Christian Dior SE

Untitled Rapport annuel au 31 décembre 2022 Assemblée générale mixte du 20 avril 2023 Message du Président � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 2 Historique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5 Organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022 � � � 6 Chiffres clés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 7 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior � � � � � � � � � �9 1� Modèle économique de Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � 9 2� Présentation des activités, faits marquants et perspectives � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 13 3� Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 35 4� Éthique et responsabilité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 49 5� Environnement et durabilité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 75 6� Talents et attractivité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 113 7� Solidarité et mécénat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 133 8� Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 141 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior � � � � � � � � � �161 1� Résultat de la société Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162 2� Actionnariat de la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions � � � � � � � 164 4� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) � � � � � � � � � � � 167 5� Programmes de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise � � � � � � � � � � � � � � � � 171 1� Gouvernement d’entreprise � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 172 2� Rémunération des mandataires sociaux � � � � � � � � � � � � � � 195 3� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) � � � � � � � � � � � 209 Comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 211 1� Compte de résultat consolidé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 212 2� État global des gains et pertes consolidés � � � � � � � � � � � � 213 3� Bilan consolidé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 214 4� Tableau de variation des capitaux propres consolidés � 215 5� Tableau de variation de la trésorerie consolidée � � � � � � � 216 6� Annexe aux comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 217 7� Liste des sociétés consolidées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 277 8� Liste des sociétés non incluses dans la consolidation � � 286 9� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 287 Comptes annuels de la société Christian Dior � � � � � 293 1� Compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 294 2� Bilan � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 295 3� Tableau de variation de trésorerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 296 4� Annexe aux comptes annuels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 297 5� Filiales et participations � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 304 6� Résultat des cinq derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � 305 7� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 306 8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 310 Renseignements de caractère général concernant la société et son capital ; bourse � � � � � 313 1� Renseignements concernant la Société � � � � � � � � � � � � � � � 314 2� Renseignements concernant le capital � � � � � � � � � � � � � � � � 317 3� Répartition du capital et des droits de vote � � � � � � � � � � � 318 4� Marché des instruments financiers émis par Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320 Déclaration du Responsable du Rapport annuel � � 325 Les totaux des tableaux étant issus de montants non arrondis, des écarts peuvent exister entre ceux‑ci et la somme des montants arrondis des éléments dont ils sont constitués. Rapport annuel au 31 décembre 2022 1 Rapport annuel au 31 décembre 2022 2 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Message du Président Plus loin Dans une année 2022 encore marquée par un contexte économique contrasté et par une situation internationale troublée, le Groupe a réalisé des performances économiques remarquables, portées par une dynamique créative soutenue dans l’ensemble de ses métiers et par un investissement continu dans la transmission de ses savoir‑faire. Des performances inédites Il faut se méfier des chiffres qui forment des caps symboliques. Pour ma part, je les envisage avec satisfaction mais sans qu’ils soient nos premiers objectifs : les équipes de femmes et d’hommes, les produits, nos créatrices et créateurs, nos artisans, nos boutiques priment pour moi toujours sur les chiffres. Ceci dit, avec le détachement qui convient, lorsqu’on aborde ou qu’on double certains caps pour la première fois, il n’est pas interdit de les souligner au passage. Ainsi, en 2022, notre Groupe a approché les 80 milliards d’euros de chiffre d’affaires, franchi les 20 milliards d’euros de résultat opérationnel et les 10 milliards d’euros de flux de trésorerie. L’une de nos Maisons les plus anciennes et les plus emblématiques, le malletier Louis Vuitton, a dépassé les 20 milliards d’euros de chiffre d’affaires, multiplié par deux en cinq ans. Bien d’autres exemples pourraient illustrer cette croissance régulière et homogène de nos entreprises. D’autres indicateurs, notamment les 5 milliards d’euros d’impôt sur les sociétés payés dans le monde, dont une moitié acquittée en France, permettent aussi de saisir l’ampleur de notre contribution à la collectivité publique. Dernier exemple, que j’avance avec encore plus de prudence que les précédents, mais que je ne peux écarter tant il illustre la confiance qu’accordent les actionnaires à notre groupe familial, la valorisation boursière de LVMH a franchi le seuil symbolique des 400 milliards d’euros, que jamais une entreprise européenne n’avait jusqu’à présent approché. Rapport annuel au 31 décembre 2022 3 Nos métiers fascinent et attirent Ces grands jalons chiffrés procèdent d’une réalité humaine, plus importante encore. Désormais, le Groupe dans son ensemble compte près de 200 000 collaborateurs qui reçoivent, transmettent, portent en France et dans le monde entier la culture du beau qui anime nos Maisons. Chaque jour, le Groupe, qui est devenu, en 2022, le premier recruteur privé de France, accueille, forme puis promeut des femmes et des hommes qui se reconnaissent et s’accomplissent dans les produits exceptionnels que nos Maisons créent et commercialisent, mais surtout dans les qualités humaines nécessaires à cette élaboration : imagination et audace, patience et minutie, ouverture aux cultures du monde et passion pour la nature qui est la source de tout. Nos métiers fascinent et attirent. Dans 15 pays, 200 000 visiteurs sont venus visiter les 96 sites que nos Maisons ont ouverts au public au cours de la cinquième édition des Journées Particulières, et nos artisans ont pu y présenter leurs gestes, partager leur passion, et lever le voile sur les trésors de précision qu’ils mettent dans chaque produit. Nous avons recruté 39 000 jeunes dans le monde qui, grâce aux opportunités qu’offrent nos Maisons, pourront se former, se perfectionner avant de devenir formateurs à leur tour. J’insiste particulièrement sur ce point : s’ils le souhaitent, nos Maisons proposent à tous les nouveaux recrutés un véritable parcours de vie et de travail, au cours duquel ils gagneront en virtuosité. Ces opportunités sont désormais suffisamment connues pour que notre Groupe voie affluer les dossiers de candidature, directement dans nos Maisons, mais aussi auprès de notre Institut des Métiers d’Excellence en France, en Italie, en Suisse, au Japon et aux États-Unis, et dans nos Instituts des Vocations pour l’Emploi LIVE, à Clichy, en région parisienne, ou dans ma ville natale, Roubaix, dans le nord de la France. Il en est de même plus récemment lors de nos événements de recrutement You and ME dans plusieurs villes de France. Au total, ce sont 33 écoles de formation et programmes internes ou externes que nous avons ouverts dans le monde entier. Cela suffit à décrire à la fois l’importance que nous accordons à la pérennité de tous nos savoir-faire, mais aussi l’attractivité de ces professions. Je rencontre régulièrement les candidats qui postulent à nos programmes. Leur enthousiasme et leur volonté sont, j’en suis persuadé, de puissants vecteurs d’optimisme pour l’avenir. C’est en ouvrant nos portes aux candidatures de talent et en leur donnant la possibilité de voir leurs mérites récompensés que nous assurons l’avenir et l’élan de notre Groupe. Entretenir la flamme de la création Toutes nos Maisons ont repoussé leurs horizons créatifs en 2022. Les défilés de Christian Dior Couture à Séville ou de Dior Homme au pied des pyramides de Gizeh, imaginés par Maria Grazia Chiuri et Kim Jones, ont été salués partout dans le monde comme des événements majeurs, d’une ambition créative rarement atteinte jusqu’alors. Chez Louis Vuitton, Nicolas Ghesquière continue, comme il l’a montré dans son défilé Croisière de Californie, de cultiver une esthétique aux lignes pures et intemporelles. De même, Celine bénéficie fortement du renouvellement d’inspiration qu’Hedi Slimane insuffle à la Maison depuis cinq ans, tandis que Jonathan Anderson continue de révéler le potentiel de Loewe en concevant, depuis dix ans, des collections saluées pour leur intégrité et leur poésie. Ces succès se retrouvent dans les autres métiers du Groupe : Sauvage est le parfum le plus vendu au monde, nos Maisons de vins et spiritueux augmentent chaque année leurs parts de marché et construisent des positions particulièrement prometteuses pour l’avenir, notamment dans le champagne, les vins rosés ou le cognac. Les Maisons horlogères ont, lors de la dernière Watch Week qu’elles ont organisée à Singapour, montré un développement d’une grande vitalité, tant dans la haute horlogerie traditionnelle que dans les montres connectées, qui s’accompagne d’une croissance régulière de la demande. Tout notre effort consiste à faire naître et entretenir cette flamme de la création au cœur de nos Maisons : c’est, pour une très large part, cette continuité créative, jamais interrompue, qui permet à nos Maisons de distancer leurs concurrentes, année après année. Qu’il me soit permis d’isoler encore deux exemples de grands succès créatifs. La Maison Tiffany, qui est entrée dans notre Groupe en janvier 2021, s’est immédiatement attelée à réinventer ses collections et à redynamiser sa visibilité : ce nouvel élan trouve un écho instantané dans la progression de cette Maison, aimée partout dans le monde. De même, la Maison Louis Vuitton, malletier de la Coupe du Monde de football depuis 2010, a imaginé, sous l’œil d’Annie Leibovitz, l’image publicitaire la plus vue au monde en quelques jours seulement. Enfin, toujours chez Louis Vuitton, l’arrivée de Pharrell Williams à la tête des collections Homme, annoncée en février 2023, a constitué, une nouvelle fois, un événement porteur d’avenir. Ces exemples ne peuvent mieux mettre en lumière ce à quoi je consacre toute mon attention : les performances financières ne sont que la conséquence des succès créatifs. Comme vous le voyez, cette conviction, qui m’anime depuis longtemps, s’est encore confirmée en 2022. 4 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Un chemin d’excellence environnementale La passion pour le beau artisanal et la passion pour le beau naturel sont deux branches d’un même arbre. Nos Maisons ont toujours été très respectueuses de leur environnement, qui est, pour la quasi-totalité d’entre elles, le substrat sur lequel elles se sont développées. Leur relation à la nature est ancienne et synergique. En effet, nos nombreux vignobles, de par le monde, mais aussi les sites de production de nos Maisons de parfums, de maroquinerie, et même souvent de joaillerie et d’horlogerie, sont situés en pleine nature et, au sens fort du mot, habitent ces espaces naturels, les préservent en en prenant soin. Cette part rurale de notre Groupe inspire chaque année davantage la part urbaine, celle de nos boutiques. L’économie de ressources que nos sites de production pratiquent déjà depuis longtemps s’est déployée à l’échelle de l’ensemble de nos activités en un temps record. Grâce à une mobilisation sans précédent, le Groupe prévoit de réduire sa consommation d’énergie de 10 % entre octobre 2022 et octobre 2023 et de continuer sur cette lancée. L’ensemble de ces efforts, déployés dans le cadre du programme environnemental LIFE 360, ont d’ailleurs été reconnus par le Carbon Disclosure Project qui a noté LVMH AAA en 2022. Sur 15 000 entreprises évaluées, partout dans le monde, seules douze ont obtenu cette note. Le Groupe persévérera en 2023 sur ce chemin d’excellence environnementale. Incertitudes et espérances J’espère que nous avons, avec la fin de 2022, laissé derrière nous les dernières épreuves liées à la pandémie qui a, pendant deux ans, profondément modifié le monde. Nous sommes, cependant, entrés dans une période d’incertitudes géopolitiques nouvelles. La diversité de nos implantations et de nos métiers, alliée à la désirabilié de nos produits dans toutes les zones géographiques, nous protège en partie contre le ralentissement d’une région du monde. Les hypothèses extrêmes, qui étaient invraisemblables il y a encore trois ans, nous savons aujourd’hui en gérer les effets et en pallier les conséquences, notamment grâce au bond considérable franchi par la digitalisation de nos opérations logistiques et grâce à nos boutiques en ligne. Nos résultats du quatrième trimestre 2022 l’ont montré : malgré l’arrêt quasi total de la Chine qui est, pour nos produits, un grand marché, le Groupe dans son ensemble a connu une bonne croissance. Notre Groupe aborde donc 2023 avec confiance. Confiance car notre monde, dont les révolutions s’accélèrent, nous impose de rester nous-mêmes en mouvement, inventifs et alertes, innovants et pionniers. Confiance aussi car nous pouvons aller encore plus loin dans notre passion pour le beau. Les ressources de la créativité et de la passion sont inépuisables et nos Maisons n’épuiseront jamais le potentiel que leur riche patrimoine, leurs grands terroirs, leur savoir-faire unique recèlent encore. Grâce à nos équipes passionnées et nos savoir-faire unique, le Groupe ira plus loin. Beaucoup plus loin. Bernard Arnault Président du Conseil d’administration Rapport annuel au 31 décembre 2022 5 Historique La société Christian Dior a pour origine la création, en 1946, par Monsieur Christian Dior, d’une Maison de haute couture dans un hôtel particulier au 30, avenue Montaigne à Paris, où la Société maintient toujours son siège social. Le groupe Boussac, dont la société Christian Dior faisait alors partie, fut repris en 1984 par Monsieur Bernard Arnault associé à un groupe d’investisseurs. En 1988, la société Christian Dior prit, à travers l’une de ses filiales, une participation de 32 % dans le capital de LVMH, participation qui s’accrut au fil des ans. Ainsi, Christian Dior détient au 31 décembre 2022 41 % du capital et 57 % des droits de vote de LVMH, sachant que le groupe familial Arnault détient, en plus, à cette même date environ 7 % du capital et 8 % des droits de vote de LVMH. Le groupe Christian Dior s’est constitué d’alliances successives entre des entreprises qui, de génération en génération, ont su marier tradition d’excellence, passion créative, ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, elles composent un Groupe puissant de dimension mondiale, mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l’art de grandir et de traverser le temps sans perdre leur âme et leur image d’exception. Du XIV e siècle à nos jours XIV e siècle 1365 Le Clos des Lambrays XVI e siècle 1593 Château d’Yquem XVIII e siècle 1729 Ruinart 1743 Moët & Chandon 1765 Hennessy 1772 Veuve Clicquot 1780 Chaumet XIX e siècle 1803 Officine Universelle Buly 1815 Ardbeg 1817 Cova 1828 Guerlain 1832 Château Cheval Blanc 1837 Tiffany & Co� 1843 Krug Glenmorangie 1846 Loewe 1849 Royal Van Lent 1852 Le Bon Marché 1854 Louis Vuitton 1858 Mercier 1860 TAG Heuer Jardin d’Acclimatation 1865 Zenith 1870 La Samaritaine 1884 Bulgari 1895 Berluti 1898 Rimowa XX e siècle 1908 Les Echos 1914 Patou 1916 Acqua di Parma 1923 La Grande Épicerie de Paris 1924 Loro Piana 1925 Fendi 1936 Dom Pérignon Fred 1944 Le Parisien‑Aujourd’hui en France 1945 Celine 1946 Christian Dior Couture 1947 Parfums Christian Dior Emilio Pucci 1952 Givenchy Connaissance des Arts 1955 Château Galoupet 1957 Parfums Givenchy Repossi 1958 Starboard Cruise Services 1959 Chandon 1960 DFS 1969 Sephora 1970 Kenzo 1972 Perfumes Loewe 1973 Joseph Phelps 1974 Investir‑Le Journal des Finances 1975 Ole Henriksen 1976 Benefit Cosmetics Belmond 1977 Newton Vineyard 1980 Hublot 1983 Radio Classique 1984 Marc Jacobs Make Up For Ever 1985 Cloudy Bay 1988 Kenzo Parfums 1991 Fresh 1992 Colgin Cellars 1993 Belvedere 1996 Terrazas de los Andes 1998 Bodega Numanthia 1999 Cheval des Andes XXI e siècle 2006 Armand de Brignac Château d’Esclans Maisons Cheval Blanc 2008 KVD Vegan Beauty 2009 Maison Francis Kurkdjian 2010 Woodinville 2013 Ao Yun 2017 Fenty Beauty by Rihanna Volcán de mi Tierra 2020 Eminente 2022 Stella by Stella McCartney 6 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022 (1) Renouvellement proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� (2) Ratification de la cooptation proposée à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� (3) Personnalité indépendante� Conseil d’administration Bernard ARNAULT (1) Président du Conseil d’administration Antoine ARNAULT (1) (2) Vice‑Président du Conseil d’administration Directeur général Delphine ARNAULT Nicolas BAZIRE Hélène DESMARAIS (3) Renaud DONNEDIEU de VABRES (3) Ségolène GALLIENNE (3) Christian de LABRIFFE (3) Maria Luisa LORO PIANA (1) Censeur Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA Comité d’audit de la performance Christian de LABRIFFE (3) Président Nicolas BAZIRE Renaud DONNEDIEU de VABRES (3) Comité de la gouvernance et des rémunérations Hélène DESMARAIS (3) Présidente Nicolas BAZIRE Christian de LABRIFFE (3) Commissaires aux comptes DELOITTE & Associés représenté par Guillaume Troussicot MAZARS représenté par Isabelle Sapet et Guillaume Machin Rapport annuel au 31 décembre 2022 7 Chiffres clés Principales données consolidées (en millions d’euros et en pourcentage) 2022 2021 2020 Ventes 79 184 64 215 44 651 Marge brute 54 196 43 860 28 780 Marge brute en pourcentage des ventes 68 % 68 % 65 % Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300 Marge opérationnelle courante en pourcentage des ventes 26,6 % 26,7 % 18,6 % Résultat net, avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970 Résultat net, part des minoritaires 8 905 7 718 3 037 Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933 Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 13 990 Investissements d’exploitation 4 969 2 664 2 478 Cash‑flow disponible d’exploitation (a) 10 110 13 518 6 093 Capitaux propres, part du Groupe 19 038 15 372 11 270 Intérêts minoritaires 35 276 30 995 24 974 Capitaux propres totaux 54 314 46 367 36 244 Dette financière nette (b) 8 867 9 521 4 213 Ratio Dette financière nette/Capitaux propres totaux 16,3 % 20,5 % 11, 6 % (a) Voir définition du cash‑flow disponible d’exploitation dans les comptes consolidés, au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée� (b) Hors dettes locatives et engagements d’achat de titres minoritaires, classés en Autres passifs non courants� Données par action (en euros) 2022 2021 2020 Résultats consolidés par action Résultat net, part du Groupe 32,13 27,41 10,72 Résultat net, part du Groupe après dilution 32,11 27,40 10,70 Dividende par action Acompte 5,00 3,00 2,00 Solde 7,00 7,00 4,00 Montant brut global versé au titre de l’exercice (a) 12,00 (b) 10,00 6,00 (a) Montant brut global avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires� (b) Pour l’exercice 2022, montant proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� 8 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Informations par groupe d’activités Variation des ventes par groupe d’activités (en millions d’euros et en pourcentage) 2022 2021 Variation 2020 publiée organique (a) Vins et Spiritueux 7 099 5 974 + 19 % + 11 % 4 755 Mode et Maroquinerie 38 648 30 896 + 25 % + 20 % 21 207 Parfums et Cosmétiques 7 722 6 608 + 17 % + 10 % 5 248 Montres et Joaillerie 10 581 8 964 + 18 % + 12 % 3 356 Distribution sélective 14 582 11 754 + 26 % + 17 % 10 155 Autres activités et éliminations 281 19 ‑ ‑ (70) Total 79 184 64 215 + 23 % + 17 % 44 651 (a) À structure et taux de change comparables� Pour l’année 2022, l’effet de change est de + 6 % et l’effet des variations de périmètre est nul� Les principes de détermination des effets de l’évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 39� Résultat opérationnel courant par groupe d’activités (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Vins et Spiritueux 2 155 1 863 1 388 Mode et Maroquinerie 15 709 12 842 7 188 Parfums et Cosmétiques 660 684 80 Montres et Joaillerie 2 017 1 679 302 Distribution sélective 788 534 (203) Autres activités et éliminations (279) (463) (455) Total 21 050 17 139 8 300 Informations par zone géographique Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage) 2022 2021 2020 France 8 6 8 Europe (hors France) 16 15 16 États‑Unis 27 26 24 Japon 7 7 7 Asie (hors Japon) 30 35 34 Autres marchés 12 11 11 Total 100 100 100 Ventes par devise de facturation (en pourcentage) 2022 2021 2020 Euro 19 17 19 Dollar US 30 28 27 Yen japonais 7 7 7 Hong Kong dollar 2 3 4 Autres devises 42 45 43 Total 100 100 100 Nombre de boutiques 31 déc� 2022 31 déc� 2021 31 déc� 2020 France 518 522 512 Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175 États‑Unis 1 054 1 014 866 Japon 496 477 428 Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514 Autres marchés 659 594 508 Total 5 664 5 556 5 003 Rapport annuel au 31 décembre 2022 9 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 1� Modèle économique de Christian Dior 1� Présentation des groupes d’activités 10 2� Les valeurs d’un groupe engagé 11 3� Modèle opérationnel 11 10 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Modèle économique de Christian Dior Le Groupe développe ses Maisons sur le long terme, dans le respect de leur force et de leur singularité mais aussi selon des valeurs et un modèle communs. Au-delà de la responsabilité qui lui incombe, en tant qu’entreprise engagée, de mener de façon la plus vertueuse ses activités, le Groupe a décidé, en coordination avec les Maisons, de mettre en place de nombreuses actions non directement liées à l’exercice de celles-ci en faveur de la société, de l’environnement et de la culture. Menés de longue date, ces engagements s’inscrivent dans la durée et apportent une réponse forte à la place et à la contribution qu’un groupe tel que Christian Dior se doit d’apporter à la société. 1� Présentation des groupes d’activités Au travers de ses Maisons, le groupe Christian Dior est le seul acteur simultanément présent dans les secteurs majeurs du luxe suivants : Vins et Spiritueux : situées en Champagne, dans le Bordelais ou dans les régions viticoles les plus renommées, les Maisons du Groupe, souvent séculaires, cultivent un caractère unique et partagent une forte culture de l’excellence. Les activités du Groupe dans les Vins et Spiritueux se répartissent entre la branche Champagne et Vins et la branche Cognac et Spiritueux. S’appuyant sur un réseau de distribution international agile et puissant, ce groupe d’activités axe son développement sur les segments haut de gamme du marché. Numéro un mondial du cognac avec Hennessy et du champagne avec le premier portefeuille de marques rassemblant des gammes complémentaires, le Groupe détient également une activité de vins pétillants et tranquilles haut de gamme implantée à travers le monde. Mode et Maroquinerie : le Groupe réunit à la fois des Maisons à l’héritage unique et des marques plus récentes à fort potentiel. Maisons de haute couture ou de mode de luxe, les Maisons du groupe Christian Dior fondent leur réussite sur la qualité, l’authenticité et l’originalité de leurs créations, portées par des créateurs au talent reconnu. Les Maisons du Groupe se concentrent sur la créativité de leurs collections, le développement de produits iconiques et intemporels, l’excellence de leur distribution et le renforcement de leur présence en ligne, tout en préservant leur identité. Parfums et Cosmétiques : acteur majeur du secteur des parfums, du maquillage et des soins, le groupe Christian Dior rassemble des Maisons mondialement établies et des jeunes marques à l’avenir prometteur. L’activité Parfums et Cosmétiques bénéficie d’une dynamique exceptionnelle qui repose aussi bien sur la pérennisation et le développement de lignes phares que sur l’audace de nouvelles créations. Les Maisons entretiennent ce qui fait leur singularité, gage de différenciation pour leurs adeptes sur un marché mondial très concurrentiel. Toutes sont animées par les mêmes valeurs : quête d’excellence, créativité, innovation et parfaite maîtrise de leur image. Montres et Joaillerie : au sein de ce groupe d’activités le plus récemment mis en place, les Maisons du groupe Christian Dior opèrent dans l’horlogerie haut de gamme, la joaillerie et la haute joaillerie. Le Groupe rassemble des marques aux positionnements complémentaires, parmi les plus dynamiques du marché. Fortes d’un savoir-faire parfaitement maîtrisé, ces Maisons déploient créativité et innovation pour surprendre leurs clients à travers le monde et répondre à leurs désirs. Distribution sélective : les enseignes de distribution sélective du Groupe poursuivent un seul et même objectif : transformer le shopping en une expérience unique. Architecture d’intérieur élégante, sélection pointue de produits et services haut de gamme avec une personnalisation de la relation : les clients sont au cœur de leurs attentions au quotidien. Opérant aux quatre coins du monde, les Maisons sont présentes à travers deux concepts, la distribution sélective et la vente de produits de luxe à la clientèle des voyageurs internationaux (travel retail). Autres activités : les Maisons de ce groupe d’activités ont en commun d’être les ambassadeurs de la culture et d’un art de vivre cher au groupe Christian Dior. Cette approche est notamment partagée par le groupe Les Echos qui, outre Les Echos – premier quotidien économique français – réunit plusieurs titres de la presse économique et culturelle, le chantier naval Royal Van Lent – qui construit et commercialise des yachts sur-mesure sous la prestigieuse bannière Feadship, Belmond – qui dispose d’un large portefeuille d’hôtels, trains, croisières et safaris, conciliant héritage, savoir-faire, authenticité et sens du service, et les hôtels d’exception Cheval Blanc qui opèrent à travers le monde. Rapport annuel au 31 décembre 2022 11 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Modèle économique de Christian Dior 2� Les valeurs d’un groupe engagé L’âme du groupe Christian Dior et de ses Maisons s’exprime dans tout ce que le Groupe entreprend. Elle repose sur les valeurs fondamentales qui irriguent le Groupe et qui sont partagées par tous. Être créatifs et innovants : la créativité et l’innovation sont inscrites dans les gènes du Groupe et ont, au fil du temps, assuré le succès des Maisons et assis leur légitimité. Socle des Maisons qui composent le Groupe, ce tandem créativité-innovation est au cœur d’une délicate équation : renouveler l’offre proposée par les Maisons et être résolument tournés vers l’avenir, tout en s’inscrivant dans le respect de leur patrimoine. Offrir l’excellence : au sein du Groupe, aucun compromis n’est possible sur la qualité. Parce que les Maisons incarnent l’univers de l’artisanat en ce qu’il a de plus noble et de plus abouti, une attention minutieuse est portée aux détails et à la perfection : du produit au service, c’est dans cette quête d’excellence que le Groupe cultive sa différence. Cultiver l’esprit d’entreprise : agile, l’organisation décentralisée du Groupe favorise l’efficacité et la réactivité. Elle stimule les initiatives individuelles en confiant des responsabilités importantes à chacun. L’esprit d’entreprise promu par le Groupe facilite la prise de risque et encourage la persévérance ; il nécessite un esprit pragmatique et une capacité à mobiliser des équipes en les entraînant vers des objectifs ambitieux. S’engager pour un impact positif : chacune des actions du Groupe et de ses collaborateurs est porteuse de nos engagements en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de respect de l’environnement. Ils sont le fondement de la performance et de la pérennité de nos Maisons. Convaincus qu’il n’y a pas de produit désirable sans société durable, nous avons à cœur d’assurer que nos produits et la façon dont ils sont fabriqués impactent positivement l’ensemble de notre écosystème et les territoires dans lesquels le Groupe est implanté, et que le Groupe contribue activement à un avenir meilleur. 3� Modèle opérationnel Le modèle opérationnel unique du groupe Christian Dior repose sur six piliers, et contribue à la réussite à long terme du Groupe en conjuguant croissance rentable, durabilité et engagement en faveur de l’excellence : Une organisation décentralisée : le mode de fonctionnement adopté garantit autonomie et forte réactivité aux Maisons. Cela leur permet d’être au plus près des clients, d’assurer une prise de décision rapide, efficace, juste et de motiver durablement les collaborateurs du Groupe en les incitant à exercer leur esprit entrepreneurial. La croissance interne : le Groupe donne la priorité à la croissance interne et s’attache à tout mettre en œuvre pour développer ses Maisons et y encourager et protéger la créativité. Les collaborateurs sont clefs dans un tel modèle et les accompagner dans leur carrière, les inciter à toujours se dépasser est primordial. L’intégration verticale : pour cultiver l’excellence d’amont en aval, l’intégration verticale permet de maîtriser tous les aspects de la chaîne de valeur, depuis les sources d’approvision- nement jusqu’à la distribution sélective, en passant par l’outil de fabrication. Cette maîtrise garantit le contrôle rigoureux de l’image des Maisons. La mise en place de synergies : la mise en commun à l’échelle du Groupe de moyens pour créer des synergies intelligentes se fait dans le respect de l’identité et de l’autonomie des Maisons. La puissance mutualisée que représente Christian Dior en tant que Groupe doit pouvoir bénéficier à chacune d’entre elles. La pérennisation des savoir‑faire : les Maisons composant le groupe Christian Dior s’inscrivent dans un temps long. Pour préserver leur identité et leur excellence, le Groupe et ses Maisons ont mis en place de nombreux dispositifs de transmission de savoir-faire et de valorisation des métiers de l’artisanat et de la création auprès des jeunes générations. Un équilibre des activités et des implantations géographiques : le Groupe s’est donné les moyens de progresser régulièrement grâce à l’équilibre entre ses activités et une présence répartie géographiquement. Cet équilibre permet au Groupe de mieux résister aux aléas de l’économie. 12 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 13 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 2� Présentation des activités, faits marquants et perspectives 1� Vins et Spiritueux 14 1�1 Champagne et Vins � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 14 1�2 Cognac et Spiritueux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 16 1�3 La distribution des Vins et Spiritueux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 18 1�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 18 2� Mode et Maroquinerie 19 2�1 Les marques du groupe Mode et Maroquinerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 19 2�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 20 2�3 La création � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 20 2�4 La distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 21 2�5 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 21 2�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 22 3� Parfums et Cosmétiques 24 3�1 Les marques du groupe Parfums et Cosmétiques � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 24 3�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25 3�3 La recherche � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25 3�4 Production, sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25 3�5 Distribution et communication � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25 3�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 26 4� Montres et Joaillerie 27 4�1 Les marques du groupe Montres et Joaillerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 27 4�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28 4�3 La distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28 4�4 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28 4�5 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 29 5� Distribution sélective 31 5�1 L’activité « travel retail » � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 31 5�2 L’activité « selective retail » � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 31 5�3 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 32 5�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 32 6� Autres activités 33 14 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 1� Vins et Spiritueux En 2022, les ventes du groupe d’activités Vins et Spiritueux représentent 9 % des ventes totales du groupe Christian Dior. La part des champagnes et vins est de 49 %, celle des cognacs et spiritueux de 51 %. 1�1 Champagne et Vins 1�1�1 Les marques de champagne et vins Le Groupe produit et commercialise une gamme de marques très étendue de vins de champagne de haute qualité. En dehors de la Champagne, le Groupe élabore et distribue un ensemble de vins pétillants et tranquilles haut de gamme produits dans neuf pays et sur quatre continents : France, Espagne, États-Unis (Californie), Argentine, Brésil, Australie, Nouvelle-Zélande, Inde et Chine. Moët & Chandon a été fondé en 1743 par Claude Moët et élevé à une renommée internationale par son descendant, Jean-Rémy Moët, qui rêvait de « partager l’effervescence du champagne avec le monde ». De la cour royale au tapis rouge, du Studio 54 au Grand Chelem, Moët & Chandon rassemble autour de moments palpitants et extraordinaires. Avec les vignobles les plus vastes et les plus diversifiés de la région, la Maison propose un portefeuille universel et polyvalent de champagnes pour toutes les occasions et tous les palais. Facile à aimer, chaque création – de l’emblématique Moët Impérial à la raffinée Collection Grand Vintage, du glamour Moët Rosé Impérial au rafraîchissant Moët Ice Impérial – éblouit et ravit grâce à un large spectre de saveurs et d’arômes qui capture l’étonnante étendue de son terroir. Grâce à Natura Nostra, le programme de développement durable à long terme de Moët & Chandon, la Maison œuvre à la protection de la biodiversité dans la région et, depuis 2009, Moët & Chandon soutient également des initiatives philanthropiques par le biais de Toast for a Cause. Depuis près de trois siècles, Moët & Chandon est le champagne de prédilection pour marquer les événements importants de l’histoire et les célébrations personnelles, rehaussant chaque toast de l’étincelle de l’effervescence. Dom Pérignon porte l’héritage de Dom Pierre Pérignon, moine bénédictin du XVII e siècle dont l’ambition était de faire « le meilleur vin du monde ». Les champagnes Dom Pérignon ne peuvent être que millésimés. Le Chef de Cave, Vincent Chaperon, est le maître absolu de l’assemblage et du processus de maturation des vins, expressions de sa vision créative. Le vin évolue par plateaux successifs, qui définissent autant de fenêtres d’expression, appelées Plénitudes. Veuve Clicquot, qui fête en 2022 ses 250 ans, est réputée pour son travail du Pinot Noir et son expertise en vins de réserve, qui représentent 30 à 45 % des cuvées Brut Carte Jaune et Rosé. Depuis sa création en 1772, la Maison travaille « une seule qualité, la toute première », comme l’illustre la cuvée de prestige La Grande Dame, dont les huit grands crus historiques de la Maison forment le socle de l’assemblage. L’innovation est aussi au cœur de l’ADN de la Maison, Madame Clicquot ayant été à l’origine d’innovations encore en usage de nos jours, telles que la première cuvée millésimée (1810), la table de remuage (1816) et le rosé d’assemblage (1818). En hommage à son histoire, la Maison a créé en 1972 le prix BOLD, qui soutient chaque année depuis 50 ans les femmes entrepreneurs partout dans le monde. Ruinart, fondée en 1729, est la plus ancienne des Maisons de Champagne. Chacune des cuvées porte la signature distinctive du chardonnay, cépage emblématique de la Maison. Née en 1843 du rêve d’un homme visionnaire, la Maison Krug se caractérise par l’excellence indiscutable de son savoir-faire et sa quête permanente d’expériences sensorielles et poétiques. Le rêve de Joseph Krug visait à offrir chaque année l’expression la plus généreuse du Champagne, indépendamment des aléas climatiques. Krug Grande Cuvée incarne cette raison d’être : une nouvelle Édition de cette cuvée est recréée chaque année et ce depuis six générations de la famille Krug. Mercier, fondée en 1858 propose une expérience de dégustation en toute simplicité. Il est le reflet de son époque, et fait évoluer la façon traditionnelle de le déguster, en privilégiant les moments spontanés aux grandes cérémonies, tout en restant fidèle à la vision qualitative de son fondateur Eugène Mercier. Le Champagne Mercier est audacieux, spontané et authentique. Mercier Brut, Mercier Brut Rosé, Mercier Demi‑Sec, Mercier Brut Réserve et Mercier Blanc de Noirs, constituent la collection complète de la Maison. En 2021, le Groupe a pris une participation de 50 % au capital de la Maison Armand de Brignac. Détenue en partenariat avec Shawn Jay-Z Carter, la marque poursuit sa croissance et confirme son positionnement super-luxe. Le portefeuille de vins hors champagne du Groupe rassemble des appellations prestigieuses, en France, en Espagne, en Amérique, en Asie et en Océanie. Hors de France, les domaines du Groupe sont les suivants : Cloudy Bay en Nouvelle-Zélande, Cape Mentelle en Australie, Newton Vineyard, l’emblématique Colgin Cellars, fondé par Ann Colgin il y a 30 ans et acquis par LVMH en 2017 et Joseph Phelps, l’une des propriétés viticoles les plus réputées de la Napa Valley et acquise par LVMH en 2022, en Californie, Terrazas de los Andes et Cheval des Andes en Argentine, Ao Yun en Chine et Numanthia Termes en Espagne. La marque Chandon, créée en 1959 en Argentine, regroupe les vins pétillants (« sparkling ») de Moët Hennessy élaborés en Californie, en Argentine, au Brésil, en Australie, en Inde et en Chine par Chandon Estates. En France, le Groupe détient depuis 1999 Château d’Yquem, le plus prestigieux des vins de Sauternes, unique Premier Cru Supérieur du classement de 1855. Depuis 2009, le Groupe détient 50 % du prestigieux Château Cheval Blanc, premier Grand Cru classé A Saint-Émilion, consolidé par mise en équivalence. En 2014, le Groupe a acquis le Domaine du Clos des Lambrays, Rapport annuel au 31 décembre 2022 15 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives l’un des plus anciens et prestigieux domaines viticoles de la Bourgogne et Grand Cru de la côte de Nuits. Enfin, Château Galoupet, Cru classé des Côtes-de-Provence depuis 1955 et Château d’Esclans, le leader des vins de Rosé de Provence sur le marché américain, dirigé par Sacha Lichine, ont rejoint le portefeuille de vins en 2019. 1�1�2 Position concurrentielle En 2022, les expéditions en volume des marques de champagne de LVMH sont en hausse de 6,2 % par rapport à 2021, tandis que les expéditions de la région Champagne augmentent de 1,6 % (source : CIVC). La part de marché de LVMH progresse ainsi à 22,5 % du total des expéditions, contre 21,5 % en 2021. Les expéditions de champagne, pour la totalité de la région Champagne, se répartissent ainsi : (en millions de bouteilles et pourcentage) 2022 2021 2020 Volumes Part de marché (%) Volumes Part de marché (%) Volumes Part de marché (%) Région Groupe Région Groupe Région Groupe France 138,4 9,1 6,5 140,8 8,6 6,1 113,3 6,8 6,0 Export 187, 5 64,4 34,3 180,0 60,4 33,6 130,8 45,4 34,7 Total 325,9 73,4 22,5 320,8 69,0 21,5 244,1 52,2 21,4 (Source : Comité Interprofessionnel du Vin de Champagne – CIVC)� La ventilation géographique des ventes de champagne du Groupe en 2022, en pourcentage des ventes totales exprimées en nombre de bouteilles, est la suivante : (en pourcentage) 2022 2021 2020 Allemagne 5 5 5 Royaume‑Uni 7 7 8 États‑Unis 23 25 24 Italie 4 4 4 Japon 10 9 10 Australie 5 5 4 Autres 34 32 32 Total export 88 87 87 France 12 13 13 Total 100 100 100 1�1�3 Mode d’élaboration du champagne L’appellation Champagne recouvre une zone géographique délimitée classée en A.O.C. qui s’étend sur les 34 000 hectares légalement utilisables pour sa production. Trois variétés de cépages sont très largement majoritaires pour la production du champagne : le chardonnay, le pinot noir et le pinot meunier. Outre son effervescence, la caractéristique du champagne est de résulter de l’assemblage de vins d’années différentes et/ou de différents cépages et parcelles de récolte. C’est par la maîtrise de l’assemblage et la constance de leur qualité dues au talent de leurs œnologues, que se distinguent les meilleures marques. Les conditions climatiques influencent très sensiblement la récolte du raisin d’année en année. L’élaboration du champagne requiert en outre un vieillissement en cave d’environ deux années et davantage pour les cuvées « premium », millésimées et/ou de prestige. Pour se prémunir des irrégularités de vendanges et gérer les fluctuations de la demande, mais aussi pour maintenir une qualité constante au fil des années, les Maisons de Champagne du Groupe ajustent les quantités disponibles à la vente et conservent en stock, principalement en cuves, des vins de réserve. Compte tenu des temps de vieillissement, le Groupe maintient en permanence des stocks de champagne importants dans ses caves. En moyenne, le nombre de bouteilles stockées en Champagne dans les caves du Groupe représente 229 millions de bouteilles, soit l’équivalent de trois années de ventes environ ; à ce stock de bouteilles s’ajoutent les vins en attente de tirage en cuves (équivalent à 98 millions de bouteilles) dont la réserve qualitative bloquée suivant les règles applicables à la profession (pour l’équivalent de 6 millions de bouteilles). La fabrication du champagne implique des processus d’une rigueur extrême, pour garder au fil des ans une qualité d’une constance absolue. Moët et Chandon exploite pleinement son site de Mont Aigu dont la cuverie, les installations de tirage, de vieillissement (caves), de dégorgement et d’habillage complètent les capacités de production des sites historiques d’Epernay, dont la rénovation se poursuit. Les sites de production historiques de Veuve Clicquot, Ruinart et Krug se situent à Reims. Veuve Clicquot poursuit la construction de son nouveau site de production « Comète » situé sur la commune de Saint Léonard, à proximité de Reims, alors que Krug finalise la construction d’un site de vinification à Ambonnay. Soucieux d’innover et d’accroître la maîtrise de ses processus de production, le Groupe a inauguré en 2021 son centre de Recherche & Développement commun à l’ensemble de ses Maisons sur la commune d’Oiry. 1�1�4 Sources d’approvisionnement en raisins et sous‑traitance Le groupe Christian Dior possède 1 650 hectares en production, qui fournissent 20 % des besoins annuels. Au-delà, les Maisons du Groupe s’approvisionnent en raisins et vins auprès de vignerons et de coopératives, sur la base d’accords pluriannuels ; le premier fournisseur de raisins et de vins représente moins de 10 % du total des approvisionnements des Maisons du Groupe. 16 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Les Maisons de Champagne du Groupe, ainsi que leurs partenaires livreurs, développent leur engagement en faveur de la viticulture durable. Depuis 1996, des accords interprofessionnels ont instauré une réserve qualitative afin de faire face aux irrégularités des récoltes, les stocks excédentaires ainsi « bloqués » pouvant être mis en vente les années de faible récolte. Chaque année, l’Institut national de l’origine et de la qualité (INAO) fixe, d’une part, le niveau de récolte maximal pouvant être vinifié et commercialisé en appellation Champagne, et d’autre part, le « plafond limite de classement (PLC) », correspondant à la quantité qu’il est possible de récolter au-delà du rendement commercialisable. Pour la récolte 2022, le rendement disponible de l’appellation Champagne a été fixé à 12 000 kg/ha. Le niveau maximal de la réserve bloquée est fixé à 8 000 kg/ha. Le prix payé par kilo de raisin de la vendange 2022 s’établit entre 5,85 euros et 6,75 euros suivant les crus, en augmentation moyenne de 9 % par rapport à celui de la vendange 2021. À ce prix de base peuvent s’ajouter des primes en fonction des conditions particulières à chaque partenariat, dont le niveau d’effort réalisé à la mise en œuvre de la viticulture durable. Les matières sèches, c’est-à-dire les bouteilles, bouchons, et tous autres éléments constituant le contenant ou l’emballage sont acquis auprès de fournisseurs hors Groupe. En 2022, les Maisons de Champagne ont eu recours à des sous-traitants pour un montant de 31 millions d’euros ; ces prestations portent notamment sur les opérations de pressurage, de manipulation ou d’entreposage des bouteilles. 1�2 Cognac et Spiritueux 1�2�1 Les marques de cognac et spiritueux Avec Hennessy, le Groupe détient la marque la plus puissante dans le secteur du cognac. La société a été fondée par Richard Hennessy en 1765. Historiquement, les premiers marchés de la marque sont irlandais et britannique, mais rapidement Hennessy augmente sa présence en Asie qui représente déjà près de 30 % des expéditions en 1925. La marque devient le leader mondial du cognac dès 1890. Hennessy est le créateur du X.O (Extra Old) en 1870 et développe depuis une gamme de cognac haut de gamme qui fait sa renommée. Le Groupe a acquis Glenmorangie en 2005, qui détient les whiskies single malt Glenmorangie, issu des plus hauts alambics d’Europe au nord-est de l’Écosse et Ardbeg, élaboré sur l’île d’Islay située au sud de l’archipel des Hébrides. Depuis 2007, le Groupe détient la vodka de luxe Belvedere, créée en 1993 dans le but d’apporter au marché américain une vodka de luxe pour connaisseurs. Celle-ci est élaborée dans la distillerie Polmos Żyrardów située en Pologne, créée en 1910. Depuis 2017, les flacons du tequila Volcán de mi Tierra, créé avec l’entrepreneur mexicain Juan Gallardo Thurlow, sont principalement commercialisés aux États-Unis et au Mexique. Volcán de mi Tierra est consolidé selon la méthode de la mise en équivalence. Acquis en 2017, Woodinville Whiskey Company, fondée en 2010 par Orlin Sorensen et Brett Carlile et plus grande distillerie artisanale de l’État de Washington, a finalisé en 2022 les derniers éléments de son important programme d’extension de ses capacités de production. En 2020, le Groupe enrichit son portefeuille de spiritueux avec le lancement d’Eminente, un rhum cubain d’exception à destination du marché européen. 1�2�2 Position concurrentielle En 2022, les volumes d’expédition de la région de Cognac sont en baisse de 4,7 % par rapport à 2021 (source : BNIC), tandis que les expéditions en volume de Hennessy sont en hausse de 0,9 %. La part de marché volumes expéditions départ Cognac de Hennessy est en hausse de 3 points à 48 % en 2022, contre 45 % en 2021. La société est leader mondial du cognac et des spiritueux premium internationaux, ses positions étant particulièrement fortes aux États-Unis, en Chine et sur les autres marchés clefs du cognac (Afrique du Sud, Nigeria, Royaume-Uni…). Les principaux marchés géographiques du cognac pour la profession et pour le Groupe, sur la base des expéditions en nombre de bouteilles hors vrac, sont les suivants : (en millions de bouteilles et pourcentage) 2022 2021 2020 Volumes Part de marché (%) Volumes Part de marché (%) Volumes Part de marché (%) Région Groupe Région Groupe Région Groupe France 5,1 2,3 45,2 5,3 2,4 45,4 4,1 1,8 44,3 Europe (hors France) 27,7 7,4 26,7 28,9 6,6 22,8 27,7 6,5 23,6 États‑Unis 110,6 63,5 57,4 114,5 62,6 54,7 103,0 61,1 59,3 Asie 50,1 17, 3 34,5 57, 2 19,2 33,6 42,8 15,7 36,8 Autres marchés 15,2 9,3 61,6 12,9 8,0 62,0 10,4 6,2 59,9 Total 208,7 99,8 47,8 218,9 98,9 45,2 188,0 91,4 48,6 (Source : Bureau National Interprofessionnel du Cognac – BNIC)� Rapport annuel au 31 décembre 2022 17 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives La ventilation géographique des ventes de cognac du Groupe, en pourcentage des ventes totales exprimées en nombre de bouteilles, est la suivante : (en pourcentage) 2022 2021 2020 États‑Unis 60 65 69 Japon 1 ‑ 1 Asie (hors Japon) 19 18 15 Europe (hors France) 8 7 7 Autres 12 10 8 Total export 100 100 100 France ‑ ‑ ‑ Total 100 100 100 1�2�3 Mode d’élaboration du cognac La région délimitée de Cognac se situe autour du bassin de la Charente. Le vignoble, qui s’étend actuellement sur plus de 83 000 hectares, est composé presque exclusivement du cépage ugni blanc qui donne un vin produisant les meilleures eaux- de-vie. La région est découpée en six crus ayant chacun ses qualités propres : la Grande Champagne, la Petite Champagne, les Borderies, les Fins Bois, les Bons Bois et les Bois Ordinaires. Hennessy sélectionne ses eaux-de-vie essentiellement parmi les quatre premiers crus, où la qualité des vins est la plus adaptée à l’élaboration de ses cognacs. La distillation charentaise présente la particularité de se dérouler en deux temps appelés première et seconde chauffe. Les eaux-de-vie ainsi obtenues vieillissent en barriques de chêne. Le cognac résulte de l’assemblage progressif d’eaux-de-vie sélectionnées en fonction de leurs crus, de leurs origines et de leur âge. Hennessy, dont la production est intégralement basée à Cognac, a inauguré en 2017 une nouvelle plate-forme logistique et unité de conditionnement, baptisée « Pont Neuf ». Avec l’inauguration en 2021 d’une deuxième ligne de production sur le site de « Pont Neuf », les capacités de production de la Maison sont portées à 10 millions de caisses par an. La conception de cette plate-forme de 26 000 m² répond à des standards environnementaux et de qualité de vie jusqu’ici inégalés. 1�2�4 Sources d’approvisionnement en vins et eaux‑de‑vie de cognac et sous‑traitance L’essentiel des eaux-de-vie de cognac nécessaires à Hennessy pour sa production est acheté auprès d’un réseau d’environ 1 600 producteurs indépendants, avec lesquels la société veille au maintien d’une extrême qualité, dans le cadre d’une politique ambitieuse de viticulture durable. Hennessy exploite en propre près de 180 hectares, soit moins de 1 % de ses besoins en eaux-de-vie. Les prix d’achat des eaux-de-vie sont agréés entre la société et chaque producteur selon l’offre et la demande et le niveau qualitatif des eaux-de-vie. En 2022, le prix des eaux-de-vie de la récolte a augmenté de 6 % par rapport à celui de la récolte précédente ; cette hausse fait suite à une augmentation de 3,5 % en 2021. Grâce à un stock optimisé d’eaux-de-vie, la Maison peut gérer les effets des évolutions de prix, en adaptant ses achats d’une année sur l’autre, dans le cadre contractuel établi avec les partenaires. Hennessy poursuit la maîtrise de ses engagements d’achats et la diversification de ses partenariats, pour préparer sa croissance future dans les différentes qualités. Comme pour les activités de Champagne et Vins, Hennessy s’approvisionne en matières sèches (bouteilles, bouchons et autres constituants d’emballage) auprès de fournisseurs hors Groupe. Les barriques et foudres utilisés pour le vieillissement du cognac proviennent également de fournisseurs hors Groupe. Hennessy a peu recours à la sous-traitance pour ce qui concerne son cœur de métier : le vieillissement, l’assemblage et le conditionnement des eaux-de-vie. 1�2�5 Mode d’élaboration de la vodka, sources d’approvisionnement et sous‑traitance La vodka Belvedere est fabriquée uniquement à base de seigle polonais et d’eau pure et est produite dans l’une des plus anciennes distilleries polonaises produisant de la vodka depuis 1910. Belvedere ne contient aucun additif, conformément à la législation polonaise de production de la vodka qui édicte que rien ne peut être ajouté. Belvedere, experte dans la distillation à base de seigle, puise dans une tradition polonaise de plus de six cents ans pour fabriquer une vodka extraordinaire, distincte en goût et caractère. Globalement, le premier fournisseur d’eau-de-vie brute de Belvedere représente moins de 35 % des approvisionnements de la société. 1�2�6 Mode d’élaboration du Scotch whisky Conformément aux critères définis pour bénéficier de l’appellation Scotch Whisky, les whiskies single malt Glenmorangie et Ardbeg sont produits en Écosse à partir d’eau et d’orge malté, dont on obtient la fermentation au moyen de levures ; ils sont distillés et mis à vieillir sur le territoire écossais pour une durée d’au moins trois années, dans des fûts de chêne d’une capacité n’excédant pas 700 litres. S’agissant de whiskies single malt, ils proviennent d’une seule distillerie. Les alambics de Glenmorangie, les plus hauts d’Écosse, s’élèvent à 5,14 mètres de hauteur, ne laissant se dégager et se condenser que les émanations les plus subtiles. Chez Ardbeg, les alambics sont équipés d’un purificateur unique en son genre. Les whiskies Glenmorangie subissent habituellement un vieillissement d’au moins dix années qui s’opère dans des fûts de très grande qualité, ceux d’Ardbeg peuvent être commercialisés plus tôt pour mieux exprimer leur caractère tourbé singulier. 18 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 1�3 La distribution des Vins et Spiritueux (1) Diageo détient une participation de 34 % dans Moët Hennessy, société holding des activités Vins et Spiritueux du groupe LVMH� Moët Hennessy dispose d’un réseau de distribution mondial puissant et agile, grâce auquel le groupe d’activités Vins et Spiritueux poursuit le déploiement géographique équilibré de son portefeuille de marques. Une partie de ce réseau est constituée de joint-ventures avec le groupe de spiritueux Diageo (1) , en vertu d’accords conclus depuis 1987 afin de répondre à l’objectif de renforcer les positions des deux groupes, de mieux contrôler leur distribution, d’améliorer le service rendu à leur clientèle et d’accroître leur rentabilité par un partage des coûts de distribution. Ceci concerne principalement le Japon, la Chine et la France. En 2022, 26 % des ventes de champagne et de cognac ont été réalisées par ce canal. 1�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 7 099 5 974 4 755 Dont : Champagne et vins 3 474 2 793 2 119 Cognac et spiritueux 3 625 3 181 2 636 Ventes en volume (en millions de bouteilles) Champagne 70,9 66,8 52,4 Cognac 94,3 102,6 94,6 Autres spiritueux 23,9 20,8 16,1 Vins tranquilles et pétillants 56,5 51,5 41,8 Ventes par zone géographique de destination (en %) France 6 6 5 Europe (hors France) 18 18 18 États‑Unis 37 38 41 Japon 6 5 6 Asie (hors Japon) 20 21 19 Autres marchés 13 12 11 Total 100 100 100 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 2 155 1 863 1 388 Marge opérationnelle (en %) 30,4 31,2 29,2 Faits marquants Avec à son actif une nouvelle année record, le groupe Vins et Spiritueux réaffirme sa position de leader des vins et spiritueux de luxe. Dans un environnement extrêmement volatil, cette performance s’appuie sur trois piliers de sa stratégie de valeur : la désirabilité des marques, la diversification du portefeuille, notamment dans les vins, et un développement géographique équilibré. L’année 2022 illustre aussi la volonté de se rapprocher des consommateurs en leur proposant des expériences uniques au sein même des Maisons, dans des grands magasins européens et sur l’île de Hainan en Chine. Le e-commerce poursuit son expansion, tandis que l’activité Ventes Privées réalise une année remarquable avec plusieurs ventes exceptionnelles de fûts rares. Moët Hennessy illustre son engagement environnemental et sociétal par l’organisation du premier « World Living Soils Forum » à Arles au mois de juin, initiative dont l’ambition est d’accélérer le développement et le partage des connaissances sur la lutte contre la dégradation des sols fertiles. Portés par une forte demande entraînant des tensions croissantes sur les approvisionnements, les volumes de champagne sont en hausse de 6 %. Toutes les régions progressent significativement, en particulier dans des lieux festifs de consommation « high energy » et en gastronomie. Moët & Chandon réalise une année record tout en s’engageant dans d’ambitieux programmes de développement responsable pour sa région, notamment pour préserver la biodiversité. Choisie comme champagne du Jubilé de la Reine Elisabeth II d’Angleterre, la Maison présente son millésime Grand Vintage 2015 et ouvre son premier bar éponyme chez Harrods à Londres. Dom Pérignon renforce sa désirabilité via les « Révélations » de Dom Pérignon 2004 Plénitude 2 et le renouvellement de sa collaboration avec l’artiste de renommée mondiale Lady Gaga. Pour ses 250 ans, Veuve Clicquot réalise une belle performance, soutenue par une campagne mondiale, une exposition itinérante et une expérience unique à bord du train mythique Venise Simplon-Orient-Express. La Maison célèbre aussi les 50 ans de sa cuvée de prestige La Grande Dame et de son programme dédié à l’entrepreneuriat féminin. Ruinart connaît une belle dynamique sur tous ses marchés avec le lancement de Dom Ruinart Blanc de Blancs 2010, élu meilleur champagne 2022 au concours mondial « The Champagne & Sparkling Wine World Championships ». La Maison poursuit le déploiement de son étui éco-conçu et son projet pilote de vitiforesterie. Krug confirme son modèle unique en dévoilant Krug Grande Cuvée 170 e Édition et Krug Rosé 26 e Édition et en proposant une expérience musicale immersive, inspirée au célèbre compositeur Ryuichi Sakamoto par la dégustation des créations 2008. Détenu en partenariat avec Shawn Jay-Z Carter, Armand de Brignac réalise sa première année complète au sein du Groupe, démontrant une forte dynamique commerciale dans toutes les régions. Les Maisons d’Estates & Wines rencontrent une forte demande, particulièrement Cloudy Bay (Nouvelle-Zélande) et Terrazas de los Andes (Argentine). Au sein des Rosés de Provence, tandis que Château d’Esclans poursuit son accélération à l’international, le lancement du millésime 2021 Cru Classé marque le renouveau de Château Galoupet, reconnu par la presse pour sa qualité supérieure et son engagement fort pour le développement durable. Ao Yun est le premier vin chinois à faire son entrée sur la Place de Bordeaux, confirmant son excellence et sa capacité à Rapport annuel au 31 décembre 2022 19 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives séduire les amateurs de grands vins dans le monde entier. Enfin, l’acquisition de Joseph Phelps, l’une des propriétés viticoles les plus réputées de la Napa Valley, en Californie, vient renforcer et compléter le portefeuille de vins d’exception. Chandon assoit son leadership des vins effervescents de qualité, porté par le renouvellement de sa communication et de son packaging en 2021. Son produit 100 % naturel Chandon Garden Spritz poursuit son développement international avec des lancements dans le Sud de l’Europe et en Asie-Pacifique. Comparés à une base exceptionnellement élevée en 2020 et 2021, les volumes du cognac Hennessy sont en léger recul sur l’année, affectés en Chine par la situation sanitaire et aux États-Unis par des perturbations logistiques. La politique volontariste de création de valeur et de fermeté des prix a permis de compenser ces aléas et de voir les ventes à nouveau progresser sur l’année. Leader mondial des spiritueux premium pour la quatrième année consécutive, Hennessy continue à renforcer sa désirabilité grâce au renouvellement de son partenariat avec la NBA, à l’ouverture de beaux points de vente, à l’élévation du packaging du V.S.O.P et à une nouvelle campagne « Paradis is on earth » pour les qualités haut de gamme. La Maison place son action en matière de développement durable au cœur de sa feuille de route à 10 ans à travers trois grands axes : la protection des sols vivants, la réduction de 50 % de son empreinte carbone d’ici 2030 et l’engagement sociétal. Les whiskies Glenmorangie et Ardbeg réalisent des ventes record, portées par de fortes campagnes de communication, un nouveau packaging pour Glenmorangie, le lancement de produits innovants tels que Glenmorangie Azuma Makoto ou Ardbeg Fermutation et des ventes exceptionnelles de fûts rares. Vingt-cinq médailles d’or sont remportées au « San Francisco World Spirits Competition » et à « l’International Spirits Challenge ». Ardbeg se rapproche des consommateurs avec l’acquisition d’un hôtel sur l’île d’Islay et la plate-forme de e-commerce lancée au Royaume-Uni. La vodka Belvedere bénéficie de l’enthousiasme des consom- mateurs, en particulier dans les clubs « high energy », et accomplit une performance historique. Une nouvelle campagne de communication incarnée par l’acteur Daniel Craig illustre ses valeurs d’audace. Woodinville poursuit son développement aux États-Unis et investit dans ses capacités de production pour soutenir sa croissance future. Volcán de mi Tierra bénéficie de la forte croissance du marché de la tequila et poursuit sa montée en gamme avec la création de Volcán X.A, un assemblage ultra- premium. Le rhum Eminente gagne du terrain au sein du marché ultra-premium. Perspectives L’environnement économique et géopolitique reste incertain dans les principaux marchés, marqué notamment par les effets de l’inflation ainsi que par l’évolution de la situation sanitaire en Chine. Dans ce contexte, le groupe Vins et Spiritueux aborde l’année 2023 avec confiance et détermination, veillant à conserver pragmatisme et agilité. Excellence, authenticité, innovation et durabilité restent au cœur de la stratégie de valeur qui soutient la croissance, de même que la diversification du portefeuille de Moët Hennessy. Fort de ses marques extrêmement désirables, de l’énergie, de la diversité et de l’engagement de ses équipes, ce groupe d’activités demeure résolument optimiste quant aux perspectives de développement des Maisons à moyen et long terme. Conformément à la vocation de créateur d’expériences (« Crafting Experiences ») de Moët Hennessy, la sélectivité des points de vente, l’apport d’innovations et de collaborations audacieuses, la création d’expériences toujours plus riches et inédites dans les moments de consommation et l’accélération de la digitalisation permettront de resserrer la proximité avec les consommateurs. Plus que jamais conscientes de la valeur de leur héritage et de leur responsabilité, l’ensemble des Maisons accentuent leur engagement à agir durablement, préserver l’environnement et réduire leur empreinte carbone. 2� Mode et Maroquinerie En 2022, les ventes du groupe d’activités Mode et Maroquinerie ont représenté 49 % des ventes totales du groupe Christian Dior. 2�1 Les marques du groupe Mode et Maroquinerie Le Groupe réunit dans le secteur de la mode et de la maroquinerie de luxe un ensemble de marques d’origine française dans leur majorité, mais également italienne, espagnole, britannique, allemande et américaine. Depuis 1854, Louis Vuitton a bâti sa réussite sur l’exécution sans faille de son métier de malletier, la maîtrise totale de sa distribution et son exceptionnelle liberté créative, source de renouvellement et d’invention permanente. En veillant au juste équilibre entre nouveautés et lignes de maroquinerie iconiques, entre le perfectionnement constant d’un savoir-faire artisanal unique et la dynamique d’une mode conçue en parfaite osmose avec l’univers de la marque, la Maison s’attache à surprendre ses clients, et à faire de ses boutiques des lieux inspirants. Depuis plus de 150 ans, sa gamme de produits s’enrichit ainsi continuellement de nouveaux modèles pour le voyage ou pour la ville et de nouvelles matières, formes et couleurs. Réputée pour l’originalité et la grande qualité de ses créations, Louis Vuitton est aujourd’hui la première marque mondiale de produits de luxe et propose une offre globale : maroquinerie et haute maroquinerie, prêt-à-porter féminin et masculin, souliers et accessoires, montres, joaillerie, lunettes et, depuis 2017, une collection de fragrances féminines et masculines. 20 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Christian Dior Couture a été fondée en 1946. Depuis son premier défilé, baptisé New Look, la Maison n’a cessé d’imposer sa vision à travers des lignes élégantes architecturales et féminines, jusqu’à devenir dans le monde entier synonyme de luxe à la française. La vision de Christian Dior se transmet aujourd’hui avec audace et inventivité à travers toute l’offre de la Maison, que ce soit la haute couture, la maroquinerie, le prêt-à-porter, les souliers et accessoires féminins et masculins ainsi que les montres et la joaillerie. Les parfums Christian Dior sont intégrés dans le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques. Créée à Rome par Adele et Edoardo Fendi en 1925, Fendi a d’abord séduit les élégantes italiennes avant de conquérir le reste du monde. Fendi fait partie du Groupe depuis 2000. Parti cu- lièrement connue pour son savoir-faire et sa créativité dans le travail de la fourrure, la marque est présente dans les accessoires, avec, notamment, le mythique sac Baguette et l’intemporel Peekaboo, le prêt-à-porter et les souliers. Loewe, Maison espagnole créée en 1846 et acquise par le Groupe en 1996, s’est spécialisée à l’origine dans le travail de cuirs de très haute qualité. Elle est aujourd’hui présente dans la maroquinerie, le prêt-à-porter et les souliers. L’activité de Perfumes Loewe est intégrée au sein des Parfums et Cosmétiques. Marc Jacobs, créée à New York en 1984, est la marque éponyme de son fondateur, et fait partie du Groupe depuis 1997. Elle se veut, à travers ses collections de prêt-à-porter homme et femme, de maroquinerie et de souliers, le symbole d’une mode urbaine et irrévérencieuse, culturelle mais aussi engagée. Celine, fondée en 1945 par Céline Vipiana, et détenue par le Groupe depuis 1996, développe une offre féminine et masculine de prêt-à-porter, maroquinerie, souliers, accessoires et fragrances. Kenzo, créée en 1970, a rejoint le Groupe en 1993. Célèbre pour ses imprimés foisonnants et ses couleurs vibrantes, la Maison exerce ses activités dans le prêt-à-porter féminin et masculin, les accessoires de mode et la maroquinerie. Son activité dans le domaine des parfums est intégrée dans le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques. Givenchy, fondée en 1952 par Hubert de Givenchy et dans le Groupe depuis 1988. La Maison est ancrée dans les traditions d’excellence de la haute couture et est également reconnue pour ses collections de prêt-à-porter féminin et masculin et ses accessoires de mode. Les parfums Givenchy sont intégrés dans le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques. Emilio Pucci, marque italienne fondée en 1947, est, dans le domaine du prêt-à-porter de luxe, le symbole d’une mode sans contrainte, synonyme d’évasion et de loisirs raffinés. Emilio Pucci a rejoint le Groupe en 2000. Berluti, artisan bottier depuis 1895, marque détenue par le Groupe depuis 1993, crée et commercialise des souliers pour homme de très haute qualité, ainsi qu’une ligne de maroquinerie et de prêt-à-porter pour homme. Loro Piana, Maison italienne fondée en 1924 et détenue par le Groupe depuis 2013, crée des produits et des tissus exceptionnels, en particulier à partir du cachemire, dont elle est le premier transformateur au monde. La Maison est célèbre pour sa dévotion à la qualité et aux matières premières les plus nobles, pour ses standards incomparables dans le design et son savoir-faire artisanal. Rimowa, fondée à Cologne en 1898, est la première marque allemande détenue par le Groupe. Emblème des bagages haut-de gamme, elle propose des produits combinant design iconique et quête permanente d’excellence. 2�2 Position concurrentielle Le marché du Luxe, dans le secteur de la Mode et Maroquinerie, est très fragmenté et se compose à la fois de quelques grands acteurs internationaux mais également de nombreuses marques indépendantes de plus petite taille. Le groupe Christian Dior, dont les marques sont présentes dans le monde entier, se positionne comme un des groupes les plus internationaux. L’ensemble de ces acteurs est en concurrence à la fois sur les différentes catégories de produits et sur les différentes régions géographiques. 2�3 La création S’assurer la collaboration des meilleurs créateurs, en accord avec l’esprit de chaque marque, est une priorité stratégique : les directeurs artistiques font rayonner l’identité des Maisons, sont les artisans de leur excellence créative et de leur capacité à se réinventer. Afin de renouveler continuellement cette richesse, le Groupe a toujours eu à cœur de soutenir la jeune création et d’accompagner les talents de demain, notamment à travers le Prix LVMH pour les Jeunes créateurs de Mode dont chaque édition récompense un talent créatif particulièrement remarquable. Le groupe Christian Dior considère comme un atout essentiel d’avoir su attirer au sein de ses Maisons un grand nombre de créateurs au talent mondialement reconnu. En 2022, la présentation des collections Homme de Louis Vuitton est assurée par l’équipe du studio de la Maison après la disparition tragique, fin 2021, de Virgil Abloh, qui en était le Directeur artistique depuis 2018. En 2021, Tomoaki Nagao, « Nigo », prend la tête de la direction artistique de Kenzo occupée depuis 2019 par Felipe Oliveira Baptista. Camille Miceli devient la première femme à la tête des collections de la Maison Emilio Pucci, tandis que Kris Van Assche quitte la direction artistique de Berluti. Depuis 2020, Kim Jones succède à Karl Lagerfeld pour continuer de porter, avec Silvia Fendi, le succès de la Maison romaine. Matthew M. Williams s’est vu confier la responsabilité de la direction créative de l’ensemble des collections féminines et masculines de Givenchy. Depuis 2018, Kim Jones est Directeur artistique des collections Homme Rapport annuel au 31 décembre 2022 21 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives chez Christian Dior et Hedi Slimane est Directeur de la Création artistique et de l’Image de Celine. Depuis 2016, Maria Grazia Chiuri est la première femme Directrice artistique des collections Femme de Dior. Chez Louis Vuitton, Nicolas Ghesquière conçoit depuis 2013 une mode en parfaite osmose avec l’univers de la marque sur les collections féminines. Jonathan Anderson est en charge de la direction artistique de Loewe depuis 2013. Marc Jacobs continue de porter la création de la marque qu’il a fondée en 1984. 2�4 La distribution La maîtrise de la distribution de ses produits est un axe stratégique essentiel pour le groupe Christian Dior, particulièrement dans le domaine de la mode et de la maroquinerie de luxe. Cette maîtrise permet de conserver, dans le Groupe, les marges de distribution, garantit le contrôle rigoureux de l’image des marques, l’accueil et l’environnement commercial qui doit leur correspondre ; elle permet aussi de resserrer la proximité avec chaque clientèle, de mieux anticiper ses attentes et de lui offrir ainsi des expériences d’achat uniques. Pour répondre à ces objectifs, le Groupe dispose du premier réseau mondial de boutiques exclusives à l’enseigne de ses marques de Mode et Maroquinerie. Ce réseau comprend plus de 2 000 boutiques au 31 décembre 2022. 2�5 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance En 2022, Louis Vuitton a continué d’investir en France dans sa capacité de production, avec notamment l’ouverture d’un deuxième atelier à Beaulieu (Maine et Loire) et d’un nouvel atelier à Charmes-sur-l’Herbasse (Drôme). En parallèle, un deuxième atelier a été ouvert en Italie dans la région des Abruzzes. Ces ouvertures portent à vingt-sept le nombre des ateliers de fabrication de maroquinerie de Louis Vuitton, dont désormais dix-neuf en France, trois en Espagne, trois aux États-Unis et deux en Italie ; ils assurent l’essentiel de la fabrication des articles de maroquinerie de la Maison Louis Vuitton. En Italie, outre l’activité de fabrication et de maquettage de Maroquinerie, les ateliers Louis Vuitton regroupent l’ensemble des savoir-faire, du développement à la fabrication, pour toutes les catégories de souliers, ainsi que le développement d’une partie de l’activité Accessoires (textiles, bijoux, lunettes). En Espagne, les ateliers Louis Vuitton, en plus de la fabrication de maroquinerie, concentrent également l’ensemble de l’activité Accessoires Cuir (ceintures, bracelets). Louis Vuitton ne recourt à des fabricants externes que pour compléter ses fabrications. Louis Vuitton achète ses matières auprès de fournisseurs localisés dans le monde entier et avec lesquels la Maison a établi des relations durables de partenariat. La stratégie fournisseurs ainsi mise en œuvre depuis quelques années permet de répondre aux besoins tant en termes de volumes que de qualité et d’innovation tout en inscrivant ces fournisseurs dans une démarche RSE. Cette stratégie résulte d’une politique de concentration et d’accompagnement des meilleurs fournisseurs tout en limitant la dépendance de Louis Vuitton vis à vis de ces derniers. Ainsi, le premier fournisseur sur le marché du cuir pèse près de 22 % des approvisionnements en cuir de Louis Vuitton, tandis que le premier sur le marché des pièces métalliques représente environ 20 % des approvisionnements en pièces métalliques. Chez Christian Dior, les capacités de production et le recours à la sous-traitance sont très variables selon les produits concernés. Dans le domaine de la maroquinerie, Christian Dior fait appel à des entreprises tierces pour compléter ses fabrications et lui assurer une grande flexibilité de production. Dans le domaine du prêt-à-porter et de la haute joaillerie, elle s’approvisionne essentiellement auprès d’entreprises extérieures. Fendi et Loewe disposent d’ateliers de maroquinerie dans leur pays d’origine, et en Italie pour Celine et Berluti, qui ne couvrent qu’une part de leurs besoins de production. Rimowa assure une grande partie de la fabrication de ses produits en Allemagne. De façon générale, la sous-traitance à laquelle a recours le groupe d’activités est diversifiée quant au nombre de sous-traitants, et située pour une large part dans le pays d’origine de la marque, France, Italie et Espagne. Loro Piana gère toutes les étapes de la fabrication de ses collections de prêt-à-porter, de la collecte des fibres naturelles à la livraison du produit fini en boutique. Loro Piana se procure ses matières uniques (« baby cashmere » du nord de la Chine et de Mongolie, vigogne des Andes, laine Merino extra-fine d’Australie et de Nouvelle-Zélande) dans le cadre de partenariats exclusifs noués avec des fournisseurs du monde entier. Les textiles et produits d’exception de la marque sont ensuite fabriqués en Italie. En outre, afin de protéger et développer l’accès des Maisons de Mode et Maroquinerie aux matières premières et aux savoir-faire d’excellence qui leur sont indispensables, LVMH Métiers d’Art, secteur d’activités créé en 2015, investit et accompagne dans la durée les meilleurs de ses fournisseurs. Ainsi, dans les métiers du cuir, LVMH est associé depuis 2011 aux frères Koh afin de développer la tannerie Heng Long, à Singapour. Créée en 1950, elle est aujourd’hui leader dans le tannage des peaux de crocodilien. En 2012, le Groupe a acquis les Tanneries Roux, fondées en 1803, l’une des dernières tanneries françaises spécialisées dans le tannage des peaux de veau. En 2017, le Groupe a lancé Thélios, une co-entreprise regroupant les expertises de LVMH et de Marcolin sur la lunetterie. Fin 2021, le Groupe rachète la participation de Marcolin, et devient l’unique propriétaire de Thélios. Enfin, pour les différentes Maisons, les fournisseurs de tissu sont très souvent italiens, sans qu’il y ait toutefois d’exclusivité. Les créateurs et les bureaux de style de chacune des Maisons permettent, de façon générale, de ne pas dépendre, pour la fabrication, de brevets ou de savoir-faire exclusifs appartenant à des tiers. 22 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 2�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 38 648 30 896 21 207 Ventes par zone géographique de destination (en %) France 7 5 5 Europe (hors France) 17 16 18 États‑Unis 21 21 19 Japon 9 9 10 Asie (hors Japon) 36 41 39 Autres marchés 10 8 9 Total 100 100 100 Nature des ventes (en % du total des ventes) Ventes au détail 95 94 93 Ventes de gros 5 6 6 Licences ‑ ‑ 1 Total 100 100 100 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 15 709 12 842 7 188 Marge opérationnelle (en %) 40,6 41,6 33,9 Faits marquants Le groupe Mode et Maroquinerie réalise une performance exceptionnelle, portée par la dynamique créative de ses Maisons et la forte demande de leurs clientèles. La désirabilité des marques, l’élévation continue de l’expérience client et les avancées digitales sont des vecteurs de croissance essentiels. Le développement des pôles d’excellence artisanaux est activement poursuivi. Louis Vuitton réalise une formidable année, toujours porté par sa créativité exceptionnelle, la qualité de ses produits et ses liens forts avec l’art et la culture. Nicolas Ghesquière réalise une première en présentant ses collections au Musée d’Orsay à Paris et choisit le Salk Institute de San Diego, Californie, pour son défilé Croisière 2023. En hommage à Virgil Abloh, disparu en 2021, Louis Dreamhouse, son ultime collection Homme, défile à Paris et à Bangkok, tandis qu’à la Fondation Louis Vuitton, l’exposition « Coming of Age » raconte l’univers du créateur. Illustrant son engagement à renforcer son ancrage en France et à développer un artisanat de la plus haute qualité, la Maison inaugure deux nouveaux ateliers, dont un de cuirs précieux dans le monument historique de l’abbaye de la Trinité à Vendôme. Ces deux ateliers accueilleront 400 maroquiniers. Poursuivant la quête d’excellence de son réseau de distribution, Louis Vuitton relocalise sa boutique de Lille, en France, dans l’emblématique Huîtrière, un ancien restaurant Art déco classé aux Monuments historiques. Une nouvelle Maison est inaugurée à Chengdu, en Chine, sur un site caractéristique de l’architecture historique du Sichuan, et une boutique phare à Kobe, dont le décor accorde une large place à l’art et au design japonais. Louis Vuitton célèbre le 20 e anniversaire de sa montre iconique Tambour, révélant à cette occasion le modèle Tambour Twenty, incarné par Bradley Cooper, édition collector en rupture de stock immédiate. Soulignant la passion de la Maison pour l’innovation horlogère, La Fabrique du Temps Louis Vuitton crée le « Louis Vuitton Watch Prize for Independent Creatives », dont la vocation est de révéler et soutenir les talents de demain. Tandis que l’exposition itinérante « 200 malles, 200 visionnaires » est présentée dans la Maison de famille à Asnières, puis à Singapour, Los Angeles et New York, l’ouverture en décembre à Paris de l’exposition « LV Dream » rend hommage aux nombreux partenariats artistiques qui ont marqué l’histoire de la Maison. Une boutique de créations exclusives, un café et une pâtisserie-chocolaterie proposant des créations gourmandes de Maxime Frédéric, Chef pâtissier du Cheval Blanc Paris, complètent l’expérience en ce lieu unique, nouvelle destination culturelle et gourmande de la capitale. Christian Dior réalise une croissance remarquable de toutes ses lignes de produits. À l’issue de trois ans de transformation, la réouverture du 30 Montaigne en début d’année est un immense succès. Avec la Maison historique, les ateliers et salons haute couture ainsi qu’un restaurant, des jardins et bien d’autres découvertes, l’adresse mythique délivre une expérience unique de l’univers de Dior. Au fil des saisons, par leur richesse d’inspiration, les défilés offrent aussi des moments d’exception. Les collections féminines de Maria Grazia Chiuri orchestrent la rencontre entre l’art et les savoir-faire les plus précieux, à l’image du défilé Croisière 2023 à Séville, imaginé en hommage à l’artisanat andalou. Odyssée futuriste spectaculaire, la Collection Dior Homme Automne-hiver 2023 de Kim Jones défile à la nuit tombée au pied des pyramides de Gizeh en Égypte, une première mondiale dans l’histoire de la mode sur ce site légendaire. La capsule estivale Dioriviera est lancée à travers le monde dans les boutiques et espaces éphémères des lieux de villégiature. En joaillerie, la nouvelle collection La Rose Dior a pour égérie l’actrice Elizabeth Debicki. Après avoir inauguré en juillet sa première boutique scandinave à Oslo, Dior orchestre un événement spectaculaire à Londres en fin d’année, illuminant et habillant avec des décors de pain d’épice les vitrines du grand magasin Harrods. L’exposition « Christian Dior : Couturier du Rêve » s’installe au Museum of Contemporary Art de Tokyo. Celine connaît une nouvelle année record, avec la poursuite de sa forte croissance. Portée par la vision créative, moderne et précise de Hedi Slimane, l’impact de ses défilés et la force de ses campagnes de communication, la désirabilité de la Maison rejaillit sur toutes ses catégories de produits. Après un défilé filmé à Saint-Tropez pour la collection Indie Summer, la fin d’année est marquée par le défilé Femme Hiver 2023 à Los Angeles dans le théâtre mythique Wiltern de la ville. La maroquinerie est portée par les lignes iconiques Triomphe et 16, enrichies de nouveaux modèles et animées par des collections capsules estivales. Les ventes de prêt-à-porter accélèrent, les souliers et les parfums connaissent également une forte dynamique. Rapport annuel au 31 décembre 2022 23 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Pour Fendi, l’année 2022 est marquée par le succès des collections de Kim Jones et Silvia Venturini Fendi et une forte dynamique dans tous les métiers de la Maison. En septembre à New York, un défilé célèbre le 25 e anniversaire de l’iconique modèle Baguette, dévoilant de nombreuses réinterprétations, notamment un sac bijou développé avec Tiffany, et une collaboration avec Marc Jacobs qui rencontre un succès immédiat. Deux nouveaux ateliers sont ouverts, l’un près de Florence dans les collines toscanes pour la maroquinerie et les accessoires, l’autre à Fermo dans les Marches pour les souliers. Ces investissements, auxquels s’ajoute une participation majoritaire acquise dans la société Maglificio Matisse, spécialisée dans la maille, témoignent de l’engagement de Fendi en faveur des savoir-faire et de l’artisanat italiens. Le réseau de boutiques poursuit aussi son développement sélectif. Nouvelle silhouette, nouvelle image : pour Loro Piana, 2022 marque une étape clé dont témoigne le vif succès des deux collections de l’année, de sa nouvelle ligne lifestyle Cocooning en cachemire naturel et non teint et de ses modèles iconiques de souliers à semelle blanche. Toujours portée par son expertise unique et ses matières d’excellence comme la vigogne, la Maison continue de communiquer autour de ce savoir-faire et de sa force d’innovation, principalement illustrée en 2022 par la nouvelle matière CashDenim, alliance de coton et cachemire tissée sur des machines traditionnelles par des artisans japonais. Loewe, en forte progression, cultive l’art de surprendre par la créativité audacieuse de Jonathan Anderson qui imprime sa vision très moderne au fil des collections. Le succès des défilés de JW Anderson et la communication augmentent la notoriété et la désirabilité de la Maison. Très dynamique en Europe, Loewe se renforce aux États-Unis avec des ouvertures à New York et Los Angeles. La Maison poursuit le développement de son école de maroquinerie. Marc Jacobs confirme son nouvel élan avec de belles performances aux États-Unis et une dynamique remarquable de ses ventes en ligne. Portée par son engagement fort sur les réseaux sociaux, la Maison bénéficie de la forte croissance de ses sacs best-sellers, notamment du Tote Bag. Chez Givenchy, Matthew Williams présente en juin à Paris son premier défilé dédié à la mode masculine. La Maison inaugure des boutiques en propre au Moyen-Orient et aux États-Unis. À noter la bonne progression de la botte iconique Shark Lock. Après l’excellent accueil réservé au premier défilé de Nigo à Paris en janvier, Kenzo continue d’affirmer la vision créative de son nouveau directeur artistique. Une mini-capsule est ainsi lancée chaque mois et l’offre complète de la collection est dévoilée en juin. Berluti bénéficie de la mise en avant de ses icônes, notamment les souliers Alessandro ou Andy et la ligne Un Jour en maroquinerie. La nouvelle campagne « Live Iconic » est incarnée par Marcello Mastroianni et Andy Warhol. La sneaker Playoff est lancée, s’inspirant du monde du basket des années 1980 et de la toute première sneaker de la Maison. L’expansion du réseau de distribution se concentre en Asie avec des ouvertures à Chengdu en Chine et à Kobe au Japon, et la rénovation à Tokyo d’une boutique historique de la ville. Rimowa réalise un record de ventes grâce au rebond du tourisme et des voyages d’affaires, une performance favorisée par la qualité unique de ses produits et l’expansion de son réseau de boutiques en propre. La Maison lance une nouvelle campagne, « Ingenieurskunst » (« L’art de l’ingénierie »), célébration du savoir-faire allemand et hommage à son iconique valise en aluminium. Une garantie à vie est offerte désormais sur toutes les valises Rimowa. Une collaboration est développée avec la startup RTFKT, spécialisée dans le métavers, pour la création d’une collection de NFTs et d’une valise physique produite en édition limitée. Pucci dévoile à Capri et à Saint-Moritz les premières collections de Camille Miceli au cours de présentations adoptant un format inédit. Perspectives Avec la vigilance requise dans un contexte économique et géopolitique toujours incertain, les Maisons de Mode et Maroquinerie continuent d’investir pour des créations toujours plus désirables, des expériences clients uniques et la poursuite de leurs avancées en termes de responsabilité. Louis Vuitton placera sa dynamique des prochains mois sous le signe de la quête de perfection et de créativité qui irrigue tous ses métiers. La Maison continuera de s’appuyer sur la réinvention permanente de ses lignes iconiques et sur le développement qualitatif de son réseau de boutiques et de ses sites de fabrication. Elle poursuivra son dialogue avec l’art et les artistes, illustré déjà en tout début d’année 2023, par une deuxième collaboration haute en couleur avec l’artiste japonaise Yayoi Kusama. Son engagement à soutenir et transmettre l’excellence des métiers de l’artisanat, de la vente et de la création sera activement poursuivi. Christian Dior a l’ambition de poursuivre sa croissance remarquable. Dans cette perspective, la Maison continuera de mettre en lumière, saison après saison, son éternelle modernité et les valeurs uniques de Monsieur Dior qui inspirent toujours ses créateurs. Plusieurs shows d’exception, ouvertures et événements à travers le monde marqueront les mois qui viennent. Portée par une vision créative forte, Celine continuera de renforcer sa désirabilité sous l’impulsion d’Hedi Slimane et étendra son réseau de distribution avec des ouvertures de boutiques phares et l’intégration de sa distribution. L’ensemble des Maisons mettront l’accent sur le développement sélectif et l’excellence de leurs réseaux de distribution. 24 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 3� Parfums et Cosmétiques En 2022, les ventes du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques se sont élevées à 7 722 millions d’euros, soit 10 % des ventes totales du groupe Christian Dior. 3�1 Les marques du groupe Parfums et Cosmétiques La société Parfums Christian Dior est née en 1947, année du premier défilé de Christian Dior, qui a créé le concept révolution- naire de beauté globale avec le lancement du parfum Miss Dior, suivi du maquillage avec le rouge à lèvres Rouge Dior lancé en 1953 et du soin, lancé en 1973. Aujourd’hui, Parfums Christian Dior, qui consacre à la recherche 1,8 % de ses ventes, se situe à l’avant-garde en matière d’innovation. Francis Kurkdjian succédant à François Demachy, parfumeur-créateur, et Peter Philips, Directeur artistique du maquillage, perpétuent aujourd’hui l’héritage de Christian Dior, mêlant esprit d’audace et savoir-faire, en symbiose avec les collections de la Maison de couture. Guerlain, fondée en 1828 par Pierre-François-Pascal Guerlain, a créé plus de 700 parfums depuis son origine. La marque jouit d’une image exceptionnelle dans l’univers du parfum. Aujourd’hui, héritier d’un catalogue olfactif de plus de 1 100 fragrances, Thierry Wasser, Parfumeur Maison, explore le monde à la recherche des matières premières les plus exclusives. Violette, directrice de la création Maquillage, œuvre quant à elle à révéler et sublimer la beauté des femmes. Parmi les parfums emblématiques de la Maison figurent Aqua Allegoria, L’Art et la Matière, La Petite Robe Noire et Shalimar. Parfums Givenchy, fondée en 1957, perpétue les valeurs portées par son fondateur, Hubert de Givenchy, dans l’univers des parfums, du maquillage et des soins. De L’Interdit à Givenchy Gentleman, les parfums de la Maison incarnent la vision de la marque, inspirée par l’esprit avant-gardiste et la sensualité des créations Couture. La première fragrance féminine de Kenzo Parfums a vu le jour en 1988. Kenzo Parfums s’est ensuite développé avec des créations dont l’identité unique et décalée pose une empreinte sur le monde de la parfumerie, comme Flower by Kenzo, Kenzo Homme et L’eau Kenzo. Benefit Cosmetics, créée en 1976 à San Francisco par les jumelles Jean et Jane Ford, a rejoint le Groupe fin 1999. Benefit s’est façonné un statut résolument à part dans le paysage des marques de cosmétiques avec la pertinence et l’efficacité de ses produits aux noms audacieux teintés d’humour, ses packagings créatifs et ses services sur mesure. Fresh, simple boutique d’apothicaire ouverte en 1991 à l’origine, a rejoint le Groupe en septembre 2000. Fidèle à son usage d’ingrédients naturels, la Maison continue de développer son approche unique associant ingrédients innovants et rituels de beauté ancestraux pour créer une expérience sensorielle totale. Perfumes Loewe lance son premier parfum en 1972. Perfumes Loewe incarne l’esprit espagnol : élégant, raffiné, lumineux, fort et imprévisible avec des essences fleuries, boisées et citronnées. Make Up For Ever, créée en 1984, qui a rejoint le Groupe en 1999, est une marque de maquillage professionnel offrant une ligne de produits innovants et d’une qualité exceptionnelle pour les artistes de la scène, les makeup artists et les passionnés de maquillage dans le monde entier. Acqua di Parma a été fondée en 1916 à Parme et acquise par le Groupe en 2001. À travers des fragrances et des produits de beauté empreints d’élégance, Acqua di Parma, symbole du savoir-faire et du savoir-vivre italiens, incarne un luxe discret. Kendo est un incubateur de marques cosmétiques créé en 2010, qui regroupe aujourd’hui six marques : KVD Vegan Beauty, Ole Henriksen, Fenty Beauty by Rihanna lancée en 2017, Fenty Skin, Fenty Fragrance et Lip Lab. Elles sont principalement distribuées par Sephora et de plus en plus sur les sites en propres des Marques. Maison Francis Kurkdjian, fondée en 2009 par Francis Kurkdjian, créateur de parfums renommé qui offre de nouveaux territoires d’expression au parfum à travers la création de son atelier de parfum sur-mesure, ses collaborations artistiques et ses installations éphémères. Cette acquisition, réalisée en 2017, permet au Groupe de se positionner dans le domaine des parfums de niche en pleine expansion actuellement. L’Officine Universelle Buly transmet et fait évoluer chaque jour le patrimoine de la beauté en s’inspirant de l’excellence du passé et en offrant le meilleur du présent. L’audace et la précision se mêlent à la curiosité pour réunir des produits précieux, respectueux et légendaires puisés dans l’histoire et les voyages. Cette Maison, attachée au savoir-faire français et à l’excellence du service, a été acquise par LVMH en 2021. STELLA, lancée en 2022, est une gamme de soin développée en partenariat avec la designer Stella McCartney, pionnière d’une mode engagée. L’ambition de STELLA est de proposer une alternative responsable sur le marché du soin sélectif, au travers d’une gamme essentielle de 3 produits. La marque a été lancée en Angleterre chez Space NK, dans le flagship de la designer et est aussi disponible à l’international sur le site internet de la marque. Rapport annuel au 31 décembre 2022 25 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 3�2 Position concurrentielle Au niveau mondial, les marques du Groupe parviennent à maintenir leurs positions grâce au succès de ses parfums particu- lièrement en Europe et aux États-Unis, et au rebond du maquillage aux États-Unis, malgré un marché du soin toujours impacté par le contexte sanitaire en Chine. 3�3 La recherche Créé en 1981, le GIE LVMH Recherche est le centre de Recherche et d’Innovation des marques qui créent les Parfums et Cosmétiques du Groupe telles que Parfums Christian Dior, Guerlain, Givenchy, Kenzo, Make Up For Ever, Fresh, etc. L’ambition de LVMH Recherche est d’inventer la beauté durable et digitale de demain en travaillant sur des dimensions aussi variées que le bien-être, les impacts sociaux et environnementaux, la personnalisation des propositions, des performances produits inégalées, de nouvelles expériences sensorielles inédites ou de nouveaux usages. Il n’y a donc pas « un » mais de multiples nouveaux territoires passionnants que LVMH Recherche investit. Grâce à une organisation internationale répartie sur cinq sites (Hélios-Saint-Jean-de-Braye, Kosmo-Paris, les centres d’Innovation Asie-Tokyo, Shanghaï, Séoul), les 670 collaborateurs de LVMH Recherche (chercheurs, chimistes, biologistes, toxicologues, pharmaciens, notamment) délivrent chaque année plus de mille produits d’exception dans les catégories du soin, du maquillage et du parfum. Ces produits de très haute qualité, sont développés dans le plus grand respect de l’environnement, de la signature sensorielle et de l’identité unique de chacune des Maisons. L’innovation et l’ouverture sur le monde sont au cœur de la stratégie de LVMH Recherche (400 familles de brevets), qui est engagé auprès de nombreux acteurs publics (Universités, CNRS, INSERM, notamment) et privés (start-up, PME, PMI, notamment) en France et à l’international. LVMH Recherche a progressivement mis en place un véritable écosystème d’innovation, dont l’objectif est de détecter les meilleures avancées technologiques et d’accélérer leur mise au point, en construisant des partenariats stratégiques sur des nouveaux territoires scientifiques aussi variés que l’agroécologie, les biotechnologies, la biologie cellulaire, les matériaux avancés, les nouveaux procédés, le big data et l’intelligence artificielle, etc. Ainsi, par cette stratégie d’open innovation dans de multiples domaines, LVMH Recherche a pour ambition d’être à la pointe de l’innovation sur des enjeux tels que les technologies à faible impact environnemental pour le sourcing de nos matières premières naturelles, la génération de nouveaux actifs de performance par des procédés révolutionnaires, la circularité de ces packaging, les révolutions en anti-âge, les approches de diagnostic avancé, notamment. 3�4 Production, sources d’approvisionnement et sous‑traitance Les six centres de production français de Guerlain, Parfums Christian Dior et LVMH Fragrances Brands assurent la quasi- totalité de la production des quatre grandes marques françaises, y compris Kenzo Parfums, tant dans le domaine des produits parfumants que dans ceux du maquillage ou des produits de soin. Les marques Make Up For Ever, Maison Francis Kurkdjian, Aqua di Parma, Benefit, Perfumes Loewe et Fresh confient la fabrication de leurs produits pour partie aux autres marques du Groupe, le solde étant sous-traité à l’extérieur du Groupe. Les matières sèches, c’est-à-dire les flaconnages, bouchons, et tous les autres éléments constituant le contenant ou l’emballage, sont acquis auprès de fournisseurs hors Groupe, ainsi que les matières premières entrant dans l’élaboration des produits finis. Dans certains cas, ces matières ne sont disponibles qu’auprès d’un nombre limité de fournisseurs français ou étrangers. Les formules des produits sont développées majoritairement dans les laboratoires de LVMH Recherche à Saint-Jean-de-Braye en France, le Groupe pouvant également acquérir ou développer des formules auprès de sociétés spécialisées, notamment dans le domaine des jus de parfums. 3�5 Distribution et communication La présence d’un large éventail de marques au sein du groupe d’activités génère des synergies et constitue une force sur le marché. L’effet de volume permet notamment l’achat d’espaces publicitaires à des tarifs compétitifs et la négociation de meilleurs emplacements dans les grands magasins. L’utilisation de services partagés par les filiales augmente l’efficacité des fonctions de support de distribution dans le monde et facilite l’expansion des marques les plus récentes et leur accès à de nouveaux marchés. Ces économies d’échelle permettent d’investir davantage dans la création et la communication, qui sont deux facteurs clés de succès dans le groupe d’activités des Parfums et Cosmétiques. 26 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives L’excellence de la distribution est un axe clé pour les Maisons de Parfums et Cosmétiques. Elle passe par l’expertise et l’attention des conseillers, et par l’innovation dans les points de vente. Les produits des marques de parfums et cosmétiques du Groupe sont commercialisés principalement dans les circuits dits de « distribution sélective », par opposition à la grande distribution et à la parapharmacie, et également pour certaines marques dans leurs propres boutiques et sur leurs propres sites de e-commerce. Les produits de Parfums Christian Dior sont principalement distribués dans les enseignes de distribution sélective, telles Sephora, les grands magasins, et de plus en plus dans son réseau de boutiques et ses sites e-commerce en propre. Les produits de Guerlain sont distribués à travers son réseau de boutiques en propre, permettant la mise en valeur de son savoir-faire unique, complété par un réseau de points de vente partenaires. Outre les ventes réalisées par ses boutiques exclusives à travers le monde, Benefit est actuellement distribuée dans une cinquantaine de pays à travers le monde. Les produits Make Up For Ever sont distribués dans des boutiques exclusives à travers le monde et dans différents circuits de distribution sélective, notamment en France, en Europe, aux États-Unis, marchés développés en partenariat avec Sephora, mais aussi en Chine, en Corée du Sud et au Moyen-Orient. Aujourd’hui basée à Milan, Acqua di Parma s’appuie sur un réseau de distribution exclusif, dont ses boutiques en propre. Les marques de Kendo sont principalement distribuées par Sephora et de plus en plus sur leurs sites en propre. Maison Francis Kurkdjian est principalement présent aux États-Unis en department store, et en Europe à travers un réseau de department stores et de boutiques. En réponse aux attentes des jeunes générations, à la recherche de singularité et à la demande d’une expérience physique et virtuelle unifiée, toutes les marques accélèrent la mise en œuvre de leurs dispositifs de vente en ligne en particulier sur leurs sites propres et renforcent leurs initiatives et contenus digitaux. L’intégration d’outils digitaux se poursuit activement dans le but d’élever l’expérience client et de séduire de nouveaux consommateurs. 3�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 7 722 6 608 5 248 Ventes par zone géographique de destination (en %) France 9 9 9 Europe (hors France) 20 19 18 États‑Unis 19 16 14 Japon 5 4 5 Asie (hors Japon) 35 42 45 Autres marchés 12 10 9 Total 100 100 100 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 660 684 80 Marge opérationnelle (en %) 8,5 10,3 1,5 Faits marquants Toujours concentré sur sa stratégie de distribution très sélective, le groupe Parfums et Cosmétiques est porté par le succès continu des parfums iconiques et le rebond du maquillage. Le soin, qui avait connu un développement rapide en Chine, est impacté par la situation sanitaire dans le pays. L’innovation joue un rôle clé dans les avancées des Maisons du Groupe. Parfums Christian Dior réalise une croissance remarquable partout dans le monde. La Maison conforte ainsi ses positions de leader en Europe et au Japon et confirme sa forte dynamique sur ses autres marchés clés, notamment aux États-Unis, en Corée du Sud, en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient. Toutes les lignes emblématiques alimentent cette belle performance, soutenue par une forte visibilité sur les réseaux sociaux. Le parfum est porté par le succès des piliers de la Maison : Sauvage, en forte progression, confirme son leadership mondial en parfums toutes catégories confondues ; J’adore bénéficie du lancement mondial réussi de Parfum d’Eau ; Miss Dior connaît un succès continu tandis que Dior Homme est soutenu par le relancement de Dior Homme Sport. La Collection Privée, gamme de parfums d’exception, accentue ses avancées et s’enrichit des premières créations de Francis Kurkdjian, nouveau Directeur de la création parfum, qui revisite deux fragrances historiques. Le soin est porté par la vitalité de la catégorie premium, notamment la gamme Prestige, grâce à la nouvelle version de La Crème, présentée dans un packaging éco-conçu, par le développement rapide de L’Or de Vie et par le lancement de La Mousse OFF/ON au sein d’une nouvelle gamme de démaquillants au nymphéa. La croissance du maquillage est nourrie par le succès des nouveaux rouges à lèvres (Dior Addict rechargeable et Rouge Dior Forever sans transfert) et les solides performances du fond de teint Forever fluide dans sa nouvelle version. La Maison accélère le développement de son activité Spa. Les ventes en ligne se développent rapidement via les sites en propre. La Maison adopte une démarche omnicanale intégrant l’ensemble des canaux traditionnels et digitaux pour se classer parmi les marques de beauté les plus visibles et désirables. Dans le cadre de sa mission RSE, « Laisser la beauté pour empreinte », elle accentue ses efforts en faveur de la biodiversité via la culture des fleurs comme vecteur de régénération de l’environnement et prend l’engagement ambitieux de réduire de 46 % ses émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2030. Guerlain poursuit sa croissance, soutenue par la belle performance des parfums. La collection L’Art et la Matière, figure de proue de la Maison en haute parfumerie, s’enrichit de nouvelles fragrances ; les Aqua Allegoria connaissent toujours une dynamique aussi forte qu’engagée avec le lancement des eaux de parfum Aqua Allegoria Forte et un nouvel opus de la campagne signée Yann Arthus Bertrand. Le succès est également au rendez-vous dans le domaine du soin grâce à la gamme Abeille Royale, dynamisée par le relancement du produit star Double R Renew & Repair Advanced Serum. Les quinze années d’engagement durable de Guerlain « Au nom de la beauté » sont récompensées par des prix nombreux et prestigieux. Cet engagement est désormais incarné par Angelina Jolie pour une résonance plus forte encore à travers le monde. Rapport annuel au 31 décembre 2022 27 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Parfums Givenchy connaît une bonne dynamique de ses parfums emblématiques : L’Interdit confirme son succès ; Irrésistible progresse, porté par sa déclinaison Eau de Toilette Fraîche ; Gentleman innove avec Réserve Privée, une collaboration audacieuse avec le whisky Glenmorangie, alliance et célébration de deux savoir-faire. L’activité en maquillage est marquée par le relancement de la gamme Le Rouge interdit. Benefit appuie sa croissance sur des initiatives fortes. La catégorie des sourcils, dont la marque est le leader mondial, bénéficie du lancement du Crayon Volumateur Gimme Brow+ et du déploiement dans les Bars à Sourcils d’un service innovant, Brow Lamination. Un autre succès est le lancement d’une collection complète de blushs-poudre Wanderful World. La gamme The Porefessional s’enrichit d’une formule ultralégère. Fresh réaffirme son expertise dans l’utilisation des ingrédients naturels avec le lancement de Tea Elixir, nouveau sérum stimulant la résilience de la peau face aux facteurs de stress. L’activité de Make Up For Ever est portée par un programme d’innovation conçu avec son collectif de « make up artists ». Le fond de teint indétectable HD Skin rencontre un grand succès. La Maison présente sa première exposition des créations de Body & Face Art des élèves les plus talentueux de son Académie. La croissance de Kenzo Parfums est portée par la nouvelle déclinaison L’Absolue de sa gamme phare, Flower by Kenzo, et sa campagne de communication. Maison Francis Kurkdjian réalise une progression remarquable aux États-Unis et en Europe, nourrie par le succès de son parfum Baccarat Rouge 540 et le lancement de sa nouvelle création 724. La Maison collabore avec le Château de Versailles dans le cadre d’une action de mécénat et ouvre sa première boutique en Chine. Acqua di Parma poursuit son développement à un rythme soutenu, porté par la dynamique de sa ligne Signatures of the Sun avec le lancement de Magnolia Infinita et l’édition limitée exclusive Zafferano pour Harrods. La nouvelle fragrance Colonia C.L.U.B s’affirme rapidement comme un best-seller. Pour Perfumes Loewe, l’expansion internationale au travers d’un nouveau concept de points de vente est le principal moteur de croissance. Une première boutique est ouverte en Chine et le site de e-commerce s’étend désormais à quarante pays. Fenty Beauty double ses ventes en 2022 grâce à l’extension de sa distribution et au succès de ses lancements. Fenty Skin connaît une forte croissance dans la catégorie de produits pour le corps. Officine Universelle Buly poursuit son expansion, notamment au Japon avec cinq nouveaux points de vente. À Paris, les officines bénéficient de la notoriété grandissante de la Maison. Une nouvelle version du site internet est lancée. Perspectives Tout en maintenant la vigilance requise dans un contexte d’incertitudes, les Maisons de Parfums et Cosmétiques conti- nueront d’investir sélectivement dans leurs lignes de force : désirabilité, accélération de l’innovation et des initiatives digitales, sélectivité de la distribution. Parfums Christian Dior, profitant de l’excellente dynamique de la marque, se fixe des objectifs de leadership ambitieux qui s’appuieront sur l’innovation au profit de ses icônes, Sauvage, Miss Dior, Rouge Dior, J’adore, La Collection Privée, Capture et Prestige, en particulier. Désireuse de développer des liens plus directs avec sa clientèle, la Maison poursuivra l’expansion de son réseau de boutiques en propre, tout en augmentant la part du digital dans ses ventes et sa communication. Enfin, Dior poursuivra son engagement RSE au travers de son programme holistique « Laisser la beauté pour empreinte ». L’activité de Guerlain sera riche en actualité avec la réinvention de son produit star, le Concentré Micro‑lift d’Orchidée Impériale, et des initiatives d’envergure, notamment une collaboration avec la prestigieuse Maison Matisse, fondée par la famille du peintre, pour la collection L’Art et la Matière et le lancement d’un fond de teint mat, sans transfert et naturel dans la gamme emblématique Terracotta. Parfums Givenchy engagera une initiative majeure dans les parfums masculins et une montée en gamme de ses lignes de soin. Tout en s’appuyant sur un plan très fort d’innovations et de soutien de ses produits phares, Maison Francis Kurkdjian déploiera sa nouvelle identité boutique révélée en 2022. Acqua di Parma présentera une collaboration exceptionnelle avec le designer Samuel Ross. 4� Montres et Joaillerie En 2022, les ventes du groupe d’activités Montres et Joaillerie ont représenté 13 % des ventes totales du groupe Christian Dior. 4�1 Les marques du groupe Montres et Joaillerie TAG Heuer, pionnier de l’horlogerie suisse depuis 1860, acquise par le Groupe en novembre 1999, conjugue innovation technologique, chronométrage de précision et design avant- gardiste pour donner naissance à des produits à la précision extrême. Les séries les plus réputées pour les montres et chronographes classiques et automatiques sont Carrera, Aquaracer, Formula 1, Link et Monaco. TAG Heuer a lancé en 2010 son premier mouvement développé et fabriqué dans sa manufacture et, en 2015, une montre connectée. Hublot, marque fondée en 1980 et faisant partie du Groupe depuis 2008, a innové dès son origine en créant la première montre dotée d’un bracelet en caoutchouc naturel. Dotée d’un savoir-faire horloger de premier plan, la marque est reconnue pour son concept original de fusion de matériaux nobles et technologiques et pour son modèle icône Big Bang né en 2005. En parallèle aux nombreuses déclinaisons de ce modèle, Hublot a lancé les gammes Classic Fusion et, plus récemment, Spirit of Big Bang. 28 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Zenith, fondée en 1865 et implantée au Locle près du Jura suisse, a rejoint le Groupe en novembre 1999. Zenith appartient au cercle très restreint des manufactures horlogères. Le terme manufacture désigne, dans le monde de l’horlogerie, une entreprise qui assure intégralement la conception et la fabrication des mouvements mécaniques. Les deux mouvements phares de Zenith, le chronographe El Primero et le mouvement Elite, références absolues de l’horlogerie helvétique, équipent les montres vendues sous sa marque. Tiffany & Co., fondée en 1837 à New York, et acquise par le Groupe en 2021, est une icône internationale du luxe, célèbre pour ses créations joaillières innovantes, son extraordinaire savoir-faire et sa créativité inégalée. L’optimisme, l’humour légendaire et l’énergie typiquement new-yorkaise de la marque inspirent un rêve qui commence à l’ouverture de chacune de ses précieuses Blue Box. Charles Lewis crée en 1886 le Tiffany ® Setting, la bague de fiançailles la plus emblématique au monde. Cette innovation a fait de Tiffany & Co. bien plus qu’une Maison de joaillerie : elle est devenue une référence en matière de créations intemporelles et de savoir-faire inégalé. Bulgari, fondée en 1884, synonyme de créativité et d’excellence dans le monde entier, est unanimement reconnue comme l’un des acteurs majeurs de son secteur. La célèbre Maison italienne tient une place prééminente dans les domaines de la joaillerie, avec une réputation exceptionnelle pour son savoir-faire dans la combinaison des pierres de couleur et de l’horlogerie, de même qu’un rang significatif dans celui des parfums et des accessoires. Ses lignes iconiques comprennent Serpenti, B.Zero1, Diva et Octo. Le Groupe a acquis Bulgari en 2011. Chaumet, joaillier depuis 1780, maintient un savoir-faire prestigieux qui se reflète dans toutes ses créations, qu’il s’agisse de pièces de haute joaillerie, de collections de bijoux ou de montres. Ses lignes majeures sont Joséphine et Liens. Le Groupe a acquis Chaumet en 1999. Fred, fondée en 1936 et faisant partie du Groupe depuis 1995, est présente dans la haute joaillerie, la joaillerie et l’horlogerie. Depuis son arrivée au sein du Groupe, Fred a entrepris un renouvellement complet de sa création, de son image et de sa distribution. Ce renouveau se traduit dans un style audacieux et contemporain porté en particulier par sa ligne iconique, Force 10. 4�2 Position concurrentielle Le marché de la joaillerie est très fragmenté et se compose à la fois de quelques grands acteurs internationaux mais également de nombreuses marques indépendantes de tailles et de nationalités très variées. Le groupe Christian Dior, dont les marques sont présentes dans le monde entier, se positionne parmi les premiers groupes internationaux. 4�3 La distribution Le groupe d’activités, désormais largement déployé à l’international, bénéficie de la coordination et de la mise en commun de moyens administratifs, commerciaux et marketing. Un réseau de services après-vente multimarque afin d’améliorer la satisfaction de sa clientèle a été progressivement mis en place à travers le monde. Le groupe Montres et Joaillerie dispose d’une organisation territoriale couvrant tous les marchés européens, le continent américain, le nord de l’Asie, le Japon et la région Asie-Pacifique. Le pôle d’activités met l’accent sur la qualité et la productivité des réseaux de distribution ainsi que le développement des ventes en ligne. Dans le domaine de la distribution multimarque, cet objectif se traduit par une grande sélectivité dans le choix des détaillants et la construction de relations de partenariat pour qu’ils soient d’excellents ambassadeurs des marques auprès du client final. Tout aussi sélectif, le développement des boutiques en propre, rénovations et nouvelles ouvertures, se poursuit sur les marchés porteurs, dans des villes clés. Le réseau de boutiques des marques de Montres et Joaillerie compte 865 boutiques en propre fin 2022, situées dans des emplacements prestigieux des plus grandes villes du monde. Le groupe Montres et Joaillerie a également développé un réseau de franchises. 4�4 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance Pour l’horlogerie, une coordination industrielle a été mise en place par l’utilisation de ressources communes, en particulier pour la conception de prototypes, et par un partage des meilleures méthodes en matière d’investissements, d’amélioration de la productivité et de négociation des conditions d’achat auprès des fournisseurs. Pour la joaillerie un contrôle centralisé des diamants a été introduit ainsi qu’une coopération technique entre Maisons pour le développement de nouveaux produits. Grâce à ses ateliers et manufactures suisses, situés au Locle, à La Chaux-de-Fonds, à Neuchâtel, à Cornol, à Tramelan, au Sentier, à Chevenez et à Nyon, le Groupe assure une grande partie de l’assemblage des montres et chronographes vendus sous les marques TAG Heuer, Hublot, Zenith, Bulgari, Montres Dior, Chaumet et Fred, la conception et fabrication de mouvements mécaniques notamment El Primero et Elite de Zenith, le Heuer 01 de TAG Heuer, l’UNICO de Hublot et le Solotempo de Bulgari ainsi que la fabrication d’une partie des composants critiques que sont les cadrans, les boîtes et les bracelets. La Manufacture de Zenith au Locle a fait l’objet d’une rénovation majeure en 2012. En 2013, TAG Heuer a inauguré une nouvelle manufacture de mouvements à Chevenez et en 2015 Hublot s’est doté d’une deuxième manufacture sur son site de Nyon. Rapport annuel au 31 décembre 2022 29 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Bulgari a ouvert, fin 2016, une manufacture joaillière en Italie, à Valenza et a inauguré en 2019 une nouvelle manufacture d’habillage dans le Jura suisse. La Maison exploite également un atelier de haute joaillerie à Rome. Tiffany opère plusieurs manufactures de joaillerie aux États-Unis, et des manufactures de traitement des diamants en Belgique, au Botswana, au Cambodge, à l’Île Maurice et au Vietnam. Bien que le groupe Montres et Joaillerie ait parfois recours à des tiers pour le dessin de ses modèles, ceux-ci sont le plus souvent élaborés dans ses propres bureaux d’études. 4�5 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 10 581 8 964 3 356 Ventes par zone géographique de destination (en %) France 3 2 4 Europe (hors France) 15 15 20 États‑Unis 26 25 8 Japon 11 11 12 Asie (hors Japon) 32 36 43 Autres marchés 13 11 13 Total 100 100 100 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 2 017 1 679 302 Marge opérationnelle (en %) 19,1 18,7 9,0 Faits marquants Le groupe d’activités fait preuve d’une forte dynamique en 2022. Celle-ci est portée par le rayonnement des Maisons joaillières et la créativité de leurs collections iconiques, et par le savoir-faire et la force d’innovation des Maisons horlogères. Le développement sélectif des réseaux de distribution, la communication et l’activation événementielle et digitale autour des marques sont activement poursuivis. Au cours d’une année marquée par de nombreuses initiatives, Tiffany réalise une excellente performance et continue à gagner en désirabilité. La collection de joaillerie Lock, lancée en Amérique du Nord au mois d’août, reçoit un accueil remarquable. Plusieurs célébrités – l’artiste Beyoncé, Rosé, star du K-pop sud-coréen, et Hailey Bieber, mannequin et entrepreneuse – incarnent l’image des collections iconiques T et HardWear, suscitant un fort engagement de la part de la clientèle. Les ventes de haute joaillerie sont multipliées par deux, soutenues par de nombreux événements et le déploiement d’une campagne incarnée par Gal Gadot, ambassadrice de la Maison. Le succès rencontré positionne ainsi Tiffany comme un acteur majeur de la haute joaillerie. Pierre angulaire du programme de manifestations célébrant les 185 ans de Tiffany et son patrimoine créatif entre tradition et modernité, l’exposition « Vision & Virtuosity » à la Galerie Saatchi de Londres fait salle comble et la Maison, à cette occasion, s’empare des façades du grand magasin Harrods illuminées en bleu Tiffany. Tandis que sont dévoilées plusieurs innovations et collaborations audacieuses, comme les créations de pendentifs NFTiffs x CryptoPunks et l’édition limitée Daniel Arsham x Lock, une campagne de fin d’année rappelle un partenariat historique avec Andy Warhol. Avec plus d’une douzaine de boutiques inaugurées ou rénovées selon son nouveau concept au cours du quatrième trimestre, Tiffany démontre sa volonté d’accélérer la refondation de son réseau de distribution. Bulgari confirme sa forte dynamique, notamment aux États-Unis, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est. La collection iconique Serpenti, la haute joaillerie et la haute horlogerie portent la croissance, grâce notamment à la nouvelle collection Eden, le Jardin des Merveilles, lancée à Paris en juin avant d’être présentée à Shanghaï, Tokyo, San Diego, New York, Bangkok et Dubaï, établissant un record de ventes. La montée en gamme de la Maison se reflète dans la campagne de communication réalisée par Paolo Sorrentino, avec pour égéries Anne Hathaway, Zendaya, Lisa et Prianka Chopra. Parmi les nombreuses autres initiatives, le documentaire « Inside the Dream » révèle le cheminement d’une émeraude brute jusqu’au tapis rouge du Festival de Venise. Bulgari innove en digital avec les premiers NFTs d’art contemporain inspirés par la montre Octo Finissimo Ultra, nouveau record de minceur en horlogerie, et Metamorphosis, extraordinaire collier de diamants et rubis qui peut se transformer en neuf chefs-d’œuvre différents. L’Hôtel Bulgari de Paris, ouvert en décembre 2021, devient en quelques mois l’un des plus renommés de la capitale française. TAG Heuer place l’année sous le signe de l’innovation, avec notamment la création de sa première montre à énergie solaire dans la collection Aquaracer, et de la Carrera Plasma, fusion avant-gardiste de l’horlogerie et des diamants de laboratoire. À noter également sa nouvelle génération de montre connectée. La Monaco x Gulf remporte le prix de la Montre iconique au Grand Prix d’Horlogerie de Genève. La Maison renforce son équipe d’ambassadeurs et déploie un programme d’animation très dynamique autour de son partenariat avec Porsche et du film The Gray Man qui a pour acteur principal Ryan Gosling, ambassadeur de la Maison. Hublot accomplit une belle année, portée par le renforcement de la collection Big Bang, le lancement de la collection Square Bang au Salon Watches & Wonders et les performances de son réseau de boutiques qui continue à se développer à travers le monde. La Maison illustre sa force d’innovation avec un grand nombre de pièces d’exception et la création de NFTs en collaboration avec l’artiste Takashi Murakami. Renforçant fortement sa visibilité en qualité de chronométreur officiel de la Coupe du Monde de Football 2022, elle lance la montre connectée Big Bang e FIFA World Cup Qatar 2022 TM , 3 e génération, la plus performante à 30 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives ce jour de sa collection de montres Big Bang e, et déploie une campagne « Hublot loves football » en collaboration avec l’artiste franco-libanaise Mira Mikati, portée par quinze ambassadeurs de la marque, dont Kylian Mbappé. L’activité de Zenith est rythmée par plusieurs initiatives fortes comme le lancement de la Defy Skyline lors de la LVMH Watch Week et la campagne « Master of Chronographs » qui met en lumière l’héritage et les innovations majeures de la Maison dans le domaine des chronographes mécaniques. La volonté stratégique de s’adresser à ses clients en direct se traduit par l’ouverture de onze nouvelles boutiques en propre et de dix-sept nouveaux marchés en e-commerce. La Maison dévoile son programme RSE « Zenith Horizon » et renforce son soutien à la lutte contre le cancer du sein via la donation de pièces horlogères uniques. Chaumet réalise une très belle année et accroît son rayonnement avec plusieurs temps forts, en particulier l’exposition « Végétal » au Palais des Beaux-Arts de Paris, qui enregistre une affluence record. Avec un propos dépassant la joaillerie et la seule rétrospective de la Maison, cet événement, riche de 400 œuvres prêtées par plus de 90 musées ou institutions, célèbre la nature à travers 5 000 ans de création artistique de toutes les disciplines. Il témoigne du soutien de Chaumet à la culture et de sa volonté de partage avec un vaste public sur un sujet au cœur des questions d’aujourd’hui. Un autre événement d’ampleur prend place à Ryad autour du thème « Tiara Dream ». La nouvelle collection de haute joaillerie Ondes et Merveilles célèbre la mer, inspiration éternelle de la Maison. Les collections iconiques font preuve d’une belle dynamique, notamment avec le succès croissant de Bee My Love. Chaumet poursuit le développement ciblé de son réseau de distribution. Fred, soutenue par sa campagne « Live the Joy », est en très forte progression. Des ventes records sont enregistrées sur ses principales collections. La première exposition rétrospective de la Maison au Palais de Tokyo à Paris, « Fred Joaillier Créateur depuis 1936 », et la présentation de la nouvelle collection de haute joaillerie Monsieur Fred Inner Light sont les temps forts de 2022. Engagée auprès de Special Olympics, Fred soutient en juin la 10 e édition des Jeux Nationaux d’été de cette organisation dédiée à l’épanouissement par le sport des personnes vivant avec un handicap mental. Perspectives En 2023, le groupe d’activités Montres et Joaillerie a l’ambition de poursuivre ses gains de parts de marché et le renforcement de ses filières de production. Face aux défis des prochains mois, les Maisons maintiennent rigueur de gestion et sélectivité de leurs investissements. Elles continuent de miser prioritairement sur l’innovation, le développement ciblé des boutiques en propre et du e-commerce ainsi que sur leur capacité à saisir les opportunités d’un univers digital en pleine expansion. Durabilité et responsabilité restent au centre de leurs stratégies, notamment en termes de traçabilité des pierres et métaux précieux. Tiffany ajoutera de nouvelles créations à sa collection Lock unisexe et la déploiera dans l’ensemble de ses marchés. La Maison accélèrera la réinvention de son réseau de distribution. L’un des temps forts de ce programme sera la réouverture de sa boutique phare de New York, « the Landmark », qui, à l’issue de quatre années de transformation, offrira une expérience sans équivalent et une nouvelle vision de Tiffany. Bulgari renforcera ses positions dans le haut de gamme, fêtera les 75 ans de son icône Serpenti et ouvrira deux nouveaux hôtels dont un à Rome. La Maison débutera la construction de sa nouvelle Manufacture de joaillerie à Valenza, qui permettra, à terme, de doubler ses capacités sur ce site où elle est implantée depuis 2017, en créant 750 nouveaux postes d’artisans joailliers formés par sa propre école. Ce site a aussi l’ambition de devenir la seule Manufacture joaillière totalement alimentée en énergie renouvelable, dont 40 % produite en interne. Chaumet poursuivra l’extension et la rénovation de son réseau de boutiques et va initier plusieurs initiatives de mécénat, notamment le nouveau prix Echo Culture Award qui récompensera des projets créés par des femmes qui font rayonner la culture auprès du plus grand nombre. TAG Heuer célèbrera les 60 ans de sa collection Carrera et poursuivra les animations autour de sa montre connectée et de son partenariat avec Porsche. Hublot posera en 2023 la première pierre d’une nouvelle Manufacture, répondant aux meilleurs critères environ- nementaux et lui permettant d’accompagner la croissance de la Maison, notamment en augmentant significativement sa capacité de fabrication de mouvements manufacturés et de boîtiers en matériaux de haute technologie. Rapport annuel au 31 décembre 2022 31 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives 5� Distribution sélective En 2022, les ventes du groupe d’activités Distribution sélective ont représenté 19 % des ventes totales du groupe Christian Dior. 5�1 L’activité « travel retail » Duty Free Shoppers (« DFS »), qui a rejoint le Groupe en 1997, est le pionnier et le leader mondial de la vente de produits de luxe aux voyageurs internationaux. Son activité est très liée aux cycles du tourisme. Depuis son origine en 1960 en qualité de concessionnaire de produits hors taxes au sein de l’aéroport de Kai Tak à Hong Kong, DFS a acquis une connaissance approfondie des besoins de la clientèle des voyageurs, a bâti de solides partenariats avec les tour-opérateurs japonais et internationaux ainsi qu’avec les plus grandes marques de luxe et a considérablement développé son activité, tout particulièrement au sein des destinations touristiques situées dans la région Asie-Pacifique. En lien avec le « travel retail », DFS a également développé ses boutiques Gallerias de centre-ville, qui assurent aujourd’hui la moitié de ses ventes. D’une superficie de 6 000 à 12 000 mètres carrés environ, les vingt-quatre Gallerias de DFS sont implantées dans les centres-villes d’importantes destinations aériennes en Asie-Pacifique, aux États-Unis, au Japon, et en Europe, avec la T Fondaco dei Tedeschi inaugurée en 2016 à Venise en Italie et La Samaritaine à Paris qui a ouvert ses portes en juin 2021. En 2022, DFS a ouvert la Galleria de Queenstown en Nouvelle-Zélande et celle de Londoner à Macao. Chacune associe en un même lieu, à proximité des hôtels où séjournent les voyageurs, deux espaces commerciaux différents et complémentaires : une offre généraliste de produits de luxe (parfums et cosmétiques, mode et accessoires…) et une galerie de boutiques de grandes marques appartenant ou non au Groupe (Louis Vuitton, Hermès, Bulgari, Tiffany, Christian Dior Couture, Chanel, Prada, Fendi, Celine, etc.). Tout en poursuivant le développement de ses Gallerias, DFS maintient son intérêt stratégique pour les concessions d’aéroports si celles-ci sont remportées ou renouvelées dans de bonnes conditions économiques. DFS est actuellement présent dans une dizaine d’aéroports internationaux situés en Asie-Pacifique, aux États-Unis, au Japon, à Abu Dhabi, et en Chine, où DFS a remporté en 2022 la concession de l’aéroport de Congqing. Starboard Cruise Services, dont l’acquisition a été réalisée par LVMH en 2000, est une société américaine fondée en 1958. Elle est l’un des leaders mondiaux de la vente de produits de luxe hors taxes à bord des navires de croisière. Elle fournit ses services à environ 80 bateaux représentant plusieurs compagnies maritimes. Elle édite, en outre, des revues touristiques, des catalogues et fiches publicitaires disponibles à bord des navires. 5�2 L’activité « selective retail » L’enseigne Sephora, fondée en 1969, a développé au fil du temps un concept de parfumerie alliant le libre accès et le conseil. Ce concept a donné naissance à une nouvelle génération de boutiques à l’architecture sobre et luxueuse, structurées en espaces principalement dédiés au parfum, au maquillage et au soin. Grâce à la qualité de ce concept, Sephora a su conquérir la confiance des marques sélectives de parfums et cosmétiques. L’enseigne propose en outre depuis 1995 des produits vendus sous sa propre marque et a développé une offre de produits exclusifs grâce à son association avec des marques sélectionnées pour leur audace et leur créativité. Depuis son acquisition par le Groupe en juillet 1997, Sephora a connu une expansion rapide en Europe en ouvrant de nouvelles boutiques et en réalisant l’acquisition de sociétés exploitant des chaînes de parfumerie. En Europe, Sephora est implantée dans 15 pays. Le concept de Sephora a traversé l’Atlantique en 1998, avec une forte présence aux États-Unis, un site internet, sephora. com, et un réseau au Canada. Sephora est implantée en Chine depuis 2005. L’enseigne est également présente au Moyen-Orient, en Amérique latine (Brésil et Mexique), et en Asie du Sud-Est. Sephora a pénétré le Royaume-Uni via l’acquisition en 2021 du site internet Feelunique, transformé en site sephora.co.uk en octobre 2022. Par ailleurs, Sephora est sortie de Russie en 2022. Sephora se situe à l’avant-garde de la transformation qui s’opère en distribution avec l’inexorable montée en puissance de la digitalisation. S’appuyant sur la complémentarité entre commerce physique et digital et sur sa présence forte sur les réseaux sociaux, l’enseigne multiplie les points de contact et les occasions de complicité avec ses clients. Avec ses sites internet, ses boutiques digitalisées, les applications mobiles au service de ses clients et de ses conseillers, la Maison conçoit une expérience de la beauté omnicanale, toujours plus innovante et personnalisée, offrant interactivité, ﬂuidité et ﬂexibilité dans le parcours d’achat. Le Bon Marché Rive Gauche, premier grand magasin au monde à avoir vu le jour, ouvre ses portes en 1852, sous l’impulsion d’Aristide Boucicaut. À la fois précurseur et prescripteur, Le Bon Marché Rive Gauche présente une sélection de marques pointue et exclusive, au cœur d’un concept architectural fort. Les clients internationaux à la recherche d’une véritable expérience parisienne y côtoient une clientèle française attachée à l’esprit singulier du lieu et à la qualité du service. Unique grand magasin de la rive gauche à Paris, il a été acquis par LVMH en 1998. 32 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives La nouvelle Grande Épicerie de Paris, inaugurée fin 2013, est un concept d’épicerie très ambitieux. La Grande Épicerie de Paris propose à ses clients une expérience gourmande unique, servie par le savoir-faire de ses artisans, de ses architectes et des artistes choisis pour ce projet, afin de devenir un lieu incontournable de la gastronomie. La Grande Épicerie de Paris, historiquement installée au rez-de-chaussée du Bon Marché, est également présente depuis 2017 rue de Passy dans le XVI e arrondissement de Paris. 5�3 Position concurrentielle En 2022, Sephora gagne des parts de marché sur les pays clés, notamment aux États-Unis, en France, au Canada, en Italie, en Espagne. 5�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 14 852 11 754 10 155 Ventes par zone géographique de destination (en %) France 12 12 13 Europe (hors France) 9 9 9 États‑Unis 44 39 35 Japon 1 ‑ 1 Asie (hors Japon) 16 24 27 Autres marchés 18 16 15 Total 100 100 100 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 788 534 (203) Marge opérationnelle (en %) 5,3 4,5 (2,0) Faits marquants Le groupe Distribution sélective réalise une bonne progression malgré les effets de la situation sanitaire en Chine. Les Maisons font preuve de réactivité et d’agilité en déployant leurs efforts sur les marchés où la reprise est la plus forte et en accélérant leurs avancées digitales. Excellence et innovation au profit de l’expérience client, politiques de différenciation et de fidélisation, accélération des stratégies omnicanales portent la croissance des Maisons. Sephora réalise une année historique, avec des records de ventes et de résultats. La Maison gagne des parts de marché dans la totalité de ses pays clés. La progression est particulièrement soutenue en Amérique du Nord, en Europe, au Moyen-Orient, en Amérique latine et dans la plupart des pays du Sud-Est asiatique. Hormis en Chine, du fait de la situation sanitaire, l’activité en boutiques progresse fortement grâce à la reprise de la fréquentation. Les ventes en ligne sont aussi extrêmement solides. La performance de Sephora repose sur sa dynamique d’innovation continue à la fois en boutique et en ligne, mais aussi ses investissements soutenus en logistique. Le maquillage, le soin des cheveux et le parfum sont les principaux vecteurs de croissance. La marque propre de Sephora en particulier bénéficie de lancements à fort impact. Le réseau poursuit son expansion grâce notamment au partenariat avec Kohl’s aux États-Unis. Un concept « boutique du futur » est lancé dans le centre commercial Raffles City de Singapour, pensé pour offrir une expérience de shopping inédite. Une boutique phare est aussi ouverte au sein du centre commercial Vendôme à Doha au Qatar. La Maison aborde le marché du Royaume-Uni un an après l’acquisition de Feelunique, l’un des leaders locaux de la beauté et du bien-être en ligne. En Russie, l’activité a été cédée au Directeur général local afin de favoriser la continuité pour les salariés. Dans le même temps, Sephora continue de renforcer son image et sa culture de marque. Au nombre de ses initiatives, l’orga- nisation d’événements physiques, digitaux ou hybrides comme « Sephoria : Virtual House of Beauty », donnant accès à de multiples pièces virtuelles à explorer et à des contenus exclusifs autour des marques préférées des clients. Fidèle à son engagement pour la diversité et pour un monde plus inclusif, Sephora poursuit ses avancées en faveur des causes qui lui tiennent à cœur. Aux États-Unis, la Maison poursuit notamment son programme d’incubateur pour des entrepreneurs du secteur de la beauté, en s’efforçant tout spécialement d’accroître la représentation des personnes de couleur dans la catégorie haut de gamme de la beauté et dans les produits référencés au sein de son offre. En France, l’enseigne poursuit son partenariat avec Toutes à l’école pour soutenir l’éducation des petites filles au Cambodge. DFS reste pénalisé sur l’année par la situation sanitaire en Chine. Les destinations phares de Hong Kong et Macao ont particulièrement souffert en 2022 avec l’arrêt des voyages domestiques et l’absence totale de touristes. Dans ce contexte, DFS se concentre sur la redynamisation de son réseau, l’innovation digitale et une expansion sélective. La Maison célèbre les 50 ans de son implantation à l’aéroport international de San Francisco lors d’un événement pour dévoiler ses boutiques rénovées, fête la réouverture de ses boutiques d’aéroports au Vietnam et à Singapour et celle de sa T Galleria sur l’île de Bali. L’année 2022 voit plusieurs nouvelles implantations : DFS remporte les concessions mode, montres et joaillerie du terminal domestique de l’aéroport Chongqing-Jiangbei en Chine, premier appel d’offre gagné auprès d’un aéroport dans ce pays. En octobre, un nouveau T Galleria est ouvert à Queenstown, Nouvelle-Zélande, Rapport annuel au 31 décembre 2022 33 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives inaugurant son concept de « Resort ». À Macao, la réouverture du T Galleria Beauty by DFS au Galaxy Resort est suivie de l’inauguration d’une nouvelle T Galleria au Londoner Resort. Les destinations non affectées par la situation sanitaire réalisent de bonnes performances, notamment le Japon, le Moyen- Orient et la France, où La Samaritaine Pont-Neuf confirme son attractivité. La Maison continue de veiller au bien-être de ses collaborateurs par la mise en œuvre de programmes de santé et d’adaptation du temps de travail et soutient financièrement ceux qui sont touchés au plan familial par les mesures de quarantaine à Hong Kong en particulier. Enfin, DFS maintient son soutien à ses communautés locales au travers d’actions de bénévolat et engage un partenariat avec l’Organisation Mondiale de la Santé pour combattre l’inégalité d’accès aux vaccins. Starboard Cruise Services bénéficie du rebond du secteur des croisières après un début d’année difficile et une reprise très progressive. Fin 2022, la Maison avait repris ses opérations sur 82 navires, avec un taux d’occupation atteignant 90 %. De nouveaux contrats ont par ailleurs été conclus, ajoutant ainsi onze navires à son portefeuille. Le Bon Marché réalise une excellente année, retrouvant ainsi un niveau de ventes supérieur à 2019. Au cours de cette année vécue sans fermeture par les équipes, les clients parisiens sont revenus fidèlement, rejoints par de nombreux clients étrangers et venus d’autres régions de France. L’activité est soutenue par un intense programme d’animation, renforçant le profil unique de grand magasin prescripteur et de lieu de culture. Le début d’année est marqué par l’exposition « Su » de l’artiste Mehmet Uysal, installation au message fort, questionnant les enjeux climatiques du moment. Philippe Katerine s’empare ensuite de la scénographie du magasin lors de l’exposition « X » et le mois de mai voit la célébration des trente ans du Festival des Vieilles Charrues. Le 170 e anniversaire du Bon Marché est célébré à l’automne, marqué notamment par le lancement d’une expérience inédite pour un grand magasin : un spectacle de théâtre immersif, inspiré du célèbre roman d’Emile Zola Au Bonheur des dames, et qui fait salle comble. La Grande Épicerie de Paris est en forte progression. Perspectives Offrir la meilleure expérience d’achat, quel qu’en soit le canal de distribution, reste l’objectif de toutes les Maisons. Dans le contexte actuel d’incertitudes et de volatilité, Sephora aborde 2023 sous le signe de l’optimisme et de la prudence en misant clairement sur sa différence et sa volonté de bâtir « la communauté beauté la plus passionnée au monde ». La Maison poursuivra le déploiement de son dispositif omnicanal, tout en ouvrant plus d’une centaine de points de vente pour gagner encore du terrain sur ses marchés clés, États-Unis, Canada, Moyen-Orient, France et Chine. Sephora s’appuiera sur le caractère unique de la sélection de marques et produits soigneusement conçue pour ses différentes clientèles, ceci tout en poursuivant les initiatives en faveur de la diversité et de l’inclusion qui concrétisent sa raison d’être. DFS devrait profiter du redémarrage de l’activité et du retour des voyageurs à Hong Kong et Macao. Les opérations débuteront au sein de l’aéroport de Chongqing-Jiangbei en Chine au premier trimestre et sa nouvelle T Galleria de Brisbane en Australie ouvrira en fin d’année. La Maison reste également concentrée sur les opportunités de croissance et de diversification de ses clientèles. Le Bon Marché continuera de renforcer la qualité de son offre et de son accueil, tout en mettant en valeur sa démarche innovante et sa dimension culturelle unique. L’exposition « Sangam » de l’artiste Subodh Gupta constituera le temps fort du début d’année. Compte tenu du succès rencontré par l’expérience de théâtre immersif inaugurée en 2022, de nouvelles représentations auront lieu en mars et avril. 6� Autres activités Groupe Les Echos Le groupe Christian Dior a acquis le groupe Les Echos en 2007. Le groupe Les Echos comprend Les Echos, premier quotidien économique en France, LesEchos.fr, premier site internet économique en France, le magazine Enjeux-Les Echos, ainsi que d’autres services économiques spécialisés. En outre, le groupe Les Echos réunit plusieurs titres de la presse économique et culturelle antérieurement détenus directement par LVMH : Investir – Le Journal des finances, né de la fusion en 2011 des deux titres, Connaissance des Arts, ainsi que la station de radio française Radio Classique. Le groupe Les Echos est également présent dans le domaine de la presse professionnelle, avec les titres édités par SID Presse, et du service aux entreprises, avec notamment Les Echos Formation, Les Echos Conférences, Le Salon des Entrepreneurs, et les études Eurostaf. Depuis fin 2015, Les Echos intègre également le quotidien Le Parisien ainsi que son magazine Aujourd’hui en France. La Samaritaine La Samaritaine est un ensemble immobilier situé au cœur de Paris, en bordure de Seine. À l’issue d’un chantier de réhabilitation et rénovation hors norme s’étendant sur 70 000 m² et respectueux des plus exigeantes normes environnementales, La Samaritaine a rouvert ses portes en juin 2021. Plaçant la mixité au cœur de sa raison d’être, les bâtiments abritent une crèche de 80 berceaux, ainsi que 96 logements sociaux (opérés par Paris Habitat). Conçu et opéré par DFS, le grand magasin « La Samaritaine Paris Pont-Neuf » promet un rêve audacieux : mêler expériences et émerveillement, authenticité et modernité. Autre projet de La Samaritaine, Cheval Blanc Paris, premier hôtel urbain de la Maison, accueille ses clients depuis septembre 2021. 34 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Présentation des activités, faits marquants et perspectives Royal Van Lent Fondée en 1849, Royal Van Lent est spécialisée dans la conception et la construction sur mesure de yachts de luxe commercialisés sous la marque Feadship, l’une des plus prestigieuses au monde pour les bateaux de plus de 50 mètres. LVMH Hôtel Management LVMH Hôtel Management porte le développement des activités hôtelières du Groupe sous l’enseigne Cheval Blanc. L’approche Cheval Blanc, dont les valeurs fondatrices sont le sens de l’artisanat, l’exclusivité, la créativité et l’art de recevoir, est déclinée dans tous ses hôtels, qu’ils soient détenus en propre ou qu’ils fassent l’objet d’un mandat de gestion. Cheval Blanc accueille ses hôtes à Courchevel (France), à Saint-Barthélemy (Antilles françaises), dans l’hôtel acquis en 2013, ainsi qu’aux Maldives et à Saint-Tropez. En 2021, Cheval Blanc a ouvert son nouveau palace parisien sur le site de La Samaritaine. Belmond Fondé en 1976, avec l’acquisition de l’hôtel Cipriani à Venise, Belmond a été précurseur dans le tourisme de luxe. Depuis plus de 40 ans, la Maison s’attache à proposer à ses clients des escapades et expériences uniques, dans des lieux inspirants. Belmond dispose d’un large portefeuille d’hôtels, trains, croisières et safaris, conciliant héritage, savoir-faire, authenticité et sens du service. Le Jardin d’Acclimatation Symbole du Paris moderne imaginé par l’Empereur Napoléon III et inauguré en 1860, le Jardin d’Acclimatation est le premier parc d’attractions et de loisirs créé en France. Le Groupe en détient la concession depuis 1984. À la suite du renouvellement de cette concession en 2016, un ambitieux projet de modernisation a été entrepris, conduisant à la réouverture d’un Jardin entièrement rénové en juin 2018. Rapport annuel au 31 décembre 2022 35 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 3� Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 1� Commentaires sur le compte de résultat consolidé 36 1�1 Analyse des ventes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 36 1�2 Résultat opérationnel courant � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 37 1�3 Autres éléments du compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 39 2� Commentaires sur le bilan consolidé 40 3� Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée 41 4� Éléments de politique financière 42 5� Investissements opérationnels 43 5�1 Dépenses de communication et promotion � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 43 5�2 Frais de recherche et développement � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 43 5�3 Investissements industriels et dans les réseaux de distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44 6� Principaux établissements et propriétés foncières 44 6�1 Production � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44 6�2 Distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 46 6�3 Établissements administratifs et immeubles locatifs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 46 7� Plans d’options – Attributions d’actions gratuites 47 8� Événements postérieurs à la clôture 47 9� Évolutions récentes et perspectives 47 36 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 1� Commentaires sur le compte de résultat consolidé 1�1 Analyse des ventes Évolution des ventes par semestre (en millions d’euros et en pourcentage) Année 202 2 Évolution organique Variations de périmètre (a) (b) Évolution des parités monétaires (a) 2 e semestre1 er semestre 7 % 6 % 17 % 21 % 13 % 6 % 28 % 19 % 23 % 36 729 42 454 79 184 (a) Les principes de détermination des effets de l’évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 39� (b) 0 % sur l’année 2022� Les ventes de l’exercice 2022 s’élèvent à 79 184 millions d’euros, en croissance de 23 % par rapport à l’exercice précédent. Les ventes ont bénéficié de la hausse moyenne des principales devises de facturation du Groupe par rapport à l’euro, notamment de + 11 % pour le dollar US et + 7 % pour le Renminbi chinois. Depuis le 1 er janvier 2021, le périmètre des activités consolidées a enregistré les évolutions suivantes : dans le groupe d’activités Vins et Spiritueux, consolidation au 28 mai 2021 de Armand de Brignac, consolidation en août 2022 de Joseph Phelps Vineyards ; dans le groupe d’activités Mode et Maroquinerie, consolidation en juin 2021 de Off-White ; dans le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques, consolidation au 1 er janvier 2022 de Officine Universelle Buly ; ces évolutions du périmètre de consolidation ont un effet négligeable sur la croissance du chiffre d’affaires annuel du Groupe. À taux de change et périmètre comparables, la hausse des ventes est de 17 %. Ventes par devise de facturation (en pourcentage) 2022 2021 2020 Euro 19 17 19 Dollar US 30 28 27 Yen Japonais 7 7 7 Hong Kong dollar 2 3 4 Autres devises 42 45 43 Total 100 100 100 La répartition des ventes entre les différentes devises de facturation varie dans les proportions suivantes par rapport à l’exercice précédent : le poids de l’euro et celui du dollar US augmentent de 2 points pour s’établir respectivement à 19 % et 30 %, tandis que ceux du Hong Kong dollar et des autres devises baissent respectivement de 1 point et de 3 points pour s’établir à 2 % et 42 %. Le poids du yen japonais reste stable à 7 %. Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage) 2022 2021 2020 France 8 6 8 Europe (hors France) 16 15 16 États‑Unis 27 26 24 Japon 7 7 7 Asie (hors Japon) 30 35 34 Autres marchés 12 11 11 Total 100 100 100 Par zone géographique, on constate une baisse de 5 points du poids relatif dans les ventes du Groupe de la zone Asie (hors Japon), qui s’établit à 30 % en conséquence des confinements partiels édictés au cours de l’année 2022, notamment en Chine. Le poids de la France progresse de 2 points à 8 % et ceux des États-Unis, de l’Europe (hors France) et des autres marchés augmentent de 1 point pour atteindre respectivement 27 %, 16 % et 12 %. Le poids relatif du Japon reste stable à 7 %. Ventes par groupe d’activités (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Vins et Spiritueux 7 099 5 974 4 755 Mode et Maroquinerie 38 648 30 896 21 207 Parfums et Cosmétiques 7 722 6 608 5 248 Montres et Joaillerie 10 581 8 964 3 356 Distribution sélective 14 852 11 754 10 155 Autres activités et éliminations 281 19 (70) Total 79 184 64 215 44 651 Rapport annuel au 31 décembre 2022 37 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés Par groupe d’activités, la répartition des ventes du Groupe varie comme suit : les poids de la Mode et Maroquinerie et de la Distribution sélective augmentent de 1 point pour s’établir respectivement à 49 % et 19 %, tandis que celui des Montres et Joaillerie baisse de 1 point à 13 %. Le poids des Vins et Spiritueux et celui des Parfums et Cosmétiques restent stables respectivement à 9 % et 10 %. Les ventes du groupe d’activités Vins et Spiritueux sont en croissance de 19 % en données publiées. Bénéficiant d’un effet de change positif de 7 points et d’un effet périmètre positif de 1 point lié à l’intégration de Armand de Brignac, les ventes de ce groupe d’activités ressortent en hausse, de 11 % à taux de change et périmètre comparables. La hausse des ventes des champagnes et vins est de 24 % en données publiées et de 18 % à taux de change et périmètre comparables. Celle des cognacs et spiritueux est de 14 % en données publiées et de 5 % à taux de change et périmètre comparables. Ces performances sont réalisées grâce à une politique soutenue de hausses de prix conforme à la stratégie de valeur poursuivie. Toutes les régions présentent d’excellentes performances, hormis les États-Unis dont les ventes ont été notamment affectées par des difficultés logistiques en début d’année. Les ventes du groupe d’activités Mode et Maroquinerie sont en hausse de 20 % en données organiques et de 25 % en données publiées. L’Europe et le Japon réalisent d’excellentes performances, tandis que les États-Unis enregistrent une croissance moindre, tout comme l’Asie, affectée par la situation sanitaire en Chine continentale. La quasi-totalité des marques réalise des performances remarquables. Les ventes du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques sont en hausse de 10 % en données organiques et de 17 % en données publiées. Les États-Unis, le Japon, l’Europe et le Moyen-Orient sont les régions où la hausse des ventes est la plus forte. Les ventes du groupe d’activités Montres et Joaillerie sont en hausse de 12 % en données organiques et de 18 % en données publiées. Toutes les marques du groupe d’activités présentent de très bonnes performances. L’Europe, le Japon et les États-Unis sont les zones les plus dynamiques. Les ventes des activités de Distribution sélective sont en hausse de 17 % à taux de change et périmètre comparables et de 26 % en données publiées. Sephora réalise d’excellentes performances notamment en Europe et aux États-Unis. L’Asie reste la zone la plus affectée par l’absence de reprise des voyages internationaux et la fermeture partielle du réseau de boutiques dans certaines régions. 1�2 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Ventes 79 184 64 215 44 651 Coût des ventes (24 988) (20 355) (15 871) Marge brute 54 196 43 860 28 780 Charges commerciales (28 150) (22 306) (16 790) Charges administratives (5 033) (4 427) (3 648) Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 37 13 (42) Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300 Taux de marge opérationnelle courante (en %) 26,6 26,7 18,6 La marge brute du Groupe s’élève à 54 196 millions d’euros, en hausse de 24 % par rapport à l’exercice précédent ; le taux de marge brute sur les ventes s’élève à 68 %, stable par rapport à 2021. Les charges commerciales, qui s’élèvent à 28 150 millions d’euros, sont en hausse de 26 % en données publiées et de 20 % à taux de change et périmètre comparables. Le niveau de ces charges exprimé en pourcentage des ventes, à 35,6 %, est en hausse de 0,8 point par rapport à l’exercice précédent. L’augmentation des charges commerciales provient princi- palement du renforcement des investissements en communication mais aussi du développement des réseaux de distribution. Parmi ces charges commerciales, les frais de publicité et de promotion représentent 12 % des ventes et sont en hausse de 25 % à taux de change et périmètre comparables. L’implantation géographique des boutiques évolue comme présenté ci-après : (en nombre) 2022 2021 2020 France 518 522 512 Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175 États‑Unis 1 054 1 014 866 Japon 496 477 428 Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514 Autres marchés 659 594 508 Total 5 664 5 556 5 003 Les charges administratives s’élèvent à 5 033 millions d’euros, en hausse de 14 % en données publiées et de 10 % à taux de change et périmètre comparables. Elles représentent 6,4 % des ventes. 38 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés Résultat opérationnel courant par groupe d’activités (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Vins et Spiritueux 2 155 1 863 1 388 Mode et Maroquinerie 15 709 12 842 7 188 Parfums et Cosmétiques 660 684 80 Montres et Joaillerie 2 017 1 679 302 Distribution sélective 788 534 (203) Autres activités et éliminations (279) (463) (455) Total 21 050 17 139 8 300 Le résultat opérationnel courant du Groupe s’établit à 21 050 millions d’euros, en hausse de 23 % par rapport à l’exercice précédent. Le taux de marge opérationnelle sur ventes du Groupe s’élève à 26,6 %, stable par rapport à l’exercice précédent. L’effet total de l’évolution des parités monétaires sur le résultat opérationnel courant par rapport à l’exercice précédent est positif de 928 millions d’euros. Ce chiffre intègre les trois éléments suivants : (i) l’effet des variations des parités monétaires sur les ventes et les achats des sociétés du Groupe exportatrices et importatrices ; (ii) la variation du résultat de la politique de couverture de l’exposition commerciale du Groupe aux différentes devises ; (iii) l’effet des variations des devises sur la consolidation des résultats opérationnels courants des filiales hors zone euro. Vins et Spiritueux 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 7 099 5 974 4 755 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 2 155 1 863 1 388 Taux de marge opérationnelle courante (en %) 30,4 31,2 29,2 Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Vins et Spiritueux s’établit à 2 155 millions d’euros, en hausse de 16 % par rapport à 2021. La part des champagnes et vins représente 981 millions d’euros et celle des cognacs et spiritueux, 1 174 millions d’euros. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités est de 30,4 %. Mode et Maroquinerie 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 38 648 30 896 21 207 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 15 709 12 842 7 188 Taux de marge opérationnelle courante (en %) 40,6 41,6 33,9 Les activités Mode et Maroquinerie présentent un résultat opérationnel courant de 15 709 millions d’euros, en hausse de 22 % par rapport à l’exercice précédent. Louis Vuitton et Christian Dior Couture maintiennent un niveau de profitabilité exceptionnel. Toutes les marques améliorent leur résultat opérationnel courant malgré l’impact de la fermeture partielle des boutiques dans certaines régions, notamment en Chine. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit à 40,6 %. Parfums et Cosmétiques 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 7 722 6 608 5 248 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 660 684 80 Taux de marge opérationnelle courante (en %) 8,5 10,4 1,5 Le résultat opérationnel courant des activités Parfums et Cosmétiques s’élève à 660 millions d’euros sous l’effet d’une politique très sélective de distribution. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit à 8,5 %. Montres et Joaillerie 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 10 581 8 964 3 356 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 2 017 1 679 302 Taux de marge opérationnelle courante (en %) 19,1 18,7 9,0 Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Montres et Joaillerie s’élève à 2 017 millions d’euros, en hausse de 20 % par rapport à l’exercice 2021. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit à 19,1 %. Distribution sélective 2022 2021 2020 Ventes (en millions d’euros) 14 852 11 754 10 155 Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) 788 534 (203) Taux de marge opérationnelle courante (en %) 5,3 4,5 (2,0) Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Distribution sélective est de 788 millions d’euros, en hausse de 48 % par rapport à l’exercice 2021. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit à 5,3 %. Rapport annuel au 31 décembre 2022 39 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés Autres activités Le résultat opérationnel courant lié aux Autres activités et éliminations est négatif de 279 millions d’euros, à comparer à un montant négatif de 463 millions d’euros au 31 décembre 2021. Cette amélioration reflète essentiellement l’effet des réouvertures des activités hôtelières en 2022 par rapport à 2021. Outre les frais de siège, cette rubrique intègre les pôles hôtelier et média, les yachts Royal Van Lent ainsi que les activités immobilières du Groupe. 1�3 Autres éléments du compte de résultat (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300 Autres produits et charges opérationnels (54) 4 (333) Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967 Résultat financier (901) 52 (611) Impôts sur les bénéfices (5 393) (4 531) (2 385) Résultat net avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970 Part des minoritaires (8 905) (7 718) (3 037) Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933 Les Autres produits et charges opérationnels représentent une charge nette de 54 millions d’euros contre un produit net de 4 millions d’euros en 2021. Au 31 décembre 2022, ils résultent principalement des amortissements et dépréciations de marques, écarts d’acquisition, résultats de cessions et des frais liés aux acquisitions de l’exercice. Le résultat opérationnel du Groupe, à 20 996 millions d’euros, est en hausse de 22 % par rapport à l’exercice précédent. Le résultat financier est négatif de 901 millions d’euros sur l’exercice 2022 ; sur l’exercice 2021 il était positif de 52 millions d’euros. Il est constitué : • du coût global de la dette financière nette qui représente un montant négatif de 15 millions d’euros, à comparer à un montant positif de 40 millions d’euros sur l’exercice 2021, soit une détérioration de 55 millions d’euros, en conséquence essentiellement de l’augmentation des taux d’intérêts ; • des intérêts financiers sur dettes locatives enregistrés dans le cadre de la norme IFRS 16, qui représentent une charge de 254 millions d’euros, contre une charge de 242 millions d’euros un an auparavant ; • des autres produits et charges financiers qui représentent une charge de 632 millions d’euros, contre un produit de 254 millions d’euros en 2021. Au sein de ceux-ci, la charge liée au coût des dérivés de change se monte à 358 millions d’euros, contre 206 millions d’euros un an auparavant. Par ailleurs, les effets des réévaluations des investissements et placements financiers reflètent la dégradation des marchés boursiers et sont négatifs de 240 millions d’euros, contre un montant positif de 499 millions d’euros sur l’exercice 2021. Le taux d’imposition effectif du Groupe est de 26,8 %, en augmentation de 0,5 point par rapport à l’exercice 2021, princi- palement en raison des effets de la taxation des dividendes intra-Groupe. Le résultat net s’élève à 14 702 millions d’euros en 2022, à comparer à 12 664 millions d’euros en 2021. La part du résultat net revenant aux minoritaires atteint 8 905 millions d’euros, contre 7 718 millions d’euros en 2021. Les intérêts minoritaires sont essentiellement constitués des actionnaires de LVMH SE hors participation de contrôle de Christian Dior, soit 59 % de l’actionnariat de LVMH SE, ainsi que des minoritaires de Moët Hennessy et de DFS. Ainsi, le résultat net, part du Groupe s’élève à 5 797 millions d’euros en 2022, à comparer à 4 946 millions d’euros en 2021. Commentaires sur la détermination des effets de l’évolution des parités monétaires et des variations de périmètre Les effets de l’évolution des parités monétaires sont déterminés par conversion des comptes de l’exercice des entités ayant une monnaie fonctionnelle autre que l’euro aux taux de change de l’exercice précédent, à l’exclusion de tout autre retraitement� Les effets des variations de périmètre sont déterminés en déduisant des ventes de l’exercice : – pour les acquisitions de l’exercice, les ventes réalisées durant l’exercice par les entités acquises, à compter de leur entrée dans le périmètre de consolidation ; – pour les acquisitions de l’exercice précédent, les ventes réalisées au cours des mois durant lesquels les entités acquises n’étaient pas consolidées lors de l’exercice précédent ; et en ajoutant : – pour les cessions de l’exercice, les ventes de l’exercice précédent réalisées au cours des mois durant lesquels les entités cédées ne sont plus consolidées durant l’exercice ; – pour les cessions de l’exercice précédent, les ventes réalisées durant l’exercice précédent par les entités cédées� Le retraitement du résultat opérationnel courant s’effectue selon les mêmes principes� 40 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 2� Commentaires sur le bilan consolidé (en millions d’euros) 2022 2021 Variation Immobilisations incorporelles 47 815 48 055 (239) Immobilisations corporelles 22 414 19 543 2 871 Droits d’utilisation 14 609 13 699 910 Autres actifs non courants 7 023 6 657 366 Actifs non courants 91 861 87 954 3 907 Stocks 20 319 16 549 3 771 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 588 8 122 (534) Autres actifs courants 12 183 9 731 2 452 Actifs courants 40 090 34 402 5 688 Actif 131 951 122 356 9 595 (en millions d’euros) 2022 2021 Variation Capitaux propres 54 314 46 367 7 946 Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 (1 786) Dettes locatives à plus d’un an 12 776 11 887 889 Autres passifs non courants 22 908 23 924 (1 016) Passifs non courants 46 064 47 976 (1 913) Dette financière à moins d’un an 9 375 8 091 1 284 Dettes locatives à moins d’un an 2 632 2 387 244 Autres passifs courants 19 566 17 535 2 031 Passifs courants 31 573 28 013 3 560 Passif 131 951 122 356 9 595 Le total du bilan consolidé du Groupe au 31 décembre 2022 s’élève à 132,0 milliards d’euros, en hausse de 9,6 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2021. Les immobilisations incorporelles s’établissent à 47,8 milliards d’euros, stables par rapport à fin 2021. En effet, l’impact sur les écarts d’acquisition de la revalorisation des engagements d’achat d’intérêts minoritaires, négatif de 2,2 milliards d’euros, est compensé par l’effet de la variation des cours de change sur les immobilisations incorporelles des entités hors zone euro, positif de 1,2 milliard d’euros, et de celui des variations de périmètre, soit 0,8 milliard d’euros. L’effet de la variation des cours de change résulte principalement de la forte appréciation du dollar US contre l’euro entre le 1 er janvier et le 31 décembre. L’effet des variations de périmètre provient pour l’essentiel des écarts d’acquisition enregistrés à la suite de la consolidation de Joseph Phelps, Officine Universelle Buly, Feelunique et divers investissements dans des manufactures pour les activités de Mode et Maroquinerie. Les immobilisations corporelles, en hausse de 2,9 milliards d’euros, s’élèvent à 22,4 milliards d’euros à la clôture. Cette progression est imputable d’une part, aux investissements, nets des dotations aux amortissements, provisions et cessions de l’exercice, qui s’élèvent à 2,2 milliards d’euros (les investissements sont commentés dans le cadre des analyses de variations de trésorerie) et, d’autre part, au reclassement à hauteur de 0,3 milliard d’euros de titres mis en équivalence à la suite de la prise de contrôle de la société immobilière propriétaire de l’immeuble siège du Groupe à Paris. Les variations de périmètre de l’exercice représentent une hausse additionnelle de 0,2 milliard d’euros. Les droits d’utilisation, à 14,6 milliards d’euros, sont en progression de 0,9 milliard d’euros par rapport au niveau de 13,7 milliards d’euros atteint à fin 2021. L’effet de la conclusion de contrats est supérieur de 0,7 milliard d’euros aux amortissements de l’exercice, le solde de la progression résultant de la fluctuation des cours de change. Les contrats de location de boutiques représentent la majeure partie des droits d’utilisation, soit 11,2 milliards d’euros. Les autres actifs non courants progressent de 0,4 milliard d’euros, pour s’établir à 7,0 milliards d’euros, résultant principalement de l’augmentation des impôts différés actifs pour 0,5 milliard d’euros, variation compensée à hauteur de 0,3 milliard d’euros par la baisse des investissements financiers, à la suite des variations de valeur de marché et du reclassement de titres de sociétés nouvellement consolidées, acquis antérieurement à 2022. Les stocks sont en augmentation de 3,8 milliards d’euros, du fait essentiellement de la progression de l’activité sur l’exercice. Voir également les Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée. Les autres actifs courants progressent de 2,5 milliards d’euros, s’expliquant principalement par les variations suivantes : 1,1 milliard d’euros lié aux acquisitions de placements financiers de l’exercice, nettes des cessions, 0,5 milliard d’euros résultant de la hausse des créances clients, 0,4 milliard d’euros lié à la progression des créances fiscales, et 0,2 milliard d’euros lié à la progression des valeurs de marché des instruments de couverture. Les dettes locatives constatées en application d’IFRS 16 sont en hausse de 1,1 milliard d’euros, dont 0,9 milliard d’euros lié aux conclusions nettes de contrats et 0,3 milliard d’euros lié à l’évolution des cours de change. Les autres passifs non courants, à 22,9 milliards d’euros, reculent de 1,0 milliard d’euros par rapport à leur niveau de 23,9 milliards d’euros à fin 2021. Cette variation est imputable, pour 1,2 milliard d’euros, à la baisse de la dette au titre des engagements d’achat de titres de minoritaires, qui s’établit à 12,5 milliards d’euros, à la suite de l’évolution des paramètres sur la base desquels sont établies les valorisations des dits engagements. S’y ajoute l’effet du recul des provisions, de 0,2 milliard d’euros. Ces impacts sont partiellement compensés par la hausse de 0,2 milliard d’euros des impôts différés passifs et celle de la valeur de marché des instruments dérivés de couverture, de 0,2 milliard d’euros également. Rapport annuel au 31 décembre 2022 41 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés Enfin, les autres passifs courants, en hausse de 2,0 milliards d’euros, s’élèvent à 19,6 milliards d’euros, à la suite de la hausse de 1,7 milliard d’euros des dettes envers les fournisseurs, et de celle des dettes fiscales et sociales pour 0,3 milliard d’euros, ces évolutions étant en lien avec la progression de l’activité. Dette financière nette et capitaux propres (en millions d’euros ou en pourcentage) 2022 2021 Variation Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 (1 786) Dette financière à moins d’un an et instruments dérivés 9 689 8 023 1 666 Dette financière brute après effet des instruments dérivés 20 069 20 188 (119) Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements financiers (11 202) (10 667) (535) Dette financière nette 8 867 9 521 (654) Capitaux propres totaux (part du Groupe et minoritaires) 54 314 46 367 7 946 Ratio dette financière nette/ Capitaux propres totaux 16, 3 % 20,5 % - 4,2 pts Le total des capitaux propres s’élève à 54,3 milliards d’euros à fin 2022, en hausse de 7,9 milliards d’euros par rapport à fin 2021. Le résultat de l’exercice, net des distributions de dividendes, contribue à cette progression pour 8,6 milliards d’euros. S’y ajoute un gain de 1,7 milliard d’euros enregistré en capitaux propres, résultant à hauteur de 1,3 milliard d’euros de l’effet de l’évolution des parités monétaires, en particulier celle du dollar US, du recul des engagements de retraite et assimilés en raison de la hausse des taux d’intérêts, tempéré par la baisse de valeur de marché des placements couvrant ces engagements, soit 0,2 milliard d’euros, et de la progression de la valeur de marché des couverture de change pour 0,3 milliard d’euros. À l’inverse, les acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires ont un effet négatif de 16 milliard d’euros du fait, principalement, du programme de rachat d’actions mis en œuvre durant l’exercice. La variation des engagements d’achat de titres de minoritaires est négative de 1,0 milliard d’euros. À fin décembre 2022, la dette financière nette représente 16,3 % du total des capitaux propres, contre 20,5 % à fin 2021, soit une baisse de 4,2 points. La dette financière brute après effet des instruments dérivés s’élève à 20,1 milliards d’euros à fin 2022, en très léger recul de 0,1 milliard d’euros par rapport à fin 2021. Cette baisse résulte de deux effets inverses. D’une part, le remboursement, à hauteur de 3,0 milliards d’euros, de plusieurs emprunts obligataires de LVMH arrivés à échéance au cours de l’année (emprunt de 1,8 milliard d’euros émis en 2020 et emprunts de 0,8 milliard d’euros et 0,4 milliard de livres sterling émis en 2017), et celui d’emprunts bancaires de LVMH pour 0,3 milliard d’euros. D’autre part, la progression de l’encours de billets de trésorerie et d’US Commercial Paper (USCP), pour 3,1 milliards d’euros. La trésorerie et équivalents de trésorerie, et les placements financiers s’élèvent à 11,2 milliards d’euros à fin 2022, un niveau proche des 10,7 milliards atteints fin 2021. La dette financière nette baisse ainsi de 0,7 milliard d’euros au cours de l’exercice. À fin 2022, le montant disponible de lignes de crédit confirmées non tirées atteint 11,2 milliards d’euros. Il excède l’encours des programmes de billets de trésorerie et d’US Commercial Paper, qui totalise 7,2 milliards d’euros à fin 2022. 3� Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée (en millions d’euros) 2022 2021 Variation Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 4 153 Coût de la dette financière nette : intérêts payés ou reçus (73) 68 (141) Dettes locatives : intérêts payés (240) (231) (9) Impôt payé (5 603) (4 239) (1 364) Variation du besoin en fonds de roulement (3 019) 426 (3 445) Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 (806) Investissements d’exploitation (4 969) (2 664) (2 305) Remboursements de dettes locatives (2 751) (2 453) (298) Cash-flow disponible d’exploitation (a) 10 110 13 518 (3 408) Investissements financiers et acquisitions et cessions de titres consolidés (950) (13 315) 12 365 Opérations en capital (8 462) (5 080) (3 382) Variation de la trésorerie avant opérations de financement 697 (4 877) 5 574 (a) Le cash‑flow d’exploitation est défini au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée� Outre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation, il inclut les investissements d’exploitation et les remboursements de dettes locatives, le Groupe considérant ces deux éléments comme constitutifs de la variation de trésorerie générée par l’exploitation� 42 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés La capacité d’autofinancement de l’exercice s’élève à 26 765 millions d’euros, soit une progression de 4 153 millions d’euros par rapport aux 22 611 millions d’euros enregistrés un an plus tôt, essentiellement liée à celle du résultat opérationnel. Après paiement de l’impôt, des intérêts financiers relatifs à la dette financière nette et aux dettes locatives, et variation du besoin en fonds de roulement, la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation atteint 17 830 millions d’euros, contre 18 636 millions d’euros sur l’exercice 2021. Les intérêts payés sur la dette financière nette représentent un décaissement net de 73 millions d’euros, à comparer à un encaissement net de 68 millions d’euros un an plus tôt, résultant de la hausse des taux d’intérêt au cours de l’exercice. Les impôts payés atteignent 5 603 millions d’euros, en hausse de 1 364 millions d’euros par rapport aux 4 239 millions décaissés en 2021, en lien avec la progression de l’activité et des résultats. La variation du besoin en fonds de roulement, négative de 3 019 millions d’euros, a généré un besoin supérieur de 3 445 millions d’euros à celui de 2021. Le niveau élevé de la variation du besoin en fonds de roulement en 2022 résulte en premier lieu de la progression des stocks pour 4 169 millions d’euros, et de l’augmentation des créances clients pour 394 millions d’euros ; ces effets sont compensés partiellement par la progression des dettes fournisseurs à hauteur de 1 532 millions d’euros. Les groupes d’activités Mode et Maroquinerie, Montres et Joaillerie et Vins et Spiritueux sont les principaux contributeurs à ces hausses. Toutes ces évolutions sont en lien avec la forte progression de l’activité durant l’année et avec la sécurisation de certains approvisionnements critiques. Les investissements d’exploitation, nets des cessions, représentent en 2022 un débours de 4 969 millions d’euros, en progression de 2 305 millions d’euros par rapport aux 2 664 millions d’euros déboursés en 2021. Les acquisitions d’immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs réseaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent également des acquisitions d’immeubles, ainsi que les investissements des marques de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production. (1) Le cash‑flow disponible d’exploitation est défini au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée� Outre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation, il inclut les investissements d’exploitation et les remboursements de dettes locatives, le Groupe considérant ces deux éléments comme constitutifs de la variation de trésorerie générée par l’exploitation� Les remboursements de dettes locatives se sont élevés à 2 751 millions d’euros en 2022, en hausse de 298 millions d’euros par rapport aux 2 453 millions d’euros observés à fin 2021. À fin 2022, le cash-flow disponible d’exploitation (1) s’élève à 10 110 millions d’euros, en recul de 3 408 millions d’euros par rapport à fin 2021, essentiellement du fait de la progression des investissements d’exploitation, du besoin en fonds de roulement et de l’impôt payé. Au cours de l’exercice, 950 millions d’euros ont été consacrés aux investissements financiers, dont 809 millions d’euros relatifs aux acquisitions de titres consolidés, principalement ceux du domaine viticole Joseph Phelps. La variation de trésorerie issue des opérations en capital représente un débours de 8 462 millions d’euros. Ce montant résulte, pour 2 165 millions d’euros, des dividendes versés au cours de l’exercice par Christian Dior SE, hors actions auto-détenues. Les dividendes versés aux minoritaires des filiales consolidées s’élèvent à 3 944 millions d’euros (il s’agit pour l’essentiel des actionnaires de LVMH SE hors participation de contrôle de Christian Dior, soit 59 % de LVMH SE, et de Diageo du fait de sa participation de 34 % dans Moët Hennessy), auquel s’ajoutent les impôts relatifs aux dividendes versés entre les sociétés du Groupe, soit 356 millions d’euros. Les effets sur la trésorerie des acquisitions de titres d’intérêts minoritaires, dus aux transactions sur les actions LVMH à la suite des programmes de rachat d’actions mis en œuvre au cours de l’exercice, sont négatifs de 2 010 millions d’euros. L’excédent de trésorerie après toutes les opérations d’exploitation, d’investissement et en capital s’élève ainsi à 697 millions d’euros. Les opérations de financement relatives aux emprunts et dettes financières, ainsi qu’aux placements financiers, se sont traduites par un décaissement de 1 282 millions d’euros sur l’exercice, du fait, principalement, des acquisitions de placements financiers. Après l’effet positif de 55 millions d’euros de la variation des parités monétaires sur les soldes de trésorerie, le niveau de trésorerie en fin de période est en baisse de 530 millions d’euros par rapport à fin 2021. Il atteint ainsi 7 388 millions d’euros à la clôture. 4� Éléments de politique financière Au cours de l’exercice les principaux axes de la politique financière du Groupe ont été les suivants : • l’amélioration de la structure et de la flexibilité financière du Groupe, avec pour principaux indicateurs : – un volant significatif de lignes de crédit confirmées non tirées de 11,2 milliards d’euros, – l’accès à la liquidité du Groupe grâce aux programmes de billets de trésorerie et d’US Commercial Paper, mais aussi la capacité à faire appel aux marchés obligataires sur des maturités moyen/long terme, avec des spreads d’émission globalement stables sur l’année malgré un environnement de taux en forte hausse et marqué par une volatilité élevée, – la progression des capitaux propres totaux avant affectation du résultat, qui atteignent 54,3 milliards d’euros fin 2022, contre 46,4 milliards d’euros un an auparavant ; Rapport annuel au 31 décembre 2022 43 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés • la préservation des actifs du Groupe : – le maintien d’un volume nécessaire de placements de trésorerie et équivalents de trésorerie auprès de contreparties bancaires diversifiées et de premier rang ou de fonds monétaires et autres actifs court terme de très bonne qualité de crédit. Une attention particulière est portée à la rémunération de ces placements dans un contexte général de hausse des taux, – une politique prudente de gestion des risques de change et de taux d’intérêt, avec pour objectif principal la couverture des risques générés directement ou indirectement par l’activité commerciale du Groupe et la couverture de la dette du Groupe. En matière de change, les couvertures des sociétés exportatrices sous forme d’achat d’options ou de tunnels, qui permettent de se protéger contre l’impact négatif de la baisse d’une devise tout en gardant le bénéfice d’une partie de la hausse, ont continué à être privilégiées, – une concentration accrue des liquidités du Groupe grâce aux déploiements de cash poolings à travers le monde, qui assure une fluidité de ces liquidités à travers le Groupe et qui permet une gestion optimisée des excédents ; • une politique de distribution dynamique en faveur des actionnaires, associant ceux-ci aux performances de l’année 2022 : – paiement d’un acompte sur le dividende 2022 de 5 euros en décembre 2022, – dividende total par action de 12 euros proposé au titre de l’exercice 2022 (soit un solde de 7 euros distribuable en 2023). La distribution aux actionnaires de la société Christian Dior atteint ainsi un montant total de 2,2 milliards d’euros au titre de l’année 2022, avant effet des actions auto-détenues. L’endettement net s’élève à 8,9 milliards d’euros fin 2022 contre 9,5 milliards un an auparavant. La dette financière nette a diminué de de 0,7 milliard d’euros, la hausse de la génération de trésorerie issue des opérations d’exploitation étant partiellement compensée par la progression des investissements d’exploitation, du besoin en fonds de roulement et de l’impôt payé. En décembre 2022, Sandard & Poor’s a augmenté la note de crédit de LVMH à AA-/A1+ avec une perspective stable, et Moody’s a assorti sa notation A+/A1 d’une perspective positive, saluant dans les deux cas les excellentes performances opérationnelles et la solidité financière du Groupe. 5� Investissements opérationnels 5�1 Dépenses de communication et promotion Sur les trois derniers exercices, les investissements en dépenses de communication ont représenté pour le Groupe dans son ensemble les montants suivants, en valeur absolue et en pourcentage des ventes : Dépenses de communication et promotion : 2022 2021 2020 — en millions d’euros 9 584 7 291 4 869 — en % des ventes 12,1 11,4 10,9 Ces frais englobent essentiellement le coût des campagnes publicitaires, notamment lors de lancements des nouveaux produits, ainsi que le coût des opérations de relations publiques et de promotion, et des équipes de marketing responsables de l’ensemble de ces activités. 5�2 Frais de recherche et développement En matière de recherche et développement, les investissements sur les trois derniers exercices ont été les suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Frais de recherche et développement 172 147 139 Ces montants couvrent principalement les dépenses de recherche scientifique et de développement des produits de soins et de maquillage dans l’activité Parfums et Cosmétiques. 44 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 5�3 Investissements industriels et dans les réseaux de distribution Les investissements d’exploitation concernent l’amélioration et le développement des réseaux de distribution ainsi que la mise en œuvre des moyens de production adéquats. Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles pour les trois derniers exercices ont été les suivantes, en valeur absolue et en pourcentage de la capacité d’autofinancement générée par l’activité du Groupe : Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles : 2022 2021 2020 — en millions d’euros 4 948 3 071 2 526 — en % de la capacité d’autofinancement générée par l’activité 18 14 18 À l’instar des enseignes de la Distribution sélective qui gèrent directement l’ensemble de leurs points de vente, Louis Vuitton assure la distribution de ses produits exclusivement dans ses boutiques. La commercialisation des produits des autres marques du Groupe est assurée par des agents, grossistes ou distributeurs pour les activités de gros, ainsi que par un réseau de boutiques en propre ou de franchises pour les activités de vente au détail. En 2022, outre les acquisitions d’actifs immobiliers, les investis- sements d’exploitation ont principalement porté sur les points de vente. Le réseau total de boutiques du Groupe a été porté de 5 556 en 2021 à 5 664 boutiques en 2022. Dans l’activité Vins et Spiritueux, en complément des renouvel- lements nécessaires de barriques et d’équipements industriels, les investissements de 2022 concernent également la poursuite des investissements en Champagne (initiés en 2012) ainsi que de la construction de chais à barriques principalement chez Hennessy et Glenmorangie. 6� Principaux établissements et propriétés foncières 6�1 Production 6�1�1 Vins et Spiritueux Le Groupe est propriétaire de vignobles en France et à l’international, ayant les superficies suivantes : (en hectares) 2022 2021 Total Dont en production Total Dont en production France Appellation Champagne 1 843 1 644 1 836 1 697 Appellation Cognac 185 164 187 161 Vignobles provençaux 164 122 166 129 Vignobles bordelais 205 164 193 156 Vignobles bourguignons 13 13 13 13 International Californie (États‑Unis) 639 455 444 274 Argentine 1714 917 1 714 916 Australie, Nouvelle‑Zélande 724 683 691 626 Brésil 198 121 198 110 Espagne 118 73 119 78 Chine 60 60 68 60 Inde 4 2 4 2 Rapport annuel au 31 décembre 2022 45 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés Dans le tableau ci-dessus, le nombre total d’hectares détenus est déterminé hors surfaces non utilisables en viticulture. La différence entre le nombre total d’hectares détenus et le nombre d’hectares en production correspond à des surfaces plantées mais non encore productives et à des surfaces en jachère. Le Groupe possède également des bâtiments industriels, des « wineries » et distilleries, des caves, des entrepôts, des bureaux et des centres de visite et de réception liés à chacune de ses principales marques des Vins et Spiritueux ou à ses opérations de production en France, au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Pologne, en Argentine, en Australie, en Chine, en Nouvelle-Zélande, au Brésil, en Inde et en Espagne. L’ensemble représente environ 1 087 700 m² en France et 346 400 m² à l’étranger. 6�1�2 Mode et Maroquinerie Louis Vuitton est propriétaire de ses trente-deux ateliers de fabrication de maroquinerie et souliers ainsi que de son atelier de création de parfums, qui se trouvent essentiellement en France ; des ateliers importants sont également situés près de Barcelone en Espagne, à Fiesso en Italie, à San Dimas et Alvarado aux États- Unis. L’ensemble des ateliers et entrepôts en propriété représente environ 238 900 m². Fendi est propriétaire en Italie de ses sites de production de maroquinerie et de souliers près de Florence et à Fermo, ainsi que de l’immeuble Palazzo Fendi à Rome regroupant la boutique historique ainsi qu’une activité hôtelière. Celine possède également des installations de production et de logistique situées dans le Chianti en Italie, à Radda et Greve. L’usine de production de souliers de Berluti à Ferrare en Italie est la propriété du Groupe. Rossimoda est propriétaire de ses bureaux et de son atelier de production Vigonza en Italie. Loro Piana détient plusieurs ateliers de production en Italie ainsi qu’un site à Oulan-Bator en Mongolie. Rimowa est propriétaire de ses bureaux, ateliers de production et entrepôts en Allemagne, en République Tchèque et au Canada. L’ensemble des biens en propriété représente environ 70 500 m². Christian Dior Couture possède cinq ateliers de fabrication (dont trois en Italie, un en Allemagne et un en France) et un entrepôt en France. Ces biens en propriété représentent environ 39 000 m². LVMH Métiers d’Art est propriétaire de plusieurs fermes d’une surface d’environ 220 hectares, en Australie et aux États-Unis, ainsi que d’une tannerie et d’un atelier de production d’environ 16 000 m² en France. Les autres installations utilisées par le groupe d’activités sont en location. 6�1�3 Parfums et Cosmétiques Les installations de Recherche et Développement des activités Parfums et Cosmétiques du Groupe, de fabrication et de distribution de Parfums Christian Dior, près d’Orléans et à Chartres en France, sont la propriété de Parfums Christian Dior, l’ensemble représentant environ 165 600 m². Guerlain possède à Chartres un site de production, d’une surface de 20 000 m². Un autre centre de production à Orphin en France, d’une superficie de 10 500 m², est également la propriété de la marque. Parfums Givenchy possède deux usines en France, à Beauvais et à Vervins, d’une surface totale de 19 000 m², cette dernière unité assurant la production à la fois des lignes de produits Givenchy et Kenzo. La société possède également des installations de logistique à Hersham au Royaume-Uni. Make Up For Ever est propriétaire d’un site d’entreposage à Gennevilliers en France pour 2 300 m². 6�1�4 Montres et Joaillerie TAG Heuer détient deux ateliers en Suisse, l’un à Cornol et l’autre à Chevenez, pour une superficie totale d’environ 4 700 m². Zenith est propriétaire de la Manufacture où sont fabriqués ses mouvements et montres au Locle (Suisse). Hublot est propriétaire de ses ateliers de production en Suisse et de ses bureaux. Bulgari est propriétaire de ses ateliers de production en Italie et en Suisse ainsi que de terrains d’une superficie d’environ 54 300 m² en Italie. Chaumet est propriétaire d’un atelier de joaillerie à Valenza en Italie, d’une superficie d’environ 2 900 m². Tiffany est propriétaire de ses ateliers de production aux États- Unis, au Cambodge, au Vietnam, à l’Île Maurice et au Botswana et d’un entrepôt aux États-Unis. Ces biens en propriété représentent environ 65 000 m². Les installations des autres marques du groupe d’activités (Fred) sont en location. 46 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 6�2 Distribution La distribution des produits du Groupe est réalisée principalement dans des boutiques exclusives. Ce réseau de boutiques est le plus souvent en location, le Groupe n’étant que très exceptionnellement propriétaire des murs. 6�2�1 Mode et Maroquinerie Louis Vuitton est propriétaire des murs de certains de ses magasins de Tokyo, Osaka, Hawaï, Guam, Séoul, Cannes, Saint- Tropez, Gênes ; l’ensemble représente près de 15 000 m². Christian Dior Couture est propriétaire des murs de certains de ses magasins en France, en Corée, au Japon, en Angleterre, en Australie, en Suisse et en Espagne ; l’ensemble représente environ 18 700 m². Celine, Fendi et Berluti sont également propriétaires de magasins, à Paris et en Italie. 6�2�2 Montres et Joaillerie Tiffany est propriétaire des murs d’une de ses boutiques aux États-Unis. 6�2�3 Distribution sélective Le Bon Marché est propriétaire de ses magasins, ce qui représente une surface totale d’environ 79 800 m². La Samaritaine est propriétaire du magasin loué par DFS à Paris pour une surface d’environ 30 700 m². DFS est propriétaire de ses magasins de Guam, des Îles Mariannes et d’Hawaï. 6�2�4 Autres activités Le Groupe est propriétaire des hôtels Cheval Blanc à Saint-Barthélemy et à Paris, et de la Résidence de la Pinède à Saint-Tropez. Belmond possède vingt-huit hôtels, dont huit en Italie. Au 31 décembre 2022, le réseau de boutiques du Groupe est réparti de la façon suivante : (en nombre) 2022 2021 2020 France 518 522 512 Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175 États‑Unis 1 054 1 014 866 Japon 496 477 428 Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514 Autres marchés 659 594 508 Total 5 664 5 556 5 003 (en nombre de boutiques) 2022 2021 2020 Mode et Maroquinerie 2 155 2 080 2 007 Parfums et Cosmétiques 536 469 434 Montres et Joaillerie 865 836 471 Distribution sélective 2 086 2 150 2 072 Dont : Sephora 2 037 2 100 2 021 Autres, incluant DFS 49 50 51 Autres 22 21 19 Total 5 664 5 556 5 003 6�3 Établissements administratifs et immeubles locatifs Les bâtiments administratifs du Groupe sont le plus souvent en location, à l’exception de sièges sociaux de certaines marques, en particulier ceux de Louis Vuitton, Christian Dior Couture, Parfums Christian Dior et Zenith. Le Groupe est propriétaire de l’immeuble où se trouve le siège social de LVMH avenue Montaigne à Paris. Il détient également trois immeubles à New York d’une surface d’environ 19 800 m² de bureaux et quatre immeubles à Londres d’une surface d’environ 3 500 m² de bureaux. Ces ensembles sont occupés par des entités appartenant au Groupe. Le Groupe est également propriétaire d’immeubles locatifs à vocation de bureaux à Paris, Osaka et Londres dont les surfaces respectives sont d’environ 17 000 m², 3 000 m², 1 400 m². Ces bâtiments sont loués à des tiers. La Samaritaine et le Bon Marché sont propriétaires de surfaces de bureaux à Paris pour un total respectif de 32 600 m² et 18 800 m². Rapport annuel au 31 décembre 2022 47 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés 7� Plans d’options – Attributions d’actions gratuites Le détail des plans d’options et d’attributions d’actions gratuites est donné dans le Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior pages 164 et suivantes. 8� Événements postérieurs à la clôture Aucun événement significatif n’est intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes par le Conseil d’administration, le 26 janvier 2023. 9� Évolutions récentes et perspectives Le Groupe est confiant dans la poursuite de la croissance observée en 2022. Le Groupe maintiendra une stratégie centrée sur le développement de ses marques, porté par une politique continue d’innovation et d’investissement ainsi que par une exigence permanente de qualité de ses produits, de leur désirabilité et de leur distribution. Fort de la grande réactivité de ses équipes, de leur esprit entrepreneurial et de la bonne répartition entre ses différents métiers et les zones géographiques où se situent ses clients, le Groupe aborde l’année 2023 avec confiance et se fixe l’objectif d’accentuer encore son avance sur le marché mondial du luxe. 48 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 49 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 4� Éthique et responsabilité 1� Contexte 50 2� Référentiels 50 2�1 Instruments internationaux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 50 2�2 Normes internes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 51 3� Gouvernance 52 4� Identification des risques 53 5� Gestion des risques 54 5�1 Un programme global de préservation des écosystèmes et ressources naturelles � � � � � � � � � � � � � � 54 5�2 Une démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 54 5�3 Un souci constant de qualité et de sécurité dans le cadre de nos activités � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 57 5�4 Un effort permanent d’attraction et d’accompagnement des talents � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 58 5�5 Une attention constante portée à l’inclusion et à l’épanouissement des collaborateurs � � � � � � � � � � 58 5�6 Une politique d’intégrité dans la conduite des affaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 58 5�7 Une gestion responsable des données personnelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61 6� Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la vérification de la déclaration consolidée de performance extra-financière 63 7� Tables de correspondance 68 7�1 Déclaration de performance extra‑financière � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 68 7�2 Plan de vigilance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 72 50 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 1� Contexte Compte tenu de la structure et de l’organisation du Groupe, la mise en œuvre de la politique du Groupe en matière d’éthique et de responsabilité est principalement menée par LVMH et ses Maisons qui réunissent toutes les activités opérationnelles du Groupe. Adopter et promouvoir un comportement intègre et éthique dans l’ensemble de ses relations avec tous ses partenaires est un engagement fort du Groupe. Ce principe l’a conduit à définir des règles de conduite et des principes d’action en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de respect de l’environnement qui guident le comportement de l’ensemble de ses collaborateurs, fournisseurs et autres parties prenantes. Depuis sa création, le Groupe cherche à : • s’assurer que ses pratiques reflètent les standards les plus élevés d’intégrité, de responsabilité et de respect de ses partenaires ; • offrir un cadre de travail qui permette à ses collaborateurs la pleine expression de leur talent et la mise en œuvre de leur expertise et de leurs savoir-faire ; • veiller à ce que ses Maisons définissent et adaptent leurs processus de production, leurs habitudes, leurs comportements, pour toujours mieux répondre aux défis environnementaux auxquels elles sont confrontées ; • participer par ses activités au développement des territoires dans lesquels il est implanté ; • mobiliser ressources et compétences au service d’initiatives d’intérêt général et de mécénat et promouvoir l’accès du plus grand nombre à l’art et à la culture. Acteur responsable et engagé, le Groupe cherche à anticiper et à répondre aux attentes de la société civile en matière de responsabilité sociale et environnementale des entreprises, parmi lesquelles : • l’intégration des nouvelles attentes professionnelles et l’accompagnement des collaborateurs face, en particulier, à la singularité des nouveaux parcours de carrière, aux mutations technologiques et aux nouveaux équilibres démographiques ; • une prise en compte des défis environnementaux face, en particulier, à l’urgence des transformations qu’appelle la lutte contre le changement climatique ; • une plus grande transparence dans la gestion des approvision- nements, afin d’assurer des conditions de vie et de travail satisfaisantes et des méthodes de production respectueuses de l’environnement auprès de l’ensemble des acteurs de la chaîne de valeur ; • une exigence d’intégrité dans la conduite des affaires, rendue effective par la mise en œuvre de dispositifs de prévention de la corruption, du blanchiment d’argent, et des violations des sanctions internationales et des droits humains ; • une sensibilité quant à l’utilisation des données personnelles, enjeu de protection du droit fondamental au respect de la vie privée. Les éléments correspondant à la Déclaration de performance extra-financière du Groupe et au Plan de vigilance de LVMH sont retracés dans les tables de correspondance figurant à la fin de cette partie. 2� Référentiels Le Groupe cultive sa différence par une recherche permanente de l’excellence. Cette quête implique une exigence d’exemplarité en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de respect de l’environnement. Au cours des dernières années, le Groupe a soutenu ou adhéré à plusieurs référentiels internationaux, dont il promeut la mise en œuvre dans sa sphère d’influence, et s’est doté de ses propres normes internes. 2�1 Instruments internationaux Le Groupe, par l’intermédiaire de LVMH, a manifesté très tôt sa volonté d’agir en entreprise responsable et d’aligner ses opérations et sa stratégie au soutien de différents textes internationaux de référence, dont : • la Déclaration Universelle des Droits de l’Homme ; • le Pacte mondial des Nations Unies, auquel LVMH a adhéré en 2003, ainsi que l’initiative Caring for Climate ; • les principes directeurs de l’OCDE ; • les conventions fondamentales de l’Organisation Internationale du Travail ; • les 17 objectifs du développement durable élaborés et développés par les Nations-Unies ; • la Charte de la Diversité, signée par LVMH en 2007 ; • la Charte mondiale des Nations Unies sur les « Principes d’autonomisation des femmes », signée par LVMH en 2013 ; • la Stratégie nationale de la France pour la biodiversité ; • le Processus de Kimberley, régime international de certification des diamants bruts ; Rapport annuel au 31 décembre 2022 51 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité • les conventions CITES sur le commerce international des espèces de faune et de flore sauvages menacées ; • le programme scientifique intergouvernemental « L’Homme et la biosphère » (MAB) de l’UNESCO dont l’objectif est d’agir en faveur de la conservation de la biodiversité au niveau mondial ; • les normes mondiales de conduite à l’intention des entreprises en matière de lutte contre la discrimination à l’égard des lesbiennes, gays, bisexuels, transgenres et intersexués des Nations Unies ; • la Charte du Réseau mondial de l’Organisation Internationale du Travail sur l’entreprise et le handicap. 2�2 Normes internes Les Codes de conduite Les Codes de conduite de Christian Dior et de LVMH sont conçus comme le socle d’éthique commun du Groupe et de ses Maisons. Ils rassemblent les règles que chaque collaborateur doit suivre dans l’exercice de ses fonctions et s’articulent autour des six grands principes suivants : • agir de manière responsable et solidaire ; • offrir un environnement de travail épanouissant et valoriser les talents ; • s’engager pour la préservation de l’environnement ; • mériter la confiance des clients ; • mériter la confiance des actionnaires ; • concrétiser et promouvoir l’intégrité dans la conduite des activités, au travers de la lutte contre la corruption, le blanchiment d’argent et les violations des sanctions internationales et des droits humains. Portés par toutes les instances dirigeantes, ils favorisent la cohérence et l’amélioration continue des pratiques dans les différentes entités du Groupe. Ils ne remplacent pas les codes et chartes existant au sein des Maisons mais leur servent de base commune et de source d’inspiration. Leurs principes sont, le cas échéant, précisés par chaque Maison en fonction de son secteur d’activité ou de son implantation géographique. Ces Codes sont largement diffusés à travers le Groupe, notamment à l’arrivée de nouveaux collaborateurs, et des outils complémentaires ont été développés pour permettre aux collaborateurs de mieux connaître et appliquer leurs principes, dont un module d’intégration et différents supports de communication initiés par LVMH. Afin de maintenir l’engagement du Groupe au niveau des standards les plus hauts en matière d’éthique, ces Codes feront l’objet d’une révision courant 2023. Les Codes de conduite Fournisseurs Les Codes de conduite Fournisseurs de Christian Dior et de LVMH matérialisent les exigences du Groupe à l’égard de ses partenaires (fournisseurs, prestataires de services, distributeurs, artisans, bailleurs, tout tiers en relation d’affaires avec une entité du Groupe) et leurs sous-traitants dans différents domaines : la responsabilité sociale et le respect des droits humains (interdiction du travail forcé et du travail des enfants, prohibition du travail illégal ou non déclaré, du harcèlement, des discriminations, dispositions relatives aux salaires, aux horaires, à la liberté syndicale, à l’hygiène et à la sécurité, à la protection des communautés locales), le respect de l’environnement et de l’intégrité dans la conduite des affaires (lutte contre la corruption et le trafic d’influence, lutte contre le blanchiment d’argent, respect de la concurrence, prévention des délits d’initiés, législation douanière, protection des actifs et des informations personnelles). Ces Codes requièrent l’engagement des partenaires du Groupe à en respecter les principes et précise que ces derniers veillent également à ce que leurs propres sous-traitants et fournisseurs fassent de même dans l’exercice de leurs activités pour le Groupe. En 2021 a été mené un travail de refonte du Code de conduite Fournisseurs de LVMH. Traduit en 27 langues, ce Code a été validé par le Comité exécutif de LVMH en avril 2022 puis déployé au sein du Groupe. Les Codes de conduite Fournisseurs confèrent également à chacune des entités du Groupe la capacité de contrôler le respect de ces principes par leurs partenaires et sous-traitants. En cas de violation des Codes de conduite Fournisseurs par un partenaire ou par un sous-traitant de celui-ci, chacune des entités du Groupe en relation d’affaires avec celui-ci se réserve le droit d’exiger la correction des non-conformités ou de suspendre temporairement ou définitivement la relation d’affaires, dans les conditions prévues par la loi applicable et eu égard au degré de sévérité des manquements constatés. La Charte Environnement de LVMH Adoptée en 2001, la Charte Environnement de LVMH est le document fondateur des cinq grandes ambitions du Groupe dans le domaine environnemental : • rechercher un haut niveau de performance environnementale ; • susciter un engagement collectif ; • maîtriser les risques environnementaux ; • concevoir des produits en intégrant innovation et créativité environnementale ; • s’engager au-delà de l’entreprise. Elle invite les Présidents des Maisons à s’impliquer dans la démarche par des actions concrètes. Cette charte a été fortement dynamisée par le programme stratégique LIFE (LVMH Initiatives For the Environment), lancé en 2011, décrit dans la partie « Environnement et durabilité ». 52 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Le Code de conduite Recrutement LVMH Mis en place en 2009, le Code de conduite Recrutement LVMH est largement diffusé à l’ensemble des collaborateurs exerçant une activité de recrutement dans le Groupe. Il précise l’éthique du recrutement au travers de quatorze engagements. Un accent particulier y est mis sur la prévention de toute forme de discrimination et sur la promotion de la diversité. Un travail d’actualisation de ce Code a été lancé pour mieux prendre en compte les nouveaux enjeux et contextes du recrutement ; ce travail aboutira en 2023. La Charte LVMH relative à l’approvisionnement responsable des matières premières animales En 2019, le Groupe a déployé la Charte LVMH relative à l’appro- visionnement responsable des matières premières animales. Ce document est le fruit d’un long processus de recherche scientifique et de collaboration entre les experts environnement de LVMH, les Maisons et leurs fournisseurs. Exhaustif, il aborde le problème de l’approvisionnement de la fourrure, du cuir, du cuir exotique, de la laine et des plumes dans toute sa complexité. Il permet au Groupe de prendre des engagements à long terme pour le progrès dans trois domaines : la traçabilité totale des chaînes d’approvisionnement, les conditions d’élevage et de trappe des animaux et le respect des populations locales, de l’environnement et de la biodiversité. Dans le cadre de la charte, un comité scientifique a été mis en place pour soutenir et superviser chaque année plusieurs projets de recherche destinés à alimenter la démarche. La Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins En 2017, une Charte sur les relations de travail avec les mannequins a été établie par LVMH en concertation avec le groupe Kering et des professionnels du secteur, animés du même souci de respect de la dignité, de la santé et du bien-être des mannequins. Applicable à l’ensemble des Maisons partout dans le monde, cette charte a pour objectif d’insuffler un véritable changement dans l’univers de la mode en faisant disparaître certains comportements et pratiques qui ne correspondent pas aux valeurs du Groupe et de faire prendre conscience aux mannequins qu’ils sont pleinement acteurs de ces changements. La diffusion des principes de cette charte est soutenue par la mise en place d’un site internet dédié, wecareformodels.com, réalisé par les équipes des groupes LVMH et Kering. Ce site à l’attention des mannequins met notamment à leur disposition des bonnes pratiques et conseils prodigués par des nutritionnistes et coaches indépendants. La Charte interne LVMH de conformité au droit de la concurrence En 2012, LVMH a formalisé son engagement au respect d’une concurrence libre et non faussée avec l’adoption d’une Charte interne de conformité au droit de la concurrence, dont l’objectif est de contribuer, au sein du Groupe, au développement d’une véritable culture de conformité en ce domaine. Cette Charte présente les principales règles que l’ensemble des collaborateurs doivent connaître dans la conduite des relations commerciales au quotidien, et définit de manière pragmatique les standards de conduite qui sont attendus de leur part. Le Groupe interdit notamment tout abus de position dominante, pratique concertée ou entente illicite par accords, projets, arrangements ou comportements coordonnés entre concurrents concernant les prix, les territoires, les parts de marché ou les clients. La Charte Santé et Sécurité de LVMH Signée par le Comité exécutif du groupe LVMH en avril 2021, la Charte Santé et Sécurité de LVMH encadre une démarche complète sur l’ensemble des opérations du Groupe et vise à développer une culture du « zéro accident ». Le Groupe et ses Maisons s’engagent sur cinq piliers : identifier leurs enjeux par la structuration d’une démarche ; élaborer un plan d’action à revoir périodiquement ; suivre la démarche en soumettant notamment les résultats du taux de fréquence aux comités de direction de chacune des Maisons ; engager chaque collaborateur et collaboratrice dans la démarche, notamment par la sensibilisation aux gestes de première urgence et maintenir une culture vertueuse par une collaboration entre Groupe et Maisons. À chaque pilier est associé un engagement à atteindre d’ici 2025. Cette Charte fait l’objet d’un reporting annuel. 3� Gouvernance La mise en œuvre opérationnelle des valeurs et référentiels éthiques du Groupe est portée par une gouvernance dédiée chez LVMH. Au sein du Conseil d’administration de LVMH, le Comité d’éthique et du développement durable, composé en majorité d’Administrateurs indépendants, veille au respect des valeurs individuelles et collectives sur lesquelles le Groupe fonde son action. Le Comité joue un rôle d’orientation en matière d’éthique et de responsabilité environnementale, sociale et sociétale. Le Conseil d’administration de Christian Dior vérifie les travaux déployés par LVMH en matière d’éthique et de conformité, notamment lors de présentations qui lui sont faites par le directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH. La direction Privacy, Éthique et Conformité de LVMH anime et coordonne la démarche de conformité en matière de lutte contre la corruption, de protection des données personnelles, de respect des sanctions internationales, des droits humains et de lutte contre le blanchiment. Elle est intégrée à la direction Administration Générale et Affaires Juridiques de LVMH, elle-même directement rattachée au Président-directeur général et désormais représentée au Comité exécutif de LVMH. Dotée d’un budget et d’effectifs propres, elle est également soutenue par les représentants des différentes directions de LVMH, pour favoriser la coordination sur les projets transverses Rapport annuel au 31 décembre 2022 53 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité qu’elle impulse. Ainsi, un Comité éthique et conformité regroupe les principales fonctions centralisées : finance, ressources humaines, juridique, audit et contrôle interne, communication, sécurité des systèmes d’information. Chaque directeur apporte son expertise au soutien de l’action de la direction Privacy, Éthique et Conformité. Ce Comité se réunit périodiquement et dès lors qu’une situation l’exige. La direction Privacy, Éthique et Conformité s’appuie sur un réseau de plus de cent correspondants au sein des Maisons. Nommés par les présidents de chaque Maison, ils ont pour mission de mettre en œuvre la démarche éthique et conformité au sein de leur organisation. Ils rendent compte régulièrement de leurs actions aux instances dirigeantes de leur Maison, notamment à l’occasion des Comités éthique et conformité, ainsi qu’au directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH. Elle s’appuie également sur un réseau de plus de cinquante responsables de la protection des données personnelles et du respect de la vie privée au sein de chacune des Maisons. Ces responsables sont les garants de la conformité de leur Maison, de l’animation de leur propre réseau et des actions de sensibilisation. Dans le cadre de ce réseau, un partage de bonnes pratiques et autres retours d’expérience est réalisé. Chaque année, la direction Privacy, Éthique et Conformité de LVMH rend compte des avancées du Groupe en la matière auprès du Comité d’éthique et du développement durable. En 2022, le directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH est intervenu deux fois devant ce Comité afin de présenter les avancées du Groupe en matière de lutte anti-corruption, de protection des données personnelles, de lutte contre le blanchiment, de droits humains et de sanctions internationales. En outre, différentes communautés ont été structurées pour favoriser la coordination entre les Maisons et porter des initiatives communes dans les domaines de l’éthique et de la responsabilité environnementale, sociale et sociétale, en particulier : • le réseau de correspondants « Responsabilité sociale » désignés au sein des Maisons, qui a pour vocation de structurer les actions à mettre en œuvre et de permettre aux Maisons de se les approprier et de les décliner en fonction de leurs valeurs propres, de leur environnement et des attentes de leurs collaborateurs et clients ; il est piloté par un réseau regroupant les correspondants « Responsabilité sociale » des grandes régions géographiques ; • la « Commission Environnement » rassemblant un réseau de correspondants « Environnement » issus des Maisons. Cette instance représente un forum de réflexion et de discussion autour des grands objectifs (programme LIFE 360), des opportunités et des enjeux environnementaux ; • les représentants des Maisons responsables des achats, de certaines filières d’approvisionnement et des relations avec les fournisseurs, rassemblés dans le cadre d’un Comité « Achats Responsables » afin de faire le point sur les sujets prioritaires, de lancer de nouvelles initiatives et de partager les bonnes pratiques au sein du Groupe ; • le réseau de correspondants « Contrôle interne » animé par la direction de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH, qui coordonne la mise en œuvre des dispositifs de pilotage du contrôle interne et de la gestion des risques. Ces correspondants sont chargés, au sein des Maisons, à la fois de veiller au respect des procédures de contrôle interne du Groupe et d’élaborer les contrôles propres à leurs métiers. 4� Identification des risques Les activités du Groupe impliquent une exposition à différents risques qui font l’objet d’un travail régulier d’identification et de gestion dans le contexte des évolutions notamment réglementaires. Un exercice global d’analyse des risques visant prioritairement ceux découlant de la chaîne d’approvisionnement du Groupe a été mené par LVMH avec l’appui du prestataire externe Verisk Maplecroft, spécialisé dans l’analyse des risques politiques, économiques, sociaux et environnementaux. Un nouvel exercice d’analyse globale des risques a été mené en 2022 sur la base des données de 2021. Cet exercice repose sur le croisement d’indicateurs externes de niveaux de risques, fournis par ce prestataire avec des informations quantitatives fournies par les différentes Maisons du Groupe, en particulier les montants d’achats par catégorie et par fournisseur. Ce travail permet de classer les fournisseurs par niveau de criticité (définition d’un fournisseur critique : tout fournisseur jouant un rôle majeur dans la réalisation d’un processus de l’entreprise, c’est-à-dire tout fournisseur dont la carence ou les dysfonctionnements pourraient conduire à une interruption totale ou partielle d’activités de l’entreprise). Une grande variété de facteurs est analysée dans ce cadre, selon une approche à la fois géographique et sectorielle. Ainsi, notamment : • sur le pilier droits humains : salaires et temps de travail décents, discrimination sur le lieu de travail, liberté d’association et syndicale, hygiène et sécurité, travail forcé… • sur le pilier environnement : qualité de l’air, gestion des déchets, stress hydrique, qualité de l’eau, déforestation, changement climatique, risque de sécheresse, indicateur d’émissions de CO 2 … Sur l’ensemble de ces risques, l’analyse établie permet de rendre compte des niveaux de risques générés par les activités du Groupe découlant de sa chaîne d’approvisionnement. S’agissant du risque de corruption, les Maisons du Groupe ont chacune identifié et hiérarchisé les scénarios de risque propres à leurs activités dans le cadre d’exercices de cartographie spécifiques basés sur des entretiens avec des représentants des différentes fonctions et zones géographiques. Ces cartographies font ressortir leur exposition « brute » et « nette » au risque de corruption (pour tenir compte des mesures de maîtrise des risques mises en place). Les résultats ont été présentés aux instances dirigeantes des Maisons et des plans d’action ont été définis pour 54 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité gérer les risques identifiés. En 2022, des consolidations de ces cartographies ont été réalisées par secteur d’activités. Par ailleurs, la liste des risques retenus comme « principaux » au titre de la Déclaration de performance extra-financière, compte tenu des activités du Groupe, demeure inchangée cette année : • l’impact sur les écosystèmes, le climat et les ressources naturelles ; • l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement responsables ; • la préservation de la santé et de la sécurité dans le cadre de nos activités ; • le transfert des savoir-faire et des compétences-clés ; • la mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouis- sement des collaborateurs ; • la survenance d’une faille dans la mise en œuvre des règles de protection des données personnelles ; • la défaillance dans la mise en œuvre des dispositifs de conformité des pratiques d’affaires. 5� Gestion des risques Dans le souci constant d’améliorer sa maîtrise des risques extra-financiers, le Groupe a mis en place un suivi régulier des risques sur les thématiques de responsabilité éthique, sociale et environnementale. L’exercice d’analyse globale des risques (décrit au point précédent) permet aux Maisons du Groupe d’identifier les pays et types d’approvisionnements particulièrement à risque en matière de non-respect des droits humains et d’impact sur l’environnement. Cet exercice devient un des éléments constitutifs du programme Convergence de LVMH. Celui-ci a pour but de s’assurer du bon alignement entre les risques bruts identifiés dans l’exercice de cartographie et les programmes d’audits fournisseurs ainsi que les actions de mitigation des risques. Ces informations sont prises en compte dans les lettres d’affirmation portant sur les dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne dans le cadre de la démarche « ERICA », présentée dans la partie « Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne ». Les politiques mises en œuvre pour gérer les risques principaux identifiés ci-dessus, ainsi que les résultats de celles-ci, lorsque pertinent, sont présentés dans la présente section. Des renvois aux parties « Talents et attractivité » et « Environnement et durabilité » sont opérés le cas échéant. 5�1 Un programme global de préservation des écosystèmes et ressources naturelles Parce que ses métiers exaltent la nature dans ce qu’elle a de plus pur et de plus beau, la préserver est pour le Groupe un impératif stratégique. L’intégration de cette exigence dans l’ensemble des activités du Groupe constitue un levier essentiel de sa stratégie de croissance, permettant de répondre aux attentes des parties prenantes et de stimuler constamment l’innovation. Construit autour de neuf enjeux clés de la performance environ- nementale du Groupe, le programme global LIFE (LVMH Initiatives For the Environment) permet de structurer cette démarche écologique, de la conception à la vente des produits. Il fait l’objet d’une présentation détaillée dans la partie « Environnement et durabilité ». 5�2 Une démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs Le Groupe attache une grande importance à ce que ses Maisons et leurs partenaires partagent un ensemble commun de règles, d’usages et de principes en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de protection de l’environnement. La complexité des chaînes d’approvisionnement mondiales implique un risque d’exposition à des pratiques contraires à ces règles et valeurs. La démarche de gestion responsable des approvisionnements du Groupe a donc pour objet de mobiliser les fournisseurs et l’ensemble des filières concernées autour du respect des exigences éthiques, sociales et environnementales. De longue date, le Groupe a fait de l’accompagnement de ses fournisseurs un axe stratégique, afin de maintenir avec eux des relations durables mues par une même quête d’excellence. Le Groupe développe une démarche globale visant à s’assurer de l’adoption par ses partenaires de pratiques respectueuses de l’environnement et des droits humains. Cette démarche repose sur l’articulation entre : • l’identification des zones prioritaires, éclairée notamment par l’exercice de multiples cartographies des risques extra-financiers couvrant les activités du Groupe et de ses fournisseurs directs par type d’activités ; • les audits de sites des fournisseurs de rang 1 ou au-delà, permettant de vérifier sur le terrain la correcte mise en œuvre des exigences du Groupe ainsi que le déploiement de programmes de remédiation en cas de non-conformité ; • les actions d’accompagnement et de formation des fournisseurs ; • la participation active à des initiatives intersectorielles couvrant les filières à risques. Dans une large mesure, les actions déployées mêlent à la fois les problématiques liées au respect de l’environnement, au respect des droits humains et au risque de corruption. Rapport annuel au 31 décembre 2022 55 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Identification des priorités L’exercice d’analyse globale des risques extra financiers, décrit au point 4, a vocation à éclairer l’identification des fournisseurs à auditer en priorité. Sont pris en compte les risques relatifs aux pays, aux catégories d’achats et aux montants d’achats considérés. Dans le cadre du projet Convergence de LVMH, le Groupe a continué à renforcer en 2022 sa participation à la plate-forme EcoVadis. Une fois la cartographie des risques réalisée, les principaux fournisseurs identifiés comme étant à risque peuvent être évalués grâce à la méthodologie EcoVadis. Celle-ci permet d’évaluer leurs performances éthique, sociale et environ- nementale via la collecte de données documentaires, de veilles externes et de recherches sur internet. En 2022, plus de 1 700 fournisseurs ont été invités à participer à cette démarche : 72 % des fournisseurs ont été réévalués et 73 % d’entre eux ont amélioré leur score. La moyenne du portefeuille évalué a progressé depuis la première évaluation et se situe maintenant à 55.5 pts (vs 44.9 pts moyenne EcoVadis global). Après la direction Achats Groupe de LVMH, Louis Vuitton, le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques, Sephora, le groupe d’activités Vins et Spiritueux, Bulgari, Fendi et Loewe, les Maisons Celine, Christian Dior Couture et Chaumet ont rejoint l’initiative en 2022. Actions d’évaluation et plans de remédiation Les Maisons du Groupe se singularisent par une très forte internalisation dans la fabrication de leurs produits, et la sous- traitance de production ne représente qu’une part réduite du coût des ventes. Le Groupe est donc en mesure de veiller directement au respect de conditions de travail sûres et respectueuses des droits humains pour une part conséquente de sa production. Les Maisons mettent en œuvre des mesures de diligence raisonnable et mènent des audits de vérification auprès de leurs fournisseurs et, au-delà du rang 1, auprès de sous-traitants, afin de s’assurer qu’ils répondent bien aux exigences des Codes de conduite Fournisseurs du Groupe. Une clause est intégrée aux contrats passés avec les fournisseurs de matières premières et composants avec lesquels le Groupe entretient des relations directes, les obligeant à être transparents sur leur chaîne d’approvisionnement en déclarant leurs sous-traitants. Certaines Maisons, telles que Loewe, ont une démarche de mise en place de questionnaires de pré-référencement. Les Maisons travaillent avec le fournisseur direct dans une logique collaborative et participative en l’accompagnant dans le déploiement des audits et des éventuels plans de remédiation. Pour mener à bien ces audits, le Groupe fait appel à des entreprises indépendantes spécialisées. En 2022, 1 625 audits (hors évaluations EcoVadis) ont été réalisés chez 1 384 fournisseurs et sous-traitants. Grâce à une amélioration de la situation sanitaire dans les pays où se situent les sites de production, ce chiffre est en augmentation par rapport à 2021 où 1 512 audits avaient été réalisés. Les audits couvrant à la fois les aspects sociaux (santé-sécurité, travail forcé, travail des enfants, salaires décents, temps de travail, discriminations, liberté d’association et de revendication, droit de grève, anti-corruption) et environnementaux (système de management des aspects environnementaux, utilisation et pollution de l’eau, émission de gaz et pollution atmosphérique, gestion des produits chimiques, gestion des déchets, type de matières premières utilisées) ont représenté 69 % des audits réalisés. Les audits uniquement sociaux ont représenté 16 % et les audits uniquement environnementaux, 15 %. Une forte hausse des audits couvrant l’ensemble des aspects environnementaux est à noter, grâce à la mise en place d’une nouvelle grille LVMH en janvier 2022. Les données ci-dessous sont celles de 2021 : Europe Amérique du Nord Asie Autres Répartition des fournisseurs en volume d’achats (en %) 64 18 17 1 Répartition des fournisseurs en nombre (en %) 78 10 10 2 Répartition des audits (en %) 66 3 30 2 Certaines Maisons complètent leurs audits en utilisant des solutions permettant de recueillir directement les avis d’employés de fournisseurs sur leurs conditions de travail. Ces enquêtes permettent d’avoir une vision plus précise des conditions de travail sur les sites concernés, telles que du travail forcé ou du harcèlement qui peuvent ne pas être détectés lors des audits. Ces enquêtes totalement anonymes et confidentielles sont administrées via une application mobile de messagerie instantanée. En 2022, 7 % des fournisseurs audités ne répondaient pas aux exigences définies par le Groupe, selon une échelle de performance à quatre niveaux, tenant compte du nombre et de la gravité des non-conformités jugées critiques. La plupart des non-conformités identifiées concernent des sujets d’hygiène et de sécurité. Des plans d’action correctifs sont systématiquement définis avec les fournisseurs concernés, dont la mise en œuvre fait l’objet d’un suivi par l’acheteur responsable au niveau de la Maison. Certaines Maisons, telles que Berluti, Fendi, Tiffany & Co. ou Parfums Christian Dior, ont réalisé des coachings personnalisés à l’issue d’audits présentant des non-conformités. 56 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité À la suite d’un projet mené en 2020 visant à avoir une grille d’audit social commune à l’ensemble des Maisons du Groupe, cette grille, contenant également une partie d’évaluation de risque sur les dimensions Environnement et Anti-corruption, a été mise en vigueur en janvier 2021. La grille d’audit environnementale a, quant à elle, été mise à jour en janvier 2022 afin de récolter des données essentielles aux objectifs de LIFE 360. Actions de formation des fournisseurs et acheteurs Dans une logique d’accompagnement et d’amélioration continue, des formations sont régulièrement proposées par le Groupe à ses fournisseurs. Parallèlement aux formations relatives aux achats responsables qui ont pu avoir lieu au sein de certaines Maisons les années précédentes, il a été décidé en 2021 de construire une formation commune à LVMH sur ce sujet. Cette formation, construite avec l’aide du cabinet Des Enjeux et Des Hommes, a commencé à être délivrée en 2022, avec des sessions animées en France et en Amérique du Nord. En outre, une formation relative à la lutte anti-corruption dédiée aux acheteurs du Groupe a été développée en 2022 et sera déployée au sein des Maisons courant 2023. Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques Outre les actions menées auprès de ses fournisseurs directs, le Groupe, via LVMH, participe à des initiatives visant à renforcer la visibilité sur les chaînes d’approvisionnement et réseaux de sous-traitants, pour être en mesure de mieux évaluer et accompagner l’ensemble des acteurs. Les enjeux spécifiques aux différents groupes d’activités du Groupe ont conduit à la mise en place de groupes de travail (appelés « coordinations ») et au déploiement de programmes ciblés. De manière générale, les initiatives sectorielles réunissant de nombreux donneurs d’ordres sont privilégiées pour renforcer l’efficacité et la capacité d’influence sur les pratiques des sous-traitants. S’agissant des Maisons de Montres et Joaillerie, les filières d’extraction minière, très fragmentées et laissant une large part à l’économie informelle, présentent des risques importants en matière d’atteinte aux droits humains et font l’objet à ce titre d’engagements forts de la part des Maisons, dans le cadre du programme LIFE 360 en matière de garantie d’approvision- nements en or certifié par le Responsible Jewellery Council (RJC). Le Groupe contribue également, avec des fournisseurs et d’autres concurrents pionniers, au Coloured Gemstones Working Group (CGWG) piloté par The Dragonfly Initiative, société de conseil en développement durable, pour mieux encadrer les conditions d’approvisionnement en pierres de couleur. En 2020, une plate-forme commune aux différents membres du CGWG a été créée et mise à disposition des Maisons. L’approvisionnement en diamants de Tiffany & Co. dépasse les obligations du Processus de Kimberley (qui définit ce que sont des diamants dits « sans conflit ») et exige de ses fournisseurs le Protocole garanti d’approvisionnement responsable en diamants (Diamond Source Warranty Protocol). Les Maisons de Parfums et Cosmétiques ont rejoint la Responsible Beauty Initiative pilotée par EcoVadis pour développer des plans d’action répondant aux enjeux propres à leurs activités en collaboration avec des acteurs majeurs du secteur. Le groupe d’activités est par ailleurs engagé dans la Responsible Mica Initiative, qui a pour objectif de mutualiser les ressources de différents acteurs du secteur pour garantir des conditions de travail acceptables dans ces filières dès 2022. Un travail de cartographie des filières d’approvisionnements indiennes en mica, engagé en 2015 et suivi d’un programme d’audit jusqu’aux mines, leur permet de couvrir plus de 80 % de leurs approvisionnements. Le groupe d’activités a également rejoint l’initiative Action for Sustainable Derivatives, une collaboration cogérée et animée par BSR et Transitions. L’initiative rassemble de grandes sociétés du secteur de la cosmétique ainsi que de l’oléochimie, dont les objectifs communs sont d’améliorer la traçabilité de la filière des dérivés de palme et les pratiques et conditions tout au long de la chaîne d’approvisionnement. S’agissant des Maisons de Mode et Maroquinerie, les filières cuir et coton font l’objet d’exigences particulières de traçabilité intégrées dans le programme LIFE 360. La traçabilité du cuir est intégrée via le score établi dans le cadre des audits du standard Leather Working Group. Une réunion de coordination cuir réunissant trente participants s’est tenue en novembre 2022 en Italie, au sein de l’une des tanneries fournissant les Maisons du Groupe. Des objectifs de certification des matières premières comme le coton ou le cuir ont été fixés dans le cadre du programme LIFE 360, les résultats sont présentés dans la partie « Environnement et durabilité § 3.2. Principaux résultats Biodiversité en 2022 ». Pour l’ensemble des Maisons, les achats d’éléments de packaging font l’objet d’une attention particulière en raison de la fragmentation des chaînes de production dans ce secteur. Des outils sont déployés pour évaluer et améliorer la performance environnementale des emballages. En 2021, LVMH a constitué une équipe pour définir une politique d’équité salariale applicable à tous ses salariés et aux fournisseurs. Ces principes ont été endossés en 2022 par sa direction des Ressources humaines. Depuis quelques années, LVMH participe à l’initiative sectorielle UTTHAN, qui regroupe différents grands donneurs d’ordre du secteur du luxe dans l’univers de la broderie. Cette initiative vise à améliorer et renforcer la reconnaissance de l’expertise broderie de luxe à Bombay, où un nombre important des brodeurs partenaires de nos Maisons sont basés. L’initiative contient également un programme de formations sur sites des brodeurs. En 2021, les grilles d’audit et les niveaux de conformité ont été revus et simplifiés, et mis à jour pour être alignés sur les nouvelles réglementations indiennes. Rapport annuel au 31 décembre 2022 57 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 5�3 Un souci constant de qualité et de sécurité dans le cadre de nos activités Les Maisons du Groupe s’attachent en permanence à proposer des produits de la plus haute qualité par la recherche et l’innovation, par une grande exigence dans la sélection des matières et dans la mise en œuvre des savoir-faire de leurs métiers. Le Groupe est animé du souci constant de préserver la santé et la sécurité de ses parties prenantes. S’agissant de ses propres collaborateurs, le Groupe met en œuvre une démarche de santé-sécurité et bien-être au travail, présentée dans la partie « Talents et attractivité ». S’agissant des employés des fournisseurs, les audits sociaux menés auprès des fournisseurs de rang 1 et supérieur comprennent parmi leurs critères d’évaluation les aspects liés à la santé et à la sécurité (cf. § 5.2). S’agissant de ses clients, le Groupe porte une attention particulière à deux enjeux principaux : l’utilisation avisée de composés chimiques dans les processus de production et la promotion d’une consommation responsable de vins et spiritueux. Une utilisation avisée de composés chimiques dans les processus de production Soucieux de prévenir les risques inhérents à l’utilisation de composés chimiques, le Groupe respecte les textes réglementaires, recommandations des associations professionnelles et avis des comités scientifiques sur ce sujet. Le Groupe cherche constamment à anticiper ces évolutions en mettant à contribution l’expertise de ses collaborateurs au service de produits plus sûrs. Les experts du Groupe participent régulièrement aux groupes de travail des autorités nationales et européennes et sont très actifs au sein des organisations professionnelles. Leur travail de veille sur l’évolution des connaissances scientifiques et réglementations conduit régulièrement le Groupe à bannir l’utilisation de certaines substances et à travailler à la reformulation de certains produits. Les Maisons du Groupe mettent à disposition de leurs clients des services de relation clientèle permettant l’analyse de toute réclamation, y compris celles liées aux effets indésirables. S’agissant du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques, une équipe dédiée à la cosmétovigilance tient à la disposition des Maisons un réseau européen de professionnels de santé capables d’intervenir rapidement auprès des consommateurs en cas d’effets secondaires indésirables. Le suivi des produits après leur mise sur le marché permet d’explorer de nouvelles pistes de recherche et d’améliorer sans cesse leur qualité et leur bonne tolérance. Les Maisons de ce groupe d’activités respectent les législations internationales les plus sévères en matière de sécurité, dont le règlement européen relatif aux produits cosmétiques. Leurs produits doivent répondre aux exigences internes très strictes de développement, de contraintes de qualité, de traçabilité et de sécurité des produits. Les Maisons des groupes d’activités Mode et Maroquinerie et Montres et Joaillerie se sont dotées d’un standard interne interdisant ou restreignant la présence de certaines substances dans les articles mis sur le marché et leur utilisation par les fournisseurs : la LVMH Restricted Substances List. Ce standard, qui s’applique à toute matière première utilisée par les Maisons, va au-delà des prescriptions réglementaires mondiales et est régulièrement mis à jour grâce à un travail de veille scientifique constant. En 2019, LVMH a rejoint l’organisation professionnelle ZDHC (Zero Discharge of Hazardous Chemicals) qui vise à déployer les meilleures pratiques en termes d’utilisation de substances dangereuses et de qualité des rejets d’eaux usées sur les sites de fabrication des filières textile et cuir. Les actions déployées en 2022 par le Groupe et les Maisons de Mode et Maroquinerie sont présentées dans le chapitre § 3.2.3 Préservation des ressources en eau, de la partie « Environnement et durabilité ». Pour accompagner les fournisseurs dans l’élimination des substances figurant dans cette liste, des guides techniques spécifiques proposant des alternatives ont été élaborés par la direction de l’Environnement de LVMH. Des formations sont régulièrement organisées sur ce sujet. Autre outil interne, le LVMH Testing Program renforce le système de contrôle des Maisons du groupe d’activités Mode et Maroquinerie : il leur permet en effet de tester dans neuf laboratoires partenaires les substances jugées les plus à risque en fonction des matières. Moët Hennessy, ambassadeur d’une consommation responsable de vins et spiritueux Les Maisons de vins et spiritueux du Groupe promeuvent l’art de la dégustation et invitent leurs consommateurs à la découverte de leur patrimoine et savoir-faire. Les Maisons sont également pleinement conscientes du fait que leur première responsabilité sociétale est de prévenir les risques liés à la consommation nocive d’alcool. Moët Hennessy s’engage à promouvoir une consommation modérée et des choix responsables en matière d’alcool tant auprès de ses collaborateurs que de ses consommateurs. Dans leurs expériences de dégustation, les Maisons doivent aider les consommateurs en âge de consommer les produits du Groupe à faire des choix responsables. Décider de consommer ou non, choisir ses moments de dégustation et les quantités consommées. Sensibiliser et éduquer ses consommateurs, clients et salariés sur les comportements à risque tels que la consommation excessive d’alcool ou la conduite en état d’ébriété est une priorité pour le Groupe. Certaines personnes ne devraient pas du tout consommer d’alcool. Moët Hennessy adopte une position ferme contre la consommation d’alcool par les mineurs et estime également que les femmes enceintes devraient être mieux informées des risques liés à la consommation d’alcool pour leur enfant. Moët Hennessy soutient pleinement l’objectif de l’Organisation mondiale de la santé de réduire de 20 % la consommation nocive d’alcool dans le monde d’ici 2030. 58 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Moët Hennessy a rejoint l’IARD (International Alliance for Responsible Drinking) en octobre 2021, groupe rassemblant les leaders de l’industrie des bières, vins et spiritueux, dédié à la promotion de la consommation responsable. Moët Hennessy s’engage à respecter les standards établis par IARD dans ses pratiques de marketing digital, dans les informations partagées avec les consommateurs (notamment par la voie de l’étiquetage des produits) sur la vente en ligne et les livraisons à domicile. Le Groupe s’engage également à travailler avec l’ensemble de la profession pour aller plus loin sur le sujet de la consommation responsable. Des plans d’action sont déployés en s’appuyant sur les engagements antérieurs. Par exemple, Moët Hennessy a développé il y a plus de quinze ans un Code Marketing et Communication responsable. Ce Code a été régulièrement mis à jour et a récemment intégré les principes numériques de l’IARD et les principes destinés aux influenceurs digitaux. Les équipes marketing sont formées sur la base de ce Code, qui est également systématiquement partagé avec nos agences externes. Par ailleurs, Moët Hennessy est membre du Pacte sur le Marketing Responsable de la World Federation of Advertisers qui est un standard du secteur visant à prévenir l’exposition des mineurs au marketing des boissons alcoolisées. La culture d’entreprise de Moët Hennessy est fondée sur la modération et la dégustation responsable des produits. Les collaborateurs de Moët Hennessy en sont des ambassadeurs responsables et exemplaires. Conscients de la nécessité de sensibiliser en interne à la consommation responsable, Moët Hennessy a développé des formations spécifiques pour les collaborateurs, ainsi que des consignes particulières pour les événements réalisés au sein des Maisons et sur les Marchés. Moët Hennessy prend part à des initiatives au niveau de l’industrie et est notamment ambassadeur de l’association mondiale « Wine in Moderation – Art de vivre » qui rassemble des acteurs du vin du monde entier autour d’un message de responsabilité sociale et sociétale de la filière. Au niveau local, Moët Hennessy soutient également les initiatives nationales de l’industrie pour une consommation responsable telles que Responsibility.org aux États-Unis, Prevention & Moderation en France, et d’autres initiatives à travers le monde. 5�4 Un effort permanent d’attraction et d’accompagnement des talents La mise en œuvre de notre stratégie de croissance, d’interna- tionalisation et de digitalisation repose sur la capacité du Groupe à identifier les talents en adéquation avec ses besoins et à attirer ces profils prometteurs dans un environnement très concurrentiel. La spécificité et l’exigence des métiers du luxe nécessitent en particulier le recrutement de collaborateurs maîtrisant d’exceptionnels savoir-faire artisanaux. La promotion des métiers du Groupe, la transmission des compétences et la formation des artisans-créateurs de demain sont donc pour le Groupe des enjeux fondamentaux. C’est pourquoi le déploiement d’initiatives de recrutement innovantes, la mise en place et l’animation de partenariats académiques et de programmes de formation professionnelle sont des axes majeurs de la politique de ressources humaines du Groupe, détaillés dans la partie « Talents et attractivité ». 5�5 Une attention constante portée à l’inclusion et à l’épanouissement des collaborateurs Le Groupe s’efforce en permanence de créer les conditions permettant à ses collaborateurs de développer tout leur potentiel au service de son succès. Dans un contexte de mutation des attentes professionnelles, favoriser l’épanouissement et les aspirations de nos collaborateurs et valoriser la diversité et la richesse humaine constituent des enjeux importants. C’est pourquoi le souci du bien-être au travail, l’accompagnement des parcours de carrières, la réduction des inégalités entre les femmes et les hommes, l’intégration des travailleurs handicapés et le maintien dans l’emploi des seniors constituent des priorités de notre politique de ressources humaines, détaillées dans la partie « Talents et attractivité ». 5�6 Une politique d’intégrité dans la conduite des affaires En 2020, l’engagement est venu compléter le socle des valeurs partagées au sein du Groupe : c’est sur cette valeur que repose l’action du Groupe en matière d’éthique et de conformité. Porté depuis toujours par une exigence d’intégrité et de responsabilité, le Groupe s’engage à adopter un comportement éthique dans toutes ses activités et relations d’affaires, et exige de ses collaborateurs et partenaires un comportement exemplaire en la matière. Toute défaillance dans la prévention et la détection, dans le cadre de ses activités, de pratiques contraires aux lois et réglementations applicables est susceptible de porter une atteinte grave à la réputation du Groupe, de générer une perturbation de ses activités et de l’exposer, le cas échéant, à des sanctions administratives et/ou judiciaires. Fermement déterminé à agir en toutes circonstances conformément à la ligne éthique qu’il a définie et dans le respect des lois et règlements applicables en matière de lutte contre la corruption, de lutte anti-blanchiment, de respect des sanctions internationales et des droits humains, le Groupe met en œuvre des programmes de conformité définis et déployés par la fonction Éthique et Conformité de LVMH et son réseau de correspondants au sein des Maisons. Rapport annuel au 31 décembre 2022 59 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité En 2022, le renforcement de la fonction Éthique et Conformité de LVMH a été intégré dans les critères d’attribution de la rémunération variable du Directeur général délégué de LVMH, ce qui sera à nouveau le cas en 2023, avec l’intégration de nouveaux critères relatifs à l’éthique et la conformité. Ainsi, la fonction Éthique et Conformité de LVMH développe et coordonne le déploiement d’initiatives transverses visant à renforcer les dispositifs de conformité existant au sein du Groupe et à en assurer la cohérence. Elle met en place des règles et outils communs visant à faciliter la prévention, détection et remédiation des comportements prohibés, aussi bien en matière de lutte contre la corruption qu’en matière de lutte anti-blanchiment et de respect des sanctions internationales et des droits humains. Compte-tenu de la diversité des secteurs d’activités et du modèle d’organisation décentralisé du Groupe, les Maisons ont développé des politiques et outils propres à leurs contextes d’activités respectifs. En outre, le Groupe met en œuvre des actions de communication, de sensibilisation et de formation visant à diffuser une culture d’intégrité et à développer la vigilance de tous les collaborateurs. Identification et maîtrise des risques Les Maisons identifient les risques de corruption propres à leurs activités dans le cadre d’exercices de cartographie des risques de corruption. Ces cartographies permettent aux Maisons de mieux gérer leurs risques et de piloter efficacement, et avec la connaissance appropriée, le déploiement de leurs politiques, notamment en matière de lutte contre la corruption. Ainsi qu’il a été précédemment évoqué en section « 4. Identification des risques », les résultats de ces exercices de cartographie ont permis de définir des plans d’actions mis en place par les Maisons pour gérer efficacement les risques ainsi identifiés. Compte-tenu de son modèle d’affaires, le Groupe ne conclut pas de contrats commerciaux significatifs avec des gouvernements : le Groupe n’est dès lors pas sujet aux risques de corruption associés à la commande publique. Toutefois, la conduite des activités du Groupe implique des interactions avec des autorités publiques, notamment pour l’octroi d’autorisations et permis divers. De même, dans un souci d’échange et de coopération avec les autorités et les décideurs, le Groupe contribue au débat public des pays où cela s’avère autorisé et pertinent pour ses activités. Cette intervention du Groupe dans la sphère publique s’inscrit dans le respect des lois et des règles propres aux institutions et organisations concernées, et LVMH est inscrit aux registres des représentants d’intérêts là où son activité le nécessite. Règles internes et procédures Le groupe Christian Dior met en œuvre un dispositif de prévention et de détection des atteintes à la probité dans la vie économique et applique une politique de « tolérance zéro » en matière de corruption et trafic d’influence. Ainsi, les Codes de conduite de Christian Dior et de LVMH définissent et illustrent les comportements à proscrire, notamment ceux susceptibles de caractériser des faits de corruption et de trafic d’influence. En complément des Codes de conduite, le Groupe s’est doté de principes directeurs internes, un ensemble de documents applicables dans toutes ses entités ayant vocation à être utilisés comme un guide de référence pour aider les collaborateurs à adopter les comportements appropriés, sur différents sujets liés à l’éthique des affaires. Ces principes abordent en particulier : • la lutte contre la corruption et le trafic d’influence, en définissant ces notions et en illustrant les comportements proscrits et devant inciter les collaborateurs à la plus grande vigilance ; • la pratique des cadeaux et invitations, et les règles impératives en la matière ; • les règles de prévention, signalement et résolution des situations de conflit d’intérêts – à cet égard, chaque année, des campagnes de déclaration des conflits d’intérêts sont conduites au sein du Groupe et des Maisons ; • la prévention du blanchiment de capitaux, de la fraude financière et des violations de sanctions économiques et commerciales ; • l’usage des actifs du Groupe et des Maisons, rappelant entre autres le caractère temporaire de la mise à disposition de ces actifs, et l’obligation d’en faire un usage professionnel et consciencieux ; • les prêts de vêtements et accessoires des Maisons à des collaborateurs ou personnes extérieures au Groupe. Ces principes directeurs internes invitent les collaborateurs à se poser les bonnes questions et à faire preuve d’un sens des responsabilités en attirant leur attention sur un certain nombre de points de vigilance clés. Ils comprennent des exemples pratiques pour illustrer les types de comportements à adopter dans les situations problématiques. Les Codes de conduite ainsi que les Principes directeurs internes de LVMH feront l’objet d’une révision en 2023. La politique de conformité anticorruption de LVMH, la politique du Groupe relative aux déplacements et à la sécurité, ainsi que les lignes directrices élaborées par le Groupe dans les différents domaines de la conformité viennent utilement compléter les Codes de conduite et les Principes directeurs internes de LVMH. Par exemple, en avril 2022, LVMH a publié ses lignes directrices en matière de lutte anti-blanchiment qui visent à fournir aux Maisons des outils et recommandations afin de réduire leur exposition aux risques potentiels de blanchiment d’argent. Pour aller plus loin, les Maisons ont décliné leurs propres règles et procédures, notamment en matière de lutte contre la corruption, de cadeaux et invitations et de conflits d’intérêts. Le non-respect par les collaborateurs des règles fixées par le Code de conduite, par les Principes directeurs internes ou par les politiques applicables au sein de la Maison qui les emploie, donne lieu aux mesures appropriées visant à mettre fin au manquement constaté, en ce compris toute sanction disciplinaire adaptée et proportionnée à la gravité de l’atteinte, conformément aux dispositions du Règlement intérieur en vigueur (ou tout document équivalent), des lois et des réglementations applicables. 60 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Actions de communication, sensibilisation et formation Le Groupe met à disposition de l’ensemble des collaborateurs les règles et politiques du Groupe décrites ci-dessus. La fonction Éthique et Conformité de LVMH partage avec son réseau de correspondants Éthique et Conformité un ensemble de ressources documentaires (documents de synthèse, exemples de bonnes pratiques, vidéos de sensibilisation, guides, etc.) via l’Intranet « Éthique et Conformité » de LVMH dont une nouvelle version sera disponible en 2023. Les Codes de conduite font l’objet d’une communication aux collaborateurs, notamment à l’occasion de leur intégration dans le Groupe. Chez LVMH, un module d’intégration intitulé « Notre cadre éthique commun » a été progressivement déployé au sein des Maisons depuis 2022 avec pour objectif de permettre la prise de connaissance, par les nouveaux arrivants, du Code de conduite, des Principes directeurs qui l’accompagnent ainsi que du dispositif d’alerte du Groupe. Disponible en dix langues, ce module permet le suivi de la prise de connaissance de ces documents par les collaborateurs du Groupe. En complément des actions de formation et sensibilisation mises en œuvre par le Groupe et ses Maisons, un module de formation en ligne spécifiquement dédié à l’anti-corruption a été développé par le Groupe et mis à la disposition des Maisons afin de constituer un tronc commun à destination de l’ensemble des collaborateurs. Depuis sa mise à disposition fin 2018 et jusqu’à fin 2021, ce module mis à jour et disponible en treize langues a été suivi avec succès par 31 000 collaborateurs à travers le Groupe. Ce module : • rappelle la politique de tolérance zéro du Groupe en matière de corruption ; • relaie l’engagement personnel des dirigeants du Groupe en faveur de comportements responsables et irréprochables ; • définit et illustre les notions de corruption et de trafic d’influence ; • fournit un aperçu des politiques, de la gouvernance et des outils du programme de conformité anti-corruption du Groupe ; • illustre les conséquences négatives de la corruption sur la société civile et les entreprises ; • fournit des informations sur les législations anti-corruption applicables dans le monde et les obligations des entreprises en matière de lutte contre la corruption ; • introduit le concept de diligence raisonnable sur les tierces parties en matière de lutte contre la corruption et les principaux éléments à vérifier ; • est ponctué par des études de cas et des questionnaires pour s’assurer que les collaborateurs en ont bien retenu les concepts principaux. Le Groupe développe également des formations dédiées à certaines fonctions les plus exposées aux risques de corruption. À titre d’exemple, une formation destinée aux acheteurs a été développée en 2022 et sera déployée par les Maisons courant 2023 sur la base des risques qui leur sont propres. En 2022, les store planners du Groupe ont eux aussi bénéficié d’une formation dédiée à la lutte anti-corruption. Les contrôleurs internes du Groupe sont sensibilisés annuellement au dispositif de conformité et de lutte anti-corruption du Groupe, à l’occasion de leur formation continue. Enfin, les correspondants Éthique et Conformité du Groupe bénéficient d’une formation continue et approfondie. En septembre 2022, la première Académie Éthique et Conformité a réuni plus de trente correspondants des Maisons européennes lors d’une journée de formation dédiée au dispositif de lutte anti-corruption du Groupe. Par ailleurs, chaque année ont lieu les « Compliance Days » qui réunissent une centaine de membres de la communauté Éthique et Conformité du Groupe avec pour objectifs de former les participants, d’échanger sur les bonnes pratiques mises en œuvre au sein des Maisons (notamment en matière de mesures de lutte anti-corruption et de diffusion de la culture éthique de manière générale), et de communiquer sur les objectifs éthique et conformité de l’année à venir. En 2022, cet événement a eu lieu à Rome les 9 et 10 novembre 2022. En complément, différentes initiatives de formation et sensibilisation sont entreprises au sein des Maisons. Dispositif d’alerte du Groupe Le Groupe encourage une culture de dialogue et de communication en son sein. Tout collaborateur ou partie prenante externe ayant des questions sur l’interprétation des règles internes ou des préoccupations d’ordre éthique est invité à en faire part ou à demander conseil. En complément des canaux habituels de communication et d’alerte existant au sein du Groupe et des Maisons, LVMH a mis en place un dispositif d’alerte centralisé, sécurisé et garantissant la confidentialité, disponible en quatorze langues : la « LVMH Alert Line ». Cette plate-forme en ligne accessible sur le site internet du Groupe (https://alertline.lvmh.com) permet le recueil et le traitement de signalements soumis par tout collaborateur et toute partie prenante externe concernant des atteintes ou risques d’atteintes à la loi, au règlement, ainsi qu’aux dispositions du Code de conduite de LVMH ou à d’autres principes, lignes directrices et politiques internes. Rapport annuel au 31 décembre 2022 61 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Sont notamment couverts les comportements suivants : • la corruption et le trafic d’influence ; • le blanchiment d’argent, la fraude, la falsification de livres et registres ; • le détournement d’actifs ; • les pratiques anticoncurrentielles ; • la violation de la protection des données ; • la discrimination, le harcèlement, les violences ou menaces ; • les infractions aux normes sociales et au droit du travail, l’emploi illégal ; • les infractions aux réglementations sur la santé et la sécurité au travail ; • la violation des réglementations sur la protection de l’environnement ; • la violation des droits humains. Ce dispositif d’alerte fait l’objet d’une communication spécifique à l’occasion de l’accueil des nouveaux collaborateurs, puis renouvelée régulièrement au sein des Maisons et entités du Groupe. Les collaborateurs sont en particulier informés de la manière dont ils ont accès au dispositif et du fait que le Groupe interdit fermement toute mesure de représailles à l’encontre des lanceurs d’alerte ayant fait usage du dispositif de bonne foi. En 2022, ce dispositif d’alerte a donné lieu au recueil de 327 signa- lements, dont 65 % concernaient des sujets liés aux ressources humaines. Sur ces 327 signalements, 202 ont été effectués de manière anonyme. Ces signalements sont traités confor mément au droit applicable et donnent lieu à des investigations le cas échéant. Les alertes traitées permettent, le cas échéant, d’enrichir les processus d’identification et de prévention des risques, dans une logique d’amélioration continue. S’ajoutent à cela les signalements reçus par les canaux habituels de communication et d’alerte existant au sein des Maisons. Contrôle du dispositif de conformité Depuis 2019, chaque Maison informe annuellement le directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH de l’état d’avancement de son programme de conformité par le biais d’un questionnaire de reporting détaillé. Par ailleurs, le référentiel de contrôle interne du Groupe intègre un socle d’exigences minimales en matière d’éthique et conformité qui font l’objet d’auto-évaluations en termes de design et d’efficacité dans les différentes entités du Groupe (comme précisé dans la partie « Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne »). Ainsi les points suivants du dispositif anticorruption font l’objet d’un contrôle régulier dans le cadre de la démarche « ERICA » (présentée dans la partie « Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne ») : • le respect du Code de conduite et sa communication auprès des collaborateurs des Maisons ; • la désignation d’un correspondant Éthique et conformité et d’un comité Éthique et conformité au niveau des Maisons ; • l’existence d’une cartographie des risques de corruption et sa validation par les instances dirigeantes des Maisons ; • le déploiement d’actions de communication sur l’existence et le fonctionnement du dispositif d’alerte interne ; • l’existence d’un dispositif de déclaration des conflits d’intérêts et des cadeaux et invitations ; • le suivi d’une formation anticorruption par les collaborateurs identifiés comme particulièrement exposés au risque de corruption ; • l’existence d’un dispositif d’évaluation des tiers permettant d’appréhender le risque de corruption ; • l’existence de procédures de contrôles comptables anticorruption. Enfin, la direction de l’Audit interne de LVMH effectue des audits conformité sur certains points du programme anticorruption. 5�7 Une gestion responsable des données personnelles Le Groupe et ses Maisons sont amenés à collecter et traiter, dans le cadre de leurs activités, des données personnelles principalement de clients ou de collaborateurs. Elles en ont notamment besoin afin de proposer des produits et expériences d’exception adaptés aux attentes de leurs clients ou de mener à bien leur mission d’employeur. Pour cela, les Maisons du Groupe doivent disposer de données clients de qualité et s’engagent à assurer la protection de ces données qui lui sont confiées. Cet engagement concerne aussi les données des employés du Groupe avec un même niveau d’exigence. À l’heure où le Groupe innove et se différencie par une ambitieuse stratégie numérique tournée vers ses clients et leurs aspirations, chaque Maison veille à se conformer aux réglementations applicables en matière de protection des données personnelles, notamment au Règlement Général sur la Protection des Données (RGPD) en Europe, mais pas seulement. De nombreuses réglementations ont été adoptées ces dernières années dans le monde, telle que la « Personal Information Protection Law » (PIPL) en Chine, ou le California Privacy Rights Act dans l’État américain de Californie. Chacune d’entre elles doit être prise en compte. Le respect des réglementations applicables en matière de protection des données personnelles dans les pays où les Maisons du Groupe sont présentes impose la mise en place d’une gouvernance adéquate. Ainsi chaque Maison du Groupe s’est dotée d’un responsable de la protection des données personnelles et du respect de la vie privée, généralement enregistré comme délégué à la Protection des Données (« Data Protection Officer », DPO) qui pilote avec l’appui des départements juridique et cybersécurité, et en étroite collaboration avec les métiers (IT, digital, marketing, RH, etc.), sa mise en conformité des activités. 62 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Cela requiert également la diffusion d’une culture de protection des données personnelles qui irrigue l’ensemble des activités et des métiers du Groupe ainsi que la prise en compte des évolutions techniques et méthodologiques. À cet égard, le Groupe et ses Maisons dispensent régulièrement des formations et sessions de sensibilisation aux problématiques liées à la protection des données personnelles en présentiel et/ou en e-learning à tous ses employés, quels que soient leurs corps de métier. Par ailleurs, les chartes explicatives des traitements de données personnelles à destination des clients et des collaborateurs des Maisons du Groupe ont été rédigées et portées à l’attention des personnes concernées. Elles sont mises à jour en tant que de besoin et décrivent précisément la manière dont sont traitées ces données personnelles, les mesures de sécurité mises en place et détaillent les droits dont dispose chacune des personnes, conformément au principe de transparence prôné notamment par le RGPD. Une politique de cybersécurité exigeante est également appliquée au sein du Groupe afin de tenir la promesse d’une expérience client renouvelée sans faillir aux engagements de sécurité, de confidentialité, d’intégrité et de disponibilité des données. Ainsi, le Groupe et ses Maisons veillent non seulement à la sécurité de leurs propres systèmes d’information mais évaluent également le niveau de sécurité des produits et services fournis par les prestataires tiers auxquels ils font appel. Les prestataires ayant accès aux données personnelles confiées au Groupe et/ou à ses Maisons font l’objet d’une analyse portant sur les mesures techniques et organisationnelles qu’ils mettent en œuvre afin de s’assurer qu’ils présentent un niveau de sécurité suffisant et adapté à leurs missions. Des politiques spécifiques en matière de prévention, de détection et de réponse aux incidents de cybersécurité sont également appliquées au sein du Groupe ; elles contiennent une procédure renforcée lorsque l’incident est susceptible d’entraîner une violation de données personnelles. Les prestataires tiers font l’objet d’une analyse pour évaluer d’une part, leur niveau de maturité au RGPD et autres principales lois applicables et d’autre part, les mesures mises en place pour assurer la conformité de la solution ou du service pour lequel le Groupe et/ou ses Maisons vont contractualiser. De manière générale, les projets menés par le Groupe et/ou ses Maisons doivent donner lieu à la réalisation d’une étude préliminaire « Privacy by design » permettant de prendre en compte les problématiques liées à la sécurité et à la protection des données personnelles dès la conception des projets. Il s’agit de veiller à ce que seules les données personnelles nécessaires aux finalités poursuivies sont effectivement collectées et qu’elles sont traitées dans les règles de l’art (« Privacy by default »), notamment en ce qui concerne les durées de conservation, l’accès aux données mais aussi l’encadrement des transferts. Cette étude permet l’identification des analyses d’impact relatives à la protection des données devant être menées. Toujours sur le plan de la sécurité des données, une analyse de risques est assurée et donne lieu à un plan d’action comportant des mesures techniques, organisationnelles et contractuelles pour adresser les risques identifiés. Dans un souci de cohérence et d’efficacité, une politique générale de protection des données est partagée avec les Maisons afin de leur fournir un référentiel commun de règles et de recommandations permettant d’assurer une protection adéquate des données personnelles au sein du Groupe, dans le respect des réglementations applicables. Cette politique définit un programme de conformité Groupe en matière de protection des données personnelles, visant à mettre en place une gouvernance claire et transparente pour gérer ces problématiques, ainsi qu’un ensemble de directives, organisations et processus communs. Des modèles de registre de traitement, d’analyse d’impact, de notices d’information, de questionnaire de sécurité et de clauses de données personnelles à insérer dans les contrats conclus avec les sous-traitants de données personnelles sont également fournis par le Groupe aux Maisons qui les adaptent ensuite à leur propre contexte. Pour accompagner ses Maisons, le Groupe s’est doté d’un outil permettant aux DPO de piloter leur activité au jour le jour, c’est-à-dire se mettre en conformité et maintenir celle-ci. Cet outil permet d’automatiser un certain nombre de tâches incombant aux DPO mais aussi aux responsables de traitement : gestion du registre de traitement, réalisation des différents questionnaires d’évaluation, gestion des demandes d’exercice des droits des clients et employés. Ainsi, les métiers sont des utilisateurs de l’outil pour apporter leur contribution au respect du RGPD et assurer la conformité du responsable de traitement à la réglementation européenne. LVMH dispose par ailleurs de Règles contraignantes d’entreprises (également appelées Binding Corporate Rules, BCR) validées par la Commission nationale de l’Informatique et des Libertés (CNIL) afin d’encadrer les transferts internationaux au sein du Groupe de données personnelles de collaborateurs et de candidats. Une campagne d’audit et d’évaluation annuelle est menée dans le cadre du contrôle interne ou celui de l’Audit interne des Maisons afin d’évaluer le respect de leurs engagements en matière de protection des données personnelles. Dans la démarche ERICA (Enterprise Risk and Internal Control Assessment) du Groupe, des points de contrôle concernant la conformité et le DPO sont présents dans le référentiel. Enfin, une communauté regroupant les responsables de la protection des données personnelles et de la vie privée a été mise en place. Elle comprend les points de contact privilégiés du Groupe et leurs relais locaux. Elle se réunit mensuellement afin d’échanger et partager les expériences diverses sur des problématiques communes liées à la protection des données personnelles et au respect de la vie privée, avec pour objectif d’améliorer sans cesse les pratiques en cette matière. En plus de ces réunions mensuelles, LVMH organise un séminaire annuel regroupant les DPO des Maisons, les responsables juridiques et les responsables sécurité, permettant ainsi de confronter des problématiques communes mais sous un prisme différent afin de toujours renforcer l’expertise du métier sur les enjeux de protection des données personnelles. Rapport annuel au 31 décembre 2022 63 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 6� Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la vérification de la déclaration consolidée de performance extra‑financière À l’Assemblée générale des actionnaires, En notre qualité de Commissaire aux comptes de votre société Christian Dior (ci-après la « Société ») désigné organisme tiers indépendant (« tierce partie »), accrédité par le COFRAC sous le numéro 3-1886 rév. 0 (Accréditation Cofrac Inspection, portée disponible sur www.cofrac.fr), nous avons mené des travaux visant à formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur les informations historiques (constatées ou extrapolées) de la déclaration consolidée de performance extra financière, préparées selon les procédures de la Société (ci-après le « Référentiel »), pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 (ci-après respectivement les « Informations » et la « Déclaration »), présentées dans le Rapport de gestion du Groupe en application des dispositions des articles L. 225 102-1, R. 225-105 et R. 225-105-1 du Code de commerce. I� Conclusion Sur la base des procédures que nous avons mises en œuvre, telles que décrites dans la partie « Nature et étendue des travaux », et des éléments que nous avons collectés, nous n’avons pas relevé d’anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration de performance extra-financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations, prises dans leur ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel. II� Préparation de la Déclaration L’absence de cadre de référence généralement accepté et communément utilisé ou de pratiques établies sur lesquels s’appuyer pour évaluer et mesurer les Informations permet d’utiliser des techniques de mesure différentes, mais acceptables, pouvant affecter la comparabilité entre les entités et dans le temps. Par conséquent, les Informations doivent être lues et comprises en se référant au Référentiel dont les éléments significatifs sont disponibles sur le site internet de la Société. III� Limites inhérentes à la préparation des Informations Les Informations peuvent être sujettes à une incertitude inhérente à l’état des connaissances scientifiques ou économiques et à la qualité des données externes utilisées. Certaines informations sont sensibles aux choix méthodologiques, hypothèses et/ou estimations retenues pour leur établissement et présentées dans la Déclaration. IV� Responsabilité de la Société Il appartient au Conseil d’administration : • de sélectionner ou d’établir des critères appropriés pour la préparation des Informations ; • d’établir une Déclaration conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une présentation du modèle d’affaires, une description des principaux risques extra financiers, une présentation des politiques appliquées au regard de ces risques ainsi que les résultats de ces politiques, incluant des indicateurs clés de performance et par ailleurs les informations prévues par l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte) ; • ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement des Informations ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. La Déclaration a été établie en appliquant le Référentiel de la Société tel que mentionné ci-avant. 64 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité V� Responsabilité du Commissaire aux comptes désigné organisme tiers indépendant Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur : • la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R. 225-105 du Code de commerce ; • la sincérité des informations fournies en application du 3° du I et du II de l’article R. 225 105 du Code de commerce, à savoir les résultats des politiques, incluant des indicateurs clés de performance, et les actions, relatifs aux principaux risques, ci-après les « Informations ». Comme il nous appartient de formuler une conclusion indépendante sur les Informations telles que préparées par la direction, nous ne sommes pas autorisés à être impliqués dans la préparation desdites Informations, car cela pourrait compromettre notre indépendance. Il ne nous appartient pas de nous prononcer sur : • le respect par la Société des autres dispositions légales et réglementaires applicables (notamment en matière d’informations prévues par l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte), de plan de vigilance et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale) ; • la sincérité des informations prévues par l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte) ; • la conformité des produits et services aux réglementations applicables. Dispositions réglementaires et doctrine professionnelle applicable Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément à notre programme de vérification en application des dispositions des articles A. 225 1 et suivants du Code de commerce, de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes relative, et de la norme internationale ISAE 3000 (révisée – Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information). Indépendance et contrôle qualité Notre indépendance est définie par les dispositions prévues à l’article L. 822-11-3 du Code de commerce et le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le respect des textes légaux et réglementaires applicables, des règles déontologiques et de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes relative à cette intervention. Moyens et ressources Nos travaux ont mobilisé les compétences de deux personnes et se sont déroulés entre janvier et février 2023 sur une durée totale d’intervention de deux semaines environ. Nous avons mené une quinzaine d’entretiens avec les personnes responsables de la préparation de la Déclaration, représentant notamment les directions générales, administration et finances, gestion des risques, privacy, éthique et conformité, ressources humaines, développement environnement et achats. Nos travaux ont fait appel à l’utilisation de technologies de l’information et de la communication permettant la réalisation des travaux et entretiens à distance sans que cela n’entrave leurs exécutions. Rapport annuel au 31 décembre 2022 65 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Nature et étendue des travaux Nous avons planifié et effectué nos travaux en prenant en compte le risque d’anomalies significatives sur les Informations. Nous estimons que les procédures que nous avons menées en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une conclusion d’assurance modérée : • nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation et de l’exposé des principaux risques ; • nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité et son caractère compréhensible, en prenant en considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ; • nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de l’article L. 225-102-1 en matière sociale et environnementale ainsi que les informations prévues au deuxième alinéa de l’article L. 22-10-36 en matière de respect des droits de l’homme et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale ; • nous avons vérifié que la Déclaration présente les informations prévues au II de l’article R. 225-105 lorsqu’elles sont pertinentes au regard des principaux risques et comprend, le cas échéant, une explication des raisons justifiant l’absence des informations requises par le deuxième alinéa du III de l’article L. 225-102-1 ; • nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle d’affaires et une description des principaux risques liés à l’activité de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné, les risques créés par ses relations d’affaires, ses produits ou ses services ainsi que les politiques, les actions et les résultats, incluant des indicateurs clés de performance afférents aux principaux risques ; • nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour : – apprécier le processus de sélection et de validation des principaux risques ainsi que la cohérence des résultats, incluant les indicateurs clés de performance retenus, au regard des principaux risques et politiques présentés ; et – corroborer les informations qualitatives (actions et résultats) que nous avons considérées les plus importantes présentées en Annexe 1. Pour tous les risques, nos travaux ont été réalisés au niveau de l’entité consolidante, et dans une sélection d’entités listées ci-après : – pour les risques environnementaux : Activité Vins et Spiritueux : MHCS Maison et sites (Epernay, France), Hennessy Maison et sites (Cognac, France), Glenmorangie site (Tain, Écosse), Chandon Argentina sites (Argentine) ; Activité Parfums et Cosmétiques : Parfums Christian Dior Maison et site (Saint-Jean de-Braye, France), Guerlain Maison et site (Chartres, France) ; Activité Mode et Maroquinerie : Loro Piana Maison et site (Quarona, Italie), Christian Dior Couture Maison et site (France), Loewe Maison (Espagne), Louis Vuitton Malletier Maison et site (Saint-Pourçain, France) ; Activité Montres et Joaillerie : Bulgari Maison et site (Valenza, Italie), Tiffany Maison (États-Unis) ; Activité Distribution sélective : DFS magasins (Hong Kong), Sephora Europe Maison et magasins (France) ; Autres activités : Belmond hôtels (Grand Hotel Timeo, Italie, et Copacabana, Brésil), – pour les risques sociaux : Activité Vins et Spiritueux : Hennessy (France) ; Activité Parfums et Cosmétiques : Parfums Christian Dior (Chine) ; Activité Mode et Maroquinerie : Christian Dior Couture SA (France), Louis Vuitton China (Chine), Louis Vuitton USA (États-Unis) ; Activité Montres et Joaillerie : Tiffany (États-Unis), Laurelton Diamonds (Cambodge) ; Activité Distribution sélective : Sephora (France) ; Autres activités : Royal Van Lent (Pays-Bas), Belmond (Grande-Bretagne), – pour les risques sociétaux : approvisionnements responsables : Activité Vins et Spiritueux : MHCS (France), Activité Mode et Maroquinerie : Christian Dior Couture (France) et Loewe (Espagne) ; • nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre consolidé, à savoir l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation conformément à l’article L. 233-16 avec les limites précisées dans la Déclaration ; • nous avons pris connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société et avons apprécié le processus de collecte visant à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations ; 66 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité • pour les indicateurs clés de performance et les autres résultats quantitatifs que nous avons considérés les plus importants présentés en Annexe 1, nous avons mis en œuvre : – des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données collectées ainsi que la cohérence de leurs évolutions, – des tests de détail sur la base de sondages ou d’autres moyens de sélection, consistant à vérifier la correcte application des définitions et procédures et à rapprocher les données des pièces justificatives. Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices listées ci-dessus et couvrent entre 7 % et 70 % des données consolidées sélectionnées pour ces tests (12 % des effectifs, 41 % des consommations d’énergie et 50 % des approvisionnements certifiés) ; • nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation. Les procédures mises en œuvre dans le cadre d’une mission d’assurance modérée sont moins étendues que celles requises pour une mission d’assurance raisonnable effectuée selon la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus. Paris-La Défense, le 24 mars 2023 L’un des Commissaires aux comptes, Deloitte & Associés Guillaume Troussicot Olivier Jan Associé, Audit Associé, Développement durable Rapport annuel au 31 décembre 2022 67 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Annexe 1 : informations considérées comme les plus importantes Informations sociales Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats) — Répartition de l’effectif inscrit au 31 décembre 2022 par sexe et par catégorie professionnelle� — Recrutements en CDI du 1 er janvier au 31 décembre 2022 (répartition par sexe)� — Taux de turnover global, volontaire et involontaire des salariés en CDI du 1er janvier au 31 décembre 2022� — Part des salariés en CDI formés entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022 selon les catégories professionnelles� — Nombre moyen de jours de formation par salarié en CDI� — Taux d’absentéisme par motif� — Taux de fréquence des accidents du travail� — Taux de gravité des accidents du travail� — La santé et la sécurité au travail� — L’inclusion et la diversité des collaborateurs� — Le déploiement de la politique employeur et l’attraction et la formation des étudiants et jeunes diplômés� — La formation et l’accompagnement des collaborateurs dans leurs parcours professionnels� Informations environnementales Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats) — Part des sites industriels certifiés ISO 14001 (%)� — Consommations d’énergie totales (MWh)� — Émissions de gaz à effet de serre liées aux consommations d’énergie – scope 1 & 2 (tonnes équivalent CO 2 )� — Émissions de gaz à effet de serre générées par le transport aval – scope 3 (tonnes équivalent CO 2 )� — Consommation totale d’eau pour les besoins « process » (m³)� — Consommation totale d’eau pour les besoins « agricoles » (m³)� — Total de déchets produits (tonnes)� — Total de déchets dangereux produits (tonnes)� — Taux de valorisation des déchets (%)� — Total d’emballages remis aux clients (tonnes)� — Quantité de DCO après traitement (en tonnes)� — L’organisation de la démarche environnementale, en particulier la gouvernance et les engagements, incluant le programme LIFE 360� — L’impact environnemental des emballages et le suivi de l’objectif LIFE « Circularité Créative »� Informations sociétales Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats) — Part des approvisionnements en raisins, eaux de vie et vins clairs (en kg), issus des vignobles en propres ou achetés, produits sous certification de viticulture durable (%)� — Part des approvisionnements huile de palme, de palmistes et leurs dérivés (en kg) certifiés RSPO Mass Balance ou Segregated (%)� — Part des approvisionnements en cuirs ovins et bovins (en m²) issus de tanneries certifiées LWG (%)� — Part des approvisionnements en cuirs exotiques (crocodiliens) (en nombre de peaux) issus de tanneries certifiées LWG (%)� — Part des approvisionnements en or (en kg) certifiés RJC CoC (hors Maison Tiffany)� — Part des approvisionnements en or (en kg) issus de fournisseurs certifiés RJC CoP (hors Maison Tiffany)� — Part des approvisionnements en diamants (en ct) issus de fournisseurs certifiés RJC CoP (hors Maison Tiffany)� — Part des approvisionnements en coton (en tonnes) certifié (%)� — Part des approvisionnements en fourrures (vison et renard) (en kg) certifiées (%)� — Part des approvisionnements en laine de moutons (mérinos et autres espèces) et cachemire (en kg) certifiée (%)� — Nombre d’audits sociaux et/ou environnementaux de fournisseurs et sous traitant réalisés� — La démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs� — La démarche d’intégrité dans la conduite des affaires� 68 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 7� Tables de correspondance 7�1 Déclaration de performance extra‑financière Comme tout acteur économique, le groupe Christian Dior est confronté à un ensemble de risques d’ordre extra-financier susceptibles d’affecter ses performances, de porter atteinte à sa réputation et d’impacter ses parties prenantes et/ou l’environnement. Les risques suivants ont été retenus comme « principaux » compte tenu des activités du Groupe (cf. « Éthique et Responsabilité », § 4.) : • l’impact sur les écosystèmes, le climat et les ressources naturelles ; • l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement responsables ; • la préservation de la santé et de la sécurité dans le cadre de nos activités ; • le transfert des savoir-faire et compétences-clés ; • la mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouis- sement des collaborateurs ; • la survenance d’une faille dans la mise en œuvre des règles de protection des données personnelles ; • la défaillance dans la mise en œuvre des dispositifs de conformité des pratiques d’affaires. Le Groupe s’attache à maîtriser chacun de ces risques par la mise en œuvre de politiques adaptées. Les tables de correspondance ci-après regroupent de manière synthétique les informations constitutives de la Déclaration de performance extra-financière du Groupe au titre de l’article L. 225-102-1 du Code de commerce, et leur emplacement au sein du présent Rapport de gestion. Ils incluent des références aux informations requises par ce texte au titre du respect des droits de l’Homme et des luttes contre la corruption, le changement climatique et les discriminations. Les autres informations requises par ce texte figurent aux emplacements suivants : • s’agissant du modèle d’affaires du Groupe, dans les sections intitulées « Modèle économique de Christian Dior » et « Présentation des activités, faits marquants et perspectives », en introduction de ce rapport ; • s’agissant de la présentation des effectifs par groupe d’activités et par zone géographique, dans le chapitre « Talents et attractivité », au point 1.3 ; • s’agissant des accords collectifs conclus dans l’entreprise, dans le chapitre « Talents et attractivité », au point 3.2 ; • s’agissant des informations relatives à l’économie circulaire, dans le chapitre « Environnement et durabilité », au point 2 ; • s’agissant des informations relatives à la lutte contre le gaspillage alimentaire, dans le chapitre « Environnement et durabilité », au point 2.2.3 ; • s’agissant des engagements sociétaux en faveur du développement durable, outre les thèmes traités dans les tables de correspondance ci-dessous au titre des conséquences sociales, du respect des droits humains et de l’environnement, dans le chapitre « Solidarité et Mécénat », aux points 1. et 2. ; • s’agissant du respect du bien-être animal, dans le chapitre « Environnement et Durabilité », au point 3. Enfin, compte tenu de la nature des activités du Groupe, les thèmes de la lutte contre la précarité alimentaire et de l’alimentation responsable, équitable et durable, ne font pas l’objet de développements dans le présent Rapport de gestion. Rapport annuel au 31 décembre 2022 69 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 7�1�1 Conséquences sociales Risques Politiques Résultats Transfert des savoir-faire et des compétences-clés — Partenariats académiques (« Talents et attractivité », §2�1) — Institut des Métiers d’Excellence (« Talents et attractivité », §2�2) — Formation et accompagnement des collaborateurs (« Talents et attractivité », §2�3) — Dispositifs spécifiques pour la formation et l’emploi de personnes en situation de handicap (« Talents et attractivité », §4�3) — Accompagnement des talents féminins dans la prise de positions‑clés (« Talents et attractivité », §4�4) — Recrutements par groupe d’activités et zone géographique (« Talents et attractivité », §2�1) — Investissement formation (« Talents et attractivité », §2�3) — Données relatives à la mobilité interne (« Talents et attractivité », §2�3) — Récompenses obtenues aux classements sur l’attractivité des employeurs (« Talents et attractivité », §2�1) Préservation de la santé et de la sécurité dans le cadre de nos activités — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Investissements en hygiène‑santé‑sécurité (« Talents et attractivité », §3�1) — Formations des collaborateurs sur l’hygiène‑ santé‑sécurité (« Talents et attractivité », §3�1) — Audits sociaux des fournisseurs et sous‑traitants comprenant une dimension santé‑sécurité (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Démarche relative à l’utilisation de composés chimiques, cosmétovigilance (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Promotion d’une consommation responsable de vins et spiritueux (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Répartition, taux de fréquence et de gravité des accidents du travail (« Talents et attractivité », §3�1) — Données relatives aux audits sociaux, qui incluent une dimension santé‑sécurité (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Formation des salariés et fournisseurs au standard interne LVMH Restricted Substances List (« Éthique et responsabilité », §5�3) Mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouissement des collaborateurs (aspects liés à l’épanouissement au travail) — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — LVMH Heart Fund (« Talents et attractivité », §3�4) — Formation spécifique des managers (« Talents et attractivité », §2�3) — Comité de Groupe et Comité Commun des Sociétés européennes (« Talents et attractivité », §3�2) — Nombre de réunions des instances représentatives du personnel en 2022 (« Talents et attractivité », §3�2) — Dotation et nombre de demandes de soutien reçues dans le cadre du LVMH Heart Fund (« Talents et attractivité », §3�4) 70 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 7�1�2 Respect des droits humains Risques Politiques Résultats Établissement et continuité de chaînes d’approvisionnement responsables (aspects liés au respect des droits humains) — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Analyse des risques (« Éthique et responsabilité », §4�) — Audits sociaux des fournisseurs et sous‑traitants (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Collecte d’informations sur la performance sociale et éthique des fournisseurs via la plate‑forme EcoVadis (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Répartition des fournisseurs et audits (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Données sur les audits mixtes et audits spécifiquement sociaux réalisés auprès des fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Proportion de ré‑audits (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Taux de fournisseurs ne répondant pas aux exigences du Groupe (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Nombre de ruptures à la suite d’audits (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Nombre de relations commerciales non‑initiées à la suite d’audits (« Éthique et responsabilité », §5�2) Mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouissement des collaborateurs (aspects liés à la lutte contre les discriminations et à la promotion de la diversité) — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Code de conduite Recrutement LVMH (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Formation spécifique des recruteurs (« Talents et attractivité », §4�2) — Contrôle indépendant des pratiques de recrutement (« Talents et attractivité », §4�2) — Dispositifs spécifiques pour la formation et l’emploi de personnes en situation de handicap (« Talents et attractivité », §4�3) — Accompagnement des talents féminins dans la prise de positions‑clés (« Talents et attractivité », §4�4) — Taux d’emploi de personnes en situation de handicap (« Talents et attractivité », §4�3) — Représentation des femmes dans les recrutements et dans les effectifs du Groupe (« Talents et attractivité », §4�4) Faille dans la mise en œuvre des règles de protection des données personnelles — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Politique de protection des données (« Éthique et responsabilité », §5�7) — Constitution d’une communauté des Data Protection Officers (« Éthique et responsabilité », §5�7) Rapport annuel au 31 décembre 2022 71 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 7�1�3 Conséquences environnementales Risques Politiques Résultats Impact sur les écosystèmes, le climat et les ressources naturelles (incluant les aspects liés à la lutte contre le changement climatique) — Charte Environnement LVMH (« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2) — Programme LIFE et objectifs LIFE 360 (« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2) — Lutte contre le changement climatique et fonds carbone LVMH (« Environnement et durabilité », §5�) — Amélioration de l’Indice de Performance Environnementale des emballages pour les Parfums et Cosmétiques et les Vins et Spiritueux (« Environnement et durabilité », §2�2) — Intensification du déploiement de la viticulture durable et biologique (« Environnement et durabilité », §3�1) — Certification des matières utilisées pour la conception des produits (« Environnement et durabilité », §3�1) — Montants récoltés via le Fonds carbone et tonnes équivalent CO 2 évitées via les projets innovants soutenus (« Environnement et durabilité », §5�2) — Augmentation de la part des énergies renouvelables dans le mix énergétique (« Environnement et durabilité », §5�2) — Déploiement d’un système de management environnemental dans les sites industriels (« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4) Établissement et continuité de chaînes d’approvisionnement responsables (aspects liés à l’environnement) — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Charte Environnement LVMH (« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2) — Programme LIFE et objectifs LIFE 360 (« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Collecte d’informations sur la performance environnementale des fournisseurs via la plate‑forme EcoVadis (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Données sur les audits environnementaux réalisés auprès des fournisseurs (audits mixtes et audits spécifiquement environnementaux) (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Programme LIFE 360 – Objectif « Biodiversité », notamment pour les filières du raisin, des cuirs et peaux, des pierres et métaux précieux, des dérivés de l’huile de palme et des substances chimiques réglementées (« Environnement et durabilité », §3�1) 72 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité 7�1�4 Lutte contre la corruption Risques Politiques Résultats Défaillance dans la mise en œuvre des dispositifs de conformité des pratiques d’affaires — Codes de conduite (« Éthique et responsabilité », §2�2 et 5�6) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Dispositif d’alerte LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Intranet Éthique et Conformité du Groupe (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Cartographies des risques de corruption (« Éthique et responsabilité », §4� et 5�6) — Évaluation anti‑corruption des tierces parties (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Rôle de la Direction, des correspondants, des comités Éthique et Conformité (« Éthique et responsabilité », §3� et 5�6) — Principes directeurs internes (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Formation anti‑corruption (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Règles de conformité intégrées au référentiel d’audit et contrôle interne (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Comptes‑rendus au Comité d’Éthique et du Développement durable du Conseil d’administration de LVMH et au Conseil d’administration de Christian Dior (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Nombre de signalements reçus dans le cadre du dispositif LVMH Alert Line (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Nombre de validations du module de formation anti‑corruption (« Éthique et responsabilité », §5�6) — Nombre de correspondants Éthique et Conformité (« Éthique et responsabilité » §3�) 7�2 Plan de vigilance Le Groupe se distingue par la variété de ses domaines d’activité dans le monde. La gestion des risques est adaptée à la diversité des situations rencontrées. Le Groupe coordonne l’action de ses Maisons de manière à prévenir toute atteinte aux droits humains susceptible d’apparaître tant dans le cadre de leurs activités, que de celles de leurs fournisseurs et sous-traitants. La démarche de vigilance vise ainsi à fixer les cadres d’action et d’engagements communs, à s’assurer de leur mise en œuvre, et à accompagner les Maisons dans l’identification et la gestion de leurs risques. C’est donc une démarche de coordination transversale qui est ici exposée, chaque Maison ayant par ailleurs mis en place des actions propres. Le présent chapitre vise à exposer de manière synthétique les informations constitutives du Plan de vigilance de LVMH au titre de l’article L. 225- 102- 4 du Code de commerce. 7�2�1 Organisation et gouvernance La démarche de vigilance du Groupe est coordonnée par la direction Privacy, Éthique et Conformité de LVMH, agissant en étroite collaboration avec les directions RSE, Environnement et Achats de LVMH. Elle s’appuie sur les acteurs et la gouvernance de ces différents départements pour identifier et gérer les risques liés aux différents enjeux de vigilance (cf. point 3. Gouvernance). 7�2�2 L’identification des risques Une analyse des risques bruts a été conduite en 2020. Elle repose sur le croisement d’indicateurs externes de niveaux de risque (fournis par la société Verisk Maplecroft) avec des informations quantitatives fournies par les différentes Maisons du Groupe (localisation, nombre d’employés, volume d’achats, type de fournisseur, etc.). Rapport annuel au 31 décembre 2022 73 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité L’exploitation de ces données permet à chaque Maison de cartographier ses risques bruts en matière de droits humains et d’environnement et donc de prioriser ses actions de maîtrise des risques. Les données ont été renouvelées pour la partie achats en 2022. En complément et dans le but d’affiner cette analyse, la direction Privacy Éthique & Conformité a confié en 2021 à un cabinet d’avocats une mission de revue des pratiques existantes et de leur conformité aux exigences du devoir de vigilance. Depuis 2022, dans la continuité de cette mission, une analyse spécifique est menée auprès d’une sélection de Maisons représentant les secteurs d’activités du Groupe. Les résultats permettront de définir une feuille de route opérationnelle pour le Groupe. En matière environnementale, une matrice complète d’analyse des risques liés aux différentes activités du Groupe a aussi été effectuée (cf. « Environnement et durabilité », §1.1.2 Identification des risques). 7�2�3 Les actions de maîtrise des risques et dispositifs d’évaluation La gestion des risques liés au devoir de vigilance s’inscrit dans le cadre de ses engagements et normes internes comme externes en faveur de l’éthique, des droits humains et de l’environnement (cf. « Éthique et responsabilité », 2. Référentiels). Le suivi de leur bonne application via notamment les dispositifs de conformité éthique et la démarche de gestion responsable des approvisionnements du Groupe participe à la prévention et remédiation des risques. En sus de ces actions globales, ont été développées des mesures spécifiques à certaines branches particulièrement exposées. Le tableau ci-après synthétise l’ensemble de ces actions de maîtrise des risques (pour davantage de détails, se référer aux chapitres correspondants). Actions d’atténuation et de prévention des risques Activités du Groupe Activités des fournisseurs et sous-traitants Droits humains et libertés fondamentales — Formation spécifique des recruteurs pour prévenir les discriminations (« Talents et attractivité », §2�4) — Contrôle indépendant des pratiques de recrutement (« Talents et attractivité », §2�4) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Formation des fournisseurs et des acheteurs (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Objectifs d’approvisionnements certifiés (« Éthique et responsabilité », §5�2) Santé et sécurité des personnes — Standard interne LVMH Restricted Substances List (« Éthique et responsabilité », §5�3) — LVMH Testing Program (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Promotion d’une consommation responsable de vins et spiritueux (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Assurance responsabilité civile (« Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne », §2�3) — Programmes d’assurance spécifiques dans les pays où les accidents de travail ne sont pas couverts par des organismes publics (« Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne », §2�3) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Formation des fournisseurs et des acheteurs (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Objectifs d’approvisionnements certifiés (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Guides LVMH d’accompagnement des fournisseurs dans l’élimination des substances chimiques dont l’utilisation est restreinte ou prohibée par le Groupe (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins (« Éthique et responsabilité », §2�2) Environnement — Objectifs LIFE 360 (« Environnement et durabilité », §2� à 5�) — Assurance couvrant les atteintes à l’environnement (« Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne », §2�3 et 2�4) — Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2) — Formation des fournisseurs et acheteurs (« Éthique et responsabilité », §5�3) — Participation à des initiatives multipartites couvrant les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Objectifs d’approvisionnements certifiés (« Éthique et responsabilité », §5�2) 74 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Éthique et responsabilité Dispositifs de suivi et d’évaluation Activités du Groupe Activités des fournisseurs et sous-traitants Communs à tous les enjeux — Référentiels d’audit et de contrôle interne (« Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne, », §3�5) — Actualisation régulière de l’analyse des risques — Suivi de l’accidentologie (« Talents et attractivité », §3�2) — Système de management environnemental (« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4) — Suivi de l’atteinte des objectifs LIFE 360 (« Environnement et durabilité », §2 à 5�) — Audits et ré‑audits de vérification (« Éthique et responsabilité », §5�2) — Plans d’actions correctifs à la suite d’audits (« Éthique et responsabilité », §5�2) Spécifique à la santé et sécurité des personnes — Suivi de l’accidentologie (« Talents et attractivité », §3�2) Spécifique à l’environnement — Système de management environnemental (« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4) — Suivi de l’atteinte des objectifs LIFE 360 (« Environnement et durabilité », §2� à 5�) 7�2�4 La gestion des alertes LVMH, qui rassemble les activités opérationnelles du Groupe, a développé un dispositif d’alerte centralisé, sécurisé et garantissant la confidentialité, la LVMH Alert Line. Disponible en quatorze langues et accessible sur le site internet du Groupe (https://alertline.lvmh.com), il est ouvert aux collaborateurs comme aux parties prenantes externes du Groupe. En 2022, le dispositif d’alerte de LVMH a donné lieu au recueil de 327 signalements, dont 65 % concernaient des sujets liés aux ressources humaines. De manière générale et au-delà de ce dispositif, la fonction Éthique et Conformité du Groupe accompagne les Maisons dans le traitement de leurs alertes en matière de droits humains et s’assure de la mise en œuvre d’actions de remédiation appropriées. Rapport annuel au 31 décembre 2022 75 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 5� Environnement et durabilité 1� Politique générale en matière d’environnement 76 1�1 Organisation de la démarche environnementale � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 76 1�2 Le programme LIFE � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 79 1�3 Périmètre de reporting 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 81 2� LIFE 360 – Circularité créative 81 2�1 Description de la politique Circularité créative � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 81 2�2 Principaux résultats Circularité créative en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 83 3� LIFE 360 – Biodiversité 86 3�1 Description de la politique Biodiversité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 86 3�2 Principaux résultats Biodiversité en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 89 4� LIFE 360 – Traçabilité et Transparence 94 4�1 Description de la politique Traçabilité et Transparence � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 94 4�2 Principaux résultats Traçabilité et Transparence en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 95 5� LIFE 360 – Climat 96 5�1 Description de la politique Climat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 96 5�2 Principaux résultats Climat en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 98 5�3 Soutien des principes TCFD (Task Force on Climate‑related Financial Disclosures) � � � � � � � � � � � � � 102 6� Taxonomie environnementale 104 6�1 KPI relatifs aux Investissements opérationnels (Capex) � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 104 6�2 KPI relatifs aux ventes et aux charges de maintenance, R&D et location (Opex) � � � � � � � � � � � � � � � � � 105 76 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité La mise en œuvre de la politique du Groupe en matière d’environnement et de durabilité est conduite par l’intermédiaire de LVMH et ses Maisons qui rassemblent toutes les activités opérationnelles du Groupe. 1� Politique générale en matière d’environnement L’année 2022, caractérisée à nouveau par des records de températures provoquant sécheresses, inondations et incendies, a été marquée par l’expression renforcée des attentes des sociétés civiles mondiales à l’égard de la protection de la biodiversité et de la lutte contre le réchauffement climatique. Désormais doté d’une quatrième valeur, celle de l’engagement (en matière d’inclusion et de solidarité, en matière d’environnement), aux côtés de celles de la créativité, la quête d’excellence et l’esprit d’entreprise, le Groupe a dévoilé sa nouvelle boussole environnementale, le 21 avril 2022, lors de son Assemblée générale : LIFE 360 (LVMH Initiatives For the Environment – 360). Il s’agit d’une nouvelle étape de la politique environnementale du Groupe, initiée dès 1992, et qui s’inscrit dans la suite de LIFE 2020, le programme d’engagements 2016-2020 de LVMH. LIFE 360 définit des objectifs à l’horizon 2023, 2026 et 2030, déployés à l’échelle des Maisons pour accélérer les progrès, avec l’ambition de faire émerger un luxe nouveau : celui de l’alliance entre la nature d’une part, et la créativité et l’excellence artisanale d’autre part, sans que l’une ne domine l’autre. 1�1 Organisation de la démarche environnementale 1�1�1 Gouvernance Rattachée à Antoine Arnault, membre du Conseil d’administration de LVMH, la direction du Développement Environnement est composée de dix collaborateurs. Cette direction a pour objectifs de : • déployer les quatre plans d’action (Circularité créative, Traçabilité, Biodiversité et Climat) du programme LIFE – LVMH Initiatives For the Environment à l’échelle des Maisons ; • orienter la politique environnementale des sociétés du Groupe, dans le respect de la Charte Environnement de LVMH ; • rendre compte de la stratégie environnementale du Groupe grâce à un reporting dédié et à la construction d’indicateurs d’impact spécifiques ; • identifier les analyses environnementales, outils et métho- dologies d’excellence et les proposer aux Maisons ; • inscrire l’environnement dans les processus de créativité et nourrir l’innovation ; • conduire les analyses prospectives pour aider les Maisons à prévenir les risques et à saisir les opportunités pour chacun des principaux groupes d’activités (Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie, Distribution sélective) ainsi que les activités hôtelières ; • former et sensibiliser les collaborateurs de tout niveau hiérarchique ; • partager les expériences environnementales du Groupe lors des sommets internationaux et construire des partenariats d’action ; • contribuer à la réputation du Groupe et à sa performance extra-financière. Chaque Maison s’appuie également sur des compétences internes en matière environnementale. Ces experts forment un réseau de près de 200 correspondants Environnement issus des Maisons, qui se réunit plusieurs fois par an lors des Commissions Environnement afin notamment d’échanger sur les bonnes pratiques. En 2003, LVMH a adhéré au Pacte mondial des Nations Unies qui promeut la responsabilité civique des entreprises via le respect de dix principes universellement acceptés, dont les trois suivants en matière d’environnement : • appliquer l’approche de précaution face aux problèmes touchant l’environnement ; • promouvoir une plus grande responsabilité en matière d’environnement ; • favoriser la mise au point et la diffusion de technologies respectueuses de l’environnement. Rapport annuel au 31 décembre 2022 77 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Par ailleurs, l’amélioration continue de la démarche de LVMH en matière d’environnement est étroitement liée à la capacité du Groupe à faire de ses 196 006 collaborateurs des acteurs de cette démarche. La direction de l’Environnement s’attache donc à sensibiliser, informer et former ses collaborateurs sur la préservation des ressources naturelles et de la biodiversité ainsi que le changement climatique. Depuis 2016, cette mission est confiée à une Académie de l’Environnement interne dont les modalités d’action s’adaptent en continue aux nouveaux besoins. Elle élabore des parcours qui répondent aux grands enjeux du programme LIFE, à l’aide de supports pédagogiques variés : sessions présentielles, e-learning, classes virtuelles, etc. En 2022, la quasi-totalité des Maisons a poursuivi la formation et la sensibilisation de leurs collaborateurs à l’environnement. De nombreuses formations pour opérer la transformation de certains métiers ont été déployées, notamment sur l’éco-conception produit et boutique. À titre d’exemple, Parfums Christian Dior a formé en présentiel sur cet enjeu l’ensemble des équipes impliquées, soit 200 personnes, tout comme Louis Vuitton lors de l’Eco-design Day. En ce qui concerne la performance environnementale des boutiques, LVMH propose notamment un programme de webinaires à la communauté Store Planning et Environnement portant essentiellement sur l’éco-conception des bâtiments, en lien avec les guidelines du Groupe et LIFE 360. En 2022 s’est également accéléré le déploiement de la Fresque du Climat, avec la formation de formateurs internes et la multiplication de journées dédiées à la sensibilisation. Un nombre croissant de Maisons intègre à présent un objectif en matière de formation environnementale dans leur accord d’intéressement. Ces actions de formation représentent un volume total de 31 238 heures en 2022, en nette progression par rapport à 2021 (20 106 heures). En 2022, LVMH est sélectionné dans les principaux indices basés sur les critères de l’investissement responsable : FTSE4Good Global 100, Moody’s ESG (68/100) et S&P Global ESG (70/100). LVMH a obtenu par ailleurs le triple A par le CDP qui récompense son leadership en termes de protection du climat, des forêts et de l’eau. 1�1�2 Identification des risques En 2022, LVMH complète l’analyse des enjeux matériels pour le Groupe : • pour l’impact sur le climat par la mise à jour en cours de l’analyse des risques physiques et de transition liés au changement climatique en s’appuyant sur la méthode d’analyse par scénarios et des conséquences financières associées ; • pour les impacts sur l’eau et la biodiversité, par le test et le déploiement des méthodologies en cours de développement par SBT Nature et la TNFD. Les principaux risques identifiés en matière environnementale au niveau Groupe concernent : 1. l’impact sur les écosystèmes ; 2. l’épuisement des ressources naturelles ; 3. l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement responsables ; 4. les risques liés au changement climatique. Autant qu’il est exposé à des risques, le Groupe peut bénéficier d’opportunités liées aux évolutions du climat. Les politiques mises en œuvre et les résultats qui en découlent sont présentés dans les parties suivantes. 78 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Dans le détail, la matrice complète d’analyse des risques et opportunités révèle les enjeux environnementaux suivants liés aux activités du Groupe : Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective État des ressources énergétiques et changements climatiques ‑ culture des raisins et rendement ; ‑ production des emballages ; ‑ distillation ; ‑ transport des produits ; ‑ érosion des sols� ‑ éclairage, climatisation et localisation des boutiques ; ‑ transport des produits et taxe carbone ; ‑ production des ressources nécessaires à la fabrication des produits : ‑ fibres textiles végétales (coton…), ‑ cuirs dont cuirs exotiques, ‑ fourrure, ‑ laines ; ‑ attente des clients pour des produits plus durables ; ‑ coût des énergies renouvelables� ‑ production des emballages ; ‑ éclairage, climatisation et localisation des boutiques ; ‑ transport des produits et taxe carbone ; ‑ attente des clients pour des produits plus durables ; ‑ coût des énergies renouvelables� ‑ éclairage, climatisation et localisation des boutiques ; ‑ coût des énergies renouvelables� ‑ éclairage, climatisation et localisation des boutiques ; ‑ transport des produits ; ‑ coût des énergies renouvelables� Impact sur la ressource en eau ‑ consommation d’eau (irrigation des vignes en Australie, Nouvelle‑Zélande, Argentine et Californie) ; ‑ production d’effluents chargés en matière organique lors de la vinification et de la distillation� ‑ consommation d’eau (fermes de crocodiliens et tanneries) ; ‑ production d’effluents chargés en matière organique� ‑ consommation d’eau (production des matières premières et transformation)� ‑ consommation d’eau lors de l’extraction des ressources minérales nécessaires à la fabrication des produits ; ‑ production d’effluents chargés en matières minérales� Impact sur les écosystèmes (dont déforestation et désertification) et épuisement des ressources naturelles ‑ production des ressources végétales nécessaires à la production : vigne, orge, seigle… ; ‑ protection de la biodiversité� ‑ production des ressources nécessaires à la fabrication des produits : ‑ fibres textiles végétales (coton…), ‑ cuir dont cuir exotique, ‑ fourrure, ‑ laines, ‑ plumes duvet ; ‑ pratiques d’élevage et de trappe pour les matières premières d’origine animale ; ‑ protection de la biodiversité� ‑ production des ressources végétales nécessaires à la fabrication des produits (rose, jasmin…) ; ‑ protection de la biodiversité� ‑ extraction des ressources nécessaires à la fabrication des produits : ‑ pierres et métaux précieux, ‑ cuir exotique ; ‑ pratiques d’élevage et de trappe pour les matières premières d’origine animale ; ‑ protection de la biodiversité� Production de déchets ‑ production de résidus des processus de vinification/distillation et de déchets d’emballages ; ‑ économie circulaire� ‑ matières premières inutilisées, produits obsolètes et invendus, vitrines et événements ; ‑ attente des clients pour des produits plus durables ; ‑ économie circulaire� ‑ PLV (publicité sur les lieux de vente), déchet d’emballages, produits obsolètes et invendus ; ‑ économie circulaire� ‑ déchets issus de métaux ; ‑ économie circulaire� ‑ PLV, déchets d’emballages, produits obsolètes et invendus ; ‑ économie circulaire� Rapport annuel au 31 décembre 2022 79 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 1�1�3 Dépenses environnementales Les postes de dépenses environnementales ont été comptabilisés en suivant les recommandations de l’avis de l’Autorité des Normes Comptables (ANC). Les charges d’exploitation et les investissements ont été reportés pour chacun des postes suivants : • protection de l’air ambiant et du climat ; • gestion des eaux usées ; • gestion des déchets ; • protection et assainissement du sol ; • lutte contre le bruit et les vibrations ; • protection de la biodiversité et autres activités de protection de l’environnement ; • recherche et développement. En 2022, le montant des dépenses liées à la protection de l’environnement se répartit comme suit : • charges d’exploitation : 42,5 millions d’euros (32 millions d’euros en 2021) ; • investissements : 17,3 millions d’euros (16,6 millions d’euros en 2021). Le montant des provisions pour risques environnementaux au 31 décembre 2022 est de 12,4 millions d’euros. Cette somme correspond aux garanties financières légales pour les installations SEVESO seuil haut. Par ailleurs, conformément au Règlement européen 2020/852 définissant la soutenabilité environnementale des activités économiques, le Groupe a procédé à l’identification de la part de ses activités éligibles au titre des objectifs relatifs à l’adaptation et à l’atténuation du changement climatique (cf. § 6. Taxonomie environnementale). 1�2 Le programme LIFE Signée en 2001 par le Président du Groupe, la Charte Environnement est le document fondateur des cinq grandes ambitions environnementales de LVMH : • rechercher un haut niveau de performance environnementale ; • susciter un engagement collectif ; • maîtriser les risques environnementaux ; • concevoir des produits en intégrant innovation et créativité environnementale ; • s’engager au-delà de l’entreprise. La Charte Environnement de LVMH incite également chaque Président de Maison à s’impliquer dans la démarche par des actions concrètes et engage chaque Maison à mettre en place un système de management de l’environnement efficace, réfléchir collectivement aux enjeux environnementaux liés aux produits, gérer les risques et utiliser les meilleures pratiques environnementales. La Charte Environnement a guidé la démarche d’engagements environnementaux de LVMH et de son programme d’actions. 1�2�1 Définition de la démarche LIFE Lancé en 2011, le programme LIFE – LVMH Initiatives For the Environment – est conçu de façon à renforcer l’intégration de l’environnement dans la stratégie des marques, faciliter le développement de nouveaux outils de pilotage et tenir compte des évolutions et enrichissements découlant des pratiques innovantes des Maisons. Depuis 2014, les Maisons intègrent le programme LIFE dans leur plan stratégique. Mis en œuvre par le Comité de direction de chaque Maison, le programme LIFE est établi autour de neuf dimensions clés de la performance environnementale : • prise en compte de l’environnement dans la conception des produits ; • sécurisation de l’accès aux matières premières stratégiques et filières d’approvisionnement ; • traçabilité et conformité des matières ; • responsabilité environnementale et sociale des fournisseurs ; • préservation des savoir-faire critiques ; • réduction des émissions de gaz à effet de serre ; • excellence environnementale des procédés de fabrication ; • durée de vie et réparabilité des produits ; • informations des clients et autres parties prenantes. 1�2�2 Le programme LIFE 360 La préparation du nouveau programme LIFE 2020, première feuille de route issue du programme LIFE et de la cartographie des risques, qui fixait en 2016 quatre objectifs communs aux Maisons, s’est achevée fin 2020. L’analyse du bilan de LIFE 2020 a constitué l’un des éléments préparatoires du nouveau programme d’engagements du Groupe élaboré à partir de novembre 2020 avec la volonté, partagée par les Maisons, d’accélérer encore les progrès. D’autres travaux ont contribué à cette préparation : • la définition des enjeux en co-construction avec les Maisons et opérée dans différentes instances de dialogue : le Comité scientifique de LVMH ; la Commission « Futur du Luxe » (créée en juillet 2020 et composée de personnalités externes représentant différentes disciplines) ; des sessions de travail avec des étudiants et des jeunes collaborateurs ; • la mise à jour de l’analyse des risques ; • l’analyse des engagements pour le développement durable de certaines Maisons de LVMH. C’est le cas de Louis Vuitton qui s’engage à horizon 2025 sur un approvisionnement responsable 80 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité pour 100 % de ses matières premières, sur le climat avec la définition d’une trajectoire validée Science Based Targets et sur la circularité créative avec des engagements d’éco-conception de 100 % de ses produits. Avec son programme « Sols Vivants », Moët Hennessy a arrêté fin 2020 l’utilisation d’herbicides dans ses vignobles en propre en Champagne et la projette pour 2028 pour les livreurs de raisin ; • la LVMH Climate Week 2020 a proposé aux collaborateurs du Groupe une semaine d’échanges et de rencontres avec les experts sur les thématiques du climat et de la biodiversité ; • la réalisation d’une empreinte environnementale de l’ensemble de sa chaîne de valeur incluant les scopes 1, 2 et 3 abordant les domaines du changement climatique, de la biodiversité et de l’eau ; • l’analyse de la contribution de la politique environnementale de LVMH aux Objectifs du Développement durable fixés par les Nations Unies, et notamment aux ODD 3 (bonne santé et bien-être), 6 (eau propre et assainissement), 9 (industrie, innovation et infrastructure), 12 (consommation et production responsables), 15 (vie terrestre), et 17 (partenariats pour la réalisation des objectifs) ; • la validation de la priorisation des objectifs ainsi que celle de leurs modalités de mise en œuvre lors de présentations à chacun des membres du Comité exécutif et de ceux du Comité Éthique et Développement durable. Les objectifs de LIFE 360 Issue de l’ensemble de ces travaux, la nouvelle feuille de route de LVMH, LIFE 360, a été dévoilée lors de l’Assemblée générale 2021 et ses résultats au titre de l’exercice 2021 ont été présentés lors de l’Assemblée générale du 21 avril 2022. Elle définit des objectifs à horizon 2023, 2026 et 2030 et se fixe le cap de créer des produits qui portent la signature de l’ambition environnementale du Groupe : des produits en harmonie avec la nature, qui ne nuisent pas à la biodiversité et au climat, en mobilisant les parties prenantes. Elle est articulée autour de quatre plans d’action stratégiques : • Circularité créative : l’économie circulaire (éco-conception, réparation, réemploi, surcyclage) et l’innovation (recherche de nouvelles matières) nourrissent la créativité ; l’objectif fixé est d’atteindre 100 % de nouveaux produits éco-conçus en 2030, avec une empreinte environnementale maîtrisée, de l’extraction des matières jusqu’à leur transformation. La stratégie packaging obéit à la même trajectoire, avec un objectif de zéro plastique vierge d’origine fossile en 2026 ; • Biodiversité : les activités de LVMH entretiennent un rapport très étroit avec la nature. Les objectifs de ce plan d’action ont été construits pour limiter les impacts et lui rendre ce qui lui est emprunté : zéro déforestation et conversion d’écosystème au sein de ses opérations et chaînes d’approvisionnement d’ici 2025 (objectif mis à jour en 2022 afin d’intégrer certaines exigences définies par Science Based Targets for Nature) ; 100 % des filières stratégiques d’approvisionnement couvertes par les standards les plus rigoureux d’ici 2026 ; et mise en œuvre d’un plan d’agriculture régénératrice pour réhabiliter 5 millions d’hectares d’habitat de la faune et de la flore d’ici à 2030. Le Groupe continue de déployer la Charte sur le bien-être animal publiée en 2019 et prépare une politique dédiée à la protection des ressources en eau qui sera communiquée à l’été 2023 ; • Climat : la nouvelle trajectoire carbone de LVMH, compatible avec l’Accord de Paris, a été validée par SBTi en décembre 2021. Elle vise à réduire les émissions de GES liées à la consommation énergétique de 50 % d’ici 2026 (base 2019) et de 55 % celles de son scope 3 d’ici à 2030 par unité de valeur ajoutée. Quatre leviers principaux sont mobilisés pour atteindre cet objectif : 100 % d’énergie renouvelable ou bas carbone dans les sites de production et les boutiques, un plan d’action dédié à l’e-commerce vert, l’augmentation du maritime dans le ratio transport et un plan carbone fournisseurs ; • Traçabilité et Transparence : le plan d’action vise à déployer des programmes de traçabilité dédiés pour l’ensemble des matières premières stratégiques d’ici 2030 ainsi que des outils de partage d’informations environnementales et/ou sociales à l’échelle du produit (cf. § 5.2.2). Ces quatre plans d’action stratégiques sont déclinés par secteurs d’activités et à l’échelle de chacune des Maisons. Ils sont accompagnés d’objectifs qui visent à mobiliser les parties prenantes autour des enjeux de LIFE 360 et notamment : • les collaborateurs, avec l’ambition de concevoir des programmes de formation environnementale ajustée aux spécificités des métiers du Groupe ; • les clients, avec l’objectif pour 2026 de doter les nouveaux produits d’un système d’information dédié ; • les fournisseurs stratégiques, en prévoyant des clauses contractuelles RSE et leur vérification pour 100 % d’entre eux d’ici 2030. Des objectifs sont fixés pour la certification des matières premières achetées et des sites de production, le management environnemental de l’eau et des substances dangereuses (cf. § 3.2.3) et pour la transition énergétique ; • les chercheurs, avec un programme de recherche et d’innovation dédié au luxe durable pour 2023. Rapport annuel au 31 décembre 2022 81 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 1�3 Périmètre de reporting 2022 Le reporting des indicateurs environnementaux couvre en 2022 le périmètre suivant : Sites de production, entrepôts, hôtels et sites administratifs (en nombre) 2022 Sites couverts (a) 327 Sites non couverts (b) (c) 150 Nombre total de sites 477 (a) Intégration de certains sites de Belmond, Bulgari, Celine, Christian Dior Couture, DFS, Guerlain, Louis Vuitton et Tiffany� (b) Dont principalement : certains sites administratifs régionaux de Louis Vuitton et de Moët Hennessy ainsi que des sites administratifs hébergeant moins de vingt personnes� (c) Belmond a été intégré dans le reporting pour les indicateurs énergie et émissions de gaz à effet de serre associées� Les sites de production sont couverts à 93 %. Les sites industriels, logistiques et administratifs non couverts par le reporting environnemental le sont essentiellement pour des raisons opérationnelles et ont un impact environnemental peu significatif. Un plan d’intégration progressif est mis en œuvre. Les règles d’intégration des nouvelles entités sont les suivantes : • nouvelles entités et nouveaux sites : les nouvelles entités et nouveaux sites du Groupe sont intégrés dans le périmètre du reporting environnemental un an après leur intégration ; • entités et sites cédés : les entités et sites qui ont été cédés durant l’exercice (entre le 01/01/N et le 31/12/N) sont exclus du périmètre de reporting. Les surfaces totales des boutiques prises en compte dans le calcul de la consommation d’énergie, et des émissions de gaz à effet de serre sont les suivantes, en pourcentage des surfaces totales des boutiques du Groupe : % des surfaces totales des boutiques du Groupe prises en compte pour la consommation d’énergie et les émissions de gaz à effet de serre (a) 2022 2021 Total Groupe 73 74 (a) Le périmètre de reporting n’inclut pas les boutiques exploitées en franchise par les activités Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques ainsi que Montres et Joaillerie� Pour le calcul de la consommation d’énergie et des émissions de gaz à effet de serre sont également pris en compte : certaines boutiques de toutes les Maisons de Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie et Distribution Sélective. Les boutiques Sephora South East Asia, Rimowa, Parfums Francis Kurkdjian, Pucci et Parfums Givenchy sont exclues. Pour la production de déchets et la consommation d’eau seuls certains magasins DFS et les magasins du groupe Le Bon Marché sont pris en compte. Pour les 27 % de boutiques non prises en compte pour la consommation d’énergie et les émissions de gaz à effet de serre, les données sont estimées et présentées séparément. 2� LIFE 360 – Circularité créative 2�1 Description de la politique Circularité créative Les Maisons de LVMH agissent pour limiter l’impact de leurs produits sur le milieu naturel en prenant en compte l’intégralité du cycle de vie. Avec la stratégie LIFE 360, LVMH réunit toutes les Maisons autour de la notion de circularité créative. Elle repose sur quatre convictions : • l’inventivité : la sélection de nouvelles matières innovantes comme les matières recyclées, biosourcées, certifiées et/ou issues de l’agriculture régénératrice (cf. § 2.1.1 et 3.1) ; • la sobriété : la sélection de procédés de transformation et de fabrication les plus exigeants sur les sites des Maisons et des fournisseurs avec réduction des impacts environnementaux (climat, eau, déchets, biodiversité) (cf. § 2.1.4) ; • l’éternité : la garantie de produits à longue durée de vie en assurant une haute qualité, grâce à des savoir-faire tels que la réparation et la patine, ou à de nouvelles technologies telles que la recharge, le remplissage, le relooking des produits, ou bien encore la promotion de nouveaux services (cf. § 2.1.3) ; • la renaissance : le soutien au déploiement d’une seconde vie des matières et des produits via le réemploi, réutilisation, le recyclage ou le surcyclage (cf. § 2.2.2). Ces convictions sont déclinées dans le cadre de plans d’action avec des objectifs concrets : • 100 % des nouveaux produits éco-conçus d’ici à 2030 ; • zéro plastique vierge d’origine fossile dans les emballages d’ici 2026 ; 82 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité • le déploiement de nouveaux services circulaires ; • les sites de production des Maisons sont également des leviers majeurs de circularité, ils font l’objet d’objectifs spécifiques comme le déploiement de systèmes de management environ- nementaux certifiés sur la totalité des sites de production et de logistique d’ici 2026. Des politiques ambitieuses de gestion des consommations d’eau, des rejets des eaux usées et des déchets sont également menées. 2�1�1 100 % de produits issus d’une démarche d’éco‑conception Pour relever ce défi de l’éco-conception, le Groupe et ses Maisons ont défini ensemble des critères qui couvrent a minima les sujets suivants : • l’utilisation de matières premières certifiées, recyclées ou issues de l’agriculture régénératrice ; • la traçabilité : la connaissance des fournisseurs et pays d’origine de la matière première principale ; • la durée de vie et la fin de vie des produits. Chaque groupe d’activités a adapté ces critères d’éco-conception au regard de ses enjeux environnementaux spécifiques ; des outils sont en cours de déploiement pour permettre le suivi de ces critères ainsi que l’évaluation de l’empreinte environnementale de chaque produit. • Parfums et Cosmétiques : les Maisons ont déployé l’IFE (Indice de Performance environnementale de la formulation) et l’lPE (Indice de Performance environnementale des emballages). La Note IFE intègre six dimensions : la traçabilité, la clean beauty (interdiction d’utilisation de certaines substances), l’origine naturelle des matières premières, la smart formulation comme la réduction du nombre de substances utilisées, la durabilité et l’impact environnemental global. L’IPE intègre plusieurs critères comme le poids et le volume de l’emballage, son contenu en matières premières recyclées et biosourcées, sa recyclabilité et sa rechargeabilité. • Mode et Maroquinerie : les Maisons du groupe Mode et Maroquinerie reprennent à l’identique les critères de traçabilité définis par le Groupe, un contenu minimal de 50 % de de matières premières certifiées, recyclées ou issues d’agriculture régénératrice ainsi qu’un index de réparabilité. Après avoir été testé, un outil sectoriel permettant le suivi des indicateurs ainsi que le calcul de l’empreinte environnementale des produits est en cours de déploiement. Il a été conçu pour répondre aux exigences de l’article 13 de la loi AGEC relatif au partage d’informations environnementales et de traçabilité au moment de l’achat des produits. • Vins et Spiritueux et Montres et Joaillerie : après avoir été définis, les critères d’éco-conception font l’objet de tests dans les Maisons. Les Vins et Spiritueux disposent d’un lPE et testent un outil de mesure de l’empreinte environnementale des emballages. 2�1�2 0 % de plastique vierge d’origine fossile dans les emballages clients en 2026 LVMH vise l’arrêt de l’utilisation de plastique vierge d’origine fossile dans les emballages remis aux clients d’ici 2026. Pour atteindre cet objectif, les Maisons travaillent à : • l’utilisation de plastiques recyclés ; • l’utilisation de plastiques biosourcés ; • la substitution des plastiques par d’autres matériaux. Par ailleurs, LVMH a pour objectif, d’ici à 2030, que 70 % des matériaux d’emballage utilisés par les Maisons (emballages remis aux clients) soient d’origine recyclée et que la totalité des emballages remis aux clients soient recyclables, compostables ou réutilisables. 2�1�3 Nouveaux services circulaires Les 75 Maisons de LVMH constituent un territoire inégalé pour explorer de nouvelles pistes de circularité intersectorielle : c’est l’un des axes d’action de LIFE 360. Ils se matérialisent par la mise en œuvre de nouveaux services qui s’est accélérée en 2022 : • de durabilité des produits, comme la réparation ou l’offre de recharge ; • de don d’invendus à des associations, de réemploi (c’est-à-dire utilisation d’un produit pour le même usage que celui pour lequel il a été initialement conçu), de réutilisation (c’est-à-dire utilisation des produits ou des matières qui sont désormais des déchets) et de recyclage (réintroduction directe d’un déchet dans le cycle de production dont il est issu en remplacement total ou partiel d’une matière première neuve) ; • d’échanges de matières et matériaux entre les Maisons dans le cadre de projets innovants (cf. § 3.2.3). 2�1�4 100 % de sites industriels et logistiques avec un système de management environnemental certifié en 2026 La fabrication des produits des Maisons du Groupe est essentiel- lement réalisée dans les 250 sites de production et centres logistiques. Réduire leur impact environnemental et favoriser la circularité est également une source de réduction de l’empreinte environnementale des produits. Le Groupe s’est fixé de couvrir 100 % de ses sites par une certification environnementale d’ici 2026, outil à la fois dynamique, fédérateur et motivant pour l’amélioration continue des performances dans l’utilisation des bâtiments. Cette démarche de certification n’est pas nouvelle pour les Maisons : la Charte Environnement de LVMH leur impose en effet de mettre en place un système de management environnemental porté au niveau de la direction. Hennessy a joué un rôle pionnier, devenant en 1998 la première entreprise de vins et spiritueux au monde à décrocher la certification ISO 14001. Rapport annuel au 31 décembre 2022 83 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 2�2 Principaux résultats Circularité créative en 2022 2�2�1 Éco‑conception des emballages Les Maisons travaillent à l’éco-conception des emballages pour réduire les quantités de matières premières utilisées, faciliter leur recyclage ainsi que contribuer à l’arrêt de l’utilisation de plastique vierge d’origine fossile. Illustration de cet objectif, Parfums Christian Dior collabore avec Eastman pour développer des emballages utilisant les technologies de recyclage moléculaire comme pour le copolyester. Les quantités d’emballage consolidées par les Maisons concernent : • Vins et Spiritueux : bouteilles, cartons, capsules… • Mode et Maroquinerie : sacs boutique, pochettes, coffrets… • Parfums et Cosmétiques : flacons, étuis… • Montres et Joaillerie : étuis et écrins… • Distribution sélective : sacs boutique, pochettes, coffrets… Les emballages utilisés pour les transports sont exclus de cette analyse. À l’échelle du Groupe, les quantités d’emballage augmentent par rapport à 2021, mais sont en baisse de 3,4 % par rapport à 2019. Les efforts d’éco-conception des emballages se traduisent également par la diminution de la part du plastique et l’augmen- tation de la part du verre et du papier, en témoigne l’évolution de la note lPE (Indice de Performance environnementale des emballages) pour les emballages de Maisons de Parfums et Cosmétiques (cf. § 2.1.1). Tableau de suivi de l’évolution de la note IPE pour les groupes d’activités Parfums et Cosmétiques et Vins et Spiritueux : Indicateurs Niveau de référence Performance 2022 Performance 2021 Évolution IPE emballages Parfums et Cosmétiques 8,32 13 (a) 10,71 + 21,4 % IPE emballages Vins et Spiritueux Champagne : 16,03 16,5 16,5 ‑ Cognac : 10,60 12,1 13,4 ‑ 9,7 % (a) Maisons incluses : Guerlain, Parfums Christian Dior, LVMH Fragrance Brand� Le poids des emballages remis aux clients évolue ainsi entre 2021 et 2022 : (en tonnes) 2022 2021 2022 pro-forma (a) Évolution (b) (en %) Vins et Spiritueux 171 156 170 166 171 121 1 Mode et Maroquinerie 23 145 19 149 23 145 21 Parfums et Cosmétiques 25 966 26 890 25 966 (3) Montres et Joaillerie 4 761 3 390 3 959 17 Distribution sélective 3 425 4 053 3 425 (15) Autres activités ‑ 1 ‑ ‑ Total 228 453 223 649 227 616 2 (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� (b) Évolution liée à la reprise de l’activité� Le poids total d’emballages remis aux clients par type de matériau se répartit ainsi en 2022 : (en tonnes) Verre Papier- carton Plastique Métal Textile Autres matériaux d’emballage Vins et Spiritueux 155 340 12 589 924 1 430 27 846 Mode et Maroquinerie 359 19 238 453 122 2 968 5 Parfums et Cosmétiques 13 688 5 515 5 344 1 407 12 ‑ Montres et Joaillerie 1 721 1 792 864 223 97 64 Distribution sélective 235 2 227 920 40 1 2 Autres activités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Total 171 343 41 361 8 505 3 222 3 105 917 84 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 2�2�2 Réduction et valorisation des déchets Le poids des déchets produits a varié comme suit entre 2021 et 2022 : (en tonnes) Déchets produits en 2022 Dont déchets dangereux produits en 2022 (a) Déchets produits en 2021 Déchets produits en 2022 pro forma (a) Évolution des déchets produits (a) (en %) Vins et Spiritueux 83 629 290 78 881 86 679 9 Mode et Maroquinerie 17 171 3 812 19 422 17 260 (12) Parfums et Cosmétiques 10 856 2 208 10 297 10 785 4 Montres et Joaillerie 1 408 541 985 1 396 29 Distribution sélective 3 077 10 2 373 2 863 17 Autres activités 2 191 32 1 625 2 190 26 Total 118 332 6 893 113 584 121 173 6 (a) Déchets nécessitant un tri et un traitement séparés des déchets dits « banals » (cartons, plastiques, papier…)� Les déchets ont été valorisés ainsi en 2022 : (en % des déchets produits) Réutilisation Valorisation matière Valorisation énergétique Total valorisé Vins et Spiritueux 7 88 3 99 Mode et Maroquinerie 3 45 40 87 Parfums et Cosmétiques 1 79 14 94 Montres et Joaillerie ‑ 40 29 69 Distribution sélective 4 37 32 73 Autres activités 23 47 16 86 Total 6 79 11 95 Les Maisons travaillent à la réduction et à la valorisation des déchets de production. En ce qui concerne la circularité des déchets, en 2022, 95 % des déchets ont été valorisés (91 % en 2021). Sont considérés comme déchets valorisés ceux dont la destination finale correspond, par ordre décroissant d’intérêt conformé- ment aux législations européenne et française, à la réutilisation, valorisation matière (c’est-à-dire recyclage, compostage ou épandage) ou incinération avec valorisation énergétique. Autre illustration, le Groupe s’est fixé l’objectif de 100 % des déchets de chantier recyclés ou réutilisés localement lors de travaux de création ou de rénovation de boutiques d’ici 2026. Pour ce faire, les Maisons complètent le processus de construction des boutiques par un indicateur de recyclage des déchets de chantier. 2�2�3 Résultats pour les nouveaux services circulaires Le reporting annuel suit le nombre de nouveaux projets dans les Maisons ainsi que la part de la vente de nouvelles offres de circularité. En France, les Maisons de Parfums et Cosmétiques, et Sephora utilisent la plate-forme CEDRE (Centre environnemental de déconditionnement, recyclage écologique) dédiée au tri, au recyclage et à la valorisation de l’ensemble des déchets issus de la fabrication, du conditionnement, de la distribution et de la vente des parfums et des produits cosmétiques. Cette plate-forme de déconditionnement accueille plusieurs types de gisements : les articles de conditionnement obsolètes, les produits alcooliques obsolètes, les éléments de publicité, les testeurs utilisés en boutique et les emballages vides rapportés par les clients en boutique. En 2022, ce sont 3 144 tonnes de déchets qui ont été traités (3 717 tonnes en 2021). Les différents matériaux (verre, carton, bois, métal, plastique, alcool et cellophane) sont revendus à un réseau de recycleurs spécialisés. Cette plate-forme est également désormais utilisée pour le textile des Maisons de Mode pour lesquelles elle devient l’épicentre d’un nouvel écosystème de filières de valorisation en boucle fermée ou ouverte qui accueille les articles invendus qui n’ont pu faire l’objet de dons ou de réemplois. LVMH travaille à la création d’une filière de revalorisation textile pour l’ensemble des Maisons avec l’objectif d’offrir la fin de vie la moins impactante pour l’environnement aux chutes de production, aux invendus et aux rouleaux non utilisés. Cette filière intègre, au fur et à mesure des évolutions technologiques, des nouveaux partenaires pour traiter de plus en plus de matière et pouvoir utiliser les matières surcyclées et recyclées dans la confection de nouveaux produits. Rapport annuel au 31 décembre 2022 85 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité En 2022, Nona Source, la plate-forme de revente des textiles inutilisés des Maisons de luxe a confirmé son statut d’accélérateur de circularité dans l’univers de la mode, et de soutien très concret à la jeune création en proposant des tissus de grande qualité à des prix très compétitifs. Ce sont plus de 190 000 mètres de tissus (60 000 mètres en 2021) qui ont été upcyclés en 2022, provenant de plus de dix Maisons de Mode. En 2022, Christian Dior Couture et Louis Vuitton ont lancé des projets de recyclage de leur matière avec WeTurn, première filière de recyclage dédiée aux invendus textiles, rouleaux de tissus et chutes de confection des grandes Maisons protégés par la propriété intellectuelle ; en les transformant en nouveaux fils de qualité et en nouvelle matière, 100 % traçables et européens. Louis Vuitton a lancé le premier projet de recyclage en boucle fermée de plus de quatre tonnes de textile afin de réutiliser ces matières dans son propre écosystème. Au printemps 2022, Christian Dior Couture a lancé une collection homme en collaboration avec l’ONG « Parley for the Oceans ». Fruit de plusieurs années de recherche commune, la totalité de la collection est développée à partir de textiles à haute performance issus du recyclage de débris de plastiques marins collectés sur des îles à travers le monde, en particulier aux Maldives, en République Dominicaine et au Sri Lanka. Fin 2022, LVMH donne naissance à Heristoria, plate-forme en ligne de produits millésimés, emblématiques du patrimoine des Maisons du Groupe. Pour chaque pièce unique, Heristoria raconte son histoire particulière et accompagne sa vente d’une expérience d’exception. Sur la lutte contre le gaspillage et les dons alimentaires, La Grande Épicerie de Paris a mis en place un suivi précis des ventes pour adapter sa production. La Croix Rouge récupère chaque jour la production invendue. Dès 2018, un partenariat a été lancé avec la société Too Good To Go, qui permet aux commerçants de proposer leurs invendus aux utilisateurs de l’application éponyme. Au regard des activités du Groupe, la précarité alimentaire et les actions en faveur d’une alimentation responsable, équitable et durable ne constituent pas des risques principaux. 2�2�4 Management environnemental En 2022, les 477 sites du Groupe continuent de déployer des systèmes de management environnemental certifié. Fin 2022, 74 % des sites industriels sont certifiés ISO 14001. La préservation de la biodiversité est intégrée à ces systèmes de management. Ainsi, le site Comète de la Maison Veuve Clicquot a débuté en 2022 un audit de biodiversité réalisé par un expert écologue qui a déjà donné lieu à divers aménagements du site. Les boutiques sont également concernées par le sujet de l’éco-conception et du management environnemental. Ainsi, le groupe de travail Sustainable Store Planning a systématisé l’utilisation de la notation interne « LIFE in Stores » concernant les critères de performance environnementale, notamment au sein des Maisons Christian Dior, Chaumet ou Bulgari. Aujourd’hui la communauté « boutiques » rassemble plus de 600 personnes dans le monde ; elle est désormais pilotée par des ambassadeurs Sustainable Store Planning nommés par chacune des Maisons. Des Steering Committee mensuels permettent d’évaluer le niveau d’atteinte des objectifs LIFE 360 et de diffuser au mieux les outils. À la fin de l’année 2022, l’équipe centrale a remis aux ambassadeurs la version 5 du système de notation, pour discussion et approbation. Des ateliers thématiques ont été organisés afin de figer la nouvelle grille dès janvier 2023. La grille contient un chapitre sur la gestion de l’eau et peut désormais s’appliquer aux hôtels et bureaux. La 4 e édition des LIFE in Stores Awards qui s’est tenue le 25 octobre 2022, au siège de l’avenue Montaigne, a récompensé les meilleures boutiques pour chaque chapitre du système de notation de leur performance environnementale. Auditées par des experts externes, les 21 boutiques candidates ont présenté les preuves de leurs réalisations sur les 36 critères. Les lauréates de l’édition de 2022 sont les suivants : • « Design de l’enveloppe » Hublot, Genève, Suisse ; • « Éclairage » Le Bon Marché, zone Enfants, Paris ; • « Qualité de l’air » Fendi, Milan, Galleria Vittorio Emanuele II, Italie ; • « Énergie et eau » DFS, Galaxy Galleria, à Macao, Chine ; • « Design intérieur » Berluti, à Milan, via Monte Napoleone, Italie ; • « Maintenance » Loewe, Casa Loewe, Barcelone, Espagne. 2�2�5 Synthèse des résultats LIFE 360 Circularité créative en 2022 Objectifs Performance 2022 Performance 2021 Objectif Zéro plastique vierge d’origine fossile dans les emballages remis aux clients Quantité de plastique vierge d’origine fossile dans les emballages remis aux clients (en tonnes) 7 942 8 632 0 (2026) 70 % de matériaux recyclés dans les emballages remis aux clients Pourcentage de matériaux recyclés dans les emballages remis aux clients pour le verre et le plastique (en poids) (a) 39 % 38 % (b) 70 % (2030) Niveau de déploiement du système de management environnemental ISO 14001 (sites de fabrication et centres logistiques) 74 % 70 % 100 % (2026) (a) Donnée issue d’un reporting en cours de structuration� (b) Donnée recalculée pour 2021 à la suite de l’amélioration du calcul de la donnée au Domaine Chandon Argentina� 86 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 3� LIFE 360 – Biodiversité 3�1 Description de la politique Biodiversité La protection des écosystèmes naturels est un impératif pour le Groupe, dont l’activité dépend très fortement des matières premières naturelles (fleurs, raisins, coton, cuir, pierres, etc.). Elle s’inscrit dans une vision de long terme qui érige en priorité la préservation de la nature, dont les richesses confèrent aux produits de ses Maisons leur caractère d’exception. Première étape, la mesure de l’impact est un outil puissant de définition de priorités, d’objectifs et d’actions ; elle reste complexe lorsqu’il s’agit de la biodiversité. Le Groupe s’engage à mettre à jour et améliorer la mesure annuellement ainsi qu’à participer à l’amélioration des méthodes. Le Groupe a ainsi déployé deux méthodes : le « Global Biodiversity Score » et une empreinte environnementale de l’ensemble de sa chaîne de valeur avec la méthode Impact World + incluant les scopes 1, 2 et 3 en abordant les domaines du changement climatique, de la biodiversité et de l’eau. Certains indicateurs d’impact liés à l’empreinte biodiversité sont géolocalisés, permettant une analyse fine et la mise en œuvre de plans d’actions spécifiques à certains territoires. Les mesures d’impact Biodiversité sont mises à jour annuellement et partagées avec la communauté scientifique pour contribuer à l’amélioration des méthodes. Le Groupe inscrit ses engagements et ses actions dans le cadre de référence défini par Science Based Targets for Nature, en cours de développement, dont l’objectif est d’aligner les actions des entreprises avec les objectifs internationaux de préservation de la biodiversité. C’est notamment dans ce cadre que LVMH a mis à jour en 2022 ses engagements biodiversité afin d’intégrer certaines exigences définies par le standard. Prenant en compte les résultats de ces empreintes, le Groupe agit et fait de la protection biodiversité et de sa régénération un pilier majeur de sa stratégie environnementale LIFE 360 qui se décline autour de trois objectifs visant à réduire les impacts et régénérer la biodiversité : • zéro déforestation et conversion d’écosystèmes naturels au sein de ses opérations et chaînes d’approvisionnement d’ici 2025 (avec comme référence pour la définition des écosystèmes naturels en 2020 l’état des lieux fourni par le standard Science Based Targets for Nature) ; • 100 % des matières premières stratégiques certifiées en 2026 ; • cinq millions d’hectares d’habitat de la faune et de la flore préservés, régénérés ou réhabilités en 2030. 3�1�1 Éviter et réduire les impacts sur la biodiversité Zéro déforestation et conversion d’écosystèmes naturels au sein des opérations et chaînes d’approvisionnement d’ici 2025 En 2022, le Groupe a mis à jour son objectif déforestation en augmentant les niveaux d’ambition et en s’alignant avec les futures exigences du standard Science Based Targets for Nature. Parmi les matières premières considérées comme à risque en matière de déforestation, le Groupe est concerné par le bois et les dérivés du bois (papier, carton et viscose), les dérivés d’huile de palme et le cuir. Ces matières ont été identifiées à l’aide des empreintes environnementales de la chaîne de valeur LVMH. En 2022, LVMH a quantifié l’intensité de déforestation potentielle liée à l’approvisionnement de ces trois matières au regard des pays d’origine et des pratiques de production : elle représente 70 hectares par an (incluant l’alimentation animale). Cette quantification permet de prioriser les actions et mesurer les progrès associés. Le Groupe continue par ailleurs de déployer des actions concrètes : • LVMH est partenaire depuis le printemps 2021 de l’ONG Canopy dont la programme vise à éviter toute déforestation dans les filières bois et carton ainsi que viscose ; • comme de nombreuses Maisons du Groupe, LVMH est adhérent FSC France, dont la stratégie vise à certifier la gestion durable des forêts, à transformer les marchés et catalyser le changement ; • les Maisons du Groupe demandent à leurs partenaires tanneurs de bannir tout approvisionnement en peaux issues du bassin amazonien ; • LVMH a débuté des projets d’agroforesterie dans la filière palme en Indonésie. 100 % des matières premières stratégiques certifiées en 2026 Le groupe LVMH s’est donc doté d’une stratégie d’approvi- sionnement et de préservation des matières premières encadrée par les objectifs LIFE 360 qui engagent les Maisons à acheter et produire, d’ici 2026, 100 % de leurs matières premières stratégiques certifiées par les meilleurs standards environnementaux, qu’ils concernent la matière première ou le site de production, et qui garantissent une bonne préservation des écosystèmes et des ressources en eau. À l’issue du programme environnemental Rapport annuel au 31 décembre 2022 87 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité LIFE 2020, la liste des matières premières stratégiques a été élargie et comprend désormais : • le raisin, le seigle et l’orge ; • les cuirs et les peaux brutes de veaux, agneaux, cuirs exotiques et fourrures ; • le coton ; • les laines ; • les duvets et plumes ; • la viscose ; • la soie ; • les bois, papiers et cartons ; • les pierres et métaux précieux ; • l’huile de palme et ses dérivés ; • le soja et ses dérivés pour un usage cosmétique ; • l’alcool ; • les ingrédients iconiques des Maisons de Parfums et Cosmétiques ; • les substances chimiques réglementées. Toutes les Maisons ont intégré les exigences des règlements internationaux dont REACH dans leurs documents contractuels afin d’impliquer tous les fournisseurs dans cette démarche. Par ailleurs, les Maisons ont mis en place des procédures pour s’assurer que l’ensemble de leurs produits respecte les exigences de la convention internationale CITES. Cette convention, par un système de permis d’importation et d’exportation, lutte contre la surexploitation de certaines espèces animales et végétales en voie d’extinction. Depuis 2020, en ligne avec la Charte d’engagement sur l’approvisionnement des matières d’origine animale publiée en 2019, les Maisons se sont engagées à ne plus s’approvisionner en matières classées dans l’Annexe 1 de la CITES ou identifiées comme menacées par l’UICN. Le Groupe participe activement à soutenir les programmes de certification via l’achat de matières certifiées mais aussi via la participation aux comités d’experts, en collaboration avec d’autres parties prenantes, pour s’assurer de la neutralité de l’ambition des attentes exigées. Vins et Spiritueux Le groupe d’activités Vins et Spiritueux est activement engagé dans la viticulture durable, biologique ainsi que régénératrice, ce qui permet de réduire de façon drastique son impact sur l’environnement, notamment via la réduction de l’utilisation des produits phytosanitaires. L’intensification du déploiement de la viticulture durable, biologique ou régénératrice dans les vignobles des Maisons et des livreurs de raisins (fournisseurs indépendants de raisins) a donc été retenue comme objectif LIFE 360. Les certifications sont multiples selon la localisation du vignoble : viticulture durable en Champagne, certification environnementale en Cognac (HVE), biologique pour certains vignobles, Napa Green en Californie… Les objectifs LIFE 360 sont les suivants : • pour les vignobles en propre : 100 % des volumes de raisin issus de la viticulture durable, biologique ou régénératrice en 2026 ; • pour les vignobles partenaires/fournisseurs (Champagne, Cognac, Vins) : 80 % des volumes de raisin issus de la viticulture durable, biologique ou régénératrice en 2026. Mode et Maroquinerie Les activités de Mode et Maroquinerie ont retenu neuf objectifs majeurs à l’horizon 2026 : • l’approvisionnement en cuir de bovins et ovins, en cuir exotique de tanneries de rang 1 certifiées LWG à hauteur de 90 % des volumes achetés ; issu de tanneries de rang 2 et au-delà certifiées LWG ou ISO 14001 à hauteur de 50 % des volumes achetés. La certification LWG est un standard créé par le Leather Working Group pour améliorer la performance environnementale des tanneries (énergie, eau, déchets, traçabilité) ; • l’approvisionnement en cuir exotique issu d’abattoirs et/ ou de fermes certifiées selon des standards de certification qui couvrent le respect de la bientraitance animale, des femmes et des hommes, et de l’environnement tels que le LVMH Standard for Responsible Crocodilian Production, l’ICFA (International Crocodilian Farmers Association), la South African Business Chamber of Ostriches (SAOBC) et le standard prochainement délivré par la South East Asian Reptile Conservation Alliance (SARCA). Sur ces bases, le Groupe poursuit également la certification de la totalité des fermes de crocodiles approvisionnant la tannerie du Groupe ; • l’approvisionnement en peaux issues de fermes certifiées pour la fourrure à hauteur de 100 % des volumes achetés, notamment en déployant les certifications reconnues sous le programme FurMark ; • l’approvisionnement en coton durable à hauteur de 100 % des volumes achetés. Les cotons organiques et régénératifs sont favorisés tout comme le coton recyclé ; • l’approvisionnement en laine durable à hauteur de 100 % des volumes achetés. La laine durable soit est recyclée, soit provient d’élevages certifiés selon des standards de bientraitance animale et de préservation de l’environnement tels que le Responsible Wool Standard (RWS), le Responsible Mohair Standard (RMS), le Code of Practice de la Sustainable Fibre Alliance (SFA), ou le Global Recycle Standard (GRS) ; • l’approvisionnement en viscose durable à hauteur de 100 % des volumes achetés, qu’elle soit recyclée ou achetée auprès de fournisseurs classés vert dans le classement Canopy ; • l’approvisionnement en soie durable (GOTS ou mix GOTS- GRS) à hauteur de 100 % des volumes achetés ; • l’approvisionnement en plumes et duvet recyclés ou achetés auprès de fournisseurs certifiés Responsible Down standard (RDS) à hauteur de 100 % des volumes achetés ; • l’intégration dans les relations fournisseurs de la Charte relative à l’approvisionnement des matières premières animales. Le Groupe partage avec la société civile l’objectif d’amélioration du bien-être animal matérialisé dans la Charte que le Groupe a dévoilée en 2019. Elle est accompagnée d’un Comité Scientifique consultatif qui contribue au soutien de la recherche scientifique. Ce travail est le fruit d’un long processus de recherche et de collaboration entre les experts Environnement de LVMH, ses Maisons et ses fournisseurs. 88 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Exhaustive, la Charte aborde les enjeux liés à l’approvision- nement de la fourrure, du cuir, du cuir exotique, de la laine et des plumes avec des axes de progrès dans trois domaines : la traçabilité totale des chaînes d’approvisionnement, les conditions d’élevage et de trappe des animaux et le respect des communautés locales, de l’environnement et de la biodiversité. Parfums et Cosmétiques Le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques s’est doté de trois objectifs LIFE 360 majeurs à l’horizon 2026 dans le cadre de sa chaîne d’approvisionnement fournisseurs : • l’approvisionnement en huile de palme durable à hauteur de 100 % des volumes incluant l’huile de palme certifiée RSPO et l’huile de palme issue d’agriculture régénératrice ; • l’approvisionnement en alcool durable à hauteur de 100 % des volumes incluant l’alcool de betterave biologique ou issu de l’agriculture régénératrice ainsi que les solutions alternatives et innovantes ; • la certification UEBT de l’ensemble des ingrédients iconiques des Maisons. Par ailleurs, le groupe d’activités participe à des initiatives spécifiques traitant de l’approvisionnement en mica (RMI). Le département Recherche et Développement et les Maisons sont également engagés sur l’ethnobotanique depuis des années. Ils identifient à travers la planète les espèces végétales présentant un intérêt cosmétique particulier tout en participant à la préservation de ces espèces et au développement économique local. Le partenariat peut se concrétiser de différentes manières au travers d’un accompagnement financier, d’une aide technique et scientifique, ou d’un mécénat de compétences en mettant à disposition de ses partenaires des expertises présentes dans les équipes du Groupe. Ainsi, Parfums Christian Dior dispose des Jardins de Dior, un ensemble de parcelles dédiées à la culture d’essences végétales sélectionnées pour leurs propriétés exceptionnelles. Guerlain a également lancé de nombreux partenariats autour de l’orchidée de Chine, du vétiver d’Inde, du miel d’Ouessant, du santal d’Asie ou de la lavande du sud de la France. Montres et Joaillerie Le groupe d’activités Montre et Joaillerie s’est doté de trois objectifs LIFE 360 majeurs à l’horizon 2026 dans le cadre de sa chaîne d’approvisionnement fournisseurs : • l’approvisionnement en or responsable à hauteur de 100 % des volumes incluant l’origine recyclée certifiée Responsible Jewellery Council (RJC) Chain-Of-Custody ou équivalent, et l’origine vierge certifiée au niveau de l’activité minière selon le standard du RJC Chain-Of-Custody ou équivalent. Le Groupe travaille actuellement à la reconnaissance d’autres standards à adopter tels que IRMA (Initiative for Responsible Mining Assurance), Fairmined, Fairtrade ou les initiatives CRAFT et Swiss Better Gold Association (SBGA) ; • l’approvisionnement en diamants issus de fournisseurs certifiés RJC COP à hauteur de 100 % des volumes ; • l’approvisionnement en pierres de couleur issues de fournisseurs certifiés RJC COP ou équivalent, ou vérifiées sur la plate-forme du GJCP (Gemstones and Jewellery Community Platform) à hauteur de 100 % des volumes. Toutes les Maisons de Montres et Joaillerie sont certifiées RJC (Responsible Jewellery Council) CoP (Code of Practice). Dans le cadre des objectifs LIFE 2020 et LIFE 360, elles se sont appuyées sur cette certification, déployée dans les filières d’appro vision- nement en or et diamants, pour développer leur approvision- nement responsable. Particulièrement engagée, Bulgari est même devenue la première entreprise sur son marché à obtenir la certification CoC (Chain of Custody) pour son activité de joaillerie. Le Groupe et ses Maisons participent également à une initiative, le Coloured Gemstones Working Group (CGWG), piloté par The Dragonfly Initiative. Le CGWG vise à déployer les meilleures pratiques environnementales et sociales dans la filière pierres de couleur en mettant à disposition, en open source à tous les acteurs de l’industrie, l’ensemble des outils développés par l’initiative et en leur permettant d’évaluer la maturité de leurs pratiques. Tous groupes d’activités Bois et dérivés du bois : compte tenu du fort engagement du Groupe pour la lutte contre la déforestation, le Groupe s’est doté d’un objectif complémentaire commun à tous les groupes d’activités. Il concerne l’approvisionnement certifié FSC (incluant FSC mixte et FSC recyclé) de 100 % des bois, papiers et cartons à horizon 2026. Ainsi, à titre d’illustration, l’ensemble des bois utilisés pour l’agencement et la décoration des boutiques seront certifiés FSC en 2026. Substances chimiques : LVMH a également déployé de nombreux outils d’amélioration et de contrôle concernant l’utilisation de substances chimiques dans les produits : • dans les produits et les matériaux premiers fournis aux Maisons avec la Product Restricted Substances List (PRSL) qui définit les restrictions pour les substances chimiques (mis à jour au moins deux fois par an) ; • dans les chaînes d’approvisionnement, avec le suivi de la conformité des formulations chimiques à la Manufacturer Restricted Substances List (MRSL) gérée par l’organisation ZDHC dont LVMH est membre. Davantage de détails sont disponibles dans la partie § 5.3. 3�1�2 Protéger et régénérer la biodiversité Le Groupe s’engage à régénérer d’ici 2030 l’équivalent de cinq millions d’hectares d’habitat de la faune et de la flore, soit au sein des filières d’approvisionnement via le déploiement de programmes d’agriculture régénératrice pour les matières agricoles stratégiques comme le raisin, le coton, les laines ou le cuir, soit via une contribution à l’effort collectif de régénération et de préservation des écosystèmes et de préservation d’espèces végétales et animales particulièrement en danger. Rapport annuel au 31 décembre 2022 89 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité L’agriculture régénératrice L’agriculture régénératrice se définit comme une agriculture capable de régénérer la santé des sols et les fonctions des écosystèmes (biodiversité, cycle de l’eau), en assurant une stabilité socio-économique pour les parties prenantes (agriculteurs, communautés) et la production de matières premières de qualité. Le Groupe a sélectionné un certain nombre de matières premières pour lesquelles il souhaite déployer des pratiques d’agriculture régénératrice comme le raisin pour les Vins et Spiritueux, le coton, les laines et le cuir pour la Mode et Maroquinerie, et la palme, la betterave et les ingrédients iconiques pour les Parfums et Cosmétiques. En 2022, LVMH a rejoint l’organisation One Planet Business for Biodiversity (OP2B) dédiée à l’agriculture régénératrice et à la préservation des écosystèmes à forte valeur. (1) Source : Chain of Custody models and definitions, ISEAL Alliance, V 1�0, Septembre 2016, (p� 2)� Préservation et restauration d’écosystèmes En tant qu’acteur de la société civile et pour viser une contribution nette positive sur la biodiversité, le Groupe et ses Maisons s’engagent dans le financement de projets permettant la préservation ou la restauration d’écosystèmes en dehors de ses filières d’approvisionnement. C’est dans ce cadre que LVMH et l’UNESCO ont lancé un programme pour lutter contre les facteurs de la déforestation en Amazonie doté d’un fonds de cinq millions d’euros sur cinq ans. Il propose de s’attaquer aux origines de la déforestation et de la pollution des eaux du bassin amazonien en associant huit réserves de biosphère en Bolivie (Pilón-Lajas, Beni), en Équateur (Yasuní, Sumaco, Podocarpus- El Cóndor), au Brésil (Amazonie centrale) et au Pérou (Manu, Oxapampa-Asháninka-Yanesha). 3�2 Principaux résultats Biodiversité en 2022 Le Groupe se mobilise depuis plus de dix ans aux côtés de nombreux partenaires en faveur de la préservation de la biodiversité. Le Groupe a été ainsi le premier acteur privé à rejoindre les huit organismes publics de recherche qui siègent au Conseil d’administration de la Fondation pour la Recherche sur la Biodiversité (FRB). En 2019, LVMH a renforcé son engagement avec la signature d’un partenariat de cinq ans avec l’UNESCO pour soutenir le programme scientifique intergouvernemental « L’Homme et la Biosphère ». Cet outil de coopération internationale a pour objectif d’agir en faveur de la conservation de la biodiversité au niveau mondial. Les Maisons du Groupe s’appuient par exemple sur l’expertise scientifique de l’UNESCO et son réseau de 686 réserves de biosphère pour développer leurs politiques d’approvisionnement durable. LVMH participe activement au dispositif Act4Nature International. En juin 2022, LVMH a partagé ses engagements biodiversité au salon « Future Fabrics Expo » à Londres. LVMH a également participé au sommet Stockholm+ 50 et a pris la parole dans le cadre de l’événement « Transformers » organisé par le programme pour l’Environnement des Nations Unies. En décembre 2022, LVMH, avec les Maisons Guerlain, Moët Hennessy et Parfums Christian Dior, a participé à la COP 15 à Montréal et pris la parole pour partager ses bonnes pratiques lors de nombreux événements, comme les sommets « Nature & Culture Summit » et « Business & Biodiversity Forum ». LVMH a été désigné en novembre 2022 membre actif du TNFD forum (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures). Ce groupement de plus de 900 partenaires comprend un large éventail d’institutions. Sa mission est de développer un cadre spécifique de gestion des risques en permettant à ses membres de mieux cartographier les actions positives et négatives en lien avec la nature pour les aider à guider leur planification stratégique et leurs décisions d’allocations d’actifs. En rejoignant le forum TNFD, LVMH participera aux développements de standards et notamment celui de la catégorie « Consumer Goods » avec un focus textile. Par ailleurs, LVMH a organisé en mai 2022 au Muséum d’histoire naturelle un Tribunal des Générations Futures, avec le concours de Usbek & Rica, sur le thème « Peut-on rendre au vivant ce qu’on lui a pris ? » composé d’experts et de personnalités dont l’objectif était d’accroître la sensibilisation à l’interdépendance des métiers du Groupe avec la nature et d’examiner les moyens de faire cohabiter humanité et biodiversité. 3�2�1 Certification des filières stratégiques En 2022, le niveau de certification de certaines filières comme celles des cuirs bovin et ovin (de 81 % en 2021 à 91 % en 2022) ou du coton (de 61 % en 2021 à 71 % en 2022) a progressé significativement. Dans le cadre de LIFE 360, le Groupe s’est fixé des objectifs de certification pour des filières dont les standards peuvent être encore en cours de stabilisation. C’est le cas de la filière laine et cachemire. Dans ce contexte, les Maisons du Groupe travaillent en partenariat avec leurs fournisseurs pour assurer l’achat de laines et cachemire provenant de fermes certifiées sur des critères de bientraitance animale et de respect de l’environnement. En ce qui concerne la filière fourrure, le Groupe et ses Maisons participent activement à la création de nouveaux standards de certification dans le cadre du Programme FurMark (qui suit les règles de l’ISEAL) (1) . En ce qui concerne le cuir exotique, 100 % des peaux achetées par la tannerie Heng-Long proviennent désormais de fermes certifiées selon le standard de certification développé par le Groupe en 2018 et revu en 2021 pour prendre en compte les derniers résultats de la recherche en matière de bientraitance des crocodiliens élevés en ferme, permettant ainsi l’alignement des exigences avec le standard ICFA (International Crocodilian Farmers Association). LVMH avec d’autres marques de l’univers du luxe participe à l’initiative collective « Cuir de Veau Français Responsable » qui vise à mutualiser et déployer des audits de vérification du bien-être animal sur l’ensemble de la filière de production de cuir de veaux français en collaboration avec les acteurs de la filière veau (éleveurs, intégrateurs, abatteurs) en France. 90 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité En 2022, un protocole d’audit commun co-construit par l’ensemble des membres de l’initiative, des experts vétérinaires et l’Idele (Institut de l’Élevage) a été validé, et des audits pilotes ont été réalisés par une tierce partie dans 50 exploitations. Ce protocole d’audit est construit sur le principe des cinq libertés (absence d’inconfort, absence de faim et de soif, absence de maladie, absence de stress et de peur, comportements appropriés), recouvre 63 points à vérifier et notamment des points liés à l’observation des veaux. D’ici 2025, l’objectif de cette initiative collective est de déployer nationalement ce programme d’audit auprès de 1 200 fermes. Au-delà de qualifier les performances des exploitations en matière de bien-être animal, cette démarche permettra d’identifier les leviers à mettre en œuvre pour améliorer le niveau de performance sur ce sujet et ce, via un soutien financier et technique des éleveurs, alimenté par l’initiative. Certification des filières stratégiques : résultats LIFE 360 en 2022 Indicateurs Performance 2022 Performance 2021 Objectif 2026 Vins et Spiritueux Raisins – Certification viticulture durable (en pourcentage de tonnage de raisins certifiés, les données intègrent les vins clairs et les eaux de vie) Vignobles LVMH : 94 % Vignobles LVMH : 92 % Vignobles LVMH : 100 % Vignobles français : 100 % Vignobles français : 100 % Reste du monde : 87 % Reste du monde : 86 % Livreurs de raisin : 20 % Livreurs de raisin : 16 % Livreurs de raisin : 50 % Mode et Maroquinerie Certification LWG des tanneries de cuir ovin/bovin (en pourcentage de tonnage de cuir issu de tanneries certifiées) 91 % 81 % 100 % Certification LWG des tanneries de cuir de peaux de crocodiliens (en pourcentage de tonnage de peaux de crocodiliens issues de tanneries certifiées) 86 % 70 % 100 % Coton certifié (en pourcentage de tonnage de coton certifié GOTS, Better Cotton, GRS, OCS et supima) 71 % 61 % 100 % Papier, carton et bois certifiés (a) (en pourcentage de tonnage de papier, carton et bois certifiés FSC ou PEFC) 82 % 77 % 10 0 % Fourrure certifiée (vison et renard) (en pourcentage de peaux provenant de fermes certifiées par l’un des standards reconnus par le programme Furmark) 98 % 92 % 100 % Laine de moutons (mérinos et autres races) certifiée (en pourcentage de laine provenant de fermes certifiées RWS, ZQ, Authentico, New Merino, Sustainawool, Nativa, SFA) 29 % 24 % 100 % Certification de la totalité des fermes de crocodiliens approvisionnant la tannerie du Groupe (en pourcentage de peaux de crocodiliens provenant de fermes certifiées par le standard crocodilien LVMH) 100 % 100 % 100 % Parfums et Cosmétiques Dérivés d’huile de palme (en pourcentage de tonnage de dérivés certifiés RSPO Mass Balance ou Segregated) 94 % 95 % 100 % Montres et Joaillerie Diamant : Certification RJC COP (en pourcentage de carat de diamants issus de fournisseurs directs certifiés COP) 99, 5 % 99,9 % 10 0 % Or : Certification RJC COP 96 % 98 % 100 % Certification RJC COC Pour les Maisons non certifiées CoC, l’or est intégré à l’indicateur reporté lorsqu’il provient d’affineurs certifiés CoC, indépendamment des sous‑traitants intermédiaires (entre l’affineur et la Maison) Note : en 2022, les Maisons reportent exclusivement sur leurs Business Units Montres et Joaillerie. Données Tiffany non incluses. 81 % 93 % 10 0 % (a) Il convient de noter que l’indicateur a été reporté par les Maisons avec une incertitude importante, les processus de reporting étant en cours de structuration� Rapport annuel au 31 décembre 2022 91 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 3�2�2 Agriculture régénératrice et préservation des écosystèmes Le Groupe a développé des guides pratiques de mise en œuvre de l’agriculture régénératrice et s’est entouré d’un réseau d’experts comme Biosphères, Renature, Earthworm, Circular Bioeconomy Alliance, Pour une Agriculture du Vivant et Savory. Un comité scientifique composés d’experts externes et indépendants valide la démarche et les projets et se réunit annuellement. Des indicateurs de pratiques et de performance ont été définis pour chaque matière première. En 2022, LVMH a rejoint l’organisation One Planet Business for Biodiversity (OP2B) dédiée à l’agriculture régénératrice et à la préservation des écosystèmes à forte valeur. Les Maisons poursuivent le déploiement de projets en Turquie pour le coton, en Uruguay et en Australie pour la laine mérinos, en Afrique du Sud pour le mohair, en Indonésie pour la palme, et en France pour certains ingrédients iconiques de parfum. À titre d’illustration, Parfums Christian Dior s’est fixé l’objectif de déployer l’agriculture régénératrice pour chacune des essences du programme des Jardins de Dior soit neuf essences pour les soins (comme la rose de Granville, le longose de Madagascar, l’hibiscus rouge de Koro) et quatre essences pour les parfums (comme la rose, le jasmin ou le neroli de Grasse). La Maison est également partenaire du projet Hectar, un centre de recherche dédié à l’horticulture et aux pratiques régénératrices. LVMH et ses Maisons collaborent étroitement avec un producteur de coton turc pour déployer des pratiques d’agriculture régénératrice. Des résultats positifs ont déjà été observés en 2022 avec une augmentation significative de la teneur en carbone et en azote dans les sols. Le Groupe collabore avec la start-up Genesis dans le cadre de la mesure de la qualité environnementale des sols. Des projets sont lancés dans les filières Mode et Vins. Enfin, tous les vignobles Moët Hennessy ont également débuté des programmes d’agriculture régénératrice en généralisant par exemple la pratique du couvert végétal. Partenaire de « Pour une Agriculture Du Vivant », certaines Maisons de vins testent notamment « l’indice de régénération » permettant de mesurer et d’accompagner la régénération des sols et de la biodiversité. En dehors de ses filières, le Groupe et ses Maisons s’engagent dans le financement de projets permettant la préservation ou la restauration d’écosystèmes, comme le programme commun de LVMH et de l’UNESCO pour lutter contre les facteurs de la déforestation en Amazonie ou le partenariat de Moët Hennessy avec Reforest’Action pour lancer des programmes de reforestation au Kenya, en Chine, aux États-Unis, en Afrique du Sud mais aussi au sein de ses vignobles. LVMH, désormais partenaire de la Circular Bioeconomy Alliance créée en 2020 par Sa Majesté le Roi Charles III lorsqu’il était Prince de Galles, a dévoilé deux nouveaux programmes d’action en 2022 : • l’un en Amazonie, pour renforcer le programme de lutte contre de la déforestation dans le bassin amazonien et restaurer la couverture forestière dans le sud de l’Amazonie équatorienne et dans le nord de l’Amazonie péruvienne, tout en soutenant et renforçant le développement d’une économie régénératrice au sein des communautés autochtones d’Amazonie. L’objectif principal du projet, en collaboration avec Reforest’Action, est de restaurer les écosystèmes forestiers, de promouvoir la médecine naturelle ainsi que la sécurité alimentaire des populations ; • l’autre au Tchad, dévoilé lors de la COP 27, et qui a pour but de relever l’un des grands défis du continent africain, la lutte contre la désertification. Cette initiative d’envergure d’agroforesterie au lac Tchad s’inscrit dans le cadre du projet de Grande Muraille Verte. Le projet accompagne les agriculteurs du lac Tchad pour déployer de nouvelles méthodes durables et régénératrices de production de coton qui restaurent la biodiversité en créant des opportunités économiques pour la population locale. En 2022, le projet Amazonie lancé avec le programme UNESCO Man and Biosphere en 2019 a connu des avancées significatives avec une dizaine de formations à l’agroforesterie, le lancement d’activités économiques non liées à la déforestation avec les populations locales comme la production d’huiles essentielles, la création de pépinières notamment en Bolivie pour accélérer les activités de reforestation et la collecte de données de terrain couvrant onze thèmes et quarante-huit indicateurs pour améliorer la connaissance scientifique associée à la préservation et régénération des écosystèmes. Au total, ce sont 1,37 million d’hectares qui ont été préservés ou réhabilités en 2022 (objectif LIFE 360). 92 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 3�2�3 Préservation des ressources en eau La consommation d’eau est analysée pour les utilisations suivantes : • besoins « process » : utilisation de l’eau pour les opérations de nettoyage (cuves, produits, appareils, sols), la climatisation, le personnel, la fabrication des produits, etc., l’eau ainsi consommée générant des eaux usées ; • besoins agricoles : utilisation de l’eau à des fins d’irrigation des vignes majoritairement hors de France. Dans ce cadre, l’eau est prélevée directement dans le milieu naturel pour être utilisée en irrigation ; son niveau d’utilisation d’une année sur l’autre est étroitement lié aux variations climatiques. Il convient toutefois de noter que les consommations d’eau pour les besoins agricoles sont évaluées par les sites avec une incertitude plus importante que les consommations d’eau pour les besoins de « process ». La consommation d’eau varie de la manière suivante entre 2021 et 2022 : (en m³) 2022 2021 2022 pro-forma (a) Évolution (a) (en %) Besoins « process » 3 992 223 3 406 813 3 571 580 5 Besoins agricoles (irrigation des vignes) 7 158 488 5 131 434 7 158 488 39 (b) (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� (b) Augmentation liée à une année de sécheresse pour les vignobles argentins du Groupe ainsi qu’au passage en couverture végétale qui nécessite un plus grand besoin en eau� La consommation d’eau pour des besoins « process » se décompose ainsi, par groupe d’activités : Besoins « process » (en m³) 2022 2021 2022 pro-forma (a) Évolution (a) (en %) Vins et Spiritueux 1 286 010 1 314 226 1 286 360 (2) Mode et Maroquinerie 1 956 057 1 494 457 1 565 028 5 Parfums et Cosmétiques 211 961 184 933 206 912 12 Montres et Joaillerie 63 752 73 397 59 774 (19) Distribution sélective 265 602 188 727 244 664 30 Autres activités 208 842 151 073 208 842 38 Total 3 992 223 3 406 813 3 571 580 5 (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� Le Groupe a réalisé une empreinte environnementale de l’ensemble de sa chaîne de valeur incluant les scopes 1, 2 et 3 qui abordent les domaines du changement climatique, de la biodiversité et de l’empreinte eau. Dans ce cadre, une analyse approfondie de sensibilité aux contraintes locales a été menée pour l’ensemble des Maisons du Groupe en utilisant la méthodologie AWARE. Cette analyse se base sur l’évaluation de la sensibilité de chaque zone géographique en comparant localement la consommation d’eau aux ressources disponibles. La consommation d’eau liée au scope 3 des activités du Groupe a été évaluée à 126 millions de m 3 d’eau, dont plus de 95 % pour la production des matières premières, principalement : laines précieuses (47 %), coton (17 %), raisins et alcools de raisins (15 %). En 2022, LVMH a débuté la mise à jour de l’empreinte eau ainsi que le test des premières étapes des guidelines SBT Nature sur les aspects eau. LVMH prévoit de formaliser de nouveaux objectifs et un programme d’actions associé qui sera communiqué à l’été 2023. Quatre vignobles avec des consommations d’eau significatives à l’échelle du Groupe sont localisés dans des zones avec un stress hydrique proche de 100 %, signifiant que le besoin en eau dans ces régions est proche des ressources disponibles : • les vignobles de Domaine Chandon Argentina (Agrelo et Terrazas) qui représentent 79 % des besoins agricoles en eau du Groupe ; • les vignobles de Domaine Chandon California et Newton qui représentent 8 % des besoins agricoles en eau du Groupe. L’irrigation des vignes est une pratique autorisée et encadrée en Californie et en Argentine en raison du climat. Cette irrigation est nécessaire au développement des vignes. Pour limiter néanmoins la consommation d’eau, les mesures suivantes sont prises : récupération d’eau de pluie, mise en place de protocoles de mesures et de caractérisation des besoins en eau, pratique généralisée de l’irrigation au goutte-à-goutte en Californie, anticipations météorologiques pour une utilisation optimisée de l’irrigation ou pratique de « l’irrigation à déficit réduit » qui limite l’utilisation de l’eau et améliore la qualité des raisins et la taille de la vigne, permettant en outre une concentration des arômes et de la couleur. Rapport annuel au 31 décembre 2022 93 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Prévention des pollutions Concernant la prévention de la pollution de l’eau, seul est retenu comme indicateur important et pertinent le rejet de substances dans l’eau par les activités Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie et Parfums et Cosmétiques concourant à l’eutrophisation. Les autres activités du Groupe n’ont qu’un très faible impact sur la qualité de l’eau. L’eutrophisation est la prolifération excessive d’algues et de plantes aquatiques due à une surcharge d’éléments nutritifs dans les eaux (phosphore en particulier), entraînant une réduction de leur oxygénation, néfaste pour l’environnement. Le paramètre pour la mesurer est la Demande chimique en oxygène (DCO), calculée après traitement des effluents dans les stations du Groupe ou dans les stations externes avec lesquelles les sites ont des conventions. Sont considérées comme traitements les opérations suivantes : l’assainissement collectif, l’assainissement autonome (bassin d’aération) et l’épandage. La DCO après traitement évolue ainsi entre 2021 et 2022 : DCO après traitement (tonnes/an) 2022 2021 2022 pro-forma (a) Évolution (a) (en %) Vins et Spiritueux 1 768 1 354 1 768 31 Mode et Maroquinerie 30 19 30 58 Parfums et Cosmétiques 23 21 23 10 Total 1 821 1 394 1 821 31 (b) (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� (b) Évolution liée à la reprise de l’activité et à des nettoyages exceptionnels sur un site de distillation� La fréquence des mesures des Maisons les plus contributrices est conforme à la réglementation locale mais reste limitée au regard des variations observées sur les quantités rejetées. LVMH a rejoint également l’organisation professionnelle ZDHC (Zero Discharge of Hazardous Chemicals) qui vise à déployer les meilleures pratiques en termes d’utilisation de substances dangereuses et de qualité des rejets d’eaux usées sur les sites de fabrication des filières textile et cuir. LVMH a défini une feuille de route précise qui concerne les sites de production du Groupe concernés et les principaux fournisseurs des Maisons de Mode et Maroquinerie. Pour 2023, les objectifs sont les suivants : • déploiement du programme « Supplier to Zero » qui garantit une gestion responsable des produits chimiques, avec un niveau « foundational » et un taux de couverture minimal de 50 % des volumes de cuir et de textile achetés par les Maisons du Groupe ; • vérification de la conformité des formulations chimique à la MRSL ZDHC avec un taux de conformité recommandé de 50 % ; • contrôle de la qualité des eaux usées des sites cibles chez les fournisseurs du Groupe avec au minimum un rapport ClearStream ZDHC par an. L’objectif est de couvrir au minimum 20 % en volume de cuir et de textile acheté par les Maisons du Groupe. Ainsi en 2022, les tanneries Riba Guixa et Masoni ont atteint le niveau « Foundational » et vérifié la conformité des formulations chimiques. En parallèle, les Maisons ont débuté le processus de déploiement avec les fournisseurs cibles ayant recours à des procédés humides. Les résultats sont présentés ci-dessous : Déploiement du programme ZDHC Performance 2022 Objectif 2023 Mode et Maroquinerie (en pourcentage des quantités achetées en 2022) Engagement de la filière cuir 83 % Engagement de la filière textile 41 % Quantité de cuirs issus d’un fournisseur avec la certification « Foundational certificate » 19 % 50 % Quantité de textiles issus d’un fournisseur avec la certification « Foundational certificate » 18 % 50 % Quantité de cuirs issus d’un fournisseur ayant réalisé un rapport ClearStream 20 % 20 % Quantité de textiles issus d’un fournisseur ayant réalisé un rapport ClearStream 18 % 20 % Les émissions de COV font l’objet de plans de prévention notamment pour les activités de Parfums et Cosmétiques et les tanneries. 94 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 4� LIFE 360 – Traçabilité et Transparence 4�1 Description de la politique Traçabilité et Transparence (1) Source : Chain of custody models and definitions, ISEAL Alliance, V 1�0, Septembre 2016, (p�2)� Tracer une matière de son origine au produit final, qu’il s’agisse de l’or, du coton ou du cuir, n’est pas chose aisée. Pourtant, elle est essentielle pour s’assurer du caractère responsable des pratiques. Pour réduire l’impact carbone, pour instaurer des pratiques agricoles bénéfiques pour les écosystèmes et pour assurer des pratiques responsables chez les fournisseurs du Groupe, il faut d’abord connaître de bout en bout les chaînes de valeur des matériaux qui composent les produits exceptionnels façonnés par les artisans. La traçabilité est donc un prérequis à l’identification des enjeux et à la mise en place de pratiques responsables, et au partage en toute transparence de ces pratiques aux parties prenantes. C’est ce que le Groupe appelle le système de chaîne de responsabilité (ou « Chain of Custody » system) qui se définit comme suit par l’ISEAL (1) : « L’ensemble complet des documents et mécanismes utilisés pour vérifier la traçabilité entre l’unité de production vérifiée et l’allégation sur le produit final ». En prenant appui sur sa politique de certification des filières d’approvisionnement formalisée dès 2016, le Groupe se dote de nouveaux objectifs pour parfaire la traçabilité des produits et accentuer la démarche de transparence vis-à-vis des clients : • 100 % des chaînes d’approvisionnement stratégiques avec un système de traçabilité dédié en 2030 ; • 100 % des nouveaux produits dotés d’un système d’information client en 2026. 4�1�1 Traçabilité L’effort de traçabilité pour assurer des pratiques responsables sur l’entièreté de la chaîne de valeur dépend des caractéristiques des filières considérées : intégration ou non de la filière (le Groupe a pour particularité de détenir un grand nombre de manufactures, permettant d’assurer la traçabilité et le respect des pratiques responsables via le contrôle direct) ; degré de maturité de l’organisation de la filière ; caractère composite des matériaux qui en sont issus. Les matières premières stratégiques concernées sont les suivantes : • le raisin, le seigle et l’orge ; • les cuirs et les peaux brutes de veaux, agneaux, cuirs exotiques et fourrures ; • le coton ; • les laines ; • les duvets et plumes ; • la viscose ; • la soie ; • les bois, papiers et cartons ; • les pierres et métaux précieux ; • l’huile de palme et ses dérivés ; • le soja et ses dérivés pour un usage cosmétique ; • l’alcool ; • les ingrédients iconiques des Maisons de Parfums et Cosmétiques. L’assurance de doter 100 % des filières stratégiques d’ici 2030 d’un système de traçabilité dédié permettant une traçabilité totale du produit jusqu’à la matière première repose sur trois sous-objectifs : • 2023 : le pays d’origine est connu pour 100 % des filières stratégiques ; • 2026 : 100 % des filières stratégiques sont dotées d’un système de traçabilité dédié ; • 2030 : 100 % des filières stratégiques sont tracées du produit jusqu’à la matière première avec l’aide du système de traçabilité dédié. Afin d’atteindre ces objectifs, le Groupe met en œuvre un processus de certification ambitieux au regard des standards les plus rigoureux de ses filières stratégiques comme décrit dans la partie § 3.1.1, qui font pour la plupart appel à des modèles de Chain of Custody, et renforce les processus de traçabilité amont pour les filières les plus complexes. Les directions Développement Environnement et Achats de LVMH ont lancé de concert en 2021 un groupe de travail Traçabilité amont regroupant plus de vingt-cinq Maisons du Groupe et dont les objectifs sont de : • sensibiliser aux enjeux de traçabilité en amont des filières d’approvisionnement et co-construire des solutions pour y répondre ; • initier et/ou accélérer des projets de traçabilité amont au sein de chaque Maison ; • encadrer les besoins transversaux et standardiser les pratiques de traçabilité amont au sein de l’industrie pour les matériaux sélectionnés. En 2022, la sensibilisation aux exigences de la traçabilité et de ses méthodologies s’est poursuivie. Une revue exhaustive des standards existants au regard de l’objectif de renforcer la traçabilité amont a été réalisée notamment pour la filière or. L’identification des meilleurs outils de traçabilité a été finalisée. Certains d’entre eux sont testés spécifiquement dans les filières les plus complexes telles que celles du cuir et du coton et entrent dans une phase opérationnelle. Rapport annuel au 31 décembre 2022 95 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 4�1�2 Transparence Partager la performance environnementale des produits avec les clients est devenu une exigence pour le Groupe qui se fixe pour objectif de doter chaque produit d’un système d’information d’ici à 2030. À cet effet, le Groupe participe aux réflexions en cours sur l’affichage environnemental, tant au niveau français qu’européen, notamment pour les produits de mode pour lesquels les critères de qualité et de durée de vie sont des caractéristiques primordiales. Dans les trois prochaines années, chaque groupe d’activités sera équipé d’outils permettant de générer les indicateurs environnementaux partagés avec les clients. L’ensemble des objectifs est décrit dans la partie § 1.2.2. 4�2 Principaux résultats Traçabilité et Transparence en 2022 4�2�1 Adoption de nouveaux outils de traçabilité Le Groupe poursuit le déploiement d’un système de cartographie de ses filières stratégiques dont les objectifs sont le suivi des flux des matières dans les chaînes de valeur, la collecte d’informations directement auprès des acteurs des filières, ainsi que l’identification et l’atténuation des risques environnementaux, sociaux, d’éthique et de maltraitance animale. Ce faisant, le Groupe vise à optimiser les synergies et à simplifier la gestion de l’information pour les Maisons et leurs fournisseurs. En 2021, le Groupe et ses Maisons ont opté pour une solution et un projet pilote a été organisé en 2022. Il implique douze Maisons et près de 450 fournisseurs permettant d’expérimenter différentes fonctionnalités dans de multiples cas pratiques. En 2023, le Groupe a pour ambition d’étendre l’utilisation de l’outil à plusieurs matières stratégiques. En 2021, LVMH a annoncé en partenariat avec Prada Group et Cartier, la création de l’« Aura Blockchain Consortium » : une solution blockchain mondiale unique, ouverte à toutes les marques de luxe dans le monde pour relever les défis communs d’approvisionnement responsable. Hublot, par exemple, a lancé une garantie numérique stockée sur l’infrastructure d’Aura, permettant aux clients de vérifier l’authenticité de leur montre grâce à une simple photo prise avec un téléphone portable. Le consortium a notamment annoncé en 2022 une alliance avec Sarine (spécialiste de l’authentification des diamants) pour pouvoir assurer la traçabilité complète des diamants tout au long de la chaîne d’approvisionnement, garantissant l’adoption de pratiques responsables. Ce partenariat sera une occasion supplémentaire pour les Maisons de renforcer la traçabilité de leurs produits. En 2022, Louis Vuitton s’est d’ailleurs appuyé sur ce partenariat pour lancer le certificat LV Diamonds, un certificat digital unique et immuable consolidant les caractéristiques du diamant central et de son parcours, de l’extraction au sertissage final. Depuis 2021, la totalité des diamants bruts utilisés par Tiffany & Co. sont traçables jusqu’à la mine. Ils proviennent essentiellement du Botswana, du Canada, de Namibie et d’Afrique du Sud. L’intégralité de l’or, de l’argent et du platine employés est également traçable jusqu’à la mine ou au recycleur. Par ailleurs, la Maison a réalisé ses premiers achats d’or certifié Fairmined, issu de mines du Pérou. Enfin, pour les pierres de couleur, Tiffany & Co. a publié en 2021 le « Colored Gemstone and Pearl Source Warranty Protocol », un outil pratique et opérationnel partagé avec les fournisseurs pour les aider à améliorer la traçabilité mais aussi leurs pratiques sociales et environnementales. Avec cinq ateliers de polissage autour du globe, ce sont 1 500 artisans qui veillent à l’excellence des bijoux. Tiffany & Co., qui a intégré la traçabilité dans son mode de fonctionnement grâce à son modèle d’intégration verticale, communique désormais aussi sur l’intégralité de sa chaîne d’approvisionnement pour ses diamants nouvellement acquis. Le Diamond Craft Journey, lancé en 2020 – un an avant la mise en œuvre de son objectif de 2021 – lui permet d’être le premier joaillier à divulguer les pays où ces diamants récemment sourcés et enregistrés individuellement sont façonnés. Fendi continue de figurer parmi les entreprises les mieux notés dans le cadre du Fashion Transparency Index 2022 avec la note de 53/100. L’index évalue la performance en termes de transparence, d’exigences environnementales et sociales partagées avec les fournisseurs et de contrôle. Fendi a mené une politique ambitieuse dont les résultats sont communiqués sur son site internet. En ligne avec la Charte d’approvisionnement des matières animales publiée en 2019, les Maisons du Groupe travaillent à la traçabilité de leurs matières premières et connaissent en 2022 l’origine de leurs matières d’origine animale pour 89 % des cuirs exotiques, 89 % des fourrures et 64 % des laines. Synthèse des résultats LIFE 360 Traçabilitié et Transparence en 2022 : Indicateurs Traçabilité Performance 2022 Performance 2021 Objectif 2023 Mode et Maroquinerie (en pourcentage des quantités achetées en 2022) Cuirs ovins et bovins – connaissance du pays d’origine 86 % 76 % 100 % Cuirs exotiques – connaissance du pays d’abattage 89 % 90 % 100 % Fourrures – connaissance du pays d’élevage ou de trappe 89 % 87 % 100 % Laines (mouton mérinos et autres races, cachemire) – connaissance du pays d’élevage 64 % 62 % 100 % 96 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 4�2�2 Nouveaux systèmes d’information Le Groupe et ses Maisons ont débuté le déploiement d’outils de mesure de l’impact environnemental des produits qui sont également dédiés au suivi de leur éco-conception (cf. § 2.1.1). Depuis plusieurs années, LVMH participe aux travaux méthodologiques français et européens au sujet de l’affichage environnemental. Deux Maisons, Louis Vuitton et Patou, ont participé au test officiel du standard européen « apparel » en cours de développement. En 2022, LVMH a également participé à l’appel à méthodologie du gouvernement français en collaboration avec la Fédération de la haute couture et de la Mode. LVMH et ses Maisons de Mode ont débuté le déploiement d’un outil permettant le suivi des exigences de l’article 13 de la loi AGEC relatif au partage d’informations environnementales et de traçabilité au moment de l’achat des produits. Par ailleurs, LVMH fait partie des membres fondateurs du consortium EcobeautyScore dont l’objet est le développement d’une méthodologie partagée de mesure et de communication de l’empreinte environnementale des produits cosmétiques. Les travaux méthodologiques se sont poursuivis en 2022. En 2022, ce sont déjà plus de 9 500 références au sein des Maisons du Groupe qui bénéficient d’un système d’information. 5� LIFE 360 – Climat La lutte contre le changement climatique est un axe majeur de la politique environnementale du Groupe, qui a souvent joué un rôle pionnier dans ce domaine. Il a notamment participé au début des années 2000 à l’expérimentation de la méthode qui allait devenir le Bilan Carbone. Il fut aussi la première entreprise, dans l’univers du luxe, à mettre en place en 2015 un fonds carbone interne. 5�1 Description de la politique Climat Sur la base du calcul complet de l’empreinte carbone globale, mise à jour annuellement par un cabinet externe, LVMH a défini une trajectoire carbone alignée sur l’Accord de Paris. Celle-ci a été validée en décembre 2021 par le tiers de référence internationale qu’est SBTi (Science Based Targets Initiatives), coalition qui regroupe le CDP (Carbon Disclosure Project), l’UNGC (Global Compact), le WRI (World Ressources Institute) et le WWF (World Wildlife Fund). LVMH s’est engagé auprès de SBTi en juillet 2022 à soumettre une trajectoire Net Zero dans les vingt-quatre prochains mois, ainsi qu’à produire un objectif au regard des nouveaux standards SBT FLAG et GHG « Land Sector and Removal Guidance » dédiés aux forêts, à l’agriculture et aux éco-systèmes. Au-delà de l’engagement du Groupe dans son ensemble, quatre de ses Maisons : Louis Vuitton, Moët Hennessy, Parfums Christian Dior et Guerlain ont reçu en 2021 de SBTi la validation de leurs trajectoires carbone pour leur propre périmètre, confirmant leur ambition inscrite dans la stratégie de chaque Maison, « Notre voyage engagé » pour Louis Vuitton, « Sols vivants » pour Moët Hennessy, « Beauty as a Legacy » pour Christian Dior Parfums et enfin « Au nom de la beauté » pour Guerlain. De son côté Tiffany s’est engagé dans une trajectoire Net Zero d’ici 2050 notamment en s’approvisionnant avec 100 % d’électricité d’origine renouvelable et évitant tout approvisionnement avec un impact sur la déforestation. La trajectoire actuelle du Groupe prévoit de : • réduire de 50 % les émissions de gaz à effet de serre (GES) liées à la consommation énergétique des sites et boutiques, en valeur absolue, d’ici 2026 (base 2019), grâce à une politique de 100 % d’énergie renouvelable ou bas carbone ; • réduire ou éviter les émissions de GES du scope 3 (matières premières, achats, transport, déchets, usage et fin de vie du produit) de 55 % par unité de valeur ajoutée d’ici 2030 (base 2019). 5�1�1 Principaux leviers de réduction des émissions liées aux scopes 1 et 2 La diminution de l’impact lié à la consommation énergétique se met en œuvre autour de deux priorités d’action : • l’amélioration du profil environnemental des boutiques qui sont la principale source de consommation énergétique du Groupe ; • le recours accru aux énergies renouvelables dans les sites de production et logistiques, les sites administratifs et les boutiques. Afin de réduire de moitié les émissions de GES dues aux activités boutiques (CO 2 émis par la production d’énergie et gaz réfrigérants des climatisations) le Groupe a établi des objectifs ambitieux et concrets sur les deux premiers jalons de 2023 et 2026. • 2023 : 100 % des sites et des boutiques sont en capacité de reporter leur consommation d’énergie (factures ou compteurs) ; • 2026 : 100 % des boutiques sont éclairées en LED, grâce à la rénovation partielle de l’éclairage, pour les boutiques de plus de sept ans. Rapport annuel au 31 décembre 2022 97 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Parallèlement aux actions menées pour diminuer sa consom- mation d’énergies fossiles, LVMH augmente sa consommation d’énergies renouvelables avec un objectif de 100 % d’énergie renouvelable et bas carbone d’ici 2026. L’un des principaux leviers de progrès du Groupe est la signature de contrats cadres avec des fournisseurs d’énergie, région par région, pour l’électricité et le gaz depuis 2015. Par ailleurs, le Groupe fixe un seuil maximal pour la consom- mation des boutiques. Ce seuil était de 700 kWh/m² en 2020. Fixé à 600 kWh/m² en 2021 et 2022, il sera abaissé à 500 kWh en 2023, 400 kWh en 2026 et 300 kWh en 2030. Le programme « Better Stores », permet d’établir les causes des surconsommations par une analyse fine des consommations, notamment la nuit et le week-end. La pose des compteurs connectés, avec un accès à une donnée beaucoup plus fine, a permis de faire des économies d’énergie de 25 % en moyenne. 5�1�2 Principaux leviers de réduction des émissions liées au scope 3 La diminution des émissions liées au scope 3 se met en œuvre autour de trois priorités d’action : • la diminution de l’empreinte carbone des matières premières produits et emballage : des politiques dédiées sont mises en œuvre pour chacun des groupes d’activités sur l’éco-conception des produits et emballages (cf. § 2.1.1) et l’appro visionnement en matières premières certifiées (voir § 3.1.1) et associent les fournisseurs, qu’il s’agisse des livreurs de raisins, des éleveurs ou des cultivateurs ; • le transport durable, en mobilisant plusieurs types de moyens : priorité donnée à l’approvisionnement local ; trains et bateaux privilégiés ; optimisation des chaînes logistiques ; recours au biofioul pour le frêt aérien et à l’électrique pour les livraisons du dernier kilomètre ; • la diminution de l’empreinte carbone de l’usage informatique : fort des initiatives déjà entamées par les grandes Maisons, LVMH constitue un groupe de travail « Green IT » pour capitaliser sur les démarches existantes et proposer une approche commune afin d’accélérer l’atteinte des objectifs LIFE 360 sur la consommation d’énergie, l’éco-conception et la durée de vie des produits. Le Groupe travaille également sur les sujets suivants : une politique d’e-commerce vert, une position sur ce gaz à fort pouvoir de réchauffement qu’est le méthane avec la filière de l’élevage et la mise en œuvre d’une politique de communication publicitaire responsable. 5�1�3 Principaux leviers d’adaptation au changement climatique Le Groupe conduit également une réflexion concernant les différents enjeux de l’adaptation au changement climatique. Elle concerne notamment les activités viticoles. À moyen terme, l’évolution des pratiques de viticulture est la composante majeure de la stratégie d’adaptation du Groupe. Pour les vignobles européens plusieurs réponses sont possibles selon le scénario climatique, depuis la modification des dates de vendange, l’évolution des modes de conduite des vignes (élargissement des rangs, augmentation de la taille des pieds de vigne, utilisation de l’irrigation dans certains pays…) jusqu’au test de nouveaux cépages. Pour les vignobles localisés en Argentine et en Californie, l’enjeu majeur est la disponibilité en eau (cf. § 3.2.3). Plus largement l’innovation, qui est un élément central de la politique d’atténuation, contribue également à la politique d’adaptation du Groupe : les nouvelles pratiques d’agriculture régénératrice (voir § 3.1.2), l’utilisation de nouveaux matériaux issus des biotechnologies ou encore le déploiement du biomimétisme sont à la fois des pistes pour réduire les émissions de gaz à effet de serre et des sources de diversification des approvisionnements permettant de réduire l’exposition du Groupe au changement climatique. Le programme de co-développement de technologies propres avec la Fondation Solar Impulse de Bertrand Piccard, la matériauthèque « Matières à Penser » ou le partenariat Maison/0 avec la Central Saint Martins dédié à l’innovation et à la créativité durable sont des outils d’innovation à la disposition des Maisons du Groupe. Ces objectifs de réduction et d’adaptation ambitieux ont conduit à s’interroger sur la pertinence de certaines solutions, notamment celle de la compensation. En effet, LVMH s’était jusqu’alors interdit, pour maximiser l’effet de levier de la réduction, d’avoir recours à la compensation carbone à grande échelle (i.e. acheter des crédits carbones issus de projets d’évitement ou de séquestration des émissions pour équilibrer les émissions encore émises par l’entreprise). Pour autant, l’atteinte d’un objectif mondial de zéro émission nette en 2050 pose la question de l’utilisation des crédits carbone, ce que propose d’envisager le standard Net Zero de SBTi, une fois que les objectifs de réduction ont été atteints. C’est dans ce cadre que les Maisons expérimentent différents types de compensation. 98 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 5�2 Principaux résultats Climat en 2022 En 2022, et pour renforcer la prise en compte de l’impact climat dans le pilotage des différentes opérations du Groupe (production, investissements), le Groupe a entrepris une mise à jour de l’analyse des risques physiques et de transition liés au changement climatique en s’appuyant sur la méthode d’analyse par scénarios et des conséquences financières associées. À l’heure où la lutte contre le changement climatique est vitale et où les entreprises doivent y prendre une part déterminante, LVMH a participé à la COP 27 pour témoigner de ses actions et dialoguer avec les parties prenantes : • le Groupe a participé à une table ronde sur le pavillon français sur le sujet « Pour une agriculture régénératrice au service des agriculteurs, de la nature et du climat » avec OP2B et Genesis ; • Moët Hennessy a témoigné lors de l’événement de la « Coalition of Action 4 Soil Health » (CA4SH) dont l’action est l’amélioration de la santé des sols partout sur la planète. Moët Hennessy est un acteur engagé pour la préservation des sols et a lancé en juin 2022 la première édition du « World Living Soils Forum » ; • LVMH, la Circular Bioeconomy Alliance (CBA) et l’International Rescue Committee (IRC) ont annoncé un projet d’envergure d’agroforesterie au lac Tchad. (cf. § 3.2.2). Dans le cadre de sa politique de réduction de consommation d’énergie notamment dans les magasins, LVMH a annoncé la signature d’un partenariat inédit avec un propriétaire de centres commerciaux de 1 er rang, Hang Lung Properties, qui vise à mettre en œuvre des actions communes de sobriété énergétique, de l’échange de données et des projets à mener ensemble pour la biodiversité ou un meilleur traitement des déchets. Cette annonce a été suivie de l’organisation d’un événement spécifique à Hong Kong, Shanghaï et Paris, le « Real Estate and Climate Forum ». L’objectif était de rassembler 96 « changemakers » des deux groupes, mais aussi des experts externes, afin de constituer douze ateliers de co-création sur les douze thèmes de l’accord entre les deux groupes. En deux jours, et après une formation en ligne, les participants ont pu proposer 36 idées concrètes dans trois catégories : « Ideas for impact », « Ideas for collaboration » et « Ideas for innovation ». À un programme de co-développement de technologies propres avec la Fondation Solar Impulse s’ajoutent les innovations générées par l’utilisation du Fonds carbone de LVMH, à hauteur, en 2022, de 9 millions d’euros pour 95 projets qui éviteraient plus de 81 000 t eqCO 2 . Enfin, pour mettre la créativité et l’innovation au service de l’adaptation au changement climatique, le Sustainable Store Planning a proposé aux Maisons des collaborations avec deux écoles de design : la Central Saint Martins à Londres et Strate à Lyon et Paris. Les ateliers en équipes mixtes ont permis de détailler par exemple un projet de boutique avec seulement 5 watts par m² ou des concepts de rafraichissement de l’air intérieur, sans utilisation de climatisation. Les deux collaborations ont été présentées lors de l’événement interne des « LIFE in Stores Awards ». 5�2�1 Consommation d’énergie La recherche de l’efficacité énergétique et le recours aux énergies renouvelables constituent des axes majeurs de la politique menée par le Groupe pour réduire son impact carbone, politique impliquant également une meilleure gestion de l’énergie, indispensable pour faire baisser la consommation d’énergie globale. Des actions sont menées depuis longtemps au sein des sites de production des Maisons. Faisant suite à l’appel du gouvernement français, LVMH a annoncé en septembre 2022 un plan de sobriété énergétique, afin de contribuer concrètement et sans délai à l’effort national. Trois mesures phare ont pour objectif de baisser de 10 % la consommation énergétique entre octobre 2022 et octobre 2023 d’abord en France, puis en Europe et enfin à travers le monde : • l’extinction de l’éclairage des boutiques des Maisons du Groupe entre 22h et 7h du matin et de celui des sites administratifs à 21 h ; • la modification des températures intérieures dans l’ensemble des sites industriels, des sites administratifs et des boutiques : - 1°C en hiver par rapport au réglage des températures actuelles ; + 1°C en été par rapport aux températures actuelles de déclenchement de la climatisation. • l’adoption de nouveaux gestes d’économie d’énergie comme la réduction de la luminosité des écrans ou la suppression des documents inutilisés. Ce plan de sobriété énergétique effectif dès le 1 er octobre 2022 en France a eu des effets immédiats dans un certain nombre de Maisons dont Sephora qui a réduit de 19,6 % la consommation énergétique de ses magasins et bureaux situés en France entre octobre et décembre 2022 grâce à un plan spécifique de mobilisation des équipes œuvrant dans plus de 300 magasins français. C’est d’ailleurs Sephora qui a remporté le prix Sobriété énergétique des Stores Awards (nouvelle catégorie 2022). En 2022, la consommation d’énergie globale s’est élevée à 1 346 593 MWh pour les filiales du Groupe incluses dans le périmètre de reporting. Celle-ci correspond à la somme des sources d’énergie primaire (fioul, butane, propane, gaz naturel) et des sources d’énergie secondaire (électricité, vapeur et eau glacée) principalement utilisées pour la mise en œuvre des procédés de fabrication, de la climatisation et du chauffage des bâtiments et des boutiques. La consommation d’électricité des boutiques non couverte par le reporting (27 % des surfaces de vente totale), estimée à partir des données consolidées, s’établit à 184 586 MWh. Pour optimiser la gestion de la consommation d’énergie des boutiques, les Maisons déploient les meilleures technologies d’éclairage qui leur sont proposées dans la plate-forme interne LVMH Lighting et suivent les « LVMH Stores Guidelines » : elles ont déjà atteint 77 % des surfaces de boutiques éclairées en full LED (sur le périmètre des boutiques qui reportent la donnée). Parallèlement aux actions menées en matière de réduction et d’efficacité énergétique, LVMH augmente la part de renouvelable dans le mix énergétique. Rapport annuel au 31 décembre 2022 99 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité La consommation des énergies renouvelables est passée de 1 % à plus de 47 % entre 2013 et 2022. L’un des principaux leviers de progrès du Groupe est la signature de contrats cadres avec des fournisseurs d’énergie. Le premier date de 2015 et permet d’alimenter en électricité verte plus de 90 % des sites français du Groupe, appartenant à 23 Maisons. Un contrat similaire a été signé en 2016 pour la fourniture de plusieurs Maisons italiennes tandis que certains sites implantés en Espagne et au Portugal utilisent désormais de l’énergie renouvelable. Par ailleurs, de nombreux sites sont équipés de panneaux photovoltaïques ou d’installations géothermiques. Depuis 2019, tous les sites de Sephora aux États-Unis sont alimentés en électricité verte. L’autre levier est l’utilisation de biogaz, soit produit à partir de résidus de production (Glenmorangie depuis 2017), soit par l’achat de biogaz (biométhane avec garantie d’origine régionale pour Hennessy en 2020 et Guerlain en 2021). Le Groupe a choisi SAVE Énergies, deuxième acheteur de biométhane en France, pour fournir l’ensemble de ses usines et sites français en biométhane à compter de 2023 pour une durée de trois ans. Ce gaz produit à partir de déchets organiques réduit de 81 % les émissions de gaz à effet de serre sur la consommation de gaz conventionnel. Dans une démarche de dynamisme des territoires, les unités de méthanisation seront choisies au plus proches des sites des Maisons. En 2022, Hennessy utilise 100 % de biogaz pour tous les sites administratifs et industriels. De son côté, Belvedere génère désormais l’énergie renouvelable suffisante pour couvrir 95 % de ses besoins grâce à son dispositif de captage de la biomasse et les panneaux solaires installés sur le site industriel. La consommation d’énergie par groupe d’activités a évolué ainsi entre 2021 et 2022 : (en MWh) 2022 2022 Périmètre des magasins estimés (b) 2021 2022 pro-forma (a) Évolution (a) (c) (en %) Vins et Spiritueux 245 961 ‑ 233 665 246 699 5 Mode et Maroquinerie 409 896 85 000 398 686 405 767 2 Parfums et Cosmétiques 99 760 4 232 99 267 96 504 (3) Montres et Joaillerie 102 060 34 498 46 869 44 162 (6) Distribution sélective 338 092 60 478 308 582 317 150 3 Autres activités 150 824 378 111 075 117 231 6 Total 1 346 593 184 586 1 198 144 1 227 513 2 (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� (b) Consommations d’électricité estimées des boutiques non couvertes par le reporting (27 % des surfaces de vente)� (c) Exclut les consommations d’électricité estimées pour les boutiques� La consommation d’énergie par groupe d’activités et par source d’énergie s’établit ainsi en 2022 : (en MWh) Électricité Gaz naturel, Butane, Propane Fioul et Fioul lourd Vapeur Eau glacée Énergies renouvelables % des énergies renouvelables (a) Vins et Spiritueux 10 871 60 885 34 622 ‑ ‑ 139 583 57 Mode et Maroquinerie 152 248 105 322 11 399 2 804 3 391 134 732 33 Parfums et Cosmétiques 10 879 28 193 2 731 429 ‑ 57 528 58 Montres et Joaillerie 6 065 5 040 381 1 334 333 88 907 87 Distribution sélective 151 433 15 778 1 053 5 761 7 310 156 757 46 Autres activités 49 780 32 342 10 816 4 329 3 761 49 796 33 Total 381 276 247 560 61 002 14 657 14 795 627 303 47 (a) Les données estimées pour les boutiques non couvertes par le reporting ne sont pas incluses� 100 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 5�2�2 Émissions de gaz à effet de serre Émissions directes (scope 1) et émissions indirectes (scope 2) Les émissions de scope 1 sont les émissions générées, essentiellement par des combustions de fioul et de gaz naturel. Les émissions de scope 2 sont les émissions indirectes liées aux consommations d’énergie, générées essentiellement par l’électricité consommée dans les boutiques, ainsi que dans les sites de production. En 2022, les facteurs d’émission ont été mis à jour selon les bases des dernières données de référence (AIE, Ecoinvent…). Les émissions de CO 2 liées aux consommations d’énergie par groupe d’activités ont évolué ainsi entre 2021 et 2022 : (en tonnes équivalent CO 2 ) Émissions de CO 2 en 2022 (e) Dont Émissions de CO 2 en 2022 périmètre des magasins estimés (c) Émissions de CO 2 en 2021 Émissions de CO 2 en 2022 pro forma (a) Évolution (a)(b)(d) (en %) Émissions de CO 2 directes Émissions de CO 2 indirectes Vins et Spiritueux 25 939 21 743 4 196 ‑ 34 470 26 111 (24) Mode et Maroquinerie 97 875 24 731 73 145 33 154 107 301 93 677 (13) Parfums et Cosmétiques 12 696 6 475 6 221 2 449 14 285 11 140 (22) Montres et Joaillerie 7 779 1 137 6 642 13 461 8 965 7 071 (21) Distribution sélective 85 134 3 504 81 630 22 835 96 315 81 650 (15) Autres activités 28 020 9 803 18 217 75 28 842 27 989 (3) Total 257 444 67 393 190 051 71 973 290 177 247 638 (15) (a) Valeur et évolution à périmètres comparables� (b) Mise à jour des facteurs d’émission� (c) Émissions de CO 2 liées aux boutiques non couvertes par le reporting (27 % des surfaces de vente)� (d) Exclut les consommations d’électricité estimées pour les boutiques� (e) Cette donnée n’inclut pas les émissions générées par les boutiques estimées en 2021� Émissions liées au scope 3 En 2022, LVMH a diligenté un cabinet externe pour mettre à jour l’empreinte carbone de l’ensemble de sa chaîne de valeur sur la base des données 2021. La base de référence 2019 a été revue pour intégrer des postes d’émissions, notamment sur les immobilisations, révision validée par le SBTi. Les émissions totales de l’empreinte s’élevaient ainsi à 6,1 millions de tonnes eqCO 2 dont 5,7 millions de tonnes pour le scope 3 qui se décomposent de la manière suivante : • plus de 50 % des émissions du scope 3 sont générées par les achats de matières premières (produits et emballages). Les principaux postes d’émission de gaz à effet de serre sont la production des laines précieuses (599 100 t eqCO 2 ), des cuirs (357 000 t eqCO 2 ), des raisins et de l’alcool de raisin (94 960 t eqCO 2 , ce chiffre inclut les vignes appartenant aux Maisons du Groupe ainsi qu’aux livreurs de raisin), du verre des emballages (97 800 t eqCO 2 ) et du coton (187 000 t eqCO 2 ) ; • le transport amont et aval des composants et produits finis est le deuxième poste du scope générant 14 % des émissions du scope 3 ; • le transport travail-domicile des collaborateurs a été évalué à partir de données moyennes par zone géographique et représente 3 % des émissions du scope 3. Rapport annuel au 31 décembre 2022 101 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Les émissions de gaz à effet de serre générées par le transport amont (transport des matières premières et composants vers les sites de production ; seuls les principaux composants et matières premières sont pris en compte) se répartissent ainsi en 2022 : (en tonnes équivalent CO 2 ) Route Air Maritime Rail Gaz liquide naturel Total Vins et Spiritueux 28 114 258 720 8 67 29 167 Mode et Maroquinerie 10 586 6 615 490 18 17 709 Parfums et Cosmétiques 1 322 43 558 424 ‑ 29 45 333 Montres et Joaillerie 188 1 752 ‑ ‑ 1 940 Distribution sélective ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Autres activités 5 16 ‑ ‑ 21 Total 40 215 52 199 1 634 8 114 94 170 Les émissions de gaz à effet de serre générées par le transport aval (transport des produits finis depuis les sites de production vers les plates-formes de distribution) se répartissent ainsi en 2022 : (en tonnes équivalent CO 2 ) Route Rail Air Maritime Barge fluviale Route électrique Gaz naturel liquide Total Vins et Spiritueux 28 120 573 6 488 21 209 3 340 56 733 Mode et Maroquinerie 6 088 12 202 566 2 091 ‑ 6 1 121 211 884 Parfums et Cosmétiques 3 382 ‑ 177 103 1 512 ‑ ‑ 143 182 140 Montres et Joaillerie 516 ‑ 23 122 139 ‑ ‑ ‑ 23 777 Distribution sélective 4 524 ‑ 2 601 77 ‑ 42 9 7 253 Autres activités 185 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 185 Total 42 815 585 411 880 25 028 - 51 1 613 481 972 Les Maisons Rimowa, DFS, Royal Van Lent, Pucci, Thélios et Château Cheval Blanc n’ont pas reporté leurs données pour les indicateurs transport. Par ailleurs, le processus de reporting sur le transport amont est en cours de restructuration dans certaines Maisons, ce qui induit un taux d’incertitude significatifs sur l’indicateur transport amont. Louis Vuitton travaille à réduire sa dépendance au fret aérien et a participé à la transition du secteur, en augmentant l’utilisation de SAF (Sustainable Aviation Fuel) et en contribuant à son développement. Ce biocarburant est fabriqué exclusivement à partir d’huiles de cuisson usagées et le résultat annoncé est de - 80 % d’émissions de CO 2 par rapport au kérosène fossile. En 2022, Louis Vuitton est l’un des premiers acteurs mondiaux du développement du SAF, grâce à une prise de position conséquente. Les émissions de CO 2 dues au fret aérien au sein de la Maison ont été réduites de 20 %. 5�2�3 Bilan des objectifs LIFE 360 Climat Dès 2019, les trois objectifs climat LIFE 2020 étaient atteints : la progression du renouvelable dans le mix énergétique tout comme l’amélioration de la performance des boutiques avaient permis de réduire les émissions de 25 % par rapport à 2013. Avec LIFE 360, l’objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre lié aux consommations d’énergies (scope 1 & 2) se base sur une nouvelle année de référence (2019). La valeur de référence sera recalculée à chaque changement important de périmètre pour refléter au mieux les évolutions conformément au GHG protocole. Entre 2019 et 2022, les émissions des scopes 1 et 2 ont diminué de 11 % et la part des énergies renouvelables est passée de 39 % à 47 %. La réduction des émissions de gaz à effet de serre est principalement due à l’augmentation de la part des énergies renouvelables et de la performance énergétique des boutiques. La performance énergétique des boutiques a enregistré des progrès continus depuis 2013 grâce à une politique spécifique en matière d’éclairage, d’audit des boutiques les plus énergivores et d’éco-conception (voir § 5.1.1). Afin de poursuivre ces bonnes performances, le programme LIFE 360 s’est attaché à définir des objectifs plus ambitieux comme l’éclairage à 100 % de toute la surface des boutiques en LED. 102 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Synthèse des résultats LIFE 360 Climat en 2022 Indicateurs Performance 2022 Performance 2021 Objectif 2026 Émissions de CO 2 liées aux consommations d’énergie (scopes 1 & 2) (année de référence 2019) ‑ 11,3 % (a) ‑ 6 % ‑ 50 % Part des énergies renouvelables dans le mix énergétique du Groupe 47 % 39 % 100 % Part des boutiques éclairées entièrement en LED 77 % (b) 57 % 100 % (a) Conformément au GHG protocol, la performance entre 2022 et 2019 se base sur un périmètre recalculé 2019 qui tient compte des évolutions depuis 2022 : ajout des émissions des Maisons ayant intégré le périmètre de reporting LVMH, ajout des émissions relatives aux nouveaux sites ouverts depuis 2019, soustraction des émissions des sites présents en 2019 mais supprimés en 2022, ajout du différentiel de surface des boutiques depuis 2019 auxquelles sont appliquées les émissions moyennes par m² de 2019� Pour les entités dont les données 2019 ne sont pas disponibles, les émissions 2020, 2021 ou 2022 ont été retenues, constituant ainsi une approche plutôt conservatrice� (b) Sur le périmètre des données disponibles, avec un taux de couverture de la donnée de 47 %� 5�3 Soutien des principes TCFD (Task Force on Climate‑related Financial Disclosures) En juin 2017, le Financial Stability Board, émanation du G20, a publié les recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Diclosures (TCFD) afin de fournir un cadre clair, comparable et cohérent sur l’évaluation et la communication d’informations liées au climat, tout en permettant aux entreprises de communiquer plus d’informations auprès des parties prenantes. Comprenant qu’une information inadéquate peut conduire à une mauvaise évaluation des actifs et des affectations de capital, de plus en plus de décideurs financiers demandent aux entreprises (i) de gérer leur exposition aux risques climat et (ii) d’atténuer leur contribution au changement climatique. En 2019, LVMH a fait réaliser une étude sur l’alignement des pratiques du Groupe avec les recommandations de la TCFD dans le cadre de son précédent programme LIFE 2020, montrant la robustesse des objectifs fixés et le chemin restant à parcourir sur la prise en compte du climat dans la gouvernance, la stratégie d’entreprise et la gestion des risques. Ces conclusions ont été intégrées dans la définition du plan d’action LIFE 360. Fin 2020, LVMH s’est engagé à soutenir les principes TCFD et s’inscrit dans une démarche d’amélioration continue pour appliquer ces recommandations. En 2022, LVMH complète son analyse avec la mise à jour de l’analyse des risques physiques et de transition liés au changement climatique en s’appuyant sur la méthode d’analyse par scénarios et des conséquences financières associées. Les informations d’ores et déjà disponibles sont présentées dans le présent rapport, dans la réponse publique au questionnaire CDP Climate change 2022 pour lequel LVMH a obtenu la note A (https://www.cdp.net/en/responses). Rapport annuel au 31 décembre 2022 103 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Le détail des informations correspondantes est indiqué dans le tableau suivant : Thèmes Recommandations de la TCFD Concordance avec le Rapport annuel (RA) et la réponse au CDP 2022 Gouvernance Décrire la gouvernance de l’organisation concernant les risques et opportunités relatifs au climat a) Décrire la manière dont le Conseil d’administration supervise les risques et opportunités liés au changement climatique — RA : Organisation de la démarche environnementale p� 76 — CDP C1�1b (Details on the board’s oversight of climate‑related issues) b) Décrire le rôle de la direction dans l’évaluation et la gestion des risques liés au changement climatique — CDP C1�2a (Describe where in the organizational structure … and/or committees lie, what … responsibilities are, and how climate‑related issues are monitored) Stratégie Décrire les risques et opportunités climatiques avérés et potentiels sur l’entreprise, sa stratégie et sa planification financière, lorsque cela est pertinent a) Décrire les risques et opportunités identifiés à court, moyen et long terme — RA : Matrice d’analyse des risques, p� 142 ; Risques stratégiques, opérationnels et financiers p� 142 — CDP C2�3a (Details of risks identified with the potential to have a substantive financial or strategic impact on your business) et C2�4a (Details of opportunities identified with the potential to have a substantive financial or strategic impact on your business) b) Décrire l’impact de ces risques et opportunités sur les activités, la stratégie et la planification financière de l’entreprise — RA : Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières p� 144 ; Risques liés au changement climatique p� 148 — CDP : C 2�3a et C2�4a c) Décrire la résilience de la stratégie de l’organisation vis‑à‑vis de différents scénarios, y compris un scénario 2°C ou inférieur — RA : Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières p� 144 ; Risques liés au changement climatique p� 148 — CDP 3�2 (Details of your organization’s use of climate‑related scenario analysis) Gestion des risques Décrire les processus utilisés par l’organisation pour identifier, évaluer et gérer les risques climatiques a) Décrire les processus d’identification et d’évaluation des risques climatiques — RA : Identification des risques p� 53 ; Matrice d’analyse des risques, p� 142 — CDP : C2�2 (Describe your process(es) for identifying, assessing and responding to climate‑related risks and opportunities) b) Décrire les processus de gestion des risques climatiques — RA : Gestion des risques p� 54 ; — CDP : C2�2 c) Décrire comment les risques climatiques sont intégrés dans le système de gestion des risques général de l’entreprise — RA : Risques stratégiques, opérationnels et financiers p� 142 — CDP : C2�2a Indicateurs et objectifs Publier les indicateurs et objectifs permettant d’évaluer et de gérer les risques et opportunités climatiques pertinents a) Publier les indicateurs utilisés pour évaluer les risques et opportunités climatiques dans le cadre de la stratégie d’investissement et du processus de gestion des risques — CDP : C2�3a (Details of risks identified with the potential to have a substantive financial or strategic impact on your business) et C2�4a (Details of opportunities identified with the potential to have a substantive financial or strategic impact on your business�) b) Publier des indicateurs sur les émissions de gaz à effet de serre (GES) et risques associés sur les scopes 1 et 2, et si pertinent, le scope 3 — RA : Réduire de 50 % des émissions de GES en valeur absolue sur les consommations d’énergies p� 100 ; Réduire de 55 % d’émissions de GES du scope 3 p� 100 — CDP : C6 (Émissions data) ; C7 (Émissions breakdowns) c) Décrire les objectifs fixés pour gérer les risques et opportunités liés au climat, ainsi que les résultats atteints dans la poursuite de ces objectifs — RA : Objectifs climat alignés avec l’Accord de Paris p� 96 ; Principaux résultats Climat en 2022 p� 98 — CDP : C4 (Targets and performance) 104 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité 6� Taxonomie environnementale Conformément au Règlement européen 2020/852 définissant la soutenabilité environnementale des activités économiques (le « Règlement »), le Groupe a : (i) identifié la part de ses activités éligibles au titre des Objectifs relatifs à l’adaptation et à l’atténuation du changement climatique (les « Objectifs climatiques ») ; (ii) analysé la contribution des activités éligibles à l’atteinte des Objectifs climatiques tout en s’assurant que cette contribution ne porte pas atteinte aux autres objectifs climatiques et que l’activité respecte les garanties minimales détaillées ci-après. Cette analyse permet de valider « l’alignement ». Les activités éligibles au titre des Objectifs climatiques définies par le Règlement sont celles qui génèrent les impacts les plus significatifs sur le changement climatique et qui présentent par conséquent le potentiel le plus élevé en vue de la réduction des émissions de gaz à effet de serre. Compte tenu des objectifs concernés et des activités ciblées à date par ces objectifs, seuls les investissements opérationnels de LVMH dans le secteur de l’immobilier ont été analysés pour les besoins du reporting au 31 décembre 2022. Conformément au Règlement, ils correspondent à la somme : • des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles ; • des loyers fixes capitalisés relatifs aux contrats de location ; • et des immobilisations et loyers fixes capitalisés liés aux variations de périmètre (hors écart d’acquisition). Au 31 décembre 2022, le Règlement prévoit notamment la publication de deux indicateurs (« KPI ») établis sur la base d’agrégats financiers et définis comme suit : • KPI 1 : Capex relatives aux activités éligibles (« Capex éligibles » ou « Capex immobilières ») ; • KPI 2 : Capex éligibles respectant les critères de contribution significative à l’atténuation du changement climatique sans porter atteinte aux autres Objectifs climatiques et tout en respectant les garanties minimales (« Capex alignées »). Les Capex éligibles et alignées sont présentées ci-dessous, en valeur et en pourcentage des Capex totales et, pour les Capex alignées, en pourcentage des Capex éligibles. Les actions du Groupe en faveur de l’environnement ne sont reflétées que très partiellement dans les activités et les indicateurs concernés à ce stade par le Règlement et présentés ci-dessous (voir, en particulier, les actions du Groupe en faveur de la circularité de ses produits, et de la biodiversité, comme indiqué aux § 2. LIFE 360 – Circularité créative et 3. LIFE 360 – Biodiversité). 6�1 KPI relatifs aux Investissements opérationnels (Capex) Conformément aux critères édictés par le Règlement, la contribution des Capex immobilières à l’atténuation du changement climatique a été appréciée sur la base de l’efficacité énergétique des bâtiments concernés par les acquisitions, les contrats de location et les rénovations de bâtiments de l’exercice. Pour les bâtiments construits avant le 31 décembre 2020, seuls les locaux acquis ou loués dont l’efficacité énergétique est au moins équivalente à celle des 15 % de bâtiments les plus performants du pays de leur localisation sont inclus dans le KPI 2. Pour les bâtiments construits après, seuls les bâtiments à énergie nulle sont inclus dans le KPI 2. Les seuils de la France ont été appliqués pour évaluer l’efficacité énergétique des bâtiments situés dans les pays ne disposant pas de données relatives à l’efficacité énergétique de leur parc immobilier. Les montants présentés au niveau des colonnes « Capex immobilières jugées efficaces énergétiquement » correspondent aux Capex alignées telles que définies ci-dessus. Rapport annuel au 31 décembre 2022 105 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Les KPI 1 et KPI 2 relatifs aux Capex immobilières se décomposent ainsi pour l’exercice 2022 : (en millions d’euros ou en %) 2022 Capex totales Capex immobilières (KPI 1 – Capex éligibles) (c) KPI 2 – Capex immobilières jugées efficaces énergétiquement (KPI 2 – Capex alignées) (a) (c) (d) Montant Montant en % des Capex totales Montant en % des Capex totales en % des Capex éligibles Acquisitions relatives au secteur immobilier, dont : 4 604 4 604 50 % 345 3,7 % 7, 5 % — Acquisitions de bâtiments (e) 420 420 5 % 39 0,4 % 0,8 % — Loyers fixes capitalisés 3 591 3 591 39 % 185 2,0 % 4,0 % — Constructions 156 156 2 % 81 0,9 % 1,8 % — Rénovations et initiatives vertes 437 437 5 % 40 0,4 % 0,9 % — Autres acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles 4 070 ‑ 0 % ‑ 0,0 % ‑ Acquisitions d’immobilisations et loyers fixes capitalisés 8 675 4 604 50 % 345 3,7 % 7,5 % Effet des variations de périmètre 590 - - - - - Total (b) 9 264 4 604 50 % 345 3,7 % 7, 5 % (a) L’analyse des Capex immobilières prises en compte dans le KPI 2 a confirmé qu’au‑delà du respect d’un seuil de consommation énergétique : – celles‑ci n’entraînent pas d’impact défavorable significatif sur l’atteinte des autres Objectifs du Règlement (Adaptation du changement climatique, Utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines, Transition vers l’économie circulaire, Prévention/Réduction de la pollution, et Protection de la biodiversité et des écosystèmes) ; – celles‑ci respectent les prescriptions fixées par le Règlement en termes de Droits humains, Droit du travail, Lutte anti‑corruption, Respect de la concurrence et Règles fiscales� (b) Voir Notes 3, 6 et 7 de l’annexe aux comptes consolidés� (c) Le détail des acquisitions d’immobilisations corporelles selon les activités de la taxonomie n’étant pas disponible dans le reporting financier, il n’a été collecté que pour les Maisons contribuant significativement aux acquisitions de la période ; celles‑ci représentent 88 % des Capex totales du Groupe en 2022 et 60 % en 2021� Aucune extrapolation n’a été réalisée pour les autres Maisons, dont les acquisitions d’immobilisations ont été considérées comme non éligibles pour les besoins du présent reporting� (d) L’analyse de l’efficacité énergétique des locaux loués durant l’exercice n’a été effectuée que pour les Maisons contribuant significativement aux loyers fixes capitalisés, soit 84 % des loyers fixes capitalisés au niveau du Groupe en 2022� Les loyers fixes capitalisés des autres Maisons ont été jugés comme non alignés pour les besoins du présent reporting� (e) Lors d’une acquisition de bâtiment, le terrain est considéré non éligible� Sa valeur d’acquisition est incluse dans les Capex totales� La majorité des acquisitions ou locations du Groupe concerne son réseau de boutiques, boutiques qui sont généralement logées dans des bâtiments des centres des villes historiques. Or les normes de construction en vigueur lorsqu’ils ont été bâtis n’intégraient pas ou peu l’efficacité énergétique, et ils n’ont généralement pas bénéficié de travaux récents de rénovation thermique, ce qui conduit à un faible taux de conformité avec les niveaux d’efficacité énergétique requis par le Règlement. De ce fait, le KPI 2 pour les acquisitions et locations de bâtiments s’élève respectivement à 0,4 % et 2,0 % des Capex totales, et 0,8 % et 3,9 % des Capex immobilières. Néanmoins, lorsque des bâtiments à l’efficacité énergétique insuffisante sont acquis ou loués, l’objectif du Groupe, dans la mesure du possible, est d’intégrer dans les projets de rénovation de ces bâtiments l’amélioration de leur efficacité énergétique, ces efforts devant se traduire par l’amélioration du KPI 2 relatif aux Rénovations et constructions de bâtiments. En 2022, les constructions et rénovations respectant les seuils d’efficacité énergétique définis par le Règlement s’élèvent au global à 1,3 % des Capex totales et 2,6 % des Capex éligibles. 6�2 KPI relatifs aux ventes et aux charges de maintenance, R&D et location (Opex) Les activités principales du Groupe n’étant pas citées à ce stade par le Règlement pour l’atteinte des Objectifs climatiques, les indicateurs relatifs aux ventes sont nuls au titre des exercices 2022 et 2021. Les charges de maintenance des actifs immobiliers, de R&D et de location (relatives aux contrats à court terme) représentent une part non significative des charges opérationnelles totales du Groupe. À ce titre, le Groupe a appliqué l’exemption de matérialité sur les Opex. Les tableaux requis par le Règlement sont présentés en Annexes ci-après. 106 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Tableau 1 – Chiffre d’affaires Part du chiffre d’affaires issue de produits ou de services associés à des activités économiques alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022 Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) Chiffre d’affaires absolu Part du chiffre d’affaires Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part du chiffre d’affaires alignée sur la taxonomie année N Part du chiffre d’affaires alignée sur la taxonomie année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) ‑ ‑ Chiffre d’affaires des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) - - A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) ‑ ‑ ‑ Chiffre d’affaires des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) - Total (A�1 + A�2) - - - B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE Chiffre d’affaires des activités non éligibles à la taxonomie (B) 79 184 100 % Total (A + B) 79 184 100 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 107 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) Chiffre d’affaires absolu Part du chiffre d’affaires Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part du chiffre d’affaires alignée sur la taxonomie année N Part du chiffre d’affaires alignée sur la taxonomie année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) ‑ ‑ Chiffre d’affaires des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) - - A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) ‑ ‑ ‑ Chiffre d’affaires des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) - Total (A�1 + A�2) - - - B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE Chiffre d’affaires des activités non éligibles à la taxonomie (B) 79 184 100 % Total (A + B) 79 184 100 % 108 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Tableau 2 – CAPEX Part des dépenses CapEx issue des produits ou services associés à des activités économiques alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022 Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) CapEx absolues Part des CapEx Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part des CapEx alignée sur la taxonomie, année N Part des CapEx alignée sur la taxonomie, année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) Rénovation de bâtiment existants 7, 2 13 0 % 10 0 % Oui Oui Oui Oui Oui Oui 0 % T Installation, maintenance et réparation d’équipements favorisant l’efficacité énergétique 7,3 20 0 % 100 % Oui Oui Oui 0 % H Installation, maintenance et réparation d’instruments et de dispositifs de mesure, de régulation et de contrôle de la performance énergétique des bâtiments 7,5 8 0 % 100 % Oui Oui 0 % H Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 304 3 % 10 0 % Oui Oui 3 % CapEx des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) 345 4 % 100 % 4 % A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) Rénovation de bâtiment existants 7, 2 357 4 % Installation, maintenance et réparation d’équipements favorisant l’efficacité énergétique 7,3 40 0 % Installation, maintenance et réparation d’instruments et de dispositifs de mesure, de régulation et de contrôle de la performance énergétique des bâtiments 7,5 ‑ 0 % Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 3 862 42 % CapEx des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) 4 259 46 % Total (A�1 + A�2) 4 604 50 % 4 % B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE CapEx des activités non éligibles à la taxonomie (B) 4 661 50 % Total (A + B) 9 265 100 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 109 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) CapEx absolues Part des CapEx Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part des CapEx alignée sur la taxonomie, année N Part des CapEx alignée sur la taxonomie, année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) Rénovation de bâtiment existants 7, 2 13 0 % 10 0 % Oui Oui Oui Oui Oui Oui 0 % T Installation, maintenance et réparation d’équipements favorisant l’efficacité énergétique 7,3 20 0 % 100 % Oui Oui Oui 0 % H Installation, maintenance et réparation d’instruments et de dispositifs de mesure, de régulation et de contrôle de la performance énergétique des bâtiments 7,5 8 0 % 100 % Oui Oui 0 % H Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 304 3 % 10 0 % Oui Oui 3 % CapEx des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) 345 4 % 100 % 4 % A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) Rénovation de bâtiment existants 7, 2 357 4 % Installation, maintenance et réparation d’équipements favorisant l’efficacité énergétique 7,3 40 0 % Installation, maintenance et réparation d’instruments et de dispositifs de mesure, de régulation et de contrôle de la performance énergétique des bâtiments 7,5 ‑ 0 % Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 3 862 42 % CapEx des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) 4 259 46 % Total (A�1 + A�2) 4 604 50 % 4 % B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE CapEx des activités non éligibles à la taxonomie (B) 4 661 50 % Total (A + B) 9 265 100 % 110 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Tableau 3 – OPEX Part des OpEx concernant des produits ou services associés à des activités économiques alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022 Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) OpEx absolues Part des OpEx Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part des OpEx alignée sur la taxonomie, année N Part des OpEx alignée sur la taxonomie, année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) OpEx des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) OpEx des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) Total (A�1 + A�2) B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE OpEx des activités non éligibles à la taxonomie (B) Total (A + B) 875 100 % Cette donnée n’étant pas disponible dans le reporting financier, elle a été extrapolée sur la base de l’analyse menée pour l’année 2021 sur un échantillon des principales Maisons. Rapport annuel au 31 décembre 2022 111 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Environnement et durabilité Critères de contribution substantielle Critères d’absence de préjudice important (DNSH – Does Not Significantly Harm) Activités économiques Code(s) OpEx absolues Part des OpEx Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Atténuation du changement climatique Adaptation au changement climatique Ressources aquatiques et marines Économie circulaire Pollution Biodiversité et écosystèmes Garanties minimales Part des OpEx alignée sur la taxonomie, année N Part des OpEx alignée sur la taxonomie, année N-1 Catégorie (activité habilitante) Catégorie (activité transitoire) en millions d’euros % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE A�1� Activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) OpEx des activités durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie) (A�1) A�2� Activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) OpEx des activités éligibles à la taxonomie mais non durables sur le plan environnemental (non alignées sur la taxonomie) (A�2) Total (A�1 + A�2) B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE OpEx des activités non éligibles à la taxonomie (B) Total (A + B) 875 100 % 112 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 113 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 6� Talents et attractivité 1� Politique générale 114 1�1 Engagement pour les talents et leur épanouissement � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 114 1�2 Organisation et qualité du reporting social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 114 1�3 Principales données concernant l’effectif � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 115 1�4 Animer une politique de rémunération attractive et équitable � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 117 2� Un développement ambitieux des talents 118 2�1 Déployer une politique employeur attractive � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 118 2�2 Préparer la relève des savoir‑faire et des talents par la jeune génération � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 119 2�3 Développer l’agilité et l’employabilité des collaborateurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 121 3� Un environnement de travail attentif aux collaborateurs 123 3�1 Une démarche pour garantir la santé et la sécurité de tous les collaborateurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � 123 3�2 Favoriser le dialogue social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 125 3�3 Équilibre de vie et bien‑être au travail � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 126 4� Une culture de l’inclusion 128 4�1 Promouvoir la diversité et l’inclusion � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 128 4�2 Être ouvert à tous les talents � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 128 4�3 Être engagé en matière d’emploi pour les personnes en situation de handicap � � � � � � � � � � � � � � � � 129 4�4 Assurer l’égalité femmes‑hommes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 129 4�5 Lutter contre les discriminations à l’égard des personnes lesbiennes, gay, trans, intersexe (LGBTI+) � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 131 4�6 Accompagner les seniors � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 131 114 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 1� Politique générale (1) Article issu de la transposition en droit français de la directive européenne 2014/95/UE sur la publication d’informations non financières et d’informations relatives à la diversité par certaines grandes entreprises et certains groupes� La démarche de responsabilité sociale du Groupe est conduite par l’intermédiaire de LVMH et ses filiales, qui emploient l’intégralité des effectifs du groupe Christian Dior. Les collaborateurs du Groupe, par leurs talents et leur engagement, créent l’expérience des clients et le succès du Groupe et de ses Maisons. Ils préservent et développent des savoir-faire précieux, notamment ceux des métiers de l’artisanat et de la création. Dans un environnement concurrentiel en évolution permanente, le Groupe souhaite attirer les personnes les plus talentueuses, sur tous les continents. Le Groupe veille à accueillir et accompagner chacun sans autre considération que ses talents et ses compétences, car la diversité est source de la richesse culturelle. Offrir aux talents des perspectives de développement assure la pérennité des savoir-faire. Garantir la santé, la sécurité et le bien-être des collaborateurs est facteur de leur épanouissement et de leur engagement pour la réussite du Groupe. Enfin, encourager le dialogue social participe à créer un environnement porteur par l’écoute et la construction collective. 1�1 Engagement pour les talents et leur épanouissement Les talents des collaborateurs sont un gage de performance et de pérennité pour le Groupe. Leur gestion responsable s’organise autour de quatre piliers, définis à partir d’une concertation avec les parties prenantes et d’une cartographie des enjeux et des risques : • développer la diversité par le respect de la dignité et la valorisation de la singularité de chacun ; • accompagner les collaborateurs en agissant pour leur sécurité et leur bien-être ; • transmettre les savoir-faire du patrimoine de l’humanité ; • s’engager pour une société meilleure. Au sein de ce programme de responsabilité sociale commun, les Maisons déploient chacune leurs propres plans d’action. L’activité du Groupe s’est maintenue à un haut niveau en 2022, malgré l’impact encore sensible de la crise sanitaire dans certaines zones géographiques et sur le volume des déplacements. Le Groupe a poursuivi sa politique ambitieuse pour attirer et accompagner les talents sur tous les continents. Celle-ci s’appuie sur les engagements du Groupe et de ses Maisons pour un renforcement des actions pour la diversité et l’inclusion, la reconnaissance des talents notamment par leur rémunération, le développement des savoir-faire et leur transmission, la santé, la sécurité, l’équilibre de vie et le bien-être au travail. Le Groupe a continué à fédérer ses collaborateurs autour de ses valeurs. La créativité, le goût de l’innovation, la quête de l’excellence, l’esprit d’entreprise et l’engagement sont essentiels à la performance collective. 1�2 Organisation et qualité du reporting social Le Groupe veille à assurer la qualité et l’exhaustivité des données sociales. Au sein de ses Maisons, le Groupe déploie un processus rigoureux de collecte et de contrôle de ces données. Celles-ci couvrent les sociétés consolidées du Groupe et offrent ainsi une vision entière de la gestion des talents. 1�2�1 Collecte et validation des données du reporting social Au sein de chaque Maison, un rapporteur collecte et déclare les données sociales, un contrôleur en vérifie l’exactitude et les valide, et le directeur des Ressources humaines de la Maison en assure la validation finale. Un support didactique accompagne l’ensemble des acteurs du reporting social. Il présente les objectifs et les modalités de la démarche et pour chaque indicateur : sa pertinence, la définition de ses données, le mode de recueil de l’information, la méthode de calcul si besoin et les différents contrôles à effectuer lors du report des données. La vérification de la fiabilité et de la cohérence des informations saisies est renforcée par des contrôles automatiques tout au long de la procédure. Depuis 2007, une sélection d’indicateurs du reporting social annuel du Groupe fait l’objet d’une vérification par un Organisme Tiers Indépendant. Pour l’exercice 2022, les données sociales ont été vérifiées par le cabinet Deloitte, conformément à l’article R. 225-105-2 du Code de commerce (1) . La direction de la Responsabilité sociale effectue par ailleurs un reporting social qualitatif qui permet notamment de suivre le déploiement des objectifs Responsabilité sociale Groupe. Il recense les avancées des politiques et des plans d’actions des Maisons. La grille de reporting est envoyée à toutes les directions des Ressources humaines des Maisons qui ont la responsabilité des données saisies. Chaque Maison transmet en retour sa grille de reporting complétée à la direction de la Responsabilité sociale qui, après une vérification des données, en effectue une consolidation au niveau Groupe. Rapport annuel au 31 décembre 2022 115 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 1�2�2 Précisions sur le périmètre du reporting social Le rapprochement des entités organisationnelles et des entités légales assure la cohérence du reporting social et du reporting financier. Le périmètre du reporting social couvre ainsi la totalité des effectifs du Groupe présents dans les sociétés consolidées par intégration globale, mais ne comprend pas les effectifs des entités mises en équivalence. Les effectifs publiés ci-dessous concernent l’ensemble des sociétés consolidées au 31 décembre 2022, incluant la part de LVMH dans les joint-ventures, à l’exception de certaines sociétés faisant partie du Groupe depuis moins d’un an. Les autres indicateurs sociaux ont été calculés sur un périmètre de 958 entités organisationnelles couvrant plus de 99 % de l’effectif mondial et intègrent les collaborateurs présents au cours de l’exercice, y compris dans les joint-ventures. Les collaborateurs du Groupe en Chine et ses régions sont comptabilisés dans les effectifs CDI (28 320 au 31 décembre 2022). En effet, bien que selon la législation sociale chinoise, de tels contrats comportent une durée légale et ne peuvent être pérennisés qu’après plusieurs années, le Groupe considère ces personnes comme des effectifs en CDI. 1�3 Principales données concernant l’effectif L’effectif total au 31 décembre 2022 est de 196 006 collaborateurs, en augmentation de 12 % par rapport à 2021. Il se répartit en 177 297 personnes sous contrat à durée indéterminée (CDI) et 18 709 sous contrat à durée déterminée (CDD) ; en outre, 30 818 salariés travaillent à temps partiel, soit 16 % de l’ensemble du personnel. Les effectifs hors de France représentent 81 % des effectifs mondiaux. L’effectif moyen total 2022 du Groupe, en équivalent temps plein (ETP), est de 173 492 personnes, en augmentation de 10 % par rapport à 2021. 1�3�1 Répartition de l’effectif par groupe d’activités, par région du monde et par catégorie professionnelle Répartition par groupe d’activités Effectif total au 31 décembre (a) 2022 % 2021 % 2020 % Vins et Spiritueux 8 398 4 7 898 4 7 530 5 Mode et Maroquinerie 67 034 34 57 689 33 53 002 35 Parfums et Cosmétiques 29 549 15 27 774 16 28 017 19 Montres et Joaillerie 26 369 14 24 348 14 9 078 6 Distribution sélective 55 471 28 48 807 28 43 741 29 Autres activités 9 185 5 9 131 5 9 111 6 Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100 (a) Effectif total CDI et CDD� Répartition par zone géographique Effectif total au 31 décembre (a) 2022 % 2021 % 2020 % France 36 346 19 33 887 19 32 813 22 Europe (hors France) 41 846 21 39 343 22 37 693 25 États‑Unis 41 936 21 34 930 20 24 749 16 Japon 8 924 5 8 013 5 7 012 5 Asie (hors Japon) 47 860 24 43 705 25 35 382 23 Autres Marchés 19 095 10 15 769 9 12 830 9 Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100 (a) Effectif total CDI et CDD� 116 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Répartition par catégorie professionnelle Effectif total au 31 décembre (a) 2022 % 2021 % 2020 % Cadres 41 504 21 36 807 21 32 713 22 Techniciens, responsables d’équipe 17 421 9 16 952 10 14 575 9 Employés administratifs, personnel de vente 105 100 54 91 691 52 79 059 53 Personnel de production 31 981 16 30 197 17 24 132 16 Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100 (a) Effectif total CDI et CDD� 1�3�2 Âge moyen et répartition par âge L’âge moyen de l’effectif mondial en CDI est de 37 ans. Les tranches d’âge les plus jeunes sont prédominantes dans le personnel de vente, principalement en Asie, aux États-Unis et dans les Autres marchés. (en %) Effectif mondial France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Âge : moins de 25 ans 10,7 5,3 6,6 18,9 4,3 10,1 17,5 25 – 29 ans 18,3 16,1 13,9 18,4 11,5 24,0 19,4 30 – 34 ans 20,3 18,2 17,4 16,8 16,3 27,4 20,8 35 – 39 ans 16,3 14,5 15,9 12,6 19,0 20,4 16,3 40 – 44 ans 11,8 12,7 13,7 9,7 19,6 10,1 10,6 45 – 49 ans 8,7 11,1 12,6 6,9 16,7 4,4 6,5 50 – 54 ans 6,6 9,9 10,2 6,3 8,7 2,1 3,8 55 – 59 ans 4,7 8,7 6,7 5,0 3,7 1,0 2,9 60 ans et plus 2,7 3,5 3,0 5,3 0,2 0,5 2,2 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Âge moyen 37 40 39 36 39 34 35 1�3�3 Ancienneté moyenne et répartition par ancienneté L’ancienneté moyenne au sein du Groupe est de 9 ans en France et varie de 5 à 8 ans dans les autres zones géographiques. Cette différence s’explique principalement par la prédominance, dans ces zones géographiques, des activités de distribution caractérisées par un taux de turnover plus important. (en %) Effectif mondial France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Ancienneté : moins de 5 ans 60,8 47,6 49,3 71,5 53,1 69,8 68,7 5 – 9 ans 18,6 18,9 22,1 15,1 19,5 18,2 18,4 10 – 14 ans 8,7 10,6 11,8 6,1 8,7 7,9 6,4 15 – 19 ans 5,2 7,2 7,9 3,8 9,8 2,4 3,0 20 – 24 ans 3,5 7,1 5,1 2,0 6,3 1,0 2,0 25 – 29 ans 1,5 3,3 2,0 0,9 1,8 0,5 0,6 30 ans et plus 1,7 5,3 1,8 0,6 0,9 0,2 0,9 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Ancienneté moyenne 6 9 8 5 8 5 5 Rapport annuel au 31 décembre 2022 117 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 1�4 Animer une politique de rémunération attractive et équitable Le Groupe souhaite reconnaître, attirer et motiver les talents grâce à des rémunérations avantageuses par rapport aux attentes de ses salariés et au marché. Les enquêtes annuelles sur les niveaux de salaire tiennent compte de la spécificité des métiers et des secteurs d’activités. Menées en France et à l’international, elles confirment le bon positionnement des Maisons. Le Groupe est attentif à rétribuer la performance. Il indexe ainsi les parties variables de la rémunération aux résultats financiers de la société d’appartenance et à la réalisation des objectifs individuels. En 2021, LVMH avait constitué une équipe dans le but de définir une politique d’équité salariale applicable à tous ses salariés et aux fournisseurs. Elaborés avec l’appui de l’expertise de Fair Wage Network, les principes d’équité salariale ont été endossés en 2022 par la direction des Ressources humaines. L’ensemble des Maisons du Groupe a été invité à vérifier l’application de ces principes et le pilotage en est assuré, à travers les réseaux de correspondants des Ressources humaines, des Rémunérations et Avantages sociaux et de la Responsabilité sociale. 1�4�1 Rémunération moyenne En France, la répartition de la rémunération brute moyenne mensuelle des salariés sous contrat à durée indéterminée, à temps complet et présents tout au long de l’année, est la suivante : Effectif concerné (en %) 2022 2021 2020 Moins de 1 500 euros 0,8 2,0 1,4 1 501 à 2 250 euros 12,1 17,7 18,6 2 251 à 3 000 euros 21,2 20,5 21,6 Plus de 3 000 euros 65,9 59,8 58,4 Total 100,0 100,0 100,0 1�4�2 Frais de personnel (a) Au niveau mondial, la répartition des frais de personnel s’établit comme suit : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Masse salariale brute – Contrats à durée déterminée ou indéterminée 9 369,2 7 562,4 6 509,8 Charges sociales patronales 2 182,0 1 725,2 1 629,8 Travail temporaire 409,8 298,7 315,7 Total frais de personnel 11 961,0 9 586,4 8 455,3 (a) Les indicateurs sont issus du système de reporting RH, intégrant 958 entités légales� À la différence du reporting financier, le reporting social exclut certains éléments du calcul de la masse salariale, notamment : l’intéressement et la participation, les attributions d’actions gratuites et assimilés, les provisions liées aux bonus� Le poids des frais de mise à disposition de personnel par des prestataires de service ou de travail temporaire est en légère baisse par rapport à l’année précédente et représente 6,2 % du total de la masse salariale dans le monde (6,3 % en 2021), charges sociales comprises. 1�4�3 Intéressement, participation et épargne salariale Toutes les sociétés françaises de 50 salariés et plus disposent d’un Plan de participation, d’intéressement ou d’épargne. Ces plans ont représenté en 2022 une charge globale de 388,4 millions d’euros, versée au titre de l’année 2021, en hausse par rapport à l’année précédente. (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Participation 183,8 120,8 139,3 Intéressement 164,1 106,1 139,4 Abondement aux plans d’épargne 40,5 39,3 32,2 Total 388,4 266,2 310,9 118 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 2� Un développement ambitieux des talents Les talents, par leur excellence et leur diversité, façonnent le succès du Groupe et de ses Maisons. Le Groupe anime sa dynamique de recrutement en faisant valoir les atouts du Groupe : ses valeurs, ses engagements et la richesse des parcours qu’il propose. Aux jeunes générations, le Groupe propose de transmettre ses savoir-faire, et met à disposition d’ambitieux programmes de découverte des métiers du luxe et de son écosystème. À l’écoute de leurs collaborateurs, le Groupe et ses Maisons déploient des programmes participatifs, innovants et bien souvent digitaux pour rendre chacun acteur de son parcours de développement et de son évolution professionnelle. 2�1 Déployer une politique employeur attractive Portée par la conviction que les femmes et les hommes créent la différence, la politique de ressources humaines de LVMH place l’attractivité du Groupe et le recrutement parmi ses enjeux prioritaires. Il est essentiel pour LVMH de recruter les meilleurs talents externes pour compléter les équipes internes existantes et assurer ainsi la pérennité de son succès. L’activité de l’année 2022 a été intense, avec plus de 60 000 recru- tements au niveau mondial et plus de 17 000 nouveaux postes créés. Le monde professionnel actuel, affecté par de profondes mutations sociales et économiques, fait de l’attractivité un défi pressant. Pour le relever, les équipes dédiées au recrutement portent toujours plus d’attention aux nouvelles attentes et à la quête de sens des talents. Elles contribuent à faire valoir les engagements sociétaux et environnementaux du Groupe et la possibilité de construire des parcours professionnels uniques et diversifiés. En première ligne pour témoigner des valeurs du Groupe, elles privilégient celles et ceux qui incarnent un management moderne et à l’écoute, et sont animés par l’excellence, la créativité, l’esprit entrepreneurial et l’engagement. Loin de se limiter aux seuls univers où évolue LVMH, elles vont également puiser des expertises dans les secteurs les plus innovants et créatifs. Attractivité En 2022, LVMH a continué de déployer sa marque employeur « Craft the Future ». Elle valorise le terrain de jeu unique que représente le groupe LVMH pour ses talents. La promesse employeur se décline sur quatre piliers : Inspire, Challenge, Connect & Support. Le Groupe a continué de former des milliers d’ambassadeurs internes. La campagne de lancement de la marque employeur s’est poursuivie avec trois épisodes donnant la parole aux collaborateurs sur les réseaux sociaux. Ces épisodes ont clôturé une première série de 9 qui avait démarré en 2021. Fidèle à son engagement de transmission, le Groupe continue d’accompagner concrètement les jeunes dans la construction de leur projet professionnel. Grâce à ses nombreuses initiatives, il reste l’employeur préféré des étudiants en école de commerce en France pour la 18 e année consécutive (Etude Universum 2022), et il progressé au classement dans un grand nombre de pays clés : 9 e en Italie, 36 e aux États-Unis, 6 e en Suisse et au Royaume-Uni, 14 e en Espagne. Engagement et opportunités Dans ce monde en constante évolution, les métiers se réinventent et se créent à un rythme sans précédent. Repérer, développer et fidéliser les talents est déterminant pour le succès actuel et long terme de LVMH. L’accompagnement individuel des collaborateurs, la revue des organisations, les différents dispositifs des Ressources Humaines et la transformation de la culture managériale servent les conditions nécessaires à la croissance du Groupe et à celle de ses collaborateurs. Pour anticiper et se préparer aux défis et aux opportunités futurs, les équipes des Ressources Humaines, en association étroite avec les dirigeants et managers du Groupe, placent au cœur de la stratégie de ressources humaines l’Organization and Management Review (OMR). Depuis 13 ans, cette revue est conduite dans la continuité des plans stratégiques des Maisons. Elle met en regard les axes stratégiques de développement des activités du Groupe avec les évolutions requises en matière d’organisation et de talents clés. Elle évolue chaque année sous l’influence de tendances externes liées à l’activité et aux ressources humaines et permet de définir le plan stratégique des ressources humaines. Au service du développement de LVMH, ce plan stratégique partage la vision, les ambitions et les engagements du Groupe pour ses ressources humaines. Ses piliers fondamentaux s’articulent notamment autour des structures organisationnelles, des postes clés actuels et futurs, des actions en faveur du développement des compétences et des parcours des talents clés… Les données analysées mettent également en lumière la gestion dynamique des talents du Groupe. Ainsi, en 2022, près de 80 % des postes clés du Groupe bénéficient d’un plan de succession et 70 % des positions les plus stratégiques ont été pourvues en interne. Rapport annuel au 31 décembre 2022 119 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Turnover par zone géographique (en %) 2022 France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés 2021 2020 Turnover global (a) 24,1 13,2 17, 2 40,8 10,8 25,2 28,6 23,3 24,5 Dont : Turnover volontaire (b) 18,3 6,4 12,4 33,1 9,9 20,8 21,0 17, 2 11,7 Turnover involontaire (c) 5,2 5,7 4,2 7,1 0,7 4,3 7, 3 5,5 12,2 (a) Tous motifs� Hors mobilité interne et transferts hors Groupe� (b) Démissions� (c) Licenciements/fins de période d’essai� Répartition des mouvements (a) sous contrat à durée indéterminée par groupe d’activités (en nombre) Recrutements Départs 2022 2021 2020 2022 2021 2020 Vins et Spiritueux 1 154 902 481 823 615 609 Mode et Maroquinerie 19 223 15 431 7 777 12 081 9 992 7 458 Parfums et Cosmétiques 7 418 6 045 3 486 6 109 6 605 5 165 Montres et Joaillerie 7 393 5 246 924 5 508 4 102 1 036 Distribution sélective 23 234 15 908 9 190 17 159 14 989 17 503 Autres activités 2 350 1 544 1 064 1 518 1 554 3 369 Total 60 772 45 076 22 922 43 198 37 857 35 140 (a) Sous contrat à durée indéterminée, incluant les titularisations CDD vers CDI et excluant les mobilités au sein du Groupe� Le nombre de départs de salariés en contrat à durée indéterminée, tous motifs confondus, s’élève à 43 198 en 2022, dont près de 40 % dans la Distribution sélective, groupe d’activités traditionnellement caractérisé par un taux de renouvellement important. 2�2 Préparer la relève des savoir‑faire et des talents par la jeune génération Le Groupe est doté d’un patrimoine unique : l’excellence de ses savoir-faire dans les domaines de la création, de l’artisanat et de l’expérience client. Le Groupe et ses Maisons jouent un rôle essentiel dans la transmission de leurs métiers. Ils s’attachent à sensibiliser les plus jeunes dès l’enseignement secondaire et à faire découvrir l’univers du luxe et les parcours de carrières aux étudiants et jeunes professionnels. Au sein du Groupe, la transmission de l’excellence continue grâce à l’Académie des Métiers d’Excellence et aux écoles des Maisons, et à la promotion de la communauté de Virtuoses eux-mêmes engagés à transmettre leur passion. 2�2�1 Transmettre nos savoir‑faire à toutes les générations Au sein de ses six groupes d’activités, le Groupe rassemble une diversité de savoir-faire uniques. Indispensables au succès des Maisons, ces savoir-faire positionnent le Groupe en acteur clé pour leur préservation et leur transmission. Le Groupe a recensé plus de 280 Métiers d’Excellence dans les domaines de la création, de l’artisanat et de l’expérience client. Ce patrimoine vivant regroupe aujourd’hui plus de 100 000 collaborateurs dans le monde. 2.2.1.1 Transmettre : un cercle vertueux Pérenniser les métiers de savoir‑faire essentiels à la chaîne de valeur du luxe En 2021, les 75 Maisons de LVMH ont signé le pacte WE for ME (« Worldwide Engagements for Métiers d’Excellence »), réaffirmant ainsi l’engagement social du Groupe, qui assume pleinement sa responsabilité de sauvegarde du patrimoine vivant. Il a pour ambition de développer un cercle vertueux des actions de transmission, porté par trois objectifs : transmettre ses savoir-faire uniques, faire grandir les talents d’apprentis à virtuoses et sublimer ses équipes et leurs métiers qui portent l’excellence et le succès des Maisons. Orienter vers nos métiers et recruter plus largement Pour susciter des vocations et attirer les meilleurs talents, LVMH s’engage à changer les regards sur ses métiers dès le plus jeune âge. Le programme « Excellent ! » a sensibilisé plus de 1 600 collégiens en France, en Italie et en Espagne grâce à l’implication des équipes des ressources humaines et des experts métiers des Maisons. Dans le prolongement de cette action, les Métiers d’Excellence sont allés à la rencontre de leurs futurs talents lors d’une tournée nationale ‘You and Me’ dans cinq villes de France (Clichy-sous-Bois, Reims, Valence, Orléans et Paris) qui 120 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité s’est déroulée entre février et avril 2022. Ce salon spécialisé dans l’orientation et le recrutement des métiers de savoir-faire a donné accès à plus de 1 200 offres de stage, contrats d’alternance, CDD et CDI, en partenariat avec 33 écoles et universités de référence et 39 Maisons. Former nos futurs talents 2022 a été une rentrée record pour l’Institut des Métiers d’Excellence qui a accueilli une promotion de plus de 450 nouveaux étudiants dans sept pays (France, Suisse, Italie, Espagne, Japon, Allemagne et USA). Cette promotion reflète la diversité des parcours et des profils, avec des personnes âgées de 15 à 51 ans dont un tiers est en reconversion professionnelle. Depuis 2014, plus de deux mille apprentis ont été formés à 30 métiers à travers 42 programmes de formation. En 2022, 91 % des apprentis ont obtenu leur Brevet d’Excellence LVMH. Leur taux de placement dans les Maisons LVMH et chez leurs partenaires est de 75 %. Développer les meilleurs talents et incarner l’excellence des savoir‑faire Au sein de l’Académie des Métiers d’Excellence et des 36 écoles internes des Maisons, les talents internes développent leurs compétences en continu. En 2022, plus de 200 000 heures de formation ont été consacrées au développement de plus de 30 000 collaborateurs dans ces métiers. Créée en 2021, la communauté des Virtuoses LVMH s’élargit cette année avec l’arrivée d’une nouvelle promotion de 63 Virtuoses. Elle a été célébrée à Paris et à Milan lors de la seconde édition de l’événement SHOW ME en présence de M me Chantal Gaemperle. Ces Virtuoses incarnent l’excellence des savoir-faire du Groupe et s’illustrent par un parcours exemplaire dans ses Maisons. Ils bénéficient de programmes de développement personnel et sont invités à transmettre leur passion et savoir-faire, notamment auprès des jeunes générations, contribuant ainsi au cercle vertueux de la transmission. 2.2.1.2 Soutenir et promouvoir les savoir‑faire du Groupe Acteur social engagé, le Groupe met en place des collaborations artistiques entre un artisan et un artiste afin de soutenir les artisans du patrimoine dont le savoir-faire est en tension. Pour cette deuxième saison 100 % italienne, l’artiste Francesca Pasquali est venue challenger et mettre en lumière la technique de dentelle de Simona Ianini appelée le tombolo. En France, pour la seconde année consécutive, LVMH a organisé le Prix ELLE Artisane avec les magazines ELLE. Ce prix valorise et fait rayonner les talents de femmes exerçant des métiers de savoir-faire et de l’excellence dans les secteurs de la mode, du design, du palais et de la sauvegarde du patrimoine français. 2�2�2 Partager nos métiers auprès des étudiants et des jeunes diplômés avec Inside LVMH Inside LVMH consolide et amplifie les initiatives du Groupe destinées aux étudiants et aux jeunes professionnels. L’ambition de ce programme est d’aider les jeunes à mieux comprendre le monde du luxe, de LVMH et de ses 75 Maisons, à mieux appréhender les métiers et les carrières pour qu’ils se projettent plus facilement dans le monde professionnel. Inclusif, il est ouvert à tous les jeunes, quels que soient leur parcours ou leur localisation. LVMH a continué de renforcer ses partenariats avec de grandes écoles et universités internationales (douze partenariats Groupe). Partout dans le monde, les collaborateurs prennent part, chaque année, à plus de 250 événements sur les campus ou en format digital : conférences, panel discussions, forum de recrutements, études de cas, etc. De nombreux leaders du Groupe s’engagent en donnant des conférences : Laurent Boillot (Hennessy), Charles de Lapalme (DIOR), Berta de Pablos Barbier (Moët & Chandon), Kim Jones (Christian Dior), Anish Melwani (LVMH Inc.), etc. La plate-forme digitale éducative Inside LVMH rassemble plus de cent heures de contenus sur l’industrie du luxe et sur LVMH, ses métiers et carrières. Elle partage également des conseils de talents de LVMH. Plus de cent contenus sont portés par les jeunes talents, les managers, les leaders et CEOs. Accessible à l’adresse www.insidelvmh.com, cette plate-forme est ouverte à tous les étudiants et jeunes professionnels dans le monde. Fin 2022, elle recensait plus de 130 000 inscrits représentant près de 2 500 écoles. Le Certificat Inside LVMH est proposé gratuitement sur la plate-forme deux fois par an. Le parcours apprenant unique et certifiant de trente heures combine des contenus académiques et professionnels et des cas pratiques. Cette certification atteste de la découverte en profondeur du monde du luxe et de LVMH. Elle prépare les jeunes à leur entrée dans le monde professionnel, hausse l’attractivité de leur CV et nourrit la préparation de leurs entretiens d’embauche. Depuis son lancement en mai 2021, quatre promotions se sont déjà succédé, avec plus de 91 000 inscrits et 40 000 certifiés (soit une moyenne de 43 % de succès entre l’inscription et l’obtention du Certificat). La prochaine promotion du Certificat ouvrira en avril 2023. Le programme Inside LVMH a été récompensé par des professionnels d’entreprises et d’universités. Il a été primé trois fois en 2022 par le prix Coup de Cœur (Innovation RH de l’année 2022 – Cadremploi – Le Figaro – Sciences Po Exec Éducation), le prix Coup de Cœur AGIRES Synergie Campus (panel de 200 universités et écoles en France) et le prix Impact Digital HR Award Deloitte. Rapport annuel au 31 décembre 2022 121 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 2�2�3 Ouvrir nos emplois aux jeunes générations et leur offrir des parcours stimulants et innovants Le Groupe soutient fortement l’accès à l’emploi des jeunes. Cette stratégie s’opère au travers les initiatives menées depuis de nombreuses années. En 2022, le Groupe a recruté près de 39 000 jeunes de moins de 30 ans dans le monde, dont 9 373 en contrats de stage ou d’apprentissage et 2 630 en CDI en France. Pour aller plus loin, le Groupe et plusieurs Maisons mettent en place des programmes d’accélération de carrière. Ils visent à attirer, recruter et développer des candidats à fort potentiel, destinés à devenir les futurs leaders de l’écosystème de LVMH et à alimenter les plans de succession du Groupe. 2022 a notamment vu la naissance de SPRING, le premier graduate program LVMH. Véritable tremplin et accélérateur de carrière, il propose une expérience multidimensionnelle à travers l’écosystème du Groupe, riche de plus de 75 Maisons. Pour le pilote du programme, quatorze jeunes diplômés ont été recrutés et ont rejoint le Groupe en septembre 2022. Ils auront l’opportunité de réaliser trois missions différentes lors des trois premières années de leur parcours, au sein de trois métiers et de trois Maisons différentes. Chaque diplômé bénéficiera du mentoring d’un dirigeant du Groupe et aura accès à un programme de développement et de formation individuel ou collectif. Le concept de SPRING a été adapté en Chine, où le LVMH Retail Management Trainee Program permet à une vingtaine de jeunes diplômés de découvrir les métiers du retail au cours de trois missions différentes dans deux Maisons. D’autres programmes seront développés en Maison ou en Division en 2023, tel que Beauty Bloom, le graduate program de la Division Beauté. 2�3 Développer l’agilité et l’employabilité des collaborateurs 2�3�1 Co‑construire un futur en apprenant C’est aussi bien pour répondre aux aspirations de ses talents que pour relever les défis d’évolution et d’agilité des organisations que le Groupe, ses Maisons et ses divisions investissent dans des actions d’apprentissage à impact. Que ce soit dans un souci constant de leur employabilité ou par curiosité et intérêt personnel, les employés expriment un intérêt renouvelé et durable à se développer et à apprendre. La rapidité croissante des évolutions des besoins des clients exigeants de l’industrie du luxe et des méthodes de travail rend les actions d’acquisition de nouvelles compétences et de reconversions essentielles. Le Groupe développe auprès de ses talents et de leurs leaders une culture au service d’un esprit de développement personnel (growth mindset). Ainsi en 2022, le Groupe a développé un module MyDevelopment au sein du nouveau système de gestion de la performance Rise. Celui-ci propose à chaque talent de réfléchir de manière systématique et continue à ses opportunités d’apprentissage et de développement au regard de ses objectifs. Pour toujours mieux encourager et accompagner les employés dans leur manière d’appréhender et de tirer le maximum des situations d’apprentissage, LVMH House a développé une « Employee Learning Proposition ». Celle-ci s’adresse aux employés, mais aussi à leurs managers et à leurs leaders dans leur rôle d’accompagnement, pour orienter les apprentissages vers un maximum d’impact en matière de développement personnel. Le développement de l’emploi au sein du Groupe rend de plus en plus essentiel l’apprentissage de l’environnement de travail pour les nouveaux arrivants. Plus que jamais, le Groupe investit dans des actions d’induction à grande échelle et adaptées à tous les niveaux. Celles-ci visent à garantir la compréhension et la valorisation de la force de la culture des Maisons et du Groupe. Concrètement, elles permettent à chaque nouvel arrivant d’assimiler le contexte de travail, les valeurs et convictions du Groupe et de s’y inscrire rapidement pour exprimer le meilleur de lui-même au quotidien. De nombreuses actions de formation autour de la diversité, de l’équité et de l’inclusion (DE&I) sont développées avec par exemple des sessions encore plus systématiques sur les biais inconscients dans plus de huit langues. De nombreuses Maisons développent aussi leurs propres actions de formation sur ces enjeux, au-delà d’initiatives de sensibilisation, reflets de leurs cultures propres. Ainsi Fendi incite ses talents à travailler sur les notions d’empathie et de respect pour nourrir sa culture DE&I. Moët Hennessy accompagne les talents prometteurs de cultures asiatiques à progresser rapidement dans les environnements culturels des sièges des Maisons européennes. Par ailleurs, les actions d’apprentissage dans le domaine du retail et de l’omnicanal restent centrales. Elles sont d’abord portées par les Maisons. Une nouvelle communauté internationale a été créée en 2022, la « Brand Education Community ». Celle-ci vise à fédérer la diversité des actions d’apprentissage sur les produits, les services et la désirabilité des marques. Elle regroupe les leaders de cette activité dans les différentes Maisons, divisions et régions. Source d’échanges des meilleures pratiques, cette communauté bénéficie de la richesse, de l’excellence, des capacités d’innovation et de la multiplicité des contextes de toutes les Maisons et de tous les secteurs. La LVMH House déploie également un programme de développement auprès des managers des magasins clés du Groupe : « Think Retail ». Il vise à leur faire prendre la mesure de leur importance dans le Groupe, à les inspirer et à soutenir leur développement personnel. Chaque session s’étend sur six mois. Ces managers de magasins clés bénéficient d’un coaching et d’un mentoring individuels et suivent un parcours de découverte des métiers animé par des talents du Groupe et de ses Maisons. Initialement lancé en Europe et en Chine, le programme sera étendu à toutes les zones géographiques d’ici 2024. 122 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Au niveau du Groupe, les équipes LVMH House ont continué à proposer aux collaborateurs du Groupe des initiatives associant les domaines de l’apprentissage, de l’open innovation et de la transformation de la culture du travail. Ces approches démultiplient de manière originale la force du test & learn tout en construisant sur les valeurs qui font le succès du Groupe : innovation et créativité, excellence, entrepreneuriat et engagement. Elles permettent aux talents de participer à la construction d’un futur tout en se développant. La pandémie a forcé le renouvellement des formats d’appren- tissages aussi divers que des ateliers virtuels, des chemins d’apprentissage mixant le digital et le face à face, des modules autodirigés, du coaching entre pairs, du mentoring par des dirigeants locaux, des groupes d’action learning, des échanges entre les Maisons, et du présentiel. La force du réseau de LVMH House est de proposer des séminaires sur les fondamentaux, comme le management, le leadership, la business excellence tout en répondant avec une grande agilité aux besoins d’apprentissage sur les défis locaux. 2�3�2 Rendre chacun acteur de sa mobilité et de son développement Le Groupe souhaite développer l’agilité et l’employabilité de ses collaborateurs en leur donnant envie de se développer au quotidien et d’apprendre sur leur lieu de travail. En effet, ils sont les premiers acteurs de leur développement et de leur carrière. La diversité et l’aspect unique de l’écosystème LVMH (au travers de ses 75 Maisons, six secteurs d’activités, établis dans 81 pays) offrent de multiples combinaisons de carrières et de nombreuses passerelles entre zones géographiques, métiers, domaines et univers : Vins et Spiritueux, Parfums et Cosmétiques, Mode et Maroquinerie, Montres et Joaillerie, et Distribution Sélective. Le Groupe encourage ses collaborateurs à être acteurs de leur carrière au sein de cet écosystème. Cet engagement se traduit par une politique et des processus de mobilité ancrés dans le Groupe. Des comités carrière sont organisés à tous les niveaux (Maison, division, global, régional, fonctionnel) par les directeurs Talent Management et les directeurs des Ressources humaines. Les collaborateurs bénéficient également d’entretiens de carrière. Autre exemple, le partage des postes ouverts en interne est systématique et digitalisé sur une plate-forme commune nommée Voices. Ainsi, de nombreuses initiatives pour la mobilité sont déjà en place. Et le Groupe s’engage à renforcer plus encore la mobilité interne dans les années à venir, en particulier entre Maisons. Près de 18 000 collaborateurs ont bénéficié en 2022 d’une mobilité interne. LVMH et l’ensemble des Maisons du Groupe adoptent une nouvelle expérience du management de la performance et du dévelop- pement, co-développée avec Louis Vuitton. Celle-ci vise à faire évoluer la culture organisationnelle et les pratiques managériales et promeut trois valeurs managériales fondamentales : la responsabilisation, la coopération et l’agilité. Elle offre de nouvelles clés au collaborateur pour lui permettre de proposer lui-même ses axes de développement et d’évolution. Elle lui permet également d’initier des conversations plus régulières autour de sa performance et de ses réalisations. Le nouveau système de gestion de la performance et du dévelop- pement, Rise, promeut une culture de leadership basée sur le feedback continu et la collaboration. Grâce à son approche innovante, les collaborateurs peuvent prendre l’initiative d’échanger avec leur manager au rythme de leurs besoins et des impératifs professionnels sans attendre une échéance annuelle. Facile à utiliser, cette application est également vectrice de modernité. Aujourd’hui cette nouvelle approche du management de la performance est déjà déployée auprès de 70 000 collaborateurs. Investissement formation L’investissement réalisé par les sociétés du Groupe pour la formation a représenté un montant de 213,7 millions d’euros, soit 2.3 % de la masse salariale en 2022. En plus de cet investissement et de la formation qui s’effectue tous les jours sur le lieu de travail, le Groupe continue de développer de nouvelles formes d’appren- tissage. Digital learning, webinaires, échanges et expérimentations au sein des communautés apprenantes : la diversité de ces nouveaux formats d’apprentissage accélérés et collaboratifs ne permet pas aujourd’hui leur recensement. Le Groupe est néanmoins convaincu de leur impact et de leur pertinence. 2022 2021 2020 Investissement formation (en millions d’euros) 213,7 129,2 90,7 Part de la masse salariale (en %) 2,3 1,7 1,4 Nombre moyen de jours de formation par salarié 1,8 1,8 1,2 Coût moyen de la formation par salarié (en euros) 1 194,0 796,0 631,0 Salariés formés au cours de l’année (en %) 52,2 46,7 40,8 Note : Les indicateurs sont calculés sur l’effectif total CDI présent au 31 décembre de l’exercice� Rapport annuel au 31 décembre 2022 123 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité L’investissement moyen en formation par personne en équivalent temps plein est de 1 194 euros. Pour l’année 2022, le nombre total de jours de formation s’élève à 316 265 jours, ce qui équivaut à 1 375 personnes en formation à temps complet sur toute l’année. En 2022, 52,2 % des salariés ont eu accès à la formation et le nombre moyen de jours de formation par personne est de 1,8 jour. Le Groupe a choisi de comptabiliser ici uniquement les formations d’une durée de plus de trois heures. À titre d’exemple, en intégrant les formations réalisées à distance, sous format digital, et d’une durée inférieure à trois heures, le Groupe estime son taux de salariés formés à 78 %. L’investissement formation est réparti entre les catégories professionnelles et les zones géographiques selon le tableau ci-dessous : France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Investissement formation (en millions d’euros) 46,2 26,8 84,4 5,9 41,7 8,7 Part de la masse salariale (en %) 2,3 1,3 3,3 1,5 2,4 1,5 Salariés formés au cours de l’année (en %) 57,1 49,9 39,5 57,4 58,4 54,5 Dont : Cadres 54,6 61,9 38,2 52,6 62,8 57,4 Techniciens et Responsables d’équipe 72,0 56,2 29,6 65,6 55,4 58,5 Employés administratifs et Personnel de vente 54,4 54,5 41,4 57,1 59,5 52,8 Personnel de production 54,4 31,4 37,7 14,3 46,0 57,0 Note : Les indicateurs sont calculés sur l’effectif total CDI présent au 31 décembre de l’exercice� 3� Un environnement de travail attentif aux collaborateurs Le Groupe s’engage à offrir un environnement de travail de qualité à tous ses collaborateurs. La santé et la sécurité de tous sont une priorité du Groupe, qui veille à l’équilibre et au bien-être au travail de ses collaborateurs. Le Groupe favorise également un dialogue social constructif. 3�1 Une démarche pour garantir la santé et la sécurité de tous les collaborateurs Le Groupe a décidé de renforcer son action pour protéger l’ensemble de ses collaborateurs. Dès 2020, un groupe de travail dédié composé d’experts Santé et Sécurité et de responsables de Ressources humaines a été formé. Il a posé un diagnostic et proposé un plan d’action qui s’appuie sur la création d’une charte santé et sécurité. En 2021, la Charte Santé et Sécurité LVMH, signée par le Comité exécutif du Groupe et par l’ensemble des Présidents de Maisons, a impulsé une démarche complète et ambitieuse et une culture du « zéro accident » sur l’ensemble des opérations. Les Maisons s’engagent sur cinq piliers : • identifier leurs enjeux par la structuration d’une démarche ; • élaborer un plan d’action et le revoir périodiquement ; • suivre la démarche en soumettant notamment leurs résultats aux comités de direction de chacune des Maisons ; • engager chaque collaborateur et collaboratrice dans la démarche, notamment par la sensibilisation aux gestes de première urgence ; • maintenir une culture vertueuse par une collaboration entre Groupe et Maisons. À chaque engagement sont associés un indicateur de suivi et un objectif à l’horizon 2025. Dans une démarche d’amélioration continue, le Comité exécutif du groupe LVMH en assure un suivi régulier. Chaque Maison signataire a nommé un Ambassadeur Santé et Sécurité auprès du Groupe. Ces Ambassadeurs forment la Communauté santé et sécurité, qui se réunit régulièrement pour échanger et partager les outils afin de déployer la culture du « zéro accident ». Cinq réunions se sont tenues en 2022. LVMH et son réseau d’Ambassadeurs mettent à disposition de l’ensemble de ses salariés une boîte à outils santé et sécurité sur l’Intranet du Groupe. Elle regroupe toutes les informations permettant de déployer des politiques et des actions vertueuses, notamment le répertoire de bonnes pratiques issues des Maisons. 124 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Les indicateurs et objectifs associés aux engagements de la nouvelle Charte santé et sécurité de LVMH Résultat 2022 (a) Objectif 2025 Engagement 1 Chaque Maison structure une démarche de santé et sécurité� 81 % 100 % Engagement 2 Chaque Maison revoit périodiquement la démarche de santé et sécurité� 88 % Engagement 3 Les comités de direction des Maisons analysent annuellement les résultats en matière de santé et de sécurité, en particulier l’évolution du taux de fréquence des accidents� 87 % Engagement 4 Chaque collaborateur et collaboratrice est sensibilisé à la prévention et aux gestes de première urgence� 32 % Engagement 5 Le Groupe dédie annuellement une journée à la promotion de la santé, la sécurité et la qualité de vie au travail� 100 % (a) Taux de couverture des collaborateurs et collaboratrices (nombre de collaborateurs et collaboratrices couverts par l’engagement/nombre total de collaborateurs du Groupe)� Encadrées par cette Charte, les Maisons déploient leurs propres démarches pour garantir les conditions d’hygiène et de sécurité au travail et prévenir les accidents. Elles mènent ainsi des actions spécifiques au sein du programme global d’investissement, de certification et de formation du Groupe. Les ateliers, les vignobles, les boutiques et les sièges font l’objet de diagnostics santé, sécurité et ergonomie réguliers. Des plans d’action sont ensuite structurés pour répondre aux besoins identifiés et aux objectifs fixés par la Charte. Les ateliers et les sites de production mettent en place des dispositifs d’ergonomie et de prévention de la pénibilité pour les postes les plus exposés à des contraintes physiques ou psychiques. Le Groupe porte également une attention particulière aux conditions de travail des collaborateurs âgés de plus de 50 ans, ou en situation de handicap, afin de leur permettre de poursuivre leur activité professionnelle dans de bonnes conditions. En 2022, le Groupe a investi plus de 43,3 millions d’euros pour l’hygiène et de la sécurité. Ces montants ont été alloués à la médecine du travail, aux équipements de protection, et à des programmes d’amélioration continue : mise en conformité des nouveaux équipements, signalisations, renouvellement des outils de protection, formation prévention incendie, réduction de l’impact du bruit. Plus généralement, le montant global des dépenses et investissements relatifs aux conditions de travail s’élève à plus de 139 millions d’euros soit 1,5 % de la masse salariale brute au niveau mondial. LVMH a également poursuivi ses actions de sensibilisation et de formation à la sécurité au travail et à la prévention des risques. Ainsi, en 2022, 78 482 personnes ont suivi une formation sur ces thématiques. Nombre d’accidents Taux de fréquence (a) (b) Taux de gravité (b) (c) Répartition par groupe d’activités Vins et Spiritueux 109 7,72 0,13 Mode et Maroquinerie 445 3,85 0,11 Parfums et Cosmétiques 115 2,19 0,11 Montres et Joaillerie 85 1,77 0,05 Distribution sélective 372 4,23 0,20 Autres activités 258 12,50 0,24 Répartition par zone géographique France 513 9,64 0,35 Europe (hors France) 353 5,53 0,11 États‑Unis 194 3,06 0,19 Japon 15 1,08 0,02 Asie (hors Japon) 138 1,33 0,04 Autres Marchés 171 4,15 0,07 Groupe LVMH 2022 1 384 4,08 0,13 2021 1 298 4,23 0,14 2020 1 158 4,52 0,15 (a) Le Taux de fréquence est égal au nombre d’accidents avec arrêt, multiplié par 1 000 000 et divisé par le nombre total d’heures travaillées� (b) Le calcul des heures travaillées est basé pour la France sur des données réelles et pour les autres pays sur le nombre d’ETP présents au sein du groupe au 31 décembre de l’exercice et un ratio d’heures travaillées par ETP et par pays issu des bases de l’OCDE� En 2020, les données théoriques de l’OCDE ne prennent pas en compte les heures non travaillées du fait de la crise sanitaire et conduisent ainsi à une sous‑estimation du taux de fréquence et du taux de gravité� (c) Le Taux de gravité est égal au nombre de journées perdues, multiplié par 1 000 et divisé par le nombre total d’heures travaillées� Rapport annuel au 31 décembre 2022 125 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Le Groupe a fait le choix d’inclure dans le calcul de son taux global d’absentéisme l’ensemble des absences liées à la crise du Covid-19, qu’elles relèvent des absences maladie, des absences rémunérées ou des absences non rémunérées. L’incidence de la crise sanitaire porte ainsi le taux d’absentéisme global à 6,2 % en 2022. Le Groupe a estimé de l’effet de la crise sanitaire sur ce taux : 1,1 point est attribuable aux circonstances exceptionnelles de la crise sanitaire et de ses impacts : confinements, obligations familiales, maladies ou isolements, etc. Hors motifs imputables à la crise liée au Covid-19, le taux d’absentéisme global est ainsi estimé à 5,1 % en 2022. Ce taux montre l’engagement fort des collaborateurs, leur motivation et la confiance qu’ils témoignent au Groupe et à leurs Maisons. En 2021, le taux d’absentéisme était de 7,1 % en prenant en compte l’impact Covid-19 et de 5,3 % en excluant ce dernier. Taux d’absentéisme (a) par région et par motif (en %) Effectif mondial France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Maladie 3,0 4,6 5,0 2,0 1,2 1,6 2,2 Accidents de travail et de trajet 0,1 0,3 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 Maternité/paternité 1,4 1,2 2,7 0,7 1,4 1,2 0,7 Absences rémunérées (événements familiaux, autres absences rémunérées) 1,1 0,5 0,8 0,5 0,7 2,6 0,4 Absences non rémunérées 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4 0,7 0,5 Taux global d’absentéisme 6,2 7,3 9,1 3,6 3,7 6,2 3,8 Taux global d’absentéisme estimé hors effet Covid 5,1 6,6 8,6 3,3 3,0 3,5 3,2 (a) Nombre de jours d’absence divisé par le nombre de jours théoriques travaillés� 3�2 Favoriser le dialogue social Au niveau européen, le Comité commun des Sociétés européennes, instance représentative du personnel, est composé de 28 membres issus des 22 pays européens d’implantation des Maisons. Ses règles ont été arrêtées par un accord signé à l’unanimité le 7 juillet 2014 par des représentants du personnel originaires de ces 22 pays et par la Direction du Groupe. Ce Comité est en charge des sujets transnationaux à l’échelle européenne. Pour l’année 2022, il s’est réuni en réunion plénière le 9 juin. Le Comité de Groupe LVMH couvre quant à lui le périmètre français. Composé à ce jour de 29 membres, il se réunit annuel- lement en session plénière. Cette instance d’information permet aux élus de dialoguer avec les présidents de toutes les branches d’activités du Groupe. Ils échangent ainsi sur les orientations stratégiques, sur les enjeux économiques et financiers, sur l’évolution de l’emploi au sein du Groupe et sur les perspectives de l’année en cours. Ce Comité s’est réuni le 19 octobre 2022. La composition du Comité du Groupe a été renouvelée en 2022 pour un nouveau mandat de quatre ans. À l’échelle des Maisons, conformément à la culture de décen- tralisation du Groupe, les représentants traitent de problématiques sociales propres à leur entité. En France, les Maisons sont dotées de Comités Sociaux et Économiques (CSE). Les attributions des CSE dépendent des effectifs de l’entreprise. Dans les entreprises de moins de cinquante salariés, ils présentent à l’employeur les réclamations individuelles ou collectives des salariés, relatives aux salaires, à l’application du Code du travail, etc. Au sein des entités d’au moins cinquante salariés, les CSE assurent l’expression collective de l’intérêt des salariés sur les décisions relatives à la gestion et à l’évolution économique et financière de l’entreprise, à l’organisation du travail, à la formation professionnelle et aux techniques de production. Au total, en France, en 2022, les différentes sociétés du Groupe ont consacré un budget de plus de 41 millions d’euros, soit 2 % de la masse salariale, à des activités sociales et culturelles par leur contribution aux CSE. Au cours de l’année 2022, les représentants du personnel ont participé à 873 réunions en France : Nature des réunions Nombre Comité Social et Économique supérieur à 50 salariés 645 Comité Social et Économique inférieur à 50 salariés 228 Total 873 Ces réunions ont notamment permis la signature de 161 accords d’entreprise en France. Dans le monde, 40,6 % des effectifs sont couverts par une institution représentative du personnel ou un syndicat. 126 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 3�3 Équilibre de vie et bien‑être au travail L’aménagement des conditions et la flexibilité du temps de travail répondent aux attentes croissantes des collaborateurs pour leur bien-être physique et moral et la gestion de leurs responsabilités personnelles et familiales. Les Maisons du Groupe ont développé un ensemble d’initiatives pour instaurer une bonne qualité de vie au travail, facteur clé de l’engagement des collaborateurs. L’équilibre entre la vie professionnelle et la vie privée constitue une des composantes de la qualité de vie au travail. En France, les Maisons ont été incitées à participer à la Semaine pour la qualité de vie au travail, sur le thème de l’édition 2022 : « En quête de sens au travail ». Les horaires de travail individualisés s’inscrivent durablement dans les politiques des Maisons. Ils répondent aux enjeux liés à la parentalité – grossesse, enfants en bas âge, retour de congés maternité ou paternité –, à la fin de carrière, au handicap ou encore aux situations d’aidants familiaux. À titre d’exemple, en France, Berluti a adopté une Charte Qualité de Vie au Travail. Elle couvre toutes les dimensions de l’équilibre entre la vie professionnelle et privée. De même, la politique mondiale de Tiffany & Co. encourage toutes les modalités concrètes de flexibilité au travail : le télétravail, le temps partiel, les horaires décalés, le partage d’emploi, les congés sans solde et les semaines de travail aménagées. Les conciergeries d’entreprise et la mise à disposition de places en crèche sont de plus en plus répandues dans le Groupe notamment à travers des dispositifs nationaux de type « Ma place en crèche » ou de crèches interentreprises. En France, le Groupe met à disposition plus de 250 places au bénéfice des jeunes parents. Enfin, certaines Maisons comme Louis Vuitton, Parfums Christian Dior et le groupe Les Echos-Le Parisien, ou encore celles relevant du secteur de la distribution sélective, proposent des mesures particulières pour accompagner le travail du dimanche et en soirée. La mise en œuvre du télétravail a été facilitée par les accords collectifs et les chartes relatifs au télétravail et au droit à la déconnexion. Le Groupe a organisé des conférences sur les nouvelles organisations de travail et la gestion du temps afin de sensibiliser les collaborateurs à la connexion et à la déconnexion. Fendi a mis en place un programme « Smart Working » privilégiant les innovations locales en faveur de la flexibilité et du travail à distance. En Espagne, Parfums Christian Dior a développé un outil d’analyse des perceptions et des attentes des collaborateurs. Les neuf critères de mesure incluent notamment : le temps de travail, l’autonomie, la charge de travail, le soutien psychologique et social, la variété et le contenu du travail, la participation et la supervision, et la rémunération. Le Groupe promeut une pratique d’activité physique auprès de ses collaborateurs. Les activités sportives sont encouragées via la prise en charge d’une partie des abonnements sportifs (y compris de cours en ligne). De nombreuses Maisons offrent l’accès à des conférences sur l’importance de prendre soin de sa santé. Les Maisons du Groupe favorisent également la pratique de la course à pied en participant à des courses (souvent solidaires) dans lesquelles ses collaborateurs s’entrainent et concourent en équipe. En complément de ces initiatives, une alimentation saine et équilibrée est favorisée notamment via la présence de paniers de fruits et d’une offre de restauration adaptée. Autre enjeu de bien-être au travail, la préservation de la santé mentale mobilise les Maisons du Groupe. Elles accompagnent le quotidien de leurs collaborateurs à l’aide de différents outils : cellules d’assistance (notamment le LVMH Heart Fund), plates-formes de formation, système d’alerte interne. En Chine, Chaumet a développé une formation sur la santé mentale pour tous les employés ainsi qu’un webinaire sur le bien-être. Loro Piana a lancé un programme d’aide qui apporte des informations pratiques et des conseils sur une variété de sujets par le biais d’une équipe professionnelle. Make Up For Ever a également développé, en Chine, un programme d’assistance pour les employés. Géré par un prestataire partenaire, il assure une assistance téléphonique 24h/24, et une newsletter mensuelle. De son côté, LVMH Fragrance Brands a mis en place cinq ateliers sur le management personnel : « la gestion du stress », « la gestion des émotions », « s’adapter dans un monde qui change », « l’inspiration », « développer son empathie et son écoute ». En 2022, DFS a mis en place Eutelmed, une plate-forme digitale fonctionnant 24h/24 et 7j/7. Intuitive, sécurisée, modulable et multilingue, elle est dédiée à la santé mentale. Une Commission des risques sociaux a pour mission d’analyser les cas d’alerte sur le stress ou le harcèlement d’un salarié. Les Maisons ont nommé, en France, un référent chargé de la lutte contre le harcèlement sexuel et les comportements sexistes. D’autres ont développé des dispositifs d’écoute spécifiques en parallèle du système d’alerte du Groupe notamment au sein de zones géographiques sensibles. En Espagne, Perfumes Loewe a développé un protocole d’action contre le harcèlement moral, sexuel et de genre accessible par tous les collaborateurs. Il est déployé à travers une plate-forme dédiée au bien-être, « The Holistic Concept », et un programme, « Gympass ». Tous les collaborateurs bénéficient en outre d’un soutien psychologique pris en charge par le prestataire Más Vida Red. Autre exemple, Loro Piana a lancé une banque d’heures éthique. Cette initiative particulièrement innovante permet de prendre soin de la santé des enfants, des conjoints, des partenaires, des concubins ou des parents au premier degré de personnes atteintes d’une pathologie grave et attestée. Au niveau mondial, 16 % des salariés bénéficient d’horaires variables ou aménagés et 50 % travaillent en équipe ou en horaires alternants. Rapport annuel au 31 décembre 2022 127 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Effectif mondial concerné par les différentes formes d’aménagement du temps de travail : Répartition par zone géographique Effectif concerné (a) (en %) Effectif mondial France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Horaires variables ou aménagés 15 % 27 % 24 % 1 % 22 % 11 % 6 % Temps partiel 16 % 7 % 17 % 34 % 6 % 5 % 19 % Travail en équipe ou en horaires alternants 50 % 11 % 36 % 67 % 73 % 70 % 67 % (a) Les pourcentages sont calculés sur l’effectif total (CDI et CDD) en France� Pour les autres régions, ils sont calculés sur l’effectif CDI à l’exception du Temps partiel où les pourcentages sont calculés sur l’effectif total� Effectif concerné en France par les différentes formes d’aménagement du temps de travail : Répartition par catégorie professionnelle Effectif concerné (a) (en %) Effectif France Cadres Techniciens Responsables d’équipe Employés administratifs Personnel de vente Personnel de production Horaires variables ou aménagés 27 % 17 % 55 % 47 % 4 % Temps partiel 7 % 2 % 7 % 16 % 7 % Travail en équipe ou en horaires alternants 11 % 1 % 12 % 12 % 30 % Effectif ayant bénéficié d’un repos compensateur 6 % 1 % 10 % 8 % 12 % (a) Les pourcentages sont calculés sur l’effectif total (CDI et CDD)� La valorisation du volume d’heures supplémentaires représente 165,9 millions d’euros, soit en moyenne 1,8 % de la masse salariale mondiale. Taux d’heures supplémentaires par région (en % de la masse salariale) Effectif mondial France Europe (hors France) États-Unis Japon Asie (hors Japon) Autres marchés Heures supplémentaires 1,8 % 1,4 % 1,8 % 1,7 % 3,8 % 2,0 % 1,1 % Malgré un contexte sanitaire et économique parfois difficile, la priorité du Groupe est de préserver la santé de ses collaborateurs en étroite relation avec la médecine du travail, les services d’une assistante sociale et des services innovants tels que des conciergeries médicales. 3�3�1 Le LVMH Heart Fund Pour faire face aux aléas de la vie auxquels peuvent être confrontés les collaborateurs du Groupe, LVMH a mis en place le LVMH Heart Fund. Lancé le 8 juin 2021, il manifeste la solidarité et l’engagement dont veut faire preuve le Groupe auprès de ses collaborateurs et ce de manière inclusive en s’adressant à tous. Ce programme Groupe comprend deux types de services gratuits, anonymes et confidentiels. Le premier est un accompagnement social et psychologique ouvert à tous les collaborateurs, sans critère d’éligibilité, afin de les aider à faire face à tous types de difficultés du quotidien. Le second est une aide financière, conditionnée à une grille d’éligibilité, rapide et ponctuelle pour apporter un soutien aux collaborateurs confrontés à une situation personnelle urgente, inattendue, sérieuse et grave. Chaque collaborateur dans le monde peut solliciter le LVMH Heart Fund : en composant le numéro de téléphone par pays en langue locale. Cette ligne d’écoute est accessible 24/7 par tous gratuitement, de manière anonyme et confidentielle. Les deux services sont accessibles également en se connectant sur le site internet géré par le partenaire externe WPO, ou en téléchargeant l’application mobile gratuite iConnectYou. Le LVMH Heart Fund a été le sujet de plusieurs newsletters envoyées à l’ensemble des collaborateurs du Groupe et de communications régulières par les équipes des Ressources Humaines dans chacune des Maisons. Le LVMH Heart Fund a reçu depuis son lancement près de 4 000 demandes (2 700 en 2022) de soutien psychologique, social ou financier, venant des cinq continents. Il bénéficie d’une dotation initiale de 30 millions d’euros. 128 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 4� Une culture de l’inclusion 4�1 Promouvoir la diversité et l’inclusion Le Groupe porte la conviction que tous ses talents et leur diversité sont la source de sa performance et de sa réussite. Parce que les singularités créent autant de richesses, le Groupe souhaite que ses collaborateurs viennent de tous horizons et reflètent ainsi la diversité de ses clients. Divers par essence et inclusif par choix, le Groupe porte la diversité et l’inclusion au plus haut niveau de ses engagements et considère que c’est l’affaire de tous. La politique de recrutement et de développement des talents entretient scrupuleusement l’inclination du Groupe à la diversité. Le Groupe veille à ce que chacun se sente accueilli, respecté et représenté, et bénéficie d’égales opportunités tout au long de son parcours. Le Groupe met en place des pratiques visant à proscrire toute considération discriminatoire sur la couleur de peau, le sexe, la religion, les convictions politiques, l’origine nationale ou sociale, l’âge, le handicap, l’affiliation syndicale, l’orientation sexuelle, l’identité de genre, etc. Ces principes sont affirmés dans le Code de conduite. Animé par la volonté que l’ensemble des talents et des clients soit représenté à tous les niveaux du Groupe, LVMH a instauré plusieurs objectifs de représentation dont la parité femmes-hommes au niveau des postes clés, 2 % de salariés en situation de handicap d’ici à 2025 au niveau mondial et 30 % de personnes autochtones, noires et de couleur (PANDC) aux postes de leadership aux États-Unis d’ici 2026. Au niveau Groupe, l’approche globale a été consolidée par la structuration d’une stratégie et le renforcement des objectifs. Porté par le Comité exécutif de LVMH à l’échelle mondiale, il a été communiqué à l’ensemble des talents. Transverses aux activités du Groupe, les objectifs activent trois piliers d’action majeurs : l’expérience des talents à travers l’ensemble des pratiques de ressources humaines, l’impact sur l’écosystème à travers les relations avec les fournisseurs et les acteurs des chaînes de valeur, et enfin l’expérience de l’ensemble des parties prenantes du Groupe à travers la communication externe, l’image et les relations clients. Les Maisons et les régions étant particulièrement actives sur le terrain, le rôle du Groupe est avant tout de coordonner l’action vers la réalisation d’objectifs clés communs, de développer et de nourrir les synergies et de capturer l’impact. LVMH a célébré en 2022 la première semaine globale de l’inclusion au sein du Groupe : LVMH Voices of Inclusion Week. Afin de faire résonner toutes les voix à travers le Groupe sur le thème de la diversité et l’inclusion, cette semaine a mis en valeur les engagements et les initiatives des Maisons et des régions. Celles-ci se sont également mobilisées à travers plus de cent activations locales, régionales et internationales sur les thématiques en lien avec la diversité et l’inclusion : conférences ou ateliers de sensibilisation, lancement de réseaux d’employés, formations sur les biais inconscients, etc. Afin de recenser l’ensemble des initiatives en matière de diversité et inclusion à travers le Groupe, LVMH a créé son Observatoire et accélérateur de la diversité et de l’inclusion : l’Inclusion Index. Parrainé par Chantal Gaemperle, directrice des Ressources humaines et synergies de LVMH, Jean-Jacques Guiony, directeur financier Groupe de LVMH, et Antoine Arnault, responsable de l’Image et Environnement de LVMH, cet outil met en commun et encourage les Maisons et les régions à développer des initiatives en faveur de la diversité et l’inclusion. En 2022, ce sont plus de 120 initiatives qui ont été soumises et, pour la première année, l’ensemble des collaborateurs du Groupe a participé à la sélection des initiatives gagnantes dans les catégories « équité des genres » et « inclusion LGBTI+ ». Dans la catégorie « équité des genres », l’initiative Beyond Women’s Carrer – EllesVMH, un programme transversal de mentorat porté par les Maisons en Espagne pour les femmes à haut potentiel, a remporté le prix. Dans la catégorie « LGBTI+ », Sephora s’est illustré pour son soutien au Grand Bal des Fiertés organisé par le MAG Jeunes. LVMH a poursuivi son engagement à faire progresser et nourrir une culture inclusive à travers le Groupe, les Maisons et les régions. Des programmes ont été pilotés à l’échelle du Groupe tels que la formation à la non-discrimination, et la nouvelle formation digitale sur les biais inconscients. Lancée en 2022, celle-ci est ouverte à tous les employés du Groupe, des équipes de productions et de vente, aux cadres dirigeants. En étroite collaboration avec les Maisons, LVMH déploie également des formations en magasins sur la sensibilité interculturelle au sein de plusieurs Maisons. 4�2 Être ouvert à tous les talents Depuis 2011, le Groupe et ses Maisons forment leurs recruteurs à la prévention des discriminations, de manière régulière et obligatoire. Des formats digitaux ont renforcé les formations dans les régions et Maisons. Entre 2020 et 2022, 73 % des recruteurs ont été formés à la non-discrimination. Ils ont suivi des sessions approfondies rappelant les engagements des Codes de conduite du Groupe, les enjeux de la marque employeur et aux risques des préjugés et des stéréotypes, dans le cadre du déploiement de politiques d’inclusion et de diversité en phase avec les évolutions de la société. LVMH s’assure régulièrement que ses pratiques de recrutement sont exemptes de discrimination. Le Groupe fait appel à une association indépendante, ISM Corum, pour réaliser des audits de ses pratiques. Initiés en 2008, ces audits couvrent le périmètre mondial depuis 2014. Ils prennent trois formes majeures, toutes déployées en 2022 : tests de discrimination sur les offres d’emploi publiées lors de campagnes déployées sur de longues périodes et à intervalles réguliers ; enquêtes statistiques sur le risque discriminatoire dans le processus de recrutement ; analyse de la Rapport annuel au 31 décembre 2022 129 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité conformité des offres d’emploi et des évaluations. Les résultats des audits sont présentés aux directeurs des Ressources humaines du Groupe et des Maisons, aux correspondants RSE ainsi qu’aux responsables de la Diversité et Inclusion, et sont suivis de plans d’actions adéquats. En 2021, le groupe LVMH s’est engagé dans une refonte de son Code de conduite Recrutement dont la version finale est attendue pour 2023. 4�3 Être engagé en matière d’emploi pour les personnes en situation de handicap Engagé depuis une quinzaine d’années en faveur de l’insertion professionnelle et de l’emploi des personnes en situation de handicap, LVMH déploie un programme ambitieux pour leur inclusion par le recrutement, le maintien en emploi et l’accessibilité. Le Groupe affirme que le handicap est parfaitement compatible avec l’univers du luxe et qu’il contribue lui aussi à son excellence. Le Groupe est membre du Réseau mondial entreprises et handicap de l’Organisation Internationale du Travail (OIT) dont il a signé la Charte. Lors de la célébration de l’engagement du Groupe en décembre 2021, Chantal Gaemperle, directrice des Ressources humaines et synergies Groupe, a annoncé l’objectif de LVMH d’atteindre 2 % de salariés en situation de handicap d’ici à 2025 au niveau mondial. En 2022, cet objectif a été complété par un objectif d’accessibilité des sites internet du Groupe et des Maisons. Depuis 2007, la Mission Handicap pilote la démarche et l’ambition du Groupe à l’international. Elle s’appuie sur un réseau de 90 correspondants RSE et handicap en Maisons qui se réunissent régulièrement. Dans les régions du monde où il est présent, le Groupe met en œuvre des actions adaptées aux enjeux spécifiques. Les Maisons déploient de nombreux plans d’action pour favoriser l’emploi de personnes en situation de handicap (stages, recrutements, formations, aménagements de postes, etc.). Aux États-Unis, Sephora déploie depuis 2017 un programme pour atteindre son objectif de recrutement de 30 % de personnes en situation de handicap dans ses cinq centres logistiques. Avec 109 recrutements cette année, ses centres de distribution emploient désormais 10 % personnes en situation de handicap. En Chine, la Maison Louis Vuitton a recruté 35 salariés en situation de handicap pour réaliser les personnalisations de produits. En Corée du Sud, les Maisons du Groupe ont innové avec un programme de recrutement qui associe inclusion et bien-être des salariés. En 2022, LVMH Parfums & Cosmétiques Corée du Sud a recruté onze salariés en situation de handicap (représentant près de 5 % de l’ensemble des recrutements). En France, pour favoriser l’employabilité des personnes en situation de handicap, un programme d’alternance a été lancé. Depuis 2014, 102 personnes en situation de handicap ont ainsi bénéficié d’un contrat d’alternance dans les Maisons du Groupe. Depuis 2020, le programme particulier de Sephora a permis, à lui seul, de recruter en alternance 43 personnes en situation de handicap. Lors des campagnes de recrutement, la sélection des candidats se base sur des mises en situation professionnelle, ce qui assure une évaluation objective des aptitudes, des compétences et du potentiel de chacun, quel que soit le parcours des personnes. Certaines Maisons ont signé des accords d’entreprise en faveur de l’emploi des personnes en situation de handicap, comme les Maisons Hennessy, Christian Dior Couture, et prochainement le groupe Le Parisien-Les Echos. LVMH accompagne également ses collaborateurs qui déclarent une situation de handicap. Les Maisons proposent des solutions de maintien dans l’emploi adaptées à chaque cas. Lorsque c’est nécessaire, elles aménagent les postes ou accompagnent la personne vers un changement d’activité. Pour maintenir l’emploi de certains collaborateurs en situation de handicap, Moët & Chandon a créé en 2011 une entreprise adaptée : MHEA. Les salariés concernés peuvent ainsi poursuivre leur activité professionnelle tout en conservant des conditions de travail parfaitement adaptées. Depuis sa création, l’entreprise adaptée a embauché plus de 90 personnes. La Maison Guerlain a déployé une démarche innovante d’adaptation des postes, en partenariat avec les associations Vivre Et Travailler Autrement et PEP 28. Elle a étudié et adapté les postes de travail, formé des personnes et leurs encadrants pour permettre à des personnes ayant un autisme sévère d’intégrer l’usine de Chartres. Depuis 2021, trois salariés avec autisme sévère ont été recrutés en CDI. En 2022, le taux d’emploi de personnes en situation de handicap du Groupe au niveau mondial s’élevait à 1,4 %, ce qui représente 2 787 employés. 4�4 Assurer l’égalité femmes‑hommes La mixité professionnelle fait partie intégrante de la culture du Groupe, d’autant plus que les femmes représentent 71 % des talents du Groupe. Formellement engagé en faveur de l’équité entre les femmes et les hommes et d’une mixité au plus haut niveau, le Groupe place le développement professionnel des femmes, et plus largement la pleine expression de leur rôle, au cœur de sa stratégie de ressources humaines. Le Groupe a pour objectif d’atteindre la parité au niveau des postes clés d’ici à 2025. Le Groupe et ses Maisons se sont publiquement engagés en 2022 à atteindre l’équité salariale à l’horizon 2025 au niveau mondial, un sujet sur lequel ils travaillent déjà depuis plusieurs années. Le Groupe est également signataire depuis 2013 des Principes d’autonomisation des femmes des Nations Unies, se positionnant ainsi comme une entreprise leader et pionnière dans ce domaine. 130 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité Avec son programme EllesVMH qui a fêté ses 15 ans en 2022, LVMH souhaite atteindre son objectif de parité. Le Groupe collabore avec ses Maisons afin de mettre en place des programmes spécifiques pour renforcer la présence des femmes à tous les niveaux de l’organisation et les soutenir à chaque étape de leur carrière. LVMH compte 45 % de femmes aux postes clés en 2022 – contre 23 % en 2007 – et 17 Maisons du Groupe ont à leur tête une Présidente. LVMH a obtenu 91,8 points sur 100 à l’Index de l’égalité professionnelle du gouvernement français en 2022. Le Groupe, à travers EllesVMH, met en place de nombreux programmes et outils de formation pour accompagner et accélérer le développement des femmes à tous les niveaux. Les initiatives comptent par exemple EllesVMH Mentoring & Coaching à la LVMH House pour les femmes à haut potentiel, mais également des programmes régionaux, avec notamment Futur’Elles en Asie- Pacifique ou Beyond Women’s Carrer – EllesVMH en Espagne. Outre les programmes dédiés, LVMH a également mis en place SHERO, une plate-forme digitale interne mondiale, créée par les collaborateurs. Regroupant articles, vidéos et podcasts, elle accompagne les collaboratrices dans leur carrière. Elle a été utilisée par plus de 70 000 collaborateurs depuis son lancement en 2019. En 2021, le Groupe a lancé la SHERO Academy qui propose des formations accessibles en ligne et de nouveaux modules réguliers pour accompagner les talents à réaliser leurs ambitions professionnelles. Enfin, EllesVMH ne serait rien sans le soutien de son réseau international de femmes et d’hommes, véritables ambassadeurs de cet engagement fort du Groupe, qui sensibilisent continuel- lement les équipes, soutiennent et mentorent des talents, et organisent des moments de partage avec des experts internes ou externes. Les réseaux d’employés EllesVMH, déjà présents aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Asie et depuis 2022 en France, contribuent largement à la mise en place d’actions pour favoriser l’équité des genres au sein du Groupe et atteindre la parité au niveau des postes clés. Comme chaque année, le Groupe a célébré la Journée internationale des droits des femmes par une campagne interne. Celle-ci a donné lieu à la consultation de l’ensemble des talents du Groupe sur le futur de l’initiative EllesVMH et à la définition des axes prioritaires pour les années à venir. L’ensemble des collaborateurs a également été appelé à participer à la sélection des meilleures initiatives mises en place par les Maisons et les régions en faveur de l’équité des genres. Pour compléter cette démarche et renforcer son impact positif sur la société en dehors du lieu de travail, LVMH a noué un partenariat en France avec Make.org, première plate-forme citoyenne européenne d’engagement et de collaboration. Le Groupe souhaite ainsi agir concrètement pour transformer positivement la société en connectant des idées de citoyens à un réseau d’associations et d’acteurs institutionnels. La campagne de Make.org rassemble la société civile autour de nouvelles solutions pour une plus grande équité des genres. Enfin, des cadres dirigeantes du Groupe ont pris la parole en externe sur les réseaux sociaux du Groupe pour partager leur expérience, transmettre aux jeunes générations et inspirer en tant que rôles modèles. Représentativité des femmes dans les recrutements et dans les effectifs du Groupe (a) (% de femmes) Recrutements Effectifs Groupe 2022 2021 2020 2022 2021 2020 Répartition par groupe d’activités Vins et Spiritueux 51 49 49 40 39 38 Mode et Maroquinerie 63 66 66 66 67 67 Parfums et Cosmétiques 83 85 84 82 82 82 Montres et Joaillerie 61 67 58 64 65 59 Distribution sélective 85 84 82 84 83 83 Autres activités 50 45 37 45 39 38 Répartition par catégorie professionnelle Cadres 65 67 64 65 65 64 Techniciens/Responsables d’équipe 65 68 67 65 67 66 Employés administratifs/Personnel de vente 79 78 79 78 78 79 Personnel de production 56 62 56 61 60 57 Répartition par zone géographique France 67 65 64 66 64 64 Europe (hors France) 68 72 72 69 70 71 États‑Unis 80 77 80 75 74 75 Japon 68 65 71 72 72 73 Asie (hors Japon) 69 74 73 75 76 76 Autres marchés 75 72 70 67 66 67 Groupe 73 74 73 71 71 71 (a) Sous contrat à durée indéterminée, incluant les mobilités et les titularisations CDD vers CDI� Rapport annuel au 31 décembre 2022 131 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Talents et attractivité 4�5 Lutter contre les discriminations à l’égard des personnes lesbiennes, gay, trans, intersexe (LGBTI+) Le Groupe veille à promouvoir et assurer un environnement de travail respectueux de tous, dans lequel chacun peut contribuer et se développer, dans le respect de son identité de genre et de son orientation sexuelle. Depuis 2019, le Groupe est signataire des normes mondiales de conduite contre la discrimination de la communauté LGBTI+ en entreprise promulguées par les Nations Unies. Le Groupe et vingt de ses Maisons ont réaffirmé leur engagement en 2022 avec la signature de la Charte d’engagement LGBT+ de L’Autre Cercle, association française de référence sur l’inclusion LGBT+ au travail. Engagé depuis plusieurs années sur l’inclusion des personnes LGBTI+ au travail, LVMH a pris la parole a de nombreuses reprises en 2022 sur ce sujet. À l’occasion de la Journée mondiale contre l’homophobie et la transphobie, le Groupe a soutenu une production sur les LGBTphobies ordinaires en partenariat avec le magazine Têtu. À destination du grand public, ce mini-film sensibilise sur ces micro-agressions du quotidien aux conséquences réelles sur les personnes qui les subissent. À l’occasion du mois des fiertés, LVMH a produit une série à la rencontre des talents du Groupe qui s’engagent au quotidien pour davantage de diversité et d’inclusion. Antoni Porowski, envoyé spécial du Groupe, a ainsi interviewé des membres de la communauté et leurs alliés, dans leurs environnements de travail, des boutiques aux bureaux, à New York, de Paris et Singapour. Créé aux États-Unis en 2019, le réseau d’employés LGBTI+ et leurs alliés, LVMH Pride, s’est développé en Asie-Pacifique en 2020, au Royaume-Uni en 2021. Il s’est étendu en France en 2022 à l’occasion de la Journée internationale de lutte contre les LGBTphobies. Ces réseaux fédèrent les membres autour d’actions de sensibilisation, de formation, de mentoring et d’événements de networking. Les Maisons du Groupe innovent également chaque jour au plus proche du terrain. Elles portent leurs propres initiatives, comme la création de réseaux d’employés chez Celine et Sephora, des partenariats associatifs chez Belmond ou encore des actions de sensibilisation menées par Glenmorangie, Starboard Cruise Services et Loro Piana. 4�6 Accompagner les seniors Les collaborateurs les plus expérimentés sont précieux notamment pour la transmission des savoir-faire et des valeurs du Groupe. Les enjeux liés aux seniors sont abordés de façon spécifique selon les zones géographiques. Les 50 ans et plus représentent 22 % de l’effectif en France et 14 % à l’international en 2022. Le Groupe veille à maintenir dans l’emploi les talents plus âgés en continuant à leur offrir un environnement de travail épanouissant et motivant. Le Groupe s’engage à proposer une dynamique d’évolution professionnelle par le biais d’initiatives qui s’inscrivent dans le cadre de la gestion prévisionnelle des emplois et des compétences. Elles prennent par exemple en compte l’allongement de la vie active, l’aménagement des postes ou des temps de travail ou encore un suivi médical adapté au contexte de la pandémie. Le Groupe accompagne également les départs à la retraite. À titre d’exemple, la holding du Groupe poursuit son programme « SWITCH » lancé en 2021 à destination des salariés en fin de carrière. Ce parcours dédié les informe sur les systèmes de retraite et les accompagne lors de cette transition. La Maison Hennessy a mis en place un contrat génération qui vise à maintenir dans l’emploi les salariés âgés de 57 ans et plus ainsi que des aménagements de fin de carrière. Glenmorangie a organisé des ateliers autour des thématiques du départ en retraite pour accompagner ses talents et propose également la réduction du temps de travail des salariés seniors tout en maintenant leurs conditions salariales. D’autres Maisons du Groupe ont célébré les 10, 20, 30 années de carrière de leurs talents. 132 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 133 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 7� Solidarité et mécénat 1� Impact et implication sociale territoriale 134 1�1 Soutenir l’emploi, l’entrepreneuriat et le développement local � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 134 1�2 Accompagner l’insertion professionnelle des personnes éloignées de l’emploi � � � � � � � � � � � � � � � � 135 1�3 Faciliter l’insertion des personnes en situation de handicap � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 135 2� Un engagement solidaire au soutien de causes humanitaires et sociales 136 2�1 Favoriser l’accès à l’éducation des jeunes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 136 2�2 Aider les populations fragilisées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 137 3� Une action de mécénat au service de la culture et de la création 137 3�1 Culture, patrimoine et création contemporaine � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 138 3�2 Initiatives en faveur de l’éducation artistique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 139 3�3 Solidarité envers la recherche médicale et certaines causes sociales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 139 134 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat Le groupe Christian Dior a pour ambition d’étendre son impact social positif au-delà du périmètre de son activité et de celle de sa chaine de valeur. Pour cela, le Groupe et ses Maisons s’engagent sur trois domaines d’action : l’implication sociale territoriale, l’engagement solidaire pour des causes humanitaires et sociales, et le mécénat au service de la culture et de la création. Les Maisons déploient leurs propres démarches en fonction de leurs enjeux et contextes, le Groupe assurant une coordination et une impulsion d’ensemble. Le Groupe et ses Maisons participent à l’insertion professionnelle des personnes éloignées de l’emploi et des personnes en situation de handicap. Ils soutiennent fidèlement plusieurs causes humanitaires et sociales, au plus près de leurs territoires d’implantation comme à l’international. Enfin, le Groupe et ses Maisons poursuivent leurs actions de mécénat, convaincus de l’impact culturel et sociétal que porte l’accès de tous au patrimoine, à l’art et à la mode et désireux de faire émerger les talents de demain. Tous sont particulièrement attentifs à promouvoir, par ces actions sociétales, l’égalité des chances en faveur des jeunes et des populations défavorisées. En 2022, hors mécénat, les Maisons du Groupe ont soutenu plus de 900 partenariats avec des associations, fondations ou initiatives grâce à la mobilisation de plus de 45 800 collaborateurs, qui se sont activement engagés sur le terrain. 1� Impact et implication sociale territoriale Fidèles à leurs implantations historiques, le Groupe et ses Maisons créent des emplois sur leurs territoires. Mobilisés pour l’entrepreneuriat et l’accès équitable à la création d’entreprise, le Groupe et ses Maisons s’associent également à des initiatives reconnues pour l’insertion des personnes éloignées de l’emploi. 1�1 Soutenir l’emploi, l’entrepreneuriat et le développement local Le Groupe concourt au dynamisme économique et social des territoires d’implantation de son écosystème. Son activité génère une contribution aux recettes publiques des pays et des régions d’implantation de ses propres sites et de ses partenaires, et une croissance soutenue de ses Maisons. Celles-ci créent de nombreux emplois en région, notamment par l’extension du réseau des boutiques en propre. De nombreuses sociétés du Groupe sont implantées historiquement dans les provinces françaises et sont des acteurs importants du développement de l’emploi local : Hennessy à Cognac, Moët & Chandon et Veuve Clicquot en Champagne, Louis Vuitton et ses dix-sept ateliers provinciaux, Parfums Christian Dior à Saint-Jean-de-Braye, près d’Orléans, et à Chartres, comme Guerlain. En relation avec les collectivités locales, elles participent aux politiques de développement territorial dans les domaines de la culture, de l’éducation et de l’emploi. Le Groupe est mobilisé de longue date en faveur de l’entrepreneuriat. Dans l’optique de lier open innovation, business développement et nouvelles façons d’apprendre, le Groupe anime depuis 2018 La Maison des Startups. Ce programme d’accélération de startups dans l’univers du luxe est hébergé au sein de Station F, le plus grand campus de startups du monde. La Maison des Startups constitue un point d’entrée vers les Maisons du Groupe. Il illustre la vocation entrepreneuriale du Groupe en offrant aux entrepreneurs l’opportunité d’imaginer le futur du luxe et du Groupe en collaboration avec différents acteurs au sein d’un écosystème innovant. Avec son programme international « BOLD », Veuve Clicquot encourage des générations de femmes entrepreneuses à être toujours plus audacieuses et leur apporte un accompagnement concret. Lors du cinquantième anniversaire de ce programme, le 1 er décembre 2022, deux lauréates ont été mises en lumière en recevant le « Bold Woman Award » et le « Bold Future Award ». À cette occasion, la Maison a révélé le lancement d’un outil inédit et concret pour briser les frontières culturelles et géographiques de l’entrepreneuriat féminin : la Bold Open Data Base. De même, Sephora soutient les femmes entrepreneuses, moins représentées que leurs pairs masculins. La Maison accompagne les femmes créatrices de startups dans tous les domaines du secteur de la beauté et dans différents pays du monde. En 2022, le programme « Sephora Accelerate » a accentué son action auprès de femmes noires en manque de mentorat et de financement. Depuis son lancement en 2016, Sephora a ainsi soutenu 96 femmes. Certains secteurs traditionnellement plus masculins mettent en place des actions pour attirer les candidatures féminines. Dans celui des vins et spiritueux, un certain nombre d’initiatives visent à faire progresser la parité. Ainsi, en 2022, Hennessy a organisé la 9 e édition de « Vignoble au féminin », un forum de rencontre et d’échange réunissant deux cents viticultrices et visant à encourager les vocations féminines. En novembre 2022, LVMH et les magazines ELLE ont organisé la deuxième édition du Prix des Artisanes, avec le soutien de l’Institut National des Métiers d’Art et du réseau Artisans d’Avenir. Ce prix fait rayonner les savoir-faire de femmes exerçant des métiers d’art et d’excellence dans les domaines de la mode, du design et des arts de la table, de la vigne et du vin, et de la sauvegarde du patrimoine français. Sélectionnées parmi six cents candidates, quatre lauréates ont été récompensées par un jury d’exception. Rapport annuel au 31 décembre 2022 135 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat 1�2 Accompagner l’insertion professionnelle des personnes éloignées de l’emploi Acteurs économiques majeurs dans plusieurs bassins d’emploi, le Groupe et ses Maisons sont attentifs aux spécificités sociales régionales et ont développé des partenariats avec des associations ou des ONG afin d’accompagner l’insertion sociale et professionnelle des personnes éloignées ou minorées dans l’emploi. En France, le Groupe a noué un partenariat durable avec Nos Quartiers ont des Talents, qui œuvre pour l’égalité vers l’emploi. Il siège au Conseil d’administration de l’association depuis sa création. La mobilisation des collaborateurs en faveur de ce partenariat ne cesse de s’accroître d’année en année. En 2022, 197 cadres ont parrainé et marrainé de jeunes diplômés issus d’univers sociaux défavorisés. Depuis 2007, 858 jeunes ont trouvé un emploi après avoir été parrainés par un collaborateur du Groupe. Pour accélérer l’accès à l’emploi, LVMH crée et anime des sessions de « job coaching ». Les recruteurs et les conseillers beauté des Maisons accompagnent les chercheurs d’emploi et les aident à développer leur confiance en eux. Les bénéficiaires sont identifiés par les partenaires du Groupe œuvrant pour l’insertion des publics minorés dans l’emploi. Créés par Madame Brigitte Macron avec l’aide du Groupe, les campus LIVE – L’Institut des Vocations pour l’Emploi – s’adressent aux adultes de plus de 25 ans qui veulent rebondir professionnellement. Après une longue période d’inactivité ou de difficultés personnelles, cet institut vise à les accompagner dans la reprise de leur parcours. Trois campus ont déjà ouvert : à Clichy-sous-Bois en 2019, en région parisienne, puis à Valence, dans la Drôme, et à Roubaix, dans le nord de la France en 2021. Plus de cinq cents personnes ont été accompagnées depuis la première inauguration et les quatre cinquièmes d’entre elles ont concrétisé leur projet par un emploi ou une formation. En septembre 2022, 160 nouvelles personnes ont été accueillies sur les trois campus, pour un accompagnement de dix-huit semaines. Chaque campus accueille deux promotions par an. Autre programme exemplaire, « Classes for confidence » de Sephora s’adresse aux femmes qui traversent des changements de vie majeurs : personnes touchées par le cancer, éloignées de l’emploi ou transgenres. La Maison leur offre à la fois une formation de mise en beauté et un coaching pour se présenter et exprimer leur confiance. De nombreuses classes ont été dispensées à l’international. Elles ont démarré aux États-Unis et au Canada et se renforcent dans les pays européens (France, Pologne, Espagne, Italie, Grèce, Danemark et Portugal). Depuis son lancement en 2015, plus de 126 000 personnes ont participé à près de 2 800 classes. En 2022, Loro Piana a lancé la deuxième édition de son opération « Women Way to Independence » (WWTI). Au sein de ses implantations géographiques à l’international, elle accompagne financièrement des associations et des ONG œuvrant dans le domaine de l’autonomisation des femmes défavorisées dans le monde. Plus de 190 femmes avaient déjà été accompagnées à travers ce projet en 2021. En 2022, le projet a été poursuivi, en collaboration avec d’anciennes et de nouvelles associations, aidant 44 femmes dans leur cheminement vers l’indépendance. Dans le prolongement de son engagement pour la préservation et la transmission des savoir-faire et des métiers de la création, LVMH a renouvelé son soutien à La Fabrique Nomade pour la quatrième année consécutive. Fondée en 2016, cette association agit pour l’insertion professionnelle des artisans d’art réfugiés et immigrés en France, afin qu’ils trouvent leur juste place dans la société grâce à leur savoir-faire. À travers les collections annuelles « Traits d’union », l’association offre un espace unique d’expression pour ses artisans. Le partenariat entre LVMH et La Fabrique Nomade se traduit par des rencontres, des formations, du mécénat de compétences, des opportunités d’insertion professionnelle de certains artisans, des projets de collaborations avec nos Maisons ou encore par la création de synergies avec d’autres initiatives du Groupe. 1�3 Faciliter l’insertion des personnes en situation de handicap L’insertion professionnelle et l’emploi des personnes en situation de handicap sont deux engagements historiques de la responsabilité sociale du Groupe. Ils révèlent les principes essentiels portés par le Groupe : le respect de la singularité de chacun et l’équité garantissant l’égalité des chances sur des critères objectifs. LVMH travaille avec des structures spécialisées dans la formation des jeunes en situation de handicap et dans l’insertion sociale et professionnelle. En France, le Groupe a cofondé l’association ARPEJEH (Accompagner la Réalisation des Projets d’Études de Jeunes Élèves et Étudiants Handicapés). Elle rassemble plus d’une centaine d’entreprises engagées pour la formation de jeunes en situation de handicap. Leurs collaborateurs participent volontairement à ces programmes. En 2022, 425 jeunes en ont bénéficié. Le Groupe incite aussi ses Maisons à développer leurs relations avec le secteur protégé et adapté. Celui-ci permet à une personne connaissant une situation de handicap lourd, définitive ou passagère, d’exercer une activité dans un milieu adapté. Les prestations confiées au secteur protégé et adapté ont représenté 13 millions d’euros en 2022, dans la continuité du montant engagé en 2021. Moët Hennessy Diageo a soutenu au Japon, pour la troisième année consécutive, l’autonomie d’artistes en situation de handicap. 136 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat 2� Un engagement solidaire au soutien de causes humanitaires et sociales Le Groupe souhaite contribuer à l’égalité des chances, en ouvrant aux jeunes générations la possibilité de créer leur propre parcours d’excellence. Avec leurs collaborateurs, le Groupe et ses Maisons mènent de multiples actions en faveur des élèves de toutes origines : bourses d’études, parrainage, mentorat, rencontres, etc. De plus, le Groupe et ses Maisons poursuivent fidèlement leur aide aux populations fragilisées, que ce soit dans leurs territoires d’implantation ou à l’international. 2�1 Favoriser l’accès à l’éducation des jeunes Le Groupe souhaite mettre l’excellence des Maisons au service de l’égalité des chances en élargissant l’accès des jeunes à l’éducation. À cet effet, au plus près des réalités locales et en fonction de leurs implantations, les Maisons tissent de nombreux partenariats avec les écoles. Le Groupe encourage l’accès à l’enseignement supérieur de tous les élèves, quelles que soient leurs origines familiales, sociales et culturelles. Partenaire du dispositif des « Conventions d’éducation prioritaire » de l’Institut d’Études Politiques (Sciences Po Paris), LVMH finance des bourses d’études et encourage ses managers à parrainer des jeunes de cette filière. En 2021, LVMH a reconduit son engagement pour cinq ans. Au total, 26 étudiants étaient accompagnés par des managers du Groupe en 2022 (contre 26 en 2021 et 17 en 2020). En 2022, LVMH a poursuivi son partenariat avec Clichy-sous- Bois et Montfermeil, villes situées dans le département de la Seine-Saint-Denis aux populations jeunes et diverses. Porté par une ambition commune d’excellence, ce programme contribue à faciliter l’insertion de jeunes issus de quartiers défavorisés et la cohésion sociale. Il déploie une palette d’actions : stages de découverte de l’entreprise – maintenus malgré le contexte sanitaire – pour 78 collégiens en 2022, visites des Maisons du Groupe, soutien à la recherche d’emploi, etc. Les jeunes de ces collèges ont également été conviés aux Journées Particulières LVMH et à l’événement annuel Show Me qui rassemble et célèbre tous les acteurs des Métiers d’Excellence LVMH, des apprentis aux virtuoses. Ils y ont découvert les métiers de la création, de l’artisanat et de l’expérience client. En mars 2022, LVMH a lancé « You and Me », le salon LVMH de l’orientation et du recrutement dédié aux Métiers d’Excellence. Cette tournée, organisée dans cinq villes de France a commencé à Clichy-sous- Bois, partenaire historique de LVMH, en présence de Tony Parker, célèbre basketteur international et parrain de « You and Me ». À la rencontre de collégiens, lycéens, étudiants et personnes en reconversion, le Groupe leur a fait découvrir ses métiers de savoir-faire et proposé 1 200 contrats dans ses Métiers d’Excellence (stage, alternance, CDD et CDI). LVMH parraine également le « Défilé Cultures et création » de Montfermeil qui met en exergue les talents créatifs du territoire. En amont de l’événement, le Groupe forme les jeunes en master classes et organise des rencontres avec les créateurs et artisans. Lors du défilé, LVMH décerne les Prix « RSE Jeune Talent LVMH » et « Jeune Talent » et ouvre ainsi la possibilité à des jeunes passionnés par la création, mais éloignés de l’univers de la mode, de se faire reconnaître. Nouveauté en 2022, la Maison Guerlain a décerné un « Prix Mise en beauté » à une jeune passionnée candidate du Lycée professionnel Alfred Nobel de Clichy-sous- Bois et lui a offert un stage de découverte du métier de maquilleur qui a débouché sur son embauche en apprentissage à la boutique Guerlain du 68 Champs-Élysées. Dans le cadre d’un partenariat engagé en 2021 avec Harlem’s Fashion Row (HFR) pour encourager et renforcer la diversité et l’inclusion dans l’univers de la mode, LVMH Amérique du Nord a célébré le 6 septembre à New York le 15 e anniversaire du Fashion Show & Style Awards (FSSA) de HFR, en partenariat avec les Maisons Moët Hennessy Amérique du Nord, Christian Dior, Louis Vuitton, Benefit Cosmetics, Tiffany & Co. et Sephora. Cette soirée fut également l’occasion d’inaugurer le premier « Virgil Abloh Award Presented by LVMH », remis à l’actrice Issa Rae par Shannon Abloh. Ce partenariat s’inscrit dans le long terme avec de multiples activations engagées en 2022. Par exemple, en mai 2022 la Maison Louis Vuitton a reçu 75 designers de HFR dans ses bureaux pour une journée de panels et mentoring, initiant des connexions enrichissantes pour les designers autant que pour les collaborateurs de la Maison. Louis Vuitton a également soutenu financièrement les trois designers sélectionnés pour présenter leur collection pendant la Fashion Week de septembre 2022. La Maison Tiffany s’est associée à HFR pour parrainer le sommet « ICON 360 HBCU », poursuivant ainsi son engagement envers l’expansion des initiatives pour les HBCU. Il s’agit notamment de co-sponsoriser la série de conférences « Tenacity Talks », ainsi que d’accueillir des étudiants de la North Carolina A&T State University pour une visite de l’atelier de conception et d’innovation de bijoux. Enfin, en partenariat avec les Fondations BeyGOOD et Shawn Carter, Tiffany & Co. attribue 2 millions de dollars de bourses d’études à des étudiants de cinq collèges et universités historiquement noirs (HBCU). Cinquante-sept talentueux étudiants ont été bénéficiaires de la bourse « About Love ». Différentes Maisons sont engagées dans des programmes en faveur de jeunes issus de minorités. À titre d’exemple, Hennessy soutient des collaborations artistiques à la Barbade, à Hong Kong, à Taïwan, en Afrique du Sud, au Nigeria, au Ghana, en Tanzanie et au Mexique. Aux États-Unis, la Maison de vins et spiritueux soutient à hauteur de 2,4 millions dollars les programmes « Hennessy Fellows » et « Never Stop Never Settle Society ». Ils accompagnent des étudiants Africains- Américains diplômés d’établissements historiquement noirs ou entrepreneurs de projets à impact. En 2022, quarante étudiants et vingt entrepreneurs ont bénéficié d’un soutien financier, d’un mentorat par des managers et directeurs de la Maison et d’une médiatisation de leur projet. Rapport annuel au 31 décembre 2022 137 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat La Maison Dior a renouvelé son engagement envers les jeunes femmes en organisant une conférence internationale Women@ Dior au siège de l’UNESCO à Paris le 23 mars 2022. Unique, le programme de mentorat et d’éducation Women@Dior accompagne les jeunes étudiantes dans la construction de leur carrière et leur rôle de futures leaders d’un monde plus durable. Cette année, 380 femmes mentorées du monde entier ont pu en bénéficier. En France, Givenchy Parfums est partenaire de l’École nationale supérieure des beaux-arts de Paris et plus particulièrement de sa classe préparatoire Via Ferrata. La Maison accompagne pour une durée de trois ans les étudiants provenant de différents horizons sociaux et culturels en les aidant à se préparer aux concours d’entrée d’établissements supérieurs d’enseignement artistique. Le partenariat permet de doubler les effectifs de cette classe préparatoire qui accueillait jusqu’à présent 25 étudiants par an. En juillet 2022, Tiffany & Co. a lancé « Tiffany Atrium », une plate-forme d’impact social qui offre des opportunités aux communautés historiquement sous-représentées. La mission de la plate-forme est de créer un secteur de la bijouterie plus diversifié et inclusif grâce à l’engagement, au leadership et à l’apprentissage, reflétés dans les trois piliers fondamentaux de Tiffany Atrium : créativité, éducation et communauté. 2�2 Aider les populations fragilisées Le Groupe et ses Maisons se montrent attentifs aux populations défavorisées présentes sur leurs territoires d’implantation. Leur contribution se manifeste par l’implication des collaborateurs, le don de produits et des soutiens financiers. La situation dramatique en Ukraine a naturellement mobilisé le Groupe et ses Maisons. Le groupe LVMH a fait une donation de cinq millions d’euros au Comité International de la Croix- Rouge. De leur côté, les Maisons ont prolongé cet effort. À titre d’exemple, Loro Piana a versé une aide de 650 000 euros au Fonds des Nations Unies pour l’enfance (UNICEF) qui a soutenu la création de vingt centres logistiques dans les pays frontaliers de l’Ukraine pour l’accueil des familles et le soutien scolaire des enfants et mineurs non accompagnés. Quarante mille enfants ont bénéficié de kits pédagogiques adaptés. Hennessy a versé une aide de six cent mille euros à différentes associations œuvrant en faveur de l’accueil des réfugiés en France. Tiffany & Co. a accordé une subvention à CARE, l’organisation humanitaire mondiale, pour aider les femmes à atteindre la justice et l’égalité économiques, avec pour objectif de toucher plus de cinq mille femmes. Grâce au soutien de Tiffany & Co., CARE propose des formations à l’entrepreneuriat qui renforcent l’indépendance économique des femmes et les aident à développer leurs petites entreprises au Botswana, au Lesotho, en Sierra Leone, en Afrique du Sud et en Tanzanie. Pour mémoire, en 2016, Louis Vuitton a initié un partenariat international avec le Fonds des Nations Unies pour l’enfance (UNICEF). Celui-ci a récolté, depuis son lancement, plus de vingt millions de dollars au profit des enfants vulnérables confrontés à des situations d’urgence. Depuis 2021, les collaborateurs en France soutiennent volontairement cette cause par des micro-dons prélevés sur leurs salaires. En Italie, dès 2009, Bulgari a décidé de s’impliquer aux côtés de Save the Children. Grâce à sa collection de joaillerie personnalisée éponyme, lancée en 2022, ainsi qu’à 122 autres initiatives dans le Monde, la Maison a reversé plus de 110 millions de dollars depuis cette date pour plus de deux millions d’enfants bénéficiaires. Les ventes de la collection de bijoux Bulgari x Save the Children ont contribué à soutenir cette initiative et ont permis au partenariat d’atteindre des objectifs de plus en plus ambitieux. À travers ce soutien financier important, Bulgari souhaite en priorité contribuer à leur garantir une éducation de qualité. Depuis 2017, Fendi est partenaire de la Coopérative Sociale Lai Momo et de son laboratoire de mode durable Cartiera. Les deux organisations opèrent dans le domaine de l’immigration et du dialogue interculturel, dans le cadre l’Alliance des Nations Unies pour une mode durable. Elles offrent de nouvelles possibilités d’emploi et d’intégration sociale aux migrants et aux demandeurs d’asile politique par le biais de programmes de formation à la couture et au travail du cuir. En 2022, à l’occasion de la dixième édition de son Dîner des Maisons engagées, LVMH a maintenu son soutien financier et humain à la lutte contre la drépanocytose, dans le cadre de son partenariat avec l’Hôpital Robert-Debré de Paris. 3� Une action de mécénat au service de la culture et de la création Depuis plus de vingt-cinq ans, le Groupe met en œuvre un mécénat exprimant les valeurs de créativité et de solidarité communes au Groupe et à ses Maisons. Acteur déterminé du monde culturel et de l’éducation artistique, LVMH soutient et fédère autour de lui des talents artistiques, intellectuels, scientifiques. Son mécénat fait rayonner le patrimoine, l’art, la mode, la diffusion des connaissances et l’éducation artistique auprès du public le plus large et le plus divers. Le mécénat est aussi l’expression de la conscience solidaire et citoyenne du Groupe, qui s’engage aux côtés de la recherche médicale et d’actions sociétales au bénéfice des plus fragiles. 138 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat 3�1 Culture, patrimoine et création contemporaine 3�1�1 Restauration et enrichissement du patrimoine historique Depuis quatre ans, LVMH reste fidèle à son engagement pour le sauvetage de Notre-Dame de Paris, dont le chantier de restauration s’étale encore sur plusieurs années. Au lendemain de l’incendie qui avait ravagé le monument en 2019, M. Bernard Arnault avait annoncé le don de 200 millions d’euros – à parts égales entre LVMH et Agache – afin de contribuer à la reconstruction de Notre-Dame. 3�1�2 Engagements en faveur de la création, de la culture et de sa diffusion LVMH a maintenu son soutien à la présentation de La ménagerie de verre de Tennessee Williams au Théâtre de l’Odéon, dans une mise en scène d’Ivo van Hove. Deux fois interrompue par la pandémie, celle-ci a ainsi pu se produire en une série complète de représentation en 2022. Fidèle mécène de Nuit Blanche depuis sa création, LVMH soutient à travers cet événement la scène artistique française et internationale et la rencontre, au cœur de Paris, d’un large public avec les artistes contemporains. En 2022, LVMH s’est de nouveau engagé auprès de la Ville de Paris pour ce rendez-vous majeur de la vie culturelle de la capitale. Installations d’art contemporain et événements spéciaux à l’occasion de son vingtième anniversaire : Nuit Blanche a attiré plus d’un million de visiteurs. LVMH a également maintenu son soutien à l’Institut Giacometti, à Paris, pour le développement de son programme scientifique et culturel et ses expositions temporaires. LVMH apporte également son soutien à la Fondation du Collège de France. 3�1�3 LVMH Prize Cette année, la finale de la neuvième édition du Prix LVMH pour les Jeunes créateurs de Mode s’est à nouveau déroulée en public. Les huit finalistes ont été choisis par le comité des Experts du Prix. Le Jury a décerné le Prix LVMH à Steven Stokey Daley, 25 ans, un créateur britannique fondateur de S.S. Daley, une marque de prêt-à-porter féminin et masculin. Il a reçu une dotation de 300 000 euros et bénéficiera d’un mentorat d’un an au sein du groupe LVMH. Le Prix Karl Lagerfeld a été décerné à deux créateurs américains : Eli Russell Linnetz pour sa marque ERL, et Idris Balogun pour Winnie New York. Ils ont perçu une dotation de 150 000 euros chacun et bénéficieront d’une année de mentorat. Le Prix LVMH pour les Jeunes créateurs de Mode souhaite accompagner les lauréats pour faciliter l’intégration des sujets environnementaux dans leurs processus de création et de production. Chacun bénéficiera d’un accompagnement spécifique et d’une dotation de 20 000 euros et 10 000 euros respectivement sur la plate-forme Nona Source, qui donne une seconde vie aux stocks dormants de matières des Maisons de Mode et Maroquinerie du Groupe. Entre 2014 et 2022, le Prix LVMH a reçu plus de dix mille candidatures de tous les continents. 3�1�4 La Fondation Louis Vuitton Depuis son ouverture, en 2014, la Fondation Louis Vuitton (1) poursuit son déploiement parmi les institutions majeures de la scène artistique mondiale et rencontre un très large succès auprès du public français et international. En huit ans, elle a déjà accueilli plus de sept millions de visiteurs venus du monde entier. Tout au long de l’année 2022, la Fondation Louis Vuitton a poursuivi ses missions essentielles : le soutien aux artistes, et le dialogue entre les artistes majeurs de l’Art moderne, les grandes figures de la scène contemporaine internationale et un large public, notamment de jeunes. (1) Fondation Louis Vuitton Fondation d’entreprise créée par arrêté préfectoral publié au Journal Officiel le 18 novembre 2006, la Fondation Louis Vuitton est régie par la loi n° 87‑571 du 23 juillet 1987 sur le développement du mécénat� Organisme à but non‑lucratif, elle met en œuvre des actions de toute nature contribuant au rayonnement national et international des activités de création artistique et culturelle et favorisant l’accès du plus grand nombre aux œuvres d’art : expositions, actions pédagogiques destinées aux publics scolaires et universitaires, organisation de colloques, de conférences… Les membres de la Fondation sont les principales sociétés françaises du Groupe� La Fondation est administrée par un Conseil d’administration composé pour un tiers de personnalités extérieures au Groupe retenues pour leurs compétences dans ses domaines d’intervention et, pour deux‑tiers, de mandataires sociaux et salariés de sociétés du Groupe� Son financement est assuré, d’une part, par les cotisations des Fondateurs dans le cadre de programmes pluriannuels, conformément à la loi et, d’autre part, par le recours à des financements externes garantis par LVMH� Elle est soumise au contrôle d’un Commissaire aux comptes qui exerce ses fonctions dans les mêmes conditions que celles applicables aux sociétés commerciales et au pouvoir général de surveillance du Préfet de la région d’Île‑de‑France et de Paris� Rapport annuel au 31 décembre 2022 139 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Solidarité et mécénat L’exposition « La Collection Morozov. Icônes de l’Art moderne », prévue en octobre 2020, a finalement été inaugurée le 22 septembre 2021 et s’est terminée le 3 avril 2022. En partenariat avec le Musée de l’Ermitage (Saint-Pétersbourg), le Musée d’État des Beaux-Arts Pouchkine (Moscou) et la Galerie Nationale Trétiakov (Moscou), elle a dévoilé pour la première fois hors de Russie plus de deux cents chefs-d’œuvre de la collection d’art moderne français et russe des frères moscovites. Elle a accueilli 1 250 000 visiteurs. Du 18 mai au 29 août s’est déroulée l’exposition Hantai. À l’occasion du centenaire de la naissance de l’artiste (1922-2008), la Fondation a présenté une exposition rétrospective inédite rassemblant plus de 130 œuvres de l’artiste, dont beaucoup jamais exposées. Le 5 octobre 2022 a été inaugurée l’exposition Monet-Mitchell et la rétrospective Joan Mitchell, qui a permis la découverte de l’œuvre de Joan Mitchell par le grand public français et européen. Enfin, la Fondation Louis Vuitton a poursuivi cette année sa programmation internationale « Hors Les Murs » : exposition consacrée à Andy Warhol à Séoul, présentation du triptyque monumental Class War, Militant, Gateway de Gilbert & George à Tokyo et de tableaux abstraits de Gerhard Richter à Osaka. 3�2 Initiatives en faveur de l’éducation artistique Cette année encore, le mécénat de LVMH en faveur de la jeunesse s’est illustré dans le domaine musical. LVMH a maintenu son soutien à l’association française Orchestre à l’école, permettant à des centaines d’enfants d’accéder à la pratique musicale. Le Groupe a également poursuivi son action pour favoriser l’accès des plus jeunes à la programmation de l’Opéra-Comique, à Paris. LVMH a également renouvelé le prêt des Stradivarius de sa collection. 3�3 Solidarité envers la recherche médicale et certaines causes sociales Enfin, LVMH a soutenu de nombreuses institutions reconnues pour leur action en faveur de l’enfance, des personnes âgées et handicapées, et pour leur lutte contre les grandes causes de souffrance et d’exclusion. En particulier, LVMH s’est engagé auprès de la Fondation des Hôpitaux de Paris – Hôpitaux de France, la fondation Save the Children au Japon qui défend les droits de l’enfant, la Robin Hood Foundation à New York qui lutte contre les problèmes de pauvreté et mène des initiatives pour les enfants, la Fondation Claude Pompidou qui agit en faveur des personnes âgées et handicapées, la fondation Fraternité universelle qui œuvre pour l’accès à la santé, à l’éducation et pour le développement agricole des Hauts Plateaux de Haïti, et l’Institut Curie qui mène des travaux de recherche et lutte contre les cancers de l’enfant. Depuis de nombreuses années, le Groupe soutient également plusieurs fondations ou équipes scientifiques mobilisées pour la recherche de pointe en santé publique. 140 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 141 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior 8� Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1� Risques stratégiques, opérationnels et financiers 142 1�1 Risques liés aux opérations ou à l’activité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 142 1�2 Risques liés à l’environnement externe � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 146 1�3 Risques financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 149 2� Politique d’assurance 151 2�1 Assurance de dommages aux biens et pertes d’exploitation � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152 2�2 Assurance transport � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152 2�3 Assurance responsabilité civile � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152 2�4 Couverture des risques spéciaux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152 3� Procédures d’évaluation et de contrôle mises en place 153 3�1 Organisation � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 153 3�2 Normes et procédures internes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 157 3�3 Systèmes d’information et de communication � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 157 3�4 Procédures de contrôles comptables, internes et externes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 158 3�5 Formalisation et pilotage des dispositifs de gestion des risques et du contrôle interne � � � � � � � � � 158 3�6 Prévention et détection de la fraude � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 159 142 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1� Risques stratégiques, opérationnels et financiers Les facteurs de risques auxquels est exposé le groupe Christian Dior, dont la matérialisation pourrait mettre en péril sa capacité à exercer ses activités habituelles et à mener à bien sa stratégie, sont présentés au sein de trois catégories : • les risques liés aux opérations ou à l’activité ; • les risques liés à l’environnement externe ; • les risques financiers. Seuls les risques importants, au regard, à la fois, de leur probabilité de survenance et de leur impact négatif pour le Groupe, sont présentés ci-après. L’importance des risques a été évaluée après prise en considération des mesures de prévention et de gestion des risques mises en place par le Groupe. Les risques ont été positionnés selon leur niveau de criticité, s’échelonnant de 3 (risque modéré) à 1 (risque critique). Nature des risques Description du risque Niveau de criticité (a) Voir § Risques liés aux opérations ou à l’activité Risques liés aux produits ou à une communication en inadéquation avec l’image des Maisons 1 1�1�1 Risques liés à la disparition de compétences stratégiques 3 1�1�2 Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières 2 1�1�3 Risques liés à la cybersécurité 2 1�1�4 Risques liés à l’environnement externe Risques liés à la contrefaçon et aux réseaux de distribution parallèles 2 1�2�1 Risques liés à la conformité avec la loi et la réglementation 2 1�2�2 Risques liés à l’environnement sanitaire, politique et économique 1 1�2�3 Risques liés au changement climatique 2 1�2�4 Risques liés à l’interruption d’activité 3 1�2�5 Risques financiers Risques liés au change 1 1�3�1 Risques liés à la liquidité et à l’évolution des taux d’intérêt 3 1�3�1 Risques liés à la politique fiscale 3 1�3�2 (a) 1 : Critique ; 2 : Important ; 3 : Modéré� 1�1 Risques liés aux opérations ou à l’activité Les risques opérationnels – et leur gestion – sont pour l’essentiel localisés au niveau de LVMH et de ses filiales. 1�1�1 Risques liés aux produits ou à une communication en inadéquation avec l’image des Maisons Description du risque Gestion du risque La notoriété des marques repose sur la qualité et l’exclusivité des produits et de leurs modes de distribution ainsi que sur la politique de communication mise en œuvre. Des produits, des modes de production, des réseaux de distribution et des modes de communication en inadéquation avec l’image des marques pourraient affecter la notoriété des marques et entraîner un effet défavorable sur les ventes. La valeur nette des marques, enseignes et écarts d’acquisition inscrits au bilan du Groupe au 31 décembre 2022 s’élève à 48,7 milliards d’euros. • Le Groupe exerce une vigilance accrue à l’égard de l’utilisation inappropriée par des tiers du nom de ses marques notamment via l’enregistrement systématique des marques et principaux noms de produits ainsi qu’une communication visant à limiter le risque de confusion entre les marques du Groupe et des marques de même nom. • Le Groupe soutient et développe la notoriété de ses Maisons en collaborant avec des professionnels réputés et innovants dans leur domaine (direction artistique, œnologie, recherche en cosmétiques…), en impliquant le management au plus haut niveau dans les orientations stratégiques (collections, politiques de distribution, de communication), en respectant et en mettant en avant la spécificité de chaque Maison. • Le Groupe met en œuvre à chaque étape de la production un processus de contrôle et d’audit qualité exigeant et sélectionne ses sous-traitants selon les critères les plus élevés en termes de qualité des produits et des modes de production. • Enfin, le Groupe met en place un processus de validation strict des investissements publicitaires (visuels, types de support, médias…). Rapport annuel au 31 décembre 2022 143 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne Description du risque Gestion du risque La circulation dans les médias ou sur les réseaux sociaux d’informations préjudiciables au Groupe. • Le Groupe effectue une veille constante des médias et des réseaux sociaux associée, le cas échéant, à des recours juridiques, et au maintien permanent d’un dispositif de gestion de crise. • Les actions menées par le Groupe visent la mise en place d’un environnement et d’un cadre juridique adapté au monde digital, afin d’établir les responsabilités des différents acteurs impliqués, un devoir de vigilance contre les actes illicites en ligne devant être partagé par l’ensemble des acteurs tout au long de la chaîne de valeur digitale. Les comportements inappropriés de la part des ambassadeurs des marques, des collaborateurs, des distributeurs ou des fournisseurs du Groupe ainsi que le non- respect des règles de conformité (Sapin II, RGPD…) • Les collaborateurs et les Maisons sont sensibilisés au respect des règles éthiques dans le Groupe par la diffusion de codes de conduite, chartes et outils complémentaires, notamment : les Codes de conduite Christian Dior et LVMH, les Codes de conduite Fournisseurs Christian Dior et LVMH, la Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins et les outils complémentaires permettant d’appréhender et d’appliquer ces principes (voir la partie « Éthique et responsabilité », § 2.2). • Les contrats de distribution du Groupe encadrent strictement ces aspects, faisant également l’objet de contrôles réguliers via des audits de terrain de la part des Maisons. • LVMH s’engage également dans une démarche de gestion responsable des approvisionnements (voir la partie « Éthique et responsabilité », § 5.2). 1�1�2 Risques liés à la gestion des talents et à la disparition de compétences stratégiques Description du risque Gestion du risque Le Groupe est caractérisé par ses Maisons, dont le succès repose sur des savoir-faire uniques et parfois ancestraux. Cette chaîne de compétences est garante de la haute qualité des produits vendus dans le monde entier et de la réputation des Maisons. La disparition de ces savoir-faire et de compétences stratégiques notamment dans les domaines de la maroquinerie ou de l’horlogerie pourrait impacter fortement la qualité des produits. • Afin de garantir la pérennité de ces savoir-faire, le Groupe mène des actions en faveur de la transmission et de la valorisation de ses métiers, notamment à travers une action envers la reconnaissance de la spécificité des métiers du luxe comme « métiers d’excellence », avec des critères propres au secteur économique du luxe et permettant de mieux les faire connaître auprès du grand public, d’attirer de futurs talents et d’assurer le développement continu des compétences des collaborateurs internes (voir la partie « Talents et attractivité », § 2.2). • Afin de protéger et développer l’accès des Maisons de Mode et de Maroquinerie aux matières premières et aux savoir-faire d’excellence qui leur sont indispensables, LVMH Métiers d’Art investit et accompagne dans la durée les meilleurs de ses fournisseurs (voir la partie « Présentation des activités, faits marquants et perspectives », § 2.5). La mise en œuvre de notre stratégie de croissance, d’internationalisation et de digi- talisation repose sur la capacité du Groupe à identifier les talents en adéquation avec ses besoins et à attirer et retenir ces profils prometteurs dans un environnement très concurrentiel. • Le Groupe s’efforce en permanence de créer les conditions permettant à ses collaborateurs de développer tout leur potentiel au service de son succès. Le Groupe veille tout particulièrement à l’adéquation des profils et des responsabilités, à la formalisation des revues annuelles de performance des collaborateurs, au dévelop- pement des compétences par la formation continue et la promotion de la mobilité interne (voir la partie « Talents et attractivité », § 2.3). 144 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�1�3 Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières Description du risque Gestion du risque Le Groupe est fortement dépendant de matières premières et de ressources naturelles souvent rares, précieuses et difficiles d’accès, et menacées par les conséquences du changement climatique sur les écosystèmes naturels et les communautés locales, utilisées pour la conception des produits. De la même façon, le Groupe dépend de la variation du prix des matières premières (raisins, cuir, coton, or et autres éléments constitutifs du prix de revient, comme l’énergie (pétrole, gaz, électricité) ou les coûts de main d’œuvre et autres composants de production…). Ce contexte alimente une pression inflationniste sur le prix des matières premières. • À l’instar des savoir-faire stratégiques, le Groupe a développé une politique d’interna- lisation d’une partie de l’approvisionnement en matières premières stratégiques (vignobles champenois, investissements effectués par LVMH Métiers d’Art pour les activités Mode et Maroquinerie). • La qualité et la régularité des approvisionnements des matières premières stratégiques dépend notamment de la capacité du Groupe à préserver les ressources végétales et animales ainsi que les écosystèmes associés. C’est dans ce sens que le Groupe a défini dans le cadre du programme LIFE 360 des stratégies traçabilité et biodiversité. Ainsi le Groupe s’engage dans une amélioration continue de la traçabilité des matériaux jusqu’à leur origine permettant de mieux appréhender le risque d’approvisionnement. • Le Groupe déploie également une politique de certification de la totalité des approvisionnements en matières premières stratégiques d’ici 2026 en sélectionnant les standards garantissant les meilleures pratiques sociales et environnementales comme la préservation des écosystèmes, la lutte contre de la déforestation et le changement climatique. LVMH collabore avec des initiatives sectorielles comme Textile Exchange ou le Leather Working Group pour augmenter de manière continue le niveau d’exigence des standards. • Le Groupe a également lancé un programme de préservation des écosystèmes avec un objectif de couvrir 5 millions d’hectares en 2030 notamment via le déploiement ambitieux de l’agriculture régénératrice au sein de ses filières. • Le Groupe s’est doté en 2019 d’une charte spécifique fixant les exigences pour les approvisionnements en matière première d’origine animale. • Le Groupe déploie une politique ambitieuse d’audits environnementaux et sociaux de ses fournisseurs et a pour objectif d’instaurer des relations de long terme. • Depuis 1996, des accords interprofessionnels ont instauré une réserve qualitative afin de faire face aux irrégularités des récoltes et sécuriser les approvisionnements en raisins en Champagne (voir la partie « Présentation des activités, faits marquants et perspectives », §1.1.4). • Les Maisons établissent des relations de partenariats durables auprès de leurs fournisseurs, notamment via le département Recherche et Développement pour les Maisons de Parfums et Cosmétiques, via les partenariats avec les éleveurs pour les Maisons de Mode et Maroquinerie, ou encore via les contrats d’approvisionnement pluriannuels en raisins et eaux-de-vie dans le secteur des Vins et Spiritueux. • Le Groupe a sécurisé la part métaux précieux du coût de production des activités de Montres et Joaillerie via l’achat de couvertures auprès de banques, ou la négociation du prix de livraisons prévisionnelles d’alliages avec des affineurs ou des producteurs. • Les contextes géopolitique (guerre en Ukraine) et sanitaire (Covid avec confinements en Chine) ont perturbé les chaînes d’approvisionnement tout au long de l’année. Dans ce cadre volatile, les équipes du Groupe ont travaillé à une plus grande flexibilisation de nos sources d’approvisionnement sur les matières et produits les plus sensibles et critiques. Rapport annuel au 31 décembre 2022 145 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�1�4 Risques liés à la cybersécurité Description du risque Gestion du risque Le Groupe est exposé à des cyber-risques pouvant résulter de cyberattaques opportunistes ou ciblées, de malveillances ou dommages indirects dus à des tiers, de malveillances internes ou d’événements non intentionnels. La matérialisation de ces risques peut entraîner la perte, corruption ou divulgation de données sensibles, telles que des informations relatives aux produits, aux clients, aux données financières. De tels risques peuvent également se traduire par une indisponibilité partielle ou totale de certains systèmes, désorganisant les processus et activités concernés. Ils peuvent avoir des conséquences financières, réputationnelles, contractuelles ou légales. • Le Groupe a défini une méthode globale d’analyse des risques cyber, et conduit des analyses et cartographies de risques cyber au niveau de ses différentes Maisons et de façon consolidée au niveau du Groupe. Ces analyses s’appuient sur une taxonomie d’une vingtaine de risques communs à l’ensemble des Maisons dont il émerge quatre risques majeurs pour le Groupe. Cela a conduit à la définition ou au renforcement de principes directeurs de cybersécurité qui se déclinent dans une gouvernance, des politiques et la mise en œuvre de solutions et de services de sécurité globaux, à travers des grands programmes de sécurité. Outre ces études et ces plans d’action communs, la cybersécurité est désormais intégrée dans tous les nouveaux projets (sécurité « by design »). • Par ailleurs, la sécurité est évaluée sur l’ensemble du Groupe, à travers des évaluations périodiques de conformité suivant des référentiels internationaux et référentiels internes adaptés au contexte et politiques du Groupe, ainsi que des programmes d’audits comportant notamment des tests de pénétration et des « red teams ». La performance en matière de réponse à incident est également suivie et mesurée. • Les programmes globaux de cybersécurité ont permis de renforcer la sécurité sur le volet protection, mais aussi en matière de détection et de réponse aux incidents. Il n’est pas possible d’empêcher la survenue de la totalité des scénarios de risques, mais une détection et une réponse efficaces, lorsqu’un incident survient, permettent d’en réduire fortement les impacts. • Des dispositifs ont été mis en œuvre pour sécuriser les outils collaboratifs, les réseaux et l’accès à internet et les annuaires Active Directory. La sécurité des postes de travail et des serveurs a été renforcée par des actions de durcissement et le déploiement de solutions telles que des EPP, EDR et pare-feu locaux. Le contexte de la crise sanitaire a, par ailleurs, contribué à développer des protections complémentaires en matière de travail et connexions à distance. • La multiplication des failles logicielles depuis ces deux dernières années a conduit à renforcer les processus et solutions de gestion de vulnérabilité, en termes de veille, de scan et d’application des correctifs. • La sécurité des environnements « cloud » a également été largement développée, afin d’accompagner le mouvement général vers le « cloud » des Systèmes d’information. Celle-ci comprend une surveillance des architectures et configurations des environnements, afin de détecter d’éventuelles non-conformités aux politiques, des expositions non souhaitées et diverses autres vulnérabilités. Un effort important a été fait sur la gestion de l’identité et des accès et notamment la fédération d’identités, l’authentification multi-facteurs et le SSO, ainsi que la protection des comptes à privilèges à travers des solutions de gestion de type « bastions ». • Ces différents dispositifs assurent des fonctions de prévention et/ou des fonctions de détection et réponses à incidents. 146 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne Description du risque Gestion du risque • En complément de ces solutions, des actions ont été entreprises pour réduire les impacts en cas de cyberattaque. Par exemple, à travers une segmentation plus importante des réseaux pour cloisonner et contenir la latéralisation éventuelle en cas d’attaque, ou en protégeant les dispositifs de sauvegarde de façon à réduire les impacts potentiels en cas d’attaque de type « ransomware ». • Le Groupe a mis en place des services partagés de cyberdéfense (SOC, CERT et secops) qui assurent en 24/7 la surveillance et la détection de non-conformités, de vulnérabilités et d’événements de sécurité suspects. Ces services apportent également un support à chaque Maison pour répondre aux incidents avérés et aux cybercrises. • Le Groupe conduit régulièrement des actions de formation et d’entraînement à la gestion de cybercrises et a initié un programme global de sensibilisation. • Voir également ci-après le § 3.3 Systèmes d’information et de communication concernant le rôle des équipes cybersécurité et du CISO (Chief Information Security Officer), la réalisation des campagnes d’audit et tests d’intrusion, et la diffusion du kit méthodologique « Plan de continuité des opérations ». Le Groupe peut être exposé à la survenance d’une faille dans la mise en œuvre des règles de protection des données personnelles. • Le Groupe veille à la conformité aux réglementations applicables en matière de données personnelles et notamment au Règlement général sur la protection des données (RGPD) en imposant la mise en place d’une gouvernance adéquate au sein du Groupe. Ainsi, chaque Maison du Groupe s’est dotée d’un délégué à la Protection des données (Data Protection Officer, « DPO ») qui pilote avec l’appui des départements juridique et cybersécurité, et en étroite collaboration avec les métiers (IT, digital, marketing, RH, etc.), la mise en conformité des activités de chaque Maison (voir la partie « Éthique et Responsabilité », § 5.7). 1�2 Risques liés à l’environnement externe 1�2�1 Risques liés à la contrefaçon et aux réseaux de distribution parallèles Description du risque Gestion du risque La contrefaçon ou la copie des produits des marques, des savoir-faire et méthodes de production du Groupe peuvent entraîner un effet défavorable immédiat sur le chiffre d’affaires et le résultat et progres- sivement nuire à l’image de marque des produits concernés et à la confiance des consommateurs. De même, des produits du Groupe, notamment les articles de maroquinerie et les Parfums et Cosmétiques peuvent être distribués, en dehors de la volonté du Groupe, dans des réseaux de distribution parallèles, y compris les réseaux de vente sur internet. • Pour agir contre la contrefaçon des produits, le Groupe procède à un enregistrement systématique des droits de propriété intellectuelle (par exemple, les marques, dessins et modèles), que ce soit en France ou dans les autres pays, et développe une collaboration étroite, dans les pays concernés, avec les autorités gouvernementales, les douanes, les spécialistes de ces questions (par exemple, les avocats et enquêteurs), et les acteurs du monde digital (par exemple, les plates-formes de e-commerce) que le Groupe sensibilise aux conséquences néfastes de la contrefaçon. • Le Groupe est présent dans l’ensemble des organismes regroupant les grands noms de l’industrie du luxe, afin de promouvoir des actions concertées et un message commun au niveau mondial. • Le Groupe et certains acteurs de l’internet coopèrent afin d’améliorer la protection des droits de propriété intellectuelle du Groupe et de combattre la publicité et la vente en ligne des produits de contrefaçon. • Le Groupe lutte également contre la vente de ses produits par des réseaux de distribution parallèles, notamment par le développement de la traçabilité des produits, l’interdiction de vente directe à ces réseaux et des actions spécifiques permettant de mieux contrôler les circuits de distribution. Rapport annuel au 31 décembre 2022 147 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�2�2 Risques liés aux lois et réglementation en vigueur Description du risque Gestion du risque Les lois et réglementations applicables aux différentes activités du Groupe, tant en France qu’à l’étranger, sont multiples, complexes et en constante évolution. Le non-respect de celles-ci peut conduire à des procédures et litiges et induire des pénalités financières – certaines à l’échelle du Groupe – et avoir un impact négatif sur les activités des Maisons ou leur image et celle du Groupe. • Le Groupe assure une veille juridique dans les différents domaines du droit applicables à ses activités afin d’anticiper et prendre en compte les évolutions réglementaires, tant en France qu’à l’étranger. Cette veille est assurée tant en interne – à travers les directions juridiques du Groupe – qu’avec des ressources externes. Le Groupe dispose d’une communauté de juristes dans de nombreux pays, tant chez LVMH SE que dans les Maisons. La direction Juridique de LVMH est organisée en pôles d’expertise (droit boursier et droit des sociétés, M&A et droit des affaires, Propriété intellectuelle, IT Privacy Digital), et dispose d’équipes aux États-Unis, en Chine (Shanghaï et Hong Kong), en Corée et au Japon. Le Groupe s’appuie également, dans le monde entier, sur des avocats spécialisés reconnus pour leur excellence dans leurs domaines d’expertise. • La direction Juridique travaille en étroite collaboration avec les directions Corporate Affairs, Privacy, Éthique et conformité, et Lutte anti-contrefaçon, qui contribuent activement par leur activité à la veille juridique et au respect des lois et réglementations. Ces quatre directions font partie de la direction Administration générale et Affaires Juridiques, rattachée directement à la Direction générale de LVMH. • Parmi les différents sujets d’intérêt, le Groupe a suivi attentivement la révision du Règlement européen autorisant le recours à la distribution sélective, y compris dans le cas des ventes par internet. Le nouveau Règlement européen de 2022 n° 720-2022 réaffirme et modernise cette législation qui confère en Europe une protection juridique au Groupe et à ses clients et lui offre des moyens supplémentaires de lutte contre la contrefaçon et contre la distribution parallèle de ses produits, tant dans le monde physique que digital. 1�2�3 Risques liés à l’environnement sanitaire, politique et économique Description du risque Gestion du risque La survenance de crises sanitaires et l’insta- bilité géopolitique et macroéconomique perturbant les activités de production, les flux logistiques et touristiques, l’ouverture des boutiques, peuvent avoir un impact négatif sur les activités du Groupe. • Dans un contexte géopolitique et économique incertain, la stratégie du Groupe reste centrée sur le renforcement continu de la désirabilité de ses marques, sur l’excellence de sa distribution et sur la réactivité de son organisation. Les atouts du Groupe pour faire face à ce type de crises sont une politique exigeante de qualité pour toutes les réalisations, ainsi que le dynamisme et la créativité incomparable des équipes. • En outre, la répartition des activités du Groupe dans toutes les zones géographiques et dans des secteurs d’activités diversifiés permettent également de limiter son exposition et d’amortir les chocs et les perturbations induites par ce type de crise, notamment grâce au report sur les marchés domestiques des achats habituellement effectués dans le cadre des flux touristiques. • Enfin, le Groupe est peu présent dans des zones instables politiquement. Il importe de souligner que l’activité du Groupe est répartie principalement sur trois zones géographiques : l’Asie, l’Europe occidentale et les États-Unis, favorisant un équilibre géographique des activités et une compensation entre zones. 148 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�2�4 Risques liés au changement climatique Description du risque Gestion du risque Les risques environnementaux et particu- lièrement le changement climatique peuvent impacter les écosystèmes, provoquer l’épuisement des ressources naturelles essentielles à la fabrication des produits, mettre en péril la continuité de chaînes d’approvisionnements et interrompre l’activité. • Les effets du changement climatique sont susceptibles d’impacter les activités du Groupe, notamment au sein des chaînes d’approvisionnement. Le programme LIFE 360 structure l’engagement d’atténuation et d’adaptation au changement climatique et suit également les recommandations de la TCFD : une table de correspondance étant disponible dans la DPEF. • Le Groupe a mis en œuvre une gouvernance au plus haut niveau avec la validation et le suivi de la stratégie climat par le Comité exécutif et le Conseil d’administration de LVMH, et un suivi par le Comité d’audit de la performance de Christian Dior. • Le Groupe déploie une analyse annuelle des risques : le Groupe mesure annuellement l’empreinte carbone de la totalité de sa chaîne de valeur. Il mène une analyse des risques physiques et de transition liés au changement climatique en s’appuyant sur la méthode d’analyse par scénarios et des conséquences financières associées. • Le Groupe s’est fixé des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre couvrant les scopes 1,2 et 3 approuvés par l’initiative Science Based Targets en 2021. Le Groupe s’est également doté d’un plan de labellisation des matières premières les plus impactantes, et d’un plan d’action de la réduction des consommations d’énergie des sites et boutiques, de transports moins impactants et du Fonds Carbone. LVMH a lancé en 2015 un Fonds Carbone permettant de soutenir le financement d’actions permettant la réduction des émissions de gaz à effet de serre. • Le Groupe met en place un plan d’action concernant les différents enjeux de l’adaptation au changement climatique. À moyen terme, l’évolution des pratiques de viticulture est la composante majeure de la stratégie d’adaptation du Groupe : de la modification des dates de vendange à l’évolution des modes de conduite des vignes (élargissement des rangs, augmentation de la taille des pieds de vignes, utilisation de l’irrigation dans certains pays et plus largement l’enjeu majeur de la disponibilité en eau). • La forte dépendance du Groupe aux ressources naturelles le pousse à déployer depuis plusieurs années une politique d’approvisionnement durable et de préservation des matières premières, notamment pour les groupes d’activités Parfums et Cosmétiques, Mode et Maroquinerie, Montres et Joaillerie (voir le Rapport de gestion du Conseil d’administration – Environnement et durabilité, § 3.). Cette politique vise aussi à accélérer le déploiement de pratiques agricoles régénératives permettant d’accroitre la capacité des sols à stocker du carbone et à avoir un impact climat positif. Le Groupe participe par ailleurs à la préservation d’écosystèmes à haute valeur ajoutée en dehors de ses filières d’approvisionnement comme dans le bassin amazonien. Rapport annuel au 31 décembre 2022 149 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�2�5 Risques liés à l’interruption d’activité Description du risque Gestion du risque Dans le cadre de ses activités de production, de stockage et de distribution, le Groupe est exposé à la survenance d’accidents et de sinistres tels que les incendies, les dégâts des eaux, ou les catastrophes naturelles pouvant entraîner une interruption des activités. • Pour identifier, analyser et traiter les risques industriels et environnementaux, le Groupe s’appuie sur l’action combinée de compétences externes et de professionnels qualifiés au sein du Groupe (notamment les responsables sécurité, qualité ou environnement). • La protection des actifs du Groupe s’inscrit dans une politique de prévention appliquant les normes de sécurité les plus élevées (Norme incendie FM Global et NFPA). • En concertation avec ses assureurs, le Groupe adopte l’approche dite RHP (Risques hautement protégés) afin de réduire de manière significative le risque d’incendie et pertes d’exploitation consécutives. L’amélioration continue de la qualité de la prévention des risques est un critère important pris en compte par les assureurs dans l’appréciation de ces risques et, par voie de conséquence, dans l’octroi de garanties étendues et compétitives. Cette démarche est combinée à un programme de suivi des risques industriels et environnementaux (voir également la partie « Environnement et durabilité »). • En complément sont aussi identifiés et quantifiés pendant les audits de prévention les risques dits « catnat » (tempête, inondation, tremblement de terre, feu de forêt…) Ces risques peuvent générer des surcoûts d’assurance importants. • Des plans de prévention et de protection intègrent, en outre la continuité des activités et des plans de secours. 1�3 Risques financiers 1�3�1 Risques de change, de taux et de liquidité Le Groupe applique une stratégie de gestion des risques de change et de taux destinée principalement à limiter l’impact négatif des fluctuations des monnaies ou des taux d’intérêts liés à son activité, ses financements ou ses investissements. Cette gestion, pour LVMH et ses filiales, est pour l’essentiel centralisée au niveau de la société LVMH ou de la filiale assurant la gestion centralisée de la trésorerie de LVMH. Les risques et leur gestion sont présentés au Comité d’audit de la performance de LVMH. Les décisions de couverture sont prises selon un processus clairement établi et font l’objet de présentations régulières au Comité exécutif de LVMH, et d’une documentation détaillée. Pour le reste du Groupe, la gestion est centralisée au niveau de la société Christian Dior. Les risques et leur gestion sont présentés au Comité d’audit de la performance de Christian Dior. Le Groupe a mis en place une politique, des règles de gestion, et des procédures très strictes pour mesurer, gérer et contrôler ces risques de marché. L’organisation de ces activités repose sur la séparation des fonctions de mesure des risques, de mise en œuvre des opérations (middle office et front office), de gestion administrative (back office) et de contrôle financier. Cette organisation s’appuie sur un système d’information intégré qui permet un contrôle très rapide des opérations. 150 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne Risque de change Description du risque Gestion du risque Les fluctuations de change entre l’euro, devise dans laquelle est libellée la majeure partie des dépenses de production du Groupe et les principales devises dans lesquelles sont libellées les ventes du Groupe (en particulier le dollar US, la livre sterling, le dollar de Hong Kong, le Renminbi chinois et le yen japonais) peuvent modifier significativement le montant de ces ventes et les résultats du Groupe exprimés en euros. Voir Note 23.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour l’analyse de sensibilité du résultat net à la variation des principales devises auxquelles est exposé le Groupe. Le Groupe est exposé au risque de change patrimonial lié à la détention d’actifs substantiels en devises. Voir l’analyse de l’exposition du Groupe au risque de change patrimonial en Note 23.8 de l’annexe aux comptes consolidés pour les principales devises concernées. • L’exposition au risque de change est gérée de manière active, afin de réduire la sensibilité à des variations défavorables des cours, en mettant en place des couvertures qui revêtent principalement la forme de produits optionnels et, le cas échéant, de ventes à terme. Les niveaux de couverture des flux prévisionnels 2023 pour les principales devises de facturation sont présentés en Note 23.8 de l’annexe aux comptes consolidés. Ces niveaux s’élèvent à 78 % en moyenne pour les trois premières devises de risque que sont le dollar US, le renmimbi chinois et le yen japonais. • Ce risque de change peut être couvert de manière totale ou partielle par l’utilisation d’emprunts ou d’instruments à terme dans la devise de l’actif. Risques liés à la liquidité et à l’évolution des taux d’intérêt Description du risque Gestion du risque Le Groupe pourrait rencontrer des difficultés d’accès à la liquidité nécessaire pour honorer ses engagements financiers, voir Note 23.9 de l’annexe aux comptes consolidés pour la ventilation des passifs financiers par échéance contractuelle. Le Groupe pourrait subir une hausse de ses coûts de financement à la suite d’une hausse des taux d’intérêt. Voir Notes 19.3 et 19.6 de l’annexe aux comptes consolidés l’analyse de la dette financière par échéance et nature de taux ainsi qu’une analyse de la sensibilité du coût de la dette financière nette aux variations de taux d’intérêt. • Au 31 décembre 2022, le montant de la dette financière à moins d’un an avant prise en compte des instruments dérivés, soit 9,4 milliards d’euros, est inférieur au solde de 10,9 milliards d’euros de trésorerie et équivalents et placements financiers. • En outre, le Groupe dispose de lignes de crédit confirmées non tirées pour un montant de 11,2 milliards d’euros. • Le Groupe a accès à une base d’investisseurs diversifiée (obligations et placements privés court terme), à des financements à long terme, bénéficie de la qualité de ses relations bancaires, matérialisée ou non par des lignes de crédit confirmées. LVMH dispose d’une très bonne qualité de crédit, reflétée par ses deux ratings (A1/P1 chez Moody’s et AA-/A1+ chez Standard & Poor’s). • Le risque de taux est géré par la mise en place de swaps ou par l’achat d’instruments optionnels (protections contre la hausse des taux) destinés à limiter les effets négatifs d’une évolution défavorable des taux. Les contrats d’emprunts et dettes financières ne sont assortis d’aucune clause spécifique susceptible d’en modifier significativement les conditions. Rapport annuel au 31 décembre 2022 151 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 1�3�2 Risques liés à la réglementation fiscale Description du risque Gestion du risque Du fait de son implantation mondiale, le Groupe est soumis à des réglementations fiscales complexes et variées. En tant que groupe exportateur, il est exposé au risque d’absence de consensus au sein des pays dans lesquels il exerce son activité, concernant notamment la définition et la localisation de la valeur pour les besoins de la répartition des bases d’imposition. Ceci peut entraîner des situations de double imposition. La multiplication, la complexité et l’instabilité de la réglementation fiscale et de son interprétation notamment dans un contexte de concurrence fiscale internationale et de refonte des règles de fiscalité internationale sous l’impulsion de l’OCDE, de l’Union européenne et des gouvernements nationaux, sont autant de facteurs de risques auxquels le Groupe est confronté. • La politique fiscale du Groupe est en adéquation avec les principes directeurs décrits dans les Codes de conduite du Groupe. Le Groupe s’engage à respecter les lois et règlements en vigueur dans les pays dans lesquels il exerce son activité en s’appuyant sur les directions Financières des Maisons et la direction Fiscale, assistées de conseils externes le cas échéant. • La politique fiscale du Groupe reflète l’activité réelle et le développement du Groupe, tout en préservant sa compétitivité. Par ces activités, le Groupe participe au développement des territoires dans lesquels il est implanté notamment au travers de sa contribution fiscale. Outre l’impôt sur les bénéfices, le Groupe paye et collecte de nombreux autres impôts et contributions notamment des taxes sur le chiffre d’affaires, droits de douanes et d’accises, taxes sur les salaires, impôts fonciers et autres impôts locaux spécifiques à chaque pays, s’inscrivant dans le cadre de la contribution économique du Groupe au profit des territoires dans lesquels il opère. • Le Groupe s’engage à adopter une attitude transparente vis-à-vis des autorités fiscales et à leur fournir les informations pertinentes leur permettant de mener à bien leur mission. Le Groupe respecte les obligations de « reporting pays par pays » et transmet les informations requises aux administrations fiscales conformément aux dispositions applicables. • À compter de l’exercice de 2022, LVMH s’est engagé avec l’administration fiscale française dans le dispositif du « partenariat fiscal », un programme de conformité coopérative qui démontre l’engagement à long terme du Groupe en faveur de la transparence et du dialogue vis-à-vis des autorités fiscales françaises, en contrepartie d’une sécurisation en amont de ses positions fiscales à enjeux. 2� Politique d’assurance La politique de gestion des risques du Groupe s’inscrit dans une démarche dynamique dont les principaux vecteurs sont : • l’identification systématique et documentée des risques ; • l’organisation de la prévention et de la protection des biens industriels et des personnes ; • le déploiement de plans de secours et de continuité sur le plan international ; • un dispositif global de financement des risques visant à réduire les conséquences d’événements majeurs sur la situation financière du Groupe ; • l’optimisation et la coordination des programmes d’assurances mondiaux et centralisés. La politique de couverture des risques du Groupe s’appuie principalement sur le transfert de ses risques aux marchés de l’assurance à des conditions financières raisonnables, dans le cadre de l’offre disponible sur ces marchés en termes de nature, de garanties et de limites de couverture. Les limites des couvertures d’assurance résultent soit d’une quantification du sinistre maximal possible, soit des contraintes imposées par le marché de l’assurance. Par rapport aux capacités financières du Groupe, le niveau d’auto-assurance des risques n’est pas significatif. Les franchises à la charge des sociétés du Groupe répondent notamment à une optimisation du rapport couverture/coût global du risque. Les coûts de programmes d’assurance supportés par les sociétés du Groupe sont proches de 0,13 % du chiffre d’affaires consolidé. Dans le contexte de la décélération et du durcissement du marché d’assurance mondial courant 2022, le Groupe a subi des hausses de primes modérées à l’exception de la garantie cyber qui continue à augmenter significativement. La solidité financière des partenaires assureurs du Groupe est régulièrement vérifiée, et si nécessaire un assureur est remplacé par un autre. Les principaux programmes d’assurance coordonnés par le Groupe sont les programmes visant à couvrir les risques de dommages aux biens, pertes d’exploitation, terrorisme, violence politique, cyber, construction, transport, crédit et responsabilité civile. 152 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 2�1 Assurance de dommages aux biens et pertes d’exploitation La plupart des activités industrielles du Groupe sont couvertes dans le cadre d’un programme mondial consolidé d’assurance de dommages aux biens et de pertes d’exploitation consécutives. Les garanties de dommages aux biens sont délivrées à hauteur des capitaux exposés, les garanties de pertes d’exploitation couvrent la marge brute des sociétés du Groupe sur une période d’indemnisation d’une durée, selon l’exposition aux risques, de 6 à 24 mois. La limite de garantie de ce programme est de 1,2 milliard d’euros par sinistre, ce montant ayant été déterminé d’après l’analyse des sinistres maximaux possibles du Groupe. Les garanties « événements naturels », accordées dans le cadre du programme mondial d’assurance de dommages du Groupe ont été réduites au 1 er juillet 2021 et sont maintenant de 40 à 100 millions (selon les régions géographiques) d’euros par sinistre et par an. En complément de ces garanties, un programme dédié de type « paramétrique » a aussi été souscrit pour couvrir certains risques d’intensité très coûteux et à garantie limitée sur le marché d’assurance traditionnel. Les risques couverts par ce programme sont les tremblements de terre au Japon et en Californie, ainsi que les tempêtes aux États-Unis. La limite de garantie est de 260 millions de dollars US par an. Ces niveaux de garantie sont en adéquation avec les expositions des sociétés du Groupe à ces risques. 2�2 Assurance transport Les entités opérationnelles du Groupe sont couvertes par un contrat d’assurance transport « Stock et Transit ». La limite de garantie du programme est de 55 millions d’euros et correspond au risque maximal pour les transports en cours à un instant donné. 2�3 Assurance responsabilité civile Le Groupe a mis en place, pour l’ensemble de ses filiales dans le monde entier, un programme d’assurance responsabilité civile. Ce programme a été conçu pour répondre au mieux, compte tenu de l’offre disponible sur les marchés mondiaux d’assurance des grandes entreprises, aux risques identifiés par le Groupe. Les niveaux de couverture sont conformes à ceux des sociétés dont les activités sont comparables. Les atteintes à l’environnement en base accidentelle et graduelle ainsi que les dommages environnementaux (Directive 2004/35 CE) sont couverts dans le cadre de ce programme. Dans les pays où les accidents du travail ne sont pas couverts par des organismes publics, des programmes d’assurances spécifiques sont souscrits, notamment aux États-Unis. Les niveaux de couverture sont alors conformes aux obligations légales imposées par les différents États. Dans certaines conditions et limites, le Groupe couvre, directement ou à travers un contrat d’assurances, la responsabilité que ses dirigeants et collaborateurs pourraient encourir à titre personnel, individuellement ou solidairement, à l’égard de tiers en cas de faute professionnelle commise dans l’exercice de leurs fonctions. 2�4 Couverture des risques spéciaux La couverture des risques politiques, la responsabilité civile des mandataires sociaux, la couverture des actes de fraude et malveillance, du risque crédit client, des actes de terrorisme et violence politique, des risques de pertes ou corruptions de données informatiques, et au sens plus large tous les risques « cyber », des risques liés aux projets de constructions immobiliers, ou risques liés à l’environnement sont assurées par des polices dédiées au niveau mondial ou local. Rapport annuel au 31 décembre 2022 153 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 3� Procédures d’évaluation et de contrôle mises en place 3�1 Organisation 3�1�1 La gestion des risques et les activités de contrôle dans la société Christian Dior L’environnement de contrôle Compte tenu de son intégration au sein d’un groupe disposant des compétences nécessaires à son administration, Christian Dior a recours aux services spécialisés de la société Agache qui couvrent principalement les domaines stratégique, juridique, financier et comptable. Une convention de prestation de services a été conclue à cet effet avec la société Agache. Pour ce qui concerne les prestations externes au Groupe, l’Assemblée générale de Christian Dior a nommé deux cabinets de premier plan pour le Commissariat aux comptes, exerçant par ailleurs des fonctions identiques chez LVMH. Les éléments clés des procédures de contrôle interne La maîtrise des risques se base en premier lieu sur une revue régulière des risques encourus par la Société afin de permettre une adaptation des procédures de contrôle interne. Compte tenu de l’activité de la Société, les systèmes de contrôle interne ont notamment pour but de prévenir les risques d’erreur et de fraude dans les domaines comptable et financier. Les principes suivants guident l’organisation de la Société : • des délégations de pouvoir très limitées, très précises et connues des contreparties ; des sous-délégations réduites au minimum ; • un contrôle juridique en amont de la signature des contrats ; • une séparation de l’ordonnancement des dépenses et du paiement ; • des paiements sécurisés ; • des règles de procédures connues des utilisateurs potentiels ; • des bases de données intégrées (une seule saisie pour tous les utilisateurs) ; • des contrôles fréquents, internes et externes. Le contrôle interne relatif à l’élaboration de l’information financière et comptable de la société mère Les comptes sociaux et consolidés font l’objet d’instructions précises et d’un système de remontée d’informations permettant de traiter une information exhaustive dans les délais appropriés. Les contrôles exhaustifs réalisés au niveau du palier de sous- consolidation LVMH garantissent l’intégration de l’information. Le contrôle juridique Les titres détenus dans les filiales font l’objet d’un rapprochement régulier entre le service Comptabilité de la Société et la direction Juridique. 3�1�2 Organisation du dispositif de gestion des risques et du contrôle interne de LVMH LVMH rassemble cinq principaux groupes d’activités : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie, Distribution sélective. Les Autres activités regroupent principalement le pôle média, la construction et commercialisation de yachts de luxe, les activités hôtelières, immobilières et les sociétés holdings. Ces groupes d’activités sont constitués d’entités de tailles diverses, détentrices de marques prestigieuses, implantées sur tous les continents. L’autonomie des marques, la décentralisation et les responsabilités des dirigeants sont des principes fondamentaux d’organisation du Groupe. La politique de gestion des risques et de contrôle interne en vigueur dans le Groupe est conforme à ces principes d’organisation : • les sociétés du Groupe, dont la société mère LVMH SE, sont responsables de leurs propres systèmes de gestion des risques et de contrôle interne ; LVMH SE assure en outre un rôle de coordination et d’impulsion couvrant l’ensemble du Groupe ; elle met à disposition une méthodologie et un référentiel, et une plate-forme applicative d’évaluation des risques et du contrôle interne ; par ailleurs, une sensibilisation sur des thématiques en lien avec le contrôle interne est assurée tout au long de l’année ; • le Président d’une Maison est responsable de la gestion des risques et du contrôle interne de l’ensemble des filiales qui contribuent, au plan mondial, à l’activité de la marque ; par délégation, chaque Président de filiale l’est pour ses activités propres. 3�1�3 Les acteurs des dispositifs Les différents acteurs sont présentés sur le modèle des trois lignes de maîtrise définies ci-dessous, la supervision de ces dispositifs étant assurée par les instances de gouvernance. 154 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 3�1�4 Instances de gouvernance du Groupe Les Conseils d’administration de Christian Dior et de LVMH contribuent à l’environnement général de contrôle, par la compétence et la responsabilité de leurs membres, la clarté et la transparence de leurs décisions. Les Conseils sont tenus régulièrement informés de la maturité du dispositif de contrôle interne, et veillent à l’efficacité du pilotage des risques majeurs dont ils rendent compte dans leurs Rapports de gestion. Ils sont informés périodiquement, ainsi que leurs Comités d’audit, des résultats du fonctionnement des systèmes, des défaillances éventuelles et des plans d’actions arrêtés en vue de leur résolution. Les Comités d’audit de la performance de Christian Dior et de LVMH s’assurent notamment de l’application des principes comptables suivis par le Groupe conformément aux normes comptables en vigueur, examinent les comptes sociaux et consolidés et veillent à la mise en œuvre effective des procédures de contrôle interne et de gestion des risques au sein du Groupe. Le Comité éthique et développement durable de LVMH, veille au respect des valeurs individuelles et collectives sur lesquelles le Groupe fonde son action, avec pour mission de : contribuer à la définition des règles de conduite devant inspirer le comportement des dirigeants et collaborateurs en matière d’éthique, de responsabilité sociale et environnementale ; veiller au respect de ces règles ; examiner la stratégie du Groupe dans ces matières et le contenu des rapports s’y référant. Le Comité exécutif de LVMH, composé des directions opérationnelles et fonctionnelles du Groupe, définit les objectifs stratégiques dans le cadre des orientations déterminées par le Conseil d’administration de LVMH, coordonne leur mise en œuvre, veille au maintien de l’adéquation de l’organisation avec l’évolution de l’environnement, ainsi qu’à la définition et la bonne application des responsabilités et délégations de pouvoir des dirigeants. 3�1�5 Première ligne de maîtrise L’ensemble des collaborateurs du Groupe contribue à enrichir et faire vivre le dispositif de contrôle interne. Le management opérationnel : l’appropriation du contrôle interne au sein de chaque entité par les responsables opérationnels est un point majeur du dispositif de contrôle interne appliqué aux processus métier ; ceux-ci mettent en œuvre au jour le jour les contrôles adéquats sur les processus dont ils ont la charge et communiquent les informations appropriées à la deuxième ligne de maîtrise. Les Comités de direction des Maisons et filiales sont responsables de la mise en place et du bon fonctionnement du dispositif de contrôle interne pour l’ensemble des opérations de leur périmètre. Les Comités de direction des Maisons sont également responsables d’animer le dispositif de pilotage des risques majeurs ; ils révisent annuellement la cartographie des risques, évaluent le niveau de leur maîtrise et l’avancée des stratégies de couverture et plans d’actions associés. 3�1�6 Deuxième ligne de maîtrise La deuxième ligne de maîtrise est assurée par les directions fonctionnelles de LVMH. La direction Privacy, Éthique et Conformité anime et coordonne la démarche de conformité de LVMH en matière de lutte contre la corruption, de protection des données personnelles, de respect des sanctions internationales et des droits humains et de lutte contre le blanchiment. Elle est intégrée à la direction Administration Générale et Affaires Juridiques de LVMH, directement rattachée au Président directeur général, et désormais représentée au Comité exécutif de LVMH. Elle participe à l’actualisation du référentiel de contrôle interne sur des sujets d’éthique et de conformité, pour s’assurer du respect de ces exigences dans toutes les entités. Elle administre le système d’alerte interne centralisé du Groupe et contribue à l’identification et l’évaluation des principaux risques. La Direction s’appuie sur les représentants des différentes directions du Groupe afin de favoriser la coordination sur les projets transverses dont elle a l’initiative, et sur un réseau de plus de 100 correspondants « éthique et conformité » et plus de 50 DPO mis en place au sein de chacune des Maisons. La direction Privacy, Éthique et Conformité rend compte plusieurs fois par an de la mise en œuvre de sa politique, au Comité d’éthique et du développement durable de LVMH. La direction Juridique accompagne les activités et le dévelop- pement de LVMH dans leur dimension juridique. Elle mène les négociations relatives aux acquisitions, cessions ou partenariats. Elle définit la stratégie judiciaire dans les litiges d’importance dans lesquels les sociétés du Groupe se trouvent impliquées. Elle contribue à la définition et à la mise en œuvre de projets pluridisciplinaires concernant le Groupe dans son ensemble. Elle participe, par l’intermédiaire de son département « Propriété Intellectuelle », à la protection des actifs essentiels du Groupe que sont les marques et les brevets. Elle est en charge des questions de droit boursier et de droit des sociétés. Elle promeut le respect au sein du Groupe des lois et règlements applicables à ses activités. Enfin, la direction Juridique prépare à destination des Maisons des outils visant à leur permettre de se conformer à diverses réglementations, notamment au Règlement général européen en matière de protection des données. La direction Corporate Affairs a pour objectif de protéger et promouvoir le modèle économique du Groupe et des Maisons. Avec des équipes basées à Paris et à Bruxelles, la Direction reste vigilante et, le cas échéant, mobilisée sur tous les sujets qui peuvent avoir un impact sur les priorités des activités et la réputation du Groupe. Pour cela, la Direction réalise un travail d’analyse des politiques et législations pertinentes, mène des réflexions sur les enjeux stratégiques, coordonne les actions visant au positionnement externe du Groupe et participe, en collaboration avec les Maisons et les directions régionales de LVMH, au processus décisionnel des autorités européennes, américaines et asiatiques, directement et/ou en lien avec les associations représentatives. Les domaines clés pour le business Rapport annuel au 31 décembre 2022 155 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne incluent : la propriété intellectuelle et l’économie numérique, la distribution et la concurrence, la gouvernance d’entreprise, les sujets liés à la filière (matières premières, production…) ainsi que la promotion et protection des industries culturelles et créatives du haut de gamme. La direction du développement Environnement accompagne le Groupe et ses Maisons pour une performance environnementale d’excellence alignée avec les nouveaux objectifs du programme environnemental LIFE 360 communiqués depuis 2021 et qui couvrent quatre piliers stratégiques : la circularité créative, la traçabilité et la transparence, le climat et la biodiversité. L’organisation et les actions de la Direction et leurs déclinaisons dans les Maisons sont présentées dans la partie « Environnement et Durabilité ». La direction des Risques et Assurances Groupe, au-delà des responsables opérationnels qui ont la charge des risques inhérents à leur activité, est particulièrement impliquée au niveau du Groupe dans le recensement des risques, la prévention des sinistres ainsi que la stratégie de couverture et de financement des risques. Les autres directions fonctionnelles, présentées dans le chapitre Acteurs propres à l’information financière et comptable, contribuent au pilotage propre à l’information financière et comptable. La direction du Contrôle interne, rattachée au directeur de l’Audit et du Contrôle interne, coordonne la mise en œuvre des dispositifs de pilotage du contrôle interne et de la gestion des risques. Elle suit et anticipe les évolutions réglementaires pour adapter les dispositifs. Elle anime un réseau de contrôleurs internes qui sont chargés, au sein des Maisons sous la responsabilité de leur Comité de direction, à la fois de veiller au respect des procédures de contrôle interne du Groupe et d’élaborer les contrôles propres à leurs métiers. Ils sont en outre les acteurs des différents projets relatifs aux dispositifs de contrôle interne et de gestion des risques et en cela favorisent la diffusion et l’application des instructions. La direction du Contrôle interne du Groupe a mis en place l’Académie du contrôle interne LVMH, avec pour objectif l’animation « structurée » de l’ensemble du réseau international des contrôleurs et auditeurs internes. Cette dernière s’est accompagnée de formations virtuelles sur des sujets spécifiques et des basiques du contrôle interne. La direction de la Lutte Anti‑Contrefaçon détermine et met en œuvre au bénéfice de vingt-six Maisons du Groupe la politique et les opérations de lutte contre la contrefaçon et le marché gris tant sur les marchés offline qu’online. Son action mondiale vise à démanteler les réseaux criminels qui portent atteinte aux droits de propriété intellectuelle et à la réputation de nos marques. La protection de ces vingt-six Maisons se fait en relation permanente avec la direction Juridique de chacune d’entre elles. Le Comité de sécurité des salariés se réunit pour analyser l’efficacité des dispositifs assurant la sécurité des voyageurs et des salariés du Groupe à l’étranger, et prendre les décisions exigées par toute situation exceptionnelle. Directions équivalentes dans les marques ou groupes d’activité : l’organisation décrite ci-avant au niveau Groupe a son équivalent dans les principales branches d’activités et marques du Groupe. 3�1�7 Troisième ligne de maîtrise La direction de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH intervient dans l’ensemble du groupe LVMH et opère dans le cadre d’un plan actualisé chaque année. Ce plan d’interventions permet de vérifier et de renforcer la compréhension et la correcte application des activités de contrôles attendues. Le plan d’audit est élaboré à partir d’une analyse des risques potentiels, existants ou émergents, par type d’activité (taille, contribution au résultat, éloignement géographique, qualité du management en place…) et d’entretiens avec les responsables opérationnels concernés ; il peut être modifié en cours d’année en réponse à des changements d’environnement économique et politique ou à des réorientations stratégiques internes. Les équipes d’audit effectuent des missions d’évaluation du contrôle interne couvrant différents processus opérationnels et financiers. Elles réalisent également des missions d’audit de comptes et des missions couvrant des sujets transversaux sur un même groupe d’activités. Le suivi des recommandations de contrôle interne sur les missions passées est régulièrement effectué pour les filiales présentant les enjeux de contrôle interne les plus significatifs. L’Audit interne restitue les conclusions de ses travaux à la Direction de l’entité concernée et rend compte à la Direction générale du groupe LVMH via un rapport d’audit précisant les constats, les recommandations et l’engagement du management de les appliquer dans des délais raisonnables. L’Audit interne met les Commissaires aux comptes en copie des rapports émis et les rencontre périodiquement pour échanger sur les points à date concernant le contrôle interne. Les grandes orientations du plan d’audit, les principales conclusions de l’année en cours et le suivi des principales recommandations sur les missions passées sont présentées au Comité d’audit de la performance de LVMH et à celui de Christian Dior. 3�1�8 Acteurs externes Les auditeurs externes et les différents organismes certificateurs (RJC, ISO 14001…) contribuent par leurs travaux et leurs recommandations au renforcement du dispositif actuel. 156 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 3�1�9 Organisation et acteurs propres à l’information financière et comptable Au niveau de Christian Dior Comme indiqué précédemment, Christian Dior est une société holding qui détient directement une participation de 41 % dans le capital de LVMH. Société cotée, LVMH est dotée d’une gouvernance qui contrôle elle-même l’intégrité et la pertinence de son information financière. Son organisation est décrite en détails ci-après. Au niveau de la société Christian Dior, l’information financière destinée aux marchés financiers (analystes financiers, investisseurs, actionnaires individuels, autorités de marché) est assurée sous le contrôle de la direction Financière de la Société, qui supervise également la production des comptes sociaux et consolidés, ainsi que la publication du Rapport annuel et du Rapport financier semestriel. Cette information est strictement encadrée par les règles de marché en vigueur, et notamment le principe d’égalité de traitement des investisseurs. Au niveau de LMVH La gestion des risques et le contrôle interne relatifs à l’information comptable et financière sont sous la responsabilité des directions suivantes de la direction Financière du groupe LVMH : Comptabilité et Consolidation, Contrôle de gestion, Financement et Trésorerie, Fiscalité et Communication financière. L’information comptable et financière repose sur les Systèmes d’information rattachés à la Direction générale du Groupe, qui participe à une gestion appropriée du risque inhérent à cette fonction. La fonction comptable et consolidation est responsable de la production et de l’établissement des comptes sociaux de LVMH SE et des sociétés des holdings de contrôle des participations de LVMH, des comptes consolidés et des publications semestrielles et annuelles, en particulier le Rapport financier semestriel et le Document d’enregistrement universel. Dans ce cadre, la fonction normes et pratiques comptables définit les normes comptables du Groupe, veille à leur diffusion et à leur application et met en place les formations nécessaires. La fonction consolidation coordonne également la mission des Commissaires aux comptes du groupe LVMH. La fonction contrôle de gestion est responsable de la coordination du processus budgétaire, de ses ré-estimés établis en cours d’année, du plan stratégique à cinq ans ainsi que des tests de perte de valeur des actifs immobilisés. La fonction contrôle de gestion produit le reporting mensuel de gestion, ainsi que toutes les analyses nécessaires à la Direction générale ; elle assure également le suivi des investissements et du cash-flow, ainsi que la production de statistiques et d’indicateurs de gestion spécifiques. La fonction contrôle de gestion est, de par ses attributions et la structure du reporting qu’elle produit, un acteur essentiel du dispositif de contrôle interne et de gestion des risques financiers. La direction des Financements et de la Trésorerie est responsable de l’application de la politique financière du groupe LVMH qui comprend la gestion optimisée du bilan, la stratégie de financement, la maîtrise des frais financiers, le placement des excédents de trésorerie et la gestion des risques de liquidité, de marchés (taux et change) et de contrepartie (voir, § 4. Éléments de politique financière de la section Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés et § 1.3.1 Risques de change, de taux et de liquidité ci-dessus). Plus particulièrement, cette direction assure la centralisation des disponibilités excédentaires des sociétés du Groupe, et les financements court et moyen terme des filiales. Elle est également responsable de l’application de la stratégie de gestion centralisée des risques de change. Une organisation et des procédures spécifiques ont été mises en place pour mesurer, gérer, consolider et contrôler ces risques de marché. Ainsi, la distinction entre front office, back office et middle office ainsi que l’existence d’une cellule de contrôle indépendante rapportant au Group Controlling and Reporting Director de LVMH sont les garants du respect de la séparation des tâches. Cette organisation s’appuie sur un système d’informations intégré qui permet un contrôle efficace des opérations de couverture. Le dispositif de couverture est présenté régulièrement au Comité exécutif du groupe LVMH ainsi qu’au Comité d’audit de LVMH. La direction Fiscale veille au respect des réglementations et législations fiscales en vigueur, conseille les différents groupes d’activités et sociétés, et propose des solutions fiscales adaptées aux orientations opérationnelles du groupe LVMH. Elle organise des formations appropriées relatives aux changements majeurs intervenus dans la législation fiscale et assure le reporting unifié des données fiscales. La direction de la Communication financière est responsable de la transmission et de la coordination des informations financières de LVMH. Elle assure notamment la relation avec la communauté financière (analystes financiers et extra-financiers, actionnaires institutionnels et individuels) visant à donner à celle-ci une compréhension claire, transparente et précise de la performance et des perspectives de LVMH. En travaillant en étroite collaboration avec la Direction générale et avec les groupes d’activités, elle détermine les messages clés ; elle en assure la cohérence et en coordonne la diffusion au travers de moyens divers (rapport annuel et semestriel, présentations financières, réunions avec les actionnaires ou les analystes, site internet, Club des Actionnaires…). Elle a aussi pour rôle de fournir à la Direction générale et au Comité d’audit de LVMH les perceptions de la communauté financière sur la stratégie de l’entreprise ou sur son positionnement dans son environnement concurrentiel. La direction des Systèmes d’information définit et met en place les Systèmes d’information nécessaires aux fonctions centrales. Elle diffuse les standards techniques du Groupe indispensables à une architecture décentralisée (matériels, applications, réseaux…) et propose des synergies entre métiers, dans le respect de l’autonomie des marques. Elle développe, opère et maintient des réseaux et systèmes de télécommunications globaux, des centres d’hébergement informatiques et des applications transversales partagées par l’ensemble du Groupe. Elle supervise, Rapport annuel au 31 décembre 2022 157 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne en coopération avec les filiales, la création d’un plan à trois ans des Systèmes d’information par groupe d’activités et société. Elle définit des orientations stratégiques en matière de cybersécurité, élabore et publie des politiques de sécurité internes et des plans d’action communs, intègre et instruit un volet sécurité dans tous les nouveaux projets (sécurité « by design »), assure des actions de sensibilisation, opère des services communs de cyberdéfense à travers des plates-formes de sécurité, des systèmes de collecte de traces et de détection d’alertes de sécurité, des dispositifs de réponse à incidents et gestion de crise, et des opérations d’audit (audits de conformité aux politiques de sécurité et tests d’intrusion par exemple). Chacune de ces directions veille à la qualité du contrôle interne dans son domaine respectif via les directions Financières et la direction des Systèmes d’information des groupes d’activités, des sociétés et des filiales, elles-mêmes responsables de fonctions similaires dans leurs entités. Ainsi, chacune des directions centrales anime son dispositif de contrôle à travers sa ligne fonctionnelle (Contrôleur de gestion, Responsable comptable, Consolideur, Trésorier…). Des commissions financières réunissant les directions Financières des principales sociétés du Groupe et les Directions de la société mère LVMH précédemment listées sont organisées périodiquement. Ces commissions traitent notamment des normes et procédures à appliquer, des performances financières et des actions correctrices à apporter, et du contrôle interne appliqué aux données comptables et de gestion. 3�2 Normes et procédures internes La fonction Éthique et Conformité met à disposition de l’ensemble des collaborateurs les règles et politiques du Groupe en matière de Conformité. Elle partage avec son réseau de correspondants Éthique et Conformité un ensemble de ressources documentaires (documents de synthèse, exemples de bonnes pratiques, vidéos de sensibilisation, guides, etc.) via un Intranet « Éthique et Conformité » dont une nouvelle version sera disponible en 2023. L’ensemble des règles et procédures concourant à l’information comptable et financière, et applicables à chacune des filiales sont mises à disposition via un Intranet dédié au reporting financier : il s’agit notamment des principes et normes comptables, de la consolidation, de la fiscalité, des investissements, du reporting (budget et plan stratégique), de la trésorerie et du financement (centralisation de trésorerie, couvertures de change et de taux…) ; ces procédures précisent, en outre, les formats, contenus et fréquences des reportings financiers. La diffusion des principes et bonnes pratiques de contrôle interne s’effectue également via le un socle minimum de contrôle interne, « IC Base », composé de 68 contrôles. Ce référentiel « IC Base » fait l’objet d’une revue et d’une mise à jour annuelle pour intégrer de nouveaux standards ou nouvelles exigences réglementaires. À noter qu’en 2020, dix contrôles (« LVMH 10 IC Essentials ») ont été rendus obligatoires dans chacune des Maisons et filiales et sont testés annuellement. Ces contrôles ont été définis comme des contrôles critiques dans le dispositif de contrôle interne du Groupe et de l’ensemble de ses filiales. En 2022, sept nouveaux contrôles obligatoires sont venus s’y ajouter. Par ailleurs, d’autres référentiels métiers ont été développés pour refléter les caractéristiques propres à nos activités (Vins et Spiritueux et Parfums et Cosmétiques). Une section « Risques majeurs » de l’Intranet Finance rassemble les procédures et outils dédiés à l’évaluation, à la prévention et à la couverture de ces risques. Les bonnes pratiques sur les familles de risques opérationnels sélectionnées y sont également disponibles. Ces éléments sont à la disposition de l’ensemble des acteurs impliqués dans la gestion du risque. 3�3 Systèmes d’information et de communication Les plans stratégiques de développement des Systèmes d’information et de communication au sein du Groupe sont coordonnés par la direction des Systèmes d’information de LVMH qui veille à l’harmonisation des solutions mises en place et à la continuité des opérations. Les aspects de contrôle interne (séparation des tâches, droits d’accès…) sont intégrés lors de la mise en place de nouveaux Systèmes d’information puis revus régulièrement. Les Systèmes d’information et télécommunications et les risques afférents (physiques, techniques, sécurité interne et externe…) font l’objet de procédures particulières : un kit méthodologique « Plan de continuité des opérations » a été diffusé dans le Groupe afin de définir pour chaque entité significative les grandes lignes d’un tel plan ainsi qu’un Plan de Reprise d’Activité. En particulier, un Plan de continuité des opérations ainsi qu’un Plan de Reprise d’Activité ont été développés et testés au niveau des sociétés holdings françaises. Les entités significatives sont dotées d’une équipe cybersécurité, pilotée par un CISO (Chief Information Security Officer). Un CISO Groupe assure le pilotage de la politique, des projets et des services communs, ainsi que la coordination de la communauté des CISO des entités. Le CISO Groupe assure également un support en cybersécurité auprès des petites entités qui n’ont pas d’équipe cybersécurité en propre. Les CISO sont en charge du traitement des cyber-risques. Ils mettent en place des dispositifs pour traiter ces risques, sur différents axes de prévention, détection, réponse et reconstruction, en fonction des types de risque, de leur probabilité et de leur impact potentiel. Des campagnes d’audit, de tests d’intrusion et audits de vulnérabilités sont menées par les entités et par la direction des Systèmes d’information du Groupe. En outre, LVMH dispose d’un centre opérationnel de surveillance et d’évaluation de la sécurité des Systèmes d’information, au service des Maisons du Groupe. 158 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne 3�4 Procédures de contrôles comptables, internes et externes 3�4�1 Principes comptables et de gestion Les filiales adoptent les principes comptables et de gestion communiqués par le Groupe pour les besoins des comptes consolidés publiés et du reporting interne ; elles utilisent toutes le même référentiel (plan de comptes et manuel des principes comptables) et le système de reporting comptable et de gestion administré par le Groupe, garantissant ainsi la cohérence des données internes et publiées. 3�4�2 Processus de consolidation La consolidation des comptes fait l’objet d’instructions régulières et précises ; un système de remontées d’information adapté permet de traiter une information homogène, exhaustive et fiable dans des délais appropriés. Le Président et le Directeur financier de chaque société s’engagent sur la qualité et l’exhaustivité de l’information financière transmise au Groupe, y compris les éléments figurant hors bilan, par le biais d’une lettre d’affirmation signée, confortant ainsi la qualité de l’information financière transmise. Des paliers de consolidation existent par Maison et groupe d’activités, garantissant un premier niveau de contrôle et de cohérence. Au niveau de LVMH, les équipes responsables de la consolidation sont organisées par activité et sont en contact permanent avec les groupes d’activités et sociétés concernés ; cette proximité permet une meilleure compréhension et validation de l’information financière communiquée et une anticipation du traitement des opérations complexes. La qualité de l’information financière et sa régularité au regard des normes sont également garanties par des échanges permanents avec les Commissaires aux comptes lorsque les situations sont complexes et laissent place à l’interprétation. 3�4�3 Reporting de gestion Toutes les entités consolidées du palier de sous-consolidation LVMH produisent annuellement un plan stratégique, un budget complet et des ré-estimés annuels. Des instructions détaillées sont envoyées aux sociétés pour chaque processus. Ces grandes étapes de gestion sont l’occasion d’analyses approfondies des données réelles en comparaison des données budgétaires et de celles de l’année précédente, et d’un dialogue permanent entre les filiales et leur maison-mère, élément indispensable au dispositif de contrôle interne financier. Une équipe de contrôleurs de gestion, au sein de LVMH, spécialisée par activité, est en contact permanent avec les groupes d’activités et les sociétés concernés, autorisant ainsi une meilleure connaissance des performances et des choix de gestion, ainsi qu’un contrôle approprié. L’arrêté des comptes semestriels et annuels fait l’objet de réunions spécifiques de présentation des résultats en présence des Directions concernées de la direction Financière ; durant ces réunions, les Commissaires aux comptes font état de leurs conclusions, tant en termes de qualité d’information financière et comptable que d’appréciation du contrôle interne des différentes sociétés du Groupe. 3�5 Formalisation et pilotage des dispositifs de gestion des risques et du contrôle interne 3�5�1 La démarche ERICA « Enterprise Risk and Internal Control Assessment » Répondant aux directives européennes, le Groupe a mis en place, chez LVMH, une démarche, dénommée ERICA « Enterprise Risk and Internal Control Assessment », démarche globale d’amélioration et d’intégration des dispositifs de gestion des risques majeurs, et de contrôle interne liés à ses activités courantes. Cette démarche est déployée sur l’ensemble des Maisons du Groupe ; elle comprend notamment un volet cartographie annuelle des risques majeurs réalisée par chaque Maison, et l’auto-évaluation des contrôles clés extraits du référentiel de contrôle interne par toutes les entités du Groupe. Au 30 juin 2022, l’évaluation du contrôle interne de l’ensemble des entités du Groupe générant plus de 20 millions d’euros de chiffre d’affaires s’est concentrée sur dix contrôles clé (« LVMH 10 IC Essentials ») et sur les dix contrôles du programme Éthique et conformité. Les résultats de la campagne ERICA menée chaque année sont partagés avec l’ensemble du réseau des contrôleurs internes du Groupe. Les résultats des contrôles dédiés au dispositif anti-corruption ainsi que les plans d’actions sont également présentés par le directeur Éthique et conformité LVMH à ses correspondants. À noter qu’un délai de deux ans est accordé aux nouvelles acquisitions pour entrer dans cette démarche une fois le processus d’intégration mené à son terme. Rapport annuel au 31 décembre 2022 159 Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne La responsabilité des Maisons et groupes d’activités dans cette démarche est attestée annuellement par la signature de deux lettres de représentation : • une lettre d’affirmation « ERICA », portant sur les dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne, signée au 30 juin. Le Président, le Directeur financier et/ou les membres du Comité de direction confirment par leur signature leur responsabilité sur ces dispositifs, et décrivent leur évaluation, les insuffisances majeures et les plans de remédiation correspondants. Ces lettres sont analysées, suivies et « consolidées » à chaque niveau supérieur de la structure organisationnelle du Groupe (Régions, Maisons, Groupes d’activités) ; elles sont communiquées à la direction Financière et à la direction de l’Audit et du contrôle interne de LVMH. Celles-ci sont également à la disposition des Commissaires aux comptes ; • la lettre annuelle d’affirmation sur le reporting financier, comprenant un paragraphe dédié au contrôle interne. Selon les circonstances, les présidents de Maisons sont amenés à présenter au Comité d’audit de la performance de LVMH, sur leur périmètre de responsabilités, les réalisations, les plans d’actions en cours et les perspectives, en termes de contrôle interne et de maîtrise des risques. 3�5�2 Le pilotage des risques majeurs et du dispositif de contrôle interne Les risques majeurs sur nos marques et activités sont gérés au niveau des Maisons et de chacun des groupes d’activités. Dans le cadre du cycle budgétaire et d’établissement du plan à trois ans, l’identification et l’évaluation des risques majeurs pesant sur les objectifs stratégiques, opérationnels et financiers sont menées et formalisées dans des chapitres dédiés. Une fois le niveau de risque acceptable déterminé et validé, le traitement des risques se fait à travers des actions de prévention et des actions de protection ; ce dernier volet intègre les plans de continuité d’activités (PCA) et de gestion de crise afin d’organiser la meilleure réponse au risque une fois survenu. Enfin, en fonction de la typologie des risques d’une marque ou d’une entité et du montant du risque résiduel, celle-ci peut, en coordination avec le Groupe, décider de faire appel au marché de l’assurance pour transférer une part ou la totalité de ce risque résiduel et/ou arbitrer en faveur de sa rétention. La surveillance continue du dispositif de contrôle interne et l’examen périodique de son fonctionnement sont assurés à plusieurs niveaux : • une forte responsabilisation du management des Maisons et des opérationnels, avec le support des contrôleurs internes, de façon à apprécier le niveau de contrôle interne sur la base de contrôles clés, identifier les faiblesses et engager les actions correctives. Des rapports d’exceptions ou d’anomalies permettent de travailler sur les contrôles détectifs en complément des contrôles préventifs ; • un processus formalisé d’évaluation annuelle d’une liste de contrôles clés extraits du référentiel de contrôle interne, processus intégré au dispositif ERICA ; • les Commissaires aux comptes, tenus informés de cette démarche, ainsi que le Comité d’audit de la performance de LVMH et celui de Christian Dior, via des comptes rendus périodiques ; • les travaux de revue effectués par l’Audit interne et les Commissaires aux comptes, dont les résultats et les recom- mandations sont transmis au management des entités et à la Direction générale de LVMH ; • la revue du dispositif ERICA et de la qualité des évaluations, partie intégrante de la mission de l’Audit interne sur les entités auditées. 3�6 Prévention et détection de la fraude Depuis quelques années, le risque de fraude a subi de fortes mutations : recrudescence des fraudes par usurpation d’identité, intensification du recours au « social engineering » avec tentatives d’intrusion et récupération de données. Le Groupe et les Maisons ont intensifié leur vigilance, adaptant leurs procédures internes et leurs campagnes de sensibilisation et formation à l’évolution des scenarii rencontrés ou raisonnablement prévisibles. Le référentiel de contrôle interne est, par le nombre important des contrôles préventifs et détectifs associés à ce risque, le socle premier du dispositif anti-fraude. L’obligation faite à toute entité de rendre compte au directeur de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH de toute tentative de fraude ou fraude avérée constitue une autre composante essentielle de ce dispositif : au-delà de la supervision des actions et décisions de traitement de chaque cas remonté, le Directeur s’attache à tirer les enseignements et à redescendre, après anonymisation, cette information aux directeurs financiers de toutes les Maisons. La Direction de l’audit et du contrôle interne de LVMH a ainsi mis en place un programme de sensibilisation aux risques de fraude, par le biais de communiqués périodiques, qui recensent les scénarios de tentatives et cas avérés de fraude au sein du Groupe. Pour chaque scénario est présenté un dispositif de prévention, dont l’existence doit être vérifiée par les Maisons et filiales. Ces communiqués sont diffusés très largement dans le Groupe pour une sensibilisation soutenue des personnels les plus exposés. À noter que des actions de sensibilisation à la fraude ont été menées au cours de l’année 2022 auprès de l’ensemble de notre communauté de contrôle interne, notamment via la poursuite du déploiement du module de e-learning dédié à la fraude dans l’ensemble de nos Maisons. Par ailleurs, dans le cadre de l’Académie du contrôle interne LVMH « the Fundamentals », un module spécifique est dédié au sujet de la fraude. 160 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 161 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior 1� Résultat de la société Christian Dior 162 1�1 Commentaires sur les comptes au 31 décembre 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162 1�2 Présentation du compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162 1�3 Affectation du résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162 2� Actionnariat de la Société 164 2�1 Principaux actionnaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 2�2 Actions détenues par les organes de direction et de contrôle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 2�3 Actionnariat des salariés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions 164 3�1 Options consenties par la société mère Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 3�2 Options consenties par sa filiale LVMH � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164 3�3 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par la société mère Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 165 3�4 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par sa filiale LVMH � � � � � � � � � � � � � � � � 165 3�5 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées durant l’exercice aux dix salariés du Groupe, non mandataires sociaux, ayant reçu le plus grand nombre d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 167 4� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621-18-2 du Code monétaire et financier) 167 5� Programmes de rachat d’actions 168 5�1 Information sur les programmes de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168 5�2 Descriptif des principales caractéristiques du programme de rachat d’actions soumis à l’autorisation de l’Assemblée générale mixte du 20 avril 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168 5�3 Tableau de déclaration synthétique des opérations réalisées par l’émetteur sur ses propres titres du 1 er janvier au 31 décembre 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 169 162 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Résultat de la société Christian Dior 1� Résultat de la société Christian Dior 1�1 Commentaires sur les comptes au 31 décembre 2022 Le bilan, le compte de résultat et l’annexe de la société Christian Dior arrêtés au 31 décembre 2022 ont été établis conformément aux dispositions légales françaises en vigueur. 1�2 Présentation du compte de résultat Le compte de résultat inclut trois soldes intermédiaires : le résultat financier, le résultat d’exploitation et le résultat exceptionnel ; résultat financier et résultat d’exploitation cumulés forment le résultat courant avant impôt. Le résultat financier comprend le résultat de gestion des filiales et participations ainsi que celui de la trésorerie et de la dette financière. Le résultat d’exploitation inclut notamment les frais de gestion de la Société ainsi que les frais de personnel. Les résultats financier et d’exploitation incluent les éléments dont la nature relève de la gestion financière de la Société ou de l’exploitation administrative. Le résultat exceptionnel englobe ainsi les seules opérations qui, du fait de leur nature, ne peuvent être comprises dans les résultats financier ou d’exploitation. 1�3 Affectation du résultat En 2022, le résultat de la société Christian Dior se compose essentiellement de revenus de dividendes liés à sa participation dans la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE. Le résultat financier s’établit à 2 488,4 millions d’euros contre 1 457,0 millions d’euros en 2021. Il se compose principalement de dividendes reçus de filiales pour 2 501,4 millions d’euros, diminués de dépréciations de titres pour 13,9 millions d’euros et augmentés de produits financiers pour 1,1 million d’euros. Le résultat d’exploitation s’élève à - 6,4 millions d’euros ; il était de - 6,1 millions d’euros l’année précédente. La charge d’impôt est de 30,9 millions d’euros, contre 18,0 millions d’euros l’année précédente. Le résultat net s’établit à 2 451,1 millions d’euros, contre 1 432,8 millions d’euros l’année précédente. La proposition d’affectation du résultat distribuable de l’exercice clos le 31 décembre 2022 est la suivante : Détermination du résultat distribuable (en euros) Résultat net 2 451 062 744,33 Report à nouveau 1 916 891 220,78 Bénéfice distribuable 4 367 953 965,11 Proposition d’affectation Distribution d’un dividende brut de 12,00 euros par action 2 166 090 192,00 Report à nouveau 2 201 863 773,11 Soit un total de 4 367 953 965,11 Pour mémoire, au 31 décembre 2022, la Société détient 96 936 de ses propres actions, correspondant à un montant non distribuable de 16,7 millions d’euros, équivalent au coût d’acquisition de ces actions� Si cette affectation est retenue par l’Assemblée générale du 20 avril 2023, le montant brut du dividende global en numéraire au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 ressortira à 12 euros par action. Un acompte sur dividende en numéraire de 5 euros par action ayant été distribué le 5 décembre 2022, le solde sera de 7 euros par action ; le solde du dividende sera détaché le 25 avril 2023 et mis en paiement le 27 avril 2023. Depuis le 1 er janvier 2019, en l’état de la législation fiscale applicable aux revenus de capitaux mobiliers, ces dividendes ouvrent droit, pour les résidents fiscaux français personnes physiques qui ont opté pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu sur l’ensemble de leurs revenus mobiliers éligibles, à l’abattement fiscal de 40 %. Enfin, dans le cas où, lors de la mise en paiement de ce solde, la Société détiendrait une partie de ses propres actions, le montant correspondant aux dividendes non versés en raison de cette détention serait affecté au compte report à nouveau. Rapport annuel au 31 décembre 2022 163 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Résultat de la société Christian Dior Distribution des dividendes Conformément à la Loi, nous vous rappelons le montant brut du dividende en numéraire par action versé au titre des trois derniers exercices : Exercice Nature Date de mise en paiement Dividende brut (en euros) 31 décembre 2021 Acompte 2 décembre 2021 3,00 Solde 26 avril 2022 7,00 Total 10,00 31 décembre 2020 Acompte 3 décembre 2020 2,00 Solde 22 avril 2021 4,00 Total 6,00 31 décembre 2019 Acompte ordinaire 10 décembre 2019 2,20 Acompte exceptionnel 10 décembre 2019 29,20 Solde 9 juillet 2020 2,60 Total 34,00 Factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu (Tableau prévu au I de l’article D. 441‑4) Article D� 441 I�- 1° : Factures reçues non réglées à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu Article D� 441 I�- 2° : Factures émises non réglées à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu 0 jour 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 91 jours et plus Total (1 jour et plus) 0 jour 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 91 jours et plus Total (1 jour et plus) (A) Tranches de retard de paiement Nombre de factures concernées ‑ 2 1 3 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Montant total des factures concernées TTC ‑ 1 549 € 360 € 1 909 € ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Pourcentage du montant total des achats de l’exercice TTC ‑ 0,028 % 0,006 % 0,0347 % ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Pourcentage du chiffre d’affaires de l’exercice TTC ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées Nombre de factures exclues ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Montant total des factures exclues ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal – article L� 441-14 ou article L� 443-1 du Code de commerce) Délais de paiement de référence utilisés pour le calcul des retards de paiement 7 Délais contractuels : 3 Délais légaux : 60 jours date de facture 7 Délais contractuels : 3 Délais légaux : 60 jours date de facture 164 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Actionnariat de la Société 2� Actionnariat de la Société 2�1 Principaux actionnaires Les informations concernant les principaux actionnaires de la Société au 31 décembre 2022 figurent au chapitre « Autres informations » au point 3.1 Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel. 2�2 Actions détenues par les organes de direction et de contrôle Les informations concernant les actions détenues par les organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022 figurent au chapitre « Autres informations » au point 3.1 Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel. 2�3 Actionnariat des salariés Les informations concernant l’actionnariat des salariés au 31 décembre 2022 figurent au chapitre « Autres informations » au point 3.1 Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel. 3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions 3�1 Options consenties par la société mère Christian Dior Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis le plan d’options d’achat d’actions du 14 mai 2009 qui comportait des conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019. Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options de souscription d’actions ou d’options d’achat d’actions n’était en vigueur. Pour les plans mis en place à compter de 2007, le Président du Conseil d’administration et le Directeur général, bénéficiaires de telles options, doivent conserver au nominatif un nombre d’actions résultant de l’exercice de leurs options, correspondant à un pourcentage dégressif compris entre 50 % et 30 % (en fonction de la date à laquelle les options ont été levées) de la plus-value notionnelle nette d’impôts et de prélèvements sociaux (déterminée sur la base du cours de clôture la veille du jour de la levée), jusqu’à ce que la valeur totale de l’ensemble des actions conservées excède deux fois le montant brut de leur rémunération fixe et variable la plus récemment publiée à la date d’exercice des options. Cette obligation de conservation prend fin à la cessation des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que, compte tenu du changement de Directeur général intervenu en 2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais concerné par cette disposition. 3�2 Options consenties par sa filiale LVMH Aucun plan d’options n’a été ouvert par la société LVMH, depuis le plan d’options de souscription d’actions du 14 mai 2009 qui comportait des conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019. Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options d’achat ou d’options de souscription d’actions n’était en vigueur. Rapport annuel au 31 décembre 2022 165 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Plans d’options – attributions gratuites d’actions 3�3 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par la société mère Christian Dior Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à échéance le 6 décembre 2019. Au 31 décembre 2022, aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’était en vigueur. Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général bénéficiaires de telles attributions doivent, pour les plans mis en place depuis 2010, en cas d’attribution définitive de leurs actions, conserver au nominatif un nombre d’actions correspondant à la moitié de la plus-value notionnelle nette d’impôts, taxes et prélèvements sociaux calculée à la date d’attribution définitive des actions (déterminée sur la base du cours d’ouverture du jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place avant 2013 et sur la base du cours de clôture la veille du jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place depuis 2013). Cette obligation de conservation prend fin à la cessation des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que, compte tenu du changement de Directeur général intervenu en 2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais concerné par cette disposition. 3�4 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par sa filiale LVMH Date de l’Assemblée 12/04/2018 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 Date du Conseil d’administration 24/10/2019 22/10/2020 26/01/2021 26/01/2021 15/04/2021 26/07/2021 26/07/2021 Actions de performance Actions de performance Actions gratuites Actions de performance Actions de performance Actions gratuites Actions de performance Sous-total Nombre total d’actions attribuées provisoirement à l’ouverture du plan 200 077 177 034 84 187 40 000 40 000 4 225 40 000 585 523 Dont mandataires sociaux (a) 27 956 24 215 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 52 171 Dont dix premiers salariés (b) 33 103 28 837 84 187 40 000 40 000 4 225 40 000 270 352 Nombre de bénéficiaires 1 039 1 031 4 1 1 1 1 Date d’attribution définitive 24/10/2022 22/10/2023 26/01/2022 (c) 26/01/2023 (d) 16/04/2023 (e) 26/07/2022 (f) 16/04/2023 (e) Date à partir de laquelle les actions sont cessibles 25/10/2022 23/10/2023 26/01/2023 (c) 26/01/2023 (d) 01/04/2024 27/07/2023 01/04/2024 Valeur unitaire à la date d’attribution initiale (en euros) 353,68 408,37 495,68 489,01 598,93 664,97 661,65 Condition de Performance Non satisfaite en 2020 (g) et satisfaite en 2021 Satisfaite en 2021 et en 2022 - Satisfaite en 2022 Satisfaite en 2022 - Satisfaite en 2022 Nombre d’attributions devenues définitives en 2022 92 255 ‑ 74 187 ‑ ‑ 4 225 ‑ 170 667 Nombre d’attributions devenues caduques en 2022 3 209 5 118 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 8 327 Nombre cumulé d’attributions définitives au 31/12/2022 92 255 ‑ 74 187 ‑ ‑ 4 225 ‑ 170 667 Nombre cumulé d’attributions caduques au 31/12/2022 107 822 8 478 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 116 300 Attributions en vie en fin d’exercice - 168 556 10 000 40 000 40 000 - 40 000 298 556 (a) Actions de performance attribuées aux mandataires sociaux de LVMH en fonction à la date d’attribution provisoire� (b) Actions gratuites et actions de performance attribuées aux salariés – hors mandataires sociaux de LVMH – en fonction à la date d’attribution provisoire� (c) Dont 44 187 actions gratuites pour lesquelles l’attribution définitive le 26 janvier 2022 n’était pas soumise à condition ; 40 000 actions gratuites dont 30 000 actions ont été attribuées définitivement le 26 janvier 2022 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2021 et 10 000 actions sont définitivement attribuées le 26 janvier 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022, toutes ces actions devant être conservées pendant une période d’un an à compter de leur attribution définitive (valorisation unitaire de 489,01 euros pour les 10 000 actions)� (d) Attribution définitive de 40 000 actions le 26 janvier 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées spécifiquement à l’atteinte d’objectifs d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 avec une disponibilité des actions dès leur attribution définitive� (e) Attribution définitive de 80 000 actions le 16 avril 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées spécifiquement à l’atteinte d’objectifs d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 avec une disponibilité des actions à compter du 1 er avril 2024� (f) Actions gratuites dont l’attribution définitive n’était pas soumise à condition� (g) La condition de performance n’ayant pas été satisfaite en 2020 compte tenu des circonstances exceptionnelles liées à la pandémie de Covid‑19 mais l’ayant été en 2021, conformément à la décision du Conseil d’administration de LVMH du 22 octobre 2020, les attributaires ont reçu le 24 octobre 2022 un nombre d’actions égal à 50 % de leur attribution initiale, sous réserve de la condition de présence� 166 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Plans d’options – attributions gratuites d’actions Date de l’Assemblée 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 21/04/2022 21/04/2022 21/04/2022 Date du Conseil d’administration 28/10/2021 28/10/2021 27/01/2022 27/01/2022 26/07/2022 26/07/2022 27/10/2022 Actions gratuites Actions de performance Actions gratuites Actions de performance Actions gratuites Actions de performance Actions de performance Sous-total Total Nombre total d’actions attribuées provisoirement à l’ouverture du plan 4 674 184 291 10 790 1 308 11 032 26 682 139 592 378 369 963 892 Dont mandataires sociaux (a) ‑ 15 568 ‑ ‑ ‑ ‑ 15 803 31 371 83 542 Dont dix premiers salariés (b) 4 674 73 151 10 790 1 308 11 032 26 682 21 667 149 304 419 656 Nombre de bénéficiaires 2 1 203 1 3 1 3 1 263 Date d’attribution définitive 28/10/2022 (f) 28/10/2024 (h) 27/01/2023 (i) 28/10/2024 26/07/2023 (i) 28/10/2024 (j) 27/10/2025 Date à partir de laquelle les actions sont cessibles 29/10/2023 28/10/2024 (h) 28/01/2024 28/10/2024 27/07/2024 28/10/2024 (j) 28/10/2025 Valeur unitaire à la date d’attribution initiale (en euros) 655,28 635,23 673,38 635,23 625,45 612,84 (j) 625,87 Condition de Performance - Satisfaite en 2022 sauf pour 25 000 actions (h) - Satisfaite en 2022 - Satisfaite en 2022 sauf pour 25 000 actions (j) Non applicable en 2022 Nombre d’attributions devenues définitives en 2022 4 674 158 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 4 832 175 499 Nombre d’attributions devenues caduques en 2022 ‑ 3 298 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 3 298 11 625 Nombre cumulé d’attributions définitives au 31/12/2022 4 674 158 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 4 832 175 499 Nombre cumulé d’attributions caduques au 31/12/2022 ‑ 3 298 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 3 298 119 598 Attributions en vie en fin d’exercice - 180 835 10 790 1 308 11 032 26 682 139 592 370 239 668 795 (h) Dont 30 000 actions qui seront attribuées définitivement le 16 avril 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées spécifiquement à la performance d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 (valorisation unitaire de 652,07 euros), ces actions étant disponibles à compter du 1 er avril 2024 ; 25 000 actions dont l’attribution définitive le 31 mars 2025 est soumise à une condition de présence au 31 décembre 2024 et à des conditions liées spécifiquement à la performance de filiales du groupe LVMH si les objectifs sont atteints au titre des exercices clos les 31 décembre 2023 et 2024 (valorisation unitaire de 631,61 euros) et disponibilité des actions à compter de leur attribution définitive� (i) Actions gratuites pour lesquelles l’attribution définitive le 27 janvier 2023 pour 10 790 actions et le 26 juillet 2023 pour 11 032 actions est subordonnée à l’absence de démission du groupe LVMH respectivement au 27 janvier et au 26 juillet 2023� (j) Dont 25 000 actions pour lesquelles l’attribution définitive le 31 mars 2025 est soumise à une condition de présence au 31 décembre 2024 et à des conditions liées spécifiquement à la performance de filiales du groupe LVMH si les objectifs sont atteints au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 (valorisation unitaire de 607,27 euros) et disponibilité des actions à compter de leur attribution définitive� Rapport annuel au 31 décembre 2022 167 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées 3�5 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées durant l’exercice aux dix salariés du Groupe, non mandataires sociaux, ayant reçu le plus grand nombre d’actions 3�5�1 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées provisoirement aux dix salariés du Groupe non mandataires sociaux ayant reçu le plus grand nombre d’actions Voir point 3.4 ci-dessus. 3�5�2 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées définitivement aux dix salariés du Groupe non mandataires sociaux (a) ayant reçu le plus grand nombre d’actions Société ayant attribué les actions Date du plan Nombre d’actions gratuites Nombre d’actions de performance LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 24/10/2019 ‑ 15 282 ” 26/01/2021 71 508 ‑ ” 26/07/2021 4 225 ‑ (a) Salariés en fonction à la date de l’attribution définitive� Les informations concernant les mandataires sociaux (non dirigeants) figurent au point 2.2.1.3 et celles concernant les dirigeants mandataires sociaux au point 2.2.2.6 du Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise. 4� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) L’état récapitulatif des opérations réalisées au cours de l’exercice 2022 sur les actions, les titres de créance ou les instruments financiers de la Société par les mandataires sociaux, ainsi que les personnes qui leur sont étroitement liées mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier dont la Société a eu connaissance figure au point 3 du Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise. 168 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Programmes de rachat d’actions 5� Programmes de rachat d’actions 5�1 Information sur les programmes de rachat d’actions L’objet de ce paragraphe est d’informer l’Assemblée générale des opérations d’achat d’actions propres qui ont été réalisées par la Société, entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022, dans le cadre des programmes de rachat d’actions autorisés par les Assemblées générales mixtes de la Société tenues respectivement les 15 avril 2021 et 21 avril 2022. La Société n’a acquis aucune action et aucune cession n’est intervenue. (en nombre d’actions sauf indication contraire) Contrat de liquidité Couverture de plans Couverture de valeurs mobilières donnant droit à des titres de la Société Échange ou paiement lors d’acquisitions Actions destinées à être annulées Total Solde au 1 er janvier 2022 - 96 936 - - - 96 936 Achats ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Cessions ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Levées d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Exercice de calls ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Attributions d’actions gratuites ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Réallocations à d’autres finalités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Annulations ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Solde au 21 avril 2022 - 96 936 96 936 Achats ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Cessions ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Levées d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Exercice de calls ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Attributions d’actions gratuites ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Réallocations à d’autres finalités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Annulations ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Solde au 31 décembre 2022 - 96 936 96 936 5�2 Descriptif des principales caractéristiques du programme de rachat d’actions soumis à l’autorisation de l’Assemblée générale mixte du 20 avril 2023 • Titres concernés : actions émises par Christian Dior SE. • Part maximale du capital susceptible d’être achetée par la Société : 10 %. • Nombre maximal d’actions propres pouvant être acquises par la Société, sur la base du nombre d’actions composant le capital au 31 décembre 2022 : 18 050 751 actions, mais compte tenu de l’auto-détention de 96 936 titres au 31 décembre 2022, seules 17 953 815 actions propres sont susceptibles d’être achetées (soit 9,94 % du capital). • Prix d’achat unitaire maximal : 1 200 euros. • Objectifs : Les acquisitions d’actions pourront viser tout objectif compatible avec les textes applicables en vigueur, et notamment : – l’achat ou la vente par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement agissant de manière indépendante dans le cadre d’un contrat de liquidité mis en place par la Société et conforme à la Charte de déontologie de l’AMAFI reconnue par l’AMF, Rapport annuel au 31 décembre 2022 169 Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior Programmes de rachat d’actions – l’achat de titres en vue de leur affectation à la couverture de plans d’options sur actions, d’attributions gratuites d’actions ou de toutes autres formes d’allocations d’actions ou de rémunérations liées au cours de l’action, en faveur de salariés ou mandataires sociaux de la Société ou d’une entreprise liée à elle dans les conditions prévues par le Code de commerce, notamment aux articles L. 225-180 et L. 225-197-2, – l’achat de titres en vue de leur affectation à la couverture de titres de créance échangeables en titres de la Société, et plus généralement de valeurs mobilières donnant droit à des titres de la Société notamment par conversion, présentation d’un bon, remboursement ou échange, – leur annulation sous réserve de l’adoption de la dix-septième résolution, ou – l’achat pour conservation et remise ultérieure à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, dans la limite de 5 % du capital social, – plus généralement, la réalisation de toute opération admise ou qui viendrait à être autorisée par la réglementation en vigueur, ou qui s’inscrirait dans le cadre d’une pratique de marché admise ou qui viendrait à être admise par l’Autorité des Marchés Financiers. • Durée du programme : 18 mois à compter de l’Assemblée générale mixte du 20 avril 2023. 5�3 Tableau de déclaration synthétique des opérations réalisées par l’émetteur sur ses propres titres du 1 er janvier au 31 décembre 2022 Le tableau ci-après, établi conformément aux dispositions de l’instruction AMF n° 2017-03 du 02 février 2017 prise en application de l’article 241-2 du Règlement général de l’AMF, récapitule sous forme synthétique les opérations réalisées par la Société sur ses propres titres du 1 er janvier au 31 décembre 2022 : Au 31 décembre 2022 Pourcentage de capital auto‑détenu de manière directe et indirecte 0,05 % Nombre d’actions annulées au cours des 24 derniers mois Néant Nombre de titres détenus en portefeuille 96 936 Valeur comptable du portefeuille (en euros) 16 675 987 Valeur de marché du portefeuille (en euros) 66 013 416 Flux bruts cumulés Positions ouvertes au 31 décembre 2022 Achats Ventes/ Transferts Positions ouvertes à l’achat Positions ouvertes à la vente Calls achetés Achats à terme Calls vendus Ventes à terme Nombre de titres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Dont : ‑ contrat de liquidité ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ achats en couverture de plans ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ levées d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ exercice de calls ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ attributions d’actions gratuites ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ achats pour annulation ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ annulations ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Échéance maximale moyenne ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Cours moyen de la transaction (a) (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Prix d’exercice moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Montants (a) (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (a) Hors actions attribuées gratuitement et annulations� 170 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 171 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise 1� Gouvernement d’entreprise 172 1�1 Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 172 1�2 Code de gouvernement d’entreprise – application des recommandations � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 173 1�3 Composition et fonctionnement du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 174 1�4 Mandats des organes de Direction et de contrôle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 180 1�5 Direction générale � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187 1�6 Comités institués au sein du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187 1�7 Vice‑Président du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 191 1�8 Collège de Censeurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 191 1�9 Participation aux Assemblées générales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 192 1�10 Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation � � � � � � � � � 192 1�11 Autorisations demandées à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023 � � � � � � � � � � � 194 1�12 Information sur les conventions visées à l’article L� 225‑37‑4 2° du Code de commerce � � � � � � � � � 194 1�13 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 194 1�14 Description de la politique d’évaluation des conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales mise en place par le Conseil d’administration, et de sa mise en œuvre � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 195 2� Rémunération des mandataires sociaux 195 2�1 Politique de rémunération � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 196 2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées au titre de l’exercice 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 199 2�3 Présentation des projets de résolutions relatives à la rémunération des mandataires sociaux � � � 207 3� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621-18-2 du Code monétaire et financier) 209 172 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Ce rapport établi conformément aux dispositions des articles L. 225-37 et suivants du Code de commerce, a été arrêté par le Conseil d’administration dans sa délibération du 26 janvier 2023 et sera présenté aux actionnaires lors de l’Assemblée générale du 20 avril 2023. 1� Gouvernement d’entreprise 1�1 Conseil d’administration Instance stratégique de la Société, le Conseil d’administration a pour objectifs prioritaires la création de valeur à long terme de l’entreprise et la défense de l’intérêt social, en prêtant une attention particulière aux enjeux sociaux, environnementaux et climatiques de son activité. Il a pour missions principales l’adoption des grandes orientations stratégiques de la Société et du Groupe et le suivi de leur mise en œuvre, la vérification de la fiabilité et de la sincérité des informations relatives à la Société et au Groupe, la protection du patrimoine social, la vérification que les risques majeurs encourus par la Société au regard de sa structure et de ses objectifs (qu’ils soient financiers, juridiques, opérationnels, sociaux ou environnementaux) sont pris en compte dans la gestion de la Société. Le Conseil d’administration veille à la mise en œuvre de dispositifs de prévention des risques de corruption et du trafic d’influence et il s’assure également du suivi des dispositifs relatifs à la protection des données et à l’éthique. Le Conseil d’administration garantit le respect de ses droits à chacun de ses actionnaires et s’assure que ceux-ci remplissent la totalité de leurs devoirs. Le Conseil d’administration est doté d’une Charte qui fixe, notamment, les règles régissant sa composition, ses missions, son fonctionnement et ses responsabilités. Deux comités, le Comité d’audit de la performance et le Comité de la gouvernance et des rémunérations, sont constitués au sein du Conseil d’administration. Leur composition, leur rôle et leurs missions sont définis par un Règlement intérieur. La Charte du Conseil d’administration et les Règlements intérieurs des comités sont communiqués à tout candidat aux fonctions d’Administrateur ainsi que, le cas échéant, à tout Représentant permanent d’une personne morale avant leur entrée en fonction. Ces documents figurent in extenso sur le site internet www.dior-finance.com. Ils sont régulièrement révisés pour prendre en compte l’évolution des dispositions législatives ou réglementaires et des bonnes pratiques de gouvernance. En application des dispositions de la Charte du Conseil d’admi- nistration, les Administrateurs doivent porter à la connaissance du Président du Conseil d’administration toute situation de conflit d’intérêts, même potentiel, entre leurs devoirs à l’égard de la Société et leurs intérêts privés ou d’autres devoirs et doivent s’abstenir, dans une telle situation, de participer au débat et au vote sur le projet de délibération correspondante. Ils doivent également l’informer de toute mise en examen, condamnation pour fraude, incrimination et/ou sanction publique, interdiction de gérer ou d’administrer qui aurait été prononcée à leur encontre, ainsi que de toute faillite, mise sous séquestre ou liquidation à laquelle ils auraient été associés. Aucune information n’a été communiquée à la Société au titre de cette obligation, au cours de l’exercice. Les Administrateurs doivent statutairement détenir directement et personnellement un minimum de 200 actions de la Société. Rapport annuel au 31 décembre 2022 173 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�2 Code de gouvernement d’entreprise – application des recommandations Le Code de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées AFEP/MEDEF est celui auquel se réfère la Société. Ce Code est consultable sur le site www.afep.com. Le tableau ci-dessous présente les explications de la Société concernant les recommandations du Code AFEP/MEDEF qui ne sont pas strictement suivies : Recommandations du Code AFEP/MEDEF Explications Article 10 du Code : Les Administrateurs indépendants Point 10�5�6 : Ne pas être Administrateur de la société depuis plus de douze ans� Après analyse de la situation individuelle de chacun des Administrateurs concernés, le Conseil d’administration a estimé que le critère de la durée de mandat n’est pas en soi suffisant pour leur faire perdre l’indépendance qui n’a jamais cessé d’être la leur� D’une part, le Conseil a pris acte de la richesse de la contribution de chacun d’eux aux travaux du Conseil et des comités dont ils sont membres, le cas échéant, et constaté que celle‑ci est renforcée par leur capacité à inscrire leur analyse des décisions et enjeux dans un temps long, élément essentiel de l’appréciation de la stratégie dans un groupe contrôlé� D’autre part, le Conseil a pris en compte avec attention la personnalité, les parcours, les profils et situations professionnels et personnels de chacun des Administrateurs concernés, et conclu à l’absence d’impact de la durée de leur mandat sur leur intégrité, compétence, implication et liberté de jugement dans l’accomplissement de leur mission d’Administrateur� Article 26 du Code : La rémunération des dirigeants mandataires sociaux Point 26�3�3 : Disposition spécifique aux options d’actions et actions de performance : mentionner dans la résolution d’autorisation d’attribution proposée au vote de l’Assemblée un sous‑plafond d’attribution pour les dirigeants mandataires sociaux� Le Conseil d’administration a décidé de ne pas inclure dans les résolutions soumises au vote des actionnaires un sous‑plafond pour l’attribution d’options de souscription ou d'achat d'actions, ainsi que d'actions gratuites de performance aux dirigeants mandataires sociaux, considérant que le Comité de la gouvernance et des rémunérations, majoritairement composé d’Administrateurs indépendants au regard des critères retenus par la Société et qui a pour rôle de faire des propositions sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de performance aux dirigeants, assure un contrôle adéquat de la politique d’attribution� 174 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�3 Composition et fonctionnement du Conseil d’administration 1�3�1 Composition au 31 décembre 2022 Le Conseil d’administration est composé de neuf membres nommés pour la durée statutaire de trois années. Informations personnelles Expérience Position au sein du Conseil Participation à des comités du Conseil Prénom – Nom Nationalité Âge au 31/12/2022 Nombre d’actions détenues à titre personnel Nombre de mandats dans des sociétés cotées extérieures au Groupe Mandat exercé Date de première nomination Indépendance (a) Échéance du mandat Comités institués au sein du Conseil d’administration Comité d’audit de la performance Comité de la gouvernance et des rémunérations Bernard ARNAULT Français 73 ans 534 249 ‑ Président du Conseil d’administration 20/03/1985 Non 2023 Antoine ARNAULT Français 45 ans 182 787 ‑ Administrateur et Vice‑Président du Conseil d’administration 08/12/2022 Non 2023 Directeur général 08/12/2022 ‑ Delphine ARNAULT Française 47 ans 279 715 1 Administratrice 05/04/2012 Non 2024 Nicolas BAZIRE Français 65 ans 200 1 Administrateur 26/07/2017 Non 2025 Membre Membre Hélène DESMARAIS Canadienne 67 ans 375 ‑ Administratrice 05/04/2012 Oui 2024 Présidente Renaud DONNEDIEU de VABRES Français 68 ans 200 ‑ Administrateur 05/02/2009 Oui (b) 2025 Membre Ségolène GALLIENNE Belge 45 ans 200 1 Administratrice 15/04/2010 Oui (b) 2025 Christian de LABRIFFE Français 75 ans 204 2 Administrateur 14/05/1986 Oui (b) 2025 Président Membre Maria Luisa LORO PIANA Italienne 61 ans 200 ‑ Administratrice 13/04/2017 Non 2023 (a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF� (b) Selon les critères d’indépendance retenus par la Société� 1�3�2 Principaux domaines d’expertise et expériences des membres du Conseil d’administration Expérience de Direction générale/ Gouvernance Finance Stratégie/ Conseil Communication/ Digital/Innovation International Secteur du luxe RSE et enjeux climatiques Bernard ARNAULT 3 3 3 3 3 3 3 Antoine ARNAULT 3 3 3 3 3 3 Delphine ARNAULT 3 3 3 3 3 3 Nicolas BAZIRE 3 3 3 3 3 3 Hélène DESMARAIS 3 3 3 3 3 Renaud DONNEDIEU de VABRES 3 3 3 3 3 3 Ségolène GALLIENNE 3 3 3 3 Christian de LABRIFFE 3 3 3 3 3 3 Maria Luisa LORO PIANA 3 3 3 3 3 Pourcentage 100 % 44 % 78 % 89 % 100 % 100 % 56 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 175 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Informations personnelles Expérience Position au sein du Conseil Participation à des comités du Conseil Prénom – Nom Nationalité Âge au 31/12/2022 Nombre d’actions détenues à titre personnel Nombre de mandats dans des sociétés cotées extérieures au Groupe Mandat exercé Date de première nomination Indépendance (a) Échéance du mandat Comités institués au sein du Conseil d’administration Comité d’audit de la performance Comité de la gouvernance et des rémunérations Bernard ARNAULT Français 73 ans 534 249 ‑ Président du Conseil d’administration 20/03/1985 Non 2023 Antoine ARNAULT Français 45 ans 182 787 ‑ Administrateur et Vice‑Président du Conseil d’administration 08/12/2022 Non 2023 Directeur général 08/12/2022 ‑ Delphine ARNAULT Française 47 ans 279 715 1 Administratrice 05/04/2012 Non 2024 Nicolas BAZIRE Français 65 ans 200 1 Administrateur 26/07/2017 Non 2025 Membre Membre Hélène DESMARAIS Canadienne 67 ans 375 ‑ Administratrice 05/04/2012 Oui 2024 Présidente Renaud DONNEDIEU de VABRES Français 68 ans 200 ‑ Administrateur 05/02/2009 Oui (b) 2025 Membre Ségolène GALLIENNE Belge 45 ans 200 1 Administratrice 15/04/2010 Oui (b) 2025 Christian de LABRIFFE Français 75 ans 204 2 Administrateur 14/05/1986 Oui (b) 2025 Président Membre Maria Luisa LORO PIANA Italienne 61 ans 200 ‑ Administratrice 13/04/2017 Non 2023 (a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF� (b) Selon les critères d’indépendance retenus par la Société� 176 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�3�3 Évolution de la composition du Conseil d’administration et de ses Comités Évolutions intervenues en 2022 Le tableau ci-dessous récapitule les évolutions intervenues dans la composition du Conseil d’administration et de ses comités au cours de l’exercice 2022. Départ Nomination Renouvellement Conseil d’administration Sidney TOLEDANO (Démission le 08/12/2022) Antoine ARNAULT (Cooptation le 08/12/2022 en qualité d’Administrateur, Nomination en qualité de Directeur général et de Vice‑Président du Conseil d'administration) — Nicolas BAZIRE (Assemblée générale du 21 avril 2022) — Renaud DONNEDIEU de VABRES (Assemblée générale du 21 avril 2022) — Ségolène GALLIENNE (Assemblée générale du 21 avril 2022) — Christian de LABRIFFE (Assemblée générale du 21 avril 2022) Comité d’audit de la performance Néant Néant — Nicolas BAZIRE — Renaud DONNEDIEU de VABRES — Christian de LABRIFFE (Président) Comité de la gouvernance et des rémunérations Néant Néant — Nicolas BAZIRE — Christian de LABRIFFE En vue d’assurer un renouvellement des mandats des Admi- nistrateurs aussi équilibré dans le temps que possible, et en tout cas complet pour chaque période de trois ans, le Conseil d’administration a mis en place un renouvellement par roulement depuis 2010. Le Conseil d’administration, au cours de sa réunion du 26 janvier 2023, a examiné les mandats d’Administrateur de Madame Maria Luisa Loro Piana et de Messieurs Antoine Arnault et Bernard Arnault, qui arrivent à échéance à l’issue de l’Assemblée générale du 20 avril 2023, et a décidé, sur proposition du Comité de la gouvernance et des rémunérations, de soumettre à ladite Assemblée (i) la ratification de la cooptation de Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur en remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée générale du 20 avril 2023 et (ii) le renouvellement de l’ensemble de ces mandats pour une nouvelle durée de trois années. Il est en outre précisé que la Société ne rentre pas dans le champ de l’obligation de représentation des salariés au sein du Conseil d’administration. Le Conseil d’administration, sous réserve des décisions de l’Assemblée générale du 20 avril 2023, sera donc composé de neuf membres : Mesdames Delphine Arnault, Hélène Desmarais, Ségolène Gallienne et Maria Luisa Loro Piana, ainsi que Messieurs Antoine Arnault, Bernard Arnault, Nicolas Bazire, Renaud Donnedieu de Vabres et Christian de Labriffe. Les informations personnelles concernant les Administrateurs figurent au point 1.4 ci-dessous. La proportion d’Administrateurs de chaque sexe étant au moins égale à 40 % de ses membres, la composition du Conseil d’administration continuera à respecter les dispositions du Code de commerce sur la représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des conseils d’administration. Messieurs Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration, et Antoine Arnault, Directeur général, n’exercent pas de mandats d’Administrateur dans des sociétés cotées extérieures au Groupe, y compris étrangères. Rapport annuel au 31 décembre 2022 177 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�3�4 Indépendance Le Conseil d’administration, lors de sa réunion du 8 décembre 2022, a apprécié et revu la situation de chaque Administrateur, en s’appuyant sur les travaux du Comité de la gouvernance et des rémunérations, notamment au regard de chacun des critères d’indépendance définis aux articles 10.5 à 10.7 du Code AFEP/ MEDEF et rappelés ci-dessous : Critère 1 – Salarié mandataire social au cours des 5 années précédentes : ne pas être ou avoir été au cours des cinq années précédentes salarié ou dirigeant mandataire social exécutif de la Société, salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou Administrateur d’une société qu’elle consolide, de sa société mère ou d’une société consolidée par sa société mère. Critère 2 – Mandats croisés : ne pas être dirigeant mandataire social exécutif d’une société dans laquelle la Société détient directement ou indirectement un mandat d’Administrateur ou dans laquelle un salarié désigné en tant que tel ou un dirigeant mandataire social exécutif de la Société (actuel ou l’ayant été depuis moins de cinq ans) détient un mandat d’Administrateur. Critère 3 – Relations d’affaires significatives : ne pas être client, fournisseur, banquier d’affaires, banquier de financement, conseil, significatif de la Société ou de son groupe, ou pour lequel la Société ou son groupe représente une part significative de l’activité. Critère 4 – Lien familial : ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social. Critère 5 – Commissaire aux comptes : ne pas avoir été Commissaire aux comptes de l’entreprise au cours des cinq dernières années. Critère 6 – Durée de mandat supérieure à 12 ans : ne pas être Administrateur de la Société depuis plus de douze ans. Critère 7 – Statut du dirigeant mandataire social non‑exécutif : ne pas percevoir de rémunération variable en numéraire ou en titres ou toute autre rémunération liée à la performance de la Société ou du Groupe. Critère 8 – Statut de l’actionnaire important : ne pas représenter des actionnaires participant au contrôle de la Société. À l’issue de cette revue, le Conseil d’administration a conclu que : (i) Madame Hélène Desmarais remplit l’ensemble de ces critères ; (ii) Madame Ségolène Gallienne doit être considérée comme Administrateur indépendant nonobstant le fait qu’elle sera membre du Conseil d’administration depuis plus de douze ans et son mandat au sein du Conseil d’administration de la société Château Cheval Blanc. Le Conseil a écarté, en l’espèce, le critère lié aux relations d’affaires résultant de la détention conjointe et à égalité de la société Château Cheval Blanc, par le groupe LVMH et le groupe Frère- Bourgeois, dont elle est Administratrice, considérant que celles-ci ne sont pas significatives au regard de la taille des deux groupes et ne sont pas de nature à remettre en cause son indépendance ; (iii) Monsieur Renaud Donnedieu de Vabres doit être considéré comme Administrateur indépendant nonobstant son appartenance au Conseil d’administration de la Société depuis plus de douze ans et celle au Conseil d’administration de la Fondation d’Entreprise Louis Vuitton, institution à but non lucratif destinée à réaliser une œuvre d’intérêt général à caractère culturel n’entrant pas dans le champ d’application du Code AFEP/MEDEF qui ne vise que les mandats exercés dans des sociétés. En outre, aucune rémunération ne lui est versée au titre de ce mandat ; (iv) Monsieur Christian de Labriffe doit être considéré comme Administrateur indépendant nonobstant son appartenance au Conseil d’administration de la Société depuis plus de douze ans et son ancien mandat en qualité d’Administrateur de la société Christian Dior Couture, au titre duquel aucune rémunération ne lui était versée. Après avoir réexaminé leur situation sur recommandation du Comité de la gouvernance et des rémunérations, le Conseil a estimé, après analyse de la situation individuelle de chacun des Admi- nistrateurs concernés et de leur contribution respective aux travaux du Conseil, que le critère de la durée de mandat, défini par le Code AFEP/MEDEF parmi un ensemble de huit critères, n’était pas en soi suffisant pour faire perdre à Madame Ségolène Gallienne, Messieurs Renaud Donnedieu de Vabres et Christian de Labriffe l’indépendance qui n’a jamais cessé d’être la leur. D’une part, le Conseil a pris acte de la richesse de la contribution de chacun d’eux aux travaux du Conseil et des comités dont ils sont membres le cas échéant, et constaté que celle-ci est renforcée par leur capacité à inscrire leur analyse des décisions et enjeux dans un temps long, élément essentiel de l’appréciation de la stratégie dans un groupe contrôlé. D’autre part, le Conseil a pris en compte avec attention la personnalité, les parcours, les profils et situations professionnels et personnels de chacun de ces trois Administrateurs, et conclu à l’absence d’impact de la durée de leur mandat sur leur intégrité, compétence, implication et liberté de jugement dans l’accomplissement de leur mission d’Administrateur. À la date du présent Rapport, quatre Administrateurs sur neuf composant le Conseil d’administration, sont considérés comme indépendants et libres d’intérêts à l’égard de la Société. Ils représentent 44 % des membres du Conseil d’administration. 178 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Tableau de synthèse sur l’indépendance des Administrateurs à l’issue de la revue des critères d’indépendance par le Conseil d’administration du 26 janvier 2023 Dans ce tableau, « 3 » représente un critère d’indépendance satisfait et « - » représente un critère d’indépendance non satisfait. Prénom – Nom Critères AFEP/MEDEF (a) Qualification d’Administrateur indépendant retenue Critère 1 Salarié mandataire social au cours des 5 années précédentes Critère 2 Mandats croisés Critère 3 Relations d’affaires significatives Critère 4 Lien familial Critère 5 Commissaire aux comptes Critère 6 Durée de mandat supérieure à 12 ans Critère 7 Statut du dirigeant mandataire social non‑ exécutif Critère 8 Statut de l’actionnaire important Bernard ARNAULT ‑ ‑ 3 ‑ 3 ‑ ‑ ‑ Non Antoine ARNAULT ‑ ‑ 3 ‑ 3 3 ‑ ‑ Non Delphine ARNAULT ‑ 3 3 ‑ 3 3 ‑ ‑ Non Nicolas BAZIRE ‑ 3 3 3 3 3 ‑ ‑ Non Hélène DESMARAIS 3 3 3 3 3 3 3 3 Oui Renaud DONNEDIEU de VABRES 3 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui (b) Ségolène GALLIENNE 3 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui (b) Christian de LABRIFFE ‑ 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui (b) Maria Luisa LORO PIANA ‑ 3 3 3 3 3 3 3 Non (a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF� (b) Selon les critères retenus par la Société� 1�3�5 Fonctionnement • Au cours de l’exercice 2022, le Conseil d’administration s’est réuni cinq fois sur convocation de son Président. Le taux de présence global des Administrateurs aux réunions s’est élevé à 87 % en moyenne. Le Conseil a arrêté les comptes sociaux et consolidés annuels et semestriels, pris connaissance de l’activité trimestrielle, décidé la distribution d’un acompte sur dividende, entendu les rapports présentés par les Présidents des deux comités constitués en son sein. Il a procédé à l’examen des conventions réglementées. Il a défini les modalités et autorisé la mise en œuvre du programme de rachat d’actions, sous réserve du vote de l’Assemblée générale, s’est prononcé sur la rémunération des dirigeants mandataires sociaux, en s’appuyant sur les recommandations du Comité de sélection des Administrateurs et des rémunérations (devenue le Comité de la gouvernance et des rémunérations). Il a renouvelé l’autorisation d’accorder des cautions, avals et garanties au profit de tiers et celle d’émettre des emprunts obligataires. Le Conseil d’administration, informé de la démission d’Ernst & Young et Autres, a décidé, connaissance prise de la recom- mandation du Comité d’audit de la performance, de soumettre à l’Assemblée générale la nomination du cabinet Deloitte en qualité de Commissaire aux comptes titulaire en remplacement du cabinet Ernst & Young et Autres, pour la durée restant à courir du mandat de celui-ci, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée à statuer en 2025 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024. Il s’est informé, sur la base d’une présentation du directeur Éthique et Compliance de LVMH, de l’avancement du dispositif de conformité de LVMH avec la Loi Sapin 2 et des dispositions prises en matière de lutte contre le blanchiment et de préservation des droits humains. Le Conseil d’administration a décidé le 8 décembre 2022, en remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire, sur proposition du Comité de la gouvernance et des rémunérations (i) de coopter Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur (ii) de le nommer Vice-Président du Conseil d’administration et Directeur général. Il s’est également prononcé sur la rémunération fixe du Directeur général. Rapport annuel au 31 décembre 2022 179 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Conformément aux dispositions du Code AFEP/MEDEF, le Conseil d’administration a également procédé à l’évaluation de sa capacité à répondre aux attentes des actionnaires en passant en revue sa composition, son organisation et son fonctionnement ainsi que ceux des deux Comités constitués en son sein. L’évaluation du fonctionnement du Conseil et de ses comités a été réalisée à l’aide du questionnaire approfondi établi par l’AFEP/MEDEF et adressé aux Administrateurs préalablement à leur réunion. S’appuyant sur les réponses au questionnaire, le Conseil a considéré que sa composition est équilibrée quant au pourcentage d’Administrateurs extérieurs, eu égard à la répartition de son capital, et quant à la diversité (qualifications et expériences professionnelles, proportion hommes/femmes, nationalités, âge) et à la complémentarité des compétences et expériences de ses membres. Le Conseil a constaté que : – la fréquence des réunions et la qualité de l’information délivrée aux Administrateurs (orientations stratégiques, marche des affaires, états financiers, sensibilisation des Administrateurs aux règles d’éthique et de conformité) donnent satisfaction ; – l’assiduité des Administrateurs est stable par rapport à celle constatée en 2021 et la participation de chacun des Administrateurs aux travaux du Conseil d’administration est conforme aux attentes ; – les domaines d’expertise, les qualifications, les expériences professionnelles des Administrateurs, la diversité de même que la présence de personnalités de différentes nationalités apportent une diversité d’approches et de sensibilités essentielle dans un groupe de dimension mondiale ; – le Conseil joue son rôle au regard de ses missions et objectifs que sont l’accroissement de la valeur d’entreprise et la défense de l’intérêt social ; – la composition des deux comités et la qualité de leurs travaux n’appellent pas d’observations particulières de sa part ; il en est de même du nombre d’actions que doit détenir chaque Administrateur, ainsi que des règles de répartition de la rémunération allouée aux Administrateurs au titre du mandat social. En outre, le Conseil d’administration a décidé, sur proposition du Comité de sélection des Administrateurs et des rémunérations et afin de mieux refléter le rôle de ce Comité, de modifier la dénomination de celui-ci, devenue « Comité de la gouvernance et des rémunérations ». Enfin, le Conseil d’administration a également examiné la politique du Groupe pour préparer celui-ci aux évolutions économiques et financières à venir. • Dans sa séance du 26 janvier 2023, le Conseil a décidé de modifier la Charte du Conseil d’administration pour (i) préciser sa mission en matière sociale et environnementale, (ii) prévoir la faculté d’organiser des réunions ou séances de travail communes entre les différents comités et (iii) offrir la possibilité aux Administrateurs de bénéficier, s’ils le jugent nécessaire, de formations complémentaires sur les spécificités de l’entreprise, ses métiers, son secteur d’activité et ses enjeux en matière de responsabilité sociale et environnementale, en particulier sur les sujets climatiques. Il a également décidé de modifier les Règlements intérieurs des deux comités à l’effet d’y introduire la faculté de solliciter des études techniques externes sur des sujets relevant de leur compétence. Il a notamment précisé la procédure de sélection des futurs Administrateurs indépendants décrite dans le Règlement intérieur du Comité de la gouvernance et des rémunérations. Il a, en outre, pris connaissance des conclusions du rapport établi par la Direction juridique de Christian Dior portant sur les conventions courantes conclues au cours de l’exercice 2022 ou au cours d’exercices antérieurs, dont l’exécution a été poursuivie au cours dudit exercice. Il a également, conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-12 du Code de commerce, examiné la mise en œuvre de la procédure de détermination et d’évaluation des conventions courantes et décidé qu’il n’y avait pas lieu d’y apporter de modifications afin de renforcer son efficacité. 180 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�4 Mandats des organes de Direction et de contrôle (1) Société cotée� 1�4�1 Liste des mandats et fonctions des membres du Conseil d’administration 1.4.1.1 Mandats d’Administrateur venant à échéance à l’Assemblée générale Bernard ARNAULT, Président du Conseil d’administration Né le 5 mars 1949. Adresse professionnelle : LVMH – 22 avenue Montaigne – 75008 Paris (France). Monsieur Bernard Arnault, après son diplôme de l’École Polytechnique, choisit la carrière d’ingénieur, qu’il exerce au sein de l’entreprise Ferret-Savinel. En 1974, il en devient Directeur de la construction, puis Directeur général en 1977 et enfin Président-directeur général en 1978. Il le restera jusqu’en 1984, date à laquelle il devient Président- directeur général de Financière Agache et de Christian Dior. Il entreprend alors de réorganiser le groupe Financière Agache dans le cadre d’une stratégie de développement fondée sur les marques de prestige. Il fait de Christian Dior la pierre angulaire de cette structure. En 1989, il devient le principal actionnaire de LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton et crée ainsi le premier groupe mondial du luxe. Il en prend la présidence en janvier 1989. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Président du Conseil d’administration Château Cheval Blanc SC Président du Conseil d’administration Christian Dior Couture SA Administrateur LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (1) Président‑directeur général Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Président du Conseil d’administration Groupe Agache France Agache SCA Gérant – Associé commandité Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 France Agache SEDCS Président du Directoire Carrefour SA (1) Administrateur Financière Jean Goujon SAS Membre du Comité de surveillance International LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Inc� (États‑Unis) Administrateur LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Japan KK (Japon) Administrateur LVMH Services Limited (Royaume‑Uni) Administrateur Rapport annuel au 31 décembre 2022 181 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Antoine ARNAULT, Vice‑Président et Directeur général (2) (1) Société cotée� (2) La ratification de la cooptation de Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur sera proposée à l’Assemblée générale du 20 avril 2023, préalablement au renouvellement de ce mandat par cette Assemblée� Né le 4 juin 1977. Adresse professionnelle : Berluti – 120 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 Paris (France). Monsieur Antoine Arnault, diplômé d’HEC Montréal et de l’INSEAD, crée en 2000 une société dans le secteur de l’internet, plus particulièrement dans l’enregistrement de noms de domaine. Puis il cède sa participation et rejoint le groupe LVMH au sein de la Maison Louis Vuitton dont il devient Directeur de la Communication. En 2011, il est nommé Directeur général de Berluti et lance la même année « les Journées Particulières » permettant au grand public d’accéder gratuitement pendant 3 jours aux coulisses du savoir-faire des Maisons du Groupe (la 5 e édition s’est déroulée en octobre 2022 : cinquante-sept Maisons ont ouvert leurs portes dans plus de quatorze pays, accueillant plus de 200 000 visiteurs). Depuis fin 2013, Monsieur Antoine Arnault est également Président de Loro Piana. En plus de ses fonctions au sein de ces deux Maisons, il a la responsabilité des directions Image et Environnement du groupe LVMH. En décembre 2022, il est nommé Directeur général et Vice- Président du Conseil d’administration de Christian Dior SE. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Directeur général et Vice‑Président du Conseil d’administration Berluti SA Président du Directoire Les Echos SAS Membre du Conseil de surveillance LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (1) Administrateur International Berluti LLC (États‑Unis) Gérant Berluti Hong Kong Company Limited (Hong Kong) Administrateur Berluti Monaco SA (Principauté de Monaco) Représentant permanent de LVMH Miscellanées, Administrateur Berluti (Shanghaï) Company Limited (Chine) Administrateur Loro Piana SpA (Italie) Président du Conseil d’administration Manifattura Berluti Srl (Italie) Administrateur Autres France Comité Colbert Administrateur Fondation GoodPlanet Administrateur Marbeuf Capital SC Gérant International Eniotna LLP (Royaume‑Uni) Partner INNOVA E2 (Luxembourg) Administrateur Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 France Agache SEDCS Membre du Directoire Association du Musée Louis Vuitton Représentant permanent de LV Group, Administrateur LV Group SA Président‑directeur général LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (1) Membre du Comité d’audit de la performance Vandelay Industrie SC Gérant International Fendi Srl (Italie) Administrateur 182 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Maria Luisa Loro Piana (1) Société cotée� Née le 15 novembre 1961. Adresse professionnelle : Laprima holding Srl - Via Paolo Andreani 4 - 20122 Milano (Italie). Madame Maria Luisa Decol Loro Piana est née et a grandi à Venise. Après avoir vécu à Londres pendant plusieurs années, elle travaille chez Krizia, d’abord au service de presse et ensuite au service produit. Après avoir rencontré Sergio Loro Piana, elle travaille avec lui pendant plus de vingt ans à l’établissement, au succès et au positionnement de la marque Loro Piana, en ouvrant plus de cent boutiques dans le monde. Elle est actuellement Administratrice de Loro Piana Spa et ambassadrice de la marque et de l’image de l’entreprise. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administratrice Italie Loro Piana SpA Administratrice Autres Italie Palma Società Semplice Associée administratrice Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 Italie Fondation Sergio Loro Piana Administratrice 1.4.1.2 Mandats d’Administrateur en cours Delphine ARNAULT Née le 4 avril 1975. Adresse professionnelle : Christian Dior Couture – 127 avenue des Champs-Élysées – 75008 Paris (France). Madame Delphine Arnault a commencé sa carrière dans le cabinet international de conseil en stratégie McKinsey. En 2000, elle participe au développement de la société John Galliano où elle acquiert une expérience concrète du secteur de la mode. En 2001, elle rejoint Christian Dior Couture dont elle est Directrice générale adjointe de 2008 à 2013. De septembre 2013 à février 2023, elle est Directrice générale adjointe de Louis Vuitton, en charge de la supervision de l’ensemble des activités produits. Depuis janvier 2019, Madame Delphine Arnault est Membre du Comité exécutif du groupe LVMH. Depuis le 1 er février 2023, Madame Delphine Arnault est Présidente-directrice générale de Christian Dior Couture. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administratrice Celine SA Administratrice Château Cheval Blanc SC Administratrice Christian Dior Couture SA Présidente‑directrice générale LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (1) Administratrice et Membre du Comité d’éthique et du développement durable International Emilio Pucci Srl (Italie) Administratrice Loewe SA (Espagne) Administratrice Groupe Agache France Agache Commandité SAS Présidente Autres International Ferrari SpA (Italie) (1) Administratrice Gagosian Gallery Inc (États‑Unis) Administratrice Phoebe Philo Limited Plc (Royaume‑Uni) Administratrice Rapport annuel au 31 décembre 2022 183 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 (1) Société cotée� France Agache SEDCS Vice‑Présidente du Conseil de surveillance et Membre du Comité des rémunérations Havas SA (1) Administratrice Métropole Télévision « M6 » SA (1) Membre du Conseil de surveillance International 21st Century Fox Corporation (États‑Unis) (1) Administratrice Actar International SA (Luxembourg) Représentante permanente d’Ufipar, Administrateur Emilio Pucci International BV (Pays‑Bas) Administratrice Nicolas BAZIRE Né le 13 juillet 1957. Adresse professionnelle : LVMH – 22 avenue Montaigne – 75008 Paris (France). Monsieur Nicolas Bazire devient Directeur du Cabinet du Premier ministre Edouard Balladur en 1993. Entre 1995 et 1999, il est Associé-gérant de Rothschild & Cie Banque. Il est Directeur général délégué de la société Financière Agache depuis 2008 et membre du Comité exécutif de LVMH depuis 1999. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administrateur, Membre du Comité d’audit de la performance et Membre du Comité de la gouvernance et des rémunérations Groupe Les Echos SA Administrateur Jean Patou SAS Membre du Comité consultatif Les Echos SAS Vice‑Président du Conseil de surveillance, Président du Comité des rémunérations et Membre du Comité de désignation Louis Vuitton Malletier SAS Représentant permanent d’Ufipar, Membre du Comité d’orientation LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (1) Administrateur Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Administrateur Groupe Agache France Agache Développement SA Administrateur Financière Agache SA Directeur général délégué et Représentant permanent d’Agache SCA, Administrateur Autres France Madrigall SA Administrateur International Société des Bains de Mer de Monaco SA (1) (Principauté de Monaco) Représentant permanent d’Ufipar, Administrateur et Rapporteur de la Commission d’Administrateurs finances et audit Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 France Agache SEDCS Membre du Directoire et Directeur général Arjil Commanditée – Arco – SA Représentant permanent de Financière Agache, Administrateur Atos SE (1) Administrateur et Président du Comité des nominations et des rémunérations Carrefour SA (1) Administrateur, Membre du Comité d’audit, du Comité des rémunérations et du Comité stratégique Europatweb SA Administrateur GA Placements SA Représentant permanent de Montaigne Finance, Administrateur LV Group SA Administrateur et Membre du Comité des rémunérations Montaigne Finance SAS Membre du Comité de surveillance Semyrhamis SA Directeur général délégué, non Administrateur et Représentant permanent d’Agache SEDCS, Administrateur Suez SA (1) Administrateur, Membre du Comité d’audit et des comptes, du Comité des nominations, des rémunérations et de la gouvernance 184 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Hélène DESMARAIS (1) Société cotée� Née le 7 juin 1955. Adresse professionnelle : Centre d’Entreprises et d’Innovation de Montréal (CEIM) – 751 square Victoria – Montréal (Québec) H2Y 2J3 (Canada). Madame Hélène Desmarais est, depuis sa fondation en 1996, Présidente du Conseil d’administration et Chef de la direction du Centre d’Entreprises et d’Innovation de Montréal, plus grand incubateur d’entreprises en technologie du Canada. Elle fait partie d’un nombre important de Conseils d’administration et de comités dans les secteurs publics et privés, économiques, de l’éducation et de la santé. Elle est Présidente des Conseils d’administration de SCALE AI, de HEC Montréal et de l’Institut Économique de Montréal. Elle est également Administratrice de la Corporation de Sécurité Garda World et Gouverneure du Forum Économique International des Amériques. Madame Hélène Desmarais est, depuis sa création en 2018, Fondatrice-Présidente exécutive d’IVADO Labs, firme de conseil tech, build et design de software de pointe en intelligence artificielle. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administratrice, Présidente du Comité de la gouvernance et des rémunérations Autres Canada C�D� Howe Institute Administratrice Centre d’Entreprises et d’Innovation de Montréal (CEIM) Fondatrice et Présidente du Conseil d’administration Corporation de Sécurité Garda World Administratrice et Membre du Comité de vérification et du Comité de régie d’entreprise Forum Économique International des Amériques Gouverneure et Présidente du Conseil d’orientation stratégique Hautes Études Commerciales de Montréal (HEC Montréal) Présidente du Conseil d’administration Institut Économique de Montréal Présidente du Conseil d’administration Institut sur la Gouvernance d’Organisations privées et publiques Fondatrice et Administratrice IVADO Labs Fondatrice et Présidente exécutive du Conseil d’administration SCALE AI Présidente du Conseil d’administration Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 France Christian Dior Couture SA Administratrice Canada PME Mtl Centre‑Ville Fondatrice et Présidente du Conseil d’administration Renaud DONNEDIEU de VABRES Né le 13 mars 1954. Adresse professionnelle : 50 rue de Bourgogne – 75007 Paris (France). Monsieur Renaud Donnedieu de Vabres, après avoir été Sous- Préfet et membre du Conseil d’État, entame une carrière politique en 1986 étant notamment Chargé de mission auprès du Ministre de la Défense. Il est en outre Député d’Indre-et-Loire entre 1997 et 2007. En 2002, il devient Ministre délégué aux Affaires européennes puis Ministre de la Culture et de la Communication, de 2004 à 2007. En 2008, il est nommé Ambassadeur chargé de la dimension culturelle pour la Présidence Française de l’Union européenne. Il est désormais Président de la société RDDV Partner. Rapport annuel au 31 décembre 2022 185 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Fonctions et mandats actuels (1) Société cotée� Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administrateur, Membre du Comité d’audit de la performance Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Administrateur Autres France RDDV Partner SAS Président Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 Néant� Ségolène GALLIENNE Née le 7 juin 1977. Adresse professionnelle : 17 allée des Peupliers – 6280 Gerpinnes (Belgique). Madame Ségolène Gallienne a obtenu un diplôme de Bachelor of Arts in Business and Economics au Collège Vesalius à Bruxelles. Elle a occupé la fonction de Responsable des relations publiques au sein de Belgacom et de Directrice de la communication chez Dior Fine Jewelry. Elle est actuellement Administratrice de diverses sociétés françaises et internationales et Présidente du Conseil d’administration de Diane, société spécialisée dans le commerce d’objets d’art. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administratrice Château Cheval Blanc SC Administratrice Autres France Cheval Blanc Finance SAS Administratrice International Compagnie Nationale à Portefeuille SA (Belgique) Administratrice Diane SA (Suisse) Présidente du Conseil d’administration Domaine Frère Bourgeois SA (Belgique) Administratrice Esso SDC (Belgique) Gérante Frère Bourgeois SA (Belgique) Administratrice Fonds Charles Albert Frère ASBL (Belgique) Administratrice Groupe Bruxelles Lambert SA (Belgique) (1) Administratrice et Membre du Comité permanent Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 International Erbé SA (Belgique) Administratrice Pargesa holding SA (Suisse) (1) Administratrice Stichting AdministratieKantoor Frère Bourgeois (Pays‑Bas) Administratrice Stichting AdministratieKantoor Peupleraie (Pays‑Bas) Présidente du Conseil d’administration 186 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Christian de LABRIFFE (1) Société cotée� Né le 13 mars 1947. Adresse professionnelle : Tikehau Capital – 32 rue de Monceau – 75008 Paris (France). Monsieur Christian de Labriffe a commencé sa carrière chez Lazard Frères & Cie dont il a été Associé-gérant de 1987 à 1994. Il est ensuite nommé Associé-gérant commandité chez Rothschild & Cie Banque jusqu’en septembre 2013, puis Président-directeur général de la Société Salvepar jusqu’au 31 mars 2017. Il est Président du Conseil de surveillance de la Société Tikehau Capital depuis le 31 mars 2017. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Administrateur, Président du Comité d’audit de la performance et Membre du Comité de la gouvernance et des rémunérations Autres France Bénéteau SA (1) Censeur au sein du Conseil de surveillance Forges de Baudin SAS Président Parc Monceau SARL Gérant TCA Partnership SAS Président Tikehau Ace Capital SAS Président du Conseil de surveillance Tikehau Capital SCA (1) Président du Conseil de surveillance Fondation Nationale des Arts Graphiques et Plastiques Administrateur International TC Belgium Investments (Belgique) Administrateur Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1 er janvier 2018 France Bénéteau SA (1) Représentant permanent de Parc Monceau, Censeur Christian Dior Couture SA Administrateur DRT SA Représentant permanent de Tikehau Capital, Administrateur 1�4�2 Commissaires aux comptes Date de début du premier mandat Mandats en cours Date de nomination/ renouvellement Date de fin de mandat DELOITTE & Associés 6 place de la Pyramide, 92908 Paris‑La Défense Cedex Représenté par M� Guillaume TROUSSICOT 21 avril 2022 21 avril 2022 Assemblée annuelle approuvant les comptes de l’exercice 2024 (a) MAZARS Tour Exaltis, 61 rue Henri Regnault, 92400 Courbevoie Représenté par M me Isabelle SAPET et M� Guillaume MACHIN 15 mai 2003 18 avril 2019 Assemblée annuelle approuvant les comptes de l’exercice 2024 (a) L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a nommé en qualité de Commissaire aux comptes titulaire le cabinet Deloitte, en remplacement du cabinet Ernst & Young et Autres, démissionnaire, pour la durée du mandat restant à courir de celui‑ci� Rapport annuel au 31 décembre 2022 187 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�5 Direction générale 1�5�1 Mode d’exercice de la Direction générale Le Conseil d’administration a renouvelé en 2020 Monsieur Bernard Arnault dans ses fonctions de Président du Conseil d’administration. Le Conseil d’administration a décidé, dans sa séance du 8 décembre 2022, sur recommandation du Comité de la gouvernance et des rémunérations, de ne pas modifier le choix qu’il avait fait de dissocier les fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur général, et a nommé Monsieur Antoine Arnault Directeur général de la Société en remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire. Le Conseil d’administration, se réunissant après l’Assemblée générale du 20 avril 2023, sera appelé à se prononcer, sous réserve du renouvellement de son mandat d’Administrateur par ladite Assemblée, sur le renouvellement du mandat du Président du Conseil d’administration. 1�5�2 Équilibre des pouvoirs L’équilibre des pouvoirs au sein du Conseil d’administration est assuré par les dispositions de la Charte du Conseil d’admi- nistration et des règlements des deux comités institués en son sein qui définissent les missions de chacun de ces organes. Il est également assuré par (i) la composition du Conseil d’administration qui compte en son sein des profils diversifiés et complémentaires de très haut niveau permettant ainsi d’appréhender l’ensemble des activités et enjeux du Groupe, ainsi que par (ii) les missions, les règles de fonctionnement et la composition des comités constitués en son sein, qui contribuent par leurs travaux préparatoires à la qualité des décisions du Conseil d’administration. De plus, le Conseil d’administration compte, à la date du présent Rapport, au moins 40 % d’Administrateurs indépendants, au regard des critères retenus par la Société. Le Conseil d’administration peut également, sur des sujets spécifiques ou d’importance, désigner en son sein un ou plusieurs comités ad hoc. Enfin, les Administrateurs indépendants ont la possibilité de se réunir en dehors de la présence des autres membres. 1�6 Comités institués au sein du Conseil d’administration Le Conseil d’administration a désigné en son sein plusieurs comités, chacun spécialisé sur un sujet d’importance : un comité en charge de l’audit de la performance et un comité en charge de la gouvernance et des rémunérations. Ils sont composés d’au moins trois membres, désignés par le Conseil d’administration. Chaque Président de comité est désigné par le Conseil d’administration et choisi parmi ses membres. Ces deux comités peuvent interagir entre eux, notamment en matière de responsabilité sociale et environnementale. 1�6�1 Comité d’audit de la performance Le Comité d’audit de la performance a pour missions essentielles : • de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et extra-financière, notamment des comptes sociaux et consolidés et, le cas échéant, de formuler des recommandations pour en garantir l’intégrité ; • de suivre la réalisation par les Commissaires aux comptes de leur mission, en tenant compte, s’il y a lieu, des constatations et conclusions du Haut Conseil du Commissariat aux comptes sur les contrôles exercés par celui-ci en application des articles L. 821-9 et suivants du Code de commerce ; • de veiller à l’existence, l’adéquation, l’application et l’efficacité des procédures de contrôle interne, de gestion des risques y compris ceux de nature sociale et environnementale et d’audit interne, d’assurer le suivi de l’efficacité de ces dernières et d’adresser des recommandations à la Direction générale sur les priorités et les orientations générales de l’audit interne, d’analyser l’exposition de la Société et du Groupe aux risques et en particulier à ceux identifiés par les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, y compris ceux de nature sociale et environnementale, ainsi que les engagements hors bilan significatifs de la Société et du Groupe ; • d’examiner les risques pesant sur l’indépendance des Commissaires aux comptes et, le cas échéant, les mesures de sauvegarde prises pour atténuer les risques éventuels d’atteinte à leur indépendance, d’émettre un avis sur les honoraires versés aux Commissaires aux comptes et ceux versés au réseau auquel ils appartiennent par la Société et les sociétés qu’elle contrôle ou qui la contrôlent, que ce soit au titre de leur mission de commissariat aux comptes ou au titre de missions accessoires, de piloter la procédure de sélection des Commissaires aux comptes de la Société et d’émettre une recommandation sur les nominations à proposer à l’Assemblée générale au vu des résultats de cette consultation ; • d’approuver les services autres que la certification des comptes fournis par les Commissaires aux comptes ou les membres du réseau auquel ils appartiennent, à la Société, ou aux personnes ou entités qui la contrôlent ou qui sont contrôlées par elle au sens des I et II de l’article L. 233-3 du Code de commerce, après avoir analysé les risques pesant sur l’indépendance des Commissaires aux comptes et les mesures de sauvegarde pris par ceux-ci ; 188 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise • de prendre connaissance des conventions majeures conclues par une société du Groupe, ainsi que des conventions entre une société du Groupe et une société tierce ayant pour dirigeant ou principal actionnaire un Administrateur de la société Christian Dior. Les opérations significatives entrant dans le champ d’application des dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce font l’objet d’une attestation par un expert indépendant désigné sur proposition du Comité d’audit de la performance ; • de prendre connaissance des conclusions du rapport de la Direction juridique sur la revue annuelle de l’ensemble des conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales qui ont été conclues par la société Christian Dior au cours du dernier exercice ou antérieurement et dont l’exécution s’est poursuivie au cours du dernier exercice ; • d’évaluer les situations de conflits d’intérêts pouvant affecter un Administrateur et de proposer les mesures propres à les prévenir ou à y remédier. Il est composé de trois membres désignés par le Conseil d’admi- nistration : Monsieur Christian de Labriffe (Président), qui a notamment exercé les fonctions d’Associé-gérant chez Lazard Frères & Cie et chez Rothschild & Cie Banque, Monsieur Renaud Donnedieu de Vabres, qui a occupé d’éminentes fonctions publiques et gouvernementales, et Monsieur Nicolas Bazire, Directeur Développement et Acquisitions de LVMH. Par leur expérience professionnelle (voir également point 1.4.1 « Liste des mandats et fonctions des membres du Conseil d’administration ») et leur bonne connaissance des procédures comptables et financières applicables aux groupes de sociétés, chacun de ces trois membres possède les compétences nécessaires pour l’exercice de ces fonctions. Le Comité d’audit de la performance s’est réuni quatre fois au cours de l’exercice 2022 en présence de tous ses membres. Ces réunions se sont toutes tenues en dehors de la présence des membres de la Direction générale de la Société. Deux réunions ont été consacrées à la revue des comptes préalablement à leur examen par le Conseil d’administration. Participent également à ces réunions le collège des Commissaires aux comptes, le Directeur financier, le Directeur financier adjoint, la directrice du Contrôle de gestion et des Comptabilités de LVMH. Les membres du Comité d’audit ont pu s’entretenir avec les Commissaires aux comptes en dehors de la présence de la Direction financière de la Société. Sur la base de présentations de la Direction financière de Christian Dior, les travaux du Comité d’audit de la performance ont porté principalement sur les thèmes suivants : processus d’élaboration et de diffusion de l’information financière ; revue de l’activité du Groupe ; revue des opérations financières significatives de la Société ; examen détaillé des comptes annuels sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021 et des comptes semestriels au 30 juin 2022 ; revue de la situation comptable servant de base à la distribution d’un acompte sur dividende ; exposition et gestion des risques et engagements hors bilan ; conventions de Christian Dior avec les sociétés liées et programme de rachat d’actions Christian Dior. Le Comité s’est également assuré de l’indépendance des Commissaires aux comptes et du suivi du contrôle légal des comptes sociaux et consolidés de Christian Dior, sur la base d’exposés et de rapports de synthèse des Commissaires aux comptes. Il a aussi émis, à l’issue de l’appel d’offres qu’il avait mis en œuvre et après audition des candidats, une recommandation au Conseil d’administration sur un candidat au mandat de Commissaire aux comptes afin de couvrir l’éventualité d’une démission du cabinet Ernst & Young et Autres. L’examen des comptes sociaux et consolidés a fait l’objet d’une présentation du collège des Commissaires aux comptes portant notamment sur le contrôle interne, les principaux événements, et les points d’audit identifiés et les options comptables retenues. Il a donné lieu de la part du collège des Commissaires aux comptes à la présentation d’un Rapport complémentaire des Commissaires aux comptes portant notamment sur l’étendue et le calendrier de leurs travaux, les seuils significatifs à partir desquels les anomalies font l’objet d’un signalement, l’approche d’audit sur les comptes consolidés selon les filiales, les principaux risques et points d’attention identifiés lors de l’audit, les ajustements comptables identifiés par les Commissaires aux comptes, l’évaluation de la capacité du Groupe à poursuivre ses activités et les faiblesses détectées dans le système de contrôle interne et dans le système comptable. Le Comité a pris acte des conclusions du rapport établi par la Direction juridique portant sur les conventions courantes conclues au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ou au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution a été poursuivie au cours dudit exercice, d'où il ressort qu’aucune d’entre elles n’appelle une requalification. Le Comité d’audit de la performance a eu communication de la déclaration d’indépendance des Commissaires aux comptes, ainsi que du montant des honoraires versés au réseau des Commissaires aux comptes par les sociétés contrôlées par la Société ou l’entité qui la contrôle, au titre des prestations qui ne sont pas directement liées à la mission des Commissaires aux comptes et a été informé des prestations accomplies au titre des diligences directement liées à la mission de Commissaire aux comptes. Le Comité d’audit de la performance a tenu une réunion spécifiquement dédiée à la revue des actions de LVMH en matière d’environnement (programme LIFE – LVMH Initiatives For the Environment) en présence de la Directrice de l’Environnement de LVMH et une autre consacrée au suivi de l’efficacité des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et de l’audit interne au sein de LVMH, réunion à laquelle a participé la directrice de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH. Le Comité, dans sa réunion du 25 janvier 2023, a notamment procédé à l’examen détaillé des comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2022, qui ont fait l’objet d’une présentation du Collège des Commissaires aux comptes. Rapport annuel au 31 décembre 2022 189 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�6�2 Comité de la gouvernance et des rémunérations Le Comité de la gouvernance et des rémunérations a pour mission d’émettre un avis motivé sur les candidatures et renouvellements aux postes d’Administrateur et de Censeur de la Société en veillant à ce que figurent au sein du Conseil d’administration des personnalités extérieures et indépendantes de celle-ci. À cet effet, le Comité a mis en place une procédure de sélection des Administrateurs indépendants dont le contenu est décrit dans le Règlement intérieur. Elle vise à atteindre un équilibre dans la composition du Conseil d’administration au regard des compétences et de la diversité (qualifications et expériences professionnelles, représentation équilibrée des femmes et des hommes, nationalité, âge) de ses membres. Elle tend à identifier, à partir de profils définis, les compétences et les expertises notamment financières et extra-financières recherchées chez les Administrateurs potentiels et estimées prioritaires pour la Société. Le Comité peut organiser des entretiens avec chaque candidat Administrateur à l’effet d’émettre un avis motivé au Conseil d’administration. Il a la faculté d’organiser également des entretiens entre les candidats pressentis et tout autre membre du Conseil d’administration. Le Comité veille à la plus stricte confidentialité dans l’approche de tout candidat potentiel. Le Comité rend compte de l’application pratique de la procédure de sélection des Administrateurs dans le Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’entreprise de la Société. Le Comité débat notamment de la qualité d’Administrateur indépendant des membres du Conseil au regard des critères applicables. En outre, il émet des propositions sur la nomination ou le renouvellement du Président du Comité d’audit de la performance. Dans le cadre de la préparation du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’entreprise, le Comité émet des avis sur la politique de diversité appliquée aux membres du Conseil d’administration. Le Comité est sollicité par le Président du Conseil d’administration ou par les Administrateurs exerçant les fonctions de Directeur général ou de Directeur général délégué pour leur donner un avis sur les candidatures aux fonctions de direction générale de la Société. Il est l’instance de réflexion en charge de définir les mesures à prendre en cas de vacance imprévisible de l’un de ces postes. Le Comité émet un avis sur la politique de rémunération des mandataires sociaux et des dirigeants mandataires sociaux de la Société et après, le cas échéant, avis d’un cabinet de conseil indépendant, sur toute dérogation à l’application de ladite politique de rémunération. Le Comité émet, après étude, des propositions sur la répartition du montant annuel global maximal alloué par l’Assemblée générale aux Administrateurs, et le cas échéant aux Censeurs, en rémunération de leur mandat et dresse un tableau récapitulatif des paiements effectués par la Société à chaque Administrateur et Censeur. Il fait des propositions au Conseil sur les rémunérations fixe, variable et exceptionnelle, immédiates et différées et sur les avantages en nature (i) du Président du Conseil d’administration, du Directeur général et du (des) Directeur(s) général(aux) délégué(s) de la Société, ainsi que (ii) des Administrateurs et Censeurs liés à la Société ou à l’une de ses filiales par un contrat de travail ; le cas échéant, il donne également un avis sur les contrats de consultant conclus, directement ou indirectement, avec ceux-ci. Le Comité fait des recommandations quant aux critères qualitatifs et quantifiables sur la base desquels sera déterminée la partie variable de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux, ainsi que sur les conditions de performance applicables à l’exercice des options et à l’attribution définitive des actions gratuites. Le Comité se prononce sur la politique générale d’attribution d’options et d’actions gratuites par la Société et fait des propositions sur leur octroi aux dirigeants mandataires sociaux et aux Administrateurs et Censeurs liés à la Société ou à l’une de ses filiales par un contrat de travail. Il prend position sur les éventuels régimes de retraite complé- mentaire mis en place par la Société au bénéfice de ses dirigeants mandataires sociaux et formule des recommandations sur les éventuelles indemnités de départ qui pourraient être versées à un dirigeant mandataire social à l’occasion de la cessation de ses fonctions. Le Comité fournit un avis sur les rémunérations fixes et variables, immédiates et différées, ainsi que sur les avantages en nature et les attributions d’options et d’actions gratuites par la Société à ses Administrateurs et dirigeants mandataires sociaux. À cet égard, le Comité peut demander communication des accords conclus et de toutes données comptables relatives aux paiements effectués. Le Comité s’informe également des procédures concernant les versements d’honoraires et remboursements de frais aux prestataires extérieurs et fait toutes recommandations à ce sujet. Le Comité prépare chaque année un rapport qu’il soumet au Conseil d’administration, repris à destination de l’Assemblée générale des actionnaires et relatif aux rémunérations des mandataires sociaux, aux attributions d’actions gratuites dont ils ont bénéficié au cours de l’exercice, ainsi qu’aux options octroyées ou levées par ceux-ci au cours de cette même période. Ce rapport mentionne également le nombre et la valeur des actions qui, durant l’année, ont été attribuées gratuitement par la Société et les sociétés ou groupements qui lui sont liés aux dix salariés de la Société non mandataires sociaux dont le nombre d’actions attribuées est le plus élevé. 190 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise Il est composé de trois membres désignés par le Conseil d’administration : Madame Hélène Desmarais (Présidente), Messieurs Nicolas Bazire et Christian de Labriffe. Le Comité s’est réuni deux fois au cours de l’exercice 2022, en présence de tous ses membres. Il a notamment (i) défini des propositions pour la rémunération fixe à attribuer à Monsieur Sidney Toledano en sa qualité de Directeur général de la société Christian Dior et a approuvé et recommandé de valider le montant de la rémunération fixe de celui-ci en sa qualité de Président du Fashion Group de LVMH (ii) approuvé et recommandé au Conseil de faire siennes les décisions prises par le Conseil d’administration de la société LVMH relativement à la rémunération fixe pour 2022 du Président du Conseil d’administration et de celles des Administrateurs au titre de leurs fonctions dans LVMH et (iii) été informé de la décision prise par le Conseil d’administration au titre de ses fonctions chez LVMH relativement aux critères de performance applicables à la rémunération variable du Président du Conseil d’administration chez LVMH au titre de 2022 (iv) proposé d’approuver l’attribution par LVMH d’actions gratuites de performance à Monsieur Sidney Toledano au titre de ses fonctions de Président du Fashion Group de LVMH. Il a, en outre, pris connaissance du tableau des rémunérations versées au titre de leur mandat, aux Admi- nistrateurs et au Censeur au cours de l’exercice 2021 et revu le projet de Rapport du Conseil d’administration sur la politique de rémunération à soumettre au vote des actionnaires. En outre, le Comité a émis un avis sur la situation de l’ensemble des Administrateurs au regard, notamment, des critères d’indépendance énoncés par le Code AFEP/MEDEF. Il a examiné les mandats des membres du Conseil d’administration venant à échéance à l’issue de l’Assemblée générale du 21 avril 2022 et, après avoir examiné la situation de chacun des Administrateurs, a exprimé un avis favorable au renouvellement des mandats d’Administratrice de Madame Ségolène Gallienne et d’Administrateur de Messieurs Nicolas Bazire, Renaud Donnedieu de Vabres et Christian de Labriffe. Il a aussi recommandé de renouveler le mandat de Président du Comité d’audit de la performance de Monsieur Christian de Labriffe, sous réserve du renouvellement de son mandat d’Administrateur. Informé de la décision de Monsieur Sidney Toledano de démissionner de son mandat d’Administrateur et de Directeur général, il a proposé (i) que soit coopté en remplacement Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur (ii) de ne pas modifier le choix qui avait été fait de dissocier les fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur général (iii) de nommer Monsieur Antoine Arnault Directeur général et Vice-Président du Conseil d’administration. Il a, en outre, recommandé de fixer la rémunération fixe brute annuelle de Monsieur Antoine Arnault, en sa qualité de Directeur général, au même montant que celui fixé pour Monsieur Sidney Toledano. Préalablement à la réunion du Conseil d’administration du 26 janvier 2023, le Comité a en particulier passé en revue et fait des propositions concernant la politique de rémunération des mandataires sociaux et celle des dirigeants mandataires sociaux et a pris connaissance du projet de Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise et du Rapport du Conseil d’administration sur les résolutions notamment sur les développements relatifs aux rémunérations. Il a procédé à la revue de la rémunération fixe des dirigeants mandataires sociaux pour 2023 et a considéré qu’aucun événement ne justifiait sa modification. Il a approuvé et recommandé au Conseil de faire siennes les décisions prises par le Conseil d’administration de LVMH relativement aux rémunérations fixes pour 2023 du Président du Conseil d’administration au titre de ses fonctions chez LVMH et de celles du Directeur général et des Administrateurs recevant une rémunération, autre que celle perçue au titre de leur mandat chez Christian Dior, de la part des sociétés contrôlées. Le Comité a également examiné l’ensemble des mandats d’Administrateur arrivant à échéance en 2023 et a exprimé un avis favorable au renouvellement du mandat d’Administratrice de Madame Maria Luisa Loro Piana et d’Administrateur de Messieurs Antoine Arnault et Bernard Arnault, ainsi qu’à celui des mandats respectifs de Président du Conseil d’administration de Monsieur Bernard Arnault et de Vice-Président du Conseil d'administration de Monsieur Antoine Arnault. Rapport annuel au 31 décembre 2022 191 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�6�3 Répartition des missions des comités en matière extra‑financière Conseil d’administration • Le Conseil d’administration détermine les grandes orientations stratégiques de la Société et du Groupe et assure le suivi de leur mise en œuvre et, sur proposition de la Direction générale, celles en matière de responsabilité sociale et environnementale en prenant en compte les enjeux climatiques de leurs activités. • Chacun des comités institués au sein du Conseil est impliqué dans le processus d’élaboration et de suivi de la stratégie extra-financière de la Société et du Groupe, pour les sujets relevant de leur domaine d’expertise. Comité d’audit de la performance • suit le processus d’élaboration de l’information financière et extra-financière et formule des recom- mandations pour en garantir l’intégrité ; • veille à l’existence, l’adéquation et s’assure du suivi des procédures de contrôle interne, de gestion des risques y compris ceux de nature sociale et environ nementale et d’audit interne et adresse des recommandations à la Direction générale sur les priorités et les orientations générales de l’audit interne, analyse l’exposition de la Société et du Groupe aux risques, y compris ceux de nature sociale et environnementale. Comité de la gouvernance et des rémunérations • identifie dans le cadre de la procédure de sélection des Admi nistrateurs et en conformité avec sa politique de diversité, à partir de profils définis, les compétences et les expertises notamment financières et extra- financières recherchées chez les Administrateurs potentiels et estimées prioritaires pour la Société ; • fait des recommandations quant aux critères qualitatifs et quantifiables, notamment de nature sociale et environ nementale, sur la base desquels sera déterminée la partie variable de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux ainsi que sur les conditions de performance applicables à l’exercice des options et à l’attribution définitive des actions gratuites. 1�7 Vice‑Président du Conseil d’administration Le Vice-Président a pour mission de présider les réunions du Conseil d’administration ou de l’Assemblée générale en l’absence du Président du Conseil d’administration. Monsieur Antoine Arnault est Vice-Président du Conseil d'administration depuis le 8 décembre 2022. Le Conseil d'administration, se réunissant après l'Assemblée générale du 20 avril 2023, sera appelé à se prononcer, sous réserve du renouvellement de son mandat par ladite Assemblée, sur le renouvellement de son mandat de Vice-Président du Conseil d'administration. 1�8 Collège de Censeurs 1�8�1 Composition et fonctionnement Les Censeurs sont nommés par l’Assemblée générale sur proposition du Conseil d’administration et sont choisis parmi les actionnaires à raison de leur compétence. La durée statutaire de leur mandat est de trois années. Ils sont convoqués aux séances du Conseil d’administration et prennent part aux délibérations avec voix consultative. Ils peuvent être consultés par le Président du Conseil d’administration sur les orientations stratégiques du Groupe et plus généralement sur tous sujets intéressant l’organisation ou le développement de la Société. Les Présidents des comités peuvent également recueillir leur avis sur les sujets relevant de leurs compétences respectives. Leur absence ne peut nuire à la validité des délibérations du Conseil d’administration. La Société compte actuellement un Censeur : Monsieur Jaime de Marichalar y Sáenz de Tejada, dont la bonne connaissance du Groupe et du marché mondial du luxe constitue un atout indéniable lors des débats du Conseil d’administration. Censeur Prénom – Nom Nationalité Date de première nomination Échéance du mandat Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA Espagnol 11/05/2006 (a) 2024 (a) Date de première nomination au sein du Conseil d’administration� 192 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�8�2 Liste des mandats du Censeur (1) Société cotée� Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA Né le 7 avril 1963. Adresse professionnelle : SCCE – Avenida del Juncal, 15-17 28703 San Sebastián de los Reyes, Madrid (Espagne). Monsieur Jaime de Marichalar y Sáenz de Tejada débute sa carrière en 1986 à Paris où il travaille pour la Banque Indosuez sur le Marché de futurs du MATIF. Il rejoint ensuite Crédit Suisse et travaille pour la banque d’investissement et la banque privée. En janvier 1998, il est nommé Directeur général de Crédit Suisse à Madrid. Fonctions et mandats actuels Groupe Christian Dior France Christian Dior SE (1) Censeur International Fendi Retail Spain SL (Espagne) Administrateur Groupe LVMH Conseiller du Président pour l’Espagne Loewe SA (Espagne) Administrateur Autres International Art+Auction Editorial (États‑Unis et Royaume‑Uni) Membre du Conseil de surveillance La Sociedad General Inmobiliaria de Canarias 2000 SA (Espagne) Administrateur Sociedad General Inmobiliaria de España SA (Espagne) Administrateur 1�9 Participation aux Assemblées générales Les modalités de participation des actionnaires aux Assemblées générales et, notamment, les conditions d’attribution d’un droit de vote double aux actions détenues sous la forme nominative, sont décrites au chapitre « Autres informations » (point 1.3 Informations complémentaires) du présent Rapport annuel 2022. 1�10 Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation 1�10�1 Programme de rachat d’actions (articles L� 22‑10‑62 et suivants du Code de commerce) (a) Nature Date de l’autorisation Échéance/ Durée Montant autorisé Utilisation au 31 décembre 2022 Programme de rachat d’actions Prix d’achat maximal : 950 euros AG du 21 avril 2022 (16 e résolution) 20 octobre 2023 (18 mois) 10 % du capital (b) Mouvements au cours de l’exercice : — Achats : néant — Ventes : néant Détention de 96 936 actions au 31 décembre 2022 Réduction du capital par annulation des actions achetées dans le cadre d’un programme de rachat d’actions AG du 21 avril 2022 (17 e résolution) 20 octobre 2023 (18 mois) 10 % du capital par période de 24 mois (b) Actions annulées au cours de l’exercice : néant (a) Il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 de renouveler ces autorisations dans les termes et conditions mentionnés au point 1�11 ci‑dessous� (b) Soit, à titre indicatif : 18 050 751 actions, sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� Rapport annuel au 31 décembre 2022 193 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�10�2 Augmentation du capital social (articles L� 225‑129, L� 225‑129‑2, L� 228‑92 et L� 22‑10‑49 à L� 22‑10‑54 du Code de commerce) Nature Date de l’autorisation Échéance/ Durée Montant autorisé Modalités de détermination du prix d’émission Utilisation au 31 décembre 2022 Par incorporation de bénéfices, réserves, primes ou autres (L� 225‑129‑2, L� 225‑130 et L� 22‑10‑50) AG du 21 avril 2022 (18 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 120 millions d’euros (a) Non applicable Néant Avec maintien du droit préférentiel de souscription : actions ordinaires, valeurs mobilières donnant accès au capital AG du 21 avril 2022 (19 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 120 millions d’euros (a) (b) Libre Néant Avec suppression du droit préférentiel de souscription actions ordinaires et valeurs mobilières donnant accès au capital : — par offre au public (L� 225‑135 et suivants) AG du 21 avril 2022 (20 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 120 millions d’euros (a) (b) Au moins égal au prix minimal prévu par la réglementation (c) Néant — au profit d’investisseurs qualifiés ou d’un cercle restreint d’investisseurs (L� 225‑135 et suivants) AG du 21 avril 2022 (21 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 120 millions d’euros (a) (b) Émission de titres limitée à 20 % du capital social par an apprécié au jour de l’émission Au moins égal au prix minimal prévu par la réglementation (c) Néant Augmentation du nombre de titres à émettre en cas de demandes excédentaires lors des augmentations de capital social, avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription, réalisées en application des 19 e , 20 e et 21 e résolutions de l’AG du 21 avril 2022 AG du 21 avril 2022 (22 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) Dans la limite de 15 % de l’émission initiale et dans la limite de 120 millions d’euros (a) Même prix que celui de l’émission initiale Néant Dans le cadre d’une offre publique d’échange (L� 225‑148) AG du 21 avril 2022 (23 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 120 millions d’euros (a) Libre Néant Dans le cadre d’apports en nature (L� 225‑147) AG du 21 avril 2022 (24 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 10 % du capital à la date de l’émission (a) (d) Libre Néant (a) Montant nominal maximal (soit 60 000 000 actions sur la base d’une valeur nominale de 2 euros par action)� Il s’agit d’un plafond commun fixé par l’Assemblée générale du 21 avril 2022 pour les émissions décidées au titre des 18 e , 19 e , 20 e , 21 e , 22 e , 23 e , 24 e , 25 e , 26 e et 28 e résolutions� (b) Le montant de l’augmentation de capital décidée par le Conseil d’administration est susceptible d’être augmenté dans la limite de 15 % de l’émission initiale en cas de demandes excédentaires et dans la limite du respect du plafond global de 120 millions d’euros visé au (a) (Assemblée du 21 avril 2022, 22 e résolution)� (c) Dans la limite de 10 % du capital, le Conseil d’administration peut fixer librement le prix d’émission sous réserve que celui‑ci soit au moins égal à 90 % de la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de bourse précédant la fixation du prix de souscription (Assemblée du 21 avril 2022, 20 e et 21 e résolutions)� (d) Soit, à titre indicatif : 18 050 751 actions sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� 194 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Gouvernement d’entreprise 1�10�3 Actionnariat des salariés Nature Date de l’autorisation Échéance/ Durée Montant autorisé Modalités de détermination du prix d’émission Utilisation au 31 décembre 2022 Attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions (articles L� 225‑177 et suivants, L� 22‑10‑56 du Code de commerce) AG du 21 avril 2022 (25 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 1 % du capital (a) (b) Moyenne des cours des 20 dernières séances de bourse précédant la date d’attribution (c) , aucune décote — Attribuées : néant — Attribuables : 1 805 075 actions Attributions gratuites d’actions (articles L� 225‑197‑1 et suivants, L� 22‑10‑59 et L� 22‑10‑60 du Code de commerce) AG du 21 avril 2022 (28 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 1 % du capital (a) (b) Non applicable — Attribuées : néant — Attribuables : 1 805 075 actions Augmentation de capital réservée aux salariés dans le cadre d’un Plan d’Épargne d’Entreprise (article L� 225‑129‑6 du Code de commerce) AG du 21 avril 2022 (26 e résolution) 20 juin 2024 (26 mois) 1 % du capital (a) (b) Moyenne des cours des 20 dernières séances de bourse précédant la date d’attribution, décote maximale : 30 % Néant (a) Dans la limite du plafond global de 120 millions d’euros fixé par l’Assemblée générale du 21 avril 2022 (27 e résolution) sur lequel s’impute ce montant� (b) Soit, à titre indicatif : 1 805 075 actions, sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� (c) S’agissant des options d’achat, le prix ne peut être inférieur au cours moyen d’achat des actions� 1�11 Autorisations demandées à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023 Programme de rachat d’actions (articles L. 22‑10‑62 et suivants du Code de commerce) Nature Résolution Échéance/Durée Montant autorisé Programme de rachat d’actions Prix d’achat maximal : 1 200 euros AG du 20 avril 2023 (16 e résolution) 19 octobre 2024 (18 mois) 10 % du capital (a) Réduction du capital par annulation des actions achetées dans le cadre du programme de rachat d’actions AG du 20 avril 2023 (17 e résolution) 19 octobre 2024 (18 mois) 10 % du capital par période de 24 mois (a) (a) Soit, à titre indicatif, 18 050 751 actions sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� 1�12 Information sur les conventions visées à l’article L� 225‑37‑4 2° du Code de commerce À la connaissance de la Société, aucune convention mentionnée à l’article L. 225-37-4 2° n’a été conclue au cours de l’exercice 2022. 1�13 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, sont mentionnés ci-dessous les éléments prévus par ce texte susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique : • structure du capital de la Société : le groupe familial Arnault détenait, au 31 décembre 2022, 97,50 % du capital et 98,41 % des droits de vote exerçables en Assemblée (voir également Chapitre « Autres informations » point 3.4) ; • émission et rachat d’actions dans le cadre de différentes résolutions : – l’Assemblée générale a délégué au Conseil d’administration le pouvoir : – d’acquérir des actions de la Société dans la limite d’un montant de 10 % du capital, Rapport annuel au 31 décembre 2022 195 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux – d’augmenter le capital social, soit avec maintien, soit avec suppression du droit préférentiel de souscription et offre au public ou au profit d’investisseurs qualifiés ou d’un cercle restreint d’investisseurs, dans la limite d’un montant nominal global de 120 millions d’euros, soit plus de 33 % du capital actuel de la Société, – d’augmenter le capital dans le cadre d’une offre publique d’échange ou d’apports en nature. Ces délégations sont suspendues en période d’offre publique ; – l’Assemblée générale a, en outre, délégué au Conseil d’administration le pouvoir : – d’attribuer des options de souscription d’actions ou des actions gratuites à émettre dans la limite de 1 % du capital, – d’augmenter le capital social au profit des salariés dans la limite de 1 % du capital. Ces délégations ne sont pas suspendues en période d’offre publique. 1�14 Description de la politique d’évaluation des conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales mise en place par le Conseil d’administration, et de sa mise en œuvre Conformément aux dispositions de la Charte relative au contrôle des conventions réglementées et à l’évaluation des conventions courantes, la Direction juridique de la Société procède une fois par an, préalablement à la réunion du Conseil d’administration d’arrêté des comptes annuels, à une revue de l’ensemble des conventions courantes qui ont été conclues par la Société au cours du dernier exercice ou antérieurement dont l’exécution a été poursuivie au cours du dernier exercice. Elle vérifie ainsi que lesdites conventions répondent toujours à la qualification de conventions courantes telle que définie dans la Charte, sur la base des informations transmises par les directions opérationnelles concernées. Cette revue fait alors l’objet d’un rapport remis au Comité d’audit de la performance qui, à son tour, après examen, présente les conclusions dudit rapport au Conseil d’administration, lequel procède, le cas échéant, à une éventuelle requalification des conventions. La Direction juridique a procédé à la revue de l’ensemble des conventions courantes conclues par la Société au cours du dernier exercice ou antérieurement dont l’exécution a été poursuivie au cours du dernier exercice et a conclu, sur la base des informations qui lui ont été transmises par les directions opérationnelles concernées, que l’ensemble de ces conventions répondent toujours à la qualification de convention courante. Lors de sa réunion du 26 janvier 2023, le Conseil d’administration, connaissance prise des conclusions du Comité d'audit de la performance sur le rapport établi par la Direction juridique, a constaté (i) qu’aucune de ces conventions n’est susceptible d’être qualifiée ou requalifiée de convention réglementée et (ii) après avoir procédé à la revue annuelle de la mise en œuvre de la procédure de détermination et d’évaluation des conventions courantes, qu’il n’y avait pas lieu d’apporter de modifications pour en renforcer l’efficacité. 2� Rémunération des mandataires sociaux La politique de rémunération des mandataires sociaux et des dirigeants mandataires sociaux est définie par le Conseil d’administration, après consultation du Comité de la gouvernance et des rémunérations qui a notamment pour mission (i) de faire des propositions sur les rémunérations fixe, variable et exceptionnelle, sur les avantages en nature, ainsi que sur la répartition de la rémunération allouée aux membres du Conseil d’administration et aux Censeurs au titre de leur mandat, (ii) de se prononcer sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de performance et sur l’obligation de conservation d’une partie des actions que le Président du Conseil d’administration et le Directeur général viendraient à détenir dans ce cadre, (iii) de prendre position sur les régimes de retraite complémentaire mis en place par la Société au profit des mandataires sociaux et (iv) de faire des propositions sur les éventuelles indemnités de départ qui pourraient être versées à un dirigeant à l’occasion de la cessation de ses fonctions. La rémunération fixe, variable et exceptionnelle du Président du Conseil d’administration, du Directeur général, et s’il y a lieu du Directeur général délégué, et des Administrateurs liés à la Société ou à l’une de ses filiales par un contrat de travail, ainsi que l’attribution d’actions gratuites à ces mandataires sociaux est décidée chaque année par le Conseil d’administration, après avoir pris connaissance des recommandations du Comité de la gouvernance et des rémunérations et en tenant compte de leurs fonctions et de l’étendue de leurs responsabilités, de leurs performances individuelles et de celles du Groupe au cours de l’exercice écoulé, de la taille du Groupe et de sa dimension internationale, ainsi que, d’une part, des rémunérations versées pour des fonctions équivalentes dans des entreprises comparables et, d’autre part, de la situation de l’emploi et du niveau des rémunérations au sein du Groupe. Le Conseil d’administration a la responsabilité de régler les éventuels conflits d’intérêt portés à sa connaissance. Aucun élément de rémunération de quelque nature que ce soit ne peut être déterminé, attribué ou versé par la Société s’il n’est pas conforme à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée générale. 196 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Conformément au deuxième alinéa du III de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, en cas de circonstances exceptionnelles, le Conseil d’administration peut, après avis du Comité de la gouvernance et des rémunérations, et, le cas échéant, d’un cabinet de conseil indépendant, déroger à la politique de rémunération, dès lors que cette dérogation est temporaire, conforme à l’intérêt social et nécessaire pour garantir la pérennité ou la viabilité de la Société. La faculté de dérogation à la politique de rémunération dont dispose le Conseil d’administration s’applique à l’ensemble des éléments de rémunération, étant précisé que les modifications peuvent, le cas échéant, entraîner une augmentation ou une diminution des éléments de rémunération concernés. 2�1 Politique de rémunération 2�1�1 Mandataires sociaux non dirigeants Rémunération des mandataires sociaux au titre de leur mandat Les Administrateurs reçoivent au titre de leur mandat une rémunération dont le montant annuel global maximal est fixé par l’Assemblée générale et dont le mode de répartition est arrêté par le Conseil d’administration sur proposition du Comité de la gouvernance et des rémunérations, étant précisé que les Censeurs sont assimilés aux Administrateurs. Le mode de répartition arrêté par le Conseil d’administration tient compte de la participation effective des Administrateurs au Conseil et dans les comités, et comporte donc une part variable prépondérante. La rémunération annuelle attribuée à chaque Administrateur est déterminée conformément à la règle ci-dessous : (i) deux unités pour chaque Administrateur ou Censeur ; (ii) une unité additionnelle pour les fonctions de membre d’un comité ; (iii) deux unités additionnelles pour les fonctions de membre et Président d’un comité ; (iv) deux unités additionnelles pour les fonctions de Président du Conseil d’administration de la Société ; étant précisé que le montant correspondant à une unité est obtenu en divisant la somme allouée par l’Assemblée générale par le nombre total d’unités à servir. Le paiement d’une partie de la rémunération allouée aux Admi- nistrateurs et Censeurs est subordonné à leur participation aux réunions du Conseil d’administration et, le cas échéant, du ou des comités dont ils sont membres. Un abattement est appliqué sur un montant correspondant aux deux tiers des rémunérations visées au (i) ci-dessus, proportionnel au nombre de réunions du Conseil auxquelles l’Administrateur concerné n’a pas participé. En outre, pour les membres des comités, un abattement est appliqué sur la rémunération complémentaire visée aux (ii) et (iii) ci-dessus, proportionnel au nombre de réunions du comité dont l’Administrateur concerné est membre et auxquelles il n’a pas participé. Le Comité de la gouvernance et des rémunérations est tenu informé du montant des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur versées aux dirigeants mandataires sociaux de la Société par les filiales du Groupe au titre du ou des mandats d’Administrateur qu’ils exercent dans ces filiales. Aucune rémunération fixe ou variable autre que celles mentionnées ci-dessus n’est versée par la Société aux mandataires sociaux non dirigeants au titre de leur mandat. Rémunération exceptionnelle Une rémunération exceptionnelle peut être attribuée à certains Administrateurs pour des missions spécifiques qui leur sont confiées par le Conseil d’administration. Son montant est déterminé par le Conseil d’administration et communiqué aux Commissaires aux comptes de la Société. Aucune rémunération fixe ou variable autre que celles mentionnées ci-dessus n’est versée par la Société aux mandataires sociaux non dirigeants au titre de leur mandat. Contrat de travail ou de prestations de services conclus avec la Société Aucun contrat de travail ou de prestations de services n’est conclu entre la Société et les mandataires sociaux non dirigeants. La rémunération de ceux d’entre eux qui exercent des fonctions au sein de sociétés contrôlées par la Société est versée par celles-ci. Indemnités accordées à l’occasion du départ Monsieur Nicolas Bazire bénéficie, au titre de son contrat de travail avec une société contrôlée, d’une clause de non-concurrence prévoyant le versement pendant douze mois après son départ d’une indemnité compensatrice mensuelle égale à sa rémunération mensuelle à la date de la cessation du contrat de travail, majorée du douzième du dernier bonus perçu. Engagements visant des régimes collectifs de retraite et de prévoyance Les mandataires sociaux non dirigeants bénéficient au titre de leurs fonctions au sein des sociétés contrôlées du régime de prévoyance collectif obligatoire et des régimes légaux de base et complémentaires de retraite applicables aux salariés des sociétés concernées. Rapport annuel au 31 décembre 2022 197 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Retraite complémentaire La société LVMH a mis en place, à compter du premier janvier 1997, un régime de retraite complémentaire destiné aux membres du Comité exécutif du groupe LVMH, pouvant compter parmi ses bénéficiaires potentiels certains mandataires sociaux non dirigeants de Christian Dior en raison de leur appartenance audit Comité. En application de l’Ordonnance du 3 juillet 2019, ce régime de retraite complémentaire a été fermé et les droits ont été gelés à la date du 31 décembre 2019. Ce régime prévoit l’attribution d’un complément de retraite à ses membres, salariés ou dirigeants de sociétés visées par le règlement du régime de retraite complémentaire, justifiant au 31 décembre 2019 d’une présence d’au moins six ans au sein du Comité exécutif du groupe LVMH, sous réserve qu’ils liquident leurs retraites acquises au titre des régimes externes simulta- nément à la cessation de leurs fonctions dans le groupe LVMH. Cette condition n’est cependant pas requise en cas de départ du groupe LVMH à l’initiative de ce dernier après l’âge de 55 ans et à condition de ne reprendre aucune activité profes sionnelle jusqu’à la liquidation des retraites externes. Ce complément de retraite est déterminé sur la base d’une rémunération de référence. Cette dernière est égale à la rémunération fixe annuelle brute majorée du bonus annuel brut perçus par le bénéficiaire du 1 er janvier 2019 au 31 décembre 2019. En tout état de cause, la rémunération de référence ne peut être supérieure à la moyenne des trois rémunérations annuelles les plus élevées perçues au cours de leur carrière dans le groupe LVMH, plafonnée à trente-cinq fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour 2019 (soit 1 418 340 euros au 31 décembre 2019). Le complément de retraite annuel est égal à la différence entre 60 % de ladite rémunération de référence, le cas échéant plafonnée, et la totalité des rentes brutes acquises auprès des régimes externes, tels que définis par le règlement. Le montant de ce complément de retraite est en tout état de cause limité à 51 % de la rémunération de référence. En outre, une décote en fonction de l’âge du bénéficiaire au 31 décembre 2019 est appliquée sur ce montant. 2�1�2 Dirigeants mandataires sociaux Les rémunérations et avantages accordés aux dirigeants mandataires sociaux prennent en compte principalement le niveau des responsabilités attachées à leurs fonctions et leurs performances individuelles, ainsi que les résultats du Groupe et l’atteinte des objectifs fixés. Ils prennent également en considération les rémunérations versées par les entreprises comparables en termes de taille, de secteur d’activités et d’implantation internationale. La rémunération des dirigeants mandataires sociaux est déterminée par référence aux principes énoncés par le Code AFEP/MEDEF. Ces rémunérations se composent comme suit : Rémunération fixe/Rémunération variable annuelle Le Président du Conseil d’administration a renoncé à percevoir une rémunération fixe et une rémunération variable en 2022 de la part de la société Christian Dior. La rémunération brute annuelle du Directeur général est une rémunération fixe sans partie variable, et pour laquelle est fait le choix de la stabilité. Attribution d’options et d’actions gratuites L’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions, ainsi que l’attribution gratuite d’actions permettent de gratifier et de fidéliser les salariés et dirigeants mandataires sociaux du Groupe qui contribuent plus directement aux résultats en les associant aux performances à venir. Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis celui du 14 mai 2009 qui comportait des conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019. Si de nouveaux plans d’options étaient mis en place par le Conseil d’administration, le Président du Conseil d’administration et le Directeur général seraient éligibles à ces plans, l’attribution définitive des options serait soumise à des conditions de présence et de performance et une obligation de conservation des options levées spécifique jusqu’à la cessation de leurs fonctions, selon des modalités qui seront arrêtées par le Conseil, serait imposée au Président du Conseil d’administration et au Directeur général. Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général sont éligibles aux plans d’attribution gratuite d’actions mis en place par le Conseil d’administration au bénéfice de cadres et dirigeants du Groupe. Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à échéance le 6 décembre 2019. Si de nouveaux plans d’attribution gratuite d’actions étaient mis en place par le Conseil d’administration, le Président du Conseil d’administration et le Directeur général seraient éligibles à ces plans. Seules des actions gratuites dont l’attribution définitive est soumise à des conditions de performance déterminées par le Conseil d’administration sur proposition du Comité de la gouvernance et des rémunérations peuvent leur être attribuées. En cas d’attribution définitive de leurs actions, ils devraient, au titre d’une obligation qui leur est spécifique, conserver au nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions, un nombre d’actions, selon des modalités qui seront arrêtées par le Conseil. Le Conseil d’administration a décidé de ne pas inclure dans les résolutions soumises au vote des actionnaires un plafond spécifique pour l’attribution d’options ou d’actions gratuites de performance aux dirigeants mandataires sociaux, considérant que le Comité de la gouvernance et des rémunérations composé majoritairement d’Administrateurs indépendants, au regard des critères retenus par la Société, et qui a pour rôle de faire des propositions sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de performance aux dirigeants assure un contrôle adéquat de la politique d’attribution. 198 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux La Charte du Conseil d’administration interdit aux dirigeants mandataires sociaux de recourir à des opérations de couverture de leur risque tant sur leurs options de souscription ou d’achat que sur les actions issues des levées d’options ou sur leurs actions de performance, et ce jusqu’à la fin de leurs périodes respectives de conservation fixées par le Conseil d’administration. Avantages en nature Aucun avantage en nature n’est attribué par la société Christian Dior au Président du Conseil d’administration et au Directeur général. Rémunération au titre du mandat de mandataire social Comme les autres membres du Conseil d’administration, le Président du Conseil d’administration et le Directeur général bénéficient d’une rémunération au titre de leur mandat d’Admi- nistrateur selon les règles de répartition exposées au point 2.1.1 « Rémunération des mandataires sociaux au titre de leur mandat ». Contrat de travail ou de prestations de services conclus avec la Société Aucun contrat de travail ou de prestations de services n’est conclu entre la Société et ses dirigeants mandataires sociaux. Indemnités accordées à l’occasion du départ Ni le Président du Conseil d’administration, ni le Directeur général ne bénéficient, en cas de départ, de dispositions leur accordant à cette occasion une indemnité spécifique. Engagements visant des régimes collectifs de retraite et de prévoyance Les dirigeants mandataires sociaux bénéficient, au titre de leurs fonctions au sein des sociétés contrôlées, du régime de prévoyance collectif obligatoire et des régimes légaux de base et complémentaires de retraite applicables aux salariés des sociétés concernées. Le Directeur général bénéficie en outre de ces régimes au titre de son mandat social dans la société Christian Dior. Retraite complémentaire La société LVMH a mis en place, à compter du premier janvier 1997, un régime de retraite complémentaire destiné aux membres du Comité exécutif du groupe LVMH. En application de l’Ordonnance du 3 juillet 2019, ce régime de retraite complémentaire a été fermé et les droits ont été gelés à la date du 31 décembre 2019. Ce régime prévoit l’attribution d’un complément de retraite à ses membres, salariés ou dirigeants de sociétés visées par le règlement du régime de retraite complémentaire, justifiant au 31 décembre 2019 d’une présence d’au moins six ans au sein dudit comité sous réserve qu’ils liquident leurs retraites acquises au titre des régimes externes simultanément à la cessation de leurs fonctions dans le groupe LVMH. Cette condition n’est cependant pas requise en cas de départ du groupe LVMH à l’initiative de ce dernier après l’âge de 55 ans et à condition de ne reprendre aucune activité professionnelle jusqu’à la liquidation des retraites externes. Ce complément de retraite est déterminé sur la base d’une rémunération de référence. Cette dernière est égale à la rémunération fixe annuelle brute majorée du bonus annuel brut perçus par le bénéficiaire du 1 er janvier 2019 au 31 décembre 2019. En tout état de cause, la rémunération de référence ne peut être supérieure à la moyenne des trois rémunérations annuelles les plus élevées perçues au cours de leur carrière dans le groupe LVMH, plafonnée à trente-cinq fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour 2019 (soit 1 418 340 euros au 31 décembre 2019). Le complément de retraite annuel est égal à la différence entre 60 % de ladite rémunération de référence, le cas échéant plafonnée, et la totalité des rentes brutes acquises auprès des régimes externes, tels que définis par le règlement. Le montant de ce complément de retraite est en tout état de cause limité à 51 % de la rémunération de référence. En outre, une décote en fonction de l’âge du bénéficiaire au 31 décembre 2019 est appliquée sur ce montant. Compte tenu des caractéristiques du régime décrit ci-dessus et de la situation personnelle de Monsieur Bernard Arnault, sa retraite complémentaire potentielle ne donnait déjà plus lieu en 2019 à acquisition annuelle de droits supplémentaires, de sorte que l’Ordonnance du 3 juillet 2019 est sans impact sur sa retraite complémentaire potentielle qui reste soumise au régime décrit ci-dessus que LVMH a mis en place. Sur la base des rémunérations versées en 2022 au Président du Conseil d’administration par le groupe LVMH, le complément de retraite résultant du dispositif ci-dessus n’excèderait pas 45 % de sa dernière rémunération annuelle. Rapport annuel au 31 décembre 2022 199 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux 2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées au titre de l’exercice 2022 L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a approuvé, conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-8 II du Code de commerce, la politique de rémunération applicable aux mandataires sociaux. Les informations communiquées ci-après répondent aux exigences des dispositions de l’article L. 22-10-9 I du Code de commerce. 2�2�1 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées au titre de l’exercice 2022 aux mandataires sociaux non dirigeants 2.2.1.1 Récapitulatif des rémunérations attribuées et versées au titre du mandat d’Administrateur et des rémunérations, avantages en nature et engagements en faveur des mandataires sociaux non dirigeants Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur (a) Administrateurs (en euros) Rémunérations brutes attribuées au titre de l’exercice 2022/versées en 2022 Rémunérations brutes attribuées au titre de l’exercice 2021/versées en 2021 Attribuées Versées Attribuées Versées Par la société Christian Dior Par les sociétés contrôlées Par la société Christian Dior (b) Par les sociétés contrôlées Par la société Christian Dior Par les sociétés contrôlées Par la société Christian Dior (b) (c) Par les sociétés contrôlées Delphine Arnault 9 848 64 096 9 848 64 096 9 848 57 346 6 893 57 346 Nicolas Bazire 19 695 35 875 19 695 35 875 19 695 32 500 8 559 32 500 Hélène Desmarais 19 695 ‑ 19 695 ‑ 19 695 ‑ 13 787 ‑ Renaud Donnedieu de Vabres 14 772 ‑ 14 772 ‑ 14 772 ‑ 10 340 ‑ Ségolène Gallienne 8 535 ‑ 8 206 ‑ 8 206 ‑ 6 893 ‑ Christian de Labriffe 24 619 ‑ 24 619 ‑ 24 619 ‑ 17 233 ‑ Maria Luisa Loro Piana 9 848 ‑ 9 848 ‑ 9 848 ‑ 4 136 ‑ (a) Rémunérations brutes allouées au titre du mandat d’Administrateur par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce, et perçues par le mandataire� (b) Montant versé au titre de l’exercice précédent� (c) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020� En outre, le montant brut de la rémunération versée en 2022 par la Société au Censeur au titre de son mandat (a) s’élève à : Censeur (en euros) Jaime de Marichalar y Sáenz de Tejada 9 848 (a) Montant versé au titre de l’exercice précédent� Au titre de l’exercice 2022, la société Christian Dior a versé aux membres de son Conseil d’administration ainsi qu’au Censeur un montant attribué total brut de 141 151 euros. 200 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Rémunérations, avantages en nature et engagements en faveur des mandataires sociaux non dirigeants (a) Delphine Arnault – Rémunérations, avantages en nature et engagements (b) Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe — Christian Dior ‑ ‑ — sociétés contrôlées 970 000 970 000 940 000 940 000 Rémunération variable — Christian Dior — sociétés contrôlées 910 000 880 000 (c) 880 000 0 (d) Rémunération exceptionnelle - - — Christian Dior — sociétés contrôlées 3 000 000 (e) 1 500 000 (e) Avantages en nature (f) — Christian Dior — sociétés contrôlées 11 536 11 536 10 889 10 889 Total 4 891 536 3 361 536 1 830 889 950 889 (a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce, et perçus par le mandataire� (b) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au paragraphe 2�2�1�2 ci‑dessous� (c) Montants versés au titre de l’exercice précédent� (d) Absence de rémunération variable au titre l’exercice 2020� (e) Plan d’intéressement à moyen terme (LTI) 2019‑2021� (3 millions d’euros versés sur 2 exercices : la partie financière d’un montant d’1,5 million d’euros versée en mars 2022 et la partie qualitative d’un montant de 1,5 million d’euros versée en février 2023)� (f) Avantages en nature : voiture de fonction� Nicolas Bazire – Rémunérations, avantages en nature et engagements (b) Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe — Christian Dior — sociétés contrôlées 1 235 000 1 235 000 1 235 000 1 235 000 Rémunération variable — Christian Dior — sociétés contrôlées 2 700 000 2 700 000 (c) 2 700 000 0 d) Rémunération exceptionnelle - - - - — Christian Dior — sociétés contrôlées Avantages en nature (e) (f) — Christian Dior — sociétés contrôlées 12 184 12 184 12 741 12 741 Total 3 947 184 3 947 184 3 947 741 1 247 741 (a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce, et perçus par le mandataire� (b) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au paragraphe 2�2�1�2 ci‑dessous� (c) Montants versés au titre de l’exercice précédent� (d) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020� (e) Avantages en nature : voiture de fonction� (f) Autre avantage : complément de retraite, tel que décrit au 2�1�1� Rapport annuel au 31 décembre 2022 201 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Maria Luisa Loro Piana – Rémunérations, avantages en nature et engagements (a) Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 458 000 458 000 Rémunération variable - - - - — Christian Dior — sociétés contrôlées Rémunération exceptionnelle - - - - — Christian Dior — sociétés contrôlées Avantages en nature - - - - — Christian Dior — sociétés contrôlées Total - - 458 000 458 000 (a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce, et perçus par le mandataire� Aucune rémunération n’a été ni versée, ni attribuée au cours ou au titre de l’exercice 2022� 2.2.1.2 Options attribuées et options levées par les mandataires sociaux non dirigeants de la Société Aucun plan d’options n’a été ouvert en 2022 et aucun plan d’options n’était en vigueur en 2022. 2.2.1.3 Actions de performance attribuées durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société Actions attribuées provisoirement durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société Bénéficiaires Société ayant attribué les actions Date du plan Nombre d’actions de performance Delphine Arnault LVMH 27/10/2022 1 696 Nicolas Bazire LVMH 27/10/2022 3 231 Actions attribuées définitivement durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société Bénéficiaires Société ayant attribué les actions Date du plan Nombre d’actions de performance Delphine Arnault LVMH 24/10/2019 1 500 Nicolas Bazire LVMH 24/10/2019 2 858 202 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux 2�2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées au titre de l’exercice 2022 aux dirigeants mandataires sociaux 2.2.2.1 Synthèse des rémunérations, des options et actions gratuites attribuées aux dirigeants mandataires sociaux (a) Bernard Arnault – Président du Conseil d’administration (en euros) 2022 2021 Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2) (b) 3 472 081 3 459 546 Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑ Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet d’une attribution provisoire au cours de l’exercice (c) 4 483 107 4 482 818 Sidney Toledano – Directeur général (d) (Cessation du mandat : 8 décembre 2022) (en euros) 2022 2021 Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2) 7 345 149 3 307 751 Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑ Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet d’une attribution provisoire au cours de l’exercice (c) 1 506 469 1 506 130 Antoine Arnault – Directeur général (e) (Prise d’effet du mandat : 8 décembre 2022) (en euros) 2022 2021 Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2) 1 335 913 1 253 740 Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑ Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet d’une attribution provisoire au cours de l’exercice (c) 301 669 301 099 (a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce� (b) Rémunérations dues ou versées par le groupe LVMH, aucune rémunération n’étant due ou versée par Christian Dior� (c) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux dirigeants mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au point 2�2�2�5� ci‑dessous (voir également point 3�4 du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior)� (d) Démission à effet du 8 décembre 2022� (e) Nomination à effet du 8 décembre 2022� Rapport annuel au 31 décembre 2022 203 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux 2.2.2.2 Récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social (a) La société Christian Dior n’a versé aucune rémunération fixe ou variable à Monsieur Bernard Arnault au titre de l’exercice 2022. Les montants de rémunération fixe ou variable indiqués ci-après correspondent exclusivement aux rémunérations qui lui sont dues ou versées par le groupe LVMH. Bernard Arnault – Président du Conseil d’administration Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe (b) — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 1 138 307 1 138 307 1 138 307 1 138 307 Rémunération variable (b) — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 2 200 000 (c) 2 200 000 (d) 2 200 000 0 (e) Rémunération exceptionnelle - - - - — Christian Dior — sociétés contrôlées Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur (f) 92 068 90 755 80 630 76 691 — Christian Dior 14 443 13 130 13 130 9 191 (g) — sociétés contrôlées 77 625 77 625 67 500 67 500 Avantages en nature (h) — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 41 706 41 706 40 609 40 609 Total 3 472 081 3 470 768 3 459 546 1 255 607 (a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce� (b) Rémunérations dues ou versées par le groupe LVMH, aucune rémunération n’étant due ou versée par Christian Dior� (c) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée générale de LVMH le 20 avril 2023� (d) Montant approuvé par l’Assemblée générale de LVMH le 21 avril 2022 et versé par LVMH au titre de l’exercice précédent� (e) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020� (f) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus� (g) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020� Montant versé au titre de l’exercice précédent� (h) Voiture de fonction� 204 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Sidney Toledano – Directeur général Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe 1 287 879 1 287 879 1 300 000 1 300 000 — Christian Dior 187 879 (b) 187 879 (b) 200 000 200 000 — sociétés contrôlées 1 100 000 1 100 000 1 100 000 1 100 000 Rémunération variable — Christian Dior ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 1 950 000 3 900 000 (c) 1 950 000 0 (d) Rémunération exceptionnelle — Christian Dior — sociétés contrôlées 4 050 000 4 050 000 ‑ ‑ Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur (e) 48 573 49 194 49 194 46 239 — Christian Dior 9 227 9 848 9 848 6 893 (f) — sociétés contrôlées 39 346 39 346 39 346 39 346 Avantages en nature (g) — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 8 697 8 697 8 557 8 557 Total 7 345 149 9 295 770 3 307 751 1 354 796 (a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce� (b) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis� (c) Rémunérations variables annuelles versées en 2022 au titre de l’exercice 2022 et au titre de l’exercice 2021� (d) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020� (e) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus� (f) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020� Montant versé au titre de l’exercice précédent� (g) Voiture de fonction� Antoine Arnault – Directeur général Rémunérations (en euros) 2022 2021 Montants attribués Montants versés Montants attribués Montants versés Rémunération fixe 827 121 827 121 — Christian Dior 12 121 (b) 12 121 (b) ‑ ‑ — sociétés contrôlées 815 000 815 000 800 000 800 000 Rémunération variable — Christian Dior ‑ ‑ — sociétés contrôlées 325 000 300 000 (c) 300 000 0 (d) Rémunération exceptionnelle — Christian Dior — sociétés contrôlées 125 000 100 000 (c) 100 000 ‑ Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur (e) 36 496 35 875 — Christian Dior 621 ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 35 875 35 875 32 500 32 500 Avantages en nature (f) — Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ — sociétés contrôlées 22 296 22 296 21 240 21 240 Total 1 335 913 1 285 292 1 253 740 853 740 (a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce� (b) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis� (c) Montants versés au titre de l’exercice précédent� (d) Absence de rémunération variable pour l’exercice 2020� (e) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus� (f) Voiture de fonction� Rapport annuel au 31 décembre 2022 205 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux La partie variable de la rémunération versée aux dirigeants mandataires sociaux repose sur l’atteinte d’objectifs quantifiables d’une part, d’ordre qualitatif d’autre part. La partie variable annuelle de la rémunération du Président du Conseil d’admini- stration est versée par le groupe LVMH ; les objectifs quantifiables et qualitatifs pèsent pour respectivement 60 % et 40 % dans la détermination de la rémunération variable. 2.2.2.3 Ratios d’équité La société Christian Dior n’ayant pas de salarié, elle n’est pas soumise aux obligations résultant des 6° et 7° de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce. 2.2.2.4 Contrat de travail, retraite spécifique, indemnités de départ et clause de non‑concurrence en faveur des dirigeants mandataires sociaux Dirigeants mandataires sociaux Contrat de travail Régime de retraite supplémentaire Indemnités ou avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la cessation ou du changement de fonctions Indemnités relatives à une clause de non-concurrence Oui Non Oui Non Oui Non Oui Non Bernard Arnault Président du Conseil d’administration 3 3 3 3 Sidney Toledano Directeur général 3 (a) 3 3 3 (a) Antoine Arnault Directeur général 3 (b) 3 3 3 (a) Clause de non‑concurrence d’une durée de douze mois figurant dans le contrat de travail liant Monsieur Sidney Toledano à la société LVMH prévoyant le versement pendant chaque mois de son application d’une indemnité égale à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois, précédant la cessation effective du contrat de travail� (b) Contrat de travail avec une société contrôlée� La société LVMH a institué un régime de retraite à prestations définies, conformément aux dispositions prévues par l’article L. 137-11 du Code de la Sécurité sociale, au bénéfice des cadres dirigeants dont les caractéristiques sont décrites au point 2.1.2 du présent Rapport. L’impact de ce régime au titre de l’exercice 2022 est pris en compte dans le montant figurant au titre des avantages postérieurs à l’emploi dans la Note 33.4 de l’annexe aux comptes consolidés. 2.2.2.5 Options attribuées et options levées par les dirigeants mandataires sociaux Aucun plan d’options n’a été ouvert en 2022 et aucun plan n’était en vigueur en 2022. Voir également point 3.1 du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior pour les modalités de conservation des actions des dirigeants mandataires sociaux résultant de l’exercice de leurs options pour les plans mis en place à compter de 2007. 206 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux 2.2.2.6 Actions attribuées durant l’exercice aux dirigeants mandataires sociaux Voir également point 3.3 du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior pour les modalités de conservation. Actions ayant fait l’objet durant l’exercice d’une attribution à titre provisoire aux dirigeants mandataires sociaux de la Société Bénéficiaires Société ayant attribué les actions Date de l’Assemblée Date du plan Nombre d’actions de performance % du capital au 31/12/2022 Valorisation des actions (en euros) Bernard Arnault LVMH 21/04/2022 27/10/2022 7 163 0,0014 4 483 107 Antoine Arnault LVMH 21/04/2022 27/10/2022 482 0,0001 301 669 Sidney Toledano LVMH 21/04/2022 27/10/2022 2 407 0,0005 1 506 469 Actions attribuées définitivement aux dirigeants mandataires sociaux de la Société Bénéficiaires Société ayant attribué les actions Date du plan Nombre d’actions gratuites Nombre d’actions de performance Bernard Arnault LVMH 24/10/2019 ‑ 6 337 Antoine Arnault LVMH 24/10/2019 ‑ 425 Sidney Toledano LVMH 24/10/2019 ‑ 2 129 2.2.2.7 Historique des attributions d’options 2�2�2�7�1 Plans d’options de souscription Aucun plan d’options de souscription d’actions n’était en vigueur en 2022. 2�2�2�7�2 Plans d’options d’achat Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis le plan d’options d’achat d’actions du 14 mai 2009 qui comportait des conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019. Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options d’achat d’actions n’était en vigueur. Pour les plans mis en place depuis 2007, le Président du Conseil d’administration et le Directeur général, bénéficiaires de telles options, doivent conserver au nominatif un nombre d’actions résultant de l’exercice de leurs options, correspondant à un pourcentage dégressif compris entre 50 % et 30 % (en fonction de la date à laquelle les options ont été levées) de la plus-value notionnelle nette d’impôts et de prélèvements sociaux (déterminée sur la base du cours de clôture la veille du jour de la levée) jusqu’à ce que la valeur totale de l’ensemble des actions conservées excède deux fois le montant brut de leur rémunération fixe et variable la plus récemment publiée à la date d’exercice des options. Cette obligation de conservation prend fin à la cessation des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que, compte tenu du changement de Directeur général intervenu en 2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais concerné par cette disposition. 2.2.2.8 Historique des plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à échéance le 6 décembre 2019. Au 31 décembre 2022, aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’était en vigueur. Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général, bénéficiaires de telles attributions doivent, pour les plans mis en place depuis 2010, en cas d’attribution définitive de leurs actions, conserver au nominatif un nombre d’actions correspondant à la moitié de la plus-value notionnelle nette d’impôts, taxes et prélèvements sociaux calculée à la date d’attribution définitive des actions (déterminée sur la base du cours d’ouverture du jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place avant 2013 et sur la base du cours de clôture la veille du jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place depuis 2013). Cette obligation de conservation prend fin à la cessation des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que, compte tenu du changement de Directeur général intervenu en 2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais concerné par cette disposition. Rapport annuel au 31 décembre 2022 207 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux 2�3 Présentation des projets de résolutions relatives à la rémunération des mandataires sociaux 2�3�1 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées au titre de l’exercice 2022 2.3.1.1 Mandataires sociaux En application de l’article L. 22-10-34 I et II du Code de commerce, il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 d’approuver les informations relatives à la rémunération des mandataires sociaux, mentionnées à l’article L. 22-10-9 I du Code de commerce, telles qu’elles sont présentées au point 2.2 ci-dessus (neuvième résolution). 2.3.1.2 Dirigeants mandataires sociaux En application de l’article L. 22-10-34 I et II du Code de commerce, il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 d’approuver les informations visées à l’article L. 22-10-9 I dudit Code, ainsi que les éléments composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022 ou attribués au titre de ce même exercice à Monsieur Bernard Arnault, en sa qualité de Président du Conseil d’administration, à Monsieur Sidney Toledano, dont le mandat de Directeur général a pris fin le 8 décembre 2022, et à Monsieur Antoine Arnault, dont le mandat de Directeur général a pris effet le 8 décembre 2022 (étant précisé (i) qu’aucune rémunération fixe, variable ou exceptionnelle, autre que celle versée ou attribuée au titre de son mandat, n’a été ni versée ni attribuée à Monsieur Bernard Arnault en sa qualité de Président du Conseil d’administration de la société Christian Dior au cours ou au titre de l’exercice 2022 et (ii) qu’aucune rémunération variable ou exceptionnelle n’a été ni versée ni attribuée à Monsieur Sidney Toledano et à Monsieur Antoine Arnault en leur qualité de Directeur général de la société Christian Dior au cours ou au titre de l’exercice 2022) (dixième à douzième résolutions). Récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social Hormis la rémunération au titre de son mandat d’Administrateur, la société Christian Dior n’a versé aucune rémunération fixe ou variable à Monsieur Bernard Arnault au titre de l’exercice 2022. Bernard Arnault Éléments de rémunération (en euros) Montants bruts attribués au titre de l’exercice 2022 Montants bruts versés au cours de l’exercice 2022 Remarques Rémunération fixe ‑ ‑ Néant Rémunération variable ‑ ‑ Néant Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 14 443 13 130 (a) Avantages en nature ‑ ‑ Néant Indemnité de départ ‑ ‑ Néant Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant (b) (a) Montant versé au titre de l’exercice précédent� (b) Existence d’un complément de retraite chez LVMH, en qualité de membre du Comité exécutif de celle‑ci� 208 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise Rémunération des mandataires sociaux Sidney Toledano Éléments de rémunération (en euros) Montants bruts attribués au titre de l’exercice 2022 Montants bruts versés au cours de l’exercice 2022 Remarques Rémunération fixe 187 879 (a) 187 879 (a) Choix a été fait de la stabilité de la rémunération fixe� Rémunération variable ‑ ‑ Néant Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 9 227 9 848 (b) Avantages en nature ‑ ‑ Néant Indemnité de départ ‑ ‑ Néant Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant (c) Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant (a) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis. (b) Montant versé au titre de l’exercice précédent� (c) Contrat de travail avec la société LVMH en qualité de Président du Fashion Group : clause de non‑concurrence prévoyant le versement pendant douze mois d’une indemnité égale à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois précédant la cessation effective du contrat de travail� Antoine Arnault Éléments de rémunération (en euros) Montants bruts attribués au titre de l’exercice 2022 Montants bruts versés au cours de l’exercice 2022 Remarques Rémunération fixe 12 121 (a) 12 121 (a) Le Comité de la gouvernance et des rémunérations a observé que la rémunération fixe brute annuelle n’emportait pas modification de la politique de la rémunération pour 2022� Rémunération variable ‑ ‑ Néant Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 621 ‑ Avantages en nature ‑ ‑ Néant Indemnité de départ ‑ ‑ Néant Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant (a) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis. Rapport annuel au 31 décembre 2022 209 Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées 2�3�2 Vote sur la politique de rémunération En application de l’article L. 22-10-8 II du Code de commerce, il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 d’approuver la politique de rémunération des Administrateurs (treizième résolution), ainsi que celle des dirigeants mandataires sociaux (quatorzième et quinzième résolutions). Ces politiques de rémunération arrêtées par le Conseil d’admi- nistration dans sa séance du 26 janvier 2023, sur proposition du Comité de la gouvernance et des rémunérations, sont présentées dans le Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise au point 2.1 ci-dessus. Aucun élément de rémunération, de quelque nature que ce soit, ne peut être déterminé, attribué ou versé s’il n’est pas conforme à la politique de rémunération approuvée ou, en son absence, aux rémunérations ou aux pratiques mentionnées au II de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce. Conformément au deuxième alinéa du III de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, en cas de circonstances exceptionnelles, le Conseil d’administration peut déroger à l’application de la politique de rémunération dans les conditions décrites au point 2 ci-dessus. 3� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) À la connaissance de la Société, aucune opération n’a été réalisée au cours de l’exercice 2022 sur les actions, les titres de créance ou les instruments financiers de la Société par les mandataires sociaux, ainsi que les personnes qui leur sont étroitement liées mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier. 210 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 211 Comptes consolidés 1. Compte de résultat consolidé 212 2. État global des gains et pertes consolidés 213 3. Bilan consolidé 214 4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés 215 5. Tableau de variation de la trésorerie consolidée 216 6. Annexe aux comptes consolidés 217 7. Liste des sociétés consolidées 277 8. Liste des sociétés non incluses dans la consolidation 286 9. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 287 Les totaux des tableaux étant issus de montants non arrondis, des écarts peuvent exister entre ceux‑ci et la somme des montants arrondis des éléments dont ils sont constitués. 212 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Compte de résultat consolidé 1. Compte de résultat consolidé (en millions d’euros, sauf résultats par action) Notes 2022 2021 2020 Ventes 24‑25 79 184 64 215 44 651 Coût des ventes (24 988) (20 355) (15 871) Marge brute 54 196 43 860 28 780 Charges commerciales (28 150) (22 306) (16 790) Charges administratives (5 033) (4 427) (3 648) Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 8 37 13 (42) Résultat opérationnel courant 24‑25 21 050 17 139 8 300 Autres produits et charges opérationnels 26 (54) 4 (333) Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967 Coût de la dette financière nette (15) 40 (38) Intérêts sur dettes locatives (254) (242) (281) Autres produits et charges financiers (632) 254 (292) Résultat financier 27 (901) 52 (611) Impôts sur les bénéfices 28 (5 393) (4 531) (2 385) Résultat net avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970 Part des minoritaires 18 8 905 7 718 3 037 Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933 Résultat net, part du Groupe par action (en euros) 29 32,13 27,41 10,72 Nombre d’actions retenu pour le calcul 180 410 580 180 410 580 180 410 580 Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 29 32,11 27,40 10,70 Nombre d’actions retenu pour le calcul 180 410 580 180 410 580 180 410 580 Rapport annuel au 31 décembre 2022 213 Comptes consolidés État global des gains et pertes consolidés 2. État global des gains et pertes consolidés (en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020 Résultat net avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970 Variation du montant des écarts de conversion 1 311 2 178 (1 645) Montants transférés en résultat (32) (4) (11) Effets d’impôt (4) 17 (10) 16.5, 18 1 275 2 191 (1 666) Variation de valeur des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises (a) 28 281 73 Montants transférés en résultat 290 (303) (123) Effets d’impôt (73) 127 (112) 245 105 (162) Variation de valeur des parts inefficaces des instruments de couverture (309) (375) (209) Montants transférés en résultat 340 237 232 Effets d’impôt (11) 33 (9) 21 (105) 14 Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, transférables en compte de résultat 1 542 2 191 (1 814) Variation de valeur des terres à vigne 6 (72) 52 (3) Montants transférés en réserves consolidées ‑ ‑ ‑ Effets d’impôt 18 (12) 3 (53) 40 - Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 301 251 (20) Effets d’impôt (77) (58) 6 223 193 (14) Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, non transférables en compte de résultat 170 233 (14) Total des gains et pertes enregistrés en capitaux propres 1 712 2 423 (1 829) Résultat global 16 414 15 087 3 141 Part des minoritaires 9 941 9 180 1 926 Résultat global, part du Groupe 6 473 5 907 1 215 (a) En 2021, ce montant inclut 477 millions d’euros relatifs aux couvertures de change réalisées en amont de l’acquisition des titres Tiffany qui ont été intégrés dans la valeur de la participation, voir Note 2.2. 214 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Bilan consolidé 3. Bilan consolidé Actif (en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Marques et autres immobilisations incorporelles 3 24 565 23 684 16 143 Écarts d’acquisition 4 23 250 24 371 14 508 Immobilisations corporelles 6 22 414 19 543 17 575 Droits d’utilisation 7 14 609 13 699 12 515 Participations mises en équivalence 8 1 066 1 084 990 Investissements financiers 9 1 109 1 363 739 Autres actifs non courants 10 1 187 1 054 845 Impôts différés 28 3 661 3 156 2 325 Actifs non courants 91 861 87 954 65 640 Stocks et en‑cours 11 20 319 16 549 13 016 Créances clients et comptes rattachés 12 4 258 3 787 2 756 Impôts sur les résultats 375 338 401 Autres actifs courants 13 7 550 5 606 3 846 Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 7 588 8 122 20 358 Actifs courants 40 090 34 402 40 377 Total de l’actif 131 951 122 356 106 017 Passif et capitaux propres (en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Capitaux propres, part du Groupe 16.1 19 038 15 372 11 270 Intérêts minoritaires 18 35 276 30 995 24 974 Capitaux propres 54 314 46 367 36 244 Dette financière à plus d’un an 19 10 380 12 165 14 065 Dettes locatives à plus d’un an 7 12 776 11 887 10 665 Provisions et autres passifs non courants 20 3 866 3 945 3 288 Impôts différés 28 6 553 6 302 5 079 Engagements d’achats de titres de minoritaires 21 12 489 13 677 10 991 Passifs non courants 46 064 47 976 44 088 Dette financière à moins d’un an 19 9 375 8 091 11 005 Dettes locatives à moins d’un an 7 2 632 2 387 2 163 Fournisseurs et comptes rattachés 22.1 8 788 7 086 5 098 Impôts sur les résultats 1 224 1 275 721 Provisions et autres passifs courants 22.2 9 554 9 174 6 698 Passifs courants 31 573 28 013 25 685 Total du passif et des capitaux propres 131 951 122 356 106 017 Rapport annuel au 31 décembre 2022 215 Comptes consolidés Tableau de variation des capitaux propres consolidés 4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés (en millions d’euros) Nombre d’actions Capital Primes Actions Christian Dior Écarts de conversion Écarts de réévaluation Résultat et autres réserves Total des capitaux propres Investis– sements et placements financiers Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises et coût des couvertures Terres à vigne Enga– gements envers le personnel Part du Groupe Intérêts mino– ritaires Total Notes 16.1 16.1 16.3 16.5 18 Au 31 décembre 2019 180 507 516 361 194 (17) 362 - (43) 471 (81) 9 632 10 880 24 837 35 717 Gains et pertes enregistrés en capitaux propres (640) ‑ (73) ‑ (5) ‑ (718) (1 111) (1 829) Résultat net 1 933 1 933 3 037 4 970 Résultat global - - - (640) - (73) - (5) 1 933 1 215 1 926 3 141 Charges liées aux plans d’actions gratuites 26 26 36 62 (Acquisitions)/cessions d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ Augmentations de capital des filiales ‑ ‑ 54 54 Dividendes et acomptes versés (830) (830) (1 733) (2 563) Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées (13) (13) (10) (23) Acquisitions et cessions de parts d’intérêts minoritaires ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (88) (88) (29) (117) Engagements d’achat de titres de minoritaires 80 80 (107) (27) Au 31 décembre 2020 180 507 516 361 194 (17) (278) - (116) 471 (86) 10 740 11 270 24 974 36 244 Gains et pertes enregistrés en capitaux propres 857 ‑ 18 12 74 ‑ 961 1 462 2 423 Résultat net 4 946 4 946 7 718 12 664 Résultat global - - - 857 - 18 12 74 4 946 5 907 9 180 15 087 Charges liées aux plans d’actions gratuites 52 52 80 132 (Acquisitions)/cessions d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ Augmentations de capital des filiales ‑ ‑ 12 12 Dividendes et acomptes versés (1 263) (1 263) (2 498) (3 761) Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées (18) (18) 373 355 Acquisitions et cessions de parts d’intérêts minoritaires ‑ ‑ ‑ 1 ‑ (568) (567) (947) (1 514) Engagements d’achat de titres de minoritaires (9) (9) (179) (188) Au 31 décembre 2021 180 507 516 361 194 (17) 579 - (98) 484 (12) 13 880 15 372 30 995 46 367 Gains et pertes enregistrés en capitaux propres 506 ‑ 103 (18) 85 ‑ 676 1 036 1 712 Résultat net 5 797 5 797 8 905 14 702 Résultat global - - - 506 - 103 (18) 85 5 797 6 473 9 941 16 414 Charges liées aux plans d’actions gratuites 53 53 79 132 (Acquisitions)/cessions d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑ Augmentations de capital des filiales ‑ ‑ 28 28 Dividendes et acomptes versés (2 165) (2 165) (3 905) (6 070) Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées 3 3 10 13 Acquisitions et cessions de parts d’intérêts minoritaires 2 ‑ (1) 2 2 (536) (531) (1 068) (1 599) Engagements d’achat de titres de minoritaires ‑ (166) (166) (804) (970) Au 31 décembre 2022 180 507 516 361 194 (17) 1 087 - 4 468 75 16 866 19 038 35 276 54 314 216 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Tableau de variation de la trésorerie consolidée 5. Tableau de variation de la trésorerie consolidée (en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020 I. OPÉRATIONS D’EXPLOITATION Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967 Part dans le résultat et dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 8 26 41 64 Dotations nettes aux amortissements et provisions 3 219 3 136 3 478 Amortissement des droits d’utilisation 7.1 3 007 2 691 2 572 Autres retraitements et charges calculées (483) (400) (91) Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 13 990 Coût de la dette financière nette : intérêts payés (73) 68 (62) Dettes locatives : intérêts payés (240) (231) (290) Impôt payé (5 603) (4 239) (2 397) Variation du besoin en fonds de roulement 15.2 (3 019) 426 (369) Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 10 873 II. OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Investissements d’exploitation 15.3 (4 969) (2 664) (2 478) Incidences des acquisitions et cessions de titres consolidés 2.4 (809) (13 226) (536) Dividendes reçus 7 10 12 Impôt payé relatif aux investissements financiers et aux titres consolidés ‑ ‑ ‑ Investissements financiers nets des cessions 9 (149) (99) 63 Variation de la trésorerie issue des opérations d’investissement (5 920) (15 979) (2 939) III. OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes et acomptes versés 15.4 (6 465) (3 967) (2 685) Acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires 2.4 (2 010) (1 117) (163) Autres opérations en capital 15.4 12 4 39 Émissions ou souscriptions d’emprunts et dettes financières 19 3 774 251 17 499 Remboursements d’emprunts et dettes financières 19 (3 891) (6 763) (5 024) Remboursements de dettes locatives 7. 2 (2 751) (2 453) (2 302) Acquisitions et cessions de placements financiers 14 (1 165) (1 393) 69 Variation de la trésorerie issue des opérations de financement (12 495) (15 438) 7 433 IV. INCIDENCE DES ÉCARTS DE CONVERSION 55 498 (1 052) Variation nette de la trésorerie (I+II+III+IV) (530) (12 283) 14 315 Trésorerie nette à l’ouverture 15.1 7 918 20 201 5 886 Trésorerie nette à la clôture 15.1 7 388 7 918 20 201 Total de l’impôt payé (5 959) (4 465) (2 527) Indicateur alternatif de performance Le rapprochement entre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation et le cash‑flow disponible d’exploitation s’établit ainsi pour les exercices présentés : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 10 873 Investissements d’exploitation (4 969) (2 664) (2 478) Remboursement des dettes locatives (2 751) (2 453) (2 302) Cash-flow disponible d’exploitation (a) 10 110 13 518 6 093 (a) La norme IFRS 16 assimile les paiements relatifs aux loyers fixes des contrats de location à des paiements d’intérêts financiers, d’une part, et au remboursement d’une dette, d’autre part. Dans la gestion de ses activités, le Groupe considère l’ensemble des paiements au titre des contrats de location comme des éléments constitutifs de son cash‑flow disponible d’exploitation, que les loyers payés soient fixes ou variables. En outre, dans le cadre de la gestion de ses activités, le Groupe considère que les investissements d’exploitation sont des éléments constitutifs de son cash‑flow disponible d’exploitation. Rapport annuel au 31 décembre 2022 217 6. Annexe aux comptes consolidés Note 1. Principes comptables � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 218 Note 2. Variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées � � � � � � � � � � � � � � 227 Note 3. Marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 229 Note 4. Écarts d’acquisition � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 232 Note 5. Évaluation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 232 Note 6. Immobilisations corporelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 234 Note 7. Contrats de location � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 237 Note 8. Participations mises en équivalence � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 241 Note 9. Investissements financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242 Note 10. Autres actifs non courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242 Note 11. Stocks et en‑cours � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242 Note 12. Clients � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 243 Note 13. Autres actifs courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 244 Note 14. Placements financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 244 Note 15. Trésorerie et variations de trésorerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 245 Note 16. Capitaux propres � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 246 Note 17. Plans d’actions gratuites et assimilés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 248 Note 18. Intérêts minoritaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 249 Note 19. Emprunts et dettes financières � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 251 Note 20. Provisions et autres passifs non courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 254 Note 21. Engagements d’achat de titres de minoritaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 255 Note 22. Fournisseurs et autres passifs courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 255 Note 23. Instruments financiers et gestion des risques de marché � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 256 Note 24. Information sectorielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 262 Note 25. Ventes et charges par nature � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 266 Note 26. Autres produits et charges opérationnels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 267 Note 27. Résultat financier � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 268 Note 28. Impôts sur les résultats � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 269 Note 29. Résultat par action � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 271 Note 30. Engagements de retraite, participation aux frais médicaux et autres engagements vis‑à‑vis du personnel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 271 Note 31. Engagements hors bilan � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 274 Note 32. Faits exceptionnels et litiges � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 275 Note 33. Parties liées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 275 Note 34. Événements postérieurs à la clôture � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 276 218 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 1. Principes comptables 1.1 Cadre général et environnement Les comptes consolidés de l’exercice 2022 sont établis en conformité avec les normes et interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées par l’Union européenne et applicables au 31 décembre 2022. Ces normes et interprétations sont appliquées de façon constante sur les exercices présentés. Les comptes consolidés de l’exercice 2022 ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 26 janvier 2023. 1.2 Évolutions du référentiel comptable applicable au Groupe Le Groupe a finalisé les travaux d’analyse des impacts de la décision d’agenda de l’IFRIC intervenue en 2021 et portant sur la comptabilisation des coûts d’installation de logiciels mis à disposition via un contrat de services (contrats « SaaS – Software as a Service »). L’impact de cette décision sur les montants de logiciels capitalisés au bilan au 31 décembre 2021 étant non significatif, les capitaux propres à l’ouverture et les périodes comparatives n’ont fait l’objet d’aucun retraitement au 31 décembre 2022. 1.3 Effets du conflit russo‑ukrainien sur les comptes consolidés Les activités du Groupe en Russie, par l’intermédiaire de LVMH, sont en grande partie suspendues depuis mars 2022, en conséquence du conflit opposant la Russie à l’Ukraine. Ainsi, les boutiques de LVMH en Russie sont fermées, avec maintien du salaire des collaborateurs. Les actifs détenus par LVMH en Russie et en Ukraine correspondent pour l’essentiel aux agencements des boutiques et aux droits d’utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques. Ceux‑ci représentent des montants peu significatifs au regard du total des actifs du Groupe. Les conséquences du conflit sur les activités de LVMH en 2022 ne sont pas matérielles, que ce soit directement au niveau des pays affectés ou par le biais des sanctions imposées par la communauté internationale à la Russie et à certains de ses nationaux, ainsi que des contre‑sanctions prises par la Russie. Les stocks et les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques ont été revus au 31 décembre 2022 afin de tenir compte du contexte lié à la crise, et donné lieu à des dépréciations partielles pour des montants non significatifs. 1.4 Prise en compte des risques relatifs au changement climatique L’exposition actuelle du Groupe aux conséquences du changement climatique est limitée. Par conséquent, à ce stade, les impacts du changement climatique sur les états financiers sont peu significatifs. Dans le cadre du programme LIFE 360, qui décline sa stratégie environnementale, le Groupe, par l’intermédiaire de LVMH qui rassemble l’ensemble des activités opérationnelles, est engagé dans un plan de transformation de ses chaînes de valeur. Le déploiement de ce programme se traduit dans les comptes à travers les investissements opérationnels, les dépenses de recherche et développement, ainsi que les dépenses de mécénat. En outre, le résultat opérationnel courant sera notamment impacté à travers l’évolution du prix des matières premières, des coûts de production, de transport et de distribution, ainsi que des coûts liés à la fin de vie des produits. Les effets à court terme ont été intégrés au niveau des plans stratégiques du Groupe, sur la base desquels sont réalisés les tests de dépréciation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie (voir Note 5). Les effets de ces changements à long terme ne sont pas chiffrables à ce stade. 1.5 Première adoption des IFRS Les premiers comptes établis par le Groupe en conformité avec les normes IFRS l’ont été au 31 décembre 2005 avec une date de transition au 1 er janvier 2004. La norme IFRS 1 prévoyait des exceptions à l’application rétrospective des normes IFRS à la date de transition ; celles retenues par le Groupe ont notamment été les suivantes : • regroupement d’entreprises : l’exemption d’application rétrospective n’a pas été retenue. Le groupe Christian Dior a retraité rétrospectivement les acquisitions réalisées depuis 1988, date de première consolidation de LVMH et toutes les acquisitions postérieures ont été retraitées conformément à la norme IFRS 3. Les normes IAS 36 Dépréciations d’actifs et IAS 38 Immobilisations incorporelles ont été appliquées rétrospectivement depuis cette date ; • conversion des comptes des filiales hors zone euro : les réserves de conversion relatives à la consolidation des filiales hors zone euro ont été annulées au 1 er janvier 2004 en contrepartie des « Autres réserves ». Rapport annuel au 31 décembre 2022 219 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 1.6 Présentation des états financiers Soldes intermédiaires du compte de résultat L’activité principale du Groupe est la gestion et le développement de ses marques et enseignes. Le résultat opérationnel courant provient de ces activités, qu’il s’agisse d’opérations récurrentes ou non récurrentes, principales ou accessoires. Les « Autres produits et charges opérationnels » comprennent les éléments constitutifs du résultat qui, en raison de leur nature, de leur montant ou de leur fréquence, ne peuvent être considérés comme faisant partie des activités et du résultat opérationnel courants du Groupe. Il s’agit en particulier des effets des variations de périmètre, des dépréciations d’écarts d’acquisition ainsi que des dépréciations et amortissements des marques et enseignes. Il s’agit également, s’ils sont significatifs, des effets de certaines transactions inhabituelles, telles les plus ou moins‑values de cession d’actifs immobilisés, les frais de restructuration, les frais liés à des litiges, ou tout autre produit ou charge non courants susceptibles d’affecter la comparabilité du résultat opérationnel courant d’une période à l’autre. Tableau de variation de trésorerie La variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation est déterminée sur la base du résultat opérationnel, qui est ajusté des transactions n’ayant aucun effet sur la trésorerie. En outre : • les dividendes reçus sont présentés en fonction de la nature des participations concernées, soit, pour les sociétés consolidées par mise en équivalence, au sein de la Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation et, pour les sociétés non consolidées, au sein de la Variation de la trésorerie issue des investissements financiers ; • l’impôt payé est présenté en fonction de la nature des transactions dont il est issu : au sein de la Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation pour la part relative aux transactions d’exploitation, au sein de la Variation de la trésorerie issue des investissements financiers pour la part relative aux transactions sur investissements et placements financiers, en particulier l’impôt payé sur les résultats de cession, au sein de la Variation de trésorerie issue des opérations en capital pour la part relative aux transactions sur les capitaux propres, en particulier les impôts de distribution liés aux versements de dividendes. 1.7 Utilisation d’estimations Dans le cadre du processus d’établissement des comptes consolidés, l’évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l’utilisation d’hypothèses, estimations ou appréciations. Il s’agit notamment de la valorisation des actifs incorporels (voir Note 5), de la valorisation des contrats de locations (voir Note 7), des engagements d’achat de titres de minoritaires (voir Notes 1.14 et 21), de la détermination du montant des provisions pour risques et charges et des positions fiscales incertaines (voir Note 20), ou des provisions pour dépréciation des stocks (voir Notes 1.19 et 11) et, le cas échéant, des actifs d’impôts différés (voir Note 28). Ces hypothèses, estimations ou appréciations établies sur la base d’informations ou de situations existantes à la date d’établissement des comptes, peuvent se révéler, ultérieurement, différentes de la réalité. 1.8 Méthodes de consolidation Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif, en droit ou en fait, sont consolidées par intégration globale. Les sociétés sous contrôle conjoint, ainsi que les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. Ces entités, bien que sous contrôle conjoint, sont pleinement intégrées aux activités opérationnelles du Groupe. Le Groupe présente leur résultat net, ainsi que celui des activités mises en équivalence (voir Note 8), sur une ligne distincte au sein du résultat opérationnel courant. Lorsqu’un investissement dans une participation consolidée selon la méthode de mise en équivalence prévoit un paiement conditionné par la réalisation de performances futures (« earn out »), le montant estimé du paiement conditionnel futur est inclus dans le coût initial d’acquisition inscrit au bilan en contrepartie d’un passif financier. La différence éventuelle entre l’estimation initiale et le paiement effectif est enregistrée dans la valeur des participations mises en équivalence, sans effet sur le compte de résultat. Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution des Vins et Spiritueux détenues en commun avec le groupe Diageo sont consolidées à hauteur de la part correspondant aux seules activités du Groupe (voir Note 1.28). L’intégration, individuellement ou collectivement, des sociétés non consolidées (voir Liste des sociétés non incluses dans la consolidation) n’aurait pas d’impact significatif sur les principaux agrégats du Groupe. 1.9 Conversion des états financiers des entités hors zone euro La devise d’établissement des comptes consolidés est l’euro ; les comptes des entités utilisant une monnaie fonctionnelle différente sont convertis en euros : • aux cours de clôture pour les postes du bilan ; • aux cours moyens de la période pour les éléments du compte de résultat. Les différences de change résultant de l’application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres, en « Écarts de conversion ». 220 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 1.10 Opérations en devises et couvertures de change Les opérations réalisées par les sociétés consolidées dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises à la date de ces opérations. Les créances et dettes exprimées en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la société concernée sont converties aux cours de ces devises à la date de clôture. Les pertes et gains de change résultant de cette conversion sont enregistrés : • en coût des ventes pour les opérations à caractère commercial ; • en résultat financier pour les opérations de nature financière. Les pertes et gains de change résultant de la conversion et de l’élimination d’opérations ou créances et dettes intra‑Groupe exprimées dans une monnaie différente de la monnaie fonctionnelle de la société concernée sont enregistrés au compte de résultat, à moins qu’ils ne proviennent d’opérations de financement intra‑Groupe à long terme pouvant être considérées comme des opérations en capital : ils sont dans ce cas inscrits dans les capitaux propres, en « Écarts de conversion ». Les instruments dérivés affectés à la couverture d’opérations commerciales, financières ou patrimoniales sont comptabilisés au bilan à leur valeur de marché (voir Note 1.11) à la date de clôture. La variation de valeur de ces instruments dérivés au titre des parts efficaces est enregistrée comme suit : • pour les couvertures à caractère commercial : – en coût des ventes pour les couvertures de créances et dettes inscrites au bilan à la date de clôture, – en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation », pour les couvertures de flux de trésorerie futurs, ce montant étant transféré en coût des ventes lors de la comptabilisation des créances et dettes commerciales objets de la couverture ; • pour les couvertures relatives à l’acquisition d’actifs immobilisés en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation », pour les couvertures de flux de trésorerie futurs, ce montant étant transféré à l’actif du bilan, au sein du coût d’entrée de l’élément couvert lors de la comptabilisation de celui‑ci à l’actif du bilan, puis en compte de résultat en cas de cession ou dépréciation de l’élément couvert ; • pour les couvertures à caractère patrimonial (couverture de situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro), au sein des capitaux propres, en « Écarts de conversion », ce montant étant transféré en compte de résultat lors de la cession ou de la liquidation (partielle ou totale) de la filiale dont la situation nette est couverte ; • pour les couvertures à caractère financier, en Résultat financier, au sein des « Autres produits et charges financiers ». Les variations de valeur de ces instruments dérivés liées aux points de terme des contrats à terme ainsi qu’à la valeur temps des contrats d’options sont enregistrées comme suit : • pour les couvertures à caractère commercial en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation ». Le coût des contrats à terme (points de terme) et des options (primes) est transféré en « Autres produits et charges financiers » à la réalisation de la transaction couverte ; • pour les couvertures à caractère patrimonial et financier, les charges et produits liés aux points de terme sont enregistrés prorata temporis en Coût de la dette financière brute sur la durée des instruments de couverture. L’écart entre les montants comptabilisés en Résultat financier et la variation de valeur liée aux points de terme est comptabilisé en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation ». En l’absence de relation de couverture, les variations de valeur de marché des instruments dérivés sont enregistrées en résultat financier. Voir également Note 1.23 pour la définition des notions de part efficace et inefficace. Rapport annuel au 31 décembre 2022 221 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 1.11 Évaluation à la juste valeur La juste valeur (ou valeur de marché) correspond, pour les actifs, au prix de vente qui serait obtenu en cas de cession et, pour les passifs, au montant qui serait versé pour les transférer, ces transactions hypothétiques étant conclues dans des conditions de négociation normales. Les actifs et passifs évalués à leur juste valeur au bilan sont les suivants : Modalités de détermination de la juste valeur Montants à la date de clôture Terres à vigne Sur la base de transactions récentes portant sur des actifs similaires. Voir Note 1.15. Note 6 Vendanges Sur la base des prix d’achat de raisins équivalents. Voir Note 1.19. Note 11 Instruments dérivés Sur la base de données de marché et selon des modèles d’évaluation communément utilisés. Voir Note 1.24. Note 23 Dettes financières couvertes contre le risque de variation de valeur résultant de l’évolution des taux d’intérêt Sur la base de données de marché et selon des modèles d’évaluation communément utilisés. Voir Note 1.23. Note 19 Dette au titre des engagements d’achat de titres de minoritaires dont la formule de prix est la juste valeur Généralement, sur la base des multiples boursiers de sociétés comparables. Voir Note 1.14. Note 21 Investissements et placements financiers Actifs cotés : cotation boursière au cours de clôture de la date d’arrêté. Actifs non cotés : estimation de leur valeur de réalisation, soit selon des formules de calcul reposant sur des données de marché, soit sur la base de cotations privées. Voir Note 1.18. Note 9, Note 14 Trésorerie et équivalents de trésorerie (parts de SICAV et FCP) Sur la base de la valeur liquidative en date de clôture. Voir Note 1.21. Note 15 Aucun autre actif ou passif n’a été réévalué à sa valeur de marché à la date de clôture. 1.12 Marques et autres immobilisations incorporelles Seules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notoriété reconnue sont inscrites à l’actif, selon leur valeur de marché à la date de leur acquisition. Les marques et enseignes sont évaluées à titre principal par la méthode des flux de trésorerie prévisionnels actualisés ou sur la base des transactions comparables, méthode utilisant les multiples de chiffre d’affaires et de résultat retenus lors de transactions récentes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activités concernées. D’autres méthodes sont utilisées à titre complémentaire : la méthode des royalties, donnant à la marque une valeur équivalente à la capitalisation des royalties qu’il faudrait verser pour son utilisation ; la méthode du différentiel de marge, applicable lorsqu’il est possible de mesurer la différence de revenus générée par une marque, par référence à un produit similaire sans marque ; enfin, la méthode du coût de reconstitution d’une marque équivalente, notamment en termes de frais de publicité et de promotion. Les frais engagés pour créer une marque nouvelle ou développer une marque existante sont enregistrés en charges. Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles à durée de vie définie sont amorties sur la durée estimée de leur utilisation. Le classement d’une marque ou enseigne en actifs à durée d’utilisation définie ou indéfinie résulte en particulier de l’application des critères suivants : • positionnement global de la marque ou enseigne sur son marché en termes de volume d’activité, de présence internationale, de notoriété ; • perspective de rentabilité à long terme ; • degré d’exposition aux aléas conjoncturels ; • événement majeur intervenu dans le secteur d’activité et susceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ; • ancienneté de la marque ou enseigne. Les marques dont la durée d’utilisation est définie sont amorties sur une période comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l’estimation de la durée de leur utilisation. Des tests de perte de valeur sont pratiqués pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la méthodologie présentée en Note 1.17. Les frais de recherche ne sont pas immobilisés. Les frais de développement d’un nouveau produit ne sont immobilisés que si la décision de lancement de ce produit est effectivement prise. 222 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les durées suivantes : • droits liés aux contrats de sponsoring et de partenariats médiatiques : sur la durée des contrats, selon les modalités d’exploitation des droits ; • frais de développement : maximum 3 ans ; • logiciels, sites internet : 1 à 5 ans. 1.13 Variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées Lors de la prise de contrôle d’une entreprise en droit ou en fait, les actifs, passifs et passifs éventuels de l’entreprise acquise sont évalués à leur valeur de marché à la date de prise de contrôle ; la différence entre le coût de la prise de contrôle et la quote‑part du Groupe dans la valeur de marché de ces actifs, passifs et passifs éventuels est inscrite en écart d’acquisition. Le coût de la prise de contrôle est le prix payé par le Groupe dans le cadre d’une acquisition, ou l’estimation de ce prix si l’opération se fait sans versement de trésorerie, à l’exclusion des frais liés à l’acquisition qui sont présentés en « Autres produits et charges opérationnels ». La différence entre la valeur comptable des intérêts minoritaires acquis postérieurement à la prise de contrôle et le prix payé pour leur acquisition est comptabilisée en déduction des capitaux propres. Les écarts d’acquisition sont comptabilisés dans la devise fonctionnelle de l’entité acquise. Les écarts d’acquisition ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de perte de valeur annuel suivant la méthodologie présentée en Note 1.17. La charge de dépréciation éventuelle est comprise dans les « Autres produits et charges opérationnels ». 1.14 Engagements d’achat de titres de minoritaires Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolidées par intégration globale bénéficient de promesses d’achat de leurs titres, octroyées par le Groupe. En l’absence de dispositions spécifiques des normes IFRS, le Groupe comptabilise ces engagements de la façon suivante : • la valeur de l’engagement à la date de la clôture figure en « Engagements d’achat de titres de minoritaires », au passif du bilan ; • les intérêts minoritaires correspondants sont annulés ; • pour les engagements contractés antérieurement au 1 er janvier 2010, la différence entre le montant des engagements et les intérêts minoritaires annulés est maintenue à l’actif du bilan, en écart d’acquisition, ainsi que les variations ultérieures de cette différence. Pour les engagements contractés à compter du 1 er janvier 2010, la différence entre le montant des engagements et les intérêts minoritaires est enregistrée en déduction des capitaux propres, en « Autres réserves ». Ce mode de comptabilisation n’a pas d’effet sur la présentation des intérêts minoritaires au compte de résultat. 1.15 Immobilisations corporelles La valeur brute des immobilisations corporelles, à l’exception des terres à vigne, est constituée de leur coût d’acquisition. Les frais financiers supportés au cours de la période précédant la mise en exploitation ou durant la période de construction sont immobilisés. Les terres à vigne sont comptabilisées à leur valeur de marché à la date de clôture. Cette valeur résulte de données officielles publiées sur les transactions récentes dans la même région. L’écart entre le coût d’acquisition historique et la valeur de marché est inscrit en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation ». Si la valeur de marché devient inférieure au coût d’acquisition, une dépréciation est comptabilisée en résultat, du montant de la différence. Les immeubles majoritairement occupés par des tiers sont présentés en immeubles locatifs, à leur coût d’acquisition, sans réévaluation à valeur de marché. La base amortissable des immobilisations corporelles est constituée du coût d’acquisition de leurs composants, diminué de la valeur résiduelle ; la valeur résiduelle correspond à l’estimation de valeur de revente de l’immobilisation au terme de la période d’utilisation. Les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur la durée estimée de leur utilisation. Dans le cas d’actifs associés à un contrat de location, la durée d’amortissement est plafonnée à celle retenue pour le calcul de la dette locative. Les durées retenues sont les suivantes : • constructions, immeubles locatifs : 20 à 100 ans ; • matériels et installations : 3 à 25 ans ; • agencements : 3 à 10 ans ; • vignobles : 18 à 25 ans. Les frais d’entretien et de réparation sont comptabilisés en charges lors de leur réalisation. Rapport annuel au 31 décembre 2022 223 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 1.16 Contrats de location Le Groupe applique la norme IFRS 16 relative aux contrats de location depuis le 1 er janvier 2019. La première application a été réalisée selon la méthode de transition dite « rétrospective modifiée » ; voir Note 1.2 de l’annexe aux comptes consolidés 2019 concernant les détails relatifs à la première application d’IFRS 16 et les effets de sa première application sur les états financiers 2019. Lors de la conclusion d’un contrat de location, un passif est enregistré au bilan correspondant aux paiements futurs actualisés de la part fixe des loyers, en contrepartie de droits d’utilisation à l’actif amortis sur la durée du contrat. Le montant du passif est sensiblement dépendant des hypothèses retenues en matière de durée des engagements et, dans une moindre mesure, de taux d’actualisation. L’implantation géographique étendue du Groupe le conduit à rencontrer une grande diversité de modalités juridiques dans l’établissement des contrats. La durée du contrat généralement retenue pour le calcul du passif est celle du contrat initialement négocié, sans prise en compte des options de résiliation anticipée, sauf cas particulier. Lorsque les contrats incluent des options d’extension, la durée retenue pour le calcul du passif peut inclure celles‑ci principalement lorsque la durée d’utilisation prévue des actifs immobilisés, investis initialement ou en cours de vie du contrat, est supérieure à la durée contractuelle initiale. La durée retenue pour la détermination des dettes locatives lorsque l’engagement de location est inférieur à douze mois mais que des actifs ont été immobilisés en relation avec ce contrat est cohérente avec la durée d’utilisation prévue des actifs investis. Il s’agit, le plus souvent, de contrats de location d’emplacements commerciaux renouvelables annuellement par tacite reconduction. La norme prévoit que le taux d’actualisation de chaque contrat soit déterminé par référence au taux d’emprunt marginal de la filiale contractante. En pratique, compte tenu de l’organisation du financement du Groupe, porté ou garanti quasi exclusivement par LVMH SE, le taux d’emprunt marginal généralement retenu est la somme du taux sans risque pour la devise du contrat, par référence à sa duration, et du risque de crédit du Groupe pour cette même référence de devise et de duration. Les droits au bail et les immobilisations corporelles relatives aux obligations de remise en état des locaux pris en location sont présentés au sein des Droits d’utilisation et amortis selon les mêmes principes que ceux décrits ci‑dessus. Le Groupe a mis en place un outil informatique dédié pour collecter les données contractuelles et effectuer les calculs imposés par la norme. L’incidence de l’application d’IFRS 16 sur le tableau de variation de la trésorerie étant significative en raison de l’importance des loyers fixes pour les activités du Groupe, des indicateurs spécifiques sont utilisés pour les besoins internes de suivi de la performance ainsi qu’à des fins de communication financière, afin de présenter des indicateurs de performance cohérents, indépendamment du caractère fixe ou variable des loyers payés. Ainsi, les paiements relatifs aux loyers fixes capitalisés sont déduits en totalité des flux permettant de calculer l’agrégat intitulé « cash‑flow disponible d’exploitation », qui constitue un Indicateur Alternatif de Performance. Le rapprochement entre la Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation et le cash‑flow disponible d’exploitation est présenté au niveau du Tableau de variation de trésorerie. 1.17 Tests de perte de valeur des actifs immobilisés Des tests de perte de valeur sont réalisés pour les actifs immobilisés corporels, incorporels et relatifs aux contrats de location dès lors qu’un indice de perte de valeur apparaît (suite notamment à des modifications importantes survenues dans les conditions d’exploitation de l’actif), et au moins une fois par an pour les actifs incorporels à durée de vie indéfinie, principalement les marques, enseignes et écarts d’acquisition. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs à durée de vie indéfinie devient supérieure au montant le plus élevé de leur valeur d’utilité ou de marché, une dépréciation est enregistrée, du montant de la différence ; la dépréciation, imputée en priorité sur l’écart d’acquisition, est comptabilisée en « Autres produits et charges opérationnels ». La valeur d’utilité est fondée sur les flux de trésorerie futurs actualisés qui seront générés par ces actifs. La valeur de marché de l’actif est déterminée par référence à des transactions similaires récentes ou à des évaluations réalisées par des experts indépendants dans une perspective de cession. Les flux de trésorerie prévisionnels sont établis au niveau du Groupe par secteur d’activité, un secteur d’activité correspondant à une ou plusieurs marques ou enseignes et à une équipe de direction dédiée ; en général, un secteur d’activité tel que défini ci‑avant correspond à une Maison au sein du Groupe. Au sein du secteur d’activité, peuvent être déterminées des unités génératrices de trésorerie d’un niveau plus petit, tel un ensemble de boutiques. Les données utilisées dans le cadre de la méthode des flux de trésorerie prévisionnels actualisés proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels établis par la direction des secteurs d’activité concernés. Les plans consistent en des projections à cinq ans, cette durée pouvant être étendue lorsqu’il s’agit de marques en cours de repositionnement stratégique, ou dont le cycle de production est supérieur à cinq ans. À la valeur résultant des flux de trésorerie prévisionnels actualisés, s’ajoute une valeur terminale correspondant à la capitalisation à l’infini des flux de trésorerie issus, le plus souvent, de la dernière année du plan. Les taux d’actualisation sont définis par groupe d’activités, par référence à des sociétés exerçant des activités comparables. Le taux d’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels reflète le taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine d’activité concerné et la prime de risque propre à cette activité. Lorsque plusieurs scénarios prévisionnels sont retenus, une probabilité de survenance est attribuée à chacun d’entre eux. 224 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 1.18 Investissements et placements financiers Les actifs financiers sont présentés en actifs non courants (« Investissements financiers ») ou en actifs courants (« Placements financiers ») selon leur nature. Les investissements financiers comprennent les prises de participation, stratégiques et non stratégiques, si la durée estimée et le mode de leur détention le justifient. Les placements financiers (présentés au sein des « Autres actifs courants », voir Note 13) incluent des placements temporaires en actions, parts de SICAV, ou Fonds Commun de Placement (FCP) et assimilés, à l’exclusion des placements relevant de la gestion de trésorerie au jour le jour, qui sont comptabilisés en « Trésorerie et équivalents de trésorerie » (Voir Note 1.21). Investissements et placements financiers sont évalués au cours de clôture s’il s’agit d’actifs cotés, et, s’il s’agit d’actifs non cotés, sur la base d’une estimation de leur valeur de réalisation, effectuée soit selon des formules de calcul reposant sur des données de marché, soit sur la base de cotations privées à la date de clôture. Les variations de valeur, positives ou négatives, sont enregistrées en Résultat financier (au sein des « Autres produits et charges financiers ») pour l’ensemble des titres détenus en portefeuille au cours des périodes publiées. À son niveau, Christian Dior intègre, sans retraitement, les données du groupe LVMH. Pour ce qui concerne ses propres investissements et placements financiers, comme l’y autorise la norme IFRS 9, Christian Dior se réserve la possibilité de choisir ligne par ligne, le mode de comptabilisation de leur variation de valeur de marché, soit en résultat financier, soit directement en capitaux propres. 1.19 Stocks et en‑cours À l’exception des vins produits par le Groupe, les stocks sont comptabilisés à leur prix de revient, hors frais financiers. Le prix de revient est constitué du coût de production (produits finis) ou du prix d’achat majoré des frais accessoires (matières premières, marchandises) ; il ne peut excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks de vins produits par le Groupe, en particulier les vins de champagne, sont évalués sur la base de la valeur de marché de la vendange correspondante, déterminée par référence au prix moyen d’achat de raisins équivalents, comme si les raisins récoltés avaient été acquis auprès de tiers. Jusqu’à la date de vendange, l’évaluation des raisins, comptabilisée prorata temporis, se fait sur la base d’un rendement et d’une valeur de marché estimés. Les mouvements de stocks sont valorisés, selon les métiers, au coût moyen pondéré ou par la méthode « Premier entré – premier sorti » (FIFO). Compte tenu du processus de vieillissement nécessaire au champagne et aux spiritueux (cognac, whisky), la durée de détention de ces stocks est le plus souvent supérieure à un an. Ces stocks restent classés en actifs courants conformément à l’usage de la profession. Les dépréciations de stocks sont constatées principalement dans les activités autres que Vins et Spiritueux. Elles sont établies le plus souvent en raison de l’obsolescence des produits concernés (saison ou collection terminées, date limite d’utilisation proche…) ou sur la base de leurs perspectives d’écoulement. 1.20 Créances clients, autres créances et prêts Les créances clients, autres créances et prêts sont comptabilisés au coût amorti correspondant à leur valeur nominale. La part des créances et prêts non couverts par une assurance‑crédit donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation dès l’enregistrement des créances, à hauteur des pertes attendues à l’échéance. Celle‑ci reflète la probabilité de défaut des contreparties et le taux de perte attendue, évalués, selon les cas, sur la base de statistiques historiques, d’informations communiquées par les agences de crédit, ou de notes attribuées par les agences de notation. Lorsque l’échéance des créances et prêts est supérieure à un an, leur montant fait l’objet d’un calcul d’actualisation, dont les effets sont enregistrés en résultat financier, selon la méthode du taux d’intérêt effectif. 1.21 Trésorerie et équivalents de trésorerie La ligne « Trésorerie et équivalents de trésorerie » inclut les liquidités ainsi que les placements monétaires immédiatement disponibles dont la valeur dans le temps présente un risque de variation négligeable. Les placements monétaires sont évalués à leur valeur de marché, basée sur le cours de bourse et sur le cours de change à la date de clôture, les variations de valeur étant enregistrées en résultat financier. 1.22 Provisions Une provision est comptabilisée dès lors qu’existe une obligation, vis‑à‑vis d’un tiers, entraînant pour le Groupe un décaissement probable dont le montant peut être évalué de façon fiable. Voir également Notes 1.26 et 20. Lorsque la date d’exécution de cette obligation est au‑delà d’un an, le montant de la provision fait l’objet d’un calcul d’actualisation, dont les effets sont enregistrés en résultat financier selon la méthode du taux d’intérêt effectif. 1.23 Dettes financières Les dettes financières sont comptabilisées au coût amorti, c’est‑à‑dire à leur valeur nominale nette des primes et frais d’émission qui sont enregistrés progressivement en résultat financier jusqu’à l’échéance, selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Rapport annuel au 31 décembre 2022 225 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette financière résultant de l’évolution des taux d’intérêt, le montant couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture associés, figurent au bilan à leur valeur de marché à la date de clôture ; les effets de cette réévaluation sont enregistrés en résultat financier, au niveau des « Effets des réévaluations de la dette financière et instruments de taux ». Voir Note 1.11 concernant l’évaluation à valeur de marché de la dette couverte. Les charges et produits d’intérêt relatifs aux instruments de couverture sont enregistrés en Résultat financier au niveau du « Coût de la dette financière brute ». En cas de couverture du risque d’évolution de la charge d’intérêt future, la dette financière dont les flux sont couverts reste comptabilisée au coût amorti, la variation de valeur de la part efficace de l’instrument de couverture étant enregistrée dans les capitaux propres en « Écarts de réévaluation ». En l’absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace des couvertures, les variations de valeur des instruments dérivés sont enregistrées en résultat financier. La dette financière nette est constituée des dettes financières à plus et moins d’un an et de la valeur de marché à la date de clôture des instruments dérivés sur risque de taux d’intérêt, sous déduction du montant des investissements financiers en couverture de dette financière, des placements financiers, de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la date de clôture ainsi que de la valeur de marché à cette date des instruments dérivés sur risque de change associés à l’un de ces éléments. 1.24 Instruments dérivés Le Groupe négocie des instruments financiers dérivés dans le cadre de sa stratégie de couverture des risques de change, de taux d’intérêt et de métaux précieux. Concernant la couverture du risque de change commercial, financier ou patrimonial, le Groupe a recours à des options, des contrats à terme, des swaps cambistes, et des cross‑currency swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de terme des contrats à terme et des swaps cambistes ainsi que la composante foreign currency basis spread des cross‑currency swaps sont systématiquement exclues de la relation de couverture. Par conséquent, seule la valeur intrinsèque des instruments est considérée comme instrument de couverture. Concernant les éléments couverts (flux de trésorerie futurs en devises, dettes et créances commerciales ou financières en devises, situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change est considérée comme élément couvert. Ainsi, l’alignement des principales caractéristiques des instruments (nominaux, devises, échéances) de couverture avec celles des éléments couverts permet une parfaite compensation des variations de valeur. Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan à leur valeur de marché à la date de clôture. Les variations de valeur des instruments dérivés sont enregistrées selon les modalités précisées en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d’intérêt. La valeur de marché est établie sur la base de données de marché et selon des modèles d’évaluation communément utilisés. Les instruments dérivés dont la maturité est supérieure à douze mois sont présentés en actifs et passifs non courants. 1.25 Actions Christian Dior et LVMH auto‑détenues Actions auto‑détenues Christian Dior Les actions Christian Dior détenues par le Groupe sont comptabilisées à leur coût d’acquisition, en déduction des capitaux propres consolidés, quel que soit l’objet de leur détention. En cas de cession, le prix de revient des actions cédées est établi par catégorie d’affectation (voir Note 16.3) selon la méthode « premier entré‑premier sorti » (FIFO) à l’exception des actions détenues dans le cadre de plans d’options pour lesquels le calcul est effectué par plan, selon la méthode du prix moyen pondéré. Les résultats de cession sont inscrits directement en capitaux propres. Actions auto‑détenues LVMH Les achats/ventes par LVMH de ses propres titres et les augmentations de capital de LVMH S.E. en faveur des bénéficiaires des options de souscription d’actions, à l’origine des variations de pourcentages d’intérêt du groupe Christian Dior dans LVMH, sont traités dans les comptes consolidés du groupe Christian Dior comme des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées. Depuis le 1 er janvier 2010, en raison de la révision d’IFRS 3, les variations de pourcentage du groupe Christian Dior dans LVMH sont enregistrées dans les capitaux propres. Cette disposition étant d’application prospective, les écarts d’acquisition enregistrés au 31 décembre 2009 ont été maintenus à l’actif du bilan. 1.26 Retraites, participation aux frais médicaux et autres engagements vis‑à‑vis du personnel Lorsque les régimes d’indemnités de départ à la retraite, de retraites, de participation aux frais médicaux ou autres prévoient le versement par le Groupe de cotisations à des organismes extérieurs responsables du paiement ultérieur des indemnités, des retraites ou de la participation aux frais médicaux, ces cotisations sont comptabilisées dans les charges de l’exercice au titre duquel elles sont dues, aucun passif n’étant comptabilisé au bilan. 226 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Lorsque le versement des indemnités de départ à la retraite, des retraites, de la participation aux frais médicaux ou autres sont à la charge du Groupe, le montant de l’engagement actuariel correspondant donne lieu à provision au bilan. La variation de cette provision est comptabilisée : • en résultat opérationnel courant de l’exercice, pour la part correspondant au service rendu par les employés durant l’exercice et au coût financier net de l’exercice ; • en gains et pertes enregistrés en capitaux propres, pour la part liée à l’évolution des hypothèses actuarielles et aux écarts entre les données projetées et les données réelles (« effets d’expérience »). Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalité, par des fonds versés par le Groupe à des organismes financiers, le montant de ces placements dédiés vient en déduction de l’engagement actuariel au bilan. L’engagement actuariel est calculé sur la base d’évaluations spécifiques au pays et à la société du Groupe concernée ; ces évaluations intègrent notamment des hypothèses de taux d’actualisation, de progression des salaires, d’inflation, d’espérance de vie, et de rotation des effectifs. 1.27 Impôts courants et différés La charge d’impôt comprend l’impôt exigible des différentes sociétés consolidées, l’impôt différé résultant des différences temporelles et la variation des positions fiscales incertaines. Les différences temporelles entre les valeurs en consolidation des éléments d’actif et de passif, et celles résultant de l’application de la réglementation fiscale, donnent lieu à la constatation d’impôts différés. Le taux d’impôt retenu pour le calcul des impôts différés est celui connu à la date de clôture ; les effets des changements de taux sont enregistrés sur la période au cours de laquelle la décision de ce changement est prise. Les économies d’impôt résultant de déficits fiscaux reportables sont enregistrées en impôts différés actifs, et dépréciées si estimées non recouvrables, seul le montant dont l’utilisation est probable étant maintenu à l’actif du bilan. Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés. Les impôts dus au titre des réserves distribuables des filiales font l’objet de provisions à hauteur des distributions envisagées. 1.28 Comptabilisation des ventes Définition des ventes Les ventes incluent principalement des ventes au détail dans le cadre des boutiques du Groupe (incluant les sites de e‑commerce) et des ventes de gros à des distributeurs et agents. Sont assimilées à des opérations au détail les ventes effectuées dans le cadre de boutiques appartenant à des tiers si les risques et avantages liés à la propriété du stock sont conservés par le Groupe. Les ventes au détail proviennent essentiellement des activités Mode et Maroquinerie et Distribution sélective, ainsi que de certaines marques de Montres et Joaillerie ou de Parfums et Cosmétiques. Ces ventes sont comptabilisées lors de l’achat par la clientèle. Les ventes de gros proviennent essentiellement des activités Vins et Spiritueux et de certaines marques de Parfums et Cosmétiques ou de Montres et Joaillerie. Ces ventes sont comptabilisées lors du transfert de propriété. Les frais d’expédition et de transport refacturés aux clients ne sont compris dans les ventes que lorsqu’ils sont inclus forfaitairement dans le prix des produits facturés. Les ventes de services, qui concernent principalement les Autres activités, sont comptabilisées lors de la réalisation de la prestation. Les ventes sont présentées nettes de toutes formes de remises et ristournes. En particulier les sommes permettant le référencement des produits ou correspondant à des accords de participation publicitaire avec le distributeur viennent en déduction des ventes correspondantes. Provision pour retours de produits Les sociétés du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques et dans une moindre mesure des activités Mode et Maroquinerie, ou Montres et Joaillerie, peuvent reprendre auprès de leurs clients et distributeurs les produits invendus ou périmés. Les ventes de détail, et en particulier les ventes réalisées via les sites de e‑commerce, génèrent également des retours de produits de la part des clients. Lorsque ces pratiques sont établies, les ventes enregistrées sont diminuées d’un montant correspondant à une estimation de ces retours, en contrepartie d’une provision comptabilisée au sein des Autres passifs courants (Voir Note 22.2) et d’une inscription en stocks. Le taux de retour retenu pour l’établissement de ces estimations est calculé sur la base de statistiques historiques. Activités en partenariat avec Diageo Une partie significative des ventes des activités Vins et Spiritueux est réalisée dans le cadre d’accords de distribution avec Diageo, consistant le plus souvent en un partenariat dans des entités communes. Celles‑ci assurent les livraisons et les ventes à la clientèle des marques des deux groupes, le partage du compte de résultat et du bilan de ces entités entre le Groupe et Diageo étant régi par les accords de distribution. Selon ces accords, les actifs et passifs, produits et charges des entités concernées sont consolidés à hauteur de la part correspondant aux seules activités du Groupe. 1.29 Frais de publicité et de promotion Les frais de publicité et de promotion incluent le coût de la réalisation des supports publicitaires, des achats d’espaces média, de la fabrication d’échantillons et de catalogues et, de manière générale, le coût de l’ensemble des activités destinées à la promotion des marques et produits du Groupe. Rapport annuel au 31 décembre 2022 227 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les frais de publicité et de promotion sont enregistrés au sein des charges commerciales lors de leur réception ou de leur production, s’il s’agit de biens, ou lors de la réalisation des prestations s’il s’agit de services. 1.30 Plans d’actions gratuites et assimilés Pour les plans d’attribution d’actions gratuites, l’estimation du gain est calculée sur la base du cours de clôture de l’action la veille du Conseil d’administration ayant mis en place le plan et sous déduction du montant des dividendes anticipés sur la période d’acquisition des droits. En cas de plans d’attribution d’actions gratuites assortis de conditions de performance, la charge de l’exercice intègre les attributions provisoires pour lesquelles l’atteinte des conditions est jugée probable. Pour l’ensemble des plans, la charge d’amortissement est répartie linéairement en résultat sur la période d’acquisition des droits, en contrepartie des réserves au bilan. En cas de plan de rémunérations lié au cours de l’action LVMH, et dénoué en numéraire, l’estimation du gain est réévaluée à chaque clôture du cours de l’action LVMH à cette date, et enregistrée en charge prorata temporis sur la période d’acquisition des droits, en contrepartie d’une provision au bilan. Au‑delà de cette date et jusqu’au dénouement, la variation de l’espérance de gain résultant de la variation du cours de l’action LVMH est enregistrée en compte de résultat. 1.31 Résultat par action Le résultat par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions en circulation durant l’exercice, sous déduction du nombre moyen d’actions auto‑détenues. Le résultat par action après dilution est établi, le cas échéant, sur la base du nombre moyen pondéré d’actions avant dilution. Les instruments dilutifs émis par les filiales sont également pris en compte dans la détermination du résultat net, part du Groupe après dilution. Note 2. Variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées 2.1 Exercice 2022 Joseph Phelps En août 2022, le Groupe a acquis la totalité du domaine Joseph Phelps, une propriété californienne proposant une collection de vins rouges produits dans la vallée de Napa et sur la côte de Sonoma. Le prix payé de 587 millions de dollars US (587 millions d’euros) a été essentiellement affecté à la marque Joseph Phelps pour un montant de 169 millions d’euros et aux vignobles pour 119 millions d’euros. L’écart d’acquisition définitif est de 186 millions d’euros. Sephora En octobre 2022, Sephora a cédé 100 % des actions de sa filiale en Russie. Off‑White En septembre 2022, LVMH a acquis une participation complémentaire de 40 % dans Off‑White LLC, portant son pourcentage de détention à 100 %. Pedemonte En novembre 2022, LVMH a annoncé l’acquisition, auprès du fonds d’investissement Equinox III SLP SIF, du groupe Pedemonte, producteur de joaillerie implanté en Italie et en France. Cette participation sera consolidée en 2023. Les participations nouvellement consolidées en 2022 n’ont pas d’incidence significative sur le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel courant de l’exercice. 2.2 Exercice 2021 Tiffany Le 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalité des actions de la société Tiffany & Co. (« Tiffany »), conformément à l’accord signé en novembre 2019, amendé en octobre 2020, et approuvé par l’Assemblée générale de Tiffany le 30 décembre 2020. L’acquisition a été effectuée au prix de 131,50 dollars US par action, soit 16,1 milliards de dollars US, payés en numéraire, représentant 13,1 milliards d’euros au cours du jour de l’acquisition. Tiffany est consolidée depuis janvier 2021. L’acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH dans la Haute Joaillerie et accroître davantage sa présence aux États‑Unis. L’intégration de cette marque américaine iconique vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie de LVMH. 228 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Le tableau suivant présente les modalités définitives d’allocation du prix payé par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contrôle : (en millions d’euros) Allocation définitive du prix d’acquisition Marque et autres immobilisations incorporelles 6 124 Immobilisations corporelles 1 002 Droits d’utilisation 860 Stocks et en‑cours 1 788 Impôts différés (1 199) Dettes locatives (927) Dette financière nette (345) Autres actifs et passifs courants et non‑courants (479) Intérêts minoritaires ‑ Actif net acquis 6 824 Écart d’acquisition 6 750 Valeur comptable de la participation au 7 janvier 2021 13 574 Les montants présentés dans le tableau ci‑dessus sont issus des comptes de Tiffany à la date de prise de contrôle, établis et présentés conformément aux principes comptables appliqués par LVMH ; ceux‑ci ont fait l’objet de procédures d’audit spécifiques. La principale réévaluation des actifs et passifs acquis porte sur la marque. Celle‑ci a été évaluée à titre principal selon la méthode des redevances et à titre secondaire selon la méthode du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US (5 949 millions d’euros) correspond à la moyenne des fourchettes de valeurs obtenues. L’écart d’acquisition définitif, d’un montant de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d’euros) est représentatif du savoir‑faire spécifique au développement et à la fabrication de produits de joaillerie de haute qualité, de la capacité à s’appuyer sur un réseau de distribution en propre qualitatif ; en outre, l’écart d’acquisition reflète les synergies que l’inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de réaliser. La valeur comptable de la participation à la date de prise de contrôle inclut l’effet des couvertures de change réalisées en amont de l’acquisition pour un montant de 477 millions d’euros. Au cours de l’exercice 2021, l’acquisition de Tiffany a généré un décaissement de 12,5 milliards d’euros, net de la trésorerie acquise de 0,6 milliard d’euros. L’opération a été financée au moyen de diverses émissions obligataires en 2020, pour un montant total de 10,7 milliards d’euros, et d’émission de billets de trésorerie et d’US Commercial Paper pour le complément (voir Note 19 de l’annexe aux comptes consolidés 2020). Les frais d’acquisition de Tiffany ont été enregistrés en Autres produits et charges opérationnels ; ils représentent des montants de 4 millions d’euros, 35 millions d’euros et 39 millions d’euros pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement. Au cours de l’exercice 2021, les ventes consolidées de Tiffany se sont élevées à 4 321 millions d’euros, pour un résultat opérationnel courant de 778 millions d’euros. Château d’Esclans En mai 2021, LVMH a acquis une participation complémentaire de 45 % dans Château d’Esclans, portant ainsi sa détention à 100 %. Armand de Brignac En mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des champagnes de prestige. Le prix payé a été principalement affecté à la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions de dollars US (318 millions d’euros), l’écart d’acquisition définitif est de 112 millions d’euros. Rimowa En juin 2021, l’actionnaire minoritaire détenant 20 % du capital de Rimowa a exercé son option de vente pour la totalité de ses titres. Le règlement est intervenu en juillet 2021. À l’issue de cette transaction, LVMH détient la totalité des titres Rimowa. Off‑White Le 1 er septembre 2021, LVMH a acquis une participation complé– mentaire de 25 % dans Off‑White LLC, portant son pourcentage de détention à 60 %. Off‑White LLC est propriétaire de la marque de mode Off‑White fondée par Virgil Abloh. Off‑White LLC est consolidée par intégration globale à compter de cette date, le prix payé a été principalement affecté à la marque Off‑White pour un montant de 291 millions de dollars US (236 millions d’euros). Voir également Note 26. Feelunique En septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 % dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits de beauté au Royaume‑Uni. Cette acquisition représente la première étape pour établir la présence de Sephora au Royaume‑ Uni. Cette participation a été consolidée en 2022. Officine Universelle Buly En octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 % dans l’Officine Universelle Buly, marque parisienne spécialisée dans les parfums et cosmétiques créée au 19 e siècle et relancée en 2014. Cette participation a été consolidée en 2022. Voir également Note 26. Thélios En décembre 2021 LVMH a acquis une participation complémentaire de 49 % dans Thélios, entreprise spécialisée dans la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de détention à 100 %. Rapport annuel au 31 décembre 2022 229 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 2.3 Exercice 2020 Aucune variation significative de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées n’était survenue au cours de l’exercice. 2.4 Incidence sur la trésorerie nette des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Montant payé pour l’acquisition de titres consolidés et de titres de minoritaires (3 147) (15 200) (887) Disponibilités/(découverts bancaires) des sociétés acquises 14 658 ‑ Montant reçu pour la cession de titres consolidés 334 231 206 (Disponibilités)/découverts bancaires des sociétés cédées (20) (32) (18) Incidences des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées sur la trésorerie nette (2 819) (14 343) (699) Dont : Acquisitions et cessions de titres consolidés (809) (13 226) (536) Acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires (2 010) (1 117) (163) En 2022, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résulte principalement de l’acquisition de Joseph Phelps. Elle comprend également les effets sur la trésorerie des programmes de rachat d’actions LVMH, dont l’objectif principal est l’annulation des actions achetées. En 2021, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résultait pour l’essentiel de l’acquisition de Tiffany. En 2020, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résultait pour l’essentiel des couvertures de change réalisées en amont de l’acquisition de Tiffany. Elle comprenait également les effets du contrat de liquidité LVMH. Note 3. Marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Net Marques 21 491 (806) 20 685 20 013 12 877 Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130 Licences de distribution 51 (35) 17 46 46 Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665 Autres 1 220 (692) 528 490 425 Total 30 469 (5 903) 24 565 23 684 16 143 230 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 3.1 Variations de l’exercice La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l’exercice est constituée des éléments suivants : Valeur brute (en millions d’euros) Marques Enseignes Logiciels, sites internet Autres immobilisations incorporelles Total Au 31 décembre 2021 20 786 3 889 3 143 1 193 29 011 Acquisitions ‑ ‑ 319 366 685 Cessions, mises hors service ‑ ‑ (93) (135) (228) Effets des variations de périmètre 187 (9) ‑ 29 206 Effets des variations de change 517 224 68 21 829 Reclassements ‑ ‑ 168 (203) (35) Au 31 décembre 2022 21 491 4 103 3 603 1 271 30 469 Amortissements et dépréciations (en millions d’euros) Marques Enseignes Logiciels, sites internet Autres immobilisations incorporelles Total Au 31 décembre 2021 (773) (1 604) (2 294) (657) (5 328) Amortissements (7) ‑ (425) (171) (603) Dépréciations (11) ‑ (4) (1) (16) Cessions, mises hors service ‑ ‑ 94 134 227 Effets des variations de périmètre ‑ 9 (1) (22) (14) Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (170) Reclassements ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Au 31 décembre 2022 (806) (1 693) (2 677) (727) (5 903) Valeur nette au 31 décembre 2022 20 685 2 410 926 544 24 565 Les effets des variations de périmètre résultent principalement de l’acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2. Les effets de variations de change résultent principalement des marques et enseignes comptabilisées en dollar US en raison de l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022. Rapport annuel au 31 décembre 2022 231 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 3.2 Variations des exercices antérieurs La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices antérieurs s’analyse de la façon suivante : Valeur nette (en millions d’euros) Marques Enseignes Logiciels, sites internet Autres immobilisations incorporelles Total Au 31 décembre 2019 12 875 2 303 650 507 16 335 Acquisitions ‑ ‑ 194 286 480 Cessions, mises hors service ‑ ‑ 2 (3) (2) Effets des variations de périmètre 14 ‑ ‑ 1 15 Amortissements (24) (1) (329) (129) (483) Dépréciations (32) ‑ ‑ (1) (33) Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228) Reclassements 68 ‑ 170 (179) 58 Au 31 décembre 2020 12 877 2 130 665 472 16 143 Acquisitions ‑ ‑ 244 337 581 Cessions, mises hors service ‑ ‑ (7) 1 (6) Effets des variations de périmètre 6 503 ‑ 147 28 6 678 Amortissements (9) ‑ (372) (147) (528) Dépréciations 1 ‑ (1) (13) (13) Effets des variations de change 641 156 33 16 845 Reclassements ‑ ‑ 140 (157) (17) Au 31 décembre 2021 20 013 2 285 849 536 23 684 3.3 Marques et enseignes La répartition des marques et enseignes par groupe d’activités est la suivante : (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Net Vins et Spiritueux 3 425 (158) 3 267 3 104 2 734 Mode et Maroquinerie 5 561 (336) 5 225 5 211 4 958 Parfums et Cosmétiques 1 395 (86) 1 309 1 291 1 287 Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606 Distribution sélective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130 Autres activités 462 (172) 290 290 292 Marques et enseignes 25 594 (2 499) 23 095 22 298 15 006 Les marques et enseignes comptabilisées sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 décembre 2022 : • Vins et Spiritueux : Hennessy, Moët & Chandon, Dom Pérignon, Veuve Clicquot, Krug, Château d’Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Château d’Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; • Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa et Off‑White ; • Parfums et Cosmétiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; • Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; • Distribution sélective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon Marché ; • Autres activités : les titres de presse du groupe Les Echos‑ Investir, le journal Le Parisien‑Aujourd’hui en France, la marque Royal Van Lent‑Feadship, La Samaritaine, le groupe hôtelier Belmond et la pâtisserie Cova. 232 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Ces marques et enseignes figurent au bilan à la valeur déterminée lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut être très inférieure à leur valeur d’utilité ou de marché à la date de clôture des comptes du Groupe ; c’est notamment le cas, sans que cette liste puisse être considérée comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Christian Dior Couture, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l’enseigne Sephora. Voir également Note 5 pour l’évaluation des marques, enseignes et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie. Note 4. Écarts d’acquisition (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Dépréciations Net Net Net Écarts d’acquisition sur titres consolidés 18 366 (2 015) 16 351 15 302 7 911 Écarts d’acquisition sur engagements d’achat de titres de minoritaires 6 899 ‑ 6 899 9 070 6 597 Total 25 265 (2 015) 23 250 24 371 14 508 Les variations sur les exercices présentés du solde net des écarts d’acquisition s’analysent de la façon suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Brut Dépréciations Net Net Net Au 1 er janvier 26 349 (1 977) 24 371 14 508 14 500 Effets des variations de périmètre 534 70 604 6 879 (27) Variation des engagements d’achat de titres de minoritaires (2 204) ‑ (2 204) 2 467 278 Variation des dépréciations ‑ (27) (27) (78) (178) Effets des variations de change 587 (81) 506 596 (67) Au 31 décembre 25 265 (2 015) 23 250 24 371 14 508 Voir Note 21 pour les écarts d’acquisition relatifs aux engagements d’achat de titres de minoritaires. Les effets des variations de périmètre résultent principalement de l’acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l’intégration des acquisitions antérieures à 2022, notamment Officine Universelle Buly et Feelunique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2. Les effets de variations de change résultent principalement des écarts d’acquisition comptabilisés en dollar US en raison de l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022. En 2021, l’effet des variations de périmètre résultait essentiellement de l’acquisition de Tiffany. Voir Note 2. Note 5. Évaluation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie Les marques, enseignes et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie ainsi que les écarts d’acquisition ont fait l’objet d’un test annuel de perte de valeur. Aucune dépréciation significative n’a été enregistrée à ce titre au cours de l’exercice 2022. Comme décrit en Note 1.17, l’évaluation est effectuée le plus souvent à partir des flux de trésorerie prévisionnels actualisés attendus de ces actifs, déterminés dans le cadre de plans pluriannuels établis au cours de chaque exercice. Les conséquences de la pandémie de Covid‑19 continuent de perturber les opérations commerciales de certaines Maisons, en raison notamment de la diminution du trafic des voyageurs d’affaires et de tourisme en Asie. Le Groupe estime toutefois que ces perturbations ne sont pas de nature à remettre en cause la trajectoire fixée dans les plans pluriannuels. Rapport annuel au 31 décembre 2022 233 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les principaux paramètres retenus pour la détermination des flux prévisionnels sont les suivants : Groupe d’activités (en %) 31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Taux d’actua lisation Taux de croissance moyen cumulé des ventes sur la durée du plan Taux de croissance au‑delà de la durée du plan Taux d’actua‑ lisation après impôt Taux de croissance moyen cumulé des ventes sur la durée du plan Taux de croissance au‑delà de la durée du plan Taux d’actua‑ lisation après impôt Taux de croissance moyen cumulé des ventes sur la durée du plan Taux de croissance au‑delà de la durée du plan Après impôt Avant impôt Vins et Spiritueux 7,1 à 11,9 9,6 à 16,1 8,2 2,0 6,7 à 11,6 7,4 2,0 6,0 à 10,8 5,8 2,0 Mode et Maroquinerie 9,6 à 11,0 13,0 à 14,9 9,4 2,0 7,4 à 10,2 10,6 2,0 7,1 à 9,6 10,5 2,0 Parfums et Cosmétiques 8,3 à 8,5 11,2 à 11,5 10,9 2,0 7,3 12,2 2,0 6,5 à 9,2 9,1 2,0 Montres et Joaillerie 8,8 à 9,0 11,9 à 12,2 8,8 2,0 à 2,5 8,2 10,1 2,0 7,5 à 8,9 9,4 2,0 Distribution sélective 9,7 à 9,8 13,1 à 13,2 9,5 2,0 8,6 11,5 2,0 7,0 à 8,9 8,0 2,0 Autres 8,5 à 9,7 11,5 à 13,1 4,7 2,0 6,6 à 9,0 7,6 2,0 6,0 à 9,0 6,6 2,0 La durée des plans est de 5 ans, mais peut être étendue jusqu’à 10 ans pour les marques dont le cycle de production s’étend sur plus de 5 ans, ou pour les marques qui sont en cours de repositionnement stratégique. Les taux de croissance annuelle retenus pour la période au‑delà de la durée des plans sont ceux habituellement retenus par le marché pour les activités concernées. Au 31 décembre 2022, les actifs incorporels à durée de vie indéfinie dont les valeurs nettes comptables sont les plus significatives ainsi que les paramètres retenus pour le test de perte de valeur de ces actifs sont les suivants : (en millions d’euros) Marques et enseignes Écarts d’acquisition Total Taux d’actualisation après impôt (en pourcentage) Taux de croissance au‑delà de la durée du plan (en pourcentage) Période couverte par les flux de trésorerie prévisionnels Louis Vuitton 2 059 613 2 673 9,6 2,0 5 ans Loro Piana 1 300 1 048 2 348 9,6 2,0 5 ans Fendi 713 416 1 129 9,6 2,0 5 ans Tiffany 6 844 7 694 14 539 8,8 2,5 10 ans Bulgari 2 100 1 547 3 647 9,0 2,0 5 ans TAG Heuer 1 260 239 1 499 9,0 2,0 5 ans DFS 2 146 ‑ 2 146 9,8 2,0 5 ans Belmond 126 772 898 9,5 2,0 10 ans Hennessy 1 067 47 1 114 7,1 2,0 5 ans 234 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Au 31 décembre 2022, quatre secteurs d’activités présentent des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de leur valeur recouvrable (dont trois pour lesquels la valeur nette comptable des actifs incorporels à durée de vie indéfinie est significative). Les tests de perte de valeur concernant les actifs incorporels à durée de vie indéfinie de ces secteurs ont été effectués sur la base de la valeur d’utilité. Le montant de ces actifs incorporels au 31 décembre 2022, ainsi que le montant de la dépréciation qui résulterait d’une hausse de 1,5 point du taux d’actualisation après impôt, ou d’une baisse de 1,0 point du taux de croissance au‑delà de la durée des plans, ou d’une baisse de 4 points du taux de croissance moyen cumulé des ventes par rapport aux taux retenus au 31 décembre 2022 sont détaillés ci‑dessous : (en millions d’euros) Montant des actifs incorporels concernés au 31 décembre 2022 Montant de la dépréciation en cas de : Hausse de 1,5 pt du taux d’actualisation après impôt Baisse de 4 pts du taux de croissance moyen des ventes Baisse de 1,0 pt du taux de croissance au‑delà de la durée des plans Mode et Maroquinerie 2 348 (86) (142) (55) Montres et Joaillerie 14 539 (25) (1 332) ‑ Autres activités 1 084 (97) (138) (125) Total 17 971 (207) (1 612) (180) Le Groupe considère que des variations supérieures aux niveaux indiqués ci‑dessus conduiraient à des niveaux d’hypothèses non pertinents, au regard de l’environnement économique actuel et des perspectives de croissance des activités concernées à moyen et long terme. En outre, une baisse de 4 % du taux de croissance moyen des ventes sur la durée du plan est une hypothèse pessimiste avec une probabilité d’occurrence très faible. Au 31 décembre 2022, les valeurs brutes et nettes des marques, enseignes et écarts d’acquisition ayant donné lieu à amortissement et/ou dépréciation en 2022 sont de 471 millions d’euros et 193 millions d’euros, respectivement (1 087 millions d’euros et 931 millions d’euros au 31 décembre 2021). Les dépréciations et amortissements enregistrés au cours de l’exercice 2022 s’élèvent à 50 millions d’euros. Voir Note 26. Note 6. Immobilisations corporelles (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Net Terrains 4 968 (21) 4 947 4 230 3 907 Terres à vigne et vignobles (a) 2 861 (132) 2 729 2 623 2 551 Constructions 7 566 (2 847) 4 720 4 042 3 400 Immeubles locatifs 481 (44) 437 323 318 Agencements, matériels et installations 19 486 (13 714) 5 773 5 114 4 459 Immobilisations en‑cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176 Autres immobilisations corporelles 2 565 (564) 2 000 1 909 1 763 Total 39 737 (17 323) 22 414 19 543 17 575 Dont : coût historique des terres à vigne 760 - 760 608 601 (a) Les terres à vigne constituent la quasi‑totalité de la valeur nette du poste Terres à vigne et vignobles. Rapport annuel au 31 décembre 2022 235 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 6.1 Variations de l’exercice La variation des immobilisations corporelles au cours de l’exercice s’analyse de la façon suivante : Valeur brute (en millions d’euros) Terres à vigne et vignobles Terrains et cons‑ tructions Immeubles locatifs Agencements, matériels et installations Immo‑ bilisations en‑cours Autres immo‑ bilisations corporelles Total Boutiques et hôtels Production, logistique Autres Au 31 décembre 2021 2 739 10 850 362 11 972 3 598 2 039 1 303 2 456 35 320 Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398 Variation de la valeur de marché des terres à vigne (72) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (72) Cessions, mises hors service (2) (50) ‑ (597) (63) (102) (5) (70) (888) Effets des variations de périmètre 127 91 ‑ 2 49 ‑ 3 (25) 246 Effets des variations de change 4 86 5 181 30 48 13 22 387 Autres mouvements, y compris transferts 39 496 ‑ 832 125 98 (1 274) 30 347 Au 31 décembre 2022 2 861 12 534 481 13 298 3 943 2 244 1 810 2 565 39 737 Amortissements et dépréciations (en millions d’euros) Terres à vigne et vignobles Terrains et cons‑ tructions Immeubles locatifs Agencements, matériels et installations Immo‑ bilisations en‑cours Autres immo‑ bilisations corporelles Total Boutiques et hôtels Production, logistique Autres Au 31 décembre 2021 (117) (2 577) (38) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 777) Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) ‑ (66) (2 056) Dépréciations (1) (49) ‑ (10) 1 ‑ (1) (2) (61) Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828 Effets des variations de périmètre (9) (8) ‑ 3 (27) 2 ‑ 32 (6) Effets des variations de change (1) (36) ‑ (140) (22) (42) ‑ (8) (250) Autres mouvements, y compris transferts ‑ 45 ‑ (60) (6) 14 ‑ 8 1 Au 31 décembre 2022 (132) (2 867) (44) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 323) Valeur nette au 31 décembre 2022 2 729 9 667 437 3 853 1 263 657 1 809 2 000 22 414 Au sein du poste « Autres immobilisations corporelles » figurent notamment les œuvres d’art détenues par le Groupe. En 2022 comme en 2021, les acquisitions d’immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des Maisons du Groupe dans leurs réseaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent également les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux activités hôtelières du Groupe. Au deuxième semestre 2022, un investissement a été réalisé dans des immeubles parisiens, permettant notamment d’acquérir la totalité des locaux du siège du Groupe auparavant détenus à hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en équivalence. La part antérieurement détenue a été réévaluée (voir Note 26) et les titres correspondants (voir Note 8) ont été reclassés en immobilisations corporelles pour leur valeur réévaluée. Les effets des variations de périmètre résultent essentiellement de l’acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2. Les effets des variations de change sur les immobilisations corporelles résultent principalement des immobilisations comptabilisées en dollar US en raison de l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022. La valeur de marché des immeubles locatifs, selon les expertises réalisées par des tiers indépendants, s’élève au moins à 0,6 milliard d’euros au 31 décembre 2022. Les méthodes d’évaluation employées reposent sur des données de marché. 236 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 6.2 Variations des exercices antérieurs La variation des immobilisations corporelles des exercices antérieurs s’analyse de la façon suivante : Valeur nette (en millions d’euros) Terres à vigne et vignobles Terrains et cons‑ tructions Immeubles locatifs Agencements, matériels et installations Immo‑ bilisations en‑cours Autres immo‑ bilisations corporelles Total Boutiques et hôtels Production, logistique Autres Au 31 décembre 2019 2 537 6 948 322 3 216 1 015 486 1 650 1 706 17 878 Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984 Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37) Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) ‑ (75) (1 706) Dépréciations (2) (10) ‑ (3) (2) ‑ (5) (3) (26) Variation de la valeur de marché des terres à vigne (3) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (3) Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Effets des variations de change (13) (239) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (490) Autres mouvements, y compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25) Au 31 décembre 2020 2 551 7 307 318 2 957 1 012 490 1 176 1 763 17 575 Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672 Cessions, mises hors service (4) (231) ‑ (8) (6) (3) (11) (12) (275) Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) ‑ (64) (1 894) Dépréciations ‑ (7) (2) (8) (1) ‑ (21) (1) (40) Variation de la valeur de marché des terres à vigne 52 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 52 Effets des variations de périmètre ‑ 385 ‑ 351 58 59 112 52 1 016 Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454 Autres mouvements, y compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16) Au 31 décembre 2021 2 623 8 272 323 3 398 1 152 564 1 302 1 909 19 543 En 2021, les cessions d’immobilisations corporelles incluaient principalement la vente de l’hôtel Belmond Charleston et les effets des variations de périmètre résultaient essentiellement de l’acquisition de Tiffany. Voir Note 2. Les acquisitions d’immobilisations corporelles de l’exercice 2020 incluaient principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs réseaux de distribution et les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que des investissements relatifs aux activités hôtelières du Groupe. Rapport annuel au 31 décembre 2022 237 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 7. Contrats de location 7.1 Droits d’utilisation Les droits d’utilisation se décomposent ainsi, par nature d’actif sous‑jacent : (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Net Boutiques 18 270 (7 069) 11 202 10 636 10 053 Bureaux 3 273 (1 000) 2 274 1 991 1 433 Autres 1 185 (329) 856 771 721 Loyers fixes capitalisés 22 729 (8 397) 14 332 13 398 12 207 Droits au bail 847 (570) 277 301 308 Total 23 576 (8 967) 14 609 13 699 12 515 La variation du solde net des droits d’utilisation au cours de l’exercice est constituée des éléments suivants : Valeur brute (en millions d’euros) Loyers fixes capitalisés Droits au bail Total Boutiques Bureaux Autres Total Au 31 décembre 2021 16 065 2 762 1 046 19 873 840 20 713 Mise en place de nouveaux contrats de location 2 737 805 176 3 718 36 3 754 Effets des modifications d’hypothèses 160 (171) 71 60 ‑ 60 Fins et résiliations anticipées des contrats (923) (157) (90) (1 170) (31) (1 201) Effets des variations de périmètre (144) ‑ (21) (166) (2) (167) Effets des variations de change 414 34 16 464 5 469 Autres mouvements, y compris transferts (38) 1 (13) (51) (1) (52) Au 31 décembre 2022 18 270 3 273 1 185 22 729 847 23 576 Amortissements et dépréciations (en millions d’euros) Loyers fixes capitalisés Droits au bail Total Boutiques Bureaux Autres Total Au 31 décembre 2021 (5 428) (772) (275) (6 475) (539) (7 014) Amortissements (2 452) (355) (129) (2 936) (61) (2 998) Dépréciations (16) 2 ‑ (14) 5 (9) Fins et résiliations anticipées des contrats 859 139 69 1 067 27 1 094 Effets des variations de périmètre 98 (2) 1 97 2 99 Effets des variations de change (151) (10) (4) (165) (3) (169) Autres mouvements, y compris transferts 21 (2) 10 29 ‑ 29 Au 31 décembre 2022 (7 069) (1 000) (329) (8 397) (570) (8 967) Valeur nette au 31 décembre 2022 11 202 2 274 856 14 332 277 14 609 Les mises en place de contrats de location concernent des locations de boutiques, notamment chez Louis Vuitton, Tiffany, Christian Dior Couture et DFS. Il s’agit également de contrats relatifs à la location de locaux administratifs, principalement chez Tiffany et au sein des Holdings. Les effets des modifications d’hypothèses résultent essentiellement de la révision de la durée estimée des baux. Ces deux natures de variation conduisent à l’augmentation concomitante des droits d’utilisation et des dettes locatives. Les effets des variations de périmètre sont essentiellement liés à la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Les effets de variations de change résultent principalement des contrats de location comptabilisés en dollar US en raison de l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022. 238 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 7.2 Dettes locatives Les dettes locatives se décomposent ainsi : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Dettes locatives à plus d’un an 12 776 11 887 10 665 Dettes locatives à moins d’un an 2 632 2 387 2 163 Total 15 408 14 275 12 829 La variation des dettes locatives au cours de l’exercice est constituée des éléments suivants : (en millions d’euros) Boutiques Bureaux Autres Total Au 31 décembre 2021 11 309 2 198 768 14 275 Mise en place de nouveaux contrats de location 2 698 793 165 3 656 Remboursement du nominal (2 291) (302) (118) (2 711) Variation des intérêts courus 10 2 2 14 Fins et résiliations anticipées des contrats (70) (18) (23) (111) Effets des modifications d’hypothèses 147 (172) 71 45 Effets des variations de périmètre (47) (2) (26) (75) Effets des variations de change 288 30 16 334 Autres mouvements, y compris transferts (20) 1 ‑ (20) Au 31 décembre 2022 12 024 2 530 854 15 408 Le tableau suivant présente l’échéancier contractuel des décaissements relatifs aux dettes locatives comptabilisées au 31 décembre 2022 : (en millions d’euros) Au 31 décembre 2022 Total paiements minima futurs Échéance : 2023 2 853 2024 2 530 2025 2 122 2026 1 819 2027 1 468 Entre 2028 et 2032 3 930 Entre 2033 et 2037 1 089 Au‑delà 1 264 Total paiements minima futurs 17 076 Effet de l’actualisation (1 668) Total dette locative 15 408 Rapport annuel au 31 décembre 2022 239 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 7.3 Analyse de la charge de location La charge de location de l’exercice s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Amortissements et dépréciations des loyers fixes capitalisés 2 950 2 634 2 572 Intérêts sur dettes locatives 254 242 281 Charge relative aux loyers fixes capitalisés 3 204 2 876 2 853 Loyers variables 2 445 1 702 755 Contrats de courte durée et/ou portant sur des actifs de faible valeur 458 506 320 Autres charges de loyer 2 902 2 208 1 075 Total 6 107 5 084 3 928 Dans certains pays, les locations de boutiques comprennent un montant minimal et une part variable, en particulier lorsque le bail contient une clause d’indexation du loyer sur les ventes. Conformément aux dispositions d’IFRS 16, seule la part fixe minimale fait l’objet d’une capitalisation. Les autres charges de loyer sont essentiellement relatives aux loyers variables. Les décaissements relatifs aux contrats de location non capitalisés sont peu différents de la charge comptabilisée. 7.4 Variations des exercices antérieurs La variation des droits d’utilisation au cours des exercices antérieurs se décompose ainsi, par nature d’actif sous‑jacent : Valeur nette (en millions d’euros) Loyers fixes capitalisés Droits au bail Total Boutiques Bureaux Autres Total Au 31 décembre 2019 9 861 1 436 749 12 047 362 12 409 Mise en place de nouveaux contrats de location 2 112 417 115 2 643 7 2 650 Effets des modifications d’hypothèses 931 (84) 11 858 ‑ 858 Fins et résiliations anticipées des contrats (131) (12) (17) (160) (1) (161) Amortissements (2 111) (286) (117) (2 514) (54) (2 568) Dépréciations 1 (2) ‑ (1) (3) (4) Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Effets des variations de change (600) (41) (37) (678) (6) (684) Autres mouvements, y compris transferts (11) 5 19 13 3 16 Au 31 décembre 2020 10 054 1 433 722 12 207 308 12 515 Mise en place de nouveaux contrats de location 1 924 683 78 2 685 45 2 730 Effets des modifications d’hypothèses (274) 34 38 (202) ‑ (202) Fins et résiliations anticipées des contrats (74) (15) ‑ (90) (3) (93) Amortissements (2 177) (342) (116) (2 634) (50) (2 684) Dépréciations ‑ ‑ ‑ ‑ (7) (7) Effets des variations de périmètre 675 159 23 856 1 858 Effets des variations de change 511 49 25 584 4 588 Autres mouvements, y compris transferts (1) (10) 1 (10) 4 (6) Au 31 décembre 2021 10 636 1 991 771 13 398 301 13 699 240 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés La variation des dettes locatives au cours des exercices antérieurs est constituée des éléments suivants : (en millions d’euros) Boutiques Bureaux Autres Total Au 31 décembre 2019 10 264 1 532 749 12 545 Mise en place de nouveaux contrats de location 2 082 405 112 2 600 Remboursement du nominal (1 911) (250) (113) (2 275) Variation des intérêts courus (12) 2 2 (8) Fins et résiliations anticipées des contrats (138) (10) (9) (158) Effets des modifications d’hypothèses 911 (84) 11 837 Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑ Effets des variations de change (629) (46) (33) (708) Autres mouvements, y compris transferts (13) 7 1 (5) Au 31 décembre 2020 10 556 1 555 718 12 829 Mise en place de nouveaux contrats de location 1 875 686 73 2 634 Remboursement du nominal (2 039) (276) (112) (2 426) Variation des intérêts courus 7 4 1 12 Fins et résiliations anticipées des contrats (83) (13) (1) (97) Effets des modifications d’hypothèses (303) 33 38 (232) Effets des variations de périmètre 744 157 23 924 Effets des variations de change 554 55 27 636 Autres mouvements, y compris transferts (3) (4) 2 (5) Au 31 décembre 2021 11 309 2 198 768 14 275 7.5 Engagements hors bilan Les engagements hors bilan relatifs à la part fixe des loyers des contrats de location s’analysent comme suit : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Contrats dont la date de prise d’effet est postérieure à la clôture 872 459 1 324 Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte durée 207 167 180 Total des paiements futurs non actualisés 1 078 626 1 504 Dans le cadre de la gestion dynamique de son réseau de boutiques, le Groupe négocie et conclut des contrats de location dont la date d’effet est postérieure à la date de clôture. Les engagements relatifs à ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais en engagements hors bilan. En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de concession comportant un montant garanti variable, non reflété dans les engagements ci‑dessus. 7.6 Taux d’actualisation Le taux d’actualisation moyen des dettes locatives s’analyse ainsi pour les contrats en cours au 31 décembre 2022 : (en pourcentage) Taux moyen des contrats en vie au 31 décembre 2022 Taux moyen des contrats souscrits en 2022 Euro 0,8 1,6 Dollar US 2,8 2,6 Yen japonais 0,3 0,3 Dollar de Hong Kong 1,9 1,6 Autres devises 2,2 2,2 Taux moyen du Groupe 1,9 2,0 Rapport annuel au 31 décembre 2022 241 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 7.7 Options de résiliation et de renouvellement La durée retenue pour le calcul de la dette locative correspond généralement à la durée contractuelle du bail. Des cas particuliers peuvent exister où une option de résiliation anticipée ou une option de renouvellement est considérée comme devant être raisonnablement exercée et en conséquence réduire ou augmenter, respectivement, la durée du bail retenue pour le calcul de la dette locative. Le tableau ci‑dessous présente les incidences de ces hypothèses par rapport à la dette locative comptabilisée au 31 décembre 2022 : (en millions d’euros) Au 31 décembre 2022 Dette locative Dont : Incidence des options non prises en compte (a) Effets des options de résiliation anticipée Effets des options de renouvellement Options de renouvellement Options de résiliation anticipée Dettes locatives relatives à des contrats : — comportant des options 6 215 (52) 1 617 1 720 (940) — ne comportant pas d’option 9 193 - - ‑ ‑ Total 15 408 (52) 1 617 1 720 (940) (a) Les incidences des options non prises en compte présentées dans le tableau ci‑dessus résultent de l’actualisation des loyers futurs sur la base du dernier terme contractuel connu. Note 8. Participations mises en équivalence (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Brut Dépré‑ ciations Net Dont activités en partenariat Net Dont activités en partenariat Net Dont activités en partenariat Part dans l’actif net des participations mises en équivalence au 1 er janvier 1 084 ‑ 1 084 432 990 426 1 074 448 Part dans le résultat de la période 37 ‑ 37 4 14 1 (42) (13) Dividendes versés (60) ‑ (60) (9) (54) (9) (24) (12) Effets des variations de périmètre 30 ‑ 30 31 95 - ‑ - Effets des souscriptions aux augmentations de capital 28 ‑ 28 26 3 2 10 7 Effets des variations de change 15 ‑ 15 8 36 11 (34) (14) Autres, y compris transferts (69) ‑ (69) 3 ‑ - 5 9 Part dans l’actif net des participations mises en équivalence au 31 décembre 1 066 ‑ 1 066 496 1 084 432 990 426 Aux 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020, les titres mis en équivalence comprenaient une participation de 40 % dans Mongoual SA, société immobilière propriétaire d’un immeuble de bureaux à Paris (France), siège social de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton. LVMH a acquis les 60 % restants dans Mongoual SA au cours de l’exercice 2022. Voir Note 6. Au 31 décembre 2022, les titres mis en équivalence comprennent principalement : • Pour les activités en partenariat : – une participation de 50 % dans le domaine viticole de Château Cheval Blanc (Gironde, France), producteur du Saint‑Émilion Grand cru classé A du même nom ; – une participation de 50 % dans les activités hôtelières et ferroviaires opérées par Belmond au Pérou. 242 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés • Pour les autres sociétés : – une participation de 40 % dans L Catterton Management, société de gestion de fonds d’investissement créée en décembre 2015 en partenariat avec Catterton ; – une participation de 49 % dans Stella McCartney, marque londonienne de prêt‑à‑porter. Les effets des variations de périmètre de l’exercice 2021 résultaient essentiellement de la prise de participation dans Off‑White SRL par l’intermédiaire de Off‑White LLC. Voir Note 2. Note 9. Investissements financiers (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Au 1 er janvier 1 363 739 915 Acquisitions 369 569 159 Cessions à valeur de vente (98) (107) (213) Variations de valeur de marché (a) (125) 153 24 Effets des variations de périmètre (410) (3) ‑ Effets des variations de change 10 12 (13) Reclassements (b) ‑ ‑ (133) Au 31 décembre 1 109 1 363 739 (a) Enregistrées en résultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges opérationnels (voir Note 26). (b) Voir Note 14. Les effets de variations de périmètre de 2022 sont relatifs à la première consolidation de diverses acquisitions réalisées antérieurement mais temporairement non consolidées en raison de leur faible matérialité. Note 10. Autres actifs non courants (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Dépôts de garantie 554 482 409 Instruments dérivés (a) 97 55 110 Créances et prêts 444 413 280 Autres 91 103 46 Total 1 187 1 054 845 (a) Voir Note 23. Note 11. Stocks et en‑cours (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Brut Dépréciations Net Net Net Vins et eaux‑de‑vie en cours de vieillissement 5 956 (24) 5 932 5 433 5 313 Autres matières premières et en‑cours 4 976 (788) 4 187 2 885 1 732 10 932 (812) 10 120 8 319 7 046 Marchandises 2 695 (285) 2 410 1 951 1 706 Produits finis 9 416 (1 626) 7 790 6 279 4 264 12 111 (1 911) 10 200 8 230 5 970 Total 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016 Rapport annuel au 31 décembre 2022 243 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés La variation du stock net au cours des exercices présentés provient des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Brut Dépréciations Net Net Net Au 1 er janvier 19 075 (2 526) 16 549 13 016 13 717 Variation du stock brut 4 169 ‑ 4 169 1 567 562 Effet de la provision pour retours (a) (17) ‑ (17) 34 12 Effets de la mise à valeur de marché des vendanges 24 ‑ 24 (35) (27) Variation de la provision pour dépréciation ‑ (574) (574) (447) (797) Effets des variations de périmètre 46 7 53 1 808 ‑ Effets des variations de change 173 (44) 129 605 (457) Autres, y compris reclassements (426) 414 (13) 1 7 Au 31 décembre 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016 (a) Voir Note 1.28. Les effets de la mise à valeur de marché des vendanges sur le coût des ventes et la valeur des stocks des activités Vins et Spiritueux sont les suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Mise à valeur de marché de la récolte de l’exercice 40 (12) (7) Effets des sorties de stocks de l’exercice (16) (23) (20) Incidence nette sur le coût des ventes de l’exercice 24 (35) (27) Incidence nette sur la valeur des stocks au 31 décembre 82 58 93 Voir Notes 1.11 et 1.19 concernant la méthode d’évaluation des vendanges à leur valeur de marché. Note 12. Clients (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Créances à valeur nominale 4 369 3 914 2 880 Provision pour dépréciation (111) (127) (124) Montant net 4 258 3 787 2 756 La variation des créances clients au cours des exercices présentés provient des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Brut Dépréciations Net Net Net Au 1 er janvier 3 914 (127) 3 787 2 756 3 450 Variation des créances brutes 394 ‑ 394 613 (528) Variation de la provision pour dépréciation ‑ 6 6 (16) (41) Effets des variations de périmètre 40 3 42 254 1 Effets des variations de change 51 (3) 49 164 (148) Reclassements (30) 10 (20) 16 22 Au 31 décembre 4 369 (111) 4 258 3 787 2 756 Le solde clients est constitué essentiellement d’en‑cours sur des clients grossistes ou des agents, en nombre limité et avec lesquels le Groupe entretient des relations de longue date. 244 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Au 31 décembre 2022, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour dépréciation des créances clients, en fonction de l’ancienneté des créances, s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) Valeur brute des créances Dépréciations Valeur nette des créances Non échues : — moins de 3 mois 3 715 (35) 3 681 — plus de 3 mois 100 (8) 92 3 815 (43) 3 772 Échues : — moins de 3 mois 415 (15) 400 — plus de 3 mois 138 (53) 86 554 (68) 486 Total 4 369 (111) 4 258 La valeur actuelle des créances clients n’est pas différente de leur valeur comptable. Note 13. Autres actifs courants (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Placements financiers (a) 3 614 2 544 752 Instruments dérivés (b) 462 258 968 Créances d’impôts et taxes, hors impôts sur les résultats 1 602 1 210 956 Fournisseurs : avances et acomptes 386 315 209 Charges constatées d’avance 613 503 387 Autres créances 875 777 574 Total 7 550 5 606 3 846 (a) Voir Note 14. (b) Voir Note 23. Note 14. Placements financiers La valeur nette des placements financiers a évolué de la façon suivante au cours des exercices présentés : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Au 1 er janvier 2 544 752 733 Acquisitions 1 525 1 692 576 Cessions à la valeur de vente (360) (296) (653) Variations de valeur de marché (a) (95) 394 (34) Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ Effets des variations de change ‑ 2 ‑ Reclassements ‑ ‑ 130 Au 31 décembre 3 614 2 544 752 Dont coût historique des placements financiers 3 275 2 117 719 (a) Enregistrées en résultat financier. Rapport annuel au 31 décembre 2022 245 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 15. Trésorerie et variations de trésorerie 15.1 Trésorerie et équivalents de trésorerie (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Dépôts à terme à moins de trois mois 1 088 1 828 13 546 Parts de SICAV et FCP 287 477 1 943 Comptes bancaires 6 213 5 818 4 869 Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan 7 588 8 122 20 358 Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant au bilan et le montant de la trésorerie nette figurant dans le tableau de variation de trésorerie s’établit de la façon suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 588 8 122 20 358 Découverts bancaires (200) (203) (156) Trésorerie nette du tableau de variation de trésorerie 7 388 7 918 20 201 15.2 Variation du besoin en fonds de roulement La variation du besoin en fonds de roulement au cours des exercices présentés s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020 Variation des stocks en‑cours 11 (4 169) (1 567) (562) Variation des créances clients et comptes rattachés 12 (394) (613) 528 Variation des soldes clients créditeurs 22.1 6 27 (10) Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés 22.1 1 532 1 576 (560) Variation des autres créances et dettes 8 1 002 235 Variation du besoin en fonds de roulement (a) (3 019) 426 (369) (a) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie. 15.3 Investissements d’exploitation Les investissements d’exploitation au cours des exercices présentés sont constitués des éléments suivants : (en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020 Acquisitions d’immobilisations incorporelles 3 (685) (580) (480) Acquisitions d’immobilisations corporelles 6 (4 398) (2 675) (1 984) Variation des dettes envers les fournisseurs d’immobilisations 161 221 (55) Coûts de mise en place des contrats de location 7 (27) (37) (7) Effet sur la trésorerie des acquisitions d’immobilisations (4 948) (3 071) (2 526) Effet sur la trésorerie des cessions d’immobilisations 73 444 51 Dépôts de garantie versés et autres flux d’investissement d’exploitation (94) (37) (3) Investissements d’exploitation (a) (4 969) (2 664) (2 478) (a) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie. 246 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 15.4 Dividendes et acomptes versés et autres opérations en capital Au cours des exercices présentés, les dividendes et acomptes versés sont constitués des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Dividendes et acomptes versés par la société Christian Dior (a) (2 165) (1 263) (830) Dividendes et acomptes versés aux minoritaires des filiales consolidées (3 944) (2 477) (1 725) Impôt payé relatif aux dividendes et acomptes versés (b) (356) (226) (130) Dividendes et acomptes versés (6 465) (3 967) (2 685) (a) Voir Note 16.4. (b) L’impôt payé relatif aux dividendes et acomptes versés est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28. Au cours des exercices présentés, les autres opérations en capital sont constituées des éléments suivants : (en millions d’euros) Note 2022 2021 2020 Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39 Acquisitions et cessions d’actions Christian Dior 16.3 ‑ ‑ ‑ Autres opérations en capital 12 4 39 Note 16. Capitaux propres 16.1 Capitaux propres (en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Capital 16.2 361 361 361 Primes 194 194 194 Actions Christian Dior 16.3 (17) (17) (17) Écarts de conversion 16.5 1 087 579 (278) Écarts de réévaluation 547 374 270 Autres réserves 11 068 8 934 8 807 Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933 Capitaux propres, part du Groupe 19 038 15 372 11 270 16.2 Capital social et primes Au 31 décembre 2022, le capital social est constitué de 180 507 516 actions (180 507 516 aux 31 décembre 2021 et 2020), entièrement libérées, au nominal de 2 euros ; 130 155 394 actions bénéficient d’un droit de vote double, accordé aux actions détenues sous forme nominative depuis plus de trois ans (130 045 992 au 31 décembre 2021 et 127 282 026 au 31 décembre 2020). Rapport annuel au 31 décembre 2022 247 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 16.3 Actions Christian Dior Le portefeuille d’actions Christian Dior, ainsi que l’affectation de celles‑ci, s’analysent de la façon suivante : (en nombre d’actions ou en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Nombre Montant Montant Montant Plans d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ Plans d’attributions d’actions gratuites et de performance ‑ ‑ ‑ ‑ Plans futurs 96 936 17 17 17 Actions Christian Dior 96 936 17 17 17 Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, aucun mouvement n’a été constaté sur le portefeuille d’actions Christian Dior. 16.4 Dividendes versés par la société mère Christian Dior Selon la réglementation française, les dividendes sont prélevés sur le résultat de l’exercice et les réserves distribuables de la société mère, après déduction de l’impôt de distribution éventuellement dû et du prix de revient des actions auto‑détenues. Au 31 décembre 2022, le montant distribuable s’élève ainsi à 3 643 millions d’euros ; il est de 2 380 millions d’euros après prise en compte de la proposition de distribution de dividendes relatifs à l’exercice 2022. (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Acompte au titre de l’exercice en cours (2022 : 5,00 euros ; 2021 : 3,00 euros ; 2020 : 2,00 euros) 902 541 361 Effet des actions auto‑détenues ‑ ‑ ‑ Montant brut versé au titre de l’exercice 902 541 361 Solde au titre de l’exercice précédent (2021 : 7,00 euros ; 2020 : 4,00 euros ; 2019 : 2,60 euros) 1 264 722 469 Effet des actions auto‑détenues (1) ‑ ‑ Montant brut versé au titre de l’exercice précédent 1 263 722 469 Montant brut total versé au cours de l’exercice (a) 2 165 1 263 830 (a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable au bénéficiaire. Le solde du dividende au titre de l’exercice 2022 proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023, est de 7 euros par action, soit un montant total de 1 264 millions d’euros avant déduction du montant correspondant aux actions auto‑détenues à la date du détachement du dividende. 248 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 16.5 Écarts de conversion La variation du montant des « Écarts de conversion » inscrits dans les capitaux propres, part du Groupe, y compris les effets de couverture des actifs nets en devises, s’analyse par devise de la façon suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 Variation 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Dollar US 705 395 310 (343) Franc suisse 441 51 391 327 Yen japonais (5) (36) 31 41 Dollar de Hong Kong 211 (9) 220 118 Livre sterling (51) (61) 10 (46) Autres devises (131) 124 (255) (189) Couvertures d’actifs nets en devises (a) (82) 45 (127) (186) Total, part du Groupe 1 087 508 579 (278) (a) Dont : ‑ 60 millions d’euros au titre du dollar US (‑ 60 millions d’euros au 31 décembre 2021 et ‑ 52 millions d’euros au 31 décembre 2020), ‑ 49 millions d’euros au titre du dollar de Hong Kong (‑ 48 millions d’euros aux 31 décembre 2021 et 2020) et ‑ 93 millions d’euros au titre du franc suisse (‑ 94 millions d’euros au 31 décembre 2021 et ‑ 87 millions d’euros au 31 décembre 2020). Ces montants incluent l’effet d’impôt. 16.6 Stratégie en matière de structure financière Le Groupe estime que la gestion de la structure financière participe, avec le développement des sociétés qu’il détient et la gestion du portefeuille de marques, à l’objectif d’accroissement de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d’une qualité de crédit adaptée constitue un objectif essentiel pour le Groupe, autorisant une large capacité d’accès aux marchés, à des conditions favorables, ce qui permet à la fois de saisir des opportunités et de bénéficier des ressources nécessaires au développement de son activité. À cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et d’agrégats : • dette financière nette (voir Note 19) sur capitaux propres ; • capacité d’autofinancement générée par l’activité sur dette financière nette ; • variation de trésorerie issue des opérations d’exploitation ; • cash‑flow disponible d’exploitation (voir Tableau de variation de la trésorerie consolidée) ; • capitaux permanents sur actifs immobilisés ; • part de la dette à plus d’un an dans la dette financière nette. Les capitaux permanents s’entendent comme la somme des capitaux propres et des passifs non courants. Ces indicateurs sont, le cas échéant, ajustés des engagements financiers hors bilan du Groupe. L’objectif de flexibilité financière se traduit aussi par l’entretien de relations bancaires nombreuses et diversifiées, par le recours régulier à plusieurs marchés de dette négociable (à plus d’un an comme à moins d’un an), par la détention d’un montant significatif de trésorerie et équivalents de trésorerie et par l’existence de montants appréciables de lignes de crédit confirmées non tirées, ayant vocation à couvrir – et au‑delà – l’encours des programmes de titres de créance à court terme négociables, tout en représentant un coût raisonnable pour le Groupe. Note 17. Plans d’actions gratuites et assimilés 17.1 Caractéristiques générales des plans Plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a renouvelé l’autorisation accordée au Conseil d’administration, pour une période de vingt‑six mois expirant en juin 2024, de procéder, en une ou plusieurs fois, au bénéfice des membres du personnel et/ou des dirigeants des sociétés du Groupe, à des attributions d’actions gratuites existantes ou à émettre dans la limite de 1 % du capital de la Société au jour de cette autorisation. Aucun plan d’attribution d’actions gratuites ou d’actions de performance Christian Dior n’a été mis en place depuis le 6 décembre 2016. Rapport annuel au 31 décembre 2022 249 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 17.2 Plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance Il n’existe plus de plan d’actions gratuites en vie au cours de l’exercice 2022. 17.3 Charge de l’exercice La charge de l’exercice au titre des plans d’options d’achat, d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance comptabilisée s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Charge de l’exercice 132 132 62 Voir Note 1.30 concernant la méthode d’évaluation de la charge comptable. Pour LVMH Le cours de clôture de l’action LVMH la veille de la date d’attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d’actions gratuites de l’exercice 2022 sont les suivants : Date d’ouverture des plans Attributions initiales Dont : actions de performance Période d’acquisition des droits Cours de clôture de l’action LVMH la veille de la date d’attribution Valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d’actions gratuites 27 janvier 2022 10 790 - 1 an 683,6 673,4 27 janvier 2022 1 308 1 308 2 ans et 9 mois 683,6 635,2 26 juillet 2022 25 000 25 000 2 ans et 8 mois 637,4 607, 3 26 juillet 2022 11 032 - 1 an 637,4 625,5 26 juillet 2022 1 682 1 682 2 ans et 3 mois 637,4 612,8 27 octobre 2022 139 592 139 592 3 ans 663,0 625,9 Total 189 404 167 582 Pour Christian Dior Aucun plan d’options d’achat ou d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance Christian Dior n’a été mis en place au cours de l’exercice 2022. Note 18. Intérêts minoritaires (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Au 1 er janvier 30 995 24 974 24 837 Part des minoritaires dans le résultat 8 905 7 718 3 037 Dividendes versés aux minoritaires (3 905) (2 498) (1 733) Effets des prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées 10 373 (10) Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (1 068) (947) (29) Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54 Part des minoritaires dans les gains et pertes enregistrés en capitaux propres 1 036 1 462 (1 111) Part des minoritaires dans les charges liées aux plans d’actions gratuites et assimilées 79 80 36 Effets des variations des intérêts minoritaires bénéficiant d’engagements d’achat (804) (179) (107) Au 31 décembre 35 276 30 995 24 974 250 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés L’évolution de la part des intérêts minoritaires dans les gains et pertes enregistrés en capitaux propres, y compris l’effet d’impôt, se décompose ainsi : (en millions d’euros) Écarts de conversion Couverture de flux de trésorerie futurs en devises et coût des couvertures Terres à vigne Engagements envers le personnel Part des minoritaires dans les écarts de conversion et de réévaluation Au 31 décembre 2019 648 (72) 936 (159) 1 353 Variations de l’exercice (1 026) (75) ‑ (10) (1 111) Variations dues à l’autodétention de LVMH SE ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Au 31 décembre 2020 (378) (148) 936 (168) 242 Variations de l’exercice 1 334 (18) 28 119 1 462 Variations dues à l’autodétention de LVMH SE ‑ ‑ (1) ‑ (1) Au 31 décembre 2021 956 (165) 963 (50) 1 704 Variations de l’exercice 770 163 (35) 138 1 036 Variations dues à l’autodétention de LVMH SE (2) 1 (3) 1 (3) Au 31 décembre 2022 1 723 (1) 925 89 2 737 Les intérêts minoritaires sont principalement constitués des actionnaires de LVMH SE hors participation de contrôle de Christian Dior SE, soit 58 % de LVMH SE. Il leur a été versé un montant de dividendes de 3 523 millions d’euros au cours de l’exercice. Les intérêts minoritaires sont également constitués des 34 % détenus par Diageo dans Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy International SAS (« Moët Hennessy ») ainsi que des 39 % détenus par Mari‑Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % détenus par Diageo dans Moët Hennessy faisant l’objet d’un engagement d’achat, ils sont reclassés à la clôture en Engagements d’achat de titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont donc exclus du total des intérêts minoritaires à la date de clôture. Voir Notes 1.14 et 21 de l’annexe. Le montant des dividendes versés à Diageo en 2022 est de 217 millions d’euros, au titre de l’exercice 2021. La part du résultat net de l’exercice 2022 revenant à Diageo s’élève à 480 millions d’euros, et sa part dans les intérêts minoritaires cumulés (avant effets comptables de l’engagement d’achat octroyé à Diageo) s’élève à 4 265 millions d’euros au 31 décembre 2022. À cette date, le bilan consolidé résumé de Moët Hennessy se présente ainsi : (en milliards d’euros) 31 déc. 2022 Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7 Autres actifs non courants 1,0 Actifs non courants 6,7 Stocks et en‑cours 6,8 Autres actifs courants 1,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,3 Actifs courants 10,7 Total de l’actif 17, 5 (en milliards d’euros) 31 déc. 2022 Capitaux propres 11,8 Passifs non courants 2,3 Capitaux permanents 14,1 Dettes financières à moins d’un an 1,1 Autres passifs courants 2,3 Passifs courants 3,4 Total du passif et des capitaux propres 17,5 Aucun dividende n’a été versé à Mari‑Cha Group Ltd en 2022. La part du résultat net de l’exercice 2022 revenant à Mari‑Cha Group Ltd s’élève à ‑ 101 millions d’euros, et sa part dans les intérêts minoritaires cumulés au 31 décembre 2022 s’élève à 1 252 millions d’euros. Rapport annuel au 31 décembre 2022 251 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 19. Emprunts et dettes financières 19.1 Dette financière nette (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Emprunts obligataires et Euro Medium‑Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866 Emprunts bancaires 194 293 199 Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 14 065 Emprunts obligataires et Euro Medium‑Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 444 Emprunts courants auprès des établissements de crédit 222 377 346 Titres de créance à court terme négociables 7 247 4 172 8 575 Autres emprunts et lignes de crédit 160 207 433 Découverts bancaires 200 203 156 Intérêts courus 60 61 51 Dette financière à moins d’un an 9 375 8 091 11 005 Dette financière brute 19 755 20 256 25 070 Instruments dérivés liés au risque de taux d’intérêt 144 (6) (68) Instruments dérivés liés au risque de change 170 (63) 321 Dette financière brute après effet des instruments dérivés 20 069 20 188 25 323 Placements financiers (a) (3 614) (2 544) (752) Trésorerie et équivalents de trésorerie (b) (7 588) (8 122) (20 358) Dette financière nette 8 867 9 521 4 213 (a) Voir Note 14. (b) Voir Note 15.1. La dette financière nette n’inclut ni les engagements d’achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7). La variation de la dette financière brute après effet des instruments dérivés au cours de l’exercice s’analyse ainsi : (en millions d’euros) 31 déc. 2021 Variations de la trésorerie (a) Effets des variations de change Effets des variations de valeur de marché Variations de périmètre Reclassements et autres 31 déc. 2022 Dette financière à plus d’un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380 Dette financière à moins d’un an 8 091 (125) (254) 1 35 1 628 9 375 Dette financière brute 20 256 (189) (270) (152) 93 16 19 755 Instruments dérivés (69) 8 (1) 375 ‑ ‑ 314 Dette financière brute après effets des instruments dérivés 20 188 (181) (271) 224 93 16 20 069 (a) Dont 3 774 millions d’euros au titre des émissions et souscriptions d’emprunts, 3 891 millions d’euros au titre des remboursements d’emprunts et de dettes financières et 4 millions d’euros de réduction des découverts bancaires. Au cours de l’exercice, LVMH a remboursé l’emprunt obligataire de 1 750 millions d’euros émis en 2020, ainsi que l’emprunt obligataire de 800 millions d’euros et l’emprunt obligataire de 400 millions de livres sterling, tous deux émis en 2017. Les swaps de couverture associés ont été débouclés concomitamment aux remboursements. Au cours de l’exercice 2021, Christian Dior avait remboursé par anticipation l’emprunt obligataire de 350 millions d’euros émis en 2016 dont l’échéance prévue était en juin 2021. Au cours de l’exercice 2021, LVMH avait remboursé l’emprunt obligataire de 300 millions d’euros émis en 2019. Le solde des obligations convertibles dénouables en espèces émises en 2016, d’une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US, avait également été remboursé, soit 156 millions de dollars US. Un montant de 594 millions de dollars US avait été remboursé par anticipation à fin 2020, à la suite de l’exercice, par les porteurs d’obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de l’annexe aux comptes consolidés 2020 concernant les détails du remboursement de ces obligations. Enfin, LVMH avait procédé 252 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés au remboursement de l’emprunt obligataire de 650 millions d’euros émis en 2014. Les swaps de couverture associés ont été débouclés concomitamment au remboursement. Les dettes obligataires de Tiffany ont été comptabilisées à leur valeur de marché à la date d’intégration, soit 940 millions d’euros. Il s’agit de quatre émissions en dollars US pour un nominal total de 800 millions de dollars US et d’une émission de 10 milliards de yens japonais. LVMH avait procédé en février et avril 2020 à huit émissions obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d’euros en vue, notamment, du financement de l’acquisition de Tiffany. intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci‑dessous concernant leurs caractéristiques. La valeur de marché de la dette financière brute, évaluée sur la base de données de marché et selon des modèles d’évaluation communément utilisés, est de 18 033 millions d’euros au 31 décembre 2022 (19 457 millions d’euros au 31 décembre 2021, 25 500 millions au 31 décembre 2020), dont 9 373 millions d’euros à moins d’un an (8 050 millions d’euros au 31 décembre 2021, 10 971 millions d’euros au 31 décembre 2020) et 8 660 millions d’euros à plus d’un an (11 407 millions d’euros au 31 décembre 2021, 14 529 millions d’euros au 31 décembre 2020). Aux 31 décembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n’était comptabilisé selon l’option juste valeur. Voir Note 1.23. 19.2 Emprunts obligataires et EMTN Montant nominal (en devises) Date d’émission Échéance Taux effectif initial (a) (en %) 31 déc. 2022 (en millions d’euros) 31 déc. 2021 (en millions d’euros) 31 déc. 2020 (en millions d’euros) GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970 EUR 1 250 000 000 2020 2024 ‑ 1 250 1 251 1 251 EUR 1 250 000 000 2020 2026 ‑ 1 246 1 245 1 244 EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734 EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487 GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788 EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494 EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable ‑ 1 750 1 754 EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698 EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 ‑ ‑ 300 EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,820 1 187 1 202 1 206 EUR 800 000 000 2017 2022 0,460 ‑ 800 801 GBP 400 000 000 2017 2022 1,090 ‑ 477 449 EUR 350 000 000 2016 2021 0,860 ‑ ‑ 350 USD 750 000 000 (b) 2016 2021 1,920 ‑ ‑ 127 EUR 650 000 000 2014 2021 1,120 ‑ ‑ 656 Autres 964 984 ‑ Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 15 309 (a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou postérieurement à l’émission. (b) Montants cumulés et taux effectif initial moyen pondéré résultant d’un emprunt de 600 millions de dollars US émis en février 2016 à un taux effectif initial de 1,96 % et d’un abondement de 150 millions de dollars US réalisé en avril 2016 à un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont été déterminés en excluant la composante optionnelle. Rapport annuel au 31 décembre 2022 253 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 19.3 Analyse de la dette financière brute par échéance et par nature de taux (en millions d’euros) Dette financière brute Effets des instruments dérivés Dette financière brute après effet des instruments dérivés Taux fixe Taux variable Total Taux fixe Taux variable Total Taux fixe Taux variable Total Échéance : Au 31 décembre 2023 1 796 7 579 9 375 (771) 912 141 1 025 8 491 9 516 Au 31 décembre 2024 2 797 ‑ 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809 Au 31 décembre 2025 1 559 ‑ 1 559 ‑ ‑ ‑ 1 559 ‑ 1 559 Au 31 décembre 2026 1 364 ‑ 1 364 (20) ‑ (20) 1 344 ‑ 1 344 Au 31 décembre 2027 885 ‑ 885 (822) 985 164 63 985 1 049 Au 31 décembre 2028 1 745 ‑ 1 745 ‑ 18 18 1 745 18 1 763 Au‑delà 2 029 ‑ 2 029 ‑ ‑ ‑ 2 029 ‑ 2 029 Total 12 176 7 579 19 755 (1 910) 2 224 314 10 266 9 803 20 069 Voir Note 23.3 pour la valeur de marché des instruments de taux d’intérêt. L’échéance 2023 de la dette financière brute se décompose ainsi, par trimestre : (en millions d’euros) Échéance 2023 Premier trimestre 7 558 Deuxième trimestre 1 733 Troisième trimestre 34 Quatrième trimestre 50 Total 9 375 19.4 Analyse de la dette financière brute par devise après effet des instruments dérivés La dette en devises a pour objet de financer le développement des activités du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine du Groupe libellé en devises. (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Euro 14 851 17 592 21 648 Dollar US 4 564 2 846 3 120 Franc suisse (26) 588 80 Yen japonais 309 453 762 Autres devises 371 (1 290) (287) Total (a) 20 069 20 188 25 323 (a) Les montants présentés ci‑dessus intègrent l’effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises opérationnelles des filiales, que ceux‑ci soient emprunteurs ou prêteurs de la devise concernée. 19.5 Lignes de crédit confirmées non tirées et covenants Au 31 décembre 2022, le montant disponible de lignes de crédit confirmées non tirées s’élève à 11,2 milliards d’euros. Il excède l’encours des programmes de titres de créance à court terme négociables (billets de trésorerie, US Commercial Paper), dont le montant total s’élève à 7,2 milliards d’euros au 31 décembre 2022. Dans le cadre de certaines lignes de crédit, le Groupe peut s’engager à respecter certains ratios financiers. Au 31 décembre 2022, aucune ligne de crédit significative n’est concernée par ces dispositions. 254 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 19.6 Sensibilité Sur la base de la dette au 31 décembre 2022 : • une hausse instantanée de 1,5 point sur les courbes de taux des devises d’endettement du Groupe aurait pour effet une augmentation d’environ 150 millions d’euros du coût annuel de la dette financière nette après effet des instruments dérivés, et une baisse de 410 millions d’euros de la valeur de marché de la dette financière brute à taux fixe après effet des instruments dérivés ; • une baisse instantanée de 1,5 point de ces mêmes courbes aurait pour effet une diminution d’environ 150 millions d’euros du coût annuel de la dette financière nette après effet des instruments dérivés, et une hausse de 410 millions d’euros de la valeur de marché de la dette financière brute à taux fixe après effet des instruments dérivés. 19.7 Garanties et sûretés réelles Au 31 décembre 2022, le montant de la dette financière couverte par des sûretés réelles est inférieur à 350 millions d’euros. Note 20. Provisions et autres passifs non courants Les provisions et autres passifs non courants s’analysent ainsi : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Provisions à plus d’un an 1 529 1 771 1 473 Positions fiscales incertaines 1 364 1 368 1 144 Instruments dérivés (a) 206 45 146 Participation du personnel aux résultats 123 105 86 Autres dettes 644 656 438 Provisions et autres passifs non courants 3 866 3 945 3 288 (a) Voir Note 23. Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Provisions pour retraites, frais médicaux et engagements assimilés 622 915 784 Provisions pour risques et charges 907 856 690 Provisions à plus d’un an 1 529 1 771 1 473 Provisions pour retraites, frais médicaux et engagements assimilés 17 17 9 Provisions pour risques et charges 539 582 503 Provisions à moins d’un an 556 598 512 Total 2 085 2 369 1 985 Rapport annuel au 31 décembre 2022 255 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les soldes des provisions ont évolué de la façon suivante au cours de l’exercice : (en millions d’euros) 31 déc. 2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de périmètre Autres (a) 31 déc. 2022 Provisions pour retraites, frais médicaux et engagements assimilés 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des écarts de réévaluation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais médicaux et assimilés. Les provisions pour risques et charges correspondent à l’estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses réalisés ou probables, qui résultent des activités du Groupe : ces activités sont en effet menées dans le contexte d’un cadre réglementaire international souvent imprécis, évoluant selon les pays et dans le temps, et s’appliquant à des domaines aussi variés que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales…). Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l’estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, réalisés ou probables, relatifs au calcul de l’impôt sur les résultats. Les entités du Groupe en France et à l’étranger peuvent faire l’objet de contrôles fiscaux et, le cas échéant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifiées non encore notifiées, donnent lieu à l’enregistrement d’un passif dont le montant est revu régulièrement, conformément aux critères de l’interprétation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines. Note 21. Engagements d’achat de titres de minoritaires Au 31 décembre 2022, les engagements d’achat de titres de minoritaires sont constitués, à titre principal, de l’engagement de LVMH vis‑à‑vis de Diageo plc pour la reprise de sa participation de 34 % dans Moët Hennessy pour un montant égal à 80 % de la juste valeur de Moët Hennessy à la date d’exercice de l’option. Cette option est exerçable à chaque instant avec un préavis de six mois. Dans le calcul de l’engagement, la juste valeur a été déterminée par référence à des multiples boursiers de sociétés comparables, appliqués aux données opérationnelles consolidées de Moët Hennessy. Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy International SAS (« Moët Hennessy ») détiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, à l’exception des participations dans Château d’Yquem, Château Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin Cellars et à l’exception de certains vignobles champenois. Les engagements d’achat de titres de minoritaires incluent également l’engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana (15 %), ainsi que de filiales de distribution dans différents pays, principalement au Moyen‑Orient. Note 22. Fournisseurs et autres passifs courants 22.1 Fournisseurs et comptes rattachés La variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés au cours des exercices présentés provient des éléments suivants : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Au 1 er janvier 7 086 5 098 5 814 Variation des fournisseurs et comptes rattachés 1 532 1 576 (560) Variation des clients créditeurs 6 27 (10) Effets des variations de périmètre 62 243 ‑ Effets des variations de change 81 226 (159) Reclassements 21 (85) 14 Au 31 décembre 8 788 7 086 5 098 256 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 22.2 Provisions et autres passifs courants (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Provisions à moins d’un an (a) 556 598 512 Instruments dérivés (b) 300 195 604 Personnel et autres organismes sociaux 2 448 2 244 1 530 Participation du personnel aux résultats 266 226 116 État et collectivité locales : impôts et taxes, hors impôts sur les résultats 1 261 1 101 823 Clients : avances et acomptes versés 1 224 1 079 723 Provisions pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463 Différé de règlement d’immobilisations 787 907 538 Produits constatés d’avance 454 396 353 Autres dettes 1 606 1 779 1 035 Total 9 554 9 174 6 698 (a) Voir Note 20. (b) Voir Note 23. (c) Voir Note 1.28. Note 23. Instruments financiers et gestion des risques de marché 23.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des marchés actions Les instruments financiers utilisés par le Groupe ont princi‑ palement pour objet la couverture des risques liés à son activité et à son patrimoine. La gestion des risques de change, de taux et les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectués de façon centralisée au niveau de chaque palier. Le Groupe a mis en place une politique, des règles et des procédures strictes pour gérer, mesurer et contrôler ces risques de marché. L’organisation de ces activités repose sur la séparation des fonctions de mesure des risques (middle office), de mise en œuvre des opérations (front office), de gestion administrative (back office) et de contrôle financier. Cette organisation s’appuie sur des systèmes d’information qui permettent un contrôle rapide des opérations. Les décisions de couverture sont prises selon un processus établi qui comprend des présentations régulières aux organes de direction concernés, et font l’objet d’une documentation détaillée. Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques. Rapport annuel au 31 décembre 2022 257 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 23.2 Synthèse des instruments dérivés Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants : (en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Risque de taux d’intérêt Actifs : non courants ‑ 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68 Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257 Autres risques Actifs : non courants ‑ ‑ ‑ courants 7 9 266 Passifs : non courants ‑ ‑ ‑ courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3 Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 328 23.3 Instruments dérivés liés à la gestion du risque de taux d’intérêt L’objectif de la politique de gestion menée est d’adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de prémunir le résultat contre une variation sensible des taux d’intérêt. Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments dérivés de taux à nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options). Les instruments dérivés liés à la gestion du risque de taux en vie au 31 décembre 2022 sont les suivants : (en millions d’euros) Montants nominaux par échéance Valeur de marché (a) (b) À un an D’un à cinq ans Au‑delà Total Couverture de flux de trésorerie futurs Couverture de juste valeur Non affectés Total Swaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 ‑ (154) ‑ (154) Swaps de taux, payeur de taux fixe ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 ‑ 1 748 ‑ ‑ 11 11 Swaps de devises, receveur de taux euro 133 ‑ ‑ 133 ‑ ‑ (1) (1) Options sur swaps de taux ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Total ‑ (154) 11 (144) (a) Gain/(Perte). (b) Voir Note 1.11 concernant les modalités d’évaluation à valeur de marché. 258 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 23.4 Instruments dérivés liés à la gestion du risque de change Une part importante des ventes faites par les sociétés du Groupe, à leurs clients ou à leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectués en devises différentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitués principalement de flux intra‑Groupe. Les instruments de couverture utilisés ont pour objet de réduire les risques de change issus des variations de parité de ces devises par rapport à la monnaie fonctionnelle des sociétés exportatrices ou importatrices, et sont affectés soit aux créances ou dettes commerciales de l’exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions prévisionnelles des exercices suivants (couverture des flux de trésorerie futurs). Les flux futurs de devises font l’objet de prévisions détaillées dans le cadre du processus budgétaire, et sont couverts progres‑ sivement, dans la limite d’un horizon qui n’excède un an que dans les cas où les probabilités de réalisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les évolutions de marché, les risques de change identifiés sont couverts par des contrats à terme ou des instruments de nature optionnelle. En outre, le Groupe est exposé au risque de change patrimonial lié à la détention d’actifs en devises. Ce risque de change peut être couvert totalement ou partiellement par la mise en place d’emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situées hors zone euro, en utilisant des instruments appropriés ayant pour objet de limiter l’effet sur ses capitaux propres consolidés des variations de parité des devises concernées contre l’euro. Les instruments dérivés liés à la gestion du risque de change en vie, au 31 décembre 2022, sont les suivants : (en millions d’euros) Montants nominaux par exercice d’affectation (a) Valeur de marché (b) (c) 2022 2023 Au‑delà Total Couverture de flux de trésorerie futurs Couverture de juste valeur Non affectés Total Options achetées Call USD ‑ 125 ‑ 125 2 ‑ ‑ 2 Put JPY ‑ 19 ‑ 19 ‑ ‑ ‑ ‑ Put CNY ‑ 17 ‑ 17 1 ‑ ‑ 1 Autres ‑ 25 ‑ 25 1 ‑ ‑ 1 ‑ 186 ‑ 186 4 ‑ ‑ 4 Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 ‑ 43 Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 ‑ 61 Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 ‑ 26 Vendeur HKD 51 269 36 355 ‑ (1) ‑ (1) Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 ‑ ‑ 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 ‑ 247 Contrats à terme USD 11 1 641 ‑ 1 652 103 ‑ ‑ 103 JPY ‑ 18 ‑ 18 ‑ ‑ ‑ ‑ KRW ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (1) ‑ (1) BRL 1 114 ‑ 115 ‑ (4) ‑ (4) Autres 13 143 ‑ 156 4 1 ‑ 4 25 1 916 ‑ 1 941 106 (5) ‑ 102 Swaps cambistes USD 213 (1 250) ‑ (1 037) ‑ (62) ‑ (62) GBP 15 (665) (696) (1 345) ‑ (71) ‑ (71) JPY 33 255 118 406 ‑ 35 ‑ 35 CNY 360 576 ‑ 937 ‑ ‑ ‑ ‑ HKD 1 (1 267) ‑ (1 266) ‑ (61) ‑ (61) Autres ‑ 367 21 388 ‑ 2 ‑ 2 623 (1 984) (557) (1 918) ‑ (158) ‑ (158) Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) ‑ 193 (a) Vente/(Achat). (b) Voir Note 1.11 concernant les modalités d’évaluation à la valeur de marché. (c) Gain/(Perte). Rapport annuel au 31 décembre 2022 259 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 23.5 Instruments financiers liés à la gestion des autres risques La politique d’investissement et de placement du Groupe s’inscrit dans la durée. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers à composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements. Le Groupe est exposé aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la détention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la détention de fonds eux‑mêmes investis partiellement en actions. Le Groupe peut utiliser des instruments dérivés sur actions ayant pour objet de construire synthétiquement une exposition économique à des actifs particuliers, de couvrir les plans de rémunérations liées au cours de l’action LVMH, ou de couvrir certains risques liés à l’évolution du cours de l’action LVMH. Au 31 décembre 2022, aucun dérivé sur actions n’est en vie. Le Groupe, essentiellement à travers son activité Montres et Joaillerie, peut être exposé à la variation du prix de certains métaux précieux, notamment l’argent, l’or et le platine. Dans certains cas, afin de sécuriser le coût de production, des couvertures peuvent être mises en place, soit en négociant le prix de livraisons prévi‑ sion nelles d’alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi‑finis avec des producteurs, soit en direct par l’achat de couvertures auprès de banques de première catégorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent à acheter les métaux précieux auprès de banques ou à contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces métaux. Les instruments dérivés liés à la couverture du prix des métaux précieux en vie au 31 décembre 2022 ont une valeur de marché positive de 4 millions d’euros. D’un montant nominal de 230 millions d’euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous‑jacents au 31 décembre 2022, un effet net sur les réserves consolidées du Groupe de ‑ 1 million d’euros. Ces instruments sont à échéance 2023. 23.6 Actifs et passifs financiers comptabilisés à la juste valeur ventilés par méthode de valorisation (en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Investis‑ sements et placements financiers Instru ments dérivés Trésorerie et équivalents (Parts de SICAV et FCP monétaires) Investis‑ sements et placements financiers Instru ments dérivés Trésorerie et équivalents (Parts de SICAV et FCP monétaires) Investis‑ sements et placements financiers Instru ments dérivés Trésorerie et équivalents (Parts de SICAV et FCP monétaires) Valorisation (a) : Cotation boursière 3 452 ‑ 7 588 2 427 ‑ 8 122 804 ‑ 20 358 Modèle de valorisation reposant sur des données de marché 18 559 ‑ 96 314 ‑ 100 1 078 ‑ Cotations privées 1 254 ‑ ‑ 1 384 ‑ ‑ 587 ‑ ‑ Actifs 4 722 559 7 588 3 907 314 8 122 1 491 1 078 20 358 Valorisation (a) : Cotation boursière ‑ ‑ ‑ Modèle de valorisation reposant sur des données de marché 506 240 751 Cotations privées ‑ ‑ ‑ Passifs 506 240 751 (a) Voir Note 1.11 concernant les méthodes de valorisation. Les instruments dérivés utilisés par le Groupe sont valorisés à leur juste valeur, évaluée au moyen de modèles de valorisation communément utilisés et sur la base de données de marché. Le risque de contrepartie relatif à ces instruments dérivés (« Credit valuation adjustment ») est évalué sur la base de spreads de crédit issus de données de marché observables, et de la valeur de marché des instruments dérivés ajustée par des add‑ons forfaitaires fonction du type de sous‑jacent et de la maturité de l’instrument dérivé. Celui‑ci est non significatif aux 31 décembre 2022, 2021 et 2020. 260 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Le montant des actifs financiers évalués sur la base de cotations privées a évolué ainsi en 2022 : (en millions d’euros) 2022 Au 1 er janvier 1 384 Acquisitions 369 Cession (à valeur de vente) (29) Gains et (pertes) enregistrés en résultat (70) Effets des variations de change 9 Reclassements ‑ Effet des variations de périmètre (a) (410) Au 31 décembre 1 254 (a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de périmètre. 23.7 Incidence des instruments financiers sur l’état global des gains et pertes consolidés L’incidence des instruments financiers sur l’état global des gains et pertes consolidés de l’exercice se décompose ainsi : (en millions d’euros) Risque de change (a) Risque de taux d’intérêt (b) Total (c) Réévaluations des parts efficaces, dont : Réévaluation du coût des couvertures Total Rééva luations des parts efficaces Inefficacité Total Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises Couvertures de juste valeur Couvertures d’actifs nets en devises Total Variations en compte de résultat ‑ 42 ‑ 42 ‑ 42 (135) (2) (137) (95) Variations en gains et pertes consolidés 331 ‑ (2) 329 35 364 ‑ ‑ ‑ 364 (a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de réévaluation des instruments de couverture de risque de change. (b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de réévaluation des instruments de risque de taux d’intérêt. (c) Gain/(Perte). La réévaluation des éléments couverts inscrits au bilan compensant la réévaluation des parts efficaces des instruments de couverture de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacité au titre des couvertures de change n’a été constatée au cours de l’exercice. 23.8 Analyses de sensibilité L’effet en résultat des couvertures de flux de trésorerie futurs ainsi que les flux de trésorerie futurs couverts par ces instruments seront comptabilisés en 2023 principalement, leur montant étant fonction des cours de change en vigueur à cette date. Les incidences sur le résultat net de l’exercice 2022 d’une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l’euro, y compris l’effet des couvertures en vie durant l’exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqués en 2022 auraient été les suivantes : (en millions d’euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % Incidences liées : — au taux d’encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 ‑ 7 (5) 6 (8) — à la conversion des résultats des sociétés consolidées situées hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25) Incidences sur le résultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33) Rapport annuel au 31 décembre 2022 261 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les données figurant dans le tableau ci‑dessus doivent être appréciées sur la base des caractéristiques des instruments de couverture en vie au cours de l’exercice 2022, constitués principalement d’options et de tunnels. Au 31 décembre 2022, les encaissements prévisionnels de 2023 en dollar US et yen japonais sont couverts à hauteur de 79 % et 68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront plus favorables que 1,08 USD/EUR pour le dollar US et 137 JPY/ EUR pour le yen japonais. L’incidence des variations de change sur les capitaux propres hors résultat net peut être évaluée au 31 décembre 2022 à travers les effets d’une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l’euro par rapport aux cours à la même date : (en millions d’euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % Conversion de l’actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208) Variation de valeur des instruments de couverture, après impôt (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19 Incidences sur les capitaux propres, hors résultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189) 23.9 Risque de liquidité Outre des risques de liquidité locaux en règle générale peu significatifs, l’exposition du Groupe au risque de liquidité peut être appréciée au moyen du montant de sa dette financière à moins d’un an avant prise en compte des instruments dérivés, soit 9,4 milliards d’euros, inférieure au solde de 11,2 milliards d’euros de trésorerie et équivalents et placements financiers, ou de l’encours de ses programmes de titres de créance à court terme négociables, soit 7,2 milliards d’euros. Au regard du non‑renouvellement éventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de crédit confirmées non tirées pour un montant de 11,2 milliards d’euros. La liquidité du Groupe repose ainsi sur l’ampleur de ses placements, sur sa capacité à conclure des financements à long terme, sur la diversité de sa base d’investisseurs (titres à court terme et obligations), ainsi que sur la qualité de ses relations bancaires, matérialisée ou non par des lignes de crédit confirmées. Le tableau suivant présente, pour les passifs financiers comptabilisés au 31 décembre 2022, l’échéancier contractuel des décaissements relatifs aux passifs financiers (hors instruments dérivés), nominal et intérêts, hors effet d’actualisation : (en millions d’euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au‑delà de 5 ans Total Emprunts obligataires et EMTN 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885 Emprunts auprès des établissements de crédit 221 88 50 35 3 12 410 Autres emprunts et lignes de crédit 161 8 ‑ ‑ ‑ ‑ 169 Titres de créance à court terme négociables 7 247 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 7 247 Découverts bancaires 200 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 200 Dette financière brute 9 375 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 910 Autres passifs, courants et non courants (a) 8 244 126 49 110 91 44 8 664 Fournisseurs et comptes rattachés 8 788 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 8 788 Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452 Total des passifs financiers 26 408 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 363 (a) Correspond à hauteur de 8 244 millions d’euros aux « Autres passifs courants » (hors instruments dérivés et produits constatés d’avance) et de 420 millions d’euros aux « Autres passifs non courants » (hors instruments dérivés et produits constatés d’avance). Voir également Note 7 pour l’échéancier des décaissements relatifs aux contrats de location. Voir Note 31.2 concernant l’échéancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments dérivés de change et Note 23.3 concernant les instruments dérivés de taux. 262 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 24. Information sectorielle Les marques et enseignes du Groupe sont organisées en six groupes d’activités. Quatre groupes d’activités : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de même nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont présentées selon l’activité prépondérante de la marque, soit le groupe d’activités Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d’activités Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d’activités Distribution sélective regroupe les activités de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings réunit les marques et activités ne relevant pas des groupes précités, notamment le pôle média, le constructeur de yachts néerlandais Royal Van Lent, les activités hôtelières ainsi que l’activité des sociétés holdings ou immobilières. 24.1 Informations par groupe d’activités Exercice 2022 (en millions d’euros) Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective Autres et Holdings Éliminations et non affecté (a) Total Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 ‑ 79 184 Ventes intra‑Groupe 13 72 1 021 70 79 51 (1 305) ‑ Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 Résultat opérationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (272) (7) 21 050 Autres produits et charges opérationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 ‑ (54) Charges d’amortissement et de dépreciation (260) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 771) Dont : Droits d’utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007) Autres (226) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 764) Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition (b) 10 906 8 463 2 415 20 594 3 609 1 834 (5) 47 815 Droits d’utilisation 234 7 132 646 2 277 4 284 922 (886) 14 609 Immobilisations corporelles 3 822 4 730 839 2 005 1 688 9 339 (8) 22 414 Stocks et en‑cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319 Autres actifs opérationnels 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 398 (c) 26 794 Total actif 23 528 28 415 6 426 31 646 13 161 13 602 15 173 131 951 Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 54 314 54 314 Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408 Autres passifs 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 744 41 406 (d) 62 229 Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 763 94 841 131 951 Investissements d’exploitation (e) (440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969) Rapport annuel au 31 décembre 2022 263 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Exercice 2021 (en millions d’euros) Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective Autres et Holdings Éliminations et non affecté (a) Total Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 ‑ 64 215 Ventes intra‑Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) ‑ Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 Résultat opérationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (27) 17 139 Autres produits et charges opérationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 ‑ 4 Charges d’amortissement et de dépreciation (226) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 251) Dont : Droits d’utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698) Autres (195) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 554) Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition (b) 12 732 8 034 2 136 19 726 3 348 2 078 ‑ 48 055 Droits d’utilisation 153 6 749 556 1 922 4 142 841 (665) 13 699 Immobilisations corporelles 3 450 3 893 752 1 730 1 667 8 059 (8) 19 543 Stocks et en‑cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549 Autres actifs opérationnels 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 609 (c) 24 510 Total actif 24 211 24 858 5 557 28 737 12 313 12 079 14 601 122 356 Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 46 367 46 367 Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275 Autres passifs 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 993 42 788 (d) 61 715 Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 924 88 499 122 356 Investissements d’exploitation (e) (328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664) 264 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Exercice 2020 (en millions d’euros) Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective Autres et Holdings Éliminations et non affecté (a) Total Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 ‑ 44 651 Ventes intra‑Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) ‑ Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 Résultat opérationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (526) 71 8 300 Autres produits et charges opérationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) ‑ (333) Charges d’amortissement et de dépréciation (253) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 002) Dont : Droits d’utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575) Autres (219) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 427) Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition (b) 9 909 7 577 2 058 5 752 3 153 2 202 ‑ 30 651 Droits d’utilisation 162 5 730 503 1 151 4 699 888 (618) 12 515 Immobilisations corporelles 3 232 3 482 709 577 1 723 7 860 (8) 17 575 Stocks et en‑cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016 Autres actifs opérationnels 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 901 (c) 32 260 Total actif 20 650 21 433 5 163 9 793 12 383 12 602 23 994 106 017 Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 36 244 36 244 Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828 Autres passifs 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 677 43 021 (d) 56 945 Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 636 78 654 106 017 Investissements d’exploitation (e) (320) (827) (280) (210) (410) (431) ‑ (2 478) (a) Les éliminations portent sur les ventes entre groupes d’activités ; il s’agit le plus souvent de ventes des groupes d’activités hors Distribution sélective à ce dernier. Les prix de cession entre les groupes d’activités correspondent aux prix habituellement utilisés pour des ventes à des grossistes ou à des détaillants hors Groupe. (b) Les immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition sont constitués des montants nets figurant en Notes 3 et 4. (c) Les actifs non affectés incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs à caractère financier et les créances d’impôt courant et différé. (d) Les passifs non affectés incluent les dettes financières, les dettes d’impôt courant et différé ainsi que les dettes relatives aux engagements d’achat de titres de minoritaires. (e) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie. 24.2 Informations par zone géographique La répartition des ventes par zone géographique de destination est la suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 France 6 071 4 111 3 333 Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337 États‑Unis 21 542 16 591 10 647 Japon 5 436 4 384 3 164 Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366 Autres pays 9 632 6 904 4 804 Ventes 79 184 64 215 44 651 Rapport annuel au 31 décembre 2022 265 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés La répartition des investissements d’exploitation par zone géographique se présente ainsi : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 France 1 891 1 054 1 002 Europe (hors France) 905 520 444 États‑Unis 955 313 336 Japon 133 82 134 Asie (hors Japon) 761 488 342 Autres pays 324 207 220 Investissements d’exploitation 4 969 2 664 2 478 Il n’est pas présenté de répartition des actifs sectoriels par zone géographique dans la mesure où une part significative de ces actifs est constituée de marques et écarts d’acquisition, qui doivent être analysés sur la base du chiffre d’affaires que ceux‑ci génèrent par région, et non en fonction de la région de leur détention juridique. 24.3 Informations trimestrielles La répartition des ventes par groupe d’activités et par trimestre est la suivante : (en millions d’euros) Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective Autres et Holdings Éliminations Total Premier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003 Deuxième trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726 Troisième trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755 Quatrième trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699 Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959 Deuxième trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706 Troisième trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512 Quatrième trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038 Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596 Deuxième trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797 Troisième trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955 Quatrième trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303 Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 266 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 25. Ventes et charges par nature 25.1 Analyse des ventes Les ventes sont constituées des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Ventes réalisées par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421 Royalties et revenus de licences 135 105 96 Revenus des immeubles locatifs 25 15 14 Autres revenus 262 175 119 Total 79 184 64 215 44 651 La part des ventes réalisées par le Groupe dans ses propres boutiques, y compris les ventes réalisées via les sites de e‑commerce, représente environ 75 % des ventes de l’exercice 2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d’euros en 2022 (47 624 millions d’euros en 2021 et 31 461 millions d’euros en 2020). 25.2 Charges par nature Le résultat opérationnel courant inclut notamment les charges suivantes : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Frais de publicité et de promotion 9 584 7 291 4 869 Charges de personnel 12 649 10 543 8 537 Dépenses de recherche et développement 172 147 139 Voir également Note 7 concernant le détail des charges liées aux contrats de location. Les frais de publicité et de promotion sont principalement constitués du coût des campagnes médias et des frais de publicité sur les lieux de vente ; ils intègrent également les frais de personnel dédié à cette fonction. Au 31 décembre 2022, le nombre de magasins exploitées par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution sélective, est de 5 664 (5 556 au 31 décembre 2021, 5 003 au 31 décembre 2020). Les charges de personnel sont constituées des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Salaires et charges sociales 12 360 10 266 8 410 Retraites, participation aux frais médicaux et avantages assimilés au titre des régimes à prestations définies (a) 157 145 66 Charges liées aux plans d’actions gratuites et assimilés (b) 132 132 62 Charges de personnel 12 649 10 543 8 537 (a) Voir Note 30. (b) Voir Note 17.3. Rapport annuel au 31 décembre 2022 267 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés La répartition par catégorie professionnelle de l’effectif moyen au cours des exercices présentés en équivalent temps plein s’établit ainsi : (en nombre et en pourcentage) 2022 % 2021 % 2020 % Cadres 39 181 23 35 875 23 33 297 22 Techniciens, responsables d’équipe 16 703 10 15 688 10 14 760 10 Employés administratifs, personnel de vente 86 980 50 78 297 50 76 197 51 Personnel de production 30 627 18 28 093 18 24 089 16 Total 173 492 100 157 953 100 148 343 100 25.3 Honoraires des Commissaires aux comptes Le montant des honoraires des Commissaires aux comptes de Christian Dior SE et des membres de leurs réseaux enregistrés dans le compte de résultat consolidé de l’exercice 2022 se détaille comme suit : (en millions d’euros, hors taxes) 2022 Deloitte & Associés Mazars Total Honoraires relatifs à des prestations d’audit 15 14 29 Prestations fiscales 1 n.s. 1 Autres 1 2 3 Honoraires relatifs à des prestations autres que l’audit 2 2 4 Total 17 16 33 n.s. : non significatif. Les honoraires relatifs aux prestations d’audit incluent des prestations connexes aux missions de certification des comptes consolidés et statutaires pour des montants peu significatifs. Outre les prestations fiscales, principalement réalisées hors de France afin de permettre aux filiales et aux expatriés du Groupe de répondre à leurs obligations déclaratives locales, les prestations autres que l’audit incluent des attestations de natures diverses, portant principalement sur le chiffre d’affaires de certaines boutiques requises par les bailleurs, la vérification de la déclaration de performance extra‑financière, ainsi que des vérifications particulières réalisées à la demande du Groupe, principalement dans les pays où l’audit légal n’est pas requis. Note 26. Autres produits et charges opérationnels (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Résultats de cessions (210) 9 (22) Réorganisations 3 ‑ (6) Réévaluation de titres acquis antérieurement à leur première consolidation 232 119 ‑ Frais liés aux acquisitions de sociétés consolidées (25) (18) (35) Dépréciation ou amortissement des marques, enseignes, écarts d’acquisition et autres actifs immobilisés (50) (89) (235) Autres, nets (3) (16) (35) Autres produits et charges opérationnels (54) 4 (333) Les résultats de cession sont principalement relatifs à la vente par Sephora de sa filiale en Russie, définitivement conclue en octobre 2022. Les dépréciations et amortissements enregistrés sur 2022 portent essentiellement sur les marques et écarts d’acquisition. En 2022, la réévaluation des titres acquis antérieurement à leur première consolidation résulte de l’acquisition de 60 % de Mongoual SA, antérieurement détenue à hauteur de 40 % et mise en équivalence, voir Note 8. 268 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 27. Résultat financier (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Coût de la dette financière brute (129) 3 (88) Produits de la trésorerie et des placements financiers 116 40 46 Effets des réévaluations de la dette financière et instruments de taux (2) (3) 4 Coût de la dette financière nette (15) 40 (38) Intérêts sur dettes locatives (254) (242) (281) Dividendes reçus au titre des investissements financiers 8 10 12 Coûts des dérivés de change (358) (206) (262) Effets des réévaluations des investissements et placements financiers (240) 499 (4) Autres, nets (42) (49) (38) Autres produits et charges financiers (632) 254 (292) Résultat financier (901) 52 (611) Les produits de la trésorerie et des placements financiers comprennent les éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Revenus de la trésorerie et équivalents 49 27 38 Revenus des placements financiers (a) 67 13 8 Produits de la trésorerie et des placements financiers 116 40 46 (a) Dont 52 millions d’euros relatifs à des dividendes reçus au 31 décembre 2022 (9 millions d’euros au 31 décembre 2021, 5 millions d’euros au 31 décembre 2020). Les effets des réévaluations de la dette financière et des instruments de taux proviennent des éléments suivants : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Dette financière couverte 139 82 (39) Dérivés de couverture (135) (80) 40 Dérivés non affectés (6) (5) 3 Effets des réévaluations de la dette financière et instruments de taux (2) (3) 4 Le coût des dérivés de change s’analyse comme suit : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Coûts des dérivés de change commerciaux (348) (196) (234) Coûts des dérivés de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20) Coûts et autres éléments relatifs aux autres dérivés de change 3 (13) (8) Coûts des dérivés de change (358) (206) (262) Rapport annuel au 31 décembre 2022 269 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Note 28. Impôts sur les résultats 28.1 Analyse de la charge d’impôt (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Impôt courant de l’exercice (5 908) (5 336) (2 617) Impôt courant relatif aux exercices antérieurs (18) (20) (13) Impôt courant (5 927) (5 356) (2 630) Variation des impôts différés 534 913 330 Effet des changements de taux d’impôt sur les impôts différés ‑ (87) (85) Impôts différés 534 826 246 Charge totale d’impôt au compte de résultat (5 393) (4 531) (2 385) Impôts sur les éléments comptabilisés en capitaux propres (147) 89 (122) 28.2 Ventilation des impôts différés nets au bilan Les impôts différés nets au bilan s’analysent comme suit : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Impôts différés actifs 3 661 3 156 2 325 Impôts différés passifs (6 553) (6 302) (5 079) Impôts différés nets au bilan (2 891) (3 147) (2 753) 28.3 Analyse de l’écart entre le taux d’imposition effectif et le taux d’imposition théorique Le taux d’imposition effectif s’établit comme suit : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Résultat avant impôt 20 095 17 195 7 355 Charge totale d’impôt (5 393) (4 531) (2 385) Taux d’imposition effectif 26,8 % 26,4 % 32,4 % Le rapprochement entre le taux d’imposition théorique, qui est le taux légal applicable aux sociétés françaises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d’imposition effectif constaté dans les états financiers consolidés, s’établit de la façon suivante : (en pourcentage du résultat avant impôt) 2022 2021 2020 Taux d’imposition en France 25,8 28,4 32,0 Changements de taux d’impôt ‑ 0,5 1,1 Différences entre les taux d’imposition étrangers et français (1,3) (3,0) (6,0) Résultats et reports déficitaires, et autres variations d’impôts différés 0,2 (3,2) 0,9 Différences entre les résultats consolidés et imposables, et résultats imposables à un taux réduit 0,3 2,2 2,4 Impôts de distribution (a) 1,8 1,4 2,0 Taux d’imposition effectif du Groupe 26,8 26,4 32,4 (a) Les impôts de distribution sont principalement relatifs à la taxation des dividendes intra‑Groupe. Le taux d’imposition effectif du Groupe est de 26,8 % en 2022, contre 26,4 % en 2021 et 32,4 % en 2020. Au 31 décembre 2022, le taux effectif d’imposition est en augmentation de 0,4 point par rapport au 31 décembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe. 270 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 28.4 Sources d’impôts différés Au compte de résultat (a) (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Évaluation des marques (47) 350 (6) Autres écarts de réévaluation (51) 245 17 Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47 Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises 6 (9) 3 Provisions pour risques et charges 18 121 78 Marge intra‑Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101) Autres retraitements de consolidation 267 157 143 Reports déficitaires 18 (30) 65 Total 534 826 246 (a) Produits/(Charges). Variation des impôts différés en capitaux propres (a) (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Réévaluation des terres à vigne à valeur de marché 18 (13) 3 Gains et pertes sur les investissements et placements financiers ‑ ‑ ‑ Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises (85) 161 (121) Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6 Total (147) 89 (112) (a) Gains/(Pertes). Au bilan (a) (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Évaluation des marques (5 300) (5 101) (3 646) Réévaluation des terres à vigne à valeur de marché (578) (595) (580) Autres écarts de réévaluation (415) (439) (716) Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18) Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises (2) 77 (78) Provisions pour risques et charges 882 945 719 Marge intra‑Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802 Autres retraitements de consolidation 1 250 1 052 615 Reports déficitaires 153 122 148 Total (2 891) (3 147) (2 755) (a) Actif/(Passif). 28.5 Reports déficitaires Au 31 décembre 2022, les reports déficitaires et crédits d’impôt non encore utilisés et n’ayant pas donné lieu à comptabilisation de montants à l’actif du bilan (impôts différés actifs ou créances) représentent une économie potentielle d’impôt de 398 millions d’euros (416 millions d’euros en 2021 et 440 millions d’euros en 2020). Rapport annuel au 31 décembre 2022 271 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 28.6 Consolidations fiscales Le régime français d’intégration fiscale permet aux sociétés françaises membres d’un même groupe d’intégration fiscale de compenser leurs résultats imposables pour la détermination de la charge d’impôt d’ensemble, dont seule la société mère intégrante est redevable. Christian Dior et ses filiales françaises détenues à plus de 95 % font partie du groupe d’intégration fiscale dont la tête de groupe est Agache, depuis le 1 er janvier 2018. LVMH SE et la plupart de ses filiales françaises détenues à plus de 95 % constituent un autre groupe d’intégration fiscale dont la société mère intégrante est LVMH SE. Ce régime a généré une diminution de la charge d’impôt courant de 66 millions d’euros en 2022 (91 millions d’euros en 2021 et 251 millions d’euros en 2020). Les autres régimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment aux États‑Unis, ont généré une diminution de la charge d’impôt courant de 54 millions d’euros en 2022 (36 millions d’euros en 2021 et 93 millions d’euros en 2020). Note 29. Résultat par action 2022 2021 2020 Résultat net, part du Groupe (en millions d’euros) 5 797 4 946 1 933 Impact des instruments dilutifs sur les filiales (en millions d’euros) (4) (2) (2) Résultat net, part du Groupe dilué (en millions d’euros) 5 793 4 944 1 931 Nombre moyen d’actions en circulation sur l’exercice 180 507 516 180 507 516 180 507 516 Nombre moyen d’actions Christian Dior auto‑détenues sur l’exercice (96 936) (96 936) (96 936) Nombre moyen d’actions pris en compte pour le calcul avant dilution 180 410 580 180 410 580 180 410 580 Résultat net, part du Groupe par action (en euros) 32,13 27,41 10,72 Nombre moyen d’actions en circulation pris en compte ci‑dessus 180 410 580 180 410 580 180 410 580 Effet de dilution des plans d’options et des actions gratuites et de performance ‑ ‑ ‑ Nombre moyen d’actions pris en compte dans le calcul après effets dilutifs 180 410 580 180 410 580 180 410 580 Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 32,11 27,40 10,70 Aucun événement de nature à modifier significativement le nombre d’actions en circulation ou le nombre d’actions potentielles n’est intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes. Note 30. Engagements de retraite, participation aux frais médicaux et autres engagements vis‑à‑vis du personnel 30.1 Charge de l’exercice La charge enregistrée au cours des exercices présentés au titre des engagements de retraite, de participation aux frais médicaux et autres engagements vis‑à‑vis du personnel s’établit ainsi : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 Coût des services rendus 136 130 106 Coût financier, net 15 15 8 Écarts actuariels (3) ‑ ‑ Modifications des régimes 8 (1) (48) Charge de l’exercice au titre des régimes à prestations définies 157 145 66 272 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 30.2 Engagement net comptabilisé (en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894 Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250 Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144 Valeur de marché des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397) Engagement net comptabilisé 562 829 747 Dont : Provisions à plus d’un an 20 622 915 784 Provisions à moins d’un an 20 17 17 9 Autres actifs (77) (103) (45) Total 562 829 747 30.3 Analyse de la variation de l’engagement net comptabilisé (en millions d’euros) Valeur actualisée des droits Valeur de marché des actifs financiers Engagement net comptabilisé Au 31 décembre 2021 3 128 (2 299) 829 Coût des services rendus 136 ‑ 136 Coût financier, net 59 (44) 15 Prestations aux bénéficiaires (138) 103 (35) Augmentation des actifs financiers dédiés ‑ (117) (117) Contributions des employés 12 (12) ‑ Variations de périmètre et reclassifications 2 1 3 Modifications des régimes 8 ‑ 8 Écarts actuariels, dont : (734) 428 (306) - effets d’expérience (a) 49 428 477 - changements d’hypothèses démographiques (a) (13) - (13) - changements d’hypothèses financières (a) (770) - (770) Effet des variations de taux de change 94 (66) 28 Au 31 décembre 2022 2 567 (2 005) 562 (a) (Gains)/Pertes. Les écarts actuariels liés aux effets d’expérience dégagés durant les quatre exercices précédents se sont élevés à : (en millions d’euros) 2021 2020 2019 2018 Écarts liés aux effets d’expérience sur la valeur actualisée des droits (64) (12) 31 4 Écarts liés aux effets d’expérience sur la valeur de marché des actifs financiers (112) (67) (82) 41 Écarts actuariels lies aux effets d’expérience (a) (176) (79) (51) 45 (a) (Gains)/Pertes. Rapport annuel au 31 décembre 2022 273 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les hypothèses actuarielles retenues pour l’estimation des engagements sur les exercices présentés dans les principaux pays concernés sont les suivantes : (en pourcentage) 31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020 France États‑ Unis Royaume‑ Uni Japon Suisse France États‑ Unis Royaume‑ Uni Japon Suisse France États‑ Unis Royaume‑ Uni Japon Suisse Taux d’actualisation (a) 3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05 Taux d’augmentation future des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69 (a) Les taux d’actualisation ont été déterminés par référence aux taux de rendement des obligations privées notées AA à la date de clôture dans les pays concernés. Des obligations de maturités comparables à celles des engagements ont été retenues. n.a. : non applicable. L’hypothèse d’augmentation du coût des frais médicaux aux États‑Unis est de 5,2 %. Une augmentation de 1,5 point du taux d’actualisation entraînerait une réduction de 229 millions d’euros de la valeur actualisée des droits au 31 décembre 2022 ; une réduction de 1,5 point du taux d’actualisation entraînerait une augmentation de 243 millions d’euros. 30.4 Analyse des droits L’analyse de la valeur actualisée des droits par type de régime est la suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Retraites complémentaires 2 102 2 601 1 627 Indemnités de départ en retraite et assimilées 308 351 432 Frais médicaux 100 133 45 Primes d’ancienneté et autres 57 43 40 Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144 La répartition géographique de la valeur actualisée des droits est la suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 France 577 746 833 Europe (hors France) 568 647 614 États‑Unis 1 183 1 514 506 Japon 148 164 137 Asie (hors Japon) 49 49 47 Autres pays 42 8 7 Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144 Les principaux régimes constitutifs de l’engagement au 31 décembre 2022 sont les suivants : • En France : – il s’agit de l’engagement vis‑à‑vis des membres du Comité exécutif de LVMH et de cadres dirigeants du Groupe, qui bénéficiaient, après une certaine ancienneté dans leurs fonctions, d’un régime de retraite complémentaire dont le montant était fonction de la moyenne des trois rémunérations annuelles les plus élevées. En application de l’ordonnance du 3 juillet 2019, ce régime de retraite complémentaire a été fermé et les droits ont été gelés à la date du 31 décembre 2019 ; – il s’agit en outre des indemnités de fin de carrière et médailles du travail, dont le versement est prévu par la loi et les conventions collectives, respectivement lors du départ en retraite ou après une certaine ancienneté. • En Europe (hors France), les engagements concernent les régimes de retraite à prestations définies mis en place au Royaume‑Uni par certaines sociétés du Groupe, la participation des sociétés suisses au régime légal de retraite (« Loi pour la Prévoyance Professionnelle »), ainsi que le TFR (Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est prévu par la loi au moment du départ de l’entreprise, quel qu’en soit le motif. • Aux États‑Unis, l’engagement provient des régimes de retraite à prestations définies ou de remboursement des frais médicaux aux retraités, mis en place par certaines sociétés du Groupe, notamment Tiffany. L’essentiel de l’engagement résulte de régimes de retraites qualifiés au sens du code de l’impôt sur le revenu (Internal Revenue Code) des États‑Unis. 274 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 30.5 Analyse des actifs financiers dédiés Les valeurs de marché des actifs financiers, dans lesquels les fonds versés sont investis, se répartissent ainsi, par type de support : (en pourcentage de la valeur de marché des actifs financiers dédiés) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Actions 26 30 22 Obligations — émetteurs privés 34 28 32 — émetteurs publics 12 13 9 Trésorerie, fonds d’investissement, immobilier et autres 28 29 37 Total 100 100 100 Ces actifs ne comportent pas de titres de créance émis par les sociétés du Groupe, d’actions LVMH ou d’actions Christian Dior pour un montant important. Le Groupe prévoit d’augmenter en 2023 les actifs financiers dédiés par des versements de 117 millions d’euros environ. Note 31. Engagements hors bilan 31.1 Engagements d’achat (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Raisins, vins et eaux‑de‑vie 3 138 2 843 2 725 Autres engagements d’achat de matières premières 810 759 250 Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428 Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237 Dans l’activité Vins et Spiritueux, une partie des approvision‑ nements futurs en raisins, vins clairs et eaux‑de‑vie résulte d’engagements d’achat auprès de producteurs locaux diversifiés. Ces engagements sont évalués, selon la nature des approvisionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus à la date de la clôture et de rendements de production estimés. Au 31 décembre 2020, les engagements d’achat de titres de participation incluaient les effets de l’engagement pris par LVMH d’acquérir, en numéraire, la totalité des actions de Tiffany & Co. (« Tiffany »), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a été finalisée le 7 janvier 2021, voir également Note 2.2. Au 31 décembre 2022, l’échéancier des engagements d’achat est le suivant : (en millions d’euros) À moins d’un an D’un à cinq ans Au‑delà de cinq ans Total Raisins, vins et eaux‑de‑vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d’achat de matières premières 592 218 ‑ 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 ‑ ‑ 181 Rapport annuel au 31 décembre 2022 275 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés 31.2 Cautions, avals et autres garanties Au 31 décembre 2022, ces engagements s’analysent de la façon suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Avals et cautions 415 415 444 Autres garanties 328 162 169 Garanties données 744 577 613 Garanties reçues (53) (65) (47) Les échéances de ces engagements se répartissent ainsi : (en millions d’euros) À moins d’un an D’un à cinq ans Au‑delà de cinq ans Total Avals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties données 537 175 31 744 Garanties reçues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements À la connaissance du Groupe, il n’existe pas d’engagements hors bilan significatifs autres que ceux décrits ci‑dessus. Note 32. Faits exceptionnels et litiges Dans le cadre de la gestion de ses activités courantes, le Groupe est partie à diverses procédures concernant le droit des marques, la protection des données personnelles, la protection des droits de propriété intellectuelle, la protection des réseaux de distribution sélective, la protection des consommateurs, les contrats de licence, les relations avec ses salariés, le contrôle des déclarations fiscales et toutes autres matières inhérentes à ses activités. Le Groupe estime que les provisions constituées au bilan, au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours à la date de clôture, sont d’un montant suffisant pour que la situation financière consolidée ne soit pas affectée de manière significative en cas d’issue défavorable. Il n’existe pas de procédure administrative, judiciaire ou d’arbitrage dont la Société a connaissance, qui soit en cours ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe. Note 33. Parties liées 33.1 Relations du groupe Christian Dior avec Agache et ses filiales Le groupe Christian Dior est consolidé dans les comptes de Financière Agache, détenue par la société Agache. La société Agache, qui dispose d’équipes spécialisées, fournit au groupe Christian Dior des prestations d’assistance principalement dans les domaines de l’ingénierie financière, de la stratégie, du développement, du droit des affaires et de l’immobilier ; en outre, la société Agache donne en location au groupe Christian Dior des locaux à usage de bureaux. Inversement, le groupe Christian Dior fournit diverses prestations administratives et opérationnelles et donne en location des biens immobiliers ou mobiliers à la société Agache ou à certaines de ses filiales. 276 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Les transactions entre le groupe Christian Dior, d’une part, et Agache et ses filiales, d’autre part, peuvent être résumées comme suit : (en millions d’euros) 2022 2021 2020 — Facturations d’Agache et ses filiales au groupe Christian Dior (4) (4) (5) Montant dû au 31 décembre (1) ‑ ‑ — Facturations du groupe Christian Dior à Agache et ses filiales 12 10 9 Montant à recevoir au 31 décembre 4 3 2 33.2 Relations du groupe Christian Dior avec Diageo Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy International SAS (ci‑après « Moët Hennessy ») détiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, à l’exception de Château d’Yquem, de Château Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe Diageo détient une participation de 34 % dans Moët Hennessy. Lors de la prise de participation, en 1994, a été établie une convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la répartition des frais communs de holding entre Moët Hennessy et les autres holdings du groupe LVMH. En application de cette convention, Moët Hennessy a supporté 12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % en 2020), et a refacturé à ce titre à LVMH SE les frais excédentaires encourus. Après refacturation, le montant des frais communs supporté par Moët Hennessy s’élève à 21 millions d’euros en 2022 (19 millions d’euros en 2021, 22 millions d’euros en 2020). 33.3 Relations avec la Fondation Louis Vuitton La Fondation Louis Vuitton a ouvert en octobre 2014 un musée d’art moderne et contemporain à Paris. Le groupe LVMH finance la Fondation dans le cadre de ses actions de mécénat. Les contributions nettes correspondantes figurent en « Immobi‑ lisations corporelles » et sont amorties depuis l’ouverture du musée, soit depuis octobre 2014, sur la durée résiduelle de la convention d’occupation du domaine public octroyée par la Ville de Paris. 33.4 Organes de Direction La rémunération globale des membres du Conseil d’administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s’analyse de façon suivante : (en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Rémunérations brutes, charges patronales et avantages en nature 25 7 17 Avantages post‑emploi ‑ ‑ 12 Autres avantages à long terme ‑ ‑ ‑ Indemnités de fin de contrat de travail ‑ ‑ ‑ Coût des plans d’options et assimilés 9 7 9 Total 34 14 38 L’engagement comptabilisé au 31 décembre 2022, au titre des avantages post‑emploi, net des actifs financiers dédiés, est de 7 millions d’euros (18 millions d’euros au 31 décembre 2021 et 24 millions d’euros au 31 décembre 2020). Note 34. Événements postérieurs à la clôture Aucun événement significatif n’est intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes par le Conseil d’administration, le 26 janvier 2023. Rapport annuel au 31 décembre 2022 277 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées 7. Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt VINS ET SPIRITUEUX The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 % SAS Château d’Esclans La Motte, France IG 27 % Caves d’Esclans La Motte, France IG 27 % Esclans Estate La Motte, France IG 27 % MHCS Épernay, France IG 27 % Moët Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 27 % Société Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 27 % Moët Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 27 % Moët Hennessy España Barcelone, Espagne IG 27 % Moët Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 27 % Moët Hennessy (Suisse) Genève, Suisse IG 27 % Moët Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 27 % Moët Hennessy Entreprise Adaptée Épernay, France IG 27 % SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 27 % Champagne Des Moutiers Épernay, France IG 27 % Moët Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 27 % Chamfipar Épernay, France IG 27 % Société Viticole de Reims Épernay, France IG 27 % Compagnie Française du Champagne et du Luxe Épernay, France IG 27 % Champagne Bernard Breuzon Colombé-le-Sec, France IG 27 % Moët Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 27 % Champagne De Mansin Gyé-sur-Seine, France IG 27 % Moët Hennessy Österreich Vienne, Autriche IG 27 % Moët Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 27 % Moët Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 27 % Moët Hennessy Czech Republic Prague, République Tchèque IG 27 % Moët Hennessy Sverige Stockholm, Suède IG 27 % Moët Hennessy Norge Sandvika, Norvège IG 27 % Moët Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 27 % Moët Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 27 % Moët Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 27 % Moët Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 27 % SCEV 4F Épernay, France IG 27 % Moët Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 27 % SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 27 % SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 27 % Moët Hennessy Middle East FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 % Moët Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 27 % Moët Hennessy USA New York, USA IG 27 % MHD Moët Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 27 % SA Du Château d’Yquem Sauternes, France IG 40 % SC Du Château d’Yquem Sauternes, France IG 40 % Société Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-Émilion, France MEE 21 % Société du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 42 % Colgin Cellars Californie, USA IG 25 % Chandon International Paris, France IG 27 % Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 27 % Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 14 % Moët Hennessy Do Brasil – Vinhos E Destilados São Paulo, Brésil IG 27 % Bodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 27 % Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 27 % Domaine Chandon (Ningxia) Moët Hennessy Co, Ltd Yinchuan, Chine IG 27 % Moët Hennessy Chandon (Ningxia) Vineyards Co, Ltd Yinchuan, Chine IG 16 % Ace Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 14 % Cheval Des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 14 % Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 27 % Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 27 % Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Zélande IG 27 % Moët Hennessy Shangri-La (Deqin) Winery Company Deqin, Chine IG 22 % Newton Vineyard LLC Californie, USA IG 27 % Château du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 27 % Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 27 % Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 27 % Distillerie de la Groie Cognac, France IG 27 % SICA de Bagnolet Cognac, France IG 2 % Sodepa Cognac, France IG 27 % Diageo Moët Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 27 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Hennessy Dublin Dublin, Irlande IG 27 % Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 11 % Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 27 % Moët Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 27 % Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 27 % Moët Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 27 % Moët Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 27 % Moët Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 27 % Moët Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 14 % Moët Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 21 % Diageo Moët Hennessy Thailand Bangkok, Thaïlande JV 27 % Moët Hennessy Shanghai Shanghaï, Chine IG 27 % Moët Hennessy India Mumbaï, Inde IG 27 % Jas Hennessy Taiwan Taïpei, Taïwan IG 27 % Moët Hennessy Diageo China Company Shanghaï, Chine JV 27 % Moët Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 27 % Moët Hennessy Vietnam Importation Co. Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 27 % Moët Hennessy Vietnam Distribution Shareholding Co. Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 14 % Moët Hennessy Russia Moscou, Russie IG 27 % MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Corée du Sud IG 27 % MHD Moët Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 27 % Moët Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 27 % Moët Hennessy Australia Mascot, Australie IG 27 % Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 27 % Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 27 % RUM Entreprise Paris, France IG 27 % Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 14 % Cravan Paris, France IG 27 % MODE ET MAROQUINERIE Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d’Artico, Italie IG 42 % Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 42 % Louis Vuitton Saint-Barthélemy Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 42 % Louis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 42 % Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 42 % Louis Vuitton International Paris, France IG 42 % Société des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 42 % Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 42 % Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d’Artico, Italie IG 42 % Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahreïn IG 31 % Société Louis Vuitton Services Paris, France IG 42 % Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 30 % Société des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 42 % Belle Jardinière Paris, France IG 42 % La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 42 % Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 % ELV Paris, France IG 42 % Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 42 % Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 42 % Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 42 % Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 42 % Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 42 % Manufacture de Maroquinerie et Accessoires Louis Vuitton Barcelone, Espagne IG 42 % Atepeli – Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 42 % Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 42 % Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 42 % Louis Vuitton Hellas Athènes, Grèce IG 42 % Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 42 % Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Israël IG 42 % Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 42 % Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Suède IG 42 % Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 42 % Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 42 % Louis Vuitton Ceska Prague, République Tchèque IG 42 % Louis Vuitton Österreich Vienne, Autriche IG 42 % Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 % Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 42 % Somarest Sibiu, Roumanie IG 42 % Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawaï, USA IG 42 % Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 42 % Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, Îles Mariannes IG 42 % Louis Vuitton Norge Oslo, Norvège IG 42 % San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 42 % 278 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Louis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 42 % Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 42 % Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 40 % Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hanoï, Vietnam IG 42 % Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 42 % Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 42 % LVMH Fashion Group Brasil Ltda São Paulo, Brésil IG 42 % Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 42 % Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 42 % Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 42 % Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 42 % Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue, République Dominicaine IG 42 % Louis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 42 % Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, Pérou IG 42 % Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 42 % Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 42 % Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 % LV Information & Opération Services Pte Ltd Singapour IG 42 % PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indonésie IG 41 % Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Louis Vuitton (Thailand) Société Anonyme Bangkok, Thaïlande IG 42 % Louis Vuitton Taïwan Ltd. Taïpei, Taïwan IG 42 % Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 42 % Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghaï, Chine IG 42 % Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 % Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Koweït IG 15 % Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 42 % Louis Vuitton EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 31 % Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 31 % Louis Vuitton Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 31 % Louis Vuitton – Jordan PSC Amman, Jordanie IG 4 0 % Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah, Émirats Arabes Unis IG 31 % L.D. Manufacture S.R.L. Sant’Antimo, Italie IG 37 % Microedge Sàrl Vernier, Suisse IG 42 % LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 42 % Louis Vuitton Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 % LV Investments SAS Paris, France IG 42 % Gérald G. Meyrin, Suisse IG 42 % Daniel R. Meyrin, Suisse IG 42 % LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 % Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 42 % Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 42 % LV Colombia SAS Santa Fé de Bogota, Colombie IG 42 % Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 42 % Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 42 % Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 % Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 41 % Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 41 % Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 42 % Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 42 % Marc Jacobs International New York, USA IG 33 % Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 33 % Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 33 % Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 33 % Marc Jacobs International France Paris, France IG 33 % Marc Jacobs Commercial and Trading (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 33 % Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 33 % Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 33 % Marc Jacobs Hong Kong Distribution Company Hong Kong, Chine IG 33 % Marc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 33 % Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 33 % Loewe Madrid, Espagne IG 42 % Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 42 % Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 42 % LVMH Fashion Group France Paris, France IG 42 % Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 42 % Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 % Loewe Commercial and Trading (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 42 % Loewe Fashion Singapour IG 42 % Loewe Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 % Loewe Macau Company Macao, Chine IG 42 % Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 42 % Loewe Italy Milan, Italie IG 42 % Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Loewe LLC New York, USA IG 42 % Loewe Australia Sydney, Australie IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Loewe Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Loewe JV Middle East WLL Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 % LVMH Fashion Group Support Paris, France IG 42 % Berluti SA Paris, France IG 42 % Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 42 % Berluti LLC New York, USA IG 42 % Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 42 % Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 42 % Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 % Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 42 % Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghaï, Chine IG 42 % Berluti Taïwan Ltd. Taïpei, Taïwan IG 42 % Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah, Émirats Arabes Unis IG 27 % Berluti EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 % Berluti Korea Company Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 31 % Berluti Australia Sydney, Australie IG 42 % Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 41 % Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 42 % Rossimoda Vigonza, Italie IG 42 % Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 42 % LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 42 % Interlux Company Hong Kong, Chine IG 42 % John Galliano SA Paris, France IG 42 % Loro Piana Quarona, Italie IG 35 % Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 35 % Loro Piana France Paris, France IG 35 % Loro Piana Munich, Allemagne IG 35 % Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 35 % LG Distribution LLC Delaware, USA IG 35 % Warren Corporation Connecticut, USA IG 35 % Loro Piana & C. New York, USA IG 35 % Loro Piana USA New York, USA IG 35 % Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 35 % Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghaï, Chine IG 35 % Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghaï, Chine IG 35 % Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 35 % Loro Piana Korea Co. Séoul, Corée du Sud IG 35 % Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 35 % Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 35 % Loro Piana España Madrid, Espagne IG 35 % Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 35 % Loro Piana Far East Singapour IG 35 % Loro Piana Peru Lucanas, Pérou IG 35 % Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 35 % Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 35 % Loro Piana Czech Republic Prague, République Tchèque IG 35 % Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 35 % Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 21 % Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 35 % Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 22 % HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 42 % Heng Long International Ltd Singapour IG 42 % Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 42 % Heng Long Leather (Guangzhou) Co. Ltd Guangzhou, Chine IG 42 % HL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 42 % Starke Holding Floride, USA IG 42 % Cypress Creek Farms Floride, USA IG 42 % The Florida Alligator Company Floride, USA IG 42 % Pellefina Floride, USA IG 42 % Sofpar 126 Paris, France IG 42 % LVMH Métiers D’Art Paris, France IG 42 % Tanneries Roux Romans-sur-Isère, France IG 42 % Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 23 % Jade Jewellery Paris, France IG 23 % Off-White LLC New York, USA IG 42 % Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 10 % Jean Patou SAS Paris, France IG 29 % Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 42 % Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 42 % Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 42 % Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, République Tchèque IG 42 % Rimowa America Do Sul Malas De Viagem Ltda São Paulo, Brésil IG 42 % Rimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 42 % Rimowa Inc. New York, USA IG 42 % Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 42 % Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 42 % Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 42 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 279 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Rimowa France SARL Paris, France IG 42 % Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 42 % Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Rimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 42 % Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 42 % Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 42 % 110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 42 % Rimowa China Shanghaï, Chine IG 42 % Rimowa International Paris, France IG 42 % Rimowa Group Services Paris, France IG 42 % Rimowa Middle East FZ-LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Rimowa Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Rimowa Orient Trading-LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Rimowa Singapore Singapour IG 42 % Rimowa Australia Sydney, Australie IG 42 % Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 % RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 % Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 % Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 20 % Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 20 % Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 20 % Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 20 % Stella McCartney (Shanghai) Trading Limited Shanghaï, Chine MEE 20 % Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 20 % Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 20 % Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 20 % Thélios Longarone, Italie IG 42 % Thélios France Paris, France IG 42 % Thélios USA Inc. New Jersey, USA IG 42 % Thélios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 42 % Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 % Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 42 % Thélios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 42 % Thélios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 42 % Thélios UK Londres, Royaume-Uni IG 42 % Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % Thélios Nordics AB Stockholm, Suède IG 42 % Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 42 % Christian Dior Couture Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 42 % Christian Dior Inc. New York, USA IG 42 % Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 % Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 % Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 % Christian Dior Taiwan Limited Taïpei, Taïwan IG 42 % OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 37 % 161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % FG Manufacture Villeurbanne, France IG 42 % Rubens Florence, Italie IG 42 % Art Lab Santa Croce Sull’arno, Italie IG 29 % Neri Sport Venise, Italie IG 23 % Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 17 % Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 21 % Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 % Christian Dior Saipan Ltd Saipan, Îles Mariannes IG 42 % Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 42 % Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 42 % Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 42 % Christian Dior Suisse SA Genève, Suisse IG 42 % Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 42 % Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 42 % PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indonésie IG 33 % Christian Dior do Brasil Ltda São Paulo, Brésil IG 42 % Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 42 % Bopel Lugagnano Val d’Arda, Italie IG 42 % Christian Dior Couture CZ Prague, République Tchèque IG 42 % Ateliers AS Pierre Bénite, France MEE 10 % Christian Dior Couture Paris, France IG 42 % Christian Dior Couture FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 42 % Christian Dior Macau Single Shareholder Company Limited Macao, Chine IG 42 % Christian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 % Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 42 % Christian Dior Commercial (Shanghai) Co.Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Christian Dior Trading India Private Limited Mumbaï, Inde IG 42 % Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 42 % CDCH SA Luxembourg IG 35 % CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, Émirats Arabes Unis IG 35 % Dior Grèce Société Anonyme Garments Trading Athènes, Grèce IG 42 % CDC General Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 33 % Christian Dior Istanbul Magazacilik Anonim Sirketi Istanbul, Turquie IG 42 % Christian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 34 % Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahreïn IG 35 % PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indonésie IG 42 % Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 42 % CDCG FZCO Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 35 % COU.BO Srl Arzano, Italie IG 42 % Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Christian Dior Vietnam Limited Liability Company Hanoï, Vietnam IG 42 % Vermont Paris, France IG 42 % Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 % Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 42 % Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 42 % Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerbaïdjan IG 42 % Draupnir SA Luxembourg IG 42 % Myolnir SA Luxembourg IG 42 % CD Philippines Makati, Philippines IG 42 % Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 42 % Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 % Dior Montres Paris, France IG 42 % Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 % IDMC Manufacture Limoges, France IG 42 % GINZA SA Luxembourg IG 42 % GFEC. Srl Casoria, Italie IG 42 % CDC Kuwait Fashion Accessories with limited liability Koweit City, Koweït IG 35 % AURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 42 % Lemanus Luxembourg IG 42 % LikeABee Lisbonne, Portugal IG 42 % CD Norway AS Oslo, Norvège IG 42 % CADOR Florence, Italie IG 42 % Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 42 % Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 42 % CD Montenegro Podgorica, Monténégro IG 42 % Christian Dior Couture Travel Retail Company Doha, Qatar IG 42 % Christian Dior Couture Saint-Barthélemy Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 42 % JW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 19 % JW Anderson China Shanghaï, Chine MEE 19 % Celine SA Paris, France IG 42 % Avenue M International SCA Paris, France IG 42 % Enilec Gestion SARL Paris, France IG 42 % Celine Montaigne SAS Paris, France IG 42 % Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 42 % Celine Production Srl Florence, Italie IG 42 % Celine Suisse SA Genève, Suisse IG 42 % Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % Celine Inc. New York, USA IG 42 % Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Celine Commercial and Trading (Shanghai) Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % Celine Distribution Singapore Singapour IG 42 % Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Taïpei, Taïwan IG 42 % CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 % LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 42 % Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 42 % RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 42 % Celine EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 22 % Celine Qatar Doha, Qatar IG 27 % Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 42 % Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 42 % Celine Sweden AB Stockholm, Suède IG 42 % Celine Czech Republic Prague, République Tchèque IG 42 % Celine Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 % Celine Canada Toronto, Canada IG 42 % Celine Thailand Bangkok, Thaïlande IG 42 % Celine Philippines Makati, Philippines IG 42 % Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 42 % LMP LLC New York, USA IG 42 % Celine Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Celine Italia Milan, Italie IG 42 % Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 12 % 280 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Givenchy SA Paris, France IG 42 % Givenchy Corporation New York, USA IG 42 % Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 42 % Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % Givenchy (Shanghai) Commercial and Trading Co. Shanghaï, Chine IG 42 % GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 42 % Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 42 % Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 42 % LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 42 % Givenchy Taiwan Taïpei, Taïwan IG 42 % Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 22 % LVMH FG ME FZ LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 % George V EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 22 % Givenchy Saudi For Trading Company Riyadh, Arabie Saoudite IG 20 % Givenchy Singapore Singapour IG 42 % Givenchy Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Kenzo SA Paris, France IG 42 % Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 42 % Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 42 % Kenzo Paris Singapore Singapour IG 42 % Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 42 % Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 42 % Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 42 % Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 42 % Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 21 % Kenzo Paris Shanghai Shanghaï, Chine IG 21 % LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 % Fendi Timepieces SA Neuchâtel, Suisse IG 42 % Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 % Fendi Prague s.r.o. Prague, République Tchèque IG 42 % Luxury Kuwait for Ready Wear Company WLL Koweit City, Koweït IG 26 % Fun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 33 % Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 42 % Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 % Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo São Paulo, Brésil IG 42 % Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 42 % Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 % Fendi International SAS Paris, France IG 42 % Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 21 % Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 42 % Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 41 % Fun Fashion Emirates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 26 % Borgo Srl Pienza, Italie MEE 12 % Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 8 % Fendi Greece Single Member SA Glyfáda, Grèce IG 42 % Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 8 % FF Design USA, INC. New York, USA MEE 8 % Fendi Vietnam Company Limited Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 % Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 42 % Maglificio Matisse Srl Sant’egidio Alla Vibrata, Italie IG 25 % Fashion Furniture Design (Shanghai) Co., Ltd. Shanghaï, Chine MEE 8 % Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahreïn IG 26 % Fendi Srl Rome, Italie IG 42 % Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 42 % Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 42 % Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 42 % Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % Fendi France SAS Paris, France IG 42 % Fendi North America Inc. New York, USA IG 42 % Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Thaïlande IG 42 % Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Fendi Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % Fendi Taiwan Ltd Taïpei, Taïwan IG 42 % Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 42 % Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 42 % Fun Fashion FZCO Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 32 % Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 % Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 42 % Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 42 % Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 32 % Fun Fashion India Private Ltd Mumbaï, Inde IG 32 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 42 % Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 41 % Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 42 % Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 42 % Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 42 % Emilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 42 % Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 42 % PARFUMS ET COSMÉTIQUES Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 42 % Parfums Christian Dior Paris, France IG 42 % LVMH Perfumes and Cosmetics (Thailand) Ltd. Bangkok, Thaïlande IG 20 % LVMH P&C Do Brasil São Paulo, Brésil IG 42 % France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 42 % LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 % LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 42 % Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 % Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 42 % LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 42 % LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 42 % PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 % SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 42 % LVMH Fragrances and Cosmetics (Singapore) Singapour IG 42 % Parfums Christian Dior Orient Co. Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 % Parfums Christian Dior Emirates Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 20 % OOO Seldico Moscou, Russie IG 42 % DP Seldico Kiev, Ukraine IG 42 % LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 42 % Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 % EPCD Varsovie, Pologne IG 42 % EPCD CZ & SK Prague, République Tchèque IG 42 % EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 42 % EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 42 % LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 % LVMH Perfumes e Cosmética Lisbonne, Portugal IG 42 % L Beauty Pte Singapour IG 21 % PT L Beauty Brands Jakarta, Indonésie IG 21 % L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 21 % SCI Annabell Paris, France IG 42 % Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 42 % L Beauty Vietnam Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 21 % SCI Rose Blue Paris, France IG 42 % PCD St Honoré Paris, France IG 42 % LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 42 % PCD Dubai General Trading Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 20 % PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 19 % Cristale Paris, France IG 42 % Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 42 % SAS Iparkos Paris, France IG 42 % Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 42 % LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 42 % Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 42 % Parfums Christian Dior Hellas Athènes, Grèce IG 42 % Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 42 % Christian Dior Perfumes New York, USA IG 42 % Parfums Christian Dior Canada Montréal, Canada IG 42 % LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 42 % Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 42 % Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 42 % Inalux Paris, France IG 42 % LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 % Fa Hua Frag. & Cosm. Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 % P&C (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 % LVMH P&C Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 % Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 % LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 42 % Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 42 % Pardior Mexico, Mexique IG 42 % Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 42 % LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 42 % Parfums Christian Dior Sandvika, Norvège IG 42 % Parfums Christian Dior Stockholm, Suède IG 42 % LVMH Perfumes & Cosmetics (New Zealand) Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 % Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 42 % LVMH Profumi e Cosmetici Italia Srl Milan, Italie IG 42 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 281 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Cosmetics of France Floride, USA IG 42 % LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 42 % LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 42 % LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 42 % LVMH Fragrance Brands Düsseldorf, Allemagne IG 42 % LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 42 % LVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 42 % LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 42 % LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 42 % LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 % Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 30 % Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 30 % Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 30 % Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 42 % Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 42 % Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 42 % Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 % Benefit Cosmetics Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 % Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 42 % Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Fresh Canada Montréal, Canada IG 42 % Fresh New York, USA IG 42 % Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 42 % Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 42 % Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 % Fresh Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 % L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 21 % L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Thaïlande IG 20 % Guerlain SA Paris, France IG 42 % LVMH Parfums & Kosmetik Deutschland Gmbh Düsseldorf, Allemagne IG 42 % Guerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 42 % Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 42 % Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % PC Parfums Cosmétiques SA Zurich, Suisse IG 42 % Guerlain Inc. New York, USA IG 42 % Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 42 % Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 42 % Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Guerlain KK Tokyo, Japon IG 42 % Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 42 % PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indonésie IG 21 % Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 33 % Guerlain Orient DMCC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 % Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 42 % Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, République tchèque IG 42 % Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 42 % Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 42 % Acqua di Parma Milan, Italie IG 42 % Acqua di Parma New York, USA IG 42 % Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 % Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 42 % Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 42 % Make Up For Ever Paris, France IG 42 % SCI Edison Paris, France IG 42 % Make Up For Ever Academy China Shanghaï, Chine IG 42 % Make Up For Ever New York, USA IG 42 % Make Up For Ever Canada Montréal, Canada IG 42 % Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 42 % Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 42 % Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 42 % Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 42 % Fenty Skin LLC Californie, USA IG 21 % Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 21 % Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 21 % Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 21 % Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 42 % SLF USA Inc. Californie, USA IG 42 % Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 42 % BHUS Inc. Californie, USA IG 42 % KVD Beauty LLC Californie, USA IG 42 % Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 42 % Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 42 % Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Buly France SAS Paris, France IG 42 % Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % Buly Italy Srl Milan, Italie IG 42 % Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 42 % Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt MONTRES ET JOAILLERIE Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 42 % Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Fred New York, USA IG 42 % Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 42 % FRED Jewellery Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Tag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 % LVMH W&J FZ LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 % LVMH Relojeria y Joyeria España SA Madrid, Espagne IG 42 % LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 42 % LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 % TAG Heuer Connected Besançon, France IG 42 % LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 42 % LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 42 % Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 42 % LVMH Watch & Jewelry (Shanghai) Commercial Co. Shanghaï, Chine IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 42 % Artecad Tramelan, Suisse IG 42 % Golfcoders Paris, France IG 42 % LVMH W&J Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Chaumet International Paris, France IG 42 % Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 42 % Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 42 % Chaumet Korea Yuhan Hoesa Séoul, Corée du Sud IG 42 % Chaumet Australia Sydney, Australie IG 42 % Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Chaumet Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 % Chaumet UAE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 % Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 % LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 42 % Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 42 % BMC SPA Valenza, Italie IG 25 % Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 42 % LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 % Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 42 % LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 42 % Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 % Hublot Nyon, Suisse IG 42 % Bentim International SA Nyon, Suisse IG 42 % Hublot SA Genève Genève, Suisse IG 42 % Hublot of America Floride, USA IG 42 % Benoit de Gorski SA Genève, Suisse IG 42 % Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Hublot Canada Toronto, Canada IG 42 % LVMH Relojería y Joyería de México Mexico, Mexique IG 42 % Bulgari SpA Rome, Italie IG 42 % Bulgari Italia Rome, Italie IG 42 % Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 42 % Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Bulgari Corporation of America New York, USA IG 42 % Bulgari Horlogerie Neuchâtel, Suisse IG 42 % Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 42 % Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 42 % Bulgari France Paris, France IG 42 % Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 42 % Bulgari España Madrid, Espagne IG 42 % Bulgari SA Genève, Suisse IG 42 % Bulgari South Asian Opérations Singapour IG 42 % Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 % Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 42 % Bulgari Australia Sydney, Australie IG 42 % Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Bulgari Global Opérations Neuchâtel, Suisse IG 42 % Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 42 % Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 % Bulgari (Taiwan) Taïpei, Taïwan IG 42 % Bulgari Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 % Bulgari Saint-Barth Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 42 % Bulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 42 % 282 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Bulgari Accessori Florence, Italie IG 42 % Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 42 % Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Thaïlande IG 42 % Bulgari (Thailand) Bangkok, Thaïlande IG 41 % Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 20 % Gulf Luxury Trading Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 21 % Bulgari do Brazil São Paulo, Brésil IG 42 % Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 42 % Bulgari Turkey Lüks Ürün Ticareti Istanbul, Turquie IG 42 % Lux Jewels Kuwait for Trading In Gold Jewelry and Precious Stones Koweit City, Koweït IG 33 % Lux Jewels Bahrain Manama, Bahreïn IG 33 % India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 42 % BK for Jewelry and Precious Metals and Stones Co. Koweit City, Koweït IG 33 % Bulgari Canada Montréal, Canada IG 42 % Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 42 % Bulgari Russia Moscou, Russie IG 42 % Bulgari Prague Prague, République Tchèque IG 42 % Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 42 % Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 42 % Bulgari Vietnam Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 % Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 % Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 29 % Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 42 % Bulgari Roma Rome, Italie IG 42 % Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 21 % Repossi Paris, France IG 42 % Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 42 % Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. Delaware, USA IG 42 % Tiffany and Company New York, USA IG 42 % Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 42 % Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 42 % East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 42 % LCT Insurance Company New York, USA IG 42 % T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 42 % TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 42 % Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 42 % Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 42 % Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 42 % Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 42 % Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 42 % Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Genève, Suisse IG 42 % Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 42 % Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 42 % TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 42 % TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 42 % Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 42 % Tiffany & Co. Paris, France IG 42 % Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 42 % Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 42 % Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 42 % Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, République Tchèque IG 42 % Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 42 % TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Suède IG 42 % Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Koweït IG 33 % TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Koweït IG 33 % Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Tifffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 42 % Tiffany & Co. International (Taïwan Branch) Taïpei, Taïwan IG 42 % Tiffany Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 % Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 42 % Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 % Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % TCO Macau Limited Macao, Chine IG 42 % Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial Company Limited Shanghaï, Chine IG 42 % Tiffany & Co. Jewelers (Thailand) Company Limited Bangkok, Thaïlande IG 42 % TCO Jewelers Vietnam LLC Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 42 % Tiffany & Co Canada Halifax, Canada IG 42 % Tiffany & Co (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 42 % Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 % Tiffany-Brasil Ltda. São Paulo, Brésil IG 42 % Tiffany Importacao E Comercio de Joias Ltda. São Paulo, Brésil IG 42 % Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 42 % Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 42 % Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 42 % Tiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 42 % Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, États-Unis IG 42 % Tiffany and Company (Dubaï Branch) Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % TCO Damas Associates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % TCO Holdings Limited Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 % Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 42 % TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 31 % TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 42 % Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 % Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 42 % Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 42 % MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 42 % DPFH Co. Ltd. Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 % Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 % NHC, LLC Delaware, USA IG 42 % Laurelton Diamonds South Africa (Proprietary) Limited Johannesbourg, Afrique du Sud IG 42 % Laurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 42 % Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, Île Maurice IG 42 % BWHC, LLC Delaware, USA IG 42 % Laurelton Diamonds Botswana (Proprietary) Limited Gaborone, Botswana IG 33 % Laurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Thaïlande IG 42 % Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia, République Dominicaine IG 42 % TCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 42 % Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 42 % Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 42 % Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 42 % DISTRIBUTION SÉLECTIVE Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 % DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 25 % LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 19 % JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 20 % SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 19 % SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 19 % DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 25 % DFS Group LP Delaware, USA IG 25 % DFS Korea Limited Séoul, Corée du Sud IG 25 % DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 25 % DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Zélande IG 25 % DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 25 % DFS Group Limited – USA Delaware, USA IG 25 % DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 25 % DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 18 % New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 18 % Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 18 % DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 25 % DFS Vietnam Limited Liability Company Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 25 % DFS Venture Vietnam Company Limited Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 25 % DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 18 % DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 25 % DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, Émirats Arabes Unis IG 25 % DFS France SAS Paris, France IG 25 % DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 25 % DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 25 % DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 25 % DFS Saipan Limited Saipan, Îles Mariannes IG 25 % Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, Îles Mariannes IG 24 % Kinkai Saipan LP Saipan, Îles Mariannes IG 25 % DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 25 % Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 25 % DFS Group Limited – HK Hong Kong, Chine IG 25 % DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 25 % DFS Management Consulting (Shenzhen) Company Limited Shenzhen, Chine IG 25 % DFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 25 % JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 10 % PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indonésie MEE 11 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 283 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Central DFS Co., Ltd Bangkok, Thaïlande MEE 12 % Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 6 % Sephora Greece SA Athènes, Grèce IG 42 % Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 42 % Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 42 % Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 42 % Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 42 % Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 42 % Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 42 % Sephora Switzerland SA Genève, Suisse IG 42 % Sephora Germany GmbH Düsseldorf, Allemagne IG 42 % Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 42 % Feelunique Holding limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 % The Big Web limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 % Channel Island Commercial Group limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 % Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 42 % Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 42 % Ocapel limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 % Feelunique France SAS Paris, France IG 42 % Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 42 % Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 42 % LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 42 % Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 42 % Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 42 % Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 42 % Sephora Sro (Republique Tchèque) Prague, République Tchèque IG 42 % Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 41 % Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 21 % Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 42 % Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 34 % Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 34 % Sephora Xiangyang (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 34 % Sephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 % Le Bon Marché Paris, France IG 42 % SEGEP Paris, France IG 42 % Franck & Fils Paris, France IG 42 % STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 42 % Starboard Holdings Floride, USA IG 42 % On-Board Media Inc. Floride, USA IG 42 % Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 42 % International Cruise Shops Ltd Iles Caïmans IG 42 % Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 29 % Sephora Middle East FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 29 % Sephora Emirates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 29 % Sephora Bahrain WLL Manama, Bahreïn IG 22 % Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 26 % Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 29 % Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Koweït IG 25 % Sephora Holding South Asia Singapour IG 42 % Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 % Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 % Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 42 % PT Sephora Indonesia Jakarta, Indonésie IG 42 % Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Thaïlande IG 42 % Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 % Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 42 % Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 % LX Services Pte Ltd Singapour IG 42 % PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indonésie IG 42 % Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 42 % Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Zélande IG 42 % Sephora Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % 24 Sèvres Paris, France IG 42 % Sephora USA Inc. Californie, USA IG 42 % LGCS Inc. New York, USA IG 42 % Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 % Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 42 % S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 % Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 42 % Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 42 % Dotcom Group Comércio de Presentes SA Rio de Janeiro, Brésil IG 42 % Avenue Hoche Varejista Limitada São Paulo, Brésil IG 42 % AUTRES ACTIVITÉS Amicitia New York, USA IG 21 % Lupicini New York, USA IG 20 % Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 33 % Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 33 % Cova France Sas Paris, France IG 33 % Groupe Les Echos Paris, France IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Museec Paris, France IG 21 % Change Now Vincennes, France IG 23 % Les Echos Management Paris, France IG 42 % Radio Classique Paris, France IG 42 % Mezzo Paris, France IG 21 % Les Echos Medias Paris, France IG 42 % SFPA Paris, France IG 42 % Dematis Paris, France IG 42 % Les Echos Légal Paris, France IG 42 % Les Echos Paris, France IG 42 % Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 41 % WordAppeal Paris, France IG 41 % Pelham Media SARL Paris, France IG 41 % L’Eclaireur Paris, France IG 41 % KCO Events Paris, France IG 41 % Pelham Media Production Paris, France IG 41 % Alto International SARL Paris, France IG 25 % Happeningco SAS Paris, France IG 33 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE Paris, France IG 42 % Bayard (Shanghai) Investment and Consultancy Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % LVMH (Shanghai) Management & Consultancy Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % LVMH Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 % LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 42 % Alderande Paris, France IG 23 % LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 42 % Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 42 % Sofidiv Inc. New York, USA IG 42 % Probinvest Paris, France IG 42 % LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 42 % Glacea Luxembourg IG 42 % Naxara Luxembourg IG 42 % Ufipar Paris, France IG 42 % Pronos Luxembourg IG 42 % Eupalinos 1850 Paris, France IG 42 % L. Courtage Réassurance Paris, France IG 42 % Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 42 % Vicuna Holding Milan, Italie IG 42 % Gorgias Luxembourg IG 42 % LC Investissements Paris, France IG 21 % LVMH Representações Ltda São Paulo, Brésil IG 42 % LVMH Investissements Paris, France IG 42 % Ufinvest Paris, France IG 42 % White 1921 Courchevel Société d’Exploitation Hôtelière Courchevel, France IG 42 % Delta Paris, France IG 42 % Société Immobilière Paris Savoie Les Tovets Courchevel, France IG 42 % Investissement Hôtelier Saint-Barth Plage des Flamands Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 23 % P&C International Paris, France IG 42 % Dajbog S.A. Luxembourg IG 42 % LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 42 % LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 42 % 2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 21 % 2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 21 % Polynomes Paris, France IG 35 % Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 42 % L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 8 % 449 North Beverly Drive New York, USA IG 42 % Moët Hennessy Paris, France IG 27 % Moët Hennessy International Paris, France IG 27 % Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 42 % Moët Hennessy Inc. New York, USA IG 27 % One East 57th Street LLC New York, USA IG 42 % Creare Luxembourg IG 42 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 42 % Mongoual SA Paris, France IG 42 % Société Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 42 % DAVES place des États-Unis Paris, France IG 42 % DAVES rue de la Paix Paris, France IG 42 % Montaigne 1BV Paris, France IG 42 % LVMH EU Luxembourg IG 42 % Marithé Luxembourg IG 42 % Delphine Paris, France IG 42 % Meadowland Florida LLC New York, USA IG 42 % 461 North Beverly Drive New York, USA IG 42 % GIE CAPI13 Paris, France IG 42 % LVMH Miscellanées Paris, France IG 42 % Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Primae Paris, France IG 42 % LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 % LVMH Canada Toronto, Canada IG 42 % 284 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 42 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 42 % Lafayette Art I LLC New York, USA IG 42 % Island Cay Inc New York, USA IG 42 % Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 42 % 598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 42 % Eutrope Paris, France IG 42 % 468 North Rodeo Drive New York, USA IG 42 % Flavius Investissements Paris, France IG 42 % LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 42 % Rodeo Partners LLC New York, USA IG 42 % LBD Holding Paris, France IG 42 % LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 42 % Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 42 % 1896 Corp. New York, USA IG 42 % 313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 % 319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 % 420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 % 456 North Rodeo Drive New York, USA IG 42 % LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Moët Hennessy Investissements Paris, France IG 27 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 42 % LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 42 % Investir Publications Paris, France IG 42 % Les Echos Solutions Paris, France IG 42 % Les Echos Publishing Paris, France IG 42 % Editio Paris, France IG 42 % EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 40 % Wansquare Paris, France IG 40 % Agence d’Événements Culturels Paris, France IG 23 % Tamaris Holding Paris, France MEE 21 % LVMH Hotel Management Paris, France IG 42 % Société d’Exploitation Hôtelière de la Samaritaine Paris, France IG 42 % Société d’Exploitation Hôtelière Isle de France Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 23 % Société d’Investissement Cheval Blanc Saint-Barth Isle de France Saint-Barthélemy, Antilles françaises IG 23 % Société Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 42 % Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 42 % 33 Hoche Paris, France IG 42 % Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 42 % Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 42 % Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 42 % Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 42 % Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 42 % Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 42 % De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 20 % Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 20 % Feadship America Inc. Floride, USA MEE 20 % OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 20 % Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 20 % RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 42 % Le Jardin d’Acclimatation Paris, France IG 33 % Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 42 % 75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Great Scottish and Western Railway Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % The Great Scottish and Western Railway Company Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Horatio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Reid’s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 % Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 42 % VSOE Voyages SA Paris, France IG 42 % VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 % Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 42 % Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 42 % Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 42 % La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 42 % Operadora de Hoteles Rivera Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Plan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 42 % Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 41 % Società Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 42 % LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 42 % Gambetta SAS Paris, France IG 35 % Belmond (Shanghai) Management & Consultancy Co., Ltd Shanghaï, Chine IG 42 % 360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 42 % Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 42 % E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 % Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 42 % Belmond Italia Spa Gênes, Italie IG 42 % Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 42 % Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 42 % Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 42 % Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 42 % Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 42 % Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 42 % Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 42 % Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 42 % Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 42 % Son Moragues SA Deia, Espagne IG 42 % Reid’s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 42 % Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 42 % Belmond USA Inc Delaware, USA IG 42 % 21 Club Inc New York, USA IG 42 % Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 42 % Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 42 % Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 42 % Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 42 % El Encanto Inc Delaware, USA IG 42 % Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 42 % Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 42 % Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 42 % Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 42 % Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 42 % Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 42 % Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 42 % Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 % Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 42 % Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 42 % Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 42 % Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 42 % Societe D’Exploitation Residence La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 42 % CSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 % OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 % CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 % OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 % Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 41 % Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Brésil IG 42 % Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Brésil IG 41 % Iguassu Experiences Agencia de Turismo Ltda Foz de Iguacu, Brésil IG 42 % Belmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Brésil IG 42 % Robisi Empreendimentos e Participacoes SA Rio de Janeiro, Brésil MEE 21 % Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Brésil IG 42 % CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 % Grupo Conceptos SA Road Town, Îles vierges britanniques IG 42 % Miraflores Ventures Ltd Road Town, Îles vierges britanniques IG 42 % Belmond Peru Management SA Lima, Pérou IG 42 % Belmond Peru SA Lima, Pérou IG 42 % Ferrocarril Transandino SA Lima, Pérou MEE 21 % Perurail SA Lima, Pérou MEE 21 % Peru Belmond Hotels SA Lima, Pérou MEE 21 % Peru Experiences Belmond SA Lima, Pérou MEE 21 % Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 42 % Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 42 % Rapport annuel au 31 décembre 2022 285 Comptes consolidés Liste des sociétés consolidées Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 % Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Thaïlande IG 41 % Fine resorts Co Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 % Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 42 % Khmer Angkor Hotel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 41 % Société Hotelière de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 29 % Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 42 % Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 42 % Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 41 % PRA-FMI Pansea Hotel Development Co Ltd Yangon, Myanmar IG 42 % PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indonésie IG 42 % Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 42 % Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 % Fraser’s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 % Mount Nelson Commercial Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 % Sociétés Siège social Méthode de consolidation Taux d’intérêt Mount Nelson Residential Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 % LVMH Client Services Paris, France IG 42 % LVMH Happening SAS Paris, France IG 42 % LVMHappening LLC New York, USA IG 42 % Le Parisien Libéré Saint-Ouen, France IG 42 % Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 42 % Team Media Paris, France IG 42 % Société Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 42 % L.P.M. Paris, France IG 42 % LP Management Paris, France IG 42 % Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 41 % Sadifa SA Paris, France IG 100 % Lakenblaker BV Baarn, Pays-Bas IG 100 % FJG Paris, France IG 100 % Christian Dior SE (a) Paris, France Société mère IG : Société consolidée par intégration globale. MEE : Société consolidée par mise en équivalence. JV : Société constituée en joint-venture avec Diageo : intégration de la seule activité Moët Hennessy. Voir également Notes 1.6 et 1.25 pour le principe de comptabilisation relatif à ces sociétés. (a) Christian Dior est une société européenne, dont le siège social est situé au 30 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La durée de la Société est de 99 ans à compter du 8 octobre 1946, soit jusqu’au 7 octobre 2045. 286 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Liste des sociétés non incluses dans la consolidation 8. Liste des sociétés non incluses dans la consolidation Sociétés Siège social Taux d’intérêt CD Investissements Paris, France 10 0 % Société d’Exploitation Hôtelière de Saint-Tropez Paris, France 42 % Société Nouvelle de Libraire et de l’Edition Paris, France 42 % Samos 1850 Paris, France 42 % BRN Invest NV Baarn, Pays-Bas 42 % Toiltech Paris, France 37 % Sephora Macau Limited Macao, Chine 42 % Sofpar 116 Paris, France 42 % Sofpar 125 Paris, France 42 % Sofpar 128 Bourg-de-Péage, France 42 % Tina Paris, France 42 % Sofpar 132 Paris, France 42 % Nona Source Paris, France 42 % Sofpar 135 Paris, France 42 % Sofpar 136 Paris, France 42 % Sofpar 137 Paris, France 42 % Sofpar 138 Paris, France 42 % Sofpar 139 Paris, France 42 % Sofpar 141 Paris, France 42 % Sofpar 142 Paris, France 42 % Sofpar 144 Paris, France 42 % Sofpar 145 Paris, France 42 % Sofpar 146 Paris, France 42 % Omega Paris, France 42 % Sofpar 148 Paris, France 42 % Sofpar 149 Paris, France 42 % LVMH Holdings Inc. New York, USA 42 % Sociétés Siège social Taux d’intérêt Prolepsis Investment Ltd Paris, France 42 % Innovacion en Marcas de Prestigio SA Paris, France 27 % MS 33 Expansion Paris, France 41 % Shinsegae International Co. Ltd LLC Paris, France 21 % Crystal Pumpkin Florence, Italie 41 % Groupement Forestier des Bois de la Celle Cognac, France 27 % Augesco Paris, France 21 % Folio St. Barths New York, USA 42 % Pedemonte Alessandria, Italie 42 % Editions Croque Futur Paris, France 17 % Sofpar 151 Paris, France 41 % Sofpar 152 Paris, France 41 % LVMH Luxury Ventures Advisors Paris, France 41 % Sofpar 154 Paris, France 41 % Enable Paris, France 41 % Snc Hotel Les Anemones Courchevel Lyon, France 41 % Sofpar 156 Paris, France 41 % Sofpar 157 Paris, France 41 % Sofpar 158 Paris, France 41 % Sofpar 159 Paris, France 41 % Sofpar 160 Paris, France 41 % Sofpar 161 Paris, France 41 % Sofpar 162 Paris, France 41 % Sofpar 163 Paris, France 41 % Opinion Way Paris, France 31 % Arts and D Carouges, Suisse 42 % Les sociétés non incluses dans la consolidation sont soit des entités sans activité et/ou en cours de liquidation, soit des entités dont l’intégration, individuellement ou collectivement, n’aurait pas d’impact significatif sur les principaux agrégats du Groupe. Rapport annuel au 31 décembre 2022 287 Comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 9. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés À l’Assemblée générale de la société Christian Dior, I. Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société Christian Dior relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci‑dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit de la performance. II. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. III. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 823‑9 et R. 823‑7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci‑avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Évaluation des actifs immobilisés, notamment les actifs incorporels Risque identifié Au 31 décembre 2022, la valeur des actifs immobilisés du Groupe s’élève à 84,8 milliards d’euros. Ces actifs immobilisés sont essentiellement composés des marques, enseignes et écarts d’acquisition reconnus lors des opérations de croissance externe, d’immobilisations corporelles (terrains, terres à vignes, immeubles et agencements notamment des boutiques et hôtels) et de droits d’utilisation. Nous avons considéré l’évaluation de ces actifs immobilisés, notamment les actifs incorporels (marques, enseignes et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie ainsi que les écarts d’acquisition), comme un point clé de l’audit en raison de leur importance significative dans les comptes du Groupe et parce que la détermination de leur valeur recouvrable, le plus souvent fondée sur des prévisions de flux de trésorerie futurs actualisés par Maison, nécessite l’utilisation d’hypothèses, d’estimations ou d’appréciations, comme indiqué dans les Notes 1.17 et 5 de l’annexe aux comptes consolidés. 288 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Notre réponse Le Groupe réalise des tests de perte de valeur sur ces actifs, dont les modalités sont décrites dans les Notes 1.17 et 5 de l’annexe aux comptes consolidés. Dans ce cadre, nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ces tests de perte de valeur et avons principalement orienté nos travaux sur les Maisons qui sont les plus affectées par les évolutions négatives de l’environnement économique actuel ou pour lesquelles la valeur comptable représente un multiple élevé du résultat opérationnel courant. Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nos travaux, menés avec nos experts en évaluation financière, ont notamment consisté à : • prendre connaissance des modalités de mise en œuvre de ces tests de dépréciation et apprécier la pertinence de la méthode d’évaluation retenue par le Groupe par rapport à la norme comptable applicable ; • rapprocher les éléments composant la valeur nette comptable des Maisons retenue pour la réalisation des tests de dépréciation avec les états financiers consolidés ; • apprécier le caractère raisonnable des flux futurs de trésorerie retenus : – en analysant la pertinence et la cohérence du processus d’établissement de ces estimations par une comparaison des réalisations avec les prévisions passées, et – en rapprochant les plans d’affaires des Maisons sur lesquels ces flux ont été fondés avec les budgets et prévisions validés par la direction ainsi que les perspectives de marché ; • apprécier le caractère raisonnable par rapport aux données de marché, des taux de croissance perpétuels et des taux d’actualisation retenus pour chaque Maison ; • réaliser nos propres analyses de sensibilité sur les taux de croissance, de marge et sur les taux d’actualisation utilisés dans le cadre du calcul des valeurs recouvrables ; • corroborer les valeurs recouvrables déterminées par référence à des transactions similaires récentes, avec les analyses présentées et les données de marché disponibles ; • examiner le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés. Évaluation des stocks et en‑cours Risque identifié Au 31 décembre 2022, la valeur brute des stocks et en‑cours et le montant total de la dépréciation des stocks et en‑cours sont respectivement de 23 042 millions d’euros et de 2 723 millions d’euros comme cela est présenté dans la Note 11 de l’annexe aux comptes consolidés. Le succès des produits du Groupe dépend notamment de sa capacité à identifier les nouvelles tendances ainsi que les changements de comportement et de goûts, afin de proposer des produits en adéquation avec les attentes des consommateurs. Le Groupe détermine le montant des dépréciations de stocks et en‑cours à partir de l’estimation des perspectives d’écoulement sur les différents marchés ou en raison de l’obsolescence des produits concernés comme cela est précisé dans la Note 1.19 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons considéré l’évaluation des stocks et en‑cours et de leur dépréciation comme un point clé de l’audit, car les perspectives évoquées ci‑dessus et les éventuelles dépréciations qui en découlent dépendent par nature d’hypothèses, d’estimations ou d’appréciations du Groupe, comme indiqué dans la Note 1.7 de l’annexe aux comptes consolidés. En outre, les stocks sont présents dans un grand nombre de filiales et la détermination de la valeur brute et des dépréciations repose notamment sur l’estimation des retours et sur le suivi des marges internes, qui sont annulées dans les comptes consolidés tant que les stocks ne sont pas vendus aux clients hors Groupe. Notre réponse Dans le cadre de nos diligences, nous avons analysé les perspectives d’écoulement estimées par le Groupe au regard des réalisations historiques et des derniers budgets afin d’apprécier les montants de dépréciation qui en découlent. Nous avons, le cas échéant, examiné les hypothèses retenues pour la comptabilisation de dépréciations non‑récurrentes. Nous avons également apprécié la cohérence des niveaux de marges internes annulées dans les comptes consolidés, en examinant notamment le niveau de marge réalisé avec les différentes filiales de distribution et en le comparant avec le pourcentage d’élimination retenu. Nous avons examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés. Rapport annuel au 31 décembre 2022 289 Comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Provisions pour risques et charges et positions fiscales incertaines Risque identifié Les activités du Groupe sont menées dans un cadre réglementaire international souvent imprécis, évoluant selon les pays et dans le temps, et s’appliquant à des domaines aussi variés que la composition des produits, leur conditionnement, le calcul de l’impôt sur les résultats ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires de filiales, etc.). Dans ce contexte, les activités du Groupe peuvent induire des risques, litiges ou situations contentieuses, et les entités du Groupe en France et à l’étranger peuvent faire l’objet de contrôles fiscaux et, le cas échéant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Comme indiqué dans la Note 1.22 et la Note 20 de l’annexe aux comptes consolidés : • les provisions pour risques et charges correspondent à l’estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges, situations contentieuses réalisés ou probables qui résultent des activités du Groupe ; • les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l’estimation des risques, litiges et situations contentieuses réalisés ou probables relatifs au calcul de l’impôt conformément à l’interprétation IFRIC 23. Nous avons considéré les provisions pour risques et charges et positions fiscales incertaines comme un point clé de l’audit en raison de l’importance des montants concernés, (respectivement de 1 446 millions d’euros et 1 364 millions d’euros au 31 décembre 2022) et de l’importance du suivi des changements réglementaires et du niveau de jugement pour l’évaluation de ces provisions dans un contexte réglementaire international en constante évolution. Notre réponse Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nos travaux ont notamment consisté à : • examiner les procédures mises en œuvre par le Groupe afin d’identifier et de recenser l’ensemble des risques, litiges, situations contentieuses et positions fiscales incertaines ; • prendre connaissance de l’analyse des risques effectuée par le Groupe, de la documentation correspondante et à examiner, le cas échéant, les consultations écrites des conseils externes ; • apprécier avec nos experts, notamment fiscalistes, les principaux risques identifiés et à examiner les hypothèses retenues par la direction du Groupe pour estimer le montant des provisions et celui des passifs relatifs aux positions fiscales incertaines ; • procéder à l’examen critique des analyses relatives à l’utilisation des provisions pour risques et charges, et des passifs relatifs aux positions fiscales incertaines préparées par le Groupe ; • examiner, avec nos experts fiscalistes, les évaluations préparées par la direction Fiscale du Groupe relatives aux conséquences des évolutions fiscales ; • examiner le caractère approprié des informations relatives à ces risques, litiges, situations contentieuses et positions fiscales incertaines présentées en annexe. IV. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au Groupe, données dans le Rapport de gestion du Conseil d’administration. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra‑financière prévue par l’article L. 225‑102‑1 du Code de commerce figure dans les informations relatives au Groupe données dans le Rapport de gestion, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L. 823‑10 de ce code, les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant. 290 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés V. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du Commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451‑1‑ 2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur financier, par délégation du Directeur général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen. En raison des limites techniques inhérentes au macro‑balisage des comptes consolidés selon le format d’information électronique unique européen, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitué de manière identique aux comptes consolidés joints au présent rapport. Par ailleurs, il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le Rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. Désignation des Commissaires aux comptes Nous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société Christian Dior par l’Assemblée générale du 21 avril 2022 pour le cabinet Deloitte & Associés et par celle du 15 mai 2003 pour le cabinet Mazars. Au 31 décembre 2022, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 1 re année de sa mission et le cabinet Mazars dans la 20 e année sans interruption. VI. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles‑ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au Comité d’audit de la performance de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’Audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration. VII. Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux‑ci. Comme précisé par l’article L. 823‑10‑1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Rapport annuel au 31 décembre 2022 291 Comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles‑ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non‑détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; • il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous‑jacents de manière à en donner une image fidèle ; • concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au Comité d’audit de la performance Nous remettons au Comité d’audit de la performance un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité d’audit de la performance figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au Comité d’audit de la performance la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537‑2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822‑10 à L. 822‑14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le Comité d’audit de la performance des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Les Commissaires aux comptes Courbevoie et Paris‑La Défense, le 15 février 2023 Mazars Deloitte & Associés Guillaume MACHIN Isabelle SAPET Guillaume TROUSSICOT Associé Associée Associé 292 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 293 Comptes annuels de la société Christian Dior 1� Compte de résultat 294 2� Bilan 295 3� Tableau de variation de trésorerie 296 4� Annexe aux comptes annuels 297 5� Filiales et participations 304 6� Résultat des cinq derniers exercices 305 7� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels 306 8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 310 294 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Compte de résultat 1� Compte de résultat Produits/(Charges) (en millions d’euros) Notes 2022 2021 Produits financiers de filiales et participations 2 501,4 1 458,1 Titres en portefeuille : dépréciations et provisions (13,9) 0,2 résultats de cession ‑ ‑ autres (0,2) (0,4) Gestion des filiales et participations 4�1 2 487, 3 1 457,8 Produit/(coût) de la dette financière nette 4�2 1,1 (0,9) Autres produits et charges financiers ‑ ‑ RÉSULTAT FINANCIER 4 2 488,4 1 457,0 Frais de personnel 5 (0,4) (0,7) Autres charges nettes de gestion 6 (6,0) (5,4) RÉSULTAT D’EXPLOITATION (6,4) (6,1) RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT 2 482,0 1 450,8 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL - - Impôt sur les sociétés 7 (30,9) (18,0) RÉSULTAT NET 2 451,1 1 432,8 Rapport annuel au 31 décembre 2022 295 Comptes annuels de la société Christian Dior Bilan 2� Bilan ACTIF (en millions d’euros) Notes 2022 2021 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Immobilisations incorporelles 0,0 0,0 0,0 0,0 Immobilisations corporelles 0,3 0,3 ‑ ‑ Immobilisations incorporelles et corporelles 0,3 0,3 0,0 0,0 Participations 8 3 783,7 61,4 3 722,3 3 663,6 Créances rattachées à des participations 9 45,9 ‑ 45,9 ‑ Autres immobilisations financières 0,0 ‑ 0,0 0,0 Immobilisations financières 3 829,7 61,4 3 768,2 3 663,6 ACTIF IMMOBILISÉ 3 830,0 61,7 3 768,3 3 663,6 Créances 0,0 ‑ 0,0 0,0 Valeurs mobilières de placement 10 16,7 ‑ 16,7 16,7 Disponibilités 287,3 ‑ 287, 3 100,9 ACTIF CIRCULANT 304,0 - 304,0 117,6 Comptes de régularisation 0,1 ‑ 0,1 0,0 TOTAL ACTIF 4 134,1 61,7 4 072,4 3 781,2 PASSIF (en millions d’euros) Notes 2022 2021 Avant affectation Avant affectation Capital social (dont versé : 361,0) 11�1 361,0 361,0 Primes d’émission, de fusion et d’apport 194,2 194,2 Réserves et écarts de réévaluation 36,4 36,4 Report à nouveau (a) 1 916,9 2 288,2 Acompte sur dividendes (902,5) (541,5) Résultat de l’exercice 2 451,1 1 432,8 CAPITAUX PROPRES 11 4 057,0 3 771,1 Autres dettes 13 15,3 10,1 AUTRES PASSIFS 15,3 10,1 Comptes de régularisation 0,0 ‑ TOTAL PASSIF 4 072,4 3 781,2 (a) Les dividendes relatifs aux actions auto‑détenues ont été reclassés en report à nouveau au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2022� 296 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Tableau de variation de trésorerie 3� Tableau de variation de trésorerie (en millions d’euros) 2022 2021 I� OPÉRATIONS D’EXPLOITATION Résultat net 2 451 1 433 Dotations/reprises nettes aux amortissements, dépréciations et provisions 14 (11) Dividendes reçus en nature ‑ ‑ Plus ou moins‑values nettes de cessions 0 ‑ Capacité d’autofinancement 2 465 1 422 Variation des actifs circulants (0) 8 Variation des dettes à court terme 5 9 Variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation 5 17 Variation de trésorerie issue des opérations d’exploitation I 2 470 1 440 II� OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles ‑ 0 Acquisitions de titres de participation (73) (119) Acquisitions d’autres titres immobilisés ‑ ‑ Variation nette des autres immobilisations financières (46) ‑ Variation de trésorerie issue des opérations d’investissement II (119) (119) III� OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentations de capital ‑ ‑ Émissions d’emprunts et nouvelles dettes financières ‑ ‑ Remboursements des emprunts et dettes financières ‑ (351) Variation des comptes courants ‑ ‑ Variation de trésorerie issue des opérations de financement III - (351) IV� DIVIDENDES VERSÉS DURANT L’EXERCICE IV (2 165) (1 263) VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE I + II + III + IV 186 (294) Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 118 411 Trésorerie à la clôture de l’exercice 304 118 VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE 186 (294) La variation de trésorerie analyse les mouvements d’un exercice sur l’autre des disponibilités (sous déduction des découverts bancaires) et des quasi-disponibilités constituées des valeurs mobilières de placement, nettes des éventuelles dépréciations. Rapport annuel au 31 décembre 2022 297 4� Annexe aux comptes annuels Les montants sont exprimés en millions d’euros sauf indication contraire. Note 1� Activité de la société et faits significatifs de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298 Note 2� Principes, règles et méthodes comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298 Note 3� Événements post‑clôture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 Note 4� Résultat financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 Note 5� Frais de personnel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 Note 6� Autres charges nettes de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 Note 7� Impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 Note 8� Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301 Note 9� Créances rattachées à des participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301 Note 10� Valeurs mobilières de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301 Note 11� Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 Note 12� Variation des dépréciations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 Note 13� Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 Note 14� Autres informations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 Note 15� Engagements financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303 298 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels Note 1� Activité de la société et faits significatifs de l’exercice La société Christian Dior SE est une société holding cotée qui détient au 31 décembre 2022 directement une participation de 41,42 % dans le capital de LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE, société cotée. Note 2� Principes, règles et méthodes comptables 2�1 Cadre général, changement de méthodes comptables Les comptes annuels ont été établis conformément au Règlement n° 2014-03 du 5 juin 2014 de l’Autorité des Normes comptables, selon les mêmes principes et méthodes comptables que ceux retenus lors de l’exercice précédent. Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence conformément aux hypothèses de base : continuité d’exploitation, permanence des méthodes comptables, indépendance des exercices, et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels, sous réserve de la présentation du compte de résultat, modifiée en 2019. La présentation du compte de résultat inclut trois soldes intermédiaires : le résultat financier, le résultat d’exploitation et le résultat exceptionnel ; résultat financier et résultat d’exploitation cumulés forment le résultat courant avant impôt. Le résultat financier comprend le résultat de gestion des filiales et participations, le résultat issu de la trésorerie et de la dette financière, ainsi que les autres éléments résultant de la gestion des filiales ou de la dette. Le résultat de gestion des filiales et participations comprend tous les éléments de gestion du portefeuille : dividendes, variation des dépréciations de titres, variation des provisions pour risques et charges liées au portefeuille et résultats de cession de titres. Le résultat d’exploitation inclut les frais de gestion de la Société et les frais de direction et coordination du Groupe, frais de personnel ou autres frais de gestion. Les résultats financier et d’exploitation incluent les éléments dont la nature relève de la gestion financière de la société, ou de l’exploitation administrative, quel que soit leur montant ou leur occurrence. Le résultat exceptionnel englobe ainsi les seules opérations qui, du fait de leur nature, ne peuvent être comprises dans les résultats financier ou d’exploitation. Les éléments inscrits en comptabilité ont été évalués selon la méthode du coût historique. 2�2 Immobilisations incorporelles Les logiciels sont amortis selon le mode linéaire sur une durée d’un an. 2�3 Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire et en fonction des durées d’utilisation estimées suivantes : • mobilier : 10 années. 2�4 Immobilisations financières Les titres de participation ainsi que les autres titres immobilisés sont enregistrés à leur coût d’acquisition (hors frais accessoires) ou à leur valeur d’apport. Lorsque leur valeur d’utilité à la date de clôture est inférieure à la valeur comptabilisée, une dépréciation est enregistrée, du montant de la différence. Dans le cas de participations dans une société cotée, la valeur d’utilité est généralement appréciée sur la base de la valorisation boursière, de la quote-part de l’actif net réévalué de la société et/ou de l’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels. La valeur d’utilité des participations non cotées est généralement estimée en fonction de la quote-part de l’actif net réévalué des sociétés concernées, de comparables boursiers et/ou de l’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels. Les actions Christian Dior achetées en vue d’annulation sont comptabilisées en Immobilisations financières et ne font pas l’objet de dépréciation. Les résultats de cession de titres de participation sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré et présentés en gestion des filiales et participations, au résultat financier. Conformément au Règlement n° 2015-06 du 23 novembre 2015 de l’Autorité des Normes comptables, les malis de fusions affectés aux immobilisations financières, sont comptabilisés dans le compte spécifique par catégorie d’actif concerné : « Malis de fusion sur actifs financiers ». Les malis techniques correspondent, à hauteur de la participation antérieurement détenue par l’absorbante, à des plus-values latentes sur éléments d’actif comptabilisés ou non dans les comptes de l’absorbée, déduction faite, en l’absence d’obligation comptable, des passifs non comptabilisés dans les comptes de la société absorbée. À la fin de chaque exercice, la valeur nette comptable de chaque actif apporté, plus le mali technique y afférent, est appréciée. Le cas échéant, si cette valeur est inférieure à la valeur réelle de ces actifs, une dépréciation est constatée. Les malis techniques sont réduits à due proportion au fur et à mesure de la cession ou de la sortie des actifs concernés. Rapport annuel au 31 décembre 2022 299 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels 2�5 Créances et dettes Les créances et dettes ont été comptabilisées pour leur valeur nominale. Une dépréciation est constatée lorsque les perspectives d’encaissement s’avèrent inférieures à la valeur comptable. 2�6 Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût d’acquisition. Une dépréciation est constatée lorsque leur valeur d’acquisition est supérieure à leur valeur de marché établie comme suit : • titres cotés : moyenne des cours de bourse du dernier mois de l’exercice ; • autres titres : valeur de réalisation estimée ou valeur liquidative. En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la détermination du résultat de cession s’effectue selon la méthode « Premier entré – premier sorti » (FIFO). 2�7 Capitaux propres Conformément à la recommandation de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes, les acomptes sur dividendes sont inscrits en déduction des capitaux propres. 2�8 Provisions pour risques et charges La Société constitue une provision pour les risques et charges certains et probables à la clôture de chaque exercice dans le respect du principe de prudence. 2�9 Résultat financier Du fait de son type d’activité, la Société enregistre les opérations de cession de titres selon les principes suivants : • les résultats de cession de titres de participation sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré ; • les résultats de cession de valeurs mobilières de placement sont calculés selon la méthode FIFO. Note 3� Événements post‑clôture À la date d’arrêté des comptes, le 26 janvier 2023, il n’est survenu aucun événement de nature à remettre en cause les hypothèses retenues pour l’établissement des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Note 4� Résultat financier 4�1 Gestion des filiales et participations Le résultat provenant de la gestion des filiales et participations s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 Dividendes perçus 2 501,4 1 458,1 Produits financiers de filiales et participations 2 501,4 1 458,1 Variation des dépréciations (13,9) 0,2 Variation des provisions pour risques et charges ‑ ‑ Dépréciations et provisions au titre des filiales et participations (13,9) 0,2 Autres (0,2) (0,4) Gestion des filiales et participations 2 487,3 1 457,8 Concernant la variation des dépréciations et des provisions, voir également Note 12. 300 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels 4�2 Coût de la dette financière nette Le coût de la dette financière nette s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) 2022 2021 Intérêts et primes sur emprunts (0,3) (0,9) Autres produits/(charges) financiers 0,0 0,0 Produit/(coût) de la dette financière nette hors Groupe (0,3) (0,9) Charge d’intérêts intra‑Groupe ‑ ‑ Produit d’intérêts intra‑Groupe 1,4 ‑ Produit/(coût) de la dette financière nette intra-Groupe 1,4 - Produit/(coût) de la dette financière nette 1,1 (0,9) Note 5� Frais de personnel Les frais de personnel incluent en 2022 les rémunérations brutes et charges patronales. Au cours de l’exercice 2022, une rémunération brute de 200 milliers d’euros a été versée aux personnes ayant exercé la fonction de directeur général ; en outre, des rémunérations de 141 milliers d’euros ont été réglées en janvier 2023, au titre des mandats d’Administrateur assumés au cours de l’exercice 2022. Note 6� Autres charges nettes de gestion Les autres charges de gestion sont constituées notamment de la convention d’assistance conclue avec la société Agache. Note 7� Impôt sur les sociétés 7�1 Ventilation de l’impôt L’impôt sur les sociétés se ventile, selon la présentation adoptée pour le résultat avant impôt, de la façon suivante : (en millions d’euros) Avant impôt (Charge)/ Produit d’impôt Après impôt Résultat courant 2 482,0 (30,9) 2 451,1 Résultat exceptionnel ‑ ‑ ‑ 2 482,0 (30,9) 2 451,1 7�2 Situation fiscale La société Christian Dior est depuis le 1 er janvier 2018 membre du groupe d’intégration fiscale dont la société Agache est société mère intégrante. Christian Dior calcule et comptabilise sa charge d’impôt comme si elle était imposée séparément, et verse le montant de cet impôt à la société mère intégrante. Rapport annuel au 31 décembre 2022 301 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels Note 8� Participations (en millions d’euros) 31 déc� 2022 31 déc� 2021 Valeur brute du portefeuille de participations 3 783,7 3 711,1 Dépréciations (61,4) (47, 5) Valeur nette du portefeuille de participations 3 722,3 3 663,6 La variation de la valeur nette du portefeuille de participations correspond principalement à l’acquisition de titres LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE et à la souscription à l’augmentation de capital de filiales (selon les modalités décrites en Note 2.4). Le portefeuille de participations est détaillé dans le tableau des filiales et participations. Les méthodes de dépréciation des titres de participation sont décrites en Note 2.4. L’évolution de la dépréciation du portefeuille est analysée en Note 12. Note 9� Créances rattachées à des participations Le solde des créances rattachées à des participations s’analyse ainsi : (en millions d’euros) 31 décembre 2022 Montants bruts par échéance Dont entreprises liées Valeur brute Dépréciations Valeur nette À 1 an au plus À plus d’1 an 45,9 ‑ 45,9 0,1 45,8 45,9 Total 45,9 - 45,9 0,1 45,8 45,9 Les créances rattachées à des participations sont constituées d’avances accordées à une filiale dans le cadre d’une convention bilatérale à moyen terme. Note 10� Valeurs mobilières de placement 10�1 Actions auto‑détenues La valeur du portefeuille au 31 décembre 2022, répartie en fonction de l’affectation des titres détenus, s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) Au 31 décembre 2022 Nombre de titres Valeur brute comptable Dépréciation Valeur nette comptable Actions destinées à être attribuées aux employés et affectées à des plans déterminés ‑ ‑ ‑ ‑ Actions disponibles pour être attribuées aux employés 96 936 16,7 ‑ 16,7 Valeurs mobilières de placement 96 936 16,7 - 16,7 Au cours de l’exercice, il n’y a pas eu de mouvement du portefeuille. 302 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels 10�2 Plans d’options et assimilés 10�2�1 Plans d’options d’achat L’Assemblée générale de la Société du 21 avril 2022 a renouvelé l’autorisation accordée au Conseil d’administration, pour une période de vingt-six mois expirant le 21 juin 2024, de consentir, en une ou plusieurs fois, au bénéfice de membres du personnel ou dirigeants des sociétés du Groupe, des options de souscription ou d’achat d’actions dans la limite de 1 % du capital de la Société au jour de cette autorisation. Chaque plan d’options d’achat a une durée de vie de dix ans. Sous réserve des conditions fixées par le plan, les options sont exerçables, selon les plans, après un délai de quatre ans à compter de l’ouverture du plan. Aucun plan d’options d’achat ou de souscription d’actions Christian Dior n’était en vie au cours de l’exercice. 10�2�2 Plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a renouvelé l’autorisation accordée au Conseil d’administration, pour une période de vingt-six mois expirant le 21 juin 2024, de procéder, en une ou plusieurs fois, au bénéfice des membres du personnel et/ou des dirigeants des sociétés du Groupe, à des attributions d’actions gratuites existantes ou à émettre dans la limite de 1 % du capital de la Société au jour de cette autorisation. Pour les plans postérieurs au 30 novembre 2015, l’attribution des actions gratuites aux bénéficiaires, quelle que soit leur résidence fiscale, est définitive, sous conditions, au terme d’une période d’acquisition des droits de trois ans, sans période de conservation ultérieure. Les plans associent attribution d’actions gratuites et attribution d’actions de performance dans des proportions déterminées en fonction du niveau hiérarchique et du statut du bénéficiaire. Aucun plan d’attribution d’actions gratuites ou d’actions de performance Christian Dior n’était en vie au cours de l’exercice. S’agissant de l’attribution d’actions existantes, les attributions définitives n’entraînent aucune dilution pour les actionnaires. 10�2�3 Conditions de performance La majeure partie des plans d’options d’achat ou d’attribution d’actions gratuites sont assortis de conditions de performance, dont la réalisation est nécessaire à l’obtention définitive du bénéfice de ces plans. Pour les plans mis en place postérieurement au 30 novembre 2015, les actions de performance ne sont définitivement attribuées, outre une condition de présence dans le Groupe, que si les comptes consolidés de Christian Dior pour l’année civile N + 1 suivant la mise en place du plan et l’année civile N + 2 affichent une variation positive, par rapport à l’année civile N de mise en place, de l’un ou l’autre des indicateurs suivants : résultat opérationnel courant, trésorerie issue des opérations et investissements d’exploitation, taux de marge opérationnelle courante du Groupe. La condition de performance est appréciée à périmètre constant, de sorte qu’il n’est pas tenu compte des incidences des acquisitions réalisées au cours des deux années civiles suivant l’exercice de référence et que, de même, est neutralisé l’impact des cessions intervenues au cours de cette même période. Seules les opérations significatives (d’un montant supérieur à 150 millions d’euros) font l’objet d’un retraitement comptable. Note 11� Capitaux propres 11�1 Composition du capital social Le capital social, entièrement libéré, est composé de 180 507 516 actions d’un nominal de 2 euros, dont 130 155 394 actions bénéficient d’un droit de vote double au 31 décembre 2022. 11�2 Variation des capitaux propres (en millions d’euros) Capitaux propres au 31 décembre 2021 (avant affectation du résultat) 3 771,1 Résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2022 2 451,1 Dividendes distribués pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 (1 263,6) Effet des actions auto‑détenues 1,0 Acompte sur dividendes pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 (902,5) Capitaux propres au 31 décembre 2022 (avant affectation du résultat) 4 057,0 L’affectation du résultat de l’exercice 2021 a été approuvée par l’Assemblée générale mixte du 21 avril 2022. Rapport annuel au 31 décembre 2022 303 Comptes annuels de la société Christian Dior Annexe aux comptes annuels Note 12� Variation des dépréciations La variation des dépréciations d’actifs et des provisions pour risques et charges au cours de l’exercice s’analyse de la façon suivante : (en millions d’euros) Montant au 1 er janvier 2022 Dotations de l’exercice Reprises de l’exercice Montant au 31 décembre 2022 Participations 47,5 14,2 0,2 61,4 Dépréciations d’actifs 47,5 14,2 0,2 61,4 Total 47,5 14,2 0,2 61,4 Note 13� Autres dettes (en millions d’euros) Total Montant Dont charges à payer Dont entreprises liées À 1 an au plus de 1 à 5 ans À plus de 5 ans Dettes fournisseurs et comptes rattachés 0,7 0,7 ‑ ‑ 0,7 0,4 Dettes fiscales et sociales 0,1 0,1 ‑ ‑ 0,1 ‑ Autres dettes 14,5 14,5 ‑ ‑ ‑ 13,9 Dont compte courant d’intégration fiscale 13,9 13,9 ‑ ‑ ‑ 13,9 Autres dettes 15,3 15,3 - - 0,8 14,2 Note 14� Autres informations 14�1 Relations avec les parties liées Au cours de l’exercice, il n’a été conclu aucune convention nouvelle avec les parties liées au sens de l’article R. 123-198 du Code de commerce, d’un montant significatif et à des conditions qui n’auraient pas été des conditions normales de marché. 14�2 Identité des sociétés consolidantes Dénomination sociale Siège social Numéro SIREN Financière Agache 11, rue François 1 er 75008 PARIS 775 625 767 Agache 41, avenue Montaigne 75008 PARIS 314 685 454 Note 15� Engagements financiers Engagements reçus La société Christian Dior bénéficie d’une ligne de crédit confirmée conclue avec un établissement bancaire, dont le montant non tiré disponible au 31 décembre 2022 s’élève à 200 millions d’euros. 304 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Filiales et participations 5� Filiales et participations (en millions d’euros) Valeur comptable des titres détenus Dividendes encaissés en 2022 Prêts et avances consentis Cautions et aval donnés Brute Nette Renseignements concernant les filiales et participations 1� Filiales (détention supérieure à 50 %) — Filiales françaises 32,8 18,6 ‑ 45,9 ‑ — Filiales étrangères 56,0 8,7 ‑ ‑ ‑ 2� Participations (détention comprise entre 10 % et 50 %) — LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE 3 591,2 3 591,2 2 501,4 ‑ ‑ Total 3 680,0 3 618,6 2 501,4 45,9 - Rapport annuel au 31 décembre 2022 305 Comptes annuels de la société Christian Dior Résultat des cinq derniers exercices 6� Résultat des cinq derniers exercices (en millions d’euros, sauf résultats par action, exprimés en euros) 31 déc� 2018 31 déc� 2019 31 déc� 2020 31 déc� 2021 31 déc� 2022 1� Capital Montant du capital social 361,0 361,0 361,0 361,0 361,0 Nombre d’actions ordinaires existantes 180 507 516 180 507 516 180 507 516 180 507 516 180 507 516 Nombre maximal d’actions futures à créer : — par exercice de bons de souscription ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ — par exercice d’options de souscription ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 2� Opérations et résultats de l’exercice Chiffre d’affaires hors taxes ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Résultat avant impôts et charges calculées (amortissements, dépréciations et provisions) 1 007,2 1 207,8 947,9 1 440,3 2 495,9 (Produit)/charge d’impôts sur les bénéfices (0,1) 5,0 9,8 18,0 30,9 Résultat après impôts et charges calculées (amortissements, dépréciations et provisions) 1 031,0 1 215,5 934,3 1 432,8 2 451,1 Résultat distribué (a) 1 083,0 6 498,3 1 083,0 1 805,1 2 166,1 3� Résultats par action (en euros) Résultat après impôts, mais avant charges calculées (amortissements, dépréciations et provisions) 5,58 6,66 5,20 7,88 13,66 Résultat après impôts et charges calculées (amortissements, dépréciations et provisions) 5,71 6,73 5,18 7,94 13,58 Dividende brut distribué à chaque action (b) 6,00 34,00 (d) 6,00 10,00 12,00 4� Personnel Effectif moyen (en nombre) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ Montant de la masse salariale (c) 15,6 1,3 0,2 7, 2 0,2 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux 1,7 2,1 0,1 3,7 0,1 (a) Montant de la distribution résultant de la résolution de l’Assemblée générale, avant effet des actions Christian Dior auto‑détenues à la date de distribution� Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, montant proposé par le Conseil d’administration du 26 janvier 2023 à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� (b) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires� (c) Incluant les provisions, sur les plans présumés exerçables relatifs aux options d’achat, aux attributions d’actions gratuites et d’actions de performance, comptabilisées en charges de personnel� (d) Dont 4,80 euros par action à titre ordinaire et 29,20 euros par action à titre exceptionnel� 306 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels 7� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels À l’Assemblée générale de la société Christian Dior I� Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Christian Dior relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit de la performance. II� Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance, prévues par le Code de commerce et par le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes sur la période du 1 er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. III� Justification des appréciations – Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous devons porter à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas de point clé d’audit à communiquer dans notre rapport. IV� Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le Rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le Rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D. 441-6 du Code de commerce. Rapport annuel au 31 décembre 2022 307 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Rapport sur le gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-4, L. 22-10-10 et L. 22-10-9 du Code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre Société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations. Concernant les informations relatives aux éléments que votre Société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces informations. Autres informations En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le Rapport de gestion. V� Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels inclus dans le Rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du Commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels inclus dans le Rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451-1- 2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur financier par délégation du directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le Rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre Société dans le Rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. Désignation des Commissaires aux comptes Nous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société Christian Dior par l’Assemblée générale du 15 mai 2003 pour le cabinet Mazars et par celle du 21 avril 2022 pour le cabinet Deloitte & Associés. Au 31 décembre 2022, le cabinet Mazars était dans la 20 e année de sa mission sans interruption et le cabinet Deloitte & Associés dans la 1 re année. 308 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels VI� Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au Comité d’audit de la performance de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’Audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration. VII� Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre Société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; • il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport annuel au 31 décembre 2022 309 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Rapport au Comité d’audit de la performance Nous remettons au Comité d’audit de la performance un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité d’audit de la performance, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au Comité d’audit de la performance la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le Comité d’audit de la performance des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Courbevoie et Paris-La Défense, le 15 février 2023 Les Commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Isabelle SAPET Guillaume MACHIN Guillaume TROUSSICOT 310 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées À l’Assemblée générale de la société Christian Dior En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées. Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la Société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence d’autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du Code de commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale. Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. I� Conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée générale Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au cours de l’exercice écoulé à soumettre à l’approbation de l’Assemblée générale en application des dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce. II� Conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale En application de l’article R. 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes, déjà approuvées par l’Assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé. 1. Avec la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton : convention de prestations de services Personnes concernées – M. Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration de votre Société, et Président-directeur général de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ; – M. Antoine Arnault, Directeur général et Vice-Président du Conseil d’administration de votre Société (depuis décembre 2022), et Administrateur de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ; – M me Delphine Arnault, administratrice de votre Société et de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ; – M. Nicolas Bazire, Administrateur de votre Société et de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE. Nature, objet et modalités La convention de prestations de services du 7 juin 2002, modifiée par avenant en date du 16 mai 2014, entre la Société et la société LVMH relative à des prestations en matière juridique dont, notamment, en droit des sociétés et gestion du service Titres s’est poursuivie en 2022. La rémunération annuelle est de 60 000 euros hors taxes. La société Christian Dior a supporté à ce titre une charge de 72 000 euros toutes taxes comprises au titre de l’exercice 2022. Rapport annuel au 31 décembre 2022 311 Comptes annuels de la société Christian Dior Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 2. Avec la société Agache : convention d’assistance Personnes concernées – M. Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration de votre Société, et Président du Directoire de la société Agache puis gérant associé commandité de la société Agache SCA (après sa transformation de société européenne en société anonyme puis en société en commandite par actions le 6 décembre 2022) ; – M. Antoine Arnault, Directeur général, Vice-Président du Conseil d’administration de votre Société (depuis décembre 2022) et membre du Directoire de la société Agache (jusqu’à sa transformation en SCA le 6 décembre 2022) ; – M me Delphine Arnault, administratrice de votre Société et Vice-Présidente du Conseil de surveillance de la société Agache (jusqu’à sa transformation en SCA le 6 décembre 2022) ; – M. Nicolas Bazire, Administrateur de votre Société et membre du Directoire et Directeur général de la société Agache (jusqu’à sa transformation en SCA le 6 décembre 2022). Nature, objet et modalités La convention d’assistance du 27 novembre 1995, modifiée par avenants en date du 27 mars 2003 puis du 30 juin 2020, entre votre Société et Agache, s’est poursuivie en 2022. La rémunération s’est élevée à 2 408 000 euros hors taxes pour l’exercice 2022. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, votre Société a versé à Agache au titre de cette convention la somme de 2 962 234 euros toutes taxes comprises. Conventions approuvées au cours d’exercices antérieurs, sans exécution au cours de l’exercice écoulé Par ailleurs, nous avons été informés de la poursuite des conventions suivantes, déjà approuvées par l’Assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, qui n’ont pas donné lieu à exécution au cours de l’exercice écoulé. 1. Avec M. Sidney Toledano : clause de non‑concurrence Personnes concernées – M. Sidney Toledano : Directeur général et Administrateur de votre Société (jusqu’en décembre 2022). Nature, objet et modalités Cette clause de non-concurrence, prise dans l’intérêt de votre groupe, prévoit le versement pendant douze mois d’une indemnité égale à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois précédant la cessation effective du contrat de travail. Votre société n’a supporté à ce titre aucune charge pour l’exercice 2022. Courbevoie et Paris-La Défense, le 15 février 2023 Les Commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Isabelle SAPET Guillaume MACHIN Guillaume TROUSSICOT 312 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 313 Autres informations Renseignements de caractère général concernant la société et son capital ; bourse 1� Renseignements concernant la Société 314 1�1 Rôle de la Société dans le Groupe � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314 1�2 Informations générales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314 1�3 Informations complémentaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314 2� Renseignements concernant le capital 317 2�1 Capital social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�2 Capital autorisé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�3 État des délégations et autorisations données au Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�4 Identification des porteurs de titres � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�5 Titres non représentatifs du capital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�6 Titres donnant accès au capital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 2�7 Évolution du capital de la Société au cours des trois derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317 3� Répartition du capital et des droits de vote 318 3�1 Actionnariat de la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 318 3�2 Modifications intervenues dans la répartition du capital au cours des trois derniers exercices � � 319 3�3 Nantissement d’actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires � � � � � � � � � � � � � 320 3�4 Personnes morales ou physiques pouvant exercer un contrôle sur la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320 4� Marché des instruments financiers émis par Christian Dior 320 4�1 Marché de l’action Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320 4�2 Programme de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322 4�3 Marché des obligations Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322 4�4 Dividende � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322 4�5 Évolution du capital social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 323 4�6 Performance par action � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 323 314 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Autres informations Renseignements concernant la Société 1� Renseignements concernant la Société 1�1 Rôle de la Société dans le Groupe La société Christian Dior est une société holding qui détient, au 31 décembre 2022, 41,42 % du capital et 56,86 % des droits de vote exerçables en Assemblée générale de LVMH. 1�2 Informations générales Dénomination sociale (article 3 des statuts) : Christian Dior. Siège social (article 4 des statuts) : 30, avenue Montaigne – 75008 Paris. Téléphone : + 33 (0) 1 44 13 22 22. Forme juridique (article 1 des statuts) : Société Européenne. La Société a été transformée de Société anonyme en Société Européenne le 9 décembre 2014. Législation de la Société (article 1 des statuts) : Société régie par les dispositions communautaires et nationales en vigueur ainsi que par les statuts. Registre du commerce et des Sociétés : la Société est identifiée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 582 110 987. Code APE : 6420Z. Code LEI (Legal Entity Identifier) : 969500WESYQMQ1F2C272. Date de constitution – Durée (article 5 des statuts) : Christian Dior a été constituée le 8 octobre 1946 pour une durée de 99 ans expirant le 7 octobre 2045, sauf dissolution anticipée ou prorogation décidée par l’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires. Lieu de consultation des documents relatifs à la Société : les statuts, comptes et rapports, procès-verbaux d’Assemblées générales peuvent être consultés au siège social à l’adresse mentionnée ci-dessus et sur le site internet de la Société pour les informations qui ne font pas partie du présent Rapport annuel, à l’exception des procès-verbaux d’Assemblées générales. Site internet : www.dior-finance.com. 1�3 Informations complémentaires Le texte des statuts figure in extenso sur le site internet de la Société www.dior-finance.com. Objet social (extrait de l’article 2 des statuts) : la prise et la gestion de participations dans toute société ou organisme commercial, industriel ou financier, dont l’activité directe ou indirecte se rattache à la fabrication et/ou à la diffusion de produits de prestige, par l’acquisition, sous quelque forme que ce soit, de toutes actions, parts sociales, obligations ou autres titres ou droits mobiliers. Le Conseil d’administration (extraits des articles 9, 10, 11, 12, 13 et 15 des statuts) • La Société est administrée par un Conseil d’administration composé de trois membres au moins et de dix-huit au plus, nommés pour une durée de trois ans par l’Assemblée générale des actionnaires. Une personne morale peut être nommée Administrateur, mais elle doit, lors de sa nomination, désigner une personne physique qui sera son Représentant permanent au sein du Conseil d’administration. Chaque Administrateur doit être propriétaire de deux cents actions au moins pendant la durée de son mandat. Nul ne peut être nommé Administrateur si, ayant dépassé l’âge de quatre-vingt-cinq ans, sa nomination a pour effet de porter à plus du tiers des membres du Conseil le nombre d’Administrateurs ayant dépassé cet âge. Le nombre des Administrateurs ayant dépassé l’âge de quatre-vingt-cinq ans ne peut excéder le tiers, arrondi, le cas échéant, au chiffre immédiatement supérieur, des membres du Conseil d’admi- nistration. Lorsque cette limite est dépassée, l’Administrateur le plus âgé est réputé démissionnaire à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice au cours duquel elle a été dépassée. Les fonctions d’un Administrateur prennent fin à l’issue de la réunion de l’Assemblée générale ordinaire ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat dudit Administrateur. Toutefois, en vue d’assurer un renouvellement des mandats aussi égal que possible et, en tout cas, complet pour chaque période de trois ans, le Conseil aura la faculté de déterminer, en séance, un ordre de sortie par tirage au sort chaque année, d’un tiers des membres. Une fois le roulement établi, les renouvellements s’effectuent par ancienneté de nomination. En cas de vacance par décès ou par démission d’un ou plusieurs sièges d’Administrateurs, le Conseil d’administration peut, entre deux Assemblées générales, procéder à des nominations à titre provisoire, lesquelles sont soumises à la ratification de la plus prochaine Assemblée générale ordinaire. Le Conseil d’administration élit, parmi ses membres personnes physiques, un Président dont il fixe la durée des fonctions laquelle ne peut excéder celle de son mandat d’Administrateur. Rapport annuel au 31 décembre 2022 315 Autres informations Renseignements concernant la Société Le Président du Conseil d’administration ne peut être âgé de plus de quatre-vingts ans, sous réserve de l’approbation de la dix-huitième résolution par l’Assemblée générale du 20 avril 2023. Si le Président atteint cette limite d’âge au cours de son mandat de Président, il est réputé démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice au cours duquel elle a été atteinte. Sous réserve de cette disposition, le Président du Conseil est toujours rééligible. Le Président du Conseil d’administration préside les réunions du Conseil, organise et dirige les travaux de celui-ci, dont il rend compte à l’Assemblée générale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société et s’assure en particulier, que les Administrateurs sont en mesure de remplir leur mission. • Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige et au minimum une fois par trimestre, sur la convocation de son Président. Les réunions ont lieu soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué dans l’avis de convocation. Les convocations sont faites par tous moyens, huit jours avant la réunion, et mentionnent l’ordre du jour de celle-ci, lequel ordre du jour est arrêté par l’auteur de la convocation. Toutefois, le Conseil peut se réunir sans délai et sans ordre du jour préétabli si tous les Administrateurs en exercice sont présents ou représentés à cette réunion ou s’il est réuni par le Président au cours d’une Assemblée d’actionnaires. Le Conseil d’administration se réunit valablement dès lors que la moitié au moins de ses membres sont présents ou représentés. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés ; en cas de partage des voix, celle du Président de séance est prépondérante. En application des dispositions de l’article L. 225-37 du Code de commerce, le Conseil d’administration peut prendre des décisions par consultation écrite, dans les conditions fixées par la règlementation. • Le Conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre, confor- mément à son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité et, s’il y a lieu, la raison d’être de la Société. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux Assemblées d’actionnaires et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. Le Conseil d’administration procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns. Direction générale (extrait de l’article 15 des statuts) La Direction générale de la Société est assurée, sous sa responsabilité, soit par le Président du Conseil d’administration, soit par une autre personne physique nommée par le Conseil d’administration et portant le titre de Directeur général, selon la décision du Conseil d’administration qui choisit entre les deux modalités d’exercice de la Direction générale. Il en informe les actionnaires dans les conditions réglementaires. Lorsque la Direction générale de la Société est assumée par le Président du Conseil d’administration, les dispositions, ci-après, relatives au Directeur général lui sont applicables. Le Directeur général peut être choisi parmi les Administrateurs ou non. Le Conseil détermine la durée de son mandat ainsi que sa rémunération. Le Directeur général ne doit pas être âgé de plus de soixante-quinze ans. S’il vient à atteindre cet âge, il est réputé démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice au cours duquel il a atteint cet âge. Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Société. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux que la Loi attribue expressément aux Assemblées d’actionnaires et au Conseil d’administration. Il représente la Société dans les rapports avec les tiers. La Société est engagée même par les actes du Directeur général, qui ne relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que l’acte dépassait cet objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise à constituer cette preuve. Sur proposition du Directeur général, le Conseil d’administration peut nommer une ou plusieurs personnes physiques chargées d’assister le Directeur général avec le titre de Directeur général délégué dont il détermine la rémunération. Le nombre de Directeurs généraux délégués ne peut être supérieur à cinq. En accord avec le Directeur général, le Conseil d’administration détermine l’étendue et la durée des pouvoirs conférés aux Directeurs généraux délégués. Ceux-ci disposent, à l’égard des tiers, des mêmes pouvoirs que le Directeur général. Collège de Censeurs (extrait de l’article 14 bis des statuts) Des Censeurs, au nombre d’un à trois, peuvent être nommés. Les conditions de leur nomination et leur révocation sont soumises aux mêmes règles que celles relatives aux Administrateurs. Les Censeurs sont convoqués et assistent aux séances du Conseil d’administration où ils ont voix consultative. Les Censeurs peuvent être consultés par le Président du Conseil d’administration sur les orientations stratégiques du Groupe et plus généralement sur tous sujets intéressant l’organisation ou le développement de la Société. Les Présidents des comités peuvent également recueillir leur avis sur les sujets relevant de leurs compétences respectives. Assemblées générales (extraits des articles 17 à 23 des statuts) Les Assemblées générales sont convoquées et réunies dans les conditions prévues par la Loi. Un ou plusieurs actionnaires disposant ensemble d’actions représentant 10 % au moins du capital souscrit peuvent également demander au Conseil d’administration de convoquer l’Assemblée générale en précisant les points à faire figurer à l’ordre du jour. Le droit de participer aux Assemblées est subordonné à l’inscription de l’actionnaire dans les registres de la Société. 316 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Autres informations Renseignements concernant la Société Un actionnaire peut toujours se faire représenter aux Assemblées générales par un autre actionnaire, son conjoint, le partenaire avec lequel il a conclu un pacte civil de solidarité ou par toute autre personne physique ou morale de son choix. Les actionnaires peuvent, dans les conditions fixées par les lois et règlements, adresser leur formule de procuration et/ou de vote par correspondance concernant toute Assemblée, soit sous forme de papier, soit, sur décision du Conseil d’administration, par télétransmission. Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans l’avis de convocation. Dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur, les Assemblées générales pourront également, sur décision du Conseil d’administration, être organisées par visioconférence ou par l’utilisation de moyens de télécom- munication permettant l’identification des actionnaires. Les Assemblées sont présidées par le Président du Conseil d’admi nistration ou, en son absence, par le Vice-Président ou, à leur défaut, par un Administrateur spécialement délégué à cet effet, par le Conseil d’administration ; à défaut, l’Assemblée élit elle-même son Président. L’ordre du jour est arrêté, en principe, par l’auteur de la convocation. Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux membres de l’Assemblée, présents et acceptants, qui disposent du plus grand nombre de voix. Droits, privilèges et restrictions apportées aux actions (extraits des articles 6, 8, 17 et 30 des statuts) Les actions sont toutes de même catégorie, nominatives ou au porteur. Les actionnaires disposent d’autant de voix qu’ils possèdent d’actions. Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d’une inscription nominative depuis trois ans au moins, au nom du même actionnaire, ainsi qu’aux actions nominatives attribuées à un actionnaire, en cas d’augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. Ce droit ne peut être supprimé par décision de l’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires, qu’après l’autorisation de l’Assemblée spéciale des titulaires de ce droit. Ce droit de vote double cessera de plein droit pour toute action convertie au porteur ou transférée en propriété. Néanmoins, ne fait pas perdre le droit acquis, et n’interrompt pas le délai de trois ans ci-dessus mentionné, tout transfert par suite de succession, de liquidation de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs, au profit d’un conjoint ou d’un parent au degré successible. Il en est de même en cas de transfert par suite d’une fusion ou d’une scission d’une société actionnaire au profit de la société absorbante ou de la société bénéficiaire de la scission, ou, selon le cas, au profit de la société nouvelle résultant de l’opération de fusion ou de scission. Chaque action donne droit à une quotité proportionnelle dans la propriété de l’actif social et dans le partage des bénéfices et du boni de liquidation. Franchissements de seuil (extrait de l’article 8 des statuts) : indépendamment des obligations légales, les statuts disposent que toute personne physique ou morale venant à détenir un nombre d’actions représentant plus de 1 % du capital, doit informer la Société dans un délai de huit jours à compter du franchissement de ce seuil. Cette obligation s’applique chaque fois que la part du capital détenue franchit à nouveau un seuil de 1 %. Elle cesse lorsque l’actionnaire concerné atteint le seuil de 60 % du capital. Exercice social (extrait de l’article 24 des statuts) : du 1 er janvier au 31 décembre de chaque année. Répartition statutaire des bénéfices (extrait de l’article 26 des statuts) : l’Assemblée générale a la faculté de prélever les sommes qu’elle juge convenable de fixer, soit pour être reportées à nouveau sur l’exercice suivant, soit pour être portées à un ou plusieurs fonds de réserves, généraux ou spéciaux, dont elle détermine librement l’affectation ou l’emploi. Le reliquat du solde, s’il en existe un, est réparti entre tous les actionnaires à titre de dividende, au prorata du capital social représenté par chaque action. Actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires : les statuts ne contiennent aucune disposition soumettant la modification des droits des actionnaires à des conditions plus strictes que la Loi. Dispositions régissant les modifications du capital social : les statuts ne contiennent aucune disposition soumettant les modifications du capital à des conditions plus strictes que la Loi. Rapport annuel au 31 décembre 2022 317 Autres informations Renseignements concernant le capital 2� Renseignements concernant le capital 2�1 Capital social Au 31 décembre 2022 et au 26 janvier 2023, le capital social de la Société s’élevait à 361 015 032 euros divisé en 180 507 516 actions de 2 euros de nominal chacune, entièrement libérées. Les actions émises par la Société relèvent toutes d’une seule catégorie. Parmi ces 180 507 516 actions, 130 155 394 actions avaient un droit de vote double au 31 décembre 2022. 2�2 Capital autorisé Au 31 décembre 2022, le capital autorisé de la Société s’élevait à 481 015 032 euros, divisé en 240 507 516 actions de 2 euros de valeur nominale. Le capital autorisé correspond au montant maximal que pourrait atteindre le capital social en cas d’utilisation par le Conseil d’administration de la totalité des autorisations et délégations de compétence votées par l’Assemblée générale lui permettant d’en augmenter le montant. 2�3 État des délégations et autorisations données au Conseil d’administration Cet état figure au paragraphe 1.10 « Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation » du Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise. 2�4 Identification des porteurs de titres L’article 8 des statuts autorise la Société à mettre en œuvre une procédure d’identification des détenteurs de titres, conformément aux dispositions légales et réglementaires. 2�5 Titres non représentatifs du capital La Société n’a pas émis d’actions non représentatives du capital social. 2�6 Titres donnant accès au capital Aucun titre donnant accès au capital n’était en vie au 31 décembre 2022. 2�7 Évolution du capital de la Société au cours des trois derniers exercices (en euros) Nature des opérations Nombre d’actions Variation du capital Capital après opération Nominal Prime Montant Nombre cumulé d’actions Au 31 décembre 2019 361 015 032 180 507 516 Exercice 2020 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516 Exercice 2021 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516 Exercice 2022 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516 Au 31 décembre 2022 361 015 032 180 507 516 318 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Autres informations Répartition du capital et des droits de vote 3� Répartition du capital et des droits de vote 3�1 Actionnariat de la Société Au 31 décembre 2022, le capital était constitué de 180 507 516 actions : • 174 611 712 actions étaient sous forme nominative pure ; • 2 047 215 actions étaient sous forme nominative administrée ; • 3 848 589 actions étaient au porteur. Compte tenu des titres auto-détenus, 180 410 580 actions bénéficiaient du droit de vote, dont 130 155 394 actions à droit de vote double. Au 31 décembre 2022, la répartition du capital est la suivante : Actionnaires Nombre d’actions Nombre de droits de vote (a) % du capital % des droits de vote Groupe familial Arnault 175 997 947 305 618 659 97,50 98,41 – dont Financière Agache 173 288 273 300 239 043 96,00 96,67 Auto‑détention 96 936 ‑ 0,05 ‑ Autres actionnaires 4 412 633 4 947 315 2,45 1,59 Total au 31 décembre 2022 180 507 516 310 565 974 100,00 100,00 (a) Droits de vote exerçables en Assemblée� Au 31 décembre 2022, 171 actionnaires nominatifs possédaient au moins 100 actions. Sous réserve de ce qui est indiqué au paragraphe 3.4. ci-dessous, à la connaissance de la Société : • aucun actionnaire ne détenait au moins 5 % du capital et des droits de vote au 31 décembre 2022 ; • il n’existe aucun actionnaire détenant directement, indi- rectement ou de concert 5 % ou plus du capital ou des droits de vote ; • il n’existe aucun pacte d’actionnaires portant sur au moins 0,5 % du capital ou des droits de vote ni aucune action de concert. Au 31 décembre 2022, les membres du Conseil d’administration détenaient directement, à titre personnel et au nominatif, 0,6 % du capital social et des droits de vote de la Société. Au 31 décembre 2022, la Société détenait 96 936 de ses propres actions comptabilisées en valeurs mobilières de placement, avec pour objectif la couverture de plans d’options d’achat d’actions et de plans d’attribution d’actions gratuites. Conformément à la Loi, ces actions sont privées du droit de vote. Au 31 décembre 2022, les salariés de la Société et des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-180 du Code de commerce, détenaient 0,15 % du capital social dans le cadre de plans d’épargne entreprise et au nominatif au titre des actions gratuites identifiées comme ayant été attribuées en vertu d’une autorisation de l’Assemblée générale postérieure à la Loi du 6 août 2015. Consécutivement au changement de forme sociale de la société Agache en une société en commandite par actions, avec la désignation de Monsieur Bernard Arnault en tant que gérant commandité d’Agache SCA et la création d’une société par actions simplifiée à capital variable (dont le capital social est détenu à parité par les cinq enfants de Monsieur Bernard Arnault), Agache Commandité SAS, associée commanditée d’Agache SCA, la société Agache Commandité a informé (i) l’Autorité des Marchés Financiers (avis publié le 9 décembre 2022) et la Société qu’elle avait franchi le 6 décembre 2022 indirectement à la hausse les seuils légaux de 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 1/3, 50 %, 2/3, 90 % et 95 % du capital et des droits de vote et (ii) la Société qu’elle avait franchi indirectement à la hausse les seuils statutaires compris entre 1 % (inclus) et 59 % (inclus) du capital, l’obligation de déclaration de franchissement de seuils statutaires cessant lorsque la part de capital détenue est égale ou supérieure à 60 % du capital. Une dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique visant les titres de la Société a été obtenue à cette occasion de la part de l’Autorité des Marchés Financiers (avis publié le 21 juillet 2022). Aucune offre publique d’achat ou d’échange, ni aucune garantie de cours n’ont été effectuées par des tiers sur les actions de la Société au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022 et au 26 janvier 2023. Les principaux actionnaires de la Société disposent de droits de vote identiques à ceux des autres actionnaires. Afin d’assurer le respect des droits de chacun des actionnaires, la Charte du Conseil d’administration prévoit la nomination d’au moins un tiers d’Administrateurs indépendants. En outre, le Comité d’audit de la performance doit compter au moins deux tiers de membres indépendants et le Comité de la gouvernance et des rémunérations une majorité de membres indépendants. Rapport annuel au 31 décembre 2022 319 Autres informations Répartition du capital et des droits de vote 3�2 Modifications intervenues dans la répartition du capital au cours des trois derniers exercices Au 31 décembre 2022 Actionnaires Nombre d’actions % du capital Droits de vote théoriques % droits de vote théoriques Droits de vote exerçables en AG (a) % droits de vote exerçables en AG (a) Groupe familial Arnault 175 997 947 97,50 305 618 659 98,38 305 618 659 98,41 – dont Financière Agache 173 288 273 96,00 300 239 043 96,64 300 239 043 96,67 Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑ Public au nominatif 603 776 0,34 1 138 458 0,37 1 138 458 0,37 Public au porteur 3 808 857 2,11 3 808 857 1,22 3 808 857 1,22 Total 180 507 516 100,00 310 662 910 100,00 310 565 974 100,00 (a) AG : Assemblée générale� Au 31 décembre 2021 Actionnaires Nombre d’actions % du capital Droits de vote théoriques % droits de vote théoriques Droits de vote exerçables en AG (a) % droits de vote exerçables en AG (a) Groupe familial Arnault 175 997 947 97,50 305 491 769 98,37 305 491 769 98,40 – dont Financière Agache 173 288 273 96,00 300 239 043 96,68 300 239 043 96,71 Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑ Public au nominatif 609 596 0,34 1 161 766 0,37 1 161 766 0,37 Public au porteur 3 803 037 2,11 3 803 037 1,22 3 803 037 1,22 Total 180 507 516 100,00 310 553 508 100,00 310 456 572 100,00 (a) AG : Assemblée générale� Au 31 décembre 2020 Actionnaires Nombre d’actions % du capital Droits de vote théoriques % droits de vote théoriques Droits de vote exerçables en AG (b) % droits de vote exerçables en AG (b) Groupe familial Arnault (a) 175 997 947 97,50 302 885 655 98,41 302 885 655 98,44 – dont Financière Agache 171 917 039 95,24 296 518 401 96,34 296 518 401 96,37 Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑ Public au nominatif 620 938 0,34 1 015 256 0,33 1 015 256 0,33 Public au porteur 3 791 695 2,10 3 791 695 1,23 3 791 695 1,23 Total 180 507 516 100,00 307 789 542 100,00 307 692 606 100,00 (a) Outre les actions et droits de vote détenus par la société Financière Agache, qui a absorbé la société Semyrhamis à effet du 15 décembre 2020, la famille Arnault et des sociétés contrôlées par elle détenaient directement et indirectement 2,26 % du capital de la Société et 2,08 % des droits de vote exerçables en Assemblée� (b) AG : Assemblée générale� 320 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Autres informations Marché des instruments financiers émis par Christian Dior 3�3 Nantissement d’actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires La Société n’a connaissance d’aucun nantissement portant sur des actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires. 3�4 Personnes morales ou physiques pouvant exercer un contrôle sur la Société Au 31 décembre 2022, le groupe familial Arnault, composé de la famille Arnault et de sociétés contrôlées par elle, notamment Agache SCA, détenait, directement et indirectement, 97,50 % du capital de la Société (soit 175 997 947 actions) et 98,41 % des droits de vote exerçables en Assemblée, dont 96,00 % du capital de la Société (soit 173 288 273 actions) et 96,67 % des droits de vote exerçables en Assemblée, directement par l’intermédiaire de la société Financière Agache. L’organigramme ci-dessous présente de manière simplifiée la structure de l’actionnariat (% en capital/% en droits de vote exerçables en Assemblée) et le contrôle de la Société au 31 décembre 2022 : Commanditaires (a) Commandité Agache Commandité Agache SCA (b) Gérant Commandité Bernard Arnault 97,50 % / 98,41 % 41,42 % / 56,86 % Public Public 51,39 % / 36,10 % 2,45 % / 1,59 % 100 % 6,76 % / 7,04 % Christian Dior SE (c) LVMH SE (d) (a) Membres du groupe familial Arnault� (b) Société en commandite par actions contrôlée par Agache Commandité SAS et dont les associés commandités sont M� Bernard Arnault et Agache Commandité SAS� (c) Auto‑détention : 0,05 % sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� (d) Auto‑détention : 0,43 % sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022� 4� Marché des instruments financiers émis par Christian Dior 4�1 Marché de l’action Christian Dior Au cours de l’exercice 2022, les marchés boursiers mondiaux ont été pénalisés par le resserrement des politiques monétaires opéré par les principales banques centrales afin de contrer une inflation en forte hausse alimentée, principalement, par la flambée des prix de l’énergie (gaz et pétrole) et des denrées alimentaires. L’invasion de l’Ukraine par la Russie, les craintes de récession mondiale ainsi que le maintien de la politique « zéro Covid » en Chine ont également pesé sur les marchés boursiers tout au long de l’année. Dans ce contexte, le marché américain s’est inscrit en baisse de près de 20 %, suivi en cela par la Chine (- 19 %) et par l’Europe (- 12 %). En 2022, les taux d’inflation ont largement dépassé les objectifs des banques centrales américaine et européenne pour s’établir, au plus haut, à 10,6 % aux États-Unis et à 9,1 % en Europe, amenant la Réserve Fédérale américaine et la Banque Centrale Européenne à relever leurs taux directeurs de respectivement 425 points de base et 250 points de base sur l’année. Dans le même temps, les bilans de ces banques centrales ont entamé leur décrue avec une nouvelle réduction de la taille des programmes d’achat d’actifs. Rapport annuel au 31 décembre 2022 321 Autres informations Marché des instruments financiers émis par Christian Dior Ce mouvement a mis un terme au phénomène des taux d’intérêt négatifs en Europe, le taux de rendement à 10 ans des emprunts d’État allemand clôturant l’année à son plus haut niveau à 2,6 %, contre - 0,2 % à fin 2021, et le taux italien à 10 ans terminant l’année à 4,7 %, proche de ses plus hauts. Aux États-Unis, le taux de rendement de l’emprunt d’État à 10 ans s’est hissé à 4,3 % avant de revenir à 3,8 % en fin d’année, en hausse d’environ 2,3 % points sur un an. Pendant une grande partie de l’année, le dollar US a profité du rythme rapide de relèvement des taux d’intérêt américains, s’appréciant face aux autres grandes devises jusqu’à atteindre le niveau 0,95 dollar US pour un euro à la fin du troisième trimestre avant de perdre une partie de ses gains en fin d’année à 1,07 dollar US. Le cours du baril de pétrole a connu une forte volatilité, passant de 79 dollars en début d’année à plus de 120 dollars après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, avant de refluer sous les 100 dollars au second semestre, sous l’effet des craintes de récession, puis à 85 dollars en fin d’année. L’or a suivi la même tendance, passant de 1 815 dollars US l’once à fin 2021 à plus de 2 000 dollars US au début du mois de mars pour clôturer l’année inchangé à 1 824 dollars l’once. Malgré cet environnement adverse, la croissance aux États-Unis et en Europe a bien résisté, soutenue par un marché du travail américain toujours dynamique et une demande intérieure européenne ferme. Le taux de croissance du PIB en 2022 devrait être proche de 2 % aux États-Unis et supérieur à 3 % en Europe. En Chine, la politique « zéro Covid » et la détérioration du marché immobilier ont pesé sur la croissance, qui devrait s’établir sous 3 % en 2022 alors que l’inflation est restée modérée par rapport au reste du monde. Au Japon, la banque centrale a maintenu sa politique monétaire inchangée et un nouveau plan de relance, représentant 7 % du PIB, a été adopté. Dans cet environnement, le cours de l’action Christian Dior a enregistré une légère baisse, de 6 %, entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2022, à comparer à des baisses respectives de 12 % et 10 % pour les deux indices Eurostoxx 50 et Euronext 100. Dans le même temps, l’indice S&P 500 a perdu 19 %, le Topix japonais, 5 % et le Shanghaï SE 180, 19 %. L’action Christian Dior a clôturé le 31 décembre 2022 à 681 euros. La capitalisation boursière de Christian Dior s’élevait à la même date à 122,9 milliards d’euros. Marché des titres de l’émetteur L’action Christian Dior est cotée sur Euronext Paris – compartiment A (code Reuters : DIOR.PA ; code Bloomberg : CDI FP ; code ISIN : FR0000130403). Nombre de titres et capitaux échangés sur Euronext Paris et évolution des cours depuis douze mois Cours d’ouverture 1 er jour (en euros) Cours de clôture dernier jour (en euros) Cours le plus haut (a) (en euros) Cours le plus bas (a) (en euros) Nombre de titres échangés Capitaux échangés (en millions d’euros) Janvier 2022 730 685 755,5 638 142 382 97 Février 2022 687,5 638,5 709,5 590,5 143 557 94 Mars 2022 622 618,5 642,5 513 204 955 120 Avril 2022 621,5 590 638 576 123 711 75 Mai 2022 580 580 590 516 165 453 91 Juin 2022 581 566 599,5 525 114 923 64 Juillet 2022 561 661,5 669 551 88 806 53 Août 2022 663 623,5 685,5 621 70 859 47 Septembre 2022 617 595,5 646,5 576,5 67 259 41 Octobre 2022 591,5 626,5 648 580 89 996 55 Novembre 2022 636 724 725 605,5 80 453 54 Décembre 2022 720 681 734,5 671,5 81 478 57 Source : Euronext� (a) Cours en séance� 322 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Autres informations Marché des instruments financiers émis par Christian Dior Évolution du cours de l’action Christian Dior et volume de titres Christian Dior négociés sur Euronext Paris Volume titresEuros /action 06/202012/2020 12/2021 12/202 2 06/202 10 6/2022 800 600 700 500 400 300 50 00 0 100 00 0 150 00 0 200 000 200 100 Capitalisation boursière (en millions d’euros) Au 31 décembre 2019 82 456 Au 31 décembre 2020 82 059 Au 31 décembre 2021 131 770 Au 31 décembre 2022 122 926 4�2 Programme de rachat d’actions Dans le cadre du programme de rachat d’actions, la Société n’a acquis, ni cédé aucune action en 2022. 4�3 Marché des obligations Christian Dior Au 31 décembre 2022, il n’existe aucune obligation émise par Christian Dior faisant l’objet d’une cotation en bourse. 4�4 Dividende Il est proposé de distribuer un dividende brut en numéraire de 12 euros par action au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Sur la base d’un nombre d’actions de 180 507 516 composant le capital social au 31 décembre 2022, le montant brut du dividende en numéraire de Christian Dior s’élèverait ainsi à 2,2 milliards d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022, avant effet de l’auto-détention. Rapport annuel au 31 décembre 2022 323 Autres informations Marché des instruments financiers émis par Christian Dior Historique des dividendes versés au titre des exercices 2019 à 2022 Exercice Dividende (a) brut en numéraire par action (en euros) Dividende brut en numéraire mis en distribution (en millions d’euros) 31 décembre 2022 (b) 12,00 2 166 31 décembre 2021 10,00 1 805 31 décembre 2020 6,00 1 083 31 décembre 2019 34,00 (c) 6 137 (a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires� (b) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� (c) Dont 4,80 euros à titre ordinaire et 29,20 euros à titre exceptionnel� Dividende (a) brut en numéraire par action (en euros) 31/12/21 31/12/22 31/12/2031/12/19 12,00 (b) 34,00 (c) 6,00 10,00 (a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires� (b) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� (c) Dont 4,80 euros à titre ordinaire et 29,20 euros à titre exceptionnel� La Société a une politique de distribution de dividende visant à assurer aux actionnaires une rémunération stable, tout en les associant à la croissance du Groupe et, le cas échéant, à la survenance d’événements exceptionnels. Conformément aux dispositions en vigueur en France, les dividendes et acomptes sur dividendes se prescrivent par cinq ans au profit de l’État. 4�5 Évolution du capital social Au 31 décembre 2022, le capital de la société Christian Dior s’élevait à 361 015 032 euros, constitué de 180 507 516 actions de 2 euros de valeur nominale. Le nombre d’actions est resté inchangé au cours de l’exercice. 4�6 Performance par action (en euros) 2022 2021 Résultat net, part du Groupe après dilution 32,11 27,40 Dividende 12,00 (a) 10,00 Variation/exercice précédent + 20 % + 66 % Cours le plus haut (en séance) 755,50 733,50 Cours le plus bas (en séance) 513,00 427,60 Cours au 31 décembre (cours de clôture) 681,00 730,00 Variation/exercice précédent ‑ 6,7 % + 60,6 % (a) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023� 324 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 325 Déclaration du Responsable du Rapport annuel Nous attestons, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Rapport annuel sont, à notre connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée ; Nous attestons, à notre connaissance, que les Comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le Rapport de gestion figurant en page 9 présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. Paris, le 29 mars 2023 Par délégation du Directeur général Aymeric LE CLERE Directeur financier 326 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Rapport annuel au 31 décembre 2022 327 328 Rapport annuel au 31 décembre 2022 Conception et réalisation : Agence Marc Praquin 30, avenue Montaigne – Paris 8 e 969500WESYQMQ1F2C2722022-01-012022-12-31969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722022-12-31969500WESYQMQ1F2C2722021-12-31969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31CHR:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31CHR:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31CHR:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31CHR:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31CHR:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31CHR:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember969500WESYQMQ1F2C2722021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember969500WESYQMQ1F2C2722021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember969500WESYQMQ1F2C2722021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31CHR:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember969500WESYQMQ1F2C2722021-12-31CHR:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember969500WESYQMQ1F2C2722021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvai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