Prospectus • Mar 11, 2024
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투자설명서 2.1 삼현 정 정 신 고 (보고) 2024년 03월 11일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 03월 11일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 굵은 초록색으로 표시하였습니다. 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 20,000원 ~ 25,000원- 모집(매출)총액(예정): 40,000,000,000원 ~ 50,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 132,000주- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,268,000주 ~ 1,368,000주- 우리사주조합 배정비율: 6.6%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 63.4% ~ 68.4% - 모집(매출)가액(예정): 30,000원- 모집(매출)총액(예정): 60,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 132,000주- 일반투자자 배정주식수: 500,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,368,000주- 우리사주조합 배정비율: 6.6%- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 68.4% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 2. 공모방법 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 - 나, 다 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나, 다 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 라, 마 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 III. 투자위험요소 2. 회사위험 - 카 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 3. 기타위험 - 나 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 3. 기타위험 - 다 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 3. 기타위험 - 파 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 3. 기타위험 - 처 (주10) 정정 전 (주10) 정정 후 3. 기타위험 - 허 (주11) 정정 전 (주11) 정정 후 3. 기타위험 - 고 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 3. 기타위험 - 소 (주13) 정정 전 (주13) 정정 후 IV. 인수인의 의견 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 바, 사 (주14) 정정 전 (주14) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 - 가, 다 (주15) 정정 전 (주15) 정정 후 V. 자금의 사용 목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 (주16) 정정 전 (주16) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 (주17) 정정 전 (주17) 정정 후 (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 2,000,000 500 20,000 40,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 한국투자증권 보통주 2,000,000 40,000,000,000 1,558,000,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.03.12 ~ 2024.03.13 2024.03.15 2024.03.12 2024.03.15 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜삼현의 제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 주5) ① 우리사주조합 청약일: 2024년 03월 12일(1일간)② 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2024년 03월 12일 ~ 03월 13일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 03월 12일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 08월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 04일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 아래와 같은 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.8%에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,000주 1,000,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다. 주10) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 2,000,000 500 30,000 60,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 한국투자증권 보통주 2,000,000 60,000,000,000 2,439,999,600 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.03.12 ~ 2024.03.13 2024.03.15 2024.03.12 2024.03.15 - 주1) 모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜삼현의 제시 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 주5) ① 우리사주조합 청약일: 2024년 03월 12일(1일간)② 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2024년 03월 12일 ~ 03월 13일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 03월 12일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 08월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 04일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 아래와 같은 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.0%에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 33,333주 999,990,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다. 주10) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주4) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 20,000원 2,640,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 ~ 600,000주 25.0% ~ 30.0% 10,000,000,000원 ~ 12,000,000,000원 - 기관투자자 1,268,000주 ~ 1,368,000주 63.4% ~ 68.4% 25,360,000,000원 ~ 27,360,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 40,000,000,000원 - 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원기준입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - [모집 세부내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 20,000원 2,640,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 ~ 600,000주 25.0% ~ 30.0% 10,000,000,000원 ~ 12,000,000,000원 - 기관투자자 1,268,000주 ~ 1,368,000주 63.4% ~ 68.4% 25,360,000,000원 ~ 27,360,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 40,000,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 132,000주(모집주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. 주2) 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.) ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.. 『조세특례제한법 시행령 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.. 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주3) 배정주식수(비율)의 변경 ① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조) ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.. ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.. ⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.. 주4) 주당 모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원을 기준으로서, 청약일 전에 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주5) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주6) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주7) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 50,000주 20,000원 1,000,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능) (주2) 정정 후 2. 공모방법 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주4) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 30,000원 3,960,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 25.0% 15,000,000,000원 - 기관투자자 1,368,000주 68.4% 41,040,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 60,000,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - [모집 세부내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 30,000원 3,960,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 25.0% 15,000,000,000원 - 기관투자자 1,368,000주 68.4% 41,040,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 60,000,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 132,000주(모집주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. 주2) 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.) ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.. 『조세특례제한법 시행령 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.. 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주3) 배정주식수(비율)의 변경 ① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조) ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.. ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.. ⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.. 주4) 주당 모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 주5) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다. 주6) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주7) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 33,333주 30,000원 999,990,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능) (주3) 정정 전 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정 (1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼현의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼현과 협의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중 략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,268,000주~ 1,368,000주 63.4%~68.4% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다 주2) 비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 500,000주 ~ 600,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 132,000주(6.6%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (후략) (주3) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 확정공모가액 30,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다. (1) 상기 표에서 제시한 확정공모가액은 ㈜삼현의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼현과 협의하여 3 0 , 000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중 략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,368,000주 68.4% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다 주2) 비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 500,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 132,000주(6.6%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (중략) (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내 역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주) 거래실적(무) 건수 852 41 309 753 89 124 2,168 수량 417,244,000 42,631,000 149,928,000 166,510,000 48,798,000 62,868,000 887,979,000 경쟁률 305.00 31.16 109.60 121.72 35.67 45.96 649.11 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 835 403,296,000 41 42,631,000 308 148,560,000 753 166,510,000 88 47,430,000 124 62,868,000 2,149 871,295,000 밴드 상위75% 초과~100% 이하 1 184,000 - - 1 1,368,000 - - 1 1,368,000 - - 3 2,920,000 밴드 상위50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 16 13,764,000 - - - - - - - - - - 16 13,764,000 합계 852 417,244,000 41 42,631,000 309 149,928,000 753 166,510,000 89 48,798,000 124 62,868,000 2,168 887,979,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격 미제시 16 0.74% 13,764,000 1.55% 33,000원 이상 1,450 66.88% 512,994,000 57.77% 32,000원 초과 ~ 33,000원 미만 192 8.86% 105,048,000 11.83% 31,000원 초과 ~ 32,000원 이하 318 14.67% 143,383,000 16.15% 30,000원 초과 ~ 31,000원 이하 18 0.83% 6,896,000 0.78% 30,000원 164 7.56% 99,044,000 11.15% 25,000원 초과 ~ 30,000원 미만 7 0.32% 3,930,000 0.44% 25,000원 3 0.14% 2,920,000 0.33% 25,000원 미만 - 0.00% - 0.00% 합계 2,168 100.00% 887,979,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 41 14,944,000 - - 3 1,394,000 14 3,311,000 - - 10 9,100,000 68 28,749,000 3개월 확약 63 25,547,000 - - 6 2,477,000 29 1,888,000 7 9,576,000 1 619,000 106 40,107,000 1개월 확약 36 11,186,000 2 1,768,000 6 4,503,000 29 4,204,000 - - - - 73 21,661,000 15일 확약 5 3,656,000 - - 1 57,000 1 295,000 - - - - 7 4,008,000 미확약 707 361,911,000 39 40,863,000 293 141,497,000 680 156,812,000 82 39,222,000 113 53,149,000 1,914 793,454,000 합 계 852 417,244,000 41 42,631,000 309 149,928,000 753 166,510,000 89 48,798,000 124 62,868,000 2,168 887,979,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)삼현과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니 다. (주4) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 나. 청약에 관한 사항(중략) (6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】 구 분 일반청약자배정물량 준우대 등급최고청약한도 청약증거금률 한국투자증권㈜ 500,000주 ~ 600,000주 16,000주 ~ 20,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 16,000주~20,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 32,000주~40,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 48,000주~60,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 8,000주~10,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,368,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준 대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】 구 분 내 용 청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객 청약 수수료 및청약방법 - 청약수수료 구 분 VIP 골드 프라임 패밀리 On-Line 무료 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원 주1) 청약증거금 환불 시 징수함 주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨. < 고객등급별 점수 기준 > 고객등급 점수 기준 VIP 1만점 이상 골드 1천점 이상 프라임 3백점 이상 패밀리 3백점 미만 주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분 - 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 청약한도 및우대기준 일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인 8,000주~10,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인 16,000주~20,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인 32,000주~40,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인 48,000주~60,000주를 청약한도로 합니다. ◆ 청약한도우대기준◆ 등급 구분 내용 청약한도 청약채널 비고 반 - 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 - 준우대 - 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상 100% 온라인 /오프라인 - 우대() - 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외) (2) MMF, ETF 매입금액은 제외 200% 온라인/오프라인 - 최고우대 - 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상 300% 온라인/오프라인 - * 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용 - 평잔 산정시 제외 항목 구분 내용 예수금 - 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등) 유가증권 - 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진 배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다. 기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회) 주1) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다. 주2) 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (8) 청약사무취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점 다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 6.6%(132,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 63.4%~68.4% (1,268,000주~1,368,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0%~30.0% (500,000주~600,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼현이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 250,000주 ~ 300,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2024년 03월 15일(금) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. (후략) (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 나. 청약에 관한 사항(중략) (6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】 구 분 일반청약자배정물량 준우대 등급최고청약한도 청약증거금률 한국투자증권㈜ 500,000주 16,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 16,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 32,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 48,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 8,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,368,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준 대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】 구 분 내 용 청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객 청약 수수료 및청약방법 - 청약수수료 구 분 VIP 골드 프라임 패밀리 On-Line 무료 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원 주1) 청약증거금 환불 시 징수함 주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨. < 고객등급별 점수 기준 > 고객등급 점수 기준 VIP 1만점 이상 골드 1천점 이상 프라임 3백점 이상 패밀리 3백점 미만 주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분 - 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 청약한도 및우대기준 일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인 8,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인 16,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인 32,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인 48,000주를 청약한도로 합니다. ◆ 청약한도우대기준◆ 등급 구분 내용 청약한도 청약채널 비고 반 - 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 - 준우대 - 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상 100% 온라인 /오프라인 - 우대() - 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외) (2) MMF, ETF 매입금액은 제외 200% 온라인/오프라인 - 최고우대 - 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상 300% 온라인/오프라인 - * 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용 - 평잔 산정시 제외 항목 구분 내용 예수금 - 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등) 유가증권 - 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진 배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다. 기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회) 주1) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다. 주2) 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (8) 청약사무취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점 다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 6.6%(132,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 68.4% (1,368,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0% (500,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼현이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 250,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2024년 03월 15일(금) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. (후략) (주5) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법 : 총액인수] 인 수 인 인수주식의종류 및 수 인수금액(주1) 인수조건 명 칭 고유번호 주 소 한국투자증권㈜ 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주2,000,000주 40,000,000,000원 주2 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(20,000원 ~ 25,000원)의 최저가액인 20,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,000,000주)를 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권 주식회사 1,558,000,000원 주1 주1) 인수수수료는 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.8%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다. (2) 신주인수권에 관한 사항 당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다. 다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,000주 1,000,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. [ 코스닥시장 상장규정 ] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다. (중략) (6) 인수인의 투자 내역 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 61.61% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 희망공모가액 20,000원~25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준으로 산출하였습니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다. 주4) 상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주5) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법 : 총액인수] 인 수 인 인수주식의종류 및 수 인수금액(주1) 인수조건 명 칭 고유번호 주 소 한국투자증권㈜ 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주2,000,000주 60,000,000,000원 주2 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,000,000주)를 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권 주식회사 2,439,999,600원 주1 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 30,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변동될 수 있습니다. (2) 신주인수권에 관한 사항 당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다. 다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 33,333주 999,990,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. [ 코스닥시장 상장규정 ] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다. (중 략) (6) 인수인의 투자 내역 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주 (공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다. 주4) 상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주6) 정정 전 카. 명목 최대주주와 관련한 경영권 및 이해상충 위험 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 (주)에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. (주)에이엔제이사이언스는 2018년 1월 10일 신약개발연구소인 당사의 별도 사업부로 신설된 이후 회사의 주력 산업의 경쟁력 강화와 상장 이후 업종이 상이한 신약개발연구소의 사업적, 재무적 위험을 완전히 제거하기 위해 2021년 7월 7일 인적 분할하여 황희종 주주가 대표이사로 '의학 및 약학 연구개발업'을 영위하는 법인입니다. 당사는 경영권 안정을 위해 명목 최대주주인 황희종 주주와 3대 주주인 황승종 주주는 황성호 대표이사와 「의결권 공동행사 약정」을 체결하였습니다. 또한, 당사는 현재 명목 최대주주가 경영하고 있는 ㈜에이엔제이사이언스와는 거래가 존재하지 아니하나 향후 특수관계자와의 거래로 인한 이해상충 문제 등에 대비하기 위해 「이해관계자와의 거래에 관한 규칙」을 제정하고 있습니다. 또한, 한국거래소와의 상장예비심사 중 해당 규칙을 강화하는 개정을 실시하였습니다. 당사는 경영권 안정을 위한 「의결권 공동행사 약정」 체결과 향후 이해관계자 거래 발생 시 구축된 내부통제 시스템 절차에 따라 거래가 진행되도록 내부통제 시스템을 구축하였으나 경영권과 관련된 부정적 상황이 발생하거나 내부통제 시스템이 적절히 발동되지 않아 이해상충 문제가 발생할 경우 당사의 경영권과 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 ㈜에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 황성호 대표이사는 1988년 당사를 설립하였고 증권신고서 제출일 현재까지 대표이사로서 당사의 경영을 총괄하고 있습니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. [최대주주 등 지분율 현황] (단위: 주) 구 분 성 명 관계 주식 종류 공모 전 공모 후 비고 주식 수 지분율 주식 수 지분율 최대주주 등 황희종 본인 보통 주식 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.63% - 황성호 부 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.70% 재직 황승종 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.24% 재직 박기순 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.01% - 임원 등 특수관계인 (7명) 임원 등 700 0.01% 700 0.01% 재직 소계(11명) 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.59% - 주) 공모 후 지분율은 공모주식수 2,000,000주와 의무인수주식 50,000주(하단 기준)를 적용하여 계산하였습니다. (후략) (주6) 정정 후 카. 명목 최대주주와 관련한 경영권 및 이해상충 위험 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 (주)에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. (주)에이엔제이사이언스는 2018년 1월 10일 신약개발연구소인 당사의 별도 사업부로 신설된 이후 회사의 주력 산업의 경쟁력 강화와 상장 이후 업종이 상이한 신약개발연구소의 사업적, 재무적 위험을 완전히 제거하기 위해 2021년 7월 7일 인적 분할하여 황희종 주주가 대표이사로 '의학 및 약학 연구개발업'을 영위하는 법인입니다. 당사는 경영권 안정을 위해 명목 최대주주인 황희종 주주와 3대 주주인 황승종 주주는 황성호 대표이사와 「의결권 공동행사 약정」을 체결하였습니다. 또한, 당사는 현재 명목 최대주주가 경영하고 있는 ㈜에이엔제이사이언스와는 거래가 존재하지 아니하나 향후 특수관계자와의 거래로 인한 이해상충 문제 등에 대비하기 위해 「이해관계자와의 거래에 관한 규칙」을 제정하고 있습니다. 또한, 한국거래소와의 상장예비심사 중 해당 규칙을 강화하는 개정을 실시하였습니다. 당사는 경영권 안정을 위한 「의결권 공동행사 약정」 체결과 향후 이해관계자 거래 발생 시 구축된 내부통제 시스템 절차에 따라 거래가 진행되도록 내부통제 시스템을 구축하였으나 경영권과 관련된 부정적 상황이 발생하거나 내부통제 시스템이 적절히 발동되지 않아 이해상충 문제가 발생할 경우 당사의 경영권과 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 ㈜에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 황성호 대표이사는 1988년 당사를 설립하였고 증권신고서 제출일 현재까지 대표이사로서 당사의 경영을 총괄하고 있습니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. [최대주주 등 지분율 현황] (단위: 주) 구 분 성 명 관계 주식 종류 공모 전 공모 후 비고 주식 수 지분율 주식 수 지분율 최대주주 등 황희종 본인 보통 주식 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% - 황성호 부 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% 재직 황승종 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% 재직 박기순 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% - 임원 등 특수관계인 (7명) 임원 등 700 0.01% 700 0.01% 재직 소계(11명) 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% - 주) 공모 후 지분율은 공모주식수 2,000,000주와 의무인수주식 33,333주(확정공모가 기준)를 적용하여 계산하였습니다. (후략) (주7) 정정 전 나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 공모주식 등을 포함한 상장예정주식수 10,585,856주 중 18.38%에 해당하는 1,946,064주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 10,585,856주 중 당사 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주(공모 후 지분율 23.63%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주(공모 후 지분율 44.96%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 더불어, 당사의 1% 이상 기타개인 주주 3인이 보유한 총 806,736주(공모 후 지분율 7.62%)는 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유대상자는 아닙니다. 그러나 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 이들이 보유한 806,736주(공모 후 지분율 7.62%)를 1년간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 또한, 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정이며, 상장주관사인 한국투자증권㈜은 「코스닥상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 50,000주(공모 후 지분율 0.47%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다. 상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우] - 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등) ① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다. - 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 (하략) 또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 132,000주(공모 후 지분율 1.25%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 8,507,792주 + 132,000주(우리사주), 공모 후 지분율 81.62%)을 제외한 공모 후 주식총수의 18.38% 에 해당하는 1,946,064주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ] (단위: 주, %) 구분 성 명 관계 주식의 종류 공모 전 공모 후 유통 가능 매각 제한 상장 후 매각 제한 기간 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대 주주 등 황희종 최대주주 보통주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.63% - - 2,500,960 23.63% 상장일로부터 1년 주1 황성호 최대주주 부 보통주 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.70% - - 1,767,668 16.70% 상장일로부터 1년 주1 황승종 최대주주의 형 보통주 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.24% - - 1,613,472 15.24% 상장일로부터 1년 주1 박기순 최대주주의 모 보통주 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.01% - - 1,377,936 13.01% 상장일로부터 1년 주1 기타 7명 임원 보통주 700 0.01% 700 0.01% - - 700 0.01% 상장일로부터 1년 주1 소 계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.59% - - 7,260,736 68.59% - - 1% 이상 주주 한국투자증권 전문투자자 보통주 390,320 4.57% 390,320 3.69% - - 390,320 3.69% 상장일로부터 1개월 주2 기타개인 3인 타인 보통주 806,736 9.45% 806,736 7.62% - - 806,736 7.62% 상장일로부터 1년 주3 소 계 - 1,197,056 14.02% 1,197,056 11.31% - - 1,197,056 11.31% - - 소액 주주 기타주주 3인 타인 보통주 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 소 계 - 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 공모 공모주주 보통주 - - 1,868,000 17.64% 1,868,000 17.64% - - - - 우리사주조합(우선배정) 보통주 - - 132,000 1.25% - - 132,000 1.25% 예탁 후 1년 주4 소 계 - - - 2,000,000 18.89% 1,868,000 17.64% 132,000 1.25% - - 의무 인수 한국투자증권 상장 주선인 보통주 - - 50,000 0.47% - - 50,000 0.47% 상장일로부터 3개월 주5 합 계 - 8,535,856 100.00% 10,585,856 100.00% 1,946,064 18.38% 8,639,792 81.62% - - 주1) 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주(공모 후 지분율 23.63%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주(공모 후 지분율 44.96%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 주2) 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다. 주3) 기타개인 3인의 보유주식 806,736주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따라 상장일로부터 1년간 자발적으로 의무보유할 예정입니다. 주4) 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 주5) 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 50,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 주6) 당사는 보통주 이외 전환사채, 상환전환우선주 및 주식매수선택권 등의 발행 내역이 없어 증권신고서 제출일 현재 전환권, 신주인수권 등의 권리 행사로 인한 추가적인 지분 희석가능성이 존재하지 않습니다. 상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. (주7) 정정 후 나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 공모주식 등을 포함한 상장예정주식수 10,569,189주 중 18.41%에 해당하는 1,946,064주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 10,569,189주 중 당사 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주 (공모 후 지분율 23.66%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주 (공모 후 지분율 45.03%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 더불어, 당사의 1% 이상 기타개인 주주 3인이 보유한 총 806,736주 (공모 후 지분율 7.63%)는 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유대상자는 아닙니다. 그러나 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 이들이 보유한 806,736주 (공모 후 지분율 7.63%)를 1년간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 또한, 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정이며, 상장주관사인 한국투자증권㈜은 「코스닥상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,333주(공모 후 지분율 0.32%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다. 상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우] - 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등) ① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다. - 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 (하략) 또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 132,000주(공모 후 지분율 1.25%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 8,507,792주 + 132,000주(우리사주), 공모 후 지분율 81.59%)을 제외한 공모 후 주식총수의 18.41% 에 해당하는 1,946,064주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ] (단위: 주, %) 구분 성 명 관계 주식의 종류 공모 전 공모 후 유통 가능 매각 제한 상장 후 매각 제한 기간 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대 주주 등 황희종 최대주주 보통주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% - - 2,500,960 23.66% 상장일로부터 1년 주1 황성호 최대주주 부 보통주 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% - - 1,767,668 16.72% 상장일로부터 1년 주1 황승종 최대주주의 형 보통주 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% - - 1,613,472 15.27% 상장일로부터 1년 주1 박기순 최대주주의 모 보통주 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% - - 1,377,936 13.04% 상장일로부터 1년 주1 기타 7명 임원 보통주 700 0.01% 700 0.01% - - 700 0.01% 상장일로부터 1년 주1 소 계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% - - 7,260,736 68.70% - - 1% 이상 주주 한국투자증권 전문투자자 보통주 390,320 4.57% 390,320 3.69% - - 390,320 3.69% 상장일로부터 1개월 주2 기타개인 3인 타인 보통주 806,736 9.45% 806,736 7.63% - - 806,736 7.63% 상장일로부터 1년 주3 소 계 - 1,197,056 14.02% 1,197,056 11.32% - - 1,197,056 11.32% - - 소액 주주 기타주주 3인 타인 보통주 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 소 계 - 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 공모 공모주주 보통주 - - 1,868,000 17.67% 1,868,000 17.67% - - - - 우리사주조합(우선배정) 보통주 - - 132,000 1.25% - - 132,000 1.25% 예탁 후 1년 주4 소 계 - - - 2,000,000 18.92% 1,868,000 17.67% 132,000 1.25% - - 의무 인수 한국투자증권 상장 주선인 보통주 - - 33,333 0.32% - - 33,333 0.32% 상장일로부터 3개월 주5 합 계 - 8,535,856 100.00% 10,569,189 100.00% 1,946,064 18.41% 8,623,125 81.59% - - 주1) 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주 (공모 후 지분율 23.66%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주 (공모 후 지분율 45.03%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 주2) 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다. 주3) 기타개인 3인의 보유주식 806,736주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따라 상장일로부터 1년간 자발적으로 의무보유할 예정입니다. 주4) 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 주5) 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 33,333주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 주6) 당사는 보통주 이외 전환사채, 상환전환우선주 및 주식매수선택권 등의 발행 내역이 없어 증권신고서 제출일 현재 전환권, 신주인수권 등의 권리 행사로 인한 추가적인 지분 희석가능성이 존재하지 않습니다. 상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. (주8) 정정 전 다. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 500,000주~600,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 1,268,000주~1,368,000주(공모주식의 63.4%~68.4%), 우리사주조합 132,000주(공모주식의 6.6%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,268,000주~1,368,000주를 대상으로 2024년 02월 29일부터 03월 07일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 한편, 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (주8) 정정 후 다. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 500,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 1,368,000주(공모주식의 68.4%), 우리사주조합 132,000주(공모주식의 6.6%)입니다. 한편, 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (주9) 정정 전 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주(공모 후 지분율 68.59%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주(공모 후 지분율 68.59%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. (주9) 정정 후 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주 (공모 후 지분율 68.70%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주 (공모 후 지분율 68.70%) 를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. (주10) 정 정 전 처. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 50,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 50,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. [ 상장 전ㆍ후 주식수 ] (단위: 주) 구분 상장 전 상장 후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 주식수(구주매출 주식수 포함) 8,535,856주 100.00% 8,535,856주 80.64% 신주모집 주식수 - - 2,000,000주 18.89% 상장주선인의 의무 취득분 - - 50,000주 0.47% 합계 8,535,856주 100.00% 10,585,856주 100.00% 주) 상기 상장주선인의 의무 취득분은 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저 희망공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다. 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 50,000주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. (주10) 정정 후 처. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,333주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,333주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. [ 상장 전ㆍ후 주식수 ] (단위: 주) 구분 상장 전 상장 후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 주식수(구주매출 주식수 포함) 8,535,856주 100.00% 8,535,856주 80.76% 신주모집 주식수 - - 2,000,000주 18.92% 상장주선인의 의무 취득분 - - 33,333주 0.32% 합계 8,535,856주 100.00% 10,569,189주 100.00% 주) 상기 상장주선인의 의무 취득분은 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다. 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,333주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. (주11) 정정 전 허. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 39,380백만원(제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다. (주11) 정정 후 허. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 58,490백만원 (확정공모가액인 30,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다. (주12) 정정 전 고. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 50,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 한국투자증권㈜ 보통주 50,000주 1,000,000,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다. 주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 50,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주12) 정정 후 고. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,333주 는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 한국투자증권㈜ 보통주 33,333주 999,990,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,333주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주 13) 정정 전 소. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 61.61% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 희망공모가액 20,000원~25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준으로 산출하였습니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주13) 정정 후 소. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주14) 정정 전 3. 기업실사결과 및 평가내용 바. 경영능력 및 투명성(1) CEO의 자질동사의 CEO인 황성호 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있습니다. 또한 사업초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며, 1988년부터 약 36년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성을 보유하고 있습니다. (2) 경영의 투명성 및 안정성(가) 경영의 투명성 이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 이현호 감사는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다. 동사는 기업공개와 관련하여 공시업무 및 IR 업무를 담당하는 별도의 업무를 분장하였으며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다. (나) 경영의 안정성 [당해기업의 사업내용을 사실상 지배하고 있는 개인 및 그 특수관계자] (단위 : 주) 구분 이름 관계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 및특수관계인 황희종 최대주주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.63% 황성호 최대주주 부/대표이사 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.70% 황승종 최대주주 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.24% 박기순 최대주주 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.02% 김두일 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기원 임원 100 0.00% 100 0.00% 김창곤 임원 100 0.00% 100 0.00% 이재국 임원 100 0.00% 100 0.00% 김대호 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기석 임원 100 0.00% 100 0.00% 허진 임원 100 0.00% 100 0.00% 소계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.59% 동사는 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등 및 특수관계인 보유 지분율은 85.06%입니다. 금번 공모를 감안 할 경우 상장 후 최대주주 및 특수관계인 보유 지분율은 68.59% 수준으로 희석 될 것으로 예상됩니다. 해당 지분율은 안정적인 경영권을 영위하는데 필요한 충분한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (중략) 사. 기타 투자자 보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. (2) 최대주주등 관련 사항 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다. [증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황] 구분 이름 주식수 지분율 최대주주등 황희종 2,500,960 29.30% 황성호 1,767,668 20.71% 황승종 1,613,472 18.90% 박기순 1,377,936 16.14% 김두일 100 0.00% 박기원 100 0.00% 김창곤 100 0.00% 이재국 100 0.00% 김대호 100 0.00% 박기석 100 0.00% 허진 100 0.00% 소계 7,260,736 85.06% 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 85.06%입니다. 해당 보유주식은 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 신주모집주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 50,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.59%로 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다. (중략) (4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항 발행회사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 390,320주(상장예정주식수 기준 지분율 3.69%)를 보유하고 있습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 61.61% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 희망공모가액 20,000원~25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준으로 산출하였습니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주14) 정정 후 3. 기업실사결과 및 평가내용 바. 경영능력 및 투명성(1) CEO의 자질동사의 CEO인 황성호 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있습니다. 또한 사업초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며, 1988년부터 약 36년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성을 보유하고 있습니다. (2) 경영의 투명성 및 안정성(가) 경영의 투명성 이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 이현호 감사는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다. 동사는 기업공개와 관련하여 공시업무 및 IR 업무를 담당하는 별도의 업무를 분장하였으며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다. (나) 경영의 안정성 [당해기업의 사업내용을 사실상 지배하고 있는 개인 및 그 특수관계자] (단위 : 주) 구분 이름 관계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 및특수관계인 황희종 최대주주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% 황성호 최대주주 부/대표이사 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% 황승종 최대주주 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% 박기순 최대주주 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% 김두일 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기원 임원 100 0.00% 100 0.00% 김창곤 임원 100 0.00% 100 0.00% 이재국 임원 100 0.00% 100 0.00% 김대호 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기석 임원 100 0.00% 100 0.00% 허진 임원 100 0.00% 100 0.00% 소계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% 동사는 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등 및 특수관계인 보유 지분율은 85.06%입니다. 금번 공모를 감안 할 경우 상장 후 최대주주 및 특수관계인 보유 지분율은 68.70% 수준으로 희석 될 것으로 예상됩니다. 해당 지분율은 안정적인 경영권을 영위하는데 필요한 충분한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (중략) 사. 기타 투자자 보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. (2) 최대주주등 관련 사항 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다. [증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황] 구분 이름 주식수 지분율 최대주주등 황희종 2,500,960 29.30% 황성호 1,767,668 20.71% 황승종 1,613,472 18.90% 박기순 1,377,936 16.14% 김두일 100 0.00% 박기원 100 0.00% 김창곤 100 0.00% 이재국 100 0.00% 김대호 100 0.00% 박기석 100 0.00% 허진 100 0.00% 소계 7,260,736 85.06% 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 85.06%입니다. 해당 보유주식은 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 신주모집주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,333주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.70%로 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다. (중략) (4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항 발행회사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 390,320주(상장예정주식수 기준 지분율 3.69%)를 보유하고 있습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. (후략) (주15) 정정 전 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 희망공모가액 20,000 원 ~ 25,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼현의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. (중략) (다) 희망공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼현의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜삼현의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,685원 - 평가액 대비 할인율 30.28% ~ 12.93% 주1 희망공모가액 밴드 20,000원 ~ 25,000원 - 확정 주당 공모가액 - 주2 주1) 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 한편, ㈜삼현은 일반적인 기술평가기업과는 달리 안정적인 당기순이익을 지속 달성하고 있어 상대적으로 낮은 할인율을 적용했습니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 중 ㈜삼현과 같이 증권신고서 기준 최근 사업연도 재무제표 상 당기순이익을 시현한 기업의 평가액 대비 할인율을 참조하여 주시기 바랍니다. [2022년~2023년 코스닥 기술평가기업의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 하단할인율(%) 상단할인율(%) 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현여부 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 35.89 2020 X 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 34.08 2020 O(3,552백만원) 스코넥 2022.02.04 45.82 27.76 2020 X 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 20.36 2020 O(2,461백만원) 퓨런티어 2022.02.23 37.00 24.28 2020 X 풍원정밀 2022.02.28 32.92 22.76 2020 O(592백만원) 노을 2022.03.03 36.16 16.51 2020 X 모아데이타 2022.03.10 27.90 15.88 2020 O(2,093백만원) 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 34.23 2021 X 보로노이 2022.06.24 44.80 36.52 2021 X 레이저쎌 2022.06.24 27.68 15.62 2021 X 넥스트칩 2022.07.01 42.38 32.48 2021 X 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 25.70 2021 O(1,894백만원) 영창케미칼 2022.07.14 40.30 25.97 2021 X 루닛 2022.07.21 44.37 38.05 2021 X 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 9.70 2021 O(9,689백만원) 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 40.28 2021 X 에스비비테크 2022.10.17 45.31 32.86 2021 X 샤페론 2022.10.19 48.00 35.30 2021 X 핀텔 2022.10.20 32.80 20.90 2021 X 플라즈맵 2022.10.21 43.95 31.49 2021 X 뉴로메카 2022.11.04 41.69 29.69 2021 X 엔젯 2022.11.18 37.02 20.23 2021 X 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 8.62 2021 X 티이엠씨 2023.01.19 32.38 19.70 2021 O(10,418백만원) 오브젠 2023.01.30 41.64 22.19 2021 X 샌즈랩 2023.02.15 29.30 12.70 2021 O(734백만원) 제이오 2023.02.16 52.75 38.57 2021 X 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 26.14 2021 O(1,170백만원) 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 41.18 2021 X 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 21.20 2022 O(5,792백만원) 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 52.00 2022 X 모니터랩 2023.05.19 46.86 30.57 2022 O(719백만원) 씨유박스 2023.05.19 50.94 33.82 2022 X 큐라티스 2023.06.15 53.13 45.09 2022 X 프로테옴텍 2023.06.16 30.70 15.40 2022 O(1,253백만원) 오픈놀 2023.06.30 29.42 13.38 2022 X 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 29.87 2022 X 센서뷰 2023.07.19 48.98 36.67 2022 X 버넥트 2023.07.26 33.94 21.88 2022 X 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 44.37 2022 X 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 40.57 2022 X 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 32.00 2022 X 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 42.24 2022 X 시큐레터 2023.08.24 36.00 26.00 2022 X 아이엠티 2023.10.10 47.53 40.04 2022 X 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 24.13 2022 X 쏘닉스 2023.11.07 46.10 24.55 2022 X 컨텍 2023.11.09 31.50 24.00 2022 X 그린리소스 2023.11.24 37.30 20.20 2022 O(3,465백만원) 에이텀 2023.12.01 42.56 25.08 2022 X 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 35.81 2022 X 전체 최저 27.68 8.62 - - 평균 41.78 29.55 - - 최고 57.50 52.00 - - 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현기업 최저 27.90 9.70 - - 평균 34.00 17.80 - - 최고 46.86 34.08 - - 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 30.28% ~ 12.93%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 20,000원 ~ 25,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. (주15) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 희망공모가액 20,000 원 ~ 25,000원 확정공모가액 30,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 확정하였습니다. 상기 표에서 제시한 확정공모가액은 ㈜삼현의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 30,000원으로 결정하였습니다. (중략) (다) 희망공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼현의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜삼현의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,685원 - 평가액 대비 할인율 30.28% ~ 12.93% 주1 희망공모가액 밴드 20,000원 ~ 25,000원 확정 주당 공모가액 30,000원 주2 주1) 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 한편, ㈜삼현은 일반적인 기술평가기업과는 달리 안정적인 당기순이익을 지속 달성하고 있어 상대적으로 낮은 할인율을 적용했습니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 중 ㈜삼현과 같이 증권신고서 기준 최근 사업연도 재무제표 상 당기순이익을 시현한 기업의 평가액 대비 할인율을 참조하여 주시기 바랍니다. [2022년~2023년 코스닥 기술평가기업의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 하단할인율(%) 상단할인율(%) 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현여부 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 35.89 2020 X 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 34.08 2020 O(3,552백만원) 스코넥 2022.02.04 45.82 27.76 2020 X 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 20.36 2020 O(2,461백만원) 퓨런티어 2022.02.23 37.00 24.28 2020 X 풍원정밀 2022.02.28 32.92 22.76 2020 O(592백만원) 노을 2022.03.03 36.16 16.51 2020 X 모아데이타 2022.03.10 27.90 15.88 2020 O(2,093백만원) 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 34.23 2021 X 보로노이 2022.06.24 44.80 36.52 2021 X 레이저쎌 2022.06.24 27.68 15.62 2021 X 넥스트칩 2022.07.01 42.38 32.48 2021 X 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 25.70 2021 O(1,894백만원) 영창케미칼 2022.07.14 40.30 25.97 2021 X 루닛 2022.07.21 44.37 38.05 2021 X 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 9.70 2021 O(9,689백만원) 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 40.28 2021 X 에스비비테크 2022.10.17 45.31 32.86 2021 X 샤페론 2022.10.19 48.00 35.30 2021 X 핀텔 2022.10.20 32.80 20.90 2021 X 플라즈맵 2022.10.21 43.95 31.49 2021 X 뉴로메카 2022.11.04 41.69 29.69 2021 X 엔젯 2022.11.18 37.02 20.23 2021 X 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 8.62 2021 X 티이엠씨 2023.01.19 32.38 19.70 2021 O(10,418백만원) 오브젠 2023.01.30 41.64 22.19 2021 X 샌즈랩 2023.02.15 29.30 12.70 2021 O(734백만원) 제이오 2023.02.16 52.75 38.57 2021 X 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 26.14 2021 O(1,170백만원) 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 41.18 2021 X 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 21.20 2022 O(5,792백만원) 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 52.00 2022 X 모니터랩 2023.05.19 46.86 30.57 2022 O(719백만원) 씨유박스 2023.05.19 50.94 33.82 2022 X 큐라티스 2023.06.15 53.13 45.09 2022 X 프로테옴텍 2023.06.16 30.70 15.40 2022 O(1,253백만원) 오픈놀 2023.06.30 29.42 13.38 2022 X 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 29.87 2022 X 센서뷰 2023.07.19 48.98 36.67 2022 X 버넥트 2023.07.26 33.94 21.88 2022 X 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 44.37 2022 X 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 40.57 2022 X 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 32.00 2022 X 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 42.24 2022 X 시큐레터 2023.08.24 36.00 26.00 2022 X 아이엠티 2023.10.10 47.53 40.04 2022 X 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 24.13 2022 X 쏘닉스 2023.11.07 46.10 24.55 2022 X 컨텍 2023.11.09 31.50 24.00 2022 X 그린리소스 2023.11.24 37.30 20.20 2022 O(3,465백만원) 에이텀 2023.12.01 42.56 25.08 2022 X 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 35.81 2022 X 전체 최저 27.68 8.62 - - 평균 41.78 29.55 - - 최고 57.50 52.00 - - 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현기업 최저 27.90 9.70 - - 평균 34.00 17.80 - - 최고 46.86 34.08 - - 주2) 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 30.28% ~ 12.93%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 20,000원 ~ 25,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. (주16) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 비고 모집총액 40,000,000,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 1,000,000,000 (2) 발 행 제 비 용 1,620,000,000 (3) 순 수 입 금 39,380,000,000 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저 희망공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 1,558,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 3.8% 등록세 4,100 증자자본금의 4/1000 교육세 820 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 57,080 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 1,620,000 - 주1) 대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 3.8%에 해당하는 1,558,000,000원을 지급합니다. 주2) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 25,000원 중 최저가액인 20,000원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주3) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주4) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주16) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 비고 모집총액 60,000,000,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 999,990,000 (2) 발 행 제 비 용 2,509,990,000 (3) 순 수 입 금 58,490,000,000 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 2,440,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 등록세 4,067 증자자본금의 4/1000 교육세 813 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 65,110 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 2,509,990 - 주1) 대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 4.0%에 해당하는 2,439,999,600원을 지급합니다. 주2) 상기 금액은 제시 확정공모가액인 30,000원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주3) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주4) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주17) 정정 전 2. 자금의 사용 목적가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. (기준일 : 2024.01.30 ) (단위 : 천원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 39,380,000 - - - - - 39,380,000 나. 자금의 세부 사용계획 당사는 현재 양산 중인 제품 이외 다수의 신규 제품 수주계약을 진행 중에 있습니다. 이에 따라 건물 증축 생산 설비 투자는 물론 신규 제품 개발을 위한 연구개발 등 투자자금 지출이 증가할 예정으로 당사의 자금 사용계획은 아래와 같으며, 2025년 상반기까지 자금을 분배하여 사용할 계획입니다. 이외 신규 설비 예상되는 신규 투자 자금은 자체 자금과 차입을 활용하여 충당할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 합 계 건물증축 5,670 4,830 - 10,500 설비투자 10,900 9,000 8,980 28,880 합계 16,570 13,830 8,980 39,380 주1) 상기의 금액은 공모가밴드 20,000원 ~ 25,000원 중 하단인 20,000원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (가) 건물증축 향후 신규 양산제품을 생산하기 위하여 많은 생산 Line을 구축할 예정으로 현재의 생산시설 공간이 부족할 것으로 예상되어 2024년 공장 증축할 계획이 있습니다. 방위산업을 영위하기 위하여 별도의 공장이 필요하여 2024년도에 증축을 할 예정입니다. 방산용 제품인 전기식 수평 잭시스템 등의 고중량, 대형 제품을 생산하기 위한 공간이 필요하기에 방산 전용 공장을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. 현재 기술연구소는 본사 사무동 3, 4층에 사무실과 공장동 4층에 연구실험실 및 시제작실을 운영중에 있습니다. 2025년에는 연구인력이 110명을 초과할 것이며, 현재의 업무 공간이 협소할 것으로 예상되어 별도로 연구동을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. [건물 증축 내역] (단위 : 백만원) 프로젝트명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 합 계 신규 양산 공장동 1,064 1,596 - 2,660 스마트 방산 공장동 2,450 - - 2,450 연구동 2,156 3,234 - 5,390 합계 5,670 4,830 - 10,500 (나) 설비투자 당사는 자동차 산업에서 꾸준한 수주가 발생하고 있으며, 이러한 레퍼런스를 바탕으로 다양한 산업의 고객사와 신규 제품을 개발중에 있습니다. 당사는 2023년 양산이 시작된 MR Damper의 추가적인 양산 물량 증가를 대비하여 생산라인의 증설 및 2023년 신규 수주한 TK 2속 ATC, SCR 모터 조립라인을 설치할 예정입니다. 이외 현재 Pilot Test, Proto 단계의 프로젝트들의 생산설설비, EPT, 일체형 모터와 같은 구동 모터 생산라인을 증살할 예정입니다. [설비투자 내역] (단위 : 백만원) 구분 설비명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 합 계 자동차 MR Damper 생산라인 2,500 - - 2,500 e-액슬 생산라인 - 3,500 2,500 6,000 기타 전동화 부품 - - 4,480 4,480 소계 2,500 3,500 6,980 12,980 지능형 로봇 SCR, ZTR 생산라인 - 4,000 - 4,000 로봇관절모터 조립라인 1,400 - - 1,400 소계 1,400 4,000 - 5,400 구동모터(자동차, 로봇, 미래모빌리티 등 포함) 구동모터 공용 생산라인 7,000 1,500 2,000 10,500 합계 10,900 9,000 8,980 28,880 당사는 금번 유입된 공모자금을 통해 환경규제와 자율주행자동차로의 산업 환경 변화가 가져오는 전장 부품에 대한 수요 증가에 대비하기 위한 충분한 CAPA를 확보할 예정입니다. 현재 자동차 사업부의 주요 품목인 CVVD, SBW, Disconnect Motor 등 양산 품목의 수요가 지속 증가하고 있으며, 신규 수주가 예상되는 제품들의 생산설비투자를 통해 매출이 증가할 예정입니다. [자동차: MR Damper 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 MR Damper 생산라인 2,500 - - 2,500 MR Damper는 유체의 밀도와 점도를 전기식으로 제어하여 자동차의 승차감을 개선시키는 현가장치입니다. 당사는 국내 D사와 연구개발을 통해 국내 최초로 개발하여 2023년 하반기 부터 수소 버스에 납품하고 있습니다. MR Damper는 장거리 운행에 피로도를 줄이기 위해 상용차 부터 적용을 시작하였으며, 승차감이 중요한 고급 승용차로 확장될 예정입니다. 이에 당사는 2024년 상반기 25억원의 설비투자를 진행할 예정입니다. (단위: EA ) 제품군 구분 2023년 3분기(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) MR Damper 생산능력 67,860 - - - 생산실적 795 - - - 가동률 1.17% - - - 주) 생산능력 및 가동률 관련 계산방법은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ.사업의 내용 - 3. 원재료 및 생산설비」를 참조 부탁드립니다. 한편, 당사는 MR Damper를 2023년 3분기 초도 물량에 대한 생산을 시작하여 795개의 제품을 생산하였고 현재 생산능력 기준 1.17%의 낮은 가동률을 기록하였습니다. 향후 본격적인 양산 시 안정적인 가동률을 보일 것으로 예상하고 있으며, 충분한 생산능력 확보 및 신규 프로젝트에 대한 Pilot test 등 설비 투자를 목적하고 있습니다. [자동차: e-액슬 생산라인 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 TK 2속 ATC 모터 조립라인 - 1,000 - 1,000 eTVTC 모터 및 감속기 조립라인 - 2,500 - 2,500 eLSD(유압식) 모터 조립라인 - - 2,500 2,500 합계 - 3,500 2,500 6,000 TK 2속 ACT 모터는 후륜 기반 4WD 차량에서 후륜으로 전달되는 동력을 전륜으로 분배 해주는 시스템 입니다. 2024년 양산 계획으로 2023년 중 국내 I사와 계약이 완료된 제품입니다. 2024년 하반기 양산을 위해 설비투자를 진행할 계획이고 고객처인 I사와 TK 2속 ACT에 더불어 전동화 액슬 부품인 eTVTC, e-LSD의 Pilot Test를 진행 중으로 추가 수주가 예상되고 있어 2024년 상반기 부터 2025년 상반기까지 전동화 액슬과 관련된 설비 투자를 계획하고 있습니다. [자동차: 기타 전동화 부품 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 HLS Power Pack Motor 조립라인 - - 3,000 3,000 PSD 조립라인 - - 1,480 1,480 합계 - - 4,480 4,480 전기차의 유압식으로 차체 높이 상승 및 하강시 파워팩으로 고압의 유체를 가압, 배출 제어하며 각 서스팬션의 높낮이를 조절하는 제품으로 향후 고급 자동차에 적용될 예정인 개발품입니다. 2024년 상반기부터 생산설비를 투자할 예정입니다. 차량의 슬라이딩 도어를 구동 시켜주는 DC모터를 BLDC 모터로 대체 개발 중인 PSD(Power Sliding Door)도 Proto 단계의 제품으로 향후 고객사의 양산계획에 따른 설비 투자를 계획하고 있습니다. [로봇: SCR, ZTR 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 SRC (Smart Robot Chair) 조립라인 - 2,000 - 2,000 ZTR (Zero Turn Mower) 조립라인 - 2,000 - 2,000 합계 - 4,000 - 4,000 현재 국내 J사와 양산계약이 체결되어 퍼스널모빌리티 이동수단인 스마트 로봇 체어로, 자율주행 기술을 적용하여, 시각장애인, 몸이 불편한 장애인 그리고 시니어층을 위한 미래 이동 수단입니다. 2024년 양산을 위한 설비 투자를 진행할 예정입니다. ZTR은 SCR의 고객사인 J사와의 추가 개발 중인 잔디깍이 로봇으로 자율주행 기술을 적용하여 사용자로 하여금 피로도를 줄이고 운행 효율을 늘려 편리한 조경관리에 도움을 주는 제품입니다. 해외 글로벌 매출을 목표로 2024년 설비 투자를 진행할 예정입니다. [로봇: 로봇관절모터 조립라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 로봇관절모터 조립라인 1,400 - - 1,400 국내 Q사와 공정 자동화를 위한 제조로봇의 관절부분을 구동하고 제어하는 모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. 로봇관절 모터는 국내 로봇제작 업체 및 해외 물류 업체 등 다양한 고객사와 시제품 제작과 양산을 위한 계약을 진행 중에 있습니다. 현재 Pilot Test 단계로 2024년 하반기 양산을 목표로 설비투자를 계획 중에 있습니다. [구동모터: 구동모터 공용 생산라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 합 계 EPT 공용 생산라인(FSW모터, 웨이퍼 표면연마로봇모터 외) 4,000 - - 4,000 일체형모터 공용 생산라인(일체형모터 외) 3,000 - - 3,000 전기 추진선박모터·제어기·감속기 조립라인 - 1,500 - 1,500 인휠모터 서비스 로봇 조립라인 - - 2,000 2,000 합계 7,000 1,500 2,000 10,500 증권신고서 제출일 현재 주요 산업인 자동차와 스마트 방산 사업부의 기반이 되는 모터, 제어기, 감속기 그리고 이를 통합하는 3-in-1 기술은 지능형 로봇, 전기선박, UAM 등 다양한 산업으로의 확장이 기대되고 있습니다. 3-in-1 기술의 핵심제품인 e-Powertrain 공용생산라인, 일체형 모터 공용 생산라인도 구축할 예정입니다. 자동차, 로봇, UAM 등의 구동모터를 생산 납품할 계획으로 다양한 설비투자 계획을 가지고 있습니다. (주17) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. (기준일 : 2024.03.11 ) (단위 : 천원) 시설자금 영업양수 자금 운영자금 채무상환 자금 타법인증권 취득자금 기타 계 58,490,000 - - - - - 58,490,000 나. 자금의 세부 사용계획 당사는 현재 양산 중인 제품 이외 다수의 신규 제품 수주계약을 진행 중에 있습니다. 이에 따라 건물 증축 생산 설비 투자는 물론 신규 제품 개발을 위한 연구개발 등 투자자금 지출이 증가할 예정으로 당사의 자금 사용계획은 아래와 같으며, 2025년 까지 자금을 분배하여 사용할 계획입니다. 이외 신규 설비 예상되는 신규 투자 자금은 자체 자금과 차입을 활용하여 충당할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 건물증축 5,670 4,830 - - 10,500 설비투자 13,000 14,000 13,990 7,000 47,990 합계 18,670 18,830 13,990 7,000 58,490 주1) 상기의 금액은 확정공모가액 30,000원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (가) 건물증축 향후 신규 양산제품을 생산하기 위하여 많은 생산 Line을 구축할 예정으로 현재의 생산시설 공간이 부족할 것으로 예상되어 2024년 공장 증축할 계획이 있습니다. 방위산업을 영위하기 위하여 별도의 공장이 필요하여 2024년도에 증축을 할 예정입니다. 방산용 제품인 전기식 수평 잭시스템 등의 고중량, 대형 제품을 생산하기 위한 공간이 필요하기에 방산 전용 공장을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. 현재 기술연구소는 본사 사무동 3, 4층에 사무실과 공장동 4층에 연구실험실 및 시제작실을 운영중에 있습니다. 2025년에는 연구인력이 110명을 초과할 것이며, 현재의 업무 공간이 협소할 것으로 예상되어 별도로 연구동을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. [건물 증축 내역] (단위 : 백만원) 프로젝트명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 신규 양산 공장동 1,064 1,596 - - 2,660 스마트 방산 공장동 2,450 - - - 2,450 연구동 2,156 3,234 - - 5,390 합계 5,670 4,830 - - 10,500 (나) 설비투자 당사는 자동차 산업에서 꾸준한 수주가 발생하고 있으며, 이러한 레퍼런스를 바탕으로 다양한 산업의 고객사와 신규 제품을 개발중에 있습니다. 당사는 2023년 양산이 시작된 MR Damper의 추가적인 양산 물량 증가를 대비하여 생산라인의 증설 및 2023년 신규 수주한 TK 2속 ATC, SCR 모터 조립라인을 설치할 예정입니다. 이외 현재 Pilot Test, Proto 단계의 프로젝트들의 생산설설비, EPT, 일체형 모터와 같은 구동 모터 생산라인을 증살할 예정입니다. [설비투자 내역] (단위 : 백만원) 구분 설비명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 자동차 MR Damper 생산라인 3,000 - - - 3,000 e-액슬 생산라인 - 3,500 2,500 - 6,000 기타 전동화 부품 - 3,000 8,490 7,000 18,490 소계 3,000 6,500 10,990 7,000 27,490 지능형 로봇 SCR, ZTR 생산라인 - 4,000 - - 4,000 로봇관절모터 조립라인 2,000 - - - 2,000 소계 2,000 4,000 - - 6,000 구동모터 (자동차, 로봇, 미래모빌리티 등 포함) 구동모터 공용 생산라인 8,000 3,500 3,000 - 14,500 합계 13,000 14,000 13,990 7,000 47,990 당사는 금번 유입된 공모자금을 통해 환경규제와 자율주행 자동차로의 산업 환경 변화가 가져오는 전장 부품에 대한 수요 증가에 대비하기 위한 충분한 CAPA를 확보할 예정입니다. 현재 자동차 사업부의 주요 품목인 CVVD, SBW, Disconnect Motor 등 양산 품목의 수요가 지속 증가하고 있으며, 신규 수주가 예상되는 제품들의 생산설비투자를 통해 매출이 증가할 예정입니다. [자동차: MR Damper 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 MR Damper 생산라인 3,000 - - - 3,000 MR Damper는 유체의 밀도와 점도를 전기식으로 제어하여 자동차의 승차감을 개선시키는 현가장치입니다. 당사는 국내 D사와 연구개발을 통해 국내 최초로 개발하여 2023년 하반기 부터 수소 버스에 납품하고 있습니다. MR Damper는 장거리 운행에 피로도를 줄이기 위해 상용차 부터 적용을 시작하였으며, 승차감이 중요한 고급 승용차로 확장될 예정입니다. 이에 당사는 2024년 상반기 30억원의 설비투자를 진행할 예정입니다. (단위: EA ) 제품군 구분 2023년 3분기(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) MR Damper 생산능력 67,860 - - - 생산실적 795 - - - 가동률 1.17% - - - 주) 생산능력 및 가동률 관련 계산방법은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ.사업의 내용 - 3. 원재료 및 생산설비」를 참조 부탁드립니다. 한편, 당사는 MR Damper를 2023년 3분기 초도 물량에 대한 생산을 시작하여 795개의 제품을 생산하였고 현재 생산능력 기준 1.17%의 낮은 가동률을 기록하였습니다. 향후 본격적인 양산 시 안정적인 가동률을 보일 것으로 예상하고 있으며, 충분한 생산능력 확보 및 신규 프로젝트에 대한 Pilot test 등 설비 투자를 목적하고 있습니다. [자동차: e-액슬 생산라인 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 TK 2속 ATC 모터 조립라인 - 1,000 - - 1,000 eTVTC 모터 및 감속기 조립라인 - 2,500 - - 2,500 eLSD(유압식) 모터 조립라인 - - 2,500 - 2,500 합계 - 3,500 2,500 - 6,000 TK 2속 ACT 모터는 후륜 기반 4WD 차량에서 후륜으로 전달되는 동력을 전륜으로 분배 해주는 시스템 입니다. 2024년 양산 계획으로 2023년 중 국내 I사와 계약이 완료된 제품입니다. 2024년 하반기 양산을 위해 설비투자를 진행할 계획이고 고객처인 I사와 TK 2속 ACT에 더불어 전동화 액슬 부품인 eTVTC, e-LSD의 Pilot Test를 진행 중으로 추가 수주가 예상되고 있어 2024년 상반기 부터 2025년 상반기까지 전동화 액슬과 관련된 설비 투자를 계획하고 있습니다. [자동차: 기타 전동화 부품 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 HLS Power Pack Motor 조립라인 - - 3,000 - 3,000 PSD 조립라인 - - 3,000 - 3,000 EOP 조립라인 - - 1,000 - 1,000 HEC 조립라인 - - 1,000 - 1,000 EMB 모터/제어기 조립라인 - - - 3,000 3,000 E-Compressor 조립라인 - - - 4,000 4,000 CVVD 등 양산품 조립라인 증설 - 3,000 490 - 3,490 합계 - 3,000 8,490 7,000 18,490 전기차의 유압식으로 차체 높이 상승 및 하강시 파워팩으로 고압의 유체를 가압, 배출 제어하며 각 서스팬션의 높낮이를 조절하는 제품으로 향후 고급 자동차에 적용될 예정인 개발품입니다. 2024년 상반기부터 생산설비를 투자할 예정입니다. 차량의 슬라이딩 도어를 구동 시켜주는 DC모터를 BLDC 모터로 대체 개발 중인 PSD(Power Sliding Door)도 Proto 단계의 제품으로 향후 고객사의 양산계획에 따른 설비 투자를 계획하고 있습니다. 이외에도 다양한 신규 개발 제품에 대한 선행 투자의 진행이 필요하며, 기존 양산품의 조립라인 증설 등에 공모자금을 사용할 계획입니다. [로봇: SCR, ZTR 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 SRC(Smart Robot Chair) 조립라인 - 2,000 - - 2,000 ZTR(Zero Turn Mower) 조립라인 - 2,000 - - 2,000 합계 - 4,000 - - 4,000 현재 국내 J사와 양산계약이 체결되어 퍼스널모빌리티 이동수단인 스마트 로봇 체어로, 자율주행 기술을 적용하여, 시각장애인, 몸이 불편한 장애인 그리고 시니어층을 위한 미래 이동 수단입니다. 2024년 양산을 위한 설비 투자를 진행할 예정입니다. ZTR은 SCR의 고객사인 J사와의 추가 개발 중인 잔디깍이 로봇으로 자율주행 기술을 적용하여 사용자로 하여금 피로도를 줄이고 운행 효율을 늘려 편리한 조경관리에 도움을 주는 제품입니다. 해외 글로벌 매출을 목표로 2024년 설비 투자를 진행할 예정입니다. [로봇: 로봇관절모터 조립라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 로봇관절모터 조립라인 2,000 - - - 2,000 국내 Q사와 공정 자동화를 위한 제조로봇의 관절부분을 구동하고 제어하는 모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. 로봇관절 모터는 국내 로봇제작 업체 및 해외 물류 업체 등 다양한 고객사와 시제품 제작과 양산을 위한 계약을 진행 중에 있습니다. 현재 Pilot Test 단계로 2024년 하반기 양산을 목표로 설비투자를 계획 중에 있습니다. [구동모터: 구동모터 공용 생산라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 EPT 공용 생산라인(FSW모터, 웨이퍼 표면연마로봇모터 외) 5,000 - - - 5,000 일체형모터 공용 생산라인 (일체형모터 외) 3,000 - - - 3,000 전기 추진선박 모터·제어기·감속기 조립라인 - 1,500 - - 1,500 인휠모터 서비스 로봇 조립라인 등 - 2,000 3,000 - 5,000 합계 8,000 3,500 3,000 - 14,500 증권신고서 제출일 현재 주요 산업인 자동차와 스마트 방산 사업부의 기반이 되는 모터, 제어기, 감속기 그리고 이를 통합하는 3-in-1 기술은 지능형 로봇, 전기선박, UAM 등 다양한 산업으로의 확장이 기대되고 있습니다. 3-in-1 기술의 핵심제품인 e-Powertrain 공용생산라인, 일체형 모터 공용 생산라인도 구축할 예정입니다. 자동차, 로봇, UAM 등의 구동모터를 생산 납품할 계획으로 다양한 설비투자 계획을 가지고 있습니다. 투 자 설 명 서 2024년 02월 23일 ( 발 행 회 사 명 )주식회사 삼현 ( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 60,000,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 02월 23일(금) 2. 모집가액 : 30,000원 3. 청약기간 : 2024년 03월 12일(화) ~ 2024년 03월 13일(수) 4. 납입기일 : 2024년 03월 15일(금) 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 :1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로762) ㈜삼현 → 경남 창원시 의창구 죽전로 45(팔용동)3) 한국투자증권㈜→ 서울특별시 영등포구 의사당대로 88→ 지점 별첨 참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사 [ 투자자 유의사항 ] 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다. [ 예측정보에 관한 유의사항 ] 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소」에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. [ 기타 공지 사항 ] "당사", "동사", "회사", "주식회사 삼현", "㈜삼현", "삼현", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 삼현을 말합니다."대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황 본 사 서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동) 고객지원센터 1544-5000 (전국 단일) 홈 페 이 지 http://securities.koreainvestment.com 영업점명 주소 전화번호 강남금융센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩) 02.6954.0140 강남대로PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.3473.2324 강릉PB센터 강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩) 033.641.1414 건대역 서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동) 02.467.1212 관악PB센터 서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움) 02.884.1254 광명 경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩) 02.2625.1254 광양 전라남도 광양시 공영로 61, 1층 061.795.5700 광주PB센터 광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가) 062.232.6006 광화문센터 서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관) 02.6226.6700 구미 경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동) 054.453.1254 노원PB센터 서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩) 02.952.1212 대구PB센터 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩) 053.752.3881 대전PB센터 대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자) 042.825.3911 대치PB센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩) 02.556.1141 동래PB센터 부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동) 051.553.3001 마곡PB센터 서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥) 02.2697.1254 마포PB센터 서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워) 02.3273.1254 명동PB센터 서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩) 02.775.1212 목동PB센터 서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩) 02.2691.1254 목포 전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩) 061.283.0006 반포PB센터 서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가) 02.3482.0200 방배PB센터 서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동) 02.536.1254 부산PB센터 부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동) 051.241.1212 부천 경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩) 032.326.1254 분당PB센터 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동) 031.781.2525 사하PB센터 부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층 051.291.1254 삼성동PB센터 서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩) 02.501.3911 상인PB센터 대구광역시 달서구 월배로 188 (2층) 053.657.1254 서광주PB센터 광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥) 062.365.7700 서대구 대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층 053.710.1252 서면PB센터 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동) 051.818.1212 서초PB센터 서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩) 02.595.0121 송도 인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩) 032.858.0990 송파PB센터 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩) 02.443.1212 수원PB센터 경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층 031.236.1122 수지PB센터 경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩) 031.896.0440 신도림PB센터 서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩) 02.3439.7700 신촌PB센터 서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩) 02.715.2102 안산PB센터 경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩) 031.413.1215 압구정PB센터 서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩) 02.542.0115 양재 서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩) 02.589.4000 여수PB센터 전라남도 여수시 시청로 15, 2층 (학동) 061.654.1212 여의도금융센터 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권) 02.3276.4020 영남금융센터 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층 051.818.4050 영업부 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩) 02.3276.5050 울산PB센터 울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워) 052.211.1254 익산 전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩) 063.836.4911 인천PB센터 인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층 032.433.1221 일산 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층 031.919.1254 잠실PB센터 서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩) 02.415.0311 전주PB센터 전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩) 063.254.5111 정읍PB센터 전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩) 063.533.4611 제주 제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동) 064.722.0111 창원PB센터 경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩) 055.266.1214 천안 충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3 041.567.4911 청량리PB센터 서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동) 02.963.5574 청주PB센터 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰) 043.238.4911 춘천 강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가) 033.254.1212 평촌PB센터 경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩) 031.387.1254 평택 경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩) 031.658.8222 포항PB센터 경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동) 054.249.1254 해운대PB센터 부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩) 051.731.1254 화정PB센터 경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩) 031.966.3911 GWM센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩) 02.2112.5400 * 일반업무 처리 불가 (법인 전용) 주) 한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사등의 학인_24.02.23.jpg 대표이사등의 학인_24.02.23 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 국내외 경기 변동 위험당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 생산하며 자동차, 방산 및 다양한 산업에 속해있으며, 국내외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 2023년 10월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%, 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 전망치의 경우 지난 7월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 7월에 비해 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. IMF는 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성을 원인으로 2024년의 성장률을 하향 조정하였습니다.한편, 한국은행이 2023년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.1%, 2025년 국내 경제성장률은 2.3% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장 산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장 흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 주요국의 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, 중국경제의 향방, 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.나. 전방 산업 시장 수요 감소에 따른 위험 당사가 속한 시장은 완성차 시장과 방산 시장으로 구분할 수 있습니다. 당사의 주력사업인 자동차 부품 산업은 완성차 시장의 대표적인 시장으로 자동차 산업 내에서 동력발생장치, 구동장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전자장치, 차체부품 등 자동차를 구성하는데 필요한 부품을 생산하는 기업 등을 포함하는 산업을 지칭하며, 완성차의 특정 모델 생산을 전제로 사업 구조가 구축되어 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 또한 당사는 방위산업 내 기술혁신에 중요한 요소인 전동화ㆍ무인화 기술 적용에 소요되는 제품을 개발 및 생산하여 고객사에 납품하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 방산매출 고객사는 방산장비 개발 및 생산을 영위하는 방산업체이며 방산업체의 개발 및 생산실적은 각 국의 전쟁과 군사적 분쟁, 충돌 등의 영향에 따른 수요 증감에 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기의 급격한 변동, 소비 심리 악화, 미-중 무역분쟁, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-하마스 전쟁의 예상과 다른 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등과 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 전방시장의 수요 감소는 당사가 제조하는 완성차 및 방산장비 관련 제품 수요 감소로 이어져 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.다. 시장 경쟁 심화 위험완성차 업체는 체계적인 인증제도를 기준으로 자동차 부품 업체의 인증을 통해 협력업체로 등록 후 부품을 납품받고 있습니다. 자동차 부품 업체는 자동차시장이 포화된 가운데 기존 제품의 안정적인 납품과 새로운 부품 개발을 통한 매출 다각화로 기업의 경쟁력 및 성장성을 높이기 위해 노력하고 있으며, 이는 자동차 부품 업체간 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다. 중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품 업체 시장에 기회의 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 국내 방산업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있고, 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 무기체계를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산 물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 따라서, 당사는 방산장비의 초기 개발단계에서부터 국내 방산업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여함으로써 기술적 Know-how를 확보하고 방산장비의 양산 시 국내 방산업체에 제품을 납품하여 왔습니다. 방위산업의 특성 상 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 방산업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다. 위와 같은 완성차 시장과 방산 시장의 성장 기회요소에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.라. 고객사 대비 협상력 열위에 따른 위험자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상을 보이고 있으며, 이는 전체 자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면, 부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시킬 수 있습니다. 세계 자동차시장의 저성장 국면에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있습니다. 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 마. 수입제품 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험 국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대자동차와 기아자동차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 지속적인 상승 추세에 있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승하여 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락하고, 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 바. 정부정책 변동과 관련된 위험최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 당사는 정부정책 등의 변동에 대비하기 위해 위해 사내 법률 담당자를 선정하고 있으며, 외부 전문기관과 법률 자문, 노동법률 자문, 보건관리 위탁계약, 안전관리 위탁계약 들을 맺어 다양한 문제 상황 발생에 대한 철저한 대비 중에 있습니다. 또한, 당사는 글로벌 기업경영 요구사항에 맞춰 ESG 경영에 대한 대비 중에 있습니다. 공공기관 및 고객사로부터 ESG 컨설팅, 평가를 실시하고 있으며, 고객사들로부터 ESG 우수 협력사로 선정된 바 있습니다. 또한, 사내 ESG 문화 확산을 위해 교육 실시 및 ESG 진단 평가사 자격 취득을 장려하고 다양한 사내 정책을 실시하는 등 노력 중에 있습니다. 만약 당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.또한, 자동차 부품에 대한 수요는 전방산업인 내연기관 자동차 관련 정부 정책에 따른 영향에 노출되어 있습니다. 각국 정부의 친환경 자동차 정책에 따라 내연기관 자동차의 단계적인 판매비중 감소가 예상되며, 당사가 제조하는 자동차 부품 또한 이러한 영향으로 인하여 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 당사는 이러한 산업 변화를 선제적으로 인지하고 내연기관 자동차뿐만 아니라 친환경 자동차에도 사용되는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기 등의 전장부품을 개발하여 내연기관 관련 자동차 부품의 수요 감소에 적극적으로 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내연기관 자동차 판매 관련 정부 정책의 예상치 못한 강화 및 조기시행 등으로 인하여 당사의 친환경 자동차 관련 매출 성장을 상쇄하는 수준의 내연기관 자동차 부품의 매출 감소가 발생하는 경우, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 사. 국방정책 및 계획의 변경에 따른 위험국방부의 「2024~2028 국방중기계획」을 살펴보면 2024년~2028년 중기 기간 총 재원규모는 348.7조원으로 이중 방위력 개선비 113.9조원, 전력운영비 234.8조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 강력한 군사력을 건설하기 위한 방위력 개선에 재원을 최우선적으로 배분하였으며, 방위력 개선비 중 북핵 미사일 위협 고도화, 무인기 침투 등 변화하는 안보위협에 효과적으로 대응하기 위해 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 중점적으로 재원을 배분하고자 하였습니다. 특히, 방위력 개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 29.8%에서 2028년 36.1%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다. 이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다. 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 아. 전방 산업인 완성차 업체의 노동조합 파업 위험 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.2018년까지 현대자동차 노조의 파업으로 생산차질과 매출손실이 발생하였으나 최근에는 노동자에 대한 권리가 중시되어 현대자동차를 필두로 완성차 회사들이 노동조합의 요구사항을 적극적으로 수용하는 태도를 취하면서, 회사와 노조 간의 임단협(임금 및 단체협약 협약) 과정에서 노동쟁의 없이 무분규로 임단협을 마무리하는 경우가 증가하였습니다. 그 중 현대자동차는 노조와의 협상에서 꾸준하게 우호적인 태도로 임하여 2019년부터 2023년까지 5년 연속 파업 없이 입금협상을 완료하며 노조와 우호적인 관계를 유지하고 있는 바, 협력 업체들의 노동쟁의 발발로 인한 매출액 감소 리스크를 대폭 줄여주고 있습니다.2023년 미국에서는 전미자동차노조(United Auto Workers)의 사상 초유 미국 완성차 Big3인 GM, 포드, 스텔란티스가 동시 파업을 진행하였습니다. 각 완성차업체의 노동자등과 UAW는 대폭적인 임금 인상, COLA(Cost of Living Adj., 물가 연동 임금 보전), 근무시간 단축 등의 요구 사항을 제시하였습니다. UAW는 15만명의 노조원 중 4만 명이 파업에 참여하고 볼륨 차종 생산 공장까지 파업하며 파업으로 인한 영향은 전기차 투자 계획 등이 연기되는 사업상 차질을 가져오게 되었습니다. 이와 같이 노동자의 권익을 보장하기 위해 노동조합과 노조 활동은 반드시 존재하지만, 기업의 비용 상승과 생산 차질에 영향을 미칠 수 있습니다. 자동차 부품 업체는 특정 완성차 업체에 대부분의 매출을 의존하는 경향이 있는바, 특정 완성차 업체의 장기 파업은 자동차 부품 업체의 수익성 및 재무적 안정성에 유의적인 영향을 미치고 있습니다. 완성차 업체의 파업은 재무적 건전성이 부족하고 추가 차입 여력이 부족한 최하위 협력업체부터 타격을 받습니다. 이와 같이 자동차 부품 업체는 노조의 노동쟁의로 매출 감소 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 자. 한미 FTA 개정협상 및 IRA 법안 시행에 따른 위험2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었습니다. 자동차 관세 측면에서는 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 되었으며, 바이든 대통령 부임 이후에는 FTA 재협상 관련 이슈가 대폭 감소하였으나, 최근 글로벌 무역분쟁에 따라 미국 역시 러시아, 중국 등에 대한 강력한 보호무역 조치를 시행하고 있고, 이를 토대로 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입과 동시에 유예기간 없이 즉시 시행하였습니다. 현대자동차, 기아자동차와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황이므로 본 법인 시행으로 인해 미국 내 전기차 보조금 혜택이 사라짐에 따라 타격이 불가피할 것으로 예상됩니다. 국내 완성차 업계는 미국 내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 본 법안에 대응하고자 하나 실제 생산이 이루어지기 전까지는 보조금이 지급되지 않으므로 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 차. 원자재 가격의 변동 위험 당사는 제품 제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 제품에 들어가는 부품이 수십여개에 달함에 따라, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 향후 예상되는 매출 상승에 대비하여 추가적인 신규 공급처 발굴을 노력하고 있으며, 특히, 해외 신규 공급업체를 발굴하여 안정적인 원재료 수급과 이익률 개선을 목표하고 있습니다. 또한, 당사는 위와 같은 공급업체 발굴 시 '협력업체 종합 평가표'를 통해 자체적인 공급업체 평가 프로세스와 더불어 고객사의 4M 변경 신고를 통한 승인이 필요하는 등 철저한 공급업체 선정 절차를 구비하고 있습니다. 당사는 원자재 가격이 상승할 경우, 원자재 가격의 일정부분을 제품 가격 인상에 반영하는 구조를 채택하고 있습니다. 또한, 원 가 개선을 위한 원자재 매입처 다변화를 통해 원자재 가격 변동에 따른 위험을 감소시키는 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예측하지 못한 주요 원자재 가격의 급등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 카. 신규 사업 관련 위험 당사는 미래 산업의 핵심 화두를 전동화(Electrification), 무인화(Unmanned), 친환경화(Eco-friendly)로 판단하고 R&D 역량 강화를 통한 다양한 분야에 비즈니스 영역 확장 전략을 펼치고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술을 바탕으로 기존 사업 분야에서 축적한 핵심역량을 활용하여 지능형 로봇/미래 모빌리티 부문으로의 비즈니스 영역 확장을 추진하고 있습니다. 당사는 3-in-1 통합 솔루션 기술에 대한 공신력 확보를 위해 2022년 유럽자동차 협회에서 인증하는 A-SPICE CL2 Level 을 EPT(e-Powertrain) 제품을 통해 획득한 바 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 로봇산업 및 미래 모빌리티시장에 구동시스템을 납품하여 신규 목표 시장에 진입하고자 노력하고 있습니다. 당사는 위와 같은 신규 목표시장 진출로 매출을 증대시키는 동시에 매출의 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 A-SPICE CL2 인증을 획득한 사항등 은 당사의 기술력에 대한 간접적인 근거이며, 경쟁회사의 개별 제품들과 직접적인 성능 비교는 어려운 상황으로 기술력의 우위에 대한 직접적인 근거는 제시하기 어렵습니다. 또한 현재 당사는 모터, 제어기, 감속기가 모두 포함된 3-in-1 기술에 대한 매출 비중이 낮은 상황이고 대규모 양산 이력이 부족하여 이를 통한 신규 목표 시장 진입의 불확실성이 존재합니다. 또한 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 위와 같은 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있으며, 지출된 비용에 따른 추정 매출이 실현되지 않을 경우 수익성, 재무구조의 악화와 이에 따른 연구개발비 지출의 감소로 신규 성장 기회 확보의 어려움 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 회사위험 가. 기술성장기업 특례 적용에 관련한 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 한국평가데이터, 한국기술신용평가로부터 "스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 설계 제조 기술"에 대해 평가받았으며, 각각 A, A 등급의 기술평가 등급을 통보받았습니다. 그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다. 하지만 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 제공할 수 있는 기술력을 바탕으로 단조, 주조, 연삭가공 등의 단순한 자동차 부품기업과의 기술적 차별성을 보이고자 하였습니다. 또한 전동화, 무인화, 친환경화를 필요로 하는 고부가가치 산업으로의 확장성을 인정받을 수 있다는 판단하에 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 기준 당기순이익을 시현하였으며, 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험당사의 매출액은 2020년 486억원, 2021년 591억원, 2022년 686억원, 2023년 3분기 누적 727억원을 기록하였습니다. 특히, 2023년에는 COVID-19의 정상화, 원자재가격의 정상화, 자동차용 반도체 수급의 정상화가 이루어지면서 전년 동기 대비 51.8%의 매출 성장을 달성하고 있습니다. 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션의 설계 및 생산 기술을 보유하고 있습니다. 당사의 제품은 현재 납품 중인 자동차, 스마트 방산 산업뿐만 아니라, 글로벌 산업의 트랜드인 무인화, 전장화, 친환경으로 로봇과 UAM, 친환경 선박, 전기 농기계 등 다양한 미래 모빌리티에 확장성을 보유하고 있습니다. 당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 매출처의 편중 위험당사의 주요 자동차 부품 매출처는 현대차 그룹 및 관련 협력사 등으로 구성되며, 방위산업 사업부의 경우 한화그룹 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사는 자동차 산업에 대한 매출 비중이 높으며 총 매출의 과반수 이상이 현대차 그룹으로 납품되고 있습니다.최근 3년간 국내 자동차 생산 통계를 확인하면, 현대차 그룹의 생산량이 80%를 초과하고 있는 상황으로 국내 자동차 부품업체의 매출액이 현대차 그룹에 편중되는 것은 불가피한 상황입니다. 이에 소수의 거래처에 매출이 과반 이상 편중된 상황에서 해당 매출처의 실적 악화나 당사에 대한 매입 축소 등 영업 관계가 악화되는 경우 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 자동차 부품 이외에도 G사의 전기식수평잭시스템, H사 향 무인수색차량 등 스마트 방산 제품의 개발을 진행하고 있으며, 로봇 구동모터, 관절모터, 전기선박, 전기 농기계 등 다양한 신규 제품 개발과 양산계약을 준비하는 등 매출처 및 산업의 다변화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 현재 당사의 매출액은 자동차 부품 매출과 현대자동차 그룹 매출이 매우 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 현대자동차 그룹의 실적 추이와 당사의 실적 추이가 매우 밀접한 연관을 가진다는 것을 의미합니다. 예상치 못한 경영 환경의 변화로 자동차 산업 매출이 악화되거나 매출처의 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 수익성 관련 위험당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션을 제공하는 부품 기업입니다. 당사는 자동차, 스마트방산, 로봇 등 완제품을 제작하는 최종 완성품 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 완성품 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 글로벌 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 특히, 총 매출액에서 자동차 분야의 매출이 2023년 기준 92.4%를 차지하고 있어 당사의 수익성은 자동차 산업에 영향을 많이 받고 있습니다. 당사의 순이익률은 2020년 6.11%, 2021년 6.42%, 2022년 4.84%, 2023년 3분기 9.93%을 기록하며, 업종평균인 2.40% 대비 수익성이 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사는 수익성의 안정화를 위해 원재료의 공급처 이원화와 해외 신규 공급업체 발굴을 통해 안정적인 원재료 수급을 목표하고 있습니다. 또한, 최근 완성차 업체, 상위 부품업체들은 공급업체와의 상생을 위하여 '하도급 공정거래 및 동반성장 협약서' 등을 통해 원재료 가격변동 요인을 납품 단가에 연동되도록 계약을 맺고 있습니다. 협약서상 주요 내용은 '원자재 가격 인상, 환율 변동 및 물가인상 요소 반영 등 합리적인 단가산정 조정방식에 의하여 거래대금을 결정 및 조정' 으로 각 원가변동 요소별 범용 기준을 산정하여 정해진 주기에 따라 판매단가를 조정하고 있습니다. 당사는 이와 같은 납품 단가 연동 계약을 통해 원재료가격 변동에 대한 위험성을 헷지하고 있습니다.한편, 판매비와 관리비는 2020년 2,238백만원, 2021년 3,613백만원, 2022년 4,463백만원, 2023년 3분기 3,739백만원으로 당사의 매출액 성장에 따라 판매비와 관리비도 증가하고 있는 추세입니다. 매출액 대비로는 각각 4.6%, 6.1%, 6.5%, 5.1%를 기록하여, 자동차 분야의 자동차용 반도체 수급 문제 등으로 매출 성장이 지연되던 2021년, 2022년에는 비중이 6% 이상으로 높아졌지만, 2023년 3분기 매출액 증가에 따라 5.1%로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 자동차 부품 매출이 높고 현대차 그룹에 대한 매출 의존도가 높게 나타나고 있어, 현대차 그룹의 판매 부진은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칩니다. 고부가제품, 생산효율성 향상, 해외 공급업체 소싱 등 당사의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고, 현대차 그룹의 판매 실적 저하에 따라 중간재 수요 둔화 등이 발생할 수 있으며, 향후 매출 성장세가 정체될 경우 고정비 부담 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험당사의 부채비율은 2020년 124.57%, 2021년 107.27%, 2022년 102.91%, 2023년 3분기 기준 101.28%로 업종 평균인 101.58%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다. 당사의 부채 비율은 신규 제품 수주에 따라 CAPA 확정 목적으로 2019년, 2020년 본사 확장 이전을 위해 발생한 대규모의 시설 차입금의 영향으로 판단됩니다. 지속적인 양의 현금흐름과 장기차입금의 상환으로 2023년 3분기 부채비율은 101.28%로 감소하였습니다. 2023년 3분기 기준 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 263억원으로 장단기차입금 대비 많은 현금성자산을 확보하고 있고 안정적인 경영활동을 통한 지속적인 영업현금흐름이 발생하고 있는 등 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. 하지만 당사의 차입금과 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 신규 제품 양산, 생산 효율성 향상 등 신규 설비투자를 위한 자금 차입, 영업환경의 악화로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소한다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 바. 생산설비 투자를 위한 유형자산 관련 위험 당사의 주력 사업인 자동차 부품 제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 자동차 부품 제조업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사의 유형자산 장부금액이 총자산에서 차지하는 비율은 37.8%이며, 한국은행 기업경영분석(2022년) 자동차 부품(C302-4)업종 평균 31.2% 보다 높은 수준입니다. 또한, 신규 아이템의 수주와 기존 아이템의 형태 변경 등으로 인한 생산설비에 대한 투자는 추가 매출액 대비 선행하여 진행되고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 사. 매출채권 증가에 따른 현금 회수 지연 위험당사의 매출채권 순액은 2020년말 8,016백만원, 2021년말 8,905백만원, 2022년말 8,853백만원, 2023년 3분기말 19,220백만원을 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다. 반면, 매출채권 회전율의 경우, 2020년 4.71회, 2021년 6.99회, 2022년 7.73회, 2023년 3분기 기준 6.91회를 기록하였습니다. 2022년 한국은행의 기업경영분석결과에 따르면 동종 업계(C302-4. 자동차 차체 및 트레일러, 자동차 부품)의 평균은 5.86회로, 2023년 3분기 기준으로 당사는 동종 업계 평균 수준을 상회하고 있습니다. 매출채권 회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권 회전율이 평균 대비 높다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 평균 대비 높다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 신용도가 우량한 현대차계열의 업체와 거래를 하고 있음에 따라, 매출채권의 회수가 지연되거나 훼손될 가능성은 높지 않습니다. 다만, 미-중무역분쟁, 경기침체 등 대내외 변수가 확대되거나, 향후 글로벌 자동차 수요가 감소하여 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화 될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 재고자산 진부화 위험당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2020년 6,031백만원, 2021년 3,897백만원, 2022년 4,022백만원, 2023년 3분기 7,331백만원으로 2023년 3분기에 크게 증가하였습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 7.8% 수준이며, 당사 재고자산회전율의 경우 2020년 9.7회, 2021년 11.9회, 2022년 17.3회 2023년 3분기 14.3회를 기록하고 있습니다. 당사의 재고자산이 증가하는 것은 매출액의 증가가 큰 영향을 미치고 있으나 그에 따른 위험성도 증가합니다. 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 재고자산은 전방산업인 완성차에 납품되는 제조물 및 원재료입니다. 이에 따라 향후 완성차 시장의 변화에 따라 현재 보유하고 있는 재고자산이 불용재고가 될 수 있기 때문에 해당 재고자산의 실용성에 대해서는 불확실성이 상존하고 있습니다. 또한, 당사의 재고자산평가손실충당금은 당사의 원가에 영향을 미치기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 연구개발 관련 위험당사는 2023년 3분기 7,734백만원의 연구개발 비용을 지출하였으며, 매년 매출액의 약 10% 이상 수준을 연구개발비로 지출하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차 부품제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있으며 지속적인 연구개발은 당사의 지속 가능한 성장을 위한 필수 요소입니다. 당사는 정부기관 등이 주관하는 연구과제를 진행하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 진행중인 정부과제는 12개 입니다. 정부과제 관련 법에서 정하고 있는 부정행위의 사항, 협약의 해지 조건에 해당하는 행위가 발생할 경우 지원 받은 정부지원금, 결과물의 환수, 제재금부과금 부과 및 국가연구개발활동에 대한 참여를 제한 등의 제제를 받을 수 있는 위험이 존재합니다. 당사는 현재까지 진행중인 정부과제와 관련하여 정부지원금이 환수 등 제제 받은 사항은 없으며, 관련법에 유의하여 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 또한 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하거나 개발된 제품이 양산으로 이어지지 못할 위험이 존재합니다. 이로 인해 제품 개발을 위한 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하니 투자자께서는 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 차. 소송 사건 등 우발 채무 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 1건과 원고로 계류중인 소송 1건이 있습니다. 당사가 피고로 계류중인 소송의 소송가액은 249,056천원으로 당사의 자산 총액 대비 작은 수준으로 재무에 미치는 영향은 작을 것으로 판단됩니다. 그 밖에 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 다만, 당사는 우발부채로 은행과의 다음과 같은 차입 약정을 가지고 있고 이에 따라 추가적인 채무가 발생할 수 있습니다. 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력의 이탈로 인한 관련 기술의 유출이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련 된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 카. 명목 최대주주와 관련한 경영권 및 이해상충 위험 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 (주)에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. (주)에이엔제이사이언스는 2018년 1월 10일 신약개발연구소인 당사의 별도 사업부로 신설된 이후 회사의 주력 산업의 경쟁력 강화와 상장 이후 업종이 상이한 신약개발연구소의 사업적, 재무적 위험을 완전히 제거하기 위해 2021년 7월 7일 인적 분할하여 황희종 주주가 대표이사로 '의학 및 약학 연구개발업'을 영위하는 법인 입니다. 당사는 경영권 안정을 위해 명목 최대주주인 황희종 주주와 3대 주주인 황승종 주주는 황성호 대표이사와 「의결권 공동행사 약정」을 체결하였습니다. 또한, 당사는 현재 명목 최대주주가 경영하고 있는 ㈜에이엔제이사이언스와는 거래가 존재하지 아니하나 향후 특수관계자와의 거래로 인한 이해상충 문제 등에 대비하기 위해 「이해관계자와의 거래에 관한 규칙」을 제정하고 있습니다. 또한, 한국거래소와의 상장예비심사 중 해당 규칙을 강화하는 개정을 실시하였습니다. 당사는 경영권 안정을 위한 「의결권 공동행사 약정」 체결과 향후 이해관계자 거래 발생 시 구축된 내부통제 시스템 절차에 따라 거래가 진행되도록 내부통제 시스템을 구축하였으나 경영권과 관련된 부정적 상황이 발생하거나 내부통제 시스템이 적절히 발동되지 않아 이해상충 문제가 발생할 경우 당사의 경영권과 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 파. 내부 정보 관리 미흡 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다 . 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 거. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장특례(기술모델 기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만, 코스닥시장 상장 규정에 따른 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사가 2024년중 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 각각 적용받게 될 예정입니다. 또한, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장특례 적용 기업에 대하여 별도의 유예기간을 부여하지 않습니다. 당사는 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 및 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 악화 또는 신규사업의 불확실성이 기업의 자본구조에 중대한 영향을 주게 되는 경우 당사는 해당 요건에 의거 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 너. 외주가공에 따른 위험당사는 제품 생산공정 중 조립, 사출 공정에 대하여 외주 생산을 진행하고 있습니다. 당사는 생산의 효율성 및 고정비 절감을 위하여 생산 단계별로 숙련도가 높은 외주업체를 선임하여 생산을 분담시키고, 업체 관리를 통해 각 외주업체별로 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리를 수행하여 일정한 품질 유지 및 생산 효율성 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다. 다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 더. 핵심 인력 유출 가능성에 따른 위험당사의 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술은 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력 유지가 경쟁우위의 핵심 요소라고 할 수 있습니다. 당사는 2003년 기술연구소를 설립하여 현재 자동차용 개발실, 방산&대형개발실, 제어개발실, 연구기획실의 4개 조직으로 운영되고 있으며, 사업의 핵심 경쟁력 유지를 위하여 숙련된 기술 인력을 다수 확보하고 있습니다. 또한 고객사와 함께 연구개발과제를 수행하는 등 품질경쟁력 향상을 위해 노력하고 있습니다.당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있으며, 당사의 연구소 개발인력을 지속적으로 확충하기 위하여 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업ㆍ연구개발ㆍ경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보유한 전문인력의 역량이 시장의 신기술에 적응하지 못하여 산업 트렌드에 뒤쳐질 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수 10,585,856주 중 18.38%에 해당하는 1,946,064주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 다. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 라. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 마. 공모주식수 변경 위험 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 바. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 사. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 아. 수요예측 참여 가능한 기관투자자 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 카. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 타. 주가의 일일 가격제한폭 변경 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다. 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주(공모 후 지분율 68.70%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하. 향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.더. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 러. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 머. 비교기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 국내의 영화테크, 유니테크노, 대동기어 3개사를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 회사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 버. 미래예측진술의 포함 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 서. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 어. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2023년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.저. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2023년 12월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 처. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 50,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 커. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 수요예측은 2024년 02월 29일(목) ~ 03월 07일(목), 청약은 2024년 03월 12일(화) ~ 03월 13일(수)에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다. 터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 퍼. 증권신고서 효력의 한계 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. 허. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 고. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 50,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 노. 추정 실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 로. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 6.6%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 모. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항 금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께선 유의하시기 바랍니다. 보. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 소. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 2,000,000 500 30,000 60,000,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 한국투자증권 보통주 2,000,000 60,000,000,000 2,317,999,620 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.03.12 ~ 2024.03.13 2024.03.15 2024.03.12 2024.03.15 - 주1) 모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜삼현의 제시 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 주5) ① 우리사주조합 청약일: 2024년 03월 12일(1일간)② 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2024년 03월 12일 ~ 03월 13일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 03월 12일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 08월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 04일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 아래와 같은 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.0%에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 33,333주 999,990,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다. 주10) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주4) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 30,000원 3,960,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 25.0% 15,000,000,000원 - 기관투자자 1,368,000주 68.4% 41,040,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 60,000,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 132,000주(공모주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 우선배정 일반공모 1,868,000주 93.4% 고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000주 100.0% - [모집 세부내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비고 우리사주조합 132,000주 6.6% 30,000원 3,960,000,000원 우선배정 일반청약자 500,000주 25.0% 15,000,000,000원 - 기관투자자 1,368,000주 68.4% 41,040,000,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.00% 60,000,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 132,000주(모집주식의 6.6%)를 우선배정하였습니다. 주2) 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.) ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주3) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주4) 주당 모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 주5) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다. 주6) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주7) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 33,333주 30,000원 999,990,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능) 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차 금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다. ◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈ ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함) ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정 확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 20,000원 ~ 25,000원 확정공모가액 30,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다. (1) 상기 표에서 제시한 확정공모가액은 ㈜삼현의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜삼현과 협의하여 3 0 , 000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2024년 02월 29일(목) 주1 기업 IR 2024년 02월 22일(목) ~ 03월 06일(수) 주2 수요예측 일시 2024년 02월 29일(목) ~ 03월 07일(목) 주3 공모가액 확정공고 2024년 03월 11일(월) - 문의처 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5918, 051-630-6946, 6947) - 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 02월 29일(목) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 03월 07일(목) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다. [기관투자자 주금납입능력 확인방법] 기관투자자 구분 확인방법 국내기관투자자, 해외기관투자자 (표준방법) 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 수요예측 담당부서가 확인한다. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 해외기관투자자 (대체방법) 홀세일 본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있고, 담당 부서에서 지속적인 고객 관리 업무를 수행하고 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다. (가). 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다. (나). 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, (가)의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다. (다). (가)와 (나)에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다. (라). QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 자기자본을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다. (마). (가)와 (다) 또는 (라)의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 첨부1의 양식에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 주) 해외국부펀드 리스트는 홀세일 본부와 IB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다. [제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지] ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다 ※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. [고위험고수익투자신탁등] 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 조세특례제한법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. [투자일임회사 등] ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. [벤처기업투자신탁] 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우) 「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. [불성실 수요예측참여자 지정] ※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지 (신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우 8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우 ◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만,한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원이하 6개월 의무보유 확약위반주1) 의무보유 확약위반주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2) 12개월 × 환매비 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면: 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다. 1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다. 2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다. 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익() - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,368,000주 68.4% 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다 주2) 비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 500,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 132,000주(6.6%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청가격) 또는 1,368,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,368,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 68.4%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 【 인터넷 접수방법 】 ① 홈페이지 접속 : 「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 ※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항 ※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2024년 02월 29일(목) ~ 03월 07일(목)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5918, 051-630-6946, 6947) (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. ④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http:/securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다. (9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. (확인필요)이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. [자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정] ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴 '뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측/기관청약/납입 결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내 역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주) 거래실적(무) 건수 852 41 309 753 89 124 2,168 수량 417,244,000 42,631,000 149,928,000 166,510,000 48,798,000 62,868,000 887,979,000 경쟁률 305.00 31.16 109.60 121.72 35.67 45.96 649.11 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 835 403,296,000 41 42,631,000 308 148,560,000 753 166,510,000 88 47,430,000 124 62,868,000 2,149 871,295,000 밴드 상위75% 초과~100% 이하 1 184,000 - - 1 1,368,000 - - 1 1,368,000 - - 3 2,920,000 밴드 상위50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 16 13,764,000 - - - - - - - - - - 16 13,764,000 합계 852 417,244,000 41 42,631,000 309 149,928,000 753 166,510,000 89 48,798,000 124 62,868,000 2,168 887,979,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격 미제시 16 0.74% 13,764,000 1.55% 33,000원 이상 1,450 66.88% 512,994,000 57.77% 32,000원 초과 ~ 33,000원 미만 192 8.86% 105,048,000 11.83% 31,000원 초과 ~ 32,000원 이하 318 14.67% 143,383,000 16.15% 30,000원 초과 ~ 31,000원 이하 18 0.83% 6,896,000 0.78% 30,000원 164 7.56% 99,044,000 11.15% 25,000원 초과 ~ 30,000원 미만 7 0.32% 3,930,000 0.44% 25,000원 3 0.14% 2,920,000 0.33% 25,000원 미만 - 0.00% - 0.00% 합계 2,168 100.00% 887,979,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 41 14,944,000 - - 3 1,394,000 14 3,311,000 - - 10 9,100,000 68 28,749,000 3개월 확약 63 25,547,000 - - 6 2,477,000 29 1,888,000 7 9,576,000 1 619,000 106 40,107,000 1개월 확약 36 11,186,000 2 1,768,000 6 4,503,000 29 4,204,000 - - - - 73 21,661,000 15일 확약 5 3,656,000 - - 1 57,000 1 295,000 - - - - 7 4,008,000 미확약 707 361,911,000 39 40,863,000 293 141,497,000 680 156,812,000 82 39,222,000 113 53,149,000 1,914 793,454,000 합 계 852 417,244,000 41 42,631,000 309 149,928,000 753 166,510,000 89 48,798,000 124 62,868,000 2,168 887,979,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)삼현과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니 다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항 ◈ ㈜삼현 주요 공모 일정 ◈ 구 분 일 자 비 고 수요예측일 2024.02.29(목) ~ 2024.03.07(목) - 청약기일 개시일 2024.03.12(화) 주1 종료일 2024.03.13(수) 배정 및 환불 2024.03.15(금) - 납입기일 2024.03.15(금) - 구 분 일 자 매 체 비 고 수요예측 안내 공고 2024.02.29(목) 인터넷 공고 주2 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2024.03.11(월) 인터넷 공고 주3 청 약 공 고 2024.03.12(화) 인터넷 공고 주4 배 정 공 고 2024.03.15(금) 인터넷 공고 주5 주1) 우리사주조합 청약일 : 2024.03.12 (1일간)기관투자자 청약일 : 2024.03.12 ~ 2024.03.13 (2일간)일반청약자 청약일 : 2024.03.12 ~ 2024.03.13 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2024년 02월 29일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2024년 03월 11일 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 공시 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 청약공고는 2024년 03월 12일 ㈜삼현의 홈페이지(http://www.samhyun.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 배정공고는 2024년 03월 15일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주6) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2024년 03월 15일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. 주7) 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 청약에 관한 사항(1) 일반 사항모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 우리사주조합 청약 우리사주조합의 청약(청약증거금률 100%)은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본점 (3) 일반청약자 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다 ※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 (4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2024년 03월 12일, 03월 13일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 03월 15일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (5) 청약증거금 구 분 내 용 비 고 청약증거금 우리사주조합 100% 주) 일반청약자 50% 기관투자자 0% 주) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 우리사주조합 및 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 03월 15일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 03월 15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 03월 15일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 03월 15일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】 구 분 일반청약자배정물량 준우대 등급최고청약한도 청약증거금률 한국투자증권㈜ 500,000주 16,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 16,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 32,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 48,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 8,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,368,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준 대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】 구 분 내 용 청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객 청약 수수료 및청약방법 - 청약수수료 구 분 VIP 골드 프라임 패밀리 On-Line 무료 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원 주1) 청약증거금 환불 시 징수함 주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨. < 고객등급별 점수 기준 > 고객등급 점수 기준 VIP 1만점 이상 골드 1천점 이상 프라임 3백점 이상 패밀리 3백점 미만 주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분 - 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 청약한도 및우대기준 일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인 8,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인 16,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인 32,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인 48,000주를 청약한도로 합니다. ◆ 청약한도우대기준◆ 등급 구분 내용 청약한도 청약채널 비고 반 - 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 - 준우대 - 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상 100% 온라인 /오프라인 - 우대() - 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외) (2) MMF, ETF 매입금액은 제외 200% 온라인/오프라인 - 최고우대 - 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상 300% 온라인/오프라인 - * 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용 - 평잔 산정시 제외 항목 구분 내용 예수금 - 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등) 유가증권 - 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진 배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다. 기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회) 주1) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다. 주2) 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (8) 청약사무취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점 다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 6.6%(132,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 68.4% (1,368,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0% (500,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜삼현이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (4) 기관투자자의 청약」부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 250,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다. (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2024년 03월 15일(금) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】 구 분 투자설명서 교부방법 영업점 내방 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다. 온라인(HTS, 홈페이지) - 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS / 유선청약 사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜삼현 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등) ① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조 제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조 제2항 제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4 제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조 제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야한다. (이하 생략) 마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항 우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2024년 03월 15일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 03월 15일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 03월 15일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 03월 15일)에 주금납입금으로 대체됩니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [기업은행 동마산지점]에 납입하여야 합니다. 바. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 1월 1일입니다. (2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 「전자증권법」 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. (3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. (4) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (5) 신주인수권에 관한 사항 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다. (6) 정보이용제한대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (8) 청약이 제한되는 자 아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [청약이 제한되는 자] ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (9) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2023년 08월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 04일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (10) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. (11) 기타 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법 : 총액인수] 인 수 인 인수주식의종류 및 수 인수금액(주1) 인수조건 명 칭 고유번호 주 소 한국투자증권㈜ 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주2,000,000주 60,000,000,000원 주2 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다. 주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모주식의 100.0%(2,000,000주)를 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권 주식회사 2,439,999,600원 주1 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 30,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 한편, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변동될 수 있습니다. (2) 신주인수권에 관한 사항 당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다. 다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 33,333주 999,990,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼현이 협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. [ 코스닥시장 상장규정 ] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다. 마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략] (3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. (5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (6) 인수인의 투자 내역 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다. 주4) 상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 4.61%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제5조의2(1주의금액)당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(회사가 발행할 주식의 총수)당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조2(주식 등의 전자등록)회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제8조(주식의 종류) ① 당 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의2(주권의 종류) 당 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다. 제9조(종류주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 종류주식은 이익배당 및 잔여재산분배에 있어서 보통주에 우선권이 있으며, 의결권은 없는 것으로 하되, 의결권에 대해서는 이를 발행하는 이사회가 달리 정할 수 있다. ② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내로 한다. ③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연0% 이상 범위에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다. ④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우 당해 유상증자를 결의하는 이사회가 발행하기로 한 주식으로 배정하며, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 신주의 배정은 그와 같은 종류주식으로 할 수 있다. ⑦ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행하는 이사회가 결정하되 전환 전 종류주식의 총 발행가액과 전환 후 보통주식 발행가액총액은 동일하여야 하며, 전환청구기간은 종류주식 발행 익일부터 10년 내의 범위 에서 이를 발행하는 이사회가 정한다. ⑧ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 주주의 청구에 의하여 배당가능이익으로 상환할 수 있는 상환권을 부여할 수 있다. 상환가액 및 상환 기간에 대하여는 당해 종류주식을 발행하는 이사회에서 결정한다. ⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 신주의 배당기산일에 의한다. 3. 의결권에 관한 사항 제26조의2(의결권의 대리행사) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제26조의3(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제26조의4(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제26조의5(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제49조(이익배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 제15조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제50조(중간배당) ① 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항에 명시된 중간배당은 이사회의 결의에 따라 정한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 제9조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 6. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조(주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만,「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. III. 투자위험요소 당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다. 용어 설명 액추에이터 (Actuator) 동력을 이용하여 기계를 동작시키는 구동 장치로 전기 모터 혹은 유압이나 공기압으로 작동하는 피스톤ㆍ실린더 기구를 가리킵니다. 하지만, 액추이에터는 원하는 움직임을 구현하는 시스템적 의미를 가지며, 단순한 원운동만의 의미를 가진 모터보다 확장된 의미를 가지고 있습니다. 모터 (Motor) 전류가 흐르는 도체가 자기장 속에서 받는 힘을 이용하여 전기에너지를 역학적에너지로 바꾸는 장치입니다. 전원의 종류에 따라 직류모터와 교류모터로 분류되며, 교류모터는 다시 3상교류용과 단상교류용으로 구분됩니다. EPT (Electric Powertrain) 전기자동차에서의 Electric Powertrain은 자동차의 동력 시스템의 핵심인 엔진을 대체하는 동력발생장치입니다. 배터리에서 나오는 전기에너지를 모터(Motor)에서 기계적 회전에너지로 바꾸어 주고 이를 감속기(Reducer)를 통해 자동차의 운행에 적합한 회전속도와 토크로 변환하여 각각의 바퀴에 공급하여 주며 이러한 전체적인 에너지 전환을 제어기(Controller)를 통해서 최적으로 제어하도록 합니다. 제어기 (Controller) 제어기는 센서로부터 수신한 위치 및 속도 정보를 기반으로 모터의 상태를 모니터링하고, 모터를 제어합니다. 이를 위해 제어기는 모터의 상태를 파악하여 적절한 전압과 전류를 제공합니다. 또한, 모터의 회전자 자석과 전류 간의 상호작용을 이용하여 모터의 회전을 유지하고 원하는 속도와 토크를 제공합니다. CVVD (Continuously Variable Valve Duration) 엔진의 흡기와 배기가 이뤄지는 관문인 밸브를 여닫는 시점과 깊이가 엔진의 성능과 효율을 결정합니다. 이러한 이유로 자동차 업계는 가변 밸브 제어 기술을 개발해왔습니다. 밸브의 여닫힘 시점을 제어하는 연속 가변 밸브 타이밍 기술(CVVT), 밸브의 개폐 깊이를 조절해 실린더 내 공기량을 제어하는 연속 가변 밸브 리프트(CVVL) 등이 대표적입니다. CVVD 기술은 밸브 듀레이션을 조절해 세 가지 엔진 사이클을 상황에 따라 모두 구현해 엔진 성능과 연비를 동시에 향상하는 기술입니다. DCT (Dual Clutch Transmission) 모터 동작에 의해 자동으로 클러치 변속 역할을 수행합니다. 특히 7속용 DCT CA 모터 제품은 하나의 하우징에 두개의 모터를 적용하여 방열 특성을 향상시키고 사이즈를 획기적으로 줄인 제품입니다. SBW (Shift-By-Wire) SBW는 운전중 운전자에 의해 생성된 변속 신호를 제어기로부터 받아서 모터 작동을 통해 변속기 레버를 운전자가 원하는 위치로 이동시키는 역할을 합니다. 자체 제어기로 전류에 의한 모터 회전력을 발생시켜 감속기어를 통해 조작력을 증대시킵니다. 이러한 증대된 조작력을 파킹 시스템에 전달하는 기능을 가지고 있습니다. Disconnect Motor Disconnect Motor는 전기차의 모터와 구동축을 주행 상황에 따라 분리하거나 연결하는 역할을 합니다. 전기차의 AWD시스템은 주구동륜과 보조구동륜으로 구성됩니다. 후륜 기반의 NE EV에서는 후륜 모터가 주구동륜이고 보조구동륜인 전륜 모터는 선택 사항입니다. 이때 Disconnect Motor은 전륜 모터와 바퀴사이의 동력을 끊어주는 역할을 합니다. MR Damper (Magneto-Rheological Fluids Damper) MR Damper는 외부 자기장의 변화에 따라 점도가 변하는 MR유체(Magneto-Rheological Fluids, 자기유변유체)의 물성화를 활용해서 차체에 발생하는 충격을 흡수합니다. 신속하고 정밀한 제어를 통해 매우 빠른 반응속도를 가지고 있으며, 충격 흡수량이 좋아 승차감이 뛰어납니다. 차세대 현가장치로 알려져 있습니다. e-TVTC (Torque Vectoring by Twin Clutch) 전동화 액슬로 전/후륜 좌우 바퀴에 동력 전달 및 원활한 선회를 위한 차동기어로써 내연기관, 전기차에 적용됩니다. VOC (Volatile Organic Compounds) 기체상의 휘발성유기화합물을 총칭하며 대기오염물질로서 독성이 있을 수 있으며, 악취를 일으키고 지구온난화 원인 물질 구동 장치 (Powertrain) 엔진에서 발생한 회전 동력을 차량 주행 조건에 적합하게 변화시켜 구동 바퀴에 전달하는 장치입니다. 변속기 (Transmission) 변속기는 엔진에서 발생한 동력을 운전자의 목적에 따라 주행상황에 맞도록 필요한 회전력으로 바꾸어 구동계에 전달하는 장치입니다. 즉, 이 장치는 자동차를 전진, 후진 및 동력 전달을 차단 가능하게 하며, 변속 방법에 따라 수동변속기, 자동변속기로 구분합니다. 하이브리드 (HEV) '하이브리드(Hybrid)'는 우리말로 '혼합'이란 뜻이며, 자동차로는 두 가지 동력원을 함께 사용하는 차종의 통칭입니다. 하이브리드 자동차(HEV, Hybrid Electric Vehicle)는 기존의 내연 엔진과 전기자동차의 배터리 모터를 동시에 장착해 기존 차량보다 연비가 높고 유해가스 배출량을 획기적으로 줄인 차세대 자동차로, '친환경 자동차(Eco-friendly car)'로도 불립니다. 플러그인하이브리드 (PHEV) PHEV는 plug-in hybrid electric vehicle 의 약자입니다. 플러그인 하이브리드는 일반 연료 엔진과 전기 모터라는 두 가지 구동 방식을 함께 적용한 하이브리드차(HEV)의 장점을 취하면서도, 배터리를 전기로 충전해 사용하는 전기차(EV)의 장점을 결합해 주행거리까지 늘린 효율적 친환경 차량입니다. 전기차 (EV) 전기차는 고전압 배터리에서 전기에너지를 전기모터로 공급하여 구동력을 발생시키는 차량으로, 화석연료를 전혀 사용하지 않는 무공해 차량입니다. BEV(Battery Electric Vehicle)라고도 합니다. UAM (Urban Air Mobility) UAM은 도시 내에서의 공중 이동 수단을 의미하는 용어입니다. 이는 전통적인 지상 교통 수단에 대안으로서, 전기식 수직 이착륙 비행기와 드론 기술을 결합하여 혁신적인 대중 이동 시스템을 구축하는 것을 목표로 합니다. EOTS (Electro-Optical Targeting System) EOTS는 주로 군사 분야에서 사용되며, 항공기나 무기 시스템에 장착되어 타깃의 탐지, 추적 및 공격에 활용됩니다. IRST (Infra-Red Search and Track) 항공기를 향해 접근하는 위협표적을 탐지 및 추적하고, 위협표적에 대한 추적정보를 제공하여 항공기 방어 기능을 수행하는 선진수준의 소형/경량 적외선 센서입니다. SCM (Supply Chain Management) 기업에서 제품의 생산ㆍ유통 등 모든 공급망 단계를 최적화해 수요자가 원하는 제품을 원하는 시간과 장소에 제공하는 '공급망 관리'를 뜻합니다. SCM은 부품 공급업체와 생산업체 그리고 고객에 이르기 까지 거래관계에 있는 기업들간 IT를 이용한 실시간 정보공유를 통해 시장이나 수요자들의 요구에 신속하게 대응토록 지원하는 시스템입니다. 협동로봇(Collaborative Robot) 산업용 로봇의 한 종류로 안전장치가 내장되어 작업자와 같은 공간에서 활용될 수 있는 로봇이며, 주로 6축의 직렬관절 구조를 가지고 있습니다. 1. 사업위험 가. 국내외 경기 변동 위험당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 생산하며 자동차, 방산 및 다양한 산업에 속해있으며, 국내외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 2023년 10월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%, 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 전망치의 경우 지난 7월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 7월에 비해 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. IMF는 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성을 원인으로 2024년의 성장률을 하향 조정하였습니다.한편, 한국은행이 2023년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.1%, 2025년 국내 경제성장률은 2.3% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장 산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장 흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 주요국의 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, 중국경제의 향방, 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 생산하며 자동차, 방산 및 다양한 산업에 속해있으며, 국내외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 확산 이후 세계 경제는 전체적인 침체 상황을 겪으며, 급격한 증시 하락 및 경제성장률의 위축 등이 나타난 바 있습니다. 이후, 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다한 결과로, 2021년 최초 백신 접종을 시작으로 높은 백신 접종률과 함께 점차 팬데믹에서 벗어나기 시작하였습니다. 팬데믹에 따른 경기 침체 및 증시 급락으로 인하여 각국 경기부양책 및 저금리, 유동성 공급의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화 되어 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였습니다. 이후, 러시아-우크라이나 전쟁, 미 연방은행의 급진적인 금리인상, 각국의 긴축적 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인과 함께 국내외 경기 둔화의 가능성은 더욱 높아지게 되었습니다. 2023년 10월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%, 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 전망치의 경우 지난 7월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 7월에 비해 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. IMF는 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성을 원인으로 2024년의 성장률을 하향 조정하였습니다.2023년 상반기에는 코로나 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국·스위스 발(發) 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국 경기침체가 심화되고 제조업 부문 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한 국제(글로벌) 물가상승률에 대해서는 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있으나, 높은 근원물가로 인해 물가안정목표 달성에는 상당시간이 소요(Gradual Decline to Target)될 것으로 예상했으며, IMF는 대부분 국가에서 2025년에 물가안정목표를 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다.한편, 미국 연방준비위원회(FED)는 인플레이션을 억제하기 위하여 공격적인 기준금리 인상을 단행하였습니다. 2022년 5월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.5%p 인상(빅스텝)한 이후 수차례의 빅스텝 및 자이언트스텝(기준금리 0.75%p 인상)을 강행하여 현재 미국의 정책금리 상단은 5.50%에 이르게 되었습니다. 미국의 공격적인 금리 인상에 따라 글로벌 주요국들의 연이은 금리 인상이 시작되었고 이는 글로벌 경제 둔화의 요인이 되었습니다.2023년 10월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다. ['23.10월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망] (단위: %, %p) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 23년 07월전망치(A) 23년 10월전망치(B) 조정폭(B-A) 23년 07월전망치(C) 23년 10월전망치(D) 조정폭(D-C) 세계 3.5 3.0 3.0 - 3.0 2.9 (0.1) 선진국 2.6 1.5 1.5 - 1.4 1.4 - 미국 2.1 1.8 2.1 0.3 1.0 1.5 0.5 유로존 3.3 0.9 0.7 (0.2) 1.5 1.2 (0.3) 일본 1.0 1.4 2.0 0.6 1.0 1.0 - 한국 2.6 1.4 1.4 - 2.4 2.2 (0.2) 신흥국 4.1 4.0 4.0 - 4.1 4.0 (0.1) 중국 3.0 5.2 5.0 (0.2) 4.5 4.2 (0.3) 인도 7.2 6.1 6.3 0.2 6.3 6.3 - 출처: IMF, World Economic Outlook (2023년 10월) 비록 2024년에는 미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대, 인플레이션의 완화, 그리고 기준금리 인하 등이 예상되기는 하나, 반대로 러시아-우크라이나 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 한편, 한국은행이 2023년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.1%, 2025년 국내 경제성장률은 2.3% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. [국내 경제성장률 추이] (단위: %) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 경제성장률 (0.7) 4.1 2.6 1.4 2.1 2.3 주) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다. 출처: 한국은행 경제전망보고서 (2023년 11월) 한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 고금리 영향이 이어지면서 회복 모멘텀이 약해질 것으로 보고 있습니다. 이것은 가계의 원리금상환부담이 늘어난 데다, 고물가 및 임금상승세 약화로 가계 실질소득이 감소한 결과로 해석됩니다. 설비투자는 IT경기 회복이 본격화되면서 반도체 업체의 첨단공정투자가 확대되고, 그 외에 전기차, 이차전지, 바이오 등으로 투자가 개선될 것으로 예상됩니다. 수출은 주요국에서 AI 관련 투자가 지속되는 가운데, 그간 고금리 영향으로 부진했던 글로벌 재화수요 회복에 앞서 자본재 투자가 먼저 개선되면서 양호한 흐름을 보일 전망입니다. [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위: %) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 1.4 2.2 2.0 2.1 2.3 민간소비 1.9 1.5 2.2 1.9 2.2 설비투자 (0.4) 0.8 7.5 4.1 3.7 지식재산생산물투자 2.1 2.8 2.1 2.4 3.4 건설투자 2.7 0.5 (3.7) (1.8) (0.7) 재화수출 2.3 4.1 2.7 3.3 3.3 재화수입 (0.2) 0.7 4.1 2.4 2.9 주) 전년동기대비 기준입니다. 출처: 한국은행 경제전망보고서 (2023년 11월) 다만, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 주요국의 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, 중국경제의 향방, 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 나. 전방 산업 시장 수요 감소에 따른 위험 당사가 속한 시장은 완성차 시장과 방산 시장으로 구분할 수 있습니다. 당사의 주력사업인 자동차 부품 산업은 완성차 시장의 대표적인 시장으로 자동차 산업 내에서 동력발생장치, 구동장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전자장치, 차체부품 등 자동차를 구성하는데 필요한 부품을 생산하는 기업 등을 포함하는 산업을 지칭하며, 완성차의 특정 모델 생산을 전제로 사업 구조가 구축되어 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 또한 당사는 방위산업 내 기술혁신에 중요한 요소인 전동화ㆍ무인화 기술 적용에 소요되는 제품을 개발 및 생산하여 고객사에 납품하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 방산매출 고객사는 방산장비 개발 및 생산을 영위하는 방산업체이며 방산업체의 개발 및 생산실적은 각 국의 전쟁과 군사적 분쟁, 충돌 등의 영향에 따른 수요 증감에 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기의 급격한 변동, 소비 심리 악화, 미-중 무역분쟁, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-하마스 전쟁의 예상과 다른 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등과 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 전방시장의 수요 감소는 당사가 제조하는 완성차 및 방산장비 관련 제품 수요 감소로 이어져 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [자동차 시장]당사의 주력 사업인 자동차 부품 산업은 모빌리티 시장의 대표적인 시장으로 자동차 산업 내에서 동력발생장치, 구동장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전자장치, 차체부품 등 자동차를 구성하는데 필요한 부품을 생산하는 기업, 또는 부품을 조립하여 자동차를 구성하는 중간 단계의 부품 집합체를 제조하는 기업을 포함하는 산업을 지칭하며, 완성차의 특정 모델 생산을 전제로 사업 구조가 구축되어 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 특히 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상 도달한 이후 자동차 수요와 경기의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 최근 자동차 시장을 보면 2020년 COVID-19로 자동차 공장 가동이 일시 중단되고, 수요 또한 위축되면서 전세계 자동차 판매량이 13.4% 감소한 약 77백만대 수준을 기록하였습니다. 2021년에는 COVID-19 기저효과로 높은 성장이 예상되었으나, 변이바이러스의 재확산과 자동차용 반도체 수급 문제로 가동률이 저하되며 4.3% 증가한 약 80백만대 판매량을 기록하였습니다. 2022년에는 자동차용 반도체 수급 문제의 지속, 중국의 제로코로나 정책, 러-우 전쟁 등으로 인한 영향으로 전년 대비 1.1% 감소한 약 79백만대 수준의 판매량을 기록하였습니다. [글로벌 자동차 시장 판매 규모 및 전망] (단위: 백만대, %) 구분 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 자동차 판매 92 89 77 80 79 87 90 93 YoY - (3.9) (13.4) 4.3 (1.1) 9.3 4.1 2.9 출처: Marklines, ACEA, CPCA, Autonews, LMC Automotive, 다올투자증권) 2023년에는 자동차용 반도체 수급 문제가 해결되고 하이브리드자동차를 대표로 자동차 수요가 뚜렷한 강세를 보이고 미국과 유럽의 시장을 이끌면서 9.3% 증가한 약 87백만대 수준의 판매량을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 2024년은 공급망 차질이 해소됨과 동시에 전기차 중심으로 한 산업 수요 Peak-Out도 교차해서 나타날 것으로 예상하고 있습니다. 연간 신차 수요가 약 90백만대로 4.1% 증가세를 보일 것으로 기대되고 있습니다. 그러나, 전기차의 경우 지속되는 긴축 기조와 주요 국가의 보조금 축소로 수요 위축에 노출될 것으로 예상됩니다.글로벌 완성차 시장은 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면을 지나고 있으나, 최근 차량용 반도체 이슈가 완화되고 친환경 자동차에 대한 수요가 급증함에 따라 자동차 산업에 대한 긍정적인 전망이 예측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 현재 글로벌 금융 시장의 불안정, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등의 문제는 완벽하게 해결되지 않아 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면, 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 특히 2020년의 경우 COVID-19에 따른 판매 위축과 주요 부품 조달 차질 등에 따라 전년 대비 11.2% 감소한 약 351만대의 생산수량을 기록하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 346만대를 기록하였습니다. 2022년에는 반도체 등 부품 수급이 하반기에 완화됨에 따라 자동차 생산량이 전년 대비 8.5% 증가한 376만대를 기록하였습니다. 내수동향을 살펴보면, 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 따른 판매부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 전년 대비 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였으며, 2019년에는 수입차의 판매부진으로 전년 대비 0.8% 감소하였습니다. 2020년 들어 초기에는 COVID-19 여파로 내수 시장이 위축되었으나, 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어들고, 다양한 신차 출시에 따라 내수 판매가 전년 대비 4.7% 상승한 161만대를 기록하였습니다. 2021년에는 오미크론 확산과 더불어 차량용 반도체 수급난에 따른 공급망 차질 등에 따라 차량 출고가 지속적으로 지연되어 공급이 수요를 따라가지 못함에 따라 내수 판매량이 전년 대비 10.6% 줄어든 144만대를 기록하였습니다. 2022년에도 상반기까지 차량용 반도체 수급난이 지속됨에 따라, 내수 판매는 전년대비 3.2% 줄어든 139만대를 기록하여 140만대 선이 무너졌습니다. 수출동향을 살펴보면, 2016년 자동차 수출은 수출 비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 11.8% 감소한 262만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리인상 및 중고차 공급확대로 전년 대비 3.5% 감소하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 전년대비 3.2%로 감소하였습니다. 2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 1.9% 감소하였습니다. 이후 2020년 COVID-19 사태의 직격탄으로 미국, 유럽시장을 필두로 BRICS 시장 침체가 이어짐에 따라 수출은 큰 폭으로 하락하게 되었으며, 2020년 기준 전년대비 21.4% 하락한 189만대 수출에 그치게 되었습니다. 2021년에는 COVID-19 백신의 보급과 기저효과로 인해 전년 대비 8.0% 상승한 204만대를 수출하였으며, 2022년은 공급망 문제가 완화되고 국산 전기차 및 SUV 모델의 인기 증가에 따라 전년대비 13.3% 증가한 231만대를 수출하였습니다. [국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이] (단위: 천대, %) 연도 생산 내수 수출 대수 증감 대수 증감 대수 증감 2011 4,657 9.0% 1,475 0.6% 3,152 13.7% 2012 4,558 (2.1)% 1,411 (4.3)% 3,171 0.6% 2013 4,521 (0.8)% 1,384 (1.9)% 3,089 (2.6)% 2014 4,525 0.1% 1,464 5.8% 3,063 (0.8)% 2015 4,556 0.7% 1,589 8.5% 2,974 (2.9)% 2016 4,229 (7.2)% 1,600 0.7% 2,622 (11.8)% 2017 4,115 (2.7)% 1,560 (2.5)% 2,530 (3.5)% 2018 4,029 (2.1)% 1,552 (0.5)% 2,450 (3.2)% 2019 3,949 (2.0)% 1,539 (0.8)% 2,403 (1.9)% 2020 3,507 (11.2)% 1,611 4.7% 1,889 (21.4)% 2021 3,463 (1.3)% 1,441 (10.6)% 2,041 8.0% 2022 3,757 8.5% 1,395 (3.2)% 2,312 13.3% 주) 중대형상용차 포함 출처: 한국자동차산업협회(KAMA) 당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 인플레이션의 진정세를 예상하기 어려운 상황에서 이러한 현상이 장기화 혹은 악화됨에 따라 경기침체 국면에 진입할 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 경기 회복 지연으로 이어질 수 있으며, 또한 미-중 무역분쟁과 같이 주요 완성차 시장인 미국, 중국 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있습니다. 이는 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진으로 이어져 당사의 영업실적 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [방산 시장] 최근 러시아-우크라이나 전쟁이 2022년 2월 발발한 이후 약 1년이 지났으나, 전쟁의 장기화로 인해 치열한 공방전이 이어지고 있으며, 미국과 중국 간의 안보 갈등이 심화되는 등 전세계 국가별 또는 국가 내 갈등 및 대립은 2019년 42건에서 2022년 10월 기준 62건으로 증가하여, 전세계적으로 국가간 대립과 갈등 및 잠재적 분쟁에 대한 위험은 확대되고 있는 추세가 나타나고 있습니다. [세계 유형별 분쟁 현황] 구분 충돌(31건) 대립(16건) 잠재(15건) 아시아 (17건) 아프가니스탄 분쟁 미얀마 내전 미얀마 소수민족 분리 분쟁 미얀마 로힝야족 위기 필리핀 내전 카슈미르 분리 분쟁 파키스탄 내분 인도 내분 남중국해 분쟁중국-인도 국경분쟁남쿠릴열도 분쟁 센카쿠열도 분쟁 중국-대만 대립 태국 남부 분쟁 인도네시아 분리 분쟁 방글라데시 분쟁중국 분리운동 중동 (6건) 이라크 분쟁 예멘 내전시리아 내전 레바논 분쟁 이스라엘-하마스 분쟁 미국-이란 갈등 아프리카 (25건) 나이지리아 분쟁 소말리아 내전중앙아프리카공화국 내전 에티오피아 내전 DR 콩고 분쟁 말리 분쟁 리비아 내전 차드 분쟁 니제르 분쟁 이집트 분쟁 부룬디 내전 남수단 내전 모잠비크 내전 우간다 분쟁 토고 정쟁 알제리 내전 앙골라 내전 기니-비사우 내분 가봉 정치분규 코트디부아르 내전 서사하라 분쟁 이집트-수단 영토분쟁 케냐 분쟁 수단 다르푸르 사태 나이지리아-니제르델타 분쟁 CIS (6건) 러시아의 우크라이나 침공 아제르바이잔-아르메니아 전쟁 조지아-압하지야 분쟁 러시아-조지아 분쟁 몰도바 내 분리운동 러시아-체첸 전쟁 중남미 (4건) 멕시코 내전 콜롬비아 분쟁 포클랜드 분쟁 페루 내분 유럽 (3건) 북아일랜드 분쟁 카탈루냐 분리주의 바스크 분리주의 주) 2022년 10월 기준 출처: 한국국방연구원 등 2023년에는 이스라엘과 하마스가 이끄는 팔레스타인 무장 단체 간의 이스라엘-하마스 전쟁이 발발하였습니다. 가자-이스라엘 분쟁의 일부로, 이 전쟁은 2023년 10월 7일 이스라엘에 대한 가자 지구의 무력 침공으로 시작되었으며, 이스라엘은 반격으로 대응하며 2023년 10월 8일 하마스에 공식적으로 전쟁을 선포했습니다. 이외 중국은 대만에 대한 군사적 도발을 통해 동아시아 지역 내에서 동북아 정세의 긴장감을 높이고 있으며, 미국-중국 사이의 대립 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 등에 비추어 보았을 때, 전세계 군사적 긴장감이 빠른 시일 내에 해소되는 것은 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 이렇게 고조된 군사적 긴장감을 바탕으로 무기체계 생산 및 국방력 강화에 대한 전세계적 수요는 당분간 지속될 것으로 보입니다. 또한 국내의 경우, 최근 북한의 미사일 발사 등에 따른 무력 도발의 수위가 높아지고 있으며, 이에 더해 무력 도발의 빈도 또한 잦아지고 있어 한반도 내 안보에 대한 긴장감이 심화되고 있음에 따라 군사력 증대에 대한 중요성이 증가하여 국방력 강화의 정책 기조는 지속적으로 유지되어 정부 차원에서 지속적인 지원이 유지 및 강화될 것으로 예상됩니다. 그러나, 대립 및 충돌에 연관된 각 국가 간의 평화 협정, 러시아-우크라이나 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁의 예상 외의 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등은 당사의 전방산업에 대한 글로벌 수요의 감소를 가져올 수 있으며, 군사적 갈등 및 긴장감 해소는 무기체계 개발 및 생산 등에까지 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 이처럼 한반도, 동북아를 비롯한 전세계적 안보환경의 변화는 전방산업의 수요 감소를 초래하며, 이는 무기체계 개발연구 및 양산업체의 생산 감소로 연결되어 당사의 사업 구조상 주요 고객사에 해당하는 무기체계 개발업체들의 수주 실적과 직ㆍ간접적으로 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 안보환경의 변화, 전방산업의 수요 감소로 인해 당사의 고객사로부터의 수주 등이 감소하게 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 다. 시장 경쟁 심화 위험완성차 업체는 체계적인 인증제도를 기준으로 자동차 부품 업체의 인증을 통해 협력업체로 등록 후 부품을 납품받고 있습니다. 자동차 부품 업체는 자동차시장이 포화된 가운데 기존 제품의 안정적인 납품과 새로운 부품 개발을 통한 매출 다각화로 기업의 경쟁력 및 성장성을 높이기 위해 노력하고 있으며, 이는 자동차 부품 업체간 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다. 중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품 업체 시장에 기회의 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 국내 방산업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있고, 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 무기체계를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 따라서, 당사는 방산장비의 초기 개발단계에서부터 국내 방산업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여함으로써 기술적 Know-how를 확보하고 방산장비의 양산 시 국내 방산업체에 제품을 납품하여 왔습니다. 방위산업의 특성 상 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 방산업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다. 위와 같은 완성차 시장과 방산 시장의 성장 기회요소에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [자동차 시장]자동차 부품산업은 대부분 완성차 업체의 1차 및 2차 수급기업 형태이며, 기업과 계열사간 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 형성하고 있는 수평적, 수직계열화 구조를 보입니다.대규모 부품기업은 자본 집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능 부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 소형 업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순 가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다. 완성차 업체는 협력사의 품질 경쟁력을 확보하기 위해 품질, 기술, 납입을 기준으로 인증받은 협력사를 통해 부품을 납품받고 있습니다.주요 완성차 업체의 협력사 인증에 따라 대금결제조건, 신부품 공급에 대한 우선 순위 적용, 신용평가 등급 향상, 글로벌 완성차 업체와의 제휴 가능성 등 다양한 혜택이주어지고 있습니다. 국내 자동차 시장이 포화된 가운데 신부품 공급을 통한 매출의 다각화, 글로벌 완성차 업체에 납품해 매출처의 다각화 및 국제적 인지도 상승으로 성장을 추구하는 자동차 부품 업체간 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.글로벌 자동차 부품 업체간 경쟁도 심화될 것으로 예상됩니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차 부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차 부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 현재 중국은 경제성장률 둔화 및 환경규제로 인한 자동차 시장 성장의 둔화세를 보이고 있으나, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술경쟁력을 확보하고 있습니다.이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차 부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품 업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품 업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품 업체 시장에 기회의 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 또한, 자동차 산업의 전기동력화가 가속화되면서 부품 수급구조도 변화하고 있습니다. 자동차 부품 산업은 전기동력화 부품업체로 구조를 전환하고 납품 선점을 통한 성장 기회를 모색하고자 합니다. 위와 같은 자동차 부품 업체의 경쟁요소는 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [방산 시장] 국내 방산업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있습니다. 국내 방위산업은 중복투자 방지, 전력화 일정 단축, 개발 Know-how 등의 요인으로 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 방산장비를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 연구개발사업의 업체선정은 각 방산업체들의 제안서를 평가하여 수행업체를 선정하게 됩니다. 제안서 평가시 일정비율로 기술점수 및 가격점수의 가중치를 두어 기술측면과 가격측면을 동시에 평가하고 있습니다. 국내 무기체계 업체들은 전문화, 계열화 제도 아래 영위하였던 전문 분야뿐만 아니라 사업영역 확장을 위하여 타 분야의 진입을 모색하고 있습니다. [주요방산물자 지정 현황] 구분 완제품 부품 계 화력 41 94 135 탄약 114 109 223 기동 41 87 128 항공 22 129 151 유도 34 451 485 함정 46 107 153 통신전자 75 68 143 광학 28 11 39 화생방 19 14 33 방호 7 10 17 지휘통제 6 1 7 기타 13 2 15 계 442 1,087 1,529 출처: 한국방위산업진흥회(2022년 9월 30일) 당사는 방산협력업체로 국내 방산 업체들에 개발 및 납품을 진행하고 있습니다. 따라서, 당사는 방산장비의 초기 개발단계에서부터 국내 무기체계 업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여함으로써 기술적 Know-how를 확보하고 방산장비의 양산 시 국내 방산업체에 제품을 납품하여 왔습니다.사업의 특성상 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션을 통한 고객 맞춤형 제품 생산, 고객 요구를 충족하는 기술적 역량 및 제품 사양의 다변화, 높은 수준의 품질 확보 등을 이유로 시장의 신규 진입자들에게 높은 수준의 준비가 필요하며, 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 생산 설비 및 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 방산업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 라. 고객사 대비 협상력 열위에 따른 위험자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상을 보이고 있으며, 이는 전체 자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면, 부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시킬 수 있습니다. 세계 자동차 시장의 저성장 국면에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있습니다. 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 전통적 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다자동차 부품산업은 대표적인 복합산업으로서 기능, 제조공정, 사용 소재 등에 따라 시장이 매우 세분화되어 있으며, 품목별 하위 시장의 특성에 따라 경쟁강도, 진입장벽, 대체재 위협, 전후방 교섭력 등이 매우 다양하게 나타나고 있습니다. 특히, 자동차 부품의 생산은 A/S(After-sales Service) 부품 등 일부 경우를 제외하면 대체로 완성차 업체의 특정 모델 생산을 전제로 이루어지는 경우가 대부분이며, 이에 따라 자동차 부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연결되어 있어 매우 높은 사업 연동성을 나타낸다는 점에서, 자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 특히, 자동차 산업의 경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력 관계의 유지 및 효율적인 분업 생산 체제의 구축이 필수적이며, 국내의 경우 현대자동차와 기아자동차가 주축이 되어 이를 실행하고 있습니다.자동차 부품산업은 완성차 업체에 부품을 공급하는 OEM 부품 공급과 교체 및 수리를 위해 보수용 부품을 생산하여 도매업자에게 공급하는 보수용 A/S 부품 공급, 그리고 해외시장으로의 수출 부품 공급과 같이 크게 3가지로 구분됩니다 [자동차 부품산업 구분 및 수요결정 요인] 매출구분 주요 수요결정 요인 납품처 OEM 국내자동차 생산대수부품수입 비중완성차업체의 부품 외주비율 국내 완성차업체국내 모듈부품업체국내 기타부품업체 A/S 국내자동차 보유대수자동차 사고율부품 내구성 국내 완성차업체부품 대리점 수출 해외완성차업체의 부품조달 정책국산부품의 품직 및 가격경쟁력국산자동차의 해외운행대수 해외 완성차업체 및 부품업체해외A/S 대리점국내완성차 해외법인 등 출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA) 2022년말 기준 유형별 매출구성을 보면 완성차 기업에 대한 조립용 부품 납품(OEM) 비중이 67.2%, 수출비중이 28.1%, 보수용(A/S)이 4.7% 수준으로 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 국내 자동차 부품업체들의 OEM 매출이 국내 완성차업체 매출에 의존도가 매우 높은 특성을 감안하면 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. [국내 자동차 부품 시장의 매출실적 분석] (단위: 억원, %) 연도 부품 매출실적 증감율(%) OEM A/S 수출 합계 2022 599,350 41,955 250,674 891,979 10.5 2021 552,215 38,655 216,557 807,427 10.7 2020 509,089 35,636 184,808 729,533 (4.2) 2019 506,312 35,442 219,387 761,141 6.5 2018 467,190 32,708 214,525 714,423 (1.7) 2017 472,985 33,109 220,843 726,937 (4.2) 2016 466,784 32,675 259,511 758,970 0.8 2015 484,810 33,937 219,645 738,392 (3.7) 2014 519,993 31,200 215,857 767,050 2.5 2013 507,352 30,441 210,510 748,303 (0.1) 2012 519,732 30,184 199,443 740,359 10.5 2011 516,293 30,978 130,912 678,183 15.2 주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함 주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차 부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산 출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA) 또한, 한국자동차산업협동조합에 의하면 2022년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 729개사이며, 이 중 중소기업 수가 428개사(58.7%), 대기업 수가 301개사(41.3%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. [1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수] (단위 : 개, %) 년도 대기업 중소기업 계 증감률 2022 301 428 729 (0.4) 2021 297 435 732 (1.6) 2020 266 478 744 (9.7) 2019 269 555 824 (0.8) 2018 257 574 831 (2.4) 2017 245 606 851 (0.8) 2016 242 616 858 (2.8) 2015 241 642 883 0.5 2014 231 648 879 (2.1) 2013 229 669 898 1.2 2012 205 682 887 0.1 2011 149 737 886 (1.4) 주) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등 출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA) 국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상을 보이고 있으며, 이는 ① 완성차 기업 주도로 차량이 기획ㆍ개발되고 부품사에게 일감이 분배되는 관행 ② 완성차 기업이 부품사들의 원재료를 일괄 구매해주는 사급가공 관행 등에서 기인하고 있습니다. 이러한 완성차 중심의 수직계열화 구조는 전체자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면, 부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시키고 장기적으로는 경쟁력을 더 약화시키는 결과를 초래하게 됩니다.국내 완성차 업체가 현대자동차, 기아자동차, KG모빌리티, 르노코리아자동차 등의 대기업 위주로 구성된 것과는 달리, 자동차 부품산업은 대규모 투자가 필요한 일부 품목을 제외하고는 대부분 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있으며, 이는 자동차 구조 상 작은 부품들과 각각의 작은 부품들 별로 제조공정, 소재, 기술수준 등이 상이하여 다품종 생산의 특성을 지니고 있기 때문입니다. 특히, 영세한 중소형 부품기업들은 1~2개의 완성차 업체에만 단품 위주로 납품하는 형태를 보이고 있으며, 이는 제품설계(부품개발 포함), 생산(원자재 확보, 원가개선), 판매, 자금 측면에서 완성차 업체에 대한 의존도를 심화시켜 완성차 업체에 종속되는 요인이 되고 있습니다. 특히, 2022년 기준 국내 자동차 부품업체의 매출은 90%가 현대자동차 그룹 관련 납품으로서, 한국지엠 및 르노코리아자동차의 부진에 따라 부품사의 현대자동차와 기아자동차에 대한 의존도는 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같이 자동차 부품회사의 편중된 매출구조로 인해 경기 둔화로 인한 완성차 업체의 실적 악화는 자동차 부품업체에도 그대로 전가될 수밖에 없는 구조입니다. [완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중] (단위: 억원, %) 구분 2022년 2021년 2020년 매출액 납품액 납품액비중 매출액 납품액 납품액비중 매출액 납품액 납품액비중 현대자동차 653,083 310,658 47.6 556,051 287,727 51.7 506,610 264,189 52.1 기아자동차 464,097 222,335 47.9 409,796 211,282 51.6 343,623 184,328 53.6 한국지엠 90,102 27,605 30.6 69,739 25,259 36.2 84,975 32,064 37.7 르노코리아자동차 48,619 15,875 32.6 38,599 13,042 33.8 34,008 11,412 33.6 KG모빌리티 34,235 19,289 56.3 24,172 11,668 48.3 29,298 15,375 52.5 타타대우 9,378 3,588 38.2 8,807 3,237 36.8 5,493 1,721 31.3 합계 1,299,514 599,350 46.1 1,107,164 552,215 49.9 1,004,007 509,089 50.7 출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA) 이와 같이 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있어, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 저성장 국면에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있습니다. 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 만회할 수 있다는 점에서 당사는 지속적인 연구 개발과 투자를 통해 대규모 생산 능력과 소형에서 대형에 이르는 변속기 풀 라인업을 구축하여 수익성을 개선시킴으로써 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 마. 수입제품 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험 국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대자동차와 기아자동차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 지속적인 상승 추세에 있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승하여 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락하고, 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대자동차와 기아자동차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 상승 추세를 보이고 있습니다. 2015년 9월 폭스바겐 사태 등으로 인해 수입차 점유율이 2016년 처음으로 감소하였으나, 이후 다시 지속적으로 상승하여 2018년 14.4%까지 증가하였습니다. 2019년 들어 독일계 브랜드의 공급지연 및 하반기 일본계 브랜드에 대한 불매운동으로 다시 일부 감소하였으나, 이후 독일계 브랜드 회복 및 스웨덴, 이탈리아계 브랜드의 판매 증가가 이어지며 2022년 수입승용차의 판매비중은 17.7%까지 재차 상승하였습니다. [국내 수입차 판매 비중 추이] (단위 : 대, %) 구 분 국내 완성차내수 판매량 국내 수입차판매량 합계 수입차 판매 비중 2022년 1,395,297 299,390 1,694,687 17.7% 2021년 1,433,605 297,214 1,730,819 17.2% 2020년 1,611,361 274,229 1,885,590 14.6% 2019년 1,538,826 241,510 1,780,336 13.7% 2018년 1,552,346 260,705 1,813,051 14.4% 2017년 1,560,202 233,088 1,793,290 13.0% 2016년 1,600,154 225,279 1,825,433 12.3% 2015년 1,589,393 243,900 1,833,293 13.3% 2014년 1,463,945 196,359 1,660,304 11.8% 2013년 1,383,358 156,497 1,539,855 10.2% 2012년 1,410,857 130,858 1,541,715 8.5% 2011년 1,474,637 105,037 1,579,674 6.6% 출처: 한국자동차산업협회(KAMA), 한국수입자동차협회 이러한 수입승용차 점유율의 지속적인 증가는 ① 수입차에 대한 국내 고객들의 거부감 저하, ② 고소득층을 겨냥한 고급차 위주로 구성되었던 수입차종 포트폴리오가 일반 대중을 상대로 한 중저가의 대중 모델로 확대, ③ 신차 출시 및 수입차 판매업체들의 적극적인 마케팅, ④ 미국, EU와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세 인하에 따른 수입차의 가격 하락 효과 ⑤ 국산차 가격 상승에 따라 수입차에 대한 가격 저항 감소 등에 기인합니다. 자동차 내수 시장에서 국내 자동차 업체의 성장은 정체된 반면, 해외 자동차 업체의 점유율은 높아지고 있는 상황입니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 이를 겨냥하여 다양한 라인업의 신차를 출시, 수입차 업체의 고객 서비스 강화를 위한 서비스센터 확충 등에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.상기와 같은 해외자동차 점유율 상승에 따른 국내 자동차 업체의 판매 실적 하락은 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주량 감소로 이어질 수 있습니다. 특히, 당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승하여 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락하고, 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우, 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 바. 정부정책 변동과 관련된 위험최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 당사는 정부정책 등의 변동에 대비하기 위해 위해 사내 법률 담당자를 선정하고 있으며, 외부 전문기관과 법률 자문, 노동법률 자문, 보건관리 위탁계약, 안전관리 위탁계약 들을 맺어 다양한 문제 상황 발생에 대한 철저한 대비 중에 있습니다. 또한, 당사는 글로벌 기업경영 요구사항에 맞춰 ESG 경영에 대한 대비 중에 있습니다. 공공기관 및 고객사로부터 ESG 컨설팅, 평가를 실시하고 있으며, 고객사들로부터 ESG 우수 협력사로 선정된 바 있습니다. 또한, 사내 ESG 문화 확산을 위해 교육 실시 및 ESG 진단 평가사 자격 취득을 장려하고 다양한 사내 정책을 실시하는 등 노력 중에 있습니다. 만약 당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.또한, 자동차 부품에 대한 수요는 전방산업인 내연기관 자동차 관련 정부 정책에 따른 영향에 노출되어 있습니다. 각국 정부의 친환경 자동차 정책에 따라 내연기관 자동차의 단계적인 판매비중 감소가 예상되며, 당사가 제조하는 자동차 부품 또한 이러한 영향으로 인하여 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 당사는 이러한 산업 변화를 선제적으로 인지하고 내연기관 자동차뿐만 아니라 친환경 자동차에도 사용되는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기 등의 전장부품을 개발하여 내연기관 관련 자동차 부품의 수요 감소에 적극적으로 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내연기관 자동차 판매 관련 정부 정책의 예상치 못한 강화 및 조기시행 등으로 인하여 당사의 친환경 자동차 관련 매출 성장을 상쇄하는 수준의 내연기관 자동차 부품의 매출 감소가 발생하는 경우, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [자동차 시장]자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되었습니다. 법령 내용 제조물책임법(Product Liability) 2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다. 형식승인제도 전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다. 자기인증제도 2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며, 제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포하고 있습니다. 당사가 납품중인 제품에 대한 하자로 인해 완성차에서의 리콜이 이뤄졌다면, 완성차의 리콜활동으로 인한 비용을 부담할 수도 있으며 (정상화, 교체비용 등 외적인 부분 포함), 추후 아이템에 대한 입찰제한 등의 패널티를 받을 수 있으나, 신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다.당사는 완성차 업체들의 엄격한 요구조건을 충족시키거나 이를 초과하는 수준의 고품질 제품 제조를 위해 노력하고 있으며, 엄격한 시험검사를 통해 제조물 결함을 없애는 노력을 해 나가고 있습니다.그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다. [완성차 생산 관련 법규] 법률명 주요 내용 폐기물관리법 폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다. 대기환경보전법 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다. 수질 및수생태계보전에관한 법률 수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다. 유해화학물질관리법 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수있게 함을 목적으로 합니다. 잔류성유기오염물질관리법 다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다. 토양환경보전법 토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다. 위험물안전관리법 위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로합니다. 액화석유가스의안전관리 및사업법 액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다. 고압가스안전관리법 고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다. 하수도법 하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다. 자원의 절약과재활용촉진에관한 법률 폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다. 하도급거래공정화에관한법률 하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다. 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률 환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 저탄소녹색성장기본법 경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다. 기타 (가)안전 관련 산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법 (나)공무 관련 전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법 (다)환경 관련 수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률 출처: 국가법령정보센터 또한, 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 리콜을 실시함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 미국에서는 결함의 시정수단으로 자동차 리콜이 매우 활성화 되어있는데, 이는 리콜의 대부분을 자발적 리콜이 차지하고 있는 상황에서 사회적 여론이 리콜 여부 결정에 직접적 영향을 미치고 있다는 점과 규제기관인 미국 고속도로교통안전청(NHTSA)의 업무에서 리콜이 차지하는 부분이 크게 증가하면서 NHTSA가 리콜에 적극성을 띠고 있다는 점이 주요 요인으로 판단됩니다. 이에 미국 자동차 관련 리콜은 상승하고 있으며, 1983년부터 2022년 동안 총 22,651건의 리콜이 발생한 바 있습니다.현대자동차ㆍ기아자동차의 경우, 현대자동차가 독자 개발한 엔진인 세타2에 엔진 내부 마찰에 의해 주행 중 시동이 꺼지는 제작 결함이 발견되었고, 2015년부터 해당 엔진이 탑재된 차량 리콜이 시작하였고, 총 492만대에 달하는 리콜이 실시되었습니다. 이에 2022년 기준 현대자동차ㆍ기아자동차의 세타 GDI엔진 관련 품질비용 누적금액은 양사 합산기준 약 7.5조원을 기록하였습니다. 이처럼 품질 문제에 따른 리콜 이슈는 완성차 업체의 수익성 부담요인이 되고 있으며, 해당 브랜드에 대한 소비자들의 신뢰성을 약화시켜 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있습니다. [미국 자동차 관련 리콜 추이] 미국 리콜.jpg 미국 자동차 관련 리콜 출처: Visual Capitalist, "Visualized: 40 years of U.S.Automobile recalls" 이외에도 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다.당사는 정부정책 등의 변동에 대비하기 위해 법률 담당자를 선정하고 있으며, 외부 법무법인과 연단위 법률 자문 계약을 통해 사업을 영위하는데 발생하는 제반적인 법률문제의 상담 및 소송사건 등에 대한 소송 대리인으로 지정하여 법률 자문을 받고 있습니다. 이외에도 당사는 법무법인과 노동자문계약을 통한 노동법률 문제에 대한 자문, 외부 전문기관에 보건관리 위탁계약, 안전관리 위탁 계약을 맺어 다양한 문제상황 발생에 대한 철저한 대비 중에 있습니다. 한편 당사의 법률 담당자 현황 및 주요 약력은 아래와 같습니다. [(주)삼현 법률 담당자 현황 및 주요 약력] 직위 성명 삼현 근속연수 담당업무 주요 약력 비고 부장 이창준 2년 2개월 인사총무 팀장 08.02 상명대학교 일어교육학과 학사09.03~10.03 삼성물산(주) 건설부문 관리팀10.03~21.07 덴소코리아 인사팀21.08~현재 (주)삼현 인사총무팀 팀장 - 과장 정대성 7년 3개월 총무 담당 12.02 경남대학교 법학과 학사16.07~현재 (주)삼현 인사총무팀 과장 - 주) 근속연수는 2023년 9월말 기준또한, 당사는 글로벌 기업경영 요구사항에 맞춰 ESG 경영에 대한 대비 중에 있습니다. 공공기관 및 고객사로부터 ESG 컨설팅, 평가를 실시하고 있으며, 고객사들로부터 ESG 우수 협력사로 선정된 바 있습니다. 또한, 사내 ESG 문화 확산을 위해 교육 실시 및 ESG 진단 평가사 자격 취득을 장려하고 다양한 사내 정책을 실시하는 등 노력 중에 있습니다. [ESG 관련 세부 사항] 구분 내용 ESG 컨설팅/ 평가 1. 공공기관: 총 4회 실시 (경상남도, 경남 테크노파크, 한국산업단지공단, 창원시)2. 고객사: 총 4개업체, 5회 실시(A사, C사, F사, G사) 우수 ESG 협력사 선정 1. G사: 2023년 12월 ESG 우수현력사 선정(한국평가데이터)2. A사: 2024년 01월 ESG 평가 최우수사 선정(이크레더블) 교육 및 자격취득 현황 1. 2022년 10월 ESG 개념에 대한 전파교육 사내 실시2. ESG 진단평가사 자격 취득 증권신고서 제출일 현재 총 8명 취득 사내 주요 정책 1. Environment: 1사 1하천 환경가꾸기 활동, 수질 정화활동, 에너지 사용량 저감을 위한 EnMs(에너지 경영시스템) 구축2. Society: 사회적 기업 물품구매 진행, 지체장애인협회 기부활동, 도네이션 기부 릴레이 참여 외3. Governance: 윤리규칙/윤리강령 제정, 이해관계자와의 거래규칙 제정 등 출처: 당사 제공 당사의 전방산업인 자동차 업체들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주 감소 또는 납품단가 하락 압력으로 이어져 향후 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. [자동차 전장부품 시장]자동차는 전기차와 내연기관차를 포함하는 개념으로, 자동차 부품에 대한 수요는 전기차와 더불어 일반 내연기관 자동차 관련 정부 정책에 따른 영향에 노출되어 있습니다.주요 국가별 내연기관 자동차 판매 관련 정책은 다음과 같습니다. [주요 국가별 내연기관 자동차 판매 관련 정책] 국가 정책 및 영향 미국 2030년까지 친환경자동차의 판매비중을 50%로 확대(하이브리드 제외) 중국 2035년까지 자동차 100% 전동화를 목표(하이브리드 50% 포함) 유럽 유로존: 2050년까지 대부분의 자동차를 친환경자동차로 전환(하이브리드 제외) 독일: 2030년까지 도심 버스의 50% 전동화,2050년까지 100% 친환경자동차 판매 목표 영국: 2030년까지 단계적으로 내연기관차 판매 중지,2035년 이후에는 순수전기차, 수소전기차만 판매 프랑스: 2030년에 123g CO2/km를 초과하는 자동차 판매 금지,2040년 이후 내연기관차 판매금지 한국 2030년까지 순수전기차, 수소전기차 판매비중 33.3% 달성 목표 출처: 한국수출입은행, 전기자동차 확대에 따른 자동차 부품산업의 영향(2022.6) 상기 정부 정책에 따라 내연기관 자동차의 단계적인 판매비중 감소가 예상되며, 당사가 제조하는 자동차 부품 또한 이러한 영향으로 인하여 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 한국자동차연구원에 따르면 이러한 친환경 자동차 위주의 자동차산업의 변화로 인해 국내 자동차 부품업계 중 내연기관 엔진부품, 내연기관용 동력전달, 전기ㆍ전장 및 배기계/연료계 관련 업체의 수가 2019년 2,815개에서 2030년 1,970개까지 감소할 것으로 예상하고 있습니다. [자동차 전동화에 따른 부품업체 영향] 구분 분야 2019 2025 2030 2019-2030변화 전기ㆍ수소차비중 3% 전기ㆍ수소차비중 20% 전기ㆍ수소차비중 33% 기업수 비중(%) 기업수 비중(%) 기업수 비중(%) 기업수 비중(%) 감소군(전환/조정) 내연기관 엔진부품 1,669 18.6 1,385 15.7 1,168 13.1 (501) (5.5) 동력전달(내연기관용) 289 3.2 240 2.7 202 2.3 (87) (0.9) 전기ㆍ전장(내연기관용) 440 4.9 365 4.1 308 3.5 (132) (1.4) 배기계 및 연료계 417 4.7 346 3.9 292 3.3 (125) (1.4) 소계 2,815 31.4 2,336 26.4 1,970 22.2 (845) (9.2) 확대군(성장/진입/전환) 전기ㆍ전장(HEV, PHEV, BEV) 250 2.8 398 4.5 600 6.7 350 3.9 자율주행(센서, 레이다 등) 60 0.7 160 1.8 350 3.9 290 3.2 수소차 부품 50 0.6 150 1.7 450 5.0 400 4.4 소계 360 4.1 708 8.0 1,400 15.6 1,040 11.5 유지군(고도화) 동력전달(내연기관 포함) 434 4.8 434 4.9 400 4.5 (34) (3.3) 차체 1,360 15.2 1,360 15.4 1,250 14.0 (110) (1.2) 조향ㆍ현가ㆍ제동 2,175 24.3 2,175 24.6 2,100 23.5 (75) (0.8) 기타(내장 등) 1,812 20.2 1,812 20.5 1,800 20.2 (12) (0.2) 소계 5,781 64.5 5,781 65.4 5,550 62.2 (231) (5.5) 합계 8,956 - 8,825 - 8,920 - - - 출처: 한국자동차연구원, 미래차 산업 전환이 고용에 미치는 영향(2022.5) 당사는 1988년 설립 후 내연기관 자동차 부품을 현대자동차ㆍ기아자동차 관련 다수 협력사에 납품하였습니다. 이후 내연기관 자동차에서 친환경 자동차로 변화하는 자동차 산업의 패러다임을 인지하고 내연기관 자동차 뿐만 아니라 친환경 자동차에도 사용되는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기 등의 전장부품을 개발하여 내연기관 관련 자동차 부품의 수요 감소에 적극적으로 대응하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 내연기관 자동차 판매 관련 정부 정책의 예상치 못한 강화 및 조기시행 등으로 인하여 당사의 친환경 자동차 관련 매출 성장을 상쇄하는 수준의 내연기관 자동차 부품의 매출 감소가 발생하는 경우, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 사. 국방정책 및 계획의 변경에 따른 위험국방부의 「2024~2028 국방중기계획」을 살펴보면 2024년~2028년 중기 기간 총 재원규모는 348.7조원으로 이중 방위력 개선비 113.9조원, 전력운영비 234.8조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 강력한 군사력을 건설하기 위한 방위력 개선에 재원을 최우선적으로 배분하였으며, 방위력 개선비 중 북핵 미사일 위협 고도화, 무인기 침투 등 변화하는 안보위협에 효과적으로 대응하기 위해 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 중점적으로 재원을 배분하고자 하였습니다. 특히, 방위력 개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 29.8%에서 2028년 36.1%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다. 이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다. 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 이러한 이유로 시장 내 높은 진입장벽이 있으며, 방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다. [방위산업 관련 법령] 방위사업법 자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정 방위사업관리규정 「방위사업법」동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선,군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정 방산원가대상물자의원가계산에 관한 규칙 「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정 방위산업에 관한계약 사무 처리규칙 「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정 물품관리법 국가 물품(物品)의 취득,보관,사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정 군수품관리법 「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정 국가를 당사자로 하는계약에 관한 법률 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정 민ㆍ군기술협력사업 촉진법 군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정 산업기술혁신 촉진법 산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정 기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률 기초연구를 지원,육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제,사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정 항공우주산업개발촉진법 항공우주산업을 합리적으로 지원,육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구,개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정 소프트웨어산업 진흥법 소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정 하도급거래 공정화에 관한 법률 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정 국가재정법 국가의 예산·기금,결산,성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정 정부기업예산법 정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정 예산회계에 관한 특례법 예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정 대외무역법 대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정 군사기밀보호법 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정 방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이자 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다.따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2023년 12월 발표된 <2024~2028 국방중기계획>에 따르면 '23~'27 국방중기계획 시 발표된 예산보다 연평균 7.0% 증가한 348.7조원을 향후 5년간 투입할 계획을 발표하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력 개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 금번 국방중기계획은 방위력 개선비에 113.9조원, 전력운영비로 234.8조원으로 배분되었습니다.특히, 방위력 개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 29.8%에서 2028년 36.1%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 이를 통해 중요 표적을 빠르고 정확하게 탐지하고 파괴할 수 있는 킬체인(Kill Chain) 능력 확충, SLBM을 탑재한 중영잠수함 추가 확보, 북한이 핵ㆍWMD 공격시 북한 전 지역 핵심시설을 대량 응징하고 보복해 파괴할 수 있는 압도적 대량응징보복(KMPR) 능력을 강화하고자 하며, 이외에도 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다. [「'24~28년 국방중기계획」상 방위력개선 분야 주요 내용] 한국형 3축체계능력 확보 1. 도발 징후를 조기에 포착하고 감시할 수 있는 능력 확보- 초소형위성체계, 군정찰위성 등 다양한 정찰위성을 전력화- 국내 기술로 개발한 중고도정찰용무인항공기(MUAV)를 전력화- 다출처영상융합체계(완성형) 전력화 2. 킬체인(Kill Chain) 능력 확충- 첨단 스텔스 전투기 추가 확보- 전술지대지유도무기(KTSSM) 전력화- 잠수함 발사 탄도미사일(SLBM)을 탑재한 중형잠수함 추가 확보 3. 한국형 미사일방어체계(KAMD)- 이지스 구축함의 레이더 추가 운용으로 전방위 탄도탄 탐지능력 강화- 천궁 등의 성능개량 추진으로 복합ㆍ다층 방어체계를 구축 및 고도화 4. 압도적 대량응징보복(KMPR) 능력 강화- 고위험/초정밀/장사정 미사일 개발- 대물타격무인항공기 전력보강 등 타격작전 능력 향상 비대칭 위협에 대한 대비태세 강화 1. 무인방호체계 구축- 소프트 킬(Soft Kill) 방식의 무인기대응체계 전력화- 하드 킬(Hard Kill) 방식의 레이저대공무기 전력화- 표적탐지에서 타격까지 정보유통의 자동화 2. 사이버ㆍ전자기 분야 위협에 대한 대응능력 확보- 사이버전장관리체계 구축- 정전탄 전력화를 통한 전자전 수행능력 강화 지상ㆍ해상ㆍ공중별 기반전력 증강 및 국방 R&D 투자 지속 1. 지상ㆍ해상ㆍ공중별 첨단전력 확보 지속- 차륜형장갑차, K2전차 등 작전지역 확대에 따른 전력의 질적 개선- 해상작전 수행능력 향상 및 사단급 상륙작전 능력 고도화- 4세대 이상 전투기 운영구조 구축 2. 국방 R&D 투자 추진- 연구기관의 인프라 보강 및 처우개선을 등 연구역량 강화 추진- 핵심기술 개발, 기초연구, 부품국산화 등 첨단무기체계 국산화 출처: 국방부, 「'24~28년 국방중기계획」 다만, 대북관계, 동북아 정세 등의 안보환경과 더불어 정부의 국방 정책 기조 등에 따라 국방부의 국방중기계획 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다.당사는 국방정책 및 계획의 변경에 따른 위험에 대비하기 위해 법률 담당자를 선정하고 있으며, 외부 법무법인과 연단위 법률 자문 계약을 통해 사업을 영위하는데 발생하는 제반적인 법률문제의 자문을 받고 있습니다. 이외에도 당사는 법무법인과 노동법률 문제에 대한 자문, 외부 전문기관에 보건관리 위탁계약, 안전관리 위탁 계약을 맺어 다양한 문제상황 발생에 대한 철저한 대비 중에 있습니다. 한편 당사의 법률 담당자 현황 및 주요 약력은 아래와 같습니다. [(주)삼현 법률 담당자 현황 및 주요 약력] 직위 성명 삼현 근속연수 담당업무 주요 약력 비고 부장 이창준 2년 2개월 인사총무 팀장 08.02 상명대학교 일어교육학과 학사09.03~10.03 삼성물산(주) 건설부문 관리팀10.03~21.07 덴소코리아 인사팀21.08~현재 (주)삼현 인사총무팀 팀장 - 과장 정대성 7년 3개월 총무 담당 12.02 경남대학교 법학과 학사16.07~현재 (주)삼현 인사총무팀 과장 - 주) 근속연수는 2023년 9월말 기준이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 당사의 방산 사업 부문의 매출은 수주에 의한 장기공급계약 형태로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되나, 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 아. 전방 산업인 완성차 업체의 노동조합 파업 위험 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.2018년까지 현대자동차 노조의 파업으로 생산차질과 매출손실이 발생하였으나 최근에는 노동자에 대한 권리가 중시되어 현대자동차를 필두로 완성차 회사들이 노동조합의 요구사항을 적극적으로 수용하는 태도를 취하면서, 회사와 노조 간의 임단협(임금 및 단체협약 협약) 과정에서 노동쟁의 없이 무분규로 임단협을 마무리하는 경우가 증가하였습니다. 그 중 현대자동차는 노조와의 협상에서 꾸준하게 우호적인 태도로 임하여 2019년부터 2023년까지 5년 연속 파업 없이 입금협상을 완료하며 노조와 우호적인 관계를 유지하고 있는 바, 협력 업체들의 노동쟁의 발발로 인한 매출액 감소 리스크를 대폭 줄여주고 있습니다.2023년 미국에서는 전미자동차노조(United Auto Workers)의 사상 초유 미국 완성차 Big3인 GM, 포드, 스텔란티스가 동시 파업을 진행하였습니다. 각 완성차업체의 노동자등과 UAW는 대폭적인 임금 인상, COLA(Cost of Living Adj., 물가 연동 임금 보전), 근무시간 단축 등의 요구 사항을 제시하였습니다. UAW는 15만명의 노조원 중 4만 명이 파업에 참여하고 볼륨 차종 생산 공장까지 파업하며 파업으로 인한 영향은 전기차 투자 계획 등이 연기되는 사업상 차질을 가져오게 되었습니다. 이와 같이 노동자의 권익을 보장하기 위해 노동조합과 노조 활동은 반드시 존재하지만, 기업의 비용상승과 생산 차질에 영향을 미칠 수 있습니다. 자동차 부품 업체는 특정 완성차 업체에 대부분의 매출을 의존하는 경향이 있는바, 특정 완성차 업체의 장기 파업은 자동차 부품 업체의 수익성 및 재무적 안정성에 유의적인 영향을 미치고 있습니다. 완성차 업체의 파업은 재무적 건전성이 부족하고 추가 차입 여력이 부족한 최하위 협력업체부터 타격을 받습니다. 이와 같이 자동차 부품 업체는 노조의 노동쟁의로 매출 감소 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 당사의 전방산업인 자동차 산업은 대부분 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조에 속합니다. 현대차 그룹의 중심으로 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 후방산업인 자동차 부품업체도 영향을 받으며 부품업체에 대한 실적에 부정적인 영향을 미치는 경우가 발생합니다.2000년 이후, 현대자동차ㆍ기아자동차는 연도별로 각각 16회, 19회의 파업을 단행했으며, 이 기간 평균 생산 차질 물량은 각각 6만 3,000대, 3만 4,000대로 파악되며 매출 차질은 각각 1조 6,000억원, 8,000억원 규모로 추정됩니다. 이러한 완성차 업체들의 파업 등으로 인한 피해는 완성차 업체 본사는 물론이고 1차 협력업체와 2~4차 업체로까지 확산됩니다.한국자동차산업협동조합에 따르면, 2016년 현대자동차ㆍ기아자동차 노동조합이 사상 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간 1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었습니다. 해당 파업으로 인해 완성차 7개사에 납품한 총 부품산업 매출액은 2015년 48조원에서 2016년 46조원으로 3.7% 감소했습니다. 시장 규모가 줄어들자 도산하는 기업이 생겨 부품업체수가 2015년 883개에서 2016년 858개로 감소했습니다. 매출이 줄고 공장 가동률도 떨어져 업체당 평균 납품액도 549억원에서 544억원으로 줄었습니다. 실제 2016년 중소기업중앙회가 현대자동차 협력 중소기업 120개사를 대상으로 '현대차 노조 파업이 협력 중소기업에 미치는 영향조사'를 실시한 결과, 생산설비 가동률이 파업 이전 91.6%에서 파업 이후 68.3%로 23.3%p 감소한 것으로 밝혀졌습니다.반면, 최근에는 노동자에 대한 권리가 중시되어 현대자동차를 필두로 완성차 회사들이 노동조합의 요구사항을 적극적으로 수용하는 태도를 취하면서, 회사와 노조 간의 임단협(임금 및 단체협약 협약) 과정에서 노동쟁의 없이 무분규로 임단협을 마무리하는 경우가 증가하였습니다. 그 중 현대자동차는 노조와의 협상에서 꾸준하게 우호적인 태도로 임하여 2019년부터 2023년까지 5년 연속 파업 없이 입금협상을 완료하며 노조와 우호적인 관계를 유지하고 있는 바, 협력 업체들의 노동쟁의 발발로 인한 매출액 감소 리스크를 대폭 줄여주고 있습니다. [현대자동차 연도별 파업 현황] (단위: 대, 억원) 연도 생산차질 매출손실 2000 62,000 15,500 2001 84,000 21,000 2002 84,000 21,000 2003 105,000 26,250 2004 19,000 4,750 2005 42,000 10,500 2006 118,000 29,500 2007 25,000 6,250 2008 47,000 11,750 2009 무파업 2010 무파업 2011 무파업 2012 82,000 20,500 2013 52,000 13,000 2014 42,000 10,500 2015 11,000 2,750 2016 142,000 35,500 2017 89,000 22,250 2018 11,000 2,750 2019 무파업 2020 무파업 2021 무파업 2022 무파업 2023 무파업 출처: 대신증권, 언론 보도자료 한편, 2023년 미국에서는 전미자동차노조(United Auto Workers)의 사상 초유 미국 완성차 Big3인 GM, 포드, 스텔란티스가 동시 파업을 진행하였습니다. 각 완성차업체의 노동자등과 UAW는 대폭적인 임금 인상, COLA(Cost of Living Adj., 물가 연동 임금 보전), 근무시간 단축 등의 요구 사항을 제시하였습니다. UAW는 15만명의 노조원 중 4만 명이 파업에 참여하고 볼륨 차종 생산 공장까지 파업하며 파업으로 인한 영향은 전기차 투자 계획 등이 연기되는 사업상 차질을 가져오게 되었습니다.이와 같이 노동자의 권익을 보장하기 위해 노동조합과 노조 활동은 반드시 존재하지만, 기업의 비용상승과 생산 차질에 영향을 미칠 수 있습니다. 자동차 부품 업체는 특정 완성차 업체에 대부분의 매출을 의존하는 경향이 있는바, 특정 완성차 업체의 장기 파업은 자동차 부품 업체의 수익성 및 재무적 안정성에 유의적인 영향을 미치고 있습니다. 완성차 업체의 파업은 재무적 건전성이 부족하고 추가 차입 여력이 부족한 최하위 협력업체부터 타격을 받습니다. 이와 같이 자동차 부품 업체는 노조의 노동쟁의로 매출 감소 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 자. 한미 FTA 개정협상 및 IRA 법안 시행에 따른 위험2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었습니다. 자동차 관세 측면에서는 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 되었으며, 바이든 대통령 부임 이후에는 FTA 재협상 관련 이슈가 대폭 감소하였으나, 최근 글로벌 무역분쟁에 따라 미국 역시 러시아, 중국 등에 대한 강력한 보호무역 조치를 시행하고 있고, 이를 토대로 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입과 동시에 유예기간 없이 즉시 시행하였습니다. 현대자동차, 기아자동차와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황이므로 본 법인 시행으로 인해 미국 내 전기차 보조금 혜택이 사라짐에 따라 타격이 불가피할 것으로 예상됩니다. 국내 완성차 업계는 미국 내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 본 법안에 대응하고자 하나 실제생산이 이루어지기 전까지는 보조금이 지급되지 않으므로 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 250억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다. 개정 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀하였습니다. 그러나, 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 무역수지 흑자를 기록하며 한국의 대미 무역수지는 재차 증가하였으며, 2021년의 경우 자동차 및 자동차 부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2022년에도 자동차 및 2차전지가 대미 수출 규모 확대를 견인하며 한국의 대미 무역수지는 약 280억달러를 기록하였습니다. 2023년 11월에도 자동차 품목의 수출 규모 확대로 인해 대미 무역수지는 395억 달러를 기록하며 상승세를 이어갔습니다. [대미 교역 동향] (단위 : 천달러, % ) 연도 대미 수출 대미 수입 무역수지 금액 증감률 금액 증감률 2023년 11월 104,432,242 4.0 64,967,788 (13.4) 39,464,454 2022년 109,765,705 14.5 81,784,723 11.7 27,980,982 2021년 95,901,955 29.4 73,213,414 27.3 22,688,541 2020년 74,115,819 1.1 57,492,178 (7.1) 16,623,641 2019년 73,343,898 0.9 61,878,564 5.1 11,465,334 2018년 72,719,932 6.0 58,868,313 16.0 13,851,619 2017년 68,609,728 3.2 50,749,363 17.4 17,860,365 2016년 66,462,312 (4.8) 43,215,929 (1.8) 23,246,383 2015년 69,832,103 (0.6) 44,024,430 (2.8) 25,807,673 2014년 70,284,872 13.3 45,283,254 9.1 25,001,618 2013년 62,052,488 6.0 41,511,916 (4.2) 20,540,572 2012년 58,524,559 4.1 43,340,962 (2.8) 15,183,597 주) 2023년 11월의 경우 전동기 대비 증감률 기재 출처: 한국무역협회 [한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈] 산업 최근 대미 교역 현황 이슈 자동차및 부품 - FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대 - 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재 철강 - 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대 - FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제 서비스 - 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소 - 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구(의결권 49% 제한 완화 등) 출처: 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9) 철강제품의 경우, 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다.한편, 최근 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 현재 미국철강협회 등 미국 철강업계가 수입관세와 쿼터제 유지를 촉구하는 압력을 지속하고 있으며, 신정부 또한 보호무역주의 기조를 이어갈 것이라는 가능성도 제기되고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 미국은 철강제품 뿐 아니라 자동차 분야에서 또한 트럼프 전 대통령 당선 이후, 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다. [한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)] 구분 미국 요구 내용 협상 결과 원산지 기준 강화 -자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구 원산지 기준 조정 없음(현행 기준 유지) 픽업트럭 관세 철폐 유보 미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장 2041년 1월 1일로 유예 안전 규제 완화 한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용 미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향 환경 기준 완화 2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구 차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려 출처: 산업통상자원부, 언론 내용 취합 한미FTA 재협상 결과 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점, 미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 추진하는 수입자동차에 대한 고율 관세 대상에서 한국이제외되지 않은 점 등을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 상존합니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.상기 내용과 별도로, 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입과 동시에 유예기간 없이 즉시 시행하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행됨에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였습니다. [인플레이션 감축 법안(IRA) EV 보조금 지급 세부 내용] 구분 내용 보조금 지급 제한 구매자당 보조금 한도 7,500달러 유지되나 배터리 부품과 원재료 규정에 따라 각 3,750달러씩 구분 차량 가격 제한 보조금 지급 대상 차량은 세단 55,000달러 이하, SUV/트럭/밴 80,000달러 이하로 제한함 구매자 소득 제한 보조금 지급 대상자는 연소득 단독 15만달러, 부부합산 30만달러, 가장(head of household) 22.5만달러 이하로 제한함 핵심 광물 비중 법안 발효 후 2024년 이전까지 핵심 광물의 40% 이상은 미국 내지는 FTA 조약 체결국에서 채굴되거나 가공되거나 미국 내에서 재활용된 것이어야 함 배터리 부품 법안 발효 후 2024년 이전까지 배터리 부품의 50% 이상이 미국 내에서 생산되거나 조립되어야 함 완성차 최종 조립 법안 발효 후 최종 차량 조립은 미국 내에서 일어나야 함 배터리 부품(2024년) '우려 해외 집단'에 속하는 국가, 단체에 의해 소유/통제되거나 해당국의 법적 관할권에서 생산된 배터리 부품이 탑재될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨 배터리 원산지(2025년) '우려 해외 집단'에 의해 핵심 광물이 채취, 정제, 재활용 될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨 출처: 언론 내용 취합 현대자동차ㆍ기아자동차와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황이므로 본 법안 시행으로 인해 미국 내 전기차 보조금 혜택이 사라짐에 따라 타격이 불가피할 것으로 예상됩니다. 이에 대응하여 현대자동차ㆍ기아자동차의 경우 미국 내 전기차 설비 투자 계획을 앞당겨 시행중에 있으며, 미국 내 앨라배마 공장 전동화 라인 구축을 통해 GV70 EV의 경우 2022년부터 생산이 부분적으로 시작되었습니다. 또한, 조지아 서배너 공장 착공을 기존 대비 6개월 앞당겨 연내 착공할 계획이며, 2024년 내 완공 후 2025년 중 양산 돌입(최종 50만대 연 생산 목표)을 목표로 하고 있습니다. [현대자동차ㆍ기아자동차의 미국 공장 현황 및 설비 계획] 구분 현대자동차그룹앨라배마 공장 기아자동차조지아 공장 현대자동차그룹조지아 전기차 공장 위치 앨라배마주 몽고메리 조지아주웨스트포인트 조지아주브라이언카운티 완공 2005년 2009년 2025년 상반기(예정) 면적 716만㎡ 890만㎡ 1183만㎡ (예정) 연 생산 약 37만 대 약 34만 대 30만 대 (예정) 차종 싼타페, 쏘나타, 투싼 등 K5, 쏘렌토 등 IONIQ 등(예정) 출처: 현대자동차 이와 더불어, 최근 현대자동차 그룹과 SK온은 50:50 합작사 형태로 연 생산능력 35GWh 규모, 전기차 약 30만대 분의 배터리 셀을 생산할 수 있는 EV 배터리 공장을 설립할 계획인 것으로 확인되었습니다. 해당 제품은 현대자동차그룹이 건설 중인 조지아주 전기차 전용 공장 등에 공급할 물량으로 예상되며, 합작 공장으로부터 189㎞ 거리, 304㎞거리, 460㎞ 거리에 각각 기아자동차 조지아공장, 현대자동차 앨라배마 공장, 2025년 완공될 현대자동차 조지아 전기차 전용 공장이 있어 공급망 관리 측면에서 장점이 있을 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 현대자동차 그룹과 LG에너지솔루션은 50: 50 합작사 형태로 5조 7000억원을 공동 투자해 미국 조지아주 서배너에 연 생산능력 30GWh 규모의 배터리셀 합작공장을 올 하반기 착공 예정임을 밝혔습니다. 이 공장에서 생산된 배터리셀은 현대모비스가 배터리팩으로 제작해 인근에 있는 현대자동차그룹의 첫 전용 전기차 공장인 '메타플랜트 아메리카'에서 만든 차량에 공급될 예정입니다. [현대자동차그룹 미국 배터리 합작공장] 합작사 LG에너지솔루션 SK온 가동시점 2025년 하반기 2025년 하반기 연간 생산량 30GWh 35GWh 총 투자액 5조7000억원 6조5700억원 위치 조지아주 브라이언 카운티 조지아주 바토 카운티 출처: 언론 내용 취합 2023년 3월 발표된 IRA 세부지침에서는 양극재, 음극재를 부품이 아닌 원자재로 분류함에 따라 부가가치의 50% 이상이 무역 협정 체결국에서 발생할 경우 보조금을 지급한다고 발표하였습니다. 2025년 이전까지는 부분적으로 배터리를 100% 현지조달이 아닌 경우에도 광물요건만 충족시 $3,750 세액공제가 가능하다고 발표함에 따라 현대자동차ㆍ기아자동차의 미국 내 EV생산에 대한 요건이 유리해졌다고 평가 받고 있습니다. 다만, 북미 지역 전기차 최종 조립 요건이 완화되지 않았기 때문에 근본적인 변화는 없으며, 이에 국내 완성차 업계는 미국 내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 본 법안에 대응하고자 하나, 실제 생산이 이루어지기 전까지는 보조금이 지급되지 않으므로 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 차. 원자재 가격의 변동 위험 당사는 제품 제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 제품에 들어가는 부품이 수십여개에 달함에 따라, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 향후 예상되는 매출 상승에 대비하여 추가적인 신규 공급처 발굴을 노력하고 있으며, 특히, 해외 신규 공급업체를 발굴하여 안정적인 원재료 수급과 이익률 개선을 목표하고 있습니다. 또한, 당사는 위와 같은 공급업체 발굴 시 '협력업체 종합 평가표'를 통해 자체적인 공급업체 평가 프로세스와 더불어 고객사의 4M 변경 신고를 통한 승인이 필요하는 등 철저한 공급업체 선정 절차를 구비하고 있습니다. 당사는 원자재 가격이 상승할 경우, 원자재 가격의 일정부분을 제품 가격 인상에 반영하는 구조를 채택하고 있습니다. 또한, 원 가 개선을 위한 원자재 매입처 다변화를 통해 원자재 가격 변동에 따른 위험을 감소시키는 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예측하지 못한 주요 원자재 가격의 급등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 당사는 제품 제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 제품에 들어가는 부품이 수십여개에 달함에 따라, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 당사는 원재료 공급업체의 이원화 정책으로 대부분의 주요 원재료를 2개 이상의 공급업체로부터 납품 받고 있으며,일부 고객사가 지정한 업체로부터 납품 받아야하는 원재료는 단일의 공급업체를 두고 있습니다. 당사의 원자재의 구입처별 매입현황은 다음과 같습니다. [원자재 매입현황] (단위: 천원) 품목 구입처 2023년도 3분기(제36기 3분기) 2022 년도(제35기) 2021 년도(제34기) 2020 년도(제33기) MAGNET WIRE 국내 AA사 1,408,114 1,511,937 1,208,214 972,281 국내 BB사 450,026 226,533 - - 소계 1,858,140 1,738,470 1,208,214 972,281 SHAFT 국내 CC사 2,427,255 2,308,107 2,054,662 1,826,706 국내 DD사 외 2개사 1,022,957 710,718 334,322 188,660 소계 3,450,212 3,018,825 2,388,984 2,015,366 HOUSING / COVER 국내 EE사 5,987,397 5,869,984 4,714,760 4,127,505 국내 FF사 1943044 1545379 1191251 1,101,559 소계 7,930,441 7,415,363 5,906,011 5,229,064 HALL IC 국내 II사 1,590,690 1,006,785 879,784 440,668 국내 JJ사 - - - 331,120 소계 1,590,690 1,006,785 879,784 771,788 MAIN MAGNET 국내 KK사 5,448,294 4,196,398 371,162 15,974 국내 LL사 외 2개사 2,396,928 3,905,374 4,510,709 5,307,282 소계 7,845,222 8,101,772 4,881,871 5,323,256 CORE 국내 MM사 2,377,639 2,172,763 1,503,526 1,226,040 제어기기판 국내 NN사 147,704 - - - 기타 7,767,774 7,472,032 5,747,208 5,643,998 합계 32,967,821 30,926,011 22,515,598 21,181,792 출처: 당사 제시 당사는 향후 예상되는 매출 상승에 대비하여 추가적인 신규 공급처 발굴을 노력하고 있으며, 특히, 해외 신규 공급업체를 발굴하여 안정적인 원재료 수급과 이익률 개선을 목표하고 있습니다. 2020년부터 2022년 상반기 까지 COVID-19로 인한 자동차 생산 차질의 문제로 매출 증가가 다소 제한되었으나 2022년 하반기 부터 생산이 정상화되며 본격적인 해외 업체 발굴을 시작하였습니다. 2023년 본격적인 매출 증가와 더불어 2024년부터 기존 등록되어있던 공급업체 및 해외 신규 공급업체로부터 본격적인 원재료 수급을 통해 안정적인 공급망과 원가경쟁력을 확보할 예정입니다. [해외 신규 원재료 공급처 발굴 현황] 업체명 국가 기본거래계약 주요 납품업체 OO사 중국 2023년 하반기 일본 글로벌 전자제품 기업 PP사 중국 2023년 하반기 중국 전기차 기업,일본 글로벌 전자제품 기업 QQ사 인도 2023년 하반기 한국, 일본, 미국완성차 기업 RR사 베트남 2023년 하반기 한국 전자제품 기업 SS사 인도 비밀유지계약 체결 한국 완성차 기업독일 전자제품 기업 TT사 중국 비밀유지계약 체결 일본 글로벌 전자제품 기업,독일 전자제품 기업 UU사 인도 비밀유지계약 체결 영국 자동차 부품 기업 VV사 중국 샘플 검토 진행중 일본, 네델란드 전자제품 기업 또한, 당사는 위와 같은 공급업체 발굴 시 '협력업체 종합 평가표'를 통해 경영 부문, 품질 부문, 기술력 부문, 생산관리 부문 등 4가지 평가부문에서 합격한 업체와 '기본거래 계약서'를 체결하는 등 자체적인 공급업체 평가 프로세스를 구비하고 있으며, 더불어 고객사의 4M 변경 신고를 통한 승인이 필요하는 등 철저한 공급업체 선정 절차를 구비하고 있습니다.당사는 원자재 가격이 상승할 경우, 원자재 가격의 일정부분을 제품 가격 인상에 반영하는 구조를 채택하고 있습니다. 또한, 원가 개선 및 원자재 수급 안정화을 위해 원재료 매입처를 국내외 업체로 다변화 하고 있으며, 원자재 가격 변동에 따른 위험을 감소시키는 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이에 원자재 수급 관련 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 당사 원자재에 대한 급격한 수요의 증가 또는 글로벌 경기의 급격한 변동 등 예상치 못한 변수로 인하여 당사가 필요로 하는 원자재 가격의 변동성이 단기간 내 확대될 경우, 매출처와의 계약조건에 따른 재료단가 변동에도 불구하고 적정 수준의 이익이 확보되지 않을 수 있으며 더 나아가 원자재 매입에 차질이 발생할 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 카. 신규 사업 관련 위험 당사는 미래 산업의 핵심 화두를 전동화(Electrification), 무인화(Unmanned), 친환경화(Eco-friendly)로 판단하고 R&D 역량 강화를 통한 다양한 분야에 비즈니스 영역 확장 전략을 펼치고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술을 바탕으로 기존 사업 분야에서 축적한 핵심역량을 활용하여 지능형 로봇/미래 모빌리티 부문으로의 비즈니스 영역 확장을 추진하고 있습니다. 당사는 3-in-1 통합 솔루션 기술에 대한 공신력 확보를 위해 2022년 유럽자동차 협회에서 인증하는 A-SPICE CL2 Level 을 EPT(e-Powertrain) 제품을 통해 획득한 바 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 로봇산업 및 미래 모빌리티시장에 구동시스템을 납품하여 신규 목표 시장에 진입하고자 노력하고 있습니다. 당사는 위와 같은 신규 목표시장 진출로 매출을 증대시키는 동시에 매출의 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 A-SPICE CL2 인증을 획득한 사항등 은 당사의 기술력에 대한 간접적인 근거이며, 경쟁회사의 개별 제품들과 직접적인 성능 비교는 어려운 상황으로 기술력의 우위에 대한 직접적인 근거는 제시하기 어렵습니다. 또한 현재 당사는 모터, 제어기, 감속기가 모두 포함된 3-in-1 기술에 대한 매출 비중이 낮은 상황이고 대규모 양산 이력이 부족하여 이를 통한 신규 목표 시장 진입의 불확실성이 존재합니다. 또한 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 위와 같은 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있으며, 지출된 비용에 따른 추정 매출이 실현되지 않을 경우 수익성, 재무구조의 악화와 이에 따른 연구개발비 지출의 감소로 신규 성장 기회 확보의 어려움 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 당사는 미래 산업의 핵심 화두를 전동화(Electrification), 무인화(Unmanned), 친환경화(Eco-friendly)로 판단하고 R&D 역량 강화를 통한 다양한 분야에 비즈니스 영역 확장 전략을 펼치고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술을 바탕으로 기존 사업 분야에서 축적한 핵심역량을 활용하여 지능형 로봇/미래 모빌리티 부문으로의 비즈니스 영역 확장을 추진하고 있습니다.당사는 3-in-1 통합 솔루션 기술에 대한 공신력 확보를 위해 2022년 유럽자동차 협회에서 인증하는 A-SPICE CL2 Level 을 EPT(e-Powertrain) 제품을 통해 획득한 바 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 로봇산업 및 미래 모빌리티시장에 구동시스템을 납품하여 신규 목표 시장에 진입하고자 노력하고 있습니다.당사는 신규 목표 시장으로 비즈니스 영역 확장을 진행하기 위하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 신규 사업과 관련하여 당사가 진행중이거나 완료한 연구개발 실적은 다음과 같습니다. [신규 목표시장 진출 위한 연구개발 진행 현황] 산업분야 수행부처/기관 수행기간 사업명 참여형태 과제명 진행여부 지능형로봇 자체개발 16.08~17.06 협업로봇 드라이브 자체개발 협업로봇 드라이브 개발 완료 산업통상자원부 22.05~23.12 신개념 저탄소 친환경형 20KW급 Air Bearing을 이용한 마찰교반용접(FSW)용 5,000rpm 에어 스핀들 기술개발 공동 FSW용 모터 및 제어기 개발 진행중 전기선박 해양수산부 20.04~24.12 전기추진 차도선 및 이동식 전원공급 시스템 개발 공동 차도선 전기추진체용 모터 및 제어기 개발 진행중 지식경제부 12.11~16.10 중소형 선박용 친환경 200kW급 전기추진모듈 및 SW기반 제어기술 공동 선박용 전기 추진 모듈 및 제어기술 개발 완료 UAM 지식경제부 12.06~15.04 소형항공기용 75kW급 친환경 전기추진장치 주관 항공기용 전기추진장치 개발 완료 자체개발 16.08~17.06 하이브리드 무인동력 제어기 자체개발 하이브리드 무인동력 제어기 개발 완료 산업통상자원부, 방위사업청 22.05~24.04 탑재장비 10kg 및 2시간 비행이 가능한 복합임무용 하이브리드 드론 개발 공동 하이브리드 드론용 발전기 개발 진행중 과학기술정보통신부 23.04~25.12 수소연료전지 기반 하이브리드 분산 전기추진 시스템을 활용한 커뮤터기 기술 공동 하이브리드 분산 전기추진 시스템 개발 진행중 출처: 당사 제시 당사는 자동차, 스마트 방산 시장에서 축적한 기술력과 신규 목표 시장 진출을 위한 연구 개발로 다양한 고객사와 신규 제품 개발 및 양산 준비를 진행하고 있습니다. 새로운 프로젝트는 지능형 로봇 산업에서 서비스 로봇들의 구동모터, 산업, 협동로봇들의 관절 모터 등과 전기 이륜/삼륜차, 전기 추진선, UAM, 전기 농기계 등으로 구성되며, 향후 추정되는 매출은 아래와 같습니다. [신규 목표 시장의 세부 프로젝트 및 2023년~2025년 추정 매출 구분별 총괄표] (단위: 백만원) 구분 고객사 양산계획 기준 등 실현확률 추정 매출 구분 제품 세부 내역 진행단계 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) 지능형로봇 SCR(Smart Robot Chair) Pilot Test 단계 32 540 3,734 80% 32 432 2,987 ZTR(Zero Turn Mower) Pilot Test 단계 - 813 1,765 80% - 651 1,412 FSW(Friction Stir Welding) Pilot Test 단계 - 260 1,300 80% - 208 1,040 웨이퍼 표면연마 로봇 Pilot Test 단계 - 900 3,600 80% - 720 2,880 서비스인휠모터 Proto 단계 - 555 2,222 70% - 389 1,555 로봇관절모터 Proto 단계 112 1,999 19,552 70% 112 1,398 13,686 지능형 로봇 매출 소계 144 5,067 32,173 - 144 3,798 23,560 미래모빌리티 전기 이륜/삼륜차 Proto 단계 - - 7,503 70% - - 5,252 전기 추진선 개발단계 - 260 1,135 50% - 130 568 UAM Proto 단계 - 50 100 70% - 35 70 전기 농기계 영업기회 - - 6,125 0% - - - 미래 모빌리티 소계 - 310 14,863 - - 165 5,890 신규 산업 추정 매출 합계 144 5,377 47,036 144 3,963 29,450 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 신규 목표 시장 부문의 경우 고객사의 양산계획 및 견적 단가 등을 기준으로 추정 매출을 계산하였으며, 현재 세부적인 진행 단계와 양산 계획은 아래와 같습니다. 품목명 설명 개발단계 SCR(Smart Chair Robot) Smart Robot Chair는 기존 전동휠체어에 충돌방지기능과 블랙박스를 탑재하여 사용안전성을 향상시킨 스마트로봇으로서 여행, 레저 및 농업현장 등에서 다양하게 활용될 것으로 기대됩니다. SCR 구동모터의 경우 양산계약을 완료하였으며, 현재 Pilot Test를 진행중입니다. 2024년 하반기 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계(양산계약 완료) ZTR(Zero Turn Mower) ZTR(Zero Turn Mower)은 사람이 직접 탑승하여 제초작업을 할 수 있는 승용잔디깎기 로봇으로서 2019년에 최초 개발된 이후 주로 북미시장을 대상으로 판매되고 있습니다. 당사는 고객사와 ZTR의 전동화를 위한 모터 및 제어기 개발을 진행중이며 고객사와 협의 결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계 FSW(Friction Stir Welding), 웨이퍼 표면연마 로봇 FSW(Friction Stir Welding, 마찰교반용접)용 로봇 및 웨이퍼 표면연마 로봇은 산업용 로봇으로서 금속가공시 용접자동화를 통한 공정자동화에 필수적인 장비입니다. 당사는 해당 장비의 스핀들 모터와 제어기 개발을 진행중이며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계 서비스로봇 인휠모터 최근 대형 음식점 등에서 적극적으로 채용되고 있는 서비스로봇의 구동을 담당하는 인휠모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Proto 단계 로봇관절모터 공정자동화를 위한 제조로봇의 관절부분을 구동하고 제어하는 모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. 로봇관절 모터는 국내 로봇제작 업체 및 해외 물류 업체 등 다양한 고객사와 시제품 제작과 양산을 위한 계약을 진행 중에 있습니다. Proto 단계 전기 이륜/삼륜차 전기차의 급격한 확대, 친환경 및 저소음 이륜/삼륜차에 대한 수요로 인하여 전기 이륜/삼륜차 시장이 급속도로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 주요 소비시장인 동남아시아, 남미 시장에서 전기 이륜차의 수요는 급격하게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 전기 이륜/삼륜차의 구동모터인 EPT 판매계획에 있습니다. 인도 및 동남아시아 납품, 수출 등 다양한 계획을 가지고 있습니다. 현재 납품을 논의 중인 해외 기업의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. 또한, 유럽의 자동차 부품 기업들과 NDA 체결 및 전기 이륜차 EPT 개발을 진행 중에 있으며, 고객사의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. Proto 단계 전기 추진선 선박 및 해운의 경우 전통적인 디젤 구동추진 방식임에 따라 환경오염 이슈가 지속적으로 존재하였으며, IMO의 강력한 황 배출 규제와 함께 친환경 선박 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 레저용 선박, 연안 선박에 전기 추진 모터의 국산화 등을 추진하고 있으며, 고객사의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. 개발단계 UAM 하이브리드 드론 용 전원 발생장치 에 대한 제품 매출 계획으로 이미 국책과제 등으로 개발을 완료한 상황입니다. 해당 제품에 대해 고객사와 추가적인 개발단계에 있으며, 고객사의 양산 계획에 따라 매출을 추정하였습니다. Proto 단계 전기 농기계 북미와 국내 농기계 제작 대기업들과 지속적인 컨택을 통해 기회 마련을 위해 힘쓰고 있으며, 특히 2024 CES 전시회를 통해 글로벌 기업과 직접 컨택을 하여 영업 기회를 마련하고 있음. 아직 전기 농기계 산업자체가 초기인 상태여서 제조업체들도 소극적인 부분이 있으나 곧 대중화가 된다면 커다란 기회를 마련할 수 있을 것으로 보입니다. 영업기회 당사가 목표로 하는 신규 목표시장은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있으며, 당사가 목표하는 주요 신규 목표시장의 전망은 아래와 같습니다. [로봇 시장]글로벌 조사분석기관인 Markets and Markets 에 따르면 전세계 로봇 시장은 2020 년부터 2025 년까지 5년간 연평균 약 14% 성장을 하여 2025 년에 730 억달러에 달할 것으로 전망됩니다. 전통 산업용 로봇은 지속되는 단가 하락과 포화 단계에 접어들며 다소 주춤한 연평균 9%의 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 반면 협동로봇은 전통 산업용 로봇의 역할을 대체할 수 있는 신규 시장으로서 2025 년까지 연평균 약 30%의 급격한 성장세를 가져갈 것으로 보입니다. [글로벌 전체 로봇 시장 규모 및 전망] (단위: 백만달러) 로봇시장전망.jpg 글로벌 전체 로봇 시장 규모 및 전망 출처 : Makrets and Markets, 2023 [미래 모빌리티 시장]1) 친환경 선박최근 환경 규제로 인해 전기 저장 기술과 전기추진 시스템의 발전으로 인한 선박의 성능과 운영 효율이 향상되고 있습니다. 높은 충전 용량과 긴 운항 거리를 제공하는 배터리, 연료전지, 초고속 충전 시스템 등의 발전은 전기추진 선박 시장의 성장을 가속하고 있습니다.비상경제 중앙대책본부에서 발표한 2030년 한국형 친환경선박(Greenship-K) 추진전략에 따르면 국내 조선소 물량 확대로 2030년 기준 친환경선박 신규 건조 시, 조선 및 해운산업의 매출을 4조 8,563억원 창출할 것으로 예상하고 있습니다. [친환경 선박 시장 규모 및 전망] 구분 단위 2020 2022 2024 2026 2028 2030 CAGR 친환경 선박 대수(추정) 대 358 576 928 1,495 2,409 3,900 30.4% 신조 건조시 매출 억원 4,455 7,185 11,586 18,681 30,120 48,563 출처 : 2023 한국형 친환경선박Greenship-K 추진 전략 내용으로 당사 추정 2) UAM(Urban Air Mobility)Morgan Stanley 보고서에 따르면 전체 UAM 시장은 2035년 255억달러에서 2040년경에 1조 달러, 2050년경에는 9조 달러 규모의 시장을 가질 것으로 전망하고 있습니다. 그리고 한국형 도심항공교통(K-UAM) 기술로드맵 자료에 따르면 전기추진체가 장착되는 UAM 기체 제작 시장은 전체 시장의 대략 10% 수준으로 예측하고 있으며 2025년에는 약 17억 달러에서 2040년에 약 577억달러 규모로 성장할 것으로 기대된다고 합니다. [글로벌 UAM 시장규모 및 전망] (단위: 억 달러) 세계 uam 시장 전망.jpg 글로벌 UAM 시장 전망 출처 : Morgan Stanley 3) 전기 농기계 농업 인구 감소와 농촌 노동력 고령화 등으로 인하여 농업은 기계화, 대형화로 발전하고 있으며, 이에 따라 농기계 부분의 대기오염물질 배출 문제가 대두 되고 있고 농기계에 자율주행ㆍ전동화 기술을 적용하면 노동 집약적인 농업의 생산성을 근본적으로 제고하고 농산물 생산 시 배출되는 탄소 배출을 저감하여 친환경 농업으로의 전환이 가능하여 미래차 기술 적용 필요성 부각 전기 농기계에 대한 성장이 예상되고 있습니다. 글로벌 시장조사 전문 기업 Market and Markets의 세부 분석에 따르면, 전기 농기계 시장은 2022년 364백만 달러에서 연평균 47.9% 성장하여 2,570백만 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 신규 목표시장 진출로 기업가치를 제고하고자 하며, 이를 위한 연구개발 지출과 Pilot Test, 양산을 위한 설비 투자가 필요합니다. 당사는 2023년 3분기 기준 71명의 연구인력을 보유하고 지난 3년간 매출액의 약 10% 수준의 연구개발비를 지출하고 있습니다. 당사는 향후 연구 인력을 지속 확보할 예정으로 별도의 연구동 설립 계획과 신규 프로 젝트에 대한 공간 확보 및 설비투자를 진행할 예정입니다. 신규 설비 투자 계획 (단위: 백만원) 구 분 총소요자금 지 출 예 정 2024년 2025년 이후 토 지 - - - 건 물 10,500 10,500 - 기계장치 49,500 29,500 20,000 합계 60,000 40,000 20,000 주) 2024년 이후 투자내역은 수주 가능성이 높은 프로젝트에 대하여 기술한 내역으로 향후 변동 가능함 당사는 위와 같은 신규 목표시장 진출로 매출을 증대시키는 동시에 매출의 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 A-SPICE CL2 인증을 획득한 사항등 은 당사의 기술력에 대한 간접적인 근거이며, 경쟁회사의 개별 제품들과 직접적인 성능 비교는 어려운 상황으로 기술력의 우위에 대한 직접적인 근거는 제시하기 어렵습니다. 또한 현재 당사는 모터, 제어기, 감속기가 모두 포함된 3-in-1 기술에 대한 매출 비중이 낮은 상황이고 대규모 양산 이력이 부족하여 이를 통한 신규 목표 시장 진입의 불확실성이 존재합니다. 또한 산업의 변화, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 신규 사업이 지연되거나 실패한다면, 위와 같은 연구개발 비용과 신규 설비투자를 위한 지출은 회수할 수 없는 매몰비용이 될 수 있으며, 지출된 비용에 따른 추정 매출이 실현되지 않을 경우 수익성, 재무구조의 악화와 이에 따른 연구개발비 지출의 감소로 신규 성장 기회 확보의 어려움 등 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 기술성장기업 특례 적용에 관련한 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 한국평가데이터, 한국기술신용평가로부터 "스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 설계 제조 기술"에 대해 평가받았으며, 각각 A, A 등급의 기술평가 등급을 통보받았습니다. 그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다. 하지만 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 제공할 수 있는 기술력을 바탕으로 단조, 주조, 연삭가공 등의 단순한 자동차 부품기업과의 기술적 차별성을 보이고자 하였습니다. 또한 전동화, 무인화, 친환경화를 필요로 하는 고부가가치 산업으로의 확장성을 인정받을 수 있다는 판단하에 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 기준 당기순이익을 시현하였으며, 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인 한국평가데이터와 한국기술신용평가로부터 당사의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, A등급을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2023년 12월 04일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 "스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 설계 제조 기술"에 대해 평가를 의뢰하여 2023년 07월 26일에 한국평가데이터 및 한국기술신용평가로부터 아래와 같이 각각 A, A 등급을 취득하였습니다. [ 전문평가기관의 종합의견 ] 구 분 평가등급 종 합 의 견 한국평가데이터 A ㈜삼현(이하 '동사')의 핵심기술은 "스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 설계 제조 기술"로, 구체적으로 ①모터 및 기구 설계 제조 기술, ②제어기 설계 제조 기술, ③제품 컴팩트화 기술 등 3개의 요소기술로 나눌 수 있으며, 동 기술을 통하여 DCT 모터와 CVVD 액추에어터, 전자식 변속 레버 액추에이터, IRST 구성품, 천마 레이더용 구동모터 등을 양산하고 있음. 동사의 액추에이터는 고출력, 경량화, 제어기 통합 모듈화 특성에서 경쟁기술과 비교하여 성능이 차별화된 제품으로, 현대자동차그룹에 독점 공급되고 있으며, 국제 자동차 부품 생산 품질 시스템(IATF16949)과 유럽 및 국제 제어기 소프트웨어 안전 시스템(A-SPICE) CL2 인증을 받아, 글로벌 선진사의 품질 수준을 확보한 것으로 판단됨. 동사는 자동차용 액추에이터 제품을 응용하여 전기선박, UAM과 같은 미래 모빌리티 시장을 창출하고, 방위산업 장비의 무인화 추세에 따라 기존 유압시스템을 전동화로 전환함에 따른 신규시장, 협동로봇, 산업로봇, 관절로봇의 수요 증가에 따른 국산화 시장 개척을 진행하고 있는 바, 신규시장 창출 및 성장이 기대됨.동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력, 산업 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(높은 수준의 기술력을 가진 기업)로 평가함. 한국기술신용평가 A 1. 기술성 평가대상 기술은 스마트 액추에이터 및 스마트 파워유닛 설계ㆍ제조 기술이며, 동사는 요소 기술로 모터 및 기구 설계ㆍ제조 기술, 제어기 설계ㆍ제조 기술, 제품 컴팩트화 기술 등을 요소 기술로 보유하고 있다. 동사는 스마트 액추에이터 및 파워유닛을 설계 및 제조하는 기업으로, 현대자동차 등 양산차 업체에 스마트 엑추에이터 등 부품을 납품하고 있으며, 차세대 기술로 스마트 파워유닛에 대한 개발을 완료하고 이를 자동차 산업 이외에 타 산업에 적용하기 위한 양산을 준비 중이다. 평가대상 기술은 신뢰성이 확보되어 있고, 자체 연구개발을 수행하여 해당 기술을 확보한 바 기술의 내재화 정도가 높다. 동사는 기술 완성도가 높은 독립적인 기술을 다수 보유하고 있고 모터, 기구 및 제어기의 통합 시스템을 개발하는 기업으로 기술 수준이 높은 것으로 판단된다. 동사는 다수의 지식재산권을 확보함으로써 권리범위를 보호하고 있고, 동사 보유 기술은 리버스 엔지니어링이 사실적으로 어려운 측면이 있으며, 자동차 산업 또는 연계 산업 분야에서 전동기, 스마트 액추에이터, 파워 유닛 등의 제품은 실질적 진입 장벽이 있는 품목으로 판단된다. 스마트 액추에이터, 파워유닛 등은 자동차 산업 이외 타 산업에도 적용 가능하며 기술의 확장 가능성이 높다. 동사는 연구개발 투자 규모, 연구개발 실적, 국책과제 참여 실적 등을 고려 시 연구개발 활성화 수준이 높은 것으로 판단되고 경영진에게 업무가 적절히 배분되어 있으며 경영진 및 기술인력을 위한 인센티브 제도가 있어 기술개발 환경 및 인프라가 우수하다. 2. 시장성 본 평가에서는 전동 액추에이터 및 전기자동차용 파워트레인 시장을 목표시장으로 선정하였다. 목표시장의 규모는 2023년을 기준으로 국내 시장 2조8,708억 원, 세계 시장 1,334억 달러 규모로 전망되며 목표 시장은 지속적인 성장이 예상된다. 사업모델 수립의 구체성, 실현 가능성 등을 고려 시 사업모델 수립 수준이 적정하고, 사업화를 위한 자본조달 능력이 양호하다. 또한, 대표 제품 CVVD 액추에이터의 불량률이 Single ppm 정도인 바 생산 및 품질관리 역량이 우수한 것으로 판단된다. 동사는 현대자동차 그룹의 1차 협력사인 현대케피코, 평화발레오 등을 고객사로 두고 있으며 주요 거래처와 지속적인 거래가 안정적으로 유지될 것으로 보여진다. 주력 제품 CVVD 액추에이터, SBW 액추에이터는 동사가 자체 개발한 것으로 제품 경쟁력이 있다. 제품/서비스의 시장 점유 수준은 완성차에 부품을 납품하는 협력 업체로서 매출액 규모 등을 고려하여 평가하였다. 동사는 설계 변경 등을 통해 각 응용 분야별 최적화된 제품을 설계 및 제조하고 있으며 방산, 전기 선박, 지능형 로봇, UAM 등 연계산업에 대한 제품/서비스 확장 가능성이 있는 것으로 판단된다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제30조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한 주요 내용은 하기의 표와 같습니다. [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. [코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교] 구 분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성기준 전문평가 (기술/사업모델) 성장성 추천 주식 분산(택일, 신규상장신청일기준) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) 경영성과 및 시장평가 등(택일) ① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원 ① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원] ② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원] 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것 상장주선인이 성장성을평가하여 추천한중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원] ③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원 ④ 시가총액 1,000억원 이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성 (지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 주) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상) 상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다. 하지만 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 통합 솔루션을 제공할 수 있는 기술력을 바탕으로 단조, 주조, 연삭가공 등의 단순한 자동차 부품기업과의 기술적 차별성을 보이고자 하였습니다. 또한 전동화, 무인화, 친환경화를 필요로 하는 고부가가치 산업으로의 확장성을 인정받을 수 있다는 판단하에 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다. 당사의 경우 자동차 산업과 스마트 방산 산업으로 모터, 제어기, 감속기 및 3-in-1 통합 솔루션을 공급하며 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 기준 당기순이익을 시현하였으며, 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. [당사 요약 연결 손익계산서] (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사의견 적정 적정 적정 적정 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 매출총이익 11,739 7,216 7,387 6,097 영업이익 8,000 2,753 3,774 3,859 법인세비용차감전순이익 7,849 3,045 4,288 3,919 당기순이익 7,223 3,323 3,792 2,970 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다. 투자자께서는 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 당사의 매출액은 2020년 486억원, 2021년 591억원, 2022년 686억원, 2023년 3분기 누적 727억원을 기록하였습니다. 특히, 2023년에는 COVID-19의 정상화, 원자재가격의 정상화, 자동차용 반도체 수급의 정상화가 이루어지면서 전년 동기 대비 51.8%의 매출 성장을 달성하고 있습니다. 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션의 설계 및 생산 기술을 보유하고 있습니다. 당사의 제품은 현재 납품 중인 자동차, 스마트 방산 산업뿐만 아니라, 글로벌 산업의 트랜드인 무인화, 전장화, 친환경으로 로봇과 UAM, 친환경 선박, 전기 농기계 등 다양한 미래 모빌리티에 확장성을 보유하고 있습니다. 당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출액은 2020년 486억원, 2021년 591억원, 2022년 686억원, 2023년 3분기 누적 727억원을 기록하였습니다. 2020년 COVID-19로 인한 당사의 주력 사업인 자동차 산업의 생산 차질로 인한 매출 감소 이후 지속 성장하고 있습니다. 특히, 2023년에는 COVID-19의 정상화, 원자재가격의 정상화, 자동차용 반도체 수급의 정상화가 이루어지면서 전년 동기 대비 51.8%의 매출 성장을 달성하고 있습니다. 이와 같은 2023년 3분기 매출액의 성장은 경영환경의 정상화는 물론 최근 자동차 시장의 전장화, 자율주행, 친환경으로의 변화로 인해 SBW, MR Damper, CVVD 등 신규 제품 추가, 친환경 자동차용 제품 매출 증가가 매출 성장에 영향을 미쳤습니다. [매출액 및 성장률 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 매출액 성장률 51.8% 16.1% 21.5% (14.4%) 주) 2023년 3분기 매출액 성장률은 전동기 대비 성장률을 기재하였습니다. 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션의 설계 및 생산 기술을 보유하고 있습니다. 당사의 제품은 현재 납품 중인 자동차, 스마트 방산 산업뿐만 아니라, 글로벌 산업의 트랜드인 무인화, 전장화, 친환경으로 로봇과 UAM, 친환경 선박, 전기 농기계 등 다양한 미래 모빌리티에 확장성을 보유하고 있습니다. 현재까지 당사는 자동차, 방산 시장에서 다양한 레퍼런스를 확보하여 고객사에서 다양한 신규제품 개발 문의 및 개발을 진행하고 있으며, 로봇 등 신규 산업에 대한 양산 계획을 진행하고 있습니다. 이에 따라 당사는 신규개발 프로젝트별 단계와 고객사에서 제시한 Forecast, 양산계획을 기반하여 아래와 같은 추정손익을 제시하였습니다. 그 중에서 25년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다. [당사 추정실적 세부내역(2023년 ~ 2025년)] (단위: 백만원) 구분 2022년(A)(제35기) 2023년(E)(추정 1기) 2024년(F)(추정 2기) 2025년(F)(추정 3기) 매출액 68,618 99,849 123,313 194,148 (매출액 증감율) 16.11% 45.51% 23.50% 57.44% 매출원가 61,402 84,159 103,386 159,438 매출총이익 7,216 15,690 19,927 34,710 판매비와관리비 4,463 5,895 6,591 9,184 영업이익 2,753 9,795 13,336 25,526 (영업이익 증감율) (27.05%) 255.73% 36.15% 91.42% 영업외손익 292 (18) (268) (454) 법인세차감전순이익 3,045 9,777 13,067 25,072 법인세비용(수익) (278) 626 1,161 5,330 순이익 3,323 9,151 11,906 19,742 (당기순이익 증감율) (12.38%) 175.42% 30.11% 65.82% 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.당사가 영위하는 산업은 전통적인 수주 산업과는 달리 고객과의 계약서상 중장기 거래규모에 대하여 명확히 기재하지 않습니다. 당사의 양산중인 제품의 추정 매출액은 고객사에 전달 받은 미래 Forecast를 기준으로 작성하였습니다. 그러나 고객에게 전달 받은 미래 Forecast도 미래 변동에 대한 불확실성은 존재합니다.당사는 양산중인 제품 이외 고객사와 향후 양산을 위한 다수의 연구개발을 진행 중에 있습니다. 현재 연구개발을 진행 중인 제품의 경우 양산 계약이 완료된 제품, 양산을 위한 예비시험 중인 Pilot Test 단계, 시제작품 제작 단계인 Proto 단계의 제품과 연구단계 등의 판매 단계로 구분할 수 있습니다. 당사의 사업계획상 '23년~'25년 추정매출에 적용된 진행중인 신규 개발품 매출 단계별 집계 내역은 아래와 같습니다. ['23년~'25년 추정매출에 적용된 진행중인 신규 개발품 매출 단계별 집계] (단위: 건) 산업 양산계약 Pilot Test Proto 연구 영업기회 합계 자동차 2 3 4 - - 9 지능형 로봇 - 4 2 - - 6 미래모빌리티 - - 2 1 1 4 합계 2 7 8 1 1 19 주1) 자동차 양산계약에는 일체형 모터가 개발계약이 포함되어 있습니다. 주2) 스마트 방산의 경우 장기국방계획에 따라 안정적인 매출 및 양산이 진행되는 산업의 특성상 위 집계에서 제외하였으며, '23년~'25년 추정매출에 적용된 8개의 개발 중인 프로젝트가 존재합니다. 당사는 고객사가 제시한 향후 양산계획 등을 기초로 추정 매출을 산정하였습니다. Pilot Test, Proto 단계의 경우 양산 시설구비, 시제품 납품 등의 단계이나 Pilot Test, Proto 단계에서 test를 실패하거나, 고객사와 외부 상황에 따라 최종 양산 계약이 진행되지 않을 수 있는 위험, 개발의 지연으로 인한 매출 발생시점이 연기될 위험 등이 존재합니다. 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [참고: 2023년 10월 ~ 12월, 2024년 1월 월별 가결산 매출 및 영업손익] (단위: 백만원) 구분 '24년 1월 '23년 1월 '23년(1월~12월) '23년 4분기(10월~12월) '23년 12월 '23년 11월 '23년 10월 Ⅰ. 매출액 7,760 6,187 99,849 27,111 9,082 8,656 9,373 자동차 CVVD 3,924 3,154 49,103 12,789 4,178 4,152 4,459 DCT 1,724 1,311 19,983 5,064 1,647 1,819 1,598 SBW 1,601 1,102 18,040 5,162 1,725 1,846 1,590 Disconnect Motor 362 296 4,093 1,043 302 429 312 MR Damper 15 - 124 70 35 21 13 일체형 모터 - - 1,199 423 423 - - 자동차 소계 7,627 5,863 92,542 24,552 8,311 8,268 7,972 방산/연구소 방산/연구소 90 274 6,924 2,559 771 388 1,400 SCR, 로봇관절모터 - - 144 - - - - 기타매출 44 50 238 - - - - Ⅱ. 매출원가 6,880 5,540 84,159 23,153 8,443 7,186 7,525 Ⅲ. 매출총이익 880 647 15,690 3,957 639 1,471 1,848 Ⅳ. 판매비와 관리비 254 335 5,895 2,289 1,531 590 169 Ⅴ. 영업이익(손실) 626 312 9,795 1,668 (892) 881 1,679 주1) 2023년 10월 ~ 12월, 2024년 1월 손익은 가결산 자료입니다. 상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다. 주2) 2023년 12월 월별 영업손실은 성과급 2,183백만원 지급 등으로 인한 영향입니다. 주3) 아래 표는 당사의 최근 3년간 분기별 매출액 변동 사항이며, 2023년 4분기 매출액은 가결산 자료로 향후 변동될 가능성이 존재합니다. 당사의 주요 산업인 자동차 부품 산업은 1분기가 계절성 비수기로 매출액이 감소하는 경향이 존재하니 참조하여 주시기 바랍니다. 또한, 2020년 2분기의 경우 COVID-19로 인한 생산 차질 문제로 매출액의 감소 현상을 보였습니다. [참고: 최근 3년간 분기별 매출액 변동 현황] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 1분기 12,069 14,219 14,464 21,029 2분기 7,357 15,685 16,961 26,308 3분기 13,828 13,204 16,504 25,401 4분기 15,386 15,988 20,688 27,111 합계 48,640 59,096 68,617 99,849 다. 매출처의 편중 위험당사의 주요 자동차 부품 매출처는 현대차 그룹 및 관련 협력사 등으로 구성되며, 방위산업 사업부의 경우 한화그룹 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사는 자동차 산업에 대한 매출 비중이 높으며 총 매출의 과반수 이상이 현대차 그룹으로 납품되고 있습니다.최근 3년간 국내 자동차 생산 통계를 확인하면, 현대차 그룹의 생산량이 80%를 초과하고 있는 상황으로 국내 자동차 부품업체의 매출액이 현대차 그룹에 편중되는 것은 불가피한 상황입니다. 이에 소수의 거래처에 매출이 과반 이상 편중된 상황에서 해당 매출처의 실적 악화나 당사에 대한 매입 축소 등 영업 관계가 악화되는 경우 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 자동차 부품 이외에도 G사의 전기식 수평 잭시스템, H사 향 무인수색차량 등 스마트 방산 제품의 개발을 진행하고 있으며, 로봇 구동모터, 관절모터, 전기선박, 전기 농기계 등 다양한 신규 제품 개발과 양산계약을 준비하는 등 매출처 및 산업의 다변화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 현재 당사의 매출액은 자동차 부품 매출과 현대자동차 그룹 매출이 매우 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 현대자동차 그룹의 실적 추이와 당사의 실적 추이가 매우 밀접한 연관을 가진다는 것을 의미합니다. 예상치 못한 경영 환경의 변화로 자동차 산업 매출이 악화되거나 매출처의 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 자동차 부품 매출처는 현대차 그룹 및 관련 협력사 등으로 구성되며, 방산 제품 매출처의 경우 한화그룹 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사는 자동차 산업에 대한 매출 비중이 높으며 총 매출의 과반수 이상이 현대차 그룹으로 납품되고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출처별 비중은 다음과 같습니다. [최근 3개년 매출처별 매출액 구분] (단위: 백만원) 매출 유형 구분 매출처 관련 제품 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제품 매출 자동차 A사 CVVD 36,314 49.9% 32,148 46.9% 25,925 43.9% 14,472 29.8% B사 Disconnect motor 1,652 2.3% 1,455 2.1% - - - - C사 Disconnect motor 1,398 1.9% 1,146 1.7% 899 1.5% 18 0.0% D사 MR Damper 54 0.1% - - - - - - 현대차 그룹 소계 39,418 54.2% 34,749 50.7% 26,824 45.4% 14,490 29.8% E사 SBW 6,716 9.2% 6,973 10.2% 2,622 4.4% 36 0.1% F사 DCT, SBW 21,081 29.0% 22,855 33.3% 22,313 37.8% 30,576 62.9% 방산ㆍ연구소 G사 등 EOST 등 5,284 7.3% 4,008 5.8% 7,337 12.4% 3,504 7.2% 소계 72,499 99.7% 68,585 99.9% 59,096 99.9% 48,606 99.9% 기타 매출 239 0.3% 33 0.1% - - - - 상품 매출 - - - - - - 34 0.1% 합계 72,738 100% 68,618 100% 59,096 100% 48,640 100% 출처: 당사 제시 자료 최근 3년간 당사의 매출액 중 현대차 그룹에 대한 자동차 제품 매출 비중은 2020년 29.8%에서 2023년 3분기 54.2%로 늘어나고 있습니다. 주된 이유는 A사로 납품되고 있는 CVVD 제품이 하이브리드 자동차의 인기에 따라 매출이 크게 늘고 있기 때문입니다. 이외에도 Disconnect Motor, MR Damper 등의 제품 들이 현대차 그룹으로 신규 납품되어 현대차 그룹으로 직접 납품되는 매출액이 늘어나고 있는 추세입니다. [국내 자동차 생산 대수] (단위:대, %) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 대수 비율 대수 비율 대수 비율 대수 비율 현대자동차 1,436,190 45.4% 1,731,759 46.1% 1,620,231 46.8% 1,618,411 46.2% 기아자동차 1,215,873 38.4% 1,472,963 39.2% 1,398,966 40.4% 1,307,265 37.3% 소계 2,652,063 83.8% 3,204,722 85.3% 3,019,197 87.2% 2,925,676 83.5% 한국지엠 320,695 10.1% 258,260 6.9% 223,623 6.5% 354,800 10.1% KG모빌리티 100,347 3.2% 115,329 3.1% 82,009 2.4% 106,840 3.0% 르노코리아 84,595 2.7% 168,472 4.5% 128,328 3.7% 114,630 3.3% 타타대우 6,729 0.2% 9,702 0.3% 9,342 0.3% 4,828 0.1% 합계 3,164,429 100.0% 3,756,491 100.0% 3,462,499 100.0% 3,506,774 100.0% 주1) 승용차, 상용차 합계 주2) KG모빌리티는 생산수량은 쌍용과 합산 출처: 한국자동차모빌리티산업협회 최근 3년간 국내 자동차 생산 통계를 확인하면, 현대차 그룹의 생산량이 80%를 초과하고 있는 상황으로 국내 자동차 부품업체의 매출액이 현대차 그룹에 편중되는 것은 불가피한 상황입니다. 이에 소수의 거래처에 매출이 과반 이상 편중된 상황에서 해당 매출처의 실적 악화나 당사에 대한 매입 축소 등 영업 관계가 악화되는 경우 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [현대자동차ㆍ기아자동차 글로벌 판매 실적] (단위 : 천 대) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 국내 564 427 991 689 541 1,230 727 535 1,262 788 552 1,340 북미 802 773 1,575 949 859 1,808 825 763 1,588 812 714 1,526 중국 176 58 234 254 89 343 352 127 479 440 225 665 유럽 474 471 945 570 547 1,117 537 514 1,051 454 432 886 인도 457 195 652 555 255 810 511 182 693 424 140 564 러시아 41 36 77 90 85 175 203 222 425 186 205 391 중남미 218 104 322 309 143 452 287 96 383 214 67 281 기타 404 290 694 527 384 911 449 338 787 427 271 698 합계 3,130 2,354 5,484 3,943 2,903 6,846 3,891 2,777 6,668 3,745 2,606 6,351 주1) 도매판매 기준 주2) 기타: 아중동, 아태 등 출처: 각 사 IR자료 당사의 주요 매출처인 현대차 그룹은 2020년말 6,351천대, 2021년말 6,668천대, 2022년말 6,846천대의 글로벌 도매 판매량을 기록하며 지속적으로 증가하고 있습니다. 2022년 세계 글로벌 판매 순위 3위를 달성하는 등 사업 실적이 지속 증가하고 있습니다. 현대자동차 그룹은 한정된 내수시장을 넘어 글로벌기업으로 도약하기 위해 수출시장 개척에 노력을 기울이는 한편, 주요 수출시장으로 급부상하고 있는 중국과 유럽, 미국 등 현지에 생산공장을 신ㆍ증설함으로써 해외 생산거점 확보를 추진 중으로 매년 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있습니다. 당사가 지닌 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션의 설계 및 생산 기술을 보유하고 있으며, 이에 따라 현대차 그룹과 지속적인 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 당사는 2014년 현대차 그룹에 DCT 제품의 양산을 시작한 뒤 2019년 CVVD, 2020년 SBW, 2021년 Disconnect Motor, 2023년 MR Damper의 양산하며, 현대차 그룹과 꾸준히 신제품을 납품하고 있습니다. 또한 2023년 TK 2속 ACT 양산 계약을 완료하였고 신규 전장 부품의 양산을 위한 개발을 진행하고 있습니다.당사는 자동차 부품 이외에도 G사의 전기식수평잭시스템, H사 향 방산 구동모터 등 스마트 방산 제품의 개발을 진행하고 있으며, 로봇 구동모터, 관절모터, 전기선박, 전기 농기계 등 다양한 신규 제품 개발과 양산계약을 준비하는 등 매출처 및 산업의 다변화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 현재 당사의 매출액은 자동차 부품 매출과 현대자동차 그룹 매출이 매우 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 현대자동차 그룹의 실적 추이와 당사의 실적 추이가 매우 밀접한 연관을 가진다는 것을 의미합니다. 예상치 못한 경영 환경의 변화로 자동차 산업 매출이 악화되거나 매출처의 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 수익성 관련 위험당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션을 제공하는 부품 기업입니다. 당사는 자동차, 스마트방산, 로봇 등 완제품을 제작하는 최종 완성품 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 완성품 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 글로벌 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 특히, 총 매출액에서 자동차 분야의 매출이 2023년 기준 92.4%를 차지하고 있어 당사의 수익성은 자동차 산업에 영향을 많이 받고 있습니다. 당사의 순이익률은 2020년 6.11%, 2021년 6.42%, 2022년 4.84%, 2023년 3분기 9.93%을 기록하며, 업종평균인 2.40% 대비 수익성이 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사는 수익성의 안정화를 위해 원재료의 공급처 이원화와 해외 신규 공급업체 발굴을 통해 안정적인 원재료 수급을 목표하고 있습니다. 또한, 최근 완성차 업체, 상위 부품업체들은 공급업체와의 상생을 위하여 '하도급 공정거래 및 동반성장 협약서' 등을 통해 원재료 가격변동 요인을 납품 단가에 연동되도록 계약을 맺고 있습니다. 협약서상 주요 내용은 '원자재 가격 인상, 환율 변동 및 물가인상 요소 반영 등 합리적인 단가산정 조정방식에 의하여 거래대금을 결정 및 조정' 으로 각 원가변동 요소별 범용 기준을 산정하여 정해진 주기에 따라 판매단가를 조정하고 있습니다. 당사는 이와 같은 납품 단가 연동 계약을 통해 원재료가격 변동에 대한 위험성을 헷지하고 있습니다.한편, 판매비와 관리비는 2020년 2,238백만원, 2021년 3,613백만원, 2022년 4,463백만원, 2023년 3분기 3,739백만원으로 당사의 매출액 성장에 따라 판매비와 관리비도 증가하고 있는 추세입니다. 매출액 대비로는 각각 4.6%, 6.1%, 6.5%, 5.1%를 기록하여, 자동차 분야의 자동차용 반도체 수급 문제 등으로 매출 성장이 지연되던 2021년, 2022년에는 비중이 6% 이상으로 높아졌지만, 2023년 3분기 매출액 증가에 따라 5.1%로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 자동차 부품 매출이 높고 현대차 그룹에 대한 매출 의존도가 높게 나타나고 있어, 현대차 그룹의 판매 부진은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칩니다. 고부가제품, 생산효율성 향상, 해외 공급업체 소싱 등 당사의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고, 현대차 그룹의 판매 실적 저하에 따라 중간재 수요 둔화 등이 발생할 수 있으며, 향후 매출 성장세가 정체될 경우 고정비 부담 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션을 제공하는 부품 기업입니다. 당사는 자동차, 스마트방산, 로봇 등 완제품을 제작하는 최종 완성품 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 이에 따라 완성품 업체들은 부품 업체들과 비교하여 우월한 교섭력을 가지고 있습니다. 완성품 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 글로벌 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 따라서 부품업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 전망되며, 당사는 현재 총 매출액에서 자동차 분야의 매출이 2023년 기준 92.4%를 차지하고 있어 당사의 수익성은 자동차 산업에 영향을 많이 받고 있습니다. 또한, 지난 2021년과 2022년의 글로벌 원자재 가격은 COVID-19 영향 및 글로벌 친환경 정책 강화로 기존 화석연료에 대한 투자와 생산이 감소한 상황에서 전세계 경제활동 재개에 따른 수요 급증으로 수급 불균형의 심화로 급등한 모습을 보였습니다. 원유와 천연가스는 세계 2위 생산국인 러시아의 전쟁으로 인한 공급 불안을 보였으며, 알루미늄, 니켈 등 비철금속 가격은 글로벌 인프라 투자 확대와 그린에너지의 확산에 따른 수요 증가, 글로벌 기준금리 상승에 따른 자본사용비용 증가 등이 주요한 영향을 미쳤습니다. [최근 3사업연도 및 당해연도 수익성 현황] (단위: %) 구분 재무비율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기 업종평균 수익성 매출액총이익률 12.54 12.50 10.52 16.14 11.09 매출액영업이익률 7.93 6.39 4.01 11.00 2.87 매출액순이익률 6.11 6.42 4.84 9.93 2.40 주) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품 기준입니다. 당사는 위와 같은 글로벌 원자재 가격 상승 요인과 2014년 DCT, 2019년 CVVD, 2021년 SBW의 양산에 따른 CAPA 확충을 위한 본사 증축 이전의 영향으로 감가상각비 등의 고정비가 증가하였습니다. 당사의 순이익률은 2020년 6.11%, 2021년 6.42%, 2022년 4.84%, 2023년 3분기 9.93%을 기록하였습니다. 당사의 이익률은 2022년 크게 감소하는 형태를 보였으나 2022년 하반기부터 원자재 가격 정상화, 자동차용 반도체 수급 정상화, 친환경 자동차 수요 증가 등에 따른 매출 증가로 이익률이 정상 수준으로 회복되고 있습니다. 또한, 당사는 모터 및 제어기 기술을 보유한 기업으로 업종평균인 2.4% 대비 수익성이 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사는 수익성의 안정화를 위해 원재료의 공급처 이원화와 해외 신규 공급업체 발굴을 통해 안정적인 원재료 수급을 목표하고 있습니다. 2020년부터 2022년 상반기까지 COVID-19로 인한 자동차 생산 차질의 문제로 매출 증가가 다소 제한되었으나 2022년 하반기 부터 생산이 정상화되며 본격적인 해외 업체 발굴을 시작하였습니다. 2023년 본격적인 매출 증가와 더불어 2024년부터 기존 등록되어있던 공급업체 및 해외 신규 공급업체로부터 본격적인 원재료 수급을 통해 안정적인 공급망과 원가경쟁력을 확보할 예정입니다. 또한, 최근 완성차 업체, 상위 부품업체들은 공급업체와의 상생을 위하여 '하도급 공정거래 및 동반성장 협약서' 등을 통해 원재료 가격변동 요인을 납품 단가에 연동되도록 계약을 맺고 있습니다. 협약서상 주요 내용은 '원자재 가격 인상, 환율 변동 및 물가인상 요소 반영 등 합리적인 단가산정 조정방식에 의하여 거래대금을 결정 및 조정' 으로 각 원가변동 요소별 범용 기준을 산정하여 정해진 주기에 따라 판매단가를 조정하고 있습니다. 당사는 이와 같은 납품 단가 연동 계약을 통해 원재료가격 변동에 대한 위험성을 헷지하고 있습니다. 한편, 판매비와 관리비는 2020년 2,238백만원, 2021년 3,613백만원, 2022년 4,463백만원, 2023년 3분기 3,739백만원으로 당사의 매출액 성장에 따라 판매비와 관리비도 증가하고 있는 추세입니다. 매출액 대비로는 각각 4.6%, 6.1%, 6.5%, 5.1%를 기록하여, 자동차 분야의 자동차용 반도체 수급 문제 등으로 매출 성장이 지연되던 2021년, 2022년에는 비중이 6% 이상으로 높아졌지만, 2023년 3분기 매출액 증가에 따라 5.1%로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당사 판관비 내역 중 가장 비중이 큰 항목은 인건비가 차지하고 있습니다. 최근 3개년 및 최근 분기의 판매비와 관리비의 상세 내역은 아래와 같습니다. [판매비와 관리비 세부 내역] (단위 : 천원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 종업원급여비용 1,475,057 1,701,013 1,593,396 1,227,550 복리후생비 176,523 180,673 133,870 119,911 감가상각비 등 295,809 318,660 200,008 154,663 경상연구개발비 179,513 729,673 180,204 56,243 지급수수료 661,746 574,650 454,191 184,341 운반비 263,432 283,369 256,712 187,819 기타 686,660 674,867 794,696 307,193 합 계 3,738,740 4,462,905 3,613,077 2,237,720 판매관리비/매출액 5.1% 6.5% 6.1% 4.6% 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 당사는 자동차 부품 매출이 높고 현대차 그룹에 대한 매출 의존도가 높게 나타나고 있어, 현대차 그룹의 판매 부진은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칩니다. 고부가제품, 생산효율성 향상, 해외 공급업체 소싱 등 당사의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고, 현대차 그룹의 판매 실적 저하에 따라 중간재 수요 둔화 등이 발생할 수 있으며, 향후 매출 성장세가 정체될 경우 고정비 부담 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험당사의 부채비율은 2020년 124.57%, 2021년 107.27%, 2022년 102.91%, 2023년 3분기 기준 101.28%로 업종 평균인 101.58%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다. 당사의 부채 비율은 신규 제품 수주에 따라 CAPA 확정 목적으로 2019년, 2020년 본사 확장 이전을 위해 발생한 대규모의 시설 차입금의 영향으로 판단됩니다. 지속적인 양의 현금흐름과 장기차입금의 상환으로 2023년 3분기 부채비율은 101.28%로 감소하였습니다. 2023년 3분기 기준 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 263억원으로 장단기차입금 대비 많은 현금성자산을 확보하고 있고 안정적인 경영활동을 통한 지속적인 영업현금흐름이 발생하고 있는 등 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. 하지만 당사의 차입금과 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 신규 제품 양산, 생산 효율성 향상 등 신규 설비투자를 위한 자금 차입, 영업환경의 악화로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소한다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 당사의 부채비율은 2020년 124.57%, 2021년 107.27%, 2022년 102.91%, 2023년 3분기 101.28%로 업종 평균인 101.58%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다. 당사의 부채 비율은 신규 제품 수주에 따라 CAPA 확정 목적으로 2019년, 2020년 본사 확장 이전을 위해 발생한 대규모의 시설 차입금의 영향으로 판단됩니다. 지속적인 양의 현금흐름과 장기차입금의 상환으로 2023년 3분기 부채비율은 101.28%로 감소하였습니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 부채비율] (단위: %) 재무비율 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 업종평균 부채비율 101.28 102.91 107.27 124.57 101.58 주) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품 기준입니다. 최근 기준금리의 상승으로 과거 발생한 장기 차입금의 이자율 대비 단기금융상품의 수익률이 높은 상황에서 COVID-19로 인한 갑작스러운 경영환경 변화 대비와 유동성 확보를 위해 차입금 상환 대신 안전자산인 단기금융상품에 투자하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계는 263억원으로 장단기차입금 대비 많은 현금성자산을 확보하고 있고 안정적인 경영활동을 통한 지속적인 영업현금흐름이 발생하고 있는 등 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 재무 현황] (단위: 천원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 현금및현금성자산 4,776,207 7,822,193 3,042,069 2,485,756 단기금융상품 21,540,000 18,540,000 18,040,000 5,211,623 소계 26,316,207 26,362,193 21,082,069 7,697,379 영업활동으로 인한 현금흐름 5,795,655 6,917,860 4,657,026 9,882,562 장단기차입금 22,088,410 26,348,430 25,800,000 22,014,080 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 하지만 당사의 차입금과 관련하여 채권최고한도액인 31,502백만원 수준의 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 신규 제품 양산, 생산 효율성 향상 등 신규 설비투자를 위한 자금 차입, 영업환경의 악화로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소한다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 바. 생산설비 투자를 위한 유형자산 관련 위험 당사의 주력 사업인 자동차 부품 제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 자동차 부품 제조업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사의 유형자산 장부금액이 총자산에서 차지하는 비율은 37.8%이며, 한국은행 기업경영분석(2022년) 자동차 부품(C302-4)업종 평균 31.2% 보다 높은 수준입니다. 또한, 신규 아이템의 수주와 기존 아이템의 형태 변경 등으로 인한 생산설비에 대한 투자는 추가 매출액 대비 선행하여 진행되고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 당사의 주력 사업인 자동차 부품 제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 자동차 부품 제조업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사의 유형자산 장부금액이 총자산에서 차지하는 비율은 37.8%이며, 한국은행 기업경영분석(2022년) 자동차 부품(C302-4)업종 평균 31.2% 보다 높은 수준입니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 유형자산 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 유형자산 총계 35,514 39,236 40,112 44,949 총자산 93,959 80,455 75,084 67,479 총자산 대비 유형자산 비중 37.8% 48.8% 53.4% 66.6% 감가상각비 2,111 2,646 2,475 1,739 유형자산 신규 취득금액 2,601 1,783 4,224 13,093 주) 2021년, 2022년 유형자산 총계, 감가상각비는 유휴 부지를 임대한 투자부동산을 포함한 금액입니다. 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 당사는 건물의 경우 30년, 기계장치 9년 등의 내용연수를 적용하며, 정액법을 통해 감가상각 하고 있습니다. 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 노후화로 인한 기계장치 수리 및 교체 등에 따른 지속적인 자본적 지출이 요구됩니다. 또한 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 신규설비 투자에 대한 자본지출의 부담이 증가할 수가 있습니다. 기계장치의 경우 유형자산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 건물 및 구축물에 비해 노후화 되는 기간이 짧아 감가상각되는 부분 역시 큽니다. [신규설비 투자 계획] (단위: 백만원) 구 분 총소요자금 지 출 예 정 2024년 2025년 이후 토 지 - - - 건 물 10,500 10,500 - 기계장치 49,500 29,500 20,000 합계 60,000 40,000 20,000 주) 현재 진행중인 수주 프로젝트를 기준으로 추정한 설비투자 계획으로 향후 사업현황의 변동으로 변경될 수 있습니다. 또한, 신규 아이템의 수주와 기존 아이템의 형태 변경 등으로 인한 생산설비에 대한 투자는 추가 매출액 대비 선행하여 진행되고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다. 사. 매출채권 증가에 따른 현금 회수 지연 위험당사의 매출채권 순액은 2020년말 8,016백만원, 2021년말 8,905백만원, 2022년말 8,853백만원, 2023년 3분기말 19,220백만원을 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다. 반면, 매출채권 회전율의 경우, 2020년 4.71회, 2021년 6.99회, 2022년 7.73회, 2023년 3분기 기준 6.91회를 기록하였습니다. 2022년 한국은행의 기업경영분석결과에 따르면 동종 업계(C302-4. 자동차 차체 및 트레일러, 자동차 부품)의 평균은 5.86회로, 2023년 3분기 기준으로 당사는 동종 업계 평균 수준을 상회하고 있습니다. 매출채권 회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권 회전율이 평균 대비 높다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 평균 대비 높다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 신용도가 우량한 현대차계열의 업체와 거래를 하고 있음에 따라, 매출채권의 회수가 지연되거나 훼손될 가능성은 높지 않습니다. 다만, 미-중무역분쟁, 경기침체 등 대내외 변수가 확대되거나, 향후 글로벌 자동차 수요가 감소하여 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출채권은 2020년말 8,016백만원, 2021년말 8,905백만원 2022년말 8,853백만원, 2023년 3분기말 19,220백만원으로 크게 증가하였으며, 이는 2023년 3분기 중 당사의 매출규모가 증대된 결과로 판단됩니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 매출액 및 매출채권] (단위: 백만원, 회) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 업종평균 매출채권 19,200 8,853 8,905 8,016 - 차감 : 손실충당금 - - - - - 소계 19,200 8,853 8,905 8,016 - 매출액 72,734 68,618 59,096 48,640 - 매출채권 회전율 6.91회 7.73회 6.99회 4.71회 5.86회 주) 업종 평균비율은 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품 기준입니다. 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 당사의 매출채권 회전율은 2020년 4.71회, 2021년 6.99회, 2022년 7.73회, 2023년 3분기 기준 6.91회를 기록하였습니다. 2022년 한국은행의 기업경영분석결과에 따르면 동종 업계(C302-4. 자동차 차체 및 트레일러, 자동차 부품)의 평균은 5.86회로, 2023년 3분기 기준으로 당사는 동종 업계 평균 수준을 상회하고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권회전율이 평균 대비 높다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 평균 대비 높다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 매출액과 매출채권이 크게 증가하여 매출채권에 대한 위험성이 증가하였고 매출채권회전율의 감소로 현금 회수기간이 연장될 경우, 유동성 위험이 확대될 수 있는 바, 현금 회수 관리를 철저히 진행하고 있습니다.한편, 당사는 매출채권 대하여 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 손실충당금을 설정하고 있으며, 손상사건이 발생하지 않은 채권에 대해서는 과거경험율에 따라 손실충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 과거 매출채권에 대한 손상사건이 발생한 이력이 존재하지 않았으나 2022년 에디슨모터스의 파산 신청으로 인해 개발품 미수금에 대한 대손을 설정한 이력이 있습니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 대손충당금 설정 내역] (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 2023년 3분기 매출채권 19,220,754 - - 미수금 182,727 70,824 38.76% 미수수익 259,820 - - 대여금 7,778 - - 보증금 1,559,056 - - 합 계 21,230,135 70,824 0.33% 2022년 매출채권 8,852,992 - - 미수금 70,972 70,824 99.79% 미수수익 115,469 - - 보증금 810,998 - - 합 계 9,850,431 70,824 0.72% 2021년 매출채권 8,904,563 - - 미수금 6 - - 미수수익 42,929 - - 보증금 605,998 - - 합 계 9,553,496 - - 2020년 매출채권 8,016,012 - - 미수금 88,000 - - 미수수익 519 - - 보증금 372,564 - - 합 계 8,477,095 - - 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 당사의 매출처는 현대자동차 그룹 및 관련 협력사로 구성되어 우수한 재무건전성을 보유하고 있어 과거 매출채권에 대한 손상사건이 발생한 이력이 존재하지 않습니다. 다만, 미중무역분쟁, 경기침체 등 대내외 변수가 확대되거나, 향후 글로벌 자동차 수요가 감소하여 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 재고자산 진부화 위험당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2020년 6,031백만원, 2021년 3,897백만원, 2022년 4,022백만원, 2023년 3분기 7,331백만원으로 2023년 3분기에 크게 증가하였습니다. 당사의 2023년 3분기 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 7.8% 수준이며, 당사 재고자산회전율의 경우 2020년 9.7회, 2021년 11.9회, 2022년 17.3회 2023년 3분기 14.3회를 기록하고 있습니다. 당사의 재고자산이 증가하는 것은 매출액의 증가가 큰 영향을 미치고 있으나 그에 따른 위험성도 증가합니다. 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 재고자산은 전방산업인 완성차에 납품되는 제조물 및 원재료입니다. 이에 따라 향후 완성차 시장의 변화에 따라 현재 보유하고 있는 재고자산이 불용재고가 될 수 있기 때문에 해당 재고자산의 실용성에 대해서는 불확실성이 상존하고 있습니다. 또한, 당사의 재고자산평가손실충당금은 당사의 원가에 영향을 미치기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 월 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 당사의 재고자산 현황 및 활동성지표는 다음과 같습니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 재고자산 및 활동성 지표] (단위: 천원) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 제품 1,544,487 1,304,093 513,499 1,411,290 원재료 3,841,844 2,145,744 2,436,153 2,708,809 재공품 1,945,153 571,965 947,179 1,911,024 합계 7,331,484 4,021,802 3,896,831 6,031,123 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계 ×100] 7.80% 5.00% 5.19% 8.94% 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고 ＋기말재고)÷2}] 14.3회 17.3회 11.9회 9.7회 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2020년 6,031백만원, 2021년 3,897백만원, 2022년 4,022백만원, 2023년 3분기 7,331백만원으로 2023년 3분기 중 크게 증가하였습니다. 이는 완성차 생산 물량 대응에 따른 증가로 판단되며, 계획에 따라 적정한 수준으로 관리하고 있으나 시점에 따른 변동성을 지니고 있습니다. 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 당사는 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 겪을 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2023년 3분기말 총자산 대비 재고자산의 비중은 7.8% 수준이며, 당사 재고자산회전율의 경우 2020년 9.7회, 2021년 11.9회, 2022년 17.3회 2023년 3분기 14.3회를 기록하고 있습니다. 2022년 한국은행의 기업경영분석결과에 따르면 동종 업계(C302-4. 자동차 차체 및 트레일러, 자동차 부품)의 평균은 12.54회로, COVID-19로 인해 납품이 지연되던 2020년, 2021년 이후 재고자산 회전율은 동종 업계 대비 높은 재고자산회전율을 기록하고 있으며, 이는 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균 대비 빠른 것을 의미합니다.재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 재고자산은 전방산업인 완성차에 납품되는 제조물 및 원재료입니다. 이에 따라 향후 완성차 시장의 변화에 따라 현재 보유하고 있는 재고자산이 불용재고가 될 수 있기 때문에 해당 재고자산의 실용성에 대해서는 불확실성이 상존하고 있습니다. 또한, 당사의 재고자산평가손실충당금은 당사의 원가에 영향을 미치기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 연구개발 관련 위험당사는 2023년 3분기 7,734백만원의 연구개발 비용을 지출하였으며, 매년 매출액의 약 10% 이상 수준을 연구개발비로 지출하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차 부품제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있으며 지속적인 연구개발은 당사의 지속 가능한 성장을 위한 필수 요소입니다. 당사는 정부기관 등이 주관하는 연구과제를 진행하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 진행중인 정부과제는 12개 입니다.정부과제 관련 법에서 정하고 있는 부정행위의 사항, 협약의 해지 조건에 해당하는 행위가 발생할 경우 지원 받은 정부지원금, 결과물의 환수, 제재금부과금 부과 및 국가연구개발활동에 대한 참여를 제한 등의 제제를 받을 수 있는 위험이 존재합니다. 당사는 현재까지 진행중인 정부과제와 관련하여 정부지원금이 환수 등 제제 받은 사항은 없으며, 관련법에 유의하여 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 또한 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하거나 개발된 제품이 양산으로 이어지지 못할 위험이 존재합니다. 이로 인해 제품 개발을 위한 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하니 투자자께서는 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 제품의 경쟁력 확보 및 신제품 개발을 위해 2023년 3분기 7,734백만원의 연구개발 비용을 지출하였으며, 매년 매출액의 약 10% 이상 수준을 연구개발비로 지출하고 있습니다. [최근 3 사업연도 및 당해연도 연구개발 비용] (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 비용처리 기타 473 1,046 683 399 재료비 3,029 1,257 1,928 1,731 급여 2,366 3,003 1,958 1,935 소계 5,868 5,306 4,569 4,065 정부보조금 1,866 1,574 1,610 1,854 연구개발비용 계 7,734 6,880 6,179 5,919 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 계÷당기매출액×100] 10.63% 10.03% 10.46% 12.17% 주1) 당사는 자산 처리한 연구개발비는 없으며, 2021년 분할한 신약개발연구소의 연구개발비는 제외한 금액입니다. 주2) 상기 정부보조금은 당사 부담분(비용처리액에 포함)을 제외한 정부보조금의 수령 및 지출액입니다. 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 고객사들의 요구에 따른 신규 제품 개발은 당사의 경쟁력 확보를 위해 필수적인 사항입니다. 이에 따라 당사는 지속 연구개발을 위해 2023년 9월말 기준 71명의 연구직 직원을 확충하고 있으며, 지속적인 연구인력을 확보할 계획입니다. 이와 같이 지속적인 연구개발을 위해서는 인력 확보와 비용지출이 필요합니다. 또한, 당사는 정부기관 등이 주관하는 연구과제를 진행하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 진행중인 정부과제는 12개 입니다. 현재 진행중인 과제의 누적 정부보조금 사용 금액은 약 4,198백만원, 협약서상 예상되는 잔여 정부보조금 수령액은 약 2,236백만원이며, 정부과제 완료 후 주관기관에 지출될 수 있는 기술료에 대한 장기미지급금은 2023년 3분기말 약 299백만원을 재무상태표상 인식하고 있습니다. [진행중인 정부과제 내역] (기준일: 2023년 9월 30일 기준) (단위: 백만원) 과제명 수행부처/기관 기간 정부보조금누적 사용액 협약서상정부보조금 총액 잔여정부보조금 기술료(비율) 장기미지급금 반환조건 E-Comp 개발 (전기차 전동식 에어컨 압축기) 중소벤처기업부 '21.06~'25.05 642 783 141 9.67% 64 주) 승용 MR Damper 개발(수소전기상용차 반능동 현가시스템용) 산업통상자원부 '22.04~'24.12 332 660 328 9.75%,9.68% 38 FSW용 모터 및 제어기 개발(마찰교반용접(FSW)) 산업통상자원부 '22.05~'24.12 398 855 457 9.76% - 전기추진 차도선 및 이동식 전원 공급시스템 개발(차도선) 해양수산부 '20.04~'24.12 920 1,020 101 9.48%~9.79% 105 수소차용 냉각팬 모터 개발(800Volt 상용 수소 전기차) 산업통상자원부 '20.05~'23.12 899 899 - 7.60%~9.74% - 하이브리드 드론용 발전기 개발 산업통상자원부,방위사업청 '22.05~'24.04 187 270 83 9.63%,9.67% - e-AWD용 모터 개발 (하이브리드 4륜 구동 SUV) 산업통상자원부 '22.04~'25.12 582 767 186 9.74%,9.76% 66 MR Damper 내구성능향상을 위한 이종접합 기술 개발 중소벤처기업부 '22.09~'24.12 31 60 29 9.76% 3 희토류 자석 국내기술 확보 시험 검증 산업통상자원부 '22.09~'25.12 160 295 135 9.74%, 9.76% 18 페트리어트 발사대용 직류모터 국산화 개발 방위사업청 '23.05~'26.05 25 248 222 9.68% 3 하이브리드 분산 전기추진 시스템 개발 과학기술정보통신부 '23.04~'25.12 4 19 15 9.72% - 소해함(MHC) 음탐기용 조향장치 국산화 개발 방위사업청 '23.06~'26.06 19 558 539 9.67% 2 합계 4,198 6,434 2,236 - 299 주1) 「국가연구개발혁신법」, 「부품국산화지원사업운영지침」등 관련법과 각 수행부처/기관의 자체 규정 등에서 수행과정과 결과가 불량한 경우, 법 또는 협약에 따른 의무를 고의로 이행하지 아니하여 연구개발과제가 변경 또는 중단된 경우, 부정행위를 한 경우, 정당한 사유 없이 연구개발과제를 포기한 경우, 정당한 사유없이 연구개발비 회수금액을 납부하지 아니한 경우 등 부정행위, 협약의 해약의 사항을 명시하고 있습니다.주2) 위 관련법에 따른 부정행위, 협약의 해약 사항이 발행할 경우 이에 따른 제재가 규정되어 있으며 지원받은 정부지원금ㆍ결과물 환수, 연구개발비의 5배의 범위 에서 제재부과금 부과, 향후 10년이내의 범위에서 국가연구개발(연구지원은 제외) 활동에 대한 참여 제한 등 제재를 받을 수 있습니다.정부과제 관련 법에서 정하고 있는 부정행위의 사항, 협약의 해지 조건에 해당하는 행위가 발생할 경우 지원 받은 정부지원금, 결과물의 환수, 제재금부과금 부과 및 향후 국가연구개발활동에 대한 참여를 제한 등의 제제를 받을 수 있는 위험이 존재합니다. 다만 당사는 현재까지 진행중인 정부과제와 관련하여 정부지원금이 환수 등 제제 받은 사항은 없으며, 관련법에 유의하여 연구개발활동을 진행하고 있습니다.또한, 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하거나 개발된 제품이 양산으로 이어지지 못할 위험이 존재합니다. 이로 인해 제품 개발을 위한 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하니 투자자께서는 이를 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 차. 소송 사건 등 우발 채무 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 1건과 원고로 계류중인 소송 1건이 있습니다. 당사가 피고로 계류중인 소송의 소송가액은 249,057천원으로 당사의 자산 총액 대비 작은 수준으로 재무에 미치는 영향은 작을 것으로 판단됩니다. 그 밖에 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 다만, 당사는 우발부채로 은행과의 다음과 같은 차입 약정을 가지고 있고 이에 따라 추가적인 채무가 발생할 수 있습니다. 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력의 이탈로 인한 관련 기술의 유출이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련 된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 1건과 원고로 계류중인 소송 1건이 있습니다. 당사는 해당 소송과 관련하여 재무제표 주석상 우발부채에 반영하였으나, 증권신고서 제출 전일 현재 최종 완료되지 않은 상태로, 향후 소송의 진행 상황에 따라 관련 충당부채 및 비용 증가가 수반될 수 있으며 이는 당사의 재무 상태에 영향을 줄 수 있습니다. 다만, 당사가 피고로 계류중인 소송의 소송가액은 249,057천원으로 당사의 자산 총액 대비 작은 수준으로 재무에 미치는 영향은 작을 것으로 판단됩니다. [증권신고서 제출일 기준 당사가 피고인 소송 내역] (증권신고서 제출일 현재) (단위: 천원) 구분 사건 관계 소제기일 사건 내용 소송 가액 진행 상황 상세 내용 향후 소송결과에 따라 회사의 영업,재무, 경영에 미칠 영향 진행 (주)삼현 피고 2021.03.12 약정금 청구 및손해배상 감정신청을통한 민사 소송 249,057 1심 원고(국림피엔텍)는 피고(삼현)에게약정금 249,057천원을 청구하였음 아직 진행중인 소송으로 청구금액의 (249,057천원)규모 및 소송의 내용이 향후 회사의 경영이나 재무에 미치는 영향은 미미함 진행 (주)삼현원고 2023.03.31 부당 이득금반환 소송 1,483,893 1심 원고(삼현)가 피고(삼세산업)에게 부당이득금 1,483,893천원을 청구한 사건 회사가 원고인 소송사건으로 패소시 회사의 경영이나 재무에 미치는 영향은 크지 않음 출처: 당사 제시 당사는 과거 협력사와의 원재료 공급 차질 문제로 약정금 청구 및 손해배상 감정신청을 통한 민사 소송에 대한 피고로 소송을 진행중에 있습니다. 해당 소송은 원고 측의 감정인이 2023년 9월 보고서를 통해 2023년 10월 까지 감정서를 제출하겠다는 취지로 의견을 개진하였으나 증권신고서 제출일 현재까지 손해액에 대한 감정서가 제출되지 아니하고 있습니다. 이에 따라 당사는 손해액에 대한 감정 결과를 기다리는 중이며, 향후 감정서 제출시 변론을 개진할 예정입니다. 당사는 원고의 약정금 청구 등에 대하여 2024년 하반기 법원의 판결이 있을 것으로 예상하고 있습니다.당사가 원고로 진행중인 소송은 과거 협력사와의 원재료 공급 차질 문제로 인해 협력사의 부당 이득금에 대한 반환을 요구하는 소송사건입니다. 소송 진행 현황은 2023년 12월 당사는 소송과 관련한 입증 자료를 제출하였으며, 2024년 2월말 증인 신청 및 사실 조회 신청 등의 3차 변론을 준비 중에 있으며, 2024년 상반기 중 법원의 판결이 있을 것으로 예상하고 있습니다.당사는 과거 위와 같이 문제의 재발 방지를 위하여 거래정지의 예고, 계약 해지 및 해지후의 조치 등 '기본거래계약서'를 강화하고 '협력업체 평가 보고서'의 세부 내용 강화, 협정서 및 서약서를 추가하고 공급업체 다원화, 해외 공급업체 발굴 등을 통해 향후 원재료 공급 차질로 인한 문제를 대비하고 있습니다.그 밖에 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 없으며, 채무인수약정 내역 또한 없습니다. 다만, 당사는 우발부채로 은행과의 다음과 같은 차입 약정을 가지고 있고 이에 따라 추가적인 채무가 발생할 수 있습니다. [금융기관과 체결되어 있는 약정한도액 및 실행액] (단위 : 천원) 금융기관 약정사항 한도액 실행액 기업은행 중소기업자금대출(한도) 1,000,000 - 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 7,000,000 7,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 1,000,000 666,640 기업은행 중소기업시설자금대출 632,000 631,800 기업은행 중소기업시설자금대출 540,000 540,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 749,970 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 중소벤처기업진흥공단 중소기업자금대출 500,000 500,000 출처: 당사 분기보고서 이와 같이 당사는 소송 및 은행과의 약정 사항이 존재하며, 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력의 이탈로 인한 관련 기술의 유출이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련 된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 카. 명목 최대주주와 관련한 경영권 및 이해상충 위험 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 (주)에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. (주)에이엔제이사이언스는 2018년 1월 10일 신약개발연구소인 당사의 별도 사업부로 신설된 이후 회사의 주력 산업의 경쟁력 강화와 상장 이후 업종이 상이한 신약개발연구소의 사업적, 재무적 위험을 완전히 제거하기 위해 2021년 7월 7일 인적 분할하여 황희종 주주가 대표이사로 '의학 및 약학 연구개발업'을 영위하는 법인입니다. 당사는 경영권 안정을 위해 명목 최대주주인 황희종 주주와 3대 주주인 황승종 주주는 황성호 대표이사와 「의결권 공동행사 약정」을 체결하였습니다. 또한, 당사는 현재 명목 최대주주가 경영하고 있는 ㈜에이엔제이사이언스와는 거래가 존재하지 아니하나 향후 특수관계자와의 거래로 인한 이해상충 문제 등에 대비하기 위해 「이해관계자와의 거래에 관한 규칙」을 제정하고 있습니다. 또한, 한국거래소와의 상장예비심사 중 해당 규칙을 강화하는 개정을 실시하였습니다. 당사는 경영권 안정을 위한 「의결권 공동행사 약정」 체결과 향후 이해관계자 거래 발생 시 구축된 내부통제 시스템 절차에 따라 거래가 진행되도록 내부통제 시스템을 구축하였으나 경영권과 관련된 부정적 상황이 발생하거나 내부통제 시스템이 적절히 발동되지 않아 이해상충 문제가 발생할 경우 당사의 경영권과 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 명목 최대주주 황희종 주주는 증권신고서 제출일 현재 당사에 근무하고 있지 아니하며, 당사로부터 분할 설립된 ㈜에이엔제이사이언스의 대표이사로 재직중에 있습니다. 당사를 실질적으로 운영하는 실질 최대주주는 명목 최대주주의 아버지이자 2대 주주인 황성호 대표이사입니다. 황성호 대표이사는 1988년 당사를 설립하였고 증권신고서 제출일 현재까지 대표이사로서 당사의 경영을 총괄하고 있습니다. 이에 따라 주주총회에서 의결권을 실질 최대주주와 다르게 행사하거나 회사와의 거래로 이해상충 문제가 발생할 위험이 존재할 수 있습니다. [최대주주 등 지분율 현황] (단위: 주) 구 분 성 명 관계 주식 종류 공모 전 공모 후 비고 주식 수 지분율 주식 수 지분율 최대주주 등 황희종 본인 보통 주식 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% - 황성호 부 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% 재직 황승종 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% 재직 박기순 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% - 임원 등 특수관계인 (7명) 임원 등 700 0.01% 700 0.01% 재직 소계(11명) 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% - 주) 공모 후 지분율은 공모주식수 2,000,000주와 의무인수주식 33,333주(확정공모가 기준)를 적용하여 계산하였습니다. 명목 최대주주인 황희종 주주는 과거 당사의 신약개발연구소에서 2018년 11월 12일부터 책임연구원으로 근무하였지만 신약개발연구소 분할시 퇴사하였습니다. ㈜에이엔제이사이언스는 2018년 1월 10일 신약개발연구소인 당사의 별도 사업부로 신설된 이후 회사의 주력 산업의 경쟁력 강화와 상장 이후 업종이 상이한 신약개발연구소의 사업적, 재무적 위험을 완전히 제거하기 위해 2021년 7월 7일 인적 분할하여 황희종 주주가 대표이사로 '의학 및 약학 연구개발업'을 영위하는 법인입니다.황희종 주주는 2015년 9월 25일부터 명목 최대주주가 되었으며, 그 이후 주주총회에서 실질 최대주주인 황성호 대표이사와 상이한 의결권을 행사한 사실이 없습니다. 또한, 당사는 경영권 안정을 위해 명목 최대주주인 황희종 주주와 3대 주주인 황승종 주주는 황성호 대표이사와 「의결권 공동행사 약정」을 체결하였습니다. 의결권 공동행사 약정은 상장일로부터 3년간 의결권을 황성호 대표이사와 공동으로 행사할 것을 약정하는 것으로 경영권에 대한 안정성을 확보하고 있습니다. 한편, 주주총회 의결사항을 상정하는 이사회는 독립성과 적격성을 보유한 황석보 변호사가 사외이사에 선임되어있으며, 회사의 재무제표와 이사의 업무집행을 감사하는 감사에는 이현호 회계사가 선임되어 회사의 이사회를 견제하고 있습니다. 당사는 현재 명목 최대주주가 경영하고 있는 ㈜에이엔제이사이언스와는 거래가 존재하지 아니합니다. 하지만 당사는 향후 특수관계자와의 거래로 인한 이해상충 문제 등에 대비하기 위해 「이해관계자와의 거래에 관한 규칙」을 제정하고 있습니다. 또한, 한국거래소와의 상장예비심사 중 해당 규칙을 다음과 같이 강화하였습니다. [이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 주요 개정사항] 1. 이해관계자와의 거래는 이사회의 만장일치로 승인함2. 이해관계자 간 자금거래 내역을 포함하여 구체적인 거래 제한 사항 열거3. 이사회 결의시에 구체적인 이해관계자 거래 정보를 기재 및 설명하도록 개정4. 이해관계자 거래에 대한 목적, 특수관계의 성격, 거래내용, 거래조건 등 정보를 이사회에서 구체적으로 열거하도록 개정5. 이해관계자 간 자금거래의 경우 이사회 승인 및 주주총회 승인을 득하도록 개정6. 이해관계자간 자금거래는 정기공시에 공시하도록 개정7. 이해관계자 거래 제한의 예외 사항에 대하여 법인의 주된 사업을 영위하는 일상적인 거래로 명확히 한정되도록 개정8. 본 규정의 개폐는 주주총회에서 결의 하도록 개정 당사는 경영권 안정을 위한 「의결권 공동행사 약정」 체결과 향후 이해관계자 거래 발생 시 구축된 내부통제 시스템 절차에 따라 거래가 진행되도록 내부통제 시스템을 구축하였으나 경영권과 관련된 부정적 상황이 발생하거나 내부통제 시스템이 적절히 발동되지 않아 이해상충 문제가 발생할 경우 당사의 경영권과 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』부분을 참조하시기 바랍니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 파. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보 관리규칙을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정이며, 당사의 공시 담당 임직원은 아래와 같습니다. 직위 성명 삼현 근속 연수 담당업무 주요경력 비고 이사 김두일 21년 6개월 재무실재무회계 총괄 96.02 창원대학교 회계학과 졸업 96.03~97.07 기아그룹 AB SYS 관리부 사원99.06~02.04 승원 회계부 주임02.04~현재 삼현 재무팀 이사 공시 책임자 과장 김경태 2년 6개월 경영관리실기획 담당 12.02 경상대학교 경영정보학과 졸업14.03~21.03 에이지테크 경영관리팀 대리21.04~현재 삼현 기획팀 과장 공시 담당자(정) 대리 박유진 3개월 재무실재무회계 담당 15.02 동의대학교 회계학과 졸업16.03~18.06 송월타월 재경팀 사원18.09~23.07 씨에스베어링 관리팀 프로23.07~현재 삼현 재무팀 대리 공시 담당자(부) 또한, 당사는 2021년 11월 안경회계법인의 자문을 받아 내부회계관리제도를 검토수준으로 구축하였으며, 현재까지는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기에 운영은 하고 있지 않으나 상장 등 의무 발생시 성실하게 수행하여 철저한 내부통제 제도를 운영할 예정입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다 . 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사는 윤리규칙 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 거. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장특례(기술모델 기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만, 코스닥시장 상장 규정에 따른 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사가 2024년중 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 각각 적용받게 될 예정입니다. 또한, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장특례 적용 기업에 대하여 별도의 유예기간을 부여하지 않습니다. 당사는 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 및 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 악화 또는 신규사업의 불확실성이 기업의 자본구조에 중대한 영향을 주게 되는 경우 당사는 해당 요건에 의거 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. [코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건] 구 분 사 유 해당 여부 매출액 - 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준) - 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용 - 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용 당사의 2022년과 2023년 3분기(누적) 매출액은 각각 686억원, 727억원으로 증권신고서 제출일 현재 "매출액" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 법인세비용차감전계속사업손실 - 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도 계속사업손실) - 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용 - 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용 당사의 2022년과 2023년 3분기(누적) 법인세비용차감전계속사업이익은 각각 30억원, 78억원으로 증권신고서 제출일 현재 "법인세비용차감전계속사업손실" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 장기영업손실 - 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준) - 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용 당사의 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 3분기(누적) 영업이익은 각각 39억원, 38억원, 28억원, 80억원으로 증권신고서 제출일 현재 "장기영업손실" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 자본잠식/자기자본 - 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상 - 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만 - 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정 - 기술성장기업 미적용 요건 없음 당사의 최근 3사업연도(2020년~2022년) 재무제표에 대한 감사의견과 2023년 3분기 재무제표에 대한 검토의견이 적정의견입니다. 또한 당사의 2022년말과 2023년 3분기말 자기자본은 각각 397억원, 467억원이며, 자본잠식에 해당하지 않으므로 증권신고서 제출일 현재 "자본잠식/자기자본" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다. 주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100 당사는 기술성장특례 적용 기업(기술모델 기업)으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 또한, 장기영업손실 요건은 기술성장기업은 별도의 유예기간 없이 적용이 면제되나, 자본잠식/자기자본 요건에 대해서는 별도의 유예 또는 미적용 요건이 존재하지 않습니다. 당사는 최근 3개 사업연도(2020년~2022년) 및 2023년 3분기 누적기준 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그러나 전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 실패, 지연 혹은 중단으로 인한 누적적자 지속 등으로 인해 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건] 제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우 당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업(기술모델 기업)으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항 제3호 및 제4호 에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용) 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 너. 외주가공에 따른 위험당사는 제품 생산공정 중 조립, 사출 공정에 대하여 외주 생산을 진행하고 있습니다. 당사는 숙련도가 높은 외주업체를 선임하여 생산을 분담시키고, 업체 관리를 통해 각 외주업체별로 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리를 수행하여 일정한 품질 유지 및 생산 효율성 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다. 다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사는 제품 생산공정 중 조립, 사출 공정에 대하여 외주 생산을 진행하고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 2023년 3분기 주요 외주처 및 외주내용은 다음과 같습니다. [주요 외주처에 관한 사항] (단위: 백만원) 사업연도 거래처명 금액 비율 외주내용 2020년 AAA사 8,454 32.22% Shaft Ass'y 조립 및 권선 등 BBB사 4,379 16.69% 제어기의 PCB Ass'y와 Housing 조립 및 검사 DDD사 5,157 19.66% Insulator 사출,모터의 Shaft Ass'y, Magnet 등 조립 기타 8,247 31.43% - 합계 26,237 100.00% - 2021년 AAA사 8,061 33.30% Shaft Ass'y 조립 및 권선 등 EEE사 2,628 10.86% 제어기의 PCB Ass'y와 Housing 조립 및 검사 BBB사 4,188 17.30% 제어기의 PCB Ass'y와 Housing 조립 및 검사 CCC사 3,218 13.29% Insulator, Housing 사출 DDD사 4,160 17.19% Insulator 사출,모터의 Shaft Ass'y, Magnet 등 조립 기타 1,951 8.06% - 합계 24,206 100.00% 2022년 AAA사 9,536 33.69% Shaft Ass'y 조립 및 권선 등 BBB사 5,357 18.92% 제어기의 PCB Ass'y와 Housing 조립 및 검사 CCC사 4,340 15.33% Insulator, Housing 사출 DDD사 5,491 19.40% Insulator 사출,모터의 Shaft Ass'y, Magnet 등 조립 기타 3,583 12.66% - 합계 28,307 100.00% - 2023년 3분기 AAA사 8,906 33.91% Shaft Ass'y 조립 및 권선 등 BBB사 6,192 23.57% 제어기의 PCB Ass'y와 Housing 조립 및 검사 CCC사 4,579 17.43% Insulator, Housing 사출 DDD사 4,787 18.22% Insulator 사출,모터의 Shaft Ass'y, Magnet 등 조립 기타 1,803 6.87% - 합계 26,267 100.00% - 주) 외주가공업체 중 외주비율 10% 초과 업체 기준으로 작성하였습니다. 당사는 생산의 효율성 및 고정비 절감을 위하여 생산 단계별로 숙련도가 높은 외주업체를 선임하여 생산을 분담시키고, 업체 관리를 통해 각 외주업체별로 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리를 수행하여 일정한 품질 유지 및 생산 효율성 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 당사는 제품의 핵심적인 부분에 집중하여 업무의 효율성을 높일 수 있으며, 인건비, 설비 투자 등 고정적인 비용의 절감을 통하여 비용의 부담을 감소시키고 있습니다. 또한 시장의 변화에 대응할 수 있는 지속적인 기술 개발에 역량을 집중할 수 있습니다.당사는 외주 가공업체 선정시 '협력업체 종합 평가표'를 통해 경영 부문, 품질 부문, 기술력 부문, 생산관리 부문 등 4가지 평가부문에서 합격한 업체와 '기본거래 계약서'를 체결하는 등 자체적인 외주업체 평가 프로세스를 구비하고 있으며, 더불어 고객사의 4M 변경 신고를 통한 승인이 필요하는 등 철저한 외주업체 선정 절차를 구비하고 있습니다.다만, 인력수급 문제 등 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 더. 핵심 인력 유출 가능성에 따른 위험당사의 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술은 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력 유지가 경쟁우위의 핵심 요소라고 할 수 있습니다. 당사는 2003년 기술연구소를 설립하여 현재 자동차용 개발실, 방산&대형개발실, 제어개발실, 연구기획실의 4개 조직으로 운영되고 있으며, 사업의 핵심 경쟁력 유지를 위하여 숙련된 기술 인력을 다수 확보하고 있습니다. 또한 고객사와 함께 연구개발과제를 수행하는 등 품질경쟁력 향상을 위해 노력하고 있습니다.당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있으며, 당사의 연구소 개발인력을 지속적으로 확충하기 위하여 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업ㆍ연구개발ㆍ경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보유한 전문인력의 역량이 시장의 신기술에 적응하지 못하여 산업 트렌드에 뒤쳐질 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술은 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력 유지가 경쟁우위의 핵심 요소라고 할 수 있습니다. 당사는 2003년 기술연구소를 설립하여 현재 자동차용 개발실, 방산&대형개발실, 제어개발실, 연구기획실의 4개 조직으로 운영되고 있으며, 사업의 핵심 경쟁력 유지를 위하여 숙련된 기술 인력을 다수 확보하고 있습니다. 또한 고객사와 함께 연구개발과제를 수행하는 등 품질경쟁력 향상을 위해 노력하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다. [연구개발 조직도] 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 출처: 당사 제시 [연구조직담당업무] 구분 인원 연관제품 담당업무 연구소장 1명 - 전제품 연관 - 기술연구소 조직관리 - 전체 프로젝트 책임 자동차용 개발실 실장 1명 - 친환경 자동차 관련 제품 연관 - 자동차용 개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 자동차용 영업 및 개발 프로젝트 수주 - 자동차용 개발관련 프로젝트 PM - 자동차용 개발실 조직관리 스마트 액추에이터 개발팀 9명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전자식 변속 레버 액추에이터 - 듀얼 클러치 변속기 모터 - 디스커넥터 시스템 액추에이터 모터 - 자기유변유체 댐퍼 액추에이터 - 전자 제한 슬립 차동 액추에이터 - 전자식 토크 벡터링 트윈 클러치 액추에이터 - 자동차용 스마트 액추에이터 양산품 기술 이슈 대응 - 자동차용 스마트 액추에이터 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 전동화 파워트레인 개발팀 7명 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 친환경 모빌리티용 독립구동 일체형 구동모터 - 전륜(全輪) 구동용 구동모터 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 스마트 로봇 체어용 구동모터 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 자동차용 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 열관리 시스템 개발팀 4명 - 고전압 전동식 컴프레서 - 자동차용 전동압축기 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 방산&대형 개발실 실장 1명 - 스마트 방산 관련 제품 연관 - 방산개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 방산영업 및 개발 프로젝트 수주 - 방산개발관련 프로젝트 PM - 방산&대형개발실 조직관리 모터 개발팀 4명 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 천마레이더용 구동모터 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 협동 로봇용 관절 모터 및 제어기 - 방산 스마트 액추에이터용 모터 개발 - 방산&대형제품 스마트 파워유닛용 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 - 방산품 양산품 기술 이슈 대응 기구 개발팀 7명 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 전기식수평잭시스템 - 방산 스마트 액추에이터용 개발 - 방산&대형제품 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 - 방산품 기술 이슈 대응 감속기 개발팀 5명 - 전자식 변속 레버 액추에이터, - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 전자 제한 슬립 차동 액추에이터 - 방산 구동장치 감속기 개발 - EPT 감속기 개발 - 자동차 액추에이터용 감속기 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 제어 개발실 실장 1명 - 제어기 관련 제품 연관 - 제어개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 제어 영업 및 개발 프로젝트 수주 - 제어 개발관련 프로젝트 PM - 제어개발실 조직관리 하드웨어 개발팀 10명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 전기식수평잭시스템 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 제어기 하드웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발1팀 6명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발2팀 6명 - IRST - EOTS 구성품 - 전기식수평잭시스템 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 연구기획실 연구기획팀 5명 - 전제품 연관 - 전체 기술연구소 연구기획 - 전체 기술연구소 연구관리 - 전체 기술연구소 지원사업 및 R&D 사업 관리 요소기술팀 4명 - 전제품 연관 - 전자기 해석을 포함한 유한요소해석(FEA) 관련 업무 수행 - 제품 성능 확인 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 인원합계 71명 - - 출처: 당사 제시 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다. 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 임원 (사장) 박기원 연구소 총괄 - 92.03~98.02 부산대학교 기계공학학사 - 11.01~14.12 부산대학교 대학원 지능기계시스템전공 협동과정 - 15.01~16.12 LG 경영학 MBA - 17.01~22.03 LG전자 상무 - 22.04~현재 삼현 기술연구소장 임원 (선임연구 위원) 허진 자동차용 개발실장 - 90.03~96.02 동의대 기계공학과 - 96.03~96.06 쓰리스타 라디에이터 개발 사원 - 96.07~09.05 S&T대우 기술연구소 모터개발 - 09.06~현재 삼현 기술연구소 자동차개발실 총괄 임원 (연구위원) 최태극 방산&대형 개발실장 - 93.03~01.02 경남대학교 기계설계 학사 - 00.09~10.07 대림자동차 주임 - 10.07~15.04 S&T중공업 책임연구원 - 15.08~21.02 삼현 수석연구원 - 21.03~21.07 킴 연구소장 - 22.08~현재 삼현 연구위원 임원 (연구위원) 최거승 제어 개발실장 - 93.03~99.02 동아대학교 기계공학 학사 - 00.03~02.08 동아대학원 전기공학 석사 - 09.03~12.12 동아대학원 전기공학 박사 - 02.09~10.05 S&T모티브 과장 - 10.06~현재 삼현 연구위원 임원 (전문위원) 진홍균 E-Comp 개발 총괄 - 84.03~87.08 영남대학교 기계공학 학사 - 90.01~98.08 부산대학원 지능기계시스템 석사 - 87.07~21.01 LG전자 책임연구원 - 21.01~현재 삼현 연구위원 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다. 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 근속연수 담당업무 주요경력 임원 (사장) 박기원 1년 6개월 연구소 총괄 - 92.03~98.02 부산대학교 기계공학학사 - 11.01~14.12 부산대학교 대학원 지능기계시스템전공 협동과정 - 15.01~16.12 LG 경영학 MBA - 17.01~22.03 LG전자 상무 - 22.04~현재 삼현 기술연구소장 임원 (선임연구 위원) 허진 14년 4개월 자동차용 개발실장 - 90.03~96.02 동의대 기계공학과 - 96.03~96.06 쓰리스타 라디에이터 개발 사원 - 96.07~09.05 S&T대우 기술연구소 모터개발 발 - 09.06~현재 삼현 기술연구소 자동차개발실 총괄 임원 (연구위원) 최태극 1년 2개월 방산&대형 개발실장 - 93.03~01.02 경남대학교 기계설계 학사 - 00.09~10.07 대림자동차 주임 - 10.07~15.04 S&T중공업 책임연구원 - 15.08~21.02 삼현 수석연구원 - 21.03~21.07 킴 연구소장 - 22.08~현재 삼현 연구위원 임원 (연구위원) 최거승 13년 4개월 제어 개발실장 - 93.03~99.02 동아대학교 기계공학 학사 - 00.03~02.08 동아대학원 전기공학 석사 - 09.03~12.12 동아대학원 전기공학 박사 - 02.09~10.05 S&T모티브 과장 - 10.06~현재 삼현 연구위원 임원 (전문위원) 진홍균 2년 9개월 E-Comp 개발 총괄 - 84.03~87.08 영남대학교 기계공학 학사 - 90.01~98.08 부산대학원 지능기계시스템 석사 - 87.07~21.01 LG전자 책임연구원 - 21.01~현재 삼현 연구위원 주) 근속연수는 2023년 9월말 기준으로 작성하였습니다.한편, 최근 공시대상기간 동안의 연구개발 인력의 변동 현황은 다음과 같습니다. 직위 2020 2021 2022 2023년 3분기 임원 2 3 6 5 수석 3 2 3 6 책임 5 4 6 8 기타 연구원 33 36 41 52 계 43 45 56 71 당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있으며, 당사의 연구소 개발인력을 지속적으로 확충하기 위하여 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업ㆍ연구개발ㆍ경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보유한 전문인력의 역량이 시장의 신기술에 적응하지 못하여 산업 트렌드에 뒤쳐질 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다. 나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수 10,569,189주 중 18.41%에 해당하는 1,946,064주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 10,569,189주 중 당사 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주 (공모 후 지분율 23.66%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주 (공모 후 지분율 45.03%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 더불어, 당사의 1% 이상 기타개인 주주 3인이 보유한 총 806,736주 (공모 후 지분율 7.63%)는 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유대상자는 아닙니다. 그러나 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 이들이 보유한 806,736주 (공모 후 지분율 7.63%)를 1년간 자발적으로 의무보유 할 예정입니다. 또한, 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정이며, 상장주관사인 한국투자증권㈜은 「코스닥상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,333주(공모 후 지분율 0.32%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우] - 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다. - 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 (하략) 또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 132,000주(공모 후 지분율 1.25%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 8,507,792주 + 132,000주(우리사주), 공모 후 지분율 81.59%)을 제외한 공모 후 주식총수의 18.41% 에 해당하는 1,946,064주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ] (단위: 주, %) 구분 성 명 관계 주식의 종류 공모 전 공모 후 유통 가능 매각 제한 상장 후 매각 제한 기간 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대 주주 등 황희종 최대주주 보통주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% - - 2,500,960 23.66% 상장일로부터 1년 주1 황성호 최대주주 부 보통주 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% - - 1,767,668 16.72% 상장일로부터 1년 주1 황승종 최대주주의 형 보통주 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% - - 1,613,472 15.27% 상장일로부터 1년 주1 박기순 최대주주의 모 보통주 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% - - 1,377,936 13.04% 상장일로부터 1년 주1 기타 7명 임원 보통주 700 0.01% 700 0.01% - - 700 0.01% 상장일로부터 1년 주1 소 계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% - - 7,260,736 68.70% - - 1% 이상 주주 한국투자증권 전문투자자 보통주 390,320 4.57% 390,320 3.69% - - 390,320 3.69% 상장일로부터 1개월 주2 기타개인 3인 타인 보통주 806,736 9.45% 806,736 7.63% - - 806,736 7.63% 상장일로부터 1년 주3 소 계 - 1,197,056 14.02% 1,197,056 11.32% - - 1,197,056 11.32% - - 소액 주주 기타주주 3인 타인 보통주 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 소 계 - 78,064 0.92% 78,064 0.74% 78,064 0.74% - - - - 공모 공모주주 보통주 - - 1,868,000 17.67% 1,868,000 17.67% - - - - 우리사주조합(우선배정) 보통주 - - 132,000 1.25% - - 132,000 1.25% 예탁 후 1년 주4 소 계 - - - 2,000,000 18.92% 1,868,000 17.67% 132,000 1.25% - - 의무 인수 한국투자증권 상장 주선인 보통주 - - 33,333 0.32% - - 33,333 0.32% 상장일로부터 3개월 주5 합 계 - 8,535,856 100.00% 10,569,189 100.00% 1,946,064 18.41% 8,623,125 81.59% - - 주1) 최대주주인 황희종 2,500,960주 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 황희종이 보유한 2,500,960주 (공모 후 지분율 23.66%) 및 특수관계인(황성호 외 9인)이 보유한 4,759,776주 (공모 후 지분율 45.03%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 주2) 한국투자증권㈜의 보유주식 390,320주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조의 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다. 주3) 기타개인 3인의 보유주식 806,736주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따라 상장일로부터 1년간 자발적으로 의무보유할 예정입니다. 주4) 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. 주5) 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 33,333주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 주6) 당사는 보통주 이외 전환사채, 상환전환우선주 및 주식매수선택권 등의 발행 내역이 없어 증권신고서 제출일 현재 전환권, 신주인수권 등의 권리 행사로 인한 추가적인 지분 희석가능성이 존재하지 않습니다. 상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 500,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 1,368,000주(공모주식의 68.4%), 우리사주조합 132,000주(공모주식의 6.6%)입니다. 한편, 2024년 03월 12일부터 13일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 라. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2023년 08월 04일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2023년 12월 04일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다. [코스닥시장 상장예비심사 결과] 1. 상장예비심사결과 □ ㈜삼현이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.12.4)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 공모주식수 변경 위험 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 바. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 사. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 아. 수요예측 참여 가능한 기관투자자 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. - 당사 재무 실적 - 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 - 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 - 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 - 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 - 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기바랍니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다. 카. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 타. 주가의 일일 가격제한폭 변경 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주 (공모 후 지분율 68.70%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 황희종 및 특수관계인은 보통주 7,260,736주 (공모 후 지분율 68.70%) 를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 하. 향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대하여 132,000주를 우선배정하며, 상기 개정규정에 따라 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용)(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 더. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2025년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. [당사 희망공모가액 산정방법의 한계] 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다. 러. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 머. 비교기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 국내의 영화테크, 유니테크노, 대동기어 3개사를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 회사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사는 하기 기준에 따라, 국내의 영화테크, 유니테크노, 대동기어를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다. 딩사는 증권신고서 제출일 현재 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399)에 속해 있습니다. 이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다. 버. 미래예측진술의 포함 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황 - 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 - 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 - 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 - 원자재 가격 변동 - 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 - 금리 및 환율 변동 - 당사의 차입 및 채무 상환력 - 국내외 금융시장 상황 앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다. 서. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적, 기타 운영결과 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 어. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2023년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 당사의 2023년 12월, 2024년 1월 기준 감사 또는 검토받지 않은 잠정 실적을 기재하며 아래와 같습니다. [참고: 2023년 10월 ~ 12월, 2024년 1월 월별 가결산 매출 및 영업손익] (단위: 백만원) 구분 '24년 1월 '23년 1월 '23년(1월~12월) '23년 4분기(10월~12월) '23년 12월 '23년 11월 '23년 10월 Ⅰ. 매출액 7,760 6,187 99,849 27,111 9,082 8,656 9,373 자동차 CVVD 3,924 3,154 49,103 12,789 4,178 4,152 4,459 DCT 1,724 1,311 19,983 5,064 1,647 1,819 1,598 SBW 1,601 1,102 18,040 5,162 1,725 1,846 1,590 Disconnect Motor 362 296 4,093 1,043 302 429 312 MR Damper 15 - 124 70 35 21 13 일체형 모터 - - 1,199 423 423 - - 자동차 소계 7,627 5,863 92,542 24,552 8,311 8,268 7,972 방산/연구소 방산/연구소 90 274 6,924 2,559 771 388 1,400 SCR, 로봇관절모터 - - 144 - - - - 기타매출 44 50 238 - - - - Ⅱ. 매출원가 6,880 5,540 84,159 23,153 8,443 7,186 7,525 Ⅲ. 매출총이익 880 647 15,690 3,957 639 1,471 1,848 Ⅳ. 판매비와 관리비 254 335 5,895 2,289 1,531 590 169 Ⅴ. 영업이익(손실) 626 312 9,795 1,668 (892) 881 1,679 주1) 2023년 10월 ~ 12월, 2024년 1월 손익은 가결산 자료입니다. 상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다. 주2) 2023년 12월 월별 영업손실은 성과급 2,183백만원 지급 등으로 인한 영향입니다. 주3) 아래 표는 당사의 최근 3년간 분기별 매출액 변동 사항이며, 2023년 4분기 매출액은 가결산 자료로 향후 변동될 가능성이 존재합니다. 당사의 주요 산업인 자동차 부품 산업은 1분기가 계절성 비수기로 매출액이 감소하는 경향이 존재하니 참조하여 주시기 바랍니다. 또한, 2020년 2분기의 경우 COVID-19로 인한 생산 차질 문제로 매출액의 감소 현상을 보였습니다. [참고: 최근 3년간 분기별 매출액 변동 현황] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 1분기 12,069 14,219 14,464 21,029 2분기 7,357 15,685 16,961 26,308 3분기 13,828 13,204 16,504 25,401 4분기 15,386 15,988 20,688 27,111 합계 48,640 59,096 68,617 99,849 당사는 본 신고서 상 기재된 2023년 3분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2023년 3분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 저. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2023년 12월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 08월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 04일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항 제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 12월 04일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 처. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,333주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,333주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. [ 상장 전ㆍ후 주식수 ] (단위: 주) 구분 상장 전 상장 후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 주식수(구주매출 주식수 포함) 8,535,856주 100.00% 8,535,856주 80.76% 신주모집 주식수 - - 2,000,000주 18.92% 상장주선인의 의무 취득분 - - 33,333주 0.32% 합계 8,535,856주 100.00% 10,569,189주 100.00% 주) 상기 상장주선인의 의무 취득분은 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다. 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,333주 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 커. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 수요예측은 2024년 02월 29일(목) ~ 03월 07일(목), 청약은 2024년 03월 12일(화) ~ 03월 13일(수)에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다. 당사의 수요예측 예정일은 2024년 02월 29일(목) ~ 03월 07일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 03월 12일(화) ~ 03월 13일(수)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 퍼. 증권신고서 효력의 한계 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. 허. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 58,490백만원 (확정공모가액인 30,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다. 고. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,333주 는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 한국투자증권㈜ 보통주 33,333주 999,990,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,333주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 노. 추정 실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. (단위: 백만원) 구분 2022년(A)(제35기) 2023년(E)(추정 1기) 2024년(F)(추정 2기) 2025년(F)(추정 3기) 매출액 68,618 99,849 123,313 194,148 (매출액 증감율) 16.11% 45.51% 23.50% 57.44% 매출원가 61,402 84,159 103,386 159,438 매출총이익 7,216 15,690 19,927 34,710 판매비와관리비 4,463 5,895 6,591 9,184 영업이익 2,753 9,795 13,336 25,526 (영업이익 증감율) (27.05%) 255.73% 36.15% 91.42% 영업외손익 292 (18) (268) (454) 법인세차감전순이익 3,045 9,777 13,067 25,072 법인세비용(수익) (278) 626 1,161 5,330 순이익 3,323 9,151 11,906 19,742 (당기순이익 증감율) (12.38%) 175.42% 30.11% 65.82% 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 당사의 영업수익 및 당기순이익 추정 시 당사의 프로젝트에 대한 가격과 수량에 대해 직접 분석하는 것이 더욱 적절한 분석 방법이라고 판단하여, 각 프로젝트 별 영업수익을 활용하여 실적을 추정하였습니다.단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다. 로. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 6.6%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 6.6%(132,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다. 모. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항 금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께선 유의하시기 바랍니다. 2022년 12월 발표된 금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항] 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다 부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다. 1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행 2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8> 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께선 유의하시기 바랍니다. 보. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장 : 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목 : 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간 : 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 소. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2021년 11월 06일 390,320주(공모 후 3.69%)를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의 괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 4.61%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜삼현의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜삼현에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜삼현로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜삼현에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 한국투자증권㈜ 00160144 2. 평가의 개요 가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 기명식 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2019년 08월 28일 기업실사 2019년 06월 24일 ~ 2024년 01월 29일 상장예비심사 신청(청구) 2023년 08월 04일 상장예비심사 승인 2023년 12월 04일 증권신고서 제출 2024년 01월 30일 다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 성명 부서 직책(직급) 실사업무 분장 참여기간 주요경력 한국투자증권(주) 최신호 IB1본부 본부장 IPO 진행 총괄 책임 2019.06.24 ~ 2024.01.29 기업금융업무 27년 김병국 IB1본부 상무 IPO 진행 실무 책임 2019.06.24 ~ 2024.01.29 기업금융업무 25년 김진국 기업금융부 팀장 IPO 실무 총괄 2019.06.24 ~ 2024.01.29 기업금융업무 15년 최선항 기업금융부 팀장 기업실사 실무 총괄 2019.06.24 ~ 2024.01.29 기업금융업무 15년 김성훈 기업금융부 과장 기업실사 실무 담당 2019.06.24 ~ 2024.01.29 기업금융업무 8년 김강 기업금융부 과장 기업실사 실무 담당 2023.07.26 ~ 2024.01.29 기업금융업무 8년 (2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서 직급 담당업무 황성호 임원 대표이사 경영 총괄 박기원 임원 사장 연구, 품질, 영업 총괄 김창곤 경영관리본부 부사장 경영관리 총괄 황승종 경영관리실 상무이사 경영관리 김대호 영업실 상무이사 영업 총괄 김두일 재무실 이사 재무회계 총괄 이종유 경영관리실 부장 기획 김영찬 재무실 차장 재무회계 지상원 기술연구소 책임연구원 연구기획 김성엽 영업실 과장 영업 김경태 경영관리실 과장 기획 배규한 경영관리실 사원 기획 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 1년간 자본금의 변동 내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가 라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일 자 장소 기업실사 내용 2019.06.24 ~ 2019.06.25 ㈜삼현 (이하 생략)본사 회의실 [1차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취 - 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명 2) 상장업무 담당자 면담 - 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의 - 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명 3) 상장 준비를 위한 예비실사 - 회사 전반: 산업현황, 사업계획 등 - 사업 구조: 비즈니스 모델 및 수익구조, 매입ㆍ매출구조 파악 - 주주 파악: 최대주주, 특수관계인 및 주요주주 - 관계회사: 산업현황, 사업내용, 이해관계자간 거래 - 매출채권: 주 매출처, 매출채권연령분석, 매출채권회수 파악 - 원재료: 주 매입처 현황, 관계 및 거래방법 파악 - 재고자산: 재고관리시스템, 재고실사 방법 - 임원 파악: 임원의 주요약력 및 임원겸직사항 - 주식 관련: 최대주주 등의 주식이동상황 검토/증자내역 검토 - 주요 재무자료 검토: 감사보고서/세무조정계산서/결산서 - 주주총회 및 이사회의사록: 설립 이후 주요 내역 검토 - 인사 및 노무: 조직도 및 업무분장표 - 기타 기본 사항 점검 관련: 정관, 법인등기부등본 등 2019.08.20 본사 회의실 [2차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 상장예비실사 결과 보고 - 상장예비실사 형식적 요건ㆍ질적 요건 검토 보고 - 상장을 위한 주요 개정 필요사항 검토 보고 2019.08.28 - 대표주관계약 체결 2019.11.15 본사 회의실 [3차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 상장예비실사 보고 관련 점검사항 검토 2) 상장 진행 일정 검토 2020.02.04 본사 회의실 [4차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 3) 2019년 재무 실적 점검 4) COVID-19 로 인한 영향 점검 5) 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 2020.04.10 신약개발연구소 지점 [5차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 신약개발연구소 지점 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 신약개발연구소 실재성 점검 2) 신약개발연구소 주요 연구원 인터뷰 3) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 2020.08.05 본사 회의실 [6차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) IPO 시기 및 전략 점검 2021.02.16 본사 회의실 [7차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 3) 2020년 재무 실적 점검 4) 정기주주총회 안건 점검 2021.03.02 본사 회의실 [8차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 3) 정기주주총회 안건 점검 4) 분할 절차 점검 5) IPO 시기 및 전략 점검 2021.07.20 본사 회의실 [9차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 3) 분할 결과 점검 4) 자동차용 반도체 수급 이슈사항 점검 2021.09.14 ~ 2021.09.15 본사 회의실 [10차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 지분 투자를 위한 실사 점검 3) 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 4) K-IFRS 전환 일정 및 이슈사항 점검 5) 제3자 배정 신주발행에 대한 논의 2022.03.10 본사 회의실 [11차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 3) K-IFRS 전환 및 2021년 재무 실적 점검 4) 주주총회 안건 점검 2022.04.08 본사 회의실 [12차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 모의 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 개요 설명 - 기술사업계획서 장성을 위한 업무 분장 2022.08.18 본사 회의실 [13차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 모의 기술평가 결과 검토 2) 주요 사업 진행상황 점검 3) 내부통제 관련 주요 이슈사항 점검 4) 2022년 반기 실적 점검 2023.01.05 ~ 2023.01.06 본사 회의실 [14차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 발행회사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 각종 인허가 사항 및 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 2) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 3) 과거 매출실적에 대한 분석 4) 주요 매출처에 대한 현황 파악 5) 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 - 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토 6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 진행 예정 사업 관련 내용 청취 7) 주요 매출처의 재무안정성 및 매출처 다변화 계획 8) 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 2023.03.03 본사 회의실 [15차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 발행회사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 각종 인허가 사항 및 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 2) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 3) 과거 매출실적에 대한 분석 4) 주요 매출처에 대한 현황 파악 5) 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 - 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토 6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 진행 예정 사업 관련 내용 청취 7) 주요 매출처의 재무안정성 및 매출처 다변화 계획 8) 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 9) 주주총회 안건 점검 2023.04.05 본사 회의실 [16차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 대표이사 면담 - 최근 사업현황에 대한 질의, 상장 추진 일정 면담 2) 상장업무담당자 면담 - 최근 3개연도부터 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동 내용, 사업 내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항 문의 3) 상장예비심사신청서 작성 준비 - 상장예비심사신청서 작성 개요 설명 - 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무분장 4) 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 개요 설명 - 기술사업계획서 작성을 위한 업무 분장 2023.04.13 본사 회의실 [17차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 검토 2) 상장예비심사 신청서 작성 검토 2023.06.14 본사 회의실 [18차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 기술사업계획서 최종 점검 및 제출 2) 상장예비심사 신청서 작성 검토 3) 2023년 예상실적 및 향후 추정 손익 검토 2023.07.26 본사 회의실 [19차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 상장예비심사 신청서 작성 검토 2) 기술평가 결과 검토 3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인 4) Valuation 및 공모구조 최종 확정 2023.08.01 본사 회의실 [20차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 공모자금 사용계획 최종 확정 2) 상장예비심사신청서 첨부서류 최종 점검 3) 상장예비심사신청서 작성 완료 2023.08.04 - - 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) 2023.12.04 - - 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 2023.12.04~2024.01.29 본사 회의실 [21차 기업실사] 1. 장소: ㈜삼현 회의실 등 2. 참석자: 발행회사, 대표주관회사 3. 내용 1) 투자위험요소 논의 2) 공모 일정 등 논의 2024.01.30 - - 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 사업의 수익성(1) 매출의 우량도 동사는 자동차 사업부에서 현대차 그룹 및 관련 협력사, 방산 사업부에서는 G사 등, 기타 다수의 업체에게 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품, 연구개발품 등을 납품하고 있습니다. 동사는 자동차 산업 분야에서 2015년 두개의 액추에이터가 연속적 작동을 통한 변속기능을 하는 DCT, 2019년 엔진의 밸브 열림 시간을 조절하여 연료 효율을 높이는 CVVD, 2020년 자율주행자동차로 전환을 위한 전자식 변속 시스템 SBW(Shift By Wire), 2021년 부터 HMG의 E-GMP 플랫폼의 AWD 구동 전기차의 구동방식 전환을 위한 Disconnect Motor 제품을 양산하며 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다. 동사의 이러한 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품 생산 기술을 통해 2023년 다양한 부품 양산 수주를 시작하고 있습니다. D사 向 전자식 현가 장치인 MR Damper, I사 向 TK 2속 ATC BLAC 모터, 스마트 방산 사업부문에 전기식수평잭시스템 개발 완료, H사 向 무인수색차량 구동모터 수주 및 체계개발 착수를 하였습니다. 미래 자동차 산업은 CASE 연결성(Connectivity), 자율화(Autonomous), 공유(Sharing), 전동화(Electrification)으로 정의되고 있습니다. 이러한 변화는 친환경 자동차, 자율주행, IoT 등 다양한 기술들이 구현되고 이 기술들이 구현되기 위하여 전기식 부품의 변화가 필요합니다. 이에 따라 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품 생산 기술을 보유한 동사의 수주가 지속 진행되고 있으며, 이 기술은 기존 자동차, 스마트 방산 사업부에서 지능형 로봇, 전기선박, UAM 등 다양한 산업 확장성을 보유하고 있습니다. 또한, 동사는 재무적 건전성이 높은 자동차 1차 부품사, 완성차 업체 및 방위산업 기업에 매출이 발생하고 있어 매출채권의 부도금액이 없고 빠른 회수가 되는 등 매출 우량도는 양호하다고 판단됩니다. (단위: 백만원, %) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 매출액 성장률 41.34% 16.11% 21.50% - 주) 2023년 3분기 매출액 성장률은 연환산하여 계산한 성장률입니다. (2) 수익성동사는 COVID-19 영향 및 글로벌 친환경 정책 강화로 기존 화석연료에 대한 투자와 생산이 감소한 상황에서 전세계 경제활동 재개에 따른 수요 급증으로 수급 불균형의 심화로 인한 2021년과 2022년의 글로벌 원자재 가격 상승 요인과 2014년 DCT, 2019년 CVVD, 2021년 SBW의 양산에 따른 CAPA 확충을 위한 본사 증축 이전의 영향으로 감가상각비 등의 고정비가 증가하였습니다. 이에 따라 동사의 영업이익률은 2022년까지 감소하는 형태를 보였으나 2022년 하반기부터 원자재 가격 정상화, 자동차용 반도체 수급 정상화, 친환경 자동차 수요 증가 등에 따른 매출 증가로 영업이익률이 개선되고 있습니다. 또한, 동사는 모터 및 제어기 기술을 보유한 기업으로 기타 자동차 부품 산업에 대비 상대적으로 높은 협상력을 보유하여 업종 평균 대비 높은 영업이익률을 보이고 있습니다. 이에 따라 동사는 기저효과, 기술 선도기업으로서의 상대적인 높은 협상력 등 수익성 악화 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. (단위: 백만원, %) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 영업이익 8,000 2,753 3,774 3,859 영업이익률 11.00% 4.01% 6.39% 7.93% 당기순이익 7,223 3,323 3,792 2,970 당기순이익률 9.93% 4.84% 6.42% 6.11% 나. 산업의 성장성(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력(가) 완성차 시장글로벌 자동차 시장은 2022년 하반기 이후 자동차용 반도체 수급이 회복되고 코로나의 앤데믹이 가까워 지고, 물가상승률 기준금리 등이 안정세에 접어 들고 있으며, 신차출시와 친환경 자동차 판매 호조에 따라 2023년 글로벌 자동차 판매량은 9.3% 증가할 것으로 전망됩니다. 이후 글로벌 자동차 판매량은 지속 성장하여 2024년에는 전년대비 4.1% 증가하여 COVID-19 이전 수준인 9,000만대 이상의 판매량을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. [글로벌 자동차 산업수요] 자동차 시장 전망.jpg 자동차 시장 전망 출처 : Marklines, ACEA, CPCA, Autonews, LMC Automotive, 다올투자증권 글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(Zero Emission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년 부터 유럽내 모든 신규 판매차량에 EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용 됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로 부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어 집니다. [글로벌 친환경 자동차 판매 규모 및 전망] 파워트레이별 시장 전망.jpg 파워트레이별 시장 전망 출처 : Marklines, 한국투자증권 이와 같은 친환경 자동차의 판매량 증가는 위에서 언급된 자동차용 반도체 수급 문제도 영향을 미쳤습니다. 현재 자동차 산업은 환경 규제로 인한 친환경 자동차 뿐 아니라, 자동차와 ICT의 융합된 자율주행 자동차로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이와 관련된 핵심 키워드는 CASE로 이는 Connected(연결성), Autonomous(자율성), Shared & Services(공유성), Electric(전기)를 의미하며, 이로 인해 자동차용 반도체의 수요가 급증하고 있기 때문입니다. 친환경 자동차에서는 e-파워트레인 부품이라고 불리는 구동 시스템, 전력변환 시스템, 배터리 시스템 등 다양한 전장 부품이 사용됩니다. 구동 시스템은 차량 동력 성능, 에너지 효율을 좌우하는 부품으로 효율화, 경량화, 일체화가 주요 기술 개발 트랜드입니다. 자율주행 자동차로의 변화는 자동차 부품에 다양한 변화를 가져오게 되고 인지 기능을 위한 카메라, 라이다, 레이다 및 AI 기술, 자율주행을 위하여 SBC(Shift-By-Cable)와 같은 기계식 조작 방법에서 SBW(Shift-By-Wire)와 같은 전기 신호식 조작 방법으로의 변화, 자율주행으로 인한 인포테인먼트 부품의 증가 등 다양한 전장 부품이 개발되고 있습니다. 이에 따라 내연기관 자동차에서 200~300개의 차량용 반도체가 사용되고 전기자동차에서는 약 1,000개, 자율주행 자동차에는 약 2,000개의 차량용 반도체가 사용될 것으로 전망하고 있습니다.친환경 자동차 시장의 성장에 따라 자동차용 전장 부품 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 동사는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술을 보유한 기업으로, 전방시장 성장, 특히 친환경 자동차 수요 증가에 따라 동사의 매출 또한 증가할 것으로 예상되며, 동사가 속한 시장의 성장잠재력은 매우 높다고 할 수 있습니다. (나) 방산 시장 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는 '군수산업'으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 ‘방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업’이라고 정의하고 있습니다. 방위 산업은 총기, 전차, 전투기, 군사 위성, 통신 장비 등의 군수품을 생산하는 산업으로 최근 일자리와 부가가치를 창출하는 수출 유망 산업으로 인식되고 있습니다. 스톡홀름 평화연구소(SIPRI)에 따르면 2022년 전세계 방위비는 2조 1,819억 달러로 2021년 대비 3.7%가 증가하였으며, 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 동유럽의 방위비가 57.8%로 큰 폭의 상승을 기록하였습니다. [전 세계 방위비 지출추이] 전 세계 방위비 지출 추이.jpg 전 세계 방위비 지출 추이 출처 : SIPRI, 한화투자증권 국가별로는 미국과 중국의 비중을 합할 경우, 전세계 방위비의 50% 이상을 차지하고 있으며, 이는 미국과 중국의 신냉전체제의 대두와 함께 더욱 더 군사력 경쟁이 치열해지며, 전세계 방위비 비중에서 양국이 차지하는 비중이 향후에도 더욱 커질 수 있습니다. [2021년 국가별 국방비 지출 현황] 전 세계 방위비 지출 상위 10개국(2022).jpg 전 세계 방위비 지출 상위 10개국(2022) 출처 : SIPRI, 한화투자증권 국내 또한 동북아 정세, 한반도 안보 이슈 등으로 인하여 국방력 강화 정책 기조를 통해 지속적인 방위산업의 성장이 예상됩니다. 특히, 한국 국방부는 중기적 시계에서 합리적으로 군사력을 건설 및 운영하기 위해 발표한 「'24~'28 국방중기계획」에 따라 향후 5년간 필요한 재원은 총 348.7조원, 연평균 증가율 7.0%이며, 이 중 무기체계 개발, 확보 등과 밀접하게 관련된 방위력 개선비는 113.9조원, 연평균 11.3%씩 증가할 것으로 계획하고 있습니다. 특히, 방위력 개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2023년 29.8%에서 2028년 36.1%로 대폭 상승할 것 입니다. 이와 같은 방위력 개선비에 대한 국방예산의 증가는 방산장비 개발회사 외에도 이를 주요 고객사로 두고 있는 동사와 같은 방산협력업체의 사업영위에도 긍정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. [국방전략기술 10대 분야별 국방기술 현황] 순번 국방전략 기술분야 국방 기술 순번 국방전략 기술분야 국방 기술 1 인공지능 44개 6 첨단소재 19개 2 유ㆍ무인복합 43개 7 사이버네트워크 56개 3 양자 15개 8 센서ㆍ전자기전 50개 4 우주 19개 9 추진 16개 5 에너지 16개 10 WMD 대응 44개 출처 : '23~'27 국방기술기획서 이중 유ㆍ무인복합은 무인화 방산 시스템으로 특히 자동화, 전동화와 관련이 있습니다. 인간-컴퓨터-기계의 결합으로 미래 전장을 주도할 「유ㆍ무인복합 」분야로 유ㆍ무인 복합 전투체계로 인명피해 최소화, 운용인력 절감 및 전장 전 영역에서의 전투효과 극대화, 스마트 팩토리, 스마트 물류 수송체계 등 무인 자율화를 통한 스마트 군수 혁신 달성 등을 목표하고 있습니다. (2) 시장 경쟁 현황 (가) 완성차 시장 동사는 자동차 부품사 혹은 완성차 업체를 대상으로 자동차 부품산업을 영위하고 있습니다. 완성차 업체는 1차, 2차 및 3차 자동차 부품업체와 상호 계열관계를 형성해 타 산업분야에 비해 폐쇄적인 시장구조를 갖는 특징이 있습니다. 완성차업체는 새로운 프로그램 발주시 기 거래중인 소수의 인증된 자동차 부품업체에 수주검토서를 전달하여 발주를 진행합니다. 따라서 신규업체가 동종산업에 진입을 하기 위해서는 먼저 기술력, 양산능력, 막대한 초기설비투자비용 등을 토대로 고객사와 긴밀한 협력관계를 이루어야 하는바, 신규업체가 본 산업에 신규 진출하는 것은 몇몇 제한된 경우 외에는 어려운 일입니다. 동사는 축적된 기술력과 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션의 선도적인 기술력을 바탕으로 각 제품을 모두 자체 설계하고, 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있으며 업계 내에서 독보적인 위치를 차지하고 있어서 신규 업체들의 시장진입은 더욱 어려운 상황입니다. 완성차업체의 협력업체에 대한 엄격한 규제는 동사가 영위하고 있는 시장에 진출하고자 하는 신규 업체에게 매우 큰 진입장벽이 되어 있으며, 제품 생산을 위한 설비투자 역시 높은 편이라 향후에도 새로운 경쟁자의 시장진입은 매우 힘들 것으로 생각됩니다. 현재 전장 부품에 대한 입찰 자격을 가진 기업들이 전문성과 경험을 통해 기술개발을 경주하고 있고, 신규 품목 수주를 위해서 경쟁하고 있는 현재의 추세는 지속될 것으로 판단됩니다. (나) 방산 시장 방산 산업의 경쟁형태는 기술 혁신 경쟁 형태를 띄고 있습니다. 전동화와 무인화는 방산 산업에서 기술 혁신의 중요한 영역입니다. 기업들은 전동화 기술을 도입하여 제품의 정확한 정밀 제어, 효율향상, 운영 비용 절감 하려고 노력하고 있습니다. 또한, 무인화 기술을 적용하여 자율적인 작전 시스템이나 무인 차량 등을 개발하여 군사 작전과 방위 능력을 강화하고자 합니다. 이에 따라 기술 혁신을 위한 연구 개발과 투자가 확대되고 있습니다. 또한 인공지능과 자동화 기술을 활용하여 작전 계획, 모니터링, 통신, 탐지, 분석 등 다양한 작업을 자동화하고 최적화하려고 합니다. 인공지능 알고리즘을 기반으로 한 의사결정 지원 시스템과 자율적인 무인 시스템은 경쟁력 확보를 위한 중요한 요소가 되고 있습니다. 그리고 전동화와 무인화는 방대한 양의 데이터를 생성하고 처리합니다. 이에 따라 데이터 분석 기술과 사이버 보안이 중요한 경쟁 요소로 떠오르고 있습니다. 기업들은 데이터를 효과적으로 수집, 분석하여 전략적인 의사결정을 내리고, 동시에 사이버 공격에 대비하는 강력한 보안 체계를 구축하는데 주력하고 있습니다. 이러한 방산 산업의 경쟁형태는 다양한 산업 분야의 기업들과의 협력과 제휴를 필요로 합니다. 기술적인 전문성과 자원을 결합하여 전문화된 솔루션과 시스템을 제공하는 산업 협력체들이 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이에 따라 기업들은 다양한 파트너와의 협업과 제휴를 통해 차별화된 제품 및 서비스를 제공하려고 합니다. 다. 회사의 경쟁력(1) 기술의 완성도 동사는 전동화 시대를 대비하기 위해 2003년 기업부설연구소를 설립하여 BLDC 모터와 제어기의 기술 개발을 진행하였으며, HMG로부터 그 기술력을 인정받아 SQ 인증과 BLDC 모터가 장착된 DCT 7속/6속/5속 등의 다양한 스마트 액추에이터 개발을 성공하고 양산화를 진행하였습니다. 2012년에 IRST (Infra-Red Search and Track) 모터 기술만이 아닌 제어기 설계 제작기술을 포함한 IRST 구성품을 개발하였습니다. 2017년에 사이클로이드 감속기가 포함된 구동모듈을 개발하여 기술 확대 적용 기반을 마련함으로써, 모터 및 제어기 뿐만 아니라 고객의 요구사항에 맞는 효과적인 동력 전달이 가능하도록 할 수 있는 다양한 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품 설계 제작 기술을 확보하였습니다. 2019년에는 확보된 모터, 제어기, 감속기 기술을 컴팩트화 시켜 CVVD엔진 전용 스마트 액추에이터를 세계 최초로 개발하여 완성차에 전량 독점공급 중이고, 2020년에는 일본에서 전량 수입에 의존하던 SBW(Shift-By-Wire)를 국산화 하여 양산 중이며, 현재는 유사한 어플리케이션인 e-LSD, e-TVTC 제품 등으로 적용 영역을 확대 중에 있습니다. 현재 다양한 개발 경험과 기술력을 바탕으로 제품의 핵심동작을 수행하는 전장부품을 친환경 차동차 산업군을 포함한 다양한 산업영역의 고객을 대상으로 개발 중에 있으며, 대표적인 구동시스템인 일체형 모터 양산, e-Powertrain은 현재 양산 준비 단계에 있습니다. 이러한 기술 신뢰성은 다양한 산학연과의 도전적인 정부 R&D과제를 유기적으로 수행한 결과이며, 지속적으로 차세대 기술 트렌드를 파악하고 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 기술을 고도화하여 시스템 중심의 체계화 확대로 경쟁사와의 차별성을 확대해 나가고 있습니다. 기술 개발 실적 이외에도 국내외 기술특허 33건을 출원/등록하여 보유하고 있으며, 산업통상자원부로부터 '첨단 기술ㆍ제품 (2종)'(2016년), '우수기업연구소(ATC+)지정'(2020년), 중소벤처기업부로부터 '소부장 강소기업 100'(2020년), '경남중소기업대상 기술혁신부문 대상'(2021년), '100대 핵심전략기술 선정(2024년)'에 선정되며 높은 기술의 신뢰성을 인정 받고 있습니다. 기술 관련 외부기관 인증 현황.jpg 기술 관련 외부기관 인증 현황 또한 컴팩트화 기술과 밀접한 관련이 있는 차세대 모터 개발 기술 및 A-SPICE CL2 수준의 소프트웨어 프로세스 확립 인증을 보유하고 있으며, 외부의 기술 보완없이 모듈을 넘어선 시스템 개발에 대응이 가능한 독립기술을 확보하고 있어 기술의 자립도가 매우 높다고 할 수 있습니다. a-spice(차량 소프트웨어 개발표준) cl2 인증서.jpg a-spice(차량 소프트웨어 개발표준) cl2 인증서 (2) 기술의 경쟁우위도 동사는 기술경영 기반으로 도전적인 R&D를 수행한 결과 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품을 설계 및 제조하기 위한 핵심기술을 모두 확보하고 있습니다. H/W 기술개발 대표 사례는 CVVD Actuator, e-Powertrain, 일체형 모터, 차도선용 전동 추진 모듈, 3세대 MSO 코일 적용 모터, 파워유닛 구동모터 고장진단 솔루션을 예시로 들 수 있으며, 컴팩트화와 고내구성 기술을 바탕으로 고객이 요구하는 고출력, 고토크 성능을 확보하고 있습니다.또한 동사의 제어기 S/W는 국제적으로 표준화된 기능안전 기반의 검증 및 검정 과정을 거치는 유럽국제표준인 'A-SPICE(Automotive Software Process Improvement Capability Determination, 차량 소프트웨어 개발표준) CL2 인증을 e-Powertrain 제품으로 획득함으로써 중소기업 경쟁사 대비 신뢰성이 높고 중견기업 및 대기업 경쟁사와 동등 수준에서 경쟁이 가능합니다.동사의 핵심기술은 이러한 H/W 및 S/W 설계 및 제조 기술을 융합하여 고객에게 모듈 또는 시스템 개념으로 제품을 공급할 수 있는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 기술이며, 고객이 요구하는 신속한 기술 개발 트렌드에 부합하는 맞춤형 기술을 확보하고 있는 것이 핵심기술의 차별화 포인트입니다. 주변기술과 핵심기술의 차별화 포인트.jpg 주변기술과 핵심기술의 차별화 포인트 동사의 특허 포트폴리오는 모터 및 기구 구조를 가지는 특허와 제어기 관련 특허를 기반으로 하여 둘을 일체화 시키는 제품 컴팩트화 기술로 완성되는 구조를 가지고 있으며 경쟁 업체는 이와 같은 특허 포트폴리오 구조를 가지기 어렵습니다.증권신고서 제출일 현재 기술 경쟁력 확보를 위해 보유하고 있는 지식재산권 보유 내역은 다음과 같습니다. [지적재산권 보유 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 특허권 더블 클러치 변속기 제어용 모터 케이싱 구조 (10-1428803) 삼현 2012.10.22 2014.08.04 DCT 대한민국 2 특허권 변속 액추에이터의 마그넷 홀더 장착 구조체 (10-2057327) 삼현 2018.12.18 2019.12.12 변속 액추에이터 대한민국 3 특허권 BLDC 모터를 이용한 구동모듈 (10-2157024) 삼현 2019.04.10 2020.09.11 SBW 대한민국 4 특허권 하이브리드 드론용 발전기 (10-2258295) 삼현 2019.11.14 2021.05.25 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 5 특허권 소형 모터 모듈용 센서보드 장착 구조체 (10-2512077) 삼현 2020.11.02 2023.03.15 SBW 대한민국 6 특허권 모터의 하우징 압입 구조체 (10-2066997) 삼현 2018.12.18 2020.01.10 SBW 대한민국 7 특허권 모터용 컨넥터 조립체 (10-1604827) 삼현 2014.04.21 2016.03.14 DCT 대한민국 8 특허권 모터용 컨넥터 (10-1604828) 삼현 2014.04.21 2016.03.14 DCT 대한민국 9 특허권 전자파 차폐 개방형 팬 모터 (10-1049792) 삼현 2009.11.03 2011.07.11 Cooling Fan Motor 대한민국 10 특허권 모터용 컨넥터 조립체 제조방법 (10-1604829) 삼현 2014.04.21 2016.03.17 DCT 대한민국 11 특허권 소형 모터 모듈용 하우징 제조 방법 (10-2502683) 삼현 2020.11.02 2023.02.17 SBW 대한민국 12 특허권 소형 모터 모듈용 하우징 제조 방법 (10-2528103) 삼현 2020.11.10 2023.04.27 SBW 대한민국 13 특허권 적외선 탐색 추적 장치용 미러 구동 제어 장치 (10-1386729) 삼현 2012.08.30 2014.04.11 IRST 구성품 대한민국 14 특허권 팬모터 제어 시스템 (10-1060520) 삼현 2009.11.03 2011.08.24 Cooling Fan Motor 대한민국 15 특허권 인히비터 통합형 액추에이터 변속제어장치 (10-2185388) 삼현, 경창산업 2019.09.20 2020.11.25 SBW 대한민국 16 특허권 하이브리드 드론 발전기용 제어기 구조체 (10-2186082) 삼현 2019.11.14 2020.11.27 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 17 특허권 하이브리드 동력 시스템을 이용한 무인 비행체 및 그 제어 방법 (10-2529824) 삼현,한국항공우주연구원 2021.06.10 2023.05.02 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 18 특허권 전기 자동차용 모터 제어기 구조체 (10-2363982) 삼현 2019.11.28 2022.02.12 e-Powertrian 대한민국 19 특허권 전기 자동차용 전기 구동부 구조체 (10-2363983) 삼현 2019.11.28 2022.02.12 e-Powertrian 대한민국 20 특허권 모터 모듈 (10-2258297) 삼현 2019.08.30 2021.05.25 SBW 대한민국 21 특허권 SBW 구동 액추에이터 (10-2234524) 삼현, 경창산업 2019.07.31 2021.03.25 SBW 대한민국 22 특허권 부스바 권선 결선 구조 고정자를 채용한 제어기 일체형 차량용 팬모터 (10-1049785) 삼현 2009.11.03 2011.07.11 Cooling Fan Motor 대한민국 23 특허권 열교환기 (10-1935450) 삼현 2017.04.12 2018.12.28 열교환기 대한민국 24 특허권 모듈형 리니어 발전장치 (10-1989867) 삼현 2017.11.16 2019.06.11 회생댐퍼 대한민국 25 특허권 INHIBITOR INTEGRATED ACTUATOR SHIFT CONTROL DEVICE (US 11,441,675) 삼현, 경창산업 2020.05.29 2022.09.13 SBW 미국 26 특허권 SBW Driving Actuator (US 11,515,761) 삼현, 경창산업 2020.05.29 2022.11.29 SBW 미국 27 특허권 소형 모터 모듈용 스테이터 구조체 (10-2020-014479) 삼현 2020.11.02 2023.08.14 SBW 대한민국 28 특허권 소형 모터 모듈용 스테이터 구조체 (10-2020-0149562) 삼현 2020.11.10 - SBW 대한민국 29 특허권 하이브리드 드론용 발전기 구조체 (10-2023-0071953) 삼현 2023.06.02 - HPSD 대한민국 30 특허권 모터 회전자용 버스트 시험 방법 (10-2023-0071953) 삼현 2023.06.02 - EV Motor 대한민국 31 특허권 모터의 인서트 사출 스틸 하우징 녹 방지 구조체 (10-2023-0079257) 삼현 2023.06.20 - SBW 대한민국 32 특허권 BLDC 모터 권선 연결 구조 (10-2023-0088340) 삼현 2023.07.07 - EOP 대한민국 33 특허권 바형 영구자석을 이용한 표면부착형 영구자석 동기모터 (10-2023-0095989) 삼현 2023.07.24 - SBW 대한민국 34 디자인 모터 케이스 (30-0739673-00-00) 삼현 2012.10.22 2014.04.11 DCT 대한민국 35 디자인 모터 케이스 (30-0739673-00-01) 삼현 2012.10.22 2014.04.11 DCT 대한민국 36 디자인 발전기용 회전자 (30-2023-0021352) 삼현 2023.06.02 - HPSD 대한민국 37 상표권 SAMHYUN 제 12류 노면전차 등 16건 (40-0759601) 삼현 2007.10.09 2008.09.02 모터, 제어기, 모빌리티 대한민국 (3) 연구인력의 수준 [기업 부설연구소 조직도] 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 동사의 연구조직은 4실 11팀으로, 자동차용 개발실, 방산&대형개발실, 제어개발실, 연구기획실로 구성되어 있습니다. 각 실 및 팀의 담당 업무는 다음과 같습니다. [연구조직담당업무] 구분 인원 연관제품 담당업무 연구소장 1명 - 전제품 연관 - 기술연구소 조직관리 - 전체 프로젝트 책임 자동차용 개발실 실장 1명 - 친환경 자동차 관련 제품 연관 - 자동차용 개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 자동차용 영업 및 개발 프로젝트 수주 - 자동차용 개발관련 프로젝트 PM - 자동차용 개발실 조직관리 스마트액추에이터개발팀 9명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전자식 변속 레버 액추에이터 - 듀얼 클러치 변속기 모터 - 디스커넥터 시스템 액추에이터 모터 - 자기유변유체 댐퍼 액추에이터 - 전자 제한 슬립 차동 액추에이터 - 전자식 토크 벡터링 트윈 클러치 액추에이터 - 자동차용 스마트 액추에이터 양산품 기술 이슈 대응 - 자동차용 스마트 액추에이터 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 전동화파워트레인 개발팀 7명 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 친환경 모빌리티용 독립구동 일체형 구동모터 - 전륜(全輪) 구동용 구동모터 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 스마트 로봇 체어용 구동모터 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 자동차용 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 열관리시스템 개발팀 4명 - 고전압 전동식 컴프레서 - 자동차용 전동압축기 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 방산&대형 개발실 실장 1명 - 스마트 방산 관련 제품 연관 - 방산개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 방산영업 및 개발 프로젝트 수주 - 방산개발관련 프로젝트 PM - 방산&대형개발실 조직관리 모터 개발팀 4명 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 천마레이더용 구동 모터 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 협동 로봇용 관절 모터 및 제어기 - 방산 스마트 액추에이터용 모터 개발 - 방산&대형제품 스마트 파워유닛용 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 - 방산품 양산품 기술 이슈 대응 기구 개발팀 7명 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 전기식수평잭시스템 - 방산 스마트 액추에이터용 개발 - 방산&대형제품 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 - 방산품 기술 이슈 대응 감속기 개발팀 5명 - 전자식 변속 레버 액추에이터, - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 전자 제한 슬립 차동 액추에이터 - 방산 구동장치 감속기 개발 - EPT 감속기 개발 - 자동차 액추에이터용 감속기 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 제어 개발실 실장 1명 - 제어기 관련 제품 연관 - 제어개발실 사업개발 전략설정 및 계획수립 - 제어 영업 및 개발 프로젝트 수주 - 제어 개발관련 프로젝트 PM - 제어개발실 조직관리 하드웨어 개발팀 10명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - IRST 구성품 - EOTS 구성품 - 전기식수평잭시스템 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 제어기 하드웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발1팀 6명 - 연속 가변 밸브 듀레이션 액추에이터 - 전기차 플랫폼용 전동 파워트레인 - 친환경 선외기용 전동 추진 모듈 - UAM용 하이브리드 전원장치 - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발2팀 6명 - IRST 구성품 - EOTS - 전기식수평잭시스템 - 전기추진 차도선용 전동 추진 모듈 - 소형 항공기용 전동 추진 모듈 - 마찰교반용접 로봇용 스핀들 모터 및 제어기 - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 연구기획실 연구기획팀 5명 - 전제품 연관 - 전체 기술연구소 연구기획 - 전체 기술연구소 연구관리 - 전체 기술연구소 지원사업 및 R&D 사업 관리 요소기술팀 4명 - 전제품 연관 - 전자기 해석을 포함한 유한요소해석(FEA) 관련 업무 수행 - 제품 성능 확인 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 인원합계 71명 - - 증권신고서 제출일 현재 동사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다. 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 임원 (사장) 박기원 연구소 총괄 - 92.03~98.02 부산대학교 기계공학학사 - 11.01~14.12 부산대학교 대학원 지능기계시스템전공 협동과정 - 15.01~16.12 LG 경영학 MBA - 17.01~22.03 LG전자 상무 - 22.04~현재 삼현 기술연구소장 및 본부장 임원 (선임연구위원) 허진 자동차용 개발실장 - 90.03~96.02 동의대 기계공학과 - 96.03~96.06 쓰리스타 라디에이터 개발 사원 - 96.07~09.05 S&T대우 기술연구소 모터개발 - 09.06~현재 삼현 기술연구소 자동차개발실 총괄 임원 (연구위원) 최태극 방산&대형 개발실장 - 93.03~01.02 경남대학교 기계설계 학사 - 00.09~10.07 대림자동차 주임 - 10.07~15.04 S&T중공업 책임연구원 - 15.08~21.02 삼현 수석연구원 - 21.03~21.07 킴 연구소장 - 22.08~현재 삼현 연구위원 임원 (연구위원) 최거승 제어 개발실장 - 93.03~99.02 동아대학교 기계공학 학사 - 00.03~02.08 동아대학원 전기공학 석사 - 09.03~12.12 동아대학원 전기공학 박사 - 02.09~10.05 S&T모티브 과장 - 10.06~현재 삼현 연구위원 임원 (전문위원) 진홍균 E-Comp 개발 총괄 - 84.03~87.08 영남대학교 기계공학 학사 - 90.01~98.08 부산대학원 지능기계시스템 석사 - 87.07~21.01 LG전자 책임연구원 - 21.01~현재 삼현 연구위원 (4) 기술의 상용화 경쟁력 동사는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조 기술의 기술력을 통해 주된 매출처인 현대자동차 그룹은 선행 기술에 대한 개발 업무를 함께 진행하고 있습니다. 현대자동차 그룹과 함께 세계 최초 자동차 엔진용 CVVD(Continuously Variable Valve Duration) 기술을 개발하였으며 이는 기술은 엔진의 밸브 열림 시간 제어를 통해 연료 효율을 항상시키는 기술입니다. 해당 제품이 탑재된 현대자동차의 G1.6 T-GDI 엔진은 2020년 세계 10대 베스트 엔진으로 선정된 바 있습니다. 동사가 개발한 CVVD는 모터에 제어기가 일체화된 제품으로 해당 제어기에는 학습로직 기술이 포함되어있어 환경, 사용자의 특성에 따른 엔진의 밸브 열림 시간 제어를 최적화할 수 있습니다. 이로 인해 현재까지 현대자동차 그룹에 독점 납품하고 있습니다. 또한 동사는 다양한 제품의 국산화를 통한 국내 최초 기술을 보유하고 있습니다. 그 대표적인 예로 해외에서 전량 수입하던 DCT(Dual Clutch Transmission), SBW(Shift-By-Wire), MR Damper, EOTS의 열교환기 등을 국산화하여 최초 개발 및 양산 중에 있습니다. 동사의 대표적인 모터, 제어기, 감속기와 이를 모듈화한 3-in-1 솔루션 제품 개발을 위해 다양한 연구개발을 진행중에 있습니다. [모터, 제어기, 감속기 등 기술 개발 사례] 제품형상 CVVD Actuator cvvd.jpg cvvd EPT(e-Powertrain) ept.jpg ept 일체형 모터 일체형모터.jpg 일체형모터 전기추진 차도선용추진시스템 차도선.jpg 차도선 구동모터고장진단 솔루션 고장진단.jpg 고장진단 구분 모터, 제어기 모터, 제어기,감속기 모터 모터, 제어기 제어기 대표차별성 세계최초 개발제어기 일체형 Hair Pin 타입 코어 적용 고출력 구현 글로벌 완성차의 용역 개발제조기술 확보 국내 최대 500kW대용량 시스템 Big Data 기술과MEMS를 활용한진단 솔루션 동사의 최근 3개년간 정부과제를 통한 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 핵심부품 국산화 개발 지원사업 (천마용 레이더 구동 모터) 방위사업청 2018.06.01~ 2022.05.31 560백만원 Turret Drive Motor 완료 가변 플랫폼기반소형 전기버스/트럭 및 운영시스템 개발사업 ((1세부)전장 6m급 가변프레임 기반 전기트럭버스 전용 롤링섀시 기술개발) 산업통상자원부 2020.05.01~ 2022.12.31 825백만원 e-Powertrain 완료 우수기업연구소 육성사업 (800Volt 상용 수소전기차 연료전지 내구성 확보를 위한 열관리 냉각팬 BLDC 모터 및 제어기 개발) 산업통상자원부 2020.05.01~ 2023.12.31 1,856백만원 Cooling Fan Module for FCEV 개발중 중소기업기술개발 지원사업 (Low GWP 냉매 규제 및 전기차 전용 플랫랫폼 동시 대응을 위한 전기차(수소차 포함)800Volt SiC-MOSFET 기반 전동식 에어컨 압축기 개발) 중소벤처기업부 2021.06.01~ 2025.05.31 1,600백만원 High Voltage e-Compressor for xEV 개발중 전기추진 차도선 및 이동식 전원공급 시스템 개발 해양수산부 2020.04.17~ 2024.04.30 1,350백만원 e-Propulsion Module for All Electric Car Ferry 개발중 민군기술이전사업-실용화 (탑재장비 10kg 및 2시간 비행이 가능한 복합임무용 하이브리드 드론 개발) 산업통상자원부, 방위사업청 2022.05.01~ 2024.04.30 300백만원 Hybrid Power System for UAM 개발중 자동차산업기술개발-그린카 (수소전기상용차 반능동 현가시스템용 공통요소부품기술개발) 산업통상자원부 2022.04.01~ 2024.12.31 1,296백만원 MR Damper Actuator 개발중 온실가스 감축을 위한 SUV용 하이브리드 시스템 고도화 기술 개발 (중·대형 4륜 구동 SUV의 주행 효율 및 동력성능 개선을 위한e-AWD 후륜구동용 핵심 전기구동모듈 기술 개발) 산업통상자원부 2022.04.01~ 2025.12.31 2,332백만원 Traction motor for e-AWD 개발중 ESG형 공동혁신 지원사업 (신개념 저탄소 친환경형 20KW급 Air Bearing을 이용한 마찰교반용접(FSW)용 5,000rpm 에어 스핀들 기술개발) 산업통상자원부 2023.03.01~ 2023.12.31 600백만원 Spindle Drive Module 개발중 무기체계 부품 국산화 개발 지원사업 (패트리어트 발사대용 직류 모터) 방위사업청 2023.05.02~ 2026.05.01 591백만원 패트리어트 발사대용 직류 모터 개발중 지역혁신 메가프로젝트 (수소연료전지 기반 하이브리드 분산 전기추진 시스템을 활용한 커뮤터기 기술 과학기술정보통신부 2023.04.01~ 2025.12.31 77백만원 e-Propulsion Module for Commuter Aircraft 개발중 무기체계 부품 국산화 개발 지원사업 (소해함(MHC) 음탐기용 조향장치 국산화 개발) 방위사업청 2023.06.22~ 2026.06.21 1,007백만원 소해함 음탐기용 조향장치 개발중 라. 성장성(1) 기업의 성장전략 동사의 황성호 대표이사(이하 대표이사)는 대학 졸업 후 1985년 자동차 변속기 제조업체에 입사하여 대표이사는 구매업무를 담당하며 독일, 일본 등 해외 유수의 전문 제조업체를 방문하여, 글로벌 기업들의 전동화, 무인화 제품 생산 현장을 지켜보면서, 앞으로 한국이 노동집약적 산업구조에서 전동화와 무인화가 중심이 될 미래산업 구조 변화를 예견하였습니다. 이에 미래에는 전동화, 무인화 기반 전문 제조업, 고도의 기술 집약을 추구하는 회사만이 생존할 수 있다는 확신과 함께 사회에 기여하는 우수한 기술 기업을 만들어보고자 하는 일념으로 1988년 9월 1일 동사를 설립하였습니다. 설립 초기, 동사는 전자기기 및 자동차용 스프링, 모터부품 제조를 시작으로 사업의 초석을 다지고, 전동화 산업의 핵심인 모터 전문기업으로 변신을 하기 위해 2003년 기업부설연구소를 설립했습니다. 동사의 모터 및 제어기 기술력에 대한 개발과 확장성을 신중히 고민하였습니다. 대표이사는 전동화 및 무인화의 미래 산업 구조 변화가 하이드리드 자동차, 전기 자동차, 그리고 수소 자동차로 대표되는 친환경 자동차 산업을 시작으로 전 산업으로 확장될 것이라 판단했습니다. 이러한 미래 산업의 변화 속에서 대표이사는 동사가 보유한 모터 기술을 활용할 시장이 있을 것이라 판단하고, 먼저 친환경 자동차 산업에 적용하는 방향으로 전환하게 되었습니다. 동사는 국내 완성차 업체들이 그동안 수입에 의존해온 스마트 액추에이터를 국산화를 시작으로 2014년 DCT, 2019년 CVVD, 2021년 SBW의 제품을 HMG에 납품하기 시작했습니다. 동사는 친환경 자동차의 스마트 액추에이터의 공급을 시작으로 지속적인 기술개발을 가속화하여 모터를 정밀 제어하는 정밀 제어 소프트웨어 기술과 감속기, 제어기를 결합한 3-in-1 솔루션 제품 전문 제조사로 괄목한 성장을 하고 있습니다. 친환경 자동차로의 성공적인 사업이 발판이 되어, 지금은 그 영역을 스마트 방산, 지능형 로봇과 전기선박, UAM, 전기농기계, 전기중장비 등 미래 모빌리티 산업으로 확장을 준비하고 있습니다. 동사는 국내 완성차 업체들이 그동안 수입에 의존해온 전장부품을 국산화를 시작으로 2014년 DCT, 2019년 CVVD, 2021년 SBW의 제품을 현대자동차 그룹에 납품하기 시작했습니다. 동사는 친환경 자동차의 전장부품 공급을 시작으로 지속적인 기술개발을 가속화하여 모터를 정밀 제어하는 정밀 제어 소프트웨어 기술과 감속기, 제어기를 결합한 3-in-1 솔루션 제품 전문 제조사로 괄목한 성장을 하고 있습니다. 친환경 자동차로의 성공적인 사업이 발판이 되어, 지금은 그 영역을 스마트 방산, 지능형 로봇과 전기선박, UAM, 전기농기계, 전기중장비 등 미래 모빌리티 산업으로 확장을 준비하고 있습니다. (2) 사업 확장 가능성 (가) 회사의 현황 및 주력 시장의 전망동사는 모터, 제어기, 감속기 제품을 통합한 3-in-1 솔루션 제품의 개발, 생산, 판매하고 있어 다양한 산업의 고객사가 원하는 제품의 공급이 가능합니다. 최근 미래 산업의 핵심 화두는 '전동화(Electrification)', '무인화(Unmanned)', '친환경화(Eco-friendly)'임에 따라 R&D 역량 강화를 통해 자동차, 스마트 방산 이외에도 다양한 분야에 비즈니스 영역 확대 전략을 펼치고 있습니다.현재 동사의 주요 목표시장인 자동차용 전장부품 시장은 연비의 효율, 친환경 자동차로의 변화, 자율주행자동차의 구현 등 자동차 산업의 변화에 따라 성장 속도가 가속화되고 있으며, 전장 부품 위주의 생태계로 재편되고 있습니다 . 이에 국내 대기업과 중소 부품업체가 전장 부품으로의 사업 전환을 노력하고 있으나 이미 차량 전동화를 위한 전장 부품 기술을 보유하고 있는 동사의 경우 이러한 산업 변화의 수혜를 받고 있습니다. 글로벌 자동차 시장은 4차 산업혁명 및 환경규제 강화 등으로 친환경자동차와 자율주행차로 급격히 변화하고 있습니다. 특히 新 기후체제 출범으로 에너지 패러다임이 변화하고 있으며, 이에 따라 선진국을 중심으로 전기차와 수소차와 같은 친환경 자동차의 생산과 수요가 급속히 확대되고 있습니다. 나아가 유럽 및 북미 국가와 국내의 주요 완성차 기업들은 2030년 전후로 내연기관 차량의 생산 및 개발 중단까지도 선언하고 있습니다. 우리 정부도 '2050 탄소중립 선언', '전기차 확산전략' 등을 통해 과감하고 속도감 있는 전기차 전환 로드맵을 제시하며 세계적 시장변화에 빠르게 대응하고 있습니다. 산업 구조가 친환경 자동차 위주로 재편되면서, 자동차 전기 부품을 다루는 전장 사업의 중요성이 높아지고 있습니다. 각국 정부의 환경 규제 정책과 보조금 지원금이 확대되며, 친환경 자동차 시장 성장을 부추기고 있기 때문입니다. 이에 자동차 전장 사업은 IT 기업들에게 성장성이 산업으로 판단되어 애플, 구글, 퀄컴, 엔디비아, 소니, 파나소닉 등 내로라하는 글로벌 IT사에서 전장 부품 시장에 뛰어 들고 있습니다. [글로벌 자동차 전장부품 시장 규모 및 전망] [자동차 제조원가중 전장부품 비중] (단위 : 억 달러) 글로벌 자동차 전망부품 시장.jpg 글로벌 자동차 전망부품 시장 (단위: %) 자동차 제조원가중 전장 비품 비중.jpg 자동차 제조원가중 전장 비품 비중 (출처 : 스트래티지 애널리틱스(SA), 미디어) (출처: 전장부품회사 프리스케일, 미디어) 스트래티지애널리틱스(SA)와 리서치앤마켓 등 시장 조사 업체에 따르면 세계 전장 자동차 전장부품 시장 규모는 오는 2024년 4,000억 달러에서 2028년 7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다. 전장 부품 기술이 고도화되면서 자동차 제조원가에서 전장 부품이 차지하는 비중도 갈수록 증가하고 있습니다. 동사는 2014년 트랜스미션의 효율적인 변속을 위한 DCT(Dual Clutch Transmission), 2019년 자동차 엔진의 효율을 높이기 위한 CVVD(Continuously Variable Valve Duration), 2020년 기계식 작동방식으로 구현할 수 없는 자율주행을 위한 전자식 변속 시스템인 SBW(Shift-By-Wire), 2021년 전기자동차 AWD 시스템에 사용되는 Disconnect Motor, 2023년 전자식 현가장치인 MR Damper 등 자동차 산업용 전장 부품에 대한 신규 양산 수주를 이어 오고 있습니다. 이러한 전장 부품 기술은 자동차 산업에 한정되지 않으며, 스마트 방산 산업에서도 대공 방어체계용 전기식 수평 잭시스템, 일체형 구동모터 등 다양한 체계개발 및 수주 실적을 달성하고 있습니다. 【연도별 제품별 매출액】 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2023년 3분기말(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) 제품매출 CVVD 36,314 32,148 25,925 14,472 DCT 14,919 20,288 22,313 30,576 SBW 12,878 9,540 2,622 36 Disconnect Motor 3,050 2,601 899 18 MR Damper 54 - - - 방산/연구소 5,284 4,008 7,337 3,504 기타매출 239 33 - - 상품매출 - - - 34 합계 72,738 68,618 59,096 48,640 (나) 신규 목표 시장 및 전망동사는 자동차용 전장 부품 납품을 시작하면서 충분한 레퍼런스를 쌓아오고 있습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 3-in-1 통합 솔루션 기술에 대한 공신력 확보를 위해 2022년 유럽자동차 협회에서 인증하는 A-SPICE CL2 Level 을 EPT(e-Powertrain) 제품을 통해 획득하였습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 로봇산업 및 미래 모빌리티시장에 구동시스템을 납품을 목표하고 있습니다. 첫째, 기업들은 노동인구의 감소와 임금 상승으로 인한 비용 절감, 사람이 근무하기 어려운 제조 환경에 대한 대안 및 생산성 향상을 위해 공장 자동화를 목표하고 있으며 이에 따라 로봇에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 둘째, 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박의 배출 가스에 대한 규제를 강화하고 있으며, 이에 대한 대응을 위해 선주들은 친환경 선박 발주를 진행하고 있고 LNG선, 수소 암모니아선, 전기선박, 하이브리드 선박 등 다양한 대책이 구상되고 있습니다. 셋째, 도심 항공모빌리티(UAM, Urban Air Mobility)가 도시 인구 증가와 도로교통 혼잡, 환경 문제를 해결할 3차원 미래형 교통수단으로 떠오르고 있습니다. UAM은 전기동력 수직이착륙 항공(eVTOL)을 이용하여 도시 권역을 이동하는 공중 교통체계로 과거에는 비행체 설계 수준에 머물렀지만, 분산전기 추진, 전기동력, 저소음 기술 등 eVTOL 기반기술 발달에 힘입어 가까운 시일 내에 실현될 가능성이 높아지고 있습니다. 또한, 농업 인구 감소와 농촌 노동력 고령화 등으로 인하여 농업은 기계화, 대형화로 발전하고 있으며, 이에 따라 농기계 부분의 대기오염물질 배출 문제가 대두 되고 있어 전기 농기계에 대한 성장이 예상되고 있습니다. [지능형 로봇 시장]글로벌 조사분석기관인 Markets and Markets 에 따르면 전세계 로봇 시장은 2020 년부터 2025 년까지 5년간 연평균 약 14% 성장을 하여 2025 년에 730 억달러에 달할 것으로 전망됩니다. 전통 산업용 로봇은 지속되는 단가 하락과 포화 단계에 접어들며 다소 주춤한 연평균 9%의 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 반면 협동로봇은 전통 산업용 로봇의 역할을 대체할 수 있는 신규 시장으로서 2025 년까지 연평균 약 30%의 급격한 성장세를 가져갈 것으로 보입니다. [글로벌 전체 로봇 시장 규모 및 전망] (단위: 백만달러) 로봇시장전망.jpg 글로벌 전체 로봇 시장 규모 및 전망 출처 : Makrets and Markets, 2023 [미래 모빌리티 시장]1) 친환경 선박최근 환경 규제로 인해 전기 저장 기술과 전기추진 시스템의 발전으로 인한 선박의 성능과 운영 효율이 향상되고 있습니다. 높은 충전 용량과 긴 운항 거리를 제공하는 배터리, 연료전지, 초고속 충전 시스템 등의 발전은 전기추진 선박 시장의 성장을 가속하고 있습니다.비상경제 중앙대책본부에서 발표한 2030년 한국형 친환경선박(Greenship-K) 추진전략에 따르면 국내 조선소 물량 확대로 2030년 기준 친환경선박 신규 건조 시, 조선 및 해운산업의 매출을 4조 8,563억원 창출할 것으로 예상하고 있습니다. [친환경 선박 시장 규모 및 전망] 구분 단위 2020 2022 2024 2026 2028 2030 CAGR 친환경 선박 대수(추정) 대 358 576 928 1,495 2,409 3,900 30.4% 신조 건조시 매출 억원 4,455 7,185 11,586 18,681 30,120 48,563 출처 : 2023 한국형 친환경선박Greenship-K 추진 전략 내용으로 당사 추정 2) UAM(Urban Air Mobility)Morgan Stanley 보고서에 따르면 전체 UAM 시장은 2035년 255억달러에서 2040년경에 1조 달러, 2050년경에는 9조 달러 규모의 시장을 가질 것으로 전망하고 있습니다. 그리고 한국형 도심항공교통(K-UAM) 기술로드맵 자료에 따르면 전기추진체가 장착되는 UAM 기체 제작 시장은 전체 시장의 대략 10% 수준으로 예측하고 있으며 2025년에는 약 17억 달러에서 2040년에 약 577억달러 규모로 성장할 것으로 기대된다고 합니다. [글로벌 UAM 시장규모 및 전망] (단위: 억 달러) 세계 uam 시장 전망.jpg 글로벌 UAM 시장 전망 출처 : Morgan Stanley 3) 전기 농기계 시장온실가스와 오염물질 배출 기준 강화로 인한 '순수 내연기관 차량의 퇴출'은 광업기계, 건설기계, 농기계를 포괄하는 오프하이웨이 장비 및 차량으로도 영향을 주고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 팩트앤팩터스(Fact and Factors)의 보고서에 따르면, 2022년 전 세계 오프하이웨이 전기차 시장 규모는 약 169억1000만 달러로 평가됐으며, 2023년부터 2030년까지 연평균 약 21.5%의 성장률로 약 978억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 오프하이웨이 전기차 시장 규모 및 전망] (단위: 십억 달러) 글로벌 오프하이웨이 전기차 시장.jpg 글로벌 오프하이웨이 전기차 시장 출처 : Facts and Factor, Kotra 또한, 농업 인구 감소와 농촌 노동력 고령화 등으로 인하여 농업은 기계회 대형화로 발전하고 있으며, 이에 따라 농기계 부분의 대기오염물질 배출 문제가 대두 되고 있고 농기계에 자율주행ㆍ전동화 기술을 적용하면 노동 집약적인 농업의 생산성을 근본적으로 제고하고 농산물 생산 시 배출되는 탄소 배출을 저감하여 친환경 농업으로의 전환이 가능하여 미래차 기술 적용 필요성 부각 전기 농기계에 대한 성장이 예상되고 있습니다. 글로벌 시장조사 전문 기업 Market and Markets의 세부 분석에 따르면, 전기 농기계 시장은 2022년 364백만 달러에서 연평균 47.9% 성장하여 2,570백만 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 동사는 신규 목표 시장으로 비즈니스 영역 확장을 진행하기 위하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 신규 사업과 관련하여 당사가 진행중이거나 완료한 연구개발 내역과 개발 중인 제품 은 아래와 같습니다. 동사는 이를 통해 산업의 다각화, 매출처의 다변화 및 안정적인 사업구조를 목표하고 있습니다. [신규 목표시장 진출 위한 연구개발 진행 현황] 산업분야 수행부처/기관 수행기간 사업명 참여형태 과제명 진행여부 지능형로봇 자체개발 16.08~17.06 협업로봇 드라이브 자체개발 협업로봇 드라이브 개발 완료 산업통상자원부 22.05~23.12 신개념 저탄소 친환경형 20KW급 Air Bearing을 이용한 마찰교반용접(FSW)용 5,000rpm 에어 스핀들 기술개발 공동 FSW용 모터 및 제어기 개발 진행중 전기선박 해양수산부 20.04~24.12 전기추진 차도선 및 이동식 전원공급 시스템 개발 공동 차도선 전기추진체용 모터 및 제어기 개발 진행중 지식경제부 12.11~16.10 중소형 선박용 친환경 200kW급 전기추진모듈 및 SW기반 제어기술 공동 선박용 전기 추진 모듈 및 제어기술 개발 완료 UAM 지식경제부 12.06~15.04 소형항공기용 75kW급 친환경 전기추진장치 주관 항공기용 전기추진장치 개발 완료 자체개발 16.08~17.06 하이브리드 무인동력 제어기 자체개발 하이브리드 무인동력 제어기 개발 완료 산업통상자원부, 방위사업청 22.05~24.04 탑재장비 10kg 및 2시간 비행이 가능한 복합임무용 하이브리드 드론 개발 공동 하이브리드 드론용 발전기 개발 진행중 과학기술정보통신부 23.04~25.12 수소연료전지 기반 하이브리드 분산 전기추진 시스템을 활용한 커뮤터기 기술 공동 하이브리드 분산 전기추진 시스템 개발 진행중 출처: 당사 제시 [신규 목표시장 진출 논의 중인 제품] 산업 구분 제품명 지능형 로봇 SCR(Smart Chair Robot) 웨이퍼 표면연마 로봇 ZTR(Zero Turn Mower) 서비스로봇 인휠모터 FSW(Friction Stir Welding) 로봇 관절 모터 미래 모빌리티 전기 이륜/삼륜차 UAM 전기 추진선 전기 농기계 마. 재무상태(1) 재무적 성장성 [최근 3개년 실적 및 수익성 지표] (단위: 백만원, %) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기 업종 평균 매출액 48,640 59,096 68,618 72,738 - 매출총이익 6,097 7,387 7,216 11,739 - 영업이익 3,859 3,774 2,753 8,000 - 당기순이익 2,793 3,792 3,323 7,223 - 매출액총이익률 12.54% 12.50% 10.52% 16.14% 11.09% 매출액영업이익률 7.93% 6.39% 4.01% 11.00% 2.87% 매출액순이익률 5.74% 6.42% 4.84% 9.93% 2.40% 주1) 상기 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 주2) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품 기준입니다. 동사는 일반적인 단조, 주조, 정밀 가공 등의 자동차 부품회사와는 달리 모터 설계, 제어기 소프트웨어 기술 및 이를 일체화하는 컴팩트 기술을 보유한 기업으로 환경규제, 미래 모빌리티에 필요한 차량 전동화, 모터 기술 개발의 선두 기업입니다. 세계적인 환경규제로 인해 친환경 자동차 부품, 연비 절감 제품에 대한 수요가 늘고 있으며, 자동차의 전장화로 인한 신규 아이템 출시는 동사의 지속적인 매출 성장세를 견인하고 있습니다. 동사는 2020년 486억원, 2021년 591억원, 2022년 686억원의 매출액을 기록하였으며, 매출액 성장률은 각 (14.35%), 21.50%, 16.11%로 2020년을 제외하면 업종평균 13.31% 대비 높은 성장률을 보이고 있습니다. 또한 2023년 3분기의 경우 전년 동기 대비 매출액은 51.76%, 영업이익은 495.86% 증가하며 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다.또한 동사는 연구개발 지속을 통한 제품의 경쟁력 향상과 신규 자동차 전장 부품 수주를 토대로 매출액 증가 및 안정적인 수주 잔고 확보를 이루어내고 있으며, 2023년에는 현재 확보된 수주 및 진행중인 계약 건을 기반으로 매출액 998억원, 영업이익 98억원을 기록하여 전년 대비 영업이익 기준 약 255.73% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 동사는 향후 축적된 기술 및 노하우를 기반으로 높은 매출 성장성을 보여줄 것으로 전망됩니다. (2) 재무적 안정성 [최근 3개년 및 2023년 3분기 기준 재무안정성 지표 현황] (단위 : %, 배) 구분 재무비율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기 업종평균 안정성 유동비율 144.29 131.29 104.38 126.03 124.93 부채비율 124.57 107.27 102.91 101.28 101.58 차입금의존도 32.80 34.59 32.97 23.69 25.03 이자보상비율(배) 10.85 9.19 7.03 13.85 3.37 당좌비율 104.74 116.28 93.83 103.76 99.61 주1) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차부품 기준입니다. 주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 주4) 차입금의존도 = (장단기차입금 + 회사채 + 유동성장기부채 + 리스부채) / 자산총계 주5) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용 주6) 당좌비율 = 당좌자산 / 유동부채 동사의 유동비율과 당좌비율은 2020년 144.29%, 104.74%, 2021년 131.29%, 116.28%로 업종평균인 124.93%, 101.58% 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 2022년 유동비율이 장기차입금의 유동성대체로 인해 104.38%, 93.83%로 다소 감소하였으나, 2023년 중 해당 차입금의 일부 상환 및 동사의 지속적인 양의 영업활동으로 인한 현금흐름이 발생하여 2023년 3분기 유동비율은 126.03%, 103.76%로 개선되는 것으로 확인됩니다. 부채비율과 차입금 의존도는 2020년 124,57%, 32.80%, 2021년 107.27%, 34.59%, 2022년 102.91%, 32.97%, 2023년 3분기 101.28%, 23.69%로 업종평균인 101.58%, 25.03% 대비 유사 혹은 소폭 높은 수준을 보이고 있습니다. 동사는 2015년 DCT, 2019년 CVVD, 2020년 SBW의 양산으로 CAPA 증설을 위한 본사 이전을 위해 토지 건물 및 설비 매입 과정에서 발생한 약 206원 차입금으로 차입금 의존도가 업종 평균 대비 소폭 높은 수준을 보인 것으로 판단됩니다. 다만, 동사의 지속적인 양의 영업현금흐름을 보이고 있으며, 이는 동사의 재무 안정성에 긍정적인 요소로 차입금 의존도에 따른 재무 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다.이자보상비율은 2020년 10.85배, 2021년 9.19배, 2022년 7.03배, 2023년 3분기 13.85배로 업종평균인 3.37배 대비 현저히 양호한 수치를 보이고 있습니다. 동사의 영업이익은 이자비용을 크게 상회하고 있으며, 영업활동을 통한 이익으로 이자비용에 대한 충당이 가능한 상황입니다.동사는 최근 3년 및 당해 사업연도간 매출이 지속적으로 성장하고 있으며, 2021년과 2022년에 소폭 하락하였던 영업이익률이 2023년 3분기에 다시 개선되고 있기에 향후 동사의 기업 계속성, 재무 안정성 등이 훼손될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항및그영향 감사인지정 비고 제33기 (2020년도) 적정 대신회계법인 K-GAAP - - - 제34기 (2021년도) 적정 대신회계법인 K-IFRS - - - 제35기 (2022년도) 적정 예교지성회계법인 K-IFRS - 2022.04.28 - 제36기 (2023년도 3분기) - 예교지성회계법인 K-IFRS - 2023.02.14 - 동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 예교지성회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2021년 최초로 K-IFRS로 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다. 또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. 바. 경영능력 및 투명성(1) CEO의 자질동사의 CEO인 황성호 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있습니다. 또한 사업초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며, 1988년부터 약 36년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성을 보유하고 있습니다. (2) 경영의 투명성 및 안정성(가) 경영의 투명성 이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 이현호 감사는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다. 동사는 기업공개와 관련하여 공시업무 및 IR 업무를 담당하는 별도의 업무를 분장하였으며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다. (나) 경영의 안정성 [당해기업의 사업내용을 사실상 지배하고 있는 개인 및 그 특수관계자] (단위 : 주) 구분 이름 관계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 및특수관계인 황희종 최대주주 2,500,960 29.30% 2,500,960 23.66% 황성호 최대주주 부/대표이사 1,767,668 20.71% 1,767,668 16.72% 황승종 최대주주 형 1,613,472 18.90% 1,613,472 15.27% 박기순 최대주주 모 1,377,936 16.14% 1,377,936 13.04% 김두일 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기원 임원 100 0.00% 100 0.00% 김창곤 임원 100 0.00% 100 0.00% 이재국 임원 100 0.00% 100 0.00% 김대호 임원 100 0.00% 100 0.00% 박기석 임원 100 0.00% 100 0.00% 허진 임원 100 0.00% 100 0.00% 소계 - 7,260,736 85.06% 7,260,736 68.70% 동사는 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등 및 특수관계인 보유 지분율은 85.06%입니다. 금번 공모를 감안 할 경우 상장 후 최대주주 및 특수관계인 보유 지분율은 68.70% 수준으로 희석 될 것으로 예상됩니다. 해당 지분율은 안정적인 경영권을 영위하는데 필요한 충분한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (3) 경영의 독립성 동사는 자산총액 1천억원 미만(최근 사업연도 2022년말)의 벤처기업으로 사외이사 선임 의무는 없으나, 이사회 운영의 독립성 및 투명성 제고를 위하여 사외이사 1인을 선임하고 있습니다. 또한 동사는 비상근 감사를 선임하고 있습니다. 동사의 사외이사 및 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 타인이며 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다. 사. 기타 투자자 보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. (2) 최대주주등 관련 사항 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다. [증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황] 구분 이름 주식수 지분율 최대주주등 황희종 2,500,960 29.30% 황성호 1,767,668 20.71% 황승종 1,613,472 18.90% 박기순 1,377,936 16.14% 김두일 100 0.00% 박기원 100 0.00% 김창곤 100 0.00% 이재국 100 0.00% 김대호 100 0.00% 박기석 100 0.00% 허진 100 0.00% 소계 7,260,736 85.06% 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 황희종은 총 발행주식수의 29.30%를 보유하고 있으며, 황성호 대표이사 등 특수관계인 10인이 보유한 지분 55.76%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 85.06%입니다. 해당 보유주식은 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 신주모집주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,333주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.70%로 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다. (3) 이사회 및 감사 관련 사항 이사 및 감사는 증권신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제35기(2022.01.01.~2022.12.31.)에 대한 임원 보수 한도는 2022년 03월 28일 정기주주총회에서 이사 10.0억원, 감사 1.0억원으로 승인되었으며, 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 주주총회의 승인을 받은 임원 보수 및 퇴직금지급 규정을 시행하고 있으며 규정 상 지급률 한도는 대표이사 포함 최대 2.0배로 업계 통념상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원 현황은 아래와 같습니다. 해당 임원들이 겸직하고 있는 법인은 동사와 특별한 영업 거래 관계가 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다 [동사 임원의 타사 임원 겸직 현황] 성명 동사 내 현황 겸직 현황 직책 선임연월 직장명 담당 업무 선임연월 동사와의 관계 황석보 (1961.04) 사외이사 2022.03 법무법인 다율 대표 변호사 2012.11 - 지엠비코리아 사외이사 2023.03 - 이현호 (1973.05) 감사 2022.08 뱅커스트릿 대표이사 2021.04 - 에이캐피탈 기타비상무이사 2021.08 - (4) 상장주선인 지분 보유 관련 사항 발행회사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 390,320주(상장예정주식수 기준 지분율 3.69%)를 보유하고 있습니다. 주식의 종류 취득일 취득주식수(공모 후 지분율) 주당 취득가액 총 취득금액 공모가격과의괴리율 상장 후 의무보유 보통주 2021.11.06 390,320주(3.69%) 7,679원 2,997,100,000원 74.40% 상장일로부터 1개월 주1) 상장주선인 보유주식 390,320주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 30,000원 기준입니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준이며, 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 동사 주식 취득 시 지분율은 4.57%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인은 390,320주(상장예정주식수 기준 지분율 3.69%)를 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 예정임에 따라, 상장주선인의 지분보유에 따른 이해상충 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. (5) 기타 사항 동사는 증권신고서 제출일 현재 정관성 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다. 또한, 동사는 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없으며, 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) x 비교기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)} 적용근거 구 분 수 치 참고사항 ① 2025년 추정당기순이익의 현재가치 14,928백만원 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출 ② 비교기업 PER 20.34배 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출 ③ 주식수 10,585,856주 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출 주당 평가 가액 28,685원 ① x ② ÷③ ④ 주당 평가가액에 대한 할인율 30.28%~12.93% 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출 공모가 산정 결과 20,000원~25,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 희망공모가액 20,000 원 ~ 25,000원 확정공모가액 30,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 확정하였습니다. 상기 표에서 제시한 확정공모가액은 ㈜삼현의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜삼현의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 30,000원으로 결정하였습니다. 나. 희망공모가액의 산출방법(1) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (2) 평가모형의 선정 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜삼현의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업을 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. [㈜삼현 비교가치 산정시 PER 적용사유] 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜삼현의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. [㈜삼현 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유] 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (3) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (4) 비교기업 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개 기업(영화테크, 유니테크노, 대동기어)을 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 비교기업 선정 요약 [비교기업 선정 기준표] 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 유사성 한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장/코스닥시장 상장회사- (C30399) 그 외 자동차용 신품 부품 제조업- (C30332) 자동차용 신품 전기장치 제조업- (C30331) 자동차용 신품 동력전달장치 제조업- (C30391) 자동차용 신품 조향장치 및 현가 장치 제조업- (C30392) 자동차용 신품 제동장치 제조업- (C30320) 자동차 차체용 신품 부품 제조업- (C30310) 자동차 엔진용 신품 부품 제조업- (C28111) 전동기 및 발전기 제조업- (C29194) 동력식 수지공구 제조업- (C29172) 공기 조화장치 제조업- (C29140) 베어링, 기어 및 동력전달장치 제조업 총 108개사 2차 재무 유사성 ① 2023년 3분기 연환산 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 매출액 1조원 이하 기업② 2023년 3분기 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 영업이익 시현 기업③ 2023년 3분기 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익 시현 기업④ 2023년 3분기 당기순이익이 영업이익의 150%를 상회하지 않는 기업⑤ 결산월이 12월인 기업 총 43개사 3차 사업 유사성 모빌리티 및 로봇용 모터, 제어기, 감속기, 공조기 등 전장 부품 제조 및 판매 기업 총 6개사 4차 일반 유사성 ① 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것③ 기준일 현재 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ 기준일 현재 최근 6개월 내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것⑤ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익 기준 비경상적인 PER Multiple(PER 10배 미만, PER 40배 초과)을 나타내지 않을 것 총 3개사 (나) 비교기업 선정 세부내역1) 1차 선정기준 : 업종 유사성동사는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 "(C30399)그 외 자동차용 신품 부품 제조업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주된 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류 상 (C30399) 그 외 자동차용 신품 부품 제조업, (C30332) 자동차용 신품 전기장치 제조업, (C30331) 자동차용 신품 동력전달장치 제조업, (C30391) 자동차용 신품 조향장치 및 현가 장치 제조업, (C30392) 자동차용 신품 제동장치 제조업, (C30320) 자동차 차체용 신품 부품 제조업, (C30310) 자동차 엔진용 신품 부품 제조업, (C28111) 전동기 및 발전기 제조업, (C29194) 동력식 수지공구 제조업, (C29172) 공기 조화장치 제조업, (C29140) 베어링, 기어 및 동력전달장치 제조업에 포함되는 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업을 선정하였습니다. [1차 비교기업 선정] 한국표준산업분류 해당회사 그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399) SNT모티브, 성창오토텍, 영화테크 등 51개사 자동차용 신품 전기 장치 제조업(C30332) 모베이스전자, 유라테크, 금호에이치티 등 5개사 자동차용 신품 동력전달장치 제조업(C30331) SNT다이내믹스, 인팩, 디아이씨 등 5개사 자동차용 신품 조향장치 및 현가 장치 제조업(C30391) 새론오토모티브, 대원강업, HL만도 등 7개사 자동차용 신품 제동장치 제조업(C30392) 상신브레이크 1개사 자동차 차체용 신품 부품 제조업(C30320) 명신산업, 동원금속, 성우하이텍 등 12개사 자동차 엔진용 신품 부품 제조업(C30310) 모토닉, 유니테크노, 화신 등 13개사 전동기 및 발전기 제조업(C28111) 두산퓨얼셀, 에스피지, 범한퓨얼셀 등 4개사 동력식 수지공구 제조업(C29194) 계양전기 1개사 공기 조화장치 제조업(C29172) 한온시스템, 케이엔솔 2개사 베어링, 기어 및 동력전달장치 제조업(C29140) 대동기어, 에스비비테크, 해성티피씨 등 7개사 2) 2차 선정기준 : 재무 유사성1차 비교기업으로 선정된 108개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 43개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 선정기준 재무 유사성 기준 재무 유사성 ① 2023년 3분기 연환산 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 매출액 1조원 이하 기업② 2023년 3분기 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 영업이익 시현 기업③ 2023년 3분기 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익 시현 기업④ 2023년 3분기 당기순이익이 영업이익의 150%를 상회하지 않는 기업⑤ 결산월이 12월인 기업 [2차 비교기업의 선정] (단위: 천원) 회사명 2023년 3분기 연환산 매출액 2023년 3분기 기준최근 12개월 매출액 2023년 3분기영업이익 2023년 3분기 기준최근 12개월 영업이익 2023년 3분기 당기순이익 2023년 3분기 기준최근 12개월 당기순이익 결산월 선정여부 SG글로벌 90,334,622 87,455,117 3,131,892 3,745,700 3,604,989 3,222,419 12 O 평화산업 561,555,526 565,852,520 7,059,563 12,080,899 4,465,760 11,283,871 12 O SNT모티브 1,135,354,930 1,188,160,738 84,276,728 123,714,811 88,039,460 95,175,395 12 X 태양금속 616,803,783 622,186,010 19,767,823 27,490,513 8,865,004 3,630,093 12 O 에스엠벡셀 219,267,738 212,542,382 10,979,577 13,390,839 8,762,114 14,903,802 12 O 평화홀딩스 790,294,914 797,458,442 13,637,255 15,857,882 18,671,889 20,602,641 12 O 태원물산 9,212,958 9,301,152 (607,842) (732,085) (8,906) (582,228) 12 X 세종공업 1,835,515,274 1,866,559,026 40,852,646 55,796,858 8,755,361 (6,924,299) 12 X 현대위아 8,638,804,000 8,727,826,000 184,451,000 236,235,000 44,716,000 (118,548,000) 12 X 현대모비스 59,442,882,667 59,576,661,000 1,772,068,000 2,432,437,000 2,770,612,000 3,412,241,000 12 X 핸즈코퍼레이션 763,038,151 765,503,754 (265,894) (22,164,986) (15,096,323) (26,423,821) 12 X 씨티알모빌리티 441,055,897 449,327,134 1,989,294 5,346,804 (2,360,626) (41,255) 12 X 화승알앤에이 713,262,179 717,738,105 28,561,972 41,087,855 20,488,350 20,030,945 12 O SJM 197,521,757 196,690,022 12,497,675 12,713,632 16,574,771 7,639,569 12 O 케이비아이동국실업 647,845,330 669,326,211 (890,667) 20,106,950 (778,373) 4,320,647 12 X 삼원강재 359,422,832 364,387,993 12,848,020 18,262,489 13,298,700 16,217,767 12 O 두올 736,337,294 711,377,611 31,157,327 36,066,284 17,224,328 21,737,824 12 O 지엠비코리아 688,673,546 681,860,467 15,070,321 22,154,426 6,976,943 6,945,071 12 O 한국무브넥스 1,516,294,787 1,514,034,118 46,603,023 54,067,030 44,418,524 43,713,476 12 X 체시스 53,520,283 45,755,873 82,208 1,876,029 (3,024,372) (2,995,989) 6 X 구영테크 358,503,484 342,620,349 25,523,667 27,466,429 14,281,575 15,723,464 12 O 뉴인텍 82,714,827 82,119,384 (6,049,224) (9,056,633) (6,731,556) (12,145,543) 12 X 디와이씨 126,333,923 123,828,466 8,059,676 11,765,710 4,184,692 8,207,415 12 O 성창오토텍 169,456,812 170,127,244 4,474,325 3,212,247 3,664,032 734,095 12 O 삼기 540,655,228 509,386,540 8,583,888 5,915,507 (2,992,822) (44,692,356) 12 X 코리아에프티 640,192,622 633,403,253 22,566,818 31,531,111 22,589,850 23,044,853 12 O 아이윈 108,728,989 106,748,147 6,147,244 6,865,563 373,777 (3,416,058) 12 X 세원물산 171,011,979 179,574,351 2,720,304 9,126,547 7,100,593 12,649,948 12 X 세동 171,493,300 175,397,119 12,712,005 18,094,523 10,583,245 11,863,014 12 O 삼기이브이 101,219,794 102,658,977 2,770,780 3,754,337 3,375,725 (754,823) 12 X 서진오토모티브 2,291,502,440 2,322,148,448 60,610,921 82,614,055 6,400,136 8,981,024 12 X 경창산업 650,338,584 653,679,069 18,369,380 22,575,416 8,908,886 12,846,760 12 O 디젠스 84,672,833 79,619,341 2,074,364 2,139,082 1,934,693 149,442 12 O KB오토시스 198,924,904 195,799,178 (3,550,630) (586,148) (3,719,621) (2,805,241) 12 X 대유에이피 232,514,749 236,762,522 14,224,994 19,385,268 7,814,542 9,411,123 12 O 케이엔더블유 93,422,428 98,507,459 926,346 5,738,416 (1,560,662) 2,103,800 12 X 에스맥 236,235,432 201,734,105 (15,852,241) (17,675,208) (19,867,158) (26,288,636) 12 X 오스템 140,627,294 134,646,046 6,827,338 6,393,783 28,849,748 21,279,346 12 X 대원산업 787,894,444 819,559,600 35,659,394 55,150,146 26,809,624 24,239,134 12 O 휴림에이텍 50,887,121 50,950,896 2,155,531 3,519,387 4,268,557 4,882,276 12 X 에코캡 143,017,544 143,286,525 3,745,894 1,552,868 5,405,152 (5,672,008) 12 X 대성파인텍 28,998,971 29,681,463 (841,004) (1,564,125) (995,025) (2,499,098) 12 X 우리산업 445,871,969 435,944,799 11,351,292 (1,804,258) 9,862,937 (2,763,940) 12 X 모트렉스 566,586,213 595,073,938 50,560,094 73,341,208 34,763,815 39,557,114 12 O 우리산업홀딩스 561,437,890 558,554,952 13,768,182 3,031,900 6,650,017 2,071,627 12 O 화신정공 348,317,688 355,041,166 7,975,627 10,718,279 7,627,172 9,774,256 12 O 영화테크 65,838,756 64,844,170 4,345,024 5,218,874 4,707,251 8,959,827 12 O 유니크 324,529,452 325,467,039 8,525,247 10,868,493 8,446,550 9,504,617 12 O 캐스텍코리아 183,233,409 184,701,585 (3,533,293) (8,603,941) (6,988,200) (9,479,495) 12 X 이원컴포텍 45,911,969 49,437,345 (4,734) 925,901 7,074,598 10,049,901 12 X 삼보모터스 1,413,823,790 1,407,292,949 41,783,678 55,342,788 26,741,983 30,413,503 12 X 금호에이치티 333,213,087 332,183,000 6,723,984 10,983,371 (1,824,141) (18,599,427) 12 X 티에이치엔 556,828,540 555,805,268 26,309,550 8,806,193 26,372,548 (2,402,270) 12 X 대우부품 109,771,881 106,659,911 268,579 (4,965,114) (276,346) (6,259,467) 12 X 모베이스전자 937,600,929 989,904,016 16,003,033 43,698,399 7,969,171 (5,112,955) 12 X 유라테크 207,391,205 207,412,424 4,234,668 4,807,162 13,128,189 13,245,458 12 X SNT다이내믹스 452,198,950 470,911,474 34,042,617 43,870,427 33,322,564 26,884,478 12 O 인팩 540,597,466 550,170,185 21,159,867 28,649,109 8,932,083 15,042,308 12 O 디아이씨 726,739,512 739,712,747 28,840,207 32,349,895 33,676,198 21,283,087 12 O 네오오토 193,293,619 191,414,601 9,594,697 9,539,570 10,944,313 10,676,589 12 O 네오티스 57,292,743 59,853,351 4,839 1,124,294 (3,067,899) (6,338,477) 12 X 새론오토모티브 137,662,460 140,875,889 (7,044,697) (6,493,772) 5,830,450 (12,159,375) 12 X 대원강업 1,119,577,631 1,127,089,415 48,576,155 65,026,934 33,630,134 47,236,178 12 X HL만도 8,270,202,831 8,383,602,244 228,685,551 285,537,324 100,067,833 3,552,251 12 X 영화금속 287,536,931 292,245,845 5,564,960 9,213,972 4,921,231 6,809,975 12 O 삼성공조 129,223,007 124,585,268 4,429,504 10,348,218 12,381,566 42,112,360 12 X 대유에이텍 587,038,258 817,843,051 35,468,763 18,121,102 (18,983,885) (64,645,506) 12 X TPC 82,754,961 86,518,369 (4,529,461) (3,886,304) (6,259,407) (5,813,331) 12 X 상신브레이크 561,744,478 550,116,243 18,903,873 25,010,727 8,783,391 2,395,865 12 O 명신산업 1,730,601,517 1,763,491,118 165,915,364 213,324,687 127,789,209 137,142,602 12 X 동원금속 579,537,645 566,935,306 42,460,384 42,895,178 23,176,439 22,929,508 3 X 서연이화 3,467,633,093 3,447,451,576 147,269,869 208,419,586 123,686,528 89,639,824 12 X 덕양산업 1,773,237,226 1,781,372,480 16,736,758 39,130,680 18,122,127 23,588,047 12 X 세원정공 150,654,145 158,008,968 7,631,166 16,197,117 16,252,531 (22,848,110) 6 X 에코플라스틱 2,013,409,040 2,037,741,580 58,447,987 76,174,481 34,097,809 41,244,870 12 X 피에이치에이 1,084,517,755 1,104,327,248 38,945,591 44,970,565 46,035,151 48,832,897 12 X 일지테크 569,839,718 496,830,753 27,003,288 29,082,372 17,518,697 10,641,323 12 O 성우하이텍 4,185,167,554 4,293,965,803 146,518,463 180,231,820 104,000,075 95,240,133 12 X 엔브이에이치코리아 1,317,789,194 1,321,842,126 40,623,561 56,496,357 (10,315,779) (32,891,759) 12 X 아진산업 758,994,609 760,290,879 60,752,302 78,876,087 35,881,264 42,351,409 12 O 엠에스오토텍 2,273,905,931 2,270,782,929 152,522,843 206,181,198 22,087,955 37,271,457 12 X 모토닉 245,867,482 248,805,187 9,967,714 13,148,494 19,328,888 23,747,874 12 X 인지컨트롤스 631,488,340 639,118,457 22,718,240 29,652,994 18,728,220 19,397,967 12 O 대창단조 393,425,304 410,513,739 40,543,478 53,143,280 31,705,451 36,924,656 12 O 동양피스톤 423,900,661 420,964,232 10,473,141 12,535,783 8,621,834 5,462,253 12 O 유성기업 313,050,160 310,450,061 7,277,383 7,635,938 16,213,156 25,556,315 12 X 화신 1,821,740,822 1,852,343,255 77,478,338 101,829,913 76,149,965 59,778,769 12 X 부산주공 246,306,344 250,390,688 981,521 (2,978,327) (2,621,469) (3,107,479) 12 X 코다코 307,049,875 316,623,159 (1,915,070) 5,140,523 (11,313,315) (19,918,889) 12 X 유니테크노 99,640,392 95,171,432 7,378,291 7,539,544 5,534,479 5,376,352 12 O 오리엔트정공 160,937,737 159,204,186 1,880,836 1,133,166 1,406,441 (7,973,242) 12 X CBI 32,013,223 33,062,132 1,217,673 2,813,721 (11,251,440) (25,779,920) 12 X 우수AMS 378,737,475 381,824,153 6,047,271 7,534,974 4,319,400 (10,751,817) 12 X 폴라리스세원 160,112,369 158,141,747 7,164,013 4,555,708 8,894,131 5,036,636 12 O 두산퓨얼셀 192,897,279 301,850,991 4,326,140 22,273,509 765,265 6,375,979 12 O 에스피지 395,792,628 394,372,352 13,321,857 17,826,751 9,009,465 11,886,732 12 O 범한퓨얼셀 30,753,679 36,381,289 (3,193,899) (4,985,019) (1,284,872) (2,031,656) 12 X 지엔씨에너지 135,412,488 136,116,988 4,273,756 7,292,501 4,142,556 32,157,114 12 O 한온시스템 9,462,411,313 9,442,064,382 223,985,846 328,286,521 105,752,664 75,704,195 12 X 케이엔솔 364,844,518 361,500,969 10,596,147 14,643,824 5,492,922 4,808,774 12 O 계양전기 383,364,603 364,262,004 (766,383) (5,840,171) 1,583,536 (24,267,576) 12 X 삼익THK 315,052,815 330,210,707 7,010,574 10,824,320 3,341,052 5,467,417 12 O 해성티피씨 13,889,034 13,845,092 (1,032,022) (1,192,042) (506,131) (745,366) 12 X 대동기어 291,695,134 294,765,359 5,851,902 8,386,197 1,871,496 3,571,993 12 O 씨에스베어링 91,232,903 76,276,654 1,509,034 (1,640,372) (616,557) (3,458,949) 12 X 우림피티에스 53,773,715 63,783,850 763,391 2,551,772 2,008,423 2,352,817 12 X 서암기계공업 46,425,653 47,101,037 479,679 555,834 1,377,218 1,453,304 12 X 에스비비테크 4,734,518 3,550,889 (3,849,024) (3,849,024) (5,911,543) (5,911,543) 12 X 3) 3차 선정기준 : 사업 유사성2차 비교기업으로 선정된 43개 기업 중 사업 유사성 기준에 따라 아래 6개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 선정기준 사업 유사성 기준 사업 유사성 모빌리티 및 로봇용 모터, 제어기, 감속기, 공조기 등 전장 부품 제조 및 판매 기업 [3차 비교기업의 선정] 회사명 주요 사업 비중(2023년 3분기 기준) 모빌리티 및 로봇용 모터, 제어기, 감속기,공조기 등 전장 부품 제조 및 판매 선정여부 SG글로벌 시트부품 59.9%, 시트 32.3%, 디스플레이 2.8%, 기타 5% X X 평화산업 방진제품 53.1%, 호스제품 41.5%, 에어서스펜션 3.5%, 기타 1.8% X X 태양금속 자동차용 및 전자부품용 냉간단조제품BOLT, SCREW, NUT, 와샤 외 95.8%, 기타 4.2% X X 에스엠벡셀 자동차조립용 부품 42%, 알카라인 전지 등 배터리 부문 57.6% X X 평화홀딩스 지주회사 X X 화승알앤에이 자동차용 고무부품 100% X X SJM 자동차사업부문 90.9%, 플랜트사업부문 9.1% X X 삼원강재 스프링 제품 44.6%, 소재가공제품 52.7%, 기타 2.7% X X 두올 자동차용 내장재 100% X X 지엠비코리아 친환경차부품 25.08%, 엔진부품 22.39%, 변속기관련부품 20.08%, 섀시부품 17.19%, 베어링부품 1.52%, 기타 13.74% X X 구영테크 시트부품 31.6%, 브라켓 44.34%, 힌지 6.04%, 롤러암 5.15%, 오일팬 7.25%, 기타 5.63% X X 디와이씨 샤프트, 플랜지, 피니언 등 제품매출 99.13%, 기타매출 0.87% X X 성창오토텍 자동차용 공조부품(Canin Air Filter, Inverter), 소형전장품 등 100% O O 코리아에프티 CANISTER 41.2%, FILLER NECK 15.8%, 의장부품 40.0%, 기타 2.9% X X 세동 도어벨트 등 자동차용 도어 부품 91.56%, 기타 8.44% X X 경창산업 오토미션 HUB, DRUM류 부품 46.85%, DCT 미션부품 14.64%, 동력전달장치 2.32%, 페달 8.03%, 오토레버 11.87%, 리저브탱크 0.07%, 기타 16.22% O O 디젠스 Muffler 100% X X 대유에이피 스티어링휠 88.29%, 스티어링휠 관련 부자재 11.71% X X 대원산업 자동차 시트 100% X X 모트렉스 전장용품(제품) 80.2%, 전장용품(상품) 17.4%, 용역 2.3% X X 우리산업홀딩스 지주회사 X X 화신정공 자동차 샤시류 41.7%, 정밀가공부품 5.3%, 보수용부품 5.8%, 기타 12.8%, 슬리팅제품 34.4% X X 영화테크 전장/전기차/이차전지 부품 및 부품개발 등 100% O O 유니크 유압 SOLENOID VALVE 40.93%, USB 충전기 19.86%, OPCV V/V 13.41%, VALV류 9.32%, 기타 16.48% X X SNT다이내믹스 운수장비 차축,변속기, 방산품 등 98.9%, 공작기계 1.1% X X 인팩 안테나, 노즐 엑츄에이터 49.8%, 컨트롤케이블 24.6%, 이그니션케이블, 밸브류, 사출류 22.4%,기타 37.3%, 연결조정 -36.8% X X 디아이씨 자동차 부품 82.5%, 중장비 부품 14.2%, 모터사이클 부품 3.3% X X 네오오토 대형 기어 등 52.7%, 피니언기어 32.7%, EV감속기 부품 9.4%, 디프어셈블리 2.2%, 기타 3.0% X X 영화금속 자동차용 주물부품 100% X X 상신브레이크 브레이크 패드 등 제동부문 97.5%, 제동제품 설비부문 2.5% X X 일지테크 자동차 차체부품 69.3%, 기타매출 30.7% X X 아진산업 자동차 차체부품 100% X X 인지컨트롤스 WATER TEMP CONTROL 16.1%, SENSOR 8.8%, SWITCH 2.0%, VALVE 20.1%, SOLENOID 4.9%, PLASTIC 28.5%, 기타 19.6% X X 대창단조 중장비 하부주행부품 65.4%, 상품매출 31.6%, 기타 3.0% X X 동양피스톤 엔진피스톤 97.2%, 기타 2.8% X X 유니테크노 배터리 셀케이스 및 자동차용 전장부품/조향부품/구동부품 100% O O 폴라리스세원 자동차용 공조부품 51.7%, 합성사 사업부 44.9%, 화학 사업부 3.4% X X 두산퓨얼셀 수소 발전 연료전지 41.3%, 장기유지보수서비스 58.7% X X 에스피지 AC 모터, DC 모터, BLDC 모터, 감속기 등 100% O O 지엔씨에너지 디젤엔진/가스터빈 발전기 80.0%, 바이오가스 발전기 3.9%, 기계설비 16.1% X X 케이엔솔 산업용클린룸 56.0%, 드라이룸 18.0%, 바이오클린룸 5.6%, 교량건설업 20.3%, 기타 0.2% X X 삼익THK 자동화기기 및 부품, 기타조립금속제품제조 83.7%, 산업용 기계장비 및 관련용품 도소매 16.3% X X 대동기어 농기계용 동력전달장치부품 66.5%, 자동차용 동력전달장치부품 27.5%, 산업기계용 동력전달장치부품 6.0% O O 주) 사업의 유사성에 선정 기업의 개요 기업명 기업 개요 성창오토텍 자동차 부품 산업을 영위하는 기업으로 자동차용 공조시스템 관련 제품, 사출 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 특히 친환경 자동차에 적용되는 전동 컴프레셔의 가동 모터를 제어하는 장치, 소형 전장 부품 등을 납품하고 있습니다. 주요 고객처로는 한온시스템, 현대모비스 등이 있습니다. 경창산업 Auto T/M, Actuator, Pedal, Lever, Cable, Wiper, 리저브탱크 등의 자동차 부품을 생산하여 현대차, 기아차, 현대트랜시스, 현대모비스, 폭스바겐, 크라이슬러, 푸조 등의 완성자동차 고객사에 OEM방식으로 제품을 납품하고 있습니다. 영화테크 자동차용 정션박스, 전기차 전력전자부품/모듈 등을 자체 개발/제조하여 국내외 자동차 OEM사 및 글로벌 부품사에 공급하는 회사로서, 한국에 본사 및 생산공장, 기술연구소, 중국에 현지 생산법인 및 상해 Sales & Engineering Center, 미국, 멕시코등 현지법인을 운영하고 있습니다.정션박스는 전장부품에 전원 및 신호를 공급/분배하고, 회로 보호 기능을 하는 필수 시스템 안전 기능부품으로서, 내연기관 차량뿐아니라 전기차, 수소전기차량 등에도 공급하고 있습니다. 유니테크노 자동차용 배터리 셀 케이스 및 자동차용 전장품의 플라스틱 부품 및 조립, 전동식 파워스티어링 휠의 핵심 부품인 모터의 일부 부품과 엔진 파워트레인용 플라스틱 사출품 생산 및 조립의 사업을 영위하고 있으며, 주요 고객사는 삼성SDI, 디와이오토, S&T모티브, 델파이파워트레인, Behr 사 등의 자동차 부품 제조 업체이며 종속회사인 유니기전(위해)유한공사 및 유니기전(강소)유한공사는 자동차 모터용 부품의 생산 및 조립의 사업을 영위하고 있습니다. 에스피지 가전, 산업, 로봇 용 모터 전문 제조 소형모터, 제어기 등을 생산 납품하는 기업입니다. 생산하는 기업으로 제품을 삼성전자, LG전자의 최첨단 PDP, LCD 라인 뿐만 아니라, 미국의 GE, Whirlpool에도 공급하고 있습니다. 대동기어 국내에서 농기계 전문기업인 대동의 종속기업으로 농기계, 자동차, 산업기계 분야에 기어, 감속기 등을 납품하고 있습니다. 주요 고객사로는 대동, GM, 현대차그룹, 두산모트롤, 현대건설기계 등이 있습니다. 4) 4차 선정기준 : 일반 유사성3차 비교기업으로 선정된 6개 기업 중 일반 유사성 기준에 따라 아래 3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 선정기준 일반 유사성 기준 일반유사성 ① 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것② 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것③ 기준일 현재 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ 기준일 현재 최근 6개월 내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것⑤ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익 기준 비경상적인 PER Multiple(PER 10배 미만, PER 40배 초과)을 나타내지 않을 것 [비교기업 일반 사항 판단] 회사명 최근 사업연도감사의견적정 여부 상장 후1년 이상 경과 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할,최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것 최근 6개월 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것 비경상적인 PER Multiple을나타내지 않을 것(PER 10배 미만, PER 40배 초과) 최종선정여부 비고 영화테크 O O O O O(11.37) O - 성창오토텍 O O O O X(48.78) X - 에스피지 O O O O X(64.83) X - 경창산업 O O O O X(6.59) X - 유니테크노 O O O O O(22.11) O - 대동기어 O O O O O(27.54) O - [최종 비교기업 선정 결과] 최종 비교기업 - 총 3개사 영화테크, 유니테크노, 대동기어 (다) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 3개 기업(영화테크, 유니테크노, 대동기어)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나, 동사와 선정된 비교기업간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 01월 22일(증권신고서 제출일로부터 6영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2023년 12월 26일~2024년 01월 22일, 18영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. [ 비교기업 기준시가총액 산정 내역 ] (단위 : 원) 일자 영화테크 유니테크노 대동기어 2023-12-26 10,300 4,245 12,080 2023-12-27 10,300 4,150 11,070 2023-12-28 10,400 4,120 11,380 2024-01-02 10,400 4,155 11,130 2024-01-03 10,300 4,145 10,560 2024-01-04 10,270 4,235 10,260 2024-01-05 10,270 4,525 10,650 2024-01-08 10,340 5,170 10,780 2024-01-09 10,360 5,230 10,500 2024-01-10 10,210 5,590 10,540 2024-01-11 10,180 5,480 10,280 2024-01-12 10,000 5,130 10,990 2024-01-15 9,970 5,020 10,420 2024-01-16 9,920 5,240 11,180 2024-01-17 9,700 4,700 11,350 2024-01-18 9,620 4,830 11,180 2024-01-19 9,710 4,810 10,810 2024-01-22 9,530 4,770 11,890 1개월 평균 종가 (A) 10,099 4,753 10,947 분석기준일 종가 (B) 9,530 4,770 11,890 비교기업의 주가 (C)=Min(A,B) 9,530 4,753 10,947 다. 희망공모가액 산출 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3분기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 기술경쟁력 확보, 연구인력의 확보, 시장 경쟁 상황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (2) 비교기업 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2023년 3분기 기준 최근 12개월의 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. (가) 적용 PER 배수 산출 [2023년 3분기 기준 최근 12개월 기준 비교기업 PER 산정] 구분 영화테크 유니테크노 대동기어 적용 순이익(천원) 8,959,827 5,376,352 3,571,993 적용 주식수(주) 10,690,180 25,011,565 8,987,520 주당순이익(EPS)(원) 838 215 397 기준주가(원) 9,530 4,753 10,947 PER(배) 11.37 22.11 27.54 평균 PER(배) 20.34 주1) 적용 순이익은 2023년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배기업지분 당기순이익을 적용하였습니다. 주2) 적용 주식수는 분석기준일(2024년 1월 22일) 현재 상장주식총수입니다. 주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2023.12.26~2024.01.22)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가) 주4) PER은 시가총액(적용 주식수 x 기준주가)을 원단위 적용 순이익으로 나누어 계산한 수치인 27.54배로 기재하였습니다. 주당순이익 및 PER 계산시 적용한 반올림으로 인하여 대동기어의 PER은 상기 표에 기재된 기준주가를 주당순이익로 나누어 계산한 수치와 0.03의 차이가 존재하는 점 참조 부탁드립니다.(기준주가를 주당순이익으로 나누어 계산한 대동기어의 PER = 27.57배) (나) 주당 평가가액 산출 [㈜삼현 PER에 의한 평가가치] 구분 산식 산출내역 비고 2025년 추정 당기순이익 (A) 19,742백만원 주1 연할인율 - 15.00% 주2 2025년 추정 당기순이익의 현재가치 (B) = (A) ÷ (1.15^2.0) 14,928백만원 - 적용주식수 (C) 10,585,856주 주3 적용 주당 순이익 (D) = (B) ÷ (C) 1,410원 - 적용 PER (E) 20.34배 - 주당 평가가액 (F) = (D) X (E) 28,685원 - 주1) 2025년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다 주2) 2025년 추정 당기순이익을 2023년말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 15.00%는 유사기업 6개사(영화테크, 성창오토텍, 에스피지, 경창산업, 유니테크노, 대동기어)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 11.95%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 2022년 이후 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균 22.73%보다 7.73%p 할인된 수치입니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다. [2022년~2023년 코스닥 기술평가기업의 적용실적, 연할인율 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 연 할인율(%) 할인기간(년) 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 30 1~2 이지트로닉스 2022.02.04 2023 20 2 스코넥 2022.02.04 2024 25 3 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 15 2 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 20 1~3 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 30 1~2 노을 2022.03.03 2024~2025 15 3.25~4.25 모아데이타 2022.03.10 2024 15 3 비플라이소프트 2022.06.20 2024 20 3 보로노이 2022.06.24 2024 25 3 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 20 0.5~2.5 넥스트칩 2022.07.01 2024 30 3 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 20 2.75 영창케미칼 2022.07.14 2023 20 1.75 루닛 2022.07.21 2025 20 3.75 아이씨에이치 2022.07.29 2022 20 0.5 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 30 2.5 에스비비테크 2022.10.17 2024 25 2.5 샤페론 2022.10.19 2025 30 3.5 핀텔 2022.10.20 2024 25 2.5 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 25 2.5~3.5 뉴로메카 2022.11.04 2025 15 3.5 엔젯 2022.11.18 2023~2024 25 1.25~2.25 인벤티지랩 2022.11.22 2025 15 3.5 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025~2026 20 2.5~3.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 컨텍 2023.11.09 2025 18.15 2.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 평균 - - 22.73 - [참고: 3차 선정기준(사업유사성)으로 선정된 유사회사 6개사의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 영화테크 15.44% 성창오토텍 8.61% 에스피지 14.40% 경창산업 7.06% 유니테크노 14.12% 대동기어 12.10% 평균 11.95% 출처: Bloomberg(2024년 01월 22일 기준) 주3) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다. 항목 주식수 비고 발행주식총수 8,535,856주 보통주 모집주식수 2,000,000주 IPO 공모 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수 주식수 50,000주 공모가 하단 기준 합계 10,585,856주 - (다) 희망공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼현의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜삼현의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,685원 - 평가액 대비 할인율 30.28% ~ 12.93% 주1 희망공모가액 밴드 20,000원 ~ 25,000원 확정 주당 공모가액 30,000원 주2 주1) 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 한편, ㈜삼현은 일반적인 기술평가기업과는 달리 안정적인 당기순이익을 지속 달성하고 있어 상대적으로 낮은 할인율을 적용했습니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 중 ㈜삼현과 같이 증권신고서 기준 최근 사업연도 재무제표 상 당기순이익을 시현한 기업의 평가액 대비 할인율을 참조하여 주시기 바랍니다. [2022년~2023년 코스닥 기술평가기업의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 하단할인율(%) 상단할인율(%) 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현여부 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 35.89 2020 X 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 34.08 2020 O(3,552백만원) 스코넥 2022.02.04 45.82 27.76 2020 X 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 20.36 2020 O(2,461백만원) 퓨런티어 2022.02.23 37.00 24.28 2020 X 풍원정밀 2022.02.28 32.92 22.76 2020 O(592백만원) 노을 2022.03.03 36.16 16.51 2020 X 모아데이타 2022.03.10 27.90 15.88 2020 O(2,093백만원) 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 34.23 2021 X 보로노이 2022.06.24 44.80 36.52 2021 X 레이저쎌 2022.06.24 27.68 15.62 2021 X 넥스트칩 2022.07.01 42.38 32.48 2021 X 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 25.70 2021 O(1,894백만원) 영창케미칼 2022.07.14 40.30 25.97 2021 X 루닛 2022.07.21 44.37 38.05 2021 X 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 9.70 2021 O(9,689백만원) 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 40.28 2021 X 에스비비테크 2022.10.17 45.31 32.86 2021 X 샤페론 2022.10.19 48.00 35.30 2021 X 핀텔 2022.10.20 32.80 20.90 2021 X 플라즈맵 2022.10.21 43.95 31.49 2021 X 뉴로메카 2022.11.04 41.69 29.69 2021 X 엔젯 2022.11.18 37.02 20.23 2021 X 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 8.62 2021 X 티이엠씨 2023.01.19 32.38 19.70 2021 O(10,418백만원) 오브젠 2023.01.30 41.64 22.19 2021 X 샌즈랩 2023.02.15 29.30 12.70 2021 O(734백만원) 제이오 2023.02.16 52.75 38.57 2021 X 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 26.14 2021 O(1,170백만원) 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 41.18 2021 X 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 21.20 2022 O(5,792백만원) 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 52.00 2022 X 모니터랩 2023.05.19 46.86 30.57 2022 O(719백만원) 씨유박스 2023.05.19 50.94 33.82 2022 X 큐라티스 2023.06.15 53.13 45.09 2022 X 프로테옴텍 2023.06.16 30.70 15.40 2022 O(1,253백만원) 오픈놀 2023.06.30 29.42 13.38 2022 X 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 29.87 2022 X 센서뷰 2023.07.19 48.98 36.67 2022 X 버넥트 2023.07.26 33.94 21.88 2022 X 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 44.37 2022 X 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 40.57 2022 X 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 32.00 2022 X 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 42.24 2022 X 시큐레터 2023.08.24 36.00 26.00 2022 X 아이엠티 2023.10.10 47.53 40.04 2022 X 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 24.13 2022 X 쏘닉스 2023.11.07 46.10 24.55 2022 X 컨텍 2023.11.09 31.50 24.00 2022 X 그린리소스 2023.11.24 37.30 20.20 2022 O(3,465백만원) 에이텀 2023.12.01 42.56 25.08 2022 X 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 35.81 2022 X 전체 최저 27.68 8.62 - - 평균 41.78 29.55 - - 최고 57.50 52.00 - - 증권신고서 기준 최근 사업연도 당기순이익 시현기업 최저 27.90 9.70 - - 평균 34.00 17.80 - - 최고 46.86 34.08 - - 주2) 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 30.28% ~ 12.93%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 20,000원 ~ 25,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 라. 추정 당기순이익 산정내역 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용」에 기재한 동사의 수익성, 성장성, 경쟁력 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 다양한 산업으로의 진출 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. (1) 추정 손익계산서 (단위: 백만원) 구분 2022년(A)(제35기) 2023년(E)(추정 1기) 2024년(F)(추정 2기) 2025년(F)(추정 3기) 매출액 68,618 99,849 123,313 194,148 (매출액 증감율) 16.11% 45.51% 23.50% 57.44% 매출원가 61,402 84,159 103,386 159,438 매출총이익 7,216 15,690 19,927 34,710 판매비와관리비 4,463 5,895 6,591 9,184 영업이익 2,753 9,795 13,336 25,526 (영업이익 증감율) (27.05%) 255.73% 36.15% 91.42% 영업외손익 292 (18) (268) (454) 법인세차감전순이익 3,045 9,777 13,067 25,072 법인세비용(수익) (278) 626 1,161 5,330 순이익 3,323 9,151 11,906 19,742 (당기순이익 증감율) (12.38%) 175.42% 30.11% 65.82% 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. [2023년 3분기 대비 2023년 온기 추정 재무수치 증감 사유] (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2023년(E) 증감 사유 매출액 72,738 99,849 2023년도 4분기에 매출로 인식할 것으로 예상되는 금액이 약 27,111 백만원입니다. 매출원가 60,999 84,159 2023년도 4분기에는 성과급(제조비) 1,513백만원의 비용으로 매출원가율이 2023년 3분기 83.9%에서 2023년 전체 84.3%로 증가하였습니다. 성과급 비용 제외시 2023년 전체 원가율은 82.8%에 해당합니다. 판매비와관리비 3,739 5,895 2023년도 4분기에 성과급(판관비) 671백만원의 비용으로 4분기 판매비와관리비는 2,156백만원이 인식되었습니다. 영업이익 8,000 9,795 2023년도 4분기에 27,111 백만원의 매출인식에 따라 2023년도 3분기 영업이익 대비 1,795백만원 증가하였습니다. 영업이익률은 10.9%에서 9.8%로 감소하였으며, 성과급 2,183백만원 제외 시 2023년 총 영업이익률은 11.9%에 해당합니다. 순이익 7,223 9,151 2023년도 4분기에 27,111 백만원의 매출인식에 따라 2023년도 3분기 순이익이 대비 1,928백만원 증가하였습니다. 순이익률은 9.9%에서 9.2%로 감소하였으며, 성과급 2,183백만원 제외시 2023년 총 순이익률은 11.3%(법인세 미고려)에 해당합니다. 주) 2023년 손익은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. (2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정 동사는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기 및 이를 통합한 3-in-1 솔루션의 설계/제조기술을 기반으로 자동차의 핵심부품인 엔진 및 변속기에 적용되는 DCT변속기용 모터, SBW, CVVD를 국내외 대형 자동차 부품사에 생산/공급하는 것을 주요 사업모델로 하고 있으며 고객사로부터 높은 기술력을 인정받아 지속적이고도 높은 매출성장을 실현해오고 있습니다. 동사가 생산하는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품은 자동차 산업뿐만 아니라 자동차산업에서 파생된 전기차 및 E-모빌리티, 고정밀 제어가 요구되는 방산, 로봇산업에도 활용가능성이 높아 국내외 선도업체들과 공동제품개발을 진행하고 있으며 신규제품 양산이 가시화되고 있습니다. 동사의 제품 구분에 따른 연도별 추정 매출액은 아래와 같습니다. [연도별 제품 구분에 따른 추정 매출액] (단위 : 백만원) 구분 2022연도(A)(제35기) 2023연도(E)(추정1기) 2024연도(F)(추정2기) 2025연도(F)(추정3기) 대분류 중분류 소분류 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 자동차 CVVD 판매수입 32,188 46.9% 49,103 49.2% 49,855 40.4% 51,646 26.6% DCT 판매수입 20,288 29.6% 19,983 20.0% 23,657 19.2% 25,156 13.0% SBW 판매수입 9,541 13.9% 18,040 18.1% 22,421 18.2% 26,543 13.7% Disconnect Motor 판매수입 2,601 3.8% 4,093 4.1% 6,961 5.6% 6,993 3.6% MR Damper 판매수입 - - 124 0.1% 3,769 3.1% 3,769 1.9% 기타 판매수입 1,770 2.6% 1,199 1.2% 1,455 1.2% 37,230 19.2% 자동차 소계 66,388 96.8% 92,542 92.7% 108,118 87.7% 151,337 77.9% 스마트방산 IRST 판매수입 - - 61 0.1% 92 0.1% 92 0.0% EOTS 판매수입 652 1.0% 1,562 1.6% 2,790 2.3% 2,790 1.4% 천마레이더 구동모터 판매수입 - - 463 0.5% 1,112 0.9% 1,112 0.6% 전기식수평잭시스템 판매수입 173 0.3% - 0.0% 2,000 1.6% 4,368 2.2% 방산-무인차량용 일체형모터 판매수입 483 0.7% 1,693 1.7% 2,043 1.7% 2,043 1.1% 기타 판매수입 880 1.3% 3,145 3.1% 3,194 2.6% 2,956 1.5% 스마트방산 소계 2,188 3.2% 6,924 6.9% 11,231 9.1% 13,361 6.9% 지능형로봇 SCR(Smart Chair Robot) 판매수입 - - 32 0.0% 432 0.4% 2,987 1.5% ZTR(Zero Turn Mower) 판매수입 - - - - 651 0.5% 1,412 0.7% FSW(Friction Stir Welding) 판매수입 - - - - 208 0.2% 1,040 0.5% 웨이퍼 표면연마 로봇 판매수입 - - - - 720 0.6% 2,880 1.5% 서비스로봇 인휠모터 판매수입 - - - - 389 0.3% 1,555 0.8% 로봇 관절 모터 판매수입 42 0.1% 112 0.1% 1,398 1.1% 13,686 7.0% 지능형로봇 소계 42 0.1% 144 0.1% 3,798 3.1% 23,560 12.1% 미래모빌리티 전기 이륜차 판매수입 - - - - - - 5,252 2.7% 전기 추진선 판매수입 - - - - 130 0.1% 568 0.3% UAM 판매수입 - - - - 35 0.0% 70 0.0% 전기 농기계 판매수입 - - - - - - - - 미래모빌리티 소계 - - - - 165 0.1% 5,889 3.0% 기타매출 - - 238 0.2% - - - - 합 계 68,618 100.0% 99,849 100.0% 123,313 100.0% 194,147 100.0% 주1) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 현재 양산중인 제품 및 개발 중인 제품에 대하여 단가, 수량에 대한 정보공개가 민감하여 매출 총액으로 추정 매출을 기재하였습니다. 【매출액 세부추정 근거요약】 구분 2022연도(A) 2023연도(E) 2024연도(F) 2025연도(F) 대분류 중분류 소분류 (제35기) (추정1기) (추정2기) (추정3기) 자동차 CVVD 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산 중 기제근거 양산 중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) DCT 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산 중 기제근거 양산 중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) SBW 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산 중 기제근거 양산 중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) Disconnect Motor 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산 중 기제근거 양산 중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) MR Damper 판매수입 기제근거 - 기제근거 실제매출 기제근거 양산 중 기제근거 양산 중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) 기타 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산계약 완료 등 기제근거 양산계약 완료 등 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-가) 상세내용 2)-가) 스마트방산 IRST 판매수입 기제근거 - 기제근거 실제매출 기제근거 양산중 기제근거 양산중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) EOTS 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산중 기제근거 양산중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) 천마레이더 구동모터 판매수입 기제근거 - 기제근거 실제매출 기제근거 양산중 기제근거 양산중 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) 전기식수평잭시스템 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 - 기제근거 개발단계 기제근거 개발단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) 방산-무인차량용일체형모터 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 개발단계 기제근거 개발단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) 기타 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 양산, 개발단계 등 기제근거 양산, 개발단계 등 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-나) 상세내용 2)-나) 지능형로봇 SCR(Smart Chair Robot) 판매수입 기제근거 - 기제근거 실제매출 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) ZTR(Zero Turn Mower) 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) FSW(Friction Stir Welding) 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) 웨이퍼 표면연마 로봇 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) 서비스로봇 인휠모터 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Proto 단계 기제근거 Proto 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) 로봇 관절 모터 판매수입 기제근거 실제매출 기제근거 실제매출 기제근거 Proto 단계 기제근거 Proto 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-다) 상세내용 2)-다) 미래모빌리티 전기 이륜차 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-라) 상세내용 2)-라) 전기 추진선 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 연구단계 기제근거 연구단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-라) 상세내용 2)-라) UAM 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 Pilot Test 단계 기제근거 Pilot Test 단계 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-라) 상세내용 2)-라) 전기 농기계 판매수입 기제근거 - 기제근거 - 기제근거 영업기회 기제근거 영업기회 상세내용 - 상세내용 - 상세내용 2)-라) 상세내용 2)-라) 2023년, 2024년, 2025년의 매출 추정 구분별 세부 금액은 아래와 같습니다. 각 제품 별로 고객사의 Forecast, 고객사의 양산계획, PO 등 매출 단계에 따라 실현 확률을 적용하여 추정하였으며, 2023년은 가결산 매출액을 기재하였습니다. [2023년~2025년 매출 추정 구분별 총괄표] (단위: 백만원) 구분 2023(E) 2024(F) 2025(F) 매출구분 매출 세부 내역 추정 방법 자동차 CVVD(Continuously Variable Valve Duration) 고객사 Forecast 49,103 49,855 51,646 DCT(Dual Clutch Transmission) 고객사 Forecast 19,983 23,657 25,156 SBW(Shift-By-Wire) 고객사 Forecast 18,040 22,421 26,543 Disconnect Motor 고객사 Forecast 4,093 6,961 6,993 MR Damper(Magneto Rheological Damper) 고객사 Forecast 124 3,769 3,769 기타 차량용-일체형모터 연구 개발 매출 1,199 438 - TK 2속 ATC(Active Transfer Case) 양산 계약 완료 - 고객사 양산계획 - 155 1,305 eLSD(electric-Limited Slip Differential) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% - - 9,898 eTVTC(electric-Torque Vectoring by Twin Clutch) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% - 864 2,592 EOP(Electric Oil Pump) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80%t - - 2,876 IDB(Integrated Dynamic Brake) Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - - 13,575 HLS(Hydraulic Leveling System) Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - - 2,678 PSD(Power Sliding Door Motor) Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - - 1,493 LSV(Low Speed Vehicle) Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - - 2,815 자동차 매출 소계 92,542 108,120 151,339 스마트방산 IRST(Infra-Red Search and Track) 양산중 - PO 61 92 92 EOTS(Electro-Optical Targeting System) 양산중 - PO 1,562 2,790 2,790 천마레이더 구동모터 양산중 - 과제 양산계획 463 1,112 1,112 전기식 수평 잭시스템 개발단계 - PO - 2,000 4,368 방산-구동모터 개발단계 - 고객사 양산계획 1,693 2,043 2,043 기타 EO TGP 개발완료- PO'23년 납품 물량 '24년, 25년 지속 가정 561 561 561 기타-전기식 수평 잭시스템 개발단계 - PO'24년 PO물량 물량 '25년 지속 가정 972 108 108 OD 보드 양산중 - PO'24년 PO물량 물량 '25년 지속 가정 730 692 692 TAD 개발완료 - PO'24년 PO물량 물량 '25년 지속 가정 114 740 740 EOIR 개발완료 - PO'24년 PO물량 물량 '25년 지속 가정 - 615 615 원치시스템 양산중 - PO - 238 - 항공-EOTS 개발완료 - PO - 176 176 순환정비 개발완료 - PO'23년 납품 물량 '24년, 25년 지속 가정 64 64 64 연구소 시제작품 등 개발 매출 704 - - 스마트방산 매출 소계 6,924 11,231 13,361 지능형로봇 SCR(Smart Robot Chair) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% 32 432 2,987 ZTR(Zero Turn Mower) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% - 651 1,412 FSW(Friction Stir Welding) Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% - 208 1,040 웨이퍼 표면연마 로봇 Pilot Test 단계 - 고객사 양산계획80% - 720 2,880 서비스인휠모터 Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - 389 1,555 로봇관절모터 Proto 단계 - 고객사 양산계획70% 112 1,398 13,686 지능형 로봇 매출 소계 144 3,798 23,560 미래모빌리티 전기 삼륜차 Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - - 5,252 전기 추진선 개발단계 - 고객사 양산계획50% - 130 568 UAM Proto 단계 - 고객사 양산계획70% - 35 70 전기 농기계 영업기회 - 동사 매출계획0% - - - 미래 모빌리티 소계 - 165 5,890 기타매출 238 - - 매출 합계 99,849 123,313 194,150 주1) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 현재 양산중인 제품 및 개발 중인 제품에 대하여 단가, 수량에 대한 정보공개가 민감하여 매출 총액으로 추정 매출을 기재하였습니다. 1) 매출 세부 추정근거 동사의 추정 매출액은 현재 양산중이 제품, 계약 진행 단계에 따른 제품을 기준하여 고객사에서 전달 받은 Forecast, 추후 양산계획과 제출한 견적서에 따라 매출액을 산정하였습니다. 동사의 계약진행 단계는 제품 개발, 테스트 라인 설치 등의 요건에 따라 구분하고 있으며, 산업별 특징을 고려하였습니다. 동사는 제품은 양산이 시작되면 제품 생산 기간이 짧고 대부분의 매출이 인도기준으로 인식되는 바 예상 SOP(Start of Production) 시점 부터 매출이 인식되는 것으로 가정하였습니다. 자세한 사항은 아래의 표를 참조하여 주시기 바랍니다. [계약 단계별 현황 및 실현확률 고려] (단위:%) 구분 매출 단계 세부 진행 현황 실현 확률 자동차,지능형로봇,미래모빌리티 양산중,개발계약 현재 계약이 완료되고 양산중인 제품으로 고객사의 제품별 양산 Forecast에 따라 양산이 진행되고 확정적인 매출이 발생할 제품 입니다.개발 계약은 제품 개발에 대한 용역 계약이 진행 중인 건으로 100% 수준을 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다. 100% 양산계약완료 계약체결이 완료된 단계로 향후 동사 매출에 확정적으로 기여할 수 있는 제품입니다. 이에 고객사의 SOP(Start Of Production) 시점, 양산계획을 고려하여 100% 수준을 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다. 100% Pilot Test단계 Pilot Test 단계는 Proto 단계에서 시제작품이 완료되고 양산 조건에 맞춰 생산을 Test하는 단계입니다. 공급사는 완성된 설계도를 기반으로 제품 양산을 위한 설비를 구비하고 대량 양산시 문제점 여부를 파악하는 단계입니다. 양산을 위한 설비까지 구비한 단계로 실제 양산이 될 가능성이 매우 높은 단계입니다.다만, 고객사의 내부 사정으로 인한 신제품 개발 계획 철회, 대량 양산 차질, 양산계획 축소 등의 가능성을 고려하여 양산계획의 80% 수준을 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다. 80% Proto 단계 Proto 단계는 연구단계에서 설계도 완성 및 견적 이후 각 부품별 공급사를 선정하여 시제품을 제작하는 단계로 작성된 설계도에 따라 시제작품을 제작하여 설계의 문제점을 파악하는 단계입니다. 고객사들은 사업 구상 및 연구 단계에서 신제품 개발이 결정된 제품들을 시제작하는 단계로 실제 양산이 될 가능성이 높은 단계입니다. 다만, 고객사의 내부 사정으로 인한 신제품 개발 계획 철회, 개발 실패, 양산계획 축소 등의 가능성을 고려하여 양산계획의 70% 수준을 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다. 70% 연구단계 연구단계는 고객사가 결정한 신제품의 제작을 위하여, 제품 설계도 제작, 요구 조건 충족 여부 확인, 설계에 따른 생산 가능 여부 및 견적을 진행하여 공급사를 선정하는 단계 입니다. 연구단계는 고객사의 Short List에 포함된 후보군으로 선정된 상태이나 공급사 채택 실패, 고객사의 내부 사정으로 인한 신제품 개발 계획 철회, 개발 실패, 양산계획 축소 등의 가능성을 고려하여 양산계획의 50% 수준을 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다 50% 영업기회 당사가 보유한 기술, 제품으로 다양한 잠재 고객처와 컨텍 단계에 있는 상황으로 지속적으로 영업중인 단계입니다. 해당 단계에서는 영업이 정상적으로 이루어지지 않을 가능성을 고려하여 추정매출에 반영하지 않았습니다. 0% 스마트방산 양산중,개발완료,개발단계 등 방산기업은 제도적/정책적 필요성에 의해 독과점적인 시장지위를 보장받는 가운데, 상당 수준의 설비 투자 및 고도의 복합기술에 대한 필요성이 진입장벽으로 작용하고 있으며 과점적 성격으로 제한적인 경쟁구도를 보입니다. 이에 따라 방위산업은 타 산업 대비 안정적인 산업입니다. 또한, 방산시장의 규모는 장기국방계획에 따라 매년 일정수준 확대되고 있으며, 개발계약 체결시 양산까지 이어져 장기적이고 안정적인 매출이 발생합니다. 하지만 국가 안보와 관련되어 있는 방산품목의 특성상 정부의 장기 조달계획을 확보하기 어려운 경향이 존재합니다. 이에 동사의 추정 매출은 개발계약 체결 이후의 제품들을 PO 물량과 해당 PO가 지속된다고 가정하여 PO의 100%를 매출액에 기여할 것으로 추정하였습니다. 100% 주1) 자동차 부품 등 전방산업은 협력사의 설비 투자에 대한 예측 가능성을 높이고 안정적인 공급망 확보를 위하여 중장기 생산 Forecast를 제공하고 있습니다. 당사는 고객사의 Forecast에 기반하여 생산 시설 구축 및 안정적인 부품 공급에 대비하고 있습니다. 자동차 부품의 경우 특정 자동차 모델의 풀체인지까지 기간은 약 8년으로 보고 있습니다. SOP 시점과 EOP 시점의 경우 양산 시작, 종료 시점의 차이 등으로 인하여 실제 판매 비율의 왜곡이 존재할 수 있으나 양산 물량은 대부분 고객사로부터 최초 전달 받은 Forecast를 초과하고 있습니다. 이에 따라 양산 중인 제품, 양산계약이 완료된 제품에 대하여 Forecast 100% 실현 확률을 고려하였습니다.주2) 연구단계에서 Pilot Test 단계별 실현 확률은 당사의 과거 수주 경험률을 기준으로 산정하였습니다. 2014년 최초 전장부품의 양산을 시작한 DCT 수주 이후를 기준으로 과거 경험률을 산출하였으며 관련 사항은 아래와 같습니다. 구분 진행건수 수주완료 수주실패 실제수주 확률 적용실현 확률 Pilot 단계 23건 22건 1건 96% 80% Proto 단계 25건 22건 3건 88% 70% 연구단계 30건 22건 8건 73% 50% 주3) 양산계약이 완료되어 수주완료로 집계된 내역은 아래와 같습니다. 구분 고객사 제품명 세부명 자동차 A사 CVVD CVVD Actuator D사 MR Damper 상용 MR Damper C사 DisconnectMotor EV Disconnect Motor B사 EV Disconnect Motor C사 EM Disconnect Motor E사 SBW SBW Stator&Rotor Sub Ass'y F사 SBA Stator&Rotor Sub Ass'y F사 SBAI Stator Busbar Ass'y&Rotor Sub Ass'y F사 DCT DCT 7속 Motor F사 DCT 6속 GEN1 Motor F사 E-Actuator Motor F사 DCT AMT 5속 Motor F사 DCT 6속 GEN2 Motor N사 TK 2속 ACT 스마트 방산 G사 전동식수평잭시스템 G사 EOTS 구성품 G사 OD보드 G사 천마레이더용 구동모터 G사 IRST 구성품 G사 원치시스템 B사 방산-구동모터 지능형 로봇 J사 SCR 구동모터 2) 전방 산업별 추정 매출가) 자동차 산업동사는 모터, 제어기, 감속기의 설계 및 생산 능력을 보유하고 이를 모듈화한 3-in-1 Solution을 보유하여 엔진에 포함되는 CVVD, 변속기용 부품인 DCT, 전자식 기어 변속 장치인 SBW, 전기차 전용 부품인 Disconnect Motor, 차세대 현가장치인 MR Damper 등을 납품하고 있습니다.현재 납품중인 제품에 추가하여 구동장치인 TK 2속 ATC의 양산 계약을 완료하였으며, 다양한 구동장치, 제동장치, 편의장치 등 다양한 전장 부품들을 고객사와 시제품 개발 및 양산을 준비하고 있습니다.자동차는 일반적으로 한번 출시되면 3~4년 이후 외관을 변경하는 페이스 리프트, 7~8년이 경과하면 모델을 변경하는 풀체인지를 진행합니다. 이에 따라 한번 출시된 자동차 모델의 부품은 풀체인지 전까지 동일한 공급사에서 동일한 부품을 납품하는 경향이 있습니다. 이에 고객사별로 형태는 다르지만 각각의 Forecast를 제공하여 공급사가 설비를 구축하고 부품 공급을 원활히 할 수 있도록합니다.현재 동사의 양산중인 제품 등은 고객사의 Forecast에 100% 실현확률로 계산하여 아래와 같이 추정매출을 산출하였습니다. [납품 진행중인 프로젝트 리스트] (단위: 백만원) 구분 거래처 계약단계 고객사 Forecast 실현 확률 추정매출 적용 차종 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) CVVD(Continuously Variable Valve Duration) A사 양산중 49,103 49,855 51,646 100% 49,103 49,855 51,646 ICE, HEV DCT(Dual Clutch Transmission) F사 양산중 19,983 23,657 25,156 100% 19,983 23,657 25,156 ICE, HEV SBW(Shift-By-Wire) E사 양산중 18,040 22,421 26,543 100% 18,040 22,421 26,543 ICE, xEV Disconnect Motor B사, C사 양산중 4,093 6,961 6,993 100% 4,093 6,961 6,993 BEV MR Damper(Magneto Rheological Damper) D사 양산중 124 3,769 3,769 100% 124 3,769 3,769 FCEV, BEV 차량용-일체형 모터 기타 개발 계약 1,199 438 - 100% 1,199 438 - BEV 합계 92,542 107,101 114,107 - 92,542 107,101 114,107 - 주) ICE(Internal Combustion Engine: 내연기관), HEV(Hybrid electric vehicle: 하이브리드), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle: 플러그인 하이브리드), FCEV(Fuel Cell Electric Vehicle: 수소전기차), BEV(Battery Electric Vehicle: 전기차), xEV(BEV, HEV, PHEV, FCEV), 양산중인 품목 및 개발이 진행중인 품목에 대한 구체적인 설명은 아래와 같습니다. 품목명 설명 개발단계 CVVD(Continuously Variable Valve Duration) CVVD는 엔진의 밸브 개방시간을 다양하게 조절할 수 있기 때문에 엔진의 작동 조건에 따라 최적의 밸브 타이밍을 제공하여 연소 과정을 효율적으로 제어하는데 도움을 줍니다. 최근 배출가스 제한으로 인해 연비절감을 위해 노력하는 가운데 ICE, HEV 차량에 적용되어 꾸준한 매출을 이어오고 있으며, 특히 국내 완성차업체의 하이브리드 자동차의 수요 증가로 인해 매출이 크게 증가하고 있습니다. 양산중 DCT(Dual Clutch Transmission) 수동변속기에서 운전자가 하는 클러치 조작과 기어변경을 액추에이터가 수행합니다. 이러한 액추에이터를 DCT CA라 하여, 2개의 클러치를 사용함으로써 변속충격을 최소화 할수 있으며, 내부 구조가 수동 변속기와 비슷하기 때문에 연비 효율이 자동 변속기 보다 높은 장점이 있습니다. 최근 배출가스 제한으로 인해 연비절감을 위해 노력하는 가운데 ICE, HEV 차량에 적용되어 꾸준한 매출을 이어오고 있습니다. 양산중 SBW(Shift-By-Wire) SBW는 기존의 기계식 변속 레버를 대체하는 현대적인 기술로, 운전자가 전기식 스위치, 버튼, 컬럼을 사용하여 전자 신호를 발생 시키면 이를 변속기에 전달하여 실제로 기어가 변경되도록 합니다. SBW는 기어 변속의 편의와 정확성을 제공하고 전자식 제어 시스템으로 운행되는 차량 운전 조건과 운전자의 선호도에 따라 자동적으로 최적의 기어를 선택할 수 있습니다. 자율주행 자동차 시대로의 전환을 위해 자동차 부품들은 전동화가 필요로하며, 기어를 전자식으로 변동하는 SBW는 그 대표적인 예로 볼 수 있습니다. 양산중 Disconnect Motor Disconnect Motor의 경우 전기차에서 구동축과 모터의 동력을 차단해 주는 부품입니다. 4륜 전기차에서 2륜의 불필요한 동력을 차단함으로써 전비 및 주행거리를 개선시키는 역할을 합니다. 내연기관뿐만 아니라 전기차 역시 전비가 매우 중요하며, 전기차의 핵심 Marketing Point임을 고려하였을 때, 지속적인 판매량 증대를 예상하고 있습니다. 양산중 MR Damper(Magneto Rheological Damper) Magnetorheological Damper 자기유동식 댐퍼의 최초 개발은 차륜형 장갑차 등 방산차량에 적용하기 위해 개발되었으나 버스, 트럭 등 상용차 및 고급 차종으로 확대 적용되고 있습니다. 특히, 자율주행 자동차 시대에서 운전자의 인지부조화로 인한 현가장치의 필요성이 높아지고 있는 가운데 다양한 차종으로의 확대 적용될 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 양산중 일체형 모터 전기모터에 구동축을 연결하여 구동하는 현재의 방식과 달리 일체형 모터의 경우 자동차의 휠 안에 구동모터를 장착하여 구동하는 방식을 말합니다.일체형 모터는 현재시점까지 전세계적으로 상용화된 사례는 없으나 우리나라의 H사, 유럽의 B사 등이 적극적으로 개발 중이며 일체형 모터가 적용될 경우 전기차의 4개 바퀴가 독립적으로 구동/조향이 가능해져 제자리회전, 수평이동 등 차량의 이동이 훨씬 자유로워지게 됩니다. 자율주행이 발전할수록 차량의 자유로운 이동이 필수적으로 요구되므로 전기차/자율주행시대의 필수요소로 자리잡을 것으로 예상하고 있습니다. 개발 계약 동사는 2014년 DCT를 시작으로 2019년 CVVD, 2020년 SBW, 2021년 Disconnect Motor, 2023년 MR Damper까지 꾸준한 신규 아이템을 수주하고 있습니다. 이에 자동차 전장부품에 대한 충분한 레퍼런스를 확보하였고 다양한 신규 프로젝트에 대한 개발 문의가 들어오고 있습니다. 그 중 시제품을 제작 납품는 Proto 단계 이상의 프로젝트들에 대하여 70~80% 실현확률로 계산하여 아래와 같이 추정매출을 산출하였습니다. [계약 진행중인 프로젝트 리스트] (단위: 백만원) 구분 거래처 계약단계 고객사 양산계획 기준 실현확률 추정 매출액 적용 차종 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) TK 2속 ATC(Active Transfer Case) N사 양산계약 완료 - 155 1,305 100% - 155 1,305 ICE, BEV eLSD(electric-Limited Slip Differential) N사 Pilot Test 단계 - - 12,372 80% - - 9,898 BEV eTVTC(electric-Torque Vectoring by Twin Clutch) N사 Pilot Test 단계 - 1,080 3,240 80% - 864 2,592 BEV EOP(Electric Oil Pump) O사 Pilot Test 단계 - - 3,595 80% - - 2,876 xEV IDB(Integrated Dynamic Brake) R사 Proto 단계 - - 19,392 70% - - 13,575 BEV PSD(Power Sliding Door Motor) L사 Proto 단계 - - 3,825 70% - - 2,678 ICE, xEV LSV(Low Speed Vehicle) J사 Proto 단계 - - 2,133 70% - - 1,493 골프카트 HLS(Hydraulic Leveling System) S사 Proto 단계 - - 4,021 70% - - 2,815 BEV 합계 - 1,235 49,883 - - 1,019 37,231 - 주) ICE(Internal Combustion Engine: 내연기관), HEV(Hybrid electric vehicle: 하이브리드), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle: 플러그인 하이브리드), FCEV(Fuel Cell Electric Vehicle: 수소전기차), BEV(Battery Electric Vehicle: 전기차), xEV(BEV, HEV, PHEV, FCEV), 계약 진행중인 품목에 대한 구체적인 설명은 아래와 같습니다. 품목명 설명 개발단계 TK 2속 ATC Active Transfer Case는 후륜으로 전달되는 동력을 앞바퀴(전륜)로 전달해주는 장치로서, 후륜구동자동차를 4륜구동이 가능하도록 만들어주는 장치입니다. 기존 수입에 의존하던 ATC를 고객사에서 국산화에 성공한 케이스로서 국산화 대체수요에 따라 꾸준한 판매량 확대를 예상하고 있습니다. 양산계약완료 eLSD(electric-Limited SlipDifferential) eTVTC(electric-Torque Vectoring by Twin Clutch) 좌우 구동륜의 토크 분배를 기세팅된 값으로만 조정가능한 기계식 차동제한장치(LSD)와 달리 e-LSD의 경우 좌우 구동륜의 토크분배를 전자적으로 제어하여 차량의 주행성능을 향상시키고 휠 슬립을 방지하여 구동력 손실을 보완하는 부품입니다. e-TVTC는 e-LSD에서 한단계 더 진보한 장치로서 고성능 전기차 전용으로 사용될 부품입니다. 전기차의 에너지효율 측면과 함께 주목받는 주요 특징 중 하나는 기존 내연기관 자동차 대비 고성능을 쉽게 구현할 수 있다는 것이며 고성능 전기차에 필수적으로 활용되는 부품으로서 꾸준한 판매량 증가를 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계 IDB(Integrated Dynamic Brake) IDB(Integrated Dynamic Brake)는 모터를 통해 제동 유압을 생성하는 전동부스터와 차량이 주행 중 미끄러지는 것을 방지해주는 ESC(Electronic Stability Control)를 소형의 단일 부품으로 통합한 것입니다. IDB는 기존 브레이크시스템 대비 작고 가벼우면서도 제동 응답성능이 두배가량 빨라 긴급제동 등 자율주행요소에 필수적인 역할을 하고 있으며 글로벌 4개 부품사만이 양산에 성공하여 생산중에 있습니다. 고객사에서 신규개발중인 2세대 부품 개발에 참여 중이며 검증된 제품으로서 양산완료시 매출증대가 예상됩니다. Proto 단계 기타 양산예정품목 국내 유력 자동차 부품사 및 미래모빌리티 기업과 NDA체결 후 공동개발 중에 있으며 각 품목들은 아래와 같습니다.추정매출은 고객사의 양산계획을 기반하여 추정하였습니다. EOP (Electric Oil Pump Motor): 전기차 모터 감속기의 냉각 및 윤활 기능을 담당하는 제품으로 내부의 코일에 안개처럼 오일을 분사하여 열을 식히는 기능PSD (Power Sliding Door Motor): 차량의 슬라이딩 도어를 구동 시켜주는DC모터를 대체하여 BLDD모터로 개발 LSV (Low Speed Vehicle Motor): 골프 카트와 같은 저속차량(Low Speed Vehicle)에 적용되는 모터와 제어기 HLS (Hydraulic Leveling System Motor) : 전기차의 유압식으로 차체 높이 상승 및 하강시 파워팩으로 고압의 유체를 통해 서스펜션을 제어 Pilot Test,Proto 단계 나) 스마트 방산 당사는 방산제품 개발/양산 프로젝트에 지속 참여하여 비중은 크지 않으나 개발 실적을 쌓고, 크고 작은 수주를 지속하며 꾸준한 매출을 실현해 왔습니다. 최근 당사는 방산분야에서 전기식수평잭시스템 공시가능한 명칭으로 변경 및 방산용 구동모터 등 다양한 프로젝트들을 수주하였으며 기존 방산분야 생산량 대비 증가될 생산량에 대비하여 추가 설비투자를 계획하는 등 방산분야의 매출액이 크게 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 한편 방산 제품들은 장기국방계획에 따라 안정적인 매출이 보장되며, 개발 후 양산까지 진행 되는 안정적인 산업으로 100% 실현확률로 계산하여 아래와 같이 추정매출을 산출하였습니다. 스마트 방산 제품군의 구체적인 품목별 추정 매출액은 다음과 같습니다. [스마트 방산-프로젝트 리스트] (단위: 백만원) 구분 거래처 계약단계 PO 및 PO 기반 추정 실현확률 추정 매출 비고 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) IRST(Infra-Red Search and Track) G사 양산중 61 92 92 100% 61 92 92 - EOTS(Electro-Optical Targeting System) G사 양산중 1,562 2,790 2,790 100% 1,562 2,790 2,790 - 천마레이더 구동모터 G사 양산중 463 1,112 1,112 100% 463 1,112 1,112 - 전기식수평잭시스템 G사 개발단계 - 2,000 4,368 100% - 2,000 4,368 - 방산-구동모터 B사 개발단계 1,693 2,043 2,043 100% 1,693 2,043 2,043 - 기타 기타 - 3,145 3,194 2,956 100% 3,145 3,194 2,956 7개 아이템 합계 6,924 11,231 13,361 - 6,924 11,231 13,361 - 주) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하여 실현 확률과 무관합니다. 해당 금액은 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 방산부문의 경우 장기간의 프로젝트가 대부분이며, 프로젝트 개발업체로 참여하게 되면 해당 프로젝트의 후속 양산 매출발생이 확실시되므로 상대적으로 매출액의 예측가능성이 높은 편입니다. 상기 품목들은 모두 당사가 개발프로젝트부터 참여하여 양산이 완료 및 예정된 품목들입니다. 방산 부문의 각 품목에 대한 구체적인 설명과 각 품목별 매출 추정방법은 아래와 같습니다. 품목명 설명 및 매출추정방법 개발단계 IRST(Infra-Red Search and Track) 짧은 시간에 특정한 각도로 연속하여 이동/정지를 반복 구동하며, 요구하는 시간내에 정확한 각도로 진동 없이 미러(Mirror)가 정지되어 명확한 이미지를 확보할 수 있게 합니다. 특히, 미러 구동체의 특성과 탐색장치의 특성이 일치해야 최고 성능을 나타내기 때문에, 미러 구동체의 제어성이 핵심 요소로 작용합니다. 추정매출은 발주서상 물량 및 단가를 반영하여 매출액을 추정하였습니다. 양산중 EOTS(Electro-Optical Targeting System) EOTS(Electro Optical Targeting System) 구성모터를 납품하는 건으로서 당사에서 과거에 양산 완료된 품목이며 향후 지속적인 수주가 예상됩니다. 2022년 고객사로부터 양산발주가 있었으며, 해당 발주서상 2025년까지 납품 예정된 물량 및 단가를 반영하여 매출액을 추정하였습니다. 양산 중 천마레이더 구동모터 단거리 지대공 미사일인 천마레이더 구동모터의 국산화를 위한 개발 프로젝트를 수행하고 있습니다. 양산중에 있으며, 고객사에 제출한 과제 제안요청서상 납품예상물량과 단가를 반영하여 매출액을 추정하였습니다. 양산중 전기식수평잭시스템 수평 안정화가 필요한 다양한 용량의 구조물, 레이더 및 발사체계에 맞는 전기식수평잭시스템으로, 레이더 및 발사대 등 모든 구조물을 견고하게 지지하여 임무 수행에 지장이 없도록 수평 정확도 확보 및 유지하는 기능을 수행합니다. 2023년 양산발주가 진행되었으며, 해당 발주서상 2025년까지 예정된 물량에 발주서상 단가를 적용하여 매출액을 추정하였습니다. 개발단계 방산-구동모터 구동모터 개발프로젝트에 참여하고 있습니다. 추정시점 현재 개발단계로서 확정된 납품예정물량은 없으나 고객사에 제출한 양산견적서 상 납품 예상 물량과 단가를 반영하여 매출액을추정하였습니다 개발단계 기타개발/양산품 상기 별도로 분류되는 프로젝트 외에도 당사는 국내 유력의 방산업체와 7여개의 품목들에 대하여 양산 완료된 제품을 납품하거나 신규 프로젝트의 개발업체로 참여중에 있습니다. 기타 품목들에 대하여는 각 품목별 확정발주서상 납품예정물량과 단가를 반영하여 매출액을 추정하였습니다. 양산중,개발완료,개발단계 다) 지능형 로봇IFR(국제로봇연맹)에 따르면 세계의 로봇산업은 2030년 약 1,600억 달러 규모로 연평균 20% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 전세계적인 저출산 경향과 노인복지에 대한 수요, 생산가능인구 감소에 따라 로봇산업에 대한 수요는 확실시되며 이에 따라 미국, 일본, 유럽은 로봇산업을 차세대 전략산업으로 선정하고 로봇기술개발을 지원중입니다. 우리나라의 경우 로봇생산 세계 4위를 차지하고 있으나, 로봇 액추에이터 등 핵심 요소기술은 일본 등의 해외에 대부분 의존하고 있는 상황입니다. 당사는 자동차 부품용 전동 액추에이터 분야에서 높은 품질경쟁력과 매출성장을 실현해오고 있으며 이러한 품질경쟁력을 바탕으로 로보틱스 분야로의 진출을 모색하고 있습니다. 동사는 로보틱스 분야를 회사의 미래 3대 전략사업 중 하나로 선정하여 국내의 다양한 고객사와 업무협약, 양해각서를 체결하고 로봇용 액추에이터를 시제작, 테스트 중에 있습니다. 계약 진행중인 프로젝트 들은 Proto 단계 ~ Pilot Test 단계의 프로젝트들에 대하여 70~80% 실현확률로 계산하여 아래와 같이 추정매출을 산출하였습니다. 지능형 로봇 제품군의 구체적인 품목별 추정 매출액은 다음과 같습니다. [지능형로봇-계약 진행중인 프로젝트 리스트] (단위: 백만원) 구분 고객사 계약단계 고객사의 양산계획 실현확률 추정매출 비고 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) SCR(Smart Chair Robot) J사 Pilot Test 단계 32 540 3,734 80% 32 432 2,987 양산계약 완료 ZTR(Zero Turn Mower) J사 Pilot Test 단계 - 813 1,765 80% - 651 1,412 - FSW(Friction Stir Welding) O사 Pilot Test 단계 - 260 1,300 80% - 208 1,040 - 웨이퍼 표면연마 로봇 O사 Pilot Test 단계 - 900 3,600 80% - 720 2,880 - 서비스로봇 인휠모터 P사 Proto 단계 - 555 2,222 70% - 389 1,555 - 로봇 관절 모터 Q사 Proto 단계 112 1,999 19,552 70% 112 1,398 13,686 - 합계 144 5,067 32,173 - 144 3,798 23,560 - 주) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하여 실현 확률과 무관합니다. 해당 금액은 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 로보틱스 부문의 경우 고객사에 제출한 양산 견적서상 납품예상수량과 단가를 적용하여 매출액을 추정하였습니다. 제출한 양산 견적서에 대하여 고객사로부터 지속적인 피드백을 받고 있으며, 추정에 사용된 납품예상수량 및 단가는 고객사의 피드백이 반영된 가장 최근의 수량 및 단가에 근거하였습니다. 지능형 로봇 부문의 개발중인 각 품목에 대한 구체적인 설명은 아래와 같습니다. 품목명 설명 개발단계 SCR(Smart Chair Robot) Smart Robot Chair는 기존 전동휠체어에 충돌방지기능과 블랙박스를 탑재하여 사용안전성을 향상시킨 스마트로봇으로서 여행, 레저 및 농업현장 등에서 다양하게 활용될 것으로 기대됩니다. SCR 구동모터의 경우 양산계약을 완료하였으며, 현재 Pilot Test를 진행중입니다. 2024년 하반기 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계(양산계약 완료) ZTR(Zero Turn Mower) ZTR(Zero Turn Mower)은 사람이 직접 탑승하여 제초작업을 할 수 있는 승용잔디깎기 로봇으로서 2019년에 최초 개발된 이후 주로 북미시장을 대상으로 판매되고 있습니다. 당사는 고객사와 ZTR의 전동화를 위한 모터 및 제어기 개발을 진행중이며 고객사와 협의 결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계 FSW(Friction Stir Welding), 웨이퍼 표면연마 로봇 FSW(Friction Stir Welding, 마찰교반용접)용 로봇 및 웨이퍼 표면연마 로봇은 산업용 로봇으로서 금속가공시 용접자동화를 통한 공정자동화에 필수적인 장비입니다. 당사는 해당 장비의 스핀들 모터와 제어기 개발을 진행중이며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Pilot Test 단계 서비스로봇 인휠모터 최근 대형 음식점 등에서 적극적으로 채용되고 있는 서비스로봇의 구동을 담당하는 인휠모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. Proto 단계 로봇관절모터 공정자동화를 위한 제조로봇의 관절부분을 구동하고 제어하는 모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. 로봇관절 모터는 국내 로봇제작 업체 및 해외 물류 업체 등 다양한 고객사와 시제품 제작과 양산을 위한 계약을 진행 중에 있습니다. Proto 단계 라) 미래모빌리티전기차의 급격한 확대, 친환경 및 저소음 이륜차에 대한 수요로 인하여 전기 이륜차 시장이 급속도로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 전기차 대비 배터리의 용량이 크지 않아 기존의 오토바이에 비해 판매가격 차이가 크지 않은 반면, 연료비는 획기적으로 감소하여 오토바이의 주요 소비시장인 동남아시아, 남미 시장에서 전기 이륜차의 수요는 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 실제로 인도의 전기이륜차 신규등록 대수가 증가하였으며, 베트남의 경우 심각한 대기오염의 대응책으로서 2024년부터 수도 하노이에서 배출가스 검사를 의무화하고 기준에 충족하지 못하는 오토바이의 통행을 제한하기로 하는 등 전기이륜차의 주요 수요처인 아시아에서 향후 2 ~ 3년 이후부터는 내연오토바이가 급격하게 대체될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 유럽의 주요 자동차/이륜차 부품사 2곳과 NDA를 체결하고 이륜차 부품용 모터를 공동개발중에 있습니다. 현재 개발중인 품목은 이륜차 브레이킹시스템용 모터, 전자식 변속기용 서보모터이며 해당 품목들의 경우 2~3년 이내에 양산체계를 구축할 것으로 예상하고 있습니다. 전기 이륜차 매출액은 공동개발시 고객사에 제출한 견적서상 납품예상물량/납품단가 정보를 반영하여 추정하였습니다. 선박 및 해운의 경우 전통적인 디젤 구동추진 방식임에 따라 환경오염 이슈가 지속적으로 존재하였으며, IMO의 강력한 황 배출 규제와 함께 친환경선박으로의 대체 필요성이 제기되고 있습니다. 다만 항속거리 1,000km 이상의 전기선박의 경우 디젤엔진의 출력을 대체할 대형모터의 양산이슈 및 전비효율 확보 문제로 대체가능성이 현재로서는 높지 아니하나, 항속거리 50km미만 및 항속거리 100 ~ 150km의 소형선박들에 있어서는 출력 및 전비효율 확보에 제한이 작아 기존 디젤추진 모터를 대체할 가능성이 높은 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 소형 전기추진선 모터의 경우 대부분 해외에서 수입 중인 상황으로서 국산화에 대한 수요 역시 높아 양산완료시 지속적인 매출액 발생을 예상하고 있습니다. 도심 항공모빌리티(UAM, Urban Air Mobility)가 도시 인구 증가와 도로교통 혼잡, 환경 문제를 해결할 3차원 미래형 교통수단으로 떠오르고 있습니다. UAM은 전기동력 수직이착륙 항공(eVTOL)을 이용하여 도시 권역을 이동하는 공중 교통체계로 과거에는 비행체 설계 수준에 머물렀지만, 분산전기 추진, 전기동력, 저소음 기술 등 eVTOL 기반기술 발달에 힘입어 가까운 시일 내에 실현될 가능성이 높아지고 있습니다. 당사는 국내의 Air Mobility개발기업과 무인 드론/헬리콥터용 제품 개발을 진행 중이며, 영업을 위해 노력하고 있습니다.또한, 농업 인구 감소와 농촌 노동력 고령화 등으로 인하여 농업은 기계화ㆍ대형화로 발전하고 있으며, 이에 따라 농기계 부분의 대기오염물질 배출 문제가 대두 되고 있습니다. 이에 따라 전기 농기계에 대한 영업기회를 얻기 위해 2024년 CES에서 글로벌 농기계 기업과의 미팅 등 노력을 지속하고 있습니다.당사가 생산하는 모터, 제어기, 감속기 및 3-in-1 통합 솔루션의 경우 동사의 전통적인 사업영역 뿐만 아니라 다양한 모빌리티 사업에 활용될 가능성이 매우 높습니다. 당사는 아래의 품목들에 대하여 당사의 제품이 활용가능성이 매우 높다고 판단하고 있으며 잠재적 고객사의 협업을 통해 각 품목들에 대한 공동개발을 진행하고 있습니다. 미래모빌리티 사업군은 자동차, 방산, 로봇 시장에 이어 동사의 미래 성장 모멘텀으로 역활을 할 사업군으로 제품 개발 및 영업을 노력하고 있습니다. 미래 모빌리티 제품군의 구체적인 품목별 추정 매출액은 다음과 같습니다. [미래모빌리티-계약 진행중인 프로젝트 리스트] (단위: 백만원) 구분 고객사 계약단계 고객사 양산계획 및 당사 목표 실현확률 추정 매출 비고 2023(E) 2024(F) 2025(F) 2023(E) 2024(F) 2025(F) 전기 이륜/삼륜차 X,Z사 Proto 단계 - - 7,503 70% - - 5,252 - 전기 추진선 Y사 개발단계 - 260 1,135 50% - 130 568 - UAM U사 Proto 단계 - 50 100 70% - 35 70 - 전기 농기계 - 영업기회 - - 6,125 0% - - - - 합계 - 310 14,863 - - 165 5,890 - 주) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하여 실현 확률과 무관합니다. 해당 금액은 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 미래모빌리티 부문의 개발중인 각 품목에 대한 구체적인 설명은 아래와 같습니다. 품목명 설명 개발단계 전기 이륜/삼륜차 전기차의 급격한 확대, 친환경 및 저소음 이륜/삼륜차에 대한 수요로 인하여 전기 이륜/삼륜차 시장이 급속도로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 주요 소비시장인 동남아시아, 남미 시장에서 전기 이륜차의 수요는 급격하게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 전기 이륜/삼륜차의 구동모터인 EPT 판매계획에 있습니다. 인도 및 동남아시아 납품, 수출 등 다양한 계획을 가지고 있습니다. 현재 납품을 논의 중인 해외 기업의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. 또한, 유럽의 자동차 부품 기업들과 NDA 체결 및 전기 이륜차 EPT 개발을 진행 중에 있으며, 고객사의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. Proto 단계 전기 추진선 선박 및 해운의 경우 전통적인 디젤 구동추진 방식임에 따라 환경오염 이슈가 지속적으로 존재하였으며, IMO의 강력한 황 배출 규제와 함께 친환경 선박 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 레저용 선박, 연안 선박에 전기 추진 모터의 국산화 등을 추진하고 있으며, 고객사의 양산계획에 따라 매출을 추정하였습니다. 개발단계 UAM 하이브리드 드론 용 전원 발생장치 에 대한 제품 매출 계획으로 이미 국책과제 등으로 개발을 완료한 상황입니다. 해당 제품에 대해 고객사와 추가적인 개발단계에 있으며, 고객사의 양산 계획에 따라 매출을 추정하였습니다. Proto 단계 전기 농기계 북미와 국내 농기계 제작 대기업들과 지속적인 컨택을 통해 기회 마련을 위해 힘쓰고 있으며, 특히 2024 CES 전시회를 통해 글로벌 기업과 직접 컨택을 하여 영업 기회를 마련하고 있음. 아직 전기 농기계 산업자체가 초기인 상태여서 제조업체들도 소극적인 부분이 있으나 곧 대중화가 된다면 커다란 기회를 마련할 수 있을 것으로 보입니다. 영업기회 [참고]매출액 추정 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출액은 다음과 같습니다. [시나리오별 연도별 추정매출 금액] (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 회사 제시금액(낙관적) 99,849 126,067 224,386 예상매출 실현(중립적) 99,849 123,313 194,148 수주예정액만 실현(보수적) 99,849 110,936 151,054 주1) 회사 제시금액(낙관적)은 동사가 제시한 최초 제시한 사업계획이며, 실현 확률을 100%를 적용하는 등 낙관적으로 작성한 매출액입니다. 주2) 예상매출 실현(중립적)은 수주예상잔고 및 동사의 매출 단계별 실현 확률을를 고려한 추정매출입니다. 상기 가정은 동사의 공모가 산정에 반영된 추정실적입니다. 주3) 수주예정액만 실현(보수적)의 경우 동사가 신규 프로 젝트에 대하여 단계 별 실현 확률을 차감하여 계산하는 등 보수적으로 계산한 추정실적 입니다.개발 단계: 50% -> 0%Proto 단계: 70% -> 35%Pilot Test 단계: 80% -> 40%스마트 방산 외 양산중, 양산계약 완료: 100% -> 95% 주4) 투자자들은 의사결정시 상기 자료를 참고부탁드립니다. 주5) 2023년 매출액은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. (나) 매출원가의 추정 매출원가는 크게 재료비, 인건비성 비용, 제조경비로 구분하여 추정하였습니다. 【매출원가 추정액】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 재료비 41,859 50,650 79,710 노무비 5,402 6,527 7,942 제조경비 37,903 46,209 71,786 합계 85,163 103,386 159,438 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 당사의 연구인력에 대한 노무비는 방산/연구소 매출에 대한 매출원가의 개념으로 제조원가에 포함하여 회계처리하고 있습니다. 연구인력의 급여, 상여금은 경상연구개발 내역과 직접 연관되는 비용으로 제조경비로 분류되는 경상연구개발비에 인식되고 퇴직금은 경상연구개발과 직접 연관되지 않아 제조원가의 노무비로 분류됩니다. 즉, 매출원가의 노무비는 제조 인원의 급여, 퇴직금, 연구인원의 퇴직금이 포함된 금액입니다. 1) 재료비 추정 【재료비 추정액 】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 모빌리티 자동차 38,889 44,329 62,048 미래모빌리티 - 68 2,415 소계 38,889 44,397 64,463 방산 2,910 4,696 5,587 로보틱스 60 1,557 9,660 합계 41,859 50,650 79,710 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였으며, 항목별 재표비는 매출액 기준으로 분배하여 계산하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. [재료비율 적용방법] 적용률 근거 과거 5개년 원재료비/매출액 비율을 기준으로 판단하였으며 과거 회사의 원재료비 경험율(주1)을 참고하여 추정하였습니다. 당사의 주력 사업인 자동차 산업 이외 미래모빌리티, 방산, 로보틱스 향 제품도 모터, 제어기, 감속기 및 이를 모듈화한 3-in-1 제품들로 자동차 산업의 제품과 원가구조 상 큰 차이를 보이지 않습니다. 이에 당사의 현재 원재료비/매출액의 비율을 추정 손익상 타 산업에도 적용하였습니다. 다만, 산업의 구조적 차이, 초도 물량에 대한 불량 발생 등 일부 차이가 있을 수 있습니다. 2024년 ~ 2025년 : COVID-19 이후 원재료비의 극격한 증가로 2021, 2022년 원재료비율이 크게 증가하였습니다. 2022년 이후 원재료비 감소, 반도체 수급 정상화 등으로 인하여 추정시점 현재 매출액 대비 원재료비율은 감소하고 있으며, 2024년 ~ 2025년에는 COVID-19 이전인 2020년 원재료비율에 수렴함을 가정하여 41%를 적용하였습니다. 한편, 2023년 전방 산업별 가결산 매출액의 재료비 비율은 다음과 같으며, 원재료 가격이 급격히 상승한 2021년, 2022년의 재료비 비율에서 당사가 가정한 41%로 가까워 지고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 자동차 방산 로보틱스 매출액 92,542 6,924 144 원재료비 38,889 2,910 60 원재료비율(%) 42.02% 42.03% 41.67% 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. (주1) 과거 5개년 재료비율 (단위: 백만원, %) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 평균 총 매출액 46,849 56,788 48,640 54,096 68,618 - 원재료비 17,223 20,186 19,689 22,788 31,205 - 원재료비율(%) 36.76% 35.55% 40.48% 42.13% 45.48% 40.08% 2) 인건비성 비용 추정 인건비성 비용은 급여, 퇴직급여로 구분하여 추정하였습니다. 【중장기 인력계획 및 평균급여】 (단위: 명, 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 인원수 평균급여 인원수 평균급여 인원수 평균급여 임금인상률 - 5.0% 5.0% 제조 103 48 115 49 133 52 연구 87 48 95 45 114 48 판매비와관리비 30 62 33 59 44 62 합계 220 53 243 51 291 54 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 판매비와관리비 평균 급여는 급여가 높은 임원 3인을 제외하고 계산하였습니다. 【인건비성 비용 추정】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 급여 제조 4,923 5,692 6,913 연구 4,174 4,317 5,439 판매비와관리비 2,680 2,329 3,122 합계 11,777 12,338 15,474 퇴직급여 제조 273 474 576 연구 205 360 453 판매비와관리비 91 194 260 합계 569 1,028 1,290 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. [인건비 적용방법] 적용률 근거 급여는 당사의 중장기 인력계획을 산정하여 2022년 제조/연구/판매비와관리비 구분별 평균급여를 반영하였습니다. 추가로 2024년, 2025년 임금은 2022년을 기준하여 매년 임금인상률을 5%를 고려하였습니다. 퇴직급여는 산출된 급여액을 1/12로 나누어 반영하였습니다. 복리후생비는 별도 추정하였습니다.( 3) 제조경비-주3 복리후생비 추정 내역 참조) 3) 제조경비 추정 제조경비는 물가에 연동되는 고정비성 비용, 판매에 연동되는 변동비성 비용, 별도 추정항목(감가상각비, 경상연구개발비, 외주가공비)으로 구분하여 추정하였습니다. 【제조경비 추정액】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 고정비 546 438 460 변동비 1,485 2,106 3,316 복리후생비 824 1,124 1,387 감가상각비 2,554 6,879 9,619 경상연구개발비 8,005 8,201 13,496 외주가공비 24,489 27,460 43,506 합계 37,903 46,209 71,786 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. [제조경비 추정 가정] 구분 추정가정 설명 비고 고정비 2022년을 기준하여 고정비 발생액에서 매년 예상물가상승률인 5%씩 증가함을 가정하였습니다. 주1 변동비 판매량에 비례하는 성격의 비목들로서 과거 5개년 당사의 매출액 대비 변동비율의 평균치인 1.71%을 추정매출액에 적용하여 추정하였습니다. 주2 복리후생비 산출된 급여액에 과거 5개년 급여 대비 복리후생비 비율의 평균치(제조 : 11.23%)를 반영하여 추정하였습니다. 주3 감가상각비 2022년의 감가상각비에 2023년 이후 동사의 중장기 투자계획을 반영하여 감가상각비를 산출하였으며, 산출된 감가상각비에 당사의 과거 3개년 감가상각비의 제조원가 평균배분비율인 92.78%를 적용하여 추정하였습니다. 주4 경상연구개발비 중장기 인력계획을 바탕으로 산출된 연구개발인력의 급여액(상기 2) 인건비성 비용 참조)에 과거 회사의 매출액 대비 일반연구인력개발비 비율을 적용하여 추정하였습니다. 2023년, 2024년의 경우 최근 매출액 증가를 고려하여 가장 최근의 실적비율인 2022년의 3.15%를 적용하였으며, 2025년의 경우 신규 제품에 대한 연구개발을 고려하여 1%를 가산한 4.15%를 적용하였습니다. 주5 외주가공비 외주가공비는 과거 외주가공비/매출액을 산정하여 추세를 확인하였으며, 자체적인 설비 도입 노력을 통해 외주가공비를 지속 줄이고자 노력하고 있습니다. 추정 손익 산정시 2024년 목표 외주가공비율 24.5%, 2025년 목표 외주가공비율 24.0%를 적용하였습니다. 방산 매출의 경우 외주가공을 활용하지 않아 방산 매출에 대한 외주가공비는 추정하지 않았습니다. 주6 주1) 고정비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 물가상승률(%) - - 5.0% 5.0% 고정비 세금과공과금 327 402 360 378 보험료 21 20 24 25 차량유지비 16 31 18 19 포장비 13 27 14 15 기타 21 65 23 24 합계 398 546 438 460 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 변동비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 매출액 99,849 123,313 194,148 과거 5개년 평균 매출액 대비 변동비 비율 - 1.71% 1.71% 변동비 1,486 2,106 3,316 변동비 추정 시 사용한 과거 5개년 매출액 대비 변동비 비율을 산정한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 평균 매출 매출액 46,849 56,788 48,640 54,096 68,618 - 변동비 소모품비 131 153 159 273 296 - 전력비 256 79 68 229 45 - 지급수수료 187 351 338 371 356 - 수선비 99 244 201 682 126 - 합계 673 827 766 1,555 823 - 매출액 대비 변동비 비율(%) 1.44% 1.46% 1.57% 2.87% 1.20% 1.71% 주3) 복리후생비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 급여 제조(연구포함) 9,097 10,009 12,352 판매비와관리비 2,680 2,329 3,122 복리후생비 제조(연구포함) 824 1,124 1,387 판매비와관리비 287 243 326 급여 대비 복리후생비율(%) 제조(연구포함) 9.06% 11.23% 11.23% 판매비와관리비 10.71% 10.44% 10.44% 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 복리후생비 추정 시 사용한 과거 5개년 급여 대비 복리후생비율을 산정한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 평균 급여 제조(연구포함) 3,573 4,494 4,401 4,924 6,033 - 판매비와관리비 2,418 1,174 1,124 1,493 1,584 - 복리후생비 제조(연구포함) 445 542 509 478 626 - 판매비와관리비 195 154 120 134 181 - 급여 대비 복리후생비율(%) 제조(연구포함) 12.44% 12.05% 11.57% 9.70% 10.38% 11.23% 판매비와관리비 8.05% 13.12% 10.67% 8.97% 11.41% 10.44% 주4) 감가상각비 추정 내역 (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 감가상각비 건물 280 703 703 기계장치 1,861 4,968 7,021 기타의 유형자산 695 1,744 2,644 합계 2,836 7,415 10,368 감가상각비 배분 금액 및 비율 매출원가 금액 2,554 6,879 9,619 비율 90.06% 92.78% 92.78% 판매비와관리비 금액 283 536 749 비율 9.98% 7.22% 7.22% 금액(사용권자산) 108 120 120 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 판매관리비로 인식되는 사용권자산의 감가상각비는 120백만원으로 별도 가정하였습니다. 감가상각비 추정 시 사용한 과거 3개년 감가상각비의 매출원가 및 판매비와관리비 배분비율을 산정한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2020년 2021년 2022년 내용연수 상각률 평균 감가상각비 건물 155 420 346 30년, 15년 0.034 - 기계장치 1,416 1,775 1,893 9년 0.111 - 기타의 유형자산 168 259 386 4년 0.25 - 합계 1,739 2,454 2,625 - - - 감가상각비 배분 금액 및 비율 매출원가 금액 1,580 2,306 2,454 - - - 비율 90.89% 93.95% 93.49% - - 92.78% 판매비와관리비 금액 159 148 171 - - - 비율 9.11% 6.05% 6.51% - - 7.22% 동사의 2023년, 2024년, 2025년의 신규 유형자산 투자계획은 다음과 같으며, 기중에 취득한 유형자산에 대해서도 상각률을 100% 반영하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 건물 - 10,500 - 기계장치 1,310 26,000 18,500 기타의 유형자산 1,077 3,000 3,600 합계 2,387 39,500 22,100 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. (단위: 백만원) 구분 투자명 금액 2024년 건물 연구동, 방산공장, EPT생산공장 10,500 기계장치 MR Damper 조립라인 3,000 기계장치 eTVTC볼램프모터+감속기 조립라인 2,500 기계장치 TK 2속 ATC Motor모터 조립라인 개조비용(DCT라인개조) 1,000 기계장치 로봇 관절모터 공용 조립라인 2,000 기계장치 로봇 SCR(Smart Cair Robot) 조립라인 4,000 기계장치 로봇 ZTR(Zero Turn Mower) 조립라인 2,000 기계장치 EPT 공용 조립라인(FSW모터, 웨이퍼 표면연마로봇모터 外) 5,000 기계장치 서비스 로봇 인휠모터 조립라인 2,000 기계장치 일체형 모터 공용 조립라인(일체형 모터, UAM 外) 3,000 기계장치 전기 추진선 3-in-1(모터+제어기+감속기) 조립라인 1,500 합계 36,500 2025년 기계장치 Hydraulic Leveling System Stator / Rotor 조립라인 3,000 기계장치 eLSD(유압type) 모터 조립라인 2,500 기계장치 DCT 조립라인 증설 4,000 기계장치 CVVD 조립라인 개조(생산성향상) 1,000 기계장치 미래 모빌리티 공용 조립라인(전기이륜차) 3,000 기계장치 EOP Stator / Rotor 조립라인 개조비용(DCT라인개조) 2,000 기계장치 Power Sliding DoorMotor 조립라인 3,000 합계 18,500 주5) 경상연구개발비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 매출액 66,388 99,849 123,313 194,148 매출액 대비 경상연구개발비 비율 3.15% 3.84% 3.15% 4.15% 경상연구개발비 2,161 3,831 3,884 8,057 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주6) 외주가공비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 비고 자동차 24,489 26,489 36,321 - 지능형 로봇 - 931 5,772 미래모빌리티 - 40 1,413 합계 24,489 27,460 43,507 - 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 외주가공비는 외주가공비/매출액 기준으로 추정하였으며, 자체적인 설비 도입 노력을 통해 외주가공비를 줄이고자 노력하고 있습니다. 과거 외주가공비는 아래와 같으며, 추정 손익 산정시 2024년 목표 외주가공비율 24.5%, 2025년 목표 외주가공비율 24%를 적용하였습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2018 2019 2020 2021 2022 2023(E) 매출액 46,849 56,788 48,640 54,096 68,618 99,849 외주가공비 14,705 14,594 13,319 14,574 17,710 24,489 비율 31.4% 25.7% 27.4% 26.9% 25.8% 24.5% (다) 판매비와관리비의 추정 판매비와관리비 역시 제조경비 추정과 유사하게 물가에 연동되는 고정비성 비용, 판매에 연동되는 변동비성 비용, 별도 추정항목(급여, 퇴직급여, 복리후생비, 감가상각비)으로 구분하여 추정하였습니다. 【판매비와관리비 추정액】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 고정비 1,125 1,435 1,507 변동비 1,319 1,734 3,099 급여 2,680 2,329 3,122 퇴직급여 91 194 260 복리후생비 287 243 326 감가상각비 391 656 869 합계 5,893 6,591 9,184 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 2024년 이후 감가상각비에는 120백만원으로 추정한 사용권자산 감가상각비를 일반 유형자산 감가상각비에 포함하여 기재하였습니다. [판매비와관리비 추정 가정] 구분 추정가정 설명 비고 고정비 2022년 고정비 발생액에서 매년 예상물가상승률인 5%씩 증가함을 가정하였습니다. 주1 변동비 판매량에 비례하는 성격의 비목들로서 일반 변동비와 수출 운송비로 구성되어 있습니다. 일반변동비는 과거 당사의 매출액 대비 평균적인 비율을 사용하기에는 향후 매출액 증가를 고려하였을 때 너무 낮다고 판단되어, 가장 최근 사업연도인 2022년의 매출액 대비 변동비 비율인 1.41%을 추정매출액에 적용하여 추정하였습니다. 또한, 동사의 경우 기존 수출매출액은 거의 존재하지 아니하였으나, 향후 잠재적 외국 고객사와의 수출거래가 예상됨에 따라 해당 거래처에 대한 수출매출액의 7%를 수출 운송비로 반영하였습니다. 주2 급여, 퇴직급여 급여는 동사의 중장기 인력계획에 2022년 제조/연구/판매비와관리비 구분별 평균급여액을 적용하였으며, 매년 임금인상률을 5%로 가정하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 산출된 급여액을 1/12로 나누어 반영하였습니다.급여, 퇴직급여에 대한 추정 세부내역은 상기 "(나) 매출원가의 추정 - 2) 인건비성 비용 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다. - 복리후생비 산출된 급여액에 과거 5개년 급여대비 복리후생비 비율의 평균치(판매비와관리비 : 10.44%)를 반영하여 추정하였습니다.복리후생비에 대한 추정 세부내역은 상기 "(나) 매출원가의 추정 - 3) 제조경비 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다. - 감가상각비 2022년의 감가상각비에 2023년 이후 당사의 실제 투자설비 내역 및 중장기 투자계획을 반영하여 감가상각비를 산출하였으며, 산출된 감가상각비에 제조원가로 배분된 감가상각비를 차감하여 추정하였습니다. 사용권자산 감가상각비는 추가적인 리스는 없는 것으로 고려하여 현재 기준인 120백만원으로 가정하였습니다.감가상각비에 대한 추정 세부내역은 상기 "(나) 매출원가의 추정 - 3) 제조경비 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다. - 주1) 고정비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 물가상승률(%) - - 5.0% 5.0% 고정비 경상연구개발비 730 209 804 845 세금과공과 128 201 142 149 소모품비 112 157 123 130 전력비 40 56 44 46 기타 292 502 322 337 합계 1,302 1,125 1,435 1,507 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 2024년, 2025년 고정비는 2022년 고정비를 기준으로 물가상승률 5%를 고려하였습니다. 주2) 변동비 추정내역 (단위: 백만원, %) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 일반변동비(A) 매출액 99,849 123,313 194,148 2022년도 매출액 대비 변동비 비율(%) - 1.41% 1.41% 일반변동비 1,319 1,735 2,731 수출운송비(B) 해외매출액 - - 5,252 해외운송수수료율(%) - - 7.00% 수출운송비 - - 368 변동비 합계(A+B) 1,319 1,735 3,099 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 동사의 과거 5개년 매출액 대비 변동비 비율을 산정한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 매출 매출액 46,849 56,788 48,640 54,096 68,618 변동비 지급수수료 177 217 184 454 575 운반비 141 165 188 257 283 해외시장개척비 39 30 35 39 87 판매보증비 - - - 358 20 합계 357 412 407 1,108 965 매출액 대비 변동비 비율(%) 0.76% 0.72% 0.84% 2.05% 1.41% (라) 영업외수익/비용의 추정 이자수익의 경우 추정시점 현재 동사가 보유하고 있는 장단기금융상품별 창출해낼 것으로 기대되는 연간 이자수익을 추정하였으며, 각 금융자산별 만기시 유사한 금융자산으로 Roll-over되어 지속적인 이자수익을 창출함을 가정하였습니다. 이자비용의 경우 추정시점 현재 동사가 보유하고 있는 장단기차입금에 대하여 지급할 이자가 만기시점까지 지속적으로 발생한다고 가정하되, 2024년 부터 시설투자와 연계되어 신규로 발생예정인 차입금에 대한 이자비용을 추가로 고려하였습니다. 2023년에는 이자수익, 이자비용 외 기타 수익, 비용의 가결산 금액이 포함되어있습니다. 【영업외수익/비용 추정액】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 이자수익 등 1,364 878 893 이자비용 등 1,382 1,146 1,348 주) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. (마) 법인세비용의 추정 동사는 최근 세액공제/감면의 영향으로 법인세수익을 인식하고 있습니다. 따라서 세액공제/감면의 영향이 지속될 것으로 예상되는 2023 ~ 2024년에는 과세소득에 최저 한계세율 7%를 적용하였습니다. 2025년에는 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방세율 포함)을 적용하였으며 별도의 세무 조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용의 구체적 산정내역은 다음과 같습니다. 【추정 법인세비용 】 (단위: 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(F) 2025년(F) 과세소득 9,777 13,067 25,072 법인세비용 626 1,161 5,330 주1) 2023년은 가결산 금액을 기재하였습니다. 해당 금액은 감사받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 주2) 한편 당사의 과거 3사업연도 산출세액, 세액공제/감면과 총 부담세액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 산출세액 657 2,166 679 세액공제/감면 657 1,375 679 통합투자세액공제 - 282 87 고용증대세액공제 68 116 342 고용증가 사회보험 세액공제 23 30 - 연구인력세액공제 484 947 250 기타 세액공제/감면 82 - - 총부담세액 - 791 - 마. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜삼현의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 3개 기업(영화테크, 유니테크노, 대동기어)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 비교기업의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다. (1) 비교기업의 사업현황(가) 영화테크㈜영화테크는 자동차용 정션박스, 전기차 전력전자부품/모듈 등을 자체 개발/제조하여 국내외 자동차 OEM사 및 글로벌 부품사에 공급하는 회사로서, 자동차 전체 부품 중 약 40~50%의 비중을 차지하는 전장부품에 전원 및 신호를 공급/분배하고 회로 보호 기능을 수행하는 필수 시스템 안전 기능 부품인 정션박스를 제조 및 판매하고 있습니다.영화테크는 PCB 타입의 정션박스부터 CAN 통신 기능을 포함한 스마트정션박스에 이르기까지, 그리고, 경차부터 준중형차량, 럭셔리카 및 버스나 트럭 등 상용차에 이르기까지 전 차급에 걸쳐 국내 자동차 5사는 물론 해외 유수의 OEM사에 정션박스를 자체 개발, 양산공급 중에 있습니다.2023년 3분기 기준 영화테크의 주요 제품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품목 구분 2023년 3분기 제품 설명 매출액 비율 전장/전기차/이차전지 부품 및 부품개발 등 내수 22,517 45.6% Converter, BDU(Battery Disconnection Unit), OBC(On Board Charger), PRA(Power Relay Assembly), DC-Filter, HV-SSR(Solid State Relay) : 전기차/이차전지 전력변환 관련 핵심 부품정션박스 : 자동차 전체 부품 중 약 40%~50% 가량을 차지하는 전장부품에 전원 및 신호를 공급/분배하고, 회로 보호 기능을 하는 필수 시스템 안전 기능부품 수출 26,862 54.4% 합계 49,379 100% 출처: DART 전자공시시스템 동사와 영화테크는 자동차 전장 부품을 제조 및 공급하는 기업이라는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 현대자동차ㆍ기아자동차에 부품을 공급하는 1차 벤더사를 주된 고객사로 두고 있어 내수 매출이 대부분인 반면, 영화테크의 경우 국내외 자동차 OEM사 및 글로벌 부품사를 고객사로 두고 있어 내수 매출뿐만 아니라 해외매출이 높은 비중을 차지하고 있는 점에서 차이가 존재합니다. [영화테크 최근 3개년 및 2023년 3분기(누적) 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(누적) 2022년 2021년 2020년 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산총계 88,477 81,305 64,577 61,823 부채총계 26,996 24,370 11,926 11,801 자기자본 61,481 56,935 52,651 50,022 매출액 49,379 47,945 40,624 35,047 영업이익 4,345 1,906 2,320 71 당기순이익 4,707 4,825 2,554 429 매출구성(2023년 3분기 기준) 전장/전기차/이차전지 부품 및 부품개발 등 100% (국내 45.6%, 해외 54.4%) 주) 당기순이익과 자기자본은 지배주주 귀속분을 기재하였습니다. 출처: DART 전자공시시스템 (나) 유니테크노 유니테크노는 자동차용 배터리 셀 케이스 및 자동차용 전장품의 플라스틱 부품 및 조립, 전동식 파워스티어링 휠의 핵심 부품인 모터의 일부 부품과 엔진 파워트레인용 플라스틱 사출품 생산 및 조립의 사업을 영위하고 있으며, 주요 고객사는 삼성SDI, 디와이오토, S&T모티브, 델파이파워트레인, Behr 사 등의 자동차 부품 제조 업체입니다. 2023년 3분기 기준 유니테크노의 주요 제품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품목 매출유형 2023년 3분기 매출액 비율 가정용 ESS(Energy Storage System)/ 자동차용 배터리 셀 케이스/자동차용 전장부품/전동식 파워스티어링 휠의 핵심 부품인 모터부품/엔진 파워트레인용 플라스틱 사출품 제품 56,924 87.9% 상품 6,520 10.1% 기타 1,345 2.1% 합계 64,789 100.0% 출처: DART 전자공시시스템 동사와 유니테크노는 각각 자동차용 전장부품 제조를 사업으로 영위한다는 점과 자동차 부품 제조업체를 주요 고객사로 둔 점에서 사업 유사성이 존재한다고 볼 수 있습니다. 다만, 유니테크노는 차량 경량화를 위한 플라스틱 사출이 핵심 기술인 반면, 동사는 모터ㆍ제어기ㆍ감속기와 이를 통합한 3-in-1 통합 솔루션 설계 및 제조가 핵심 기술인 점에서 차이가 존재합니다. [유니테크노 최근 3개년 및 2023년 3분기(누적) 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(누적) 2022년 2021년 2020년 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산총계 198,773 155,505 128,048 128,142 부채총계 75,903 38,537 35,123 51,900 자기자본 122,870 116,968 92,925 75,343 매출액 74,730 82,372 79,863 75,427 영업이익 7,378 6,119 7,438 6,007 당기순이익 5,534 4,880 9,420 9,765 매출구성(2023년 3분기 기준) 자동차용 전장부품/조향부품/구동부품 100% 주) 당기순이익과 자기자본은 지배주주 귀속분을 기재하였습니다. 출처: DART 전자공시시스템 (다) 대동기어대동기어는 자동차, 농기계 및 산업기계 등에 사용되는 핵심 동력 부품(변속기 및 기어류) 제조사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품은 자동차 부문의 수동변속기 기어 & 샤프트, 자동변속기 기어와 농기계 부문의 변속기, 앞차축 및 산업기계 부문의 엔진 기어류, 주행/선회 감속기 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 3분기 기준 대동기어의 매출 비중은 농기계 부문 66.5%, 자동차 부문 27.5%, 산업기계 부문 6.0%입니다.2023년 3분기 기준 대동기어의 주요 제품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품목 구분 품 목 2023년 3분기 매출액 비율 기어 및 동력전달 장치 트랙터밋션 외 제품 농기계 145,432 66.5% 자동차 60,259 27.5% 산업기계 13,080 6.0% 합 계 수 출 70,096 32.0% 내 수 148,675 68.0% 합 계 218,771 100.0% 동사와 대동기어는 모빌리티의 동력 부품을 제조 및 공급하는 기업이라는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다. 다만, 동사의 경우 완성차 제조에 필요한 동력 부품을 고객사에 공급하고 있는 반면, 대동기어는 완성차 제조 뿐만 아니라 농기계 및 산업기계 제조에 필요한 동력 부품을 고객사에 공급하며, 농기계 관련 부품 매출 비중이 가장 높은 비중을 차지한다는 점에서 차이가 존재합니다. [대동기어 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(누적) 2022년 2021년 2020년 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 별도 K-IFRS 별도 K-IFRS 별도 자산총계 251,191 245,872 215,060 193,004 부채총계 164,605 171,571 145,858 128,188 자기자본 86,586 74,301 69,202 64,816 매출액 218,771 242,098 202,912 156,401 영업이익 5,852 7,590 7,511 5,007 당기순이익 1,871 4,225 4,761 2,339 매출구성(2023년 3분기 기준) 농기계 부문 66.5%, 자동차 부문 27.5%, 산업기계 부문 6.0% (2) 비교기업의 주요 재무현황비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. [동사 및 비교기업 2022년 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구분 삼현 영화테크 유니테크노 대동기어 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 결산월 12월 12월 12월 12월 유동자산 39,800 48,226 43,013 114,961 비유동자산 40,655 33,079 112,492 130,911 자산총계 80,455 81,305 155,505 245,872 유동부채 38,131 9,227 22,663 145,742 비유동부채 2,673 15,143 15,874 25,829 부채총계 40,804 24,370 38,537 171,571 자본금 4,268 5,345 12,506 8,078 자본총계 39,651 56,935 116,968 74,301 매출액 68,618 47,945 82,372 242,098 영업이익 2,753 1,906 6,119 7,590 당기순이익 3,323 4,825 4,880 4,225 주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. [동사 및 비교기업 2023년 3분기(누적) 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구분 삼현 영화테크 유니테크노 대동기어 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 결산월 12월 12월 12월 12월 유동자산 56,207 52,119 79,458 107,042 비유동자산 37,752 36,358 119,315 144,149 자산총계 93,959 88,477 198,773 251,191 유동부채 44,596 13,477 35,158 131,259 비유동부채 2,683 13,519 40,745 33,346 부채총계 47,279 26,996 75,903 164,605 자본금 4,268 5,345 12,506 8,078 자본총계 46,670 61,481 122,870 86,586 매출액 72,738 49,379 74,730 218,771 영업이익 8,000 4,345 7,378 5,852 당기순이익 7,223 4,707 5,534 1,871 주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. 주2) 참고 목적으로, 금번 공모 시 ㈜삼현의 향후 3개년 요약 추정손익계산서는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년 3분기 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 매출액 68,618 72,738 99,849 123,313 194,148 영업이익 2,753 8,000 9,795 13,067 25,072 당기순이익 3,323 7,223 9,151 11,906 19,742 (3) 비교기업의 주요 재무비율국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. [동사 및 비교기업 2022년 주요 재무비율] (단위: %, 회) 구분 비율 삼현 영화테크 유니테크노 대동기어 성장성(%) 매출액 증가율 16.1% 18.0% 3.1% 19.3% 영업이익 증가율 (27.0)% (17.9)% (17.7)% 1.1% 당기순이익 증가율 (12.4)% 89.0% (48.2)% (11.3)% 총자산 증가율 7.2% 25.9% 21.4% 14.3% 활동성(회) 총자산 회전율 22.1% 16.4% 14.5% 26.3% 재고자산 회전율 387.7% 104.0% 154.0% 128.0% 매출채권 회전율 193.2% 185.8% 138.6% 132.8% 수익성(%) 매출액 영업이익율 4.0% 4.0% 7.4% 3.1% 매출액 순이익율 4.8% 10.1% 5.9% 1.7% 총자산 순이익율 4.1% 5.9% 3.1% 1.7% 자기자본 순이익율 8.4% 8.5% 4.2% 5.7% 안정성(%) 유동비율 104.4% 522.7% 189.8% 78.9% 부채비율 102.9% 42.8% 32.9% 230.9% 차입금의존도 32.7% 7.0% 12.9% 33.9% 주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. [동사 및 비교기업 2023년 3분기(누적) 주요 재무비율] (단위: %, 회) 구분 비율 삼현 영화테크 유니테크노 대동기어 성장성(%) 매출액 증가율 41.3% 37.3% 21.0% 20.5% 영업이익 증가율 287.4% 204.0% 60.8% 2.8% 당기순이익 증가율 189.9% 30.1% 51.2% -40.9% 총자산 증가율 16.8% 8.8% 27.8% 2.2% 활동성(회) 총자산 회전율 27.8% 19.4% 14.1% 29.3% 재고자산 회전율 358.2% 120.5% 182.6% 141.0% 매출채권 회전율 172.7% 181.3% 131.2% 137.4% 수익성(%) 매출액 영업이익율 11.0% 8.8% 9.9% 2.7% 매출액 순이익율 9.9% 9.5% 7.4% 0.9% 총자산 순이익율 7.7% 5.3% 2.8% 0.7% 자기자본 순이익율 15.5% 7.7% 4.5% 2.2% 안정성(%) 유동비율 126.0% 386.7% 226.0% 81.6% 부채비율 101.3% 43.9% 61.8% 190.1% 차입금의존도 23.5% 6.5% 19.3% 32.4% 주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다. 주2) 참고 목적으로, 금번 공모 시 ㈜삼현의 향후 3개년 추정손익계산서에 기인한 주요 성장성 및 수익성 관련 재무비율은 아래와 같습니다. (단위 : %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 성장성(%) 매출액 증가율 16.1% 45.5% 23.5% 57.4% 영업이익 증가율 (27.1)% 255.7% 35.8% 90.9% 당기순이익 증가율 (12.4)% 175.4% 29.7% 65.3% 수익성(%) 매출액 영업이익률 4.0% 9.8% 10.8% 13.1% 매출액 순이익률 4.8% 9.2% 9.6% 10.1% [재무비율 산정 방법] 구 분 산 식 설 명 [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익율 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 비고 모집총액 60,000,000,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 999,990,000 (2) 발 행 제 비 용 2,509,990,000 (3) 순 수 입 금 58,490,000,000 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 2,440,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 등록세 4,067 증자자본금의 4/1000 교육세 813 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 65,110 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 2,509,990 - 주1) 대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 4.0%에 해당하는 2,439,999,600원을 지급합니다. 주2) 상기 금액은 제시 확정공모가액인 30,000원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주3) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주4) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용 목적가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 2024년 03월 11일(단위 : 천원) (기준일 : ) 58,490,000 ----- 58,490,000 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용계획 당사는 현재 양산 중인 제품 이외 다수의 신규 제품 수주계약을 진행 중에 있습니다. 이에 따라 건물 증축 생산 설비 투자는 물론 신규 제품 개발을 위한 연구개발 등 투자자금 지출이 증가할 예정으로 당사의 자금 사용계획은 아래와 같으며, 2025년 까지 자금을 분배하여 사용할 계획입니다. 이외 신규 설비 예상되는 신규 투자 자금은 자체 자금과 차입을 활용하여 충당할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 건물증축 5,670 4,830 - - 10,500 설비투자 13,000 14,000 13,990 7,000 47,990 합계 18,670 18,830 13,990 7,000 58,490 주1) 상기의 금액은 확정공모가액 30,000원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (가) 건물증축 향후 신규 양산제품을 생산하기 위하여 많은 생산 Line을 구축할 예정으로 현재의 생산시설 공간이 부족할 것으로 예상되어 2024년 공장 증축할 계획이 있습니다. 방위산업을 영위하기 위하여 별도의 공장이 필요하여 2024년도에 증축을 할 예정입니다. 방산용 제품인 전기식 수평 잭시스템 등의 고중량, 대형 제품을 생산하기 위한 공간이 필요하기에 방산 전용 공장을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. 현재 기술연구소는 본사 사무동 3, 4층에 사무실과 공장동 4층에 연구실험실 및 시제작실을 운영중에 있습니다. 2025년에는 연구인력이 110명을 초과할 것이며, 현재의 업무 공간이 협소할 것으로 예상되어 별도로 연구동을 2024년에 증축할 계획이 있습니다. [건물 증축 내역] (단위 : 백만원) 프로젝트명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 신규 양산 공장동 1,064 1,596 - - 2,660 스마트 방산 공장동 2,450 - - - 2,450 연구동 2,156 3,234 - - 5,390 합계 5,670 4,830 - - 10,500 (나) 설비투자 당사는 자동차 산업에서 꾸준한 수주가 발생하고 있으며, 이러한 레퍼런스를 바탕으로 다양한 산업의 고객사와 신규 제품을 개발중에 있습니다. 당사는 2023년 양산이 시작된 MR Damper의 추가적인 양산 물량 증가를 대비하여 생산라인의 증설 및 2023년 신규 수주한 TK 2속 ATC, SCR 모터 조립라인을 설치할 예정입니다. 이외 현재 Pilot Test, Proto 단계의 프로젝트들의 생산설설비, EPT, 일체형 모터와 같은 구동 모터 생산라인을 증살할 예정입니다. [설비투자 내역] (단위 : 백만원) 구분 설비명 2024년 1H 2024년 2H 2025년 1H 2025년 2H 합 계 자동차 MR Damper 생산라인 3,000 - - - 3,000 e-액슬 생산라인 - 3,500 2,500 - 6,000 기타 전동화 부품 - 3,000 8,490 7,000 18,490 소계 3,000 6,500 10,990 7,000 27,490 지능형 로봇 SCR, ZTR 생산라인 - 4,000 - - 4,000 로봇관절모터 조립라인 2,000 - - - 2,000 소계 2,000 4,000 - - 6,000 구동모터 (자동차, 로봇, 미래모빌리티 등 포함) 구동모터 공용 생산라인 8,000 3,500 3,000 - 14,500 합계 13,000 14,000 13,990 7,000 47,990 당사는 금번 유입된 공모자금을 통해 환경규제와 자율주행 자동차로의 산업 환경 변화가 가져오는 전장 부품에 대한 수요 증가에 대비하기 위한 충분한 CAPA를 확보할 예정입니다. 현재 자동차 사업부의 주요 품목인 CVVD, SBW, Disconnect Motor 등 양산 품목의 수요가 지속 증가하고 있으며, 신규 수주가 예상되는 제품들의 생산설비투자를 통해 매출이 증가할 예정입니다. [자동차: MR Damper 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 MR Damper 생산라인 3,000 - - - 3,000 MR Damper는 유체의 밀도와 점도를 전기식으로 제어하여 자동차의 승차감을 개선시키는 현가장치입니다. 당사는 국내 D사와 연구개발을 통해 국내 최초로 개발하여 2023년 하반기 부터 수소 버스에 납품하고 있습니다. MR Damper는 장거리 운행에 피로도를 줄이기 위해 상용차 부터 적용을 시작하였으며, 승차감이 중요한 고급 승용차로 확장될 예정입니다. 이에 당사는 2024년 상반기 30억원의 설비투자를 진행할 예정입니다. (단위: EA ) 제품군 구분 2023년 3분기(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) MR Damper 생산능력 67,860 - - - 생산실적 795 - - - 가동률 1.17% - - - 주) 생산능력 및 가동률 관련 계산방법은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ.사업의 내용 - 3. 원재료 및 생산설비」를 참조 부탁드립니다. 한편, 당사는 MR Damper를 2023년 3분기 초도 물량에 대한 생산을 시작하여 795개의 제품을 생산하였고 현재 생산능력 기준 1.17%의 낮은 가동률을 기록하였습니다. 향후 본격적인 양산 시 안정적인 가동률을 보일 것으로 예상하고 있으며, 충분한 생산능력 확보 및 신규 프로젝트에 대한 Pilot test 등 설비 투자를 목적하고 있습니다. [자동차: e-액슬 생산라인 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 TK 2속 ATC 모터 조립라인 - 1,000 - - 1,000 eTVTC 모터 및 감속기 조립라인 - 2,500 - - 2,500 eLSD(유압식) 모터 조립라인 - - 2,500 - 2,500 합계 - 3,500 2,500 - 6,000 TK 2속 ACT 모터는 후륜 기반 4WD 차량에서 후륜으로 전달되는 동력을 전륜으로 분배 해주는 시스템 입니다. 2024년 양산 계획으로 2023년 중 국내 I사와 계약이 완료된 제품입니다. 2024년 하반기 양산을 위해 설비투자를 진행할 계획이고 고객처인 I사와 TK 2속 ACT에 더불어 전동화 액슬 부품인 eTVTC, e-LSD의 Pilot Test를 진행 중으로 추가 수주가 예상되고 있어 2024년 상반기 부터 2025년 상반기까지 전동화 액슬과 관련된 설비 투자를 계획하고 있습니다. [자동차: 기타 전동화 부품 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 HLS Power Pack Motor 조립라인 - - 3,000 - 3,000 PSD 조립라인 - - 3,000 - 3,000 EOP 조립라인 - - 1,000 - 1,000 HEC 조립라인 - - 1,000 - 1,000 EMB 모터/제어기 조립라인 - - - 3,000 3,000 E-Compressor 조립라인 - - - 4,000 4,000 CVVD 등 양산품 조립라인 증설 - 3,000 490 - 3,490 합계 - 3,000 8,490 7,000 18,490 전기차의 유압식으로 차체 높이 상승 및 하강시 파워팩으로 고압의 유체를 가압, 배출 제어하며 각 서스팬션의 높낮이를 조절하는 제품으로 향후 고급 자동차에 적용될 예정인 개발품입니다. 2024년 상반기부터 생산설비를 투자할 예정입니다. 차량의 슬라이딩 도어를 구동 시켜주는 DC모터를 BLDC 모터로 대체 개발 중인 PSD(Power Sliding Door)도 Proto 단계의 제품으로 향후 고객사의 양산계획에 따른 설비 투자를 계획하고 있습니다. 이외에도 다양한 신규 개발 제품에 대한 선행 투자의 진행이 필요하며, 기존 양산품의 조립라인 증설 등에 공모자금을 사용할 계획입니다. [로봇: SCR, ZTR 세부 내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 SRC(Smart Robot Chair) 조립라인 - 2,000 - - 2,000 ZTR(Zero Turn Mower) 조립라인 - 2,000 - - 2,000 합계 - 4,000 - - 4,000 현재 국내 J사와 양산계약이 체결되어 퍼스널모빌리티 이동수단인 스마트 로봇 체어로, 자율주행 기술을 적용하여, 시각장애인, 몸이 불편한 장애인 그리고 시니어층을 위한 미래 이동 수단입니다. 2024년 양산을 위한 설비 투자를 진행할 예정입니다. ZTR은 SCR의 고객사인 J사와의 추가 개발 중인 잔디깍이 로봇으로 자율주행 기술을 적용하여 사용자로 하여금 피로도를 줄이고 운행 효율을 늘려 편리한 조경관리에 도움을 주는 제품입니다. 해외 글로벌 매출을 목표로 2024년 설비 투자를 진행할 예정입니다. [로봇: 로봇관절모터 조립라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 로봇관절모터 조립라인 2,000 - - - 2,000 국내 Q사와 공정 자동화를 위한 제조로봇의 관절부분을 구동하고 제어하는 모터를 개발 중에 있으며 고객사와 협의결과 2024년 하반기부터 본격적인 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다. 로봇관절 모터는 국내 로봇제작 업체 및 해외 물류 업체 등 다양한 고객사와 시제품 제작과 양산을 위한 계약을 진행 중에 있습니다. 현재 Pilot Test 단계로 2024년 하반기 양산을 목표로 설비투자를 계획 중에 있습니다. [구동모터: 구동모터 공용 생산라인 세부내역] (단위 : 백만원) 설비명 24.1H 24.2H 25.1H 25.2H 합 계 EPT 공용 생산라인(FSW모터, 웨이퍼 표면연마로봇모터 외) 5,000 - - - 5,000 일체형모터 공용 생산라인 (일체형모터 외) 3,000 - - - 3,000 전기 추진선박 모터·제어기·감속기 조립라인 - 1,500 - - 1,500 인휠모터 서비스 로봇 조립라인 등 - 2,000 3,000 - 5,000 합계 8,000 3,500 3,000 - 14,500 증권신고서 제출일 현재 주요 산업인 자동차와 스마트 방산 사업부의 기반이 되는 모터, 제어기, 감속기 그리고 이를 통합하는 3-in-1 기술은 지능형 로봇, 전기선박, UAM 등 다양한 산업으로의 확장이 기대되고 있습니다. 3-in-1 기술의 핵심제품인 e-Powertrain 공용생산라인, 일체형 모터 공용 생산라인도 구축할 예정입니다. 자동차, 로봇, UAM 등의 구동모터를 생산 납품할 계획으로 다양한 설비투자 계획을 가지고 있습니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결회사의 종속회사 개황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 회사의 법적·상업적 명칭 당사의 명칭은 '주식회사 삼현'이라 하고, 영문으로 'SAMHYUN CO., LTD.'라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1988년 09월 01일에 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 구 분 내 용 주 소 경남 창원시 의창구 죽전로 45 전화번호 055-294-0011 홈페이지 http://www.samhyun.co.kr 마. 중소기업/벤처기업 해당 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조 및 동법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당하며, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의한 벤처기업에 해당합니다. 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 (1) 당사는 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당합니다. 유형 유효기간 발행번호 확인기관 중소기업 2023.04.01. ~2024.03.31. 0010-2023-152995 중소벤처기업부 [중소기업 확인서] 중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 (2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발행번호 확인기관 벤처기업 2022.08.11. ~2025.08.10. 20220824030048 벤처기업확인기관 [벤처기업 확인서] 삼현_벤처기업확인서.jpg 삼현_벤처기업확인서 바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 당사는 자동차, 방산 및 로봇의 핵심 부품인 모터, 제어기, 감속기 모듈화 및 통합화한 제품인 3-in-1 솔루션 제품 제조사업을 영위하고 있습니다. 동 제품은 전동화가 필요한 다양한 산업분야에 활용될 수 있으며, 자동차, 스마트 방산 시장에서 로봇 및 미래모빌리티 시장 등 신규사업 확대를 추진하고 있습니다.당사의 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 목적사업 비고 1. 자동차부품제조 및 판매업 1. 기계부품제조 및 판매업 1. 기계제작제조 및 판매업 1. 기계조립부품제조 및 판매업 1. 전자기기 제조, 부품 제조 및 판매 1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업 1. 산업용,의료용,서비스 로봇 및 관련 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 판매 및 수출입업 1. 전기 선박, 부품 제조 및 판매 1. 전기 농기구, 부품 제조 및 판매 1. 도심형 모빌리티(UAM), 소형 항공기, 주변기기 포함 부품 제조 및 판매 1. 모든 산업용 열관리장치 제조, 부품 제조 및 판매 1. 위의 각호에 부대하는 사업일체 영위하는 사업 1. 부동산 임대업 1. 의료용 기계설계 제작, 부품 제조 및 판매 현재 영위하고 있지 않은 사업 아. 신용평가에 관한 사항 평가기준일 재무기준일 평가기관 신용평가등급 유효기간 2021.04.16 2020.12.31 (주)이크레더블 BB+ 2022.04.15 2022.04.18 2021.12.31 (주)이크레더블 BB+ 2023.04.17 2023.04.14 2022.12.31 (주)이크레더블 BBB- 2024.04.13 [ 신용평가등급의 정의] 신용등급 기업평가등급의 정의 AAA AAA 채무이행 능력이 최고 우량한 수준임 AA AA+ 채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음 AA AA- A A+ 채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움 A A- BBB BBB+ 채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음 BBB BBB- BB BB+ 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투 기적인 요소가 내포되어 있음 BB BB- B B+ 채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임 B B- CCC CCC+ 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임 CCC CCC- CC CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높음 C C 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음 D D 현재 채무불이행 상태에 있음 NCR NCR 허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소·정지·변경 자. 상법 제290조에 따른 변태설립사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록,지정) 현황 주권상장(또는 등록,지정) 일자 특례상장 유형 - - 기술성장기업코스닥시장 특례상장 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 일 자 주 소 비 고 2021.03.02 경상남도 창원시 의창구 죽전로 45(팔용동) 본점 이전 나. 경영진의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2022.03.19 임시 황성호(대표이사) - 2022.03.28 정기 황석보(사외이사) - - 다. 최대주주의 변동 당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동은 없었으며, 최대주주의 소유주식 및 지분율 변동 내역은 아래와 같습니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비고 2021.06.30 황희종 22,330 31.00% 분할/감자 - 2021.11.06 황희종 22,330 29.57% 제3자배정 - 2021.12.01 황희종 22,330 29.30% 제3자배정 - 2022.04.29 황희종 446,600 29.30% 액면분할 - 2022.05.23 황희종 2,500,960 29.30% 무상증자 - 주) 당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 사항은 없습니다. 라. 상호의 변경당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호 변경은 아래와 같습니다. 일자 변경 전 상호 변경 후 상호 2020.03.26 株式會社 三鉉 주식회사 삼현(SAMHYUN CO.,LTD) 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적 있는 경우 그 내용 당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 당사는 2021년 6월 28일을 분할기일로 하여, 당사를 존속법인으로 하고 주식회사 에이엔제이사이언스를 분할 신설법인으로 하는 기업분할을 실시하였습니다.분할의 목적은 신약개발연구 바이오사업부의 분리를 통해 주력사업인 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 사업의 경쟁력 강화 및 신속하고 전문적인 의사결정을 위해 2021년 6월28일 분할기일로 하여 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 인적분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할하였습니다.분할 신설된 주식회사 에이엔제이사이언스에 관한 사항은 다음과 같습니다. 구분 내용 사업의 목적 생명공학 관련 기술 및 제품의 제조 등 본 점 소 재 지 대구광역시 동구 첨복로 80, 2층 215-1,2 216-1,2,4호 랜탈랩 (동내동, 신약개발지원센터) 공 고 방 법 대구광역시에 소재하는 일간 대구일보 발행할 주식의 총수 5,000,000주 1주의 금액 500원 분할시 발행주식 총수 1,000,000주(보통주) 분할시 종류주식 현황 해당없음 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생 내용 일자 내용 1988.09 주식회사 삼현 설립 (자본금 5천만원) 1992.09 RF Generator 제조 및 납품 1995.08 Brush Holder Ass'y 제작 1997.03 팔용동 27-4에서 팔용동 62-5 (본점) 이전(팔용동) 2001.10 HMG SQ 인증서 획득(업체품질보증) 2003.07 기업부설연구소 설립 인증(한국산업기술진흥협회) 2004.05 BLDC Motor 및 제어기 개발 2007.06 HMG SQ 인증서 획득(용접) 2008.02 품질경영시스템 ISO/TS16949 인증 획득 2009.01 환경경영시스템 ISO14001 인증 획득 2009.03 성실납세 수상업체(창원세무서) 2011.01 방산용 Motor 및 제어기 개발 2013.04 함안지점 설치 2014.05 HMG向 DCT Motor(7속) 양산 2015.01 HMG向 DCT Motor(6속 HEV용) 양산 2015.06 고용우수기업 지정(경상남도) 2016.01 창원형 강소기업 지정(창원시) 2016.01 첨단기술/제품확인서 DCT Motor, Traction Motor(산업통상자원부) 2018.07 HMG向 DCT Motor(5속 AMT) 양산 2019.03 HMG向 CVVD 양산 2019.04 HMG SQ 인증서 획득(전기조립) 2019.11 품질경영시스템 IATF16949 인증 획득 2020.07 ATC+ 우수기업연구소 지정(산업통상자원부) 2020.10 기술혁신형 중소기업 확인서(중소벤처기업부) 2020.11 소부장 강소기업 100지정(중소벤처기업부) 2020.12 HMG向 SBW 양산 2021.02 EV Disconnect 모터 양산 2021.03 본점 이전 (경남 창원시 의창구 죽전로 45) 및 팔용지점 설치 2021.04 신축공장 준공식 2021.05 경남형 지속가능경영(ESG) 확산을 위한 업무 협약 2021.06 인적분할 실시 (자본금 7.2억) 2021.07 친환경선박 생태계 조성을 위한 산/학/연/관 업무 협약 2021.10 경남중소기업대상 기술혁신부문(중소벤처기업부) 2021.11 팔용지점 폐지 2021.12 1천만불 수출의 탑 수상 (산업통상자원부) 2022.03 A-SPICE CL2 인증 획득 (차량 소프트웨어 개발표준) 2022.03 소부장 전문기업 인정 (한국산업기술평가관리원) 2022.05 K-스마트등대공장 선정 (중소벤처기업부 이영 장관 내방) 2022.07 기술보호선도 중소기업 지정(대·중소기업 농·어업협력재단) 2022.10 제23회 중소기업기술혁신대전 기술보호부문 수상(중소벤처기업부) 2022.10 기후위기대응과 ESG경영을 위한 창원특례시 중소기업 100인 릴레이 기부참여 2022.11 제46회 국가생산성대회 산업포장 수상(산업통상자원부) 2023.02 현대로템向 상용 MR Damper 양산 2023.03 HKMC向 SBAI 양산 2023.03 한화그룹 레이더 안테나 모듈용 전기식수평잭시스템 체계개발완료 2023.03 한화그룹 무인수색차량 구동모터 수주&체계개발 착수 2023.05 현대케피코向 SBAI 수주 2023.05 대동모빌리티向 SCR(Smart Chair Robot) 수주 2023.05 중소기업 수출유공 포상(중소벤처기업부) 2023.06 현대위아 TK 2속 ATC BLAC모터 수주 2023.07 고용우수기업 지정(경상남도) 2023.12 지식재산 경영인증(특허청) 2024.01 100대 핵심전략기술 선정(산업통상자원부) 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 종류 구분 증권신고서 제출일 현재 제35기 (2022년말) 제34기 (2021년말) 제33기 (2020년말) 보통주 발행주식총수 8,535,856 8,535,856 76,213 75,000 액면금액 500 500 10,000 10,000 자본금 4,267,928,000 4,267,928,000 762,130,000 750,000,000 우선주 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 기타 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 합계 발행주식총수 8,535,856 8,535,856 76,213 75,000 액면금액 500 500 10,000 10,000 자본금 4,267,928,000 4,267,928,000 762,130,000 750,000,000 주1) 당사는 '22.04.29 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 1주당 액면가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할하였습니다. 주2) 당사는 '22.05.23 주식발행초과금을 재원으로 총발행주식수 기준 460%의 무상증자를 실시하였습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구 분 주식의 종류 비 고 보통주식 종류주식 합 계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 80,000,000 20,000,000 100,000,000 주1 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 8,538,825 - 8,538,825 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 2,969 - 2,969 주2 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 2,969 - 2,969 - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 8,535,856 - 8,535,856 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 8,535,856 - 8,535,856 - 주1) 당사가 발행할 종류주식의 발행한도는 발행주식수의 20%를 초과하지 않는 한도내에서 발행할 수 있습니다. 주2) 신약개발연구 사업부의 인적분할로 인해 주식수가 감소하였습니다. 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 다. 종류 주식의 현황 당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일 당사의 최근 정관 개정일은 2022년 8월 26일 입니다. 나. 정관 변경 이력 정관변경일 해당 주총명 주요 변경사항 변경이유 2020.03.26 제32기 정기주주총회 제1조(상호) 제2조(목적) 제3조(본점의 소재지) 제4조(공고방법) 제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 제6조(주주명부) 제6조의2(주식 등의 전자등록) 제7조(회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수) 제8조(주식의 종류) 제8조의2(주권의 종류) 제9조(종류주식의 수와 내용) 제10조(신주인수권) 제11조(주식매수선택권) 제12조(신주의 배당기산일) 제13조(명의개서대리인) 제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제16조(주식의 소각) 제17조(전환사채의 발행) 제18조(신주인수권부사채의 발행) 제19조(사채 발행의 위임) 제20조(사채발행에 관한 준용규정) 제20조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자 등록) 제21조(소집시기) 제22조(소집통지 및 공고) 제23조(소집권자) 제24조(소집지) 제25조의2(의장의 질서유지권) 제26조의2(의결권의 대리행사) 제26조의3(상호주에 대한 의결권 제한) 제26조의4(의결권의 불통일행사) 제26조의5(주주의 의결권) 제28조(이사의 수) 제29조(이사의 선임) 제30조(이사의 임기) 제31조(이사의 의무) 제32조(이사의 직무) 제33조(이사의 보수와 퇴직금) 제34조(이사회의 구성과 소집) 제35조(이사회의 결의방법) 제36조(이사회의 의사록) 제37조(상담역 및 고문) 제38조(대표이사의 선임) 제39조(대표이사의 직무) 제40조(감사의 수) 제42조(감사의 임기와 보선) 제43조(감사의 직무 등) 제45조(감사의 보수와 퇴직금) 제46조(사업연도) 제47조(재무제표 등의 작성 등) 제48조(이익금의 처분) 제49조(이익배당) 제50조(중간배당) 제51조(외부감사인의 선임) 준용규정 등 - 코스닥 상장사 표준 정관 기준으로 개정 2021.03.29 제33기 정기주주총회 제6조의2(주식 등의 전자등록) 제8조의2(주권의 종류) 제11조(주식매수선택권) 제12조(신주의 동등배당) 제13조(명의개서대리인) 제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명등 신고) 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제17조(전환사채의 발행) 제20조(사채발행에 관한 준용규정) 제21조(소집시기) 제41조(감사의 선임,해임) 제47조(재무제표 등의 작성 등) 제49조(이익배당) 제50조(중간배당) 부칙(준용규정) - 코스닥 상장사 표준 정관 기준으로 개정 - 정기주주총회 개최 시기의 유연성 확보 2022.03.28 제34기 정기주주총회 제2조(목적) 제5조의2(1주의 금액) 제6조(주주명부) 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제49조(이익배당) - 목적 사업 추가 - 액면분할 개정 - 실무에 맞도록 수정 - 주주명부폐쇄일 지정 - 정관 제15조 변경에 따른 정정 2022.08.26 제34기 임시주주총회 제2조(목적) - 인적 분할 이후 영위하지 않는 사업 삭제 다. 사업목적 현황증권신고서 제출일 현재 정관상 기재된 당사의 사업목적과 공시대상기간동안 정관상 사업목적이 변경된 내역은 다음과 같습니다.(1) 정관상 사업목적 목적사업 비고 1. 자동차부품제조 및 판매업 1. 기계부품제조 및 판매업 1. 기계제작제조 및 판매업 1. 기계조립부품제조 및 판매업 1. 전자기기 제조, 부품 제조 및 판매 1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업 1. 산업용ㆍ의료용ㆍ서비스 로봇 및 관련 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 판매 및 수출입업 1. 전기 선박, 부품 제조 및 판매 1. 전기 농기구, 부품 제조 및 판매 1. 도심형 모빌리티(UAM), 소형 항공기, 주변기기 포함 부품 제조 및 판매 1. 모든 산업용 열관리장치 제조, 부품 제조 및 판매 1. 위의 각호에 부대하는 사업일체 영위하는 사업 1. 부동산 임대업 1. 의료용 기계설계 제작, 부품 제조 및 판매 영위하지 않는 사업 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (2) 공시대상기간동안 정관상 사업목적 변경 내역 변경일 구분 사업목적 변경사유 변경 전 변경 후 2020.03.26 변경 16. 부동산 매매 및 임대업 16. 부동산 임대업 사업목적 명확화 삭제 8. 통신판매업 - 영위하지 않는사업목적 삭제 9. 전자상거래업 - 10. 인터넷 판매업 - 11. 휴대용 저장 매체 제조 판매업 - 13. 레저용품 제조 및 판매업 - 14. 가전제품 제조 및 판매업 - 15. 운동용품 제조 및 판매업 - 2022.03.28 변경 2. 기어핀제조 및 판매업 1. 기어핀제조 및 판매업 목차변경 3. 자동차부품제조 및 판매업 1. 자동차부품제조 및 판매업 4. 기계부품제조 및 판매업 1. 기계부품제조 및 판매업 5. 기계제작제조 및 판매업 1. 기계제작제조 및 판매업 6. 기계조립부품제조 및 판매업 1. 기계조립부품제조 및 판매업 7. 전자부품제조 및 판매업 1. 전자부품제조 및 판매업 16. 부동산 임대업 1. 부동산 임대업 17. 생명공학 관련 기술 및 제품의 제조, 가공, 생산, 판매, 수출입업 1. 생명공학 관련 기술 및 제품의 제조, 가공, 생산, 판매, 수출입업 18. 천연물소재 원료의약품 및 기능성 식품의 제조 가공, 생산, 판매, 수출입업 1. 천연물소재 원료의약품 및 기능성 식품의 제조 가공, 생산, 판매, 수출입업 19. 바이오 의약품 및 바이오의약사업 관련 기술 및 제품의 제조가공, 생산, 판매, 수출입업 1. 바이오 의약품 및 바이오의약사업 관련 기술 및 제품의 제조가공, 생산, 판매, 수출입업 20. 의약품, 동물의약품, 의료용구 및 의료기기의 제조판매업, 도매업 및 수출입업 1. 의약품, 동물의약품, 의료용구 및 의료기기의 제조판매업, 도매업 및 수출입업 21. 천연물을 이용한 신약 및 식품의 연구개발 및 제조판매 1. 천연물을 이용한 신약 및 식품의 연구개발 및 제조판매 22. 위의 각호에 부대하는 사업일체 1. 각 호에 부대하는 사업 추가 - 1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업 주1 - 1. 산업용ㆍ의료용ㆍ서비스 로봇 및 관련 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역, 판매 및 수출입업 주2 2022.08.26 변경 1. 전자부품제조 및 판매업 1. 전자기기 제조, 부품 제조 및 판매 사업목적 명확화 삭제 1. 스프링, 판스프링(스텐레스 철) 제조 및 판매업 - 영위하지 않는사업목적 삭제 1. 기어핀 제조 및 판매업 - 1. 생명공학 관련 기술 및 제품의 제조, 가공, 생산, 판매, 수출입업 - 1. 천연물소재 원료의약품 및 기능성 식품의 제조 가공, 생산, 판매, 수출입업 - 1. 바이오 의약품 및 바이오의약사업 관련 기술 및 제품의 제조가공, 생산, 판매, 수출입업 - 1. 의약품, 동물의약품, 의료용구 및 의료기기의 제조판매업, 도매업 및 수출입업 - 1. 천연물을 이용한 신약 및 식품의 연구개발 및 제조판매 - 추가 - 1. 전기 선박, 부품 제조 및 판매 주3 - 1. 전기 농기구, 부품 제조 및 판매 - 1. 도심형 모빌리티(UAM), 소형 항공기, 주변기기 포함 부품 제조 및 판매 - 1. 의료용 기계설계 제작, 부품 제조 및 판매 - 1. 모든 산업용 열관리장치 제조, 부품 제조 및 판매 주1) 방위 산업 구분 내용 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 당사의 일부 매출을 담당하던 방위 산업에서 IRST 구성품, EOTS 구성품, 천마레이더 구동모터, 전자식 수평잭 시스템, 구동모터 등 다양한 제품들의 양산 및 개발을 진행하고 확장을 목표로 사업의 목적에 추가하였습니다. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 러시아-우크라이나 전쟁 이후 방위 산업에 대한 중요성 증가와 무인화 방산에 대한 수요 증가로 스마트 방산 제품에 대한 높은 성장이 예상되괴 있습니다. 자세한 내용은 「제2부 발행인에 관한사항- ll.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 마. 시장 여건 및 영업의 개황」을 참고하시기 바랍니다. 기존 사업과의 연관성 당사는 과거로부터 방위 산업에 제품을 납품하고 있었으며, 모터, 제어기, 감속기 등 자동차 산업에 납품하는 제품과 유사한 제품을 납품하고 있습니다. 주요 위험 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll.투자위험요소」, 「제2부 발행인에 관한사항- ll.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 마. 시장 여건 및 영업의 개황」을 참고하시기 바랍니다. 미추진 사유 현재 사업 진행 중 주2) 로봇 사업 구분 내용 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 당사의 일부 매출을 담당하던 방위 산업에서 IRST 구성품, EOTS 구성품, 천마레이더 구동모터, 전자식 수평잭 시스템, 구동모터 등 다양한 제품들의 양산 및 개발을 진행하고 확장을 목표로 사업의 목적에 추가하였습니다. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 기업들은 노동인구의 감소와 임금 상승으로 인한 비용 절감, 사람이 근무하기 어려운 제조 환경에 대한 대안 및 생산성 향상을 위해 공장 자동화를 목표하고 있으며, 이에 따라 로봇에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 자세한 사항은「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 라. 성장성 - (2) 사업 확장 가능성 - (나) 신규 목표 시장 및 전망」을 참고하시기 바랍니다. 기존 사업과의 연관성 모터, 제어기, 감속기 등 자동차 및 방위 산업에 납품하는 제품과 유사한 제품을 개발 및 납품하고자 합니다. 주요 위험 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll.투자위험요소」, 「제2부 발행인에 관한사항- ll.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 마. 시장 여건 및 영업의 개황」을 참고하시기 바랍니다. 미추진 사유 현재 사업 진행 중 주3) 미래모빌리티 사업 등 구분 내용 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 당사의 일부 매출을 담당하던 방위 산업에서 IRST 구성품, EOTS 구성품, 천마레이더 구동모터, 전자식 수평잭 시스템, 구동모터 등 다양한 제품들의 양산 및 개발을 진행하고 확장을 목표로 사업의 목적에 추가하였습니다. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 미래 산업의 핵심 화두는 '전동화(Electrification)', '무인화(Unmanned)', '친환경화(Eco-friendly)'임에 따라 R&D 역량 강화를 통해 자동차, 스마트 방산 이외에도 다양한 분야에 비즈니스 영역 확대 전략을 펼치고 있습니다. 자세한 내용은 「제2부 발행인에 관한사항- ll.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 마. 시장 여건 및 영업의 개황」을 참고하시기 바랍니다. 기존 사업과의 연관성 모터, 제어기, 감속기 등 자동차 및 방위 산업에 납품하는 제품과 유사한 제품을 개발 및 납품하고자 합니다. 주요 위험 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll.투자위험요소」, 「제2부 발행인에 관한사항- ll.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 마. 시장 여건 및 영업의 개황」을 참고하시기 바랍니다. 미추진 사유 현재 사업 진행 중 II. 사업의 내용 [주요 용어 설명] 용어 설명 액추에이터 (Actuator) 동력을 이용하여 기계를 동작시키는 구동 장치로 전기 모터 혹은 유압이나 공기압으로 작동하는 피스톤, 실린더 기구를 가리킵니다. 하지만, 액추이에터는 원하는 움직임을 구현하는 시스템적 의미를 가지며, 단순한 원운동만의 의미를 가진 모터보다 확장된 의미를 가지고 있습니다. 모터 (Motor) 전류가 흐르는 도체가 자기장 속에서 받는 힘을 이용하여 전기에너지를 역학적에너지로 바꾸는 장치입니다. 전원의 종류에 따라 직류모터와 교류모터로 분류되며, 교류모터는 다시 3상교류용과 단상교류용으로 구분됩니다. EPT (Electric Powertrain) 전기자동차에서의 Electric Powertrain은 자동차의 동력 시스템의 핵심인 엔진을 대체하는 동력발생장치입니다. 배터리에서 나오는 전기에너지를 모터(Motor)에서 기계적 회전에너지로 바꾸어 주고 이를 감속기(Reducer)를 통해 자동차의 운행에 적합한 회전속도와 토크로 변환하여 각각의 바퀴에 공급하여 주며 이러한 전체적인 에너지 전환을 제어기(Controller)를 통해서 최적으로 제어하도록 합니다. 제어기 (Controller) 제어기는 센서로부터 수신한 위치 및 속도 정보를 기반으로 모터의 상태를 모니터링하고, 모터를 제어합니다. 이를 위해 제어기는 모터의 상태를 파악하여 적절한 전압과 전류를 제공합니다. 또한, 모터의 회전자 자석과 전류 간의 상호작용을 이용하여 모터의 회전을 유지하고 원하는 속도와 토크를 제공합니다. CVVD (Continuously Variable Valve Duration) 엔진의 흡기와 배기가 이뤄지는 관문인 밸브를 여닫는 시점과 깊이가엔진의 성능과 효율을 결정합니다. 이러한 이유로 자동차 업계는 가변 밸브 제어 기술을 개발해왔습니다. 밸브의 여닫힘 시점을 제어하는 연속 가변 밸브 타이밍 기술(CVVT), 밸브의 개폐 깊이를 조절해 실린더 내 공기량을 제어하는 연속 가변 밸브 리프트(CVVL) 등이 대표적입니다. CVVD 기술은 밸브 듀레이션을 조절해 세 가지 엔진 사이클을 상황에 따라 모두 구현해 엔진 성능과 연비를 동시에 향상하는 기술입니다. DCT (Dual Clutch Transmission) 모터 동작에 의해 자동으로 클러치 변속 역할을 수행합니다. 특히 7속용 DCT CA 모터 제품은 하나의 하우징에 두개의 모터를 적용하여 방열 특성을 향상시키고 사이즈를 획기적으로 줄인 제품입니다. SBW (Shift-By-Wire) SBW는 운전중 운전자에 의해 생성된 변속 신호를 제어기로부터 받아서 모터 작동을 통해 변속기 레버를 운전자가 원하는 위치로 이동시키는 역할을 합니다. 자체 제어기로 전류에 의한 모터 회전력을 발생시켜 감속기어를 통해 조작력을 증대시킵니다. 이러한 증대된 조작력을 파킹 시스템에 전달하는 기능을 가지고 있습니다. Disconnect Motor Disconnect Motor는 전기차의 모터와 구동축을 주행 상황에 따라 분리하거나 연결하는 역할을 합니다. 전기차의 AWD시스템은 주구동륜과 보조구동륜으로 구성됩니다. 후륜 기반의 NE EV에서는 후륜 모터가 주구동륜이고 보조구동륜인 전륜 모터는 선택 사항입니다. 이때 Disconnect Motor은 전륜 모터와 바퀴사이의 동력을 끊어주는 역할을 합니다. MR Damper (Magneto-Rheological Fluids Damper) MR Damper는 외부 자기장의 변화에 따라 점도가 변하는 MR유체(Magneto-Rheological Fluids, 자기유변유체)의 물성화를 활용해서 차체에 발생하는 충격을 흡수합니다. 신속하고 정밀한 제어를 통해 매우 빠른 반응속도를 가지고 있으며, 충격 흡수량이 좋아 승차감이 뛰어납니다. 차세대 현가장치로 알려져 있습니다. e-TVTC (Torque Vectoring by Twin Clutch) 전동화 액슬로 전/후륜 좌우 바퀴에 동력 전달 및 원활한 선회를 위한차동기어로써 내연기관, 전기차에 적용됩니다. VOC (Volatile Organic Compounds) 기체상의 휘발성유기화합물을 총칭하며 대기오염물질로서 독성이 있을 수 있으며, 악취를 일으키고 지구온난화 원인 물질 일체형 모터 자동차 바퀴 안에 모터가 들어가서 직접 바퀴를 굴려주는 방식입니다. 제자리에서 차량 회전을 가능하게 하며, 각 바퀴마다 회전 수를 달리하는 등의 효율적인 운행을 가능하게 합니다. 구동 장치 (Powertrain) 엔진에서 발생한 회전 동력을 차량 주행 조건에 적합하게 변화시켜 구동 바퀴에 전달하는 장치입니다. 변속기 (Transmission) 변속기는 엔진에서 발생한 동력을 운전자의 목적에 따라 주행상황에 맞도록 필요한 회전력으로 바꾸어 구동계에 전달하는 장치입니다. 이장치는 자동차를 전진, 후진 및 동력 전달을 차단 가능하게 하며,변속방법에 따라 수동변속기, 자동변속기로 구분합니다. 하이브리드 (HEV) '하이브리드(Hybrid)'는 우리말로 '혼합'이란 뜻이며, 자동차로는 두 가지 동력원을 함께 사용하는 차종의 통칭입니다. 하이브리드 자동차(HEV, Hybrid Electric Vehicle)는 기존의 내연 엔진과 전기자동차의 배터리 모터를 동시에 장착해 기존 차량보다 연비가 높고 유해가스 배출량을 획기적으로 줄인 차세대 자동차로, '친환경 자동차(Eco-friendly car)'라 불립니다. 플러그인하이브리드 (PHEV) PHEV는 plug-in hybrid electric vehicle 의 약자입니다. 플러그인 하이브리드는 일반 연료 엔진과 전기 모터라는 두 가지 구동 방식을 함께 적용한 하이브리드차(HEV)의 장점을 취하면서도, 배터리를 전기로 충전해 사용하는 전기차(EV)의 장점을 결합해 주행거리까지 늘린 효율적 친환경 차량입니다. 전기차 (EV) 전기차는 고전압 배터리에서 전기에너지를 전기모터로 공급하여 구동력을 발생시키는 차량으로, 화석연료를 전혀 사용하지 않는 무공해차량입니다. UAM (Urban Air Mobility) UAM은 도시 내에서의 공중 이동 수단을 의미하는 용어입니다. 이는 전통적인 지상 교통 수단에 대안으로서, 전기식 수직 이착륙 비행기와 드론 기술을 결합하여 혁신적인 대중 이동 시스템을 구축하는 것을 목표로 합니다. EOTS (Electro-Optical Targeting System) EOTS는 주로 군사 분야에서 사용되며, 항공기나 무기 시스템에 장착되어 타깃의 탐지, 추적 및 공격에활용됩니다. IRST (Infra-Red Search and Track) 항공기를 향해 접근하는 위협표적을 탐지 및 추적하고, 위협표적에 대한 추적정보를 제공하여 항공기 방어 기능을 수행하는 선진수준의 소형/경량 적외선 센서입니다. SCM (Supply Chain Management) 기업에서 제품의 생산, 유통 등 모든 공급망 단계를 최적화해 수요자가 원하는 제품을 원하는 시간과 장소에 제공하는 '공급망 관리’를 뜻합니다. SCM은 부품 공급업체와 생산업체 그리고 고객에 이르기까지 거래관계에 있는 기업들간 IT를 이용한 실시간 정보공유를 통해 시장이나 수요자들의 요구에 신속하게 대응토록 지원하는 시스템입니다. 협동로봇(Collaborative Robot) 산업용 로봇의 한 종류로 안전장치가 내장되어 작업자와 같은 공간에서 활용될 수 있는 로봇이며, 주로 6축의 직렬관절 구조를 가지고 있습니다. 1. 사업의 개요 당사는 1988년 9월 창업 이래 모터, 제어기, 감속기 제품과 이를 모듈화, 통합화한 3-in-1 제품 전문 제조업을 영위하고 있습니다. 이러한 제품은 자동차의 전장 부품, 무인화 방산, 지능형 로봇의 관절모터, 구동 시스템 등에 적용되고 있습니다. 모터는 원운동을 하는 단순한 '전동기'에 불과하지만, 3-in1 솔루션은 제어기와 감속기를 통한 정밀하게 움직임을 구현하는 '시스템'으로써 기능하며, 제품의 고정밀 동작을 수행하는 통합 솔루션 입니다. 자동차의 전장 부품부터, 로봇의 관절 모터, 방산 제품과 전기 자동차에서는 엔진 기능을 하는 e-Powertrain 및 바퀴 모듈 시스템으로 기능을 하는 일체형 모터가 구동시스템의 대표적인 제품입니다. 당사는 모터, 감속기의 기구 및 정밀 제어가 가능한 제어기 '통합화(Integration)' 기술을 보유하여, 자동차와 방산, 로봇 등 다양한 산업에서 요구되는 3-in-1 통합 솔루션 제품을 설계 및 제조하여 공급하고 있습니다. 당사의 주요 사업 부문인 자동차용 전장부품 산업은 연비의 효율, 내연 기관에서 친환경 자동차, 더 나아가 자율주행자동차의 전환 등 산업 변화의 속도가 가속화되고 있습니다. 이에 국내 대기업과 중견, 중소 부품업체가 전장 부품으로의 사업 전환에 노력하고 있습니다. 이러한 배경에서 당사는 국내 최초로 2014년 'DCT(Double Clutch Transmission) 모터', 그리고 2019년 세계 최초로 'CVVD(Continuously Variable Valve Duration)' 제품을 개발 및 양산에 성공하였습니다. 또한, 2020년 자율주행을 위한 전자식 변속 시스템 'SBW(Shift-By-Wire)', 2021년 전기자동차 전용 플랫폼 에 적용되는 Disconnect Motor, 2023년 전자식 현가장치인 MR Damper 등 자동차 산업용 전장 부품에 대한 수주가 지속되고 있습니다. 당사의 자동차 전장 부품의 주요 고객사는 현대자동차 그룹 및 관련 협력사로, 최종 고객사는 현대자동차ㆍ기아자동차입니다. 당사의 전장 부품은 비단 자동차에만 국한되지 않으며, 무인화 방산 산업에서도 그 수요가 증가하고 있습니다. 무인화 방산의 경우, 당사는 전기식 수평 잭시스템, 구동모터 등 다양한 체계개발 및 수주 실적을 달성하고 있습니다. 당사의 무인화 방산 고객사는 한화그룹 등이 있습니다. 로봇 산업 부문에서 산업용 로봇과 협동 로봇에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 특히 로봇의 핵심 부품인 모터, 제어기 및 감속기는 고효율, 고정밀이 요구되고 있습니다. 당사의 고효율, 고정밀 특성을 갖춘 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품은 로봇의 움직임을 정밀하고 효율적으로 구동 및 제어할 수 있습니다. 이러한 기술을 기반으로 당사는 로봇용 관절모터와 스마트 로봇 체어용 구동모터 개발에 성공하였습니다. 당사는 2023년 5월 J사 向 'SCR(Smart Chairt Robot)용 구동시스템 수주에 성공하여 신규 사업 확장의 도약이 시작되었습니다. 이와 같이 당사는 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 기술 경쟁력 및 사업 역량을 바탕으로 신규 시장인 전기선박, UAM(Urban Air Mobility), 전기 농기계, 전기 중장비 등 미래 모빌리티 산업을 대응하고 있습니다. 신규 사업 확장의 도약이 시작되었습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원) 매출 유형 매출 구분 2023년 3분기말(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품매출 CVVD 36,314 50% 32,148 47% 25,925 44% 14,472 30% DCT 14,919 21% 20,288 30% 22,313 38% 30,576 63% SBW 12,878 18% 9,540 14% 2,622 4% 36 0% Disconnect Motor 3,050 4% 2,601 4% 899 2% 18 0% MR Damper 54 0% - - - - - - 방산/연구소 5,284 7% 4,008 6% 7,337 12% 3,504 7% 상품매출 - - - - - - 34 0% 기타매출 239 0% 33 0% - - - - 합계 72,738 100% 68,618 100% 59,096 100% 48,640 100% 나. 주요 제품에 대한 내용 구분 설명 자동차 CVVD CVVD(Continuously Variable Valve Duration), 밸브가 열리고 닫히는 시간을 바꾸는 장치이며, 하이브리드 차량과 일반 내연기관 차량에 적용되는 제품입니다. 엔진의 상부 캠샤프트에 위치하고, 흡기 밸브를 통해 연료와 공기가 혼합된 기체를 실린더 내부로 유입 및 분사하는 시간을 조절하여 흡기-압축-폭발-배기의 행정 사이클에서 최적의 연소가 이루어지도록 합니다. 엔진의 성능과 연비를 최적화하는 제품이며, 제어기가 캠 샤프트의 위치를 기억하고 학습하여 캠축의 회전량을 모터와 센서를 통해 정확하게 제어합니다. DCT 모터 동작에 의해 자동으로 클러치 변속 역할을 수행합니다.DCT(Dual Clutch Transmission) 제품은 하나의 하우징에 두개의 모터를 적용하여 방열 특성을 향상시킨 제품입니다. SBW SBW(Shift-By-Wire)는 운전 중 운전자에 의해 생성된 변속 신호를 제어기로부터 받아서 모터 작동을 통해 변속기 레버를 운전자가 원하는 위치로 이동시키는 역할을 합니다. 자체 제어기로 전류에 의한 모터 회전력을 발생시켜 감속기어를 통해 조작력을 증대시킵니다. 이러한 증대된 조작력을 파킹 시스템에 전달하는 기능을 가지고 있습니다. 일반적으로 스틱형 변속기가 아닌, 버튼형, 조그셔틀형, 컬럼형 변속기에 적용되어 있습니다. Disconnect Motor Disconnect Motor는 전기차의 모터와 구동축을 주행 상황에 따라 분리하거나 연결하는 역할을 합니다. 전기차의 AWD시스템은 주구동륜과 보조구동륜으로 구성됩니다. 후륜 기반의 전기차에서는 후륜 모터가 주구동륜이고 보조구동륜인 전륜 모터는 선택 사항입니다. 이때 Disconnect Motor 는 전륜 모터와 바퀴사이의 동력을 끊어주는 역할을 합니다. MR Damper MR Damper는 외부 자기장의 변화에 따라 점도가 변하는MR유체(Magneto-Rheological Fluids, 자기유변유체)의 물성화를 활용해서 차체에 발생하는 충격을 흡수합니다. 신속하고 정밀한 제어를 통해 매우 빠른 반응속도를 가지고 있으며, 충격 흡수량이 좋아 승차감이 뛰어납니다. 차세대 현가장치로 알려져 있습니다. 스마트 방산 방산 스마트 방위산업이 요구하는 전동화의 요구에 대응하여 중. 장거리 대공 미사일 수평잭 시스템 / EOTS / IRST구성품 / 천마레이더 구동모터/광학용 열교환기 / 무인수색차량 / 다목적 무인차량 / 무인 잠수정 등의 추진모터와 제어기를 공급하고 있습니다. 연구개발 연구소 자동차, 방산, 로봇 산업 등의 전동화 부문의 기술용역(개발, 시제품)과 시험용역을 통한R&D사업 수행하고 있습니다. 다. 주요 제품 등의 가격변동추이거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료에 관한 사항 (1) 주요 원재료 매입 현황 (단위: 천원) 품목 2023년 3분기말(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) MAGNET WIRE 1,858,139 1,738,470 1,208,214 972,281 SHAFT 3,450,212 3,018,825 2,388,984 2,015,365 HOUSING 5,354,927 5,083,945 4,002,479 3,611,571 COVER 2,575,514 2,331,418 1,903,532 1,617,492 HALL IC 1,590,690 1,006,785 879,784 771,788 MAIN MAGNET 7,845,222 8,101,773 4,881,871 5,323,257 CORE 2,377,639 2,172,763 1,503,526 1,226,040 제어기 기판 147,704 - - - 기타 7,767,774 7,472,032 5,747,208 5,643,998 합계 32,967,821 30,926,011 22,515,598 21,181,792 (2) 원재료의 가격변동 추이 (단위: 원) 품목 2023년 3분기말(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) MAGNET WIRE 9,731/개 12,906/개 14,099/개 13,837/개 SHAFT 1,217/개 1,418/개 1,429/개 1,459/개 HOUSING 2,348/개 2,593/개 2,734/개 2,829/개 COVER 1,206/개 1,238/개 1,226/개 1,296/개 HALL IC 236/개 253/개 296/개 337/개 MAIN MAGNET 195/개 212/개 265/개 205/개 CORE 366/개 410/개 448/개 439/개 제어기 기판 1,507,180/개 - - - 주) 동일 원재료임에도 적용되는 제품의 규격 및 사양에 따라 매입가격이 상이하여, 원재료별 평균단가로 표기하였습니다. (3) 주요 매입처에 관한 사항 품목 주요 매입처 MAGNET WIRE AA사/BB사 SHAFT CC사/DD사 등 HOUSING EE사/FF사 COVER GG사/HH사 HALL IC II사/JJ사 MAIN MAGNET KK사/LL사 등 CORE MM사 제어기 기판 NN사 나. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 (단위: EA ) 제품군 구분 2023년 3분기(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) CVVD 생산능력 1,386,077 1,809,600 1,809,600 904,800 생산실적 1,233,204 1,049,572 796,481 458,887 가동률 88.97% 58.00% 44.01% 50.72% DCT/DisconnectMotor 생산능력 1,550,375 2,023,487 1,838,272 1,838,272 DCT생산실적 509,365 697,602 660,628 864,386 Disconnect Motor 생산실적 128,611 113,123 39,619 1,254 가동률 41.15% 40.07% 38.09% 47.09% SBW 생산능력 880,346 867,914 426,122 - 생산실적 694,355 470,933 120,777 - 가동률 78.87% 54.26% 28.34% - MR Damper 생산능력 67,860 - - - 생산실적 795 - - - 가동률 1.17% - - - 방산/연구소 생산능력 1,840 1,431 818 409 생산실적 436 221 353 128 가동률 23.70% 15.44% 43.17% 31.30% 계 생산능력 3,886,498 4,702,432 4,074,812 2,743,481 생산실적 2,566,766 2,331,451 1,617,858 1,324,655 가동률 66.04% 49.58% 39.70% 48.28% 주1) DCT, Disconnect Motor는 동일한 생산라인을 사용함 주2) 가동률은 생산실적/생산능력으로 계산함 주3) 가동시간 : 주/야간 2교대 주 6일 운영기준(일부라인은 주간만 운영) 주4) 연간근무일수 : 312일(4.34주×6일×12개월) 주5) 생산능력 : 시간당 생산능력×1일 가동시간×연간근무일수 주6) MR Damper의 경우 2023년 3분기부터 초기 물량 납품으로 가동률이 낮은 모습을 보이고 있으나, 향후 본격적인 양산 시 안정적인 가동률을 보일 것으로 예상합니다. (2) 생산설비에 관한 사항 (단위: 백만원) 공장별 자산별 소재지 기초가액(2023년초) 당기증감 당기 최근 분기말 기준(2023년 3분기말) 증가 감소 상각 본사 토지 창원 8,739 7,233 - - 15,972 건물 8,601 - 404 239 7,958 기계장치 9,912 297 - 1,468 8,741 차량운반구 35 23 - 10 48 공구와기구 52 31 - 20 63 비품 1,146 429 - 361 1,214 건설중인자산 286 1,899 666 - 1,519 소계 28,771 9,912 1,070 2,098 35,515 함안공장 토지 함안 2,082 - 2,082 - - 건물 617 - 594 23 - 기계장치 - - - - - 차량운반구 - - - - - 공구와기구 - - - - - 비품 - - - - - 건설중인자산 - - - - - 소계 2,699 - 2,676 23 - 합계 토지 창원+함안 10,821 7,233 2,082 - 15,972 건물 9,218 - 998 262 7,958 기계장치 9,912 297 - 1,468 8,741 차량운반구 35 23 - 10 48 공구와기구 52 31 - 20 63 비품 1,146 429 - 361 1,214 건설중인자산 286 1,899 666 - 1,519 소계 31,470 9,912 3,746 2,121 35,515 (3) 생산설비의 투자계획 (단위: 백만원) 구 분 총소요자금 지 출 예 정 2024년 2025년 이후 토 지 - - - 건 물 10,500 10,500 - 기계장치 49,500 29,500 20,000 합계 60,000 40,000 20,000 주1) 상기 지출계획 중 공모자금을 활용한 계획은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V.자금의 사용목적 참고 주2) 2024년 이후 투자내역은 수주 가능성이 높은 프로젝트에 대하여 기술한 내역으로 향후 변동 가능함 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 매출유형 품목 2023년 3분기말(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) 제품매출 CVVD 수출 - - - - 내수 36,314 32,148 25,925 14,472 소계 36,314 32,148 25,925 14,472 DCT 수출 9,757 14,160 18,031 23,032 내수 5,162 6,128 4,282 7,544 소계 14,919 20,288 22,313 30,576 SBW 수출 2,172 733 - - 내수 10,706 8,807 2,622 36 소계 12,878 9,540 2,622 36 Disconnect Motor 수출 605 922 307 - 내수 2,445 1,679 592 18 소계 3,050 2,601 899 18 MR Damper 수출 - - - - 내수 54 - - - 소계 54 - - - 방산/연구소 수출 - - 7 5 내수 5,284 4,008 7,330 3,499 소계 5,284 4,008 7,337 3,504 기타매출 수출 - - - - 내수 239 33 - - 소계 239 33 - - 상품매출 수출 - - - - 내수 - - - 34 소계 - - - 34 합계 72,738 68,618 59,096 48,640 나. 판매경로 및 판매전략 (1) 판매조직 회사의 영업 전담 인력은 영업실 내 국내 영업팀과 해외 사업팀에서 담당하고 있습니다. 영업실은 고객 대응을 주된 업무로 국내 영업팀과 해외 사업팀을 두고 시장개척부터 고객 납기의 관리와 고객만족 대응에 최선을 다하고 있습니다. 판매조직 파트 인원수 담당업무 영업실 국내 영업팀 5명 국내영업, 신규 고객발굴, 수출입 업무 등 해외 사업팀 2명 해외사업 파트너사 발굴 및 합작, 합작투자(JV: Joint Venture)대상 검토 및 계약, 업무협약 등 제반 업무관리, 기타 글로벌소싱 업무지원 (2) 판매경로 당사는 고객사와의 직접거래 B2B 거래를 통해 제품을 납품하고 있습니다. (3) 판매전략 당사의 제품 판매를 위해서는 주요 Tier-1 업체와의 제휴 관계를 구축하는 것이 중요합니다. 고객사의 요구사항에 맞춘 맞춤형 제품을 개발하고, Tier-1 업체와의 공급 계약을 체결하는 전략을 수립해야 합니다. 현재 전방 산업은 친환경, 전동화, 무인화, 연결성 및 안전 기능을 강조하고 있으며, 이러한 산업군에서 폭발적으로 수요가 증가하고 있습니다. 기술적 동향을 선제적으로 대응하기 위해서, 혁신적인 기술 개발을 통해 고객가치를 추구합니다. 당사는 매출처 다변화를 위해 여러 분야의 최첨단 업체와 접촉하여 고객 다각화를 진행하고 있습니다. 모터, 제어기, 감속기 제품을 하나의 통합 솔루션으로 제공하여 빠르게 변화하고 있는 시장에 대응하고 있습니다. 국내 뿐만 아니라 해외 선진 시장인 북미/유럽을 공략하기 위해 검증된 판매 대리점(TBS)을 고용하여 해외 Tier-1 기업들을 접촉하고 있으며, 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품의 사업기회를 타진하고 있습니다. 또한, EPT 등 구동시스템의 해외 프로젝트 확대를 위하여 2024년 내에 신규 판매 대리점을 고용하여 미국에 생산기지를 갖추고 있는 신생 전기차 기업을 공략할 예정입니다. 그리고 우-러 전쟁, 북한 리스크 증대로 국민인권 보호와 장비 첨단화에 대한 필요성이 요구되고 있습니다. 여기에 발맞춰 방산 제조업체들도 첨단 제품을 신속하게 개발하기 위해 당사와 협업하고 있습니다. 이에 당사는 방산 체계 업체와 전력화를 추진하여 안정적인 공급체계를 구축하고, 해당 시장에서의 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. (4) 주요 매출처 현황 (단위: 백만원) 매출 유형 품목 매출처 2023년 3분기말 (제36기 3분기) 2022년 (제35기) 2021년 (제34기) 2020년 (제33기) 제품 매출 CVVD 국내 A사 36,314 32,148 25,925 14,472 수출 - - - - 소계 36,314 32,148 25,925 14,472 DCT 국내 F사 5,162 6,128 4,282 7,544 수출 9,757 14,160 18,031 23,032 소 계 14,919 20,288 22,313 30,576 SBW 국내 E사 6,716 6,973 2,622 36 수출 - - - - 소 계 6,716 6,973 2,622 36 국내 F사 3,990 1,834 - - 수출 2,172 733 - - 소 계 6,162 2,567 - - Disconnect Motor 국내 C사 793 224 592 18 수출 605 922 307 - 소 계 1,398 1,146 899 18 국내 B사 1,652 1,455 - - 수출 - - - - 소 계 1,652 1,455 - - MR Damper 국내 D사 54 - - - 수출 - - - - 소 계 54 - - - 방산/연구소 국내 G사 등 5,284 4,008 7,330 3,499 수출 K사 - - 7 5 소 계 5,284 4,008 7,337 3,504 소계 국내 - 59,965 52,770 40,751 25,569 수출 - 12,534 15,815 18,345 23,037 소 계 72,499 68,585 59,096 48,606 기타 매출 국내 A사 239 33 - - 수출 - - - - 소 계 239 33 - - 상품 매출 국내 기타 - - - 34 수출 - - - - 소 계 - - - 34 합계 국 내 60,204 52,803 40,751 25,603 수 출 12,534 15,815 18,345 23,037 합게 72,738 68,618 59,096 48,640 (5) 수주현황 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 보고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 당사의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. (1) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 극대화 하는데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당사는 보고기간말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 고정금리부 조건으로 차입을 함에 따라 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. (2) 신용위험당사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.- 정상 회수기간 내 매출채권의 지급(주석 9 참조)- 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액입니다. (3) 유동성 위험유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같으며, 아래 표에 표시된 현금흐름은 리스부채를 제외하고는 원리금이고, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다. (단위: 천원) 3분기말 1년 미만 1년에서 5년이하 5년 초과 매입채무 17,574,858 - - 기타지급채무 3,881,583 343,531 - 차입금 20,298,440 1,789,970 - 리스부채 91,664 75,934 - 합 계 41,846,545 2,209,435 - (단위: 천원) 전기말 1년 미만 1년에서 5년이하 5년 초과 매입채무 10,248,084 - - 기타지급채무 2,282,758 275,067 - 차입금 24,466,680 1,881,750 - 리스부채 86,819 92,532 - 합 계 37,084,341 2,249,349 - (4) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 자본은 재무상태표의 '자본'금액입니다.보고기간말 현재 당사의 부채비율 등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3분기말 전기말 부채(A) 47,278,727 40,804,283 자본(B) 46,679,965 39,650,788 현금및현금성자산(C) 4,776,207 7,822,193 차입금(D) 22,088,410 26,348,430 부채비율(A/B)(%) 101.28% 102.91% 순차입금비율(D-C)/B(%) 37.09% 46.72% 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 [기술용역 계약] 계약 상대방 계약 체결일 계약 기간 계약의 목적 계약금액(천원) 계약의 주요 내용 중소벤처기업부 '21.06.15 '21.06.01~'25.05.31 800V용 전동식 압축기(E-Comp) 개발 1,560,000 Low GWP 냉매 규제 및 전기차 전용 플랫폼 동시 대응을 위한 전기차 (수소차 포함) 800Volt SiC-MOSFET 기반 전동식 에어컨 압축기 개발 D사 '21.06.21 '21.06.21~'23.11.30 승용차용MR Damper 코어조립체 선행개발 140,000 코어조립체 설계 및 검증, 원가절감 및 최적화를 위한 공학 해석, 성능시험/내구검증, 전자석 소재별 열처리 공법 및 내압 시험 방법 개발, 품질 개선 활동 L사 '23.05.09 '23.04.01~'23.12.30 PSD 액추에이터 개발 30,000 PSD 액추에이터용 BLDC Motor 설계 및 검증, PSD 액추에이터용BLDC Motor 시제품 공급 창원산업진흥원 '23.04.25 '23.04.25~'23.12.31 400V용 전동식 압축기(E-Comp) 시제품 제작 및 시험인증 42,500 FCEV 냉공조 시스템에 활용되는400V 전동식 압축기 시제품 제작 지원 경남테크노파크 '23.06.22 '23.06.22 ~'23.10.31 23인승 이하급 전기버스용 파워트레인 개발 37,000 소형 전기버스용 파워트레인 신뢰성 확보 M사 '23.07.14 '23.07.14 ~'24.08.30 통합제어기 조립체 개발 228,999 기동전투용 하이브리드 추진 기술을 위한 차세대인버터 설계 및 제어기술 과제 통합제어기 조립체 개발 N사 '23.08.23 '23.08.01 ~'25.02.28 TK 2속ATC PROTO용모터 시제품 41,700 TK 2속 ATC용 BLAC 모터 시제품 공급 나. 연구개발활동(1) 연구개발조직 구분 사업군 담당업무 연구소장 전 사업군 - 기술연구소 조직관리- 전체 프로젝트 책임 자동차용개발실 스마트액추에이터개발팀 자동차산업(친환경자동차) - 자동차용 스마트 액추에이터 양산품 기술 이슈 대응 - 자동차용 스마트 액추에이터 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 전동화파워트레인 개발팀 자동차산업(친환경자동차)/지능형로봇/전기선박/UAM - 자동차용 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 열관리시스템 개발팀 자동차산업(친환경자동차) - 자동차용 전동압축기 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 방산&대형개발실 모터개발팀 스마트 방산/지능형로봇/전기선박/UAM - 방산 스마트 액추에이터용 모터 개발- 방산&대형제품 스마트 파워유닛용 개발- 개발품 시제작 및 시험 업무 수행- 개발품 일정 및 비용 관리- 개발품 설계 변경 절차 진행- 방산품 양산품 기술 이슈 대응 기구개발팀 스마트 방산 - 방산 스마트 액추에이터용 개발 - 방산&대형제품 스마트 파워유닛 개발 - 개발품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 - 방산품 기술 이슈 대응 감속기개발팀 자동차산업(친환경자동차)/스마트 방산 - 방산 구동장치 감속기 개발 - EPT 감속기 개발 - 자동차 액추에이터용 감속기 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 제어개발실 하드웨어 개발팀 전 사업군제어기 - 제어기 하드웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발1팀 자동차산업(친환경자동차)/전기선박/UAM - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 소프트웨어 개발2팀 스마트 방산/지능형 로봇/전기선박/UAM - 제어기 소프트웨어 개발 - 제품 시제작 및 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 연구기획실 연구기획팀 전 사업군 - 전체 기술연구소 연구기획 - 전체 기술연구소 연구관리 - 전체 기술연구소 지원사업 및 R&D 사업 관리 요소기술팀 전 사업군 - 전자기 해석을 포함한 유한요소해석(FEA) 관련 업무 수행 - 제품 성능 확인 시험 업무 수행 - 개발품 일정 및 비용 관리 - 개발품 설계 변경 절차 진행 (2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 비용처리 기타 473 1,046 683 399 재료비 3,029 1,257 1,928 1,731 급여 2,366 3,003 1,958 1,935 소계 5,868 5,306 4,569 4,065 정부보조금 1,866 1,574 1,610 1,854 연구개발비용 계 7,734 6,880 6,179 5,919 매출액 72,738 68,618 59,096 48,640 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 계÷당기매출액×100] 10.63% 10.03% 10.46% 12.17% 주1) 당사는 자산 처리한 연구개발비는 없으며, 2021년 분할한 신약개발연구소의 연구개발비는 제외한 금액입니다. 주2) 상기 정부보조금은 당사 부담분(비용처리액에 포함)을 제외한 정부보조금의 수령 및 지출액입니다. 출처: 당사 감사보고서 및 분기보고서 (3) 주요 연구개발 실적 구분 수행부처/기관 수행기간 사업명 참여 형태 과제명 진행 여부 1 산업통상자원부 23.10~25.09 AI기반 자동보정 및ANTI-DRIFT 기술이 적용된 50톤급 공통 Anti-Drift Turning Roller 정밀제어용 모터 개발 진행중 2 방위사업청 23.06~26.06 소해함(MHC) 음탐기용 조향장치 공동 소해함(MHC) 음탐기용 조향장치 국산화 개발 진행중 3 과학기술정보통신부 23.04~25.12 수소연료전지 기반 하이브리드 분산 전기추진 시스템을 활용한 커뮤터기 기술 공동 하이브리드 분산 전기추진 시스템 개발 진행중 4 방위사업청 23.05~26.05 페트리어트 발사대용 직류모터 주관 페트리어트 발사대용 직류모터 국산화 개발 진행중 5 산업통상자원부 22.09~24.12 경자기지수 75이상 고성능 희토류 자석의 국내제조기술 확보 공동 희토류 자석 국내기술 확보 시험 검증 진행중 6 중소벤처기업부 22.09~24.12 Magneto-Rheological Fluids 적용 능동형 서스펜션 내구성능 확보를 위한 금속-수지 이종접합기술 개발 공동 MR Damper 내구성능향상을 위한 이종접합 기술 개발 진행중 7 산업통상자원부 22.04~24.12 수소전기상용차 반능동 현가시스템용공통 요소부품기술개발 공동 승용 MR Damper 개발 진행중 8 산업통상자원부 22.04~25.12 중·대형 4륜 구동 SUV의 주행 효율 및 동력성능 개선을 위한 e-AWD 후륜구동용 핵심 전기구동모듈 기술 개발 공동 e-AWD용 모터 개발 진행중 9 산업통상자원부 22.05~23.12 신개념 저탄소 친환경형 20KW급 Air Bearing을 이용한 마찰교반용접(FSW)용 5,000rpm 에어 스핀들 기술개발 공동 FSW용 모터 및 제어기 개발 진행중 10 산업통상자원부, 방위사업청 22.05~24.04 탑재장비 10kg 및 2시간 비행이 가능한 복합임무용 하이브리드드론 개발 공동 하이브리드 드론용 발전기 개발 진행중 11 중소벤처기업부 21.06~25.05 Low GWP 냉매 규제 및 전기차 전용 플랫폼 동시 대응을 위한 전기차(수소차 포함) 800Volt SiC-MOSFET 기반 전동식 에어컨 압축기 개발 추관 E-Comp 개발 진행중 12 산업통상자원부 20.05~22.12 전장 6m급 가변프레임 기반 전기트력버스 전용 롤링섀시 기술개발 공동 EPT 개발 완료 13 해양수산부 20.04~24.12 전기추진 차도선 및 이동식 전원공급 시스템 개발 공동 차도선 전기추진체용 모터 및 제어기 개발 진행중 14 산업통상자원부 20.05~23.12 800Volt 상용수소전기차 연료전지 내구성 확보를 위한 열관리 냉각팬 BLDC 모터 및 제어기 개발 주관 수소차용 냉각팬 모터 개발 진행중 15 산업통상자원부 20.01~23.06 중희토류저감 융합기술에 의한 차세대 모터용 75(MGOe+kOe)급 Lean HRE 희토자석 개발 공동 희토류 저감 모터 기술 확보 완료 16 산업통상자원부 19.04~20.12 전기차용 2단 변속기 일체형 후륜구동모듈 개발 주관 전기차용 2단 변속기 후륜모듈 개발 완료 17 방위사업청 18.06~21.05 천마용 레이더 구동 모터 주관 천마용 레이더 구동 모터 국산화 개발 완료 18 산업통상자원부 18.04~20.12 고안전 자율주행 차량용 SBW(Shift-By-Wire) 시스템 공동 SBW 액추에이터 개발 완료 19 산업통상자원부 17.05~19.12 전기 자동차의 구동 효율 향상을 위한 2단 변속시스템 공동 전기차용 2단 변속 모듈 개발 완료 20 산업통상자원부 17.04~20.12 중대형 상용차 LKAS 구현을 위한 100 Nm 이상급 볼-너트 기어박스 일체형 전동식 조향 시스템 공동 상용차 LKAS 개발 완료 21 자체개발 17.04~19.08 차량용 엔진 흡기밸브 정밀제어용 CVVD(연속가변밸브듀레이션) 액추에이터 자체개발 CVVD 액추에이터 개발 완료 22 자체개발 16.09~17.06 K2 전차 EOTS IR 광드라이브[OD] 자체개발 K2 전차 EOTS IR 광드라이브[OD] 개발 완료 23 자체개발 16.08~16.12 라이다 드라이브 자체개발 라이다 드라이브 개발 완료 24 자체개발 16.08~17.06 협업로봇 드라이브 자체개발 협업로봇 드라이브 개발 완료 25 자체개발 16.08~17.06 하이브리드 무인동력 제어기 자체개발 하이브리드 무인동력 제어기 개발 완료 26 자체개발 16.06~17.06 소형무장헬기 IR 광드라이브[OD] 자체개발 소형무장헬기 IR 광드라이브[OD] 개발 완료 27 자체개발 16.06~17.06 소형무장헬기 열교환기 구동부 자체개발 소형무장헬기 열교환기 구동부 개발 완료 28 자체개발 16.06~16.12 차륜형대공포 열교환기 구동부 자체개발 차륜형대공포 열교환기 구동부 개발 완료 29 자체개발 16.01~17.12 LSAM 수평구동조립체 자체개발 LSAM 수평구동조립체 개발 완료 30 자체개발 15.11~16.12 차륜형대공포 주사구동 조립체 자체개발 차륜형대공포 주사구동 조립체 개발 완료 31 산업통상자원부 15.09~18.08 80 kW급 전기자동차 구동시스템용 희토류 저감형 고효율 자성소재 공동 희토류 저감 모터 기술 개발 완료 32 산업통상자원부, 방위사업청 16.06~18.06 차량용 현가장치 적용 100W급 전자기식 에너지 하베스팅 기술 공동 회생 댐퍼 시스템 운용 기술 개발 완료 33 중소기업청 15.12~17.11 K1 CPS용 속도센서 복합형 DC 모터 주관 CPS용 DC 모터 개발 완료 34 산업통상자원부 15.05~17.04 제동력 20KN급 EPB(Electric Parking Brake)용 롤러스크류형 캘리퍼 추력 모듈 공동 EPB 개발 완료 35 산업통상자원부 15.05~18.04 마일드 하이브리드 차량용 회생 댐퍼 시스템 공동 회생 댐퍼 시스템 개발 완료 36 자체개발 14.12~15.12 TASS 시스템 윈치용 구동제어기 자체개발 TASS 시스템 윈치용 구동제어기 개발 완료 37 산업통상자원부 14.07~15.06 하이브리드 자동차용 6속 DCT용 클러치 액추에이터 모터 주관 6속 DCT Actuator 개발 완료 38 자체개발 14.06~15.12 22인치 EOTS IR 광드라이브[OD/PS] 자체개발 22인치 EOTS IR 광드라이브[OD/PS] 개발 완료 39 자체개발 14.06~15.12 22인치 EOTS 서보앰프 자체개발 22인치 EOTS 서보앰프 개발 완료 40 자체개발 14.06~15.12 MUAV EOTS IR 광드라이브[OD/PS] 자체개발 MUAV EOTS IR 광드라이브[OD/PS] 개발 완료 41 자체개발 14.06~15.12 MUAV EOTS BSM 자체개발 MUAV EOTS BSM 개발 완료 42 자체개발 14.01~15.12 IRST 주사구동 조립체 자체개발 IRST 주사구동 조립체 개발 완료 43 지식경제부 12.11~16.10 중소형 선박용 친환경 200kW급 전기추진모듈 및 SW기반 제어기술 공동 선박용 전기 추진 모듈 및 제어기술 개발 완료 44 지식경제부 12.06~15.04 소형항공기용 75kW급 친환경 전기추진장치 주관 항공기용 전기추진장치 개발 완료 45 지식경제부 11.12~15.11 EV모드 구동이 가능한 4WD SUV 중형차량용 전기식 INLINE 후륜구동모듈 공동 4WD SUV용 전기식 후륜구동 모듈 개발 완료 46 지식경제부 10.06~13.02 전동 엑추에이터를 이용한 능동형 댐퍼개발 공동 능동형 댐퍼 개발 완료 47 중소기업청 10.04~10.09 인도向 고출력 전기이륜차 구동용 BLDC Motor 및 Controller 개발 주관 이륜차 모터 및 제어기 개발 완료 48 지식경제부 09.12~11.11 하이브리드 자전거용 Conversion Kit System 주관 하이브리드 자전거용 시스템 개발 완료 49 자체개발 09.11~13.12 듀얼클러치 트랜스미션용 클러치 액추에이터 모터 자체개발 DCT 액추에이터 개발 완료 50 산업자원부 09.07~10.08 연비개선을 위한 지능형 차량 제어 시스템 공동 차량용 제어 시스템 개발 완료 51 지식경제부 08.12~09.11 중대형고급자동차엔진 냉각용 BLDC FAN 모터 및 제어기 주관 냉각용 BLDC FAN 개발 완료 52 산업자원부 05.04~07.03 전기자전거용 외전형 BLDC모터 및 제어기 주관 전기자전거용 모터 및 제어기 개발 완료 53 중소기업청 04.03~05.02 자동차 냉각 Fan용 Unipolar 브러시레스 전동기 및 구동부 주관 차량 냉각용 FAN 모터 개발 완료 54 산업자원부 03.11~05.10 소형전기자동차용 바퀴일체형 전동기 및 제어기 주관 소형 인휠 모터 개발 완료 7. 기타 참고사항 가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 지식재산권 현황 번호 권리 내용 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 상표 SAMHYUN 제 12류 노면전차 등 16건 2007.10.09 2008.09.02 e-bike 대한민국 2 특허 부스바 권선결선구조 고정자를 채용한 제어기 일체형 차량용 팬모터 2009.11.03 2011.07.11 Cooling Fan Motor 대한민국 3 특허 전자파 차폐 개방형 팬 모터 2009.11.03 2011.07.11 Cooling Fan Motor 대한민국 4 특허 팬모터 제어시스템 2009.11.03 2011.08.24 Cooling Fan Motor 대한민국 5 특허 적외선 탐색 추적 장치용 미러 구동 제어 장치 2012.08.30 2014.04.11 IRST 구성품 대한민국 6 디자인 모터 케이스 2012.10.22 2014.04.11 DCT 대한민국 7 디자인 모터 케이스 2012.10.22 2014.04.11 DCT 대한민국 8 특허 더블 클러치 변속기 제어용 모터 케이싱 구조 2012.10.22 2014.08.04 DCT 대한민국 9 특허 모터용 컨넥터 조립체 2014.04.21 2016.03.14 DCT 대한민국 10 특허 모터용 컨넥터 2014.04.21 2016.03.14 DCT 대한민국 11 특허 모터용 컨넥터 조립체 제조 방법 2014.04.21 2016.03.17 DCT 대한민국 12 특허 열교환기 2017.04.12 2018.12.28 열교환기 대한민국 13 특허 모듈형 리니어 발전장치 2017.11.16 2019.06.11 회생댐퍼 대한민국 14 특허 변속 액츄에이터의 마그넷 홀더 장착 구조체 2018.12.18 2019.12.12 변속 액추에이터 대한민국 15 특허 모터의 하우징 압입 구조체 2018.12.18 2020.01.10 SBW 대한민국 16 특허 BLDC 모터를 이용한 구동모듈 2019.04.10 2020.09.11 SBW 대한민국 17 특허 인히비터 통합형 액추에이터 변속제어장치 2019.09.20 2020.11.25 SBW 대한민국 18 특허 하이브리드 드론 발전기용 제어기 구조체 2019.11.14 2020.11.27 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 19 특허 SBW 구동 액추에이터 2019.07.31 2021.03.25 SBW 대한민국 20 특허 하이브리드 드론용 발전기 2019.11.14 2021.05.25 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 21 특허 모터 모듈 2019.08.30 2021.05.25 SBW 대한민국 22 특허 전기 자동차용 모터 제어기 구조체 2019.11.28 2022.02.12 e-Powertrian 대한민국 23 특허 전기 자동차용 전기 구동부 구조체 2019.11.28 2022.02.12 e-Powertrian 대한민국 24 특허 INHIBITOR INTEGRATED ACTUATOR SHIFT CONTROL DEVICE 2020.05.29 2022.09.13 SBW 미국 25 특허 SBW DRIVING ACTUATOR 2020.05.29 2022.11.29 SBW 미국 26 특허 소형 모터 모듈용 하우징 제조 방법 2020.11.02 2023.02.17 SBW 대한민국 27 특허 소형 모터 모듈용 센서보드 장착 구조체 2020.11.02 2023.03.15 SBW 대한민국 28 특허 소형 모터 모듈용 하우징 제조 방법 2020.11.10 2023.04.27 SBW 대한민국 29 특허 하이브리드 동력 시스템을 이용한 무인 비행체 및 그 제어 방법 2021.06.10 2023.05.02 UAM용 하이브리드 전원장치 대한민국 30 특허 소형 모터 모듈용 스테이터 구조체 2020.11.02 2023.08.14 SBW 대한민국 31 특허 소형 모터 모듈용 스테이터 구조체 2020.11.10 - SBW 대한민국 32 특허 하이브리드 드론용 발전기 구조체 2023.06.02 - HPSD 대한민국 33 특허 모터 회전자용 버스트 시험 방법 2023.06.02 - EV Motor 대한민국 34 디자인 발전기용 회전자 2023.06.02 - HPSD 대한민국 35 특허 모터의 인서트 사출 스틸 하우징 녹 방지 구조체 2023.06.20 - SBW 대한민국 36 특허 BLDC 모터 권선 연결 구조 2023.07.07 - EOP 대한민국 37 특허 바형 영구자석을 이용한 표면부착형 영구자석 동기모터 2023.07.24 - SBW 대한민국 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다. 구 분 법 규 법규 내용 소관부처 경제 독점규제 및 공정거래에 의한 법률 사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로 하여, 당사와 협력관계에 있는 업체들 간의 법률관계에 적용될 수 있는 법률임 공정거래위원회 하도급 하도급거래 공정화에 관한 법률 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함 공정거래위원회 민법 제조물 책임법 제조물책임이란 제조물에 통상적으로 기대되는 안전성을 결여한결함으로 인하여 생명, 신체나 제조물 그 자체 외의 다른 재산에 손해가 발생한 경우에 제조업자 등에게 지우는 손해배상책임 공정거래위원회 인사 근로기준법 근로조건의 기준을 정함으로써 근로자의 기본적 생활을 보장, 향상시키며 균형 있는 국민경제의 발전을 꾀하는 것을 목적으로 함 고용노동부 기간제 및 단시간근로자 보호등에 관한 법률 기간제근로자 및 단시간근로자에 대한 불합리한 차별을 시정하고 기간제근로자 및 단시간근로자의 근로조건 보호를 강화함으로써 노동시장의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함 고용노동부 최저임금법 임금의 최저수준을 보장하여 노동자의 생활안정 및 노동력의 질적 향상을 꾀함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함 고용노동부 EHS 산업안전보건법 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지 증진함을 목적으로 함 고용노동부 연구실 안전환경조성에 관한 법률 연구기관 등에 설치된 과학기술분야 연구실의 안전을 확보하고, 연구실사고로 인한 피해를 적절하게 보상하여 연구활동종사자의건강과 생명을 보호하며, 안전한 연구환경을 조성하여 연구활동 활성화에 기여 과학기술정보통신부 중대재해 처벌 등에 관한 법률 (22.01.27부 시행) 사업장 등에서 발생한 중대산업재해 및 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자 및 법인을 처벌함으로써 근로자 안전권을 확보하고 기업의 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해를 사전에 예방함 법무부, 환경부,고용노동부,산업통상자원부,국토교통부, 공정거래위원회 화재예방, 소방시설 설치, 유지 및 안전관리에 관한 법률 화재와 재난, 재해, 그 밖의 위급한 상황으로부터 국민의 생명, 신체 및 재산을 보호하기 위하여 화재의 예방 및 안전관리에 관한 국가와 지방자치단체의 책무와 소방시설등의 설치, 유지 및 소방대상물의 안전관리에 관하여 필요한 사항을 정함으로써 공공의 안전과 복리 증진에 이바지함을 목적으로 함 소방청 화학물질관리법 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 함 환경부 기타 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률 산업의 집적을 활성화하고 공장의 원활한 설립을 지원하며 산업입지 및 산업단지를 체계적으로 관리함으로써 지속적인 산업발전 및 균형있는 지역발전을 통하여 국민경제의 건전한 발전에 이바지함 산업통상자원부 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 시장 여건 및 영업의 개황 등(1) 시장의 특성(가) 자동차 산업 자동차 시장은 세계적으로 큰 규모를 가지고 있으며 경제적으로 중요한 역할을 합니다. 주요 국가 및 지역에서 자동차 시장은 GDP와 고용 창출에 큰 영향을 미치고 있으며, 소비자들에게는 교통 수단으로써의 필요 뿐만 아니라 라이프스타일의 일부로서 중요한 역할을 합니다. 국내 자동차 부품산업은 대부분 모기업인 완성차 기업의 1차 및 2차 수급기업 형태이며, 수평적 수직 계열화구조를 보이고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 주조, 단조, 도금, 도장 등 정밀기계가공품을 생산하며, 다품종 소량 생산을 주로하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 스프링, 나사, 와이어 등 단순가공이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다. 자동차 부품 산업은 기술력, 양산능력, 비즈니스 네트워크 구축 등으로 시장내 신규 진입이 어려운 폐쇄적 구조로 볼 수 있습니다. 그러나 최근 자동차 산업이 친환경 자동차 시장으로 전환 되면서 전통적 완성차 업체가 아닌 테슬라, 니콜라, 리비안, 애플 등 새로운 자동차 업체가 나타나며 자동차 부품 산업이 빠르게 재편되고 있습니다. 자동차 산업의 일반적인 공급망흐름도는 아래와 같습니다. [자동차 산업 공급망 흐름도] 원재료 → 2, 3차 부품사 → 1차 부품사 → 완성차 철강, 비철금속, 고무, 섬유, 유리 기계가공, 주/단조, 프레스 가공, 수지가공, 도장 등 엔진부품, 구동모터 부품, 브레이크, 전장품, 베터리 부품 등 차체조립, 엔진 트랜스미션 등 내작 글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(Zero Emission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년부터 유럽내 모든 신규 판매차량에 EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용 됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로 부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어집니다. 현재 자동차 산업은 환경 규제로 인한 친환경 자동차 뿐 아니라, 자동차와 ICT의 융합된 자율주행 자동차로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이와 관련된 핵심 키워드는 CASE로 이는 'Connected(연결성)', 'Autonomous(자율성)', 'Shared & Services(공유성)', 'Electric(전기)'를 의미하며, 이로 인해 자동차용 전장 부품의 수요가 급증하고 있기 때문입니다. 친환경 자동차에서는 e-파워트레인 부품이라고 불리는 구동 시스템, 전력변환 시스템, 배터리 시스템 등 다양한 전장 부품이 사용됩니다. 구동 시스템은 차량 동력 성능, 에너지 효율을 좌우하는 부품으로 효율화, 경량화, 일체화가 주요 기술 개발 트랜드입니다. 자율주행 자동차로의 변화는 자동차 부품에 다양한 변화를 가져오게 되고 인지 기능을 위한 카메라, 라이다, 레이다 및 AI 기술, 자율주행을 위하여 'SBC(Shift-By-Cable)'와 같은 기계식 조작 방법에서 'SBW(Shift-By-Wire)'와 같은 전기 신호식 조작 방법으로의 변화, 자율주행으로 인한 인포테인먼트 부품의 증가 등 다양한 전장 부품이 개발되고 있습니다. 자동차 부품은 기능별로 분류할 수 있으며 전통적 내연기관 자동차는 동력발생장치, 동력전달장치, 전장, 샤시, 바디, 내외장재 등으로 구분할 수 있으며, 최근 환경규제로 인한 전동화 자동차(xEV)는 구동시스템, 에너지 저장장치, 전장/제어, 차체/샤시 등 부품으로 구분할 수 있습니다. [자동차 부품의 기능별 분류] 내연기관 친환경 자동차(xEV) 분류 주요 품목 분류 주요 품목 동력 발생장치 엔진, 연료장치, 흡배기장치 구동 시스템 모터, 인버터, 감속기 동력 전달장치 변속기, 클러치, 프로펠러 샤프트 에너지 저장 에너지 저장시스템, 충전시스템, 충전기,배터리충전포트 전장 모터, 제어기, 배터리, 센서, 램프, 배선 전장/제어 고전압전장품, 차량 제어기, LDC 샤시 제동, 현가, 조향, 엑슬 차체/샤시 차량플랫폼, 제동, 현가 등 바디 범퍼, 도어모듈, 판넬, 프레임 내외장재 공조, 외장, 플라스틱, 크래쉬패드 공통핵심 공조/냉각, 센서, 전기히터, 전동펌프, 의장부품 출처 : 융합금융처 KOSME 산업분석 Report (나) 스마트 방산 방산 시장은 국방 및 군사 분야에서 사용되는 제품과 서비스를 제공하는 산업의 일부분을 의미합니다. "방산"은 "방위산업"과 "군수산업"을 합쳐 표현한 용어로, 국가의 안보와 군사력 유지를 위한 군사 기술, 장비, 시스템, 서비스 등을 개발, 생산 및 제공하는 분야를 가리킵니다. 방산 시장은 국가적 중요성을 가지고 있으며, 국가의 안보와 군사력 유지에 직접적으로 연결됩니다. 이 시장은 군사적인 요구 사항을 충족시키기 위해 고도의 기술과 안정적인 생산 체계를 요구하며, 다양한 군사 제품과 시스템을 포함합니다. 항공기, 미사일, 함정, 군복, 통신장비, 방호장비, 군수차량 등이 방산 시장에서 개발, 생산되며, 군사 훈련, 유지 보수, 로지스틱 지원, 시스템 통합 등의 서비스도 제공됩니다. 대부분 대규모의 프로젝트와 계약이 이루어지며, 주문 주기가 길고 대량 생산이 요구됩니다. 이는 방산 기업들이 장기적인 계획과 자금 조달을 필요로 하며, 안정적인 생산 체계를 구축해야 함을 의미합니다. 더불어, 고도의 기술력과 높은 품질이 중요합니다. 군사 제품은 특정한 요구사항과 규제를 준수해야 하며, 성능, 신뢰성, 내구성, 안전성 등의 요구 사항을 충족해야 합니다. 따라서 방산 기업은 기술 개발에 투자하고 품질 관리 시스템을 강화하여 고품질 제품을 생산해야 합니다. 방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다. [방위산업의 특징] 구분 방위산업 일반 공공구매 최종 소비자 국가 국가 및 일반사용자 소요제기 중장기, 국방전력에 의한 소요 제기 공공기관의 단기적 필요물품 가격형성 방산원가 별도산정 시장에 의한 가격형성 사업/계약관리 체계개발-생산-운영/유지까지 전 수명주기의 관리 불필요(상용제품 구입) 공급/수요특성 공급자/수요자 제한경쟁 공급과 수요 자유경쟁 구매목표 군이 요구하는 우수성능의 물품을 효율적 적기 도입 우수한 제품을 경제적 구입 국내 방위산업에서 쓰이는 물자는 국방전력발전업무 훈령에 의거하여 크게 '무기체계'와 '전력지원체계'로 분류됩니다. 유도무기ㆍ항공기ㆍ함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어 등 제반 요소를 통합한 것을 '무기체계'로 구분하고, 무기체계 외의 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어, 그 밖의 물품 등 제반 요소를 '전력지원체계'로 구분합니다. 국내 무기체계는 대략 10년간의 핵심기술개발, 무기체계개발을 거쳐 향후 평균 약 20년 동안 양산 및 정비의 단계로 이어집니다. 핵심기술개발 및 무기체계개발단계에서는 개발 매출이 발생하며, 이는 향후 양산매출 및 정비매출로 이어지는 특징을 지니고 있습니다. 국내 무기체계와 직접적으로 관련된 기관으로는 군, 방위사업청, 국방과학연구소가 있습니다. (2) 수요변동 요인 (가) 자동차 산업 자동차 부품산업 경기변동의 핵심 요인은 전방산업인 자동차 산업의 수요 변동입니다. 자동차는 전형적인 내구소비재로서 경기 둔화 시 구매 결정의 유보가 용이한 경기민감성 품목입니다. 중간재로서 자동차 부품의 수요는 최종 제품인 자동차 수요의 변동에 연동하여 경기에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 자동차 부품사들은 대부분 자동차 산업의 수요 부진 시 물량 변동 위험에 노출되어 있으며, 단가인하압력 및 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인한 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 완성차 기업의 'JIT(Just In Time, 적기공급방식)' 및 'JIS(Just In Sequence, 직서열공급방식)'의 적용 확대로 전방의 수요 변동이 부품 기업의 수요에 전달되는 경로와 시차가 단축된 모습입니다. 생산 품목의 특성, 벤더 위상, 공정 구성 등에 따라 개별 부품기업 간에 다소간의 차이는 있으나, 완성차 기업을 정점으로 한 분업생산구조 하에서 소수기업들 간의 제한적 경쟁을 벌이는 것이 부품기업들의 일반적인 모습입니다. 이에 따라 전방 수요량 변동, 경쟁사의 공급능력 확대에 따른 수급 불일치 규모와 그에 따른 효과에 대한 사전적 예측이 비교적 용이하여 만성적인 공급과잉의 발생가능성은 낮은 수준입니다. 완성차 업체의 부품 조달형태는 크게 자체생산과 외주생산으로 구분됩니다. 일반적으로 엔진, 변속기, 대물바디패널 등과 같이 자동차의 성능에 직접 관계되거나 기밀유지가 요구되는 부품, 자동차 외관과 밀접한 관계가 있는 부품, 대규모 설비투자금액이 요구되는 부품 등의 경우 주로 자체생산에 의존하고 있습니다. 외주생산 제품은 크게 두 부류로 구별되는데, 제동장치, 조향장치, 현가장치, 공조기, 머플러, 스프링, 시트, 전장품, 계기류, 램프, 스위치, 전선, 피스톤, 중소형 패널, 휠, 범퍼, 주물소재, 단조소재 등과 같이 노동집약적이거나 특화된 기술 및 설비가 요구되어 외주제작이 더 효율적인 경우, ECU(Electronic Control Unit) 등 핵심 전장품 또는 자동변속기 등과 같이 기술변화 속도가 빠르며 고도의 기술을 필요로 하여 자체 제작이 어려운 경우 등이 있습니다. 위와 같이 외주조달이 결정된 품목은 완성차 업체가 전문부품기업에 1차 외주를 주게 되고, 이들 1차 수급기업이 일부 품목을 다시 외주로 조달하면서 2차 수급기업군이 형성되게 됩니다. 이러한 방식을 통해 자동차 산업의 분업생산구조는 통상 완성차 업체를 정점으로 하여 1차에서 3~4차 수급기업에 이르는 다단계 형태를 보이고 있습니다. 완성차 업체는 안정적 부품 공급망 확보를 고려하여 단일 부품 품목에 대하여 2~3개 내외의 부품사로부터 조달하는 것이 일반적인 모습입니다. (나) 스마트 방산 방위산업의 수요 변동 요인은 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 국가의 안보와 군사 전략에 따라 방위 예산과 방위 요구 사항이 변동할 수 있습니다. 국가가 안보 상황을 중요하게 판단하고 군사력을 강화해야 한다고 판단할 경우, 방위산업의 수요가 증가할 수 있습니다. 또한, 정부의 방위 예산과 정책은 직접적인 영향을 미칩니다. 국가가 방위 예산을 증액하거나 지원 정책을 시행할 경우, 방위산업의 수요가 확대될 수 있습니다. 지역 또는 국제적인 안정성의 변화는 방위산업의 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 국가간의 갈등이나 국제적인 위협 상황이 변화할 경우, 방위산업의 수요가 변동할 수 있습니다. 그리고 새로운 군사 기술의 개발과 도입은 이전 세대의 장비를 대체하거나 현대화 하는데 필요한 수요를 생성할 수 있습니다. 국제 시장의 요구 변화는 방위산업에 영향을 줄 수 있습니다. 국가들의 방위 요구 사항이 변화하거나 새로운 군사 기술 및 장비에 대한 수요가 증가할 경우, 방위산업은 이에 맞추어 생산과 개발을 조정해야 합니다. (3) 시장 규모 및 전망(가) 자동차 산업 [글로벌 자동차 산업수요] 자동차 시장 전망.jpg 자동차 시장 전망 출처 : Marklines, ACEA, CPCA, Autonews, LMC Automotive, 다올투자증권 2020년 COVID-19에 따른 글로벌 자동차 수요부진과 자동차 공장 폐쇄, 주요 부품 재고 부족에 따른 제품 생산 중단이 발생하였으며 일부 지역에 봉쇄령이 내려진 가운데 각 국 정부의 경제활동 재개 노력이 이어졌으나 전년 대비 13.4% 감소하여 8천만대 이하의 판매량을 기록하였습니다. 글로벌 자동차 시장은 2020년 COVID-19에 따른 경기 저하로 기저효과와 환경규제 영향, 대기수요, 백신 및 치료약 개발에 따른 경제 회복 등에 대한 기대감을 가져왔습니다. 그러나 COVID-19로 자동차업계는 차량용 반도체 주문을 감축하여 반도체 업체는 모바일과 PC용 반도체 생산을 늘렸으나 2020년 말부터 COVID-19사태의 진정과 자동차 수요의 회복, 2021년 상반기 텍사스주 한파로 인한 정전, 자동차용 반도체 주요 공급사인 일본 르네사스 공장 화재 등으로 인해 자동차용 반도체 공급 부족현상이 발생했습니다. 또한 2022년 초 러-우 전쟁, 중국의 COVID-19 봉쇄 등에 따른 연이은 글로벌 악재가 발생하였습니다. 이에 2021년은 전년대비 4.3% 소폭 증가하였으며, 2022년은 전년대비 1.1% 감소한 판매량을 기록하였습니다. 2022년 하반기 이후 자동차용 반도체 수급이 회복되고 코로나의 앤데믹이 가까워 지고, 물가상승률 기준금리 등이 안정세에 접어 들고 있으며, 신차출시와 친환경 자동차 판매 호조에 따라 2023년 글로벌 자동차 판매량은 9.3% 증가할 것으로 전망됩니다. 이후 글로벌 자동차 판매량은 지속 성장하여 2024년에는 전년대비 4.1% 증가하여 COVID-19 이전 수준인 9,000만대 이상의 판매량을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. [글로벌 친환경 자동차 판매 규모 및 전망] 파워트레이별 시장 전망.jpg 파워트레이별 시장 전망 출처 : Marklines, 한국투자증권 글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(Zero Emission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년 부터 유럽내 모든 신규 판매차량에 EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용 됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로 부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어집니다. 최근 친환경 자동차 시장에서의 특이 동향은 하이브리드차(HEV) 수요가 증가하고 있습니다. 친환경 자동차로의 산업 변화의 과도기에서 완성차 업체와 소비자는 친환경차 시대의 현실적인 대안으로 하이브리드 자동차를 선택하고 있습니다. 제조회사는 순수 전기차 보편화 전 단계에서 환경 규제(온실가스규제, 기업평균 연비규제, 저공해차 보급목표제 등) 대응을 위해 하이브리드 라인업을 확대하고 있습니다. 기존 승용차 중심이었던 하이브리드 모델을 SUV 차종까지 확대하고 있으며, 현대기아차그룹의 경우 아반떼, 싼타페, 투싼, 쏘렌토 등에 하이브리드 라인업을 추가하고 있습니다. 소비자의 입장에서도 각종 친환경차 혜택을 받으면서도 현재 전기차의 약점인 가격, 주행거리, 충전 인프라 등을 극복할 수 있는 다양성의 대안으로 하이브리드 자동차를 선택하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같은 친환경 자동차의 판매량 증가는 위에서 언급된 자동차용 반도체 수급 문제도 영향을 미쳤습니다. 현재 자동차 산업은 환경 규제로 인한 친환경 자동차 뿐 아니라, 자동차와 ICT의 융합된 자율주행 자동차로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이와 관련된 핵심 키워드는 CASE로 이는 Connected(연결성), Autonomous(자율성), Shared & Services(공유성), Electric(전기)를 의미하며, 이로 인해 자동차용 반도체의 수요가 급증하고 있기 때문입니다. 친환경 자동차에서는 e-파워트레인 부품이라고 불리는 구동 시스템, 전력변환 시스템, 배터리 시스템 등 다양한 전장 부품이 사용됩니다. 구동 시스템은 차량 동력 성능, 에너지 효율을 좌우하는 부품으로 효율화, 경량화, 일체화가 주요 기술 개발 트랜드입니다. 자율주행 자동차로의 변화는 자동차 부품에 다양한 변화를 가져오게 되고 인지 기능을 위한 카메라, 라이다, 레이다 및 AI 기술, 자율주행을 위하여 SBC(Shift-By-Cable)와 같은 기계식 조작 방법에서 SBW(Shift-By-Wire)와 같은 전기 신호식 조작 방법으로의 변화, 자율주행으로 인한 인포테인먼트 부품의 증가 등 다양한 전장 부품이 개발되고 있습니다. 이에 따라 내연기관 자동차에서 200~300개의 차량용 반도체가 사용되고 전기자동차에서는 약 1,000개, 자율주행 자동차에는 약 2,000개의 차량용 반도체가 사용될 것으로 전망하고 있습니다. (나) 스마트 방산 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는 ‘군수산업’으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 ‘방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업’이라고 정의하고 있습니다. 방위 산업은 총기, 전차, 전투기, 군사 위성, 통신 장비 등의 군수품을 생산하는 산업으로 최근 일자리와 부가가치를 창출하는 수출 유망 산업으로 인식되고 있습니다. 2021년 세계 국방비 지출은 최초 2조 달러를 넘어 1990년 이래 가장 높은 수준인 2조 1,130억 달러를 기록했습니다. 2021년 세계 국방비 지출은 2020년 대비 7% 증가하였으며, 2016년 이후 지속적 증가세를 보이고 있습니다. 2021년 국내총생산(GDP) 대비 전 세계 국방비가 2.2% 비중을 차지하고 있습니다. [2021년 서계 국방비 지출 현황] 2021년 세계 국방비 지출현황.jpg 2021년 세계 국방비 지출현황 출처 : 국방기술진흥연구소, 2022 세계방산시장연감 2021년 전 세계 국방비 지출 상위15개국의 지출은1조7,170억 달러에 달했으며, 이는 전 세계 국방비 지출의 81%를 차지합니다. 그중에서도 1, 2위인 미국(38%)과 중국(14%)이 나머지 국가들과 큰 격차로 양대 국방비 최대 지출국 자리를 지켰으며 2020년과 2021년 사이 최상위 15개국 순위에 주목할 만한 변화로는 영국과 프랑스가 각각 두 단계가 올라 2021년 국방비 지출 4위와 6위가 되었습니다. 2020년 4위였던 사우디아라비아는 국방비를 17% 감축한 결과 2021년에는 8위로 하락했습니다. 반면 이란은 국방비를 11% 증강해 2021년 14위로 상승했으며, 처음으로 국방비 지출 최상위 15개국 안에 이름을 올리게 되었습니다. [2021년 국가별 국방비 지출 현황] (단위: 만대) 순위 국가 ‘21년 국방비 증감률(%) GDP대비(%) 세계점유율(%) 1 미국 801.0 -1.4 3.5 38.0 2 중국 293.0 4.7 1.7 14.0 3 인도 76.6 0.9 2.7 3.6 4 영국 68.4 3.0 2.2 3.2 5 러시아 65.9 2.9 4.1 3.1 6 프랑스 56.6 1.5 1.9 2.7 7 독일 56.0 -1.4 1.3 2.7 8 사우디아라비아 55.6 -17 6.6 2.6 9 일본 54.1 7.3 1.1 2.6 10 한국 50.2 4.7 2.8 2.4 11 이탈리아 32.0 4.6 1.5 1.5 12 호주 31.8 4.0 2.0 1.5 13 캐나다 26.4 3.1 1.3 1.3 14 이란 24.6 11 2.3 1.2 15 이스라엘 24.3 3.1 5.2 1.2 - 기타 397.0 - - 18.4 출처 : 국방기술진흥연구소, 2022 세계방산시장연감 전 세계 국방예산은 2020년 1조 8,306억 달러 수준에서 2026년 4조882억 달러로 연평균 14.3%의 성장이 전망되며, 전세계 무기체계의 획득 예산은 국방예산 연평균 증가율에 다소 못 미치는 2020년3,567억 달러에서 2026년5,557억 달러로 연평균 7.7%로 성장할 것으로 예상됩니다 [22~26 세계 군사비 지출 추이] '22~26 세계 군사비 지출 추이.jpg '22~26 세계 군사비 지출 추이 출처 : 국방기술품질원, 「2020 세계방산시장 연감」 한국은 남북으로 분단되어 군사적 대치가 이어져 오고 있으며, 만 18세 이상 남성은 일정기간 이상 군 복무를 해야하는 병역의 의무가 있습니다. 이에 따라 한국 정부는 자주 국방을 목표로 스스로 나라를 지킬 수 있는 군사력을 갖추기 위한 방위 산업 육성이 주요한 과제가 되었고 2022년 기준 한국은 최근 5년간 9번째로 무기를 많이 수출한 국가로 조사되었습니다. [’18~’22년 국가별 세계 무기 수출 점유율] '18~22년 국가별 세계 무기 수출 점유율.jpg '18~22년 국가별 세계 무기 수출 점유율 출처 : 미디어, 스톡홀롬국제평화연구소(SIPRI) 국방부의 '22~'26 국방중기계획에 따르면'첨단 과학기술군' 육성에 중점을 두고 315.2조원 가운데 무기 구입을 위한 방위력 개선비에 대한 투자를 강화하여106.7조원(36.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 208.5조원(63.7%)을 투자할 예정이라고 합니다. ['22~'26 국방 예산 전망] (단위: 조원, %) 구분 대상기간 2022 2023F 2024F 2025F 2026F 계 국방비 (증가율) 55.5 (5.0%) 59.3 (6.9%) 63.4 (7.0%) 67.0 (5.6%) 70.0 (4.4%) 315.2 (5.8%) 방위력 개선비 (증가율) 17.5 (2.8%) 19.0 (8.8%) 21.2 (11.7%) 23.6 (11.2%) 25.4 (7.2%) 106.7 (8.3%) 전력운영비 (증가율) 38.0 (6.0%) 40.3 (6.0%) 42.2 (4.7%) 43.4 (2.8%) 44.6 (2.9%) 208.5 (4.5%) 출처 : 국방부, 「'22~'26 국방중기계획 요약 방위사업청과 국방기술진흥연구원의 국방기술 기획서에 따르면 미래전장을 선도하는 첨단기술, 현 위협 및 군사적 요구 대응기술, 주요국 중점/전략기술을 기반으로 국방전략기술 후보를 도출하고, 정책, 기술, 경제적 관점의 선정지표를 설계 평가하여 국방 전략 기술 10 대 분야를 선정하였습니다. [국방전략기술 10대 분야별 국방기술 현황] 순번 국방전략 기술분야 국방 기술 순번 국방전략 기술분야 국방 기술 1 인공지능 44개 6 첨단소재 19개 2 유ㆍ무인복합 43개 7 사이버네트워크 56개 3 양자 15개 8 센서ㆍ전자기전 50개 4 우주 19개 9 추진 16개 5 에너지 16개 10 WMD 대응 44개 출처 : '23~'27 국방기술기획서 이중 유ㆍ무인복합은 무인화 방산 시스템으로특히 자동화, 전동화와 관련이 있습니다.인간-컴퓨터-기계의 결합으로 미래 전장을 주도할 「유ㆍ무인복합 」분야로 유ㆍ무인 복합 전투체계로 인명피해 최소화, 운용인력 절감 및 전장 전 영역에서의 전투효과 극대화, 스마트 팩토리, 스마트 물류 수송체계 등 무인 자율화를 통한 스마트 군수 혁신 달성 등을 목표하고 있습니다. (4) 경쟁현황 (가) 자동차 산업 당사는 자동차 부품사 혹은 완성차 업체를 대상으로 자동차 부품산업을 영위하고 있습니다. 완성차 업체는 1차, 2차 및 3차 자동차 부품업체와 상호 계열관계를 형성해 타 산업분야에 비해 폐쇄적인 시장구조를 갖는 특징이 있습니다. 완성차업체는 새로운 프로그램 발주시 기 거래중인 소수의 인증된 자동차 부품업체에 수주검토서를 전달하여 발주를 진행합니다. 따라서 신규업체가 동종산업에 진입을 하기 위해서는 먼저 기술력, 양산능력, 막대한 초기설비투자비용 등을 토대로 고객사와 긴밀한 협력관계를 이루어야 하는바, 신규업체가 본 산업에 신규 진출하는 것은 몇몇 제한된 경우 외에는 어려운 일입니다. 당사는 축적된 기술력과 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 기술을 바탕으로 각 제품을 모두 자체 설계하고, 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있으며, 업계 내에서 독보적인 위치를 차지하고 있어서 신규 업체들의 시장진입은 더욱 어려운 상황입니다. 완성차업체의 협력업체에 대한 엄격한 규제는 당사가 영위하고 있는 시장에 진출하고자 하는 신규 업체에게 매우 큰 진입장벽이 되어 있으며, 제품 생산을 위한 설비투자 역시 높은 편이라 향후에도 새로운 경쟁자의 시장진입은 매우 힘들 것으로 생각됩니다. 현재 전장 부품에 대한 입찰 자격을 가진 기업들이 전문성과 경험을 통해 기술개발을 경주하고 있고, 신규 품목 수주를 위해서 경쟁하고 있는 현재의 추세는 지속될 것으로 판단됩니다. (나) 스마트 방산 방산 산업의 경쟁형태는 기술 혁신 경쟁 형태를 띄고 있습니다. 전동화와 무인화는 방산 산업에서 기술 혁신의 중요한 영역입니다. 기업들은 전동화 기술을 도입하여 제품의 정확한 정밀 제어, 효율향상, 운영 비용 절감 하려고 노력하고 있습니다. 또한, 무인화 기술을 적용하여 자율적인 작전 시스템이나 무인 차량 등을 개발하여 군사 작전과 방위 능력을 강화하고자 합니다. 이에 따라 기술 혁신을 위한 연구 개발과 투자가 확대되고 있습니다. 또한 인공지능과 자동화 기술을 활용하여 작전 계획, 모니터링, 통신, 탐지, 분석 등 다양한 작업을 자동화하고 최적화하려고 합니다. 인공지능 알고리즘을 기반으로 한 의사결정 지원 시스템과 자율적인 무인 시스템은 경쟁력 확보를 위한 중요한 요소가 되고 있습니다. 그리고 전동화와 무인화는 방대한 양의 데이터를 생성하고 처리합니다. 이에 따라 데이터 분석 기술과 사이버 보안이 중요한 경쟁 요소로 떠오르고 있습니다. 기업들은 데이터를 효과적으로 수집, 분석하여 전략적인 의사결정을 내리고, 동시에 사이버 공격에 대비하는 강력한 보안 체계를 구축하는데 주력하고 있습니다. 이러한 방산 산업의 경쟁형태는 다양한 산업 분야의 기업들과의 협력과 제휴를 필요로 합니다. 기술적인 전문성과 자원을 결합하여 전문화된 솔루션과 시스템을 제공하는 산업 협력체들이 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이에 따라 기업들은 다양한 파트너와의 협업과 제휴를 통해 차별화된 제품 및 서비스를 제공하려고 합니다. (5) 경쟁수단 당사는 미래의 트렌드를 읽고 선행개발을 지속적으로 실시하여 모터 기술의 선진화를 이루어 냈습니다. 현대자동차 그룹을 포함한 다양한 기업들이 우리와 함께 제품 개발을 하기 위해 손을 내밀고 있습니다. 더불어, 당사가 활동하고 있는 자동차 부품 산업 및 방산 산업에서의 주된 경쟁 수단은 다음과 같습니다. [자동차 산업 & 스마트 방산] 경쟁수단 내용 ① 기술 선도 당사는 미래의 트렌드를 읽고 선행개발을 지속적으로 실시하여 모터 기술의 선진화를 이루어 냈습니다. 모터 및 제어기를 모두 자체 설계하고, 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있어 고객의 구동과 제어에 대한 needs를 한번에 해결할 수 있는 업체로서 차세대 제품 개발을 선도하고 있습니다. 제어기 소프트웨어 및 하드웨어의 자체 설계 능력을 인정받아 A-SPICE CL2 Class을 인증함으로써 당당히 고객에게 당사의 능력을 알리는 계기를 만들었습니다. 현대자동차 그룹을 포함한 다양한 기업들이 우리와 함께 제품 개발을 하기 위해 손을 내밀고 있습니다. 한 예로, CVVD는 선행 개발을 통해 구동부와 제어부 모두 설계 완료하여 선진화를 이루어 냄으로써 현대자동차 그룹에 100% 독점 계약 및 공급하고 있습니다. 방산 업체인 한화그룹에서도 차세대 인버터 등 신규 제품에 대한 개발 및 제작, 납품에 대해 협업을 진행하고 있습니다. 선행 개발 능력은 저희 회사가 기존 기술을 진화시키고 혁신적인 기술을 개발하는 데 능숙함을 보여줍니다. 우리의 연구 및 개발 팀은 지속적으로 새로운 기술을 탐구하고 적용하여 제품의 경쟁력을 향상시킵니다. 이를 통해 시장에서의 선도적인 입지를 구축할 수 있습니다. 우리는 R&D 투자에 적절한 자원을 할당하고, 효율적인 프로젝트 관리와 협업을 통해 제품 개발 주기를 단축시키고 비용을 절감하고 있습니다. 또한 다양한 기술 및 제품에 대한 특허를 보유하고 있습니다. 특허 포트폴리오는 저희가 기술적으로 창의적이며 독자적인 아이디어를 보유하고 있음을 증명하며, 경쟁 업체로부터의 기술 침해를 예방하고 우리의 기술 선도성을 보호할 수 있습니다. ② 제품의 품질 및 가격 자동차 부품시장에서 요구되는 품질과 가격은, 높은 신뢰성과 정밀도를 요구하는 제품으로 초기 시장에서 요구하는 품질 수준과 가격은 꽤 높은 상황이었으나 점점 더 심화되는 경쟁사와 경쟁요소들로 인하여 더욱 많은 기업들이 해외의 자사 공장이나 협력사로부터 부품을 도입해 감에 따라 지속적으로 시장 가격을 낮추고 있는 상황입니다. 그럼에도 고객들은 안전성, 신뢰성, 내구성 및 성능과 같은 측면에서 우수한 품질을 요구합니다. 자동차 제조업체와 부품 공급업체들은 품질 관리 및 품질 향상을 위해 엄격한 품질 관리 시스템을 도입하고 품질 검사 및 테스트를 수행합니다. 그리고 새로운 기술이 도입되고 차량의 기능이 향상되면 자동차 부품 시장에서도 기술 혁신이 요구됩니다. 더 높은 수준의 성능, 효율성 및 품질을 갖춘 부품들이 개발되고 출시되며, 기술 경쟁으로 인해 부품의 품질이 향상될 수 있습니다. 자동차 제조업체들은 원가를 관리하고 비용을 절감하기 위해 노력하며, 이는 부품 공급업체에게도 압력을 가합니다. 경제적인 가격 대비 품질과 성능을 제공하는 부품들이 시장에서 경쟁력을 갖습니다. 방산 시장에서 요구되는 것은 가격보다는 품질입니다. 방산 제품은 군사적인 목적을 위해 사용되는 제품으로, 품질은 매우 중요한 요소입니다. 방산 제품은 안전성, 신뢰성, 내구성, 성능 등의 측면에서 높은 품질을 요구합니다. 품질이 우선되는 이유는 군사 작전 중에 장비의 결함이나 고장이 발생할 경우 큰 문제가 발생할 수 있기 때문입니다. 또한, 방산 제품은 군사적인 요구사항에 따라 특정한 기능과 성능을 충족시켜야 합니다. 이를 위해 제품의 품질은 기능적인 측면에서도 매우 중요합니다. 방산 제품은 특수한 환경에서 사용되기 때문에, 고객들은 제품이 극한의 조건에서도 신뢰성을 유지하고 탁월한 성능을 발휘할 수 있을 것을 요구합니다. 따라서, 방산 제품의 품질은 가격보다 더욱 중요하게 여겨집니다. 군사 기관들은 품질이 우수한 제품을 선호하며, 제조사들 역시 품질 관리를 철저히 하여 안정성과 성능을 보장하려고 노력합니다. 방산 제품의 가격은 품질과 성능에 따라 결정되지만, 품질은 핵심적인 관점에서 우선되는 요소로 인식됩니다. 당사는 이러한 방산 시장의 요구에 맞게 연구 개발 능력을 갖추고 있으며, 동시에 그럼에도 불구하고 격화되는 가격 경쟁력 또한 동시에 갖추고 있어 고객의 만족도를 이끌어 내고 있습니다. ③ 납기 준수 능력 자동차 부품 제조업에서 완성차 업체 또는 1,2차 협력업체의 생산 과정에서 부품 수급의 문제로 인한 생산의 지연 및 차질은 가장 큰 위험 요소 중에 하나입니다. 특히 지난 수년 간 다양한 이슈로 인하여 글로벌한 공급 안정성이 심하게 훼손되고 있는 상황에서 완성차 업체 또는 1, 2차 업체의 납기 준수 요구 상황은 더욱 강하게 요구되고 있다. 당사는 점진적으로 글로벌 소싱을 준비하고 있으며, 중국발 원료 등 공급망 불안정성에 대해 공급업체 다각화 등을 통한 대비를 통해 납기를 준수하고 있습니다. 당사의 협력업체들은 1,2 시간 내의 지역 기업들을 통하여 한층 강화된 소통과 연결을 통해서 납기의 우려를 불식시키고 공급망을 안정적으로 유지하여 지난 수 년간 고객으로부터 납기에 대한 만족도를 최고 수준으로 유지하고 있습니다. ④ 주요 거래처 확보 당사가 2013년부터 최초 고객으로부터 수주를 시작한 이래 점진적으로 애플리케이션을 들여 가고 있는 상황으로 국내에서 고객사를 늘여가고 있는 상황입니다. 현재 양산고객으로 자동차 분야는 현대케피코, VPH(평화발레오), 현대 트랜시스, 현대 로템, DIC가 있으며, 방산 분야는 한화시스템과 한화 에어로스페이스등 이 있습니다. 또한, 2022년부터 시작한 수출마케팅을 통하여 자동차 분야 쪽으로 ZF, Continental, HALDEX 등의 주요기업과 견적과 개발 검토 활동 등을 진행하고 있습니다. 특히 북미와 유럽에 판매대리인과 22년 6월부터 계약을 진행하였으며 이를 통하여 다양한 사업 기회를 모색하고 있습니다. 국내 외 전시회를 통하여 이러한 신규 거래처의 확보를 모색하고 있으며 점진적으로 수주의 폭을 확대하고 있습니다. 라. 신규사업 내용 당사는 모터, 제어기, 감속기 제품과 이를 통합한 3-in-1 솔루션 제품을 개발, 생산, 판매하고 있습니다. 최근 미래 산업의 핵심 화두는 '전동화(Electrification)', '무인화(Unmanned)', '친환경화(Eco-friendly)'임에 따라 R&D 역량 강화를 통해 자동차, 스마트 방산 이외에도 다양한 분야에 비즈니스 영역 확대 전략을 펼치고 있습니다. 첫째, 기업들은 노동인구의 감소와 임금 상승으로 인한 비용 절감, 사람이 근무하기 어려운 제조 환경에 대한 대안 및 생산성 향상을 위해 공장 자동화를 목표하고 있으며 이에 따라 로봇에 대한 수요가 높아지고 있습니다.둘째, 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박의 배출 가스에 대한 규제를 강화하고 있으며, 이에 대한 대응을 위해 선주들은 친환경 선박 발주를 진행하고 있고 LNG선, 수소 암모니아선, 전기선박, 하이브리드 선박 등 다양한 대책이 구상되고 있습니다. 셋째, 도심 항공모빌리티(UAM, Urban Air Mobility)가 도시 인구 증가와 도로교통 혼잡, 환경 문제를 해결할 3차원 미래형 교통수단으로 떠오르고 있습니다. UAM은 전기동력 수직이착륙 항공(eVTOL)을 이용하여 도시 권역을 이동하는 공중 교통체계로 과거에는 비행체 설계 수준에 머물렀지만, 분산전기 추진, 전기동력, 저소음 기술 등 eVTOL 기반기술 발달에 힘입어 가까운 시일 내에 실현될 가능성이 높아지고 있습니다. 또한, 농업 인구 감소와 농촌 노동력 고령화 등으로 인하여 농업은 기계회 대형화로 발전하고 있으며, 이에 따라 농기계 부분의 대기오염물질 배출 문제가 대두 되고 있고 농기계에 자율주행·전동화 기술을 적용하면 노동 집약적인 농업의 생산성을 근본적으로 제고하고 농산물 생산 시 배출되는 탄소 배출을 저감하여 친환경 농업으로의 전환이 가능하여 미래차 기술 적용 필요성 부각 전기 농기계에 대한 성장이 예상되고 있습니다. 위와 같이 당사는 3-in-1 통합 솔루션 제품들을 기반으로 지능형 로봇과 전기 선박, UAM, 전기 농기계 등 미래모빌리티 시장에 진출하고자 합니다. 이와 관련된 신규설비 투자내역은 「3. 원재료 및 생산설비 - 나. 생산 및 생산설비에 관한 사항 - (3) 생산설비의 투자계획」, 사업추진현황 및 연구개발내역은「6. 주요계약 및 연구개발 활동 - 나. 연구개발활동 」을 참조해주시기 바랍니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 요약 별도재무정보 (단위:원) 구 분 2023년 3분기(제36기 3분기) 2022년(제35기) 2021년(제34기) 2020년(제33기) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인(감사의견) 예교지성회계법인 (검토) 예교지성회계법인 (적정) 대신회계법인 (적정) (감사받지 아니함) [유동자산] 56,206,648,490 39,800,184,571 34,097,005,812 22,002,041,423 현금및현금성자산 4,776,207,365 7,822,192,690 3,042,069,411 2,485,755,410 매출채권 19,220,754,319 8,852,992,126 8,904,563,098 8,016,012,138 유동기타수취채권 371,722,805 115,617,148 42,934,784 88,518,750 재고자산 7,331,483,893 4,021,802,169 3,896,830,836 6,031,122,538 당기손익 - 공정가치금융자산 - - - 4,996,623,399 유동기타금융자산 21,540,000,000 18,540,000,000 18,040,000,000 215,000,000 기타유동자산 366,480,108 447,580,438 170,607,683 169,009,188 매각예정자산 2,600,000,000 - - - [비유동자산] 37,752,043,071 40,654,885,760 40,986,975,610 45,477,108,111 유형자산 35,514,623,240 31,471,068,091 32,325,835,442 44,949,199,773 사용권자산 164,079,259 176,275,287 171,125,159 120,880,184 무형자산 94,563,898 89,273,708 76,250,396 12,453,754 투자부동산 - 7,764,783,868 7,785,756,613 - 기타포괄손익 - 공정가치금융자산 321,019,200 20,000,000 20,010,000 20,010,000 비유동기타수취채권 1,566,834,382 810,998,000 605,998,000 372,564,400 비유동기타금융자산 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 이연법인세자산 10,507,918 198,293,075 - - 확정급여자산 78,415,174 122,193,731 - - 자산총계 93,958,691,561 80,455,070,331 75,083,981,422 67,479,149,534 [유동부채] 44,596,126,800 38,131,597,095 25,971,032,671 15,248,834,638 [비유동부채] 2,682,599,888 2,672,685,559 12,887,381,617 22,182,273,488 부채총계 47,278,726,688 40,804,282,654 38,858,414,288 37,431,108,126 [자본금] 4,267,928,000 4,267,928,000 762,130,000 750,000,000 [이익잉여금] 42,577,006,693 35,547,829,497 33,313,966,517 29,493,041,408 [기타자본구성요소] (164,969,820) (164,969,820) 2,149,470,617 (195,000,000) 자본총계 46,679,964,873 39,650,787,677 36,225,567,134 30,048,041,408 구 분 (2023.01.01 ~ 2023.09.30) (2022.01.01 ~ 2022.12.31) (2021.01.01 ~ 2021.12.31) (2021.01.01 ~ 2021.12.31) 매출액 72,737,982,928 68,617,808,568 59,096,247,022 48,640,137,938 영업이익 8,000,270,581 2,753,382,474 3,774,225,460 3,859,344,737 당기순이익 7,223,298,574 3,322,524,020 3,791,818,673 2,970,068,542 당기총포괄손익 7,029,177,196 3,444,092,363 3,820,925,109 2,793,009,531 계속영업 기본주당손익 324 389 523 438 중단영업 기본주당손익 - - (66) (85) 2. 연결재무제표 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 연결재무제표 주석 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 재무제표 재 무 상 태 표 제36(당)기 3분기말 2023년 9월 30일 현재 제35(전)기 기말 2022년 12월 31일 현재 제34(전전)기 기말 2021년 12월 31일 현재 제33(전전전)기 기말 2020년 12월 31일 현재 주식회사 삼현 (단위 : 원) 과 목 제36(당)기 3분기말 (K-IFRS) 제35(전)기 (K-IFRS) 제34(전전)기말 (K-IFRS) 제 33(전전전)기말 (K-IFRS) (감사받지 아니함) 자 산 Ⅰ.유동자산 56,206,648,490 39,800,184,571 34,097,005,812 22,002,041,423 현금및현금성자산 4,776,207,365 7,822,192,690 3,042,069,411 2,485,755,410 매출채권 19,220,754,319 8,852,992,126 8,904,563,098 8,016,012,138 유동기타수취채권 371,722,805 115,617,148 42,934,784 88,518,750 재고자산 7,331,483,893 4,021,802,169 3,896,830,836 6,031,122,538 당기손익 -공정가치금융자산 - - - 4,996,623,399 유동기타금융자산 21,540,000,000 18,540,000,000 18,040,000,000 215,000,000 기타유동자산 366,480,108 447,580,438 170,607,683 169,009,188 매각예정자산 2,600,000,000 - - - Ⅱ. 비유동자산 37,752,043,071 40,654,885,760 40,986,975,610 45,477,108,111 유형자산 35,514,623,240 31,471,068,091 32,325,835,442 44,949,199,773 사용권자산 164,079,259 176,275,287 171,125,159 120,880,184 무형자산 94,563,898 89,273,708 76,250,396 12,453,754 투자부동산 - 7,764,783,868 7,785,756,613 - 기타포괄손익 -공정가치금융자산 321,019,200 20,000,000 20,010,000 20,010,000 비유동기타수취채권 1,566,834,382 810,998,000 605,998,000 372,564,400 비유동기타금융자산 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 이연법인세자산 10,507,918 198,293,075 - - 확정급여자산 78,415,174 122,193,731 - - 자 산 총 계 93,958,691,561 80,455,070,331 75,083,981,422 67,479,149,534 부 채 Ⅰ. 유동부채 44,596,126,800 38,131,597,095 25,971,032,671 15,248,834,638 매입채무 17,574,857,893 10,248,084,439 7,641,426,493 7,127,298,082 기타지급채무 3,881,582,812 2,282,757,545 1,830,347,670 2,290,583,285 당기법인세부채 293,368,570 90,126,092 1,087,617,494 89,854,298 단기차입금 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 1,000,000,000 유동성장기부채 18,298,440,000 22,466,680,000 12,083,370,000 571,360,000 기타유동부채 2,456,213,040 957,130,025 1,254,999,810 4,109,382,825 리스부채 91,664,485 86,818,994 73,271,204 60,356,148 Ⅱ. 비유동부채 2,682,599,888 2,672,685,559 12,887,381,617 22,182,273,488 장기차입금 1,789,970,000 1,881,750,000 11,716,630,000 20,442,720,000 확정급여부채 - - 143,653,808 192,317,152 기타장기종업원급여부채 49,986,697 45,806,327 - - 판매보증충당부채 383,943,154 377,529,691 357,445,475 - 기타충당부채 39,235,000 - - - 비유동기타지급채무 343,531,167 275,067,418 330,761,436 107,677,541 비유동리스부채 75,933,870 92,532,123 100,003,064 61,964,968 이연법인세부채 - - 238,887,834 1,377,593,827 부 채 총 계 47,278,726,688 40,804,282,654 38,858,414,288 37,431,108,126 자 본 Ⅰ. 자본금 4,267,928,000 4,267,928,000 762,130,000 750,000,000 Ⅱ. 이익잉여금 42,577,006,693 35,547,829,497 33,313,966,517 29,493,041,408 Ⅲ. 기타자본구성요소 (164,969,820) (164,969,820) 2,149,470,617 (195,000,000) 자 본 총 계 46,679,964,873 39,650,787,677 36,225,567,134 30,048,041,408 부 채 와 자 본 총 계 93,958,691,561 80,455,070,331 75,083,981,422 67,479,149,534 포 괄 손 익 계 산 서 제36(당)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 제35(전)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제35(전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제34(전전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제33(전전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 삼현 (단위 : 원) 과 목 제36(당)기 3분기 (K-IFRS) 제35(전)기 3분기 (K-IFRS) (검토받지 아니함) 제35(전)기 (K-IFRS) 제34(전전)기 (K-IFRS) 제33(전전전)기 (K-IFRS) (감사받지 아니함) Ⅰ. 매출액 72,737,982,928 47,929,657,029 68,617,808,568 59,096,247,022 48,640,137,938 Ⅱ. 매출원가 60,998,972,018 43,610,082,214 61,401,520,667 51,708,944,277 42,543,073,402 Ⅲ. 매출총이익 11,739,010,910 4,319,574,815 7,216,287,901 7,387,302,745 6,097,064,536 판매비와관리비 3,738,740,329 2,976,924,911 4,462,905,427 3,613,077,285 2,237,719,799 Ⅳ. 영업이익 8,000,270,581 1,342,649,904 2,753,382,474 3,774,225,460 3,859,344,737 금융수익 651,337,638 251,843,988 386,591,456 83,526,008 44,250,825 금융비용 577,795,775 288,910,234 391,403,425 410,787,884 355,558,911 기타수익 339,175,039 330,706,683 550,465,535 1,340,217,777 929,182,341 기타비용 563,764,047 140,635,137 254,101,413 498,806,872 497,815,000 관계기업투자손익 - - - - (60,000,000) Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 7,849,223,436 1,495,655,204 3,044,934,627 4,288,374,489 3,919,403,992 Ⅵ. 법인세비용(수익) 625,924,862 (68,432,714) (277,589,393) (49,715,334) 237,841,273 Ⅶ. 계속영업이익 7,223,298,574 1,564,087,918 3,322,524,020 4,338,089,823 3,681,562,719 Ⅷ. 중단영업이익(손실) - - - (546,271,150) (711,494,177) Ⅸ. 당기순이익 7,223,298,574 1,564,087,918 3,322,524,020 3,791,818,673 2,970,068,542 X. 기타포괄손익 (194,121,378) 101,221,263 121,568,343 29,106,436 (177,059,011) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 : (194,121,378) 101,221,263 121,568,343 29,106,436 17,940,989 순확정급여부채의 재측정요소 (194,121,378) 101,221,263 121,568,343 29,106,436 (195,000,000) XI. 총포괄이익 7,029,177,196 1,665,309,181 3,444,092,363 3,820,925,109 2,793,009,531 XII. 주당손익 계속영업 기본주당손익 846 183 389 523 438 중단영업 기본주당손익 - - - (66) (85) 주) 당사는 2022년 4월 29일 1주당 액면가액을 10,000원에서 500원으로 변경하는 액면분할을 실시하였으며, 2022년 5월 23일 소유주식 1주당 4.6주의 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다. 상기 주당순이익은 액면분할 및 무상증자 후를 기준으로 작성하였습니다. 자 본 변 동 표 제36(당)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 제35(전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제34(전전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제33(전전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지(감사받지 아니함) 주식회사 삼현 (단위 : 원) 과 목 자본금 이익잉여금 기타자본구성요소 총 계 2020.01.01(전전전기초) 750,000,000 26,505,031,877 - 27,255,031,877 당기순이익 - 2,970,068,542 - 2,970,068,542 순확정급여부채의 재측정요소 - 17,940,989 - 17,940,989 기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 - - (195,000,000) (195,000,000) 2020.12.31(전전전기말) 750,000,000 29,493,041,408 (195,000,000) 30,048,041,408 2021.01.01(전전기초) 750,000,000 29,493,041,408 (195,000,000) 30,048,041,408 분할로 인한 자본변동 (29,690,000) - (1,210,229,383) (1,239,919,383) 당기순이익 - 3,791,818,673 - 3,791,818,673 순확정급여부채의 재측정요소 - 29,106,436 - 29,106,436 유상증자 41,820,000 - 3,554,700,000 3,596,520,000 2021.12.31(전전기말) 762,130,000 33,313,966,517 2,149,470,617 36,225,567,134 2022.01.01(전기초) 762,130,000 33,313,966,517 2,149,470,617 36,225,567,134 무상증자 3,505,798,000 - (3,524,669,820) (18,871,820) 당기순이익 - 3,322,524,020 - 3,322,524,020 순확정급여부채의 재측정요소 - 121,568,343 - 121,568,343 이익잉여금의 감자차손 보전 - (1,210,229,383) 1,210,229,383 - 2022.12.31(전기말) 4,267,928,000 35,547,829,497 (164,969,820) 39,650,787,677 2023.01.01(당기초) 4,267,928,000 35,547,829,497 (164,969,820) 39,650,787,677 당기순이익 - 7,223,298,574 - 7,223,298,574 순확정급여부채의 재측정요소 - (194,121,378) - (194,121,378) 2023.09.30(3분기말) 4,267,928,000 42,577,006,693 (164,969,820) 46,679,964,873 현 금 흐 름 표 제36(당)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 제35(전)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제35(전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제34(전전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제33(전전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 삼현 (단위 : 원) 과 목 제36(당)기 3분기 (K-IFRS) 제35(전)기 3분기 (K-IFRS) (검토받지 아니함) 제35(전)기 (K-IFRS) 제34(전전)기 (K-IFRS) 제33(전전전)기 (K-IFRS) (감사받지 아니함) Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 5,795,654,833 156,493,663 6,917,859,896 4,657,025,860 9,882,561,700 영업에서 창출된 현금 6,009,286,576 1,474,120,925 8,189,232,058 5,111,709,175 10,348,156,762 이자의 수취 506,986,150 129,037,986 314,051,987 41,117,514 44,820,033 이자의 지급 (537,011,903) (285,757,034) (396,025,595) (396,363,859) (350,749,485) 법인세의 납부 (183,605,990) (1,160,908,214) (1,189,398,554) (99,436,970) (159,665,610) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (4,497,884,614) (1,415,853,035) (2,473,192,270) (10,473,064,453) (14,775,453,793) 단기금융상품의 증가 (42,240,141,403) (29,080,000,000) (51,640,000,000) (30,345,000,000) (420,000,000) 단기금융상품의 감소 39,240,141,403 29,140,000,000 51,140,000,000 12,520,000,000 420,000,000 공정가치금융자산의 취득 (2,301,656,896) - - - (5,222,786,029) 공정가치금융자산의 처분 2,001,478,591 - 10,000 5,021,561,899 - 관계기업투자의 취득 - - - - (60,000,000) 유형자산의 취득 (1,503,071,520) (1,269,262,235) (1,762,753,208) (4,223,631,239) (13,093,732,155) 유형자산의 처분 84,897,673 - - 6,830,363,637 3,403,889,691 전기투자활동의 당기 지급 (19,800,000) - - - 투자지출 후 정부보조금의 수령 1,000,000,000 - - - 무형자산의 취득 (3,896,080) (1,590,800) (5,449,062) (33,455,150) (2,997,300) 보증금의 증가 (754,056,582) (245,040,000) (245,040,000) (250,000,000) (51,000,000) 보증금의 감소 5,998,000 40,040,000 40,040,000 7,096,400 251,172,000 장기대여금의 증가 (10,000,000) - - - - 장기대여금의 감소 2,222,200 - - - - Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (4,343,755,544) 194,160,653 335,455,653 7,377,260,367 3,294,801,280 단기차입금의 차입 - - - 2,000,000,000 1,000,000,000 단기차입금의 상환 - - - (1,000,000,000) - 유동성장기부채의 상환 (5,300,020,000) - (83,370,000) (571,360,000) (1,180,200,000) 리스부채의 상환 (83,735,544) (98,767,527) (124,102,527) (75,179,633) (67,098,720) 장기차입금의 차입 1,040,000,000 311,800,000 631,800,000 6,600,000,000 6,380,200,000 장기차입금의 조기상환 - - - (3,242,720,000) (2,768,100,000) 임대보증금의 증가 - - - 70,000,000 - 임대보증금의 감소 - - (70,000,000) - (70,000,000) 유상증자 - - - 3,596,520,000 - 무상증자 비용지출 - (18,871,820) (18,871,820) - - Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 - - - 234,875 (1,169,604) Ⅴ. 분할로 인한 현금및현금성자산의 감소 - - - (1,005,142,648) - Ⅵ. 현금의 증가(감소) ( I + II + III + IV + V) (3,045,985,325) (1,065,198,719) 4,780,123,279 556,314,001 (1,599,260,417) Ⅶ. 기초의 현금 7,822,192,690 3,042,069,411 3,042,069,411 2,485,755,410 4,085,015,827 Ⅷ. 기말의 현금 4,776,207,365 1,976,870,692 7,822,192,690 3,042,069,411 2,485,755,410 5. 재무제표 주석 제 36 기 당분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 제 35 기 전분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 주식회사 삼현 1. 회사의 개요 주식회사 삼현(이하 "당사")은 1988년 9월 1일 설립되어 가솔린차, 전기차, 수소차, 자율주행차, 전기선박, 방산, 로봇, 항공 파트의 스마트엑츄에이터와 전기추진시스템의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 창원시 팔용동에 본사를 두고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 보유주식수(주) 지분율 황희종 및 특수관계인 7,260,136 85.05% 기타주주 1,275,720 14.95% 합 계 8,535,856 100.00% 2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책2.1 재무제표 작성기준 당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 (1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정분기재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 분기재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. 4. 재무위험관리당사의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.4.1 시장위험 (1) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 극대화 하는데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당사는 보고기간말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 고정금리부 조건으로 차입을 함에 따라 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.4.2 신용위험당사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.- 정상 회수기간 내 매출채권의 지급(주석 9 참조)- 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액입니다.4.3 유동성 위험유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같으며, 아래 표에 표시된 현금흐름은 리스부채를 제외하고는 원리금이고, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다. (단위 : 천원) 당분기말 1년 미만 1년에서 5년이하 5년 초과 매입채무 17,574,858 - - 기타지급채무 3,881,583 343,531 - 차입금 20,298,440 1,789,970 - 리스부채 91,664 75,934 - 합 계 41,846,545 2,209,435 - (단위 : 천원) 전기말 1년 미만 1년에서 5년이하 5년 초과 매입채무 10,248,084 - - 기타지급채무 2,282,758 275,067 - 차입금 24,466,680 1,881,750 - 리스부채 86,819 92,532 - 합 계 37,084,341 2,249,349 - 4.4 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본은 재무상태표의 '자본'금액입니다.보고기간말 현재 당사의 부채비율 등은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채(A) 47,278,727 40,804,283 자본(B) 46,679,965 39,650,788 현금및현금성자산(C) 4,776,207 7,822,193 차입금(D) 22,088,410 26,348,430 부채비율(A/B)(%) 101.28% 102.91% 순차입금비율(D-C)/B(%) 37.09% 46.72% 5. 금융상품5.1 범주별 금융상품(1) 보고기간말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 재무상태표 상 자산 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치금융자산 321,019 20,000 상각후원가 금융자산 47,477,519 36,143,800 현금및현금성자산 4,776,207 7,822,193 매출채권 19,220,754 8,852,992 기타수취채권 1,938,557 926,615 기타금융자산 21,542,000 18,542,000 합 계 47,798,538 36,163,800 (단위 : 천원) 재무상태표 상 부채 당분기말 전기말 상각후원가 금융부채 매입채무 17,574,858 10,248,084 기타지급채무 4,225,114 2,557,825 차입금 22,088,410 26,348,430 리스부채 167,598 179,351 합 계 44,055,980 39,333,690 (2) 보고기간말 현재 상계되는 금융자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기말 인식된 금융자산 및 부채 총액 상계되는 금융자산 및 부채 총액 재무제표 표시 순액 금융자산: 매출채권 20,144,904 924,150 19,220,754 금융부채: 매입채무 18,499,008 924,150 17,574,858 (단위 : 천원) 전기말 인식된 금융자산 및 부채 총액 상계되는 금융자산 및 부채 총액 재무제표 표시 순액 금융자산: 매출채권 9,947,233 1,094,241 8,852,992 금융부채: 매입채무 11,342,325 1,094,241 10,248,084 5.2 공정가치(1) 상각후원가로 계상되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 금융상품 공정가치 서열체계당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다. 수준1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 수준2 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)수준 수준3 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 - - - - (단위 : 천원) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 - - - - 한편, 보고기간말 현재 당사의 기타포괄손익-공정가치금융자산의 경우 한국전기상용차융합협동조합 출자금 등 비상장지분상품으로 취득원가를 공정가치의 추정치로 판단하여 공정가치평가를 생략하였습니다. 5.3 금융상품 범주별 순손익당분기 및 전분기 금융상품의 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 현금및현금성자산 이자수익 11,450 8,315 매출채권 매출채권처분손실 - (3,724) 당기손익-공정가치금융자산 당기손익인식금융자산처분이익 626 - 기타금융자산 이자수익 639,887 243,529 차입금 이자비용 (574,771) (284,712) 리스부채 이자비용 (3,025) (4,198) 합 계 74,167 (40,790) 6. 현금 및 현금성자산보고기간말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 보유현금 6,839 2,563 은행예금() 4,769,368 7,819,630 합 계 4,776,207 7,822,193 () 정부보조금 차감후의 금액입니다. 7. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산보고기간말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 비 고 유동기타금융자산 1,800,000 1,800,000 차입금담보 비유동기타금융자산 2,000 2,000 당좌개설보증금 합 계 1,802,000 1,802,000 8. 기타포괄손익-공정가치금융자산보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 투 자 처 지분율 당분기말 전기말 비유동항목 조합출자금 한국전기상용차융합협동조합 외 21,000 20,000 비상장주식 (주)엔바이어스 1.50% 300,019 - 합 계 321,019 20,000 보고기간말 현재 당사는 상기 금융자산의 취득원가를 공정가치의 추정치로 판단하여공정가치평가를 생략하였습니다. 9. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산(1) 매출채권 및 기타수취채권 (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 매출채권 매출채권(총액) 19,220,754 - 8,852,992 - (-) 손실충당금 - - - - 매출채권 계 19,220,754 - 8,852,992 - 기타수취채권 미수금 182,727 - 70,972 - 미수수익 259,820 - 115,469 - 대여금 - 7,778 - - 보증금 - 1,559,056 - 810,998 (-) 손실충당금 (70,824) - (70,824) - 기타수취채권 계 371,723 1,566,834 115,617 810,998 (2) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기말 연체되지않은 채권 연체되었으나 손상되지 않은 채권() 손상된 채권 합 계 6개월 이하 6개월 초과 매출채권 18,339,811 880,943 - - 19,220,754 미수금 111,903 - - 70,824 182,727 미수수익 259,820 - - - 259,820 대여금 7,778 - - - 7,778 보증금 1,559,057 - - - 1,559,057 합 계 20,278,369 880,943 - 70,824 21,230,136 (단위 : 천원) 전기말 연체되지않은 채권 연체되었으나 손상되지 않은 채권() 손상된 채권 합 계 6개월 이하 6개월 초과 매출채권 8,852,992 - - - 8,852,992 미수금 148 - - 70,824 70,972 미수수익 115,469 - - - 115,469 보증금 810,998 - - - 810,998 합 계 9,779,607 - - 70,824 9,850,431 () 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.(3) 대손충당금당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있으며, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따른 그룹의 유사한 신용위험특성을 고려하여 일정한 대손율을 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다.당분기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전기 기초대손충당금 70,824 - 대손충당금 설정 - 70,824 대손충당금 환입 - - 채권제각 - - 기말대손충당금 70,824 70,824 (4) 보고기간말 현재 당사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 금융기관 정기예적금 등 21,540,000 2,000 18,540,000 2,000 10. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 제품 1,544,487 1,304,093 원재료 3,841,844 2,145,744 재공품 1,945,153 571,965 합 계 7,331,484 4,021,802 11. 유형자산(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 토 지 건물 기계장치 기타의 유형자산 건설중인자산 합 계 기초순장부금액 10,821,307 9,218,437 9,911,516 1,233,535 286,273 31,471,068 취득 및 자본적지출 - - 219,427 482,411 1,899,053 2,600,891 처분 및 폐기 - (518,747) (1) (1) - (518,749) 감가상각비 - (251,436) (1,468,498) (391,067) - (2,111,001) 대체(1) 5,150,221 (71,907) 660,048 (2) (665,945) 5,072,415 기타증감(2) - (418,000) (582,000) - - (1,000,000) 기말순장부금액 15,971,528 7,958,347 8,740,492 1,324,876 1,519,381 35,514,624 기말취득원가 15,971,528 9,254,687 20,239,540 4,410,209 1,589,381 51,465,345 기말감가상각누계액 등 - (1,296,340) (11,499,048) (3,085,333) (70,000) (15,950,721) (1) 투자부동산에서 대체된 7,754,297천원 및 매각예정자산으로 대체된 2,675,989천원이 포함되어 있습니다.(2) 전기 투자지출 이후 수령한 정부보조금을 기타증감으로 반영하였습니다. (단위 : 천원) 전분기 토 지 건물 기계장치 기타의 유형자산 건설중인자산 합 계 기초순장부금액 10,821,307 9,563,998 10,985,283 888,416 66,832 32,325,836 취득 및 자본적지출 - - 237,649 487,379 551,230 1,276,258 처분 및 폐기 - - - (67) - (67) 감가상각비 - (259,171) (1,408,973) (280,261) - (1,948,405) 대체 - - 185,200 - (197,389) (12,189) 기타증감 - - - - - - 기말순장부금액 10,821,307 9,304,827 9,999,159 1,095,467 420,673 31,641,433 기말취득원가 10,821,307 10,163,559 18,826,674 3,464,760 420,673 43,696,973 기말감가상각누계액 등 - (858,732) (8,827,515) (2,369,293) - (12,055,540) (2) 당분기 및 전분기 매출원가와 판매비와관리비로 인식된 유형자산의 감가상각비는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 매출원가 1,911,332 1,823,457 판매비와관리비 199,669 124,948 합 계 2,111,001 1,948,405 (3) 당분기말 현재 당사의 토지 및 건물은 당사의 차입금과 관련하여 기업은행에 31,502,000천원(채무잔액: 21,588,410천원)을 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다. 12. 리스(1) 보고기간말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 건물 69,698 70,171 차량운반구 70,625 70,470 비품 23,756 35,634 합 계 164,079 176,275 (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초순장부금액 70,171 70,470 35,634 176,275 취득 및 자본적지출 22,755 46,203 - 68,958 처분 및 종료 - - - - 감가상각비 (23,228) (46,048) (11,878) (81,154) 기말순장부금액 69,698 70,625 23,756 164,079 (단위 : 천원) 전분기 건 물 차량운반구 비 품 합 계 기초순장부금액 76,358 73,780 20,987 171,125 취득 및 자본적지출 153,725 76,156 47,512 277,393 처분 및 종료 (109,181) (21,996) (18,889) (150,066) 감가상각비 (44,094) (43,677) (10,017) (97,788) 기말순장부금액 76,808 84,263 39,593 200,664 (3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 179,351 173,274 증가 68,958 277,393 이자비용 3,025 4,198 리스료의 지급 (83,736) (98,767) 리스종료 - (152,241) 기말금액 167,598 203,857 (4) 당분기 및 전분기 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 81,154 97,788 리스부채에 대한 이자비용 3,025 4,198 단기리스료 - - 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 26,637 4,434 13. 무형자산(1) 보고기간말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부금액 취득원가 감가상각누계액 장부금액 산업재산권 48,323 (15,272) 33,051 38,533 (10,772) 27,761 회원권 61,513 - 61,513 61,513 - 61,513 합 계 109,836 (15,272) 94,564 100,046 (10,772) 89,274 (2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 기초잔액 취득 대체 상각 기말잔액 산업재산권 27,761 3,896 5,894 (4,500) 33,051 회원권 61,513 - - - 61,513 합 계 89,274 3,896 5,894 (4,500) 94,564 (단위 : 천원) 전분기 기초잔액 취득 대체 상각 기말잔액 산업재산권 14,738 1,591 12,188 (3,064) 25,453 회원권 61,513 - - - 61,513 합 계 76,251 1,591 12,188 (3,064) 86,966 (3) 상기 무형자산의 상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다. 한편, 당사가 비용으로 인식한 경상연구개발비는 당분기 5,867,929천원(전분기: 3,623,008천원)입니다.14. 투자부동산(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부금액 취득원가 감가상각누계액 장부금액 토지 - - - 7,232,055 - 7,232,055 건물 - - - 616,845 (84,116) 532,729 합 계 - - - 7,848,900 (84,116) 7,764,784 (2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 기 초 취 득 처 분 대 체 감가상각비 기 말 토지 7,232,055 - - (7,232,055) - - 건물 532,728 - - (522,242) (10,486) - 합 계 7,764,783 - - (7,754,297) (10,486) - 당사는 투자부동산의 임대차계약이 만료됨에 따라 당분기 중 투자부동산을 유형자산으로 대체하였습니다. (단위 : 천원) 전분기 기 초 취 득 처 분 대 체 감가상각비 기 말 토지 7,232,055 - - - - 7,232,055 건물 553,701 - - - (15,729) 537,972 합 계 7,785,756 - - - (15,729) 7,770,027 (3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 투자부동산 관련 수익 - 90,000 투자부동산 관련 비용 46,686 39,615 15. 기타자산보고기간말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 선급금 293,839 417,853 선급비용 72,641 29,727 합 계 366,480 447,580 16. 매입채무 및 기타지급채무보고기간말 현재 매입채무및기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 매입채무 17,574,858 - 10,248,085 - 미지급금 2,153,276 343,531 826,726 275,067 미지급비용 1,294,085 - 1,039,171 - 보증금 등 434,222 - 416,860 - 합 계 21,456,441 343,531 12,530,842 275,067 17. 차입금(1) 보고기간말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 구 분 이자율(%) 당분기말 전기말 (1) 단기차입금 중소기업은행 일반자금대출 0.24~2.00 2,000,000 2,000,000 단기차입금 계 2,000,000 2,000,000 (2) 장기차입금 중소기업은행 시설자금대출 0.33~4.78 18,838,440 23,348,430 일반자금대출 1.28 749,970 1,000,000 중소벤처기업진흥공단 일반자금대출 2.58 500,000 - 소 계 20,088,410 24,348,430 차감 : 1년이내 만기도래분(유동성장기부채) (18,298,440) (22,466,680) 장기차입금 계 1,789,970 1,881,750 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석11 참조). (2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 연 도 금 액 1년초과~2년이내 750,240 2년초과~3년이내 429,890 3년초과~4년이내 346,560 4년초과~5년이내 263,280 5년 이후 - 합 계 1,789,970 18. 확정급여부채(1) 보고기간말 현재 당사의 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 3,295,827 2,812,061 사외적립자산의 공정가치() (3,374,242) (2,934,255) 재무상태표상 확정급여부채(자산) (78,415) (122,194) () 사외적립자산의 공정가치에는 퇴직금 예치금액이 포함되어 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 466,162 414,327 과거근무원가 23,396 - 이자비용 121,264 67,084 사외적립자산의 기대수익 (125,182) (63,283) 종업원 급여에 포함된 총 비용 485,640 418,128 총 비용 중 매출원가 400,633 330,124 총 비용 중 판매비와 관리비 85,007 88,004 (3) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무 현재가치의 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 2,812,061 2,650,575 당기근무원가 466,162 414,327 과거근무원가 23,396 - 이자비용 121,264 67,084 퇴직급여지급액 (343,251) (241,341) 보험수리적손실(이익) 216,195 (184,576) 기말금액 3,295,827 2,706,069 (4) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 2,934,255 2,506,921 사외적립자산의 기대수익 125,182 63,283 기여금납부액 700,000 450,000 퇴직급여지급액 (356,018) (241,340) 보험수리적이익(손실) (29,218) (48,856) 기타 41 3 기말금액 3,374,242 2,730,011 (5) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 발생한 보험수리적손익 내역은 다음과같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 확정급여채무의 보험수리적손익 (216,195) 184,576 사외적립자산의 보험수리적손익 (29,218) (48,856) 합 계 (245,413) 135,720 () 상기 보험수리적손익은 법인세효과가 차감되기 전의 금액입니다.(6) 당사는 장기 근속 임직원에게 포상제도를 시행하고 있으며, 이와 관련된 당분기와 전분기의 장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 45,806 - 당기근무원가 7,096 - 이자비용 1,181 - 포상제도 지급액 (360) - 재측정요소() (3,736) - 기말금액 49,987 - () 재측정요소는 당기손익으로 인식하였습니다. 19. 판매보증충당부채당사는 출고한 제품과 관련하여 보증기간 내의 경상적인 제품수리로 인한 보상을 위하여 관련 제품의 매출시점에 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다. 보고기간말 현재 경상적인 클레임과 관련한 판매보증충당부채는 지출의 예상시기별 금액을 합리적으로 예측할 수 없어 전액을 비유동부채로 계상하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 377,530 357,445 설정액 47,912 139,232 사용액 (41,499) (96,142) 기말금액 383,943 400,535 20. 기타부채보고기간말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 예수금 280,745 224,626 부가세예수금 422,288 412,538 선수금 1,753,180 319,966 합 계 2,456,213 957,130 21. 자본(1) 자본금보고기간말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기말 전기말 발행할 주식의 총수 100,000,000 주 100,000,000 주 발행주식수 8,535,856 주 8,535,856 주 1주의 금액 500 원 500 원 자본금 4,267,928,000 원 4,267,928,000 원 당분기와 전기 중 발행주식수의 변동 및 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 천원) 구 분 발행주식수 자본금 주식발행초과금 전기 초 76,213 762,130 3,554,700 전기 기중 변동 액면분할(주1) 1,448,047 - - 무상증자(주2) 7,011,596 3,505,798 (3,524,670) 전기 말 8,535,856 4,267,928 30,030 당기 초 8,535,856 4,267,928 30,030 당분기 기중 변동 - - - 당분기 말 8,535,856 4,267,928 30,030 (주1) 2022년 3월 28일자 주주총회 결의에 따라 액면 10,000원의 주식 1주를 20주로 액면분할을 하였습니다.(주2) 2022년 5월 23일자 이사회 결의에 따라 보통주 1주당 4.6주를 지급하는 무상증자를 시행하였습니다. (2) 이익잉여금보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 임의적립금 204,851 204,851 미처분이익잉여금 42,372,156 35,342,978 합 계 42,577,007 35,547,829 (3) 기타자본구성요소보고기간말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 30,030 30,030 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손실 (195,000) (195,000) 합 계 (164,970) (164,970) 22. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채(1) 당사가 당분기 및 전분기 인식한 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역 및 수익인식시기에 따른 구분 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 고객과의 계약에서 생기는 수익: 재화의 판매 자동차 전자부품 등 72,737,983 47,929,657 수익 계 72,737,983 47,929,657 수익인식 시기: 한 시점에 이행 71,709,891 47,518,422 기간에 걸쳐 이행 1,028,092 411,235 수익 계 72,737,983 47,929,657 (2) 보고기간말 현재 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 수취채권 19,081,790 8,852,992 계약자산 138,964 - 매출채권 계 19,220,754 8,852,992 선수금 1,753,180 319,966 (3) 계약부채와 관련하여 인식한 수익당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 193,966천원(전분기: 524,829천원)입니다.23. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 제품과 재공품의 변동 (1,613,582) (420,436) 원재료와 소모품의 사용액 31,843,826 22,241,241 종업원급여비용 5,078,771 3,993,421 외주가공비 18,139,021 12,852,857 경상연구개발비 5,867,929 3,623,008 감가상각비와 무형자산상각비 2,207,142 2,064,986 기타 비용 3,214,605 2,231,930 합 계 () 64,737,712 46,587,007 () 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 24. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여비용 1,475,057 1,151,477 복리후생비 176,523 123,984 감가상각비 등 295,809 241,530 경상연구개발비 179,513 282,692 지급수수료 661,746 432,560 운반비 263,432 205,739 기타 686,660 538,943 합 계 3,738,740 2,976,925 25. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (1) 금융수익 이자수익 651,338 251,844 합 계 651,338 251,844 (2) 금융비용 이자비용 577,796 288,910 합 계 577,796 288,910 26. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 (1) 기타수익 당기손익-공정가치금융자산평가이익 215 - 당기손익-공정가치금융자산처분이익 626 - 임대료수입 - 90,000 유형자산처분이익 1,225 - 잡이익 337,109 240,707 합 계 339,175 330,707 (2) 기타비용 매출채권처분손실 - 3,724 기부금 11,000 5,000 유형자산처분손실 435,076 67 유형자산손상차손 75,989 - 잡손실 41,699 131,844 합 계 563,764 140,635 27. 법인세비용(1) 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 당기법인세부담액 371,558 27,583 법인세추납액(환급액) 15,291 53,423 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 187,785 (114,940) 자본에 직접 반영된 법인세비용 () 51,291 (34,499) 법인세비용(수익) 625,925 (68,433) () 자본에 직접 반영된 법인세비용 (단위 : 천원) 과 목 당분기 전분기 일시적차이 등 법인세효과 반영 후 일시적차이 등 법인세효과 반영 후 보험수리적손익 (245,413) 51,291 (194,122) 135,721 (34,499) 101,222 (2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 법인세비용차감전순이익 7,849,223 1,495,655 적용세율에 따른 세부담액 1,623,988 312,544 조정사항: 비공제비용 등 8,953 7,260 비과세수익 등 - - 이연법인세미인식효과 - - 세액공제및감면 (1,018,561) (407,160) 기타 11,545 18,923 법인세비용(수익) 625,925 (68,433) (3) 당분기 및 전분기 중 당사의 일시적차이의 증감내역 및 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 일시적차이 변동 이연법인세자산(부채) 기 초 증 가 감 소 기 말 기 초 기 말 토지재평가 (678,864) - - (678,864) (142,561) (141,883) 유형자산 (1,353,139) 75,989 (554,469) (722,681) (284,159) (151,040) 확정급여채무 2,812,061 839,783 356,018 3,295,826 590,533 688,828 사외적립자산 (2,825,970) (783,073) (356,018) (3,253,025) (593,454) (679,882) 정부보조금 1,079,191 4,736,920 3,404,105 2,412,006 226,630 504,109 일시상각충당금 (670,300) (1,305,940) (231,731) (1,744,509) (140,763) (364,602) 판매보증충당부채 377,530 6,413 - 383,943 79,281 80,244 유가증권 250,000 - - 250,000 52,500 52,250 리스자산 (176,275) - (12,196) (164,079) (37,018) (34,293) 리스부채 179,351 - 11,753 167,598 37,664 35,028 기타가산할일시적차이 (115,469) (259,820) (115,469) (259,820) (24,248) (54,302) 기타차감할일시적차이 284,194 318,074 238,385 363,883 59,680 76,051 소 계 (837,690) 3,628,346 2,740,378 50,278 (175,915) 10,508 이월세액공제 374,208 - 합 계 (837,690) 3,628,346 2,740,378 50,278 198,293 10,508 (단위 : 천원) 전분기 일시적차이 변동 이연법인세자산(부채) 기 초 증 가 감 소 기 말 기 초 기 말 토지재평가 (678,864) - - (678,864) (149,350) (149,350) 유형자산 (2,154,983) 12,914 (588,469) (1,553,600) (474,096) (341,792) 확정급여채무 2,650,575 55,494 - 2,706,069 583,126 595,335 사외적립자산 (2,350,528) (355,541) - (2,706,069) (517,116) (595,335) 정부보조금 976,492 1,617,485 1,540,460 1,053,517 214,828 231,774 일시상각충당금 (596,065) (171,046) (115,370) (651,741) (131,134) (143,383) 판매보증충당부채 357,445 43,090 - 400,535 78,638 88,118 유가증권 566,700 - 316,700 250,000 124,674 55,000 리스자산 (171,125) (29,539) - (200,664) (37,648) (44,146) 리스부채 173,274 30,582 - 203,856 38,120 44,848 기타가산할일시적차이 (43,164) (165,735) (43,164) (165,735) (9,496) (36,462) 기타차감할일시적차이 184,389 182,358 184,389 182,358 40,566 40,119 소 계 (1,085,854) 1,220,062 1,294,546 (1,160,338) (238,888) (255,274) 이월세액공제 - 131,326 합 계 (1,085,854) 1,220,062 1,294,546 (1,160,338) (238,888) (123,948) (4) 보고기간말 현재 상계전 총액기준에 의한 이연법인세자산 및 이연법인세부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 이연법인세자산 12개월 후에 결제될 이연법인세자산 1,417,758 1,021,626 12개월 이내에 결제될 이연법인세자산 57,404 424,269 소 계 1,475,162 1,445,895 이연법인세부채 12개월 후에 결제될 이연법인세부채 (1,410,352) (1,223,354) 12개월 이내에 결제될 이연법인세부채 (54,302) (24,248) 소 계 (1,464,654) (1,247,602) 이연법인세자산(부채) 순액 10,508 198,293 (5) 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고있으며, 보고기간 종료일 현재 모든 차감할 일시적 차이에 대하여 실현가능성이 있다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하였습니다. 28. 주당손익기본주당순이익은 당사의 보통주당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 당사는 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.당분기 및 전분기 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원, 주) 구 분 당분기 전분기 당기순이익 7,223,298,574 1,564,087,918 가중평균유통보통주식수 8,535,856 8,535,856 기본주당손익 846 183 29. 현금흐름표현금흐름표상 현금및현금성자산은 현금, 은행예치금 및 단기금융시장 투자자산을 포함하고 당좌차월 및 정부보조금을 차감한 금액입니다. 보고기간말 현재 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.(1) 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 당기순이익 7,223,299 1,564,088 당기순이익 조정을 위한 가감 3,754,164 2,449,639 감가상각비 2,202,642 2,061,922 무형자산상각비 4,500 3,064 퇴직급여 485,640 418,128 이자수익 (651,338) (251,844) 이자비용 577,796 288,910 당기손익-공정가치금융자산평가이익 (215) - 당기손익-공정가치금융자산처분이익 (626) - 유형자산처분이익 (1,225) - 유형자산처분손실 435,076 67 유형자산손상차손 75,989 - 잡이익 - (2,175) 법인세비용 625,925 (68,433) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (4,968,176) (2,539,606) 매출채권의 감소(증가) (10,367,762) (729,759) 기타수취채권의 감소(증가) (111,754) (70,819) 기타영업자산의 감소(증가) 81,100 (656,571) 재고자산의 감소(증가) (3,309,682) (1,010,560) 매입채무의 증가(감소) 7,326,773 470,261 기타지급채무의 증가(감소) 551,513 48,177 기타영업부채의 증가(감소) 1,499,083 (183,422) 퇴직금의 지급 (343,251) (241,341) 사외적립자산의 감소(증가) (344,024) (208,662) 기타장기종업원부채의 증가(감소) 4,180 - 판매보증충당부채의 증가(감소) 6,413 43,090 기타충당부채의 증가(감소) 39,235 - 영업으로부터 창출된 현금흐름 6,009,287 1,474,121 (2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 장기차입금의 유동성대체 1,131,780 10,300,020 사용권자산과 리스부채 인식 68,958 277,393 감자차손 보전 - 1,210,229 유형자산취득 관련 미지급금 증가 1,097,820 6,996 투자부동산의 유형자산 대체 7,754,297 - 유형자산의 매각예정자산 대체 2,675,989 - (3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 기 초 현금흐름 비현금변동 기 말 유동성대체 리스개시 등 이자비용상각 단기차입금 2,000,000 - - - - 2,000,000 유동성장기부채 22,466,680 (5,300,020) 1,131,780 - - 18,298,440 장기차입금 1,881,750 1,040,000 (1,131,780) - - 1,789,970 리스부채 179,351 (83,736) - 68,958 3,025 167,598 (단위 : 천원) 전분기 기 초 현금흐름 비현금변동 기 말 유동성대체 리스개시 등 이자비용상각 단기차입금 2,000,000 - - - - 2,000,000 유동성장기부채 12,083,370 - 10,300,020 - - 22,383,390 장기차입금 11,716,630 311,800 (10,300,020) - - 1,728,410 리스부채 173,274 (98,767) - 125,152 4,198 203,857 30. 우발부채와 약정사항(1) 주요 약정사항당분기말 현재 금융기관과 체결되어 있는 약정한도액 및 실행액 등의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융기관 약정사항 한도액 실행액 기업은행 중소기업자금대출(한도) 1,000,000 - 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 7,000,000 7,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 1,000,000 666,640 기업은행 중소기업시설자금대출 632,000 631,800 기업은행 중소기업시설자금대출 540,000 540,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 749,970 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 중소벤처기업진흥공단 중소기업자금대출 500,000 500,000 한편, 당분기말 현재 당사는 매입채무의 지급과 관련하여 기업은행과 15,000,000천원을 한도로 전자방식 외상매출채권 발행 약정을 체결하고 있으며, 발행금액은 11,417,322천원입니다.(2) 제공받은 보증당분기말 현재 당사가 제공받은 보증은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 보증제공자 보증내용 보증금액 서울보증보험 계약이행보증 등 4,118,939 (3) 계류중인 소송사건당분기말 현재 당사의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 원 고 피 고 사건내용 소송가액 계류법원 국림피앤텍(주) 당사 약정금 249,057 창원지방법원 당사 삼세산업㈜ 부당이득반환 1,483,894 창원지방법원 31. 영업부문별 정보(1) 당사의 영업부문은 자동차부품 및 전자부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 금 액 비 율 금 액 비 율 A사 37,024,493 50.90% 22,372,040 46.68% B사 21,150,414 29.08% 16,799,776 35.05% (3) 당분기 및 전분기 중 당사의 지역별 매출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 국내 72,737,983 47,929,657 기타 - - 합 계 72,737,983 47,929,657 32. 특수관계자거래(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같으며, 당분기와 전분기 중 당사와 거래내역 및 채권채무 잔액은 없습니다. 구 분 특수관계자명 기타특수관계자 A&J사이언스 A&J사이언스는 2021년 중 당사의 인적분할로 신설된 회사입니다.(2) 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 490,337 400,450 퇴직급여 51,819 60,991 합 계 542,156 461,441 33. 매각예정자산당사는 당분기 중 함안공장의 매각계약을 체결하였습니다. 이로 인하여 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 매각가액과 유형자산 장부가액과의 차이금액인 75,957천원을 손상차손으로 반영하였습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사는 최근 5년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 정책은 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고와 경영환경 등을 고려하고 있으며, 배당가능이익 범위 내 당해년도 영업이익 및 순이익의 일정 비율에 한하여 배당률 및 배당목표를 산정하고 지급할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 배당 수준은 당해 손익 결과에 따른 적정한 배당과 자사주 매입 등의 정책을 통해 지속적인 주주가치 제고 및 주주환원을 목표로 하고 있습니다. 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 정관 규정 내 용 제12조 (신주의 동등배당) ① 회사가 정한 배당기준일전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당 기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당하지 아니한다. 제48조 (이익금의 처분) 회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제49조 (이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 제15조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제50조 (중간배당) ① 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항에 명시된 중간배당은 이사회의 결의에 따라 정한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 제9조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 나. 최근 3사업연도 배당 내역 (단위 : 백만원, 원) 구 분 주식의종류 제 36기 분기(2023년 3분기) 제 35기(2022년) 제 34기(2021년) 제 33기(2020년) 주당 액면가액(원) 500 500 10,000 10,000 당기순이익(백만원) 7,223 3,323 3,792 2,970 주당순이익(원) 846 389 523 438 현금배당금총액(백만원) - - - - 주식배당금총액(백만원) - - - - 현금배당성향(%) - - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주) 당사는 2022년 4월 29일 1주당 액면가액을 10,000원에서 500원으로 변경하는 액면분할을 실시하였으며, 2022년 5월 23일 소유주식 1주당 4.6주의 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였습니다. 상기 주당순이익은 액면분할 및 무상증자 후를 기준으로 작성하였습니다. 다. 과 거 배당 이력 (단위 : 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 및 감소 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 주식발행일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당 액면가액 주당 발행가액 비고 2021.06.30 인적분할 보통주 (2,969) 10,000 - 인적분할 (주1) 2021.11.06 유상증자 보통주 3,485 10,000 860,000 제3자 배정 2021.12.01 유상증자 보통주 697 10,000 860,000 제3자 배정 2022.04.29 액면분할 보통주 1,448,047 500 - 액면분할 (주2) 2022.05.23 무상증자 보통주 7,011,596 500 - 무상증자 (주3) 주1) 당사는 '21.06.30. 당사의 사업부문 경쟁력 강화 및 경영 효율성 개선 목적으로 바이오 사업부를 인적분할하였습니다. 주2) 당사는 '22.04.29. 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위하여 1주당 액면 가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할하였습니다. 주3) 당사는 '22.05.23. 주식발행초과금을 재원으로 기준 460%의 무상증자(1주당 4.6주배정)를 실시하였습니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 채무증권 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용계획 실제 자금사용 내역 차이발생사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 유상증자(보통주) 1 2021.11.05 물품대금 및 운영자금 2,962 물품대금 및 운영자금 2,962 - 유상증자(보통주) 2 2021.11.30 물품대금 및 운영자금 592 물품대금 및 운영자금 592 - 다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재표제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항당사는 2021년 6월 28일을 분할기일로 하여, 당사를 존속법인으로 하고 주식회사 에이엔제이사이언스를 분할 신설법인으로 하는 기업분할을 실시하였습니다.분할의 목적은 신약개발연구 바이오사업부의 분리를 통해 주력사업인 모터, 제어기, 감속기와 이를 통합한 3-in-1 솔루션 사업의 경쟁력 강화 및 신속하고 전문적인 의사결정을 위해 2021년 6월28일 분할기일로 하여 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 인적분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할하였습니다.분할 신설된 주식회사 에이엔제이사이언스에 관한 사항은 다음과 같습니다. 구분 내용 사업의 목적 생명공학 관련 기술 및 제품의 제조 등 본 점 소 재 지 대구광역시 동구 첨복로 80, 2층 215-1,2 216-1,2,4호 랜탈랩 (동내동, 신약개발지원센터) 공 고 방 법 대구광역시에 소재하는 일간 대구일보 발행할 주식의 총수 5,000,000주 1주의 금액 500원 분할시 발행주식 총수 1,000,000주(보통주) 분할시 종류주식 현황 해당없음 (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결재무제표 및 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5.재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책' 등을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황 (1) 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 제36기 3분기 (2023년 3분기) 매출채권 19,220,754 - - 미수금 182,727 70,824 38.76% 미수수익 259,820 - - 대여금 7,778 - - 보증금 1,559,056 - - 합 계 21,230,135 70,824 0.33% 제35기(2022년) 매출채권 8,852,992 - - 미수금 70,972 70,824 99.79% 미수수익 115,469 - - 보증금 810,998 - - 합 계 9,850,431 70,824 0.72% 제34기(2021년) 매출채권 8,904,563 - - 미수금 6 - - 미수수익 42,929 - - 보증금 605,998 - - 합 계 9,553,496 - - 제33기(2020년) 매출채권 8,016,012 - - 미수금 88,000 - - 미수수익 519 - - 보증금 372,564 - - 합 계 8,477,095 - - (2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 제36기 3분기(2023년 3분기) 제35기 (2022년) 제34기 (2021년) 제33기 (2020년) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 70,824 - - - 2. 순대손처리액(①-②±③) - - - - ① 대손처리액(상각채권액) - - - - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - 70,824 - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 - - - - 4. 기말 대손충당금 잔액합계 70,824 70,824 - - (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있으며, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따른 그룹의 유사한 신용위험특성을 고려하여 일정한 대손율을 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다. (4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (기준일 : 2023년 9월 30일) (단위 : 천원) 구 분 3월 이하 3월 초과6월 이하 6월 초과12월 이하 12개월 초과 계 금액 18,339,811 880,943 - - 19,220,754 구성비율(%) 95.42% 4.58% - - 100% 다. 재고자산 현황 등 (1) 재고자산 현황 (단위 : 천원) 구분 2023년3분기말 2022년 말 2021년 말 2020년 말 제품 1,544,487 1,304,093 513,499 1411290 원재료 3,841,844 2,145,744 2,436,153 2,708,809 재공품 1,945,153 571,965 947,179 1,911,024 합계 7,331,484 4,021,802 3,896,831 6,031,123 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계 ×100] 7.80% 5.00% 5.19% 8.94% 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고 ＋기말재고)÷2}] 14.3회 17.3회 11.9회 9.7회 (2) 재고자산의 실사내용 (가) 실사일자 당사는 매 회계년도 말 기준으로 회계법인의 입회하에 재고실사를 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당기간의 입/출고 내역을 확인합니다. 분기 및 반기 재고실사는 자체적으로 재고실사를 진행하고 있습니다. 기준일 실사일자 실사장소 실사 입회자 비고 2023.09.30 2023.09.30 (주)삼현 본사 - 주) 2022.12.31 2022.12.31 (주)삼현 본사 예교지성회계법인 - 2021.12.31 2021.12.31 (주)삼현 본사 대신회계법인 - 2020.12.31 2020.12.31 (주)삼현 본사 대신회계법인 - 주) 2023년 3분기 재고실사는 당사에서 자체적으로 진행하였습니다. (나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사는 2022년 12월 31일 재고자산 실사시 외부감사인의 입회하에 실사를 진행하였습니다. (다) 장기채화재고 등 현황재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. (기준일 : 2023년 9월 30일) (단위 : 천원) 계정과목 취득원가 보유금액 평가손실 기말잔액 비고 제품 1,544,487 1,544,487 - 1,544,487 - 재공품 1,945,152 1,945,152 - 1,945,152 - 원재료 3,841,844 3,841,844 - 3,841,844 - 합계 7,331,484 7,331,484 - 7,331,484 주) 주) 당사는 2023년 당분기 기준 장기채화재고 등 해당사항 없습니다. (라) 재고자산의 담보 제공여부 등 : 해당사항 없음. 라. 수주계약 현황 수주에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 보고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 마. 공정가치평가 내역"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5. 재무제표 주석"을 참조하시길 바랍니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 특기사항 비고 제36기 3분기 (2023년도 3분기) 예교지성회계법인 적정(검토) K-IFRS - - - 제35기 (2022년도) 예교지성회계법인 적정 K-IFRS - - 주1) 제34기 (2021년도) 대신회계법인 적정 K-IFRS - - - 제33기 (2020년도) 대신회계법인 적정 K-GAAP - 주2) - 주1) 당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의 제3 제1항 제9호에 의거하여 2022년 4월 28일 금융감독원으로부터 예교지성회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2022년 5월에 지정감사 계약을 체결하였습니다. 주2) 일반기업회계기준에 따라 2020년 12월 31일 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성하였습니다. 우리는 동 재무제표에 대해서도 감사를 수행하였으며, 2021년 3월 22일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 우리가 적정의견을 표명한 재무제표는 한국채택국제회계기준 조정사항이 반영되기 전의 재무제표였으며, 비교표시된 첨부 2020년 회계연도의 재무제표는 이러한 조정사항이 반영된 것입니다. 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 천원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제36기 3분기 (2023년 3분기) 예교지성회계법인 2023년 3분기 재무제표 검토 및 회계감사 150,000 - 150,000 - 제35기 (2022년도) 예교지성회계법인 회계감사 165,000 1,225 165,000 1,225 제34기 (2021년도) 대신회계법인 회계감사 27,000 356 27,000 356 제33기 (2020년도) 대신회계법인 회계감사 25,000 300 25,000 300 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (기준일: 2023년 9월 30일 기준) (단위 : 천원) 계약체결일 용역내용 용역수행기간 보수 비고 2021.01.01 2020년 세무조정수수료 2021.01.01~2021.03.31 6,600 - 2020.01.01 2019년 세무조정수수료 2020.01.01~2020.03.31 6,280 - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2022년 07월 06일 회사: 감사 감사인: 담당이사, 책임회계사 서면 감사계획(범위와 시기 등) 논의 2 2023년 03월 13일 회사: 감사 감사인: 담당이사, 책임회계사 서면 입증감사 진행상황 논의감사인의 독립성 보고 마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회계감사인의 변경당사는 2020년 외부감사인으로 대신회계법인을 자율 선임하여 기말 감사를 수검하였으며, 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 2022년 예교지성회계법인을 지정감사인으로 지정받아 2022년에 대해 지정감사를 수검중에 있습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 2021년 11월 안경회계법인의 자문을 받아 내부회계관리제도를 검토수준 구축하였습니다. 나. 내부회계관리제도당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 2021년 11월 안경회계법인의 자문을 받아 내부회계관리제도를 구축하였고, 상장 이후 개정된 내부회계관리제도로 업데이트 후 시행 예정입니다. 다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회의 구성 (1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황 당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.이사회 의장은 황성호 대표이사로서 이사회를 효율적이고 책임있게 운영하기 위하여이사회 의장직을 역임하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 정관에 따라 주주총회에서 선임된 사내이사 2명, 사외이사 1명, 총 3명으로 구성되어 있습니다. (증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 2 1 - - - 각 이사의 주요 이력 및 인적 사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다. (2) 이사회 운영규칙의 주요 내용 조항 내용 제3조(직무와 권한) 3.1 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. 3.2 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.3.3 제2항의 경우 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있는 경우에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있고, 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.3.4 이사회는 필요하다고 인정하는 경우에는 '회사'의 비용으로 외부의 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다. 제5조(구성) 이사회는 이사 전원으로 구성한다 제6조(의장) 6.1 이사회의 의장은 대표이사로 한다 6.2 대표이사의 유고 시에는 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 순으로 그 직무를 대행하며, 직무대행자가 2인 이상일 경우에는 이사회에서 정한다. 제13조(결의방법) 13.1 이사회 결의는 법령이 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 13.2 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. 13.3 이사회의 결의에 관하여 특별히 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 13.4 결의의 유형은 아래 각호에 따른다. (1) 승인: 원안의 내용과 다름 없이 가결함 (2) 보완: 원안의 내용 중 중요한 사항의 보완을 지시하고, 차기 이사회에서 반드시 재결의함 (3) 부결: 원안의 내용 전체에 대하여 부결하며, 동일한 사업연도 이사회에 재부의할 수 없음 (4) 보고완료: 보고사항의 보고를 완료함 제15조(이사회부의안건) 15.1 이사회의 부의안건은 결의사항, 보고사항, 논의사항으로 구분한다. (1) 결의사항 : 이사회에서 심의하고, 승인, 보완, 부결, 보고완료로 결의함 (2) 보고사항 : 이사회에 보고함으로써 결의에 갈음함 (3) 논의사항 : 이후 차기 회의에 부의될 사항으로 사전 논의가 필요한 경우 부의하며, 결의를 요하지 않음 15.2 이사회는 주주총회와 관련하여 관계법령에 따라 다음 각호에 대해 결의한다. (1) 주주총회에 관한 사항 가. 주주총회의 소집 나. 재무제표 및 영업보고서의 승인 다. 정관의 변경 라. 자본의 감소 마. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속 바. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수 사. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약 아. 등기이사, 감사의 선임 및 해임 자. 주식의 액면미달 발행 차. 이사의 회사에 대한 책임의 면제 카. 주식배당 결정 타. 주식매수선택권의 부여 파. 등기이사, 감사의 보수 하. 기타 주주총회에 부의할 의안 (2) 경영에 관한 사항 가. 회사경영의 기본방침 결정 및 변경 나. 신규사업 또는 신제품의 개발 다. 대표이사의 선임 및 해임 라. 공동대표의 결정 마. 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지, 위원회의 위원회 선임 및 해임 바. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의 사. 지배인의 선임 및 해임 아. 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침 자. 급여체계, 상여 및 후생제도 차. 기본조직의 제정 및 개폐 카. 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐 타. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지 파. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정 하. 흡수합병 또는 신설합병의 보고 (3) 재무에 관한 사항 가. 투자에 관한 사항 나. 중요한 계약의 체결 다. 중요한 재산의 취득 및 처분 라. 결손의 처분 마. 중요시설의 신설 및 개폐 바. 신주의 발행 사. 사채의 모집 아. 준비금의 자본 전입 자. 전환사채의 발행 차. 신주인수권부사채의 발행 카. 대규모 차입 및 보증 행위 (4) 이사에 관한 사항 가. 이사와 회사간 거래의 승인 나. 타회사의 임원 겸임 (5) 기타 경영에 관한 주요사항 가. 경영목표 및 경영전략의 설정 나. 경영의 감독 및 경영성과의 평가 다. 회계 및 재무보고 체제의 감독 라. 법령 및 윤리규정 준수의 감독 마. 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐 바. 인사정책에 관한 중요한 사항 사. 주주총회로부터 위임받은 사항 아. 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 사항 15.3 상기 사항 중 관계회사, 임원 등 자본시장법상 특수관계자에 대한 거래의 승인건에 대하여는 이해관계자와의 거래에 대한 관리규칙에서 정하는 바에 따른다. 나. 이사회의 주요 의결사항 증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다. 개최일자 의안내용 가결 여부 이사의 서명 (출석률) 황성호대표이사(100%) 정연환사내이사(100%) 김두일사내이사(100%) 황석보사외이사(100%) 2020.01.21 제1호 의안 : 기업 투자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 2020.01.23 제1호 의안 : 지점 폐지의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2020.03.03 제1호 의안 : 제32기 정기주주총회 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2020.04.23 제1호 의안 : 합작회사 유상증자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2021.02.10 제1호 의안 : 본점 이전의 건 제 2호 의안 : 지점 설치의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2021.03.12 제1호 의안: 제33기 정기주주총회 소집의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2021.05.24 제1호 의안 : 분할계획서 승인의 건 제2호 의안: 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2021.10.20 제1호 의안 : 지점폐지의 건 제2호 의안 : 신주 발행의 관한 건(제3자 배정) 가결 찬성 찬성 찬성 2021.11.30 제1호 의안 : 신주식 발행의 건(제3자 배정) 가결 찬성 찬성 찬성 2021.12.16 제1호 의안 : 권리주주확정 기준일 및 주주명부 폐쇄 결정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2021.12.30 제1호 의안 :내부회계관리 규칙 외 사규 4건 제정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2022.03.04 제1호 의안 : 제34기 정기주주총회 소집의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2022.03.19. 제1호 의안 : 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 2022.05.03 제1호 의안 : 준비금의 자본전입에 관한 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2022.07.26 제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2022.11.16 제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.03.03 제1호 의안 : 제35기 재무제표 및 이익잉여금 처분계산서(案) 및 영업보고 서 보고의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.03.08 제1호 의안 : 제35기 정기주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.04.14 제1호 의안: 엔바이어스社 지분 투자 보고 및 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.04.20 제1호 의안: 명의개서대리인 변경에 관한 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.07.27 제1호 의안: 코스닥시장 상장 결의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 2023.11.03 제1호 의안: 이해관계자와의 거래에 관한 규칙 개정 보고 및 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 2024.01.25 제1호 의안: 한국거래소 코스닥 시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 이사의 독립성당사의 이사회는 총 4인의 이사 중 1인을 사외이사로 구성하고 있으며, 이사 선출에 대하여 특별히 정하고 있는 독립성 기준은 없습니다. 단, 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령의 규정에 근거하여 주주총회에서 선임하게 됩니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. (1) 이사의 선임배경, 추천인 등 성명 임기 연임여부 및 횟수 선임배경 추천인 활동분야 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 황성호 '22.03.~'25.03 연임, 11회 창업자 이사회 대표이사 없음 최대주주의 부 김두일 '22.12.~'25.12 연임, 1회 재무/회계 총괄 담당 임원으로서 경영, 재무분야에 전문지식을 보유하고 있어 이사회에서 추천 이사회 사내이사(CFO) 없음 - 황석보 '22.03.~'25.03 - 세법 전문 변호사로서, 경영 및 재무 분야에 전문지식을 보유하고 있어 경영 투명성 제고와 주주의 권익 보호를위한 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단되어 선임 이사회 사외이사 없음 - (2) 사외이사후보추천위원회 설치 현황 당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 주권 비상장 법인으로서 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다. 마. 사외이사의 전문성 (1) 사외이사 인적사항 성 명 임기 연임여부(회수) 추천인 경력사항 최대주주와의관계 결격요건여부 황석보 '22.03.~'25.03 - 이사회 (학력사항) * 부산대학교 법학 학사 ('89.02)(경력사항) * 황석보 법률사무소 변호사 ('96.07~'99.03) * 창원법무법인 변호사 ('99.04~'02.04) * 황석보 법률사무소 변호사 ('02.05~12.10) * 법무법인(유) 다율 대표변호사 ('12.11~현재) * 지엠비코리아 사외이사 ('23.03~현재) 해당사항없음 해당사항없음 주) 당사는 '22.03.28 정기주주총회를 통하여 황석보 사외이사를 신규 선임하였습니다. (2) 사외이사 지원 조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영관리본부 8명 CFO 外 7명(4년5개월) 재무, 기획, 공시, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 사외이사에 대한 지원 (3) 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 이사회 및 경영현황 등 주요 안건에 대해 충분한 설명과 질의응답을진행하고 있으며,사외이사에게 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 이에 해당사업년도에는 교육을 미실시 하였으나, 추후 교육 필요시 사외이사의 일정을 고려하여 교육을 실시할 예정 입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임된 비상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 또한 정관에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 선임, 임기와 보선, 직무 등을 규정하고 있습니다. 나. 감사의 인적사항 (1) 이현호 감사 성명 주요경력 결격요건 여부 비고 이현호 서강대학교 경영학 학사 ('01.02)대주회계법인 감사 5본부 공인회계사 ('01.11~'03.09)지엠비코리아 경영관리실 차장 ('04.01~'10.07)이엘케이 재경팀 부장 ('10.07~'13.05)코라오홀딩스 상무이사 ('13.05~'17.05) 안전대부 상무이사 ('17.11~'18.02)뱅커스트릿 상무이사 ('18.03~'20.03)브이아이자산운용 상무이사 ('20.03~'21.04) 뱅커스트릿 대표이사 ('21.04~현재)에이캐피탈 기타비상무이사 ('21.08~현재) 상법 제542조의10 제2항의 결격요건 중 해당사항 없음 비상근 감사 주) 당사는 '22.08.26. 임시주주총회를 통하여 이현호 감사를 신규 선임하였습니다. 다. 감사의 독립성 당사의 이현호 감사는 상법상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관에 아래와 같은 조항을 두고 있습니다. 구분 내용 정관 제43조(감사의 직무 등) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사에 대해서는 제31조 제3항의 규정을 준용한다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. ⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 라. 감사의 주요 활동 내역 (1) 이현호 감사 개최일자 의안내용 가결 여부 참석 여부 2022.11.16 제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 참석 2023.03.03 제1호 의안 : 제35기 재무제표 및 이익잉여금 처분계산서(家) 및 영업보고서 보고의 건 가결 참석 2023.03.08 제1호 의안 : 제35기 정기주주총회 소집의 건 가결 참석 2023.04.14 제1호 의안: 엔바이어스社 지분 투자 보고 및 승인의 건 가결 참석 2023.04.20 제1호 의안: 명의개서대리인 변경에 관한 건 가결 참석 2023.07.27 제1호 의안: 코스닥시장 상장 결의의 건 가결 참석 2023.11.03 제1호 의안: 이해관계자와의 거래에 관한 규칙 개정 보고 및 승인의 건 가결 참석 2024.01.25 제1호 의안: 한국거래소 코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건 가결 참석 주) 당사는 '22.08.26 임시주주총회를 통하여 이현호 감사를 신규 선임하였습니다. 마. 감사 교육 미실시 내역 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다. 바. 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영관리본부 8명 CFO 外 7명(4년5개월) 재무, 기획, 공시, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 사외이사에 대한 지원 사. 준법지원인 지원조직현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 (기준일 : 증권신고서 제출일) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 미도입 실시여부 - - - 나. 소수주주권의 행사여부 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 여부 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 8,535,856 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 8,535,856 - 우선주 - - 마. 주식 사무 구분 내용 정관상신주인수권에관한 사항 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경 우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우 4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식 을 우선 배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요 한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코 스닥시장 상장시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주 식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 매년 12월 31일 정기주주총회 : 매 사업연도 종료후 3개월 이내 주주명부폐쇄기준일 ① 회사는 매년12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주전에 이를 공고하여야 한다. * 회사는 전자증권 도일 기업으로 주주명부확정을 위한 별도의 폐쇄기간을 두지 않습니다. 명의개서 대리인 한국예탁결제원 주주의 특권 해당사항 없음 공고게재신문 한국경제신문 바. 주주총회 의사록 요약 개최일자 구분 의안내용 가결 여부 2020.03.26 정기 제1호 의안: 제32기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관 변경의 건 가결 2021.03.29 정기 제1호 의안: 제33기 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제4호 의안: 정관 변경의 건 가결 2021.05.25 임시 제1호 의안: 분할계획서 승인의 건 가결 2021.06.29 임시 제1호 의안: 분할보고 및 회사창립에 관한 사항 가결 2022.03.19 임시 제1호 의안: 사내이사 중임의 건 가결 2022.03.28 정기 제1호 의안: 제34기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 감사 보선의 건 제3호 의안: 사외이사 선임의 건 제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제6호 의안: 임원 퇴직금 지급규칙 변경의 건제7호 의안: 주식 분할에 관한 건 제8호 의안: 정관 일부 변경의 건 가결 2022.08.26 임시 제1호 의안: 감사 선임 보고 및 승인의 건 제2호 의안: 정관 개정 보고 및 승인의 건 가결 2022.12.16 임시 제1호 의안: 사내이사 중임 보고 및 승인의 건 가결 2023.03.29 정기 제1호 의안: 제35기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 등의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %) 성명 관 계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초(2023.01.01) 기 말(증권신고서 제출일) 주식수 지분율 주식수 지분율 황희종 최대주주 본인 보통주 2,500,960 29.30% 2,500,960 29.30% - 황성호 최대주주 부 보통주 1,768,368 20.72% 1,767,668 20.71% 미등기임원 7인에 양도 황승종 최대주주의 형 보통주 1,613,472 18.90% 1,613,472 18.90% - 박기순 최대주주의 모 보통주 1,377,936 16.14% 1,377,936 16.14% - 정연환 前 등기 임원 보통주 806,736 9.45% - - 퇴사 김두일 등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 박기원 미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 김창곤 최대주주의 친인척/미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 이재국 미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 김대호 미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 박기석 미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 허진 미등기 임원 보통주 - - 100 0.00% 대표이사로부터 양수 계 보통주 8,067,472 94.51% 7,260,736 85.06% - 나. 최대주주의 주요 경력 직책 성명 주요경력 - 황희종 - The University of British Columbia 화학 박사 ('22.06) - DGMIF 의약화학부 연구원 ('15.06 ~ '18.11) - 삼현 신약개발연구소 의약화학부 연구소장 ('18.11 ~ '21.06) - 에이엔제이사이언스 대표이사 ('21.07 ~ 현재) 다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 2. 최대주주 변동내역당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동은 없었으며, 최대주주의 소유주식 및 지분율 변동내역은 아래와 같습니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비고 2021.06.30 황희종 22,330 31.00% 분할/감자 - 2021.11.06 황희종 22,330 29.57% 제3자배정 - 2021.12.01 황희종 22,330 29.30% 제3자배정 - 2022.04.29 황희종 446,600 29.30% 액면분할 - 2022.05.23 황희종 2,500,960 29.30% 무상증자 - 3. 주식의 분포 가. 5% 이상 주주의 주식소유현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 황희종 2,500,960 29.30% - 황성호 1,767,668 20.71% - 황승종 1,613,472 18.90% - 박기순 1,377,936 16.14% - 우리사주조합 - - - 나. 소액주주현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 10 18 55.56 78,764 8,535,856 0.92 - 4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 직책명 성명 (생년월) 담당 업무 주요경력 소유주식 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 종류 수량 대표이사 (상근/등기) 황성호 ('58.03.27) 경영 - 경남대학교 경영학 박사 ('12.02) - 태양기계공업 ('85.09~'88.04) - (주)삼현 대표이사 ('88.09~현재) 보통주 1,767,668 부 중임 (35년) '25.03.19 이사 (상근/등기) 김두일 ('71.07.09) CFO - 창원대학교 회계학 학사 ('96.02) - 한국AB SYS ('96.03~'97.07) - 승원 ('99.05~'02.04) - (주)삼현 ('02.04~현재) 보통주 100 타인 21년 '25.12.16 사외이사 (비상근/등기) 황석보 ('61.04.09) 사외이사 - 부산대학교 법학 학사 ('89.02) - 황석보 법률사무소 변호사 ('96.07~'99.03) - 창원법무법인 변호사 ('99.04~'02.04) - 황석보 법률사무소 변호사 ('02.05~'12.10)- 법무법인(유) 다율 대표변호사('12.11~현재)- (주)삼현 사외이사 ('22.03~현재)- 지엠비코리아(주) (사외이사 ('23.03~현재) - - 타인 1년 '25.03.28 감사 (비상근/등기) 이현호 ('73.05.22) 감사 - 서강대학교 경영학 학사 ('01.02) - 대주회계법인 감사 5본부 공인회계사 ('01.11~03.09) - 지엠비코리아 경영관리실 ('04.01~'10.07) - 이엘케이 재경팀 ('10.07~'13.05) - 코라오홀딩스 ('13.05~'17.05) - 안전대부 ('17.11~'18.02) - 뱅커스트릿 ('18.02~'20.02) - 브이아이자산운용 ('20.03~'21.04) - 뱅커스트릿 대표이사 ('21.04~현재) - 에이캐피탈 기타비상무이사 ('21.08~현재)- (주)삼현 감사 ('22.08~현재) - - 타인 1년 '25.08.26 사장 (상근/미등기) 박기원 ('72.09.07) 운영총괄/연구소장 - 부산대학교 지능기계시스템 석사 ('07.02) - LG전자 상무 이사 ('98.05~'22.03) - (주)삼현 ('22.04~현재) 보통주 100 타인 1년 - 부사장 (상근/미등기) 서재복 ('64.11.01) 원가혁신본부장 - 한국해양대학교 박용기계공학 학사('90.02) - 현대자동차 상무이사 ('89.11~'21.12) - 자동차부품산업진흥재단('22.03~'23.10) - ㈜삼현 ('23.10~현재) - - 타인 3개월 - 부사장(상근/미등기) 김창곤 ('70.11.11) 경영관리본부장 - 영남대학교 기계공학 석사 ('98.02) - 한국기계연구원 ('97.03~'99.04) - 지엠비코리아 ('99.05~'21.02) - (주)삼현 ('21.03~현재) 보통주 100 최대주주의친인척 2년 - 전무이사(상근/미등기) 김의용 ('60.09.13) 해외사업 - 경성대학교 생물학 학사('87.02) - U&I corporation Ltd.('94~'04) - 현대메카텍㈜ ('08~'13) - ㈜팬코리아중공업 ('14~'17) - Swiss Approval Korea㈜ 外('22~'23) - ㈜삼현('24.01~현재) - - 타인 - - 상무이사 (상근/미등기) 이재국 ('68.08.01) 품질 - 창원대학교 재료공학 학사 ('94.02) - (주)삼현 ('94.06~현재) 보통주 100 타인 29년 - 상무이사 (상근/미등기) 김대호 ('70.10.19) 국내 영업 - 부산대학교 기계공학 학사 ('96.02) - 삼성자동차 ('96.03~'99.04) - 지엠비코리아 ('00.01~'14.02) - 일진글로벌 ('14.03~'16.05) - 한라홀딩스 상무이사 ('16.10~'17.12) - 진성티이씨 이사 ('19.02~'21.12) - (주)삼현 ('21.12~현재) 보통주 100 타인 2년 - 상무이사 (상근/미등기) 황승종 ('86.09.28) 경영관리 - 서강대학교 철학 석사 ('17.02) - (주)삼현 ('17.10~현재) 보통주 1,613,472 형 6년 - 선임연구위원 (상근/미등기) 허진 ('72.04.01) R&D - 동의대학교 기계설계공학 학사('96.02) - S&T대우 ('96.07~'09.05)- (주)삼현 ('09.06~현재) 보통주 100 타인 14년 - 연구위원 (상근/미등기) 최거승 ('74.07.29) R&D - 동아대학교 전기공학 박사('12.12) - S&T모티브 ('02.09~'10.05)- (주)삼현 ('10.06~현재) - - 타인 13년 - 연구위원 (상근/미등기) 최태극 ('74.05.04) R&D - 경남대학교 기계설계 학사 ('01.02)- 대림자동차 ('00.09~'10.07)- S&T중공업 책임연구원 ('10.07~'15.04) - (주)삼현 ('15.08~'21.02) - 킴 연구소장 ('21.03~'22.07) - (주)삼현 ('22.08~현재)연구위원 - - 타인 6년 - 이사 (상근/미등기) 강덕림 ('70.06.13) 생산 - 경남대학교 기계공학 학사 ('99.02) - (주)삼현 ('99.05~현재) - - 타인 24년 - 이사 (상근/미등기) 박민철 ('76.03.15) 구매 - 경남대학교 기계자동화 공학 학사 ('03.02) - LG전자 ('01.01~02.11)- (주)삼현 ('03.06~현재) - - 타인 24년 7개월 - 전문위원 (상근/미등기) 진홍균 ('59.12.21) R&D - 부산대학교 지능기계시스템 석사 ('98.08)- LG전자 ('87.07~'21.01) - (주)삼현 ('21.01~현재) - - 타인 2년 9개월 - 나. 임원의 타회사 겸직 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 성명(직책명) 겸직회사명 직책명 담당업무 재직기간 겸직회사와 회사의 관계 비고 황석보 법무법인(유) 다율 변호사 변호사 2012.11~현재 관계없음 - 지엠비코리아 사외이사 사외이사 2023.03~현재 관계없음 - 이현호 뱅커스트릿 대표이사 경영총괄 2021.04~현재 관계없음 - 에이캐피탈 기타비상무이사 기타비상무이사 2021.08~현재 관계없음 - 다. 직원 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위 : 명, 년, 천원) 직원 소속외 근로자 비고 사업부문 성별 직원수 평균근속연수 연간급여총액 1인당평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 연구직 남 62 - 1 - 63 2.4 1,970,396 31,276 - - - - 여 5 - - - 5 2.9 126,954 25,391 - - - - 사무직 남 53 - - - 53 4.4 1,510,129 28,493 - - - - 여 5 - - - 5 10.6 119,092 23,818 - - - - 생산직 남 16 - 31 - 47 1.9 1,059,488 22,542 - - - - 여 9 - 13 - 22 2.0 452,455 20,566 - - - - 합계 150 - 45 - 195 2.9 5,238,514 26,864 - - - - 주1) 직원수는 2023년 9월말 기준 재직자 수이며, 등기 및 미등기 임원은 제외한 숫자입니다. 주2) 연간 급여총액은 지급한 근로소득명세서상 근로소득의 총액이며, 2023년 1월부터 9월까지 합산하여 기재하였습니다. 1인당 평균 급여액은 연간급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다. 라. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위 : 천원) 구 분 인원 수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 12 964,635 80,386 - 주) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2023년 1월부터 9월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황 (1) 주주총회 승인금액 (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위 : 천원) 구 분 인원 수 주주총회 승인금액 비고 등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 2,000,000 - 사외이사 (감사위원회 위원 제외) 1 - 감사위원회 위원 - - 감사 1 100,000 - 계 5 2,100,000 - 주1) 상기 보수한도 승인금액은 2023년 3월 29일 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다. 주2) 인원 수는 공시대상기간 중 신규 선임, 퇴직을 고려한 평균 인원수 기준입니다. (2) 보수지급금액 (가) 이사ㆍ감사 전체 (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위 : 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 5 515,337 103,067 - 주1) 보수총액은 근로소득 기준으로 2023년 1월부터 9월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원 수로 나누어 계산하였습니다. 주2) 인원 수는 공시대상기간 중 신규 선임, 퇴직을 고려한 평균 인원수 기준입니다. (나) 유형별 (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위 : 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원, 기타비상무이사 제외) 3 490,337 163,446 - 사외이사 (감사위원회 위원 제외) 1 9,000 9,000 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 16,000 16,000 - 주1) 보수총액은 근로소득 기준으로 2023년 1월부터 9월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원 수로 나누어 계산하였습니다. 주2) 인원 수는 공시대상기간 중 신규 선임, 퇴직을 고려한 평균 인원수 기준입니다. (3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 「상법」 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다. 나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황 당사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다. 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 타법인 출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위: 백만원, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 엠이알아이티 부 '20.01.30. 전기차 사업 진출 및 역량 강화 250 50,000 13.16% - - - - 50,000 13.16% - 4,239 (430) 엔바이어스 부 '23.07.12 로봇 사업 진출 및 역량 강화 300 - - - 7,212 300 - 7,212 1.50% 300 690 (430) 합계 50,000 - - 7,212 300 - 57,212 - 300 - - 주1) 엠이알아이티의 재무 현황은 2021년도말 기준입니다. 주2) 엔바이어스의 재무 현황은 2022년도말 기준입니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 담보제공 및 채무보증 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 가. 증권 등 매수 또는 매도 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 부동산 매매 또는 임대차 내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 기타 무형자산의 매입 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 [증권신고서 제출일 기준 당사가 피고인 소송 내역] (증권신고서 제출일 현재) (단위: 천원) 구분 사건 관계 소제기일 사건 내용 소송 가액 진행 상황 상세 내용 향후 소송결과에 따라 회사의 영업,재무, 경영에 미칠 영향 진행 (주)삼현 피고 2021.03.12 약정금 청구 및손해배상 감정신청을통한 민사 소송 249,057 1심 원고(국림피엔텍)는 피고(삼현)에게약정금 249,057천원을 청구하였음 아직 진행중인 소송으로 청구금액의 (249,057천원)규모 및 소송의 내용이 향후 회사의 경영이나 재무에 미치는 영향은 미미함 진행 (주)삼현원고 2023.03.31 부당 이득금반환 소송 1,483,893 1심 원고(삼현)가 피고(삼세산업)에게 부당이득금 1,483,893천원을 청구한 사건 회사가 원고인 소송사건으로 패소시 회사의 경영이나 재무에 미치는 영향은 크지 않음 나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 (1) 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 비고 유동기타금융자산 1,800,000 - 차입금담보 비유동기타금융자산 2,000 2,000 당좌개설보증금 합계 1,802,000 2,000 - (2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 보증제공자 보증내용 보증금액 서울보증보험 계약이행보증 등 4,118,939 (3) 당분기말 현재 당사의 금융거래와 관련하여 체결한 약정상 한도금액 및 실행금액내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융기관 약정사항 한도액 실행액 기업은행 중소기업자금대출(한도) 1,000,000 - 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 6,000,000 5,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 7,000,000 7,000,000 기업은행 중소기업시설자금대출 1,000,000 666,640 기업은행 중소기업시설자금대출 632,000 631,800 기업은행 중소기업시설자금대출 540,000 540,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 749,970 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 기업은행 중소기업자금대출 1,000,000 1,000,000 중소벤처기업진흥공단 중소기업자금대출 500,000 500,000 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다. [중소기업 등 기준검토표] 중소기업 등 기준검토표_1.jpg 중소기업 등 기준검토표_1 중소기업 등 기준검토표_2.jpg 중소기업 등 기준검토표_2 다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 법적위험 변동사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 타. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다. 파. 상장기업의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 사업의 내용과 관련된 사항 3. 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 타법인 출자현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2023년 09월 30일) (단위: 백만원, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 엠이알아이티 부 '20.01.30. 전기차 사업진출 및 역량 강화 250 50,000 13.16% - - - - 50,000 13.16% - 4,239 (430) 엔바이어스 부 '23.07.12 로봇 사업진출 및 역량 강화 300 - - - 7,212 300 - 7,212 1.50% 300 690 (430) 합계 50,000 - - 7,212 300 - 57,212 - 300 - - 주1) 엠이알아이티의 재무 현황은 2021년도말 기준입니다. 주2) 엔바이어스의 재무 현황은 2022년도말 기준입니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없습니다.
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