Compagnie Générale des Etablissements Michelin

M&A Activity • Sep 27, 2023

Clermont-Ferrand, 27 septembre 2023

COMPAGNIE GÉNÉRALE DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN

Michelin conclut l'acquisition de Flex Composite Group et crée un leader des tissus et films de haute technologie

Michelin a conclu ce jour l'acquisition de Flex Composite Group, conformément aux modalités communiquées le 19 juin 2023 et après obtention de la totalité des autorisations requises pour cette opération.

Michelin et FCG créent ainsi un leader dans les tissus et films de haute technologie. Cette acquisition s'inscrit dans le plan Michelin in Motion 2030 et marque une avancée significative dans le développement des activités de composites polymères du Groupe. Le nouvel ensemble s'appuiera sur les capacités d'innovation et de R&D uniques de Michelin, ainsi que sur la forte connaissance client et l'expertise des processus industriels de FCG.

FCG est un leader européen des tissus et films de haute technologie avec des applications dans des marchés très techniques tels que la marine, les supercars et les véhicules électriques, le sport ou la construction. FCG maîtrise une large gamme de solutions composites polymères, adjacentes à celles déjà développées par Michelin. L'entreprise compte 400 employés. Elle opère principalement en Europe, sur des marchés en forte croissance tirés notamment par une demande dynamique à destination d'une clientèle haut-de-gamme. En 2022, FCG a réalisé un chiffre d'affaires de 202 millions d'euros. Sur la période 2015- 2022, la société a réalisé une croissance organique moyenne de 11%, avec une marge d'EBITDA de 25 à 30%.

Principales caractéristiques de la transaction :

• o Création d'un leader dans les tissus et films de haute technologie, avec une hausse d'environ 20 % du chiffre d'affaires des activités Matériaux de Haute Technologie de Michelin.
• o Etape importante pour développer Michelin au-delà de la mobilité et positionner le Groupe comme un acteur incontournable des solutions composites polymères, en ligne avec sa stratégie Michelin in Motion 2030.
• o Capitalisation des savoir-faire uniques des deux sociétés pour déployer des synergies d'innovation avancée dans une large gamme de produits et d'applications.
• o Amélioration du profil de croissance de Michelin, transaction relutive en matière de marge pour le Groupe et le segment Spécialités, génération de trésorerie positive et impact favorable sur le bénéfice par action.
• o Acquisition financée par la trésorerie disponible, solidité financière de Michelin préservée.

Retrouvez ici le communiqué de presse et la présentation publiés au moment de l'annonce, le 19 juin 2023.

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Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres Michelin. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant Michelin, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l'Autorité des marchés financiers, également disponibles sur notre site Internet www.michelin.com.

Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.