Sandvik

Interim / Quarterly Report • Jul 19, 2007

Halvårsrapport per den 30 juni 2007

FORTSATT STARK EFTERFRÅGAN

• z Orderingång +26 %*, 24 445 MSEK.
• z Fakturering +21 %*, 22 002 MSEK.
• z Rörelseresultat +37 %, 4 093 MSEK.
• z Resultat efter finansnetto +41 %, 3 795 MSEK.
• z Periodens resultat +39 %, 2 761 MSEK.
• z Avkastning på sysselsatt kapital 29,2 % (25,9 %).
• z Kassaflöde -29 %, 1 046 MSEK.
• z Vinst per aktie +38 %, 2,20 SEK.

FAKTURERING*

"Den globala efterfrågan på Sandviks produkter och tjänster utvecklades fortsatt starkt under andra kvartalet. Ökad volym, alltmer gynnsam produktmix och hög intern effektivitet bidrog till det förbättrade resultatet.

Såväl orderingång som fakturering ökade för samtliga affärsområden och alla större marknader. Faktureringen för koncernen ökade i pris och volym med 21 % och uppgick till över 22 miljarder. Rörelseresultatet ökade med 37 % till 4,1 miljarder och rörelsemarginalen uppgick till 18,6 %.

Sandvik genomförde ett antal strategiskt viktiga förvärv som ytterligare stärker vår positionering inom områden med hög tillväxt och god lönsamhet", säger Sandviks VD och koncernchef Lars Pettersson.

NYCKELTAL

MSEK	Kv 2/07	Kv 2/06	Kv 1-2/07	Kv 1-2/06
Orderingång	24 445	19 131	47 180	40 116
Fakturering	22 002	17 851	42 411	35 332
Rörelseresultat	4 093	2 995	7 631	5 848
Vinst per aktie, SEK 1)	2,20	1,60	4,15	3,15

1) Värden för 2006 omräknade efter split 5:1.

AFFÄRSOMRÅDEN – FAKTURERING*

Sandvik Tooling Sandvik Mining and Construction Sandvik Materials Technology

* Procentuell förändring jämfört med samma kvartal föregående år i fast valuta för jämförbara enheter.

Ytterligare information kan erhållas på tel 026-26 10 23 eller på www.sandvik.com

Finansiell översikt

RESULTATRÄKNING	Kv 2		Kv 2 Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Orderingång	24 445	19 131	+28 1)	47 180	40 116	+18 1)
Fakturering	22 002	17 851	+23 2)	42 411	35 332	+20 2)
Rörelseresultat	4 093	2 995	+37	7 631	5 848	+30
%	18,6	16,8		18,0	16,6
Resultat efter finansnetto	3 795	2 695	+41	7 161	5 380	+33
%	17,2	15,1		16,9	15,2
Periodens resultat	2 761	1 987	+39	5 212	3 927	+33
%	12,6	11,1		12,3	11,1
varav aktieägarnas andel	2 618	1 896	+38	4 946	3 733	+32
Vinst per aktie, SEK *	2,20	1,60	+38	4,15	3,15	+32

* Beräknad på aktieägarnas andel av periodens resultat. Värden för 2006 omräknade efter split 5:1.

1) +26 % resp +19 % i fast valuta för jämförbara enheter.

2) +21 % resp +21 % i fast valuta för jämförbara enheter.

NYCKELTAL	Kv 2	Kv 2	Helår
	2007	2006	2006
Antal utestående aktier vid periodens slut ('000) 2)		1 186 287 1 186 287	1 186 287
Genomsnittligt antal aktier ('000) 2)		1 186 287 1 186 287	1 186 287
Skatt, %	27	26	27
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	29,2	25,9	27,6
Avkastning på eget kapital, % 1)	35,5	31,1	31,8
Eget kapital per aktie 2)	20,30	19,40	22,00
Nettoskuldsättningsgrad	1,1	0,8	0,6
Soliditet, %	32	38	41
Rörelsekapital, %	29	28	27
Antal anställda	44 882	40 747	41 743

1) Rullande 12 månader.

2) Värden för 2006 omräknade efter split 5:1.

ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE

Andra kvartalet 2007

	Orderingång		Förändr.*	Andel	Fakturering	Förändr.*	Andel
Marknadsområde	MSEK	%	%1)	%	MSEK	%	%
Europa	11 831	+32	+20	48	10 191	+19	46
Nafta	3 835	+5	+5	16	3 757	+11	17
Sydamerika	1 112	-12	-12	5	1 461	+40	7
Afrika/Mellanöstern	1 696	+41	+50	7	1 601	+33	7
Asien	3 620	+32	+16	14	2 898	+19	13
Australien	2 351	+43	+24	10	2 094	+31	10
Totalt	24 445	+26	+17	100	22 002	+21	100

* I fast valuta för jämförbara enheter.

1) Exklusive projektorder.

Försäljning

Faktureringen i andra kvartalet uppgick till 22 002 MSEK (17 851), en ökning med 23 % totalt och med 21 % i fast valuta för jämförbara enheter. Ändrade valutakurser påverkade faktureringen negativt med 2 %. Sandvik Tooling ökade med 9 % i fast valuta och för jämförbara enheter och Sandvik Mining and Construction med 30 %. För Sandvik Materials Technology var ökningen 27 % varav cirka 20 procentenheter var hänförbara till pristillägg för ökade råvarupriser.

Orderingången uppgick till 24 445 MSEK (19 131) vilket var en ökning med 28 % totalt och med 26 % i fast valuta för jämförbara enheter. Ändrade valutakurser påverkade orderingången negativt med 2 %. Tillväxten i fast valuta och för jämförbara enheter var 10 % för Sandvik Tooling och 46 % för Sandvik Mining and Construction. Orderingången för Sandvik Materials Technology ökade med 19 % inklusive en positiv effekt på cirka 10 procentenheter som kompensation för ökade råvarupriser. Justerat för större projektorder var tillväxten för koncernen 17 %, för Sandvik Mining and Construction 19 % och för Sandvik Materials Technology 22 %. Under kvartalet erhölls större projektorder, främst till Sandvik Mining and Construction, till ett värde motsvarande cirka 2 100 MSEK (500 MSEK).

En stark efterfrågan från många av Sandviks kärnområden i kombination med långsiktigt fokus på avancerade produktivitetshöjande lösningar bidrog till att efterfrågan på Sandviks produkter var fortsatt mycket god under kvartalet. I Europa var efterfrågan stark för samtliga affärsområden och på de flesta marknader. Aktiviteten var hög inom främst energirelaterad industri, flygindustri, verkstadsindustri samt gruv- och anläggningsindustri. Orderingången ökade med 32 % (20 % justerat för projektorder). I Nafta ökade orderingången med 5 %. Fortsatt svag efterfrågan från amerikanska fordonstillverkare och vissa konsumentrelaterade segment uppvägdes av hög efterfrågan från olja/gas-, gruv-, flyg- och verkstadsindustri. Utvecklingen i Afrika/Mellanöstern drivs främst av fortsatt hög investerings- och produktionstakt inom gruvindustrin. Orderingången ökade med 41 % (50 % justerat för projektorder).

I Sydamerika minskade orderingången med 12 % till följd av periodiska effekter i ordermönstret från större gruvkunder. Detta kompenserades ej av övriga affärsområden trots att dessa utvecklades starkt.

Efterfrågan i Asien drevs främst från Kina, Indien och Japan och utvecklades positivt för samtliga affärsområden. Orderingången ökade med 32 % (16 % justerat för projektorder). I Australien var efterfrågan mycket god inom gruvoch processindustri och orderingången ökade med 43 % (24 % justerat för projektorder).

FÖRÄNDRING		FAKTURERING					ORDERINGÅNG
I PROCENT	Kv 2	Kv 2	Kv 1-2	Kv 1-2	Kv 2	Kv 2	Kv 1-2	Kv 1-2
	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Pris/volym	+21	+8	+21	+11	+26	+7	+19	+15
Struktur	+4	+1	+3	0	+4	+1	+3	+1
Valuta	-2	+2	-4	+5	-2	+2	-4	+5
Totalt	+23	+11	+20	+16	+28	+10	+18	+22

Resultat och avkastning

Rörelseresultatet i andra kvartalet uppgick till 4 093 MSEK, en ökning med 37 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelsemarginalen förbättrades till 18,6 % av faktureringen (16,8). Samtliga affärsområden ökade såväl rörelseresultat som rörelsemarginal i förhållande till föregående år. Resultatökningen genererades dels av högre försäljningsvolymer och positiv prisutveckling, dels av förbättrad intern effektivitet.

De bolag som förvärvats det senaste året utvecklades positivt vad gäller såväl volym som lönsamhet. Under kvartalet genomfördes ytterligare tre strategiskt viktiga förvärv samtidigt som en enhet och ett intressebolag avyttrades. Engångseffekter från förvärv och avyttringar hade ingen markant påverkan på resultatet. Effekter av lagervärderingar i anslutning till förvärv belastar lönsamheten initialt, men god underliggande lönsamhet innebär att förvärven inom något år förväntas bidra till såväl volymsom lönsamhetsökning.

Ändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med 250 MSEK.

Finansnettot uppgick till -298 MSEK (-300). Resultatet efter finansnetto ökade med 41 % till 3 795 MSEK (2 695), 17,2 % av faktureringen. Skatten uppgick till 1 034 MSEK (708). Periodens resultat ökade med 39 % till 2 761 MSEK (1 987). Vinsten per aktie ökade med 38 % till 2,20 SEK (1,60).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 046 MSEK (1 477). Rörelsekapitalet ökade med 2 127 MSEK, eller 9 %, i volym under kvartalet och uppgick till 29 % av faktureringen. Investeringarna uppgick till 2 030 MSEK (1 950), varav företagsförvärv 884 MSEK. Kassaflödet efter investeringar var -542 MSEK (-346) i kvartalet.

Såväl kassaflöde som kapitalbindning och avkastning på sysselsatt kapital påverkades något negativt av konsolidering av förvärv genomförda under kvartalet. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 29,2 % (25,9) främst genom förbättrad rörelsemarginal. Avkastningen på eget kapital uppgick till 35,5 % (31,1).

Sandvik Tooling

Sandvik Toolings orderingång i andra kvartalet uppgick till 6 440 MSEK (5 694), en ökning med 10 % i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen uppgick till 6 324 MSEK (5 662), en ökning från föregående år med 9 % i fast valuta för jämförbara enheter.

Marknadsutvecklingen var fortsatt god och efterfrågan på skärande verktyg ökade ytterligare, i synnerhet för hårdmetall- och diamantbaserade verktyg. I Europa ökade efterfrågan från en redan hög nivå. I Nafta var efterfrågan fortsatt hög inom vissa segment men svagare inom bland annat fordonsindustri och vissa konsumentrelaterade segment. I Sydamerika noterades en positiv utveckling och efterfrågeläget i Östeuropa och Asien var fortsatt starkt, i synnerhet i Ryssland, Kina, Indien och Japan.

Efterfrågan var fortsatt hög från verkstadsindustri, olja/gas-, global fordonsindustri och särskilt inom flygindustrin i Nafta. Aktiviteten inom bilindustrin var god i Asien och delar av Europa, men fortsatt svag i Nordamerika.

Sandvik Tooling befäste sin marknadsledande ställning genom att öka kapaciteten inom försäljning, produktutveckling och produktion. Orderingång och fakturering ökade dels som ett resultat av en stark marknadsefterfrågan, dels genom framgångsrika introduktioner av nya avancerade verktygslösningar. Marknadsandelarna växte på de flesta större marknader.

Den långsiktiga utvecklingen av Sandvik Toolings produktionsstruktur fortsätter med konsolidering till färre och större enheter. Under kvartalet avvecklades produktionsenheterna för verktyg i Mexiko och Halesowen, UK, samtidigt som omfattande investeringar för ökad kapacitet, produktivitet och kvalitet gjordes vid ett

antal produktionsenheter. I maj invigdes en ny tillverkningsenhet i Wernshausen, Tyskland, dit tillverkningen av avancerade specialverktyg för skärande bearbetning flyttades från produktionsenheten i Schmalkalden. Den nya anläggningen är världens största för denna typ av tillverkning och ökar Sandvik Toolings förmåga att med effektiv och högkvalitativ produktion tillgodose kundernas behov av avancerade specialverktyg.

Rörelseresultatet förbättrades med 19 % mot andra kvartalet 2006 och uppgick till 1 568 MSEK (1 314). Rörelsemarginalen uppgick till 24,8 % (23,2). Resultatökningen uppnåddes främst genom hög volym, bra prisutveckling, högt kapacitetsutnyttjande, bättre produktmix och genomförda effektiviseringar. Rörelsemarginalen påverkades negativt med cirka 1 procentenhet av effekter av lagervärderingar i samband med förvärvet av Diamond Innovations, medan en försäkringsersättning avseende branden vid Walter under 2006 påverkade positivt med drygt en procentenhet. Ändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med cirka 90 MSEK. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 33,8 % (32,9). Exklusive Diamond Innovations var avkastningen på sysselsatt kapital 35,2 %.

Invigningen av den nya tillverkningsenheten i Wernshausen, Tyskland, förrättades av från vänster Rune Karlsson, chef för Sandvik Tooling Supply, Anders Thelin, chef för Sandvik Tooling och Dieter Althaus, ministerpresident i delstaten Thüringen.

SANDVIK TOOLING

	Kv 2	Kv 2	Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Orderingång	6 440	5 694	+10 *	12 761	11 789	+10 *
Fakturering	6 324	5 662	+9 *	12 321	11 463	+9 *
Rörelseresultat	1 568	1 314	+19	3 005	2 608	+15
%	24,8	23,2		24,4	22,7
Avkastning på sysselsatt kapital	33,8	32,9		33,8	32,9
Antal anställda	16 171	14 907	+8

* I fast valuta för jämförbara enheter.

Sandvik Mining and Construction

Sandvik Mining and Constructions orderingång uppgick i andra kvartalet till 10 175 MSEK (6 711), en ökning med 46 % i fast valuta för jämförbara enheter. Under kvartalet erhölls större projektorder till ett värde av cirka 2 miljarder SEK, bland annat från Sverige, Finland och Indien. Justerat för projektorder var ökningen 19 %.

Faktureringen ökade med 30 % i fast valuta för jämförbara enheter och uppgick till 8 186 MSEK (6 039).

Den höga efterfrågan på investeringsrelaterade produkter medförde att andelen maskiner och projekt under kvartalet ökade till drygt 55 % och eftermarknadsandelen svarade för knappt 45 %.

Den höga globala efterfrågan på effektiva lösningar för såväl ökad effektivitet som kapacitet inom gruv- och anläggningsindustrin fortsatte under andra kvartalet. Sandvik Mining and Construction är väl positionerat som ledande leverantör av kompletta avancerade helhetslösningar för underjordsbrytning och av avancerade produkter i utvalda nischer inom ovanjordsbrytning och anläggningsarbeten. Baserat på den starka volymökningen har åtgärder initierats för att öka kapaciteten i såväl den egna organisationen som hos underleverantörer.

Efterfrågan på maskiner, verktyg och service från Sandvik Mining and Construction var stark från såväl underjords- som ovanjordsbrytning och anläggningsindustri inom alla geografiska regioner. Efterfrågan var särskilt god i Australien, Asien, Afrika och Europa där orderingången exklusive projektorder ökade starkt. Efterfrågan inom prospektering var hög och orderingången utvecklades bättre än förväntat.

Under kvartalet förvärvades de brittiska före-

tagen Extec och Fintec vilka är marknadsledande inom mobila krossar. Därmed förstärks Sandvik Mining and Constructions position inom detta applikationsområde.

Rörelseresultatet i andra kvartalet ökade med 38 % till 1 269 MSEK (918) eller 15,5 % av faktureringen. Ökningen uppnåddes främst genom högre volym och högt kapacitetsutnyttjande i kombination med ökad effektivitet. Ändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med cirka 140 MSEK. Den ökade efterfrågan i kombination med längre ledtider medför ökad kapitalbindning i kundfordringar och lager. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 32,2 % (29,4). Exklusive Extec och Fintec var avkastningen 33,0 %.

Det är fortsatt stark efterfrågan på produkter från Sandvik Mining and Construction. Här pågår prospektering med en Onram 1500 CCD under kyliga förhållanden på Svalbard i Norra Ishavet.

	Kv 2	Kv 2	Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Orderingång	10 175	6 711	+46 *	18 825	15 010	+26 *
Fakturering	8 186	6 039	+30 *	15 484	11 579	+33 *
Rörelseresultat	1 269	918	+38	2 371	1 718	+38
%	15,5	15,2		15,3	14,8
Avkastning på sysselsatt kapital	32,2	29,4		32,2	29,4
Antal anställda	14 167	11 730	+21

SANDVIK MINING AND CONSTRUCTION

* I fast valuta för jämförbara enheter.

Sandvik Materials Technology

Sandvik Materials Technologys orderingång uppgick i andra kvartalet till 6 266 MSEK (5 351), vilket var en ökning från föregående år med 19 % i fast valuta för jämförbara enheter eller 22 % justerat för större projektorder. Faktureringen uppgick till 5 982 MSEK (4 783) vilket var en ökning med 27 % i fast valuta för jämförbara enheter. Pristillägg för högre råvarupriser påverkade orderingång och fakturering positivt med cirka 10 respektive cirka 20 procentenheter.

Den underliggande efterfrågan på produkter från Sandvik Materials Technology var fortsatt mycket god. Affärsläget var starkt i samtliga regioner främst avseende högförädlade nischprodukter.

Det långsiktiga arbetet med att förbättra produktmixen utvecklades positivt under kvartalet. Efterfrågan från viktiga sektorer som olja/gas, energi, medicinteknik, kemi och petrokemi var mycket stark. God efterfrågan noterades också för applikationer till finmekanisk industri.

Produktmixen förbättrades markant under kvartalet, men kapacitetsbegränsningar i delar av tillverkningsprocesserna i kombination med viss lageruppbyggnad inför semesterperioden medförde ökad kapitalbindning.

Sandvik Materials Technology fortsätter den långsiktiga omstruktureringen av verksamheten. I maj avyttrades Sandvik Sorting Systems med en årsomsättning på cirka 1 000 MSEK samt minoritetsandelen på 11,6 % av Outokumpu Stainless Tubular Products (OSTP).

I maj träffades en överenskommelse med Doncasters Group Ltd om förvärv av divisionen Doncasters Medical Technologies. Förvärvet innebär att Sandvik väsentligt stärker såväl kompetensen som kapaciteten inom det snabbväxande applika-

tionsområdet medicinteknik. Förvärvet slutfördes den 13 juli 2007.

Rörelseresultatet i andra kvartalet ökade jämfört med föregående år främst till följd av bättre produktmix, positiv prisutveckling samt effekter av det pågående förbättringsarbetet. Rörelseresultatet ökade med 71 % och uppgick till 943 MSEK (553) eller 15,8 % av faktureringen. Rörelsemarginalen påverkades positivt med drygt en procentenhet av reavinsten från avyttringen av Sandvik Sorting Systems och minoritetsandelen i OSTP, samt av lagervärderingseffekter hänförbara till främst den volatila nickelprisutvecklingen. Ändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med cirka 35 MSEK. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 20,4 % (14,5).

Under kvartalet förvärvade Sandvik Doncasters Medical Technologies, som är en världsledande tillverkare och underleverantör av ortopediska implantat och instrument till den medicinska industrin.

SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY

	Kv 2	Kv 2	Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Orderingång	6 266	5 351	+19 *	12 460	10 476	+22 *
Fakturering	5 982	4 783	+27 *	11 586	9 502	+25 *
Rörelseresultat	943	553	+71	1 727	1 079	+60
%	15,8	11,6		14,9	11,4
Avkastning på sysselsatt kapital	20,4	14,5		20,4	14,5
Antal anställda	8 407	8 430	+/-0

* I fast valuta för jämförbara enheter.

Viktiga händelser

• Årsstämman den 26 april 2007 beslutade bland annat om en ordinarie utdelning på 3,25 SEK per aktie för 2006 samt att genomföra en extra utskiftning motsvarande 3,00 SEK per aktie genom ett inlösenförfarande. Total utbetalning var 7,4 miljarder SEK. Såväl utbetalning av ordinarie utdelning som genomförande av inlösenprogrammet slutfördes under maj och juni. På stämman omvaldes samtliga ledamöter i styrelsen.
• Den 31 maj slutfördes förvärven av de brittiska företagen Extec och Fintec, ledande tillverkare av mobila krossnings- och sorteringsutrustningar. Sandvik var sedan tidigare minoritetsägare i Fintec och förvärvade nu resterande 51 %. Förvärven stärker avsevärt Sandvik Mining and Constructions position inom detta applikationsområde. Den sammanlagda årliga försäljningen uppgår till cirka 2,5 miljarder SEK.
• Under kvartalet erhöll Sandvik Mining and Construction större projektorder till ett sammanlagt värde av cirka 2 000 MSEK, främst till Sverige (800 MSEK), Australien (400 MSEK), Indien (260 MSEK), Finland (250 MSEK) och Ungern (230 MSEK).
• I maj träffade Sandvik en överenskommelse med det franska bolaget Cinetic Industries, dotterbolag till den industriella koncernen Compagnie de Fives-Lille (Fives-Lille), om att avyttra Sandvik Sorting Systems som är en del av produktområde Sandvik Process Systems inom affärsområdet Sandvik Materials Technology. Sandvik Sorting Systems omsätter cirka 1 000 MSEK och har cirka 300 anställda.

Förvärvade bolag de senaste 12 månaderna

Avyttringen slutfördes den 30 juni 2007. I maj avyttrades vidare minoritetsandelen på 11,6 % av Outokumpu Stainless Tubular Products.

• I maj tillkännagavs att Sandvik träffat en överenskommelse med Doncasters Group Ltd om förvärv av divisionen Doncasters Medical Technologies. Divisionen bildar tillsammans med Sandvik Materials Technologys övriga medicintekniska verksamhet ett nytt produktområde, Sandvik MedTech. Förvärvet innebär vidare att Sandvik väsentligt stärker kompetensen och kapaciteten inom detta snabbväxande högteknologiska applikationsområde. Förvärvet slutfördes den 13 juli.
• I maj invigdes en ny tillverkningsenhet i Wernshausen, Tyskland, dit tillverkningen av avancerade specialverktyg för skärande bearbetning flyttades från en närbelägen enhet. Den nya enheten, som är världens största för denna typ av tillverkning, ökar Sandvik Toolings förmåga att med effektiv och högkvalitativ tillverkning tillgodose kundernas behov av avancerade specialverktyg.
• I syfte att finansiera företagsförvärv, aktieutdelning och inlösenprogram har Sandvik gjort en översyn av kapitalstrukturen. Genom bland annat ett US Private Placement på 440 MUSD och nya certifikat- och obligationsprogram har Sandviks kreditramar utökats med cirka 11,2 miljarder SEK. Faktisk upplåning under andra kvartalet uppgick till 9,5 miljarder SEK. Löptiderna varierar mellan 3 månader och 15 år, med en genomsnittlig räntebindningstid av 16 månader.

Affärsområde	Bolag/enhet		Tidpunkt Omsättning, Anställda MSEK
Sandvik Mining and Construction Hagby-Asahi, Sverige		Kv 3/06	160	100
Sandvik Mining and Construction Implementos Mineros, Chile		Kv 3/06	90	90
Sandvik Materials Technology	Metso Powdermet, Sverige	Kv 4/06	90	13
Sandvik Tooling	Rexam EMD, USA	Kv 4/06	50	-
	Sandvik Mining and Construction Shark Abrasion Systems, Australien	Kv 1/07	70	10
Sandvik Tooling	Diamond Innovations, USA	Kv 1/07	>1 000	600
	Sandvik Mining and Construction Hydramatic Engineering, Australien	Kv 1/07	330	290
Sandvik Mining and Construction Extec, Storbritannien		Kv 2/07	1 800	450
Sandvik Mining and Construction Fintec, Storbritannien		Kv 2/07	560	325
Sandvik Materials Technology	Doncasters Medical Technologies, Storbritannien Kv 3/07		500	430
Avyttringar de senaste 12 månaderna
Sandvik Materials Technology	Outokumpu Stainless Tubular Products, minoritetsandel 11,6 %	Kv 2/07
Sandvik Materials Technology	Sandvik Sorting Systems	Kv 2/07	1 000	300

Första halvåret 2007

Orderingången för första halvåret uppgick till 47 180 MSEK (40 116), vilket var en ökning med 18 % totalt och 19 % i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen var 42 411 MSEK (35 332), en ökning med 20 % totalt och 21 % i fast valuta för jämförbara enheter.

Rörelseresultat för perioden januari-juni uppgick till 7 631 MSEK (5 848), vilket var en ökning med 1 783 MSEK eller 30%. Rörelsemarginalen var 18,0 % (16,6) av faktureringen. Ändrade valutakurser påverkade resultatet från årets början negativt med cirka 600 MSEK.

Finansnettot var -470 MSEK (-468) och resultatet efter finansnetto uppgick till 7 161 MSEK (5 380), en ökning med 33 %. Skattesatsen

Moderbolaget

Moderbolagets fakturering under första halvåret var 10 768 MSEK (9 143) och rörelseresultatet uppgick till 517 MSEK (294). Resultat från andelar i koncernföretag avser huvudsakligen utdelningar från dessa och uppgick till 3 177 MSEK (536). Som ett led i koncernens finansiering av utdelning, inlösen av aktier samt förvärv

ökade moderbolaget upplåningen under perioden. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 9 876 MSEK (4 445 per den 31 december 2006). Investeringar i anläggningar uppgick till 554 MSEK (390).

var 27 % och periodens resultat uppgick till 5 212 MSEK (3 927). Vinst per aktie uppgick till

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 2 091 MSEK (3 856). Koncernens investeringar i anläggningar uppgick till 2 187 MSEK (2 191). Företagsförvärv uppgick till 2 886 MSEK. Efter investeringar, förvärv och avyttringar var kassaflödet -2 476 MSEK

Antalet anställda uppgick till 44 882 (41 743 per 31 december 2006) vilket var en ökning med 2 035 personer för jämförbara enheter från årets

4,15 SEK (3,15).

(1 159).

början.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Sandvik är en global koncern med representation i 130 länder och är som sådan exponerad för ett antal affärsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process i relation till uppsatta mål. I Sandvik är en effektiv riskhantering en kontinuerlig process som bedrivs

inom ramen för den operativa styrningen och utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen av verksamheten. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Sandviks Årsredovisning 2006 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i senaste årsredovisningen har använts.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Sandviken den 19 juli 2007 Sandvik AB; (publ)

Clas Åke Hedström Ordförande

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Anders Nyrén Georg Ehrnrooth Sigrun Hjelmquist Vice Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Tomas Kärnström Göran Lindstedt Fredrik Lundberg

Hanne de Mora Egil Myklebust Lars Pettersson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och VD

Informationen är sådan som Sandvik ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 juli kl. 8.00.

Bilagor:

• 1. Koncernen i sammandrag.
• 1. Moderbolaget i sammandrag.
• 1. Fakturering och rörelseresultat.

Rapporten för andra kvartalet 2007 har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Rapporten för tredje kvartalet 2007 offentliggörs den 26 oktober 2007.

Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations, tel 026-26 10 23, eller via e-post till info.ir@sandvik.com.

En kombinerad presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 19 juli 2007 kl. 14.00 på Operaterassen i Stockholm.

POSTADRESS Sandvik AB 811 81 Sandviken PUBLIKT BOLAG (publ) Org.nr: 556000-3468 VAT No: SE663000060901

TELEFON OCH FAX 026 - 26 00 00 026 - 26 10 22

Kalender 2007-2008:

19 juli Rapport för kv 2 4 sep Kapitalmarknadsdag 26 okt Rapport för kv 3 31 jan 08 Rapport för kv 4 och helår 2007

Bilaga 1

Koncernen i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Kv 2	Kv 2	Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Intäkter	22 002	17 851	+23	42 411	35 332	+20
Kostnad för sålda varor	-14 371	-11 536	+25	-27 576	-22 809	+21
Bruttoresultat	7 631	6 315	+21	14 835	12 523	+18
% av intäkterna	34,7	35,4		35,0	35,4
Försäljningskostnader	-2 577	-2 384	+8	-5 094	-4 713	+8
Administrationskostnader	-766	-640	+20	-1 477	-1 270	+16
FoU-kostnader	-450	-365	+23	-867	-807	+7
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	255	69		234	115
Rörelseresultat	4 093	2 995	+37	7 631	5 848	+30
% av intäkterna	18,6	16,8		18,0	16,6
Finansiella intäkter	90	3		227	145	+57
Finansiella kostnader	-388	-303	+28	-697	-613	+14
Finansnetto	-298	-300	-1	-470	-468	0
Resultat efter finansiella poster	3 795	2 695	+41	7 161	5 380	+33
% av intäkterna	17,2	15,1		16,9	15,2
Skatt	-1 034	-708	+46	-1 949	-1 453	+34
Periodens resultat	2 761	1 987	+39	5 212	3 927	+33
% av intäkterna	12,6	11,1		12,3	11,1
varav minoritetens andel	143	91	+57	266	194	+37
varav aktieägarnas andel Resultat per aktie, SEK	2 618 2,20	1 896 1,60	+38 +38	4 946 4,15	3 733 3,15	+32 +32

BALANSRÄKNING	30 juni	30 juni	Förändr.	31 dec
MSEK	2007	2006	%	2006
Immateriella anläggningstillgångar	9 589	6 190	+55	6 251
Materiella anläggningstillgångar	19 233	16 845	+14	17 677
Finansiella anläggningstillgångar	3 885	3 381	+15	3 653
Varulager	23 532	16 994	+38	18 738
Kortfristiga fordringar	20 823	17 382	+20	17 837
Likvida medel	2 135	1 819	+17	1 745
Summa tillgångar	79 197	62 611	+26	65 901
Eget kapital	25 106	23 888	+5	27 198
Långfristiga räntebärande skulder	17 909	10 756	+67	10 370
Långfristiga icke räntebärande skulder	4 421	3 919	+13	4 187
Kortfristiga räntebärande skulder	12 865	10 037	+28	8 185
Kortfristiga icke räntebärande skulder	18 896	14 011	+35	15 961
Summa eget kapital och skulder	79 197	62 611	+26	65 901
Rörelsekapital*	26 646	20 589	+29	21 352
Lån	27 362	17 223	+59	15 175
Nettoskuld	28 638	18 974	+51	16 811

*) Varulager + kortfristiga fordringar exkl skattefordringar – icke räntebärande skulder exkl skatteskulder.

Bilaga 1 (forts)

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL	Kv 2	Kv 2
MSEK	2007	2006
Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år	27 198	24 507
Förändring p g a ändrade omräkningskurser	+644	-1 121
Effekt av personaloptioner	-118	-135
Effekt av säkringsredovisning enl IAS 39	-64	+243
Utdelning till aktieägare	-4 207	-3 533
Inlösen av egna aktier	-3 559
Periodens resultat	+5 212	+3 927
Utgående eget kapital	25 106	23 888

KASSAFLÖDESANALYS	Kv 2	Kv 2	Kv 1-2	Kv 1-2
MSEK	2007	2006	2007	2006
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader	+3 796	+2 695	+7 161	+5 380
Återläggning av av- och nedskrivningar	+805	+646	+1 551	+1 440
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m	-56	+132	-234	+87
Betald skatt	-971	-855	-1 909	-1 677
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	+3 574	+2 618	+6 569	+5 230
Förändring i rörelsekapital
Förändring av lager	-2 212	-584	-3 584	-1 027
Förändring av rörelsefordringar	-1 207	-867	-2 509	-1 646
Förändring av rörelseskulder	+891	+310	+1 615	+1 299
Kassaflöde från den löpande verksamheten	+1 046	+1 477	+2 091	+3 856
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter och aktier exkl. likvida medel	-884	-849	-2 886	-849
Investeringar i anläggningar	-1 146	-1 101	-2 187	-2 191
Försäljning av verksamheter och aktier exkl. likvida medel	+358	+6	+358	+6
Försäljning av anläggningar	+84	+121	+148	+337
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 588	-1 823	-4 567	-2 697
Kassaflöde efter investeringar	-542	-346	-2 476	+1 159
Finansieringsverksamheten
Förändring av lån	+8 294	+3 681	+10 651	+2 786
Personaloptionsprogram	-24	-49	-89	-45
Inlösenprogram egna aktier	-3 559		-3 559
Utbetald utdelning	-4 207	-3 519	-4 207	-3 533
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	+504	+113	+2 796	-792
Periodens kassaflöde	-38	-233	+320	+367
Likvida medel vid periodens början	2 148	2 133	1 745	1 559
Kursdifferens i likvida medel	+25	-81	+70	-107
Likvida medel vid periodens slut	2 135	1 819	2 135	1 819

Bilaga 2

Moderbolaget i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Kv 2	Kv 2	Förändr.	Kv 1-2	Kv 1-2	Förändr.
MSEK	2007	2006	%	2007	2006	%
Nettoomsättning	5 491	4 541	+21	10 768	9 143	+18
Kostnad för sålda varor	-4 156	-3 431	+21	-8 123	-6 855	+18
Bruttoresultat	1 335	1 110	+20	2 645	2 288	+16
Försäljningskostnader	-159	-135	+18	-315	-271	+16
Administrationskostnader	-564	-463	+22	-1 054	-899	+17
FoU-kostnader	-234	-195	+20	-463	-387	+20
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-176	-226	-22	-296	-437	-32
Rörelseresultat	202	91	+122	517	294	+76
Resultat från andelar i koncernföretag	3 144	550	+472	3 177	536	+493
Resultat från andelar i intresseföretag	5	1	+400	5	1	+400
Ränteintäkter och liknande resultatposter	132	166	-20	268	311	-14
Räntekostnader och liknande resultatposter	-321	-213	+51	-595	-404	+47
Resultat efter fi nansiella poster	3 162	595	+431	3 372	738	+357
Bokslutsdispositioner	133	109	+22	270	219	+23
Skatt	-60	-54	+11	-168	-113	+49
Periodens resultat	3 235	650	+398	3 474	844	+312

BALANSRÄKNING	30 juni	30 juni	Förändr.	31 dec
MSEK	2007	2006	%	2006
Immateriella anläggningstillgångar	29	75	-61	51
Materiella anläggningstillgångar	5 501	4 991	+10	5 248
Finansiella anläggningstillgångar	12 638	10 751	+18	11 802
Varulager	5 758	3 824	+51	4 599
Kortfristiga fordringar	17 673	19 254	-8	18 365
Likvida medel	27	31	-13	19
Summa tillgångar	41 626	38 926	+7	40 084
Eget kapital	10 230	5 274	+94	14 295
Obeskattade reserver	2 812	3 170	-11	3 084
Avsättningar	261	362	-28	275
Långfristiga räntebärande skulder	8 887	4 039	+120	4 183
Långfristiga icke räntebärande skulder	9	4	+125	9
Kortfristiga räntebärande skulder	14 392	22 927	-37	14 090
Kortfristiga icke räntebärande skulder	5 035	3 150	+60	4 148
Summa eget kapital och skulder	41 626	38 926	+7	40 084
Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel
och räntebärande tillgångar	9 876	11 241	-12	4 445
Investeringar i anläggningar	554	390	+42	1 011

Bilaga 3

Försäljning och rörelseresultat

FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE

	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1-4	Kv 1	Kv 2	Förändr. Kv 2	Kv 1-2
MSEK	2006	2006	2006	2006	2007	2007	% 1) %	2007
Europe	8 265	7 508	8 777	32 446	9 647	10 191	+23 +19	19 838
Nafta	3 442	3 347	3 348	13 916	3 666	3 757	+9 +11	7 423
South America	1 030	1 102	1 276	4 339	1 158	1 461	+42 +40	2 620
Africa/Middle East	1 290	1 452	1 547	5 450	1 576	1 601	+24 +33	3 177
Asia	2 433	2 339	2 672	9 848	2 565	2 898	+19 +19	5 462
Australia	1 391	1 839	1 750	6 290	1 797	2 094	+51 +31	3 891
Koncernen totalt	17 851	17 587	19 370	72 289	20 409	22 002	+23 +21	42 411
ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE
	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1-4	Kv 1	Kv 2	Förändr. Kv 2	Kv 1-2
MSEK	2006	2006	2006	2006	2007	2007	% 1) %	2007
Sandvik Tooling	5 694	5 268	5 673	22 730	6 321	6 440	+13 +10	12 761
Sandvik Mining and Construction	6 710	6 717	6 703	28 431	8 650	10 175	+52 +46	18 825
Sandvik Materials Technology	5 351	5 359	5 143	20 978	6 194	6 266	+17 +19	12 460
Seco Tools2)	1 368	1 275	1 438	5 540	1 564	1 557	+14 +16	3 121
Koncerngemensamt	8	8	8	29	7	7		13
Koncernen totalt	19 131	18 627	18 965	77 708	22 735	24 445	+28 +26	47 180
FAKTURERING PER AFFÄRSOMRÅDE
	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1-4	Kv 1	Kv 2	Förändr. Kv 2	Kv 1-2
MSEK	2006	2006	2006	2006	2007	2007	% 1) %	2007
Sandvik Tooling	5 662	5 298	5 716	22 477	5 997	6 324	+12 +9	12 321
Sandvik Mining and Construction	6 039	6 518	6 904	25 001	7 298	8 186	+36 +30	15 484
Sandvik Materials Technology	4 783	4 501	5 334	19 337	5 604	5 982	+25 +27	11 586
Seco Tools2)	1 356	1 259	1 408	5 436	1 504	1 502	+11 +13	3 006
Koncerngemensamt	11	11	9	38	7	8		14
Koncernen totalt	17 851	17 587	19 370	72 289	20 409	22 002	+23 +21	42 411
RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE
	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1-4	Kv 1	Kv 2	Förändr. Kv 2	Kv 1-2
MSEK	2006	2006	2006	2006	2007	2007	%	2007
Sandvik Tooling	1 314	1 235	1 347	5 191	1 437	1 568	+19	3 005
Sandvik Mining and Construction	918	952	1 002	3 672	1 102	1 269	+38	2 371
Sandvik Materials Technology	553	473	772	2 324	784	943	+71	1 727
Seco Tools2)	286	298	354	1 266	381	382	+34	763
Koncerngemensamt	-76	-104	-110	-385	-166	-69		-235
Koncernen totalt	2 995	2 854	3 365	12 068	3 538	4 093	+37	7 631
RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE
	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1-4	Kv 1	Kv 2
% AV FAKTURERING	2006	2006	2006	2006	2007	2007
Sandvik Tooling	23,2	23,3	23,6	23,1	24,0	24,8
Sandvik Mining and Construction	15,2	14,6	14,5	14,7	15,1	15,5

1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter.

2) Genom majoritetsinnehav i Seco Tools AB konsoliderar Sandvik detta bolag.

Sandvik Materials Technology 11,6 10,5 14,5 12,0 14,0 15,8 Seco Tools2) 21,1 23,7 25,1 23,3 25,4 25,4 Koncernen totalt 16,8 16,2 17,4 16,7 17,3 18,6

För kommentarer hänvisas till bolagets bokslutsrapport.