Delek Group

Investor Presentation • Nov 19, 2025

הבהרה

המידע הנכלל במצגת זו מבוסס על מידע שנכלל בדוח הרבעוני של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 כפי שפורסם במגנ"א, וכן על דיווחים מיידיים אותם פרסמה החברה, ואינו מחליף עיון בדיווחי החברה האמורים. הנתונים והמידע בקשר עם חברת הבת Energy Ithaca )"איתקה"( מתבססים על דיווחי איתקה בהם ניתן לעיין בקישור הבא:

https://investors.ithacaenergy.com/financials/rep orts-presentations

הדיווחים בעניין ניו-מד אנרג'י, ישראכרט, מהדרין ודלק נכסים, מבוססים על הדיווחים המיידיים והעיתיים שמפורסמים על-ידיהן במגנ"א מעת לעת, על כל ההסתייגויות והאזהרות המופיעים בהם.

בנוסף, כוללת המצגת נתונים ומידע המוצגים באופן ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונה מהנתונים הנכללים בדיווחים האמורים, או כזה הניתן לחישוב מתוך הנתונים הכלולים בדיווחי החברה. המצגת אף עשויה לכלול מידע שלא הוצג בדוחות ובדיווחי החברה בעבר.

המצגת מוצגת אך ורק לשם מסירת מידע תמציתי למען הנוחות. מצגת זו אינה מתיימרת להיות מקיפה או לכלול את כל המידע העלול להיות רלוונטי בקשר עם קבלת החלטה ביחס להשקעה בניירות הערך של החברה או חברות המוחזקות על ידה.

המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע תמציתי למען הנוחות למשקיעים והאמור בה אינו ייעוץ, המלצה, חוות דעת או הצעה באשר לכדאיות השקעה, ואינו מחליף את שיקול הדעת, בדיקה עצמאית וייעוץ אישי בהתאם לנתונים המיוחדים של כל משקיע. מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך התשכ"ח.1968- מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים של החברה המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה והידועים לחברה נכון למועד פרסום מצגת זו. בכלל זה, המידע הכלול במצגת עשוי לכלול מידע צופה פני עתיד. מידע צופה פני עתיד מטבעו כפוף לסיכוני אי-התממשות ומידע כאמור הינו בלתי וודאי.

התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וחברות המוחזקות על-ידה, וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית בה פועלת החברה וחברות המוחזקות על-ידה, ובגורמים חיצוניים העשויים להשפיע על פעילות החברה. לפיכך קוראי מצגת זו מוזהרים בזאת, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עשויים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במסגרת המידע צופה פני העתיד המובא במצגת זו. כמו כן, תחזיות והערכות צופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד פרסום המצגת והחברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי לתחזית ו/או הערכה כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד פרסום המצגת. למען הסר ספק, מובהר כי החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או לשנות את המידע הנכלל במצגת על מנת שישקף אירועים ו/או נסיבות שיתרחשו לאחר מועד הכנת המצגת. 2.96

מיליארד ש"ח

רווח נקי* 7-9/25

1.9

מיליארד ש"ח

****EBITDAX 7-9/25

4.3

מיליארד ש"ח

הכנסות*** 7-9/25

עליה בהכנסות לכ- 4.3 מיליארד ש"ח, צמיחה ב- EBITDAX לכ- 1.9 מיליארד ש"ח ברבעון השלישי

3.8

מיליארד ש"ח

חוב פיננסי נטו 30.09.25

384

מיליון דולר

EBITDAX 7-9/25 איתקה

230

מיליון ש"ח

רווח נקי** 7-9/25 ניו מד

*מיוחס לבעלי מניות החברה וכולל רווח ממדידה מחדש של ההשקעה באיתקה כתוצאה מירידה משליטה בסך של 2.7 מיליארד ש"ח וכן הפסדים חד פעמיים הקשורים ברכישת ההשקעה בישראכרט בסך של 120 מיליון שקל. בנטרול אלו עמד הרווח על 405 מיליון שקל, לעומת 403 מליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. **מיוחס לחלק קבוצת דלק בתוצאות ניו-מד, ***ראה באור מגזרים, **** EBITDAX כולל ניומד 100% + איתקה 100% + מהדרין 100% בניכוי הוצ' הנהלה וכלליות

התפתחות הון עצמי*

)מיליוני ש"ח( )מיליוני ש"ח(

* מיוחס לבעלי מניות החברה

חוב פיננסי, נטו

)מיליוני ש"ח(

ההון העצמי ברבעון מעל 10 מיליארד

נתונים פיננסים נוספים

18%

שיעור המינוף *)LTV(

* מיוחס לבעלי מניות החברה

9.06%

תשואת דיבידנד ב12- החודשים האחרונים – הגבוהה במדד ת"א 35**

17.2

מיליארד ש"ח

סך נכסים לא משועבדים*

2.4

מיליארד ש"ח

מזומנים והשקעות לזמן קצר )מאוחד(***

24%

יחס חוב פיננסי נטו למאזן )סולו(***

^*ליום 30 בספטמבר ,2025 נכסים נסחרים לפי שווי שוק, נכסים לא נסחרים לפי הערכת שווי/ תזרים מהוון או בהתאם לשווי הרשום בספרים

^** תשואת הדיבידנד חושבה כסה"כ הדיבידנד למניה שחולק במהלך 12 בחודשים האחרונים ביחס למחיר המניה *** ליום 30 בספטמבר 2025

תאריך המאזן

במסגרתו תוגדל הכמות החוזית הכוללת על-פי הסכם הייצוא בשתי מנות בהיקף כולל של 130 BCM. ההסכם כפוף להתקיימותם של מספר תנאים מתלים, לרבות קבלת היתר ייצוא.

בחודש יולי, הושלמה העסקה לרכישת השליטה בישראכרט, לאחר קבלת היתר השליטה מבנק ישראל. דלק השקיעה 1.36 מיליארד ש"ח בתמורה לקבלת 37.05% ממניות החברה, ובסך הכל מחזיקה החברה כ- 40% ממניות ישראכרט.

ביולי 2025 מידרוג העלאתה את דירוג החוב של קבוצת דלק מ- A3.il ל-A2.il עם אופק

דירוג "יציב".

באוגוסט 2025 רכשה הקבוצה 32.7% מהון המניות של Oil InPlay, חברה ציבורית הנסחרת בקנדה העוסקת בקידוח, הפקה ומכירה של נפט וגז בקרקע, בתמורה לכ67- מיליון דולר במזומן.

בכ16.5-18- אלף חביות נפט ביום )d/kboe).

במועד אישור הדוחות לרבעון השלישי, ניו-מד אנרג'י הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מליוני דולר. סך החלוקות של ניו-מד מתחילת 2025 )כולל הדיבידנד הנוכחי(, יסתכמו בכ240- מיליון דולר )חלקה של הקבוצה כ132- מיליון דולר(.

בהמשך להפיכתה של ENI לבעלת מניות מהותית )כ37%-( באיתקה, ובהמשך לתיקון ההסכם )Agreement Relationship )בין הקבוצה לאיתקה, החל מהרבעון השלישי החברה ירדה משליטה באיתקה, והכירה ברווח ממדידה מחדש של השקעתה באיתקה בסך של כ- 2.7 מיליארדי ש"ח.

בחודש ספטמבר, השלימה הקבוצה גיוס סדרת אג"ח חדשה )מא'(, ללא בטחונות, במח"מ 6.4 שנים ובריבית של .5.68% תמורת הגיוס שימשה לפירעון מוקדם של חוב עם מח"מ קצר יותר. המהלך תרם להארכת המח"מ הכולל של הקבוצה ולעליה נוספת בגמישותה הפיננסית.

במועד אישור הדוחות לרבעון השלישי, אישר דירקטוריון איתקה חלוקת דיבידנד בהיקף של כ- 133 מיליון דולר. חלוקה זו תצטרף לחלוקות נוספות שביצעה איתקה במהלך שנת 2025 בהיקף של 367 מליון דולר, ובסך הכל חלוקות הדיבידנדים של איתקה מתחילת השנה מסתכמות בכ500- מיליון דולר.

עם אישור דוחות הרבעון השלישי, דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד לבעלי מניות הקבוצה בסך של 275 מיליון שקל. תשואת הדיבידנד לבעלי מניות הקבוצה ב12- החודשים האחרונים מסתכמת ב.9.06%-

עליה בכל הפרמטרים ברבעון השלישי של 2025

• מיוחס לבעלי מניות החברה
• *כולל רווח ממדידה מחדש של ההשקעה באיתקה כתוצאה מירידה משליטה בסך של 2.7 מיליארד ש"ח וכן מרישום הפסדים חד פעמיים בגין הפסדי אשראי בהיקף של 120 מיליון ש"ח בגין איחוד לראשונה של תוצאות ישראכרט.

3.1

BCM

היקף מכירות ברבעון השלישי הכנסות

במהלך הרבעון השלישי של 2025 ההפקה ממאגר לוויתן הסתכמה בכ- 3.08 BCM, גידול קל בהשוואה ל- 3.06 BCM ברבעון המקביל אשתקד.

בתשעת החודשים הראשונים ההפקה ממאגר לוויתן הסתכמה בכ- BCM 8.5 לעומת BCM 8.1 בתקופה המקבילה אשתקד. זאת בעיקר בעקבות הפסקת הפקת הגז ברבעון השני במהלך מבצע "עם כלביא" לצד עבודות תחזוקה

שוטפות בתקופה זו.

ניו-מד:

רווח נקי 230 מיליון ש"ח; דיבידנד בסך 240 מיליון דולר מתחילת 2025

816

מיליון שקל

הכנסות ניו-מד )כפי שנכללות בתוצאות הקבוצה( הסתכמו ברבעון השלישי של 2025 בכ816- מיליון שקל, לעומת כ- 1,008 מיליון שקל ברבעון השלישי של ,2024 זאת בעיקר בעקבות ירידה במחיר הממוצע ליחידת חום. סך הכל בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ההכנסות של ניו מד )כפי שנכללות בדוחות הקבוצה( בכ2.3- מיליארד שקל, לעומת הכנסות של כ2.8- מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד בעקבות הפסקת הפעילות במהלך מבצע "עם כלביא".

180

מיליון דולר

חלוקת רווחים

עם אישור הדוחות לרבעון השלישי של 2025 הכריזה ניו-מד על חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליון דולר. חלוקה זאת מצטרפת לשתי חלוקות בסך כולל של כ180- מיליון דולר שביצעה ניו-מד במהלך .2025 230

מיליון שקל

EBITDAX רווח נקי

חלק הקבוצה ברווח הנקי של ניו-מד הסתכם ברבעון השלישי של 2025 בכ230- מיליון שקל, לעומת רווח נקי בסך של כ310- מיליון שקל ברבעון השלישי של .2024 חלק הקבוצה ברווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם 625 מיליון שקל, לעומת כ840- מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 625

מיליון שקל

ה-EBITDAX של ניו-מד הסתכם ברבעון השלישי של 2025 בכ625- מיליון שקל, לעומת כ845- מיליון שקל ברבעון השלישי של .2024

זינוק של 70% ב-EBITDAX ל384- מיליון דולר ברבעון השלישי של 2025

EBITDAX )במיליוני דולר(

נתוני הפקה

איתקה: גידול בהפקה; דיבידנד של 500 מיליון דולר מתחילת 2025

115

Kboe/d

נתוני הפקה הכנסות

ההפקה היומית הממוצעת ב 9 חודשים הראשונים של שנת 2025 עלתה לכ- 114.9 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (d/Kboe (לעומת 53 אלף חביות ליום (d/Kboe (בתקופה המקבילה בשנת .2024

696

מיליון דולר

הכנסות איתקה הסתכמו ברבעון השלישי של 2025 בכ695.7- מיליון דולר, לעומת כ- 385 מיליון דולר ברבעון השלישי של .2024 העלייה בהכנסות נובעת בעיקר מגידול בהיקף ההפקה ברבעון השלישי של ,2025 לאחר השלמת המיזוג עם UK Eni ברבעון האחרון של שנת .2024

98

מיליון דולר

רווח נקי

החוב הפיננסי נטו של איתקה נכון ליום 30.9.2025 הסתכם לסך של כ-30.9

מיליון דולר, לעומת ב-885 מיליון דולר ליום

31.12.2024. יחס החוב נטו ל-

פרופורמה עומד נכון ליום 30.9.2025 על ב-0.5. סך מסגרות האשראי והמקורות

הנזילים של איתקה נכון ליום 30.9.2025

עומד על כ-1.7 מיליארד דולר לעומת כ-

1.01 מיליארד דולר נכון ליום

**31.12.2024

0.5

חוב פיננסי

יחס חוב ל-EBITDAX

500

מיליון דולר

חלוקת רווחים

עם פרסום הדוחות לרבעון השלישי הכריזה איתקה על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ133 מיליון דולר. חלוקה זו מצטרפת לחלוקות קודמות שביצעה איתקה במהלך שנת 2025 בסך כולל של 367 מיליון דולר. סך חלוקות הדיבידנדים של איתקה מתחילת שנת 2025 יסתכמו לכ-500 מיליון דולר כאשר חלקה של הקבוצה בחלוקות האמורות כ-255 מיליון דולר.

איתקה סיימה את הרבעון השלישי עם רווח נקי של כ- 98 מיליון דולר כאשר חלק הקבוצה מתוכו הסתכם בכ-51 מיליון דולר, לעומת סך 26 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2024.

______ ** בחישוב המקורות הנזילים נלקחים בעיקר מסגרות RBL לא מנוצלות ויתרות מזומנים.

תשואה להון 30.9.25

נתונים פיננסים עיקריים 12.6%*

933

מיליון ש"ח

הכנסות 7-9/2025 כ96-*

מיליון ש"ח

רווח נקי מנוטרל 7-9/2025

כ11.2-

מיליארד ש"ח

תיק האשראי ליום 30.9.25

10%

גידול בהכנסות

7-9/2025

* מיוחס לבעלי מניות החברה

23%

גידול ברווח הנקי המנוטרל

ב 3Q 2025 בהשוואה ל 3Q 2024

17%

גידול בתיק האשראי

30.9.25