Crédit Agricole Mutuel Alpes Provence

Earnings Release • Jul 25, 2023

En 2023, le Crédit Agricole Alpes Provence poursuit son engagement mutualiste au service du développement du territoire

Une dynamique commerciale maintenue sur l'ensemble des métiers pour répondre aux besoins de tous les clients Un modèle d'affaire qui démontre sa résilience dans un contexte de forte hausse des taux Une qualité de l'actif qui se maintient et un renforcement global du niveau de couverture qui se poursuit Un bilan de liquidité solide et une solvabilité très au-delà des exigences prudentielles

Le Conseil d'Administration du Crédit Agricole Alpes Provence, réuni le 25 juillet 2023, a arrêté les comptes au 30 juin 2023.

L'engagement de toute une banque au soutien de ses clients

Au premier semestre 2023, dans un environnement économique et de marché ayant conduit la Banque Centrale Européenne à resserrer significativement sa politique monétaire, la Caisse régionale a poursuivi l'accompagnement de la croissance du territoire et les investissements de ses acteurs économiques dans une perspective de long terme tant s'agissant des financements qu'en matière de gestion de l'épargne et de la protection globale des personnes et de leur patrimoine.

Ainsi, alors que le stock de PGE s'amortit et que la demande de financements résidentiels baisse (+1,4% d'évolution de l'encours sur 1 an), l'encours consolidé de crédits est en hausse de 2,5 % sur un an, tiré par les crédits d'équipement (+7,6%). Par ailleurs, si la hausse des taux induit un transfert d'une part significative des dépôts à vue (-13,4% S1 / S1) vers de l'encours à terme rémunéré (+114 %), l'encours d'épargne livrets progresse de 6,5 %, et l'encours d'épargne hors bilan poursuit sa progression de 3 %. Au global et sous l'effet d'une dynamique commerciale soutenue, l'encours de collecte progresse de 1 % sur un an.

Enfin, la Caisse régionale a poursuivi le développement de l'équipement de ses clients, en premier lieu s'agissant des produits d'assurance dont le portefeuille de contrats a progressé de 3,6 % depuis juin 2022 mais également en services bancaires (+0,3%).

Un modèle d'affaire résilient dans un contexte de forte hausse des taux

	Comptes consolidés IFRS			Comptes individuels FR
En M€	Juin 2022	Juin 2023	Evolution sur 1 an	Juin 2022	Juin 2023	Evolution sur 1 an
Produit Net Bancaire	280,4	256,1	-8,7%	256,7	247,2	-3,7%
Charges de fonctionnement	-142,6	-147,1	3,2%	-138,5	-143,4	3,5%
Résultat Brut d'Exploitation	137,8	109,0	-20,9%	118,2	103,9	-12,1%
Coût du risque	-11,7	-21,3	82%	-7,3	-20,8	184,1%
Résultat Net	105,1	81,2	-22,8%	80,9	73,1	-9,6%
Total Bilan	24 910	26 232		24 419	25 887

sur 1 an	Juin 2022	Juin 2023	Evolution sur 1 an

Dans les comptes individuels de la Caisse Régionale, le Produit Net Bancaire s'élève à 247,2 M€. Pénalisé par le pincement de la marge d'intermédiation mais tiré par le développement des commissions et les produits des investissements de la banque, il affiche une baisse contenue à -3,7%.

Alors que l'Euribor 3M augmente de 380 bps sur les 12 derniers mois, que les mesures incitatives de la BCE (TLTRO – assouplissement quantitatif) s'éteignent et que la collecte règlementée se renchérit fortement sur la période, la gestion prudente des risques ALM permet de contenir la baisse des revenus issus de l'intermédiation (70,9 M€) à -30,8 % (S1/S1), tout en assurant la préservation du pouvoir d'achat des ménages emprunteurs en leur garantissant la stabilité du prix de leurs crédits à taux fixe. Par ailleurs, il est à noter que la sensibilité du modèle d'affaires aux revenus d'intermédiation baisse significativement, ceux-ci ne représentant que 28,7 % du PNB total dans les comptes individuels de la banque au 30/06/23.

De fait, la poursuite de l'équipement de nos clients sur l'ensemble de leurs univers de besoins permet de pérenniser la croissance des commissions nettes de rétrocession (+4,2 % S1/S1).

Les revenus des investissements pour compte propre progressent de 42,3 % par rapport à juin 2022¹ tirés par les dividendes reçus : 48,1 M€ de dividendes de la SAS Rue La Boétie (+5,4 M€ vs. 2022) en conséquence notamment de la montée au capital de la SAS précitée au capital de Crédit Agricole SA sur la période, ainsi que 7 M€ de dividendes² versés en mars par Sofipaca, filiale de capital développement dont la Caisse Régionale détient 50 %³ .

La hausse du niveau des charges de fonctionnement s'élève à 3,5%, traduisant une politique forte de partage de valeur incluant, outre les dispositifs d'intéressement et de participation, des mesures de soutien du pouvoir d'achat des salariés (charges de personnel en hausse de 4,6 %), allant de pair avec une gestion frugale des autres coûts fixes.

Sur le plan des risques crédit, le taux de créances douteuses et litigieuses remonte à 1,59% sous l'effet notable d'un dossier significatif vs. 1,50% au 31 décembre 2022. Au global, la Caisse Régionale couvre ses créances en défaut (NPL) à un niveau toujours très prudent de 55,2 %.

D'autre part, la Caisse Régionale déployant l'ensemble des mesures de surveillance de l'évolution du risque latent dans le cadre de son dispositif de contrôle interne, a également augmenté ses couvertures des créances B1 et B2 en portant les provisions IFRS 9 à 209,7 M€ (1,10 % de l'encours), en hausse de +4,7 M€ sur le 1er semestre et de +21,9 M€ en un an afin d'intégrer l'évolution défavorable du contexte économique pouvant impacter ses encours. Au global, le niveau de provision constitué au titre du risque de crédit s'élève à 376,9 M€, auquel s'ajoute 97 M€ de Fonds pour Risques Bancaires Généraux, portant le niveau de couverture global de l'actif clientèle à 2,49 %.

Après prise en compte de la charge fiscale, le Résultat Net individuel s'élève à 73,1 M€ (-9,6 % vs. juin 2022).

Les comptes consolidés en normes IFRS intègrent les résultats des entités consolidées ainsi que les retraitements propres aux normes IFRS. Le PNB est en baisse de -8,7% dans les comptes NI et le Résultat Net part du groupe aux normes IFRS s'élève à 81,2 M€ (-22,8 % S1 / S1) au 30 juin 2023.

Une structure de bilan saine et solide

La Caisse Régionale a constitué un bilan de liquidité solide permettant de répondre aux besoins de financement de ses clients. Le ratio de liquidité Bâle 3 (LCR) s'élève à 113,5 % au 30 juin 2023.

Avec un ratio CET1 de 21,3 % au 31/03/23, niveau largement supérieur aux exigences réglementaires (SREP – 10,6 %) et stable par rapport au 31/03/2022, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Alpes Provence traverse ce contexte inédit avec une assise de solvabilité extrêmement solide.

Le Certificat Coopératif d'Investissement (CCI)

Après un détachement de dividende de 4,07€ en avril 2023, le Certificat Coopératif d'Investissement Alpes Provence se valorisait à 79 € au 30 juin 2023.

Perspectives

Dans un environnement économique toujours incertain, le Crédit Agricole Alpes Provence, Banque Coopérative, accompagne chacun de ses clients dans une perspective de temps long. Toutes les équipes de la Caisse Régionale restent mobilisées pour soutenir l'économie du territoire, développer sa croissance et se positionner comme un moteur de ses transitions (économiques, sociétales et environnementales). La Caisse Régionale, aux côtés de ses clients, diversifie ses activités et conforte ses outils pour conseiller, financer et protéger tous les acteurs du territoire : particuliers, professionnels, agriculteurs, entreprises et collectivités.

Dans le cadre d'un « Pacte Coopératif Territorial » à dimension sociétale et environnementale, l'Assemblée Générale de la Caisse Régionale a attribué en 2023 plus de trois millions d'euros répartis par tiers à la Fondation Crédit Agricole Alpes Provence, à son fonds de dotation CAAP INNOV ECO pour le soutien au développement et à l'innovation économique et à des actions de soutien spécifiques conduites sur le territoire.

Fidèle à ses valeurs, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Alpes Provence continuera d'agir chaque jour dans l'intérêt de ses clients et de la société, avec la force de son modèle de banque régionale coopérative et mutualiste.

NYSE Euronext Paris - Eurolist compartiment C - ISIN : FR0000044323 Responsable de l'Information Financière : Romain BASSEZ (Directeur Financier) E-mail : romain.bassez@ca-alpesprovence.fr

L'ensemble des informations réglementées sont disponibles sur le site internet www.ca-alpesprovence.fr

¹ Pour rappel, le revenu issu des placements à juin 2022 incluait 5 M€ de dépréciations d'ORA NPL converties, en contrepartie d'une reprise en coût du risque

² Incluant 3,8 M€ de distribution de réserves.

³L'analyse de la structure des revenus est issue des données de gestion