Imerys

Earnings Release • May 2, 2023

PARIS, 2 mai 2023

Imerys publie des résultats solides au 1er trimestre 2023 avec une croissance à deux chiffres de son résultat opérationnel courant

• Chiffres d'affaires du premier trimestre à 997 millions d'euros 1 , en ligne avec l'année dernière (-0,9 % à périmètre et taux de change constants 2 ) dans des conditions de marché difficiles
• Marge d'EBITDA courant du premier trimestre à 15,1 %, soit une hausse par rapport à 14,8 % au quatrième trimestre 2022 (T1 2022 : 15,4 %) démontrant la résilience du Groupe
• Augmentation à deux chiffres du résultat opérationnel courant (+14,6 % par rapport à l'année dernière) à 105 millions d'euros et du résultat courant net des activités poursuivies (+12,2 % par rapport à l'année dernière) à 68 millions d'euros.

Alessandro Dazza, Directeur général :

« Imerys a réalisé des résultats solides au premier trimestre 2023 malgré un contexte économique peu porteur, la poursuite du déstockage de nos clients et la faible demande sur plusieurs marchés, en particulier celui de la construction en Europe et aux États-Unis. Le Groupe a pu maintenir sa marge d'EBITDA courant au-dessus de 15 % et enregistrer une hausse de 14 % de son résultat opérationnel courant grâce à une gestion rigoureuse des coûts et à une politique de prix solide. Bien que certains coûts de production aient continué à augmenter, l'inflation a montré des signes d'apaisement et les prix de l'énergie ont diminué comme prévu, ce qui devrait profiter aux États-Unis et à l'Europe. En outre, le rebond de l'économie chinoise, d'une part, et du marché mondial de l'automobile, d'autre part, sont des facteurs positifs pour les mois à venir. À l'approche de 2023, nous continuerons à faire preuve de prudence dans ce contexte volatile et avons l'intention de rester concentrés sur les investissements dans les opportunités de croissance. »

1 Résultats consolidés non audités (en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation à PCC (%)
Chiffre d'affaires	1 013	997	-1,6 %
Croissance organique	-	-0,9 %	-
EBITDA courant	156	151	-3,4 %
Marge d'EBITDA courant	15,4 %	15,1 %	-
Résultat opérationnel courant	92	105	+14,6 %
Marge opérationnelle courante	9,0 %	10,5 %	-
Résultat opérationnel	89	98	+9,9 %
Résultat courant net des activités poursuivies	60	68	+12,2 %
2 Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe	58	62	+7,8 %
Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe	15	39	-
2 Résultat net, part du Groupe	73	101	+38,8 %

¹ En application de la norme IFRS 5, HTS est classé dans les activités abandonnées et son chiffre d'affaires, ainsi que ses charges et produits avant impôt en 2022 ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé, le résultat net de l'activité abandonnée étant présenté sur une ligne séparée. Les actifs servant les marchés du papier dont le projet de cession a été annoncé le 9 septembre 2022 sont comptabilisés en actifs non courants détenus en vue de la vente et intégrés à ce titre au compte de résultat consolidé.

² La définition des indicateurs alternatifs de performance se trouve dans le glossaire à la fin du communiqué de presse.

Perspectives

Alors que la faiblesse de la demande sur certains marchés, en particulier les applications pour la construction et l'industrie, devrait se poursuivre au cours des prochains mois, les données de marché récentes indiquent que l'économie chinoise et le marché automobile semblent être sur la voie d'une solide reprise, et que l'énergie mobile, qui était faible au premier trimestre, devrait retrouver une croissance soutenue.

Dans ce contexte volatile et incertain, Imerys restera concentré sur la gestion des coûts et de la trésorerie afin de protéger sa rentabilité, tout en continuant à progresser dans son plan stratégique vers ses objectifs de croissance organique et de marge d'EBITDA courant à moyen terme³ .

COMMENTAIRE DES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2023

Chiffre d'affaires

Résultats consolidés non audités (en millions d'euros)					Variation
	T1 2022	T1 2023	Variation publiée	Variation à PCC	Volumes	Prix mix
Premier trimestre	1 013	997	-1,6 %	-0,9 %	-11,9 %	+11,0 %

Au premier trimestre 2023, le chiffre d'affaires s'est élevé à 997 millions d'euros, soit une baisse de 0,9 % par rapport à l'exercice précédent, à périmètre et taux de change constants. Les volumes des ventes du Groupe ont baissé de 12 %, du fait de l'impact du déstockage, particulièrement en Europe, et de la faiblesse des marchés de la construction à la suite des récentes hausses des taux d'intérêt.

L'effet prix d'Imerys a été favorable au premier trimestre grâce à l'incidence des hausses de prix mises en place l'année dernière.

Ce chiffre d'affaires intègre un effet de change positif de 13 millions d'euros (+1,3 %), essentiellement imputable à l'appréciation du dollar américain par rapport à̀ l'euro. L'effet de périmètre a été négatif à hauteur de 19 millions d'euros, en raison des récentes cessions.

EBITDA courant

Résultats consolidés non audités (en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation
Premier trimestre	156	151	-3,4 %
Marge	15,4 %	15,1 %	-

L'EBITDA courant a bien résisté et a bénéficié de la contribution positive de la politique de prix visant à compenser l'augmentation significative des coûts variables, des coûts fixes et des frais généraux.

Imerys a maintenu une marge d'EBITDA courant supérieure à 15 % au premier trimestre 2023, en progression par rapport au quatrième trimestre 2022 (14,8 %) dans des conditions de marché similaires.

Le résultat opérationnel courant a atteint 105 millions d'euros au premier trimestre 2023, en progression de 14,6 % par rapport au premier trimestre de l'année dernière.

³ annoncés lors de sa journée investisseurs le 7 novembre 2022

Résultat courant net des activités poursuivies

Le résultat courant net des activités poursuivies s'est élevé à 68 millions d'euros au premier trimestre, soit +12,2 % par rapport à l'année dernière. Le résultat financier net était de -12 millions d'euros. La charge d'impôts de 25 millions d'euros correspond à un taux d'imposition effectif de 27,0 %. Le résultat courant net des activités poursuivies par action a atteint 0,79 euro.

Résultat net

Le résultat net, part du Groupe s'est élevé à 101 millions d'euros au premier trimestre 2023. Le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe, a atteint 62 millions d'euros. Ce résultat comprend -5 millions d'euros, déduction faite des autres produits et charges, essentiellement imputables à des coûts d'acquisition et de cession et à des réorganisations ciblées d'activités.

COMMENTAIRES PAR SEGMENTS D'ACTIVITÉ

Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation par rapport au T1 2022	Variation à PCC par rapport au T1 2022
Chiffre d'affaires Amériques	262	256	-2,2 %	-1,2 %
Chiffre d'affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA)	310	328	+5,6 %	+6,6 %
Chiffre d'affaires Asie-Pacifique (APAC)	141	133	-6,1 %	-1,1 %
Éliminations	(55)	(39)	-	-
Chiffre d'affaires total	659	677	+2,8 %	+4,4 %

Minéraux de Performance (68 % du chiffre d'affaires consolidé)

Le chiffre d'affaires du segment Minéraux de Performance a progressé de 4,4 % au premier trimestre 2023 à périmètre et taux de change constants. Sur la base des données publiées, le chiffre d'affaires augmente de 2,8 % et intègre un effet de change positif de 10 millions d'euros (+1,4 %).

Le chiffre d'affaires Amériques est en baisse de 1,2 % à périmètre et taux de change constants au premier trimestre 2023. Le marché du papier et du carton a faibli en raison des niveaux de stocks élevés, tandis que les céramiques et les solutions plastiques ont souffert de la hausse des taux d'intérêt affectant la construction résidentielle.

Le chiffre d'affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique a augmenté de 6,6 % à périmètre et taux de change constants au premier trimestre 2023. La croissance a été soutenue par une politique de prix solide. Les céramiques et le papier ont été négativement impactés par le déstockage et des arrêts de production.

Le chiffre d'affaires Asie-Pacifique est en baisse de 1,1 % à périmètre et taux de change constants au premier trimestre 2023. Les volumes ont été affectés par la baisse de la demande dans le secteur de l'énergie mobile après la fin des subventions gouvernementales pour les véhicules électriques en Chine et le ralentissement du secteur de la construction.

Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation par rapport au T1 2022	Variation à PCC par rapport au T1 2022
Chiffre d'affaires Réfractaires, Abrasifs & Construction	355	319	-10,1 %	-10,9 %
Éliminations & autres	0	1	-	-
Chiffre d'affaires total	355	320	-9,9 %	-10,6 %

Matériaux et Solutions de Haute Température (32 % du chiffre d'affaires consolidé)

Le chiffre d'affaires de la branche Réfractaires, Abrasifs & Construction affiche une baisse de 10,1 % sur la base des données publiées ; il intègre un effet de change favorable de 3 millions d'euros (+0,9 %). Comme prévu, la croissance organique a décéléré au premier trimestre 2023 (-10,9 %) en raison de la poursuite du déstockage opéré par les clients et de la faible demande dans les applications industrielles (réfractaires et abrasifs), en particulier en Europe. Les ventes de solutions pour la construction et les infrastructures ont mieux résisté, confirmant la pénétration accrue de nos produits dans le secteur de la construction.

Webcast sur les résultats du premier trimestre 2023

Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Imerys organisera un webcast en direct à 18h30 (CET) le 2 mai 2023 pour présenter les résultats du premier trimestre 2023, à suivre depuis le site internet du Groupe www.imerys.com.

Calendrier financier

27 juillet 2023	Résultats du premier semestre 2023
30 octobre 2023	Résultats du troisième trimestre 2023

Ces dates sont provisoires et susceptibles d'être mises à jour sur le site web du Groupe https://www.Imerys.com/finance.

Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie avec un chiffre d'affaires de 4,3 milliards d'euros et 14 000 salariés en 2022, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s'inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l'émergence de produits et procédés respectueux de l'environnement.

Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site internet (www.imerys.com), rubrique Information Règlementée, notamment dans son Document d'Enregistrement Universel déposé́auprès de l'Autorité́ des marchés financiers le 22 mars 2023 sous le numéro D.23-0127 (également disponible sur le site internet de l'Autorité́ des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d'Enregistrement Universel.

Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.

Relations investisseurs/analystes :

Contacts presse

Vincent Gouley : +33 (0)1 49 55 64 69 finance@imerys.com

Claire Garnier : +33 (0)1 49 55 64 27 Mathieu Gratiot : +33 (0)7 87 53 46 60 Hugues Schmitt (Primatice) : 33 (0)6 71 99 74 58 Olivier Labesse (Primatice) : 33 6(0) 79 11 49 71

ANNEXES

Chiffre d'affaires par segments d'activité

Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation actuelle par rapport au T1 2022	Variation à PCC par rapport au T1 2022
Minéraux de Performance	659	677	+2,8 %	+4,4 %
Matériaux et Solutions de Haute Température	355	320	-9,9 %	-10,6 %
Holding & Éliminations	(1)	0	-	-
Chiffre d'affaires total	1 013	997	-1,6 %	-0,9 %

Principaux indicateurs de résultat

(en millions d'euros)	T1 2022	T1 2023	Variation
Chiffre d'affaires	1 013	997	-1,6 %
EBITDA courant	156	151	-3,4 %
Résultat opérationnel courant	92	105	+14,6 %
Charge financière courante	(9)	(12)	-
Imposition courante	(22)	(25)	-
Intérêts minoritaires	(1)	(1)	-
Résultat courant net des activités poursuivies	60	68	+12,2 %
Autres produits et charges d'exploitation, nets	(2)	(6)	-
Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe	58	62	-
Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe	15	39	-
Résultat net, part du Groupe	73	101	-

GLOSSAIRE

Imerys a recours à des indicateurs « courants » pour mesurer la performance récurrente de son activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe (voir paragraphe 5,5 Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS du Document d'enregistrement universel 2022).

Indicateurs alternatifs de performance	Définitions et rapprochement avec les indicateurs IFRS
Croissance à périmètre et changes comparables (aussi nommée croissance à PCC, croissance organique ou croissance interne)	La croissance à périmètre et changes comparables est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que les acquisitions et les cessions (effet de périmètre). Le retraitement de l'effet de change consiste à calculer aux taux de change de l'année précédente les agrégats de l'année en cours. L'impact des instruments de change qualifiés d'instruments de couverture est pris en compte dans les données courantes. Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste : pour les entrées de périmètre de l'année en cours à retrancher la contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ; pour les entrées de périmètre de l'année précédente, à retrancher la contribution de l'acquisition du 1er janvier de l'année en cours jusqu'au dernier jour du mois de l'année en cours où a été réalisée l'acquisition l'année précédente. Le retraitement des entités sortantes consiste : pour les sorties de périmètre de l'année en cours, à retrancher les contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente à compter du 1er jour du mois de cession ; pour les sorties de périmètre de l'année précédente, à retrancher les contributions de l'entité́sortie aux agrégats de l'année précédente.
Effet volume	L'effet volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes de chaque domaine d'activité entre l'année en cours et l'année précédente, valorisée au prix moyen de vente de l'année précédente.
Effet prix-mix (également appelé effet prix)	L'effet prix-mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par famille de produits de chaque division entre l'année en cours et l'année précédente, appliquée aux volumes de l'année en cours.
Résultat opérationnel courant	Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents).
Résultat net des opérations courantes (ou résultat courant net)	Le résultat courant net correspond au résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents, nets d'impôt) et le résultat net des activités abandonnées.
EBITDA courant	L'EBITDA courant est calculé à partir du résultat opérationnel courant en retraitant les amortissements et pertes de valeur d'exploitation, la variation nette des provisions d'exploitation, la quote-part des résultats nets et des dividendes reçus des coentreprises.