Interim / Quarterly Report • Nov 13, 2025
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| 【表紙】 | |
| 【提出書類】 | 半期報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2025年11月13日 |
| 【中間会計期間】 | 第127期中（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日） |
| 【会社名】 | 東邦亜鉛株式会社 |
| 【英訳名】 | Toho Zinc Co.,Ltd. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 伊藤 正人 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都港区虎ノ門三丁目18番19号 |
| 【電話番号】 | 03（4334）7313（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | 経理部長 藤原 圭吾 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都港区虎ノ門三丁目18番19号 |
| 【電話番号】 | 03（4334）7313（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | 経理部長 藤原 圭吾 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号） 東邦亜鉛株式会社大阪支店 （大阪市西区阿波座一丁目３番15号） |
E01308 57070 東邦亜鉛株式会社 Toho Zinc Co.,Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第四号の三様式 Japan GAAP true cte 2025-04-01 2025-09-30 HY 2026-03-31 2024-04-01 2024-09-30 2025-03-31 1 false false false E01308-000 2025-11-13 E01308-000 2025-11-13 jpcrp_cor:ClassAPreferredSharesMember E01308-000 2025-11-13 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ClassBSubordinatedShareMember E01308-000 2025-11-13 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ElectronicComponentsAndAdvancedMaterialsReportableSegmentsMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:EnvironmentAndRecyclingReportableSegmentsMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:MetalRecyclingBusinessReportableSegmentMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:SmeltingReportableSegmentsMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp_cor:OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivitiesMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp_cor:ReportableSegmentsMember E01308-000 2025-04-01 2025-09-30 jpcrp_cor:TotalOfReportableSegmentsAndOthersMember E01308-000 2025-09-30 E01308-000 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ClassAPreferredSharesSharesWithNoVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ClassBSubordinatedShareSharesLessThanOneUnitMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ClassBSubordinatedShareSharesWithFullVotingRightsOtherMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No10MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No10MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No1MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No1MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No2MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No2MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No3MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No3MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No4MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No4MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No5MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No5MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No6MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No6MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No7MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No7MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No8MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No8MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No9MajorShareholdersMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:No9MajorShareholdersVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesLessThanOneUnitMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesWithFullVotingRightsOtherMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:OrdinarySharesTreasurySharesSharesWithFullVotingRightsTreasurySharesEtcMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:Row1Member E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:SharesLessThanOneUnitMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:SharesWithFullVotingRightsOtherMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:SharesWithNoVotingRightsMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsOtherMember E01308-000 2025-09-30 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsTreasurySharesEtcMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:ElectronicComponentsAndAdvancedMaterialsReportableSegmentsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:EnvironmentAndRecyclingReportableSegmentsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:MetalRecyclingBusinessReportableSegmentMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:MineralResourceReportableSegmentsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp040300-ssr_E01308-000:SmeltingReportableSegmentsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp_cor:OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivitiesMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp_cor:ReportableSegmentsMember E01308-000 2024-04-01 2024-09-30 jpcrp_cor:TotalOfReportableSegmentsAndOthersMember E01308-000 2024-09-30 E01308-000 2024-04-01 2025-03-31 E01308-000 2025-03-31 E01308-000 2024-03-31 iso4217:JPY iso4217:JPY xbrli:shares xbrli:pure xbrli:shares
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| 回次 | | 第126期
中間連結会計期間 | 第127期
中間連結会計期間 | 第126期 |
| 会計期間 | | 自 2024年４月１日
至 2024年９月30日 | 自 2025年４月１日
至 2025年９月30日 | 自 2024年４月１日
至 2025年３月31日 |
| 売上高 | （百万円） | 63,503 | 53,832 | 126,267 |
| 経常利益又は経常損失（△） | （百万円） | 2,736 | △1,182 | 3,689 |
| 親会社株主に帰属する中間純
利益又は親会社株主に帰属する
中間（当期）純損失（△） | （百万円） | 4,208 | △1,354 | △1,458 |
| 中間包括利益又は包括利益 | （百万円） | 4,029 | △4,728 | △127 |
| 純資産額 | （百万円） | 6,739 | 5,353 | 10,082 |
| 総資産額 | （百万円） | 105,421 | 97,354 | 99,299 |
| １株当たり中間純利益又は１株当たり中間（当期）純損失
（△） | （円） | 309.92 | △45.86 | △101.20 |
| 潜在株式調整後１株当たり中間
（当期）純利益 | （円） | － | － | － |
| 自己資本比率 | （％） | 6.39 | 5.50 | 10.15 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | 1,643 | △12,438 | 2,896 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △717 | △390 | △370 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △1,024 | △525 | 5,028 |
| 現金及び現金同等物の中間期末（期末）残高 | （百万円） | 13,437 | 7,599 | 20,979 |
（注）１．当社は中間連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２．第126期中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
３．第127期中間連結会計期間及び第126期の潜在株式調整後１株当たり中間（当期）純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり中間（当期）純損失であるため記載しておりません。 ### ２【事業の内容】
当中間連結会計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、2024年12月18日に公表した事業再生計画により、亜鉛製錬事業について、亜鉛製品の製造販売事業から各種メタルの製品加工業及び亜鉛ダスト処理を中心とした金属リサイクル事業へ再編しております。
これに伴い、当中間連結会計期間より報告セグメントの区分を変更しております。詳細は、「第４ 経理の状況 １ 中間連結財務諸表 注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
なお、その他の事業の内容について、重要な変更はありません。また、主要な関係会社における異動もありません。
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当中間連結会計期間において、当半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクの発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」についての重要な変更はありません。
（継続企業の前提に関する重要事象等）
当社グループは、前連結会計年度より、事業再生計画に基づき収益力向上を図る施策に着手しているものの、鉛製品生産量の減少や不採算事業の再編及び撤退にかかる残務処理、構造改革コストなどが先行していることもあり親会社株主に帰属する中間純損失を計上し、自己資本比率も5.5％と低い水準にあることから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在していると認識しております。
このような状況に対して、操業管理の精緻化等による鉛製品生産量の回復・拡充や、鉛鉱石及びリサイクル原料に含まれる金・銀等の貴金属及びビスマス等の希少金属の回収・販売の強化、各製品の値上げや販路拡大、工場経費の削減などの施策を実行することにより、収益性の改善及び財務基盤の強化に取り組んでまいります。
また、資金面においては、当中間連結会計期間末において、現金及び預金75億99百万円を保有するとともに、2025年２月14日において、全取引金融機関との間で債権者間協定書を締結し、事業再生計画期間として位置付ける第三者割当増資実行日以降５年間の返済計画について合意しており、また、三菱ＵＦＪ銀行とは事業再生計画期間中における急激な市況や経済環境の変化等に対する運転資金のバックアップとして、動産を担保とした総額50億円の貸出コミットメント契約を締結していることから、当面の運転資金及び投資資金は十分に確保しており、資金繰りに重要な懸念はないものと判断しております。
以上のことから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況は存在するものの、重要な不確実性は認められないものと判断しております。 ### ２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
当中間連結会計期間の連結業績は以下のとおりです。売上高は前年同期比で減収、営業利益・経常利益及び親会社株主に帰属する中間純利益ともに前年同期比で減益となりました。
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 63,503 | 53,832 | △9,671 | (△15) |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3,383 | △672 | △4,055 | (－) |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2,736 | △1,182 | △3,919 | (－) |
| 親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△） | 4,208 | △1,354 | △5,562 | (－) |
《経営環境》
当中間連結会計期間の当社グループを取り巻く事業環境は以下のとおりです。
世界経済については、地政学的な不安定さが継続しており、米国の相互関税をはじめとする通商政策の影響などもあり、今後の経済見通しについても先行き不透明な状況が継続しました。このような状況下、金属相場は、亜鉛・鉛については期初から下落基調又は横ばいで推移したものの、金・銀については最高値を更新するなど大きく上昇して推移しました。為替相場については、前年同期比では円高で推移しました。
当社は、2024年12月18日に新たな事業再生計画を公表いたしました。当年度は本計画の初年度であり、不採算事業の撤退・再編の年度内での完遂と、経営・収益基盤の強化に取り組んでおります。
《売上高》
当社グループの当中間連結会計期間の業績は、主に前連結会計年度で撤退した事業における売上高の剥落により、前年同期比で減収となりました。
《利益》
損益については、製錬事業において増販や金を含むビスマス・アンチモンなどその他希少金属の相場上昇による収益増が寄与したものの、原料鉱石の買鉱条件悪化や鉛リサイクル原料の調達価格の高止まり、為替相場が前年同期比で円高となった影響や鉛製品の生産減などの要因により減益となったことや、不採算事業の再編及び撤退にかかる残務処理や構造改革コスト等が先行していることなどから、営業損益、経常損益、親会社株主に帰属する中間純損益ともに損失となり前年同期比で減益となりました。
セグメントの業績は次のとおりであります（以下、各セグメントの売上高には、セグメント間売上高を含みます）。なお、当中間連結会計期間より、報告セグメントとして記載する事業セグメントを変更しており、当中間連結会計期間の比較・分析は、変更後の区分に基づいております。変更の内容については、「第４ 経理の状況 １ 中間連結財務諸表 注記事項（セグメント情報等）」をご参照ください。
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 35,389 | 41,661 | 6,271 | (18) |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1,348 | △178 | △1,527 | (－) |
《鉛》
生産減により前年同期比で減販となったことにより、前年同期比15%の減収となりました。
《銀》
生産減により前年同期比で減販となったものの、銀相場上昇により国内販売価格が上昇したことにより、前年同期比10%の増収となりました。
以上のほか、金や硫酸などその他の製品を合わせた当事業部門の業績は、金増販や金を含むビスマス・アンチモンなどその他希少金属の相場上昇などにより、売上高は前年同期比18％の増収となりました。
損益については、金増販や金を含むビスマス・アンチモンなどその他希少金属の相場上昇による収益増が寄与したものの、原料鉱石の買鉱条件悪化や鉛リサイクル原料の調達価格の高止まり、為替相場が前年同期比で円高となった影響や鉛製品の生産減などの要因により、経常損益は1億78百万円の損失と前年同期比15億27百万円の減益となりました。
なお、金属相場（平均）及び為替相場（平均）の推移は下表のとおりであります。
| 区 分 | 亜鉛 | 鉛 | 銀 | 為替レート | |||
| LME相場 | 国内価格 | LME相場 | 国内価格 | ロンドン 相 場 |
国内価格 | 円/米ドル | |
| $/t | \/t | $/t | \/t | $/toz | \/kg | \/$ | |
| 2023年度 | |||||||
| 第１四半期 | 2,540 | 405,400 | 2,118 | 356,033 | 24.2 | 108,390 | 137.37 |
| 第２四半期 | 2,429 | 410,000 | 2,170 | 380,700 | 23.6 | 111,750 | 144.62 |
| 第３四半期 | 2,498 | 430,167 | 2,119 | 381,867 | 23.2 | 112,560 | 147.89 |
| 第４四半期 | 2,449 | 426,033 | 2,076 | 375,667 | 23.4 | 113,383 | 148.61 |
| (通期平均) | 2,479 | 417,900 | 2,121 | 373,567 | 23.6 | 111,521 | 144.62 |
| 2024年度 | |||||||
| 第１四半期 | 2,833 | 499,933 | 2,166 | 399,800 | 28.9 | 147,220 | 155.88 |
| 第２四半期 | 2,779 | 473,867 | 2,041 | 372,033 | 29.4 | 143,337 | 149.38 |
| 第３四半期 | 3,048 | 524,033 | 2,006 | 368,767 | 31.3 | 155,577 | 152.44 |
| 第４四半期 | 2,838 | 494,233 | 1,970 | 365,033 | 31.9 | 158,137 | 152.60 |
| (通期平均) | 2,874 | 498,017 | 2,046 | 376,408 | 30.4 | 151,068 | 152.58 |
| 2025年度 | |||||||
| 第１四半期 | 2,641 | 438,400 | 1,947 | 346,400 | 33.6 | 158,430 | 144.59 |
| 第２四半期 | 2,824 | 476,533 | 1,965 | 355,600 | 39.4 | 188,673 | 147.48 |
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 3,099 | 3,498 | 398 | (13) |
| 経常利益 | 848 | 340 | △507 | (△60) |
主力製品の酸化亜鉛（主用途：タイヤ製造のための原料）は、タイヤメーカーの生産調整が解除されたこともあり販売量は前年同期比で増販となったものの、亜鉛相場下落と円高により国内販売価格が下落したことなどから減収となりました。一方、当期から硫酸製品の取扱いを開始したことにより、売上高は前年同期比13％の増収となりました。
損益については、酸化亜鉛の国内販売価格の下落や本年９月に発生した火災事故の影響などにより、経常利益は前年同期比60％の減益となりました。
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 2,407 | 1,870 | △536 | (△22) |
| 経常利益 | 329 | 184 | △144 | (△44) |
《電子部品》
電子部品は、車載電装向けの販売が顧客在庫解消が進んだことにより第１四半期において好調であったことから、前年同期比8％の増収となりました。
《電解鉄》
電解鉄は、前年同期比で円高で推移したことにより輸出単価が下がったことや欧州特殊鋼向け需要が減少したものの米国航空機向け特殊鋼需要が急激に伸びたことなどから、前年同期比1％の減収となりました。
以上の結果、当事業部門の業績は、前連結会計年度に撤退したプレーティング及び機器部品における売上高の剥落により、売上高は前年同期比22％の減収となりました。損益については、電子部品におけるコスト高や電解鉄における減収、事業撤退前の駆け込み特需により計上されたプレーティングの利益の剥落などにより、経常利益は前年同期比44％の減益となりました。
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 16,361 | 5,484 | △10,876 | (△66) |
| 経常損失（△） | △113 | △808 | △694 | (－) |
2024年12月に公表いたしました事業再生計画において、亜鉛製錬事業を金属リサイクル事業へ再編することを決定したことに伴い、当中間連結会計期間より、従来、製錬事業部門に含まれていた亜鉛製錬事業について、独立した事業部門として表示しております。
前年同期においては、亜鉛相場上昇と円安が損益改善に寄与したものの電力費や諸資材価格の高止まりにより損失でありました。一方、当中間連結会計期間においては、亜鉛製錬の主要設備を2025年３月末に停止した後、残存する亜鉛製品の在庫販売にかかる損益と残務処理にかかる費用等が計上されております。
以上の結果、当事業部門の業績は、売上高は前年同期比66％の減収、経常損益は8億8百万円の損失と前年同期比6億94百万円の減益となりました。
| （単位：百万円） | ||||
| 2024年９月期 | 2025年９月期 | 増減（増減率％） | ||
| 売上高 | 4,928 | 5,288 | 360 | (7) |
| 経常利益 | 103 | 91 | △12 | (△12) |
土木・建築・プラントエンジニアリング事業、運輸事業、環境分析事業等からなる当事業部門の業績は、主に運輸事業におけるリサイクル原料等の扱い量増加により、売上高は前年同期比7％の増収となりました。経常利益は、前連結会計年度で撤退した事業における損失解消はあったものの運輸事業でのコスト高などにより、前年同期比12％の減益となりました。
当中間連結会計期間末の総資産は、主に貴金属を中心とした金属相場の上昇により棚卸資産が大幅に増加した一方、それらの調達に伴う現預金の減少などにより、前連結会計年度末に比べ19億44百万円減少し、973億54百万円となりました。
負債については、市況変動リスクをヘッジするデリバティブ取引について金属相場の上昇によりデリバティブ債務が増加したことなどから、前連結会計年度末に比べ27億84百万円増加し、920億1百万円となりました。
純資産は、親会社株主に帰属する中間純損失を計上したことや金属相場の上昇により繰延ヘッジ損失が増加したことから前連結会計年度末に比べ47億28百万円減少し、53億53百万円となりました。
以上の結果、自己資本比率は5.5％となり、前連結会計年度末に比して、4.7ポイント減少しました。
当中間連結会計期間における連結ベースの現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ133億79百万円減少し、当中間連結会計期間末は75億99百万円となりました。
当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
営業活動によるキャッシュ・フローは、124億38百万円の支出（前年同期は16億43百万円の収入）となりました。主に貴金属を中心として金属相場が上昇したことから棚卸資産が大幅に増加したことなどにより、営業キャッシュ・フローは前年同期比で悪化しました。
投資活動によるキャッシュ・フローは、3億90百万円の支出（前年同期は7億17百万円の支出）となりました。これは主に、国内設備の維持更新による支出と、固定資産の売却による収入によるものです。
財務活動によるキャッシュ・フローは5億25百万円の支出（前年同期は10億24百万円の支出）となりました。これは主に、長期借入金の約定返済によるものです。
当中間連結会計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
当中間連結会計期間における当社グループ全体の研究開発活動の金額は、99百万円であります。
なお、当中間連結会計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。 ### ３【重要な契約等】
該当事項はありません。
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| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
| 普通株式 | 70,000,000 |
| Ａ種優先株式 | 3,000,000 |
| Ｂ種劣後株式 | 18,000,000 |
| 計 | 91,000,000 |
| 種類 | 中間会計期間末現在発行数 （株） （2025年９月30日） |
提出日現在発行数（株） （2025年11月13日） |
上場金融商品取引所名又は 登録認可金融商品取引業協 会名 |
内容 |
| 普通株式 | 13,585,521 | 13,585,521 | 東京証券取引所 プライム市場 |
単元株式数は、100株であります。 |
| Ａ種優先株式（当該種類株式は行使価額修正条項付新株予約権付社債券等であります。） | 3,000,000 | 3,000,000 | 非上場 | 単元株式数は、１株であります。 （注）２,３,４ |
| Ｂ種劣後株式 | 17,537,026 | 17,537,026 | 非上場 | 単元株式数は、100株であります。 （注）５ |
| 計 | 34,122,547 | 34,122,547 | － | － |
（注）１．提出日現在の発行数には、2025年10月１日からこの半期報告書提出日までのＡ種優先株式及びＢ種劣後株式の転換により発行された株式数は含まれておりません。
２．行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質は以下のとおりです。
(1) Ａ種優先株式の取得請求権の対価として交付される普通株式の数は、当社の株価の下落により、当該取得請求権の対価として交付される当社普通株式の数は増加する場合があります。
(2) 交付株式数は、「取得日における償還価額÷（転換価額÷４）」の数式で算出されます。転換価額は、当初はＡ種優先株式の発行決議日の直前取引日である2024年12月17日の東京証券取引所における普通株式の終値752円（以下「当初転換価額」といいます。）とし、その後、毎年５月末日及び11月末日に、当該時点の東京証券取引所における当社普通株式の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）に修正されます。ただし、当該終値が520円を下回る場合、転換価額は520円とし、当初転換価額を上回る場合、転換価額は当初転換価額である752円とします。したがって、仮に、取得請求権行使日前取引日における修正後の当社普通株式の終値株価が、当初転換価額を上回る場合には、交付株式数は、「取得日における償還価額÷188」の数式で、520円を下回る場合には、交付株式数は、「取得日における償還価額÷130」の数式で算出されることになります。
(3) 上記(2)に記載のとおり、Ａ種優先株式の修正後転換価額の上限は752円とし下限を520円としており、Ａ種優先株式の取得請求権の対価として交付される普通株式の数の上限は、償還価額について取得日を2025年９月30日と仮定して算出した場合、23,076,923株（発行済株式総数に対する割合67.6％）となります。詳細は、下記４．(6)をご参照ください。
(4) 当社は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当社の取締役会が別に定める日が到来することをもって、法令の許容する範囲内において、金銭を対価として、Ａ種優先株主から、Ａ種優先株式の全部又は一部を取得することができます。
３．行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に関する事項は以下のとおりです。
(1) 行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項についての所有者との間の取決めの内容
Ａ種優先株式の発行要項上、Ａ種優先株主は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当社に対して、普通株式の交付と引換えに、その有するＡ種優先株式の全部又は一部を取得することを請求できることとされておりますが、当社は、所有者である投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅦ号、JBO (AP) Ⅶ, L.P.、APCP Ⅶ, L.P.、CJIP (AP) Ⅶ, L.P.、AP Reiwa F7-B, L.P.及びAP Reiwa F7-A, L.P.（以下「ＡＰファンド」と総称し、個別に「各ＡＰファンド」といいます。）との間で、ＡＰファンドは、原則として、Ａ種優先株式の発行日より１年間経過後、最初に到来する事業年度の初日以降において、普通株式を対価とする取得請求権を行使することができることを合意しております。ただし、以下の事由が発生した場合は、Ａ種優先株式の発行日の１年後の応当日の到来前であっても、ＡＰファンドは、普通株式を対価とする取得請求権を行使することができます。
イ) 当社がＡＰファンド及び株式会社辰巳商会との引受契約（以下「引受契約」といいます。）上の義務に重要な点において違反した場合
ロ) 取得請求日の前取引日を最終日とする直近12ヵ月間における当社普通株式の東京証券取引所における合計の売買高が48,000,000株（ただし、当社普通株式について株式の併合、分割又は無償割当てその他これらに類する事由が生じた場合には、当該株式数は合理的に調整される。）を下回った場合（ただし、リファイナンスが完了したとき（2025年２月14日に全取引金融機関と締結した債権者間協定書における対象債権に該当する既存借入金の残高が零となった状態又は当該協定書の対象債権の債権者の全てがリファイナンスが行われたと認めた状態をいい、以下同様とします。）以降に限る。）
ハ) (ⅰ)当社グループが借入契約等に基づき負担する借入金債務、リース債務その他の金融債務について、①期限の利益を喪失し、若しくは②期限が到来してもその弁済をすることができないとき、又は(ⅱ)第三者が借入契約等に基づき負担する借入金債務、リース債務その他の金融債務に対して行った保証債務について履行義務が発生したにもかかわらず、その履行をすることができない場合において、かつ当該事象が生じた日から20取引日以内に当該事象が解消されないとき
ニ) 当社が金融商品取引法に基づく適式な有価証券報告書又は半期報告書を法定期限まで提出しない場合
ホ) 当社が事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転することが取締役会で承認された場合
ヘ) 以下のいずれかに該当した場合
・公開買付者が当社の役員である公開買付け（公開買付者が当社の役員の依頼に基づき公開買付けを行う者であって当社の役員と利益を共通にする者である公開買付けを含む。）が開始された場合
・上場廃止事由等が生じた若しくは生じる合理的な見込みがある場合
・組織再編行為が当社の取締役会で承認された場合
・支配権変動事由が生じた若しくは生じる合理的な見込みがある場合
・スクイーズアウト事由が生じた若しくは生じる合理的な見込みがある場合
・東京証券取引所による監理銘柄又は特別注意銘柄に指定がなされた若しくはなされる合理的な見込みがある場合
(2) 当社の株券の売買に関する事項についての所有者との間の取決めの内容
Ａ種優先株式の譲渡は、当社の取締役会の承認を要するとされていることに加え、ＡＰファンドとの合意上、Ａ種優先株式の転換によって交付される普通株式は、当社が既存借入金のリファイナンスが完了するまで譲渡ができない（ただし、譲渡後にＡＰファンドが50.1％以上の議決権比率を残す範囲においては、発行日から３年間経過後より譲渡可能）とされております。
(3) その他投資者の保護を図るため必要な事項
優先株式の発行要項上、Ａ種優先株主は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当社に対して、金銭を対価として、その有するＡ種優先株式の全部又は一部を取得することを請求できることとされておりますが、当社は、ＡＰファンドとの間で、ＡＰファンドは、原則として、金銭を対価として、その有するＡ種優先株式の全部又は一部を取得することを請求できず、例外的に、上記(1)のイ乃至へに記載した事由が発生した場合（ただし、上記(1)のハに記載の事由が発生した場合で、上記(1)ハ(ⅰ)又は(ⅱ)の事実を原因とする借入契約等に基づく当社の貸付人に対する債務が履行されるまでは、各ＡＰファンドは、対価となる金銭の支払いを請求することはできないものとする）、又は払込期日において引受契約上の前提条件を満たしていなかったことが判明した場合には、金銭を対価とする取得請求権を行使することができるものとすることを合意しております。
４．Ａ種優先株式の内容
(1) 剰余金の配当
① Ａ種優先配当金
当会社は、Ａ種優先株式の発行日から１年間経過後、最初に到来する事業年度の初日以降、ある事業年度中に属する日を基準日として剰余金の配当をするときは、当該剰余金の配当の基準日（以下「配当基準日」という。）の最終の株主名簿に記載又は記録されたＡ種優先株式を有する株主（以下「Ａ種優先株主」という。）又はＡ種優先株式の登録株式質権者（Ａ種優先株主と併せて、以下「Ａ種優先株主等」という。）に対し、下記(10)に定める優先順位に従い、Ａ種優先株式１株につき、下記②に定める額の金銭による剰余金の配当（かかる配当によりＡ種優先株式１株当たりに支払われる金銭を、以下「Ａ種優先配当金」という。）を行う。なお、Ａ種優先配当金に、各Ａ種優先株主等が権利を有するＡ種優先株式の数を乗じた金額に１円未満の端数が生じるときは、当該端数は切り捨てる。
② Ａ種優先配当金の額
(a) Ａ種優先配当金の額は、Ａ種優先株式の１株あたり払込金額1,000円（下記(c)及び下記(d)に従って調整された場合は、調整後の価額をいい、以下「払込金額相当額」という。）に、年率9.0％を乗じて算出した額の金銭について、配当基準日の属する事業年度の初日（同日を含む。）から当該配当基準日（同日を含む。）までの期間の実日数につき、１年を365日（ただし、当該事業年度に閏日を含む場合は366日）として日割計算を行うものとする（除算は最後に行い、円位未満小数第５位まで計算し、その小数第５位を四捨五入する。）。ただし、当該配当基準日の属する事業年度中の、当該配当基準日より前の日を基準日としてＡ種優先株主等に対して剰余金の配当（下記④に定めるＡ種累積未払配当金相当額の配当を除く。また、下記(b)に従ってＡ種優先配当金の額を計算した場合においても、本(a)に従い計算されるＡ種優先配当金の額の剰余金の配当が行われたものとみなす。）が行われたときは、当該配当基準日に係るＡ種優先配当金の額は、その各配当における配当金の合計額を控除した金額とする。
(b) 上記(a)にかかわらず、当該配当基準日の翌日（同日を含む。）から当該剰余金の配当が行われる時点までの間に当会社がＡ種優先株式を取得した場合は、当該配当基準日を基準日として行う当該剰余金の配当において各Ａ種優先株主等に対して支払われるＡ種優先配当金の額は、上記(a)に従って計算される額に、当該剰余金の配当が行われる時点の直前における当該Ａ種優先株主等の所有又は登録に係るＡ種優先株式の数を当該配当基準日の終了時点における各Ａ種優先株主等の所有又は登録に係るＡ種優先株式の数で除して得られる比率を乗じて得られる金額とする。
(c) 当会社がＡ種優先株式につきＡ種優先株主に割当てを受ける権利を与えて株式の発行又は処分（株式無償割当てを含む。以下、本(c)において同じ。）を行う場合、以下の算式により払込金額相当額を調整する。なお、次の算式中の「Ａ種優先株主への割当て前のＡ種優先株式の発行済株式数」、「Ａ種優先株主への割当てにより発行されるＡ種優先株式の数」及び「Ａ種優先株主への割当て後のＡ種優先株式の発行済株式数」は、当該発行又は処分の時点で当会社が保有するＡ種優先株式の数を控除した数とし、当会社が保有するＡ種優先株式を処分する場合には、次の算式中の「Ａ種優先株主への割当てにより発行されるＡ種優先株式の数」は、「処分する当会社が保有するＡ種優先株式の数」と読み替えるものとする。また、調整の結果、１円未満の端数が生じた場合、当該端数は切り捨てる。
| 調整後の払込金額 | ＝ | 調整前の払込金額相当額 | × | Ａ種優先株主への割当て 前のＡ種優先株式の発行済株式数 |
＋ | Ａ種優先株主への割当て に際して払い込まれる１株当たりの払込金額 |
× | Ａ種優先株主への割当て により発行されるＡ種優先株式の数 |
| Ａ種優先株主への割当て後のＡ種優先株式の発行済株式数 |
調整後払込金額相当額は、Ａ種優先株主への割当てを行う場合はＡ種優先株主への割当ての効力発生日（Ａ種優先株主への割当てにかかる基準日を定めた場合は当該基準日の翌日）以降これを適用する。その他Ａ種優先株主への割当てに類する事由が発生した場合は、払込金額相当額は、取締役会決議により適切に調整される。
(d) 当会社がＡ種優先株式につき株式の分割又は併合を行う場合、以下の算式により払込金額相当額を調整する。なお、次の算式中の「株式の分割・併合前のＡ種優先株式の発行済株式数」は、当該分割又は併合前の時点で当会社が保有するＡ種優先株式の数を控除した数とし、「株式の分割・併合後のＡ種優先株式の発行済株式数」は、当該分割又は併合後の時点で当会社が保有するＡ種優先株式の数を控除した数とする。また、調整の結果、１円未満の端数が生じた場合、当該端数は切り捨てる。
| 調整後の払込金額相当額 | ＝ | 調整前の払込金額相当額 | × | 株式の分割・併合前のＡ種優先株式の発行済株式数 |
| 株式の分割・併合後のＡ種優先株式の発行済株式数 |
調整後払込金額相当額は、株式の分割を行う場合は当該株式の分割のための基準日の翌日以降、株式の併合を行う場合は当該株式の併合の効力発生日（当該株式の併合にかかる基準日を定めた場合は当該基準日の翌日）以降これを適用する。その他株式の分割又は併合に類する事由が発生した場合は、払込金額相当額は、取締役会決議により適切に調整される。
③ 参加条項
(a) 当会社が、Ａ種優先株主等に対して、Ａ種優先配当金及びＡ種累積未払配当金相当額（下記④に定める。）を配当した後、普通株主等（下記(10)に定める。以下同じ。）に対して剰余金の配当をするときは、同時に、Ａ種優先株主等に対して、Ａ種優先株式１株につき、普通株式１株当たりの配当金にＡ種転換比率（その時点でのＡ種優先株式１株当たりの払込金額相当額、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額（下記(2)③に定める。）の合計額を、下記(6)③乃至⑤に定める転換価額で除した数をいう。以下同じ。）を乗じた額（なお、計算の結果、１円未満の端数が生じた場合、１円未満の端数は切り捨てる。）と同額の剰余金の配当を行う。
(b) 上記②その他別段の定めにかかわらず、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種優先配当金が支払われる前においても、当会社は、Ａ種優先株主等に対して、普通株主等と同順位で、Ａ種優先株式１株につき、普通株式1株当たりの配当金にＡ種転換比率を乗じた額の配当を同時に行う場合には、普通株主等に対する配当を行うことができる。この場合におけるＡ種優先株主等に対する配当額は、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種優先配当金には充当されない。
④ 累積条項
ある事業年度に属する日を基準日としてＡ種優先株主等に対して行われた１株当たりの剰余金の配当（当該事業年度より前の各事業年度に係るＡ種優先配当金につき本④に従い累積したＡ種累積未払配当金相当額（以下に定義される。）の配当を除く。また、上記②(b)に従ってＡ種優先配当金の額を計算した場合においても、上記②(a)に従い計算されるＡ種優先配当金の額の剰余金の配当が行われたものとみなす。）の総額が、当該事業年度に係るＡ種優先配当金の額（当該事業年度の末日を基準日とする剰余金の配当が行われると仮定した場合において、上記②(a)に従い計算されるＡ種優先配当金の額をいう。ただし、かかる計算においては、上記②(a)ただし書の規定は適用されないものとして計算するものとする。）に達しないときは、その不足額は、当該事業年度の翌事業年度の初日（同日を含む。）以降、実際に支払われる日（同日を含む。）までの期間、年利9.0％で１年毎の複利計算により累積する。なお、当該計算は、１年を365日（ただし、当該事業年度に閏日を含む場合は366日）とした日割計算により行うものとし、除算は最後に行い、円位未満小数第５位まで計算し、その小数第５位を四捨五入する。本④に従い累積する金額（以下「Ａ種累積未払配当金相当額」という。）については、下記(10)に定める優先順位に従い、Ａ種優先株主等に対して配当する。なお、複数の事業年度に係るＡ種累積未払配当金相当額がある場合は、最も古い事業年度に係る当該Ａ種累積未払配当金相当額から先に配当される。なお、かかる配当が行われるＡ種累積未払配当金相当額に、各Ａ種優先株主等が権利を有するＡ種優先株式の数を乗じた金額に１円未満の端数が生じるときは、当該端数は切り捨てる。
(2) 残余財産の分配
① 残余財産の分配
当会社は、残余財産を分配するときは、Ａ種優先株主等に対し、Ａ種優先株式１株につき、払込金額相当額に、Ａ種累積未払配当金相当額及び下記③に定めるＡ種日割未払優先配当金額を加えた額（以下「Ａ種残余財産分配額」という。）の金銭を支払う。ただし、本①においては、残余財産の分配が行われる日（以下「分配日」という。）が配当基準日の翌日（同日を含む。）から当該配当基準日を基準日とした剰余金の配当が行われる時点までの間である場合は、当該配当基準日を基準日とする剰余金の配当は行われないものとみなしてＡ種累積未払配当金相当額を計算する。なお、Ａ種残余財産分配額に、各Ａ種優先株主等が権利を有するＡ種優先株式の数を乗じた金額に１円未満の端数が生じるときは、当該端数は切り捨てる。
② 参加条項
(a) 当会社の残余財産を分配する場合において、Ａ種優先株主等に対して上記①に従いＡ種残余財産分配額の残余財産の分配をした後に残余財産があるときは、普通株主等に対して、Ｂ種劣後株主及びＢ種劣後株式の登録株式質権者（Ｂ種劣後株主と併せて、以下「Ｂ種劣後株主等」という。）に先立ち、本(a)に従い普通株主等に対して行う残余財産の分配の総額が、Ａ種残余財産分配額の総額とあわせて、清算の開始原因の発生時点における当会社の最終事業年度に係る貸借対照表上の純資産額に満つるまで、残余財産の分配を行う。
(b) 普通株主等に対して上記(a)に従い残余財産の分配をした後に残余財産があるときは、当会社は、Ａ種優先株主等に対し、普通株主等及びＢ種劣後株主等と同順位で、Ａ種優先株式１株当たり、普通株式１株当たりの残余財産の分配額にＡ種転換比率を乗じた額（なお、計算の結果、１円未満の端数が生じた場合、１円未満の端数は切り捨てる。）を支払う。
③ 日割未払優先配当金額
Ａ種優先株式１株当たりの日割未払優先配当金額は、分配日の属する事業年度において、分配日を基準日としてＡ種優先配当金の支払がなされたと仮定した場合に、上記(1)②に従い計算されるＡ種優先配当金相当額とする（以下、Ａ種優先株式１株当たりの日割未払優先配当金額を「Ａ種日割未払優先配当金額」という。）。
(3) 議決権
Ａ種優先株主は、法令に別段の定めのある場合を除き、株主総会において議決権を有しない。
(4) 金銭を対価とする取得請求権
① 金銭対価取得請求権
Ａ種優先株主は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当会社に対して、金銭を対価としてその有するＡ種優先株式の全部又は一部を取得することを請求すること（以下「金銭対価取得請求」といい、金銭対価取得請求をした日を、以下「金銭対価取得請求日」という。）ができるものとし、当会社は、金銭対価取得請求に係るＡ種優先株式を取得するのと引換えに、法令の許容する範囲内において、金銭対価取得請求日に、Ａ種優先株主に対して、下記②に定めるＡ種優先株式取得価額の金銭を交付するものとする。ただし、同一の金銭対価取得請求日に複数のＡ種優先株主から会社法第461条第２項所定の分配可能額を超えて取得請求があった場合、取得すべきＡ種優先株式は各Ａ種優先株主から取得請求された株式数に応じた按分比例の方法により決定する。
② Ａ種優先株式の取得と引換えに交付する金銭の額
Ａ種優先株式取得価額は、金銭対価取得請求日におけるＡ種優先株式１株当たりの払込金額相当額、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の合計額に、金銭対価取得請求に係るＡ種優先株式の数を乗じて得られる額をいう。なお、本(4)の計算において、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算は上記(2)①及び(2)③に準じて行われるものとし、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算における「残余財産の分配が行われる日」及び「分配日」を「金銭対価取得請求日」と読み替えて、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額を計算する。また、金銭対価取得請求に係るＡ種優先株式の取得と引換えに交付する金銭に１円に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとする。
③ 金銭対価取得請求受付場所
株主名簿管理人事務取扱場所
東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社証券代行部
④ 金銭対価取得請求の方法及び効力発生
金銭対価取得請求は、対象とする株式を特定した書面を当会社に交付することにより行うものとし、その効力は、金銭対価取得請求に要する書類が上記③に記載する金銭対価取得請求受付場所に到達した時点で発生する。
(5) 金銭を対価とする取得条項
① 金銭対価強制取得
当会社は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当会社の取締役会が別に定める日（以下「金銭対価強制取得日」という。）が到来することをもって、法令の許容する範囲内において、下記②に定めるＡ種優先株式強制取得価額の金銭を対価として、Ａ種優先株主から、Ａ種優先株式の全部又は一部を取得することができる（以下「金銭対価強制取得」という。）。なお、Ａ種優先株式の一部を取得する場合において、Ａ種優先株主が複数存在するときは、按分比例の方法によって、取得すべきＡ種優先株式を決定する。
② 金銭対価強制取得の対価となる金銭の額
Ａ種優先株式強制取得価額は、金銭対価強制取得日（ただし、金銭対価強制取得日が、Ａ種優先株式の発行日から７年間を経過する日よりも前の場合は、当該７年間経過後最初に終了する事業年度の末日を金銭対価強制取得日として本②を適用する。以下、本②において同じ。）におけるＡ種優先株式１株当たりの払込金額相当額、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の合計額に、金銭対価強制取得に係るＡ種優先株式の数を乗じて得られる額をいう。なお、本(5)の計算において、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算は上記(2)①及び(2)③に準じて行われるものとし、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算における「残余財産の分配が行われる日」及び「分配日」を「金銭対価強制取得日」と読み替えて、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額を計算する。また、金銭対価強制取得に係るＡ種優先株式の取得と引換えに交付する金銭に１円に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとする。
(6) 普通株式を対価とする取得請求権
① 普通株式対価取得請求権
Ａ種優先株主は、Ａ種優先株式の発行日以降いつでも、当会社に対して、下記②に定める数の普通株式（以下「Ａ種請求対象普通株式（普通株式対価）」という。）の交付と引換えに、その有するＡ種優先株式の全部又は一部を取得することを請求すること（以下「Ａ種普通株式対価取得請求」という。）ができるものとし、当会社は、Ａ種普通株式対価取得請求に係るＡ種優先株式を取得するのと引換えに、法令の許容する範囲内において、Ａ種請求対象普通株式（普通株式対価）を、当該Ａ種優先株主に対して交付するものとする。
② Ａ種優先株式の取得と引換えに交付する普通株式の数
Ａ種優先株式の取得と引換えに交付する普通株式の数は、Ａ種優先株式１株当たりの払込金額相当額、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の合計額にＡ種普通株式対価取得請求に係るＡ種優先株式の数を乗じて得られる額を、下記③乃至⑤で定める転換価額を４で除して得られる額で除した数とする。なお、本②の計算において、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算は上記(2)①及び(2)③に準じて行われるものとし、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算における「残余財産の分配が行われる日」及び「分配日」を「Ａ種普通株式対価取得請求の効力発生日」と読み替えて、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額を計算する。また、Ａ種普通株式対価取得請求に係るＡ種優先株式の取得と引換えに交付する普通株式の合計数に１株に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとし、この場合においては、会社法第167条第３項に定める金銭の交付は行わない。
③ 当初転換価額
転換価額は、当初、Ａ種優先株式の発行決議日の直前取引日の東証における普通株式の普通取引の終値とする。
④ 転換価額の修正
転換価額は、Ａ種優先株式の発行日以降の毎年５月末日及び11月末日（以下それぞれ「転換価額修正日」という。）に、転換価額修正日の株式会社東京証券取引所（以下「東証」という。）における普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）（以下「修正後転換価額」という。）に修正されるものとする。ただし、修正後転換価額が520円（以下「下限転換価額」という。）を下回るときは、転換価額は下限転換価額とし、修正後転換価額が当初転換価額（以下「上限転換価額」という。）を上回るときは、転換価額は上限転換価額とする。なお、転換価額が下記⑤により調整された場合には、下限転換価額又は上限転換価額についても同様の調整を行うものとする。
⑤ 転換価額の調整
(a) 以下に掲げる事由が発生した場合には、それぞれ以下のとおり転換価額を調整する。
(ⅰ) 普通株式につき株式の分割又は株式無償割当てをする場合、次の算式により転換価額を調整する。なお、株式無償割当ての場合には、次の算式における「分割前発行済普通株式数」は「無償割当て前発行済普通株式数（ただし、その時点で当会社が保有する普通株式を除く。）」、「分割後発行済普通株式数」は「無償割当て後発行済普通株式数（ただし、その時点で当会社が保有する普通株式を除く。）」とそれぞれ読み替える。
| 調整後の転換価額 | ＝ | 調整前の転換価額 | × | 分割前発行済普通株式数 |
| 分割後発行済普通株式数 |
調整後の転換価額は、株式の分割に係る基準日の翌日又は株式無償割当ての効力が生ずる日（株式無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日の翌日）以降これを適用する。
(ⅱ) 普通株式につき株式の併合をする場合、次の算式により、転換価額を調整する。
| 調整後の転換価額 | ＝ | 調整前の転換価額 | × | 併合前発行済普通株式数 |
| 併合後発行済普通株式数 |
調整後の転換価額は、株式の併合の効力が生ずる日以降これを適用する。
(ⅲ) 下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る払込金額をもって普通株式を発行又は当会社が保有する普通株式を処分する場合（株式無償割当ての場合、普通株式の交付と引換えに取得される株式若しくは新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。以下、本(ⅳ)において同じ。）の取得による場合、普通株式を目的とする新株予約権の行使による場合又は合併、株式交換若しくは会社分割により普通株式を交付する場合を除く。）、次の算式（以下「転換価額調整式」という。）により転換価額を調整する。転換価額調整式における「１株当たり払込金額」は、金銭以外の財産を出資の目的とする場合には、当該財産の適正な評価額とする。調整後転換価額は、払込期日（払込期間を定めた場合には当該払込期間の最終日）の翌日以降、また株主への割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日（以下「株主割当日」という。）の翌日以降これを適用する。なお、当会社が保有する普通株式を処分する場合には、次の算式における「新たに発行する普通株式の数」は「処分する当会社が保有する普通株式の数」、「当会社が保有する普通株式の数」は「処分前において当会社が保有する普通株式の数」とそれぞれ読み替える。
| 調整後の転換価額 | ＝ | 調整前の転換価額 | × | （発行済普通株式数 － 当会社が保有する 普通株式の数） |
＋ | 新たに発行する 普通株式の数 |
× | １株当たり払込金額 |
| 普通株式１株当たりの時価 | ||||||||
| （発行済普通株式数－当会社が保有する普通株式の数） ＋新たに発行する普通株式の数 |
(ⅳ) 当会社に取得をさせることにより又は当会社に取得されることにより、下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る普通株式１株当たりの転換価額をもって普通株式の交付を受けることができる株式を発行又は処分する場合（株式無償割当ての場合を含む。）、かかる株式の払込期日（払込期間を定めた場合には当該払込期間の最終日。以下、本(ⅳ)において同じ。）に、株式無償割当ての場合にはその効力が生ずる日（株式無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日。以下、本(ⅳ)において同じ。）に、また株主割当日がある場合はその日に、発行又は処分される株式の全てが当初の条件で取得され普通株式が交付されたものとみなし、転換価額調整式において「１株当たり払込金額」としてかかる価額を使用して計算される額を、調整後転換価額とする。調整後転換価額は、払込期日の翌日以降、株式無償割当ての場合にはその効力が生ずる日の翌日以降、また株主割当日がある場合にはその日の翌日以降、これを適用する。上記にかかわらず、取得に際して交付される普通株式の対価が上記の時点で確定していない場合は、調整後転換価額は、当該対価の確定時点において発行又は処分される株式の全てが当該対価の確定時点の条件で取得され普通株式が交付されたものとみなして算出するものとし、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
(ⅴ) 行使することにより又は当会社に取得されることにより、普通株式１株当たりの新株予約権の払込価額と新株予約権の行使に際して出資される財産（金銭以外の財産を出資の目的とする場合には、当該財産の適正な評価額とする。以下、本(ⅴ)において同じ。）の合計額が下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る価額をもって普通株式の交付を受けることができる新株予約権を発行する場合（新株予約権無償割当ての場合を含む。）、かかる新株予約権の割当日に、新株予約権無償割当ての場合にはその効力が生ずる日（新株予約権無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日。以下、本(ⅴ)において同じ。）に、また株主割当日がある場合はその日に、発行される新株予約権全てが当初の条件で行使され又は取得されて普通株式が交付されたものとみなし、転換価額調整式において「１株当たり払込金額」として普通株式１株当たりの新株予約権の払込価額と新株予約権の行使に際して出資される財産の普通株式１株当たりの価額の合計額を使用して計算される額を、調整後転換価額とする。調整後転換価額は、かかる新株予約権の割当日の翌日以降、新株予約権無償割当ての場合にはその効力が生ずる日の翌日以降、また株主割当日がある場合にはその翌日以降、これを適用する。上記にかかわらず、取得又は行使に際して交付される普通株式の対価が上記の時点で確定していない場合は、調整後転換価額は、当該対価の確定時点において発行される新株予約権全てが当該対価の確定時点の条件で行使され又は取得されて普通株式が交付されたものとみなして算出するものとし、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
(b) 上記(a)に掲げた事由によるほか、下記(ⅰ)乃至(ⅲ)のいずれかに該当する場合には、当会社はＡ種優先株主等に対して、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、調整後転換価額、適用の日及びその他必要な事項を通知した上、転換価額の調整を適切に行うものとする。
(ⅰ) 合併、株式交換、株式交換による他の株式会社の発行済株式の全部の取得、株式移転、吸収分割、吸収分割による他の会社がその事業に関して有する権利義務の全部若しくは一部の承継又は新設分割のために転換価額の調整を必要とするとき。
(ⅱ) 転換価額を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の転換価額の算出に当たり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
(ⅲ) その他、発行済普通株式数（ただし、当会社が保有する普通株式の数を除く。）の変更又は変更の可能性を生ずる事由の発生によって転換価額の調整を必要とするとき。
(c) 転換価額の調整に際して計算が必要な場合は、円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を四捨五入する。
(d) 転換価額調整式に使用する普通株式１株当たりの時価は、調整後転換価額を適用する日（ただし、転換価額を調整すべき事由について東証が提供する適時開示情報閲覧サービスにおいて公表された場合には、当該公表が行われた日）に先立つ連続する30取引日の東証が発表する当会社の普通株式の普通取引の売買高加重平均価格（以下「VWAP」という。）の平均値（円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を四捨五入する。以下同じ。）とする。なお、「取引日」とは、東証において当会社普通株式の普通取引が行われる日をいい、VWAPが発表されない日は含まないものとする。
(e) 転換価額の調整に際し計算を行った結果、調整後転換価額と調整前転換価額との差額が0.1円未満にとどまるときは、転換価額の調整はこれを行わない。ただし、本(e)により不要とされた調整は繰り越されて、その後の調整の計算において斟酌される。
(f) 本(6)に定める転換価額の調整は、Ａ種優先株式と同日付で発行される当会社のＢ種劣後株式については適用されないものとする。
⑥ 普通株式対価取得請求受付場所
株主名簿管理人事務取扱場所
東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社証券代行部
⑦ 普通株式対価取得請求の方法及び効力発生
Ａ種普通株式対価取得請求は、対象とする株式を特定した書面を当会社に交付することにより行うものとし、その効力はＡ種普通株式対価取得請求に要する書類が上記⑥に記載する普通株式対価取得請求受付場所に到達した時点で発生する。
⑧ 普通株式の交付方法
当会社は、Ａ種普通株式対価取得請求の効力発生後、Ａ種普通株式対価取得請求をしたＡ種優先株主に対して、当該Ａ種優先株主が指定する株式会社証券保管振替機構又は口座管理機関における振替口座簿の保有欄に振替株式の増加の記録を行うことにより普通株式を交付する。
(7) 普通株式を対価とする取得条項
① 株式対価強制取得
当会社は、Ａ種優先株式の発行日から７年間経過後、最初に到来する事業年度の初日以降いつでも、当会社の取締役会が別に定める日（以下「Ａ種株式対価強制取得日」という。）が到来することをもって、Ａ種優先株主等に対して、Ａ種優先株式の全部又は一部を取得するのと引き換えに、法令の許容する範囲内において、当会社の普通株式を交付することができる（以下「Ａ種株式対価強制取得」という。）。なお、Ａ種優先株式の一部を取得する場合において、Ａ種優先株主等が複数存在するときは、按分比例の方法によって、Ａ種優先株主等から取得すべきＡ種優先株式を決定する。
② 株式対価強制取得により交付する普通株式の数
Ａ種株式対価強制取得に基づき当会社がＡ種優先株式の取得と引換えに交付する普通株式の数は、Ａ種優先株式１株当たりの払込金額相当額、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の合計額にＡ種株式対価強制取得に係るＡ種優先株式の数を乗じて得られる額を、上記(6)③乃至⑤で定める転換価額を４で除して得られる額で除した数とする。なお、本②の計算において、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算は上記(2)①及び(2)③に準じて行われるものとし、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額の計算における「残余財産の分配が行われる日」及び「分配日」を「Ａ種株式対価強制取得日」と読み替えて、Ａ種累積未払配当金相当額及びＡ種日割未払優先配当金額を計算する。また、Ａ種株式対価強制取得に係るＡ種優先株式の取得と引換えに交付する普通株式の合計数に１株に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとし、この場合においては、会社法第167条第３項に定める金銭の交付は行わない。
(8) 譲渡制限
Ａ種優先株式を譲渡により取得するには、当会社の取締役会の承認を得なければならない。
(9) 株式の併合又は分割、募集株式の割当て等
(ⅰ) 当会社は、株式の分割又は併合を行う場合、普通株式及びＡ種優先株式について、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅱ) 当会社は、株主に募集株式の割当てを受ける権利を与える場合、普通株主には普通株式の割当てを受ける権利を、Ａ種優先株主にはＡ種優先株式の割当てを受ける権利を、それぞれ同一の割合で与える。
(ⅲ) 当会社は、株式無償割当てを行う場合、普通株主には普通株式の無償割当てを、Ａ種優先株主にはＡ種優先株式の無償割当てを、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅳ) 当会社は、株主に募集新株予約権（新株予約権には、新株予約権付社債に付されたものを含む。）の割当てを受ける権利を与える場合、普通株主には普通株式を目的とする新株予約権の割当てを受ける権利を、Ａ種優先株主にはＡ種優先株式を目的とする新株予約権の割当てを受ける権利を、それぞれ同一の割合で、与える。
(ⅴ) 当会社は新株予約権無償割当てを行う場合、普通株主には普通株式を目的とする新株予約権の無償割当てを、Ａ種優先株主にはＡ種優先株式を目的とする新株予約権の無償割当てを、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅵ) 当会社は、単元株式数について定款の変更をするときは、普通株式及びＡ種優先株式のそれぞれの単元株式数について同一の割合で変更する。
(10) 優先順位
上記(1)③(b)に定める場合を除き、Ａ種優先配当金、Ａ種累積未払配当金相当額及び普通株式を有する株主又は普通株式の登録株式質権者（以下「普通株主等」と総称する。）に対する剰余金の配当の優先順位は、Ａ種累積未払配当金相当額が第１順位、Ａ種優先配当金が第２順位、普通株主等に対する剰余金の配当が第３順位とする。
(11) 会社法第322条第２項に規定する定款の定めの有無
会社法第322条第２項に規定する定款の定めはありません。
(12) 株式の種類ごとの異なる単元株式数の定め及びその理由
当社の普通株式の単元株式数は100株であるのに対し、Ａ種優先株式は株主総会の議決権を有しないため、単元株式数は１株としております。
(13) 議決権の有無及びその内容
当社は、Ａ種優先株式とは異なる種類の株式である普通株式及びＢ種劣後株式を発行しております。普通株式及びＢ種劣後株式は、株主総会における議決権の内容に制限のない株式でありますが、Ａ種優先株式は、株主総会において議決権を有しません。これは、Ａ種優先株式を配当金や残余財産の分配について優先権を持つ代わりに議決権がない内容としたものであります。
５．Ｂ種劣後株式の内容
(1) 剰余金の配当
当会社は、Ｂ種劣後株式を有する株主（以下「Ｂ種劣後株主」という。）に対し、剰余金の配当を行わない。
(2) 残余財産の分配
① 当会社の残余財産を分配する場合において、Ａ種優先株主等に対して上記４．(2)①に従いＡ種残余財産分配額の残余財産の分配をした後に残余財産があるときは、普通株主等に対して、Ｂ種劣後株主等に先立ち、本①に従い普通株主等に対して行う残余財産の分配の総額が、Ａ種残余財産分配額の総額とあわせて、清算の開始原因の発生時点における当会社の最終事業年度に係る貸借対照表上の純資産額に満つるまで、残余財産の分配を行う。
② 普通株主等に対して上記①に従い残余財産の分配をした後に残余財産があるときは、当会社は、Ｂ種劣後株主等に対し、Ａ種優先株主等及び普通株主等と同順位で、Ｂ種劣後株式１株当たり、普通株式１株当たりの残余財産の分配額に下記(4)③及び④に定める転換比率を乗じた額（なお、計算の結果、１円未満の端数が生じた場合、１円未満の端数は切り捨てる。）を支払う。
(3) 議決権
Ｂ種劣後株主は、株主総会において議決権を有する。
(4) 普通株式を対価とする取得請求権
① 普通株式対価取得請求権
Ｂ種劣後株主は、Ｂ種劣後株式の発行日以降いつでも、当会社に対して、下記②に定める数の普通株式（以下「Ｂ種請求対象普通株式（普通株式対価）」という。）の交付と引換えに、その有するＢ種劣後株式の全部又は一部を取得することを請求すること（以下「Ｂ種普通株式対価取得請求」という。）ができるものとし、当会社は、Ｂ種普通株式対価取得請求に係るＢ種劣後株式を取得するのと引換えに、法令の許容する範囲内において、Ｂ種請求対象普通株式（普通株式対価）を、当該Ｂ種劣後株主に対して交付するものとする。
② Ｂ種劣後株式の取得と引換えに交付する普通株式の数
Ｂ種劣後株式の取得と引換えに交付する普通株式の数は、Ｂ種普通株式対価取得請求に係るＢ種劣後株式の数に下記③及び④に定める転換比率を乗じて得られる数とする。また、Ｂ種普通株式対価取得請求に係るＢ種劣後株式の取得と引換えに交付する普通株式の合計数に１株に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとし、この場合においては、会社法第167条第３項に定める金銭の交付は行わない。
③ 当初転換比率
転換比率は、当初、1.0とする。
④ 転換比率の調整
(a) 以下に掲げる事由が発生した場合には、それぞれ以下のとおり転換比率を調整する。
(ⅰ) 普通株式につき株式の分割又は株式無償割当てをする場合、次の算式により転換比率を調整する。なお、株式無償割当ての場合には、次の算式における「分割前発行済普通株式数」は「無償割当て前発行済普通株式数（ただし、その時点で当会社が保有する普通株式を除く。）」、「分割後発行済普通株式数」は「無償割当て後発行済普通株式数（ただし、その時点で当会社が保有する普通株式を除く。）」とそれぞれ読み替える。
| 調整後の転換比率 | ＝ | 調整前の転換比率 | ÷ | 分割前発行済普通株式数 |
| 分割後発行済普通株式数 |
調整後の転換比率は、株式の分割に係る基準日の翌日又は株式無償割当ての効力が生ずる日（株式無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日の翌日）以降これを適用する。
(ⅱ) 普通株式につき株式の併合をする場合、次の算式により、転換比率を調整する。
| 調整後の転換比率 | ＝ | 調整前の転換比率 | ÷ | 合併前発行済普通株式数 |
| 合併後発行済普通株式数 |
調整後の転換比率は、株式の併合の効力が生ずる日以降これを適用する。
(ⅲ) 下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る払込金額をもって普通株式を発行又は当会社が保有する普通株式を処分する場合（株式無償割当ての場合、普通株式の交付と引換えに取得される株式若しくは新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。以下、本④において同じ。）の取得による場合、普通株式を目的とする新株予約権の行使による場合又は合併、株式交換若しくは会社分割により普通株式を交付する場合を除く。）、次の算式（以下「転換比率調整式」という。）により転換比率を調整する。転換比率調整式における「１株当たり払込金額」は、金銭以外の財産を出資の目的とする場合には、当該財産の適正な評価額とする。調整後転換比率は、払込期日（払込期間を定めた場合には当該払込期間の最終日）の翌日以降、また株主への割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日（以下「株主割当日」という。）の翌日以降これを適用する。なお、当会社が保有する普通株式を処分する場合には、次の算式における「新たに発行する普通株式の数」は「処分する当会社が保有する普通株式の数」、「当会社が保有する普通株式の数」は「処分前において当会社が保有する普通株式の数」とそれぞれ読み替える。
| 調整後の転換比率 | ＝ | 調整前の転換比率 | × | （発行済普通株式数 － 当会社が保有する 普通株式の数） |
＋ | 新たに発行する 普通株式の数 |
× | １株当たり払込金額 |
| 普通株式１株当たりの時価 | ||||||||
| （発行済普通株式数－当会社が保有する普通株式の数） ＋新たに発行する普通株式の数 |
(ⅳ) 当会社に取得をさせることにより又は当会社に取得されることにより、下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る普通株式１株当たりの転換価額をもって普通株式の交付を受けることができる株式を発行又は処分する場合（株式無償割当ての場合を含む。）、かかる株式の払込期日（払込期間を定めた場合には当該払込期間の最終日。以下、本(ⅳ)において同じ。）に、株式無償割当ての場合にはその効力が生ずる日（株式無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日。以下、本(ⅳ)において同じ。）に、また株主割当日がある場合はその日に、発行又は処分される株式の全てが当初の条件で取得され普通株式が交付されたものとみなし、転換比率調整式において「１株当たり払込金額」としてかかる価額を使用して計算される額を、調整後転換比率とする。調整後転換比率は、払込期日の翌日以降、株式無償割当ての場合にはその効力が生ずる日の翌日以降、また株主割当日がある場合にはその日の翌日以降、これを適用する。上記にかかわらず、取得に際して交付される普通株式の対価が上記の時点で確定していない場合は、調整後転換比率は、当該対価の確定時点において発行又は処分される株式の全てが当該対価の確定時点の条件で取得され普通株式が交付されたものとみなして算出するものとし、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
(ⅴ) 行使することにより又は当会社に取得されることにより、普通株式１株当たりの新株予約権の払込価額と新株予約権の行使に際して出資される財産（金銭以外の財産を出資の目的とする場合には、当該財産の適正な評価額とする。以下、本(ⅴ)において同じ。）の合計額が下記(d)に定める普通株式１株当たりの時価を下回る価額をもって普通株式の交付を受けることができる新株予約権を発行する場合（新株予約権無償割当ての場合を含む。）、かかる新株予約権の割当日に、新株予約権無償割当ての場合にはその効力が生ずる日（新株予約権無償割当てに係る基準日を定めた場合は当該基準日。以下、本(ⅴ)において同じ。）に、また株主割当日がある場合はその日に、発行される新株予約権全てが当初の条件で行使され又は取得されて普通株式が交付されたものとみなし、転換比率調整式において「１株当たり払込金額」として普通株式１株当たりの新株予約権の払込価額と新株予約権の行使に際して出資される財産の普通株式１株当たりの価額の合計額を使用して計算される額を、調整後転換比率とする。調整後転換比率は、かかる新株予約権の割当日の翌日以降、新株予約権無償割当ての場合にはその効力が生ずる日の翌日以降、また株主割当日がある場合にはその翌日以降、これを適用する。上記にかかわらず、取得又は行使に際して交付される普通株式の対価が上記の時点で確定していない場合は、調整後転換比率は、当該対価の確定時点において発行される新株予約権全てが当該対価の確定時点の条件で行使され又は取得されて普通株式が交付されたものとみなして算出するものとし、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
(b) 上記(a)に掲げた事由によるほか、下記(ⅰ)乃至(ⅲ)のいずれかに該当する場合には、当会社はＢ種劣後株主等に対して、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、調整後転換比率、適用の日及びその他必要な事項を通知した上、転換比率の調整を適切に行うものとする。
(ⅰ) 合併、株式交換、株式交換による他の株式会社の発行済株式の全部の取得、株式移転、吸収分割、吸収分割による他の会社がその事業に関して有する権利義務の全部若しくは一部の承継又は新設分割のために転換比率の調整を必要とするとき。
(ⅱ) 転換比率を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の転換比率の算出に当たり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
(ⅲ) その他、発行済普通株式数（ただし、当会社が保有する普通株式の数を除く。）の変更又は変更の可能性を生ずる事由の発生によって転換比率の調整を必要とするとき。
(c) 転換比率の調整に際して計算が必要な場合は、小数第４位まで算出し、その小数第４位を四捨五入する。
(d) 転換比率調整式に使用する普通株式１株当たりの時価は、調整後転換比率を適用する日（ただし、転換比率を調整すべき事由について東証が提供する適時開示情報閲覧サービスにおいて公表された場合には、当該公表が行われた日）に先立つ連続する30取引日の東証が発表する当会社の普通株式の普通取引の売買高加重平均価格（以下「VWAP」という。）の平均値（円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を四捨五入する。以下同じ。）とする。なお、「取引日」とは、東証において当会社普通株式の普通取引が行われる日をいい、VWAPが発表されない日は含まないものとする。
(e) 転換比率の調整に際し計算を行った結果、調整後転換比率と調整前転換比率との差が0.1％未満にとどまるときは、転換比率の調整はこれを行わない。ただし、本(e)により不要とされた調整は繰り越されて、その後の調整の計算において斟酌される。
(f) 本④に定める転換比率の調整は、Ｂ種劣後株式と同日付で発行される当会社のＡ種優先株式については適用されないものとする。
⑤ 普通株式対価取得請求受付場所
株主名簿管理人事務取扱場所
東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社証券代行部
⑥ 普通株式対価取得請求の方法及び効力発生
Ｂ種普通株式対価取得請求は、対象とする株式を特定した書面を当会社に交付することにより行うものとし、その効力はＢ種普通株式対価取得請求に要する書類が上記⑤に記載する普通株式対価取得請求受付場所に到達した時点で発生する。
⑦ 普通株式の交付方法
当会社は、Ｂ種普通株式対価取得請求の効力発生後、Ｂ種普通株式対価取得請求をしたＢ種劣後株主に対して、当該Ｂ種劣後株主が指定する株式会社証券保管振替機構又は口座管理機関における振替口座簿の保有欄に振替株式の増加の記録を行うことにより普通株式を交付する。
(5) 普通株式を対価とする取得条項
① 株式対価強制取得
当会社は、Ｂ種劣後株式の発行日から７年間経過後、最初に到来する事業年度の初日以降いつでも、当会社の取締役会が別に定める日（以下「Ｂ種株式対価強制取得日」という。）が到来することをもって、Ｂ種劣後株主等に対して、Ｂ種劣後株式の全部又は一部を取得するのと引き換えに、法令の許容する範囲内において、当会社の普通株式を交付することができる（以下「Ｂ種株式対価強制取得」という。）。なお、Ｂ種劣後株式の一部を取得する場合において、Ｂ種劣後株主等が複数存在するときは、按分比例の方法によって、Ｂ種劣後株主等から取得すべきＢ種劣後株式を決定する。
② 株式対価強制取得により交付する普通株式の数
Ｂ種株式対価強制取得に基づき当会社がＢ種劣後株式の取得と引換えに交付する普通株式の数は、Ｂ種普通株式対価取得請求に係るＢ種劣後株式の数に上記(4)③及び④に定める転換比率を乗じて得られる数とする。また、Ｂ種株式対価強制取得に係るＢ種劣後株式の取得と引換えに交付する普通株式の合計数に１株に満たない端数があるときは、これを切り捨てるものとし、この場合においては、会社法第167条第３項に定める金銭の交付は行わない。
(6) 譲渡制限
Ｂ種劣後株式を譲渡により取得するには、当会社の取締役会の承認を得なければならない。
(7) 株式の併合又は分割、募集株式の割当て等
(ⅰ) 当会社は、株式の分割又は併合を行う場合、普通株式及びＢ種劣後株式について、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅱ) 当会社は、株主に募集株式の割当てを受ける権利を与える場合、普通株主には普通株式の割当てを受ける権利を、Ｂ種劣後株主にはＢ種劣後株式の割当てを受ける権利を、それぞれ同一の割合で与える。
(ⅲ) 当会社は、株式無償割当てを行う場合、普通株主には普通株式の無償割当てを、Ｂ種劣後株主にはＢ種劣後株式の無償割当てを、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅳ) 当会社は、株主に募集新株予約権（新株予約権には、新株予約権付社債に付されたものを含む。）の割当てを受ける権利を与える場合、普通株主には普通株式を目的とする新株予約権の割当てを受ける権利を、Ｂ種劣後株主にはＢ種劣後株式を目的とする新株予約権の割当てを受ける権利を、それぞれ同一の割合で、与える。
(ⅴ) 当会社は新株予約権無償割当てを行う場合、普通株主には普通株式を目的とする新株予約権の無償割当てを、Ｂ種劣後株主にはＢ種劣後株式を目的とする新株予約権の無償割当てを、それぞれ同一の割合で行う。
(ⅵ) 当会社は、単元株式数について定款の変更をするときは、普通株式及びＢ種劣後株式のそれぞれの単元株式数について同一の割合で変更する。
(8) 会社法第322条第２項に規定する定款の定めの有無
会社法第322条第２項に規定する定款の定めはありません。
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。 ②【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。 #### (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。 #### (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式総数増減数 （株） |
発行済株式総数残高（株） | 資本金増減額 （百万円） |
資本金残高 （百万円） |
資本準備金増減額 （百万円） |
資本準備金残高（百万円） |
| 2025年７月11日 （注） |
－ | 普通株式 13,585,521 Ａ種優先株式 3,000,000 Ｂ種劣後株式 17,537,026 |
△17,380 | 1,000 | △10,700 | － |
（注）2025年６月27日開催の第126回定時株主総会の決議に基づき、2025年７月11日付で減資の効力が発生し、資本金の額17,380百万円（減資割合94.6％）、資本準備金の額10,700百万円（減資割合100.0％）をそれぞれ減少し、その他資本剰余金へ振り替えております。 #### (5) 【大株主の状況】
2025年９月30日現在
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 (千株) |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合(％) |
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅦ号 | 東京都港区虎ノ門４丁目１－28 | 7,814 | 22.91 |
| JBO (AP) Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
3,638 | 10.67 |
| APCP Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
3,591 | 10.53 |
| CJIP (AP) Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
2,409 | 7.06 |
| 株式会社辰巳商会 | 大阪府大阪市港区築港４丁目１－１ | 1,998 | 5.86 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 東京都港区赤坂１丁目８－１ | 1,259 | 3.69 |
| AP Reiwa F7-B, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
668 | 1.96 |
| AP Reiwa F7-A, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
464 | 1.36 |
| BOFAS INC OMNIBUS ACCOUNT （常任代理人 ＢｏｆＡ証券株式会社） |
THE CORPORATION TRUST COMPANY, 1209 ORANGE ST, COUNTRY OF NEW CASTLE WILMINGTON, DE US （東京都中央区日本橋１丁目４－１） |
238 | 0.70 |
| 株式会社扇谷 | 大阪府大阪市西区土佐堀１丁目３－７ | 200 | 0.59 |
| 計 | － | 22,285 | 65.33 |
（注）１．2025年３月に発行したＡ種優先株式及びＢ種劣後株式が含まれております。
２．Ａ種優先株式を有する株主は、当社の株主総会における議決権を有しておりません。
３．上記の所有株式数のうち、信託業務に係る株式数は次のとおりであります。
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 1,259千株 |
2025年９月30日現在
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有議決権数 (個) |
総株主の議決権に対する所有議決権数の割合(％) |
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅦ号 | 東京都港区虎ノ門４丁目１－28 | 65,532 | 21.08 |
| JBO (AP) Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
30,516 | 9.82 |
| APCP Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
30,120 | 9.69 |
| CJIP (AP) Ⅶ, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
20,209 | 6.50 |
| 株式会社辰巳商会 | 大阪府大阪市港区築港４丁目１－１ | 19,985 | 6.43 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 東京都港区赤坂１丁目８－１ | 12,595 | 4.05 |
| AP Reiwa F7-B, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
5,608 | 1.80 |
| AP Reiwa F7-A, L.P. （国内連絡先 株式会社アドバンテッジパートナーズ） |
c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands （東京都港区虎ノ門４丁目１－28） |
3,898 | 1.25 |
| BOFAS INC OMNIBUS ACCOUNT （常任代理人 ＢｏｆＡ証券株式会社） |
THE CORPORATION TRUST COMPANY, 1209 ORANGE ST, COUNTRY OF NEW CASTLE WILMINGTON, DE US （東京都中央区日本橋１丁目４－１） |
2,388 | 0.77 |
| 株式会社扇谷 | 大阪府大阪市西区土佐堀１丁目３－７ | 2,004 | 0.64 |
| 計 | － | 192,855 | 62.05 |
2025年９月30日現在
区分
株式数（株）
議決権の数（個）
内容
無議決権株式
| Ａ種優先株式 | 3,000,000 |
－
（注）
議決権制限株式（自己株式等）
－
－
－
議決権制限株式（その他）
－
－
－
完全議決権株式（自己株式等）
| （自己保有株式） | |
| 普通株式 | 7,700 |
－
－
完全議決権株式（その他）
| 普通株式 | 13,544,500 |
| Ｂ種劣後株式 | 17,536,800 |
310,813
（注）
単元未満株式
| 普通株式 | 33,321 |
| Ｂ種劣後株式 | 226 |
－
－
発行済株式総数
34,122,547
－
－
総株主の議決権
－
310,813
－
（注）Ａ種優先株式及びＢ種劣後株式の内容は、「（１）株式の総数等 ②発行済株式」をご参照ください。 ##### ②【自己株式等】
| 2025年９月30日現在 | |||||
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義所有 株式数（株） |
他人名義所有 株式数（株） |
所有株式数の 合計（株） |
発行済株式総数 に対する所有株 式数の割合 （％） |
| （自己保有株式） 東邦亜鉛株式会社 |
東京都港区虎ノ門３丁目18－19 | 7,700 | － | 7,700 | 0.02 |
| 計 | － | 7,700 | － | 7,700 | 0.02 |
該当事項はありません。
0104000_honbun_0504247253710.htm
１．中間連結財務諸表の作成方法について
当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。)に基づいて作成しております。
また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による期中レビューを受けております。
0104010_honbun_0504247253710.htm
１【中間連結財務諸表】
| (単位：百万円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (2025年３月31日) |
当中間連結会計期間 (2025年９月30日) |
||||||||||
| 資産の部 | |||||||||||
| 流動資産 | |||||||||||
| 現金及び預金 | 20,979 | 7,599 | |||||||||
| 受取手形、売掛金及び契約資産 | 9,816 | 11,267 | |||||||||
| 電子記録債権 | 499 | 216 | |||||||||
| 商品及び製品 | 11,719 | 8,604 | |||||||||
| 仕掛品 | 14,676 | 24,683 | |||||||||
| 原材料及び貯蔵品 | 11,507 | 15,523 | |||||||||
| 前渡金 | 4,723 | 2,456 | |||||||||
| その他 | 973 | 3,149 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △0 | △0 | |||||||||
| 流動資産合計 | 74,896 | 73,501 | |||||||||
| 固定資産 | |||||||||||
| 有形固定資産 | |||||||||||
| 建物及び構築物（純額） | 3,548 | 3,476 | |||||||||
| 機械装置及び運搬具（純額） | 4,073 | 3,884 | |||||||||
| 土地 | 13,332 | 13,155 | |||||||||
| その他（純額） | 492 | 388 | |||||||||
| 有形固定資産合計 | 21,448 | 20,906 | |||||||||
| 無形固定資産 | |||||||||||
| 鉱業権 | 4 | 2 | |||||||||
| その他 | 45 | 41 | |||||||||
| 無形固定資産合計 | 49 | 44 | |||||||||
| 投資その他の資産 | |||||||||||
| 投資有価証券 | 156 | 151 | |||||||||
| 退職給付に係る資産 | 1,982 | 1,983 | |||||||||
| その他 | 5,344 | 1,564 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △4,578 | △796 | |||||||||
| 投資その他の資産合計 | 2,905 | 2,902 | |||||||||
| 固定資産合計 | 24,402 | 23,852 | |||||||||
| 資産合計 | 99,299 | 97,354 |
| (単位：百万円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (2025年３月31日) |
当中間連結会計期間 (2025年９月30日) |
||||||||||
| 負債の部 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 支払手形及び買掛金 | 6,974 | 7,484 | |||||||||
| 1年内返済予定の長期借入金 | ※２ 11,010 | ※２ 10,965 | |||||||||
| 未払法人税等 | 452 | 390 | |||||||||
| 引当金 | 25 | 8 | |||||||||
| その他 | 4,576 | 7,497 | |||||||||
| 流動負債合計 | 23,040 | 26,346 | |||||||||
| 固定負債 | |||||||||||
| 長期借入金 | ※２ 62,500 | ※２ 62,026 | |||||||||
| 引当金 | 146 | 109 | |||||||||
| 退職給付に係る負債 | 106 | 100 | |||||||||
| 資産除去債務 | 29 | 29 | |||||||||
| 再評価に係る繰延税金負債 | 3,314 | 3,314 | |||||||||
| その他 | 78 | 73 | |||||||||
| 固定負債合計 | 66,176 | 65,654 | |||||||||
| 負債合計 | 89,216 | 92,001 | |||||||||
| 純資産の部 | |||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||
| 資本金 | 18,380 | 1,000 | |||||||||
| 資本剰余金 | 13,616 | 30,997 | |||||||||
| 利益剰余金 | △32,432 | △33,840 | |||||||||
| 自己株式 | △22 | △22 | |||||||||
| 株主資本合計 | △457 | △1,864 | |||||||||
| その他の包括利益累計額 | |||||||||||
| その他有価証券評価差額金 | 0 | 0 | |||||||||
| 繰延ヘッジ損益 | △401 | △3,512 | |||||||||
| 土地再評価差額金 | 6,577 | 6,630 | |||||||||
| 為替換算調整勘定 | 3,378 | 3,171 | |||||||||
| 退職給付に係る調整累計額 | 984 | 927 | |||||||||
| その他の包括利益累計額合計 | 10,539 | 7,218 | |||||||||
| 純資産合計 | 10,082 | 5,353 | |||||||||
| 負債純資産合計 | 99,299 | 97,354 |
0104020_honbun_0504247253710.htm
(2)【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】
【中間連結損益計算書】
| (単位：百万円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
||||||||||
| 売上高 | 63,503 | 53,832 | |||||||||
| 売上原価 | 55,923 | 51,498 | |||||||||
| 売上総利益 | 7,580 | 2,333 | |||||||||
| 販売費及び一般管理費 | ※ 4,196 | ※ 3,005 | |||||||||
| 営業利益又は営業損失（△） | 3,383 | △672 | |||||||||
| 営業外収益 | |||||||||||
| 受取利息 | 13 | 8 | |||||||||
| 受取配当金 | 28 | 14 | |||||||||
| 為替差益 | - | 68 | |||||||||
| 補助金収入 | 168 | 135 | |||||||||
| 貸倒引当金戻入額 | 171 | 117 | |||||||||
| その他 | 294 | 91 | |||||||||
| 営業外収益合計 | 676 | 435 | |||||||||
| 営業外費用 | |||||||||||
| 支払利息 | 715 | 638 | |||||||||
| 為替差損 | 184 | - | |||||||||
| その他 | 423 | 307 | |||||||||
| 営業外費用合計 | 1,322 | 945 | |||||||||
| 経常利益又は経常損失（△） | 2,736 | △1,182 | |||||||||
| 特別利益 | |||||||||||
| 固定資産売却益 | 38 | 190 | |||||||||
| 投資有価証券売却益 | 212 | 0 | |||||||||
| 関係会社株式売却益 | 1,973 | - | |||||||||
| その他 | 20 | - | |||||||||
| 特別利益合計 | 2,244 | 191 | |||||||||
| 特別損失 | |||||||||||
| 固定資産除却損 | 71 | 30 | |||||||||
| 投資有価証券売却損 | 213 | - | |||||||||
| その他 | 5 | - | |||||||||
| 特別損失合計 | 291 | 30 | |||||||||
| 税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△） | 4,690 | △1,022 | |||||||||
| 法人税、住民税及び事業税 | 532 | 324 | |||||||||
| 法人税等調整額 | △50 | 7 | |||||||||
| 法人税等合計 | 482 | 331 | |||||||||
| 中間純利益又は中間純損失（△） | 4,208 | △1,354 | |||||||||
| 親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△） | 4,208 | △1,354 |
0104035_honbun_0504247253710.htm
【中間連結包括利益計算書】
| (単位：百万円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
||||||||||
| 中間純利益又は中間純損失（△） | 4,208 | △1,354 | |||||||||
| その他の包括利益 | |||||||||||
| その他有価証券評価差額金 | △170 | △0 | |||||||||
| 繰延ヘッジ損益 | 981 | △3,110 | |||||||||
| 為替換算調整勘定 | △925 | △207 | |||||||||
| 退職給付に係る調整額 | △63 | △56 | |||||||||
| その他の包括利益合計 | △178 | △3,374 | |||||||||
| 中間包括利益 | 4,029 | △4,728 | |||||||||
| （内訳） | |||||||||||
| 親会社株主に係る中間包括利益 | 4,029 | △4,728 | |||||||||
| 非支配株主に係る中間包括利益 | - | - |
0104050_honbun_0504247253710.htm
(3) 【中間連結キャッシュ・フロー計算書】
| (単位：百万円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
||||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△） | 4,690 | △1,022 | |||||||||
| 減価償却費 | 1,423 | 689 | |||||||||
| 貸倒引当金の増減額（△は減少） | △172 | △3,746 | |||||||||
| その他の引当金の増減額（△は減少） | △4,975 | △50 | |||||||||
| 退職給付に係る資産の増減額（△は増加） | △15 | △1 | |||||||||
| 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） | △101 | △88 | |||||||||
| 受取利息及び受取配当金 | △42 | △22 | |||||||||
| 支払利息 | 715 | 638 | |||||||||
| 為替差損益（△は益） | 192 | △78 | |||||||||
| 売上債権の増減額（△は増加） | 3,526 | △710 | |||||||||
| 棚卸資産の増減額（△は増加） | 1,808 | △10,909 | |||||||||
| 仕入債務の増減額（△は減少） | △6,346 | 2,776 | |||||||||
| 固定資産売却損益（△は益） | △38 | △190 | |||||||||
| 固定資産除却損 | 71 | 30 | |||||||||
| 未払費用の増減額（△は減少） | △259 | 712 | |||||||||
| 未払消費税等の増減額（△は減少） | 1,132 | △1,377 | |||||||||
| その他 | 634 | 1,834 | |||||||||
| 小計 | 2,244 | △11,516 | |||||||||
| 利息及び配当金の受取額 | 42 | 18 | |||||||||
| 利息の支払額 | △564 | △626 | |||||||||
| 法人税等の支払額又は還付額（△は支払） | △79 | △314 | |||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1,643 | △12,438 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 有形固定資産の取得による支出 | △1,376 | △770 | |||||||||
| 有形固定資産の売却による収入 | 39 | 387 | |||||||||
| 無形固定資産の取得による支出 | △26 | △0 | |||||||||
| 投資有価証券の取得による支出 | △3 | △0 | |||||||||
| 投資有価証券の売却による収入 | 701 | 4 | |||||||||
| 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による支出 | △14 | - | |||||||||
| その他 | △36 | △10 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △717 | △390 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 短期借入金の純増減額（△は減少） | 320 | - | |||||||||
| 長期借入金の返済による支出 | △1,326 | △518 | |||||||||
| 自己株式の取得による支出 | △0 | △0 | |||||||||
| その他 | △18 | △6 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △1,024 | △525 | |||||||||
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 126 | △24 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 28 | △13,379 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 13,409 | 20,979 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の中間期末残高 | ※ 13,437 | ※ 7,599 |
0104100_honbun_0504247253710.htm
１．偶発債務
（非鉄スラグ）
当社安中製錬所が過去に出荷した非鉄スラグ製品の一部において、土壌汚染対策法の土壌環境基準を超過した製品があること並びに当社の管理不足により不適切な使用・混入がなされた可能性のあることが、調査の結果判明いたしました。今後も、当該製品を回収、撤去するための費用負担が発生する可能性がありますが、現時点では中間連結財務諸表に与える影響額を合理的に見積もることは困難であります。 ※２．財務制限条項
当社における長期借入金（１年以内返済予定の長期借入金を含む）72,992百万円については、財務制限条項が付されており、次のいずれかの条項に抵触した場合、当該借入金について期限の利益を喪失する可能性があります。なお、当中間連結会計期間末において、財務制限条項に抵触している事実はありません。
① 2025年３月期以降、当該決算期末日における連結の貸借対照表における純資産の金額が、2024年に取りまとめた事業再生計画上の当該決算期末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額の50％を下回った場合において、当該決算公表後１ヵ月以内に、改善施策について全協定債権者の承認を得られないこと。
② 2025年３月末日を初回とし、各暦月末日における連結の貸借対照表における現金及び預金の合計額に、三菱ＵＦＪ銀行との貸出コミットメント契約の未使用貸付極度額を加算した金額を8,500百万円以上に維持すること。
③ 2025年３月期以降、各連結会計年度の連結の損益計算書における経常利益を正の数値に維持し、これを二期連続で損失としないこと。
３．貸出コミットメント契約
当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、三菱ＵＦＪ銀行との間で貸出コミットメント契約を締結しております。この契約に基づく当中間連結会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2025年３月31日） |
当中間連結会計期間 （2025年９月30日） |
|||
| 貸出コミットメントの総額 | 5,000 | 百万円 | 5,000 | 百万円 |
| 借入実行残高 | － | 〃 | － | 〃 |
| 差引額 | 5,000 | 〃 | 5,000 | 〃 |
※ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年４月１日 至 2024年９月30日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年９月30日） |
|||
| 商品及び製品運賃諸掛 | 1,554 | 百万円 | 855 | 百万円 |
| 従業員給与及び賞与 | 720 | 〃 | 523 | 〃 |
| 減価償却費 | 71 | 〃 | 40 | 〃 |
| 研究開発費 | 92 | 〃 | 62 | 〃 |
| 退職給付費用 | △4 | 〃 | 6 | 〃 |
| 支払手数料 | 577 | 〃 | 714 | 〃 |
| 雑費 | 534 | 〃 | 335 | 〃 |
※ 現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は下記のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年４月１日 至 2024年９月30日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年９月30日） |
|||
| 現金及び預金勘定 | 13,437 | 百万円 | 7,599 | 百万円 |
| 預入期間が３ヵ月を超える定期預金 | － | 〃 | － | 〃 |
| 現金及び現金同等物 | 13,437 | 〃 | 7,599 | 〃 |
Ⅰ 前中間連結会計期間（自 2024年４月１日 至 2024年９月30日）
配当支払金額
該当事項はありません。 Ⅱ 当中間連結会計期間（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日）
配当支払金額
該当事項はありません。 ###### （セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前中間連結会計期間（自 2024年４月１日 至 2024年９月30日）
報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
| （単位：百万円） | ||||||||||
| 報告セグメント | その他 （注）１ |
合計 | 調整額 （注）２ |
中間 連結 損益 計算書 計上額 （注）３ |
||||||
| 製錬 | 環境・リサイクル | 資源 | 電子部材・機能材料 | 金属リサイクル | 計 | |||||
| 売上高 | ||||||||||
| 外部顧客への売上高 | 35,144 | 3,099 | 4,717 | 2,407 | 16,246 | 61,614 | 1,889 | 63,503 | － | 63,503 |
| セグメント間の内部売上高又は振替高 | 245 | － | － | － | 115 | 360 | 3,038 | 3,399 | △3,399 | － |
| 計 | 35,389 | 3,099 | 4,717 | 2,407 | 16,361 | 61,974 | 4,928 | 66,903 | △3,399 | 63,503 |
| セグメント利益又は 損失（△） |
1,348 | 848 | 679 | 329 | △113 | 3,092 | 103 | 3,196 | △459 | 2,736 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、防音建材、土木・建築・プラントエンジニアリング、運輸、環境分析等を含んでおります。
２．セグメント利益又は損失の調整額△459百万円には、セグメント間取引消去△15百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△443百万円が含まれております。全社費用は主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
３．セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の経常利益と調整を行っております。
Ⅱ 当中間連結会計期間（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
| （単位：百万円） | |||||||||
| 報告セグメント | その他 （注）１ |
合計 | 調整額 （注）２ |
中間 連結 損益 計算書 計上額 （注）３ |
|||||
| 製錬 | 環境・リサイクル | 電子部材・機能材料 | 金属リサイクル | 計 | |||||
| 売上高 | |||||||||
| 外部顧客への売上高 | 41,292 | 3,497 | 1,870 | 5,196 | 51,857 | 1,974 | 53,832 | － | 53,832 |
| セグメント間の内部売上高又は振替高 | 368 | 0 | － | 288 | 657 | 3,313 | 3,971 | △3,971 | － |
| 計 | 41,661 | 3,498 | 1,870 | 5,484 | 52,515 | 5,288 | 57,803 | △3,971 | 53,832 |
| セグメント利益又は 損失（△） |
△178 | 340 | 184 | △808 | △460 | 91 | △369 | △813 | △1,182 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、防音建材、土木・建築・プラントエンジニアリング、運輸、環境分析等を含んでおります。
２．セグメント利益又は損失の調整額△813百万円には、セグメント間取引消去6百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△820百万円が含まれております。全社費用は主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
３．セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の経常損失と調整を行っております。 ２．報告セグメントの変更等に関する事項
当中間連結会計期間より、従来、「製錬」セグメントに含まれていた亜鉛製錬事業については、亜鉛製品の製造販売事業から各種メタルの製品加工業及び亜鉛ダスト処理を中心とした金属リサイクル事業へ再編することに伴い、事業管理区分の変更を行ったことから、「金属リサイクル」セグメントとして独立した報告セグメントとしております。
また、前連結会計年度において、資源事業からの撤退として、連結子会社であったエンデバー鉱山操業会社２社及びラスプ鉱山操業会社１社の全保有株式を譲渡したことに伴い、連結の範囲から除外しております。このため、当中間連結会計期間より「資源」セグメントを報告セグメントから廃止しております。
なお、前中間連結会計期間のセグメント情報については、変更後の区分により作成したものを記載しております。 （収益認識関係）
Ⅰ 前中間連結会計期間（自 2024年４月１日 至 2024年９月30日）
| (単位：百万円) | ||||||||
| 報告セグメント | その他 （注）１ |
合計 | ||||||
| 製錬 | 環境・リサイクル | 資源 | 電子部材・機能材料 | 金属リサイクル | 計 | |||
| 亜鉛製品 | － | － | － | － | 14,975 | 14,975 | － | 14,975 |
| 鉛製品 | 16,096 | － | － | － | － | 16,096 | － | 16,096 |
| 電気銀 | 18,618 | － | － | － | － | 18,618 | － | 18,618 |
| 硫酸 | 160 | － | － | － | 493 | 653 | － | 653 |
| 環境・リサイクル製品 | － | 3,018 | － | － | － | 3,018 | － | 3,018 |
| 鉱石販売等 | － | － | 4,717 | － | － | 4,717 | － | 4,717 |
| 電子部品 | － | － | － | 833 | － | 833 | － | 833 |
| 電解鉄 | － | － | － | 945 | － | 945 | － | 945 |
| 土木・建築・プラントエンジニアリング | － | － | － | － | － | － | 879 | 879 |
| その他 | 3,562 | － | － | 628 | 2,648 | 6,839 | 1,009 | 7,849 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 38,438 | 3,018 | 4,717 | 2,407 | 18,116 | 66,699 | 1,889 | 68,588 |
| その他の収益 （注）２ | △3,294 | 80 | △0 | － | △1,870 | △5,084 | － | △5,084 |
| 外部顧客への売上高 | 35,144 | 3,099 | 4,717 | 2,407 | 16,246 | 61,614 | 1,889 | 63,503 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、防音建材、土木・建築・プラントエンジニアリング、運輸、環境分析等を含んでおります。
２．その他の収益は、「金融商品に関する会計基準」に基づくデリバティブ取引により生じる収益等が含まれております。
Ⅱ 当中間連結会計期間（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日）
| (単位：百万円) | |||||||
| 報告セグメント | その他 （注）１ |
合計 | |||||
| 製錬 | 環境・リサイクル | 電子部材・機能材料 | 金属リサイクル | 計 | |||
| 亜鉛製品 | － | － | － | 4,334 | 4,334 | － | 4,334 |
| 鉛製品 | 13,913 | － | － | － | 13,913 | － | 13,913 |
| 電気銀 | 20,349 | － | － | － | 20,349 | － | 20,349 |
| 硫酸 | 142 | 341 | － | － | 483 | － | 483 |
| 環境・リサイクル製品 | － | 3,026 | － | － | 3,026 | － | 3,026 |
| 電子部品 | － | － | 900 | － | 900 | － | 900 |
| 電解鉄 | － | － | 935 | － | 935 | － | 935 |
| 土木・建築・プラントエンジニアリング | － | － | － | － | － | 888 | 888 |
| その他 | 9,498 | 148 | 34 | 463 | 10,144 | 1,085 | 11,230 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 43,904 | 3,516 | 1,870 | 4,797 | 54,089 | 1,974 | 56,063 |
| その他の収益 （注）３ | △2,611 | △18 | － | 398 | △2,231 | － | △2,231 |
| 外部顧客への売上高 | 41,292 | 3,497 | 1,870 | 5,196 | 51,857 | 1,974 | 53,832 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、土木・建築・プラントエンジニアリング、運輸、環境分析等を含んでおります。
２．当中間連結会計期間より、報告セグメントの区分を変更しております。詳細は、「注記事項（セグメント情報等）セグメント情報」の「Ⅱ ２．報告セグメントの変更等に関する事項」に記載のとおりであります。なお、前中間連結会計期間の顧客との契約から生じる収益を分解した情報については、変更後の区分により作成したものを記載しております。
３．その他の収益は、「金融商品に関する会計基準」に基づくデリバティブ取引により生じる収益等が含まれております。 ###### （１株当たり情報）
１株当たり中間純利益又は１株当たり中間純損失及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年４月１日 至 2024年９月30日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年９月30日） |
|
| １株当たり中間純利益又は１株当たり中間純損失（△） | 309円92銭 | △45円86銭 |
| （算定上の基礎） | ||
| 親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（百万円） | 4,208 | △1,354 |
| 普通株主に帰属しない金額（百万円） | － | － |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（百万円） | 4,208 | △1,354 |
| 普通株式の期中平均株式数（千株） | 13,577 | 29,535 |
| （うち普通株式（千株）） | （13,577） | （13,577） |
| （うちＡ種優先株式の転換仮定方式に準じて算定された普通株式増加数（千株）） | （－） | （15,957） |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要 | － | － |
（注）１．前中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．当社が2025年３月13日に発行したＡ種優先株式は、転換型の参加型株式であるため、当中間連結会計期間の１株当たり中間純損失の算定上、「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第４号）第12項に従い、Ａ種優先株式の転換仮定方式に準じて算定された株式数を普通株式の期中平均株式数に加えております。
３．当中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。 ###### （重要な後発事象）
該当事項はありません。
0104120_honbun_0504247253710.htm
該当事項はありません。
0201010_honbun_0504247253710.htm
該当事項はありません。
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