Quarterly Report • Oct 24, 2007
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(Delårsrapport januari-september 2007 distribueras som en del av detta pressmeddelande)
Omsättningen har ökat med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Under tredje kvartalet var omsättningsökningen 2 procent. Orderingången har ökat med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Till följd av en lägre orderingång inom affärsområdet bibliotek var koncernens orderingång 4 procent lägre under tredje kvartalet. Resultatet förbättrades kraftigt under tredje kvartalet och rörelsemarginalen uppgick till 14,0 procent. Den ackumulerade rörelsemarginalen uppgick till 9,3 procent. Jämfört med perioden juli – september 2006 var bruttoresultatet ca 1 mkr bättre och administrationskostnaderna nästan 2 mkr lägre, vilket förbättrade kvartalets rörelseresultat från 25,8 mkr till 28,5 mkr. Resultattappet efter första halvåret är därmed i stort sett återhämtat och det ackumulerade rörelseresultatet är efter nio månader i nivå med föregående år.
Soliditeten uppgår till 52,0 procent (48,2) och skuldsättningsgraden till 0,49 (0,64). Expanda har stort utrymme för att lånefinansiera förvärv utan att överskrida koncernens mål för skuldsättningsgrad och soliditet.
Under tredje kvartalet nådde orderingången inte upp till föregående års nivå. Vi är dock försiktigt optimistiska till försäljningsutvecklingen framöver. Efterfrågeläget är bra för merparten av våra bolag och vi ser inga omedelbara eller tydliga tecken till eventuell konjunkturavmattning. Expandas strategi är att ha helägda bolag, därför är innehavet i intressebolaget Galleri Stolen i Stockholm AB (Gärsnäs) under utredning.
Lammhult den 24 oktober 2007 Expanda AB
Johan Hjertonsson VD
Frågor besvaras av Johan Hjertonsson, VD, telefon 0472-26 96 71, 070-229 77 93 eller Thomas Jansson, Ekonomichef, telefon 0472-26 96 72, 070 – 555 03 61
Informationen är sådan som Expanda ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober klockan 16.00.
Koncernens omsättning uppgick till 605,5 mkr, vilket var 3 procent bättre än föregående år. Under andra kvartalet var omsättningsökningen 2 procent. Orderingången har ökat med 4 procent efter nio månader. Eftersom orderingången var 4 procent lägre under tredje kvartalet är orderstocken ca 13 mkr lägre än vid samma tidpunkt föregående år. Det är affärsområdet Bibliotek och Lammhults som har lägre orderstockar än per den sista september 2006. Efterfrågeläget är dock bra inom de flesta av våra verksamhetsområden och det fjärde kvartalet är normalt sett starkt såväl för affärsområdet Bibliotek som för våra möbel- och inredningsföretag.
Den ackumulerade bruttomarginalen blev 39,7 procent (40,5). I det tredje kvartalet uppgick bruttomarginalen till 41,0 procent (41,3). Förbättringen i kvartalet jämfört med första halvåret berodde delvis på effektivare produktion med högre kapacitetsutnyttjande och delvis på att vi kompenserat oss för materialprishöjningar genom höjda försäljningspriser.
Rörelseresultatet uppgick till 56,5 mkr (57,2) ackumulerat och till 28,5 mkr (25,8) för tredje kvartalet. Resultatet efter finansiella poster blev 52,0 mkr (52,4) ackumulerat och 26,7 mkr (24,0) för tredje kvartalet. Resultatmässigt blev därmed det tredje kvartalet koncernens bästa någonsin, med en rörelsemarginal som uppgick till 14,0 procent (13,0). Den ackumulerade rörelsemarginalen uppgick till 9,3 procent (9,8). I det tredje kvartalet var kostnaderna för tillväxtskapande åtgärder i form av marknadsföring, försäljning och produktutveckling i nivå med föregående år, medan administrationskostnaderna var ca 10 procent lägre.
Vår finansiella ställning med en soliditet på 52,0 procent och en skuldsättningsgrad på 0,49, innebär att vi har en bra plattform för att växa via förvärv. Vi har intensifierat sökandet efter lämpliga förvärvsobjekt.
Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 4,23 kr (4,46) och eget kapital per aktie uppgick till 39,67 kr (36,50).
Lammhults försäljning och orderingång var något högre än motsvarande period föregående år, medan resultatet var lägre. Under det tredje kvartalet förbättrades bruttomarginalen till följd av högre kapacitetsutnyttjande och rörelseresultatet var bättre eftersom produktutvecklingskostnaderna återgått till normal nivå och administrationskostnaderna minskat. Aktivitetsnivån har höjts på försäljningsområdet, med en ökad närvaro på företagets viktigaste exportmarknader och förstärkta agentorganisationer i England och Tyskland. Det är dock fortfarande försäljningen till Skandinavien som utvecklas bäst, medan övrig export ännu inte tagit ordentlig fart.
Omsättning och orderingång förbättrades med ca 20 procent jämfört med motsvarande period föregående år och resultatet var bättre. Bruttoresultatet har dock påverkats negativt av materialprishöjningar och en produktmix med lägre lönsamhet än föregående år. Även under tredje kvartalet har såväl försäljning som orderingång överträffat förra årets nivåer, men ökningstakten har varit något lägre än under första halvåret. Abstractas orderstock är avsevärt högre än vid samma tidpunkt föregående år, varför det finns anledning att förvänta sig en fortsatt positiv försäljningsutveckling för resten av året.
Försäljning och orderingång var något lägre än motsvarande period föregående år, medan resultatet var på samma nivå. Försäljningen till Spanien har ökat kraftigt, medan däremot projektförsäljningen till Sverige, Danmark och Frankrike har minskat. Denna förändring av marknadsmixen har påverkat bruttomarginalen negativt hittills i år. Projektmarknaden för biblioteksinredning har varit relativt svag under tredje kvartalet, men glädjande nog har vi erhållit en order på ca 7 mkr till Strasbourg i Frankrike och en order värd nästan 4 mkr till Kungliga biblioteket i Köpenhamn. Eftermarknadsförsäljningen har ökat under det senaste kvartalet efter en svag inledning på året. Effekterna av det kostnadsreduktionsprogram som pågår inom affärsområdet har fått allt större resultateffekt under det tredje kvartalet, vilket har resulterat i en förbättrad rörelsemarginal för affärsområdet.
Scandinavian Eyewear förbättrade såväl omsättning som orderingång jämfört med motsvarande period föregående år, medan resultatet var lägre. Förutom en fortsatt god försäljningsutveckling på den svenska hemmamarknaden har försäljningen varit stark till länder som Finland, England och Polen. Företagets produktutvecklingsprocess förbättras ständigt och nya kollektioner med högt designvärde lanseras kontinuerligt. Försäljningen av såväl den egna produktlinjen Skaga, som glasögonbågar formgivna av Efva Attling och Oscar Magnuson har ökat markant under året.
Voice har kraftigt ökat såväl försäljning som orderingång jämfört med motsvarande period föregående år och resultatet har förbättrats avsevärt. Den nya förvaringsserien Arctic har blivit en mycket stor framgång såväl i Sverige som internationellt och sortimentet har utökats ytterligare för att tillfredsställa kundernas efterfrågan. Ett flertal nyheter har börjat levereras till kunder under det tredje kvartalet. Nytt försäljnings- och marknadsföringsmaterial har framtagits, vilket bör skapa förutsättningar för fortsatta lönsamhetsförbättringar framöver.
Koncernens investeringar i produktions- och IT-utrustning uppgick till 8,2 mkr (8,7) och investeringar i byggnader och mark uppgick till 0,9 mkr (0,6).
Likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter, uppgick den 30 september 2007 till 81,7 mkr (80,2).
Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning, vissa koncerngemensamma funktioner och förvärvsfinansiering. Omsättningen uppgick till 4,5 mkr (4,4) med ett resultat efter finansiella poster på -6,6 mkr (-4,5). Investeringarna uppgick till 0,0 mkr (0,0). Likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter, uppgick den 30 september 2007 till 50,3 mkr (39,5).
Expanda avser att avge följande finansiella rapporter:
| Bokslutskommuniké 2007: | 14 februari 2008 |
|---|---|
| Delårsrapporter 2008: | 29 april, 12 augusti, 3 november 2008 |
Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Expanda tillämpar från och med den 1 januari 2005 IFRS, International Financial Reporting Standards. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av RR 32:05 Redovisning för juridiska personer.
Enligt en ny lag i Sverige som bygger på ett EU-direktiv finns från och med halvårsrapporten 2007 följande krav på utökad information:
Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot vissa branscher. I intressebolaget Galleri Stolen i Stockholm AB (Gärsnäs), där Expanda har en minoritetsandel, har koncernen tillgångar i form av en andel av bolagets egna kapital och en långfristig reversfordran. Därutöver finns borgensåtaganden. Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Dessa är framförallt valutarisker relaterade till förändringar i valutakurser i samband med export och import, ränterisker i samband med likviditets- och skuldhantering samt kreditrisker vid försäljning. Dessutom finns en viss råvaruexponering i koncernen. Utöver de risker som beskrivs i Expandas årsredovisning 2006, se not 30 för utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering, bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Lammhult den 24 oktober 2007
Johan Hjertonsson VD
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | okt-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006/2007 | 2006 |
| Nettoomsättning | 203,1 | 198,6 | 605,5 | 586,4 | 835,0 | 815,9 |
| Kostnad för sålda varor | -119,9 | -116,5 | -364,9 | -348,8 | -499,2 | -483,1 |
| Bruttoresultat | 83,2 | 82,1 | 240,6 | 237,6 | 335,8 | 332,8 |
| Övriga rörelseintäkter | 0,6 | 0,2 | 2,3 | 1,3 | 12,1 | 11,1 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -54,3 | -55,5 | -184,9 | -177,1 | -254,3 | -246,5 |
| Andelar i intresseföretags resultat | -0,2 | -0,3 | 0,3 | -0,1 | -5,9 | -6,3 |
| Övriga rörelsekostnader | -0,8 | -0,7 | -1,8 | -4,5 | -3,6 | -6,3 |
| Rörelseresultat | 28,5 | 25,8 | 56,5 | 57,2 | 84,1 | 84,8 |
| Finansnetto | -1,8 | -1,8 | -4,5 | -4,8 | -6,3 | -6,6 |
| Resultat efter finansiella poster | 26,7 | 24,0 | 52,0 | 52,4 | 77,8 | 78,2 |
| Skatt | -8,2 | -5,8 | -16,3 | -14,7 | -25,9 | -24,3 |
| Periodens resultat | 18,5 | 18,2 | 35,7 | 37,7 | 51,9 | 53,9 |
| Resultat per aktie, kr | 2,19 | 2,16 | 4,23 | 4,46 | 6,14 | 6,37 |
| Antal aktier, tusental | 8 448 | 8 448 | 8 448 | 8 448 | 8 448 | 8 448 |
| Avskrivningar | -3,6 | -3,8 | -10,6 | -11,3 | -14,3 | -15,0 |
| Övriga rörelseintäkter | ||||||
| Resultat avyttring av fastighet | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 9,0 | 9,0 |
| Valutakursvinster | 0,5 | 0,2 | 2,0 | 0,9 | 2,3 | 1,2 |
| Övriga rörelseintäkter | 0,1 | 0,0 | 0,3 | 0,4 | 0,8 | 0,9 |
| Totalt | 0,6 | 0,2 | 2,3 | 1,3 | 12,1 | 11,1 |
| Övriga rörelsekostnader | ||||||
| Upplösning immtrl. tillgång från rörelseförvärv | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -2,5 | 0,0 | -2,5 |
| Valutakursförluster | -0,8 | -0,7 | -1,7 | -2,0 | -3,5 | -3,8 |
| Övriga rörelsekostnader | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 |
| Totalt | -0,8 | -0,7 | -1,8 | -4,5 | -3,6 | -6,3 |
| Belopp i mkr | 30 sept 2007 | 30 sept 2006 | 31 dec 2006 |
|---|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 132,2 | 132,7 | 131,1 |
| Materiella anläggningstillgångar | 123,8 | 131,6 | 125,6 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 6,5 | 12,4 | 6,2 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Varulager | 144,9 | 136,7 | 131,1 |
| Kortfristiga fordringar | 215,0 | 206,1 | 191,2 |
| Kassa och bank | 22,2 | 19,0 | 36,1 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 0,0 | 1,8 | 0,0 |
| Summa tillgångar | 644,6 | 640,3 | 621,3 |
| Eget kapital | 335,2 | 308,3 | 322,4 |
| Uppskjutna skatteskulder | 8,6 | 3,6 | 8,1 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 96,9 | 122,1 | 115,0 |
| Långfristiga skulder, övriga | 3,1 | 3,0 | 3,1 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 66,3 | 75,2 | 25,2 |
| Kortfristiga skulder, övriga | 134,5 | 127,3 | 147,5 |
| Skulder avseende tillgångar som innehas för försäljning | 0,0 | 0,8 | 0,0 |
| Summa eget kapital och skulder | 644,6 | 640,3 | 621,3 |
| jan-sept | jan-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2006 |
| Ingående eget kapital | 322,4 | 280,6 | 280,6 |
| Årets förändring av omräkningsreserv | 2,2 | -1,6 | -3,5 |
| Årets förändring av säkringsreserv | 0,2 | – | -0,2 |
| Utdelning | -25,3 | -8,4 | -8,4 |
| Årets resultat | 35,7 | 37,7 | 53,9 |
| Utgående eget kapital | 335,2 | 308,3 | 322,4 |
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | okt-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006/2007 | 2006 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | ||||||
| förändring av rörelsekapital | 30,4 | 22,1 | 51,7 | 53,2 | 77,0 | 78,5 |
| Förändring av rörelsekapital | -42,2 | -24,5 | -53,1 | -42,0 | -18,7 | -7,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -11,8 | -2,4 | -1,4 | 11,2 | 58,3 | 70,9 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,4 | -2,1 | -8,8 | -41,0 | 3,6 | -28,6 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 13,4 | 0,1 | -3,9 | 25,5 | -59,1 | -29,7 |
| Periodens kassaflöde | 0,2 | -4,4 | -14,1 | -4,3 | 2,8 | 12,6 |
| Likvida medel vid periodens början | 22,8 | 23,2 | 36,1 | 23,6 | 19,0 | 23,6 |
| Kursdifferens i likvida medel | -0,8 | 0,2 | 0,2 | -0,3 | 0,4 | -0,1 |
| Likvida medel vid periodens slut | 22,2 | 19,0 | 22,2 | 19,0 | 22,2 | 36,1 |
| juli-sept 2007 |
juli-sept 2006 |
jan-sept 2007 |
jan-sept 2006 |
okt-sept 2006/2007 |
jan-dec 2006 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, % | 14,0 | 13,0 | 9,3 | 9,8 | 10,1 | 10,4 |
| Nettomarginal, % | 13,2 | 12,1 | 8,6 | 8,9 | 9,3 | 9,6 |
| Avkastning på eget kapital, % | 5,7 | 6,1 | 10,9 | 12,8 | 16,1 | 17,9 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 6,0 | 5,3 | 12,0 | 12,2 | 17,1 | 19,0 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | – | – | 0,49 | 0,64 | – | 0,43 |
| Soliditet, procent | – | – | 52,0 | 48,2 | – | 51,9 |
| Eget kapital per aktie, kr | – | – | 39,67 | 36,50 | – | 38,16 |
| Medelantal anställda | 360 | 368 | 360 | 366 | 366 | 371 |
Definitioner finns i Expandas årsredovisning 2006.
Försäljning avsedd för privat konsumtion, företagskonsumtion och offentlig konsumtion påverkas av olika konjunkturförlopp. Scandinavian Eyewear säljer produkter för privat konsumtion. BCI, Eurobib och Schulz Speyer säljer produkter för offentlig konsumtion. Huvuddelen av Voice försäljning sker till privat konsumtion, medan en mindre del sker till företagskonsumtion. Huvuddelen av Abstractas försäljning sker till företagskonsumtion, medan en mindre del sker till offentlig konsumtion. Lammhults kunder består främst av företag och offentlig sektor, medan en mindre del av kunderna är privata kunder. I övrig verksamhet ingår koncerngemensamma funktioner.
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | okt-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006/2007 | 2006 |
| Privat konsumtion | 51,6 | 48,6 | 158,9 | 147,9 | 205,1 | 194,1 |
| Företagskonsumtion | 42,7 | 39,1 | 143,0 | 128,4 | 193,6 | 179,0 |
| Offentlig konsumtion | 109,8 | 111,4 | 307,2 | 312,2 | 440,7 | 445,7 |
| Övrig verksamhet | 1,5 | 1,5 | 4,5 | 4,4 | 6,2 | 6,1 |
| Eliminering | -2,5 | -2,0 | -8,1 | -6,5 | -10,6 | -9,0 |
| Summa | 203,1 | 198,6 | 605,5 | 586,4 | 835,0 | 815,9 |
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | okt-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006/2007 | 2006 |
| Privat konsumtion | 9,5 | 10,1 | 22,1 | 21,8 | 32,2 | 31,9 |
| Företagskonsumtion | 5,6 | 5,3 | 15,6 | 16,2 | 20,5 | 21,1 |
| Offentlig konsumtion | 16,1 | 13,1 | 27,1 | 25,8 | 48,2 | 46,9 |
| Övrig verksamhet | -2,5 | -2,4 | -8,6 | -6,5 | -10,9 | -8,8 |
| Eliminering | -0,2 | -0,3 | 0,3 | -0,1 | -5,9 | -6,3 |
| Summa | 28,5 | 25,8 | 56,5 | 57,2 | 84,1 | 84,8 |
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | okt-sept | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i mkr | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006/2007 | 2006 |
| Nettoomsättning | 1,5 | 1,5 | 4,5 | 4,4 | 6,2 | 6,1 |
| Bruttoresultat | 1,5 | 1,5 | 4,5 | 4,4 | 6,2 | 6,1 |
| Administrationskostnader | -2,5 | -2,4 | -8,6 | -6,5 | -10,9 | -8,8 |
| Rörelseresultat | -1,0 | -0,9 | -4,1 | -2,1 | -4,7 | -2,7 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | – | – | – | – | 58,8 | 58,8 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | – | – | – | – | -7,3 | -7,3 |
| Övriga ränteintäkter | 0,6 | 0,4 | 1,3 | 1,1 | 1,6 | 1,4 |
| Räntekostnader | -1,4 | -1,3 | -3,8 | -3,5 | -5,0 | -4,7 |
| Resultat efter finansiella poster | -1,8 | -1,8 | -6,6 | -4,5 | 43,4 | 45,5 |
| Bokslutsdispositioner | – | – | – | – | – | – |
| Resultat före skatt | -1,8 | -1,8 | -6,6 | -4,5 | 43,4 | 45,5 |
| Skatt | 0,5 | 0,5 | 1,9 | 1,2 | 2,3 | 1,6 |
| Årets resultat | -1,3 | -1,3 | -4,7 | -3,3 | 45,7 | 47,1 |
| Belopp i mkr | 30 sept 2007 | 30 sept 2006 | 31 dec 2006 |
|---|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,4 | 0,6 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 359,2 | 372,3 | 364,7 |
| Kortfristiga fordringar | 46,3 | 47,4 | 107,8 |
| Kassa och bank | 0,0 | 0,0 | 0,8 |
| Summa tillgångar | 405,8 | 420,1 | 473,9 |
| Eget kapital | 279,0 | 258,7 | 309,1 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 49,0 | 64,1 | 59,7 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 61,9 | 63,5 | 18,7 |
| Kortfristiga skulder, övriga | 15,9 | 33,8 | 86,4 |
| Summa eget kapital och skulder | 405,8 | 420,1 | 473,9 |
Expanda AB Box 75, 360 30 Lammhult Telefon 0472-26 96 70. Telefax 0472-26 96 73. Besöksadress: Lammengatan 2, Lammhult E-post: [email protected] www.expanda.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.