ת - מוחזקו ת בחברו תרגום הפרשי עות מ ת הנוב התאמו		-	-	(1,108)	-	-	(1,108)	-	(1,108)
ל ווח כול סה"כ ר	-	-	-	(1,108)	-	18,065	16,957	27	16,984
מניות מבוסס שלום עלות ת	-	-	54	-	-	-	54	-	54
וע, כוש קב ערוך ר בגין ש מחדש הערכה מקרן העברה הפחת בגובה	-	-	-	-	)249 (	249	-	-	-
2025 בר, בספטמ יום 30 יתרה ל	2,885	149,006	15,005	(11,727)	362,481	718,480	1,236,130	1,529	1,237,659

מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד

			מיוחס	מניות לבעלי	החברה
	הון המניות	פרמיה	בגין קרן מדידה של מחדש ת תוכניו להטבה מוגדרת הון וקרנות אחרות	קרנות י מהפרש תרגום ת בחברו ת מוחזקו	הון קרן הערכה מחדש	יתרת רווח	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
					בוקר בלתי מ
					ש"ח אלפי
2024 יולי, יום ב 1 יתרה ל	2,875	146,276	16,669	(4,880)	354,207	617,375	1,132,522	1,381	1,133,903
- ווח נקי ר		-	-	-	-	57,388	57,388	52	57,440
ת - מוחזקו ת בחברו תרגום הפרשי עות מ ת הנוב התאמו		-	-	)550 (	-	-	)550 (	-	)550 (
- ל ווח כול סה"כ ר		-	-	)550 (	-	57,388	56,838	52	56,890
- מניות מבוסס שלום עלות ת		-	455	-	-	-	455	-	455
וע, כוש קב ערוך ר בגין ש מחדש הערכה מקרן העברה - הפחת בגובה		-	-	-	)497 (	497	-	-	-
2024 בר, בספטמ יום 30 יתרה ל	2,875	146,276	17,124	(5,430)	353,710	675,260	1,189,815	1,433	1,191,248

מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. הבאורים המצורפים

				החברה	מניות לבעלי	מיוחס
סה"כ הון	שאינן זכויות מקנות שליטה	סה"כ	יתרת רווח	הון קרן הערכה מחדש מבוקר	קרנות י מהפרש תרגום ת בחברו ת מוחזקו	בגין קרן מחדש מדידה ניות של תוכ להטבה מוגדרת הון וקרנות אחרות	פרמיה	הון המניות
				ש"ח אלפי
1,151,749	1,464	1,150,285	637,223	354,705	(6,477)	15,683	146,276	2,875	2024 ינואר, יום ב 1 יתרה ל
123,497	91	123,406	123,406	-	-	-	-	-	קי רווח נ
9,513	-	9,513	-	9,513	-	-	-	-	וע כוש קב ערוך ר בגין ש מחדש הערכה תרגום הפרשי עות מ ת הנוב התאמו
200	-	200	-	-	200	-	-	-	קות ת מוחז בחברו
133,210	91	133,119	123,406	9,513	200	-	-	-	ל ווח כול סה"כ ר ת ן מקנו ת שאינ לזכויו דיבידנד חלוקת
)107 (	)107 (	-	-	-	-	-	-	-	שליטה
-	-	-	-	-	-	(1,541)	1,535	6	מניות ירים ל ערך המ ניירות מימוש
1,892	-	1,892	-	-	-	1,892	-	-	מניות מבוסס שלום עלות ת ערוך בגין ש מחדש הערכה מקרן העברה
-	-	-	992	)992 (	-	-	-	-	חת ובה הפ בוע, בג רכוש ק
(50,000)	-	(50,000)	(50,000)	-	-	-	-	-	החברה מניות לבעלי דיבידנד
1,236,744	1,448	1,235,296	711,621	363,226	(6,277)	16,034	147,811	2,881	ר, 2024 בדצמב יום 31 יתרה ל

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

לשנה ה שהסתיימ
ביום	שהסתיימו	החודשים ל- 3	שהסתיימו	החודשים ל- 9
ר 31 בדצמב 2024	ספטמברב 2024	ביום 30 2025	ספטמברב 2024	ביום 30 2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		אלפי ש"ח
					טפת עילות שו ומנים מפ תזרימי מז
123,497	57,440	18,092	87,118	56,195	רווח נקי
					זומנים תזרימי מ להצגת הדרושות התאמות
(46,365)	(62,814)	(13,806)	(41,263)	(64,897)	( שוטפת )א מפעילות
77,132	(5,374)	4,286	45,855	(8,702)	פעילות( ששימשו ל מפעילות ) טו שנבעו מזומנים נ שוטפת
					קעה עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
(30,850)	(7,442)	(10,492)	(22,683)	(25,127)	וש קבוע רכישת רכ
582	38	120	384	241	ש קבוע ימוש רכו תמורה ממ
(57,014)	-	-	(57,014)	46,057	קצר עות לזמן ישת( השק מכירת )רכ
					ניכוי ראשונה, ב שאוחדה ל רת בת רכישת חב
-	-	-	-	(6,266)	כישה )ג( שנבעו בר מזומנים
(2,901)	)637 (	)394 (	(2,556)	(1,209)	שקעה בנדל ן לה " השקעות תוספות ו
					פעילות( ששימשו ל מפעילות ) טו שנבעו מזומנים נ
(90,183)	(8,041)	(10,766)	(81,869)	13,696	השקעה
					ון עילות מימ ומנים מפ תזרימי מז
(34,003)	(6,271)	(6,133)	(20,170)	(21,208)	לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו הלוואות ו פרעון
(4,725)	8,469	7,536	(1,323)	82,498	, נטו נקאיים תאגידים ב מן קצר מ אשראי לז
(50,000)	-	-	(50,000)	(50,000)	החברה לי מניות שולם לבע דיבידנד ש
					ות שאינן מקנ לי זכויות שולם לבע דיבידנד ש
)107 (	-	-	)107 (	-	שליטה
(10,686)	(2,726)	(3,390)	(7,703)	(9,914)	ן חכירה חייבות בגי פרעון הת
					( פעילות שימשו ל לות )ש נבעו מפעי ש טו מזומנים נ
(99,521)	)528 (	(1,987)	(79,303)	1,376	מימון
112	73	)84 (	42	)535 (	ומנים ם ושווי מז ות מזומני ר בגין יתר הפרשי שע
(112,460)	(13,870)	(8,551)	(115,275)	5,835	נים ושווי מזומ במזומנים דה( עלייה )ירי
133,861	32,456	35,787	133,861	21,401	תקופה לתחילת ה י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו
21,401	18,586	27,236	18,586	27,236	ה תקופ לסוף ה י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

לשנה ה שהסתיימ
ביום בדצמבר 31	מו שהסתיי ספטמבר ב	החודשים -3ל ביום 30	מו שהסתיי ספטמבר ב	החודשים -9ל ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ש"ח אלפי
					תזרימי להצגת הדרושות התאמות	)א(
					שוטפת מפעילות מזומנים
					: הפסד או רווח לסעיפי התאמות
					ה, ן להשקע ן של נדל" בשווי הוג עלייה
( 61,737)	( 38,902)	-	( 38,902)	-	נטו
)74(	)18(	)12(	)68(	)52(	מוחזקות חברות רווחי ב החברה חלק
43,549	16,443	8,064	27,841	24,337	ההכנסה על מסים
4,736	1,810	2,554	3,039	5,605	, נטו מימון הוצאות
45,218	11,480	12,178	33,635	36,436	חתות פחת והפ
)49(	-	18	)98(	107	יות בשל בהתחייבו ( ירידה עלייה ) טו עובדים, נ הטבות ל
( 1,734)	( 620)	( 132)	( 1,117)	( 916)	קצר זמן שקעות ל שערוך ה
-	-	-	-	1,949	לזמן קצר השקעות ממימוש רווח הון
					ש קבוע, מוש רכו ( הון ממי רווח) הפסד
( 497)	)23(	14	( 292)	97	נטו
1,892	455	54	1,441	170	ות בוסס מני תשלום מ
31,304	) (9,375	22,738	25,479	67,733
					יבויות: וש והתחי סעיפי רכ שינויים ב
( 27,384)	( 64,469)	( 776)	( 26,878)	( 13,858)	בלקוחות עלייה
					בה יתרות חו בחייבים ו ( עלייה ירידה )
( 6,927)	2,597	( 6,764)	( 1,426)	( 17,027)	וך ולזמן אר לזמן קצר
( 1,935)	1,540	1,130	474	592	במלאי ( עלייה ירידה )
					ים יות לספק בהתחייבו ( ירידה עלייה )
( 25,286)	18,948	( 1,241)	( 19,649)	2,707	רותים י ולנותני ש
9,273	( 7,370)	( 16,249)	8,863	( 45,533)	ות זכות אים ויתר ידה( בזכ עלייה )יר
) (52,259	) (48,754	) (23,900	) (38,616	) (73,119
					במהלך התקבלו ששולמו ו מזומנים
					עבור: תקופה ה
( 5,686)	( 1,830)	( 2,829)	( 4,289)	( 6,200)	ששולמה ריבית
2,721	483	738	2,539	2,064	ה שהתקבל ריבית
( 22,974)	( 3,338)	( 10,553)	( 26,905)	( 55,692)	ששולמו מסים
529	-	-	529	317	תקבלו מסים שה
) (25,410	) (4,685	) (12,644	) (28,126	) (59,511
) (46,365	) (62,814	) (13,806	) (41,263	) (64,897

הכספיים ביניים מאוחדים. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	שהסתיימו ספטמברב	החודשים ל- 3 ביום 30	שהסתיימו ספטמברב	החודשים ל- 9 ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ש"ח אלפי
					לא במזומן הותיות ש פעולות מ	(ב)
10,458	3,744	1,003	7,787	4,898	התחייבות מוש כנגד ס זכות שי הכרה בנכ ה בגין חכיר
					נה דה לראשו בת שאוח שת חברת	)ג( רכי
-	-	-	-	2,056	הון חוזר
-	-	-	-	(4,217)	נסיים נכסים פינ
-	-	-	-	4,718	מוניטין
-	-	-	-	1,316	ע רכוש קבו
-	-	-	-	3,107	רכוש אחר
-	-	-	-	)714 (	ים מסים נדח
-	-	-	-	6,266

מאוחדים. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים

1באור : - כללי

דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ,ספטמברב 2025 ולתקופות ה תשעשל שלושהו חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים(. יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים מאוחדים של החברה ליום 31 ,בדצמבר 2024 ולשנה -)להלן ה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם שהסתיימ הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים(.

השלכות מלחמת "חרבות ברזל"

7ביום , פרצה מלחמת "חרבות ברזל" )להלן: "המלחמה"( בעקבות התקיפה הנפשעת 2023באוקטובר ביום והאכזרית של ארגוני הטרור מעזה. 13 2025ביוני פתחה מדינת ישראל במתקפה על איראן, ,- מתקפה אשר ארכה כבמסגרת מבצע "עם כלביא" 12 יימי לח מה ביום . 24 לאחר תקיפה 2025ביוני , באוקטובר 9לאחר תאריך המאזן, ביום אמריקאית באיראן, נכנסה לתוקפה הפסקת אש בין הצדדים. , נחתם הסכם בין מדינת ישראל לארגון הטרור חמאס להפסקת הלחימה ונסיגה ישראלית 2025 לגבולות מוסכמים בתוך הרצועה. להלן התייחסות לאופן השפעת המלחמה על מגזרי הפעילות מהותית שהושפעו :

מגזר ההנדסה בעקבות המלחמה הופסקו העבודות בפרויקט מיגון גבול הצפון ברבעון האחרון של ב , כאשר בחודש דצמבר 2023שנת 2024 , נמשכה מגמת בתקופת הדוח, החברה חידשה את העבודות. בתחוםהגידול אמצעי המיגון והאלמנטים המתועשים וזאת בעקבות השפעות המלחמה על המצב לאורהביטחוני. מאפייני הבנייה המתועשת אשר)טרומית( במהותה הינה מהירה וחסכונית בכוח אדם, להערכת יחול, החברה גידול מתמשך בביקוש למוצרי תחום הפעילות בעקבות הפסקת הלחימה, .הארץ וצפון עזה בעוטף המבנים שיקום ותחילת

לאורמגזר התעשייה ב , חל עיכוב באספקת 2024השלכות המלחמה, במחצית הראשונה של שנת היו המוצרים לאתרי הבנייה ש סגורים ו/או פועלים חלקית )בין אם עקב מחסור בכוח אדם ובין אם בגין מגבלות ביטחוניות אחרות(. לאור האמור, החברה התאימה את מערכי הייצור והתפוקות לרמות מחציתהביקוש של לקוחותיה. ב השניי ה 2024לשנת ובחציון בשנתהראשון ה יי , חלה על2025 אשר, בביקושים הביאה לגידול בהכנסות ולשיפור משמעותי בתוצאות .המגזר , עם 2025בחודש יוני, ביצוע הפרוץ מבצע "עם כלביא" הוקפא והאספקות וחזר , אשרפרויקטיםמספר רב של של לפעילות בחודשרגילה 2025עצירה זו הביאה לירידה בהכנסות בחודש יוני וברבעון השני של . 2025יולי תוך פגיעה ברווחיות התפעולית. ן אברבעון השלישי )לאחר כניסתה לתוקף של הפסקת אש בין איר לישראל( נרשמת מגמה של חזרה לשגרה.

2באור : - עיקרי המדיניות החשבונאית

הדוחות הכספיים ביניים מאוחדיםמתכונת העריכה של

הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 דיווח כספי לתקופות ביניים, וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים -1970ומיידיים(, התש"ל .

המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

3באור : - מגזרי פעילות

• מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבחן על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי א. )CODM ביצועים. בהתאם לזאת, ( לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת למטרות ניהול, הקבוצה בנויה לפי מגזרי פעילות בהתבסס על המוצרים והשירותים של היחידות העסקיות ולה מגזרי פעילות כדלקמן:
• מגזר תעשיה. 1.
• מגזר הנדסה. 2.
• מגזר תעשיה בחו"ל. 3.
  • מגזר נדל"ן. 4.

פעילות מגזרי בדבר דיווח .ב

	2025 ב טמבר ם 30 ספ
			מגזר
	התאמות	מגזר	תעשיה	מגזר	מגזר
סה"כ	ואחר	נדל"ן	בחו"ל	הנדסה	תעשיה
		קר	בלתי מבו
		אלפי ש"ח
692,377	-	23,557	36,540	378,620	253,660	חיצוניים הכנסות מ
-	(13,011)	12,933	-	-	78	מגזריות ן - הכנסות בי
692,377	(13,011)	36,490	36,540	378,620	253,738	הכנסות "כ סה
85,411	(3,038 )	24,167	(12,015)	51,258	25,038	ד( מגזרי רווח )הפס
36,436	(9,807)	1,030	4,977	15,472	24,764	והפחתות פחת
)11( (4,920)						נטו , אחרות ות וצאה נטו, מימון הוצאות
						חברות צה ברווחי חלק הקבו לפי שיטת המטופלות
52						נטו, המאזני השווי
80,532						ההכנסה מסים על רווח לפני

3באור : - )המשך( פעילותמגזרי

	2024 ב טמבר ם 30 ספ
	התאמות	מגזר	תיימו ביו שים שהס מגזר תעשיה	ל- 9 החוד מגזר	מגזר
סה"כ	ואחר	נדל"ן	בחו"ל	הנדסה	תעשיה
		קר	בלתי מבו
			אלפי ש"ח
661,134	-	23,564	43,929	402,428	191,213	חיצוניים הכנסות מ
-	(12,201)	12,118	-	-	83	מגזריות ן - הכנסות בי
661,134	(12,201)	35,682	43,929	402,428	191,296	הכנסות "כ סה
118,503	(3,012)	61,730 *(	(13,079)	63,230	9,634	ד( מגזרי רווח )הפס
33,635	(9,336)	1,069	4,768	14,519	22,615	והפחתות פחת
292 (3,904)						נטו , אחרות הכנסות נטו, מימון הוצאות חברות צה ברווחי חלק הקבו
68						לפי שיטת המטופלות נטו, המאזני השווי
114,959						ההכנסה מסים על רווח לפני

אלפי ש"ח. 38,902כולל הכנסות משערוך נדל"ן בסך של *(

	2025 ב טמבר	ם 30 ספ	תיימו ביו שים שהס	ל- 3 החוד
			מגזר
	התאמות	מגזר	תעשיה	מגזר	מגזר
סה"כ	ואחר	נדל"ן	בחו"ל	הנדסה	תעשיה
		קר	בלתי מבו
		אלפי ש"ח
238,278	-	8,235	12,530	125,205	92,308	חיצוניים הכנסות מ
-	(4,479)	4,452	-	-	27	מגזריות ן - הכנסות בי
238,278	(4,479)	12,687	12,530	125,205	92,335	הכנסות "כ סה
28,018	(1,103)	8,502	(3,233)	15,480	8,371	ד( מגזרי רווח )הפס
12,178	(3,290)	351	1,488	5,198	8,431	והפחתות פחת
(8) (1,866)						נטו , אחרות הכנסות נטו, מימון הוצאות חברות צה ברווחי חלק הקבו
12						לפי שיטת המטופלות נטו, המאזני השווי
26,156						ההכנסה מסים על רווח לפני

3באור : - )המשך( פעילותמגזרי

	2024 ב טמבר ם 30 ספ
סה"כ	התאמות ואחר	מגזר נדל"ן	מגזר תעשיה בחו"ל	מגזר הנדסה	מגזר תעשיה
		קר	בלתי מבו
		אלפי ש"ח
252,641 -	- (4,114)	8,453 4,086	14,016 -	153,092 -	77,080 28	חיצוניים הכנסות מ מגזריות ן - הכנסות בי
252,641	(4,114)	12,539	14,016	153,092	77,108	הכנסות "כ סה
74,927	)845(	46,483 *(	(5,567)	24,915	9,941	ד( מגזרי רווח )הפס
11,480	(3,170)	351	1,626	5,318	7,355	והפחתות פחת
)16( (1,046)						נטו , אחרות הוצאות נטו, מימון הוצאות ברווחי צה חלק הקבו פי טופלות ל חברות המ וי , המאזני שיטת השו
18						נטו
73,883						מסים על רווח לפני ההכנסה

אלפי ש"ח. 38,902כולל הכנסות משערוך נדל"ן בסך של *(

	2024 ר	31 בדצמב ום	סתיימה בי	לשנה שה
			מגזר
	התאמות	מגזר	תעשיה	מגזר	מגזר
סה"כ	ואחר	נדל"ן	בחו"ל	הנדסה	תעשיה
		מבוקר
		אלפי ש"ח
902,353 -	- (16,375)	31,210 16,267	58,739 -	546,201 -	266,203 108	חיצוניים הכנסות מ מגזריות ן - הכנסות בי
902,353	(16,375)	47,477	58,739	546,201	266,311	הכנסות "כ סה
652,196	(10,328)	6,442	56,376	411,171	188,535	ההכנסות עלות
171,278	(4,150)	92,304 *(	(19,108)	83,841	18,391	מגזרי )הפסד( רווח
45,218	(12,556)	1,424	6,199	19,749	30,402	והפחתות פחת
616 (4,922)						נטו , אחרות הוצאות נטו, מימון הוצאות ברווחי צה חלק הקבו פי טופלות ל חברות המ
74						וי , המאזני שיטת השו נטו
167,046						מסים על רווח לפני ההכנסה

אלפי ש"ח. 61,737כולל הכנסות משערוך נדל"ן בסך של *(

3באור : - )המשך( פעילותמגזרי

נוסף מידע ג. על הכנסות

	החודשים ל- 9 ביום 30 2025	שהסתיימו ספטמברב 2024 בלתי מבו	החודשים ל- 3 ביום 30 2025 קר אלפי ש"ח	שהסתיימו ספטמברב 2024	לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב 2024 מבוקר
10% המהווה' א לקוח מ הכנסות ת ך ההכנסו ומעלה מס כספיים בדוחות ה המדווחות	227,993	195,804	73,707	64,858	238,908
דוחות מדווחות ב הכנסות ה וצה של בגין כל קב הכספיים ומים אשר שירותים ד מוצרים ו ן מהווה כנסות מה שיעור הה הכנסות תר מסך ה 10% או יו כספיים: בדוחות ה המדווחות
תעשייה
ועיצוב נוף וח סביבה מוצרי פית	201,841	154,933	74,306	65,877	220,253
הנדסה
שת בניה מתוע מוצרי	249,454	83,963	222,916	86,368	298,844

4באור : - םימכשירים פיננסי

ניהול הסיכונים מבוצע על ידי הנהלת הקבוצה בהתאם לתחומי הפעילות ולסיכונים הקשורים הרלוונטיים למכשירים הפיננסים. הנהלת החברה מבצעת מעקב שוטף אחר ההתפתחויות בשווקים ועוקבת אחר התפתחויות חריגות.

שווי הוגן א.

הטבלה שלהלן משווה בין היתרה בספרים לבין השווי ההוגן של מכשיריה הפיננסיים של 1. פי שווים ההוגן )מלבד אלו אשר עלותם -הקבוצה, המוצגים בדוחות הכספיים שלא על המופחתת מהווה קירוב סביר לשווים ההוגן(:

		2024 ב בר 30 ספטמ 2025 ב בר 30 ספטמ		ר 2024 31 בדצמב
	יתרה	שווי הוגן	יתרה	שווי הוגן	יתרה	שווי הוגן
		מבוקר קר בלתי מבו
		אלפי ש"ח
שקלי מבנקים - הלוואות
לא צמוד	71,232	67,083	96,814	89,735	89,604	83,462
דולר מבנקים - הלוואות	8,926	8,886	12,614	12,428	11,762	11,468
סה"כ	80,158	75,969	109,428	102,163	101,366	94,930

ההנהלה העריכה שיתרת המזומנים ושווי מזומנים, 2. השקעות לזמן קצר, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, התחייבויות ל ספקים ונותני שירותים וזכאים ויתרות זכות, מהווה בקירוב את שווים ההוגן וזאת בשל מועדי הפירעון הקצרים של מכשירים אלה.

ב. מבחני רגישות בגין שינויים בגורמי שוק

ויים שות לשינ	מבחן רגי
שתנה ריבית מ	בשיעורי
השינוי ית ירידת ריב	)הפסד( מ רווח בית עליית רי
0.5% של	0.5% של
ח	אלפי ש"
( 358)	355
( 618)	611
( 541)	535

5אור ב : - הדיווחאירועים מהותיים בתקופת ולאחריה

• א. בתאריך 31 בדצמבר, ,2024 התקשרה החברה בהסכם עם בעלי המניות של חברת "אב לב מתכתתעשיות 100%בע"מ" לרכישת ממניות החברה אשר עוסקת בייצור תבניות מתכת 6,800לייצרני האלמנטים המתועשים מבטון וכן לקבלני משנה. תמורת העסקה הינה אלפי ש"ח. בתקופת הדוח, ביום 15 בינואר, ,2025 התקיימו התנאים המתלים לרכישה.
• .ב ביום 11 ,במרס 2025 50אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסכום כולל של מיליון ש"ח 2025.באפריל, 4הדיבידנד שולם ביום לבעלי מניותיה.
• .ג ביום 11 התגמול של החברה, , אישר דירקטוריון החברה, בהמשך לאישור ועדת 2025במרס, 4,294,324הקצאת -כתבי אופציה הניתנים למימוש ל 4,294,324 מניות רגילות של החברה תמורת תוספת מימוש של 8.19 אופציה, לנושאי משרה ובעליש"ח לכל תפקידים נוספים -בחברה. השווי ההוגן של האופציות נאמד בכ אלפי ש"ח. 8,652
• .ד ביום 29 ,2025 בספטמבר 1,167,464הקצאת אישר דירקטוריון החברה כתבי אופציה הניתנים למימוש ל- 1,167,464 8.91מניות רגילות של החברה תמורת תוספת מימוש של לכל אופציה, . השווי ההוגן של האופציות נאמד שני עובדים בתפקיד ניהולי שאינם נושאי משרה בחברהל בכ אלפי ש"ח. 2,837 -
• .ה 4ביום הודיע מנכ"ל החברה, 2025ביוני, לדירקטוריון החברה סייםעל רצונו ל עבודתו את ביום בחברה. 25 .בספטמבר סיים מנכ"ל החברה את עבודתו
• .ו ביום 29 בספטמבר, 2025 אישר דירקטוריון החברה את מינויו של מנכ"ל חדש לחברה וכן את 2,043,061לרבות הקצאת תנאי כהונתו והעסקתו ) אופציות לא סחירות, אשר יהיו ניתנות 2,043,061למימוש לעד 5ביום מניות רגילות של החברה(. 2025בנובמבר אושרו באסיפה המנכ"ל החדשתנאי כהונתו והעסקתו של הכללית של בעלי המניות של החברה יחלאשר כהן ל 2026.בינואר, 1תפקידו ביום ב
• .ז ביום 24 מר צבי בן אקרשטיין, דירקטור ומשנה , הסמיך דירקטוריון החברה את 2025בנובמבר, פעיל ליו"ר דירקטוריון, לחתום על הדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר, ,2025 חלף מנכ"ל החברה.

---

נובמבר ב 24 , 2025

לכבוד

הדירקטוריון של קבוצת אקרשטיין בע"מ )" החברה "(

, הרצליה 103מדינת היהודים

א.ג.נ,

הנדון: מכתב הסכמה הניתן בד בבד עם פרסום דוח עיתי בקשר לתשקיף מדף של קבוצת אקרשטיין בע"מ מיום 23 2024במאי )"תשקיף המדף"(

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפנייה( בתשקיף המדף שבנדון את הדוחות שלנו המפורטים להלן:

)1( 24דוח סקירה מיום ,2025 נובמברב על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 , ספטמברב 2025 ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. תשעה ולתקופות של

בכבוד רב,

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דפרק

דוח אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

חלק ד' רבעונידוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

קבוצת אקרשטיין בע"מ

בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי רבעונידוח לפי תקנה38 -לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל ג)א( 1970 " –)להלן תקנות הדוחות"(

בע"מקבוצת אקרשטיין ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של )להלן – "התאגיד"(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 צבי בן אקרשטיין, ,דירקטור משנה פעיל ליו"ר דירקטוריון;
• .2 איל ויינברג, סמנכ"ל כספים.

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי , בהתייחס שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 30 ביוני 2025 –)להלן הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון (, נמצאה . הבקרה הפנימית כאפקטיבית

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת .האפקטיביות של הבקרה הפנימית כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא .לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה38ג(ד)(1) לתקנות הדוחות

אני, צבי בן אקרשטיין, מצהיר כי:

• 1. בחנתי את הדוח התקופתי של קבוצת אקרשטיין בעיימ (להלן ייהתאגידיי) לרבעון השלישי של שנת 2025 (להלן ייהדוחותיי);
• 1. לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• 1. לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• 1. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד,
     בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התשייע-2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

	2 בנובמבר 2025
צבי בן אקרשטיין, דירקטור,
משנה פעיל ליו"ר דירקטוריון

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג(ד)(2) לתקנות הדוחות

אני, איל ויינברג, מצהיר כי:

• בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של קבוצת אקרשטיין בע"מ (להלן "הדוחות") לרבעון השלישי של שנת 2025 (להלן "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים");
• לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת דוחות;
• לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• 1. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
• .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד –
• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התשייע-2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

	_	2025 בנובמבר 2025
איל ויינברג, סמנכ"ל כספים