Ratio Petroleum Energy LP

Investor Presentation • Nov 24, 2025

רציו אנרגיות שותפות מוגבלת

מצגת לשוק ההון רבעון שלישי 2025

הבהרה משפטית

ומידע צופה פני עתיד

מצגת זו הוכנה ע"י רציו אנרגיות - שותפות מוגבלת ("השותפות"). המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת או מכירת ניירות ערך של השותפות או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים.

המידע הכלול במצגת אינו מהווה המלצה או חוות דעת ואין לראות בו בסיס לקבלת החלטת השקעה, וכן אינו מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי.

האמור במצגת בכל הקשור לפעילות השותפות הינו תמצית בלבד ואינו מתיימר לכלול את כל המידע שעשוי להיות רלבנטי לצורך קבלת החלטת השקעה בניירות הערך של השותפות. כדי לקבל תמונה מלאה אודות פעילות השותפות לרבות גורמי הסיכון הנלווים אליה, יש לעיין בדיווחיה התקופתיים והמיידיים של השותפות המפורסמים לציבור באתר רשות ניירות ערך ובאתר הבורסה, לרבות אזהרות בדבר מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח-1968 ("חוק ניירות ערך") הכלולות בהם.

מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית או בשליטת השותפות, לרבות ביחס לנתונים, תחזיות הכנסה, שווי השותפות, תוכניות פיתוח וכיו"ב.

מידע צופה פני עתיד זה מבוסס על הערכות סובייקטיביות של השותפות, המתבססות, בין היתר, על מידע הידוע לשותפות במועד עריכת מצגת זו ובכלל זה, נתונים ופרסומים מאקרו כלכליים אשר פורסמו, בין היתר, על ידי גופים ורשויות שונות ואשר לא נבחנו על ידי השותפות באופן עצמאי. התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד עשויה להיות מושפעת, בין היתר, מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות השותפות, כמו גם מהתפתחויות ושינויים בסביבה הכללית ומגורמים חיצוניים אחרים שעשויים להשפיע על פעילות השותפות, הצהרות ומצגים של צדדים שלישיים שלא יתממשו, עיכובים בקבלת אישורים שונים וכיו"ב, אשר לא ניתן להעריכם מראש ואשר אינם בשליטת השותפות. כמו כן, תוצאות הפעילות של השותפות עשויות להיות שונות מהותית מהתוצאות המשוערות או המשתמעות מהאמור במצגת, בין היתר, בשל שינוי בכל אחד מהגורמים המנויים לעיל.

בנוסף, הנתונים הכלולים במצגת זו בקשר עם עתודות מוכחות, צפויות ואפשריות, והכנסות עתידיות, מהווים גם הם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, והם מבוססים על דוחות שהתקבלו ממעריך עתודות בלתי תלוי, ואשר עשויים להתעדכן ככל שיצטבר מידע נוסף ו/או כתוצאה ממגוון גורמים הקשורים בפרויקטים של הפקת גז טבעי.

השותפות אינה מתחייבת לעדכן או לשנות כל נתון, תחזית ו/או הערכה אשר כלולים במצגת על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר פרסום מצגת זו.

33 שנות פעילות

שותפים עסקיים מובילים בתעשיה

נסחרת במדדים המובילים ת"א 125 ת"א נפט וגז | ת"א דיבידנד

15% אחזקה במאגר לוויתן

4.9 מיליארד ש שווי שוק¹

נכסי השותפות

מאגר לוויתן מאגר הגז הטבעי הגדול ביותר בים התיכון

חלק רציו 15%

G אזור

זכיה בשישה רשיונות חיפוש במסגרת ההליך התחרותי הרביעי¹

²חלק רציו 10%

עתודות ומשאבים מותנים¹

2P 2C

31.12.2019 תחילת הפקה קמייר 330 שטח מאגר לוויתן

60 BCM סופקו מתחילת ההפקה לישראל, מצרים וירדן

1.3_BCF/D
יכולת הפקה יומית
מ-5 בארות

מאגר לוויתן

עוגן אנרגטי אזורי בעל חשיבות אסטרטגית

15%

39.66%

מאגר

מאגר לוויתן הפקה (Upstream)

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה משנת 2026

21 BCM/y קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך 2029

הקמת צינור שלישי

ממאגר לוויתן לאסדה

בשלבי הקמה

$^{-}$ צפי להשלמת הפרויקט ברבעון ראשון 2026

\$568M

היקף השקעה כולל (חלק רציו 85M\$)

צפי להגדלת מכירות

של כ-15% לשוק המקומי ולייצוא

הסכם להגדלת כמויות יצוא למצרים¹

• תיקון להסכם הקיים מול BOE (בלו אושן) להגדלת כמויות
• (לתקופה השנייה) 110 BCM היקף כולל של כ- $^{1}$ 130 BCM המחולק לשתי תקופות (שתי 110 BCM לתקופה הראשונה ו- $^{1}$
• $^{2}$ בשנת $^{2}$ 2029 הגדלת הכמויות של התקופה הראשונה צפויה בתחילת 2026 ותוספת לכמויות עם הרחבת קיבולת ההפקה בשנת
• סך ההכנסות הצפוי מהכמויות הנוספות כ-35 מיליארד \$ (100% לוויתן)

מאגר לוויתן הפקה (Upstream)

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה מתחילת 2026

21 BCM/y קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך 2029

^{1 |} בתוספת לכמות החוזית הכוללת הנוכחית של כ-BCM

^{2 |} כפוף לתנאים מתלים, לרבות החלטת השקעה סופית להרחבת לוויתן ביחס לתקופה השניה

המשך קידום פרויקט הרחבת לוויתן

• קבלת אישור יצוא מהממונה להסכם יצוא נוסף עם מצרים בהיקף של כ- 130 BCM
• קבלת אישור תכנית פיתוח מעודכנת למאגר לוויתן ע"י הממונה על הנפט

קבלת החלטת השקעה סופית (FID)

• צפי לקראת סוף שנת 2025 •
• תקציב כולל כ 2.4 מיליארד \$ (חלק רציו כ – 360 מ' \$)

שנת 2029

צפי להפקת גז ראשון מפרויקט ההרחבה •

מאגר לוויתן הפקה (Upstream)

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה מתחילת 2026

$21 \; {
m BCM/y}$ קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך $^{
m 1}2029$

(Midstream)

מערכת הולכה השקעות בתשתיות הולכה אזוריות להכפלת קיבולת הייצוא

פרויקטים בפיתוח

.1 קו אשדוד-אשקלון

הרחבת יכולת הולכה לייצוא בצינור EMG באמצעות הקמת מעקף ימי חדש בין אשדוד לאשקלון

FAJR+ .2

הרחבת יכולת ההולכה בצינור קיים (FAJR( עבור ייצוא כמויות גז נוספות לירדן ולמצרים

.3 ניצנה 1 הקמת צינור יבשתי חדש למצרים

מערכת הולכה (Midstream)

הרחבת קיבולת מערכת ההולכה תאפשר להגדיל את פוטנציאל המכירות של לוויתן

קיבולת הולכה (חלק לוויתן) מול הפקה ומכירות צפויים (BCM/y)

תקציב (מ' \$, חלק לוויתן)	קיבולת הולכה עתידית (BCM/y)		צפי להשלמה	פרויקטים בפיתוח
	חלק לוויתן	כוללת
131	6.5	8.5	H1 2026	אשדוד-אשקלון
172	7.25	11	H2 2026	FAJR+
420	2.5-ɔ	6	2028	ניצנה¹

^{41.8% –} וחלק לוויתן במימון הפרויקט בהתאם לשיעור הקצאתם בקו

לשנה כתלות בצרכי מערכות ההולכה בישראל BCM במלות הכמות תגדל ל 18-6. BCM לשנה לשנה בארכי ל 12-6.

^{3 |} טרם התקבלה החלטת השקעה סופית בשלב 1ב של הרחבת לוויתן

לוויתן

אזור G

15%

75%

זכייה של הקונסורציום באזור G במסגרת ההליך התחרותי הרביעי

1,733 קמ"ר

שטח הרישיונות

קבלת הרשיונות

תחילת ביצוע תכנית העבודה כפי שהוגשה לממונה²

רישיונות חיפוש חדשים

רציו הובילה כניסה ראשונה של חברות בינלאומיות לפעילות אקספלורציה בישראל

תוצאות פיננסיות

תוצאות פיננסיות: רבעון 3 (M\$(

תוצאות פיננסיות: תשעה חודשים (M\$(

תזרים מדומנים חדוי (תזרים משלב 1א עם יכולת הפקה של עד BCM בשנה)

חוזים ארוכי טווח הכוללים מנגנון Take or Pay והגנת מחיר רצפה

^1| על-פי האומדן הטוב ביותר של עתודות ומשאבים מותנים (2P+2C) ליום 31.12.24 בהתאם לדוח המיידי של השותפות מיום 4.2.2025, תזרים המזומנים החזוי אינו מהוון, ולא כולל תשלומים לשירות החוב

^2| תזרים נקי לפני שירות חוב: כולל הכנסות, בניכוי תמלוגי מדינה ותמלוג לשותף הכללי, עלויות הפעלה, עלויות פיתוח, היטל ומס הכנסה המיוחסים לחלקה של השותפות בפרויקט לוויתן

חלוקת רווחים (M\$(

חלוקת רווחים

בהיקף מצטבר של M\$280 משנת 2022 תוך שמירה על חוסן פיננסי לצד צמיחה שוטפת והתרחבות עתידית

איתנות פיננסית

חוסן פיננסי הנשען על נזילות גבוהה, תזרים חזוי מלוויתן ומינוף שמרני

(\$444M)

1 חוב פיננסי נטו \$96M

יתרת מזומנים, ני"ע ונכסים לזמן קצר

\$185M

תזרים שנתי ממוצע לשירות חוב עד שנת 2031

מבנה חוב

שמירה על תמהיל חוב ממקורות שונים עם פריסה אופטימלית לטווח ארוך והרחבת לוויתן

חוב בנקאי

• הסכם מימון מחדש בהיקף של 600 מ' \$ עם קונסורציום של בנקים ישראליים ובינלאומיים
• אפשרות פירעון מוקדם ללא קנסות
• מסגרת אשראי לא מחייבת נוספת של עד 50 מ' .\$

אגרות חוב (סדרה ד)

• מועד פירעון סופי בשנת 2029
• אפשרות להרחבת הסדרה עד 275 מ' \$

רציו אנרגיות שותפות מוגבלת

תודה!