Premier semestre 2023

Forte hausse du ROC et de la marge opéraonnelle en France Cash-flow libre net en progression de +196 M€ Premiers succès du plan Carrefour 2026

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Confirmaon des objecfs 2023

● Chiffre d'affaires en hausse de +11,2% en comparable (LFL) au S1 et de +8,2% en données publiées
o Au T2, croissance de +10,3% LFL et +4,1% en données publiées
o Hausse de +20% de la GMV e-commerce au S1 (+20% au T2)
● EBITDA stable (-0,5%, -10 M€) à 1 852 M€, en progression de +4,0% (+75 M€) à changes constants
● Résultat Opéraonnel Courant (ROC) de 700 M€ au S1 2023, en baisse de -2,2% (-17 M€) à changes constants, sous l'effet de l'intégraon de Grupo BIG au Brésil. Marge du Groupe stable (+4 pbs) hors Grupo BIG
o France : ROC en progression de +39% à 270 M€, soit une marge opéraonnelle de 1,4% (+36 pbs)
o Europe (hors France) : ROC stable à 164 M€ (contre 163 M€ au S1 2022), soutenu notamment par l'Espagne
o Amérique lane : ROC de 304 M€ (contre 444 M€ au S1 2022), pénalisé par l'intégraon de Grupo BIG et un environnement de marché difficile au Brésil
● Bénéfice Net ajusté Par Acon (BNPA) en hausse de +9% à 0,45€
● Cash-flow libre net en progression de +196 M€ au S1 à -1 684 M€
● Poursuite du programme de rachat d'acons de 800 M€ en 2023 avec 400 M€ réalisés à date
Aeinte des objecfs de l'indice RSE et Transion Alimentaire avec un score de 108% au S1 2023
● Réaffirmaon du leadership en France avec la signature en juillet de l'acquision des enseignes Cora et Match

Alexandre Bompard, Président Directeur-Général, a déclaré : « Le premier semestre a été marqué par la mise en œuvre rapide du plan Carrefour 2026, avec notamment la croissance très soutenue de nos ventes de produits à marque propre, le déploiement de la méthode « Maxi » dans nos magasins européens et le lancement de notre alliance de retail media Unlimitail. Cee transformaon est le résultat de la mobilisaon sans faille des équipes. En France, le Groupe a réalisé une performance remarquable, avec une forte progression de la marge opéraonnelle. Avec la signature du rachat de Cora et Match, notre première acquision majeure en France depuis plus de vingt ans, Carrefour réaffirme son leadership sur le marché français. La bonne performance de la France se retrouve dans la majorité de nos géographies européennes, où des signes de ralenssement de l'inflaon sont apparus au cours du deuxième trimestre. En Amérique lane, la situaon est plus contrastée. L'Argenne poursuit sa trajectoire de croissance exceponnelle, tandis que la performance du Brésil a été affectée par l'achèvement de la conversion des magasins BIG et des condions de marché difficiles. Dans ce contexte, Carrefour reste pleinement confiant dans la trajectoire du second semestre, et confirme ses objecfs annuels de croissance de l'EBITDA, du Résultat Opéraonnel Courant et du cash-flow libre net. »

(en M€)	(1) S1 2022	S1 2023	Variaon
Chiffre d'affaires TTC	42 001	45 448	+11,2% en comparable (LFL)
EBITDA	1 862	1 852	-0,5% ; +4,0% (+75 M€) à changes constants
Résultat Opéraonnel Courant (ROC)	775	700	-9,6% ; -2,2% (-17 M€) à changes constants
Marge opéraonnelle courante	2,0%	1,7%	-33pbs ; +4 pbs hors Grupo BIG
Résultat net ajusté, part du Groupe	310	326	+5,1% (+16 M€)
Résultat net ajusté, part du Groupe, par acon	0,41	0,45	+9,0%
Cash-flow libre net	-1 880	-1 684	+196 M€
(2) Dee financière nee au 30 juin	6 480	5 040	-1 440 M€

CHIFFRES CLÉS DU S1 2023

Note: (1) Retraité IFRS 5 pour refléter le classement en acvité abandonnée de Carrefour Taïwan ; (2) Retraité conformément à la norme IFRS 3 (réducon du prix d'acquision de Grupo BIG)

S1 2023 : Avancées rapides du plan Carrefour 2026

Les résultats de Carrefour pour le premier semestre 2023 reflètent la bonne exécuon de la stratégie du Groupe, dans un contexte d'inflaon alimentaire record en Europe, dont le pic semble avoir été aeint au cours du deuxième trimestre. Dans cet environnement, marqué par la baisse des volumes dans la plupart de ses marchés, les résultats du Groupe démontrent une nouvelle fois la solidité de son modèle, grâce à la mobilisaon de l'ensemble de ses équipes et sa grande discipline en maère de geson des coûts. La performance de la France est parculièrement remarquable, avec une progression de +39% du ROC et de +36 pbs de la marge opéraonnelle. En Europe, le ROC est stable. Le repli des résultats en Amérique lane sur le semestre est essenellement lié au périmètre Grupo BIG et un contexte de marché difficile.

Dans ce contexte, plusieurs axes clés du plan Carrefour 2026 délivrent déjà d'excellents résultats. Les ventes de produits de marque Carrefour connuent de progresser rapidement, aeignant plus de 35% du chiffre d'affaires alimentaire semestriel, en progression de +3 points par rapport au premier semestre 2022. La GMV e-commerce poursuit sa progression, au service du développement de l'omnicanalité, avec une hausse de +20% par rapport au premier semestre 2022.

D'autres iniaves de Carrefour 2026 ont également été mises en œuvre au cours du semestre :

La méthode « Maxi », dont le déploiement dans les hypermarchés et supermarchés européens a commencé en début d'année, génère des performances très encourageantes, avec des gains de parts de marché et une amélioraon rapide de la producvité dans les magasins concernés
Carrefour et Publicis ont annoncé le lancement d'Unlimitail, joint venture desnée à devenir le leader du retail media européen, avec 13 premiers clients
Carrefour a accéléré la mise en œuvre de soluons d'Intelligence Arficielle (IA) et de data, avec un effet posif sur les opéraons. Au S1, la nouvelle soluon « assortment builder » a permis une réducon significave des assorments grâce à l'IA tout en améliorant la rentabilité ; l'oul « promo opmizer » a été déployé en France, pour aider les équipes de vente à opmiser les promoons et leurs marges grâce à des algorithmes. Carrefour a également été pionnier dans l'ulisaon de la genAI avec le lancement du chatbot « Hopla », première intégraon de chatGPT sur le site internet d'un distributeur, et du « studio markeng » en partenariat avec Google AI pour automaser la producon de milliers de campagnes markeng
La mutualisaon des opéraons à l'échelle européenne est engagée. La plateforme d'achats marchands Eureca est désormais acve et produit ses premières opmisaons ; la réorganisaon et l'opmisaon des équipes des sièges est amorcée
Les projets de valorisaon des acfs immobiliers du Groupe sont tous iniés. En France, Carrefour s'est associé à Nexity pour créer un véhicule foncier desné à la reconversion de 76 sites, qui devrait permere dans les années qui viennent de générer près de 70% de l'objecf de 500 M€ de créaon de valeur. Carrefour Brésil a cédé les murs de 5 magasins et 4 centres de distribuon au

Groupe Barzel pour 1,2 Md de BRL (environ 230 M€), dans le cadre d'une opéraon de « sale and leaseback ». Par ailleurs, le Groupe a engagé son projet de producon d'énergie photovoltaïque avec l'installaon et l'exploitaon de 450 000 m² de panneaux solaires, principalement en Espagne à ce stade, représentant environ 130 000 MwH d'électricité producble théorique par an

Carrefour poursuit la transformaon du mode d'exploitaon de ses magasins en France, avec l'ensemble des 16 hypermarchés et 17 des 25 supermarchés prévus en 2023 déjà passés en locaon gérance
Carrefour poursuit ses avancées en maère de RSE, notamment en termes d'agriculture durable, de lue contre le changement climaque, de réducon des emballages et de lue contre la déforestaon au Brésil. L'Indice RSE et Transion Alimentaire ressort à 108% au premier semestre

Parallèlement, la conversion des magasins Grupo BIG est désormais achevée, en avance sur le plan inial. Les coûts exceponnels d'intégraon ont pesé à hauteur de 65 M€ sur le résultat opéraonnel courant de Carrefour Brésil au premier semestre. Ils devraient être très limités au second semestre. Le management de Carrefour Brésil est désormais pleinement concentré sur la dynamique commerciale du Groupe. Au premier semestre, Carrefour a généré 530 M BRL de synergies de coûts, soit 1,2 Md BRL en rythme annualisé. Ces synergies ont été compensées par la performance négave des magasins convers, qui sont en phase de montée en régime après leur réouverture récente sous leurs nouvelles enseignes. Ces magasins ont, à date, une performance comparable à celles des ouvertures passées du Groupe. Le Groupe réitère son objecf d'au moins 2,0 Mds BRL de synergies à horizon 2025.

Enfin, le Groupe a conclu le 12 juillet un accord avec le groupe Louis Delhaize en vue de l'acquision des enseignes Cora et Match en France, réaffirmant son leadership sur le marché français de la distribuon alimentaire. Le 30 juin dernier, Carrefour a finalisé la cession de sa parcipaon dans Carrefour Taïwan.

Carrefour reste mobilisé pour consolider son modèle économique, grâce à un pilotage précis de sa stratégie commerciale et à sa polique de baisse de coûts, incluant les iniaves liées à l'objecf d'1 Md€ d'économies en 2023 (490 M€ réalisées au S1 2023) et des mesures spécifiques pour accompagner la baisse des volumes de ventes. Les Capex annuels sont aendus à un niveau proche de celui de 2022, entre 1,8 Md€ et 1,9 Md€. Le Groupe avance avec confiance et confirme les objecfs communiqués au marché en février dernier pour l'exercice 2023 : croissance de l'EBITDA, du Résultat Opéraonnel Courant et du cash-flow libre net.

Solide performance commerciale et opéraonnelle au S1 2023

Le chiffre d'affaires du Groupe au S1 2023 s'établit à 45 448 M€ pre-IAS 29, en hausse de +8,2%. La croissance en comparable (LFL) aeint +11,2%.

Au T2 2023, le chiffre d'affaires du Groupe aeint 23 377 M€ pre-IAS 29, en hausse de +4,1%. Cee évoluon intègre un effet de change défavorable de -5,4%, lié notamment à la dépréciaon du peso argenn, un effet essence défavorable à hauteur de -3,4%, un effet calendaire de -0,5%, un effet de l'expansion nee de +1,2% et des acquisions pour +1,6%. L'impact de l'applicaon de la norme IAS 29 est de -20 M€. Les ventes en comparable affichent une forte progression de +10,3% dans un contexte de ralenssement de l'inflaon alimentaire au deuxième trimestre. Cee hausse est rée par l'alimentaire (+11,1% LFL), tandis que le non-alimentaire progresse de +4,5% LFL au T2.

LFL	T1 2023	T2 2023	S1 2023
France	+7,1%	+7,3%	+7,2%
Europe	+8,8%	+7,4%	+8,1%
Amérique lane	+26,0%	+17,3%	+21,0%
Groupe	+12,3%	+10,3%	+11,2%

France : excellente dynamique commerciale et hausse de la rentabilité

Au S1 2023, le chiffre d'affaires en France progresse de +7,2% en comparable, avec une croissance au T2 (+7,3% LFL) en ligne avec celle du T1 (+7,1% LFL). La croissance au T2 aeint +8,5% LFL en alimentaire, tandis que le non-alimentaire diminue de -3,1% LFL. Carrefour gagne à nouveau des parts de marché en volumes sur le semestre, se plaçant ainsi parmi les principaux gagnants dans le marché et reflétant un gain de 567 000 nouveaux clients par rapport au S1 2022 1 . Le e-commerce en France est en croissance de +14% au premier semestre, avec une croissance de +14% au T2.

LFL	T1 2023	T2 2023	S1 2023
Hypermarchés	+6,0%	+6,6%	+6,3%
Supermarchés	+7,1%	+7,6%	+7,4%
Proximité/autres formats	+9,6%	+8,2%	+8,8%
dont Proximité	+9,1%	+8,8%	+9,0%
France	+7,1%	+7,3%	+7,2%

Le résultat opéraonnel courant progresse de +39% (+75 M€) à 270 M€, contre 194 M€ au S1 2022. Dans un contexte de forte inflaon, la bonne performance commerciale et la forte dynamique de baisse de coûts ont permis de faire progresser la marge opéraonnelle de +36 pbs, à 1,4% contre 1,1% au S1 2022. Le groupe bénéficie ainsi des iniaves stratégiques du plan Carrefour 2026, incluant l'augmentaon des ventes de produits à marque Carrefour, la transformaon des modes d'exploitaon et l'amélioraon de la rentabilité des acvités digitales.

Europe : Bonne performance de chiffre d'affaires et de marge dans la plupart des pays, compensée par une baisse des résultats en Pologne sur une base de comparaison élevée

Le chiffre d'affaires en Europe (hors France) progresse de +8,1% en comparable au S1 2023. Il progresse au T2 2023 de +7,4% en comparable :

● En Espagne (+7,7% LFL), Carrefour mainent sa solide dynamique. L'alimentaire progresse de +11,3% LFL, en ligne avec le T1 2023 (+11,7% LFL) malgré un ralenssement de l'inflaon alimentaire. Le non-alimentaire (-3,1% LFL au T2 contre +2,3% au T1) est pénalisé en avril et mai par les catégories sensibles aux condions météorologiques

¹Source : Kantar MyWorldPanel (CAD P06)

En Italie (+4,7% LFL), la bonne performance connue de refléter la hausse connue de la sasfacon client, en parculier grâce à l'amélioraon du posionnement et de la percepon prix
En Belgique (+12,5% LFL), les iniaves commerciales portent leurs fruits et Carrefour est l'enseigne qui gagne le plus de parts de marché (à périmètre comparable) au deuxième trimestre. Les magasins Carrefour, en parculier les hypermarchés, affichent des volumes en croissance dans un contexte d'inflaon toujours élevée
En Pologne (+0,4% LFL), le chiffre d'affaires se normalise après un T2 2022 exceponnellement fort (+15,0% LFL) dans le contexte de guerre en Ukraine
En Roumanie (+7,5% LFL), la dynamique commerciale reste bonne, sur une base de comparaison élevée

LFL	T1 2023	T2 2023	S1 2023
Espagne	+9,3%	+7,7%	+8,5%
Italie	+5,6%	+4,7%	+5,1%
Belgique	+9,9%	+12,5%	+11,3%
Pologne	+6,1%	+0,4%	+3,1%
Roumanie	+12,5%	+7,5%	+9,8%
Autres pays d'Europe	+8,8%	+7,4%	+8,1%

Le résultat opéraonnel courant de l'Europe est stable à 164 M€, contre 163 M€ au S1 2022. L'Europe de l'Ouest affiche une progression du résultat et de la marge opéraonnelle, rés par l'Espagne et l'Italie. La Pologne est impactée par une base de comparaison très élevée, dans le contexte d'éclatement de la guerre en Ukraine au S1 2022, tandis que la Roumanie améliore sa profitabilité.

Amérique lane : fin de l'intégraon de Grupo BIG au Brésil et bonne performance en Argenne

Au S1 2023, le chiffre d'affaires de l'Amérique lane progresse de +21,0% LFL. Au T2 2023, il est en croissance de +17,3% LFL :

Au Brésil le chiffre d'affaires est en recul de -3,2% en comparable au T2 2023. Cela traduit un environnement de marché parculièrement difficile sur le trimestre, avec un fort ralenssement de l'inflaon alimentaire à +2,9% en juin (en déflaon séquenelle par rapport au T1) et la baisse des prix de nombreuses maères premières agricoles. Les volumes restent en retrait du fait de la pression sur le pouvoir d'achat, dans un contexte de taux d'intérêts élevés. La croissance à change constant aeint +9,7% au T2 grâce à une contribuon de l'expansion et des acquisions de +13,5%. Le change est défavorable de -3,3% au deuxième trimestre. Le Groupe a finalisé les conversions des magasins Grupo BIG six mois avant la date prévue et a conver un total de 129 magasins aux enseignes Carrefour, Atacadão et Sam's Club, soit 5 de plus que l'objecf inial
o Le chiffre d'affaires des magasins de cash & carry (Atacadão) est parculièrement impacté au T2 par la déflaon des maères premières agricoles, qui représentent une part significave des ventes. Le format est également pénalisé par l'acvité BtoB dont les clients reportent certains achats dans le contexte de baisse séquenelle des prix. Le chiffre d'affaires est en retrait de -4,3% LFL sur le trimestre, sur une base de comparaison parculièrement élevée (+22,4% LFL au T2 2022)
o Carrefour Retail affiche un chiffre d'affaires stable en comparable (+0,3% LFL), sur une base de comparaison élevée de +10,5% LFL au T2 2022. Les ventes non-alimentaires connuent de progresser fortement (+5,4% LFL). Le poids des produits à marque Carrefour dans le chiffre d'affaires aeint un niveau record, avec une progression de +120 pbs à fin juin
o Les ventes de Sam's Club progressent de +4,2% LFL au T2, grâce au succès des iniaves pour augmenter le nombre de membres acfs (+8,4% vs T2 2022). La pénétraon des services financiers et du e-commerce chez Sam's Club progresse rapidement
o La GMV e-commerce connue d'afficher une forte croissance de +30% au T2 2023
o L'acvité de services financiers poursuit sa croissance avec une hausse de +28,1% du portefeuille de crédit et de +13,4% des facturaons au T2, grâce notamment au recrutement des clients des enseignes Grupo BIG
En Argenne, Carrefour démontre une nouvelle fois la force de son modèle dans ce pays qui connaît une très forte inflaon. La croissance du chiffre d'affaires aeint +127% en comparable au T2 2023, reflétant une progression des volumes et une hausse de la part de marché à des niveaux records, rée par les gains de nouveaux clients

LFL	T1 2023	T2 2023	S1 2023
Brésil	+5,7%	-3,2%	+0,8%
Atacadão	+5,7%	-4,3%	+0,2%
Carrefour Retail	+5,7%	+0,3%	+2,9%
Argenne	+116,8%	+127,0%	+122,4%
Amérique Lane	+26,0%	+17,3%	+21,0%

Le résultat opéraonnel courant de l'Amérique lane s'élève à 304 M€ au S1 2023 contre 444 M€ au S1 2022.

Au Brésil, le résultat opéraonnel courant est en baisse de -39%, à 251 M€ contre 414 M€ au S1 2022. Cee baisse reflète en premier lieu l'intégraon accélérée de Grupo BIG, avec deux effets majeurs :
o Les coûts d'intégraon non récurrents, pour un total de -65 M€, incluant :
- Le pic des coûts liés aux conversions des magasins, incluant les coûts de fermeture et de liquidaon des stocks. Ces coûts seront très faibles à parr du T3 2023
- Dans l'acvité des services financiers, le coût de recrutement des anciens clients de Grupo BIG, incluant les dépenses markeng ainsi que les provisions afférentes à la producon de nouveaux crédits auprès de ces clients
o La performance des magasins convers lors des premiers mois suivant leur réouverture, tradionnellement en perte d'exploitaon en phase de montée en régime, avec un impact sur le semestre de -85 M€

La performance est également affectée par un environnement défavorable, avec une chute de l'inflaon et des volumes sous pression, et l'ouverture depuis 12 mois de plus de 240 magasins dans le segment du cash & carry. Dans ce contexte, la performance et la marge opéraonnelle de l'acvité historique restent très solides (-20 pbs à 5,2%). Parallèlement, Carrefour Brésil progresse rapidement dans la mise en œuvre des synergies de coûts, avec 530 M BRL comptabilisés sur le premier semestre 2023, équivalant à 1,2 Md BRL en rythme annualisé. Ces synergies de coûts ont été compensées par la performance négave des magasins convers qui sont en phase de montée en régime, après leur réouverture récente sous leurs nouvelles enseignes. Ces magasins ont, à date, une performance comparable en termes de rentabilité en année 1 à l'historique des ouvertures passées du Groupe. Le Groupe confirme son objecf de synergies de 2 Mds BRL à horizon 2025.

● En Argenne, le résultat opéraonnel courant connue de s'améliorer sensiblement, grâce à l'excellente dynamique commerciale et l'aenon permanente aux coûts. Il s'établit à 53 M€ contre 30 M€ au S1 2022, soit une marge de 3,4% (+130 pbs), incluant un impact de -10 M€ lié à l'applicaon de la norme IAS 29

COMPTE DE RÉSULTAT DU PREMIER SEMESTRE 2023

Le chiffre d'affaires TTC du S1 2023 progresse de +11,2% en comparable. Le chiffre d'affaires TTC du Groupe s'établit à 45 448 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +12,2% à taux de change constants. Cee progression intègre l'effet expansion et périmètre de +3,4%, l'effet calendaire de +0,1% et l'effet essence à hauteur de -2,7%. Après prise en compte d'un effet de change négaf de -4,0%, lié à la dépréciaon du peso argenn, la variaon totale du chiffre d'affaires s'élève à +8,2%.

Le chiffre d'affaires HT s'élève à 40 743 M€.

La marge commerciale s'établit à 19,8% du chiffre d'affaires HT contre 19,9% au S1 2022.

Les coûts de distribuon augmentent de +34 pbs à 15,6% du chiffre d'affaires HT, contre 15,3% au S1 2022, sous l'effet de l'intégraon de Grupo BIG et des coûts inhérents engagés au premier semestre, ainsi que de l'inflaon.

Le Résultat Opéraonnel Courant (ROC) du Groupe s'élève à 700 M€ contre 775 M€ au S1 2022, en baisse de -9,6% et de -2,2% à changes constants (l'effet de change est négaf de -58 M€, compte tenu de la dépréciaon du peso argenn). La dynamique commerciale de Carrefour reste solide ; la forte discipline du Groupe en maère de geson des coûts se traduit par la bonne exécuon du plan d'économies, avec 490 M€ réalisés au S1 2023. Par ailleurs, la mise en place du plan d'aconnariat salarié « Carrefour Invest » au cours du premier semestre, largement souscrit, a pesé pour 30 M€ sur le résultat opéraonnel courant du Groupe au S1 (dont 12 M€ dans les foncons globales et 18 M€ répars par géographie).

La marge opéraonnelle ressort à 1,7%, contre 2,0% au S1 2022 (-33 pbs). Hors effets de Grupo BIG, la marge opéraonnelle du Groupe s'établit à 2,1%, en ligne avec le S1 2022 (+4 pbs).

Le résultat non courant s'établit à -186 M€, contre -82 M€ au S1 2022, du fait d'une hausse des provisions liées à des projets de réorganisaon.

Le résultat net, part du Groupe s'établit à 867 M€ contre 255 M€ au S1 2022. Il comprend les éléments suivants :

Des charges financières nees en hausse, à -276 M€ contre -181 M€ au S1 2022, du fait de taux d'intérêts plus élevés et d'une hausse de la dee, notamment en BRL, suite à l'acquision de Grupo BIG au Brésil, ainsi que de la hausse des intérêts nets relafs aux contrats de locaon (IFRS 16)
Une charge d'impôt de -153 M€ contre -193 M€ au S1 2022. Le taux d'imposion normaf baisse à 27,2% ² contre 31,7% au S1 2022, reflétant l'évoluon du mix géographique
Un résultat net des acvités abandonnées, part du Groupe, de 749 M€ contre 16 M€ au S1 2022, lié à la plus-value comptable enregistrée suite à la cession de la parcipaon dans Carrefour Taïwan

Le résultat net ajusté, part du Groupe, s'améliore de +5,1% (+16 M€), à 326 M€ contre 310 M€ au S1 2022.

Le résultat net ajusté, part du Groupe, par acon augmente de +9,0% à 0,45€ contre 0,41€ au S1 2022.

² Hors résultat non courant et taxes non assises sur le résultat avant impôt

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT

Le Groupe affiche une amélioraon du cash-flow libre net ³ de +196 M€ à -1 684 M€ au S1 2023, après -1 880 M€ au S1 2022.

L'amélioraon du cash-flow libre net au S1 2023 reflète principalement :

La stabilité de l'EBITDA à 1 852 M€
Une baisse de 52 M€ des décaissements liés à l'impôt
Une baisse de 142 M€ des décaissements au tre des éléments exceponnels
Une variaon du besoin en fonds de roulement qui s'améliore de 68 M€, grâce à une geson opmisée des stocks, notamment en non-alimentaire, malgré un contexte de baisse des volumes. Le niveau de stocks s'améliore de 3 jours par rapport à fin juin 2022
Une hausse de 135 M€ des invesssements (Capex), à 687 M€ au S1 2023 (contre 551 M€ au S1 2022), dont environ 150 M€ liés à l'intégraon de Grupo BIG
Des cessions d'acfs pour 289 M€ (contre 68 M€ au S1 2022), incluant notamment l'opéraon de « sale and leaseback » au Brésil
Une hausse de 84 M€ des paiements locafs
Une hausse du coût de l'endeement financier net de 39 M€, liée à la hausse des taux d'intérêts et de la dee libellée en réals brésiliens

La dee financière nee, incluant les acvités abandonnées, s'établit à 5 040 M€ au 30 juin 2023, contre 6 480 M€ au 30 juin 2022. Cee baisse reflète les éléments suivants :

La généraon de cash-flow libre net de 1 459 M€ sur les douze derniers mois
Le versement des dividendes pour -520 M€, incluant -405 M€ de dividendes ordinaires aux aconnaires du Groupe, ainsi que les dividendes versés aux minoritaires
Des acquisions et cessions pour un total net de +881 M€, incluant la cession de la parcipaon de 60% dans Carrefour Taïwan
Des rachats d'acons totalisant 336 M€ sur les 12 derniers mois

LIQUIDITÉ RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE

Carrefour bénéficie d'un bilan solide, ce qui constue un atout important dans le contexte actuel, marqué par des mutaons rapides de la distribuon alimentaire et les incertudes macro-économiques.

Au 30 juin 2023, le Groupe était noté Baa1 perspecve stable par Moody's et BBB perspecve stable par Standard & Poor's.

En mai 2023, le Groupe a placé avec succès une nouvelle émission obligataire en Sustainability-Linked bond pour un montant de 500 M€, de maturité octobre 2030. Cee émission a permis de parellement refinancer l'expiraon en juin 2023 de deux obligaons (une converble de 500 M\$ et un Eurobond de 500 M€).

Le portefeuille d'obligaons au 30 juin 2023 s'élève à 7,3 Md€, dont 6,8 Md€ d'Eurobonds avec une maturité moyenne de 3,8 années, et l'équivalent de 0,6 Md€ au Brésil (CRA).

MISE EN ŒUVRE DU RACHAT D'ACTIONS DE 800 M€

Le 14 février 2023, le Groupe a annoncé le lancement d'un programme de rachat d'acons Carrefour de 800 M€ sur 2023.

22 786 664 acons ont été rachetées entre le 27 février et le 21 juillet 2023, à un prix moyen de 17,64 euros, pour un montant total de 400 M€.

³ Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiements locafs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceponnelles

Le 26 juillet 2023, le Conseil d'Administraon de Carrefour a validé l'annulaon de 26 887 362 acons. Selon les lois et la réglementaon en vigueur, cee annulaon est aendue le ou autour du 28 juillet 2023. Au terme de ces annulaons, le nombre total d'acons composant le capital social aeindra 719 983 834 acons, incluant 5 391 363 acons d'auto-contrôle, et le nombre d'acons en circulaon sera ainsi de 714 592 471 acons.

VARIATION DE PÉRIMÈTRE

Carrefour a annoncé le 30 juin 2023 la finalisaon de la cession de sa parcipaon de 60% dans Carrefour Taïwan à Uni-President. Le prix de cession de cee parcipaon est d'environ 1 Md€.

Le 12 juillet 2023, Carrefour a conclu un accord avec le groupe Louis Delhaize en vue de l'acquision des enseignes Cora et Match en France, réaffirmant son leadership sur le marché français de la distribuon alimentaire. L'acquision sera réalisée à 100% en numéraire, sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,05 Md€, reflétant un mulple d'acquision EV/EBITDA de l'ordre de 4,2x post synergies esmées à 110 M€ d'EBITDA en base annuelle, trois ans après la réalisaon effecve de la transacon.

CARREFOUR, ENTREPRISE ENGAGÉE – INDICE RSE : 108%

Au S1 2023, Carrefour a de nouveau dépassé ses objecfs en maère de RSE, avec un taux d'aeinte de 108% 4 de l'Indice RSE et Transion alimentaire. Cet indice évalue la performance de mise en œuvre des engagements RSE de Carrefour.

Le Groupe a parculièrement progressé sur les engagements suivants, qui sont tous au cœur du Plan Carrefour 2026 :

● Vente de produits cerfiés (102%) :
o 3,1 Md€ de ventes de produit cerfiés sur les six premiers mois de 2023, soit une hausse de +9% vs S1 2022 esmé. Ces produits incluent notamment les produits bio, Filières Qualité Carrefour, produits de la mer responsables et autres cerficaons environnementales (ex : Ecolabel Européen, FSC, PEFC). Le Groupe a pour objecf d'aeindre 8 Md€ de ventes de produits cerfiés en 2026
Climat scopes 1 et 2 (115%) : confirmaon de l'avance en termes de réducon des émissions de gaz à effet de serre des magasins (scopes 1 et 2), avec une réducon de -40% en Europe et en Argenne 5 au S1 2023 par rapport au S1 2019 (objecf -50% pour le Groupe en 2030)
Climat scope 3 (105%) :
o 36% du Top 100 fournisseurs possèdent des objecfs de réducon des émissions de gaz à effet de serre alignés avec une trajectoire 1,5°C, soit +2 pts par rapport à fin 2022 (objecf de 100% en 2026, sous peine de déréférencement)
o 233 fournisseurs partenaires du Pacte Transion Alimentaire à fin juin 2023 (objecf de 500 en 2030) et réducon de 266 000 tonnes de CO² , mesurée pour la première fois sur la plateforme « 20 mégatonnes » au S1 2023 (objecf 20 mégatonnes en 2030)
Diversité et engagement (124%) :
o 28% de femmes au sein du « Top 200 managers », en ligne avec notre objecf de 35% en 2025
o 12 679 salariés en situaon de handicap au sein du Groupe, soit une progression de plus de 1 000 salariés par rapport à fin 2022 (objecf de 15 000 en 2026)

⁴Un score de 100% signifie que Carrefour est en ligne avec l'aeinte de ses objecfs moyen terme

⁵ Le changement de périmètre au Brésil (acquision de Grupo BIG) requiert un recalcul de la base 2019. Les résultats du Brésil seront inclus dans l'indice annuel 2023

Depuis le début de l'année, Carrefour a par ailleurs lancé des iniaves innovantes en termes de RSE, notamment autour du climat, de la lue contre tous les gaspillages et du renforcement de la polique de diversité et d'inclusion.

Sur le climat :

Carrefour a signé en février 2023 avec le groupe Bel le premier accord commercial distributeur-fournisseur incluant des engagements climaques, notamment sur le développement des alternaves végétales
Carrefour a lancé en juillet 2023 l'affichage CO² des paniers sur son site e-commerce, afin de mieux sensibiliser ses clients à l'empreinte carbone de leur consommaon

Sur la lue contre tous les gaspillages :

Dans la connuité de son engagement sur la sobriété énergéque en 2022, avec la signature des chartes Ecowa et Ecogaz, Carrefour s'est engagé à réduire de 10% la consommaon d'eau de ses magasins en France d'ici 2025
Carrefour a lancé au printemps, en partenariat avec Terracycle, des kiosques à recyclage, permeant de valoriser et recycler des produits généralement « oubliés » du recyclage (poêles, collants, stylos, brosses à dents)
Le déploiement de la consigne, qui permet d'éviter des emballages inules, a progressé en France avec 68 magasins proposant à leurs clients un système de consigne. L'ensemble des magasins en Pologne ont également mis en place un disposif de consigne sur les produits liquides

Sur la diversité et l'inclusion :

Carrefour s'est engagé pour la santé des femmes au travail en meant en œuvre des mesures inédites en France pour prendre en compte l'endométriose, les fausses couches et la procréaon médicalement assistée (PMA). Carrefour accorde notamment 12 jours d'absence rémunérée par an aux femmes souffrant d'endométriose
Carrefour a renforcé ses engagements pour l'inclusion des personnes LGBT+, en signant un partenariat avec Le Refuge, qui vient en aide aux jeunes LGBT+ les plus vulnérables

AGENDA

● Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2023 : 25 octobre 2023

Le Conseil d'administraon de Carrefour s'est réuni le 26 juillet 2023 sous la présidence de M. Alexandre Bompard et a arrêté les comptes consolidés semestriels résumés pour le premier semestre 2023. Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité de la part des commissaires aux comptes avec une conclusion sans réserve.

CONTACTS

Relaons invessseurs Sébasen Valenn, Anthony Guglielmo, Louise Brun Tél : +33 (0)1 64 50 79 81 Relaons aconnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communicaon Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80

ANNEXES

Applicaon de la norme IFRS 5

Le 19 juillet 2022, le Groupe a signé un accord de cession portant sur la totalité de sa détenon dans sa filiale à Taïwan (soit 60%) au groupe Uni-President (détenteur des 40% restants). Les clauses suspensives ayant été levées, en parculier l'approbaon de l'autorité de la concurrence locale obtenue en mai 2023, cet accord a donné lieu à la perte de contrôle de la filiale le 30 juin 2023.

Les informaons comparaves du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie consolidés présentées dans ce document ont été retraitées pour refléter le classement en acvité abandonnée de Carrefour Taïwan conformément à la norme IFRS 5 – Acfs non courants détenus en vue de la vente et acvités abandonnées.

Variaons des ventes en comparable (LFL) historiques, hors Taïwan

Trimestres
T1 2020	T2 2020	T3 2020	T4 2020	T1 2021	T2 2021	T3 2021	T4 2021	T1 2022	T2 2022	T3 2022	T4 2022
+7,9%	+6,5%	+8,7%	+8,9%	+4,6%	+3,8%	+1,0%	+0,7%	+3,5%	+7,8%	+11,3%	+10,9%

			Semestres				Années
S1 2020	S2 2020	S1 2021	S2 2021	S1 2022	S2 2022	2020	2021	2022
+7,2%	+8,8%	+4,2%	+0,8%	+5,7%	+11,1%	+8,0%	+2,5%	+8,5%

Ventes TTC du 2 ème trimestre 2023

	Ventes	Variaon hors	hors essence calendaire	Variaon avec	totale essence
	TTC (M€)	en comparable	en organique	à changes courants	à changes constants
France	10 559	+7,3%	+6,5%	+2,0%	+2,0%
Hypermarchés	5 024	+6,6%	+5,3%	-0,2%	-0,2%
Supermarchés	3 571	+7,6%	+7,0%	+3,2%	+3,2%
Proximité /autres formats	1 964	+8,2%	+8,7%	+5,8%	+5,8%

Autres pays d'Europe	6 414	+7,4%	+7,0%	+4,3%	+4,1%
Espagne	2 868	+7,7%	+8,0%	+3,2%	+3,2%
Italie	1 118	+4,7%	+2,8%	+0,9%	+0,9%
Belgique	1 168	+12,5%	+11,0%	+10,5%	+10,5%
Pologne	572	+0,4%	+0,6%	-0,5%	-2,7%
Roumanie	688	+7,5%	+8,7%	+8,5%	+8,5%

Amérique lane (pre-IAS 29)	6 405	+17,3%	+23,5%	+7,5%	+28,0%
Brésil	5 381	-3,2%	+4,0%	+6,4%	+9,7%
Argenne (pre-IAS 29)	1 024	+127,0%	+127,9%	+14,0%	+128,8%

Total Groupe (pre-IAS 29)	23 377	+10,3%	+11,6%	+4,1%	+9,5%
(1) IAS 29	(20)
Total Groupe (post-IAS 29)	23 357

Note : (1) hyperinflaon et changes

Base de comparaison – 2 ème trimestre

Variaon hors essence hors calendaire en comparable	T2 2021	T2 2022	T2 2023
France	+4,7%	+1,4%	+7,3%
Hypermarchés	+4,3%	-0,5%	+6,6%
Supermarchés	+7,0%	-0,7%	+7,6%
Proximité /autres formats	+1,3%	+10,1%	+8,2%
Autres pays d'Europe	-1,9%	+3,8%	+7,4%
Espagne	-2,8%	+4,8%	+7,7%
Italie	-3,2%	+4,7%	+4,7%
Belgique	-6,7%	-4,8%	+12,5%
Pologne	+7,1%	+15,0%	+0,4%
Roumanie	+8,4%	+6,4%	+7,5%
Amérique lane	+10,5%	+27,7%	+17,3%
Brésil	+3,4%	+19,4%	-3,2%
Argenne	+45,1%	+71,2%	+127,0%
Total Groupe	+3,8%	+7,8%	+10,3%

Effets techniques – 2 ème trimestre 2023

	Calendaire	Essence	Change
France	-0,8%	-3,8%	-
Hypermarchés	-0,9%	-4,7%	-
Supermarchés	-0,7%	-3,2%	-
Proximité /autres formats	-0,7%	-2,2%	-

Autres pays d'Europe	-0,3%	-2,7%	+0,2%
Espagne	+0,1%	-4,8%	-
Italie	-0,1%	-1,8%	-
Belgique	-0,5%	-	-
Pologne	-1,9%	-1,4%	+2,2%
Roumanie	-0,1%	-0,1%	-0,1%

Amérique lane	-0,2%	-1,3%	-20,5%
Brésil	-0,4%	-0,9%	-3,3%
Argenne	+0,9%	-	-114,8%

Total Groupe	-0,5%	-3,4%	-5,4%

Ventes TTC du 1 er semestre 2023

	Ventes	Variaon hors	hors essence calendaire	Variaon avec	totale essence
	TTC (M€)	en comparable	en organique	à changes courants	à changes constants
France	20 775	+7,2%	+6,3%	+4,1%	+4,1%
Hypermarchés	10 022	+6,3%	+4,8%	+2,2%	+2,2%
Supermarchés	6 964	+7,4%	+6,7%	+4,5%	+4,5%
Proximité /autres formats	3 789	+8,8%	+9,6%	+8,2%	+8,2%

Autres pays d'Europe	12 425	+8,1%	+7,5%	+5,7%	+5,6%
Espagne	5 579	+8,5%	+8,8%	+5,4%	+5,4%
Italie	2 166	+5,1%	+2,3%	+1,4%	+1,4%
Belgique	2 255	+11,3%	+9,8%	+9,9%	+9,9%
Pologne	1 098	+3,1%	+3,5%	+1,7%	+1,4%
Roumanie	1 326	+9,8%	+11,3%	+11,5%	+11,2%

Amérique lane (pre-IAS 29)	12 248	+21,0%	+28,0%	+19,1%	+35,6%
Brésil	10 249	+0,8%	+9,1%	+19,0%	+18,9%
Argenne (pre-IAS 29)	1 999	+122,4%	+123,3%	+19,6%	+123,8%

Total Groupe (pre-IAS 29)	45 448	+11,2%	+12,4%	+8,2%	+12,2%
(1) IAS 29	(50)
Total Groupe (post-IAS 29)	45 398

Note : (1) hyperinflaon et changes

Base de comparaison – 1 er semestre

Variaon hors essence hors calendaire en comparable	S1 2021	S1 2022	S1 2023
France	+4,1%	+0,7%	+7,2%
Hypermarchés	+3,8%	-0,8%	+6,3%
Supermarchés	+7,0%	-1,8%	+7,4%
Proximité /autres formats	-0,6%	+9,5%	+8,8%

Autres pays d'Europe	-1,7%	+2,3%	+8,1%
Espagne	-0,6%	+4,1%	+8,5%
Italie	-7,4%	+2,6%	+5,1%
Belgique	-2,2%	-5,9%	+11,3%
Pologne	+2,3%	+10,3%	+3,1%
Roumanie	+3,2%	+4,1%	+9,8%

Amérique lane	+13,2%	+22,4%	+21,0%
Brésil	+7,2%	+13,7%	+0,8%
Argenne	+39,1%	+67,0%	+122,4%

Total Groupe	+4,2%	+5,7%	+11,2%

	Calendaire	Essence	Change
France	+0,2%	-2,5%	-
Hypermarchés	+0,1%	-2,7%	-
Supermarchés	+0,3%	-2,4%	-
Proximité /autres formats	+0,3%	-1,8%	-
Autres pays d'Europe	+0,0%	-1,9%	+0,1%
Espagne	+0,0%	-3,4%	-
Italie	+0,2%	-1,2%	-
Belgique	+0,1%	-	-
Pologne	-0,1%	-2,0%	+0,3%
Roumanie	+0,0%	-0,1%	+0,3%
Amérique lane	+0,1%	-1,5%	-16,5%
Brésil	+0,1%	-1,2%	+0,1%
Argenne	+0,6%	-	-104,3%

Total Groupe +0,1% -2,7% -4,0%

Réparon géographique des ventes HT et du résultat opéraonnel courant S1 2023

		Ventes	HT		Résultat opéraonnel courant
(en M€)	S1 2022 IFRS 5	S1 2023	Variaon changes constants	Variaon changes courants	S1 2022 IFRS 5	S1 2023	Variaon changes constants	Variaon changes courants
France	17 910	18 694	+4,4%	+4,4%	194	270	+38,6%	+38,6%
Europe (hors France)	10 636	11 301	+6,2%	+6,3%	163	164	+1,0%	+1,0%
Amérique lane	9 244	10 748	+35,1%	+16,3%	444	304	-18,6%	-31,5%
Foncons globales	-	-	-	-	-26	-38	+44,4%	+44,5%
TOTAL	37 790	40 743	+12,4%	+7,8%	775	700	-2,2%	-9,6%

Compte de résultat consolidé S1 2023 vs S1 2022

(en M€)	S1 2022 IFRS 5	S1 2023	Variaon à changes constants	Variaon à changes courants
Chiffre d'affaires hors taxes	37 790	40 743	+12,4%	+7,8%
Chiffre d'affaires hors taxes, net de la fidélisaon	37 391	40 302	+12,4%	+7,8%
Autres revenus	1 168	1 287	+12,1%	+10,2%
Revenus totaux	38 558	41 589	+12,4%	+7,9%
Prix de revient des ventes	(31 055)	(33 515)	+12,1%	+7,9%
Marge commerciale	7 504	8 074	+13,8%	+7,6%
En % du CA	19,9%	19,8%	+25pbs	-4pbs
Frais généraux	(5 769)	(6 356)	+16,9%	+10,2%
En % du CA	15,3%	15,6%	+61pbs	+34pbs
(1) Résultat opéraonnel courant avant amorssement (EBITDA)	1 862	1 852	+4,0%	-0,5%
Marge d'EBITDA	4,9%	4,5%	-37pbs	-38pbs
Amorssements	(961)	(1 018)	+8,2%	+6,0%
Résultat opéraonnel courant (ROC)	775	700	-2,2%	-9,6%
Marge opéraonnelle courante	2,0%	1,7%	-27pbs	-33pbs
Quote-part des mises en équivalence	12	24
Résultat opéraonnel courant après quote-part des mises en équivalence	786	724
Produits et charges non courants	(82)	(186)
Résultat opéraonnel	704	538
Résultat financier	(181)	(276)
Coût de l'endeement financier net	(151)	(191)
Intérêts nets relafs aux contrats de locaon	(68)	(100)
Autres produits et charges financiers	38	15
Résultat avant impôts	522	262
Impôts sur les résultats	(193)	(153)
Résultat net des acvités poursuivies	329	109
Résultat net des acvités abandonnées	29	761
Résultat net total	358	871
Dont Résultat net, Part du Groupe	255	867
dont acvités poursuivies	239	118
dont acvités abandonnées	16	749
Dont Résultat net, Part des minoritaires	103	4
dont acvités poursuivies	90	(9)
dont acvités abandonnées	13	13
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels	310	326
Amorssements logisques (en prix de revient des ventes)	(127)	(134)
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels, par acon	0,41	0,45
Nombre d'acons moyen pondéré avant diluon (en millions)	752	726

Notes : (1) Le résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA) exclut également les amorssements logisques comptabilisés en prix de revient des ventes

Bilan consolidé

(en M€)	30 juin 2022 publié	30 juin 2023
ACTIF
Immobilisaons incorporelles	9 980	10 243
Immobilisaons corporelles	12 521	12 603
Immobilisaons financières	2 488	2 312
Impôts différés acfs	667	450
Immeubles de placement	313	292
Droits d'ulisaon de l'acf	4 654	4 190
Encours des sociétés financières – Part à plus d'un an	1 866	1 970
Autres acfs non courants	679	641
Acfs non courants	33 169	32 702
Stocks	7 227	7 047
Créances commerciales	3 402	3 349
Encours des sociétés financières – Part à moins d'un an	3 708	4 358
Créances fiscales	800	927
Autres acfs courants	1 127	1 222
Autres acfs financiers courants	687	631
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 539	3 859
Acfs courants	19 490	21 392
Acfs détenus en vue de leur vente	96	52
TOTAL	52 755	54 146
PASSIF
Capitaux propres, part du Groupe	10 019	11 367
Intérêts minoritaires dans les sociétés consolidées	2 103	1 910
Capitaux propres	12 122	13 276
Impôts différés passifs	425	373
Provisions pour risques et charges	3 652	4 228
Dees financières – Part à plus d'un an	5 915	6 479
Engagements locafs – Part à plus d'un an	3 900	3 626
Refinancement des encours clients – Part à plus d'un an	2 115	1 678
Dees fiscales – Part à plus d'un an	210	62
Passifs non courants	16 216	16 446
Dees financières – Part à moins d'un an	3 809	3 004
Engagements locafs – Part à moins d'un an	1 047	936
Fournisseurs et autres créditeurs	13 283	12 831
Refinancement des encours clients – Part à moins d'un an	2 497	3 791
Dees fiscales – Part à moins d'un an	1 121	1 129
Autres passifs courants	2 659	2 733
Passifs courants	24 417	24 423
Passifs liés aux acfs détenus en vue de leur vente	-	-
TOTAL	52 755	54 146

(en M€)	S1 2022 IFRS 5	S1 2023	Variaon
DETTE NETTE D'OUVERTURE	(2 633)	(3 378)	(745)
EBITDA	1 862	1 852	(10)
Impôts payés	(198)	(146)	52
Résultat financier (hors coût de l'endeement financier net et intérêts nets relafs aux contrats de locaon)	38	15	(23)
Décaissement des coûts de restructuraon et autres	(168)	(26)	142
Autofinancement (acvités poursuivies)	1 533	1 696	162
Variaon du besoin en fonds de roulement (dont variaon des encours sur crédits à la consommaon)	(2 012)	(1 944)	68
Acvités abandonnées	63	35	(28)
Variaon de la trésorerie issue des opéraons d'exploitaon	(416)	(213)	203
(1) Acquisions d'immobilisaons corporelles et incorporelles	(551)	(687)	(135)
Cessions d'immobilisaons corporelles et incorporelles (liées à l'acvité)	68	289	221
Variaon des créances et dees sur acquisions et cessions d'immobilisaons	(262)	(246)	17
Acvités abandonnées	(16)	(11)	5
Cash-flow libre	(1 177)	(867)	310
Cash-flow libre retraité des éléments exceponnels et des acvités abandonnées	(1 105)	(781)	324
Paiements locafs (dont intérêts) nets des paiements reçus de la sous-locaon financière	(497)	(581)	(84)
Coût de l'endeement financier net	(151)	(191)	(39)
Acvités abandonnées	(55)	(45)	10
Cash-flow libre net	(1 880)	(1 684)	196
Cash-flow libre net retraité des éléments exceponnels et des acvités abandonnées	(1 753)	(1 553)	200
(2) Eléments exceponnels et acvités abandonnées	(127)	(131)	(4)
Invesssements financiers	(936)	(9)	927
Cessions de tres	25	1 075	1 050
Augmentaon / (Diminuon) de capital de Carrefour SA et rachat d'acons propres	(753)	(3) (261)	492
Dividendes versés	(424)	(462)	(39)
(4) Autres	117	(105)	(222)
Acvités abandonnées	3	(216)	(219)

Notes : (1) Retraité de Makro ; (2) Acvités abandonnées, restructuraons (110 M€ au S1 2023 contre 125 M€ au S1 2022) et autres ; (3) Dont 336 M€ de rachats d'acons propres ; (4) Dont augmentaon de capital en numéraire souscrite par des parcipaons ne donnant pas le contrôle

Variaon des capitaux propres

(en M€)	Total capitaux propres	Capitaux propres, part du Groupe	Intérêts minoritaires
Situaon au 31 décembre 2022	13 186	11 144	2 042
Résultat net total S1 2023	871	867	4
Autres éléments du résultat global, après impôt	142	62	80
Dividendes	(450)	(405)	(45)
(1) Effet de variaons de périmètre et autres	(473)	(302)	(172)
Situaon au 30 juin 2023	13 276	11 367	1 910

Note : (1) principalement le rachat d'acons propres

Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels

(en M€)	S1 2022 IFRS 5	S1 2023
Résultat net, part du Groupe	255	867
Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt)	82	186
Retraitement d'éléments exceponnels dans le résultat financier	(4)	41
(1) Effet d'impôts	(13)	3
Retraitement sur la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence	-	-
Retraitement sur la quote-part de résultat des minoritaires	6	(22)
Retraitement du résultat net des acvités abandonnées, part du Groupe	(16)	(749)
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceponnels	310	326

Note : (1) effet sur l'impôt des éléments retraités (produits et charges non-courants et résultat financier) ainsi que produits et charges d'impôts exceponnels

CARREFOUR 2026 : OBJECTIFS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS

	Fin 2022	S1 2023	Objecf 2026
Objecfs opéraonnels
Chiffre d'affaires réalisé via des produits à marque Carrefour	33% du CA alimentaire	35% du CA alimentaire (+3 points vs S1 2022)	40% du CA alimentaire
Ouvertures de magasins de proximité	-	+295	+2 400 vs. 2022
Ouvertures de magasins Atacadão	-	+14	>+200 vs. 2022
Objecfs ESG
Chiffre d'affaires en produits cerfiés durables	5,4 Md€	3,1 Md€	8 Md€
Top 100 fournisseurs avec une trajectoire à 1,5°C	27%	36%	100%
Employés en situaon de handicap	11 281	12 679	15 000
Objecfs financiers
GMV e-commerce	4,2 Md€	2,4 Md€ au S1 (+20%)	10 Md€
Plan d'économies de coûts	1,0 Md€ en 2022	490 M€ au S1	4 Md€ (cumul 2023-26)
(1) Cash-flow libre net	1 262 M€	+196 M€ vs. n-1	>1,7 Md€
Invesssements (capex)	1 861 M€	687 M€ au S1	2,0 Md€/an
Croissance du dividende numéraire	+8% (0,56€/acon)	-	>+5%/an

Note : (1) le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiements locafs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceponnelles

Indice RSE et Transion Alimentaire de 108% au S1 2023

L'indice RSE et Transion Alimentaire de Carrefour évalue les résultats extra-financiers du Groupe. Conçu pour mesurer la capacité de Carrefour à respecter la trajectoire définie pour ses principaux engagements sociétaux sur plusieurs années, l'Indice fixe un objecf annuel sur différents indicateurs pour chaque pays et pour le Groupe. L'indice RSE évolue en 2023 pour prendre en compte de nouveaux objecfs et adapter les ambions du Groupe dans le cadre du plan Carrefour 2026.

Catégorie	Objecf	S1 2023	Statut
Produits			97%
Transion	8 Mds€ de CA de produits cerfiés durables d'ici 2026	3,1 Mds€	102%
Alimentaire	500 M€ de CA de protéines végétales d'ici 2026	200 M€	91%
Maères premières	100% des producons sensibles pour la forêt, le bien-être animal, les sols, les ressources marines et les droits de l'Homme font l'objet d'un plan de migaon des risques d'ici 2030	28%	104%
	3 objecfs de Carrefour pour la réducon des emballages, le vrac et le réemploi, et la recyclabilité des emballages mis en œuvre d'ici 2026		99%
Emballages	1. 20 000 tonnes d'emballages économisés d'ici 2025 (en cumulé depuis 2017)	19 241	111%
	2. 150 M€ de ventes en vrac et réemploi en 2026 (mulpliées par 5 vs. 2022)	79	94%
	1 3. 100% d'emballages réulisables, recyclables ou compostables en 2025	69%	93%
Producteurs partenaires	50 000 producteurs partenaires d'ici 2026	35 618	90%
Magasins			104%
Gaspillage alimentaire	50% de réducon du gaspillage alimentaire (par rapport à 2016)	2 n.a.	n.a.
Déchets	100% des déchets valorisés d'ici 2025	71%	93%
Climat scope 1-2	50% de réducon des émissions de GES liées au scope 1 et 2 d'ici 2030, et -70% 3 d'ici 2040 (vs 2019)	-40%	115%
	TOP 100 fournisseurs disposant d'une trajectoire 1,5°C d'ici 2026 et 20	36%	103%
Climat scope 3	mégatonnes économisées d'ici 2030	266 000	106%
Clients			105%
Nutrion et santé	Retrait de 2 600 tonnes de sucre et 250 tonnes de sel pour les produits à marque Carrefour d'ici 2026 (vs 2022)	2 n.a.	n.a.
Communauté de clients	Une communauté acve de consommateurs de produits sains et durables dans chaque pays	2	100%
Engagements fournisseurs	500 fournisseurs engagés au sein du Pacte pour la Transion Alimentaire d'ici 2030	233	111%
Transion alimentaire en magasin	Score minimum de 75/100 à la queson "Carrefour vous aide-t-il à mieux manger?"	2 n.a.	n.a.
Collaborateurs			124%
Engagement collaborateur	Score minimum de 75/100 de recommandaon employeur aribué tous les ans à 4 Carrefour par ses collaborateurs	83	132%
Egalité femmes - hommes	35% de femmes dirigeantes (Top 200) d'ici 2025	28%	105%
Formaon	50% de salariés, au minimum, ayant accès à une formaon tous les ans	77%	154%
Handicap	15 000 collaborateurs en situaon de handicap en 2026	12 679	107%

Note : (1) Périmètre de consolidaon en cours l'élargissement. Hors Espagne et Argenne au S1 2023, objecf de 100% de couverture à fin 2023 ; (2) Les résultats ne sont pas disponibles au semestre ; (3) Données hors Brésil. Le changement de périmètre au Brésil (acquision de Grupo BIG) requiert un recalcul de la base 2019. Les résultats du Brésil seront inclus dans l'indice annuel 2023 ; (4) Ipsos, juin 2023 - 22 238 répondants sur un échanllon représentaf de 265 000 salariés interrogés

Expansion sous enseignes – 2 ème trimestre 2023

Milliers de m²	31 déc. 2022	31 mars 2023	Ouvertures/ Extensions	Acquisions	Fermetures/ Réducons/ Cessions	Mouvements T2 2023	30 juin 2023
France	5 629	5 625	17	1	-9	9	5 633
Europe (hors Fr)	5 965	5 813	25	-	-28	-3	5 810
Amérique lane	4 010	3 989	42	-	-114	-72	3 917
(1) Autres	1 638	1 505	67	-	-11	56	1 561
Groupe	17 241	16 931	151	1	-162	-10	16 921

Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine

Parc de magasins sous enseignes – 2 ème trimestre 2023

Nb de magasins	31 déc. 2022	31 mars 2023	Ouvertures	Acquisions	Fermetures / Cessions	Transferts	Mouvements T2 2023	30 juin 2023
Hypermarchés	1 128	1 110	6	-	-9	-3	-6	1 104
France	253	253	-	-	-	-	-	253
Europe (hors Fr)	455	454	1	-	-1	-	-	454
Amérique lane	252	234	-	-	-8	-3	-11	223
Autres (1)	168	169	5	-	-	-	5	174
Supermarchés	3 842	3 762	60	-	-27	-1	32	3 794
France	1 039	1 038	-	-	-1	-	-1	1 037
Europe (hors Fr)	2 088	2 011	44	-	-11	-	33	2 044
Amérique lane	246	245	-	-	-11	-1	-12	233
Autres (1)	469	468	16	-	-4	-	12	480
Magasins de proximité	8 573	8 518	172	17	-150	-	39	8 557
France	4 472	4 450	72	17	-46	-	43	4 493
Europe (hors Fr)	3 471	3 437	47	-	-103	-	-56	3 381
Amérique lane	581	582	13	-	-1	-	12	594
Autres (1)	49	49	40	-	-	-	40	89
Cash & carry	541	564	7	-	-10	6	3	567
France	148	150	-	-	-	-		150
Europe (hors Fr)	12	12	-	-	-	-	-	12
Amérique lane	356	372	6	-	-10	6	2	374
Autres (1)	25	30	1	-	-	-	1	31
So discount	221	218	5	-	-1	-2	2	220
France	33	30	3	-	-	-	3	33
Europe (hors Fr)	91	92	2	-	-1	-	1	93
Amérique lane	97	96	-	-	-	-2	-2	94
Autres (1)	-	-	-	-	-	-	-	-
Sam's Club	43	44	-	-	-	3	3	47
France	-	-	-	-	-	-	-	-
Europe (hors Fr)	-	-	-	-	-	-	-	-
Amérique lane	43	44	-	-	-	3	3	47
Autres (1)	-	-	-	-	-	-	-	-
Groupe	14 348	14 216	250	17	-197	3	73	14 289
France	5 945	5 921	75	17	-47	-	45	5 966
Europe (hors Fr)	6 117	6 006	94	-	-116	-	-22	5 984
Amérique lane	1 575	1 573	19	-	-30	3	-8	1 565
Autres (1)	711	716	62	-	-4	-	58	774

Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine

DÉFINITIONS

Cash-flow libre

Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endeement financier net et intérêts nets relafs aux contrats de locaon, de la variaon du besoin en fonds de roulement et des invesssements opéraonnels.

Cash-flow libre net

Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endeement financier net et paiement locafs nets.

Croissance à magasins comparables (LFL)

La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.

Croissance organique

La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nees sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.

Marge commerciale

La marge commerciale correspond à la somme du chiffre d'affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes de fidélisaon et du prix de revient des ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et variaons de stock, d'autres coûts essenellement composés des coûts des produits vendus par les sociétés financières, des produits liés à l'escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.

Résultat opéraonnel courant (ROC)

Le résultat opéraonnel courant (ROC) correspond à la marge des acvités courantes diminuée des frais généraux et des amorssements.

Résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA)

Le résultat opéraonnel courant avant amorssements (EBITDA) exclut également les amorssements logisques comptabilisés en prix de revient des ventes.

Résultat opéraonnel (EBIT)

Le résultat opéraonnel correspond au résultat opéraonnel courant après quote part des mises en équivalence et inclut les produits et charges non courants. Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significafs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciaons d'acfs non courants, les résultats de cession d'acfs non courants, des coûts de restructuraon et des charges liées à des réesmaons de risques d'origine ancienne, sur la base d'informaons ou d'éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l'exercice.

DISCLAIMER

Ce communiqué conent à la fois des informaons historiques et des déclaraons et informaons prospecves. Les déclaraons et informaons de nature prospecve ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direcon du Groupe. Elles ne constuent pas des garanes quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont suscepbles d'être substanellement différents des déclaraons et informaons prospecves présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au tre de l'informaon règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document d'enregistrement universel. Les invessseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mere à jour et/ou réviser ces déclaraons et informaons prospecves dans le futur.

AI Terminal

Carrefour

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