McPhy Energy

Interim / Quarterly Report • Jul 27, 2023

MCPHY ENERGY

Rapport Financier Semestriel

30 juin 2023

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE 3
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL 4
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 5
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 6
INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2023 7
1. INFORMATIONS RELATIVES A L'ENTREPRISE 7
1.1. Faits marquants de la période 7
1.2. Evénements postérieurs à la clôture 8
2. PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES 9
2.1. Principes généraux 9
2.2. Périmètre et méthodes de consolidation 9
2.3. Conversion des éléments en devises 9
2.4. Recours à l'utilisation d'estimations 10
2.5. Information sectorielle 10
2.6. Recherche et développement 10
3. NOTES SELECTIONNEES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES 11
3.1. Immobilisations incorporelles 11
3.2. Immobilisations corporelles 12
3.3. Impôts différés 12
3.4. Stocks 12
3.5. Clients et autres débiteurs 13
3.6. Trésorerie et équivalents de trésorerie 13
3.7. Provisions pour risques et charges 13
3.8. Emprunts et dettes financières 14
3.9. Autres passifs courants 14
3.10. Chiffre d'affaires 15
3.11. Autres produits de l'activité 15
3.12. Amortissements et provisions 15
3.13. Taux effectif d'impôt attendu sur l'année et pris en compte 15
3.14. Résultat par action 15
3.15. Périmètre et méthodes de consolidation 16
3.16. Effectifs 16
3.17. Transactions avec les parties liées 16
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 17
1. FAITS MARQUANTS ET ACTIVITÉ 17
2. ÉVÈNEMENTS POST CLÔTURE 17
3. COMMENTAIRES SUR LES DONNEES CHIFFREES CONSOLIDEES 18
3.1. Activité commerciale 19
3.2. Résultats consolidés 19
3.3. Perspectives 19
3.4. Autres éléments 20
4. TRANSACTIONS ENTRE LES PARTIES LIEES 20
5. RISQUES ET INCERTITUDES 21
RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 22
1. RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 22
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 22 2.
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 23
Conclusion sur les comptes 23
Vérification spécifique 23

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

		MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ACTIF (K EUR)	NOTES	30/06/2023	31/12/2022
Ecarts d'acquisition	3.1	2 487	2 487
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles	3.1 3.2	8 146 27 058	7 601 18 051
Autres actifs		13 166	12 857
Actifs d'impôts différés	3.3	66	66
ACTIFS NON COURANTS		50 923	41 064
Stocks	3.4	14 819	12 015
Clients et autres débiteurs Actifs d'impôts exigibles	3.5	21 231 1 436	19 118 1 101
Trésorerie et équivalents de trésorerie	3.6	96 968	135 463
ACTIFS COURANTS		134 454	167 697
TOTAL ACTIFS		185 377	208 761
PASSIF (K EUR)	NOTES	30/06/2023	31/12/2022
Capital		3 356	3 355
Primes d'émission Actions propres		171 255 (1 088)	191 621 (895)
Résultats accumulés non distribués		(61 993)	(59 151)
CAPITAUX PROPRES GROUPE		111 529	134 930
Intérêts minoritaires		-	-
CAPITAUX PROPRES		111 529	134 930
Subventions d'investissement		2 500	2 500

Primes d'émission		171 255	191 621
Actions propres		(1 088)	(895)
Résultats accumulés non distribués		(61 993)	(59 151)
CAPITAUX PROPRES GROUPE		111 529	134 930
Intérêts minoritaires		-	-
CAPITAUX PROPRES		111 529	134 930
Subventions d'investissement		2 500	2 500
Emprunts et dettes financières - part à plus d'un an	3.8	4 842	4 505
Provisions - part à plus d'un an	3.7	7 269	2 482
Passifs d'impôts différés	3.3	685	688
Autres créditeurs		-	-
PASSIFS NON COURANTS		15 296	10 175
Emprunts et dettes financières échus à moins d'un an	3.8	1 680	1 552
Provisions - part à moins d'un an	3.7	2 910	5 651
Fournisseurs et autres créditeurs	3.9	14 549	18 222
Autres passifs courants	3.9	39 413	38 230
PASSIFS COURANTS		58 552	63 656
		185 377	208 761

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL

			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
K EUR	NOTES	30/06/2023	30/06/2022	31/12/2022
Chiffre d'affaires	3.10	7,032	5,214	16,062
Autres produits de l'activité	3.11	690	534	1,882
PRODUITS DES ACTIVITES COURANTES		7,722	5,748	17,943
Achats consommés		(6,221)	(5,147)	(16,025)
Variation des stocks d'en-cours et produits finis Charges de personnel	3.14	1,000 (11,193)	(44) (7,892)	125 (17,654)
Charges externes		(12,815)	(9,622)	(21,038)
Impôts et taxes		(83)	(97)	(190)
Dotation aux amortissements	3.12	(1,162)	(667)	(1,774)
Dotation aux dépréciations et provisions Autres produits et charges d'exploitation	3.12	(2,094) -	(1,640) -	222 -
Résultat opérationnel courant		(24,845)	(19,360)	(38,390)
Autres produits et charges opérationnels		(8)	(477)	(57)
Résultat opérationnel		(24,853)	(19,837)	(38,447)
Autres produits et charges financiers	3.16	1,541	302	701
Coût de l'endettement financier brut	3.16	(187)	(98)	(314)
Coût de l'endettement financier net		1,354	204	388
Impôts sur les bénéfices	3.13	(7)	(38)	(97)
Résultat des ME		-	-	-
Résultat net des activités ordinaires poursuivies		(23,506)	(19,671)	(38,157)
Résultat des activités destinées à être cédées ou abandonnées		-	-	-
		(23,506)	(19,671)

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
K EUR	30/06/2023	30/06/2022	31/12/2022
Résultat net de la période	(23 506)	(19 671)	(38 157)
Dotations nettes aux amortissements & provisions	3 218	1 812	1 285
Autres produits et charges calculés	349	292	698
Plus et moins-values de cession	-	(160)	248
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRES COUT DE L'ENDETTEMENT NET ET IMPOT	(19 939)	(17 726)	(35 926)
Coût de l'endettement financier net	144	(261)	312
Charge (produit) d'impôt	(328)	38	(1 003)
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COUT DE L'ENDETTEMENT NET ET IMPOT	(20 123)	(17 948)	(36 617)
Impôts versés (crédits d'impôts)	(10)	(6)	684
Diminution (augmentation) des stocks	(2 796)	(1 897)	(7 764)
Diminution (augmentation) des clients	(2 990)	(4 242)	(1 127)
Diminution (augmentation) des aut. débiteurs	546	(3 517)	(5 358)
Augmentation (diminution) des fournisseurs	(5 627)	3 390	8 626
Augmentation (diminution) des aut. créditeurs	2 746	4 357	(2 156)
Subventions d'exploitation reçues	(1 565)		26 853
FLUX NETS DE TRESORERIE GENÉRÉS PAR L'ACTIVITE OPÉRATIONNELLE	(29 819)	(19 862)	(16 859)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(1 014)	(1 890)	(4 081)
Acquisition d'immobilisations corporelles	(6 631)	(1 183)	(9 008)
Acquisition d'immobilisations financières	(309)	(12 000)	(12 435)
Subventions d'investissement reçues	-	-	2 500
FLUX NETS DE TRESORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENTS	(7 954)	(15 073)	(23 024)
Sommes reçues augmentation de capital	20	95	95
Cession (acquisition) nette d'actions propres	-	-	-
Encaissements liés aux nouveaux emprunts	36	-	(0)
Remboursements d'emprunts	(839)	(499)	(1 744)
FLUX NETS DE TRESORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	(782)	(404)	(1 649)
Incidendes des variations des cours de devises	61	-	(162)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE	(38 495)	(35 339)	(41 693)
TRÉSORERIE D'OUVERTURE	135 463	177 155	177 155
TRÉSORERIE DE CLOTURE	96 968	141 815	135 463

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Résultats accumulés non distribués	Actions propres	Ecarts de conversio n	Autres réserves	Capitaux propres part du groupe	Intérêts minoritaires	Total Capitaux propres
Situation Au 1er janvier 2022	27 939 095	3 353	201 855	(32 467)	(1 237)	127	980	172 611	-	172 611
Imputation pertes antérieures Augmentation de capital Exercice de bons d'émission d'actions Options & BSPCE	20 000	2	(10 327) 93	10 327				- - - 95		- - - 95
Exercice de bons de souscriptions d'actions Coût des paiements en actions Autres variations Autres éléments du résultat global Résultat de la période Variation des actions propres				(38 157)	342	(105) (148)	698 156 55 (617)	- 698 51 (93) (38 157) (275)		- 698 51 (93) (38 157) (275)
Situation Au 31 décembre 2022	27 959 095	3 355	191 621	(60 297)	(895)	(126)	1 272	134 930	-	134 930
Imputation pertes antérieures Augmentation de capital Exercice de bons d'émission d'actions Options & BSPCE	4 000	0	(20 386) 20	20 386				- - - 20		- - - 20
Exercice de bons de souscriptions d'actions Coût des paiements en actions Autres variations Autres éléments du résultat global Résultat de la période Variation des actions propres				(23 506)	(193)	9 57	349 (139)	- 349 9 57 (23 506) (331)		- 349 9 57 (23 506) (331)
Situation Au 30 juin 2023	27 963 095	3 356	171 255	(63 417)	(1 088)	(60)	1 482	111 529	-	111 529

INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2023

1. INFORMATIONS RELATIVES A L'ENTREPRISE

McPhy Energy est une société anonyme de droit français qui a été constituée en 2007 (la « Société »). Spécialiste des équipements de production et distribution d'hydrogène, la Société et ses filiales (ensemble le « Groupe » ou « McPhy ») contribuent au déploiement mondial de l'hydrogène bascarbone comme solution pour la transition énergétique, dans les secteurs de l'industrie, la mobilité et l'énergie.

Concepteur, fabricant et intégrateur d'équipements d'hydrogène, McPhy dispose actuellement de trois centres de développement, ingénierie et production en Europe (France, Italie, Allemagne) ainsi que d'une Gigafactory en cours de construction à Belfort. Les filiales à l'international du Groupe assurent une large couverture commerciale à ses solutions hydrogène innovantes.

La Société, dont le siège social est situé au 79 rue Général Mangin, 38100 Grenoble, est cotée à Paris sur le compartiment B d'Euronext Paris.

Les informations communiquées en annexe aux comptes consolidés font partie intégrante des états financiers consolidés de McPhy au 30 juin 2023 arrêtés par le Conseil d'Administration de la Société du 27 juillet 2023.

1.1. Faits marquants de la période

Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2023 ressort à 7,0 M€. Ce chiffre représente une croissance de +35 % par rapport aux données publiées du 1er semestre 2022, et reste stable en comparaison du chiffre 2022 retraité de la reprise de deux stations de recharge d'ancienne génération. Bien que solide, la performance du Groupe a cependant été impactée par le report du contrat CEOG, un des grands projets dans lesquels McPhy est partie prenante. Le Groupe a en revanche bénéficié sur le semestre de la contribution de contrats dont le démarrage est désormais effectif, à l'image de VEO-ArcelorMittal et HYPE. Le chiffre d'affaires se répartit entre la fourniture d'électrolyseurs de grande capacité McLyzer et de la gamme Piel (59 %) et la fourniture de stations (41 %).

La dynamique commerciale est illustrée sur ce semestre par les deux premiers contrats significatifs remportés par McPhy dans le domaine industriel :

• McPhy est partie prenante d'un ambitieux projet d'acier bas-carbone avec ArcelorMittal et VEO, avec la construction d'une usine pilote d'électrolyse à Eisenhüttenstadt en Allemagne, en collaboration avec l'université technique de Brandebourg. McPhy fournira deux électrolyseurs McLyzer d'une puissance de 1 MW et assurera un contrat de service d'une durée de cinq ans,
• McPhy est également engagé dans la réalisation d'un projet de « métal vert » avec le Groupe Plansee. McPhy fournira un électrolyseur McLyzer 800-30 qui sera installé sur le site de Reutte, en Autriche, et assurera également les services de maintenance de l'équipement à long terme.

Le Groupe a par ailleurs signé un accord avec le conglomérat indien Larsen & Toubro (L&T) aux termes duquel McPhy a accordé une licence exclusive sur sa technologie d'électrolyse alcaline pressurisée pour la fabrication d'électrolyseurs. L&T prévoit de construire une usine de fabrication d'électrolyseurs à grande échelle (Gigawatt) en Inde, sur la base de la technologie McPhy, afin de répondre aux besoins du marché indien ainsi que de certaines zones géographiques déterminées¹ . Ce partenariat permet à McPhy de démarrer son expansion au-delà du marché européen, notamment en Inde, un marché à fort potentiel dont la capacité de production d'hydrogène bas-carbone devrait atteindre au moins 5 millions de tonnes par an d'ici à 2030.

Finalement, ces nouvelles références se traduisent par des prises de commandes fermes de 10,9 M€ au 1er semestre 2023, et portent le carnet de commandes à 33,4 M€ au 30 juin 2023, en progression de + 9% par rapport au 31 décembre 2022.

1.2. Evénements postérieurs à la clôture

• Dans le cadre du projet Djewels d'hydrogène vert, McPhy a signé un contrat pour la fourniture d'électrolyseurs Augmented McLyzer sur le site de Delfzijl, aux Pays-Bas. Ce dernier, d'une capacité de 20 MW, sera construit par Technip Energies et opéré par HyCC (détenteur à 100% de Djewels B.V.). Avec une capacité de production de 3 000 tonnes par an à partir d'énergie renouvelable et d'eau, il s'agit d'un projet innovant et de grande taille dont les autres entreprises parties prenantes incluent Gasunie, DeNora et Hinicio.
• Sur la base des informations à la disposition du Groupe à ce jour, une reprise prochaine serait attendue du projet CEOG, concernant la construction de la Centrale Électrique de l'Ouest Guyanais. Toutefois, le redémarrage effectif du projet devrait prendre plusieurs mois.
• McPhy s'est également associé à Dyneff pour la mise en service de la première station à hydrogène installée sur autoroute en France. Cette nouvelle référence permet ainsi à McPhy de se positionner à la pointe du marché naissant de la mobilité hydrogène sur autoroute appelé à se développer dans le cadre du plan Repower EU de la Commission européenne.

¹ La licence inclut à ce jour, outre l'Inde, les pays du Conseil de coopération du Golfe (Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Oman, Qatar, Koweït, Bahreïn) et l'Association sud-asiatique pour la coopération régionale (Bangladesh, Sri Lanka, Népal, Bhoutan, Maldives).

2. PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES

2.1. Principes généraux

Les comptes consolidés ont été établis sur la base des comptes individuels clos au 30 juin 2023.

Les comptes semestriels consolidés résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

Ces états financiers n'incluent pas l'exhaustivité des informations requises pour une clôture annuelle, mais une sélection de notes explicatives : ils doivent être lus en relation avec les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2022.

En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les principes de comptabilisation, d'évaluation et de présentation retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne disponibles sur le site internet de la Commission Européenne : https://ec.europa.eu/commission/index_fr.

2.2. Périmètre et méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société mère et ceux des entreprises contrôlées par celle-ci. Le périmètre de consolidation du Groupe ne comporte que des sociétés consolidées par intégration globale, puisque la Société, entité consolidante, détient dans ces sociétés une participation majoritaire qui lui en donne le contrôle (Cf. Note 3.15 du présent rapport).

2.3. Conversion des éléments en devises

Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation

La comptabilité est tenue dans la monnaie fonctionnelle de chacune des sociétés du Groupe, c'est-àdire la monnaie de l'environnement économique principal dans lequel elle opère et qui correspond généralement à la monnaie locale. Les comptes consolidés sont présentés en euro qui est la monnaie fonctionnelle et de présentation de la société consolidante, McPhy Energy SA.

Transactions libellées en devises

L'activité des filiales étrangères comprises dans le périmètre de consolidation est considérée comme un prolongement de celle de la maison mère. A cet effet, les comptes des filiales sont convertis en utilisant la méthode du cours historique. L'application de cette méthode aboutit à un effet comparable à celui qui aurait été constaté sur la situation financière et le résultat si la société consolidante avait exercé en propre l'activité à l'étranger. A la date de clôture, les actifs et les passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de la devise étrangère à la date de clôture. Les éléments non monétaires sont convertis au cours historique. Tous les écarts de conversion sont enregistrés en compte de résultat.

Cours indicatif EUR contre devises		Cours moyen	Cours moyen	Cours de clôture	Cours de clôture
		S1-2023	S1-2022	30/06/23	30/06/22
Dollar singapourien	SGD	1,444	1,557	1,473	1,456
Dollar américain	USD	1,081	1,152	1,087	1,048

Les cours retenus pour les principales devises sont les suivants (monnaies hors zone euro) :

2.4. Recours à l'utilisation d'estimations

La préparation des états financiers requiert, de la part de la Direction Générale, l'utilisation d'estimations et d'hypothèses jugées raisonnables, susceptibles d'avoir un impact sur les montants d'actifs, passifs, capitaux propres, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations figurant en annexe sur les actifs et passifs éventuels. Ces estimations partent d'une hypothèse de continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les principales estimations portent sur :

• les choix d'activation des différents projets de recherche et développement en cours,
• l'activation d'éventuels impôts différés au titre des déficits reportables,
• la durée d'utilisation des actifs détenus par la société,
• les provisions pour indemnités de départ à la retraite,
• les provisions pour garanties,
• la consommation prévisionnelle de trésorerie,
• les coûts restants à courir sur les projets dont le chiffre d'affaires est reconnu à l'avancement.

Ces estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations.

2.5. Information sectorielle

La norme IFRS 8 conduit à identifier les secteurs opérationnels sur la base du reporting interne utilisé par la société. McPhy Energy a un seul segment opérationnel identifiable sur lequel le Groupe est en mesure de communiquer conformément à la norme IFRS 8.

2.6. Recherche et développement

Les immobilisations incorporelles et les frais de recherche sont comptabilisés dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus, conformément à la norme IAS 38.

Les travaux de recherche et développement réalisés en interne par la Société et ses filiales font l'objet d'activation à la date de clôture lorsque l'ensemble des critères normatifs sont réunis. Dans le cas où les critères normatifs ne sont pas remplis, les frais de recherche et développement sont alors compris dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont constatés.

Au titre du 1er semestre 2023, les frais de recherche et développement capitalisés s'élèvent à 0,6 M€, par rapport à 1,4 M€ au 1er semestre 2022.

3. NOTES SELECTIONNEES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES

A NOTES SUR LE BILAN

3.1. Immobilisations incorporelles

				MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
3.	NOTES SELECTIONNEES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES
A	NOTES SUR LE BILAN
3.1.	Immobilisations incorporelles
En milliers d'euros		Ecarts d'acquisition	Concessions, brevets, licences	Capitalisation	Autres	Total
Valeurs brutes
	Au 31 décembre 2022	2 487	1 400	6 208	1 031	11 126
Autres acquisitions	Cessions / virements internes	- -	128 -	553 -	333 -	1 014 -
	Autres variations	-	121	-	(513)	(391)
		2 487	1 649	6 761	851	11 749
Au 30 juin 2023
	Amortissements cumulés et dépréciations				-	1 038
	Au 31 décembre 2022	-	1 038	-
	Amortissements de la période	-	78	-	-	78
Autres variations Au 30 juin 2023		- -	- 1 116	- -	- -	- 1 116

3.2. Immobilisations corporelles

3.2. Immobilisations corporelles En milliers d'euros Valeurs brutes Au 31 décembre 2022 Acquisitions Contrats de location Cessions / virements internes	Terrains et constructions 8 581 1 122 599	Matériel et outillages 4 469	MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023 Autres corporels	Total
			12 363	25 413
		187 -	7 277 (25)	8 586 574
	280	(4)	88	365
Au 30 juin 2023	10 583	4 652	19 703	34 938
Amortissements cumulés et dépréciations
Au 31 décembre 2022	1 821	3 724	1 816	7 361
Amortissements de la période	186	146	114	446
Amortissements contrats location Cessions/virements internes	74 -	84 (4)	(55) (27)	104 (31)
Au 30 juin 2023	2 081	3 951	1 848	7 880
Valeurs nettes au 31 décembre 2022 Valeurs nettes au 30 juin 2023	6 761 8 502	744 701	10 547 17 855	18 051 27 058
Les acquisitions d'autres immobilisations corporelles comprennent les montants enregistrés en
immobilisation en cours au titre d'une part, de la construction de la Gigafactory d'électrolyseurs pour
5.4 M€ portant le total à 14.0 M€ et d'autre part, le développement des moyens de tests dans l'usine
de San Miniato.
3.3. Impôts différés
En milliers d'euros	31/12/2022 réserves	Impact Impact OCI	Impact résultat	30/06/2023
Provision retraite - IDR	42	- -	-	42
Autres IDA sociaux ECA/ECP	15 (41)	- - - -	- -	15 (41)
Contrats de location Impôts différés - actif	50 66	- - -	0 0	50 66
Autres IDP sociaux	(665)	- -	-	(665)
Contrats de location Impôts différés - passif	(23) (688)	- - -	4 4	(20) (685)

3.3. Impôts différés

Les acquisitions d'autres immobilisations corporelles comprennent les montants enregistrés en
immobilisation en cours au titre d'une part, de la construction de la Gigafactory d'électrolyseurs pour
5.4 M€ portant le total à 14.0 M€ et d'autre part, le développement des moyens de tests dans l'usine
de San Miniato.
3.3. Impôts différés
		Impact	Impact	Impact
En milliers d'euros	31/12/2022	réserves	OCI	résultat	30/06/2023
Provision retraite - IDR	42	-	-	-	42
Autres IDA sociaux ECA/ECP	15 (41)	- -	- -	- -	15 (41)
Contrats de location	50	-	-	0	50
Impôts différés - actif	66		-	0	66
Autres IDP sociaux	(665)	-	-	-	(665)
Contrats de location Impôts différés - passif	(23) (688)	-	- -	4 4	(20) (685)
L'appréciation du Groupe conduit à ne pas activer de déficit reportable, en France comme à l'étranger. 3.4. Stocks En milliers d'euros		30/06/2023	31/12/2022
Stocks MP, fournitures et aut. appro. Stocks - en-cours de production		13 357 1 199		11 449 201
Stocks -pdts finis et intermédiaires		551		550
Valeurs brutes		15 107		12 200
Provisions		287		184
Valeurs nettes		14 819		12 015
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3.4. Stocks

Stocks -pdts finis et intermédiaires		551	550
Valeurs brutes		15 107	12 200
Provisions		287	184
Valeurs nettes		14 819	12 015
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3.5. Clients et autres débiteurs

			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
Clients et autres débiteurs
En milliers d'euros	30/06/2023	31/12/2022
Clients et comptes rattachés	12 619	9 661
Etat et autres organismes	3 681	4 921
Charges constatées d'avance Divers	680 4 465	4 421	361
Valeurs brutes	21 445	19 363
Provisions	(213)		(246)
Valeurs nettes	21 232	19 118
Le poste « Clients et comptes rattachés » comprend :
 Des créances clients à hauteur de 6 121 K€, dont l'analyse de risques n'a pas révélé de dépréciation additionnelle à constater,
 Des actifs de contrats en application de l'IFRS 15 pour 6 496 K€.
Le poste « Divers » comprend principalement des acomptes versés aux fournisseurs pour 3 553 K€.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
En milliers d'euros	30/06/2023	31/12/2022
Dépôts à court terme	96 629	135 365
Dépôts à vue	- 339	- 98
Disponibilités et assimilés

• Des créances clients à hauteur de 6 121 K€, dont l'analyse de risques n'a pas révélé de dépréciation additionnelle à constater,
• Des actifs de contrats en application de l'IFRS 15 pour 6 496 K€.

3.6. Trésorerie et équivalents de trésorerie

Des créances clients à hauteur de 6 121 K€, dont l'analyse de risques n'a pas révélé de dépréciation additionnelle à constater, Des actifs de contrats en application de l'IFRS 15 pour 6 496 K€. En milliers d'euros 30/06/2023 31/12/2022 Dépôts à court terme 96 629 135 365 Dépôts à vue - - Disponibilités et assimilés 339 98 Valeurs brutes 96 968 135 463 Autres non utilisées variations
Le poste « Clients et comptes rattachés » comprend :  
Le poste « Divers » comprend principalement des acomptes versés aux fournisseurs pour 3 553 K€. Trésorerie et équivalents de trésorerie Provisions pour risques et charges
				30/06/2023

3.7. Provisions pour risques et charges

	Le poste « Clients et comptes rattachés » comprend :
	 Des créances clients à hauteur de 6 121 K€, dont l'analyse de risques n'a pas révélé de dépréciation additionnelle à constater,
	 Des actifs de contrats en application de l'IFRS 15 pour 6 496 K€.
	Le poste « Divers » comprend principalement des acomptes versés aux fournisseurs pour 3 553 K€.
3.6.	Trésorerie et équivalents de trésorerie
	Valeurs brutes		96 968	135 463
3.7.	Provisions pour risques et charges
En milliers d'euros		31/12/2022	Dotations	Utilisations	Reprises non utilisées	Autres variations	30/06/2023
Litiges		-	-	-		-	-
	Pensions et départs en retraite	418	83	-		(10)	492
	Autres risques et charges Provisions pour garanties	5 665 2 050	3 241 516	(1 223) (162)	(400)	- -	7 283 2 404
	Provisions pour risques et charges	8 133	3 840	(1 785)	-	(10)	10 179
Non-courant		2 482	3 371	(1 274)	(400)	3 089	7 269
Courant		5 651	469	(111)	-	(3 099)	2 910

Sur la période, au niveau des provisions pour autres risques et charges, une dotation nette de 1 618 K€ a été enregistrée, dont 913 K€ au titre des pertes à terminaison et engagements sur des contrats en cours, et 704 K€ lié à la garantie technique de la base installée d'électrolyseurs (net de la reprise sans utilisation de 400 K€).

3.8. Emprunts et dettes financières

			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
3.8. Emprunts et dettes financières
En milliers d'euros	31/12/2022	Emissions	Rbrsmnts	Reclass	30/06/2023
Emprunts bancaires Autres emprunts et dettes assimilées - non courant	730 195	- 37	- (0)	(50) -	680 232
Contrats de location	3 580	-	-	351	3 931
Dettes financières non courantes	4 505	37	(0)	301	4 842
Emprunts bancaires	125	-	(75)	50	100
Autres emprunts et dettes assimilées - courant Contrats de location	51 1 376	- 1 124	- (620)	- (351)	51 1 529
Dettes financières courantes	1 552	1 124	(695)	(301)	1 680
3.9. Autres passifs courants
En milliers d'euros		30/06/2023	31/12/2022
Subventions		29 797	30 784
Dettes fiscales et sociales		4 734	4 502
Autres dettes Produits constatés d'avance sur contrats		590 3 292	489 2 455
Produits constatés d'avance sur accord de licence		1 000	-
Autres passifs courants		39 413	38 230
Le poste « Subventions » comprend pour un montant de 25,3 M€ le premier versement par Bpifrance au titre de l'aide publique octroyée dans le cadre du dispositif européen PIIEC pour le projet de

3.9. Autres passifs courants

En milliers d'euros	30/06/2023	31/12/2022
Subventions	29 797	30 784
Dettes fiscales et sociales	4 734	4 502
Autres dettes	590	489
Produits constatés d'avance sur contrats	3 292	2 455
Produits constatés d'avance sur accord de licence	1 000
Autres passifs courants	39 413	38 230

Le poste « Subventions » comprend pour un montant de 25,3 M€ le premier versement par Bpifrance au titre de l'aide publique octroyée dans le cadre du dispositif européen PIIEC pour le projet de Gigafactory d'électrolyseurs à Belfort, déduction faite de la quote-part reconnue en diminution des dépenses éligibles encourues au cours de l'exercice 2022 et du 1er semestre 2023.

B NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT

3.10.Chiffre d'affaires

			MCPHY ENERGY Rapport Financier Semestriel 30 juin 2023
NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT
3.10.Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires au 30 juin 2023 s'établit à 7 032 K€, comparé à 5 214 K€ au 30 juin 2022.
La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique présentée ci-dessous est effectuée en
fonction du pays du client facturé et en milliers d'euros.
(en milliers d'euros)	30/06/2023	30/06/2022	31/12/2022
Chiffre d'affaires - FRANCE	2 908	2 745		7 346
Chiffre d'affaires - ALLEMAGNE	2 321	966		5 748
Chiffre d'affaires - ITALIE	1 803	1 502		2 967
Chiffre d'affaires	7 032	5 214		16 062
3.11.Autres produits de l'activité (en milliers d'euros)	30/06/2023	30/06/2022
Subventions d'exploitation	300		40
Autres CIR non reclassables produit ou ch. d'impôts ou économies d'impôts	335		400
Autres produits Produits excep. s/ exercices antérieurs	50 5		89 5
Autres produits de l'activité	690		534
3.12.Amortissements et provisions
(en milliers d'euros)		30/06/2023	30/06/2022
Dot./Amt. & dép. immo. incorporelles Dot./Amt. & dép. immo. corporelles Plus et moins values sorties d'immobilisations Dotations aux amortissements		78 1 084 - 1 162	65 761 (160) 667
Dotations aux provisions		3 936	3 331
		(1 842)	(1 691)

3.11.Autres produits de l'activité

(en milliers d'euros)	30/06/2023	30/06/2022
Subventions d'exploitation	300	40
Autres CIR non reclassables produit ou ch. d'impôts	335	400
Autres produits	50	89
Produits excep. s/ exercices antérieurs	5	5
Autres produits de l'activité	690	534

3.12.Amortissements et provisions

3.11.Autres produits de l'activité
3.12.Amortissements et provisions (en milliers d'euros)	30/06/2023	30/06/2022
Dot./Amt. & dép. immo. incorporelles	78	65
Dot./Amt. & dép. immo. corporelles	1 084	761
Plus et moins values sorties d'immobilisations Dotations aux amortissements	- 1 162	(160) 667
	3 936	3 331
Dotations aux provisions		(1 691)
Reprises de provisions	(1 842)

3.13.Taux effectif d'impôt attendu sur l'année et pris en compte

La Société ne projette pas d'avoir une charge d'impôt significative à supporter au titre de l'exercice 2023, compte tenu des déficits ordinaires reportables en France et à l'étranger.

3.14.Résultat par action

Le résultat par action au 30 juin 2023 ressort à (0,84) €, comparé à (0,71) € au 30 juin 2022.

	30/06/2023	30/06/2022
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	27 859 593	27 892 107
Effet dilutif des options	90 913	355 070
Nombre d'actions après effet des instruments dilutifs	27 950 506	28 247 177
Résultat net part du groupe (en milliers d'euros)	(23 506)	(19 671)
Résultat par action (€)	(0,84)	(0,71)

Le résultat net dilué par action s'obtient en divisant le résultat net part du groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ajusté de l'impact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires selon la méthode du rachat d'action.

C AUTRES INFORMATIONS

3.15.Périmètre et méthodes de consolidation

Les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes au 31 décembre.

Sociétés	Pays	30/06/23	30/06/22	Notes
Sociétés consolidées par intégration globale
McPhy Energy S.A.	France	Mère	Mère	Conception, fabrication et commercialisation
McPhy Energy Italia Sprl	Italie	100%	100%	Conception, fabrication et commercialisation
McPhy Energy Deutschland GmbH	Allemagne	100%	100%	Ingénierie et commercialisation
McPhy Energy Northern America Corp.	USA	100%	100%	Commercialisation
McPhy Energy Asia Pacific Pte. Ltd	Singapour	100%	100%	Commercialisation

3.16.Effectifs

Les effectifs de la Société et de ses filiales consolidées par intégration globale s'élèvent à 232 personnes au 30 juin 2023 par rapport à 178 personnes au 30 juin 2022.

3.17.Transactions avec les parties liées

Aucune transaction significative avec des parties liées n'est intervenue au cours de la période.

Se reporter également à la Section 4 du Rapport Semestriel d'activité ci-après.

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

1. FAITS MARQUANTS ET ACTIVITÉ

La dynamique commerciale est illustrée sur le 1er semestre 2023 par les deux premiers contrats significatifs remportés par McPhy dans le domaine industriel :

• McPhy est partie prenante d'un ambitieux projet d'acier bas-carbone avec ArcelorMittal et VEO, avec la construction d'une usine pilote d'électrolyse à Eisenhüttenstadt en Allemagne, en collaboration avec l'université technique de Brandebourg. McPhy fournira deux électrolyseurs McLyzer d'une puissance de 1 MW chacun et assurera un contrat de service d'une durée de cinq ans,
• McPhy est également engagé dans la réalisation d'un projet de « métal vert » avec le Groupe Plansee. McPhy fournira un électrolyseur McLyzer 800-30 qui sera installé sur le site de Reutte, en Autriche, et assurera également les services de maintenance de l'équipement à long terme.

Le Groupe a par ailleurs signé un accord avec le conglomérat indien L&T aux termes duquel McPhy a accordé une licence exclusive sur sa technologie d'électrolyse alcaline pressurisée pour la fabrication d'électrolyseurs. L&T prévoit de construire une usine de fabrication d'électrolyseurs à grande échelle (Gigawatt) en Inde, sur la base de la technologie McPhy, afin de répondre aux besoins du marché indien ainsi que de certaines zones géographiques déterminées² . Ce partenariat permet à McPhy de démarrer son expansion au-delà du marché européen, notamment en Inde un marché à fort potentiel dont la capacité de production d'hydrogène bas-carbone devrait atteindre au moins 5 millions de tonnes par an d'ici à 2030.

2. ÉVÈNEMENTS POST CLÔTURE

• Dans le cadre du projet Djewels d'hydrogène vert, McPhy a signé un contrat pour la fourniture d'électrolyseurs Augmented McLyzer sur le site de Delfzijl, aux Pays-Bas. Ce dernier, d'une capacité de 20 MW, sera construit par Technip Energies et opéré par HyCC (détenteur à 100% de Djewels B.V.). Avec une capacité de production de 3 000 tonnes par an à partir d'énergie renouvelable et d'eau, il s'agit d'un projet innovant et de grande taille dont les autres entreprises parties prenantes incluent Gasunie, DeNora et Hinicio.
• Sur la base des informations à la disposition du Groupe à ce jour, une reprise prochaine serait attendue du projet CEOG, concernant la construction de la Centrale Électrique de l'Ouest Guyanais. Toutefois, le redémarrage effectif du projet devrait prendre plusieurs mois.
• McPhy s'est également associé à Dyneff pour la mise en service de la première station à hydrogène installée sur autoroute en France. Cette nouvelle référence permet ainsi à McPhy de se positionner à la pointe du marché naissant de la mobilité hydrogène sur autoroute appelé à se développer dans le cadre du plan Repower EU de la Commission européenne.

² La licence inclut à ce jour, outre l'Inde, les pays du Conseil de coopération du Golfe (Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Oman, Qatar, Koweït, Bahreïn) et l'Association sud-asiatique pour la coopération régionale (Bangladesh, Sri Lanka, Népal, Bhoutan, Maldives).

3. COMMENTAIRES SUR LES DONNEES CHIFFREES CONSOLIDEES

Normes IFRS - en M€	S1 2023	S1 2022	Rappel 2022
Chiffre d'affaires	7,0	5,2	16,1
Autres produits	0,7	0,5	1,9
Produits des activités courantes	7,7	5,7	17,9
Achats consommés	(5,2)	(5,2)	(15,9)
Charges de personnel	(11,2)	(7,9)	(17,7)
Charges externes	(12,9)	(9,7)	(21,1)
Dotations aux amortissements et provisions	(3,3)	(2,3)	(1,6)
Résultat opérationnel courant	(24,8)	(19,4)	(38,4)
Autres produits et charges non courants	0,0	(0,5)	0,4
Résultat financier	1,4	0,2	(0,0)
Charge d'impôt sur le résultat	(0,0)	(0,0)	(0,1)
Résultat net	(23,5)	(19,7)	(38,2)

3.1. Activité commerciale

Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2023 ressort à 7,0 M€. Ce chiffre représente une croissance de +35% par rapport aux données publiées du 1er semestre 2022, et reste stable en comparaison du chiffre 2022 retraité de la reprise de deux stations de recharge d'ancienne génération. Bien que solide, la performance du Groupe a cependant été impactée par le report du contrat CEOG, un des grands projets dans lesquels McPhy est partie prenante. Le Groupe a en revanche bénéficié sur le semestre de la contribution de contrats dont le démarrage est désormais effectif, à l'image de VEO-ArcelorMittal et HYPE. Europe 6 338 90% 4 837 93% 15 405 96% Moyen Orient, Afrique 258 4% ²⁷ 1% ¹⁵⁴ 1% Amériques 82 1% ¹¹³ 2% ¹⁶² 1% Asie / Pacifique 353 5% ²³⁷ 5% ³⁵² 2% Total 7 031 100% 5 214 100% 16 073 100% S1-23 S1-22 ²⁰²²

(en milliers d'euros)

Répartition géographique du chiffre d'affaires :

3.2. Résultats consolidés

Au cours du 1er semestre 2023, le Groupe a poursuivi sa stratégie de développement commercial et industriel. Elle se traduit par une hausse des charges courantes liée d'une part, aux dépenses d'innovation et de R&D, et d'autre part, aux ressources d'ingénierie en projets et services.

Dans ce contexte, les charges de personnel ont progressé de +42 % reflétant le recrutement de 30 nouveaux salariés durant le semestre (et de 54 au cours des 12 derniers mois), portant l'effectif au 30 juin 2023 à 232 salariés. Les autres charges externes s'élèvent à 12,9 M€ au 1er semestre 2023 principalement afin de renforcer l'expertise du Groupe en matière industrielle et technique.

En conséquence, l'EBITDA s'établit à -21,6 M€, comparé à -17,1 M€ au 1er semestre 2022. Le Résultat Opérationnel ressort à -24,8 M€, et le Résultat Financier est en forte progression à 1,4 M€, grâce à l'impact favorable de la hausse des taux sur les placements de trésorerie. Le Résultat Net s'affiche à -3,5 M€, par rapport à -19,7 M€ sur la même période en 2022.

La consommation nette de trésorerie s'est élevée à -38,5 M€ au 1er semestre 2023, impactée par les investissements relatifs à la construction de la Gigafactory, et l'augmentation du besoin en fonds de roulement liée au développement de l'activité. Au 30 juin 2023, McPhy dispose d'une position de trésorerie de 97,0 M€, comparé à 135,5 M€ au 31 décembre 2022, et de la latitude financière nécessaire à la poursuite de ses projets.

3.3. Perspectives

Compte tenu de son carnet de commandes, et du délai de réalisation des projets lié à leur taille et à leur complexité, McPhy anticipe une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires en 2023.

Le Groupe poursuivra ses investissements industriels, notamment la construction de sa Gigafactory à Belfort pour un montant estimé de 20 M€ en 2023, dont la livraison reste prévue au 1er semestre 2024.

3.4. Autres éléments

L'actif net au 30 juin 2023 s'élève à 152,6 M€, et peut se synthétiser comme suit (en millions d'euros) :

ACTIF
Ecarts d'acquisition	2,5
Autres actifs non courants	48,4
Actifs courants	37,5
Trésorerie et équivalents	97,0
PASSIF
Passifs non courants	(15,3)
Passifs courants	(58,6)
ACTIF NET	111,5

L'évolution de la trésorerie dans la composition de l'actif peut se synthétiser comme suit (en millions d'euros) :

Trésorerie à l'ouverture au 1er janvier 2023	135,5
EMPLOIS
Besoin d'autofinancement	(19,9)
Augmentation du besoin en fonds de roulement	(8,3)
Subventions d'exploitation reçues	(1,6)
Investissements nets	(8,0)
Remboursement d'emprunts	(0,8)
RESSOURCES
Augmentation de capital	0,0
Nouveaux emprunts	0,0
Trésorerie à la clôture au 30 Juin 2022	97,0

4. TRANSACTIONS ENTRE LES PARTIES LIEES

Aucune transaction significative avec des parties liées n'est intervenue au cours de la période.

Il est cependant précisé que :

• le contrat de collaboration entre EDF, Hynamics et McPhy Energy se rapportant à la réalisation d'essais ayant pour objet la validation expérimentale d'un usage industriel d'électrolyseur sur le site EDF R&D Lab les Renardières (en vertu d'un accord en date du 24 juin 2022, et tel que modifié par avenants en date du 2 janvier 2023 et 7 février 2023), dont l'échéance était prévue au 30 juin 2023, a été étendue (par avenant en date du 5 juillet 2023) jusqu'au 31 juillet 2023 ;
• le contrat d'assistance technique entre Technip Energies France et McPhy Energy Deutschland se rapportant à la mise en service d'un électrolyseur (en vertu d'un accord en date du 22 décembre 2022) est arrivée à échéance au cours du 1er semestre 2023 (fin février 2023).

Enfin, comme mentionné dans les évènements postérieurs à la clôture, McPhy a également conclu début juillet 2023 les accords commerciaux se rapportant au projet Djewels, auxquels Technip Energies était partie (co-fournisseur)³ .

³ Il est indiqué qu'à cette date Technip Energies N.V., société mère du groupe Technip Energies, avait cessé ses fonctions en tant qu'administrateur au sein de la Société (depuis le 1er juin 2023). A la date du présent rapport, des discussions sont en cours entre le Groupe et Technip Energies concernant leur partenariat et les accords s'y rapportant (tels que décrits dans le Document d'enregistrement universel 2022 de la Société (Section 8.4 – Contrats Importants).

5. RISQUES ET INCERTITUDES

En dehors des risques mentionnés au chapitre « Facteurs de risques » du Document d'Enregistrement Universel de l'exercice 2022 déposé auprès de l'AMF, la Direction Générale n'identifie pas au cours de ce semestre la survenance de risques nouveaux.

RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1. RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Jean-Baptiste Lucas, Directeur Général

2. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de McPhy Energy SA et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 27 juillet 2023

Jean-Baptiste Lucas Directeur Général

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023

Aux actionnaires de la société MCPHY ENERGY

_______________________________

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés

Juvigny et Paris-La Défense, le 27 juillet 2023 Les commissaires aux comptes

SARL AUDIT EUREX Deloitte & Associés

résumés.

Guillaume BELIN Hélène DE BIE