Vinpai

Quarterly Report • Oct 30, 2023

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

30/06/2023

6 PARC D'ACTIVITES DE LA FOUEE 56130 SAINT-DOLAY

Situation au 30/06/2023

			Au 30/06/2023
Actif			Montant brut	Amort. ou Prov.	Montant net	Au 31/12/2022
		Capital souscrit non appelé
		Frais d'établissement	1 089 152	498 653	590 498	667 423
	Immobilisations	Frais de développement Concessions, brevets et droits similaires	10 675	2 178	8 496
	incorporelles	Fonds commercial (1)	1 721 335		1 721 335	1 721 335
		Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles en cours	1 082 158		1 082 158	868 418
		Avances et acomptes
		TOTAL	3 903 321	500 831	3 402 489	3 257 178
		Terrains
	Immobilisations corporelles	Constructions Inst. techniques, mat. out. industriels	1 379 504	873 899	505 605	573 642
		Autres immobilisations corporelles	518 232	197 725	320 506	318 931
Actif immobilisé		Immobilisations en cours Avances et acomptes	111 121		111 121	111 121
		TOTAL	2 008 858	1 071 625	937 232	1 003 695
		Participations évaluées par équivalence
		Autres participations	202 509		202 509	15 031
	financières(2)	Créances rattachées à des participations Titres immob. de l'activité de portefeuille
	Immobilisations	Autres titres immobilisés
		Prêts Autres immobilisations financières	110 054		110 054	72 966
		TOTAL	312 564		312 564	87 997
		Total de l'actif immobilisé	6 224 743	1 572 457	4 652 286	4 348 871
		Matières premières, approvisionnements	1 091 912	13 765	1 078 147	988 252
	Stocks	En cours de production de biens En cours de production de services
		Produits intermédiaires et finis	270 515		270 515	254 709
		Marchandises TOTAL	1 362 428	13 765	1 348 662	1 242 962
		Avances et acomptes versés sur commandes	72 930		72 930	14 011
Actif circulant			1 519 385	491 221	1 028 164	1 342 899
	Créances(3)	Clients et comptes rattachés Autres créances	1 238 102		1 238 102	652 494
		Capital souscrit et appelé, non versé
		TOTAL	2 757 487	491 221	2 266 266	1 995 393
		Valeurs mobilières de placement (dont actions propres : )
	Divers	Instruments de trésorerie
		Disponibilités	371 326		371 326	432 507
		TOTAL	371 326		371 326	432 507
Charges constatées d'avance			127 623		127 623	222 967
Total de l'actif circulant Frais d'émission d'emprunts à étaler			4 691 797 75 709	504 986	4 186 810 75 709	3 907 843 96 918
Primes de remboursement des emprunts
		Écarts de conversion actif	3 328		3 328	6 116
TOTAL DE L'ACTIF			10 995 578	2 077 443	8 918 135	8 359 749
(1) Dont droit au bail
Renvois : (2) Dont part à moins d'un an (brut) des immobilisations financières (3) Dont créances à plus d'un an (brut)					110 054	22 747
				436 982
Clause de réserve de
Immobilisations propriété			Stocks		Créances clients

229 271 229 271 Capital (dont versé : ) 229 271 1 415 087 Primes d'émission, de fusion, d'apport 116 486 116 486 Ecarts de réévaluation Ecarts d'équivalence Réserves Capitaux propres 5 791 5 791 Réserve légale Réserves statutaires Réserves réglementées Autres réserves -72 578 Report à nouveau Résultats antérieurs en instance d'affectation -780 858 -1 487 666 Résultat de la période (bénéfice ou perte) Situation nette avant répartition -501 887 278 970 Subvention d'investissement Provisions réglementées 278 970 -501 887 Total 156 000 156 000 Titres participatifs Aut. fonds propres Avances conditionnées 156 000 156 000 Total Provisions pour risques Provisions 3 328 5 489 Provisions pour charges 3 328 5 489 Total Emprunts et dettes assimilées Emprunts obligataires convertibles 3 281 229 1 583 925 Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2) 3 573 320 3 926 321 Emprunts et dettes financières divers (3) 255 000 263 508 5 773 755 Total 7 109 549 Dettes Avances et acomptes reçus sur commandes (1) 137 005 218 999 1 217 311 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 225 885 Dettes fiscales et sociales 564 299 574 974 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes 8 229 5 616 Instruments de trésorerie Total 1 789 840 1 806 476 Produits constatés d'avance 223 742 119 648 9 260 137 Total des dettes et des produits constatés d'avance 7 918 880 Écarts de conversion passif 556 409 TOTAL DU PASSIF 8 918 135 8 359 749 Crédit-bail immobilier Crédit-bail mobilier Effets portés à l'escompte et non échus 3 279 906 Dettes et produits constatés d'avance, sauf (1), à plus d'un an		Passif	Au 30/06/2023	Au 31/12/2022
		à moins d'un an	9 123 132	4 419 973
Renvois : (2) dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques 133 932 207 482 (3) dont emprunts participatifs

PKF ARSILON
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				Du 01/01/2023	Du 01/01/2022
		France	Exportation	Au 30/06/2023	Au 30/06/2022
				6 mois	6 mois
	Ventes de marchandises			333 764	382 629
	Production vendue : - Biens			3 628 403	2 479 242
	- Services			21 400	24 311
Produits d'exploitation	Chiffre d'affaires net			3 983 567	2 886 183
	Production stockée			15 805	-26 912
	Production immobilisée			150 000	150 000
	Produits nets partiels sur opérations à long terme
	Subventions d'exploitation	15 093	6 049
	Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges			86 013	15 552
	Autres produits			154	209
			Total	4 250 635	3 031 082
	Marchandises Achats			24 471	109 151
	Variation de stocks			-7 526 2 064 262	-18 645 1 609 712
	Matières premières et autres approvisionnements Achats	Variation de stocks		-82 368	-115 476
	Autres achats et charges externes			1 461 624	962 186
	Impôts, taxes et versements assimilés			27 100	10 389
	Salaires et traitements			795 672	726 502
	Charges sociales	amortissements		262 168 272 570	105 093 172 916
	• sur immobilisations Dotations	provisions
Charges d'exploitation	d'exploitation • sur actif circulant
	• pour risques et charges
	Autres charges			44 944	29 150
			Total	4 862 919	3 590 980
			Résultat d'exploitation A	-612 284	-559 897
Opér. com mun	Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré		B C
	Produits financiers de participations			9 015	11
	Produits financiers d'autres valeurs mobilières de placement et créances d'actif immobilisé
	Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions, transferts de charges			5 489
financiers Produits	Différences positives de change			5 107	13 699
	Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement Total
				19 612 3 328	13 710 1 445
	Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées			218 087	105 167
Charges	Différences négatives de change			22 441	1 185
fnancières	Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Total
				243 857	107 798
		-224 245	-94 087
	RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT (± A ± B - C ± D)		E	-836 530	-653 985
exceptionnels	Produits exceptionnels sur opérations de gestion				18 413
Produits	Produits exceptionnels sur opérations en capital				260 007
	Reprises sur provisions et transferts de charge Total			9 421 9 421	278 420
	Charges exceptionnelles sur opérations de gestion			6 750	27 820
Charges	Charges exceptionnelles sur opérations en capital				222 381
exceptionnels	Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions
	Total			6 750	250 202
Résultat exceptionnel F				2 671	28 218
Participation des salariés aux résultats G
Impôt sur les bénéfices H				-53 000	-53 000
BÉNÉFICE OU PERTE ( ± E ± F - G -H )				-780 858	-572 767

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE	06.2023
Résultat net	-781
- /+ Variation des provisions et amortissements	261
- Quotes de part de subventions virées au compte de résultat	0
- /+ Plus/Moins-values de cession	0
- /+ Produits ou charges sans effet sur la trésorerie	-150
= Capacité d'autofinancement	-670
Variation du besoin en fonds de roulement	-31
FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR L'EXPLOITATION	-701
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	0
- Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-106
+/- Variation des immobilisations financières	-44
FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT	-150
Augmentation de capital en numéraire	0
Dividendes versés	0
Variation des subventions d'investissement	0
Variation des comptes courants	-517
Emission d'emprunts	1 660
Remboursement d'emprunts	-117
FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT	1 026
VARIATION DE FLUX DE TRESORERIE	175
TRESORERIE D'OUVERTURE	49

TRESORERIE DE CLOTURE	225

Détail des comptes

	Au 30/06/2023	%	Au 30/06/2022	%	Écart N / (N-1)	%
Ventes de marchandises Coût achat marchandises vendues Marge commerciale	333 764 16 945 316 819	100,00 5,07 94,92	382 629 90 505 292 123	100,00 23,65 76,34	-48 865 -73 560 24 695	-12,77 -81,27 8,45
Production vendue Production stockée Production immobilisée	3 649 803 15 805 150 000	87,96 0,38 3,61	2 503 553 -26 912 150 000	83,61 -0,89 5,00	1 146 249 42 718	45,78 -158,72
Production totale de l'exercice	3 815 608	91,95	2 626 640	87,72	1 188 968	45,26
Production + Ventes de marchandises	4 149 373	100,00	2 994 324	100,00	1 155 048	38,57
Achats de matières premières et approvisionnement Variation de stocks Sous-traitance directe	2 064 262 -82 368 215 763	49,74 -1,98 5,19	1 609 712 -115 476 90 919	53,75 -3,85 3,03	454 549 33 107 124 843	28,23 -28,67 137,31
Marge brute de production	1 617 952	38,99	1 041 484	34,78	576 467	55,35
Marge brute globale	1 934 771	46,62	1 333 608	44,53	601 163	45,07
Autres achats et charges externes	1 245 861	30,02	871 266	29,09	374 594	42,99
Valeur ajoutée	688 910	16,60	462 341	15,44	226 568	49,00
Subventions exploitation Impôts, taxes et versements assimilés Charges sociales du personnel	15 093 27 100 1 057 841	0,36 0,65 25,49	6 049 10 389 831 595	0,20 0,34 27,77	9 044 16 711 226 245	149,50 160,85 27,20
Excédent brut d'exploitation	-380 937	-9,18	-373 593	-12,47	-7 344	1,96
Reprises sur charges et transferts Autres produits Dotations aux amortissements et provisions Autres charges	86 013 154 272 570 44 944	2,07 0,00 6,56 1,08	15 552 209 172 916 29 150	0,51 0,00 5,77 0,97	70 460 -54 99 654 15 794	453,04 -26,12 57,63 54,18
Résultat d'exploitation	-612 284	-14,75	-559 897	-18,69	-52 386	9,35
Quote-part de résultat en commun Produits financiers Charges financières	19 612 243 857	0,47 5,87	13 710 107 798	0,45 3,60	5 901 136 058	43,04 126,21
Résultat courant avant impôts	-836 530	-20,16	-653 985	-21,84	-182 544	27,91
Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices	9 421 6 750 2 671 -53 000	0,22 0,16 0,06 -1,27	278 420 250 202 28 218 -53 000	9,29 8,35 0,94 -1,77	-268 998 -243 452 -25 546	-96,61 -97,30 -90,53
Résultat de l'exercice	-780 858	-18,81	-572 767	-19,12	-208 090	36,33

VINPAI SA Annexe Date de situation : 30/06/2023

Sommaire

4.3.1 Tableau des dépréciations de l'actif circulant 13
4.3.2 État des échéances des créances à la clôture de l'exercice 13
4.3.3 Produits à recevoir 14
4.3.5 Écarts de conversion actif15
4.4.1 Capitaux propres16
4.4.2 Provision pour risques et charges16
4.4.3 Emprunts16
4.4.4 Autres informations sur le passif17
Autres informations sur les charges et les produits d'exploitation et
	Activité 2 Faits caractéristiques de la période3 Principes, règles et méthodes comptables5 Actif immobilisé 6 3.1.1 Amortissements de l'actif immobilisé 7 Actif circulant8 3.2.1 Stocks et en-cours 8 3.2.2 Créances clients 8 3.2.3 Disponibilités8 Opérations en devises 9 Provisions9 Changements9 Informations relatives aux postes du bilan 9 État de l'actif immobilisé (brut) et des amortissements10 Informations relatives aux filiales et participations 11 Autres informations sur l'actif 12 Passif 15 Informations relatives aux postes du compte de résultat 20 Ventilation du chiffre d'affaires 21 financiers21 Charges et produits exceptionnels22 Informations sur les dirigeants 22 Transactions avec des parties liées 22 Effectifs 22

6	Informations relatives aux opérations et engagements hors
	bilan 23
6.1	Engagements financiers donnés et reçus 24
6.2	Engagements de retraites et avantages assimilés24
6.3	Engagements pris en matière de crédit-bail25
7	Événements postérieurs à la clôture 26

La Société VINPAI conçoit, fabrique et commercialise des ingrédients fonctionnels à base de matières premières végétales minérales et algales, notamment sous la forme d'assemblage et d'homogénéisation techniques en poudre, dits « Prémix », pour les industries agroalimentaire, cosmétique, la supplémentation nutritionnelle, les dispositifs médicaux et ce dans le monde entier.

2 Faits caractéristiques de la période

Pour financer sa croissance et sa politique d'innovation, la Société a levé au cours du premier semestre 2023, 1,6 million d'euros environ, auprès de plusieurs entrepreneurs privés et particuliers, sous la forme d'emprunts obligataires.

Biais dans la comparabilité des comptes présentés:

Un calcul erroné de provision au titre des congés payés à la clôture 31 décembre 2021 a donné lieu à une reprise de provision de 162 k€ qui a impacté les comptes S1 2022 et crée un biais dans l'analyse comparative des 2 premiers semestres.

Sont présentés ci-dessous les comptes S1 2022 retraités de cette reprise de provision ayant impacté positivement les charges de personnel.

	S1 2022	S1 2022 Proforma	S1 2023	S1 2023 vs S1 2022 Proforma
Chiffre d'affaires	2 886 182	2 886 182	3 983 568	1 097 386	38,6%
Produits d'exploitation	123 088	123 088	165 805	42 717	34,7%
Achats de Matières Premières et consommables	1 660 716	1 660 716	2 214 602	553 886	33,4%
Marge Brute	1 333 608	1 333 608	1 934 771	601 163	45,1%
Autres Achats et Charges Externes	871 266	871 266	1 245 861	374 595	43,0%
Charges de Personnel	831 595	993 595	1 057 841	64 246	6,5%
Impôts et taxes	10 389	10 389	27 100	16 711	160,9%
Subventions d'exploitation	6 049	6 049	15 093	9 044	149,5%
Excédent Brut d'exploitation	- 373 593	- 535 593	- 380 937	154 656	-28,9%
Résultat d'exploitation	- 559 897	- 721 898	- 612 284	109 614	-15,2%
Résultat financier	- 94 088	- 94 088	- 224 245	- 130 157	138,3%
Résultat exceptionnel	28 218	28 218	2 671	- 25 547	-90,5%
Impôts sur les bénéfices	- 53 000	- 53 000	- 53 000	- 0,0%
Résultat net	- 572 767	- 734 768	- 780 858	- 46 090	6,3%

3 Principes, règles et méthodes comptables

Les comptes sont établis en conformité avec les règles et méthodes découlant des textes légaux et règlementaires applicables en France.

Ils respectent en particulier les dispositions des règlements de l'Autorité des Normes Comptables modifiant le règlement n°2014-03 relatif au Plan Comptable Général.

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

• Continuité de l'exploitation,
• Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
• Indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

Seules sont exprimées les informations significatives.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

3.1 Actif immobilisé

A leur date d'entrée dans le patrimoine de l'entité, la valeur des actifs est déterminée dans les conditions suivantes :

• Les actifs acquis à titre onéreux sont comptabilisés à leur coût d'acquisition ;
• Les actifs produits par l'entité sont comptabilisés à leur coût de production

Les coûts d'entrée d'une immobilisation incorporelle correspondent aux seuls coûts directs attribuables au projet.

Les subventions obtenues le cas échéant pour l'acquisition ou la production d'un bien (actif non financier) sont sans incidence sur le calcul du coût des biens financés.

Un actif immobilisé est amortissable lorsque sa durée d'utilisation est limitée.

En cas d'indice de perte de valeur, un test de dépréciation est effectué à la clôture des comptes (article 214-15 du PCG). La valeur nette comptable de l'actif est alors comparée à sa valeur actuelle.

Frais de recherche et de développement

Les dépenses engagées sont inscrites en immobilisations, dès lors que la Société estime que les projets correspondants respectent les 6 critères d'activation suivants :

• La faisabilité technique nécessaire à l'achèvement des projets en vue de la mise en vente des produits développés ;
• L'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de l'utiliser dans la conception des produits vendus ;
• La capacité à utiliser ou vendre les projets ;
• La capacité des projets à générer des avantages économiques futurs ;
• La disponibilité des ressources (techniques, financières, etc.) appropriées pour achever le développement des projets et de les utiliser et/ou les vendre ;
• La capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables aux projets

Les dépenses engagées correspondent au coût des temps passés par les équipes internes et aux factures des prestataires externes. Pendant l'exécution du projet, les coûts cumulés sont enregistrés comme production immobilisée en cours. A la finalisation du projet, le montant est reversé en totalité au poste "Frais de développement". Ils sont amortis sur une durée de 7 ans.

La durée d'amortissement choisie de 7 ans correspond à la durée théorique de la commercialisation des produits issus des projets de développement.

Dans l'éventualité où le projet n'aboutirait pas, ou encore s'il s'avérait que la commercialisation ne permettait pas de couvrir les coûts engagés, ceux-ci seraient immédiatement annulés ou dépréciés.

Fonds commercial

Les fonds de commerce sont évalués au coût d'acquisition incluant les coûts accessoires.

Dans le cadre de l'application de règlement ANC N°2015-06, l'entreprise considère que l'usage de ses fonds commerciaux n'est pas limité dans le temps.

Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable.

Un impairment test a été réalisé à la clôture 31 décembre 2022 sur le fonds de commerce IFS, selon une approche multicritère : une analyse de rentabilité basée sur l'actualisation des flux de trésorerie futurs et une méthode analogique de multiple de chiffres d'affaires.

L'impairment test n'a pas mis en évidence la nécessité de constater une dépréciation sur le fonds de commerce IFS.

Immobilisations financières

Les actifs acquis à titre onéreux sont comptabilisés à leur coût d'acquisition constitué du prix d'achat augmenté des coûts directement attribuables.

Une provision est constatée lorsque la valeur d'utilité des titres devient inférieure à la valeur comptable. L'écart constaté fait l'objet d'une dépréciation des titres, puis, si nécessaire, des créances détenues sur la filiale et éventuellement complétée d'une provision pour risques et charges.

3.1.1 Amortissements de l'actif immobilisé

L'amortissement pratiqué, qu'il soit linéaire ou dégressif, est équivalent à un amortissement calculé sur la durée d'utilisation réelle du bien.

Les durées moyennes d'amortissement retenues pour les principaux types d'immobilisations sont les suivantes :

• Constructions et aménagement des constructions : 10 à 50 ans
• Installations techniques, matériels et outillages industriels : 5 à 10 ans
• Installations générales, agencements et aménagements divers : 5 à 10 ans
• Matériel de transport : 3 à 5 ans
• Matériel de bureau et informatique : 3 à 10 ans
• Mobilier : 3 à 10 ans
• Frais de R&D : 7 ans

3.2 Actif circulant

3.2.1 Stocks et en-cours

Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition selon la méthode du dernier prix d'achat connu.

Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production, qui comprend les consommations, les charges directes et les charges indirectes de production, ainsi que les amortissements des biens concourant à la production.

En revanche, le coût de la sous-activité est exclu de la valeur des stocks. Les coûts d'emprunt ne sont pas inclus dans le coût des stocks.

Une provision pour dépréciation des stocks est comptabilisée sur les articles sans mouvements sur l'exercice. Elle est égale à 10% de la valeur brute. Chaque année, dans le cadre de l'inventaire, est effectuée une mise au rebut des articles qui sont destinés à être détruits.

3.2.2 Créances clients

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale.

Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.

La règle retenue par la Société, hors cas exceptionnel, est la suivante :

• 25% pour les créances ayant une antériorité > 1 an
• 50% pour les créances ayant une antériorité > 2 ans
• 100% pour les créances ayant une antériorité > 3 ans

Lorsque la Société bénéficie d'une couverture d'assurance-crédit, la provision pour dépréciation est calculée nette de l'indemnisation à recevoir.

3.2.3 Disponibilités

Les disponibilités sont enregistrées pour leur valeur nominale.

3.3 Opérations en devises

Les charges et produits en devises sont enregistrées pour leur contrevaleur à la date de l'opération. Les dettes, créances, disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contrevaleur au cours de fin d'exercice.

La différence résultant de l'actualisation des dettes et créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en « écart de conversion ».

3.4 Provisions

Les provisions ont pour objet de couvrir des risques ou litiges à caractère ponctuel ou latent.

3.5 Changements

Aucun changement notable de méthode d'évaluation n'est intervenu au cours de la période. Aucun changement notable de méthode de présentation n'est intervenu au cours de la période.

4 Informations relatives aux postes du bilan

4.1 État de l'actif immobilisé (brut) et des amortissements

(1)	Début de l'exercice	Augmentations	Diminutions	Valeur fin exercice
Frais d'établissement et de développement	1 089 152	-	-	1 089 152
Autres postes d'immobilisations incorporelles	2 590 350	223 820	-	2 814 169
Total immobilisations incorporelles	3 679 501	223 820	-	3 903 321
Terrains	-	-	-	-
Construction sur sol propre	-	-	-	-
Construction sur sol d'autrui	-	-	-	-
Inst. gales, agencts et am. des constructions	-	-	-	-
Installations techniques, matériel et outillage industriels	1 377 339	2 166	-	1 379 505
Installations générales, agencements, aménagements divers	406 805	29 465	-	436 271
Matériel de transport	2 800	-	-	2 800
Matériel de bureau et mobilier informatique	48 759	3 323	-	52 082
Emballages récupérables et divers	-	-	-	-
Immobilisations corporelles en cours	111 121	-	-	111 121
Avances et acomptes	-	-	-	-
Total immobilisations corporelles	1 976 290	32 568	-	2 008 858
Participations évaluées par équivalence	-	-	-	-
Autres participations	15 031	187 478	-	202 509
Autres titres immobilisés	-	-	-	-
Prêts et autres immobilisations financières	72 966	37 088	-	110 055
Total immobilisations financières	87 998	224 566	-	312 564
Total	5 743 789	480 954	-	6 224 744

SITUATIONS ET MOUVEMENTS DE L'EXERCICE DES AMORTISSEMENTS
IMMOBILISATIONS AMORTISSABLES		Montant des amortissements au début de l'exercice	Augmentations : dotations de l'exercice	Diminutions : amortissements afférents aux éléments sortis de l'actif et reprises	Montant des amortissements à la fin de l'exercice
	Frais d'établissement et de développement - TOTAL I	421 728	76 925	-	498 654
	Autres immobilisations incorporelles - TOTAL II	595	1 583	-	2 178
Terrains		-	-	-	-
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels		803 697	79 624	9 422	873 899
Autres immobilisations corporelles	Inst. Générales, agencements, aménagements divers	140 284	25 355	-	165 639
	Matériel de transport	353	347	-	700
	Matériel de bureau et informatique, mobilier	28 260	3 126	-	31 387
	Emballages récupérables et divers	-	-	-	-
TOTAL III		972 595	108 452	9 422 1 071 625
TOTAL GÉNÉRAL. (I+II+III)		1 394 918	186 961	9422	1 572 457

4.2 Informations relatives aux filiales et participations

Filiales (+ de 50 % capital détenu).	Capital	Quote-part %	Valeur comptable des titres détenus
	Réserves et report avant affect.	Dividendes	Brute Nette
SAS BASED ALGAE & PLANTS (BAP)	1 000	95,00	15 031
	6 068	0	15 031
Filiales	CA HT	Prêts/avances non remboursés
(+ de 50 % capital détenu).	Résultat net	Cautions
SAS BASED ALGAE & PLANTS (BAP)	464 005	300 375
	- 321 197	0

(En euros)

La participation dans Based Algae & Plants (BAP) a été acquise en décembre 2021. Cette société abritait les activités de vente de compléments alimentaires sous la marque Aromacelte. Toutes les activités de production, gestion, marketing et vente ont été centralisées en 2021 au sein de VINPAI.

BAP qui n'a plus de personnel est aujourd'hui une filiale uniquement utilisée pour la facturation d'un réseau de pharmacies en France où sont distribués les produits de la gamme. La marque Aromacelte a été renommée Aromalogie début 2023, dans un but de redynamiser les ventes de cette gamme.

Les données figurant dans le tableau ci dessus concernent l'exercice 2022.

4.3 Autres informations sur l'actif

	Situations et mouvements
Rubriques	Dépréciations au début de l'exercice	Augmentations : dotations de l'exercice	Diminutions : reprises de l'exercice	Dépréciations à la fin de l'exercice
Stocks	13 765	-	-	13 765
Créances	491 221	-	-	491 221
Autres	-	-	-	-
TOTAL	504 986	-	-	504 986

4.3.1 Tableau des dépréciations de l'actif circulant

4.3.2 État des échéances des créances à la clôture de l'exercice

		Montant brut	À 1 an au plus	À plus d'un an
Autres immobilisations financières		110 055	110 055	-
Clients douteux ou litigieux		491 221	491 221	-
Autres créances clients		1 028 164	1 028 164	-
Personnel et comptes rattachés		9 913	9 913	-
État et autres collectivités publiques	Impôts sur les bénéfices	184 336	184 336	-
	Taxe sur la valeur ajoutée	232 522	232 522	-
	Autres impôts, taxes et versements assimilés	-	-	-
	Divers	-	-	-
Groupe et associés		798 498	798 498	-
Débiteurs divers		12 834	12 834	-
Charges constatées d'avance		127 624	127 624	-
TOTAL		2 995 166	2 295 166	-

Au 30 juin 2023, le bilan intègre 338 k€ de créances en retard avec 1 client algérien historique (depuis 2016).

Sur ce total, 47 k€ sont classées en créances douteuses et provisionnées à 100% du montant HT.

Sur le solde non provisionné (291 k€), le non provisionnement se justifie par un accord entre avocats prévoit un apurement progressif de la créance sur l'année 2023. La solvabilité de la société ne génère pas d'inquiétude, l'ensemble des factures émises en 2022 (à vue) a été réglé.

4.3.3 Produits à recevoir

Libellés	Montant
INTÉRÊTS COURUS
AUTRES PRODUITS
Factures à établir	88 913
RRR à obtenir, avoirs à recevoir	6 599
Personnel	-
Sécurité sociale	-
État	-
TOTAL	95 512

4.3.4 Charges à répartir sur plusieurs exercices

	Valeurs
Frais d'émission des emprunts	75 709
TOTAL	75 709

Conformément à l'option comptable, les frais liés à l'émission des différents emprunts sont répartis sur la durée des emprunts, soit de 1 à 7 ans.

4.3.5 Écarts de conversion actif

	Montants
Nature	Exploitation	Financier	Exceptionnel
Opérations en devises	3 328	0	0

La société vend principalement en euros, à l'exception du continent américain où elle vend en dollars américains. Le risque de change est partiellement couvert pour les achats effectués en dollars américains.

L'écart de conversion, qui résulte de l'actualisation des dettes et créances en devises sans couverture, est inscrit en comptes de régularisation à l'actif s'il s'agit d'une perte latente, et donne lieu à l'inscription d'une provision pour perte de change.

Pour la situation close au 30 juin 2023, une provision pour perte de change a été enregistrée pour 3 k€.

4.4 Passif

4.4.1 Capitaux propres

Le capital social est composé de 2 292 714 parts sociales d'une valeur nominale de 0,10 euro.

Variation des capitaux propres :

Libellés	Début exercice	Augmentations	Diminutions	Fin Exercice
Capital	229 271	-	-	229 271
Réserves, primes et écarts	1 537 366	-	1 415 087	122 278
Report à nouveau	-	-72 579	-	-
Résultat	-1 487 666	-780 858	-1 487 666	-780 858
Subventions d'investissement	-	-	-	-
Provisions réglementées	-	-	-	-
TOTAL	278 972	-853 438	-72 579	-501 887

4.4.2 Provision pour risques et charges

A la date d'arrêté des comptes de la Société, aucun litige n'est ouvert sur la Société.

Un contrôle fiscal a démarré en août 2022 sur la Société, portant sur les exercices 2019, 2020, 2021, avec une attention particulière portée sur le calcul du Crédit impôt recherche. A date, la direction n'a pas connaissance de désaccords qui pourraient donner lieu à une notification à venir.

Nature des Provisions	Montant au début de l'exercice	Augmentation : Dotations de l'exercice	Diminution : Reprise de l'exercice	Montant à la fin de l'exercice
Provisions pour pertes de change	5 489	3 328	5 489	3 328
TOTAL	5 489	3 328	5 489	3 328

Pour les opérations en devises, les pertes latentes de change font l'objet d'une provision pour risques.

4.4.3 Emprunts

Libellés	Début exercice	Augmentations	Diminutions	Fin Exercice
Emprunts obligataires	1 575 000	1 660 000	-	3 235 000
Emprunts auprès des établissements de crédit	3 521 947	-	116 719	3 405 228
Emprunt assurance prospection BPI	156 000	-	-	156 000
Intérêts courus	30 075	67 877	30 075	67 877
TOTAL	5 283 022	1 727 877	146 794	6 864 105

Détail des emprunts obligataires 2023 :

• Emprunt obligataire GWENNEG pour un montant de 1 000 000 euros, rémunéré à un taux de 8 % par an. Les obligations seront remboursées en une seule fois à la date d'échéance (novembre 2023).
• Emprunt obligataire MONEXX pour un montant de 2 060 000 euros auprès de 4 souscripteurs et rémunéré à un taux moyen de 10,44 % par an. Le capital a été converti en actions lors de l'entrée sur le marché EuroNext Growth en juillet 2023
• Emprunt obligataire sous forme de bridge, d'un montant de 175 000 euros auprès de 3 souscripteurs et rémunéré à un taux de 5 % par an. La conversion en actions a été faite en juillet 2023 à l'occasion de l'entrée de la société sur le marché Euronext Growth (cf point 7 Evénements postérieurs à la clôture).

4.4.4 Autres informations sur le passif

État des échéances des dettes à la clôture de l'exercice

Les dettes sont enregistrées pour leur valeur nominale de remboursement. Elles ne font pas l'objet d'une actualisation.

	ÉTAT DES DETTES	Montant brut	A 1 an au plus	A + d'1 an et 5 ans au +	A + de 5 ans
Emprunts obligataires		3 281 229	2 881 229	400 000	-
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	à 1 an maximum à l'origine	133 933	133 933	-	-
	à plus d'1 an à l'origine	3 426 876	371 975	3 029 901	25 000
Emprunts et dettes financières divers		-	-	-	-
	Fournisseurs et comptes rattachés	1 217 312	1 217 312	-	-
Personnel et comptes rattachés		312 482	312 482	-	-
Sécurité sociale et autres organismes sociaux		138 448	138 448	-	-
État et autres collectivités publiques	Impôts sur les bénéfices	-	-	-	-
	Taxe sur la valeur ajoutée	92 905	92 905	-	-
	Obligations cautionnées	-	-	-	-
	Autres impôts, taxes et	20 463	20 463	-	-
assimilés Groupe et associés		255 000	255 000	-	-
Autres dettes		8 230	8 230	-	-
Produits constatés d'avance		223 742	223 742	-	-
TOTAL		9 110 620	5 655 719*	3 429 901	25 000
Emprunts souscrits en cours d'exercice				1 660 000
Emprunts remboursés en cours d'exercice				116 719

*Lors de l'IPO de juillet 2023, 2 391 162 euros de dettes ont été convertis en capital. Les dettes à moins d'un an sont donc recalculées à 3 264 557 euros.

Charges à payer

Libellés	Montant
CONGES A PAYER
Congés provisionnés	145 813
Charges (y compris RTT, Repos)	-
INTERETS COURUS
Emprunts et dettes assimilées	67 877
Dettes part. groupes	-
Dettes part. hors groupes	-
Dettes sociétés en participation	-
Fournisseurs	-
Associés	-
Banques	3 899
Concours bancaires courants	-
AUTRES CHARGES
Factures à recevoir	84 382
RRR à accorder, avoirs à établir	-
Participation des salariés	-
Personnel	-
Organismes sociaux	25 115
Autres charges fiscales	14 505
Divers	-
TOTAL	341 591

Écarts de conversion passifs

	Montants
Nature	Exploitation	Financier	Exceptionnel
Opérations en devises	557	0	0

L'écart de conversion qui résulte de l'actualisation des dettes et créances en devises est inscrit en comptes de régularisation au passif s'il s'agit d'un profit latent.

5 Informations relatives aux postes du compte de résultat

5.1 Ventilation du chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires par BU	2023 (6 mois)	2022 (6 mois)
Food	2 976 583	2 118 622
Cosmétique - nutraceutique	1 006 985	752 615
TOTAL	3 983 568	2 871 237

Chiffre d'affaires par zone géographique	2023 (6 mois)	2022 (6 mois)
France	2 235 968	1 568 518
Europe	339 980	425 788
Moyen-Orient & Asie	366 960	619 350
Amérique	1 005 440	228 271
Asie Pacifique	35 220	11 310
TOTAL	3 983 568	2 871 237

Le chiffre d'affaires France de la période inclut 497 K€ de chiffre d'affaires avec un distributeur français chargé de la distribution des produits sur la zone Maghreb

5.2 Autres informations sur les charges et les produits d'exploitation et financiers

Rémunération des commissaires aux comptes

Le montant des honoraires provisionné en faveur des co-commissaires aux comptes au titre du contrôle légal des comptes annuels et des services autres que la certification des comptes est de 22 305 euros, qui correspondent à 50% des honoraires relatifs à l'exercice 2022

Charges et produits financiers concernant les entreprises liées

(PCG Art. 831-2 et Art. 832-13)

	Charges financières	Produits financiers
Total	10 000	9 015
Dont entreprises liées	10 000	9 015

Ces montants correspondent au calcul des intérêts de compte courant au 30 juin 2023. Le taux d'intérêt appliqué est de 3.46%

5.3 Charges et produits exceptionnels

Détail du résultat exceptionnel :

Opérations de l'exercice	Charges	Produits
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion	6 750
Autres charges
Dotations exceptionnelles aux amort.et prov.		9 422
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
TOTAL	6 750	9 422

5.4 Informations sur les dirigeants

Rémunérations allouées aux membres des organes de direction

Les rémunérations des membres des organes de direction n'ont pas été communiquées. Cela reviendrait à révéler leur rémunération individuelle.

5.5 Transactions avec des parties liées

Aucune transaction significative ou à des conditions différentes de celles du marché n'a été conclue avec une partie.

5.6 Effectifs

Effectif moyen du personnel en ETP : 43 personnes.

Effectifs	Personnel salarié
Cadres	13
Agents de maîtrise et techniciens	13
Employés	3
Ouvriers	12
Apprentis	2
TOTAL	43

6 Informations relatives aux opérations et engagements hors bilan

6.1 Engagements financiers donnés et reçus

En K euros

Nature d'engagements	Donnés	Reçus
Garanties internationales		100
Caution BPI		148
Caution solidaire AMADEITE		300
Garanties de l'Etat sur PGE		774
Clauses de retour à meilleure fortune (1)	1 258
Engagements consentis à l'égard d'entités liées
Engagements en matière de pensions ou d'indemnités assimilées	8
Engagements assortis de sûretés réelles
Nantissement de fonds de commerce / garantie Dirigeant	2 295	2 000
Engagements Crédit-Bail (redevances + valeurs résiduelles)	174
Autres (2)		2 000
TOTAL	3 735	5 322
Dont concernant les dirigeants	1 258	2 000

• (2) Le retour à meilleure fortune se fera par la reconstitution de la dette abandonnée à hauteur de 30% du bénéfice de l'année.
• (3) La société a souscrit le 26 juin 2020, divers contrats d'emprunts avec les sociétés Agro Croissance, Eiffel Appoline Dette Privée et Eiffel croissance Directe. Conformément au contrat de crédit, les comptes clos le 31 décembre 2022 auraient pu entrainer le remboursement anticipé de la dette, d'un montant en capital de 2 M€. Les créanciers ont confirmé maintenir l'échéance des dettes.

6.2 Engagements de retraites et avantages assimilés

La convention collective de l'entreprise VINPAI, prévoit des indemnités de fin de carrière. Il n'a pas été signé un accord particulier. Les engagements correspondants n'ont pas été constatés sous la forme de provision.

Le total de l'engagement au titre des indemnités de fin de carrière évalué au 31 décembre 2022 s'élève à 8 138 euros.

Le calcul a été réalisé avec les hypothèses suivantes :

• Age de départ à la retraite : 65 ans
• Taux d'actualisation : 3,75 %
• Taux de rotation : 10% (cadre et non cadre)
• Evolution des salaires : 2,2 % par an (cadre et non cadre)
• Table de mortalité : TH 2012-2016 et TF 2012-2016
• Taux de charges sociales patronales : 34,72 %

6.3 Engagements pris en matière de crédit-bail

	Terrains	Constru ctions	Installations matériels outillages	Total
Valeur d'origine			438	438
Amortissements : 1. Cumuls exercices antérieurs			178	178
2. Dotation de l'exercice			30	30
TOTAL			208	208
Redevances payées : 3. Cumuls exercices antérieurs			248	248
4. Exercices			41	41
TOTAL			289	289
Redevances restant à payer : 5. A 1 an au plus	-	-	83	83
1. A plus d'1 an et 5 ans au plus	-	-	87	87
6. A plus de 5 ans	-	-	0	0
TOTAL	-	-	170	170
Valeur résiduelle : 7. A 1 an au plus			0	0
8. A plus d'1 an et 5 ans au plus			4	4
9. A plus de 5 ans			0	0
TOTAL			4	4
Montant pris en charge dans l'exercice			41	41

7 Événements postérieurs à la clôture

Le 19 juillet 2023, la société VINPAI est entrée sur le marché côté EURONEXT GROWTH (ISIN : FR001400AXT1 ; mnémonique: ALVIN). Cette introduction a permis de lever 6 999 991,55€, 75% en "new money" et 25% par conversion de dettes (représentant un montant total de 1 781 973.35 euros).

A l'occasion de cette opération, le capital social a été porté à 336 141,50 euros via l'émission de 1 068 701 actions nouvelles au prix de 0,10 euro de valeur nominale et de 6,45 euros de prime d'émission.

Les frais liés à cette opération seront imputés sur la prime d'émission

		Au 30/06/2023	%	Au 31/12/2022	%	Écart N / (N-1)	%
Ventes de marchandises Coût achat marchandises vendues Marge commerciale Production vendue Production stockée Production immobilisée Production totale de l'exercice		333 764 16 945 316 819	100,00 5,07 94,92	790 924 201 818 589 106	100,00 25,51 74,48	-457 160 -184 873 -272 287	-57,80 -91,60 -46,22
		3 649 803 15 805 150 000 3 815 608	87,96 0,38 3,61 91,95	5 430 085 94 628 350 031 5 874 745	81,46 1,41 5,25 88,13	-1 780 282 -78 822 -200 031 -2 059 136	-32,78 -83,29 -57,14 -35,05
	Production + Ventes de marchandises	4 149 373	100,00	6 665 670	100,00	-2 516 296	-37,75
Achats de matières premières et approvisionnement Variation de stocks Sous-traitance directe	Marge brute de production	2 064 262 -82 368 215 763 1 617 952	49,74 -1,98 5,19 38,99	3 519 576 -320 495 232 397 2 443 266	52,80 -4,80 3,48 36,65	-1 455 313 238 126 -16 634 -825 314	-41,34 -74,29 -7,15 -33,77
	Marge brute globale	1 934 771	46,62	3 032 373	45,49	-1 097 602	-36,19
Autres achats et charges externes		1 245 861	30,02	2 015 261	30,23	-769 400	-38,17
	Valeur ajoutée	688 910	16,60	1 017 112	15,25	-328 201	-32,26
Subventions exploitation Impôts, taxes et versements assimilés Charges sociales du personnel		15 093 27 100 1 057 841	0,36 0,65 25,49	16 516 51 260 1 868 191	0,24 0,76 28,02	-1 422 -24 159 -810 350	-8,61 -47,13 -43,37
	Excédent brut d'exploitation	-380 937	-9,18	-885 823	-13,28	504 886	-56,99
Reprises sur charges et transferts Autres produits Dotations aux amortissements et provisions Autres charges		86 013 154 272 570 44 944	2,07 0,00 6,56 1,08	106 140 230 428 198 48 024	1,59 0,00 6,42 0,72	-20 127 -75 -155 627 -3 080	-18,96 -32,68 -36,34 -6,41
	Résultat d'exploitation	-612 284	-14,75	-1 255 676	-18,83	643 391	-51,23
Quote-part de résultat en commun Produits financiers Charges financières		19 612 243 857	0,47 5,87	29 273 265 644	0,43 3,98	-9 661 -21 787	-33,00 -8,20
	Résultat courant avant impôts	-836 530	-20,16	-1 492 047	-22,38	655 517	-43,93
Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Participation des salariés Impôts sur les bénéfices	Résultat exceptionnel	9 421 6 750 2 671 -53 000	0,22 0,16 0,06 -1,27	280 968 407 923 -126 954 -131 336	4,21 6,11 -1,90 -1,97	-271 546 -401 173 129 626 78 336	-96,64 -98,34 -102,10 -59,64
	Résultat de l'exercice	-780 858	-18,81	-1 487 666	-22,31	706 808	-47,51

	Biens	Au 30/06/2023	Au 31/12/2022	Financements		Au 30/06/2023	Au 31/12/2022
	Immobilisations Corporelles	937	1 004				Fonds propres (associés compris)	-1 708	-493
Actifs stables	Participations et créances rattachées	203	15		Capital et réserves	279	1 767
	Autres immobilisations	110	73	Financements stables	- Non valeurs	-666	-764
	financières				Plus ou moins-values latentes Associés	-543	-13
	Titres de placement Autres				Résultat de l'exercice (+ ou -)	-781	-1 488
	immobilisations	2 812	2 590		Subventions (nettes) Provisions pour pertes
					et charges Financements à long	3 6 793	5 5 247
					et moyen terme
	TOTAL BIENS STABLES (II)	4 062	3 681		TOTAL FINANCEMENTS STABLES (I)	5 085	4 754
	Fonds de roulement négatif (II-I)				Fonds de roulement (I-II)	1 023	1 073
Cycle d'exploitation Biens circulants
	Stocks	1 349	1 243	Cycle d'exploitation	Fournisseurs d'exploitation	1 217	1 226
	Clients et cptes rattachés	1 028	1 343		et comptes rattachés
	Autres valeurs	450	Financements 439		Autres dettes d'exploitation	920	907
	TOTAL BIENS CIRCULANTS (IV)	2 827	3 025		TOTAL FINANCEMENTS D'EXPLOITATION (III)	2 137	2 133
	Besoin en fonds de roulement (IV-III)	690	892		Excédent de financement d'exploitation (III-IV)
	Comptes à terme				Impôt société
					Crédit d'escompte	130	207
	Impôt société	184	131	Financements à court terme	Dettes différées
Liquidités et assimilés					Fournisseurs
	Liquidités	371	433		d'immobilisations Découvert bancaire	0
	Divers TOTAL LIQUIDITÉS (VI)	6 562	43 607		Divers TOTAL FINANCEMENTS	86 216	46 253
	Trésorerie positive (VI-V)	346	354		À COURT TERME (V) Trésorerie négative (V-VI)
	Total des biens à financer (II+IV+VI)	7 450	7 313		Total des financements (I+III+V)	7 438	7 141