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Bourse Direct
Interim / Quarterly Report • Sep 6, 2024
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024
SOMMAIRE
| ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
|
|---|---|
| RAPPORT D'ACTIVITÉ | 4 |
| RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE BOURSE DIRECT DU PREMIER SEMESTRE 2024 | 4 |
| ER SEMESTRE 2024 EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1 |
5 |
| EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU 1ER SEMESTRE 2024 | 5 |
| RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT | 5 |
| STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ | 6 |
| RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR | 6 |
| EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L'EXAMEN DES COMPTES | 6 |
| PERSPECTIVES | 6 |
| COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS | 7 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2024 | 8 |
| SITUATION FINANCIÈRE | 9 |
| COMPTE DE RÉSULTAT | 11 |
| ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL | 12 |
| TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | 13 |
| TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE | 15 |
| ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023 | 16 |
ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Paris, le 5 septembre 2024
En ma qualité de Président du Directoire de Bourse Direct, j'atteste qu'à ma connaissance, les comptes semestriels consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Catherine Nini
Président du Directoire
RAPPORT D'ACTIVITÉ
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE BOURSE DIRECT DU PREMIER SEMESTRE 2024
| En M€ | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
Var* |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation bancaire | 38,4 | 33,6 | +14,2 % |
| Dont Produits d'intérêts nets | 19,6 | 13,5 | + 45,9 % |
| Dont Commissions brutes de courtage | 18,0 | 18,1 | -0,7 % |
| Dont Autres commissions nettes | 0,8 | 2,0 | -62,1 % |
| Charges d'exploitation bancaire | -2,4 | -2,5 | -5,4 % |
| PRODUIT NET BANCAIRE CONSOLIDÉ | 36,0 | 31,1 | +15,8 % |
| Charges d'exploitation | -20,1 | -18,1 | +10,9 % |
| Dotation aux prov et amortissement | -1,7 | -1,6 | + 8,5 % |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION CONSOLIDÉ | 14,2 | 11,3 | +24,7 % |
| Impôt sur le bénéfice | -3,8 | -3,1 | +24,0 % |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | 10,4 | 8,3 | +25,4 % |
| Résultat net – part du groupe | 10,2 | 8,1 | +25,2 % |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 0,2 | 0,2 |
* Les variations sont calculées sur la base des données en milliers d'euros.
EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1ER SEMESTRE 2024
Le marché boursier français termine le semestre sur une note mitigée pour clôturer en hausse de 0,8 %. Les perspectives de baisse rapide des taux d'intérêt semblent s'éloigner aux Etats-Unis comme en Europe. Le marché boursier français a été fortement perturbé en fin de semestre par les incertitudes politiques liées à la dissolution de l'Assemblée Nationale ; le CAC40 ayant ainsi effacé tous les gains enregistrés depuis le début de l'année.
EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU 1 ER SEMESTRE 2024
Au cours du 1er semestre 2024, l'activité de Bourse Direct connait une croissance de 0,6% en nombred'ordres exécutés.Le nombre d'ordres exécutés s'établit ainsi à 2,4 millions au 1 e semestre 2024.Sur le semestre, le recrutement de nouveaux clients est en forte croissance de 19,9 % par rapport à lamême période en 2023. Bourse Direct enregistre ainsi près de 333 000 comptes au 30 juin 2024 enhausse de 13,3 % par rapport au 30 juin 2023.EXOE, la filiale de Bourse Direct a enregistré un chiffre d'affaires en croissance de 16,8 % par rapportau 1 er semestre 2023 et un résultat net en hausse de 31,2 %.
RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT
Le produit d'exploitation bancaire consolidé de Bourse Direct s'établit à 38,4 millions d'euros au 1 er semestre 2024 en hausse de 14,2 % par rapport au 1 er semestre 2023.
Les charges d'exploitation bancaire s'élèvent à 2,4 millions d'euros en baisse de 5,4 % par rapport à 2023. En procédant au reclassement de charges de ce poste dans les autres charges d'exploitation en titre de 2023, ces charges d'exploitation bancaires sont en hausse de 5,7 % sur la période.
Ainsi, le produit net bancaire s'inscrit à 36,0 millions d'euros contre 31,1 millions d'euros en au 1 er semestre 2023, soit une hausse de 15,8 %.
Les charges d'exploitation générale s'élèvent à 20,1 millions d'euros contre 18,1 millions d'euros au premier semestre 2023 en croissance de 10,9 % en raison principalement de charges liées à la croissance du résultat.
Le résultat d'exploitation consolidé du 1 er semestre 2024 s'inscrit ainsi à 14,2 millions d'euros, contre 11,3 millions d'euros sur la même période en 2023 en hausse de 24,7 %.
Le résultat net consolidé de Bourse Direct s'établit ainsi à 10,4 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2024, contre 8,3 millions d'euros au 1 er semestre 2023 en hausse de 25,3 % .
STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ
Les capitaux propres consolidés de Bourse Direct s'élèvent à 71,1 millions d'euros au 30 juin 2024 et la société dispose d'une situation financière solide avec une trésorerie consolidée d'un montant de 44,5 millions d'euros à cette date.
RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR
Le contexte économique et le retour de la volatilité des marchés ont permis un regain d'attractivité des clients particuliers pour la bourse. Les incertitudes politiques en France depuis la dissolution de l'Assemblée Nationale ont accru les mouvements de l'indice boursier français. Depuis le début de l'année 2024, les clients ont été plus nombreux à ouvrir des comptes titres. Le contexte de taux d'intérêt est favorable à l'activité de Bourse Direct.
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À L'EXAMEN DES COMPTES
La société n'a pas connu d'événements importants depuis la date d'examen des comptes semestriels par le Conseil de surveillance.
PERSPECTIVES
Bourse Direct poursuit le développement de son activité bourse en 2024 et offre à ses clients des services toujours plus innovants, tout en conservant des tarifs parmi les plus compétitifs du marché y compris pour les traders actifs au travers de sa plateforme Tradebox. En juillet 2024, Bourse Direct a lancé un service de prêt de titres pour ses clients particuliers leur permettant ainsi de percevoir des revenus complémentaires sur leur portefeuille de titres.
Dans le cadre de son offre de produits et services à destination des particuliers ou des professionnels avec EXOE, l'expertise reste au cœur de sa démarche. Bourse Direct s'inscrit dans une approche pédagogique pour accompagner et former ses clients dans leur projet d'investissements en bourse.
Le développement de la clientèle d'institutionnels et de son pôle Epargne sont également au centre de la stratégie de Bourse Direct aujourd'hui.
Le contexte de taux d'intérêt apporte des revenus récurrents et une bonne visibilité sur les exercices à venir de Bourse Direct et sur les résultats de l'année 2024, qui devraient être en ligne avec la performance du 1 er semestre 2024.
COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2024
Période du 1 er janvier 2024 au 30 juin 2024
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
CONCLUSION SUR LES COMPTES
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris et Paris-La Défense, le 26 juillet 2024
Les Commissaires aux Comptes
TALENZ FIDORG AUDIT S.A.S.
Christophe Chareton
Aurélie Lemazurier
KPMG S.A.
Sophie Meddouri
SITUATION FINANCIÈRE
Actif
| en milliers d'euros | Note | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Caisse, banques centrales, C.C.P. | 0 | 0 | |
| Actifs financiers à la juste valeur par le résultat | 4 | 5 016 | 5 016 |
| Actifs financiers à la juste valeur par les capitaux propres | 0 | 0 | |
| Titres au coût amorti | 0 | 0 | |
| Comptes de négociation et de règlement | 5 | 24 084 | 9 364 |
| Autres actifs financiers | 6 | 54 585 | 68 735 |
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti | 7 | 1 139 147 | 1 140 537 |
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 8 | 28 368 | 25 438 |
| Actifs d'impôts courants | 0 | ||
| Actifs d'impôts différés | 780 | 965 | |
| Comptes de régularisation et actifs divers | 9 | 19 376 | 24 113 |
| Participations dans les sociétés associées et coentreprises | 10 | 542 | 512 |
| Immobilisations corporelles | 11 | 3 633 | 1 907 |
| Actifs liés au droit d'utilisation | 14 | 3 967 | 4 084 |
| Immobilisations incorporelles | 12 | 6 998 | 6 886 |
| Ecarts d'acquisition | 13 | 21 053 | 21 053 |
| TOTAL ACTIF | 1 307 549 | 1 308 610 |
Passif
| en milliers d'euros | Note | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Passif | |||
| Passifs financiers à la juste valeur par le résultat | 0 | 0 | |
| Dettes représentées par un titre | 6 | 4 380 | 6 611 |
| Comptes de négociation et de règlement | 5 | 18 100 | 15 134 |
| Dettes envers les établissements de crédit | 7 | 46 936 | 56 491 |
| Dettes envers la clientèle | 8 | 1 136 466 | 1 120 460 |
| Dettes locatives | 14 | 4 004 | 4 116 |
| Passifs d'impôts courants | 716 | 4 024 | |
| Passifs d'impôts différés | 0 | 0 | |
| Comptes de régularisation et passifs divers | 22 443 | 22 913 | |
| Provisions | 15 | 3 392 | 3 003 |
| TOTAL PASSIFS | 1 236 437 | 1 232 752 | |
| Capital souscrit | 13 226 | 13 226 | |
| Primes d'émission | 19 325 | 19 325 | |
| Actions propres | -6 086 | -767 | |
| Ecarts de conversion | 0 | 0 | |
| Réserves consolidées | 43 764 | 43 251 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 70 229 | 75 035 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 883 | 823 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 16 | 71 112 | 75 858 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 1 307 549 | 1 308 610 |
COMPTE DE RÉSULTAT
| en milliers d'euros | Note | S1 2024 | S1 2023 |
|---|---|---|---|
| Intérêts et produits assimilés | 20 518 | 14 254 | |
| Intérêts et charges assimilées | -889 | -804 | |
| Commissions (produits) | 17 955 | 18 084 | |
| Commissions (charges) | -2 384 | -2 519 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat | -9 | -1 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres |
0 | 0 | |
| Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur au coût amorti | 0 | 0 | |
| Autres produits d'exploitation bancaire | 773 | 2 038 | |
| Autres charges d'exploitation bancaire | 0 | 0 | |
| Produit net bancaire | 17 | 35 964 | 31 052 |
| Charges générales d'exploitation | 18 | -20 271 | -17 926 |
| Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles | -1 718 | -1 584 | |
| Resultat brut d'exploitation | 13 975 | 11 542 | |
| Coût du risque | 19 | 167 | -199 |
| Resultat d'exploitation | 14 142 | 11 343 | |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | 11 | -3 | |
| Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 20 | 0 | |
| Resultat courant avant impôts | 14 173 | 11 340 | |
| Impôts sur les bénéfices | 20 | -3 809 | -3 072 |
| Resultat net | 10 364 | 8 268 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 208 | 158 | |
| Résultat net Part du groupe | 10 156 | 8 110 | |
| Résultat par action en Euros | |||
| Résultat de base par action | 0,20 | 0,15 | |
| Résultat dilué par action | 0,20 | 0,15 |
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
| Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat 10 364 8 268 Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Ecarts actuariels des régimes à prestations définies 0 0 Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement 0 0 au compte de résultat Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie › constatés dans la réserve de couverture › transférés au compte de résultat Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente › constatés dans la réserve de réévaluation › transférés au compte de résultat Ecarts de conversion Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat Ecarts de réévaluation Autres éléments du résultat global des sociétés associées TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL QUI PEUVENT ÊTRE RECLASSÉS ULTÉRIEUREMENT 0 0 AU COMPTE DE RÉSULTAT Autres éléments du résultat global, nets d'impôts 0 0 Résultat global 10 364 8 268 Part du Groupe 10 156 8 110 Intérêts minoritaires 208 158 |
en milliers d'euros | S1 2024 | S1 2023 |
|---|---|---|---|
TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
| en milliers d'euros, excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Écarts de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres er Janvier 2023 au 1 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -1 314 | 0 | 36 089 | 67 600 | 775 | 68 375 |
| Résultat net de la période | 8 110 | 8 110 | 158 | 8 268 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
0 | 0 | |||||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | - | 8 110 | 8 110 | 158 | 8 268 |
| Augmentation de capital | - | - | |||||||
| Dividendes versés | -4 267 | -4 267 | -148 | -4 415 | |||||
| Variation d'actions propres | -1 015 | -1 015 | -1 015 | ||||||
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | |||||||
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | |||||||
| Autres variations | -24 | -24 | 15 | -9 | |||||
| Capitaux propres au 30 juin 2023 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -2 329 | 0 | 39 908 | 70 404 | 800 | 71 204 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Ecart de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres er Janvier 2023 au 1 |
53 999 379 | 13 500 | 19 325 | -1 314 | - | 36 089 | 67 600 | 775 | 68 375 |
| Résultat net de la période | - | - | - | - | - | 15 932 | 15 932 | 187 | 16 119 |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | - | -224 | -224 | 4 | -220 |
| Résultat global de la période | - | - | - | - | - | 15 708 | 15 708 | 191 | 15 899 |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | -4 267 | -4 267 | -148 | -4 415 |
| Variation d'actions propres | -1 095 146 | -274 | - | 547 | - | -4 331 | -4 058 | - | -4 058 |
| Incidence des variations de périmètre |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres variations | - | - | - | - | - | 52 | 52 | 5 | 57 |
| Capitaux propres au 31 décembre 2023 |
52 904 233 | 13 226 | 19 325 | -767 | 0 | 43 251 | 75 035 | 823 | 75 858 |
| en milliers d'euros excepté le nombre d'actions |
Nombre d'actions |
Capital social |
Prime d'émission |
Actions propres |
Ecart de conversion |
Réserves consolidées |
Total part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres er Janvier 2024 au 1 |
52 904 233 | 13 226 | 19 325 | -767 | 0 | 43 251 | 75 035 | 823 | 75 858 |
| Résultat net de la période | 10 156 | 10 156 | 208 | 10 364 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
0 | 0 | |||||||
| Résultat global de la période | - | - | - | - | - | 10 156 | 10 156 | 208 | 10 364 |
| Augmentation de capital | - | - | |||||||
| Dividendes versés | -8 260 | -8 260 | -148 | -8 408 | |||||
| Variation d'actions propres | -5 319 | -5 319 | -5 319 | ||||||
| Incidence des variations de périmètre |
-1 383 | -1 383 | -1 383 | ||||||
| Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions |
- | - | |||||||
| Autres variations | |||||||||
| Capitaux propres au 30 juin 2024 |
52 904 233 | 13 226 | 19 325 | -6 086 | 0 | 43 764 | 70 229 | 883 | 71 112 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| Résultat avant impôt de l'ensemble consolidé | 14 173 | 21 734 | 11 340 |
| Dotations nettes aux amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles |
1 718 | 3 231 | 1 584 |
| Dotations nettes aux provisions et dépréciations | 222 | 648 | 199 |
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | 11 | 3 | 3 |
| Variation des impôts différés | 0 | 0 | 0 |
| Résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par le résultat | 9 | 34 | 1 |
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 |
| = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt | 1 960 | 3 916 | 1 787 |
| Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit | -19 726 | 53 862 | 52 129 |
| Flux liés aux opérations avec la clientèle | 13 076 | -35 012 | -18 115 |
| Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers | 195 | -5 359 | -31 393 |
| Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers | 1 099 | -8 914 | -1 969 |
| Impôts versés | -3 691 | -5 939 | -3 072 |
| = Diminution / (Augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-9 047 | -1 362 | -2 420 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) | 7 086 | 24 288 | 10 707 |
| Flux liés aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations | -30 | 7 | 0 |
| Flux liés aux acquisitions et cessions de participations | -1 334 | - | - |
| Flux liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-3 113 | -2 049 | -969 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT(B) | -4 477 | -2 042 | -969 |
| Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires | -8 260 | -4 267 | -4 267 |
| Flux de trésorerie versés aux minoritaires | -148 | -148 | -148 |
| Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement | -5 319 | -4 058 | -1 015 |
| Autres flux nets de trésorerie provenant des dettes locatives | -443 | -892 | -446 |
| TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT(C ) | -14 170 | -9 365 | -5 876 |
| Effet des variations des taux de change (D) | 0 | 0 | 0 |
| Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
-11 561 | 12 881 | 3 862 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 56 047 | 43 166 | 43 166 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 44 486 | 56 047 | 47 028 |
| VARIATION NETTE DE TRESORERIE | -11 561 | 12 881 | 3 862 |
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023
› INFORMATIONS GÉNÉRALES
Bourse Direct est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 374 rue Saint Honoré - 75001 Paris, Acteur incontournable de la bourse en ligne en France.
L'action Bourse Direct (codes : FR0000074254, BSD, Code RIC : BDRP.LN) est cotée depuis le 10 novembre 1999 au Nouveau Marché d'Euronext Paris et depuis février 2005 au compartiment C d'Euronext Paris et est éligible au PEA/PME.
Bourse Direct est détenue à hauteur de 83,02 % par E-Viel, elle-même détenue à 100 % par VIEL & Cie.
Le Conseil de surveillance a examiné les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct au 30 juin 2024 par décision du 24 juillet 2024.
2. PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES
› RÉFÉRENTIEL COMPTABLE ET DÉCLARATION DE CONFORMITÉ
Les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2024 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l'information financière intermédiaire. Ils doivent être consultés conjointement avec les comptes consolidés établis au 31 décembre 2023.
› MODIFICATION DES PRINCIPES RÉGISSANT L'ÉTABLISSEMENT DES COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2023 à l'exception des modificationsprésentées ci-après appliquées depuis le 1er janvier 2024.
› NOUVELLES NORMES ET INTERPRÉTATIONS
Le Conseil des standards comptables internationaux (IASB) a publié certaines normes et amendements de norme qui n'ont pas toutes été adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2024 et dont la date d'entrée en vigueur pour le Groupe est postérieure à la date des comptes semestriels consolidés. Ceux-ci n'ont donc pas été appliqués par anticipation pour la préparation des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2024.
Les normes entrées en vigueur au 1er janvier 2024 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
| Norme | Nom | Entrée en vigueur |
|---|---|---|
| IAS 1 (modifications) | › Passifs non courants avec des clauses restrictives | er janvier 2024 1 |
| IFRS 16 (modifications) | › Obligation locative découlant d'une cession-bail | er janvier 2024 1 |
| IAS 1 (modifications) | › Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants |
er janvier 2024 1 |
| IAS 7 et IFRS 7 (modifications) |
› Accords de financement de fournisseurs | er janvier 2024 1 |
| IAS 21 (modifications) | › Absence de convertibilité | er janvier 2025 1 |
Normes, interprétations ou amendements adoptés par l'Union Européenne
Normes, interprétations ou amendements non encore adoptés par l'Union Européenne
| Norme | Nom | Entrée en vigueur |
|---|---|---|
| IFRS 9 et IFRS 7 (modifications) |
Classement et évaluation des instruments financiers | 01/01/2026 |
| IFRS 18 | Présentation des états financiers et informations à fournir | 01/01/2027 |
| IFRS 19 | Filiales sans responsabilités publiques - Informations à fournir | 01/01/2027 |
Le Groupe prévoit que l'adoption des autres normes et amendements ci-dessus n'aura pas d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe lors de la première application.
› SURVEILLANCE PRUDENTIELLE
La société Bourse Direct ainsi que sa participation, Exoé, sont chacune supervisées sur base individuelle par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Les deux sociétés appliquent depuis juillet 2021 le référentiel IFR (règlement (UE) 2019/2033 du 27/11/2019) applicable aux entreprises d'investissement (classe 2).
Aucun écart n'est à constater entre le périmètre prudentiel et celui comptable (individuel).
Au 30/06/2024, leurs fonds propres prudentiels individuels couvrent les exigences de fonds propres et respectent donc les obligations réglementaires à ce titre.
3. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE
Le premier semestre 2024 a été marqué sur la fin de la période par l'effacement des gains du CAC 40 enregistrés depuis le début de l'année. Les perspectives de baisse rapide des taux d'intérêt semblent s'éloigner aux Etats-Unis comme en Europe et le marché boursier français a été fortement perturbé en fin de semestre par les incertitudes politiques liées à la dissolution de l'Assemblée Nationale.
Bourse Direct a procédé à l'acqusition de 10 % complémentaires dans sa filiale Exoé en juin 2024 passant ainsi de 80 % de contrôle à 90 %. La société a également renforcé sa participation dans Easdaq, société mise en équivalence, passant de 8,34 % à 9,36 %.
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS
4. INFORMATION SECTORIELLE
La structure d'organisation interne et de gestion de Bourse Direct, et son système d'information financière permettant l'élaboration des rapports à l'attention de la Direction générale, du Directoire et du Conseil de Surveillance, sont fondés sur une approche 'métier'.
Les deux segments d'activité retenus sont la bourse en ligne à destination d'une clientèle retail et l'intermédiation financière à destination de professionnels institutionnels qui est exercée par une filiale dédiée.
Au regard de la structure du groupe, l'information sectorielle est établie selon la contribution de chacune des sociétés au résultat consolidé du Groupe.
Les activités du Groupe étant réalisées en France, l'approche géographique n'est pas à retenir pour le cas présent.
Les actifs sectoriels ne sont pas inclus dans les rapports de gestion à l'attention de la Direction générale.
Les principes comptables appliqués pour évaluer le résultat d'exploitation sectoriel sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés.
| Premier semestre 2024 en milliers d'euros |
Bourse en ligne | Intermédiation financière |
Autres secteurs |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Produit Net Bancaire | 31 732 | 4 232 | 0 | 35 964 |
| Résultat net | 9 315 | 1 038 | 11 | 10 364 |
| Premier semestre 2023 en milliers d'euros |
Bourse en ligne | Intermédiation financière |
Autres secteurs |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Produit Net Bancaire | 27 439 | 3 613 | 0 | 31 052 |
| Résultat net | 7 480 | 791 | -3 | 8 268 |
5. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT
Au 30 juin 2024, ce poste est principalement composé du placement d'une partie de la trésorerie propre du groupe en bons à moyen terme négociables émis par un établissement appartenant à un grand groupe bancaire français.
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Actifs financiers à la JV par le résultat | 5 016 | 5 016 |
| TOTAL | 5 016 | 5 016 |
6. COMPTES DE NEGOCIATION ET DE REGLEMENT
Ce poste se décompose de la façon suivante :
| Actif | Passif | |||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
| Comptes de négociation et règlement | 24 084 | 9 364 | 18 100 | 15 134 |
| TOTAL | 24 084 | 9 364 | 18 100 | 15 134 |
Les comptes de négociation et de règlement résultent des opérations sur titres menées par Bourse Direct dans le cadre de son activité de compensateur-négociateur et constituent principalement des comptes de suspens techniques vis-à-vis du marché.
7. AUTRES ACTIFS FINANCIERS ET DETTES REPRESENTÉES PAR UN TITRE
| Passif | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2024 | 31.12.2023 | |
| Autres actifs financiers (Actif) / Dettes représentées par un titre (Passif) |
54 585 | 68 735 | 4 380 | 6 611 | |
| TOTAL | 54 585 | 68 735 | 4 380 | 6 611 |
Ces postes sont associés à l'activité de règlement différé des clients de Bourse Direct. ll s'agit de créancesou dettes liées aux titres acquis ou vendus pour le compte de la clientèle de Bourse Direct et dont lerèglement est différé à la liquidation sauf option de report du client. Les opérations sont présentées defaçon décompensée selon qu'elles sont acheteuses ou vendeuses
8. CRÉANCES ET DETTES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CREDIT
Les comptes de banque et de caisse s'analysent comme suit :
| Créances | Dettes | |||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
| Caisse | - | - | - | - |
| Banques centrales, CCP | - | - | - | - |
| Effets publics et valeurs assimilées | - | - | - | - |
| Comptes ordinaires à vue | 171 010 | 158 317 | 3 544 | 39 |
| Dont trésorerie propre | 9 779 | 19 396 | - | - |
| Créances et dettes à terme | 968 137 | 982 220 | 43 392 | 56 452 |
| Dont trésorerie propre | 29 707 | 31 651 | ||
| TOTAL | 1 139 147 | 1 140 537 | 46 936 | 56 491 |
Ces actifs et passifs, étant des liquidités à court terme, sont comptabilisés au coût amorti.
Bourse Direct place les fonds déposés par sa clientèle principalement sur des comptes à terme, dans le cadre de ses obligations réglementaires sur le cantonnement des actifs de la clientèle des entreprises d'investissement.
La trésorerie du groupe, qui s'élève au 30 juin 2024 à 44 486 milliers d'euros est présentée dans cette rubrique et en Actifs financiers en juste valeur par le résultat (cf note 4.).
Les dettes à terme d'un montant de 43 392 milliers d'euros sont liées au financement des positions différées (SRD et ROR) de la clientèle de la société.
Ces créances et dettes ont une échéance inférieure à un an.
9. PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE ET DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
Ce poste se décompose de la façon suivante :
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Actifs | ||
| Créances sur des sociétés liées | 1 283 | 1 253 |
| Créances clients | 27 360 | 24 627 |
| Dont créances douteuses | 275 | 442 |
| Dépréciation de créances douteuses | -275 | -442 |
| TOTAL | 28 368 | 25 438 |
| Passif | ||
| Comptes courants vis-à-vis de sociétés liées | 276 | 443 |
| Clients de la société de bourse | 38 | 57 |
| Avoirs de la clientèle | 1 136 152 | 1 119 960 |
| TOTAL | 1 136 466 | 1 120 460 |
Ces créances et ces dettes ont une échéance de moins d'un an exception faite de créances clients d'un montant total de 275 milliers d'euros au 30 juin 2024.
Ces créances clients à plus d'un an sont considérées comme douteuses et font l'objet d'une dépréciation à 100 % pour la part non couverte par les garanties obtenues par la société lorsqu'une espérance de recouvrement existe ; dans le cas contraire, ces créances sont passées en perte (cf. note 19).
10. AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF
Ils s'analysent comme suit :
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Immobilisations financières | 510 | 504 |
| Personnel | 3 | 2 |
| Etat et organismes sociaux | 1 647 | 1 642 |
| Débiteurs divers | 13 316 | 18 854 |
| TOTAL AUTRES ACTIFS | 15 476 | 21 002 |
| Charges constatées d'avance | 3 256 | 2 238 |
| Produits à recevoir | 644 | 873 |
| TOTAL COMPTES DE RÉGULARISATION | 3 900 | 3 111 |
| TOTAL COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS | 19 376 | 24 113 |
Les débiteurs divers sont principalement composés du dépôt de garantie versé dans le cadre de l'activité sur les marchés dérivés de la clientèle.
A l'exception des immobilisations financières, principalement composées de dépôts etcautionnements constitués dans le cadre desactivités de la société, les autres actifs sont tous, sauf cas particulier autre (cf. 15), à échéance demoins d'un an.
11. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES ET COENTREPRISES
Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et co-entreprises détenue par Bourse Direct ou ses filiales opérationnelles, consolidées selon la méthode de mise en équivalence. Au 30 juin 2024 et 2023, ce poste est composé de la société Easdaq N.V..
La variation des participations dans les sociétés associées et les co-entreprises se présente comme suit :
| en milliers d'euros | Sociétés associées |
Coentreprises | Total |
|---|---|---|---|
| er janvier 2024 Au 1 |
512 | 0 | 512 |
| Résultat net de la période | 11 | 11 | |
| Dividendes distribués | - | ||
| Acquisitions | - | ||
| Cessions | - | ||
| Autres éléments du résultat global | - | ||
| Autres variations de capitaux propres | 19 | 19 | |
| Variations de périmètre | - | ||
| Ecart de conversion | 0 | ||
| Au 30 Juin 2024 | 542 | 0 | 542 |
| en milliers d'euros | Sociétés associées |
Coentreprises | Total |
|---|---|---|---|
| er janvier 2023 Au 1 |
519 | 0 | 519 |
| Résultat net de la période | -3 | -3 | |
| Dividendes distribués | - | ||
| Acquisitions | - | ||
| Cessions | - | ||
| Changement de méthode de consolidation | - | ||
| Autres éléments du résultat global | - | ||
| Autres variations de capitaux propres | -3 | -3 | |
| Variations de périmètre | - | ||
| Ecart de conversion | - | ||
| Au 30 juin 2023 | 513 | 0 | 513 |
12. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
La variation des immobilisations corporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit :
| en milliersd'euros | Valeur brute au 31.12.2023 |
Augmentation | Diminution | Reclassement | Valeur brute au 30.06.2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Agencements, installations | 338 | 95 | 433 | ||
| Matériel de transport | 79 | -41 | 38 | ||
| Matériel de bureau informatique |
9 094 | 673 | 9 767 | ||
| Mobilier | 84 | 35 | 119 | ||
| Immobilisations corporelles en cours |
2 | 1 528 | -130 | 1 400 | |
| TOTAL | 9 597 | 2 200 | -41 | 0 | 11 757 |
| en milliersd'euros | Amortissements cumulés au 31.12.2023 |
Dotations | Reprises | Amortissements cumulés au 30.06.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Agencements, installations | 318 | 6 | 324 | |
| Matériel de transport | 59 | 6 | -41 | 24 |
| Matériel de bureau informatique | 7 252 | 458 | 7 710 | |
| Mobilier | 61 | 5 | 66 | |
| TOTAL | 7 690 | 475 | -41 | 8 124 |
| Valeurs Nettes Comptables | Valeurs Nettes Comptables |
Valeurs Nettes Comptables |
|
|---|---|---|---|
| en milliersd'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 | |
| Agencements, installations | 109 | 20 | |
| Matériel de transport | 14 | 20 | |
| Matériel de bureau informatique | 2 056 | 1 842 | |
| Mobilier | 53 | 23 | |
| Immobilisations corporelles en cours | 1 400 | 2 | |
| TOTAL | 3 633 | 1 907 |
13. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
La variation des immobilisations incorporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit :
| en milliersd'euros | Valeur brute au 31.12.2023 |
Augmentation | Diminution | Reclassement | Valeur brute au 30.06.2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Marques et brevets | 17 | 17 | |||
| Logiciels | 1 204 | 1 204 | |||
| Autres immobilisations incorporelles |
24 485 | 244 | 24 729 | ||
| Immobilisations incorporelles en cours |
2 513 | 906 | -244 | 3 176 | |
| TOTAL | 28 219 | 906 | 0 | 0 | 29 125 |
| en milliersd'euros | Amortissements et dépréciations cumulés au 31.12.2023 |
Dotations | Reprises | Amortissements et dépréciations cumulés au 30.06.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Marques et brevets | 0 | 0 | ||
| Logiciels | 1 077 | 36 | 1 113 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 20 256 | 758 | 21 014 | |
| TOTAL | 21 333 | 795 | 0 | 22 128 |
| Valeurs Nettes Comptables | Valeurs Nettes Comptables |
Valeurs Nettes Comptables 31.12.2023 |
|
|---|---|---|---|
| en milliersd'euros | 30.06.2024 | ||
| Marques et brevets | 17 | 17 | |
| Logiciels | 91 | 127 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 3 714 | 4 229 | |
| Immobilisations en cours | 3 176 | 2 513 | |
| TOTAL | 6 998 | 6 886 |
14. GOODWILLS
Au 30 juin 2024, les goodwills sont répartis au sein de deux unités génératrices de trésorerie (UGT), à savoir Bourse Direct qui couvre l'activité de bourse en ligne et d'épargne en ligne dédiée à l'activité Retail et Exoé qui couvre l'activité de table de négociation destinée à des professionnels institutionnels.
Le tableau ci-dessous présente l'évolution des goodwills des UGT en milliers d'euros.
| UGT (en milliersd'euros) | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Bourse en ligne | 14 865 | 14 865 |
| Intermédiation professionnelle | 6 188 | 6 188 |
La valeur recouvrable est estimée selon uneméthode d'actualisation des flux de trésoreriefuturs des activités afférentes à chacun de cesgoodwills. Sur la base de prévisions d'exploitationétablies sur 5 ans, sur la base d'un budgetentériné par le Groupe, le flux de trésorerienormatif est actualisé semestriellement afin dedéterminer la valeur de l'activité sous-jacente parrapport aux goodwills constatés et déterminerainsi une éventuelle valeur de dépréciation.Les différentes hypothèses retenues dans le cadrede l'actualisation des flux de trésorerie futurs desprincipales unités génératrices de trésorerie (UGT)sont les suivantes :
| Taux d'actualisation | Taux de croissance | |||
|---|---|---|---|---|
| UGT | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
| Bourse en ligne | 11,56 % | 11,41 % | 2,00 % | 2,00 % |
| Intermédiation financière | 10,81 % | 10,62 % | 2,00 % | 2,00 % |
Les taux d'actualisation retenus incluent uneprime de risque de marché pour refléter le risquesur chacun des marchés ainsi qu'une prime derisque supplémentaire pour refléter le risquesupplémentaire lié à la taille des unitésgénératrices de trésorerieLes évaluations obtenues par l'utilisation de cetteméthode sont supérieures aux valeurscomptables et par conséquent aucune perte devaleur n'a été constatée sur les goodwills en 2024et 2023.La sensibilité de la valeur d'utilité ainsi déterminéeà la variation de ces deux hypothèses clefs estfaible pour les deux UGT. Ainsi, une augmentationde 100 points de base appliquée au tauxd'actualisation n'entraînerait pas une baisse de lavaleur d'utilité qui nécessiterait de constater unedépréciation ; il en est de même pour uneréduction de 100 points de base du taux decroissance à long terme.La sensibilité de la valeur d'utilité à la variation desprévisions d'exploitation est plus importante maisune réduction de 100 points de base appliquée aurésultat d'exploitation pour chaque année dubudget ne nécessiterait pas de constater dedépréciation.Pour l'UGT "Bourse en ligne", cette méthodecomprend également d'autres indicateursd'activité tels que le nombre de comptes clientsou le niveau d'activité de la clientèle (volumed'ordres exécutés). Dans le cadre de cesévaluations, le taux de croissance de l'activité etdu volume d'ordres exécutés varie entre 3 % et 4 %selon l'échéance. La sensibilité de la valeurd'utilité à la variation de ces dernières hypothèsesest plus importante mais une réduction de 100points de base appliquée au taux de croissancene nécessiterait pas de constater de dépréciation.
15. CONTRAT DE LOCATION
Les contrats de location du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités.
› ACTIFS LIÉS AU DROIT D'UTILISATION
| Bâtiments en milliers d'euros |
30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| er janvier Valeur comptable nette au 1 |
4 084 | 4 424 |
| Acquisitions | 332 | 552 |
| Amortissements | -448 | -892 |
| VALEUR COMPTABLE NETTE AU 31 DÉCEMBRE | 3 967 | 4 084 |
› OBLIGATIONS LOCATIVES
| en milliers d'euros | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Dettes locatives | 4 004 | 4 116 |
| TOTAL DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU BILAN | 4 004 | 4 116 |
Les obligations locatives provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit :
| Eléments non financiers | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 01.01.2024 | Eléments financiers |
Autres variations |
Ecarts de conversion |
30.06.2024 | |
| Obligations locatives | 4 116 | -444 | 332 | 0 | 4 004 | |
| TOTAL | 4 116 | -444 | 332 | 0 | 4 004 |
| Eléments non financiers | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | 01.01.2023 | Eléments financiers |
Autres variations |
Ecarts de conversion |
31.12.2023 | |
| Obligations locatives | 4 440 | -876 | 552 | 0 | 4 116 | |
| TOTAL | 4 440 | -876 | 552 | 0 | 4 116 |
16. PROVISIONS
Les mouvements de provisions se présentent comme suit :
| en milliers d'euros | Provisions liées au personnel |
Provisions liées aux litiges clients et autres |
Provisions pour litige fiscal |
Autres provisions |
Provision pour avantages au personnel |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant au 31.12.2022 | 0 | 0 | 500 | 0 | 1 997 | 2 497 |
| Variation du périmètre | ||||||
| Dotations de l'exercice | 213 | 213 | ||||
| Reprises de l'exercice - Utilisées | 0 | |||||
| Reprises de l'exercice - Non utilisées |
0 | |||||
| Réévaluation | 294 | 294 | ||||
| Montant au 31.12.2023 | 0 | 0 | 500 | 0 | 2 504 | 3 004 |
| Variation du périmètre | - | |||||
| Dotations de l'exercice | 425 | 425 | ||||
| Reprises de l'exercice - Utilisées | 37 | 37 | ||||
| Reprises de l'exercice - Non utilisées |
- | |||||
| Montant au 30.06.2024 | 0 | 0 | 500 | 0 | 2 892 | 3 392 |
› PROVISIONS POUR LITIGES
Pour rappel, la société avait également constaté au 31 décembre 2020 une dotation pour risque sur litige fiscal d'un montant de 500 000 € à la suite d'un contrôle fiscal conduisant à une proposition de rectification au titre de l'intégralité du CIR sur les 4 années contrôlées (exercices 2014 à 2017) d'un montant total de 1,6 million d'euros. La société conteste la position de l'administration fiscale sur la majorité des dossiers concernés et est actuellement dans un processus de réclamation contentieuse.
17. CAPITAUX PROPRES ET PLANS DONT LE PAIEMENT EST FONDÉ SUR DES ACTIONS
17.1. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Composition du capital
A la clôture de la période, le capital social composé de 52 904 233 actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,25 euro chacune ; sans changement en comparaison avec le 31 décembre 2023.
Dividendes
Le dividende relatif à l'exercice 2023 d'un montant de 8 464 677,28 € a été payé en espèces, conformément à la décision prise lors de l'Assemblée générale du 14 mai 2024.
17.2. ACTIONS PROPRES
Au 30 juin 2024, Bourse Direct détient 1 295 269 actions propres représentant 2,45 % du capital, affectées à l'objectif d'annulation. Ces actions font l'objet d'une annulation en capitaux propres en consolidation.
Les variations enregistrées en 2024 sont les suivantes :
| Situation au 31/12/2023 | Augmentations : Rachats | Diminutions: cessions / annulations |
Situation au 30/06/2024 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en euros | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur | Valeur unitaire |
Nombre d'actions |
Valeur |
| Actions rachetées avec objectif d'annulation |
5,60 | 137 034 | 767 251 | 4,59 | 1 158 235 | 5 318 849 | 4,70 | 1 295 269 | 6 086 100 |
18. PRODUIT NET BANCAIRE
Le produit net bancaire s'établit à 35 964 milliers d'euros au S1 2024, à comparer à 31 052 milliers d'euros au S1 2023, soit une hausse de 15,8 %. Les principales composantes du produit net bancaire sont les suivantes :
- › des produits de commission qui s'établissent à 17 955 milliers d'euros en 2024, contre 18 084 milliers d'euros sur la même période en 2023 ;
- › des frais d'exécutions des transactions pour un montant de 2 384 milliers d'euros au 1 er semestre 2024, contre 2 519 milliers d'euros sur la même période en 2023 ;
Les autres revenus proviennent essentiellement de produits de trésorerie et de tenue de comptes.
Le chiffre d'affaires s'élève à 38 657 k€ contre 32 921 k€ sur la même période en 2023.
19. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION
Les charges générales d'exploitation se composent comme suit :
| en milliers d'euros | er semestre 2024 1 |
er semestre 2023 1 |
|---|---|---|
| Rémunération du personnel | 5 284 | 4 750 |
| Charges sociales | 2 693 | 2 495 |
| Impôts et taxes | 946 | 834 |
| Autres services techniques | 6 147 | 5 699 |
| Honoraires et frais annexes | 855 | 832 |
| Publicité, publications et relations publiques | 684 | 688 |
| Participation des salariés | 979 | 950 |
| Frais postaux et de télécommunication | 129 | 144 |
| Autres charges d'exploitation | 2 554 | 1 534 |
| TOTAL | 20 271 | 17 926 |
Les principales charges générales d'exploitation de la société sont constituées de frais de personnel, pour un montant de 7 977 milliers d'euros au 1er semestre 2024, contre 7 245 milliers d'euros sur la même période en 2023 (hors participation et intéressement).
Le poste « Autres charges d'exploitation » intègreau premier semestre 2024 les charges liées aux promotionscommerciales, précédemment présentées encharges de commissions.
20. COÛT DU RISQUE
Ce poste d'un montant de 167 milliers d'euros au 1er semestre 2023 contre - 199 milliers d'euros en 2023 est principalement constitué de dotations et de reprises de dépréciation de créances de clients.
21. IMPÔT SUR LES BENEFICES
La charge d'impôt de l'exercice se compose des éléments suivants :
| en milliers d'euros | S1 2024 | S1 2023 |
|---|---|---|
| Charge d'impôts courants | 3 691 | 3 072 |
| Charges / (Produits) d'impôts différés | 118 | - |
| IMPÔTS SUR LE BÉNÉFICE | 3 809 | 3 072 |
Aucune charge d'impôt relative au résultat exceptionnel n'est à constater.
L'écart entre le taux d'imposition effectif et le taux d'imposition normatif de Bourse Direct peut s'analyser comme suit :
| S1 2024 | S1 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| % | en milliers d'euros |
% | en milliers d'euros |
||
| Résultat avant impôts | 14 173 | 11 340 | |||
| Ajustement de la quote-part des sociétés associées et coentreprises |
-11 | 3 | |||
| Résultat avant impôts et quote-part dans le résultat des sociétés associées et coentreprises |
14 162 | 11 343 | |||
| Taux d'imposition normatif | 25,54 % | 3 617 | 25,54% | 2 897 | |
| Effet fiscal des éléments suivants : | |||||
| Consommation de reports déficitaires non valorisés | 0,00 % | 0,00% | |||
| Déficits de l'exercice non valorisés | 0,00 % | 0,00% | |||
| Charge d'impôt des minoritaires pour les sociétés fiscalement transparentes et intégrées globalement |
0,00 % | 0,00% | |||
| Effet fiscal des produits non imposables | 0,06 % | 7 | 0,02% | 2 | |
| Effet fiscal des charges non déductibles | 0,04 % | 4 | 09% | 10 | |
| Pertes fiscales non comptabilisées précédemment | 0,00 % | 0,00% | |||
| Variation du taux d'impôt | 0,00 % | 0,00% | |||
| Impôts concernant les exercices antérieurs | 0,00 % | 0,00% | |||
| Divers | 1,60 % | 181 | 1,44% | 163 | |
| TAUX D'IMPOSITION EFFECTIF DU GROUPE | 26,90% | 3 809 | 27,08% | 3 072 |
Conformément aux dispositions fiscales françaises, le taux normal de l'impôt sur les sociétés est de 25,0 % en 2024 (contre 25 % en 2023) auquel s'ajoute la contribution sociale sur les bénéfices.
Le taux moyen d'imposition consolidé normatif est calculé comme la moyenne pondérée des taux d'imposition en vigueur pour chacune des filiales.
Celui-ci varie d'un exercice à l'autre en fonction du poids relatif de chaque entité individuelle dans le résultat avant impôts du Groupe, ainsi que des changements de taux d'imposition des filiales opérationnelles.
22. AUTRES INFORMATIONS
22.1. ENGAGEMENTS HORS-BILAN
| 31.12.2023 |
|---|
| - |
| 72 405 |
| - |
| - |
| 72 405 |
| 63 090 |
| - |
| - |
| - |
| 89 133 |
| - |
| 152 223 |
Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d'achats et de ventes de titres pour le compte des clients de la société.
Les titres détenus en conservation pour le compte des clients représentent 6 770 millions d'euros au 30 juin 2024 et 6 390 millions d'euros au 31 décembre 2023.
22.2. INSTRUMENTS FINANCIERS
Juste valeur
Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique suivant :
Le niveau 1 correspond à un prix coté (non ajusté) sur un marché actif pour un instrument identique.
Le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation utilisant des données directement observables sur un marché (niveau 1) ou à partir de prix observés.
Les autres garanties reçues de la clientèle sont liées aux activités SRD et dérivés.
L'acquisition de la société Exoé a fait l'objet d'une garantie de passif et d'autres engagements.
Le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d'un modèle d'évaluation qui utilise des données qui ne sont pas observables sur le marché.
La juste valeur n'est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables.
30 juin 2024
| Valeur comptable |
Juste Valeur | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur | |||||
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net |
5 016 | 5 016 | 5 016 | ||
| Actifs financiers évalués au coût amorti | |||||
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti |
1 139 147 | 0 | |||
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 28 368 | 0 | |||
| Autres actifs financiers | 54 585 | 0 | |||
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 1 227 116 | 0 | 5 016 | 0 | 5 016 |
| Passifs financiers évalués au coût amorti | |||||
| Dettes locatives | 4 004 | 0 | |||
| Dettes envers les établissements de crédit | 46 936 | 0 | |||
| Dettes envers la clientèle | 1 136 466 | 0 | |||
| Dettes représentées par un titre | 4 380 | 0 | |||
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 1 191 786 | 0 | 0 | 0 | 0 |
31 décembre 2023
| Valeur comptable |
Juste Valeur | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur | |||||
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net |
5 016 | 5 016 | 5 016 | ||
| Actifs financiers évalués au coût amorti | |||||
| Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti |
1 140 537 | 0 | |||
| Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti | 25 438 | 0 | |||
| Autres actifs financiers | 68 735 | 0 | |||
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 1 239 726 | 0 | 5 016 | 0 | 5 016 |
| Passifs financiers évalués au coût amorti | |||||
| Dettes locatives | 4 116 | 0 | |||
| Dettes envers les établissements de crédit | 56 491 | 0 | |||
| Dettes envers la clientèle | 1 120 460 | 0 | |||
| Dettes représentées par un titre | 6 611 | 0 | |||
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 1 187 678 | 0 | 0 | 0 | 0 |
23. PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Au 30.06.2024
| BOURSE DIRECT |
Entrées de l'exercice |
% de contrôle |
% d'intérêt | Devise de remontée |
Capital en milliers |
Méthode MEE/IG/IP |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Société consolidante |
100,0% | EUR | - | Société consolidante |
|||
| France | Exoé, Paris | 90,00 % | 90,00 % | EUR | 530 | IG | |
| Pays-Bas | EASDAQ N.V. | 9,36 % | 9,36 % | EUR | 2 636 | MEE |
Au 31.12.2023 et au 30.06.2024
| BOURSE DIRECT |
Entrées de l'exercice |
% de contrôle |
% d'intérêt | Devise de remontée |
Capital en milliers |
Méthode MEE/IG/IP |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Société consolidante |
100,0% | EUR | - | Société consolidante |
|||
| France | Exoé, Paris | 80,00 % | 80,00 % | EUR | 530 | IG | |
| Pays-Bas | EASDAQ N.V. | 8,34 % | 8,34 % | EUR | 2 633 | MEE |
24. CONSOLIDATION DE BOURSE DIRECT
Via sa société mère E-Viel, le groupe Bourse Direct est intégré dans la consolidation des comptes de VIEL & Cie, dont le siège social est situé au 9, Place Vendôme - 75001 Paris, et dont la maison mère est Viel et Compagnie-Finance, 23 Place Vendôme - 75001 PARIS.
25. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE D'ARRÊTÉ
Bourse Direct n'a connu aucun événement significatif depuis l'examen des comptes au 30 juin 2024.
374 rue Saint Honoré - 75001 Paris Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 13 499 844,75 € R.C.S. Paris B 408 790 608 - Groupe VIEL & Cie