Guillemot Corporation

Earnings Release • Sep 28, 2023

Carentoir, le 28 septembre 2023

RESULTATS CONSOLIDES SEMESTRIELS 2023

Les comptes au 30 juin 2023 du Groupe Guillemot Corporation s'établissent comme suit :

Premier Semestre 2023 (en millions d'euros) 1er janvier - 30 juin 2023	30/06/2023	30/06/2022
Chiffre d'affaires	48,1	98,1
Résultat opérationnel courant	-3,9	25,0
Résultat opérationnel	-3,9	25,0
Résultat financier *	-0,1	-0,9
Impôts sur les résultats	1,2	-6,0
Résultat net consolidé	-2,9	18,1
Résultat par action	-0,19€	1,18€

* Le résultat financier comprend le coût de l'endettement financier net et les autres charges et produits financiers.

Activité et résultats

Au premier semestre 2023, le chiffre d'affaires du Groupe s'est établi à 48,1 millions d'euros, en baisse de 51%.

Ce ralentissement très significatif des ventes du Groupe provient principalement d'un niveau de stocks élevé dans les réseaux de distribution, grossistes et magasins, qui retarde les réapprovisionnements.

Tout au long du semestre, le Groupe a fortement soutenu les ventes de ses clients aux consommateurs par une politique promotionnelle très active dans un marché en retrait.

La situation progresse : les stocks des distributeurs se réduisent régulièrement et le chiffre d'affaires du deuxième trimestre est en croissance de 21% par rapport au premier trimestre 2023.

Le résultat opérationnel au 30 juin 2023 s'établit à -3,9 millions d'euros contre +25,0 millions d'euros au 30 juin 2022, du fait de la forte baisse de l'activité sur le premier semestre.

Le niveau du taux de marge brute comptable s'établit à 45% contre 58% au premier semestre 2022, impacté par d'importants frais de trade-marketing clients et une parité euro dollar défavorable.

L'ensemble des frais baisse de 20%. Sur la période, l'effectif du Groupe est stable depuis le début de l'année.

Le résultat financier est de -0,1 million d'euros et contient une perte latente de 0,2 million d'euros liée à la baisse de la valorisation du portefeuille de titres Ubisoft Entertainment SA. Le résultat net consolidé s'établit à -2,9 millions d'euros.

Principaux éléments du bilan :

(En millions d'euros)	30/06/2023	31/12/2022
Capitaux propres	98,0	104,4
Stocks	50,2	57,2
Endettement net (hors VMP) *	-11,5	-21,3
Actifs financiers courants (Part VMP)	11,5	11,7

* Les Valeurs Mobilières de Placement ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'endettement net.

Les capitaux propres s'établissent à 98,0 millions d'euros au 30 juin 2023. Le Groupe présente un endettement net négatif de 11,5 millions d'euros hors Valeurs Mobilières de Placement, et dispose d'un portefeuille de Valeurs Mobilières de Placement de 11,5 millions d'euros en juste valeur au 30 juin 2023.

La valeur du stock net s'établit à 50,2 millions d'euros au 30 juin 2023, en baisse de 12% par rapport au 31 décembre 2022, le Groupe réajustant progressivement son stock au niveau de l'activité. Le Besoin en Fonds de Roulement est en hausse de 1,1 million d'euros sur le premier semestre de l'exercice.

Les frais de Recherche et Développement immobilisés au bilan sont en augmentation de 1,6 million d'euros au 30 juin 2023 et s'établissent à 9,9 millions d'euros en valeur nette.

Solide line-up et Montée en puissance des nouveautés

La dynamique des équipes et les investissements de Recherche et Développement réalisés au cours des trois dernières années ont permis de proposer un solide line-up de nouveautés pour cette fin d'année telles que :

Racing

• Levier TH8S Shifter Add-On (sorti en juillet)
• Deux nouveaux volants pour la base Direct Drive T818 et les autres bases de la gamme.

Flying

• Viper TQS Mission Pack (disponible commercialement depuis le 23 septembre),

Farming (Nouveau segment Thrustmaster 2023)

• SimTask Steering Kit (disponible à partir du 25 octobre)
• SimTask FarmStick (disponible en novembre)

DJing

• Contrôleur DJControl Inpulse T7 (disponible depuis le 12 septembre),
• Platine DJControl Inpulse 200 MK2 (sortie le 20 juin),
• DJControl Learning Kit (lancement prévu le 29 septembre)

D'autres gammes et nouveautés seront annoncées au quatrième trimestre et contribueront à la croissance future du Groupe.

Renforcement des réseaux de distribution

Le Groupe a :

• Étendu à l'Asie ses accords de livraisons directes avec les acteurs majeurs du eCommerce, et adresse avec une meilleure efficacité les demandes des consommateurs,
• Elargi ses référencements dans l'ensemble du canal Retail aux Etats-Unis.

Perspectives

Le Groupe estime que l'actualité des sorties de jeux Racing devrait redynamiser ses marchés au quatrième trimestre et parachever la mise à jour des stocks de ses clients.

Les facturations du Groupe au second semestre resteront cependant encore affectées par les niveaux de stocks.

Dans ce contexte, le Groupe revoit le niveau de ses ventes dans une fourchette de 120 à 140 millions d'euros et prévoit un résultat opérationnel positif pour l'exercice 2023.

Le fort potentiel des nouvelles gammes Hercules et Thrustmaster et l'élargissement des réseaux de distribution donnent de bonnes perspectives pour un retour à une croissance significative en 2024.

Guillemot Corporation est concepteur et fabricant de matériels et d'accessoires de loisirs interactifs. Le Groupe propose une gamme de produits diversifiée sous les marques Hercules et Thrustmaster. Acteur sur ce marché depuis 1984, le Groupe Guillemot Corporation est désormais présent dans 11 pays (France, Allemagne, Espagne, Grande-Bretagne, Etats-Unis, Canada, Italie, Belgique, Roumanie, Pays-Bas et Chine - Shanghaï, Shenzhen et Hong Kong) et diffuse ses produits dans plus de cent-cinquante pays. La mission du Groupe est d'offrir des produits performants et ergonomiques pour maximiser les satisfactions des utilisateurs de loisirs numériques interactifs. Contact : Guillemot Informations Financières - Tél : 02 99 08 08 80 – www.guillemot.com

ANNEXES

(Toutes les données sont en milliers d'euros)

Compte de résultat net consolidé au 30 juin 2023

(En milliers d'euros)	30.06.23	30.06.22
Chiffre d'affaires net	48 111	98 143
Achats	-19 996	-51 532
Charges externes	-10 960	-14 682
Charges de personnel	-8 360	-6 973
Impôts et taxes	-299	-473
Dotations aux amortissements	-2 978	-2 562
Dotations aux provisions	-901	-790
Variation des stocks	-6 256	10 407
Autres produits d'exploitation	146	102
Autres charges d'exploitation	-2 359	-6 626
Résultat opérationnel courant	-3 852	25 014
Autres produits opérationnels	0	0
Autres charges opérationnelles	0	0
Résultat opérationnel	-3 852	25 014
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie	319	17
Coût de l'endettement financier brut	-53	-43
Coût de l'endettement financier net	266	-26
Autres produits financiers	0	0
Autres charges financières	-380	-900
Impôts sur les résultats	1 050	-6 020
Résultat net de l'ensemble consolidé	-2 916	18 068
dont résultat net des activités arrêtées	0	0
Part des intérêts minoritaires	0	0
Résultat net part du groupe	-2 916	18 068
Résultat de base par action	-0,19 €	1,18 €
Résultat dilué par action	-0,19 €	1,17 €

Bilan consolidé au 30 juin 2023

ACTIF	Net	Net
(En milliers d'euros)	30.06.23	31.12.22
Ecarts d'acquisition	0	0
Immobilisations incorporelles	24 079	23 276
Immobilisations corporelles	8 505	8 184
Actifs financiers	617	668
Actifs d'impôts	351	495
Impôts différés actifs	5 403	4 267
Actifs non courants	38 955	36 890
Stocks	50 183	57 203
Clients	25 527	34 743
Autres créances	4 562	4 079
Actifs financiers	11 488	11 723
Actifs d'impôts exigibles	3 011	318
Trésorerie et équivalents de trésorerie	22 453	35 245
Actifs courants	117 224	143 311
Total Actif	156 179	180 201
PASSIF
	30.06.23	31.12.22
(En milliers d'euros)
Capital (1)	11 617	11 771
Primes (1)	8 077	10 551
Réserves et résultat consolidé (2)	77 810	81 645
Ecarts de conversion	521	438
Capitaux propres groupe	98 025	104 405
Intérêts minoritaires Capitaux propres de l'ensemble	98 025	104 405
Engagements envers le personnel	1 683	1 586
Emprunts	6 691	8 345
Autres dettes	0	0
Impôts différés passifs	15	14
Passifs non courants	8 389	9 945
Fournisseurs	28 933	38 887
Emprunts à court terme	4 235	5 636
Dettes fiscales	599	2 437
Autres dettes	15 967	18 734
Provisions	31	157
Passifs courants	49 765	65 851
Total Passif	156 179	180 201

(1) De l'entreprise-mère consolidante

(2) Dont résultat net de l'exercice – 2 916 milliers d'euros

Tableau consolidé des flux de trésorerie au 30 juin 2023

(En milliers d'euros)	30.06.23	30.06.22
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Résultat net des sociétés intégrées	-2 916	18 068
+ Dotations aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant)	3 195	397
- Reprises des amortissements et provisions	-1 399	-24
-/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur	235	519
+/- Charges et produits liés aux stock options	265	325
-/+ Plus et moins-values de cession	66	0
Variation des impôts différés	-1 135	2 066
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net	-1 689	21 351
Coût de l'endettement financier net	-266	26
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net	-1 955	21 377
Ecart de conversion sur la marge brute d'autofinancement	0	131
Stocks	7 020	-10 068
Clients	9 216	21 574
Fournisseurs	-9 953	3 096
Autres	-7 341	-2 479
Variation du besoin en fonds de roulement	-1 058	12 123
Flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles	-2 747	33 605
Flux de trésorerie liés aux investissements
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations incorporelles	-2 738	-2 320
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations corporelles	-817	-1 327
Encaiss/ cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	0	19
Décaiss/ acquisitions d'immobilisations financières	-122	-150
Encaiss/ cessions d'immobilisations financières	173	8
Trésorerie nette / acquisitions et cessions de filiales	0	0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-3 504	-3 770
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation de capital ou apports en numéraire	0	0
Dividendes versés	-3 761	-3 813
Emprunts	0	0
Remboursement des emprunts	-3 148	-2 463
Impact de l'application de la norme IFRS 16	436	-274
Autres flux liés aux opérations de financement	-108	0
Total des flux liés aux opérations de financement	-6 581	-6 550
Incidence des écarts de conversion	51	147
Variation de trésorerie	-12 781	23 432
Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice	35 225	12 006
Trésorerie nette à la clôture de l'exercice	22 444	35 438