Eiffage S.A.

Earnings Release • May 10, 2023

Vélizy-Villacoublay, le 10 mai 2023 17:40

Information financière au 31 mars 2023

• Chiffre d'affaires de 4,9 milliards d'euros en hausse significative (+ 13,1 %), en France (+ 9,1 %) comme à l'international (+ 24,0 %)
  • o Forte dynamique dans les Travaux (+ 14,0 %)
  • o Trafic en progression dans les Concessions (chiffre d'affaires + 8,7 %)
• Carnet de commandes des Travaux à 19,9 milliards d'euros en forte progression sur un an (+ 15 %)
• Enjeux carbone climat : publication du 4 e rapport climat et du 2^e plan d'action biodiversité
• Liquidité de 4,1 milliards d'euros pour Eiffage SA et de 3 milliards d'euros pour APRR SA
• Confirmation des perspectives 2023

Chiffres clés

			Variations réelles
en millions d'euros	2022	2023	2023/2022
Chiffre d'affaires au 31 mars	4 373	4 946	+ 13,1 %
dont Travaux	3 605	4 111	+ 14,0 %
dont Concessions	768	835	+ 8,7 %
Trafic APRR (tous véhicules) au 31 mars			+ 1,8 %
Carnet de commandes des Travaux (en Mds€)*	17,3	19,9	+ 15 %
Liquidité du Groupe (en Mds€)*	4,3	4,1	- 0,2

* : voir glossaire

Chiffre d'affaires au 1er trimestre 2023

	Au 31/03		Variations
	2022	2023	2023/2022
en millions d'euros			Réelle	Pcc*
Construction	977	1 091	+ 11,7 %	+ 11,5 %
dont immobilier	235	191
Infrastructures	1 437	1 621	+ 12,8 %	+ 12,9 %
Énergie Systèmes	1 191	1 399	+ 17,5 %	+ 11,9 %
Sous-Total Travaux	3 605	4 111	+ 14,0 %	+ 12,2 %
Concessions (hors Ifric 12)	768	835	+ 8,7 %	+ 8,3 %
Total Groupe (hors Ifric 12)	4 373	4 946	+ 13,1 %	+ 11,5 %
Dont :
France	3 194	3 484	+ 9,1 %	+ 7,0 %
International	1 179	1 462	+ 24,0 %	+ 23,7 %
Europe hors France	1 040	1 311	+ 26,1 %	+ 25,7 %
Hors Europe	139	151	+ 8,6 %	+ 8,6 %
Chiffre d'affaires Construction (Ifric 12)*	54	25	n.s

* : voir glossaire

1. Description générale de l'activité

Eiffage a réalisé au 1 er trimestre 2023 un chiffre d'affaires consolidé de plus de 4,9 milliards d'euros, en hausse de 13,1 % par rapport au 1 er trimestre 2022 (+ 11,5 % pcc).

Dans les Travaux, l'activité progresse de 14,0 % (+ 12,2 % pcc) et s'établit à 4,1 milliards d'euros.

Construction : 1 091 millions d'euros (+ 11,7 % à structure réelle ; + 11,5 % pcc)

• L'activité s'inscrit en hausse de 9,4 % (structure réelle et pcc) à 828 millions d'euros en France et de 19,5 % (+ 18,6 % pcc) à 263 millions d'euros en Europe hors de France. La croissance du 1er trimestre n'est toutefois pas représentative de celle attendue sur l'année, affectée par la chute du logement neuf en France, en partie compensée par la rénovation et la bonne dynamique de l'investissement public et industriel, confirmant ainsi les tendances observées en 2022.

• Le chiffre d'affaires de l'immobilier est en baisse de 18,7 % sur un an. La commercialisation de logements ralentit fortement et s'établit à 313 réservations enregistrées à fin mars 2023 contre 922 à fin mars 2022. Aux lenteurs observées depuis 3 ans quant à l'obtention des permis de construire en France, viennent s'ajouter l'augmentation des coûts de construction et des difficultés de financement des acquéreurs.

Infrastructures : 1 621 millions d'euros (+ 12,8 % à structure réelle ; + 12,9 % pcc)

• En France, l'activité est en augmentation de 2,0 % (+ 1,0 % pcc) à 907 millions d'euros.

• En Europe hors de France, le chiffre d'affaires est en hausse significative de 31,5 % (+ 33,9 % pcc) à 613 millions d'euros, toujours portée par une activité soutenue sur le chantier de la LGV HS2 en Angleterre, la montée en puissance des travaux de l'autoroute E18 en Norvège ainsi que par les infrastructures de transport en Allemagne et l'éolien offshore en Europe.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 101 millions d'euros, contre 82 millions d'euros au 31 mars 2022.

Énergie Systèmes : 1 399 millions d'euros (+ 17,5 % à structure réelle ; + 11,9 % pcc)

La branche continue à afficher la dynamique la plus forte, portée par les transitions énergétique et digitale et le bon positionnement du Groupe sur ses marchés européens.

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 930 millions d'euros, en hausse de 16,8 % (+ 10,2 % pcc). La dynamique de croissance externe a contribué à 6,6 % de hausse d'activité.

• En Europe hors de France, l'activité croît de 23,2 % (+ 19,5 % pcc) à 436 millions d'euros.

• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 33 millions d'euros, contre 41 millions d'euros au 31 mars 2022.

Dans les Concessions, l'activité est en hausse de 8,7 % (+ 8,3 % pcc) à 835 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors construction, s'établit à 695 millions d'euros au 1 er trimestre 2023, en hausse de 6,4 % par rapport à 2022. Ce chiffre comprend près de 8 millions d'euros de recettes péages d'Aliaé (A79). Le trafic global sur les réseaux APRR et AREA, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 1,8 % au 31 mars 2023 par rapport à la même période de 2022. Le trafic des véhicules légers (VL) croît de 1,9 % et celui des poids lourds (PL) de 1,5 %.

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le chiffre d'affaires baisse de 1,1 % à 18 millions d'euros avec un trafic en baisse de 2,6 % (- 2,6 % VL, - 2,8 % PL). Sur le viaduc de Millau, le chiffre d'affaires est en hausse de 4,8 % à près de 10 millions d'euros malgré une légère baisse du trafic de 0,8 % (- 0,7 % VL, - 1,4 % PL).

Enfin, sur l'autoroute de l'Avenir au Sénégal, l'activité augmente de 3,7 % à près de 17 millions d'euros.

Les concessions aéroportuaires (aéroports de Lille et de Toulouse) enregistrent une hausse sensible du trafic passagers (+ 31,1 % par rapport au 1 er trimestre 2022 ; - 22,4 % par rapport au 1 er trimestre 2019), pour un chiffre d'affaires de 40 millions d'euros, en hausse de 31,9 %.

Les autres concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 55 millions d'euros (42 millions d'euros au 31 mars 2022) compte tenu du démarrage de Nové (concession de logements pour le ministère des Armées en France) et de l'intégration de Sun'R.

2. Évènements postérieurs au 31 mars 2023

Le 19 avril 2023, l'assemblée générale mixte des actionnaires d'Eiffage s'est réunie et a approuvé l'ensemble des résolutions qui lui étaient soumises dont la distribution d'un dividende de 3,60 euros par action qui sera versé le 17 mai 2023. A la suite de cette assemblée, le conseil d'administration d'Eiffage SA est composé de 11 membres, dont 75 % sont indépendants et 50 % sont des femmes.

Le 27 avril 2023, l'assemblée générale des actionnaires de Getlink a approuvé les nominations de Benoît de Ruffray et Marie Lemarié comme représentants d'Eiffage au conseil d'administration de la société. Par conséquent, la participation dans Getlink sera mise en équivalence dans les comptes consolidés 2023 du Groupe prorata temporis.

3. Situation financière

Le Groupe dispose d'une structure financière solide tant au niveau d'Eiffage SA (et de ses filiales Travaux), bénéficiant d'une notation court terme de F2, que de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR notée A stable par Fitch et A- stable par S&P.

Eiffage SA et ses filiales Travaux disposaient au 31 mars 2023 d'une liquidité de 4,1 milliards d'euros composée de 2,1 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire, sans covenant financier et non tirée, de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité du montant. La liquidité d'Eiffage SA est en baisse de 0,2 milliard d'euros sur un an. Cette évolution résulte principalement de l'arrêt du programme de titrisation de créances commerciales du Groupe le 19 décembre 2022 (encours de 0,3 milliard d'euros au 31 mars 2022) et des investissements de croissance réalisés sur l'année 2022.

APRR disposait pour elle-même, au 31 mars 2023, d'une liquidité de 3 milliards d'euros composée de 1 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2027 pour la quasi-totalité de ce montant.

4. Enjeux carbone climat

En avril 2023, Eiffage a publié son quatrième rapport climat établi selon le référentiel de la TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). Depuis son engagement en 2021 à s'inscrire dans la trajectoire 1,5°C, le Groupe a affiné son reporting et structuré ses actions. Ce quatrième rapport climat présente :

• Les engagements de réduction d'émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030 sur l'ensemble de la chaîne de valeur ;
• Les stratégies biodiversité et économie circulaire, qui sont imbriquées avec les ambitions bas carbone ;
• Les émissions de gaz à effet de serre en France et à l'international pour les scopes 1, 2 et 3 amont et aval ;
• La trajectoire des émissions du Groupe en France, pour les scopes 1 et 2 d'une part et 3 amont d'autre part.

Par ailleurs, après un premier plan d'action biodiversité initié en 2020, Eiffage a renouvelé son engagement auprès de l'Office français de la biodiversité avec un deuxième plan pour la période 2023- 2025, qui reconduit le statut « d'entreprise engagée pour la nature » d'Eiffage.

Ces deux documents sont disponibles sur le site internet de la société via le lien suivant, www.eiffage.com/transition-ecologique.

5. Perspectives 2023

Le carnet de commandes des Travaux s'élève à 19,9 milliards d'euros au 31 mars 2023, en hausse de 15 % sur un an (+ 8 % sur 3 mois) et représente 13,6 mois d'activité des branches Travaux. Cette augmentation est portée notamment par les énergies renouvelables et les infrastructures de transport.

Le Groupe confirme ses perspectives présentées à l'occasion de la publication des comptes annuels 2022 et anticipe pour 2023 :

• Dans les Travaux, une nouvelle augmentation de son activité, tout en réaffirmant sa politique stricte de sélectivité dans un environnement toujours impacté par la hausse des coûts ;
• Dans les Concessions, un chiffre d'affaires également en hausse grâce à la normalisation progressive du trafic aéroportuaire, l'intégration de Sun'R, la contribution de l'autoroute A79 en année pleine et la robustesse du trafic autoroutier.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une nouvelle augmentation de son résultat opérationnel courant en Travaux et en Concessions. Le résultat net part du Groupe bénéficiera en outre de la mise en équivalence de la participation dans Getlink, à compter du 2^e trimestre.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2^e trimestre et les résultats du 1er semestre seront publiés le 30 août 2023 après bourse. Les résultats du 1^e semestre d'APRR seront également publiés le 30 août 2023 après bourse.

Contact investisseurs Contact presse Xavier Ombrédanne Sophie Mairé Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56 Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62 e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com e-mail : sophie.maire@eiffage.com

Annexe

Évolution des carnets de commandes
en milliards d'euros	31/03/2022	31/03/2023	∆ 23/22	∆ 3 mois
Travaux	17,3	19,9	+ 15 %	+ 8 %
en milliards d'euros	31/03/2023
Immobilier	0,6
Concessions	0,9

Glossaire

Item	Définition
Chiffre d'affaires « Construction » des Concessions (Ifric 12)	Le chiffre d'affaires « Construction » des Concessions correspond aux coûts relatifs à la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation Ifric 12 « Accords de concession de services », après élimination des opérations intragroupes.
Carnet de commandes des Travaux	Part non exécutée des contrats signés.
Pcc ou périmètre et change constants	Le périmètre constant se calcule en neutralisant :
	la contribution de 2023 des sociétés entrées en périmètre en 2023 ;
	la contribution de 2023 des sociétés entrées en périmètre en 2022, pour la période équivalente à celle de 2022 précédant leur date d'entrée ;
	la contribution sur 2022 des sociétés sorties du périmètre en 2023, pour la période équivalente à celle de 2023 suivant leur date de sortie ;
	la contribution sur 2022 des sociétés sorties du périmètre en 2022.
	Change constant : taux de change de 2022 appliqués aux chiffres d'affaires en devises de 2023.
Liquidité du Groupe	La liquidité du Groupe se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par Eiffage SA et ses filiales Travaux + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) de Eiffage SA
Liquidité d'APRR	La liquidité d'APRR se calcule de la façon suivante :
	disponibilités gérées par APRR SA + ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) d'APRR SA