Memscap

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 28, 2023

RESULTATS ANNUELS 2022 :

EXERCICE 2022, ETAPE MAJEURE DANS LE DEVELOPPEMENT DU GROUPE MEMSCAP

• Finalisation du programme FABLITE transformant le profil de rentabilité de MEMSCAP
• Fort dynamisme des activités Aéronautique, 1er segment de marché du Groupe
• EBITDA annuel des activités poursuivies positif à 1 443 milliers d'euros
• Bénéfice opérationnel annuel de 236 milliers d'euros
• Bénéfice net annuel de l'ensemble consolidé de 1 408 milliers d'euros
• Liquidités disponibles de 5 456 milliers d'euros au 31 décembre 2022
• Lancement du Plan 4C portant sur la période 2023 - 2026
• Dynamique de croissance et de rentabilité amenée à s'intensifier sur l'exercice 2023

Grenoble (France) – 28 mars 2023 – 18:30.

MEMSCAP (Euronext Paris : MEMS), fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité pour les marchés de l'aéronautique et du médical, utilisant la technologie des MEMS (Micro Electro Mechanical Systems), annonce aujourd'hui ses résultats annuels pour l'exercice fiscal 2022 clos le 31 décembre 2022.

Présentation du chiffre d'affaires consolidé

Conformément à la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », le chiffre d'affaires lié aux activités du site industriel américain est exclu du chiffre d'affaires des activités poursuivies pour être inclus au compte de résultat consolidé via le résultat après impôt des activités abandonnées. En ligne avec les précédentes publications trimestrielles, le chiffre d'affaires audité du Groupe pour l'exercice 2022 s'établit à 9 336 milliers d'euros contre 8 538 milliers d'euros pour l'exercice 2021 retraité. Intégrant les activités abandonnées, le chiffre d'affaires sur l'exercice 2022 s'élève à 11 271 milliers d'euros.

La répartition du chiffre d'affaires consolidé par secteur d'activité sur l'exercice 2022, présenté selon IFRS 5, est la suivante :

Secteurs / Chiffre d'affaires (En milliers d'euros)	2021 (Retraité)	2021 (%)	2022	2022 (%)
Aéronautique	5 388	63%	6 729	72%
Médical	3 014	35%	2 479	27%
Autres (Redevances sur licence de marques)	135	2%	128	1%
Total chiffre d'affaires des activités poursuivies	8 538	100%	9 336	100%
Chiffre d'affaires des activités abandonnées – IFRS 5 (Site industriel américain du Groupe – Produits sur mesure)	2 858	--	1 935	--

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents à l'exercice 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.)

Le chiffre d'affaires des activités poursuivies de l'exercice 2022 présente une progression comparée à l'exercice 2021 retraité de +9,4% en euro. Il est rappelé que les ventes réalisées en dollar américain représentent environ 60% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies sur l'exercice 2022.

Les ventes de l'activité Aéronautique s'élèvent à 6 729 milliers d'euros (+1 340 milliers d'euros / +24,9% vs 2021) et confirment la nette reprise de cette activité amorcée dès 2021 suite à l'affaiblissement des impacts liés à la pandémie de Covid-19. Représentant 72% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies (2021 retraité : 63%), l'activité Aéronautique demeure le premier segment de marché du Groupe. Le segment Médical, dont les ventes s'établissent à 2 479 milliers d'euros, présente quant à lui un repli de 535 milliers d'euros comparé à l'exercice 2021 (-17,7% vs 2021), particulièrement lié aux cadencements de livraisons de certains clients.

Le chiffre d'affaires relatif aux activités abandonnées (Pôle américain Produits sur mesure dédié à l'activité de fonderie) s'élève à 1 935 milliers d'euros contre 2 858 milliers d'euros pour l'exercice 2021.

Présentation du compte de résultat consolidé

Le compte de résultat consolidé du Groupe pour l'exercice 2022, présenté selon IFRS 5, s'analyse comme suit :

En milliers d'euros	2021 (Retraité)	2022
Chiffre d'affaires des activités poursuivies	8 538	9 336
Coût des ventes	(4 911)	(5 659)
Marge brute	3 627	3 677
% du chiffre d'affaires	42,5%	39,4%
Charges opérationnelles*	(3 047)	(3 441)
Résultat opérationnel	580	236
Résultat financier	(46)	7
Impôt	(57)	(92)
Résultat net des activités poursuivies	477	151
Résultat après impôt de activités abandonnées	(805)	897

(Données ayant fait l'objet d'un audit par les commissaires aux comptes du Groupe qui émettront ultérieurement leurs rapports. La publication des comptes annuels a été autorisée par le conseil d'administration du 28 mars 2023. Conformément à IFRS 5, les éléments financiers afférents à l'exercice 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

* Charges nettes des subventions de recherche et développement.

Activités poursuivies

L'effet mix produit, particulièrement sur le 1er semestre de 2022, impacte le taux de marge brut du Groupe qui s'établit à 39,4% contre 42,5% au titre de l'exercice précédent retraité. La marge brute consolidée s'établit ainsi à 3 677 milliers d'euros contre 3 627 milliers d'euros au titre de l'exercice 2021 retraité.

Les charges opérationnelles, nettes de subventions, s'établissent à 3 441 milliers d'euros contre un montant de 3 047 milliers d'euros pour l'exercice 2021 retraité, soit une progression annuelle de 12,9%. Cette évolution est notamment consécutive à l'augmentation des frais de recherche et développement nets de subventions (1 510 milliers d'euros au titre de l'exercice 2022 contre 1 177 milliers d'euros pour l'exercice 2021 retraité) comprenant les développements des nouvelles générations de produits pour l'Aéronautique. L'effectif moyen équivalent temps plein du Groupe relatif aux activités poursuivies est passé de 42,6 personnes sur l'exercice 2021 retraité à 41,3 personnes sur l'exercice 2022.

Sur l'exercice 2022, le bénéfice opérationnel des activités poursuivies s'établit à 236 milliers d'euros contre un bénéfice opérationnel de 580 milliers d'euros au titre de l'exercice 2021 retraité. La charge d'impôt comptabilisée sur les exercices 2022 et 2021 retraité correspond à la variation d'actif d'imposition différée. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.

Le bénéfice net après impôt des activités poursuivies s'élève ainsi à 151 milliers d'euros sur l'exercice 2022 contre un bénéfice de 477 milliers d'euros sur l'exercice 2021 retraité.

Activités abandonnées

Dans le cadre du programme FABLITE, la division américaine Produits sur mesure, comprenant la conception et la fabrication de composants MEMS pour le compte de tiers et les services de fonderie afférents a été cédée en décembre 2022. Conformément à IFRS 5, le résultat afférent à cette activité a été comptabilisé en résultat des activités abandonnés, net d'impôt, soit un bénéfice de 897 milliers d'euros au titre de l'exercice 2022.

Ce bénéfice est composé de :

• La perte après impôt relative aux activités opérationnelles de la division, soit 857 milliers d'euros sur l'exercice 2022 contre une perte de 805 milliers d'euros pour l'exercice 2021 retraité.
• Le résultat de cession de cette activité abandonnée, soit un profit de de 1 754 milliers d'euros.

Résultat net de l'ensemble consolidé

Après prise en compte des résultats des activités poursuivies et abandonnées, l'ensemble consolidé présente un bénéfice net de 1 048 milliers d'euros sur l'exercice 2022 contre une perte nette de 328 milliers d'euros sur l'exercice 2021.

Évolution de la trésorerie et des capitaux propres du Groupe

L'EBITDA des activités poursuivies au titre de l'exercice 2022 s'élève à 1 443 milliers d'euros. Intégrant les variations du besoin en fonds de roulement, les flux de trésorerie positifs provenant des activités opérationnelles poursuivies s'établissent à 1 411 milliers d'euros.

Au 31 décembre 2022, le Groupe affiche des liquidités disponibles d'un montant de 5 456 milliers d'euros (31 décembre 2021 : 5 304 milliers d'euros) intégrant la trésorerie active ainsi que les placements financiers comptabilisés en autres actifs financiers non-courants.

Au 31 décembre 2022, les capitaux propres du Groupe MEMSCAP s'élèvent à 15 587 milliers d'euros (31 décembre 2021 : 15 788 milliers d'euros).

Analyse et perspectives – Lancement du Plan 2026 4C

Dans le cadre du programme FABLITE, MEMSCAP a procédé en décembre 2022 à la cession de l'ensemble de ses actifs dédiés à l'activité de fonderie (Produits sur mesure). Cette opération de cession s'est accompagnée par la conclusion d'un contrat d'approvisionnement stratégique d'atténuateurs optiques variables (VOA) avec l'acquéreur de la branche d'activité de fonderie permettant la mise en place d'une organisation fabless.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, la production des produits VOA est désormais intégralement sous-traitée, MEMSCAP conservant la conception et la commercialisation de ces produits dédiés au marché des communications optiques.

La réussite du programme FABLITE dans les délais initiaux prévus par la direction de la société positionne le Groupe MEMSCAP pour une nouvelle étape de son développement. Le plan 4C lancé dès le 1er trimestre de 2023 met en avant de solides perspectives de développement pour l'Aéronautique et le Médical sur des marchés en croissance structurelle ainsi que sur de nouveaux débouchés.

Pour assurer la croissance de ses activités Aéronautique dans les 3 prochaines années, le Groupe MEMSCAP compte tirer parti de son portefeuille actuel de clients notamment dans les ordinateurs de données aériennes (ADC – Air Data Computer), les systèmes de contrôle de la pression de la cabine, l'ensemble des tests aériens au sol (GTS) et continuer à répondre au marché croissant des drones. Par ailleurs, le Groupe compte doper sa croissance par la pénétration du marché du contrôle moteur tant dans les centrales de surveillance moteur (EMU - Engine Monitoring Unit) que dans les commandes électroniques numériques de moteur à pleine autorité (FADEC - Full Authority Digital Engine Control). Ceci nécessitera la qualification de la nouvelle famille de capteurs développée dans le cadre des programmes STEGS (Sensor Technology for Green and Safe Jet Engines), financée les années précédentes par le gouvernement norvégien et qui visent des moteurs plus sûrs et plus « green ».

Les leviers de croissance dans le Médical pour le Groupe MEMSCAP sont tout d'abord le développement de ses marchés actuels, en particulier ceux développés dans les dernières années, à savoir, les solutions de mesure de pression, utilisées comme accessoires médicaux pour la surveillance des patients dans les unités de soins intensifs, les capteurs intégrés dans les équipements médicaux et les solutions implantables dans le corps humain. Par ailleurs, le Groupe MEMSCAP développe ses solutions pour les marchés de l'urologie (qui représentaient déjà 7% de son chiffre d'affaires 2022 dans le médical), des appareils de poumons/cœurs et de l'angiographie.

Enfin, le Groupe MEMSCAP compte tirer profit de son marché de niche d'atténuateur optique variable (VOA) pour les systèmes de fibre optique grâce à sa nouvelle organisation fabless.

Bénéficiant de ses investissements en R&D, de l'intensification de son activité commerciale et du dynamisme de ses marchés à haute valeur ajoutée, le Groupe s'attend à un taux de croissance annuel moyen d'environ 20% entre 2022 et 2026. Cette croissance devrait se manifester clairement dès l'exercice 2023.

« Les équipes de MEMSCAP ont mené à bien le programme FABLITE dans les délais impartis permettant de conclure l'exercice 2022 par l'ouverture d'un nouveau chapitre concernant le développement du Groupe » déclare Jean Michel Karam, président-directeur général de MEMSCAP. « Suite à l'achèvement de cette étape majeure, MEMSCAP est désormais pleinement concentrée sur son plan de développement 4C visant une croissance des activités du Groupe consécutive, compétitive, rentable et responsable. »

Résultats du 1er trimestre 2023 : 27 avril 2023

Assemblée générale annuelle : 31 mai 2023

MEMSCAP est fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité, basées sur la technologie des MEMS, pour les marchés de l'aéronautique et du médical. MEMSCAP fournit également des atténuateurs variables (VOA) pour le marché des communications optiques. MEMSCAP est devenue la première société de technologie.

Yann Cousinet Directeur administratif et financier Tél. : +33 (0) 4 76 92 85 00 yann.cousinet@memscap.com Pour plus d'informations, consultez le site : www.memscap.com MEMSCAP : Cotée sur Euronext Paris (Euronext Paris - Libellé Memscap - Code ISIN : FR0010298620 - Code mnémonique : MEMS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Exercice clos le 31 décembre 2022

	31 décembre 2022	31 décembre 2021
	€000	€000
Actifs
Actifs non-courants
Immobilisations corporelles	901	1 662
Immobilisations incorporelles	6 888	7 238
Actifs au titre de droits d'utilisation	4 764	5 224
Autres actifs financiers non-courants	1 276	1 385
Actifs nets liés aux avantages au personnel	6	35
Actifs d'impôt différé	137	229
	13 972	15 773
Actifs courants
Stocks	2 578	2 493
Clients et autres débiteurs	2 494	2 824
Paiements d'avance	222	426
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4 180	3 919
	9 474	9 662
Total actifs	23 446	25 435
Capitaux propres
Capital émis	1 869	1 869
Primes d'émission	17 972	17 972
Actions propres	(144)	(144)
Réserves consolidées	(242)	(1 130)
Ecarts de conversion	(3 868)	(2 779)
	15 587	15 788
Passifs non-courants
Obligations locatives	4 479	4 989
Emprunts portant intérêt	128	229
Passifs liés aux avantages au personnel	69	67
	4 676	5 285
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs	2 487	3 375
Obligations locatives	576	577
Emprunts portant intérêt	101	390
Provisions	19	20
	3 183	4 362
Total passifs	7 859	9 647
Total des capitaux propres et passifs	23 446	25 435

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Exercice clos le 31 décembre 2022

	2022	(Retraité) 2021	(Publié) 2021
Activités poursuivies	€000	€000	€000
Ventes de biens et services	9 336	8 538	11 396
Produits des activités ordinaires	9 336	8 538	11 396
Coût des ventes	(5 659)	(4 911)	(8 101)
Marge brute	3 677	3 627	3 295
Autres produits	402	474	474
Frais de recherche et développement	(1 912)	(1 651)	(1 721)
Frais commerciaux	(675)	(636)	(662)
Charges administratives	(1 256)	(1 234)	(1 611)
Résultat opérationnel	236	580	(225)
Charges financières	(141)	(144)	(144)
Produits financiers	148	98	98
Résultat avant impôt	243	534	(271)
Produit / (charge) d'impôt sur le résultat	(92)	(57)	(57)
Résultat net après impôt des activités poursuivies	151	477	(328)
Activités abandonnées
Résultat des activités abandonnées, net d'impôt	897	(805)	--
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 048	(328)	(328)
Résultats par action :
- de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable
aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère - dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux	€ 0,140	€ (0,044)	€ (0,044)
porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère	€ 0,140	€ (0,044)	€ (0,044)
- de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux
porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère - dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies	€ 0,020	€ 0,064	€ (0,044)
attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère .	€ 0,020	€ 0,064	€ (0,044)

Conformément à IFRS 5, les éléments financiers 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

Exercice clos le 31 décembre 2022

	2022	2021
	€000	€000
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 048	(328)
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi	(25)	8
Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	(25)	8
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat
Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants	(135)	131
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	(1 089)	399
Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat	--	--
Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat	(1 224)	530
Total des autres éléments du résultat global nets d'impôt	(1 249)	538
Résultat global consolidé	(201)	210

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Exercice clos le 31 décembre 2022

(En milliers d'euros, sauf données par action)	Nombre d'actions	Capital émis €000	Primes d'émission €000	Actions propres €000	Réserves consolidées €000	Ecarts de conversion €000	Total capitaux propres €000
Solde au 1er janvier 2021	7 476 902	1 869	18 783	(133)	(1 752)	(3 178)	15 589
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	(328)	--	(328)
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	139	399	538
Résultat global	--	--	--	--	(189)	399	210
Imputation du report à nouveau sur les primes d'émission	--	--	(811)	--	811	--	--
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	(11)	--	--	(11)
Solde au 31 décembre 2021	7 476 902	1 869	17 972	(144)	(1 130)	(2 779)	15 788
Solde au 1er janvier 2022	7 476 902	1 869	17 972	(144)	(1 130)	(2 779)	15 788
Résultat net de l'ensemble consolidé	--	--	--	--	1 048	--	1 048
Autres éléments du résultat global nets d'impôts	--	--	--	--	(160)	(1 089)	(1 249)
Résultat global	--	--	--	--	888	(1 089)	(201)
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	--	--	--	--
Solde au 31 décembre 2022	7 476 902	1 869	17 972	(144)	(242)	(3 868)	15 587

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

Exercice clos le 31 décembre 2022

	2022	(Retraité) 2021	(Publié) 2021
	€000	€000	€000
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles :
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 048	(328)	(328)
Résultat net des activités abandonnées	897	(805)	--
Résultat net des activités poursuivies	151	477	(328)
Ajustements pour :
Amortissements et provisions	1 065	955	1 191
Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs	35	40	40
Autres éléments non monétaires	120	31	31
Créances clients	(51)	70	(135)
Stocks	(577)	340	252
Autres débiteurs	250	(278)	(279)
Dettes fournisseurs	341	60	851
Autres créditeurs	77	(23)	(28)
Variation nette de la trésorerie d'exploitation des activités poursuivies	1 411	1 672	1 595
Flux de trésorerie d'exploitation utilisés par les activités abandonnées	(1 311)	(77)	--
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles	100	1 595	1 595
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d'investissement : Acquisition d'immobilisations Revente / (achat) d'actifs financiers Variation nette de la trésorerie d'investissement des activités poursuivies Flux de trésorerie d'investissement provenant des / (utilisés par les) activités	(261) (84) (345)	(26) (46) (72)	(146) (46) (192)
abandonnées	1 694	(120)	--
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d'investissement .	1 349	(192)	(192)
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement :
Remboursement d'emprunts et assimilés	(120)	(205)	(205)
Remboursement des obligations locatives	(586)	(580)	(580)
Revente / (achat) d'actions propres	--	(11)	(11)
Variation de trésorerie soumise à restriction	--	58	58
Variation nette de la trésorerie de financement des activités poursuivies	(706)	(738)	(738)
Flux de trésorerie de financement utilisés par les activités abandonnées	--	--	--
Flux de trésorerie consommés les activités de financement	(706)	(738)	(738)
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie	(211)	55	55
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	532	720	720
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	3 648	2 928	2 928
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	4 180	3 648	3 648

Conformément à IFRS 5, les éléments financiers 2021 ont été retraités afin de présenter les informations comparatives au titre des activités abandonnées.