Quarterly Report • Jul 20, 2023
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Généralités | 6 | Perspectives 2023 | 17 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Déclaration de la personne responsable du rapport |
2 | 7 | Facteurs et gestion des risques | 17 | |
| Structure du Groupe | 3 | 8 | Information des actionnaires | 18 | |
| Rapport d'activité | 9 | Transactions avec les parties liées |
18 | ||
| 1 | Chiffres clés du 1er semestre 2023 | 7 | 10 | Conclusion | 19 |
| 2 | Activité du Groupe | 8 | |||
| 3 | Résultats consolidés ajustés du er semestre 2023 1 |
13 | Comptes consolidés | ||
| 4 | Résultats consolidés en données IFRS du 1er semestre 2023 |
16 | États financiers | 23 | |
| 5 | Structure financière | 17 | Rapport des Commissaires aux Comptes |
51 |
| Généralités | 6 | Perspectives 2023 | 17 | |
|---|---|---|---|---|
| Déclaration de la personne responsable du rapport |
2 | 7 | Facteurs et gestion des risques | 17 |
| Structure du Groupe | 3 | 8 | Information des actionnaires | 18 |
| Rapport d'activité | 9 | Transactions avec les parties liées |
18 | |
| Chiffres clés du 1er semestre 2023 | 7 | 10 | Conclusion | 19 |
| Comptes consolidés | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| États financiers | 23 | ||||
| Rapport des Commissaires aux Comptes |
51 |
J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes semestriels condensés contenus dans le présent rapport sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat du Groupe Dassault Aviation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 20 juillet 2023
Éric TRAPPIER Président-Directeur Général
Le groupe Dassault Aviation est un groupe international qui englobe la majeure partie de l'activité aéronautique du Groupe Industriel Marcel Dassault. Les principales sociétés du Groupe sont les suivantes :
La liste des entités consolidées est présentée en note 2 « Périmètre de consolidation » de l'Annexe aux comptes consolidés.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023 5
| er semestre 2023 1 |
er semestre 2022 1 |
|
|---|---|---|
| 1 682 M€ | 16 290 M€ | |
| Prises de commandes | 80 Rafale EAU | |
| (avions neufs en unités) | 6 Rafale Grèce | |
| 12 Falcon |
41 Falcon | |
| 2 295 M€ | 3 098 M€ | |
| Chiffre d'affaires ajusté ( * ) |
2 Rafale Export | 7 Rafale Export |
| 2 Rafale France 9 Falcon |
14 Falcon | |
| au 30 juin 2023 | au 31 décembre 2022 |
|
| 34 417 M€ |
35 008 M€ |
|
| Carnet de commandes | 160 Rafale |
164 Rafale |
| (avions neufs en unités) | dont 123 Rafale Export |
dont 125 Rafale Export |
| 37 Rafale France | 39 Rafale France | |
| 90 Falcon | 87 Falcon | |
| er semestre 2023 1 |
er semestre 2022 1 |
|
| Résultat opérationnel ajusté ( ) * |
151 M€ | 200 M€ |
| Marge opérationnelle ajustée | 6,6% du chiffre d'affaires | 6,5% du chiffre d'affaires |
| 247 M€ | 278 M€ | |
| Recherche et développement | 10,8% du chiffre d'affaires | 9,0% du chiffre d'affaires |
| Résultat net ajusté ( * ) |
405 M€ |
318 M€ |
| Marge nette ajustée | 17,6% du chiffre d'affaires | 10,3% du chiffre d'affaires |
| au 30 juin 2023 | au 31 décembre 2022 | |
| Trésorerie disponible | 7 682 M€ |
9 529 M€ |
N.B. : Dassault Aviation comptabilise l'intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts Thales et Safran).
Principaux agrégats en normes IFRS (cf. tableau de passage ci-après)
| ( ) Chiffre d'affaires consolidé * |
2 297 M€ | 3 107 M€ |
|---|---|---|
| ( ) Résultat opérationnel consolidé * |
152 M€ | 218 M€ |
| ( ) Résultat net consolidé * |
362 M€ | 272 M€ |
$$
\rightarrow \rightarrow \rightarrow
$$
Le contexte international reste marqué par la guerre en Ukraine et l'instabilité associée.
En ce qui concerne le marché actuel des avions d'affaires, le rebond de croissance observé en 2022, consécutif à la période Covid, a commencé à ralentir au cours du dernier trimestre 2022, ralentissement qui s'est poursuivi au 1 er semestre de cette année.
La réussite du Rafale génère toujours de nouveaux prospects à l'Export. Post clôture, l'annonce le 13 juillet 2023 par le Gouvernement Indien de la sélection du Rafale Marine pour équiper l'Indian Navy d'un chasseur de dernière génération illustre cette réussite.
Faisant suite à une consultation internationale lancée par les autorités indiennes, cette décision intervient à l'issue d'une campagne d'essais concluante qui s'est tenue en Inde, au cours de laquelle le Rafale Marine a démontré qu'il répondait totalement aux besoins opérationnels de l'Indian Navy et était parfaitement adapté aux spécificités de son porte-avions.
Les 26 Rafale Marine de l'Indian Navy viendront à terme rejoindre les 36 Rafale déjà en service, faisant ainsi de l'Inde le premier pays à faire le même choix militaire que la France en opérant les deux versions de l'avion (Air et Marine).
Cette sélection confirme l'excellence du Rafale, la qualité exceptionnelle du lien qui unit Dassault Aviation et les Forces Indiennes, et l'importance de la relation stratégique entre l'Inde et la France.
En France, la Loi de Programmation Militaire votée le 13 juillet 2023, comprend les 42 avions de la 5ième tranche Rafale (dont 20 sont livrables entre 2027 et 2030 ce qui porte à 137 en 2030 le nombre de Rafale pour l'Armée de l'Air et de l'Espace), le standard F5 du Rafale incluant le développement d'un drone issu du démonstrateur nEUROn, la poursuite du SCAF/NGF, la prise de décision pour le lancement du successeur de l'ATL2 en 2024 et la levée des tranches optionnelles des 5 Falcon 2000 AVSIMAR et d'un 3ième Falcon 8X Archange.
Comme la plupart des autres acteurs du secteur, nous avons des problèmes avec la chaine d'approvisionnement. La situation s'est encore dégradée par rapport à 2022.
Cette situation a une incidence sur le développement et la production de nos avions, à un moment où nous devons monter en puissance pour honorer nos engagements.
Le salon du Bourget a été très apprécié, avec un taux de participation important à la fois en journées professionnelles mais aussi grand public. Il a été l'occasion de rencontres et d'échanges avec les délégations gouvernementales et étrangères. La popularité de nos avions a été illustrée par le succès du Rafale en vol (démonstration), au statique (nouveau simulateur) et sur le stand (maquettes export), l'attrait des Falcon de mission (Albatros, Japan Coast Guards, Archange, Falcon Fire Fighter), la forte impression du Falcon 6X (en vol et au sol) et de la maquette du Falcon 10X, avec des prospects venus du monde entier.
Le salon a également été l'occasion de valoriser nos actions de décarbonation (SAF,…) et de mettre en œuvre des opérations de recrutement ambitieuses : avion des métiers, l'Aero recrute, JobDating, Espaces RH et Relations Écoles.
L'environnement reste un enjeu majeur pour le Groupe, qui travaille à diminuer l'impact carbone de ses procédés industriels et de ses avions. Le recours aux carburants d'aviation durables (SAF : Sustainable Aviation Fuels), le plan de sobriété ou encore le développement d'outils d'amélioration des plans de vols sont autant de leviers pour atteindre la neutralité carbone parmi les premiers de l'industrie aéronautique. L'aviation d'affaires n'est pas incluse dans la taxonomie européenne, à la différence de l'aviation commerciale. C'est d'autant plus regrettable que l'aviation d'affaires ouvre la voie : les vols de Falcon effectués par Dassault Aviation volent déjà à 30% de SAF, ils pourraient voler dès maintenant avec 50% si ces mélanges étaient disponibles. Le Falcon 10X sera le 1 er Falcon compatible 100% SAF. Les industries américaines bénéficient de subventions, se mobilisent et vont vite, l'Europe met moins d'argent sur la table et impose des normes. Nous étudions un recours juridique pour rupture du principe d'égalité alors même que l'aviation d'affaires a débuté sa décarbonation.
Les éléments marquants du 1er semestre 2023 ont été :
Le SCAF consiste à créer, autour d'un avion de combat de nouvelle génération NGF (New Generation Fighter), un système de combat agrégeant des plateformes pilotées (avions de chasse de générations actuelle et future, ravitailleurs, AWACS) et des drones : la France a été désignée nation leader du projet et Dassault Aviation industriel leader de l'avion de combat.
La Phase 1A du démonstrateur du SCAF a été terminée mi-2022. Après des discussions serrées, à la fois entre industriels et avec les organismes étatiques des trois nations, la Phase 1B, étude détaillée de définition du démonstrateur, d'une durée de trois ans, a été notifiée le 15 décembre 2022. Dassault Aviation est reconnu comme maître d'œuvre architecte du NGF.
Les travaux de cette phase 1B ont débuté ce semestre, avec notamment l'installation d'un plateau physique à Saint-Cloud pour accueillir les partenaires espagnols et allemands du programme.
Le 1er semestre 2023 a été marqué par :
Export
la livraison du 1er des 4 Falcon 2000 LXS commandés par la République de Corée en 2022.
Le rebond de croissance du marché des avions d'affaires observé en 2022, consécutif à la période Covid, a laissé place à un ralentissement des ventes au dernier trimestre 2022, qui s'est poursuivi au 1er semestre de cette année.
12 commandes Falcon ont été enregistrées ce semestre contre 41 au 1er semestre 2022. 9 Falcon ont été livrés contre 14 au 1er semestre 2022.
Le Groupe améliore ses avions en service avec notamment la nouvelle avionique EASy IV proposée sur Falcon 7X/8X et le module Falcon Privacy Suite sur Falcon 8X (proposé aussi sur Falcon 6X et Falcon 10X).
Nous attendons la certification et effectuons la montée en cadence industrielle dans un contexte de supply chain en difficulté.
L'avion a été présenté avec sa cabine aménagée aux salons EBACE et du Bourget ; sa présentation en vol a été un des moments marquants du salon du Bourget. Les premiers avions de série sont en cours d'aménagement intérieur à Little Rock, Arkansas, USA.
D'autre part, la cabine du Falcon 6X a été récompensée à plusieurs reprises pour son design (dont le Red Dot Award et l'International Yacht and Aviation Award for Interior Design)
Le développement se poursuit (la phase de la définition technique détaillée est terminée) et nous sommes maintenant en phase d'industrialisation et de début de fabrication.
Le Falcon 10X est caractérisé par :
L'aviation est mise en cause depuis plus de 4 ans et les jets privés sont spécifiquement ciblés depuis mi-2022, principalement en Europe et notamment en France (Flygskam et Jet bashing).
L'aviation d'affaires émet aujourd'hui 2% du CO2 de l'aviation globale, soit 0,04% des émissions mondiales de CO2 ; elle est engagée à atteindre la neutralité carbone en 2050.
Une année d'utilisation des 2 100 Falcon en service équivaut à 24 heures de flux mondial de streaming vidéo, 5 heures de trafic mondial de camions ou encore 2,5 jours de fonctionnement des centrales thermiques allemandes.
L'aviation d'affaires est exclue de la taxonomie « verte », contrairement à l'aviation commerciale. Cette exclusion est regrettable alors que l'aviation d'affaires est pionnière dans la décarbonation notamment grâce à son recours aux SAF. Ce sont les PME et ETI de notre supply chain qui seront les premières fragilisées : en effet, l'exclusion implique que l'accès aux financements leur sera plus restreint alors même qu'elles connaissent déjà de nombreuses difficultés.
Dans le même temps, les États-Unis ont lancé un plan d'investissement de plus de 390 milliards de dollars pour les énergies propres et notamment pour les SAF. L'Europe a une approche différente, puisqu'elle met moins de financements sur la table mais édicte des normes. L'approche européenne privilégie pour l'instant plus la régulation à l'incitation.
$$
\rightarrow \rightarrow \rightarrow
$$
Dassault Aviation est actif sur les quatre principaux leviers qui permettent de décarboner le secteur de l'aviation d'affaires :
Les éléments majeurs du 1er semestre 2023 ont été :
Concernant le support Falcon, au 1er semestre 2023 :
Dans un contexte de tensions sur le marché de l'emploi, le Groupe poursuit une politique de recrutements ambitieuse, avec un objectif de 1 400 embauches Groupe, dont 1 000 pour la Société Mère.
Le partage de la valeur reste au cœur de l'ADN de Dassault Aviation. Pour rappel, grâce à l'accord de participation et intéressement, 93% des salariés de la Société Mère ont perçu au minimum 4 mois de salaire en 2023.
Pour le 1er semestre 2023, la Société Mère a signé l'accord NAO portant sur une augmentation salariale de 6,2% avec une augmentation générale uniforme de 140 € bruts/mois au 1er janvier 2023 (accord signé par la CFDT, la CGC et l'UNSA) ; a déployé l'accord « Qualité de Vie et des Conditions de Travail » signé le 14 février 2023 par la CGC, la CFDT et l'UNSA, et est entrée dans la phase concrète du déploiement de la nouvelle classification de la branche métallurgie. De plus, les effets de la signature unanime de l'accord « emploi des personnes en situation de handicap » contribueront au dépassement de notre obligation légale en matière d'emploi de personnes en situation de handicap.
Les élections professionnelles ont eu lieu dans les établissements français de la Société Mère en juin 2023 : CFE/CGC majoritaire.
(Cf. tableaux de passage en annexe)
Les prises de commandes du 1er semestre 2023 sont de 1 682 millions d'euros contre 16 290 millions d'euros au 1er semestre 2022. La part des prises de commandes à l'export est de 88%. Leur évolution est la suivante, en millions d'euros :
| S1 2023 | % S1 2022 |
% | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Défense | 739 | 44% | 14 318 | 88% | ||
| Défense Export | 572 | 13 897 | ||||
| Défense France | 167 | 421 | ||||
| Falcon | 943 | 56% | 1 972 | 12% | ||
| Total prises de commandes |
1 682 | 16 290 | ||||
| % Export | 88% | 97% |
Les prises de commandes sont intégralement constituées de commandes fermes.
Les prises de commandes Défense Export s'élèvent à 572 millions d'euros au 1er semestre 2023 contre 13 897 millions d'euros au 1 er semestre 2022. La prise de commandes du 1er semestre 2022 incluait notamment 80 Rafale pour les Émirats Arabes Unis, ainsi que la commande additionnelle de 6 Rafale neufs pour la Grèce.
Les prises de commandes Défense France s'établissent à 167 millions d'euros au 1er semestre 2023, contre 421 millions d'euros au 1er semestre 2022. La prise de commandes du 1er semestre 2022 comprenait notamment un complément de commande du standard F4 du Rafale.
Au cours du 1er semestre 2023, 12 commandes Falcon ont été enregistrées contre 41 commandes au 1 er semestre 2022. Cela explique la baisse des prises de commandes Falcon, 943 millions d'euros au 1 er semestre 2023 contre 1 972 millions d'euros au 1er semestre 2022, baisse partiellement compensée par la hausse des prises de commandes support et rechanges.
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté du 1er semestre 2023 est de 2 295 millions d'euros contre 3 098 millions d'euros au 1er semestre 2022. La part du chiffre d'affaires à l'export est de 71% au 1 er semestre 2023.
L'évolution du chiffre d'affaires est la suivante, en millions d'euros :
| S1 2023 | % | S1 2022 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Défense | 1 468 | 64% | 2 137 | 69% |
| Défense Export | 851 | 1 452 | ||
| Défense France | 617 | 685 | ||
| Falcon | 827 | 36% | 961 | 31% |
| Total chiffre d'affaires ajusté |
2 295 |
3 098 | ||
| % Export | 71% | 77% |
2 Rafale Export ont été livrés à la Grèce au cours du 1er semestre 2023 contre 7 Rafale Export au 1 er semestre 2022. 4 Rafale d'occasion ont aussi été livrés à la Grèce au 1er semestre 2023.
Il en résulte une baisse du chiffre d'affaires Défense Export qui s'élève à 851 millions d'euros au 1 er semestre 2023 contre 1 452 millions d'euros au 1er semestre 2022.
2 Rafale ont été livrés à la France au cours du 1er semestre 2023 alors qu'aucun Rafale n'avait été livré à la France au 1er semestre 2022.
Le chiffre d'affaires Défense France s'élève à 617 millions d'euros au 1er semestre 2023 contre 685 millions d'euros au 1er semestre 2022.
9 Falcon ont été livrés au 1er semestre 2023 contre 14 au 1er semestre 2022.
Le chiffre d'affaires Falcon du 1er semestre 2023 s'élève à 827 millions d'euros contre 961 millions d'euros au 1er semestre 2022. Cette diminution s'explique principalement par le nombre de Falcon livrés, partiellement compensée par la hausse du chiffre d'affaires support et rechanges.
****
Le « book-to-bill ratio » (prises de commandes / chiffre d'affaires) est de 0,73 au 1er semestre 2023.
Le carnet de commandes consolidé au 30 juin 2023 (établi en conformité avec la norme IFRS 15) est de 34 417 millions d'euros, contre 35 008 millions d'euros au 31 décembre 2022. Le niveau du carnet de commandes a évolué comme suit :
| 30/06/2023 | % | 31/12/2022 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Défense | 29 589 | 86% | 30 318 |
87% |
| Défense Export | 21 636 | 21 915 | ||
| Défense France | 7 953 | 8 403 | ||
| Falcon | 4 828 | 14% | 4 690 | 13% |
| Total carnet de commandes |
34 417 | 35 008 | ||
| % Export | 73% | 72% |
Le carnet de commandes Défense Export s'élève à 21 636 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 21 915 millions d'euros au 31 décembre 2022. Ce montant comprend principalement 123 Rafale neufs et 2 Rafale d'occasion, contre 125 Rafale neufs et 6 Rafale d'occasion au 31 décembre 2022.
Le carnet de commandes Défense France s'élève à 7 953 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 8 403 millions d'euros au 31 décembre 2022. Ce montant comprend en particulier 37 Rafale, les contrats de MCO Rafale (Ravel), Mirage 2000 (Balzac), ATL2 (OCEAN) et le standard F4 du Rafale.
Le carnet de commandes Falcon s'élève à 4 828 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 4 690 millions d'euros au 31 décembre 2022. Il comprend notamment 90 Falcon contre 87 au 31 décembre 2022.
Le résultat opérationnel ajusté du 1er semestre 2023 est de 151 millions d'euros contre 200 millions d'euros au 1er semestre 2022.
Les frais de recherche et développement du 1er semestre 2023 s'établissent à 247 millions d'euros et représentent 10,8% du chiffre d'affaires contre 278 millions d'euros et 9,0% du chiffre d'affaires au 1 er semestre 2022. Ces montants traduisent l'effort de recherche et développement autofinancés portant notamment sur les programmes Falcon 6X et Falcon 10X.
La marge opérationnelle s'établit à 6,6% contre 6,5% au 1er semestre 2022.
Le taux de couverture du 1er semestre 2023 est de 1,20 \$/€, contre 1,19 \$/€, au 1 er semestre 2022.
Le résultat financier ajusté du 1er semestre 2023 est de 110 millions d'euros contre -13 millions d'euros à la même période l'an passé. Cette forte hausse résulte des produits financiers générés par la trésorerie du Groupe dans un contexte favorable de taux d'intérêts.
Le résultat net ajusté du 1er semestre 2023 est de 405 millions d'euros contre 318 millions d'euros au 1 er semestre 2022. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est de 206 millions d'euros contre 180 millions d'euros au 1er semestre 2022.
La marge nette ajustée s'établit ainsi à 17,6% au 1er semestre 2023 contre 10,3% au 1er semestre 2022. Cette forte hausse s'explique principalement par la hausse du résultat financier et par l'apport des sociétés mises en équivalence.
Le résultat net ajusté par action du 1er semestre 2023 s'établit à 4,92 € contre 3,82 € au 1er semestre 2022.
Le résultat opérationnel consolidé du 1 er semestre 2023 est de 152 millions d'euros contre 218 millions d'euros au 1 er semestre 2022.
Les frais de recherche et développement s'établissent à 247 millions d'euros au 1 er semestre 2023 et représentent 10,8% du chiffre d'affaires consolidé contre 278 millions d'euros et 9,0% du chiffre d'affaires consolidé au 1 er semestre 2022. Ces montants traduisent l'effort de recherche et développement autofinancés portant notamment sur les programmes Falcon 6X et Falcon 10X.
La marge opérationnelle consolidée s'établit à 6,6% contre 7,0% au 1 er semestre 2022.
Le résultat financier consolidé du 1 er semestre 2023 est de 111 millions d'euros contre -37 millions d'euros au 1 er semestre 2022. Cette forte hausse résulte principalement des produits financiers générés par la trésorerie du Groupe dans un contexte favorable de taux d'intérêts.
Le résultat net consolidé du 1 er semestre 2023 est de 362 millions d'euros contre 272 millions d'euros au 1 er semestre 2022. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est de 161 millions d'euros contre 139 millions d'euros au 1 er semestre 2022.
La marge nette consolidée s'établit ainsi à 15,7% au 1 er semestre 2023 contre 8,7% au 1 er semestre 2022.
Le résultat net consolidé par action du 1 er semestre 2023 s'établit à 4,40 € contre 3,26 € au 1 er semestre 2022.
Le Groupe utilise un indicateur propre appelé « trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières ; il reprend les postes du bilan suivants : trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants (à leur valeur de marché) et les dettes financières, à l'exception des dettes de location. Le calcul de cet indicateur est détaillé au sein des états financiers consolidés (note 7 des comptes semestriels consolidés condensés).
La trésorerie disponible du Groupe s'élève à 7 682 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 9 529 millions d'euros au 31 décembre 2022. Cette baisse s'explique essentiellement par une augmentation des stocks et en-cours et la diminution des acomptes reçus sur commandes nets des acomptes versés.
Le total des capitaux propres s'établit à 5 761 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 6 006 millions d'euros au 31 décembre 2022.
Les emprunts et dettes financières s'établissent à 233 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 234 millions d'euros au 31 décembre 2022. Les emprunts et dettes financières comprennent la participation des salariés placée en compte courant bloqué pour 81 millions d'euros et les dettes de location, comptabilisées pour 152 millions d'euros.
Les stocks et en-cours ont augmenté de 863 millions d'euros et s'établissent à 4 785 millions d'euros au 30 juin 2023. Les montées en cadence sur les Falcon 6X et sur les Rafale expliquent cette augmentation.
Les acomptes reçus sur commandes nets des acomptes versés sont de 8 501 millions d'euros, en baisse de 706 millions d'euros. Cette diminution s'explique principalement par la rétrocession d'acomptes Rafale Export perçus en fin d'année 2022 à nos commettants.
La valeur de marché des instruments financiers dérivés s'établit à -44 millions d'euros au 30 juin 2023 contre -88 millions d'euros au 31 décembre 2022. Cette hausse est essentiellement liée à la variation du cours du dollar US entre le 30 juin 2023 et le 31 décembre 2022 (1,087 \$/€ contre 1,067 \$/€).
Les objectifs 2023 du Groupe demeurent inchangés :
( * ) incluant des Falcon 6X.
La situation de la supply chain s'est encore dégradée par rapport à 2022. Nous nous efforçons d'en limiter les impacts négatifs en surveillant davantage la production de nos fournisseurs.
Les autres risques et incertitudes décrits dans le rapport annuel 2022 sont toujours d'actualité.
Au 30 juin 2023, le capital social de la Société s'élève à 66 017 423,20 euros. Il est divisé en 82 521 779 actions d'une valeur nominale de 0,80 euro chacune. Les actions sont cotées sur le Marché réglementé « Euronext Paris » - Compartiment A - Code ISIN (International Securities Identification Numbers) : FR0014004L86. Elles sont éligibles au Service à Règlement Différé (SRD). Dassault Aviation a intégré en 2016 les indices boursiers suivants : Sociétés des Bourses Françaises 120 (SBF 120) et le Morgan Stanley Capital International World (MSCI World).
| Actionnaires | Nombre d'actions | % | Droits de vote exerçables (2) |
% |
|---|---|---|---|---|
| GIMD | 51 960 760 | 62,97% | 103 921 520 | 78,24% |
| Airbus SE | 8 275 290 | 10,03% | 8 275 290 | 6,23% |
| Flottant | 20 496 136 | 24,83% | 20 630 670 | 15,53% |
| Auto-détention (1) | 1 789 593 | 2,17% | 0 | 0,0% |
| TOTAL | 82 521 779 | 100,00% | 132 827 480 | 100,00% |
Au 30 juin 2023, l'actionnariat de Dassault Aviation est le suivant :
(1) auto-détention inscrite en compte « nominatif pur », privée de droits de vote.
(2) en application de la loi « Florange » et à défaut de dispositions contraires des statuts de Dassault Aviation, les actions détenues depuis plus de deux ans au nominatif bénéficient d'un droit de vote double.
Il est rappelé que le capital social a été successivement réduit en mars et mai 2023 par annulation de 965 251 actions qui avaient été achetées par Dassault Aviation au titre de son programme de rachat d'actions autorisé par l'Assemblée Générale du 18 mai 2022.
Entre le 16 mai 2023, date du Conseil d'administration qui a mis en oeuvre le nouveau programme de rachat, et le 7 juillet 2023, Dassault Aviation a racheté 1 719 413 actions (2,1% de son capital). Le Conseil d'administration du 20 juillet a décidé d'annuler ces actions.
Les parties liées au cours du 1er semestre 2023 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2022 et les transactions intervenues au cours du semestre sont de même nature.
Dans le domaine militaire, au cours du semestre, nous avons livré 4 Rafale (2 Export et 2 France) et 4 Rafale d'occasion à la Grèce, assuré le soutien des flottes françaises et export, poursuivi les travaux de développement du Standard F4 et les négociations et prospections Rafale.
Pour le SCAF dont Dassault Aviation est leader pour le démonstrateur du New Generation Fighter, les travaux de la phase 1B ont débuté en mars. Les équipes des industriels allemands et espagnols sont à pied d'œuvre, aux côtés des collaborateurs du Groupe, sur le plateau physique dédié installé à Saint-Cloud.
Dans le domaine des avions de missions nous avons livré le 1 er des 4 Falcon 2000 commandés par la République de Corée en 2022 et à la France le 7 ième et dernier ATL2 modifié par Dassault Aviation. Nous avons poursuivi les travaux de développement des programmes Archange et Albatros, et débuté les travaux d'étude d'architecture sur base Falcon 10X pour un futur avion de patrouille maritime, projet sur lequel nous sommes en compétition avec Airbus. Par ailleurs, nous avons présenté au Bourget la maquette du projet de Falcon spécialisé dans la lutte contre les incendies « Falcon Fire Fighter ».
Dans le domaine civil au 1er semestre 2023, nous avons enregistré 12 prises de commandes Falcon contre 41 au 1er semestre 2022 et nous avons livré 9 Falcon contre 14 au 1er semestre 2022.
Concernant le Falcon 6X, les essais en vol sont terminés. L'avion a été présenté avec sa cabine aménagée aux salons EBACE et du Bourget ; sa présentation en vol a été un des moments marquants du salon du Bourget. Nous attendons sa certification pour débuter les livraisons.
Pour le Falcon 10X, le développement se poursuit (la phase de la définition technique détaillée est terminée) et nous sommes maintenant en phase d'industrialisation et de début de fabrication.
Dans un contexte difficile avec la supply chain, nos objectifs 2023 demeurent inchangés : nous prévoyons la livraison de 15 Rafale et de 35 Falcon (incluant des Falcon 6X) et un chiffre d'affaires en baisse par rapport à l'an dernier.
***
Le Conseil d'administration exprime ses remerciements à l'ensemble du personnel pour son implication, son efficacité et ses compétences.
La norme IFRS 8 « secteurs opérationnels » requiert la présentation de l'information sectorielle selon des critères de gestion interne.
L'activité du Groupe Dassault Aviation relève entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué, utilisé pour la stratégie et les prises de décisions, ne présente pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un niveau inférieur à ce domaine.
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le Groupe présente un compte de résultat ajusté :
Le Groupe présente également l'indicateur « trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières. Il reprend les postes du bilan suivants :
Le calcul de cet indicateur est détaillé au sein des états financiers consolidés condensés (cf. note 7).
Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l'objet d'un audit des Commissaires aux Comptes. Les données financières ajustées font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport financier semestriel.
L'incidence sur le 1er semestre 2023 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
| Compte de résultat |
Dérivés de change | Ajustements | Compte de résultat |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | consolidé S1 2023 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
PPA | pratiqués par Thales |
ajusté S1 2023 |
| Chiffre d'affaires | 2 297 181 | -1 941 | 2 295 240 | |||
| Résultat opérationnel | 151 593 | -1 941 | 1 465 | 151 117 | ||
| Résultat financier | 110 957 | 1 941 | -3 397 | 109 501 | ||
| Résultat des sociétés mises en équivalence |
165 514 | 1 489 | 42 720 | 209 723 | ||
| Impôts sur les résultats | -66 360 | 877 | -288 | -65 771 | ||
| Résultat net | 361 704 | 0 | -2 520 | 2 666 | 42 720 | 404 570 |
| Résultat net part du Groupe | 361 704 | -2 520 | 2 666 | 42 720 | 404 570 | |
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
4,40 | 4,92 |
L'incidence sur le 1er semestre 2022 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
| Compte de résultat |
Dérivés de change | Ajustements | Compte de résultat |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | consolidé S1 2022 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
PPA | pratiqués par Thales |
ajusté S1 2022 |
|
| Chiffre d'affaires | 3 106 839 | -6 930 | -1 499 | 3 098 410 | |||
| Résultat opérationnel | 217 563 | -6 930 | -12 296 | 1 563 | 199 900 | ||
| Résultat financier | -37 437 | 6 930 | 17 891 | -12 616 | |||
| Résultat des sociétés mises en équivalence |
141 910 | 1 566 | 39 739 | 183 215 | |||
| Impôts sur les résultats | -50 525 | -1 445 | -318 | -52 288 | |||
| Résultat net | 271 511 | 4 150 | 2 811 | 39 739 | 318 211 | ||
| Résultat net part du Groupe | 271 511 | 4 150 | 2 811 | 39 739 | 318 211 | ||
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
3,26 | 3,82 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Écarts d'acquisition | 3 | 65 957 | 65 957 |
| Immobilisations incorporelles | 71 624 | 54 730 | |
| Immobilisations corporelles | 1 274 999 | 1 201 456 | |
| Titres mis en équivalence | 4 | 2 386 452 | 2 351 141 |
| Autres actifs financiers non courants | 5 | 193 681 | 178 463 |
| Impôts différés actifs | 15 | 366 043 | 392 849 |
| Actifs non courants | 4 358 756 | 4 244 596 | |
| Stocks et en-cours | 6 | 4 784 826 | 3 922 158 |
| Actifs sur contrats | 11 | 5 667 | 3 790 |
| Créances clients et autres créances | 1 597 197 | 1 780 885 | |
| Avances et acomptes versés sur commandes | 11 | 3 913 361 | 2 938 414 |
| Instruments financiers dérivés | 18 | 35 897 | 23 086 |
| Autres actifs financiers courants | 7 | 6 741 185 | 5 646 045 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 1 021 903 | 3 980 527 |
| Actifs courants | 18 100 036 | 18 294 905 | |
| Total actif | 22 458 792 | 22 539 501 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Capital | 8 | 66 017 | 66 790 |
| Réserves et résultats consolidés | 5 948 776 | 5 956 392 | |
| Écarts de conversion | 33 519 | 63 243 | |
| Actions propres | 8 | -286 863 | -80 855 |
| Total attribuable aux propriétaires de la société mère | 5 761 449 | 6 005 570 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0 | 0 | |
| Capitaux propres | 5 761 449 | 6 005 570 | |
| Emprunts et dettes financières à plus d'un an | 9 | 185 788 | 190 689 |
| Impôts différés passifs | 15 | 2 860 | 2 978 |
| Passifs non courants | 188 648 | 193 667 | |
| Passifs sur contrats | 11 | 13 003 574 | 12 759 411 |
| Dettes fournisseurs et autres dettes | 1 241 422 | 1 353 760 | |
| Dettes fiscales et sociales | 475 183 | 347 000 | |
| Emprunts et dettes financières à moins d'un an | 9 | 46 845 | 42 963 |
| Provisions pour risques et charges | 10 | 1 661 440 | 1 726 111 |
| Instruments financiers dérivés | 18 | 80 231 | 111 019 |
| Passifs courants | 16 508 695 | 16 340 264 | |
| Total passif | 22 458 792 | 22 539 501 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 12 | 2 297 181 | 3 106 839 | 6 949 916 |
| Autres produits de l'activité | 91 507 | 50 558 | 151 439 | |
| Variation des stocks de produits en-cours | 576 286 | 218 041 | 175 948 | |
| Achats consommés | -1 994 567 | -2 173 088 | -4 954 073 | |
| Charges de personnel | -774 687 | -746 074 | -1 400 785 | |
| Impôts et taxes | -36 526 | -40 707 | -64 642 | |
| Dotations aux amortissements | -85 920 | -83 286 | -174 530 | |
| Dotations / reprises nettes aux provisions | 78 389 | -116 013 | -78 383 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | -70 | 1 293 | -13 487 | |
| Résultat opérationnel | 151 593 | 217 563 | 591 403 | |
| Coût de l'endettement financier net | 22 093 | -195 | 7 806 | |
| Autres produits et charges financiers | 88 864 | -37 242 | -19 363 | |
| Résultat financier | 14 | 110 957 | -37 437 | -11 557 |
| Quote-part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence |
4 | 165 514 | 141 910 | 282 349 |
| Impôts sur les résultats | 15 | -66 360 | -50 525 | -145 970 |
| Résultat net | 361 704 | 271 511 | 716 225 | |
| Part attribuable aux propriétaires de la société mère | 361 704 | 271 511 | 716 225 | |
| Part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat par action (en euros) | 16 | 4,40 | 3,26 | 8,62 |
| Résultat par action dilué (en euros) | 16 | 4,40 | 3,26 | 8,62 |
| ÉTAT DES PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISÉS |
|---|
| ----------------------------------------------- |
| (en milliers d'euros) | Notes | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 361 704 | 271 511 | 716 225 | |
| Instruments financiers dérivés (1) | 18 | 33 918 | -90 050 | 994 |
| Impôts différés | 15 | -8 761 | 23 260 | -256 |
| Variation des écarts de conversion | -21 883 | 73 169 | 49 061 | |
| Sociétés mises en équivalence, nets | 4 | 12 423 | -2 498 | -15 032 |
| Éléments recyclables ultérieurement en résultat | 15 697 | 3 881 | 34 767 | |
| Autres actifs financiers non courants | 5 | 7 730 | -10 721 | -31 748 |
| Écarts actuariels sur engagements de retraites | 10 | -12 899 | 168 713 | 140 964 |
| Impôts différés | 15 | 1 529 | -38 720 | -31 632 |
| Sociétés mises en équivalence, nets | 4 | -22 970 | 272 784 | 133 376 |
| Éléments non recyclables en résultat | -26 610 | 392 056 | 210 960 | |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres |
-10 913 | 395 937 | 245 727 | |
| Produits et charges comptabilisés | 350 791 | 667 448 | 961 952 | |
| Propriétaires de la Société Mère | 350 791 | 667 448 | 961 952 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0 | 0 | 0 |
(1) les montants indiqués correspondent à la variation de la valeur de marché des instruments éligibles à la comptabilité de couverture sur la période. Ils ne sont pas représentatifs des résultats qui seront constatés lors de la réalisation des couvertures.
| Réserves et résultats consolidés |
Total | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes, résultats conso lidés et autres réserves |
Instru ments financiers dérivés |
Écarts de conver sion |
Actions propres |
attribua ble aux proprié taires de la société mère |
Participa tions ne donnant pas le contrôle |
Capitaux propres totaux |
| Au 31.12.2021 | 66 790 | 5 317 199 | -77 008 | 23 894 | -30 393 | 5 300 482 | 0 | 5 300 482 |
| Résultat net de l'exercice | 716 225 | 716 225 | 716 225 | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres |
210 960 | -4 582 | 39 349 | 245 727 | 245 727 | |||
| Produits et charges comptabilisés | 927 185 | -4 582 | 39 349 | 961 952 | 961 952 | |||
| Dividendes versés | -207 184 | -207 184 | -207 184 | |||||
| Paiement en actions (1) | 3 378 | 3 378 | 3 378 | |||||
| Mouvements sur actions propres (1) | -2 911 | -50 462 | -53 373 | -53 373 | ||||
| Autres variations (2) | 315 | 315 | 315 | |||||
| Au 31.12.2022 | 66 790 | 6 037 982 | -81 590 | 63 243 | -80 855 | 6 005 570 | 0 | 6 005 570 |
| Résultat net de l'exercice | 361 704 | 361 704 | 361 704 | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres |
-26 610 | 45 421 | -29 724 | -10 913 | -10 913 | |||
| Produits et charges comptabilisés | 335 094 | 45 421 | -29 724 | 350 791 | 350 791 | |||
| Dividendes versés | -245 585 | -245 585 | -245 585 | |||||
| Paiement en actions (1) | 3 917 | 3 917 | 3 917 | |||||
| Mouvements sur actions propres (1) | -773 | -150 884 | -206 008 | -357 665 | -357 665 | |||
| Autres variations (2) | 4 421 | 4 421 | 4 421 | |||||
| Au 30.06.2023 | 66 017 | 5 984 945 | -36 169 | 33 519 | -286 863 | 5 761 449 | 0 | 5 761 449 |
(1) cf. note 8.
(2) les autres variations comprennent notamment les impacts associés aux variations du pourcentage d'intégration de Thales résultant des programmes de rachat d'actions de Thales ainsi que l'impact des variations de périmètre.
| consolidés | Réserves et résultats | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes, résultats conso lidés et autres réserves |
Instru ments financiers dérivés |
Écarts de conver sion |
Actions propres |
attribua ble aux proprié taires de la société mère |
Participa tions ne donnant pas le contrôle |
Capitaux propres totaux |
| Au 31.12.2021 | 66 790 | 5 317 199 | -77 008 | 23 894 | -30 393 | 5 300 482 | 0 | 5 300 482 |
| Résultat net de l'exercice | 271 511 | 271 511 | 271 511 | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres |
392 056 | -87 169 | 91 050 | 395 937 | 395 937 | |||
| Produits et charges comptabilisés | 663 567 | -87 169 | 91 050 | 667 448 | 667 448 | |||
| Dividendes versés | -207 184 | -207 184 | -207 184 | |||||
| Paiement en actions (1) | 2 317 | 2 317 | 2 317 | |||||
| Mouvements sur actions propres (1) | -2 911 | 2 911 | 0 | 0 | ||||
| Autres variations (2) | -25 739 | -25 739 | -25 739 | |||||
| Au 30.06.2022 | 66 790 | 5 747 249 | -164 177 | 114 944 | -27 482 | 5 737 324 | 0 | 5 737 324 |
(1) cf. note 8.
(2) les autres variations comprennent notamment les impacts associés aux variations du pourcentage d'intégration de Thales résultant des programmes de rachat d'actions de Thales ainsi que l'impact des variations de périmètre.
| (en milliers d'euros) | Notes | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|---|
| I - Flux de trésorerie des opérations d'exploitation | ||||
| Résultat net | 361 704 | 271 511 | 716 225 | |
| Annulation des résultats des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus |
4 | -41 364 | -33 382 | -136 885 |
| Annulation des résultats sur cessions d'actifs immobilisés | 532 | 1 684 | 2 284 | |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés | 18 | -9 681 | 17 891 | 8 280 |
| Variation de la juste valeur des autres actifs financiers courants et non courants |
5, 7 | -13 019 | 4 141 | -2 629 |
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | 15 | 66 360 | 50 525 | 145 970 |
| Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions (à l'exclusion de celles liées au besoin en fonds de roulement) |
19 672 | 134 407 | 197 398 | |
| Autres éléments | 3 917 | 2 317 | 3 363 | |
| Capacité d'autofinancement avant impôts | 388 121 | 449 094 | 934 006 | |
| Impôts versés | 15 | -45 082 | -68 772 | -178 019 |
| Variation des stocks et en-cours (valeur nette) | 6 | -871 841 | -464 298 | -419 043 |
| Variation des actifs sur contrats | 11 | -1 975 | -5 289 | 3 014 |
| Variation des créances clients et autres créances (valeur nette) | 167 568 | 411 430 | 686 654 | |
| Variation des avances et acomptes versés | 11 | -974 952 | -1 083 104 | -1 547 992 |
| Variation des passifs sur contrats | 11 | 252 674 | 2 401 195 | 5 461 136 |
| Variation des dettes fournisseurs et autres dettes | -114 691 | -71 065 | 151 198 | |
| Variation des dettes fiscales et sociales | 128 814 | 104 065 | 19 017 | |
| Augmentation (-) ou diminution (+) du besoin en fonds de roulement |
-1 414 403 | 1 292 934 | 4 353 984 | |
| Total I | -1 071 364 | 1 673 256 | 5 109 971 | |
| II - Flux de trésorerie des opérations d'investissement | ||||
| Variation en coût d'acquisition des autres actifs financiers courants | 7 | -1 091 007 | -63 606 | -4 692 781 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -143 503 | -78 696 | -175 021 | |
| Acquisitions des autres actifs financiers non courants | 5 | -10 311 | -17 056 | -20 104 |
| Cessions ou réduction d'actifs immobilisés | 5 093 | 1 349 | 2 382 | |
| Total II | -1 239 728 | -158 009 | -4 885 524 | |
| III - Flux de trésorerie des opérations de financement | ||||
| Achat d'actions propres (1) | 8 | -357 665 | 0 | -53 373 |
| Augmentation des dettes financières | 9 | 1 344 | 21 203 | 21 763 |
| Remboursement des dettes financières | 9 | -39 839 | -34 901 | -60 564 |
| Dividendes versés au cours de l'exercice | -245 585 | -207 184 | -207 184 | |
| Total III | -641 745 | -220 882 | -299 358 | |
| IV - Impact des variations de change | -5 787 | 49 090 | 32 887 | |
| Variation de la trésorerie nette (I+II+III+IV) | -2 958 624 | 1 343 455 | -42 024 | |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 7 | 3 980 527 | 4 022 551 | 4 022 551 |
| Trésorerie nette à la clôture | 7 | 1 021 903 | 5 366 006 | 3 980 527 |
(1) cf. note 8.
1 Principes comptables 12 Chiffre d'affaires
1.1. Cadre général
3 Écarts d'acquisition
7 Trésorerie
7.2. Trésorerie disponible
Le 20 juillet 2023, le conseil d'administration a arrêté et autorisé la publication des comptes consolidés condensés de Dassault Aviation au 30 juin 2023.
Le Groupe Dassault Aviation établit ses états financiers semestriels consolidés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les états financiers consolidés sont en conformité avec les normes, amendements et interprétations IFRS adoptés par l'Union Européenne et applicables à la date de clôture.
Les comptes semestriels sont préparés selon les règles et méthodes comptables retenues pour l'établissement des comptes consolidés 2022.
La guerre en Ukraine, déclenchée par la Russie le 24 février 2022, a provoqué une importante crise sectorielle sur la filière aéronautique, entraînant des pénuries et de très fortes tensions sur les approvisionnements et risquant d'impacter durablement le Groupe, ses partenaires, ses sous-traitants et ses clients. Les règlements adoptés par l'Union Européenne et les États-Unis sont strictement appliqués par le Groupe, notamment l'interdiction de transactions commerciales et la restriction sur les transactions financières avec les entités ou personnes sanctionnées. Certaines entités du réseau de maintenance en Europe ont été fortement impactées par la perte de la clientèle russe. Les implantations en Russie, le bureau à Moscou et la filiale de maintenance de Dassault Falcon Service, ont stoppé toute activité commerciale en 2022.
Au 30 juin 2023, les effets du conflit russo-ukrainien n'ont toujours pas d'impact matériel sur les états financiers du Groupe.
Un phénomène récurrent de saisonnalité a été observé lors des exercices précédents. En conséquence, les résultats intermédiaires au 30 juin 2023 ne sont pas nécessairement représentatifs de ceux pouvant être attendus pour l'ensemble de l'exercice 2023.
La charge du semestre au titre des engagements de retraites est calculée à partir des évaluations actuarielles réalisées à la fin de l'exercice précédent. Ces évaluations sont, le cas échéant, ajustées pour tenir compte des réductions, liquidations ou autres événements non récurrents importants survenus lors du semestre. De même, les montants comptabilisés au passif du bilan au titre des régimes à prestations définies sont, le cas échéant, ajustés afin de tenir compte des évolutions significatives ayant affecté le rendement des obligations émises par les entreprises de premier rang de la zone concernée (référence utilisée pour la détermination des taux d'actualisation) et le rendement réel des actifs de couverture.
Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de perte de valeur à chaque clôture annuelle ainsi qu'à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur.
Dans le cadre de l'arrêté semestriel, la charge d'impôt du Groupe est calculée en appliquant au résultat comptable de la période l'estimation du taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année en cours.
La norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » requiert la présentation de l'information selon des critères de gestion interne. L'activité du Groupe Dassault Aviation relève entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au Président - Directeur Général et au Directeur Général Délégué, utilisé pour la stratégie et les prises de décision, ne présente pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un niveau inférieur à ce domaine.
Dassault Aviation est un Groupe français qui conçoit et fabrique des avions militaires, des avions d'affaires et des systèmes spatiaux. Le Groupe exerce principalement son activité en France.
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société Dassault Aviation et des entités suivantes :
| % intérêts (1) | Méthode de | |||
|---|---|---|---|---|
| Nom | Pays | 30.06.2023 | 31.12.2022 | consolidation |
| Dassault Aviation (3) | France | Consolidante | Consolidante | (2) |
| Dassault Aviation Business Services | Suisse | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Aviation Business Services Le Bourget |
France | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Aviation Business Services UK |
Angleterre | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Aviation Business Services Portugal |
Portugal | 100 | 100 | IG |
| Dassault Aviation Business Services FBO | Suisse | 100 | 100 | IG |
| Dassault Falcon Jet | États-Unis | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Falcon Jet Wilmington |
États-Unis | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Aircraft Services |
États-Unis | - | 100 | IG |
| - Dassault Falcon Jet Leasing |
États-Unis | 100 | 100 | IG |
| - Aero Precision |
États-Unis | 50 | 50 | MEQ |
| - Midway |
États-Unis | 100 | 100 | IG |
| - Dassault Falcon Jet Do Brazil |
Brésil | 100 | 100 | IG |
| Dassault Falcon Service | France | 100 | 100 | IG |
| - Falcon Training Center |
France | 50 | 50 | MEQ |
| Dassault Reliance Aerospace Ltd | Inde | 49 | 49 | MEQ |
| ExecuJet | ||||
| - ExecuJet MRO Services Australia |
Australie | 100 | 100 | IG |
| - ExecuJet MRO Services New Zealand |
Nouvelle Zélande | 100 | 100 | IG |
| - ExecuJet MRO Services Belgium |
Belgique | 100 | 100 | IG |
| - ExecuJet Services Malaysia |
Malaisie | 100 | 100 | IG |
| - ExecuJet Handling Services Sdn Bhd | Malaisie | 49 | 49 | IG |
| - ExecuJet MRO Services |
Afrique du Sud | 100 | 100 | IG |
| - ExecuJet MRO Services Middle-East |
Dubaï | 100 | 100 | IG |
| Sogitec Industries | France | 100 | 100 | IG |
| Thales | France | 25 | 25 | MEQ |
(1) les pourcentages d'intérêts des capitaux propres sont identiques aux pourcentages de contrôle pour toutes les sociétés du groupe à l'exception de Thales, dont le Groupe détient 24,99% du capital, 25,20% des droits à intérêts et 29,94% des droits de vote au 30 juin 2023.
(2) IG : intégration globale, MEQ : mise en équivalence.
(3) identité de la société consolidante : Dassault Aviation, société anonyme au capital de 66 017 423,20 euros, cotée et immatriculée en France, 712 042 456 RCS Paris - 9, Rond-Point des Champs-Élysées - Marcel Dassault - 75008 Paris.
Dassault Aircraft Services a été absorbée par Dassault Falcon Jet au 1er semestre 2023. Il n'y a pas eu d'autre mouvement de périmètre au 1er semestre 2023 et en 2022.
Les écarts d'acquisition au 30 juin 2023 s'élèvent à 65 957 milliers d'euros, inchangés par rapport au 31 décembre 2022.
Dans le cadre de l'arrêté semestriel les Unités Génératrice de Trésorerie (UGT) pour lesquelles il existe un indice de perte de valeur font l'objet de tests de dépréciation.
Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié au 30 juin 2023.
Conformément aux normes IFRS, l'écart d'acquisition relatif à Thales, consolidé par mise en équivalence, est inclus dans la rubrique « Titres mis en équivalence » (cf. note 4).
Au 30 juin 2023, Dassault Aviation détient 25,20% des droits à intérêts du groupe Thales, contre 25,00% au 31 décembre 2022. Le contrôle exercé par Dassault Aviation sur Thales est qualifié d'influence notable, au regard notamment du pacte d'actionnaires entre Dassault Aviation et le Secteur Public.
| Titres mis en équivalence | Résultat mis en équivalence | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 | |
| Thales (1) | 2 355 400 | 2 317 194 | 161 385 | 138 646 | 274 893 | |
| Autres | 31 052 | 33 947 | 4 129 | 3 264 | 7 456 | |
| Total | 2 386 452 | 2 351 141 | 165 514 | 141 910 | 282 349 |
(1) La quote-part du Groupe dans la situation nette et le résultat de Thales est détaillée en note 4.3.
Le résultat de Thales mis en équivalence a été intégré à un taux de 25,10% au 1er semestre 2023, 24,81% en 2022 et 24,79% au 1er semestre 2022, moyennes des droits à intérêts détenus par Dassault Aviation sur ces périodes.
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
2022 |
|---|---|---|
| Au 1er janvier | 2 351 141 | 2 095 582 |
| Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | 165 514 | 282 349 |
| Élimination des dividendes versés (1) | -124 150 | -145 464 |
| Produits et charges comptabilisés directement dans les capitaux propres | ||
| - Actifs financiers à la juste valeur | 570 | -7 657 |
| - Instruments financiers dérivés (2) | 20 264 | -5 320 |
| - Écarts actuariels sur engagements de retraite | -23 540 | 141 033 |
| - Écarts de conversion | -7 841 | -9 712 |
| Part des sociétés mises en équivalence dans les autres produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres |
-10 547 | 118 344 |
| Autres mouvements (3) | 4 494 | 330 |
| En fin de période | 2 386 452 | 2 351 141 |
(1) au 1er semestre 2023, le Groupe a perçu 117 670 milliers d'euros de dividendes de Thales au titre de l'exercice 2022. En 2022, Thales avait versé au Groupe 102 962 milliers d'euros de dividendes au titre de l'exercice 2021 et 36 772 milliers d'euros d'acompte sur les dividendes au titre de l'exercice 2022.
(2) les montants indiqués correspondent à la variation de valeur de marché du portefeuille sur la période. Ils ne sont pas représentatifs des résultats qui seront constatés lors de la réalisation des couvertures.
(3) les autres mouvements comprennent notamment les impacts associés aux variations du pourcentage d'intégration de Thales résultant des programmes de rachat d'actions de Thales ainsi que l'impact des variations de périmètre.
Le détail du passage entre la situation nette publiée par Thales, part du Groupe, avec la valeur nette comptable des titres mis en équivalence figure dans le tableau ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
2022 |
|---|---|---|
| Capitaux propres part du groupe Thales | 7 118 100 | 7 173 900 |
| Retraitement d'homogénéisation et PPA | -2 593 424 | -2 587 490 |
| Capitaux propres part du groupe Thales retraités | 4 524 676 | 4 586 410 |
| Quote-part dans l'actif net du groupe Thales | 1 140 218 | 1 146 603 |
| Écart d'acquisition (1) | 1 215 182 | 1 170 591 |
| Valeur comptable des titres Thales | 2 355 400 | 2 317 194 |
(1) la variation de l'écart d'acquisition sur le 1er semestre 2023 résulte de l'augmentation du pourcentage d'intérêts suite au rachat par Thales de ses propres actions en vue de les annuler.
Le détail du passage entre le résultat publié par Thales, part du Groupe, et celui retenu par Dassault Aviation figure dans le tableau ci-dessous :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Résultat Thales (100%) | 648 900 | 565 600 | 1 120 600 |
| Résultat Thales - Quote-part de Dassault Aviation | 162 874 | 140 212 | 278 021 |
| Amortissement de l'allocation du prix d'acquisition, net d'impôts (1) | -1 489 | -1 566 | -3 128 |
| Résultat mis en équivalence par Dassault Aviation | 161 385 | 138 646 | 274 893 |
(1) dotations aux amortissements des éléments d'actifs identifiés dont les modes et les durées d'amortissement sont identiques à ceux utilisés pour la clôture au 31 décembre 2022.
Sur la base du cours de bourse de l'action Thales au 30 juin 2023, soit 137,20 euros par action, la participation de Dassault Aviation dans Thales est valorisée à 7 207 millions d'euros. En l'absence d'indication objective de perte de valeur, les titres Thales n'ont pas fait l'objet d'un test de dépréciation au 30 juin 2023.
| (en milliers d'euros) | 31.12.2022 | Augmen tation |
Diminution | Variation de juste valeur |
Autres | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres non consolidés (1) | 101 865 | 0 | 0 | 1 230 | 6 | 103 101 |
| Titres Embraer (1) | 16 932 | 0 | 0 | 6 500 | 0 | 23 432 |
| Autres actifs financiers | 59 666 | 10 311 | -4 853 | 2 032 | -8 | 67 148 |
| Créances rattachées à des participations |
22 996 | 593 | -4 481 | 0 | 0 | 19 108 |
| Dépôts de garantie | 16 781 | 1 870 | -296 | 0 | -8 | 18 347 |
| Autres | 19 889 | 7 848 | -76 | 2 032 | 0 | 29 693 |
| Autres actifs financiers non courants |
178 463 | 10 311 | -4 853 | 9 762 | -2 | 193 681 |
(1) les titres de participation non consolidés, non cotés, et les titres Embraer sont évalués à la juste valeur en contrepartie des autres produits et charges comptabilisés en capitaux propres, non recyclables en résultat. L'analyse des risques relatifs aux titres Embraer est décrite en note 18.
| 31.12.2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation | Net | Net |
| Matières premières | 399 935 | -85 606 | 314 329 | 242 287 |
| En-cours de production | 3 151 837 | -17 567 | 3 134 270 | 2 562 998 |
| Produits intermédiaires et finis | 1 663 869 | -327 642 | 1 336 227 | 1 116 873 |
| Stocks et en-cours | 5 215 641 | -430 815 | 4 784 826 | 3 922 158 |
La hausse des stocks et en-cours s'explique par l'activité Falcon, avec notamment la montée en cadence sur le Falcon 6X, et par les futures livraisons Défense.
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Équivalents de trésorerie (1) | 435 366 | 2 705 581 |
| Disponibilités | 586 537 | 1 274 946 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 021 903 | 3 980 527 |
| Concours bancaires courants | 0 | 0 |
| Trésorerie nette au tableau des flux de trésorerie | 1 021 903 | 3 980 527 |
(1) principalement dépôts à terme et valeurs mobilières de placement équivalents de trésorerie. L'analyse des risques correspondante est décrite en note 18.
Le Groupe utilise un indicateur alternatif de performance appelé « Trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières à l'exception des dettes de location. Il est calculé comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Autres actifs financiers courants (1) | 6 741 185 | 5 646 045 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 021 903 | 3 980 527 |
| Sous-total | 7 763 088 | 9 626 572 |
| Emprunts et dettes financières, hors dettes de location (2) | -80 850 | -97 947 |
| Trésorerie disponible | 7 682 238 | 9 528 625 |
(1) les autres actifs financiers courants comprennent en particulier des dépôts à terme, des titres de créances et des placements de trésorerie sous forme de valeurs mobilière de placement cotées. Ces placements pourraient être cédés en fonction des besoins opérationnels du Groupe.
(2) cf. détail des dettes financières en note 9.
Une analyse exhaustive des performances des placements, classés en autres actifs financiers courants et en équivalents de trésorerie, est réalisé à chaque arrêté. Le portefeuille de placements ne présente pas, ligne à ligne, d'indication objective de perte de valeur significative au 30 juin 2023 (comme au 31 décembre 2022). L'analyse des risques correspondante est décrite en note 18.
Suite à l'annulation de 965 251 actions sur le 1er semestre 2023, le capital social s'élève à 66 017 milliers d'euros et se compose de 82 521 779 actions ordinaires de 0,80 euros chacune.
| Actions | % Capital | % Droits de vote |
|
|---|---|---|---|
| GIMD (1) | 51 960 760 | 63,0% | 78,3% |
| Flottant | 20 496 136 | 24,8% | 15,5% |
| Airbus SE | 8 275 290 | 10,0% | 6,2% |
| Dassault Aviation (actions propres) | 1 789 593 | 2,2% | - |
| Total | 82 521 779 | 100% | 100% |
(1) la société mère, le Groupe industriel Marcel Dassault (GIMD), sise au 9, Rond-Point des Champs-Élysées - Marcel Dassault - 75008 Paris, consolide par intégration globale les comptes du Groupe.
Les mouvements sur actions propres sont détaillés ci-dessous :
| (en nombre de titres) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Actions propres au 1er janvier | 689 502 | 310 130 | 310 130 |
| Achats d'actions propres | 2 103 706 | 0 | 409 072 |
| Paiement en actions | -38 364 | -29 700 | -29 700 |
| Annulation d'actions | -965 251 | 0 | 0 |
| Actions propres à la date d'arrêté | 1 789 593 | 280 430 | 689 502 |
| Montant, en milliers d'euros, inscrit en diminution des capitaux propres | -286 863 | -27 482 | -80 855 |
L'impact des actions propres sur les comptes consolidés du Groupe est détaillé au sein du tableau de variation des capitaux propres.
Au 1er semestre 2023, Dassault Aviation a acquis 2 103 706 actions pour un montant total de 357 665 milliers d'euros (prix moyen de 170,02 euros par action). En 2022, Dassault Aviation avait acquis 409 072 actions pour un montant total de 53 373 milliers d'euros (prix moyen de 130,47 euros par action).
Depuis la mise en œuvre des programmes de rachat d'actions autorisés par les assemblées générales du 18 mai 2022 et du 16 mai 2023, 2 512 778 actions ont ainsi été rachetées. 965 251 actions ont été annulées sur le 1er semestre 2023.
Sur le solde de 1 789 593 actions détenues par la Société au 30 juin 2023, 1 547 527 actions ont été affectées à l'objectif d'annulation par le conseil d'administration du 20 juillet 2023 auxquelles s'ajoutent 242 066 actions affectées antérieurement à d'éventuelles attributions d'actions de performance et un éventuel contrat de liquidité permettant d'assurer l'animation du marché.
| (en milliers d'euros) | Emprunts auprès des établisse ments de crédit |
Dettes de location |
Emprunts et dettes financières diverses (1) |
Emprunts et dettes financières |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2022 | 0 | 135 705 | 97 947 | 233 652 |
| Augmentation | 0 | 46 096 | 1 344 | 47 440 |
| Diminution | 0 | -28 400 | -18 441 | -46 841 |
| Autres | 0 | -1 618 | 0 | -1 618 |
| Au 30 juin 2023 | 0 | 151 783 | 80 850 | 232 633 |
(1) les dettes financières diverses comprennent essentiellement la participation des salariés en compte courant bloqué. La participation des salariés correspond à un « autre avantage à long terme » et devrait être évaluée et actualisée selon les principes d'IAS 19 révisée. Cependant au regard des faibles écarts historiques entre taux de rémunération et taux d'actualisation, le Groupe considère que la méthode d'évaluation au coût amorti constitue une approximation satisfaisante de la dette de participation.
| (en milliers d'euros) | 31.12.2022 | Dotations | Reprises | Autres | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Garantie (1) | 972 742 | 36 075 | -41 425 | -628 | 966 764 |
| Autres risques rattachés aux contrats (1) | 625 453 | 31 366 | -42 469 | -1 035 | 613 315 |
| Coûts des départs à la retraite (2) | 115 481 | 20 986 | -68 204 | 3 068 | 71 331 |
| sociétés françaises (3) | 115 481 | 15 092 | -61 284 | 2 042 | 71 331 |
| sociétés nord-américaines | 0 | 5 894 | -6 920 | 1 026 | 0 |
| Autres risques opérationnels | 12 435 | 1 870 | -4 231 | -44 | 10 030 |
| Provisions pour risques et charges | 1 726 111 | 90 297 | -156 329 | 1 361 | 1 661 440 |
(1) les provisions tiennent compte de l'évolution de la flotte en service, des livraisons de la période et des obligations contractuelles induites par l'exécution des marchés.
(2) les écarts actuariels contribuant à la variation de la provision pour coûts des départs à la retraite se répartissent comme suit :
| Sociétés françaises | 2 042 |
|---|---|
| Sociétés nord-américaines | 10 857 |
| Total écarts actuariels | 12 899 |
L'actif net résultant du surfinancement des plans de retraite de Dassault Falcon Jet est présenté en autres créances (33 105 milliers d'euros au 30 juin 2023 et 43 687 milliers d'euros au 31 décembre 2022).
(3) la réforme des retraites, dont la loi a été promulguée le 14 avril 2023, a eu pour conséquence une diminution de la provision de 47 855 milliers d'euros, impact comptabilisé en coût des services passés.
Le taux d'actualisation retenu pour le calcul de la provision pour coûts des départs à la retraite des sociétés françaises (déterminé par référence au taux de rendement des obligations privées à long terme de première qualité) s'établit à 3,20% au 30 juin 2023 contre 3,40% au 31 décembre 2022. Celui retenu pour le calcul de la provision pour coûts des départs à la retraite des sociétés américaines est de 5,30% au 30 juin 2023 comme au 31 décembre 2022.
La sensibilité de l'engagement à une modification du taux d'actualisation au 30 juin 2023 est présentée ci-après :
| Sensibilité en points de base | +100 pts | +50 pts | +25 pts | -25 pts | -50 pts | -100 pts |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Réduction (hausse) de l'engagement | -89 770 | -47 224 | -24 200 | 25 719 | 52 780 | 111 570 |
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Factures à établir | 21 897 | 25 205 |
| Produits constatés d'avance | 0 | 0 |
| Avances et acomptes reçus | -16 230 | -21 415 |
| Actifs sur contrat | 5 667 | 3 790 |
| Factures à établir | 463 677 | 418 718 |
| Produits constatés d'avance | -1 068 931 | -1 054 320 |
| Avances et acomptes reçus | -12 398 320 | -12 123 809 |
| Passifs sur contrat | -13 003 574 | -12 759 411 |
Pour un contrat donné, un actif (passif) sur contrat représente le chiffre d'affaires cumulé non encore facturé, diminué des facturations non reconnues en chiffre d'affaires et des avances et acomptes reçus du client.
Dassault Aviation étant notamment principal sur les contrats Rafale Export, les acomptes reçus comprennent la part des commettants. Les acomptes versés reflètent le reversement de ces parts aux commettants :
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus | -12 414 550 | -12 145 224 |
| Avances et acomptes versés | 3 913 361 | 2 938 414 |
| Avances et acomptes reçus nets des avances et acomptes versés | -8 501 189 | -9 206 810 |
La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique est la suivante :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| France (1) | 667 652 | 699 038 | 1 238 868 |
| Export (2) | 1 629 529 | 2 407 801 | 5 711 048 |
| Chiffre d'affaires | 2 297 181 | 3 106 839 | 6 949 916 |
(1) principalement l'État, avec qui le Groupe a réalisé plus de 10% de son chiffre d'affaires sur le 1er semestre 2023 et sur le 1er semestre 2022.
(2) plus de 10% du chiffre d'affaires Groupe a été réalisé avec la Grèce au 1er semestre 2023. En 2022 et au 1 er semestre 2022, plus de 10% du chiffre d'affaires Groupe avait été réalisé avec le Qatar et avec l'Inde. Le chiffre d'affaires réalisé dans le cadre des contrats Rafale Export est comptabilisé sur une base brute (y compris part des commettants).
Par activité, le chiffre d'affaires se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Falcon | 828 744 | 969 995 | 2 124 963 |
| Défense | 1 468 437 | 2 136 844 | 4 824 953 |
| Défense France | 617 376 | 684 579 | 1 208 850 |
| Défense Export | 851 061 | 1 452 265 | 3 616 103 |
| Chiffre d'affaires | 2 297 181 | 3 106 839 | 6 949 916 |
Les dépenses de recherche et développement non activées sont enregistrées en charges sur la période au cours de laquelle elles sont constatées et représentent :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Charges de recherche et développement | -247 188 | -278 417 | -571 977 |
La stratégie et les axes d'efforts du Groupe en matière de recherche et développement sont décrits dans le rapport de gestion du conseil d'administration.
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 25 083 | 2 003 | 11 934 |
| Coût de l'endettement financier brut | -2 990 | -2 198 | -4 128 |
| Coût de l'endettement financier net | 22 093 | -195 | 7 806 |
| Dividendes et autres produits de participation | 0 | 0 | 1 602 |
| Produits des autres actifs financiers | 115 247 | -1 808 | 35 526 |
| Résultat de change (1) | 1 456 | -24 821 | -22 739 |
| Composante de financement (2) | -27 839 | -10 613 | -33 752 |
| Autres produits et charges financiers | 88 864 | -37 242 | -19 363 |
| Résultat financier | 110 957 | -37 437 | -11 557 |
(1) le résultat de change de la période comprend la variation de la valeur de marché et le résultat associé à l'exercice des instruments de couverture de change non éligibles à la comptabilité de couverture au sens de la norme IFRS 9 « Instruments financiers ». Les montants ne sont pas représentatifs des résultats qui seront constatés lors de la réalisation des couvertures.
(2) en application de la norme IFRS 15, composante de financement comptabilisée au titre des contrats Défense long terme.
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Charge d'impôts courants | -45 082 | -68 772 | -178 019 |
| Produit / Charge d'impôts différés | -21 278 | 18 247 | 32 049 |
| Impôts sur les résultats | -66 360 | -50 525 | -145 970 |
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 361 704 | 271 511 | 716 225 |
| Moins charge d'impôts | 66 360 | 50 525 | 145 970 |
| Moins quote-part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence |
-165 514 | -141 910 | -282 349 |
| Résultat avant impôts | 262 550 | 180 126 | 579 846 |
| Impôts théoriques au taux en vigueur (1) | -67 817 | -46 527 | -149 745 |
| Impact des crédits d'impôts (2) | 4 282 | 4 289 | 10 507 |
| Impact des différences de taux d'impôts | 1 291 | -1 785 | 386 |
| Autres | -4 116 | -6 502 | -7 118 |
| Impôts comptabilisés | -66 360 | -50 525 | -145 970 |
(1) un taux de 25,83% s'applique sur chacune des périodes présentées.
(2) comprend l'impact du Crédit Impôt Recherche, comptabilisé en autres produits de l'activité pour un montant de 15 420 milliers d'euros au 1er semestre 2023, 15 449 milliers d'euros au 1er semestre 2022 et 33 250 milliers d'euros pour l'année 2022.
| Bilan consolidé | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | |
| Provisions (participation, retraite, etc) | 266 753 | 282 893 | |
| Autres actifs financiers courants et non courants et équivalents de trésorerie | -1 660 | -1 319 | |
| Instruments financiers dérivés | 10 521 | 20 161 | |
| Autres différences temporelles | 87 569 | 88 136 | |
| Impôts différés nets | 363 183 | 389 871 | |
| Impôts différés actifs | 366 043 | 392 849 | |
| Impôts différés passifs | -2 860 | -2 978 |
Au 30 juin 2023, aucun impôt différé a été comptabilisé au titre de Pilier 2. L'impact attendu est non significatif. Les travaux sont toujours en cours.
| Résultat par action | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
2022 |
|---|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère (en milliers d'euros) (1) |
361 704 | 271 511 | 716 225 |
| Nombre moyen d'actions en circulation | 82 257 237 | 83 196 427 | 83 117 272 |
| Nombre moyen d'actions en circulation dilué | 82 277 187 | 83 213 677 | 83 134 522 |
| Résultat par action (en euros) | 4,40 | 3,26 | 8,62 |
| Résultat par action dilué (en euros) | 4,40 | 3,26 | 8,62 |
(1) le résultat net est intégralement attribuable au résultat des activités poursuivies (pas d'abandon d'activité).
Le résultat par action se calcule en divisant le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice, déduction faite des actions propres.
Le résultat par action dilué correspond au résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère divisé par le nombre moyen pondéré des actions dilué. Ce dernier correspond au nombre moyen pondéré des actions ordinaires en circulation, augmenté des actions de performance attribuées.
Le mode de valorisation au bilan (coût ou juste valeur) des instruments financiers actifs ou passifs est détaillé dans les tableaux ci-dessous.
Le Groupe a utilisé la hiérarchie suivante pour l'évaluation des actifs et passifs financiers à la juste valeur :
| Valeur au bilan au 30.06.2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Coût ou | Juste valeur | ||||
| (en milliers d'euros) | coût amorti (1) |
Impact en résultat |
Impact en capitaux propres |
Total | |
| Actifs non courants | |||||
| Autres actifs financiers non courants | 38 612 | 28 536 | 126 533 | 193 681 | |
| Actifs courants | |||||
| Clients et autres créances | 1 597 197 | 1 597 197 | |||
| Instruments financiers dérivés | 6 284 | 29 613 | 35 897 | ||
| Autres actifs financiers courants | 5 994 871 | 746 314 | 6 741 185 | ||
| Équivalents de trésorerie | 212 370 | 222 996 | 435 366 | ||
| Total des instruments financiers actifs | 7 843 050 | 1 004 130 | 156 146 | 9 003 326 | |
| Niveau 1 | 997 846 | 23 432 | |||
| Niveau 2 | 6 284 | 29 613 | |||
| Niveau 3 | 0 | 103 101 |
(1) la valeur comptable des instruments financiers actifs comptabilisés au coût ou coût amorti correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.
Au 31 décembre 2022, les données étaient les suivantes :
| Valeur au bilan au 31.12.2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Coût ou | Juste valeur | ||||
| (en milliers d'euros) coût amorti (1) |
Impact en résultat |
Impact en capitaux propres |
Total | ||
| Actifs non courants | |||||
| Autres actifs financiers non courants | 41 010 | 18 656 | 118 797 | 178 463 | |
| Actifs courants | |||||
| Clients et autres créances | 1 780 885 | 1 780 885 | |||
| Instruments financiers dérivés | 0 | 23 086 | 23 086 | ||
| Autres actifs financiers courants | 5 008 904 | 637 141 | 5 646 045 | ||
| Équivalents de trésorerie | 2 355 392 | 350 189 | 2 705 581 | ||
| Total des instruments financiers actifs | 9 186 191 | 1 005 986 | 141 883 | 10 334 060 | |
| Niveau 1 | 1 005 986 | 16 932 | |||
| Niveau 2 | 0 | 23 086 | |||
| Niveau 3 | 0 | 101 865 |
(1) la valeur comptable des instruments financiers actifs comptabilisés au coût ou coût amorti correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.
| Valeur au bilan au 30.06.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Coût ou | Juste valeur | |||
| (en milliers d'euros) | coût amorti (1) |
Impact en résultat |
Impact en capitaux propres |
Total |
| Passifs non courants | ||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 0 | 0 | ||
| Dettes de location | 128 706 | 128 706 | ||
| Dettes financières diverses (2) | 57 082 | 57 082 | ||
| Passifs courants | ||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 0 | 0 | ||
| Dettes de location | 23 077 | 23 077 | ||
| Dettes financières diverses (2) | 23 768 | 23 768 | ||
| Fournisseurs et autres dettes | 1 241 422 | 1 241 422 | ||
| Instruments financiers dérivés | 12 160 | 68 071 | 80 231 | |
| Total des instruments financiers passifs | 1 474 055 | 12 160 | 68 071 | 1 554 286 |
| Niveau 1 | 0 | 0 | ||
| Niveau 2 | 12 160 | 68 071 | ||
| Niveau 3 | 0 | 0 |
(1) la valeur comptable des instruments financiers passifs comptabilisés au coût ou au coût amorti correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.
(2) essentiellement la participation des salariés en compte courant bloqué.
Au 31 décembre 2022, les données étaient les suivantes :
| Valeur au bilan au 31.12.2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Coût ou | Juste valeur | |||
| (en milliers d'euros) | coût amorti (1) |
Impact en résultat |
Impact en capitaux propres |
Total |
| Passifs non courants | ||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 0 | 0 | ||
| Dettes de location | 107 063 | 107 063 | ||
| Dettes financières diverses (2) | 83 626 | 83 626 | ||
| Passifs courants | ||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 0 | 0 | ||
| Dettes de location | 28 642 | 28 642 | ||
| Dettes financières diverses (2) | 14 321 | 14 321 | ||
| Fournisseurs et autres dettes | 1 353 760 | 1 353 760 | ||
| Instruments financiers dérivés | 15 557 | 95 462 | 111 019 | |
| Total des instruments financiers passifs | 1 587 412 | 15 557 | 95 462 | 1 698 431 |
| Niveau 1 | 0 | 0 | ||
| Niveau 2 | 15 557 | 95 462 | ||
| Niveau 3 | 0 | 0 |
(1) la valeur comptable des instruments financiers passifs comptabilisés au coût ou au coût amorti correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.
(2) essentiellement la participation des salariés en compte courant bloqué.
Le Groupe n'a pas de risque significatif sur ses dettes financières. Un détail figure en note 9.
Le Groupe possède une structure financière solide et ne travaille qu'avec des banques de 1ère catégorie.
Le portefeuille de placements du Groupe est principalement constitué de dépôts à terme et de placements monétaires sans risque significatif de perte de valeur.
| (en milliers d'euros) | Valeur de marché |
En % |
|---|---|---|
| Disponibilités, placements monétaires et dépôts à terme | 6 253 554 | 81% |
| Placements obligataires et autres titres de créances | 878 922 | 11% |
| Placements non spécifiés | 630 612 | 8% |
| Total | 7 763 088 | 100% |
Une analyse exhaustive des performances des placements est réalisée à chaque arrêté. Le portefeuille de placements ne présente pas, ligne à ligne, d'indication objective de perte de valeur significative au 30 juin 2023 (comme au 31 décembre 2022).
Ces placements pourraient être cédés en fonction des besoins opérationnels du Groupe. La trésorerie ainsi que le portefeuille de valeurs mobilières de placement permettent au Groupe de faire face à ses engagements sans risque de liquidité. Le Groupe n'est pas confronté à des restrictions quant à la disponibilité de sa trésorerie et de son portefeuille de valeurs mobilières de placement.
Le Groupe répartit ses placements et réalise ses opérations de trésorerie et de change avec des organismes financiers reconnus. Le Groupe n'a pas de placement ni de compte auprès d'établissements financiers présentant des risques majeurs de défaut.
Le Groupe limite les risques liés au défaut des contreparties clients en réalisant la majorité de ses ventes au comptant et en faisant garantir par la Bpifrance Assurance Export ou par des sûretés réelles les crédits accordés. La part des créances non couvertes par ces dispositifs fait l'objet d'un suivi individuel régulier et si besoin d'une provision pour dépréciation.
Compte tenu des dispositifs de couverture mis en place et des provisions constituées dans ses comptes, l'exposition résiduelle du Groupe au risque de défaillance d'un client situé dans un pays soumis à des incertitudes est limitée.
Les garanties Bpifrance Assurance Export et les sûretés réelles obtenues et non exercées à la date d'arrêté sont de même nature que celles au 31 décembre 2022.
Le risque de fabrication est aussi garanti auprès de la Bpifrance Assurance Export pour les contrats militaires exports significatifs.
Le Groupe couvre les risques de change et de taux en utilisant des instruments financiers dérivés dont la valeur comptable est présentée ci-dessous :
| 30.06.2023 | 31.12.2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Actif | Passif | Actif | Passif |
| Instruments dérivés de change | 35 897 | 80 231 | 23 086 | 111 019 |
| Instruments financiers dérivés nets | 44 334 | 87 933 |
Le Groupe est exposé à un risque de change au travers de la société mère sur les ventes Falcon qui sont pour la quasitotalité libellées en dollars US. Ce risque est couvert partiellement en utilisant des contrats de change à terme et des options de change.
Le Groupe couvre ses flux de trésorerie reconnus hautement probables de manière partielle. Il s'assure que les premières rentrées de trésorerie futures seront suffisantes pour exercer les couvertures de change mises en place. Le montant de la couverture peut être ajusté en fonction de l'évolution dans le temps des flux nets attendus.
Ce risque est permanent compte tenu des fluctuations et de la volatilité de la parité. Il s'agit d'un risque important pour le Groupe, car les mesures mises en place pour limiter ce risque ne suffisent pas à rendre le risque net nul (périodes non couvertes par des couvertures, impact financier éventuel des couvertures déjà prises en cas de retournement des hypothèses de marché).
Les instruments dérivés de change souscrits par le Groupe ne sont pas tous éligibles à la comptabilité de couverture au sens de la norme IFRS 9 « Instruments financiers ». La ventilation des instruments est présentée dans le tableau cidessous :
| (en milliers d'euros) | Valeur de marché au 30.06.2023 |
Valeur de marché au 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Instruments éligibles à la comptabilité de couverture | -32 174 | -72 376 |
| Instruments non éligibles à la comptabilité de couverture | -12 160 | -15 557 |
| Instruments financiers dérivés de change | -44 334 | -87 933 |
La ventilation de la juste valeur des instruments financiers dérivés par bande de maturité est la suivante :
| (en milliers d'euros) | À moins d'un an |
À plus d'un an |
Total |
|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés de change | -67 307 | 22 973 | -44 334 |
L'impact en résultat et en capitaux propres sur la période de la variation de juste valeur des instruments de couverture est la suivante :
| (en milliers d'euros) | 31.12.2022 | Impact en capitaux propres (1) |
Impact en résultat opérationnel |
Impact en résultat financier (2) |
30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Instruments dérivés de change | -87 933 | 33 918 | 6 284 | 3 397 | -44 334 |
(1) comptabilisation dans la rubrique produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres, part des sociétés intégrées globalement.
(2) variation de juste valeur des instruments de couverture de change non éligibles à la comptabilité de couverture au sens de la norme IFRS 9 « Instruments financiers ».
La variation de juste valeur des instruments dérivés de change est essentiellement liée à l'évolution du cours entre le 31 décembre 2022 (1,0666 \$/€) et le 30 juin 2023 (1,0866 \$/€).
Une analyse de sensibilité a été réalisée afin de déterminer l'impact d'une variation du cours du dollar US par rapport à l'euro de plus ou moins 10 centimes.
| Valeur de marché du portefeuille | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30.06.2023 | ||
| Position nette au bilan | -44 334 | ||
| Cours du dollar à la clôture | 1,0866 \$/€ | ||
| Cours du dollar à la clôture +/- 10 centimes | 0,9866 \$/€ | 1,1866 \$/€ | |
| Variation de la position nette au bilan (1) | -217 227 | 180 612 | |
| Impact en résultat | -15 602 | +12 971 | |
| Impact en capitaux propres | -201 625 | +167 641 |
(1) données calculées à partir des conditions de marché existantes aux dates d'arrêté. Elles ne sont pas représentatives des résultats qui seront constatés lors de la réalisation des couvertures.
Au 30 juin 2023, les titres de la société Embraer sont valorisés 23 432 milliers d'euros (cf. note 5). Le Groupe est soumis à un risque de change sur sa participation dans Embraer, cotée en réals sur le marché brésilien et à un risque de prix lié à la fluctuation du cours de bourse. Une variation à la hausse ou à la baisse de 10% du cours de change et/ou du cours de l'action n'aurait pas d'incidence significative sur les états financiers du Groupe.
Il n'y a pas d'actifs ou passifs éventuels au 30 juin 2023.
Les parties liées au 30 juin 2023 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2022 et les transactions intervenues au cours du semestre sont de même nature.
Aucun évènement significatif pouvant avoir un impact sur les comptes n'est intervenu entre le 30 juin 2023 et la date d'arrêté des comptes par le conseil d'administration.
Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023
________
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 20 juillet 2023
Les Commissaires aux comptes
Mazars PricewaterhouseCoopers Audit
Erwan CANDAU Associé
Edouard DEMARCQ Associé
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.