Atland

Quarterly Report • Jul 31, 2023

KPMG AUDIT IS Tour EQHO 2 Avenue Gambetta CS 60055 92066 Paris la Défense Cedex France

AGM Audit Légal 3, Avenue de Chalon - CS 70 004 Saint Marcel 71328 Chalon sur Saône Cedex France

Atland

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2023

Période du 1er janvier au 30 juin 2023 Atland 40 avenue George V - 75008 Paris

KPMG AUDIT IS

2 Avenue Gambetta

92066 Paris la Défense Cedex

Tour FOHO

CS 60055

France

AGM Audit Légal 3. Avenue de Chalon - CS 70 004 Saint Marcel 71328 Chalon sur Saône Cedex France

Atland

40, avenue George V - 75008 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2023

Période du 1er janvier au 30 juin 2023

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• · l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Atland, relatifs à la période du 1ª janvier au 30 juin 2023 tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• · la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Atland Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2023 28 juillet 2023

Il - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris La Défense, le 28 juillet 2023

Saint Marcel, le 28 juillet 2023

KPMG Audit IS SAS

Romain Mercier Associé

AGM Audit Légal

Yves Llobell Associé

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

Bilan consolidé actif (en K euros)	Note	30/06/2023	31/12/2022
Actifs non courants
Goodwill	6.1	42 405	42 405
Immobilisations incorporelles	6.2	4 501	5 551
Droits d'utilisation des actifs loués	6.2	3 382	3 940
Immeubles de placement	6.3	72 976	88 688
Immobilisations corporelles	6.4	4 63%	4 706
Participations dans les entreprises associées	6.6 et 7.3	5 086	4 697
Actifs financiers	6.5	11 515	12 809
Impôts différés actifs	6.7	3 223	2 648
Total actifs non courants		147 722	165 443
Actifs courants
Stocks et travaux encours	6.8	112 927	86 848
Créances clients et autres débiteurs	6.9	135 854	151 917
Actifs d'impôt exigibles		1 657	106
Trésorerie et équivalents de trésorerie	6.10	86 211	129 209
Total actifs courants		336 650	368 079
Total actifs détenus en vue de leur vente	6.11, 7.3 et 8.2	47368	1 061
Total actifs		496 740	534 583

Bilan consolidé passif (en K euros)	Note	30/06/2023	31/12/2022
Capitaux propres
Capital apporté	6.12	49 Oct	49 061
Réserves et résultats accumulés	6.12	83 470	83 165
Résultat de la période	6.12	2 579	છે 331
Capitaux propres part du groupe		135 110	141 557
Participations ne donnant pas le contrôle		231	740
Capitaux propres consolidés		135 341	142 297
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières non courants	6.13	152 889	175 850
Obligations locatives non courantes	6.13	1 221	1 894
Avantages du personnel	6.14	403	353
Impôts différés passifs		alle	853
Total passifs non courants		155 502	178 949
Passifs courants
Passifs financiers	6.15	55 306	48 780
Obligations locatives courantes	6.15	2 208	2 110
Provisions courantes		7/249	927
Dettes foumisseurs et autres dettes	6.15	91 940	89 501
Autres passifs courants	6.15	46 792	71 120
Total passifs courants		196 974	212 438
Total passifs liés aux actifs détenus en vue de leur vente		8 924	:39
Total passifs		496 740	534 583

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Compte de résultat (en K euros)	Note	30/06/2023 (6 mois)	30/06/2072 (6 mois)
Chiffre d'affaires	7.1	77 116	86 034
Charges externes et autres charges	7.4	-53 438	-56 195
Impôts et taxes		-560	-750
Charges de personnel	7.5	-14 905	-15 334
Dotations nettes aux amortissements et aux provisions	7.6	-3 880	-5 480
Autres produits d'exploitation		194	270
Résultat opérationnel courant		4 -471	8 545
Résultat net sur cession d'actifs	7.3	2 223	1 642
Résultat opérationnel apres cession d'actifs		6750	10 187
Charges financières	7.7	-5 171	-3 574
Produits financiers	7.7	1 266	160
Résultat financier		-3 905	-3 414
Impot sur les bénéfices	7.8	-854	-2 478
Résultat net des sociétés intégrées		1 992	4 235
Quote-part dans les résultats des entreprises associées	6.6	457	1 141
Résultat net consolidé		2449	5 436
dont part revenant aux actionnaires de la société mère		2 5719	5 210
dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		-130	226
Résultat par action		(€ par action)	(€ par action)
De base	6.12	€0,59	€1,19
Dilué	6.12	€0,59	€1,19

Etat du résultat global consolidé

(en K euros)	30/06/2023 (6 mois)	30/06/2022 (6 mois)
Résultat net consolidé	2449	5 436
Variation de juste valeur des instruments dérivés de couverture nets d'impôts	-366	1 036
Gains et pertes actuariels sur les régimes de retraites à prestations définies nets d'impôts	-3	113
Autres éléments du résultat global (1)	-869	1 149
Résultat net global consolidé	2 080	6 585
Dont	0
Part du groupe	2 209	6 354
Participations ne donnant pas le contrôle	-129	231

(1) Eléments recyclables en totalité par résultat

Tableau de variation des capitaux propres

4

(en K euros)	Capital	Réserves	Résultat	Capitaux propres groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Capitaux propres Totaux
Au 31/12/2021	49 061	74 000	16 170	139 231	1 026	140 257
Juste valeur des instruments
financiers		1 036		1 036		1-036
Gains et pertes actuariels retraite		108		108	5	113
Juste valeur des actifs financiers (effets liés à IFRS 9)		292		292		292
Total des variations directement reconnues en autres éléments du résultat global (a)		1 436		1 436	5	1 441
Résultat 30/06/2022 (b)			5 210	5 210	226	5 436
Résultat 31/12/2021		16 170	16 170 -
Total des produits et charges comptabilisés (a) + (b)		17 606	- 10 960	6 646	231	6 877
Dividendes versés		- 7 805		- 7 805	- 6	- 7 811
Actions propres		- 713		- 713		- 713
Paiement en actions		39		39		39
Variation de périmètre
Autres		-8		- 8		.8
Total des mouvements liés aux opérations sur les actionnaires		- 8 487		= 8 487	- 6	- 8 493
Au 30/06/2022	49 061	83 119	5 210	137 390	1 251	138 641

(en K euros)	Capital	Réserves	Résultat	Capitaux propres groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Capitaux propres Totaux
Au 31/12/2022	49 061	83 465	9 331	141 557	740	142 297
Juste valeur des instruments financiers - Net d'impôt	0	- 366	0	- 366	0	- 366
Gains et pertes actuariels retraite - Nets d'impôt	0	- 4	0	- 4	1	-3
Juste valeur des actifs financiers (effets liés à IFRS 9)	0	- 170	0	170 -	0	- 170
Total des variations directement reconnues en autres éléments du
résultat global (a)	0	- 540	0	- 540	1	- 540
Résultat 30/06/2023 (b)	0	0	2 579	2 579	- 130	2 449
Résultat 31/12/2022	0	a 331	- 9 331	0	0	0
Total des produits et charges comptabilisés (a) + (b)	0	8 791	- 6 752	2 038	- 129	1 909
Dividendes versés	0	- 8 920	0	- 8 920	- 368	- 9 288
Actions propres	0	336	0	336	0	336
Paiement en actions	0	08	0	98	0	08
Variation de périmètre	0	0	0	0	- 13	13
Autres	0	0	0	0	0	0
Total des mouvements liés aux opérations sur les actionnaires	0	- 8 486	0	- 8 486	- 380	- 8 866
Au 30/06/2023	49 061	83 470	2-79	135 110	231	135 341

Tableau des flux de trésorerie

(en K euros)	Note	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net consolidé		2 449	5 436
Élimination des éléments sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation
Part dans les résultats des entreprises associées, nette des dividendes reçus	6.6	-457	-1 141
Dotations aux amortissements et dépréciations	6.17.1 et 7.6	4 137	4 139
Paiement fondé sur des actions	0	08	39
Variation de la juste valeur des instruments financiers	0	0	-1
Autres produits et charges calculés	0	355	189
Plus et moins-values de cession d'actifs immobiliers de placement et de titres	7.3	- 2 7223	-1 642
Marge brute d'autofinancement après cout du financement et impôt		4 3-59	7 019
Coût de l'endettement financier net		4 722	3 414
lmpôts		797	2 256
Marge brute d'autofinancement avant coût du financement et impôt		9 878	122 (333)

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	6.16 et 6.17.2	- 28 376	60
Dont variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité rénovation		234	12 151
Intérêts versés nets		- 5 603	-3 288
Impots payés		- 6 7 7 4 4 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7	-1 101
Flux net de trésorerie générés par l'activité		= 30 < 20	8 060
Flux net de trésorerie générés par l'activité rénovation
Décaissements sur acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles	6.2, 6.4 et 6.17.3	- 398	-1 411
Décaissements sur acquisition d'immeubles de placement	6.3 et 6.17.3	- 2014	-4 671
Remboursement d'actifs financiers - Encaissements sur cession d'actifs financiers	6.5	94	124
Encaissements nets sur cession d'immobilisations incorporelles et corporelles		0	0
Encaissements nets sur cession d'immeubles de placement	7.3	8 280	3 685
Décaissements sur acquisition d'immobilisations financières	6.5	-71	-816
Décaissements / Encaissements sur acquisitions / cessions de filiales nets de la trésorerie acquise et / ou cédée	4.3	0	-379
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement		5 891	-3 468
Augmentation de capital	6.12	0	0
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère	6.12	0	0
Distribution aux minoritaires	6.12	- 353	-6
Dépots reçus	6.17.5	23	170
Dépôts remboursés	6.17.5	- (35)	-76
Encaissements provenant d'emprunts (y compris contrats de location financement)	6.17.4 et 6.17.5	1 025	817
Remboursement d'emprunts	6.17.4 et 6.17.5	- 5 187	-3 359
Remboursement des obligations locatives		- 1 114	-933
Variation des crédits promoteurs	6.17.5	- 13 182	3 148
Variation des autres fonds propres	6.17.5	87	1
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement		- 18 747	-238
Variation de trésorerie		-43 175	-4 354
Trésorarie à l'ouverture - cf. § 6.10		128 749	132 177
Trésorerie à la cloture - cf. § 6.10		85576	136 531

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES

Informations générales

Le Groupe ATLAND est un opérateur immobilier global côté sur Euronext Paris (Eurolist compartiment B). Grâce à son modèle de plateforme intégrée, ATLAND couvre l'ensemble de la chaine de valeur de l'immobilier de la conception à la distribution de produits d'investissement immobiliers à destination d'une clientèle de particuliers et de professionnels.

L'entité tête de Groupe, ATLAND, est une société anonyme dont le siège social est situé en France : 40, avenue George-V à Paris.

Les états financiers consolidés semestriels résumés sont présentés en milliers d'Euros. La présente annexe fait partie

Faits marquants

Lancement de la SCPI Epargne Pierre Europe

Atland Voisin a lancé fin 2022 une nouvelle SCPI - Epargne Pierre Europe - en s'inspirant du succès de son produit phare Epargne Pierre. Deux axes clairs se dégagent au niveau de la stratégie de gestion visée :

Au niveau géographique, la SCPI Epargne Pierre Europe vise des acquisitions en zone Euro (hors France), prioritairement en Allemagne, aux Pays-Bas, en Belgique, au Luxembourg, en Irlande et en Espagne, une liste de pays non exhaustive qui évoluera au gré des opportunités ;

Au niveau sectoriel, Epargne Pierre Europe fera preuve d'agilité pour se positionner au mieux en fonction des cycles de marché : actifs de santé, logistiques, bureaux, commerces, crèches, écoles privées, résidences étudiantes, etc

Cette stratégie permet aux épargnants d'accéder à de nouveaux marchés immobiliers, avec une fiscalité attractive, une extension géographique et une diversification sectorielle préservée,

Depuis sa création, cette nouvelle SCPI a collecté 25 ME (chiffres au 30 juin 2023).

Arbitrages

Dans le cadre de sa stratégie de développement et de recentrage autour de l'asset management et du développement immobilier. Alland a procédé à des cessions d'actifs détenus en propres au cours du premier semestre. 4 actifs ont été cédés (Quentin Fallavier (38) et 3 actifs du portefeuille Speedy : Trignac, Guérande, Bourges) pour un montant total de 6.3 ME HD soit une plus-value nette de 2,2 M€.

Exposition du groupe à la guerre en Ukraine

Le groupe ATLAND ne dispose pas d'actifs ou de clients en Russie ni en Ukraine et n'a pas de dépendance directe aux approvisionnements dans ces 2 pays. Néanmoins, le contexte économique qui en découle entraîne des conséquences indirectes sur les activités du Groupe, à savoir le renchérissement du coût des matières premières (au travers du coût de l'énergie).

Le secteur du bâtiment, à l'instar du secteur industriel, connaît des difficultés d'approisionnement, dues notamment aux pénuries de matières premières telles que le bois, le métal et le PVC en particulier. Effet lié à la reprise post covid qui s'est accentué avec la guerre qui a éclaté en Ukraine au mois de février 2022. Les pénuries, notamment d'acier, et les difficultés d'approvisionnement, au regard des conditions d'acheminement sont constatées et la hausse des coûts des énergies fossiles dont dépendent encore

intégrante des comptes consolidés semestriels arrêtés au 30 juin 2023.

Les comptes consolidés semestriels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 27 juillet 2023.

Les états financiers consolidés annuels du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 sont consultables sur internet et disponibles sur demande au siège social de la société.

fortement les matériaux utilisés dans l'activité immobilière, est un élément d'accélération de la hausse des coûts de construction,

groupe reste mobilisé sur ces sujets en renforçant ses procédures en place à savoir :

optimisation des achats avec la mise en place d'une structure dédiée au sein de la Direction Technique, qui référence des produits de second œuvre et élabore les gammes de prestations pour les logements neufs. Elle mène donc un travail de centralisation des achats. Cette démarche vise à optimiser le coût et la qualité des achats :

poursuite d'un programme de sélection des prestataires clés incluant la vérification accrue de leur solidité financière. Parallèlement, ce processus permet de renforcer la maitrise des achats, le respect du calendrier d'exécution des chantiers et la qualité attendue ;

montage de partenariat avec des foumisseurs clés permettant de soutenir les entreprises compétentes mais fragilisées ;

hausse des taux d'intérêt et accès limité au financement pour le groupe et ses clients.

Le groupe dispose d'instruments de couverture afin de limiter son exposition à la hausse des taux. Au 30 juin 2023, la position de taux est couverte à près de 75 %. Le Groupe surveille attentivement l'évolution des taux.

Les impacts sont limités sur le premier semestre, mais la hausse des taux a des effets sur l'accès au financement des clients (tant pour le financement de résidences principales que pour les acquisitions en vue d'investissement).

Risque d'attentisme des consommatours et investisseurs

Les fonds immobiliers accessibles au grand public signent un bon semestre en termes de collecte. Selon les demières statistiques publiées par l'ASPIM et l'IEIF, SCPI, OPCI, et sociétés civiles à vocation immobilière ont enregistré 4,1 Md€ de souscriptions nettes au 1er semestre 2023 soit une baisse de 53 % par rapport au premier semestre 2022.

Activité du premier semestre 2023

Ce début d'année 2023 est marqué par la hausse rapide des taux d'intérêt, le resserrement des conditions d'octroi des prêts décidé par la banque de France et un niveau d'inflation qui tarde à baisser.

Les taux de crédits sont revenus à leur niveau de 2013 et continuent de croître en réponse aux déséquilibres économiques et monétaires. Pour les particuliers, les hausses successives du taux d'usure en janvier 2023 ont alimenté l'augmentation du taux moyen des crédits contribuant ainsi à la dégradation de la solvabilité de la demande.

Plus globalement, la dégradation de ces indicateurs a eu un impact sur les valeurs des actifs et le développement de la construction notamment sur le 2eme trimestre 2023. Dans ce contexte, le groupe Atland enregistre une baisse de 10% du chiffre d'affaires semestriel :

Développement immobilier : baisse de 17% en raison de la vente d'un actif value-add au cours du 1er semestre 2022 pour 18 ME.

Principes et méthodes comptables

Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés semestriels résumés du Groupe ATLAND au 30 juin 2023 ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée dans l'Union Européenne. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne à cette date. Ainsi, seule une sélection de notes explicatives est incluse dans les présents états financiers consolidés semestriels dits résumés ou condensés.

Les principes et méthodes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 30 juin 2023 sont identiques à ceux utilisés pour les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022 à l'exception des normes, interprétations et amendements dont l'application est obligatoire à compter du 1er janvier 2023 et qui sont présentés ci-dessous.

Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire au 1er janvier 2023

Amendements à IAS 1 – Informations à foumir sur les méthodes comptables

Utilisation d'estimation

La préparation des états financiers nécessite de la part de la Direction, l'exercice du jugement, l'utilisation d'estimations et hypothèses qui ont eu un impact sur les montants d'actifs et de passifs à la cloture ainsi que sur les éléments de résultat de la période.

Les estimations significatives réalisées par le Groupe ATLAND pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés 2023 ont été réalisées dans un contexte inflationniste et de risques de ruptures de chaînes d'approvisionnement lié aux conséquences de la guerre en Ukraine générant un climat d'incertitudes sur les perspectives économiques et financières.

En conséquence, le groupe a tenu compte des informations fiables dont il disposait à la date d'établissement des comptes consolidés résumés quant aux effets de cette guerre, l'exercice étant dans ce contexte sujet à incertitude. Ainsi, l'évaluation de ses principales estimations est listée cidessous :

la reconnaissance du chiffre d'affaires et de la marge à l'avancement pour les opérations de promotion/construction ;

Retraité de cet élément non-récurrent, le chiffre d'affaires est en hausse de 17%.

Asset Management : progression du chiffre d'affaires de 12%, grâce à une collecte solide et une croissance des actifs sous gestion

Investissement : baisse des revenus locatifs de 18%, en ligne avec la stratégie d'arbitrage du groupe initiée depuis 2 ans.

Amendements à IAS 8 - Définition d'une estimation comptable

Amendements à IAS 12 - Impot différé rattaché à des actifs et passifs issus d'une même transaction

L'application de ces amendements n'a pas eu d'impact sur les états financiers consolidés résumés du groupe au 30 juin 2023.

Normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB mais non encore adoptés par l'Union européenne

Le groupe n'a pas anticipé de normes ou d'interprétation dont l'application n'est pas obligatoire en 2023.

Amendement à IFRS 16 - Obligation locative découlant d'une cession bail

Amendements à IAS 28 et IFRS 10 - Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise.

Amendements à IAS 1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants

la juste valeur des immeubles de placement ainsi que les règles et méthodes comptables relatives aux immeubles de placement notamment les durées d'utilité et les dépréciations ;

l'évaluation de la valeur de marché des stocks ;

la juste valeur des instruments financiers ;

l'évaluation des provisions et dépréciations ;

les estimations liées au goodwill et aux options de vente accordées aux actionnaires minoritaires

En raison des incertitudes inhérentes à tout processus d'évaluation, le Groupe révise ses estimations sur la base d'informations réqulièrement mises à jour. Il est possible que les résultats futurs des opérations concemées diffèrent des estimations effectuées à la date de cloture des états financiers consolidés résumés.

Outre l'utilisation d'estimations, la Direction du Groupe a fait usage de jugements pour définir le traitement comptable adéquat de certaines activités et transactions lorsque les normes et interprétations IFRS en vigueur ne traitent pas de manière précise des problématiques comptables concemées notamment la reconnaissance des actifs d'impôts différés (en particulier sur déficits reportables)

Définitions

L'ensemble des termes utilisés dans ce document est défini dans le chapitre dédié intitulé « Glossaire ».

Périmètre de consolidation

Périmètre au 30 juin 2023

Méthodes de consolidation	Investissement	Asset Management	Développement Immobilier	Total au 31/12/2022
Intégration globale	16	105	141	262
Coentreprises	0	0	0	0
Entreprises associées	0	0	0	0
Mises en équivalence		1:	25	27
Total périmàtre de consolidation	17	106	166	289

Périmètre au 31 décembre 2022

Méthodes de consolidation	Investissement	Asset Management	Développement Immobilier	Total au 30/06/2023
Intégration globale	17	105	140	262
Coentreprises	0	O	0	0
Entreprises associées	O	0	0	0
Mises en équivalence		-	25	27
Total périmètre de consolidation	18	106	165	2:39

Changements de méthodes comptables

Aucun changement de méthode comptable n'a été opéré sur la période comparé au 31 décembre 2022.

Détail des acquisitions et cessions de sociétés dans le tableau de flux de trésorerie consolidé

Détail des cessions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés

En K euros	Acquisitions 2023 (6 mois)	Acquisitions 2022 (6 mois)
Prix de cession encaissé	0	0
Prix d'acquisition décaissé	0	-379
Trésorerie filiales acquises / vendues	e	0
Acquisitions / Cessions de sociétés intégrées après déduction de la trésorerie acquise / cédée		-379

Les décaissements du premier semestre 2022 correspondent au versement du solde du prix d'acquisition de fitres de sociétés de promoion entrées dans le périmètre du groupe en 2021.

Informations sectorielles et données chiffrées

Un secteur est une composante distincte du Groupe qui est engagée dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposée à des risques et une rentabilité différente de ceux des autres secteurs.

L'information sectorielle est encore présentée historiques du Groupe et déterminée en fonction de son organisation et de la structure de son reporting interne.

1. Le pôle historique « investissement » est dédié à l'activité de conservation en patrimoine d'actifs immobiliers acquis ou construits en vue d'étre conservés dont l'objectif est de générer des revenus locatifs ainsi que des plus ou moins-values de cession lors de la vente des immeubles).

2. Le pôle « dévelopement immobilier » est rattaché aux activités de promotion logements et habitat solidaire intercérationnel, de Vente en État de Futur Achèvernent de bâliments d'activités et bureaux et de la vente à la découpe de logements et de bureaux dans le cadre de l'activité rénovation. Ce pôle regroupe principalement les sociétés Atland Résidentiel, Marianne Développement, Atland Entreprises et leurs filiales,

3. Le pôle « asset mangement » est dédé à l'actifs pour compte de le gestion reglanentes (SCP va OPPC) ains
   que de l'activité de Dette privée immobiliere (principalif immobil sociétés Atland Voisin et Fundimmo.

Décomposition par pôle des actifs et passifs

01/01/2022 - 31/12/2022	Investissement	Asset	Développement	Non sectorisé	Total au
(en K euros)		management	Immobilier		31/12/2022
Actifs sectoriels	160 689	69 534	299 448	2 157	531 828
Impots différés actifs	26	124	2 498	D	2 648
Créances d'impôts	0	D	106	0	105
Total actif	160 715	69 658	302 052	2 157	534 582
Passifs sectoriels	103 586	60 153	222 119	0	385 858
Capitaux propres consolidés	0	D	0	142 297	142 297
Impots différés passifs	556	172	125	0	853
Dettes d'impôts	4 704	268	603	0	5 575
Total passif	108 845	60 593	272 847	142 297	534 582
Besoin en Fonds de Roulement	-377	8 858	-93 799	0	-85 268

01/01/2023 - 30/06/2023	Investissement	Asset	Développement		Total au
(en K euros)		management	Immobilier	Non sectorisé	30/06/2023
Actifs sectoriels	126 046	76 248	289 565	0	491 859
Impots différés actifs	73	263	2 887	0	3 223
Créances d'impôts	752	408	497	0	1 657
Total actif	126 876	76 919	292 950	0	496 740
Passifs sectoriels	110 040	62 640	185 776		358 455
Capitaux propres consolidés	0	0	0	135 341	135 341
Impôts différés passifs	406	88	495	0	aga
Dettes d'impots	1 350	55	551	0	1 956
Total passif	111 796	62 782	186 822	135 341	496 740
Besoin en Fonds de Roulement	-5 276	292	-109 225	D	-14 209

(*) Les éléments de l'actif non sectorisé concernent la trésorerie qui n'a pu être précisément affectée aux activités.

Résultats par pôles

01/01/2022 - 30/06/2022 (en K euros)	Investissement	Asset management	Développement Immobilier	Total au 30/06/2022
Chiffre d'affaires réalisé avec des tiers	3 741	19 243	63 050	86 034
Chiffre d'affaires réalisé avec d'autres pôles	0	0	0	0
Chiffre d'affaires	3 741	19 243	63 050	86 034
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations	- 1 763	- 530	124	= 2 160
Produits et charges opérationnels avec contrepartie de tresorerie	- 1 101	- 8 858	- 65 117	- 7507 -
Produits et charges operationnels sans contrepartie de tresorerie	- 2	- 136	- 106	- 7244
Résultat opérationnel avant dépréciations des goodwill et amortissements des contrats clients	875	9 719	- 2 049	8 545
Dépréciations du goodwill et amortissements des contrats clients	0	0	0	0
Résultat opérationnel après dépréciations des goodwill et amortissements des contrats clients	875	9719	- 2 049	8 545
Résultat des cessions	1 6472	0	0	1 842
Produits et charges financiers avec contrepartie de trésorerie	- 1 397	- 188	- 1 321	- 2 80 6
Autres produits et charges financiers sans contrepartie de trésorerie	- 10	- 319	- 179	= 503
Résultat financier	- 1 407	- 507	- 1 500	-3414
Résultat des activités courantes	1 110	9 212	- 3 549	6776
Impot sur les bénéfices	-475	- 3 495	1 492	- 2 478
Quote-part dans les résultats des entreprises associées	51	0	1 090	1 141
Résultat net de l'ensemble consolldé	686	5 717	- 967	5 436
Dont Résultat net - part des actionnaires de la société mère	eae	5717	- 1 193	5210
Dont Résultat net - part des participations ne donnant pas le contrôle	0	0	226	226

01/01/2023 - 30/06/2023 (en K euros)	Investissement	Asset management	Développement Immobilier	Total au 30/06/2023
Chiffre d'affaires réalisé avec des tiers	3 105	21 379	52 632	77 116
Chiffre d'affaires réalisé avec d'autres pôles				0
Chiffre d'affaires	3 105	21 379	52 632	77/ 116
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations	- 1 529	-647	- 837	= 3 01 3
Produits et charges opérationnels avec contrepartie de tresorene	- 464	- 11 823	- 56 343	-68 630
Produits et charges operationnels sans contrepartie de trésorerie	- 5	0	- 38	- 43
Résultat opérationnel avant dépréciations des goodwill et amortissements des contrats clients	1 108	8 909	- 4 587	5 430
Dépréciations du goodwill et amortissements des contrats clients	0	0	- 867	- 867
Résultat opérationnel après dépréciations des goodwill et amortissements des contrats clients	1 108	8 909	- 5 454	4 563
Résultat des cossions	2 187	D	0	2 187
Produits et charges financiers avec contrepartie de trésorerie	- 1 376	489	- 2 707	= 3 597
Autres produits et charges financiers sans contrepartie de tresorerie	- 284	0	- 28	- 3172
Résultat financier	= 1 660	4339	- 2 785	-3 905
Résultat des activités courantes	1 635	9 308	- 8 188	2 846
Impot sur les bénéfices	2 454	-3410	102	- 854
Quote-part dans les résultats des entreprises associées	57	31	389	457
Résultat net de l'ensemble consolidé	4 147	6 020	-7 718	2 449
Dont Résultat net - part des actionnaires de la société mère	4 147	6 020	- 7 588	2 579
Dont Résultat net - part des participations ne donnant pas le contrôle	0	0	- 130	- 130

Précisions sur certains postes du bilan consolidé

Goodwill

Décomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2023	Perte de valeur	Valeurs nettes 30/08/2023	Valeurs nettes 31/12/2022
Activité d'Asset Management	14 702	C	14 702	14 702
Activité de développement immobilier	27 703	C	27 703	27 703
Total goodwill	42 405	0	42 405	42 405

Variations (en K euros) 01/01/2023 - 30/06/2023	Valeurs brutes	Perte de	valeur Valeurs nettes
31/12/2022	42 405	0	42 405
Variation de périmétre	0	0	0
30/06/2023	42 405		42 405

Ces goodwills correspondent à l'expérience et au savoir-faire des sociétés Atland Voisin, Fundimmo, Atland Résidentiel et Marianne Développement (acquises respectivement les 24 septembre 2015, 3 juillet 2019, 15 novembre 2019 et 22 octobre 2020).

Compte tenu de ses activités, le Groupe a identifié trois Unités Génératrices de Trésorenie (UGT) :

1. la première "développement immobilier" comprenant Atland Résidentiel et ses filiales, Atland Entreprises (tertiaire) ainsi que la société Marianne Développement et ses filiales :

2. Ia seconde "asset management" comprenant notamment Atland Voisin et Fundimmo :

3. la troisième est l'activité "d'investissement" avec Atland et ses filiales.

Les goodwills font l'objet d'un impairment test (annuel et semestriel en cas d'indice de perte de valeur) dans le cadre des trois UGT identifiées.

Les hypothèses retenues sont les suivantes :

UGT Développement immobilier

Cette UGT est composée d'Atland Résidentiel, Atland Entreprises et Marianne Développement et leurs filiales,

La société a fait appel à un expert indépendant en 2022 afin de valoriser les sociétés Atland Résidentiel et ses filiales ainsi que Marianne Développement et ses filiales. L'expert a utilisé la méthode de valorisation des « discounted cash-flow » (DCF) (corroborée par une méthode ANR pour Atland Résidentiel) dont les principales caractéristiques sont les suivantes :

taux d'actualisation : 8,9 %

taux d'impôt : 25,8 %.

Les tests ont consisté à faire varier le taux d'actualisation et la marge d'Ebitda terminale.

Pour la méthode de l'ANR sur Atland Résidentiel, le test a consisté à décoter les marges en fonction du stade d'avancement de chaque opération.

La valeur d'entreprise issue de la méthode des DCF ne remet pas en cause la valeur d'entreprise déterminée par l'expert indépendant.

Au 30 juin 2023, l'exercice a consisté à valoriser les sociétés membres de l'UGT selon la même méthode et les mêmes paramètres que ceux retenus par l'expert indépendant au 31/12/2022 tout en y intégrant des hypothèses de Business Plan actualisées par le management.

Compte tenu de l'écart entre les valeurs issues de ces méthodes et la valeur à tester, aucune perte de valeur potentielle n'apparaît pour l'UGT « Développement immobilier ».

UGT Asset Management

Cette UGT est composée des sociétés Atland Voisin et Fundimmo.

Le management a procédé à la valorisation de la société Atland Voisin au 31 décembre 2022 selon la méthode des « discounted cash-flow » (corroboré par les méthodes de multiples boursiers et de transaction), dont les principales caractéristiques sont les suivantes :

taux d'actualisation : 9,5 % ;

taux d'impot : 25,8 %.

Les tests ont consisté à faire varier le taux d'actualisation, et dégrader les hypothèses de collecte et le taux de marge d'Ebitda.

Un expert indépendant a procédé à une valorisation de la société Fundimmo en 2022 selon la méthode des « Discounted cash-flow » (DCF) dont les principes caractéristiques sont les suivantes :

taux d'actualisation : 17,3 % ;

taux d'impôt : 25,8 %.

Les tests ont consisté à faire varier le taux d'actualisation et la marge d'Ebitda terminale.

Au 30 juin 2023, considérant de première part l'écart très important entre les valeurs issues de ces méthodes et la valeur à tester et de deuxième part qu'aucune perte de valeur significative n'a été identifié concernant cette UGT, le management confirme les conclusions du 31 décembre 2022. Aucune perte de valeur potentielle n'apparaît donc pour l'UGT "Asset Management".

UGT investissement

Cette UGT est composée de la société Atland et de ses filiales SCI. Elle ne comprend pas de goodwill.

Le test de valeur est réalisé à chaque exercice (2 fois par an) sur la base d'évaluations d'experts indépendants. Les conclusions de ces expertises ne remettent pas en cause la valeur nette comptable des immeubles de placement.

Immeubles de placement

Décomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2023	Amortissem ents et dépréciations 30/06/2028	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs brutes 31/12/2022	Amortissem ents et dépréciations 31/12/2022	Valeurs nettes 31/12/2022
Terrains	21 866	- 1 334	20 532	28 822	- 1 340	27 481
Constructions	59 335	-6891	52 444	69 964	- 8 757	61 207
Total immeubles de placement	81 202	- 8 225	72 976	98 786	- 10 098	88 688

Variations (en K euros) 01/01/2023 - 30/06/2023	Valeurs brutes	Amortissements et dépréciations nets des reprises	Valeurs nettes
31/12/2022	98 786	- 10 098	88 688
Augmentations	1 482	- 1 522	- 40
Diminutions	-3 042	329	- 2 713
Reclassement immeubles de placement destinés à être cédés	- 15 378	3 066	- 12 311
Reclassement immeubles en stock (suite changement destination)	- 648	0	- 648
30/06/2023	81 202	- 8 72-	79,976

Les principales acquisitions et cessions d'immeubles de placement sont détaillées dans la note 1 « Informations générales ».

Aucune dépréciation des immeubles de placement n'est constatée dans les comptes au 30 juin 2023.

Une baisse des valeurs d'expertise des immeubles de 5 % n'aurait à ce jour aucune incidence sur leur valeur bilancielle (soit aucune provision pour dépréciation à constater).

Compte tenu de la nature du marché immobilier français et du peu de données publiques disponibles, les justes valours des immeubles de placement sont déterminées sur la base de données de niveau 3 au sens de la norme IFRS 13.

Au 30 juin 2023, la juste valeur des immeubles de placement se monte à 114 M€ à comparer à une valeur nette comptable de 85 M€ (Y compris actifs classés en IFRS 5).

Au 31 décembre 2022, la juste valeur des immeubles de placement s'élevait à 134 M€ à comparer à une valeur nette comptable de 90 M€ (y compris actifs classés en IFRS 5).

La règle de calcul d'évaluation des immeubles de placement, identique à celle appliquée dans les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2022, est la suivante :

les immeubles détenus depuis moins de six mois n'étant pas en principe soumis à une expertise immobilière, aucune provision n'est comptabilisée, sauf circonstances exceptionnelles ;

le montant de la dépréciation est déterminé en tenant compte des amortissements qui seront constatés jusqu'à la date de cession ;

pour les immeubles dont le processus de vente est engagé (décision du Comité d'investissement et signature d'un mandat de vente) ou pour lesquels une offre d'achat ou une promesse a été signée, l'éventuelle moins-value latente est intégralement provisionnée.

Le patrimoine sous gestion (en propre et en club-deals) est expertisé deux fois par an au 30 juin et au 31 décembre et chaque actif est visité au moins une fois tous les deux ans ou systématiquement dans le cas de la réalisation de travaux significatifs. Le Groupe a confié les travaux de valorisation à Cushman & Wakefield, société d'évaluation d'actifs immobiliers, indépendante. Le principe général repose sur l'utilisation de deux méthodes : la capitalisation des revenus qui consiste à appliquer un taux de rendement à un revenu et la méthode des flux de trésorerie actualisés qui consiste à supposer la valeur du bien égale à la somme actualisée des flux attendus y compris la revente du bien au bout de 10 ans.

Les hypothèses suivantes, communes à toutes les expertises, ont été retenues :

taux d'indexation annuel des loyers et des charges compris entre 1 % et 2,5 % par an ;

droits de mutation à la sortie de 6,9 %, ou frais de revente de 1,8 % pour les immeubles en TVA :

taux de capitalisation compris entre 7 % et 9,25 % fonction des actifs et de leurs caracteristiques propres.

Actifs financiers

Décomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2023	Depreciations 30/06/2022	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs nettes 31/12/2022
Titres de participation non consolidés en juste valeur	3 816	0	3 616	3 843
Autres créances immobilisées	3 301	0	3 301	3 231
Autres titres immobilisés	24	0	24	24
Instruments dérivés non courants	3 182	0	3 182	3 690
Autres immobilisations financières	1 392	0	1 392	2 020
Total autres actifs financiers	11-36	0	11 515	12 809

Variations (en K euros) 01/01/2023 - 30/06/2023	Valeurs brutes	Dépréciations	Valeurs nettes
31/12/2022	12 809	0	12 809
Mouvements de périmètre	0	0	O
Variation de juste valeur des titres de participation non consolidés (conformément à IFRS 9)	- 227	0	-227
Augmentations	70	0	70
Diminutions	- 1 136	0	-1 136
30/06/2023	11 515	0	11 515

Les actifs financiers sont principalement constitués des titres non consolidés dites Ad-Hoc) et créances rattachées dans le cadre des opérations de co-investissement.

Titres non consolidés

Les « titres non consolidés » sont essentiellement composés des titres des sociétés dites Ad-Hoc dans lesquelles le groupe n'est qu'un simple investisseur minoritaire (sans droit ni contrôle particulier).

Il s'agit plus particulièrement de la SAS Paris Office Partnership (POP).

Les éléments relatifs à cette société au 30 juin 2023 sont les suivants :

Métier	Société	Actif	Detention	Typologie	Date acquisition	Valeur Nette Comptable	Expertises HD
nvestissement	Paris Office Partnership (POP)	Bureaux	3.23 %	Bureau	24/11/2016	281 234	316 100

Participation dans les entreprises associées

Décomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2028	Dépréciation 30/06/2023	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs nettes 31/12/2022
Participations dans les entreprises associées	5 086	0	5 086	4 697
Total participations dans les entreprises associees	5 086	0	5 086	4 697

En K euros	30/06/2023	31/12/2022
Valeur des titres en début de l'exercice	4 697	2 975
Mouvements de périmètre	0	- 65
Mouvements de capital	0	0
Part du groupe dans les résultats de l'exercice	457	2 874
Dividendes distribués	- 68	- 1 087
Autres	0	0
Valeur des titres en fin d'exercice	5 086	4 697

Activité relative à l'immobilier d'entreprise

Atland investit historiquement aux côtés d'investisseurs majoritaires en prenant des participations dans des tours de table entre 2,5 et 20 % afin de mettre en place un alignement d'intérêts entre les investisseurs majoritaires et l'asset manager.

Les éléments permettant de conclure qu'Atland a une influence notable sur les sociétés concemées sont les suivantes :

Atland Voisin, filiales à 100 % d'Atland, assure l'asset, le property et le fund management des actifs portés au travers d'un contrat d'asset management et de property management. Ce contrat délèque l'intégralité de la gestion à Atland Voisin sur une durée comprise entre 5 et 10 ans ;

Atland, en tant qu'actionnaire minoritaire, détient néanmoins des droits protectifs, conformément aux statuts et pactes d'actionnaires signés. Iui permettant notamment de disposer d'un pouvoir de blocage sur les décisions d'investissement et de cession et sur toute modification actionnariale et statutaire ;

Atland ou l'une de ses filiales représente la société (gérance ou présidence) tant dans le quotidien juridique que financier et complable.

Les sociétés intégrées dans les comptes consolidés semestriels d'Atland selon la méthode de la mise en équivalence sont des véhicules dédiés à la détention d'un ou plusieurs actifs immobiliers comptabilisés en tant qu'immeubles de placement dont elles tirent des revenus locatifs. Leurs données bilancielles et de résultats ont été regroupées conformément à IFRS 12 B2-B6.

Activité de promotion

Via Atland Résidentiel, Atland Entreprises et et Marianne Développement, le groupe développe régulièrement des opérations de co-promotion avec des promoteurs locaux ou nationaux avec des participations dans des tours de table comprises entre 30 et 50 %.

Nous présentons ci-dessous les éléments financiers relatifs aux sociétés mises en équivalence :

Bilan

(en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Actifs non courants	7 204	7 260
Dont immeubles de placement	7 204	7 260
Actifs courants	65 776	90 458
Dont stocks	15 304	1 283
Passifs non courants	9 249	11 691
Dont emprunts auprès des établissements de crédit	6 049	6 263
Dont fonds propres investis	0	346
Dont juste valeur des instruments dérivés	0	0
Dont credits promoteurs	3 200	3 200
Passifs courants	53 788	71 197
Dont emprunts auprès des établissements de crédit	423	423
Dont crédits promoteurs	1 216	1 466
Dont fonds propres investis	0	0

Compte de résultat

(ən K euros)	30/06/2023	30/06/2022
Chiffre d'affaires	20 232	34 582
Résultat net des activités poursuivies	1 006	2 824
Résultat global total	1 006	2 824

Quote-part dans le résultat consolidé (en K euros)	30/06/2023	30/06/2022
SCI Synerland	57	51
SCCV Cormeilles Nancy	43	245
SCCV Adim Atland	0	18
SCCV Franconville - Chaussée Jules César	0	21
SCCV Cormeilles Sarail	62	216
SCCV Eaubonne	105	O
SCCV Vauréal Boris Vian	0	256
SCCV Osny des Chars	90	239
SCCV Gonesse E.Rain	0	44
SAS MY SHARE Company	31	0
Autres	89	51
Total	457	1 141

lmpôts différés

Les imposs differés actifs nets correspondent aux économies d'impôts sur report déficitaire que le Groupe s'attend à obtenir à une
échéance proche el fiable.

Stocks et encours

Décomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2093	Depreciation 30/06/2023	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs brutes 31/12/2022	Dépréciation 31/12/202022	Valeurs nettes 31/12/2022
Stocks et travaux en cours	113 299	-372	112.927	87 269	- 421	86 848
Total stocks et travaux encours	113 299	-372	112.927	87 269	-421	86 848

Variations (en K euros)	Stocks bruts	Dépréciations Stocks nets
31/12/2022	87 269	- 421	86 848
Variation	26 030	0	26 030
Dotations	0	0	0
Reprises	0	49	ਧਰੇ
30/06/2023	113 299	-372	112 927

Créances clients et autres débiteurs

Decomposition (en K euros)	Valeurs brutes 30/06/2023	Dépréciation 30/06/2023	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs brutes 31/12/2022	Dépréciation 31/12/2022	Valeurs nettes 31/12/2022
Créances clients	19 203	- 13	11 490	12 868	- 13	12 855
Actifs de contrats	59 550	0	59 550	89 191	0	89 191
Total créances clients	71 054	- 13	71 041	102 059	- 13	102 046
Avances et acomptes versés	8 527	0	8 527	2 663	0	2 863
Créances sociales	97	0	97	67	0	67
Créances fiscales hors IS	30 233	0	30 599	27 865	0	27 865
Créances sur co-promotion	10 328	0	10 328	10 315	0	10 315
Créances sur cessions d'immobilisations	4	0	4	1 023	0	1 023
Débiteurs divers	14 792	2399	14 47K	7 648	-329	7 319
Charges constatées d'avance	735	0	786	619	0	619
Total autres débiteurs	65 133	· 399	64 814	50 199	= (372)	49 870
Total actifs courants	136 186	-332	135 854	152 259	- 342	151 917

Le Groupe n'a pas connu de défaut de paiement significatif sur 2022
ni sur le premier semestre 2023. L'actualisation du risque de nonrecouvrement de créances conduit au maintien d'une provision pour dépréciation de 13 K€.

L'ensemble des actifs courants est à moins d'un an.

Les prestations ayant fait l'objet d'un acte de vente en VEFA mais non encore reconnues en chiffre d'affaires à l'avancement s'élèvent à
109,5 M€ au 30 juin 2023 contre 142,9 M€ au 31 décembre 2022.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Décomposition (en K euros)	Valeurs nettes 30/06/2023	Valeurs nettes 31/12/2022
Valeurs mobilières de placement	16 020	37 520
Trésorerie (1)	70 191	91 689
Total trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan	86 211	129 209
Découverts bancaires	- 638	-460
. Total trésorerie et équivalents de trésorerie au sens du TFT	85 573	128 749

(1) Y compls la trésorerie regue sur les contrals de réservations qui r'est pas disporible immédiatement mais dont le montant est non significalif.

Actifs détenus en vue de leur vente

Décomposition (en K euros)	Valeurs au 31/12/2022	Acquisitions, créations et apports	Diminution par cessions	Autres mouvements	Valeurs au 30/08/2023
lmmeubles de placement destinés à la vente	1 061	0	- 1 061	12 368	12 368
Total	1 061		0 - 1 061	12 368	12 368

Au 30 juin 2023, le poste est composé :

• de six actifs de commerces sis, notamment, Amiens (80), Saint Brieuc (22), Blois (41), Oulins (69), et Saint-Martin D'Hères (38) ;

• ainsi que de quatre actifs de bureaux sis Cormeilles (95), Agen (47), Feillens (01) et Chancellade (24).

Au 31 décembre 2022, le poste était constitué de trois actifs de commerce sis Trignac (44), Guérande (44) et Bourges 18) sous promesse et cédés au cours du premier semestre 2023.

Capitaux propres

Evolution du capital

En nombre de titres et en euros	Nombre d'actions	Nominal	Capital social
Nombre d'actions émises au 31/12/2022	4 460 075		49 060 825
Nombre d'actions émises au 30/06/2023	4 460 075		49 060 825

L'assemblée du 20 mai 2021 a créé une nouvelle catégorie d'actions de préférence ne pouvant être émises que dans le cadre d'un plan d'attribution gratuite d'actions à émettre réservées à une catégorie de salariés du groupe sous des conditions de présence et de performance.

Actions propres

L'Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2023 a renouvelé le programme de rachat d'actions et a autorisé le Consell d'administration à acheter un nombre maximal d'actions représentant jusqu'à 7,74 % du nombre des actions composant le capital de la société et pour un montant total consacré à ces acquisitions qui ne pourra pas dépasser vingt-quatre millions cent cinquante mille euros (24 150 000 €) avec un prix maximum d'achat par actions qui ne pourra excéder soixante euros (70 €) afin d'alimenter le contrat de liquidité signé le 9 ianvier 2007 avec le CIC Securities.

Le programme de rachat a été mis en œuvre, pour une durée de

18 mois à compter du jour de l'Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2023. Elle annule et remplace l'autorisation antérieurement consentie et mise en œuvre sous la onzièrne résolution de l'Assemblée Générale Mixte du 17 mai 2022.

Sous l'empire de la délégation actuelle et précédente. le Conseil d'administration a utilisé ce droit. Ainsi, au 30 juin 2023, le nombre d'actions auto-détenues est de 120 588 dont 12 381 au travers du contrat de liquidité avec le CIC Securities.

Dans les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2023, ces actions ont été portées en déduction des capitaux propres et ont été exclues du nombre moyen pondéré d'actions en circulation.

Dilution et actions gratuites

Au 30 juin 2023, la société a érnis 21 plans d'actions dont cinq sont encore en cours pour un total de 36 525 actions selon le détail suivant :

Plan	Nombre d'actions attribuées	Date d'attribution des actions	Date d'acquisition prévisionnelle des actions	Attribuées définitivement	Caduques Perdues	Plan cours	en	Conditionnées (performance)	Présence
18	9717	22 mars 2022	22 mars 2025	0	711	9 006		0	9 006
19	18 090	23 mars 2023	23 mars 2025	0	0	18 090		0	18 090
20	2 619	23 mars 2023	23 mars 2025	0	0	2619		2619	2 619
21	5 238	23 mars 2023	23 mars 2025	0	0	5 238		5 238	5 238
21 Bis	1 572	23 mars 2023	23 mars 2025	0	0	1 572		1 572	1 572
I otal	235 861			127 661	71 911	36 - 25		9 429	36 525

Pour les plans 18 et 19 il n'y a pas de condition de performance, ceux-ci ne sont conditionnés qu'à la présence des salatiés.

Pour les plans 20, 21 et 21bis, les actions sont conditionnées à un objectif respectif de marge et chiffre d'affaires progressive.

En complément de ces plans, à la suite de l'assembles générale du 20 mai 2021, le conseil d'administration du 26 juillet 2021 a octroyé 852 actions gratuites avec droit de préférence (727 actions à la suite de 125 actions) pouvant donner lieu à une émission maximum de 63 900 actions nouvelles sous des conditions de performance au 31 décembre le 26 juillet 2025 (54 525 à la suite de la caducité de 9 375 actions).

Par ailleurs, il n'y a pas de mécanisme de salariés du groupe Atland au travers de PEE ou de FCPE.

Résultat par action

(en K euros)	30/06/2023	30/06/2022
Numérateur
Résultat net, part du groupe	2 578 810	5 210 040
Dénominateur
Nombre moyen d'actions pondéré non dilué	4 334 585	4 363 657
Effets des actions potentielles dilutives
Droits d'attribution d'actions gratuites	27 424	21 966
Effet dilutif potentiel total	27 424	21 966
Nombre moyen d'actions pondéré dilué	4 362 009	4 385 623
Résultat net, part du groupe, non dilué par actions (en €)	0,59 €	1,19 €
Résultat net, part du groupe, dilué par actions (en €)	0.59 €	1.19 €

Dividendes

(en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Versement aux actionnaires Atland :	0	O
Dividendes prélevés sur le résultat fiscal exonéré (en application du régime SIIC)	3 886	7 805
Dividendes prélevés sur le résultat fiscal taxable	5 034	O
Total	8 920	7 805

Les dividendes par action distribués pour les exercices 2023 et au titre des résultats 2022 et 2021 s'élévent respectivement à 2,00 € et 1,75 €.

Le dividende relatif à l'exercice 2022 a été mis en règlement le 10 juillet 2023.

Passifs financiers courants et non courants

Decomposition (en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Emprunt obligataire non convertible net des frais	32 091	32 091
Emprunts auprès des établissements de crédit	101 809	111 724
Emprunts - Credit-bail	0	1 600
Obligations locatives	1 222	1 894
Dette sur intérêts minoritaires ou options de vente accordées aux minoritaires	2 1692	2 132
Crédits promoteurs	16 111	27 393
Juste valeur des instruments dérivés	0	0
Dettes financières diverses - Dépôts de garanties	745	910
Total passifs financiers non courants	154 110	77 744
Emprunt obligataire non convertible	0	0
Coupons courus sur emprunts obligataires	276	1 147
Emprunts auprès des établissements de crédit	16 285	15 275
Emprunts - Crédit-bail	0	167
Obligations locatives	2 208	2 110
Actionnaires - Dividendes à payer	8 920	0
Crédits promoteurs	26 899	28 800
Juste valeur des instruments dérivés	0	0
Dettes financières diverses - Dépôts de garanties	1 077	1 905
Concours bancaires courants	(Scie	460
Intérêts courus non échus	1 214	1 027
Total passifs financiers courants	575-514	50 891
Passifs destinés à être cédés	10 8 924	899
TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS	220 548	229 534

Echéancier (en K euros)	Moins d'un an	2 ans	3 à 5 ans	Plus de 5 ans	Total
Emprunt obligataire non convertible	0	0	32 091	0	32 091
Coupons courus sur emprunt obligataire	273	0	0	0	273
Emprunts auprès des établissements de crédit	16 285	16 446	81 841	3 522	118 094
Emprunts - Crédit-bail	0	0	0	0	0
Obligations locatives	2 208	1 005	213	3	3 429
Dette sur intérêts minoritaires ou options de vente accordées aux minoritaires	0	0	2 132	0	2 132
Crédits promoteurs	26 899	5 922	10 189	0	43 011
Juste valeur des instruments dérivés	0	0	0	0	0
Dettes financières diverses - Dépôts de garanties	1 077	131	158	457	1 822
Actionnaires - Dividendes à payer	8 920	0	0	0	8 920
Concours bancaires courants	638	0	0	0	638
Intérêts courus non échus	1 214	0	0	0	1 214
Passifs destinés à être cédés	8 924	0	0	0	8 924
Total	66 438	23 505	126 624	3 982	220 548

Instruments de trésorerie

Au 30 juin 2023, le Groupe utilise des instruments financiers de couverture de taux pour se prémunir contre les fluctuations des taux d'intérêt. Ces contrats ont fait l'objet d'une évaluation externe et leur juste valeur a ainsi donné lieu à la comptabilisation d'un actif de 3 182 K€ soit un gain net d'impôt de 2 387 K€.

Pour mémoire, le solde de la valorisation au 31 décembre 2022 faisait ressortir un gain net de 2 767 K€.

Taux moyen de la dette

Le taux d'intérêt moyen du Groupe (hors emprunt obligataire et obligations locatives liées à IFRS 16) s'élève à 3,29 % au 30 juin 2023 contre 2,09 % au 31 décembre 2022.

Il est de 3,65 % si on inclut le coût de l'EuroPP.

Échéancier (en K euros)	Emprunt obligataire non convertible	Emprunts auprès des établissements de credit	Emprunts crédits-bails	Dettes liées aux obligations locatives (IFRS 16)
Solde au 31/12/2022	32 091	126 999	1 767	4 004
Augmentations	O	1 025	0	540
Remboursements	0	- 5 104	- 83	-1 114
Autres (dont reclassement en IFRS 5)	0	- 4 825	- 1 684	0
Solde au 30/06/2023	32 091	118 095	0	3 430

Covenants

Au 30 juin 2023, l'encours total des dettes à l'aquisition d'actifs (hors intérêts cours non échus) est de 126 731 KE hors emprunt obligataire, obligations locatives et crédits promoteurs (158 822 KE avec empunt obligataire). Les prêts barcaires contennent pour certains les clauses d'exigibilité articipée de covenant couramment pratiquées (notamment exigence du naintien d'un LTV – loan to value – compis entre 60 %, un ICR – interest coverage ratio – supérieur à 200 % et un DSCR debt service coverage ratio
supérieur à 110 %),

La société communique, de manière semestrielle, à la demande des organismes de crédits, l'évolution de ces ratios. Au 30 juin 2023, le Groupe remplit l'ensemble de ses obligations contractuelles relatives à ces clauses d'exigibilité anticipée.

Parmi ces obligations de communication d'une dette corporate de 75 ME, le 15 novembre 2019, par ATLAND Group, a donné lieu à la mise en place de deux covenants objets d'une communication semestrielle :

Ratio R1 - leverage ratio : correspond au rapport des dettes financières nettes corporate du Groupe sur Ebitda récurrent ;

Ratio R2 – loan to value of activities : correspond au rapport des dettes financières nettes hors crédits promotion sur la juste valeur des actifs du Groupe, en ce compris les immeubles de placement immobilier, l'activité d'asset management et les thres de participation.

Ces deux covenants sont respectés au 30 juin 2023.

Couverture de la dette

Au 30 juin 2023, la position de taux est couverte à plus de 88 % à fin décembre 2022 (hors crédit promoteurs cours termes et obligations locatives).

Montant (en K euros)		30/06/2023			31/12/2022
	Taux fixe	Taux variable	Total	Taux fixe	Taux variable	Tota
Emprunts et dettes financières (1)	17 448	109 232	126769	17 592	112 072	129 665
Obligations locatives (IFRS 16)	3 429	0	3429	4 004	0	4 004
Obligations non convertibles	32021	0	32 097	32 091	0	32 091
Passif financier net avant gestion	52 969	109 282	162 251	53 688	112 072	165 760
En proportion hors emp. Obligataire	13,77%	86,23%	100%	13,57%	86,43%	100%
En proportion y/c emp. Obligataire	32,65%	67.35%	100%	32,39%	67,61%	100%
Passif financier net avant gestion	52 969	109 282	162 259	53 688	112 072	165 760
Couverture
Juste valeur positive	0	3 182	3 182	0	3 690	3 690
Juste valeur négative	0	0	0	0	0	0
Total couverture	0	- 3 182	- 3 182	0	- 3 690	- 3 690
Bacit financier hat apros noction	DOGGE	UUF BUF	450 060	FREE STR	400 75.6	462 070

(1) Y compris emprunts relatifs aux immeubles
destinés à la vante.

	30/06/2023			31/12/2022
Echéancier (en K euros)	Taux fixe	laux variable	Total	Taux fixe	Taux variable	Total
Capital restant dû couvert (y/c emprunt obligataire et obligations locatives)	52 969	85 000	167 969	53 688	93 395	147 083
Capital restant dû couvert (y/ compris emprunt obligataire mais hors obligations locatives)	49 540	85 000	134 540	49 683	93 395	143 078
Capital restant dû couvert (hors emprunt obligataire et obligations locatives)	17 449	85 000	102 449	17 592	93 395	110 987
% des dettes couvertes totales	100,00 %	77,78%	85,03 %	100,00 %	83,33 %	88,73 %
% des dettes couvertes (hors obligations locatives)	100,00 %	77,78 %	84,71 %	100,00 %	83,33 %	85,60 %
% des dettes couvertes (hors emprunt obligataire et obligations locatives)	100,00 %	77,78 %	80,84 %	100.00 %	83,33 %	88 45 %

Endettement net

Au 30 juin 2023, l'endettement net est le suivant (y compris emprunt obligataire et dette liée aux obligations locatives);

(en K euros)	30/06/2023	31/12/2022	31/12/2021
Total des passifs financiers courants et non courants	220 548	229 563	249 693
Juste valeur des Instruments dérivés à l'actif	-3 1872	-3 690	- 336
Trésorerie disponible	- 86 211	- 129 209	- 132 537
Endettement net	131 155	96 633	116 820
Juste valeur nette des instruments de couverture	3 182	3 690	253
Endettement net hors juste valeur des couvertures	134 337	100 323	117 073

Hors dette lFRS 16, l'endettement net se monte à 127 726 KE y compris la juste valeur des couvertures et 130 907 KE hors juste valeur des
couvertures de taux.

Informations sur les instruments financiers

Le tableau ci-dessous présente la hiérachisation de la juste
valeur des instruments financiers du Groupe selon les trois niveaux suivants :

niveau 1 : la juste valeur correspond à des prix non ajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques ;

niveau 2 : la juste valeur est déterminée sur la base de données observables, solt directement (à savoir les prix), solt indirectement (à savoir des données dérivées des prix) ;

niveau 3 : la juste valeur est déterminée sur la base de données non observables directement

Au 30/06/2023 (en K euros)	Note	Actifs et passifs désignés à la juste valeur par résultat	Instruments financiers disponibles à la vente	Prēts et creances	Passifs au coût amorti	Tota valeur nette comptable	Cotations sur un marché actif - Niveau	Modèle interne sur des données observables - Niveau 2	Modèle interne sur des données non observables - Niveau 3
Titres immobilises non consolidés	6.5		3 620	24		3 644			3 644
Instruments dérivés de couverture	6.5	3 182				3 182		3 182
Dépôts de garantie et cautions verses	6.5			1 388		1 388		1 388
Comptes courants et autres creances financieres	6.5			3 301		3 301		3 301
Valeurs mobilières de placement	6.10	16 020				16 020	16 020
Disponibilités et trésorerie	6.10			70 191		70 191	70 191
Total actifs financiers		19 202	3 620	74 904	0	97 726	86 211	7 871	3 644
Emprunts obligataires	6.13				32 491	32 491		32 491

Emprunts obligataires	6.13			32 491	32 491	32 491
Emprunts auprès des étbs de credit	6.13			118 993	118 993	118 993
Emprunts relatits aux actifs destinés à la vente				8 637	8 637	8 637
Crédits promoteurs	6.13			43 195	43 195	43 195
Obligations locatives				3 429	3 429	3 429
Autres dettes financières				3 115	3 115	3 115
Instruments dérivés de couverture	6.13 6.15	0			0		0
Dépots de garantie reçus	6.12 6.15			835	835		835
Découverts bancaires	6.10			638	638	638
Fonds propres	6.12			7	7		7
Total passifs financiers		0	0	0 211 341	211 341	638 210 703	0

Dettes fournisseurs et autres dettes

Décomposition (en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Fourisseurs	88 602	85 649
Foumisseurs d'immobilisations	3 338	3 852
Dettes fournisseurs	91 940	89 500,6
Provisions courantes	729	927
Clients créditeurs	1370	2 195
Dettes sociales et fiscales	31 152	46 819
Dettes sur co-promoteurs	10 368	10 069
Dette d'impot	1956	5 575
Charges appelées d'avance	644	731
Dettes diverses	1 195	4 980
Produits constatés d'avance	107	752
Autres passifs courants	46 792	71 120
Total passifs lies aux actifs destines à la vente	8 924	899
Total passifs courants	148 384	162 446

Besoin en fonds de roulement

Echéancier (en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Actifs courants	248 777	237 742
Stocks et en cours	112 927	86 848
Créances clients et autres débiteurs	185 850	150 894
Passifs courants	134 570	152 474
Foumisseurs (hors fournisseurs d'immobilisations) et autres dettes	88 602	85 649
Autres créditeurs	45 968	66 826
Total besoin en fonds de roulement	114 207	85 268

(en K euros)	30/06/2023	31/12/2022
Total besoin en fonds de roulement à l'ouverture	85 268	92 277
Variation de périmètre	0	- 2 347
Variation du besoin en fonds de roulement du tableau des flux de trésorerie	28 371	- 5 304
Autres*	569	642
Total besoin en fonds de roulement à la cloture	114 209	85 268

* dont neutralisation des dividendes perçus des entreprises associées.

Notes sur le tableau de flux de trésorerie

Dotations aux amortissements et dépréciations

(en K euros)	Note	30/06/2023	30/06/2022
Dotations aux amortissements et dépréciations suivant le compte de résultat		- 3 880	- 5 480
Neutralisation des reprises de provisions sur stocks nettes des dotations		40	- 48
Dépréciation financière sur titres de participation des entités non consolidées		0	0
Neutralisation des reprises de provisions pour risques et charges nettes des dotations		208	- 1 293
Neutralisation des reprises de provisions sur créances douteuses nettes des dotations	6.9	0	0
Dotations aux amortissements et dépréciations suivant le TFT		- 4 187	- 4 139
Dotations aux amortissements immobilisations incorporelles (1)	6.2	- 1 779	- 1 307
Dotations aux amortissements immobilisations corporelles	6.4	- 364	- 188
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation des actifs loués		- 1 103	- 98:
Dotations aux amortissements immeubles de placement, nettes des reprises pour dépréciation	6.3	= 1 572	- 1 657
Dotations aux provisions sur titres de participation non consolidés		D	0
Reprises provisions pour dépréciation titres de participation non consolidés		0	0

(1) Dotations principalement lièes contrats lors de l'acquisition des sociétés Allend Résidentiel el Marianne Développement.

Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement a augmenté de manière
significative entre décembre 2022 et juin 2023 (hausse de Me), situation s'expliquant principalement par l'activité « Développement immobilier ». Le groupe a en effet débuté le lancement de nouvelles opérations et, à ce titre, a procédé au cours du semestre à l'acquisition des terrains d'emprise (provoci au cours d'avancement commercial et technique en parallèle).

Décaissements sur acquisitions d'immobilisations

Les décaissements sur immeubles de placement s'expliquent principalement par la poursuite des travaux de construction d'un parc d'activité sur la commune de Pierrefitte-Stains (93).

Encaissements/Remboursements d'emprunts

Hormis le service courant de la dette, le Groupe a bénéficié de déblocages complémentaires de fonds négociés dans le cadre du financement des travaux du parc d'activité de Pierrefitte - Stains (93) pour un montant de 1 M€.

En outre, il a procédé au remboursement de plusieurs crédits courts termes (20 M€) alors qu'en parallèle les déblocages de lignes d'accompagnement pour l'activité promotion résidentiel se sont élevés à 7 ME.

Informations sur le compte de résultat

Chiffre d'affaires

(en K euros)	30/06/2023 (6 mois)	30/06/2022 (6 mois)
Investissement (revenus locatifs)	3 105	3 741
Développement Immobilier	52 632	63 050
Asset Management et Gestion Réglementée	21 379	19 243
Total chiffre d'affaires	77 116	86 034

Détail de l'Ebitda Récurrent Retraité

L'Ebitda Récurrent Retraité est défini dans le glossaire de ce document.

(en K euros)	30/06/2023 (6 mois)	30/06/2022 (6 mois)
Résultat opérationnel courant	4-441	8 545
Amortissements et dépréciations des immobilisations	4 137	4 139
Paiements en actions	98	39
Dividendes reçus des entreprises comptabilisées par équivalence et ayant une nature opérationnelle (retraités du coût de l'endettement financier net, des amortissements et dépréciations des immobilisations ainsi que de l'impot)	646	1 170
Contribution des club deal et opérations en co-investissement	102	0
Eléments non récurrents	251	605
EBITDA RECURRENT retraité	9 762	14 499

Résultat sur cessions d'actifs

(ən K əuros)	30/06/2023 immeuble de placement (1)	30/06/2022 Immeuble de placement (2)
Frais de cession	- 233	- 303
Indemnité de remboursement anticipé sur emprunt	-7	0
Produits de cession (valeur nette)	6 080	3 382
Valeur nette comptable des éléments cédés et autres frais	- 3 857	- 1 740
Résultat de cession net d'actifs non courants	2 74%	1 642

(1) Cession de trois sites Speedy situés en lle-De-France ainsi que d'un immeuble sis Saint-Quentin Follavier

(2) Cession de trois sites Speedy situés en lle-de-France

Résultat financier

(en K euros)	30/06/2023 (6 mols)	30/06/2022 (6 mois
Produits financiers	1 266	149
Charges financières	-5 171	-3517
Juste valeur des titres de participation non consolidés (IFRS 9)	0	0
Juste valeur des valeurs mobilières de placement	0	0
Coût de l'endettement financier net	-3 905	- 3 368
Juste valeur des contrats de couvertures (IFRS 9)		- 42
Variation des provisions	0	- 4
Autres produits et charges financiers	0	0
Autres produits et charges financiers	0	-46
Résultat financier	- 3 905	-3414

Impôts sur les bénéfices

(en K euros)	30/06/2023 (6 mois)	30/06/2022 (6 mois)
lmpots sur les sociétés exigibles	1 093	2 721
Impots différés	- 239	- 243
Impôts sur les bénéfices	854	2 478

Le taux effectif d'impôt qui ressort du compte de résultat consolidé differe du taux normal d'impôt en vigueur en France. L'analyse des origines de
cet écart est présentée ci

(en K euros)	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net après impôt	2450	5 436
Résultat des participations dans les entreprises associées	-451	- 1 141
Impots sur les bénéfices	િત્ર દિવેલ	2 478
Résultat des activités courantes avant impôts	2 846	6 773
Taux d'imposition théorique retenu par le groupe	25,00%	25,00%
Taux d'imposition réel	30,00%	36,58%
Taux d'imposition réel hors CVAE	31,43%	33,31%
Charge d'impôt théorique	792	1 693
Différence entre l'impôt théorique et les impôts sur le résultat	142	7134
Cet écart s'explique comme suit :
Effets des différences permanentes	41	228
Impact de la CVAE (nette de son économie d'IS)	41	168
Effets des crédits d'impots	- 14	0
Effet net des impôts différés non constatés en social	- 277	0
Effet du sous palier soumis au régime SIIC - Résultat exonéré	0	0
Incidence des reports déficitaires antérieurs	0	83
Incidence des déficits de la période non activés	4929	- 102
Différence de taux d'imposition	24	151
Effet de l'impact du taux estimé de fin d'année	4.0	222
Autres	- 158	ਤੇ ਕ
Sous total des réconciliations	142	784
Écart net	0	- 0

Informations complémentaires

Engagements hors bilan

Au titre des sociétés intégrées globalement, les engagements sont les suivants :

(en K euros)	30/06/2023	311 212022
Engagements recus liés au financement	0	0
Engagements reçus liés au périmètre : garanties de passif reques	4 500	6 1 - 3
Engagements reçus liés aux activités opérationnelles	11994	11 940
Cautions reçues dans le cadre de la loi Hoguet (France)	11 500	11 160
Cautions reçues des locataires	494	7:30
Promesses unilatérales reçues sur le foncier et autres engagements	0	0
Autres engagements reçus liés aux activités opérationnelles	0	0
Total engagements recus	16 494	18 093
Engagements donnés liés au financement	96 877	111 290
Inscription en privilleges de prêteurs de deniers	54 720 9	59 433
Hypotheque ou promesse d'affectation hypothécaire	42 578	51 857
Engagements donnés liés au périmètre : garanties de passifs donnés	22	22
Engagements donnés liés aux activités opérationnelles	114 854	126 253
Garanties d'achèvements des travaux	105 092	117 316
Garanties données sur paiement à terme d'actifs	0	0
Cautions d'indemnités d'immobilisations	0	0
Garantie de paiement indemnités d'immobilisations consenties au terme de PUV et PSV	9 762	8 937
Autres cautions et garanties données	0	0
Total engagements donnés	211 76%	787 565

Le groupe ne dispose pas, au 30 juin 2023, de lignes de crédit disponibles non utilisées à l'exception des financements adossés à la construction d'actif à court terme et long terme.

Le montant des promesses actives d'achat s'élève respectivement à 6,6 M€.

Les titres des sociétés Atland Résidentiel, Atland Entreprises, Atland Voisin, Atland Group et Fundimmo ainsi que les comptes bancaires de la société Atland Group font l'objet d'un nantissement dans la cadre du financement obtenu pour le rachat de la société Atland Résidentiel

Description générale des principales dispositions des contrats de locations

Engagements réciproques

Pour assurer la maîtrise foncière des futures opérations de promotion, le groupe signe des promesses des propriétaires de terrain :

dans le cas d'une promesse unilatérale de vente (PUV), le propriétaire s'engage à vendre son terrain. En contrepartie,
le groupe peut s'engager à verser une indemnité d'immobilisation qui sera acquise au propriétaire si l'opération ne se réalise pas ;

dans le cas d'une promesse synallagmatique de vente (PSV), le propriétaire s'engage à vendre son terrain et le groupe s'engage à l'acheter si les conditions suspensives sont levées. Le groupe s'engage à payer une indemnité ou clause pénale s'il renonce à acheter le terrain malgré la levée de l'ensemble des conditions suspensives.

Au 30 juin 2023, l'ensemble du patrimoine du Groupe est localisé en France, et se trouve donc régi par le droil français. La durée moyenne résiduelle ferme des baux est proche de 5 ans au 30 juin 2023.

Le loyer est habituellement perçu trimestriellement à échoir et est indexé annuellement et en totalité sur l'indice ICC ou ILAT.

Revenus minimaux garantis dans le cadre des contrats de location simple signés au 30 juin 2023

Les loyers futurs minimaux à recevoir jusqu'à la prochaine date de résiliation possible au titre des contrats de location simple se répartissent ainsi:

(en K euros)	à moins d'1 an	de 1 à 5 ans	à plus de 5 ans	Total
Loyers minimaux garantis	6 814	23 863	14 699	45 376

Événements postérieurs au 30 juin 2023

Néant.

Transactions avec les parties liées

Les transactions effectuées avec les parties liées sont réalisées dans des conditions normales de marché.

Prestations entre parties liées

(en Keuros)	30/06/2023	30/06/2022
Opérations réalisées en co-promotion ou co-investissements
Chiffre d'affaires	2411	2 677
Opérations réalisées avec des entités ad hoc
Intérêts financiers sur apports en compte courant	100	124

Le groupe réalise des opérations en co-promotion au travers de sociétés supports de programmes. En application de la norme l'FRS 11, ces dernières sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.

Rémunération des organes de direction et d'administration

(en K euros)	30/06/2023	30/06/2022
Rémunérations et autres avantages (y compris paiements fondés sur des actions)	950	717
Redevances de marque	370	267
Jetons de présence	90	55
Contrat de prestations de services administratives conclus avec Landco SAS	1 049	1 415

Les montants correspondent à la charge comptabilisée dans le compte de résultat de l'exercice.

Glossaire

Carnet de commandes ou Backlog

Il recouvre, pour les ventes en l'Etat Futur d'Achèvement (VEFA), le montant HT (i) des lots réservés pour lesquels l'acte de vente notarié n'a pas encore été signé et (ii) des logements actés non livrés, à hauteur de la partie non encore prise en chiffre d'affaires.

Ebitda (Earnings before interests, taxes, dépréciations and amortizations) récurrent retraité

ll correspond au résultat opérationnel courant tel qu'il ressort des comptes consolidés IFRS, avant résultat des cessions et avant éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant. Il est égal au résultat opérationnel courant :

avant amortissement et dépréciation des immobilisations, charges sur paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations et cotisation sur la valeur ajoutée qui est analysée comme un impôt sur le résultat ;

majoré des dividendes reçus :

des entreprises comptabilisées par mise en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe (dividendes retraités du coût de l'endettement financier net, des amortissements et dépréciations des immobilisations ainsi que de l'impôt) ;

des entreprises structurées en club deal ou en coinvestissement pour lesquelles des honoraires sont perçus ; retraité des éléments non récurrents et non courants.

Éléments non récurrents

Il s'agit des éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant (caractère inhabituel).

Endettement net consolidé

Il correspond à la somme des passifs courants et non courants nette de la trésorerie et équivalent de trésorene tels que ces éléments ressortent des comptes consolidés IFRS (il peut être calculée avec ou hors impact IFRS 16).

Lover sous gestion

Loyers annualisés bruts en cours à la date de cloture à l'exclusion des franchises et des charges immobilières.

Pipeline

Il représente le chiffre d'affaires HT et le nombre de lots potentiels

(i) sur les terrains pour lesquels tout engagement (promesse de vente, LOI, accord d'exclusivité ... ) a été signé sur validation d'un comité d'engagement et (ii) pour les opérations dont la commercialisation est en cours (terrain acquis et lots non encore réservés ni actés).

Rendement locatif net

Il correspond au rapport entre le loyer en base annuelle et le coût complet d'acquisition des actifs immobiliers tels que comptabilisé dans les comptes.

Réservations

Elles correspondent à des promesses d'achats de lots immobiliers signées par des clients et contresignées par ATLAND Résidentiel ou ses filiales, mesurés en volume (unités) et en valeur HT. Elles sont le reflet de l'activité commerciale du Groupe et leur intégration au chiffre d'affaires est conditionnée par le temps nécessaire de transformation d'une réservation en une signature d'acte notarié, fait générateur de la prise de résultat. Par ailleurs, dans les programmes de logements collectifs incluant des immeubles mixtes (appartement, locaux d'activité, commerce, bureaux), toutes les surfaces sont converties en équivalent logements. Dans les opérations hôtelières le nombre d'unités équivaut au nombre de chambres.

Résultat net récurrent

Il correspond au résultat avant provisions pour dépréciations des actifs et variation de valeur des instruments de couverture et avant éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant.

VEFA/signatures

La Vente en l'Etat Futur d'Achèvement est le contrat par lequel le vendeur transfère immédiatement à l'acquéreur ses droits au sol ainsi que la propriété des constructions existantes. Les ouvrages à venir deviennent la propriété de l'acquéreur au fur et à mesure de leur exécution ; l'acquéreur est tenu d'en payer le prix à mesure de l'avancement des travaux. Le vendeur conserve ses pouvoirs de Maître d'Ouvrage jusqu'à la réception des travaux.