Earnings Release • Oct 25, 2023
Earnings Release
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Alexandre Bompard, Président-Directeur Général, a déclaré : « Dans un contexte de pression continue sur le pouvoir d'achat de nos clients, notre Groupe confirme la solidité de sa dynamique commerciale et l'attractivité de son modèle, grâce à l'engagement sans faille de ses équipes. Au troisième trimestre, nous avons poursuivi la mise en œuvre du plan Carrefour 2026, notamment par le déploiement de la méthode Maxi dans nos magasins européens, la pleine opérationnalisation de notre plateforme d'achat européenne Eureca et la poursuite de notre transformation digitale, avec une activité e-commerce robuste et une utilisation croissante des solutions tech & data. Dans ce contexte, Carrefour aborde la fin de l'année avec confiance et confirme ses objectifs pour l'exercice 2023. »
| Troisième trimestre 2023 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Magasins 1 comparables |
Variation totale | ||||
| Ventes TTC (M€) |
À changes courants |
À changes constants |
|||
| France | 10 769 | +4,3% | +2,1% | +2,1% | |
| Europe | 6 541 | +4,1% | +2,6% | +2,2% | |
| Amérique Latine (pre-IAS 29) | 6 319 | +20,2% | -4,0% | +19,1% | |
| Groupe (pre-IAS 29) | 23 629 | +9,0% | +0,5% | +6,9% | |
| 2 IAS 29 |
16 | ||||
| Groupe (post-IAS 29) | 23 645 |
Notes : (1) Hors essence et calendaire et à changes constants ; (2) Hyperinflation et changes en Argentine
Carrefour affiche une solide progression du chiffre d'affaires en France (+4,3% LFL) et en Europe (+4,1% LFL) au troisième trimestre, tandis que l'activité au Brésil reste sous pression (-3,7% LFL). Le trimestre a été marqué par la poursuite des tendances observées depuis quelques mois, avec une activité et des comportements clients en ligne avec ceux du trimestre précédent.
En France et en Europe, l'évolution du chiffre d'affaires au T3 (c.+4% LFL) par rapport au T2 (c.+7% LFL) reflète le ralentissement généralisé de l'inflation alimentaire d'environ trois points, lié à l'historique d'accélération de l'inflation en 2022. Les prix à la consommation sont globalement stables d'un mois sur l'autre depuis le début de l'été en Europe. Face à la pression continue sur le pouvoir d'achat (inflation cumulée sur deux ans d'environ +20% en Europe de l'Ouest et d'environ +30% en Europe de l'Est), les comportements des consommateurs sont demeurés inchangés, avec une poursuite du trading down et des volumes alimentaires et non-alimentaires toujours en contraction au troisième trimestre, dans un rythme proche de celui du précédent.
Dans ce contexte, Carrefour a maintenu une dynamique commerciale solide, s'appuyant sur la force de son modèle commercial, sur la mobilisation des équipes autour de la satisfaction client, et sur l'attractivité de son offre. Carrefour a multiplié les initiatives pour soutenir le pouvoir d'achat de ses clients, avec notamment des campagnes de Prix Bloqués et plusieurs vagues de baisses de prix ciblées. Les produits à marque Carrefour continuent de capter une clientèle toujours plus nombreuse ; ils représentent plus de 35% des ventes alimentaires sur le trimestre, en progression de +3 points sur un an. Cette progression rapide conforte le Groupe dans son ambition d'atteindre 40% de son chiffre d'affaires alimentaire en marque propre à horizon 2026.
L'environnement est plus difficile au Brésil, en déflation alimentaire annuelle depuis le mois d'août, avec un ralentissement de plus de 4 points par rapport au trimestre précédent, tandis que les volumes restent en repli. Dans ce contexte, Atacadão résiste bien grâce à son positionnement prix attractif et à la montée en puissance rapide des magasins de Grupo BIG convertis. Le Groupe réitère son objectif d'au moins 2,0 Mds BRL de synergies à horizon 2025.
Dans cet environnement, le Groupe poursuit l'exécution de son plan stratégique à bon rythme :
Sur la base de ces bonnes performances opérationnelles, le Groupe aborde la fin de l'année avec confiance, anticipant une poursuite des tendances actuelles, et confirme ses objectifs financiers pour l'exercice 2023 : croissance de l'EBITDA, du Résultat Opérationnel Courant et du cash-flow libre net.
Le chiffre d'affaires TTC du 3 ème trimestre progresse de +9,0% en comparable (LFL). Il s'établit à 23 629 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +6,9% à changes constants. Cette progression intègre l'effet essence, défavorable à hauteur de -1,5%. Après prise en compte d'un effet de change négatif de -6,4%, principalement lié à la dépréciation du peso argentin, la croissance totale du chiffre d'affaires à changes courants s'élève à +0,5%. L'impact de l'application de la norme IAS 29 est de +16 M€.
| LFL | T2 2023 |
T3 2023 |
|---|---|---|
| France | +7,3% | +4,3% |
| Europe | +7,4% | +4,1% |
| Amérique latine |
+17,3% | +20,2% |
| Groupe | +10,3% | +9,0% |
En France, le chiffre d'affaires du T3 progresse de +4,3% LFL. Cette bonne performance est portée par les ventes en alimentaire (+5,7% LFL), tandis que les ventes en non-alimentaire sont en retrait sur le trimestre (-6,8%). Le format hypermarché est particulièrement dynamique avec une croissance de +4,2% LFL, dont +5,7% LFL en alimentaire. La GMV e-commerce reste dynamique avec une progression de +16% sur le trimestre après +14% au S1. Comme annoncé récemment, le Groupe prévoit le passage en location gérance de 37 nouveaux magasins (16 hypermarchés et 21 supermarchés) en 2024.
| LFL | T2 2023 |
T3 2023 |
|---|---|---|
| Hypermarchés | +6,6% | +4,2% |
| Supermarchés | +7,6% | +3,8% |
| Proximité/autres formats |
+8,2% | +5,3% |
| dont Proximité |
+8,8% | +5,7% |
| France | +7,3% | +4,3% |
En Europe, le chiffre d'affaires est en progression de +4,1% LFL sur le trimestre. Le ralentissement d'environ 3 points par rapport au T2 (+7,4% LFL) reflète celui de l'inflation alimentaire dans l'ensemble des pays. Les volumes restent globalement négatifs, à l'exception de la Belgique, qui bénéficie d'une forte reprise de son activité.
| LFL | T2 2023 |
T3 2023 |
|---|---|---|
| Espagne | +7,7% | +5,0% |
| Italie | +4,7% | +1,7% |
| Belgique | +12,5% | +7,5% |
| Pologne | +0,4% | -3,9% |
| Roumanie | +7,5% | +4,5% |
| Autres pays d'Europe |
+7,4% | +4,1% |
En Amérique latine, les ventes progressent de +20,2% en comparable.
| LFL | T2 2023 |
T3 2023 |
|---|---|---|
| Brésil | -3,2% | -3,7% |
| Atacadão | -4,3% | -2,7% |
| Carrefour Retail |
+0,3% | -7,7% |
| Sam's Club |
n.a. | +2,0% |
| Argentine | +127,0% | +141,2% |
| Amérique latine |
+17,3% | +20,2% |
Dans le cadre de son programme de rachat d'actions de 800 M€ sur 2023, le Groupe a racheté 38 195 704 actions entre le 27 février et le 20 octobre 2023, à un prix moyen de 17,40 euros, pour un montant total de 664 M€.
Le 25 octobre 2023, le Conseil d'Administration de Carrefour a validé l'annulation de 11 193 018 actions. Au terme de ces annulations, le nombre total d'actions composant le capital social atteindra 708 790 816, incluant 9 607 385 actions d'auto-contrôle, et le nombre d'actions en circulation sera ainsi de 699 183 431.
Au troisième trimestre 2023, le Groupe a poursuivi la mise en œuvre des grands piliers RSE du plan stratégique Carrefour 2026.
Les actions menées par Carrefour lui ont permis de continuer à renforcer ses notations extra-financières : la note de Carrefour chez Moody's est ainsi passée de 73 à 76 sur 100. Carrefour maintient par ailleurs sa notation AA par l'agence MSCI et Prime C+ par Oekom ISS. Le Groupe a obtenu la note maximale de 5/5 à son audit diversité mené par le GEEIS.
● Chiffre d'affaires T4 et résultats FY 2023 : 20 février 2024
Relations investisseurs Sébastien Valentin, Anthony Guglielmo Tél : +33 (0)1 64 50 82 57 Relations actionnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communication Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80
| Ventes TTC (M€) |
Variation hors |
hors essence calendaire |
Variation totale avec essence |
||
|---|---|---|---|---|---|
| en comparable |
en organique |
à changes courants |
à changes constants |
||
| France | 10 769 |
+4,3% | +3,4% | +2,1% | +2,1% |
| Hypermarchés | 5 151 |
+4,2% | +2,9% | +0,7% | +0,7% |
| Supermarchés | 3 594 |
+3,8% | +3,2% | +3,6% | +3,6% |
| Proximité /autres formats |
2 024 |
+5,3% | +4,9% | +3,1% | +3,1% |
| Autres pays d'Europe |
6 541 |
+4,1% | +3,6% | +2,6% | +2,2% |
| Espagne | 3 075 |
+5,0% | +5,1% | +2,2% | +2,2% |
| Italie | 1 083 |
+1,7% | +0,1% | -0,3% | -0,3% |
| Belgique | 1 113 |
+7,5% | +5,7% | +5,7% | +5,7% |
| Pologne | 563 | -3,9% | -4,2% | +1,4% | -3,8% |
| Roumanie | 706 | +4,5% | +5,8% | +5,2% | +6,0% |
| Amérique latine (pre-IAS 29) |
6 319 |
+20,2% | +19,6% | -4,0% | +19,1% |
| Brésil | 5 311 |
-3,7% | -3,9% | -4,3% | -3,9% |
| Argentine (pre-IAS 29) |
1 008 |
+141,2% | +142,7% | -2,3% | +142,9% |
| Total Groupe (pre-IAS 29) |
23 629 |
+9,0% | +8,4% | +0,5% | +6,9% |
| (1) IAS 29 |
16 | ||||
| Total Groupe (post-IAS 29) |
23 645 |
Note : (1) hyperinflation et changes
| Calendaire | Essence | Change | |
|---|---|---|---|
| France | +0,2% | -1,5% | - |
| Hypermarchés | +0,3% | -2,4% | - |
| Supermarchés | +0,5% | -0,1% | - |
| Proximité /autres formats |
-0,4% | -1,4% | - |
| Autres pays d'Europe |
-0,1% | -1,3% | +0,4% |
| Espagne | -0,2% | -2,7% | - |
| Italie | +0,0% | -0,4% | - |
| Belgique | -0,0% | - | - |
| Pologne | +0,4% | 0,0% | +5,2% |
| Roumanie | +0,1% | 0,0% | -0,8% |
| Amérique latine |
-0,2% | -0,3% | -23,1% |
| Brésil | -0,2% | +0,2% | -0,5% |
| Argentine | +0,2% | - | -145,2% |
| Total Groupe |
+0,0% | -1,5% | -6,4% |
| Ventes | Variation hors essence hors calendaire TTC |
Variation totale avec essence |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (M€) | en comparable |
en organique |
à changes courants |
à changes constants |
||
| France | 31 544 |
+6,2% | +5,3% | +3,4% | +3,4% | |
| Hypermarchés | 15 173 |
+5,6% | +4,1% | +1,7% | +1,7% | |
| Supermarchés | 10 558 |
+6,2% | +5,5% | +4,2% | +4,2% | |
| Proximité /autres formats |
5 814 |
+7,6% | +7,9% | +6,4% | +6,4% | |
| Autres pays d'Europe |
18 965 |
+6,7% | +6,2% | +4,6% | +4,4% | |
| Espagne | 8 654 |
+7,2% | +7,4% | +4,2% | +4,2% | |
| Italie | 3 249 |
+3,9% | +1,6% | +0,8% | +0,8% | |
| Belgique | 3 369 |
+10,0% | +8,4% | +8,5% | +8,5% | |
| Pologne | 1 661 |
+0,7% | +0,9% | +1,6% | -0,4% | |
| Roumanie | 2 032 |
+7,9% | +9,3% | +9,2% | +9,3% | |
| Amérique latine (pre-IAS 29) |
18 567 |
+20,7% | +22,9% | +10,1% | +29,1% | |
| Brésil | 15 560 |
-0,9% | +2,0% | +9,9% | +10,2% | |
| Argentine (pre-IAS 29) |
3 007 |
+130,0% | +131,2% | +11,2% | +131,6% | |
| Total Groupe (pre-IAS 29) |
69 077 |
+10,4% | +10,5% | +5,5% | +10,3% | |
| (1) IAS 29 |
(34) | |||||
| Total Groupe (post-IAS 29) |
69 042 |
Note : (1) hyperinflation et changes
| Calendaire | Essence | Change | |
|---|---|---|---|
| France | +0,2% | -2,1% | - |
| Hypermarchés | +0,2% | -2,6% | - |
| Supermarchés | +0,3% | -1,6% | - |
| Proximité /autres formats |
+0,1% | -1,6% | - |
| Autres pays d'Europe |
+0,0% | -1,7% | +0,2% |
| Espagne | -0,1% | -3,1% | - |
| Italie | +0,2% | -0,9% | - |
| Belgique | +0,0% | - | - |
| Pologne | +0,0% | -1,3% | +2,0% |
| Roumanie | +0,1% | -0,0% | -0,1% |
| Amérique latine |
+0,0% | -1,0% | -19,0% |
| Brésil | +0,0% | -0,6% | -0,3% |
| Argentine | +0,4% | - | -120,4% |
| Total Groupe |
+0,1% | -2,3% | -4,9% |
| Milliers de m² | 31 déc. 2022 |
30 juin 2023 |
Ouvertures/ Extensions |
Acquisitions | Fermetures/ Réductions/ Cessions |
Mouvements T3 2023 |
30 sept. 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 5 629 | 5 633 | 7 | 1 | -6 | 2 | 5 636 |
| Europe (hors Fr) | 5 965 | 5 810 | 45 | 0 | -42 | 3 | 5 813 |
| Amérique latine | 4 010 | 3 917 | 22 | 0 | -4 | 16 | 3 933 |
| (1) Autres |
1 638 | 1 561 | 583 | 0 | -17 | 566 | 2 127 |
| Groupe | 17 241 | 16 921 | 656 | 1 | -69 | 587 | 17 508 |
Notes : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
| Nb de magasins | 31 déc. 2022 |
30 juin 2023 |
Ouvertures | Acquisitions | Fermetures/ Cessions |
Transferts | Mouvements T3 2023 |
30 sept. 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hypermarchés | 1 128 | 1 104 | 72 | - | -7 | - | 65 | 1 169 |
| France | 253 | 253 | - | - | - | - | - | 253 |
| Europe (hors Fr) | 455 | 454 | 3 | - | -2 | - | 1 | 455 |
| Amérique latine | 252 | 223 | - | - | - | - | - | 223 |
| Autres(1) | 168 | 174 | 69 | - | -5 | - | 64 | 238 |
| Supermarchés | 3 842 | 3 794 | 343 | - | -36 | -1 | 306 | 4 100 |
| France | 1 039 | 1 037 | - | - | - | - | - | 1 037 |
| Europe (hors Fr) | 2 088 | 2 044 | 53 | - | -29 | 0 | 24 | 2 068 |
| Amérique latine | 246 | 233 | - | - | - | -1 | -1 | 232 |
| Autres(1) | 469 | 480 | 290 | - | -7 | - | 283 | 763 |
| Magasins de proximité | 8 573 | 8 557 | 123 | 10 | -82 | 0 | 51 | 8 608 |
| France | 4 472 | 4 493 | 42 | 10 | -21 | - | 31 | 4 524 |
| Europe (hors Fr) | 3 471 | 3 381 | 59 | - | -58 | 0 | 1 | 3 382 |
| Amérique latine | 581 | 594 | 12 | - | -2 | - | 10 | 604 |
| Autres(1) | 49 | 89 | 10 | - | -1 | - | 9 | 98 |
| Cash & carry | 541 | 567 | 6 | - | - | 1 | 7 | 574 |
| France | 148 | 150 | - | - | - | - | - | 150 |
| Europe (hors Fr) | 12 | 12 | - | - | - | - | - | 12 |
| Amérique latine | 356 | 374 | 5 | - | - | 1 | 6 | 380 |
| Autres(1) | 25 | 31 | 1 | - | - | - | 1 | 32 |
| Soft discount (Supeco) | 221 | 220 | 1 | - | - | - | 1 | 221 |
| France | 33 | 33 | - | - | - | - | - | 33 |
| Europe (hors Fr) | 91 | 93 | 1 | - | - | - | 1 | 94 |
| Amérique latine | 97 | 94 | - | - | - | - | - | 94 |
| Autres(1) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Sam's Club | 43 | 47 | - | - | - | - | - | 47 |
| France | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Europe (hors Fr) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Amérique latine | 43 | 47 | - | - | - | - | - | 47 |
| Autres(1) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Groupe | 14 348 | 14 289 | 545 | 10 | -125 | 0 | 430 | 14 719 |
| France | 5 945 | 5 966 | 42 | 10 | -21 | - | 31 | 5 997 |
| Europe (hors Fr) | 6 117 | 5 984 | 116 | - | -89 | 0 | 27 | 6 011 |
| Amérique latine | 1 575 | 1 565 | 17 | - | -2 | 0 | 15 | 1 580 |
| Autres(1) | 711 | 774 | 370 | - | -13 | - | 357 | 1 131 |
Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et intérêts nets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiement locatifs nets.
La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.
La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.
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Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document de référence. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur.
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