HD Hyundai Infracore Co., Ltd.

Prospectus • Mar 8, 2024

투자설명서 2.1 HD현대인프라코어(주) 투 자 설 명 서 2024 년 03 월 08 일 에이치디현대인프라코어 주식회사 에이치디현대인프라코어㈜ 제81-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에이치디현대인프라코어㈜ 제81-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에이치디현대인프라코어㈜ 제81-3회 무기명식 이권부 무보증 공모사채 제81-1회 금 이백삼십억원정(\23,000,000,000) 제81-2회 금 일천칠십억원정(\107,000,000,000) 제81-3회 금 이백억원정(\20,000,000,000) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 03월 08일 2. 모집가액 : 제81-1회 금 이백삼십억원정(\23,000,000,000) 제81-2회 금 일천칠십억원정(\107,000,000,000) 제81-3회 금 이백억원정(\20,000,000,000) 3. 청약기간 : 2024년 03월 08일 4. 납입기일 : 2024년 03월 08일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 에이치디현대인프라코어㈜ → 인천광역시 동구 인중로 489 NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 KB증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 삼성증권㈜ → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 미래에셋증권㈜ → 서울특별시 중구 을지로5길 26 키움증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18 대신증권㈜ → 서울특별시 중구 삼일대로 343 신한투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 70 DB금융투자㈜ → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 하이투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 66 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. NH투자증권 주식회사KB증권 주식회사한국투자증권 주식회사삼성증권 주식회사미래에셋증권 주식회사키움증권 주식회사대신증권 주식회사신한투자증권 주식회사 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사확인서_발행금리확정.jpg 대표이사확인서_발행금리확정 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험]당사는 2023년 3분기 누적 수출 비중이 83.6%로 수출의존도가 높아 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 한편, IMF가 2024년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.1%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 2023년 10월 전망치인 2024년 2.9%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 0.2%p 상향, 2025년 전망치는 동일하게 유지되었습니다. IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며, 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다. 그 외에도 통화정책 완화와 지나친 긴축 기조 유지 모두를 경계해 통화정책 완화 시기에 대한 적절한 시점 설정이 중요하다고 권고하였으며, 미래 충격에 대응하기 위한 재정여력 확충, 구조개혁을 통한 중장기 생산성 향상 및 기후변화 대응 등을 강조하였습니다. 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 국내외 경기 변동이 실물 경제에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.[나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] 2023년 11월말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 104,431대 및 105,521대로 전년대비(2022년 11월말 기준) 4.5% 및 8.5% 증가하였습니다. 이 중 국내 출하량은 22,597대 해외 출하량은 82,924대로 내수는 전년대비(2022년 11월말 기준) 15.5% 감소한 반면, 해외 출하량은 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면, 수출은 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되고 있음에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 2023년 글로벌 건설기계 시장은 상기 예상대로 리오프닝 및 금리 인하에 대한 기대감 등으로 전년대비 성장하였습니다. 그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.한편, 상기와 같은 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고, 당사는 당사가 소속되어 있는 HD현대그룹의 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와 ① 통합 구매 및 부품 공용화, 글로벌 소싱 확대, 물류 운송비 및 수수료 절감을 통한 구매/물류 효율성 증대, ② 제품 라인업 강화, 시너지를 통한 부품 사업 고도화 및 판매 확대를 통한 영업/서비스 최적화, ③ 에이치디현대건설기계(주) 산업차량 장비에 당사 엔진 탑재 등 HD현대그룹 내 매출 증대 기회 포착을 통한 엔진 내재화, ④ 신제품 개발 및 미래기술 등 R&D 최적화를 통한 생산/품질/R&D 최적화를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하여 2023년 이후 2026년까지 약 8,000억원 수준의 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 글로벌 각 국의 경기 하방 압력 확대, 정부 투자 정책 및 통화정책 기조, 유가, 원자재 등 수요산업의 회복 여부 등 다수의 변수가 당사의 영업수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 상기 언급한 시너지 효과가 희석될 우려가 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.[다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험] 글로벌 건설기계 시장은 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중은 83.6%입니다. 2023년 3분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중은 에이치디현대인프라코어(주)와 당사는 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있지만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 HD현대에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해 나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2025년 5.0%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2016년 이래로 줄곧 100 미만을 기록하였으며, 국내외 경기 침체 지속 및 COVID-19 여파로 인해 2020년 3월, 7년 1개월만에 60선을 하방 돌파하여 59.5를 기록했습니다. 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2023년에는 상반기 중 한국은행 기준금리 상승 기조 완화, 1.3 부동산 규제 완화 정책 등에 따른 부동산 경기 침체 일부 완화, 대형 건설사 중심 건설경기 회복 및 신규수주 증가 등에 따라 2023년 7월 89.8 수준까지 상승하였으나, 이후 여름철 비수기 영향 등에 따른 대형 건설회사 중심 기업 심리 위축, 금융권 부동산 PF대출 연체율 상승 등 PF대출 채무 위험 우려감 증가 등으로 인해 2023년 9월 61.1 수준까지 큰 폭 하락하는 모습을 나타냈습니다. 2023년 4분기 건설경기 침체 완화 등으로 2024년 1월 기준 CBSI 지수는 2023년 최저점인 61.1 대비 5.9p. 상승한 67.0를 기록하고 있습니다. 한편, 2024년 2월은 전월 대비 10.4p. 상승한 77.4를 기록할 것으로 전망되는데, 이는 정부가 상반기 재정집행을 앞당기고 지역투자를 강화하는 등의 건설투자 활성화 방안을 발표 영향 등에 기인하는 것으로 판단됩니다. 다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다. [마. 정부 규제에 따른 위험] 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계 도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업 전반의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [바. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험]엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. 이처럼 엔진시장은 당사의 실적에 중대한 영향을 미치므로 투자자 여러분께서는 엔진시장 상황에 유의해 주시기 바랍니다. [사. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험]당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능해질 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 HD현대그룹 편입 후 에이치디현대건설기계(주)와 연구개발 분야에서도 시너지 창출을 모색하고 있습니다. 일차적으로는 양사 간 중복 기술개발비 절감을 시작으로 신제품 개발 및 미래기술 도입 관련 R&D도 공동 진행할 계획입니다. 다만 연구개발 분야에서의 유의미한 시너지 창출까지는 상당한 기간이 소요될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.[아. 생산능력 확보 관련 위험]생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성과 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [자. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험]당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차. 전문인력 확보 실패 위험]당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [카. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험] 당사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업환경과 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [타. 중단사업 발생 및 사업포트폴리오 변동에 따른 위험]당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였습니다. 이에 따라 연결 기준 두산밥캣이 영위했던 사업은 중단사업으로 분류되었으며, 향후 당사의 매출 및 이익에 두산밥캣의 사업 성과가 포함되지 않습니다. 2020년 기준 두산밥캣 부문의 순매출액 비중은 53%, 영업이익 비중은 60%로 높은 수준이었기 때문에 두산밥캣의 분할로 인하여 당사의 매출 및 이익 규모가 축소될 것으로 판단되며, 건설기계사업 부문에 대한 의존도가 증가하여 포트폴리오 편중 위험이 심화될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 특히 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 Compact 건설기계 매출이 발생이 중단되고 Heavy 제품에 매출이 편중되면서 경기 변동에 따른 매출 변동성이 증가할 수 있는점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 기존 북미 지역에서 높은 수준의 매출을 기록한 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 북미 지역 점유율 및 매출 비중이 큰 폭으로 축소될 수 있으며, 상대적으로 중국 및 아시아 지역 매출 비중이 높아짐에 따라 당사의 지역별 매출 편중 위험이 심화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 회사위험 [가. 2023년 잠정실적 및 재무제표 승인 주주총회 관련 위험]당사가 공시한 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 4조 6,596억원, 잠정 영업이익은 4,183억원, 잠정 당기순이익은 2,307억원입니다. 당사의 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 2022년 대비 2.0% 감소한 반면, 잠정 영업이익은 25.8% 증가, 잠정 당기순이익은 0.5% 증가하였습니다. 매출액은 건설기계 사업의 Market Presence 강화와 엔진 사업의 견조한 수요가 지속되면서 전년과 유사한 수준을 기록하였으며, 영업이익은 판가 인상과 시너지 극대화에 따른 비용 절감 효과가 더해지며, 수익성이 큰 폭으로 개선됨에 따른 것입니다. 당사의 2023년말 연결 기준 잠정 자산총계는 4조 4,418억원, 부채총계는 2조 6,051억원, 자본총계는 1조 8,133억원이며, 부채비율은 143.7%로 2022년말 부채비율 189.7% 대비 46.0%p. 감소하였습니다. 이와 더불어 당사는 2024년 2월 2일, 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)를 통해 2024년 연결 매출액 및 영업이익 전망을 공시하였습니다. 당사는 미래에 대한 예측(당사 내부에서 자체적으로 수립한 2024년 경영전망추정) 정보 등을 고려하여 2024년 매출액은 2023년 4조 7,561억원 대비 5.5% 증가한 5조 200억원, 영업이익은 2023년 3,325억원 대비 33.8% 증가한 4,450억원으로 전망하였습니다. 해당 수치는 향후 당사의 영업상황 및 경영환경에 따라 달라질 수 있으니 투자자께서는 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 한편, 당사는 2024년 02월 23일 '주주총회소집공고'를 통해 당사 2023년 결산 연결ㆍ별도 재무제표를 공시하였습니다. 본 재무제표는 향후 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2023년 3분기 기준으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[나. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험] 2021년 08월 19일부로 당사의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊. 현대제뉴인(주))로 변경되었으며, 당사가 속한 기업집단 또한 두산에서 HD현대로 변경되었습니다. 한편, 당사는 2023년 3월 27일 제23기 정기주주총회를 통해 사명을 기존 현대두산인프라코어(주)에서 에이치디현대인프라코어(주)로 변경하였습니다. 다만, 작성 기준 기간에 따라 본 증권신고서 기재 내용 중 기업집단, 계열회사 및 특수관계자 등에 관한 일부 사항은 기존 두산그룹 기준으로 작성되어 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최대주주 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 당시 당사에 대한 신용평가 의견에 따르면 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와의 시너지 효과 등 일부 긍정적인 효과를 예상하였습니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 당사는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 당사의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 당사가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.[다. 두산밥캣 분할에 따른 위험] 당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 분할로 인하여 기존 당사의 주요 종속회사였던 두산밥캣㈜ 지분이 모두 두산중공업㈜에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣㈜의 실적이 당사의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣㈜로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같이 분할로 인해 향후 당사의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. [라. 분할 후 공모에 따른 재무추이 분석 관련 위험] 당사가 기존 공시한 자료 중 분할기일인 2021년 07월 01일 이전을 기준일로 하는 경우 분할로 인한 재무적 효과가 반영되어 있지 않을 수 있습니다. 분할기일 전을 기준으로 하는 자료를 기반으로 당사의 향후 경영 성과를 예측하고자 할 경우 상당한 괴리가 발생할 가능성이 있으니 본 증권신고서를 포함하여 당사의 기존 공시자료 등을 해석할 때 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 본 증권신고서에 기재된 일부 재무 수치는 당사가 경영관리 목적으로 분할 효과를 소급 반영하여 재작성한 것으로서, 연도별 비교 연속성 및 향후 당사의 사업 성과에 대한 예측력을 제고하기 위하여 제시한 것입니다. 이러한 재무 수치의 경우 감사를 받지 아니한 수치이며, 일부 재무적 추정이 포함되어 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. [마. HD Hyundai Infracore China 지분 취득 관련 위험]당사는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 당사가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊. 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하였습니다. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 당사 피소 소송이 종결됨에 따라 당사의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 한편, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 2023년 3분기말 자본총계는 5,488억원 수준이며, 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2023년 3분기 약 43억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였습니다. 향후 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 장부가액이 순자산가치 미만으로 하락하여 평가손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다.[바. 수익성 관련 위험]※ 하기 제시된 매출액, 영업이익 등 수익성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것입니다. 2021년 수치는 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 당사의 2023년 3분기 연결 기준 매출액은 3조 6,780억원으로 전년 동기 3조 5,194억원 대비 약 4.5% 증가하였는데, 이는 북미/유럽 시장 및 자원국 중심 신흥시장에서의 건설기계 및 국내외 발전기/산업용/방산 등 사외 엔진에 대한 견조한 수요 지속 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 영업이익의 경우 4,043억원으로, 전년 동기 2,662억원 대비 51.8% 상승하였으며, 영업이익률 역시 11.0%로 전년 동기 7.6% 대비 큰 폭 상승하는 모습을 나타냈는데, 이는 건설기계 부문에서의 판가 인상 및 수익성 개선 노력, 영업수익성이 높은 엔진 부문의 매출 증대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 당사의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 당사의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 지역별 매출액(비중)은 2023년 3분기 순매출액 기준 대한민국 2조 2,462억원(61.1%), 북미 5,120억원(13.9%), 아시아 2,381억원(6.5%), 유럽 6,376억원(17.3%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 당사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 반면, 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경으로 인해 아시아 향 매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년 동기말 15.8%에서 6.5%로 큰 폭으로 감소하였습니다. 이처럼 편중된 매출액 비중은 특정 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 당사의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.[사. 재무안정성 관련 위험] ※ 하기 제시된 당사의 자산, 부채, 자본 등 재무안정성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 3분기말 연결기준 자산 총계 4조 7,600억원, 부채총계 2조 9,016억원 및 자본총계 1조 8,585억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 당사의 연결 부채비율은 2020년말 412.8% 수준이었으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년말 및 2023년 3분기말 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 각각 189.7%, 156.1%를 기록하였습니다. 이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 COVID-19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화되었습니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 이외에도 당사의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 당사의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. [아. 운전자본 관련 위험] ※ 하기 제시된 당사의 매출채권, 재고자산, 매입채무 등 운전자본과 관련된 수치들은 2021년 07월 01일로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 3분기말 연결 기준 매출채권 및 기타채권(비유동자산으로 분류한 장기매출채권 및 기타비유동채권은 미포함) 1조 3,135억원, 재고자산 1조 4,780억원, 매입채무 및 기타채무 8,587억원을 보유하고 있으며, 이에 따른 순운전자본은 1조 9,328억원 수준입니다. 한편, 순운전자본/매출액 비율은 2020년 27.5% 수준에서 순운전자본의 증가와 연동되어 지속 상승하여 2023년말 39.4%를 기록하고 있습니다. 매출액에 연동하여 변동하는 순운전자본의 특성을 고려할 때 최근 순운전자본 금액 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나, 향후 순운전자본/매출액 비율이 추가로 급격하게 증가하거나 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있으며, 충당금 및 처분 손실 발생 등으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 있으니 당사의 순운전자본 변동 및 매출채권 회수 추이를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 또한, 2023년 3분기말 기준 당사의 대손충당금 설정률(매출채권 및 기타채권 기준 11.3%, 유동매출채권 기준 11.7%), 대손상각비 발생 금액(3분기 누적 53억원), 1년초과 매출채권 비중(12.8%), 재고자산 평가충당금(405억원) 등에 대하여 검토한 결과 현재로서는 매출채권 및 재고자산과 관련하여 특별한 손상 징후는 없는 것으로 판단되나, 향후 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격히 증가하거나 대규모 대손상각비 발생 및 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 또는 재고자산이 급격하게 증가하거나 대규모 재고자산 평가 손실이 발생하는 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.[자. 특수관계자 거래 관련 위험]당사는 2023년 3분기 기준 특수관계자와의 매출 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다. 2023년 3분기 누적 연결기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 435억원이며, 매입 규모는 871억원 입니다. 이는 당사의 매출액 규모와 비교했을때 작은 수준으로 판단됩니다. 단, 당사의 2023년 3분기 누적 별도기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 1조 2,047억원이며, 매입 규모는 3,585억원 입니다. 이는 당사의 별도기준 매출액(3조 4,285억원) 대비 유의미한 규모로 판단됩니다. 당사의 경우 해외 종속기업과의 거래 등으로 인하여 매출 거래가 많은 편으로 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.으로 부터 5,615억원, HD Hyundai Infracore North America LLC.으로 부터 4,276억원, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.으로 부터 1,169억원 등의 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 다양한 형태의 특수관계자 거래가 발생하고 있습니다. 특히, 해외 종속기업 간 거래의 규모가 유의미한 수준으로 향후 특수관계자의 현지 업황에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 참고하여 주시기 바랍니다. [차. 우발채무 등 관련 위험] 2023년말 현재 당사는 재무상태표에 표시되어 있지 않은 우발부채 및 약정사항을 보유하고 있습니다. 우발부채 및 약정사항은 향후 특정 조건의 충족 또는 상황의 변화에 따라 당사의 실질적 재무 부담으로 작용할 수 있는 사항이오니 유의하여 주시기 바랍니다. 다만, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송과 관련하여서는 당사가 대법원에서 승소하였으며, 소송 당사자와의 합의를 통해 당사가 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분을 매입한 후 관련 소송이 취하 완료되어 우발부채 현실화 가능성이 없는 점 참고하여 주시기 바랍니다.[카. 환율 변동에 따른 실적 변동 위험]당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동에 따른 실적 변동의 위험성을 지니고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. [타. 자기주식 소각 및 감자에 따른 위험] 당사는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결 및 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원이며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 2024년 08월 06일 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정입니다. 상기 매입 및 소각 규모는 추후에 변동될 수 있으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각하는 주식 수량 또한 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 주식소각 이후의 발행주식총수 및 자기주식 수도 현시점에서 정확히 예상할 수 없으니 이 점 유의바랍니다. 2024년 2월 23일 종가 7,860원 기준으로 계산할 시, 본 자사주 매입 및 소각이 이루어지면 동사의 발행주식총수는 199,603,453주에서 약 3.6%가 감소하여 192,478,772주로 감소할 것이며, 자사주는 자사주 소각 이전 보유 중인 64,835주로 동사의 자사주 비율은 0.00%로 변동이 현재 수준에서 거의 없을 예정입니다. 또한 동사의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)의 2023년 3분기말 지분율은 33.0%로 상기 주식소각에 따른 감자가 이루어질 경우 발행주식총수의 감소로 인해 다른 조건들에 변동이 없을 경우 향후 지분율이 증가할 예정입니다. 그러나 상기 분석은 동사의 주가가 현재 수준에서 큰 변동이 없는 것을 가정으로 하므로, 이 점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [가. 환금성 제약 위험]금번 발행되는 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.[나. 기한의 이익 상실 위험]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.[다. 일정 변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환 책임은 전적으로 당사에 있습니다.[라. 투자위험요소 관련 유의사항]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.[마. 신용평가에 관한 사항]본 사채는 한국기업평가(주)로부터 A0(안정적), 한국신용평가(주)로부터 A0(안정적) 및 나이스신용평가(주)로부터 A0(Stable) 등급을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다. [바. 분할합병후 사업구조 등 변동 위험]당사는 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료되었으며, 두산밥캣㈜ 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외되었습니다. 이에 따라 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화할 것으로 예상되는바, 투자자들께서는 투자의사 결정에 관련 사항 참고하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 81-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 23,000,000,000 모집(매출)총액 23,000,000,000 발행가액 23,000,000,000 이자율 4.037% 발행수익률 4.037% 상환기일 2026년 03월 06일 원리금지급대행기관 ㈜하나은행야탑역금융센터 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 02월 22일 한국기업평가 회사채 (A0) 2024년 02월 21일 한국신용평가 회사채 (A0) 2024년 02월 22일 나이스신용평가 회사채 (A0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 600,000 6,000,000,000 36,000,000(정액) 총액인수 대표 삼성증권 600,000 6,000,000,000 36,000,000(정액) 총액인수 대표 대신증권 600,000 6,000,000,000 40,000,000(정액) 총액인수 인수 DB금융투자 500,000 5,000,000,000 36,000,000(정액) 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 03월 08일 2024년 03월 08일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 23,000,000,000 발행제비용 224,941,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 회차 : 81-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 107,000,000,000 모집(매출)총액 107,000,000,000 발행가액 107,000,000,000 이자율 4.399% 발행수익률 4.399% 상환기일 2027년 03월 08일 원리금지급대행기관 ㈜하나은행야탑역금융센터 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 02월 22일 한국기업평가 회사채 (A0) 2024년 02월 21일 한국신용평가 회사채 (A0) 2024년 02월 22일 나이스신용평가 회사채 (A0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 2,800,000 28,000,000,000 38,000,000(정액) 총액인수 대표 미래에셋증권 2,800,000 28,000,000,000 37,000,000(정액) 총액인수 대표 키움증권 2,800,000 28,000,000,000 36,000,000(정액) 총액인수 인수 하이투자증권 2,300,000 23,000,000,000 36,000,000(정액) 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 03월 08일 2024년 03월 08일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 107,000,000,000 발행제비용 287,970,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 회차 : 81-3 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 20,000,000,000 모집(매출)총액 20,000,000,000 발행가액 20,000,000,000 이자율 4.748% 발행수익률 4.748% 상환기일 2029년 03월 08일 원리금지급대행기관 ㈜하나은행야탑역금융센터 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 02월 22일 한국기업평가 회사채 (A0) 2024년 02월 21일 한국신용평가 회사채 (A0) 2024년 02월 22일 나이스신용평가 회사채 (A0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 1,000,000 10,000,000,000 40,000,000(정액) 총액인수 대표 신한투자증권 1,000,000 10,000,000,000 40,000,000(정액) 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 03월 08일 2024년 03월 08일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 20,000,000,000 발행제비용 156,670,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 회 차 : 81-1 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 23,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 4.037 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 23,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 4.037 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. (원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.) 이자지급 기한 2024년 06월 08일, 2024년 09월 08일, 2024년 12월 08일, 2025년 03월 08일,2025년 06월 08일, 2025년 09월 08일, 2025년 12월 08일, 2026년 03월 06일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주) 평가일자 2024년 02월 22일 / 2024년 02월 21일 / 2024년 02월 22일 평가결과등급 A0(안정적) / A0(안정적) / A0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜, 신한투자증권㈜ 분석일자 2024년 02월 23일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2026년 03월 06일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2026년 03월 06일 납 입 기 일 2024년 03월 08일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜하나은행 야탑역금융센터 지점코드 0803223 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 회 차 : 81-2 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 107,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 4.399 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 107,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 4.399 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.) 이자지급 기한 2024년 06월 08일, 2024년 09월 08일, 2024년 12월 08일, 2025년 03월 08일,2025년 06월 08일, 2025년 09월 08일, 2025년 12월 08일, 2026년 03월 08일,2026년 06월 08일, 2026년 09월 08일, 2026년 12월 08일, 2027년 03월 08일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주) 평가일자 2024년 02월 22일 / 2024년 02월 21일 / 2024년 02월 22일 평가결과등급 A0(안정적) / A0(안정적) / A0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜, 신한투자증권㈜ 분석일자 2024년 02월 23일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2027년 03월 08일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2027년 03월 08일 납 입 기 일 2024년 03월 08일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜하나은행 야탑역금융센터 지점코드 0803223 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 회 차 : 81-3 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전자등록총액 20,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 4.748 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 20,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 4.748 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.) 이자지급 기한 2024년 06월 08일, 2024년 09월 08일, 2024년 12월 08일, 2025년 03월 08일,2025년 06월 08일, 2025년 09월 08일, 2025년 12월 08일, 2026년 03월 08일,2026년 06월 08일, 2026년 09월 08일, 2026년 12월 08일, 2027년 03월 08일,2027년 06월 08일, 2027년 09월 08일, 2027년 12월 08일, 2028년 03월 08일,2028년 06월 08일, 2028년 09월 08일, 2028년 12월 08일, 2029년 03월 08일. 신용평가 등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주) 평가일자 2024년 02월 22일 / 2024년 02월 21일 / 2024년 02월 22일 평가결과등급 A0(안정적) / A0(안정적) / A0(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜, 신한투자증권㈜ 분석일자 2024년 02월 23일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2029년 03월 08일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 상 환 기 한 2029년 03월 08일 납 입 기 일 2024년 03월 08일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜하나은행 야탑역금융센터 지점코드 0803223 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 02월 08일에 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청(예정)일은 2024년 03월 05일이며, 상장예정일은 2024년 03월 08일임. 2. 공모방법 해당사항 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 - 본 사채의 공모금리는 2024년 02월 28일 수요예측 후, 공동대표주관회사와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2024년 03월 04일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: CFO, 금융 담당 등- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부서장(팀장) 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. 나. 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방법 발행회사와 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 에이치디현대인프라코어㈜의 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 등급(A0 등급) 회사채의 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 동일등급 및 만기 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제81-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제81-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제81-3회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리이며, 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 수요예측 관련사항 본 사채의 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램" 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "공동대표주관회사"가 E-MAIL / FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2024년 02월 28일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제81-1회]① 최소 신청수량: 10억원② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p.[제81-2회]① 최소 신청수량: 10억원② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p.[제81-3회]① 최소 신청수량: 10억원② 최대 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p. 배정 관련사항 본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항' 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항'가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 「무보증사채 수요예측 모범규준」 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙'에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 금리 미제시분 및공모희망 금리밴드 범위 외신청분의 처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 다. 공모희망금리 산정근거 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) [기준일: 2024년 02월 23일] (단위: %) 항목 한국자산평가 키스자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 에이치디현대인프라코어(주)2년 만기 개별민평금리 4.705 4.912 4.825 4.718 4.790 에이치디현대인프라코어(주)3년 만기 개별민평금리 4.971 5.074 5.161 4.998 5.051 에이치디현대인프라코어(주)5년 만기 개별민평금리 5.551 5.748 5.784 5.618 5.675 자료: 본드웹, 인포맥스 (2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "A0 등급" 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.) [기준일: 2024년 02월 23일] (단위: %) 항목 한국자산평가 키스자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 A0 등급 2년 만기등급민평금리 4.625 4.648 4.635 4.628 4.634 A0 등급 3년 만기등급민평금리 4.891 4.93 4.901 4.908 4.907 A0 등급 5년 만기등급민평금리 5.471 5.548 5.504 5.528 5.512 자료: 본드웹, 인포맥스 (3) 위 (1) 및 (2) 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 2년, 3년 및 5년 만기 국고채권 수익률(이하 '국고채금리'라고 한다) 간의 스프레드 [기준일 : 2024년 02월 23일] (단위: %, %p.) 만기 국고채금리 에이치디현대인프라코어(주)개별민평금리의 국고대비 스프레드 A0 등급 회사채 등급민평금리의국고대비 스프레드 2년 3.450 1.340 1.184 3년 3.378 1.673 1.529 5년 3.439 2.236 2.073 자료: 본드웹, 인포맥스주) 소수점 넷째 자리 이하 절사 (4) 최근 3개월 간(2023.11.24~2024.02.23) 개별민평금리, 등급민평금리 및 국고채금리 대비 스프레드 추이 [2년 만기 국고채권 수익률, 개별민평금리 및 등급민평금리와 스프레드 추이] (기준일 : 2023.11.24~2024.02.23) (단위 : %, %p.) 기준일 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 2년 만기 국고채금리 A0 등급 2년 만기 등급민평금리 에이치디현대인프라코어(주)2년 만기 개별민평금리 2년 만기등급민평 스프레드 2년 만기개별민평 스프레드 2023-11-24 3.717 5.131 5.280 1.414 1.563 2023-11-27 3.725 5.129 5.279 1.404 1.554 2023-11-28 3.684 5.086 5.236 1.402 1.552 2023-11-29 3.581 4.993 5.143 1.412 1.562 2023-11-30 3.607 5.008 5.158 1.401 1.551 2023-12-01 3.602 4.992 5.141 1.390 1.539 2023-12-04 3.565 4.944 5.094 1.379 1.529 2023-12-05 3.526 4.901 5.050 1.375 1.524 2023-12-06 3.523 4.895 5.045 1.372 1.522 2023-12-07 3.545 4.922 5.072 1.377 1.527 2023-12-08 3.516 4.889 5.039 1.373 1.523 2023-12-11 3.555 4.933 5.083 1.378 1.528 2023-12-12 3.526 4.902 5.052 1.376 1.526 2023-12-13 3.538 4.917 5.067 1.379 1.529 2023-12-14 3.323 4.687 4.837 1.364 1.514 2023-12-15 3.353 4.722 4.872 1.369 1.519 2023-12-18 3.364 4.731 4.883 1.367 1.519 2023-12-19 3.368 4.740 4.892 1.372 1.524 2023-12-20 3.319 4.704 4.856 1.385 1.537 2023-12-21 3.319 4.702 4.856 1.383 1.537 2023-12-22 3.301 4.695 4.850 1.394 1.549 2023-12-26 3.297 4.690 4.845 1.393 1.548 2023-12-27 3.294 4.691 4.846 1.397 1.552 2023-12-28 3.241 4.626 4.786 1.385 1.545 2023-12-29 3.241 4.626 4.786 1.385 1.545 2024-01-02 3.328 4.710 4.870 1.382 1.542 2024-01-03 3.364 4.730 4.892 1.366 1.528 2024-01-04 3.333 4.685 4.848 1.352 1.515 2024-01-05 3.376 4.736 4.898 1.360 1.522 2024-01-08 3.390 4.737 4.899 1.347 1.509 2024-01-09 3.362 4.701 4.863 1.339 1.501 2024-01-10 3.352 4.709 4.871 1.357 1.519 2024-01-11 3.308 4.669 4.831 1.361 1.523 2024-01-12 3.281 4.630 4.792 1.349 1.511 2024-01-15 3.263 4.625 4.787 1.362 1.524 2024-01-16 3.300 4.660 4.823 1.360 1.523 2024-01-17 3.329 4.690 4.847 1.361 1.518 2024-01-18 3.325 4.689 4.846 1.364 1.521 2024-01-19 3.346 4.708 4.865 1.362 1.519 2024-01-22 3.317 4.684 4.841 1.367 1.524 2024-01-23 3.335 4.684 4.841 1.349 1.506 2024-01-24 3.340 4.680 4.837 1.340 1.497 2024-01-25 3.340 4.685 4.842 1.345 1.502 2024-01-26 3.290 4.639 4.799 1.349 1.509 2024-01-29 3.338 4.666 4.826 1.328 1.488 2024-01-30 3.312 4.630 4.790 1.318 1.478 2024-01-31 3.311 4.612 4.772 1.301 1.461 2024-02-01 3.319 4.618 4.778 1.299 1.459 2024-02-02 3.305 4.599 4.759 1.294 1.454 2024-02-05 3.398 4.647 4.807 1.249 1.409 2024-02-06 3.364 4.639 4.797 1.275 1.433 2024-02-07 3.360 4.620 4.779 1.260 1.419 2024-02-08 3.372 4.622 4.780 1.250 1.408 2024-02-13 3.402 4.640 4.799 1.238 1.397 2024-02-14 3.471 4.695 4.853 1.224 1.382 2024-02-15 3.465 4.672 4.830 1.207 1.365 2024-02-16 3.457 4.670 4.828 1.213 1.371 2024-02-19 3.452 4.658 4.816 1.206 1.364 2024-02-20 3.467 4.665 4.823 1.198 1.356 2024-02-21 3.463 4.659 4.816 1.196 1.353 2024-02-22 3.420 4.614 4.770 1.194 1.350 2024-02-23 3.450 4.634 4.790 1.184 1.340 자료 : 본드웹주1) '등급민평 스프레드' = A0 등급 등급민평금리 - 국고채금리주2) '개별민평 스프레드' = 에이치디현대인프라코어(주) 개별민평금리 - 국고채금리 [3년 만기 국고채권 수익률, 개별민평금리 및 등급민평금리와 스프레드 추이] (기준일 : 2023.11.24~2024.02.23) (단위 : %, %p.) 기준일 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 3년 만기 국고채금리 A0 등급 3년 만기 등급민평금리 에이치디현대인프라코어(주)3년 만기 개별민평금리 3년 만기등급민평 스프레드 3년 만기개별민평 스프레드 2023-11-24 3.674 5.369 5.502 1.695 1.828 2023-11-27 3.687 5.374 5.507 1.687 1.820 2023-11-28 3.650 5.329 5.462 1.679 1.812 2023-11-29 3.550 5.228 5.361 1.678 1.811 2023-11-30 3.582 5.257 5.390 1.675 1.808 2023-12-01 3.585 5.255 5.388 1.670 1.803 2023-12-04 3.532 5.199 5.333 1.667 1.801 2023-12-05 3.482 5.144 5.278 1.662 1.796 2023-12-06 3.470 5.128 5.262 1.658 1.792 2023-12-07 3.505 5.165 5.299 1.660 1.794 2023-12-08 3.460 5.120 5.253 1.660 1.793 2023-12-11 3.470 5.155 5.288 1.685 1.818 2023-12-12 3.447 5.129 5.262 1.682 1.815 2023-12-13 3.460 5.141 5.274 1.681 1.814 2023-12-14 3.236 4.920 5.053 1.684 1.817 2023-12-15 3.275 4.958 5.091 1.683 1.816 2023-12-18 3.279 4.961 5.097 1.682 1.818 2023-12-19 3.273 4.956 5.092 1.683 1.819 2023-12-20 3.223 4.910 5.046 1.687 1.823 2023-12-21 3.232 4.918 5.057 1.686 1.825 2023-12-22 3.225 4.910 5.049 1.685 1.824 2023-12-26 3.216 4.901 5.039 1.685 1.823 2023-12-27 3.212 4.896 5.035 1.684 1.823 2023-12-28 3.145 4.827 4.970 1.682 1.825 2023-12-29 3.145 4.827 4.970 1.682 1.825 2024-01-02 3.245 4.926 5.069 1.681 1.824 2024-01-03 3.275 4.961 5.107 1.686 1.832 2024-01-04 3.224 4.913 5.059 1.689 1.835 2024-01-05 3.280 4.967 5.113 1.687 1.833 2024-01-08 3.290 4.977 5.123 1.687 1.833 2024-01-09 3.247 4.936 5.082 1.689 1.835 2024-01-10 3.267 4.955 5.101 1.688 1.834 2024-01-11 3.222 4.910 5.056 1.688 1.834 2024-01-12 3.197 4.878 5.024 1.681 1.827 2024-01-15 3.195 4.876 5.022 1.681 1.827 2024-01-16 3.231 4.912 5.058 1.681 1.827 2024-01-17 3.270 4.952 5.093 1.682 1.823 2024-01-18 3.270 4.951 5.092 1.681 1.822 2024-01-19 3.303 4.985 5.126 1.682 1.823 2024-01-22 3.277 4.956 5.097 1.679 1.820 2024-01-23 3.288 4.961 5.102 1.673 1.814 2024-01-24 3.292 4.962 5.103 1.670 1.811 2024-01-25 3.305 4.972 5.113 1.667 1.808 2024-01-26 3.260 4.922 5.065 1.662 1.805 2024-01-29 3.304 4.950 5.093 1.646 1.789 2024-01-30 3.270 4.906 5.049 1.636 1.779 2024-01-31 3.259 4.882 5.026 1.623 1.767 2024-02-01 3.270 4.891 5.034 1.621 1.764 2024-02-02 3.243 4.863 5.006 1.620 1.763 2024-02-05 3.307 4.913 5.057 1.606 1.750 2024-02-06 3.291 4.893 5.036 1.602 1.745 2024-02-07 3.290 4.884 5.027 1.594 1.737 2024-02-08 3.304 4.891 5.034 1.587 1.730 2024-02-13 3.347 4.922 5.066 1.575 1.719 2024-02-14 3.414 4.983 5.127 1.569 1.713 2024-02-15 3.407 4.965 5.108 1.558 1.701 2024-02-16 3.406 4.960 5.103 1.554 1.697 2024-02-19 3.396 4.946 5.090 1.550 1.694 2024-02-20 3.407 4.950 5.094 1.543 1.687 2024-02-21 3.402 4.937 5.080 1.535 1.678 2024-02-22 3.345 4.878 5.022 1.533 1.677 2024-02-23 3.378 4.907 5.051 1.529 1.673 자료 : 본드웹주1) '등급민평 스프레드' = A0 등급 등급민평금리 - 국고채금리주2) '개별민평 스프레드' = 에이치디현대인프라코어(주) 개별민평금리 - 국고채금리 [5년 만기 국고채권 수익률, 개별민평금리 및 등급민평금리와 스프레드 추이] (기준일 : 2023.11.24~2024.02.23) (단위 : %, %p.) 기준일 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 5년 만기 국고채금리 A0 등급 5년 만기 등급민평금리 에이치디현대인프라코어(주)5년 만기 개별민평금리 5년 만기등급민평 스프레드 5년 만기개별민평 스프레드 2023-11-24 3.720 5.910 6.063 2.190 2.343 2023-11-27 3.715 5.896 6.049 2.181 2.334 2023-11-28 3.672 5.851 6.004 2.179 2.332 2023-11-29 3.576 5.753 5.906 2.177 2.330 2023-11-30 3.620 5.792 5.944 2.172 2.324 2023-12-01 3.620 5.791 5.943 2.171 2.323 2023-12-04 3.562 5.730 5.883 2.168 2.321 2023-12-05 3.517 5.685 5.838 2.168 2.321 2023-12-06 3.486 5.654 5.807 2.168 2.321 2023-12-07 3.520 5.688 5.841 2.168 2.321 2023-12-08 3.460 5.628 5.781 2.168 2.321 2023-12-11 3.515 5.682 5.834 2.167 2.319 2023-12-12 3.485 5.652 5.804 2.167 2.319 2023-12-13 3.495 5.662 5.814 2.167 2.319 2023-12-14 3.260 5.429 5.582 2.169 2.322 2023-12-15 3.301 5.469 5.621 2.168 2.320 2023-12-18 3.302 5.470 5.625 2.168 2.323 2023-12-19 3.296 5.462 5.617 2.166 2.321 2023-12-20 3.245 5.411 5.566 2.166 2.321 2023-12-21 3.251 5.417 5.575 2.166 2.324 2023-12-22 3.242 5.409 5.567 2.167 2.325 2023-12-26 3.221 5.388 5.546 2.167 2.325 2023-12-27 3.216 5.382 5.540 2.166 2.324 2023-12-28 3.155 5.322 5.484 2.167 2.329 2023-12-29 3.155 5.322 5.484 2.167 2.329 2024-01-02 3.270 5.435 5.598 2.165 2.328 2024-01-03 3.308 5.474 5.639 2.166 2.331 2024-01-04 3.257 5.422 5.587 2.165 2.330 2024-01-05 3.302 5.467 5.632 2.165 2.330 2024-01-08 3.306 5.470 5.635 2.164 2.329 2024-01-09 3.267 5.432 5.597 2.165 2.330 2024-01-10 3.295 5.456 5.621 2.161 2.326 2024-01-11 3.252 5.412 5.577 2.160 2.325 2024-01-12 3.232 5.390 5.555 2.158 2.323 2024-01-15 3.227 5.385 5.550 2.158 2.323 2024-01-16 3.265 5.423 5.588 2.158 2.323 2024-01-17 3.312 5.470 5.630 2.158 2.318 2024-01-18 3.315 5.471 5.631 2.156 2.316 2024-01-19 3.355 5.512 5.672 2.157 2.317 2024-01-22 3.322 5.477 5.637 2.155 2.315 2024-01-23 3.330 5.483 5.643 2.153 2.313 2024-01-24 3.333 5.486 5.646 2.153 2.313 2024-01-25 3.345 5.498 5.658 2.153 2.313 2024-01-26 3.310 5.453 5.616 2.143 2.306 2024-01-29 3.364 5.495 5.658 2.131 2.294 2024-01-30 3.312 5.439 5.601 2.127 2.289 2024-01-31 3.295 5.419 5.582 2.124 2.287 2024-02-01 3.297 5.421 5.584 2.124 2.287 2024-02-02 3.256 5.380 5.543 2.124 2.287 2024-02-05 3.335 5.451 5.614 2.116 2.279 2024-02-06 3.327 5.443 5.605 2.116 2.278 2024-02-07 3.317 5.429 5.591 2.112 2.274 2024-02-08 3.340 5.449 5.611 2.109 2.271 2024-02-13 3.385 5.487 5.650 2.102 2.265 2024-02-14 3.455 5.551 5.714 2.096 2.259 2024-02-15 3.445 5.537 5.700 2.092 2.255 2024-02-16 3.445 5.536 5.699 2.091 2.254 2024-02-19 3.440 5.526 5.689 2.086 2.249 2024-02-20 3.460 5.542 5.705 2.082 2.245 2024-02-21 3.440 5.521 5.684 2.081 2.244 2024-02-22 3.391 5.467 5.630 2.076 2.239 2024-02-23 3.439 5.512 5.675 2.073 2.236 자료 : 본드웹주1) '등급민평 스프레드' = A0 등급 등급민평금리 - 국고채금리주2) '개별민평 스프레드' = 에이치디현대인프라코어(주) 개별민평금리 - 국고채금리 ② 최근 3개월 간(2023.11.24~2024.02.23) 발행된 동일등급(A0 등급), 동일만기(2년, 3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토 [최근 3개월 내 동일등급(A0) 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 발행 사례 검토] 만기 종목명 발행일 공모금액(억원) 발행금액(억원) 공모희망금리 발행조건(확정후) 발행금리(%) 2년 HD현대중공업8-2 2024-01-29 400 650 개별민평 2년 -30bp ~ +30bp -22bp 4.434 2년 팜한농22-1 2024-01-31 300 500 등급민평 2년 -30bp ~ +30bp -21bp 4.420 2년 에이치디현대케미칼6-1 2024-02-07 200 240 개별민평 2년 -30bp ~ +30bp -20bp 4.325 2년 하나에프앤아이187-2 2024-02-15 700 1,540 개별민평 2년 -30bp ~ +30bp -32bp 4.474 3년 HD현대중공업8-3 2024-01-29 300 580 개별민평 3년 -30bp ~ +30bp -47bp 4.599 3년 팜한농22-2 2024-01-31 300 500 등급민평 3년 -30bp ~ +30bp -38bp 4.526 3년 에이치디현대케미칼6-2 2024-02-07 600 1,280 개별민평 3년 -30bp ~ +30bp -27bp 4.502 3년 하나에프앤아이187-3 2024-02-15 400 800 개별민평 3년 -30bp ~ +30bp -50bp 4.523 5년 에이치디현대케미칼6-3 2024-02-07 200 480 개별민평 5년 -30bp ~ +30bp -33bp 4.936 자료: 금융감독원 전자공시시스템 최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 2년 만기 회사채의 경우 총 4건으로, 개별민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(3건) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -32bp ~ -20bp 수준에서 결정되었으며, 등급민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(1건, 팜한농22-1) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -21bp에서 결정되었습니다.최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 3년 만기 회사채의 경우 총 4건으로, 개별민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(3건) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -50bp ~ -27bp 수준에서 결정되었으며, 등급민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정한 경우(1건, 팜한농22-2) 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -38bp에서 결정되었습니다.최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 5년 만기 회사채의 경우 총 1건(에이치디현대케미칼6-3)으로, 개별민평금리를 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정하였으며, 금리밴드 상단은 기준민평 +30bp, 발행확정 가산금리는 기준민평 -33bp에서 결정되었습니다. ③ 최근 3개월 간(2023.11.24~2024.02.23) 당사 발행 유통물 거래 현황 [최근 3개월 간 현대인프라코어 회사채 유통금리] 거래일 신용등급 종목명 민평금리(%) 평균거래금리(%) 평균-민평(bp) 잔존기간 만기일 국고시평(%) 평균-국고(bp) 거래량(억원) 거래건수(건) 시장 2023-12-19 A0 HD현대인프라코어80-1 4.791 4.500 -29.1 1년 2024-09-13 3.511 98.9 19 1 장외 2023-12-22 A0 HD현대인프라코어80-2 4.815 4.817 0.2 1년 6월 2025-03-14 3.444 137.3 21 4 장외 2024-01-04 A0 HD현대인프라코어80-2 4.793 4.571 -22.2 1년 6월 2025-03-14 3.437 113.4 21 6 장외 2024-01-12 A0 HD현대인프라코어80-2 4.707 4.629 -7.8 1년 6월 2025-03-14 3.350 135.7 11 61 장내(일반) 2024-01-17 A0 HD현대인프라코어80-2 4.661 4.363 -29.8 1년 6월 2025-03-14 3.344 101.9 220 6 장외 2024-01-23 A0 HD현대인프라코어80-2 4.645 4.000 -64.5 1년 6월 2025-03-14 3.334 66.6 100 3 장외 2024-01-24 A0 HD현대인프라코어80-2 4.638 4.008 -63.0 1년 6월 2025-03-14 3.335 130.3 12 9 장내(일반) 2024-01-25 A0 HD현대인프라코어80-2 4.638 4.310 -32.8 1년 6월 2025-03-14 3.333 97.7 11 5 장외 2024-01-30 A0 HD현대인프라코어80-1 4.539 4.250 -28.9 1년 2024-09-13 3.433 81.7 12 2 장외 자료: 본드웹주1) 장외 시장의 유통 정보주2) 일별 거래량 10억원 이상 기준 최근 당사 회사채 유통물 거래 현황을 살펴보면, 잔존만기가 2년 이상인 건은 없었습니다. 잔존기간 1년 유통물(2건)은 민평금리 대비 -29.1bp ~ -28.9bp 수준에서, 잔존기간 1.5년 유통물(7건)은 민평금리 대비 -64.5bp ~ +0.2bp 수준에서 거래되었습니다. ④ 채권시장 동향 및 종합 결론 2020년, 2019년말 코로나19 바이러스 창궐로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하였으며, 이로인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 인하되었으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하 하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높다졌다는점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며,가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. SVB 파산에 따라 금융안정성을 위하여 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 2023년 3월 22일 FOMC에서 0.25%p. 인상하였습니다. 그러나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25p 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다. 2024년 1월 FOMC 에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결(5.50%)하였습니다. 성명서에서는 추가 인상을 시사하던 문구를 삭제하고 기준금리 조정 가능성을 시사하는 문구를 추가하여 공식적으로 연준 핵심 의제가 인상에서 인하로 전환되었음을 나타내었습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 5.25% ~ 5.50%를 기록하고 있습니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월과 2022년 1월에 각각 0.25%p.씩 추가 인상 하였으며, 2022년 4월과 5월 금통위에서도 0.25%p.를 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월, 4월, 5월, 7월, 8월, 10월, 11월 및 2024년 1월과 2월에 개최된 금융통화위원회에서 기준금리 동결을 결정하면서 증권신고서 제출일 현재 국내 기준금리는 3.50% 수준입니다. 1월 FOMC 결과에 의하면 미국 금리 인상 사이클이 마무리 된 것으로 판단되나, 여전히 고금리 상황이 지속되고 있으며, 향후 인플레이션 등 다양한 변수에 의해 금리변동이 발생할 수 있으니 금리 변동 리스크에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안, 중국 경기 회복 지연 등 대내외적인 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 그러나, 우량 크레딧 시장은 투자 매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망되며, 기관 투자자들은 개별회사 신용도 및 재무안정성에 따라 선별적인 투자를 진행할 것으로 예상됩니다. 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. [종합 결론]당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 미래에셋증권㈜, 키움증권㈜, 대신증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 금번 발행하는 에이치디현대인프라코어(주) 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 3개월 간(2023.11.24~2024.02.23) 발행된 동일등급(A0 등급), 동일만기(2년, 3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토 ③ 최근 3개월 간(2023.11.24~2024.02.23) 당사 발행 유통물 거래 현황 및 ④ 채권시장 동향 및 종합 결론 등을 종합적으로 고려하였습니다. [공모희망금리]- 제81-1회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제81-2회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제81-3회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2024년 03월 04일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 라. 수요예측 결과 1. 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제81-1회] (단위 : 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 13 38 5 - - - 56 수량 1,410 3,610 500 - - - 5,520 경쟁률 7.05:1 18.05:1 2.50:1 - - - 27.60:1 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제81-2회] (단위 : 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 7 35 5 - - - 47 수량 910 4,180 500 - - - 5,590 경쟁률 1.82:1 8.36:1 1.00:1 - - - 11.18:1 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제81-3회] (단위 : 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 1 19 1 - - - 21 수량 10 630 10 - - - 650 경쟁률 0.10:1 6.30:1 0.10:1 - - - 6.50:1 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 2. 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제81-1회] (단위 : bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -65 1 10 2 120 - - - - - - - - 3 130 2.4% 130 2.4% 포함 -63 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 230 4.2% 포함 -62 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 330 6.0% 포함 -58 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 0.4% 350 6.3% 포함 -56 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 0.4% 370 6.7% 포함 -53 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 380 6.9% 포함 -51 - - 2 80 - - - - - - - - 2 80 1.4% 460 8.3% 포함 -50 - - 2 60 - - - - - - - - 2 60 1.1% 520 9.4% 포함 -44 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 620 11.2% 포함 -43 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 720 13.0% 포함 -42 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 1.8% 820 14.9% 포함 -41 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 920 16.7% 포함 -40 - - 2 80 - - - - - - - - 2 80 1.4% 1,000 18.1% 포함 -36 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 1,010 18.3% 포함 -35 - - 2 150 1 100 - - - - - - 3 250 4.5% 1,260 22.8% 포함 -31 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 3.6% 1,460 26.4% 포함 -30 2 200 3 130 - - - - - - - - 5 330 6.0% 1,790 32.4% 포함 -29 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,890 34.2% 포함 -28 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,990 36.1% 포함 -26 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 2,000 36.2% 포함 -25 1 100 1 50 - - - - - - - - 2 150 2.7% 2,150 38.9% 포함 -22 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 0.9% 2,200 39.9% 포함 -21 - - 1 10 1 100 - - - - - - 2 110 2.0% 2,310 41.8% 포함 -15 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 2,410 43.7% 포함 -11 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 2,510 45.5% 포함 -10 - - 2 100 - - - - - - - - 2 100 1.8% 2,610 47.3% 포함 -1 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 2,620 47.5% 포함 0 1 100 2 200 - - - - - - - - 3 300 5.4% 2,920 52.9% 포함 5 1 200 - - 1 100 - - - - - - 2 300 5.4% 3,220 58.3% 포함 7 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 1.8% 3,320 60.1% 포함 28 1 100 1 200 - - - - - - - - 2 300 5.4% 3,620 65.6% 포함 29 - - 1 200 - - - - - - - - 1 200 3.6% 3,820 69.2% 포함 30 - - 6 1,700 - - - - - - - - 6 1,700 30.8% 5,520 100.0% 포함 합계 13 1,410 38 3,610 5 500 - - - - - - 56 5,520 100.0% - - - (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제81-2회] (단위 : bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -72 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 10 0.2% 포함 -68 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 20 0.4% 포함 -65 - - 3 160 - - - - - - - - 3 160 2.9% 180 3.2% 포함 -63 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 0.4% 200 3.6% 포함 -61 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 0.9% 250 4.5% 포함 -58 - - 3 160 - - - - - - - - 3 160 2.9% 410 7.3% 포함 -55 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 510 9.1% 포함 -54 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 1.8% 610 10.9% 포함 -53 - - 3 60 - - - - - - - - 3 60 1.1% 670 12.0% 포함 -52 1 300 - - 1 100 - - - - - - 2 400 7.2% 1,070 19.1% 포함 -50 - - 1 70 - - - - - - - - 1 70 1.3% 1,140 20.4% 포함 -48 - - 3 80 - - - - - - - - 3 80 1.4% 1,220 21.8% 포함 -47 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 0.9% 1,270 22.7% 포함 -45 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,370 24.5% 포함 -44 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,470 26.3% 포함 -43 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.2% 1,480 26.5% 포함 -41 - - 1 10 1 100 - - - - - - 2 110 2.0% 1,590 28.4% 포함 -40 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,690 30.2% 포함 -35 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 1.8% 1,790 32.0% 포함 -31 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 1.8% 1,890 33.8% 포함 -30 - - 1 50 1 100 - - - - - - 2 150 2.7% 2,040 36.5% 포함 -27 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 0.4% 2,060 36.9% 포함 -25 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 0.4% 2,080 37.2% 포함 -21 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 0.9% 2,130 38.1% 포함 -15 2 300 - - - - - - - - - - 2 300 5.4% 2,430 43.5% 포함 -13 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 1.8% 2,530 45.3% 포함 0 1 10 1 50 - - - - - - - - 2 60 1.1% 2,590 46.3% 포함 30 - - 7 3,000 - - - - - - - - 7 3,000 53.7% 5,590 100.0% 포함 합계 7 910 35 4,180 5 500 - - - - - - 47 5,590 100.0% - - - (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제81-3회] (단위 : bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매 연기금, 운용사(고유), 기타 거래실적 유 거래실적 무 중개업자 은행, 보험 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -111 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 10 1.5% 포함 -110 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 3.1% 30 4.6% 포함 -102 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 40 6.2% 포함 -92 - - 2 40 - - - - - - - - 2 40 6.2% 80 12.3% 포함 -90 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 3.1% 100 15.4% 포함 -84 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 110 16.9% 포함 -82 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 7.7% 160 24.6% 포함 -79 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 7.7% 210 32.3% 포함 -77 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 220 33.8% 포함 -73 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 7.7% 270 41.5% 포함 -72 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 3.1% 290 44.6% 포함 -70 - - - - 1 10 - - - - - - 1 10 1.5% 300 46.2% 포함 -61 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 310 47.7% 포함 -60 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 7.7% 360 55.4% 포함 -51 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 370 56.9% 포함 -45 - - 2 60 - - - - - - - - 2 60 9.2% 430 66.2% 포함 -10 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 1.5% 440 67.7% 포함 0 1 10 - - - - - - - - - - 1 10 1.5% 450 69.2% 포함 30 - - 1 200 - - - - - - - - 1 200 30.8% 650 100.0% 포함 합계 1 10 19 630 1 10 - - - - - - 21 650 100.0% - - - (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 3. 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제81-1회] (단위 : bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -65 -63 -62 -58 -56 -53 -51 -50 -44 -43 -42 -41 -40 -36 -35 -31 -30 -29 -28 -26 -25 -22 -21 -15 -11 -10 -1 0 5 7 28 29 30 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자25 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자26 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자27 - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자28 - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자29 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자31 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자32 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - 기관투자자33 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - 기관투자자34 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - 기관투자자35 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 기관투자자36 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - 기관투자자37 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - 기관투자자38 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - 기관투자자39 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - 기관투자자40 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - 기관투자자41 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - 기관투자자42 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - 기관투자자43 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - 기관투자자44 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - 기관투자자45 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - - - 기관투자자46 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 기관투자자47 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - 기관투자자48 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - 기관투자자49 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - 기관투자자50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 - 기관투자자51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자52 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자53 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자54 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자55 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자56 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 합계 130 100 100 20 20 10 80 60 100 100 100 100 80 10 250 200 330 100 100 10 150 50 110 100 100 100 10 300 300 100 300 200 1,700 누적합계 130 230 330 350 370 380 460 520 620 720 820 920 1,000 1,010 1,260 1,460 1,790 1,890 1,990 2,000 2,150 2,200 2,310 2,410 2,510 2,610 2,620 2,920 3,220 3,320 3,620 3,820 5,520 [회 차 : 제81-2회] (단위 : bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -72 -68 -65 -63 -61 -58 -55 -54 -53 -52 -50 -48 -47 -45 -44 -43 -41 -40 -35 -31 -30 -27 -25 -21 -15 -13 0 30 기관투자자1 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - 300 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - 70 - - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자25 - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - 기관투자자26 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - 기관투자자27 - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - 기관투자자28 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 기관투자자29 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - 기관투자자30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - 기관투자자31 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - 기관투자자32 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - - - 기관투자자33 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 기관투자자34 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - 기관투자자35 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - 기관투자자36 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - - 기관투자자37 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - 기관투자자38 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - 기관투자자39 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - 기관투자자40 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - 기관투자자41 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자42 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자43 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자44 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자45 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 500 기관투자자46 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 300 기관투자자47 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 합계 10 10 160 20 50 160 100 100 60 400 70 80 50 100 100 10 110 100 100 100 150 20 20 50 300 100 60 3,000 누적합계 10 20 180 200 250 410 510 610 670 1,070 1,140 1,220 1,270 1,370 1,470 1,480 1,590 1,690 1,790 1,890 2,040 2,060 2,080 2,130 2,430 2,530 2,590 5,590 [회 차 : 제81-3회] (단위 : bp, 건, 억원) 수요예측 참여자 -92 -90 -84 -82 -79 -77 -73 -72 -70 -61 -60 -51 -45 -10 0 30 기관투자자1 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자2 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자3 - - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자4 30 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자5 10 - - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자6 - 20 - - - - - - - - - - - - - - 기관투자자7 - - 10 - - - - - - - - - - - - - 기관투자자8 - - - 50 - - - - - - - - - - - - 기관투자자9 - - - - 50 - - - - - - - - - - - 기관투자자10 - - - - - 10 - - - - - - - - - - 기관투자자11 - - - - - - 50 - - - - - - - - - 기관투자자12 - - - - - - - 20 - - - - - - - - 기관투자자13 - - - - - - - - 10 - - - - - - - 기관투자자14 - - - - - - - - - 10 - - - - - - 기관투자자15 - - - - - - - - - - 50 - - - - - 기관투자자16 - - - - - - - - - - - 10 - - - - 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - 30 - - - 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - 30 - - - 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - 10 - - 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - 10 - 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - 200 합계 40 20 10 50 50 10 50 20 10 10 50 10 60 10 10 200 누적합계 80 100 110 160 210 220 270 290 300 310 360 370 430 440 450 650 마. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 2024년 02월 28일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 에이치디현대인프라코어(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,500억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제81-1회 무보증사채: 230억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)② 제81-2회 무보증사채: 1,070억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)③ 제81-3회 무보증사채: 200억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 100억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제81-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 5,520억원- 총 참여신청범위: -0.65%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 56건제81-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 5,590억원- 총 참여신청범위: -0.72%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 47건제81-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 650억원- 총 참여신청범위: -1.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 21건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제81-1회] 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.63%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.63%p. 를 가산한 이자율로 합니다. [제81-2회] 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.52%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.52%p. 를 가산한 이자율로 합니다. [제81-3회] 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.79%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.79%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 1. "인수단"은 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2024년 02월 28일 09시부터 16시까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제81-1회의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 제81-2회의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 제81-3회의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대인프라코어 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대인프라코어 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다. 12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다. 13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다. 15. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다. (1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 '유효수요'를 산정하는 방법 (2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 '유효수요'를 산정하는 방법 16. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 '유효수요'를 합리적으로 판단하여야 한다. 17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 '유효수요'에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 '유효수요'가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다. 18. “인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다. 19. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다. 나. 청약 1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 2. 청약일 : 2024년 03월 08일 09시부터 12시까지 3. 청약 및 배정방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다. ① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. ③ 교부일시 : 2024년 03월 08일 ④ 기타사항 : (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다. <자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 전문투자자 나. 삭제 <2016.6.28.> 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.> 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. <증권 인수업무 등에 관한 규정>제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18> 다. 배정 ① 수요예측에 참여한 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의100%를 우선배정한다. ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다. (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 라. 청약기간 청약기간 시 작 일 2024년 03월 08일 종 료 일 2024년 03월 08일 마. 청약취급장소 - "인수단"의 본점 바. 납입장소- ㈜하나은행 야탑역금융센터 사. 상장일정 상장신청(예정)일 2024년 03월 05일 상장(예정)일 2024년 03월 08일 아. 사채권 교부에 관한 사항 - "본 사채"는 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.- "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함. 차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 - 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.- 본 사채권의 원리금지급은 에이치디현대인프라코어(주)가 전적으로 책임을 집니다.- 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차 : 제81-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료(정액) 대표 KB증권 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 6,000,000,000 36,000,000 총액인수 대표 삼성증권 00104856 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 6,000,000,000 36,000,000 총액인수 대표 대신증권 00110893 서울특별시 중구 삼일대로 343 6,000,000,000 40,000,000 총액인수 인수 DB금융투자 00115694 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 5,000,000,000 36,000,000 총액인수 [회 차 : 제81-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료(정액) 대표 NH투자증권 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로108 28,000,000,000 38,000,000 총액인수 대표 미래에셋증권 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 28,000,000,000 37,000,000 총액인수 대표 키움증권 00296290 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18 28,000,000,000 36,000,000 총액인수 인수 하이투자증권 00148665 서울특별시 영등포구 여의대로 66 23,000,000,000 36,000,000 총액인수 [회 차 : 제81-3회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료(정액) 대표 한국투자증권 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 10,000,000,000 40,000,000 총액인수 대표 신한투자증권 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 10,000,000,000 40,000,000 총액인수 나. 사채의 관리 (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산광역시 남구 문현금융로 40 81-1 23,000,000,000 6,000,000 - 81-2 107,000,000,000 81-3 20,000,000,000 II. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 (단위 : 원) 회 차 발행금액 이자율 만 기 일 옵션관련사항 제81-1회 무보증사채 23,000,000,000 4.037% 2026년 03월 06일 - 제81-2회 무보증사채 107,000,000,000 4.399% 2027년 03월 08일 제81-3회 무보증사채 20,000,000,000 4.748% 2029년 03월 08일 가. 당사가 발행하는 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option 또는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 나. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의거 한국예탁결제원에 전자등록하므로 사채권을 발행하지 아니합니다. 2. 사채모집 위탁에 관한 사항 가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 02월 26일 한국예탁결제원과 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.나. 기한의 이익 상실 사유본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다.하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 에이치디현대인프라코어㈜를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다. 사채관리계약 제1-2조(사채의 발행조건) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 삼천억원(\300,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 발행회사의 의무 및 책임 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산매각 한도 지배구조변경 제한 부채비율 500% 이하 자기자본의 300% 자산총계의 80% 제2-5조의2(지배구조변경 제한) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 02월 26일 한국예탁결제원과 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 에이치디현대인프라코어㈜를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다. 사채관리계약 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 야탑역금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [156.1]%, 부채규모는[2,901,576]백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근보고서”상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를기준으로 한다.) 단, “발행회사”의“최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [276,501]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [14.9]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사”또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사”또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 80%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [4,760,035]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위 채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "에이치디현대" 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는이에 대하여 배상의 책임을 진다. 라. 사채관리회사의 권한하기 사채관리계약의 내용에서 "갑"은 에이치디현대인프라코어㈜를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다. 사채관리계약 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를“발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과,기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용) ① “발행회사”는 사채관리수수료로서 금 육백만원(￦6,000,000)을 사채금 납입일 이후 최초로 도래하는 영업일에 “사채관리회사”에게 지급한다. ② “본 사채”의 상환에 관한 “사채관리회사”의 사무처리비용은 “발행회사”가 부담하며, “사채관리회사”는 동비용의 선급을 “발행회사”에게 청구할 수 있다. ③ “사채관리회사”가 제2항의 비용을 대지급한 때에는 “발행회사”는 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 “사채관리회사”에게 지급한다.④ “사채관리회사”는 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”가 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 마. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 회차 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산광역시 남구 문현금융로 40 81-1 23,000,000,000 6,000,000 - 81-2 107,000,000,000 81-3 20,000,000,000 바. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 - 사채관리회사의 사채관리실적(2024년 02월 23일 기준) 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 계 계약체결 건수 43건 66건 82건 94건 69건 94건 48건 496건 계약체결 위탁금액 9조 9,700억원 15조 3,300억원 15조 5,010억원 18조 6,120억원 13조 6,660억원 20조 6,840억원 10조 4,440억원 104조 2,070억원 - 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 채권등록부 채권등록2팀 02-3774-3304/3305 사. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 당사의 영업부문은 각 사업단위별 주요 제품에 따라 두 가지 부문으로 구분하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다. [당사 사업부문 구분] 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴착기, 굴착기부품 등 자료 : 2023년 3분기 보고서주) 당사는 2021년 05월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계된 투자사업부문(밥캣부문)은 당사 사업부문에서 제외되었습니다. 사업부문별 손익을 살펴보면 2023년 3분기 누적 연결기준 매출(순매출)은 3조 6,780억원으로, 건설기계 부문이 75.8%, 엔진 부문이 24.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기 누적 연결기준 영업이익은 4,043억원으로, 건설기계 부문이 66.6%, 엔진 부문이 33.4%의 비중을 차지하고 있는 바, 건설기계 부문의 매출 및 이익 기여도가 매우 높은 수준입니다. 건설기계 부문은 중국, 한국 등 아시아 시장 부진에도, 북미/유럽 시장의 양호한 흐름과 자원국 중심의 견조한 신흥시장에 힘입어 매출액이 전년 동기 대비 약 1.7% 증가하였으며, 판가 인상과 당사의 수익성 개선 노력 등을 통해 영업이익이 전년 동기 대비 약 64.4% 증가하였습니다. 엔진 부문은 발전기/산업용/방산 등 견조한 사외 엔진 수요에 힘입어 매출액 및 영업이익이 각각 전년 동기 대비 약 14.6%, 31.9% 증가하였습니다. 양 사업부문 합산 기준으로는 매출액 및 영업이익이 각각 전년 동기 대비 4.5%, 51.9% 증가하였습니다. [사업부문별 손익] (단위: 백만원) 시기 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 순매출액비중 영업이익 영업이익비중 2023년3분기 엔진 1,048,248 (156,851) 891,397 24.2% 134,978 33.4% 건기 4,176,846 (1,390,222) 2,786,624 75.8% 269,288 66.6% 소 계 5,225,094 (1,547,073) 3,678,021 100.0% 404,266 100.0% 연결조정 (1,547,073) 1,547,073 - - - - 연결조정 후 3,678,021 - 3,678,021 100.0% 404,266 100.0% 2022년3분기 엔진 945,583 (167,412) 778,171 22.1% 102,337 38.4% 건기 3,978,053 (1,236,867) 2,741,186 77.9% 163,841 61.6% 소 계 4,923,636 (1,404,279) 3,519,357 100.0% 266,178 100.0% 연결조정 (1,404,279) 1,404,279 - - - - 연결조정 후 3,519,357 - 3,519,357 100.0% 266,178 100.0% 자료 : 2023년 3분기 보고서주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. 단, 상기 사업부문별 손익에는 분할합병 효과를 반영하여 중단영업(두산밥캣부문)이 제외되어 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. [가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험]당사는 2023년 3분기 누적 수출 비중이 83.6%로 수출의존도가 높아 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 한편, IMF가 2024년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.1%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 2023년 10월 전망치인 2024년 2.9%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 0.2%p 상향, 2025년 전망치는 동일하게 유지되었습니다. IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며, 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다. 그 외에도 통화정책 완화와 지나친 긴축 기조 유지 모두를 경계해 통화정책 완화 시기에 대한 적절한 시점 설정이 중요하다고 권고하였으며, 미래 충격에 대응하기 위한 재정여력 확충, 구조개혁을 통한 중장기 생산성 향상 및 기후변화 대응 등을 강조하였습니다. 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 국내외 경기 변동이 실물 경제에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다. 당사의 2023년 3분기 누적 수출 비중은 83.6%, 2022년 연간 수출 비중은 82.1%로 수출의존도가 높습니다. 특히 당사가 영위하는 건설기계, 엔진 사업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업인 동시에 내수시장의 한계를 극복하기 위해 해외시장 진출을 도모하여 수출 비중이 80% 내외로 수출의존도가 높은 사업이라고 할 수 있습니다. 신규 수주의 대부분이 해외로부터 발생하고 있고, 이로 인하여 해외발주자 측의 움직임과 경기변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 따라서 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 주시하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 수주시장을 지속적으로 탐색하고 확보해야 하는 어려움이 있습니다. [에이치디현대인프라코어(주) 수출/내수 내역] (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 건설기계, 엔진 등 제품 수출 3,076,041 3,906,925 3,692,081 내수 601,981 849,189 901,584 합 계 - - 3,678,021 4,756,114 4,593,665 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 당사는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 2021년 매출액은 재작성되었습니다. IMF가 2024년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.1%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다. 2023년 10월 전망치인 2024년 2.9%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 0.2%p 상향, 2025년 전망치는 동일하게 유지되었습니다. IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며, 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다. 그 외에도 통화정책 완화와 지나친 긴축 기조 유지 모두를 경계해 통화정책 완화 시기에 대한 적절한 시점 설정이 중요하다고 권고하였으며, 미래 충격에 대응하기 위한 재정여력 확충, 구조개혁을 통한 중장기 생산성 향상 및 기후변화 대응 등을 강조하였습니다. [국제통화기금 세계 경제성장 전망] (단위 : %, %p.) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 23.10월(A) 24.01월(B) 조정폭(B-A) 23.10월(C) 24.01월(D) 조정폭(D-C) 세계 3.1 2.9 3.1 0.2 3.2 3.2 0.0 선진국 1.6 1.4 1.5 0.1 1.8 1.8 0.0 미국 2.5 1.5 2.1 0.6 1.8 1.7 -0.1 유로존 0.5 1.2 0.9 -0.3 1.8 1.7 -0.1 독일 -0.3 0.9 0.5 -0.4 2.0 1.6 -0.4 프랑스 0.8 1.3 1.0 -0.3 1.8 1.7 -0.1 이탈리아 0.7 0.7 0.7 0.0 1.0 1.1 0.1 스페인 2.4 1.7 1.5 -0.2 2.1 2.1 0.0 일본 1.9 1.0 0.9 -0.1 0.6 0.8 0.2 영국 0.5 0.6 0.6 0.0 2.0 1.6 -0.4 캐나다 1.1 1.6 1.4 -0.2 2.4 2.3 -0.1 기타 선진국 1.7 2.2 2.1 -0.1 2.3 2.5 0.2 한국 1.4 2.2 2.3 0.1 2.3 2.3 0.0 신흥개도국 4.1 4.0 4.1 0.1 4.1 4.2 0.1 중국 5.2 4.2 4.6 0.4 4.1 4.1 0.0 인도 6.7 6.3 6.5 0.2 6.3 6.5 0.2 러시아 3.0 1.1 2.6 1.5 1.0 1.1 0.1 브라질 3.1 1.5 1.7 0.2 1.9 1.9 0.0 멕시코 3.4 2.1 2.7 0.6 1.5 1.5 0.0 사우디 -1.1 4.0 2.7 -1.3 4.2 5.5 1.3 남아공 0.6 1.8 1.0 -0.8 1.6 1.3 -0.3 자료 : IMF World Economic Outlook (2024.01) 상기 IMF의 전망은 2024년 01월 발표된 것으로, 이후 개최된 01월 미국 연방준비위원회 FOMC 성명서에서 추가 인상을 시사하던 문구를 삭제하고 기준금리의 조정 가능성을 고려하는 문구를 추가함에 따라 시장참여자들의 금리인하 사이클 진입에 대한 기대감이 더욱 커졌습니다. 다만, 물가 안정화에 자신감을 가질 수 있는 데이터가 더 필요함을 지속 강조한 바, 2분기 물가 데이터 확인이 중요할 것으로 사료됩니다. 또한, 금리 수준과는 별개로 전쟁의 지속, 제조업의 부진, 국내 PF 이슈 지속 등 국내외 경기침체가 해소되고 있지 않은 상황으로 경기 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 사료됩니다. 한편, 한국은행은 2023년 11월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2023년 1.4%, 2024년 2.1%로 전망하였습니다. 한국은행에 따르면 글로벌 경기둔화, 주요국 금리상승 등의 영향으로 2023년 상반기는 크제 부진하였지만, 하반기 이후에는 IT경기 반등에 힘입어 완만하게 개선되고 있는 상황이며 내년에도 이러한 성장세 개선흐름이 이어질 것으로 보고있습니다. 물가 역시 2022년 정점을 기록한 이후 둔화흐름을 이어오다가 최근 공급충격 등의 영향으로 일정 부분 반등하였으나 앞으로는 내수압력 약화 등으로 둔화추세르 보일 것으로 예상하고 있습니다. 국제유가의 경우 OPEC+ 감산, 이스라엘-하마스 전쟁 등의 이슈에 기인하여 크게 상승하였지만 수요둔화 우려에 따라 최근에는 하락하는 양상이며 해외 주요국 인플레이션 역시 기조적으로 둔화흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도, 전세계적으로 여전히 긴축기조가 지속되고 있다는 점과 더불어 물가 안정화 추세이기는 하지만 불확실성이 크다는 점, 국내 부동산PF 이슈에 따른 금융 리스크가 해소되고 있지 않다는 점 등이 국내 경제 성장의 하방 위험으로 작용할 수 있다고 제시하였습니다. [한국 경제성장 전망] (단위 : %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 연간 상반기 하반기(E) 연간(E) 상반기 하반기 연간 GDP 2.6 0.9 1.8 1.4 2.2 2.0 2.1 민간소비 4.1 3.1 0.7 1.9 1.5 2.2 1.9 설비투자 -0.9 5.3 -5.8 -0.4 0.8 7.5 4.1 지식재산 생산물투자 5.0 2.9 1.3 2.1 2.8 2.1 2.4 건설투자 -2.8 1.8 3.6 2.7 0.5 -3.7 -1.8 상품수출 3.6 -0.9 5.4 2.3 4.1 2.7 3.3 상품수입 4.3 1.9 -2.1 -0.2 0.7 4.1 2.4 자료 : 한국은행 경제전망보고서(2023.11) 한국은 전체 수출입총액을 국내총생산(GDP)으로 나눈 수치인 무역의존도가 높은 나라로, 무역의존도는 COVID-19 여파가 복격화하던 2020년 59.6% 수준을 기록하였으나, 범세계적 COVID-19 백신 보급 등에 따른 수출 본격화로 2021년 69.3%, 2022년 84.6%를 기록하며 점차 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 제한된 내수 시장과 수출 주도로 성장해온 경제 구조상 무역의존도가 미국, 일본 등 주요 선진국보다 높은 편이므로, 국내 경기는 글로벌 경기상황에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 글로벌 경기 변동성에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔으나, 최근 그 증가세가 둔화되고 있습니다. [대한민국 연도별 수출입규모 추이] (금액단위 : 천USD) 기간 수출건수 수출금액 수입건수 수입금액 무역수지 2000 3,605,801 172,267,510 3,302,214 160,481,018 11,786,492 2001 3,603,806 150,439,144 3,285,286 141,097,821 9,341,323 2002 4,021,165 162,470,528 3,801,904 152,126,153 10,344,375 2003 4,318,330 193,817,443 4,037,458 178,826,657 14,990,786 2004 4,634,711 253,844,672 4,337,168 224,462,687 29,381,985 2005 4,720,283 284,418,743 4,781,811 261,238,264 23,180,479 2006 4,843,800 325,464,848 5,216,317 309,382,632 16,082,216 2007 5,030,768 371,489,086 5,667,966 356,845,733 14,643,352 2008 5,234,178 422,007,328 5,850,875 435,274,737 -13,267,409 2009 5,399,939 363,533,561 6,699,545 323,084,521 40,449,040 2010 6,237,860 466,383,762 9,143,039 425,212,160 41,171,601 2011 6,305,365 555,213,656 10,611,272 524,413,090 30,800,566 2012 6,533,596 547,869,792 11,842,076 519,584,473 28,285,319 2013 6,887,279 559,632,434 14,344,341 515,585,515 44,046,919 2014 7,083,325 572,664,607 16,302,570 525,514,506 47,150,101 2015 7,438,562 526,756,503 14,459,780 436,498,973 90,257,531 2016 8,273,729 495,425,940 15,517,151 406,192,887 89,233,053 2017 8,423,120 573,694,421 18,691,086 478,478,296 95,216,125 2018 8,950,209 604,859,657 21,559,704 535,202,428 69,657,228 2019 9,907,139 542,232,610 25,889,882 503,342,947 38,889,663 2020 11,704,320 512,498,038 31,283,543 467,632,763 44,865,275 2021 15,105,999 644,400,368 39,025,686 615,093,447 29,306,921 2022 13,453,999 683,584,760 40,687,403 731,369,657 -47,784,897 2023.06(누적) 5,724,142 307,290,171 20,931,413 333,601,067 -26,310,896 자료 : 관세청 수출입무역통계 당사가 영위하는 건설기계, 엔진 사업은 국내외 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 국내외 경기 변동이 실물 경제에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다. [나. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] 2023년 11월말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 104,431대 및 105,521대로 전년대비(2022년 11월말 기준) 4.5% 및 8.5% 증가하였습니다. 이 중 국내 출하량은 22,597대 해외 출하량은 82,924대로 내수는 전년대비(2022년 11월말 기준) 15.5% 감소한 반면, 해외 출하량은 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면, 수출은 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되고 있음에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 2023년 글로벌 건설기계 시장은 상기 예상대로 리오프닝 및 금리 인하에 대한 기대감 등으로 전년대비 성장하였습니다. 그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.한편, 상기와 같은 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고, 당사는 당사가 소속되어 있는 HD현대그룹의 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와 ① 통합 구매 및 부품 공용화, 글로벌 소싱 확대, 물류 운송비 및 수수료 절감을 통한 구매/물류 효율성 증대, ② 제품 라인업 강화, 시너지를 통한 부품 사업 고도화 및 판매 확대를 통한 영업/서비스 최적화, ③ 에이치디현대건설기계(주) 산업차량 장비에 당사 엔진 탑재 등 HD현대그룹 내 매출 증대 기회 포착을 통한 엔진 내재화, ④ 신제품 개발 및 미래기술 등 R&D 최적화를 통한 생산/품질/R&D 최적화를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하여 2023년 이후 2026년까지 약 8,000억원 수준의 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 글로벌 각 국의 경기 하방 압력 확대, 정부 투자 정책 및 통화정책 기조, 유가, 원자재 등 수요산업의 회복 여부 등 다수의 변수가 당사의 영업수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 상기 언급한 시너지 효과가 희석될 우려가 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 국내 건설기계는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 경기에 따라 수요의 변동이 심하고 5년~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니/소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 중국의 경우, 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.2020년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 74,556대 및 76,285대로 전년대비 각 10.1% 및 11.9% 감소하여 2016년 이후 4년만에 8만대를 하회하는 실적을 기록하였습니다. 이는 주로 코로나19로 인한 해외수요 급감에 기인합니다. 전체적으로 업황이 침체된 가운데 국내 출하량이 전년 대비 증가한 것은 코로나19로 인한 해외 매출 손실을 극복하기 위한 업계의 자구 노력과 중고 수출 호조의 영향인 것으로 분석됩니다. 판매량 중 국내 판매는 25,582대로 전년대비 5.5% 증가하였으나, 수출 판매는 50,703대로 전년대비 18.7% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2019년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 해외 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.2021년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 100,047대와 99,838대로 각각 전년대비 34.2% 및 30.9% 증가하여 2018년 이후 3년만에 증가세로 회복되었습니다. 국내 출하량은 32,260대로 전년대비 26.1% 증가하였고, 해외 출하량 또한 67,578대로 전년대비 33.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19의 영향으로 급감했던 수요의 기저효과로 해석할 수 있습니다. 2022년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 110,049대와 107,156대로 각각 전년대비 10.0% 및 7.3% 증가하여 2021년에 이어 2년 연속 증가세를 기록하였습니다. 국내 출하량은 28,267대로 전년대비 12.4% 감소하였으며, 2021년의 고성장에 대한 반작용과 원자재 가격의 상승, SOC 개발사업의 부진, 건설장비 가동률의 하락 그리고 부품 및 원자재 공급 문제 발생 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 해외 출하량은 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였습니다.2023년 11월말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 104,431대 및 105,521대로 전년대비(2022년 11월말 기준) 4.5% 및 8.5% 증가하였습니다. 이 중 국내 출하량은 22,597대 해외 출하량은 82,924대로 내수는 전년대비(2022년 11월말 기준) 15.5% 감소한 반면, 해외 출하량은 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면, 수출은 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되고 있음에 기인한 것으로 판단됩니다. [국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량] (단위: 대, %) 구분 2020 2021 2022 2023.11(누적) 완성차 생산량 74,556 100,047 110,049 104,431 전년대비 증가(감소)율 -10.1% 34.2% 10.0% 4.5% 완성차 출하량 76,285 99,838 107,156 105,521 전년대비 증가(감소)율 -11.9% 30.9% 7.3% 8.5% 국내 출하량 25,582 32,260 28,267 22,597 전년대비 증가(감소)율 5.5% 26.1% -12.4% -15.5% 해외 출하량 50,703 67,578 78,889 82,924 전년대비 증가(감소)율 -18.7% 33.3% 16.7% 17.5% 자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 자료 재구성 내수 품목별로 살펴보면 콘크리트펌프와 천공기를 제외한 품목들은 2021년 고성장에 대한 반작용으로 감소세로 전환되었습니다. 굴착기 국내 출하를 살펴보면, 4톤 미만 미니굴착기 및 5.5톤급 굴착기 판매는 각 561대 및 3,081대로 전년대비 각 29.6% 증가 및 38.8% 감소하였고, 30톤급 이상 장비는 1,383대로 10.8% 감소한 것으로 나타났습니다.지게차 국내출하는 전년대비 17,140대로 12.3% 감소하였습니다. 구동방식별 지게차 판매 현황의 경우 디젤식 판매는 8,221대로 전년대비 17.4% 감소, 전동식 판매는 8,825대로 7.1% 감소, LPG판매는 94대로 11.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 이 밖에 휠로더 국내 출하는 213대로 8.2% 감소, 콘크리트펌프는 239대로 3.5% 증가하였습니다. 한편 천공기 판매는 39대로 전년대비 105.3% 증가한 것으로 나타났습니다.2022년 건설기계 완성차 해외 출하는 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였으며, 포스트 코로나 극복을 위한 글로벌 각 국의 인프라 투자로 회복세로 반등한 2021년에 이어 2년 연속 성장세를 유지하였습니다. 건설기계 수출의 이 같은 호조는 10년 동안 총 1조 달러 투자 정책(인프라 투자 및 일자리법(IIJA))에 따라 시설 및 인프라 투자가 활발한 미국과 광산개발이 활발한 중남미, 인도네시아 등 신흥국에서 수요가 증가한 것에 기인합니다.2023년 11월말 기준 내수 품목별로 출하량 및 전년동월대비(누계) 증가율을 살펴보면, 굴착기 6,509대(전년동월대비 -29.0%) 휠로더 211대 (전년동월대비 +4.5%) 스키드로더 230대 (전년동월대비 +157.4%) 기중기 789대 (전년동월대비 -21.8%) 콘크리트펌프 325대 (전년동월대비 +40.1%) 지게차 14,492대 (전년동월대비 -9.4%) 천공기 41대 (전년동월대비 +10.8%)가 출하된 것으로 집계되었습니다. [2021년 및 2022년 건설기계 완성차 생산 및 판매 현황] (단위 : 대, %) 구분 내수 수출 2021년 2022년 증가율 2021년 2022년 증가율 굴착기 크롤라 6,167 5,633 -8.7% 29,043 29,732 2.4% 휠 4,684 3,831 -18.2% 3,838 4,013 4.6% 굴착기 소계 10,851 9,464 -12.8% 32,881 33,745 2.6% 로더 휠로더 232 213 -8.2% 2,718 3,038 11.8% 스키드로더 258 91 -64.7% 103 0 -100.0% 기중기차 1,131 1,081 -4.4% 948 1231 29.9% 콘크리트펌프 231 239 3.5% 859 961 11.9% 지게차 19,538 17,140 -12.3% 29,925 39,758 32.9% 천공기 19 39 105.3% 144 156 8.3% 합계 32,260 28,267 -12.4% 67,578 78,889 16.7% 자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA) [2023년 11월(누적) 건설기계 완성차 생산 및 판매 현황] (단위 : 대, %) 2023년 11월 누적 건설기계 완성차 생산 및 판매 현황.jpg 2023년 11월 누적 건설기계 완성차 생산 및 판매 현황_증권신고서 자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 2022년 건설기계 총 수출액 기준의 수출 지역 순위는 유럽, 북미, 기타아시아, 중국, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났습니다. 지역별 수출 증감률을 살펴보면, 북미, 유럽, 중남미, 대양주의 지역에서 증가율을 기록한 가운데, 중국, 아프리카, 기타아시아, 중동 지역 순으로 감소한 것으로 나타났습니다.지역별 수출 현황을 살펴보면, 북미 수출은 22억 7,000만달러로 전년대비 42.8% 증가, 전 지역 수출의 31.7%를 점유하였습니다. 북미행 굴착기 수출은 8억 4,800만달러로 전년대비 52.7% 증가했고, 지게차 수출은 6억 4,500만달러로 전년대비 59.1% 증가했습니다. 유럽 수출은 20억 17만달러로 전년대비 0.5% 증가하며 전 지역 수출의 28.1%를 점유했습니다. 유럽행 굴착기 수출은 13억 7,900만달러로 전년대비 1.9% 증가, 지게차 수출은 1억 5,300만 달러로 4.3% 감소한 것으로 나타났습니다.기타아시아(중국 제외) 수출은 12억 7,700만달러로 전년대비 6.9% 감소했고, 전 지역 수출의 17.8%를 점유했습니다. 이 중, 일본 수출은 3억 200만달러로 전년대비 8.0% 증가했고, 인도 수출은 1억 9,500만달러로 12.6% 감소한 것으로 나타났습니다. 아세안 10개국 수출은 6억 800만달러로 전년대비 6.1% 감소한 가운데, 이 중, 인도네시아 수출은 2억달러로 전년대비 6.4% 증가, 베트남 수출은 1억 4,800만달러로 전년대비 5.0% 증가, 필리핀 수출은 7,200만달러로 22.2% 감소한 것으로 나타났습니다.중국 수출은 2억 6,300만달러로 전년대비 44.5% 감소했고, 전 지역 수출의 3.7%를 점유했습니다. 2022년 중국 내 굴착기 판매는 총 151,889대로 44.6% 감소했고, 이 중 국내기업의 굴착기 판매는 7,154대로 전년대비 63.9% 감소한 것으로 나타났습니다. 중동 수출은 4억 2,700만 달러로 전년대비 5.7% 감소해 전 지역 수출의 6.0%를 점유했습니다. 사우디아라비아 수출은 1억 6,000만달러로 전년대비 52.6% 증가했고, UAE 수출은 4,600만 달러로 12.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 중남미 수출은 4억 8,000만달러로 전년대비 23.2% 증가해 전 지역 수출의 6.7%를 점유했습니다. 이 중, 브라질 수출은 1억 2,500만달러로 2.8% 증가, 칠레 수출은 7,000만달러로 11.2% 증가한 것으로 나타났습니다. 대양주 수출은 2억 8,200만달러로 전년대비 13.4% 증가해 전 지역 수출의 3.9%를 점유했고, 이 중, 호주 수출은 1억 7,700만달러로 9.8% 증가하였고, 뉴질랜드 수출은 7,900만달러로 15.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 아프리카 수출은 1억 5,400만달러로 전년대비 11.0% 감소해 전 지역 수출의 2.1%를 점유한 것으로 나타났으며, 남아프리카공화국 수출은 6,100만달러로 전년대비 17.7% 증가하였습니다. [국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중] 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중.jpg 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중 자료: 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준) [국내 건설기계 업체의 주요 수출국 현황] (단위 : 백만USD) 국내 건설기계 업체의 주요 수출국 현황.jpg 국내 건설기계 업체의 주요 수출국 현황 자료: 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준) 2023년 건설기계 수출금액은 72억 7,925만 달러로 전년대비 1.5% 증가하였으며, 2023년 11월말 기준으로 지역별 수출금액 및 전년동월 대비 증가율을 살펴보면 북미(24억3,111만 달러, 21.1% 증가), 유럽(19억4,800만 달러, 4.3% 증가), 중동(4억1,700만 달러, 8.3% 증가), 아프리카(1억5,900만 달러, 11.9% 증가)향 수출은 증가한 반면 아시아(12억4,900만 달러, 12.0% 감소)와 중남미(3억6,500만 달러, 18.4% 감소)향 수출은 감소한 것으로 나타났습니다. 이러한 수출액 증가세는 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속된 덕분이라고 평가됩니다. [한국 건설광산기계 수출입액 추이] 품목 : MTI 725 , 당월/누계 : 누계 , (단위 : 천불, Kg, %) 연도 수출 수입 금액 증감률 중량 증감률 금액 증감률 중량 증감률 2023년 7,279,250 1.5 1,547,644,653 -6.3 1,318,163 -3.6 333,474,484 -8.9 2022년 7,169,843 6.9 1,651,103,587 1.3 1,367,196 6.7 365,981,652 7.5 2021년 6,706,533 36.8 1,629,882,072 29.7 1,280,998 50.6 340,305,604 51.8 2020년 4,900,887 -15.6 1,256,637,589 -13.4 850,531 -9.1 224,146,825 -7.8 2019년 5,803,841 -16.0 1,451,073,914 -16.5 935,991 -10.8 243,067,916 -12.0 2018년 6,909,750 17.4 1,737,553,531 18.7 1,049,900 3.3 276,140,945 2.7 2017년 5,885,778 27.3 1,463,308,844 29.0 1,016,196 20.6 268,818,795 14.1 2016년 4,622,380 -10.0 1,134,028,358 -5.0 842,775 -20.6 235,529,965 2.8 2015년 5,133,356 -23.7 1,194,199,076 -18.6 1,061,885 -16.7 229,160,155 -5.5 2014년 6,730,886 -1.7 1,467,605,778 -1.7 1,275,278 -5.7 242,442,128 -3.6 2013년 6,844,324 -12.3 1,493,250,552 -13.0 1,352,955 3.2 251,434,160 -4.0 2012년 7,801,344 -9.1 1,716,114,312 -9.5 1,310,750 28.0 261,916,707 1.3 2011년 8,580,582 41.6 1,896,657,041 36.4 1,024,393 -5.8 258,583,013 17.5 2010년 6,057,913 87.3 1,390,860,446 76.7 1,087,984 76.7 220,062,762 77.9 자료: 무역협회(MTI Code 725 기준) 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다. 2021년에는 국내외 건설 수주의 증가 추세와 코로나19 여파로 주춤했던 시설 투자의 재개, 원자재 가격 상승 등으로 건설투자가 호조를 보이며 기저효과로 인한 상승세 전환이 이루어졌습니다. 미국 도로/철도/상수도/전력망 등 사회적 생산기반에 10년 동안 총 1조달러를 투자하는 인프라 투자 및 일자리법(IIJA)이 2021년 11월 통과되면서, 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미와 신흥국 등의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년 이후 10만대 이상의 생산 출하를 기록하였습니다. 이 밖에도 사우디아라비아 네옴시티 등 기가 프로젝트의 영향으로 중동지역의 건설기계 장비 수요 증가 등을 기대할 수 있습니다. 제로 코로나 정책을 고수했던 중국이 최근 방역 정책 완화에 속도를 내면서 리오프닝 기대감이 높아졌습니다.2023년 글로벌 건설기계 시장은 상기 예상대로 리오프닝 및 금리 인하에 대한 기대감 등으로 전년대비 성장하였습니다. 그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 한편, 상기와 같은 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고, 당사는 당사가 소속되어 있는 HD현대그룹의 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와 ① 통합 구매 및 부품 공용화, 글로벌 소싱 확대, 물류 운송비 및 수수료 절감을 통한 구매/물류 효율성 증대, ② 제품 라인업 강화, 시너지를 통한 부품 사업 고도화 및 판매 확대를 통한 영업/서비스 최적화, ③ 에이치디현대건설기계(주) 산업차량 장비에 당사 엔진 탑재 등 HD현대그룹 내 매출 증대 기회 포착을 통한 엔진 내재화, ④ 신제품 개발 및 미래기술 등 R&D 최적화를 통한 생산/품질/R&D 최적화를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하여 2023년 이후 2026년까지 약 8,000억원 수준의 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 당사 및 에이치디현대건설기계(주)의 모회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊. 현대제뉴인(주))은 이러한 시너지 효과를 바탕으로 건설기계 사업의 글로벌 경쟁력을 확보하여 HD현대그룹 내 주요 사업 축으로 발전시켜 나갈 예정입니다. [시너지 창출 영역 및 기대효과] 시너지 효과_증권신고서.jpg 시너지 효과_증권신고서 자료 : 당사 IR자료 또한 상기 목표를 달성하기 위해 안정적 융화 및 글로벌 오퍼레이션 최적화를 거쳐 글로벌 선두 업체로 도약하는 로드맵을 제시하고 있습니다. [HD현대 로드맵] hd현대 로드맵.jpg hd현대 로드맵 자료 : 에이치디현대사이트솔루션(주) IR자료 상기 기술된 바와 같이 당사와 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대사이트솔루션(주) 간의 충분한 시너지 효과가 발생할 경우 건설기계 시장의 변동성에도 불구하고 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 각 국의 경기 하방 압력 확대, 정부 투자 정책 및 통화정책 기조, 유가, 원자재 등 수요산업의 회복 여부 등 다수의 변수가 당사의 영업수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 상기 언급한 시너지 효과가 희석될 우려가 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. [다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험] 글로벌 건설기계 시장은 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중은 83.6%입니다. 2023년 3분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중은 에이치디현대인프라코어(주)와 당사는 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있지만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 HD현대에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해 나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2025년 5.0%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중은 83.6%입니다. 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. [에이치디현대인프라코어(주) 수출/내수 내역] (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 건설기계, 엔진 등 제품 수출 3,076,041 3,906,925 3,692,081 내수 601,981 849,189 901,584 합 계 - - 3,678,021 4,756,114 4,593,665 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 당사는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 2021년 매출액은 재작성되었습니다. 한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다. 또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보입니다. 건설기계업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. 당사 역시 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.당사는 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으며, 특히 당사가 HD현대그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해 나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2025년 5.0%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. [라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2016년 이래로 줄곧 100 미만을 기록하였으며, 국내외 경기 침체 지속 및 COVID-19 여파로 인해 2020년 3월, 7년 1개월만에 60선을 하방 돌파하여 59.5를 기록했습니다. 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2023년에는 상반기 중 한국은행 기준금리 상승 기조 완화, 1.3 부동산 규제 완화 정책 등에 따른 부동산 경기 침체 일부 완화, 대형 건설사 중심 건설경기 회복 및 신규수주 증가 등에 따라 2023년 7월 89.8 수준까지 상승하였으나, 이후 여름철 비수기 영향 등에 따른 대형 건설회사 중심 기업 심리 위축, 금융권 부동산 PF대출 연체율 상승 등 PF대출 채무 위험 우려감 증가 등으로 인해 2023년 9월 61.1 수준까지 큰 폭 하락하는 모습을 나타냈습니다. 2023년 4분기 건설경기 침체 완화 등으로 2024년 1월 기준 CBSI 지수는 2023년 최저점인 61.1 대비 5.9p. 상승한 67.0를 기록하고 있습니다. 한편, 2024년 2월은 전월 대비 10.4p. 상승한 77.4를 기록할 것으로 전망되는데, 이는 정부가 상반기 재정집행을 앞당기고 지역투자를 강화하는 등의 건설투자 활성화 방안을 발표 영향 등에 기인하는 것으로 판단됩니다. 다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다. 건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] 구분 종합 규모별 지역별 대형 중견 중소 서울 지방 2018년 01월 82.3 100.0 77.8 66.7 90.6 73.0 2018년 02월 81.5 91.7 89.7 60.3 93.6 67.0 2018년 03월 81.6 92.3 89.7 59.6 93.5 66.7 2018년 04월 85.2 100.0 82.1 71.4 94.7 73.9 2018년 05월 84.5 100.0 82.1 69.0 92.4 75.3 2018년 06월 81.9 83.3 78.0 84.5 81.0 82.8 2018년 07월 81.9 100.0 82.5 60.0 92.2 82.9 2018년 08월 67.3 81.8 67.5 50.0 77.9 55.5 2018년 09월 67.9 75.0 67.5 60.0 73.8 61.1 2018년 10월 76.8 83.3 81.4 63.9 86.5 65.9 2018년 11월 77.4 83.3 83.3 63.6 85.3 67.6 2018년 12월 80.9 91.7 70.5 80.3 89.7 70.5 2019년 01월 76.6 100.0 65.1 62.3 88.3 65.1 2019년 02월 72.0 83.3 68.2 62.9 77.2 68.2 2019년 03월 78.4 90.9 80.0 62.1 87.1 80.0 2019년 04월 88.6 109.1 81.0 73.3 98.6 81.0 2019년 05월 63.0 63.6 64.4 60.7 98.6 76.6 2019년 06월 80.5 91.7 74.5 74.1 87.9 71.5 2019년 07월 76.9 83.3 74.5 72.1 82.4 70.7 2019년 08월 65.9 72.7 72.7 50.0 80.4 52.6 2019년 09월 79.3 90.0 75.0 71.7 97.2 56.7 2019년 10월 79.1 72.7 84.1 81.0 85.1 73.0 2019년 11월 81.1 77.8 88.1 77.0 92.9 69.1 2019년 12월 92.6 90.9 92.7 94.3 95.0 90.7 2020년 01월 72.1 72.7 73.8 69.4 81.5 60.3 2020년 02월 68.9 72.7 73.8 58.7 80.1 55.3 2020년 03월 59.5 66.7 51.2 60.7 67.6 50.6 2020년 04월 60.6 58.3 59.6 64.4 60.4 62.1 2020년 05월 64.8 58.3 77.3 58.3 69.8 62.5 2020년 06월 79.4 78.6 81.8 77.8 82.8 78.5 2020년 07월 77.5 71.4 87.0 73.8 81.3 76.1 2020년 08월 73.5 85.7 65.1 68.9 80.3 66.1 2020년 09월 75.3 71.4 85.7 67.9 82.1 74.4 2020년 10월 79.9 83.3 81.4 74.2 82.3 74.4 2020년 11월 85.3 83.3 95.2 76.4 87.3 82.9 2020년 12월 84.6 75.0 97.7 81.0 87.8 81.3 2021년 01월 81.2 100.0 86.0 53.6 103.1 58.2 2021년 02월 80.8 84.6 93.2 62.1 97.3 62.9 2021년 03월 93.2 107.7 95.3 73.7 102.6 83.1 2021년 04월 97.2 109.1 95.0 85.7 106.8 87.1 2021년 05월 106.3 123.1 107.0 86.0 112.6 99.6 2021년 06월 100.8 115.4 92.9 92.9 100.0 101.7 2021년 07월 92.9 100.0 100.0 76.4 101.5 84.1 2021년 08월 89.4 100.0 86.1 80.7 92.0 86.3 2021년 09월 94.9 100.0 94.4 89.5 100.0 89.2 2021년 10월 83.9 91.7 81.6 77.6 96.2 70.9 2021년 11월 88.4 92.3 89.5 82.5 90.2 86.4 2021년 12월 92.5 84.6 100.0 93.1 86.7 98.6 2022년 01월 74.6 75.0 80.0 67.9 83.5 65.3 2022년 02월 86.9 84.6 90.0 86.0 92.3 81.2 2022년 03월 85.6 91.7 80.0 84.7 91.6 79.1 2022년 04월 69.5 58.3 63.4 89.7 60.0 80.6 2022년 05월 83.4 100.0 70.0 79.3 87.3 79.3 2022년 06월 64.7 54.5 71.8 68.4 63.3 66.1 2022년 07월 67.9 72.7 62.5 68.4 75.4 60.0 2022년 08월 66.7 75.0 64.1 60.0 72.1 60.9 2022년 09월 61.1 58.3 67.5 56.9 61.0 62.6 2022년 10월 55.4 66.7 48.6 50.0 59.0 51.7 2022년 11월 52.5 50.0 48.7 59.6 51.8 53.2 2022년 12월 54.3 45.5 52.5 66.7 50.6 58.0 2023년 01월 63.7 72.7 56.4 61.4 72.5 54.8 2023년 02월 78.4 91.7 65.8 77.2 89.9 66.8 2023년 03월 72.2 72.7 71.8 71.9 76.4 67.9 2023년 04월 80.2 90.9 79.5 68.4 91.6 68.6 2023년 05월 66.4 63.6 63.2 73.2 68.7 64.1 2023년 06월 78.4 83.3 81.1 69.6 89.4 66.9 2023년 07월 89.8 110.0 81.6 75.5 97.1 81.5 2023년 08월 70.5 72.7 72.2 66.0 80.0 61.2 2023년 09월 61.1 63.6 66.7 51.9 69.0 52.9 2023년 10월 64.8 72.7 62.2 58.5 77.6 51.7 2023년 11월 73.4 83.3 72.2 63.2 82.7 63.7 2023년 12월 75.5 83.3 74.3 67.9 80.7 70.1 2024년 01월 67.0 81.8 61.8 55.6 79.3 54.4 2024년 02월(전망) 77.4 81.8 79.4 69.8 86.6 69.4 자료: 한국건설산업연구원(2024.02.02) 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p. 상승한 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물렀습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p. 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9로 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적요인에 의해 9월 CBSI는 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] cbsi추이_증권신고서.jpg cbsi추이_증권신고서 자료: 한국건설산업연구원(2024.02.02) 2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 지수가 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 10월 79.9를 기록하고 2021년 2월까지 80을 상회, 3월 실적은 90을 넘어서며 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. CBSI는 2021년 3월부터 5월까지 3개월 연속 상승하며, 5월 106.3으로 2002년 6월(113.4) 이후 18년 11개월만 최대치를 기록하며 양호한 보였습니다. 2021년 6월에는 100.8를 기록하면서 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 다만, 2021년 11월~12월 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 개선된 수치를 고시하였습니다. 2022년 1월 CBSI는 전월보다 2.4p 하락한 90.1로 전망하였는데, 통상 1월에는 전년 말에 비해 공사발주가 감소하는 계절적인 영향으로 CBSI가 하락하는데 이러한 영향이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다. 이에 따른 통계적 반등 효과와 신규 공사수주의 증가로 2022년 2월 전월보다 12.3p 상승한 86.9를 기록하였으나, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다.2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 이는 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설 자재비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준을 기록하였는데, 이는 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등함에 따라 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다.7월에는 2022년 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨과 동시에 하반기 계절적 요인으로 인해 공사 물량 감소가 반영됨에 따라 CBSI 지수는 67.9 수준으로 집계되었습니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 동 시기의 CBSI지수는 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다.2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히 중견기업 CBSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다. 한편, 2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2023년 1월 건설기업 CBSI지수는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록했습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었습니다. 이후 CBSI지수는 상반기 한국은행 기준금리 상승 기조 완화, 1.3 부동산 규제 완화 정책 등에 따른 부동산 경기 침체 일부 완화, 대형 건설사 중심 건설경기 회복 및 신규수주 증가 등에 따라 2023년 7월 89.8 수준까지 상승하였으나, 이후 여름철 비수기 영향 등에 따른 대형 건설회사 중심 기업 심리 위축, 금융권 부동산 PF대출 연체율 상승 등 PF대출 채무 위험 우려감 증가 등으로 인해 2023년 9월 61.1 수준까지 큰 폭 하락하는 모습을 나타냈습니다. 2023년 4분기 건설경기 침체 완화 등으로 2024년 1월 기준 CBSI 지수는 2023년 최저점인 61.1 대비 5.9p. 상승한 67.0를 기록하고 있습니다. 한편, 2024년 2월은 전월 대비 10.4p. 상승한 77.4를 기록할 것으로 전망되는데, 이는 정부가 상반기 재정집행을 앞당기고 지역투자를 강화하는 등의 건설투자 활성화 방안을 발표 영향 등에 기인하는 것으로 판단됩니다. 다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다. [마. 정부 규제에 따른 위험] 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다. 관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계 도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이와 같이 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업 전반의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업으로 정부 규제에 따라 실적 변동성이 심화될 수 있습니다. 건설기계 산업과 관련한 정부 규제내용은 다음과 같습니다.(1) 수급조절 관련 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 의거 국토교통부가 건설기계 가동률, 경기동향 등에 따라 건설기계수급조절위원회의 심의를 거쳐 건설기계 등록을 2년 내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 현재 덤프트럭과 콘크리트 믹스트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 국내 건설기계 수급조절의 시행에 따라 국내 제조업계의 경쟁력이 위축될 가능성이 있고, 신규 임대사업자 의 시장진입이 봉쇄되어 수요 부진으로 이어질 가능성이 있습니다.(2) 건설기계 제작결함 시정제도리콜제도는 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 리콜이 발생시 관련한 브랜드 이미지가 크게 실추되어 해당회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.(3) 대형 건설기계의 도로운송 제한도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. 이를 위반시 페널티가 부과될 수 있습니다. (4) 배기규제 관련 중국, 북미, 유럽 등 일부 주요 국가에서는 대기 환경보호를 위한 배기규제를 시행 중입니다. 중국 시장은 2014년 10월부터 China 3 규제가 적용되고 있으며 2022년 12월부터 China 4 규제가 적용되었습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 2013년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 2019년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 적용되고 있는 중이며, 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다.한국의 경우 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되었습니다. 2015년 10월에 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 국내 건설기계에 대하여 2020년 12월 부터 일괄적으로 Stage V 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 2014년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은 2015년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 상기 배기규제 및 형식승인은 건설기계 및 산업차량 모두에 적용되는 기본적인 규제사항으로, 규제를 통과하지 못할 시 판매가 불허되는 강제규정입니다.(5) 건설기계의 형식승인과 신고건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행 시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. 현재 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [바. 엔진사업부문의 외부 경영환경 악화에 따른 위험]엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. 이처럼 엔진시장은 당사의 실적에 중대한 영향을 미치므로 투자자 여러분께서는 엔진시장 상황에 유의해 주시기 바랍니다. 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. 엔진 시장은2016년부터 중국을 중심으로 한 건설기계 시장의 성장과 유가 회복에 따른Oil & Gas 시장의 안정적인 가스 엔진 수요 등을 통해 성장해 왔습니다. 2022년에는 전년에 이어 포스트 코로나에 따른 경기 회복 및 장비 수요 증대에 견조한 수요를 보였으나 대외 환경변화에 따른 물류 및 부품 수급의 리스크 등 불안정성도 지속되고 있는 상황입니다. 중장기적인 관점에서는 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조사들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도 강화, 사업구조 최적화, 용도/지역 맞춤형 성장 전략 추진 등으로 대응하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 추세가 소형 장비를 중심으로 확대되고 있어 이에 대응하기 위한Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 성장을 전망하고 있습니다.엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다.고수익 엔진을 기반으로 하는 고성장 기조가 기대되는 상황에서 당사는 2022년 12월 현대로템과 폴란드 K2 전차 수출사업용 엔진공급계약을 1,830억원 규모로 체결하였습니다. 이는 출력 1,500마력, 배기량 27리터의 12기통 트윈 터보 디젤엔진으로 2023년 6월부터 3년 동안 현대로템에 엔진을 순차적으로 공급하는 계약입니다. 현대로템은 폴란드 군비청과 K2 전차 800 여대 이상에 이르는 2차 공급분의 계약을 추진 중에 있어 향후 당사의 방산엔진 수출 확대가 본격화 될 수 있을 것으로 전망됩니다. 한편, 당사는 2023년 2월 튀르키예의 방산업체인 베메제(BMC)와 총 3,131억원 규모의 1,500마력급 전차용 엔진 공급 계약을 체결하여 방산 엔진을 처음으로 단독 수출하게 되었고, 2023년 4월 미국 가스 발전기 제조사인 MESA Natural Gas Solutions와 3년간 400억원 규모의 천연 가스엔진 공급계약, 미국 디젤 발전기 제조사인 Taylor Power Systems와 중대형 전자식 디젤 발전기 엔진 공급계약을 체결하여 북미 엔진 시장 진입에 박차를 가하고 있는 상황입니다. 당사는 중장기 제품 로드맵(Product Roadmap)의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 기존 고객으로의 안정적 공급 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다. 그러나 엔진시장은 당사의 실적에 중대한 영향을 미치므로 투자자 여러분께서는 엔진시장 상황에 유의해 주시기 바랍니다. [사. 트렌드에 적합한 신기술 개발 실패 위험]당사가 영위하고 있는 건설기계 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할 수 있는 능력을 갖추어야 하는 바, 신제품 및 신기술 개발이 지연되거나 수익 창출 실패로 개발 비용의 회수가 불가능해질 경우 당사의 사업, 재정상황, 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 HD현대그룹 편입 후 에이치디현대건설기계(주)와 연구개발 분야에서도 시너지 창출을 모색하고 있습니다. 일차적으로는 양사 간 중복 기술개발비 절감을 시작으로 신제품 개발 및 미래기술 도입 관련 R&D도 공동 진행할 계획입니다. 다만 연구개발 분야에서의 유의미한 시너지 창출까지는 상당한 기간이 소요될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사가 경쟁하고 있는 건설기계산업은 관련 산업 기준이 지속적으로 변화하고 있으며 제품 성능의 지속적인 발전을 요구하고 있습니다. 특히 동 산업은 개별 기업의 통제 영역 밖인 정부 규제 변화에 의해 상당한 영향을 받고 있습니다. 예를 들어 전 세계 정부기관은 국민의 건강을 위한 배기가스 규제를 제정하여 향후 운영할 계획을 갖고 있으며, 이에 대한 건설기계 제조업체의 조기 도입을 독려하기 위해 다양한 인센티브제도를 운영하고 있습니다. 이러한 산업 규제 트렌드로 인해 건설기계 업체는 높은 성능 및 내구성을 지니면서도 배기가스가 환경에 미치는 악영향을 최소화하는 제품을 개발하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이는 결국 건설기계 제품 관련 기술 발전을 이끄는 동력이 되고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 건설기계 및 Portable Power 산업에서 성공하기 위해서는 정부 규제, 소비자 선호도, 기술 트렌드에 맞는 제품을 적시에, 비용 효율적으로 개발할수 있는 능력을 갖추어야 합니다. 이를 위하여 당사는 성능 개선 및 제품 다변화를 위해 연구개발에 지속적으로 투자할 계획이며 제조시설 및 생산 공정 개선을 진행할 예정입니다. 또한 당사는 생산효율성 확보와 동시에 친환경 엔진기술 개발을 위한 연구개발 활동에 중점을 두고 있습니다. 당사의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력 제품인 굴착기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 건기 제품개발, 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발, 차세대 Smart Solution 개발과 제품 디자인, 고강성 소재개발 및 강건성 확보를 위한 가상검증/해석을 담당하는 기술원으로 구성된 당사의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 당사 뿐만 아니라 내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해, 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. 당사의 친환경적 제품에 대한 지속적인 투자는 미국 및 유럽 등을 비롯한 배기가스 배출 요건이 더욱 강화되는 지역에서의 경쟁 우위를 확보하는데 중요한 요인으로 작용할 것이라 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 신제품, 신기술 개발이 지연되거나 당사가 투자한 연구개발비용을 충분히 상회할 만큼의 수익을 제공할 수 있는 새로운 제품의 최종 개발에 실패할 가능성도 존재하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 추가적으로 보완하지 못하거나 이탈하는 것을 방지하지 못할 수도 있으며 당사가 시장의 기술 트렌드에 맞춰 신속하고 비용 효율적인 방식으로 신규 제품을 지속적으로 개발하는데 실패할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 당사가 산업에서의 신기술 개발 및 도입과 같은 변화를 예측하지 못하거나 이에 대응하지 못하는 경우에는 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편 당사는 HD현대그룹 편입 후 에이치디현대건설기계(주)와 연구개발 분야에서도 시너지 창출을 모색하고 있습니다. 일차적으로는 양사 간 중복 기술개발비 절감을 시작으로 신제품 개발 및 미래기술 도입 관련 R&D도 공동 진행할 계획입니다. 다만 연구개발 분야에서의 유의미한 시너지 창출까지는 상당한 기간이 소요될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. [아. 생산능력 확보 관련 위험] 생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성과 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 당사는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 당사가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 당사는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다.업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [자. 각 사업장 소재 국가별 환경규제 위험]당사는 사업을 영위하고 있는 각국의 다양하고 엄격한 환경규제를 적용 받고 있습니다. 따라서 당사가 동 환경규제 변동에 대해 사전에 예측하여 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 판매 및 유통에 제한을 줄 수 있고 이는 사업, 재정상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 줄수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 제품의 제조 공정에서 다양한 화학물질, 가스, 부산물, 배출물 및 폐기물을 발생시키고 있으며 해당 물질들의 사용, 취급, 보관 및 폐기와 관련하여, 당사의 생산 시설이 소재한 지역인 미국과 유럽의 환경보호법 및 관련 규제의 적용을 받고 있습니다. 또한 당사는 여러 관할 지역 환경보호기관들의 주기적인 감시와 규제 대상으로, 각 EU 회원국들에게 시행되고 있는 EU 환경 지시 사항뿐만 아니라 미국 환경보호국과 주정부 기관에서 부과한 환경 기준까지 준수하여야 합니다. 또한 다수 국가의 환경당국에 의한 각종 규제 및 주기적인 감독을 받습니다. 이러한 규제 및 감독은 U.S. EPA 및 미국 내 각 주 규제당국뿐만 아니라 유럽연합의 지시에 의해서 강제되고 각 주 또는 국가에 의하여 시행되는 것도 포함합니다. [당사 해외 생산ㆍ판매법인 소재 현황] (단위: %) 회사명 업종 소재지 연결회사 내 회사가소유한 지분율(주1) 비지배지분이 보유한소유지분율(주1) 결산일 2023년 3분기말 2022년말 2023년 3분기말 2022년말 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(주2) 지주회사 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore North America LLC.(주2) 건설장비 등의 판매 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주2) 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Norway AS.(주2) 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 99.99 99.99 0.01 0.01 12월 31일 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.00 100.00 - - 3월 31일 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 미국 72.21 72.21 27.79 27.79 12월 31일 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(주2) 건설장비 등의 판매 체코 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.(주3) 엔진 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(주2),(주4) 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 - - 12월 31일 PT Hyundai Infracore Asia(주5) 건설장비 등의 판매 인도네시아 100.00 - - - 12월 31일 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) '당사와 연결대상 종속기업(이하 "연결회사") 내 회사가 소유한 지분율'은 연결회사 내 회사가 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미하며, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 당사의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결회사 내 회사(또는 회사들)가 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다(즉, 비지배지분이 보유한 소유지분율은 '100% - 연결회사 내 회사가 소유한 유효지분율'을 의미함).주2) 2023년 3분기 중 사명을 변경한 종속기업은 다음과 같습니다. 사명 변경 전 사명 변경 후 Doosan Infracore North America LLC. HD Hyundai Infracore North America LLC. Doosan Infracore Norway AS. HD Hyundai Infracore Norway AS. Doosan Infracore Europe s.r.o. HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. Doosan Infracore Deutschland GmbH HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH Hyundai Doosan Infracore Chile S.A. HD Hyundai Infracore Chile S.A. Doosan Infracore China Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd 주3) 2022년 중 공동기업이었던 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd.의 잔여지분 50%를 5,017백만원에 취득하였으며 사명을 Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd.로 변경하였습니다.주4) 2022년 중 100% 출자하여 설립하였습니다.주5) 2023년 3분기 중 100% 출자하여 설립하였습니다. 당사는 에너지를 절약하고 생산 과정에서 발생된 폐기물을 최소화하기 위해 다양한 오염방지 기계를 도입하였으며 환경 규제 및 산업 표준에 맞는 생산 공정을 디자인하였습니다. 그러나 환경보호법 및 규제 등의 예상치 못한 변화 등으로 인하여 당사가 관련 규제 등을 준수하지 못할 경우, 이에 따른 벌금 부과 뿐만 아니라, 사업운영 자체에 대한 제재를 받을 수도 있습니다. 당사는 생산시설이 소재한 현장의 환경상태와 관련된 사안에 대해 사전 조사 및 환경조건 개선 의무를 부담할 수 있습니다. 또한 생산시설 운영으로 인한 환경 피해 및 훼손 그리고 제3자의 재산 및 인명 피해와 관련해 정부기관과 개인에 의해 제기된 소송건들에 대한 책임 등 다양한 법적 의무 사항이 발생할 수 있습니다. 또한 공장을 폐쇄한 벨기에 Frameries와 아일랜드 Slane에 소재한 제조공장을 대상으로도 과거 운영 당시 환경보호법 또는 관련 규제 위반사항에 대해 법적 책임이 요구될 수 있습니다. 또한 생산공정 상 발생한 유해 물질이 당사 혹은 제3자가 운영하는 창고 또는 폐기물 처리장에 보관, 폐기될 수 있습니다. 만약 당사의 유해물 폐기/보관 시설의 오염 정도가 높은 수준일 시, 당사는 현장의 환경상태와 관련된 모든 사안에 대한 조사 비용과 환경피해 및 훼손에 대한 개선 비용을 지불하여야 합니다. 또한 현재 수준 대비 보다 엄격한 환경보호 관련 법과 규제들이 적용될 경우, 추가적인 오염방지 기계 설치 또는 새로운 법 준수에 따른 추가 비용이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사가 최근 증대되는 환경문제에 대한 소비자의 관심과 걱정에 적절히 대응하지 못하고, 관련 환경보호법 및 규제를 준수하지 않는다면, 이는 당사의 재무상황 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차. 전문인력 확보 실패 위험]당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 건설기계 장비 업계에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 기술자들의 지속적인 근무가 필수적인 상황으로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 유치하고 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 모든 건설기계 업체가 직면하고 있는 문제로서, 이와 같은 핵심인재 유치 경쟁은 점차 치열해지고 있으며 당사는 이와 같은 핵심 인재의 신규 영입 또는 장기 근속을 장담할 수 없습니다.또한 당사의 주요 경영진, 엔지니어, 기술자가 퇴직하거나 현재의 직무를 수행하지 않는 상황이 발생할 경우, 당사는 즉각적으로 대체 인력을 구하여 투입하기 어려운 상황에 봉착할 수 있습니다. 위와 같은 상황 발생 시 새로운 적임자 및 적절한 대체 인력을 확보하지 못할 경우, 이는 단기적 또는 장기적으로 당사의 사업, 재무상황 및 경영 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [카. 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우 보호 위험] 당사의 지적재산권, 영업 비밀, 특허되지 않은 고유의 노하우를 보호하지 못할 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업환경과 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 고유 기술과 제조 노하우에 의하여 시장 경쟁력을 유지하고 있으며, 경쟁사의제품 혹은 제조 기술과 차별화되는 신제품 및 제조 기술 개발은 당사 사업의 성공에 있어 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제를 구축하여 운영하고 있으며 2023년 3분기말 연결회사 기준으로 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다. [지적재산권 출원건수] 구분 특허 실용 의장 상표 합계 국내 917 3 132 37 1,089 해외 757 257 163 299 1,476 자료 : 2023년 3분기 보고서 [지적재산권 등록건수] 구분 특허 실용 의장 상표 합계 국내 550 1 132 37 720 해외 588 252 157 62 1,059 자료 : 2023년 3분기 보고서 한편 2023년 3분기 및 2022년 국내 및 해외에서 등록한 특허/실용/디자인 중 선별한 내역은 다음과 같습니다. [2023년 3분기 등록(누적)건] 특허 등록일 특허명 중국 디자인 등록 제 ZL202230520018.X 2023-01-03 건설기계용 버켓의 투스포인트 미국 특허 등록 제 11541827 2023-01-03 건설기계의 제어 시스템 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2501929 2023-02-16 양방향 모듈을 구비하는 건설기계 독일 특허 등록 제 2977621 2023-03-01 건설기계 유압시스템의 제어방법 한국 특허 등록 제 10-2510441 2023-03-10 건설기계의 유압시스템 한국 특허 등록 제 10-2528868 2023-04-28 건설장비의 시동 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2532356 2023-05-10 필터용 개폐 기구 및 이를 포함하는 필터 조립체 한국 특허 등록 제 10-2540110 2023-05-31 건설 기계의 유압 시스템 한국 특허 등록 제 10-2541708 2023-06-05 실린더 헤드 커버 중국 특허 등록 제 202080017207.3 2023-06-20 건설기계의 트랙 장력 모니터링 방법 및 시스템 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 2023-08-08 건설 기계의 결합 구조 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 2023-08-11 스위블 조인트 및 이를 포함하는 건설기계 미국 특허 등록 제 11739675 2023-08-29 배기가스 후처리 시스템 한국 특허 등록 제 10-2584106 2023-09-25 방열 체인 한국 특허 등록 제 10-2585569 2023-09-27 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 자료: 2023년 3분기 보고서주1) 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 상기와 같이 선별하였습니다. [2022년 등록(누적)건] 특허 등록일 특허명 한국 특허 등록 제 10-2367794 2022-02-22 엔진 조립체 중국 특허 등록 제 201880049790.9 2022-03-08 엔진의 배기가스 재순환 시스템 중국 특허 등록 제 ZL201711217291.X 2022-03-11 건설시공 수행업체 선정서버 및 방법 한국 디자인 등록 제 30-1155473 2022-03-14 건설기계용 차체 커버 한국 특허 등록 제 10-2377739 2022-03-18 건설기계의 어태치먼트 유량 설정 방법 한국 특허 등록 제 10-2388131 2022-04-14 컴팩트 흑연 주철 및 이를 포함하는 엔진 부품 유럽 디자인 등록 제 008998926-0001 2022-04-26 건설기계용 엔진 프론트 커버 한국 특허 등록 제 10-2392920 2022-04-27 에너지 저장 유닛의 냉각 모듈 일본 특허 등록 제 7071339 2022-05-10 건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법 중국 특허 등록 제 ZL201980021704.8 2022-06-28 건설기계의 비상구동 시스템 한국 특허 등록 제 10-2438942 2022-08-29 환원제 공급 장치 한국 특허 등록 제 10-2441809 2022-09-05 해수 스트레이너 중국 특허 등록 제 ZL202010646458.X 2022-09-09 건설 기계 한국 특허 등록 제 10-2445114 2022-09-15 건설기계의 어태치먼트 제어 장치 및 제어 방법 한국 특허 등록 제 10-2449507 2022-09-27 건설 기계의 밀림 방지 방법 및 이를 수행하기 위한장치 자료 : 2022년 사업보고서주1) 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 상기와 같이 선별하였습니다. 당사는 상기한 다수의 특허 출원 및 감시 활동을 실시함으로써 당사의 지적재산을 보호하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 하지만 이와 같은 활동이 당사가 보유한 지적재산권을 경쟁사가 부적절하게 사용하는 것을 효과적으로 저지할 것이라고 보장할 수 없습니다. 또한 경쟁사는 당사의 지적재산권을 유용할 수 있으며, 지적재산권의 소유권을 둘러싼 분쟁이 발생할 수도 있으며, 당사의 지적재산권이 다른 방법으로 공개되거나 경쟁사에 의해 독립적으로 개발될 수도 있습니다.또한 당사는 사업의 성공적인 운영을 위해 영업비밀 및 특허로 등록 되지 않은 고유 노하우와 정보에도 의존하고 있습니다. 이에 따라 당사의 지적재산권을 효과적으로 보호하기 위해서, 당사는 R&D 인력과 고용계약 시 비밀준수 및 비경쟁계약을 체결하고 있습니다. 하지만 이와 같은 계약이 의도한 만큼의 실효성을 갖지 못할 수 있으며 또한 R&D 인력과 체결한 상기 계약의 위반이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 결국 당사가 보유한 주요 지적재산권을 보호하지 못하거나, 영업 비밀 혹은 기타 특허화되지 않은 고유 노하우가 공개될 경우 당사의 경쟁력이 약화되고, 당사의 사업과 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. [타. 중단사업 발생 및 사업포트폴리오 변동에 따른 위험]당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였습니다. 이에 따라 연결 기준 두산밥캣이 영위했던 사업은 중단사업으로 분류되었으며, 향후 당사의 매출 및 이익에 두산밥캣의 사업 성과가 포함되지 않습니다. 2020년 기준 두산밥캣 부문의 순매출액 비중은 53%, 영업이익 비중은 60%로 높은 수준이었기 때문에 두산밥캣의 분할로 인하여 당사의 매출 및 이익 규모가 축소될 것으로 판단되며, 건설기계사업 부문에 대한 의존도가 증가하여 포트폴리오 편중 위험이 심화될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 특히 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 Compact 건설기계 매출이 발생이 중단되고 Heavy 제품에 매출이 편중되면서 경기 변동에 따른 매출 변동성이 증가할 수 있는점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 기존 북미 지역에서 높은 수준의 매출을 기록한 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 북미 지역 점유율 및 매출 비중이 큰 폭으로 축소될 수 있으며, 상대적으로 중국 및 아시아 지역 매출 비중이 높아짐에 따라 당사의 지역별 매출 편중 위험이 심화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였습니다. 이에 따라 연결 기준 두산밥캣이 영위했던 사업은 중단사업으로 분류되었으며, 향후 당사의 매출 및 이익에 두산밥캣의 사업 성과가 포함되지 않습니다.중단사업 제외 전 두산밥캣은 당사 매출 및 영업이익에서 높은 비중을 차지하였습니다. 2020년 기준 두산밥캣 부문의 순매출액 비중은 53%, 영업이익 비중은 60%로 나타났습니다. 두산밥캣의 분할로 인하여 당사의 매출 및 이익 규모가 축소될 것으로 판단되며, 건설기계사업 부문에 대한 의존도가 증가하여 포트폴리오 편중 위험이 심화될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 두산밥캣 제외 전 당사 사업 부문별 매출 및 영업이익 추이는 아래와 같습니다. [두산밥캣 제외 전 당사 사업 부문별 매출 및 영업이익 추이] (단위: 백만원) 시기 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 순매출액비중 영업이익 영업이익비중 2020년 엔진 861,055 (394,835) 466,220 6% 2,207 0% 건기 5,385,581 (2,155,799) 3,229,782 41% 262,528 40% 밥캣 4,282,058 (43,955) 4,238,103 53% 393,864 60% 소 계 10,528,694 (2,594,589) 7,934,105 100% 658,599 100% 연결조정 (2,594,589) 2,594,589 - - - - 연결조정 후 7,934,105 - 7,934,105 100% 658,599 100% 2019년 엔진 1,109,515 (531,372) 578,143 7% 82,353 10% 건기 5,428,316 (2,279,883) 3,148,433 38% 281,029 33% 밥캣 4,509,550 (50,286) 4,459,264 54% 477,015 57% 소 계 11,047,381 (2,861,541) 8,185,840 100% 840,397 100% 연결조정 (2,861,541) 2,861,541 - - - - 연결조정 후 8,185,840 - 8,185,840 100% 840,397 100% 2018년 엔진 1,030,974 (498,624) 532,350 7% 105,660 12% 건기 5,253,655 (1,998,716) 3,254,939 42% 283,417 33% 밥캣 3,970,766 (27,947) 3,942,819 51% 459,050 54% 소 계 10,255,395 (2,525,287) 7,730,108 100% 848,127 100% 연결조정 (2,525,287) 2,525,287 - - - - 연결조정 후 7,730,108 - 7,730,108 100% 848,127 100% 자료 : 당사 사업보고서 두산밥캣은 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact 건설기계 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power를 제조 및 판매하였습니다. 특히, Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 따른 영향이 상대적으로 덜한 편입니다. 한편 Heavy 건설기계의 경우 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나는 경향이 있습니다. 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 Compact 건설기계 매출이 발생이 중단되고 Heavy 제품에 매출이 편중되면서 경기 변동에 따른 매출 변동성이 증가할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 두산밥캣의 판매제품별 현황은 아래와 같습니다. [두산밥캣의 판매제품별 현황] (단위: 백만USD) 구분 매출액 설명 2021년 2020년 2019년 2018년 Compact건설기계 매출액 4,362 3,406 3,542 3,300 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함 비중 95% 94% 92% 91% PortablePower 매출액 253 222 327 309 Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함.Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함 비중 6% 6% 8% 9% Total 매출액 4,614 3,629 3,869 3,609 - 비중 100% 100% 100% 100% 자료 : 두산밥캣㈜ 사업보고서 한편, 지역별 두산밥캣의 매출을 살펴보면 2021년 북미 지역의 순매출액이 69.9%의 비중을 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이 19.7%, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이 10.4%를 차지하였습니다. 기존 북미 지역에서 높은 수준의 매출을 기록한 두산밥캣 분할로 인하여 향후 당사의 북미 지역 점유율 및 매출 비중이 큰 폭으로 축소될 수 있으며, 상대적으로 중국 및 아시아 지역 매출 비중이 높아짐에 따라 당사의 지역별 매출 편중 위험이 심화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 두산밥캣의 지역별 매출 현황은 아래와 같습니다. [두산밥캣의 지역별 매출 현황] (단위: 천USD) 구분 순매출액 2021년 2020년 2019년 2018년 North America 3,553,782 2,663,929 2,820,591 2,585,166 Europe, Middle East & Africa 1,002,588 703,446 755,740 734,067 Asia, Latin America & Oceania 525,855 261,334 292,369 289,570 합계 5,082,225 3,628,709 3,868,700 3,608,803 자료 : 두산밥캣㈜ 사업보고서 2. 회사위험 [가. 2023년 잠정실적 및 재무제표 승인 주주총회 관련 위험] 당사가 공시한 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 4조 6,596억원, 잠정 영업이익은 4,183억원, 잠정 당기순이익은 2,307억원입니다. 당사의 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 2022년 대비 2.0% 감소한 반면, 잠정 영업이익은 25.8% 증가, 잠정 당기순이익은 0.5% 증가하였습니다. 매출액은 건설기계 사업의 Market Presence 강화와 엔진 사업의 견조한 수요가 지속되면서 전년과 유사한 수준을 기록하였으며, 영업이익은 판가 인상과 시너지 극대화에 따른 비용 절감 효과가 더해지며, 수익성이 큰 폭으로 개선됨에 따른 것입니다. 당사의 2023년말 연결 기준 잠정 자산총계는 4조 4,418억원, 부채총계는 2조 6,051억원, 자본총계는 1조 8,133억원이며, 부채비율은 143.7%로 2022년말 부채비율 189.7% 대비 46.0%p. 감소하였습니다. 이와 더불어 당사는 2024년 2월 2일, 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)를 통해 2024년 연결 매출액 및 영업이익 전망을 공시하였습니다. 당사는 미래에 대한 예측(당사 내부에서 자체적으로 수립한 2024년 경영전망추정) 정보 등을 고려하여 2024년 매출액은 2023년 4조 7,561억원 대비 5.5% 증가한 5조 200억원, 영업이익은 2023년 3,325억원 대비 33.8% 증가한 4,450억원으로 전망하였습니다. 해당 수치는 향후 당사의 영업상황 및 경영환경에 따라 달라질 수 있으니 투자자께서는 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 한편, 당사는 2024년 02월 23일 '주주총회소집공고'를 통해 당사 2023년 결산 연결ㆍ별도 재무제표를 공시하였습니다. 본 재무제표는 향후 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2023년 3분기 기준으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 1월 23일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인은 15%)이상 변경' 공시를 통해 2023년 전체 결산실적(결산대상 기간 : 2023년 1월 1일~2023년 12월 31일)을 발표하였습니다.당사가 공시한 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 4조 6,596억원, 잠정 영업이익은 4,183억원, 잠정 당기순이익은 2,307억원입니다. 당사의 2023년 연결 기준 잠정 매출액은 2022년 대비 2.0% 감소한 반면, 잠정 영업이익은 25.8% 증가, 잠정 당기순이익은 0.5% 증가하였습니다. 매출액은 건설기계 사업의 Market Presence 강화와 엔진 사업의 견조한 수요가 지속되면서 전년과 유사한 수준을 기록하였으며, 영업이익은 판가 인상과 시너지 극대화에 따른 비용 절감 효과가 더해지며, 수익성이 큰 폭으로 개선됨에 따른 것입니다. 당사의 2023년말 연결 기준 잠정 자산총계는 4조 4,418억원, 부채총계는 2조 6,051억원, 자본총계는 1조 8,133억원이며, 부채비율은 143.7%로 2022년말 부채비율 189.7% 대비 46.0%p. 감소하였습니다. [당사 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경 공시 내역] 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경 ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 1. 재무제표의 종류 연결 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) 당해사업연도 직전사업연도 증감금액 증감비율(%) - 매출액 4,659,604,596 4,756,113,502 -96,508,906 -2.0 - 영업이익 418,264,368 332,546,884 85,717,484 25.8 - 법인세비용차감전계속사업이익 342,375,323 278,709,601 63,665,722 22.8 - 당기순이익 230,712,444 229,551,496 1,160,948 0.5 - 대규모법인여부 해당 3. 재무현황(단위:천원) 당해사업연도 직전사업연도 - 자산총계 4,418,425,813 4,736,667,586 - 부채총계 2,605,109,811 3,101,626,628 - 자본총계 1,813,316,002 1,635,040,958 - 자본금 199,603,453 197,763,411 - 자본총계/자본금 비율(%) 908.5 826.8 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 - 매출액은 건설기계 사업의 Market Presence 강화와 엔진 사업의 견조한 수요가 지속되면서 전년과 유사한 수준을 기록함- 영업이익은 판가 인상과 시너지 극대화에 따른 비용 절감 효과가 더해지며 수익성이 큰 폭으로 개선되어 전년대비 +26% 성장함 5. 이사회결의일(결정일) 2024-01-23 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 2항의 당해 및 직전사업연도 실적은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성된 것임- 상기 5항의 이사회결의일(결정일)은 결산 이사회 결의일이 아닌 감사 전 연결재무제표의 증권선물위원회 제출일임- 상기 내용은 회계감사인의 최종 감사결과에 따라 변경될 수 있음 ※ 관련공시 - [지배회사의 추가공시사항] 구분 재무제표 당해 사업연도 직전 사업연도 비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원) 연결 1,815,149,346 1,635,636,636 자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외) 연결 909.4 827.1 매출액(단위:천원) 별도 4,241,474,889 4,204,907,646 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2024.01.23) 이와 더불어 당사는 2024년 2월 2일, 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)를 통해 2024년 연결 매출액 및 영업이익 전망을 공시하였습니다. 당사는 미래에 대한 예측(당사 내부에서 자체적으로 수립한 2024년 경영전망추정) 정보 등을 고려하여 2024년 매출액은 2023년 4조 7,561억원 대비 5.5% 증가한 5조 200억원, 영업이익은 2023년 3,325억원 대비 33.8% 증가한 4,450억원으로 전망하였습니다. 해당 수치는 향후 당사의 영업상황 및 경영환경에 따라 달라질 수 있으니 투자자께서는 의사결정에 참고하시기 바랍니다. [연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)] 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시) ※ 동 정보는 예측정보로서 향후 실제 결과와는 다를 수 있음 1. 연결 영업실적 전망 내용 구분(단위 : 억원) 2024 사업연도 2023 사업연도 2022 사업연도 대상기간 시작일 2024-01-01 - - 종료일 2024-12-31 - - 매출액 50,200 - - 영업이익 4,450 - - 법인세비용차감전순이익 - - - 당기순이익 - - - - - - - 2. 전망 또는 예측의 근거 당사 자체 예측 전망치임 3. 정보제공내역 정보제공자 IR팀 정보제공대상자 국내외 기관투자가, 애널리스트 언론 등 정보제공(예정)일시 공정공시 후 수시제공 행사명(장소) - 4. 연락처(관련부서/전화번호) IR팀(02-479-7133) 5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 2024년 예상매출액 및 영업이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준임 - 상기 실적전망치는 미래에 대한 예측(당사 내부에서 자체적으로 수립한 2024년 경영전망추정) 정보를 포함하고 있으며 국내외 경제상황 등에 따라 변동될 수 있음- 상세자료는 당사 홈페이지(www.hd-infracore.com) 투자정보-IR정보-IR자료에 게재 예정 ※ 관련공시 - [최근 영업실적 등에 대한 전망과 실적 차이] 대상기간 2023-01-01 ~ 2023-12-31 구분(단위 : 억원) 전망 실적 오차율 매출액 51,608 46,596 -9.71 영업이익 3,844 4,183 8.81 - - - - 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2024.02.02) [연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)] 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시) ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. 1. 연결실적내용 단위 : 백만원, % 구분 당기실적 전기실적 전기대비증감율(%) 전년동기실적 전년동기대비증감율(%) ('23년 4Q ) ('23년 3Q ) ('22년 4Q ) 매출액 당해실적 981,583 1,076,221 -8.8 1,236,756 -20.6 누계실적 4,659,605 3,678,021 - 4,756,114 -2.0 영업이익 당해실적 13,999 89,652 -84.4 66,369 -78.9 누계실적 418,264 404,266 - 332,547 25.8 법인세비용차감전계속사업이익 당해실적 -27,258 71,085 적자전환 12,713 적자전환 누계실적 342,375 369,634 - 278,710 22.8 당기순이익 당해실적 -43,882 49,031 적자전환 32,722 적자전환 누계실적 230,712 274,594 - 229,551 0.5 지배기업 소유주지분 순이익 당해실적 -43,881 49,058 적자전환 32,825 적자전환 누계실적 230,720 274,601 - 229,771 0.4 - - - - - - 2. 정보제공내역 정보제공자 IR팀 정보제공대상자 국내외 기관투자가, 애널리스트, 언론 등 정보제공(예정)일시 공정공시 후 수시제공 행사명(장소) - 3. 연락처(관련부서/전화번호) IR팀 (02-479-7133) 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 영업실적으로 작성되었습니다.- 상기 내용은 외부감사인의 검토결과에 따라 향후 변경될 수도 있습니다.- 상기 내용은 요약자료이며 상세자료는 당사 홈페이지(www.hd-infracore.com) IR자료실에 게재 예정입니다. ※ 관련공시 2024-01-23 기업설명회(IR) 개최(안내공시) 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2024.02.02) 한편, 당사는 2024년 02월 23일 '주주총회소집공고'를 통해 당사 2023년 결산 연결ㆍ별도 재무제표를 공시하였습니다. 본 재무제표는 향후 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 증권신고서 상의 재무제표 및 재무 수치는 2023년 3분기 기준으로 기재되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2023년 결산 연결ㆍ별도 재무제표(주주총회소집공고 - III. 경영참고사항 - 2. 주주총회 목적사항별 기재사항 - □ 재무제표의 승인 中)] (1) 연 결 재 무 제 표 연 결 재 무 상 태 표 제 24 기 2023 년 12월 31일 현재 제 23 기 2022 년 12월 31일 현재 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 자산 I. 유동자산 2,833,411,144,343 　 3,130,852,887,243 1. 현금및현금성자산 239,481,457,874 298,374,683,986 　 2. 단기금융자산 45,097,137,017 58,793,133,630 　 3. 매출채권및기타채권 1,058,744,283,062 1,381,068,125,003 　 4. 계약자산 2,117,570,483 - 　 5. 재고자산 1,425,467,665,614 1,315,174,320,657 　 6. 파생상품자산 21,118,259,018 36,823,329,913 　 7. 기타유동자산 41,384,771,275 40,619,294,054 　 II. 비유동자산 1,585,014,668,993 　 1,605,814,699,007 1. 관계기업및공동기업투자 244,797,296 295,831,153 　 2. 장기금융자산 3,371,178,538 12,308,547,479 　 3. 장기매출채권및기타채권 20,521,975,854 33,148,181,285 　 4. 투자부동산 9,048,443,505 9,818,624,134 　 5. 유형자산 1,187,873,518,787 1,156,403,731,850 　 6. 무형자산 160,463,080,875 167,749,023,683 　 7. 사용권자산 64,406,879,210 72,225,450,176 　 8. 이연법인세자산 86,811,994,941 99,727,355,861 　 9. 비유동파생상품자산 1,920,261,742 1,321,032,962 　 10. 확정급여자산 44,679,222,379 49,302,720,424 　 11. 기타비유동자산 5,673,315,866 3,514,200,000 　 자산총계 4,418,425,813,336 　 4,736,667,586,250 부채 I. 유동부채 1,803,401,022,355 　 2,073,870,897,823 1. 단기금융부채 651,502,195,240 756,694,245,300 　 2. 유동리스부채 15,972,921,832 14,639,270,019 　 3. 매입채무및기타채무 826,323,966,085 1,069,431,020,567 　 4. 유동계약부채 185,653,464,985 141,177,100,440 　 5. 파생상품부채 483,334,480 500,346,677 　 6. 당기법인세부채 57,692,582,220 5,312,986,484 　 7. 유동충당부채 65,674,255,714 83,487,913,716 　 8. 기타유동부채 98,301,799 2,628,014,620 　 II. 비유동부채 801,708,788,954 　 1,027,755,730,561 1. 장기금융부채 603,499,674,436 817,960,084,747 　 2. 비유동리스부채 37,475,511,157 45,628,376,995 　 3. 장기매입채무및기타채무 11,032,519,280 7,981,499,886 　 4. 비유동계약부채 17,575,393,512 16,700,765,449 　 5. 확정급여부채 224,307,025 192,063,018 　 6. 비유동충당부채 50,914,301,138 60,435,686,763 　 7. 비유동파생상품부채 1,407,546,355 - 8. 이연법인세부채 79,579,536,051 78,857,253,703 부채총계 2,605,109,811,309 3,101,626,628,384 자본 I. 지배기업 소유주지분 1,815,149,346,257 1,635,636,635,607 1. 자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 2. 자본잉여금 340,025,772,339 330,734,345,311 3. 자본조정 (1,580,679,334,513) (1,580,526,916,708) 4. 기타포괄손익누계액 251,140,457,052 256,351,254,019 5. 이익잉여금 2,605,058,998,379 2,431,314,541,985 II. 비지배지분 (1,833,344,230) (595,677,741) 자본총계 1,813,316,002,027 1,635,040,957,866 부채와 자본총계 4,418,425,813,336 4,736,667,586,250 연 결 손 익 계 산 서 제 24 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 Ⅰ. 매출액 4,659,604,596,066 4,756,113,501,671 Ⅱ. 매출원가 (3,536,020,180,302) (3,748,492,193,515) Ⅲ. 매출총이익 1,123,584,415,764 1,007,621,308,156 판매비와관리비 (705,320,047,899) (675,074,423,891) Ⅳ. 영업이익 418,264,367,865 332,546,884,265 금융수익 108,324,344,185 141,192,070,611 금융비용 (159,805,359,541) (187,037,541,686) 기타영업외수익 13,001,242,040 15,917,085,722 기타영업외비용 (37,358,280,915) (23,816,154,733) 지분법손익 (50,991,031) (92,743,225) Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 342,375,322,603 278,709,600,954 법인세비용 (111,662,878,105) (49,158,104,964) Ⅵ. 연결당기순이익 230,712,444,498 229,551,495,990 지배기업 소유주지분 230,719,941,999 229,771,426,564 비지배지분 (7,497,501) (219,930,574) Ⅶ. 지배기업 소유주지분에 대한 주당이익 기본주당순이익 1,159 1,163 희석주당순이익 1,158 1,157 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 24 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 23 기 제 23 기 Ⅰ. 연결당기순이익 230,712,444,498 229,551,495,990 Ⅱ. 기타포괄손익 (14,321,036,284) 33,822,027,312 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 : 1. 확정급여제도의 재측정요소 (9,087,600,526) 22,449,139,705 2. 유형자산재평가손익 203,007,883 2,030,078,835 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익 : 1. 해외사업환산손익 9,280,421,277 (19,148,115,102) 2. 현금흐름위험회피파생상품 평가손익 (14,716,864,918) 28,490,923,874 Ⅲ. 당기총포괄이익 216,391,408,214 263,373,523,302 Ⅳ. 총포괄손익의 귀속 지배기업 소유주지분 216,422,927,747 263,147,424,954 비지배지분 (31,519,533) 226,098,348 연 결 자 본 변 동 표 제 24 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 지배기업 소유주지분 비지배지분 총 계 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 소 계 2022.1.1(전기초) 197,434,567,000 629,006,834,313 (1,580,314,102,146) 245,424,395,334 1,879,093,975,716 1,370,645,670,217 (821,776,089) 1,369,823,894,128 총포괄손익 : 연결당기순이익 - - - - 229,771,426,564 229,771,426,564 (219,930,574) 229,551,495,990 확정급여제도의 재측정요소 - - - - 22,449,139,705 22,449,139,705 - 22,449,139,705 유형자산재평가잉여금 - - - 2,030,078,835 - 2,030,078,835 - 2,030,078,835 해외사업환산손익 - - - (19,594,144,024) - (19,594,144,024) 446,028,922 (19,148,115,102) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 - - - 28,490,923,874 - 28,490,923,874 - 28,490,923,874 소 계 - - - 10,926,858,685 252,220,566,269 263,147,424,954 226,098,348 263,373,523,302 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 : 주식선택권의 취소 및 소멸 - 212,814,562 (212,814,562) - - - - - 신주인수권의 행사 328,844,000 1,514,696,436 - - - 1,843,540,436 - 1,843,540,436 자본잉여금의 이익잉여금 전환 - (300,000,000,000) - - 300,000,000,000 - - - 소 계 328,844,000 (298,272,489,002) (212,814,562) - 300,000,000,000 1,843,540,436 - 1,843,540,436 2022.12.31(전기말) 197,763,411,000 330,734,345,311 (1,580,526,916,708) 256,351,254,019 2,431,314,541,985 1,635,636,635,607 (595,677,741) 1,635,040,957,866 2023.1.1(당기초) 197,763,411,000 330,734,345,311 (1,580,526,916,708) 256,351,254,019 2,431,314,541,985 1,635,636,635,607 (595,677,741) 1,635,040,957,866 총포괄손익 : 연결당기순이익 - - - - 230,719,941,999 230,719,941,999 (7,497,501) 230,712,444,498 확정급여제도의 재측정요소 - - - - (9,087,600,526) (9,087,600,526) - (9,087,600,526) 유형자산재평가손익 - - - 201,624,642 1,383,241 203,007,883 - 203,007,883 해외사업환산손익 - - - 9,304,443,309 - 9,304,443,309 (24,022,032) 9,280,421,277 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 - - - (14,716,864,918) - (14,716,864,918) - (14,716,864,918) 소 계 - - - (5,210,796,967) 221,633,724,714 216,422,927,747 (31,519,533) 216,391,408,214 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 : 연차배당 - - - - (47,889,268,320) (47,889,268,320) - (47,889,268,320) 주식선택권의 취소 및 소멸 - 38,741,789 (38,741,789) - - - - - 전환권의 행사 1,840,042,000 9,252,685,239 - - - 11,092,727,239 - 11,092,727,239 종속기업 지분 매각 - - (113,676,016) - - (113,676,016) (1,206,146,956) (1,319,822,972) 소 계 1,840,042,000 9,291,427,028 (152,417,805) - (47,889,268,320) (36,910,217,097) (1,206,146,956) (38,116,364,053) 2023.12.31(당기말) 199,603,453,000 340,025,772,339 (1,580,679,334,513) 251,140,457,052 2,605,058,998,379 1,815,149,346,257 (1,833,344,230) 1,813,316,002,027 연 결 현 금 흐 름 표 제 24 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 　 447,534,107,930 　 16,689,455,771 1. 영업활동에서 창출된 현금 534,052,956,757 　 294,648,554,449 　 (1) 연결당기순이익 230,712,444,498 　 229,551,495,990 　 (2) 조정 407,761,042,196 　 365,753,775,881 　 (3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (104,420,529,937) 　 (300,656,717,422) 　 2. 이자의 수취 24,618,171,086 　 29,144,653,059 3. 이자의 지급 (69,368,630,835) 　 (72,744,249,009) 4. 배당금의 수취 114,517,430 　 418,750,000 5. 법인세의 납부 (41,882,906,508) 　 (234,778,252,728) 　 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 　 (121,776,029,633) (90,892,015,311) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 25,282,093,033 　 34,020,300,605 (1) 단기금융자산의 감소 15,076,405,168 　 24,818,633,155 (2) 장기금융자산의 감소 1,007,266,518 　 1,338,985,633 (3) 유형자산의 처분 5,259,275,309 　 3,954,559,120 (4) 투자부동산의 처분 624,761,899 　 109,607,507 (5) 무형자산의 처분 2,144,603,425 　 3,590,643,190 (6) 보증금의 감소 780,510,040 - (7) 연결범위 변동(지배력의 상실) 389,270,674 - (8) 기타 - 207,872,000 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (147,058,122,666) (124,912,315,916) (1) 단기금융자산의 증가 454,517,543 - (2) 장기금융자산의 증가 45,025,000 38,205,000 (3) 유형자산의 취득 116,467,142,749 89,538,287,773 (4) 무형자산의 취득 30,091,437,374 31,250,362,346 (5) 연결범위 변동(지배력의 취득) 　- 4,085,460,797 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 　 (387,467,868,072) 　 (213,155,946,153) 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 491,548,479,552 839,615,531,383 (1) 단기금융부채의 순증가 9,308,838,955 - (2) 장기금융부채의 증가 382,669,572,197 837,949,121,953 (3) 사채의 발행 99,570,068,400 - (4) 신주인수권의 행사 - 1,666,409,430 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (879,016,347,624) (1,052,771,477,536) (1) 단기금융부채의 순감소 - 101,768,868,368 (2) 장기금융부채의 감소 446,470,523,934 934,430,064,055 (3) 사채의 상환 366,000,000,000 - (4) 리스부채의 상환 18,639,180,750 16,550,159,913 (5) 신주발행비용 17,374,620 22,385,200 (6) 배당금의 지급 47,889,268,320 - Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 2,816,563,663 40,349,739,408 Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) (58,893,226,112) (247,008,766,286) Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산 298,374,683,986 545,383,450,272 Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산 239,481,457,874 298,374,683,986 (2) 별 도 재 무 제 표 재 무 상 태 표 제 24 기 2023년 12월 31일 현재 제 23 기 2022년 12월 31일 현재 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 자산 I. 유동자산 1,746,839,464,727 　 1,657,801,356,812 1. 현금및현금성자산 53,101,211,153 45,181,615,505 2. 단기금융자산 43,981,615,509 50,754,710,000 3. 매출채권및기타채권 1,028,486,123,555 880,008,152,494 4. 계약자산 2,117,570,483 - 5. 파생상품자산 19,318,392,496 36,823,329,913 6. 재고자산 575,541,364,062 613,794,023,270 7. 기타유동자산 24,293,187,469 31,239,525,630 II. 비유동자산 　 2,108,506,847,916 　 2,073,792,246,325 1. 종속기업및관계기업투자 767,567,571,305 748,960,700,950 2. 장기금융자산 2,795,828,559 12,308,547,479 3. 장기매출채권및기타채권 24,896,697,852 20,067,652,464 4. 투자부동산 8,647,191,205 9,430,277,734 5. 유형자산 1,080,802,489,275 1,049,183,263,656 6. 무형자산 149,319,992,829 153,489,220,753 7. 비유동파생상품자산 1,920,261,742 1,321,032,962 8. 사용권자산 22,330,259,437 26,214,629,903 9. 확정급여자산 44,679,222,379 　 49,302,720,424 10. 기타비유동자산 5,547,333,333 　 3,514,200,000 자산총계 3,855,346,312,643 3,731,593,603,137 부채 　 I. 유동부채 1,438,465,888,461 1,520,805,367,262 1. 단기금융부채 468,794,327,790 　 485,879,253,525 2. 유동리스부채 9,396,864,370 　 7,058,960,597 3. 매입채무및기타채무 779,836,423,359 　 931,277,635,603 4. 유동계약부채 88,372,756,967 　 57,297,473,692 5. 유동파생상품부채 483,334,480 　 500,346,677 6. 당기법인세부채 56,902,899,272 　 3,232,536,883 7. 유동충당부채 34,679,282,223 　 35,559,160,285 II. 비유동부채 　 665,084,976,764 857,420,367,938 1. 장기금융부채 521,818,093,826 　 704,971,397,953 2. 비유동리스부채 12,552,820,187 　 19,159,111,249 3. 장기매입채무및기타채무 10,936,238,888 　 7,981,499,886 4. 비유동계약부채 1,103,212,234 　 1,209,704,930 5. 비유동충당부채 38,355,898,222 　 45,658,645,321 6. 비유동파생상품부채 1,407,546,355 　 - 7. 이연법인세부채 78,911,167,052 　 78,440,008,599 부채총계 2,103,550,865,225 2,378,225,735,200 자본 　 Ⅰ. 자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 Ⅱ. 자본잉여금 309,467,258,617 300,175,831,589 Ⅲ. 자본조정 (267,911,645,006) (267,872,903,217) Ⅳ. 기타포괄손익누계액 169,570,042,175 184,046,165,776 Ⅴ. 이익잉여금 1,341,066,338,632 939,255,362,789 자본총계 1,751,795,447,418 1,353,367,867,937 부채와 자본총계 3,855,346,312,643 3,731,593,603,137 손 익 계 산 서 제24기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제23기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 Ⅰ. 매출액 　 4,241,474,889,457 　 4,204,907,645,849 Ⅱ. 매출원가 　 (3,340,216,265,191) 　 (3,463,869,507,648) Ⅲ. 매출총이익 　 901,258,624,266 　 741,038,138,201 판매비와관리비 (509,232,020,785) 　 (458,790,940,324) 　 Ⅳ. 영업이익 　 392,026,603,481 　 282,247,197,877 금융수익 301,483,353,159 123,879,048,119 금융비용 (127,661,104,749) (145,600,330,378) 기타영업외수익 10,284,235,281 6,249,251,247 기타영업외비용 (34,276,496,118) (17,454,408,792) 종속기업및관계기업투자주식처분손실 (44,460,000) - 종속기업및관계기업투자주식손상차손환입(손상) (1,730,297) 4,155,825,351 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 　 541,810,400,757 　 253,476,583,424 법인세비용 (83,042,730,665) 　 (45,869,175,800) 　 Ⅵ. 당기순이익 458,767,670,092 　 207,607,407,624 Ⅶ. 주당이익 　 기본주당순이익 2,304 　 1,051 희석주당순이익 2,303 　 1,046 포 괄 손 익 계 산 서 제24기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제23기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 24 기 제 23 기 Ⅰ. 당기순이익 458,767,670,092 207,607,407,624 Ⅱ. 기타포괄손익 (23,543,549,530) 52,911,167,885 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 1. 확정급여제도의 재측정요소 (9,068,809,169) 22,390,165,176 2. 유형자산 재평가잉여금 203,007,883 2,030,078,835 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익 1. 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 (14,677,748,244) 　 28,490,923,874 　 Ⅲ. 당기총포괄이익 　 435,224,120,562 　 260,518,575,509 자 본 변 동 표 제24기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제23기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위 : 원) 과 목 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총 계 2022.01.01(전기초) 197,434,567,000 598,448,320,591 (267,660,088,655) 153,525,163,067 409,257,789,989 1,091,005,751,992 총 포괄손익: 당기순이익 - - - - 207,607,407,624 207,607,407,624 확정급여제도의 재측정요소 - - - - 22,390,165,176 22,390,165,176 유형자산재평가잉여금 - - - 2,030,078,835 - 2,030,078,835 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 - - - 28,490,923,874 - 28,490,923,874 소 계 - - - 30,521,002,709 229,997,572,800 260,518,575,509 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 주식선택권의 취소 및 소멸 - 212,814,562 (212,814,562) - - - 신주인수권의 행사 328,844,000 1,514,696,436 - - - 1,843,540,436 자본잉여금의 이익잉여금 전환 - (300,000,000,000) - - 300,000,000,000 - 소 계 328,844,000 (298,272,489,002) (212,814,562) - 300,000,000,000 1,843,540,436 2022.12.31(전기말) 197,763,411,000 300,175,831,589 (267,872,903,217) 184,046,165,776 939,255,362,789 1,353,367,867,937 2023.01.01(당기초) 197,763,411,000 300,175,831,589 (267,872,903,217) 184,046,165,776 939,255,362,789 1,353,367,867,937 총 포괄손익: 당기순이익 - - - - 458,767,670,092 458,767,670,092 확정급여제도의 재측정요소 - - - - (9,068,809,169) (9,068,809,169) 유형자산재평가잉여금 - - - 201,624,643 1,383,240 203,007,883 현금흐름위험회피 파생상품평가손익 - - - (14,677,748,244) - (14,677,748,244) 소 계 - - - (14,476,123,601) 449,700,244,163 435,224,120,562 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 : 배당 - - - - (47,889,268,320) (47,889,268,320) 주식선택권의 취소 및 소멸 - 38,741,789 (38,741,789) - - - 전환사채권의 행사 1,840,042,000 9,252,685,239 - - - 11,092,727,239 소 계 1,840,042,000 9,291,427,028 (38,741,789) - (47,889,268,320) (36,796,541,081) 2023.12.31(당기말) 199,603,453,000 309,467,258,617 (267,911,645,006) 169,570,042,175 1,341,066,338,632 1,751,795,447,418 현 금 흐 름 표 제24기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제23기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위: 원) 과 목 제 24기 제 23기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 　 393,016,535,183 　 24,560,928,522 1. 영업활동에서 창출된 현금 250,981,872,392 　 290,170,588,862 　 (1) 당기순이익 458,767,670,092 　 207,607,407,624 　 (2) 조정 122,094,225,753 　 293,746,231,251 　 (3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (329,880,023,453) 　 (211,183,050,013) 　 2. 이자의 수취 6,471,359,693 　 4,195,120,997 　 3. 이자의 지급 (52,429,855,360) 　 (55,583,597,518) 　 4. 배당금의 수취 199,113,838,716 　 2,462,346,668 　 5. 법인세의 납부 (11,120,680,258) 　 (216,683,530,487) 　 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 　 (129,016,263,073) 　 (105,354,883,651) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 18,587,684,574 16,587,154,134 (1) 단기금융자산의 감소 7,698,985,503 10,030,848,970 (2) 장기금융자산의 감소 1,007,266,518 1,338,985,633 (3) 유형자산의 처분 4,772,954,563 2,445,995,425 (4) 무형자산의 처분 2,144,602,321 2,361,878,049 (5) 투자부동산의 처분 624,761,899 103,031,057 (6) 종속기업투자주식의 처분 1,733,040,000 98,543,000 (7) 보증금의 감소 606,073,770 - (8) 기타 - 207,872,000 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (147,603,947,647) (121,942,037,785) 　 (1) 장기금융자산의 증가 45,025,000 　 38,205,000 　 (2) 대여금의 증가 - 　 7,130,982,000 　 (3) 유형자산의 취득 97,714,251,120 　 77,509,223,899 　 (4) 무형자산의 취득 29,496,070,875 　 28,736,786,886 　 (5) 종속기업투자주식의 취득 20,348,600,652 　 8,526,840,000 　 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 　 (259,801,491,751) 　 (151,239,983,511) 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 588,401,547,860 778,213,047,252 (1) 단기금융부채의 순증가 133,846,579,460 54,341,594,114 (2) 장기금융부채의 증가 354,984,900,000 686,117,200,000 (3) 사채의 발행 99,570,068,400 36,087,843,708 (4) 신주인수권의 행사 - 1,666,409,430 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (848,203,039,611) (929,453,030,763) (1) 장기금융부채의 감소 425,000,000,000 185,000,000,000 (2) 사채의 상환 366,000,000,000 735,291,533,562 (3) 리스부채의 상환 9,296,396,671 9,139,112,001 (4) 신주발행비용 17,374,620 22,385,200 (5) 배당금의 지급 47,889,268,320 　 　- Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 3,720,815,289 1,597,283,854 Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) 7,919,595,648 (230,436,654,786) Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산 45,181,615,505 275,618,270,291 Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산 53,101,211,153 45,181,615,505 이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서 제 24 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 에이치디현대인프라코어 주식회사 (단위: 원) 과 목 제24기 제23기 Ⅰ. 미처분이익잉여금 　 1,336,277,411,800 　 939,255,362,789 1. 전기이월미처분이익잉여금 886,577,167,637 409,257,789,989 2. 당기순이익 458,767,670,092 207,607,407,624 3. 확정급여제도 재측정요소 (9,068,809,169) 22,390,165,176 4. 유형자산재평가잉여금 1,383,240 - 5. 자본잉여금 전환 - 300,000,000,000 Ⅱ. 이익잉여금 처분액 24,144,172,778 52,678,195,152 이익준비금 2,194,924,798 4,788,926,832 현금배당금 주당 배당금(률) 보통주 : 당기 110원(11%) 전기 240원(24%) 21,949,247,980 47,889,268,320 Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금(Ⅰ-Ⅱ) 　 1,312,133,239,022 　 886,577,167,637 ※ 당기의 이익잉여금처분계산서는 2024년 3월 25일 주주총회에서 확정될 예정입니다. (전기 처분확정일: 2023년 3월 27일) 자료 : 당사 전자공시(2024.02.23) [나. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험] 2021년 08월 19일부로 당사의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊. 현대제뉴인(주))로 변경되었으며, 당사가 속한 기업집단 또한 두산에서 HD현대로 변경되었습니다. 한편, 당사는 2023년 3월 27일 제23기 정기주주총회를 통해 사명을 기존 현대두산인프라코어(주)에서 에이치디현대인프라코어(주)로 변경하였습니다. 다만, 작성 기준 기간에 따라 본 증권신고서 기재 내용 중 기업집단, 계열회사 및 특수관계자 등에 관한 일부 사항은 기존 두산그룹 기준으로 작성되어 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최대주주 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 당시 당사에 대한 신용평가 의견에 따르면 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와의 시너지 효과 등 일부 긍정적인 효과를 예상하였습니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 당사는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 당사의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 당사가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 2021년 08월 19일부로 당사의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊. 현대제뉴인(주))로 변경되었습니다. 관련 공시 사항은 아래와 같습니다. [최대주주 변경] 1. 변경내용 변경전 최대주주등 두산중공업(주)외 7인 소유주식수(주) 23,462,972 소유비율(%) 29.96 변경후 최대주주등 현대제뉴인(주)외 1인 소유주식수(주) 23,453,757 소유비율(%) 29.95 2. 변경사유 최대주주 변경을 수반하는 주식매매 계약의 이행 3. 지분인수목적 경영권 확보 -인수자금 조달방법 자기자금 및 차입금 -인수후 임원 선ㆍ해임 계획 2021년 9월 10일 개최될 임시주주총회에서 사내이사 1명을 선임할 계획이나, 구체적인 임원 선임계획은 향후 확정할 예정입니다. 4. 변경일자 2021-08-19 5. 변경확인일자 2021-08-19 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1) 변경 전 최대주주인 두산중공업㈜는 2021년 2월 5일 소유하고 있는 당사 발행 보통주식 및 신주인수권을 현대중공업지주㈜ 등에게 매각하는 주식매매계약(이하 "주식매매계약")을 체결하였습니다.2) 당사는 2021년 7월 1일 두산중공업㈜와의 분할합병 절차를 완료하였고, 해당 분할합병 결과에 따라 분할합병 기일 기준으로 주식매매계약상 당사 발행 보통주식 및 신주인수권의 수가 조정되었습니다.3) 변경 후 최대주주는 2021년 4월 9일 현대중공업지주(주) 등으로부터 주식매매계약상 매수인의 지위를 이전 받았습니다.4) 상기 1), 2)항과 관련된 구체적인 내용은 2021년 8월 19일 투자판단관련주요경영사항 공시를 참고하시기 바랍니다. ※관련공시 2021-02-05 투자판단 관련 주요경영사항2021-08-19 투자판단 관련 주요경영사항 세부변경내역 성명(법인)명 관계 변경전 변경후 비고 주식수(주) 지분율(%) 주식수(주) 지분율(%) 두산중공업㈜ 변경전 최대주주 23,445,461 29.94 - - - 현대제뉴인㈜ 변경후 최대주주 - - 23,445,461 29.94 - 손동연 변경후 최대주주의 특수관계인 8,296 0.01 8,296 0.01 변경후 최대주주의 특수관계인 박상민 변경전 최대주주의 특수관계인 1,595 0.00 0 0.00 - 박상수 변경전 최대주주의 특수관계인 1,595 0.00 0 0.00 - 서주원 변경전 최대주주의 특수관계인 1,304 0.00 0 0.00 - 서장원 변경전 최대주주의 특수관계인 1,307 0.00 0 0.00 - 강신애 변경전 최대주주의 특수관계인 2,483 0.00 0 0.00 - 김소영 변경전 최대주주의 특수관계인 931 0.00 0 0.00 - 자료 : 당사 전자공시(2021.08.19) 최대주주 변경에 따라 당사의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경되었으며, 당사가 속한 기업집단 또한 두산에서 HD현대로 변경 되었습니다. 한편, 당사는 2023년 3월 27일 제23기 정기주주총회를 통해 사명을 기존 현대두산인프라코어(주)에서 에이치디현대인프라코어(주)로 변경하였습니다. 작성 기준 기간에 따라 본 증권신고서 기재 내용 중 기업집단, 계열회사 및 특수관계자 등에 관한 일부 사항은 기존 두산그룹 기준으로 작성되어 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 HD현대그룹의 지배구조도(당사 포함)는 아래와 같습니다. [HD현대그룹 지배구조도] hd현대그룹 지배구조도.jpg hd현대그룹 지배구조도_증권신고서 자료 : 에이치디현대(주) IR자료주1) 2023년말 기준주2) HD현대인프라코어 : 2021.08.19 편입주3) HD현대중공업 : 2021.09.17 상장주4) HD한국조선해양 : 2022.02.24 주식 매입 30.95% → 35.05%주5) HD현대 : 2022.03.28 현대중공업지주 → HD현대 주식회사로 사명 변경주6) HD현대중공업 : 2022.05.17 주식 처분 79.7% → 78.02%주7) 현대삼호중공업 : 2023.02.01 IMM 보유 전환우선주 취득주8) HD현대마린솔루션: 2024년 2분기 중 상장 추진 중이며, 상장여부는 추후 변동 가능 최대주주 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 이와 관련하여 한국신용평가, 한국기업평가 및 나이스신용평가 등 신용평가사는 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와의 시너지 효과 예상 등 주로 긍정적인 효과를 예상하며 당사의 신용등급을 상향한 바 있습니다. 당사의 당시 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다. [당사 신용등급 변동 내역] 신용평가사(평가일) 신용등급(전망)변동 내역 신용등급 변동 주요 논거 한국신용평가(2021년 08월 27일) BBB(상향검토)→ BBB+(긍정적) - 최근 주력 자회사인 두산밥캣이 제외됨에 따라 사업기반이 약화된 것으로 판단되나, 잔존 사업의 사업기반이 안정적인 가운데, 현대중공업 계열 건설기계 사업과의 시너지 창출이 기대된다.- 투자사업부문 분할로 재무융통성 및 자본여력이 저하되었으나, 계획된 유상증자 완료시 재무부담이 완화될 것으로 전망된다.- 현대중공업그룹에 편입됨에 따라 계열의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift)을 반영한다. 한국기업평가(2021년 08월 31일) BBB(긍정적검토)→ BBB+(긍정적) - 대주주 변경으로 신용도에 부정적으로 반영되었던 계열지원부담이 제거되었다.- 현대건설기계와의 시너지 효과가 예상된다.- 재무안정성이 향상될 전망이다. 나이스신용평가(2021년 08월 31일) BBB(상향검토)→ BBB+(긍정적) - 현대중공업 계열 편입으로 계열로부터 지원수혜 가능성이 제고되었다.- 현대건설기계와의 시너지 창출 및 국내외 건설기계 시장에서의 경쟁력 강화가 예상된다.- 우수한 잉여현금창출력을 유지할 전망이다.- 투자부문 분할로 재무구조가 크게 저하되었으나, 안정적 이익창출력과 유상증자 계획 감안 시 재무안정성 개선이 예상된다. 자료 : 각 신용평가사(2021.08) 한편, 당사는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 당사의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 당사가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이점 유의하여 주시기 바랍니다. [다. 두산밥캣 분할에 따른 위험] 당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 분할로 인하여 기존 당사의 주요 종속회사였던 두산밥캣㈜ 지분이 모두 두산중공업㈜에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣㈜의 실적이 당사의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣㈜로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같이 분할로 인해 향후 당사의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 당사는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 당사(분할회사)가 기존 영위하였던 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 본 건 분할과 관련하여 당사가 2021년 04월 16일 최종 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 아래와 같습니다. [주요사항보고서(회사분할합병결정)] 1. 분할합병 방법 본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. 2. 분할합병 목적 본건 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사는 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 지분 등을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성 제고, 재무구조 개선 및 신용위험 감소, 신규 대주주 확보 등을 통한 경쟁력 강화, 경영의 효율성 및 시너지 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다. 3. 분할합병의 중요영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 영향본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 41.95%(주1)를 보유하고 있으며, 두산인프라코어 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 34.79%(주2)를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 주주가 신주배정기준일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하는 두산인프라코어 주식회사의 지분(34.79%)(주2)은 매각을 추진중에 있으므로, 두산인프라코어 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다. 해당 매각에 관한 내용은 두산중공업 주식회사가 2021년 02월 05일 공시한 "타법인주식및출자증권처분결정"을 참고하시기 바랍니다.(주1) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 두산퓨얼셀 현물출자 등으로 인해 48.53%로 변동(주2) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 신주인수권증권 행사 등으로 인해 33.94%로 변동(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리성을 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병으로 건설기계, 엔진 사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보입니다. 또한 분할합병 후 경영권 지분 매각을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 4. 분할에 관한 사항 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 (1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다. (2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같습니다. 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2020년 12월 31일 현재 ("분할재무상태표 기준일")의 재무상태표 및 재산 목록을 기초로 분할재무상태표 기준일부터 분할합병계약 체결일까지 영업활동에서 발생한 주요한 증감사항을 반영하여 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본 조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정됩니다. (3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할합병대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병대상부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 승계대상자산이 법률상 또는 계약상 제한이나 사유로 승계가 불가능하거나 곤란하게 되어 이를 대체할 다른 적극·소극적 재산, 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계를 승계대상자산에 추가, 변경, 교체, 대체하여야 하거나, (iv) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사가 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병기일 기준 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 합니다. (4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 이 경우 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다. (5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속합니다. (6) 분할합병대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속됩니다. (7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따릅니다. 위 규정에도 불구하고, 승계대상재산 중 (i) 송림동 출하장 잔여부지 토지(인천시 동구 송림동 8-344, 8-725) 및 지상 건물, 구축물 및 기계장치, (ii) 인천공장(남공장) 토지(인천시 동구 만석동 6-1, 6-89, 6-143, 6-146, 6-150, 10-1, 18-12) 및 그 지상 분할회사 소유 건물, 구축물 및 기계장치 및 (iii) 이천공장 토지(경기도 이천시 부발읍 아미리 546-4) 및 지상 건물은, 해당 부동산 및 해당 부동산을 대상으로 한 임대차계약만 분할승계회사에 귀속됩니다. (8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할합병대상부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할합병대상부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다. (9) 분할회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 분할회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분되어 분할회사와 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 신주인수권 증권 권리자가 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 분할승계회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 분할승계회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 분할회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 분할회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 분할승계회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에 대지급하고, 분할승계회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본 계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 분할회사의 채무액에 대해서 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. (10) 분할회사의 전환사채 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분하고, 분할회사와 분할승계회사에 대하여 전환사채의 전환권 행사조건에 따라 전환권 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. (11) 분할회사에서 근무하고 있는 임직원에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 2021년 3월 19일 현재 총 120,400주이고, 주식매수선택권 행사에 따른 주식제공 의무는 분할비율 및 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사에 안분되어 향후 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만은 절사합니다.(기존 주식매수선택권 권리자가 분할합병신주 배정기준일 전 시점에 주식매수선택권을 행사하였을 경우를 가정하여 그 때 취득하게 되는 분할회사 주식에 대하여 분할합병신주가 배정됨으로써 해당 권리자가 취득하게 되는 분할회사 및 분할승계회사 주식수가 위 안분의 경우에도 동일하게 보장되도록 부여주식 및 수량을 조정함. 각각의 주식에 대한 행사가격은, 분할회사에 대한 행사가격은 안분 전과 동일하게, 분할승계회사에 대한 행사가격은 분할회사에 대한 행사가격을 합병비율로 나눈 가격으로 정하여 전체 주식매수선택권에 대한 행사가격의 총액도 안분 전과 동일하게 유지함). 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 주식매수선택권이 행사되는 경우 분할회사는 그 행사방식을 신주발행방식으로 결정하여야 하고, 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 행사대금으로 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. 나. 분할 후존속회사 회사명 두산인프라코어 주식회사(Doosan Infracore Co., Ltd) 분할후 재무내용(원) 자산총계 3,096,142,084,384 부채총계 2,623,447,636,380 자본총계 472,694,448,003 자본금 335,231,040,701 2020년 12월 31일 현재기준 존속사업부문최근 사업연도매출액(원) 2,709,482,370,337 주요사업 건설기계사업 및 엔진사업 분할 후 상장유지 여부 예 다. 분할설립회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 분할후 상장유지여부 해당사항없음 라. 감자에관한 사항 감자비율(%) 68.95026 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지 예정기간 시작일 2021년 06월 29일 종료일 2021년 07월 20일 신주배정조건 두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 66,812,452주를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산인프라코어 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.4719929[0.6895026(분할비율) × 0.6845412(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.단, 분할합병신주 배정기준일 현재 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행 주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 않고, 두산인프라코어 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다. - 주주 주식수 비례여부 및 사유 두산인프라코어 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산인프라코어 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산인프라코어 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다. 신주배정기준일 2021년 06월 30일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2021년 07월 21일 5. 합병에 관한 사항 - 합병형태 해당사항없음 가. 합병상대 회사 회사명 두산중공업 주식회사(Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd.) 주요사업 기타 기관 및 터빈 제조업 회사와의 관계 최대주주 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 11,147,216,159,043 자본금 1,937,707,325,000 부채총계 7,686,538,905,792 매출액 3,451,444,902,650 자본총계 3,460,677,253,251 당기순이익 -1,880,174,095,933 - 외부감사 여부 기관명 삼정회계법인 감사의견 적정 나. 분할합병신주의종류와 수(주) 보통주식 66,812,452 종류주식 - 다. 합병신설회사 회사명 - 자본금(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 아니오 6. 분할합병비율 두산중공업(주) : 두산인프라코어(주) = 1 : 0.4719929 0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율) 7. 분할합병비율 산출근거 (1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.가. 기준시가: 11,400원나. 자산가치: 8,567원다. 합병가액: 11,400원(2) 두산인프라코어 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다. 분할합병부문인 두산인프라코어 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.가. 본질가치: 7,803원- A. 수익가치: 8,466원- B. 자산가치: 6,810원나. 상대가치: 해당사항 없음다. 합병가액: 7,803원(3) 산출결과분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어와 두산인프라코어로부터 분할되는 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정. (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영함)을 인용하였습니다.두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 보통주 합병비율은 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산중공업 보통주와 두산인프라코어 보통주간 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 8. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 - 근거 및 사유 분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다. 외부평가기관의 명칭 안진회계법인 외부평가 기간 2021년 01월 04일 ~ 2021년 03월 18일 외부평가 의견 분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어 분할신설부문의 두산인프라코어로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다. 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율은 1 : 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 합병가액에 따른 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 9. 분할합병일정 분할합병계약일 2021년 03월 19일 주주확정기준일 2021년 04월 05일 주주명부 폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 분할합병반대의사통지접수기간 시작일 2021년 04월 28일 종료일 2021년 05월 12일 주주총회예정일자 2021년 05월 13일 주식매수청구권행사기간 시작일 2021년 05월 13일 종료일 2021년 06월 02일 채권자이의 제출기간 시작일 2021년 05월 13일 종료일 2021년 06월 14일 분할합병기일 2021년 07월 01일 종료보고 총회일 2021년 07월 01일 분할합병등기예정일 2021년 07월 01일 10. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 12. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일 현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. 매수예정가격 8,224 행사절차, 방법, 기간, 장소 '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. 지급예정시기, 지급방법 '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. 주식매수청구권 제한 관련 내용 (1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. (2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 계약에 미치는 효력 본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산인프라코어 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 삼천억(\300,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 이천억(\200,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다. 13. 이사회결의일(결정일) 2021년 03월 19일 - 사외이사참석여부 참석(명) 4 불참(명) 1 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 15. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2021년 3월 23일에 제출하였습니다. 자료 : 당사 전자공시(2021.04.16) 분할로 인하여 기존 당사의 주요 종속회사였던 두산밥캣㈜ 지분이 모두 두산중공업㈜에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣㈜의 실적이 당사의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣㈜로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같이 분할로 인해 향후 당사의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. [라. 분할 후 공모에 따른 재무추이 분석 관련 위험] 당사가 기존 공시한 자료 중 분할기일인 2021년 07월 01일 이전을 기준일로 하는 경우 분할로 인한 재무적 효과가 반영되어 있지 않을 수 있습니다. 분할기일 전을 기준으로 하는 자료를 기반으로 당사의 향후 경영 성과를 예측하고자 할 경우 상당한 괴리가 발생할 가능성이 있으니 본 증권신고서를 포함하여 당사의 기존 공시자료 등을 해석할 때 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 본 증권신고서에 기재된 일부 재무 수치는 당사가 경영관리 목적으로 분할 효과를 소급 반영하여 재작성한 것으로서, 연도별 비교 연속성 및 향후 당사의 사업 성과에 대한 예측력을 제고하기 위하여 제시한 것입니다. 이러한 재무 수치의 경우 감사를 받지 아니한 수치이며, 일부 재무적 추정이 포함되어 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사가 기존 공시한 자료 중 분할기일인 2021년 07월 01일 이전을 기준일로 하는 경우 분할로 인한 재무적 효과가 반영되어 있지 않을 수 있습니다(단, 2021년 반기보고서의 경우 작성 기준일은 2021년 06월 30일이나, 예정된 분할로 인한 재무적 효과가 일부 반영되어 있습니다). 분할기일 전을 기준으로 하는 자료를 기반으로 당사의 향후 경영 성과를 예측하고자 할 경우 상당한 괴리가 발생할 가능성이 있으니 본 증권신고서를 포함하여 당사의 기존 공시자료 등을 해석할 때 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 본 증권신고서에 기재된 일부 재무 수치는 당사가 경영관리 목적으로 분할 효과를 소급 반영하여 재작성한 것으로서 연도별 비교 연속성 및 향후 당사의 사업 성과에 대한 예측력을 제고하기 위하여 제시한 것입니다. 이러한 재무 수치의 경우 감사를 받지 아니한 수치이며 일부 재무적 추정이 포함되어 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. [마. HD Hyundai Infracore China 지분 취득 관련 위험]당사는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 당사가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊. 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하였습니다. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 당사 피소 소송이 종결됨에 따라 당사의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 한편, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 2023년 3분기말 자본총계는 5,488억원 수준이며, 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2023년 3분기 약 43억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였습니다. 향후 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 장부가액이 순자산가치 미만으로 하락하여 평가손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 당사가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊. 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정하였으며, 아래와 같이 관련 사항을 공시한 바 있습니다. [타법인 주식 및 출자증권 취득결정] 1. 발행회사 회사명 Doosan Infracore China Co., Ltd. 국적 중국 대표자 - 자본금(원) 79,552,697,773 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) - 주요사업 건설장비 등의 생산판매 2. 취득내역 취득주식수(주) - 취득금액(원) 305,000,000,000 자기자본(원) 1,142,027,118,232 자기자본대비(%) 26.71 대규모법인여부 해당 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) - 지분비율(%) 100.0 4. 취득방법 현금취득 5. 취득목적 재무적투자자와의 분쟁 종결 및 재무적투자자의 지분 회수를 통한 안정적 경영권 확보 6. 취득예정일자 2021-10-29 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 아니오 -최근 사업연도말 자산총액(원) 12,026,886,193,843 취득가액/자산총액(%) 2.53 8. 우회상장 해당 여부 아니오 -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 아니오 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 아니오 10. 이사회결의일(결정일) 2021-08-18 -사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 -계약내용 - 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 당사와 발행회사의 재무적투자자인 오딘2 유한회사("재무적투자자") 사이에 주주간계약 관련 발행회사의 지분 20%에 대한 매매대금을 청구하는 내용의 서울고등법원 2021나2003364 및 서울중앙지방법원 2018가합520613 사건("DICC 소송")이 진행 중입니다.- 당사는 DICC 소송 분쟁을 종료하기 위해 2021년 8월 18일 당사가 재무적투자자로부터 발행회사의 나머지 지분 20%를 매수하고, 재무적투자자는 매매대금을 지급받음과 동시에 DICC 소송(단, 주식회사 두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외)을 취하하기로 하는 내용의 지분매매계약을 체결하였습니다("본건 거래"). 본건 거래가 종결되면 당사는 발행회사의 지분을 100% 보유하게 됩니다. (DICC 소송의 내용은 당사의 2018. 4. 5. '소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)' 공시 참조)- 상기 「1. 발행회사」에 관한 내용은 2020년 12월 말을 기준으로 한 내용입니다.- 상기 「2. 취득내역」 중 「자기자본(원)」과 「7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부」 중 「최근 사업연도말 자산총액(원)」은 당사의 2020년 12월말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 「6. 취득예정일자」 관련, 당사는 2021년 10월 29일에 발행회사 지분을 취득할 예정이나, 지분매매계약상 예정된 조건 및 별도 합의에 따라 거래종결일은 변경될 수 있으므로, 변경 시 정정공시 될 예정입니다.- 당사는 본건 거래와 관련된 세부적인 사항에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다.- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 개별 재무제표 기준이며, 당해연도는 2020년 12월말 기준입니다. ※관련공시 - 발행회사의 요약 재무상황 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 감사의견 외부감사인 당해년도 1,557,409,752,044 909,446,286,515 647,963,465,529 79,552,697,773 1,476,188,923,859 72,983,028,535 적정 딜로이트 전년도 1,334,444,083,524 762,003,106,490 572,440,977,034 79,552,697,773 1,315,098,218,913 112,882,579,812 적정 딜로이트 전전년도 1,263,505,854,559 810,342,807,404 453,163,047,155 79,552,697,773 1,349,404,374,561 136,877,802,394 적정 딜로이트 자료 : 당사 전자공시(2021.08.18) 2011년에 외부투자자는 당사의 종속기업인 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 주식 20%를 3,800억원에 매입하였으며, 당사와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하였습니다. 또한 외부투자자의 공동매각 요청시 당사는 당사 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하였습니다.외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 당사의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 당사의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.당사는 외부투자자와의 협의를 통해 2021년 10월 29일 잔여지분을 취득하였고, 외부투자자는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 등을 소취하 종결하고, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 및 그와 기본적으로 동일, 유사한 사실관계로 발생하거나 제기된 후속 분쟁, 법적 절차와 관련하여 대상회사에게 추후 어떠한 주장 또는 청구도 하지 않기로 하였습니다.상기 사항과 관련하여 진행되었던 소송의 상세 내역은 아래와 같습니다. ① 매매대금 등 지급청구 (서울고등법원 2021나2003364) 구분 내용 소제기일 - 2015.11.19 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 소송의 내용 - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 소송가액 - 145억원 (일부청구) 진행상황 - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정) 향후 소송일정 및 대응방안 - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하였음 (2021년10월29일) 자료 : 당사 제시 ② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613) 구분 내용 소제기일 - 2018.03.29 소송 당사자 - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 - 피고: 두산인프라코어 주식회사 소송의 내용 - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 소송가액 - 705,105,528,589원 진행상황 - 소장 접수 향후 소송일정 및 대응방안 - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하였음 (2021년10월29일) 자료 : 당사 제시 상기 소송의 취하에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다. [소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)] 1. 사건의 명칭 매매대금 지급 청구의 소 사건번호 서울중앙지방법원2018가합520613 2. 원고(신청인) 오딘2 유한회사 3. 판결ㆍ결정내용 소취하 4. 판결ㆍ결정금액 판결ㆍ결정금액(원) - 자기자본(원) - 자기자본대비(%) - 대규모법인여부 해당 5. 판결ㆍ결정사유 원고의 소취하서 제출 6. 관할법원 서울중앙지방법원 7. 향후대책 - 8. 판결ㆍ결정일자 2021-10-29 9. 확인일자 2021-10-29 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 판결ㆍ결정일자는 원고의 소취하서 접수일자입니다.- 상기 확인일자는 당사가 이 사건 소취하서 접수사실을 확인한 일자입니다. - 원고는 동일한 청구원인에 기한 다른 사건(서울고등법원 2021나2003364)에 대해서도 당사에 대한 소를 전부 취하하는 내용의 소취하서를 제출하였습니다. ※관련공시 2018-04-05 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구) 자료 : 당사 전자공시(2021.10.29) HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 당사 피소 소송이 종결됨에 따라 당사의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 당사는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 대금 지급 전 단기사채 발행 및 금융기관 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련하였으며, 2021년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금으로 동 차입금을 상환하였습니다. 한편, 당사가 기존 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 80%의 당시 장부가액은 2,583억원이며, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 잔여지분 매매 완료후 2023년 3분기 기준으로 매수대금 3,050억원이 추가되어 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 100%에 대한 장부가액은 약 5,633억원입니다. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 2023년 3분기말 자본총계는 5,488억원 수준이며, 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2023년 3분기말 약 43억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였습니다. 향후 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 장부가액이 순자산가치 미만으로 하락하여 평가손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다. [바. 수익성 관련 위험]※ 하기 제시된 매출액, 영업이익 등 수익성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것입니다. 2021년 수치는 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 당사의 2023년 3분기 연결 기준 매출액은 3조 6,780억원으로 전년 동기 3조 5,194억원 대비 약 4.5% 증가하였는데, 이는 북미/유럽 시장 및 자원국 중심 신흥시장에서의 건설기계 및 국내외 발전기/산업용/방산 등 사외 엔진에 대한 견조한 수요 지속 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 영업이익의 경우 4,043억원으로, 전년 동기 2,662억원 대비 51.8% 상승하였으며, 영업이익률 역시 11.0%로 전년 동기 7.6% 대비 큰 폭 상승하는 모습을 나타냈는데, 이는 건설기계 부문에서의 판가 인상 및 수익성 개선 노력, 영업수익성이 높은 엔진 부문의 매출 증대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 당사의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 당사의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 지역별 매출액(비중)은 2023년 3분기 순매출액 기준 대한민국 2조 2,462억원(61.1%), 북미 5,120억원(13.9%), 아시아 2,381억원(6.5%), 유럽 6,376억원(17.3%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 당사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 반면, 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경으로 인해 아시아 향 매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년 동기말 15.8%에서 6.5%로 큰 폭으로 감소하였습니다. 이처럼 편중된 매출액 비중은 특정 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 당사의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. ※ 하기 제시된 매출액, 영업이익 등 수익성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것입니다. 2021년 수치는 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 당사의 연결기준 매출액은 2021년 4조 5,937억원으로 2020년 3조 9,881억원 대비 15.2% 증가하였으며, 2022년은 4조 7,561억원으로 2021년 대비 3.5% 증가하였습니다. 2023년 3분기 연결 기준 매출액은 3조 6,780억원으로 전년 동기 3조 5,194억원 대비 약 4.5% 증가하였는데, 이는 북미/유럽 시장 및 자원국 중심 신흥시장에서의 건설기계 및 국내외 발전기/산업용/방산 등 사외 엔진에 대한 견조한 수요 지속 등에 기인한 것으로 판단됩니다.연결기준 영업이익의 경우, 2021년에는 2,645억원을 기록하며 2020년 대비 매출액 상승으로 영업이익도 소폭 상승하여 금액상 큰 변동은 없었으나, 영업이익률은 5.8%로 2020년 6.6% 대비 소폭 하락였습니다. 2022년 영업이익은 3,325억원으로 2021년 대비 25.7% 증가하였으며, 영업이익률도 7.6%로 2021년 대비 상승 반전하는 모습을 나타냈습니다. 2023년 3분기 누적 기준 영업이익은 4,043억원으로, 전년 동기 2,662억원 대비 51.8% 상승하였으며, 영업이익률 역시 11.0%로 전년 동기 7.6% 대비 큰 폭 상승하는 모습을 나타냈는데, 이는 건설기계 부문에서의 판가 인상 및 수익성 개선 노력, 영업수익성이 높은 엔진 부문의 매출 증대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 연결기준 당기순이익의 경우, 2020년 이후로 영업이익과 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 2021년 분할로 인한 중단영업손익 4,563억원 등 인식으로 인해 일시적으로 5,678억원 규모의 높은 당기순이익과 당기순이익률 12.4%를 기록하였습니다. 2022년은 영업수익 개선에도 불구, 2020~2021년 분할로 인한 중단영업손익 발생에 따른 기저효과 등으로 당기순이익 2,296억원, 당기순이익률 4.8%를 기록하였으나, 2023년 3분기 누적 기준 분기순손익 2,746억원, 분기순이익률 7.5% 기록하며 전년 동기 대비 수익성이 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 당사의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 당사의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 당사의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 연결 기준 주요 손익 현황은 아래와 같습니다. [주요 손익 현황(연결 기준)] (단위 : 억원) 구 분 2023년 3분기 2022년 3분기 2022년 2021년 2020년 매출액 36,780 35,194 47,561 45,937 39,881 매출총이익 9,098 7,416 10,076 9,913 8,420 매출총이익률 24.7% 21.1% 21.2% 21.6% 21.1% 영업이익 4,043 2,662 3,325 2,645 2,644 영업이익률 11.0% 7.6% 7.0% 5.8% 6.6% 당기순이익 2,746 1,968 2,296 5,678 2,851 당기순이익률 7.5% 5.6% 4.8% 12.4% 7.1% 자료 : 2023년 3분기 보고서, 2022년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주) 2021년 수치는 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 당사의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2023년 3분기 기준 건설기계 부문 매출액이 2조 7,866억원으로 75.8%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 8,914억원으로 24.2%의 비중을 기록하였습니다. 당사는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며, 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 당사의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.2020년에는 COVID-19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 당사 제품 판매가 전반적으로 부진하였음에도 불구하고 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되면서 건설기계 사업 부문 매출이 전년 대비 증가하였습니다. 그러나 엔진 사업 부문은 시장 수요 감소와 유가 하락에 따른 발전기용 엔진 부진으로 전년 대비 매출이 감소하면서 총 매출 감소 원인으로 작용하였습니다. 2021년의 경우 건설기계 부문 매출이 전년 대비 14.1% 증가하였으며, 엔진 부문 매출은 20.1% 증가하는 등 모든 부문에서 매출이 증가하였습니다. 부문별 영업이익은 건설기계부문 2,170억원 및 엔진부문 475억원으로, 건설기계 부문은 전년 2,626억원 대비 17.3% 감소하였으나, 엔진 부문은 전년 19억원 대비 약 25배 규모로 증가하며 높은 증가율을 나타냈습니다. 건설기계 부문의 경우 중국 시장 환경 규제 강화 및 안전 진단 등에 따른 공사 발주 부진이 영업이익 하락의 주된 요인으로 판단되며, 엔진 부문의 경우 중국 외 건기 수요 급증 및 발전기/소재/부품 등 사외 엔진 수요 회복으로 인해 영업이익이 큰 폭으로 증가한 것으로 판단됩니다.2022년은 건설기계 부문 매출이 전년 대비 소폭 감소(-0.6%)하였으나, 엔진 부문 매출은 21.4% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 건설기계부문 2,078억원 및 엔진부문 1,247억원으로, 건설기계 부문은 전년 대비 4.2% 감소하였으나, 엔진 부문은 전년 475억원 대비 162.7% 증가하였습니다. 건설기계 부문의 경우 2021년부터 지속된 중국 규제 강화로 인한 부정적 영향 지속이 매출과 영업이익의 주된 감소 요인으로 판단되며, 엔진 부문의 경우 글로벌 경기 호조 및 인프라 투자 확대 등이 이어지면서 발전기/산업용 소형장비 등 사외 엔진 수요를 중심으로 매출이 급증한 것에 기인한 것으로 판단됩니다.2023년 3분기 누적 기준 건설기계 부문 매출은 전년 동기 대비 소폭 증가(+1.7%)하였으며, 엔진 부문 매출은 14.6% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 건설기계부문 2,693억원 및 엔진부문 1,350억원으로, 양 사업부문 모두 각각 전년 동기 대비 64.4% 및 31.9% 증가하였습니다. 건설기계부문의 경우 판가 인상과 수익성 개선 노력 등이 영업이익의 주된 증가 요인으로 판단되며, 엔진 부문의 경우 2022년 12월 약 1,830억원 규모 폴란드 K2 전차 수출사업용 엔진 공급계약, 2023년 2월 약 3,131억원 규모 튀르키예 전차용 엔진 공급계약, 2023년 4월 약 400억원 규모 미국 천연 가스엔진 공급계약과 디젤 발전기 엔진 공급계약 등 해외 주요국 중심으로 발전기/산업용/방산 엔진 수요가 지속적으로 증가한 것에 기인한 것으로 판단됩니다.당사의 사업부문별 매출 추이 및 사업부문별 손익은 아래와 같습니다. [사업 부문별 매출 추이] (단위 : 백만원) 구분 매출유형 품목 2023년 3분기 2022년 3분기 2022년 2021년 2020년 에이치디현대인프라코어 제품 건설기계 (굴삭기, 휠로더 등) 2,786,624 2,741,186 3,718,093 3,738,915 3,276,559 엔진 등 891,397 778,171 1,038,021 854,750 711,545 합 계 　- 　- 3,678,021 3,519,357 4,756,114 4,593,665 3,988,104 자료 : 2023년 3분기 보고서, 2022년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 2021년 수치는 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. [사업부문별 손익] (단위: 백만원) 시기 구분 총매출액 내부매출액 순매출액 순매출액비중 영업이익 영업이익비중 2023년3분기 엔진 1,048,248 (156,851) 891,397 24.2% 134,978 33.4% 건기 4,176,846 (1,390,222) 2,786,624 75.8% 269,288 66.6% 소 계 5,225,094 (1,547,073) 3,678,021 100.0% 404,266 100.0% 연결조정 (1,547,073) 1,547,073 - - - - 연결조정 후 3,678,021 - 3,678,021 100.0% 404,266 100.0% 2022년3분기 엔진 945,583 (167,412) 778,171 22.1% 102,337 38.4% 건기 3,978,053 (1,236,867) 2,741,186 77.9% 163,841 61.6% 소 계 4,923,636 (1,404,279) 3,519,357 100.0% 266,178 100.0% 연결조정 (1,404,279) 1,404,279 - - - - 연결조정 후 3,519,357 - 3,519,357 100.0% 266,178 100.0% 2022년 엔진 1,266,581 (228,560) 1,038,021 21.8% 124,698 37.5% 건기 5,589,186 (1,871,093) 3,718,093 78.2% 207,849 62.5% 소 계 6,855,767 (2,099,653) 4,756,114 100.0% 332,547 100.0% 연결조정 (2,099,653) 2,099,653 - - - - 연결조정 후 4,756,114 - 4,756,114 100.0% 332,547 100.0% 2021년 엔진 1,054,547 (199,797) 854,750 18.6% 47,466 17.9% 건기 5,207,926 (1,469,011) 3,738,915 81.4% 217,042 82.1% 소 계 6,262,473 (1,668,808) 4,593,665 100.0% 264,508 100.0% 연결조정 (1,668,808) 1,668,808 - - - - 연결조정 후 4,593,665 - 4,593,665 100.0% 264,508 100.0% 2020년 엔진 861,055 (149,510) 711,545 17.8% 1,871 0.7% 건기 4,325,840 (1,049,281) 3,276,559 82.2% 262,574 99.3% 소 계 5,186,895 (1,198,791) 3,988,104 100.0% 264,445 100.0% 연결조정 (1,198,791) 1,198,791 - - - - 연결조정 후 3,988,104 - 3,988,104 100.0% 264,445 100.0% 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.주2) 2021년 수치는 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성되어 외부감사인의 검토가 완료된 것이나, 2020년 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 지역별 매출액(비중)은 2023년 3분기 순매출액 기준 대한민국 2조 2,462억원(61.1%), 북미 5,120억원(13.9%), 아시아 2,381억원(6.5%), 유럽 6,376억원(17.3%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 당사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 반면, 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경으로 인해 아시아 향 매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년 동기말 15.8%에서 6.5%로 큰 폭으로 감소하였습니다. 2023년 3분기 당사의 지역별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다. [2023년 3분기 지역별 매출현황] (단위 : 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정 합 계 매출액 3,428,521 512,453 524,894 715,059 44,167 -1,547,073 3,678,021 내부매출액 -1,182,366 -422 -286,836 -77,449 - 1,547,073 - 순매출액 2,246,155 512,031 238,058 637,610 44,167 - 3,678,021 순매출액비중 61.1% 13.9% 6.5% 17.3% 1.2% - 100.0% 자료 : 2023년 3분기보고서주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. [2022년 3분기 지역별 매출현황] (단위 : 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정 합 계 매출액 960,212 114,284 281,207 215,629 11,131 -427,972 1,154,491 내부매출액 -308,155 -189 -98,914 -20,714 - 427,972 - 순매출액 652,057 114,095 182,293 194,915 11,131 - 1,154,491 순매출액비중 56.5% 9.9% 15.8% 16.9% 1.0% - 100.0% 자료 : 2023년 3분기보고서주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. 한편, 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 당사의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지했던 반면 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였습니다. 당사의 매출액은 대한민국이 50%를 초과하는 높은 매출 비중을 차지하고 있으며 이외 북미/아시아/유럽 순으로 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼 편중된 매출액 비중은 특정 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 당사의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. [사. 재무안정성 관련 위험] ※ 하기 제시된 당사의 자산, 부채, 자본 등 재무안정성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 3분기말 연결기준 자산 총계 4조 7,600억원, 부채총계 2조 9,016억원 및 자본총계 1조 8,585억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 당사의 연결 부채비율은 2020년말 412.8% 수준이었으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년말 및 2023년 3분기말 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 각각 189.7%, 156.1%를 기록하였습니다. 이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 COVID-19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화되었습니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 이외에도 당사의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 당사의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. ※ 하기 제시된 당사의 자산, 부채, 자본 등 재무안정성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 3분기말 연결기준 자산 총계 4조 7,600억원, 부채총계 2조 9,016억원 및 자본총계 1조 8,585억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 당사의 연결 부채비율은 2020년말 412.8% 수준이었으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년말 및 2023년 3분기말 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 각각 189.7%, 156.1%를 기록하였습니다. 유동비율의 경우 2020년말 103.0%를 기록한 데 이어 2021년말 117.0%, 2022년말 151.0%, 2023년 1분기말 169.2%로 유동자산(3조 3,472억원)이 유동부채(1조 9,788억원) 대비 충분한 수준을 유지 중에 있어 향후 1년 내 심각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 당사의 재무적 융통성이 감소할 경우 당사의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재합니다. 향후 당사에 순손실이 발생할 경우 자본총계 감소 및 이에 따른 부채비율 증가를 초래할 수 있는 바, 향후 부채비율, 유동비율 등 당사의 주요 재무안정성 지표 추이에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 당사의 주요 재무안정성 지표 현황은 아래와 같습니다. [주요 재무안정성 지표 현황(연결 기준)] (단위: 억원) IFRS(연결) 2023년 3분기말 2022년말 2021년말 2020년말 자산총계 47,600 47,367 47,823 45,964 부채총계 29,016 31,016 34,125 37,001 자본총계 18,585 16,350 13,698 8,963 부채비율 156.13% 189.7% 249.12% 412.83% 유동자산 32,002 31,309 32,398 29,602 유동부채 20,171 20,739 27,688 28,731 유동비율 158.66% 151.0% 117.01% 103.03% 자료 : 2023년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 2020년말 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 한편 당사의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면, 당사의 총차입금 규모는 2020년말 4조 2,856억원에서 2021년 분할 합병을 거치며 자산규모가 축소된 중 약 6,883억원 규모 유상증자 대금 납입 및 약 3,000억원 규모 차입금 상환으로 총차입금 규모는 2021년 1조7,457억원으로 감소하였습니다. 2022년말 총차입금은 1조 6,349억원으로 소폭 감소하며 차입금의존도는 34.5%(순차입금 기준 27.0%)로 감소하였습니다.2023년 3분기말 총차입금 규모는 1조 5,449억원으로 전년말 대비 5.51% 감소하였으며 순차입금은 1조 1,837억원으로 전년말 대비 7.36% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 32.5%, 24.9%를 기록하고 있으며, 두산밥캣 분할 전 연결 기준으로 당사의 2020년말 차입금의존도가 35.6% 수준, 순차입금의존도가 19.7% 수준에서 모두 감소하였습니다. 현재 당사의 차입금 수준을 감안할 때 향후 중국 건설기계 업황 회복 지연, 주요국 통화정책 등에 따른 글로벌 경기 회복 지연 등에 따라 수익성이 악화될 시 당사의 차입금의존도 및 순차입금의존도가 추가로 상승할 수 있으며, 재무안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 차입금 관련 주요 지표 현황은 다음과 같습니다. [주요 차입금 관련 지표 현황(연결기준)] (단위 : 억원) 구분 2023년 3분기말 2022년말 2021년말 2020년말 단기금융부채 7,961 7,567 12,096 15,434 유동리스부채 159 146 136 252 장기금융부채 6,938 8,180 5,113 26,648 비유동리스부채 392 456 112 522 총차입금 15,449 16,349 17,457 42,856 현금및현금성자산 3,612 3,572 6,240 19,146 순차입금 11,837 12,778 11,217 23,711 자산총계 47,600 47,367 47,823 120,269 차입금의존도 32.5% 34.5% 36.5% 35.6% 순차입금의존도 24.9% 27.0% 23.5% 19.7% 자료 : 2023년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 2020년말 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.주2) 현금및현금성자산은 단기금융자산이 포함된 수치입니다.주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주4) 총차입금 = 단기금융부채 + 유동리스부채 + 장기금융부채 + 비유동리스부채 당사의 2023년 3분기말 기준 1년 이내 상환하여야 하는 유동성 사채는 약 1,768억원이며, 유동성 차입금은 약 6,193억원으로 비유동성 금융부채 대비 비율이 높은 편으로 단기간 내 차입금 및 사채 등의 만기 도래로 인한 유동성 악화 가능성이 존재하는 상황입니다. 다만, 동사의 현금및현금성자산이 2023년 3분기말로 3,612억원으로 유동성 사채 및 차입금의 차환 가능성을 고려할 시 유동성이 경색될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. [장단기 금융부채 현황] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 3분기말 2022년말 유동 비유동 유동 비유동 차입금 619,316 589,443 379,782 638,029 사채 176,756 102,958 376,912 177,476 금융보증부채 - 1,355 - 2,456 합 계 796,072 693,756 756,694 817,961 자료 : 2023년 3분기 보고서 2023년 3분기말 기준 당사의 단기차입금, 장기차입금 및 사채 내역은 하기와 같습니다. [단기차입금 내역] (단위 : 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 2023년 3분기말 2022년말 국내연결기업: 원화차입금 산업은행 5.79 100,000 - Usance L/C 농협은행 외 0.22~4.69 119,964 96,673 채권양도(주1) 우리은행 외 - 299 6,871 소 계 220,263 103,544 해외연결기업: 외화차입금 우리은행 외 3.40~3M TermSOFR+1.18 229,381 270,654 단기차입금 합계 449,644 374,198 유동성장기차입금 169,672 5,584 합 계 619,316 379,782 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 2023년 3분기말 및 2022년말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련한 금융부채는 각각 299백만원 및 6,871백만원이며, 이는 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.주2) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.60%)를 위안화로 지급하는 계약을 체결하였습니다. [장기차입금 내역] (단위 : 백만원) 차입금종류 차입처 연이자율(%) 2023년3분기말 2022년말 국내연결기업: 원화차입금 한국산업은행 4.7 20,000 20,000 원화차입금 한국산업은행 6.13 50,000 50,000 원화차입금 한국산업은행 CD + 1.61 90,000 90,000 원화차입금 국민은행 3.5 1,250 5,000 원화차입금 수출입은행 3.8 210,000 190,000 원화차입금 중국은행 금융채 6M + 1.40 30,000 30,000 원화차입금 중국농업은행 CD + 1.60 30,000 30,000 원화차입금 중국건설은행 CD + 1.60 30,000 30,000 원화차입금 신한은행 5.95 40,000 - 외화차입금 하나은행 1.7 92,412 87,828 외화차입금 하나은행 3M Euribor + 1.88 42,651 - 소 계 636,313 532,828 해외연결기업: 외화차입금 Innovasjon Norge외 1개사 6.30~8.00 1,146 1,502 외화차입금 중국건설은행 4 25,798 25,402 외화차입금 하나은행 4.3 12,244 13,460 외화차입금 한국산업은행 4.00~4.20 44,225 43,546 외화차입금 중국민생은행 3.84 22,112 27,216 외화차입금 중국공상은행 3.7 9,214 - 외화차입금 초상은행 3.9 8,292 - 소 계 123,031 111,126 장기차입금 합계 759,344 643,954 현재가치할인차금 -229 -341 유동성장기차입금 -169,672 -5,584 합 계 589,443 638,029 자료 : 2023년 3분기 보고서 [사채 내역] (단위 : 백만원) 종 목 발행일 만기일 이자율(%) 2023년 3분기말 2022년말 보증여부(주1) 65회 2020-06-08 2023-06-08 - - 745 무보증사채 69회 2020-08-03 2023-08-03 - - 9,781 무보증사채 73회 2021-02-03 2023-02-03 - - 150,000 무보증사채 74회 2021-02-26 2023-02-24 - - 20,000 무보증사채 75회 2021-03-12 2023-03-10 - - 176,000 무보증사채 76회 2021-04-23 2023-04-21 - - 20,000 무보증사채 78회 2021-05-04 2024-05-03 3.3 60,000 60,000 무보증사채 79회 2021-07-29 2024-07-29 3.5 80,000 80,000 무보증사채 FRN 사채 2022-04-06 2025-04-03 3M compounded SOFR + 0.95(주2) 40,344 38,019 보증사채(주1) 80-1회 2023-03-15 2024-09-13 4.72 37,000 - 무보증사채 80-2회 2023-03-15 2025-03-14 5.04 63,000 - 무보증사채 소 계 280,344 554,545 - 사채할인발행차금 -630 -644 - 전환사채 사채할인발행차금 - -14 - 전환사채 상환할증금 - 722 - 전환권조정 - -221 차감 계 -630 -157 차감 후 소계 279,714 554,388 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) -176,756 -376,912 차감 후 장부금액 102,958 177,476 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 당사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.주2) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.63%)를 원화로 지급하는 계약을 체결하였습니다. 이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 COVID-19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화되었습니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 이외에도 당사의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 당사의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 2024년 02월 23일일 현재 별도 기준 당사의 차입금 만기 구조 및 상환 계획은 아래와 같습니다. [차입금 만기 구조(별도기준)] (기준일 : 2024년 02월 23일) (단위: 억원) 구분 차입과목 차입금 2024년 2025년 2026년 1Q 2Q 3Q 4Q 소계 1Q 2Q 3Q 4Q 소계 이후 회사채 공모사채 2,400 　- 600 1,170 　- 1,770 　- 630 　- 　- 630 　- 사모사채 　- 　- 　- 　- 　- - 　- 　- 　- 　- - 　- 외화사채 399 　- 　- 　- 　- - 　- 400 　- 　- 399 　- 은행대출 일반대 7,519 　- 　- 1,200 300 1,500 432 3,187 1,000 　- 4,619 1,400 무역금융 1,427 179 357 357 357 1,250 177 　- 　- 　- 177 　- 합계 11,745 179 957 2,727 657 4,520 609 4,217 1,000 - 5,825 1,400 자료 : 당사 제시 [아. 운전자본 관련 위험] ※ 하기 제시된 당사의 매출채권, 재고자산, 매입채무 등 운전자본과 관련된 수치들은 2021년 07월 01일로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 3분기말 연결 기준 매출채권 및 기타채권(비유동자산으로 분류한 장기매출채권 및 기타비유동채권은 미포함) 1조 3,135억원, 재고자산 1조 4,780억원, 매입채무 및 기타채무 8,587억원을 보유하고 있으며, 이에 따른 순운전자본은 1조 9,328억원 수준입니다. 한편, 순운전자본/매출액 비율은 2020년 27.5% 수준에서 순운전자본의 증가와 연동되어 지속 상승하여 2023년말 39.4%를 기록하고 있습니다. 매출액에 연동하여 변동하는 순운전자본의 특성을 고려할 때 최근 순운전자본 금액 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나, 향후 순운전자본/매출액 비율이 추가로 급격하게 증가하거나 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있으며, 충당금 및 처분 손실 발생 등으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 있으니 당사의 순운전자본 변동 및 매출채권 회수 추이를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 또한, 2023년 3분기말 기준 당사의 대손충당금 설정률(매출채권 및 기타채권 기준 11.3%, 유동매출채권 기준 11.7%), 대손상각비 발생 금액(3분기 누적 53억원), 1년초과 매출채권 비중(12.8%), 재고자산 평가충당금(405억원) 등에 대하여 검토한 결과 현재로서는 매출채권 및 재고자산과 관련하여 특별한 손상 징후는 없는 것으로 판단되나, 향후 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격히 증가하거나 대규모 대손상각비 발생 및 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 또는 재고자산이 급격하게 증가하거나 대규모 재고자산 평가 손실이 발생하는 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. ※ 하기 제시된 당사의 매출채권, 재고자산, 매입채무 등 운전자본과 관련된 수치들은 2021년 07월 01일로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이며, 2020년 수치는 감사받지 않은 수치임을 감안하여 주시기 바랍니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.당사는 2023년 3분기말 연결 기준 매출채권 및 기타채권(비유동자산으로 분류한 장기매출채권 및 기타비유동채권은 미포함) 1조 3,135억원, 재고자산 1조 4,780억원, 매입채무 및 기타채무 8,587억원을 보유하고 있으며, 이에 따른 순운전자본은 1조 9,328억원 수준입니다. 당사의 순운전자본 금액은 2020년말 1조 968억원에서 2021년말 기준 1조 5,580억원으로 상당 수준 증가하였습니다. 이는 2020년말 대비 당사의 매출채권 및 기타채권 증가, 재고자산 소폭 증가, 매입채무 및 기타채무 감소 등 복합적인 원인으로 인한 것이며, 특히 매출채권 및 기타채권이 2020년말 1조 1,218억원에서 2021년말 1조 4,937억원으로 3,719억원 증가한 영향이 컸습니다. 2022년말 순운전자본은 재고자산의 큰 폭 증가(2020년말 대비 2,376억원 증가) 등에 힘입어 2021년말 대비 689억원 증가한 1조 6,269억원을 기록하였으며, 2023년말 순운전자본은 재고자산의 증가(1,628억원)와 매입채무 및 기타채무의 감소(2,107억원)에 힘입어 2022년말 대비 3,059억원 증가한 1조 9,328억원을 기록하였습니다. 순운전자본/매출액 비율은 2020년 27.5% 수준에서 순운전자본의 증가와 연동되어 지속 상승하여 2023년말 39.4%를 기록하고 있습니다. 매출액에 연동하여 변동하는 순운전자본의 특성을 고려할 때 최근 순운전자본 금액 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나, 향후 순운전자본/매출액 비율이 추가로 급격하게 증가하거나 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있으며, 충당금 및 처분 손실 발생 등으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 있으니 당사의 순운전자본 변동 및 매출채권 회수 추이를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 당사의 주요 운전자본 관련 지표 현황은 다음과 같습니다. [주요 운전자본 관련 지표 현황(연결기준)] (단위: 억원) 구분 2023년 3분기말 2022년말 2021년말 2020년말 매출채권 및 기타채권 13,135 13,811 14,937 11,218 재고자산 14,780 13,152 10,776 9,461 매입채무 및 기타채무 8,587 10,694 10,133 9,711 순운전자본 19,328 16,269 15,580 10,968 매출액 36,780 47,561 45,937 39,881 순운전자본/매출액 39.4% 34.2% 33.9% 27.5% 자료 : 2023년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 주1) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 2020년 수치는 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. 주2) 비유동자산으로 분류한 장기매출채권 및 기타비유동채권은 미포함 주3) 순운전자본 = 매출채권및기타채권 + 재고자산 - 매입채무및기타채무 주4) 2023년 3분기 순운전자본/매출액의 경우 매출액 단순 연환산 또한, 매출채권 및 재고자산 등에 대한 세부 사항을 살펴보면, 2023년 3분기말 기준 매출채권 및 기타채권의 채권금액(비유동자산으로 분류한 장기매출채권 및 기타비유동채권 포함) 총액은 1조 5,050억원이며, 대손충당금은 1,700억원으로 대손충당금 설정률은 11.3%입니다. 이 중 (유동)매출채권 총액은 8,648억원, 대손충당금은 1,015억원으로 대손충당금 설정률은 11.7%이며, (비유동)장기매출채권 총액은 33억원(대손충당금 설정 내역 없음)입니다. 2023년 3분기 누적 매출채권 및 기타채권에 대한 대손상각비 계상액은 53억원입니다. 또한 장/단기 매출채권 총액 기준 경과기간별 매출채권 비중은 6개월 이하 87.0%, 6개월 초과 1년 이하 0.2%, 1년 초과 12.8%입니다. 2023년 3분기말 재고자산 취득원가는 1조 5,185억원이며, 평가 충당금은 405억원입니다.2023년 3분기말 기준 당사 매출채권에 대한 대손충당금 1,152억원 중 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 관련 금액이 744억원으로 전체 중 65%를 차지하고 있으며, 2012~2016년까지 중국 건설기계 시장의 급격한 시장환경 악화로 인하여 동 대손충당금이 발생하였습니다. 2017년 이후부터 발생한 DICC 매출채권에 대해서는 당사의 엄격한 매출채권 관리 정책(판매조건, 고객 신용관리 등)으로 인해 대손충당금 설정률이 매우 낮은 수준으로 관리되고 있음에도 불구하고, 기 발생한 대손충당금으로 2023년 3분기말 대손충당금 설정률은 11.3%의 비교적 높은 수준을 나타내고 있습니다. 2017년 이전 발생한 DICC 매출채권의 회수와 관련하여 당사는 일부 대리상 부동산에 담보설정, 상환협의를 지속적으로 추진해오고 있으나, 이미 회계기준에 따라 해당 대손충당금을 설정하였기 때문에 향후 실제 회수여부에 따라 추가적인 회계상 손실은 발생하지 않는 점 참고하시기 바랍니다.2023년 3분기말 기준 당사의 대손충당금 설정률(매출채권 및 기타채권 기준 11.3%, 유동매출채권 기준 11.7%), 대손상각비 발생 금액(3분기 누적 53억원), 1년초과 매출채권 비중(12.8%), 재고자산 평가충당금(405억원) 등에 대하여 검토한 결과 현재로서는 매출채권 및 재고자산과 관련하여 특별한 손상 징후는 없는 것으로 판단되나, 향후 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격히 증가하거나 대규모 대손상각비 발생 및 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 또는 재고자산이 급격하게 증가하거나 대규모 재고자산 평가 손실이 발생하는 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2023년 3분기말 기준 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정 현황, 재고자산의 보유 및 실사내용 등, 매입채무 및 기타채무에 관한 세부 내용은 아래를 참고하여 주시기 바랍니다. [대손충당금 설정현황(연결기준)]당사의 대손충당금 설정 현황입니다. (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 백만원) 구 분 계정과목 채권금액() 대손충당금 대손충당금설정률 2023년 3분기말 유동 매출채권 864,833 (101,506) 11.7% 금융리스채권 392,330 (13,735) 3.5% 미수금 215,666 (49,875) 23.1% 미수수익 5,830 - - 보증금 3 - - 소 계 1,478,662 (165,116) 11.2% 비유동 장기매출채권 3,321 - - 장기미수금 7,460 (4,746) 63.6% 보증금 15,548 (155) 1.0% 소 계 26,329 (4,901) 18.6% 합 계 1,504,991 (170,017) 11.3% 2022년말 유동 매출채권 749,877 (99,779) 13.3% 금융리스채권 577,577 (14,303) 2.5% 미수금 205,294 (54,043) 26.3% 미수수익 5,943 - - 보증금 10,502 - - 소 계 1,549,193 (168,125) 10.9% 비유동 장기매출채권 7,256 - - 장기미수금 8,556 (4,746) 55.5% 보증금 22,234 (152) 0.7% 소 계 38,046 (4,898) 12.9% 합 계 1,587,239 (173,023) 10.9% 2021년말 유동 매출채권 656,389 (103,801) 15.8% 금융리스채권 763,831 (10,192) 1.3% 미수금 236,191 (53,629) 22.7% 미수수익 4,876 - - 보증금 2 - - 단기대여금 1 - - 소 계 1,661,290 (167,622) 10.1% 비유동 장기매출채권 7,829 - - 장기미수금 4,213 (4,213) 100.0% 보증금 38,403 (156) 0.4% 소 계 50,445 (4,369) 8.7% 합 계 1,711,735 (171,991) 10.0% 자료 : 2023년 3분기 보고서() 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련하여 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다. (2) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 1. 기초 대손충당금 잔액합계 173,023 171,991 280,284 2. 순대손처리액(①-②±③) 8,261 10,221 71,434 ① 대손처리액(상각채권액) 12,586 6,492 90,095 ② 기타증감액 (4,325) 3,729 (18,661) 3. 인적분할 - - (10,989) 4. 대손상각비 계상(환입)액 5,255 11,253 (25,870) 5. 기말 대손충당금 잔액합계 170,017 173,023 171,991 자료 : 2023년 3분기 보고서※ 1. 기초 대손충당금 잔액합계-2. 순대손처리액+ 3. 인적분할 + 4. 대손상각비 계상(환입)액= 5. 기말 대손충당금 잔액합계 (3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정율을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권에 대해 전체 기간기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비 및 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 측정한 기대신용손실에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. (4) 2023년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위: 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 합 계 금 액 1) 755,436 1,494 111,223 868,154 구성비율 87.0% 0.2% 12.8% 100.0% 자료 : 2023년 3분기 보고서1) 금액은 대손충당금 차감전의 장/단기 매출채권 총액임 [재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)] (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위: 백만원) 사업부문 계정과목 2023년 3분기말 2022년말 2021년말 건설기계사업부문("건기")(굴착기, 굴착기부품 등) 상 품 369,788 318,510 181,595 제 품 259,201 173,448 262,490 재공품(반제품포함) 115,681 106,187 132,561 원재료(저장품포함) 209,209 199,507 138,342 미착품 272,337 283,548 135,431 소 계 1,226,216 1,081,200 850,419 엔진사업부문("엔진") 등(상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등) 상 품 23,626 22,524 15,875 제 품 49,194 50,383 -6,582 재공품(반제품포함) 35,350 37,187 12,404 원재료(저장품포함) 118,670 94,882 47,692 미착품 24,988 28,999 10,311 소 계 251,828 233,975 79,700 건설기계사업부문("밥캣")(Compact, Portable Power 등) 상 품 - - 15,612 제 품 - - 229,442 재공품(반제품포함) - - 30,985 원재료(저장품포함) - - 276,890 미착품 - - 106,860 소 계 - - 659,789 합 계 상 품 393,414 341,034 213,082 제 품 308,395 223,831 485,350 재공품(반제품포함) 151,031 143,374 175,950 원재료(저장품포함) 327,879 294,389 462,924 미착품 297,325 312,547 252,602 소 계 1,478,044 1,315,175 1,589,908 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷자산총계×100] 30.72% 27.77% 22.53% 재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 2.64회 3.13회 2.78회 자료 : 2023년 3분기 보고서 (2) 재고자산의 실사내역 등 1. 실사일자 : 2023년 1월 2일 (1일간)2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인3. 장기체화재고등 현황 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음 (단위: 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실() 기말잔액 상품 413,245 413,245 (19,831) 393,414 제품 319,954 319,954 (11,559) 308,395 반제품 106,144 106,144 (1,157) 104,987 재공품 46,044 46,044 - 46,044 원재료 333,706 333,706 (7,913) 325,793 저장품 2,088 2,088 (2) 2,086 미착품 297,325 297,325 - 297,325 합 계 1,518,506 1,518,506 (40,462) 1,478,044 자료 : 2023년 3분기 보고서 () 당기평가손실 금액은 2023년 3분기말 현재 재고자산 평가충당금 잔액임. ※ 2019년 이후 재고실사 할 경우2022.12.31 재고잔액에 2023.1.1부터 실사일까지 재고자산의 입출고내역을 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고 및 2023.1.1부터 실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여 2022.12.31 재고 잔액을 확정함. [매입채무 및 기타채무(연결기준)] 2023년 3분기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기말 2022년말 유동 매입채무 497,498 664,310 미지급금 134,970 180,792 미지급비용 129,248 140,959 기타 96,959 83,370 소계 858,675 1,069,431 비유동 미지급금 - - 미지급비용 - - 기타 7,982 7,982 소계 7,982 7,982 합계 866,657 1,077,413 자료 : 2023년 3분기 보고서 [자. 특수관계자 거래 관련 위험]당사는 2023년 3분기 기준 특수관계자와의 매출 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다. 2023년 3분기 누적 연결기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 435억원이며, 매입 규모는 871억원 입니다. 이는 당사의 매출액 규모와 비교했을때 작은 수준으로 판단됩니다. 단, 당사의 2023년 3분기 누적 별도기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 1조 2,047억원이며, 매입 규모는 3,585억원 입니다. 이는 당사의 별도기준 매출액(3조 4,285억원) 대비 유의미한 규모로 판단됩니다. 당사의 경우 해외 종속기업과의 거래 등으로 인하여 매출 거래가 많은 편으로 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.으로 부터 5,615억원, HD Hyundai Infracore North America LLC.으로 부터 4,276억원, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.으로 부터 1,169억원 등의 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 다양한 형태의 특수관계자 거래가 발생하고 있습니다. 특히, 해외 종속기업 간 거래의 규모가 유의미한 수준으로 향후 특수관계자의 현지 업황에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 2023년 3분기 기준 특수관계자와의 매출 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 기준 주요 특수관계자 현황은 아래와 같습니다. [특수관계자 거래 (연결)] 구 분 특수관계자명 주요 영업활동 최상위지배기업 HD현대㈜ 지주회사 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜(주1) 건설 및 광업용 기계장비 제조업 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 굴착기 등의 판매 포테닛 주식회사 산업용로봇 등의 제조 기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) HD현대중공업㈜(주2) 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조 HD현대건설기계㈜(주3) 건설기계장비 제조 및 판매업 HD한국조선해양㈜(주4) 선박 건조업 현대삼호중공업㈜ 선박 건조업 HD현대오일뱅크㈜(주5) 석유류 제품 제조 상주현대액압기기유한공사 유압실린더 생산 및 판매 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 HD현대일렉트릭㈜ 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 ㈜에이치디현대스포츠 프로축구단 흥행사업 이큐브솔루션㈜(주6) 엔진후처리장치 등의 생산판매 메디플러스솔루션 보건의료솔루션개발 및 서비스 현대중공(중국)투자유한공사 지주회사 현대융자조임유한공사 융자임대 등 금융업 현대강소공정기계유한공사 건설기계장비 제조 및 판매 현대능원무역(상해)유한공사 석유제품 거래 Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 건설기계장비 판매 Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A 건설기계장비 제조 및 판매 Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 건설기계장비 판매 기타 계열회사 기타 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 2023년 3분기 중 현대제뉴인㈜는 HD현대사이트솔루션㈜로 사명을 변경하였습니다.주2) 2023년 3분기 중 현대중공업㈜는 HD현대중공업㈜로 사명을 변경하였습니다.주3) 2023년 3분기 중 현대건설기계㈜는 HD현대건설기계㈜로 사명을 변경하였습니다.주4) 2023년 3분기 중 한국조선해양㈜는 HD한국조선해양㈜로 사명을 변경하였습니다.주5) 2023년 3분기 중 현대오일뱅크㈜는 HD현대오일뱅크㈜로 사명을 변경하였습니다.주6) 2023년 3분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 2023년 3분기 누적 연결기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 435억원이며, 매입 규모는 871억원 입니다. 이는 당사의 매출액 규모와 비교했을때 작은 수준으로 판단됩니다. 당사와 특수관계자간 2023년 3분기 및 2022년 3분기 중 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 2023년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 매입 유무형자산매입 기타매입(주2) 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - - 9,177 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 3,180 310 76 - 33,002 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 1,120 - - - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - - 816 HD현대로보틱스㈜ - - - 100 - HD현대일렉트릭㈜ - - - - 1,326 HD현대건설기계㈜ 23,322 1,860 5,716 - 4,427 HD한국조선해양㈜ - - - - 2,079 현대삼호중공업㈜ - - 4,060 - - HD현대오일뱅크㈜ - - 12,192 - - ㈜에이치디현대스포츠 - - - - 100 상주현대액압기기유한공사 - - 8,651 - - 이큐브솔루션㈜ - - 5,017 - - 메디플러스솔루션 - - - - 11 현대중공(중국)투자유한공사 101 - - - 332 현대융자조임유한공사 98 - - - - 현대강소공정기계유한공사 274 - - - - Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 107 - - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 13,038 - - - - Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A - 66 - - - 합 계 41,240 2,236 35,712 100 51,270 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다.주2) 기타매입에는 지급리스료 3,761만원이 포함되어 있습니다. 2) 2022년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 원재료매입 기타매입 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - 116 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 244 8 - 6,249 공동기업 및 관계기업 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 1,403 3,388 14,097 234 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 7,444 - - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 164 HD현대건설기계㈜ 9,714 - 1,252 46 HD한국조선해양㈜ - - - 371 현대삼호중공업㈜ - - 3,040 - HD현대오일뱅크㈜ - - 6,173 - 현대중공(중국)투자유한공사 - - - 441 상주현대액압기기유한공사 - - 291 - 현대융자조임유한공사 179 - - - 현대강소공정기계유한공사 95 - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 406 - - - Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A - 132 - - 합 계 19,485 3,528 24,853 7,621 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다. 2023년 3분기말 및 2022년 3분기말 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.1) 2023년 3분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,140 - 15,488 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 1,910 176 84 4,361 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd - - - 196 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 258 HD현대일렉트릭㈜ - - - 468 HD현대건설기계㈜ 5,133 798 2,270 685 HD한국조선해양㈜ - - - 381 HD현대오일뱅크㈜ - - 6,183 19 상주현대액압기기유한공사 - - 1,460 - 이큐브솔루션㈜ - 28 - - 메디플러스솔루션 - - - 19 현대중공(중국)투자유한공사 - - - 36 현대융자조임유한공사 - 3 - - 현대강소공정기계유한공사 - 32 - - Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 23 - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 4,402 - - - 합 계 11,468 5,177 9,997 21,911 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타채무에는 리스부채 14,336백만원이 포함되어 있습니다. 2) 2022년 3분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,490 - 18,800 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 25 195 - 3,665 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 700 - - 10 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 147 HD현대건설기계㈜ 3,574 255 1,816 203 HD한국조선해양㈜ - - - 231 현대삼호중공업㈜ - - 440 - HD현대오일뱅크㈜ - - 5,083 31 상주현대액압기기유한공사 - - 803 - 현대중공(중국)투자유한공사 - 21 - - 현대융자조임유한공사 - - - - 현대강소공정기계유한공사 - - - - 현대능원무역(상해)유한공사 - - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 1,553 - - - Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment - - - - 합 계 5,852 4,961 8,142 23,087 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타채무에는 리스부채 18,768백만원이 포함되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)는 없으며, 주요 경영진과의 거래는 아래와 같습니다. 당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 3분기 단기급여 950 1,456 퇴직급여 212 208 합 계 1,162 1,664 자료 : 2023년 3분기 보고서주) 상기의 주요 경영진은 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다. [특수관계자 거래 (별도)]2023년 3분기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 주요 영업활동 최상위지배기업 HD현대㈜ 지주회사 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) 건설 및 광업용 기계장비 제조업 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.(주3) 지주회사 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 HD Hyundai Infracore North America LLC. (주4) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주5) 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Norway AS. (주6) 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. (주7) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH (주8) 건설장비 등의 판매 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. (주9) 엔진 등의 생산판매 PT Hyundai Infracore Asia (주10) 건설장비 등의 판매 관계기업 포테닛 주식회사 산업용로봇 등의 제조 종속기업의 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 굴삭기 등의 판매 기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) HD현대중공업㈜ (주11) 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조 HD현대건설기계㈜ (주12) 건설기계장비 제조 및 판매업 HD한국조선해양㈜ (주13) 선박 건조업 현대삼호중공업㈜ 선박 건조업 HD현대오일뱅크㈜ (주14) 석유류 제품 제조 ㈜에이치디현대스포츠 프로축구단 흥행사업 상주현대액압기기유한공사 유압실린더 생산 및 판매 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 HD현대일렉트릭㈜ 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 이큐브솔루션㈜ (주15) 엔진후처리장치 등의 생산판매 메디플러스솔루션 보건의료솔루션개발 및 서비스 기타 계열회사 기타 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 2023년 3분기 중 현대제뉴인㈜는 HD현대사이트솔루션㈜로 사명을 변경하였습니다.주2) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore China Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.주3) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.주4) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore North America LLC는 HD Hyundai Infracore North America LLC로 사명을 변경하였습니다.주5) 2023년 3분기 중 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A.는 HD Hyundai Infracore Chile S.A.로 사명을 변경하였습니다.주6) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore Norway AS는 HD Hyundai Infracore Norway AS로 사명을 변경하였습니다.주7) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore Europe s.r.o.는 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.로 사명을 변경하였습니다.주8) 2023년 3분기 중 Doosan Infracore Deutschland GmbH는 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH로 사명을 변경하였습니다.주9) 당사는 2023년 3분기 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.에 11,895백만원을 추가 출자하였습니다.주10) 2023년 3분기 중 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia이 신규 설립되었으며, 당사는8,453백만원을 출자하였습니다.주11) 2023년 3분기 중 현대중공업㈜는 HD현대중공업㈜로 사명을 변경하였습니다.주12) 2023년 3분기 중 현대건설기계㈜는 HD현대건설기계㈜로 사명을 변경하였습니다.주13) 2023년 3분기 중 한국조선해양㈜는 HD한국조선해양㈜로 사명을 변경하였습니다.주14) 2023년 3분기 중 현대오일뱅크㈜는 HD현대오일뱅크㈜로 사명을 변경하였습니다.주15) 2023년 3분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 당사의 2023년 3분기 누적 별도기준 당사와 특수관계자간 매출 규모는 1조 2,047억원이며, 매입 규모는 3,585억원 입니다. 이는 당사의 별도기준 매출액(3조 4,285억원) 대비 유의미한 규모로 판단됩니다. 당사의 경우 해외 종속기업과의 거래 등으로 인하여 매출 거래가 많은 편으로 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.으로 부터 5,615억원, HD Hyundai Infracore North America LLC.으로 부터 4,276억원, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.으로 부터 1,169억원 등의 매출이 발생하고 있습니다. 2023년 3분기 및 2022년 3분기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 2023년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 매입 유무형자산취득 기타매입(주2) 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - - 8,841 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 3,180 310 76 - 33,002 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 116,376 501 236,690 - - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 195 - - - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 67 90 - - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 427,497 65 132 - - HD Hyundai Infracore Chile S.A. 53,007 - - - - Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 279 - - - - PT Hyundai Infracore Asia 31,414 - - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. 448 528 24,202 - - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 561,267 194 312 - - Clue Insight Inc. - 126 - - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 952 - 16,994 - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - - 747 HD현대건설기계㈜ 6,373 1,860 5,716 - 4,289 HD한국조선해양㈜ - - - - 2,013 현대삼호중공업㈜ - - 4,060 - - HD현대오일뱅크㈜ - - 9,878 - - HD현대로보틱스㈜ - - - 100 - HD현대일렉트릭㈜ - - - - 1,188 상주현대액압기기유한공사 - - 5,121 - - 이큐브솔루션㈜ - - 5,017 - - ㈜에이치디현대스포츠 - - - - 100 메디플러스솔루션 - - - - 11 합 계 1,201,055 3,674 308,198 100 50,191 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다.주2) 지급리스료 3,761백만원이 포함되어 있습니다. 2) 2022년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 원재료매입 기타매입 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - 115 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 244 8 - 6,249 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 187,506 534 257,343 - Doosan Infracore Hunan Corp. 8 - - - Doosan Infracore Beijing Corp. 15 - - - Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 32 - - - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 130 - - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 54 195 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 259,069 271 124 3 Doosan Infracore Japan Corp. - - 619 - HD Hyundai Infracore Chile S.A. 41,503 - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. 394 323 27,426 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 501,519 215 342 - 이큐브솔루션㈜ - - 10,133 - Clue Insight Inc. - 62 - - 공동기업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 1,404 3,388 14,098 234 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 164 HD현대건설기계㈜ 1,659 - 1,252 46 HD한국조선해양㈜ - - - 371 현대삼호중공업㈜ - - 3,040 - HD현대오일뱅크㈜ - - 6,173 - 합 계 993,537 4,996 320,550 7,182 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다. 2023년 3분기말 및 2022년 3분기말 당사와 특수관계자간 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.1) 2023년 3분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,140 - 15,437 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 1,910 176 84 4,361 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 17,147 540 213,654 185 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. - - 31 - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 20 5 - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 7 27 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 266,535 277 851 1,130 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 66,229 2 - 8 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 7 1,462 58 763 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 10,870 15 2,601 - PT Hyundai Infracore Asia 12,045 3 - 135 HD Hyundai Infracore Norway AS. 4,948 14,623 1,644 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 271,472 251 1,153 - Clue Insight Inc. - 2,075 - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 3,255 2 1,719 - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 243 HD현대건설기계㈜ 2,933 797 2,252 671 HD한국조선해양㈜ - - - 374 HD현대오일뱅크㈜ - - 5,236 19 HD현대일렉트릭㈜ - - - 447 상주현대액압기기유한공사 - - 910 - 이큐브솔루션㈜ - 28 - - 메디플러스솔루션 - - - 19 합 계 657,378 24,423 230,193 23,792 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 리스부채 14,336백만원이 포함되어 있습니다. 2) 2022년 3분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,490 - 18,800 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 25 195 - 3,665 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 17,061 5,868 207,080 480 Doosan Infracore Hunan Corp. 1 - - - Doosan Infracore Beijing Corp. 1 - - - Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 3 - 31 - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 13 2 9 - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 11 81 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 133,983 69 685 6,103 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 31,192 - - 84 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. - 1,110 55 1,714 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 9,979 15 2,133 - HD Hyundai Infracore Norway AS. 4,230 16,888 4,584 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 188,368 98 951 - 이큐브솔루션㈜ - 17 5,704 882 Clue Insight Inc. - 1,963 - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 43 3,216 495 - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 147 HD현대건설기계㈜ 2,676 255 1,815 203 HD한국조선해양㈜ - - - 231 현대삼호중공업㈜ - - 440 - HD현대오일뱅크㈜ - - 4,375 31 상주현대액압기기유한공사 - - 7 - 합 계 387,586 34,267 228,364 32,340 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 리스부채 18,768백만원이 포함되어 있습니다. 2023년 3분기 및 2022년 3분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. 1) 2023년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 지분거래 배당거래 출자 지분매각 수익 지급 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) - 1,733 - 15,801 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. - - 207,933 - 종속기업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 11,895 - - - 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia 8,453 - - - 합 계 20,348 1,733 207,933 15,801 자료 : 2023년 3분기 보고서주1) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 2) 2022년 3분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여 거래 지분거래 배당거래 대여 출자 유상감자 수익 종속기업 HD Hyundai Infracore Norway AS. 7,131 - - - 종속기업 이큐브솔루션㈜ - 780 - - 종속기업 Doosan Infracore Japan Corp. - - 960 2,151 합 계 7,131 780 960 2,151 자료 : 2023년 3분기 보고서 당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 3분기 단기급여 950 1,456 퇴직급여 212 208 합 계 1,162 1,664 자료 : 2023년 3분기 보고서주) 상기의 주요 경영진은 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다. 상기와 같이 당사는 다양한 형태의 특수관계자 거래가 발생하고 있습니다. 특히, 해외 종속기업 간 거래의 규모가 유의미한 수준으로 향후 특수관계자의 현지 업황에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 참고하여 주시기 바랍니다. [차. 우발채무 등 관련 위험] 2023년말 현재 당사는 재무상태표에 표시되어 있지 않은 우발부채 및 약정사항을 보유 하고 있습니다. 우발부채 및 약정사항은 향후 특정 조건의 충족 또는 상황의 변화에 따라 당사의 실질적 재무 부담으로 작용할 수 있는 사항이오니 유의하여 주시기 바랍니다. 다만, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송과 관련하여서는 당사가 대법원에서 승소하였으며, 소송 당사자와의 합의를 통해 당사가 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분을 매입한 후 관련 소송이 취하 완료되어 우발부채 현실화 가능성이 없는 점 참고하여 주시기 바랍니다. 2023년말 현재 당사는 재무상태표에 표시되어 있지 않은 우발부채 및 약정사항을 보유하고 있습니다. 우발부채 및 약정사항은 향후 특정 조건의 충족 또는 상황의 변화에 따라 당사의 실질적 재무 부담으로 작용할 수 있는 사항이오니 유의하여 주시기 바랍니다.다만, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송과 관련하여서는 당사가 대법원에서 승소하였으며, 소송 당사자와의 합의를 통해 당사가 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분을 매입한 후 관련 소송이 취하 완료되어 우발부채 현실화 가능성이 없는 점 참고하여 주시기 바랍니다(회사위험 - 마. HD Hyundai Infracore China 지분 취득 관련 위험 참조).우발부채 등에 관한 사항은 아래를 참고하여 주시기 바랍니다. 가. 중요한 소송사건 - 해당사항 없음 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황- 해당사항 없음 다. 채무보증 (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역 2023년말 현재 당사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 최종고객 CNY 367,768 66,507 한편, 2023년말 현재 당사는 우리은행으로부터 변동금리부채권(FRN) USD 30,600천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 2,713천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 79,278백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (2) 연결대상회사간 지급보증 내역 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은회사 채무금액 채무보증금액 지급보증내역 지급보증처 보증기간 통화 기초 증감 기말 원화환산액 통화 기말 원화환산액 HD현대인프라코어(주) HD Hyundai Infracore North America LLC USD 570 (540) 30 39 USD 2,000 2,579 Office 임차료 보증 Newpoint Place Atlanta, LCC 2018.02~2024.01 USD 30,000 (30,000) - - USD - - 차입금 보증 KEXIM 2022.04~2023.04 HD Hyundai Infracore Norway AS NOK 2700 (1,800) 900 114 NOK 12,000 1,517 차입금 보증 Innovasjon Norge 2013.12~2024.09 NOK 3125 (1,875) 1,250 158 NOK 25,000 3,160 차입금 보증 Innovasjon Norge 2015.10~2024.09 NOK 28178 (28,178) 　- - NOK 30,000 3,792 차입금 보증 DNB Bank ASA 2023.04~2024.04 EUR - 12,000 12,000 17,119 EUR 12,000 17,119 차입금 보증 KEXIM 2023.07~2024.07 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. EUR 36000 - 36,000 51,357 EUR 36,000 51,357 차입금 보증 KEXIM 2023.05~2024.05 HD Hyundai Infracore China Co.,LTD CNY 37000 (37,000) - - CNY 44,400 8,029 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.03~2024.03 CNY 50,000 (50,000) - - CNY 60,000 11,056 차입금 보증 IBK Yantai 2022.05~2023.05 USD 50,000 - 50,000 64,470 USD 50,000 64,470 차입금 보증 KEXIM 2023.03~2024.03 CNY 120000 (40,000) 80,000 14,467 CNY 144,000 26,041 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.10~2024.10 HD Hyundai Infracore(Beijing) Financial Leasing Corp CNY 28646 (28,646) - - USD 25,000 32,235 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 17787 (17,787) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 9946 (9,946) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY - - - - 차입금 보증 SC (China) 2023.03~2024.03 CNY 100000 (30,000) 70,000 12,659 CNY 70,000 12,659 차입금 보증 KDB Beijing 2022.11~2025.11 소 계 160,383 - - 234,014 - - - 라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음마. 그 밖의 우발부채 등- 2023년말 현재 당사의 사업과 관련하여 다수의 소송(소송가액 : 29,634백만원)이 계류 중에 있으며, 이 중 1,382백만원에 대해서는 소송충당부채 등을 계상하고 있습니다. 그 외 금액에 대해서는 현재 소송 전망을 예측할 수 없습니다. (1) 주요 차입약정 (1) 2023년말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 등1,893,669백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (2) 당사의 유동성장기금융자산 중 후순위채권은 사채와 관련하여 신보2020제18차 유동화전문 유한회사에 담보로 제공되어 있습니다.(3) 당기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 없습니다. (2) 담보제공자산- 2023년말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보제공자산 장부금액 설정금액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물(주1) KRW 744,622 KRW 371,112USD 95,025DM 84,000 장 ㆍ단기차입금 KRW 170,000KRW 90,000 한국산업은행 건물, 기계장치 등 NOK 384,236 NOK 473,022 장 ㆍ단기차입금 NOK 3,761NOK 3,821 Innovasjon Norge 외 1개 사 (주1) 당사의 유형자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에담보로 제공되어 있습니다. 상기 우발부채 및 약정사항은 향후 특정 조건의 충족 또는 상황의 변화에 따라 당사의 실질적 재무 부담으로 작용할 수 있는 사항이오니 유의하여 주시기 바랍니다. [카. 환율 변동에 따른 실적 변동 위험]당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동에 따른 실적 변동의 위험성을 지니고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하는 글로벌 기업으로서, 2023년 3분기 누적 기준 수출금액은 약 3조 760억원으로 전제 매출액 중 83.6%를 구성하고 있습니다. 당사의 높은 수출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 향후 환율의 변동에 따른 실적 변동 위험이 발생할 수 있습니다. 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익과 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 당사가 생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미침으로써 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다. 특히, 당사는 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. [당사 수출 및 내수 매출 현황] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 에이치디현대인프라코어 건설기계 엔진 등 수출 3,076,041 3,906,925 3,692,081 비율 83.6% 82.1% 80.4% 내수 601,981 849,189 901,584 비율 16.4% 17.9% 19.6% 합 계 - - 3,678,021 4,756,114 4,593,665 자료 : 당사 2023년 3분기 보고서주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 당사는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 2021년 매출액은 재작성되었습니다. 엔화의 경우 일본 중앙은행의 적극적인 통화완화 정책을 통해 2014년 하반기부터 2015년까지 엔화약세를 이끌었고 이는 일본업체들의 가격경쟁력에 유리하게 작용했던 적이 있습니다. 그리고 2018년에는 미국의 보호무역 주의 기조로 달러 약세 현상이 발생하여 엔/달러 환율은 평균 110.5에서 움직였고, 2019년에 들어서는 다시 달러의 가치가 상승하며 100대에서 등락하는 모습을 보인 바 있습니다. 2020년 3월부터 코로나19 영향으로 엔화 강세가 나타나고 있었으나, 2021년에 들어서며 글로벌 초저금리에 안전통화로서의 역할이 희석되고 있고, 채권 중심의 꾸준한 해외투자, 미국 금리 안정 등에 따라 엔화 약세가 나타났습니다. 2022년 10월에는 미 연준의 초고강도 긴축으로, 엔화는 1990년대 이후 32년 만에 150.17엔까지 절하되기도 하였습니다. 이와 같은 엔저현상은 러시아-우크라이나 전쟁과 공급망 불안 등으로 높아진 수입물가를 자극했고, 2022년 12월 도쿄 소비자물가가 전년 대비 4% 급등하는 사태가 발생하였습니다. 이로 인해 일본정부가 대규모 금융완화 정책을 수정할 것이란 전망이 시장 내 꾸준히 제기되며, 정책 전환 기대감으로 2023년초 달러당 127.92엔까지 절상했던 엔화가치는 일본 중앙은행(BOJ) 정책유지 발표로 절하세(달러당 엔화 환율 상승)를 보이기 시작하였습니다. 2023년 9월 및 10월 일본 통화정책회의에서도 현재의 초완화적 통화정책을 당분간 유지할 것을 시사하였으며, 엔/달러 환율은 2023년 11월 14일 151.67엔까지 상승하여 33년만에 엔화가치는 최저를 기록하였습니다. 2024년 일본 주요 기업의 임금 인상 및 BOJ 총재의 임기 만료 등에 따라 정책이 전환되어 엔화 환율이 안정될 것이라는 전망이 존재하나, 현재 시점에서 그 통화정책의 방향을 예측하기는 어렵습니다. 엔/달러 환율은 증권신고서 제출 전영업일 기준 145~155엔 수준을 나타내며 여전히 약세를 보이고 있습니다. [엔화 대미환율 추이] (단위: 달러 당 엔화) 엔달러 환율 동향.jpg 엔달러 환율 동향 자료 : 한국은행 경제통계시스템 한편, 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월 부터 시작된 신종 코로나 19 바이러스의 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 시장금리가 지속 하락하였습니다. 미국은 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 3월 긴급회의를 통해 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌습니다. 이에 따라 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고 3월 금리인하 이후 코로나-19의 경제 악영향이 수출급감, 미국과 중국 등 주요국 성장률 전망 하락 등으로 이어지며 5월 28일 금통위에서 추가로 0.25%p. 기준금리를 인하하며 0.50%로 기준금리를 설정하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하여 1,280원을 기록하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결(만기 2021년 3월 31일)로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하여 2020년 3월 19일 연중 최고점인 1,284원을 기록하였습니다. 그러나 이후 위안화 강세 흐름과 공격적인 경기부양책을 공약으로 내세운 조 바이든 미국 민주당 대선 후보의 당선 가능성이 상승하며 원달러 환율은 2020년 10월 들어 1년 6개월여만에 1,140원대로 내려왔습니다. 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈가 제기됨에 따라 재차 상승하였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 신종 코로나바이러스 감염증 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중 간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커진 결과 2021년 12월 기준 1,190원대를 기록하였습니다.하지만, 2022년 미국이 41년 만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다.그러나 2022년 10월 이후부터는 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했습니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 2023년 2월 달러당 1,200원대까지 하락하였습니다. 하지만 2023년 상반기 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러 환율은 반등하기 시작하여 2023년 10월 달러당 1,350원대까지 상승하였습니다. 그러나 11월, 12월 FOMC가 비둘기파적으로 해석되며 미국 금리 인하 기대가 고조되었고, 달러 약세로 전환하며 증권신고서 제출 전영업일 현재 원/달러 환율은 1,320~1,360원 수준에서 등락하고 있습니다. 이와 같이 향후에도 환율의 변동성은 커질 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함을 투자자 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [원/달러 환율 추이] (단위 : 원/달러) 원.달러 환율 추이.jpg 원.달러 환율 추이_증권신고서 자료 : 서울외국환중개 한편, 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2022년말과 2021년말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 당사의 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 환율변동 손익효과 2022년말 2021년말 USD 3% 상승 (4,385) (1,727) EUR 3% 상승 (2,532) 2,467 CNY 3% 상승 (5,580) 516 JPY 3% 상승 727 532 기타 3% 상승 623 310 자료 : 2023년 3분기 보고서 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다. 그럼에도, 향후 다양한 국제정세 등 다양한 대내외 요인으로 환율변동이 급격히 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. [타. 자기주식 소각 및 감자에 따른 위험] 당사는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결 및 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원이며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 2024년 08월 06일 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정입니다. 상기 매입 및 소각 규모는 추후에 변동될 수 있으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각하는 주식 수량 또한 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 주식소각 이후의 발행주식총수 및 자기주식 수도 현시점에서 정확히 예상할 수 없으니 이 점 유의바랍니다. 2024년 2월 23일 종가 7,860원 기준으로 계산할 시, 본 자사주 매입 및 소각이 이루어지면 동사의 발행주식총수는 199,603,453주에서 약 3.6%가 감소하여 192,478,772주로 감소할 것이며, 자사주는 자사주 소각 이전 보유 중인 64,835주로 동사의 자사주 비율은 0.00%로 변동이 현재 수준에서 거의 없을 예정입니다. 또한 동사의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)의 2023년 3분기말 지분율은 33.0%로 상기 주식소각에 따른 감자가 이루어질 경우 발행주식총수의 감소로 인해 다른 조건들에 변동이 없을 경우 향후 지분율이 증가할 예정입니다. 그러나 상기 분석은 동사의 주가가 현재 수준에서 큰 변동이 없는 것을 가정으로 하므로, 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결 및 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원이며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 2024년 08월 06일 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정입니다. 상기 매입 및 소각 규모는 추후에 변동될 수 있으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각하는 주식 수량 또한 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 주식소각 이후의 발행주식총수 및 자기주식 수도 현시점에서 정확히 예상할 수 없으니 이 점 유의바랍니다.2024년 2월 23일 종가 7,860원 기준으로 계산할 시, 본 자사주 매입 및 소각이 이루어지면 동사의 발행주식총수는 199,603,453주에서 약 3.6%가 감소하여 192,478,772주로 감소할 것이며, 자사주는 자사주 소각 이전 보유 중인 64,835주로 동사의 자사주 비율은 0.00%로 변동이 현재 수준에서 거의 없을 예정입니다. 또한 동사의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)의 2023년 3분기말 지분율은 33.0%로 상기 주식소각에 따른 감자가 이루어질 경우 발행주식총수의 감소로 인해 다른 조건들에 변동이 없을 경우 향후 지분율이 증가할 예정입니다. 그러나 상기 분석은 동사의 주가가 현재 수준에서 큰 변동이 없는 것을 가정으로 하므로, 이 점 유의하시기 바랍니다. [자기주식취득 신탁계약 체결 결정] 1. 계약금액(원) 56,000,000,000 2. 계약기간 시작일 2024년 02월 05일 종료일 2024년 08월 05일 3. 계약목적 주가안정 및 주주가치 제고 4. 계약체결기관 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 5. 계약체결 예정일자 2024년 02월 05일 6. 계약 전자기주식보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 - 비율(%) - 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 64,835 비율(%) 0.03 기타주식 - 비율(%) - 7. 이사회결의일(결정일) 2024년 02월 02일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 8. 위탁투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 계약은 자기주식취득 신탁계약 신규체결의 건입니다. 【자기주식 취득금액 한도】 항 목 금 액 1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도 가. 순자산액 1,353,367,867,937 나. 자본금의 액 197,763,411,000 다. 직전 사업연도까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 403,428,026,759 라. 대통령령이 정하는 미실현이익 218,376,074,154 소계(가-나-다-라) 533,800,356,024 2. 직전 사업연도말 이후 자기주식 취득금액 - 3. 직전 사업연도말 이후 정기주주총회에서 결의된 이익배당금액 및 관련 이익준비금 52,678,195,152 4. 직전 사업연도말 이후 이사회에서 결의된 분기ㆍ중간배당금액 및 관련 이익준비금 - 5. 신탁계약의 계약금액 56,000,000,000 6. 직전 사업연도말 이후 자기주식 처분시 처분주식의 취득원가 (이동평균법 적용) - 자기주식 취득금액 한도(1-2-3-4-5+6) 425,122,160,872 - 상기 '1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도'는 2022년말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 【신탁계약 체결 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - - 상기 '기초수량'의 기준일은 2024년 01월 01일이며, '기말수량'의 기준일은 보고서 제출일인 2024년 02월 02일입니다.- 당사는 분할합병 과정에서 주식매수청구권 행사된 310주를 자기주식으로 취득하였고, 기존 보유중이었던 505주를 포함하여 총 815주가 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되어 분할합병 이후 자기주식수는 253주로 변동되었습니다. 이후 이 자기주식에 대하여는 처분하였습니다. 추가로, 분할합병 과정에서 발생한 단주 64,835주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하여 보고서 제출일 현재 자기주식수는 64,835주 입니다. 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2024.02.02) [주식 소각 결정] 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 7,244,501 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 199,603,453 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 1,000 4. 소각예정금액(원) 56,000,000,000 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 2024-02-05 종료일 2024-08-05 6. 소각할 주식의 취득방법 기타의 방법 7. 소각 예정일 - 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 이사회결의일(결정일) 2024-02-02 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2024년 2월 1일)의 종가(7,730원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 560억원의 자기주식 취득예정이고, 2024년 08월 06일에 신탁을 통해 취득한 자기주식취득금액 중 560억원 규모의 수량을 소각할 예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 ※관련공시 2024-02-02 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2024.02.02) 3. 기타위험 [가. 환금성 제약 위험]금번 발행되는 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성 위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건 충족 여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2024년 3월 8일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다. [나. 기한의 이익 상실 위험]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. [다. 일정 변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환 책임은 전적으로 당사에 있습니다. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 당사가 전적으로 책임집니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. [라. 투자위험요소 관련 유의사항]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. [마. 신용평가에 관한 사항]본 사채는 한국기업평가(주)로부터 A0(안정적), 한국신용평가(주)로부터 A0(안정적) 및 나이스신용평가(주)로부터 A0(Stable) 등급을 받았습니다. 또한, 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분은 이 점 유의하시길 바랍니다. 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제81-1회, 제81-2 및 제81-3회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 A0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. 안정적 한국신용평가(주) A0 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. 안정적 나이스신용평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable [주요 등급논리] 구분 내용 한국기업평가(주) - 우수한 시장지위, 브랜드 인지도, 다변화된 지역 포트폴리오 등 사업안정성 우수- 자본확충 이후 영업실적 개선 등으로 재무안정성 우수한 수준- 양호한 영업실적 지속, 재무안정성 우수한 수준 유지 전망 한국신용평가(주) - 주력 시장에서 우수한 사업경쟁력- 지역다각화와 계열 내 시너지 효과로 제고된 사업안정성-업황 변화에 따른 실적 가변성에도 개선된 영업실적- 재무안정성 개선세 지속 나이스신용평가(주) - 건설기계 시장 내 우수한 경쟁지위, 매출처 및 제품군 다변화 등으로 사업기반 안정성 제고- 글로벌 건설기계 수요 증가, 판매가격 인상 등으로 영업수익성 개선- 자체창출현금을 통해 자금소요에 원활한 대응 가능 전망-양호한 현금흐름 및 이익창출력 바탕으로 재무안정성 개선 전망 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. [바. 분할합병후 사업구조 등 변동 위험]당사는 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료되었으며, 두산밥캣㈜ 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외되었습니다. 이에 따라 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화할 것으로 예상되는바, 투자자들께서는 투자의사 결정에 관련 사항 참고하시기 바랍니다. 당사는 2021년 03월 19일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 진행되었습니다. 2021년 07월 01일 합병등종료보고서(분할) 공시를 기준으로 분할합병이 완료되었으며, 두산밥캣㈜ 및 관련법인은 분할합병기일 기준으로 당사의 종속회사에서 제외되었습니다. 분할합병계약 내용에 따른 관련 자산 및 부채가 이전될 예정입니다. 본건 흡수인적분할합병은 당사의 지배구조, 사업구조, 재무구조 등에 중요한 변화를 초래할 것으로 예상됩니다. 따라서 투자자들께서는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 당사가 2021년 07월 01일 제출한 '합병등종료보고서(합병)' 등의 공시 자료를 참고하시어 투자의사를 결정하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 분석기관 구 분 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 00111722 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 00160144 공동대표주관회사 신한투자증권(주) 00138321 공동대표주관회사 삼성증권(주) 00104856 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 공동대표주관회사 대신증권(주) 00110893 2. 분석의 개요공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주) 및 대신증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주) 및 대신증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주) 및 대신증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 '채무증권 등에 관한 인수업무지침'상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다. <금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다. 3. 기업실사 일정 및 주요 내용 구분 일시 기업실사기간 2024.02.08 ~ 2024.02.26 방문실사 2024.02.19 실사보고서 작성 완료 2024.02.26 증권신고서 제출 2024.02.26 4. 기업실사 참여자 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 KB증권(주) 기업금융1부 조경휘 이사 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 22년 KB증권(주) 기업금융1부 정덕희 과장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 7년 KB증권(주) 기업금융1부 이윤지 주임 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 4년 미래에셋증권(주) IB3팀 강민제 부서장 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 17년 미래에셋증권(주) IB3팀 이우익 과장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 8년 미래에셋증권(주) IB3팀 서성균 과장 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 6년 미래에셋증권(주) IB3팀 김여정 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 2년 NH투자증권(주) Heavy Industry부 오우석 차장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 8년 NH투자증권(주) Heavy Industry부 장진환 과장 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 5년 한국투자증권(주) 커버리지4부 김관호 이사 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 16년 한국투자증권(주) 커버리지4부 강성모 팀장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 10년 한국투자증권(주) 커버리지4부 유준상 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 4년 신한투자증권(주) 커버리지2부 노건엽 부서장 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 17년 신한투자증권(주) 커버리지2부 송규호 부장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 14년 신한투자증권(주) 커버리지2부 김학준 과장 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 9년 신한투자증권(주) 커버리지2부 강동화 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 4년 삼성증권(주) Corporate Finance 3팀 김지은 팀장 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 18년 삼성증권(주) Corporate Finance 3팀 정서호 부장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 14년 삼성증권(주) Corporate Finance 3팀 윤희덕 차장 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 9년 삼성증권(주) Corporate Finance 3팀 김철균 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 2년 키움증권(주) 커버리지1부 문찬영 이사 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 16년 키움증권(주) 커버리지1부 서영교 팀장 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 14년 키움증권(주) 커버리지1부 이경탁 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 2년 키움증권(주) 커버리지1부 이영한 주임 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 1년 대신증권(주) 기업금융2담당 박래현 본부장 기업실사 총괄 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 13년 대신증권(주) 기업금융2담당 박정훈 책임 기업실사 책임 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 8년 대신증권(주) 기업금융2담당 김현중 대리 기업실사 실무 2024년 02월 08일 ~ 2024년 02월 26일 기업금융업무 등 2년 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당 업무 HD현대인프라코어(주) 자금팀 김강현 책임매니저 자금조달, 재무관리 자금팀 이창호 책임매니저 자금조달, 재무관리 자금팀 이태협 책임매니저 자금조달, 재무관리 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 종합의견가. 동사의 영업부문은 각 사업단위별 주요 제품에 따라 두 가지 부문으로 구분하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다. [동사 사업부문 구분] 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴착기, 굴착기부품 등 자료 : 2023년 3분기 보고서주) 동사는 2021년 05월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계된 투자사업부문(밥캣부문)은 동사 사업부문에서 제외되었습니다. 나. 사업부문별 손익을 살펴보면 2023년 3분기 누적 연결기준 매출(순매출)은 3조 6,780억원으로, 건설기계 부문이 75.8%, 엔진 부문이 24.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기 누적 연결기준 영업이익은 4,043억원으로, 건설기계 부문이 66.6%, 엔진 부문이 33.4%의 비중을 차지하고 있는 바, 건설기계 부문의 매출 및 이익 기여도가 매우 높은 수준입니다. 건설기계 부문은 중국, 한국 등 아시아 시장 부진에도, 북미/유럽 시장의 양호한 흐름과 자원국 중심의 견조한 신흥시장에 힘입어 매출액이 전년 동기 대비 약 1.7% 증가하였으며, 판가 인상과 동사의 수익성 개선 노력 등을 통해 영업이익이 전년 동기 대비 약 64.4% 증가하였습니다. 엔진 부문은 발전기/산업용/방산 등 견조한 사외 엔진 수요에 힘입어 매출액 및 영업이익이 각각 전년 동기 대비 약 14.6%, 31.9% 증가하였습니다. 양 사업부문 합산 기준으로는 매출액 및 영업이익이 각각 전년 동기 대비 4.5%, 51.9% 증가하였습니다.다. 동사의 2023년 3분기 연결 기준 매출액은 3조 6,780억원으로 전년 동기 3조 5,194억원 대비 약 4.5% 증가하였는데, 이는 북미/유럽 시장 및 자원국 중심 신흥시장에서의 건설기계 및 국내외 발전기/산업용/방산 등 사외 엔진에 대한 견조한 수요 지속 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 영업이익의 경우 4,043억원으로, 전년 동기 2,662억원 대비 51.8% 상승하였으며, 영업이익률 역시 11.0%로 전년 동기 7.6% 대비 큰 폭 상승하는 모습을 나타냈는데, 이는 건설기계 부문에서의 판가 인상 및 수익성 개선 노력, 영업수익성이 높은 엔진 부문의 매출 증대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 동사의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 동사의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 동사의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 지역별 매출액(비중)은 2023년 3분기 순매출액 기준 대한민국 2조 2,462억원(61.1%), 북미 5,120억원(13.9%), 아시아 2,381억원(6.5%), 유럽 6,376억원(17.3%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 동사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 반면, 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경으로 인해 아시아 향 매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년 동기말 15.8%에서 6.5%로 큰 폭으로 감소하였습니다. 이처럼 편중된 매출액 비중은 특정 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 동사의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.라. 동사는 2023년 3분기말 연결기준 자산 총계 4조 7,600억원, 부채총계 2조 9,016억원 및 자본총계 1조 8,585억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 동사의 연결 부채비율은 2020년말 412.8% 수준이었으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년말 및 2023년 3분기말 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 각각 189.7%, 156.1%를 기록하였습니다. 유동비율의 경우 2020년말 103.0%를 기록한 데 이어 2021년말 117.0%, 2022년말 151.0%, 2023년 1분기말 169.2%로 유동자산(3조 3,472억원)이 유동부채(1조 9,788억원) 대비 충분한 수준을 유지 중에 있어 향후 1년 내 심각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 동사의 재무적 융통성이 감소할 경우 동사의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재합니다. 향후 동사에 순손실이 발생할 경우 자본총계 감소 및 이에 따른 부채비율 증가를 초래할 수 있는 바, 향후 부채비율, 유동비율 등 동사의 주요 재무안정성 지표 추이에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 동사의 주요 재무안정성 지표 현황은 아래와 같습니다.마. 차입금 추이 및 규모를 살펴보면, 동사의 총차입금 규모는 2020년말 4조 2,856억원에서 2021년 분할 합병을 거치며 자산규모가 축소된 중 약 6,883억원 규모 유상증자 대금 납입 및 약 3,000억원 규모 차입금 상환으로 총차입금 규모는 2021년 1조7,457억원으로 감소하였습니다. 2022년말 총차입금은 1조 6,349억원으로 소폭 감소하며 차입금의존도는 34.5%(순차입금 기준 27.0%)로 감소하였습니다. 2023년 3분기말 총차입금 규모는 1조 5,449억원으로 전년말 대비 5.51% 감소하였으며 순차입금은 1조 1,837억원으로 전년말 대비 7.36% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 32.5%, 24.9%를 기록하고 있으며, 두산밥캣 분할 전 연결 기준으로 동사의 2020년말 차입금의존도가 35.6% 수준, 순차입금의존도가 19.7% 수준에서 모두 감소하였습니다. 현재 동사의 차입금 수준을 감안할 때 향후 중국 건설기계 업황 회복 지연, 주요국 통화정책 등에 따른 글로벌 경기 회복 지연 등에 따라 수익성이 악화될 시 동사의 차입금의존도 및 순차입금의존도가 추가로 상승할 수 있으며, 재무안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 동사의 2023년 3분기말 기준 1년 이내 상환하여야 하는 유동성 사채는 약 1,768억원이며, 유동성 차입금은 약 6,193억원으로 비유동성 금융부채 대비 비율이 높은 편으로 단기간 내 차입금 및 사채 등의 만기 도래로 인한 유동성 악화 가능성이 존재하는 상황입니다. 다만, 동사의 현금및현금성자산이 2023년 3분기말로 3,612억원으로 유동성 사채 및 차입금의 차환 가능성을 고려할 시 유동성이 경색될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.바. 금번 발행되는 동사의 제81-1회, 81-2회 및 제81-3회 무보증사채와 관련하여 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A0(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 에이치디현대(주)에 있습니다. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주) 및 대신증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 2024. 02. 26. 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 (인) 공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 대표이사 김 미 섭 (인) 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 (인) 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 김 성 환 (인) 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사 대표이사 김 상 태 (인) 공동대표주관회사 삼성증권 주식회사 대표이사 이 종 완 (인) 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 엄 주 성 (인) 공동대표주관회사 대신증권 주식회사 대표이사 오 익 근 (인) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [제81-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 23,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 224,941,600 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 22,865,558,400 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. [제81-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 107,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 287,970,000 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 106,591,530,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. [제81-3회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 20,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 156,670,000 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 19,873,330,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 나. 발행 제비용의 내역 [제81-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 13,800,000 발행가액 * 0.06% 인수수수료 148,000,000 정액 지급 사채관리수수료 1,500,000 정액 지급 신용평가수수료 60,000,000 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도) 기타 비용 상장수수료 1,200,000 150억원 이상 250억원 미만 상장연부과금 191,600 1년당 100,000원 (최대 50만원) 등록수수료 230,000 전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 224,941,600 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.(주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차 [제81-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 74,900,000 발행가액 * 0.07% 인수수수료 147,000,000 정액 지급 사채관리수수료 3,750,000 정액 지급 신용평가수수료 60,000,000 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도) 기타 비용 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 등록수수료 500,000 전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 287,970,000 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.(주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차 [제81-3회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 14,000,000 발행가액 * 0.07% 인수수수료 80,000,000 정액 지급 사채관리수수료 750,000 정액 지급 신용평가수수료 60,000,000 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도) 기타 비용 상장수수료 1,200,000 150억원 이상 250억원 미만 상장연부과금 500,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 등록수수료 200,000 전자등록금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여 수수료 20,000 건당 2만원 합 계 156,670,000 - (주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 각 계약에 따라 변경될 수 있습니다.(주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 신용평가사 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 등록비용 : 예탁결제원 채권전자등록절차 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 81-12024년 02월 29일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---23,000,000,000--23,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 81-22024년 02월 29일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---107,000,000,000--107,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 81-32024년 02월 29일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---20,000,000,000--20,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역 [채무상환자금]금번 당사가 발행하는 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채 발행금액 합계 1,500억원 은 채 무 상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.<회사채 상환> [자금 세부 사용내역] (단위: 원) 구분 발행일 만기일 금리 발행금액 제78회 공모사채 2021.05.04 2024.05.03 3.30% 60,000,000,000 제79회 공모사채 2021.07.29 2024.07.29 3.50% 80,000,000,000 제80-1회 공모사채 2023.03.15 2024.09.13 4.72% 37,000,000,000 합계 177,000,000,000 주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.주2) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 채무상환자금 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.주3) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항- 해당사항 없습니다. 2. 이자보상비율 (단위 : 백만원, 배) 항 목 2023년 3분기 2022년 3분기 2022년 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 영업이익(손실)(A) 404,266 266,178 332,547 264,507 658,599 840,397 848,127 660,769 490,818 이자비용(B) 53,395 57,714 75,660 94,329 173,738 192,022 196,306 199,358 230,540 이자보상비율(A/B) 7.6 4.6 4.4 2.8 3.8 4.4 4.3 3.3 2.1 자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서주1) 연결재무제표 기준주2) 상기 제시된 영업이익 및 이자비용은 2021년 07월 01일부로 당사로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외하지 않았습니다. 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2023년 3분기 연결기준 이자보상비율은 7.6배로 1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아닙니다. 3. 미상환 사채의 현황 - 기업어음증권 미상환잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 177,000 63,000 - - - - - 240,000 사모 - 39,930 - - - - - 39,930 합계 177,000 102,930 - - - - - 279,930 - 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 Outlook 한국기업평가㈜ 2024년 02월 22일 제81회 A0 안정적 한국신용평가㈜ 2024년 02월 21일 제81회 A0 안정적 나이스신용평가㈜ 2024년 02월 22일 제81회 A0 Stable ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 나. 평가의 개요 한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 나이스신용평가㈜는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 평가의 결과 회사명 평정등급 등급의 정의 전망(Outlook) 평정요지 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. 안정적 - 우수한 시장지위, 브랜드 인지도, 다변화된 지역 포트폴리오 등 사업안정성 우수- 자본확충 이후 영업실적 개선 등으로 재무안정성 우수한 수준- 양호한 영업실적 지속, 재무안정성 우수한 수준 유지 전망 한국신용평가(주) A0 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. 안정적 - 주력 시장에서 우수한 사업경쟁력- 지역다각화와 계열 내 시너지 효과로 제고된 사업안정성-업황 변화에 따른 실적 가변성에도 개선된 영업실적- 재무안정성 개선세 지속 나이스신용평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. Stable - 건설기계 시장 내 우수한 경쟁지위, 매출처 및 제품군 다변화 등으로 사업기반 안정성 제고- 글로벌 건설기계 수요 증가, 판매가격 인상 등으로 영업수익성 개선- 자체창출현금을 통해 자금소요에 원활한 대응 가능 전망-양호한 현금흐름 및 이익창출력 바탕으로 재무안정성 개선 전망 5. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기에이치디현대인프라코어㈜는 한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 나이스신용평가㈜로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 나. 공시방법상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.한국기업평가㈜ : www.korearatings.com한국신용평가㈜ : www.kisrating.com나이스신용평가㈜ : www.nicerating.com 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 에이치디현대인프라코어㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 증권신고서 제출 직전영업일 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 본 증권신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서와 감사보고서, 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적, 상업적 명칭 회사의 명칭은 '에이치디현대인프라코어 주식회사' (이하, 'HD현대인프라코어 주식회사')이고, 영문명은 'HD HYUNDAI INFRACORE CO., LTD.' 입니다.※ 2023년 3월 27일 제23기 정기주주총회에서 사명 변경이 승인되었습니다. 나. 설립일자 및 존속기간1937년 6월 조선기계제작소가 설립되어 1963년 5월 한국기계공업㈜, 1976년 10월 대우중공업㈜, 2000년 10월 대우종합기계㈜, 2005년 4월 두산인프라코어㈜로 사명이 변경되었으며, 당사는 2021년 7월 1일을 분할합병기일로 한 인적분할합병 이후2021년 9월 10일 제2021-2차 임시주주총회를 통해 사명을 두산인프라코어 주식회사에서 현대두산인프라코어 주식회사로 변경하였으며, 제23기 정기주주총회를 통해HD 현대인프라코어 주식회사로 변경하였습니다. 2023년 09월 말 현재 총 존속기간은 86년째입니다. 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 사업장 주 소 대표전화번호 인천공장(본사) 인천광역시 동구 인중로 489 032-211-1114 군산공장 전라북도 군산시 동장산로 185 063-447-3114 안산부품센터 경기도 안산시 상록구 용담로 48 031-400-2088 분당사무소 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 - ※ 홈페이지 주소 : http://www.hd-infracore.com 라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 건설기계관리법, 제조업등의 무역조정 지원에 관한 법률 마. 대리인의 명칭, 주소, 연락처 당사의 대표이사는 조영철, 오승현이며 인천광역시 동구 인중로 489에 주소를 두고 있습니다. 대표 연락처는 032-211-1114 입니다. 바. 주요 사업의 내용, 신규 사업 당사는 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 업체입니다. ※ 'Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참고하시기 바랍니다. 사. 연결대상 종속회사 개황 등 (1) 연결대상 종속회사 개황 - 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 16 1 1 16 6 합계 16 1 1 16 6 (2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 PT Hyundai Infracore Asia 신설 - - 연결제외 이큐브솔루션㈜ HD현대사이트솔루션에 지분매각 - - 아. 최근 3사업년도간 신용등급 평가일 평가대상유가증권 등 평가대상 유가증권의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 '21.01.21 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.01.21 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.02.08 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시평가 '21.02.26 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.03.02 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.04.19 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.05.18 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '21.05.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '21.05.18 회사채 BBB NICE신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.07.15 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.07.15 회사채 BBB 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.07.15 회사채 BBB 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '21.08.27 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.08.31 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.08.31 회사채 BBB+ NICE신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.10.15 전자단기사채 A3+ 한국기업평가(A1~D 6단계) 본평가 '21.10.19 전자단기사채 A3+ 한국신용평가(A1~D 6단계) 본평가 '21.10.20 전자단기사채 A3+ NICE신용평가(A1~D 6단계) 본평가 '21.12.20 전자단기사채 A2- 한국신용평가(A1~D 6단계) 수시 '21.12.22 전자단기사채 A2- 한국기업평가(A1~D 6단계) 수시 '21.12.20 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '21.12.22 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시 '22.03.31 전자단기사채 A2- NICE신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '22.03.31 회사채 A- NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '22.06.08 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '22.06.16 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기 '23.03.02 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '23.03.02 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '23.03.02 회사채 A- NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '23.05.04 회사채 A- 한국신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '23.05.09 회사채 A- NICE신용평가(AAA~D 10단계) 정기 '23.05.10 회사채 A- 한국기업평가(AAA~D 10단계) 정기 '23.11.14 회사채 A0 한국신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '23.11.14 회사채 A0 NICE신용평가(AAA~D 10단계) 수시 '23.11.17 회사채 A0 한국기업평가(AAA~D 10단계) 수시 '24.02.21 회사채 A0 한국신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 '24.02.22 회사채 A0 한국기업평가(AAA~D 10단계) 본평가 '24.02.22 회사채 A0 NICE신용평가(AAA~D 10단계) 본평가 자. 중소기업 등 해당 여부 미해당미해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 유가증권시장 2001년 02월 02일 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 당사 본점 소재지는 인천광역시입니다. 나. 경영진의 중요한 변동 최근 5사업연도의 경영진의 변동내역은 다음과 같습니다. 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2019년 03월 27일 정기주총 - 사내이사 박용만 - 2020년 03월 24일 정기주총 사외이사 임성균 - - 2020년 03월 24일 정기주총 사외이사 이득홍 - - 2020년 03월 24일 정기주총 - - 사외이사 정병문 2021년 03월 25일 정기주총 - 대표이사 손동연 - 2021년 03월 25일 정기주총 - - 대표이사 고석범 2021년 03월 25일 정기주총 - 사외이사 윤성수 - 2021년 03월 25일 정기주총 - - 사외이사 한승수 2021년 03월 25일 정기주총 - - 사외이사 윤증현 2021년 08월 19일 - - - 사내이사 박용만 2021년 09월 10일 임시주총 사내이사 조영철 - - 2022년 03월 21일 정기주총 사내이사 오승현 - 사내이사 손동연 2023년 03월 27일 정기주총 - 사내이사 조영철 - 2023년 03월 27일 정기주총 사외이사 전명호 - 사외이사 이득홍 2023년 03월 27일 정기주총 사외이사 강선민 - 사외이사 임성균 ※ 보고서 제출일 기준 당사의 이사회는 대표이사 2인(조영철, 오승현), 사외이사 3인(윤성수, 전명호, 강선민) 으로 구성되어 있습니다.※ 제 23기 정기주주총회(2023.03.27)를 통해 조영철 사내이사 재선임하였으며, 전명호, 강선민 사외이사 신규 선임하였으며, 이득홍, 임성균 사외이사는 동일자로 퇴임하였습니다.※ 2023년 제 3차 이사회(2023.03.27)를 통해 조영철 사내이사가 대표이사로 재선임되었습니다. 다. 최대주주의 변동 2005년 4월 29일 두산에너빌리티(주)(두산중공업(주)에서 두산에너빌리티(주)로 2022년 03월 사명이 변경되었습니다)으로 최대주주가 변경되었으며, 2021년 7월 1일 분할합병에 따른 주식 병합으로 변동 전 최대주주인 두산에너빌리티(주)의 소유주식수가 75,509,366주에서 23,445,461주로 감소하였으며, 해당 주식이 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산에너빌리티(주)에서 HD현대㈜ 등(현대중공업지주(주)에서 HD현대(주)로 2022년 03월 사명이 변경되었습니다. 한편, HD현대㈜등은 2021년 4월 9일 HD현대사이트솔루션(현대제뉴인㈜에서 HD현대사이트솔루션(주)으로 2023년 03월 사명이 변경되었습니다)에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산에너빌리티(주)에서 HD현대사이트솔루션(주)으로 변경되었습니다. 자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 라. 상호의 변경 1937년 6월 조선기계제작소, 1963년 5월 한국기계공업㈜, 1976년 10월 대우중공업(주), 2000년 10월 대우종합기계(주), 2005년 4월 두산인프라코어(주)로, 당사는 2021년 7월 1일을 분할합병기일로 한 인적분할합병 이후, 2021년 9월 10일 제2021-2차 임시 주주총회를 통해 두산인프라코어 주식회사에서 현대두산인프라코어 주식회사로 상호가 변경되고, 2023년 3월 27일 제23기 정기주주총회를 통해 HD현대인프라코어 주식회사로 상호가 변경되어 보고서 제출일 현재까지 상호를 유지하고 있습니다. [종속회사의 상호 변경] 변경일자 변경전 상호 변경후 상호 변경사유 2020.01 Doosan Infracore Czech Republic s.r.o. Doosan Infracore Europe s.r.o. 유럽종속회사 합병에 따른 상호변경 2022.07 Doosan Bobcat Chile S.A. Hyundai Doosan Infracore Chile S.A. 당사 사명변경에 따른 상호변경 2022.12 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. Tianjin Hyundai Doosan Engine Co. Ltd. 종속회사 편입에 따른 상호변경 2023.06 Doosan Infracore Europe s.r.o. HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.06 Doosan Infracore Deutschland GmbH HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.06 Doosan Infracore Norway AS HD Hyundai Infracore Norway AS 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.06 Doosan Infracore North America LLC HD Hyundai Infracore North America LLC 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.08 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A. HD Hyundai Infracore Chile S.A. 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.09 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 2023.09 Doosan Infracore China Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 그룹사 사명변경에 따른 상호변경 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 당사는 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 합병(분할)등의 내용- 연결회사의 최대주주였던 두산에너빌리티(주)는 2021년 2월 5일자 이사회 결의에 따라 연결회사가 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채, 인력, 계약관계를 분리한 이후 두산에너빌리티 주식회사가 보유하는 지배기업 보통주 등을 매각하기로 결정하였습니다. 한편, 이와 관련하여 2021년 5월 13일자 임시주주총회에서 부의안건으로 상정된 분할합병계약서 승인의 건이 의결되었으며, 2021년 7월 1일자 분할합병 종료 보고 및 등기를 진행하였고, 합병 등 종료보고서를 제출하였습니다.분할합병에 따른 당사 자본의 감소는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주배정기준일(2021년 7월 1일) 기준 당사 주주명부에 기재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율로 주식이 병합되었으며, 2021년 7월 21일 변경상장되어 유가증권시장에서 거래 재개되었습니다. 해당 내용에 대한 기타 자세한 사항은 아래 공시를 참고하시기 바랍니다. - [정정]투자판단 관련 주요경영사항 (2021.08.19) - 주주총회소집결의(2021.03.19) - [정정]주요사항보고서(회사분할합병결정) (2021.04.27) - 주주총회소집공고(2021.04.28) - 임시주주총회결과(2021.05.13) - 합병등 종료보고서(분할)(2021.07.01)※ 상기 내용에 따라, 두산밥캣과 두산밥캣의 자회사 등은 2021년 반기 보고서까지는 연결대상 종속회사에 포함되어 있으나, 2021년 7월 1일부로 분할되어 21년 3분기 이후에는 해당 내용이 사업보고서에서 제외되었습니다. ※ 종속회사간의 합병, 분할등의 내용은 'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '자. 종속회사의 변경'항목을 참고하시기 바랍니다. 사. 당사의 주요 사업2023년 9월말 연결회사 기준으로 굴착기 등 건설중장비 제조 및 판매 75.8%, 엔진 제조 및 판매 등에서 24.2%를 영위하고 있습니다. 아. 당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다. 2005. 04 두산에너빌리티㈜ 컨소시엄이 한국산업은행 및 한국자산관리공사 소유 주식 51% 취득2005. 04 두산인프라코어㈜로 사명변경2006. 09 중국 지주회사 두산중국투자유한공사(DICI) 설립2007. 03 美 CTI社 인수2007. 03 두산공정기계(산동) 유한공사(DISD) 설립2007. 07 중국 연대유화기계 인수2007. 11 무역의 날 20억불 수출탑 수상2008. 12 노르웨이 굴절식 덤프트럭업체 Moxy Engineering AS사 인수 (현 HD Hyundai Infracore Norway AS)2010. 10 군산 건설기계 공장 준공2011. 10 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입2012. 10 인천 소형 디젤엔진(G2) 공장 준공2013. 01 중국 휠로더 R&D센터 준공2014. 07 인천 글로벌 R&D센터 준공2015. 09 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입(5년 연속)2016. 09 인천 굴착기 선진화 공장 준공2019. 10 보령 건설기계 성능시험장 준공2019. 11 무인 자동화 솔루션 Concept-X 세계 최초 공개2020. 05 스마트 건설 솔루션 사이트 클라우드(XiteCloud) 출시2021. 07 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채 등을 분할하여 두산에너빌리티(주)와 합병2021. 08 HD현대사이트솔루션㈜ 이 두산에너빌리티(주) 소유주식 29.95% 취득2021. 09 현대두산인프라코어(주)로 사명변경 2023. 01 건설기계 신규 브랜드 'DEVELON’ 론칭2023. 03 HD현대인프라코어(주)로 사명변경 자. 종속회사의 변경 (단위 : 개) 구분 미주 유럽, 중앙아시아, 아프리카 중국 국내 기타 합계 증가 감소 제 22기 2 2 6 1 4 15 1. 신규 편입 법인 (1개)Doosan Infracore USA LLC (미국) 1. 청산된 법인(1개)Doosan International Australia Pty Ltd.(기타)2. 분할제외된 법인 (22개)D20 Capital, LLC (미주)Doosan Infracore USA LLC (미주)D20 CAPITAL FUND I, L.P. (미주)두산밥캣(주) (한국)Clark Equipment Co. (미주)Bobcat Equipment Ltd (미주) Bobcat Bensheim GmbH.(유럽)Doosan Holdings France S.A.S. (유럽)CJSC Doosan International Russia (유럽)Doosan International UK Ltd. (유럽)Doosan International South Africa Pty Ltd. (아프리카)Doosan Bobcat EMEA s.r.o. (유럽)Bobcat France S.A. (유럽)Geith International Ltd (유럽)Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. (기타)두산밥캣코리아(주) (한국)Doosan Bobcat Chile Compact SpA. (기타)Doosan Bobcat China Co., Ltd. (중국)Doosan Bobcat India Private Ltd. (기타)Bobcat Corp. (기타)Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. (기타)Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc (미주) 제 23기 2 3 7 1 3 16 -1. 신규 편입 법인 (2개)Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd.(중국)Doosan Infracore Deutschland GmbH(유럽) 1. 청산된 법인(1개)Doosan Infracore Japan Corp.(기타) 제24기 2 3 7 0 4 16 -1. 신규 편입 법인 (1개)PT Hyundai Infracore Asia(기타) 1. 매각된 법인(1개)이큐브솔루션(주)(국내) 차. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 대상회사 일 자 내 용 HD현대인프라코어 및 그 종속기업 2016.04 공작기계 사업부문 매각 2017.08 신주인수권부사채(5,000억) 발행 2021.07 회사 분할합병 종료(최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 체결에 따른 분할합병) 2021.08 최대주주 변경(두산에너빌리티(주) → HD현대사이트솔루션 주식회사) 2021.09 상호 변경(두산인프라코어 주식회사→ 현대두산인프라코어 주식회사) 2021.10 주식 액면가 감액 무상감자(액면가 5,000원 → 1,000원, 자본총계 변동없음) 2021.12 유상증자 신주발행 (115,107,913 주) 2023. 01 브랜드 변경(건설기계 브랜드 'DOOSAN' → 'DEVELON') 2023. 03 상호 변경(현대두산인프라코어 주식회사→ 에이치디현대인프라코어 주식회사) 3. 자본금 변동사항 자본금 변동추이 (단위 : 원, 주) 종류 구분 2024.02.23 23기(2022년말) 22기(2021년말) 보통주 발행주식총수 199,603,453 197,763,411 197,434,567 액면금액 1,000 1,000 1,000 자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 197,434,567,000 우선주 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 기타 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 합계 자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 197,434,567,000 ※ 두산에너빌리티(주)와의 분할합병(분할기일 2021.07.01)으로 당사 주식이 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되었으며, 이에 발행주식총수가 252,205,747주에서 78,309,228주로 감소, 자본금도 1,261,028,735,000원에서 391,546,140,000원으로 감소되었습니다. 이후 2021년 10월 13일을 감자 기준일로 하여 보통주 액면금액이 기존 5,000원에서 1,000원으로 변동되었으니 참고하시기 바랍니다. 또한 2021년 12월 28일 유상증자를 통한 보통주 115,107,913주를 신규발행하여 당기말 기준 총 자본금은 199,603,453,000원입니다.- 2017.08.01~2017.12.31 : 544,805주 발행, 자본금 2,724,025,000원 증가- 2018.01.01~2018.12.31 : 157,958주 발행, 자본금 789,790,000원 증가- 2019.01.01~2019.12.31 : 3,202주 발행, 자본금 16,010,000원 증가- 2020.01.01~2020.12.31 : 7,770,346주 발행, 자본금 38,851,730,000원 증가- 2021.01.01~2021.06.30 : 36,274,122주 발행, 자본금 181,370,610,000원 증가- 2021.07.01 : 분할합병으로 1주당 0.3104974주의 비율로 병합됨에 따라 자본금 변동 (변동전) 1,261,028,735,000원 → (변동후) 391,546,140,000원, 액면가 5,000원 동일- 2021.07.21 ~ 2021.09.30 : 1,215,145주 발행, 자본금 6,075,725,000원 증가- 2021.10.13 : 감자로 인한 보통주액면금액변동 (변동전) 5,000원 → (변동후) 1,000원- 2021.10.19 ~ 2021.12.15 : 2,802,277주 발행, 자본금 2,802,277,000원 증가- 2021.12.28 : 유상증자로 115,107,913주 발행, 자본금 115,107,913,000원 증가- 2021.12.28 : 4주 발행, 자본금 4,000원 증가- 2022.01.01 ~ 2023.03.31 : 2,168,886주 발행, 자본금 2,168,886,000원 증가※ 분할합병이후 신주발행 및 감자, 유상증자를 통한 당분기말 기준 총 자본금은 199,603,453,000원입니다.※ 상세 변동내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 7.1 지분증권의 발행 등과 관련된 사항 항목을 참고하시기 바랍니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 400,000,000 - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 373,499,972 - 373,499,972 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 173,896,519 - 173,896,519 - 1. 감자 173,896,519 - 173,896,519 회사 분할합병에 따른 주식수 감소 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 199,603,453 - 199,603,453 - Ⅴ. 자기주식수 781,444 - 781,444 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 198,822,009 - 198,822,009 - ※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주에 대해 동일합니다.※ 두산에너빌리티(주)와의 분할합병(분할기일 2021.07.01)으로 당사 주식이 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되었으며, 이에 따라 발행주식총수가 252,205,747주에서 78,309,228주로 감소하였습니다.※ 분할 이후, 2017.08.01일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 2023.03.31일까지 보통주 신규발행 및 유상증자를 하여 본 보고서 제출일 기준 발행주식 총수는 199,603,453 입니다.※ 당사는 분할합병과정에서 주식매수청구권 행사된 310주를 자기주식으로 취득하였고, 기존 보유했던 505주를 포함하여 총 815주가 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되어 분할합병 이후 253주로 변동되었으며 이후 처분하였습니다. 추가로, 분할합병 과정에서 발생한 단주 64,835주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.※ 당사는 2024년 02월 05일부터 약 6개월간 560억원 규모의 자사주 매입 신탁계약을 NH투자증권과 체결하였으며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 상기 자기주식수는 본 신탁계약을 통한 자기주식을 포함한 주식수입니다. 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 - - 716,609 - - 716,609 - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 64,835 - - - 64,835 - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 64,835 716,609 - - 781,444 - - - - - - - - ※ 당사는 분할합병과정에서 주식매수청구권 행사된 310주를 자기주식으로 취득하였고, 기존 보유중이었던 505주를 포함하여 총 815주가 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되어 분할합병 이후 자기주식수는 253주로 변동되었습니다. 이후 이 자기주식에 대하여는 처분하였습니다. 추가로, 분할합병 과정에서 발생한 단주 64,835주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.※ 당사는 2024년 02월 05일부터 약 6개월간 560억원 규모의 자사주 매입 신탁계약을 NH투자증권과 체결하였으며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 상기 자기주식수는 본 신탁계약을 통한 자기주식을 포함한 주식수입니다. 다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 (기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 주, %) 구 분 취득(처분)예상기간 예정수량(A) 이행수량(B) 이행률(B/A) 결과보고일 시작일 종료일 직접 처분 2021년 12월 08일 2021년 12월 10일 253 253 100 2021년 12월 13일 라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원, %, 회) 구 분 계약기간 계약금액(A) 취득금액(B) 이행률(B/A) 매매방향 변경 결과보고일 시작일 종료일 횟수 일자 신탁 체결 2024.02.05 2024.08.05 56,000 5,549 9.9 - - - 5. 정관에 관한 사항 당사의 제24기 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2023년 03월 27일이며, 공시대상기간 정관 변경 이력은 아래와 같습니다. 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2021년 09월 10일 제22기 2차임시주주총회 - 상호변경- 홈페이지 주소 변경- 무상감자를 위한 액면가 감액- 우선주식 조건관련 내용 정비- 상환주식 조건관련 내용 정비- 주주외의 자 신주배정 한도 조정- 주식매수선택권 부여한도 및 근거조항 정비- 영업연도말을 기준일로 전제한 상법조항(제350조제 3항)이 삭제되더라도 영업연도 중에 발행된 신주에 대해 구주와 동등배당이 가능하도록 하는 근거 신설- 영업연도말을 기준일로 전제한 상법조항(제350조제 3항)이 삭제됨에 따라, 배당기준일을 영업연도말 이외의 날짜로 정할 수 있도록 기준일 관련 조항 정비- 전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 신설- 기준일 관련 정비- 소집통지의 편의성 및 비용절감 등을 위해 전자문서 통지 방법 추가- COVID-19등의 특수상황시, 유연한 대응을 위한 주총소집지 개정- 대표이사 유고 시 주주총회 의장 직무대행 과련 조항 정비- 이사정원의 상한 정비- 개정된 상법 제542조의12 내용 반영- 부칙 시행일자 반영 당사 상호/홈페이지 주소 변경,무상감자를 위한 액면가 감액 및기타 상법 개정에 따른 내용정비 등 총 19개 조항 변경 2023년 03월 27일 제23기정기주주총회 - 상호 변경- 홈페이지 주소 변경- 부칙 시행일자 반영 당사 상호/홈페이지 주소 변경 등 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 내연기관 및 동 부품에 대한 제조 및 판매업 영위 2 철도차량 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매 및 개조업 미영위 3 각종기계, 기기(섬유, 농업, 광업, 전기, 전자, 금속 공작가공, 기체압축기, 재봉, 정밀, 연소, 의료 위생, 사무용, 공장 자동화용 및 동 관련시스템 개발품, 기타 일반 산업기계 및 기기)와 그 부속품의 제조, 설치 및 판매업 영위 4 주물(주철, 알루미늄), 주철강, 단조품, 신소재 및 그2차 제품 제조, 판매 및 고철매매업 영위 5 각종 건설기계, 특장차, 버스, 트럭, 승용차 등 수송장비와 그 부분품 제조 및 판매업 영위 6 건설기계, 자동차, 각종기계의 정비 및 대여와 중고건설기계, 중고자동차, 기계류의 판매업 영위 7 각종 철구조물(철강교, 삭도, 철골, 건축물 등)의 설계, 제작 및 설치업 미영위 8 발전기, 터빈 및 발전소 설비 제작 및 설치와 기관제조 판매업 영위 9 각종 육상, 해상, 화학 플랜트 설비의 설계, 제작 및 설치업 미영위 10 제철, 제강 설비제작 및 설치업 미영위 11 환경오염방지 시설(대기, 수질, 소음, 진동 등)의 설계, 제작, 시공사업 미영위 12 압축가스 및 압력용기의 제조 및 판매업 미영위 13 계량기 제조, 판매 및 검사업 영위 14 산업용 및 조선용 전기, 전자기계와 기기의 제조 및 판매업 영위 15 항공기(고정익, 회전익) 및 동 부품에 대한 제조, 조립, 개조, 수리, 시험, 판매업 미영위 16 항공, 자동차, 항만, 해상운송사업 및 항공기 사용사업 미영위 17 항공기용 회전기관, 동력장치 부착기기 및 동 부품에 대한 제조, 조립, 개조, 정비, 시험, 판매업 미영위 18 유압기기 및 동 부품에 대한 생산 및 판매업 영위 19 인공위성의 위성체, 발사체, 탑재체 및 동 부품에 대한 제조, 조립, 시험 및 판매업 미영위 20 인공위성을 이용한 각종 서비스사업 영위 21 국내외 무역업 및 외국상사 대리점업 영위 22 군납물자 및 장비와 동 부품에 대한 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업 영위 23 공장설비 시설에 관한 엔지니어링 사업 영위 24 각종 산업시설 및 공장의 종합엔지니어링 사업 영위 25 기술개발 및 기술도입 사업 영위 26 정보처리용역사업, 전산시스템(H/W, S/W)개발 및 판매사업 영위 27 각종 계측, 시험측정, 검사, 검교정의 대행 및 기술용역업 영위 28 기술용역업 영위 29 컴퓨터 응용하드웨어 및 소프트웨어 제작, 판매 대여업 영위 30 종합건설업, 부동산매매, 임대, 주택건설, 공동주택 분양 및 관리사업 영위 31 기계공업 육성을 위한 사업 영위 32 환경산업 관련 기술용역 및 측정대행서비스사업 영위 33 주차설비 제작 및 설치사업 미영위 34 창고 및 공장자동화 설비 용역, 제작, 설치 및 판매사업 미영위 35 고소작업차 제조 및 판매사업 미영위 36 운반기계 및 항만하역설비의 설계, 제작 및 설치업 미영위 37 일반폐기물 및 산업폐기물 처리설비의 설계, 시공업 영위 38 일반폐기물, 산업폐기물 및 수질처리사업 영위 39 공장자동화(FA), 사무자동화(OA) 및 데이터 통신산업 영위 40 영상압축기기 및 멀티미디어 관련기기와 그 부품의 제작, 판매, 임대 및 서비스업 미영위 41 철도운영 및 부대사업에 대한 계획, 설계, 제작, 설치 및 운영사업 미영위 42 각종 공항 및 항만 부대설비의 설계, 제작 및 설치 미영위 43 시설, 기계 등과 이에 관련되는 부동산 및 재산권의 대여/투자 영위 44 할부금융, 연불판매, 신용대출 또는 담보대출, 어음할인, 기업이 물품 및 용역의 제공에 의하여 취득한 매출채권의 양수, 관리 및 회수, 이와 관련된 신용조사 및 부수업무 영위 45 위 각호 사업과 연관된 투자 및 부대 사업 영위 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2023년 3월 사명을 HD현대인프라코어 주식회사로 변경하였고, 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산에너빌리티(주)가 보유하고 있던 HD현대인프라코어 주식이 'HD현대㈜ 등(한편, HD현대㈜등은 2021년 4월 9일 HD현대사이트솔루션㈜에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산에너빌리티(주)에서 HD현대사이트솔루션 주식회사로 변경되었습니다. 당사는 당분기말 누계 기준으로 건설기계 사업부문에서 굴착기, 휠로더 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 2,786,624백만원, 엔진 사업부문에서 엔진, 발전기, A/S 부품 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 891,397백만원의 매출액을 기록했습니다. 상기 언급된 내용과 같이, HD현대인프라코어는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 지분을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전전기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. 당사가 판매하는 상품, 제품의 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주 사양에 따라 가격이 변동되며, 상세 내용은 아래 2. 주요 제품 및 서비스, 4. 매출 및 수주상황 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사 제품의 주요 원재료는 Boom, Machine, Injection Pump 등 조립부품 등으로 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동되는 특징이 있으며, 주요 매입처를 통해 안정적으로 공급받고 있습니다. 당사는 국내, 해외에 생산거점을 두고 있으며, 당분기말 누계 기준 굴착기, 휠로더 품목은 국내 설비능력 9,165대, 생산실적 7,800대를 기록하여 가동률 85.1%, 해외 설비능력 18,100대, 생산실적 5,073대를 기록하여 가동률 28.0%, 엔진 품목은 기존 인천공장 설비능력 39,000대, 생산실적 30,976대를 기록하여 가동률 79.4%, G2 인천공장 설비능력 73,500대, 생산실적 54,139대를 기록하여 가동률 73.7%를 기록했습니다. 상세 내용은 아래 3. 원재료 및 생산설비 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이며, 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 위험 관리 조직을 운영하고 있으며, 헤지거래 등 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 상세 내용은 아래 5. 위험관리 및 파생거래 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력제품인 굴착기, 휠로더, 엔진 등 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. 동사는 또한 사업장 환경규제, 제품 환경규제, 녹색경영 등 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고, 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. 상세 내용은 아래 6. 주요계약 및 연구개발활동 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 사업부문 회사명 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 매출액(백만원) 비율(%) 건설기계 HD현대인프라코어 주식회사 상품,제품 등 굴착기, 휠로더 등 굴착기, 휠로더 등 HD현대인프라코어,DEVELON 2,786,624 75.8% 엔진 등 엔진, 발전기, A/S부품 등 엔진, 발전기 등 891,397 24.2% 합 계 - - - - - 3,678,021 100.0% (주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. 나. 주요 제품 가격변동 추이 (단위 : 백만원/대) 사업부문 품목 구분 제24기 3분기 제23기 제22기 건설기계 굴착기 DX150W-7 151 146 138.5 DX240LC-7 152 146 137 DX320LC-7 187.5 178 168 엔진 등 엔 진 DL02 6 5 5 DL08 22 21 20 DV15 21 19 18 (1) 산출기준 - 굴착기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.(2) 주요 가격 변동 원인 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 제24기 3분기 제23기 제22기 건설기계 원재료 조립부품 등 1,242,976 1,727,654 1,563,953 엔진 원재료 조립부품 등 603,902 810,401 649,372 합계 - - 1,846,878 2,538,055 2,213,325 ※ 지배회사 원재료 매입액 기준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등 (단위 : 원) 품 목 제24기 3분기 제23기 제22기 HD현대인프라코어(주) BOOM,MACHINE 국내 4,220,057 4,349,489 2,418,244 RADIATOR ASSY 국내 1,299,187 1,111,691 1,480,409 INJECTOR ASSY 국내 73,842 69,785 70,261 ※ 지배회사의 원재료 매입 가격변동추이입니다.※ RADIATOR ASSY의 경우 24기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제23기 금액은 이전 품번의 가격입니다. 구분 주요매입처 매입처와 특수관계여부 공급시장의 독과점정도 공급의 안정성 HD현대인프라코어(주) (주)모트롤선진정공(주)캐스코드(주) 해당사항 없음 해당사항 없음 안정적 공급 ※ 주요 매입처 현황입니다. (1) 산출기준- 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함(2) 주요 가격 변동 원인- 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함. 다. 생산능력 및 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제24기 3분기 제23기 제22기 수량 수량 수량 건설기계 굴착기, 휠로더 국내 9,165 12,220 12,220 해외 18,100 21,840 20,880 엔진 등 엔진 인천공장 (기존) 39,000 52,000 52,000 인천공장 (G2) 73,500 98,000 98,000 ※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다.※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.※ 생산능력의 산출 근거: 연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. 라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제24기 3분기 제23기 제22기 수량 수량 수량 건설기계 굴착기, 휠로더 국내 7,800 9,950 9,407 해외 5,073 8,691 14,774 엔진 등 엔진 인천공장 (기존) 30,976 40,927 36,863 인천공장 (G2) 54,139 79,220 67,576 ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. (2) 당해 가동률가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다. (단위 : 대, %) 사업부문 품 목 사업소 제24기 3분기 설비능력 생산실적 가동률 건설기계 굴착기, 휠로더 국내 9,165 7,800 85.1% 해외 18,100 5,073 28.0% 엔진 등 엔진 인천공장 (기존) 39,000 30,976 79.4% 인천공장 (G2) 73,500 54,139 73.7% ※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. 마. 생산설비의 현황 연결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당분기말 현재 장부가액은 1조 1,497억원으로 전기말 대비 67억원 감소하였습니다. 당분기 누적 신규 취득 및 자본적 지출은 641억원이고, 감가상각비는 607억원 입니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 652,211 202,581 37,742 143,603 3,006 79,947 12,350 24,964 1,156,404 취득/자본적지출 - 625 501 9,736 1,815 21,770 2,958 26,649 64,054 대체 - 1,538 3,017 5,739 - 1,183 2,067 (22,450) (8,906) 처분 - (143) (23) (1,744) (74) (248) (1,481) - (3,713) 감가상각 - (7,870) (2,701) (21,752) (985) (23,572) (3,868) - (60,748) 연결범위변동 - - - - - - (3) - (3) 기타 821 402 96 890 44 179 46 90 2,568 당분기말 653,032 197,133 38,632 136,472 3,806 79,259 12,069 29,253 1,149,656 취득원가 403,465 429,071 97,774 703,663 12,663 389,551 63,483 29,253 2,128,923 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,510) (228,437) (59,142) (566,631) (8,857) (310,292) (51,174) - (1,226,043) 재평가이익누계액 251,077 - - - - - - - 251,077 정부보조금 - (3,501) - (560) - - (240) - (4,301) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 651,630 210,375 37,207 146,868 3,046 84,738 12,212 16,459 1,162,535 취득/자본적지출 - 1,481 754 7,666 46 10,671 2,160 19,617 42,395 대체 - 427 362 2,304 - - 446 (11,149) (7,610) 처분 - (651) (71) (2,027) (46) (203) (37) - (3,035) 감가상각 - (7,824) (2,588) (29,167) (792) (21,861) (3,825) - (66,057) 기타 1,800 2,091 470 3,050 185 647 323 169 8,735 전분기말 653,430 205,899 36,134 128,694 2,439 73,992 11,279 25,096 1,136,963 취득원가 403,861 433,663 93,539 696,689 11,316 358,387 72,801 25,096 2,095,352 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,510) (224,130) (57,198) (567,995) (8,877) (284,395) (61,432) - (1,205,537) 재평가이익누계액 251,079 - - - - - - - 251,079 정부보조금 - (3,634) (207) - - - (90) - (3,931) 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 403,465백만원입니다.한편, 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물 및 기계장치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다. (주석 18 참조). 바. 집행중인 투자당사의 진행중인 투자실적은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상 투자효과 제24기 3분기 제23기 제22기 건설기계 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 7,856 9,004 15,475 유지/보수 기계장치 공장환경개선 7,623 17,379 23,290 R&D 설비 기계장치 기술개발 6,917 3,326 726 IT SW,HW 정보화 4,215 - 8,485 Total - - 26,611 33,136 47,976 엔진 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 13,519 28,953 18,569 유지/보수 기계장치 공장환경개선 8,517 9,137 7,070 R&D 설비 기계장치 기술개발 2,416 3,137 3,956 IT SW,HW 정보화 736 1,843 1,426 Total - - 25,188 43,070 31,021 공통 신/증설 등 건,구축물 생산능력증대 3,559 14,490 15,976 유지/보수 기계장치 공장환경개선 2,574 6,881 3,515 R&D 설비 기계장치 기술개발 - - - IT SW,HW 정보화 1,023 2,519 1,868 Total - - 7,156 23,890 21,359 합계 - - - 58,955 100,096 100,355 사. 향후 투자계획당사의 제24기부터 제26기 예상 투자액은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 예상투자총액 연도별 예상투자액 비고 자산형태 금액 제24기 제25기 제26기 건설기계 건물 및 기계 등 268,363 90,146 91,435 86,782 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 엔진 건물 및 기계 등 152,754 64,233 50,775 37,746 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 공통 건물 및 기계 등 33,338 21,163 7,225 4,950 ERP 시스템 구축 등 합 계 454,455 175,542 149,435 129,478 - ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 연결회사의 2023년 3분기 누적 매출액은 3,678,021백만원으로 전년동기 대비 4.5%의 매출이 증가하였습니다. (단위: 백만원) 구분 매출유형 품목 제24기 3분기 제23기 3분기 제23기 제22기 HD현대인프라코어 제품 건설기계 (굴착기, 휠로더 등) 2,786,624 2,741,185 3,718,093 3,738,915 엔진 등 891,397 778,172 1,038,021 854,750 합 계 　- 　- 3,678,021 3,519,357 4,756,114 4,593,665 (주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 구분 제24기 3분기 제23기 제22기 건설기계, 엔진 등 제품 수출 3,076,041 3,906,925 3,692,081 내수 601,981 849,189 901,584 합 계 - - 3,678,021 4,756,114 4,593,665 (주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.(주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 전전기 매출액은 재작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 1) 건설기계 - 국내: 판매법인 1개(HDI)와 다수의 위탁판매법인 - 해외: 1) 중국 : 판매법인 4개와 다수의 딜러 2) 유럽 : 판매법인 2개와 다수의 딜러 3) 북미 : 판매법인 1개와 다수의 딜러 4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 대양주) : 판매법인 3개와 다수의 딜러 2) 엔진 - 국내: 3개 대리점, 1개 딜러, OEM 16개 업체 - 해외: 2개 판매법인(북미, 유럽) 및 1개 지사(중국)와 다수의 딜러 (2) 판매경로 - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며, 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건 - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. - 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다. (4) 판매전략 - 건설기계: 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 지역 영업 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 근원적 경쟁력을 제고하고 현지 로컬 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정입니다. 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통해 제품 경쟁력을 강화하고, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA (Key Account) 공략을 통해 시장 점유율을 제고해 나갈 것입니다. - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 라인업 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있습니다. 라인업별로 보면, 소형 엔진은 두산밥캣 장비 탑재를 통한 시장 진입 기반 마련을 시작으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 중대형 엔진은 완성차 업체를 대상으로 최신 배기규제 대응을 위한 엔진 솔루션을 제공하며, 발전 및 선박 업체 대상으로 폭넓은 엔진 라인업에 기반하여 고객의 요구사항을 충족하고 있습니다. 이러한 판매전략을 바탕으로 추가적인 중장기 매출확보를 위해 지속적인 사업기회를 모색 중입니다. 다. 수주현황 - 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약의 건 당사는 2022년 12월 12일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차의 엔진을 공급하는 내용이며 계약금액은 183,040,000,000원, 계약 종료일은 2025년 12월 31일입니다. - 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건 당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 5-1. 위험관리 가. 주요 시장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 나. 환 위험 관리 방식환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다. 다. 위험 관리 조직 담당부서 담당인원 담당업무 국제자금파트 3명 Position 관리 및 환거래 업무 자금파트 2명 대사 및 결제 업무 라. 재무위험관리 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 1) 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 부채 총계 2,901,576 3,101,627 자본 총계 1,858,459 1,635,041 예금(주1) 346,524 352,212 차입금(주2) 1,488,473 1,572,199 부채비율 156.13% 189.70% 순차입금비율(주3) 61.45% 74.62% (주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 영업이익 404,266 266,178 2. 이자비용 53,395 57,714 3. 이자보상배율(1÷2) 7.57 4.61 5-2. 파생상품 거래현황연결회사는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율 정보 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. 가. 파생상품 (1) 연결회사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 개요 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분에 대한 현금흐름위험을 회피 통화스왑 외화사채 및 외화차입금의 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 (2) 당분기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 거래 목적 현금흐름위험회피 구분 계약금액 가중평균약정환율 평균만기일자 계약건수(건) 매도 매입 현금흐름위험회피 통화선도 EUR KRW 153,000 1432.46(EUR/KRW) 2024-04-03 37 통화선도 KRW JPY 21,340 9.48(JPY/KRW) 2023-12-14 6 통화선도 USD KRW 655,000 1307.71(USD/KRW) 2024-03-20 124 통화스왑 KRW USD 37,107 1,236.90(USD/KRW) 2025-04-03 1 3.63% 3M Compounded SOFR + 0.95% 통화스왑 CNY USD 345,500 6.91(USD/CNY) 2024-05-08 1 3.60% 3M Term SOFR+1.18% ※ 대금수수방법 : 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 (3) 당분기말 현재 연결회사의 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 자산 부채 유동 비유동 유동 비유동 현금흐름위험회피 통화선도 2,455 - 18,574 - 통화스왑 3,515 3,813 - - 합 계 5,970 3,813 18,574 - (4) 당분기 중 연결회사의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 매출액 매출원가 금융손익 기타포괄손익(세전) 현금흐름위험회피 통화선도 2,992 1,255 - (52,442) 통화스왑 - - 5,282 713 합 계 2,992 1,255 5,282 (51,729) 연결회사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 51,729백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 11,967백만원을 차감한 39,762백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 19개월 이내입니다. 나. 기타 옵션계약 등- 해당사항 없음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약의 건 당사는 2022년 12월 12일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차의 엔진을 공급하는 내용이며 계약금액은 183,040,000,000원, 계약 종료일은 2025년 12월 31일입니다. - 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건 당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력 제품인 굴착기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 건기 제품개발, 배기 규제및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발으로 구성된 HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 HD현대인프라코어 뿐만 아니라내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해,제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제24기 3분기 제23기 제22기 원 재 료 비 17,959 25,793 14,477 인 건 비 49,763 74,923 70,003 감 가 상 각 비 6,837 7,380 8,029 위 탁 용 역 비 22,048 18,461 11,426 기 타 30,155 34,632 31,908 연구개발비용 계 126,762 161,190 135,843 (정부보조금) (1,343) (362) (201) 회계처리 판매비와 관리비 107,044 135,500 125,862 제조경비 - - - 개발비(무형자산) 18,375 25,328 9,780 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 　 3.66% 3.82% 3.75% ※ 지배회사 기준입니다. (3) 연구개발 담당조직1) 담당조직(기준일 : 2023년 09월 30일) 소속 소속 팀명 주요 업무 HD현대인프라코어(주) 건설기계 건기 제품개발 굴착기 및 휠로더 관련 연구 엔진 엔진 제품개발 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 2) 연구개발 인원 ※ 연구인력은 2023년 09월 30일 현재 다음과 같음 - 총인원 : 660명 구분 인원현황 학위별 인원 (연구 전문직) 전문직 지원 소계 박사 석사 학사 외 소계 국내 462 186 654 12 97 353 462 해외 6 6 1 2 3 6 ※ HD현대인프라코어의 건설기계, 엔진연구개발 전체 인원임 (계약직 포함) (4) 연구개발 실적 및 주요과제 1) 연구개발 실적 (기준일 : 2023년 09월 30일) 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 64 70 29 163 2) 주요과제 소속 개발내용 비 고 HD현대인프라코어 양산 굴착기/휠로더 품질개선 및 검증 성능 및 품질 개선 굴착기 연비 개선 기술 개발 성능 및 품질 개선 유압 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴착기 NVH 성능 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 동력계 핵심 기술 자가화 개발 성능 및 품질 개선 굴착기 내구성 향상 기술 개발 성능 및 품질 개선 굴착기/휠로더 차기 모델 개발 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 굴착기 자동화 기술 개발 미래형 굴착기 개발을 위한 연구 유럽 배기규제 대응 엔진 개발 선진 시장 배기규제 만족 제품 편의성 향상 기술 개발 굴착기 편의성 향상을 위한 기술개발 건설기계 신규 디자인 개발 제품 상품성 개선 건설 현장 자동화 솔루션 개발 사업영역 확대 건설기계 내구성 예측 기술 개발 사업영역 확대 엔진 마모 부품의 성능과 수명 예측 기술 개발 사업영역 확대 다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 지적재산권 관련1) 출원건수(등록포함)(기준일 : 2023년 09월 30일) 특허 실용 의장 상표 합계 국내 917 3 132 37 1089 해외 757 257 163 299 1476 2) 등록건수 (기준일 : 2023년 09월 30일) 특허 실용 의장 상표 합계 국내 550 1 132 37 720 해외 588 252 157 62 1059 3) '23년 누적 등록사건국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다. 회사명 특허 등록일 특허명 HD현대인프라코어 중국 디자인 등록 제 ZL202230520018.X 2023-01-03 건설기계용 버켓의 투스포인트 미국 특허 등록 제 11541827 2023-01-03 건설기계의 제어 시스템 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2501929 2023-02-16 양방향 모듈을 구비하는 건설기계 독일 특허 등록 제 2977621 2023-03-01 건설기계 유압시스템의 제어방법 한국 특허 등록 제 10-2510441 2023-03-10 건설기계의 유압시스템 한국 특허 등록 제 10-2528868 2023-04-28 건설장비의 시동 장치 및 방법 한국 특허 등록 제 10-2532356 2023-05-10 필터용 개폐 기구 및 이를 포함하는 필터 조립체 한국 특허 등록 제 10-2540110 2023-05-31 건설 기계의 유압 시스템 한국 특허 등록 제 10-2541708 2023-06-05 실린더 헤드 커버 중국 특허 등록 제 202080017207.3 2023-06-20 건설기계의 트랙 장력 모니터링 방법 및 시스템 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 2023-08-08 건설 기계의 결합 구조 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 2023-08-11 스위블 조인트 및 이를 포함하는 건설기계 미국 특허 등록 제 11739675 2023-08-29 배기가스 후처리 시스템 한국 특허 등록 제 10-2584106 2023-09-25 방열 체인 한국 특허 등록 제 10-2585569 2023-09-27 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 7. 기타 참고사항 가. 시장 여건 (1) 산업의 특성 - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. - 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. (2) 산업의 성장성 - 건설기계: 2020년 코로나 발생 직후 글로벌 건설기계 시장은 일시적인 침체도 있었지만, 2021년부터는 전년의 코로나 봉쇄 등으로 인한 시장침체 해소를 위해 각국 정부가 적극적인 경기부양책을 시행하여 전반적으로 성장세를 보였습니다. 이후에는 인프라 투자 수요가 견조한 북미 시장의 성장세가 지속되고 있으나, 글로벌 물류 제약 및 부품 수급 이슈 등으로 글로벌 경영환경의 불안정성도 지속되고 있는 상황입니다. 향후 건설기계 시장은 전 세계 도시화율 상승으로 소형 건설기계에 대한 수요가 증가함과 동시에 고객의 니즈가 점차 다변화, 세분화되는 추세에 맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 건설현장에서의 Digitalization이 점차 가속화되고 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. - 엔진: 건설기계 시장과 유사하게, 엔진 시장도 코로나로 인한 글로벌 전방산업의 약세 속 큰 경영환경의 변화를 겪었습니다. 2021년 이후부터는 인프라 투자수요 증가에 따른 전력 수요 증대 및 전년의 기저효과로 인한 산업별 대기수요 실현 등으로 빠른 수요 회복을 보였습니다. 2022년에는 전년에 이어 포스트 코로나에 따른 경기 회복 및 장비 수요 증대가 지속되면서 견조한 수요를 보였으나, 대외 환경변화에 따른 물류 및 부품 수급의 리스크 등 불안정성도 지속된 바 있습니다. 중장기적 관점에서는 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조사들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도 강화, 사업구조 최적화, 용도/지역 맞춤형 성장 전략 추진 등으로 대응하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 추세가 소형 장비를 중심으로 확대되고 있어 이에 대응하기 위한 Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 성장을 전망하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다. (4) 경쟁요소 - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing의 확대를 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. 엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 * 관계 법령 - 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시장은 '20년 12월에 Stage V 배기규제가 발효되었습니다. 중국 시장은 '14년 10월부터 China 3 규제가 적용되고 있으며 '22년 12월부터 China 4 규제가 적용되었습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 적용되고 있는 중입니다. * 국내 관련 규제 (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 안전한 주행과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제작한 건설기계가 안전기준에 부적합하거나 안전운행 또는 작업의 안전에 지장을 주는 등의 결함이 발생한 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해 확산을 방지하기 위한 제도입니다. - 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계용 엔진에 대하여'20년12월 부터 일괄적으로Stage V 규제가 적용되었습니다. 또한 미국 지역은'13년부터 단계적으로Tier4 규제를, 유럽 지역은'19년부터 단계적으로Stage V 규제를 적용 중이며 중국 및 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다. 추가적으로 국내 중대형 상용차용 엔진의 경우, CNG 엔진은'14년1월부터Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은'15년1월부터Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. (7) 신규 사업에 관한 사항- 당사는 '23년 2월 자체 개발한 배터리팩 양산을 시작하여 '23년 하반기에 당사의 1.7톤 전기 굴착기 대상 공급 중이며, 국내외 차량 및 산업용 장비 업체 대상으로 공급 확대를 위한 협상을 진행 중입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 - 건설기계: 한국 및 신흥 시장에서는 지속적인 채널 역량 강화 및 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 수익성을 지속 개선하며 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량 향상, 지역 맞춤형 제품 출시를 통한 사업 경쟁력 강화 등을 통해 지속적인 사업의 성장을 추진 중입니다. - 엔진: 중장기 제품 로드맵 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 기존 고객으로의 안정적 공급 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다. (2) 시장점유율 ※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였음▶ 굴착기 구분 2023년 2022년 2021년 내수 - - - ※ HD현대인프라코어의 2023년 3분기 매출액은 36,780억원을 기록하였습니다.(매출액은 연결조정금액을 반영한 순매출액입니다) 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다. (3) 시장의 특성 - 건설기계: 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 또한, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약 80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니/소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. - 엔진: 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 주요 고객에게 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 등을 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 당사는 '23년 2월 자체 개발한 배터리팩 양산을 시작하여 '23년 하반기 출시한 당사의 1.7톤 전기 굴착기 대상 공급 중이며, 국내외 차량 및 산업용 장비 업체 대상으로 공급 확대를 위한 협상을 진행 중입니다. - 당사는 정부의 수소경제 활성화 로드맵 발표 및 청정수소 발전 의무화 제도 대응을 위해 '23년 7월, 한국전력공사의 그룹사인 한국동서발전과 수소전소엔진 발전기 국산화 개발 및 사업화 공동추진을 위한 MOU를 체결하였습니다. 현재, 차량용으로 개발 중인 수소전소엔진을 활용한 400kW급 수소엔진발전 시스템 국산화 개발 실증사업을 추진 중에 있으며, 이를 통해 발전용 수소엔진 국산화 개발, 수소엔진 발전기술 고도화 및 생태계 조성, 수소엔진 발전 확대를 위한 관련 수소 인프라, 산업 활성화 및 대정부 대응 등을 협력해 나갈 예정입니다. (5) 조직도 (기준일: 2023년 09월 30일) 부문 비고 건설기계 굴착기 등 생산 및 판매 엔진 디젤엔진 등 생산 및 판매 직할 재무관리, 전략, 구매/품질관리, 인사, 법무, EHS, 시설관리 등 지원기능 다. 사업부문별 재무 정보 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴착기, 굴착기부품 등 연결회사의 당분기와 전분기의 영업부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.(1) 부문별 손익1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출액 내부매출액 영업손익 분기순손익 감가상각비(주2) 엔진 1,048,248 (156,851) 134,978 96,863 48,782 건기 4,176,846 (1,390,222) 269,288 177,731 64,578 연결조정(주1) (1,547,073) 1,547,073 - - - 합 계 3,678,021 - 404,266 274,594 113,360 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출액 내부매출액 영업손익 당기순손익 감가상각비(주2) 엔진 945,583 (167,412) 102,337 82,645 50,485 건기 3,978,053 (1,236,867) 163,841 114,185 63,339 연결조정(주1) (1,404,279) 1,404,279 - - - 합 계 3,519,357 - 266,178 196,830 113,824 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다.(2) 부문별 자산부채1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 엔진 건기 공통 연결조정(주1) 합 계 자산총액 1,191,276 3,764,868 1,799,169 (1,995,278) 4,760,035 부채총액 853,086 4,277,526 (1,098,361) (1,130,675) 2,901,576 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 엔진 건기 공통 연결조정(주1) 합 계 자산총액 1,032,501 3,644,356 2,038,229 (1,978,418) 4,736,668 부채총액 789,576 4,102,632 (650,335) (1,140,246) 3,101,627 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. (3) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정(주1) 합 계 매출액 3,428,521 512,453 524,894 715,059 44,167 (1,547,073) 3,678,021 내부매출액 (1,182,366) (422) (286,837) (77,449) - 1,547,073 - 순매출액 2,246,155 512,031 238,057 637,610 44,167 - 3,678,021 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정(주1) 합 계 매출액 3,101,633 338,026 783,072 654,482 46,423 (1,404,279) 3,519,357 내부매출액 (1,000,363) (504) (343,259) (60,153) - 1,404,279 - 순매출액 2,101,270 337,522 439,813 594,329 46,423 - 3,519,357 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. (4) 지역별 비유동자산의 현황 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 대한민국 1,221,290 1,238,349 북미 11,587 19,885 아시아 114,816 114,977 유럽 24,224 22,875 기타 11,379 10,111 합 계(주1) 1,383,296 1,406,197 (주1) 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산의 합계액입니다. 라. 환경관련 규제사항 과거의 제조 사업장에만 해당되던 환경규제는 점점 그 대상을 제품에 대한 규제로 확대하고, 지역사회에 대한 책임을 강조하고 있기에, HD현대인프라코어에서는 아래와 같이 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. (1) 사업장 환경규제 제품 생산과정에서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등의 오염물질 저감을 위하여 인천, 군산, 안산, 보령 등 모든 사업장에서는 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경관계부처 및 지방자치단체로부터 관리상태를 주기적으로 점검받고있습니다. 생산공정에서 발생되는 대기오염물질로는 도장공정과 보일러 둥에 발생하는 NOx, SOx, 먼지, 휘발성 유기화합물질(VOCs) 등이 있으며, 지역사회의 피해를 최소화하고 환경유해성을 저감하기 위하여 각 사업장 단위별로 각종 집진기, 신규 도장설비 및 농축촉매 산화시설 등을 설치하여, 대기오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 법적 자가측정 주기 이상으로 엄격한 측정을 실시하여 모니터링하고 있으며, 법적 기준의 40%이하로 배출되도록 기준을 수립하여 관리하고 있습니다. 수질오염물질 관리를 위해서, 인천공장에서 발생하는 폐수의 45% 이상은 자체 처리 후 공정 내 재이용함으로써 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 군산공장의 폐수는 적법한 폐수처리시설을 통해 정화한 후 지자체 하수종말처리장으로 유입되어 재처리됩니다. 수질오염물질 배출 또한 사내 기준을 법적 기준의 40%수준으로 설정하여 관리하는 등 환경법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 폐기물은 96% 이상을 재활용함으로써 자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화 하고 있습니다. 또한 국내외 사업장에 대한 ISO 14001 인증(환경경영시스템 국제 인증)을 완료하여 자율관리체계를 구축, 준수하고 있습니다. (2) 제품환경규제 HD현대인프라코어는 EU REACH/RoHS 3, 한국 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)' 및 '화학물질관리법(화관법)' 등 국가별 유해화학물질 규제에 대응하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 특히 공장 내 유해화학물질을 제거하고, 친환경 제품으로 대체하는 노력을 통해 화학물질관리법 관리 대상 물질을 전체 대체 완료하고, 이후 신규 지정되는 물질들도 지속 대체 활동을 통해 유해화학물질 원천 미사용을 유지하고 있습니다. 2017년 글로벌 수준의 REACH/RoHS 2 IT 시스템 구축 및 중국 법인 롤아웃(Rollout) 등을 추진하였습니다. 2018년에는 더욱 강화된 규제에 체계적으로 대응하기 위해 전사 유해물질관리 운영 CF 구성, 규제물질 관리 방침 수립, 관련 부서 업무 프로세스 가이드 배포, RoHS 3 대응을 위한 대체물질 개발, 해외법인 대응 프로세스 정립, REACH/RoHS 3 물질 입력 신규 및 갱신 요청 등을 추진하였습니다. HD현대인프라코어는 유해화학물질 관련 규제 적용 범위가 완성품에서 부품으로 확대됨에 따라 협력사 유해화학물질 관리에 대한 인식 제고를 위해 기본 구매 계약서 내 REACH/RoHS 3 협력사 의무조항을 포함하였으며, 관리 역량 향상을 위한 협력사 담당자 교육 및 방문 지도, 관리 프로세스 수립 등을 지속적으로 지원하고 있습니다. (3) 기후변화이슈 대응(녹색경영) HD현대인프라코어는 기후변화이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를 지속가능경영보고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다. HD현대인프라코어는 기후변화 리스크와 기회 요인에 선제적으로 대응하기 위해 연간 생산계획 등을 기반으로 온실가스 배출량을 예측하고 배출목표 달성을 위해 다양한 에너지 절감 및 효율 제고 활동을 추진하고 있습니다. 또한 전기 굴착기 등 에너지 고효율 및 저탄소 제품을 개발하고 판매를 확대하고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제24기 3분기 제23기 제22기 2023년 9월말 2022년 12월말 2021년 12월말 [유동자산] 3,200,190 3,130,853 3,239,844 ㆍ현금 및 현금성자산 301,193 298,375 545,383 ㆍ단기금융자산 59,992 61,084 78,647 ㆍ매출채권 및 기타채권 1,313,546 1,351,578 1,493,668 ㆍ재고자산 1,478,044 1,315,174 1,077,585 ㆍ기타의 유동자산 47,415 104,642 44,561 [비유동자산] 1,559,845 1,605,815 1,542,446 ㆍ장기금융자산 3,518 12,309 20,367 ㆍ장기기타채권 21,428 33,148 46,077 ㆍ종속기업 및 관계기업 264 296 394 ㆍ유형자산 1,149,656 1,156,404 1,162,535 ㆍ무형자산 157,077 167,749 165,400 ㆍ투자부동산 9,845 9,819 11,149 ㆍ이연법인세 자산 94,691 99,727 94,433 ㆍ기타의 비유동자산 123,366 126,363 42,091 자산총계 4,760,035 4,736,668 4,782,290 [유동부채] 2,017,058 2,073,871 2,768,770 [비유동부채] 884,518 1,027,756 643,696 부채총계 2,901,576 3,101,627 3,412,466 [자본금] 199,603 197,763 197,435 [자본잉여금] 340,026 330,734 629,007 [자본조정] (1,580,678) (1,580,526) (1,580,314) [기타포괄손익누계액] 243,393 256,351 245,424 [이익잉여금] 2,658,027 2,431,315 1,879,094 비지배지분 (1,912) (596) (822) 자본총계 1,858,459 1,635,041 1,369,824 2023년 1월 1일 ~ 2023년 9월 30일 2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일 2021년 1월 1일 ~2021년 12월 31일 매출액 3,678,021 4,756,114 4,593,665 영업이익 404,266 332,547 264,508 계속영업이익 274,594 229,551 111,584 중단영업이익 - - 456,252 연결당기순이익 274,594 229,551 567,836 ㆍ지배회사 소유주지분 274,600 229,771 461,535 ㆍ비지배지분 (6) (220) 106,301 지배회사 소유주지분에 대한 주당이익 - - - 기본주당순이익 1,380 1,163 1,335 희석주당순이익 1,379 1,157 1,228 연결에 포함된 회사수 17개 17개 16개 ※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 연결에 포함된 회사수에는 지배회사가 포함되어 있습니다.※ 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었습니다.※ 주당 순이익은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주 지분 보통주 순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 작성하였고, 중단영업을 제외한 계속 영업 기준의 주당 순이익입니다. 나. 요약 별도재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제24기 3분기 제23기 제22기 2023년 9월말 2022년 12월말 2021년 12월말 [유동자산] 1,993,171 1,657,802 1,494,608 ㆍ현금 및 현금성자산 56,850 45,182 275,618 ㆍ단기금융자산 58,755 50,755 53,530 ㆍ매출채권 및 기타채권 1,272,821 880,008 747,243 ㆍ재고자산 575,958 613,794 389,769 ㆍ기타의 유동자산 28,787 68,063 28,448 [비유동자산] 2,061,406 2,073,792 2,008,664 ㆍ장기금융자산 2,931 12,308 20,367 ㆍ장기기타채권 13,109 20,068 13,294 ㆍ종속기업 및 관계기업 767,569 748,961 736,377 ㆍ유형자산 1,042,791 1,049,183 1,064,673 ㆍ무형자산 145,349 153,489 147,892 ㆍ투자부동산 9,408 9,430 10,804 ㆍ이연법인세 자산 - - - ㆍ기타의 비유동자산 80,249 80,353 15,257 자산총계 4,054,577 3,731,594 3,503,272 [유동부채] 1,537,018 1,520,805 1,809,321 [비유동부채] 754,058 857,421 602,945 부채총계 2,291,076 2,378,226 2,412,266 [자본금] 199,603 197,763 197,435 [자본잉여금] 309,467 300,176 598,448 [자본조정] (267,911) (267,872) (267,660) [기타포괄손익누계액] 143,938 184,046 153,525 [이익잉여금] 1,378,404 939,255 409,258 자본총계 1,763,501 1,353,368 1,091,006 종속,관계,공동기업투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 2023년 1월 1일 ~2023년 9월 30일 2022년 1월 1일 ~2022년 12월 31일 2021년 1월 1일 ~2021년 12월 31일 매출액 3,428,521 4,204,908 3,618,065 영업이익 386,903 282,247 190,710 당기순이익(손실) 487,037 207,607 294,341 주당이익 　 - - 기본주당순이익(손실) 2,448 1,051 3,709 희석주당순이익(손실) 2,446 1,046 3,407 ※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 재무상태표 제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재 제 23 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기말 제 23 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 3,200,189,509,672 3,130,852,887,243 　　(1)현금및현금성자산 301,193,379,331 298,374,683,986 　　(2)단기금융자산 59,991,550,988 58,793,133,630 　　(3)매출채권및기타채권 1,313,546,464,614 1,381,068,125,003 　　(4)재고자산 1,478,044,168,567 1,315,174,320,657 　　(5)파생상품자산 5,970,624,874 36,823,329,913 　　(6)기타유동자산 41,443,321,298 40,619,294,054 　Ⅱ.비유동자산 1,559,845,674,377 1,605,814,699,007 　　(1)관계기업및공동기업투자 264,484,013 295,831,153 　　(2)장기금융자산 3,517,849,500 12,308,547,479 　　(3)장기매출채권및기타채권 21,428,006,290 33,148,181,285 　　(4)투자부동산 9,844,566,382 9,818,624,134 　　(5)유형자산 1,149,656,266,168 1,156,403,731,850 　　(6)무형자산 157,076,668,015 167,749,023,683 　　(7)사용권자산 66,718,080,135 72,225,450,176 　　(8)이연법인세자산 94,691,334,318 99,727,355,861 　　(9)장기파생상품자산 3,812,634,343 1,321,032,962 　　(10)확정급여자산 48,228,375,956 49,302,720,424 　　(11)기타비유동자산 4,607,409,257 3,514,200,000 　자산총계 4,760,035,184,049 4,736,667,586,250 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 2,017,057,806,952 2,073,870,897,823 　　(1)단기금융부채 796,071,756,294 756,694,245,300 　　(2)유동리스부채 15,894,449,668 14,639,270,019 　　(3)매입채무및기타채무 858,675,105,763 1,069,431,020,567 　　(4)계약부채 189,101,561,813 141,177,100,440 　　(5)파생상품부채 18,573,858,092 500,346,677 　　(6)당기법인세부채 70,160,504,260 5,312,986,484 　　(7)유동충당부채 67,630,532,751 83,487,913,716 　　(8)기타유동부채 950,038,311 2,628,014,620 　Ⅱ.비유동부채 884,518,503,577 1,027,755,730,561 　　(1)장기금융부채 693,755,788,063 817,960,084,747 　　(2)비유동리스부채 39,181,642,298 45,628,376,995 　　(3)장기매입채무및기타채무 7,981,499,886 7,981,499,886 　　(4)비유동계약부채 19,070,910,830 16,700,765,449 　　(5)확정급여부채 194,568,040 192,063,018 　　(6)비유동충당부채 53,109,487,929 60,435,686,763 　　(7)이연법인세부채 71,224,606,531 78,857,253,703 　부채총계 2,901,576,310,529 3,101,626,628,384 자본 　 　 　Ⅰ.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 1,860,370,933,244 1,635,636,635,607 　　(1)자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 　　(2)자본잉여금 340,025,772,339 330,734,345,311 　　(3)자본조정 (1,580,679,340,258) (1,580,526,916,708) 　　(4)기타포괄손익누계액 243,393,650,636 256,351,254,019 　　(5)이익잉여금 2,658,027,397,527 2,431,314,541,985 　Ⅱ.비지배지분 (1,912,059,724) (595,677,741) 　자본총계 1,858,458,873,520 1,635,040,957,866 자본과부채총계 4,760,035,184,049 4,736,667,586,250 손익계산서 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 1,076,220,538,715 3,678,021,490,605 1,176,859,080,308 3,519,357,227,578 Ⅱ.매출원가 816,552,996,689 2,768,188,076,085 929,346,214,072 2,777,800,225,523 Ⅲ.매출총이익 259,667,542,026 909,833,414,520 247,512,866,236 741,557,002,055 Ⅳ.판매비와관리비 170,015,997,729 505,567,710,170 172,825,607,579 475,378,978,129 Ⅴ.영업이익 89,651,544,297 404,265,704,350 74,687,258,657 266,178,023,926 Ⅵ.금융수익 16,699,668,849 105,802,268,833 73,228,242,338 140,025,156,865 Ⅶ.금융비용 26,245,404,705 123,979,588,520 50,273,709,691 126,408,691,779 Ⅷ.기타영업외수익 1,002,014,421 6,937,271,688 883,860,423 3,514,407,295 Ⅸ.기타영업외비용 10,001,293,043 23,355,897,395 8,097,222,257 16,841,381,097 Ⅹ.지분법손익 (21,154,134) (36,063,365) (487,031,071) (470,902,406) XI.법인세비용차감전순이익 71,085,375,685 369,633,695,591 89,941,398,399 265,996,612,804 XⅡ.법인세비용 22,054,439,486 95,039,415,680 24,842,234,847 69,166,759,267 XⅢ.분기순이익 49,030,936,199 274,594,279,911 65,099,163,552 196,829,853,537 XIV.연결분기순이익의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 49,057,815,590 274,600,760,407 64,898,851,852 196,948,671,277 　(2)비지배지분 (26,879,391) (6,480,496) 200,311,700 (118,817,740) XV.지배기업 소유주지분에 대한 주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) 246 1,380 328 997 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) 246 1,379 327 992 포괄손익계산서 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.분기순이익 49,030,936,199 274,594,279,911 65,099,163,552 196,829,853,537 Ⅱ.기타포괄손익 4,559,978,599 (13,059,994,459) 9,441,778,868 32,425,634,052 　(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 0 202,988,097 0 0 　　1.유형자산재평가손익 0 202,988,097 0 0 　(2)후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익: 4,559,978,599 (13,262,982,556) 9,441,778,868 32,425,634,052 　　1.해외사업환산손익 15,397,312,272 26,499,281,932 44,855,018,216 85,743,037,967 　　2.현금흐름위험회피파생상품 평가손익 (10,837,333,673) (39,762,264,488) (35,413,239,348) (53,317,403,915) Ⅲ.분기총포괄이익 53,590,914,798 261,534,285,452 74,540,942,420 229,255,487,589 Ⅳ.총포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　(1)지배기업 소유주지분 53,662,738,025 261,644,520,479 74,506,062,145 229,136,318,769 　(2)비지배지분 (71,823,227) (110,235,027) 34,880,275 119,168,820 자본변동표 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계 2022.01.01 (Ⅰ.기초자본) 197,434,567,000 629,006,834,313 (1,580,314,102,146) 245,424,395,334 1,879,093,975,716 1,370,645,670,217 (821,776,089) 1,369,823,894,128 Ⅱ.분기순이익 0 0 0 0 196,948,671,277 196,948,671,277 (118,817,740) 196,829,853,537 Ⅲ.유형자산재평가손익 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅳ.해외사업환산손익 0 0 0 85,505,051,407 0 85,505,051,407 237,986,560 85,743,037,967 Ⅴ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (53,317,403,915) 0 (53,317,403,915) 0 (53,317,403,915) Ⅵ.연차배당 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅶ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 212,814,562 (212,814,562) 0 0 0 0 0 Ⅷ.신주인수권의 행사 328,844,000 1,514,696,436 0 0 0 1,843,540,436 0 1,843,540,436 Ⅸ.전환권의 행사 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅹ.자본잉여금의 이익잉여금 전환 0 (300,000,000,000) 0 0 300,000,000,000 0 0 0 XI.종속기업 지분 매각 0 0 0 0 0 0 0 0 2022.09.30 (XⅡ.기말자본) 197,763,411,000 330,734,345,311 (1,580,526,916,708) 277,612,042,826 2,376,042,646,993 1,601,625,529,422 (702,607,269) 1,600,922,922,153 2023.01.01 (Ⅰ.기초자본) 197,763,411,000 330,734,345,311 (1,580,526,916,708) 256,351,254,019 2,431,314,541,985 1,635,636,635,607 (595,677,741) 1,635,040,957,866 Ⅱ.분기순이익 0 0 0 0 274,600,760,407 274,600,760,407 (6,480,496) 274,594,279,911 Ⅲ.유형자산재평가손익 0 0 0 201,624,642 1,363,455 202,988,097 0 202,988,097 Ⅳ.해외사업환산손익 0 0 0 26,603,036,463 0 26,603,036,463 (103,754,531) 26,499,281,932 Ⅴ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (39,762,264,488) 0 (39,762,264,488) 0 (39,762,264,488) Ⅵ.연차배당 0 0 0 0 (47,889,268,320) (47,889,268,320) 0 (47,889,268,320) Ⅶ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 38,741,789 (38,741,789) 0 0 0 0 0 Ⅷ.신주인수권의 행사 0 0 0 0 0 0 0 0 Ⅸ.전환권의 행사 1,840,042,000 9,252,685,239 0 0 0 11,092,727,239 0 11,092,727,239 Ⅹ.자본잉여금의 이익잉여금 전환 0 0 0 0 0 0 0 0 XI.종속기업 지분 매각 0 0 (113,681,761) 0 0 (113,681,761) (1,206,146,956) (1,319,828,717) 2023.09.30 (XⅡ.기말자본) 199,603,453,000 340,025,772,339 (1,580,679,340,258) 243,393,650,636 2,658,027,397,527 1,860,370,933,244 (1,912,059,724) 1,858,458,873,520 현금흐름표 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 240,045,304,973 (95,179,567,917) 　(1)영업활동에서 창출된 현금 297,575,729,387 159,559,293,394 　　1.연결분기순이익 274,594,279,911 196,829,853,537 　　2.조정 288,732,081,891 263,935,912,828 　　3.영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (265,750,632,415) (301,206,472,971) 　(2)이자의 수취 18,440,563,627 21,468,821,099 　(3)이자의 지급 (51,650,405,757) (53,357,345,413) 　(4)배당금의 수취 114,517,430 215,000,000 　(5)법인세의 납부 (24,435,099,714) (223,065,336,997) Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (92,604,086,370) (89,221,037,342) 　(1)단기금융자산의 감소 8,250,375,688 30,848,970 　(2)장기금융자산의 감소 1,005,932,988 46,778,689 　(3)유형자산의 처분 4,867,355,667 2,943,709,286 　(4)무형자산의 처분 1,545,975,337 3,592,435,238 　(5)보증금의 감소 345,034,747 0 　(6)연결범위 변동(지배력의 상실) 389,270,674 0 　(7)단기금융자산의 증가 (454,517,543) (11,647,025,129) 　(8)장기금융자산의 증가 (43,080,000) (30,115,000) 　(9)유형자산의 취득 (87,962,440,157) (65,440,378,698) 　(10)무형자산의 취득 (20,547,993,771) (18,717,290,698) Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (151,961,792,497) 65,635,662,436 　(1)단기금융부채의 순증가 70,115,806,016 0 　(2)장기금융부채의 증가 363,515,814,554 666,672,786,708 　(3)사채의 발행 99,570,068,400 0 　(4)신주인수권의 행사 0 1,644,024,230 　(5)단기금융부채의 순감소 0 (27,210,496,629) 　(6)장기금융부채의 감소 (257,011,152,097) (563,017,957,291) 　(7)사채의 상환 (366,000,000,000) 0 　(8)리스부채의 상환 (14,245,686,430) (12,452,694,582) 　(9)신주발행비용 (17,374,620) 0 　(10)배당금의 지급 (47,889,268,320) 0 Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 7,339,269,239 37,012,428,631 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 2,818,695,345 (81,752,514,192) Ⅵ.기초의 현금및현금성자산 298,374,683,986 545,383,450,272 Ⅶ.분기말의 현금및현금성자산 301,193,379,331 463,630,936,080 3. 연결재무제표 주석 제 24 기 3분기 2023년 9월 30일 현재 제 23 기 3분기 2022년 9월 30일 현재 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업 1. 일반사항(1) 지배기업의 개요 에이치디현대인프라코어 주식회사(이하 "지배기업")는 2000년 10월 23일자로 대우중공업 주식회사의 기계사업 부문을 인적분할하여 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 특장차 등 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.지배기업은 2001년 2월 2일에 지배기업의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일 대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사, 2021년 9월 10일 두산인프라코어 주식회사에서 현대두산인프라코어 주식회사, 2023년 3월 27일 현대두산인프라코어 주식회사에서 에이치디현대인프라코어 주식회사로 상호를 변경하였습니다.한편, 2021년 7월 1일을 분할기일로 두산밥캣 주식회사의 사업부문 등을 포함하는 투자사업부문을 인적분할 하였습니다. 분할 이후 무상감자(액면가 감액) 및 유상증자를 통하여 당분기말 현재 지배기업의 보통주자본금은 199,603백만원이며, 지배기업의 주주는 HD현대사이트솔루션㈜(32.98%) 등으로 구성되어 있습니다. (2) 종속기업의 현황 1) 당분기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: %) 회사명 업종 소재지 연결회사 내 회사가소유한 지분율(주1) 비지배지분이 보유한소유지분율(주1) 결산일 당분기말 전기말 당분기말 전기말 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 건설장비 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(주2) 지주회사 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore North America LLC.(주2) 건설장비 등의 판매 미국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주2) 건설장비 등의 판매 칠레 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Norway AS.(주2) 건설장비 등의 생산판매 노르웨이 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 브라질 99.99 99.99 0.01 0.01 12월 31일 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 인도 100.00 100.00 - - 3월 31일 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 미국 72.21 72.21 27.79 27.79 12월 31일 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(주2) 건설장비 등의 판매 체코 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.(주3) 엔진 등의 생산판매 중국 100.00 100.00 - - 12월 31일 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(주2),(주4) 건설장비 등의 판매 독일 100.00 100.00 - - 12월 31일 PT Hyundai Infracore Asia(주5) 건설장비 등의 판매 인도네시아 100.00 - - - 12월 31일 (주1) '지배기업과 연결대상 종속기업(이하 "연결회사") 내 회사가 소유한 지분율'은 연결회사 내 회사가 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합 산한 지분을 의미하며, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유 주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결회사 내 회사(또는 회사들)가 해당 종속기업에 대하여 직 접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다(즉, 비지배지분이 보유한 소유지분율은 '100% - 연 결회사 내 회사가 소유한 유효지분율'을 의미함).(주2) 당분기 중 사명을 변경한 종속기업은 다음과 같습니다. 사명 변경 전 사명 변경 후 Doosan Infracore North America LLC. HD Hyundai Infracore North America LLC. Doosan Infracore Norway AS. HD Hyundai Infracore Norway AS. Doosan Infracore Europe s.r.o. HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. Doosan Infracore Deutschland GmbH HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH Hyundai Doosan Infracore Chile S.A. HD Hyundai Infracore Chile S.A. Doosan Infracore China Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd (주3) 전기 중 공동기업이었던 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd.의 잔여지분 50%를 5,017백만원에 취득하였으며 사명을 Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd.로 변경하였습니다.(주4) 전기 중 100% 출자하여 설립하였습니다.(주5) 당분기 중 100% 출자하여 설립하였습니다.2) 당분기말 현재 연결대상 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 회사명 자산 부채 매출액 분기순손익 총포괄손익 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 1,003,498 454,650 341,114 (4,274) 13,164 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. 127,375 2,825 11,599 (4,128) (2,140) HD Hyundai Infracore North America LLC. 439,112 355,348 510,725 3,726 8,459 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 406,893 151,759 33,136 14,311 17,970 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 437,492 400,280 621,559 5,632 7,245 (3) 연결대상범위의 변동 1) 당분기 회사명 변동여부 변동사유 이큐브솔루션㈜ 연결제외 지분매각 PT Hyundai Infracore Asia 신규연결편입 신규설립법인 2) 전기 회사명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Japan Corp. 연결제외 청산 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. 신규연결편입 지분취득 Doosan Infracore Deutschland GmbH 신규연결편입 신규설립법인 2. 중요한 회계처리방침 2.1 재무제표 작성기준 연결회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 2.1.3 전기재무제표 계정과목의 재분류연결회사는 당분기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당분기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다. 2.2 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 한국채택국제회계기준에서는 분기연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. - 판매보증충당부채 - 개발비의 손상 4. 재무위험관리 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 부채 총계 2,901,576 3,101,627 자본 총계 1,858,459 1,635,041 예금(주1) 346,524 352,212 차입금(주2) 1,488,473 1,572,199 부채비율 156.13% 189.70% 순차입금비율(주3) 61.45% 74.62% (주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. (2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1. 영업이익 404,266 266,178 2. 이자비용 53,395 57,714 3. 이자보상배율(1÷2) 7.57 4.61 5. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금 6,766 2,071 당좌예금 1,980 1,111 기타(MMDA 등) 292,447 295,193 합 계 301,193 298,375 6. 장 ㆍ단기금융자산 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기금융자산 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 상각후원가 측정 금융자산 59,992 594 58,243 8,596 당기손익-공정가치측정금융자산 - 1,989 550 2,778 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 935 - 935 합 계 59,992 3,518 58,793 12,309 7. 사용이 제한된 금융상품보고기간 종료일 현재 연결회사의 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 제한내용 단기금융자산 910 7,376 차입보증금 43,500 43,500 동반성장기금 327 512 기타 장기금융자산 8 8 당좌개설보증금 571 - 차입보증금 15 - 기타 합 계 45,331 51,396 이와 별도로 당분기말 현재 국책과제 수행을 위해 금융기관에 14,448백만원을 예치하고 있습니다. 8. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 : 매출채권(주1) 864,833 3,321 749,877 7,256 대손충당금 (101,506) - (99,779) - 금융리스채권 392,330 - 577,577 - 대손충당금 (13,735) - (14,303) - 소 계 1,141,922 3,321 1,213,372 7,256 기타채권 : 미수금(주2) 215,666 7,460 205,294 8,556 대손충당금 (49,875) (4,746) (54,043) (4,746) 미수수익 5,830 - 5,943 - 보증금 3 15,548 10,502 22,234 대손충당금 - (155) - (152) 소 계 171,624 18,107 167,696 25,892 합 계 1,313,546 21,428 1,381,068 33,148 (주1) 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련하여 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다(주석 22 참조).(주2) 당분기말 현재 판매보증충당부채 결제와 관련하여 제3자 변제자산을 5,250백만원(전기말 5,375백만원) 인식하였습니다. (2) 당분기와 전기 중 연결회사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 기초금액 설정(환입) 기타(주1) 당분기말 매출채권 99,779 (2,149) 3,876 101,506 금융리스채권 14,303 (762) 194 13,735 미수금 54,043 (4,421) 253 49,875 장기미수금 4,746 - - 4,746 장기보증금 152 - 3 155 합 계 173,023 (7,332) 4,326 170,017 (주1) 환율변동 등이 포함되어 있습니다. 2) 전기 (단위: 백만원) 구 분 기초금액 설정(환입) 기타(주1) 전기말 매출채권 103,801 653 (4,675) 99,779 금융리스채권 10,192 4,894 (783) 14,303 미수금 53,629 951 (537) 54,043 장기미수금 4,213 533 - 4,746 장기보증금 156 - (4) 152 합 계 171,991 7,031 (5,999) 173,023 (주1) 환율변동 등이 포함되어 있습니다. 9. 금융리스 (1) 보고기간 종료일 현재 금융리스의 총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 1년 이내 332,587 479,953 1년 초과 5년 이내 67,403 110,275 합 계 399,990 590,228 최소리스료의 현재가치 392,330 577,577 (2) 보고기간 종료일 현재 금융리스의 미실현이자수익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 리스총투자 399,990 590,228 리스순투자(주1) 392,330 577,577 미실현 이자수익 7,660 12,651 (주1) 상기 리스와 관련하여 당분기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당분기 중 발생한 조정리스료는 없습니다. (3) 당분기와 전분기 중 연결회사의 금융리스 관련 손익은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 금융리스 이자수익 12,318 15,371 금융리스 수수료수익 13,119 26,991 합 계 25,437 42,362 10. 재고자산보고기간 종료일 현재 연결회사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 413,245 (19,831) 393,414 362,967 (21,933) 341,034 제품 319,954 (11,559) 308,395 232,117 (8,287) 223,830 반제품 106,144 (1,157) 104,987 100,450 (748) 99,702 재공품 46,044 - 46,044 43,671 - 43,671 원재료 333,706 (7,913) 325,793 299,222 (7,308) 291,914 저장품 2,088 (2) 2,086 2,476 (1) 2,475 미착품 297,325 - 297,325 312,548 - 312,548 합 계 1,518,506 (40,462) 1,478,044 1,353,451 (38,277) 1,315,174 매출원가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 2,555,747백만원(전분기: 2,587,104백만원)입니다. 한편, 당분기 중 매출원가에 가산한 재고자산평가손실금액은 2,185백만원 (전분기 평가손실설정금액: 5,077백만원)입니다. 11. 기타자산보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 5,188 4,466 6,580 3,514 선급비용 18,705 141 21,041 - 선급세금 11,507 - 7,787 - 반품제품회수권 4,654 - 3,961 - 기타 1,389 - 1,250 - 합계 41,443 4,607 40,619 3,514 12. 관계기업 및 공동기업투자 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 관계기업 및 공동기업투자의 투자내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 소재국가 결산월 주요영업활동 당분기말 전기말 지분율 (%) 장부금액 지분율 (%) 장부금액 관계기업 : 포테닛 주식회사(주1) 대한민국 12월 산업용로봇 등의 제조 23.79 - 18.78 - 공동기업 : Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 중국 12월 굴착기 등의 판매 43.00 265 43.00 296 합 계 　 265 　 296 (주1) 19년말 전액 손상처리하였습니다. (2) 당분기와 전기 중 공동기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.1) 당분기① 요약재무정보 (단위: 백만원) 회사명 유동자산 비유동자산 유동부채 자본 매출액 영업손익 분기순손익 총포괄손익 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 2,767 21 2,052 736 3,102 (91) (83) (83) ② 추가재무정보 (단위: 백만원) 회사명 현금및현금성자산 유동금융부채 감가상각비 이자비용 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 117 903 13 26 2) 전기① 요약재무정보 (단위: 백만원) 회사명 유동자산 비유동자산 유동부채 자본 매출액 영업손익 당기순손익 총포괄손익 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 3,479 40 2,713 806 8,060 (251) (251) (251) ② 추가재무정보 (단위: 백만원) 회사명 현금및현금성자산 유동금융부채 감가상각비 이자비용 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 138 835 25 27 (3) 당분기와 전기 중 연결회사의 지분법적용 공동기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 지분법손실 기타자본변동 당분기말 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 지분법 296 (36) 5 265 2) 전기 (단위: 백만원) 회사명 평가방법 기초 지분법손실 기타자본변동 전기말 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 지분법 394 (93) (5) 296 (4) 보고기간 종료일 현재 피투자기업의 순자산에서 공동기업의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 회사명 순자산금액 지분율(%) 순자산지분금액 조정금액 장부금액 내부거래 기타 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 736 43.00 317 (52) - 265 2) 전기말 (단위: 백만원) 회사명 순자산금액 지분율(%) 순자산지분금액 조정금액 장부금액 내부거래 기타 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 806 43.00 347 (51) - 296 13. 투자부동산 당분기와 전분기 중 연결회사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 합 계 기초 9,039 780 9,819 감가상각 - (22) (22) 기타 48 - 48 당분기말 9,087 758 9,845 취득원가 27,177 2,203 29,380 상각(손상차손)누계액 (18,090) (1,445) (19,535) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 합 계 기초 8,994 2,154 11,148 감가상각 - (959) (959) 기타 86 - 86 전분기말 9,080 1,195 10,275 취득원가 27,136 4,689 31,825 상각(손상차손)누계액 (18,056) (3,494) (21,550) 14. 유형자산당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 652,211 202,581 37,742 143,603 3,006 79,947 12,350 24,964 1,156,404 취득/자본적지출 - 625 501 9,736 1,815 21,770 2,958 26,649 64,054 대체 - 1,538 3,017 5,739 - 1,183 2,067 (22,450) (8,906) 처분 - (143) (23) (1,744) (74) (248) (1,481) - (3,713) 감가상각 - (7,870) (2,701) (21,752) (985) (23,572) (3,868) - (60,748) 연결범위변동 - - - - - - (3) - (3) 기타 821 402 96 890 44 179 46 90 2,568 당분기말 653,032 197,133 38,632 136,472 3,806 79,259 12,069 29,253 1,149,656 취득원가 403,465 429,071 97,774 703,663 12,663 389,551 63,483 29,253 2,128,923 상각(손상차손)누계액 (1,510) (228,437) (59,142) (566,631) (8,857) (310,292) (51,174) - (1,226,043) 재평가이익누계액 251,077 - - - - - - - 251,077 정부보조금 - (3,501) - (560) - - (240) - (4,301) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 651,630 210,375 37,207 146,868 3,046 84,738 12,212 16,459 1,162,535 취득/자본적지출 - 1,481 754 7,666 46 10,671 2,160 19,617 42,395 대체 - 427 362 2,304 - - 446 (11,149) (7,610) 처분 - (651) (71) (2,027) (46) (203) (37) - (3,035) 감가상각 - (7,824) (2,588) (29,167) (792) (21,861) (3,825) - (66,057) 기타 1,800 2,091 470 3,050 185 647 323 169 8,735 전분기말 653,430 205,899 36,134 128,694 2,439 73,992 11,279 25,096 1,136,963 취득원가 403,861 433,663 93,539 696,689 11,316 358,387 72,801 25,096 2,095,352 상각(손상차손)누계액 (1,510) (224,130) (57,198) (567,995) (8,877) (284,395) (61,432) - (1,205,537) 재평가이익누계액 251,079 - - - - - - - 251,079 정부보조금 - (3,634) (207) - - - (90) - (3,931) 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 403,465백만원입니다.한편, 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물 및 기계장치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 18 참조). 15. 사용권자산(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 11,721 53,399 7,046 59 72,225 취득 975 12,294 2,134 199 15,602 리스변경 - 33 43 - 76 계약해지 (117) (6,389) (244) - (6,750) 감가상각 (1,042) (12,030) (2,330) (55) (15,457) 연결범위변동 - (5) - - (5) 기타 180 697 143 7 1,027 당분기말 11,717 47,999 6,792 210 66,718 취득원가 14,192 76,450 11,285 461 102,388 감가상각누계액 (2,475) (28,451) (4,493) (251) (35,670) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 12,730 17,712 6,300 110 36,852 취득 363 4,446 2,598 - 7,407 계약해지 - (439) (257) - (696) 감가상각 (845) (8,676) (2,020) (23) (11,564) 기타 865 848 348 (9) 2,052 전분기말 13,113 13,891 6,969 78 34,051 취득원가 15,795 42,348 9,965 397 68,505 감가상각누계액 (2,682) (28,457) (2,996) (319) (34,454) (2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 60,268 24,792 리스변경 (872) - 리스료의 지급 (16,898) (12,453) 리스자산의 취득(주1) 15,408 7,487 계약해지 (6,362) (724) 이자비용 2,652 939 연결범위변동 (6) - 기타 886 1,000 분기말 55,076 21,041 (주1) 당기 신규 리스부채의 취득시 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 4.10~6.86%입니다. (3) 당분기와 전분기 중 연결회사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 2,715 1,257 판매비와관리비 11,092 10,173 연구개발비 등 1,650 134 합 계 15,457 11,564 (4) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 63,244 18,264 13,089 18,934 12,957 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 70,987 17,365 19,588 21,104 12,930 (5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 953 374 판매비와관리비 1,889 2,846 연구개발비 등 181 50 합 계 3,023 3,270 (6) 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 1,042 845 건물 12,030 8,676 차량운반구 2,330 2,020 비품 55 23 합 계 15,457 11,564 리스부채에 대한 이자비용 2,652 939 소액자산 리스료 320 145 단기리스료 2,703 3,125 (7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 16,898 12,453 단기리스 및 소액자산 리스료 3,023 3,270 합 계 19,921 15,723 16. 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 2,681 3,513 100,985 - 60,570 167,749 내부개발 - - 19,797 - - 19,797 개별취득 - 4 - 18 1,730 1,752 대체 - 463 - - 6,133 6,596 처분 - (220) - - (1,402) (1,622) 상각 - (530) (22,426) - (14,176) (37,132) 기타 (81) - (101) - 119 (63) 당분기말 2,600 3,230 98,255 18 52,974 157,077 취득원가 35,969 24,130 673,152 18 407,860 1,141,129 상각(손상차손)누계액 (33,369) (20,900) (574,897) - (354,886) (984,052) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 영업권 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 2,810 3,566 104,928 - 54,096 165,400 내부개발 - - 15,136 - - 15,136 개별취득 - - - - 3,932 3,932 대체 - 804 - - 7,980 8,784 처분 - (23) - - (3,413) (3,436) 상각 - (575) (22,758) - (11,912) (35,245) 기타 (4) - (4) - 659 651 전분기말 2,806 3,772 97,302 - 51,342 155,222 취득원가 38,820 15,130 643,113 - 386,947 1,084,010 상각(손상차손)누계액 (36,014) (11,358) (545,811) - (335,605) (928,788) 상기 무형자산 중 영업권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당분기말 현재 장부가액은 8,329백만원(전기말: 9,317백만원)입니다. (2) 연결회사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액은 116,260백만원(전분기 : 103,865백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. 17. 온실가스 배출권과 배출부채 (1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다. (단위: 톤(tCO2-eq)) 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당배출권 106,677 101,677 101,677 100,725 100,725 511,481 (2) 당분기 및 전기 중 배출권 자산의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 404,892 - 102,391 - 101,467 - 100,517 - 100,517 - 무상할당 (할당취소) (1) - (1) - - - - - - - 매입 1,972 18 1,830 18 142 - - - - - 정부제출(주1) - - - - - - - - - - 분기말 406,863 18 104,220 18 101,609 - 100,517 - 100,517 - 2) 전기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 511,481 - 106,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 무상할당 (할당취소) (1,046) - (210) - (210) - (210) - (208) - (208) - 차입(이월) - - (924) - 924 - - - - - - - 매각 (420) - (420) - - - - - - - - - 정부제출 (105,123) - (105,123) - - - - - - - - - 전기말 404,892 - - - 102,391 - 101,467 - 100,517 - 100,517 - (3) 당분기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 기초 - - 증가 - - 감소 - - 기말 - - 18. 담보제공자산 당분기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보제공자산 장부금액 설정금액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물(주1) KRW 745,405 KRW 371,112USD 95,025DM 84,000 장 ㆍ단기차입금 KRW 260,000 한국산업은행 건물, 기계장치 등 NOK 423,048 NOK 513,263 장 ㆍ단기차입금 NOK 9,225 Innovasjon Norge 외 1개 사 (주1) 연결회사의 유형자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에담보로 제공되어 있습니다. 19. 장ㆍ단기금융부채보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 차입금 619,316 589,443 379,782 638,029 사채 176,756 102,958 376,912 177,476 금융보증부채 - 1,355 - 2,456 합 계 796,072 693,756 756,694 817,961 20. 매입채무 및 기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 497,498 - 664,310 - 미지급금 134,970 - 180,792 - 미지급비용 129,248 7,982 140,959 7,982 기타 96,959 - 83,370 - 합 계 858,675 7,982 1,069,431 7,982 21. 기타유동부채보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 선수금 912 2,579 기타 38 49 합 계 950 2,628 22. 차입금과 사채 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습니다. 1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 국내연결기업: 원화차입금 산업은행 5.79 100,000 - Usance L/C 농협은행 외 0.22~4.69 119,964 96,673 채권양도(주1) 우리은행 외 - 299 6,871 소 계 220,263 103,544 해외연결기업: 외화차입금(주2) 우리은행 외 3.40~3M Term SOFR+1.18 229,381 270,654 단기차입금 합계 449,644 374,198 유동성장기차입금 169,672 5,584 합 계 619,316 379,782 (주1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의양도와 관련한 금융부채는 각각 299백만원 및 6,871백만원이며, 이는 연결회사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.(주2) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.60%)를 위안화로 지급하는 계약을 체결하였습니다(주석 25 참조). 2) 장기차입금 (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 국내연결기업: 원화차입금 한국산업은행 4.70 20,000 20,000 원화차입금 한국산업은행 6.13 50,000 50,000 원화차입금 한국산업은행 CD + 1.61 90,000 90,000 원화차입금 국민은행 3.50 1,250 5,000 원화차입금 수출입은행 3.80 210,000 190,000 원화차입금 중국은행 금융채 6M + 1.40 30,000 30,000 원화차입금 중국농업은행 CD + 1.60 30,000 30,000 원화차입금 중국건설은행 CD + 1.60 30,000 30,000 원화차입금 신한은행 5.95 40,000 - 외화차입금 하나은행 1.70 92,412 87,828 외화차입금 하나은행 3M Euribor + 1.88 42,651 - 소 계 636,313 532,828 해외연결기업: 외화차입금 Innovasjon Norge외 1개사 6.30~8.00 1,146 1,502 외화차입금 중국건설은행 4.00 25,798 25,402 외화차입금 하나은행 4.30 12,244 13,460 외화차입금 한국산업은행 4.00~4.20 44,225 43,546 외화차입금 중국민생은행 3.84 22,112 27,216 외화차입금 중국공상은행 3.70 9,214 - 외화차입금 초상은행 3.90 8,292 - 소 계 123,031 111,126 장기차입금 합계 759,344 643,954 현재가치할인차금 (229) (341) 유동성장기차입금 (169,672) (5,584) 합 계 589,443 638,029 (2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 발행일 만기일 이자율(%) 당분기말 전기말 보증여부 65회 2020-06-08 2023-06-08 - - 745 무보증사채 69회 2020-08-03 2023-08-03 - - 9,781 무보증사채 73회 2021-02-03 2023-02-03 - - 150,000 무보증사채 74회 2021-02-26 2023-02-24 - - 20,000 무보증사채 75회 2021-03-12 2023-03-10 - - 176,000 무보증사채 76회 2021-04-23 2023-04-21 - - 20,000 무보증사채 78회 2021-05-04 2024-05-03 3.30 60,000 60,000 무보증사채 79회 2021-07-29 2024-07-29 3.50 80,000 80,000 무보증사채 FRN 사채 2022-04-06 2025-04-03 3M compounded SOFR + 0.95(주2) 40,344 38,019 보증사채(주1) 80-1회 2023-03-15 2024-09-13 4.72 37,000 - 무보증사채 80-2회 2023-03-15 2025-03-14 5.04 63,000 - 무보증사채 소 계 280,344 554,545 　 - 사채할인발행차금 (630) (644) - 전환사채 사채할인발행차금 - (14) - 전환사채 상환할증금 - 722 - 전환권조정 - (221) 차감 계 (630) (157) 차감 후 소계 279,714 554,388 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (176,756) (376,912) 차감 후 장부금액 102,958 177,476 (주1) 연결회사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.(주2) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.63%)를 원화로 지급하는 계약을 체결하였습니다(주석 25 참조). (3) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채는 모두 전환되었으며 당분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 행사/상각액 분기말(주1) 전환사채 10,526 (10,526) - 상환할증금 722 (722) - 사채할인발행차금 (14) 14 - 전환권조정 (221) 221 - 장부금액 11,013 (11,013) - 전환권대가(기타자본잉여금) 260 (260) - (주1) 당분기 중 전환권 행사로 65회, 69회 전환사채 전액 주식 상환되었으며, 전환권행사로 발행된 주식수는 1,840,042주(65회 134,608주, 69회 1,705,434주) 입니다. (4) 보고기간 종료일 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구분 차입금 사채 합 계 1년 이내 619,316 177,000 796,316 1~5년 589,672 103,344 693,016 합 계 1,208,988 280,344 1,489,332 2) 전기말 (단위: 백만원) 구분 차입금 사채 합 계 1년 이내 379,782 376,526 756,308 1~5년 638,370 178,019 816,389 합 계 1,018,152 554,545 1,572,697 (5) 보고기간 종료일 현재 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 부채 차입금 사채 합 계 기초 1,017,811 554,388 1,572,199 재무활동현금흐름 차입 433,632 99,570 533,202 상환 (257,011) (366,000) (623,011) 비현금흐름 환율변동효과 10,051 2,325 12,376 현재가치할인차금상각 129 - 129 사채할인발행차금상각 - 541 541 기타 4,147 (11,110) (6,963) 분기말 1,208,759 279,714 1,488,473 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 부채 차입금 사채 합 계 기초 513,564 1,246,136 1,759,700 재무활동현금흐름 차입 1,583,097 36,088 1,619,185 상환 (1,082,143) (735,292) (1,817,435) 비현금흐름 환율변동효과 6,830 729 7,559 현재가치할인차금상각 109 - 109 사채할인발행차금상각 - 6,043 6,043 기타 (3,646) 684 (2,962) 전기말 1,017,811 554,388 1,572,199 23. 종업원 급여(1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 연결실체는 금융기관에 납입하는 기여금을 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 3,009백만원 입니다.(2) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여자산 및 순확정급여부채와 관련하여 연결회사의 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 (113,352) (109,192) 사외적립자산의 공정가치(주1) 161,386 158,302 재무상태표 상 부채 (194) (192) 재무상태표 상 자산 48,228 49,302 (주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 101백만원(전기말 : 103백만원)이 포함된 금액입니다. (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 정기예금 157,778 155,285 기타 3,608 3,017 합 계 161,386 158,302 (4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 당기근무원가 3,016 9,085 5,699 15,545 과거근무원가 - - - 82 이자비용 1,225 3,676 1,411 4,233 이자수익 (2,062) (6,185) (1,461) (4,382) 합 계 2,179 6,576 5,649 15,478 (5) 당분기와 전기 중 연결회사의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 기초 109,192 233,156 당기근무원가 9,085 23,244 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익 - (7,498) 계열사 전입 412 153 이자비용 3,676 5,593 확정급여채무의 재측정요소 : 　 　 - 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - 1,218 - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - (41,944) - 기타사항에 의한 효과 - 7,400 연결범위변동 (37) - 급여지급액 (9,494) (112,137) 환율차이 169 31 기타 349 (24) 기말 113,352 109,192 (6) 당분기와 전기 중 연결회사의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 기초 158,302 219,874 사외적립자산의 기대수익 6,185 5,490 사외적립자산의 재측정요소 - (3,715) 사용자의 기여금 1,000 21,000 급여지급액 (4,583) (84,360) 국민연금전환금 변동액 (2) (19) 환율차이 162 32 기타 322 - 기말 161,386 158,302 24. 충당부채 당분기와 전기 중 연결회사의 주요 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 판매보증충당부채 기타충당부채 합 계 기초 142,829 1,095 143,924 전입액 43,460 327 43,787 상계액 (70,750) (1) (70,751) 환율변동효과 3,739 63 3,802 연결범위변동 (22) - (22) 당분기말 119,256 1,484 120,740 유동 66,147 1,484 67,631 비유동 53,109 - 53,109 (2) 전기 (단위: 백만원) 구 분 판매보증충당부채 기타충당부채 합 계 기초 152,916 1,127 154,043 전입액 74,610 (34) 74,576 상계액 (84,126) (6) (84,132) 환율변동효과 (571) 8 (563) 전기말 142,829 1,095 143,924 유동 82,393 1,095 83,488 비유동 60,436 - 60,436 연결회사는 품질보증, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 또는 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. 25. 파생상품연결회사는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율 정보 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 연결회사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 개요 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분에 대한 현금흐름위험을 회피 통화스왑 외화사채 및 외화차입금의 이자율변동 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 (2) 당분기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 거래 목적 현금흐름위험회피 구분 계약금액 가중평균약정환율 평균만기일자 계약건수(건) 매도 매입 현금흐름위험회피 통화선도 EUR KRW 153,000 1432.46(EUR/KRW) 2024-04-03 37 통화선도 KRW JPY 21,340 9.48(JPY/KRW) 2023-12-14 6 통화선도 USD KRW 655,000 1307.71(USD/KRW) 2024-03-20 124 통화스왑 KRW USD 37,107 1,236.90(USD/KRW) 2025-04-03 1 3.63% 3M Compounded SOFR + 0.95% 통화스왑 CNY USD 345,500 6.91(USD/CNY) 2024-05-08 1 3.60% 3M Term SOFR+1.18% ※ 대금수수방법 : 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 (3) 당분기말 현재 연결회사의 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 자산 부채 유동 비유동 유동 비유동 현금흐름위험회피 통화선도 2,455 - 18,574 - 통화스왑 3,515 3,813 - - 합 계 5,970 3,813 18,574 - (4) 당분기 중 연결회사의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 매출액 매출원가 금융손익 기타포괄손익(세전) 현금흐름위험회피 통화선도 2,992 1,255 - (52,442) 통화스왑 - - 5,282 713 합 계 2,992 1,255 5,282 (51,729) 연결회사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 51,729백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 11,967백만원을 차감한 39,762백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 19개월 이내입니다. 26. 자본금과 자본잉여금당분기 중 연결회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 변동내역 주식수 자본금 주식발행초과금 전환권대가 기타자본잉여금 기초 197,763,411주 197,763 362,059 260 (31,584) 전환권의 행사 1,840,042주 1,840 9,512 (260) - 주식선택권의 취소 - - - - 39 당분기말 199,603,453주 199,603 371,571 - (31,545) 한편, 지배기업이 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 199,603,453주(전기말 : 197,763,411주)이며 1주당 액면금액은 1,000원입니다. 당분기말 현재 지배기업의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 64,835주(전기말: 64,835주)입니다. 27. 자본조정보고기간 종료일 현재 연결회사의 자본조정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (1,096) (1,096) 자기주식처분손실 (7,908) (7,908) 주식선택권 12 51 기타자본조정 (1,571,687) (1,571,574) 합 계 (1,580,679) (1,580,527) 28. 기타포괄손익누계액 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품평가손익 (11,626) 28,136 해외사업환산손익 85,759 59,156 유형자산재평가이익 169,261 169,059 합 계 243,394 256,351 (2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 기타포괄손익 이익잉여금 대체 지배기업귀속분 비지배지분귀속분 파생상품평가손익 (39,762) - (39,762) - 해외사업환산손익 26,499 - 26,603 (104) 유형자산재평가손익 203 1 202 - 합 계 (13,060) 1 (12,957) (104) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 기타포괄손익 지배기업귀속분 비지배지분귀속분 파생상품평가손익 (53,317) (53,317) - 해외사업환산손익 85,743 85,505 238 합 계 32,426 32,188 238 29. 이익잉여금 (1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 2,658,027 2,431,315 (2) 당분기말과 전기 중 연결회사의 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 1. 기초 이익잉여금 2,431,315 1,879,094 2. 분기순이익 274,600 229,771 3. 확정급여제도의 재측정요소 - 22,450 4. 유형자산재평가잉여금대체 1 - 5. 자본잉여금의 이익잉여금 전환(주1) - 300,000 6. 배당 (47,889) - 7. 기말 이익잉여금 2,658,027 2,431,315 (주1) 전기 중 2022년 3월 21일 주주총회 결의에 따라 자본잉여금을 감액하여 이익잉여금으로 전환하였습니다. 30. 수익(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 1,043,461 3,578,474 1,176,158 3,466,752 - 기타매출 29,004 78,679 24,239 83,369 소 계 1,072,465 3,657,153 1,200,397 3,550,121 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 1,001,959 3,437,712 1,131,747 3,358,709 - 기간에 걸쳐 이행 70,506 219,441 68,650 191,412 소 계 1,072,465 3,657,153 1,200,397 3,550,121 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 4,844 17,876 5,251 16,396 - 위험회피손익 (1,088) 2,992 (28,789) (47,160) 소 계 3,756 20,868 (23,538) (30,764) 합 계 1,076,221 3,678,021 1,176,859 3,519,357 (2) 계약부채보고기간 종료일 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 9,703 7,682 선수금 84,002 47,187 Extended warranty/Incentive 105,304 91,438 운송ㆍ보험용역 9,162 11,571 합 계 208,171 157,878 연결회사는 계약부채를 선수수익으로 인식하고 있습니다. 당분기 계약부채로부터 발생한 수익은 48,576백만원(전분기 : 50,415백만원)입니다. 31. 판매비와 관리비 당분기와 전분기 중 연결회사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 34,488 99,401 33,275 86,480 퇴직급여 964 2,837 2,113 5,145 복리후생비 9,676 30,433 8,749 27,560 도서인쇄비 521 1,554 751 1,378 운반및보관료 968 3,094 868 2,308 통신비 571 1,960 819 2,379 수도광열비 1,217 3,155 820 2,606 수선유지비 2,130 4,967 1,543 2,895 보험료 2,489 5,807 1,560 5,600 감가상각비 2,352 6,850 2,255 6,744 무형자산상각비 5,152 15,235 4,402 13,030 경상개발비 39,014 116,260 36,315 103,865 광고선전비 6,930 24,876 2,836 8,417 판매수수료 4,199 17,240 13,450 45,017 세금과공과 1,593 4,574 1,639 5,312 여비와교통비 4,855 14,213 3,157 7,718 제수수료 19,995 66,976 22,318 59,068 접대비 517 1,795 365 1,035 교육훈련비 497 1,049 488 1,351 대손상각비(환입) 728 (2,911) 2,330 6,038 사용권자산상각비 3,490 11,092 3,447 10,173 보증수리비 20,728 51,954 22,572 49,891 기타 6,942 23,157 6,754 21,369 합 계 170,016 505,568 172,826 475,379 32. 영업부문 연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. 영업부문 주요 제품 엔진사업부문 ("엔진") 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 건설기계사업부문 ("건기") 굴착기, 굴착기부품 등 연결회사의 당분기와 전분기의 영업부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.(1) 부문별 손익1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출액 내부매출액 영업손익 분기순손익 감가상각비(주2) 엔진 1,048,248 (156,851) 134,978 96,863 48,782 건기 4,176,846 (1,390,222) 269,288 177,731 64,578 연결조정(주1) (1,547,073) 1,547,073 - - - 합 계 3,678,021 - 404,266 274,594 113,360 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출액 내부매출액 영업손익 분기순손익 감가상각비(주2) 엔진 945,583 (167,412) 102,337 82,645 50,485 건기 3,978,053 (1,236,867) 163,841 114,185 63,339 연결조정(주1) (1,404,279) 1,404,279 - - - 합 계 3,519,357 - 266,178 196,830 113,824 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다.(2) 부문별 자산부채1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 엔진 건기 공통 연결조정(주1) 합 계 자산총액 1,191,276 3,764,868 1,799,169 (1,995,278) 4,760,035 부채총액 853,086 4,277,526 (1,098,361) (1,130,675) 2,901,576 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 엔진 건기 공통 연결조정(주1) 합 계 자산총액 1,032,501 3,644,356 2,038,229 (1,978,418) 4,736,668 부채총액 789,576 4,102,632 (650,335) (1,140,246) 3,101,627 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(3) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정(주1) 합 계 매출액 3,428,521 512,453 524,894 715,059 44,167 (1,547,073) 3,678,021 내부매출액 (1,182,366) (422) (286,836) (77,449) - 1,547,073 - 순매출액 2,246,155 512,031 238,058 637,610 44,167 - 3,678,021 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 대한민국 북미 아시아 유럽 기타 연결조정(주1) 합 계 매출액 3,101,633 338,026 783,072 654,482 46,423 (1,404,279) 3,519,357 내부매출액 (1,000,363) (504) (343,259) (60,153) - 1,404,279 - 순매출액 2,101,270 337,522 439,813 594,329 46,423 - 3,519,357 (주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. (4) 지역별 비유동자산의 현황 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 대한민국 1,221,290 1,238,349 북미 11,587 19,885 아시아 114,816 114,977 유럽 24,224 22,875 기타 11,379 10,111 합 계(주1) 1,383,296 1,406,197 (주1) 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산의 합계액입니다. 33. 성격별 비용당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산 매입액 (원재료 및 상품) 649,539 2,347,942 819,265 2,419,364 재고자산의 변동 (11,318) (160,940) (116,211) (258,405) 종업원급여 99,871 313,092 109,150 307,862 감가상각비 20,385 60,771 21,945 67,016 사용권자산상각비 5,049 15,457 3,978 11,564 무형자산상각비 12,464 37,132 11,525 35,244 기타비용 210,579 660,302 252,520 670,534 합 계 986,569 3,273,756 1,102,172 3,253,179 34. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 연결회사의 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익: 　 이자수익 2,276 6,742 2,673 6,785 배당금수익 - 115 - 215 외환차익 12,053 54,874 27,670 59,319 외화환산이익 2,030 42,780 42,044 72,744 금융보증수익 341 1,291 814 935 채무상환이익 - - 27 27 소 계 16,700 105,802 73,228 140,025 금융비용: 　 이자비용 (17,181) (53,395) (18,514) (57,714) 외환차손 (4,979) (41,870) (12,891) (27,593) 외화환산손실 (3,978) (28,317) (18,478) (40,697) 금융보증비용 (106) (367) (389) (399) 기타금융비용 (1) (31) (2) (6) 소 계 (26,245) (123,980) (50,274) (126,409) 합 계 (9,545) (18,178) 22,954 13,616 35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 당분기와 전분기 중 연결회사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기타영업외수익: 　 　 　 　 단기금융자산처분이익 - 444 - 1 장기금융자산평가이익 114 117 - 2 장기금융자산처분이익 - 260 - - 유형자산처분이익 1 3,268 56 594 무형자산처분이익 26 144 16 179 잡이익 등 861 2,704 812 2,738 소계 1,002 6,937 884 3,514 기타영업외비용: 　 　 　 　 매출채권처분손실 (6,559) (18,231) (4,525) (10,437) 장기금융자산평가손실 - (231) (10) (32) 장기금융자산처분손실 (6) (11) (10) (10) 기타의대손상각비(환입) (152) 4,420 (1,608) (3,507) 유형자산처분손실 (97) (2,114) (149) (685) 무형자산처분손실 (31) (220) (21) (23) 기부금 (351) (1,775) (199) (417) 잡손실 등 (2,805) (5,194) (1,575) (1,730) 소계 (10,001) (23,356) (8,097) (16,841) 합계 (8,999) (16,419) (7,213) (13,327) 36. 법인세비용 법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 37. 주당이익 (1) 기본주당순이익기본주당순이익은 연결회사의 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 당분기와 전분기 중 지배기업 소유주지분의 기본주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 지배기업 소유주지분 보통주 분기순이익 49,057,815,590 274,600,760,407 64,898,851,852 196,948,671,277 ÷ 가중평균유통보통주식수() 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 기본주당순이익 246 1,380 328 997 () 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수(주1) 197,698,576 197,698,576 197,369,732 197,369,732 전환사채 행사 1,840,042 1,253,655 - - 신주인수권 행사 - - 328,844 140,767 가중평균유통보통주식수 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 (주1) 자기주식수를 차감한 주식수 입니다. (2) 희석주당순이익 당분기 및 전분기 희석주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 보통주 분기순이익 49,057,815,590 274,600,760,407 64,898,851,852 196,948,671,277 조정: - 92,189,622 126,225,101 373,139,297 조정후 보통주 분기순이익 49,057,815,590 274,692,950,029 65,025,076,953 197,321,810,574 ÷ 조정후 가중평균유통보통주식수() 199,538,618 199,193,108 199,135,001 198,959,601 희석주당순이익 246 1,379 327 992 () 희석주당순이익 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 가중평균유통보통주식수 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 신주인수권 - - - 12,677 전환사채 - 240,877 1,436,425 1,436,425 조정후 가중평균유통보통주식수 199,538,618 199,193,108 199,135,001 198,959,601 당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 주식선택권 1,956 6,982 38. 배당금지배기업의 2022년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 240원과 47,889백만원이며 2023년 3월 27일 정기주주총회에서 의결되었습니다. 보통주 배당금 47,889백만원은 2023년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액은 없습니다). 39. 연결현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 95,039 69,167 2. 금융수익 (61,840) (94,927) 3. 금융비용 83,064 99,564 4. 퇴직급여 6,576 15,478 5. 대손상각비(환입) (2,911) 6,038 6. 기타의대손상각비(환입) (4,420) 3,507 7. 유형자산감가상각비 60,748 66,057 8. 무형자산상각비 37,132 35,245 9. 투자부동산상각비 23 959 10. 사용권자산상각비 15,457 11,564 11. 유형자산처분이익 (3,268) (594) 12. 유형자산처분손실 2,114 685 13. 무형자산처분이익 (144) (179) 14. 무형자산처분손실 220 23 15. 판매보증충당금전입액 43,460 40,568 16. 장기금융자산평가이익 (117) (2) 17. 장기금융자산평가손실 231 32 18. 단기금융자산처분이익 (444) (1) 19. 장기금융자산처분이익 (260) - 20. 장기금융자산처분손실 11 10 21. 지분법손익 36 471 22. 배당수익 (115) (215) 23. 기타 수익, 비용 18,140 10,486 합 계 288,732 263,936 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 1. 매출채권의 증감 81,114 64,635 2. 기타채권의 증감 1,559 (9,849) 3. 재고자산의 증감 (147,939) (220,331) 4. 기타유동자산의 증감 (2,742) (19,958) 5. 매입채무의 증감 (153,666) (61,424) 6. 기타채무의 증감 (14,182) (793) 7. 충당부채의 증감 (70,752) (64,914) 8. 계약부채의 증감 50,295 5,257 9. 기타유동부채의 증감 (2,698) 13,032 10. 퇴직금의 지급 (9,494) (21,598) 11. 퇴직금의 승계 412 13 12. 사외적립자산의 증감 3,585 15,274 13. 기타비유동부채의 증감 (1,243) (550) 합 계 (265,751) (301,206) (2) 연결회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유ㆍ무형자산 취득관련 미지급금의 지급 23,908 23,045 40. 금융상품 (1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름-위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가 기타 공정가치로 인식된 자산: 장단기금융자산(주1) - 1,989 935 - - 2,924 2,924 파생상품자산 9,783 - - - - 9,783 9,783 장단기매출채권및기타채권 - - 17,909 - - 17,909 17,909 소 계 9,783 1,989 18,844 - - 30,616 30,616 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 301,193 - 301,193 - 장단기금융자산 - - - 60,586 - 60,586 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 1,317,065 - 1,317,065 - 소 계 - - - 1,678,844 - 1,678,844 - 금융자산 합계 9,783 1,989 18,844 1,678,844 - 1,709,460 30,616 공정가치로 인식된 부채: 파생상품부채 18,574 - - - - 18,574 18,574 소 계 18,574 - - - - 18,574 18,574 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 1,208,759 - 1,208,759 - 장단기사채 - - - 279,714 - 279,714 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 866,657 - 866,657 - 장단기리스부채 - - - - 55,076 55,076 - 장단기금융보증부채 - - - - 1,355 1,355 - 소 계 - - - 2,355,130 56,431 2,411,561 - 금융부채 합계 18,574 - - 2,355,130 56,431 2,430,135 18,574 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 937백만원 입니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름-위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가 기타 공정가치로 인식된 자산: 장단기금융자산(주1) - 3,328 935 - - 4,263 4,263 파생상품자산 38,144 - - - - 38,144 38,144 장단기매출채권및기타채권 - - 25,949 - - 25,949 25,949 소 계 38,144 3,328 26,884 - - 68,356 68,356 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 298,375 - 298,375 - 장단기금융자산 - - - 66,839 - 66,839 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 1,388,267 - 1,388,267 - 소 계 - - - 1,753,481 - 1,753,481 - 금융자산 합계 38,144 3,328 26,884 1,753,481 - 1,821,837 68,356 공정가치로 인식된 부채: 파생상품부채 500 - - - - 500 500 소 계 500 - - - - 500 500 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 1,017,811 - 1,017,811 - 장단기사채 - - - 554,388 - 554,388 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 1,077,413 - 1,077,413 - 장단기리스부채 - - - - 60,268 60,268 - 장단기금융보증부채 - - - - 2,456 2,456 - 소 계 - - - 2,649,612 62,724 2,712,336 - 금융부채 합계 500 - - 2,649,612 62,724 2,712,836 500 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 1,487백만원 입니다.(2) 공정가치의 측정1) 공정가치의 서열체계① 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 ② 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 17,909 935 18,844 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 1,989 1,989 파생상품자산 - 9,783 - 9,783 파생상품부채 - 18,574 - 18,574 전기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 25,949 935 26,884 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 3,328 3,328 파생상품자산 - 38,144 - 38,144 파생상품부채 - 500 - 500 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결회사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.2) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명① 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 가치평가기법 투입변수 파생상품: 파생상품자산 9,783 38,144 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 파생상품부채 18,574 500 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명① 당분기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산: 기초 3,328 2,818 대체 (550) 550 평가 147 (40) 처분 (936) - 기말 1,989 3,328 기타포괄손익-공정가치측정금융자산: 기초 935 935 기말 935 935 ② 당분기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 금액 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치측정금융자산 : 자본재공제조합 550 순자산가치법 - 수익증권 1,437 순자산가치법 - 기타(주1) 2 - - 소 계 1,989 - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 기타(주2) 935 - - 합 계 2,924 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 2백만원 입니다.(주2) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 935백만원 입니다. 41. 우발부채와 약정사항 (1) 당분기말 현재 연결회사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 등 1,841,794백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (2) 연결회사의 장ㆍ단기금융자산 중 후순위채권(장부금액 : 15,255백만원)은 사채와관련하여 신보2020제15차 유동화전문 유한회사 등에 담보로 제공되어 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 299백만원 입니다. (4) 당분기말 현재 연결회사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 최종고객 CNY 426,730 78,634 한편, 당분기말 현재 연결회사는 우리은행으로부터 변동금리부채권(FRN) USD 30,600천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 2,723천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 80,136백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 42. 주요 소송사건 당분기말 현재 연결회사의 사업과 관련하여 다수의 소송(소송가액 : 13,172백만원)이 계류 중에 있으며, 이 중 1,483백만원에 대해서는 소송충당부채 등을 계상하고 있습니다. 그 외 금액에 대해서는 현재 소송 전망을 예측할 수 없습니다. 43. 특수관계자 거래 (1) 당분기말 현재 연결회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 주요 영업활동 최상위지배기업 HD현대㈜ 지주회사 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜(주1) 건설 및 광업용 기계장비 제조업 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 굴착기 등의 판매 포테닛 주식회사 산업용로봇 등의 제조 기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) HD현대중공업㈜(주2) 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조 HD현대건설기계㈜(주3) 건설기계장비 제조 및 판매업 HD한국조선해양㈜(주4) 선박 건조업 현대삼호중공업㈜ 선박 건조업 HD현대오일뱅크㈜(주5) 석유류 제품 제조 상주현대액압기기유한공사 유압실린더 생산 및 판매 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 HD현대일렉트릭㈜ 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 ㈜에이치디현대스포츠 프로축구단 흥행사업 이큐브솔루션㈜(주6) 엔진후처리장치 등의 생산판매 메디플러스솔루션 보건의료솔루션개발 및 서비스 현대중공(중국)투자유한공사 지주회사 현대융자조임유한공사 융자임대 등 금융업 현대강소공정기계유한공사 건설기계장비 제조 및 판매 현대능원무역(상해)유한공사 석유제품 거래 Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 건설기계장비 판매 Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A 건설기계장비 제조 및 판매 Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 건설기계장비 판매 기타 계열회사 기타 (주1) 당분기 중 현대제뉴인㈜는 HD현대사이트솔루션㈜로 사명을 변경하였습니다.(주2) 당분기 중 현대중공업㈜는 HD현대중공업㈜로 사명을 변경하였습니다.(주3) 당분기 중 현대건설기계㈜는 HD현대건설기계㈜로 사명을 변경하였습니다.(주4) 당분기 중 한국조선해양㈜는 HD한국조선해양㈜로 사명을 변경하였습니다.(주5) 당분기 중 현대오일뱅크㈜는 HD현대오일뱅크㈜로 사명을 변경하였습니다.(주6) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. (2) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 매입 유무형자산매입 기타매입(주2) 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - - 9,177 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 3,180 310 76 - 33,002 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 1,120 - - - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - - 816 HD현대로보틱스㈜ - - - 100 - HD현대일렉트릭㈜ - - - - 1,326 HD현대건설기계㈜ 23,322 1,860 5,716 - 4,427 HD한국조선해양㈜ - - - - 2,079 현대삼호중공업㈜ - - 4,060 - - HD현대오일뱅크㈜ - - 12,192 - - ㈜에이치디현대스포츠 - - - - 100 상주현대액압기기유한공사 - - 8,651 - - 이큐브솔루션㈜ - - 5,017 - - 메디플러스솔루션 - - - - 11 현대중공(중국)투자유한공사 101 - - - 332 현대융자조임유한공사 98 - - - - 현대강소공정기계유한공사 274 - - - - Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 107 - - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 13,038 - - - - Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A - 66 - - - 합 계 41,240 2,236 35,712 100 51,270 (주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다.(주2) 기타매입에는 지급리스료 3,761만원이 포함되어 있습니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 원재료매입 기타매입 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - 116 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 244 8 - 6,249 공동기업 및 관계기업 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd. 1,403 3,388 14,097 234 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 7,444 - - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 164 HD현대건설기계㈜ 9,714 - 1,252 46 HD한국조선해양㈜ - - - 371 현대삼호중공업㈜ - - 3,040 - HD현대오일뱅크㈜ - - 6,173 - 현대중공(중국)투자유한공사 - - - 441 상주현대액압기기유한공사 - - 291 - 현대융자조임유한공사 179 - - - 현대강소공정기계유한공사 95 - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 406 - - - Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A - 132 - - 합 계 19,485 3,528 24,853 7,621 (주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다. (3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,140 - 15,488 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 1,910 176 84 4,361 공동기업 및 관계기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd - - - 196 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 258 HD현대일렉트릭㈜ - - - 468 HD현대건설기계㈜ 5,133 798 2,270 685 HD한국조선해양㈜ - - - 381 HD현대오일뱅크㈜ - - 6,183 19 상주현대액압기기유한공사 - - 1,460 - 이큐브솔루션㈜ - 28 - - 메디플러스솔루션 - - - 19 현대중공(중국)투자유한공사 - - - 36 현대융자조임유한공사 - 3 - - 현대강소공정기계유한공사 - 32 - - Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 23 - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 4,402 - - - 합 계 11,468 5,177 9,997 21,911 (주1) 기타채무에는 리스부채 14,336백만원이 포함되어 있습니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,490 - 18,800 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 25 195 - 3,665 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 700 - - 10 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 147 HD현대건설기계㈜ 3,574 255 1,816 203 HD한국조선해양㈜ - - - 231 현대삼호중공업㈜ - - 440 - HD현대오일뱅크㈜ - - 5,083 31 상주현대액압기기유한공사 - - 803 - 현대중공(중국)투자유한공사 - 21 - - 현대융자조임유한공사 - - - - 현대강소공정기계유한공사 - - - - 현대능원무역(상해)유한공사 - - - - Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc. 1,553 - - - Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment - - - - 합 계 5,852 4,961 8,142 23,087 (주1) 기타채무에는 리스부채 18,768백만원이 포함되어 있습니다. (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 지분 매각 배당금의 지급 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜(주1) 1,733 15,801 (주1) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 2) 전분기전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)는 없습니다.(5) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.(6) 주요 경영진과의 거래당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 단기급여 950 1,456 퇴직급여 212 208 합 계 1,162 1,664 상기의 주요 경영진은 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다. 44. 사업결합1) Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.는 2018년 1월 19일에 Arbos Technology Group Co., Ltd.(구 Tianjin Lovol Heavy industry)와 50 대 50 공동 출자하여 설립되었습니다. 전기 12월 6일, 연결회사는 Arbos Technology Group Co., Ltd. 지분 50%를 5,017백만원에 추가로 취득하고 지배력을 획득 했습니다.2) 동 사업결합 관련하여 Arbos Technology Group Co., Ltd. 에 지불한 대가와 취득일에 인식한 취득자산 및 인수부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 금 액 이전대가 　 현금 5,017 이전한 대가의 합 계 5,017 사업결합전에 보유하던 지분의 공정가치 5,017 사업결합의 이전 대가 합 계 10,034 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액 　 현금및현금성자산 932 매출채권및기타채권 1,933 재고자산 5,099 유형자산 15,199 사용권자산 18,110 기타자산 296 매입채무및기타채무 (13,366) 장,단기리스부채 (18,169) 식별가능한 순자산의 공정가치 10,034 3) 전기 중 사업결합 전에 보유하던 지분 50%에 대한 공정가치 측정 등 6,609백만원을 연결손익계산서상 기타영업외수익으로 인식했습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재 제 23 기말 2022.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기말 제 23 기말 자산 　 　 　Ⅰ.유동자산 1,993,170,466,424 1,657,801,356,812 　　(1)현금및현금성자산 56,850,269,488 45,181,615,505 　　(2)단기금융자산 58,755,000,000 50,754,710,000 　　(3)매출채권및기타채권 1,272,820,693,479 880,008,152,494 　　(4)파생상품자산 2,455,151,666 36,823,329,913 　　(5)재고자산 575,957,745,894 613,794,023,270 　　(6)기타유동자산 26,331,605,897 31,239,525,630 　Ⅱ.비유동자산 2,061,406,144,093 2,073,792,246,325 　　(1)종속기업및관계기업투자 767,569,301,602 748,960,700,950 　　(2)장기금융자산 2,931,412,567 12,308,547,479 　　(3)장기매출채권및기타채권 13,108,701,731 20,067,652,464 　　(4)투자부동산 9,407,733,382 9,430,277,734 　　(5)유형자산 1,042,791,193,079 1,049,183,263,656 　　(6)무형자산 145,348,798,711 153,489,220,753 　　(7)비유동파생상품자산 3,812,634,343 1,321,032,962 　　(8)사용권자산 23,741,792,722 26,214,629,903 　　(9)확정급여자산 48,228,375,956 49,302,720,424 　　(10)기타비유동자산 4,466,200,000 3,514,200,000 　자산총계 4,054,576,610,517 3,731,593,603,137 부채 　 　 　Ⅰ.유동부채 1,537,017,500,517 1,520,805,367,262 　　(1)단기금융부채 518,746,603,303 485,879,253,525 　　(2)유동리스부채 8,808,625,830 7,058,960,597 　　(3)매입채무및기타채무 793,765,684,156 931,277,635,603 　　(4)유동계약부채 94,665,484,877 57,297,473,692 　　(5)유동파생상품부채 18,573,858,092 500,346,677 　　(6)당기법인세부채 66,299,100,852 3,232,536,883 　　(7)유동충당부채 36,158,143,407 35,559,160,285 　Ⅱ.비유동부채 754,058,309,523 857,420,367,938 　　(1)장기금융부채 617,792,658,300 704,971,397,953 　　(2)비유동리스부채 14,604,280,051 19,159,111,249 　　(3)장기매입채무및기타채무 7,981,499,886 7,981,499,886 　　(4)비유동계약부채 1,104,071,325 1,209,704,930 　　(5)비유동충당부채 41,922,118,871 45,658,645,321 　　(6)이연법인세부채 70,653,681,090 78,440,008,599 　부채총계 2,291,075,810,040 2,378,225,735,200 자본 　 　 　Ⅰ.자본금 199,603,453,000 197,763,411,000 　Ⅱ.자본잉여금 309,467,258,617 300,175,831,589 　Ⅲ.자본조정 (267,911,645,006) (267,872,903,217) 　Ⅳ.기타포괄손익누계액 143,937,640,155 184,046,165,776 　Ⅴ.이익잉여금 1,378,404,093,711 939,255,362,789 　자본총계 1,763,500,800,477 1,353,367,867,937 자본과부채총계 4,054,576,610,517 3,731,593,603,137 손익계산서 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.매출액 984,840,891,059 3,428,521,109,352 1,067,232,096,524 3,083,013,381,323 Ⅱ.매출원가 762,729,461,861 2,684,077,753,884 887,125,163,331 2,547,340,792,646 Ⅲ.매출총이익 222,111,429,198 744,443,355,468 180,106,933,193 535,672,588,677 Ⅳ.판매비와관리비 119,382,973,385 357,539,965,553 117,783,518,145 325,578,100,604 Ⅴ.영업이익 102,728,455,813 386,903,389,915 62,323,415,048 210,094,488,073 Ⅵ.금융수익 20,207,816,671 302,201,372,577 70,211,021,689 127,209,255,556 Ⅶ.금융비용 20,189,545,104 97,022,393,861 33,350,877,840 86,485,211,460 Ⅷ.기타영업외수익 650,094,650 5,434,626,851 534,708,287 1,655,153,741 Ⅸ.기타영업외비용 7,610,708,954 21,528,880,631 6,699,262,737 12,819,512,942 Ⅹ.종속기업및관계기업투자주식처분손실 0 44,460,000 0 0 XI.종속기업및관계기업투자주식손상차손 0 0 861,314,649 861,314,649 XⅡ.법인세비용차감전순이익 95,786,113,076 575,943,654,851 92,157,689,798 238,792,858,319 XⅢ.법인세비용(수익) 24,963,761,196 88,907,019,063 22,641,481,245 56,947,438,694 XIV.분기순이익 70,822,351,880 487,036,635,788 69,516,208,553 181,845,419,625 XV.지배기업 소유주지분에 대한 주당이익 　 　 　 　 　(1)기본주당순이익 (단위 : 원) 355 2,448 352 921 　(2)희석주당순이익 (단위 : 원) 355 2,446 350 916 포괄손익계산서 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ.분기순이익 70,822,351,880 487,036,635,788 69,516,208,553 181,845,419,625 Ⅱ.기타포괄손익 (11,492,949,351) (40,107,162,167) (16,575,023,055) (53,317,403,915) 　(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 0 202,988,097 0 0 　　1.유형자산재평가손익 0 202,988,097 0 0 　(2)후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익: (11,492,949,351) (40,310,150,264) (16,575,023,055) (53,317,403,915) 　　1.현금흐름위험회피파생상품 평가손익 (11,492,949,351) (40,310,150,264) (16,575,023,055) (53,317,403,915) Ⅲ.분기총포괄이익 59,329,402,529 446,929,473,621 52,941,185,498 128,528,015,710 자본변동표 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2022.01.01 (Ⅰ.기초자본) 197,434,567,000 598,448,320,591 (267,660,088,655) 153,525,163,067 409,257,789,989 1,091,005,751,992 Ⅱ.분기순이익 0 0 0 0 181,845,419,625 181,845,419,625 Ⅲ.유형자산재평가손익 0 0 0 0 0 0 Ⅳ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (53,317,403,915) 0 (53,317,403,915) Ⅴ.연차배당 0 0 0 0 0 0 Ⅵ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 212,814,562 (212,814,562) 0 0 0 Ⅶ.신주인수권의 행사 328,844,000 1,514,696,436 0 0 0 1,843,540,436 Ⅷ.자본잉여금의 이익잉여금 전환 0 (300,000,000,000) 0 0 300,000,000,000 0 Ⅸ.전환권의 행사 0 0 0 0 0 0 2022.09.30 (Ⅹ.기말자본) 197,763,411,000 300,175,831,589 (267,872,903,217) 100,207,759,152 891,103,209,614 1,221,377,308,138 2023.01.01 (Ⅰ.기초자본) 197,763,411,000 300,175,831,589 (267,872,903,217) 184,046,165,776 939,255,362,789 1,353,367,867,937 Ⅱ.분기순이익 0 0 0 0 487,036,635,788 487,036,635,788 Ⅲ.유형자산재평가손익 0 0 0 201,624,643 1,363,454 202,988,097 Ⅳ.현금흐름위험회피 파생상품평가손익 0 0 0 (40,310,150,264) 0 (40,310,150,264) Ⅴ.연차배당 0 0 0 0 (47,889,268,320) (47,889,268,320) Ⅵ.주식선택권의 취소 및 소멸 0 38,741,789 (38,741,789) 0 0 0 Ⅶ.신주인수권의 행사 0 0 0 0 0 0 Ⅷ.자본잉여금의 이익잉여금 전환 0 0 0 0 0 0 Ⅸ.전환권의 행사 1,840,042,000 9,252,685,239 0 0 0 11,092,727,239 2023.09.30 (Ⅹ.기말자본) 199,603,453,000 309,467,258,617 (267,911,645,006) 143,937,640,155 1,378,404,093,711 1,763,500,800,477 현금흐름표 제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지 제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (단위 : 원) 　 제 24 기 3분기 제 23 기 3분기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 222,036,332,625 (188,407,495,596) 　(1)영업활동에서 창출된 현금 68,125,637,463 63,959,131,488 　　1.분기순이익 487,036,635,788 181,845,419,625 　　2.조정 25,527,629,991 197,049,277,479 　　3.영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (444,438,628,316) (314,935,565,616) 　(2)이자의 수취 4,290,827,053 2,661,316,377 　(3)이자의 지급 (38,623,237,378) (41,489,367,613) 　(4)배당금의 수취 199,113,838,716 2,258,596,668 　(5)법인세의 납부 (10,870,733,229) (215,797,172,516) Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (103,597,955,461) (76,193,718,699) 　(1)단기금융자산의 감소 993,985,503 30,848,970 　(2)장기금융자산의 감소 1,005,932,988 46,778,689 　(3)유형자산의 처분 4,398,984,203 2,222,103,008 　(4)무형자산의 처분 1,545,974,228 2,361,878,049 　(5)종속기업투자주식의 처분 1,733,040,000 98,543,000 　(6)보증금의 감소 340,275,879 0 　(7)장기금융자산의 증가 (43,080,000) (30,115,000) 　(8)대여금의 증가 0 (7,130,982,000) 　(9)유형자산의 취득 (73,112,330,159) (55,964,639,673) 　(10)무형자산의 취득 (20,112,137,451) (17,048,133,742) 　(11)종속기업투자주식의 취득 (20,348,600,652) (780,000,000) Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (111,926,602,140) 68,006,962,455 　(1)단기금융부채의 순증가 113,089,417,911 49,744,503,183 　(2)장기금융부채의 증가 344,984,900,000 536,117,200,000 　(3)사채의 발행 99,570,068,400 36,087,843,708 　(4)신주인수권의 행사 0 1,644,024,230 　(5)장기금융부채의 감소 (248,750,000,000) (93,750,000,000) 　(6)사채의 상환 (366,000,000,000) (455,291,533,562) 　(7)리스부채의 상환 (6,914,345,511) (6,545,075,104) 　(8)신주발행비용 (17,374,620) 0 　(9)배당금의 지급 (47,889,268,320) 0 Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 5,156,878,959 11,135,086,266 Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소) 11,668,653,983 (185,459,165,574) Ⅵ.기초의 현금및현금성자산 45,181,615,505 275,618,270,291 Ⅶ.분기말의 현금및현금성자산 56,850,269,488 90,159,104,717 5. 재무제표 주석 제 24 기 3분기 2023년 9월 30일 현재 제 23 기 3분기 2022년 9월 30일 현재 에이치디현대인프라코어 주식회사 1. 일반사항에이치디현대인프라코어 주식회사(이하 "당사")는 2000년 10월 23일자로 대우중공업 주식회사의 기계사업 부문을 인적분할하여 설립되었으며 내연기관, 각종 건설기계, 특장차 등 운송장비 및 그 부분품의 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.당사는 2001년 2월 2일에 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 신규 상장하였으며, 2005년 4월 29일대우종합기계 주식회사에서 두산인프라코어 주식회사, 2021년 9월 10일 두산인프라코어 주식회사에서 현대두산인프라코어 주식회사, 2023년 3월 27일 현대두산인프라코어 주식회사에서 에이치디현대인프라코어 주식회사로 상호를 변경하였습니다.한편, 2021년 7월 1일을 분할기일로 두산밥캣 주식회사의 지분 등을 포함하는 투자사업부문을 인적분할 하였습니다.분할 이후 무상감자(액면가 감액) 및 유상증자를 통하여 당분기말 현재 당사의 보통주자본금은 199,603백만원이며, 당사의 주주는 HD현대사이트솔루션㈜(32.98%) 등으로 구성되어 있습니다. 2. 중요한 회계처리방침 2.1 재무제표 작성기준당사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 : 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.3 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.4 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 한국채택국제회계기준에서는 분기재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. - 판매보증충당부채 - 개발비의 손상 4. 재무위험관리 당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 부채 총계 2,291,076 2,378,226 자본 총계 1,763,501 1,353,368 예금(주1) 100,358 88,690 차입금(주2) 1,136,061 1,190,419 부채비율 129.92% 175.73% 순차입금비율(주3) 58.73% 81.41% (주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전분기 1. 영업이익 386,903 210,094 2. 이자비용 41,101 45,916 3. 이자보상배율(1÷2) 9.41 4.58 5. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 당좌예금 1 867 기타(MMDA포함) 56,849 44,315 합계 56,850 45,182 6. 장ㆍ단기금융자산 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기금융자산 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 상각후원가 측정 금융자산 58,755 8 50,205 8,596 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 1,989 550 2,778 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 935 - 935 합 계 58,755 2,932 50,755 12,309 7. 사용이 제한된 금융상품보고기간 종료일 현재 당사의 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 제한내용 단기금융자산 43,500 43,500 동반성장기금 장기금융자산 8 8 당좌개설보증금 합 계 43,508 43,508 이와 별도로 당분기말 현재 국책과제 수행을 위해 금융기관에 14,448백만원을 예치하고 있습니다. 8. 매출채권 및 기타채권 (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 : 매출채권(주1) 1,212,611 - 809,794 - 대손충당금 (16,178) - (15,770) - 소 계 1,196,433 - 794,024 - 기타채권 : 미수금(주2) 81,728 7,460 87,826 7,786 대손충당금 (17,733) (4,746) (17,549) (4,746) 미수수익 5,857 - 5,208 - 대여금 6,536 4,913 - 11,625 보증금 - 5,483 10,499 5,405 대손충당금 - (1) - (1) 소 계 76,388 13,109 85,984 20,069 합 계 1,272,821 13,109 880,008 20,069 (주1) 당사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련해 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다(주석 20참조).(주2) 당분기말 현재 판매보증충당부채 결제와 관련하여 제3자 변제자산을 5,250백만원(전기말: 5,375백만원) 인식하였습니다. (2) 당분기 및 전기 중 당사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정 당분기말 매출채권 15,770 408 16,178 미수금 17,549 184 17,733 장기미수금 4,746 - 4,746 보증금 1 - 1 합 계 38,066 592 38,658 2) 전기 (단위: 백만원) 구분 기초금액 설정 기타 전기말 매출채권 16,100 858 (1,188) 15,770 미수금 16,587 962 - 17,549 장기미수금 4,213 533 - 4,746 보증금 - 1 - 1 합 계 36,900 2,354 (1,188) 38,066 9. 재고자산보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부가액 취득원가 평가충당금 장부가액 상품 78,999 (3,408) 75,591 77,335 (4,266) 73,069 제품 143,547 (2,062) 141,485 172,031 (1,499) 170,532 반제품 40,405 - 40,405 47,502 - 47,502 재공품 29,919 - 29,919 31,960 - 31,960 원재료 220,126 (3,285) 216,841 204,147 (3,018) 201,129 저장품 1,363 - 1,363 1,392 - 1,392 미착품 70,354 - 70,354 88,210 - 88,210 합 계 584,713 (8,755) 575,958 622,577 (8,783) 613,794 매출원가로 인식한 당분기 재고자산의 원가는 2,528,269백만원(전분기: 2,398,785백만원)입니다. 한편, 당분기 중 매출원가에서 차감한 재고자산평가손실환입금액은 28백만원(전분기 손실환입금액: 80백만원)입니다. 10. 기타자산보고기간 종료일 현재 당사의 기타자산은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 5,906 4,466 9,983 3,514 선급비용 15,687 - 16,509 - 반품제품회수권 4,435 - 3,897 - 기타 304 - 851 - 합 계 26,332 4,466 31,240 3,514 11. 종속기업 및 관계기업 투자보고기간 종료일 현재 당사의 종목별 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 소재국가 결산월 당분기말 전기말 지분율 (%) 장부금액 지분율 (%) 장부금액 종속기업 : HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.(주1) 중국 12월 100.00 99,829 100.00 99,829 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 중국 12월 100.00 563,348 100.00 563,348 HD Hyundai Infracore North America LLC(주3) 미국 12월 100.00 56,384 100.00 56,384 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주4) 칠레 12월 99.99 3,369 99.99 3,369 HD Hyundai Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA(주5) 브라질 12월 99.99 2,301 99.99 2,301 HD Hyundai Infracore Norway AS(주6) 노르웨이 12월 100.00 9,107 100.00 9,107 PT Hyundai Infracore Asia (주7) 인도네시아 12월 99.99 8,453 - - Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 인도 3월 99.99 - 99.99 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(주8) 체코 12월 100.00 117 100.00 117 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.(주9) 중국 12월 100.00 24,659 100.00 12,764 이큐브솔루션㈜ (주10) 한국 12월 - - 60.00 1,740 Clue Insights, Inc. 미국 12월 72.21 2 72.21 2 소 계 767,569 748,961 관계기업 : 포테닛 주식회사 한국 12월 23.79 - 18.78 - 소 계 - - 합 계 767,569 748,961 (주1) 당분기 중 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주2) 당분기 중 Doosan Infracore China Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주3) 당분기 중 Doosan Infracore North America LLC는 HD Hyundai Infracore North America LLC로 사명을 변경하였습니다.(주4) 당분기 중 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A.는 HD Hyundai Infracore Chile S.A.로 사명을 변경하였습니다.(주5) 당분기 중 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA는 HD Hyundai Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA로 사명을 변경하였습니다.(주6) 당분기 중 Doosan Infracore Norway AS는 HD Hyundai Infracore Norway AS로 사명을 변경하였습니다.(주7) 당사는 당분기 중 PT Hyundai infracore Asia 를 99.99% 출자하여 설립하였습니다.(주8) 당분기 중 Doosan Infracore Europe s.r.o.는 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.로 사명을 변경하였습니다.(주9) 당사는 당분기 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. 에 11,895백만원 추가 출자하였습니다.(주10) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 12. 투자부동산당분기와 전분기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 합 계 기초 8,650 780 9,430 감가상각 - (22) (22) 당분기말 8,650 758 9,408 취득원가 24,308 2,203 26,511 감가상각누계액(손상차손누계액 포함) (15,658) (1,445) (17,103) (2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 합 계 기초 8,650 2,154 10,804 감가상각 - (959) (959) 전분기말 8,650 1,195 9,845 취득원가 24,308 4,689 28,997 감가상각누계액(손상차손누계액 포함) (15,658) (3,494) (19,152) 13. 유형자산당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 637,432 173,276 31,665 106,830 989 70,536 8,711 19,744 1,049,183 취득/자본적지출 - - 501 5,232 334 20,036 2,036 24,882 53,021 대체 - 1,537 3,016 5,453 - 55 1,812 (18,310) (6,437) 처분 - (17) (23) (1,654) (27) (248) (1,453) - (3,422) 감가상각 - (5,799) (2,231) (17,989) (254) (20,730) (2,551) - (49,554) 당분기말 637,432 168,997 32,928 97,872 1,042 69,649 8,555 26,316 1,042,791 취득원가 406,648 289,617 73,145 549,827 4,732 343,625 35,681 26,316 1,729,591 감가상각누계액(손상차손누계액 포함) (1,510) (117,119) (40,217) (451,955) (3,690) (273,976) (26,886) - (915,353) 재평가이익누계액 232,294 - - - - - - - 232,294 정부보조금 - (3,501) - - - - (240) - (3,741) (2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 기초 637,452 179,126 30,339 120,140 503 75,333 7,684 14,096 1,064,673 취득/자본적지출 - 429 699 6,676 46 10,038 1,372 19,343 38,603 대체 - - 361 1,059 - - 434 (10,629) (8,775) 처분 - - (26) (1,929) - (203) (19) - (2,177) 감가상각 - (5,732) (2,056) (25,774) (188) (19,403) (2,179) - (55,332) 당분기말 637,452 173,823 29,317 100,172 361 65,765 7,292 22,810 1,036,992 취득원가 406,666 286,770 66,920 565,906 4,042 316,003 40,381 22,810 1,709,498 감가상각누계액(손상차손누계액 포함) (1,510) (109,313) (37,396) (465,734) (3,681) (250,238) (32,999) - (900,871) 재평가이익누계액 232,296 - - - - - - - 232,296 정부보조금 - (3,634) (207) - - - (90) - (3,931) 당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 406,648백만원입니다. 한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물이 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조). 14. 사용권자산 (1) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 228 21,956 4,030 1 26,215 취득 926 4,061 1,145 66 6,198 리스변경 - (516) 43 - (473) 계약해지 (118) (362) (181) - (661) 감가상각 (720) (5,756) (1,042) (19) (7,537) 당분기말 316 19,383 3,995 48 23,742 취득원가 865 25,066 5,481 66 31,478 감가상각누계액 (549) (5,683) (1,486) (18) (7,736) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토 지 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초 526 4,711 4,771 10 10,018 취득 363 3,738 692 - 4,793 계약해지 - (137) (229) - (366) 감가상각 (532) (4,107) (999) (7) (5,645) 전분기말 357 4,205 4,235 3 8,800 취득원가 1,409 11,856 5,633 19 18,917 감가상각누계액 (1,052) (7,651) (1,398) (16) (10,117) (2) 당분기와 전분기 중 당사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 기초 26,218 11,285 리스변경 (1,419) - 리스료지급 (8,045) (6,937) 리스자산의 취득(주1) 6,197 4,788 계약해지 (669) (377) 이자비용 1,131 391 분기말 23,413 9,150 (주1) 당분기 신규 리스부채의 취득시 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 5.01~6.70%입니다. (3) 당분기와 전분기 중 당사의 계정과목별 사용권자산 상각내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 2,314 849 판매비와관리비 3,574 4,661 연구개발비 등 1,649 135 합 계 7,537 5,645 (4) 보고기간 종료일 현재 당사의 리스부채 만기는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 25,574 9,898 7,160 7,914 602 2) 전기말 (단위: 백만원) 과 목 계약상 명목현금흐름 합계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 리스부채 29,449 8,407 7,341 12,904 797 (5) 당분기와 전분기 중 당사의 사용권자산에 포함되지 않는 단기리스 및 소액자산리스에서 발생한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 674 374 판매비와관리비 760 373 연구개발비 등 100 44 합 계 1,534 791 (6) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 　 토지 720 532 건물 5,756 4,107 차량운반구 1,042 999 비품 19 7 합 계 7,537 5,645 리스부채에 대한 이자비용 1,131 391 소액자산리스료 232 133 단기리스료 1,302 658 (7) 당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 리스부채 8,045 6,937 단기리스 및 소액자산리스료 1,534 791 합 계 9,579 7,728 15. 무형자산 (1) 당분기와 전분기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,513 97,644 - 52,332 153,489 내부개발 - 19,376 - - 19,376 개별취득 4 - 18 1,716 1,738 대체 463 - - 5,975 6,438 처분 (220) - - (1,402) (1,622) 상각 (530) (21,911) - (11,629) (34,070) 당분기말 3,230 95,109 18 46,992 145,349 취득원가 14,170 660,542 18 363,071 1,037,801 상각(손상차손)누계액 (10,940) (565,433) - (316,079) (892,452) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 산업재산권 개발비 온실가스배출권 기타의무형자산 합 계 기초 3,565 100,982 - 43,345 147,892 내부개발 - 14,783 - - 14,783 개별취득 - - - 2,616 2,616 대체 804 - - 7,971 8,775 처분 (23) - - (2,182) (2,205) 상각 (574) (22,102) - (9,342) (32,018) 전분기말 3,772 93,663 - 42,408 139,843 취득원가 14,342 630,086 - 343,167 987,595 상각(손상차손)누계액 (10,570) (536,423) - (300,759) (847,752) 상기 무형자산 중 내용연수가 비한정인 무형자산의 당분기말 현재 장부가액은 5,729백만원(전기말: 6,635백만원)입니다.(2) 당사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출액은 107,044백만원(전분기: 91,903백만원)이며, 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. 16. 온실가스 배출권과 배출부채 (1) 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다. (단위: 톤(tCO2-eq)) 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당배출권 106,677 101,677 101,677 100,725 100,725 511,481 (2) 당분기 및 전기 중 배출권 자산의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당분기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 404,892 - 102,391 - 101,467 - 100,517 - 100,517 - 무상할당 (할당취소) (1) - (1) - - - - - - - 매입 1,972 18 1,830 18 142 - - - - - 정부제출 - - - - - - - - - - 당분기말 406,863 18 104,220 18 101,609 - 100,517 - 100,517 - 2) 전기 (단위: 톤(tCO2-eq), 백만원) 구 분 합계 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 기초 511,481 - 106,677 - 101,677 - 101,677 - 100,725 - 100,725 - 무상할당 (할당취소) (1,046) - (210) - (210) - (210) - (208) - (208) - 차입(이월) - - (924) - 924 - - - - - - - 매각 (420) - (420) - - - - - - - - - 정부제출 (105,123) - (105,123) - - - - - - - - - 전기말 404,892 - - - 102,391 - 101,467 - 100,517 - 100,517 - (3) 당분기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전기 기초 - - 증가 - - 감소 - - 기말 - - 17. 담보제공자산 당분기말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보제공자산 장부금액 설정금액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물(주1) KRW 745,405 KRW 371,112USD 95,025DM 84,000 장ㆍ단기차입금 KRW 260,000 한국산업은행 (주1) 당사의 유형자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 18. 장ㆍ단기금융부채 보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 차입금 341,513 514,834 108,544 527,487 사채 176,756 102,958 376,912 177,476 금융보증부채 478 - 423 9 합 계 518,747 617,792 485,879 704,972 19. 매입채무 및 기타채무 보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 587,062 - 683,198 - 미지급금 107,864 - 155,673 - 미지급비용 73,656 7,981 76,164 7,981 기타 25,184 - 16,243 - 합 계 793,766 7,981 931,278 7,981 20. 차입금과 사채 (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 장ㆍ단기차입금(유동성 포함) 내역은 다음과 같습 니다. 1) 단기차입금 (단위: 백만원) 차입금 종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 산업은행 5.79 100,000 - Usance L/C 농협은행 외 0.22~4.69 119,964 96,673 채권양도(주1) 우리은행 외 - 299 6,871 단기차입금 합계 220,263 103,544 유동성장기차입금 121,250 5,000 합 계 341,513 108,544 (주1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의양도와 관련한 금융부채는 각각 299백만원 및 6,871백만원이며, 이는 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. 2) 장기차입금 (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 연이자율(%) 당분기말 전기말 원화차입금 한국산업은행 4.70 20,000 20,000 한국산업은행 6.13 50,000 50,000 한국산업은행 CD + 1.61 90,000 90,000 중국은행 금융채 6M + 1.40 30,000 30,000 중국농업은행 CD + 1.60 30,000 30,000 중국건설은행 CD + 1.60 30,000 30,000 수출입은행 3.80 210,000 190,000 신한은행 5.95 40,000 - 국민은행 3.50 1,250 5,000 외화차입금 하나은행 1.70 92,412 87,828 하나은행 3M Euribor + 1.88 42,651 - 장기차입금 합계 636,313 532,828 현재가치할인차금 (229) (341) 유동성장기차입금 (121,250) (5,000) 합 계 514,834 527,487 (2) 보고기간 종료일 현재 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 종 목 발행일 만기일 이자율(%) 당분기말 전기말 보증여부 65회 2020-06-08 2023-06-08 - - 745 무보증사채 69회 2020-08-03 2023-08-03 - - 9,781 무보증사채 73회 2021-02-03 2023-02-03 - - 150,000 무보증사채 74회 2021-02-26 2023-02-24 - - 20,000 무보증사채 75회 2021-03-12 2023-03-10 - - 176,000 무보증사채 76회 2021-04-23 2023-04-21 - - 20,000 무보증사채 78회 2021-05-04 2024-05-03 3.30 60,000 60,000 무보증사채 79회 2021-07-29 2024-07-29 3.50 80,000 80,000 무보증사채 FRN 사채 2022-04-06 2025-04-03 3M compounded SOFR + 0.95(주2) 40,344 38,019 보증사채(주1) 80-1회 2023-03-15 2024-09-13 4.72 37,000 - 무보증사채 80-2회 2023-03-15 2025-03-14 5.04 63,000 - 무보증사채 소 계 280,344 554,545 - 사채할인발행차금 (630) (644) - 전환사채 사채할인발행차금 - (14) - 전환사채 상환할증금 - 722 - 전환권조정 - (221) 차감 계 (630) (157) 차감 후 소계 279,714 554,388 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) (176,756) (376,912) 차감 후 장부금액 102,958 177,476 (주1) 당사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.(주2) 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.63%)를 원화로 지급하는 계약을 체결하였습니다(주석 23 참조). (3) 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채는 모두 전환되었으며 당분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 행사/상각액(주1) 분기말 전환사채 10,526 (10,526) - 상환할증금 722 (722) - 사채할인발행차금 (14) 14 - 전환권조정 (221) 221 - 장부금액 11,013 (11,013) - 전환권대가(기타자본잉여금) 260 (260) - (주1) 당분기 중 전환권 행사로 65회, 69회 전환사채 전액 주식 상환되었으며, 전환권행사로 발행된 주식수는 1,840,042주 (65회 134,608주, 69회 1,705,434주) 입니다. (4) 보고기간 종료일 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구분 차입금 사채 합 계 1년 이내 341,513 177,000 518,513 1~5년 515,063 103,344 618,407 합 계 856,576 280,344 1,136,920 2) 전기말 (단위: 백만원) 구분 차입금 사채 합 계 1년 이내 108,544 376,526 485,070 1~5년 527,828 178,019 705,847 합 계 636,372 554,545 1,190,917 (5) 보고기간 종료일 현재 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 부채 차입금 사채 합 계 기초 636,031 554,388 1,190,419 재무활동현금흐름 차입 458,074 99,570 557,644 상환 (248,750) (366,000) (614,750) 비현금흐름 환율변동효과 7,612 2,325 9,937 현재가치할인차금상각 112 - 112 사채할인발행차금상각 - 541 541 기타 3,268 (11,110) (7,842) 당분기말 856,347 279,714 1,136,061 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 부채 차입금 사채 합 계 기초 77,802 1,246,136 1,323,938 재무활동현금흐름 차입 740,459 36,088 776,547 상환 (185,000) (735,292) (920,292) 비현금흐름 환율변동효과 3,111 729 3,840 현재가치할인차금상각 109 - 109 사채할인발행차금상각 - 6,043 6,043 기타 (450) 684 234 전기말 636,031 554,388 1,190,419 21. 종업원 급여(1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 당사는 금융기관에 납입하는 기여금을 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 3,009백만원 입니다. (2) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여자산과 관련하여 당사의 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 (109,550) (105,982) 사외적립자산의 공정가치(주1) 157,778 155,285 재무상태표 상 자산 48,228 49,303 (주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 101백만원(전기말 : 103백만원)이 포함된 금액입니다. (3) 보고기간 종료일 현재 당사의 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 정기예금 157,778 155,285 (4) 당분기와 전분기 중 당사의 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 당기근무원가 2,892 8,676 4,844 14,532 이자비용 1,225 3,676 1,411 4,233 이자수익 (2,026) (6,079) (1,444) (4,332) 합 계 2,091 6,273 4,811 14,433 (5) 당분기와 전기 중 당사의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 기초 105,982 228,084 당기근무원가 8,676 20,420 과거근무원가 - (7,579) 계열사 전입 412 153 이자비용 3,676 5,524 확정급여채무의 재측정요소 : - 인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - 1,181 - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - (39,827) - 기타사항에 의한 효과 - 7,072 급여지급액 (9,196) (109,046) 기말 109,550 105,982 (6) 당분기와 전기 중 당사의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 기초 155,285 215,107 사외적립자산의 기대수익 6,079 5,424 사외적립자산의 재측정요소 - (2,036) 사용자의 기여금 1,000 21,000 급여지급액 (4,584) (84,191) 국민연금전환금 변동액 (2) (19) 기말 157,778 155,285 22. 충당부채당분기와 전기 중 당사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 판매보증충당부채 당분기 전기 기초 81,218 63,415 전입액 29,094 54,069 상계액 (32,232) (36,266) 기말 78,080 81,218 유동 36,158 35,559 비유동 41,922 45,659 당사는 품질보증, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 또는 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. 23. 파생상품 당사는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이제공한 선도환율 및 이자율 정보등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다. 구분 종류 개요 현금흐름위험회피 통화선도 외화매출 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분에 대한 현금흐름위험을 회피 통화스왑 외화사채의 이자율변동 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 (2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 거래 목적 현금흐름위험회피 구분 계약금액 가중평균약정환율 평균만기일자 계약건수(건) 매도 매입 현금흐름위험회피 통화선도 EUR KRW 153,000 1,432.46(EUR/KRW) 2024-04-03 37 통화선도 KRW JPY 21,340 9.48(JPY/KRW) 2023-12-14 6 통화선도 USD KRW 655,000 1,307.71(USD/KRW) 2024-03-20 124 통화스왑 KRW USD 37,107 1,236.90(USD/KRW) 2025-04-03 1 3.63% 3M Compounded SOFR + 0.95% ※ 대금수수방법 : 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 (3) 당분기말 현재 당사의 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 자산 부채 유동 비유동 유동 비유동 현금흐름위험회피 통화선도 2,455 - 18,574 - 통화스왑 - 3,813 - - 합계 2,455 3,813 18,574 - (4) 당분기 중 당사의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래목적 종류 매출액 매출원가 금융손익 기타포괄손익(세전) 현금흐름위험회피 통화선도 2,992 1,255 - (52,442) 통화스왑 - - 2,516 (25) 합계 2,992 1,255 2,516 (52,467) 당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 52,467백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 12,157백만원을 차감한 40,310백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 19개월 이내입니다. 24. 자본금과 자본잉여금 당분기 중 당사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 주식수 자본금 주식발행초과금 전환권 대가 기타자본잉여금 기초 197,763,411주 197,763 362,059 260 (62,143) 전환권의 행사 1,840,042주 1,840 9,512 (260) - 주식선택권의 취소 - - - - 39 당분기말 199,603,453주 199,603 371,571 - (62,104) 한편, 당사가 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 199,603,453주(전기말 : 197,763,411주)이며 1주당 액면금액은 1,000원입니다. 당분기말 현재 당사의 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 64,835주(전기말: 64,835주)입니다. 25. 자본조정보고기간 종료일 현재 당사의 자본조정항목의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 자기주식 (1,096) (1,096) 자기주식처분손실 (7,908) (7,908) 주식선택권 12 51 감자차손(주1) (258,920) (258,920) 합 계 (267,912) (267,873) (주1) 당분기말 감자차손의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 인적분할 (577,017) 무상감자 318,097 합 계 (258,920) 26. 기타포괄손익누계액(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품평가손익 (12,174) 28,136 유형자산재평가손익 156,112 155,910 합 계 143,938 184,046 (2) 당분기와 전분기 중 당사의 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 세전 금액 법인세효과 세후 금액 세전 금액 법인세효과 세후 금액 파생상품평가손익 (52,467) 12,157 (40,310) (70,339) 17,022 (53,317) 유형자산재평가손익 (2) 204 202 - - - 합계 (52,469) 12,361 (40,108) (70,339) 17,022 (53,317) 27. 이익잉여금 (1) 보고기간 종료일 현재 당사의 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 미처분이익잉여금 1,378,404 939,255 (2) 당분기 및 전기 중 당사의 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 1. 기초 이익잉여금 939,255 409,258 2. 분기순이익 487,037 207,607 3. 확정급여제도의 재측정요소 - 22,390 4. 유형자산재평가잉여금대체 1 - 5. 자본잉여금의 이익잉여금 전환(주1) - 300,000 6. 배당 (47,889) - 7. 기말 이익잉여금 1,378,404 939,255 (주1) 전기 중 2022년 3월 21일 주주총회 결의에 따라 자본잉여금을 감액하여 이익잉여금으로 전환하였습니다. 28. 수익(1) 당분기와 전분기 중 당사의 매출액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 1. 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익의 유형 : - 제품/상품매출 966,466 3,371,188 1,087,673 3,094,470 - 기타매출 15,543 41,228 3,527 20,565 소 계 982,009 3,412,416 1,091,200 3,115,035 수익인식 시기 : - 한시점에 이행 927,888 3,238,443 1,045,861 2,993,897 - 기간에 걸쳐 이행 54,121 173,973 45,339 121,138 소 계 982,009 3,412,416 1,091,200 3,115,035 2. 고객과의 계약 외 수익 : - 임대매출 3,921 13,113 4,821 15,138 - 위험회피손익 (1,089) 2,992 (28,789) (47,160) 소 계 2,832 16,105 (23,968) (32,022) 합 계 984,841 3,428,521 1,067,232 3,083,013 (2) 계약부채 보고기간 종료일 현재 당사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 환불부채 9,181 7,617 선수금 등 74,949 34,907 Extended warranty/Incentive 2,477 4,412 운송ㆍ보험용역 9,163 11,571 합 계 95,770 58,507 당사는 계약부채를 선수수익으로 인식하고 있습니다. 당분기 계약부채로부터 발생한수익은 28,326백만원(전분기 : 19,649백만원)입니다. 29. 판매비와 관리비 당분기와 전분기 중 당사의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 17,133 49,579 17,443 40,590 퇴직급여 876 2,534 1,276 4,100 복리후생비 4,318 14,030 4,703 13,995 도서인쇄비 27 169 24 88 운반및보관료 812 2,628 826 2,173 통신비 242 1,083 503 1,533 수도광열비 504 1,742 612 1,876 수선유지비 1,482 2,983 1,077 1,661 보험료 1,258 2,046 314 1,804 감가상각비 1,220 3,607 1,453 4,285 사용권자산상각비 1,145 3,574 1,585 4,661 무형자산상각비 4,544 13,348 3,771 11,163 경상개발비 36,384 107,044 33,753 91,903 광고선전비 3,956 9,086 637 2,135 판매수수료 6,940 27,225 12,699 42,379 세금과공과 658 2,314 708 2,217 여비와교통비 2,016 6,182 1,317 3,112 제수수료 14,906 50,908 13,858 37,217 접대비 275 775 180 479 교육훈련비 420 920 457 1,033 대손상각비 707 407 1,265 3,629 보증수리비 14,138 37,446 13,764 37,565 기타 5,422 17,910 5,559 15,980 합 계 119,383 357,540 117,784 325,578 30. 성격별 비용 당분기와 전분기 중 당사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산 매입액(원재료 및 상품) 629,345 2,273,109 810,745 2,333,307 재고자산의 변동 24,327 37,836 (55,001) (166,571) 종업원급여 80,362 239,385 82,564 229,318 감가상각비 16,605 49,576 18,529 56,291 사용권자산상각비 2,568 7,537 1,978 5,645 무형자산상각비 11,522 34,070 10,465 32,018 기타비용 293,311 400,105 135,629 382,911 합 계 1,058,040 3,041,618 1,004,909 2,872,919 31. 금융수익과 금융비용 당분기와 전분기 중 당사의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익: 이자수익 1,254 4,910 1,448 3,348 배당금수익 - 208,048 2,151 2,366 외환차익 9,792 48,283 25,661 51,630 외화환산이익 8,922 40,229 40,545 68,653 파생상품거래이익 - - 27 27 금융보증수익 240 731 379 1,185 소 계 20,208 302,201 70,211 127,209 금융비용: 이자비용 (13,362) (41,101) (14,634) (45,916) 외환차손 (7,401) (34,209) (9,371) (18,489) 외화환산손실 646 (21,495) (9,273) (21,942) 금융보증비용 (73) (217) (73) (138) 소 계 (20,190) (97,022) (33,351) (86,485) 합 계 18 205,179 36,860 40,724 32. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 당분기와 전분기 중 당사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기타영업외수익: 단기금융자산처분이익 - 444 - 1 장기금융자산평가이익 114 117 - 2 장기금융자산처분이익 - 260 - - 유형자산처분이익 - 3,074 32 559 무형자산처분이익 26 144 16 179 잡이익 등 510 1,396 487 914 소 계 650 5,435 535 1,655 기타영업외비용: 매출채권처분손실 (4,121) (11,813) (3,288) (6,744) 장기금융자산평가손실 - (231) (10) (32) 장기금융자산처분손실 (6) (11) (10) (10) 기타의대손상각비 (100) (184) (1,757) (3,575) 유형자산처분손실 (81) (2,097) (26) (514) 무형자산처분손실 (31) (220) (21) (23) 기부금 (351) (1,773) (178) (396) 잡손실 (2,921) (5,200) (1,409) (1,526) 소 계 (7,611) (21,529) (6,699) (12,820) 합 계 (6,961) (16,094) (6,164) (11,165) 33. 법인세비용 법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당분기손익 이외로 인식되는항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 한편 당분기의 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 15.44%입니다(전분기 평균유효세율 : 23.85%). 34. 주당이익 (1) 기본주당순이익기본주당순이익은 당사의 보통주 분기순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.당분기와 전분기 중 당사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 분기순이익 70,822,351,880 487,036,635,788 69,516,208,553 181,845,419,625 ÷ 가중평균유통보통주식수() 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 기본주당순이익 355 2,448 352 921 () 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수(주1) 197,698,576 197,698,576 197,369,732 197,369,732 전환권 행사 1,840,042 1,253,655 - - 신주인수권 행사 - - 328,844 140,767 가중평균유통보통주식수 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 (주1) 자기주식수를 차감한 주식수 입니다. (2) 희석주당순이익 당분기 및 전분기 희석주당순이익은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 보통주 분기순이익 70,822,351,880 487,036,635,788 69,516,208,553 181,845,419,625 조정: - 92,189,623 126,225,101 373,139,297 조정후 보통주 분기순이익 70,822,351,880 487,128,825,411 69,642,433,654 182,218,558,922 ÷ 조정후 가중평균유통보통주식수() 199,538,618 199,193,108 199,135,001 198,959,601 희석주당순이익 355 2,446 350 916 () 희석주당순이익 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 조정전 가중평균유통보통주식수 199,538,618 198,952,231 197,698,576 197,510,499 신주인수권 - - - 12,677 전환사채 - 240,877 1,436,425 1,436,425 조정후 가중평균유통보통주식수 199,538,618 199,193,108 199,135,001 198,959,601 당분기 및 전분기에 반희석 효과로 인해 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당분기 전분기 주식선택권 1,956 6,982 35. 배당금2022년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 240원과 47,889백만원이며 2023년 3월 27일 정기주주총회에서 의결되었습니다. 보통주 배당금 47,889백만원은 2023년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액은 없습니다). 36. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정 및 순운전자본의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 조정: 　 　 1. 법인세비용 88,907 56,947 2. 배당금수익 (208,048) (2,366) 3. 금융수익 (46,828) (72,563) 4. 금융비용 66,084 70,387 5. 퇴직급여 6,273 14,433 6. 대손상각비 407 3,629 7. 기타의대손상각비 184 3,575 8. 유형자산감가상각비 49,554 55,332 9. 투자부동산상각비 22 959 10. 무형자산상각비 34,070 32,018 11. 사용권자산상각비 7,537 5,645 12. 유형자산처분이익 (3,074) (559) 13. 유형자산처분손실 2,097 514 14. 무형자산처분이익 (144) (179) 15. 무형자산처분손실 220 23 16. 판매보증충당금전입액 29,094 28,372 17. 단기금융자산처분이익 (444) (1) 18. 장기금융자산평가이익 (117) (2) 19. 장기금융자산평가손실 231 32 20. 장기금융자산처분이익 (260) - 21. 장기금융자산처분손실 11 10 22. 종속기업투자주식처분손실 44 - 23. 종속기업투자주식손상차손 - 861 24. 기타 수익, 비용 (292) (18) 합 계 25,528 197,049 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동: 　 　 1. 매출채권의 증감 (382,372) (178,519) 2. 기타채권의 증감 10,456 (28,528) 3. 재고자산의 증감 40,112 (163,896) 4. 기타유동자산의 증감 1,055 (1,538) 5. 매입채무의 증감 (95,151) 77,060 6. 기타채무의 증감 (29,859) (13,865) 7. 충당부채의 증감 (32,232) (26,843) 8. 계약부채의 증감 48,751 26,413 9. 퇴직금의 지급 (9,196) (20,507) 10. 사외적립자산의 증감 3,585 15,274 11. 퇴직금의 승계 412 13 합 계 (444,439) (314,936) (2) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 유형자산 취득관련 미지급금의 지급 (20,091) (17,362) 37. 금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름- 위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후 원가 기타 공정가치로 인식된 자산 : 장단기금융자산(주1) - 1,989 935 - - 2,924 2,924 파생상품자산 6,268 - - - - 6,268 6,268 장단기매출채권및기타채권 - - 17,909 - - 17,909 17,909 소 계 6,268 1,989 18,844 - - 27,101 27,101 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 56,850 - 56,850 - 장단기금융자산 - - - 58,763 - 58,763 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 1,268,020 - 1,268,020 - 소 계 - - - 1,383,633 - 1,383,633 - 금융자산 합 계 6,268 1,989 18,844 1,383,633 - 1,410,734 27,101 공정가치로 인식된 부채 : 파생상품부채 18,574 - - - - 18,574 18,574 소 계 18,574 - - - - 18,574 18,574 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 856,347 - 856,347 - 장단기사채 - - - 279,714 - 279,714 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 801,747 - 801,747 - 장단기리스부채 - - - - 23,413 23,413 - 장단기금융보증부채 - - - - 478 478 - 소 계 - - - 1,937,808 23,891 1,961,699 - 금융부채 합 계 18,574 - - 1,937,808 23,891 1,980,273 18,574 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 937백만원 입니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름- 위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후 원가 기타 공정가치로 인식된 자산 : 장단기금융자산(주1) - 3,328 935 - - 4,263 4,263 파생상품자산 38,144 - - - - 38,144 38,144 장단기매출채권및기타채권 - - 25,949 　- - 25,949 25,949 소 계 38,144 3,328 26,884 - - 68,356 68,356 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 45,182 - 45,182 - 장단기금융자산 - - - 58,801 - 58,801 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 874,127 - 874,127 - 소 계 - - - 978,110 - 978,110 - 금융자산 합 계 38,144 3,328 26,884 978,110 - 1,046,466 68,356 공정가치로 인식된 부채 : 파생상품부채 500 - - - - 500 500 소 계 500 - - - - 500 500 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 636,031 - 636,031 - 장단기사채 - - - 554,388 - 554,388 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 939,259 - 939,259 - 장단기리스부채 - - - - 26,218 26,218 - 장단기금융보증부채 - - - - 432 432 - 소 계 - - - 2,129,678 26,650 2,156,328 - 금융부채 합 계 500 - - 2,129,678 26,650 2,156,828 500 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 1,487백만원 입니다. (2) 공정가치의 측정1) 공정가치의 서열체계① 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 내용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 ② 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말 : 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 17,909 935 18,844 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 1,989 1,989 파생상품자산 - 6,268 - 6,268 파생상품부채 - 18,574 - 18,574 전기말 : 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 　- 25,949 935 26,884 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 　- 3,328 3,328 파생상품자산 　- 38,144 　- 38,144 파생상품부채 　- 500 　- 500 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.2) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명① 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 가치평가기법 투입변수 파생상품: 파생상품자산 6,268 38,144 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 파생상품부채 18,574 500 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명① 당분기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 : 기초 3,328 2,818 대체 (550) 550 평가 147 (40) 처분 (936) - 기말 1,989 3,328 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 : 기초 935 935 기말 935 935 ② 당분기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 금액 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치 측정 금융자산 : 자본재공제조합 550 순자산가치법 - 수익증권 1,437 순자산가치법 - 기타(주1) 2 - - 소 계 1,989 - - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 : 기타(주2) 935 - - 합 계 2,924 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 2백만원 입니다.(주2) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 935백만원 입니다. 38. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 등 1,338,929백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (2) 당사의 단기금융자산 중 후순위채권(장부금액 : 15,255백만원)은 사채와 관련하여 신보2020제15차 유동화전문 유한회사 등에 담보로 제공되어 있습니다. (3) 당분기말 현재 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 299백만원 입니다. (4) 당분기말 현재 당사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 당사 HD Hyundai Infracore North America LLC USD 121 163 HD Hyundai Infracore Norway AS NOK 3,375 419 EUR 12,000 17,061 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. EUR 36,000 51,182 Doosan (China) Financial Leasing Corp. CNY 130,000 23,955 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. USD 50,000 67,240 CNY 157,000 28,930 합 계 188,950 한편, 당분기말 현재 당사는 우리은행으로부터 변동금리부채권(FRN) USD 30,600천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 2,723천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 80,136백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다.39. 주요 소송사건 당분기말 현재 당사의 사업과 관련하여 소송 3건(소송가액 : 5,828백만원)이 계류 중에 있으며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 당분기말 현재 예측할 수 없습니다. 40. 특수관계자 거래(1) 당분기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 주요 영업활동 최상위지배기업 HD현대㈜ 지주회사 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) 건설 및 광업용 기계장비 제조업 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Hunan Corp. 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore Beijing Corp. 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.(주3) 지주회사 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 금융업 HD Hyundai Infracore North America LLC. (주4) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주5) 건설장비 등의 판매 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Norway AS. (주6) 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. (주7) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH (주8) 건설장비 등의 판매 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. (주9) 엔진 등의 생산판매 PT Hyundai Infracore Asia (주10) 건설장비 등의 판매 관계기업 포테닛 주식회사 산업용로봇 등의 제조 종속기업의 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 굴삭기 등의 판매 기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) HD현대중공업㈜ (주11) 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조 HD현대건설기계㈜ (주12) 건설기계장비 제조 및 판매업 HD한국조선해양㈜ (주13) 선박 건조업 현대삼호중공업㈜ 선박 건조업 HD현대오일뱅크㈜ (주14) 석유류 제품 제조 ㈜에이치디현대스포츠 프로축구단 흥행사업 상주현대액압기기유한공사 유압실린더 생산 및 판매 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 HD현대일렉트릭㈜ 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 이큐브솔루션㈜ (주15) 엔진후처리장치 등의 생산판매 메디플러스솔루션 보건의료솔루션개발 및 서비스 기타 계열회사 기타 (주1) 당분기 중 현대제뉴인㈜는 HD현대사이트솔루션㈜로 사명을 변경하였습니다.(주2) 당분기 중 Doosan Infracore China Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주3) 당분기 중 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주4) 당분기 중 Doosan Infracore North America LLC는 HD Hyundai Infracore North America LLC로 사명을 변경하였습니다.(주5) 당분기 중 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A.는 HD Hyundai Infracore Chile S.A.로 사명을 변경하였습니다.(주6) 당분기 중 Doosan Infracore Norway AS는 HD Hyundai Infracore Norway AS로 사명을 변경하였습니다.(주7) 당분기 중 Doosan Infracore Europe s.r.o.는 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.로 사명을 변경하였습니다.(주8) 당분기 중 Doosan Infracore Deutschland GmbH는 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH로 사명을 변경하였습니다.(주9) 당사는 당분기 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.에 11,895백만원을 추가 출자하였습니다.(주10) 당분기 중 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia이 신규 설립되었으며, 당사는8,453백만원을 출자하였습니다.(주11) 당분기 중 현대중공업㈜는 HD현대중공업㈜로 사명을 변경하였습니다.(주12) 당분기 중 현대건설기계㈜는 HD현대건설기계㈜로 사명을 변경하였습니다.(주13) 당분기 중 한국조선해양㈜는 HD한국조선해양㈜로 사명을 변경하였습니다.(주14) 당분기 중 현대오일뱅크㈜는 HD현대오일뱅크㈜로 사명을 변경하였습니다.(주15) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. (2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 매입 유무형자산취득 기타매입(주2) 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - - 8,841 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 3,180 310 76 - 33,002 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 116,376 501 236,690 - - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 195 - - - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 67 90 - - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 427,497 65 132 - - HD Hyundai Infracore Chile S.A. 53,007 - - - - Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 279 - - - - PT Hyundai Infracore Asia 31,414 - - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. 448 528 24,202 - - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 561,267 194 312 - - Clue Insight Inc. - 126 - - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 952 - 16,994 - - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - - 747 HD현대건설기계㈜ 6,373 1,860 5,716 - 4,289 HD한국조선해양㈜ - - - - 2,013 현대삼호중공업㈜ - - 4,060 - - HD현대오일뱅크㈜ - - 9,878 - - HD현대로보틱스㈜ - - - 100 - HD현대일렉트릭㈜ - - - - 1,188 상주현대액압기기유한공사 - - 5,121 - - 이큐브솔루션㈜ - - 5,017 - - ㈜에이치디현대스포츠 - - - - 100 메디플러스솔루션 - - - - 11 합 계 1,201,055 3,674 308,198 100 50,191 (주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다.(주2) 지급리스료 3,761백만원이 포함되어 있습니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 원재료매입 기타매입 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - 115 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 244 8 - 6,249 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 187,506 534 257,343 - Doosan Infracore Hunan Corp. 8 - - - Doosan Infracore Beijing Corp. 15 - - - Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 32 - - - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 130 - - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 54 195 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 259,069 271 124 3 Doosan Infracore Japan Corp. - - 619 - HD Hyundai Infracore Chile S.A. 41,503 - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. 394 323 27,426 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 501,519 215 342 - 이큐브솔루션㈜ - - 10,133 - Clue Insight Inc. - 62 - - 공동기업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 1,404 3,388 14,098 234 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 164 HD현대건설기계㈜ 1,659 - 1,252 46 HD한국조선해양㈜ - - - 371 현대삼호중공업㈜ - - 3,040 - HD현대오일뱅크㈜ - - 6,173 - 합 계 993,537 4,996 320,550 7,182 (주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다. (3) 보고기간 종료일 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,140 - 15,437 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 1,910 176 84 4,361 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 17,147 540 213,654 185 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. - - 31 - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 20 5 - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 7 27 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 266,535 277 851 1,130 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 66,229 2 - 8 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 7 1,462 58 763 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 10,870 15 2,601 - PT Hyundai Infracore Asia 12,045 3 - 135 HD Hyundai Infracore Norway AS. 4,948 14,623 1,644 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 271,472 251 1,153 - Clue Insight Inc. - 2,075 - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 3,255 2 1,719 - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 243 HD현대건설기계㈜ 2,933 797 2,252 671 HD한국조선해양㈜ - - - 374 HD현대오일뱅크㈜ - - 5,236 19 HD현대일렉트릭㈜ - - - 447 상주현대액압기기유한공사 - - 910 - 이큐브솔루션㈜ - 28 - - 메디플러스솔루션 - - - 19 합 계 657,378 24,423 230,193 23,792 (주1) 리스부채 14,336백만원이 포함되어 있습니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 4,490 - 18,800 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 25 195 - 3,665 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 17,061 5,868 207,080 480 Doosan Infracore Hunan Corp. 1 - - - Doosan Infracore Beijing Corp. 1 - - - Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 3 - 31 - HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 13 2 9 - Doosan (China) Financial Leasing Corp. 11 81 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 133,983 69 685 6,103 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 31,192 - - 84 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. - 1,110 55 1,714 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 9,979 15 2,133 - HD Hyundai Infracore Norway AS. 4,230 16,888 4,584 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 188,368 98 951 - 이큐브솔루션㈜ - 17 5,704 882 Clue Insight Inc. - 1,963 - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 43 3,216 495 - 기타특수관계자 HD현대중공업㈜ - - - 147 HD현대건설기계㈜ 2,676 255 1,815 203 HD한국조선해양㈜ - - - 231 현대삼호중공업㈜ - - 440 - HD현대오일뱅크㈜ - - 4,375 31 상주현대액압기기유한공사 - - 7 - 합 계 387,586 34,267 228,364 32,340 (주1) 리스부채 18,768백만원이 포함되어 있습니다. (4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 지분거래 배당거래 출자 지분매각 수익 지급 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) - 1,733 - 15,801 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. - - 207,933 - 종속기업 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co., Ltd. 11,895 - - - 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia 8,453 - - - 합 계 20,348 1,733 207,933 15,801 (주1) 당분기 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 대여 거래 지분거래 배당거래 대여 출자 유상감자 수익 종속기업 HD Hyundai Infracore Norway AS. 7,131 - - - 종속기업 이큐브솔루션㈜ - 780 - - 종속기업 Doosan Infracore Japan Corp. - - 960 2,151 합 계 7,131 780 960 2,151 (5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증은 주석 38에 기재되어 있습니다.(6) 주요 경영진과의 거래당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 단기급여 950 1,456 퇴직급여 212 208 합 계 1,162 1,664 상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책, 배당제한에 관한 사항 당사의 배당은 배당가능한 이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있으며, 배당성향 30% 이상 추진(별도 손익계산서상 당기순이익)을 배당정책으로 하고 있습니다. 해당 배당정책은 경영상황에 따라 변경 가능성이 있으며, 향후 주주가치 제고 및 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성 등을 종합적으로 고려하여 배당을 결정할 계획입니다. 한편 당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 금전과 주식으로 이익배당을 할 수 있고, 현재 당사가 보유하고 있는 자사주의 소각 및 추가적인 자사주 매입 계획은 없습니다.당사의 정관상 배당 관련 사항은 다음과 같습니다.제 55 조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식(제 9조의 2의 전환주식, 제 9조의 3의 상환주식을 포함한다)으로 할 수 있다. ③ 제 1항의 배당은 제 17조에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 제 56 조(분기배당)① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 12 에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.② 제 1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제 1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비 6. 당해 사업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 ④ 사업년도 개시일 이후 제 1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 제 14 조의 규정을 준용한다. 제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제24기 3분기 제23기 제22기 주당액면가액(원) 1,000 1,000 1,000 (연결)당기순이익(백만원) 274,594 229,771 105,937 (별도)당기순이익(백만원) 487,037 207,607 294,341 (연결)주당순이익(원) 1,380 1,163 1,335 현금배당금총액(백만원) - 47,889 - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - 20.8 - 현금배당수익률(%) - - 3.09 - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - 240 - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - - - - - ※ 연결 당기순이익, 주당 순이익은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주 지분 보통주 순이익을 자기주식 등을 제외한 가중평균유통보통주식수로 나누어 작성하였고, 중단영업을 제외한 계속 영업 기준의 주당 순이익 입니다. ※ 현금배당수익률(%) = 1주당 현금배당금/주주명부폐쇄일 2 매매거래일전부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종주가의 산술평균가격 - 1주당 현금배당금 : 240원 - 과거 1주일간 최종주가의 평균가격 : 7,756원 - 현금배당수익율 : 3.094% 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - 3.09 3.09 ※ 평균배당수익률은 23기 배당수익률(3.09%)와 동일합니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2021년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 4,420,754 5,000 6,430 '21.01.01~03.31 기간중 신주인수권 행사 2021년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 31,853,368 5,000 6,430 '21.04.01~06.30 기간중 신주인수권 행사 2021년 09월 30일 신주인수권행사 보통주 1,215,145 5,000 6,430 '21.07.01~09.30 기간중 신주인수권 행사 2021년 12월 27일 신주인수권행사 보통주 2,802,277 1,000 6,430 '21.10.01~12.27 기간중 신주인수권 행사('21.12.17 부로 5,660 조정되었으나 17~27일행사없었음) 2021년 12월 28일 유상증자(일반공모) 보통주 115,107,913 1,000 5,980 '21.12.28 유상증자 2021년 12월 31일 신주인수권행사 보통주 4 1,000 5,660 '21.12.28~'21.12.31기간중 신주인수권 행사 2022년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 21,295 1,000 5,660 '22.01.01~'22.03.31기간중 신주인수권 행사 2022년 06월 30일 신주인수권행사 보통주 279,409 1,000 5,660 '22.04.01~'22~06.30 기간중 신주인수권 행사 2022년 07월 01일 신주인수권행사 보통주 28,140 1,000 5,660 '22.07.01 신주인수권 행사 2023년 03월 29일 전환권행사 보통주 134,608 1,000 5,536 '23.03.29 전환권 행사 2023년 03월 29일 전환권행사 보통주 1,705,434 1,000 5,735 '23.03.29 전환권 행사 나. 미상환 전환사채 발행현황 - 해당사항 없음 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 - 해당사항 없음 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 - 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 HD현대인프라코어(주) 회사채 공모 2023년 03월 15일 37,000 4.72% A- (한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가) 2024년 09월 13일 미상환 KB증권 외 HD현대인프라코어(주) 회사채 공모 2023년 03월 15일 63,000 5.04% A- (한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가) 2025년 03월 14일 미상환 대신증권 외 합 계 - - - 100,000 - - - - - 나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (1) HD현대인프라코어 주식회사 제 78회 무보증사채 (작성기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 HD현대인프라코어 주식회사 제 78회 무보증사채 2021년 05월 04일 2024년 05월 03일 60,000 2021년 04월 22일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2023년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (166.56%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (1조 5,262억) 이행현황 준수함 (2,765억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자산총계(연결기준)의 100% (4조 8,689억) 이행현황 준수함(43억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전 지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-09-06 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (2) HD현대인프라코어 주식회사 제 79회 무보증사채 (작성기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 HD현대인프라코어 주식회사 제 79회 무보증사채 2021년 07월 29일 2024년 07월 29일 80,000 2021년 07월 19일 현대차증권 (이행현황기준일 : 2023년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (166.56%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (1조 5,262억) 이행현황 준수함 (2,765억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자산총계(연결기준)의 100% (4조 8,689억) 이행현황 준수함(43억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전 지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-09-06 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (3) HD현대인프라코어 주식회사 제 80-1회 무보증사채 (작성기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 HD현대인프라코어 주식회사 제 80-1회 무보증사채 2023년 03월 15일 2024년 09월 13일 37,000 2023년 03월 03일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2023년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (166.56%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (1조 5,262억) 이행현황 준수함 (2,765억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자산총계(연결기준)의 100% (4조 8,689억) 이행현황 준수함(43억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전 지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-09-06 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (4) HD현대인프라코어 주식회사 제 80-2회 무보증사채 (작성기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 HD현대인프라코어 주식회사 제 80-2회 무보증사채 2023년 03월 15일 2025년 03월 14일 63,000 2023년 03월 03일 DB금융투자 (이행현황기준일 : 2023년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 (연결)부채비율 600% 이하 이행현황 준수함 (166.56%) 담보권설정 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (1조 5,262억) 이행현황 준수함 (2,765억) 자산처분 제한현황 계약내용 본 사채발행이후 직전회계년도 중 자산총계(연결기준)의 100% (4조 8,689억) 이행현황 준수함(43억) 지배구조변경 제한현황 계약내용 사채 원리금 지급의무 이행 완료 전 지배구조변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2023-09-06 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 다. 기업어음증권 미상환잔액- 해당사항 없음 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 라. 단기사채 미상환 잔액- 해당사항 없음 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 마. 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 177,000 63,000 - - - - - 240,000 사모 - 39,930 - - - - - 39,930 합계 177,000 102,930 - - - - - 279,930 바. 신종자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 사. 조건부자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 공모사채 73회 2021년 02월 26일 차환자금 (45, 48회차 공모사채 상환) 150,000 차환자금 (45, 48회차 공모사채 상환) 150,000 - 공모사채 75회 2021년 03월 12일 차환자금 (47, 50, 53회차 사모사채 및 51회차 공모사채 상환) 176,000 차환자금 (47, 50, 53회차 사모사채 및 51회차 공모사채 상환) 176,000 - 공모사채 78회 2021년 05월 04일 차환자금 (54, 61회차 사모사채 상환) 60,000 차환자금 (54, 61회차 사모사채 상환) 60,000 - 공모사채 79회 2021년 07월 29일 차환자금 (55, 58, 59회차 사모사채 및 56회차 공모사채, HSBC 유동성 장기차입금 상환) 80,000 차환자금 (55, 58, 59회차 사모사채 및 56회차 공모사채, HSBC 유동성 장기차입금 상환) 80,000 - 유상증자 - 2021년 12월 16일 채무상환 및 기타자금 (신사업 및 전략적 투자) 688,345 채무상환 및 기타자금 (신사업 및 전략적 투자) 634,700 '22~'24년 연속투자 공모사채 80-1회 2023년 03월 15일 차환자금 (75회차 공모사채 상환) 37,000 차환자금 (75회차 공모사채 상환) 37,000 - 공모사채 80-2회 2023년 03월 15일 차환자금 (75회차 공모사채 상환) 63,000 차환자금 (75회차 공모사채 상환) 63,000 - 나. 사모자금의 사용내역- 해당사항 없음 8. 기타 재무에 관한 사항 1. 연결재무정보 이용상의 유의점가. 연결대상회사의 변동현황 (1) 당분기 회사명 변동여부 변동사유 이큐브솔루션㈜ 연결제외 지분매각 PT Hyundai Infracore Asia 신규연결편입 신규설립법인 (2) 제 23기 회사명 변동여부 변동사유 Doosan Infracore Japan Corp. 연결제외 청산 Tianjin Lovol Doosan Engine Company 신규연결편입 잔여지분취득 Doosan Infracore Deutschland GmbH 신규연결편입 신설 (3) 제 22기 회사명 변동여부 변동사유 Doosan International Australia Pty Ltd. 연결제외 청산 Doosan Infracore USA LLC 신규연결편입 신규설립법인 Doosan Infracore USA LLC 연결제외 인적분할 D20 Capital, LLC 연결제외 인적분할 D20 CAPITAL FUND I, L.P. 연결제외 인적분할 두산밥캣주식회사 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 연결제외 인적분할 두산밥캣코리아 주식회사 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat India Private Ltd. 연결제외 인적분할 Bobcat Corp. 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V. 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat China Co., Ltd. 연결제외 인적분할 Clark Equipment Co. 연결제외 인적분할 Bobcat Equipment Ltd. 연결제외 인적분할 Bobcat Bensheim GmbH. 연결제외 인적분할 Doosan Holding France S.A.S. 연결제외 인적분할 CJSC Doosan International Russia 연결제외 인적분할 Doosan International UK Ltd. 연결제외 인적분할 Doosan International South Africa Pty Ltd. 연결제외 인적분할 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 연결제외 인적분할 Bobcat France S.A. 연결제외 인적분할 Geith International Ltd. 연결제외 인적분할 나. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정1. 연결재무제표 작성기준연결회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 1.3 전기재무제표 계정과목의 재분류연결회사는 당분기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당분기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.2. 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 한국채택국제회계기준에서는 분기연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. - 판매보증충당부채 - 개발비의 손상 다. 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 1. 회사분할합병 (1) 분할합병 방법 본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 HD현대인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산에너빌리티(주)(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, HD현대인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산에너빌리티(주)의 주식을 배정(단, 두산에너빌리티 주식회사가 보유하고 있는 HD현대인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식입니다. (2) 분할합병 당사자 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 주식회사 두산에너빌리티(주) 소재지 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동) 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동) 대표이사 조영철, 오승현 박지원, 정연인, 박상현 (3) 분할합병의 목적- 분할합병 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고 목적 (4) 분할합병 비율 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 주식회사 두산에너빌리티(주) 분할비율 0.3104974 0.6895026 합병비율 - 0.6845412 분할합병비율 - 0.4719929 (5) 분할합병 일정 구분 일자 이사회 결의일, 분할합병계약일 2021.03.19 주주확정 기준일 2021.04.05 주주총회 소집 통지 및 공고일 2021.04.28 분할합병반대의사 통지 접수기간 시작일 2021.04.28 종료일 2021.05.12 분할합병승인을 위한 주주총회일 2021.05.13 주식매수청구권 행사기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.02 채권자이의제출 기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.14 분할합병기일 2021.07.01 분할합병종료보고총회일 2021.07.01 분할합병등기일 2021.07.01 신주의 상장일 2021.07.21 (6) [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 (단위: 원) 구분 분할합병 전 분할합병 후 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어(주) 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어(주) 자산총계 11,147,216,159,043 5,218,043,396,318 13,269,117,470,977 3,096,142,084,384 유동자산 2,970,075,155,557 1,560,009,190,230 3,237,315,868,881 1,292,768,476,906 현금및현금성자산 281,631,480,208 427,038,843,817 509,031,343,370 199,638,980,655 단기금융상품 116,097,319,654 73,510,000,000 116,097,319,654 73,510,000,000 비유동자산 8,177,141,003,486 3,658,034,206,088 10,031,801,602,096 1,803,373,607,478 유형자산 2,995,973,357,484 1,200,004,253,083 3,120,157,517,518 1,075,820,093,049 무형자산 907,454,617,963 195,594,223,347 911,043,189,975 192,005,651,335 부채총계 7,686,538,905,792 3,695,660,948,931 8,758,752,218,343 2,623,447,636,380 유동부채 6,796,725,463,703 1,935,609,340,563 6,904,913,422,188 1,827,421,382,078 비유동부채 889,813,442,089 1,760,051,608,368 1,853,838,796,155 796,026,254,302 자본총계 3,460,677,253,251 1,522,382,447,387 4,510,365,252,634 472,694,448,003 주1) 분할합병 전 두산에너빌리티(주)의 재무상태표는 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표입니다.주2) 분할합병 전 HD현대인프라코어 주식회사의 재무상태표는 HD현대인프라코어 주식회사의 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표에서 (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사 D20 Capital, LLC가 보유하던 Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중 Doosan Infracore North America, LLC("DINA") 투자지분과 관련하여 DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한 DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영하여 작성한 조정재무상태표입니다.주3) 분할합병 후 재무상태표는 상기 두산에너빌리티(주) 및 HD현대인프라코어 주식회사 분할합병대상부문 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 분할합병재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다. 라. 한국채택국제회계기준으로의 전환 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. (1) 회계정책의 주요 차이 연결회사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다. 1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 연결회사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다. ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 연결회사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함 ③ 차입원가: 연결회사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함 2) 종업원급여 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다. 3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다. 4) 금융자산양도 연결회사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다. 5) 이연법인세 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동ㆍ비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동ㆍ비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다. 또한, 연결회사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다. 6) 전환우선주연결회사는 금융상품을 법적형식이 아닌 실질에 따라 연결재무상태표에 분류하고 있으며, 이에 따라 연결회사가 발행한 전환우선주는 특정 조건을 만족하는 경우 상환금액의 공정가치를 금융부채로 인식합니다.7) 금융보증채무연결회사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다. (2) 연결대상회사의 변동 전환일 기준 한국채택국제회계기준의 도입으로 인한 연결대상 종속회사의 증감내역은 다음과 같습니다. 구분 내 역 법 인 명 증가 종전 주식회사의외부감사에관한법률(이하 "외감법")시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의 자산총액이 100억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 연결대상기업에 포함됨 Doosan Infracore Logistics Europe GmbHDoosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 감소 종전 외감법 시행령 제1조의3 제1항 1호에 의거 의결권있는 주식을 50%초과 소유하여 연결대상기업에 포함되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 조인트벤처로 판단되어 연결대상기업에서 제외됨 Doosan Infracore Xinjiang Machinery Co., Ltd. (3) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역 (단위: 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,737,961 8,194,920 2,543,041 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 7,886 (7,886) 무형자산 (1) 3) 128,434 - 128,434 금융자산 양도 (1) 4) 132,772 132,772 - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,187,803 (1,187,803) 금융보증채무 (1) 7) - 6,279 (6,279) 연결범위의 변동 (2) (21,930) (20,051) (1,879) 기타 92,982 - 92,982 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (29,818) (129,874) 100,056 조정액 합계 302,440 1,184,815 (882,375) 한국채택국제회계기준 11,040,401 9,379,735 1,660,666 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역 (단위: 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익(손실) 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 10,376,856 7,973,444 2,403,412 (93,238) (106,775) 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 46,066 (46,066) 26,368 (26,120) 무형자산 (1) 3) 379,943 - 379,943 258,726 253,385 금융자산 양도 (1) 4) 135,444 135,444 - - - 전환우선주의 부채 분류 (1) 6) - 1,236,813 (1,236,813) (49,009) (77,550) 금융보증채무 (1) 7) - 9,716 (9,716) (3,358) (3,358) 연결범위의 변동 (2) 4,594 4,566 28 4,407 4,528 기타 124,284 - 124,284 (1,339) (8,440) 조정사항에 따른 법인세효과 (1) 5) (9,524) (151,989) 142,465 15,183 28,051 조정액 합계 634,741 1,280,616 (645,875) 250,978 170,496 한국채택국제회계기준 11,011,597 9,254,060 1,757,537 157,740 63,721 3) 2010년 현금흐름 조정내역한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다. 2. 재무정보 이용상의 유의점 (재무제표 기준) 가. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리 및 가정 1. 재무제표 작성기준 당사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 : 부채의 유동/비유동 분류, 약정 사항이 있는 비유동 부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 2. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 3. 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 4. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 5. 중요한 회계추정 및 가정 한국채택국제회계기준에서는 분기재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.보고기간말 이후의 자산 및 부채의 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. - 판매보증충당부채 - 개발비의 손상 나. 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도 1. 회사분할합병 (1) 분할합병 방법 본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 HD현대인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산에너빌리티(주)(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, HD현대인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산에너빌리티(주)의 주식을 배정(단, 두산에너빌리티 주식회사가 보유하고 있는 HD현대인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식입니다. (2) 분할합병 당사자 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 주식회사 두산에너빌리티(주) 소재지 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동) 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동) 대표이사 조영철 박지원, 정연인, 박상현 (3) 분할합병의 목적- 분할합병 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고 목적 (4) 분할합병 비율 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 주식회사 두산에너빌리티(주) 분할비율 0.3104974 0.6895026 합병비율 - 0.6845412 분할합병비율 - 0.4719929 (5) 분할합병 일정 구분 일자 이사회 결의일, 분할합병계약일 2021.03.19 주주확정 기준일 2021.04.05 주주총회 소집 통지 및 공고일 2021.04.28 분할합병반대의사 통지 접수기간 시작일 2021.04.28 종료일 2021.05.12 분할합병승인을 위한 주주총회일 2021.05.13 주식매수청구권 행사기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.02 채권자이의제출 기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.14 분할합병기일 2021.07.01 분할합병종료보고총회일 2021.07.01 분할합병등기일 2021.07.01 신주의 상장일 2021.07.21 (6) [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 (단위: 원) 구분 분할합병 전 분할합병 후 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어(주) 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어(주) 자산총계 11,147,216,159,043 5,218,043,396,318 13,269,117,470,977 3,096,142,084,384 유동자산 2,970,075,155,557 1,560,009,190,230 3,237,315,868,881 1,292,768,476,906 현금및현금성자산 281,631,480,208 427,038,843,817 509,031,343,370 199,638,980,655 단기금융상품 116,097,319,654 73,510,000,000 116,097,319,654 73,510,000,000 비유동자산 8,177,141,003,486 3,658,034,206,088 10,031,801,602,096 1,803,373,607,478 유형자산 2,995,973,357,484 1,200,004,253,083 3,120,157,517,518 1,075,820,093,049 무형자산 907,454,617,963 195,594,223,347 911,043,189,975 192,005,651,335 부채총계 7,686,538,905,792 3,695,660,948,931 8,758,752,218,343 2,623,447,636,380 유동부채 6,796,725,463,703 1,935,609,340,563 6,904,913,422,188 1,827,421,382,078 비유동부채 889,813,442,089 1,760,051,608,368 1,853,838,796,155 796,026,254,302 자본총계 3,460,677,253,251 1,522,382,447,387 4,510,365,252,634 472,694,448,003 주1) 분할합병 전 두산에너빌리티(주)의 재무상태표는 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표입니다.주2) 분할합병 전 HD현대인프라코어 주식회사의 재무상태표는 HD현대인프라코어 주식회사의 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표에서 (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사 D20 Capital, LLC가 보유하던 Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중 Doosan Infracore North America, LLC("DINA") 투자지분과 관련하여 DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한 DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영하여 작성한 조정재무상태표입니다.주3) 분할합병 후 재무상태표는 상기 두산에너빌리티(주) 및 HD현대인프라코어 주식회사 분할합병대상부문 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 분할합병재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다. 다. 한국채택국제회계기준으로의 전환 2010년 12월 31일에 종료하는 연차재무제표는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 작성되었으나, 2010년 1월 1일을 한국채택 국제회계기준의 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택'을 적용하여 재작성하였습니다. (1) 회계정책의 주요 차이 당사가 선택한 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다. 1) 한국채택국제회계기준의 최초 채택 당사가 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다. ① 사업결합: 전환일 이전에 발생한 사업결합거래에 대해 기업회계기준서 제1103호 (사업결합)의 규정을 소급하여 적용하지 아니함 ② 간주원가로서의 공정가치: 당사는 전환일에 토지에 대하여 과거회계기준 및 과거 자산재평가법에 따라 재평가된 금액을 전환일의 간주원가로 사용함③ 차입원가: 당사는 2010년 1월 1일 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자본화하고 있음 ④ 누적환산차이: 전환일 이전에 발생한 모든 해외사업장에 대한 누적환산차이를 '영(0)'으로 간주함⑤ 관계회사에 대한 투자: 전환일에 관계회사에 대한 투자에 대하여 과거회계기준에 따른 장부금액을 전환일의 간주원가로 사용함 2) 종업원급여 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간 종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다. 3) 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 사업결합으로 취득하는 영업권 또는 염가매수차익을 최초 발생연도부터 일정기간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 영업권 또는 염가매수차익을 상각 또는 환입하지 않으며, 영업권에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 염가매수차익은 당기손익으로 인식합니다.4) 금융자산양도 당사는 매출채권 등 금융자산을 금융기관에 양도하는 경우 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 회사가 금융자산에 대한 통제권을 이전한 것으로 보아 매각거래로 인식하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융기관에 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유하고 있는 경우 금융자산을 제거하지 않고 금융부채로 인식합니다. 5) 이연법인세 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 관련된 항목의 재무상태표상의 분류에 따라 유동 ·비유동으로 구분하며, 재무상태표상 항목과 관련되지 않은 경우에는 예상소멸시기에 따라 유동 ·비유동항목으로 구분 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세자산 및 이연법인세부채는 비유동항목으로 표시하여야 합니다. 또한, 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 종속회사 등에 대한 투자자산의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이에 대해 하나의 일시적차이로 보아 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 인식여부를 판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 일시적차이의 소멸방법에 따라 이연법인세자산 또는 이연법인세부채를 인식합니다. 6) 전환우선주의 Put option 평가당사가 종속회사의 전환우선주에 부여한 Put option이 파생상품의 요건을 충족하므로 상기 파생상품의 공정가치를 금융부채로 인식합니다. 7) 금융보증채무당사는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 금액을 측정하여 금융부채로 인식합니다. (2) 전환 시 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미치는 영향 1) 2010년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역 (단위 : 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,778,605 3,497,683 1,280,922 조정사항: 종업원급여 (1) 2) - 8,417 (8,417) 금융자산 양도 (1) 4) 47,542 47,542 - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 253,723 (171,975) 금융보증채무 (1) 7) 34,656 35,732 (1,076) 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (33,052) (116,756) 83,704 조정액 합계 130,894 228,658 (97,764) 한국채택국제회계기준 4,909,499 3,726,341 1,183,158 2) 2010년 12월 31일 현재 재무상태 및 경영성과(12개월) 조정내역 (단위: 백만원) 구 분 참 조 자 산 부 채 자 본 당기순이익 총포괄손익 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 4,443,220 3,129,944 1,313,276 38,252 24,846 조정사항: 지분법평가취소 및 관계사간 주식거래 (1) 1), 3) 282,589 - 282,589 227,211 298,197 종업원급여 (1) 2) - 19,956 (19,956) 8,312 (11,539) 금융자산 양도 (1) 4) 83,694 83,694 - - - 전환우선주의 Put option 평가 (1) 6) 81,748 325,693 (243,945) (71,969) (71,969) 금융보증채무 (1) 7) 28,530 29,213 (683) 391 392 조정사항에 따른 이연법인세 (1) 5) (37,531) (105,254) 67,723 (12,552) (34,871) 기타 32,664 - 32,664 13 32,664 조정액 합계 471,694 353,302 118,392 151,406 212,874 한국채택국제회계기준 4,914,914 3,483,246 1,431,668 189,658 237,720 3) 2010년 현금흐름 조정내역한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금수입, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다. 3. 회계정보에 관한 사항 가. 대손충당금 설정현황 연결회사의 대손충당금 설정 현황입니다. (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 백만원) 구 분 계정과목 채권금액() 대손충당금 대손충당금 설정률 제 24기 3분기 유동 매출채권 864,833 (101,506) 11.7% 금융리스채권 392,330 (13,735) 3.5% 미수금 215,666 (49,875) 23.1% 미수수익 5,830 - - 보증금 3 - - 소 계 1,478,662 (165,116) 11.2% 비유동 장기매출채권 3,321 - - 장기미수금 7,460 (4,746) 63.6% 보증금 15,548 (155) 1.0% 소 계 26,329 (4,901) 18.6% 합 계 1,504,991 (170,017) 11.3% 제 23기 유동 매출채권 749,877 (99,779) 13.3% 금융리스채권 577,577 (14,303) 2.5% 미수금 205,294 (54,043) 26.3% 미수수익 5,943 - - 보증금 10,502 - - 소 계 1,549,193 (168,125) 10.9% 비유동 장기매출채권 7,256 - - 장기미수금 8,556 (4,746) 55.5% 보증금 22,234 (152) 0.7% 소 계 38,046 (4,898) 12.9% 합 계 1,587,239 (173,023) 10.9% 제 22기 유동 매출채권 656,389 (103,801) 15.8% 금융리스채권 763,831 (10,192) 1.3% 미수금 236,191 (53,629) 22.7% 미수수익 4,876 - - 보증금 2 - - 단기대여금 1 - - 소 계 1,661,290 (167,622) 10.1% 비유동 장기매출채권 7,829 - - 장기미수금 4,213 (4,213) 100.0% 보증금 38,403 (156) 0.4% 소 계 50,445 (4,369) 8.7% 합 계 1,711,735 (171,991) 10.0% () 연결회사는 금융상품의 제거의 요건을 충족하지 아니한 매출채권의 양도와 관련하여 담보부 차입거래로 회계처리하였습니다(주석 22 참조).(2) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원) 구 분 제 24기 3분기 제 23기 제 22기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 173,023 171,991 280,284 2. 순대손처리액(①-②±③) 8,261 10,221 71,434 ① 대손처리액(상각채권액) 12,586 6,492 90,095 ② 기타증감액 (4,325) 3,729 (18,661) 3. 인적분할 - - (10,989) 4. 대손상각비 계상(환입)액 5,255 11,253 (25,870) 5. 기말 대손충당금 잔액합계 170,017 173,023 171,991 ※1. 기초 대손충당금 잔액합계-2. 순대손처리액+ 3. 인적분할 + 4. 대손상각비 계상(환입)액= 5. 기말 대손충당금 잔액합계 (3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정율을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권에 대해 전체 기간기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비 및 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 측정한 기대신용손실에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. (4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위: 백만원) 구 분 6개월 이하 6개월 초과 1년이하 1년 초과 합 계 금 액 1) 755,436 1,494 111,223 868,154 구성비율 87.0% 0.2% 12.8% 100.0% 1) 금액은 대손충당금 차감전의 장/단기 매출채권 총액임. 나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 ※ 연결회사의 재고자산 현황입니다.(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위: 백만원) 사업부문 계정과목 제24기 3분기 제23기 제22기 건설기계사업부문("건기")(굴착기, 굴착기부품 등) 상 품 369,788 318,510 181,595 제 품 259,201 173,448 262,490 재공품(반제품포함) 115,681 106,187 132,561 원재료(저장품포함) 209,209 199,507 138,342 미착품 272,337 283,548 135,431 소 계 1,226,216 1,081,200 850,419 엔진사업부문("엔진") 등(상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등) 상 품 23,626 22,524 15,875 제 품 49,194 50,383 -6,582 재공품(반제품포함) 35,350 37,187 12,404 원재료(저장품포함) 118,670 94,882 47,692 미착품 24,988 28,999 10,311 소 계 251,828 233,975 79,700 건설기계사업부문("밥캣")(Compact, Portable Power 등) 상 품 - - 15,612 제 품 - - 229,442 재공품(반제품포함) - - 30,985 원재료(저장품포함) - - 276,890 미착품 - - 106,860 소 계 - - 659,789 합 계 상 품 393,414 341,034 213,082 제 품 308,395 223,831 485,350 재공품(반제품포함) 151,031 143,374 175,950 원재료(저장품포함) 327,879 294,389 462,924 미착품 297,325 312,547 252,602 소 계 1,478,044 1,315,175 1,589,908 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷자산총계×100] 30.72% 27.77% 22.53% 재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 2.64회 3.13회 2.78회 (2) 재고자산의 실사내역 등 1. 실사일자 : 2023년 1월 2일 (1일간)2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인3. 장기체화재고등 현황 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음 (단위: 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실() 기말잔액 상품 413,245 413,245 (19,831) 393,414 제품 319,954 319,954 (11,559) 308,395 반제품 106,144 106,144 (1,157) 104,987 재공품 46,044 46,044 - 46,044 원재료 333,706 333,706 (7,913) 325,793 저장품 2,088 2,088 (2) 2,086 미착품 297,325 297,325 - 297,325 합 계 1,518,506 1,518,506 (40,462) 1,478,044 () 당기평가손실 금액은 당분기말 현재 재고자산 평가충당금 잔액임. ※ 2019년 이후 재고실사 할 경우 2022.12.31 재고잔액에 2023.1.1부터 실사일까지 재고자산의 입출고내역을 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고 및 2023.1.1부터 실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여 2022.12.31 재고 잔액을 확정함. 다. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산 매입액 (원재료 및 상품) 649,539 2,347,942 819,265 2,419,364 재고자산의 변동 (11,318) (160,940) (116,211) (258,405) 종업원급여 99,871 313,092 109,150 307,862 감가상각비 20,385 60,771 21,945 67,016 사용권자산상각비 5,049 15,457 3,978 11,564 무형자산상각비 12,464 37,132 11,525 35,244 기타비용 210,579 660,302 252,520 670,534 합 계 986,569 3,273,756 1,102,172 3,253,179 4. 공정가치와 평가방법 요약 (1) 금융자산 1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 2) 인식과 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상차손은당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다.다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. ② 지분상품연결회사는 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 4) 제거 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다. 5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. (2) 금융부채 1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품은 기타금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무및기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다. 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 '금융비용'로 인식됩니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다. 2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 3) 금융보증부채 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다. ① 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 ② 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제 1115 호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 (3) 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 연결손익계산서에 인식됩니다. ·인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피) ·인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피) ·해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피 (순투자 위험회피) 연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다. 위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다. (4) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는, 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각은 아래의 추정 내용연수에 따라 이루어집니다. 구분 내용연수 구분 내용연수 건물 20~40년 차량운반구 5년 구축물 10~20년 공구와기구 5년 기계장치 5~15년 비품 3~10년 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상 전 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타영업외손익으로 인식합니다. (5) 공정가치평가 절차요약 구 분 내 용 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결회사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다. 5. 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 등 (1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 1) 당분기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름-위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가 기타 공정가치로 인식된 자산: 장단기금융자산(주1) - 1,989 935 - - 2,924 2,924 파생상품자산 9,783 - - - - 9,783 9,783 장단기매출채권및기타채권 - - 17,909 - - 17,909 17,909 소 계 9,783 1,989 18,844 - - 30,616 30,616 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 301,193 - 301,193 - 장단기금융자산 - - - 60,586 - 60,586 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 1,317,065 - 1,317,065 - 소 계 - - - 1,678,844 - 1,678,844 - 금융자산 합계 9,783 1,989 18,844 1,678,844 - 1,709,460 30,616 공정가치로 인식된 부채: 파생상품부채 18,574 - - - - 18,574 18,574 소 계 18,574 - - - - 18,574 18,574 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 1,208,759 - 1,208,759 - 장단기사채 - - - 279,714 - 279,714 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 866,657 - 866,657 - 장단기리스부채 - - - - 55,076 55,076 - 장단기금융보증부채 - - - - 1,355 1,355 - 소 계 - - - 2,355,130 56,431 2,411,561 - 금융부채 합계 18,574 - - 2,355,130 56,431 2,430,135 18,574 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 937백만원 입니다. 2) 전기말 (단위: 백만원) 구 분 장부금액 합 계 공정가치 현금흐름-위험회피수단 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가 기타 공정가치로 인식된 자산: 장단기금융자산(주1) - 3,328 935 - - 4,263 4,263 파생상품자산 38,144 - - - - 38,144 38,144 장단기매출채권및기타채권 - - 25,949 - - 25,949 25,949 소 계 38,144 3,328 26,884 - - 68,356 68,356 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 - - - 298,375 - 298,375 - 장단기금융자산 - - - 66,839 - 66,839 - 장단기매출채권및기타채권 - - - 1,388,267 - 1,388,267 - 소 계 - - - 1,753,481 - 1,753,481 - 금융자산 합계 38,144 3,328 26,884 1,753,481 - 1,821,837 68,356 공정가치로 인식된 부채: 파생상품부채 500 - - - - 500 500 소 계 500 - - - - 500 500 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 장단기차입금 - - - 1,017,811 - 1,017,811 - 장단기사채 - - - 554,388 - 554,388 - 장단기매입채무및기타채무 - - - 1,077,413 - 1,077,413 - 장단기리스부채 - - - - 60,268 60,268 - 장단기금융보증부채 - - - - 2,456 2,456 - 소 계 - - - 2,649,612 62,724 2,712,336 - 금융부채 합계 500 - - 2,649,612 62,724 2,712,836 500 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 1,487백만원 입니다. (2) 공정가치의 측정1) 공정가치의 서열체계① 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 ② 보고기간 종료일 현재 연결회사의 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 17,909 935 18,844 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 1,989 1,989 파생상품자산 - 9,783 - 9,783 파생상품부채 - 18,574 - 18,574 전기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 25,949 935 26,884 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 3,328 3,328 파생상품자산 - 38,144 - 38,144 파생상품부채 - 500 - 500 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결회사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.2) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명① 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 가치평가기법 투입변수 파생상품: 파생상품자산 9,783 38,144 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 파생상품부채 18,574 500 현금흐름할인모형 등 통화선도가격, 할인율 등 3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명 ① 당분기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산: 기초 3,328 2,818 대체 (550) 550 평가 147 (40) 처분 (936) - 기말 1,989 3,328 기타포괄손익-공정가치측정금융자산: 기초 935 935 기말 935 935 ② 당분기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 금액 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치측정금융자산 : 자본재공제조합 550 순자산가치법 - 수익증권 1,437 순자산가치법 - 기타(주1) 2 - - 소 계 1,989 - - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 기타(주2) 935 - - 합 계 2,924 (주1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 2백만원 입니다.(주2) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치의 대용치로 산정한 금융자산은 935백만원 입니다. 6. 유형자산의 장부금액과 공정가치 등(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 652,211 202,581 37,742 143,603 3,006 79,947 12,350 24,964 1,156,404 취득/자본적지출 - 625 501 9,736 1,815 21,770 2,958 26,649 64,054 대체 - 1,538 3,017 5,739 - 1,183 2,067 (22,450) (8,906) 처분 - (143) (23) (1,744) (74) (248) (1,481) - (3,713) 감가상각 - (7,870) (2,701) (21,752) (985) (23,572) (3,868) - (60,748) 연결범위변동 - - - - - - (3) - (3) 기타 821 402 96 890 44 179 46 90 2,568 당분기말 653,032 197,133 38,632 136,472 3,806 79,259 12,069 29,253 1,149,656 취득원가 403,465 429,071 97,774 703,663 12,663 389,551 63,483 29,253 2,128,923 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,510) (228,437) (59,142) (566,631) (8,857) (310,292) (51,174) - (1,226,043) 재평가이익누계액 251,077 - - - - - - - 251,077 정부보조금 - (3,501) - (560) - - (240) - (4,301) 2) 전분기 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 651,630 210,375 37,207 146,868 3,046 84,738 12,212 16,459 1,162,535 취득/자본적지출 - 1,481 754 7,666 46 10,671 2,160 19,617 42,395 대체 - 427 362 2,304 - - 446 (11,149) (7,610) 처분 - (651) (71) (2,027) (46) (203) (37) - (3,035) 감가상각 - (7,824) (2,588) (29,167) (792) (21,861) (3,825) - (66,057) 기타 1,800 2,091 470 3,050 185 647 323 169 8,735 전분기말 653,430 205,899 36,134 128,694 2,439 73,992 11,279 25,096 1,136,963 취득원가 403,861 433,663 93,539 696,689 11,316 358,387 72,801 25,096 2,095,352 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) (1,510) (224,130) (57,198) (567,995) (8,877) (284,395) (61,432) - (1,205,537) 재평가이익누계액 251,079 - - - - - - - 251,079 정부보조금 - (3,634) (207) - - - (90) - (3,931) 연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 403,465백만원입니다.한편, 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물 및 기계장치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다. (주석 18 참조). IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 삼일회계법인은 당사의 제24기 3분기 검토 및 제23기, 제22기 감사를 수행하였습니다. 감사 관련하여 제23기, 제22기 감사의견은 적정이며, 당사의 종속기업은 각 감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다. 제 24기 3분기 검토 결과, 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 1. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등 가. 연결감사인 및 연결감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제24기 3분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제23기 삼일회계법인 적정 제23기 연결감사보고서 참조 제23기 연결감사보고서 참조 제22기 삼일회계법인 적정 제22기 연결감사보고서 참조 제22기 연결감사보고서 참조 나. 회계감사인의 의견 검토대상 재무제표본인은 별첨된 에이치디현대인프라코어 주식회사와 그 종속기업들의 요약분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 요약분기연결재무제표는 2023년 9월 30일 현재의 분기연결재무상태표, 2023년과 2022년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월 보고기간의 분기연결손익계산서 및 분기연결포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 분기연결자본변동표 및 분기연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보와 기타의 선별적 서술정보로 구성되어 있습니다. 재무제표에 대한 경영진의 책임경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 요약분기연결재무제표를 작성하고 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약분기연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 감사인의 책임본인의 책임은 상기 요약분기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약분기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다. 검토결론본인의 검토결과 상기 요약분기연결재무제표가 중요성의 관점에서 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 기타사항본인은 2022년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2023년 3월 17일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2022년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의관점에서 차이가 없습니다. 2. 재무제표에 대한 감사인의 감사의견 등 가. 감사인 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제24기 3분기 삼일회계법인 해당사항없음 나. 회계감사인의 의견 참조 해당사항없음 제23기 삼일회계법인 적정 제23기 감사보고서 참조 제23기 감사보고서 참조 제22기 삼일회계법인 적정 제22기 감사보고서 참조 제22기 감사보고서 참조 나. 회계감사인의 의견 검토대상 재무제표본인은 별첨된 에이치디현대인프라코어 주식회사의 요약분기재무제표를 검토하였습니다. 동 요약분기재무제표는 2023년 9월 30일 현재의 분기재무상태표, 2023년과2022년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월 보고기간의 분기손익계산서, 분기포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 분기자본변동표 및 분기현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보와 기타의 선별적 서술정보로 구성되어 있습니다. 재무제표에 대한 경영진의 책임경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 요약분기재무제표를 작성하고 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는요약분기재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 감사인의 책임 본인의 책임은 상기 요약분기재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약분기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다. 검토결론본인의 검토결과 상기 요약분기재무제표가 중요성의 관점에서 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 기타사항본인은 2022년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2023년 3월 17일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2022년 12월 31일 현재의재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다. 3. 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항 가. 감사용역계약 체결현황 (단위: 천원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제 24기 3분기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토분·반기재무제표검토연결재무제표감사(영문포함)재무제표감사(영문포함)내부회계관리제도의 감사 990,000 약 9,700시간 594,000 약 3,500시간 제 23기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토분·반기재무제표검토연결재무제표감사(영문포함)재무제표감사(영문포함)내부회계관리제도의 감사 900,000 약 8,500시간 900,000 약 7,512시간 제 22기 삼일회계법인 분·반기연결재무제표검토분·반기재무제표검토연결재무제표감사(영문포함)재무제표감사(영문포함)내부회계관리제도의 감사 920,000() 약 8,700시간 920,000 약 7,839시간 ※ 지배회사 기준입니다.() 지배회사 변경에 따른 기중 재무제표 감사절차에 대한 보수는 포함되어 있지 않습니다. 나. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황 (단위: 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제24기 3분기 - - - - - 제23기 - - - - - 제22기 2021.10.20 연결목적 특정재무정보감사 연간 270,000 - 2021.10.15 소유주식명세 합의된 절차 보고서 1개월 3,000 - 2021.09.08 계열제외 신고 합의된 절차 보고서 1개월 1,000 - 2021.08.20 사채수탁이행보고 합의된 절차 보고서 연간 - - 2021.07.19 소유주식명세 합의된 절차 보고서 1개월 3,000 - 2021.04.20 소유주식명세 합의된 절차 보고서 1개월 1,000 - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021년 02월 08일 회사측: 감사위원회 5인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2020년도 결산 감사보고, 핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정, 내부회계관리제도 감사진행사항 2 2021년 03월 04일 회사측: 감사위원회 5인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 3 2021년 04월 27일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2021년 1분기 재무제표 검토결과 보고, 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고,2021년 회계감사 수행계획 4 2021년 07월 27일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2021년 2분기 재무제표 검토결과 보고, 2021년 내부감사 결과 보고 5 2021년 10월 21일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2021년 3분기 재무제표 검토결과 보고2021년 회계감사 수행계획 6 2022년 02월 04일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2021년도 결산 감사보고, 핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정, 내부회계관리제도 감사진행사항 7 2022년 02월 25일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 8 2022년 04월 26일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2022년 1분기 재무제표 검토결과 보고, 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고,2021년 회계감사 평가 결과 승인 9 2022년 07월 25일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2022년 반기 재무제표 검토 결과 보고2022년 상반기 내부감사 결과 보고금융감독위원회의 감사인 지정 관련 보고 10 2022년 10월 25일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2022년 3분기 재무제표 검토 결과 보고감사인 선임계획 보고 11 2023년 02월 03일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2022년도 결산 감사보고, 핵심감사사항 진행상황 및 최종감사 일정, 내부회계관리제도 감사진행사항 12 2023년 02월 24일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 내부회계관리제도 감사 결과보고 13 2023년 04월 24일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2023년 1분기 재무제표 검토 결과 보고내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고,2022년 회계감사 평가 결과 승인 14 2023년 07월 26일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2023년 반기재무제표 검토 결과 보고2023년 상반기 내부감사 결과 보고 15 2023년 10월 25일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 삼일회계법인 업무수행이사 등 2인 대면회의 2023년 3분기 재무제표 검토 결과 보고내부회계관리제도 감사진행사항 5. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황 ㆍ 해당 사항 없습니다. 6. 회계감사인의 변경 ㆍ 해당 사항 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 사업연도 감사인 감사의견 및 검토의견 지적사항 제24기 3분기 삼일회계법인 해당사항없음 해당사항없음 제23기 삼일회계법인 [감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 해당사항없음 제22기 삼일회계법인 [감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 해당사항없음 V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요당사의 이사회는 2024년 2월 기준 사내이사 2인(조영철, 오승현), 사외이사 3인(윤성수, 전명호, 강선민) 총 5인으로 구성되어 있으며 산하에 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회, ESG위원회, 보상위원회 등 5개 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 사내이사는 이사회가 추천하고 주주총회에서 선임되었으며, 사외이사는 사외이사후보 추천위원회가 회사에 적합한 인물을 추천하고 주주총회에서 선임되었으므로 대주주 또는 주요주주로부터 독립성을 갖고 있습니다. 이사회 의장은 조영철 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있으며, 2023년 03월 27일 이사회 의장으로 선임되었습니다. 이사회 의장은 역량, 성과, 경험 등 다각적인 측면에서 판단하고, 최적의 대상을 후보로 선정하게 되며, 당사 정관 제35조, 이사회 규정 제5조에 따라 이사회의 결의로 이사회 의장을 선임하고 있습니다.※ 제 23기 정기주주총회(2023.03.27) 일자로 경영진 변경- 전명호, 강선민 사외이사 신규선임(제 23기 정기주주총회, 2023.03.27)- 이득홍, 임성균 사외이사 퇴임 (1) 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 5 3 2 - - ※ 제 23기 정기주주총회(2023.03.27)에서 전명호, 강선민 사외이사가 선임되었습니다. (2) 이사회의 권한 내용- 이사회 운영규정제3조(권한)ⓛ 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.제10조 (부의사항) 회사의 업무집행에 관한 주요사항 중 다음 사항에 대하여는 심의, 의결한다.① 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항② 경영에 관한 사항 가. 사업계획 및 예산 나. 중장기 사업계획 다. 대표이사의 선임 및 해임 라. 사장 이상 집행임원의 선임 및 해임, 이에 해당하지 않는 집행임원에 대하여는 대표이사에게 그 권한을 위임한다. <2011.3.25 일부개정> 마. 이사회운영 규정 개정 바. 감사위원회 및 이사회내 위원회 운영규정 제·개정 사. 내부회계관리규정의 제·개정 아. 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 자. 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임 차. 국내외 지점·법인(당사가 최대주주이거나 1인 주주인 법인)의 설치, 이전, 폐지 및 철수. 단, (ⅰ) 지점을 제외한 국내외 사무소 등의 설치, 이전, 폐지 (ⅱ) 해외지점의 동일 국내에서의 이전 (ⅲ) 프로젝트용 현지법인 또는 사무소의 설치, 이전, 폐지, 철수에 대해서는 부의 대상에서 제외함③ 재무에 관한 사항 가. 자산총액의 100분의 10을 초과하는 자산의 처분 또는 획득 나. 자본금의 100분의10을 초과하는 타 법인에 대한 출자, 또는 출자지분의 처분 다. 관계회사 주식(자사주 포함)의 처분에 관한 사항 라. 사채의 발행 및 모집에 관한 사항 마. 전환사채, 신주 인수권부사채 발행 바. 준비금의 자본금전입 <2012.3.30 일부개정>④ 이사에 관한 사항 가. 집행임원인사관리규정, 집행 임원 아닌 이사 및 감사의 처우에 관한 규정 제·개정 <2007. 3. 16 일부개정> 나. 상법 제397조의2의 승인사항 및 제398조의 거래 <2012.3.30 일부개정>⑤ 기타 가. 주식매수선택권 부여 및 취소 나. 회사가 기부하고자 하는 금액이 1억원 이상이거나 기타 회사의 기부금 출연에 관하여 이사회의 결의가 필요하다고 인정되는 사항 <2017.5.26 일부개정> 다. 기타 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 기타 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 인정한 사항제13조 (이사에 대한 직무집행감독권)① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. (3) 사외이사 현황(기준 : 2024년 02월 23일) 성 명 주 요 경 력 최대주주 등과의이해관계 비 고 윤성수 (현) 고려대학교 경영대학 교수(전) UCLA경영대학원 조교수 없음 - '21.3.25 선임 전명호 (현) 김앤장 법률사무소 변호사(전) 서울지방법원 남부지원 판사 없음 - '23.3.27 선임 강선민 (현) 중앙대 경영학부 교수(전) 한국회계학회 사립대학회계위원회 위원장 없음 - '23.3.27 선임 - 사외이사의 임기만료일은 취임후 2, 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.- '21년 3월 25일 사외이사 윤성수 재선임 나. 중요 의결사항 등(기준 : 2024년 02월 23일) 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 성명 조영철 오승현 윤성수 임성균 이득홍 전명호 강선민 (출석률: 100%) (출석률: 100%) (출석률: 100%) (출석률: 100%) (출석률: 100%) (출석률: 100%) (출석률: 100%) 찬반여부 1 2023.02.03 - 2022년 경영실적 보고 - - - - - - 해당사항 없음(신규선임 : '23. 03.27) 해당사항 없음(신규선임 : '23. 03.27) - 2022년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 이사 등과 회사간의 거래한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사외이사후보추천위원회 자문단 폐지 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2 2023.02.24 - 2022년 내부회계관리제도 운영실태보고 - - - - - - - 2022년 내부회계관리제도 평가보고 - - - - - - - 2022년 감사보고 - - - - - - - 2022년 준법통제 및 공정거래 자율준수 운영실적 보고 - - - - - - - 제23기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 튀르키예 지진피해 복구를 위한 장비지원의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3 2023.03.27 - 대표이사선임의건 가결 찬성 찬성 찬성 해당사항 없음(임기만료 퇴임: '23.03.27) 해당사항 없음(임기만료 퇴임: '23.03.27) 찬성 찬성 - 이사회의장 및 소집권자선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 내부거래위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - ESG위원회위원 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 계열회사에대한 지급보증 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4 2023.04.24 - 2023년 1분기 경영실적보고 - - - - - - - 계열회사와의 거래승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 지분양수도계약 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 기술용역계약 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 계열회사에대한 지급보증 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5 2023.07.26 - 2023년 상반기 경영실적보고 - - - - - - - HD현대사이트솔루션과의 상품.용역 거래 변경 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 6 2023.10.25 - 2023년 3분기 경영실적보고 - - - - - - 7 2023.12.07 - 2024년 경영계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 거래 한도 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대오일뱅크와의 거래 한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대상주유압기계와의 거래 한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 거래 변경 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - HD현대사이트솔루션과의 거래 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2024년 안전보건 계획 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 집행임원 인사관리규정 및 장기성과급 규정 일부 개정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 사채발행한도 대표이사 위임 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 주주확정 및 배당 기준일 설정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 이사회 운영규정 일부 개정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 8 2024.02.02 - 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - - - 2023년 경영실적 보고 - - - - - - -HD현대사이트솔루션㈜과의 거래 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 동일인 등 출자계열회사와의 상품, 용역 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 자기주식 취득 및 소각 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 보상위원회 설치 및 위원 선임, 규정 제정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 9 2024.02.22 - 2023년 내부회계관리제도 평가보고 - - - - - - - 2023년 감사보고 - - - - - - - 이사회 평가기준 보고 - - - - - - - 2023년 준법통제, 공정거래자율준수 및 부패방지경영 시스템 운영실적 보고 - - - - - - - 제24기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 이사회 운영규정 일부 개정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - 내부거래위원회 운영규정 일부 개정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 다. 이사회내 위원회(1) 이사회내 위원회 구성현황(기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 구성 위원장 위원 설치목적 및권한사항 비 고 사외이사후보추천위원회 사외이사 3명 윤성수 전명호, 강선민 하단 기재내용 참조 - '02.6.23 최초 구성, '21.3.25 재구성- 전명호, 강선민 위원 '23.3.27 신규선임 내부거래위원회 사외이사 3명 - 윤성수, 전명호, 강선민 하단 기재내용 참조 - '06.3.17 최초 구성, '21.3.25 재구성- 윤성수 위원 '21.3.25 재선임- 전명호, 강선민 위원 '23.3.27 신규선임 ESG 위원회 사내이사 1명, 사외이사 3명 강선민 조영철, 윤성수, 전명호 하단 기재내용 참조 - '21.12.17 최초 구성,- 전명호, 강선민 위원 '23.3.27 신규선임 보상위원회 사외이사 3명 전명호 윤성수, 전명호, 강선민 하단 기재내용 참조 - '24.02.02 최초 구성,- 윤성수, 전명호, 강선민 위원 '24.2.2 신규선임 - 이사회내 위원회의 임기만료일은 이사의 임기와 동일함. (2) 사외이사후보 추천위원회 설치 목적 및 권한사항 - 주주총회에 사외이사후보를 추천하기 위함이며 상법 제542조의 8 제4항('사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.')을 충족하고 있습니다.- 권한사항주주총회에서 선임할 사외이사후보자 추천(3) 사외이사후보 추천위원회 규정 제3조 (직무와 권한) ① 위원회는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천권을 가진다.② 위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제542조의6 제2항의 권리를 행사할 수 있는 주주가 추천한 후보를 포함시켜야 한다. ③ 위원회는 위원회의 운영성과 및 사외이사후보 추천위원회규정(이하 "본 규 정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.④ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.제4조 (구성 및 임기) ① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다. ② 위원회는 3인이상의 사외이사로 구성한다. ③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다. (4) 내부거래위원회 설치 목적 및 권한사항 - 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함.- 권한사항 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2에 의한 대규모 내부거래는 사전 심의하여 승인 받은 후에 거래를 하기 위한 것이며, 내부거래 직권조사 및 시정 조치 건의권을 갖고 있습니다. - 전원 사외이사(3인)- 조건 충족(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제25조 제5항, 사외이사가 2분의 1 이상) (5) 내부거래위원회 규정 제3조 (직무와 권한) ① 위원회는 회사와 회사의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 한다) 및 그 시행령에 의한 특수관계인(다만, 경영을 지배하려고 공동의 목적을 가지고 기업결합에 참여한 자는 제외하며, 이하 "특수관계인"이라 한다)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하 "내부거래"라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다. ② 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회규정(이하 "본 규정"이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. 제4조 (구성 및 임기) ① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다. ② 위원회는 3인 이상의 사외이사로 구성한다. ③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다. (6) ESG 위원회 설치 목적 및 권한사항- ESG 경영 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고를 위함.- 권한사항 회사의 ESG 전략방향 계획 및 이행에 관한 사항을 승인하고, 기업의 사회적 책임 관련 사항을 심의함.- 3인 이상의 이사, 사외이사의 수가 과반수 이상으로 구성 (사내이사 1인, 사외이사 3인으로 구성) (7) ESG위원회 규정 제4조 (구성 및 임기) ① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다. ② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 과반수는 사외이사로 구성한다.③ 위원의 임기는 해당 위원의 이사로서의 임기와 동일하며, 이사의 자격을 상실하면 위원의 자격도 당연 상실한다. 제10조(부의사항)위원회의 부의할 사항은 다음과 같다.① 회사의 ESG 전략방향, 계획, 이행 관련 사항② 회사의 사회적 책임 관련 사항 심의③ 회사의 ESG 역량 개발 및 내재화를 위한 지원필요 사항④ 기타 위원회에서 지속경영과 관련하여 심의가 필요하다고 판단하여 부의한 사항 (8) 보상위원회 규정 제4조 (구성 및 임기) ① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 과반수는 사외이사로 구성한다.③ 위원의 임기는 해당 위원의 이사로서의 임기와 동일하며, 이사의 자격을 상실하면 위원의 자격도 당연 상실한다. 제9조(부의사항)위원회가 심의 또는 의결할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 제출할 등기이사 보수 한도의 승인2. 등기이사의 보수 도는 지급 기준 승인3. 미등기임원의 보수와 관련하여 대표이사가 부의를 요청한 사항4. 기타 등기이사의 보수와 관련하여 이사회에서 위원회에 위임한 사항 (9) 이사회내의 위원회 활동내역 (기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 윤성수(출석율:100%) 임성균(출석율:100%) 이득홍 (출석율:100%) 전명호(출석율:100%) 강선민(출석율:100%) 찬 반 여 부 사외이사후보추천위원회 '23.02.24 - 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 해당사항 없음(신규선임 : '23. 03.27) 해당사항 없음(신규선임 : '23. 03.27) - 사외이사후보 추천의 건 가결 찬성 찬성 찬성 '24.02.22 - 사외이사후보 추천의 건 가결 찬성 해당사항 없음 (임기만료 퇴임: '23.03.27) 해당사항 없음 (임기만료 퇴임: '23.03.27) 찬성 찬성 (기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사내이사의 성명 사외이사의 성명 조영철(출석율:100%) 윤성수(출석율:100%) 전명호(출석율:100%) 강선민(출석율:100%) 찬 반 여 부 ESG위원회 '23.03.27 - ESG 위원회 위원장 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2023년 주요 ESG 추진계획 보고 및 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 환경경영정책 제정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 2022년 ESG 이중 중대성 평가 결과 보고 - - - - - '23.12.07 - 2023년 ESG과제 추진 결과 보고 - - - - - - 공급망 ESG 경영지원 추진 결과 보고 - - - - - (기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 윤성수(출석율:100%) 전명호(출석율:100%) 강선민(출석율:100%) 찬 반 여 부 보상 위원회 '24.02.22 - 보상위원회 위원장 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 등기이사의 보수한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 (기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 윤성수(출석율:100%) 전명호(출석율:100%) 강선민(출석율:100%) 찬 반 여 부 내부거래 위원회 '24.02.22 - 내부거래위원회 위원장 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 내부거래책임자 임명 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 라. 이사의 독립성 - 이사의 선임 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여, 전원 사외이사(윤성수, 전명호, 강선민)로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 추천하며, 이사회(사내이사 후보자) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사 후보자)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고, 이사회는 적법한 범위내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하여 이사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. (기준 : 2024년 02월 23일) 직 명 성 명 선임배경 추천인 회사와의거래 최대주주 또는주요주주와의 관계 활동분야(담당업무) 연임여부 연임횟수 비고 사내이사(대표이사) 조영철 HD현대사이트솔루션 대표이사 이사회 해당사항없음 특수관계인 전사 경영전반 총괄,이사회 의장 O 1회 '23.3.27 재선임('23.3.27 대표이사 재선임) 사내이사(대표이사) 오승현 HD현대인프라코어 사장 이사회 특수관계인 전사 경영전반 총괄 X - '22.3.21 선임('22.3.21 대표이사 선임) 사외이사 윤성수 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 O 1회 '21.3.25 재선임 사외이사 전명호 법률전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '23.3.27 선임 사외이사 강선민 재무전문가 사외이사후보추천위원회 해당사항없음 전사 경영전반에 대한 업무 X - '23.3.27 선임 - 사내이사의 임기만료일은 취임후 2년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.- 사외이사의 임기만료일은 취임후 2, 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지임.- 제 23기 정기주주총회(2023.03.27)를 통해 전명호, 강선민 사외이사가 신규 선임하였으며, 이득홍, 임성균 사외이사가 퇴임하였습니다. 마. 사외이사의 전문성 - 사외이사의 업무지원 조직 : 세무/원가팀 세무/원가팀 구성원 팀장 : 신재경 책임 팀원 : 박재화 책임, 이진우 책임, 전강욱 선임, 박준성 선임, 김은지 매니져, 김태우 매니져 주요업무 : 사외이사 업무지원 총괄, 이사회 운영, 공시, 주주총회 운영, 기업지배구조 개선 등 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원 현황 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 윤성수 예 (현) 고려대학교 경영대학 교수(전) UCLA경영대학원 조교수　겸직 : LG유플러스 사외이사 예 ① 회계사② 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격회계사서울대(원) 경영학 석사('87)일리노이대 어버너섐페인 교대(원) 박사('95)- 근무기간고려대 경영대학 경영학과 교수('03~현재)UCLA 경영대학원 조교수('95~'03)신한회계법인('89 ~'90)삼일회계법인('83~'89) 강선민 예 (현) 중앙대 경영학부 교수(전) 한국회계학회 사립대학회계위원회 위원장　겸직: NH농협손해보험 사외이사 예 ① 회계,재무분야 학위보유자 - 기본자격중앙대 경영학 석사중앙대 경영학 박사- 근무기간중앙대학교 경영학부 교수('09~현재) 전명호 예 (현) 김앤장 법률사무소 변호사(전) 서울지방법원 남부지원 판사 - - - - 감사위원회 위원의 재임기간, 겸직사항 등은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 나. 감사위원회 위원의 독립성 선출기준의 주요내용 선출기준의 충족여부 관련 법령 등 - 3명 이상의 이사로 구성 충족(3명) 상법 제415조의2 제2항 - 사외이사가 위원의 3분의 2 이상 충족(전원 사외이사) - 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가 충족(2명) 상법 제542조의11 제2항 - 감사위원회의 대표는 사외이사 충족(윤성수 사외이사) - 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등) 충족(해당사항없음) 상법 제542조의11 제3항 당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한·책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다. 관계법령과 정관 및 감사위원회회 규정에 따라 이사회에서 주주총회를 통해 선임할 감사위원회 위원 후보자를 추천하고, 의안으로 확정하며 주주총회에 의안으로 제출합니다. 이를 통해 감사위원회 위원은 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사위원회 위원은 경영진 및 지배주주로부터 독립적 입장에서 회계업무의 감사와 이사회에서 위임한 사항에 대하여 심의, 의결 및 이사와 경영진이 합리적 판단을 할 수 있도록 객관적인 기준(감사위원회 규정)을 가지고 이사회 경영진의 직무집행을 감독할 수 있는 후보자를 선출합니다. 이러한 절차에 따라 선임된 감사위원회 위원은 다음과 같습니다. (기준 : 2024년 02월 23일) 성 명 추천인 재임기간 연임여부 회사와의 관계 최대주주(주요주주)와의 관계 윤성수 이사회 6년 O(1회) - - 전명호 이사회 1년 X - - 강선민 이사회 1년 X - - 다. 감사위원회 주요 활동 내역본 보고서 제출일 현재 감사위원회 주요 활동 내역은 아래 표를 참조하시기 바랍니다. - 회사의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사보고 수령 ○ 감사위원회 규정제3조 (직무와 권한) ① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다. ③ 위원회는 외부감사인을 선정한다. ④ 위원회는 제1항 내지 제3항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. 제5조 (구성) ① 감사위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다. ② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다. ③ 위원의 3분의2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 및 12의 요건을 갖추어야 한다. ④ 사외이사인 위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원수에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 충족되도록 하여야 한다. 제6조 (해임) 위원은 주주총회의 결의에 의하여 해임할 수 있다. ○ 감사위원회(감사)의 주요활동내역 (기준 : 2024년 02월 23일) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사의 성명 윤성수(출석률:100%) 임성균(출석률:100%) 이득홍(출석률:100%) 전명호(출석률:100%) 강선민(출석률:100%) 찬 반 여 부 감사위원회 '23.02.03 - 2022년도 결산 감사보고 - - - - 해당사항 없음(신규선임: '23.03.27) 해당사항 없음(신규선임: '23.03.27) '23.02.24 - 연결내부회계 구축 완료 보고 - - - - - 2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - 2022년 내부회계관리제도 통합감사 결과보고 - - - - - 2022년 하반기 내부감사 결과 보고 - - - - - 2022년 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 2022년 감사보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 내부감시장치에 대한 의견서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 '23.04.24 - 2023년 1분기 재무제표 검토 결과 보고 - - 해당사항 없음(임기만료 퇴임: '23.03.27) 해당사항 없음(임기만료 퇴임: '23.03.27) - - - 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고 - - - - - 국제윤리기준에 따른 외부감사인의 비감사용역 사전 승인의 건 가결 찬성 　 　 찬성 찬성 - 2022 회계연도 외부감사인의 감사활동에 대한 평가 결과 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 '23.07.26 - 2023년 상반기 내부감사 결과 보고 - - - - - 2023년 반기 재무제표 검토 결과 보고 - - - - '23.10.25 - 연결내부회계관리제도 진행 현황 보고 - - - - - 2023년 3분기 재무제표 검토 결과 보고 - - - - '23.11.17 - 지정감사인 재지정 요청 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 '24.02.02 - 2023년 하반기 내부감사 결과 및 2024년 감사계획 보고 - - - - - 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고 - - - - - 지정감사인과의 외부감사용역계약 체결 보고 - - - - - 2023년 결산 감사보고 - - - - '24.02.22 - 2023년 내부회계관리제도 통합감사보고 - - - - - 2024년 지정외부감사인의 감사계획 보고 - - - - - 국제윤리기준에 따른 외부감사인의 비감사용역 사전 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 2023년 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 2023년 감사보고서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 내부감시장치에 대한 의견서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 라. 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2021년 12월 07일 삼일회계법인 윤성수 이사임성균 이사이득홍 이사 - 내부회계관리제도 관련 교육 2022년 09월 14일 삼정회계법인 윤성수 이사임성균 이사이득홍 이사 - 2022년 현대중공업그룹 감사위원Workshop- 감사위원회 최근 동향 및 부정사건 관련 경영진/감사위원회 시사점 2023년 09월 22일 삼일회계법인 전명호 위원강선민 위원 윤성수 위원장 불참- 타사 교육 일정과 중복 2023년 HD현대그룹 감사위원 Workshop- 외감법 제도 개선사항 및 ESG(IFRS S1, S2) 관련 공시 마. 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 내부통제팀 8 책임매니저등 8명 (평균 5년) 감사 지원업무 바. 준법지원인에 관한 사항 당사는 상법 제542조의13등의 관련규정에 의거하여 이사회에서 준법지원인을 선임하였습니다. (가) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 성명 성별 출생년월 직위 등기임원 여부 상근 여부 주요경력 문형철 남 1979년 03월 상무 (법무담당) 미해당 상근 제45회 사법시험 합격 (사법원수원 35기 수료)법무법인(유) 율촌 변호사HD현대인프라코어 법무담당 (나) 준법지원인의 주요활동내역 및 그 처리결과 당사는 준법지원인을 선임하고 제반법규의 준수여부를 자체적으로 점검하여, 위법행위를 사전에 예방하고 준법경영을 위해 노력하고 있습니다. 당사의 본 보고서 제출일 현재 주요 준법통제 활동은 아래와 같습니다. 1) 점검활동 및 조치내역 일시 제목 점검활동 주요내용 점검결과 및 조치 23. 1월 ~ 12월 하도급법 준법 점검 서면교부, 기술자료 요청시스템 운용 점검, 하도급대금 결정 및 지급 프로세스 개선 및 준법 점검 적정, 중요 미비점 없음 23. 1월 ~ 12월 산업기술보호법 준법 점검 산업기술 유출 및 침해행위 점검 적정, 중요 미비점 없음 23. 1월 ~ 12월 정기 보안점검 매월 영업비밀 보안 영역 점검활동 수행 적정, 중요 미비점 없음 23. 1월 ~ 12월 시스템 보안 취약점 진단 주요 시스템 보안 취약점 진단 및 확인 적정, 중요 미비점 없음 23. 1월 ~ 12월 산업안전보건, 환경 관련 준법 점검 안전 및 보건에 관한 점검 활동, 협의회 개최, 작업환경 및 유해인자 측정 기타 법정 점검 수행 적정, 중요 미비점 없음 2) 교육 일시 제목 주요내용 '23. 1월 ~ 3월 산업안전보건교육 현장 작업자 등 대상 산업안전보건법 법정교육 실시 '23. 1월 GRC 임직원 보안 변화관리 교육 GRC 입주에 따른 보안 수칙 변화관리 '23. 1월 악성메일 모의훈련 위험행위자 교육 '22년 4분기 악성메일 위험행위자 대상 이메일 보안 교육 '23. 6월 법정의무교육 리더대상 성희롱 예방 교육, 장애인 인식 개선 교육(직장내괴롭힘 방지 교육_권고사항) '23. 6월 하도급법 교육 임직원 대상 하도급 관련 개정 법령, 위반사례 교육 '23. 7월 하도급법 교육 구매 신입사원 대상 하도급 관련 개정 법령, 위반사례 교육 '23. 8월 하도급법 교육 구매 경력사원 대상 하도급 관련 개정 법령, 위반사례 교육 '23. 9월 법정의무교육 성희롱 예방교육, 장애인 인식 개선 교육(직장내괴롭힘 방지 교육_권고사항) 사. 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 5 수석변호사등 5명 (평균 4년) 준법통제활동(법무, 공정거래, 컴플라이언스 등) 3. 주주총회 등에 관한 사항 당사는 소액주주 의결권 보호를 위하여 서면투표제를 도입 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 행사 할 수 있도록 서면투표용지를 주총소집통지서 발송시 동봉하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 찬반표시를 기재하여 주총소집 전일까지 회사에 송부함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다. 또한, 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제 22기에 이어 제 23기 정기 주주총회에서도 활용하였습니다. 투표제도 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 도입 실시여부 배제 -제23기(22년) 정기주총 실시 -제23기(22년) 정기주총 실시 의결권 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 199,603,453 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 781,444 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 198,822,009 - 우선주 - - ※ 당사는 2024년 02월 05일부터 약 6개월간 560억원 규모의 자사주 매입 신탁계약을 NH투자증권과 체결하였으며, 2023년 02월 23일 현재 본 신탁계약을 통하여 716,609주의 자기주식을 매입하였습니다. 상기 자기주식수는 본 신탁계약을 통한 자기주식을 포함한 주식수입니다. 4. 주식사무 정관상 신주인수권의 내용 제11조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 <2021. 9. 10 일부개정> 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 3. 상법 제 340 조의 2 및 제 542 조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투 자업에 관한 법률 제 165 조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 <2009. 3. 27 일부개정> 5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우 <2021. 9.10 일부개정> ③ 제2항 제1호, 제4호 및 제5호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 27일 주주명부폐쇄시기 당사 기준일 12월 31일 주권의 종류 「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자 등록됨에 따라 '주권의종류'를 기재하지않음. 명의개서대리인 하나은행 증권대행부 02-368-5860~3 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 www.hd-infracore.com당사 인터넷 홈페이지(단, 전산장애 등 부득이한 경우 한국 경제신문에 게재) 5. 주주총회의사록 요약 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주) 주총일자 안 건 결의내용 비 고 제 23기정기 주주총회(2023년3월 27일) 제1호 의안 : 제23기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건 원안승인 - 제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건(조영철) 원안승인 - 제3-2호 의안 : 사외이사 선임의 건(전명호) 원안승인 - 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건(강선민) 원안승인 - 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(전명호) 원안승인 - 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(강선민) 원안승인 - 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 원안승인 50억원 제 22기정기 주주총회(2022년3월 21일) 제1호 의안 : 제22기(2021.1.1~2021.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건 (재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2호 의안 : 자본준비금 감액 승인의 건 원안승인 - 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건(오승현) 원안승인 - 제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 원안승인 50억원 제22기 2차임시 주주총회(2021년9월 10일) 제1호 의안 : 사내이사 선임의 건(조영철) 원안승인 - 제2호 의안 : 액면가 감액 무상감자의 건 원안승인 - 제3호 의안 : 정관 일부 개정의 건 원안승인 - 제22기 1차임시 주주총회(2021년5월 13일) 제1호 의안 : 분할합병계약서 승인의 건 원안승인 - 제 21기정기 주주총회(2021년3월 25일) 제1호 의안 : 제21기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표·연결재무제표 승인의 건(재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 주석) 원안승인 - 제2호 의안 : 사내이사 선임의 건(손동연) 원안승인 - 제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(윤성수) 원안승인 - 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 원안승인 150억원 VI. 주주에 관한 사항 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 HD현대사이트솔루션(주) 본인 보통주 65,836,710 33.29 65,836,710 32.98 신주인수권 행사에 따른발행주식총수 증가로 지분율 변동 이동욱 계열사임원 보통주 40,093 0.02 40,093 0.02 - 계 보통주 65,876,803 33.31 65,876,803 33.30 신주인수권 행사에 따른발행주식총수 증가로 지분율 변동 - - - - - - 나. 최대주주의 주요경력 및 개요 (1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) HD현대사이트솔루션(주) 1 조영철 - - - HD현대(주) 80.22 이동욱 - - - - - (2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역 변동일 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2021년 04월 09일 이윤석 - - - HD현대(주) 100 2021년 07월 27일 권오갑 - - - HD현대(주) 100 - 조영철 - - - - - 2021년 10월 21일 손동연 - - - HD현대(주) 100 - 조영철 - - - - - 2022년 11월 17일 조영철 - - - HD현대(주) 100 - 이동욱 - - - - - 2023년 08월 18일 조영철 - - - HD현대(주) 80.22 - 이동욱 - - - - - ※ HD현대사이트솔루션은 비상장법인으로 2022년 11월 17일 손동연 대표이사 및 사내이사는 사임하고, 이동욱 이사가 대표이사 및 사내이사로 신규 선임되었습니다. 보고서 제출일 현재 경영진은 조영철 대표이사(사내이사 겸임), 이동욱 대표이사(사내이사 겸임), 장혁진 사내이사, 최대현 기타비상무이사, 이상혁 감사로 구성되어 있습니다. (2023년 03월 28일 조영철 대표이사가 재선임되었습니다) (3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 HD현대사이트솔루션(주) 자산총계 1,871,665 부채총계 1,043,769 자본총계 827,896 매출액 700,442 영업이익 32,198 당기순이익 -7,260 ※ 상기 재무현황은 2022년 12월말 재무제표(별도기준) 금액입니다. (4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) HD현대㈜ 91,279 권오갑 0.06 - - 정몽준 26.60 정기선 5.26 - - - - ※ 출자자수는 2022년 12월말 기준입니다.※ 법인의 대표이사 성명 직위 출생연도 주요경력 권오갑 대표이사 '51.02.10 ㆍ前)HD현대중공업㈜ 서울사무소장ㆍ前)HD현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장ㆍ前)HD현대중공업㈜ 대표이사 부회장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 회장 정기선 대표이사 '82.05.03 ㆍ前)HD현대글로벌서비스㈜ 대표이사 부사장ㆍ現)HD현대중공업㈜ 선박/해양영업 담당사장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 사장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 사장 2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 HD 현대㈜ 자산총계 8,675,571 부채총계 3,127,984 자본총계 5,547,587 매출액 347,230 영업이익 316,650 당기순이익 219,294 ※상기 재무현황은 2022년 12월말 재무제표(별도기준) 금액입니다. 3) 최대주주(HD현대㈜의 최대주주)의 개요 성명 직위 주요경력 기간 경력사항 정 몽 준 이사장(現) '01년 4월 ~ 아산사회복지재단 명예이사장(現) '14년 3월 ~ 울산공업학원 명예부회장 '11년 6월 ~ '15년 10월 국제축구연맹(FIFA) 국회의원 '88년 5월 ~ '14년 5월 13대~19대 국회 4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 당사 최대주주인 HD현대㈜는 '17.04월 HD한국조선해양㈜(舊 HD현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)입니다. 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 주요종속기업에 해당되는 회사들이 영위하는 주요 사업으로는 다음과 같습니다. (1) 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업: HD한국조선해양㈜ (2) 선박건조업: HD현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜ (3) 원유정제처리업: HD현대오일뱅크㈜ (4) 엔지니어링서비스업: HD현대글로벌서비스㈜ (5) 변압기 제조업: HD현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ (6) 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업 / 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업: HD현대사이트솔루션㈜ (7) 토목공사 및 유사용기계장비 제조업: HD현대건설기계㈜, HD현대인프라코어㈜ (8) 산업용 로봇 제조업: HD현대로보틱스㈜ 또한, HD현대㈜의 주요 자회사들이 영위하는 사업으로는 다음과 같습니다. (1) 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업: HD한국조선해양㈜ (2) 원유정제처리업: HD현대오일뱅크㈜ (3) 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업 / 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업: HD현대사이트솔루션㈜ 다. 최대주주 변동내역 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비 고 2021년 08월 19일 HD현대사이트솔루션 65,836,710 32.98 최대주주변경을 수반한 주식매매계약의 체결 및 이행 (변경전) 두산에너빌리티→(변경후) HD현대사이트솔루션 ※ 2021년 7월 1일 분할합병에 따른 주식 병합으로 변동 전 최대주주인 두산에너빌리티의 소유주식수가 75,509,366주에서 23,445,461주로 감소하였으며, 해당 주식이 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산에너빌리티에서 '현대중공업지주㈜ 등(한편, 현대중공업지주㈜등은 2021년 4월 9일 HD현대사이트솔루션㈜에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산에너빌리티 주식회사에서 HD현대사이트솔루션 주식회사로 변경되었습니다.※ 제2021-2차 임시주주총회(2021.09.10)에서 조영철 사내이사 신규 선임 ※ 제15차 이사회(2021.10.21) 를 통해 조영철 사내이사가 대표이사 및 이사회 의장으로 선임되었습니다. 손동연 사내이사는 2021년 10월 21일자로 대표이사직과 이사회 의장직을 사임하였습니다. ※ HD현대사이트솔루션 주식회사는 2021년 10월 27일 보유하고 있던 HD현대인프라코어 신주인수권 증권을 행사하여 보통주로 전환하였습니다. 이에 HD현대사이트솔루션 주식회사의 소유주식수는 기존 23,445,461주에서 26,246,213주로 변동되었습니다. 당사 최대주주인 HD현대사이트솔루션은 12월 HD현대인프라코어 유상증자에 참여하여 38,250,790주를 추가로 취득하였으며, 12월 말 보통주 1,339,707주를 추가로 장내매수하여 기준일 현재 65,836,710주를 보유하고 있으며 기준일 기준 지분율은 32.98%입니다. 라. 주식 소유현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 HD현대사이트솔루션 65,836,710 32.98 - 국민연금 17,811,484 8.92 - 우리사주조합 791,527 0.40 - ※ 위 현황은 '23. 12. 31일 주주명부 기준이며, 보고서 제출일 현재와 차이가 발생할 수 있습니다. 마. 소액주주현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 115,956 115,963 99.99 107,880,000 199,603,453 54.05 - ※ 위 현황은 '23. 12. 31일 주주명부 기준이며, 보고서 제출일 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.※ 당사는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 지분을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 금번 분할합병에 따른 당사 자본의 감소는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주배정기준일(2021년 7월 1일) 당사 주주명부에 기재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율로 주식을 병합하는 방식으로 진행되었으며, 이에 따라 모든 주주들의 주식수도 동비율로 감소하였습니다.※ 당사는 2021년 12월 28일 유상증자를 통해 115,107,913주가 증가하였으며, 기준일 현재 총발행주식수는 199,603,453주입니다. 바. 최근 6개월간의 주가 및 주식거래실적 (단위: 원, 주) 종 류 '23. 08월 '23. 09월 '23. 10월 '23. 11월 '23. 12월 '24. 01월 보통주 주가 최고 11,890 11,460 9,800 7,920 8,200 8,040 최저 9,890 10,090 6,690 6,700 7,340 7,010 평균 10,572 10,650 8,748 7,482 7,809 7,435 거래량 최고 (일) 5,119,608 11,355,615 7,858,820 4,221,703 3,628,452 4,177,534 최저 (일) 1,275,433 1,009,659 1,205,637 1,023,185 728,954 825,264 월간 47,477,572 52,378,927 54,647,727 44,955,572 30,158,479 36,980,210 월 평균 2,158,071 2,756,786 2,876,196 2,043,435 1,587,288 1,680,919 ※ 위 현황은 종가 기준입니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 조영철 남 1961년 05월 사장 사내이사 상근 대표이사 고려대학교 농업경제학 (학사) 현) HD현대인프라코어 대표이사 현) HD현대사이트솔루션 대표이사 (겸) - - 계열회사 임원 2021.10 (선임일) 2025.03.27 오승현 남 1965년 03월 사장 사내이사 상근 대표이사 서울대학교 기계공학과 학사 현) HD현대인프라코어 대표이사 현) 한국건설기계산업협회 부회장 - - 계열회사 임원 2022.03 (선임일) 2024.03.21 윤성수 남 1962년 11월 사외이사 사외이사 비상근 감사위원회 위원 일리노이대 어버너샘페인교대학원 (박사) 서울대학교 경영학 (학사, 석사) 현) 고려대학교 경영대학 교수 전) UCLA경영대학원 조교수 - - - 2018.03 (선임일) 2024.03.24 전명호 남 1968년 04월 사외이사 사외이사 비상근 감사위원회 위원 서울대 법과대학 현) 김앤장 법률사무소 변호사 현) 법제처 법령해석심의위원 - - - 2023.03 (선임일) 2026.03.27 강선민 여 1972년 01월 사외이사 사외이사 비상근 감사위원회 위원 중앙대 경영대학(회계학) 중앙대 경영학 석사/박사 현) 중앙대 경영학부 교수 현) 금융위원회 회계제도심의위원회 위원 - - - 2023.03 (선임일) 2025.03.27 문재영 남 1969년 08월 부사장 미등기 상근 건설기계사업본부장 연세대 전) HD현대건설기계㈜ - - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 김중수 남 1968년 10월 부사장 미등기 상근 엔진사업본부장 서울대(석) 전) 현대자동차 133 - 계열회사 임원 - - 김기혁 남 1972년 12월 상무 미등기 상근 건기생산부문장 아주대 전) HD현대인프라코어㈜ 군산생산 담당 - - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 김승한 남 1970년 09월 전무 미등기 상근 건기제품개발부문장 성균관대(석) 전) HD현대건설기계㈜ - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 임형택 남 1972년 11월 전무 미등기 상근 엔진영업부문장 서울대(석) HD현대인프라코어㈜ 엔진 Sales/PS담당 - - 계열회사 임원 2020.04 (선임일) - 장현석 남 1971년 04월 상무 미등기 상근 엔진생산부문장 서울대 전) HD현대인프라코어㈜ 엔진생산담당 - - 계열회사 임원 2020.04 (선임일) - 정욱 남 1970년 12월 상무 미등기 상근 엔진제품개발부문장 인하대(석) 전) HD현대인프라코어㈜ 엔진시험담당 - - 계열회사 임원 2020.04 (선임일) - 정욱진 남 1970년 07월 전무 미등기 상근 중국사업부문장 아주대 전) HD현대인프라코어㈜ 건기영업부문장 - - 계열회사 임원 - - 임창현 남 1971년 05월 상무 미등기 상근 품질부문장 부산수산대 전) HD현대인프라코어㈜ 건기제품품질팀장 - - 계열회사 임원 2022.12 (선임일) - 양경신 남 1967년 12월 전무 미등기 상근 구매부문장 울산대 전)HD현대건설기계㈜ 41 - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 엄원찬 남 1966년 10월 전무 미등기 상근 재무부문장 부산대 전) HD현대인프라코어㈜ 재무 Controller담당 40,000 - 계열회사 임원 - - 이윤석 남 1974년 02월 전무 미등기 상근 전략/기획부문장 서강대 전) HD현대㈜ - - 계열회사 임원 2021.08 (선임일) - 박명식 남 1973년 05월 상무 미등기 상근 HR지원부문장 영남대 전)HD현대건설기계㈜ - - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 권성준 남 1974년 05월 상무 미등기 상근 건기마케팅담당 서울대(석) 전) HD현대인프라코어㈜ 건기제품기획담당 - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 정용은 남 1974년 02월 상무 미등기 상근 건기신흥영업Ⅰ담당 연세대 전) HD현대인프라코어㈜ 신흥영업팀장 - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 박현상 남 1971년 02월 상무 미등기 상근 건기글로벌AM/PS담당 한양대 전) HD현대인프라코어㈜ 중국영업 AM/PS팀장 - - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 임정우 남 1975년 04월 상무 미등기 상근 건기유럽법인담당 뉴햄프셔대(석) 전) HD현대인프라코어㈜ 건기마케팅담당 - - 계열회사 임원 2019.01 (선임일) - 정관희 남 1974년 02월 상무 미등기 상근 건기북미법인담당 고려대 카네기 멜론대(MBA) 전) HD현대인프라코어㈜ 건기Emerging Sales담당 - - 계열회사 임원 - - 곽규선 남 1973년 04월 상무 미등기 상근 건기설계담당 강원대(석) 전)HD현대인프라코어㈜ 구조설계팀장 - - 계열회사 임원 2023.12 (선임일) - 박병헌 남 1968년 05월 상무 미등기 상근 건기전기전자개발담당 명지대 전) HD현대인프라코어㈜ 건기전장시스템통합설계팀장 - - 계열회사 임원 2022.12 (선임일) - 김태국 남 1968년 12월 상무 미등기 상근 엔진설계담당 조선대 전) HD현대인프라코어㈜ 엔진시스템엔지니어링팀장 - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 이경래 남 1968년 07월 상무 미등기 상근 중국운영담당 수원대 전) HD현대인프라코어㈜ 건기선행개발팀장 659 - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 천종호 남 1974년 10월 상무 미등기 상근 중국경영관리담당 상해교통대(석) 전) 현대건설기계㈜ - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 이윤상 남 1968년 01월 상무 미등기 상근 EHS/시설관리담당 경희대 전) HD현대인프라코어㈜ 시설관리팀장 - - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - 이종윤 남 1974년 09월 상무 미등기 상근 재정/회계담당 서강대 전) 한국조선해양㈜ 8,297 - 계열회사 임원 2021.08 (선임일) - 김병주 남 1970년 01월 상무 미등기 상근 상생/지원/ESG/동반담당 고려대(석) 전) HD현대인프라코어㈜ 노사상생팀장 - - 계열회사 임원 - - 문형철 남 1979년 03월 상무 미등기 상근 법무담당 서울대(석) 전) HD현대인프라코어㈜ 법무팀장 23,000 - 계열회사 임원 2021.11 (선임일) - ※ 재직기간 5년 이상의 미등기임원은 재직기간 기재 생략함※ '전문임원'은 제외함 나. 임원의 변동- 해당사항없음 다. 타회사 등기임원 겸직 현황 (기준일 : 2024년 02월 23일 ) 겸 직 자 겸 직 회 사 성 명 직 위 회 사 명 직 위 조영철 사장 HD현대사이트솔루션㈜ 대표이사 윤성수 사외이사 ㈜LG유플러스 사외이사 강선민 사외이사 NH농협손해보험㈜ 사외이사 전명호 사외이사 ㈜연합뉴스TV 사외이사 김중수 부사장 이큐브솔루션㈜ 사내이사 이윤석 전무 이큐브솔루션㈜ 기타비상무이사 라. 직원 등 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 건설기계사업본부 남 1,004 - 68 - 1,072 14년8개월 82,704 77 965 177 1,142 - 건설기계사업본부 여 104 - 5 - 109 7년6개월 5,995 55 - 엔진사업본부 남 807 - 153 - 960 12년7개월 72,108 75 - 엔진사업본부 여 29 - - - 29 8년 9개월 1,516 52 - 기타 남 452 - 19 2 473 15년7개월 40,332 86 - 기타 여 79 - 2 - 81 8년 2개월 4,299 53 - 합 계 2,475 - 247 2 2,724 13년7개월 206,955 76 - 마. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 29 3,971 137 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 5 5,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 5 950 190 - ※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 동법 시행령 제 168조에 따라 당해 사업년도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.※ 1인당 평균 보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다. 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 2 791 395 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 5 160 32 - 감사 - - - - ※ 공시서류작성기준일까지의 기간동안 퇴임한 이사ㆍ감사를 포함한 인원 수이며, 보수총액은 퇴임한 이사ㆍ감사에게 지급한 보수를 포함한 금액임.※ 1인당 평균 보수액은 보수총액을 지급된 인원수로 나눈 금액임.3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준 구분 지급근거 보수체계 보수결정시 평가항목 등기이사(사내이사) - 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 이사회결의를 통해 확정된 임원보수지급 기준에 근거 하여 집행 - 기본연봉과 성과연봉으로 구성 1. 기본연봉 기본연봉은 기본급과 직책급으로 구성 되며, 매월 균등 분할하여 지급 1) 기본급 : 직위(직급)에 따라 책정 2) 직책급 : 담당업무(직책)에 따라 책정 2. 성과연봉 최대 기본연봉 70% 내에서 조직평가 및 개인 인사평가 결과에 따라 지급수준 결정 -기본연봉은 직위(직급) 및 직책별로 책정하여 지급하고, 성과연봉은 매출 ,수주, 영업이익 등과 같은 계량지표 와 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행 전문성 및 책임 등 비계량지표를 고려하여 결정 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - 감사위원회 위원 - 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 내부 검토를 통해 확정된 사외이사 보수지급 기준에 근거하여 집행 1. 기본연봉 기본연봉은 기본급으로 구성되며, 매월 균등 분할하여 지급 2. 성과연봉 해당사항 없음 - 감사위원회의 독립성 보장을 위해 기본연봉을 정액 지급 ※ 당사의 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> <표1> (단위 : 백만원) 구 분 부여받은인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) - - - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 업무집행지시자 등 4 - - 계 4 - - <표2> (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주) 부여받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간 행사 취소 행사 취소 김중수 미등기임원 2014년 03월 21일 신주교부 보통주 652 - - - - 652 2017-3-21 ~ 2024-3-20 13,600 X - 엄원찬 미등기임원 2014년 03월 21일 신주교부 보통주 652 - - - - 652 2017-3-21 ~ 2024-3-20 13,600 X - 정욱진 미등기임원 2014년 03월 21일 신주교부 보통주 652 - - - - 652 2017-3-21 ~ 2024-3-20 13,600 X - 이동욱 미등기임원 2013년 03월 29일 신주교부 보통주 1,055 - 1,055 - 1,055 - 2016-3-29 ~ 2023-2-28 - X - 최은록 미등기임원 2013년 03월 29일 신주교부 보통주 403 - 403 - 403 - 2016-3-29 ~ 2023-2-28 - X - 송희준 미등기임원 2013년 03월 29일 신주교부 보통주 1,179 - 1,179 - 1,179 - 2016-3-29 ~ 2023-3-28 - X - 염윤성 미등기임원 2013년 03월 29일 신주교부 보통주 496 - 496 - 496 - 2016-3-29 ~ 2023-3-28 - X - 이동욱 미등기임원 2014년 03월 21일 신주교부 보통주 1,366 - 1,366 - 1,366 - 2017-3-21 ~ 2023-2-28 - X - 최은록 미등기임원 2014년 03월 21일 신주교부 보통주 527 - 527 - 527 - 2017-3-21 ~ 2023-2-28 - X - ※ 2023.12.28 종가 : 8,120원※ 미행사 수량 및 2023.01.01~2023.12.31 기간 중 변동 수량에 대해 표기함.※ 당사는 2021년 7월 1일 두산에너빌리티(주)와 분할합병 하였으며, 분할합병일 이후 유효한 주식매수선택권은 분할합병 비율에 따라 변경 된 HD현대인프라코어의 주식 수를 기재함. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 HD현대기업집단(구 현대중공업기업집단) 8 24 32 가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : HD현대 기업집단 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 HD현대(舊 현대중공업) 기업집단에 속한 계열회사로서 당분기말 현재 현대중공업 기업집단에는 32개의 국내계열회사가 있습니다 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 8개사 이며, 비상장사는 24개사 입니다. 상장여부 업 종 회 사 명 회사수 비 고 상 장 비금융 지주회사 에이치디현대㈜ 8 - 비금융 지주회사 에이치디한국조선해양㈜ - 선박건조업 에이치디현대중공업㈜ - 선박건조업 ㈜현대미포조선 - 건설 및 광업용 기계장비 제조업 에이치디현대건설기계㈜ - 건설 및 광업용 기계장비 제조업 에이치디현대인프라코어㈜ - 전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업 에이치디현대일렉트릭㈜ - 태양광셀 제조 및 판매업 에이치디현대에너지솔루션㈜ - 　비 상 장 선박건조업 현대삼호중공업㈜ 24 - 기타 엔지니어링 서비스업 에이치디현대이엔티㈜ - 선박용 엔진생산 및 판매 에이치디현대엔진(유) - 원유정제처리업 에이치디현대오일뱅크㈜ - 화학물질 및 화학제품 제조업 에이치디현대코스모㈜ - 석유정제품 제조업 에이치디현대쉘베이스오일㈜ - 원유정제처리업 에이치디현대케미칼㈜ - 스포츠 클럽 운영업 ㈜에이치디현대스포츠 - 기타 기초무기화학물질 제조업 에이치디현대오씨아이㈜ - 사업시설 유지관리 서비스업 에이치디현대중공업모스㈜ - 엔지니어링서비스업 에이치디현대글로벌서비스㈜ - 건축 및 조경 설계 서비스업 ㈜에이치이에이 - 경영컨설팅업 에이치디현대미래파트너스㈜ - 엔지니어링서비스업 현대엘앤에스㈜ - 산업용 로봇 제조업 에이치디현대로보틱스㈜ - 시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 ㈜아비커스 - 건설 및 광업용 기계장비 제조업 에이치디현대사이트솔루션㈜ - 그 외 기타 화학제품 제조업 에이치디현대이앤에프㈜ - 자동차 엔진용 신품 부품 제조업 이큐브솔루션㈜ - 공학 연구개발업 ㈜암크바이오 - 엔지니어링서비스업 에이치디현대글로벌기술서비스㈜ - 상용 인력 공급 및 인사관리 서비스업 ㈜씨마크서비스 - 기타 기관 및 터빈 제조업 에쓰이보트㈜ - 경영컨설팅업 울산대학교기술지주㈜ 계 　- 　- 32 - ※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 8개사 - 종목코드 : HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), ㈜현대미포조선(010620), HD현대㈜(267250), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대에너지솔루션㈜(322000)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜은 2023년 2월 16일부로 계열제외되었습니다.※ 씨마크서비스㈜는 2023년 4월 3일부로 계열편입되었습니다. 나. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일) 겸직 임원 겸직 회사 비고 성명 직위 회사명 직위 담당 업무 조영철 사장 HD현대사이트솔루션㈜ 사장 대표이사 상근 정욱진 전무 HD현대사이트솔루션㈜ 전무 중국사업부문장 상근 김승한 전무 HD현대사이트솔루션㈜ 전무 통합제품개발부문장 상근 김기형 상무 HD현대사이트솔루션㈜ 상무 HR지원부문장 상근 이윤석 상무 HD현대사이트솔루션㈜ 상무 미래전략부문장 상근 김광보 상무 HD현대사이트솔루션㈜ 상무 HDI구매담당 상근 허만장 상무 HD현대사이트솔루션㈜ 상무 품질운영부문장 상근 문형철 상무 HD현대사이트솔루션㈜ 상무 법무담당 상근 김중수 전무 이큐브솔루션㈜ 이사 이사 비상근 이윤석 상무 이큐브솔루션㈜ 이사 이사 비상근 다. 계열회사간 출자현황(기준일 : 2023년 09월 30일) 출자회사 피출자회사 HD현대㈜ HD한국조선해양㈜ HD현대중공업㈜ 현대삼호중공업㈜ HD현대에너지솔루션㈜ HD현대오일뱅크㈜ HD현대사이트솔루션㈜ HD현대인프라코어㈜ Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. Doosan Infracore China Co., Ltd. HD현대건설기계㈜ PT. Hyundai Construction Equipment Asia HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. 현대중공투자 유한공사 HD현대일렉트릭㈜ HD현대플라스포㈜ HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. HD현대글로벌서비스㈜ ㈜현대미포조선 HD현대로보틱스㈜ Doosan Infracore Europe s.r.o. HD현대미래파트너스㈜ HD현대㈜(539-86-00614) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD한국조선해양㈜(620-81-00012) 35.05 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대중공업㈜(252-87-01412) - 78.02 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 현대삼호중공업㈜(411-81-19799) - 96.51 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ㈜HD현대스포츠(620-81-30457) - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대중공업모스㈜(189-87-00473) - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대에너지솔루션㈜(118-81-22037) - 53.57 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD HYUNDAI ENERGY SOLUTIONS AMERICA INC. - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Samho Heavy Industries Panama - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING - 10.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - 55.00 - - - HHI MAURITIUS LIMITED - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc. - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Arabia LLC. - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Heavy Industries Technology Center India Pvt., Ltd. - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ㈜현대미포조선(620-81-00900) - 42.40 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대이엔티㈜(610-81-74778) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - PONTOS INVESTMENT LLC - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대엔진유한회사(411-81-49177) - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L - - 99.96 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 씨마크서비스 주식회사(532-86-02872) - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대오일뱅크㈜(310-81-20275) 73.85 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188) - - - - - 60.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대케미칼㈜(316-81-24508) - - - - - 60.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대오씨아이㈜(337-81-00411) - - - - - 51.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대이앤에프㈜(162-88-02207) - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - Grande Ltd. - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - MS Dandy Ltd. - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대코스모㈜(316-81-13957) - - - - - 50.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대건설기계㈜(528-88-00622) - - - - - - 33.12 - - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Construction Equipment North America., Inc - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - PT. Hyundai Construction Equipment Asia - - - - - - - - - - 69.96 - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - 현대중공(중국)투자유한공사 - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - 현대융자조임유한공사 - 41.26 - - - - - - - - - - - - 46.76 - - - - - - - - 현대강소공정기계유한공사 - - - - - - - - - - - - - - 60.00 - - - - - - - - PT. HD Hyundai Construction Machinery Indonesia - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - REL KUMBHARI SOLAR PROJECT 4 PRIVATE LIMITED - - - - - - - - - - - - 26.00 - - - - - - - - - - HD현대일렉트릭㈜(266-86-00531) 37.22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대플라스포㈜ - - - - - - - - - - - - - - - 61.84 - - - - - - - 여천에너지 - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - 대호지솔라파크 - - - - - - - - - - - - - - - - 35.50 - - - - - - HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD Hyundai Electric Hungary Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD Hyundai Electric America Corporation - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD Hyundai Electric Arabia L.L.C. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD Hyundai Electric Shanghai Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - HD Hyundai Electric Switzerland Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - Hdene Power Solution India Private Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - HD현대글로벌서비스㈜(582-81-00535) 62.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Hyundai Global Service Europe B.V. - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - Hyundai Global Service Colombia S.A.S. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대글로벌기술서비스㈜(479-81-02765) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - Hyundai Global Service Middle East FZE - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - - - HD현대로보틱스㈜(261-86-01821) 90.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대엘앤에스㈜(420-86-01721) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - Hyundai Robotics Europe GmbH - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - HYUNDAI ROBOTICS (JIANGSU) CO., LTD - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - HYUNDAI ROBOTICS USA - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - - HD현대미래파트너스㈜(266-81-01480) 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 메디플러스솔루션㈜ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 ㈜암크바이오(156-88-02347) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 ㈜아비커스(786-81-02265) 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대사이트솔루션㈜(493-81-02117) 80.22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 이큐브솔루션㈜(569-87-01907) - - - - - - 60.00 - - - - - - - - - - - - - - - - 상주현대액압기기유한공사 - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - - HD현대인프라코어㈜ (121-81-40254) - - - - - - 32.98 - - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore Hunan Corp. - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore Beijing Corp. - - - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. - - - - - - - - 35.00 65.00 - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - Doosan (China) Financial Leasing Corp. - - - - - - - - 61.00 39.00 - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore North America LLC. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore Chile S.A. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA - - - - - - - 99.99 - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100.00 - Clue Insight Inc. - - - - - - - 72.21 - - - - - - - - - - - - - - - Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd - - - - - - - - - 43.00 - - - - - - - - - - - - - 포테닛 주식회사(209-81-50426) - - - - - - - 18.19 - - - - - - - - - - - - - - - PT Hyundai Infracore Asia - - - - - - - 100.00 - - - - - - - - - - - - - - - ㈜에이치이에이(422-81-01187) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 에쓰이보트㈜(230111-0191129) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 울산대학교 기술지주㈜(230111-0196450) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 8개사 - 종목코드 : HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), ㈜현대미포조선(010620), HD현대㈜(267250), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대에너지솔루션㈜(322000)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜는 2023년 2월 16일부로 계열제외되었습니다.※ ㈜씨마크서비스는 2023년 4월 3일부로 계열편입되었습니다. 2. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 - 17 17 749,697 18,608 -2 768,305 일반투자 1 16 17 3,559 -1,670 197 2,084 단순투자 - - - - - - - 계 1 33 34 753,256 16,938 195 770,389 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 - 당사는 2023년말 현재 HD Hyundai Infracore North America LLC 등 해외 종속기업에 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다. (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은회사 채무금액 채무보증금액 지급보증내역 지급보증처 보증기간 통화 기초 증감 기말 원화환산액 통화 기말 원화환산액 HD현대인프라코어(주) HD Hyundai Infracore North America LLC USD 570 (540) 30 39 USD 2,000 2,579 Office 임차료 보증 Newpoint Place Atlanta, LCC 2018.02~2024.01 USD 30,000 (30,000) - - USD - - 차입금 보증 KEXIM 2022.04~2023.04 HD Hyundai Infracore Norway AS NOK 2700 (1,800) 900 114 NOK 12,000 1,517 차입금 보증 Innovasjon Norge 2013.12~2024.09 NOK 3125 (1,875) 1,250 158 NOK 25,000 3,160 차입금 보증 Innovasjon Norge 2015.10~2024.09 NOK 28178 (28,178) 　- - NOK 30,000 3,792 차입금 보증 DNB Bank ASA 2023.04~2024.04 EUR - 12,000 12,000 17,119 EUR 12,000 17,119 차입금 보증 KEXIM 2023.07~2024.07 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. EUR 36000 - 36,000 51,357 EUR 36,000 51,357 차입금 보증 KEXIM 2023.05~2024.05 HD Hyundai Infracore China Co.,LTD CNY 37000 (37,000) - - CNY 44,400 8,029 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.03~2024.03 CNY 50,000 (50,000) - - CNY 60,000 11,056 차입금 보증 IBK Yantai 2022.05~2023.05 USD 50,000 - 50,000 64,470 USD 50,000 64,470 차입금 보증 KEXIM 2023.03~2024.03 CNY 120000 (40,000) 80,000 14,467 CNY 144,000 26,041 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.10~2024.10 HD Hyundai Infracore(Beijing) Financial Leasing Corp CNY 28646 (28,646) - - USD 25,000 32,235 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 17787 (17,787) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 9946 (9,946) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY - - - - 차입금 보증 SC (China) 2023.03~2024.03 CNY 100000 (30,000) 70,000 12,659 CNY 70,000 12,659 차입금 보증 KDB Beijing 2022.11~2025.11 소 계 160,383 - - 234,014 - - - 2. 대주주와의 자산양수도 공여 등- 해당사항 없음 3. 대주주와의 영업거래 (1) 2023년말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 주요 영업활동 최상위지배기업 HD현대㈜ 지주회사 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) 건설 및 광업용 기계장비 제조업 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(주2) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore (Hunan) Corp.(주3) 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.(주4) 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.(주5) 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(주6) 지주회사 HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.(주7) 금융업 HD Hyundai Infracore North America LLC. (주8) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(주9) 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore South America(주10) 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Norway AS. (주11) 건설장비 등의 생산판매 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 건설장비 등의 판매 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. (주12) 건설장비 등의 생산판매 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH. (주13) 건설장비 등의 판매 Clue Insight Inc. 소프트웨어 개발 및 판매업 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.(주14)(주15) 엔진 등의 생산판매 PT Hyundai Infracore Asia (주16) 건설장비 등의 판매 관계기업 포테닛 주식회사 산업용로봇 등의 제조 종속기업의 공동기업 Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 굴삭기 등의 판매 기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) HD현대중공업㈜ (주17) 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조 HD현대건설기계㈜ (주18) 건설기계장비 제조 및 판매업 HD한국조선해양㈜ (주19) 선박 건조업 현대삼호중공업㈜ 선박 건조업 HD현대오일뱅크㈜ (주20) 석유류 제품 제조 ㈜에이치디현대스포츠 프로축구단 흥행사업 상주현대액압기기유한공사 유압실린더 생산 및 판매 현대강소공정기계유한공사 건설기계장비 제조 및 판매업 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 HD현대일렉트릭㈜ 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 이큐브솔루션㈜ (주21) 엔진후처리장치 등의 생산판매 메디플러스솔루션 보건의료솔루션개발 및 서비스 기타 계열회사 기타 (주1) 2023년 중 현대제뉴인㈜는 현대사이트솔루션㈜로 사명을 변경하였습니다.(주2) 2023년 중 Doosan Infracore China Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주3) 2023년 중 Doosan Infracore Hunan Corp.는 HD Hyundai Infracore (Hunan) Corp.로 사명을 변경하였습니다.(주4) 2023년 중 Doosan Infracore Beijing Corp.는 HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.로 사명을 변경하였습니다.(주5) 2023년 중 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주6) 2023년 중 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.는 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주7) 2023년 중 Doosan (China) Financial Leasing Corp.는HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.로 사명을 변경하였습니다.(주8) 2023년 중 Doosan Infracore North America LLC는 HD Hyundai Infracore North America LLC로 사명을 변경하였습니다.(주9) 2023년 중 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A.는 HD Hyundai Infracore Chile S.A.로 사명을 변경하였습니다.(주10) 2023년 중 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA는 HD Hyundai Infracore South America로 사명을 변경하였습니다.(주11) 2023년 중 Doosan Infracore Norway AS는 HD Hyundai Infracore Norway AS로 사명을 변경하였습니다.(주12) 2023년 중 Doosan Infracore Europe s.r.o.는 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.로 사명을 변경하였습니다.(주13) 2023년 중 Doosan Infracore Deutschland GmbH는 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH로 사명을 변경하였습니다.(주14) 2023년는 당기 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.에 11,895백만원을 추가 출자하였습니다.(주15) 2023년 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.는 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다.(주16) 2023년 중 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia이 신규 설립되었으며, 당사는 8,453백만원을 출자하였습니다.(주17) 2023년 중 현대중공업㈜는 HD현대중공업㈜로 사명을 변경하였습니다.(주18) 2023년 중 현대건설기계㈜는 HD현대건설기계㈜로 사명을 변경하였습니다.(주19) 2023년 중 한국조선해양㈜는 HD한국조선해양㈜로 사명을 변경하였습니다.(주20) 2023년 중 현대오일뱅크㈜는 HD현대오일뱅크㈜로 사명을 변경하였습니다.(주21) 2023년 중 이큐브솔루션㈜의 지분 60%를 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다. (2) 2023년 중 당사와 특수관계자간 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 매출 등 매입 등 매출 기타매출(주1) 매입 유무형 기타매입(주2) 자산취득 최상위지배기업 HD현대㈜ - - - - 11,618 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 4,591 1,631 90 - 49,399 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 143,156 609 288,673 - - HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. 260 - - - - HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. 90 119 - - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 548,614 65 142 - - HD Hyundai Infracore Chile S.A. 52,522 - - - - HD Hyundai Infracore South America 911 - - - - PT Hyundai Infracore Asia 53,276 - - - - HD Hyundai Infracore Norway AS. 691 823 31,796 - - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 653,272 260 416 - - Clue Insight Inc. - 166 - - - HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. 990 - 21,291 - - 기타특수관계자 HD현대로보틱스㈜ - - - 100 - HD현대일렉트릭㈜ - - - - 1,522 HD현대건설기계㈜ 10,613 3,269 6,673 - 4,729 HD현대중공업㈜ - - - - 1,172 HD한국조선해양㈜ - - - - 3,056 현대삼호중공업㈜ - - 5,485 - - HD현대오일뱅크㈜ - - 13,436 - 423 ㈜에이치디현대스포츠 - - - - 620 상주현대액압기기유한공사 - - 8,218 - - 현대강소공정기계유한공사 - - 2,032 - - 이큐브솔루션㈜ - - 5,017 - - 메디플러스솔루션 - - - - 12 합 계 1,468,986 6,942 383,269 100 72,551 (주1) 기타매출에는 유무형자산 매각금액이 포함되어 있습니다.(주2) 지급리스료 4,950백만원이 포함되어 있습니다. (3) 2023년말 현재 당사와 특수관계자간 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 채권 등 채무 등 매출채권 기타채권 매입채무 기타채무(주1) 최상위지배기업 HD현대㈜ - 3,874 - 13,392 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ 2,455 1,579 16 13,134 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 8,132 518 187,590 271 HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd. - - 31 - HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. 19 2 - - HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. 7 26 - - HD Hyundai Infracore North America LLC. 249,043 309 806 1,151 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 57,313 3 - 131 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 279 1,129 2,024 55 HD Hyundai Infracore South America 11,030 15 30 - PT Hyundai Infracore Asia 21,542 3 - 67 HD Hyundai Infracore Norway AS. 4,024 12,811 973 - HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 220,964 175 1,337 - Clue Insight Inc. - 2,032 - - HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. 3,247 17 1,904 - 기타특수관계자 HD현대일렉트릭㈜ - - - 367 HD현대건설기계㈜ 2,243 2,691 1,494 889 HD현대중공업㈜ - - - 385 HD한국조선해양㈜ - - - 614 현대삼호중공업㈜ - - 506 - HD현대오일뱅크㈜ - - 5,188 12 상주현대액압기기유한공사 - - 733 - 현대강소공정기계유한공사 - - 1,995 - 메디플러스솔루션 - - - 5 합 계 580,298 25,184 204,627 30,473 (주1) 리스부채 12,453백만원이 포함되어 있습니다. (4) 2023년 중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 특수관계자명 지분거래 배당거래 출자 지분매각 수익 지급 차상위지배기업 HD현대사이트솔루션㈜ (주1) - 1,733 - 15,801 종속기업 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. - - 207,933 - 종속기업 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. (주2) 11,895 - - - 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia (주3) 8,453 - - - 합 계 20,348 1,733 207,933 15,801 (주1) 2023년 중 이큐브솔루션㈜의 지분 전량을 차상위 지배기업인 HD현대사이트솔루션㈜에 매각하였습니다.(주2) 2023년 중 Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.에 11,895백만원 추가 출자하였으며, 사명을 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. 로 변경하였습니다.(주3) 2023년 중 종속기업 PT Hyundai Infracore Asia이 신규 설립되었으며, 당사는 8,453백만원을 출자하였습니다. (5) 2023년말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증은 'X.대주주등과의 거래내용'의 하위항목인 '1. 대주주등에 대한 신용공여 등'에 기재되어 있습니다. 4. 대주주 이외의 주주, 임직원, 기타 이해관계자와의 거래 가. 신용공여 등- 해당사항 없음나. 자산양수도 등- 해당사항 없음다. 영업거래- 해당사항 없음 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 공시 사항은 해당사항 없음 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 - 해당사항 없음 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황- 해당사항 없음 다. 채무보증 (1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역 2023년말 현재 당사와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 천단위, 원화 백만원) 보증회사 피보증회사 지급보증 제공액 원화 상당액 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 최종고객 CNY 367,768 66,507 한편, 2023년말 현재 당사는 우리은행으로부터 변동금리부채권(FRN) USD 30,600천에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 USD 2,713천의 지급보증을, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 79,278백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (2) 연결대상회사간 지급보증 내역 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 제공한회사 제공받은회사 채무금액 채무보증금액 지급보증내역 지급보증처 보증기간 통화 기초 증감 기말 원화환산액 통화 기말 원화환산액 HD현대인프라코어(주) HD Hyundai Infracore North America LLC USD 570 (540) 30 39 USD 2,000 2,579 Office 임차료 보증 Newpoint Place Atlanta, LCC 2018.02~2024.01 USD 30,000 (30,000) - - USD - - 차입금 보증 KEXIM 2022.04~2023.04 HD Hyundai Infracore Norway AS NOK 2700 (1,800) 900 114 NOK 12,000 1,517 차입금 보증 Innovasjon Norge 2013.12~2024.09 NOK 3125 (1,875) 1,250 158 NOK 25,000 3,160 차입금 보증 Innovasjon Norge 2015.10~2024.09 NOK 28178 (28,178) 　- - NOK 30,000 3,792 차입금 보증 DNB Bank ASA 2023.04~2024.04 EUR - 12,000 12,000 17,119 EUR 12,000 17,119 차입금 보증 KEXIM 2023.07~2024.07 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. EUR 36000 - 36,000 51,357 EUR 36,000 51,357 차입금 보증 KEXIM 2023.05~2024.05 HD Hyundai Infracore China Co.,LTD CNY 37000 (37,000) - - CNY 44,400 8,029 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.03~2024.03 CNY 50,000 (50,000) - - CNY 60,000 11,056 차입금 보증 IBK Yantai 2022.05~2023.05 USD 50,000 - 50,000 64,470 USD 50,000 64,470 차입금 보증 KEXIM 2023.03~2024.03 CNY 120000 (40,000) 80,000 14,467 CNY 144,000 26,041 차입금 보증 Woori Bank Weihai 2023.10~2024.10 HD Hyundai Infracore(Beijing) Financial Leasing Corp CNY 28646 (28,646) - - USD 25,000 32,235 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 17787 (17,787) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY 9946 (9,946) - - 차입금 보증 SC(China) 2022.04~2023.04 CNY - - - - 차입금 보증 SC (China) 2023.03~2024.03 CNY 100000 (30,000) 70,000 12,659 CNY 70,000 12,659 차입금 보증 KDB Beijing 2022.11~2025.11 소 계 160,383 - - 234,014 - - - 라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발부채 등- 2023년말 현재 당사의 사업과 관련하여 다수의 소송(소송가액 : 29,634백만원)이 계류 중에 있으며, 이 중 1,382백만원에 대해서는 소송충당부채 등을 계상하고 있습니다. 그 외 금액에 대해서는 현재 소송 전망을 예측할 수 없습니다. (1) 주요 차입약정 (1) 2023년말 현재 당사는 금융기관 등과 체결한 일반대출 등1,893,669백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. (2) 당사의 유동성장기금융자산 중 후순위채권은 사채와 관련하여 신보2020제18차 유동화전문 유한회사에 담보로 제공되어 있습니다.(3) 당기말 현재 연결회사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 없습니다. (2) 담보제공자산- 2023년말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금과 관련해 금융기관 등에 대한 담보제공한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) 담보제공자산 장부금액 설정금액 차입금종류 차입금액 담보권자 토지, 건물(주1) KRW 744,622 KRW 371,112USD 95,025DM 84,000 장 ㆍ단기차입금 KRW 170,000KRW 90,000 한국산업은행 건물, 기계장치 등 NOK 384,236 NOK 473,022 장 ㆍ단기차입금 NOK 3,761NOK 3,821 Innovasjon Norge 외 1개 사 (주1) 당사의 유형자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에담보로 제공되어 있습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 2) 행정기관의 제재현황가) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없음나) 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 해당사항 없음라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 일자 제재 기관 처벌/조치 대상자 처벌/조치 내용 금전적 제재금액 사유 및 근거법령 이행현황 재발방지를 위한 대책 2022.12.14 인천광역시 동구청 HD현대인프라코어 (인천공장) 개선명령 1차 해당사항 없음- 벌금 및 과태료 없음 사유 : 수질오염물질 배출허용기준 초과(BOD) 법규 : 물환경보전법 제32조 개선명령 이행('22.12/14) 및 수리완료('22.12/19) 시설운영기준 강화 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 회사분할합병 (1) 분할합병 방법 본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 HD현대인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산에너빌리티 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, HD현대인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산에너빌리티 주식회사의 주식을 배정(단, 두산에너빌리티 주식회사가 보유하고 있는 HD현대인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식입니다. (2) 분할합병 당사자 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 두산에너빌리티 주식회사 소재지 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동) 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동) 대표이사 조영철, 오승현 박지원, 정연인, 박상현 (3) 분할합병의 목적- 분할합병 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고 목적 (4) 분할합병 비율 구 분 분할회사 분할승계회사 회사명 HD현대인프라코어 두산에너빌리티 주식회사 분할비율 0.3104974 0.6895026 합병비율 - 0.6845412 분할합병비율 - 0.4719929 (5) 분할합병 일정 구분 일자 이사회 결의일, 분할합병계약일 2021.03.19 주주확정 기준일 2021.04.05 주주총회 소집 통지 및 공고일 2021.04.28 분할합병반대의사 통지 접수기간 시작일 2021.04.28 종료일 2021.05.12 분할합병승인을 위한 주주총회일 2021.05.13 주식매수청구권 행사기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.02 채권자이의제출 기간 시작일 2021.05.13 종료일 2021.06.14 분할합병기일 2021.07.01 분할합병종료보고총회일 2021.07.01 분할합병등기일 2021.07.01 신주의 상장일 2021.07.21 (6) [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 (단위: 원) 구분 분할합병 전 분할합병 후 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어 두산에너빌리티(주) HD현대인프라코어 자산총계 11,147,216,159,043 5,218,043,396,318 13,269,117,470,977 3,096,142,084,384 유동자산 2,970,075,155,557 1,560,009,190,230 3,237,315,868,881 1,292,768,476,906 현금및현금성자산 281,631,480,208 427,038,843,817 509,031,343,370 199,638,980,655 단기금융상품 116,097,319,654 73,510,000,000 116,097,319,654 73,510,000,000 비유동자산 8,177,141,003,486 3,658,034,206,088 10,031,801,602,096 1,803,373,607,478 유형자산 2,995,973,357,484 1,200,004,253,083 3,120,157,517,518 1,075,820,093,049 무형자산 907,454,617,963 195,594,223,347 911,043,189,975 192,005,651,335 부채총계 7,686,538,905,792 3,695,660,948,931 8,758,752,218,343 2,623,447,636,380 유동부채 6,796,725,463,703 1,935,609,340,563 6,904,913,422,188 1,827,421,382,078 비유동부채 889,813,442,089 1,760,051,608,368 1,853,838,796,155 796,026,254,302 자본총계 3,460,677,253,251 1,522,382,447,387 4,510,365,252,634 472,694,448,003 주1) 분할합병 전 두산에너빌리티 주식회사의 재무상태표는 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표입니다.주2) 분할합병 전 HD현대인프라코어 주식회사의 재무상태표는 HD현대인프라코어주식회사의 2020년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표에서 (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사 D20 Capital, LLC가 보유하던 Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중 Doosan Infracore North America, LLC("DINA") 투자지분과 관련하여 DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한 DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영하여 작성한 조정재무상태표입니다.주3) 분할합병 후 재무상태표는 상기 두산에너빌리티 주식회사 및 HD현대인프라코어 주식회사 분할합병대상부문 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 분할합병재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다. 4-1. 녹색경영 가. 온실가스ㆍ에너지 관리업체 지정일 - 온실가스/에너지 목표관리제 대상사업장(인천) 지정 : 2010년 9월 - 온실가스 배출권거래제 1차 계획기간('15~17년) 대상업체(전사) 지정 : 2014년 9월2차 계획기간('18~'20년) 대상업체(인천) 지정 : 2017년 9월 3차 계획기간('21~'25년) 대상업체(전사) 지정 : 2020년 9월 나. 배출권거래 제3차 계획기간 보유 배출권 (단위: tCO2) 구 분 KAU21 KAU22 KAU23 KAU24 KAU25 정부할당량 101,677 101,677 101,677 100,725 100,725 배출권 이월(입수) 5,000 924 - - - 배출권 이월(차감) (924) - - - - 배출권 거래 (420) 1,830 - - - 할당취소(권리의무승계 포함) (210) (211) (880) (872) (872) 정부 제출 (105,123) - - - - * KAU20 잔여 배출권 이월(5,000tCO2) 및 매도(87,846tCO2) 완료 (2021. 6. 28) KAU21 잔여 배출권 이월(924tCO2) 및 매도(420tCO2) 완료 (2021. 6. 7) 분할합병 계약에 의거하여 이천사옥, 송림동출하장의 배출권을 두산에너빌리티(주)로 양도함. (2021. 7. 1) 임대차 계약만료에 의한 분당사무소 계획기간 내 배출권 할당 취소(2023. 6. 12) - KAU22 1tCO2 , KAU23 670tCO2, KAU24 664tCO2, KAU25 664tCO2 KAU22 배출권 매수(1,830tCO2) 완료 (2023. 7. 31) 다. 2023년 온실가스 배출량(누적) (단위: tCO2) 2023년 직접배출 간접배출 총계 tCO2 공정배출 고정연소 이동연소 전기 지역난방 LNG 경유 기타 경유 휘발유 기타 인천 1,492.6 6,420.1 0.0 26.2 3,504.7 220.0 9.9 45,845.3 0.0 57,518.8 군산 564.7 3,179.3 0.0 0.0 2,645.0 8.4 24.2 5,629.1 0.0 12,050.7 안산 0.0 0.0 0.0 243.3 328.9 0.8 0.0 561.0 0.0 1,134.0 기타 0.0 0.0 0.0 0.0 581.9 0.0 0.0 859.7 44.9 1,486.5 * 상기 수치는 자체 산정 결과이므로, 외부 검증에 의거 변경 될 수 있음. 라. 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 - 해당사항 없음 마. 기후변화 대응 기타 녹색경영정보 관련 공시 (자율공시) - 2013. 08. 21 공시 참조 XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 지주회사 128,874 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비 등의 생산판매 1,288,688 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd. 2007년 03월 16일 NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비 등의 판매 19,210 의결권의 과반수 소유 해당없음 HD Hyundai Infracore Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비 등의 판매 36,263 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil 건설장비 등의 판매 13,217 의결권의 과반수 소유 해당없음 HD Hyundai Infracore Norway AS 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비 등의 생산판매 56,006 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd. 2015년 03월 11일 SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India 건설장비 등의 판매 816 의결권의 과반수 소유 해당없음 Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 금융업 618,213 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) HD Hyundai Infracore North America LLC 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 건설장비 등의 생산판매 317,230 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) Clue Insights Inc. 2019년 05월 24일 3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA 소프트웨어 개발 및 판매업 1,434 의결권의 과반수 소유 해당없음 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. 2019년 08월 30일 Pobrezni 620/3 ·186 00 Prague 8, Czech Republic 건설장비 등의 생산판매 342,610 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore Beijing Corp. 2020년 05월 28일 Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China 건설장비 등의 판매 80,861 의결권의 과반수 소유 해당 (자산총계 750억 이상) Doosan Infracore Hunan Corp. 2020년 06월 08일 Room 101, Huangshanpo Road No.145 Changsha Economic and Technological Development Zone 건설장비 등의 판매 26,716 의결권의 과반수 소유 해당없음 Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd. 2018년 01월 19일 77 Gaoxin Auenue,Beichen Hi Tech Industrial Park,Tianjin 엔진 44,055 의결권의 과반수 소유 해당없음 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH 2022년 12월 13일 Polarisstraße 4, 06116 Halle (Saale), Germany 건설장비 등의 판매 34 의결권의 과반수 소유 해당없음 PT Hyundai Infracore Asia 2023년 2월 15일 Pacific Century Place Unit No. 1803, 18th Floor, SCBD Lot 10, Jl. Jenderal Sudirman Kavling 52-53, Jakarta, Indonesia 건설장비 등의 판매 - 의결권의 과반수 소유 해당없음 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 8 HD한국조선해양㈜ 181211-0000386 HD현대㈜ 170111-0638661 HD현대중공업㈜ 230111-0312741 ㈜현대미포조선 181211-0000526 HD현대일렉트릭㈜ 110111-6363850 HD현대건설기계㈜ 110111-6363868 HD현대인프라코어㈜ 120111-0234469 HD현대에너지솔루션㈜ 110111-6265410 비상장 24 HD현대오일뱅크㈜ 110111-0090558 HD현대글로벌서비스㈜ 180111-1065811 HD현대미래파트너스㈜ 110111-6972247 HD현대로보틱스㈜ 170111-0769416 ㈜아비커스 110111-7702940 HD현대사이트솔루션㈜ 110111-7755791 현대삼호중공업㈜ 205411-0003915 HD현대엔진유한회사 205414-0004701 ㈜HD현대스포츠 230111-0141413 HD현대중공업모스㈜ 230111-0261964 HD현대쉘베이스오일㈜ 161411-0027067 HD현대케미칼㈜ 161411-0031472 HD현대오씨아이㈜ 161411-0036258 HD현대코스모㈜ 161411-0022364 HD현대이엔티㈜ 230111-0108075 HD현대엘앤에스㈜ 131111-0582774 ㈜에이치이에이 110111-6725779 HD현대이앤에프㈜ 161411-0052775 이큐브솔루션㈜ 134511-0477875 ㈜암크바이오 110111-8130108 HD현대글로벌기술서비스㈜ 180111-1430113 에쓰이보트㈜ 230111-0191129 울산대학교기술지주㈜ 230111-0196450 씨마크서비스㈜ 141111-0079018 ※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 8개사 - 종목코드 : HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), ㈜현대미포조선(010620), HD현대㈜(267250), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대에너지솔루션㈜(322000)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜은 2023년 2월 16일부로 계열제외되었습니다.※ 씨마크서비스㈜는 2023년 4월 3일부로 계열편입되었습니다. 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 2022년말 증가(감소) 2023년말 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부 취득(처분) 평가 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 가액 수량 금액 손익 캐스코드(주) 비상장 2001년 06월 30일 일반투자 120 36,000 19.35 120 - - - 36,000 19.35 120 42,556 -783 디벨론건설기계서울중부판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 2,000 10 10 - - - 2,000 10 10 6,756 1,175 디벨론건설기계인천판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 2,000 10 10 - - - 2,000 10 10 3,200 1,496 디벨론건설기계강원판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 8 800 10 8 - - - 800 10 8 1,674 314 디벨론건설기계충북판매(주) 비상장 2006년 01월 01일 일반투자 10 1,000 10 10 - - - 1,000 10 10 5,348 778 디벨론건설기계충남판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 2,000 7 10 - - - 2,000 7 10 3,375 648 디벨론건설기계충남서부판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 2,000 10 10 - - - 2,000 10 10 3,421 759 디벨론건설기계전남판매(주) 비상장 2006년 07월 14일 일반투자 15 1,500 10 15 - - - 1,500 10 15 3,750 235 디벨론건설기계부산판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 2,000 10 10 - - - 2,000 10 10 7,415 1,363 디벨론건설기계경북판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 10 1,000 10 10 - - - 1,000 10 10 4,382 415 디벨론건설기계포항판매(주) 비상장 2001년 11월 16일 일반투자 5 500 10 5 - - - 500 10 5 1,692 130 디벨론건설기계전북판매(주) 비상장 2001년 07월 02일 일반투자 10 2,000 10 10 - - - 2,000 10 10 1,298 386 디벨론건설기계순천판매(주) 비상장 2006년 07월 14일 일반투자 5 500 2.3 5 - - - 500 4.59 5 5,417 397 케이조선 (구:STX조선해양(주)) 비상장 2017년 06월 30일 일반투자 320 60 - - - - - 60 0 - 973,303 6,715 자본재공제조합 비상장 1987년 02월 01일 일반투자 442 500 0.2 547 - - 3 500 0.2 550 389,608 3,103 경남-지앤텍 창조경제혁신펀드 비상장 2016년 12월 14일 일반투자 488 1,976 16.78 2,229 -676 -676 -250 1,300 16.77 1,303 13,083 -748 케이지모빌리티(주) (구: 쌍용자동차(주)) 상장 2022년 10월 17일 일반투자 550 109,942 0 550 -109,942 -994 444 - - - 2,001,907 -60,134 Doosan Infracore ConstructionEquipment India Private Ltd. 비상장 2015년 03월 11일 경영참가 7,866 218,999 99.99 - - - - 218,999 99.99 - 816 -268 HD Hyundai Infracore (China) Investment Co., Ltd. 비상장 2006년 09월 28일 경영참가 75,742 - 100 99,828 - - - - 100 99,828 128,874 2,814 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 비상장 1994년 10월 01일 경영참가 33,882 - 100 563,348 - - - - 100 563,348 1,288,688 25,481 HD Hyundai Infracore Chile S.A 비상장 2010년 03월 31일 경영참가 3,369 999,999 99.99 3,369 - - - 999,999 99.99 3,369 36,263 -1,335 Daewoo Machinery Co., Ltd. 비상장 1997년 05월 01일 경영참가 1,308 299,000 100 - - - - 299,000 100 - - - Daewoo Maquinas EEquiomentos Ltda. 비상장 1997년 09월 01일 경영참가 1,182 - 70 - - - - - 70 - - - HD Hyundai Infracore Norway AS 비상장 2012년 12월 26일 경영참가 155,774 873,606 100 9,108 - - - 873,606 100 9,108 56,006 377 Doosan Infracore South AmericaIndustria E Comercio De MaquinasDe Construcao LTDA 비상장 2007년 01월 31일 경영참가 267,279 71,914,637,216 99.99 2,301 - - - 71,914,637,216 99.99 2,301 13,217 -110 HD Hyundai Infracore North America LLC 비상장 2016년 04월 29일 경영참가 64,877 - 100 56,384 - - - - 100 56,384 317,230 13,161 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o 비상장 2019년 08월 30일 경영참가 117 - 100 117 - - - - 100 117 342,610 7,308 천리마(우루무치)공정기계유한공사 비상장 2017년 06월 29일 경영참가 702 - 10 702 - - - - 10 702 31,920 -111 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. 비상장 2018년 02월 23일 경영참가 35,910 - 100 12,764 - 11,895 - - 100 24,659 44,055 - 포테닛 주식회사 비상장 2018년 04월 01일 경영참가 5,333 975,591 18.78 - - - - 975,591 22.86 - 12,153 -6,473 Clue Insight Inc. 비상장 2021년 01월 20일 경영참가 2 3,063,500 72.21 2 - - -2 3,063,500 72.21 - 1,434 -1,162 이큐브솔루션㈜ 비상장 2020년 09월 25일 경영참가 960 348,000 60 1,740 -348,000 -1,740 - - - - 9,264 261 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH 비상장 2022년 12월 31일 경영참가 34 - 100 34 - - - - 100 34 34 - PT Hyundai Infracore Asia 비상장 2023년 02월 15일 경영참가 8,453 - - - 64,285 8,453 - 64,285 100 8,453 - - 합 계 - - 753,256 -394,333 16,938 195 - - 770,389 - - ※ 지배회사 기준이며, 장부금액은 한국채택국제회계기준에 따라 표시하였습니다. ※ 최초취득금액은 최초 취득일 이후 증자 및 추가 취득으로 인한 변동분이 반영되어 있습니다. ※ 최근 사업년도 재무 현황은 '22년 12월 말 기준입니다 ※ 청산절차가 진행 중인 휴면법인에 대해서는 회수가능액으로 평가하였으며, 보고기간 종료일 현재 회사의 장부가액은 0원입니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 - 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 - 해당사항 없음