Interim / Quarterly Report • Aug 3, 2023
Interim / Quarterly Report
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| 1 | Profil | 1 |
|---|---|---|
| Une offre large et diversifiée | 2 | |
| Modèle d'affaires | 4 | |
| Résultats consolidés au 30 juin 2023 6 |
||
| 2 | ||
| Rapport de gestion | 9 | |
| Faits marquants | 10 | |
| Commentaires sur les résultats | ||
| consolidés | 21 | |
| Perspectives 2023 | 22 | |
| Événement postérieur à la clôture | 23 | |
CROISSANCE ORGANIQUE DES VENTES + 1,3 %
Le Groupe SEB déploie une stratégie de multispécialiste avec une position de premier rang en petit électroménager et un clair leadership mondial en articles culinaires. Il s'est donné pour mission de faciliter et embellir la vie quotidienne des consommateurs et contribuer au mieux-vivre partout dans le monde.
Présent dans près de 150 pays, le Groupe SEB a conquis de fortes positions sur les différents continents grâce à une offre de produits globale et locale qui répond aux attentes des consommateurs du monde entier.
Cette offre est valorisée par un portefeuille exceptionnel de marques.
Au-delà de l'activité Grand public, le Groupe SEB s'est développé depuis 2016 sur le segment professionnel, et notamment sur le café professionnel.
Le succès du Groupe repose sur une vision de long terme qui consiste à trouver le juste équilibre entre croissance et compétitivité pour créer de la valeur pour l'ensemble de ses parties prenantes.
| Une offre large et diversifiée | 2 |
|---|---|
| Modèle d'affaires | 4 |
| Résultats consolidés au 30 juin 2023 |
6 |
|---|---|
| ----------------------------------------- | --- |
Cuisson électrique : friteuses, cuiseurs à riz, autocuiseurs électriques, appareils de repas conviviaux, gaufriers, grills, grille-pain, multicuiseurs...
Préparation des boissons : cafetières fi ltre ou à dosettes, machines expresso, bouilloires électriques, tireuses à bière ...
Préparation des aliments : blenders, extracteurs de lait de soja, robots cuiseurs, robots pâtissiers, mixeurs, batteurs...
Soin du linge : fers et générateurs vapeur, défroisseurs...
Entretien de la maison : aspirateurs traîneaux avec ou sans sac, aspirateurs balais, balais-vapeur, versatiles, robots... Confort domestique : ventilateurs, appareils de chauffage, purifi cateurs d'air...
Soin de la personne : appareils de coiffure, d'épilation, tondeuses à barbe et cheveux, pèse-personnes...
Poêles, casseroles, woks, autocuiseurs, moules, ustensiles de cuisine, boîtes de conservation, bouteilles et mugs isothermes...
(1) Données 2022 . (2) R&D, marketing stratégique et design. (3) Flux de décaissements pour les investissements corporels et incorporels.
1
Le Groupe SEB est la référence mondiale du Petit Équipement Domestique. Ses marchés grand public sont en croissance régulière, estimés à plus de 75 Mds € en 2022 : plus de 50 Mds € pour le Petit électroménager, plus de 25 Mds € pour les Articles culinaires.
| (en M€) | 1er semestre 2023 | 1er semestre 2022 | Variations à parités courantes |
Variations à tcpc* |
|---|---|---|---|---|
| Ventes | 3 612 | 3 666 | - 1,5 % | 1,3 % |
| Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA) | 180 | 199 | - 19 M€ | - 1 M€ |
| Résultat d'exploitation | 160 | 179 | - 19 M€ | |
| Résultat net part du Groupe | 76 | 72 | + 4 M€ | |
| Dette fi nancière nette au 30/06 | 2 346 | 2 447 | - 101 M€ |
(en millions €)
(en millions €)
* tcpc : à taux de change et périmètre constants.
* Dont dette IFRS 16 : 306 millions d'euros au 30 juin 2020, 333 millions d'euros au 30 juin 2021, 350 millions d'euros au 30 juin 2022 et 352 millions d'euros au 30 juin 2023.
DETTE NETTE/EBITDA AJUSTÉ (SUR 12 MOIS GLISSANTS), AU 30 JUIN
ÉVOLUTION DE L'ENDETTEMENT NET SUR 6 MOIS (en millions €)
(jusqu'au 30 juin 2023)
| Environnement général | 10 |
|---|---|
| Devises | 10 |
| Matières premières, composants et fret | 11 |
| Évolutions dans la composition du Conseil d'administration |
11 |
| Le Groupe SEB annonce des acquisitions stratégiques qui renforcent sa présence dans l'activité professionnelle… |
12 |
| … et devient le leader européen de la plancha avec l'acquisition de Forge Adour |
12 |
| Inauguration d'une giga plateforme logistique dans les Hauts-de-France |
13 |
| TEFAL diversifi e son offre avec une gamme éco-conçue en céramique antiadhésive |
13 |
| L'emblématique cocotte-minute® du Groupe SEB fête ses 70 ans |
14 |
| Le Groupe SEB inaugure un nouveau parc solaire sur le site de Lagostina en Italie |
14 |
| Saint-Lô toujours plus à la pointe de la technologie | 14 |
| TEFAL renforce son engagement pour une gestion responsable des poêles |
15 |
|---|---|
| Thierry de la Tour d'Artaise succède à Patricia Barbizet à la présidence du Haut Comité de Gouvernement d'Entreprise |
15 |
| Enquête de l'Autorité de la concurrence française | 16 |
| Performances produits | 16 |
| Performances géographiques | 18 |
| Commentaires sur les résultats consolidés | 21 |
| Résultat Opérationnel d'Activité | 21 |
| Résultat d'exploitation et Résultat net | 21 |
| Structure fi nancière au 30 juin 2023 | 21 |
| Perspectives 2023 | 22 |
| Événement postérieur à la clôture | 23 |
| Le Groupe SEB développe son réseau logistique en Côte-d'Or |
23 |
2 Rapport de gestion Faits marquants
L'année 2023 a débuté dans un environnement macroéconomique et géopolitique incertain.
Sous l'effet notamment de l'augmentation des taux d'intérêt des banques centrales, l'infl ation a certes ralenti, mais reste très élevée et pèse toujours sur le pouvoir d'achat des consommateurs. Les niveaux d'infl ations sont néanmoins hétérogènes en fonction des pays.
La situation macroéconomique dans les pays matures reste diffi cile, et même si les perspectives semblent plus optimistes qu'au début de l'année, la crainte de récessions localisées persiste. Les banques centrales en Europe et aux États-Unis poursuivent leur politique visant à faire reculer l'infl ation à des niveaux normatifs, de nouvelles hausses de taux directeurs sont donc encore possibles au second semestre. Par ailleurs, et notamment aux États Unis, l'équilibre sur le marché
Dans ce contexte, les prévisions de croissance mondiale pour 2023 sont toujours très prudentes. Une reprise forte de la croissance mondiale dépendait notamment du rythme de la relance de l'économie en Chine après la levée des restrictions sanitaires fi n 2022. Celle-ci s'avère moins rapide que prévu et est très inégale en fonction des secteurs. Après un fort rebond de la consommation début 2023, la reprise économique en Chine s'essouffl e depuis le début du deuxième trimestre, notamment du fait de la prudence des consommateurs et de la faible demande internationale particulièrement de l'Europe et des États-Unis.
Après avoir connu un affaiblissement important jusqu'à l'été 2022, notamment par rapport au dollar américain et au yuan chinois, l'euro a poursuivi son renforcement au premier semestre 2023 vis-à-vis de la plupart des devises auxquelles le Groupe est exposé. De semestre à semestre, l'euro s'est renforcé de plus de 6 % en moyenne par rapport au yuan chinois, et est en légère baisse de 1 % en moyenne vis-à-vis du dollar américain.
En ce qui concerne les autres devises auxquelles le Groupe est exposé du fait de sa présence dans plus de 150 pays, il convient de noter les variations signifi catives de certaines d'entre elles par rapport au premier semestre 2022. La livre turque et la livre égyptienne se sont fortement dépréciées de 25 % et 43 % respectivement vis-à-vis de l'euro, et à un degré moindre le peso colombien et le yen japonais se sont dépréciés de 14 % et 8 % respectivement. La seule appréciation signifi cative de semestre à semestre concerne le peso mexicain qui s'est renforcé de 13 % vis-à-vis de l'euro.
Face à la volatilité constante des parités monétaires, le Groupe a mis en place des couvertures sur certaines devises, afi n de limiter les à-coups sur ses performances ou d'en lisser l'impact dans le temps. En parallèle, il met en œuvre une politique de prix agile, avec des hausses tarifaires visant à compenser les effets pénalisants sur la rentabilité d'une fi liale à la monnaie locale affaiblie.
Il convient de rappeler que le dollar américain et le yuan chinois sont des devises pour lesquelles le Groupe est « court » c'est-à-dire que le poids des achats libellés dans ces devises est supérieur à celui de ses ventes. Hors effets liés aux couvertures de change en place, un renforcement de l'euro face à ces devises a ainsi un impact favorable sur le Résultat Opérationnel d'Activité publié par le Groupe, qui sera en revanche défavorable sur le chiffre d'affaires publié.
Au 1er semestre 2023, la variation des parités monétaires a eu, au total, un impact négatif de 121 millions d'euros sur le chiffre d'affaires du Groupe (contre un effet positif de 137 millions d'euros au 1er semestre 2022) et un impact négatif de 20 millions d'euros sur le Résultat Opérationnel d'Activité (contre un impact négatif de 43 millions d'euros au 30 juin 2022).
Du fait de son activité, le Groupe est exposé aux fl uctuations des prix de certaines matières, dont les métaux comme l'aluminium, le nickel, qui entre dans la composition de l'inox, et le cuivre. Il est également exposé à l'évolution des matières plastiques utilisées dans la fabrication des produits de Petit électroménager, ou du papier/ carton pour les emballages. Ces expositions sont directes (dans le cas d'une production interne) ou indirectes pour les produits dont la fabrication est externalisée auprès de sous-traitants.
Afi n de lisser dans la durée les effets de variations parfois brutales des cours des métaux, le Groupe procède à des couvertures partielles de ses besoins (sur l'aluminium indexé sur le LME et le SHFE, le nickel, le cuivre et sur certains composants entrant dans la fabrication des matières plastiques) qui le protègent en cas de hausse marquée des cours, mais qui se traduisent par une certaine inertie en cas de baisse.
Au premier semestre 2023, les cours des matières premières et les prix de l'énergie ont été majoritairement en baisse, dans un contexte économique mondial incertain.
Alors que le déclenchement de la guerre en Ukraine en février 2022 avait entraîné une fl ambée des prix de l'énergie – gaz et électricité – principalement en Europe, ces derniers ont été en forte baisse sur le premier semestre 2023 mais restent encore élevés en comparaison des niveaux de 2021. Ce phénomène s'explique par des conditions météorologiques hivernales favorables qui limitent les besoins énergétiques, des réponses politiques fortes face à la hausse des prix, une modération de la consommation et une activité industrielle moins soutenue qu'attendue.
En comparaison du premier semestre 2022, les cours de l'aluminium indexé sur le LME et du cuivre s'inscrivent en baisse respectivement de 24 % et de 11 %. La production d'aluminium se stabilise grâce à la baisse des coûts de l'énergie. Le cours du nickel continue de diminuer (- 13 %), en lien avec la baisse de la demande d'acier inoxydable et de véhicules électriques. Concernant l'acier inoxydable, le marché européen continue de faire face à des stocks élevés tandis que la demande reste globalement faible.
Le prix du baril de pétrole, qui avait également fortement augmenté au premier semestre 2022 du fait des tensions liées au confl it russoukrainien, continue de diminuer au premier semestre 2023.
Enfi n, après l'énorme envolée des tarifs du fret maritime mi-2020, sous l'effet de la pandémie d'abord, puis de la reprise des échanges commerciaux mondiaux (depuis avril 2021), la décrue est réelle depuis le début de l'année 2022 pour revenir, mi 2023, à des niveaux proches de ceux connus avant la pandémie. La normalisation de la consommation avec une réaffectation des dépenses vers des activités de service, et la situation géopolitique tendue a entraîné une modération de la demande en termes de transports.
L'Assemblée générale de SEB S.A. du 17 mai 2023 a procédé aux renouvellements des mandats d'administrateurs de Mme Aude de Vassart, M. Jean-Pierre Duprieu, de M. William Gairard, M. Thierry Lescure et de GENERACTION représentée par Mme Caroline Chevalley.
Au 30 juin 2023, le Conseil d'administration est composé de 16 membres :
Le Groupe SEB poursuit sa croissance dans le marché professionnel avec l'acquisition de La San Marco, annoncée le 16 février 2023, et de Pacojet, annoncée le 5 mai 2023.
Le portefeuille du Groupe SEB s'enrichit d'une nou velle offre pour répondre aux ambitions fortes de développement sur le segment du café professionnel.
Entreprise italienne fondée en 1920, La San Marco fabrique, commercialise et distribue des machines à café et des broyeurs professionnels. Leader reconnu dans le segment des machines expresso avec le système traditionnel à levier, l'entreprise offre une gamme de produits très diversifi ée, majoritairement fabriquée en Italie, à Gradisca d'Isonzo (Gorizia).
Inventeur et pionnier de la technologie LEVA, un dispositif assurant une vitesse de remontée maîtrisée des leviers afi n de garantir une parfaite sécurité des machines traditionnelles, La San Marco détient de nombreux brevets lui garantissant un avantage concurrentiel important.
La San Marco a réalisé en 2022 un chiffre d'affaires d'environ 20 millions d'euros et compte 94 salariés.
Entreprise suisse fondée en 1992, Pacojet a conçu un émulsionneur unique permettant de réaliser des glaces, des sorbets, des sauces, des mousses, farces, purées et bien plus encore, en moins de 90 secondes.
Le succès de Pacojet auprès des chefs du monde entier a donné naissance au néologisme « pacosser » ou pacossage®, qui est aujourd'hui une marque déposée faisant référence au processus unique associé à l'utilisation de Pacojet pour transformer les aliments surgelés en textures lisses et onctueuses, afi n d'obtenir des plats d'une qualité exceptionnelle.
Avec l'acquisition de Pacojet, l'activité professionnelle du Groupe SEB s'enrichit ainsi d'une offre complémentaire avec une marque et des produits iconiques répondant aux ambitions fortes de développement sur ce segment.
Pacojet a réalisé en 2022 un chiffre d'affaires d'environ 24 millions d'euros et compte 30 salariés.
Le Groupe SEB a annoncé, le 4 juillet 2023, l'acquisition de l'entreprise FORGE ADOUR spécialisée dans la fabrication de plancha en fonte émaillée.
Créée en 1978, FORGE ADOUR est une entreprise familiale française spécialisée dans la conception, fabrication et commercialisation de planchas, d'accessoires et de cuisines d'extérieur à destination du marché gr and public.
Le siège social de l'entreprise est basé à Bayonne dans les Pyrénées-Atlantiques et intègre principalement, en plus des fonctions centrales, un bureau d'études, le design produit, la stratégie commerciale, la logistique et le service après-vente.
L'entreprise s'appuie également sur son site industriel situé à Villafranca de los Barros, en Espagne, terre natale de la famille fondatrice.
Distribuée essentiellement en France, la marque basque iconique qui célèbre cette année ses 45 ans, a également initié ces dernières années une présence en Espagne, en Allemagne, en Suisse et au Benelux, offrant ainsi des opportunités pour le développement de l'activité.
Forge Adour a réalisé en 2022 un chiffre d'affaires de près de 25 millions d'euros et compte environ 140 salariés.
Stanislas de Gramont, Directeur Général du Groupe SEB, en présence
d'élus et de partenaires locaux, a inauguré une giga plateforme logistique située sur la commune de Bully-les-Mines, dans les Hautsde-France. L'investissement s'élève à 80 millions d'euros.
La plateforme logistique de 100 000 m2 a réalisé ses premières livraisons en avril 2023, deux ans seulement après les premières réfl exions et visites concernant son implantation.
Elle se situe à proximité d'une bretelle autoroutière pour rejoindre l'A21 et l'A26 et est proche d'une plateforme multimodale (transport ferroviaire, routier et fluvial). L'ensemble des marques de Petit électroménager du Groupe sont ainsi distribuées vers la France et l'Europe de l'Ouest (Belgique, Pays-Bas, Allemagne, Danemark, Autriche et Suisse).
Dans une logique de responsabilité sociétale et environnementale, le Groupe SEB s'est notamment engagé de longue date dans une démarche vertueuse d'éco-logistique incluant la rationalisation des transports que ce soit par l'amélioration du taux de chargement, la réduction des distances parcourues ou encore par le développement de modes de transports alternatifs.
Pour l'optimisation des fl ux, des solutions digitales ont été mises en place pour anticiper les approvisionnements de marchandises et ajuster au plus juste leur arrivée et ainsi mieux prioriser les commandes clients. Les transports sont optimisés pour limiter le nombre de camions sur la route, en utilisant notamment le terminal fl uvial depuis le Port de Lille, et le nombre de kilomètres parcourus. Les camions utilisent par ailleurs des carburants alternatifs et une cuve de biocarburant sera installée par FM Logistic pour ses camions fi n 2024.
En complément, la plateforme de Bully-les-Mines a également été pensée pour limiter son impact carbone tout au long de son cycle de vie et ainsi être plus respectueuse de l'environnement. Certifi ée « BREAM Very Good », des moyens techniques conséquents ont été pris en compte concernant la gestion de l'énergie, la consommation et le confort d'utilisation du bâtiment.
Tefal a annoncé le lancement de RENEW, une nouvelle gamme de poêles et casseroles en aluminium 100 % recyclé (1) et dotées d'un revêtement céramique antiadhésif Inoceram®, exclusif à Tefal.
La révolution de RENEW réside en la technologie Inoceram®. Ce revêtement innovant et unique améliore considérablement les performances antiadhésives de la céramique permettant la réalisation de recettes saines, sans matières grasses ajoutées et qui préservent toutes les saveurs des aliments.
Comme tous les revêtements Tefal, les nouveaux revêtements RENEW sont garantis sans PFOA, plomb et sont cadmium et désormais en céramique antiadhésive.
Le Chef Cyril Lignac, ambassadeur Tefal depuis 2022, s'inspire également de ce nouveau mode de cuisson pour réaliser des recettes végétales, fraîches, dans lesquelles toute l'authenticité des saveurs est préservée. L'intégralité des recettes se trouve sur l'application Tefal.
2
En 1953, le Groupe SEB lancait le tout premier autocuiseur embouti appelé « Super Cocotte », garantissant sécurité d'utilisation à un prix abordable.
Une révolution pour les foyers, qui se traduit aujourd'hui par plus de 75 millions d'exemplaires vendus à travers le monde. Au fi l du temps, la Cocotte-Minute® n'a eu de cesse d'innover pour s'adapter en permanence aux préoccupations des consommateurs.
Depuis 70 ans d'innovations et de brevets déposés, Selongey est le pôle d'expertise et d'innovation des a ppareils de cuisson sous pression. La stratégie multi-marque du Groupe permet par ailleurs
de produire à Selongey des autocuiseurs qui sont commercialisés, en fonction des marchés, sous marques Seb, Tefal, T-fal, Lagostina, All-Clad ou encore, depuis 2020, WMF.
Le parc solaire s'étend sur 3 400 m2 et totalise à ce jour 1 300 panneaux photovoltaïques couvrant 20 % des besoins énergétiques du célèbre site de Lagostina à Omegna.
Cette inauguration marque un tournant majeur pour l'avenir de Lagostina dans le domaine des énergies renouvelables et s'inscrit pleinement dans les engagements du Groupe en matière de développement durable. L'objectif est de produire 1 000 000 kWh d'ici la fi n du troisième trimestre 2023 afi n de couvrir 35 % des bes oins énergétiques de l'usine, tout en réduisant ses émissions de CO2 de 530 tonnes par an.
Centre de développement électronique du Groupe SEB, le site de Saint-Lô se dote d'une nouvelle ligne de production et diversifi e son savoir-faire. Le site industriel qui emploie une centaine de personnes fabrique désormais les cartes électroniques, plus complexes, pour les machines à café professionnelles de la marque premium WMF.
Le site de Saint-Lô produit actuellement près de 5 millions de cartes électroniques par an, correspondant ainsi à 10 à 15 % des besoins du Groupe SEB. Ces cartes sont principalement à destination des sites de production français. Entre fi n 2023 et 2024, dans le but de sécuriser la chaîne d'approvisionnement, une relocalisation d'une partie de la production européenne et chinoise est prévue et fera augmenter la production à hauteur de 7 millions de cartes électroniques par an.
Pionnier sur les opérations de recyclage en magasin depuis 10 ans, Tefal rejoint un partenariat multimarque engagé pour la mise en place d'un kiosque de recyclage sur le parking de plusieurs magasins Carrefour en France. Première en Europe, ce kiosque répond au double défi de l'environnement et du pouvoir d'achat.
En constatant que 60 % des poêles usagées sont jetées dans les ordures ménagères, Tefal a été le pionnier des opérations de recyclage en magasin. En effet, les poêles et casseroles comme les collants, les brosses à dents ou encore les rasoirs, font partie des objets malheureusement non éligibles à la poubelle de tri et donc encore trop peu recyclés.
Installés sur le parking de 6 magasins de l'enseigne Carrefour partout en France, ce kiosque permettra donc aux consommateurs de déposer leurs produits usagés, quels que soient l'état ou la marque, en échange de bons d'achats pour les marques partenaires. Les poêles et casseroles seront collectées par TerraCycle et leur recyclage sera géré en partenariat avec Excoffi er, qui se charge de les trier, de les broyer et de séparer les principaux matériaux (aluminium, acier inoxydable, plastique…) pour qu'ils puissent être recyclés.
L'Afep et le Medef ont décidé de nommer M. Thierry de La Tour d'Artaise comme Président du Haut Comité de Gouvernement d'Entreprise à compter du 1er juillet 2023, en remplacement de Mme Patricia Barbizet.
M. Thierry de La Tour d'Artaise, né en 1954, diplômé de l'ESCP, a été Président-Directeur Général du Groupe SEB de 2000 à 2022. Il est Président du Conseil d'administration depuis 2022.
Le Haut Comité de Gouvernement d'Entreprise (HCGE) est chargé du suivi de l'application du Code AFEP-MEDEF. Il s'est imposé, depuis sa création en 2013, comme une autorité reconnue en matière de gouvernance des sociétés cotées. Il s'assure de l'application effective de la règle fondamentale de gouvernement d'entreprise « appliquer ou expliquer » (complain or explain).
Les membres sont nommés par l'Afep et le Medef pour une durée de trois ans, renouvelable une fois. Le Président est choisi parmi les personnalités exerçant ou ayant exercé des mandats sociaux dans des entreprises qui se réfèrent au Code AFEP-MEDEF. Les membres du Haut Comité exercent leur mandat à titre bénévole et en toute indépendance. Ils sont tenus de déclarer leurs mandats d'administrateurs ou de membres de conseils de surveillance de sociétés cotées.
L'Autorité de la concurrence avait diligenté en octobre 2013 une enquête sur les pratiques de prix et de référencement auprès de plusieurs fabricants d'électroménager, dont Groupe SEB France et Groupe SEB Retailing sur la période 2008 à 2013. Compte tenu de l'issue incertaine de la procédure et en l'absence de nouveaux développements depuis cette date, aucune provision n'avait été reconnue dans les comptes au 31 décembre 2022.
Une notifi cation des griefs de la part de l'Autorité de la concurrence française a fi nalement été reçue le 23 février 2023 par le Groupe SEB. Cette notifi cation mentionne des pratiques de prix de vente imposés à certains distributeurs et d'échanges d'informations statistiques à travers une association professionnelle, dans le secteur du Petit électroménager. Cette notifi cation ne préjuge pas de la décision fi nale de l'Autorité de la concurrence à l'issue de la phase d'examen contradictoire du dossier par le Collège qui rendra sa décision, par ailleurs susceptible de recours auprès du Président de l'Autorité puis de la Cour d'Appel de Paris.
Le Groupe SEB a déposé le 30 mai 2023 une réponse à la notifi cation dans laquelle il conteste ces griefs à l'appui d'une analyse économique robuste. Les services d'instruction devraient y répondre dans les mois qui viennent, étant précisé qu'ils ne sont pas tenus par un délai. Compte tenu de l'issue toujours incertaine de cette procédure en cours, aucune provision n'a été constatée dans les comptes au 30 juin 2023.
Le chiffre d'affaires Grand public s'établit à 3 177 millions d'euros, en baisse de 1,1 %. Après une année 2022 marquée par une correction post Covid importante de nos marchés, la reprise séquentielle de nos ventes Grand Public se confi rme au deuxième trimestre. La dynamique est désormais positive dans la plupart de nos catégories, alors que le premier trimestre était dans la lignée de la tendance connue en 2022.
* Les variations de chiffre d'affaires indiquées dans cette section s'entendent à tcpc.
Représentant environ 30 % du chiffre d'affaires Grand public, les articles culinaires couvrent un large assortiment de produits allant de l'autocuiseur aux mugs isothermes, en passant par les poêles et casseroles – en divers matériaux, revêtus ou non, à poignée fi xe ou amovible – les woks, les boîtes de conservation, les ustensiles de cuisine ou les moules à pâtisserie.
Pour le premier semestre 2023, nos ventes d'articles culinaires sont en baisse de 3,5 %, malgré un deuxième trimestre positif. Les poêles et les casseroles sont en retrait plus marqué tandis que les ustensiles de cuisines sont en croissance.
La France affi che une très forte progression des ventes qui s'explique en partie par un important programme de fi délisation mené avec un grand distributeur. Les ventes en Chine, quant à elles, s'inscrivent en baisse, dans un marché des articles culinaires en recul. Les ventes du Groupe baissent également aux États-Unis, dans un marché en fort retrait toujours en voie de normalisation après la pandémie. Par ailleurs, le Groupe a lancé avec succès dans certains pays européens une nouvelle gamme baptisée RENEW de poêles et casseroles dotées d'un revêtement céramique.
Les ventes en électrique culinaire sont restées résilientes sur le semestre, mais affi chent néanmoins une légère baisse par rapport à 2022. L'amélioration de la tendance est néanmoins claire au deuxième trimestre.
■ Les ventes en cuisson électrique sont restées quasiment stables sur la première moitié de l'année. Une normalisation de la demande s'est opérée en 2022 et début 2023 après l'accélération des ventes pendant la crise du Covid. Même si elle est encore inégale selon les géographies, la reprise des ventes dans cette catégorie s'est matérialisée au deuxième trimestre.
Plus spécifi quement, les ventes de cuiseurs à riz et de cuiseurs vapeur sont très dynamiques en Chine. Le Groupe continue également de bénéfi cier de la forte dynamique mondiale des friteuses sans huile. Les grills, les autocuiseurs électriques et les appareils de cuisson conviviale sont les autres produits qui portent la dynamique positive de la catégorie, plus marquée en Europe qu'en Amérique du Nord.
■ En préparation des aliments, la baisse de nos ventes au 1er semestre couvre à la fois les petits préparateurs culinaires (mixeurs, éminceurs, batteurs…) et les gros appareils (robots culinaires, y compris les robots cuiseurs), ainsi que les blenders.
Elle refl ète un marché atone, couplé à un trade-down tiré par les marques distributeurs. C'est par exemple le cas sur les marchés français et allemand, où les ventes du Groupe sont en recul de plus de 10 % sur le premier semestre. La Chine, qui est également un important contributeur de cette catégorie a affi ché une baisse de plus de 10 %.
■ Sur le premier semestre 2023, le chiffre d'affaires en préparation des boissons est quasi stable par rapport au premier semestre de 2022.
La catégorie des bouilloires est le moteur des ventes (+ 20 %), notamment grâce à la Chine qui affiche une croissance de plus de 30 %, et au Japon où le renouvellement de notre gamme a été particulièrement bien accueillie.
Le café, quant à lui, est en baisse de 10 %, particulièrement pénalisé par le café portionné (Nespresso, Dolce Gusto).
■ Le soin du linge a poursuivi son redressement dans la lignée de sa dynamique positive de 2022. Cette catégorie avait en effet été fortement pénalisée par les différents confi nements pendant la période de Covid.
Notre chiffre d'affaires de la catégorie est en progression de 12 % sur le semestre, à l'issue de deux trimestres positifs. Toutes les catégories sont contributives de cette croissance, que ce soient les fers vapeur, les générateurs vapeur ou les défroisseurs, avec des renouvellements de gammes et des lancements produits rencontrant un grand succès. L'Europe est le principal contributeur de cette croissance avec une progression des ventes à deux chiffres ; on peut également souligner notre performance au Mexique et en Chine.
■ Nos ventes en entretien de la maison sont en baisse de 6 % par rapport à un historique 2022 élevé, dans un contexte très concurrentiel.
Si la performance du Groupe est positive pour les aspirateurs traîneaux grâce à une bonne dynamique commerciale en Europe et en Chine notamment, l'effet de base 2022 joue en défaveur des aspirateurs versatiles et robots avec une compétition sur les prix particulièrement intense.
■ Le confort domestique termine le semestre sur une solide progression des ventes par rapport à 2022. Les ventilateurs sont les principaux contributeurs de la catégorie. Leur développement continue d'être important dans les pays d'Amérique centrale et du Sud. Le deuxième trimestre a été particulièrement favorable en Europe occidentale pour ces produits.
■ Les ventes semestrielles du Groupe en soin de la personne sont quasi stables par rapport à 2022. Les sèche-cheveux, produits phares de la catégorie, ont affiché une croissance d'environ 10 % sur le semestre, compensant la baisse des ventes de lisseurs à vapeur Steampod.
GROUPE SEB - RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2023 17
Dans la continuité des résultats du Groupe en 2022, notre activité professionnelle a connu un excellent début d'année 2023, avec une croissance de 25 % au 1er semestre.
L'activité Professionnelle a de nouveau enregistré une forte progression de ses ventes au 2e trimestre (+ 21 %), après une performance remarquable au 1er trimestre (+ 29 %). Cette évolution refl ète une forte dynamique sur tous les marchés clés en café professionnel (PCM), la Chine enregistrant la plus forte croissance grâce à une bonne performance dans les grands contrats. Au-delà de la progression soutenue de la Chine, des marchés clés tels que l'Allemagne, le Royaume-Uni et les États-Unis ont largement contribué à la vitalité des ventes du Groupe en PCM. Les performances du 2e trimestre reposent sur la même dynamique saine qu'au 1er trimestre entre les grands contrats et l'activité courante (ventes de machines et services).
Le Groupe a confi rmé son statut de leader et ses fortes ambitions de développement sur le segment Professionnel avec deux acquisitions, La San Marco en février et Pacojet en mai.
La San Marco est le leader reconnu dans le segment des machines expresso avec le système traditionnel à levier et l'emblématique fabricant italien vient ainsi enrichir l'offre du Groupe. En 2022, La San Marco a réalisé un chiffre d'affaires de 20 M€.
Pacojet est une entreprise familiale suisse spécialisée dans le développement et la commercialisation d'un appareil culinaire révolutionnaire qui fait le bonheur des chefs depuis trente ans. Fondée en 1992, Pacojet a mis au point un émulsifi ant unique qui permet de fabriquer des glaces, des sorbets, des sauces, des mousses, des farces, des purées et bien d'autres choses encore en moins de 90 secondes. En 2022, Pacojet a réalisé un chiffre d'affaires de 24 M€.
| Variation 2023/2022 | T2 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ventes (en M€) |
1er semestre 2022 | 1er semestre 2023 | Publié | à tcpc | par rapport à 2022 à tcpc |
| EMEA | 1 494 | 1 489 | - 0,3 % | + 3,1 % | + 12,8 % |
| Europe occidentale | 1 072 | 1 029 | - 4,0 % | - 3,7 % | + 3,3 % |
| Autres pays | 422 | 460 | + 9,0 % | + 20,5 % | + 37,3 % |
En Europe occidentale, après un 1er trimestre en recul de 10 %, le Groupe SEB a enregistré une nette amélioration de ses ventes au 2e trimestre, avec une croissance organique de 3,3 %, sur une base de comparaison plus favorable. Au cours du 1er semestre 2023, les ventes ont diminué de 3,7 % à tcpc.
Bien que certains distributeurs aient poursuivi la réduction de leurs stocks dans la région, ce qui a dans une certaine mesure affecté notre chiffre d'affaires, la dynamique des ventes du Groupe en Europe occidentale a été alimentée par des catégories clés telles que la cuisson électrique, le soin du linge et le confort domestique (ventilateurs).
En France, le Groupe a augmenté ses ventes de plus de 10 % au 2e trimestre grâce à la poursuite d'un important programme de fi délisation en articles culinaires, et une exécution commerciale forte dans un marché du petit électroménager qui est resté peu porteur. La catégorie du soin du linge a été dynamique, le Groupe y a conservé sa position de leader incontesté. La cuisson électrique a bénéfi cié du succès des friteuses sans huile. Le Groupe a réalisé de bonnes performances dans le domaine de l'entretien des sols avec les aspirateurs traîneaux et versatiles.
En Allemagne, l'environnement macroéconomique a pesé sur la consommation des ménages et, malgré une amélioration séquentielle, le chiffre d'affaires du Groupe est resté en territoire négatif au 2e trimestre. Dans ce contexte, la cuisson électrique avec des produits tels qu'Optigrill ou les friteuses sans huile a rencontré un grand succès auprès des consommateurs.
* hors programmes de fidélité et partenariats.
Dans les autres pays d'Europe occidentale, à l'instar de la France, les ventes ont retrouvé une dynamique positive au 2e trimestre grâce à la bonne santé de son activité courante*. C'est notamment le cas en Espagne, en Italie et en Belgique. Aux Pays-Bas et dans les pays nordiques, le lancement de la nouvelle gamme de poêles et casseroles à revêtement céramique du Groupe, Renew, a été prometteur. Les ventes au Royaume-Uni sont restées solides tout au long du semestre.
Les ventes dans les autres pays de la zone EMEA ont augmenté de 21 % à tcpc au cours du 1er semestre et de 37 % à tcpc au cours du 2e trimestre. Cette hausse des ventes au 1er semestre a été de 9 % en données publiées du fait des fortes dévaluations de la lire turque et de la livre égyptienne.
En Europe centrale et orientale, les marchés ont été affectés par un environnement infl ationniste élevé, mais ont opéré un redressement au cours du 2e trimestre. La progression des ventes du Groupe a été tirée par plusieurs catégories à forte croissance telles que la cuisson électrique (Optigrill, Cookeo, friteuses sans huile), l'entretien des sols (en particulier les aspirateurs versatiles) et le soin du linge. Le Groupe continue à bénéfi cier de ses positions concurrentielles fortes sur bon nombre de ces marchés.
Enfin, la croissance organique des ventes a également été forte en Turquie et en Égypte, sachant qu'une grande partie de cette croissance est liée à des augmentations de prix mises en place pour compenser la dévaluation des monnaies locales.
| Variation 2023/2022 | T2 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ventes (en M€) |
1er semestre 2022 | 1er semestre 2023 | Publié | à tcpc | par rapport à 2022 à tcpc |
| AMÉRIQUES | 515 | 458 | - 11,1 % | - 10,0 % | - 6,6 % |
| Amérique du Nord | 358 | 315 | - 12,1 % | - 14,5 % | - 7,4 % |
| Amérique du Sud | 157 | 143 | - 8,7 % | + 0,4 % | - 5,1 % |
Les ventes du premier semestre en Amérique du Nord ont baissé d'environ 15 % à tcpc au 1er semestre et de 12 % en données publiées, principalement sous l'effet favorable de l'appréciation du dollar américain et du peso mexicain. Le déclin des ventes s'est atténué au 2e trimestre (avec une baisse de seulement 7 % à tcpc) grâce à une amélioration séquentielle aux États-Unis et au Mexique, alors que l'activité commerciale est restée diffi cile au Canada.
La poursuite du déstockage dans la distribution et la faiblesse persistante de la demande ont pesé sur les ventes aux États-Unis. Néanmoins, le Groupe a continué à surperformer le marché et a ainsi pu consolider sa position de leader dans le domaine des articles culinaires grâce à ses marques fortes et complémentaires T-Fal, All Clad et Imusa. En soin du linge, le Groupe a maintenu sa stratégie dynamique d'activation avec le lancement d'une nouvelle gamme de défroisseurs multicolores.
Au Mexique, le marché a continué de bénéfi cier d'une demande forte et structurelle pour le petit électroménager et les ventes du Groupe ont à nouveau été robustes tout au long du 1er semestre. Avec des positions de leader dans toutes ses catégories clés, le Groupe est un moteur de cette dynamique positive. Le chiffre d'affaires a connu une croissance à tcpc à deux chiffres au 2e trimestre, grâce à la bonne performance de son activité courante* et à des gains de référencements sur tous les canaux de distribution.
En Amérique du Sud, le chiffre d'affaires semestriel du Groupe a augmenté de 0,4 % à tcpc mais a baissé de 8,7 % en données publiées, principalement en raison de la faiblesse des pesos colombien et argentin.
L'environnement macroéconomique a été diffi cile en Colombie, avec une infl ation et des taux d'intérêt élevés qui ont incité les distributeurs à être prudents dans leurs stratégies de réassorts. En outre, le Groupe a été confronté à une base de comparaison élevée en raison (1) de quelques journées sans TVA qui ont stimulé les ventes au 1er semestre 2022 et (2) d'une croissance record (environ 40 %) au 2e trimestre 2022. Le chiffre d'affaires du Groupe a donc légèrement baissé au 1er semestre, mais notre sell-out a été satisfaisant. Le Groupe a gagné des parts de marché dans de multiples catégories, et est désormais le leader du marché du petit électroménager culinaire, tout en restant le leader historique du marché des articles culinaires.
Au Brésil, après un 1er trimestre positif, les ventes ont baissé au 2e trimestre, notamment en raison de la volonté du Groupe de trouver un juste équilibre entre activité promotionnelle et gestion de la marge dans un environnement hautement concurrentiel. Néanmoins, le Groupe a enregistré une bonne performance dans le segment des ventilateurs haut de gamme et des machines à café portionné (Dolce Gusto).
| Variation 2023/2022 | T2 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ventes (en M€) |
1er semestre 2022 | 1er semestre 2023 | Publié | à tcpc | par rapport à 2022 à tcpc |
| ASIE | 1 327 | 1 231 | - 7,3 % | - 2,2 % | + 2,2 % |
| Chine | 1 054 | 998 | - 5,3 % | + 0,1 % | + 5,5 % |
| Autres pays | 273 | 232 | - 15,0 % | - 11,1 % | - 9,4 % |
Au cours du 1er semestre, les ventes en Chine ont augmenté de 0,1 % à tcpc. Ceci est le résultat d'une performance négative au 1er trimestre (- 4,6 % à tcpc) et d'une amélioration signifi cative au 2e trimestre (+ 5,5 % à tcpc). Cette solide croissance au 2e trimestre était attendue et est d'autant plus satisfaisante qu'elle a été réalisée dans un environnement de marché qui est resté peu porteur.
Supor a continué à gagner des parts de marché dans toutes ses catégories majeures grâce au succès de sa stratégie de premiumisation et à de multiples lancements de nouveaux produits.
Au-delà de la poursuite de la dynamique produits dans les catégories phares telles que les woks, les cuiseurs à riz et les autocuiseurs électriques, Supor a poursuivi l'enrichissement de son offre produits dans des familles plus récentes telles que les machines à café, les sauteuses automatiques ou les aspirateurs laveurs.
L'environnement de marché en Chine restera incertain mais nous demeurons confiants dans la capacité de Supor à générer une croissance organique positive de ses ventes, à surperformer ses marchés et donc à continuer de consolider ses parts de marché au cours du 2e trimestre.
* hors programmes de fidélité et partenariats.
En Asie hors Chine, notre chiffre d'affaires baisse d'environ 11 % à tcpc au 1er semestre, après une légère amélioration séquentielle des ventes au 2e trimestre.
Dans l'ensemble, l'environnement de marché est resté diffi cile tout au long du 1er semestre, avec (1) une infl ation pesant sur la demande des consommateurs et (2) des distributeurs désireux de continuer à réduire leurs stocks. C'est particulièrement le cas dans nos principaux marchés de la région, le Japon et la Corée du Sud. Cela étant, la nouvelle gamme de bouilloires lancée fi n 2022 rencontre un vif succès. Dans ce contexte, le Groupe a réussi à protéger ses positions de marché dans les deux pays.
Les mêmes conditions (faible demande, déstockage des distributeurs) ont prévalu tout au long du 1er semestre et ont impacté négativement les performances en Asie du Sud-Est et en Australie. Cependant, une reprise de nos ventes aux distributeurs s'est matérialisée vers la fi n du trimestre, refl étant le retour à des niveaux de stocks plus habituels dans la plupart des pays de la région.
Le Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA) s'est élevé au 1er semestre 2023 à 180 M€ (marge opérationnelle d'activité de 5 %), contre 199 M€ à fi n juin 2022 (marge opérationnelle d'activité de 5,4 %), grâce à un ROPA de 115 M€ au 2e trimestre (en hausse de 56 M€ par rapport à 2022). Ce chiffre comprend un effet de change négatif de 20 M€ et un effet périmètre de 2 M€.
Sur une base tcpc, le ROPA au 1er semestre s'est donc élevé à 198 M€, soit une marge de 5,3 %. Les changements par rapport au 1er semestre 2022 s'expliquent comme suit :
Nous soulignons également, comme d'habitude, qu'étant donné la nature saisonnière de l'activité du Groupe, le ROPA du 1er semestre n'est pas représentatif de l'ensemble de l'année.
À fi n juin 2023, le Résultat d'Exploitation du Groupe s'est élevé à 160 M€, contre 179 M€ au 30 juin 2022. Ce résultat intègre une charge d'Intéressement et de Participation d'environ 11 M€ (13 M€ au 1er semestre 2022) ainsi que d'autres produits et charges, pour - 9 M€, contre - 7 M€ au 1er semestre 2022.
À - 33 M€, le Résultat fi nancier au 30 juin 2023 s'est amélioré de 14 M€ par rapport aux - 47 M€ du 1er semestre 2022, du fait, principalement d'une baisse du coût du refi nancement intragroupe et de la variation de la juste valeur des instruments dérivés relatifs aux actions de performance.
Dans ces circonstances, le Résultat net part du Groupe du 1er semestre s'établit à 76 M€, contre 72 M€ à fin juin 2022. Il s'entend après une charge d'impôt de 31 M€ - sur la base d'un taux d'impôt effectif estimé à 24 % - et après intérêts des minoritaires de 21 M€, contre 30 M€ au 1er semestre 2022.
Les capitaux propres au 30 juin 2023 étaient de 2 923 M€, en baisse de 246 M€ par rapport à fi n 2022 et de 185 M€ par rapport au 30 juin 2022, ce qui s'explique principalement par une diminution des réserves de conversion.
À cette même date, la dette fi nancière nette du Groupe s'élevait à 2 346 M€ (dont 352 M€ de dette IFRS 16), en baisse de 101 M€ par rapport au 30 juin 2022 et en hausse de 373 M€ par rapport au 31 décembre 2022. Cette évolution conjugue une génération de cash-fl ow libre de 132 M€ au 1er semestre 2023, des décaissements liés aux acquisitions réalisées depuis début 2023 (La San Marco, Pacojet, Forge Adour), les dividendes versés et les rachats d'actions SEB et Supor.
Le ratio d'endettement du Groupe (dette fi nancière nette/fonds propres) au 30 juin 2023 était de 0,7 et le ratio dette fi nancière nette/EBITDA ajusté était de 2,7 (2,3 hors IFRS 16 et M&A).
Au 30 juin 2023, le BFR d'exploitation s'est établi à 18,1 % des ventes, soit une amélioration signifi cative de plus de 400 points de base par rapport à 2022, grâce à une politique volontariste de réduction des stocks mise en œuvre depuis la fi n du 2ème trimestre 2022.
Le Groupe visait un redressement progressif de ses ventes Grand Public, une forte croissance de son chiffre d'affaires Professionnel et une amélioration de sa marge opérationnelle sur l'ensemble de l'année.
Compte tenu d'une reprise au 2e trimestre meilleure que prévue, le Groupe renforce ses objectifs pour l'ensemble de l'année 2023, dans un contexte de dépréciation accrue des devises. Nous anticipons une appréciation continue de l'Euro durant le second semestre ainsi qu'une poursuite de l'amélioration de nos coûts des ventes, ce qui produira les effets suivants :
(1) un effet négatif marqué sur les ventes publiées que nous estimons sur la base des taux de change actuels à environ 5 % du chiffre d'affaires du Groupe sur l'ensemble de l'année ;
(2) un impact neutre sur le ROPA :
Ainsi, le Groupe vise désormais :
Dans le cadre du renforcement de son réseau logistique, le Groupe SEB annonce, mi-juillet 2023, l'investissement, en France, de 30 millions d'euros pour la réalisation d'une plateforme logistique dédiée à la distribution des articles culinaires pour les marchés d'Europe de l'Ouest. La plateforme devrait être opérationnelle au premier semestre 2025.
Attaché à son ancrage local, le Groupe SEB a étudié la possibilité de rapprocher cette implantation sur le territoire historique de la Côte-d'Or et a ainsi sélectionné un terrain de 13 hectares situé sur la commune de Til-Châtel, pour y construire 60 000 m2 d'entrepôt logistique. À la fois proche du barycentre, de l'autoroute, et des sites de Selongey et d'Is-sur-Tille, cette implantation permettrait de renforcer l'attractivité et la dynamique du bassin d'emploi, notamment dans un contexte d'évolution de l'activité industrielle du site d'Is-sur-Tille.
Avec 11 sites industriels basés en France, le Groupe SEB est très attaché à la production française et y investit en moyenne 60 millions d'euros chaque année.
Grâce à ce projet de plateforme sur la commune de Til-Châtel, le Groupe SEB renforce son réseau logistique afin d'améliorer la disponibilité de ses produits pour ses clients, tout en rationalisant les niveaux de stock. Une mutualisation des stocks des références communes à plusieurs marchés d'Europe de l'Ouest (France, Belgique, Allemagne, Suisse, Autriche, Pays-Bas) sur une plateforme commune permettra d'atteindre cet objectif.
Le positionnement de cette nouvelle plateforme au plus près du barycentre des fl ux d'approvisionnement et de livraison, permettra quant à lui, de réduire les distances parcourues et donc à la fois l'empreinte carbone du Groupe SEB et les coûts de transport.
| Compte de résultat consolidé | 26 |
|---|---|
| État du résultat global consolidé | 27 |
| Bilan consolidé | 28 |
| Tableau des fl ux de trésorerie consolidés | 29 |
| Évolution des capitaux propres consolidés | 30 |
| Notes sur les comptes consolidés résumés | 31 |
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 54 Déclaration de la personne physique responsable du Rapport financier semestriel 55
Comptes consolidés résumés au 30 juin 2023.
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires (note 4) | 3 611,9 | 3 665,6 | 7 959,7 |
| Frais opérationnels (note 5) | (3 431,8) | (3 467,0) | (7 339,4) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D'ACTIVITÉ | 180,1 | 198,6 | 620,3 |
| Intéressement et participation (note 6) | (11,0) | (13,3) | (17,6) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 169,1 | 185,3 | 602,7 |
| Autres produits et charges d'exploitation (note 7) | (8,7) | (6,6) | (55,7) |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 160,4 | 178,7 | 547,0 |
| Coût de l'endettement fi nancier (note 8) | (16,5) | (19,0) | (35,1) |
| Autres produits et charges fi nanciers (note 8) | (16,1) | (27,9) | (45,6) |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔT | 127,8 | 131,8 | 466,3 |
| Impôt sur les résultats (note 9) | (30,7) | (30,7) | (98,0) |
| RÉSULTAT NET | 97,1 | 101,1 | 368,3 |
| Part des minoritaires | (21,1) | (29,5) | (52,1) |
| RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. | 76,0 | 71,6 | 316,2 |
| RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. PAR ACTION (EN UNITÉS) | |||
| Résultat net de base par action | 1,38 | 1,30 | 5,74 |
| Résultat net dilué par action | 1,38 | 1,29 | 5,71 |
Les notes 1 à 20 sur les comptes consolidés font partie intégrante des états fi nanciers.
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET AVANT PART DES MINORITAIRES | 97,1 | 101,1 | 368,3 |
| Écarts de conversion | (107,6) | 89,6 | (50,6) |
| Couvertures des fl ux de trésorerie futurs | (47,2) | 89,3 | (33,7) |
| Variation de juste valeur des actifs fi nanciers * (note 12) | (21,3) | 20,9 | 26,3 |
| Réévaluation des avantages au personnel * (note 15) | 78,6 | 77,5 | |
| Effet d'impôt | 16,8 | (49,5) | (17,2) |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | (159,3) | 228,9 | 2,3 |
| TOTAL DES GAINS ET PERTES | (62,2) | 330,0 | 370,6 |
| Part des minoritaires | (8,0) | (36,6) | (43,8) |
| TOTAL DES GAINS ET PERTES, PART DU GROUPE | (70,2) | 293,4 | 326,8 |
* Élements non recyclables en résultat.
| ACTIF (en millions €) |
30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Goodwill (note 10) | 1 757,6 | 1 739,0 | 1 767,9 |
| Autres immobilisations incorporelles (note 10) | 1 303,0 | 1 311,6 | 1 305,1 |
| Immobilisations corporelles (note 10) | 1 295,0 | 1 319,9 | 1 338,8 |
| Autres participations (note 12) | 325,3 | 194,3 | 218,3 |
| Autres actifs fi nanciers non courants (note 12) | 26,6 | 16,3 | 18,2 |
| Impôts différés | 152,0 | 157,4 | 135,2 |
| Autres créances non courantes (note 13) | 66,3 | 61,7 | 58,3 |
| Instruments dérivés actifs non courants (note 18) | 18,1 | 35,0 | 26,3 |
| ACTIFS NON COURANTS | 4 943,9 | 4 835,2 | 4 868,1 |
| Stocks et en-cours | 1 625,2 | 2 240,3 | 1 682,1 |
| Clients | 788,8 | 761,2 | 891,5 |
| Autres créances courantes (note 13) | 175,8 | 246,2 | 217,1 |
| Impôt courant | 41,8 | 51,5 | 53,2 |
| Instruments dérivés actifs courants (note 18) | 51,2 | 191,3 | 76,8 |
| Placements fi nanciers et autres actifs fi nanciers courants (note 12 et 18) | 58,3 | 272,2 | 102,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 17 et 18) | 828,2 | 1 392,6 | 1 237,0 |
| ACTIFS COURANTS | 3 569,3 | 5 155,3 | 4 259,7 |
| TOTAL ACTIF | 8 513,2 | 9 990,5 | 9 127,8 |
| PASSIF (en millions €) |
30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Capital (note 14) | 55,3 | 55,3 | 55,3 |
| Réserves consolidées | 2 895,0 | 3 085,9 | 3 146,8 |
| Actions propres (note 14) | (27,7) | (33,3) | (33,3) |
| Capitaux propres Groupe | 2 922,6 | 3 107,9 | 3 168,8 |
| Intérêts minoritaires | 230,9 | 298,2 | 280,1 |
| CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 3 153,5 | 3 406,1 | 3 448,9 |
| Impôts différés | 181,9 | 254,2 | 212,6 |
| Avantages au personnel et autres provisions non courantes (note 15 et 16) | 213,3 | 226,8 | 213,4 |
| Dettes fi nancières non courantes (note 17) | 1 405,8 | 2 207,7 | 1 922,6 |
| Autres passifs non courants | 57,2 | 51,5 | 53,8 |
| Instruments dérivés passifs non courants (note 18) | 21,4 | 31,6 | 32,9 |
| PASSIFS NON COURANTS | 1 879,6 | 2 771,8 | 2 435,3 |
| Avantages au personnel et autres provisions courantes (note 15 et 16) | 105,0 | 121,5 | 138,4 |
| Fournisseurs | 966,8 | 1 214,2 | 1 027,1 |
| Autres passifs courants | 447,9 | 455,4 | 583,8 |
| Impôt exigible | 45,4 | 55,4 | 52,6 |
| Instruments dérivés passifs courants (note 18) | 83,4 | 72,7 | 52,2 |
| Dettes fi nancières courantes (note 17) | 1 831,6 | 1 893,4 | 1 389,5 |
| PASSIFS COURANTS | 3 480,1 | 3 812,6 | 3 243,6 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 8 513,2 | 9 990,5 | 9 127,8 |
Les notes 1 à 20 sur les comptes consolidés font partie intégrante des états fi nanciers.
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. | 76,0 | 71,6 | 316,2 |
| Amortissements et dotations aux provisions sur immobilisations | 139,3 | 136,4 | 274,3 |
| Variation des provisions | (31,2) | (8,7) | (1,6) |
| Pertes et gains latents sur instruments fi nanciers | 17,4 | (20,0) | (3,9) |
| Charges et produits liés aux stock-options et actions gratuites | 12,6 | 14,8 | 29,2 |
| Plus ou (moins) values sur cessions d'actifs | 1,5 | (3,7) | |
| Autres éléments | (5,2) | ||
| Résultat part des minoritaires | 21,1 | 29,5 | 52,1 |
| Charge d'impôt (exigible et différé) | 30,7 | 30,7 | 98,0 |
| Coût de l'endettement fi nancier net | 16,5 | 16,1 | 34,4 |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (1) (2) | 283,9 | 270,4 | 789,8 |
| Variation des stocks et en-cours | 32,6 | (315,8) | 172,7 |
| Variation des clients | (50,3) | 142,7 | 160,8 |
| Variation des fournisseurs | (27,2) | (463,4) | (618,1) |
| Variation autres dettes et autres créances | 39,4 | (57,5) | (41,0) |
| Impôts versés | (62,3) | (86,0) | (153,8) |
| Intérêts versés | (16,5) | (16,1) | (34,4) |
| TRÉSORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | 199,6 | (525,7) | 276,0 |
| Encaissements sur cessions d'actifs | 1,2 | 3,7 | 13,6 |
| Investissements corporels (2) | (63,7) | (99,7) | (199,8) |
| Investissements logiciels et incorporels (2) | (18,0) | (16,9) | (33,0) |
| Autres investissements fi nanciers (3) | 33,6 | (221,0) | (75,3) |
| Variation de périmètre (net de la trésorerie des sociétés acquises) | (174,2) | (71,9) | |
| TRÉSORERIE AFFECTÉE À DES OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (221,1) | (333,9) | (366,4) |
| Augmentation de la dette fi nancière (2) | 782,8 | 1 010,8 | 976,4 |
| Diminution de la dette fi nancière | (881,3) | (826,3) | (1 614,0) |
| Augmentation de capital | |||
| Transactions entre actionnaires (4) | (30,7) | (8,2) | (33,6) |
| Mouvements sur actions propres | (18,9) | (34,6) | (34,6) |
| Dividendes versés (y compris minoritaires) | (195,3) | (178,5) | (203,7) |
| TRÉSORERIE AFFECTÉE À DES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (343,4) | (36,8) | (909,5) |
| Incidence des variations de taux de change | (43,9) | 22,5 | (29,6) |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | (408,8) | (873,9) | (1 029,5) |
| Trésorerie en début d'exercice | 1 237,0 | 2 266,5 | 2 266,5 |
| Trésorerie en fi n d'exercice | 828,2 | 1 392,6 | 1 237,0 |
(1) Avant coût de l'endettement fi nancier net et impôt.
(2) Hors IFRS 16 dont les effets sont présentés en note 11.
(3) cf. note 12. Participations et autres actifs fi nanciers.
(4) Rachat des actions SUPOR pour 30,7 millions d'euros à fi n juin 2023 (vs. 8,2 millions d'euros à fi n juin 2022 et 23,0 millions d'euros à fi n décembre 2022).
| (en millions €) | Capital | Primes (1) | Réserves consolidées (1) |
Écart de conversion (1) |
Actions propres |
Capitaux propres part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AU 31 DÉCEMBRE 2021 | 55,3 | 103,7 | 2 767,7 | 97,7 | (34,3) | 2 990,1 | 300,6 | 3 290,7 |
| Résultat net de la période | 71,6 | 71,6 | 29,5 | 101,1 | ||||
| Gains et pertes enregistrés en capitaux propres |
139,3 | 82,5 | 221,8 | 7,1 | 228,9 | |||
| TOTAL DES GAINS ET PERTES | 210,9 | 82,5 | 293,4 | 36,6 | 330,0 | |||
| Distribution de dividendes | (140,2) | (140,2) | (39,5) | (179,7) | ||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Mouvements actions propres | 1,0 | 1,0 | 1,0 | |||||
| Plus (moins)-values après impôt sur cessions d'actions propres |
(34,6) | (34,6) | (34,6) | |||||
| Option de souscription ou d'achat d'actions |
14,3 | 14,3 | 0,5 | 14,8 | ||||
| Autres mouvements (2) | (16,1) | (16,1) | (16,1) | |||||
| AU 30 JUIN 2022 | 55,3 | 103,7 | 2 802,0 | 180,2 | (33,3) | 3 107,9 | 298,2 | 3 406,1 |
| Résultat net de la période | 244,6 | 244,6 | 22,6 | 267,2 | ||||
| Gains et pertes enregistrés en capitaux propres |
(86,4) | (124,8) | (211,2) | (15,4) | (226,6) | |||
| TOTAL DES GAINS ET PERTES | 158,2 | (124,8) | 33,4 | 7,2 | 40,6 | |||
| Distribution de dividendes | 0,5 | 0,5 | (24,5) | (24,0) | ||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Mouvements actions propres | ||||||||
| Plus (moins)-values après impôt sur cessions d'actions propres |
0,3 | 0,3 | 0,3 | |||||
| Option de souscription ou d'achat d'actions |
13,6 | 13,6 | 0,8 | 14,4 | ||||
| Variation des options de ventes octroyées aux minoritaires |
27,2 | 27,2 | 27,2 | |||||
| Autres mouvements (2) | (11,0) | (3,1) | (14,1) | (1,6) | (15,7) | |||
| AU 31 DÉCEMBRE 2022 | 55,3 | 103,7 | 2 990,8 | 52,3 | (33,3) | 3 168,8 | 280,1 | 3 448,9 |
| Résultat net de la période | 76,0 | 76,0 | 21,1 | 97,1 | ||||
| Gains et pertes enregistrés en capitaux propres |
(51,7) | (94,5) | (146,2) | (13,1) | (159,3) | |||
| TOTAL DES GAINS ET PERTES | 24,3 | (94,5) | (70,2) | 8,0 | (62,2) | |||
| Distribution de dividendes | (139,9) | (139,9) | (55,4) | (195,3) | ||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Mouvements actions propres | 5,6 | 5,6 | 5,6 | |||||
| Plus (moins)-values après impôt sur cessions d'actions propres |
(23,7) | (23,7) | (23,7) | |||||
| Option de souscription ou d'achat d'actions |
12,0 | 12,0 | 0,6 | 12,6 | ||||
| Variation des options de ventes octroyées aux minoritaires |
||||||||
| Autres mouvements (3) | (30,0) | (30,0) | (2,4) | (32,4) | ||||
| AU 30 JUIN 2023 | 55,3 | 103,7 | 2 833,5 | (42,2) | (27,7) | 2 922,6 | 230,9 | 3 153,5 |
(1) Réserves consolidées au bilan.
(2) Dont rachats et annulations d'actions Supor pour (23) millions d'euros en 2022 et impact de la décision de l'IFRIC sur les contrats SaaS pour (6,5) millions d'euros.
(3) Dont rachats et annulations d'actions Supor pour (30,7) millions d'euros en juin 2023 et annulation d'actions Supor pour + 1,6 millions d'euros.
Le Groupe SEB, composé de SEB S.A., société française, et de ses fi liales, est la référence mondiale de la conception, fabrication et commercialisation d'articles culinaires et de petit équipement électroménager : poêles et casseroles antiadhésives, autocuiseurs, fers et générateurs vapeur, machines à café, bouilloires et préparateurs culinaires notamment. Le Groupe est également le leader mondial du marché des machines à café automatiques professionnelles.
La société SEB S.A. a son siège social Chemin du Moulin-Carron – Campus Seb à Écully (69130) et est cotée sur le marché Eurolist d'Euronext-Paris (Code ISIN : FR0000121709 SK).
Les comptes consolidés résumés du 1er semestre 2023 ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 26 juillet 2023.
Les états fi nanciers consolidés résumés au 30 juin 2023 ont été établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information fi nancière intermédiaire.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états fi nanciers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états fi nanciers consolidés du Groupe au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2022 qui fi gurent dans le Document d'enregistrement universel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 6 avril 2023. Ce document est consultable sur les sites du Groupe (www.groupeseb.com) et de l'AMF (www.amf-france.org) et il peut être obtenu auprès du Groupe à l'adresse indiquée ci-dessus.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés interméd iaires résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 30 juin 2023, qui sont disponibles sur le site internet de la Commission Européenne (https://fi nance.ec.europa.eu/capitalmarkets-union-and-financial-markets/company-reporting-andauditing/company-reporting/fi nancial-reporting_en#ifrs).
Ces principes comptables sont identiques à ceux appliqués pour l'établissement des états fi nanciers consolidés annuels de 2022 à l'exception de l'impôt sur les résultats, de l'intéressement et de la participation qui sont déterminés sur la base d'une projection de
L'établissement des comptes consolidés en conformité avec les IFRS implique que le Groupe procède à un certain nombre d'estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants
Depuis l'invasion, le 24 février 2022, de l'Ukraine par la Russie, l'environnement géopolitique s'est considérablement détérioré. Le Groupe évalue en temps réel l'évolution de la situation, tant en Ukraine qu'en Russie, et applique les décisions des autorités européennes et françaises, avec lesquelles il travaille en étroite coordination.
l'exercice (note 9 « Impôt sur les résultats » et note 6 « Intéressement et participation »). Par ailleurs, la comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe qui réalise sur le 2e semestre un volume d'affaires supérieur à celui du 1er semestre.
Le Groupe a adopté les amendements suivants applicables au 1er janvier 2023. Cette date d'application coïncide avec celle de l'IASB :
Ces nouveaux textes n'ont pas eu d'incidence signifi cative sur les résultats et la situation fi nancière du Groupe.
Le Groupe a également décidé d'appliquer par anticipation l'amendement à IAS 12 relatif à la réforme fi scale internationale « Pilier 2 ». Les impacts de cette réforme fi scale sont en cours d'analyse.
Les autres normes et interprétations d'application facultative au 30 juin 2023 n'ont pas été appliquées par anticipation. Le Groupe n'anticipe toutefois pas d'impact signifi catif lié à l'application de ces nouveaux textes.
portés à l'actif et au passif. Le Groupe a notamment pris en compte le contexte consécutif à l'invasion de l'Ukraine par la Russie lors de l'établissement de ses comptes semestriels.
Ces deux pays représentaient en 2021 et 2022 moins de 5 % du chiffre d'affaires consolidé et environ 2 % des actifs totaux du Groupe.
Le Groupe a réalisé plusieurs acquisitions sur le semestre.
Le Groupe SEB a acquis le 16 février 2023, La San Marco, appartenant au Groupe Massimo Zanetti Beverage (MZBG). La San Marco, entreprise familiale italienne fondée en 1920, est spécialisée dans la production et la distribution de machines à café et de broyeurs professionnels. Leader reconnu dans le segment des machines expresso avec le système traditionnel à levier, l'entreprise offre une gamme de produits très diversifi ée, majoritairement fabriquée en Italie, à Gradisca d'Isonzo (Gorizia).
La juste valeur nette provisoire des actifs acquis et passifs repris en date du 16 février 2023 se décompose de la manière suivante :
| Actifs immobilisés (1) Stocks Clients Trésorerie nette Fournisseurs Autres passifs nets ACTIF NET TOTAL POURCENTAGE DE DÉTENTION ACTIF NET TOTAL ACQUIS |
(en millions €) | 16/02/2023 |
|---|---|---|
| 19,0 | ||
| 9,1 | ||
| 3,6 | ||
| 7,7 | ||
| (3,6) | ||
| (4,7) | ||
| 31,1 | ||
| 100 % | ||
| 31,1 | ||
| Intérêts minoritaires | ||
| PRIX D'ACQUISITION | 54,9 | |
| GOODWILL PROVISOIRE | 23,7 |
(1) Dont marque La San Marco estimée par un évaluateur indépendant à 9,3 millions d'euros.
Le Groupe a également acquis le 28 avril 2023 l'entreprise familiale suisse Pacojet, spécialisée dans le développement et la commercialisation de l'appareil de cuisine révolutionnaire du même nom, ainsi que le 29 juin 2023, Forge Adour une entreprise familiale française spécialisée dans la conception, fabrication et commercialisation de planchas, d'accessoires et de cuisines d'extérieur à destination du marché grand public. Compte tenu de la date d'acquisition de ces entreprises, l'évaluation de la juste valeur des actifs acquis et passifs repris débute seulement. L'impact de ces acquisitions dans les comptes du Groupe a été inscrit en titres non consolidés dans les comptes au 30 juin 2023.
Enfin, le Groupe a légèrement amendé la juste valeur des actifs acquis et passifs repris lors de l'acquisition de Zummo entrainant la diminution du Goodwill provisoire de 1,4 millions d'euros. La juste valeur nette provisoire des actifs acquis et passifs repris en date du 22 juillet 2022 se décompose donc de la manière suivante :
| (en millions €) | 22/07/2022 |
|---|---|
| Actifs immobilisés | 20,7 |
| Stocks | 6,1 |
| Clients | 7,6 |
| Dette nette | (14,4) |
| Fournisseurs | (6,8) |
| Autres passifs nets | (3,2) |
| ACTIF NET TOTAL | 10,0 |
| POURCENTAGE DE DÉTENTION | 100 % |
| ACTIF NET TOTAL ACQUIS | 10 |
| Intérêts minoritaires | |
| PRIX D'ACQUISITION | 74,6 |
| GOODWILL PROVISOIRE | 64,6 |
Par ailleurs, la structuration juridique des activités en Italie a été revue entrainant l'absorption de l'entité légale Casa Lagostina par l'entité Groupe SEB Italie. Cette réorganisation n'a pas eu d'impact signifi catif sur les comptes consolidés du Groupe.
L'Autorité de l a concurrence avait diligenté en octobre 2013 une enquête sur les pratiques de prix et de référencement auprès de plusieurs fabricants d'électroménager, dont Groupe SEB France et Groupe SEB Retailing sur la période 2008 à 2013. Compte tenu de l'issue incertaine de la procédure et en l'absence de nouveaux développements depuis cette date, aucune provision n'avait été reconnue dans les comptes au 31 décembre 2022.
Une notifi cation des griefs de la part de l'Autorité de la concurrence française a fi nalement été reçue le 23 février 2023 par le Groupe SEB. Cette notifi cation mentionne des pratiques de prix de vente imposés à certains distributeurs et d'échanges d'informations statistiques à travers une association professionnelle, dans le secteur du Petit électroménager. Cette notification ne préjuge pas de la décision fi nale de l'Autorité de la concurrence à l'issue de la phase d'examen contradictoire du dossier par le Collège qui rendra sa décision, par ailleurs susceptible de recours auprès du Président de l'Autorité puis de la Cour d'Appel de Paris.
Le Groupe SEB a déposé le 30 mai 2023 une réponse à la notifi cation dans laquelle il conteste ces griefs à l'appui d'une analyse économique robuste. Les services d'instruction devraient y répondre dans les mois qui viennent, étant précisé qu'ils ne sont pas tenus par un délai.
Compte tenu de l'issue toujours incertaine de cette procédure en cours, aucune provision n'a été constatée dans les comptes au 30 juin 2023.
Après la prise de contrôle de WMF par KKR et la procédure de rachat forcé des titres des minoritaires, corrélative à la sortie de la cote, les actionnaires minoritaires de WMF avaient engagé en 2015 une action en justice afi n de contester la valorisation de leurs actions. Ce type d'action, habituel, a vocation à obtenir un prix plus élevé en contestant la valorisation faite lors de l'opération, sans pour autant préciser ou justifi er le quantum de la demande, la fi xation d'un prix plus élevé étant de la responsabilité du juge au vu des expertises qu'il peut ordonner. L'expertise initiale, faite pour les besoins de l'opération, a été confi rmée par un premier expert judiciaire en 2015 et n'a pas été remise en cause par un second, nommé en 2017 par le juge et qui a rendu son rapport en juillet 2020. Le juge a rendu une ordonnance le 9 novembre 2021 remettant en cause l'un des critères d'évaluation et certaines des hypothèses du plan d'affaires retenues pour l'évaluation de 2015. Il a en conséquence suggéré aux parties de trouver un accord transactionnel.
Le 21 janvier 2022, le Groupe a accepté de transiger, la collecte des approbations des termes de la transaction par les minoritaires a été fi nalisée en octobre 2022 et un accord fi nal a été publié par le juge le 11 janvier 2023. L'exécution du paiement des compléments de prix et des frais annexes a commencé le 3 février 2023. Le Groupe a ainsi décaissé 18,8 millions d'euros au titre de ce litige et repris la provision enregistrée lors de l'acquisition de WMF à due concurrence.
Suite au changement de contrôle de WMF Osterreich GmbH en 2012, le bailleur d'un local commercial situé à Vienne (Autriche) revendique la perte de valeur de ce bien immobilier qu'il a cédé en 2014, en raison de la non-information du changement de contrôle du locataire bien qu'il s'agisse d'une information requise par la législation locale. Selon
En application de la norme IFRS 8 – « Segments opérationnels », nous présentons les informations fi nancières selon la structure interne revue et utilisée par les principaux décideurs opérationnels (les membres du Comité de Direction Générale).
Les activités du Groupe sont organisées au sein de deux activités (Grand Public et Professionnel). Par ailleurs, les activités Grand Public sont suivies par zone géographique.
lui, cette information lui aurait permis de réévaluer le loyer du local commercial et de ce fait également de majorer le prix de vente de son bien en 2014.
Une décision de première instance devant les tribunaux de Vienne intervenue en mars 2022 a reconnu la validité de la requête du bailleur. Cette décision a été confi rmée en date du 10 janvier 2023, le Groupe ayant décidé de ne pas former de pourvoi contre cette décision. Le Groupe a ainsi décaissé début 2023, la somme de 11,7 millions d'euros, intégralement provisionnée.
Un contentieux a été initié en avril 2020 en Californie par la plainte d'un consommateur californien sur la base de réglementations fédérales et de l'État de Californie. Une médiation a donné lieu en juillet 2022 à un accord pour l'ensemble du territoire des États Unis d'Amérique. L'audience d'homologation de cet accord s'est tenue le 26 janvier 2023. La Cour Californienne a approuvé défi nitivement l'Accord le 20 février 2023. Les consommateurs ont pu notifi er leur demande d'indemnisation jusqu'au 18 avril 2023. A date, les demandes d'indemnisation sont en cours de vérifi cation par l'administrateur de l'Accord. Au regard des vérifi cations toujours en cours, la provision s'élevant à 10,3 millions d'euros au 31 décembre 2022 a été ramenée à 7,6 millions d'euros au 30 juin 2023 suite au règlement de certains frais.
Pour favoriser la croissance dans cette région, le Groupe SEB a pris la décision en 2022 d'y regrouper et de réaligner ses structures existantes. Cette consolidation pourrait avoir un impact de 180 emplois (sur environ 5 000) et devrait être mise en œuvre à partir de janvier 2024. Le coût de cette réorganisation a été estimé à environ 35 millions d'euros dont 21,4 millions d'euros provisionnés au 31 décembre 2022. La provision est restée inchangée au 30 juin 2023.
Il n'existe pas d'autre procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute procédure dont le Groupe a connaissance, qui est en suspens, ou dont il est menacé, susceptible d'avoir ou ayant eu, des effets signifi catifs sur la situation fi nancière ou sur la rentabilité du Groupe, autres que celles qui sont refl étées dans les comptes ou mentionnées dans les notes annexes.
Le Comité de Direction Générale évalue la performance des secteurs sur la base :
Les performances en matière de fi nancement et de trésorerie, et de fi scalité sur le résultat sont suivies au niveau du Groupe et ne sont pas allouées par secteur.
Les données ci-dessous comprennent les transactions internes établies selon des termes et des conditions similaires à ceux qui seraient proposés à des tierces parties, c'est-à-dire qu'elles comprennent les effets des prix de transfert interne au Groupe.
Les « Produits inter-secteurs » correspondent aux ventes hors Groupe réalisées par les sociétés basées dans la zone concernée.
Les « Produits externes » correspondent aux ventes totales (internes au Groupe et hors Groupe), réalisées à l'extérieur de la zone par les sociétés basées dans la zone.
| Activité « Grand Public » | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | EMEA | Amériques | Asie | Activité « Professionnel » |
Transactions intra-Groupe |
Total |
| 30/06/2023 | ||||||
| Produits des activités ordinaires | ||||||
| Produits inter-secteurs | 1 478,0 | 447,4 | 1 229,2 | 434,6 | 3 589,2 | |
| Produits externes | 128,8 | 0,1 | 659,8 | (766,0) | 22,7 | |
| TOTAL PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES | 3 611,9 | |||||
| Résultat | ||||||
| Résultat Opérationnel d'Activité | (14,5) | 10,1 | 177,5 | 55,7 | (48,7) | 180,1 |
| Résultat d'exploitation | (29,8) | 8,9 | 177,4 | 52,6 | (48,7) | 160,4 |
| Résultat fi nancier | (32,6) | |||||
| Part du Résultat net dans les entreprises associées | ||||||
| Impôt sur résultat | (30,7) | |||||
| RÉSULTAT NET | 97,1 | |||||
| Bilan consolidé | ||||||
| Actifs sectoriels | 2 951,6 | 1 004,1 | 1 809,3 | 1 941,6 | (694,9) | 7 011,7 |
| Actifs fi nanciers | 1 307,7 | |||||
| Actifs d'impôts | 193,8 | |||||
| ACTIF TOTAL | 8 513,2 | |||||
| Passifs sectoriels | (993,7) | (257,1) | (677,9) | (316,9) | 455,4 | (1 790,2) |
| Dettes fi nancières | (3 342,2) | |||||
| Passifs d'impôts | (227,3) | |||||
| Capitaux propres | (3 153,5) | |||||
| PASSIF TOTAL | (8 513,2) | |||||
| Autres informations | ||||||
| Investissements corporels et incorporels | 62,0 | 11,2 | 31,7 | 21,3 | 126,2 | |
| Dotations aux amortissements | (83,5) | (9,8) | (34,5) | (11,5) | (139,3) | |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat |
| Activité « Grand Public » | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | EMEA | Amériques | Asie | Activité « Professionnel » |
Transactions intra-Groupe |
Total |
| 30/06/2022 | ||||||
| Produits des activités ordinaires | ||||||
| Produits inter-secteurs | 1 483,3 | 480,7 | 1 327,8 | 330,0 | 3 621,8 | |
| Produits externes | 154,4 | 0,2 | 839,9 | (950,7) | 43,8 | |
| TOTAL PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES | 3 665,6 | |||||
| Résultat | ||||||
| Résultat Opérationnel d'Activité | 49,3 | 10,2 | 177,5 | 31,1 | (69,5) | 198,6 |
| Résultat d'exploitation | 27,0 | 13,1 | 177,5 | 30,6 | (69,5) | 178,7 |
| Résultat fi nancier | (46,9) | |||||
| Part du Résultat net dans les entreprises associées | ||||||
| Impôt sur résultat | (30,7) | |||||
| RÉSULTAT NET | 101,1 | |||||
| Bilan consolidé | ||||||
| Actifs sectoriels | 3 722,8 | 1 178,6 | 2 083,8 | 1 413,8 | (719,1) | 7 679,9 |
| Actifs fi nanciers | 2 101,7 | |||||
| Actifs d'impôts | 208,9 | |||||
| ACTIF TOTAL | 9 990,5 | |||||
| Passifs sectoriels | (1 158,6) | (319,4) | (803,9) | (316,6) | 529,1 | (2 069,4) |
| Dettes fi nancières | (4 205,4) | |||||
| Passifs d'impôts | (309,6) | |||||
| Capitaux propres | (3 406,1) | |||||
| PASSIF TOTAL | (9 990,5) | |||||
| Autres informations | ||||||
| Investissements corporels et incorporels | 115,6 | 12,0 | 35,6 | 12,6 | 175,8 | |
| Dotations aux amortissements | (77,1) | (9,5) | (34,4) | (15,1) | (136,1) | |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat | (0,3) | (0,3) |
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Europe occidentale | 1 029,1 | 1 071,9 | 2 416,5 |
| Autres pays | 459,7 | 421,7 | 1 027,5 |
| TOTAL EMEA | 1 488,8 | 1 493,6 | 3 444,0 |
| Amérique du Nord | 314,7 | 358,0 | 797,0 |
| Amérique du Sud | 143,1 | 156,7 | 333,1 |
| TOTAL AMÉRIQUES | 457,8 | 514,7 | 1 130,1 |
| Chine | 998,3 | 1 053,9 | 2 101,4 |
| Autres pays | 232,3 | 273,4 | 559,0 |
| TOTAL ASIE | 1 230,6 | 1 327,3 | 2 660,4 |
| TOTAL GRAND PUBLIC | 3 177,2 | 3 335,6 | 7 234,5 |
| TOTAL PROFESSIONNEL | 434,7 | 330,0 | 725,2 |
| TOTAL | 3 611,9 | 3 665,6 | 7 959,7 |
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Articles culinaires | 1 028,8 | 1 105,0 | 2 416,9 |
| Petit électroménager | 2 148,4 | 2 230,6 | 4 817,6 |
| Machines à café professionnelles et hôtel | 434,7 | 330,0 | 725,2 |
| TOTAL | 3 611,9 | 3 665,6 | 7 959,7 |
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Coût des ventes | (2 206,1) | (2 241,9) | (4 946,1) |
| Frais de recherche et développement | (83,9) | (79,8) | (164,6) |
| Publicité | (62,7) | (99,2) | (174,5) |
| Frais commerciaux et administratifs | (1 079,1) | (1 046,1) | (2 054,2) |
| FRAIS OPÉRATIONNELS | (3 431,8) | (3 467,0) | (7 339,4) |
Les charges d'intéressement et de participation du semestre sont calculées en appliquant aux charges annuelles estimées le taux d'avancement des résultats des sociétés concernées.
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Charges de restructuration et d'adaptation | (2,2) | (1,7) | (29,8) |
| Dépréciation d'actifs | (0,3) | (2,5) | |
| Divers et réalisation d'actifs | (6,5) | (4,6) | (23,4) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION | (8,7) | (6,6) | (55,7) |
Les charges de restructuration du 1er semestre 2023 concernent principalement les coûts liés à la consolidation des activités du groupe dans la région DACH.
Au 30 juin 2022, les charges de restructuration concernaient principalement les coûts liés à la fusion des activités commerciales de l'Italie et des coûts résiduels liés à la restructuration de WMF.
Compte tenu du caractère saisonnier de l'activité, le Groupe procède habituellement à la réalisation des tests de perte de valeur lors de la clôture annuelle.
Le Groupe a néanmoins analysé les indicateurs de perte de valeur au regard de l'évolution de son activité sur le premier semestre et
Au 30 juin 2023, ce poste comprend principalement des frais d'acquisition pour les sociétés La San Marco, Pacojet et Forge Adour pour 5,4 millions d'euros.
ses projections de fi n d'année. Aucun indice de perte de valeur n'a été identifi é.
Les dépréciations d'actifs enregistrées en 2022 sont liées aux plans de réorganisation industrielle en cours.
Au 30 juin 2022, ce poste comprenait notamment une reprise de la provision dans le cadre du sinistre de l'entrepôt logistique de Seseña pour 1 million d'euros, des coûts liés au transfert de production de Erbach à Pont-Evêque et un don à l'Ukraine de 0,5 million d'euros.
| (en millions €) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER | (16,5) | (19,0) | (35,1) |
| Pertes, gains de change et instruments fi nanciers | (11,3) | (15,2) | (29,2) |
| Frais fi nanciers/avantages long terme au personnel | (2,8) | (0,8) | (0,2) |
| Option de vente sur actions propres | 4,1 | (6,2) | (7,7) |
| Autres frais fi nanciers divers | (6,1) | (5,7) | (8,4) |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | (16,1) | (27,9) | (45,6) |
La ligne « autres frais fi nanciers divers » comprend en 2023 et en 2022 divers frais fi nanciers non signifi catifs pris isolément.
La charge d'impôt du semestre est calculée en appliquant, au résultat avant impôt de la période, le taux effectif moyen estimé pour l'exercice. Ce calcul est réalisé individuellement au niveau de chaque entité fi scale consolidée.
La différence entre le taux effectif de 24,0 % et le taux normal en France de 25,83 % s'analyse comme suit :
| (en pourcentage) | 30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| TAUX NORMAL D'IMPÔT | 25,8 | 25,8 | 25,8 |
| Effet des différences de taux d'imposition (1) | (7,2) | (5,6) | (4,4) |
| Pertes fi scales sans constatation d'actifs nets d'impôts différés (2) | 3,6 | 2,3 | 4,7 |
| Activation et utilisation de défi cits fi scaux antérieurs | (0,2) | (1,0) | (5,7) |
| Autres (3) | 2,0 | 1,8 | 0,6 |
| TAUX EFFECTIF D'IMPÔT | 24,0 | 23,3 | 21,0 |
(1 La ligne « Effet des différences de taux » est liée à la répartition du résultat au sein des géographies.
(2) Les pertes fi scales sans constatation d'actif net d'impôt différé concernent principalement certaines fi liales d'Amérique du Sud et d'Asie.
(3) La ligne « Autres » comprend principalement des retenues à la source.
| Juin 2023 (en millions €) |
Brevets et droits d'utilisation |
Marques | Goodwill | Logiciels informatiques |
Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles et en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 43,7 | 1 133,1 | 1 845,2 | 133,8 | 40,4 | 192,7 | 3 388,9 |
| Acquisitions/augmentations | 1,9 | 4,7 | 11,4 | 18,0 | |||
| Cessions | (4,5) | (1,4) | (0,5) | (6,4) | |||
| Autres mouvements * | (0,1) | 9,3 | 22,3 | 10,7 | (0,6) | (8,1) | 33,5 |
| Écart de conversion | 0,1 | (10,7) | (33,9) | (0,6) | 0,1 | (5,5) | (50,5) |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 43,7 | 1 131,7 | 1 833,6 | 141,3 | 43,2 | 190,0 | 3 383,5 |
| Amortissements et pertes de valeur | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 40,1 | 10,3 | 77,3 | 93,4 | 16,8 | 78,0 | 315,9 |
| Écart de conversion | (0,1) | (1,3) | (0,1) | 0,2 | (1,4) | (2,7) | |
| Dotations d'amortissements | 1,5 | 8,1 | 3,0 | 5,2 | 17,8 | ||
| Pertes de valeur nettes | |||||||
| Sorties | (0,1) | (4,5) | (1,1) | (5,7) | |||
| Autres mouvements * | (0,2) | (0,4) | (0,8) | (1,0) | (2,4) | ||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 41,3 | 10,2 | 76,0 | 96,5 | 18,1 | 80,8 | 322,9 |
| Valeur nette à l'ouverture | 3,6 | 1 122,8 | 1 767,9 | 40,4 | 23,6 | 114,7 | 3 073,0 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 2,4 | 1 121,5 | 1 757,6 | 44,8 | 25,1 | 109,2 | 3 060,6 |
* Mouvements de périmètre inclus.
| Juin 2022 (en millions €) |
Brevets et droits d'utilisation |
Marques | Goodwill | Logiciels informatiques |
Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles et en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 41,8 | 1 108,1 | 1 782,7 | 140,3 | 35,9 | 188,2 | 3 297,0 |
| Acquisitions/augmentations | 1,2 | 4,8 | 10,8 | 16,8 | |||
| Cessions | (9,8) | (2,7) | (12,5) | ||||
| Autres mouvements * | (3,3) | (0,2) | (9,1) | (12,6) | |||
| Écart de conversion | 2,0 | 27,1 | 36,6 | 2,7 | 0,7 | 5,3 | 74,4 |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 43,8 | 1 135,2 | 1 819,3 | 131,1 | 38,5 | 195,2 | 3 363,1 |
| Amortissements et pertes de valeur | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 38,2 | 9,6 | 74,9 | 92,1 | 16,3 | 68,2 | 299,3 |
| Écart de conversion | 1,9 | 1,0 | 5,4 | 2,1 | 0,3 | 2,0 | 12,7 |
| Dotations d'amortissements | 0,6 | 8,0 | 2,6 | 4,9 | 16,1 | ||
| Pertes de valeur nettes | |||||||
| Sorties | (9,7) | (2,2) | (11,9) | ||||
| Autres mouvements * | (3,7) | (3,7) | |||||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 40,7 | 10,6 | 80,3 | 88,8 | 17,0 | 75,1 | 312,5 |
| Valeur nette à l'ouverture | 3,6 | 1 098,5 | 1 707,8 | 48,2 | 19,6 | 120,0 | 2 997,7 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 3,1 | 1 124,6 | 1 739,0 | 42,3 | 21,5 | 120,1 | 3 050,6 |
* Mouvements de périmètre inclus.
| Décembre 2022 (en millions €) |
Brevets et droits d'utilisation |
Marques | Goodwill | Logiciels informatiques |
Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles et en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 41,8 | 1 108,1 | 1 782,7 | 140,3 | 35,9 | 188,2 | 3 297,0 |
| Acquisitions/augmentations | 0,1 | 8,6 | 9,1 | 15,2 | 33,0 | ||
| Cessions | (14,3) | (5,7) | (0,4) | (20,4) | |||
| Autres mouvements * | 1,5 | 15,3 | 66,0 | (1,4) | 0,4 | (10,3) | 71,5 |
| Écart de conversion | 0,3 | 9,7 | (3,5) | 0,6 | 0,7 | 7,8 | |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 43,7 | 1 133,1 | 1 845,2 | 133,8 | 40,4 | 192,7 | 3 388,9 |
| Amortissements et pertes de valeur | |||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 38,2 | 9,6 | 74,9 | 92,1 | 16,3 | 68,2 | 299,3 |
| Écart de conversion | 0,3 | 0,7 | 2,4 | 0,7 | 0,3 | 0,4 | 4,8 |
| Dotations d'amortissements | 1,2 | 15,5 | 5,4 | 9,8 | 31,9 | ||
| Pertes de valeur nettes | 2,3 | 2,3 | |||||
| Sorties | (14,1) | (5,3) | (0,4) | (19,8) | |||
| Autres mouvements * | 0,4 | (3,1) | 0,1 | (2,6) | |||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 40,1 | 10,3 | 77,3 | 93,4 | 16,8 | 78,0 | 315,9 |
| Valeur nette à l'ouverture | 3,6 | 1 098,5 | 1 707,8 | 48,2 | 19,6 | 120,0 | 2 997,7 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 3,6 | 1 122,8 | 1 767,9 | 40,4 | 23,6 | 114,7 | 3 073,0 |
* Mouvements de périmètre inclus.
| Juin 2023 (en millions €) |
Terrains | Constructions | Matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 89,3 | 1 399,3 | 1 390,6 | 449,5 | 79,8 | 3 408,5 |
| Acquisitions/augmentations | 0,1 | 39,9 | 16,2 | 17,2 | 34,8 | 108,2 |
| Cessions | (0,1) | (23,8) | (16,5) | (9,2) | (0,1) | (49,7) |
| Autres mouvements (1) | 1,7 | 9,3 | 28,6 | 11,2 | (40,3) | 10,5 |
| Écart de conversion | 0,6 | (20,0) | (14,3) | (5,3) | (39,0) | |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 91,6 | 1 404,7 | 1 404,6 | 463,4 | 74,2 | 3 438,5 |
| Amortissements et pertes de valeur | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 10,1 | 633,9 | 1 103,1 | 322,6 | 2 069,7 | |
| Écart de conversion | 0,1 | (8,6) | (9,5) | (3,8) | (21,8) | |
| Dotations d'amortissements | 0,5 | 53,6 | 44,9 | 22,5 | 121,5 | |
| Pertes de valeur nettes | ||||||
| Sorties | (10,8) | (15,4) | (5,2) | (31,4) | ||
| Autres mouvements (1) | 0,4 | 3,8 | 1,3 | 5,5 | ||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 10,7 | 668,5 | 1 126,9 | 337,4 | 2 143,5 | |
| Valeur nette à l'ouverture | 79,2 | 765,4 | 287,5 | 126,9 | 79,8 | 1 338,8 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE (2) | 80,9 | 736,2 | 277,7 | 126,0 | 74,2 | 1 295,0 |
(1) Mouvements de périmètre inclus.
(2) Dont 337,5 millions d'euros liés à l'application de la norme IFRS 16 (note 11).
| Juin 2022 (1) | Matériels | Autres immobilisations |
Immobilisations | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Terrains | Constructions | et outillages | corporelles | en cours | Total |
| Valeur brute | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 89,0 | 1 260,8 | 1 387,2 | 431,5 | 83,9 | 3 252,4 |
| Acquisitions/augmentations (2) | 0,2 | 56,1 | 18,6 | 15,2 | 68,9 | 159,0 |
| Cessions | (19,1) | (28,3) | (14,1) | (0,6) | (62,1) | |
| Autres mouvements (3) | 0,3 | 7,7 | 22,0 | 5,1 | (34,8) | 0,3 |
| Écart de conversion | 2,7 | 24,2 | 25,5 | 6,2 | 1,2 | 59,8 |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 92,2 | 1 329,7 | 1 425,0 | 443,9 | 118,6 | 3 409,4 |
| Amortissements et pertes de valeur | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 10,2 | 575,3 | 1 095,7 | 305,6 | 1 986,8 | |
| Écart de conversion | 0,1 | 9,3 | 18,5 | 4,3 | 32,2 | |
| Dotations d'amortissements | 0,4 | 51,8 | 45,4 | 22,4 | 120,0 | |
| Pertes de valeur nettes | 0,3 | 0,3 | ||||
| Sorties | (12,3) | (25,5) | (13,4) | (51,2) | ||
| Autres mouvements (3) | 1,4 | 1,4 | ||||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 10,7 | 625,5 | 1 134,4 | 318,9 | 2 089,5 | |
| Valeur nette à l'ouverture | 78,8 | 685,5 | 291,5 | 125,9 | 83,9 | 1 265,6 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 81,5 | 704,2 | 290,6 | 125,0 | 118,6 | 1 319,9 |
(1) La part relative aux droits d'utilisation provenant de l'application de la norme IFRS 16 est présentée en note 11 « Contrats de location ».
(2) Dont 53 millions d'euros liés à la construction en cours de la nouvelle plateforme logistique de Bully.
(3) Mouvements de périmètre inclus.
| Autres | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Décembre 2022 (en millions €) |
Terrains | Constructions | Matériels et outillages |
immobilisations corporelles |
Immobilisations en cours |
Total |
| Valeur brute | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 89,0 | 1 260,8 | 1 387,2 | 431,5 | 83,9 | 3 252,4 |
| Acquisitions/augmentations (2) | 1,5 | 185,5 | 56,9 | 41,9 | 69,0 | 354,8 |
| Cessions | (4,6) | (74,5) | (84,7) | (30,3) | (0,9) | (195,0) |
| Autres mouvements (1) | 2,5 | 34,0 | 32,7 | 8,4 | (72,1) | 5,5 |
| Écart de conversion | 0,9 | (6,5) | (1,5) | (2,0) | (0,1) | (9,2) |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 89,3 | 1 399,3 | 1 390,6 | 449,5 | 79,8 | 3 408,5 |
| Amortissements et pertes de valeur | ||||||
| À l'ouverture de l'exercice | 10,2 | 575,3 | 1 095,7 | 305,6 | 1 986,8 | |
| Écart de conversion | (1,9) | (0,3) | (0,5) | (2,7) | ||
| Dotations d'amortissements | 0,9 | 106,7 | 89,1 | 45,7 | 242,4 | |
| Pertes de valeur nettes | 0,2 | 0,2 | ||||
| Sorties | (1,0) | (46,2) | (84,2) | (28,1) | (159,5) | |
| Autres mouvements (1) | 2,6 | (0,1) | 2,5 | |||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 10,1 | 633,9 | 1 103,1 | 322,6 | 2 069,7 | |
| Valeur nette à l'ouverture | 78,8 | 685,5 | 291,5 | 125,9 | 83,9 | 1 265,6 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 79,2 | 765,4 | 287,5 | 126,9 | 79,8 | 1 338,8 |
(1) Mouvements de périmètre inclus.
(2) Dont 326,1 millions d'euros liés à l'application de la norme IFRS 16 (note 11).
| Décomposition des acquisitions/augmentations (en millions €) |
30/06/2023 6 mois |
30/06/2022 6 mois |
31/12/2022 12 mois |
|---|---|---|---|
| Nouveaux contrats IFRS 16 (note 11) | 15,4 | 36,1 | 80,3 |
| Modifi cation de contrats IFRS 16 à la hausse (note 11) | 29,1 | 23,2 | 74,7 |
| Autres investissements corporels selon le tableau des fl ux de trésorerie consolidés |
63,7 | 99,7 | 199,8 |
| TOTAL | 108,2 | 159,0 | 354,8 |
Au 30 juin 2023 la dette s'élève à 352,1 millions d'euros contre 350,3 millions d'euros au 30 juin 2022 et 371,5 millions d'euros au 31 décembre 2022. Le droit d'utilisation s'élève à 337,5 millions d'euros contre 339,1 millions d'euros au 30 juin 2022 et 359,3 millions d'euros au 31 décembre 2022.
La durée moyenne des contrats de location entrant dans le champ d'application de IFRS 16 en date du 30 juin 2023 s'élève à 3,3 ans contre 3,2 ans au 30 juin 2022.
Le taux d'emprunt marginal moyen au 30 juin 2023 est de 4,1 % contre 3,4 % au 30 juin 2022 et 3,8 % au 31 décembre 2022.
La charge de location résiduelle liée à la part variable des contrats et autres exemptions s'élève au 30 juin 2023 à 26,3 millions d'euros contre 23,7 millions d'euros au 30 juin 2022.
| Juin 2023 | Matériels | Autres immobilisations |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Terrains | Constructions | et outillages | corporelles | Total |
| Valeur brute | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 2,0 | 533,7 | 16,6 | 51,8 | 604,1 |
| Acquisitions/modifi cations à la hausse | 35,2 | 0,8 | 8,5 | 44,5 | |
| Fin de contrats et modifi cations à la baisse | (0,1) | (22,7) | (1,0) | (5,1) | (28,9) |
| Autres mouvements | |||||
| Écart de conversion | 0,1 | (11,2) | 0,2 | 0,2 | (10,7) |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 2,0 | 535,0 | 16,6 | 55,4 | 609,0 |
| Amortissements | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 1,0 | 202,8 | 6,8 | 34,2 | 244,8 |
| Écart de conversion | 0,1 | (4,5) | 0,1 | (0,1) | (4,4) |
| Dotations d'amortissement | 0,2 | 36,6 | 1,8 | 5,7 | 44,3 |
| Fin de contrats | (10,3) | (0,6) | (2,3) | (13,2) | |
| Autres mouvements | |||||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 1,3 | 224,6 | 8,1 | 37,5 | 271,5 |
| Valeur nette à l'ouverture | 1,0 | 330,9 | 9,8 | 17,6 | 359,3 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 0,7 | 310,4 | 8,5 | 17,9 | 337,5 |
Ces montants sont inclus dans la note 10.2 « Immobilisations corporelles ».
| Juin 2022 (en millions €) |
Terrains | Constructions | Matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 2,1 | 454,3 | 14,2 | 51,1 | 521,7 |
| Acquisitions/modifi cations à la hausse | 0,2 | 56,1 | 1,8 | 3,3 | 61,4 |
| Fin de contrats et modifi cations à la baisse | (17,8) | (3,2) | (6,6) | (27,6) | |
| Autres mouvements | |||||
| Écart de conversion | 0,2 | 9,3 | 0,3 | 0,8 | 10,6 |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 2,5 | 501,9 | 13,1 | 48,6 | 566,1 |
| Amortissements | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 0,7 | 157,3 | 5,6 | 32,0 | 195,6 |
| Écart de conversion | 3,9 | 0,1 | 0,7 | 4,7 | |
| Dotations d'amortissement | 0,2 | 37,1 | 1,2 | 5,5 | 44,0 |
| Fin de contrats | (9,5) | (1,4) | (6,4) | (17,3) | |
| Autres mouvements | |||||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 0,9 | 188,8 | 5,5 | 31,8 | 227,0 |
| Valeur nette à l'ouverture | 1,4 | 297,0 | 8,6 | 19,1 | 326,1 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 1,6 | 313,1 | 7,6 | 16,8 | 339,1 |
Ces montants sont inclus dans la note 10.2 « Immobilisations corporelles ».
| Décembre 2022 (en millions €) |
Terrains | Constructions | Matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 2,1 | 454,3 | 14,2 | 51,1 | 521,7 |
| Acquisitions/modifi cations à la hausse | 0,3 | 136,8 | 6,1 | 11,8 | 155,0 |
| Fin de contrats et modifi cations à la baisse | (0,5) | (51,1) | (3,5) | (10,7) | (65,8) |
| Autres mouvements | 1,1 | 0,1 | 1,2 | ||
| Écart de conversion | 0,1 | (7,4) | (0,2) | (0,5) | (8,0) |
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 2,0 | 533,7 | 16,6 | 51,8 | 604,1 |
| Amortissements | |||||
| À l'ouverture de l'exercice | 0,7 | 157,3 | 5,6 | 32,0 | 195,6 |
| Écart de conversion | (3,2) | (0,2) | (0,3) | (3,7) | |
| Dotations d'amortissement | 0,3 | 73,8 | 3,4 | 11,9 | 89,4 |
| Fin de contrats | (25,1) | (2,0) | (9,4) | (36,5) | |
| Autres mouvements | |||||
| À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 1,0 | 202,8 | 6,8 | 34,2 | 244,8 |
| Valeur nette à l'ouverture | 1,4 | 297,0 | 8,6 | 19,1 | 326,1 |
| VALEUR NETTE À LA CLÔTURE | 1,0 | 330,9 | 9,8 | 17,6 | 359,3 |
Ces montants sont inclus dans la note 10.2 « Immobilisations corporelles ».
RÉPARTITION PAR TYPOLOGIE DE BIENS AU 30/06/2022 (EN M€)
| (en millions €) | 01/01/2023 | Mouvements de périmètre |
Nouveaux contrats et modifi cation de contrats |
Remboursement | Charge financière |
Écarts de conversion |
30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dette de location | 371,5 | 28,8 | (48,2) | 6,8 | (6,8) | 352,1 |
| (en millions €) | 01/01/2022 | Mouvements de périmètre |
Nouveaux contrats et modifi cation de contrats |
Remboursement | Charge financière |
Écarts de conversion |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dette de location | 334,9 | 50,6 | (48,3) | 6,1 | 7,0 | 350,3 |
| (en millions €) | 01/01/2022 | Mouvements de périmètre |
Nouveaux contrats et modifi cation de contrats |
Remboursement | Charge financière |
Écarts de conversion |
31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dette de location | 334,9 | 1,2 | 126,4 | (98,2) | 11,8 | (4,6) | 371,5 |
La part court terme de la dette de location s'élève à 79,6 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 79,1 millions d'euros au 30 juin 2022 et 80,8 millions d'euros au 31 décembre 2022.
| (en millions €) | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| AUTRES PARTICIPATIONS | 325,3 | 194,3 | 218,3 |
| AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS | 26,6 | 16,3 | 18,2 |
| Placements fi nanciers | 25,3 | 230,6 | 63,8 |
| Bank Acceptance Draft en Chine | 30,1 | 38,5 | 35,7 |
| Autres actifs fi nanciers courants | 2,9 | 3,1 | 2,5 |
| PLACEMENTS FINANCIERS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS |
58,3 | 272,2 | 102,0 |
| TOTAL PARTICIPATIONS, PLACEMENTS FINANCIERS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS À LA CLÔTURE |
410,2 | 482,8 | 338,5 |
| Variation sur la période | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| TOTAL PARTICIPATIONS, PLACEMENTS FINANCIERS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS À L'OUVERTURE |
338,5 | 238,9 | 238,9 |
| Variation de juste valeur en autres éléments du résultat global | (21,3) | 20,9 | 27,3 |
| Variation de juste valeur en résultat | |||
| Encaissements/décaissements (cf. tableau de fl ux de trésorerie) | (33,6) | 221,0 | 75,3 |
| Effet change | (5,2) | 2,2 | (3,5) |
| Autres dont variations de périmètre | 131,8 | (0,2) | 0,5 |
| TOTAL PARTICIPATIONS, PLACEMENTS FINANCIERS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS À LA CLÔTURE |
410,2 | 482,8 | 338,5 |
La ligne « Autres participations » du bilan est principalement constituée de détentions minoritaires dans diverses entités et de détention dans des sociétés non consolidées en raison de leur caractère non signifi catif pour le Groupe. Au 30 juin 2023, cette ligne comprend également l'acquisition de Pacojet et Forge Adour (cf. note 2).
Conformément à IFRS 9, les titres de participation non consolidés sont enregistrés à leur juste valeur. Le Groupe a opté pour la juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global sans recyclage ultérieur en résultat même en cas de cession. La variation de juste valeur de ces participations s'élève au 30 juin 2023 à (21,3) millions d'euros contre 20,9 millions au 30 juin 2022 et 27,3 millions d'euros au 31 décembre 2022.
Ces placements fi nanciers court terme mais dont l'échéance à la date de souscription est supérieure à trois mois s'élèvent au 30 juin 2023 à 25,3 millions d'euros (dont 18,9 millions d'euros en Chine) contre 230,6 millions d'euros au 30 juin 2022 (dont 31,7 millions d'euros en Chine) et 63,7 millions d'euros au 31 décembre 2022 (dont 58,4 millions d'euros en Chine).
Les Bank Acceptance Drafts sont émis par des banques chinoises de premier rang et sont reçus au titre du règlement de créances commerciales. Ces actifs s'élèvent à 30,1 millions d'euros au 30 juin 2023 contre 38,5 millions d'euros au 30 juin 2022 et 35,8 millions d'euros au 31 décembre 2022.
| (en millions €) | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance non courantes | 1,9 | 2,2 | 1,9 |
| Créances fi scales et autres créances non courantes (2) | 64,4 | 59,5 | 56,4 |
| AUTRES CRÉANCES NON COURANTES | 66,3 | 61,7 | 58,3 |
| Charges constatées d'avance courantes | 14,9 | 18,1 | 15,3 |
| Avances et acomptes versés (1) | 74,6 | 105,3 | 93,7 |
| Créances fi scales et autres créances courantes (2) | 86,3 | 122,8 | 108,1 |
| AUTRES CRÉANCES COURANTES | 175,8 | 246,2 | 217,1 |
(1) Dont 50,6 millions d'euros provenant de Supor (94,9 millions d'euros provenant de Supor au 30 juin 2022 et 82,6 millions d'euros au 31 décembre 2022).
(2) Dont créances de TVA à hauteur de 123,9 millions d'euros au 30 juin 2023 (152,8 millions d'euros au 30 juin 2022 et et 131,5 millions d'euros au 31 décembre 2022).
Les créances fi scales non courantes concernent principalement les créances fi scales au Brésil (PIS et COFINS à hauteur de 41 millions d'euros au 30 juin 2023, contre 43 millions d'euros au 30 juin 2022 et 40 millions d'euros au 31 décembre 2022).
Les modalités de calcul des taxes PIS et COFINS ont été clarifi ées le 15 mars 2017, lorsque la Cour Suprême fédérale brésilienne a précisé que l'ICMS devait être exclue de leur base de calcul. Ces modalités de calcul ont de nouveau été confi rmées par la Cour Suprême le 13 mai 2021. Dans le cadre de ces décisions de justice, notre fi liale industrielle Seb do Brasil a enregistré une créance fi scale en 2018 de 213 millions de reals brésiliens (intérêts moratoires compris) au titre du surplus de taxe payé depuis 2004. Cette créance est en attente de remboursement dont une demande formelle a été faite auprès de l'État de Rio de Janeiro. Notre fi liale commerciale Seb Comercial a, quant à elle, enregistré en 2019 une créance fi scale de 51 millions de reals brésiliens au titre du surplus de taxe payé depuis 2013.
Au 30 juin 2023, le capital social est composé de 55 337 770 actions d'un nominal de 1 euro.
Le Groupe détient 276 407 actions propres au cours moyen de 100,39 euros (287 766 actions propres au cours moyen de 115,72 euros au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2022 car il n'y a eu aucun rachat d'actions propres sur la deuxième partie du semestre 2022).
Les actions propres détenues ont évolué de la façon suivante :
| Réalisations | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en nombre d'actions) | 1erSemestre 2023 6 mois |
1er Semestre 2022 6 mois |
Exercice 2022 12 mois |
|||
| DÉTENTIONS À L'OUVERTURE | 287 766 | 230 627 | 230 627 | |||
| Achats d'actions | 328 317 | 312 570 | 312 570 | |||
| Contrats de rachat | 192 884 | 296 389 | 296 389 | |||
| Contrats de liquidité | 135 433 | 16 181 | 16 181 | |||
| Ventes d'actions | (339 676) | (255 431) | (255 431) | |||
| Cessions | (136 533) | (15 081) | (15 081) | |||
| Levées d'option d'achat, attributions d'actions gratuites et de capital | (203 143) | (240 350) | (240 350) | |||
| Annulation d'actions | ||||||
| DÉTENTIONS À LA CLÔTURE | 276 407 | 287 766 | 287 766 |
| Réalisations | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | 1er Semestre 2023 6 mois |
1er Semestre 2022 6 mois |
Exercice 2022 12 mois |
|||
| DÉTENTIONS À L'OUVERTURE | 33,3 | 34,3 | 34,3 | |||
| Achats d'actions | 32,5 | 36,6 | 36,6 | |||
| Contrats de rachat | 19,2 | 34,4 | 34,4 | |||
| Contrats de liquidité | 13,3 | 2,2 | 2,2 | |||
| Ventes d'actions | (38,1) | (37,5) | (37,5) | |||
| Cessions | (13,4) | (2,0) | (2,0) | |||
| Levées d'option d'achat, attributions d'actions gratuites et de capital | (24,6) | (35,5) | (35,5) | |||
| Annulation d'actions | ||||||
| DÉTENTIONS À LA CLÔTURE | 27,7 | 33,3 | 33,3 |
Le Groupe a mis en place en 2019 des collars sur actions propres destinés à couvrir ses obligations liées aux plans d'attribution d'actions de performance.
Les options d'achats sont qualifiées d'instruments de capitaux propres. Les options de ventes vendues simultanément à ces options d'achats sont qualifi ées d'instruments fi nanciers et font partie intégrante de la dette fi nancière nette du Groupe.
Les collars sur actions propres sont décomposés en option d'achats et de ventes. Ces options de vente, qui font partie intégrante de la dette fi nancière du Groupe, sont présentées dans le tableau ci-dessous :
| Réalisations | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Options de ventes | 1er Semestre 2023 6 mois |
1er Semestre 2022 6 mois |
Exercice 2022 12 mois |
|||
| Nombre d'actions | 135 000 | 188 195 | 258 195 | |||
| Montant (en millions d'euros) | 1,4 | 2,8 | 3,2 | |||
| Variation de Juste Valeur impactant le Résultat fi nancier (en millions d'euros) | 1,2 | (3,1) | (4,6) |
Les options de vente arrivées à échéance sur la période ont donné lieu à l'enregistrement d'un produit de 2,9 millions d'euros contre une charge de 3,1 millions d'euros à fi n juin 2022 et à fi n décembre 2022.
Au 30 juin 2023, le Groupe n'a pas mis à jour les taux d'actualisation utilisés pour calculer les engagements de retraite en l'absence de variation signifi cative par rapport à ceux retenus pour la valorisation des engagements de retraite au 31 décembre 2022.
| 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | non courantes | courantes | non courantes | courantes | non courantes | courantes |
| Retraite et engagements assimilés | 167,3 | 20,1 | 160,3 | 19,2 | 165,0 | 21,1 |
| Garantie après-vente | 9,7 | 45,0 | 10,2 | 46,0 | 9,7 | 44,1 |
| Litiges en cours et autres risques | 15,9 | 37,6 | 54,4 | 28,0 | 18,0 | 68,1 |
| Provision pour restructuration | 20,4 | 2,3 | 1,9 | 28,3 | 20,8 | 5,2 |
| TOTAL | 213,3 | 105,0 | 226,8 | 121,5 | 213,5 | 138,5 |
Les provisions sont affectées en provisions courantes ou non courantes en fonction de leur part respective à moins d'un an et plus d'un an.
La part à moins d'un an de la provision pour restructuration s'élève à 2,3 millions d'euros et concerne principalement les réorganisations au Brésil et en Allemagne.
L'évolution des autres provisions (hors retraites et engagements assimilés) sur l'exercice s'analyse de la façon suivante :
| (en millions €) | 01/01/2023 | Dotations | Reprises non utilisées |
Utilisations | Autres mouvements * |
30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantie après-vente | 53,8 | 18,7 | (1,3) | (15,1) | (1,4) | 54,7 |
| Litiges en cours et autres risques | 86,1 | 8,9 | (1,9) | (39,0) | (0,6) | 53,5 |
| Provision pour restructuration | 26,0 | 0,3 | (0,3) | (3,5) | 0,2 | 22,7 |
| TOTAL | 165,9 | 27,8 | (3,5) | (57,6) | (1,7) | 130,9 |
* Les « autres mouvements » comprennent les écarts de conversion et les mouvements de périmètre.
La variation de la provision pour « litiges en cours et autres risques » est principalement liée à la résolution du litige « Hansen » et du litige lié au rachat des minoritaires de WMF présentés en note 3 du présent document.
| (en millions €) | 01/01/2022 | Dotations | Reprises non utilisées |
Utilisations | Autres mouvements * |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantie après-vente | 52,8 | 16,7 | (1,3) | (14,3) | 2,2 | 56,1 |
| Litiges en cours et autres risques | 76,6 | 12,1 | (3,2) | (4,7) | 1,7 | 82,5 |
| Provision pour restructuration | 43,0 | 1,8 | (0,1) | (15,0) | 0,5 | 30,2 |
| TOTAL | 172,4 | 30,6 | (4,6) | (34,0) | 4,4 | 168,8 |
* Les « autres mouvements » comprennent les écarts de conversion et les mouvements de périmètre.
| (en millions €) | 01/01/2022 | Dotations | Reprises non utilisées |
Utilisations | Autres mouvements * |
31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantie après-vente | 52,8 | 26,5 | (2,0) | (23,6) | 0,1 | 53,8 |
| Litiges en cours et autres risques | 76,6 | 29,6 | (9,1) | (12,6) | 1,6 | 86,1 |
| Provision pour restructuration | 43,0 | 22,9 | (1,0) | (39,4) | 0,5 | 26,0 |
| TOTAL | 172,4 | 79,0 | (12,1) | (75,6) | 2,2 | 165,9 |
* Les « autres mouvements » comprennent les écarts de conversion et les mouvements de périmètre.
La ventilation des provisions pour restructuration est la suivante :
| (en millions €) | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Frais de personnel | 22,0 | 29,1 | 25,1 |
| Frais d'arrêt | 0,7 | 1,1 | 0,9 |
| TOTAL | 22,7 | 30,2 | 26,0 |
| (en millions €) | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Dette obligataire | 498,8 | 997,3 | 998,1 |
| Dettes bancaires | 5,8 | 5,3 | |
| Dettes IFRS 16 | 272,5 | 271,2 | 290,7 |
| Titres négociables à moyen terme (NEU MTN) | 191,0 | 160,0 | 170,0 |
| Autres dettes fi nancières (y compris placements privés) | 435,0 | 773,9 | 453,3 |
| Participation des salariés | 2,7 | 5,3 | 5,2 |
| DETTES FINANCIÈRES NON COURANTES | 1 405,8 | 2 207,7 | 1 922,6 |
| Dette obligataire | 499,4 | 506,3 | 6,6 |
| Dettes bancaires | 15,6 | 11,1 | 4,9 |
| Dettes IFRS 16 | 79,6 | 79,1 | 80,8 |
| Titres négociables à court et moyen terme (NEU CP et NEU MTN) | 710,9 | 1 019,5 | 824,3 |
| Part à moins d'un an des dettes non courantes (1) | 526,1 | 277,4 | 472,9 |
| DETTES FINANCIÈRES COURANTES | 1 831,6 | 1 893,4 | 1 389,5 |
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 3 237,4 | 4 101,1 | 3 312,1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets (2) | (828,2) | (1 392,6) | (1 237,0) |
| Placements fi nanciers et autres actifs fi nanciers courants (3) | (55,4) | (269,1) | (99,5) |
| Instruments dérivés (nets) | (7,3) | 7,9 | (2,6) |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | 2 346,4 | 2 447,3 | 1 973,0 |
(1) 30/06/23 : Dont 176 millions d'euros de Bank Acceptance Drafts.
30/06/22 : Dont 226 millions d'euros de Bank Acceptance Drafts.
31/12/22 : Dont 144 millions d'euros de Bank Acceptance Drafts.
(2) Dont 389 millions d'euros en Chine contre 724 millions d'euros au 30 juin 2022 et 675 millions d'euros au 31 décembre 2022.
(3) Hors cautions et garanties.
L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes fi nancières courantes et non courantes diminuées de la trésorerie et des placements fi nanciers et autres actifs fi nanciers courants sans risque de changement de valeur signifi catif ainsi que des instruments dérivés liés au fi nancement du Groupe. Il comprend également la dette fi nancière née de l'application de IFRS 16 « contrats de location » ainsi que d'éventuels placements fi nanciers court terme sans risque de changement de valeur signifi catif mais dont l'échéance à la date de souscription est supérieure à trois mois.
À noter que lorsque les fi liales chinoises du Groupe demandent à leurs banques locales d'émettre des Bank Acceptance Drafts à destination de leurs fournisseurs ceux-ci sont classés dans la rubrique du bilan « Dettes fi nancières ».
Les actifs fi nanciers comprennent les participations, les actifs courants représentant les créances d'exploitation (hors dettes fiscales et sociales), des titres de créances ou des titres de placement.
La juste valeur des créances clients et autres créances courantes est équivalente à leur valeur comptable compte tenu de leur échéance à court terme.
Les actifs financiers non courants comprennent des titres de participation non consolidés (participations minoritaires sans infl uence notable), certaines créances afférentes ainsi que des créances dont l'échéance est supérieure à un an. Conformément à IFRS 9, ces actifs fi nanciers non courants pour lesquels le modèle de gestion est de collecter des fl ux de trésorerie contractuels et les fl ux résultant d'une cession sont enregistrés à la juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global sans recyclage ultérieur en résultat même en cas de cession. Les créances non courantes pour lesquels le modèle de gestion est de collecter des fl ux de trésorerie contractuels sont enregistrées au coût amorti.
Les passifs financiers comprennent les emprunts, les autres fi nancements et découverts bancaires et les dettes d'exploitation (hors dettes fi scales et sociales).
La juste valeur des emprunts et dettes financières, en l'absence de prix coté sur un marché actif, est évaluée à partir des fl ux de trésorerie futurs, emprunt par emprunt, en actualisant ces fl ux à la date de clôture sur la base du taux observé sur le marché à la clôture pour des types d'emprunts similaires et en tenant compte du spread moyen émetteur du Groupe. La juste valeur des instruments dérivés est obtenue par des techniques d'actualisation des cash-flows futurs en utilisant les cours de change à terme (change), les taux d'intérêt du marché (taux) et les cours de l'aluminium, du cuivre, du nickel et du plastique tels qu'observés à la date de clôture.
| 30/06/2023 | Ventilation par catégorie d'instruments | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Valeur comptable |
Juste valeur |
Juste valeur par résultat (hors dérivés) |
Juste valeur par autres éléments du résultat global |
Actifs au coût amorti |
Dettes au coût amorti |
Instruments dérivés |
| ACTIFS | |||||||
| Autres participations (1) | 199,2 | 199,2 | 199,2 | ||||
| Autres actifs fi nanciers non courants | 26,6 | 26,6 | 26,6 | ||||
| Autres créances non courantes (2) | 3,1 | 3,1 | 3,1 | ||||
| Instruments dérivés actifs non courants |
18,1 | 18,1 | 18,1 | ||||
| Clients | 788,8 | 788,8 | 788,8 | ||||
| Autres créances courantes (2) | 91,3 | 91,3 | 91,3 | ||||
| Instruments dérivés actifs courants | 51,2 | 51,2 | 51,2 | ||||
| Placements fi nanciers et autres actifs fi nanciers courants |
58,3 | 58,3 | 58,3 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 828,2 | 828,2 | 828,2 | ||||
| TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS | 2 064,8 | 2 064,8 | 828,2 | 199,2 | 968,1 | 69,3 | |
| PASSIFS | |||||||
| Dettes fi nancières non courantes | 1 405,8 | 1 342,8 | 1 342,8 | ||||
| Autres passifs non courants (3) | 3,3 | 3,3 | 3,3 | ||||
| Instruments dérivés passifs non courants |
21,4 | 21,4 | 21,4 | ||||
| Fournisseurs | 966,8 | 966,8 | 966,8 | ||||
| Dettes fi nancières courantes | 1 831,6 | 1 828,0 | 1 828,0 | ||||
| Autres passifs courants (3) | 137,9 | 137,9 | 137,9 | ||||
| Instruments dérivés passifs courants | 83,4 | 83,4 | 83,4 | ||||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 4 450,2 | 4 383,6 | 4 278,8 | 104,8 |
(1) Hors prix d'acquisition de Pacojet et Forge Adour inscrits en titres non consolidés, dans l'attente de la réalisation des travaux d'allocation du prix d'acquisition.
(2) Hors charges constatées d'avance et créances fi scales/sociales.
(3) Hors produits constatés d'avance et dettes fi scales/sociales.
| 30/06/2022 | Ventilation par catégorie d'instruments | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Valeur comptable |
Juste valeur |
Juste valeur par résultat (hors dérivés) |
Juste valeur par autres éléments du résultat global |
Actifs au coût amorti |
Dettes au coût amorti |
Instruments dérivés |
| ACTIFS | |||||||
| Autres participations (1) | 184,0 | 184,0 | 184,0 | ||||
| Autres actifs fi nanciers non courants | 16,3 | 16,3 | 16,3 | ||||
| Autres créances non courantes (2) | 3,8 | 3,8 | 3,8 | ||||
| Clients | 761,2 | 761,2 | 761,2 | ||||
| Autres créances courantes (2) | 119,1 | 119,1 | 119,1 | ||||
| Instruments dérivés | 226,3 | 226,3 | 226,3 | ||||
| Placements fi nanciers et autres actifs fi nanciers courants |
272,2 | 272,2 | 272,2 | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 392,6 | 1 392,6 | 1 392,6 | ||||
| TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS | 2 975,5 | 2 975,5 | 1 392,6 | 184,0 | 1 172,6 | 226,3 | |
| PASSIFS | |||||||
| Dettes fi nancières non courantes | 2 207,7 | 2 152,5 | 2 152,5 | ||||
| Autres passifs non courants (3) | 4,1 | 4,1 | 4,1 | ||||
| Fournisseurs | 1 214,2 | 1 214,2 | 1 214,2 | ||||
| Autres passifs courants (3) | 143,3 | 143,3 | 143,3 | ||||
| Instruments dérivés | 104,4 | 104,4 | 104,4 | ||||
| Dettes fi nancières courantes | 1 893,4 | 1 887,1 | 1 887,1 | ||||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 5 567,1 | 5 505,6 | 5 401,2 | 104,4 |
(1) Variation de juste valeur par « Autres éléments du Résultat Global » non recyclable.
(2) Hors charges constatées d'avance et créances fi scales/sociales.
(3) Hors produits constatés d'avance et dettes fi scales/sociales.
Conformément à IFRS 13 et à l'amendement d'IFRS 7, le tableau suivant présente les éléments comptabilisés en juste valeur par classe d'instruments fi nanciers selon la hiérarchie suivante :
| 30/06/2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Total | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |||
| ACTIFS | |||||||
| Autres participations | 199,2 | 199,2 | |||||
| Instruments dérivés | 69,3 | 69,3 | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 828,2 | 828,2 | |||||
| TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS EN JUSTE VALEUR |
1 096,7 | 828,2 | 268,5 | ||||
| PASSIFS | |||||||
| Instruments dérivés | 104,8 | 104,8 | |||||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR |
104,8 | 104,8 |
| 30/06/2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Total | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 |
| ACTIFS | ||||
| Autres participations | 184,0 | 184,0 | ||
| Instruments dérivés | 226,3 | 226,3 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 392,6 | 1 392,6 | ||
| TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS EN JUSTE VALEUR |
1 802,9 | 1 392,6 | 410,3 | |
| PASSIFS | ||||
| Instruments dérivés | 104,4 | 104,4 | ||
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR |
104,4 | 104,4 |
Le portefeuille d'instruments fi nanciers dérivés utilisés par le Groupe dans le cadre de sa gestion des risques comporte principalement des ventes et achats à terme de devises, des stratégies optionnelles, des swaps de taux, des Cross Currency Swaps des swaps de change et des swaps et stratégies optionnelles sur matières premières et des stratégies optionnelles sur actions propres. La juste valeur de ces contrats est déterminée à l'aide de modèles internes de valorisation basés sur des données observables et peut-être considérée de niveau 2.
La ventilation par antériorité des créances clients est la suivante :
| 30/06/2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | Créances non échues |
0-90 jours | 91-180 jours | > 181 jours | Total |
| Créances clients | 641,0 | 126,1 | 16,8 | 31,1 | 815,0 |
| Dépréciations créances douteuses | (0,4) | (1,2) | (24,6) | (26,2) | |
| TOTAL | 641,0 | 125,7 | 15,6 | 6,5 | 788,8 |
| (en millions €) | 30/06/2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances | Créances échues | ||||||
| non échues | 0-90 jours | 91-180 jours | > 181 jours | Total | |||
| Créances clients | 579,4 | 155,5 | 22,2 | 29,8 | 786,9 | ||
| Dépréciations créances douteuses | (0,9) | (2,2) | (22,5) | (25,6) | |||
| TOTAL | 579,4 | 154,6 | 20,0 | 7,3 | 761,3 |
| 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|
| Créances | Créances échues | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions €) | non échues | 0-90 jours | 91-180 jours | > 181 jours | Total |
| Créances clients | 695,6 | 178,3 | 10,4 | 30,4 | 914,7 |
| Dépréciations créances douteuses | (0,1) | (1,2) | (21,9) | (23,2) | |
| TOTAL | 695,6 | 178,2 | 9,2 | 8,5 | 891,5 |
La politique de gestion du risque de crédit du Groupe est restée inchangée.
Il n'y a aucune autre transaction signifi cative sur la période avec des parties liées, ni d'évolution quant à la nature des transactions telles que décrites dans la note 29 du Document d'enregistrement universel 2022.
À la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration, le 26 juillet 2023, aucun autre événement signifi catif n'est intervenu.
Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023
Aux actionnaires de la société SEB S.A.,
En exécution de la mission qui nous a été confi ée par l'assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et fi nancier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et fi nanciers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies signifi catives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies signifi catives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information fi nancière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérifi cation des informations données dans le Rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris La Défense et Lyon, le 27 juillet 2023
Les Commissaires aux comptes
Sara RIGHENZI DE VILLERS Associée
Eric ROPERT Associé
Patrice CHOQUET Associé
Frédéric MOULIN Associé
J'atteste, qu'à ma connaissance,
Écully, le 2 août 2023
Le Directeur Général
Stanislas de Gramont
Campus SEB 112, chemin du Moulin Carron 69130 Écully - France Tél. : +33 (0)4 72 18 18 18
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