Earnings Release • Apr 25, 2023
Earnings Release
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Nanterre, le 25 avril 2023
| Chiffre d'Affaires | 1 er trimestre |
Variation 2023/2022 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2023 | 2022 | Réelle | Comparable1 | |
| Concessions | 2 206 | 1 779 | +24 % | +15 % | |
| VINCI Autoroutes | 1 332 | 1 274 | +4,5 % | +4,5 % | |
| VINCI Airports | 767 | 405 | +89 % | +51 % | |
| VINCI Highways | 75 | 69 | +8,3 % | -0,1 % | |
| Autres concessions2 | 32 | 30 | +7,2 % | +7,2 % | |
| VINCI Energies | 4 395 | 3 633 | +21 % | +16 % | |
| Cobra IS | 1 496 | 1 234 | +21 % | +20 % | |
| VINCI Construction | 6 737 | 5 967 | +13 % | +14 % | |
| VINCI Immobilier | 296 | 337 | -12 % | -12 % | |
| Eliminations et retraitements | (128) | (103) | |||
| Total Groupe* | 15 002 | 12 847 | +17 % | +14 % | |
| France dont : |
6 780 | 6 234 | +8,8 % | +8,5 % | |
| International | 8 222 |
6 613 | +24 % | +20 % | |
| Europe hors France | 4 894 | 3 980 | +23 % | +20 % | |
| International hors Europe | 3 328 | 2 633 | +26 % | +18 % | |
| Trafic de VINCI Autoroutes | +1,5 % vs T1 2022 | ||||
| Trafic passagers de VINCI Airports | +54 % vs T1 2022, -12 % vs T1 2019 | ||||
| Prises de commandes (en Mds€) |
15,5 | 12,5 | +24 % | ||
| Carnet de commandes** (en Mds€) |
60,3 | 55,0 | +10 % | ||
| Endettement financier net** (en Mds€) |
(19,2) | 3 (20,8) |
* Hors chiffre d'affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire). ** En fin de période.
1 Voir glossaire.
2 VINCI Railways et VINCI Stadium.
3 Montant retraité par rapport aux comptes publiés suite à la finalisation de l'allocation du prix d'acquisition de Cobra IS.
Le chiffre d'affaires consolidé de VINCI s'est élevé à 15,0 milliards d'euros au 1 er trimestre 2023, en hausse de 17 % par rapport à celui du 1 er trimestre 2022 (croissance organique : +14,2 % ; impacts des changements de périmètre : +2,8 % ; variations de change : -0,3 %). Cette tendance confirme la bonne dynamique des activités du Groupe, tant en France qu'à l'international.
Les prises de commandes sur le trimestre de VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction représentent un total de 15,5 milliards d'euros, en hausse de 24 % par rapport au 1er trimestre 2022.
Ainsi, le carnet de commandes au 31 mars 2023 atteint le niveau record de 60,3 milliards d'euros. Il augmente de 10 % sur 12 mois et représente près de 14 mois d'activité moyenne des pôles de métiers. La part de l'international dans le carnet s'établit à 68 %.
Cette situation confère au Groupe une bonne visibilité et lui permet de continuer de faire preuve de sélectivité.
• CONCESSIONS : 2 206 millions d'euros (+24 % par rapport au 1er trimestre 2022)
Au 1er trimestre 2023, le trafic de VINCI Autoroutes s'est maintenu sur une trajectoire positive (+1,5 % par rapport au 1 er trimestre 2022).
Le trafic des véhicules légers a progressé de 1,9 %, en dépit de la hausse des prix des carburants et des pénuries d'essence. Le trafic des poids lourds s'est légèrement contracté (-0,5 %) en raison d'un effet de base élevé.
Le fort redressement du trafic aérien s'est confirmé au 1er trimestre 2023. Plusieurs plateformes du réseau ont même enregistré des taux de fréquentation historiques, supérieurs à leur niveau de 2019 : Portugal +15 %, Belgrade +27 %, Mexique +17 % et République dominicaine +15 %. En Asie, où la reprise a été plus tardive, on observe une amélioration au Japon tant du trafic domestique que du trafic régional avec la Corée du Sud, Singapour et Taïwan.
Au total, 56 millions de passagers ont été accueillis dans les aéroports de VINCI Airports au 1er trimestre 2023 4 , soit 54 % de plus qu'au 1er trimestre 2022. Ils représentent 88 % du niveau de 2019. Hors plateformes asiatiques, le trafic passagers a atteint 96 % de son niveau pré-crise sanitaire.
4 Données à 100%, incluant le trafic de l'ensemble des aéroports gérés en période pleine.
Outre Lima Expresa (section centrale du périphérique de Lima au Pérou) et Gefyra (pont Rion-Antirion en Grèce), VINCI Highways intègre désormais SCDI (pont de la Confédération au Canada) et TollPlus (société internationale basée au Texas, spécialisée dans l'exploitation de systèmes de paiement électronique de péages), dont le Groupe a pris le contrôle en 2022.
• VINCI Energies : 4 395 millions d'euros (+21 % à structure réelle et +16 % à structure comparable par rapport au 1er trimestre 2022)
VINCI Energies, qui évolue sur des marchés particulièrement porteurs, notamment dans la transition énergétique et le digital, continue de bénéficier d'une bonne dynamique tant en France qu'à l'international. Les acquisitions récentes5 du pôle ont, en outre, contribué pour environ 180 millions d'euros à la croissance du chiffre d'affaires sur le trimestre. Sur 12 mois glissants, les prises de commandes atteignent un niveau record de plus de 19 milliards d'euros.
En France (45 % du total), le chiffre d'affaires ressort à 1 993 millions d'euros, en hausse de 17 % par rapport au 1er trimestre 2022 à structure réelle (+16 % à structure comparable). Les quatre secteurs d'activité (industrie, building solutions, infrastructures et ICT6 ) affichent des performances relativement homogènes.
À l'international (55 % du total), le chiffre d'affaires s'établit à 2 402 millions d'euros, en hausse de 24 % par rapport au 1 er trimestre 2022 à structure réelle (+15 % à structure comparable). Outre l'impact positif de la croissance externe, l'activité reste bien orientée dans la quasi-totalité des pays où VINCI Energies est implanté.
Les prises de commandes sont en hausse de 27 % par rapport au 1 er trimestre 2022. Le carnet de commandes au 31 mars 2023 s'élève à 14,5 milliards d'euros (+18 % sur un an) et représente en moyenne près de 10 mois d'activité.
• Cobra IS : 1 496 millions d'euros (+21 % à structure réelle et +20 % à structure comparable par rapport au 1er trimestre 2022)
Le chiffre d'affaires et les prises de commandes de Cobra IS, en ce début d'année 2023, sont tirés par une forte dynamique en Espagne et au Mexique dans les activités de fonds de commerce (flow business) ainsi que par le gain de plusieurs grands projets EPC (Engineering, Procurement and Construction) liés à la transition énergétique.
En Espagne (47 % du total), le chiffre d'affaires ressort à 707 millions d'euros, en hausse de 26 % par rapport au 1er trimestre 2022.
En dehors d'Espagne (53 % du total, dont 33 % en Amérique latine), le chiffre d'affaires s'établit à 789 millions d'euros, en hausse de 18 % à structure réelle (+16 % à structure comparable) par rapport au 1 er trimestre 2022.
Les prises de commandes affichent une croissance exceptionnelle de 77 % par rapport au 1 er trimestre 2022.
Le carnet de commandes au 31 mars 2023 s'élève à 11,5 milliards d'euros7 , en hausse de 37 % sur un an et représente en moyenne près de 2 ans d'activité.
Dans le domaine de la production d'électricité renouvelable, l'avancement des travaux de la ferme photovoltaïque de Belmonte au Brésil, d'une capacité de 570 MW, devrait permettre de démarrer la production au cours de l'été.
5 31 acquisitions ont été réalisées en 2022 et 11 au 1er trimestre 2023.
6 Information Communication Technology.
7 Il n'intègre pas encore un montant d'environ 2 milliards d'euros liés au contrat de conception-construction-installation en mer du Nord de deux plateformes offshore de conversion d'énergie électrique d'origine éolienne d'une capacité totale de 4 GW remporté en janvier dernier.
• VINCI Construction : 6 737 millions d'euros (+13 % à structure réelle et +14 % à structure comparable par rapport au 1er trimestre 2022)
VINCI Construction a réalisé un haut niveau d'activité au 1er trimestre 2023, grâce notamment à sa forte présence à l'international dans le domaine des infrastructures. Par ailleurs, la bonne tenue des activités de fonds de commerce en France s'est traduite par un niveau de prises de commandes toujours robuste.
En France (47 % du total), le chiffre d'affaires s'établit à 3,2 milliards d'euros, en progression de 9 %. Dans le bâtiment, l'activité est tirée par les projets de réhabilitation et les travaux de construction de bâtiments publics et hospitaliers.
A l'international (53 % du total), le chiffre d'affaires atteint 3,6 milliards d'euros, en hausse de 17 % à structure réelle et de 18 % à structure comparable. La progression est particulièrement notable dans la division des Grands Projets, reflet de l'avancement des travaux sur plusieurs grands contrats en Europe, en Amérique du Nord et en Australie / Nouvelle-Zélande.
Les prises de commandes sont en hausse de 13 % par rapport au 1er trimestre 2022. Le carnet de commandes au 31 mars 2023 s'élève à 34,3 milliards d'euros. Stable sur un an, il représente en moyenne près de 14 mois d'activité.
Le chiffre d'affaires de VINCI Immobilier s'établit à 296 millions d'euros, en recul de 12 % par rapport au 1 er trimestre 2022. Les réservations de logements du trimestre en France portent sur 834 lots et sont en baisse de 24 % sur un an.
Ces évolutions confirment la conjoncture de marché particulièrement difficile en France pour les sociétés de promotion immobilière, conséquence de la hausse des taux d'intérêt qui impacte à la fois la demande de logements neufs des particuliers et celle des investisseurs dans le secteur non résidentiel.
L'endettement financier net consolidé de VINCI au 31 mars 2023 s'établit à 19,2 milliards d'euros, à un niveau proche de celui affiché au 31 décembre 2022 (18,5 milliards d'euros). Outre l'impact des acquisitions finalisées sur la période, son évolution traduit principalement l'augmentation saisonnière du besoin en fonds de roulement, qui a pu être contenue après les forts encaissements enregistrés fin 2022.
VINCI conserve au 31 mars 2023 une liquidité importante de près de 20 milliards d'euros, laquelle se décompose entre :
L'agence Standard & Poor's, en mars 2023, a confirmé sa confiance dans la qualité de la signature du Groupe et maintenu inchangées ses notations (long-terme : A-, court-terme : A2) avec perspective stable.
VINCI confirme les indications pour 2023 présentées à l'occasion de la publication des comptes annuels 2022 en février dernier.
A ce stade, hors événements exceptionnels, le Groupe envisage pour 2023 une nouvelle progression de son chiffre d'affaires et de son résultat opérationnel, d'une ampleur toutefois plus modeste que celle observée en 2022.
Aussi, malgré la hausse sensible des frais financiers, son résultat net devrait être légèrement supérieur à son niveau de 2022.
Après un niveau exceptionnellement élevé d'encaissements clients en fin d'année 2022 et compte tenu d'une hausse sensible des investissements attendue en 2023 dans l'aéroportuaire ainsi que dans les énergies renouvelables, le cash-flow libre du Groupe pourrait s'établir – en première approche – dans une fourchette de 4,0 à 4,5 milliards d'euros en 2023.
Les tendances 2023 par pôle sont les suivantes :
8 Données à 100 %, incluant le trafic de l'ensemble des aéroports gérés en période pleine.
9 Résultat opérationnel sur activité / chiffre d'affaires.
Le chiffre d'affaires et l'activité du Groupe au 31 mars 2023 seront commentés lors d'une conférence téléphonique en anglais ce jour (mardi 25 avril 2023) à 18h00, heure de Paris.
Pour y participer, il convient de se connecter préalablement au lien suivant pour obtenir un code d'accès individuel à cette conférence :
puis de composer l'un des numéros suivants :
FR : +33 1 86 47 80 85 UK : +44 1400 220156
US : +1 864 991 4103
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VINCI est un acteur mondial des métiers des concessions, de l'énergie et de la construction, employant 272 000 collaborateurs dans plus de 120 pays. Sa mission est de concevoir, financer, construire et gérer des infrastructures et des équipements qui contribuent à l'amélioration de la vie quotidienne et à la mobilité de chacun. Parce que sa vision de la réussite est globale, VINCI s'engage sur la performance environnementale, sociale et sociétale de ses activités. Parce que ses réalisations sont d'utilité publique, VINCI considère l'écoute et le dialogue avec l'ensemble des parties prenantes de ses projets comme une condition nécessaire à l'exercice de ses métiers. L'ambition de VINCI est ainsi de créer de la valeur à long terme pour ses clients, ses actionnaires, ses salariés, ses partenaires et pour la société en général. www.vinci.com
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| Variation | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2023 | 2022 | 2023/ 2022 Réelle |
Comparable | |
| FRANCE | |||||
| Concessions | 1 450 | 1 375 | +5,5 % | +5,5 % | |
| VINCI Autoroutes | 1 332 | 1 274 | +4,5 % | +4,5 % | |
| VINCI Airports | 86 | 71 | +22 % | +22 % | |
| Autres concessions** | 32 | 30 | +6,8 % | +6,8 % | |
| VINCI Energies | 1 993 | 1 703 | +17 % | +16 % | |
| Cobra IS | 9 | 8 | +7,0 % | +7,0 % | |
| VINCI Construction | 3 159 | 2 909 | +8,6 % | +8,6 % | |
| VINCI Immobilier | 293 | 336 | -13 % | -13 % | |
| Eliminations et retraitements | (124) | (97) | |||
| Total France | 6 780 | 6 234 | +8,8 % | +8,5 % | |
| INTERNATIONAL | |||||
| Concessions | 756 | 404 | +87 % | +46 % | |
| VINCI Airports | 681 | 335 | x2,0 | +57 % | |
| VINCI Highways | 75 | 69 | +8,3 % | -0,1 % | |
| Autres concessions** | 0 | 0 | |||
| VINCI Energies | 2 402 | 1 931 | +24 % | +15 % | |
| Cobra IS | 1 488 | 1 226 | +21 % | +20 % | |
| VINCI Construction | 3 578 | 3 058 | +17 % | +18 % | |
| VINCI Immobilier | 3 | 1 | |||
| Eliminations et retraitements | (4) | (6) | |||
| Total International | 8 222 | 6 613 | +24 % | +20 % |
* Hors chiffre d'affaires travaux de construction des filiales concessionnaires confiés à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
** VINCI Railways, VINCI Stadium.
| 1 e trimestre |
|||
|---|---|---|---|
| En millions de km parcourus | 2023 | Variation 2023/2022 |
|
| VINCI Autoroutes | 10 873 | +1,5 % | |
| Véhicules légers | 8 947 | +1,9 % | |
| Poids lourds | 1 926 | -0,5 % | |
| dont : | |||
| ASF | 6 766 | +1,2 % | |
| Véhicules légers | 5 484 | +1,7 % | |
| Poids lourds | 1 283 | -0,8 % | |
| Escota | 1 652 | +2,3 % | |
| Véhicules légers | 1 474 | +2,7 % | |
| Poids lourds | 178 | -1,0 % | |
| Cofiroute (réseau interurbain*) | 2 359 | +1,5 % | |
| Véhicules légers | 1 917 | +1,9 % | |
| Poids lourds | 442 | +0,1 % | |
| Arcour | 67 | -1,5 % | |
| Véhicules légers | 54 | -2,5 % | |
| Poids lourds | 13 | +2,9 % |
* Hors Duplex A86.
| Au 31 mars 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| VINCI Autoroutes | ASF | Escota | Cofiroute | Arcour | |
| Recettes de péage (en m€) | 1 300 | 751 | 195 | 330 | 16 |
| Variation 2023/2022 | +4,2 % | +3,5 % | +5,9 % | +4,1 % | +6,1 % |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 1 332 | 769 | 198 | 336 | 16 |
| Variation 2023/2022 | +4,5 % | +3,7 % | +6,1 % | +4,2 % | +5,9 % |
| 1 trimestre e |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers de passagers | 2023 | Variation 2023/2022 |
Variation 2023/2019 |
||
| Portugal (ANA) | 12 687 | +55 % | +15 % | ||
| dont Lisbonne | 7 125 | +58 % | +14 % | ||
| Royaume-Uni | 8 480 | +80 % | -23 % | ||
| dont Londres Gatwick | 7 465 | +96 % | -23 % | ||
| Mexique (OMA) | 5 967 | +30 % | +17 % | ||
| dont Monterrey | 2 802 | +40 % | +18 % | ||
| France | 3 611 | +37 % | -18 % | ||
| dont Lyon-Saint Exupéry | 2 112 | +45 % | -18 % | ||
| Cambodge | 1 265 | x6,5 | -61 % | ||
| Etats-Unis | 2 267 | +9,8 % | -2,1 % | ||
| Brésil | 3 006 | -0,4 % | -12 % | ||
| Serbie | 1 313 | +77 % | +27 % | ||
| République dominicaine | 1 681 | +22 % | +15 % | ||
| Total filiales consolidées par IG2 | 40 277 | +46,4 % | -6,4 % | ||
| Japon (40 %) | 8 900 | x2,5 | -29 % | ||
| Chili (40 %) | 5 949 | +29 % | -15 % | ||
| Costa Rica (45 %) | 534 | +29 % | +19 % | ||
| Rennes-Dinard (49 %) | 145 | +25 % | -24 % | ||
| Total filiales consolidées par ME2 | 15 529 | +79,5 % | -23,3 % | ||
| Total passagers gérés VINCI Airports | 55 806 | +54,3 % | -11,8 % |
1Données à 100 %, hors considération des % de détention, incluant le trafic de l'ensemble des aéroports gérés en période pleine.
2IG : intégration globale ; ME : mise en équivalence.
| Au 31 mars | Variation | Au 31 déc. | Variation | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliards d'euros | 2023 | 2022 | sur 12 mois |
2022 | vs 31 déc. 2022 |
|
| VINCI Energies | 14,5 | 12,2 | +18 % | 12,4 | +16 % | |
| Cobra IS | 11,5 | 8,4 | +37 % | 11,1 | +4 % | |
| VINCI Construction | 34,3 | 34,3 | +0 % | 33,8 | +2 % | |
| Total | 60,3 | 55,0 | +10 % | 57,3 | +5 % | |
| dont : | ||||||
| France | 19,4 | 17,7 | +10 % | 17,8 | +9 % | |
| International | 40,9 | 37,3 | +10 % | 39,5 | +4 % | |
| Europe hors France | 23,2 | 20,9 | +11 % | 21,5 | +8 % | |
| Reste du monde | 17,7 | 16,4 | +8 % | 17,9 | -1 % |
| 1 er trimestre |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliards d'euros | 2023 | 2022 | Variation 2023 / 2022 |
|||
| VINCI Energies | 6,0 | 4,7 | +27 % | |||
| Cobra IS | 2,0 | 1,1 | +77 % | |||
| VINCI Construction | 7,5 | 6,6 | +13 % | |||
| Total | 15,5 | 12,5 | +24 % | |||
| dont : | ||||||
| France | 7,0 | 5,5 | +28 % | |||
| International | 8,5 | 7,0 | +21 % | |||
| Europe hors France | 5,9 | 4,5 | +33 % | |||
| Reste du monde | 2,6 | 2,5 | +1 % |
Chiffre d'affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe : cet indicateur correspond à la prestation de construction remplie par les sociétés concessionnaires en tant que maitre d'ouvrage pour le compte des concédants. La contrepartie de ces travaux est comptabilisée en actif incorporel ou en créance financière selon le modèle comptable appliqué au contrat de concession, conformément aux dispositions de l'interprétation IFRIC 12 « Accords de concession de services ». Il s'entend après éliminations des prestations réalisées par les pôles VINCI Energies et VINCI Construction.
Evolution du chiffre d'affaires à structure comparable : il s'agit de mesurer la variation du chiffre d'affaires à périmètre et change constants.
Excédent/Endettement financier net : cet indicateur correspond à la différence entre les actifs financiers et les dettes financières. Selon que ce solde soit débiteur ou créditeur, il s'agit respectivement d'un excédent financier net ou d'un endettement financier net. Les dettes financières comprennent les emprunts obligataires et les autres emprunts et dettes financières (y compris dérivés et autres instruments de couverture passifs). Les actifs financiers comprennent les disponibilités et équivalents de trésorerie, ainsi que les instruments dérivés actifs.
En application de la norme IFRS 16, le Groupe comptabilise en actifs non courants des droits d'usage relatifs aux biens pris en location, en contrepartie d'un passif correspondant à la valeur actualisée des loyers restant à payer. Ce passif n'est pas inclus dans l'Excédent/endettement financier net, tel que défini par le Groupe, il est présenté en lecture directe dans le bilan.
Prise de commandes :
Pour les opérations immobilières réalisées en co-promotion :
Trafic autoroutier chez VINCI Autoroutes : il représente le nombre de kilomètres parcourus sur le réseau autoroutier géré par VINCI Autoroutes sur une période définie, par les véhicules légers (VL) et les poids lourds (PL).
Trafic passager (PAX) chez VINCI Airports : il représente le nombre de passagers ayant effectué un vol commercial à partir ou vers une plateforme aéroportuaire de VINCI Airports sur une période définie, indicateur pertinent pour estimer les revenus d'un aéroport, tant aéronautiques que non-aéronautiques.
Building tools?
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