Guillemot Corporation

Earnings Release • Mar 23, 2023

Carentoir, le 23 mars 2023

RESULTATS ANNUELS 2022 EN HAUSSE

Les comptes de Guillemot Corporation (Comptes audités, arrêtés par le Conseil d'Administration du 22 mars 2023, rapport des Commissaires aux Comptes relatif à la certification en cours d'émission) s'établissent comme suit :

(En millions d'euros) er janvier 2022 - 1 31 décembre 2022	31/12/2022	31/12/2021	Variation
Chiffre d'affaires	188,0	176,8	+6%
Thrustmaster	175,5	167,8	+5%
Hercules	12,5	9,0	+39%
Résultat opérationnel courant	34,2	33,0	+4%
Résultat opérationnel	34,2	33,0	+4%
Résultat financier *	-6,7	-16,4	-
Impôts sur les résultats	-7,2	-2,9	-
Résultat net consolidé	20,4	13,7	+49%
Résultat de base par action	1,33€	0,90€	+48%

* Le résultat financier comprend le coût de l'endettement financier net et les autres charges et produits financiers.

Le chiffre d'affaires annuel 2022 du Groupe progresse de 6% et s'établit à 188 millions d'euros, avec Thrustmaster en croissance de 5% et Hercules en hausse de 39%. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires et un résultat historiques dans un marché complexe.

Le résultat opérationnel courant 2022 s'établit à 34,2 millions d'euros, représentant 18% du chiffre d'affaires, et est en croissance de 4%. Le Groupe a maintenu un taux de marge brute comptable de plus de 54%.

Dans le même temps, l'ensemble des frais a progressé de 6%. En 2022, le Groupe a augmenté son investissement à 8,4 millions d'euros dans sa Recherche et Développement, représentant 4,5% du chiffre d'affaires consolidé.

Le résultat financier de -6,7 millions d'euros intègre une perte de réévaluation de 7,4 millions d'euros sur les actifs financiers courants (Valeurs Mobilières de Placement) constitués de 443 874 titres Ubisoft Entertainment.

Le résultat net consolidé de l'exercice s'établit à 20,4 millions d'euros. Dans sa séance du 22 mars 2023, le Conseil d'Administration de Guillemot Corporation S.A. a décidé de proposer la distribution d'un dividende de 0,25 euro par action.

Eléments du bilan

(En millions d'euros)	31/12/2022	31/12/2021
Capitaux propres	104,4	90,4
Stocks	57,2	40,9
Endettement net *	-21,3	-5,2
Actifs financiers courants (VMP)	11,7	19,1

* Les Valeurs Mobilières de Placement (VMP) ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'endettement net.

Les capitaux propres du Groupe sont de 104,4 millions d'euros au 31 décembre 2022.

L'endettement net au 31 décembre 2022 est négatif et s'établit à -21,3 millions d'euros, avec une trésorerie nette positive de 35,3 millions d'euros.

Le flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles est positif à hauteur de 32,8 millions d'euros, avec une légère hausse du Besoin en Fonds de Roulement sur l'exercice de 1,9 million d'euros, en lien avec la hausse du stock de 40% sur l'exercice.

Des achats de 200 000 actions propres ont été réalisés sur le deuxième semestre dans le cadre du programme de rachat d'actions approuvé par l'Assemblée Générale du 9 juin 2022.

Le Groupe dispose d'un portefeuille de 443 874 titres Ubisoft Entertainment valorisé à 11,7 millions d'euros au 31 décembre 2022.

Evolution stratégique et axes de développement

Les investissements en Recherche et Développement du Groupe lui permettent de rester à la pointe de la technologie et d'ouvrir de nouveaux segments de marché.

Le Groupe travaille sur l'élargissement du périmètre de ses gammes Hercules et Thrustmaster, et poursuit sa stratégie de montée en gamme de ses produits, comme par exemple, en intégrant la technologie « Direct Drive » dans ses volants et une fonctionnalité innovante pour les courses de voiture dans ses gamepads.

Le Groupe affiche aussi son ambition de satisfaire une clientèle plus élitiste et passionnée dans le Flying, avec le lancement au troisième trimestre de nouveautés haut de gamme dans cette catégorie de produits.

Hercules finalise le développement d'une nouvelle catégorie de produits qui élargira les ventes de la marque. En DJing, Hercules présentera une nouveauté majeure au prochain salon américain Namm Show en avril.

Perspectives 2023

Du fait d'un comparable particulièrement défavorable par rapport au premier semestre 2022 qui avait bénéficié de deux évènements majeurs (le jeu Gran Turismo 7, le film et les DLC « Top Gun Maverick ») et d'une volonté de réduction de stocks par les réseaux de distribution qui décale fortement les réapprovisionnements, l'année 2023 sera contrastée avec un premier semestre en très fort retrait, et un second semestre attendu en croissance.

Ce second semestre 2023 verra une forte actualité de sorties de jeux de courses de voiture (Forza Motorsport, Test Drive Unlimited Solar Crown, un nouveau jeu WRC par EA/Codemasters, F1®23, The Crew®2 Saison 8 et RENNSPORT...), qui vont nettement relancer les besoins d'accessoires de Racing des consommateurs.

Pour l'exercice 2023, le Groupe prévoit désormais un chiffre d'affaires d'environ 140 millions d'euros et vise un résultat opérationnel positif.

Le potentiel des nouvelles gammes du Groupe donne de bonnes perspectives pour un retour à une croissance significative dès 2024.

Guillemot Corporation est concepteur et fabricant de matériels et d'accessoires de loisirs interactifs. Le Groupe propose une gamme de produits diversifiée sous les marques Hercules et Thrustmaster. Acteur sur ce marché depuis 1984, le Groupe Guillemot Corporation est désormais présent dans 11 pays (France, Allemagne, Espagne, Grande-Bretagne, Etats-Unis, Canada, Italie, Belgique, Roumanie, Pays-Bas et Chine - Shanghaï, Shenzhen et Hong Kong) et diffuse ses produits dans plus de cent-cinquante pays. La mission du Groupe est d'offrir des produits performants et ergonomiques pour maximiser les satisfactions des utilisateurs de loisirs numériques interactifs. Contact : Guillemot Informations Financières - Tél : 02 99 08 08 80 – www.guillemot.com

ANNEXES

(Toutes les données sont en milliers d'euros)

Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2022

(en milliers d'euros)	31.12.22	31.12.21
Chiffre d'affaires net	188 047	176 755
Achats	-105 064	-102 391
Charges externes	-31 931	-31 372
Charges de personnel	-14 421	-12 825
Impôts et taxes	-806	-714
Dotations aux amortissements	-5 444	-4 453
Dotations aux provisions	-2 206	-2 226
Variation des stocks	18 553	21 782
Autres produits d'exploitation	289	341
Autres charges d'exploitation	-12 774	-11 898
Résultat opérationnel courant	34 243	32 999
Autres produits opérationnels	0	0
Autres charges opérationnelles	0	0
Résultat opérationnel	34 243	32 999
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie	135	12
Coût de l'endettement financier brut	100	124
Coût de l'endettement financier net	35	-112
Autres produits financiers	706	0
Autres charges financières	-7 397	-16 293
Impôts sur les résultats	-7 235	-2 887
Résultat net de l'ensemble consolidé	20 352	13 707
dont résultat net des activités arrêtées	0	0
Part des intérêts minoritaires	0	0
Résultat net part du groupe	20 352	13 707
Résultat de base par action	1,33	0,90
Résultat dilué par action	1,34	0,89

Bilan consolidé au 31 décembre 2022

ACTIF (en milliers d'euros)	31.12.22	31.12.21
Ecarts d'acquisition	* 0	0
Immobilisations incorporelles	23 276	16 176
Immobilisations corporelles	8 184	5 176
Actifs financiers	668	473
Actifs d'impôts	495	359
Impôts différés actifs	4 267	5 312
Actifs non courants	36 890	27 496
Stocks	57 203	40 925
Clients	34 743	59 872
Autres créances	4 079	6 609
Actifs financiers	11 723	19 118
Actifs d'impôts exigibles	318	157
Trésorerie et équivalents de trésorerie	35 245	12 027
Actifs courants	143 311	138 708
Total Actif	180 201	166 204
PASSIF	31.12.22	31.12.21
(en milliers d'euros)
Capital (1)	11 771	11 771
Primes (1)	10 551	10 551
Réserves et résultat consolidé (2)	81 645	67 411
Ecarts de conversion	438	693
Capitaux propres groupe	104 405	90 426
Intérêts minoritaires	0	0
Capitaux propres de l'ensemble	104 405	90 426
Engagements envers le personnel	1 586	1 377
Emprunts	8 345	2 096
Autres dettes	0	0
Impôts différés passifs	14	0
Passifs non courants	9 945	3 473
Fournisseurs	38 887	38 068
Emprunts à court terme	5 636	4 770
Dettes fiscales	2 437	2 725
Autres dettes	18 734	26 684
Provisions	157	58
Passifs courants	65 851	72 305
Total Passif	180 201	166 204

(1) de l'entreprise mère consolidante

(2) dont résultat net de l'exercice + 20 352 milliers d'euros

Tableau consolidé des flux de trésorerie au 31 décembre 2022

(en milliers d'euros)	31.12.22	31.12.21
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Résultat net des sociétés intégrées	20 352	13 707
+ Dotations aux amortissements et provisions (à l'excl de celles liées à l'actif circulant)	5 803	4 880
- Reprises des amortissements et provisions	-117	-23
-/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur	7 395	15 877
+/- Charges et produits liés aux stock options	550	50
-/+ Plus et moins-values de cession	1	-7
Variation des impôts différés	1 057	-1 828
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net	35 041	32 656
Coût de l'endettement financier net	35	112
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net	35 076	32 768
Ecart de conversion sur la marge brute d'autofinancement	-295	23
Stocks	-16 278	-20 314
Clients	25 129	-31 627
Fournisseurs	818	7 061
Autres	-11 612	8 205
Variation du besoin en fonds de roulement	-1 943	-36 675
Flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles	32 803	-3 996
Flux de trésorerie liés aux investissements
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations incorporelles	-4 974	-3 324
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations corporelles	-2 961	-2 115
Encaiss/ cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	19	8
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations financières	-205	-8
Encaiss/ cessions d'immobilisations financières	13	21
Trésorerie nette / acquisitions et cessions de filiales	0	0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-8 108	-5 418
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation de capital ou apports en numéraire	0	0
Rachat de titres propres	-2 629	0
Dividendes versés	-3 813	-3 818
Emprunts	10 098	1 328
Remboursement de comptes courants d'actionnaires	0	0
Remboursement des emprunts	-4 578	-5 120
Remboursement de la dette et intérêts IFRS16	-631	-222
Autres flux liés aux opérations de financement	57	0
Total des flux liés aux opérations de financement	-1 496	-7 832
Incidence des écarts de conversion	20	239
Variation de trésorerie	23 219	-17 007
Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice	12 006	29 013
Trésorerie nette à la clôture de l'exercice	35 225	12 006