Memscap

Earnings Release • Aug 31, 2023

MEMSCAP – 1 ER SEMESTRE 2023 :

PROGRESSION DE 55,6% DU CHIFFRE D'AFFAIRES SEMESTRIEL CONFIRMATION DU PROFIL DE CROISSANCE RENTABLE

• Croissance de 55,6% du chiffre d'affaires semestriel
• Fort dynamisme de l'ensemble des activités du Groupe
• EBITDA ajusté¹ semestriel de 1 677 milliers d'euros (23,7% du chiffre d'affaires)
• Bénéfice opérationnel semestriel de 1 158 milliers d'euros (16,3% du chiffre d'affaires)
• Bénéfice net semestriel de l'ensemble consolidé de 1 134 milliers d'euros (16,0% du chiffre d'affaires)
• Liquidités disponibles de 4 832 milliers d'euros au 30 juin 2023
• Signature du 1er contrat pour les applications de contrôle moteur pour l'aéronautique
• Confirmation de la transformation de MEMSCAP : un modèle solide de croissance rentable
• Dynamique de croissance et de rentabilité amenée à se poursuivre sur le second semestre 2023

Grenoble (France) – 31 août 2023 – 18:30.

•

MEMSCAP (Euronext Paris : MEMS), fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité pour les marchés de l'aéronautique et du médical, utilisant la technologie des MEMS (Micro Electro Mechanical Systems), annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires et ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2023.

Présentation du chiffre d'affaires consolidé

Conformément aux précédentes publications trimestrielles, le chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies pour le 1ersemestre 2023 s'établit à 7 089 milliers d'euros contre 4 555 milliers d'euros pour le 1er semestre 2022.

La répartition du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuives par secteur d'activité sur le 1er semestre 2023 est la suivante :

Secteurs / Chiffre d'affaires (En milliers d'euros)	er semestre 1 2022	er semestre 1 2022 (%)	er semestre 1 2023	er semestre 1 2023 (%)
Aéronautique	3 492	77%	4 515	64%
Médical	1 011	22%	1 709	24%
Communications optiques	--	--	798	11%
Autres (Redevances sur licence de marques)	52	1%	67	1%
Total chiffre d'affaires des activités poursuivies	4 555	100%	7 089	100%

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

Le chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies sur le 1er semestre 2023 présente une progression de 55,6% par rapport au 1er semestre 2022.

Premier marché du Groupe, le secteur avionique affiche un chiffre d'affaires de 4 515 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2023, soit une progression de 29,3% comparé au 1er semestre 2022. Ce segment représente 64% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe sur le 1er semestre 2023.

Les ventes relatives au secteur médical témoignent également d'un fort dynamisme et s'établissent à 1 709 milliers d'euros au titre du 1 er semestre 2023, soit une progression de 69,0% comparé au 1er semestre 2022. Ce segment représente 24% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe sur le 1er semestre 2023.

L'activité communications optiques, intégrant la conception et la commercialisation d'atténuateurs optiques variables (VOA) selon une organisation fabless, présente un chiffre d'affaires consolidé de 798 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2023, soit 11% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe.

Enfin, les redevances sur licence de marques s'établissent à 67 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2023, niveau similaire au 1er semestre 2022.

Présentation du compte de résultat consolidé

Le compte de résultat consolidé du Groupe pour le 1er semestre 2023 s'analyse comme suit :

En milliers d'euros	er semestre 1 2022	er semestre 1 2023
Chiffre d'affaires des activités poursuivies	4 555	7 089
Coût des ventes	(2 841)	(4 030)
Marge brute	1 714	3 059
% du chiffre d'affaires	37,6%	43,2%
Charges opérationnelles*	(1 685)	(1 901)
Résultat opérationnel	29	1 158
Résultat financier	95	23
Impôt	(38)	(47)
Résultat net des activités poursuivies	86	1 134
Résultat après impôt de activités abandonnées	(657)	--
Résultat net de l'ensemble consolidé	(571)	1 134

(Données ayant fait l'objet d'une revue limitée par les commissaires aux comptes du Groupe. La publication des comptes consolidés intermédiaires condensés a été autorisée par le conseil d'administration du 31 août 2023. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.) * Charges nettes des subventions de recherche et développement.

La forte progression des volumes d'activité ainsi que l'évolution du mix des ventes conduisent à une marge brute consolidée de 3 059 milliers d'euros sur le 1er semestre 2023, soit 43,2% du chiffre d'affaires consolidé, contre 1 714 milliers d'euros sur le 1er semestre 2022, représentant 37,6% du chiffre d'affaires consolidé. Ceci représente une augmentation de 5,6 points de marge.

Les charges opérationnelles, nettes de subventions, s'établissent à 1 901 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2023 contre 1 685 milliers d'euros pour le 1er semestre 2022. Cette progression est notamment induite par le développement significatif des actions commerciales ainsi que par l'impact de la croissance des volumes d'activité sur la structure du Groupe.

L'effectif moyen équivalent temps plein du Groupe relatif aux activités poursuivies est passé de 41,3 personnes sur le 1er semestre 2022 à 51,7 personnes sur le 1er semestre 2023.

En conséquence, le bénéfice opérationnel des activités poursuivies s'établit à 1 158 milliers d'euros (16,3% du chiffre d'affaires consolidé) contre un résultat opérationnel à l'équilibre au titre du 1er semestre 2022.

Le résultat financier est à l'équilibre sur le 1ersemestre 2023 contre un gain net de 95 milliers d'euros sur le 1ersemestre 2022 résultant de l'évolution de la parité du dollar américain et de la couronne norvégienne.

La charge d'impôt comptabilisée sur les premiers semestres 2023 et 2022 correspond à la variation d'actif d'imposition différée. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.

Le bénéfice net après impôt des activités poursuivies s'élève à 1 134 milliers d'euros sur le 1er semestre 2023 contre un bénéfice net de 86 milliers d'euros sur le 1er semestre 2022.

L'ensemble consolidé présente ainsi un bénéfice net de 1 134 milliers d'euros sur le 1er semestre 2023 (16,0% du chiffre d'affaires consolidé) contre une perte nette de 571 milliers d'euros sur le 1er semestre 2022 après prise en compte des activités abandonnées* .

* Il est rappelé que dans le cadre du programme FABLITE, la division américaine Produits sur mesure, comprenant la conception et la fabrication de composants MEMS pour le compte de tiers et les services de fonderie afférents a été cédée en décembre 2022. Conformément à IFRS 5, le résultat afférent à cette activité a été comptabilisé en résultat des activités abandonnées, net d'impôt, soit une perte de 657 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2022.

Evolution de la trésorerie et des capitaux propres du Groupe

L'EBITDA ajusté¹ des activités poursuivies au titre du 1ersemestre 2023 s'élève à 1 677 milliers d'euros contre 711 milliers d'euros pour le 1er semestre 2022.

Conformément à la hausse des volumes d'activité, le besoin en fonds de roulement du Groupe progresse de 1 779 milliers d'euros sur le 1 ersemestre 2023 contre une progression de 127 milliers d'euros pour le 1ersemestre 2022. Cette progression significative du besoin en fonds de roulement résulte de l'augmentation des créances clients et des niveaux de stock.

Au 30 juin 2023, le Groupe affiche des liquidités disponibles d'un montant de 4 832 milliers d'euros (31 décembre 2022 : 5 456 milliers d'euros) intégrant la trésorerie active ainsi que les placements financiers comptabilisés en autres actifs financiers non-courants.

Au 30 juin 2023, les capitaux propres du Groupe MEMSCAP progressent à 16 079 milliers d'euros (31 décembre 2022 : 15 587 milliers d'euros).

• ¹ L'EBITDA ajusté correspond au résultat opérationnel incluant le résultat net de change relatif aux opérations courantes du Groupe, retraité : - des dotations aux amortissements et provisions opérationnelles courantes, et
• - de la charge résultant de l'application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».

Perspectives

L'exercice 2022 a été marqué par la réalisation du programme FABLITE clôturé par la cession des activités Produits sur mesure du Groupe et de son usine américaine. Cette opération de cession s'est accompagnée par la mise en place d'une organisation fabless permettant d'adresser le marché des atténuateurs optiques variables (VOA) avec la création de la division communications optiques dont les activités commerciales ont été effectives en janvier 2023.

Consécutivement à la réussite du programme FABLITE dans les délais initiaux prévus, le Groupe a lancé dès le 1er trimestre 2023 le plan de développement 4C. Ce plan 4C, visant une croissance des activités du Groupe consécutive, compétitive, rentable et responsable, avec un taux de croissance annuel moyen du chiffer d'affaires consolidé de 20% sur la période 2022 – 2026, met en avant de solides perspectives de développement pour les activités aéronautiques et médicales sur des marchés en croissance structurelle ainsi que sur de nouveaux débouchés.

Affichant un EBITDA ajusté¹ de 1 677 milliers d'euros sur le 1er semestre 2023, soit 23,7% du chiffre d'affaires consolidé (contre 711 milliers d'euros au titre du 1er semestre 2022) et un bénéfice net semestriel de 1 134 milliers d'euros, MEMSCAP démontre le succès du lancement de son plan 4C.

Pour assurer la croissance de ses activités aéronautiques dans les 3 prochaines années, le Groupe compte tout d'abord tirer parti de sa notoriété sur ses marchés actuels (Air Data Computer, les systèmes de contrôle de la pression de la cabine, l'ensemble des tests aériens au sol, etc.) pour augmenter son volume d'affaires chez ses clients et accroitre sa part de marché avec des nouveaux clients. Le Groupe entend de même continuer à répondre au marché croissant des drones et adresser celui des taxis volants (eVTOL). Par ailleurs, MEMSCAP compte doper sa croissance par la pénétration du marché du contrôle moteur tant dans les centrales de surveillance moteur (EMU - Engine Monitoring Unit) que dans les commandes électroniques numériques de moteur à pleine autorité (FADEC - Full Authority Digital Engine Control). Ceci nécessitera la qualification de la nouvelle famille de capteurs SP85 développée dans le cadre des programmes STEGS (Sensor Technology for Green and Safe Jet Engines), financés les années précédentes par le gouvernement norvégien et qui visent des moteurs plus sûrs et plus « green ».

A ce titre, le Groupe a annoncé en mai 2023, la signature d'un contrat de développement et d'approvisionnement pluriannuel de modules de pression pour le contrôle moteur (Engine Monitoring Units / EMU) avec la société Meggitt PLC. Dans le cadre de ce contrat, MEMSCAP fournira à Meggitt diverses configurations de modules de pression intégrant une version customisée et durcie de la nouvelle génération de son capteur de pression SP85.

Les leviers de croissance dans le Médical pour le Groupe sont tout d'abord le développement de ses marchés actuels, en particulier ceux développés dans les dernières années, à savoir, les solutions de mesure de pression, utilisées comme accessoires médicaux pour la surveillance des patients dans les unités de soins intensifs, les capteurs intégrés dans les équipements de filtration sanguine et les solutions implantables dans le corps humain. Par ailleurs, MEMSCAP continue de développer ses solutions pour les marchés de l'urologie (qui représentent déjà 10,8% de son chiffre d'affaires semestriel dans le médical), et initie ses actions commerciales sur le marché des appareils de poumons/cœurs et de l'angiographie.

Enfin, le Groupe exploite sa propriété intellectuelle pour servir son marché de niche d'atténuateurs optiques variables (VOA) pour les systèmes de fibre optique grâce à sa nouvelle organisation fabless comme précédemment mentionné.

L'ensemble de ces actions doit permettre à MEMSCAP de maintenir la tendance initiée sur le 1er semestre 2023.

« Après le succès du programme FABLITE, les équipes de MEMSCAP démontrent à nouveau leur capacité d'exécution en transformant rapidement les objectifs de l'ambitieux programme 4C en réalité. » déclare Jean Michel Karam, président-directeur général de MEMSCAP. « Fort d'un bilan solide, le Groupe accentue ses actions pour confirmer semestre après semestre son profil d'hypercroissance rentable et responsable. »

Résultats du 3 ème trimestre 2023 : 25 octobre 2023

MEMSCAP est fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité, basées sur la technologie des MEMS, pour les marchés de l'aéronautique et du médical.

MEMSCAP fournit également des atténuateurs variables (VOA) pour le marché des communications optiques.

Yann Cousinet Directeur administratif et financier Tél. : +33 (0) 4 76 92 85 00 yann.cousinet@memscap.com Pour plus d'informations, consultez le site : www.memscap.com MEMSCAP : Cotée sur Euronext Paris (Euronext Paris - Libellé Memscap - Code ISIN : FR0010298620 - Code mnémonique : MEMS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

	30 juin 2023	31 décembre 2022
	€000	€000
Actifs
Actifs non-courants
Immobilisations corporelles	886	901
Immobilisations incorporelles	6 559	6 888
Actifs au titre de droits d'utilisation	4 354	4 764
Autres actifs financiers non-courants	1 239	1 276
Actifs nets liés aux avantages au personnel	5	6
Actifs d'impôt différé	89	137
	13 132	13 972
Actifs courants
Stocks	2 894	2 578
Clients et autres débiteurs	3 667	2 494
Paiements d'avance	248	222
Trésorerie et équivalents de trésorerie	3 593	4 180
	10 402	9 474
Total actifs	23 534	23 446
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capital émis	1 869	1 869
Primes d'émission	17 972	17 972
Actions propres	(118)	(144)
Réserves consolidées	1 002	(242)
Ecarts de conversion	(4 646)	(3 868)
	16 079	15 587
Passifs non-courants
Obligations locatives	4 114	4 479
Emprunts portant intérêt	77	128
Passifs liés aux avantages au personnel	72	69
	4 263	4 676
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs	2 571	2 487
Obligations locatives	487	576
Emprunts portant intérêt	101	101
Provisions	33	19
	3 192	3 183
Total passifs	7 455	7 859
Total des capitaux propres et passifs	23 534	23 446

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

	er semestre 1 2023	er semestre 1 2022
Activités poursuivies	€000	€000
Ventes de biens et services	7 089	4 555
Produits des activités ordinaires	7 089	4 555
Coût des ventes	(4 030)	(2 841)
Marge brute	3 059	1 714
Autres produits	157	204
Frais de recherche et développement	(938)	(945)
Frais commerciaux	(415)	(306)
Charges administratives	(705)	(638)
Résultat opérationnel	1 158	29
Charges financières	(97)	(87)
Produits financiers	120	182
Résultat avant impôt	1 181	124
Produit / (charge) d'impôt sur le résultat	(47)	(38)
Résultat net après impôt des activités poursuivies	1 134	86
Activités abandonnées
Résultat des activités abandonnées, net d'impôt	--	(657)
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 134	(571)
Résultats par action :
- de base pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère	€ 0,152	€ (0,077)
- dilué pour le résultat net de l'ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère	€ 0,147	€ (0,077)
- de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux
porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère	€ 0,152	€ 0,012
- dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l'entité mère	€ 0,147	€ 0,012

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

	er semestre 1 2023	er semestre 1 2022
	€000	€000
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 134	(571)
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l'emploi	--	--
Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat	--	--
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat
Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants	(34)	(141)
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	(778)	(273)
Impôts sur les éléments susceptibles d'être reclassés en résultat	--	--
Total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat	(812)	(414)
Total des autres éléments du résultat global nets d'impôt	(812)	(414)
Résultat global consolidé	322	(985)

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

(En milliers d'euros, sauf données par action)	Nombre d'actions	Capital émis €000	Primes d'émission €000	Actions propres €000	Réserves consolidées €000	Ecarts de conversion €000	Total capitaux propres €000
Solde au 1er janvier 2022	7 476 902	1 869	17 972	(144)	(1 130)	(2 779)	15 788
Résultat net de l'ensemble consolidé Autres éléments du résultat global nets d'impôts du 1er semestre 2022 Résultat global	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	(571) (141) (712)	-- (273) (273)	(571) (414) (985)
Opérations sur titres auto-détenus	--	--	--	(6)	--	--	(6)
Solde au 30 juin 2022	7 476 902	1 869	17 972	(150)	(1 842)	(3 052)	14 797
Solde au 1er janvier 2023	7 476 902	1 869	17 972	(144)	(242)	(3 868)	15 587
Résultat net de l'ensemble consolidé Autres éléments du résultat global nets d'impôts du 1er semestre 2023 Résultat global	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	1 134 (34) 1 100	-- (778) (778)	1 134 (812) 322
Opérations sur titres auto-détenus Paiements en actions	-- --	-- --	-- --	26 --	-- 144	-- --	26 144
Solde au 30 juin 2023	7 476 902	1 869	17 972	(118)	1 002	(4 646)	16 079

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

	1 er semestre	1 er semestre
	2023	2022
	€000	€000
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles :
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 134	(571)
Résultat net des activités abandonnées	--	(657)
Résultat net des activités poursuivies	1 134	86
Ajustements pour :
Amortissements et provisions	356	499
Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs	(3)	35
Autres éléments non monétaires	182	52
Créances clients	(1 367)	212
Stocks	(597)	(202)
Autres débiteurs	(44)	(52)
Dettes fournisseurs	(67)	149
Autres créditeurs	296	20
Variation nette de la trésorerie d'exploitation des activités poursuivies	(110)	799
Flux de trésorerie d'exploitation utilisés par les activités abandonnées	--	(614)
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles	(110)	185
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d'investissement :
Acquisition d'immobilisations	(190)	(223)
Revente / (achat) d'actifs financiers	19	155
Variation nette de la trésorerie d'investissement des activités poursuivies	(171)	(68)
Flux de trésorerie d'investissement utilisés par les activités abandonnées	--	(7)
Flux de trésorerie consommés par les activités d'investissement	(171)	(75)
Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement :
Remboursement d'emprunts et assimilés	(50)	(70)
Remboursement des obligations locatives	(242)	(298)
Revente / (achat) d'actions propres	26	(6)
Variation nette de la trésorerie de financement des activités poursuivies	(266)	(374)
Flux de trésorerie de financement utilisés par les activités abandonnées	--	--
Flux de trésorerie consommés par les activités de financement	(266)	(374)
Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie	(40)	(41)
Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	(587)	(305)
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	4 180	3 648
Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	3 593	3 343