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Bourse Direct
Interim / Quarterly Report • Sep 4, 2023
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
SOMMAIRE
| ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
|
|---|---|
| RAPPORT D'ACTIVITÉ |
4 |
| RESULTATS CONSOLIDES DE BOURSE DIRECT DU PREMIER SEMESTRE 2023 | 4 |
| EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1ER SEMESTRE 2023 | 5 |
| EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU 1ER SEMESTRE 2023 | 5 |
| RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT | 5 |
| STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ | 6 |
| RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR | 6 |
| EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L'EXAMEN DES COMPTES | 6 |
| PERSPECTIVES | 6 |
| COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS |
7 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2023 | 8 |
| SITUATION FINANCIÈRE | 9 |
| COMPTE DE RÉSULTAT | 11 |
| ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL | 12 |
| TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | 13 |
| TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE | 15 |
| ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023 | 16 |
ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Paris, le 4 septembre 2023
En ma qualité de Président du Directoire de Bourse Direct, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes semestriels individuels condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Catherine Nini
Président du Directoire
RAPPORT D'ACTIVITÉ
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE BOURSE DIRECT DU PREMIER SEMESTRE 2023
| En M€ | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
Var* |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation bancaire | 33,6 | 25,8 | +30,4 % |
| Dont Produits d'intérêts nets | 13,5 | 1,2 | |
| Dont Commissions brutes de courtage | 18,1 | 23,2 | |
| Dont Autres commissions nettes | 2,0 | 1,3 | |
| Charges d'exploitation bancaire | -2,5 | -3,1 | -18,9 % |
| Produit Net Bancaire consolidé | 31,1 | 22,6 | +37,1 % |
| Charges d'exploitation (yc amortissements) | -19,7 | -17,5 | +12,5 % |
| Résultat d'exploitation consolidé | 11,3 | 5,1 | +121,1 % |
| Impôt sur le bénéfice | -3,1 | -1,3 | +143,0 % |
| Résultat net consolidé | 8,3 | 3,9 | +114,2 % |
| Résultat net – part du groupe | 8,1 | 3,7 | +121,1 % |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 0,2 | 0,2 | -17,7 % |
* Les variations sont calculées sur la base des données en milliers d'euros.
EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1 ER SEMESTRE 2023
Dans un contexte où l'économie et l'inflation plient mais ne rompent pas malgré l'escalade des taux directeurs, les marchés financiers ont bouclé le premier semestre sur des performances solides, voire exceptionnelles. Le CAC40 clôture le semestre avec une hausse de 14,3% depuis le début de l'année
L'inflation semble avoir passé un pic pour entrer dans une seconde phase. Entre prélèvement sur le pouvoir d'achat et hausse des taux directeurs, l'inflation commence à peser sur la demande. Le fléchissement de la demande des ménages dans les économies occidentales devrait s'étendre au cours de l'année 2023 aux entreprises (investissement, stocks, effectifs), avec la montée des contraintes financières. Ce phénomène devrait encore faire sentir ses effets sur l'activité en 2024. La croissance mondiale, inférieure à 3%, serait davantage portée par les pays émergents, malgré le rebond hésitant de la Chine.
EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU 1 ER SEMESTRE 2023
Au cours du 1 er semestre 2023, l'activité de Bourse Direct connait une croissance de 10,3% en nombre d'ordres exécutés par rapport au 2 nd semestre 2022 et une baisse de 21,1% par rapport au 1 er semestre 2022.
Le nombre d'ordres exécutés s'établit ainsi à 2,4 millions au 1 e semestre 2023 contre 2,2 millions au 2 nd semestre 2022 et plus de 3 millions d'ordres au 1er semestre 2022.
Sur le semestre, le recrutement de nouveaux clients est en forte croissance de 31,5% par rapport au 2 nd semestre 2022. Bourse Direct enregistre ainsi près de 294 000 comptes au 30 juin 2023 en hausse de 14,3% par rapport au 30 juin 2022.
EXOE, la filiale de Bourse Direct a maintenu son niveau d'activité par rapport au 1er semestre 2022.
RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT
Le produit d'exploitation bancaire consolidé de Bourse Direct s'établit à 33,6 millions d'euros au 1 er semestre 2023 en hausse de 30,4% par rapport au 1 er semestre 2022 dans le contexte de hausse des taux d'intérêt.
Les charges d'exploitation bancaire s'élèvent à 2,5 millions d'euros en baisse de 18,9% dans le cadre de la baisse observée du nombre d'ordres exécutés sur la période.
Ainsi, le produit net bancaire s'inscrit à 31,1 millions d'euros contre 22,6 millions d'euros en au 1 er semestre 2022, soit une hausse de 37,1%
Les charges d'exploitation générale s'élèvent à 19,7 millions d'euros contre 17,5 millions d'euros au premier semestre 2022 en croissance de 12,5% en raison principalement de charges liées à la croissance du résultat.
Le résultat d'exploitation consolidé du 1 er semestre 2023 s'inscrit ainsi à 11,3 millions d'euros, contre 5,1 millions d'euros sur la même période en 2022 en hausse de 121,1%.
Le résultat net consolidé de Bourse Direct s'établit ainsi à 8,3 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2023, contre 3,9 millions d'euros au 1 er semestre 2022 en hausse de 114,2%.
STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ
Les capitaux propres consolidés de Bourse Direct s'élèvent à 71,2 millions d'euros au 30 juin 2023 et la société dispose d'une situation financière solide avec une trésorerie consolidée d'un montant de 47,0 millions d'euros à cette date.
RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR
Le contexte économique et la baisse de la volatilité des marchés ont des conséquences sur l'appétit des clients particuliers pour la bourse. Les perspectives de croissance ralentie, voire de récession, l'inflation et la dégradation du pouvoir d'achat sont autant d'éléments inquiétants lors d'une prise de décision d'investissement. Cependant dans ce contexte, les clients ont été plus nombreux à ouvrir des comptes titres sur la période. La hausse des taux d'intérêt est favorable à l'activité de Bourse Direct.
EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L'EXAMEN DES COMPTES
La société n'a pas connu d'événements importants depuis la date d'examen des comptes semestriels par le Conseil de surveillance.
PERSPECTIVES
Bourse Direct poursuit le développement de son activité bourse en 2023 et offre à ses clients des services toujours plus innovants, tout en conservant des tarifs parmi les plus compétitifs du marché y compris pour les traders actifs au travers de sa plateforme Tradebox.
Dans le cadre de son offre de produits et services à destination des particuliers ou des professionnels avec EXOE, l'expertise reste au cœur de sa démarche. Bourse Direct s'inscrit dans une approche pédagogique pour accompagner et former ses clients dans leur projet d'investissements en bourse.
Le développement de la clientèle d'institutionnels et de son pôle Epargne sont également au centre de la stratégie de Bourse Direct aujourd'hui.
Le contexte de taux d'intérêt élevé apporte des revenus récurrents et une bonne visibilité sur les exercices à venir de Bourse Direct et sur les résultats de l'année 2023, qui devraient être en ligne avec la performance du 1er semestre 2023.
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2023
Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Bourse Direct, relatifs à la période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
CONCLUSION SUR LES COMPTES
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 1er août 2023
Les Commissaires aux Comptes
FIDORG AUDIT SAS
Manuel Le Roux
KPMG S.A.
Guillaume Mabille
SITUATION FINANCIÈRE
Actif
| (En milliers d'euros) | Note | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Caisse, banques centrales, C.C.P. | 0 | 0 | |
| Actifs financiers à la juste valeur par le résultat | 4 | 5 004 | 5 004 |
| Actifs financiers à la juste valeur par les capitaux propres | 0 | 0 | |
| Titres au coût amorti | 0 | 0 | |
| Comptes de négociation et de règlement | 5 | 24 645 | 5 707 |
| Autres actifs financiers | 6 | 71 859 | 66 687 |
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti | 7 | 1 131 997 | 1 178 423 |
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 8 | 28 438 | 24 180 |
| Actifs d'impôts courants | 0 | 1 104 | |
| Actifs d'impôts différés | 499 | 499 | |
| Comptes de régularisation et actifs divers | 9 | 18 400 | 11 569 |
| Participations dans les sociétés associées et coentreprises | 10 | 513 | 519 |
| Immobilisations corporelles | 11 | 2 287 | 2 577 |
| Actifs liés au droit d'utilisation | 14 | 4 530 | 4 424 |
| Immobilisations incorporelles | 12 | 6 627 | 6 506 |
| Ecarts d'acquisition | 13 | 21 053 | 21 053 |
| Total actif | 1 315 852 | 1 328 252 |
Passif
| (En milliers d'euros) | Note | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Passif | |||
| Passifs financiers à la juste valeur par le résultat | 0 | 0 | |
| Dettes représentées par un titre | 6 | 4 402 | 5 535 |
| Comptes de négociation et de règlement | 5 | 9 695 | 15 845 |
| Dettes envers les établissements de crédit | 7 | 55 237 | 53 396 |
| Dettes envers la clientèle | 8 | 1 140 433 | 1 154 214 |
| Dettes locatives | 14 | 4 555 | 4 440 |
| Passifs d'impôts courants | 2 105 | 0 | |
| Passifs d'impôts différés | 0 | 0 | |
| Comptes de régularisation et passifs divers | 25 601 | 23 950 | |
| Provisions | 15 | 2 620 | 2 497 |
| Total Passifs | 1 244 648 | 1 259 881 | |
| Capital souscrit | 13 500 | 13 500 | |
| Primes d'émission | 19 325 | 19 325 | |
| Actions propres | -2 329 | -1 314 | |
| Ecarts de conversion | 0 | 0 | |
| Réserves consolidées | 39 908 | 36 089 | |
| Total Capitaux Propres - Part du groupe | 70 404 | 67 600 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 800 | 775 | |
| Total capitaux propres | 16 | 71 204 | 68 375 |
| Total capitaux propres et passif | 1 315 852 | 1 328 252 |
COMPTE DE RÉSULTAT
| (En Miliers d'Euros) | Note | S1 2023 | S1 2022 |
|---|---|---|---|
| Intérêts et produits assimilés | 14 254 | 1 280 | |
| Intérêts et charges assimilées | -804 | -120 | |
| Commissions (produits) | 18 084 | 23 220 | |
| Commissions (charges) | -2 519 | -3 107 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat | -1 | -3 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres |
0 | 0 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur au coût amorti | 0 | 0 | |
| Autres produits d'exploitation bancaire | 2 038 | 1 374 | |
| Autres charges d'exploitation bancaire | 0 | 0 | |
| Produit net bancaire | 17 | 31 052 | 22 644 |
| Charges générales d'exploitation | 18 | -17 926 | -16 094 |
| Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles | -1 584 | -1 431 | |
| Resultat brut d'exploitation | 11 542 | 5 119 | |
| Coût du risque | 19 | -199 | 12 |
| Resultat d'exploitation | 11 343 | 5 131 | |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | -3 | -32 | |
| Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 0 | 25 | |
| Resultat courant avant impôts | 11 340 | 5 124 | |
| Impôts sur les bénéfices | 20 | -3 072 | -1 264 |
| Resultat net | 8 268 | 3 860 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 158 | 192 | |
| Résultat net Part du groupe | 8 110 | 3 668 | |
| Résultat par action en Euros | |||
| Résultat de base par action | 0,15 | 0,07 | |
| Résultat dilué par action | 0,15 | 0,07 |
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
| en milliers d'euros | S1 2023 | S1 2022 |
|---|---|---|
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat | 8 268 | 3 860 |
| Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
||
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | ||
| Ecarts actuariels des régimes à prestations définies | 0 | 432 |
| Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
0 | 432 |
| Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
||
| Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie | ||
| › constatés dans la réserve de couverture | ||
| › transférés au compte de résultat | ||
| Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente | ||
| › constatés dans la réserve de réévaluation | ||
| › transférés au compte de résultat | ||
| Ecarts de conversion | ||
| Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat | ||
| Ecarts de réévaluation | ||
| Autres éléments du résultat global des sociétés associées | ||
| Total des autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat |
0 | 0 |
| Autres éléments du résultat global, nets d'impôts | 0 | 432 |
| Résultat global | 8 268 | 4 292 |
| Part du Groupe | 8 110 | 4 100 |
| Intérêts minoritaires | 158 | 192 |
TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
| En milliers d'euros, excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Écarts de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participati ons ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| er Capitaux propres au 1 Janvier 2022 |
55 506 388 | 13 877 | 22 117 | -3 717 | 8 | 33 964 | 66 249 | 723 | 66 972 |
| Résultat net de la période | 3 668 | 3 668 | 192 | 3 860 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
432 | 432 | 432 | ||||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | - | 4 100 | 4 100 | 192 | 4 292 |
| Augmentation de capital | - | - | |||||||
| Dividendes versés | -3 885 | -3 885 | -135 | -4 020 | |||||
| Variation d'actions propres | -1 507 009 | -377 | -2 792 | 2 745 | -424 | -424 | |||
| Incidence des variations de périmètre |
-36 | -36 | -36 | ||||||
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | |||||||
| Autres variations | 108 | 108 | 108 | ||||||
| Capitaux propres au 30 juin 2022 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -972 | 8 | 34 251 | 66 112 | 780 | 66 892 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Ecart de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participati ons ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2022 |
55 506 388 | 13 877 | 22 117 | (3 717) | 8 | 33 964 | 66 249 | 723 | 66 972 |
| Résultat net de la période | 5 685 | 5 689 | 187 | 5 872 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(8) | 332 | 324 | 324 | |||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | (8) | 6 017 | 6 009 | 187 | 6 196 |
| Augmentation de capital | - | - | |||||||
| Dividendes versés | (3 885) | (3 885) | (135) | (4 020) | |||||
| Variation d'actions propres | (1 507 009) | (377) | (2 792) | 2 403 | (766) | (766) | |||
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | |||||||
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | |||||||
| Autres variations | (7) | (7) | (7) | ||||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2022 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | (1 314) | - | 36 085 | 67 596 | 775 | 68 371 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Ecart de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participati ons ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 1er Janvier 2023 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -1 314 | 0 | 36 089 | 67 600 | 775 | 68 375 |
| Résultat net de la période | 8 110 | 8 110 | 158 | 8 268 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
0 | 0 | |||||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | - | 8 110 | 8 110 | 158 | 8 268 |
| Augmentation de capital | - | - | |||||||
| Dividendes versés | -4 267 | -4 267 | -148 | -4 415 | |||||
| Variation d'actions propres | -1 015 | -1 015 | -1 015 | ||||||
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | |||||||
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | |||||||
| Autres variations | -24 | -24 | 15 | -9 | |||||
| Capitaux propres au 30 juin 2023 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -2 329 | 0 | 39 908 | 70 404 | 800 | 71 204 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2022 |
|---|---|---|---|
| Résultat avant impôt de l'ensemble consolidé | 11 340 | 7 757 | 5 124 |
| Dotations nettes aux amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles |
1 584 | 2 912 | 1 431 |
| Dotations nettes aux provisions et dépréciations | 199 | -252 | 31 |
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | 3 | 88 | 32 |
| Variation des impôts différés | 0 | 0 | 0 |
| Résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par le résultat | 1 | 7 | 3 |
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 |
| = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt | 1 787 | 2 755 | 1 497 |
| Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit | 52 129 | -130 401 | -80 321 |
| Flux liés aux opérations avec la clientèle | -18 115 | 39 681 | 35 500 |
| Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers | -31 393 | 49 434 | 25 251 |
| Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers | -1 969 | 44 919 | 19 539 |
| Impôts versés | -3 072 | -1 892 | -1 257 |
| = Diminution / (Augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-2 420 | 2 245 | -1 288 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) | 10 707 | 12 757 | 5 333 |
| Flux liés aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations | 0 | 104 | 103 |
| Flux liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-969 | -3 321 | -1 912 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT(B) | -969 | -3 217 | -1 809 |
| Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires | -4 267 | -3 757 | -3 885 |
| Flux de trésorerie versés aux minoritaires | -148 | - | - |
| Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement | -1 015 | -765 | -423 |
| Autres flux nets de trésorerie provenant des dettes locatives | -446 | -892 | -463 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT(C ) | -5 876 | -5 414 | -4 771 |
| Effet des variations des taux de change (D) | 0 | 0 | 0 |
| Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
3 862 | 4 127 | -1 247 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 43 166 | 39 040 | 39 040 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 47 028 | 43 166 | 37 793 |
| VARIATION NETTE DE TRESORERIE | 3 862 | 4 126 | -1 247 |
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023
› INFORMATIONS GÉNÉRALES
Bourse Direct est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 374 rue Saint Honoré - 75001 Paris, Acteur incontournable de la bourse en ligne en France.
L'action Bourse Direct (codes : FR0000074254, BSD, Code RIC : BDRP.LN) est cotée depuis le 10 novembre 1999 au Nouveau Marché d'Euronext Paris et depuis février 2005 au compartiment C d'Euronext Paris et est éligible au PEA/PME.
Bourse Direct est détenue à hauteur de 79,35 % par E-Viel, elle-même détenue à 100 % par VIEL & Cie.
Le Conseil de surveillance a examiné les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct au 30 juin 2023 par décision du 26 juillet 2023.
1. PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES
› RÉFÉRENTIEL COMPTABLE ET DÉCLARATION DE CONFORMITÉ
Les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2023 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire. Ils doivent être consultés conjointement avec les comptes consolidés établis au 31 décembre 2022.
› MODIFICATION DES PRINCIPES RÉGISSANT L'ÉTABLISSEMENT DES COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2022.
› NOUVELLES NORMES ET INTERPRÉTATIONS
Le Conseil des standards comptables internationaux (IASB) a publié certaines normes et amendements de norme qui n'ont pas toutes été adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2023 et dont la date d'entrée en vigueur pour le Groupe est postérieure à la date des comptes semestriels consolidés. Ceux-ci n'ont donc pas été appliqués par anticipation pour la préparation des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2023.
Les normes entrées en vigueur au 1 er janvier 2023 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Normes, interprétations ou amendements adoptés par l'Union Européenne
| Norme | Nom | Entrée en vigueur | ||
|---|---|---|---|---|
| IAS 8 (modifications) | › Définition d'une estimation comptable | er janvier 2023 1 |
||
| IAS 1 (modifications) | › Informations à fournir sur les méthodes comptables | er janvier 2023 1 |
||
| IAS 12 (modifications) | › Impôts différés relatifs à des actifs et passifs résultant d'une même transaction |
Normes, interprétations ou amendements non encore adoptés par l'Union Européenne
| Norme | Nom | Entrée en vigueur |
|---|---|---|
| IAS 1 (modifications) | › Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants |
er janvier 2023 1 |
| IAS 1 (modifications) | › Classement des passifs non courants avec des clauses restrictives |
er janvier 2024 1 |
| Amendements à IFRS 16 | › Obligation locative découlant d'une cession-bail | er janvier 2024 1 |
Le Groupe prévoit que l'adoption des autres normes et amendements ci-dessus n'aura pas d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe lors de la première application.
› SURVEILLANCE PRUDENTIELLE
La société Bourse Direct ainsi que sa participation, Exoé, sont chacune supervisées sur base individuelle par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Les deux sociétés appliquent depuis juillet 2021 le référentiel IFR (règlement (UE) 2019/2033 du 27/11/2019) applicable aux entreprises d'investissement (classe 2).
Aucun écart n'est à constater entre le périmètre prudentiel et celui comptable (individuel).
Au 30/06/2023, leurs fonds propres prudentiels individuels couvrent les exigences de fonds propres et respectent donc les obligations réglementaires à ce titre.
2. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE
Le premier semestre 2023 a été marqué par un ralentissement généralisé des volumes traités par les clients particuliers sur les marchés, dans un contexte de baisse de la volatilité et de hausse rapide des taux d'intérêt.
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS
3. INFORMATION SECTORIELLE
La structure d'organisation interne et de gestion de Bourse Direct, et son système d'information financière permettant l'élaboration des rapports à l'attention de la Direction générale, du Directoire et du Conseil de Surveillance, sont fondés sur une approche 'métier'.
Les deux segments d'activité retenus sont la bourse en ligne à destination d'une clientèle retail et l'intermédiation financière à destination de professionnels institutionnels qui est exercée par une filiale dédiée.
Au regard de la structure du groupe, l'information sectorielle est établie selon la contribution de chacune des sociétés au résultat consolidé du Groupe.
Les activités du Groupe étant réalisées en France, l'approche géographique n'est pas à retenir pour le cas présent.
Les actifs sectoriels ne sont pas inclus dans les rapports de gestion à l'attention de la Direction générale.
Les principes comptables appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.
| Premier semestre 2023 | Autres | TOTAL | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Bourse en ligne | Intermédiation financière | secteurs | ||
| Produit Net Bancaire | 27 439 | 3 613 | 0 | 31 052 | |
| Résultat net | 7 480 | 791 | -3 | 8 268 |
| Premier semestre 2022 | Autres | TOTAL | ||
|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Bourse en ligne | Intermédiation financière | secteurs | |
| Produit Net Bancaire | 19 044 | 3 600 | 0 | 22 644 |
| Résultat net | 2 934 | 958 | -32 | 3 860 |
4. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT
Au 30 juin 2023, ce poste est principalement composé du placement d'une partie de la trésorerie propre du groupe en bons à moyen terme négociables émis par un établissement appartenant à un grand groupe bancaire français.
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Actifs financiers à la JV par le résultat | 5 004 | 5 004 |
| TOTAL | 5 004 | 5 004 |
5. COMPTES DE NEGOCIATION ET DE REGLEMENT
Ce poste se décompose de la façon suivante :
| Actif | Passif | |||
|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
| Comptes de négociation et règlement | 24 645 | 5 707 | 9 695 | 15 845 |
| TOTAL | 24 645 | 5 707 | 9 695 | 15 845 |
Les comptes de négociation et de règlement résultent des opérations sur titres menées par Bourse Direct dans le cadre de son activité de compensateur-négociateur et constituent principalement des comptes de suspens techniques vis-à-vis du marché.
6. AUTRES ACTIFS FINANCIERS ET DETTESREPRESENTÉES PARUN TITRE
| Actif | Passif | |||
|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
| Autres actifs financiers (Actif) / Dettes représentées par un titre (Passif) |
71 859 | 66 687 | 4 402 | 5 535 |
| TOTAL | 71 859 | 66 687 | 4 402 | 5 535 |
Les autres actifs financiers sont détenus dans le cadre de l'activité à règlement différé des clients de Bourse Direct. Au 30 juin 2023, ce poste présente de façon décompensée les opérations selon qu'elles sont acheteuses ou vendeuses.
7. CRÉANCES ET DETTES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CREDIT
Les comptes de banque et de caisse s'analysent comme suit :
| Créances | Dettes | |||
|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
| Caisse | - | - | - | - |
| Banques centrales, CCP | - | - | - | - |
| Effets publics et valeurs assimilées | - | - | - | - |
| Comptes ordinaires à vue | 69 348 | 234 645 | 34 | 32 |
| Dont trésorerie propre | 20 739 | 25 739 | - | - |
| Créances et dettes à terme | 1 062 649 | 943 778 | 55 202 | 53 364 |
| Dont trésorerie propre | 21 289 | 12 427 | ||
| TOTAL | 1 131 997 | 1 178 423 | 55 236 | 53 396 |
Ces actifs et passifs, étant des liquidités à court terme, sont comptabilisés au coût amorti.
Bourse Direct place les fonds déposés par sa clientèle principalement sur des comptes à terme, dans le cadre de ses obligations réglementaires sur le cantonnement des actifs de la clientèle des entreprises d'investissement.
La trésorerie du groupe, qui s'élève au 30 juin 2023 à 47 028 milliers d'euros est présentée dans cette rubrique et en Actifs financiers en juste valeur par le résultat (cf note 4.).
Les dettes à terme d'un montant de 55 236 milliers d'euros sont liées au financement des positions différées (SRD et ROR) de la clientèle de la société.
Ces créances et dettes ont une échéance inférieure à un an.
8. OPÉRATIONS SUR LA CLIENTÈLE
Ce poste se décompose de la façon suivante :
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Actifs | ||
| Créances sur des sociétés liées | 1 579 | 1 828 |
| Créances clients | 27 359 | 22 653 |
| Dépréciation de créances douteuses | -500 | -301 |
| TOTAL | 28 438 | 24 180 |
| Passif | ||
| Comptes courants vis-à-vis de sociétés liées | 275 | 515 |
| Clients de la société de bourse | 37 | 35 |
| Avoirs de la clientèle | 1 140 121 | 1 153 664 |
| TOTAL | 1 140 433 | 1 154 214 |
Ces créances et ces dettes ont une échéance de moins d'un an exception faite de créances clients d'un montanttotal de 500 000 euros au 30 juin 2023.
Ces créances clients à plus d'un an sont considérées comme douteuses et font l'objet d'une dépréciation à 100 % pour la part non couverte par les garanties obtenues par la société lorsqu'une espérance de recouvrement existe ; dans le cas contraire, ces créances sont passées en perte (cf. note 21).
9. AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF
Ils s'analysent comme suit :
| (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Immobilisations financières | 480 | 475 |
| Personnel | 0 | 1 |
| Etat et organismes sociaux | 1 664 | 1 656 |
| Débiteurs divers | 12 912 | 6 913 |
| Créances sur des sociétés liées | 0 | 0 |
| Total autres actifs | 15 056 | 9 045 |
| Charges constatées d'avance | 2 495 | 1 883 |
| Produits à recevoir | 849 | 641 |
| Total comptes de régularisation | 3 344 | 2 524 |
| Total Comptes de régularisation et actifs divers | 18 400 | 11 569 |
A l'exception des immobilisations financières, principalement composées de dépôts et cautionnements constitués dans le cadre des activités de la société, les autres actifs sont tous à échéance de moins d'un an.
10. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES ET COENTREPRISES
Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et co-entreprises détenue par Bourse Direct ou ses filiales opérationnelles, consolidées selon la méthode de mise en équivalence. Au 30 juin 2023 et 2022, ce poste est composé de la société Easdaq N.V..
La variation des participations dans les sociétés associées et les co-entreprises se présente comme suit :
| en milliers d'euros | Sociétés associées |
Coentreprises | Total |
|---|---|---|---|
| er janvier 2023 Au 1 |
519 | 0 | 519 |
| Résultat net de la période | -3 | -3 | |
| Dividendes distribués | - | ||
| Acquisitions | - | ||
| Cessions | - | ||
| Autres éléments du résultat global | - | ||
| Autres variations de capitaux propres | -3 | -3 | |
| Variations de périmètre | - | ||
| Ecart de conversion | 0 | ||
| Au 30 Juin 2023 | 513 | 0 | 513 |
| en milliers d'euros | Sociétés associées |
Coentreprises | Total |
|---|---|---|---|
| er janvier 2022 Au 1 |
631 | 0 | 631 |
| Résultat net de la période | -32 | -32 | |
| Dividendes distribués | - | ||
| Acquisitions | - | ||
| Cessions | - | ||
| Changement de méthode de consolidation | - | ||
| Autres éléments du résultat global | - | ||
| Autres variations de capitaux propres | -16 | -16 | |
| Variations de périmètre | - | ||
| Ecart de conversion | - | ||
| Au 30 juin 2022 | 583 | 0 | 583 |
11. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
La variation des immobilisations corporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit :
| (En K euros) | Valeur brute au 31.12.2022 |
Augmentation | Diminution | Valeur brute au 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Agencements, installations | 338 | 338 | ||
| Matériel de bureau informatique | 7 877 | 1 175 | 9 052 | |
| Mobilier | 81 | 81 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 1 073 | -1 073 | 0 | |
| Autres immobilisations corporelles | 51 | 28 | 79 | |
| TOTAL | 9 420 | 1 203 | -1 073 | 9 550 |
| (En K euros) | Amortissements cumulés au 31.12.2022 |
Dotations | Reprises | Amortissements cu mulés au 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Agencements, installations | 312 | 4 | 316 | |
| Matériel de bureau informatique | 6 428 | 408 | 6 836 | |
| Mobilier | 55 | 2 | 57 | |
| Autres immobilisations corporelles | 48 | 6 | 54 | |
| TOTAL | 6 843 | 420 | 0 | 7 263 |
| Valeurs Nettes Comptables (En K euros) |
Valeurs Nettes Comptables 30.06.2023 |
Valeurs Nettes Comptables 31.12.2022 |
|
|---|---|---|---|
| Agencements, installations | 22 | 26 | |
| Matériel de bureau informatique | 2 216 | 1 449 | |
| Mobilier | 24 | 26 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | 1 073 | |
| Autres immobilisations corporelles | 25 | 3 | |
| TOTAL | 2 287 | 2 577 |
12. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
La variation des immobilisations incorporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit :
| (En K euros) | Valeur brute au 31.12.2022 |
Augmentation | Diminution | Valeur brute au 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marques et brevets | 17 | 17 | ||
| Logiciels | 1 030 | 472 | 1 502 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 23 493 | 533 | -462 | 23 564 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 2 128 | 822 | -527 | 2 423 |
| TOTAL | 26 668 | 1 827 | -989 | 27 506 |
| (En K euros) | Amortissements et dépréciations cumulés au 31.12.2022 |
Dotations | Reprises | Amortissements et dépréciations cumulés au 30.06.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marques et brevets | 0 | 0 | ||
| Logiciels | 905 | 437 | 1 342 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 19 257 | 697 | -417 | 19 537 |
| TOTAL | 20 162 | 1 134 | - 417 | 20 879 |
| Valeurs Nettes Comptables (En K euros) |
Valeurs Nettes Comptables 30.06.2023 |
Valeurs Nettes Comptables 31.12.2022 |
|
|---|---|---|---|
| Marques et brevets | 17 | 17 | |
| Logiciels | 160 | 125 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 4027 | 4 236 | |
| Immobilisations en cours | 2 423 | 2 128 | |
| TOTAL | 6 627 | 6 506 |
13. ÉCARTS D'ACQUISITION
Au 30 juin 2023, les écarts d'acquisition sont répartis au sein de deux unités génératrices de trésorerie (UGT), à savoir Bourse Direct qui couvre l'activité de bourse en ligne et d'épargne en ligne dédiée à l'activité Retail et Exoé qui couvre l'activité de table de négociation destinée à des professionnels institutionnels.
Le tableau ci-dessous présente l'évolution des écarts d'acquisition des UGT en milliers d'euros.
| UGT (En milliers d'euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Bourse en ligne | 14 865 | 14 865 |
| Intermédiation professionnelle | 6 188 | 6 188 |
La valeur recouvrable est estimée selon une méthode d'actualisation des flux de trésorerie futurs des activités afférentes à chacun de ces écarts d'acquisition. Sur la base de prévisions d'exploitation établies sur 3 à 5 ans, sur la base d'un budget entériné par la Société pour l'activité Bourse en ligne et sur la base d'un budget entériné lors de l'acquisition de la société pour l'activité Intermédiation financière, le flux de trésorerie normatif est actualisé semestriellement afin de déterminer la valeur de l'activité sousjacente par rapport aux écarts d'acquisition constatés et déterminer ainsi une éventuelle valeur de dépréciation.
Les différentes hypothèses retenues dans le cadre de l'actualisation des flux de trésorerie futurs des principales unités génératrices de trésorerie (UGT) sont les suivantes :
| Taux d'actualisation | Taux de croissance | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| UGT | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2023 | 31.12.2022 | |
| Bourse en ligne | 11,90 % | 12,13 % | 2,00 % | 2,00 % | |
| Intermédiation financière | 10,95 % | 11,80 % | 2,00 % | 2,00 % |
Les taux d'actualisation retenus incluent une prime de risque de marché pour refléter le risque sur chacun des marchés ainsi qu'une prime de risque supplémentaire pour refléter le risque supplémentaire lié à la taille des unités génératrices de trésorerie.
Les évaluations obtenues par l'utilisation de cette méthode sont supérieures aux valeurs comptables et par conséquent aucune perte de valeur n'a été constatée sur les écarts d'acquisition en 2023 et en 2022.
La sensibilité de la valeur d'utilité ainsi déterminée à la variation de ces deux hypothèses clefs est faible. Ainsi, une augmentation de 100 points de base appliquée au taux d'actualisation n'entraînerait pas une baisse de la valeur d'utilité qui nécessiterait de constater une dépréciation ; il en est de même pour une réduction de 100 points de base du taux de croissance à long terme.
Pour l'UGT 'Bourse en ligne', cette méthode comprend également d'autres indicateurs d'activité tels que le nombre de comptes clients ou le niveau d'activité de la clientèle (volume d'ordres exécutés). Dans le cadre de ces évaluations, le taux de croissance de l'activité et du volume d'ordres exécutés varie entre 1 % et 5 % selon l'échéance. La sensibilité de la valeur d'utilité à la variation de ces dernières hypothèses est plus importante mais une réduction de 100 points de base appliquée au taux de croissance ne nécessiterait pas de constater de dépréciation.
14. CONTRAT DE LOCATION
Les contrats de location du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités.
› ACTIFS LIÉS AU DROIT D'UTILISATION
| Bâtiments en milliers d'€ |
30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Valeur comptable nette au 1er janvier | 4 424 | 5 167 |
| Acquisitions | 552 | 149 |
| Amortissements | -446 | -892 |
| Valeur comptable nette au 31 décembre | 4 530 | 4 424 |
› OBLIGATIONS LOCATIVES
| en milliers d'€ | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Dettes locatives | 4 555 | 4 440 |
| Total des obligations locatives au bilan | 4 555 | 4 440 |
Les obligations locatives provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit :
| Eléments non financiers | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | 01.01.2023 | Eléments financiers |
Autres variations |
Ecarts de conversion |
30.06.2023 | |
| Obligations locatives | 4 440 | -437 | 552 | 0 | 4 555 | |
| Total | 4 440 | -437 | 552 | 0 | 4 555 |
| Eléments non financiers | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | 01.01.2022 | Eléments financiers |
Autres variations |
Ecarts de conversion |
31.12.2022 | |
| Obligations locatives | 5 169 | -879 | 150 | 0 | 4 440 | |
| Total | 5 169 | -879 | 150 | 0 | 4 440 |
15. PROVISIONS
Les mouvements de provisions se présentent comme suit :
| (En milliers d'euros) | Provisions liées au personnel |
Provisions liées aux litiges clients et autres |
Provisions pour litige fiscal |
Autres provisions |
Provision pour indemnité de départ à la retraite |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant au 01.01.2022 | 0 | 0 | 500 | 0 | 2 301 | 2 801 |
| Variation du périmètre | ||||||
| Dotations de l'exercice | 67 | 67 | ||||
| Reprises de l'exercice - Utilisées | 102 | 102 | ||||
| Reprises de l'exercice - Non utilisées |
269 | 269 | ||||
| Montant au 31.12.2022 | 0 | 0 | 500 | 0 | 1 997 | 2 497 |
| Variation du périmètre | - | |||||
| Dotations de l'exercice | 123 | 123 | ||||
| Reprises de l'exercice - Utilisées | - | |||||
| Reprises de l'exercice - Non utilisées |
- | |||||
| Montant au 30.06.2023 | 0 | 0 | 500 | 0 | 2 120 | 2 620 |
16. CAPITAUX PROPRES ET PLANS DONT LE PAIEMENT EST FONDÉ SUR DES ACTIONS
16.1. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Composition du capital
A la clôture de la période, le capital social est composé de 53 999 379 actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,25 euro chacune ; sans changement en comparaison avec le 31 décembre 2022.
Dividendes
Le dividende relatif à l'exercice 2022 d'un montant de 4 319 950,32 € a été payé en espèces, conformément à la décision prise lors de l'Assemblée générale du 10 mai 2023.
16.2. PLAN D'OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
Au 30 juin 2023, il n'existe aucun plan de souscription d'actions en vigueur.
16.3. PLAN D'ATTRIBUTION D'ACTIONS GRATUITES
Au 30 juin 2023, il n'existe aucun plan d'attribution d'actions gratuites en vigueur.
16.4. ACTIONS PROPRES
Au 30 juin 2023, Bourse Direct détient 669 427 actions propres représentant 1,24 % du capital, affectées à l'objectif d'annulation ; aucune dépréciation n'est à constater.
Les variations enregistrées en 2023 sont les suivantes :
| Situation au 31/12/2022 | Augmentations : Rachats | Diminutions: cessions / annulations |
Situation au 30/06/2023 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En Euros | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur |
| Actions rachetées avec objectif d'annulation |
3,02 | 434 800 | 1 313 850 | 4,33 | 234 627 | 1 014 892 | 3,48 | 669 427 | 2 328 742 |
17. PRODUIT NET BANCAIRE
Le produit net bancaire s'établit à 31 052 milliers d'euros au S1 2023, à comparer à 22 644 milliers d'euros au S1 2022, soit une hausse de 37,13 %. Les principales composantes du produit net bancaire sont les suivantes :
- › des produits de commission qui s'établissent à 18 084 milliers d'euros en 2023, contre 23 220 milliers d'euros sur la même période en 2022 ;
- › des frais d'exécutions des transactions pour un montant de 2 519 milliers d'euros au 1 er semestre 2023, contre 3 107 milliers d'euros sur la même période en 2022 ;
Les autres revenus proviennent essentiellement de produits de trésorerie et de tenue de comptes.
18. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION
Les charges générales d'exploitation se composent comme suit :
| (En euros) | 1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 |
|---|---|---|
| Rémunération du personnel | 4 750 | 4 738 |
| Charges sociales | 2 495 | 1 939 |
| Impôts et taxes | 834 | 760 |
| Autres services techniques | 5 699 | 5 471 |
| Honoraires et frais annexes | 832 | 1 034 |
| Publicité, publications et relations publiques | 688 | 604 |
| Participation des salariés | 950 | 310 |
| Frais postaux et de télécommunication | 144 | 186 |
| Autres charges d'exploitation | 1 534 | 1 052 |
| TOTAL | 17 926 | 16 094 |
Les principales charges générales d'exploitation de la société sont constituées de frais de personnel, pour un montant de 7 245 milliers d'euros au 1 er semestre 2022, contre 6 677 milliers d'euros sur la même période en 2022 (hors participation et intéressement).
19. COÛT DU RISQUE
Ce poste d'un montant de - 199 milliers d'euros au 1 er semestre 2023 contre 12 milliers d'euros en 2022 est principalement constitué de dotations et de reprises de dépréciation de créances de clients.
20. IMPÔT SUR LES BENEFICES
La charge d'impôt de l'exercice se compose des éléments suivants :
| en milliers d'euros | S1 2023 | S1 2022 |
|---|---|---|
| Charge d'impôts courants | 3 072 | 1 257 |
| Charges / (Produits) d'impôts différés | - | 7 |
| Impôts sur le bénéfice | 3 072 | 1 264 |
Pour rappel, la société avait également constaté au 31 décembre 2020 une dotation pour risque sur litige fiscal d'un montant de 500 000 € à la suite d'un contrôle fiscal conduisant à une proposition de rectification au titre de l'intégralité du CIR sur les 4 années contrôlées (exercices 2014 à 2017) d'un montant total de 1,6 million d'euros. La société conteste la position de l'administration fiscale sur la majorité des dossiers concernés et est actuellement dans un processus de réclamation contentieuse.
L'écart entre le taux d'imposition effectif et le taux d'imposition normatif de Bourse Direct peut s'analyser comme suit :
| S1 2023 | S1 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| % | En milliers d'euros |
% | En milliers d'euros |
|
| Résultat avant impôts | 11 340 | 5 124 | ||
| Ajustement de la quote-part des sociétés associées et coentreprises |
3 | 32 | ||
| Résultat avant impôts et quote-part dans le résultat des sociétés associées et coentreprises |
11 343 | 5 156 | ||
| Taux d'imposition normatif | 25,54% | 2 897 | 25,12% | 1 295 |
| Effet fiscal des éléments suivants : | ||||
| Consommation de reports déficitaires non valorisés | 0,00% | 0,00% | ||
| Déficits de l'exercice non valorisés | 0,00% | 0,00% | ||
| Charge d'impôt des minoritaires pour les sociétés fiscalement transparentes et intégrées globalement |
0,00% | 0,00% | ||
| Effet fiscal des produits non imposables | 0,02% | 2 | -0,88% | -100 |
| Effet fiscal des charges non déductibles | 09% | 10 | 0,37% | 42 |
| Pertes fiscales non comptabilisées précédemment | 0,00% | 0,00% | ||
| Variation du taux d'impôt | 0,00% | 0,00% | ||
| Impôts concernant les exercices antérieurs | 0,00% | 0,00% | ||
| Divers | 1,44% | 163 | 0,24% | 27 |
| Taux d'imposition effectif du Groupe | 27,08% | 3 072 | 24,52% | 1 264 |
Conformément aux dispositions fiscales françaises, le taux normal de l'impôt sur les sociétés est de 25,0 % en 2023 auquel s'ajoute la contribution sociale sur les bénéfices.
Le taux moyen d'imposition consolidé normatif est calculé comme la moyenne pondérée des taux d'imposition en vigueur pour chacune des filiales.
Celui-ci varie d'un exercice à l'autre en fonction du poids relatif de chaque entité individuelle dans le résultat avant impôts du Groupe, ainsi que des changements de taux d'imposition des filiales opérationnelles.
21. AUTRES INFORMATIONS
21.1. ENGAGEMENTS HORS-BILAN
| (En euros) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Engagements donnés | ||
| Titres en conservation | - | - |
| Titres à livrer | 72 645 | 68 151 |
| Garantie à 1ere demande donnée | - | - |
| Autres engagements donnés | ||
| TOTAL | 72 645 | 68 151 |
| Engagements reçus | ||
| Titres à recevoir | 60 297 | 59 070 |
| Découvert autorisé des banques | - | - |
| Caution reçue sur découvert autorisé | - | - |
| Caution reçue sur garantie à 1ère demande | - | - |
| Autres garanties reçues de la clientèle | 99 233 | 88 018 |
| Autres engagements reçus | - | - |
| TOTAL | 159 530 | 147 088 |
Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d'achats et de ventes de titres pour le compte des clients de la société.
Les titres détenus en conservation pour le compte des clients représentent 6 072,3 millions d'euros au 30 juin 2023 et 5 412,0 millions d'euros au 31 décembre 2022.
21.2. INSTRUMENTS FINANCIERS
Juste valeur
Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique suivant :
Le niveau 1 correspond à un prix coté (non ajusté) sur un marché actif pour un instrument identique.
Le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation utilisant des données directement observables sur un marché (niveau 1) ou à partir de prix observés.
Les autres garanties reçues de la clientèle sont liées aux activités SRD et dérivés.
L'acquisition de la société Exoé a fait l'objet d'une garantie de passif et d'autres engagements.
Le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation qui utilise des données qui ne sont pas observables sur le marché.
La juste valeur n'est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables.
30 juin 2023
| Valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | comptable | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net |
5 004 | 5 000 | 4 | 5 004 | ||
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti |
1 131 997 | |||||
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 28 438 | |||||
| Comptes de régularisation et actifs divers | 18 400 | |||||
| Total actifs financiers | 1 183 839 | 0 | 5 000 | 4 | 5 004 | |
| Dettes locatives | 4 555 | 0 | ||||
| Dettes envers les établissements de crédit | 55 237 | 0 | ||||
| Dettes envers la clientèle | 1 140 433 | 0 | ||||
| Comptes de régularisation et passifs divers | 25 601 | 0 | ||||
| Total passifs financiers | 1 225 826 | 0 | 0 | 0 | 0 |
31 décembre 2022
| Valeur | Juste Valeur Total |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | comptable | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net |
5 004 | 5 000 | 4 | 5 004 | |
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti |
1 178 423 | 0 | |||
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 24 180 | 0 | |||
| Comptes de régularisation et actifs divers | 11 569 | 0 | |||
| Total actifs financiers | 1 219 176 | 0 | 5 000 | 4 | 5 004 |
| Dettes locatives | 4 440 | 0 | |||
| Dettes envers les établissements de crédit | 53 396 | 0 | |||
| Dettes envers la clientèle | 1 154 214 | 0 | |||
| Comptes de régularisation et passifs divers | 23 954 | 0 | |||
| Total passifs financiers | 1 236 004 | 0 | 0 | 0 | 0 |
22. PERIMETRE DE CONSOLIDATION
| BOURSE DIRECT |
Entrées de l'exercice |
% de contrôle |
% d'intérêt | Capital en milliers |
Méthode MEE/IG/IP |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Société consolidante |
100,0% | EUR | - | Société consolidante |
|||
| France | Exoé, Paris | 80,00% | 80,00% | EUR | 530 | IG | |
| Pays-Bas | EASDAQ N.V. | 8,34% | 8,34% | EUR | 2 632 | MEE |
23. CONSOLIDATION DE BOURSE DIRECT
Au 30 juin 2023, Bourse Direct établit des comptes consolidés à la suite de l'acquisition d'une participation majoritaire dans la société Exoé. Via sa société mère E-Viel, le groupe Bourse Direct est par ailleurs intégré dans la consolidation des comptes de VIEL & Cie, dont le siège social est situé au 9, Place Vendôme - 75001 Paris, et dont la maison mère est Viel et Compagnie-Finance ; 23 Place Vendôme - 75001 PARIS.
24. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE D'ARRÊTÉ
Bourse Direct n'a connu aucun événement significatif depuis l'examen des comptes au 30 juin 2023 et n'est pas affecté négativement par le conflit en Ukraine.
374 rue Saint Honoré - 75001 Paris Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 13 499 844,75 € R.C.S. Paris B 408 790 608 - Groupe VIEL & Cie