איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 בלתי מבוקרים

תוכן עניינים

פרק א' - דוח הדירקטוריון הצהרות SOX

פרק ב' - דוחות כספיים ביניים מאוחדים

נספח - דוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 30.06.2025

דוחות ביניים מאוחדים לרבעון שלישי 2025

שם החברה: איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

מס' חברה ברשם: 513910703

כתובת: אפעל ,35 קרית אריה, פתח-תקוה 4951123

טלפון: 03-5654021

פקס: 03-5627257

[email protected] :אלקטרוני דואר

תאריך דוח כספי: 30.9.2025

תאריך אישור דוח כספי: 24.11.2025

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

פרק א דוח הדירקטוריון

מידע צופה פני עתיד בדוח זה

בדוח זה כללה החברה ביחס לעצמה וביחס לחברות המוחזקות על ידה מידע הצופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח.1968- המידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים. מידע זה הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד, המבוסס על מידע הקיים בחברה במועד הדוח, ובכלל זה מידע ציבורי אשר לא ניתנה במסגרתו התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם, ונכונותו לא נבחנה על ידי הנהלת החברה באופן עצמאי, וכן הערכות של החברה לגבי העתיד לקרות בשוק בו היא פועלת, הערכות לגבי ההתפתחות הכלכלית והעסקית בשווקים בהם פועלת החברה או עתידה לפעול וכוונותיה בהתבסס על ההערכות האמורות. ההתפתחויות בפועל, וכפועל יוצא מכך - התוצאות בפועל שינבעו מפעילות החברה, עשויות להיות שונות באופן מהותי מתוצאות הפעילות המוערכות בהתבסס על המידע הקיים בידי החברה במועד הכנת הדוח )להלן – "מידע צופה פני עתיד"(. אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת החברה. לפיכך, על אף שהנהלת החברה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הן סבירות, הרי שקוראי דוח זה מוזהרים בזאת )להלן: "האזהרה"(, כי התוצאות בפועל בעתיד עלולות להיות שונות מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא בדוח זה. ככל שהחברה כללה בחלקים שונים של הדוח אזהרה פרטנית וקצרה לגבי מידע צופה פני עתיד, יש לקרוא אזהרה כזו בהתייחס לפירוט המלא המופיע כאן. בנוסף יובהר, כי מידע, שנחזה להיות כזה, חלה עליו אזהרה זו במלואה אף אם לא צוינה מפורשות בקשר אליו הערה מפורשת כאמור.

שינוי שיטת דיווח – מעבר לתקן 17IFRS

דוח זה נערך בהתאם לתקן 17IFRS ולהוראות רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון בקשר לדרך יישומו. על מנת להבין את הדוח נדרשים הקוראים להכיר את השינוי בתקן החשבונאי, ואת ההשלכות שלו לגבי אופן הצגת נתוני החברה. בנוסף, יובהר כי מדובר בשינוי מהותי של התקינה החשבונאית, הן בדרך המדידה והן באופן ההצגה של הנתונים, וזאת - לראשונה לאחר שנים רבות של דיווח לפי התקן הקודם. לעניין אפקטיביות הבקרה הפנימית ראו סעיף 1.2.5 וסעיף 4 להלן.

תוכן עניינים

א- 1 ת ה העסקי ובסביבת ת החברה ת בפעילו תפתחויו רועים וה
א1- לו בהם ינויים שח החברה וש קריים של לותה העי תחומי פעי
א1- החברה לכלית של המאקרו כ העסקית ו ת בסביבה התפתחויו
א- 6 כספיים רי נתונים
א- 6 והפסד חות רווח קריים מדו נתונים עי
א8- מאזנים קריים מה נתונים עי
א8- ת הון הון ודרישו
א- 11 לות אות הפעי
א13- מי פעילות ה לפי תחו לות החבר צאות פעי סקירת תו
א13- י ביטוח כלל 3.1.1
א17- ארוך טווח ם וחסכון ביטוח חיי 3.1.2
א19- אות ביטוח ברי 3.1.3
מנים תזרים מזו

א20- ריה דוח ולאח תקופת ה הותיים ב
.1 מ 1.1 1.2 .2 ת 2.1 2.2 2.3 .3 ס 3.1 3.2 .4 א .5 א	גמות, אי מצית עיק קירת תוצ א20- א- 20 י ועל הגילו ח הכספי על הדיוו הפנימית הבקרה פקטיביות ירועים מ

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 30 בספטמבר 2025

הננו מתכבדים להגיש את הדוח על מצב ענייני החברה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 )להלן: "תאריך המאזן"(. דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה שהסתיימה בתאריך המאזן סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2025 )להלן: "תקופת הדוח"( לעומת הדיווח במסגרת הדוח התקופתי לשנת 2024 שפורסם ביום 16 במרס ,2025 מס' אסמכתא: 2025-01-017092 )להלן: "הדוח התקופתי"( ולעומת התקופה המקבילה אשתקד. הדוח נערך בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון )להלן: "רשות הפיקוח"( בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א- ,1981 ולפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- ומתוך הנחה שבפני המעיין מצוי גם הדוח התקופתי, שאליו יבוצעו הפניות מתאימות במקומות הרלוונטיים.

.1 מגמות, אירועים והתפתחויות בפעילות החברה ובסביבתה העסקית

.1.1 תחומי פעילותה העיקריים של החברה ושינויים שחלו בהם

לא חלו שינויים בתחומי פעילות החברה בתקופת הדוח.

לפרטים בקשר עם תחומי הפעילות העיקריים של החברה ראו סעיף 1.2 לפרק א' לדוח התקופתי.

.1.2 התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של החברה

.1.2.1 התפתחות בשוק ההון

חברות הביטוח, וחברות נוספות הפועלות בתחום השירותים הפיננסיים, משקיעות חלק ניכר מתיק הנכסים שלהן בשוק ההון. לתשואות בשוק ההון באפיקים השונים בארץ ובחו"ל, לשיעורי האינפלציה, ולשינוי בעקום הריבית יש השלכה מהותית הן על התשואה המושגת עבור לקוחות החברה והן על הנכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח של החברה ורווחיה. בתקופת הדוח המשיכה מגמת ההתאוששות בשוק המניות הישראלי, שהחלה במחצית השנייה של שנת .2024 בשוק האמריקאי המשיכו העליות במדדים העיקריים באופן מתון יותר, בין היתר, מהציפיות להורדת ריבית. ברבעון השלישי מדדי שוק ההון בישראל רשמו עליות במרבית המדדים וגם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית. מגמה זו משקפת, ככל הנראה, אופטימיות בשוק הישראלי כלפי הרחבת הצמיחה הכלכלית, יציבות גיאופוליטית לצד ציפיות להורדת ריבית בהמשך השנה.

.1.2.2 נתוני אינפלציה

מדד המחירים לצרכן )מדד בגין( )להלן: "המדד"( עלה בתקופת הדוח בשיעור של כ2.6%- לעומת עליה של כ3.4%- בתקופה המקבילה אשתקד. המדד הידוע עלה בתקופת הדוח בכ3.0%- לעומת עליה של כ3.5%- בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי עלה מדד בגין בכ0.5%- לעומת עליה של כ1.3%- ברבעון מקביל אשתקד. המדד הידוע עלה ברבעון השלישי בכ- 1.4% לעומת עליה של כ1.6%- ברבעון מקביל אשתקד. לשיעורי האינפלציה השפעה על התוצאות העסקיות של החברה, בעיקר על נכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח, על ההכנסות מהשקעות, על ההכנסות מפרמיה, על עלות התביעות ועל ההוצאות התפעוליות.

כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה החשיפה החשבונאית של החברה לשינויים במדד המחירים לצרכן במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה לפי תקן 4IFRS, זאת עקב השינוי באופן מדידת הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות. השינוי במדד בתקופת הדוח הביא לרישום הוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בסך של כ41.5- מיליוני ש"ח )סך של כ20.5- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי(, בהשוואה לסך של כ37.6- מיליוני ש"ח )סך של כ18.3- מיליוני ש"ח ברבעון מקביל אשתקד(.

.1.2.3 עקום הריבית

החברה פועלת בסביבה כלכלית המושפעת, בין היתר, משינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון. בהערכת ההתחייבויות והנכסים בגין חוזי ביטוח, החברה מהוונת את תזרימי המזומנים העתידיים בגין חוזי ביטוח לפי עקום ריבית חסרת סיכון, בתוספת פרמיית אי נזילות )להלן: "שינוי בעקום הריבית"(.

כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה החשיפה החשבונאית של החברה לשינויים בעקום הריבית במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה לפי תקן 4IFRS, זאת עקב השינוי באופן מדידת הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות )לפרטים אודות רגישות הרווח הכולל של החברה לשינויים בריבית ראו סעיף 1.2.5 להלן(. השינוי בעקום הריבית בתקופת הדוח הוביל לרישום הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ8.6- מיליוני ש"ח )סך של כ4.6- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי, סך של כ2.6- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות וסך של כ1.4- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים(, בהשוואה להוצאות מימון בסך של כ34.2- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד )סך של כ23.5- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ- 14.2 מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ3.5- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(. השינוי בעקום הריבית ברבעון השלישי הוביל לרישום הוצאות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ2.1- מיליוני ש"ח )סך של כ2.0- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ0.8- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ0.7- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(, בהשוואה להכנסות מימון בסך של כ5.1- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד )סך של כ5.6- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ5.8- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הוצאות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ6.3- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(.

יצוין כי השפעת השינוי בעקום הריבית במגזר חיים ובריאות כוללת הן את החלפת העקום ביחס לתחילת התקופה והן את הפער בין צבירת הריבית על יתרת ה-BE וה-RA לפי העקום לתחילת התקופה לבין צבירה בהתאם לעקום למועד 'ההכרה לראשונה'. לפרטים נוספים ראו באור 13 לדוחות הכספיים המצורפים. השינויים בעקום הריבית משפיעים גם על יחס כושר הפירעון הכלכלי, כמצוין בסעיף 2.3 להלן ובביאור 8 לדוחות הכספיים.

.1.2.4 מלחמת 'חרבות ברזל'

ביום 7 באוקטובר 2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל". ההשפעה הכוללת של המלחמה על התוצאות הכספיות של החברה בתקופת הדוח ובתקופה מקבילה אשתקד לא היתה מהותית. באוקטובר ,2025 בתום שנתיים תמימות של לחימה, במספר רב של חזיתות )לרבות מבצע "עם כלביא" ביוני 2025 מול איראן(, הושג הסכם הפסקת אש, הכולל שחרור של החטופים החיים והחזרת החטופים החללים, וכל זאת בחסות בינלאומית, אך נכון למועד פרסום הדוח ממשיכים להתקיים אירועים בטחוניים מול עזה, סוריה ולבנון ו3- חללים חטופים טרם הושבו. רמת המוכנות וההיערכות של ישראל ושל צה"ל לאירועים ביטחוניים היא עדיין גבוהה, וכך גם היקף גיוס המילואים. למרות זאת, נכון למועד פרסום הדוח, למצב הביטחוני לא הייתה השפעה מהותית על תוצאותיה הכספיות של החברה. עם זאת, אין באפשרות החברה להעריך את כלל השפעות המלחמה על תוצאות החברה בעתיד. לדעת החברה, לניהולה של מערכה צבאית ממושכת יש, ככלל, השפעות על שיעור החוב הציבורי, הצמיחה, הגירעון ועוד, ולמלחמת חרבות ברזל בפרט עלולות להיות השלכות כלכליות על המשק הישראלי, לרבות מבחינה בינלאומית. עם זאת, החברה מעריכה כי תדע לעשות את ההתאמות הנדרשות ולפעול בהתאם.

1.1.2.5 יישום לראשונה של תקן חשבונאי 17IFRS

בחודש מאי 2017 פרסמה הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים )IASB )את תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17IFRS או: התקן(. בחודש יוני 2020 ובדצמבר 2021 פורסמו על ידי ה-IASB תיקונים לתקן. 17IFRS קובע כללים חדשים להכרה, מדידה, הצגה וגילוי בקשר לחוזי ביטוח ששונים מהותית מאופן הגילוי וההצגה בדיווח הכספי של חברות ביטוח כפי שנקבעו בתקן 4IFRS, שקדם לו. בהתאם להנחיית רשות הפיקוח הוא מחליף, החל מדוחות רבעון ראשון ,2025 את הוראות תקן 4IFRS, כאשר מועד המעבר הינו ה1- בינואר ,2024 כך שמספרי ההשוואה מוצגים בהתאם להוראות תקן 17IFRS.

תקן 17IFRS קובע כללים להצגה וגילוי בקשר לחוזי ביטוח. יישום התקן משפיע על דיווח התוצאות והמצב הכספי של פעילות הביטוח של החברה, כאשר עיקר ההשפעה הינה על הדיווח הכספי בתחומי ביטוח חיים וביטוח בריאות. כך, למשל, לפי תקן 17IFRS, מדידת הרווח החוזי )CSM )נעשית עם ההכרה בחוזה הביטוח, אך נפרסת על פני כל תקופת הכיסוי של הפוליסה, ואילו הפסד מוכר במלואו במועד ההכרה לראשונה בחוזה הביטוח. שינויים באומדנים המיוחסים לפעילות הביטוח מעדכנים את ה-CSM/רכיב ההפסד עד לאיפוסו.

דרישות ההצגה והגילוי על פי תקן 17IFRS הן נרחבות, ומפרידות בין הרווח משירותי ביטוח לבין רווחי השקעות ומימון. בכך הן אמורות לתרום להגברת השקיפות והבהירות של מרכיבי הרווחיות. כמו כן, תחת הוראות תקן זה, שינוי בהנחות דמוגרפיות משפיע באופן מהותי יותר על מדידת נכסי/התחייבויות הביטוח, אך השפעה זו נזקפת ל-CSM ונפרסת לאורך חיי הפוליסה. התקן אינו משפיע באופן ישיר על יחס כושר הפירעון וניהול ההון של החברה. עם זאת, כל עוד לא נחתם הסכם מיסוי ענפי חדש בהתאם לתקן, קיימת אי ודאות לגבי ההשפעה של יישום התקן על יחס כושר הפירעון וזאת בהקשר להשלכות המיסוי על החברה.

על פי הוראות התקן, כל היתרות בדוח על המצב הכספי הקשורות לקיום חוזה ביטוח, יוצגו בנטו, כאשר הסיווג לנכס או התחייבות יהיה ברמת 'תיק ביטוח' )ראו באור 2ב' לדוחות הכספיים(. כתוצאה מכך, יתרות - שבמדידה לפי תקן 4IFRS הוצגו בנפרד בדוח על המצב הכספי, כגון: פרמיה לגבייה, נכס הוצאות רכישה נדחות ויתרות חייבים וזכאים שונות – יוצגו, לפי תקן 17IFRS, ביתרת נכס/התחייבות חוזה ביטוח.

הערכות החברה להטמעת התקן החדש נמשכה על פני מספר שנים, בהתאם להוראות רבות שפורסמו על ידי רשות הפיקוח במהלך התקופה. כחלק מתהליך אימוץ התקן, נדרשה החברה להטמיע מערכת מידע ייעודית, ולבנות מחדש את בסיס הנתונים שלה באופן שיאפשר הפקה של דיווח בהתאם להוראות התקן. בתהליך המעבר הושקעו עשרות מיליוני ש"ח וכן תשומות ניהוליות רבות והשקעת כוח אדם איכותי רב. בנוסף, נדרשה החברה להתאים מחדש את כל מערך הבקרות שלה על איכות הדיווח הכספי )SOX, לרבות ITGC), להכשיר את אנשי האקטואריה, הכספים, מערכות מידע, ניהול סיכונים וה-SOX לשיטה החדשה, וכמובן – להכשיר גם את חברי הדירקטוריון וועדותיו להכרת התקן.

נכון למועד פרסום הדוחות, החברה סבורה שעשתה את מירב המאמצים על מנת לדווח את נתוניה באופן תקין בהתאם לתקן החדש. החברה ממשיכה להשקיע משאבים במטרה לשפר, לעבות ולתקף את כל מרכיבי הפיקוח על הבקרה והדיווח ולבקר אותם בקפדנות יתרה, ותמשיך בכך עד שהתקן החדש יוטמע במלואו בשגרת העבודה שלה. לפרטים אודות אפקטיביות הבקרה הפנימית ראו סעיף 4 להלן.

¹ הקורא מופנה להערה שבפתח הדוחות לגבי החלפת תקן הדיווח.

השפעת יישום התקן על הדוח על המצב הכספי ל'מועד המעבר' )1 בינואר 2024(

ההשפעה של יישום התקן על הון החברה למועד המעבר הינה גידול של כ84- מיליוני ש"ח, הנובע משינויים במדידה, כאמור לעיל. במגזרי החיים וחיסכון ארוך טווח והבריאות ההשפעה בעיקרה היא בביטול יתרת ההתחייבויות נטו בגין התחייבות חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה, ביטול נכסי חוזי ביטוח משנה וביטול נכס עלויות רכישה נדחות, ומנגד - הכרה בנכסי חוזי ביטוח נטו מהתחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה לפי המדידה תחת 17IFRS ;יצירת נכס בגין עלויות רכישה המיוחס לחידושים עתידיים במגזר ביטוח כללי והשפעת המס בגין שינויים אלו. 'מרווח השירות החוזי' )ה-CSM), המהווה את הרווח החוזי של החברה בגין מלאי הפוליסות הקיימות בתחום חיים וחסכון ארוך טווח ובתחום בריאות - מסתכם, במועד המעבר, בכ877- מיליוני ש"ח בשייר וצפוי להיזקף לרווחי החברה על פני 'תקופת הכיסוי' של הפוליסות, כאשר כ40%-50%- מיתרתו בשייר צפויה להיות ממומשת במהלך חמש השנים שלאחר מועד המעבר. זאת, בהתאם להנחות ואומדנים אקטוארים המתייחסים ל'שירות עתידי' נכון ל'מועד המעבר'. שינויים בהנחות ואומדנים אלו, ככל ויהיו, עשויים להשפיע על קצב הפחתת ה-CSM וגובהו, ומשכך גם על הרווח שיהיה בפועל. הרווח בפועל יושפע בנוסף )בין היתר(, גם מה-CSM שיתווסף בגין פוליסות חדשות, שיימכרו לאחר מועד המעבר. יתרת ה-CSM בשייר ליום המעבר חושבה בשילוב בין גישת היישום המותאם למפרע )MRA )לגישת השווי ההוגן )FVA), כאשר מעל 90% מיתרתו חושב לפי שיטת ה-MRA המבוססת בעיקרה על נתוני החברה, וזאת בשונה משיטת ה-FVA שכוללת הנחות פיננסיות וכלליות בראיית משתתף שוק. בנוסף, כ70%- מיתרת ה-CSM בשייר הינה בגין מוצרים, אשר ממשיכים להימכר גם כיום ומכירות עתידיות במוצרים אלו יצרו CSM חדש )לצד הפחתת ה-CSM מהתיק הקיים ליום המעבר(.

לפרטים נוספים בקשר עם המדיניות החשבונאית של החברה ולתוצאות יישום התקן, ראו באור 2ב' ו2-ג' לדוחות הכספיים.

הסברים לגבי השפעת יישום התקן, על סעיפים נבחרים מהדוח על הרווח הכולל

הרווח הכולל לתקופה, נטו ממס, במדידה שלפי תקן 17IFRS, כולל את ההשפעות המפורטות להלן:

רווח משירותי ביטוח לפני מס הינו רווח החברה מפעילות הביטוח בשייר מרווחי מבטחי המשנה, אשר לא כולל הוצאות הנהלה וכלליות שאינן מיוחסות במישרין למכירה ולקיום של חוזי הביטוח וכן רווח מהכנסות מדמי ניהול, שבמדידה לפי תקן 17IFRS אינם מוצגים תחת רווח מביטוח והשקעה, אלא במסגרת הרווח הכולל לתקופה.

רווח מהשקעות ומימון, נטו לפני מס ממגזרי פעילות הינו רווח מהשקעות )אשר בהם לא חל שינוי בשל העובדה שהחברה אימצה באימוץ מוקדם את תקן 9IFRS, למעט שינוי בהקצאתם בין מגזרי הפעילות כתוצאה ממדידת הנכסים וההתחייבות הביטוחיות לפי תקן 17IFRS), בניכוי/תוספת הוצאות/הכנסות מימון הנגרמות מהשפעות פיננסיות הנובעות מחוזי ביטוח. השפעות פיננסיות אלו נובעות בעיקרן מהשפעת ערך הזמן, שינויים בעקום ריבית חסרת הסיכון בתוספת פרמיית אי נזילות ומהשפעת השינויים במדד המחירים לצרכן על הערכת נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח.

כאמור, בעקבות יישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה חשיפת החברה לשינויים בריבית ובמדד במגזרי ביטוח חיים ובריאות. כתוצאה מכך חל שינוי ברגישות תוצאות החברה לשינויים בריבית ביחס לרגישותה לשינויים אלו במדידה לפי תקן 4IFRS. להערכת החברה, במדידה לפי הוראות 17IFRS לירידת ריבית השפעה חיובית על הרווח הכולל של החברה ולעליית ריבית השפעה שלילית, וזאת בעוצמה גבוהה יותר ביחס להשפעות המפורטות בביאור 35ג' לדוח התקופתי.

בשל מורכבות החישוב, החברה עדיין בוחנת את נתוני הרגישות, עם זאת, נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 החברה מעריכה את ההשפעה של שינויים בעקום הריבית על הנכסים וההתחייבויות, נטו בגין חוזי ביטוח ועל הנכסים המנוהלים, וכפועל יוצא מזה על הרווח הכולל של החברה לאחר מס, כמפורט להלן:

ח מיליוני ש"
)85(-)65(	לייה 1% השפעת ע ס ולל לאחר מ על הרווח הכ
75-95	ידה 1% השפעת יר ס ולל לאחר מ על הרווח הכ

יודגש כי לתוצאות המודלים המשמשים בחישוב הנכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח יש רגישות גבוהה לתחזיות ולהנחות הכלולות בהם ורגישות גבוהה למשתני שוק ולמשתנים אחרים. עם זאת, בניגוד לתקינה הקודמת - כל שינוי בהנחות אקטואריות כתוצאה ממחקרים, או הוראות רגולטוריות לא משפיע ישירות על הרווח אלא נזקף ל CSM עד לאיפוסו.

לפרטים נוספים בקשר עם המדיניות החשבונאית של החברה ולהשפעות יישום תקן 17IFRS על הרווח והפסד ועל הרווח הכולל בתקופות, של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,2024 ראו באור 2ג' לדוחות הכספיים.

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )במיליוני ש"ח(

	ל9- חודשי	מו ביום ם שהסתיי בר 30 בספטמ	השינוי	שנתי
	2025	2024	2025/2024	2024
* ח כללי מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	2,309.4	2,108.1	10%	2,868.1
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	2,172.0	1,955.8	11%	2,667.5
ותי ביטוח רווח משיר	232.3	212.5	9%	273.4
ח הכולל רבות הרוו מון, נטו ל קעות ומי רווח מהש	14.7	14.2	4%	37.8
פעוליות הוצאות ת	)48.9(	)34.0(	44%	)51.1(
חרות הוצאות א	)2.1(	)0.5(	320%	0.7
ח כללי מגזר ביטו לפני מס מ רווח כולל	196.0	192.3	2%	260.7
טווח סכון ארוך ח חיים וח מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	283.4	279.7	1%	374.2
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	248.2	247.6	0%	330.2
ותי ביטוח רווח משיר	94.5	39.5	139%	51.8
כולל ת הרווח ה נטו לרבו ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס	12.8	)2.7(		13.0
פעוליות הוצאות ת	)12.1(	)10.0(	21%	)14.0(
חרות הכנסות א	0.8	1.6	)50%(	2.4
טווח סכון ארוך ח חיים וח מגזר ביטו לפני מס מ רווח כולל	96.0	28.3		53.2
ח בריאות מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	241.7	224.4	8%	303
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	225.9	210.9	7%	284.5
ותי ביטוח רווח משיר	81.8	70.3	16%	89.4
כולל ת הרווח ה נטו לרבו ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס	9.3	)17.8(		)3.3(
פעוליות הוצאות ת	)6.2(	)6.5(	)5%(	)10.3(
חרות הוצאות א	)0.5(	)0.5(	-	)0.5(
ח בריאות מגזר ביטו לפני מס מ רווח כולל	84.3	45.6	85%	75.3
עילות למגזרי הפ לא יוחסו פריטים ש
וח הכולל לרבות הרו קעות נטו רווח מהש	73.7	68.6	7%	95.4
פעוליות הוצאות ת	)3.0(	)3.1(	)3%(	)4.1(
ות ימון ואחר הוצאות מ	)14.5(	)9.0(	61%	)12.2(
לפני מס רווח כולל	432.5	322.7	34%	468.4
טו ממס ווח כולל נ סך הכול ר	274.9	210.6	31%	305.9

תוצאות מגזר ביטוח כללי וכן הרווח הכולל כוללים השפעה חריגה של עדכון הפרשות להליכים משפטיים כמפורט בסעיף 3 להלן. *

^** התשואה להון במונחים שנתיים מחושבת על בסיס הרווח הכולל לתקופה, מותאם לתקופה של שנה, ומחולק בהון הממוצע בתקופה.

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )המשך( )במיליוני ש"ח(

	ל3- חודשי	מו ביום ם שהסתיי בר 30 בספטמ	השינוי
	2025	2024	2025/2024
* ח כללי מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	770.2	749.3	3%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	724.4	699.5	4%
ותי ביטוח רווח משיר	70.5	73.6	)4%(
ח הכולל רבות הרוו ימון, נטו ל שקעות ומ הפסד מה	)4.2(	)7.8(
פעוליות הוצאות ת	)22.5(	)11.5(	96%
חרות הוצאות א	)0.9(	)0.2(	350%
ח כללי מגזר ביטו לפני מס מ רווח כולל	42.9	54.2	)21%(
טווח סכון ארוך ח חיים וח מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	96.0	92.4	4%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	83.6	81.1	3%
ותי ביטוח רווח משיר	39.4	19.1	106%
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	4.8	11.5	)58%(
פעוליות הוצאות ת	)4.1(	)3.4(	20%
חרות הכנסות א	0.2	0.5	)62%(
כון ארוך חיים וחס ר ביטוח מס ממגז לל לפני רווח הכו טווח	40.2	27.7	45%
ח בריאות מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ	87.1	76.0	15%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	81.5	71.1	15%
ותי ביטוח רווח משיר	30.1	26.6	13%
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	2.6	9.8	)73%(
פעוליות הוצאות ת	)1.9(	)2.2(	)15%(
חרות הוצאות א	)0.2(	)0.1(	100%
בריאות ר ביטוח מס ממגז לל לפני רווח הכו	30.6	34.1	)10%(
עילות למגזרי הפ לא יוחסו פריטים ש
כולל הרווח ה טו לרבות שקעות נ רווח מה	31.0	28.8	8%
פעוליות הוצאות ת	)1.1(	)0.9(	22%
ות ימון ואחר הוצאות מ	)6.3(	)3.1(	102%
לפני מס רווח כולל	137.5	140.7	)2%(
טו ממס ווח כולל נ סך הכול ר	84.7	92.3	)8%(
** ים חים שנתי הון במונ תשואה ל	28%	35%

.2.2 נתונים עיקריים מהמאזנים (במיליוני ש"ח)

	30/09/2025	30/09/2024	שינוי %
סך הנכסים	6,933.3	5,618.1	23%
מזומנים ושווי מוזמנים וי	386.9	166.4	133%
השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה ^ו)	340.0	290.7	17%
השקעות פיננסיות אחרות ^ו)	4,422.5	3,494.3	27%
נכסי חוזי ביטוח ⁰ 2	463.1	338.2	37%
נכסי חוזי ביטוח משנה ³	490.9	548.6	(11%)
נדל" ן להשקעה	313.7	331.7	(5%)
נכסים בלתי מוחשיים	359.5	340.4	6%
נכסים אחרים 4	156.7	107.8	45%
הון	1,220.5	1,070.4	14%
הלוואות ואשראי ⁵	1,109.6	538.7	106%
התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה ^ו	358.9	299.3	20%
התחייבויות בגין חוזי ביטוח ⁽²	3,623.5	3,202.5	13%
$^{(2}$ התחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה	71.6	58.3	23%
התחייבויות אחרות ^©	549.3	448.9	22%
סך ההתחייבויות	5,712.8	4,547.7	26%

^* לפרטים אודות השינויים בהצגה המאזנית בעקבות יישום תקן IFRS17 ראו סעיף 1.2.5 לעיל.

1) השינויים בהשקעות פיננסיות אחרות, השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה ובמזומנים נובעים מגידול בהיקף הפעילות, מרווחיות שנצברה ומתשואות חיוביות משוק ההון.
2) הגידול בנכסים ובהתחייבויות בגין חוזי ביטוח נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות.
(3) הקיטון בנכסי חוזי ביטוח משנה נובע בעיקר משינוי בהסכמי ביטוח משנה, בעיקר בענף רכב חובה.
(4) הגידול בסעיף נכסים אחרים נובע בעיקר מתוספות לנכס זכות שימוש בגין חכירת בנייני משרדים.
5) הגידול בסעיף הלוואות ואשראי נובע בעיקרו מהנפקת כתבי התחייבות נדחים בסך של 185 מיליוני ש״ח ברבעון השני וסך של 337 מיליוני ש״ח ברבעון השלישי, ראו גם סעיף 2.3.1 א' להלן.
6) הגידול בסעיף התחייבויות אחרות נובע בעיקרו בגידול בהתחייבויות בגין מסים שוטפים ונדחים.

2.3. הון ודרישות הון

ההון ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכם בכ-1,220.5 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ-1,070.4 מיליוני ש"ח ליום 30 בספטמבר 2024, סך של כ-1,117.9 מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024, וסך של כ-1,009.5 מיליוני ש"ח ליום 1 בינואר 2024. יתרת ההון העצמי של החברה ליום 1 בינואר 2024 כוללת גידול בהון בסך של כ-83.5 מיליוני ש"ח כתוצאה מיישום לראשונה של תקן IFRS17. השינוי בהון בתקופת הדוח נובע בעיקר מרווח של כ-274.9 מיליוני ש"ח ומחלוקת דיבידנד מצטברת בסך של כ-175.0 מיליוני ש"ח.

.2.3.1 משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס II Solvency

על החברה חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency וזאת בהתאם להוראות יישום שפורסמו בחודש יוני 2017 ועודכנו לאחרונה ביום 15 באוקטובר 2020 )להלן - "חוזר סולבנסי"(. בחוזר מדצמבר 2017 )להלן: "חוזר הגילוי"( נכללו הוראות בקשר למבנה דוח יחס כושר פירעון כלכלי, אופן אישורו על ידי האורגנים המתאימים בחברה, הכללים לביקורת עליו מצד רואה החשבון המבקר של החברה וכן דרישות הגילוי לגביו. למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. לעניין הנחיות עדכניות בנושא הסולבנסי וחוזר הגילוי, ראו באור 8 לדוחות הכספיים המצורפים.

להלן נתונים אודות יחס כושר פירעון וסף הון )MCR ):

א. יחס כושר פירעון

דצמבר ליום 31 ב 2024	וני ליום 30 בי 2025
מבוקר	קר בלתי מבו
אלפי ש"ח
1,768,943	1,951,757	שר פירעון נדרש לכו לעניין הון הון עצמי
1,394,533	1,463,792	) עון )SCR לכושר פיר הון נדרש
374,410	487,965	עודף
127%	133%	כלי פירעון כל יחס כושר
		חשו ות שהתר יות מהותי עולות הונ השפעת פ
		סום תאריך פר החישוב ל בין תאריך בתקופה ש
		ן: ושר פירעו דוח יחס כ
105,219	-	2 2 ( הון רובד גיוס )פדיון
1,874,162	1,951,757	שר פירעון נדרש לכו לעניין הון הון עצמי
479,629	487,965	עודף
134%	133%	כלי פירעון כל יחס כושר
		שהתרחשו מהותיות ות הוניות פעת פעול לאחר הש עודף ההון סום הדוח, תאריך פר החישוב ל בין תאריך בתקופה ש יון: הדירקטור ביחס ליעד
120%	120%	קטוריון י של הדיר עון הכלכל ושר הפיר יעד יחס כ
200,722	195,207	ד ביחס ליע עודף ההון

העלייה בהון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון, נובעת בעיקר מגידול בהיקף העסקים בכל מגזרי הפעילות של החברה ומרווחי השקעות בתיק הנוסטרו. בהתאמה, גדל ההון הנדרש לכושר פירעון בעיקר עקב עלייה בסיכוני השוק וכן בסיכוני חיתום בכל מגזרי הפעילות.

² ביום 21 באפריל 2025 נטלה החברה הלוואות נדחות מתאגידים בנקאיים ישראליים בסך של 185 מיליוני ש"ח, אשר תמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה. מתוך סכום זה, לאחר ניכוי סכום עודף על הקבוע בהוראות הממונה לעניין זה, נכלל סכום של כ105- מיליוני ש"ח בהון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון של החברה. ביום 18 בספטמבר 2025 הנפיקה איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ כתבי התחייבות נדחים בתמורה נטו של 338 מיליוני ש"ח, אשר תמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה. לאחר ניכוי סכום עודף על הקבוע בהוראות הממונה לעניין זה, להנפקה לא היתה השפעה על ההון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון של החברה. ביום 25 בנובמבר ,2025 ביצעה איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ פדיון מוקדם מלא של כתבי התחייבות סדרה ה'. לפדיון המוקדם שתמורתו הסתכמה לסך של כ- 315.9 מיליוני ש"ח, לא היתה השפעה על ההון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון של החברה.

כמו כן, הושפע יחס כושר הפירעון בתקופות לעיל מחלוקות דיבידנדים כדלקמן:

1( ביום 20 באוגוסט הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליוני ש"ח וביום 24 בנובמבר 2025 הכריז דירקטוריון החברה על דיבידנד נוסף בסך של 60 מיליוני ש"ח בגין רווחי רבעון שלישי. בהתאם להנחיות רשות הפיקוח, סכומים אלו נוכו מההון העצמי המוכר כפי שחושב והוצג ליום 30 ביוני .2025
2( ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליוני ש"ח. בהתאם להנחיות רשות הפיקוח, סכום זה נוכה מההון העצמי המוכר כפי שחושב והוצג ליום 31 בדצמבר .2024

ב. סף הון )MCR)

דצמבר ליום 31 ב 2024	וני ליום 30 בי 2025
מבוקר	קר בלתי מבו
אלפי ש"ח
627,540	658,706
1,441,857	1,497,981

לפרטים נוספים בדבר משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency של חברות ביטוח ראו גם באור 8 לדוחות הכספיים, סעיף 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי וכן דוח יחס כושר פירעון אשר מצורף כנספח לדוח זה. ראו גם באתר האינטרנט: .https://www.555.co.il/about/financial\_reports/piraon.html

ג. חלוקת דיבידנד

ביום 24 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה(, המצטרף לדיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח, אשר חולק בחודש אוגוסט 2025 ולדיבידנד בסך של כ55- מיליוני ש"ח אשר חולק בחודש מאי ,2025 ויחד משקפים שיעור של כ64%- מרווחי תשעת החודשים הראשונים בשנת ,2025 בהתאם לתוכנית ניהול ההון של החברה.

ד. אירועים מהותיים לאחר תקופת הדוח

לחישוב יחס כושר הפירעון במתכונתו הנוכחית רגישות גבוהה למשתנים רבים. בהקשר זה יצוין, כי לאחר 30 ביוני 2025 חלו התפתחויות מאקרו כלכליות שונות בארץ ובעולם, אשר בשלב זה לחברה אין יכולת לכמת את השפעתן המלאה על יחס כושר הפירעון.

.3 סקירת תוצאות הפעילות 3

הרווח הכולל בתקופת הדוח הסתכם בכ274.9- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ210.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.31%- הגידול לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע מעלייה ברווח משירותי ביטוח בכל הענפים, למעט רכב חובה, מירידה בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח ומעלייה בהכנסות מהשקעות והינו על אף עדכון הפרשות בגין הליכים משפטיים בתקופת הדוח בהיקף חריג, בסך כולל של כ49- מיליוני ש"ח לפני מס וכ32- מיליוני ש"ח אחרי מס )סך של כ48- מיליוני ש"ח וכ31- מיליוני ש"ח, בהתאמה, ברבעון השלישי(, לעומת סך של כ9- מיליוני ש"ח לפני מס וכ6- מיליוני ש"ח לאחר מס בתקופה מקבילה אשתקד )סך של כ2- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי אשתקד(. היקף זה נובע מהצטברות חריגה של עדכונים בגין מספר הליכים משפטיים ישנים, שכ60%- ממנו נובע מקבלת פסק דין בענף רכב רכוש, פסק דין, שהחברה מתכוונת להגיש עליו ערעור הן משום שפעלה כדין והן משום שלגישתה רוב הקבוצה המפוצה הסכימה לחידוש ורצתה בו ואינה זכאית לפיצוי )ראו לעניין זה דיווח מיידי מיום 22 באוקטובר 2025 מס' אסמכתא 2025-01-078934 וביאור 12 לדוחות הכספיים(. לעניין השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

ברבעון השלישי הסתכם הרווח הכולל בכ84.7- מיליוני ש"ח לעומת כ92.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ- .8% הרווח הכולל בנטרול השפעת הפרשות להליכים משפטיים כאמור, הסתכם לסך של כ116- מיליוני ש"ח וגדל לעומת רבעון מקביל אשתקד בכ,24%- כתוצאה מעלייה ברווח משירותי ביטוח בכל הענפים ומעלייה בהכנסות מהשקעות וזאת על אף עלייה בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח. לעניין השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מסים על ההכנסה בתקופת הדוח הסתכם בכ432.5- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ322.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.34%- ברבעון השלישי הסתכם הרווח בכ137.5- מיליוני ש"ח לעומת כ140.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ.2%-

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ3,037.4- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ2,956.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3%- ברבעון השלישי הסתכמו פרמיות ברוטו בכ965.6- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ925.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.4%- הפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, הסתכמו בסך של כ2,902.0- מיליוני ש"ח וצמחו בכ.6%- הפרמיות ברוטו ללא חשכ"ל ברבעון השלישי הסתכמו בכ963.4- מיליוני ש"ח וצמחו בכ5%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. הגידול בפרמיות ברוטו נובע מעלייה בהיקף הפעילות בכל הענפים בהם פועלת החברה, אשר בא לידי ביטוי, בעיקר, בעלייה בכמות הלקוחות ובמספר הכיסויים ללקוח והינו על אף ירידה בתעריפי רכב רכוש. הגידול בפרמיות בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד הושפע מירידה בנתח הזכייה של החברה במכרז חשכ"ל לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לאור חלוקת הזכייה השנה בין 3 חברות לעומת 2 אשתקד )לעיל ולהלן: "מכרז חשכ"ל"(, כאמור בסעיף 4.13.7 בפרק א' בדוח התקופתי. יצוין כי רובה המכריע של השפעת מכרז חשכ"ל על הפרמיות ברוטו הינה ברבעון הראשון. יתרות אלו אינן כוללות הקטנת פרמיות ברוטו ברבעון השלישי בתקופת הדוח כתוצאה מעדכון הפרשות להליכים משפטיים בסך של כ26- מיליוני ש"ח )כ8- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(.

הכנסות משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכמו בכ2,834.5- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ2,612.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.9%- ברבעון השלישי הסתכמו הכנסות משירותי ביטוח בכ953.3- מיליוני ש"ח לעומת כ917.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.4%- הכנסות משירותי ביטוח בתקופת הדוח וברבעון השלישי הינן לאחר קיזוז הפרשות להליכים משפטיים, כאמור לעיל, בסך של כ26- מיליוני ש"ח )כ8- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(. בנטרול קיזוז זה צמחו הכנסות משירותי ביטוח ברבעון השלישי לעומת רבעון מקביל אשתקד בכ6%-

³ כל הנתונים, לרבות אלה מתקופות קודמות, שאליהם מושוות התוצאות ברבעון זה, מוצגים בהתאם לת קן 17IFRS.

הרווח משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ408.5- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ322.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.27%- העלייה ברווח משירותי ביטוח נובעת משיפור ברווחיות בפעילות העסקית בכל מגזרי הפעילות, למעט ענף רכב חובה והינה על אף הגדלת הפרשות בגין הליכים משפטיים, אשר השפיעו הן על הכנסות משירותי ביטוח כאמור והן על הוצאות משירותי ביטוח בסך מצטבר של כ37- מיליוני ש"ח )כ9- מיליוני ש"ח אשתקד(. ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ140.0- מיליוני ש"ח לעומת כ119.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.17%- העלייה ברווח משירותי ביטוח נובעת משיפור ברווחיות בפעילות העסקית בכל מגזרי הפעילות והינה על אף רישום הפרשות בגין הליכים משפטיים ברבעון השלישי בהיקף של כ36- מיליוני ש"ח )כ2- מיליוני ש"ח אשתקד(.

רווחים מהשקעות נטו לרבות רווח )הפסד( כולל אחר )לפני מס( והכנסות מימון הסתכמו בתקופת הדוח בכ214.7- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ177.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכם רווחים מהשקעות שאינן מיוחסות לפוליסות משתתפות ברווחים בסך של כ187.1- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח, לעומת רווח בסך של כ160.5- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד, יצוין כי ההכנסות מההשקעות בתקופת הדוח כוללות הפסד משערוך נדל"ן בסך של כ16.7- מיליוני ש"ח שבוצע ברבעון השני. ברבעון השלישי הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הסתכמו לסך של כ83.6- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ72.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכן רווחים מהשקעות שאינן מיוחסות לפוליסות משתתפות ברווחים בסך של כ73.0- מיליוני ש"ח בהשוואה לרווחים בסך של כ65.3- בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווחים נובע מהתשואות בשווקים וכן מגידול בהיקף תיק ההשקעות של החברה.

הוצאות מימון נטו, הנובעות מחוזי ביטוח הסתכמו בתקופת הדוח בכ76.5- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ98.2- מיליוני ש"ח. הקיטון בהוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח, נובע בעיקרו מהשפעת שינוי עקום הריבית על הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות. בתקופת הדוח חלה עלייה בעקום הריבית בשיעור ממוצע של כ0.1%- בטווח הקצר וללא שינוי מהותי בטווח הארוך, לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.5%- בתקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכמו הוצאות מימון נטו בכ38.8- מיליוני ש"ח לעומת כ- 23.0 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח, נובע בעיקרו מהשפעת שינוי עקום הריבית על הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות. ברבעון השלישי חלה ירידה בעקום הריבית בשיעור לא מהותי בטווח הקצר ועלייה בו בממוצע של כ0.1%- בטווח הארוך, לעומת ירידה בשיעור ממוצע של כ0.1%- ברבעון מקביל אשתקד. לפרטים נוספים אודות השפעת השינוי בעקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הוצאות תפעוליות אחרות הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ70.2- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ53.5- מיליוני ש"ח, גידול של כ- .31% הגידול בהוצאות לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקרו מהשפעת הפרשות להליכים משפטיים כאמור, בסך של כ11- מיליוני ש"ח וכן מהשפעות מאקרו כלכליות ובעיקרן - עליית המדד, עליית שיעור המע"מ וביטוח לאומי למעסיקים והתפתחות הוצאות השכר במשק וכן מהצמיחה בהיקף הפעילות. ברבעון השלישי הסתכמו הוצאות תפעוליות אחרות בכ29.5- מיליוני ש"ח לעומת כ18.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ,64%- הנובע בעיקרו מהשפעת עדכון ההפרשות לתהליכים משפטיים כאמור.

הרווח משירותי ביטוח בניכוי הוצאות תפעוליות )ממגזרי הפעילות( בתקופת הדוח הסתכם בכ341.3- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ- 271.8 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.26%- ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בניכוי הוצאות תפעוליות בכ111.5- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ102.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.9%- השפעת רישום הפרשות להליכים משפטיים ברבעון השלישי הגדילה את ההוצאות התפעוליות בסך של כ11- מיליוני ש"ח כאמור, כך שסך ההשפעה על הרווח משירותי ביטוח בניכוי הוצאות תפעוליות הסתכמה לסך של כ48- מיליוני ש"ח )כ9- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(.

הוצאות מימון אחרות הסתכמו בתקופת הדוח בכ19.2- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ11.4- מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ.68%- ברבעון השלישי הסתכמו הוצאות מימון אחרות בכ8.2- מיליוני ש"ח לעומת כ3.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.115%- הגידול בהוצאות המימון נובע בעיקרו מריבית בגין כתבי התחייבות שהונפקו ברבעון השני ובסוף הרבעון השלישי בסך של 185.0 מ' ש"ח וסך של 337.7 מיליוני ש"ח, בהתאמה, לפירוט ראו סעיף 2.3.1 א' לעיל.

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

*3.1.1 ביטוח כללי )במיליוני ש"ח(

	ל9- חודשי ביום 30 ב	מו ם שהסתיי ספטמבר	השינוי	שנתי
	2025	2024	2025/2024	2024
ב רכוש ביטוח רכ
טוח שירותי בי הכנסות מ	1,517.4	1,383.0	10%	1896.4
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	1,514.1	1,379.9	10%	1892.2
ותי ביטוח רווח משיר	216.6	180.9	20%	231.1
ח הכולל רבות הרוו מון, נטו ל קעות ומי רווח מהש	24.3	20.1	21%	35.1
פעוליות הוצאות ת	)35.8(	)21.0(	70%	)31.5(
חרות הוצאות א	)1.0(	)0.2(		)0.3(
כוש ענף רכב ר לפני מס מ רווח כולל	204.2	179.8	14%	234.4
** ברוטו Combined Ratio	88%	90%		90%
** בשייר Combined Ratio	88%	90%		89%
ב חובה ביטוח רכ
טוח שירותי בי הכנסות מ	515.2	476.8	8%	647.4
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	494.8	433.0	14%	593
י ביטוח ד( משירות רווח )הפס	)9.5(	6.4		18.8
ח הכולל רבות הרוו ימון, נטו ל שקעות ומ הפסד מה	)12.4(	)8.1(		)3.7(
פעוליות הוצאות ת	)7.6(	)7.7(	)1%(	)11.9(
חרות הוצאות א	)1.0(	)0.2(		)0.3(
כב חובה ס מענף ר ל לפני מ סד( הכול רווח )הפ	)30.5(	)9.6(		2.9
ם ת ואחרי ש וחבויו ענפי רכו
טוח שירותי בי הכנסות מ	276.8	248.3	11%	324.3
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	163.1	142.9	14%	182.3
ותי ביטוח רווח משיר	25.1	25.2	0%	23.5
ח הכולל רבות הרוו מון, נטו ל קעות ומי רווח מהש	2.8	2.2	27%	7.7
פעוליות הוצאות ת	)5.5(	)5.3(	4%	)7.8(
חרות הוצאות א	)0.1(	0.0		)0.1(
אחרים וחבויות ו ענפי רכוש לפני מס מ רווח כולל	22.4	22.1	1%	23.3
לפני מס רווח כולל	196	192.3	2%	260.7

^* תוצאות מגזר ביטוח כללי וכן הרווח הכולל כוללים השפעה חריגה של עדכון הפרשות להליכים משפטיים כמפורט בסעיף 3 להלן.

^** כולל הוצאות שירותי ביטוח, הוצאות תפעוליות והוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח. ובנטרול השפעת הפרשות להליכים משפטיים.

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

*.3.1.1 ביטוח כללי )המשך( )במיליוני ש"ח(

	מו ביום ם שהסתיי ל3- חודשי בר 30 בספטמ		השינוי
	2025	2024	2025/2024
ב רכוש ביטוח רכ
טוח שירותי בי הכנסות מ	505.9	494.4	2%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	504.8	493.4	2%
ותי ביטוח רווח משיר	69.9	64.5	8%
ח הכולל רבות הרוו מון, נטו ל קעות ומי רווח מהש	5.2	3.5	47%
פעוליות הוצאות ת	)18.8(	)7.1(	164%
חרות הוצאות א	)0.4(	)0.1(	344%
כוש ענף רכב ר לפני מס מ רווח כולל	55.9	60.8	)8%(
רוטו** בשייר וב Combined Ratio	87%	90%
ב חובה ביטוח רכ
טוח שירותי בי הכנסות מ	174.4	166.0	5%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	169.0	153.3	10%
י ביטוח ד( משירות רווח )הפס	0.7	)0.1(
ח הכולל רבות הרוו ימון, נטו ל שקעות ומ הפסד מה	)10.5(	)11.4(
פעוליות הוצאות ת	)2.1(	)2.6(	)19%(
חרות הוצאות א	)0.4(	)0.1(
ב חובה ס מענף רכ לל לפני מ הפסד הכו	)12.2(	)14.2(
ם ת ואחרי ש וחבויו ענפי רכו
טוח שירותי בי הכנסות מ	89.9	88.8	1%
שנה מביטוח מ הוצאות טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	50.6	52.8	)4%(
י ביטוח ד( משירות רווח )הפס	)0.1(	9.2
ח הכולל רבות הרוו מון, נטו ל קעות ומי רווח מהש	1.0	0.1	900%
פעוליות הוצאות ת	)1.6(	)1.8(	)11%(
אחרים חבויות ו פי רכוש ו ני מס מענ ד( כולל לפ רווח )הפס	)0.8(	7.5
לפני מס רווח כולל	42.9	54.2	)21%(

^* תוצאות מגזר ביטוח כללי והן הרווח הכולל כוללים השפעה חריגה של עדכון הפרשות להליכים משפטיים כמפורט בסעיף 3 להלן.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכם בכ196.0- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ192.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2% ברבעון השלישי הסתכם הרווח הכולל בכ42.9- מיליוני ש"ח בהשוואה לרווח של כ54.2- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ.21% הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח כללי הושפע מהפרשות להליכים משפטיים כאמור, בסך של 48 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי. בנטרול השפעה זו צמח הרווח הכולל בביטוח כללי בתקופת הדוח בשיעור של כ22%- )ברבעון השלישי כ61%-(, כתוצאה מעלייה ברווח משירותי ביטוח ומעלייה בהכנסות מהשקעות והיא קוזזה בחלקה על ידי גידול בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח.

פרמיות ברוטו בביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכמו בכ2,526.5- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ2,477.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2%- ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ787.5- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ762.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3%- בנטרול השפעת מכרז חשכ"ל, הפרמיות ברוטו בביטוח כללי הסתכמו בתקופת הדוח בכ2,391.1- מיליוני ש"ח, צמיחה של כ6%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד, הנובעת בעיקרה מעלייה במספר הלקוחות. הפרמיות ברוטו בביטוח כללי, ללא חשכ"ל, הסתכמו ברבעון השלישי לסך של כ785.3- מיליוני ש"ח וצמחו בכ4%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. יתרות אלו אינן כוללות הקטנת פרמיות ברוטו ברבעון השלישי בשנת הדוח כתוצאה מעדכון הפרשות להליכים משפטיים בסך של כ26- מיליוני ש"ח )כ8- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(.

הכנסות משירותי ביטוח בביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכמו בכ2,309.4- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ2,108.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.10%- ברבעון השלישי הסתכמו הכנסות משירותי ביטוח בביטוח כללי בכ770.2- מיליוני ש"ח לעומת כ749.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3%- ההכנסות משירותי ביטוח בביטוח כללי בתקופת הדוח וברבעון השלישי כוללות הפרשות להליכים משפטיים בסך של כ26- מיליוני ש"ח. בנטרול הפרשות אלו צמחו הכנסות משירותי ביטוח ברבעון השלישי לעומת רבעון מקביל אשתקד בכ.6%-

3.1.1.1 רכב חובה

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ569.5- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ552.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3%- הפרמיות ברוטו ללא השפעת מכרז חשכ"ל צמחו בכ8%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד והסתכמו לסך של כ533.5- מיליוני ש"ח. ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ175.0- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ- 160.0 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.9%- הפרמיות ברוטו ללא חשכ"ל צמחו ברבעון השלישי בכ10%- לעומת רבעון מקביל אשתקד. הגידול בפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות, אשר בא לידי ביטוי בכמות הפוליסות הנמכרות )גידול של כ6%- בתקופת הדוח, ללא מכרז חשכ"ל וללא פול(, הצמדה למדד של תעריפי החובה ומשינוי תמהיל כלי הרכב.

ההפסד משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ9.5- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ6.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה. המעבר להפסד נובע בעיקרו מהתפתחות שלילית של תקופות קודמות. ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ0.7- מיליוני ש"ח לעומת הפסד של כ0.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה.

ההפסד הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ30.5- מיליוני ש"ח לעומת הפסד בסך של כ9.6 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהפסד נובע מירידה ברווח משירותי ביטוח כמוסבר לעיל ומעלייה בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח שהסתכמו לסך של כ63.4- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ48.5- מיליוני ש"ח, בין היתר, בשל השפעת עליית המדד והשינוי בעקום הריבית בתקופת הדוח. השפעות אלו קוזזו בחלקן על ידי עלייה בהכנסות מהשקעות, שהסתכמו לסך של כ51.0- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ40.4- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכם ההפסד הכולל לפני מס בכ12.2- מיליוני ש"ח לעומת הפסד בסך של כ14.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בהפסד נובע משיפור ברווח משירותי ביטוח.

3.1.1.2 רכב רכוש

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ1,649.5- מיליוני ש"ח לעומת כ1,642.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הפרמיות ברוטו ללא השפעת מכרז חשכ"ל הסתכמו לסך של כ1,550.1- מיליוני ש"ח וצמחו בכ4%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ברוטו בכ501.8- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ498.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, צמיחה של כ,1%- עם וללא חשכ"ל. הגידול בפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות, אשר בא לידי ביטוי בגידול בכמות הפוליסות הנמכרות )גידול של כ4%- בתקופת הדוח( וכן משינוי בתמהיל התיק. יתרות אלו אינן כוללות הקטנת פרמיות ברוטו ברבעון השלישי בשנת הדוח כתוצאה מעדכון הפרשות להליכים משפטיים בסך של כ17- מיליוני ש"ח )כ2- מיליוני ש"ח ברבעון מקביל אשתקד(.

הרווח משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ216.6- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ180.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.20%- ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ69.9- מיליוני ש"ח לעומת כ64.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.8%- השיפור בתוצאות ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובע מגידול בהיקף הפעילות, מטיוב התיק שבוצע בשנים האחרונות, מניהול תביעות הדוק, מיעילות תפעולית ומהתאמת התעריף לסיכון אשתקד, והינו על אף עדכון הפרשות בגין הליכים משפטיים כאמור, אשר הקטינו את ההכנסות משירותי ביטוח בסך של כ17- מיליוני ש"ח )כ2- מיליוני ש"ח ברבעון מקביל אשתקד( והגדילו את ההוצאות משירותי ביטוח בסך של כ2- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח וסך של כ1- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי )סך של כ1- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(.

הוצאות תפעוליות אחרות הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ35.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ21.0- מיליוני ש"ח. ברבעון השלישי הסתכמו הוצאות תפעוליות אחרות בכ18.8- מיליוני ש"ח לעומת כ7.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקרו מהשפעת הפרשות להליכים משפטיים כאמור, בסך של כ- 11 מיליוני ש"ח.

הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ204.2- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ179.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.14%- ברבעון השלישי הסתכם הרווח בסך של כ55.9- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ60.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ.8%- הרווח הכולל, בנטרול השפעת הפרשות להליכים משפטיים המפורטות לעיל, גדל בכ28%- בתקופת הדוח ובשיעור של כ38%- ברבעון השלישי לעומת תקופות מקבילות אשתקד. העלייה ברווח הכולל נובעת הן משיפור ברווח משירותי ביטוח כאמור והן מעלייה בהכנסות מהשקעות והינה על אף גידול בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח.

3.1.1.3ענפי רכוש וחבויות אחרים

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ307.5- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ282.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, צמיחה של כ.9%- ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ110.8- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ103.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.7%- הגידול בתקופת הדוח וברבעון נובע מעלייה בהיקף הפעילות בכלל, מעלייה ממוצעת בהיקפה מול כל לקוח, וכן מהעלאת תעריפים )בעיקר בשל התייקרות ביטוח משנה בתחום הקטסטרופה אשתקד(, מעליית מדד המחירים לצרכן ומדד תשומות הבנייה. יתרות אלו אינן כוללות הקטנת פרמיות ברוטו ברבעון השלישי בשנת הדוח כתוצאה מעדכון הפרשות להליכים משפטיים בסך של כ9- מיליוני ש"ח )כ7- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד וללא השפעה ברבעון מקביל אשתקד(.

הרווח משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ25.1- מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ25.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכם ההפסד משירותי ביטוח בכ0.1- מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ9.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח משירותי ביטוח כלל רישום הפרשות בגין הליכים משפטיים, אשר השפיעו הן על הכנסות משירותי ביטוח כאמור והן על הוצאות משירותי ביטוח בסך מצטבר של כ18- מיליוני ש"ח ברבעון השלישי בשנת הדוח )כ7- מיליוני ש"ח בתקופה מצטברת אשתקד(. בנטרול השפעת הפרשות להליכים משפטיים המפורטות לעיל גדל הרווח משירותי ביטוח בכ38%- בתקופת הדוח ובשיעור של כ99%- ברבעון השלישי מול תקופות מקבילות אשתקד. הגידול נובע בעיקר משיפור ביחס התביעות, אשר היה גבוה בתקופה מקבילה אשתקד, בין היתר בשל נזקי חורף גדולים, ובשל התייקרות תעריפי ביטוח משנה בתחום הקטסטרופה/רעידת אדמה, שאשתקד לא כוסו במלואם על ידי התאמת התעריף לסיכון.

הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ22.4- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ22.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכם ההפסד הכולל לפני מס בכ0.8- מיליוני ש"ח לעומת כ7.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הכולל, בנטרול השפעת הפרשות להליכים משפטיים המפורטות לעיל, גדל בכ42%- בתקופת הדוח ובשיעור של כ131%- ברבעון השלישי לעומת תקופות מקבילות אשתקד.

.3.1.2 ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח )במיליוני ש"ח(

	ים ל9- חודש השינוי ו ביום 30 שהסתיימ בספטמבר			י שנת	שהסתיימ 30 בספט	ים ל3- חודש ו ביום מבר	השינוי
	2025	2024	2025/2024	2024	2025	2024	2025/2024
סכון ארוך ח חיים וח מגזר ביטו טווח
טוח שירותי בי הכנסות מ	283.4	279.7	1%	374.2	96	92.4	4%
טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ
נה ביטוח מש הוצאות מ	248.2	247.6		330.2	83.6	81.1	3%
ותי ביטוח רווח משיר	94.5	39.5	139%	51.8	39.4	19.1	106%
ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס
ולל הרווח הכ נטו לרבות	12.8	)2.7(		13.0	4.8	11.5	)58%(
פעוליות הוצאות ת	)12.1(	)10.0(	21%	)14.0(	)4.1(	)3.4(	20%
חרות הכנסות א	0.8	1.6	)50%(	2.4	0.2	0.5	)62%(
לפני מס רווח כולל	96.0	28.3	239%	53.2	40.2	27.7	45%

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ278.2- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ266.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.5%- ברבעון השלישי הסתכמו פרמיות ברוטו בכ93.8- מיליוני ש"ח לעומת כ90.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.4%-

הרווח משירותי ביטוח הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ94.5- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ39.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.139%- הגידול ברווח נובע משיפור משמעותי ביחס התביעות, שהיה נמוך מהרגיל בתקופת הדוח וגבוה מהרגיל בתקופה מקבילה אשתקד, בין היתר, בשל השפעת מלחמת חרבות ברזל. ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ39.4- מיליוני ש"ח לעומת כ19.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.106%- הגידול ברווח נובע משיפור משמעותי ביחס התביעות, שהיה נמוך מהרגיל בתקופת הדוח.

הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח - כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזר ביטוח חיים. בתקופת הדוח לא חל שינוי מהותי בעקום הריבית לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ- 0.5% בתקופה מקבילה אשתקד והמדד הידוע עלה בשיעור של כ3.0%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ3.5%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו, בתוספת השפעת ערך הזמן, הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בתקופת הדוח בסך של כ12.2- מיליוני ש"ח לעומת הוצאות מימון בסך של כ3.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי לא היה שינוי מהותי בעקום הריבית לעומת ירידה בשיעור ממוצע של כ0.2%- בתקופה מקבילה אשתקד והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.4%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ1.6%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו, בתוספת השפעת ערך הזמן, הביאו לרישום הכנסות מימון בכ4.7- מיליוני ש"ח, לעומת הכנסות מימון בסך של כ11.5- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. לפירוט נוסף אודות השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח חיים בתקופת הדוח הסתכם בכ96.0- מיליוני ש"ח, לעומת כ28.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי הסתכם הרווח הכולל לפני מס בכ40.2- מיליוני ש"ח לעומת רווח של ככ27.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.45%- העלייה ברווח בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד נובעת מגידול ברווח משירותי ביטוח והינה על אף הירידה בהכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח ברבעון השלישי לעומת תקופה מקבילה אשתקד.

הרווחים מהשקעות בגין נכסים העומדים כנגד פוליסות משתתפות ברווחים, הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ27.6- מיליוני ש"ח בהשוואה לסך של כ16.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי נרשם רווח בסך של כ10.6- מיליוני ש"ח בהשוואה לסך של כ7.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בתחום זה הרווח או ההפסד נזקפים במלואם למבוטחים. לעניין רווחי השקעות שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ראו גם סעיף 3.1.2.2 להלן.

.3.1.2.1 שיעור התשואה הנומינלית בפוליסות משתתפות ברווחי השקעה, לפי סלי השקעות )באחוזים(:

		1-9/2025		1-9/2024		שנת 2024
	תשואה	תשואה	תשואה	תשואה	תשואה	תשואה
ת: סל השקעו	ברוטו	נטו	ברוטו	נטו	ברוטו	נטו
אג"ח אשראי ו	4.50	3.73	3.90	3.14	7.43	6.37
שלות אג"ח ממ	3.67	2.93	3.03	2.27	5.66	4.62
יות מסלול מנ	18.41	17.81	15.86	15.24	23.25	22.36
כללי	11.70	11.02	7.80	7.11	13.12	12.15

.3.1.2.2 רווחי השקעה שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי ניהול בגינם

להלן פרטים בדבר רווחי ההשקעה שנזקפו למבוטחים בביטוח חיים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי הניהול המחושבים בהתאם להנחיות הפיקוח:

	1-9/2025	1-9/2024	7-9/2025	7-9/2024	1-12/2024
			"ח מיליוני ש
טחים קפו למבו שקעה שנז רווחי הה יהול לפני דמי נ	27.6	16.5	10.6	7.5	28.4
דמי ניהול	2.1	2.1	0.7	0.7	2.7
	25.5	14.4	9.9	6.8	25.7

3.1.3 ביטוח בריאות )במיליוני ש"ח(

	שהסתיימ 30 בספט	ים ל9- חודש ו ביום מבר	השינוי	שנתי	שהסתיימ 30 בספט	ים ל3- חודש ו ביום מבר	השינוי
	2025	2024	2025/2024	2024	2025	2024	2025/2024
ח בריאות מגזר ביטו
טוח שירותי בי הכנסות מ טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ	241.7	224.4	8%	303	87.1	76	15%
נה ביטוח מש הוצאות מ	225.9	210.9	7%	284.5	81.5	71.1	15%
ותי ביטוח רווח משיר נטו ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס וח הכולל לרבות הרו	81.8 9.3	70.3 )17.8(	16%	89.4 )3.3(	30.1 2.6	26.6 9.8	13% )73%(
פעוליות הוצאות ת	)6.2(	)6.5(	)5%(	)10.3(	)1.9(	)2.2(	)15%(
חרות הוצאות א	)0.5(	)0.5(	-	)0.5(	)0.2(	)0.1(	100%
לפני מס רווח כולל	84.3	45.6	85%	75.3	30.6	34.1	)10%(

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ232.7- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ212.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.9%- ברבעון השלישי הסתכמו פרמיות ברוטו בכ84.2- מיליוני ש"ח לעומת כ72.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד גידול של כ.16%- הגידול בפרמיות ברוטו הינו, מחד, תוצאה של צמיחה במוצרי מחלות קשות, הוצאות רפואיות ונסיעות לחו"ל, ומנגד, צמיחה שלילית במוצר תאונות אישיות, עקב החלטה עסקית למכור את מוצר תאונות אישיות החדש בהיקף נמוך מאוד, בעקבות הרפורמה של רשות הפיקוח במוצר זה משנת ,2021 אשר השפיעה לרעה על הכדאיות הכלכלית של המוצר.

הרווח משירותי ביטוח הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ81.8- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ70.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.16%- ברבעון השלישי הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ30.1- מיליוני ש"ח לעומת כ26.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.13%- העלייה ברווח נובעת בעיקרה מגידול בהיקף הפעילות.

הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח - כתוצאה מיישום תקן 17IFRS, הקובע את אופן המדידה וההכרה בנכסים והתחייבויות בגין חוזי ביטוח, גדלה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזר ביטוח בריאות. בתקופת הדוח עקום הריבית ירד בממוצע של כ0.1%- לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.5%- בתקופה מקבילה אשתקד, והמדד הידוע עלה בשיעור של כ3.0%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ3.5%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו בתוספת השפעת ערך הזמן הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בתקופת הדוח בסך של כ8.6- מיליוני ש"ח לעומת הוצאות בסך של כ18.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי עקום הריבית עלה בממוצע בשיעור של כ0.1%- לעומת ירידה בשיעור ממוצע של כ0.1%- בתקופה מקבילה אשתקד, והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.4%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ1.6%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו בתוספת השפעת ערך הזמן הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בסך של כ2.2- מיליוני ש"ח, לעומת הכנסות בסך של כ9.2- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. לפירוט נוסף אודות השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח בריאות בתקופת הדוח הסתכם בכ84.3- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ45.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.85%- העלייה ברווח הכולל בתקופת הדוח נובעת משיפור ברווח משירותי ביטוח ומהשפעת השינוי בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח, בעיקר עקב השינוי בעקום הריבית, כמוסבר לעיל. ברבעון השלישי הסתכם הרווח הכולל לפני מס בכ30.6- מיליוני ש"ח לעומת רווח כולל לפני מס של כ34.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ.10%- הירידה ברווח הכולל בתקופת הדוח נובעת משיפור ברווח משירותי ביטוח, אשר קוזז על ידי ירידה בהכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח, בעיקר עקב השינוי בעקום הריבית, כמוסבר לעיל.

3.2 תזרים מזומנים

יתרת המזומנים של החברה גדלה מסך של כ98.4- מיליוני ש"ח בתחילת השנה לסך של כ386.9- מיליוני ש"ח בסוף תקופת הדוח. תזרימי המזומנים נטו, שנבעו מפעילות שוטפת, הסתכמו בתקופת הדוח בכ28.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ136.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. השינוי נובע מגידול בהיקף הפעילות ועלייה ברווחיות, ומנגד גידול ברכישות נטו של ניירות ערך בשל תשואות חיוביות בשוק ההון. תזרימי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בכ79.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ68.5- מיליוני ש"ח אשתקד וכללו בעיקר השקעה בנכסים בלתי מוחשיים וברכוש קבוע. תזרימי המזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון הסתכמו בכ339.2- מיליוני ש"ח וכללו תמורה מהנפקת כתבי התחייבות נדחים בסך של כ522.7- מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם בסך של כ175.0- לעומת תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות מימון אשתקד בסך של כ160.6- מיליוני ש"ח וכללו דיבידנד ששולם בסך של כ150.0- מיליוני ש"ח.

4 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

ברבעון הראשון לשנת ,2025 החברה יישמה לראשונה את תקן 17IFRS בדוחותיה הכספיים וכעת היא ברבעון השלישי ליישומו. יישום התקן הוא תוצר של תהליך ארוך ומורכב, שבמהלכו הוטמע שימוש במערכת ייעודית ליישום התקן; הוקם בסיס נתונים חדש, נבנו מודלים חדשים והוטמעה מתודולוגיה חדשה לביצוע חישובים הנדרשים ליישום התקן. בד בבד, בוצעו בקרות רבות על תהליך זרימת הנתונים, שלמותם וחישובם, הוגדרו תהליכי העבודה החדשים, מופו מוקדי הסיכון והבקרות הנדרשות בהם, בוצעו בקרות רבות והחל תהליך לתיעוד הבקרות. כמו כן החברה עמדה בדרישות רשות הפיקוח כפי שפורסמו במפת הדרכים ליישום התקן בהקשר של בדיקת נאותות הבקרות הקשורות למערכות המידע ולתהליכים החדשים, עיצוב הבקרות וביצוע בדיקות תוכנה והבטחת איכות. הריצה במקביל לשנת 2024 חושבה בסביבת בדיקות, כאשר לאורך השנה בוצעו חישובים מקבילים, בקרות וטיוב הנתונים. החברה צופה להשלים את תיקוף כלל הבקרות, לרבות בקרות ITGC, במסגרת תהליך בדיקת אפקטיביות הבקרה הפנימית, עד לאישור הדוחות השנתיים לשנת .2025 יודגש כי נכון למועד פרסום הדוח, הבקרות שבוצעו מהוות בסיס איתן להערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית. יחד עם זאת, ככל שיידרש, החברה תדייק את מפת הסיכונים והבקרות גם ברבעונים הבאים, וזאת בהמשך לטיוב תהליכי עבודה והעמקת פיתוח התשתית ליישום התקן.

5 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה

.5.1 לפרטים אודות עמידת החברה בהוראות חוזר סולבנסי ראו סעיף 2.3.1 לעיל וכן סעיפים 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי ובאור 8 לדוחות הכספיים המצורפים. להוראות הדין בנושא חלוקת דיבידנד ראו סעיף 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי.
.5.2 ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה( )ראו דיווח מיידי מיום 16 במרס 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-017092(. ביום 29 במאי 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ55- מיליוני ש"ח )כ3.7- ש"ח למניה(. ביום 20 באוגוסט 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה(. ביום 24 בנובמבר הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה(. כל החלוקות בוצעו לאחר שהדירקטוריון בחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון שקבע.
.5.3 ביום 4 ביוני 2025 פורסם דירוג BDI ועיתון דה מארקר לשנת 2025 למעסיקים הטובים במשק, במסגרתו שמרה החברה על המקום ה6- בדירוג הכללי )בפעם השלישית ברציפות(, וכבעבר - הראשונה מבין כל החברות בענף הפיננסים.
.5.4 ביום 5 ביוני 2025 סיים את כהונתו כדח"צ בחברה מר ג'רי מנדל )ראו לעניין זה דיווח מיידי מאותו היום, אסמכתא מס' 2025-01-040662(. בעקבות זאת עומד הרכב הדירקטוריון על 7 חברים, 4 מתוכם דירקטורים חיצוניים )בחלוקה שווה בין המגדרים(.
.5.5 ביום 22 ביולי 2025 פורסם דירוג מעלה ESG לאחריות חברתית לשנת ,2025 והחברה זכתה שוב בדירוג פלטינה פלוס, שהוא הדירוג הגבוה ביותר, זו השנה ה12- ברציפות.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

.5.6 ביום 10 באוגוסט 2025 הודיעה החברה כי רשות ניירות ערך החליטה להאריך עד ליום 15 באוגוסט 2026 את התקופה להצעת ניירות ערך על פי תשקיף המדף של החברה ושל חברת הבת שפורסם ביום 15 באוגוסט 2023 )ראו דיווח מיידי מיום 10 באוגוסט 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-059123(.
.5.7 ביום 20 באוגוסט 2025 פורסם דוח דירוג האיתנות הפיננסית של החברה על ידי חברת מידרוג, ולפיו הדירוג נותר כשהיה: דירוג החברה - 3Aa עם אופק יציב; ודירוג כתבי ההתחייבויות הנדחים של החברה הבת - 2A. ראו לעניין זה דיווח מיידי מיום 20 באוגוסט 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-061888( ובאור 13ו לדוחות הכספיים.
.5.8 ביום 18 בספטמבר 2025 הנפיקה חברת הבת של החברה, איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ )"חברת הבת"(, תעודות התחייבות לציבור )סדרה ז'( שנרשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ ואשר תמורתן הופקדה אצל החברה )ראו דיווח מיידי מיום 18 בספטמבר 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-070794 והדיווחים אליו הוא מפנה(. ראו גם באור 13ח לדוחות הכספיים.
.5.9 ביום 19 באוקטובר 2025 אישר דירקטוריון החברה ודירקטוריון חברת הבת, תבצע חברת הבת פדיון מוקדם מלא של תעודות התחייבות שהונפקו בנובמבר 2018 )ראו דיווחים מיידיים מימים 20-21 באוקטובר 2025 מס' אסמכתא 2025- 01-077272 ומס' אסמכתא: 2025-01-078627(. ראו גם באור 13ט לדוחות הכספיים.
.5.10 לפרטים אודות הליכים משפטיים, ופרטים נוספים אודות אירועים מהותיים בתקופת הדוח ועד למועד פרסומו ראו באורים 12 ו13- )בהתאמה( לדוחות הכספיים המצורפים. כאמור בדוח לעיל, במסגרת הרבעון השלישי עודכנו ההפרשות בגין הליכים אלה בסך כולל של כ48- מיליוני ש"ח לפני מס.
.5.11 בתקופת הדוח ועד למועד פרסומו, פורסמו הסדרה וטיוטות הסדרה שונות. מפורטות להלן אלה, אשר להערכת החברה יש בהן כדי להשפיע, בין אם בטווח הקצר ובין אם בטווח הארוך יותר, על השוק שהחברה פועלת בו ו/או על 4 החברה, לפי העניין וכמפורט להלן , מעבר לעלויות של התאמת שיטות העבודה להוראות אלה, אלא אם כבר נזכרו בסעיף 4 לעיל או שנזכרו בדוח התקופתי ולא חל בהן מאז אותו אזכור - שינוי מהותי:
.5.11.1 בהמשך לאמור בסעיף 2.1.2.2 לפרק א' של הדוח התקופתי, הודיעה שרת התחבורה, ביום 30 ביוני ,2025 כי היא דוחה את ההמלצה של הועדה המייעצת לפרסום תקנות חדשות של משרד התחבורה לגבי שומת כלי רכב לאחר תאונה ולפיכך לא תחתום עליהן. לפי הפרסום, בכוונת השרה לקדם שינוי אחר בתחום חלקי החילוף וניהול תחום המוסכים. בעקבות זאת, לא ייכנס לתוקף התיקון לחוזר המאוחד שנזכר בסעיף 2.1.2.2 לפרק א' של הדוח התקופתי. למרות זאת, פנתה רשות הפיקוח לחברות הביטוח בבקשה לדעת מה מידת ההערכות שלהן ליישום אותו חוזר, בדגש על החלקים שבו, שהתייחסו להסדרה מחדש של העבודה מול שמאי הרכב. בעקבות פרסום עמדת שרת התחבורה, פנה איגוד המוסכים לבג"ץ וביקש, זו הפעם השלישית, לתת צו ביניים בעתירה שהגיש, באופן שיכריע בה לטובתו. לאחר הגשת תגובת המדינה לבקשה )במסגרתה פורסם מכתב חריף ששלחה רשות הפיקוח לשרת התחבורה(, דחה בג"ץ, ביום 21 במאי ,2025 את הבקשה לצו ביניים, והורה לקבוע את העתירה העיקרית לדיון בפני ההרכב. לא מעט הצעות פרטיות של חברי כנסת לתיקוני חקיקה שיסדירו בדרכים שונות את שימור רווחיהם של מוסכים פרטיים מענף הביטוח הונחו במהלך החציון על שולחן הכנסת. נכון למועד פרסום הדוח, בהעדר מידע לגבי כוונות כנסת ישראל, רשות הפיקוח ומשרד התחבורה בקשר עם הסדרת התחום, כמו גם לגבי תוצאות העתירה הנ"ל לבג"ץ, החברה אינה יכולה להעריך כיצד תתפתח ההסדרה בתת תחום רכב רכוש ומה תהיינה השפעותיו על החברה ועל ענף ביטוח זה בכלל.

⁴ לאזהרת החברה ביחס למידע צופה פני עתיד ראו בפתח הדוח. למען הסר ספק, כל המידע המופיע במסגרת סעיף זה בדוח וכן בביאור 1ה לדוחות הכספיים נכנס תחת האזהרה הנ"ל.

.5.11.2 בהמשך לדיווח בסעיף 4.1.4 לפרק א' של הדוח התקופתי בקשר עם הכניסה לתוקף של תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות, התשמ"א1981- במחצית אוגוסט ,2025 מפרסמת רשות הגנת הפרטיות ניירות עמדה שונים לגבי פרשנות שלה את הדין, ובכלל זה ביחס להגדרת הסכמה לאיסוף מידע ועיבודו, לרבות בכלי AI ולרבות לגבי הסתמכות על מידע פומבי, פרופיל מקצועי וניהולי המתאים לדעתה לאיוש תפקיד ה-DPO ועוד. פרשנויות אלה הן ברובן מחמירות ביחס לנוסח תיקון החקיקה כפי שאושר, וגם מורכבות מאוד ליישום. החברה מטמיעה את הוראות התיקון.
.5.11.3 ביום 29 ביולי 2025 התפרסמה באמצעי התקשורת ידיעה לפיה רשות המיסים משרד האוצר בוחנים אפשרות לחייב במע"מ עסקאות של חברות ביטוח עם מבטחי משנה וזאת על אף השוני באופן המיסוי בכללותו בחברות הביטוח. כוונה כזו, ככל שתמומש, עלולה לייקר מאוד את תעריפי הביטוח בכל הענפים לציבור.
.5.12 עובר לפרסום דוח זה, פרסמה החברה דוח ובו נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון, כנדרש בתקנה 38ה לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

טחי אלפי מבו ה ולמאות תם לחבר הם ותרומ	על מאמצי די החברה	דתם לעוב ביע את תו	בקשים לה	החברה מ ון והנהלת	הדירקטורי
			נם.	ה את אמו מביעים ב	החברה ה

י( הבר יעקב )קוב	י( שנידמן משה )מוק
מנכ"ל	קטוריון יו"ר הדיר

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

( certification ) הצהרה

אני, יעקב (קובי) הבר, מצהיר כי:

1. סקרתי את הדוח הרבעוני של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ (להלן: "חברת הביטוח") לרבעון שהסתיים ביום 30 בספטמבר 2025 (להלן: "הדוח").
בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח.
1. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן—
(א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח:
(ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח). התשמ"א-1981:
(ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו: וכו-
(ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי: וכן-
1. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי ;וכן-
(ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

	2025 בנובמבר 24
יעקב (קובי) הבר, מנכ״ל	תאריך

איי,די,איי, חברה לביטוח בע"מ

( certification ) הצהרה

אני, רונית חיוחמו, מצהירה כי:

1. סקרתי את הדוח הרבעוני של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ (להלן: "חברת הביטוח") לרבעון שהסתיים ביום 30 בספטמבר 2025 (להלו: "הדוח").
1. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח.
1. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן
(א) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח:
(ב ) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח). התשמ"א-1981:
(ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי. לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו: וכו-
(ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעוז זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי: וכו–
1. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד. לסכם ולדווח על מידע כספי :וכז-
(ב ) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים נטינט להם חפקיד משמטוחי ברקרה הפוימים נטל חברם הבינווח טל דיווח כספי

אדם אחר, על פי כל דין.	אחריותי או מאחריות כל	אין באמור לעיל כדי לגרוע מ
------------------------	-----------------------	----------------------------

. 202 1111 1 7	, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	וובקו נסטוקווו בבקו
	ת כל אדם אחר, על פי כל דין.	לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריו '
		2025 בנובמבר 2025
, סמנכ"לית כספים	רונית חיוחמ	תאריך

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים

ליום 30 בספטמבר 2025

בלתי מבוקרים

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן העניינים

	עמוד
ם מאוחדי ים ביניים חות כספי סקירת דו	2
הכספי ל המצב אוחדים ע דוחות מ	3-4
אחר ווח כולל הפסד ור ל רווח או אוחדים ע דוחות מ	5-6
ם בהון ל השינויי אוחדים ע דוחות מ	7-9
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע דוחות מ	10-12
חדים ניים מאו ספיים בי דוחות הכ באורים ל	13-123

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ והחברות המאוחדות שלה )להלן - הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר, 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א,1981- וכן הם האחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל,1970- עד כמה שתקנות אלו חלות על חברת ביטוח. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א.1981-

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- עד כמה שתקנות אלו חלות על חברת ביטוח.

פסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(

מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, הננו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 12 לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות.

תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר

24 בנובמבר, 2025 רואי חשבון

ליום
בדצמבר 31	בספטמבר	ליום 30
2024	2024	2025
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"		באור
				נכסים
12,434	8,622	18,909		ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו
86,015	157,731	367,965		רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו
295,058	290,697	340,020	6א'	שווי הוגן נמדדות ב תשואה ה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות
2,471,546	2,362,467	3,372,780	6ב'	שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות
1,148,535	1,131,859	1,049,749	6ב'	חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ש פיננסיות השקעות
43,202	22,443	21,374		ה תרות חוב חייבים וי
11	7	11		ם ם שוטפי נכסי מסי
364,061	338,231	463,048		ביטוח נכסי חוזי
546,457	548,642	490,865		שנה ביטוח מ נכסי חוזי
330,175	331,735	313,733		שקעה נדל"ן לה
134,994	85,216	134,564		ע רכוש קבו
345,278	340,369	359,529		ים תי מוחשי נכסים בל
7	11	703		קעות ניהול הש זי שירות השגת חו עלויות ל
5,777,773	5,618,030	6,933,250		כסים סך הכל נ
307,492	299,319	358,929		ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ

					ליום
			ליום 30	בספטמבר	בדצמבר 31
			2025	2024	2024
				קר בלתי מבו
		באור		ח אלפי ש"

ות התחייבוי
ות ות פיננסי התחייבוי		7	1,109,596	538,673	583,860
ת תרות זכו זכאים וי			233,802	235,906	155,456
פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי			82,373	30,348	46,183
ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	תשואה		358,916	299,299	307,480
וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי			3,623,446	3,202,503	3,298,313
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי			71,563	58,276	64,937
עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי	טו		17,268	16,351	17,256
ם סים נדחי ות בגין מ התחייבוי			215,810	166,299	186,364
ת תחייבויו סך הכל ה			5,712,774	4,547,655	4,659,849

הון		8
הון מניות			14,773	14,713	14,726
מניות פרמיה על			352,916	350,332	351,150
ן קרנות הו			2,027	)9,225(	)5,930(
עודפים			850,760	714,555	757,978
ון סך הכל ה			1,220,476	1,070,375	1,117,924
ת והון תחייבויו סך הכל ה			6,933,250	5,618,030	5,777,773
חלק בל ם מהווים המצורפי הבאורים	הכספיים מהדוחות תי נפרד	ביניים ה	מאוחדים.
2025 בנובמבר, 24
ים ות הכספי שור הדוח תאריך אי	מן קי( שניד משה )מו קטוריון יו"ר הדיר		הבר בי( יעקב )קו י מנהל כלל		חמו רונית חיו ספים סמנכ"ל כ

לשנה
ה שהסתיימ
ביום בדצמבר 31	מו שהסתיי בספטמבר	החודשים 3 ל- ביום 30	מו שהסתיי החודשים 9 ל- בספטמבר ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
	קר	בלתי מבו
		ח אלפי ש"			באור
3,545,282	917,712	953,307	2,612,304	2,834,495		ביטוח משירותי הכנסות
3,027,804	775,519	789,830	2,197,465	2,380,227		ביטוח משירותי הוצאות
517,478	142,193	163,477	414,839	454,268		ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי מוחזקים
263,077	66,006	63,845	197,989	188,481		משנה מביטוח הוצאות
160,223	43,100	40,328	105,350	142,691		משנה מביטוח הכנסות
102,854	22,906	23,517	92,639	45,790		קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
414,624	119,287	139,960	322,200	408,478	9	ח רותי ביטו רווח משי
28,371	7,479	10,607	16,486	27,640		ם כנגד המוחזקי מנכסים השקעות רווחים מ תשואה עה תלויי חוזי השק
						נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים )
103,742	36,144	42,358	86,327	99,913		שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר ת אפקטיבי הריבית ה
)2,196(	)671(	688	)2,254(	1,216		יית נטו מעל )הפסדים( סדים ביטול הפ פיננסיים רך נכסים )ירידת( ע
117,346	23,996	26,890	79,207	75,029		טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
218,892	59,469	69,936	163,280	176,158		ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
247,263	66,948	80,543	179,766	203,798		נטו השקעות, רווחים מ סך הכל
121,084	41,736	53,247	137,655	107,527		ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
41,790	18,711	14,467	39,500	31,070		ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות משנה
)28,371(	)7,479(	)10,607(	)16,486(	)27,640(		ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה
139,598	36,444	31,156	65,125	99,701	10	ו מימון, נט שקעות ו רווח מה
554,222	155,731	171,116	387,325	508,179		ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
2,749	699	742	2,060	2,110		ול מדמי ניה הכנסות
347	3	119	248	208		ביטוח מסוכנות מעמלות הכנסות
79,483	18,028	29,525	53,491	70,220		אחרות תפעוליות הוצאות
)918(	)231(	)148(	)814(	)551(		טו אחרות, נ הכנסות
15,408	3,798	8,175	11,447	19,183		רות מימון אח הוצאות
463,345	134,838	134,425	325,509	421,645		הכנסה מסים על רווח לפני
160,681	46,378	51,678	113,063	153,863		הכנסה מסים על
302,664	88,460	82,747	212,446	267,782		ופה רווח לתק

לשנה
ה שהסתיימ
ביום	מו שהסתיי	החודשים 3 ל-	מו שהסתיי	החודשים 9 ל-
בדצמבר 31	בספטמבר	ביום 30	בספטמבר	ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו
	למניה( רווח נקי	נתוני ח )למעט	אלפי ש"		באור
302,664	88,460	82,747	212,446	267,782		ופה רווח לתק
						חר ועברו לא חר שלא י ח כולל א פריטי רוו
						סד: ח או הפ מכן לרוו
1,848	-	-	-	-		טבה תוכנית ה חדש של מדידה מ רווחים מ
						עובדים מוגדרת ל ם לפריטי מתייחסי הכנסה ה מסים על
)643(	-	-	-	-		כן ו לאחר מ לא יועבר ל אחר ש רווח כול
						הפסד לרווח או
1,205	-	-	-	-		אחר יועבר ל אחר שלא ווח כולל סך הכל ר
						ממס סד, נטו ח או הפ מכן לרוו

						ו הועברו א חר אשר ח כולל א פריטי רוו
						פסד: ווח או ה יועברו לר הנמדדים שירי חוב , בגין מכ שינוי נטו
2,469	5,595	2,981	)3,737(	11,155	10	חר ח כולל א ן דרך רוו בשווי הוג
						הנמדדים שירי חוב , בגין מכ שינוי נטו
783	274	57	927	)260(		בר חר שהוע ח כולל א ן דרך רוו בשווי הוג
					10	פסד לרווח וה
3,252	5,869	3,038	)2,810(	10,895		אחר אשר סד( כולל רווח )הפ סך הכל פסד לפני ווח או ה יועבר לר הועבר או
						הכנסה מסים על
						סת המתייח ל הכנסה( )מסים ע הטבת מס
)1,190(	)2,039(	)1,055(	916	)3,786(		ברו אשר הוע ולל אחר טי רווח כ ליתר פרי
						הפסד לרווח או או יועברו
						חר אשר ד( כולל א ווח )הפס סך הכל ר
2,062	3,830	1,983	)1,894(	7,109		פסד, נטו ווח או ה יועבר לר הועבר או ממס
						פה, חר לתקו ד( כולל א ווח )הפס סך הכל ר
3,267	3,830	1,983	)1,894(	7,109		נטו ממס

305,931	92,290	84,730	210,552	274,891		ה לל לתקופ רווח הכו סך הכל ה

20.60	6.02	5.60	14.46	18.17		ח( ניה )בש" בסיסי למ רווח נקי
20.55	6.00	5.58	14.43	18.11		ח( ניה )בש" מדולל למ רווח נקי

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון קר בלתי מבו ח אלפי ש"	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
							בינואר ם 1 יתרה ליו
1,117,924	757,978	1,966	572	)8,468(	351,150	14,726	2025
267,782	267,782	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
7,109	-	-	-	7,109	-	-	ל אחר רווח כול
274,891	267,782	-	-	7,109	-	-	ווח כולל סך הכל ר
47	-	)1,766(	-	-	1,766	47	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
2,614	-	2,614	-	-	-	-	מניות
)175,000(	)175,000(	-	-	-	-	-	באור 8( דיבידנד )
1,220,476	850,760	2,814	572	)1,359(	352,916	14,773	ם 30 יתרה ליו ר 2025 בספטמב

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
							בינואר ם 1 יתרה ליו
1,009,520	652,122	3,948	572	)10,530(	348,723	14,685	)מבוקר( 2024
212,446	212,446	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
)1,894(	-	-	-	)1,894(	-	-	ל אחר הפסד כול
210,552	212,446	-	-	)1,894(	-	-	ווח כולל סך הכל ר
28	-	)1,609(	-	-	1,609	28	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
288	-	288	-	-	-	-	מניות
)150,013(	)150,013(	-	-	-	-	-	דיבידנד ם 30 יתרה ליו

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון קר בלתי מבו	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			ח אלפי ש"
1,194,859	828,013	2,164	572	)3,342(	352,685	14,767	ביולי ם 1 יתרה ליו 2025
82,747	82,747	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
1,983	-	-	-	1,983	-	-	כולל אחר רווח
84,730	82,747	-	-	1,983	-	-	ווח כולל סך הכל ר
6	-	)231(	-	-	231	6	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
881	-	881	-	-	-	-	מניות
)60,000(	)60,000(	-	-	-	-	-	באור 8( דיבידנד )
1,220,476	850,760	2,814	572	)1,359(	352,916	14,773	ם 30 יתרה ליו ר 2025 בספטמב

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות

			קר בלתי מבו ש"ח אלפי
							ביולי ם 1 יתרה ליו
1,032,973	681,108	4,139	572	)16,254(	348,723	14,685	2024
88,460	88,460	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
3,830	-	-	-	3,830	-	-	ל אחר רווח כול
92,290	88,460	-	-	3,830	-	-	ווח כולל סך הכל ר
28	-	)1,609(	-	-	1,609	28	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
97	-	97	-	-	-	-	מניות
)55,013(	)55,013(	-	-	-	-	-	דיבידנד ם 30 יתרה ליו

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
							בינואר ם 1 יתרה ליו
1,009,520	652,122	3,948	572	)10,530(	348,723	14,685	)מבוקר( 2024
302,664	302,664	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
3,267	1,205	-	-	2,062	-	-	ל אחר רווח כול
305,931	303,869	-	-	2,062	-	-	ווח כולל סך הכל ר
41	-	)2,427(	-	-	2,427	41	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
445	-	445	-	-	-	-	מניות
)198,013(	)198,013(	-	-	-	-	-	דיבידנד
1,117,924	757,978	1,966	572	)8,468(	351,150	14,726	ם 31 יתרה ליו 2024 בדצמבר

לשנה
ה שהסתיימ
ביום	מו שהסתיי	החודשים 3 ל-	מו שהסתיי	החודשים 9 ל-
בדצמבר 31	בספטמבר	ביום 30	בספטמבר	ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"			נספח
143,418	6,811	)134,391(	136,231	28,812	א	וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ
						שקעה פעילות ה זומנים מ תזרימי מ
)14,156(	)750(	)3,601(	)11,154(	)15,216(		ע רכוש קבו השקעה ב
)81,058(	)20,747(	)21,064(	)60,090(	)67,782(		ים תי מוחשי נכסים בל השקעה ב
3,272	496	895	2,757	3,215		וש קבוע מימוש רכ תמורה מ
)91,942(	)21,001(	)23,770(	)68,487(	)79,783(		עה לות השק משו לפעי נטו ששי מזומנים
-	-	337,695	-	522,695		ימון פעילות מ זומנים מ תזרימי מ ים, ייבות נדח תבי התח הנפקת כ תמורה מ 8( קה )באור אות הנפ נטו מהוצ וכנית ות בגין ת ניות רגיל הנפקת מ תמורה מ
41	28	6	28	47		ות בוסס מני תשלום מ ת החברה בעלי מניו ששולם ל דיבידנד
)198,013( )14,022(	)55,013( )3,304(	)60,000( )2,940(	)150,013( )10,634(	)175,000( )8,548(		ת חכירה בגין זכויו חייבויות פרעון הת
)211,994(	)58,289(	274,761	)160,619(	339,194		שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים מימון לפעילות(
1,099	521	10	1,360	202		תרות יפין על י שער החל תנודות ב השפעת מנים שווי מזו מזומנים ו
)159,419(	)71,958(	116,610	)91,515(	288,425		ם וי מזומני מנים ושו דה( במזו עליה )ירי ת ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
257,868	238,311	270,264	257,868	98,449	ב	התקופה
98,449	166,353	386,874	166,353	386,874	ג	ם לסוף וי מזומני מנים ושו יתרת מזו התקופה

לשנה
ה שהסתיימ
ביום	מו שהסתיי החודשים 3 ל-		מו שהסתיי החודשים 9 ל-
בדצמבר 31	בספטמבר	ביום 30	בספטמבר ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו

		ח אלפי ש"
					וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ נספח א' -
302,664	88,460	82,747	212,446	267,782	ופה רווח לתק
					ד: ווח והפס לסעיפי ר התאמות
)28,123(	)7,443(	)10,532(	)16,138(	)27,709(	תלויי ר חוזים סיות עבו עות פיננ טו מהשק רווחים נ תשואה
					רות: סיות אח עות פיננ טו מהשק רווחים נ
					שווי הוגן נמדדים ב נכסים ה
)151,664(	)37,769(	)43,588(	)107,029(	)133,635(
)36,808(	)12,791(	)11,530(	)29,783(	)29,448(	ופחתת בעלות מ הנמדדים נכסי חוב
13,420	3,355	6,522	10,026	15,281	נדחים תחייבות ן כתבי ה מימון בגי הוצאות והלוואות
943	208	1,197	614	2,906	רות סיות אח ויות פיננ ן התחייב מימון בגי הוצאות
)902(	)231(	)148(	)799(	)518(	ע רכוש קבו ממימוש רווח הון
					חתות: פחת והפ

21,043	5,528	5,493	16,096	16,207	וע רכוש קב
65,374	16,222	18,030	49,315	53,531	שיים לתי מוח נכסים ב
354,072	14,472	62,272	284,092	226,146	ביטוח בגין חוזי חייבויות סים והת שינוי בנכ
14,951	2,029	30,060	6,770	51,436	ה תלויי זי השקע ת בגין חו תחייבויו שינוי בה תשואה
445	97	881	288	2,614	ס מניות לום מבוס עלות תש
					שנה ביטוח מ בגין חוזי חייבויות סים והת שינוי בנכ
43,263	)190(	46,147	34,417	62,218	קעה דל"ן להש ווי הוגן נ שינוי בש
1,727	-	-	-	16,686	ת שה נדחו צאות רכי שינוי בהו
14	3	)319(	10	)696(
160,681	46,378	51,678	113,063	153,863	הכנסה מסים על
					חרים: אזניים א סעיפים מ שינויים ב
1,970	2,881	)11,312(	2,859	)22,543(	תשואה ים תלויי עבור חוז פיננסיות השקעות
)670,029(	)146,057(	)384,481(	)554,882(	)705,045(	אחרות פיננסיות השקעות
)772(	)308(	)163(	)605(	)244(	שקעה נדל"ן לה
)4,901(	8,831	9,917	15,858	21,828	בה יתרות חו חייבים ו
)57,288(	26,221	)1,440(	22,901	78,151	ת תרות זכו זכאים וי
2,897	)3(	20	97	12	עובדים הטבות ל יות בשל התחייבו
)269,687(	)78,567(	)231,296(	)152,830(	)218,959(	י מזומנים גת תזרימ שות להצ מות הדרו סך ההתא
					שוטפת מפעילות
					בור: תקופה ע במהלך ה התקבלו ששולמו ו מזומנים
)14,847(	)206(	)1,195(	)7,564(	)9,856(	שולמה ריבית ש
66,781	15,724	16,128	46,561	45,900	התקבלה ריבית ש
)82,472(	)21,374(	)17,704(	)67,954(	)97,538(	שולמו מסים ש
97,099	-	5,518	97,099	5,518	התקבלו מסים ש
43,880	2,774	11,411	8,473	35,965	שהתקבל דיבידנד
					ות( שו לפעיל ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
143,418	6,811	)134,391(	136,231	28,812	שוטפת

לשנה ה שהסתיימ ביום	מו שהסתיי החודשים 3 ל-		מו שהסתיי החודשים 9 ל-
בדצמבר 31	בספטמבר ביום 30		בספטמבר ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					לת נים לתחי שווי מזומ מזומנים ו נספח ב' - התקופה
10,822	9,752	8,813	10,822	12,434	ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו
247,046	228,559	261,451	247,046	86,015	רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו
257,868	238,311	270,264	257,868	98,449	ה ת התקופ ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
					התקופה נים לסוף שווי מזומ מזומנים ו נספח ג' -
12,434	8,622	18,909	8,622	18,909	ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו
86,015	157,731	367,965	157,731	367,965	רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו
98,449	166,353	386,874	166,353	386,874	תקופה ם לסוף ה וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
					ומן אינה במז פעילות ש נספח ד' -
56,448	912	1,327	4,313	3,176	חכירה יבות בגין נגד התחי שימוש כ נכס זכות

באור :1 - כללי

א. איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ )להלן החברה( הינה חברה, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא אפעל ,35 קרית אריה, פתח-תקוה. הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר, 2025 כוללים את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה: איי.די.איי הנפקות )2010( בע"מ ופנדה סוכנות לביטוח כללי בע"מ.
ב. החברה פועלת כמבטח ישיר בענפי הביטוח הכללי בביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך וביטוח בריאות. בביטוח כללי פועלת החברה בענפי רכב רכוש, רכב חובה, ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים. בביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך פועלת החברה בשיווק פוליסות ריסק וחסכון, ובביטוח בריאות פועלת החברה בשיווק פוליסות מחלות ואשפוז, תאונות אישיות, מחלות קשות ונסיעות לחו"ל.
ג. ליום 30 בספטמבר, 2025 שיעור ההחזקות בחברה הנו כדלקמן: ישיר איי.די.איי אחזקות בע"מ )להלן - ישיר אחזקות או החברה האם( מחזיקה בשיעור של 43.6% צדדים קשורים נוספים מחזיקים כ- 0.4% מהון מניות החברה ושיעור החזקות הציבור הנו .56.0%
בעלת השליטה בישיר אחזקות הינה חברת ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ )להלן ביטוח ישיר(. בעלת השליטה בביטוח ישיר הינה חברת צור שמיר אחזקות בע"מ )להלן - צור שמיר(. מניות צור שמיר רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
ד. דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 בספטמבר, 2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים(.

מספרי ההשוואה עבור השנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 ועבור התקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 נלקחו מהדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים( ומהדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר, 2024 בהתאמה, למעט ההתאמות בעקבות יישום תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח, שנסקרו אך טרם בוקרו על ידי רואי החשבון המבקרים.

יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים המבוקרים.

ה. מלחמת 'חרבות ברזל'

ביום 7 באוקטובר 2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל". ההשפעה הכוללת של המלחמה על התוצאות הכספיות של החברה בתקופת הדוח ובתקופה מקבילה אשתקד לא היתה מהותית. באוקטובר ,2025 בתום שנתיים תמימות של לחימה, במספר רב של חזיתות )לרבות מבצע "עם כלביא" ביוני 2025 מול איראן(, הושג הסכם הפסקת אש, הכולל שחרור של החטופים החיים והחזרת החטופים החללים, וכל זאת בחסות בינלאומית, אך נכון למועד פרסום הדוח ממשיכים להתקיים אירועים בטחוניים מול עזה, סוריה ולבנון ו- 3 חללים חטופים טרם הושבו. רמת המוכנות וההיערכות של ישראל ושל צה"ל לאירועים ביטחוניים היא עדיין גבוהה, וכך גם היקף גיוס המילואים. למרות זאת, נכון למועד פרסום הדוח, למצב הביטחוני לא הייתה השפעה מהותית על התוצאות הכספיות של החברה. עם זאת, אין באפשרות החברה להעריך את כלל השפעות המלחמה על תוצאות החברה בעתיד. לדעת החברה, לניהולה של מערכה צבאית ממושכת יש, ככלל, השפעות על שיעור החוב הציבורי, הצמיחה, הגירעון ועוד, ולמלחמת חרבות ברזל בפרט עלולות להיות השלכות כלכליות על המשק הישראלי, לרבות מבחינה בינלאומית. עם זאת, החברה מעריכה כי תדע לעשות את ההתאמות הנדרשות ולפעול בהתאם.

ו. התפתחויות בשוק ההון

בתקופת הדוח המשיכה מגמת ההתאוששות בשוק המניות הישראלי, שהחלה במחצית השנייה של שנת .2024 בשוק האמריקאי המשיכו העליות במדדים העיקריים באופן מתון יותר, בין היתר, מהציפיות להורדת ריבית. ברבעון השלישי מדדי שוק ההון בישראל רשמו עליות במרבית המדדים וגם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית. מגמה זו משקפת, ככל הנראה, אופטימיות בשוק הישראלי כלפי המשך הצמיחה הכלכלית ויציבות גיאופוליטית לצד ציפיות להורדת ריבית בהמשך השנה, ובחודש נובמבר 2025 אף עדכנה חברת הדירוג P&S את תחזית הדירוג של מדינת ישראל משלילית ליציבה.

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א.1981- כמו כן, נערכו דוחות אלה בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל,1970- עד כמה שתקנות אלה חלות על חברת ביטוח.

עד ליום 31 בדצמבר 2022 היו הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של החברה ערוכים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים )Standards Accounting IFRS( )להלן - IFRS).

בהתאם לדרישות שנקבעו על ידי הממונה נדחה מועד היישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17 IFRS )ליום 1 בינואר 2025 )וזאת במקום מועד היישום לראשונה שנקבע בתקן עצמו - 1 בינואר 2023(. לאור זאת, בתקופות שמיום 1 בינואר 2023 ועד מועד היישום לראשונה בישראל הדוחות הכספיים היו ערוכים בהתאם לדרישות שנקבעו על ידי הממונה בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א.1981-

החל מיום 1 בינואר ,2025 החברה מיישמת את 17 IFRS לראשונה, וכתוצאה מכך חזרה ליישם את תקני ה- IFRS באופן מלא. למידע נוסף ראו באור 2ג'.

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם לאמור לעיל, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

המדיניות החשבונאית ושיקול הדעת בהערכת אומדנים והנחות אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, למעט אלו המפורטים להלן בהתייחס ליישום לראשונה של 17IFRS.

ב. חוזי ביטוח

כמפורט בביאור 2ג' בדבר יישום לראשונה של 17 IFRS, החברה מיישמת את הוראות התקן החל מיום 1 בינואר 2025 ובהתאם להוראות המעבר שנקבעו ב- 17 IFRS, לרבות הצגה מחדש של מספרי ההשוואה לשנת 2024 ולתשעת ושלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, .2024 במסגרת היערכותן של חברות הביטוח בישראל לאימוץ התקן, פרסם הממונה חוזר ביטוח בדבר "סוגיות מקצועיות הנוגעות ליישום תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 )IFRS )בישראל" )להלן - חוזר סוגיות מקצועיות(. המדיניות החשבונאית להלן מתבססת, בין היתר, גם על חוזר זה.

.1 סיווג של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה

חוזה מסווג כחוזה ביטוח כאשר הוא מעביר לחברה המנפיקה סיכון ביטוח משמעותי.

החברה מנפיקה חוזי ביטוח במהלך העסקים הרגיל שלה, במסגרתם היא מקבלת סיכון ביטוח משמעותי מבעלי הפוליסות. החברה קובעת האם יש לה סיכון ביטוח משמעותי, על ידי השוואת ההטבות שיסופקו לבעל הפוליסה לאחר אירוע מבוטח עם ההטבות שיסופקו לבעל הפוליסה אם האירוע המבוטח לא יתרחש. חלק מחוזי ביטוח מעבירים לחברה גם סיכון פיננסי בנוסף לסיכון הביטוח המשמעותי. חלק מהחוזים בהם התקשרה החברה הינם בעלי מבנה משפטי של חוזי ביטוח אך הם אינם מעבירים סיכון ביטוח משמעותי )פוליסות חיסכון ללא כיסוי ביטוח(. חוזים אלו מסווגים כהתחייבויות פיננסיות ומכונים 'חוזי השקעה'.

חוזי ביטוח משנה מוחזקים הינם חוזים המוחזקים על ידי החברה במסגרתם היא מעבירה סיכון ביטוח משמעותי המתייחס לחוזי ביטוח בסיס למבטחי משנה. מטרת חוזי ביטוח המשנה המוחזקים הינה לצמצם את סיכון הביטוח המשמעותי של החברה בגין חוזי ביטוח הבסיס.

חוזי ביטוח מסווגים כחוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה או כחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה. חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה הם חוזי ביטוח אשר, בעת ההתקשרות בהם:

א. התנאים החוזיים קובעים שבעל הפוליסה משתתף בחלק של קבוצה )pool )של פריטי בסיס מזוהים בבירור;
ב. החברה צופה לשלם לבעל הפוליסה סכום השווה לחלק משמעותי של תשואות השווי ההוגן על פריטי הבסיס; וכן -
ג. החברה צופה שחלק יחסי משמעותי משינוי כלשהו בסכומים שישולמו לבעל הפוליסה ישתנה בהתאם לשינוי בשווי ההוגן של פריטי הבסיס.

החברה לא מנפיקה חוזי ביטוח בעלי מאפייני השתתפות ישירה, על כן כל חוזי הביטוח וכן כל חוזי ביטוח המשנה סווגו כחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה. חלק מחוזים אלה נמדדים בהתאם למודל ה- PAA( ראו סעיף 7 להלן(.

.2 הפרדת רכיבים מחוזי ביטוח

חוזה ביטוח עשוי לכלול רכיב אחד או יותר שיהיו בתחולת תקן אחר אם הם היו חוזים נפרדים. לדוגמא, חוזי ביטוח עשויים לכלול: רכיב השקעה; רכיב בגין שירותים מלבד שירותי חוזה ביטוח )להלן - רכיב שירות(; נגזרים משובצים.

רכיב השקעה מייצג סכומים שהחברה תחזיר למבוטח בכל הנסיבות ללא תלות בהתרחשות האירוע הביטוחי. רכיב השקעה מובחן יופרד מחוזה הביטוח המארח ויטופל בהתאם לדרישות 9 IFRS. רכיב השקעה הינו מובחן אם הוא יכול להימכר בנפרד מרכיב הביטוח וכן רכיב ההשקעה ורכיב הביטוח אינם קשורים זה בזה במידה רבה. חלק מחוזי ביטוח החיים של החברה כוללים רכיב חיסכון המהווה רכיב השקעה.

כתבי שירות - החברה אינה מוכרת כתבי שירות בנפרד וביטול הכיסוי הבסיסי גורר ביטול של כתב השירות, בשל כך החברה אינה מפרידה רכיב זה מחוזה הביטוח.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.3 רמת ההקבצה וצירוף חוזי ביטוח

חוזי ביטוח מסווגים לקבוצות לצרכי מדידה. החברה קובעת את הקבוצות במועד ההכרה לראשונה ועשויה להוסיף אליהן חוזים לאחר תום תקופת הדיווח, אך החברה לא מעריכה מחדש את הרכב הקבוצות בתקופות עוקבות.

לצורך קביעת הקבוצות, ראשית החברה מזהה תיקים של חוזי ביטוח. תיק מורכב מחוזים הכפופים לסיכונים דומים והמנוהלים יחד. החברה זיהתה תיקים של חוזי ביטוח בהתאם לקווי המוצר העיקריים ובהתבסס על רשימת תיקי הביטוח הכלולה בחוזר סוגיות מקצועיות שפורסם על ידי הממונה.

לאחר זיהוי תיק, החברה מפצלת אותו לכל הפחות לקבוצות הבאות על בסיס הרווחיות הצפויה בעת ההכרה לראשונה:

קבוצה של חוזים שהם מכבידים בעת ההכרה לראשונה;
קבוצה של חוזים שבעת ההכרה לראשונה לא קיימת אפשרות משמעותית שיהפכו למכבידים לאחר מכן )קבוצה זו הינה זניחה(; וכן -
קבוצה של יתרת החוזים בתיק.

עבור חוזי ביטוח אשר לגביהם החברה מיישמת את מודל ה-PAA, החברה מניחה שאין חוזים בתיק שהם מכבידים במועד ההכרה לראשונה, אלא אם ישנן עובדות ונסיבות מצביעות אחרת. 17 IFRS קובע כי חוזים שהונפקו בפער של יותר משנה אחת לא יכללו באותה קבוצה כך שכל שנת חיתום משויכת לקבוצה נפרדת של חוזי ביטוח, למעט קבוצות חוזי ביטוח לגביהם החברה יישמה את גישת השווי ההוגן במועד המעבר )ראו באור 2ג'(.

17 IFRS מאפשר לכלול חוזים באותה קבוצה אם הם ישתייכו לקבוצות שונות רק מאחר שחוק או תקנה מגבילים באופן ספציפי את יכולתה המעשית של החברה לקבוע מחיר שונה או רמה שונה של הטבות עבור בעל פוליסה עם מאפיינים שונים. חלקה היחסי של החברה בפוליסות ביטוח רכב חובה המונפקות באמצעות תאגיד ה- "פול" עונה על דרישה זאת ולפיכך כללה החברה את חלקה היחסי בפוליסות אלה באותה קבוצה המתייחסת לביטוחי החובה שהחברה מוכרת בעצמה.

החברה מוכרת פוליסות ביטוח אשר כוללות מספר סוגי כיסויים אשר היו מסווגים לקבוצות חוזי ביטוח שונות אילו היו חוזי ביטוח נפרדים. יחידת המדידה הנמוכה ביותר לצורך 17 IFRS היא חוזה הביטוח על כל כיסויי הביטוח שנכללים בו ולפיכך בדרך כלל החברה משייכת את חוזה הביטוח בכללותו לקבוצת חוזי ביטוח אחת. רק במקרים בהם הצורה המשפטית של הפוליסה אינה משקפת את המהות הכלכלית של הזכויות והמחויבויות הכלולים בחוזה, החברה מפרידה את הכיסויים ומכירה בהם כחוזי ביטוח נפרדים. גישה זו שונה מהותית מהמדיניות של החברה תחת 4 IFRS לפיה החברה בדרך כלל הכירה ומדדה כל כיסוי בנפרד.

כמו כן, במקרים מסוימים החברה מתקשרת עם אותו בעל פוליסה )או עם צד קשור לו( במערכת או סדרה של פוליסות ביטוח. בדרך כלל כל פוליסה במערכת או סדרה תוכר כחוזה ביטוח נפרד. במקרים מסוימים מערכת או סדרת הפוליסות משקפים במהות הכלכלית חוזה ביטוח אחד. במקרים אלו החברה מכירה ומודדת את הפוליסות כאמור כחוזה ביטוח אחד. כאשר חוזה ביטוח כולל יותר מכיסוי ביטוח אחד, אשר אילו היו חוזים נפרדים היו משויכים לתיקי ביטוח שונים, החברה מסווגת את החוזה בכללותו בהתאם לתיק אליו משויך הכיסוי העיקרי בחוזה.

החברה מפעילה שיקול דעת בקביעה האם להפריד רכיבי ביטוח, או לצרף מערכת או סדרה של חוזי ביטוח עם אותו הצד שכנגד ולטפל בהם כחוזה יחיד. שיקול הדעת של החברה מבוסס בין היתר על התלות ההדדית בין תזרימי המזומנים של חוזי הביטוח, האם חוזי הביטוח פוקעים יחד, האם החוזים מתומחרים ונמכרים יחד וכן על ראיית הלקוח את החוזים כמקשה אחת.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.4 הכרה

החברה מכירה בקבוצה של חוזי ביטוח שהיא מנפיקה מהמועד המוקדם מבין:

תחילת תקופת הכיסוי של הקבוצה של חוזים;
המועד שבו הגיע מועד הפירעון של התשלום הראשון מבעל פוליסה בקבוצה; ו-
עבור קבוצה של חוזים מכבידים, כאשר הקבוצה הופכת למכבידה.

החברה מכירה בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים מהמועד המוקדם מבין הבאים:

תחילת תקופת הכיסוי של הקבוצה של חוזי ביטוח המשנה המוחזקים. יחד עם זאת, החברה דוחה את ההכרה בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים שמספקים כיסוי יחסי עד המועד שבו מוכר לראשונה חוזה ביטוח בסיס כלשהו, אם מועד זה מאוחר יותר ממועד תחילת תקופת הכיסוי של קבוצת חוזי ביטוח המשנה המוחזקים. וכן:
המועד שבו החברה מכירה בקבוצה מכבידה של חוזי ביטוח בסיס אם החברה התקשרה בחוזה ביטוח המשנה המוחזק המתייחס בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים במועד זה או לפניו.

החברה מוסיפה חוזים חדשים לקבוצה בתקופת הדיווח בה החוזה מקיים את אחד מהקריטריונים להכרה המצוינים לעיל.

.5 תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח נובעים מעלויות המכירה, החיתום והיצירה של קבוצת חוזי ביטוח )שהונפקו או שצפויים להיות מונפקים( הניתנות לייחוס במישרין לתיק של חוזי ביטוח אליו הקבוצה שייכת.

החברה מקצה באופן שיטתי ורציונלי:

א. תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שניתן לייחס במישרין לקבוצה של חוזי ביטוח:
.1 לקבוצה זו; וכן
.2 לקבוצות הכוללות חוזי ביטוח שצפויים לנבוע מחידושים של חוזי הביטוח בקבוצה.
ב. תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שניתן לייחס במישרין לתיק של חוזי ביטוח שאינם ניתנים לייחוס במישרין לקבוצה של חוזי ביטוח, לקבוצות של חוזי ביטוח בתיק.

החברה מקצה תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח לחידושים עתידיים בחוזי ביטוח אלמנטרי מסוימים בהם תקופת הכיסוי היא שנה אחת.

כאשר תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שולמו או התהוו לפני שהקבוצה המתייחסת של חוזי ביטוח מוכרת בדוח על המצב הכספי, מוכר נכס נפרד בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח עבור כל קבוצה מתייחסת. הנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח נגרע מהדוח על המצב הכספי כאשר תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח נכללים במדידה לראשונה של הקבוצה המתייחסת של חוזי ביטוח.

בסוף כל תקופת דיווח, החברה מעדכנת סכומים של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שהוקצו לקבוצות של חוזי ביטוח שטרם הוכרו, כדי לשקף שינויים בהנחות המתייחסים לשיטת ההקצאה שבה נעשה שימוש. לאחר עדכון ההקצאה של תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח, החברה מעריכה את הסכום בר ההשבה של הנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח, אם עובדות או נסיבות מעידות על ירידת ערך של הנכס. בעת ביצוע הערכה זו, החברה מיישמת:

מבחן ירידת ערך ברמת קבוצה קיימת או עתידית של חוזי ביטוח; וכן -
מבחן ירידת ערך נוסף המתייחס באופן ספציפי לנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח שהוקצה לחידושים עתידיים צפויים של חוזי ביטוח.

אם זוהה הפסד מירידת ערך, הערך בספרים של הנכס מותאם והפסד מירידת ערך מוכר ברווח או הפסד. ככל שהתנאים שגרמו לירידת ערך בתקופות קודמות אינם קיימים עוד או שחל בהם שיפור, החברה תכיר בביטול של חלק או כל ההפסד מירידת ערך ברווח או הפסד ותגדיל את הערך בספרים של הנכס.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.6 גבולות חוזה

החברה כוללת במדידה של קבוצת חוזי ביטוח את כל תזרימי המזומנים שבתוך גבולות החוזה של כל חוזה בקבוצה. תזרימי מזומנים הינם בתוך גבולות החוזה אם הם נובעים מזכויות וממחויבויות ממשיות שקיימות במהלך תקופת הדיווח בה החברה יכולה לחייב את בעל הפוליסה לשלם פרמיות או שיש לה מחויבות ממשית לספק לו שירותי ביטוח. מחויבות ממשית לספק שירותי ביטוח מסתיימת כאשר:

לחברה קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של בעל הפוליסה המסוים, וכתוצאה מכך היא יכולה לקבוע מחיר או רמה של תנאי הטבות המשקפים באופן מלא את אותם סיכונים. או -
מתקיימים שני הקריטריונים הבאים:
לחברה קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של התיק של חוזי ביטוח המכיל את החוזה, וכתוצאה מכך היא יכולה לקבוע מחיר או רמה של תנאי הטבות המשקפים באופן מלא את אותם סיכונים.
תמחור הפרמיה עד המועד בו הסיכונים מוערכים מחדש לא לקח בחשבון סיכונים שמתייחסים לתקופות שלאחר מועד ההערכה מחדש.

התחייבות או נכס המתייחסים לפרמיות צפויות או לתביעות מחוץ לגבולות של חוזה הביטוח אינם מוכרים. סכומים אלה מתייחסים לחוזים עתידיים.

עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים, תזרימי מזומנים הינם בתוך גבולות החוזה אם הם נובעים מזכויות וממחויבויות ממשיות שקיימות במהלך תקופת הדיווח בה החברה מחויבת לשלם סכומים למבטח המשנה או שיש לה זכות ממשית לקבל ממנו שירותים. זכות ממשית לקבל שירותים ממבטח המשנה מסתיימת כאשר למבטח המשנה יש יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים המועברים אליו, ויכול לקבוע מחיר חדש או לשנות את תנאי ההטבות כך שישקפו באופן מלא את אותם סיכונים, או לחילופין כאשר למבטח המשנה זכות ממשית להפסיק את הכיסוי הביטוחי.

.7 מודל מדידה

קיימים שלושה מודלים למדידת חוזי ביטוח:

המודל הכללי )מודל ה- GMM) החברה מיישמת את מודל זה עבור חוזי הביטוח וחוזי ביטוח המשנה עבור פוליסות ביטוח לכיסוי מוות, נכות וביטוח לכיסוי אובדן כושר עבודה הנמכרים כפוליסה בודדת, וכן מוצרי הבריאות לזמן ארוך.
גישת העמלה המשתנה )מודל ה- VFA) מודל זה מהווה גישה מותאמת למודל ה-GMM וחל על חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה. חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה הם חוזי ביטוח הכוללים הבטחה של החברה לספק למבוטח תשואה על השקעות המבוססת על פריטי בסיס. כלומר, החוזה כולל שירות משמעותי המתייחס להשקעות.

לחברה אין חוזי ביטוח אשר עומדים בהגדרה של חוזי ביטוח בעלי מאפייני השתתפות ישירה.

• גישת הקצאת הפרמיה )מודל ה- PAA)

החברה מיישמת גישה מפושטת זו עבור חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה מסוימים שתקופת הכיסוי שלהם בדרך כלל לא עולה על שנה וכן חוזי ביטוח שעברו את מבחן הכשירות ליישום מודל ה- PAA( ראו פירוט תחת "חוזי ביטוח הנמדדים לפי מודל ה- PAA)", הכוללים חוזי ביטוח כללי, מוצרי בריאות לטווח קצר וקולקטיבים מסוימים בביטוח חיים, אשר כיסוי הריסק נלווה לכיסוי הבסיסי בביטוח כללי וגבולות החוזה הינם עד שנה.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.8 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- GMM

מדידה בהכרה לראשונה

במדידה של חוזי ביטוח בהכרה לראשונה במודל ה- GMM, החברה מודדת קבוצה של חוזי ביטוח כסך של: )א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה, ו- )ב( מרווח השירות החוזי )CSM).

תזרימי המזומנים לקיום החוזה כוללים את אומדן תזרימי המזומנים העתידיים, מותאם כדי לשקף את ערך הזמן של הכסף וסיכונים פיננסיים, וכן תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי )RA). אם תזרימי המזומנים לקיום החוזה מהווים בסך הכל תזרים חיובי נטו בהכרה לראשונה, מוכר CSM כדי לקזז באופן מלא את תזרימי המזומנים לקיום החוזה, ללא השפעה על הרווח או הפסד בהכרה לראשונה. ה- CSM מייצג את הרווח החזוי הגלום בחוזה הביטוח בו החברה תכיר ככל שהיא מספקת שירותים במסגרת החוזה. יחד עם זאת, אם תזרימי המזומנים לקיום החוזה מהווים בסך הכל תזרים שלילי נטו בהכרה לראשונה, הפסד מוכר ברווח או הפסד באופן מיידי )להלן - רכיב הפסד( וקבוצת החוזים נחשבת מכבידה.

יחידת החשבון עבור ה- CSM או רכיב ההפסד היא על בסיס קבוצה של חוזי ביטוח באופן עקבי עם רמת ההקבצה שתוארה לעיל.

מדידה עוקבת של תזרימי המזומנים לקיום החוזה

תזרימי המזומנים לקיום החוזה בכל תקופת דיווח נמדדים תוך שימוש באומדנים עדכניים של תזרימי המזומנים החזויים ושיעורי היוון נוכחיים. בתקופות העוקבות, היתרה של קבוצת חוזי ביטוח בכל תאריך דיווח הינה הסכום של:

ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי )LRC), הכוללת את תזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים עתידיים וכל יתרת CSM באותו מועד; וכן -
ההתחייבות בגין תביעות שהתהוו )LIC), הכוללת את תזרימי המזומנים לקיום החוזה עבור תביעות שהתהוו )לרבות תביעות שהתהוו וטרם דווחו( והוצאות שטרם שולמו.

עבור קבוצה מכבידה, ה- LRC מפוצל לרכיב הפסד, המשקף את ההפסדים שהוכרו בגין קבוצת חוזי ביטוח מכבידה ול- LRC לא כולל רכיב הפסד, המשקף את יתרת ההתחייבות בגין שירות עתידי. רכיב ההפסד קובע את הסכומים המוצגים ברווח או הפסד כביטולים של הפסדים בגין קבוצות מכבידות וכתוצאה מכך אינם נכללים בהכנסות משירותי ביטוח.

מדידה עוקבת של ה- CSM תחת מודל ה- GMM

עבור חוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה, כאשר מיישמים את מודל ה- GMM, יתרת ה- CSM בסוף תקופת הדיווח הינה ה- CSM שחושב בסוף תקופת הדיווח האחרונה מותאמת כדי לשקף את השינויים הבאים:

השפעת חוזים חדשים שנוספו לקבוצה;
ריבית שהצטברה על הערך בספרים של ה- CSM, הנמדדת לפי שיעורי היוון נומינליים למועד ההכרה לראשונה;
שינויים בתזרימי מזומנים לקיום חוזה המתייחסים לשירות עתידי, למעט במידה ש:
הגידול בתזרימי המזומנים לקיום חוזה עולה על הערך בספרים של ה- CSM, במקרה זה העודף מוכר כהפסד ברווח או הפסד ויוצר רכיב הפסד.
- הקיטון בתזרימי המזומנים לקיום חוזה נזקף לרכיב ההפסד, ומבטל הפסדים שהוכרו ברווח או הפסד בתקופות קודמות; וכן -
- הסכום שהוכר כהכנסות משירותי ביטוח בגין שירותים שסופקו בתקופה.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.8 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- GMM( המשך(

כאשר מודדים את תזרימי המזומנים לקיום החוזה, שינויים שמתייחסים לשירותים עתידיים נמדדים תוך שימוש בשיעורי היוון נוכחיים, אך ה- CSM מותאם בגין שינויים אלה תוך שימוש בשיעורי היוון שנקבעו בהכרה לראשונה. היישום של שני שיעורי הריבית השונים מייצר רווח או הפסד המוכר כחלק מהוצאות המימון או הכנסות המימון מביטוח.

מדידה עוקבת של רכיב ההפסד

עבור חוזים שאינם נמדדים תחת מודל ה- PAA, החברה יוצרת רכיב הפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי עבור קבוצות מכבידות של חוזי ביטוח. רכיב ההפסד קובע את הסכום של תזרימי המזומנים לקיום חוזה שיוכרו ברווח או הפסד בתקופות עוקבות כביטול של הפסדים על חוזים מכבידים, ושלא יכללו בהכנסות משירותי ביטוח בעת התהוותם. כאשר תזרימי מזומנים לקיום חוזה מתהווים, הם מוקצים בין רכיב ההפסד ובין LRC ללא רכיב הפסד על בסיס שיטתי.

הבסיס השיטתי נקבע על ידי היחס בין רכיב ההפסד ובין הערך הנוכחי של התביעות וההוצאות החזויות בתוספת RA בתחילת כל תקופה.

שינויים בתזרימי מזומנים לקיום חוזה המתייחסים לשירותים עתידיים מוקצים לרכיב ההפסד בלבד. אם רכיב ההפסד מופחת לאפס, כל עודף העולה על הסכום המוקצה לרכיב ההפסד יוצר CSM חדש עבור קבוצת החוזים.

.9 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- PAA

החברה רשאית ליישם את גישת הקצאת הפרמיה אם, ורק אם, בעת הכרה בקבוצת חוזי ביטוח:

תקופת הכיסוי של כל חוזה בקבוצה הינה שנה אחת או פחות; או -
החברה צופה באופן סביר כי פישוט כאמור יפיק מדידה של ההתחייבות בגין יתרת תקופת הכיסוי לקבוצה שלא תהיה שונה באופן מהותי מזו שהייתה מתקבלת ביישום המודל הכללי.

בתיקי הביטוח האלמנטרי וחוזי ביטוח החיים הקולקטיביים של החברה, תקופת הכיסוי של כל החוזים הינה עד שנה. קבוצות חוזי ביטוח אלו כשירות באופן אוטומטי ליישום מודל ה-PAA.

בגין יתר קבוצות החוזים, החברה מבצעת השוואה בין ההתחייבות בגין יתרת תקופת הכיסוי אשר תופק ביישום מודל ה-PAA לבין ההתחייבות שתופק ביישום המודל הכללי )GMM )תחת תרחישים עתידיים אפשריים )מבחן כשירות ליישום מודל ה- PAA). בהתאם למבחני הכשירות שביצעה החברה חוזים אלה כשירים ליישום מודל ה-PAA.

ה- LRC נמדד לראשונה כסך הפרמיות שהתקבלו בהכרה לראשונה בניכוי תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח באותו מועד, ללא התאמה בגין ערך הזמן של הכסף שכן הפרמיות מתקבלות לרוב תוך שנה ממועד מתן הכיסוי המתייחס.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.9 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- PAA( המשך(

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

עבור תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שהוקצו לקבוצות של חוזי ביטוח הנמדדות תוך יישום מודל ה- PAA, החברה רשאית להפחית את הסכום על פני תקופת הכיסוי או להכיר בסכום כהוצאה במועד התהוותה, ככל ותקופת הכיסוי של כל חוזה בקבוצה אינה עולה על שנה. בחירה זו יכולה להיעשות ברמת קבוצת חוזי ביטוח. עבור כל קבוצות חוזי הביטוח של החברה הנמדדים תוך יישום מודל ה- PAA, החברה בחרה להכיר בתזרימי המזומנים לרכישת חוזי ביטוח שניתן לייחס במישרין לקבוצות חוזי הביטוח ברווח או הפסד על פני תקופת הכיסוי באופן שיטתי המבוסס על חלוף הזמן. ראה גם סעיף 5 לעיל.

אם עובדות ונסיבות מעידות על כך שקבוצה של חוזים היא מכבידה בהכרה לראשונה, הפסד מוכר באופן מיידי ברווח או הפסד בגין התשלומים נטו ורכיב הפסד של ה- LRC נוצר בגין הקבוצה.

מדידה עוקבת

בתקופות עוקבות, החברה מודדת את יתרת ה- LRC בסוף כל תקופת דיווח באופן הבא:

ה- LRC בתחילת התקופה; בתוספת
פרמיות שהתקבלו בתקופה; בניכוי
תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; בתוספת
סכומים שהוכרו כהפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; בניכוי
סכומים שהוכרו כהכנסות משירותי ביטוח בתקופה; בניכוי
- רכיב השקעה ששולם או שהועבר ל- LIC.

הסכומים שהוכרו כהכנסות משירותי ביטוח בתקופה מבוססים על חלוף הזמן.

אם במהלך תקופת הכיסוי, עובדות ונסיבות מעידות על כך שקבוצה של חוזי ביטוח היא מכבידה, החברה מכירה בהפסד ברווח או הפסד ובגידול ב- LRC עד המידה שבה האומדנים הנוכחיים של תזרימי המזומנים לקיום החוזה שמתייחסים ליתרת הכיסוי )כולל RA )עולים על יתרת ה- LRC.

החברה אומדת את ה- LIC כתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לתביעות שהתהוו. למרות ש- 17IFRS מאפשר שלא להוון את תזרימי המזומנים בגין תביעות שהתהוו אם תזרימי המזומנים צפויים להיות משולמים או להתקבל בתוך שנה או פחות מהמועד שבו התביעות התהוו, החברה מהוונת את כל תזרימי המזומנים בגין תביעות שהתהוו.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.10 חוזי ביטוח משנה מוחזקים הנמדדים תחת מודל ה- GMM

מדידה בהכרה לראשונה

המדידה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים עוקבת אחר אותם עקרונות של מודל ה- GMM עבור חוזי ביטוח מונפקים, בכפוף להתאמות המפורטות להלן.

בהכרה לראשונה, החברה מכירה ברווח או עלות נטו כ- CSM בדוחות המאוחדים על המצב הכספי, למעט מספר חריגים. במידה ועלות נטו של חוזי ביטוח משנה מוחזקים מתייחסת לאירועים מבוטחים שהתרחשו לפני הרכישה של חוזה ביטוח המשנה המוחזק, העלות נטו מוכרת באופן מיידי ברווח או הפסד. בנוסף, אם חוזי ביטוח הבסיס הם מכבידים, החברה נדרשת להכיר ברווח מיידי ברווח או הפסד בגין החלק של התביעות שהחברה צופה להשיב מביטוח המשנה, אם החברה התקשרה בחוזה ביטוח המשנה המוחזק באותו מועד שבו התקשרה בחוזים המכבידים או לפניו )להלן - רכיב השבת הפסד(.

המדידה של תזרימי המזומנים של חוזה ביטוח משנה היא עקבית לזו של חוזי ביטוח הבסיס, אך עם התאמה בגין סיכון אי הביצוע של מבטח המשנה, ככל וקיים. ה-RA מייצג את הסיכון שהעבירה החברה למבטח המשנה.

מדידה עוקבת

בתקופות עוקבות, היתרה בספרים של קבוצת חוזי ביטוח משנה מוחזקים היא הסכום של:

הנכס בגין יתרת הכיסוי )ARC), אשר כולל את תזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים שיתקבלו במסגרת החוזה בתקופות עתידיות, וכל יתרת CSM באותו מועד; וכן -
הנכס בגין תביעות שהתהוו )AIC), הכולל את תזרימי המזומנים לקיום החוזה בגין תביעות שהתהוו והוצאות שטרם התקבלו.

החברה מתאימה את יתרת ה- CSM של קבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים כדי לשקף שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה ביישום אותה גישה שיושמה עבור חוזי ביטוח מונפקים, למעט:

הכנסה שהוכרה כדי לכסות הפסדים מהכרה לראשונה של חוזי בסיס מכבידים מתאמת את יתרת ה- CSM;
ביטולים של רכיב השבת ההפסד, עד המידה שבה ביטולים אלה אינם שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה של הקבוצה של חוזי ביטוח המשנה המוחזקים, גם מתאמים את ה- CSM ;וכן -
שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים עתידיים מתאמים את ה- CSM בכפוף לכך ששינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לקבוצה של חוזי ביטוח בסיס גם מתאמים את ה- CSM.

כאשר רכיב הפסד הוכר לאחר ההכרה לראשונה של קבוצה של חוזי ביטוח בסיס, הרווח מביטוח משנה שהוכר מתאם את רכיב השבת ההפסד של נכס ביטוח המשנה בגין יתרת הכיסוי. יתרת רכיב השבת ההפסד אינה יכולה לעלות על החלק של יתרת רכיב ההפסד של הקבוצה המכבידה של חוזי ביטוח בסיס שהחברה צופה להשיב מקבוצת חוזי ביטוח המשנה. בהתאם לכך, רכיב השבת ההפסד מופחת לאפס כאשר רכיב ההפסד של חוזי ביטוח הבסיס מופחת לאפס.

.11 חוזי ביטוח משנה מוחזקים הנמדדים תחת מודל ה- PAA

חוזי ביטוח משנה מוחזקים עשויים להימדד תחת מודל ה- PAA אם הם עומדים בקריטריונים ליישום המודל, אשר דומים לקריטריונים עבור חוזי ביטוח מונפקים.

החברה מודדת חוזי ביטוח משנה מוחזקים שמיושם לגביהם מודל ה- PAA על אותו בסיס כמו חוזי ביטוח מונפקים, עם התאמות המשקפות את המאפיינים של חוזי ביטוח משנה מוחזקים השונים מאלו של חוזי ביטוח מונפקים.

אם רכיב השבת הפסד מוכר עבור קבוצה של חוזי ביטוח משנה הנמדדים לפי מודל ה- PAA, החברה מתאימה את יתרת ה- ARC כיוון שלא קיים CSM תחת מודל ה- PAA.

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.12 גריעה ושינוי תנאים של חוזה ביטוח

החברה גורעת חוזה ביטוח כאשר הוא מסולק, כלומר כאשר המחויבות המפורטת בחוזה הביטוח פוקעת או נפרעת או מבוטלת.

בנוסף, ככל ומבוצע שינוי בתנאים של חוזה הביטוח אשר היה משנה באופן משמעותי את הטיפול החשבונאי בחוזה הביטוח אם התנאים המתוקנים היו קיימים ממועד ההכרה לראשונה )להלן - שינוי תנאים מהותי( החברה גורעת את חוזה הביטוח המקורי ומכירה בחוזה המתוקן כחוזה ביטוח חדש. במידה ומבוצע שינוי לא מהותי בתנאים של חוזה הביטוח, אזי החברה מטפלת בשינויים בתזרימי המזומנים שנגרמו משינוי התנאים כשינויים באומדני תזרימי המזומנים לקיום חוזה.

.13 גילוי והצגה

החברה הציגה בנפרד בדוח על המצב הכספי את יתרות התיקים של חוזי ביטוח המהווים נכסים, ואת יתרות התיקים של חוזי ביטוח המהווים התחייבויות, תיקים של חוזי ביטוח משנה המהווים נכסים ותיקים של חוזי ביטוח משנה מוחזקים המהווים התחייבויות.

כל נכס בגין תזרים מזומנים לרכישת ביטוח שהוכר לפני שחוזי הביטוח המתאימים הוכרו נכלל ביתרת התיק המתייחס של חוזי הביטוח המונפקים.

החברה מפצלת את הסכומים המוכרים בדוח על הרווח או הפסד ל:

א. תוצאות שירותי ביטוח, כולל הכנסות ביטוח והוצאות שירותי ביטוח; וכן
ב. הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח.

17 IFRS אינו מחייב פיצול של ה- RA בין תוצאות שירותי ביטוח לבין הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח. החברה בחרה שלא ליישם הקלה זו ולפצל את השינוי ב- RA בין תוצאות שירותי ביטוח לבין הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח.

החברה מציגה בנפרד הכנסות או הוצאות מחוזי ביטוח משנה מוחזקים מהכנסות או הוצאות מחוזי ביטוח מונפקים.

תוצאות שירותי ביטוח

ההכנסות משירותי ביטוח משקפות את הסכום שהחברה צופה להיות זכאית לו עבור הספקת שירותים הנובעים מקבוצה של חוזי ביטוח. עבור חוזים הנמדדים לפי מודל ה- GMM, ההכנסות משירותי ביטוח בתקופה נמדדות לפי השינוי ב- LRC המתייחס לשירותי ביטוח בגינם החברה צופה לקבל תמורה. ההכנסות משירותי ביטוח כוללות:

)א( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו, לא כולל החזרי רכיבי השקעה/החזר פרמיה ולמעט סכומים שהוקצו לרכיב ההפסד;
)ב( שינויים ב- RA למעט סכומים שהוקצו לרכיב הפסד;
- )ג( שחרור CSM בהתבסס על יחידות הכיסוי;
)ד( סכומים אחרים, לרבות התאמות בניסיון בגין פרמיות המתייחסות לשירות שוטף או שירות עבר; וכן -
)ה( חלק הפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.

עבור חוזים הנמדדים לפי מודל ה- PAA, ההכנסות משירותי ביטוח לכל תקופה הן סכום הפרמיות הצפויות שיתקבלו עבור שירותי הביטוח שסופקו בתקופה, לרבות דמים. החברה מקצה את סכום הפרמיות שצפויות להתקבל בכל תקופה על בסיס חלוף הזמן.

ב. חוזי ביטוח )המשך(
.13 גילוי והצגה )המשך(

תוצאות שירותי ביטוח )המשך(

ההוצאות משירותי ביטוח הנובעות מחוזי ביטוח מוכרות ברווח או הפסד בדרך כלל כאשר הן מתהוות ואינן כוללות החזרים של רכיבי השקעה/החזרי פרמיה. ההוצאות משירותי ביטוח כוללות:

)א( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו;
)ב( הפסדים וביטול הפסדים בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים;
)ג( התאמות ל- LIC;
)ד( הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; וכן -
)ה( הפסדים וביטול הפסדים מירידת ערך של נכסים בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.

הפחתת תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח המהווה חלק מהוצאות שירותי הביטוח זהה להשבה של תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח המהווה חלק מההכנסות משירותי ביטוח עבור חוזים הנמדדים תחת מודל ה- GMM.

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח המתייחסים לחוזי ביטוח שכבר הוכרו יכללו במדידת חוזי הביטוח במסגרת הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידים ויקטינו את ערך ה- CSM במודל ה- GMM או את הערך בספרים של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי במודל ה-PAA.

יש לציין כי בהתאם לכך, במודל ה- GMM תזרימי המזומנים לרכישת חוזי ביטוח יוכרו ברווח או הפסד של החברה בהתאם לעיתוי השחרור של ה- CSM.

הוצאות בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים כוללות הקצאה של הפרמיות ששולמו למבטח המשנה. הכנסות בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים כוללות סכומים שהחברה צופה להשיב ממבטח המשנה, לרבות הכרה ברכיב השבת ההפסד בגין קבוצות חוזי ביטוח מכבידות. תזרימי מזומנים מביטוח משנה התלויים בתביעות על חוזי הבסיס מטופלים כחלק מהתביעות שהחברה צופה להשיב ממבטח המשנה, בעוד שתזרימי מזומנים מביטוח משנה שאינם תלויים בתביעות על חוזי הבסיס )לדוגמא, עמלות מסירה( מטופלים כניכוי מהפרמיה ששולמה למבטח המשנה.

עבור חוזי ביטוח משנה הנמדדים תחת מודל ה- GMM, ההקצאה של פרמיות ששולמו למבטח המשנה מייצגת את סך השינויים בנכס בגין יתרת הכיסוי המתייחסים לשירותים בגינם החברה צופה לשלם תמורה. עבור חוזי ביטוח משנה הנמדדים תחת מודל ה- PAA, ההקצאה של פרמיות ששולמו למבטח המשנה היא הסכום הצפוי של תשלומי פרמיות עבור קבלת שירות בתקופה.

הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח

הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח כוללות את השינוי ביתרה של קבוצת חוזי ביטוח הנובע:

)א( מההשפעה של ערך הזמן של הכסף ושינויים בערך הזמן של הכסף; וכן -
)ב( מההשפעה של סיכון פיננסי ושינויים בסיכון הפיננסי, לרבות השפעת השינוי במדד המחירים לצרכן; אך -
)ג( למעט שינויים כאמור עבור קבוצות של חוזי ביטוח עם מאפייני השתתפות ישירה שנזקפו לרכיב הפסד ונכללו בהוצאות שירותי ביטוח.

עבור כל תיקי הביטוח, החברה מכירה הכנסות והוצאות מימון מביטוח לתקופה ברווח או הפסד.

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח

בחודש מאי 2017 פרסמה הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים )IASB )את תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17 IFRS או התקן(. בנוסף, בחודש יוני 2020 ודצמבר 2021 פורסמו על ידי ה- IASB תיקונים לתקן 17 IFRS.

מועד היישום לראשונה שנקבע ב17- IFRS הינו ה1- בינואר ,2023 אולם, בהתאם לדרישות הממונה שפורסמו במסגרת "מפת דרכים לאימוץ תקן חשבונאות בינלאומי מספר 17 )IFRS )- חוזי ביטוח" )להלן - מפת הדרכים(, נדחה מועד היישום לראשונה של 17 IFRS בישראל לתקופות הרבעוניות והשנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2025 כאשר מועד המעבר הינו ה1- בינואר .2024

לאור דחיית מועד היישום לראשונה של 17 IFRS בישראל לתקופות דיווח רבעוניות ושנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2025 )חלף 1 בינואר 2023(, החברה למעשה נחשבת כמאמצת לראשונה של תקני דיווח כספי בינלאומיים )Adopter Time-First), כהגדרתו ב- 1 IFRS, במסגרת הדוחות הכספיים הרבעוניים ובדוח השנתי של שנת ,2025 ועל כן, 1 IFRS חל על דוחות כספיים אלו. בהתאם ל- 1 IFRS, יש ליישם את תקני IFRS בדרך של יישום למפרע, למעט חריגים שלגביהם נקבעו הוראות ספציפיות. הוראות 1 IFRS קובעות כי יש ליישם את הוראות המעבר של 17 IFRS בעת האימוץ לראשונה.

)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:

הכרה, מדידה והצגה של חוזי ביטוח

17 IFRS קובע כללים להכרה, מדידה, הצגה וגילוי של חוזי ביטוח, חוזי ביטוח משנה וחוזי השקעה עם מאפייני השתתפות לפי שיקול דעת. התקן מציג מודל המודד קבוצות של חוזים על בסיס האומדנים של החברה לגבי ערך נוכחי של תזרימי מזומנים עתידיים שצפויים לנבוע מקיום החוזים, תיאום סיכון מפורש בגין סיכון לא פיננסי ו- CSM.

תחת 17 IFRS, הכנסות מביטוח )במוצרי ביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך( בכל תקופת דיווח מייצגות את השינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסוי המתייחסת לשירותים בגינם החברה צופה לקבל תמורה והקצאה של פרמיות שמתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח חלף הכרה בהכנסות על בסיס הפרמיות שחויבו בתקופה )פרמיות ברוטו(. בנוסף, רכיבי השקעה אינם נכללים עוד בהכנסות מביטוח ובהוצאות משירותי ביטוח. רכיבים אלה מייצגים סכומים שהמבוטח יקבל חזרה בכל מקרה גם אם לא התרחש אירוע מבוטח ומהווים מעין פיקדון שהופקד על יד המבוטח. לפיכך, סכום זה לא מהווה חלק מהתמורה שקיבלה החברה בגין השירות וההחזר שלו אינו מהווה חלק מההוצאות של החברה.

הכנסות או הוצאות מימון מביטוח, הכלולות ברווח או הפסד מוצגות בנפרד מההכנסות מביטוח ומהוצאות שירותי ביטוח. ההפרדה כמתואר לעיל משפרת את השקיפות לגבי מקורות הרווח של החברה.

החברה מיישמת את מודל ה- PAA כדי לפשט את המדידה של חוזים במגזר הביטוח האלמנטרי. במדידת ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי, מודל ה- PAA דומה לטיפול החשבונאי הקודם של החברה תחת 4 IFRS. יחד עם זאת, במדידת ההתחייבות בגין תביעות שהתהוו, החברה כוללת תיאום סיכון מפורש בגין סיכון לא פיננסי. כמו כן, הוראות הממונה הקובעות תקרה לשיעורי היוון עלויות רכישה ביחס לדמי הביטוח אינן חלות תחת התקן החדש. בנוסף, רמת הקיבוץ של חוזי הביטוח לצורך חישוב פרמיה בחסר הינה שונה מזו שיושמה תחת 4 IFRS.

בעבר, כל הוצאות הרכישה הוכרו והוצגו כנכסים נפרדים מחוזי הביטוח המתייחסים )'הוצאות רכישה נדחות'( עד שעלויות אלה הוכרו ברווח או הפסד. תחת 17 IFRS, רק תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שמתהווים לפני ההכרה בחוזי הביטוח המתייחסים מוכרים כנכסים נפרדים ונבחנים עבור יכולת ההשבה שלהם. נכסים אלה מוצגים ביתרת הערך של התיק המתייחס של חוזי ביטוח ונגרעים כאשר החוזים המתייחסים מוכרים.

למדיניות החשבונאית של החברה בקשר עם חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה תחת 17 IFRS, ראו באור 2ב'.

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הכרה, מדידה והצגה של חוזי ביטוח )המשך(

הוראות מעבר

שינויים במדיניות החשבונאית הנובעים מיישום 17 IFRS יושמו למפרע תוך שימוש בגישת היישום למפרע המלא עד כמה שניתן. תחת גישת היישום למפרע המלא, ביום 1 בינואר 2024 החברה:

זיהתה, הכירה ומדדה כל קבוצה של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה כאילו 17 IFRS יושם מאז ומעולם.
זיהתה, הכירה ומדדה נכסים בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח כאילו 17 IFRS יושם מאז ומעולם, למעט בחינת יכולת ההשבה של הנכס כפי שמתוארת בבאור 2ב' - לא בוצעה לפני ה- 1 בינואר .2024
גרעה יתרות שדווחו בעבר אשר לא היו קיימות אילו 17 IFRS היה מיושם מאז ומעולם. יתרות אלו כוללות הוצאות רכישה נדחות בגין חוזי ביטוח, נכסים בלתי מוחשיים המתייחסים לחוזי ביטוח וחייבים וזכאים בגין ביטוח. תחת 17 IFRS, יתרות אלה נכללות במדידה של חוזי הביטוח.
הכירה בהפרשים כלשהם בהון.

אם יישום למפרע מלא לקבוצה של חוזי ביטוח ו/או לנכס בגין תזרים מזומנים לרכישת ביטוח אינו מעשי, החברה יישמה את אחת מהגישות הבאות:

א( גישת היישום למפרע המותאם לצורך השגת התוצאה הקרובה ביותר האפשרית ליישום למפרע מלא תוך שימוש במידע סביר וניתן לביסוס, שניתן להשגה ללא עלות או מאמץ מופרזים; או -
ב( גישת השווי ההוגן )FVA )- בגישה זו החברה תקבע את מרווח השירות החוזי או את רכיב ההפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי במועד המעבר כהפרש בין השווי ההוגן של קבוצה של חוזי ביטוח באותו מועד לבין תזרימי המזומנים לקיום חוזה הנמדדים באותו מועד.

החברה יישמה באופן מלא את גישת היישום למפרע המלא בביטוח הכללי, הן עבור תיקי הביטוח שהחברה הנפיקה והן בתיקי ביטוח משנה המוחזקים על ידה.

לעמדת החברה, אין זה מעשי ליישם למפרע את 17 IFRS לקבוצות חוזי ביטוח חיים ובריאות בשל הסיבות הבאות:

לא ניתן לקבוע את ההשפעות של יישום למפרע מלא מכיוון שהמידע הנדרש כמו למשל, מידע על תזרימי מזומנים היסטוריים, מידע על שינויים בהנחות והערכות וכדומה לא נאסף או שאינו זמין בעקבות החלפת מערכות, דרישות שמירת נתונים או סיבות אחרות.
גישת היישום למפרע המלא דורשת הנחות לגבי כוונותיה של הנהלת החברה בתקופות קודמות או הערכות חשבונאיות מהותיות שלא יכולות להתבצע ללא שימוש בחוכמה שבדיעבד, למשל הנחות לגבי ה-RA לרבות אופן פיזורו או הקצאתו עבור תקופות קודמות בהן הנחות אלו לא נדרשו על ידי החברה.

בחישוב היתרות למועד המעבר )להלן - היתרות( בתיקי חיים ובריאות החברה נקטה בשילוב בין שיטות השווי ההוגן לשיטת היישום המותאם למפרע )MRA )עבור מוצרים שונים ושנות חיתום שונות.

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת היישום למפרע המותאם - MRA

החברה יישמה את גישת היישום למפרע המותאם )MRA )במדידת היתרות למועד המעבר, עבור התיקים: ריסק מוות, הוצאות רפואיות, מחלות קשות ותאונות אישיות ברוטו לשנים ,2015-2023 תוך שימוש בהתאמות הקיימות בתקן כמפורט להלן.

החברה יישמה את ההתאמות המותרות הבאות לצורך קביעת ה-CSM במועד ההכרה לראשונה:

תזרימי המזומנים העתידיים של כל קבוצה של חוזי ביטוח נאמדת למועד ההכרה לראשונה כסכום של תזרימי המזומנים העתידיים של הקבוצה ביום 1 בינואר ,2023 כשהם מותאמים בגין תזרימי המזומנים שידוע שכבר התרחשו בין מועד ההכרה לראשונה לגבי הקבוצה האמורה לבין מועד המעבר )לרבות בהתייחס לתזרימים שהתהוו בפועל בגין חוזי ביטוח שחדלו להתקיים לפני מועד המעבר(.
תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA )נקבע למועד ההכרה לראשונה בקבוצה כסכום ה-RA במועד המעבר מתואם בגין השחרור הצפוי מהסיכון לפני מועד המעבר. השחרור הצפוי מסיכון נקבע בהתייחס לשחרור מסיכון של חוזי ביטוח דומים שהחברה מנפיקה במועד המעבר.

החברה קבעה את הפחתת ה-CSM עד ליום 1 בינואר 2023 באמצעות השוואה בין יחידות הכיסוי שסופקו בפועל עד לאותו מועד לבין יתרת יחידות הכיסוי החזויות ליום 1 בינואר .2023 החל מה1- בינואר 2023 ה-CSM הותאם גם בגין שינויים בהנחות שקשורים לשירות עתידי.

יתר קבוצות חוזי הביטוח של החברה נמדדו על פי גישת ה- FVA.

גישת השווי ההוגן - FVA

החברה יישמה את שיטת השווי ההוגן )FVA )במדידת היתרות למועד המעבר עבור תיקי ריסק מוות, הוצאות רפואיות, מחלות קשות ותאונות אישיות ברוטו עד שנת 2014 ועבור תיקי אובדן כושר עבודה, נכות וכלל תיקי ביטוח המשנה עד שנת .2023

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת השווי ההוגן - FVA( המשך(

בהתאם להנחיות הממונה, הערכת השווי ההוגן של ההתחייבויות ושל נכסי ביטוח המשנה תבוצע לפי שיטת Value Appraisal( להלן - AV). בהתאם לגישת ה-AV השווי ההוגן מחושב כתמורה שמשתתף שוק יסכים לשלם )או לקבל( עבור תיק הביטוח כך שתחזית תזרימי המזומנים המשתחררים מההון שמשתתף השוק נדרש לרתק, בכל תקופה, עד להתכלות התיק, יניבו את שיעור התשואה הנדרש על ההון של משתתף השוק. החישובים במסגרת שיטה זו התבססו ככל הניתן על חישובי 17 IFRS ומשטר כושר פירעון כלכלי מבוסס 2 Solvency.

להלן עיקרי המתודולוגיה וההנחות העומדות בבסיס הערכת השווי:

א. הון נדרש: דרישות ההון מבוססות על הוראות II Solvency בישראל. לצורך הערכת ההטבות בגין פיזור החברה מניחה כי למשתתף שוק יש תמהיל עסקים קיימים דומה לזה של החברה. בעת חישוב ההטבות בגין פיזור עד להתכלות התיק החברה מתחשבת במכירות עתידיות חדשות בהתאם לתמהיל המכירות הנוכחי שלה. בנוסף, הערכת השווי מניחה ש40%- מדרישות ההון ממומנות באמצעות מכשירי הון רובד .2
ב. יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי: ההנחה הגלומה בבסיס המודל היא שמשתתף שוק ירתק הון בהתאם ליעד יחס כושר הפירעון הכלכלי המינימלי שנקבע לצורך חלוקת דיבידנדים. בהתאם להנחיות הממונה יעד יחס כושר הפירעון הכלכלי ההתחלתי הנדרש על ידי משתתף השוק יבוסס על ממוצע יעדי ההון הנוכחיים לצורך חלוקת דיבידנדים של חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל בתוספת מרווח של 10% ויעד יחס כושר הפירעון הכלכלי הסופי הנדרש על ידי משתתף השוק יבוסס על ממוצע יעדי ההון העתידיים לצורך חלוקת דיבידנדים של חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל. בהתאם לכך, הערכת השווי מניחה יעד הון התחלתי בשיעור של 121% בשנה העוקבת למועד המעבר, אשר יעלה ל135%- בסוף שנת 2032 ולאחר מכן ישאר קבוע.
ג. שיעור תשואה נדרש על ההון )TRE): הערכת השווי מניחה שיעור תשואה של 13.6% המבוססת על מודל ה-CAPM עם התאמות על מנת לבטא את רמת הסיכון הגלומה בתמהיל תיקי הביטוח של החברה.
ד. הנחת תשואה על הנכסים המגבים את תיק הביטוח: מודל הערכת השווי מניח שהנכסים המגבים יניבו תשואה בשיעור ריבית חסרת סיכון בתוספת פרמיית אי נזילות.
ה. תחזית הוצאות: הערכת השווי התבססה, כעיקרון, על תחזיות תזרימי המזומנים, לרבות תחזית ההוצאות, שמשמשות את החברה לצרכי משטר כושר הפירעון שלה.
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת השווי ההוגן - FVA( המשך(

להלן עיקרי המתודולוגיה וההנחות העומדות בבסיס הערכת השווי: )המשך(

ו. היקף ההון שנדרש לרתק עבור התיק עבור התיק מושפע, בין היתר, מרמת הפיזור. בהתאם להוראות חוזר סוגיות מקצועיות, הערכת השווי מתבססת כנקודת מוצא על רמת הפיזור הקיימת בתיקי החברה למועד המעבר בפועל, מתוך הנחה שזוהי רמת הפיזור התואמת גם לראיית משתתף שוק. לצורך אמידת תחזית דרישות ההון המיוחסות לתיקים המוערכים, הערכת השווי מניחה כי ישווקו על ידי משתתף השוק מוצרי ביטוח חדשים, בהיקף ומסוג דומה למוצרי הביטוח ששווקו על ידי החברה בפועל בשנת ,2023 אשר ישפיעו על תחזית אפקט הפיזור העתידי. אפקט הפיזור המתקבל כאמור, הוקצה באופן אחיד לדרישות ההון של תיקי הביטוח המוערכים.
ז. השווי ההוגן של תיק ביטוח משנה מחושב כהפרש בין השווי ההוגן של התיקים בברוטו אליהם מתייחס תיק המשנה לשווי ההוגן של אותם תיקים נטו מביטוח המשנה.

ביישום גישת השווי ההוגן, החברה רשאית לכלול בקבוצה חוזים שהונפקו בפער של יותר משנה אחת. החברה בחרה ליישם הקלה זו ולא לחלק קבוצות לכאלה הכוללות רק חוזים שהונפקו בפער זמן של שנה אחת או פחות.

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי:

השפעת כפי לפי תקני היישום שדווח לראשונה בעבר IFRS מבוקר מידע ח אלפי ש" נוסף נכסים 10,822 - 10,822 ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו 247,046 - 247,046 רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו 281,715 - 281,715 תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות 1,689,431 - 1,689,431 שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות 1,166,747 - 1,166,747 חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות 38,322 )63,032( 101,354 )1( ה תרות חוב חייבים וי - )641,477( 641,477 )1( גבייה פרמיות ל 66,111 - 66,111 ם ים שוטפי נכסי מיס 316,246 316,246 )2( - ביטוח נכסי חוזי 593,659 )467,210( 1,060,869 )3( שנה ביטוח מ נכסי חוזי 331,130 - 331,130 שקעה נדל"ן לה 87,803 - 87,803 ע רכוש קבו 329,594 - 329,594 ים תי מוחשי נכסים בל - )427,238( 427,238 )4( ות כישה נדח הוצאות ר 5,158,626 ( 1,282,711 ) 6,441,337 נכסים סך הכל ה 292,537 - 292,537 ואה תלויי תש ור חוזים נכסים עב סך הכל ה ות התחייבוי 541,918 - 541,918 ות ות פיננסי התחייבוי 211,645 )673,056( 884,701 )1( ת תרות זכו זכאים וי 292,529 222,105 70,424 )2( תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי 2,896,426 ( 1,027,559 ) 3,923,985 )2( וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי 68,875 68,875 )3( - משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי 16,237 - 16,237 נטו עובדים, הטבות ל ות בשל התחייבוי 121,476 43,400 78,076 )5( ים יסים נדח ות בגין מ התחייבוי 4,149,106 ( 1,366,235 ) 5,515,341 ות התחייבוי סך הכל ה הון 14,685 - 14,685 הון מניות 348,723 - 348,723 מניות פרמיה על )6,010( - )6,010( ן קרנות הו 652,122 83,524 568,598 עודפים 1,009,520 83,524 925,996 הון סך הכל ה 5,158,626 ( 1,282,711 ) 6,441,337 ת והון תחייבויו סך הכל ה		בינואר ליום 1	2024

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(

2024	בספטמבר ליום 30
	השפעת	כפי
לפי תקני	היישום	שדווח
IFRS	לראשונה	בעבר
	קר בלתי מבו		מידע
	ח אלפי ש"		נוסף
				נכסים
8,622	-	8,622		ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו
157,731	-	157,731		רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו
290,697	-	290,697		תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות
2,362,467	-	2,362,467		שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות
1,131,859	-	1,131,859		חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות
22,454	)90,163(	112,617	)1(	ה תרות חוב חייבים וי
-	)829,189(	829,189	)1(	גבייה פרמיות ל
7	-	7		ם ים שוטפי נכסי מיס
338,231	338,231		)2( -	ביטוח נכסי חוזי
548,642	)426,927(	975,569	)3(	שנה ביטוח מ נכסי חוזי
331,735	-	331,735		שקעה נדל"ן לה
85,216	-	85,216		ע רכוש קבו
340,369	-	340,369		ים תי מוחשי נכסים בל
-	)448,002(	448,002	)4(	ות כישה נדח הוצאות ר
5,618,030	( 1,456,050 )	7,074,080		נכסים סך הכל ה
299,319	-	299,319		ואה תלויי תש ור חוזים נכסים עב סך הכל ה

				ות התחייבוי
538,673	-	538,673		ות ות פיננסי התחייבוי
235,906	)590,625(	826,531	)1(	ת תרות זכו זכאים וי
30,348	-	30,348		פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי
299,299	218,109	81,190	)2(	תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי
3,202,503	( 1,316,560 )	4,519,063	)2(	וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי
58,276	58,276		)3( -	משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי
16,351	-	16,351		טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי
166,299	60,876	105,423	)5(	חים מיסים נד ות בגין התחייבוי
4,547,655	( 1,569,924 )	6,117,579		ות התחייבוי סך הכל ה

				הון
14,713	-	14,713		הון מניות
350,332	-	350,332		מניות פרמיה על
)9,225(	-	)9,225(		ן קרנות הו
714,555 1,070,375	113,874 113,874	600,681 956,501		עודפים
5,618,030	( 1,456,050 )	7,074,080		הון סך הכל ה
				ת והון תחייבויו סך הכל ה

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(

			בדצמבר ליום 31	2024
		כפי	השפעת
		שדווח	היישום	לפי תקני
		בעבר	לראשונה	IFRS
	מידע		קר בלתי מבו
	נוסף		ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		12,434	-	12,434
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		86,015	-	86,015
תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות		295,058	-	295,058
שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		2,471,546	-	2,471,546
חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		1,148,535	-	1,148,535
ה תרות חוב חייבים וי	)1(	150,139	)106,930(	43,209
גבייה פרמיות ל	)1(	759,277	)759,277(	-
ם ים שוטפי נכסי מיס		11	-	11
ביטוח נכסי חוזי	)2( -		364,061	364,061
שנה ביטוח מ נכסי חוזי	)3(	940,486	)394,029(	546,457
שקעה נדל"ן לה		330,175	-	330,175
ע רכוש קבו		134,994	-	134,994
ים תי מוחשי נכסים בל		345,278	-	345,278
ות כישה נדח הוצאות ר	)4(	451,138	)451,138(	-

נכסים סך הכל ה		7,125,086	( 1,347,313 )	5,777,773
תשואה ם תלויי בור חוזי הנכסים ע סך הכל		307,492	-	307,492
ות התחייבוי
ות ות פיננסי התחייבוי		583,860	-	583,860
		852,004	)696,548(	155,456
ת תרות זכו זכאים וי	)1(	46,192	)9(	46,183
פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי		88,498	218,982	307,480
תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	)2(	4,430,851	( 1,132,538 )	3,298,313
וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)2(		64,937	64,937
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)3( -	17,256	-	17,256
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי		117,605	68,759	186,364
ים יסים נדח ות בגין מ התחייבוי	)5(	6,136,266	( 1,476,417 )	4,659,849
ות התחייבוי סך הכל ה
הון
הון מניות		14,726	-	14,726
מניות פרמיה על		351,150	-	351,150
ן קרנות הו		)5,930(	-	)5,930(
עודפים		628,874	129,104	757,978
הון סך הכל ה		988,820	129,104	1,117,924
ת והון תחייבויו סך הכל ה		7,125,086	( 1,347,313 )	5,777,773

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(
)1( השינוי בסעיפי פרמיות לגבייה, חייבים ויתרות חובה וזכאים ויתרות זכות נובע בעיקרו משינוי סיווג של יתרות חובה/זכות ביטוחיות המוצגות לפי תקן 17IFRS תחת סעיף נכס/התחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו או משנה.
)2( נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח ליום 1 בינואר, 2024 כוללים:

הסיכון התאמת	שירות מרווח ה
)RA(	החוזי )CSM(
ח	אלפי ש"
129,129	395,957
99,795	532,268
144,179	-
373,103	928,225

לפירוט יתרת מרווח שירות חוזי )CSM )ויתרת התאמת הסיכון )RA )ליום 30 בספטמבר, 2024 וליום 31 בדצמבר, 2024 ראה באור 4ג' להלן.

תיקי הביטוח העיקריים התורמים למרווח השירות החוזי הינם פוליסות ללא רכיב חיסכון - ביטוח לכיסוי מוות במגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח וכלל תיקי הבריאות במגזר ביטוח בריאות.

השינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה נובע מהפרדת רכיב השקעה בפוליסות חוזי ביטוח אשר כוללות רכיב חסכון בהתאם לתקן 17 IFRS. כתוצאה מהיישום כאמור, רכיב הפוליסה בגין החסכון נמדד בנפרד תחת קבוצת חוזי השקעה. למידע נוסף ראה גם באור 2ד)1(ד .

)3( נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה ליום 1 בינואר 2024 כוללים:

הסיכון התאמת )RA(	שירות מרווח ה החוזי )CSM(
ח	אלפי ש"
7,752	33,827
4,925	17,533
60,742	-
73,419	51,360

לפירוט יתרת מרווח שירות חוזי )CSM )ויתרת התאמת הסיכון )RA )ליום 30 בספטמבר, 2024 וליום 31 בדצמבר, 2024 ראה באור 4ג' להלן.

תיקי הביטוח העיקריים התורמים למרווח השירות החוזי משנה הינם פוליסות ללא רכיב חיסכון - ביטוח לכיסוי מוות במגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ותיקי הוצאות רפואיות פרט ומחלות קשות במגזר ביטוח בריאות.

)4( השינוי בסעיף הוצאות רכישה נדחות נובע מביטול יתרת הנכס שנמדד והוכר כנכס נפרד תחת 4IFRS.
)5( להערכת החברה, מועד היישום לראשונה לצרכי מס הינו ה- 1 בינואר, .2025 מלוא ההשפעות על המיסים הנדחים עד ליום 31 בדצמבר 2024 בגין השינויים הנובעים מהיישום לראשונה נובעים מהפרשי עיתוי מול רשויות המס.
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל:

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לשנת 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	3,545,282	23,178	3,522,104	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				2,574,669	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				499,683	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				199,462	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	3,027,804	( 246,010 )	3,273,814
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	517,478
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	263,077	( 70,255 )	333,332	ה י משנ מבטח על ידי רווחו ת שהו פרמיו
	שנה טוח מ ת מבי הכנסו				בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם
)4(		160,223	( 36,652 )	196,875	יטוח חוזי ב
	חזקים נה מו וח מש וזי ביט טו מח אות( נ ת )הוצ הכנסו	102,854
		-	( 76,799 )	76,799	משנה ביטוח לות ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	414,624
	י ח וחוז י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים				ואה ויי תש עה תל והשק ביטוח ור חוזי נטו עב קעות, מהש רווחים
	אה י תשו ה תלוי השקע	28,371	-	28,371
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים
	טיבית האפק ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו	103,742	103,742
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)2,196(	)2,196(

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל:

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לשנת 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
	, נטו אחרות קעות מהש רווחים	117,346	117,346
	ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ	218,892		218,892	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ	247,263		247,263
)5(	וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו	121,084	121,084
)5(	נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו	41,790	41,790
	שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	( 28,371 )	-	( 28,371 )	רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
	טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	139,598
	עה והשק ביטוח נטו מ רווח	554,222
	י ניהול ת מדמ הכנסו	2,749	-	2,749	קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו	347	-	347	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
)6(	אחרות וליות ת תפע הוצאו	79,483	79,483
	, נטו אחרות סות( ת )הכנ הוצאו	)918(	-	)918(	, נטו אחרות ת הוצאו
)7(	ות ון אחר ת מימ הוצאו	15,408	)3,729(	19,137	ון ת מימ הוצאו
	פעולי רווח ת	463,345
	הכנסה ים על פני מס רווח ל	463,345	70,944	392,401	הכנסה ים על פני מס רווח ל
	נסה על הכ מסים	160,681	25,364	135,317	נסה על הכ מסים
	קי רווח נ	302,664	45,580	257,084	נקי רווח
	חר ולל א רווח כ	3,267	-	3,267	חר ולל א רווח כ
	כולל ל רווח סך הכ	305,931	45,580	260,351	כולל ל רווח סך הכ

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:

IEDC 17	5	LL		חנונפו הדוח
TERS 17.	-רהחאח ר	ח הרורר	נור הרוו	חנונהו הדוח

סעיפי הדוח על הרווח הכולל בהתאם ל- 4 IFRS סעיפי הדוח על הרווח הכולל בהתאם ל- 17 IFRS

	סעיף		ות התאמ	סכום	סעיף
מידע		סכום	ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	2,612,304	16,769	2,595,535	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				1,911,892	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				367,619	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				139,054	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	2,197,465	( 221,100 )	2,418,565
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	414,839
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	197,989	( 52,751 )	250,740	ה י משנ מבטח על ידי רווחו ת שהו פרמיו בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם
)4(	שנה טוח מ ת מבי הכנסו	105,350	( 36,863 )	142,213	יטוח חוזי ב
	ים מוחזק משנה ביטוח מחוזי ת נטו הוצאו	92,639
		-	( 57,051 )	57,051	שנה טוח מ לות בי ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	322,200
	י ח וחוז י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים אה י תשו ה תלוי השקע	16,486	-	16,486	ואה ויי תש עה תל והשק ביטוח ור חוזי נטו עב קעות, מהש רווחים
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים
	טיבית האפק ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו	86,327	86,327	-
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)2,254(	)2,254(	-

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר	בלתי
	, נטו אחרות קעות מהש רווחים	79,207	79,207	-
	ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ	163,280	-	163,280	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ	179,766	-	179,766
)5(	וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו	137,655	137,655	-
)5(	נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו	39,500	39,500	-
	שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	( 16,486 )	-	( 16,486 )	רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
	טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	65,125
	ה השקע טוח ו טו מבי רווח נ	387,325
	י ניהול ת מדמ הכנסו	2,060	-	2,060	קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו	248	-	248	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
)6(	אחרות וליות ת תפע הוצאו	53,491	53,491
	ו ות, נט ת אחר הכנסו	)814(	-	)814(	, נטו אחרות ת הוצאו
)7(	ות ון אחר ת מימ הוצאו	11,447	)2,774(	14,221	ון ת מימ הוצאו
	פעולי רווח ת	325,509
	הכנסה ים על פני מס רווח ל	325,509	47,834	277,675	הכנסה ים על פני מס רווח ל
	נסה על הכ מסים	113,063	17,484	95,579	נסה על הכ מסים
	קי רווח נ	212,446	30,350	182,096	קי רווח נ
	חר כולל א הפסד	)1,894(	-	)1,894(	חר כולל א הפסד
	כולל ל רווח סך הכ	210,552	30,350	180,202	כולל ל רווח סך הכ

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	917,712	3,188	914,524	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				698,339	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				130,228	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				48,121	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	775,519	( 101,169 )	876,688
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	142,193
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	66,006	( 17,967 )	83,973	שנה טחי מ ידי מב על רווחו ת שהו פרמיו
)4(	שנה טוח מ ת מבי הכנסו	43,100	( 18,271 )	61,371	בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם יטוח חוזי ב
	ים מוחזק משנה ביטוח מחוזי ת נטו הוצאו	22,906
		-	( 19,973 )	19,973	שנה טוח מ לות בי ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	119,287
	ח י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים אה י תשו ה תלוי השקע וחוזי	7,479	-	7,479	ויי עה תל והשק ביטוח ור חוזי נטו עב קעות, מהש רווחים ה תשוא
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו
	טיבית האפק	36,144	36,144	-
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)671(	)671(	-

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
		ש"ח אלפי

, נטו אחרות קעות מהש רווחים	23,996	23,996
ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ				אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ
וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו
נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו
שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	)7,479(			רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	36,444
עה והשק ביטוח נטו מ רווח	155,731
י ניהול ת מדמ הכנסו				קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו				וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
אחרות וליות ת תפע הוצאו
ו ות, נט ת אחר הכנסו				, נטו אחרות ת הוצאו
ות ון אחר ת מימ הוצאו	3,798	)932(	4,730	ון ת מימ הוצאו
פעולי רווח ת	134,838
הכנסה ים על פני מס רווח ל	134,838	43,959	90,879	הכנסה ים על פני מס רווח ל
נסה על הכ מסים	46,378	15,096	31,282	נסה על הכ מסים
קי רווח נ	88,460	28,863	59,597	קי רווח נ
חר כולל א הפסד	3,830	-	3,830	חר כולל א הפסד
כולל ל רווח סך הכ	92,290	28,863	63,427	ולל רווח כ ל סך הכ
	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי	59,469 66,948 41,736 18,711 699 3 18,028 )231(	מבוקר בלתי - - 41,736 18,711 - - - 18,028 -	- 59,469 66,948 - - )7,479( 699 3 - )231(

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
)2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

עיקרי השפעות יישום תקן 17 IFRS על הדוח על הרווח הכולל:

.1 ההתאמות נובעות בעיקר מכך שתחת 17 IFRS ההכנסות בביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך אשר מוכרות בתקופה נמדדות בהתאם לסכום הקיטון ב- LRC( כהגדרתו בבאור 2ב')8( לעיל( שנובע מהשירות שסופק בתקופה חלף הכרה בהכנסה על בסיס הפרמיה שחויבה בתקופה, וכן מכך שרכיבי השקעה/החזרי הפרמיה בפוליסות החיסכון לא מוכרים בהכנסות משירותי ביטוח.
.2 ההתאמות העיקריות נובעות מרכיבי השקעה/החזרי פרמיה בפוליסות החיסכון שלא מוכרים בהוצאות משירותי ביטוח, שינויים בעתודות ביטוח כגון עתודה בגין פרמיה קבועה שאינם נדרשים יותר תחת 17 IFRS, השפעות פיננסיות על התחייבויות הביטוח אשר מוכרות בסעיף הוצאות המימון מחוזי ביטוח בהתאם ל17- IFRS, הצגת הוצאות שלא ניתן לייחס במישרין לחוזי ביטוח וכן הוצאות המתייחסות לפעילויות שאינן ביטוח בסעיף הוצאות תפעוליות אחרות וכן פערים בהכרה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח כהוצאה בתקופה.
.3 ההתאמות העיקריות נובעות מכך שתחת 17 IFRS ההוצאות בגין ביטוח משנה בביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך אשר מוכרות בתקופה נמדדות בהתאם לסכום הקיטון ב-ARC( כהגדרת LRC בבאור 2ב')8( לעיל( שנובע מהשירות שסופק בתקופה חלף הכרה בהוצאה על בסיס הפרמיה שחויבה בתקופה וכן מעמלות משנה שסכומן אינו תלוי בתביעות על חוזי הבסיס ומוצגות כקיטון בהוצאות בגין ביטוח המשנה.
.4 ההתאמות העיקריות נובעות מעמלות משנה שסכומן תלוי בתביעות על חוזי הבסיס ומוצגות כחלק מתביעות המשנה, הכנסות מעמלות משנה מסווגות להוצאות והכנסות מביטוח משנה תחת 17 IFRS.
.5 החברה פועלת בסביבה כלכלית המושפעת, בין היתר, משינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון ומשינויים במדד המחירים לצרכן. במדידה לפי תקן 4IFRS השפעות של שינויים אלו על ההתחייבויות הביטוחיות הוצגו תחת סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ואילו במדידה לפי תקן 17IFRS השפעות אלו מוצגות בנפרד ולא נכללות ברווח משירותי ביטוח. יצוין כי, כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה במדידה לפי תקן 4IFRS.
.6 ההתאמה נובעת מסיווג הוצאות שלא ניתן לייחס במישרין לחוזי ביטוח וכן הוצאות המיוחסות לפעילוית אחרות.
.7 ההתאמות נובעות מסיווג הוצאות ריבית למבטחי משנה בגין פיקדונות מבטחי משנה תחת סעיף הכנסות מביטוח משנה.

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים

.1 חוזי ביטוח

)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה

תזרימי המזומנים לקיום החוזה כוללים:

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים;
התאמה כדי לשקף את ערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הפיננסיים המתייחסים לתזרימי מזומנים עתידיים, במידה שבה הסיכונים הפיננסיים אינם נכללים באומדן של תזרימי המזומנים העתידיים; וכן -
תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי.

מטרת החברה באמידת תזרימי המזומנים העתידיים היא לקבוע את הערך הצפוי של טווח תרחישים המשקפים את כל התוצאות האפשריות. החברה משתמשת בעיקר בתחזיות דטרמיניסטיות לצורך אמידת הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים, ועבור חלקים מסוימים בהתחייבות )תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי( בענפי ביטוח כללי היא עושה שימוש בטכניקות מידול סטוכסטיות. מידול סטוכסטי כולל יצירת תחזיות של תזרימי מזומנים עתידיים תחת מספר רב של תרחישים אפשריים.

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים

באמידת תזרימי המזומנים העתידיים, החברה משלבת, באופן לא מוטה, את כל המידע הסביר והניתן לביסוס שקיים ללא שימוש בעלות או מאמץ מופרזים בתאריך הדיווח. מידע זה כולל נתונים היסטוריים פנימיים וחיצוניים לגבי תביעות וניסיון אחר, מעודכן כדי לשקף ציפיות נוכחיות לגבי אירועים עתידיים. אומדן תזרימי המזומנים העתידיים משקף את ראיית החברה לגבי תנאים נוכחיים בתאריך הדיווח, בתנאי שהאומדנים של משתני שוק רלוונטיים עקביים עם מחירי שוק נצפים.

בעת אמידת תזרימי המזומנים העתידיים, החברה לוקחת בחשבון ציפיות נוכחיות לגבי אירועים עתידיים שעשויים להשפיע על תזרימי מזומנים אלו. יחד עם זאת, ציפיות לגבי שינויים עתידיים בחקיקה שישפיעו על מחויבות קיימת או ייצרו מחויבות חדשה תחת חוזים קיימים אינן נלקחות בחשבון עד שהשינוי בחקיקה ודאי למעשה.

תזרימי מזומנים הנכללים בגבולות החוזה הינם אלה המיוחסים במישרין לקיום החוזה. תזרימי מזומנים אלו כוללים תשלומים לבעל הפוליסה )או לטובתו(, תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח ועלויות אחרות שמתהוות בקיום החוזה.

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח נובעים מפעילויות של מכירה, חיתום ופעילות התחלתית של קבוצת חוזי ביטוח, אשר ניתן לייחס במישרין לתיק של חוזים אליו הקבוצה שייכת. עלויות אחרות שמתהוות בקיום החוזים כוללות:

עלויות טיפול בתביעות, עלויות ניהול הפוליסה ותחזוקה; וכן -
תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח ועלויות אחרות המתהוות בקיום החוזה כוללות עלויות ישירות וכן הקצאה של עלויות תקורה קבועות ומשתנות.

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים )המשך(

החברה מייחסת, כחלק מתזרימי המזומנים לקיום החוזה, הוצאות הקשורות ברכישה, הוצאות עקיפות ליישוב תביעות, ועלויות תחזוקת חוזי ביטוח. הייחוס נערך בהתאם למודלים פנימיים של החברה המבוססים על הפרדה בין הוצאות ישירות שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו.

גבולות חוזה

הערכת גבולות החוזה, אשר מגדירה אלו תזרימי מזומנים נכללים במדידה של חוזה, דורשת שיקול דעת והתחשבות בזכויות ובמחויבויות הממשיות של החברה תחת החוזה.

להלן פרטים בדבר גבולות החוזה של פוליסות ביטוח בריאות פרט שהונפקו משנת 2016 ואילך:

במסגרת רפורמה שנכנסה לתוקף בתאריך 1 בפברואר ,2016 נקבע כי תקופת הביטוח בפוליסות ביטוח בריאות פרט תהיה למשך שנתיים, כאשר אחת לשנתיים תחודש הפוליסה במועד חידוש קבוע, ללא צורך בבחינה מחודשת של מצב רפואי וללא צורך בתקופת אכשרה נוספת. שינויים בתעריפי ו/או בתנאי הפוליסה יתבצעו בכפוף לאישור הממונה. מתוקף חוזר ביטוח 2022-1-13 בדבר "עדכון תעריפים בפוליסות בריאות מתעדכנות" שפורסם ביום 20 בספטמבר ,2022 חברות הביטוח רשאיות, בכפוף לעמידה בתנאים מסוימים, לעדכן את הפרמיה בפוליסות בריאות מתעדכנות מבלי שתחול עליהן חובה לקבל את אישור הממונה. עד לפרסום החוזר, לא ניתנו אישורים מהממונה לשינוי תעריפים בגין כיסויים קיימים. כמו כן, החוזר מגביל את גובה עדכון הפרמיה עד הגעה לרמת שיעור הנזק הקובע )LR, הנע בין 75% ל85%- כתלות באופן החישוב ובגודל החברה(. לפיכך, לא ניתן לומר כי קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של התיק ובהתאמה לקבוע מחיר חדש המשקף באופן מלא את אותם סיכונים. בהתאם לכך, התקופות שלאחר מועד החידוש הקבוע נכללות בגבולות החוזה.

הנחות עיקריות המשמשות במגזר חיים ובריאות

.1 שיעורי תמותה ותחלואה

א. תמותת פעילים - על בסיס נתוני מבטחי משנה אשר ערכו מחקר תמותה בישראל, מותאם לניסיון התביעות של החברה על פי מחקרי תמותה המבוססים על ניסיון של תביעות מוות במוצרים הרלוונטיים אשר מבוצעים מדי תקופה.

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

הנחות עיקריות המשמשות במגזר חיים ובריאות )המשך(

.1 שיעורי תמותה ותחלואה )המשך(

ב. שיעורי התחלואה מתייחסים לשכיחות של מקרי תביעה בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז, נכות מתאונה וכיוצ"ב. שיעורים אלה נקבעו על בסיס ניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה. בענף אובדן כושר עבודה נקבעת תקופת תשלום הקצבאות בהתאם לניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה.

ככל שההנחה לגבי שיעור התחלואה תעלה כך יגדל אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז, נכות מתאונה.

.2 שיעורי ביטולים

הפסקת תשלום פרמיה, סילוק פוליסות, תשלום ערך פדיון - על פי ניסיון החברה במוצרים השונים כפי שנצפה במחקרי ביטולים המבוצעים מדי תקופה, תוך ביצוע התאמות בהתאם להערכות החברה במקרים בהם ניסיון העבר אינו משקף נכון את הציפיות של החברה לגבי שינויים בעתיד.

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תביעות בביטוח כללי

עלות התביעות המצטברת )Cost Ultimate )מוערכת באמצעות שימוש במגוון טכניקות אקטואריות לחיזוי תביעות, כגון שיטות Ladder-Chain ו- -Bornheutter .Ferguson

ההנחה המרכזית בבסיס טכניקות אלה הינה שהתפתחות התביעות של החברה בעבר יכולה לשמש כדי לחזות התפתחות תביעות עתידיות וכתוצאה מכך את ה- .ultimate claims costs

בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום, נקבעת על סמך שיקול דעת לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין השיטות השונות. ההערכות מתבססות בעיקרן על ניסיון העבר של התפתחות תשלומי התביעות ו/או התפתחות סכום התשלומים וההערכות הפרטניות. ההערכות כוללות הנחות בדבר עלות התביעה הממוצעת, עלויות הטיפול בתביעות ושכיחות התביעות. הנחות נוספות יכולות להתייחס לשינויים בשערי הריבית, שערי חליפין ובעיתוי ביצוע התשלומים. תשלומי התביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישוב תביעות, בניכוי שיבובים והשתתפויות עצמיות.

השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה. כאשר המידע הקיים בניסיון התביעות בפועל אינו מספק, משתמש האקטואר לעיתים, בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע )בחברה ו/או בענף( כגון LR לבין התפתחות התביעות בפועל. משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות.

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תביעות בביטוח כללי )המשך(

כמו כן, נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד. לדוגמה: עקב אירוע חד פעמי, שינויים פנימיים, כגון שינוי בתמהיל התיק, במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים חיצוניים כגון פסיקה משפטית, חקיקה וכו'. כאשר שינויים כאמור לעיל, לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר, האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות ו/או משפטיות לפי העניין.

הערכה אקטוארית מבוססת על אומדנים סטטיסטיים הכוללים מרכיב של אי וודאות. האומדן הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות, אשר לא בהכרח יתממשו, לכן עלות התביעות בפועל עשויה להיות גבוהה או נמוכה מהאומדן הסטטיסטי.

בתביעות גדולות בעלות אופי לא סטטיסטי, וכן בענפים בהם אין מודל סטטיסטי מתאים, ההנחות מבוססות על סמך חוות דעת מומחי החברה ובהתאם להמלצות יועציהם המשפטיים.

הערכת התביעות התלויות בענף רכב חובה עבור חלק החברה בפול מתבססת על חישוב שבוצע על ידי אקטואר הפול, בהתאמות הנדרשות.

חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם )יחסי/בלתי יחסי( ונתוני התביעות בפועל.

שיעורי היוון

החברה קובעת את עקומי הריבית עבור כל קבוצות חוזי הביטוח בגישת ה- Up-Bottom. בגישה זו שיעור ההיוון מתקבל על ידי הוספת פרמיית אי-נזילות )המבטאת את שיעור אי-הנזילות של ההתחייבות( לעקום הריבית חסרת הסיכון. עקום הריבית חסרת הסיכון מבוסס על התשואות לפדיון של אג"ח ממשלת ישראל סחירות. נקודת ה- Point Liquid Last הינה בשנה ה- .25 מעבר לנקודה זו, החברה תקבע את עקומי הריבית חסרת הסיכון על פי אקסטרפולציה בהתאם לשיטת Wilson-Smith עד לשיעור הריבית העתידית האחרונה - Rate Forward Ultimate שתקבע על 60 שנים.

פרמיית אי הנזילות המלאה נקבעת בהתבסס על המרווח הממוצע של אגרות החוב הכלולות במדד תל-בונד .60 פרמיה זו מתווספת בשיעור חלקי או מלא לעקום ריבית חסרת הסיכון בהתאם למאפייני אי הנזילות של תזרימי המזומנים הרלוונטיים. שיעור פרמיית אי הנזילות ברכב חובה - ,80% רכוש וחבויות אחרים - 65% ובשאר התיקים .50%

להלן שיעורי ההיוון )ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות( ששימשו את החברה )לא מבוקר(:

ליום 30 בספטמבר 2025

	ח תיק ביטו
60	שנים( התיק )ב משך חיי 45 35 25 15 10 5 3 1
2.62%	2.55%	2.48%	2.39%	2.24%	2.20%	2.19%	2.24%	2.27%	רכב חובה
2.57%	2.50%	2.43%	2.34%	2.19%	2.15%	2.15%	2.19%	2.23%	ים ויות אחר רכוש וחב
2.52%	2.45%	2.38%	2.30%	2.15%	2.10%	2.10%	2.14%	2.18%	ים יתר התיק

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

שיעורי היוון )המשך(

להלן שיעורי ההיוון )ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות( ששימשו את החברה )לא מבוקר(: )המשך(

ליום 30 בספטמבר 2024

	שנים( התיק )ב משך חיי
60	45 35 25 15 10 5 3 1
2.91%	2.87%	2.83%	2.77%	2.72%	2.61%	2.32%	2.13%	1.76%	רכב חובה
2.82%	2.78%	2.74%	2.68%	2.63%	2.53%	2.23%	2.04%	1.68%	ים ויות אחר רכוש וחב
2.74%	2.70%	2.66%	2.60%	2.55%	2.44%	2.15%	1.96%	1.59%	ים יתר התיק

ליום 31 בדצמבר 2024

שנים( התיק )ב משך חיי									ח תיק ביטו
60	45	35	25	15	10	5	3	1
2.61%	2.52%	2.43%	2.34%	2.29%	2.25%	2.12%	2.06%	1.99%	רכב חובה
2.55%	2.46%	2.37%	2.28%	2.24%	2.20%	2.06%	2.00%	1.93%	ים ויות אחר רכוש וחב
2.49%	2.40%	2.32%	2.23%	2.18%	2.14%	2.01%	1.94%	1.88%	ים יתר התיק

)ב( תיאום סיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA)

ה-RA משקף את הפיצוי שהחברה דורשת עבור נשיאת אי הוודאות לגבי הסכום והעיתוי של תזרימי המזומנים הנובעת מסיכונים לא פיננסיים הכוללים סיכון ביטוח וסיכונים לא פיננסיים אחרים כגון סיכון ביטולים וסיכון הוצאות. ה-RA משקף גם:

את הרמה של ההטבה בגין פיזור )שונות( שהחברה כוללת בעת קביעת הפיצוי שהיא דורשת עבור נשיאת אותו סיכון; וכן -
הן תוצאות עדיפות והן תוצאות נחותות באופן שמשקף את הרמה של שנאת הסיכון של החברה.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)ב( תיאום סיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA( )המשך(

החברה מתאמת את אומדן הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים בגין סכום זה שמקבל ביטוי נפרד בסכום ההתחייבויות הכולל של החברה. 17 IFRS אינו מפרט את טכניקות האמידה המשמשות על מנת לקבוע את תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי.

לצורך חישוב ה- RA החברה אימצה את שיטת ה- (Risk at Value (VaR לפיה ה- RA מעמיד את ההתחייבויות הביטוחיות באחוזון מסוים בהתאם לרמת ביטחון .)Confidence Level - CL( מבוקשת

החברה מגדירה כאמור, את רמת הפיצוי הנדרשת עבור נשיאת הסיכונים במונחים של רווח בר-סמך בשיעור של 75% ברמת החברה בהתאם לברירת המחדל שקבע הפיקוח במסגרת חוזר סוגיות מקצועיות. ככל שלהערכת החברה יחולו שינויים מהותיים ברמת הסיכון של התיקים, ייתכן ותשנה את רמת מרווח הסיכון כאמור בענפים או מוצרים מסוימים בהתאם לנסיבות.

שיטת ה- VaR הנבחרת מתאימה לכל המגזרים, אולם מיושמת באופן שונה במגזר ביטוח כללי ובמגזרי חיים ובריאות - בביטוח כללי על בסיס שיטת הנוהג המיטבי המיושמת בחברה החל מיום 31 בדצמבר ,2015 ובענפי חיים ובריאות החישוב מבוסס על מודל הסולבנסי לחישוב דרישות ההון. בקביעת תיאום הסיכון שאינו פיננסי ברמת התיקים, החברה מתחשבת בהטבה בגין פיזור בין התיקים והמגזרים השונים בחברה.

חישוב ה- RA נקבע ברמת החברה ומבוצעת הקצאה פרופורציונלית של הסכום הכולל חזרה לרמת המגזר.

)ג( יחידות הכיסוי ואופן שחרור מרווח השירות החוזי )CSM)

ה- CSM הינו רכיב של הנכס או ההתחייבות בגין קבוצה של חוזי ביטוח המייצג את הרווח שטרם מומש בו החברה תכיר כשהיא תספק שירותים בעתיד. סכום מה- CSM בגין קבוצה של חוזי ביטוח מוכר ברווח או הפסד כהכנסות משירותי ביטוח בכל תקופה כדי לשקף את שירותי הביטוח שסופקו במסגרת קבוצת חוזי הביטוח באותה תקופה. סכום זה נקבע על ידי:

זיהוי יחידות הכיסוי בקבוצה;
הקצאת ה- CSM בסוף התקופה )לפני הכרה בסכום כלשהו ברווח או הפסד כדי לשקף את שירותי הביטוח שסופקו בתקופה( באופן שווה לכל יחידת כיסוי שסופקה בתקופה הנוכחית וצפויה להיות מסופקת בעתיד; וכן -
הכרת הסכום שהוקצה ליחידות הכיסוי שסופקו בתקופה ברווח או הפסד.

מספר יחידות הכיסוי בקבוצה הוא הכמות של שירותי חוזה ביטוח המסופקים על ידי החוזים בקבוצה, הנקבע על ידי הבאה בחשבון, לכל חוזה, של כמות ההטבות המסופקות בהתאם לחוזה ואת התקופה החזויה של הכיסוי שלו. סך יחידות הכיסוי של כל קבוצה של חוזי ביטוח מוערך מחדש בסוף כל תקופת דיווח.

שירותי חוזה הביטוח כוללים:

א. כיסוי לאירוע מבוטח )כיסוי ביטוחי(;
ב. יצירת תשואה על השקעות עבור המבוטח בחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה )להלן - שירות תשואה על השקעה(.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(

.1 חוזי ביטוח )המשך(

)ג( יחידות הכיסוי ואופן שחרור מרווח השירות החוזי )CSM( )המשך(

החברה בחרה מספר פרמטרים לצורך חישוב יחידות הכיסוי, כגון: תחזית סכומי ביטוח )במוצרי ביטוח חיים ומחלות קשות( ותחזית כמות כיסויים )במוצרי בריאות ותאונות אישיות(, וכן משקולות שונים במטרה להתאים את יחידות הכיסוי השונות על בסיס גובה ההטבות החזוי למבוטח מכל סוג כיסוי או שירות. יחידות הכיסוי עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים, עקביות עם יחידות הכיסוי עבור חוזי הבסיס, עם התאמות בגין ההבדלים בשירותים המסופקים.

17 IFRS אינו קובע האם יש להתחשב בערך הזמן בעת הקצאת מרווח השירות החוזי ליחידות הכיסוי, כך שההקצאה תשקף את העיתוי החזוי של יחידות הכיסוי שיסופקו. לצורך הקצאת מרווח השירות החוזי ליחידות הכיסוי, החברה בחרה להוון את יחידות הכיסוי.

)ד( רכיב השקעה

החברה מזהה רכיב השקעה של חוזה על ידי קביעת הסכום שישולם לבעל הפוליסה בכל התרחישים שיש להם מהות מסחרית. תרחישים אלו כוללים מצבים בהם האירוע המבוטח התרחש או שהחוזה מגיע לתום תקופה או מבוטל ללא התרחשות של אירוע מבוטח. רכיבי השקעה אינם נכללים בהכנסות ובהוצאות משירותי ביטוח.

פוליסות עם רכיב חיסכון ללא מקדם קצבה כוללות רכיב השקעה. בפוליסות אלו קיימים ערכי פדיון מפורשים. רכיב ההשקעה שאינו נכלל בהכנסות ובהוצאות משירותי ביטוח נקבע כערך הפדיון של הפוליסה.

ליישום 17 IFRS אין השפעה מהותית על סיווג חוזים כחוזי ביטוח, למעט חוזי ביטוח הכוללים רכיב חיסכון שבהם החברה הפרידה רכיב השקעה מובחן אשר נמדד כחוזה השקעה תחת תקן 9 IFRS.

.2 ירידת ערך נכסים פיננסיים

בכל מועד דיווח, החברה מעריכה האם סיכון האשראי של מכשיר פיננסי עלה באופן משמעותי ממועד ההכרה לראשונה. החברה מודדת את ההפרשה להפסדי האשראי על פי תחזיות. ההשלכות האפשריות על הדוחות הכספיים הן גידול או קיטון בסכום ההפרשה לירידת ערך שתוכר ברווח או הפסד.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ה. פרטים על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב

שער
יג חליפין יצ	כן ירים לצר	מדד המח
"ב דולר ארה	מדד ידוע	מדד בגין
%	%	%
			מו ביום: שהסתיי החודשים 9 ל-
)9.4(	3.0	2.6	2025 בספטמבר 30
2.3	3.5	3.4	2024 בספטמבר 30
			מו ביום: שהסתיי החודשים 3 ל-
)2.0(	1.4	0.5	2025 בספטמבר 30
)1.3(	1.6	1.3	2024 בספטמבר 30
0.6	3.4	3.2	2024 בדצמבר ביום 31 סתיימה לשנה שה

ו. הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה

החברה סיווגה מחדש את סעיפי ההכנסות מהשקעות לשנת 2024 על מנת לשקף באופן נאות את הרכב ההכנסות מהשקעות ומימון. סך ההכנסות מהשקעות ומימון במגזר ביטוח כללי ושל הפעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות נותרו ללא שינוי. סך הרווח הנקי והכולל של החברה לא הושפעו וכן לא הושפעו סך ההון העצמי ויתרת העודפים של החברה.

התיקון האמור נכלל במסגרת מספרי ההשוואה בדוחות כספיים אלו בדרך של סימון סעיפי הדוח המתוקנים כהצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה.

באור :3 - עונתיות

.1 ביטוח חיים ובריאות

ההכנסות מפרמיות בביטוח חיים ובריאות אינן מתאפיינות בעונתיות.

.2 ביטוח כללי

במרכיבי ההוצאות, כגון תביעות, ובמרכיבי ההכנסות שלא מפרמיה, כגון הכנסות מהשקעות, לא קיימת עונתיות מובהקת, ולכן גם לא קיימת עונתיות מובהקת ברווח. עם זאת, ראוי לציין, כי עונת חורף קשה עלולה לגרום לעלייה בתביעות, בעיקר בענפי רכוש, ברבעונים הראשון והרביעי של השנה, וכתוצאה מכך לקיטון ברווח המדווח.

באור :4 - מגזרי פעילות

א. כללי

באור מגזרי פעילות כולל מספר מגזרים המהווים יחידות עסקיות אסטרטגיות הכוללות מגוון מוצרים ומנוהלות בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. המוצרים בבסיס כל מגזר דומים בעיקרם באופן הפצתם, תמהיל הלקוחות, מהות הסביבה המפקחת וכן במאפיינים כלכליים ודמוגרפיים ארוכי טווח הנגזרים מחשיפה בעלת מאפיינים דומים לסיכונים ביטוחיים. כמו כן, לתוצאות תיק ההשקעות המוחזק כנגד ההתחייבויות הביטוחיות עשויה להיות השפעה ניכרת על הרווחיות הכוללת.

תוצאות כל מגזר כוללות פריטים המיוחסים ישירות למגזר ופריטים אשר ניתן לייחסם על בסיס סביר.

בין המגזרים קיימות תנועות בין-חברתיות אשר מטופלות לפי הוראות הדין.

כתבי התחייבות נדחים המשרתים את דרישות ההון של החברה והוצאות המימון בגינם וכן תוצאות סוכנות ביטוח מאוחדת מוצגים בעמודת "לא מיוחס למגזרי הפעילות".

ב. החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאים:

.1 מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך

מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך כולל את ענפי ביטוח חיים והוא מתמקד בעיקר בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות ועוד וכן בחיסכון לטווח ארוך )במסגרת פוליסות ביטוח חיים לסוגיהן וחיסכון טהור(.

.2 מגזר ביטוח בריאות

מגזר ביטוח בריאות כולל ביטוח הוצאות רפואיות, תאונות אישיות, מחלות קשות ונסיעות לחו"ל.

.3 מגזר ביטוח כללי

מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש ואחרים וענפי חבויות אחרים.

- ענף רכב חובה

ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי, אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף )לנהג הרכב, לנוסעים ברכב, או להולכי רגל( כתוצאה משימוש ברכב מנועי.

- ענף רכב רכוש

ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי.

- ענף אחר

ענף דירות, משכנתאות, עסקים קטנים וענפי חבויות. ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי בקשר עם הנכס שבוטח על ידו בפוליסת הרכוש שכיסוי זה נלווה אליו. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידים ואחריות מקצועית )עד להפסקת שיווק המוצר בשנת 2021(.

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות:

2025	בספטמבר 30	מו ביום שהסתיי	החודשים	9 ל-
	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
2,834,495	-	2,309,375	241,713	283,407	ביטוח משירותי הכנסות
2,380,227	-	2,045,447	157,201	177,579	ביטוח משירותי הוצאות
					ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
454,268	-	263,928	84,512	105,828	מוחזקים
188,481	-	137,394	15,850	35,237	משנה מביטוח הוצאות
142,691	-	105,732	13,095	23,864	משנה מביטוח הכנסות
45,790	-	31,662	2,755	11,373	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
408,478	-	232,266	81,757	94,455	ח רותי ביטו רווח משי
					סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
27,640	-	-	-	27,640	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
					טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
99,913	35,064	64,849	-	-	שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר ת אפקטיבי הריבית ה
1,216	)303(	1,519	-	-	סיים סים פיננ ת ערך נכ סד מיריד ביטול הפ
75,029	33,372	40,258	757	642	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
176,158	68,133	106,626	757	642	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
203,798	68,133	106,626	757	28,282	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					ת ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות )
107,527	-	130,634	)8,934(	)14,173(	טוח מחוזי בי
					ת ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
31,070	-	33,416	)358(	)1,988(	ה טוח משנ מחוזי בי
)27,640(	-	-	-	)27,640(	ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה
99,701	68,133	9,408	9,333	12,827	טו ומימון, נ השקעות רווחים מ
508,179	68,133	241,674	91,090	107,282	ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
2,110	-	-	-	2,110	ול מדמי ניה הכנסות
208	208	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
70,220	3,025	48,887	6,242	12,066	אחרות תפעוליות הוצאות
)551(	)551(	-	-	-	טו אחרות, נ הכנסות
19,183	15,283	2,090	508	1,302	רות מימון אח הוצאות
421,645	50,584	190,697	84,340	96,024	הכנסה מסים על רווח לפני
10,895	5,579	5,316	-	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
432,540	56,163	196,013	84,340	96,024	כנסה סים על ה ל לפני מ רווח כול סך הכל
6,933,250	2,645,643	3,452,518	191,300	643,789	ר כסי המגז סך הכל נ
358,929	-	-	-	358,929	ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ
5,712,774	1,425,167	3,562,683	227,992	496,932	המגזר חייבויות סך כל הת
					לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
997,621	-	-	631,011	366,610	CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו
396,718	-	144,444	109,864	142,410	) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA
					ה יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
					כוללים:
65,231	-	-	26,230	39,001	)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין
52,620	-	38,146	5,921	8,553	הסיכון ) התאמת נכס בגין ) RA

	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
2,612,304	-	2,108,145	224,430	279,729	ביטוח משירותי הכנסות
2,197,465	-	1,807,164	150,803	239,498	ביטוח משירותי הוצאות
					ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
414,839	-	300,981	73,627	40,231	מוחזקים
197,989	-	152,306	13,565	32,118	משנה מביטוח הוצאות
105,350	-	63,801	10,209	31,340	משנה מביטוח הכנסות
92,639	-	88,505	3,356	778	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
322,200	-	212,476	70,271	39,453	ח רותי ביטו רווח משי סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
16,486	-	-	-	16,486	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
86,327	29,623	56,704	-	-	ת אפקטיבי הריבית ה
)2,254(	)55(	)2,199(	-	-	ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי
79,207	40,362	37,268	1,003	574	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
163,280	69,930	91,773	1,003	574	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
179,766	69,930	91,773	1,003	17,060	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
137,655	-	113,291	19,668	4,696	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
39,500	-	37,244	878	1,378	משנה
)16,486(	-	-	-	)16,486(	ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה
65,125	69,930	15,726	)17,787(	)2,744(	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )
387,325	69,930	228,202	52,484	36,709	ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
2,060	-	-	-	2,060	ול מדמי ניה הכנסות
248	248	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
53,491	3,071	33,953	6,461	10,006	אחרות תפעוליות הוצאות
)814(	)814(	-	-	-	טו אחרות, נ הכנסות
11,447	10,027	456	460	504	רות מימון אח הוצאות
325,509	57,894	193,793	45,563	28,259	הכנסה מסים על רווח לפני
)2,810(	)1,282(	)1,528(	-	-	הכנסה מסים על אחר לפני סד( כולל רווח )הפ
322,699	56,612	192,265	45,563	28,259	סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר
5,618,030	1,822,951	3,130,479	145,034	519,566	ר כסי המגז סך הכל נ
299,319	-	-	-	299,319	ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ
4,547,655	752,576	3,142,398	228,938	423,743	המגזר חייבויות סך כל הת
					לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
947,388	-	-	564,449	382,939	CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו
391,288	-	156,567	101,543	133,178	) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA
					ה יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח כוללים:
57,613	-	-	17,583	40,030	)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין
68,299	-	55,134	4,916	8,249	) הסיכון ) התאמת נכס בגין RA

2025 בספטמבר 30 מו ביום שהסתיי החודשים 3	ל-
------------------------------------------------------------	----	--

	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
953,307	-	770,221	87,058	96,028	ביטוח משירותי הכנסות
789,830	-	682,119	55,388	52,323	ביטוח משירותי הוצאות
					ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
163,477	-	88,102	31,670	43,705	מוחזקים
63,845	-	45,808	5,587	12,450	משנה מביטוח הוצאות
40,328	-	28,178	4,055	8,095	משנה מביטוח הכנסות
23,517	-	17,630	1,532	4,355	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
139,960	-	70,472	30,138	39,350	ח רותי ביטו רווח משי
					סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
10,607	-	-	-	10,607	ואה תלויי תש השקעה כנגד חוזי ם המוחזקי
					טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
42,358	16,967	25,391	-	-	שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר ת אפקטיבי הריבית ה
688	)181(	869	-	-	ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי
26,890	12,689	13,717	409	75	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
69,936	29,475	39,977	409	75	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
80,543	29,475	39,977	409	10,682	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות )
53,247	-	60,636	)2,179(	)5,210(	ביטוח
					ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
14,467	-	14,976	)15(	)494(	שנה ביטוח מ
)10,607(	-	-	-	)10,607(	ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
31,156	29,475	)5,683(	2,573	4,791	תשואה מרכיב ה
171,116	29,475	64,789	32,711	44,141	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )
					ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
742	-	-	-	742	ול מדמי ניה הכנסות
119	119	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
29,525	1,058	22,458	1,917	4,092	אחרות תפעוליות הוצאות טו אחרות, נ הכנסות
)148(	)148(	-	-	-
8,175	6,523	876	228	548	רות מימון אח הוצאות
134,425	22,161	41,455	30,566	40,243	הכנסה מסים על רווח לפני
3,038	1,570	1,468	-	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
137,463	23,731	42,923	30,566	40,243	סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר

2024 בספטמבר	30 מו ביום	שהסתיי	החודשים	3 ל-

	ים ביטוח חי			ס לא מיוח
	וחיסכון	ביטוח	ביטוח	למגזרי
	ח ארוך טוו	בריאות	כללי	פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	92,420	75,998	749,294	-	917,712
ביטוח משירותי הוצאות	72,985	47,866	654,668	-	775,519
ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
מוחזקים	19,435	28,132	94,626	-	142,193
משנה מביטוח הוצאות	11,317	4,896	49,793	-	66,006
משנה מביטוח הכנסות	10,957	3,405	28,738	-	43,100
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	360	1,491	21,055	-	22,906
ח רותי ביטו רווח משי	19,075	26,641	73,571	-	119,287
סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי	7,479	-	-	-	7,479
נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים )
שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ת אפקטיבי הריבית ה	-	-	24,351	11,793	36,144
ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי	-	-	)629(	)42(	)671(
נטו השקעות, אחרים מ הפסדים( רווחים )	)2(	558	9,337	14,103	23,996
אחרות, השקעות פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר נטו	)2(	558	33,059	25,854	59,469
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	7,477	558	33,059	25,854	66,948
ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות )
ביטוח	)13,404(	)9,835(	64,975	-	41,736
ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
שנה ביטוח מ	)1,869(	)599(	21,179	-	18,711
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
תשואה מרכיב ה	)7,479(	-	-	-	)7,479(
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )	11,533	9,794	)10,737(	25,854	36,444
ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו	30,608	36,435	62,834	25,854	155,731
ול מדמי ניה הכנסות	699	-	-	-	699
ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות	-	-	-	3	3
אחרות תפעוליות הוצאות	3,411	2,227	11,472	918	18,028
טו אחרות, נ הכנסות	-	-	-	)231(	)231(
רות מימון אח הוצאות	181	108	153	3,356	3,798
הכנסה מסים על רווח לפני	27,715	34,100	51,209	21,814	134,838
הכנסה מסים על אחר לפני סד( כולל רווח )הפ	-	-	2,941	2,928	5,869
כנסה סים על ה ל לפני מ רווח כול סך הכל	27,715	34,100	54,150	24,742	140,707

סך הכל	ס לא מיוח למגזרי *( פעילות	ביטוח		ים ביטוח חי

			ביטוח	וחיסכון
		*( כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
3,545,282	-	2,868,086	302,984	374,212	ביטוח משירותי הכנסות
3,027,804	-	2,499,114	209,556	319,134	ביטוח משירותי הוצאות
517,478	-	368,972	93,428	55,078	ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי מוחזקים
263,077	-	200,632	18,455	43,990	משנה מביטוח הוצאות
160,223	-	105,020	14,468	40,735	משנה מביטוח הכנסות
102,854	-	95,612	3,987	3,255	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
414,624	-	273,360	89,441	51,823	ח רותי ביטו רווח משי
					סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
28,371	-	-	-	28,371	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
					טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
103,742	33,130	70,612	-	-	ת אפקטיבי הריבית ה
)2,196(	)110(	)2,086(	-	-	ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי
117,346	60,829	54,358	952	1,207	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
218,892	93,849	122,884	952	1,207	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
247,263	93,849	122,884	952	29,578	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
121,084	-	129,987	4,017	)12,920(	ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות ) ביטוח
					ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
41,790	-	43,176	)248(	)1,138(	שנה ביטוח מ
					ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)28,371(	-	-	-	)28,371(	תשואה מרכיב ה
139,598	93,849	36,073	)3,313(	12,989	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )
554,222	93,849	309,433	86,128	64,812	ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
2,749	-	-	-	2,749	ול מדמי ניה הכנסות
347	347	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
79,483	4,081	51,141	10,309	13,952	אחרות תפעוליות הוצאות
)918(	)918(	-	-	-	טו אחרות, נ הכנסות
15,408	13,420	697	661	630	רות מימון אח הוצאות
463,345	77,613	257,595	75,158	52,979	הכנסה מסים על רווח לפני
5,100	1,572	3,088	191	249	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
468,445	79,185	260,683	75,349	53,228	סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר
5,777,773	1,905,623	3,186,714	157,021	528,415	ר כסי המגז סך הכל נ
307,492	-	-	-	307,492	ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ
4,659,849	833,859	3,158,326	228,913	438,751	המגזר חייבויות סך כל הת
					לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
977,052	-	-	611,398	365,654	CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו
375,522	-	129,545	109,470	136,507	) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA
					: ה כוללים יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
57,726	-	-	14,936	42,790	)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין
56,001	-	41,601	5,961	8,439	) הסיכון ) התאמת נכס בגין RA

^*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה. ראו באור 2ו'.

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

א.1. נתונים נוספים לגבי מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

ביטוח חוזי
חיים השקעה
קר בלתי מבו
ח אלפי ש"
283,407 -
177,579 -
105,828 - ם ה מוחזקי	טוחי משנ
35,237 -
23,864 -
11,373 - קים	שנה מוחז
94,455 -
	סים
- 27,640 תשואה	ה תלויי
642 -	טו
642 27,640	טו
)14,173( -	ביטוח ת מחוזי
)1,988( - שנה ביטוח מ	ת מחוזי
- )27,640( שואה רכיב הת ה בשל מ	זי השקע
12,827 -	טו
107,282 -
- 2,110
8,507 3,559
1,302 -
97,473 )1,449( סה ם על הכנ	לפני מסי

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.1. נתונים נוספים לגבי מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

מו שהסתיי	החודשים	9	ל-
--------------	---------	---	----

2024	בספטמבר	ביום 30
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
קר	בלתי מבו
	ח אלפי ש"
279,729	279,729	-	ביטוח משירותי הכנסות
239,498	239,498	-	ביטוח משירותי הוצאות
40,231	40,231	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
32,118	32,118	-	משנה מביטוח הוצאות
31,340	31,340	-	משנה מביטוח הכנסות
778	778	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
39,453	39,453	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
16,486	-	16,486	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
574	574	-	טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
17,060	574	16,486	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
4,696	4,696	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
1,378	1,378	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)16,486(	-	)16,486(	שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)2,744(	)2,744(	-	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים
36,709	36,709	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
2,060	-	2,060	ול מדמי ניה הכנסות
10,006	7,452	2,554	אחרות תפעוליות הוצאות
504	504	-	רות מימון אח הוצאות
28,259	28,753	)494(	ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.1. נתונים נוספים לגבי מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

	חוזי	ביטוח
	השקעה	חיים	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	-	96,028	96,028
ביטוח משירותי הוצאות	-	52,323	52,323
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי	-	43,705	43,705
משנה מביטוח הוצאות	-	12,450	12,450
משנה מביטוח הכנסות	-	8,095	8,095
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	-	4,355	4,355
ח רותי ביטו רווח משי	-	39,350	39,350
סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי	10,607	-	10,607
טו אחרות, נ השקעות רווחים מ	-	75	75
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	10,607	75	10,682
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	-	)5,210(	)5,210(
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	-	)494(	)494(
שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה	)10,607(	-	)10,607(
טו ומימון, נ השקעות רווחים מ	-	4,791	4,791
והשקעה מביטוח רווח, נטו	-	44,141	44,141
ול מדמי ניה הכנסות	742	-	742
אחרות תפעוליות הוצאות	1,543	2,549	4,092
רות מימון אח הוצאות	-	548	548
ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר	)801(	41,044	40,243

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.1. נתונים נוספים לגבי מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

ל- 3 החודשים שהסתיימו

2024	בספטמבר	ביום 30
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
92,420	92,420	-	ביטוח משירותי הכנסות
72,985	72,985	-	ביטוח משירותי הוצאות
19,435	19,435	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
11,317	11,317	-	משנה מביטוח הוצאות
10,957	10,957	-	משנה מביטוח הכנסות
360	360	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
19,075	19,075	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
7,479	-	7,479	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
)2(	)2(	-	נטו ת אחרות, מהשקעו הפסדים
7,477	)2(	7,479	נטו השקעות, פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר
)13,404(	)13,404(	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)1,869(	)1,869(	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)7,479(	-	)7,479(	שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
11,533	11,533	-	טו ומימון, נ השקעות רווחים מ
30,608	30,608	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
699	-	699	ול מדמי ניה הכנסות
3,411	2,543	868	אחרות תפעוליות הוצאות
181	181	-	רות מימון אח הוצאות
27,715	27,884	)169(	ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.1. נתונים נוספים לגבי מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

לשנה שהסתיימה

2024	בדצמבר	ביום 31
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
374,212	374,212	-	ביטוח משירותי הכנסות
319,134	319,134	-	ביטוח משירותי הוצאות
55,078	55,078	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
43,990	43,990	-	משנה מביטוח הוצאות
40,735	40,735	-	משנה מביטוח הכנסות
3,255	3,255	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
51,823	51,823	-	ח רותי ביטו רווח משי
-	-	-	סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
28,371	-	28,371	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
1,207	1,207	-	טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
29,578	1,207	28,371	נטו השקעות, רווחים מ סך הכל
)12,920(	)12,920(	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)1,138(	)1,138(	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)28,371(	-	)28,371(	שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
12,989	12,989	-	טו ומימון, נ השקעות רווחים מ
64,812	64,812	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
2,749	-	2,749	ול מדמי ניה הכנסות
13,952	10,480	3,472	אחרות תפעוליות הוצאות
630	630	-	רות מימון אח הוצאות
52,979	53,702	)723(	כנסה סים על ה ד( לפני מ ווח )הפס סך הכל ר
249	249	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
53,228	53,951	)723(	ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.2. ביטוח חיים

מידע נוסף בגין חוזי ביטוח והשקעה

לשנה
ה שהסתיימ
ביום	מו שהסתיי	החודשים 3 ל-	מו שהסתיי	החודשים 9 ל-
בדצמבר 31	בספטמבר	ביום 30	בספטמבר ביום 30
2024	2024	2025	2024 2025
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					שקעה: ר חוזי ה ספים עבו נתונים נו
67,410	15,840	45,753	48,841	97,787	השקעה בגין חוזי תקבולים
14,562	3,044	9,652	10,335	22,967	עסק חדש - השקעה בגין חוזי משונתים תקבולים
17,020	3,414	29,335	11,100	54,966	ה זי השקע ם בגין חו חד פעמיי תקבולים
2,749	699	742	2,060	2,110	השקעה בגין חוזי קבועים דמי ניהול

					ם כוללים טוח שאינ ר חוזי בי ספים עבו נתונים נו
					סכון: מרכיב חי
357,016	90,208	93,846	266,193	278,219	*( ד החיוב בסיס מוע רוטו, על פרמיות ב

^*( פרמיות ברוטו שהתקבלו, בניכוי החזרי פרמיות.

ב. מגזר ביטוח בריאות

מו	שהסתיי החודשים	9 ל-
2025	בספטמבר	ביום 30
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
232,656	171,379	61,277	)ב( ב ועד החיו ל בסיס מ תקבלו, ע רוטו שה פרמיות ב

מו	שהסתיי החודשים	9 ל-
2024	בספטמבר	ביום 30
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
212,734	158,144	54,590	)ב( ב ועד החיו ל בסיס מ תקבלו, ע רוטו שה פרמיות ב




מו	שהסתיי החודשים	3 ל-
2025	בספטמבר	ביום 30
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
84,184	63,045	21,139	)ב( ב ועד החיו ל בסיס מ תקבלו, ע רוטו שה פרמיות ב

מו	שהסתיי החודשים	3 ל-
2024	בספטמבר	ביום 30
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
72,598	ח אלפי ש" 54,023	18,575	)ב( ב ועד החיו ל בסיס מ תקבלו, ע רוטו שה פרמיות ב

)א( כולל ענפי מחלות קשות, תאונות אישיות ונסיעות לחו"ל.
)ב( בניכוי החזרי פרמיות.

ב. מגזר ביטוח בריאות )המשך(

	סתיימה לשנה שה
2024	בדצמבר	ביום 31
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"

פרמיות ברוטו שהתקבלו, על בסיס מועד החיוב )ב( 73,956 211,993 285,949

⁾א( כולל ענפי מחלות קשות, תאונות אישיות ונסיעות לחו"ל.

⁾ב( בניכוי החזרי פרמיות.

ג. מגזר ביטוח כללי

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

		רכב	רכב
סך הכל	אחר )א(	רכוש	חובה
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
2,309,375	276,770	1,517,406	515,199
2,045,447	193,413	1,299,866	552,168
263,928	83,357	217,540	)36,969(	ם ה מוחזקי טוחי משנ	ח לפני בי
137,394	113,626	3,343	20,425
105,732	55,406	2,424	47,902
31,662	58,220	919	)27,477(	קים שנה מוחז	ביטוח מ
232,266	25,137	216,621	)9,492(
					טו:
				יבית שיטת הר	שימוש ב
64,849	1,850	14,035	48,964
1,519	)35(	)267(	1,821	סיים סים פיננ	ת ערך נכ
40,258	4,678	35,489	91		טו
106,626	6,493	49,257	50,876	ו	חרות, נט
130,634	6,981	29,871	93,782	ביטוח	ת מחוזי
33,416	2,714	361	30,341	שנה ביטוח מ	ת מחוזי
9,408	2,226	19,747	)12,565(	נטו	ת ומימון,
241,674	27,363	236,368	)22,057(		מהשקעה
48,887	5,471	35,803	7,613
2,090	130	984	976
190,697	21,762	199,581	)30,646(		הכנסה
5,316	605	4,591	120	ה	על הכנס
196,013	22,367	204,172	)30,526(	ה על הכנס	פני מסים ד( כולל ל

2,526,481	307,536	1,649,489	569,456	ב )ב( ועד החיו	ל בסיס מ

⁾א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 93% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.

⁾ב( בניכוי החזרי פרמיות וכן אינו כולל השפעת הפרשות בגין הליכים משפטיים.

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024

		רכב	רכב
סך הכל	אחר )א(	רכוש	חובה
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
2,108,145	248,319	1,383,047	476,779
1,807,164	164,416	1,199,106	443,642
300,981	83,903	183,941	33,137	ם ה מוחזקי	טוחי משנ ח לפני בי
152,306	105,382	3,171	43,753
63,801	46,631	138	17,032
88,505	58,751	3,033	26,721	קים	שנה מוחז
212,476	25,152	180,908	6,416
					טו:
				יבית שיטת הר	שימוש ב
56,704	1,626	11,481	43,597
)2,199(	)7(	)52(	)2,140(		ננסיים
37,268	4,602	32,495	171		טו
91,773	6,221	43,924	41,628	ו	חרות, נט
113,291	6,150	23,552	83,589	ביטוח	ת מחוזי
37,244	2,203	)13(	35,054	שנה ביטוח מ ת מחוזי	ו הנובעו
15,726	2,274	20,359	)6,907(	נטו	ת ומימון,
228,202	27,426	201,267	)491(		מהשקעה
33,953	5,274	20,994	7,685
456	32	225	199
193,793	22,120	180,048	)8,375(
)1,528(	)38(	)270(	)1,220(	ה	על הכנס
192,265	22,082	179,778	)9,595(	ה על הכנס	פני מסים


				ב )ב( ועד החיו	ל בסיס מ
2,477,323	282,517	1,642,655	552,151

⁾א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 92% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.

⁾ב( בניכוי החזרי פרמיות וכן אינו כולל השפעת הפרשות בגין הליכים משפטיים.

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

	רכב	רכב
	חובה	רכוש	אחר )א(	סך הכל
		בלתי מבו	קר
		ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	174,433	505,932	89,856	770,221
ביטוח משירותי הוצאות	182,139	432,235	67,745	682,119
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ	)7,706(	73,697	22,111	88,102
משנה מביטוח הוצאות	5,437	1,093	39,278	45,808
משנה מביטוח הוצאות( הכנסות )	13,817	)2,691(	17,052	28,178
קים שנה מוחז ביטוח מ נטו מחוזי הכנסות( הוצאות )	)8,380(	3,784	22,226	17,630
ח ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ	674	69,913	)115(	70,472
טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	17,479	6,900	1,012	25,391
סיים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	1,052	)160(	)23(	869
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	33	11,791	1,893	13,717
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	18,564	18,531	2,882	39,977
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	43,091	14,212	3,333	60,636
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	13,518	136	1,322	14,976
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )	)11,009(	4,455	871	)5,683(
מהשקעה מביטוח ו סד(, נטו רווח )הפ	)10,335(	74,368	756	64,789
אחרות תפעוליות הוצאות	2,055	18,772	1,631	22,458
רות מימון אח הוצאות	379	448	49	876
הכנסה מסים על סד( לפני רווח )הפ	)12,769(	55,148	)924(	41,455
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול	549	764	155	1,468
ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר	)12,220(	55,912	)769(	42,923

ב )ב( ועד החיו ל בסיס מ תקבלו ע רוטו שה פרמיות ב	174,988	501,779	110,764	787,531

⁾ב( בניכוי החזרי פרמיות וכן אינו כולל השפעת הפרשות בגין הליכים משפטיים.

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024

		רכב	רכב
סך הכל	אחר )א(	רכוש	חובה
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
749,294	88,835	494,445	166,014
654,668	59,799	429,015	165,854
94,626	29,036	65,430	160
49,793	36,023	1,044	12,726
28,738	16,208	82	12,448
21,055	19,815	962	278
73,571	9,221	64,468	)118(


24,351	718	5,000	18,633
)629(	)84(	)599(	54
9,337	1,183	8,119	35
33,059	1,817	12,520	18,722
64,975	3,190	11,328	50,457
21,179	1,098	)4(	20,085
)10,737(	)275(	1,188	)11,650(
62,834	8,946	65,656	)11,768(
11,472	1,768	7,112	2,592
153	11	90	52
51,209	7,167	58,454	)14,412(
2,941	331	2,356	254
54,150	7,498	60,810	)14,158(

⁾ב( בניכוי החזרי פרמיות וכן אינו כולל השפעת הפרשות בגין הליכים משפטיים.

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 *(

	רכב	רכב
	חובה	רכוש	אחר )א(	סך הכל
		בלתי מבו	קר
		אלפי ש"	ח
ביטוח משירותי הכנסות	647,434	1,896,394	324,258	2,868,086
ביטוח משירותי הוצאות	606,488	1,669,975	222,651	2,499,114
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי	40,946	226,419	101,607	368,972
משנה מביטוח הוצאות	54,461	4,233	141,938	200,632
משנה מביטוח הכנסות	32,298	8,913	63,809	105,020
קים שנה מוחז ביטוח מ נטו מחוזי הכנסות( הוצאות )	22,163	)4,680(	78,129	95,612
ח רותי ביטו רווח משי	18,783	231,099	23,478	273,360
טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	56,909	11,384	2,319	70,612
סיים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	)2,641(	461	94	)2,086(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	301	44,817	9,240	54,358
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	54,569	56,662	11,653	122,884
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	99,308	23,976	6,703	129,987
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )	40,815	)16(	2,377	43,176
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )	)3,924(	32,670	7,327	36,073
ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו	14,859	263,769	30,805	309,433
אחרות תפעוליות הוצאות	11,880	31,481	7,780	51,141
רות מימון אח הוצאות	301	329	67	697
הכנסה מסים על רווח לפני	2,678	231,959	22,958	257,595
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול	269	2,434	385	3,088
סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר	2,947	234,393	23,343	260,683

ב )ב( ועד החיו ל בסיס מ תקבלו ע רוטו שה פרמיות ב	687,674	2,054,225	366,937	3,108,836

^*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה. ראו באור 2ו'.

)א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 98% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.
)ב( בניכוי החזרי פרמיות וכן אינו כולל השפעת הפרשות בגין הליכים משפטיים.

באור :6 - השקעות פיננסיות

א. השקעות פיננסיות המוחזקות כנגד חוזים תלויי תשואה - פירוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים

להלן פירוט הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה, המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד:

ליום
בדצמבר 31	בספטמבר	ליום 30
2024	2024	2025
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			וב: מכשירי ח
			סחירים: וב שאינם מכשירי ח
2,595	3,501	1,984	רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ
10,226	11,474	6,785	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
12,821	14,975	8,769	סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
			ם: וב סחירי מכשירי ח
111,033	111,875	109,583	שלתיות אג"ח ממ
19,130	19,308	21,021	חירות צרניות ס אג"ח קונ
130,163	131,183	130,604	ב סחירים כשירי חו סך הכל מ
142,984	146,158	139,373	ב כשירי חו סך הכל מ

			ון: מכשירי ה
			סחירים: ון שאינם מכשירי ה
879	894	822	רות אינן סחי מניות ש
			ם: ון סחירי מכשירי ה
14,298	13,622	19,523	ירות מניות סח
15,177	14,516	20,345	כשירי הון סך הכל מ

			אחרות: השקעות
136,897	130,023	180,302	( אחרות )* השקעות

295,058	290,697	340,020	יננסיות שקעות פ סך הכל ה

^)*( השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

באור 6: - השקעות פיננסיות

ב. השקעות פיננסיות אחרות (שאינן בגין חוזים תלוי תשואה)

ב.1 פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים

	2025 פטמבר	ליום 30 בסו
		נמדדות	נמדדות
	נמדדות	בשווי הוגן	בשווי הוגן
	בעלות	דרך רווח	דרך רווח
סך הכל	מופחתת	כולל אחר	והפסד
	מבוקר	בלתיו
	ש"ח	אלפי
				מכשירי חוב:
				מכשירי חוב שאינם סחירים:
528,642	528,642	-	-	פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים
36,004	36,004	-	-	אג"ח קונצרניות שאינן סחירות
453,014	453,014			הלוואות (לרבות חברות מוחזקות)
1,017,660	1,017,660			סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים
				מכשירי חוב סחירים:
1,461,764	-	1,461,764	-	אג"ח ממשלתיות
1,103,689	32,089	1,071,600	-	אג"ח קונצרניות סחירות
-	-	-	-	מכשירי חוב אחרים סחירים
2,565,453	32,089	2,533,364	-	סך הכל מכשירי חוב סחירים
3,583,113	1,049,749	2,533,364		סך הכל מכשירי חוב
11,949	10,682	1,267		יתרת הפרשה להפסדי אשראי (*)
				מכשירי הון: מכשירי הון שאינם סחירים:
29,154			29,154	מניות שאינן סחירות
				השקעות אחרות:
810,262			810,262	השקעות אחרות (**)
4,422,529	1,049,749	2,533,364	839,416	סך הכל השקעות פיננסיות

^(*) הפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות במכשירי חוב הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר מוכרת ברווח או הפסד כנגד רווח כולל אחר, והיא אינה מקטינה את הערך בספרים של נכסים אלה בדוח על המצב הכספי. ההפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות אלה מוצגת במסגרת הטבלה לצרכי גילוי בלבד.

^(**) השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

באור 6: - מכשירים פיננסיים (המשך)

ב. השקעות פיננסיות אחרות (שאינן בגין חוזים תלוי תשואה) (המשך)

ב.1 פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים (המשך)

		ליום 30 בסנ	2024 טמבר
	נמדדות	נמדדות
	בשווי הוגן	בשווי הוגן	נמדדות
	דרך רווח	דרך רווח	בעלות
	והפסד	כולל אחר	מופחתת	סך הכל
		בלתי נ	מבוקר
		אלפי	ש"ח	·
מכשירי חוב:
מכשירי חוב שאינם סחירים:
פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים	-	-	514,964	514,964
אג"ח קונצרניות שאינן סחירות	-	-	53,380	53,380
הלוואות (לרבות חברות מוחזקות)			518,198	518,198
סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים			1,086,542	1,086,542
מכשירי חוב סחירים:
אג"ח ממשלתיות אג"ח ממשלתיות	-	1,057,424	-	1,057,424
אג"ח קונצרניות סחירות		667,433	45,317	712,750
סך הכל מכשירי חוב סחירים	-	1,724,857	45,317	1,770,174
סך הכל מכשירי חוב		1,724,857	1,131,859	2,856,716
יתרת הפרשה להפסדי אשראי (*)		551	12,673	13,224
מכשירי הון:
מכשירי הון שאינם סחירים:
מניות שאינן סחירות	31,592	-	-	31,592
השקעות אחרות:
השקעות אחרות (**)	606,018			606,018
סך הכל השקעות פיננסיות	637,610	1,724,857	1,131,859	3,494,326
-

^(**) השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

באור 6: - מכשירים פיננסיים (המשך)

ב. השקעות פיננסיות אחרות (שאינן בגין חוזים תלוי תשואה) (המשך)

ב.1 פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים (המשך)

	ליום 31 בדצמבר 2024
	נמדדות בשווי הוגן דרך רווח	נמדדות בשווי הוגן דרך רווח	נמדדות בעלות
	והפסד	כולל אחר	מופחתת	סך הכל
		מבו
		אלפי	ש"ח
מכשירי חוב: מכשירי חוב שאינם סחירים: פקדונות בבנקים ובמוסדות
פקודות בבנקים ובמוסוות פיננסיים	-	-	513,922	513,922
אג"ח קונצרניות שאינן סחירות	-	-	44,755	44,755
הלוואות (לרבות חברות מוחזקות)			548,326	548,326
סך הכל מכשירי חוב שאינם סחירים			1,107,003	1,107,003
מכשירי חוב סחירים:
אג"ח ממשלתיות	-	1,076,627	-	1,076,627
אג"ח קונצרניות סחירות		720,997	41,532	762,529
מכשירי חוב אחרים סחירים	-	-	-	-
סך הכל מכשירי חוב סחירים		1,797,624	41,532	1,839,156
סך הכל מכשירי חוב		1,797,624	1,148,535	2,946,159
יתרת הפרשה להפסדי אשראי (*)		662	12,503	13,165
מכשירי הון:
מכשירי הון שאינם סחירים:
מניות שאינן סחירות	31,055			31,055
השקעות אחרות: השקעות אחרות (**)	642,867			642,867
סך הכל השקעות פיננסיות	673,922	1,797,624	1,148,535	3,620,081

(*) הפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות במכשירי חוב הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר מוכרת ברווח או הפסד כנגד רווח כולל אחר, והיא אינה מקטינה את הערך בספרים של נכסים אלה בדוח על המצב הכספי. ההפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות אלה מוצגת במסגרת הטבלה לצרכי גילוי בלבד.
(**) השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.
ב.2 סיווג מחדש

לא בוצע סיווג מחדש של נכסים פיננסיים בתקופות המוצגות בשל שינוי במודל עיסקי.

באור :7 - הלוואות ואשראי

ביאור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של הלוואות ואשראי. מידע נוסף בדבר השווי ההוגן של הלוואות ואשראי, ניתן בבאור 11 בדבר שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

הרכב הערך בספרים של הלוואות ואשראי

ליום
בדצמבר 31	בספטמבר ליום 30
2024	2024	2025
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			ות בעלות ות המוצג ות פיננסי התחייבוי
			מופחתת:
481,163	484,723	1,012,189	( )באור 8ד' נדחים חייבויות כתבי הת
102,697	53,950	97,407	ירה ת בגין חכ התחייבו
583,860	538,673	1,109,596	ת ת פיננסיו תחייבויו סך הכל ה
479,688	480,048	1,002,003	המהווים ת נדחים התחייבו מזה כתבי 2 הון רובד

^*( לפרטים בדבר גיוס הון רובד ,2 ראו באור 8 להלן.

באור :8 - הון ודרישות הון

א. ניהול ודרישות הון

ההון הנדרש והקיים של החברה

מדיניות החברה היא להחזיק בסיס הון איתן להבטחת כושר הפירעון שלה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה למבוטחים, לשמר את יכולת החברה להמשיך ולהרחיב את פעילותה העסקית וכדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה. החברה כפופה לדרישות הון הנקבעות על-ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון )להלן - הממונה(. דירקטוריון החברה קבע יעד ליחס כושר פירעון מבוסס סולבנסי II( להלן - יעד הון( - ראו סעיף ג', להלן.

ב. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency

על החברה חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency וזאת בהתאם להוראות יישום שפורסמו בחודש יוני 2017 ועודכנו בחודש אוקטובר 2020 )להלן - חוזר סולבנסי(.

יחס כושר פירעון מבוסס סיכון

יחס כושר פירעון מבוסס סיכון מחושב כיחס שבין ההון העצמי הכלכלי של חברת הביטוח לבין ההון הנדרש לכושר פירעון.

ההון העצמי הכלכלי נקבע כסיכום ההון העולה מהמאזן הכלכלי )ראו להלן( ומכשירי חוב הכוללים מנגנונים לספיגת הפסדים )מכשירי הון רובד 2 והון משני מורכב(.

סעיפי המאזן הכלכלי מחושבים לפי שווי כלכלי, כאשר ההתחייבויות הביטוחיות בשייר מחושבות על בסיס הערכה מיטבית של מכלול התזרימים העתידיים הצפויים מהעסקים הקיימים, ללא מרווחי שמרנות, ובתוספת מרווח סיכון )Margin Risk).

ההון הנדרש לכושר פירעון )SCR )נועד לאמוד את החשיפה של ההון העצמי הכלכלי לסדרת תרחישים שנקבעה בחוזר הסולבנסי המשקפים סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק ואשראי וכן סיכונים תיפעוליים.

הוראות גילוי ודיווח בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי לשנת 2025 ואילך

בהתאם לחוזר הסולבנסי, דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר ו30- ביוני של כל שנה ייכלל במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב.

ביום 2 ביולי ,2025 פרסם הממונה חוזר הקובע כי החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר ,2026 דוחות יחס כושר פירעון כלכלי יפורסמו יחד עם הדוחות הכספיים לאותו מועד.

כמו כן, במסגרת החוזר עודכנו חלק מטבלאות הגילוי בדוח יחס כושר פירעון כלכלי, כדי להתאימם ל- 17 IFRS. עדכונים אלה ייכנסו לתוקף החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 30 ביוני .2025

באור :8 - הון ודרישות הון )המשך(

ב. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency( המשך(

יחס כושר הפירעון של החברה

בהתאם לדוח יחס כושר פירעון ליום 30 ביוני ,2025 שאושר ביום 24 בנובמבר ,2025 לחברה עודף הון.

החישוב שערכה החברה כאמור, נסקר על ידי רואי החשבון המבקרים של החברה, בהתאם לעקרונות תקן הבטחת מהימנות בינלאומי 3000 ISAE - התקשרויות מסוג Assurance שאינן ביקורת או סקירה של מידע כספי היסטורי. תקן זה רלוונטי לביצוע ההתקשרות על מנת להעריך האם חישובי הסולבנסי שבוצעו על ידי החברה, ליום 30 ביוני ,2025 מכל הבחינות המהותיות, אינם בהתאם להוראות הממונה. התקן איננו מהווה חלק מתקני הביקורת או הסקירה החלים על דוחות כספיים. יודגש כי התחזיות וההנחות, שהיוו בסיס להכנת דוח יחס כושר פירעון כלכלי, מבוססות בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. החישוב מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים, על פעולות ההנהלה, וכן על דפוס ההתפתחות העתידי של מרווח הסיכון, שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס לחישוב. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהחישוב, מאחר שהתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות בחישוב.

בדוח המיוחד של רואי החשבון המבקרים מופנית תשומת הלב לאמור בדוח יחס כושר פירעון בדבר אי הודאות הנגזרת משינויים רגולטורים וחשיפה להתחייבויות תלויות שלא ניתן להעריך את השפעתה על יחס כושר הפירעון.

לפרוט נוסף ראו סעיף 2.3 בדוח הדירקטוריון וכן דוח יחס כושר פרעון כלכלי ליום 30 ביוני 2025 שצורף כנספח לדוחותיה הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

ג. דיבידנד

לחברה מדיניות דיבידנד לפיה, בכפוף להוראות כל דין ושיקול דעת הדירקטוריון, תחלק החברה דיבידנדים בסך שלא יפחת מ- 50% מרווחיה השנתיים, כהגדרתם בסעיף 302 לחוק החברות, התשנ"ט.1999-

בהתאם למכתב שפרסמה הממונה, בחודש אוקטובר ,2017 )להלן - "המכתב"( חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד רק אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס כושר פירעון לפי משטר סולבנסי בשיעור של לפחות 100% לאחר ביצוע החלוקה, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון החברה. בנוסף, נקבעו במכתב הוראות דיווח לממונה. בחודש אוקטובר ,2020 קבע דירקטוריון החברה כי יעד יחס כושר הפירעון לא יפחת משיעור של 120% על פי הוראות משטר הסולבנסי, ללא התחשבות בתקופת פריסה וללא התאמת תרחיש מניות.

מובהר כי אין ודאות כי החברה תעמוד ביחס כושר פירעון זה בכל נקודת זמן.

בהתאם לדוח יחס כושר פירעון ליום 30 ביוני ,2025 המתבסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות לאותו יום, לחברה יחס כושר פירעון כלכלי הגבוה מיחס כושר הפירעון הנדרש על פי המכתב ומהיעד שקבע הדירקטוריון.

לפרטים בדבר דיבידנדים שהוכרזו בתקופת הדוח, ראו באור 13 להלן.

ד. הנפקת כתבי התחייבות נדחים

בחודש אפריל 2025 גייסה החברה 185 מיליוני ש"ח מבנקים, אשר תמורתן הוכרה כהון רובד 2 של החברה. לפרטים נוספים ראו באור 13ה' להלן.

בחודש ספטמבר 2025 הונפקו על ידי החברה הבת, איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, תעודות התחייבות )סדרה ז'( בתמורה נטו של כ337.7- מיליוני ש"ח. תמורת ההנפקה הוכרה על ידי הממונה כהון רובד ,2 בכפוף למגבלות על שיעורו המירבי של הון רובד 2 כאמור בהוראות הממונה לעניין הרכב הון עצמי של מבטח. לפרטים נוספים ראו באור 13ח' להלן.

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2025

	ביטוח	ביטוח	ים ביטוח חי וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					ביטוח משירותי הכנסות
					את שת הקצ יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): הפרמיה )
					ייבות ים בהתח ים לשינוי המתייחס סכומים
					)LRC): ת הכיסוי בגין יתר
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב
104,339	-	56,354	47,985	)א(	שסופקו
					סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
19,108	-	6,696	12,412	)ב(	ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
311,344	-	133,722	177,622	)ג(	התהוו צפויות ש
)18,013(	-	)1,602(	)16,411(	)ד(	אחר
					חסות ת המתיי מהפרמיו של חלק הקצאה
					לרכישת י מזומנים של תזרימ להשבה
94,644	-	32,845	61,799	)ו(	ביטוח
511,422	-	228,015	283,407		שת יושמה גי ביהם לא וזים שלג סך הכל ח ) פרמיה ) הקצאת ה PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
2,323,073	2,309,375	13,698	-		) הפרמיה ) PAA
					יטוח שירותי ב כנסות מ סך הכל ה
2,834,495	2,309,375	241,713	283,407
					ביטוח משירותי הוצאות
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
1,991,110	1,710,191	139,879	141,040		שהתהוו
					תיאום תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
1,268	44,857	) 17,381 (	) 26,208 (		) שהתהוו ) תביעות יות בגין להתחייבו LIC
1,254	)107(	413	948	)ה(	של ן קבוצות סדים( בגי ביטול הפ הפסדים ) ם ח מכבידי חוזי ביטו
386,595	290,506	34,290	61,799		טוח רכישת בי זומנים ל תזרימי מ הפחתת
				)ו(	יטוח שירותי ב וצאות מ סך הכל ה
2,380,227	2,045,447	157,201	177,579
					ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
454,268	263,928	84,512	105,828		מוחזקים

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2025 )המשך(

סך הכל	ביטוח כללי	ביטוח בריאות	ים ביטוח חי וחיסכון ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				)ז(	ח חוזי ביטו נטו בגין הוצאות( הכנסות ) חזקים משנה מו משנה מביטוח הוצאות
					את שת הקצ יושמה גי גביהם לא חוזים של PAA): הפרמיה )
					ם ים בנכסי ים לשינוי המתייחס סכומים
					)ARC): ת הכיסוי בגין יתר
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש
5,359	-	2,211	3,148	)ח(	ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב שהתקבלו
					סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
1,005	-	365	640		ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					חרות ביטוח א שירותי ל הוצאות בסיס וש
46,570	-	14,031	32,539	)ט(	התהוו צפויות ש
)1,847(	-	)757(	1,090(	)י( )	אחר
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של סך הכל
51,087	-	15,850	35,237		) פרמיה ) הקצאת ה PAA ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
137,394	137,394	-		יא( - (	) הפרמיה ) PAA
188,481	137,394	15,850	35,237		שנה ביטוח מ וצאות מ סך הכל ה
					משנה מביטוח הכנסות
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					חרות ביטוח א שירותי ל הוצאות בסיס וש
114,966	70,049	16,414	28,503		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
29,520	35,874	)3,238(	)3,116(		שהתהוו תביעות כסים בגין תיאום לנ של חוזי קבוצות סדים בגין ביטול הפ
)1,795(	)191(	)81(	)1,523(		ים יס מכביד ביטוח בס
142,691	105,732	13,095	23,864		שנה ביטוח מ כנסות מ סך הכל ה
					וחי משנה ו בגין ביט וצאות נט סך הכל ה
)45,790(	)31,662(	)2,755(	)11,373(		מוחזקים
408,478	232,266	81,757	94,455		ח רותי ביטו רווח משי

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2024

			ים ביטוח חי
	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					ביטוח משירותי הכנסות
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ים ים לשינוי המתייחס סכומים
					י )LRC): רת הכיסו ת בגין ית בהתחייבו
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש
					ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב
105,329	-	54,735	50,594	)א(	שסופקו סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
18,289	-	6,447	11,842	)ב(	ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
291,341	-	125,566	165,775	)ג(	התהוו צפויות ש
)13,624(	-	)2,388(	)11,236(	)ד(	אחר
					חסות ת המתיי מהפרמיו של חלק הקצאה
					לרכישת י מזומנים של תזרימ להשבה
96,941	-	34,187	62,754	)ו(	ביטוח
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
498,276	-	218,547	279,729		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
2,114,028	2,108,145	5,883	-		) הפרמיה ) PAA יטוח שירותי ב כנסות מ סך הכל ה
2,612,304	2,108,145	224,430	279,729
					ביטוח משירותי הוצאות
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
1,869,309	1,584,131	125,230	159,948		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
					ביעות ות בגין ת התחייבוי תיאום ל
35,185) (	) 29,893 (	) 8,544 (	3,252		LIC ) שהתהוו )
					ן קבוצות סדים( בגי ביטול הפ הפסדים )
6,209	)6,229(	)1,106(	13,544	)ה(	בידים ביטוח מכ של חוזי
357,132	259,155	35,223	62,754		טוח )ו( רכישת בי זומנים ל תזרימי מ הפחתת
2,197,465	1,807,164	150,803	239,498		יטוח שירותי ב וצאות מ סך הכל ה
414,839	300,981	73,627	40,231		ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי מוחזקים

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2024 )המשך(

סך הכל	ביטוח כללי	ביטוח בריאות	ים ביטוח חי וחיסכון ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					ח חוזי ביטו נטו בגין הוצאות( הכנסות )
				)ז(	חזקים משנה מו
					משנה מביטוח הוצאות
					את שת הקצ יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): הפרמיה )
					ם ים בנכסי ים לשינוי המתייחס סכומים
					)ARC): ת הכיסוי בגין יתר
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש
					ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב
4,597	-	1,586	3,011	)ח(	שהתקבלו סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
930	-	316	614		ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					חרות ביטוח א שירותי ל הוצאות בסיס וש
40,926	-	11,918	29,008	)ט(	התהוו צפויות ש
)770(	-	)255(	515(	)י( )	אחר
					שת יושמה גי ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
45,683	-	13,565	32,118		) פרמיה ) הקצאת ה PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
152,306	152,306	-		יא( - (	) הפרמיה ) PAA
197,989	152,306	13,565	32,118		שנה ביטוח מ וצאות מ סך הכל ה
					משנה מביטוח הכנסות
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					חרות ביטוח א שירותי ל הוצאות בסיס וש
127,252	85,407	14,237	27,608		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
)23,431(	)20,765(	)3,703(	1,037		שהתהוו תביעות כסים בגין תיאום לנ בגין הפסדים( ם )ביטול ל הפסדי השבות ש
1,529	)841(	)325(	2,695		ים יס מכביד ביטוח בס של חוזי קבוצות
105,350	63,801	10,209	31,340		שנה ביטוח מ כנסות מ סך הכל ה
					וחי משנה ו בגין ביט וצאות נט סך הכל ה
)92,639(	)88,505(	)3,356(	)778(		מוחזקים
322,200	212,476	70,271	39,453		ח רותי ביטו רווח משי

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2025

			ים ביטוח חי
	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					ביטוח משירותי הכנסות
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ים ים לשינוי המתייחס סכומים
					י )LRC): רת הכיסו ת בגין ית בהתחייבו
					החוזי השירות ל מרווח הסכום ש
					סד עבור וח או הפ הוכר ברו )CSM )ש
35,090	-	19,000	16,090	)א(	שסופקו שירותים סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
6,471	-	2,266	4,205	)ב(	ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
106,759	-	45,916	60,843	)ג(	התהוו צפויות ש
)6,554(	-	)885(	)5,669(	)ד(	אחר
					ת מהפרמיו של חלק הקצאה
					ימי ה של תזר ות להשב המתייחס
31,425	-	10,866	20,559	)ו(	ביטוח לרכישת מזומנים
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
173,191	-	77,163	96,028		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
780,116	770,221	9,895	-		) הפרמיה ) PAA
953,307	770,221	87,058	96,028		יטוח שירותי ב כנסות מ סך הכל ה
					ביטוח משירותי הוצאות
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
664,684	584,906	44,086	35,692		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
7,355) (	) 4,792 (	) 56 (	) 2,507 (		ביעות ות בגין ת התחייבוי תיאום ל ) שהתהוו ) LIC
					של חוזי קבוצות סדים בגין ביטול הפ
)1,462(	-	)41(	)1,421(	)ה(	בידים ביטוח מכ
					רכישת זומנים ל תזרימי מ הפחתת
133,963	102,005	11,399	20,559	)ו(	ביטוח
789,830	682,119	55,388	52,323		יטוח שירותי ב וצאות מ סך הכל ה
					טוחי ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
163,477	88,102	31,670	43,705		חזקים משנה מו

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2025 )המשך(

		ים ביטוח חי וחיסכון ח ארוך טוו	ביטוח בריאות	ביטוח כללי	סך הכל
			בלתי מבו	קר
			אלפי ש"	ח
חוזי נטו בגין הוצאות( הכנסות ) קים שנה מוחז ביטוח מ משנה מביטוח הוצאות שת יושמה גי גביהם לא חוזים של PAA): פרמיה ) הקצאת ה	)ז(
ים ים לשינוי המתייחס סכומים ARC): הכיסוי ) גין יתרת בנכסים ב
החוזי השירות ל מרווח הסכום ש
סד עבור וח או הפ הוכר ברו )CSM )ש
שהתקבלו שירותים	)ח(	1,070	821	-	1,891
סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )		214	125	-	339
ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
תהוו פויות שה אחרות צ אחר	)ט(	11,333	4,949	-	16,282
יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח	)י( )	167(	)308(	-	)475(
) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של		12,450	5,587	-	18,037
) הפרמיה ) PAA	יא( - (		-	45,808	45,808
משנה מביטוח הוצאות סך הכל		12,450	5,587	45,808	63,845
משנה מביטוח הכנסות
ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
התהוו אחרות ש		8,142	3,845	22,257	34,244
תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
שהתהוו תביעות כסים בגין תיאום לנ		177	250	5,921	6,348
של חוזי קבוצות סדים בגין ביטול הפ ים יס מכביד ביטוח בס		)224(	)40(	-	)264(
שנה ביטוח מ כנסות מ סך הכל ה		8,095	4,055	28,178	40,328
וחי ו בגין ביט וצאות נט סך הכל ה
חזקים משנה מו		)4,355(	)1,532(	)17,630(	)23,517(
ח רותי ביטו רווח משי		39,350	30,138	70,472	139,960

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2024

			ים ביטוח חי
	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"			ביטוח משירותי הכנסות

					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ים ים לשינוי המתייחס סכומים
					י )LRC): רת הכיסו ת בגין ית בהתחייבו
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש
					ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב
34,991	-	17,990	17,001	)א(	שסופקו
					סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
6,143	-	2,192	3,951	)ב(	ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
98,896	-	43,315	55,581	)ג(	התהוו צפויות ש
)5,784(	-	)806(	)4,978(	)ד(	אחר
					ת מהפרמיו של חלק הקצאה
					ימי ה של תזר ות להשב המתייחס
31,787	-	10,922	20,865	)ו(	ביטוח לרכישת מזומנים
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
166,033	-	73,613	92,420		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
751,679	749,294	2,385	-		) הפרמיה ) PAA
917,712	749,294	75,998	92,420		יטוח שירותי ב כנסות מ סך הכל ה
					ביטוח משירותי הוצאות
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
649,001	561,931	36,826	50,244		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה ביעות ות בגין ת התחייבוי תיאום ל
2,655) (	747	) 987 (	) 2,415 (		) שהתהוו ) LIC
					ן קבוצות סדים( בגי ביטול הפ הפסדים )
4,805	)246(	760	4,291	)ה(	בידים ביטוח מכ של חוזי
					רכישת זומנים ל תזרימי מ הפחתת
124,368	92,236	11,267	20,865	)ו(	ביטוח
775,519	654,668	47,866	72,985		יטוח שירותי ב וצאות מ סך הכל ה
					טוחי ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
142,193	94,626	28,132	19,435		חזקים משנה מו

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר :2024 )המשך(

	ביטוח	ביטוח	ים ביטוח חי וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				)ז(	חוזי נטו בגין הוצאות( הכנסות ) קים שנה מוחז ביטוח מ
					משנה מביטוח הוצאות
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ים ים לשינוי המתייחס סכומים
					ARC): הכיסוי ) גין יתרת בנכסים ב
					החוזי השירות ל מרווח הסכום ש
					סד עבור וח או הפ הוכר ברו )CSM )ש
1,630	-	531	1,099	)ח(	שהתקבלו שירותים
					סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
315	-	109	206		ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
14,219	-	4,167	10,052	)ט(	תהוו פויות שה אחרות צ
49	-	89	( )י( )40		אחר
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
16,213	-	4,896	11,317		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
49,793	49,793	-		יא( - (	) הפרמיה ) PAA
66,006	49,793	4,896	11,317		שנה ביטוח מ וצאות מ סך הכל ה
					משנה מביטוח הכנסות
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
39,707	25,958	3,863	9,886		התהוו אחרות ש
2,496	2,813	)507(	190		תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה שהתהוו תביעות כסים בגין תיאום לנ
					הפסדים( ם )ביטול ל הפסדי השבות ש
					בסיס זי ביטוח ות של חו בגין קבוצ
897	)33(	49	881		מכבידים
43,100	28,738	3,405	10,957		שנה ביטוח מ כנסות מ סך הכל ה
					וחי ו בגין ביט וצאות נט סך הכל ה
)22,906(	)21,055(	)1,491(	)360(		חזקים משנה מו
119,287	73,571	26,641	19,075		ח רותי ביטו רווח משי

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר :2024

			ים ביטוח חי
	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					ביטוח משירותי הכנסות
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ים ים לשינוי המתייחס סכומים
					י )LRC): רת הכיסו ת בגין ית בהתחייבו
					CSM ) החוזי ) השירות ל מרווח הסכום ש
					ים ור שירות הפסד עב רווח או שהוכר ב
140,283	-	73,604	66,679	)א(	שסופקו סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
24,591	-	8,700	15,891	)ב(	ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
392,739	-	169,592	223,147	)ג(	התהוו צפויות ש
)17,174(	-	)2,289(	)14,885(	)ד(	אחר
					חסות ת המתיי מהפרמיו של חלק הקצאה
					לרכישת י מזומנים של תזרימ להשבה
128,957	-	45,577	83,380	)ו(	ביטוח
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
669,396	-	295,184	374,212		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
2,875,886	2,868,086	7,800	-		) הפרמיה ) PAA יטוח שירותי ב כנסות מ סך הכל ה
3,545,282	2,868,086	302,984	374,212
					ביטוח משירותי הוצאות
					ות יטוח אחר שירותי ב הוצאות תביעות ו
2,552,594	2,179,983	166,521	206,090		שהתהוו
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
					תביעות ות בגין התחייבוי תיאום ל
32,238) (	) 28,168 (	) 7,689 (	3,619		LIC ) שהתהוו )
					ן קבוצות סדים( בגי ביטול הפ הפסדים )
23,524	)6,269(	3,748	26,045	)ה(	בידים ביטוח מכ של חוזי
483,924	353,568	46,976	83,380		טוח )ו( רכישת בי זומנים ל תזרימי מ הפחתת
					יטוח שירותי ב וצאות מ סך הכל ה
3,027,804	2,499,114	209,556	319,134		ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
517,478	368,972	93,428	55,078		מוחזקים

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר :2024 )המשך(

סך הכל	ביטוח כללי	ביטוח בריאות	ים ביטוח חי וחיסכון ח ארוך טוו
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				)ז(	ח חוזי ביטו נטו בגין הוצאות( הכנסות ) חזקים משנה מו משנה מביטוח הוצאות
					שת יושמה גי גביהם לא חוזים של
					PAA): פרמיה ) הקצאת ה
					ם ים בנכסי ים לשינוי המתייחס סכומים
					)ARC): ת הכיסוי בגין יתר
					החוזי השירות ל מרווח הסכום ש סד עבור וח או הפ הוכר ברו )CSM )ש
6,237	-	2,080	4,157	)ח(	שהתקבלו שירותים
					סיכון לא כון עבור אום הסי שינוי בתי
1,263	-	433	830		ו ים שחלפ ע מסיכונ RA )הנוב פיננסי )
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
56,055	-	16,320	39,735	)ט(	תהוו פויות שה אחרות צ
)1,110(	-	)378(	732(	)י( )	אחר
					יושמה ביהם לא וזים שלג סך הכל ח
62,445	-	18,455	43,990		) מיה ) צאת הפר גישת הק PAA
					ת ת הקצא שמה גיש גביהם יו חוזים של
200,632	200,632	-		יא( - (	) הפרמיה ) PAA
263,077	200,632	18,455	43,990		שנה ביטוח מ וצאות מ סך הכל ה
					משנה מביטוח הכנסות
					ביטוח בגין חוזי ל תביעות השבות ש
					ביטוח שירותי ל הוצאות בסיס וש
170,773	119,022	17,863	33,888		התהוו אחרות ש
					תי עבר - ם לשירו מתייחסי שינויים ה
)14,528(	)13,332(	)3,275(	2,079		שהתהוו תביעות כסים בגין תיאום לנ
					הפסדים( ם )ביטול ל הפסדי השבות ש בסיס זי ביטוח ות של חו בגין קבוצ
3,978	)670(	)120(	4,768		מכבידים
160,223	105,020	14,468	40,735		שנה ביטוח מ כנסות מ סך הכל ה
					וחי משנה ו בגין ביט וצאות נט סך הכל ה
)102,854(	)95,612(	)3,987(	)3,255(		מוחזקים
414,624	273,360	89,441	51,823		ח רותי ביטו רווח משי

)א( מרווח השירות החוזי מוכר ברווח או הפסד על פני תקופת הכיסוי של כל קבוצת חוזים בהתבסס על יחידות הכיסוי שסופקו בתקופה על מנת לשקף את שירותי חוזי הביטוח שסופקו בתקופה. שירותי חוזי הביטוח מורכבים מכיסוי ביטוחי.
)ב( שינויים בתיאום הסיכון משקף סכומים של סיכונים שחלפו במהלך התקופה בניכוי סכומים שהוקצו לרכיב ההפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי.
)ג( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות כוללות את עלויות התביעות עצמן, את העלויות הישירות ליישוב תביעות, את העלויות העקיפות ליישוב תביעות ואת יתר העלויות השוטפות העומדות בהגדרה של תזרימי מזומנים המתייחסים במישרין לקיום חוזה בניכוי סכומים שהוקצו לרכיב ההפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי.
)ד( סעיף "אחר" כולל בתוכו תיאומים בהתאם לניסיון הנובעים מפרמיות שהתקבלו והוצאות רכישה שהתהוו, מלבד אלה המתייחסות לשירות עתידי.
)ה( הפסדים הנובעים מחוזים מכבידים מוכרים באופן מיידי ברווח או הפסד.

עבור חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA, הפסדים שהוכרו בתקופות קודמות מבוטלים בתקופות עוקבות בהתאם לבסיס ההקצאה שנקבע בתקן ומוכרים בסעיף תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו' כנגד הכנסות ביטוח במסגרת הסעיפים: 'תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו' ו'השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA ) הנובע מסיכונים שחלפו' )ביטול ניפוח תוצאתי של הכנסות והוצאות(. הפסדים הנובעים ממכירה של עסק חדש מכביד וכן משינויי אומדן שקשורים לשירות עתידי בגין קבוצות מכבידות נכללים בסעיף 'הפסדים )ביטול הפסדים( בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים'.

עבור חוזים הנמדדים בהתאם למודל ה-PAA, השינוי ברכיב ההפסד מוכר בסעיף 'הפסדים )ביטול הפסדים( בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים'.

)ו( תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח מוקצים באופן שיטתי על בסיס חלוף הזמן )במודל PAA לפי קצב ההכרה בהכנסות משירותי ביטוח ובמודל GMM לפי יחידות הכיסוי( על פני תקופת הכיסוי של קבוצה של חוזים ומוכרים כהוצאה משירותי ביטוח, עבור חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA, יוכרו הכנסות משירותי ביטוח באותו סכום.
)ז( הכנסות )הוצאות( נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים מוכרים באופן דומה לרווח משירותי ביטוח בגין חוזי ביטוח מונפקים, בהתאמות הנדרשות כגון הכנסות מביטוח משנה יוכרו בניכוי ריבית על פקדונות משנה המתייחסת לתביעות.
)ח( הסכום של מרווח השירות החוזי )CSM )שהוכר עקב קבלה של שירותים בתקופה בגין קבוצת חוזי ביטוח משנה מוחזקים.
)ט( השבות של הוצאות בגין שירותי ביטוח צפויים שהתהוו במהלך התקופה מורכבים מהשבות של תביעות והוצאות אחרות שהחברה צופה לקבל ממבטחי המשנה בקרות אירועי ביטוח שהתהוו במהלך התקופה.
)י( סעיף "אחר" עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים כולל תיאומים בהתאם לניסיון הן בגין רכיב הפרמיות משנה והן בגין עמלות משנה שהינן שיעור מפרמיה משנה המיוחסות לעלות שירות שוטף.
)יא( עבור חוזים הנמדדים בהתאם למודל ה-PAA, הוצאות מביטוח משנה הינם סכומי הפרמיות הצפויים שישלמו בתמורה לקבלת שירותים בתקופה.

2025	בספטמבר 30	מו ביום	שהסתיי החודשים	9 ל-
				ביטוח
	ס לא מיוח			חיים
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
						ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים )
						ה וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי מנכסים
27,640	-	-	-	27,640		ואה תלויי תש
						: ת אחרות מהשקעו
						שימוש שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
99,913	35,064	64,849	-	-		פקטיבית ריבית הא בשיטת ה
1,216	)303(	1,519	-	-		ננסיים נכסים פי רידת ערך מביטול י
75,029	33,372	40,258	757	642		אחרים
176,158	68,133	106,626	757	642		אחרות השקעות סך הכל מ
						ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
203,798	68,133	106,626	757	28,282		הפסד ברווח או
						ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
10,895	5,579	5,316	-	-		לל אחר ברווח כו ת, נטו מהשקעו רווחים סך הכל
214,693	73,712	111,942	757	28,282
						ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)56,664(	-	)43,508(	)10,011(	)3,145(	)א(	צברה ריבית שנ
						ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
)48,830(	-	)87,126(	20,308	17,988	)ב(	אחרות בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)2,033(	-	-	)1,363(	670(	)ג( )	מקורית
						ימון, נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
						ח או כרו ברוו טוח שהו מחוזי בי הנובעות
)107,527(	-	)130,634(	8,934	14,173		הפסד
					שנה	ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
13,144	-	12,927	268	)51(	)א(	צברה ריבית שנ
						ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
17,824	-	20,489	)819(	)1,846(	)ב(	אחרות
						בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
102	-	-	193	)ג( )91(		מקורית
						ו מימון, נט הוצאות( הכנסות ) סך הכל
31,070	-	33,416	)358(	)1,988(		ה שהוכרו טוח משנ מחוזי בי הנובעות הפסד ברווח או
						ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)27,640(	-	-	-	)27,640(		תשואה מרכיב ה
110,596	73,712	14,724	9,333	12,827		ו מימון, נט שקעות ו ווחים מה סך הכל ר
						ידי: מיוצג על
99,701	68,133	9,408	9,333	12,827		הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
10,895	5,579	5,316	-	-		אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים

2024	בספטמבר 30	מו ביום	שהסתיי החודשים
				9 ל- ביטוח
	ס לא מיוח			חיים
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
						ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים )
						ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי מנכסים
16,486	-	-	-	16,486		תשואה
						: ת אחרות מהשקעו
						שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
86,327	29,623	56,704	-	-		ת אפקטיבי הריבית ה פיננסיים רך נכסים מירידת ע
)2,254(	)55(	)2,199(	-	-		אחרים
79,207	40,362	37,268	1,003	574		אחרות השקעות סך הכל מ
163,280	69,930	91,773	1,003	574		ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
179,766	69,930	91,773	1,003	17,060		הפסד ברווח או
						נטו השקעות, פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר
)2,810(	)1,282(	)1,528(	-	-		ל אחר רווח כול שהוכרו ב
176,956	68,648	90,245	1,003	17,060		טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
						ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)34,317(	-	)19,372(	)9,993(	)4,952(	)א(	צברה ריבית שנ
						ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
)94,170(	-	)93,919(	)395(	144	)ב(	אחרות
						בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)9,168(	-	-	)9,280(	)ג( 112		מקורית מחוזי הנובעות מון, נטו וצאות מי סך הכל ה
)137,655(	-	)113,291(	)19,668(	)4,696(		פסד ווח או ה הוכרו בר ביטוח ש
					שנה	ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
7,941	-	7,535	307	99	)א(	צברה ריבית שנ
						ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
31,692	-	29,709	683	1,300	)ב(	אחרות
						בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)133(	-	-	)112(	)ג( )21(		מקורית
						מחוזי הנובעות מון, נטו כנסות מי סך הכל ה
39,500	-	37,244	878	1,378		סד ח או הפ כרו ברוו שנה שהו ביטוח מ ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)16,486(	-	-	-	)16,486(		תשואה מרכיב ה
						השקעות פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר
62,315	68,648	14,198	)17,787(	)2,744(		טו ומימון, נ
						ידי: מיוצג על
65,125	69,930	15,726	)17,787(	)2,744(		הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
)2,810(	)1,282(	)1,528(	-	-		אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים

2025	בספטמבר 30	מו ביום	שהסתיי החודשים	3 ל-
				ביטוח
	ס לא מיוח			חיים
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים )
					ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי מנכסים
10,607	-	-	-	10,607	תשואה
					: ת אחרות מהשקעו
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
42,358	16,967	25,391	-	-	ת אפקטיבי הריבית ה ננסיים נכסים פי רידת ערך מביטול י
688	)181(	869	-	-	אחרים
26,890	12,689	13,717	409	75	אחרות השקעות סך הכל מ
69,936	29,475	39,977	409	75
80,543	29,475	39,977	409	10,682	ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר הפסד ברווח או
					ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
3,038	1,570	1,468	-	-	לל אחר ברווח כו
83,581	31,045	41,445	409	10,682	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)20,942(	-	)16,423(	)3,392(	)1,127(	צברה ריבית שנ )א(
					ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
)31,573(	-	)44,213(	5,989	6,651	)ב( אחרות
					בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)732(	-	-	)418(	314(	)ג( ) מקורית ו מימון, נט הוצאות( הכנסות ) סך הכל
					ח או כרו ברוו טוח שהו מחוזי בי הנובעות
)53,247(	-	)60,636(	2,179	5,210	הפסד
					שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
4,721	-	4,583	120	18	צברה ריבית שנ )א(
					ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
9,748	-	10,393	)145(	)500(	)ב( אחרות
					בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)2(	-	-	10	)ג( )12(	מקורית ימון, נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
					ה שהוכרו טוח משנ מחוזי בי הנובעות
14,467	-	14,976	)15(	)494(	הפסד ברווח או
					ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)10,607(	-	-	-	)10,607(	תשואה מרכיב ה
					השקעות פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר
34,194	31,045	)4,215(	2,573	4,791	טו ומימון, נ
					ידי: מיוצג על
31,156	29,475	)5,683(	2,573	4,791	הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
3,038	1,570	1,468	-	-	אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים

2024	בספטמבר 30	מו ביום שהסתיי	החודשים	3 ל-
				ביטוח
	ס לא מיוח			חיים
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים )
					ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי מנכסים
7,479	-	-	-	7,479	תשואה
					: ת אחרות מהשקעו
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
36,144	11,793	24,351	-	-	ת אפקטיבי הריבית ה
)671(	)42(	)629(	-	-	פיננסיים רך נכסים מירידת ע
23,996	14,103	9,337	558	)2(	אחרים
59,469	25,854	33,059	558	)2(	אחרות השקעות סך הכל מ
					ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
66,948	25,854	33,059	558	7,477	הפסד ברווח או
5,869	2,928	2,941	-	-	ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים ) סך הכל ל אחר רווח כול שהוכרו ב
72,817	28,782	36,000	558	7,477	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)13,217(	-	)8,566(	)3,259(	)1,392(	צברה ריבית שנ )א(
					ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
)25,784(	-	)56,409(	15,406	15,219	)ב( אחרות
					בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)2,735(	-	-	)2,312(	423(	)ג( ) מקורית
					ימון, נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
)41,736(	-	)64,975(	9,835	13,404	ח או כרו ברוו טוח שהו מחוזי בי הנובעות
					הפסד שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
					צברה ריבית שנ
3,369	-	3,289	79	1	)א( ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
15,343	-	17,890	)689(	)1,858(	)ב( אחרות
					בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת
)1(	-	-	11	)ג( )12(	מקורית
					ימון, נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
					ברווח ה שהוכרו טוח משנ מחוזי בי הנובעות
18,711	-	21,179	)599(	)1,869(	או הפסד
)7,479(	-	-	-	)7,479(	ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה
					ת מהשקעו הפסדים( רווחים ) סך הכל
42,313	28,782	)7,796(	9,794	11,533	טו ומימון, נ
					ידי: מיוצג על
36,444	25,854	)10,737(	9,794	11,533	הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
5,869	2,928	2,941	-	-	אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים

		2024 בדצמבר ביום 31 סתיימה לשנה שה
		ביטוח
		חיים			ס לא מיוח
		וחיסכון	ביטוח	ביטוח	למגזרי
		ח ארוך טוו	בריאות	*( כללי	*( פעילות	סך הכל
				קר בלתי מבו
				ח אלפי ש"
ת, נטו מהשקעו הפסדים( רווחים )
ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי מנכסים
תשואה		28,371	-	-	-	28,371
: ת אחרות מהשקעו
שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר ת אפקטיבי הריבית ה		-	-	70,612	33,130	103,742
פיננסיים רך נכסים מירידת ע		-	-	)2,086(	)110(	)2,196(
אחרים		1,207	952	54,358	60,829	117,346
אחרות השקעות סך הכל מ		1,207	952	122,884	93,849	218,892
ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
הפסד ברווח או		29,578	952	122,884	93,849	247,263
ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
לל אחר ברווח כו		249	191	3,088	1,572	5,100
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר		29,827	1,143	125,972	95,421	252,363
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
צברה ריבית שנ	)א(	)6,121(	)13,165(	)30,226(	-	)49,512(
ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
אחרות בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת	)ב(	14,488	19,093	)99,761(	-	)66,180(
מקורית	)ג(	4,553	)9,945(	-	-	)5,392(
ימון, נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
ח או כרו ברוו טוח שהו מחוזי בי הנובעות
הפסד		12,920	)4,017(	)129,987(	-	)121,084(
ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	שנה
צברה ריבית שנ	)א(	58	366	11,277	-	11,701
ות ות פיננסי בית והנח עורי הרי שינוי בשי
אחרות בית וטפת לרי ריבית ש הפער בין השפעת	)ב(	)1,171(	)428(	31,899	-	30,300
מקורית		)ג( )25(	)186(	-	-	)211(
ו מימון, נט הוצאות( הכנסות ) סך הכל
ברווח ה שהוכרו טוח משנ מחוזי בי הנובעות
או הפסד		)1,138(	)248(	43,176	-	41,790
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה		)28,371(	-	-	-	)28,371(
השקעות פסדים( מ ווחים )ה סך הכל ר
טו ומימון, נ		13,238	)3,122(	39,161	95,421	144,698
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים		12,989	)3,313(	36,073	93,849	139,598
אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים		249	191	3,088	1,572	5,100

^*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה. ראו באור 2ו'.

)א( צבירת ריבית במודל ה- GMM, ריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- CSM בהתאם לעקום הריבית הנומינלי למועד ההכרה לראשונה. כמו כן, הריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- BE וה- RA בהתאם לעקום הריבית הריאלי למועד ההכרה לראשונה.
במודל ה- PAA, ריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- BE וה- RA הנכללים ב- LIC בהתאם לעקום הריבית הריאלי לתחילת התקופה.
)ב( השפעת השינוי בריבית במודל ה- GMM כוללת את החלפת העקום ביחס לתחילת התקופה ובמגזרי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח וביטוח בריאות כולל גם את הפער בין צבירת הריבית על יתרת ה- BE וה- RA לפי העקום לתחילת התקופה לצבירה בהתאם לעקום למועד ההכרה לראשונה.
)ג( השפעת הפער בין היוון בריבית שוטפת להיוון בריבית מקורית של השינויים ב- FCF שנזקפו ל- .CSM

באור :11 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

הרמות השונות לשווי הוגן הוגדרו באופן הבא:

רמה 1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה 2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
רמה 3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

טכניקות הערכה

השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסים מוסדרים נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל. השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אלו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות.

נכסים חוב שאינם סחירים

השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים.

בתקופת הדוח התקבלה הודעה מאת הממונה בדבר תוצאות מכרז חדש לבחירת ספק לשערוך נכסי חוב לא סחירים עבור הגופים המוסדיים. בהתאם להודעה, חברת "נס פייר ווליו בע"מ" )להלן - הספק החדש( נבחרה על ידי הממונה כספק המשערך החדש, וזאת לאחר הליך מכרזי מקיף שנערך בהתאם להוראות החוק.

החברה נמצאת בשלבים מתקדמים של היערכות לעבודה עם הספק החדש כאשר השלמת ההיערכות צפויה בחודשים הקרובים. בהתבסס על מודל השערוך של הספק החדש )להלן - המודל(, לרבות הנתונים שימשו במודל, החברה צופה לסווג את הרוב המוחלט של נכסי החוב הלא סחירים שישוערכו על ידי הספק החדש ברמה 3 במדרג השווי ההוגן.

השקעה במניות שאינן סחירות

השווי ההוגן של מניות שלגביהן לא קיים מחיר שוק מצוטט, נקבע על ידי מודל היוון תזרימי מזומנים. ההערכה מצריכה מהחברה להניח הנחות מסוימות לגבי נתונים שאינם ניתנים לצפייה הנכללים במודל.

באור :11 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים )המשך(

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה

.1א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:

	2025 בספטמבר
סך הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
				וב שאינם מכשירי ח
8,769	-	8,769	-	סחירים
130,604	-	-	130,604	ם וב סחירי מכשירי ח
20,345	822	-	19,523	ון מכשירי ה
180,302	28,221	3,228	148,853	אחרות השקעות
340,020	29,043	11,997	298,980	נסיים כסים פינ סך-הכל נ
	2024 בספטמבר	ליום 30
סך הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
				וב שאינם מכשירי ח
14,975	-	14,975	-	סחירים
131,183	-	-	131,183	ם וב סחירי מכשירי ח
14,516	894	-	13,622	ון מכשירי ה
130,023	33,321	5,324	91,378	אחרות השקעות
290,697	34,215	20,299	236,183	נסיים כסים פינ סך-הכל נ

	2024 בדצמבר	ליום 31
סך הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	מבוקר
	ח אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
				וב שאינם מכשירי ח
12,821	-	12,821	-	סחירים
130,163	-	-	130,163	ם וב סחירי מכשירי ח
15,177	879	-	14,298	ון מכשירי ה
136,897	28,634	5,625	102,638	אחרות השקעות
295,058	29,513	18,446	247,099	נסיים כסים פינ סך-הכל נ

באור :11 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים )המשך(

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
)מבוקר( 2025 בינואר, ם 1 יתרה ליו	879	28,634	29,513
רכישות	-	2,070	2,070
והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)57(	)2,483(	)2,540(
, 2025 בספטמבר ם 30 יתרה ליו	822	28,221	29,043
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו , בספטמבר ום 30 ם נכון לי המוחזקי 2025	)57(	)2,483(	)2,540(

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2025 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"

31,470	30,627	843	)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו
1,630	1,571	59	רכישות
1,115	1,123	)8(	והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס
34,215	33,321	894	, 2024 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
			ומשו ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו , בספטמבר ום 30 ם נכון לי המוחזקי
1,115	1,123	)8(	2024

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

*( הוכרו בסעיף 'רווחים מהשקעות מנכסים המוחזקים כנגד חוזי השקעה תלויי תשואה'.

באור :11 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים )המשך(

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
2025 ביולי, ם 1 יתרה ליו	839	28,448	29,287
רכישות	-	413	413
והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)17(	)640(	)657(
, 2025 בספטמבר ם 30 יתרה ליו	822	28,221	29,043
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו , בספטמבר ום 30 ם נכון לי המוחזקי 2025	)17(	)640(	)657(

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2025 לא היו מעברים

מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
33,438	32,532	906	2024 ביולי, ם 1 יתרה ליו
851	851	-	רכישות
			רו ברווח ים( שהוכ ים )הפסד סך הרווח
)74(	)62(	)12(	והפסד *(
34,215	33,321	894	, 2024 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
)74(	)62(	)12(	פה שלא ים( לתקו ים )הפסד סך הרווח סד בגין רווח והפ שהוכרו ב מומשו ו 30 נכון ליום מוחזקים נכסים ה , 2024 בספטמבר

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		מבוקר בלתי
		ח אלפי ש"
)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	843	30,627	31,470
רכישות	59	1,965	2,024
והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)23(	)3,958(	)3,981(
2024 בדצמבר, ם 31 יתרה ליו	879	28,634	29,513
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו 2024 בדצמבר, ום 31 ם נכון לי המוחזקי	)23(	)3,958(	)3,981(

במהלך שנת 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

*( הוכרו בסעיף 'רווחים מהשקעות מנכסים המוחזקים כנגד חוזי השקעה תלויי תשואה'.

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה

.2א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן:

	2025 בספטמבר ליום 30
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סך-הכל
		בלתי מבו	קר
		אלפי ש"	ח
ננסיים: נכסים פי
ם וב סחירי מכשירי ח	2,533,364	-	-	2,533,364
ון מכשירי ה	-	-	29,154	29,154
אחרות השקעות	373,168	81,239	355,855	810,262
נסים כסים פינ סך-הכל נ	2,906,532	81,239	385,009	3,372,780
סחירים וב שאינם מכשירי ח ן אשר נית ב סחירים ונכסי חו וגן שווים הה גילוי של	32,627	1,014,367	-	1,046,994

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות )המשך(

	2024 בספטמבר	ליום 30
סך-הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
1,724,857	-	-	1,724,857	ם וב סחירי מכשירי ח
31,592	31,592	-	-	ון מכשירי ה
606,018	335,339	66,580	204,099	אחרות השקעות
2,362,467	366,931	66,580	1,928,956	נסים כסים פינ סך-הכל נ
1,114,191	-	1,069,132	45,059	ב ונכסי חו סחירים וב שאינם מכשירי ח שווים גילוי של אשר ניתן סחירים ההוגן
	2024 בדצמבר	ליום 31
סך-הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	מבוקר	בלתי
	ח	אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
1,797,624	-	-	1,797,624	ם וב סחירי מכשירי ח
31,055	31,055	-	-	ון מכשירי ה
642,867	327,408	71,122	244,337	אחרות השקעות
2,471,546	358,463	71,122	2,041,961	נסים כסים פינ סך-הכל נ
				ב ונכסי חו סחירים וב שאינם מכשירי ח

ההוגן 42,030 1,101,114 - 1,143,144

סחירים אשר ניתן גילוי של שווים

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
358,463	327,408	31,055	2025 בינואר, ם 1 יתרה ליו
59,335	59,335	-	רכישות
)32,789(	)30,888(	)1,901(	הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח
385,009	355,855	29,154	, 2025 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
)32,789(	)30,888(	)1,901(	הוכרו ומשו וש ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכון מוחזקים נכסים ה פסד בגין ברווח וה , 2025 בספטמבר ליום 30

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
325,601	297,029	28,572	)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו
32,650	30,927	1,723	רכישות
8,680	7,383	1,297	הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח
366,931	335,339	31,592	, 2024 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
			הוכרו ומשו וש ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכון מוחזקים נכסים ה פסד בגין ברווח וה
8,680	7,383	1,297	, 2024 בספטמבר ליום 30

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
383,274	355,057	28,217	2025 ביולי, ם 1 יתרה ליו
9,443	9,443	-	רכישות
)7,708(	)8,645(	937	והפסד רו ברווח דים שהוכ סך ההפס
385,009	355,855	29,154	, 2025 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
			מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו
)7,708(	)8,645(	937	, 2025 בספטמבר ום 30 ם נכון לי המוחזקי

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2025 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
356,420	324,305	32,115	2024 ביולי, ם 1 יתרה ליו
15,523	15,523	-	רכישות
)5,012(	)4,489(	)523(	הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח
366,931	335,339	31,592	, 2024 בספטמבר ם 30 יתרה ליו
)5,012(	)4,489(	)523(	מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו , 2024 בספטמבר ום 30 ם נכון לי המוחזקי

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	מבוקר בלתי
	ח אלפי ש"
325,601	297,029	28,572	)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו
44,746	43,023	1,723	רכישות
			רו ברווח ים( שהוכ ים )הפסד סך הרווח
)11,884(	)12,644(	760	והפסד
358,463	327,408	31,055	2024 בדצמבר, ם 31 יתרה ליו
			פה שלא ים( לתקו ים )הפסד סך הרווח כסים סד בגין נ רווח והפ שהוכרו ב מומשו ו
)11,884(	)12,644(	760	2024 בדצמבר, ום 31 ם נכון לי המוחזקי

במהלך שנת 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

.3 מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לצורכי גילוי בלבד

היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, נכסי מיסים שוטפים וזכאים ויתרות זכות תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם.

הטבלה דלהלן מציגה את הערך בספרים ואת השווי ההוגן של יתר המכשירים הפיננסיים שאינם נמדדים בשווי הוגן.

בדצמבר	ליום 31 בספטמבר ליום 30 בספטמבר 2024 2025		2024		ליום 30
שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים
		קר	בלתי מבו
		ח	אלפי ש"
						ננסים: נכסים פי
						נמדדות אחרות ה פיננסיות השקעות פחתת בעלות מו
						סחירים: וב שאינם מכשירי ח
500,953	513,922	493,709	514,964	521,843	528,642	פיננסיים במוסדות בבנקים ו פקדונות
44,783	44,755	52,988	53,380	36,570	36,004	רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ
555,378	548,326	522,435	518,198	455,954	453,014	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
1,101,114	1,107,003	1,069,132	1,086,542	1,014,367	1,017,660	סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
						ם: וב סחירי מכשירי ח
42,030	41,532	45,059	45,317	32,627	32,089	חירות צרניות ס אג"ח קונ
1,143,144	1,148,535	1,114,191	1,131,859	1,046,994	1,049,749	נסיים כסים פינ סך הכל נ
						ות: ות פיננסי התחייבוי
458,155	481,163	454,088	484,723	999,646	1,012,189	דחים חייבות נ כתבי הת

^*( לפרטים בדבר גיוס כתבי התחייבות נדחים, ראו באורים 8 ו- .13

א. תובענות ייצוגיות ובקשות לאישור תובענות כייצוגיות

מספר הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות נגד החברה, מכח חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו2006- )להלן - חוק תובענות ייצוגיות( יוצר לחברה פוטנציאל חשיפה להפסדים במקרה של קבלת תביעה ייצוגית כנגדה וגם הוצאות עודפות בשל ניהול ההגנה מבקשות לאישור תובענות, גם אם לא אושרו בסופו של דבר.

ההליך הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגית )להלן - בקשת האישור או שלב האישור( שמסיים את ההליך כולו אם בקשת האישור נדחית באופן חלוט. החלטה המקבלת את הבקשה מביאה לשלב השני של בירור התובענה הייצוגית לגופה )להלן - שלב התובענה כייצוגית(.

על פסק דין הדוחה את הבקשה לאישור, או כזה המכריע בתובענה לאחר שאושרה כייצוגית, ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור. על החלטה לאשר דיון בבקשה כייצוגית ניתן להגיש בקשת רשות ערעור. חוק תובענות ייצוגיות קובע גם הסדרים מיוחדים לאישור פשרותו/או הסתלקות.

הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות שאושרו כייצוגיות, המפורטות להלן, מצויות בשלבים שונים של התדיינות.

בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות, המפורטות להלן, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא )Not Than Likely More )כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והבקשה לאישור התובענה כייצוגית תידחה, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. בבקשות בהן ביחס לתביעות, כולן או חלקן, יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה ידחו, בחלקן או במלואן, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה. בהליכים אשר מצויים בשלב ראשוני ולא ניתן להעריך את סיכויי ההליך, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. במקרה בו, במי מההליכים הנ"ל, שבהם יש לחברה נכונות לפשרה, נכללה הפרשה בגובה הנכונות לפשרה.

.1 ביום 7 בדצמבר 2011 הוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית בטענה שהחברה נוהגת לחדש את ביטוחי הרכב-רכוש של לקוחותיה ללא אישורם, שלא כדין, וכאשר הם מבקשים לבטל את החידוש מוחזרת להם הפרמיה שנגבתה ללא תוספת הפרשי הצמדה וריבית. כמו כן, מי שמחודשת לו הפוליסה כאמור ללא יצירת קשר עם החברה, אינו נהנה מהנחות חידוש שהיה מקבל בקלות לו היה יוצר קשר עם החברה.

התביעה הוגשה בשם שתי קבוצות. אחת, המורכבת מכל לקוחות החברה אשר פוליסת הרכב רכוש שלהם חודשה באופן אוטומטי ללא קבלת הסכמתם הפוזיטיבית. לגביהם התבקש להשיב להם את מלוא הפרמיה או - לגבי מי שיוכח כי רצו בחידוש, להשיב להם את גובה ההנחה שהיו מקבלים לכאורה לו היה נוצר איתם קשר בחידוש, בגובה של 11.5% מסכום הפרמיה; הקבוצה השניה מורכבת מכל לקוחות החברה אשר החברה השיבה להם כספים בערכים נומינליים בלבד, ללא הפרשי הצמדה וריבית, לרבות בגין חידוש אוטומטי של פוליסת ביטוח. לגביהם התבקשה השבת ההפרשים האמורים.

התביעה האישית עמדה על סך 5,441 ש"ח והבקשה לאישורה כייצוגית העמידה את סך התביעה על 200,000 אלפי ש"ח.

ביום 27 באוקטובר 2016 הכריע בית המשפט המחוזי בבקשה לאישור ודחה אותה הן לגבי הטענה לאי חוקיות החידוש האוטומטי, והן לגבי הטענות להנחות והטבות שהיו המחדשים מקבלים לו היו מבצעים את החידוש באופן אקטיבי.

הבקשה לאישור כייצוגית התקבלה ביחס לטענה שבמקרה של ביטול חידוש על ידי מבוטח הוא היה זכאי להחזר הפרמיה, ככל שלא הושבה לו, וביחס לטענה שלהחזר כזה היה על החברה לצרף הפרשי ריבית.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.1 )המשך(

ביום 4 בפברואר ,2020 במסגרת פסק דין בערעור לביהמ"ש העליון, שהוגש על ידי המבקשים, נקבע כי יש מקום לדון כייצוגית גם בטענה לפיה אסור היה לחברה לחדש פוליסות באופן אוטומטי. שאר הטענות לגבי הנחות נדחו גם בבית המשפט העליון.

התיק הוחזר לדיון בביהמ"ש המחוזי בכל הטענות שאושרו כייצוגית, לרבות ביחס לדין שחל באותה העת, והקבוצה הוגדרה על ידי בית המשפט העליון כך: כל לקוח של החברה אשר פוליסת ביטוח הרכב )רכוש( שלו חודשה באופן אוטומטי עד למועד הגשת הבקשה לאישור התובענה הייצוגית, שלא בהסכמתו. זאת, בין אם הומצאה לו פוליסת הביטוח בסמוך לאחר החידוש, ובין אם לאו.

ביום 12 במרס 2020 הגישה החברה בקשה לדיון נוסף על פסק הדין של בית המשפט העליון. ביום 3 במרס 2021 ניתנה החלטה הדוחה את הבקשה לקיום דיון נוסף, אך מבהירה את גדר האפשרות להשלים את הדיון והטיעון במסגרת התיק העיקרי. כתב הגנה בתביעה בבית המשפט המחוזי הוגש ביום 25 במאי .2020 התובעים ביקשו להרחיב את הקבוצה כך שתכלול אוכלוסייה כאמור עד ליום אישור התביעה כייצוגית, דהיינו עד אוקטובר ,2016 ולמצער עד ליום 31 במאי 2015 )שאז נכנס חוזר חידושים לתוקף(, אך בקשתם זו נדחתה הן על ידי בית המשפט המחוזי והן על ידי העליון )בפסק דין מיום 18 לינואר 2024(. לפיכך הגדרת הקבוצה נותרה מוגבלת לתקופה שבין 2005 למועד הגשת הבקשה לאישור )11 בדצמבר 2011(. לאחר ששלב ההוכחות בתיק התקיים בספטמבר 2024 והצדדים הגישו סיכומים, נתן בית המשפט המחוזי, ביום 21 באוקטובר ,2025 פסק דין המקבל את עמדת התביעה לפיה חידוש אוטומטי אינו כדין וכי לא עומדת לחברה הגנת הסתמכות על אישור רשות הפיקוח לדרך שבה פעלה, משום שלפי עמדת בית המשפט, אישור רשות הפיקוח אינו תקף חוקית ולא הוכחה לו, לעמדתו, הסתמכות כזו. ביהמ"ש גם קבע שלא הוכח לו שהיה נוהג של חידוש אוטומטי בשוק הביטוח באותה התקופה. לגבי חברי הקבוצה הזכאים לפיצוי קיבל ביהמ"ש חלק מהוכחות החברה לגבי קיומה של הסכמת לקוחות לחידוש, ודחה כבלתי מספקות הוכחות אחרות, ומינה מומחית מטעמו לשם קביעת היקפי האוכלוסיה שתחת כל קטגוריה שלגביה אישר שהוכח לו במידה מספקת שניתנה הסכמה; לשם קביעת גובה ההחזר שכל קטגוריה זכאית לו; ולשם קביעת הפרמיה הממוצעת של חברי הקבוצה וגובה הפרשי ההצמדה והריבית שיש להוסיף עליהם במסגרת השבת הסכומים ללקוחות. כמו כן ניתנו הוראות לגבי אופן חישוב שכר הטרחה שמגיע לתובע הייצוגי ולבאי כוחו. בית המשפט העריך, מסיכום פשוט של טורים לא רציפים במשפך הקטגוריות, שמספר חברי הקבוצה שלגביהם אישר את התביעה, עומד על לפחות 41,000 איש, אם כי, לפי פסק הדין, רובם אינו זכאי להשבת פרמיה )משום שכבר הושבה להם(, אלא רק להפרשים זניחים, ככל שהיו כאלה, ולשערוך שלהם. קבוצה אחרת זכאית רק להחזר חלקי, והיתרה זכאית להשבה מלאה. לאור זאת, ובהנחה שפסק הדין לא יבוטל או ישונה מהותית במסגרת הערעור שבכוונת החברה להגיש עליו, מעריכה החברה את החשיפה שלה לתשלום מכוח פסק הדין )בהנחה שיהפוך לחלוט(, לרבות הצמדה וריבית ולרבות גמול לתובע ושכ"ט עו"ד, בסך כולל של כ36- מלש"ח )לפני מס(, ובהתאם - הגדילה את ההפרשה שהיתה לה על התביעה, שעמדה על כ7- מלש"ח, עובר למתן פסק הדין, כך שבתקופת הדוח רשמה החברה עדכון הפרשה בסך של כ29- מלש"ח לפני מס, )כ19- מלש"ח לאחר מס(. והחברה מבהירה כי מדובר על הערכות שמבוססות על חישובים שלה את העלות על בסיס העקרונות שנקבעו בפסק הדין לזיהוי לקוחות החברה שלגישת בית המשפט המחוזי נמנים על חברי הקבוצה ולקריטריונים שקבע בית המשפט המחוזי לחישוב הפיצוי, לפני הבדיקה שנדרשה המומחית לבצע. הערכה זו אינה משקללת את סיכויי הערעור להתקבל. יצוין, כי בית המשפט המחוזי נתן צו עיכוב ביצוע על החלטת בית המשפט המחוזי האמורה לעיל וזאת עד להחלטת בית המשפט העליון בערעור שבכוונת החברה להגיש.

.2 ביום 8 בספטמבר 2015 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה שהחברה מפרה את חובתה לצרף ריבית צמודה כדין בגין תגמולי ביטוח המשולמים על ידה, כפי שהמבקשת מפרשת את ההוראה. בקשה כזו הוגשה במקביל נגד חברות ביטוח נוספות והדיון בהן מתנהל במאוחד )להלן - הבקשה המאוחרת(.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.2 )המשך(

חברי הקבוצה אשר בשמם מעוניינת המבקשת לפעול הינם כל מי שקיבל במהלך שבע השנים שקדמו הגשת תובענה זו, או למצער - במהלך שלוש השנים שקדמו להגשה, ועד לקבלת פסק דין בתביעה זו, תגמולי ביטוח מהחברה מבלי שצורפה לתגמולי הביטוח ריבית בהתאם לחישוב ופרשנות המבקשת את הוראות הדין בנושא.

סכום התובענה האישית של המבקשת עומד על 47.83 ש"ח - במקרה בו הריבית מחושבת החל ממועד קרות מקרה הביטוח, או 20.98 ש"ח - במקרה בו הריבית מחושבת החל מתום 30 ימים מיום מסירת התביעה. סכום התובענה הייצוגית מוערך בסכום של כ- 30,000 אלפי ש"ח.

הבקשה המאוחרת הוגשה כנגד החברה לאחר שבקשה דומה נגד מספר חברות ביטוח כבר אושרה כייצוגית בבית המשפט המחוזי )להלן - הבקשה המוקדמת(. ביום 1 במרס 2021 פורסם פסק דין חלקי בבקשה המוקדמת, שאימץ את ההחלטה שאישרה את הבקשה המקבילה ונתן הנחיות לבדיקת סוגיית הנזק. למיטב ידיעת החברה, החברות שנגדן ניתן פסק הדין החלקי הנ"ל הגישו עליו, ביום 18 במאי ,2021 ערעור לבית המשפט העליון.

ביום 26 במאי 2021 ניתנה החלטה המאשרת את הבקשה המאוחרת כייצוגית בהסתמך גם על עמדת בית המשפט המחוזי בבקשה המוקדמת. בעקבות זאת הוגשו ביום 15 בדצמבר 2021 כתבי הגנה מטעם הנתבעות בבקשה המאוחרת, כולל מטעם החברה. ביום 31 במרס 2022 החליט בית המשפט לעכב את ההליכים בבקשה המאוחרת עד להכרעה בבקשת רשות הערעור שהוגשה במסגרת הבקשה המוקדמת, ועל ניהול משותף שלהן בבוא העת. ביום 10 בנובמבר 2022 או בסמוך לכך דחה ביהמ"ש העליון את בקשת רשות הערעור בנימוק שאין הצדקה להכרעה בשאלת החבות בשלב זה ונכון לחכות לפסק הדין הסופי, על אף העלות הכרוכה בבירור היקף הנזק הנטען.

ביום 8 במאי ,2023 לאחר שהוגשו טיעוני הצדדים בקשר עם סוגיית איחוד התביעות, החליט בית המשפט לנהל אותן בנפרד על מנת לאפשר לנתבעות, שהחברה הינה אחת מהן, להתגונן כראוי מהתביעה. התיק קבוע לדיוני הוכחות במרס .2026

.3 ביום 29 בספטמבר 2015 הוגשה לבית הדין האזורי לעבודה בתל אביב כנגד החברה תביעה ובקשה לאשרה כייצוגית בטענה שהחברה מפרה הוראות דין שונות לגבי חישוב שכר והפרשות פנסיוניות לעובדיה.

המבקשים מבקשים לייצג קבוצות עובדים שונות בהתייחס לכל אחת מטענות ההפרה שהם מייחסים לחברה, ביחס לתקופה של שבע השנים שקדמו להגשת התובענה. סכום התובענה הייצוגית מוערך על ידי המבקשים בסך כולל של כ13,699- אלפי ש"ח.

ביום 21 במאי 2018 דחה בית הדין האזורי את הבקשה לאישור הבקשה כייצוגית וחייב את המבקשים בהוצאות. ביום 20 ביוני 2018 הוגש ערעור על החלטה זו לבית הדין הארצי. ביום 7 ביוני 2023 נתן בית הדין פסק דין חלקי והחלטה לפיהם נדחתה טענת המערערים לתחולה של צו ההרחבה על חברות ביטוח והתקבלה לדיון כייצוגית הטענה לגבי הפרשי הפקדות לפנסיה בגין דמי חגים, ובגין תשלום עמלות בגין ניצול חגים, חופשה שנתית וניצול ימי מחלה. לגבי לב המחלוקת, שהיא שאלת הזכאות לתשלום עמלות מכירה מוגדלות ככל שבוצעו בשעות נוספות, לא ניתן פסק דין באותו שלב, משום שבית הדין הארצי ביקש לבחון אפשרות לבקש את עמדת היועמ"ש בנושא זה בשל מורכבות הסוגיה והשלכות הרוחב שיש להכרעה בה, לדעתו, על מעסיקים נוספים ובכלל זה המדינה. ביום 22 בפברואר 2024 הודיעה היועמ"ש שהיא אינה רואה טעם להצטרף להליך שכן החלטת בג"ץ בעניין קסטרו קבעה שכל מקרה יידון לגופו לפי נסיבותיו העובדתיות וכך יש להכריע גם בבקשה דכאן, ולפיכך אין השלכות רוחב שמצדיקות את הצטרפותה.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.3 )המשך(

ביום 21 לאוגוסט 2024 ניתן פסק דין במסגרתו החליט בית הדין לאשר את הבקשה כייצוגית ולהחזיר אותה לדיון בתביעה לגופה בבית הדין האזורי. פסק הדין ניתן ברוב של 2 שופטים מול אחד, כאשר ההנמקות של כל אחת מהשופטות היא שונה, וכולן לכאוריות ומותירות את ההחלטה הסופית בשאלות המשפטיות והעובדתיות כאחד בידי בית הדין האזורי, לרבות השאלה, ככל שהתביעה תוכרע לטובת המבקשים, כיצד יש לבצע את חישוב עמלות המכירה בשעות הנוספות, והאם ההכרעה תחול פרוספקטיבית או גם אחורה. בית הדין הארצי לא קבע את הגדרת הקבוצה לגבי אף אחד מרכיבי התביעה.

התיק הוחזר לדיון בבית הדין האזורי והוא קבוע להוכחות ליום 4 בינואר ,2026 אך החברה הגישה בקשה למחיקתו על הסף בהעדר הגדרה של קבוצה ובקשתה זו ממתינה להכרעת בית הדין האזורי.

.4 ביום 1 בדצמבר 2016 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז-לוד בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה שהחברה מחדשת את פוליסת ביטוח הדירה של מבוטחיה תוך העלאת דמי הביטוח וזאת ללא קבלת הסכמה של המבוטחים הן לחידוש הפוליסה והן להעלאת דמי הביטוח. עילות התביעה הנטענות הן הפרת חובה חקוקה, הפרת חוזרי הפיקוח בנושא חידושים, הפרת חוק חוזה ביטוח, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובות תום לב ועוד.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה ביחס לחברה לא צוין. הנזק האישי הנטען כלפי החברה הינו בסך של 1,890 ש"ח. הסעדים המבוקשים הינם: השבת סכומים שנגבו לפי הטענה ביתר ושלא כדין, מתן צו המורה על הפסקת התנהלות זו וסעדים נלווים שונים. ביום 17 בדצמבר 2020 ניתנה החלטה המאשרת את ניהול התביעה כייצוגית, ובר"ע שהוגשה על החלטה זו נדחתה.

ביום 30 באוגוסט 2022 התחדש ההליך בביהמ"ש המחוזי, במסגרתו, לאחר הגשת טיעונים בשאלת ההגדרה של חברי הקבוצה, נקבע, ביום 22 בפברואר ,2024 כי הגדרת הקבוצה המעודכנת היא "כל לקוחותיה של המשיבה, אשר המשיבה האריכה להם את פוליסת ביטוח הדירה ללא קבלת הסכמתם ו/או כל לקוחותיה של המשיבה אשר חויבו בדמי ביטוח בגין פוליסה לביטוח דירה ללא קבלת הסכמתם )ובכללם לקוחות המשיבה אשר דמי הביטוח הועלו להם ללא קבלת הסכמתם בעת חידוש הפוליסה(, בתקופה החל מ7- שנים לפני הגשת התובענה ועד מועד פרסום הודעה על אישור התובענה הייצוגית, שתתייחס לקבוצה המורחבת לפי החלטה מיום 22 בינואר ,2024 למעט חברי הקבוצה מושא בקשות זנטון ואמיר". התיק קבוע לתזכורת פנימית ליום 19 בדצמבר .2025

.5 ביום 1 בפברואר 2017 או בסמוך לכך הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז-לוד בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה העיקרית שהחברה, שלא כדין, משווקת את פוליסת הביטוח המקיף לרכב בחבילה אחת עם כתבי שירות מסויימים מבלי לפרט את המחיר הנפרד של הביטוח ושל כתבי השירות, מבלי להציע למבוטח אפשרות בחירה בין שני ספקים ותוך יצירת מצג של חובה לרכוש את הכל בצוותא חדא, ובכך מונעת ממבוטחיה לבחור האם לרכוש את המוצר כחבילה או לרכוש את השירותים בנפרד מספקים שונים ובעלות שונה. עילות התביעה הנטענות הן הפרת הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- חוק חוזה ביטוח וחוזרים שונים של רשות הפיקוח, דיני החוזים הכלליים, ביצעו עוולות שונות הקבועות בפקודת הנזיקין, ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הינם כל מי שרכש מהחברה כתבי שירות במסגרת פוליסת ביטוח הרכב, לרבות כתבי שירות מסוג שירותי דרך גרירה ו/או כיסוי לתיקון פנסים ומראות ו/או שירות תיקון שמשות ו/או שירות רכב חלופי במקרה של תאונה או גניבה.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.5 )המשך(

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מוערך על ידי המבקשת בלמעלה מ2,500- אלפי ש"ח כאשר הנזק האישי הנטען כלפי החברה עומד על סך של 28 ש"ח. הסעדים המבוקשים הינם קביעת פיצוי על הנזק שנגרם לקבוצה, וסעדים נלווים שונים.

ביום 19 ביוני 2022 ניתנה החלטת בית המשפט לפיה הוא מאשר את הבקשה לדיון כייצוגית אך דוחה את תביעתה האישית של המבקשת וקובע כי אינה כשירה לייצג את הקבוצה ולפיכך הוא מורה לבאי כוחה על הגשת הצעה להחלפתה בתובע ייצוגי אחר. ביום 14 בנובמבר 2022 ניתנה החלטה המאשרת את החלפת התובע הייצוגי וקובעת מועדים להגשת כתבי טענות מתוקנים בהתאם.

ביום 9 בפברואר 2023 הגישה החברה את הגנתה. התובע הגיש כתב תשובה ביום 13 באפריל 2023 או בסמוך לכך. התיק קבוע לדיוני הוכחות בפברואר .2026

.6 ביום 19 באוגוסט 2019 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז נגדה ונגד 4 חברות ביטוח נוספות )להלן - הנתבעות( בטענה שהנתבעות אינן משיבות את דמי הביטוח היחסיים בגין כתבי שירות עבור התקופה שלאחר ביטול הפוליסה, במצבים בהם פוצו המבוטחים בגין אירוע ביטוח מסוג "אובדן גמור" או "אובדן גמור להלכה", וזאת, לדעתם, שלא כדין.

עילות התביעה הנטענות הן הפרה של חוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- דיני החוזים הכלליים, דיני עשיית עושר ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים לייצג, הוא כל מבוטחי הנתבעות בביטוח מקיף לרכב שרכשו עם הפוליסה גם כתבי שירות, אשר נגרם לרכבם אירוע ביטוח מסוג "אובדן גמור" או "אובדן גמור להלכה", והנתבעות גבו מהם דמי ביטוח מלאים בגין התקופה שלאחר ביטול הסכם הביטוח עקב מקרה הביטוח האמור - גם ביחס לכתבי השירות.

המבקשים טענו שאינם יודעים לאמוד את הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה אך העריכו שהנזק האישי הנטען כלפי החברה עומד על סך של 173 ש"ח.

הסעדים המבוקשים הם להכיר בתביעה כייצוגית, להגדיר את הקבוצה, להשיב את הסכומים שנגבו, לפי הטענה, ביתר ושלא כדין, לקבוע חובת השבה מקבילה גם לעתיד, וכן סעדים נלווים שונים.

ביום 25 בדצמבר 2023 אישר בית המשפט את הבקשה כייצוגית והגדיר את הקבוצה ככוללת את "כל מי שרכש מהמבטחות בנוסף לביטוח מקיף אף שירותים במסגרת כתב שירות, כהגדרתו בסעיף 40 לחוק הפיקוח, הרכב שבגינו הוצא כתב השירות נגנב או שנגרם לו אבדן גמור )לרבות אובדן כהלכה( כתוצאה מהתאונה )או מסיבה אחרת(, והוא לא קיבל החזר של החלק היחסי של הפרמיה ששולמה על ידו בגין כתבי השירות, בגין תקופת ההתקשרות בכתב השירות שנותרה לאחר האירוע, כל זאת ביחס לתקופת שירות

שחלה, כולה או חלקה, החל משבע שנים לפני הגשת בקשת האישור ועד הגשת התביעה הייצוגית, לאחר אישורה".

ביום 4 בפברואר 2024 הגישה החברה בקשת רשות ערעור על החלטת האישור לבית המשפט העליון וכך עשו גם יתר החברות שמעורבות בהליך. בדיון שהתקיים בבקשת רשות הערעור בביהמ"ש העליון, ביום 23 במאי ,2024 קיבלו הצדדים את הצעת ביהמ"ש למחוק את הבקשה וחלף זאת, להעלות את כל הטענות במסגרת ניהול התיק העיקרי. דיוני הוכחות בתביעה התקיימו בביהמ"ש המחוזי במהלך אוקטובר ונובמבר 2025 והתיק כעת קבוע לסיכומים.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.7 בימים 17-19 באפריל 2020 הוגשו כנגד החברה, וכנגד כמעט כל יתר חברות הביטוח בישראל, לרבות הפול, 3 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות בטענה דומה, ולפיה - נוכח מגבלות התנועה שהוטלו בישראל עקב התפרצות מגפת הקורונה, פחתה הנסועה ופחת, ביחס לביטוחי דירות, הסיכון לפריצות לבתים, ולפיכך פחת הסיכון הביטוחי בביטוחי רכב רכוש, חובה ותכולת דירה, ועל כן היה על החברות, מיוזמתן, להפחית את פרמית ביטוח שגבו מכל מבוטחיהן בהתאם, אך הן הפרו את חובתן הנטענת לעשות זאת. התביעות הוגשו בבתי המשפט המחוזיים בתל אביב, מרכז וחיפה. במקביל הוגשה בקשה בטענות דומות, אך לא כנגד החברה, בקשר עם ביטוח בתי עסק )בקשת בתי עסק(.

עילות כל התביעות הן בעיקרן הפרה נטענת של הוראות סעיפים 16 ו20- לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- דיני החוזים הכללים, פקודת הנזיקין ודיני עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצות אותם מעוניינים המבקשים בבקשות אלה לייצג, מוצר הביטוח לגביו הוגשה התביעה, סכומי התביעה האישית של כל אחד מהם כלפי החברה, וסכום התביעה הכולל כלפי החברה של כל אחד מהם, הם כדלקמן:

עה סכום תבי	עה סכום תבי
קבוצתי	אישית
ח( )אלפי ש"	)ש"ח(	ר סוג המוצ	חוזי בימ"ש מ
117,767	186	ה כולת דיר , חובה, ת רכב רכוש	תל אביב
137,738	135	, חובה רכב רכוש	מרכז
160,000	262	, חובה רכב רכוש	חיפה

ביום 22 לפברואר 2021 ניתנה החלטה בבקשה לפי סעיף 7)ב(, אשר הורתה על פיצול הדיון בבקשות האישור בנושאי רכב ודירה ואיחוד התובענות ביחס לביטוחי רכב כך שעניינן ייוצג על ידי תובענה אחת בלבד, ואילו דירה - על ידי אחרת. ביהמ"ש הורה על מועדים להגשת כתבי תביעה ובקשות אישור מתוקנים ולהגשת כתבי תשובה ביחס אליהם. מגישי הבקשה, שביהמ"ש הורה למחוק או לאחד אותה עם אחרות, הגישו ערעור על ההחלטה לבית המשפט העליון. המשיבות הגישו תשובתן לערעור ביום 23 בינואר 2022 ודיון בו נקבע ליום 25 במאי .2022 ביום 27 בפברואר 2023 ניתן פסק דין המאשר את הסתלקות המבקשים בתביעת הדירה, בעקבות המלצת בית המשפט שיעשו כן. בכך הסתיימה התביעה בקשר עם ביטוחי דירה.

עוד קודם לכן, ביום 16 ביוני ,2021 ניתן פסק דין הדוחה על הסף את התביעה כנגד הפול בהעדר יריבות, וביום 4 באוגוסט 2021 ניתן פסק דין הדוחה את 'בקשת בתי עסק', על בסיס נימוקי הגנה דומים לאלה שהעלו המשיבות בשלוש התביעות הנ"ל. בימים 10 במרס 2022 ו13- במרס 2022 אושרו בקשות להסתלק מהתביעות כנגד 3 מהחברות המשיבות, על ידי אחד ממשרדי עורכי הדין שהגישו את הבקשות בשם המבקשים הרלוונטיים לאותן חברות. לפיכך, התביעה היחידה שמתנהלת כעת היא התביעה המאוחדת בקשר עם ביטוח רכב, שמנוהלת בבית משפט המחוזי בתל אביב.

ביום 24 באוגוסט 2025 ניתן פסק דין הדוחה את הבקשה לאשר את התביעה כייצוגית. ביום 16 בנובמבר 2025 נודע לחברה כי המבקשים הגישו ערעור לבית המשפט העליון על דחיית הבקשה לאישור.

.8 ביום 27 ביולי 2021 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה נגדה לביהמ"ש המחוזי בתל אביב יפו בטענה שהחברה מפחיתה, לכאורה, למבוטחיה את סכום השיפוי במקרה של אובדן גמור בגין משתנים מפחיתים הקבועים במחירון הרכב, מבלי שציינה משתנים אלה בפני מבוטחיה בשלב הטרום חוזי, וזאת בניגוד לחוזר ביטוח 2000/12 מיום 13 בנובמבר 2000 )להלן: "החוזר"(.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.8 )המשך(

עילות התביעה הנטענות הן, בין היתר, הפרת הוראות רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון, הפרת חוזה, הפרת סעיפים מחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א- 1981(, ומחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- עשיית עושר, והפרת חובה חקוקה.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג, הינם כל מי שקיבל ו/או יקבל תגמולי ביטוח מן החברה בגין פוליסת מקיף לרכב, ב'אובדן גמור' או ב'אובדן גמור להלכה', בסכום מופחת לאור 'משתנים מפחיתים', וזאת בלי שמשתנים אלו יוצגו ו/או הוצגו לו בשלב הטרום חוזי, במהלך 3 השנים האחרונות ועד למועד אישור הבקשה כתובענה ייצוגית )ככל שתאושר(.

המבקש טען שאינו יודע להעריך את הנזק לכלל חברי הקבוצה אך העריך שהוא נכנס לגדר סמכות הדיון של בית המשפט המחוזי, דהיינו, למעלה מ2,500- אלפי ש"ח. המבקש העריך את נזקו האישי בסך של 9,166 ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, השבה, צו עשה שיורה לחברה לשלם למבוטחיה סכום ביטוח מלא ללא הפחתות, ככל שלא הוצגו להם 'המשתנים המפחיתים' בשלב הטרום חוזי, וצו שיורה לה לשקף להם את 'המשתנים המפחיתים' בשלב הטרום חוזי.

ביום 2 באפריל ,2025 לאחר קיום דיון הוכחות והגשת סיכומים, אישר בית המשפט את הבקשה כייצוגית משום שהגילוי של אופן חישוב שווי הרכב בעת התביעה )לפי המחירון( נעשה לדעתו בצורה שאינה בולטת דיה, אך קבע כי סעד של תשלום פיצוי שלא בהתאם למחירון אינו סעד אפשרי משום שהוא סותר את החקיקה הראשית, וקבע כי הסעד המתאים ייקבע במסגרת ניהול התביעה. התובע הגיש ערעור על החלטה זו ביום 30.5.2025 ולפיכך נדחה המועד להגשת כתב הגנה בתביעה כך שיוגש 30 יום לאחר הכרעה בערעור והתיק נקבע לדיון קדם משפט לאחר הגשת הגנה ליום 22 בדצמבר .2025 ביום 25 בספטמבר 2025 התקיים דיון קדם ערעור בביהמ"ש העליון. ביהמ"ש הציע לצדדים להשאיר את סוגיית הסעד פתוחה לדיון והכרעה במסגרת ההליך העיקרי מבלי לקבוע כל מסמרות בסוגיה זו בשלב זה, והצדדים הסכימו לכך. לפיכך, הדיון בתביעה חזר לביהמ"ש המחוזי שקבע מועד להגשת כתב הגנה ולאחריו קדם משפט ליום 15 במרס .2026

.9 ביום 1 בדצמבר 2021 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו, בטענה שהחברה לכאורה מחשבת את מספר ימי הזכאות של לקוחותיה להחזר כספי חלף רכב חלופי בתיקון במוסך הסדר בחסר - לעומת התחייבותה בהסכם הביטוח.

עילות התובענה שבמסגרת הבקשה הן, הפרת חוזה והוראות חוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג1973-; עשיית עושר ולא במשפט; האיסור לתיאור מטעה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסים ]ביטוח[, התשמ"א1981-; סעיף 3 לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א1981-; עוולת הרשלנות ועוולות נוספות לפי פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח.1968-

חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים )להלן - המבקשים( לייצג הינם 'כל מבוטחי המשיבה בפוליסות רכב רכוש אשר היו ו/או יהיו זכאים לקבל דמי החזר נסיעות או החזר הוצאות נסיעה או כל תשלום אחר המשתלם על פי הפוליסה חלף רכב חלופי, וזאת במהלך שלוש השנים שקדמו להגשת הבקשה ועד למתן פסק דין בתובענה'.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מסתכם לפי אומדן המבקשים בסכום העולה על סמכות בית משפט השלום. הנזק האישי הנטען עומד על סך של 85 ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקשים, הינם, בין היתר, השבה לזכאים, ולחילופין פסיקת פיצוי לטובת הציבור, תיקון התנהלות החברה להבא, במתכונת המפורטת בבקשה, וסעדים נלווים. החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 19 ביוני .2022 דיון הוכחות בתיק התקיים ביום 16 בספטמבר 2025 והתיק נקבע להגשת סיכומים בכתב ולתזכורת פנימית ביום 30 בינואר .2026

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.10 ביום 22 במאי 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה נגדה לביהמ"ש המחוזי-מרכז, בטענה שהחברה בוחרת להשיב כספים ו/או לשלם תגמולי ביטוח ללקוחותיה בהמחאות, וזאת - לטענת המבקשת - בניגוד להוראות רשות הפיקוח, ומתוך אינטרס לכאורה שהמחאות אלה לא ייפדו.

עילות התובענה הנטענות הן, בין היתר, הפרת הוראות רשות הפיקוח; עשיית עושר ולא במשפט; עוולת הרשלנות ועוולות נוספות לפי פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח- 1968; והפרת חובת תום הלב.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הינם לקוחות של החברה שהחברה העבירה להם כספים באמצעות המחאות ולא בזיכוי בכרטיס אשראי / העברה בנקאית, והם לא פרעו את ההמחאה, או שהם כן פרעו אותה, אך נגרמו להם נזקים בשל כך.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מסתכם, לפי אומדן המבקשת, בסכום העולה על סמכות בית משפט השלום. הנזק האישי הנטען עומד על סך של 23.24 ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקשת, הינם, בין היתר, פיצוי, צו הצהרתי לגבי אי תקינות ההתנהלות הנטענת וחיוב החברה לשנות את התנהלותה, וסעדים נלווים.

התיק קבוע להוכחות ליום 17 בדצמבר .2025

.11 ביום 8 באוגוסט 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו כנגד החברה וכנגד חברת ביטוח נוספת, בטענה שפוליסת בריאות, הכוללת נספח תרופות, אינה מכסה, לגישת המשיבות, עלות של רכישת קנאביס רפואי לטובת שיכוך כאבים, משום שלא נועדה לטפל במצב רפואי, למנוע החמרתו, הישנותו וכו'.

עילות התובענה הנטענות הן הפרת חוזה הביטוח, עשיית עושר ולא במשפט, והפרת חובות תום הלב וגילוי.

חברי הקבוצה אותם מעוניינות המבקשות לייצג הם כל המבוטחים בפוליסה לביטוח תרופות אצל המשיבות, אשר לא קיבלו שיפוי בגין עלות התרופה/הוצאות במקרים של רכישת קנאביס רפואי לפי מרשם במהלך 7 השנים האחרונות.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשת עומד על 840 ש"ח והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשות, ללא פירוט בסיס החישוב, על יותר מ3,000- אלפי ש"ח )ביחס לשתי המשיבות יחדיו(. הסעדים המבוקשים על ידי המבקשות, הינם, בין היתר, להורות על דרכים להוכחת נזקם של יחידי הקבוצה, לפסוק לטובתם פיצוי אישי או פיצוי לטובת הציבור, להורות למשיבות לפנות באופן יזום לכל מבוטחיהם ב7- השנים שקדמו להגשת הבקשה ולהזמינם לדרוש את השיפוי המגיע להם, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקשות.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו. בעקבות דיון קדם משפט שהתקיים ביום 15 בינואר 2025 נדרשה המבקשת להגיש עמדתה להמשך ניהול התביעה. ביום 10 ביולי 2025 הגישה המבקשת בקשה, בהסכמת החברה, להסתלק מהבקשה ללא גמול והוצאות ותוך התחייבות שלא להגיש הליך נוסף בעניין זה נגד החברה. ביום 21 ביולי ,2025 לאחר תאריך הדוח, אישר בית המשפט את ההסתלקות. בכך הסתיים ההליך.

.12 ביום 25 באוגוסט 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו בטענה שהחברה מתנה, כביכול, את תשלום תגמולי הביטוח מכוח פוליסת ביטוח תאונות אישיות בחתימה על כתב סילוק השולל ממנו הגשת דרישות נוספות בעתיד מכוח אותו מקרה ביטוח.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.12 )המשך(

עילות התובענה הנטענות הן הפרת חוזה הביטוח, הוראות סעיף 27 לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- חוזרי פיקוח שונים, עשיית עושר ולא במשפט, עוולות של הפרת חובה חקוקה ורשלנות לפי פקודת הנזיקין, והפרת חובת תום הלב.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל מי שהוחתם על ידי המשיבה על כתב שטר סילוק בעת מימוש תגמולי ביטוח, השולל ממנו זכויות שמוקנות לו מכוח הפוליסה ו/או הדין".

הנזק האישי לא הוערך על ידי המבקש וכך גם הנזק הכולל לכלל חברי הקבוצה אך לדעת המבקש הוא עומד על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, ליתן צו מניעה נגד החתמה על שטרי סילוק, או למצער למחוק הוראות שונות בכתב הסילוק המהוות לדעת המבקש תנאי מקפח בחוזה אחיד, ולפסוק לחברי הקבוצה פיצוי בגובה הפיצוי שנמנע ממי שלא חתמו על כתב הסילוק ופיצוי למי שחתמו אך המוצר הביטוחי שלהם דולל ונפגע עקב כך, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו וביום 8 במאי הגישה את הכרעת הרשות במקרה דומה וביקשה לסלק בעקבותיה את הבקשה על הסף. התיק קבוע לתזכורת בפני בית המשפט ליום 24 בנובמבר .2025

.13 ביום 15 במרס 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בכך שהחברה אינה משפה את המבוטחים על מלוא שכ"ט השמאי הפרטי בביטוח רכב.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת חוזה הביטוח, עוולות של הפרת חובה חקוקה ותרמית לפי פקודת הנזיקין, עשיית עושר ולא במשפט, והפרת חובות תום הלב וגילוי.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל ניזוק )תובע או צד שלישי הזכאים לפיצוי מהחברה מכוח הפוליסה( אשר זכאי לקבל מהחברה החזר עבור שכר טרחת שמאי, אותו שילם הניזוק לשמאי כלשהו על מנת שיערוך שומת נזק לרכבו, והחברה לא העבירה לידו את מלוא הסכום ששילם בגין שכר טרחת השמאי.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על 1,972 ש"ח והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2.5- מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, פסיקת פיצוי ממוני ושאינו ממוני לכל חברי הקבוצה, ליתן צו עשה שיורה לחברה לפעול בהתאם לפרשנות המבקש, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 21 ביולי 2023 והמבקש הגיש תגובתו ביום 26 בדצמבר .2023 ביום 27 באפריל 2025 התקיים בתיק דיון הוכחות והתיק קבוע להגשת סיכומים.

.14 ביום 24 ביולי 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענות שונות ביחס למדיניות המחירים של החברה: טענה כאילו החברה מציגה ללקוחותיה מחירים והנחות מנופחים ופיקטיביים שאינם מחירי האמת שלה; טענה כאילו לקוחות תמימים רוכשים בפועל במחירים אלה; טענה כנגד הלגיטימיות של ניהול מו"מ על המחיר ברכישת ביטוח אצל החברה, וטענות נלוות.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.14 )המשך(

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת איסור ההטעיה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובות תום הלב וגילוי, הפרת חוזה הביטוח, ועוולת הרשלנות לפי פקודת הנזיקין. חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל לקוח שרכש מהנתבעת ביטוח כלשהו ב7- השנים שקדמו להגשת התובענה ועד לאישורה כייצוגית".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על 1,670.25 ש"ח, שמתוכו 500 ש"ח הם בגין נזק לא ממוני, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח, כאשר הוא מעריך את הנזק הלא ממוני לכל לקוח ב250- ש"ח ואת הנזק הממוני בגובה ההפרש שבין המחיר שבו רכשו בפועל את הביטוח לעומת "מלוא" שיעור ההנחה "הנהוג" אצל המשיבה, או בגובה ההפרש בין ההנחה שקיבלו בפועל לבין ההנחה ה"פיקטיבית" שהובטחה להם, לכאורה.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם - להצהיר על כך שהחברה הפרה את חוק הפיקוח ו/או את חובת תום הלב ו/או התרשלה ו/או התעשרה שלא כדין; להורות לחברה לחדול ממדיניות קביעת המחיר הסופי במסגרת מו"מ ולגלות ללקוחותיה את מדיניות ההנחות הנהוגה אצלה; ולחייב את החברה לשלם לכל אחד מחברי הקבוצה בגובה הנזק שנגרם לו או למצער - פיצוי עד גובה סכום התביעה הייצוגית, סעדים נלווים ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 22 במאי .2024 בעקבות דיון קדם משפט שהתקיים בתיק ביום 29 בספטמבר ,2024 ביקש התובע להגיש כתבי טענות מתוקנים מטעמו, ובקשתו התקבלה. לאחר הגשת בקשת האישור המתוקנת הגישה המשיבה כתב תשובה מתוקן ובקשה לסילוק הבקשה על הסף בפברואר .2025 בעקבות זאת הגיש המבקש בקשה שניה לתיקון בקשת האישור, שאושרה גם היא. המשיבה הגישה תשובה בשלישית והתיק קבוע לקדם משפט ליום 3 בפברואר .2026

.15 ביום 27 בספטמבר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענות לאי עמידה לכאורה בהוראות הדין בדבר ההנגשה הנדרשת של אתרי האינטרנט )השולחני והסלולרי( והאפליקציות של החברה, ושל מסמכים שונים במסגרתם )להלן - הבקשה(. עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק שיווי זכויות לבעלי מוגבלויות, הוראות שונות בתקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות והוראות נלוות, עוולה של הפרת חובה חקוקה ורשלנות לפי פקודת הנזיקין והפרת הוראות חוק יסוד כבוד האדם וחירותו.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "אנשים עם מוגבלות שלטובת עניינם או לטובת מימוש זכויותיהם ובכלל זה גם עפ"י חוק שיוויון זכויות חלות על המשיבה חובות לספק התאמות נגישות בשירות אינטרנט ובאפליקציה המופעלת על ידה, עפ"י תקנות נגישות השירות, שאותן או את חלק מהן המשיבה לא סיפקה או שאותן או את חלק מהן המשיבה לא סיפקה עפ"י עקרונות חוק שיווי זכויות או תקנות נגישות השירות מכוחו", מהיום בו חלה החובה החוקית ועד ליום תיקון ההפרות באופן מלא. הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 2,000 ש"ח כפיצוי סטטוטורי וכפיצוי על פגיעה באוטונומיה, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם צו עשה לביצוע התאמות נגישות באתרי האינטרנט באופן מיידי כך שיעמדו באופן מלא בהוראות התקן, או סעד הצהרתי שהחברה הפרה את הוראות החוק והתקנות ושמירת זכותו של כל אחד מחברי הקבוצה לתובע פרטנית, וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין. החברה הגישה את תשובתה לבקשה זו ביום 15 ביולי .2024 דיון קדם משפט קבוע ליום 30 בנובמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.16 ביום 8 באוקטובר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה וכנגד 7 חברות ביטוח נוספות לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה לפיה בעת תקלה המחייבת גרירה בהרמה )לעומת גרירה במשיכה(, ובכלל זה של רכבים המונעים קדמית או בהנעה מלאה, היברידיים או חשמליים או אלו המונעים על ידי מחשב, כתבי השירות למקרי צורך בגרירה של רכב מבוטח שמקנות המשיבות לצד פוליסות ביטוח לרכבים, למעשה אינם מעניקים לכאורה ללקוח שירות של גרירה בהרמה, אלא מחייבים אותו בתשלום נפרד נוסף בגין השירות האמור.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת חוזה, הפרת הוראות מחוק הגנת הצרכן, התשמ"א,1981- ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "קבוצת הצרכנים אשר החזיקה בכתבי שירות מטעם המשיבות בשבע השנים האחרונות עובר להגשת התובענה, ובעת שלאחר הגשת תובענה זו ועד למתן פסק דין בתובענה, ואשר רכבם מצריך אפשרות או מחייב גרירה בהרמה בעת השבתת הרכב המחייב גרירה למוסך".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 3,000 ש"ח הכוללים החזר פרמיה בגין רכישת כתב השירות וכן פיצוי לא ממוני, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ80,000- אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, תשלום הנזק האישי הנטען לכל מבוטח, תיקון נוסח כתבי השירות וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו. ביום 29 בנובמבר 2024 נתן בית המשפט פסק דין המוחק את הבקשה נגד כל המשיבות )לרבות החברה( - למעט אחת, ומורה למבקש, ככל שהוא סבור שיש לו עילה כלפי מי מהן, להגיש נגד כל אחת מהן בקשה נפרדת. המבקש הגיש ערעור על פסק דין זה לבית המשפט העליון בשלהי ינואר 2025 ודיון בו התקיים ביום 24 באפריל .2025 בעקבות הצעת בית המשפט העליון, חלק מהחברות כבר הסכימו לסיים את התיקים בהסתלקות מתוגמלת, אך מספר חברות ובכללן החברה סירבו לכך ולפיכך הורה ביהמ"ש העליון על החזרת התיק לדיון בביהמ"ש המחוזי במאוחד. התיק קבוע לקדם משפט ליום 26 בפברואר .2026

.17 ביום 25 באוקטובר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי חיפה )להלן - הבקשה ובית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה להפרה לכאורה של הוראות שונות בסעיף 30א מחוק התקשורת, התשמ"ב,1982- בשל דיוור דברי פרסומת בשולי הודעות שירות שונות.

עילות התובענה לפי הבקשה הן בעיקרן הפרת הוראות סעיף 30א לחוק התקשורת, התשמ"ב.1982- חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל נמען ב7- השנים האחרונות שקיבל דבר פרסומת בדוא"ל מהמשיבה ללא הסכמתו ו/או אחרי ששלח לה הודעת סירוב ו/או הניגוד לכללים ה"צורניים" המפורטים בחוק וכתוצאה מכך נגרם לנמענים נזק".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש, למיטב הבנת החברה, עומד על 150 ש"ח בגין כל הודעת דוא"ל. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם צווים האוסר על החברה להמשיך בדרך פעולה זו, פיצוי כספי בגין נזקי המבקש, סעדים נלווים ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה ביום 30 בינואר .2024 בדיון מיום 24 בפברואר 2025 הגיעו הצדדים, בהמלצת בית המשפט, להסכם פשרה, שאושר על ידי בית המשפט ביום 28 במאי .2025 התיק קבוע למעקב בשל המתנה לעמדת היועמ"ש ליום 20 בינואר .2026

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.18 ביום 9 בנובמבר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה וכנגד 9 חברות ביטוח נוספות )וכן כנגד רשות התחרות כמשיב פורמלי( לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה לפיה עקב מלחמת חרבות ברזל 'צפויה' ירידה חדה בסיכון עבור חברות הביטוח שלא הובאה בחשבון בקביעת גובה הפרמיה במועד רכישת הביטוח, שתביא לרווחיות גדולה ולא מתוכננת למשיבות ולכן על המשיבות לבצע השבה חלקית או מלאה של הפרמיה, בפוליסות שבהן מרכיבי הסיכון פחתו משמעותית. עילות התובענה לפי הבקשה הן עוולת הפרת חובה חקוקה, עוולת הרשלנות, והפרת חובת תום הלב, חוק חוזה הביטוח והוראות רשות הפיקוח ודיני עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "המבוטחים בפוליסות הביטוח השונות של המשיבות לאור התקפת הפתע בשבת חג שמחת תורה 7 באוקטובר 2023 לא סופקו ולא יספקו למבוטחים מלוא השירותים ו/או הכיסויים הביטוחיים על ידי מי מהמשיבות עד סיום המלחמה - מצב החירום לאור ובהתאם לחוקים והנחיות החירום המשתנות ומתעדכנות השכם והערב". הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של כ167- ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ- 10,000 אלפי ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, השבת סכום הפרמיה שנגבה ביתר שלא כדין, שכ"ט עו"ד וגמול למבקש וסעדים נלווים שונים.

החברה הגישה בקשה לסילוק הבקשה נגדה על הסף. ביום 16 ביולי 2025 הגיש המבקש בקשה להסתלק מהבקשה נגד החברה והיא אושרה על ידי בית המשפט ביום 27 באוגוסט .2025 בכך באה התביעה נגד החברה לידי סיומה.

.19 ביום 26 בנובמבר 2023 הומצאה לחברה )באופן חלקי(, תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בחיפה, בטענה שהחברה אינה זכאית לקזז מתגמולי הביטוח, שהיא משלמת לצדדים שלישיים שרכביהם ניזוקו באשמת מבוטחיה, את ההפרש בין עלות החלפים שהיא יכולה היתה לספק לטובת התיקון לבין העלות שנכללה בדרישה שהגישו לה אותם צדדים שלישיים )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן, הפרת חובת תום הלב, הפרת סעיף 63 לפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח,1968- ועשיית עושר ולא במשפט. חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים לייצג הם "כל אדם במדינת ישראל אשר היה מעורב באירוע ביטוחי עם לקוחות המשיבה, שהיו מבוטחים על ידה בביטוח רכב, כאשר הנתבעת הכירה באחריותה לשפות את האדם בגין הנזק שהגרם לרכבו, אולם לא שילמה את מלוא עלות שווי החלפים שהותקנו ברכב". הנזק האישי המוערך על ידי המבקשים, עומד על סך של 6,618 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשים, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ- 2,500 אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקשים, הינם צו עשה וסעד הצהרתי האוסר על החברה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, פיצוי כספי לחברי הקבוצה, ושכ"ט וגמול למבקשים ולעורכי הדין.

ביום 21 לאפריל 2024 אושר למבקשים לתקן את בקשת האישור. החברה הגישה תשובתה ביום 6 באוקטובר .2024 תזכורת בתיק קבועה ליום 1 בדצמבר .2025

.20 ביום 14 באפריל 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו, בטענה שהחברה כופה על מבוטחיה בביטוח רכב מפני סיכון של גניבה, להתקין ברכבם מיגון מסוג אשר מחייב אותם להתקשר עם החברה שמפעילה את המיגון, ולשלם לה דמי מנוי חודשיים, וזאת - כתנאי להסכמת המשיבה לבטח את רכבם. לדעת המבקש מדובר בכפיית התקשרויות שנועדה להיטיב עם שתי החברות ולא לקדם אינטרס עסקי אמיתי כלשהו. בנוסף נטען שהחברה אינה משיבה את עלות התקנת המערכת במקרה של גניבת הרכב. הבקשה הוגשה גם נגד חברת האיתור בטענות המתייחסות להתקשרות עימה )להלן - הבקשה(.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.20 )המשך(

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק החוזים האחידים, חוק חוזה ביטוח, חוק הגנת הצרכן, חוק החוזים, חוק התחרות הכלכלית, פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( וחוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מבוטחי החברה בשבע השנים שקדמו להגשת הבקשה אשר החברה כפתה עליהם להתקשר עם חברה לאיתור רכבים משולמת בדמי מנוי וכן כל מבוטחי החברה באותה התקופה שרכבם נגנב והחברה לא פיצתה אותם בגין עלות מערכת האיתור שעה שזו נגנבה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש כנגד החברה עומד על 3,749.85 ש"ח ו50- ש"ח לחודש בגין דמי המנוי. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה כנגד החברה עומד, להערכת המבקש, על כ137.76- מיליון ש"ח. הבקשה נוקבת גם בסכומים הנתבעים בנפרד מחברת האיתור.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם סעד הצהרתי על אי חוקיות הכפייה של התקנת אמצעי מיגון, המחייב את המבוטח בתשלום דמי מנוי חודשיים, על אף קיומן של חלופות מיגון שאינן דורשות זאת; צו עשה האוסר על החברה לדרוש זאת בעתיד; פיצוי כספי בגובה דמי עלות התקנת המערכת ועלות דמי המנוי לכל חברי הקבוצה, בין אם הרכב נגנב ובין אם לאו; השבת רווחי המשיבות "שהונפקו על חשבונם" של חברי הקבוצה; סעדים נלווים שונים, ושכ"ט וגמול למבקש ולעורכי הדין.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 19 בספטמבר .2024 התיק קבוע להוכחות ליום 14 במאי .2026

.21 ביום 28 במאי 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו, בטענה שהמשיבה גובה ממבוטחיה בביטוח רכב השתתפות עצמית לכל מוקד נזק, גם אם הם נבעו, לכאורה, ממקרה ביטוח אחד, ובניגוד לדין שמתיר לגבות רק השתתפות עצמית אחת בגין כל מקרה ביטוח )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הפרה של חובת תום הלב, הטעיה בניגוד לסעיף 55 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- הפרת חוק חוזה ביטוח, הפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( והפרת חוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הם כל מבוטחי החברה שקדמו להגשת הבקשה אשר החברה גבתה מהם יותר מהשתתפות עצמית אחת למקרה ביטוח אחד, בין אם בפועל ובין אם באמצעות קיזוז של השתתפות עצמית אחת במקרה שבו רכש המבוטח כיסוי פטור מהשתתפות עצמית. התקופה הרלוונטית להגדרת הקבוצה נטענת כשבע שנים או שלוש שנים. החברה תבהיר כי בכל מקרה הגדרת הקבוצה מוגבלת על ידי תקופת ההתיישנות של שלוש שנים לכל היותר ואין ולא יכולה להיות זכאות מעבר לכך.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשת עומד על 1,095 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשת, על יותר מ2.5- מליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לקבוע את עילות התביעה, לתת צו עשה להפסקת ההפרות הנטענות, להורות על השבת ההשתתפות העצמית שנגבתה ביתר, סעדים נלווים שונים, ושכ"ט וגמול למבקשת ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה זו ביום 30 בינואר .2025 תזכורת פנימית בתיק קבועה ליום 30 בנובמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.22 ביום 17 ביוני 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה וכנגד 7 חברות ביטוח נוספות לבית המשפט המחוזי בחיפה, בטענה שהספקים, שמעניקים למבוטחי החברה שירות של החלפת שמשות מכוח כתב שירות שרכשו לשם כך, אינם מבצעים כיול של השמשות לאחר ההחלפה - כנדרש לפי הוראות משרד התחבורה וכי החברה אחראית על כך כלפי המבקשים משום שאינה מורה לספקים לבצע את הוראות הדין הנ"ל )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן, בין היתר, איסור הטעיה שבחוק הפיקוח ובחוק הגנת הצרכן, הפרת חובת תום הלב, קיפוח בחוזה אחיד, רשלנות והפרת חוזה הביטוח, פגיעה באוטונומיה והפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה של הוראות משרד התחבורה וחוזרי רשות הפיקוח(.

הבקשה הוגשה על ידי עמותה לתועלת לציבור )וע"י אדם נוסף( שמבקשים לייצג שלוש קבוצות של מבוטחים שנכנסים לאחת או יותר מהחלופות להלן במהלך שבע השנים שקדמו להגשת הבקשה: א( מי שרכשו את כתב השירות מבלי שהוסבר להם שהוא אינו כולל בדיקה וכיול של מערכות הבטיחות בעקבות החלפת השמשה; ב( מי שהחליפו שמשה מכוח כתב השירות ולא בוצעו בדיקה וכיול במסגרת החלפת השמשה; ו-ג( מי שכן בוצעו להם הבדיקה והכיול אך בתוספת תשלום.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשים עומד על 300 ש"ח והנזק הכולל לכלל חברי הקבוצה ביחס לכל המשיבות עומד, להערכת המבקשים, על יותר מ2.5- מליון ש"ח כאשר לגבי הקבוצה השלישית נטען כי הפיצוי המגיע להם עומד על סך של כ27- מיליון ש"ח לשנה )100 ש"ח לאדם(.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לתת סעד הצהרתי המחייב ביצוע כיול למערכות הבטיחות לכל מי שרכש כתב שירות לכיסוי נזק בשמשות; צו עשה לזימון מי שהוחלפה להם שמשה מבלי שבוצע כיול של מערכת הבטיחות המותקנת על השימשה הקדמית - לצורך ביצועו; סעד כספי של השבת עלות הבדיקה והכיול למי שהללו בוצעו להם בתוספת תשלום; ופיצוי בגין הטעיה לחברי הקבוצה השלישית.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 5 במאי .2025 דיון קדם משפט התקיים ביום 20 בנובמבר 2025 והתיק קבוע לתזכורת פנימית לכ- 30 יום לאחר מכן.

.23 ביום 9 ביוני 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו, במסגרתה נטען, בתמצית, כי על רקע השיבושים שהיו בהפעלות של מכשירים הנתמכים בשירותי איכון )GPS )שאירעו בישראל עקב מלחמת 'חרבות ברזל', המשיבה גבתה, לכאורה, סכומים שגויים מלקוחותיה המבוטחים בביטוח רכב לנהגים צעירים )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הטעיה )כהגדרתה בחוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג1973-(, הפרת חוק הגנת הצרכן, התשמ"א,1981- הפרת הוראות פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח,1968- הפרת חובות היידוע, הגילוי ותום הלב, ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל לקוח של המשיבה במהלך 7 השנים שקדמו להגשת בקשה זו ועד למתן פסק דין בבקשה זו, אשר חויב באמצעות המשיבה בעבור שירותים שלא צרך ובניגוד להסכמות הצדדים".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש, עומד על סך של 759 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על יותר מ2.5- מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לקבוע את עילות התביעה, להורות לחברה לחדול מכל ההפרות הנטענות, לחייב אותה ליתן פיצוי כספי לחברי הקבוצה, סעדים נלווים שונים ושכ"ט וגמול למבקש ולעורכי הדין.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.23 )המשך(

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 16 במרס .2025 לאור התשובה, הגיש המבקש בקשה להסתלק מהתביעה ומהבקשה וזו אושרה ביום 11 בספטמבר. בכך הסתיימה התובענה.

.24 ביום 19 באוגוסט 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי במחוז מרכז, בטענה שעל אף שהחברה אינה מעניקה כיסוי ביטוחי כנגד גניבת הרכב המבוטח עד להצגת אישור מיגון מתאים ע"י הלקוח - היא אינה מחזירה את הפרמיה בגין התקופה בה הכיסוי לא היה בתוקף )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( והפרת חוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם 'כל לקוחות המשיבה שבוטחו בפוליסת מקיף לרכב מכל סוג הכוללת רובד הגנה מפני גניבה, אשר המשיבה הודיעה להם כי לא תספק להם כיסוי ביטוחי מפני סיכונים אלה עקב אי התקנת אמצעי מיגון או המצאת אישור תקינות מיגון או הפרה אחרת של הוראות הפוליסה, הן בעת כריתת הפוליסה והן בחידוש או בכל מועד אחר, ולא ביצעה החזר של דמי הביטוח היחסיים שגבתה ביתר בגין התקופה בה היה הכיסוי נגד גניבה מבוטל, ב7- השנים שקדמו להגשת הבקשה.

הנזק האישי, המוערך על ידי המבקש כנגד החברה, עומד על 106 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה כנגד החברה עומד, להערכת המבקש, על 16.5 מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לתת צווים להפסקת ההפרות הנטענות, להורות על פיצוי ללקוחות, ולפסוק שכ"ט וגמול למבקשת ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה ביום 20 בפברואר 2025 ודיון קדם משפט בבקשה התקיים ביום 5 במאי .2025 ביום 6 באוגוסט 2025 הוגשה בהסכמה בקשת הסתלקות מתוגמלת מהתביעה כשסכום התגמול ייקבע על ידי בית המשפט לאחר הגשת טיעוני הצדדים. ביום 16 בנובמבר 2025 אישר בית המשפט את הסדר ההסתלקות.

.25 ביום 3 בפברואר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז, בטענה שהחברה שיגרה לכאורה ללקוחותיה דיוור שיווקי ללא קבלת הסכמה מראש וללא מתן אפשרות נאותה להסרה מרשימת התפוצה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות סעיף 30א לחוק התקשורת, התשמ"ב- 1982 )"חוק התקשורת"(, חוק הגנת הפרטיות תשמ"א,1981- הפרת חובה חקוקה ורשלנות.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל נמען ב7- השנים האחרונות אשר קיבל דבר פרסומת מהמשיבה ללא הסכמתו ו/או בניגוד לכללים ה"צורניים" המפורטים בחוק התקשורת.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 200 ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ20- מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם צו מניעה האוסר על המשיבה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, פיצוי כספי לחברי הקבוצה, ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה תשובתה לבקשה. התיק נקבע לתזכורת פנימית ליום 20 בנובמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.26 ביום 13 בפברואר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי בבאר שבע, בטענה שהחברה מפלה לכאורה מועמדים לביטוח על בסיס מקום מגוריהם הגיאוגרפי ומציבה בפניהם דרישות, לרבות דרישות מיגון נוספות, שאינן נדרשות ממועמדים המתגוררים באזורים גאוגרפיים אחרים, וכל זאת, לטענת התובע, מבלי שהיחס השונה נתמך בנתונים סטטיסטיים המצביעים על שוני בסיכון הביטוחי הנובע ממאפייניו של המועמד לביטוח )להלן - הבקשה(. עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק איסור הפליה במוצרים, בשירותים ובכניסה למקומות בידור ולמקומות ציבוריים, התשס"א,2000- והפרת דיני החוזים.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מי שרכש פוליסה לביטוח רכב מקיף אצל המשיבה ונדרש לשלם דמי ביטוח גבוהים יותר או להתקין מיגון שהושפעו מאזור מגוריו, וכן כל מי שביקש לרכוש פוליסת ביטוח לרכב מאת המשיבה ובחר שלא לעשות כן משום שקיבל הצעה גבוהה יותר או דרישת מיגון שהושפעו ממקום מגוריו.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 2,613 ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של מעל 2,500 אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם הצהרה כי הפליה מחמת אזור גאוגרפי בפוליסת ביטוח רכב הינה פסולה וליתן צו מניעה האוסר על המשיבה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, ולפסוק גמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולבאי כוחו, בהתאמה.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו. קדם משפט קבוע ליום 30 בדצמבר .2025

.27 ביום 13 במאי 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז כנגד המשיבה וכנגד 14 משיבים נוספים, בטענה כי הם לכאורה מסרבים לבטח לקוחות בביטוח חובה בלבד ו/או מקשים על האפשרות הזו בדרכים שונות הנטענות בבקשה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות שונות מתוך חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח, התשמ"א,1981- ביצוע עוולה של רשלנות והפרת חובה חקוקה כאמור בפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, הפרת הוראות חוק החוזים, עשיית עושר ולא במשפט ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מי שהתעניין באפשרות לבטח את רכבו אצל מי מהמשיבים, בין אם התקשר עימם בחוזה ביטוח ובין אם לאו, ואשר סירבו למכור לו ביטוח חובה בלבד ו/או היתנו זאת ברכישת ביטוח/מוצר אחר ו/או הערימו עליו קשיים בשל כך - במהלך 7 השנים שקדמו ליום הגשת הבקשה ועד להפסקת ההפרה על ידי המשיבים.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 153 ש"ח לשנה ו459- ש"ח ל3- שנים. 53 ש"ח בממוצע לשנה בגין הפרשי המחיר בין המחיר בו רכש ביטוח חובה ממי שהסכימו למכור לו אותו כמוצר בודד לבין חלופות זולות יותר בחברות שסירבו לעשות כן, וכן עוגמת נפש ופגיעה באוטונומיה של הרצון החופשי, בסך של 100 ש"ח לכל שנה. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של מעל 2.5 מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם אישור הבקשה לדיון כייצוגית, קביעת מנגנוני השבה ופיצוי לחברי הקבוצה, צו עשה המורה על הפסקת ההתנהלות הנטענת, וגמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולעורכי הדין, בהתאמה.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.28 ביום 21 במאי 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית אשר הוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי חיפה, בטענה שהיא משלמת תביעות נכות מכוח פוליסת תאונות אישיות על בסיס חישוב של שקלול נכויות במקום סיכום פשוט שלהן, וזאת, לכאורה, בניגוד להוראות הדין והפוליסה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות שונות מתוך חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- חוק חוזה הביטוח, התשמ"א,1981- חוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג,1973- חוק הגנת הצרכן, ביצוע עוולה של הפרת חובה חקוקה כאמור בפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, עשיית עושר ולא במשפט ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג לא הוגדרו בבקשה וכן לא הוגדרה תקופת התביעה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 56,457 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של 3 מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם אישור הבקשה לדיון כייצוגית, חיוב המשיבה להשלים את תגמולי הביטוח למבוטחים כך שישקפו את מלוא הסכומים שהגיעו להם לפי גישתו, מתן צו המורה על הפסקת ההתנהלות הנטענת, וגמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולעורכי הדין, בהתאמה.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

.29 ביום 29 בספטמבר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה בבית המשפט המחוזי חיפה, בטענה שהחברה אינה מוסיפה הצמדה לתגמולי ביטוח אשר משולמים לפי דוח גלובאלי )ללא תיקון הרכב בפועל( בביטוח רכב רכוש )להלן: "הבקשה"(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת הוראות חוק הביטוח, התשמ"א,1981- ביצוע עוולה של הפרת חובה חקוקה כאמור בפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[ ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מבוטח או צד שלישי שרכבו היה מעורב בתאונת דרכים, אשר בחר שלא לתקן את רכבו וקיבל מהחברה תגמולי ביטוח בערכי קרן בלבד ומבלי שצורפו לתגמולים הפרשי הצמדה כדין, ב- 7 השנים שקדמו למועד משלוח הפניה המוקדמת ועד למועד מתן פסק הדין בתביעה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של כ- 146 ש"ח והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, על סך של מעל 2.5 מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים הם לאשר את הבקשה כייצוגית, לתת צו המורה על הפסקת ההפרה הנטענת, לחייב את החברה בפיצוי ללקוחות, ולפסוק גמול ושכ"ט למבקש ולבאי כוחו.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.30 ביום 11 בנובמבר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז, בשתי טענות שונות: א. שהחברה מציעה לכאורה ללקוחותיה חידוש של ביטוח רכב רכוש מבלי לשקף להם כמה שילמו בשנה קודמת ו/או מבלי לשקף להם את ההתייקרות ככל שקיימת; ב. שבעת מכירה או חידוש של פוליסה ביטוח חובה החברה מסרבת לכאורה לתת הנחות על ביטוח חובה בטענה מטעה שהיא אינה יכולה להפחית מהמחיר )להלן: "הבקשה"(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- וחוזרים שונים של רשות הפיקוח, הפרת פקודת הנזיקין )עוולת רשלנות והפרת חובה חקוקה(, הפרת חובת תום הלב בדיני חוזים ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניינות המבקשות לייצג הם:

א. כל מי שחידש ו/או יחדש את פוליסת הביטוח לרכב שלו בחברה עד למועד מתן פסק דין סופי בתובענה והחברה לא גילתה לו את מחיר הביטוח בשנה הקודמת ו/או לא נמסר לו שישלם מחיר גבוה יותר מהמחיר ששילם בשנה הקודמת.
ב. כל מי שרכש ו/או ירכוש פוליסת ביטוח חובה לרכב בחברה, לרבות חידוש חוזה הביטוח, ונמסר לו באופן מטעה כי לא ניתן ו/או אסור לחברה להפחית את מחיר ביטוח החובה וזאת על למועד מתן פסק דין סופי בתובענה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשות, עומד על סך כולל של 1,027.5 ש"ח שכולל נזק ממוני ונזק לא ממוני. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשות, על סך של מעל 2.5 מיליון ש"ח, שכן אין באפשרות המבקשות, לטענתן, להעריך את היקף הקבוצה הסופי. הסעדים המבוקשים בבקשה הם להורות על פיצוי ללקוחות, להוציא צווי עשה שונים, ולפסוק שכ"ט וגמול למבקשות ולבאי כוחן.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

ב. טבלה מסכמת

להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות שאושרו כתביעות ייצוגיות ותביעות מהותיות אחרות כנגד החברה, כפי שצויינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי החברה, שכן המדובר בהערכות מטעם התובעים, אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר כי הטבלה להלן אינה כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות בהליכים שהסתיימו לאחר תום תקופת הדיווח.

נתבע הסכום ה ח אלפי ש"	כמות תביעות
		יצוגית: כתביעה י שאושרו תובענות
48,699	4	ה חס לחבר ם המתיי צוין סכו
-	2	ביעה סכום הת לא צויין
		גיות: נות כייצו שור תובע לויות לאי בקשות ת
185,760	13	ה חס לחבר ם המתיי צוין סכו
527,505	4	פי לחברה כום ספצי א יוחס ס חברות ול למספר מתייחסת התביעה
-	2	ביעה סכום הת לא צויין
761,964	25	סך הכל

סכומי ההפרשות שנכללו בדוחות הכספיים, ליום 30 בספטמבר ,2025 בגין כלל התביעות המשפטיות התלויות, עומד על סך של כ109- מיליוני ש"ח )ליום 31 בדצמבר 2024 כ60- מיליוני ש"ח(. סכומי ההפרשות כוללים אומדן שכר טרחה בגין טיפול בתהליכים המשפטיים בתביעות. כל החישובים מבוססים על הנחות והשערות לגבי גודל הקבוצות וסכומי הביטוח הרלוונטיים לנושא החישוב.

ג. הליכים אחרים

ביום 20 במרס 2023 הומצאה לחברה עתירה לבית המשפט הגבוה לצדק )בג"ץ( שהגיש איגוד המוסכים נגד רשות הפיקוח ומשרד התחבורה, בדרישה להורות לרשויות הנ"ל לקבוע שקיזוז מתגמולי הביטוח שמשולמים למבוטחים - כאשר התיקון מבוצע במוסך פרטי שלא באמצעות חלפים שמספקת חברת הביטוח, של הפרש המחירים בין העלות הנדרשת על ידי המוסך מהמבוטחים לבין העלות למבטחת שעה שהיא מספקת את החלפים - הינו "פרקטיקה פסולה" שמנוגדת לדין ועל חברות הביטוח להפסיק לפעול לפיה. בנוסף התבקש בג"ץ ליתן צו ביניים המופנה לחברות הביטוח החברות באיגוד חברות הביטוח, וכן לחברה, שעד לאחרונה לא היתה חברה באיגוד הנ"ל, ואוסר עליהם מיידית להמשיך ב"פרקטיקה פסולה" זו עד למתן צו קבוע בעתירה. בהתאם להוראת בג"ץ, נדרשו המשיבים להגיש תגובה מקדמית לעתירה ולבקשה למתן צו ביניים.

ביום 11 ביוני 2023 הגישה המדינה את תגובתה לעתירה. לתגובתה זו צורפה גם עמדת רשות התחרות, כפי שנשלחה כבר ב14- בפברואר 2023 לאיגוד המוסכים במענה לפנייתו אליה בנושא זה. גם התגובה וגם העמדה הנ"ל תומכות בחוקיות מהלך אספקת החלפים שהשיקה החברה ובתרומתו החיובית לתחרות ולהורדת יוקר המחיה.

ביום 18 בספטמבר 2023 פורסמה "הכרעה עקרונית" של מחלקת פניות הציבור ברשות הפיקוח, לפיה - האפשרות לדרוש מלקוח לפעול להקטנת נזקו בהתאם להנחיות המבטח, לרבות אספקת חלפים למוסך, היא חוקית, אך דרשה שממועד פרסום ההכרעה ואילך ישקפו החברות לציבור את אופן ההתנהלות המצופה ממבוטח בקרות מקרה ביטוח כבר בשלב רכישת הפוליסה ו/או החידוש ולא רק בשלב הטיפול בתביעת לקוח )כנדרש בחוק חוזה הביטוח, התשמ"א1981-(, ובפוליסות קיימות - באמצעות עדכון נקודתי.

בעקבות זאת, הגישה המדינה ביום 21 בספטמבר ,2023 עדכון לגבי פרסום ההכרעה הנ"ל והציעה לסלק את העתירה לאור מהלכיה בתחום ההסדרה )שההכרעה היא אחד מהם(. לאור התנגדות העותרת, העביר בג"ץ את הדיון להרכב. ביום 1 ביולי 2024 התקיים דיון בעתירה ובהמלצת בית המשפט ניתן פסק דין המוחק את העתירה ללא צו להוצאות. בכך הסתיים ההליך. מאז הגיש איגוד המוסכים עתירה נוספת בעניין זה לבית המשפט לעניין מנהליים שנמחקה בהסכמתו ביום 7 באוקטובר ,2024 ועתירה נוספת לבג"ץ ביום 10 בנובמבר 2024 או בסמוך לכך, אך בשתי האחרונות החברה אינה משיבה לתביעה. בעתירה החדשה לבג"ץ המשיבים הם רשות שוק ההון, משרד התחבורה ואיגוד חברות הביטוח, והעתירה היא שוב כנגד ההסדרה בתחום אספקת החלפים, ונגד שינוי ההסדרה בקשר עם אופן ניהול תביעות רכב על ידי חברות הביטוח מול מוסכים ושמאים.

ד. קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים על ידי החברה למבוטחיה ושינויי הרגולציה התכופים. מורכבות הסדרים אלה טומנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים מסחריים ורגולטוריים. לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות והפרשנויות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלה ואחרות.

בנוסף, קיימת חשיפה כללית, הנובעת מכך שכנגד החברה מוגשות, מעת לעת, תלונות לרשויות שונות דוגמת הפיקוח ביחס לזכויות מבוטחים על פי פוליסות ביטוח ו/או הדין. תלונות אלו מטופלות באופן שוטף על-ידי האחראים על פניות הציבור בחברה. הכרעות הרשויות בתלונות אלו, אם וככל שניתנה בהן הכרעה, ניתנות לעיתים כהכרעות רוחביות. לעיתים, הגורמים המתלוננים אף מאיימים כי ינקטו בהליכים משפטיים ביחס לתלונתם, לרבות במסגרת בקשה לאישורם כתביעה ייצוגית. בשלבים ראשוניים אלה לא ניתן להעריך כיצד יתפתחו הליכים אלה וממילא לא ניתן להעריך את החשיפה הפוטנציאלית לגביהן או לגבי עצם פתיחתם של הליכים כאמור. לפיכך לא נכללה הפרשה בגין החשיפה האמורה.

כמו כן קיימת חשיפה מעצם העובדה שרשות הפיקוח מבצעת באופן שוטף ביקורות בחברה, פונה בבקשות למידע בנושאים שונים וכיו"ב, לכך שמסקנות הביקורות יכללו מסקנות שרשות הפיקוח תראה לנכון לנקוט בגינן כנגד החברה בהליכים של עיצומים כספיים ויו"ב, במסגרת סמכותה.

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו

א. להלן ריכוז של השפעות עדכון הנחות מהותיות בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח על התוצאות הכספיות ועל יתרת ה-CSM, בשייר:

ל- 9 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

	הפסד ל רווח או השפעה ע
	הכנסות
גידול	)הוצאות(	תוצאות
)קיטון(	מימון	שירותי
ב- CSM	( מביטוח	ביטוח
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	1,440	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	2,543	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			וח כללי מגזר ביט
-	4,626	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש

			2024 בספטמבר 30 מו ביום שהסתיי החודשים 9 ל-
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	)14,213(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	)23,467(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			וח כללי מגזר ביט
-	3,495	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש

			2025 בספטמבר 30 מו ביום שהסתיי החודשים 3 ל-
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	)763(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	)2,080(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			וח כללי מגזר ביט
-	734	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש

^*( כולל פרמיית אי-נזילות. **( ראו גם באור 10)א( ו10-)ב(.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו

א. להלן ריכוז של השפעות עדכון הנחות מהותיות בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח על התוצאות הכספיות ועל יתרת ה-CSM, בשייר: )המשך(

ל- 3 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024

	הפסד ל רווח או	השפעה ע
	הכנסות
גידול	)הוצאות(	תוצאות
)קיטון(	מימון	שירותי
ב- CSM	( מביטוח	ביטוח
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	5,846	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	5,625	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש
			וח כללי מגזר ביט
-	)6,326(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש

			2024 בדצמבר ביום 31 סתיימה לשנה שה
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
			ון *( יעור ההיו שינוי בש
-	)2,128(	-	רים ינויים אח רפיות וש חות דמוג עדכון הנ
)13,177( )13,177(	4,660 2,532	)7,264( )7,264(
			ת וח בריאו מגזר ביט
			ון *( יעור ההיו שינוי בש
-	)5,295(	-	רים ינויים אח רפיות וש חות דמוג עדכון הנ
38,271	)92(	)3,712(
38,271	)5,387(	)3,712(	וח כללי מגזר ביט

-	)2,161(	-	ון *( יעור ההיו שינוי בש

^*( כולל פרמיית אי-נזילות. **( ראו גם באור 10)א( ו10-)ב(.

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו )המשך(

ב. בדבר התפתחויות לעניין תובענות ייצוגיות לאחר תאריך הדיווח, ראו באור 12 לעניין תובענות ייצוגיות.
ג. ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליון ש"ח )כ- 4.1 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון. הדיבידנד שולם ביום 30 במרס .2025
ד. ביום 21 באפריל, ,2025 התקשרה החברה בהסכמים )נפרדים( עם 3 תאגידים בנקאיים ישראליים, מכוחם נטלה כתבי התחייבות נדחים בסך כולל של 185 מיליוני ש״ח, אשר אינם מובטחים בבטוחות ואשר תמורתם הוכרה על ידי הממונה על הביטוח ברשות רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון, כמכשיר הון רובד 2 בידי החברה.

כתב התחייבות בסך 100 מיליון ש"ח מבנק פועלים נושא ריבית שנתית נקובה של .5.94% כתב התחייבות בסך 60 מיליון ש"ח מבנק דיסקונט נושא ריבית שנתית נקובה של .5.76% כתב התחייבות בסך 25 מיליון ש"ח מהבנק הבינלאומי נושא ריבית שנתית נקובה של .5.83% הריבית בגין כתבי ההתחייבות תשולם פעמיים בשנה בחודשים אפריל ואוקטובר. הקרן תשולם בתשלום אחד באפריל ,2033 או במועד מימוש האופציה לביצוע פרעון מוקדם באפריל .2030

יצוין, כי התמורה בגין כתבי התחייבות אלו תשמש את החברה על פי שיקול דעתה ואחריותה, ובכלל זה לצורך ביצוע פדיון מוקדם של תעודות התחייבות )סדרה ה'(, שהנפיקה החברה הבת, איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, וזאת בכפוף להחלטת דירקטוריון החברה.

ה. ביום 29 במאי 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 55 מיליון ש"ח )כ- 3.7 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון. הדיבידנד שולם ביום 18 ביוני, .2025
ו. ביום 19 באוגוסט 2025 פרסמה מדרוג דוח דירוג עדכני במסגרתו הותירה על כנו דירוג 3Aa לאיתנות הפיננסית של החברה )IFSR )ודירוג 2A לכתבי ההתחייבויות הנדחים סדרות ה' ו- ו' של החברה הבת, וכן ודירוג 2A עבור הנפקה צפויה של סדרה ז' כאמור בסעיף ח' להלן. ביום 17 בספטמבר 2025 עודכנה פעולת הדירוג ואושרר הדירוג עבור ההנפקה הצפויה של סדרה ז'.
ז. ביום 20 באוגוסט 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 60 מיליון ש"ח )כ- 4.1 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון. הדיבידנד שולם ביום 7 בספטמבר .2025
ח. ביום 18 בספטמבר ,2025 הנפיקה איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, כתבי התחייבות נדחים )סדרה ז'( בערך נקוב של כ- 340.6 מיליוני ש״ח אשר תמורתם, נטו מהוצאות הנפקה, הסתכמה בכ- 337.7 מיליוני ש"ח, אשר אינן מובטחים בבטוחות ואשר תמורתם הוכרה על ידי הממונה כמכשיר הון רובד 2 בידי החברה.

כתבי ההתחייבות נושאים ריבית שנתית נקובה של .5.13% הריבית בגין כתבי ההתחייבות תשולם פעמיים בשנה בחודשים מרס וספטמבר. הקרן תשולם בתשלום אחד באפריל ,2034 או במועד מימוש האופציה לביצוע פרעון מוקדם באפריל .2032

יצוין, כי התמורה בגין כתבי התחייבות אלו תשמש את החברה על פי שיקול דעתה ואחריותה, ובכלל זה לצורך ביצוע פדיון מוקדם של תעודות התחייבות )סדרה ה'(, שהנפיקה איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, חברת הבת של החברה, וזאת בכפוף להחלטת דירקטוריון החברה.

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו )המשך(

ט. ביום 20 באוקטובר 2025 אישרו דירקטוריון החברה ודירקטוריון החברה הבת איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ ביצוע פדיון מוקדם מלא של תעודות ההתחייבות סדרה ה', שתמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה. ביום 29 באוקטובר 2025 התקבל אישור הממונה לביצוע הפדיון המוקדם ביום 25 בנובמבר .2025 תמורת הפדיון המוקדם הינה כ- 315.9 מיליוני ש"ח. לביצוע הפדיון המוקדם אין השפעה על יחס כושר הפירעון של החברה.
י. ביום 24 בנובמבר 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליון ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון.
יא. בדוח על הרווח והפסד ורווח כולל אחר לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 נכללו פרמיות בגין הסכם חשכ"ל, המכרז שבו זכתה החברה ביום 19 בספטמבר 2024 והינו לביטוח רכב לעובדי המדינה לשנת 2025 )מקיף, צ"ג, חובה וחיים(. סך הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח, כתוצאה מהסכם זה עומדות על כ135- מיליוני ש"ח )פרמיות ברוטו בתקופה מקבילה אשתקד כתוצאה מהסכם חשכ"ל לשנת 2024 שבו זכתה החברה במהלך חודש ספטמבר 2023 עמדו על כ- 212 מיליוני ש"ח(, כאשר ההשפעה על הרווח הנקי אינה מהותית.

דוח יחס כושר פירעון כלכלי של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ליום 30 ביוני 2025

תוכן ענייניים

דוח יחס כושר פירעון כלכלי של

איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ

ליום 30 ביוני 2025

	עמוד
ן המבקר ה החשבו ד של רוא דוח מיוח	3-4
גילוי ודרישות רקע	5-6
הגדרות	6-7
ב ית החישו מתודולוג	8
והבהרות הערות	9-10
הון וסף פירעון כושר יחס - 1 סעיף	11
כלכלי מאזן - 2 סעיף	12-13
כלכלי ות מאזן מידע אוד 2א - סעיף	14-17
השקעה וחוזי ביטוח חוזי בגין ות התחייבוי הרכב סעיף 2ב -	18
פירעון לכושר נדרש הון לעניין עצמי הון - 3 סעיף	19
) )SCR פירעון לכושר נדרש הון - 4 סעיף	20
) )MCR הון סף - 5 סעיף	21
דיבידנד ל חלוקת מגבלות ע - סעיף 6	22

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102

לכבוד הדירקטוריון של איי.די.איי חברה לבטוח בע"מ

א.ג.נ.

הנדון: דיווח של רואה החשבון המבקר בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי מבוסס 2025 של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ (להלן - החברה) ליום 30 ביוני, Solvency II

מבוא

ביצענו את הנהלים המפורטים להלן בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II של החברה, ליום 30 ביוני (להלן - "הדוח" אן "דוח יחס כושר פירעון"). הדיווח שלנו מתייחס אך ורק לחישובי יחס כושר פירעון ואופן ההצגה של דוח יחס כושר פירעון ואינו מתייחס לכל פעילות אחרת של החברה.

אחריות

הדירקטוריון וההנהלה אחראים להכנה ולהצגה של הדוח בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן - "הממונה") בעניין כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II כפי שנכללו בפרק 2 חלק 2 שער 5 של החוזר המאוחד ובהנחיות נלוות (להלן ביחד - "הוראות הממונה"). החישובים, התחזיות וההנחות שהיוו בסיס להכנת המידע הערוך ושימוש הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה. אחריות זו כוללת בחירה ויישום של שיטות מתאימות להכנת המידע הערוך ושימוש בהנחות ואומדנים לגילויים פרטניים, שהם סבירים בנסיבות הנתונות. יתרה מזאת, אחריות זו כוללת תכנון, הטמעה ותחזוקה של מערכות ותהליכים הרלוונטיים להכנת המידע הערוך באופן שאינו כולל מידע מוטעה מהותית.

אחריותנו היא להביע מסקנה על עריכת והצגת חישובי דוח יחס כושר פירעון בהתאם להוראות הממונה בהתבסס על הנהלים המפורטים להלן.

היקף הסקירה

ביצענו את התקשרותנו בהתאם לעקרונות תקן בינלאומי (ISAE) 3000 (ISAE) לגבי "התקשרויות מסוג ביצענו את התקשרויות מסוג ביקורת או סקירה של מידע כספי היסטורי" שפורסם על ידי IAASB ובהתאם להנחיות הממונה, כפי שנכללו בחוזר במקורת או סקירה של מידע כספי היסטורי" שפורסם על ידי IAASB ובהתאם לעניין סקירה על דוח יחס כושר פירעון המאוחד בפרק 7 שער 5, בחלק 1 שעניינו "רואה חשבון מבקר", המפרט הוראות לעניין סקירה על דוח יחס כושר פירעון כלכלי רבעוני. נהלי העבודה כללו את הנהלים המפורטים להלן, על מנת להעריך האם החישובים שבוצעו על ידי החברה בנושא האמור, ליום 30 ביוני 2025, מכל הבחינות המהותיות, אינם בהתאם להוראות הממונה. עם זאת, איננו מספקים מסקנה נפרדת עבור כל גילוי.

נהלי העבודה כללו את הנהלים הבאים:

עיון בדוח יחס כושר פירעון וההסברים שנכללו בו;
עריכת בירורים, בעיקר עם האנשים האחראים על הפקת דוח יחס כושר פירעון ועל עריכת חישובים בקשר ליחס כושר פירעון; לרבות בירורים אודות השינויים המהותיים שהתרחשו במודלים, במתודולוגיות, בתהליכי החישוב ובמערכות:
סקירת שינויים מהותיים במחקרים שהשפיעו על דוח זה;
ביצוע נהלי סקירה אנליטיים, ובכלל זה בחינת סבירות השינויים המהותיים בסעיפי הדוח המרכזיים.

עבודתנו הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים, ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על הנהלים שבוצעו, לא בא לתשומת לבנו דבר הגורם לנו לסבור כי חישובי יחס כושר הפירעון ואופן ההצגה של דוח יחס כושר פירעון ליום 30 ביוני 2025 של החברה, אינם ערוכים בהתאם להוראות הממונה, מכל הבחינות המהותיות.

יודגש כי התחזיות וההנחות מבוססות, בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. המידע מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים, על פעולות ההנהלה וכן על דפוס ההתפתחות העתידי של מרווח הסיכון, שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס למידע. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהמידע, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות במידע.

אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בסעיף ד' - הערות והבהרות בדבר יחס כושר הפירעון, בדבר אי הודאות הנגזרת משינויים רגולטוריים וחשיפה לתלויות שלא ניתן להעריך את השפעתה על יחס כושר הפירעון וכן בדבר אי הוודאות הגלומה בהנחות ובתחזיות האקטואריות והפיננסיות בהן נעשה שימוש במסגרת הכנת הדוח.

בכבוד רב,

תל אביב

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 2025, בנובמבר, 2025

מידע צופה פני עתיד

הנתונים הכלולים בדוח יחס כושר פירעון כלכלי זה, לרבות ההון העצמי המוכר וההון הנדרש לכושר פירעון, מבוססים, בין השאר, על תחזיות, הערכות ואומדנים לאירועים עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינם בשליטתה של החברה, ויש לראות בהם "מידע צופה פני עתיד" כהגדרתו בסעיף 32א לחוק ניירות ערך התשכ"ח-1968. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מכפי שבא לידי ביטוי בדוח יחס כושר פירעון כלכלי זה, כתוצאה מכך שתחזיות, הערכות ואומדנים אלה, כולם או חלקם לא יתממשו או שיתממשו באופן שונה מכפי שנחזה, בין היתר בהתייחס להנחות אקטואריות (בכלל זה שיעורי תמותה, תחלואה, החלמה, ביטולים, הוצאות ושיעור רווח חיתומי), הנחות לגבי פעולות הנהלה עתידיות, שיעורי ריבית חסרת סיכון, תשואות בשוק ההון, הכנסות עתידיות ונזק בתרחישי קטסטרופה.

א. רקע ודרישות גילוי

משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II

המידע המפורט להלן, חושב בהתאם להוראות חוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון (להלן - הממונה) 2020-1-15, "תיקון החוזר המאוחד לעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס "Solvency II" (להלן - חוזר סולבנסי או משטר כושר פירעון כלכלי), נערך ומוצג בהתאם להוראות פרק 1, חלק 4 שער 5 בחוזר המאוחד, כפי שעודכנו בחוזר 2015-1-3 (להלן - הוראות הגילוי).

חוזר הסולבנסי קובע מודל סטנדרטי לחישוב ההון העצמי הקיים וההון הנדרש לכושר פירעון, במטרה להביא לכך שחברת ביטוח תחזיק כרית לספיגת הפסדים הנובעים מהתממשותם של סיכונים בלתי צפויים אליהם היא חשופה. יחס כושר הפירעון הינו היחס בין ההון העצמי הקיים וההון הנדרש.

ההון העצמי הקיים מורכב מהון רובד 1 והון רובד 2. הון רובד 1 כולל בעיקר הון עצמי בסיסי המחושב באמצעות הערכת שוויים של הנכסים וההתחייבויות של חברת ביטוח לפי הוראות חוזר הסולבנסי, והון רובד 2 הכולל מכשירי הון עם מנגנונים לספיגת הפסדים. החוזר כולל מגבלות על הרכב ההון עצמי לכושר פירעון, כך ששיעור הרכיבים הכלולים בהון רובד 2 לא יעלה על 40% מההון הנדרש לכושר פירעון.

את ההון הקיים יש להשוות להון הנדרש כאשר קיימות שתי רמות של דרישות הון:

ההון הנדרש לשמירה על כושר הפירעון של חברת ביטוח (להלן SCR). ה- SCR רגיש לסיכונים ומבוסס על חישוב צופה פני עתיד של התממשות תרחישים שונים, תוך התחשבות ברמת המתאם של גורמי הסיכון השונים, הכל על בסיס ההנחיות בחוזר סולבנסי. דרישה זו נועדה להבטיח התערבות מדויקת ועתית של הממונה.
רמה מינימלית של הון (להלן MCR או סף הון). בהתאם לחוזר סולבנסי, סף ההון יהיה שווה לגבוה מבין ההון הראשוני הנדרש לפי תקנות ההון הקודמות, על תיקונן, לבין סכום הנגזר מגובה עתודות ביטוח ופרמיות (כהגדרתן בחוזר סולבנסי) המצוי בטווח שבין 25% לבין 45% מה- SCR.

ההון הקיים והנדרש מחושבים באמצעות נתונים ומודלים לחישוב יחס כושר הפירעון הכלכלי המתבססים, בין היתר, על תחזיות והנחות הנשענות בעיקרן על ניסיון העבר. החישובים המבוצעים במסגרת זו הם בעלי רמת מורכבות גבוהה.

חוזר הסולבנסי כלל, בין היתר, שתי חלופות ליישום הוראות מעבר. החברה בחרה בחלופה של פריסה הדרגתית של ההון הנדרש עד לשנת 2024 (להלן - תקופת הפריסה), כך שההון הנדרש עלה בהדרגה, ב- 5% כל שנה, החל מ- החל מר SCR ועד למלוא ה- SCR. לימים 30 ביוני 2025 ו- 31 בדצמבר 2024 - תמה תקופת הפריסה ועל החברה לעמוד במלוא ההון הנדרש לכושר פירעון, ללא הוראות מעבר.

ב. הגדרות

הוראות משטר כושר - הוראות חוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון 2010-1-15 - "תיקון פירעון כלכלי של חברת החוזר המאוחד לעניין הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II", על הבהרותיו.

אומדן מיטבי - צפי של תזרימי המזומנים העתידיים הנובעים מחוזי הביטוח וחוזי ההשקעה במהלך כל תקופת קיומם, ללא מרווחי שמרנות, כשהם מהוונים (Best Estimate) בריבית חסרת סיכון מותאמת.

ביטוח בריאות ארוך - ביטוח בריאות המתנהל בדומה לביטוח חיים. (SLT)

ביטוח בריאות קצר טווח - ביטוח בריאות המתנהל בדומה לביטוח כללי. (NSLT)

הון נדרש בסיסי לכושר - הון נדרש מחברת ביטוח לשמירת כושר הפירעון, המחושב על פי הוראות משטר כושר פירעון כלכלי ללא התחשבות בהון הנדרש בשל סיכון תפעולי (BSCR) והתאמה לספיגת הפסדים בשל מס נדחה.

הון נדרש לכושר פירעון - סך ההון הנדרש מחברת ביטוח לשמירת כושר הפירעון, המחושב על פי הון נדרש לכושר פירעון כלכלי.

(SCR)

הון נדרש לכושר פירעון - סך ההון הנדרש מחברת ביטוח לשמירת כושר הפירעון בהתחשב בהוראות הפריסה של ההון הנדרש.

הון עצמי מוכר - סך הון רובד 1 והון רובד 2 של חברת ביטוח, לאחר ניכויים והפחתות בהתאם להוראות חלק ב' בנספח לחוזר הסולבנסי.

הון רובד 1 בסיסי - הון עצמי חשבונאי בתוספת השינוי בעודף נכסים על התחייבויות הנובע מפערים בין אופן הערכת הנכסים וההתחייבויות במעבר למאזן כלכלי ובניכוי נכסים בלתי מוכרים ודיבידנד שהוכרז לאחר תאריך הדוח וטרם פירסומו לראשונה.

הון רובד 2 - כששווים מוערך לפי הוראות חלק א' בנספח לחוזר - מכשירי הון רובד 2 - כששווים מוערך לפי הוראות חלק א' בנספח לחוזר הסולבנסי.

השפעת הפיזור בין רכיבי - מתאם בין סיכונים שונים במודל, ככל שיש פיזור בין מגזרי הפעילות בתיק הסיכון. ופיזור בין הסיכונים כך השפעת המתאם גדלה והוא מפחית את סך הסיכון.

יחס כושר פירעון - היחס בין ההון העצמי המוכר לבין ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת הביטוח.

ב. הגדרות (המשך)

מאזן כלכלי מאזן החברה כאשר שווים של הנכסים וההתחייבויות מותאם לפי הוראות חלק א' בנספח לחוזר הסולבנסי.
מרווח סיכון (RM) סכום נוסף על האומדן המיטבי המשקף את עלות ההון הכוללת שהיה מצופה שחברת ביטוח אחרת או מבטח משנה ידרשו על מנת לקבל על עצמן את התחייבויות הביטוח של החברה.
תיאום סיכון עבור סיכון משקף את הפיצוי שהחברה דורשת עבור נשיאת אי-הוודאות לגבי הסכום לא פיננסי (RA) והעיתוי של תזרימי המזומנים הנובעת מסיכונים לא פיננסיים.
ניכוי בתקופת הפריסה הגדלת ההון הכלכלי באמצעות ניכוי מעתודות הביטוח אשר ילך ויקטן בצורה הברגתית, עד לשנת 2032.
סף הון מינימלי (MCR) הון מינימלי הנדרש מחברת הביטוח.
רווח צפוי בגין פרמיות Expected Profit in Future Premiums; הרווח העתידי הגלום בהתחייבויות חוזי עתידיות (EPIFP)
שיעור הריבית העתידית האחרונה הנגזר מהריבית הצפויה בטווח הארוך ומהציפיות לאינפלציה בטווח הארוך, אליה מתכנס עקום הריבית המתואמת. בהתאם להוראות משטר כושר פירעון כלכלי.
רכיב אנטי מחזורי המשקף את המרווח הגלום בתיק נכסי חוב מייצג של חברות (VA) חברות ביטוח, הניתן להוספה לעקום הריבית המתואמת בהתאם להוראות משטר כושר פירעון כלכלי.
מבוקר המונח מתייחס לביקורת שנערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי וואר בדיקה של מידע כספי עתידי. ISAE-3400
בלתי מבוקר המונח מתייחס לסקירה שנערכה בהתאם לעקרונות תקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE-3000 התקשרויות מסוג בינלאומי שאינן ביקורת או סקירה של מידע כספי היסטורי.
תקנות כללי השקעה תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב-2012.

ג. מתודולוגית החישוב

דוח יחס כושר הפירעון הכלכלי ליום 30 ביוני, 2025 חושב ונערך בהתאם להוראות הממונה בעניין כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II (להלן - ההוראות) כפי שנכללו בחוזר סולבנסי. להלן עיקרי ההוראות:

מאזן כלכלי

המאזן הכלכלי מחושב לפי הכללים וההוראות המפורטים שפרסם הממונה אשר מבוססים על כללי IR הערך באירופה, עם התאמות למאפייני המוצרים והסביבה הכלכלית בישראל. מטרת הכללים היא לשקף את הערך הכלכלי של סעיפי המאזן בהתאם לתפיסת הממונה. לפי ההוראות ההתחייבויות הביטוחיות מחושבות על בסיס הערכה מיטבית של מכלול התזרימים העתידיים הצפויים מהעסקים הקיימים, ללא מרווחי שמרנות, ובתוספת מרווח סיכון (Risk Margin), המייצג את התוספת להתחייבויות הביטוחיות שהיה מצופה שחברת ביטוח אחרת תדרוש, לצורך קבלת התחייבויות הביטוח של חברת ביטוח. על-פי ההוראות מרווח הסיכון מחושב בשיטת עלות ההון, בשיעור של 6% לשנה מההון הנדרש הצפוי, בגין סיכונים ביטוחיים, לאורך חיי העסקים הקיימים, כאמור להלן. המאזן הכלכלי נערך על בסיס הדוחות הכספיים הנפרדים של החברה. המאזן הכלכלי אינו כולל את הערך הכלכלי של נכסים בלתי מוחשיים (למעט "השקעה באינשורטק" כהגדרתה בחוזר סולבנסי ואשר קיבלה את אישור הממונה לכך, כנדרש) ושל הוצאות רכישה נדחות.

ההון הנדרש לכושר פירעון

חישוב ההון הנדרש לכושר פירעון מבוסס על הערכת החשיפה של ההון העצמי הכלכלי לרכיבי הסיכון הבאים אשר קבועים בהוראות משטר כושר פירעון כלכלי: סיכוני ביטוח חיים, סיכוני ביטוח בריאות, סיכוני ביטוח כללי, סיכוני שוק, סיכוני צד נגדי וסיכון נכסים בלתי מוחשיים. רכיבי סיכון אלה (למעט רכיב סיכון נכסים בלתי מוחשיים) כוללים תתי רכיבי סיכון בהתייחס לסיכונים ספציפיים אליהם חשופה חברת הביטוח. הערכת חשיפת ההון העצמי הכלכלי לכל תת רכיב סיכון מתבצעת על בסיס תרחיש מוגדר שנקבע בהנחיות. קביעת ההון הנדרש לכושר פירעון מבוססת על סכימה של דרישות ההון בגין רכיבי הסיכון ותתי רכיבי הסיכון כאמור, בניכוי השפעת הפיזור בין הסיכונים בחברה על פי מקדמי המתאם המיוחסים להם לפי ההוראות ובניכוי התאמה בשל כושר ספיגת הפסדים של מיסים נדחים, כמפורט בהוראות משטר כושר פירעון כלכלי. בנוסף, כולל חישוב ההון הנדרש לכושר פירעון רכיב של הון נדרש בגין סיכון תפעולי.

דרישת ההון בגין כל סיכון מחושבת בהתאם לחשיפת החברה לסיכון זה ובהתחשב בפרמטרים שנקבעו על-ידי ההוראות. גובה ההון הנדרש מייצג, על-פי ההוראות, את היקף ההון העצמי שיאפשר לחברת הביטוח לספוג, בשנה העוקבת למועד החישוב, הפסדים בלתי צפויים ולעמוד בהתחייבויותיה למבוטחים ומוטבים במועדן, ברמת בטחון של 99.5%.

ההתאמה בגין כושר ספיגת הפסדים של מיסים נדחים, מעבר ליתרת העתודה למסים נדחים הכלולה במאזן הכלכלי, מוגבלת עד ל- 5% מההון הנדרש הבסיסי לכושר פירעון (BSCR) ובלבד שבאפשרותה של החברה להראות לממונה כי סביר שרווחים עתידיים חייבים במס יהיו זמינים ונכסי המס יהיו ניתנים למימוש כנגדם; וכן - הרווחים העתידיים כאמור ינבעו מפעילות בביטוח כללי או בביטוח בריאות קצר טווח (NSLT).

ד. הערות והבהרות

כללי .

דוח יחס כושר הפירעון כולל, בין היתר, תחזיות המבוססות על הנחות ופרמטרים בהתאם לניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת, ועל הערכות החברה לגבי העתיד ככל שיש לחברה מידע רלוונטי וקונקרטי עליו ניתן להתבסס. המחקרים האקטוארים הם אותם אלו ששימשו בסיס לדיווח התקופתי של החברה ליום 30 ביוני 2025. לא הובא בחשבון מידע אשר התגבש לאחר מועד פרסום הדוח התקופתי של החברה של החברה ליום 30 ביוני 2025, אם וככל שמידע כזה היה קיים.

יודגש כי נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות ואין בידי החברה להעריך את השפעת הרפורמות והשינויים הללו באופן אמין. החישוב מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס לחישוב. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהחישוב, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות בחישוב.

למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאד.

2. השפעות עתידיות של מעשי חקיקה ורגולציה הידועים ליום פרסום הדוח וחשיפה לתלויות

א) תחום הביטוח נתון בשנים האחרונות לשינויים תכופים בהסדרים תחיקתיים ולהוראות רגולטוריות תכופות. ראה בקשר לכך סעיפים 2.1.1.2, 2.1.2.2, 2.1.3.2 ו- 2.3.2 בחלק ב' וסעיף 4.1 בחלק ד' בפרק עסקי התאגיד בדוח התקופתי לשנת 2024. למעשי החקיקה ולהוראות הרגולציה קיימת השלכה על רווחיות החברה ותזרימי המזומנים שלה וכפועל יוצא על יחס כושר הפירעון הכלכלי.
חישוב יחס כושר הפירעון אינו כולל את כל ההשפעה האפשרית של מעשי החקיקה האמורים וההוראות הרגולטוריות וכן התפתחויות אחרות שטרם באו לידי ביטוי מעשי בנתונים בפועל, שכן אין בידי החברה, נכון למועד זה, יכולת להעריך את כל השפעתם על תוצאותיה העסקיות ועל יחס כושר הפירעון.
ב) בהתאם לחוזר סולבנסי השווי של התחייבויות תלויות במאזן הכלכלי נקבע על פי שווין במאזן החשבונאי בהתאם להוראות תקן בינלאומי לחשבונאות 37 IAS, מדידה זו אינה משקפת את ערכן הכלכלי. לא ניתן להעריך את השלכות אי הודאות הנגזרת מהחשיפה לתלויות המתוארת בבאור 37 לדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025, לרבות השפעתה על הרווחיות העתידית ועל יחס כושר הפירעון הכלכלי.

3. אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו

לפרטים בדבר התפתחויות לעניין תובענות ייצוגיות לאחר תאריך הדיווח, ראו באור 12 לדוחותיה הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר 2025.
1. ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 60 מיליוני ש"ח. דיבידנד זה נכלל בחישוב יחס כושר הפירעוו ליום 31 בדצמבר 2024. בהתאם להוראות הממונה.

ד. הערות והבהרות (המשך)

3. אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו (המשך)

1. בימים 29 במאי, 20 באוגוסט, ו- 24 בנובמבר 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנדים בסד של כ- 55 מיליוני ש"ח. כ- 60 מיליוני ש"ח וכ- 60 מיליוני ש"ח. בהתאמה.
דיבידנדים אלו נכללו בחישוב יחס כושר הפירעון הכלכלי ליום 30 ביוני 2025, בהתאם להוראות הממונה.
1. שינויים בהון רובד 2 שאירעו בין תאריכי החישוב לבין מועד פרסום דוחות יחס כושר פירעון כלכלי:
א. ביום 31 באפריל 2025, התקשרה החברה בהסכמים (נפרדים) עם שלושה תאגידים בנקאיים ישראליים, מכוחם נטלה כתבי התחייבות נדחים בסך כולל של 185 מיליוני ש"ח, אשר אינן מובטחות בבטוחות כלשהן ואשר תמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה.
נטילת כתבי ההתחייבות כאמור הגדילה את ההון המוכר של החברה ליום 31 בדצמבר 2024, בהתחשב בפעולות הוניות לאחר תאריך הדיווח, בכ- 105 מיליוני ש"ח.
ב. ביום 18 בספטמבר 2025 הנפיקה החברה הבת, איי.די.איי. הנפקות (2010) בע"מ (להלן החברה הבת) כ- 340 מיליוני ש"ח ערך נקוב של כתבי התחייבות נדחים סדרה ז'. תמורת ההנפקה נטו הסתכמה בכ- 338 מיליוני ש"ח אשר הוכרו על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה.
לאור מגבלות כמותיות, להנפקה לא היתה השפעה על סך ההון המוכר של החברה ליום 30 ביוני 2025.
ביום 19 באוקטובר 2025 אישר דירקטוריון איי.די.איי. הנפקות (2010) בע"מ ביצוע פדיון מוקדם מלא של תעודות ההתחייבות סדרה ה', שתמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה. ביום 29 באוקטובר 2025 התקבל אישור הממונה לביצוע הפדיון המוקדם ביום 25 בנובמבר 2025. לאור המגבלות הכמותיות, לביצוע הפדיון המוקדם, בסך של כ- 311.7 מיליוני ש"ח, אין השפעה על יחס כושר הפירעון של החברה.
1. בחודש מרס 2024 אושר במליאת הכנסת תיקון לצו מס ערך מוסף (שיעור המס על מלכ"רים ומוסדות כספיים), התשפ"ד-2024 (להלן הצו) אשר קובע כי החל מיום 1 בינואר 2025, שיעור המס החל על מוסדות כספיים, ובכללן החברה, יעמוד על 18% מהשכר ששולם בעד עבודה ומס הרווח יעמוד על 18% מהרווח שהופק.
לאישור הצו לא היתה השפעה מהותית על יחס כושר הפירעון של החברה.
1. ביום 2 ביולי 2025 פרסם הממונה את חוזר ביטוח 2025-1-3 "עדכון הוראות החוזר המאוחד לעניין דין וחשבון לציבור ודיווח לממונה על שוק ההון מועד דיווח יחס כושר פירעון כלכלי וקובץ דיווח סולבנסי" (להלן החוזר) הקובע, בין היתר, כי החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר 2026, יפורסם דוח יחס כושר פירעון כלכלי מדי רבעון, יחד עם הדוח התקופתי או הדוח הרבעוני, לפי העניין, לאותו תאריך.
החברה לומדת את השלכות החוזר ונערכת לישומו.
1. יודגש כי לחישוב יחס כושר הפירעון במתכונתו הנוכחית רגישות גבוהה למשתנים רבים. בהקשר זה יצוין כי לאחר 30 ביוני 2025 חלו התפתחויות מאקרו כלכליות שונות, אשר בשלב זה לחברה אין יכולת לכמת את השפעתן המלאה על יחס כושר הפירעון.

סעיף 1 - יחס כושר פירעון כלכלי וסף הון

1. יחס כושר פירעון כלכלי

ליום	ליום
31 בדצמבר	30 ביוני
2024	2025
מבוקר	בלתי מבוקר
ש"ח	אלפי	סעיף
1,768,943	1,951,757	3	הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון
1,394,533	1,463,792	4	הון נדרש לכושר פירעון
374,410	487,965		עודף
127%	133%		יחם כושר פירעון כלכלי
			השפעת פעולות הוניות מהותיות שהתרחשו
			בתקופה שבין תאריך החישוב לתאריך פרסום
			דוח יחס כושר פירעון:
105,219		(4)3′ד	גיוס (פדיון) הון רובד 2
1,874,162	1,951,757		הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון
479,629	487,965		עודף

העלייה בהון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון, נובעת בעיקר מגידול בהיקף העסקים בכל מגזרי הפעילות של החברה, ומרווחי השקעות בתיק הנוסטרו. בהתאמה, גדל ההון הנדרש לכושר הפירעון בעיקר עקב עלייה בסיכוני השוק וכן ובסיכוני חיתום בכל מגזרי הפעילות.

כמו כן הושפע יחס כושר הפירעון מגיוס כתבי התחייבות נדחים ומחלוקת דיבידנדים, כמפורט בפרק ד'3 לעיל.

לפרטים בדבר יעד יחס כושר פירעון כלכלי ומגבלות החלות על החברה לעניין חלוקת דיבידנד ראה סעיף 6 לדוח זה.

(MCR) סף הון.

ליום	ליום
31 בדצמבר	30 ביוני
2024	2025
מבוקר	בלתי מבוקר
ש"ח	אלפי	סעיף
627,540	658,706	′ℵ5	סף הון (MCR) סף הון
1,441,857	1,497,981	2ב′	הון עצמי לעניין סף הון

סעיף 2 - מאזן כלכלי

		ביוני ליום 30		בדצמבר ליום 31
			2025		2024
		לפי		לפי
		תקינה	מאזן	תקינה	מאזן
		ת חשבונאי	כלכלי	ת חשבונאי	כלכלי
			קר בלתי מבו		מבוקר
באור				ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		8,813	8,813	12,434	12,434
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		261,293	261,293	85,993	85,993
תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות		320,055	320,055	295,058	295,058
5 אחרות: פיננסיות השקעות
ם ת פיננסיי ובמוסדו בבנקים פיקדונות		523,228	515,028	513,921	500,953
שלתיות אג"ח ממ		1,230,623	1,230,623	1,076,627	1,076,627
רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ		38,577	38,879	44,755	44,783
חירות צרניות ס אג"ח קונ		940,395	940,861	762,531	763,030
רות אינן סחי מניות ש		28,217	28,217	31,055	31,055
הלוואות		474,304	480,245	548,325	555,377
אחרות		770,208	770,208	642,867	642,867
חרות יננסיות א שקעות פ סך הכל ה		4,005,552	4,004,061	3,620,081	3,614,692
ה תרות חוב חייבים וי		31,281	31,281	43,113	43,113
1 ביטוח נכסי חוזי		411,178	812,730	364,061	724,018
1 שנה ביטוח מ נכסי חוזי		530,557	482,598	546,457	511,180
4 חזקת חברה מו השקעה ב		2,300	63	2,196	-
שקעה נדל"ן לה		313,570	313,570	330,175	330,175
ע רכוש קבו		135,841	135,841	134,994	134,994
2 ים תי מוחשי נכסים בל		354,219	66,154	342,959	63,738
קעות ניהול הש זי השגת חו עלויות ל	3	384	-	7	-
כסים סך הכל נ		6,375,043	6,436,459	5,777,528	5,815,395
)1 סיכון ) מרווח ה ן )RA )/ ום הסיכו מזה: תיא RM		54,340	371,101	56,001	349,009
ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ		328,868	328,868	307,492	307,492

^*( המאזן החשבונאי ליום 31 בדצמבר 2024 הוצג מחדש על מנת לשקף את השפעת יישום תקן 17IFRS בדוחותיה הכספיים של החברה. המאזן הכלכלי לאותו תאריך הוצג מחדש לצורך התאמה להצגה לפי תקן 17IFRS. להצגה מחדש של המאזן הכלכלי אין השפעה על ההון רובד 1 הבסיסי ועל יחס כושר הפירעון של החברה ליום 31 בדצמבר .2024

סעיף 2 - מאזן כלכלי )המשך(

בדצמבר	ליום 31	ביוני	ליום 30
2024			2025
	לפי		לפי
מאזן	תקינה	מאזן	תקינה
כלכלי	ת חשבונאי	כלכלי	ת חשבונאי
מבוקר		קר בלתי מבו
	ח	אלפי ש"		באור
					הון
1,376,446	1,117,924	1,486,344	1,194,859		ם פני ניכויי בסיסי, ל 1 הון רובד

					ות התחייבוי
452,594	481,164	654,296	667,971	9	ואשראי הלוואות
155,260	155,260	235,116	235,116	8	ת תרות זכו זכאים וי
46,183	46,183	68,345	68,345		פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי
307,329	307,480	328,936	328,856		ה וזי השקע ות בגין ח התחייבוי
2,894,852	3,298,313	3,056,886	3,509,304	1	וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי
137,741	64,937	145,314	65,108	1	משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי
323,993	186,315	344,487	189,252	7	ם, נטו סים נדחי ות בגין מ התחייבוי
120,997	119,952	116,735	116,232		ת ות אחרו התחייבוי
4,438,949	4,659,604	4,950,115	5,180,184		ת תחייבויו סך הכל ה
5,815,395	5,777,528	6,436,459	6,375,043		ת והון תחייבויו סך הכל ה
219,318	375,522	222,017	392,873	1	RM ) סיכון ) מרווח ה ן )RA )/ ום הסיכו מזה: תיא

סעיף 2א' - מידע אודות מאזן כלכלי

השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות במאזן הכלכלי חושב בהתאם להוראות הכלולות בפרק המדידה של נכסים והתחייבויות לצורכי הדוחות הכספיים בחוזר המאוחד (קודקס הרגולציה), למעט פריטים שנקבע לגביהם אחרת בחוזר הסולבנסי, כדלהלן:

(1) נכסים והתחייבויות בגין חוזי ביטוח, חוזי ביטוח משנה מוחזקים וחוזי השקעה

ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה מחושבות, בהתאם לחלק א' פרק 4, של חוזר סולבנסי, על בסיס אומדן מיטבי (להלן - BE או Best Estimate) על בסיס הנחות שהינן בעיקר פרי השלכת הניסיון הקיים ביחס לאירועי עבר כלפי העתיד, במסגרת הסביבה בה פועלת החברה וללא מקדמי שמרנות. ככלל, בהתייחס להתחייבויות בביטוח חיים ובביטוח בריאות ארוך טווח (SLT) בוצע בהתאם לפרקטיקת החישוב של הערך הגלום של חוזי ביטוח (Embedded Value - EV) בישראלי, ובהתייחס לביטוח כללי וביטוח בריאות קצר טווח (nSLT) בוצע על בסיס החלק המתייחס ל- BE ב"עמדת הממונה - נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך דיווח כספי".

חישוב ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים ובריאות ארוך טווח וחוזי השקעה בוצע על ידי היוון תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים של החברה, באמצעות מודל המיושם על מידע הקיים במערכות התפעוליות של החברה לגבי הכיסויים הביטוחיים ועל הנחות דמוגרפיות, כלכליות ותפעוליות רבות. התזרימים הצפויים כוללים לדוגמה פרמיות חזויות לאור שיעורי הביטולים הצפויים, בניכוי ההוצאות שתהיינה לחברה בגין הכיסויים לרבות עמלות, תביעות צפויות וכיוצא בזה. חישוב ההתחייבויות אינו כולל תזרימים בגין מכירות עתידיות, אך כולל הנחה של המשך קבלת פרמיות בגין עסקים קיימים (למעט בגין חוזי השקעה). בנוסף, החישוב מניח המשך פעילות עסקית כ-"עסק חי", דהיינו שמבנה החברה לא ישתנה ולפיכך חלק מההוצאות הקבועות בעתיד לא תיוחסנה לתיק הקיים כיום, אלא לעסק חדש שצפוי להימכר בעתיד.

תזרימים אלו מהוונים לפי עקום ריבית ריאלית חסרת סיכון אשר נקבע על פי הוראות הממונה ואשר מבוסס על התשואה לפדיון של אג"ח מדינת ישראל עם התכנסות בטווח הארוד לשיעור קבוע (UFR) של 2.6%.

סביר כי תזרימי המזומנים בפועל יהיו שונים, במידה כזו או אחרת, מההערכות שבוצעו על בסיס "ההערכה המיטבית" וזאת אף אם לא יתרחש שינוי כלשהו בפרמטרים העומדים בבסיס החישוב. ראה גם סעיף 1ד' לעיל - הערוח והרהרוח

כאמור, מדידת ההתחייבויות הביטוחיות במאזן הכלכלי מבוססת על היוון התזרימים העתידיים הצפויים, כולל רווח עתידי, בריבית חסרת סיכון ובהתחשב ב- UFR, על בסיס הערכה מיטבית שאינה כוללת מרווחי שמרנות, כאשר לסיכון ניתן ביטוי ברכיב ה- RM שהינו התחייבות נפרדת. זאת, בשונה מהדוחות הכספיים בהן מוערכות ההתחייבויות הביטוחיות עם מרווחי שמרנות, בשיטות ובשיעורי היוון כמתואר בביאור 2 לדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025.

מרווח סיכון (Risk Margin)

בנוסף להתחייבויות על בסיס אומדן מיטבי מחושב רכיב של מרווח סיכון בהתאם להוראות הממונה על סמך שיעור עלות הון של 6% ומהוון בריבית חסרת סיכון מותאמת ועל בסיס דרישות ההון הנוכחיות והעתידיות. דרישת ההון העתידית מחושבת על פי שיטת "גורמי הסיכון", על ידי שינוי רכיבי דרישת ההון שחושבו למועד הדיווח בהתאם להתפתחות החזויה של גורמי הסיכון שיוחסו להם. גורמים אלה נועדו לשקף את ההתפתחות של סיכוני המודל הסטנדרטי בעתיד. החישוב אינו לוקח בחשבון את דרישת ההון בגין סיכוני שוק.

חישוב ה-Embedded Value) ערך גלום) בישראל נערך על פי הכללים והעקרונות שקבע הממונה אשר אימץ את הכללים והעקרונות שנקבעו בדוח ועדה משותפת של חברות הביטוח והממונה אשר פעלה בליווי יועצים מישראל ומחו"ל.

סעיף 2א' - מידע אודות מאזן כלכלי (המשך)

(1) התחייבויות בגין חוזי ביטוח, חוזי השקעה ונכסי ביטוח משנה (המשך)

מגבלות והסתייגויות בחישוב ההערכה המיטבית

א) ככלל, ההנחות שביסוד המודלים גובשו בעיקר על סמך מחקרים וניתוחים המבוססים על ניסיון החברה לאורך השנים האחרונות, אשר לא כללו אירועים קיצוניים. קיימת, אמנם, הסתברות נמוכה להתרחשות אירועים קיצוניים אך אין ביכולת החברה להעריך הסתברות זו ולא את מידת השפעתם של אירועים אלה. בהתאם לכך, אירועים כאלה לא הובאו בחשבון בקביעת ההנחות שביסוד המודלים.
ב) בשל העדר נתונים מספקים, בחישוב הערכה מיטבית לא הונח והחברה לא בדקה, את רמת המתאם (קורלציה) בין הנחות דמוגרפיות ותפעוליות לבין הנחות הנוגעות לתנאי השוק (למשל שיעור הריבית), מתאם אשר עלול להשפיע על ההערכה המיטבית באופן מהותי.
ג) קביעת ההערכה המיטבית אמורה להתבסס על הערכת ההתפלגות של תוצאות ההערכה האפשריות. בהיעדר נתונים סטטיסטיים מובהקים מתאימים להערכת התפלגות ההערכה המיטבית לכל הגורמים הדמוגרפיים והתפעוליים בביטוח חיים ובריאות SLT, השתמשה החברה בהנחות ריאליות של כל פרמטר ופרמטר כשלעצמו, לפי התוחלת של כל גורם רלוונטי, וללא התחשבות של תלות או התאמה בין ההנחות השונות, או בין ההנחות לפרמטרים כלכליים חיצוניים כגון מיסוי, ריבית או רמת התעסוקה במשק.
ר) תזרימי המזומנים העתידיים מתייחסים, במקרים רבים, לעשרות שנים קדימה. המחקרים עליהם מבוססות ההנחות שבבסיס התזרימים מבוססות על מיטב הידיעה של ההנהלה, בעיקר בהתאם למה שקרה בשנים האחרונות. קיימת מידה רבה של חוסר וודאות האם ההנחות בבסיס התזרימים אכן תחממשנה.

מגבלות והסתייגויות בחישוב מרווח הסיכון

מרווח הסיכון מחושב בשיטת עלות ההון, בשיעור של 6% לשנה מההון הנדרש הצפוי בגין סיכונים ביטוחיים וסיכון חדלות פירעון של מבטחי משנה, לאורך חיי העסקים הקיימים. שיטת חישוב זו הוגדרה על ידי הממונה ואינה משקפת בהכרח את עלות ההון הכוללת שהיה מצופה שחברת ביטוח אחרת או מבטח משנה ידרשו על מנת לקבל על עצמן את התחייבויות הביטוח של החברה. בהקשר זה יש להדגיש כי דרישות ההון במודל הסטנדרטי של Solvency II מבוססות על סט תרחישים והנחות אשר הוגדרו על ידי הממונה ואין בהם משום שיקוף כלשהו של ניסיון החברה בפועל. כמו כן, סט הקורלציות עליהן מתבסס המודל הסטנדרטי עבור דרישות ההון הוגדר על ידי הממונה ואינו משקף את ניסיון החברה בפועל.

הנחות בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות

אופן קביעת ההנחות

ההנחות שבבסיס החישוב נקבעו לפי האומדנים הטובים ביותר של החברה לגבי גורמים דמוגרפיים ותפעוליים רלבנטיים, ומשקפות את הציפייה של החברה לעתיד בגין גורמים אלה. ההנחות הדמוגרפיות, הכלולות בחישוב, נלקחו מתוך מחקרים פנימיים של החברה, ככל שישנם, ומתבססות על ניסיון רלוונטי ו/או על שילוב של מידע נלקחו ממקורות חיצוניים, כגון מידע שהתקבל ממבטחי משנה ולוחות תמותה ותחלואה שפורסמו על ידי הממונה.

ההנחות העיקריות עליהם הסתמכה החברה בחישובים הינן כדלקמן:

א) הנחות כלכליות

ריבית היוון עקום ריבית חסר סיכון כמתואר לעיל.
שיעור התשואה על נכסים המגבים את מוצרי ביטוח החיים תלויי התשואה הינו זהה לריבית ההיוון.

סעיף 2א' - מידע אודות מאזן כלכלי (המשך)

(1) התחייבויות בגין חוזי ביטוח, חוזי השקעה ונכסי ביטוח משנה (המשך)

הנחות בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות (המשך)

אופן קביעת ההנחות (המשך)

ב) הנחות תפעוליות

הוצאות הנהלה וכלליות החברה ניתחה את ההוצאות אשר מיוחסות למגזרי הביטוח הרלוונטיים בדוח הכספי, וייחסה אותן למוצרים וסוגי כיסוי שונים, ולפעולות שונות כגון תפעול שוטף של הכיסויים, ניהול השקעות, טיפול בתביעות ועוד. מחקר ההוצאות מתעדכן מידי תקופה וסוגי ההוצאות השונות מועמסים על תזרים המזומן העתידי ביחס למשתנים הרלוונטיים כגון מספר כיסויים, כמות פרמיות, הנחות (Discounts), עתודות או מספר תביעות. קביעת ההוצאות העתידיות וכן אופן הקצאתן לתזרימים העתידיים כוללים בתוכן הערכות של החברה ושיקולי דעת רבים אשר משפיעים על סד ההתחייבויות.
הנחות שימור עתידיות על פי ניסיון החברה במוצרים השונים כפי שנצפה במחקרי הנחות שימור המבוצעים מדי תקופה, תוך ביצוע התאמה להנחה המקסימלית האפשרית.

ג) הנחות דמוגרפיות

ביטולים (הפסקת תשלום פרמיה, סילוק פוליסות, תשלום ערך פדיון) על פי ניסיון החברה במוצרים השונים כפי שנצפה במחקרי ביטולים המבוצעים מדי תקופה, תוך ביצוע התאמות בהתאם להערכות החברה במקרים בהם ניסיוו העבר אינו משקף נכוו את הציפיות של החברה לגבי שינויים בעתיד.
תמותה במוצרים השונים על בסיס טבלאות תמותה מקובלות, מותאם בהתאם לניסיון התביעות של החברה על פי מחקרי תמותה למוצרים הרלוונטיים אשר מבוצעים מדי תקופה.
תחלואה (שיעור ואורך התביעות) למוצרי בריאות ואובדן כושר עבודה לפי ניסיון התביעות של החברה, למוצרים הרלוונטיים, על-פי מחקרי תביעות אשר מבוצעים מדי תקופה, ו/או על-פי תעריפי ביטוח משנה למוצרים הרלוונטיים.

ד) אומדן התחייבויות ביטוחיות בביטוח כללי

אומדן ההתחייבויות הביטוחיות בענפים השונים בגין פוליסות שהורווחו מבוססת על ההפרשה בדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2025. האומדן כולל הוצאות עקיפות, ואינו כולל מרווח סיכון (RM) ומרווחים לא מפורשים נוספים שנלקחו בחשבון לצורך בדיקות הלימות העתודות עבור המאזן האמור.

בגין החלק שטרם הורווח העלות הינה על בסיס חישובי הדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2025, כאשר נלקח החלק הלא מורווח של התביעות התלויות (גם מאלו מנוכים מרווחי סיכון ומרווחים לא מפורשים נוספים).

לפירוט השינויים המהותיים באומדן המיטבי של ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח והשקעה בשייר ראה סעיף 2ב' להלו.

(2) נכסים בלתי מוחשיים בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן א', חברת ביטוח תעריך נכסים בלתי מוחשיים בשווי אפס, למעט נכסים אשר הוכרו על ידי הממונה כהשקעה באינשורטק, כהגדרתה בחוזר הסולבנסי ובכפוף לתנאים והמגבלות המפורטים בו.
(3) עלויות להשגת חוזי ניהול השקעות בהתאם לחלק א פרק 2 סימן א', חברת ביטוח תעריך הוצאות רכישה נדחות בשווי אפס. יצוין כי שווי הרווחים העתידיים הגלומים בחוזי הביטוח הובא בחשבון בסעיפי נכסים והתחייבויות בגין חוזי ביטוח.

סעיף 2א' - מידע אודות מאזן כלכלי (המשך)

מצוטט בשוק פעיל.

(4) השקעה בחברה מוחזקת בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן ב', החישוב נעשה בשיטת השווי המאזני המותאם, בהתאם להוראות החוזר לעניין חברות מוחזקות שאינן חברות ביטוח. בהתאם לשיטה זו, נכלל חלקה של החברה בחברה המוחזקת על בסיס חלקה בעודף הנכסים על התחייבויות החברה המוחזקת, המחושב בהתאם לערך הכלכלי של הנכסים וההתחייבויות בהתאם להוראות החוזר. ערך זה מחושב על בסיס הדוחות הכספיים של החברה המוחזקת לאחר ביטול הכרה בנכסים בלתי מוחשיים. בחברות מוחזקות בהן המאזן הכלכלי משקף עודף התחייבויות על נכסים, שווי ההשקעה יעמוד על אפס ולא יהיה שלילי, וזאת כאשר ערכה במאזן החשבונאי חיובי.
הערך הכלכלי של החברה המוחזקת אינו כולל את הרווחים הגלומים בה.
(5) נכסי חוב לא סחירים בהתאם לחלק א' פרק 1, שווים ההוגן של נכסי חוב בלתי סחירים מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים כאשר שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. נכסי חוב סחירים - בהתאם לחלק א' פרק 1, שווים ההוגן של נכסי חוב סחירים נקבע על ידי שימוש במחיר
(6) התחייבויות תלויות לענייו השווי של התחייבויות תלויות במאזו הכלכלי ראה ד.2.ב לעיל.
(7) התחייבויות בגין מסים נדחים, נטו בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן ג', החישוב הנו על בסיס הפער בין השווי שיוחס לנכסים וההתחייבויות במאזן הכלכלי לבין השווי שמיוחס להם לצרכי מס בהתאם להוראות ההכרה, המדידה וההצגה של תקן חשבונאות בינלאומי 12 (IAS 12). הכרה בנכסי מיסים נדחים תתאפשר רק אם החברה תעמוד במבחנים הכלולים בחוזר הסולבנסי, וזאת בנוסף על המבחנים הכלולים בתקן החשבונאות האמור.
(8) זכאים ויתרות זכות בהתאם לחלק א' פרק 1, היתרות בסעיף זה חושבו בהתאם לעקרונות הכלליים לעניין המאזו הכלכלי.
(9) התחייבויות פיננסיות מחושבות בהתאם לעקרונות הכלליים שנקבעו בחוזר סולבנסי ובכפוף לחלק א' פרק 3 לפיה אין לקחת בחשבון שינויים שחלו בסיכון אשראי של החברה אלא רק בגין שינויים בריבית חסרת סיכון. כלומר, ריבית ההיוון הינה ריבית חסרת סיכון לתאריך הדוח בתוספת מרווח הסיכון ביום ההנפקה.

סעיף 2ב' - הרכב התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה

ליום 30 ביוני 2025

	20	)25
מרווח	זתחייבויות	ובי (BE) של הו	אומדן מיכ
סיכון	שייר	משנה	ברוטו
	מבוקר	בלתי כ
	ש"ח	אלפי
				התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה
172,578	(580,025)	(77,347)	(657,372)	חוזי ביטוח חיים
325,987	(564,774)	(24,421)	(589,195)	חוזי ביטוח בריאות ארוך טווח (SLT)
94,218	3,059,163	753,304	3,812,467	חוזי ביטוח כללי
	1,459		1,459	חוזי ביטוח בריאות קצר טווח (NSLT)
592,783	1,915,823	651,536	2,567,359
335	328,601		328,601	התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה
593,118	2,244,424	651,536	2,895,960	סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח והשקעה
·	_		·
	כדצמבר	ליום 31
	20	024
מרווח	זתחייבויות	ובי (BE) של הו	אומדן מינ
סיכון	שייר	משנה	ברוטו
	קר	מבו
	ש"ח	אלפי
				התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה
162,248	(539,230)	(78,299)	(617,529)	חוזי ביטוח חיים
313,839	(522,113)	(15,355)	(537,468)	חוזי ביטוח בריאות ארוך טווח (SLT)
91,951	2,512,955	811,342	3,324,297	חוזי ביטוח כללי
	2,017		2,017	חוזי ביטוח בריאות קצר טווח (NSLT)
568,038	1,453,629	717,688	2,171,317
289	307,040		307,040	התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה
568,327	1,760,669	717,688	2,478,357	סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח והשקעה

העלייה בהתחייבות בגין חוזי ביטוח כללי, בברוטו ובשייר, נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות בכל הענפים.

הגידול בנכס בגין חוזי ביטוח חיים וחוזי ביטוח בריאות SLT, בברוטו ובשייר, נובע בעיקר מתרומת העסקים החדשים שנמכרו במחצית הראשונה של שנת 2025, וכן מתרומה חיובית של השינויים במדד המחירים לצרכן והריבית חסרת הסיכון בתקופה.

סעיף 3 - הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון

	ליום 30 ביוני
	2025
סך הכל	רובד 2	רובד 1 בסיסי
	בלתי מבוקר
	אלפי ש"ח
2,140,640	654,296	1,486,344		הון עצמי לפני ניכויים והפחתות
(120,104)	•	(120,104)	(×)	ניכויים מהון רובד 1 בסיסי
(68,779)	(68,779)	-	(ロ)	חריגה ממגבלות כמותיות
1,951,757	585,517	1,366,240	( (\zeta)	הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון
973,053		973,053		מתוכו - רווח צפוי בגין פרמיות עתידיות (EPIFP), נטו ממס

·	יום 31 בדצמבר	7
	2024
סך הכל	רובד 2	רובד 1 בסיסי
	מבוקר
	אלפי ש"ח
1,829,040	452,594	1,376,446		הון עצמי לפני ניכויים והפחתות
(60,097)		(60,097)	(ਖ਼)	ניכויים מהון רובד 1 בסיסי
1,768,943	452,594	1,316,349	(x)	הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון
933,457		933,457		מתוכו - רווח צפוי בגין פרמיות עתידיות (EPIFP), נטו ממס

(א) ניכויים מהון רובד 1 בהתאם להגדרות "הון רובד 1 בסיסי" בנספח לסימן ב בפרק 2 בחלק 2 של שער 5 בחוזר המאוחד "משטר כושר פירעון כלכלי" (להלן נספח משטר כושר פירעון כלכלי), ניכויים אלה כוללים בעיקר את סכום הדיבידנדים שהוכרזו לאחר תאריכי הדוחות ועד ליום פרסומם, כמפורט בפרק ד'3 לעיל.
(ב) חריגה ממגבלות כמותיות בהתאם להוראות פרק 2 בחלק ב', "הוראות לעניין הון עצמי של חברת ביטוח", לנספח "משטר כושר פירעון כלכלי".

(ג) הרכב הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון

ליום	ליום
31 בדצמבר	30 ביוני
2024	2025
מבוקר	בלתי מבוקר
ש"ח	אלפי
1,316,349	1,366,240	ן רובד 1 בסיסי
452,594	654,296	בשירי הון רובד 2
	(68,779)	פחתה בשל חריגה ממגבלה כמותית
452,594	585,517	בשירי הון רובד 2
1,768,943	1,951,757	הכל הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון

לפרטים בדבר הגידול בהון רובד 1 בסיסי ראו סעיף 1.1 לעיל.

העלייה בהון רובד 2 נובעת מהנפקת כתבי התחייבות נדחים כמתואר בפרק ד', סעיף 3(4) לעיל. עלייה זו קוזזה בחלקה בשל החריגה מהמגבלות הכמותיות שנקבעו בחוזר הסולבנסי.

סעיף 4 - הון נדרש לכושר פירעון )SCR )

ליום	ליום
בדצמבר 31	ביוני 30
2024	2025
מבוקר	קר בלתי מבו
ח	אלפי ש"
			ון )BSCR) ושר פירע בסיסי לכ הון נדרש
580,000	661,842	)1(	וק ב סיכון ש בשל רכי הון נדרש
103,328	101,729		ד נגדי ב סיכון צ בשל רכי הון נדרש
513,866	535,032	)2(	טוח חיים יתום בבי ב סיכון ח בשל רכי הון נדרש
607,418	623,531	)2(	ות טוח בריא יתום בבי ב סיכון ח בשל רכי הון נדרש
906,944	936,223	)2(	טוח כללי יתום בבי ב סיכון ח בשל רכי הון נדרש
2,711,556	2,858,357
)1,059,739(	)1,112,563(		סיכון ן רכיבי ה הפיזור בי השפעת
31,869	33,077		ים תי מוחשי כסים בל ב סיכון נ בשל רכי הון נדרש
1,683,686	1,778,871		ן )BSCR) שר פירעו סיסי לכו ון נדרש ב סך-הכל ה
119,024	118,352		ון תפעולי בשל סיכ הון נדרש
)408,177(	)433,431(		נדחים ל מיסים סדים בש ספיגת הפ התאמה ל
1,394,533	1,463,792		SCR ) ון נדרש ) סך-הכל ה

)1( העלייה בהון הנדרש בגין סיכוני השוק נובע מהגידול בתיק הנוסטרו של החברה, ובעיקר מתרחיש מניות, אשר הושפע גם מהגידול ברכיב ההתאמה הסימטרית )RA )בתקופת הדוח.
)2( הגידול בהון הנדרש בגין סיכוני חיתום נובע מהעלייה בהיקף העסקים של החברה בכל מגזרי הפעילות.

סעיף 5 - סף הון )MCR )

)א( סף הון )MCR)

	ליום
ביוני 30	בדצמבר 31
	2024
	מבוקר
	ח
708,714	646,115
365,948	348,633
658,706	627,540
658,706	627,540
	ליום 2025 קר בלתי מבו אלפי ש"

)ב( הון עצמי לעניין סף הון

	ביוני ליום 30
	2025
		רובד 1
סך הכל	רובד 2	בסיסי
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
1,951,757	585,517	1,366,240	) ון )SCR ושר פירע נדרש לכ לעניין הון הון עצמי
)453,776(	)453,776(	-	*( ל סף הון ותיות בש גבלות כמ חריגה ממ
1,497,981	131,741	1,366,240	) הון ) לעניין סף הון עצמי MCR
	בדצמבר ליום 31
	2024
		רובד 1
סך הכל	רובד 2	בסיסי
	מבוקר
	ח אלפי ש"
1,768,943	452,594	1,316,349	) ון )SCR ושר פירע נדרש לכ לעניין הון הון עצמי
)327,086(	)327,086(	-	*( ל סף הון ותיות בש גבלות כמ חריגה ממ
1,441,857	125,508	1,316,349	) הון ) לעניין סף הון עצמי MCR

^*( בהתאם להוראות פרק 3 בחלק ב' לנספח משטר כושר פירעון כלכלי, הון רובד 2 לא יעלה על 20% מ- MCR.

סעיף 6 - מגבלות על חלוקת דיבידנד

מדיניות החברה היא להחזיק בסיס הון איתן להבטחת כושר הפרעון שלה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה למבוטחים, לשמר את יכולת החברה להמשיך ולהרחיב את פעילותה העסקית וכדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה. החברה בהיותה גוף מוסדי, כפופה לדרישות הון הנקבעות על-ידי הממונה.

דיבידנד

בהתאם למכתב שפרסם הממונה, בחודש אוקטובר 2017 (להלן - המכתב), חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד רק אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס כושר פירעון לפי חוזר סולבנסי בשיעור של לפחות 100%, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון החברה. בנוסף, נקבעו במכתב הוראות דיווח לממונה. למועד פרסום הדוח, הותיר דירקטוריון החברה את יעד יחס כושר הפירעון כך שלא יפחת משיעור של 120% על פי הוראות משטר הסולבנסי, ללא התחשבות בתקופת פריסה וללא תקופת התאמת תרחיש מניות. מובהר כי אין ודאות כי החברה תעמוד ביחס כושר פירעון זה בכל נקודת זמן.

מתאריך החישוב ועד למועד פרסום דוח זה הכריזה החברה על דיבידנדים בסך של כ- 60 מיליוני ש"ח בהתאם לדוחות הכספיים לימים 30 ביוני ו- 30 בספטמבר 2025, בהתבסס על תוכנית ניהול ההון של החברה וזאת לאחר שדירקטוריון החברה בחן את הקריטריונים הקבועים לכך בחוק החברות וכן בדק עמידה ביחס כושר הפירעון כפי שקבע כאמור לעיל.

לאחר חלוקת הדיבידנדים כאמור לעיל, ובהתחשב בגיוס ופדיון הון רובד 2 שבוצעו לאחר תאריך החישוב, יחס כושר הפירעון הכלכלי של החברה הינו 133%. תוצאות אלה עומדות ביעד ההון שקבע הדירקטוריון כאמור לעיל.

להלן נתונים על יחס כושר הפירעון של החברה ובכפוף ליעד יחס כושר הפירעון שקבע דירקטוריון החברה. יחס זה גבוה מיחס כושר הפירעון הנדרש על פי המכתב.

לעניין הון נדרש לכושר פירעון
לכושר פירעון

פירעון כלכלי
עולות הוניות מהותיות שהתרחשו
שבין תאריך החישוב לתאריך פרסום
בושר פירעון:
ן) הון רובד 2
לעניין הון נדרש לכושר פירעון

פירעון כלכלי
ן ביחס ליעד הדירקטוריון:
נושר הפירעון הכלכלי של הדירקטוריון
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

				2025, 12/12/12/24
יורם נזרי	רונית חיוחמו	יעקב (קובי) הבר	משה (מוקי) שנידמן
סמנכ"ל ניהול סיכונים	סמנכ"ל כספים	מנכ"ל	יו"ר הדירקטוריון	תאריך אישור הדוח

AI Terminal

IDI Insurance Company Ltd.

6846_rns_2025-11-25_b7173814-d3d2-4f6a-802d-b63a6487cfb9.pdf

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 בלתי מבוקרים

תוכן עניינים

דוחות ביניים מאוחדים לרבעון שלישי 2025

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

פרק א דוח הדירקטוריון

מידע צופה פני עתיד בדוח זה

שינוי שיטת דיווח – מעבר לתקן 17IFRS

תוכן עניינים

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 30 בספטמבר 2025

.1 מגמות, אירועים והתפתחויות בפעילות החברה ובסביבתה העסקית

.1.1 תחומי פעילותה העיקריים של החברה ושינויים שחלו בהם

.1.2 התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של החברה

.1.2.1 התפתחות בשוק ההון

.1.2.2 נתוני אינפלציה

.1.2.3 עקום הריבית

.1.2.4 מלחמת 'חרבות ברזל'

1.1.2.5 יישום לראשונה של תקן חשבונאי 17IFRS

השפעת יישום התקן על הדוח על המצב הכספי ל'מועד המעבר' )1 בינואר 2024(

הסברים לגבי השפעת יישום התקן, על סעיפים נבחרים מהדוח על הרווח הכולל

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )במיליוני ש"ח(

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )המשך( )במיליוני ש"ח(

.2.2 נתונים עיקריים מהמאזנים (במיליוני ש"ח)

2.3. הון ודרישות הון

.2.3.1 משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס II Solvency

א. יחס כושר פירעון

ב. סף הון )MCR)

ג. חלוקת דיבידנד

ד. אירועים מהותיים לאחר תקופת הדוח

.3 סקירת תוצאות הפעילות 3

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

*3.1.1 ביטוח כללי )במיליוני ש"ח(

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

*.3.1.1 ביטוח כללי )המשך( )במיליוני ש"ח(

3.1.1.1 רכב חובה

3.1.1.2 רכב רכוש

3.1.1.3ענפי רכוש וחבויות אחרים

.3.1.2 ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח )במיליוני ש"ח(

.3.1.2.1 שיעור התשואה הנומינלית בפוליסות משתתפות ברווחי השקעה, לפי סלי השקעות )באחוזים(:

.3.1.2.2 רווחי השקעה שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי ניהול בגינם

3.1.3 ביטוח בריאות )במיליוני ש"ח(

3.2 תזרים מזומנים

4 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

5 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

( certification ) הצהרה

איי,די,איי, חברה לביטוח בע"מ

( certification ) הצהרה

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן העניינים

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

מבוא

היקף הסקירה

מסקנה

פסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(

באור :1 - כללי

ה. מלחמת 'חרבות ברזל'

ו. התפתחויות בשוק ההון

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

ב. חוזי ביטוח

.1 סיווג של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה

.2 הפרדת רכיבים מחוזי ביטוח

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.3 רמת ההקבצה וצירוף חוזי ביטוח

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.4 הכרה

.5 תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.6 גבולות חוזה

.7 מודל מדידה

ב. חוזי ביטוח )המשך(

.8 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- GMM

מדידה בהכרה לראשונה

מדידה עוקבת של תזרימי המזומנים לקיום החוזה