Interim / Quarterly Report • Sep 19, 2023
Interim / Quarterly Report
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| 1. | Attestation de la personne responsable 3 |
|---|---|
| 2. | Rapport semestriel d'activité 5 |
| 2.1 Indicateurs alternatifs de performance 5 |
|
| 2.2 Perspectives et tendances 5 |
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| 2.3 Eléments significatifs de la période 6 |
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| 2.4 Commentaires sur l'activité 8 |
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| 2.5 Investissements12 |
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| 2.6 Participation dans l'entreprise mise en equivalence13 |
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| 2.7 Principales transactions avec les parties liées 13 |
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| 2.8 Evenements postérieurs a la clôture13 |
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| 2.9 Description des principaux risques et incertitudes des 6 mois restants 14 |
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| 3. | Etats financiers résumés16 |
| 3.1 Etats financiers résumés au 30 juin 2023 16 |
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| 3.2 Notes annexes aux états financiers resumes semestriels 20 |
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| 1. | Description de la Société et de l'activité20 |
| 2. | Base de préparation20 |
| 3. | Faits significatifs de la période22 |
| 4. | Evènements postérieurs à la clôture 24 |
| 5. | Participation mise en équivalence de AFYREN NEOXY 24 |
| 6. | Données opérationnelles 27 |
| 7. | Résultat financier30 |
| 8. | Impôt sur le résultat 31 |
| 9. | Immobilisations incorporelles et corporelles31 |
| 10. | Contrats de location 32 |
| 11. | Actifs financiers non courants 33 |
| 12. | Créances clients et autres actifs courants34 |
| 13. | Trésorerie et équivalents de trésorerie 34 |
| 14. | Capitaux propres35 |
| 15. | Provisions et passifs éventuels 36 |
| 16. | Emprunts, dettes financières et dettes de loyer 36 |
| 17. | Fournisseurs et autres passifs courants et non courants 37 |
| 18. | Instruments financiers et gestion des risques38 |
| 19. | Transaction avec les parties liées 39 |
| 20. | Engagement hors bilan39 |
| 3.3 Rapport d'examen limité du commissaire aux comptes 40 |
« J'atteste, à ma connaissance, que les états financiers IFRS résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ».
Nicolas Sordet, Directeur Général
Fait à Lyon, France, le 18 septembre 2023
En complément des agrégats comptables, le management a identifié plusieurs indicateurs alternatifs de performance (« IAP ») permettant de suivre la performance de ses activités dont deux indicateurs financiers, le chiffre d'affaires de production et la marge d'EBITDA (courant et courant de production). Ces indicateurs financiers ne sont pas représentatifs sur le premier semestre 2023, la Société n'ayant pas enregistré de résultats significatifs, mais ils doivent permettre à terme de suivre la performance économique de chacune des unités de production, et de manière globale le bon développement du Groupe. Il complète d'autres indicateurs plus opérationnels que sont l'indicateur de capacité engagée et de capacité installée et des indicateurs de performance ESG (environnemental, social et de gouvernance) aujourd'hui en cours d'élaboration.
Ces indicateurs sont décrits en détail au Chapitre 3 –Rapport de gestion, section 3.11 – Indicateurs alternatifs de performance du Rapport Financier Annuel 2022 de la Société.
A la date du présent Rapport Financier Semestriel, AFYREN NEOXY, première unité de production de taille industrielle utilisant la technologie AFYREN, procède à la fiabilisation des opérations en vue du démarrage en continu de la production. Les solutions techniques identifiées sont progressivement déployées et les résultats positifs permettent d'envisager l'atteinte du point mort d'AFYREN NEOXY au cours du 1er semestre 2024 (initialement envisagée en fin d'exercice 2023).
En parallèle, AFYREN est engagé dans la préparation d'une deuxième usine sur le continent asiatique. Ce projet a été lancé en partenariat avec Mitr Phol, groupe thaïlandais leader de la production du sucre de canne et de ses dérivés. Les négociations concernant la jointventure porteuse du projet (détenue par AFYREN à 70% et par Mitr Phol à 30%) sont en phase avancée, en vue d'une signature et du lancement des études d'ingénierie permettant de préciser l'investissement nécessaire et le calendrier de construction et de démarrage de production.
Dans le cadre de sa stratégie de croissance, la Société vise à horizon 2027 :
•trois unités de production pour une capacité installée d'environ 72 000 tonnes ;
•un chiffre d'affaires de production cumulé des trois unités supérieur à 150 millions d'euros ;
•une marge d'EBITDA courant cible au niveau du Groupe de l'ordre de 30%.
Ces objectifs dépendent de différentes variables, en particulier :
(i) un calendrier de construction, de mise en service et de montée en charge des usines 2 et 3 dépendant notamment du retour d'expérience d'AFYREN NEOXY, des études d'ingénieries de l'usine 2, et du choix pour l'usine 3 entre un scenario d'extension d'AFYREN NEOXY ou d'implantation sur un nouveau site ;
(ii) les effets directs et indirects du contexte macro-économique et notamment de la disponibilité des équipements et matériaux en phase de construction et de l'impact de la crise énergétique sur les coûts d'exploitation des usines et sur les prix de vente, ces derniers ayant tendance à se compenser. AFYREN propose en effet un modèle robuste face à la concurrence petro-sourcée, qui influence les prix pour l'ensemble du marché.
En janvier 2023, AFYREN annonce avoir conclu un projet de partenariat avec Mitr Phol, un leader mondial de l'industrie sucrière en vue de l'implantation d'une bioraffinerie en Thaïlande. Ce projet sera porté par une joint-venture détenue par AFYREN à 70% et Mitr Phol à 30%, avec pour cible le marché asiatique qui représente 25% du marché mondial des acides carboxyliques. Ce projet de deuxième usine vise une capacité de production d'environ 28 000 tonnes par an, représentant un chiffre d'affaires d'environ 60 millions d'euros à pleine capacité. A la date du présent Rapport Financier Semestriel, Les discussions concernant la joint-venture porteuse du projet (détenue par AFYREN à 70% et Mitr Phol à 30%) sont en phase avancée, en vue d'une signature1 et du lancement des études d'ingénierie permettant de préciser l'investissement nécessaire et le calendrier de construction et de démarrage de production.
En juin 2023, AFYREN annonce des avancées significatives dans les opérations de production de l'usine et la livraison des premiers lots d'acides organiques biosourcés. Pour rappel, une fois la production industrielle débutée, AFYREN prévoit une montée en charge progressive des volumes pour produire 16 000 tonnes d'acides carboxyliques par an à pleine capacité. Cette production, qui offre une alternative unique, bas carbone et locale à la concurrence petro-sourcée, trouve ses applications dans des marchés aussi variés que la nutrition humaine et animale, les arômes et parfums ainsi que les lubrifiants et fluides techniques.
Depuis le début de l'année 2023, les clients stratégiques ont renouvelé leur confiance dans le projet porté par AFYREN, confirmant les engagements commerciaux pour un chiffre d'affaires cumulé sécurisé de plus de 165 M€2 . AFYREN NEOXY reconnaitra du chiffre d'affaires à la livraison des lots d'acides issus de la production en continu.
En janvier 2023, AFYREN a organisé son premier baromètre interne auprès de l'ensemble des salariés. Réalisé sous forme d'un sondage en ligne sur des thématiques telles que l'adhésion à la stratégie et aux objectifs du Groupe, les relations internes, la qualité de vie au travail, ou encore le développement et la reconnaissance des compétences, l'exercice rencontre un vif succès avec un taux de participation des collaborateurs de 97%.
Ce baromètre a fait émerger les points forts et points d'amélioration à différents niveaux de l'organisation. Il a été suivi d'ateliers collectifs, organisés d'avril à juillet 2023 au sein de chaque équipe, pour coconstruire des plans d'action concrets. Un plan d'action Groupe s'inspirant de certaines initiatives est aussi en cours de déploiement.
AFYREN met en place un suivi dans la durée des progrès réalisés : l'organisation d'un deuxième baromètre RH est prévue courant 2024.
Les efforts constants d'AFYREN pour documenter et améliorer ses processus en lien avec un développement durable de la Société ont conduit à une amélioration sensible de sa notation ESG. En mars 2023, AFYREN a obtenu une notation extra-financière par EthiFinance de
1 Sous réserve d'accord des parties sur les termes définitifs du partenariat
2 Total des volumes x prix de vente sur la durée contractualisée des contrats
78/100, en progression de 6 points par rapport à l'année précédente ce qui met en évidence, sur la base du référentiel 2021, un niveau de maturité ESG nettement supérieur à ce que l'on observe pour des entreprises comparables (en termes d'effectifs et de secteur d'activité).
En 2023, AFYREN a rejoint la CEC (bassin lyonnais) afin de se confronter à des parties prenantes expertes, partager avec d'autres acteurs économiques et scientifiques et accélérer la définition d'une feuille de route ambitieuse à la hauteur des enjeux sociétaux et environnementaux. Cette feuille de route aura pour objectif de se positionner en tant qu'entreprise régénérative.
En mars 2023, AFYREN NEOXY a sécurisé auprès de BNP une autorisation de découvert de 5 M€ sur 2023, ramené à 2,5 M€ sur 2024, visant à couvrir d'éventuels besoins de financement court-terme (préfinancement décaissement de subvention…).
Fin mars 2023, AFYREN a procédé au remboursement en numéraire des obligations convertibles souscrites en mars 2020 pour un montant de 3,567 M€.
En avril 2023, AFRYEN et AFYREN NEOXY ont chacune souscrit un Prêt Innovation de 1 M€ auprès de Bpifrance. Ces emprunts sont remboursables en 31 échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de capital sur les 11 premières échéances.
Conformément aux accords de financement déjà en vigueur AFYREN a souscrit en mai 2023 à :
Ces financements couvrent les avancées du démarrage d'AFYREN NEOXY.
En avril 2023, AFYREN a mis en œuvre un programme de rachat d'actions conformément à la décision du Conseil d'administration d'AFYREN dans sa réunion en date du 21 mars 2023. Dans un contexte de cours bas, ce programme permet de limiter la dilution des actionnaires issue des plans pluriannuels d'attributions d'actions, sans impact significatif sur la trésorerie puisqu'il porte sur un maximum de 52,000 actions. Au 30 juin 2023, le volume d'actions racheté dans le cadre de ce programme s'élevait à 16,240 titres.
Fin avril 2023, par avenant au contrat en cours, AFYREN a procédé à l'augmentation des moyens au contrat de liquidité à hauteur de 150,000 euros. Pour rappel, 300,000 euros avaient été versés lors de la mise en œuvre du contrat en novembre 2021.
Dans le cadre de sa stratégie d'attraction et de fidélisation des dirigeants et salariés de l'entreprise, le Conseil d'administration a mis en œuvre la délégation de compétence consentie par l'assemblée générale mixte du 11 juin 2021 pour l'attribution de 16.521 AGA 2021 nouvelles au profit de deux salariés de la Société et d'un dirigeant salarié d'une filiale. Suite au départ d'un salarié, le solde est de 10.075 AGA 2021.
La Société enregistre l'acquisition définitive, à compter du 24 mars 2023, de 25.762 actions ordinaires gratuites à chacun des deux dirigeants, conformément à l'attribution décidée par le Conseil d'Administration du 24 mars 2022.
Par ailleurs, AFYREN enregistre l'exercice de 44.998 BSPCE 5 donnant lieu à l'émission d'autant d'actions ordinaires de la Société. Dans le même temps, 26.667 BSPCE 5 ont été annulés à la suite du départ de salariés.
Le lecteur est invité à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et aux résultats de la Société avec les comptes résumés de la Société établis pour les besoins du rapport financier semestriel au titre des premiers semestres 2022 et 2023, et ayant fait l'objet d'une revue limitée par le commissaire aux comptes dont le rapport d'examen limité est présenté en section 3.2.
Les commentaires sur les comptes ci-dessous sont établis sur la seule base de ces comptes.
Les états financiers de la Société ont été préparés conformément aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union Européenne (« IFRS-UE »).
Les chiffres indiqués en milliers d'euros dans les tableaux et analyses figurant dans cette section ont été arrondis. Par conséquent, les totaux ne correspondent pas nécessairement à la somme des chiffres arrondis séparément. De même, la somme des pourcentages, calculés à partir de chiffres arrondis, peut ne pas correspondre à 100 %.
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.06 | Var. |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 956 | 1 763 | +11% |
| Dont licence et développement du savoir-faire industriel | 708 | 708 | - |
| Dont autres prestations de services | 1 247 | 1 054 | +18% |
| Résultat opérationnel courant | (3 097) | (2 581) | +20% |
| Résultat opérationnel | (3 097) | (2 580) | +20% |
| Résultat financier net | 503 | (160) | - |
| Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence |
(2 529) | (1 420) | +78% |
| Résultat net | (5 123) | (4 160) | +23% |
Le résultat du Groupe traduit une phase où les équipes sont pleinement mobilisées pour le démarrage de la première usine et la préparation des suivantes.
Le lecteur est invité à se reporter à l'examen des comptes et des résultats dans les notes des Etats Financiers IFRS clos au 30 juin 2023 figurant en section 3.1.
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 21 832 | 20 998 |
| Dont titres mis en équivalence | 16 456 | 16 513 |
| Actifs courants | 54 548 | 63 822 |
| Dont trésorerie et équivalents de trésorerie | 52 652 | 62 333 |
| Total des actifs | 76 380 | 84 821 |
| Capitaux propres | 65 920 | 70 978 |
| Passifs non courants | 5 354 | 5 885 |
| Dont emprunts et dettes financières3 | 3 641 | 3 485 |
| Passifs courants | 5 107 | 7 958 |
| Dont emprunts et dettes financières | 1 597 | 5 054 |
| Total des passifs | 76 380 | 84 821 |
La Société dispose d'une trésorerie qui s'établit à 52,7 M€ à la clôture de l'exercice. Elle peut ainsi financer son développement futur, incluant des travaux de R&D et le développement de projets industriels futurs.
Au 30 juin 2023, la dette totale s'établit à 5,2 M€, en baisse de 3,3 M€ à la suite du remboursement d'une obligation convertible intervenu en mars 2023.
Le traitement comptable et les éléments composants le chiffre d'affaires sont détaillés dans la note 6.2 des Etats Financiers IFRS clos au 30 juin 2023 figurant en section 3.1.
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Licence et développement du savoir-faire industriel | 708 | 708 |
| Autres prestations de services | 1 247 | 1 054 |
| Total chiffre d'affaires | 1 956 | 1 763 |
Le chiffre d'affaires de la Société s'élève à 1,96 M€ au premier semestre 2023, en hausse de 11%, par rapport à 1,76 M€ au premier semestre 2022.
Le chiffre d'affaires est constitué :
3 Incluant les dettes de loyer, qui représentent 195 milliers d'euros à fin juin 2023
Les charges opérationnelles nettes4 s'élèvent à 5 M€ au premier semestre 2023 contre 4,3 M€ au premier semestre 2022, en hausse de 0,7 M€.
Cette hausse est principalement attribuable aux :
Ces charges incluent 0,4 M€ liés au frais de développement des prochaines usines du Groupe en hausse de 0,2 M€ par rapport au premier semestre 2022. Par ailleurs, les dépenses de recherche et développement comptabilisées en charges passent de 0,6 M€ au premier semestre 2022 à 0,9 M€ au premier semestre 2023.
Ces postes sont détaillés dans la note 6.4 des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.1.
Après comptabilisation des autres charges, qui s'élèvent à (0,5) M€ le résultat opérationnel courant s'établit à (3,1) M€ ; la hausse des charges est partiellement compensée par la hausse du chiffre d'affaires.
Les charges financières s'élèvent à 0,2 M€ sur le premier semestre 2023 et incluent principalement des intérêts liés aux retraitements IFRS (sur les OC et sur contrat de licence). Elles sont largement compensées par les produits financiers issus du placement de la trésorerie : ceux-ci atteignent 0,7 M€ sur le semestre pour un résultat financier positif de 0,5 M€.
La quote-part détenue dans le résultat d'AFYREN NEOXY s'élève à (2,5) M€ au premier semestre 2023 contre (1,4) M€ au premier semestre 2022. Cette évolution est principalement liée aux charges opérationnelles de l'usine, en l'absence de chiffre d'affaires. AFYREN NEOXY reconnaitra du chiffre d'affaires à la livraison des lots d'acides à ces clients issus de la production en continu.
Le lecteur est invité à se référer à la note 5 des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.1.
Au premier semestre 2023 le résultat global d'AFYREN NEOXY est (5,0) M€ par rapport à (2,8) M€ au premier semestre 2022.
4 Nettes des autres produits, principalement des subventions d'exploitation incluant notamment le crédit d'impôt recherche. Ce poste est détaillé dans la note 6.3 « Autres produits » des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.1.
Le résultat net s'établit à (5,1) M€ à fin juin 2023 contre (4,2) M€ à fin juin 2022 : la perte nette traduit une phase où les équipes d'AFYREN et d'AFYREN NEOXY ont été pleinement mobilisées par la fiabilisation et le démarrage de la première usine et le développement des suivantes.
Les sources de financement d'AFYREN proviennent principalement de l'augmentation de capital réalisée à l'occasion de l'introduction en bourse de la Société en octobre 2021, et plus généralement de fonds propres apportés par les investisseurs d'AFYREN ainsi que les emprunts bancaires contractés auprès des établissements de crédit, les avances remboursables et prêts auprès de Bpifrance.
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Obligations convertibles | - | 3 412 |
| Autres emprunts | 4 894 | 4 714 |
| Dont PGE | 2 000 | 2 349 |
| Dont avances remboursables | 388 | 604 |
| Dont autres emprunts | 2 268 | 1 521 |
| Dont intérêts courus | 238 | 242 |
| Total emprunts | 4 894 | 8 128 |
| Dettes de loyers (IFRS 16) | 345 | 411 |
| Total emprunts et dettes financières | 5 239 | 8 539 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 52 652 | 62 333 |
Au 30 juin 2023, l'endettement financier total d'AFYREN est limité, à 5,2 M€ incluant les dettes de loyers et 4,9 M€ hors dettes de loyers. Le Groupe dispose d'une trésorerie de 52,7 M€ qui lui permet de faire face à ses échéances et financer ses développements futurs.
Se reporter aux notes 13 (Trésorerie et équivalents de trésorerie), 16 (Emprunts, dettes financières et dettes de loyer), et 18 (Instruments financiers et gestion des risques) des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.1.
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | (5 123) | (4 160) |
| Amortissements des immobilisations et droits d'utilisation |
406 | 301 |
| Résultat financier net | (503) | 160 |
| Quote-part dans le résultat de l'entreprise mise en équivalence (nette d'impôt) |
2 529 | 1 420 |
| Coût des paiements fondés sur des actions | 593 | 1 033 |
| Autres | 49 | |
| Capacité d'autofinancement | (2 049) | (1 246) |
| Variation nette du BFR | (258) | (290) |
| Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles | (2 307) | (1 536) |
| Trésorerie nette utilisée par les activités d'investissement |
(3 557) | (232) |
| Trésorerie nette liée aux activités de financement | (3 816) | (528) |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie |
(9 681) | (2 298) |
| En milliers d'euros | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Créances clients | (448) | 142 |
| Passifs sur contrat client | (611) | (636) |
| Dettes fournisseurs | 98 | (106) |
| Provisions et avantages du personnel | (9) | 16 |
| Autres créances/ dettes courantes | 713 | 295 |
| Total des variations | (258) | (290) |
Les autres créances / dettes courantes sont principalement de nature fiscale.
Au 30 juin 2023, la trésorerie nette utilisée par les activités d'investissement s'élève à 3,6 M€. Les postes principaux sont la souscription à l'augmentations de capital (pour 2,0 M€) et à l'obligation convertible d'AFYREN NEOXY (pour 1,5 M€), le versement complémentaire dans le cadre du contrat de liquidité et un nouveau versement dans le cadre du lancement du programme de rachat d'actons (0,4 M€), nets des intérêts perçus du fait du placement de la trésorerie du Groupe (0,7 M€).
Au 30 juin 2023, la trésorerie nette utilisée par les activités de financement s'élève à 3,8 M€ et reflète principalement le remboursement en numéraire des obligations convertibles souscrites en mars 2020 pour un montant de 3,6 M€.
Les émissions et remboursements d'emprunts sont décrits dans la note 16 (Emprunts, dettes financières et dettes de loyers) des Etats Financiers IFRS figurant en section 3.1.
AFYREN n'a pas réalisé d'investissements significatifs sur la période en dehors de la participation à l'augmentation de capital en numéraire et la souscription à une obligation convertible d'AFYREN NEOXY. Ces financements couvrent les avancées du démarrage d'AFYREN NEOXY.
Les principaux investissements en cours de réalisation correspondent à la finalisation des travaux de construction d'AFYREN NEOXY ainsi que des travaux complémentaires de fiabilisation.
Le tableau suivant résume les informations financières de AFYREN NEOXY telles que préparées dans ses états financiers IFRS établis selon les mêmes méthodes comptables qu'AFYREN. Il réconcilie en outre les informations financières résumées de la valeur comptable de la participation d'AFYREN dans AFYREN NEOXY :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 | 2022.06 |
|---|---|---|---|
| Pourcentage de détention des titres | 51,08% | 50,62% | 50,62% |
| Actifs non courants | 78 568 | 69 847 | 66 307 |
| Actifs courants hors trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 306 | 10 508 | 11 052 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 707 | 8 440 | 17 317 |
| Passifs non courants | 29 778 | 28 272 | 25 269 |
| Passifs courants | 25 754 | 27 903 | 32 360 |
| Actifs nets (100%) | 32 048 | 32 620 | 37 047 |
| Actifs nets attribuables à la société Afyren | 16 370 | 16 513 | 18 753 |
| Goodwill | 85 | ||
| Valeur comptable des intérêts dans la coentreprise Neoxy | 16 456 | 16 513 | |
| Résultat opérationnel | - 4 498 | - 6 628 | - 2 510 |
| Résultat financier | - 540 | - 601 | - 232 |
| Impôt sur le résultat | 42 | - | - |
| Résultat net | - 4 996 | - 7 235 | - 2 808 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | 5 |
| Résultat global (100%) | - 4 996 | - 7 235 | - 2 804 |
| Quote part de la société Afyren dans le résultat global de Neoxy | - 2 529 | - 3 662 | - 1 419 |
| Dividendes reçus par la société Afyren | - | - | - |
Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 19 des Etats Financiers résumés au 30 juin 2023 figurant en section 3.1.
En septembre 2023, la société AFYREN NEOXY a conclu avec BPCE Factor deux contrats d'affacturage destinés à céder les créances des clients français et étranger (Union Européenne et Etats-Unis).
En août 2023, la société AFYREN NEOXY a souscrit un Prêt Nouvelle Industrie de 6 M€ auprès de Bpifrance. Cet emprunt est remboursable en 60 échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de capital sur les 12 premières échéances.
En septembre 2023, AFYREN a mis en place un nouveau plan d'incitation long-terme sur à destination de certains salariés et mandataires sociaux. Celui-ci repose sur des objectifs de performance, incluant un volet extra-financier à horizon 2025, sous condition de présence à cette date. Ce plan correspond à un volume global d'actions potentiel de 190,206 actions.
Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société estime être exposée à la date du présent rapport financier semestriel sont détaillés à la section 3.9 « Facteurs de risques » du rapport financier annuel de l'année 2022, publié le 13 avril 2023 et disponible ici. Ces facteurs de risques demeurent applicables à la date du présent rapport et n'ont pas subi d'évolution significative. Concernant les risques d'approvisionnement en matières premières et en énergie (liés au risque climatique et risque Ukraine), AFYREN n'anticipe pas de changement par rapport à l'évaluation initiale.
| En k€ | Notes | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6.2 | 1 956 | 1 763 |
| Autres produits | 6.3 6.4 |
226 -1 538 |
234 -1 210 |
| Achats et charges externes Charges du personnel |
6.4 | -3 249 | -3 024 |
| Amortissements des immobilisations et droits d'utilisation | 9. & 10. | -406 | -301 |
| Autres charges | -86 | -42 | |
| Résultat opérationnel courant | -3 097 | -2 580 | |
| Résultat opérationnel | -3 097 | -2 580 | |
| Produits financiers | 7. | 746 | 14 |
| Charges financières | 7. | -243 | -174 |
| Résultat financier net | 503 | -160 | |
| Quote-part dans le résultat de l'entreprise mise en équivalence (nette d'impôt) |
5. | -2 529 | -1 420 |
| Résultat avant impôt | -5 123 | -4 160 | |
| Impôts sur le résultat | 8. | - | 0 |
| Résultat net de la période | -5 123 | -4 160 | |
| Résultat par action | |||
| Résultat de base par action (en euros) | 14.2 | - 0,20 | - 0,16 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 14.2 | - 0,20 | - 0,16 |
| Notes En k€ |
2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | - 5 123 | - 4 160 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies (écarts actuariels) | 1 | 27 |
| Impôt lié | 0 | - 7 |
| Entreprise mise en équivalence - quote-part des autres éléments du résultat global (écarts actuariels, nets d'impôt) |
0 | 5 |
| Total éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | 1 | 25 |
| Total éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat | - | - |
| Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt | 1 | 25 |
| Résultat global de la période | - 5 121 | - 4 135 |
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 | |
|---|---|---|---|
| Note | |||
| Immobilisations incorporelles | 9.1. | 3 492 | 3 621 |
| Immobilisations corporelles | 9.2. | 349 | 358 |
| Droits d'utilisation | 10. | 363 | 446 |
| Titres mis en équivalence | 5. | 16 456 | 16 513 |
| Actifs financiers non courants | 1 172 | 62 | |
| Actifs non courants | 21 832 | 20 998 | |
| Créances clients | 12. | 1 237 | 788 |
| Actifs financiers courants | 12. | 361 | 71 |
| Autres actifs courants | 12. | 298 | 630 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13. | 52 652 | 62 333 |
| Actifs courants | 54 548 | 63 822 | |
| Total des actifs | 76 380 | 84 821 |
| 1 | 2023.06 | 2022.12 | |
|---|---|---|---|
| Capital social | 14. | 519 | 517 |
| Primes d'émission | 14. | 85 179 | 85 089 |
| Réserves | 14. | - 4 937 | 399 |
| Report à nouveau | 14. | - 9 720 | - 5 828 |
| Résultat net de la période | 14. | - 5 123 | - 9 200 |
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 65 920 | 70 977 | |
| Emprunts et dettes financières non courants | 16. | 3 446 | 3 261 |
| Dettes de loyers non courantes | 16. | 195 | 224 |
| Passif au titre des régimes à prestations définies | 57 | 67 | |
| Provisions non courantes | 15. | 14 | 14 |
| Produits différés non courants (passifs de contrat client) | 6.2. | 661 | 1 321 |
| Produits différés non courants (subventions) | 17. | 981 | 997 |
| Passifs non courants | 5 354 | 5 885 | |
| Emprunts et dettes financières courants | 16. | 1 447 | 4 867 |
| Dettes de loyers courantes | 16. | 150 | 187 |
| Dettes fournisseurs | 16. | 488 | 520 |
| Produits différés courants (passifs de contrat client) | 6.2. | 1 369 | 1 319 |
| Autres passifs courants | 17. | 1 652 | 1 066 |
| Passifs courants | 5 107 | 7 958 | |
| Total des passifs | 10 461 | 13 843 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 76 380 | 84 821 |
| En k€ | Note | Capital | Primes d'émission |
Composante capitaux propres des obligations convertibles |
Réserve d'actions propres |
Autres réserves | Report à nouveau |
Résultat de la période |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 1er janvier 2022 | 515 | 85 069 | 227 | - 70 | - 1 143 | - 3 133 | - 3 609 | 77 856 | |
| Résultat net de la période | - 4 160 | - 4 160 | |||||||
| Autres éléments du résultat global de la période | - | - | 25 | 25 | |||||
| Résultat global de la période | - | - | 25 | - | - 4 160 | - 4 135 | |||
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | - 914 | - 2 695 | 3 609 | - | |||||
| Augmentation de capital | 14. | - | |||||||
| Emission d'obligations convertibles | 16. | - | |||||||
| Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres |
6.4.1 | 1 033 | 1 033 | ||||||
| Achats / Ventes d'actions propres | - 85 | - 85 | |||||||
| Total des transactions avec les propriétaires de la Société | - | - | - | - 85 | 119 | - 2 695 | 3 609 | 948 | |
| Situation au 30 juin 2022 | 515 | 85 069 | 227 | - 154 | - 992 | - 5 828 | - 4 160 | 74 676 |
| Situation au 1er janvier 2023 | 517 | 85 089 | 227 | - 173 | 346 | - 5 828 | - 9 200 | 70 977 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat net de la période | - 5 123 | - 5 123 | |||||||
| Autres éléments du résultat global de la période | 1 | 1 | |||||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | 1 | - | - 5 123 | - 5 121 | |
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | - 5 308 | - 3 892 | 9 200 | - | |||||
| Augmentation de capital | 14. | 2 | 91 | 93 | |||||
| Obligations convertibles remboursées | 16. | - 227 | - 227 | ||||||
| Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres |
6.4.1 | 401 | 401 | ||||||
| Achats / Ventes d'actions propres | - 202 | - 202 | |||||||
| Total des transactions avec les propriétaires de la Société | 2 | 91 | - 227 | - 202 | - 4 907 | - 3 892 | 9 200 | 64 | |
| Situation au 30 juin 2023 | 519 | 85 179 | - | - 375 | - 4 561 | - 9 720 | - 5 123 | 65 920 |
| En k€ | Note | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de la période | - 5 123 | - 4 160 | |
| Ajustements pour : | |||
| – Amortissements des immobilisations et droits d'utilisation | 9. & 10. | 406 | 301 |
| – Résultat financier net | 7. | - 503 | 160 |
| – Quote-part dans le résultat de l'entreprise mise en équivalence (nette d'impôt) | 5. | 2 529 | 1 420 |
| – Résultat de cession d'immobilisations corporelles | 14 | ||
| – Coût des paiements fondés sur des actions | 6.4.1 | 593 | 1 033 |
| – Impôt sur le résultat | 8. | - 0 | |
| – Autres éléments | - 35 |
||
| Total des éliminations des charges et produits sans incidende sur la trésorerie | 3 074 | 2 914 | |
| Total marge brute d'autofinancement | - 2 049 | - 1 246 | |
| Variations des : | |||
| – Créances clients | 12. | - 448 | 142 |
| – Passifs sur contrat client | 6.2 | - 611 | - 636 |
| – Dettes fournisseurs | 17. | 98 | - 106 |
| – Provisions et avantages du personnel | 6.4.1 | - 9 | 16 |
| – Autres créances/ dettes courantes | 12. & 17. | 713 | 295 |
| Total des variations | - 258 | - 290 | |
| Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles | - 2 307 | - 1 536 | |
| Impôts payés | 8. | - | - |
| Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles | - 2 307 | - 1 536 | |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, hors frais de développement | 9. | - 221 | - 198 |
| Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | - 10 | ||
| Dépenses de développement capitalisées | 9. | - 76 | - 17 |
| Subventions d'investissement (incl. CIR compensant des frais activés) | - 15 | - 31 | |
| Souscription aux augmentations de capital de Neoxy | - 2 000 | - | |
| Intérêts reçus | 7. | 665 | 14 |
| Augmentation d'actifs financiers non courants | 11. | - 1 501 - 400 |
- |
| Augmentation d'actifs financiers courants (contrat de liquidité) Trésorerie nette liée aux activités d'investissement |
- 3 557 | - - 232 |
|
| 14.1. | 93 | ||
| Augmentation de capital Achats / Ventes d'actions propres |
- 202 | - | |
| Encaissements liés à l'émission d'obligations convertibles | 16. | - | |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts et dettes financières | 16. | - 1 001 |
- 76 |
| Remboursement d'emprunts et dettes financières | 16. | - 818 | - 274 |
| Remboursement d'emprunts obligataires | - 3 567 | - | |
| Paiement de dettes de loyers | 10. | - 110 | - 52 |
| Intérêts payés sur obligations convertibles | 16. | - 178 | - 178 |
| Intérêts payés sur emprunts et dettes financières | 16. | - 27 | - 99 |
| Intérêts payés sur dettes de loyer | 16. | - 9 | - 1 |
| Trésorerie nette liée aux activités de financement | - 3 816 | - 528 | |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | - 9 681 | - 2 297 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier | 62 333 | 67 128 | |
| Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie détenue | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 30 juin | 52 652 | 64 831 |
AFYREN S.A. (« la Société » ou « AFYREN ») est une société française dont le siège social est situé à Clermont-Ferrand (63100).
Fondée en 2012, AFYREN est une entreprise de chimie durable (« greentech ») proposant des solutions innovantes pour remplacer des ingrédients issus du pétrole par des produits issus de micro-organismes naturels, dans une approche d'économie circulaire zéro déchet industriel.
Les solutions proposées par AFYREN permettent de produire à partir de la biomasse non alimentaire une famille de sept acides organiques intégralement biosourcés ainsi qu'un engrais naturel.
A partir des matières premières renouvelables telles que les co-produits du processus de production du sucre (notamment la mélasse et la pulpe de betterave), qui ne concurrencent pas les filières vivrières humaines, la plateforme technologique d'AFYREN - AFYNERIE® permet de produire à l'échelle industrielle et à un coût compétitif des acides organiques 100 % biosourcés, offrant les mêmes propriétés chimiques que ceux produits à partir du pétrole, mais avec une empreinte carbone divisée par 5.
Le 1er octobre 2021, AFYREN a réalisé avec succès son introduction en bourse sur le marché non réglementé Euronext Growth à Paris, afin d'accélérer son développement, notamment à l'international.
En 2022, AFYREN a inauguré sa première usine : AFYREN NEOXY d'une capacité de 16 000 tonnes d'acides organiques et 28 000 tonnes d'engrais.
Les présents états financiers consolidés résumés semestriels IFRS comprennent les comptes d'AFYREN et de sa filiale AFYREN CANADA, ainsi que les titres mis en équivalence d'AFYREN NEOXY détenue à hauteur de 51,08% au 30 juin 2023 (contre 50,62% au 31 décembre 2022), cette dernière étant sous contrôle conjoint d'AFYREN et Bpifrance. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration de la Société en date du 18/09/2023.
Les présents états financiers consolidés résumés semestriels de la Société au 30 juin 2023 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne (UE) et doivent être lus en relation avec les derniers états financiers annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2022 de la Société (les « derniers états financiers annuels »).
Ils ne comprennent pas toutes les informations nécessaires à un jeu complet d'états financiers consolidés préparé selon les normes IFRS. Ils comprennent toutefois une sélection de notes expliquant les événements et opérations significatifs en vue d'appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du Groupe depuis les derniers états financiers annuels.
Les principes comptables utilisés pour la préparation de ces états financiers consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux appliqués par la Société au 31 décembre 2022, à l'exception :
Les nouveaux textes d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2023 sont IFRS 17 (Contrats d'assurance) et ses amendements, un amendement à IAS 12 (Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d'une même transaction, un amendement à IAS 1 et du Practice Statement 2 (Informations à fournir sur les méthodes comptables), un amendement à IAS 8 (Définition des estimations comptables). Les nouveaux textes n'ont pas d'impact significatif sur les présents états financiers consolidés de la Société.
Les normes et interprétations d'application non encore obligatoires au 30 juin 2023 n'ont pas été appliquées par anticipation. Les impacts attendus ne sont pas significatifs
2.2.Recours à des estimations et aux jugements
En préparant ces états financiers consolidés résumés semestriels, la Direction a exercé des jugements et effectué des estimations ayant un impact sur l'application des méthodes comptables de la Société et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées en fonction de l'évolution des incertitudes.
Les jugements significatifs exercés par la Direction pour appliquer les méthodes comptables de la Société et les principales sources d'incertitude des estimations sont ceux décrits dans les derniers états financiers annuels, auxquels s'ajoutent les estimations effectuées dans le cadre de l'évaluation à la juste valeur des obligations convertibles en actifs financiers non courant, ainsi que des composantes dette et capitaux propres dans les comptes d'AFYREN NEOXY.
Les états financiers sont présentés en euros qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Les montants sont arrondis au million d'euros le plus proche, sauf indication contraire.
Les activités de la Société ne sont pas par nature saisonnières. En conséquence, les résultats intermédiaires au 30 juin 2023 sont indicatifs de ceux pouvant être attendus pour l'ensemble de l'exercice 2023.
En janvier 2023, AFYREN annonce avoir conclu un projet de partenariat avec Mitr Phol, un leader mondial de l'industrie sucrière en vue de l'implantation d'une bioraffinerie en Thaïlande. Ce projet, porté par une joint-venture détenue par AFYREN à 70% et Mitr Phol à 30%, cible le marché asiatique qui représente 25% du marché mondial des acides carboxyliques. Cette deuxième usine vise une capacité de production d'environ 28 000 tonnes par an représentant un chiffre d'affaires d'environ 60 millions d'euros à pleine capacité.
A la date du présent Rapport Financier Semestriel, Les discussions concernant la jointventure porteuse du projet (détenue par AFYREN à 70% et Mitr Phol à 30%) sont en phase avancée, en vue d'une signature5 et du lancement des études d'ingénierie permettant de préciser l'investissement nécessaire et le calendrier de construction et de démarrage de production.
Les présents états financiers comprennent, pour la première fois au 30 juin 2023, les comptes de la filiale 9478-2687 Québec Inc. (« AFYREN CANADA »). AFYREN CANADA a été créée au cours de l'exercice 2022 et est détenue en intégralité par AFYREN. La souscription au capital par AFYREN pour un montant de sept mille euros est intervenue au cours du premier semestre 2023. La filiale n'a pas débuté son activité et ces comptes ne sont pas significatifs au regard des présents états financiers.
En avril 2023, la société AFYREN a souscrit un Prêt Innovation de 1 M€ auprès de Bpifrance. Cet emprunt est remboursable en 31 échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de capital sur les 11 premières échéances.
En mai 2023, conformément aux accords de financement déjà en vigueur, AFYREN a souscrit à :
Ces financements couvrent les avancées du démarrage d'AFYREN NEOXY.
5 Sous réserve d'accord des parties sur les termes définitifs du partenariat
Fin mars 2023, AFYREN a procédé au remboursement en numéraire des obligations convertibles souscrites en mars 2020 pour un montant de 3,6 M€.
Par avenant au contrat de liquidité en cours avec NATIXIS et ODDO BHF SCA, en date du 18 avril 2023, la société AFYREN a augmenté les moyens mis à disposition dans le cadre de ce contrat de liquidité pour un montant de 0,15 M€ supplémentaire. Pour rappel, 0,3 M€ avaient été versés lors de la mise en œuvre du contrat en novembre 2021.
A la date du 30 juin 2023, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
En avril 2023, AFYREN a mis en œuvre un programme de rachat d'actions conformément à la décision du Conseil d'administration d'AFYREN dans sa réunion en date du 21 mars 2023. Dans un contexte de cours bas, ce programme permet de limiter la dilution des actionnaires issue des plans pluriannuels d'attributions d'actions, sans impact significatif sur la trésorerie puisqu'il porte sur un maximum de 52,000 actions. Au 30 juin 2023, le volume d'actions racheté dans le cadre de ce programme s'élevait à 16,240 titres.
Par ailleurs, AFYREN a procédé à des rachats d'actions de gré à gré au cours du premier semestre 2023. Au 30 juin 2023, le nombre d'actions rachetées de gré à gré s'élevait à 18,205 titres.
Au cours du premier semestre 2023, des augmentations de capital liées aux exercices de BSPCE et à l'acquisition d'actions gratuites ont été constatées pour un montant total de 1 930 €, correspondant à 96 522 actions d'une valeur nominale de 0,02 euro chacune.
Le détail de ces opérations figure en Note 14.1.
Au cours du premier semestre 2023, le Conseil d'Administration a décidé d'attribuer des actions gratuites. Le détail de ces opérations figure en Note 6.4.2.
Au cours du premier semestre 2023, 26 667 BSPCE 5 ont été annulés suite au départ de salariés.
Les faits significatifs de la période du premier semestre 2022 figurent dans le Rapport Financier Semestriel 2022 de la société, disponible ici.
En mars 2023, AFYREN NEOXY a sécurisé auprès de BNP une autorisation de découvert de 5 M€ sur 2023, ramené à 2,5 M€ sur 2024, visant à couvrir d'éventuels besoins de financement court-terme (préfinancement décaissement de subvention…).
En mai 2023, la société AFYREN NEOXY a souscrit un Prêt Innovation de 1 M€ auprès de Bpifrance. Cet emprunt est remboursable en 31 échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de capital sur les 11 premières échéances.
L'assemblée générale d'AFYREN NEOXY du 11 mai 2023 a décidé d'une émission de 3 000 000 obligations convertibles en actions d'une valeur nominale de 1 euro, soit un emprunt d'un montant total en principal de 3 M€. Ces obligations convertibles en actions ont été souscrites à parts égales par les deux actionnaires de la société AFYREN NEOXY, soit 1,5M€ pour la Société AFYREN et 1,5M€ pour Bpifrance.
Les principales caractéristiques de l'emprunt sont les suivantes :
L'assemblée générale d'AFYREN NEOXY du 11 mai 2023 a décidé d'une augmentation de capital en numéraire pour un montant de 3,5 M€, pour le porter de 46,101 M€ à 49,601 M€, par création de 3 500 000 actions d'une valeur nominale de 1 euro chacune, émise au pair. Cette augmentation de capital a été souscrite à hauteur de 2 M€ par la société AFYREN, le solde étant souscrit par Bpifrance.
En juin 2023, AFYREN annonce des avancées significatives dans les opérations de production de l'usine et la livraison des premiers lots d'acides organiques biosourcés. Le travail de fiabilisation des opérations se poursuit afin de démarrer la production en continu. AFYREN prévoit ensuite une montée en puissance progressive des volumes afin de produire 16 000 tonnes d'acides carboxyliques par an à pleine capacité.
Les faits significatifs de la période du premier semestre 2022 figurent dans le Rapport Financier Semestriel 2022 de la société, disponible ici.
En septembre 2023, la société AFYREN NEOXY a conclu avec BPCE Factor deux contrats d'affacturage destinés à céder les créances des clients français et étranger (Union Européenne et Etats-Unis).
En août 2023, la société AFYREN NEOXY a souscrit un Prêt Nouvelle Industrie de 6 M€ auprès de Bpifrance. Cet emprunt est remboursable en 60 échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de capital sur les 12 premières échéances.
En septembre 2023, AFYREN a mis en place un nouveau plan d'incitation long-terme sur à destination de certains salariés et mandataires sociaux. Celui-ci repose sur des objectifs de performance, incluant un volet extra-financier à horizon 2025, sous condition de présence à cette date. Ce plan correspond à un volume global d'actions potentiel de 190,206 actions.
En décembre 2018, un partenariat avec la Bpifrance a été mis en place via la coentreprise AFYREN NEOXY sous contrôle conjoint des deux partenaires.
Le tableau suivant résume les informations financières de AFYREN NEOXY telles que préparées dans ses états financiers consolidés IFRS établis selon les mêmes méthodes comptables qu'AFYREN. Il réconcilie en outre les informations financières résumées de la valeur comptable de la participation d'AFYREN dans AFYREN NEOXY :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 | 2022.06 | |
|---|---|---|---|---|
| Pourcentage de détention des titres | 51,08% | 50,62% | 50,62% | |
| Actifs non courants | 78 568 | 69 847 | 66 307 | |
| Actifs courants hors trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 306 | 10 508 | 11 052 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 707 | 8 440 | 17 317 | |
| Passifs non courants | 29 778 | 28 272 | 25 269 | |
| Passifs courants | 25 754 | 27 903 | 32 360 | |
| Actifs nets (100%) | 32 048 | 32 620 | 37 047 | |
| Actifs nets attribuables à la société Afyren | 16 370 | 16 513 | 18 753 | |
| Goodwill | 85 | |||
| Valeur comptable des intérêts dans la coentreprise Neoxy | 16 456 | 16 513 | ||
| Résultat opérationnel | - 4 498 | - 6 628 | - 2 510 | |
| Résultat financier | - 540 | - 601 | - 232 | |
| Impôt sur le résultat | 42 | - | - | |
| Résultat net | - 4 996 | - 7 235 | - 2 808 | |
| Autres éléments du résultat global | - | - | 5 | |
| Résultat global (100%) | - 4 996 | - 7 235 | - 2 804 | |
| Quote part de la société Afyren dans le résultat global de Neoxy | - 2 529 | - 3 662 | - 1 419 | |
| Dividendes reçus par la société Afyren | - | - | - |
L'assemblée générale du 11 mai 2023 a décidé d'une augmentation de capital en numéraire pour un montant de 3,5 M€, pour le porter de 46,101 M€ à 49,601 M€, par création de de 3 500 000 actions d'une valeur nominale de 1 euro chacune, émise au pair. Cette augmentation de capital a été souscrite à hauteur de 2 M€ par la société AFYREN, le solde étant souscrit par Bpifrance.
Cette prise de participation complémentaire porte le pourcentage de détention d'AFYREN dans AFYREN NEOXY de 50,62% au 31 décembre 2022 à 51,08% au 30 juin 2023. Cette prise de participation complémentaire a entraîné la constatation d'un goodwill à hauteur de 0,09 M€, intégré dans la valeur des titres mis en équivalence.
L'assemblée générale du 11 mai 2023 d'AFYREN NEOXY a décidé d'une émission de 3 000 000 obligations convertibles en actions d'une valeur nominale de 1 euro, soit un emprunt d'un montant total en principal de 3 M€. Ces obligations convertibles en actions ont été souscrites à parts égales par les deux actionnaires de la société AFYREN NEOXY, soit 1,5M€ pour la Société AFYREN et 1,5M€ pour Bpifrance.
Les principales caractéristiques de l'emprunt sont les suivantes :
Le traitement comptable de ces obligations convertibles est indiqué en Note 2.1.
AFYREN accorde à AFYREN NEOXY une licence sur la technologie constituée de droits sur des brevets et un savoir-faire pour lui permettre de fabriquer et de commercialiser des produits. Les droits d'utilisation démarrent dès la phase d'industrialisation de l'usine, qui comprend une phase de conception (réalisation d'études et adaptation de la technologie au niveau industriel), une phase de construction puis de démarrage jusqu'à atteindre la fin d'une phase de « Ramp-up » et les douze mois qui suivent. Du personnel d'AFYREN est mis à disposition d'AFYREN NEOXY durant ces phases et refacturé sans marge.
La phase de conception et de construction de l'usine s'est étendu de 2019 à 2021, soit une durée de 3 ans, et la Société AFYREN NEOXY envisage d'exploiter cette licence dès son octroi et pendant la mise en production de son usine prévue pour durer 20 ans.
L'exclusivité du contrat de licence est consentie jusqu'à l'atteinte par AFYREN NEOXY d'une capacité de production de 50 000 tonnes. Cette licence d'une durée initiale de 10 ans se poursuivra tant que la société AFYREN NEOXY continuera sa production.
Sur la base de ces éléments, la Société AFYREN NEOXY a enregistré un actif incorporel d'une valeur actualisée de 10,6 M€ correspondant à 23 années de redevances de licence (3 ans depuis son octroi + 20 ans de production), dont 7,5 M€ ont été payés d'avance au titre des 10 premières années. Le solde restant dû est inscrit en dettes sur immobilisations pour 4,3 M€ au 30 juin 2023 (contre 4,2 M€ au 31 décembre 2022).
La licence est amortie sur une durée de 23 ans soit une charge annuelle de 0,5 M€. En sus, une charge d'intérêt liée à la désactualisation de cette dette est enregistrée en charges financières, soit 6,7 M€ sur 23 ans avec des montants annuels non significatifs sur 2023 et 2022.
Depuis mai 2020, la société AFYREN NEOXY est à la tête d'un consortium de plusieurs sociétés dans le cadre d'un projet industriel innovant qui s'étalera sur une durée de 4 ans dont le montant global des coûts est évalué à 33 M€. La subvention globale versée par la Commission Européenne s'élèvera à 20 M€ dont 16 M€ sera attribué à AFYREN NEOXY relatif à un engagement de dépenses de 27,6 M€. Si le niveau de dépenses n'est pas atteint, la Société n'aura pas droit au niveau de subvention prévu, soit 16 M€.
Le montant total de cette subvention de 16 M€ est réparti en une subvention d'exploitation de 13,5 M€ reconnue au rythme de l'avancement des dépenses et une subvention d'investissement de 2,4 M€ qui sera reconnue au rythme des amortissements de l'actif une fois mis en service.
Un premier versement de 9,6 M€ (soit 60%) a été obtenu en mai 2020. Sur ce premier versement une retenue de garantie de 0,8 M€ (soit 5% du montant total à verser) a été prélevée par le financeur et comptabilisée en actif financier non courant à la juste valeur en date de comptabilisation initiale puis au coût amorti. La société n'a pas reçu de versement sur l'année 2021.
Un second versement est intervenu à hauteur de 1,7 M€ au cours du premier semestre 2022.
La société AFYREN NEOXY a signé une convention attributive d'une aide européenne en 2019 dans le cadre du Fonds Européen de Développement Régional (FEDER) pour un montant de 2 M€. Un versement de 1,6 M€ est intervenu au cours du premier semestre 2022.
La société AFYREN NEOXY a signé en 2019 une convention de financement avec la Région Grand Est destiné à financer l'implantation de l'unité de production pour un montant total d'1 M€. Un versement de 0,5 M€ est intervenu au cours du premier semestre 2022.
AFYREN NEOXY avait bénéficié en 2021, au premier encaissement du prêt souscrit auprès de la Banque Populaire (d'un montant global de 5 M€) à hauteur de 2,5 M€. AFYREN NEOXY a bénéficié au cours du premier semestre 2022 d'un second encaissement relatif à ce financement à hauteur de 2,5 M€.
AFYREN a pour activité de faire de la recherche et développement, ainsi que l'industrialisation et la commercialisation dans le but de mettre au point des procédés de production de molécules, d'extraction de molécules et de métabolites, le tout à partir de biomasse fermentescible. De plus, à date, elle n'a accordé qu'une seule licence à AFYREN NEOXY. La Société n'a donc qu'un seul secteur opérationnel. Par ailleurs, la quasi-totalité de son activité et de ses actifs sont situés en France. Les activités et actifs de la filiale canadienne ne sont pas significatives.
Le chiffre d'affaires se décompose comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Licence et développement du savoir-faire industriel Autres prestations de services |
708 1 247 |
708 1 054 |
| Total chiffre d'affaires | 1 956 | 1 763 |
La hausse de 0,2 M€ des autres prestations de services au 30 juin 2023 s'explique par une hausse des prestations techniques à AFYREN NEOXY.
Les variations des passifs de contrats (produits constatés d'avance) s'expliquent de la manière suivante :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 | |
|---|---|---|---|
| Passifs de contrats au 1er janvier | 2 640 | 3 912 | |
| Augmentation au titre des charges financières de la période sur le contrat de licence |
98 | 145 | |
| Chiffre d'affaires comptabilisé sur la période inclus dans l'ouverture |
- 708 | - 1 417 | |
| Passifs de contrats à la clôture | 2 030 | 2 640 | |
| Dont Passif Courant | 1 369 | 1 319 | |
| Dont Passif Non-Courant | 661 | 1 321 |
Au 30 juin 2023, la durée résiduelle de la phase d'industrialisation est de 1,5 ans. Ainsi, la somme des prestations non actualisées restant à exécuter à la date de clôture dans le cadre du contrat de licence et de service d'industrialisation s'élève à environ 2 M€, soit un revenu de 1,3 M€ par an.
Les autres produits ne représentent pas un montant significatif et se ventilent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Subvention d'exploitation | 184 | 204 |
| Subvention d'investissement étalée en résultat | 32 | 32 |
| Production immobilisée | 0 | - |
| Gain sur cession d'actifs immobilisés | 10 | - |
| Autres | 0 | - 1 |
| Total autres produits | 226 | 234 |
Les charges opérationnelles se décomposent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Total avantages du personnel | - 3 249 | - 3 024 |
| Achats de consommables et équipements | - 138 | - 94 |
| Charges locatives | - 74 | - 45 |
| Entretiens et réparations | - 21 | - 9 |
| Rémunération d'intermédiaires et honoraires | - 794 | - 633 |
| Frais de déplacements et missions | - 236 | - 241 |
| Publicité et communication | - 66 | - 79 |
| Autres charges externes | - 209 | - 109 |
| Total achats et charges externes | - 1 538 | - 1 210 |
| Total amortissements des immobilisations et droits d'utilisation | - 406 | - 301 |
| Taxes | - 30 | - 22 |
| Autres charges | - 56 | - 21 |
| Total autres charges | - 86 | - 43 |
L'augmentation du poste de rémunération d'intermédiaires et honoraires au 30 juin 2023 s'explique principalement par une augmentation des intermédiaires financiers et des honoraires liés à la cotation, ainsi qu'une augmentation des honoraires liée aux travaux de développement des prochaines usines (notamment en Thaïlande).
Les charges opérationnelles se décomposent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | - 1 835 | - 1 427 |
| Cotisations sociales | - 542 | - 402 |
| Charges au titre de régimes postérieurs à l'emploi à cotisations définies | - 194 | - 141 |
| Charges au titre des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à prestation définie | 9 | - 16 |
| Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres | - 593 | - 1 033 |
| Autres charges de personnel | - 95 | - 5 |
| Total | - 3 249 | - 3 024 |
L'augmentation est liée principalement à la hausse des effectifs.
Le 26 juin 2019, l'assemblée générale de la Société AFYREN a autorisé le Président à mettre en place un plan d'attribution de BSPCE 5 aux salariés d'AFYREN. L'exercice des bons est soumis à une condition de présence. La période d'acquisition des droits est de trois ans (décomposée en trois tranches annuelles d'1/3) à compter de la date d'attribution. Les bons expirent au bout de 10 ans à compter de leur attribution décidée par le Président. Dans le cadre de ce plan, la Société a procédé à plusieurs attributions entre 2019 et 2021.
Conformément aux termes de l'assemblée générale mixte du 11 juin 2021, les délégations de compétences suivantes ont été mises en œuvre au cours de 2022 et 2023 :
Les principales caractéristiques et conditions relatives aux attributions dans le cadre de ces plans sont les suivantes :
| Nombre d'actions attribuées |
Date d'attribution | Conditions d'acquisition des droits |
Vie contractuelle des options |
Juste valeur moyenne des 3 tranches (en €) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| BSPCE 5 | 25 000 | 27/06/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,69 |
| BSPCE 5 | 52 500 | 01/07/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,69 |
| BSPCE 5 | 87 500 | 01/07/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,69 |
| BSPCE 5 | 10 000 | 22/10/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,70 |
| BSPCE 5 | 15 000 | 30/10/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,70 |
| BSPCE 5 | 95 000 | 12/12/2019 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,70 |
| BSPCE 5 | 7 500 | 21/05/2020 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,71 |
| BSPCE 5 | 175 000 | 16/09/2020 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,68 |
| BSPCE 5 | 10 000 | 01/11/2020 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,67 |
| BSPCE 5 | 10 000 | 01/12/2020 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,67 |
| BSPCE 5 | 102 500 | 21/01/2021 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 5,67 |
| AGA 2021 | 106 544 | 07/12/2021 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 9,07 |
| BSPCE 5 | 17 500 | 04/02/2022 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 3,83 |
| BSPCE 5 | 15 000 | 24/03/2022 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 3,65 |
| AGA 2021 | 515 240 | 24/03/2022 | Présence ( 3 ans ) | n.a. | 5,36 |
| BSPCE 5 | 7 500 | 05/07/2022 | Présence ( 3 ans ) | 10 ans | 2,95 |
| AGA 2021-2 | 4 033 | 03/10/2022 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 6,01 |
| AGA 2021-3 | 13 936 | 05/12/2022 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 5,95 |
| AGA 2021-4 | 3 589 | 17/02/2023 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 6,24 |
| AGA 2021-5 | 3 940 | 06/03/2023 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 5,81 |
| AGA 2021-6 | 2 546 | 12/06/2023 | Présence ( 1 an ) | n.a. | 4,98 |
| Total | 1 279 828 |
Les données utilisées pour évaluer les justes valeurs à la date d'attribution des BSPCE 5 et AGA 2021 attribués en 2022 et 2023 sont les suivantes :
| BSPCE 5 émis en 2022 |
AGA 2021 émis en 2022 |
AGA 2021 émis en 2023 |
|
|---|---|---|---|
| Juste valeur en date d'attribution (en €) | De 2,95 à 3,83 | De 5,36 à 6,01 | De 4,98 à 6,24 |
| Prix de l'action en date d'attribution (en €) | De 7,91 à 8,22 | 7,91 | De 4,98 à 6,24 |
| Prix d'exercice de l'option (en €) | 8,02 | N/A | N/A |
| Volatilité attendue (moyenne pondérée) | 53% | 61% | N/A |
| Durée de vie attendue (moyenne pondérée) | 5 à 6 ans | 5 à 6 ans | 1 an |
| Dividendes attendus | 0% | 0% | 0% |
| Taux d'intérêt sans risque (basé sur les obligations d'État) | De -0,65% à 0,50% | De -0,56% à 0,50% | n.a. |
| Nombre de BSPCE 5 | 2023.06 | Prix moyen pondéré d'exercice 2023.06 (en €) |
2022.12 | Prix moyen pondéré d'exercice 2022.12 (en €) |
2022.06 | Prix moyen pondéré d'exercice 2022.06 (en €) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| En circulation au 1er janvier | 630 000 | 2,39 | 590 000 | 2,02 | 590 000 | 2,06 |
| Déchues pendant la période | - 26 667 | 2,06 | - | - | ||
| Exercées pendant la période | - 44 998 | 2,06 | - | - | ||
| Attribuées pendant la période | - | 40 000 | 7,81 | 32 500 | 8,02 | |
| En circulation à la clôture | 558 335 | 2,43 | 630 000 | 2,39 | 622 500 | 2,37 |
| Exerçables à la clôture | 509 167 | 454 168 | 285 000 |
| Nombre d'AGA 2021 | 2023.06 | Prix moyen pondéré d'exercice 2023.06 (en €) |
2022.12 | Prix moyen pondéré d'exercice 2022.12 (en €) |
2022.06 | Prix moyen pondéré d'exercice 2022.06 (en €) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| En circulation au 1er janvier | 533 209 | - | 106 544 | - | 106 544 | - |
| Déchues pendant la période | - 2 549 | - | - | |||
| Exercées pendant la période | - 51 524 | - 106 544 | - | |||
| Attribuées pendant la période | 10 075 | - | 533 209 | - | 515 240 | - |
| En circulation à la clôture | 489 211 | - | 533 209 | - | 621 784 | - |
| Exerçables à la clôture | - | - | - |
En 2022 et sur le premier semestre 2023, le nombre de BSPCE 2, BSPCE 3 et BSPCE 4 est inchangé.
Les produits financiers et charges financières de la Société comprennent :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Charges d'intérêts sur emprunts | - 20 | - 15 |
| Charges d'intérêts sur emprunts obligataires convertibles | - 106 | - 74 |
| Charges d'intérêts sur avances remboursables | - 9 | - 12 |
| Charges d'intérêts sur dettes de loyers IFRS 16 | - 9 | - 1 |
| Composante financement sur le contrat de licence | - 98 | - 72 |
| Pertes de change | - 1 | - 0 |
| Total charges financières | - 243 | - 174 |
| Autres produits financiers | 665 | 14 |
| Variation de juste valeur des actifs financiers | 81 | - |
| Total produits financiers | 746 | 14 |
| Résultat financier | 503 | - 160 |
La variation de juste valeur des actifs financiers correspond à la variation de juste valeur des obligations convertibles émises par AFYREN NEOXY et souscrites par AFYREN.
Le taux d'impôt effectif retenu est de 25% pour sur les deux périodes.
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
| En k€ | 2022.12 | Acquisitions | Cessions | Dotations de la période |
Reclassements | 2023.06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Technologie développée en interne | 3 682 | - | - | - | 3 682 | |
| Concessions, brevets & droits similaires | 744 | 14 | - | - | 759 | |
| Frais de développement en cours | 905 | 76 | - | - | 981 | |
| Autres immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | |
| Immobilisations incorporelles (valeur brute) | 5 331 | 90 | - | - | - | 5 421 |
| Amortissement technologie développée en interne | - 1 485 | - 183 | - | - 1 667 | ||
| Amortissement conc, brevets & dts similaires | - 225 | - 36 | - | - 261 | ||
| Amortissement autres immobilisations incorporelles | - | - | - | - | ||
| Amortissement immobilisations incorporelles | - 1 710 | - | - | - 219 | - | - 1 929 |
| Total valeur nette | 3 621 | 90 | - | - 219 | - | 3 492 |
| En k€ | 2021.12 | Acquisitions | Cessions | Dotations de la période |
Reclassements | 2022.06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Technologie développée en interne | 3 682 | - | - | - | 3 682 | |
| Concessions, brevets & droits similaires | 685 | 28 | - | - | 713 | |
| Frais de développement en cours | 660 | 17 | - | - | 677 | |
| Autres immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | |
| Immobilisations incorporelles (valeur brute) | 5 027 | 45 | - | - | - | 5 071 |
| Amortissement technologie développée en interne | - 1 117 | - 183 | - | - 1 299 | ||
| Amortissement conc, brevets & dts similaires | - 150 | - 37 | - | - 187 | ||
| Amortissement autres immobilisations incorporelles | - | - | - | - | ||
| Amortissement immobilisations incorporelles | - 1 267 | - | - | - 220 | - | - 1 487 |
| Total valeur nette | 3 760 | 45 | - | - 220 | - | 3 585 |
Les variations des concessions, brevets & droits similaires correspondent aux acquisitions de brevets nécessaires à la recherche et développement.
Les variations des frais de développement en cours correspondent aux dépenses engagées dans le cadre du projet « R&D Booster » démarré en février 2019.
| En k€ | 2022.12 | Acquisitions Cessions |
Dotations de la période |
Reclassements | 2023.06 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres installations tech, matériel & outillage | 451 | 70 | - | - | 5 | 526 |
| Agencements | 75 | - | - 26 | - | 67 | 116 |
| Mobilier de bureau | 17 | - | - | - | 42 | 59 |
| Matériel informatique | 8 | 1 | - | - | - | 9 |
| Autres immobilisations corporelles | - 0 | - | - 0 | - | - | - 0 |
| Immobilisations corporelles en cours | 120 | 6 | - | - | - 113 | 12 |
| Immobilisations corporelles (valeur brute) | 671 | 77 | - 26 | - | - 0 | 722 |
| Amortissement autres installations tech, matériel & outillage | - 270 | - | - 49 | - | - 319 | |
| Amortissement Agencements | - 27 | 14 | - 16 | - | - 29 | |
| Amortissement mobilier de bureau | - 12 | - | - 8 | - | - 19 | |
| Amortissement matériel informatique | - 4 | - | - 1 | - | - 5 | |
| Amortissement autres immobilisations corp. | - 0 | - | 0 | - | 0 | |
| Amortissement immobilisations corporelles | - 313 | - | 14 | - 73 | - | - 373 |
| Total valeur nette | 358 | 77 | - 12 | - 73 | - 0 | 349 |
| En k€ | 2021.12 | Acquisitions Cessions |
Dotations de la période |
Reclassements | 2022.06 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres installations tech, matériel & outillage | 294 | 167 | 461 | |||
| Agencements | 57 | 3 | 60 | |||
| Mobilier de bureau | 17 | 17 | ||||
| Matériel informatique | 6 | 6 | ||||
| Autres immobilisations corporelles | 0 | 0 | ||||
| Immobilisations corporelles en cours | 2 | 20 | 22 | |||
| Immobilisations corporelles (valeur brute) | 376 | 190 | - - |
- | 566 | |
| Amortissement autres installations tech, matériel & outillage | - 210 | - 25 | - 235 | |||
| Amortissement Agencements | - 15 | - 6 | - 21 | |||
| Amortissement mobilier de bureau | - 10 | - 1 | - 11 | |||
| Amortissement matériel informatique | - 3 | - 1 | - 3 | |||
| Amortissement autres immobilisations corp. | 0 | 0 | ||||
| Amortissement immobilisations corporelles | - 237 | - | - 33 - |
- | - 270 | |
| Total valeur nette | 139 | 190 | - 33 - |
- | 296 |
Les variations des immobilisations corporelles au cours des périodes 30 juin 2022 et 2023 concernent essentiellement des acquisitions de matériels.
Il n'a pas été identifié d'indice de perte de valeur sur les deux périodes.
Dans le cadre de son activité, la Société est amenée à louer des locaux, des véhicules ainsi que des matériels.
Les principaux contrats sont :
• Les contrats 3-6-9 des bureaux de Clermont-Ferrand et Lyon signés en mai et septembre 2020. Les durées de location retenues correspondent à la première période triennale dans la mesure où une prolongation au-delà n'est pas raisonnablement certaine au regard des besoins croissants en matière des locaux. Il s'agit de loyers fixes indexés. Le contrat des bureaux de Lyon a pris fin au cours du mois de juin 2023.
Les droits d'utilisation se décomposent de la manière suivante :
| En k€ | Locaux | Véhicules | Matériels | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 2022 | 118 | 30 | 0 | 148 |
| Charge d'amortissement pour la période | - 82 | - 28 | - 110 | |
| Reprise d'amortissement pour la période | - | |||
| Ajouts à l'actif « droits d'utilisation » | 344 | 64 | 408 | |
| Décomptabilisation de l'actif « droits d'utilisation » | - | |||
| Solde au 31 Décembre 2022 | 380 | 65 | 0 | 446 |
| Charge d'amortissement pour la période | - 99 | - 15 | - 113 | |
| Reprise d'amortissement pour la période | - | |||
| Ajouts à l'actif « droits d'utilisation » | 42 | 42 | ||
| Décomptabilisation de l'actif « droits d'utilisation » | - 11 | - 11 | ||
| Solde au 30 juin 2023 | 312 | 51 | 0 | 363 |
Par ailleurs, les impacts afférents sur le compte de résultat et en termes de flux de trésorerie se présentent comme suit :
• Montants comptabilisés en résultat net
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Charges d'intérêts sur dettes de loyers | 9 | 1 |
| Charges liées aux contrats de location de courte durée | 17 | 4 |
| Charges liées aux contrats de location portant sur des actifs de faible valeur, hors contrats de location de courte durée sur des actifs de faible valeur |
35 | 25 |
| Solde au 30 juin | 60 | 31 |
• Montants comptabilisés en flux de trésorerie :
| En k€ | 2023.06 | 2022.06 |
|---|---|---|
| Total des sorties de trésorerie imputables aux contrats de location | 176 | 94 |
Les actifs financiers non courants se décomposent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 | |
|---|---|---|---|
| Obligations convertibles | 1 109 | - | |
| Dépôts et cautionnements versés | 63 | 61 | |
| Actifs financiers non courant | 1 172 | 61 |
Les actifs financiers non courants correspondent :
des instruments de 1,6 M€ à la laquelle est imputée 0,5 M€ correspondant à la quotepart d'AFYREN dans la composante capitaux propres des obligations, comptabilisée dans les comptes d'AFYREN NEOXY. Cf. Note 2.1 pour le traitement comptable.
Les créances clients et autres actifs courants se décomposent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Créances clients | 1 237 | 788 |
| Dépréciation des créances au titre des pertes attendues | - | - |
| Total créances clients | 1 237 | 788 |
| Actifs financiers courants | 361 | 71 |
| Charges constatées d'avance | 161 | 91 |
| Créances fiscales | 87 | 96 |
| Comptes courants actif | 6 | 6 |
| Créance sur crédit d'impôt recherche | - | 365 |
| Autres actifs courants | 44 | 73 |
| Total autres actifs courants | 298 | 630 |
Les créances clients correspondent aux créances vis-à-vis d'AFYREN NEOXY dans le cadre des contrats de services conclus avec cette dernière.
Le poste « Créance sur crédit d'impôt recherche » est nul au 30 juin 2023 du fait du remboursement en double du crédit d'impôt recherche 2022 – cf. note 16.
Le poste « Actifs financiers courants », s'élevant à 0,4 M€ au 30 juin 2023 et 0,07 M€ au 31 décembre 2022, est relatif :
Lors de la souscription de ce contrat de liquidité d'une durée de 12 mois (avec tacite reconduction) avec la société Oddo (« l'Animateur »), la Société a fait un versement de 0,3 M€. Cette somme est destinée à financer les achats et ventes d'actions propres fait par l'Animateur aux conditions de marché. Au cours du premier semestre 2023, AFYREN a procédé à l'augmentation des moyens mis à disposition dans le cadre du contrat de liquidité à hauteur de 0,15 M€.
Lors de la souscription du contrat de rachat d'actions auprès du même Animateur, la Société a fait un versement de 0,25 M€. Dans un contexte de cours bas, ce programme permet de limiter la dilution des actionnaires issue des plans pluriannuels d'attributions gratuites d'actions.
13.Trésorerie et équivalents de trésorerie
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Comptes bancaires | 3 070 | 8 168 |
| Equivalents de trésorerie | 49 583 | 54 164 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans l'état de la situation financière | 52 652 | 62 333 |
| Découverts bancaires remboursables à vue et utilisés pour les besoins de la gestion de la trésorerie | - | - |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau des flux de trésorerie | 52 652 | 62 333 |
Le poste « Equivalents de trésorerie » correspond à des comptes à terme. Au 30 juin 2023, ces comptes à terme sont ouverts pour une durée allant de 3 mois à 5 ans et sont remboursables à tout moment de manière anticipée sous réserve d'un préavis de 32 jours.
Le capital social de la Société est constitué de :
| Actions ordinaires | Actions de préférence A | Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions : | 2023.06 | 2022.12 | 2023.06 | 2022.12 | 2023.06 | 2022.12 |
| En circulation au 1er janvier | 15 577 403 | 15 470 859 | 10 291 165 | 10 291 165 | 25 868 568 | 25 762 024 |
| Diminution de capital | - | - | - | - | - | - |
| Augmentation de capital | 96 522 | 106 544 | - | - | 96 522 | 106 544 |
| En circulation à la clôture – actions entièrement libérées | 15 673 925 | 15 577 403 | 10 291 165 | 10 291 165 | 25 965 090 | 25 868 568 |
| Actions ordinaires | Actions de préférence A | Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions : | 2022.06 | 2021.12 | 2022.06 | 2021.12 | 2022.06 | 2021.12 |
| En circulation au 1er janvier | 15 470 859 | 7 184 500 | 10 291 165 | 10 291 165 | 25 762 024 | 17 475 665 |
| Diminution de capital | - | - | - | - | - | - |
| Augmentation de capital | - | 8 286 359 | - | - | - | 8 286 359 |
| En circulation à la clôture – actions entièrement libérées | 15 470 859 | 15 470 859 | 10 291 165 | 10 291 165 | 25 762 024 | 25 762 024 |
Au cours du premier semestre 2023, les opérations sur le capital ont été les suivantes :
Au 30 juin 2023, le capital est ainsi porté à 519 302 €, divisé en 25 965 090 actions.
Le 9 décembre 2022, le Conseil d'Administration a constaté, en date du 7 décembre 2022, une augmentation de capital issue de l'acquisition définitive du plan d'actions gratuites du 7 décembre 2021 pour un montant de 2 131 € par émission de 106 544 actions ordinaires nouvelles d'une valeur nominale de 0,02 € chacune. L'augmentation de capital a ainsi porté le capital social à 517 371 €, divisé en 25 868 568 actions.
14.2. Résultat par action
Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (de base)
| 2023.06 | 2022.06 | |
|---|---|---|
| En k€ | ||
| Résultat net de la période, attribuable aux propriétaires de la Société | - 5 123 | - 4 160 |
| Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires | - 5 123 | - 4 160 |
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (de base)
| 2023.06 | 2022.06 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions ordinaires au 1er janvier | 25 868 568 | 25 762 024 |
| Diminution de capital | - | - |
| Augmentation de capital (en nombre d'actions) | 96 522 | - |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de la période | 25 889 382 | 25 762 024 |
| Résultat de base par action en € | - 0,20 | - 0,16 |
| Résultat dilué par action en € | - 0,20 | - 0,16 |
Le résultat dilué par action correspond au résultat de base dans la mesure où les BSPCE émis sont anti-dilutifs compte tenu du résultat net négatif de la Société.
Au 30 juin 2023 et au 31 décembre 2022, la provision de 0,01 M€ est relative à un litige prud'homal.
Par ailleurs, la Société n'a pas identifié de passif éventuel significatif.
Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :
| 2023.06 | 2022.12 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En k€ | Devise | Taux d'intérêt variable/fixe |
Année d'échéance |
Valeur nominale | Valeur comptable | Valeur comptable |
| Obligations convertibles | EUR | Taux fixe | 2023 | 3 567 | - | 3 412 |
| Total obligations convertibles | 3 567 | - | 3 412 | |||
| Prêt garantie Etat (PGE) - BNP | EUR | Taux fixe | 2026 | 780 | 600 | 699 |
| Prêt garantie Etat (PGE) - BPI | EUR | Taux fixe | 2026 | 300 | 225 | 281 |
| Prêt garantie Etat (PGE) - BPAR | EUR | Taux fixe | 2026 | 780 | 589 | 685 |
| Prêt garantie Etat (PGE) - CA | EUR | Taux fixe | 2026 | 780 | 587 | 683 |
| Total prêts garantie Etat (PGE) | 2 640 | 2 000 | 2 349 | |||
| Avance remboursable BPI PAI 1 | EUR | Taux EURIBIOR 3 mois moyenne |
2023 | 50 | - | 3 |
| Avance remboursable BPI PAI 2 | EUR | Taux fixe | 2024 | 150 | 30 | 45 |
| Avance remboursable BPI PAI 3 | EUR | Taux fixe | 2024 | 302 | 91 | 136 |
| Avance remboursable BPI PAI 3 | EUR | Taux fixe | 2025 | 198 | 89 | 119 |
| Avance remboursable BPI CMI2 | EUR | Taux fixe | 2024 | 573 | 178 | 302 |
| Total avances remboursables | 1 273 | 388 | 604 | |||
| FIAD Taux zéro | EUR | Taux fixe | 2021 | - | - | |
| BPI ADI Taux zéro | EUR | Taux fixe | 2024 | 690 | 173 | 276 |
| Prêt participatif Total | EUR | Taux fixe | 2024 | 400 | 112 | 179 |
| Prêt BPI Innovation R&D 1 | EUR | Taux fixe | 2027 | 750 | 675 | 750 |
| Prêt BPI Innovation R&D 2 | EUR | Taux fixe | 2028 | 200 | 200 | 200 |
| Prêt BPI Innovation R&D 3 | EUR | Taux fixe | 2030 | 1 000 | 1 000 | - |
| Prêt BP Boehringer | EUR | Taux fixe | 2027 | 75 | 56 | 64 |
| BPI Assurance prospection | EUR | Taux fixe | 2029 | 52 | 52 | 52 |
| Total autres emprunts | 3 167 | 2 268 | 1 521 | |||
| Dette de loyers | EUR | Taux fixe | 345 | 345 | 411 | |
| Intérêts courus | 238 | 242 | ||||
| Total | 10 992 | 5 239 | 8 539 | |||
| Part courante | 1 597 | 5 054 | ||||
| Part non courante | 3 641 | 3 485 | ||||
En 2022, la Société a souscrit :
En 2023, la Société a souscrit :
• Un emprunt innovation R&D auprès de Bpifrance pour un montant de 1 M€.
Fin mars 2023, AFYREN a procédé au remboursement en numéraire des obligations convertibles souscrites en mars 2020 pour un montant de 3,6 M€.
Les dettes fournisseurs et autres passifs se décomposent comme suit :
| En k€ | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Total dettes fournisseurs | 488 | 520 |
| Produits différés courants (passifs de contrat client) | 1 369 | 1 319 |
| Dettes sociales Dettes fiscales |
1 248 404 |
919 147 |
| Total autres passifs courant | 1 652 | 1 066 |
| Produits différés non courants (passifs de contrat client) Produits différés non courants (subvention) |
661 981 |
1 321 997 |
| Total | 5 152 | 5 222 |
Concernant les produits différés courants et non courants liés à des passifs de contrat client – cf. note 6.2.
La hausse du poste « Dettes sociales » est liée à la hausse des effectifs, ainsi qu'aux cotisations dues sur les nouveaux plans en instruments de capitaux propres.
La hausse du poste « Dettes fiscales » est liée à des éléments de TVA collectée sur des factures de prestations de services, et au fait que le remboursement du Crédit d'impôt recherche 2022 a été perçu en double pour un montant de 0,4 M€ au 30 juin 2023.
Cette situation a été régularisée au cours du mois de juillet 2023.
Les autres produits différés non courants sont relatifs aux subventions d'investissements reçues, et comprennent principalement deux subventions :
| 2023.06 | 2022.12 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En k€ | Catégorie comptable |
Niveau dans la hiérarchie de la juste valeur |
Total de la valeur nette comptable |
Juste valeur | Total de la valeur nette comptable |
Juste valeur |
| Obligations convertibles | Juste valeur par compte de résultat Niveau 3 - Note 6 |
1 109 | 1 109 | - | - | |
| Dépôts et cautionnements | Juste valeur | Niveau 2 - Note 2 | 63 | 63 | 62 | 62 |
| Total actifs financiers non courants | 1 172 | 1 172 | 62 | 62 | ||
| Créances clients | Coût amorti | Note 1 | 1 237 | 1 237 | 788 | 788 |
| Autres actifs financiers courants | Coût amorti | Note 1 | 361 | 361 | 71 | 71 |
| Autres actifs financiers courants | Coût amorti | Note 1 | 38 | 38 | 38 | 38 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Coût amorti | Note 1 | 52 652 | 52 652 | 62 333 | 62 333 |
| Total actifs financiers courants | 54 289 | 54 289 | 63 230 | 63 230 | ||
| Total actif | 55 461 | 55 461 | 63 292 | 63 292 | ||
| Obligations convertibles | Juste valeur | Niveau 2 - Note 5 | - | - | - | - |
| Emprunts et dettes financières | Coût amorti | Niveau 2 - Note 5 | 3 446 | 3 446 | 3 261 | 3 261 |
| Total passifs financiers non courants | 3 446 | 3 446 | 3 261 | 3 261 | ||
| Dette de loyers non courant | Coût amorti | Niveau 2 - Note 3 | 195 | 195 | 224 | 224 |
| Obligations convertibles | Juste valeur | Niveau 2 - Note 5 | - | - | 3 412 | 3 412 |
| Emprunts et dettes financières | Coût amorti | Niveau 2 - Note 5 | 1 447 | 1 447 | 1 455 | 1 455 |
| Dettes fournisseurs | Coût amorti | Note 1 | 488 | 488 | 520 | 520 |
| Total passifs financiers courants | 1 935 | 1 935 | 5 386 | 5 386 | ||
| Dette de loyers courant | Coût amorti | Note 3 | 150 | 150 | 187 | 187 |
| Total passif | 5 727 | 5 727 | 9 059 | 9 059 |
Note 1 - La valeur nette comptable des actifs et passifs financiers courants est jugée correspondre à une approximation de leur juste valeur.
Note 2 - La différence entre la valeur nette comptable et la juste valeur des prêts et cautionnement est jugée non significative.
Note 3 - Comme autorisé par les normes IFRS, la juste valeur de la dette de loyers et son niveau dans la hiérarchie de la juste valeur n'est pas fournie.
Note 5 - La juste valeur des emprunts et dettes financières a été estimée selon la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés à un taux de marché. Toutefois, l'écart avec la valeur nette comptable des instruments n'est pas significatif compte tenu de la faible évolution des taux d'intérêt sans risque et du spread de crédit de la Société.
Note 6 – la juste valeur des obligations convertibles a été estimée sur la base d'un modèle Black-Scholes. Les principes hypothèses retenues sont les suivantes :
| 11/05/2023 | 30/06/2023 | |
|---|---|---|
| Juste valeur de l'action (en €) | 1,00 | 1,00 |
| Taux sans risque | 2,74% | 3,20% |
| Taux de dividende | 0,00% | 0,00% |
| Volatilité attendue de l'action | 48,06% | 52,94% |
| Spread de crédit (basis points) | 1 567 bps | 1 505 bps |
Sensibilité : au 30 juin 2023, une variation du prix de l'action de +/- 0,5% conduirait à une variation de la juste valeur de + 1 M€ /- 0,8 M€. Une variation de la volatilité de +/- 10 % conduirait à une variation de la juste valeur de +/- 0,2 M€. Une variation du spread de crédit de +/- 1 % conduirait à une variation de la juste valeur de -/+0,07 M€.
| K€ | 2023.06 | 2022.12 | 2022.06 |
|---|---|---|---|
| Actif financier non cournat | 1 109 | - | |
| Créance client | 1 286 | 788 | |
| Passifs sur contrat client (produits différés) | 2 030 | 2 640 | |
| Charges financières | -98 | -72 | |
| Produits financiers | 10 | - | |
| Achats et charges externes | 72 | - | |
| Chiffre d'affaires | 1 956 | 1 763 | |
| - Revenu de licence et développement du savoir-faire industriel | 708 | 708 | |
| - Autres prestations de services | 1 247 | 1 054 |
| En K€ | 2023.06 | 2022.12 |
|---|---|---|
| Gages données (liés à des avances BPI) | 33 | 33 |
| Garanties recues : | ||
| Garantie reçue BPI : Fonds National de garantie – Prêt participatif Amorçage des PME et TPE. |
84 | 122 |
| Garantie reçue BPI : Fonds Auvergne PPA | 12 | 18 |
| Garantie reçue BPI : Fonds de garantie d'intervention d'AI/SI | - | 1 |
| Garantie reçue BPI : Fonds Européen d'Investissement | 72 | 102 |
Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023
Au Président du Conseil d'administration,
En notre qualité de commissaire aux comptes de la société AFYREN et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des Etats financiers résumés semestriels de la société AFYREN, établis en IFRS, relatifs à la période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Ces états financiers résumés semestriels ont été établis sous la responsabilité du président du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces états financiers.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les états financiers résumés semestriels, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des états financiers résumés semestriels avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Fait à Lyon, le 18 septembre 2023
Le commissaire aux comptes
Société de Commissariat aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale de Lyon
Gael DHALLUIN
Associé
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