Résultats annuels 2023

Résultats impactés par les investissements de croissance
Structure financière solide renforcée par la levée de fonds de l'Introduction en Bourse – Trésorerie nette de 4,8 M€
Perspectives financières 2025-2027 décalées à 2026-2028 en raison de l'allongement des cycles de décision pour l'attribution des grands projets

Chartres, le 23 avril 2024 - OSMOSUN® , acteur de référence dans les solutions de dessalement d'eau de mer et d'eau saumâtre par énergie solaire, annonce ses résultats annuels 20231 . (Code ISIN : FR001400IUV6 – Mnémonique : ALWTR)

Quentin Ragetly, Président Directeur Général d'OSMOSUN®, commente :

« L'année 2023 a été une année charnière pour OSMOSUN. Tout en poursuivant avec succès le déploiement de nos grands projets gagnés les années précédentes, en Mauritanie, à Saint Kitts et Nevis et au Cap Vert par exemple, nous avons enclenché une nouvelle phase de développement ambitieuse grâce aux fonds levés lors de notre introduction en Bourse avec l'ambition de devenir un acteur de référence du traitement de l'eau bas carbone.

Nous avons ainsi commencé à renforcer nos équipes et à signer de nouveaux partenariats afin d'étendre notre présence locale dans les zones prioritaires à l'international et de démultiplier les opportunités commerciales. Ces investissements pèsent logiquement sur nos résultats à court terme mais porteront la croissance de demain.

Notre pipeline de projets en négociations avancées s'est d'ailleurs accéléré avec une multiplication du nombre de petits projets et un nombre croissant de contrats majeurs potentiels. Nous sommes pleinement engagés et positionnés pour concrétiser une partie de ces opportunités. Cependant, les cycles de décision plus longs qu'attendus en raison notamment de la conjoncture morose nous amènent à décaler d'un an nos perspectives à moyen terme, dans une approche prudente. »

¹ Les comptes annuels consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 22 avril 2024. Les procédures d'audit ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et le rapport financier sera publié au plus tard le 30 avril 2024.

Des résultats impactés par les investissements de croissance

Le chiffre d'affaires, reconnu à l'avancement des projets en fonction des coûts engagés à la date de clôture, ressort à 3,0 M€ en 2023, principalement sous l'effet de l'avancement de contrats majeurs dans les zones stratégiques du Groupe, notamment dans les Caraïbes, à Saint Kitts et Nevis, en Afrique, au Cap Vert, en Mauritanie, au Maroc ou encore à Djibouti, en Océanie au Vanuatu.

Comparé à 2022, le chiffre d'affaires, encore peu significatif, est en baisse de -34,7%, certains contrats majeurs ayant subi des retards liés à des décalages dans les calendriers des clients du Groupe. Par conséquent, ces contrats n'ont pas contribué comme attendu au chiffre d'affaires 2023 et contribueront au chiffre d'affaires de l'exercice en cours.

En k€	2022	2023
Chiffre d'affaires	4 602	3 003
Production de l'exercice2	4 746	3 356
Marge brute2	2 355	1 170
EBITDA2	171	(1 947)
EBITDA ajusté2	197	(1 925)
Résultat d'exploitation	(623)	(2 705)
Résultat d'exploitation ajusté2	(596)	(2 683)
Résultat financier	(223)	(580)
Résultat exceptionnel	362	192
Résultat net	(456)	(3 071)

L'EBITDA ajusté ressort à -1,9 M€ en 2023 comparé à 0,2 M€ en 2022 sous l'effet d'une marge brute temporairement impactée par un contrat spécifique, non représentative de la marge brute normative du Groupe (marge normative 45% à 50%), et d'une hausse des charges d'exploitation liée à la phase de développement du Groupe.

Les charges de personnel progressent notamment de 54% sur l'exercice à 1,9 M€. L'effectif moyen augmente ainsi de +47% pour atteindre 28,2 ETP3 en 2023 contre 19,2 ETP en 2022.

² Cf Glossaire

³ Equivalent temps plein

Sur l'exercice 2023, OSMOSUN a lancé un plan de recrutement significatif avec l'ouverture de 9 postes. L'équipe commerciale compte aujourd'hui 10 ETP contre 6 à fin 2022. L'objectif est de développer la présence du Groupe sur les zones géographiques prioritaires (notamment l'Afrique et l'Asie-Pacifique) et d'élargir sa capacité de réponse aux appels d'offre pour démultiplier les opportunités de croissance, tant sur les projets de grande que de petite capacité. En parallèle, les équipes opérationnelles et techniques ont été renforcées afin d'accompagner la montée en charge de l'activité et d'assurer l'industrialisation des projets de petite capacité.

Les charges relatives à l'introduction en bourse du Groupe, non récurrentes, pèsent pour -0,3 M€.

Le résultat net de l'exercice s'établit à -3,1 M€ contre -0,5 M€ en 2022, après prise en compte d'une charge financière exceptionnelle purement comptable de -0,5 M€ correspondant aux primes de non-émission dans le cadre de la souscription à l'augmentation de capital par obligations convertibles en actions.

Le free cash-flow opérationnel ressort à -2,8 M€ (comparé à -0,6 M€ en 2022), incorporant les besoins de financement opérationnel (-2,2 M€) et des investissements limités (-0,6 M€),

Au 31 décembre 2023, les capitaux propres renforcés par le produit net de l'augmentation de capital s'élèvent à 7,8 M€. La trésorerie disponible s'élève à 7,2 M€ (contre 0,4 M€ au 31 décembre 2022) pour une dette financière brute de 2,4 M€. La trésorerie nette ressort ainsi à 4,8 M€.

Poursuite des partenariats commerciaux et industriels

Au cours de l'exercice, OSMOSUN® a poursuivi activement son développement commercial afin d'assurer sa croissance future. En plus du renforcement de ses équipes, le Groupe a initié de nouveaux partenariats stratégiques.

OSMOSUN a établi un partenariat stratégique au Maroc avec le Groupe industriel marocain PCS. Cette collaboration avec un groupe industriel marocain renommé non seulement consolide la présence locale du Groupe, mais renforce également sa capacité à répondre efficacement aux besoins spécifiques du marché marocain. Le Maroc est en situation de stress hydrique sévère. Les savoir-faire combinés d'OSMOSUN et de PCS permettront à la filiale de bénéficier pleinement du large programme d'investissements dans la construction de stations de dessalement d'eau de mer mis en place par le gouvernement et par le groupe industriel marocain OCP.

Le Groupe a également accéléré sa stratégie de partenariat tant pour consolider sa position sur le marché du dessalement de l'eau de mer que pour se développer sur des marchés connexes, à l'image des partenariats récemment signés avec OKwind, spécialiste des systèmes intelligents de génération et de management d'énergie renouvelable dédiés à l'autoconsommation, et avec la Fondation Architectes de l'Urgence.

Conformément à sa stratégie de développement, OSMOSUN® étudie activement des cibles d'acquisitions potentielles qui pourraient lui permettre d'accéder à de nouvelles technologies et/ou pénétrer des marchés connexes.

Développement significatif du portefeuille de contrats en négociations avancées

Le pipeline de projets s'est fortement accru avec, à la fois, une multiplication des petits projets et une accélération du nombre de projets majeurs.

Le pipeline commercial global s'élevait ainsi à 204 M€ au 31 décembre 2023 (comparé à 166 M€ au 30 juin 2023). Il inclut :

Un carnet de commandes (contrats signés à ce jour), représentant une quinzaine de projets à livrer sur les 12 prochains mois, d'un montant de 3,0 M€, vs 4,4 M€ au 30 juin 2023.
Plus de 50 projets en négociations avancées⁴ , dont 9 projets majeurs de plusieurs millions d'euros, à signer potentiellement entre 2024 et 2025 et représentant un chiffre d'affaires potentiel estimé à 70 M€, comparé à 38 M€ de projets en négociations avancées au 30 juin 2023 ;

Plus de 180 projets ont été identifiés5 , d'une valeur totale de 131 M€ (comparé à 124 M€ au 30 juin 2023), sur lesquels la Société pourrait se positionner.

Ajustement des perspectives

Compte tenu des contrats déjà signés, de la progression du nombre de projets en négociations avancées, de l'accélération des opportunités commerciales, et des rattrapages attendus sur les contrats retardés en 2023, OSMOSUN® anticipe un retour à la croissance en 2024.

Le stress hydrique croissant à l'échelle mondiale continue de stimuler le marché du dessalement, témoignant d'un besoin accru pour des solutions durables et efficaces dans le traitement de l'eau auquel les solutions OSMOSUN répondent parfaitement.

Le pipeline commercial se densifie ainsi significativement mais les cycles de décision pour l'attribution des grands projets s'allongent conjoncturellement et pèsent sur la vitesse de transformation de ces derniers en commandes.

Par conséquent, OSMOSUN décale prudemment ses perspectives moyen terme d'un an et vise désormais un chiffre d'affaires de 20 M€ et une marge d'EBITDA ajusté à plus de 10%

⁴ Cf glossaire

⁵ Cf glossaire

en 2026, intégrant la concrétisation d'une partie des projets aujourd'hui en négociation avancée, et un chiffre d'affaires de 48 M€ et une marge d'EBITDA ajusté de plus de 20% en 2028.

Prochain rendez-vous :

Réunion de présentation des résultats annuels 2023, le 24 avril 2024 à 10h

Prochaine publication :

Chiffre d'affaires semestriel 2024, le 24 septembre 2024 après bourse

Glossaire

Projets en négociation avancée : réfèrent aux affaires ayant fait l'objet d'une offre ferme de la part de la Société avec une signature du client attendue dans les quelques semaines (chacun qualifié d'Avant-Projet Détaillé ou « AVPD »), ou affaires déjà qualifiés et en phase de négociation avec une maturité plutôt de quelques mois (chacun qualifié d'Avant-Projet Sommaire ou « AVPS »). Par conséquent, il existe un risque de « non-transformation » en commande ferme.

Les projets identifiés : regroupent les projets où tous les éléments ne sont pas encore connus ou figés et qui font encore l'objet d'une qualification (maturité supérieure à 12 mois) ainsi que des projets identifiés pour lesquels des premières discussions ont déjà eu lieu avec le client. Par conséquent, il existe un risque de « non-transformation » en commande ferme

Production de l'exercice : production vendue + production stockée ou déstockée + production immobilisée

Marge brute : Production de l'exercice - achats de matières premières et autres approvisionnements - variation de stocks - sous-traitance directe

EBITDA ajusté : Résultat d'exploitation retraité des dotations nettes sur les immobilisations incorporelles, corporelles et sur les provisions + Crédit d'Impôt Recherche

EBITDA : Résultat d'exploitation retraité des dotations nettes sur les immobilisations incorporelles, corporelles et sur les provisions

Résultat d'exploitation ajusté : Résultat d'exploitation + Crédit d'Impôt Recherche

Free cash-flow opérationnel : marge brute d'autofinancement - variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité - flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

À PROPOS D'OSMOSUN®

Créé en 2014, OSMOSUN® a pour ambition de devenir un acteur de référence du marché de l'eau « bas carbone » afin de rendre accessible l'eau potable à tous.

OSMOSUN® a développé une solution brevetée unique, économique, propre et durable de dessalement de l'eau de mer et de l'eau saumâtre qui fonctionne à l'énergie solaire et sans batterie. Les unités OSMOSUN® peuvent produire jusqu'à 50 000 m³ d'eau par jour et se positionnent parmi les moins énergivores et les plus compétitives économiquement.

Au 31 décembre 2023, 69 unités de dessalement ont été vendues dans 27 pays.

Plus d'informations : OSMOSUN® | Create water where life is

VOS CONTACTS PRIVILÉGIÉS

PRESSE MÉTIER	PRESSE FINANCIÈRE	RELATIONS INVESTISSEURS
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ANNEXES : BILAN

						Du 01/01/2023 Au 31/12/2023	DU 0.1/01/2022 Au 31/12/2022
	Amortis. Brut Provisions Etat exprimé en €		Net	Net
	Capital souscrit non appelé		(D)		AA
	Immobilisations Incorporelles
	Frais d'établissement				AB	144 971,80 AC		129 907,47	15 064,33	44 058,69
	Frais de recherche et de développement				AD	79 429,23 AE		79 429,23
	Concessions brevets droits similaires				AF	76 352,91 AG		74 726,10	1 626,81	3 644,47
	Fonds commercial (1)				AH		Al
	Autres immobilisations incorporelles				AJ		AK
	Avances et acomptes				AL		AM
	Immobilisations Corporelles
IMMOBILISE	Terrains				AN		AO
	Constructions				AP		AQ
	Installations techniques, mat et outillage indus.				AR	3 851 484,50 AS		2 900 355,71	951 128,79	1 578 273,47
	Autres immobilisations corporelles				AT	463 668,77 AU		203 150,80	260 517,97	269 894,61
CTIF	Immobilisations en cours				AV AX	660 220,80	AW AY		660 220,80	306 402,80
	Avances et acomptes
ರ	Immobilisations Financieres
	Participations évaluées selon mise en équivalence				CS		CT
	Autres participations				Cu	180 514,81 CV		149 245,00	31 269,81	17 266,81
	Créances rattachées à des participations				BB		BC
	Autres titres immobilisés				BD	200 000,00 BE		29 300,72	170 699,28
	Prēts				BF		BG
	Autres immobilisations financières				вн	98 540,00	Bi		98 540,00	94 354,00
			TOTAL		(II) BJ	5 755 182,82 BK		3 566 115,03	2 189 067,79	2 313 894,85
	Stocks et en-cours
	Matieres premières, approvisionnements				BL	511 568,36 BM			511 568,36	494 441,69
	En-cours de production de biens				BN		BO			8 000,00
	En-cours de production de services				BP		BQ
	Produits intermédiares et finis				BR		BS
	Marchandises				BT		BU
CIRCULANT	Avances et Acomptes versés sur commandes				BV	38 876,13 BW			38 876,13	5 039,90
CTIF	Créances
ರ	Créances clients et comptes rattachés (3)				BX	1 480 310,55 BY		14 373,00	1 465 937,55	1 896 833,16
	Autres creances (3)				BZ	582 320,44 CA			582 320,44	142 634,50
	Capital souscrit appelé, non verse				CB		CC
	Valeurs mobilières de placement				CD	6 066 379,98 CE			6 066 379,98
	Disponibilités				CF	1 133 835,25 CG			1 133 835,25	386 172,26
	Charges constatées d'avance (3)				CH	224 415,37	Cl		224 415,37	10 829,04
REGULARISATIO COMPTES DE			IOIAL	(III) Ca		10 037 706,08 CK		14 373,00	10 023 333,08	2 943 950,55
	Frais d'émission d'emprunt à étaler			(IV)	CL
	Primes et remboursement des obligations (V)			CM
	Ecarts de conversion actif				(VI) CN
		TOTAL ACTIF			CO	15 792 888,90 1A		3 580 488,03	12 212 400,87	5 257 845,40
	Renvois : (1) Dont droit au bail :					(2) Part à moins d'un an des immobilisations financieres nettes :	CP		(3) Part à plus d'un an : CR
	Clause de réserve	Immobilisations				Stocks :			Créances
	de propriété : *

	Etat exprimé en €		Du 01/01/2023 Au 31/12/2023	Du 01/01/2022 Au 31/12/2022
	Capital social ou individuel (1) Primes d'émission, de fusion, d'apport Ecart de réevaluation (2)	DA DB DC	898 173,12 10 021 563,20	568 680.00 226 944,00
Capitaux Propres	RESERVES Réserve légale (3) Réserves statuaires ou contractuelles Réserves réglementées (3) Autres reserves	DD DE DF DG	4 750,00	4 750,00
	Report à nouveau	DH	-653 282,17	-197 007,35
	Résultat de l'exercice	DI	-3 070 831,50	-456 274,82
	Subventions d'investissement Provisions réglementées	DJ DK	571 545,87	525 317,29
	Total des capitaux propres DL		7 771 918,52	672 409,12
Autres Fonds Propres	Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées	DM DN	358 815,55	497 806,72
	Total des autres fonds propres DO		358 815,55	497 806,72
Provisions	Provisions pour risques Provisions pour charges	DP DO
	Total des provisions DR		0.00	0.00
Dettes	DETTES FINANCIERES Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (5) Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DETTES D'EXPLOITATION Dettes foumisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales DETTES DIVERSES Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes	DS DT DU DV DW DX DY DZ EA	2 431 520,08 4,00 816 353,24 371 317,46	3 051 685,40 1 500,00 645 711,08 281 787,08
	Produits constatés d'avance (4)	EB	462 472,02	106 946,00

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COMPTE DE RESULTAT

	Etat exprimé en €						Du 01/01/2023 Au 31/12/2023	Du 01/01/2022 Au 31/12/2022
			France		Exportation
	Ventes de marchandises Biens Production vendue Services	FA FD FG	2 950 272,09 FE 52 522,44 FH	FB		FC FF Fl	2 950 272,09 52 522,44	4 601 482,59 675,66
	Montant net du chiffre d'affaires	FJ	3 002 794,53 FK			FL	3 002 794,53	4 602 158,25
Produits d'exploitation	Production stockée Production immobilisée Subvention d'exploitation Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges (9) Autres produits (1) (11)	FM FN FO Eb FQ	-8 000,00 360 782,00 218 104,31 7 100,00 10,62	-13 500,00 157 619,80 5 266,64 1 200,00 8,72
					Total des produits d'exploitation (2) FR		3 580 791,46	4 752 753,41
Charges d'exploitation	Achats de marchandises Variation de stock Achats de matières et autres approvisionnements Variation de stock Autres achats et charges externes (3) (6bis) Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales du personnel (10) Dotations aux amortissements Dotations aux provisions : - sur immobilisations - sur actif circulant						1 510 866,73 -17 126,67 2 139 990,65 26 575,07 1 384 558,57 464 140,80 743 151,89 14 373,00	2 460 632,99 -283 645,76 1 185 247,05 20 645,60 882 839,80 316 124,36 793 372,74
	- pour risques et charges Autres charges (12)					GD GE	19 414,80	179,43
					Total des charges d'exploitation (4) GF		6 285 944,84	5 375 396,21
					RESULTAT D'EXPLOITATION GG		-2 705 153, 38	-622 642,80
Opéra. comm.	Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré					GH GI
financiers Produits	De participations (5) D'autres valeurs mobilières et créances d'actif immobilisé (5) Autres intérêts et produits assimilés (5) Reprises sur provisions et transfert de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement					GJ લંત્ર ட்ட GM GN GO	66 379,98 14 003,00 3 004,43	4 001,93
					Total des produits financiers GP		83 387,41	4 001,93
financières Charges	Dotations aux amortissements et aux provisions Intérets et charges assimilées (6) Différences négatives de change C'harges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement					GQ GR લક GT	29 300,72 607 733,07 25 915,09	163 248,00 51 845,37 11 742,97
	I otal des charges financières GU						662 948,88	226 836,34
	RESULTAT FINANCIER		GV	-579 561,47	-222 834,41
	RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS					GW	-3 284 714,85	-845 477,21

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	Etat exprimé en €		ULIVIVIZUZJ Au 31/12/2023	Au 31/12/2022
	RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS -3 284 714.85
Produits	exceptionnels Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur provisions et transfert de charges	HA HB HC	191 698.35	225 097,80 151 218,59
	Total des produits exceptionnels (7) HD		191 698,35	376 316,39
exceptionnelles Charges	Sur opérations de gestion (6bis) Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et aux provisions (6ter)	HE HF HG		13 874.00
	Total des charges exceptionnelles (7) HH		0.00	13 874,00
	RESULTAT EXCEPTIONNEL	HI	191 698,35	362 442,39
	PARTICIPATION DES SALARIES IMPOTS SUR I FS BENFFICES	HJ HK	-22 185,00	-26 760.00
	TOTAL DES PRODUITS	HI	3 855 877,22	5 133 071,73
	TOTAL DES CHARGES	HM	6 926 708,72	5 589 346.55
	RESULTAT DE L'EXERCICE	HN	-3 070 831,50	-456 274,82