Interim Report • Nov 10, 2025
Interim Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| Konsolide Finansal Durum Tabloları | 1-2 |
|---|---|
| Konsolide Kar veya Zarar Tablosu | 3 |
| Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu | 4 |
| Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu | 5 |
| Konsolide Nakit Akış Tabloları | 6-7 |
| Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar | 8-72 |
| Not 1 - Grup'un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu | |
| Not 2 - Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar | |
| Not 3 - Diğer İşletmelerdeki Paylar | |
| Not 4 - İlişkili Taraf Açıklamaları | |
| Not 5 - Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs ve İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi | |
| Not 6 - Nakit ve Nakit Benzerleri | |
| Not 7 - Finansal Yatırımlar | |
| Not 8 - Finansal Borçlar | |
| Not 9 - Ticari Alacak ve Borçlar | |
| Not 10 - Diğer Alacak ve Borçlar | |
| Not 11 - Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | |
| Not 12 - Stoklar | |
| Not 13 - Diğer Dönen Varlıklar | |
| Not 14 - Peşin Ödenmiş Giderler | |
| Not 15 - Ertelenmiş Gelirler | |
| Not 16 - Kullanım Hakkı Varlıkları | |
| Not 17 - Maddi Olmayan Duran Varlıklar | |
| Not 18 - Maddi Duran Varlıklar | |
| Not 19 - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | |
| Not 20 - Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler | |
| Not 21 - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | |
| Not 22 - Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri | |
| Not 23 - Hasılat ve Satışların Maliyeti | |
| Not 24 - Genel Yönetim Giderleri, Pazarlama ve Araştırma ve Geliştirme Giderleri | |
| Not 25 - Niteliklerine Göre Giderler | |
| Not 26 - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir / (Giderler) | |
| Not 27 - Yatırım Faaliyetlerinden Gelir / (Giderler) | |
| Not 29 – Parasal Kazanç / (Kayıp),net | |
| Not 30 – Vergi Variik ve Yukumiulukleri | |
| Not 32 - Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi | |
| Not 33 - Finansal Araçlar Maynakianan Riskierin Niterigi ve Duzeyi | |
| Not 34 - Finansal Durum Tablosu Tarihinden Sonraki Olaylar | |
| 100 57 - I mansai Datam Taolosa Tarininaen Somaki Olayiai | 12 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
| Dipnot | |||
| Referansları | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| VARLIKLAR | |||
| DÖNEN VARLIKLAR | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 6 | 34.203.386 | 144.057.113 |
| Ticari Alacaklar | 9 | 842.245.532 | 682.676.917 |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 20.171.068 | 14.925.575 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 822.074.464 | 667.751.342 | |
| Diğer Alacaklar | 10 | 40.102.418 | 178.571.251 |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | - | - | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 40.102.418 | 178.571.251 | |
| Stoklar | 12 | 1.234.578.949 | 1.013.096.236 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 14 | 48.521.618 | 72.565.221 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 30 | - | 478.116 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 13 | 13.759.593 | 453.346 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 2.213.411.496 | 2.091.898.200 | |
| DURAN VARLIKLAR | |||
| Diğer Alacaklar | 10 | 572.149 | 697.659 |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | - | - | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 572.149 | 697.659 | |
| Finansal Yatırımlar | 7 | 25.583 | 25.583 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 16 | 186.351.379 | 197.972.725 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 19 | 174.468.215 | 205.575.292 |
| Maddi Duran Varlıklar | 18 | 2.478.019.881 | 2.549.854.381 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 105.481.476 | 96.131.058 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 14 | 10.158.516 | 82.889.110 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 30 | 141.990.193 | 120.119.482 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 3.097.067.392 | 3.253.265.290 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 5.310.478.888 | 5.345.163.490 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
| Dipnot Referansları |
30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| KAYNAKLAR | |||
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 8 | 174.700 | 2.311.073 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 8 | 20.243.750 | 32.025.307 |
| Ticari Borçlar | 9 | 296.516.944 | 508.654.209 |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 147.254.455 | 368.062.829 | |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 149.262.489 | 140.591.380 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 11 | 91.874.334 | 57.361.432 |
| Diğer Borçlar | 10 | 73.680.874 | 15.220.667 |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 100.467 | 126.015 | |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 73.580.407 | 15.094.652 | |
| Ertelenmiş Gelirler | 15 | 161.503.104 | 398.564.270 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 30 | 52.257.213 | 53.496.294 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 36.307.759 | 30.884.306 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 21 | 25.952.918 | 19.840.139 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 20 | 10.354.841 | 11.044.167 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 732.558.678 | 1.098.517.558 | |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 8 | 43.548.045 | 52.515.589 |
| Diğer Borçlar | 10 | 5.904.000 | 7.405.363 |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 5.904.000 | 7.405.363 | |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | - | - | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 215.077.686 | 204.150.464 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 21 | 215.077.686 | 204.150.464 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 264.529.731 | 264.071.416 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 997.088.409 | 1.362.588.974 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 4.313.390.479 | 3.982.574.516 | |
| Ödenmiş Sermaye | 22.1 | 39.916.800 | 39.916.800 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 22.1 | 1.620.036.472 | 1.620.036.472 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler | (173.454.070) | (152.716.663) | |
| Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (173.454.070) | (152.716.663) | |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | |||
| (Kayıpları) | 22.4 | (173.454.070) | (152.716.663) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 22.5 | 2.344.929 | 2.344.929 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 22.2 | 75.844.378 | 75.844.378 |
| Geçmiş Yıllar Kar / Zararları | 22.3 | 2.397.148.600 | 2.105.375.102 |
| Net Dönem Karı / Zararı | 31 | 351.553.370 | 291.773.498 |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 22.6 | - | - |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 4.313.390.479 | 3.982.574.516 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 5.310.478.888 | 5.345.163.490 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot | 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| Referansları | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 23.1 | 2.950.547.716 | 3.053.516.760 | 1.110.507.182 | 1.094.445.196 |
| Satışların Maliyeti | 23.1 | (1.764.087.559) | (1.524.825.412) | (698.236.928) | (538.123.558) |
| BRÜT KAR / (ZARAR) | 1.186.460.157 | 1.528.691.348 | 412.270.254 | 556.321.638 | |
| Genel Yönetim Giderleri | 25.1 | (235.510.893) | (219.189.784) | (81.716.940) | (86.282.394) |
| Pazarlama Giderleri | 25.2 | (455.543.091) | (672.828.628) | (144.979.551) | (240.383.140) |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 25.3 | (65.261.131) | (45.468.805) | (23.855.295) | (18.696.147) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 26.1 | 172.448.311 | 248.463.858 | 22.614.318 | 113.140.817 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 26.2 | (185.750.183) | (294.000.475) | (62.596.508) | (42.893.510) |
| ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) | 416.843.170 | 545.667.514 | 121.736.278 | 281.207.264 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 27.1 | 191.049.610 | 16.922.982 | 2.962.820 | 3.252.578 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler FİNANSMAN GELİRİ / (GİDERİ) ÖNCESİ |
27.2 | - | - | - | - |
| FAALİYET KARI / (ZARARI) | 607.892.780 | 562.590.496 | 124.699.098 | 284.459.842 | |
| Finansman Gelirleri | 28.1 | 47.325.907 | 71.416.116 | 11.831.205 | 36.543.150 |
| Finansman Giderleri (-) | 28.2 | (26.329.902) | (84.334.346) | (6.199.056) | (16.883.749) |
| Parasal Kazanç / (Kayıp), net SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ |
29 | (109.468.276) | (91.044.766) | (18.550.852) | (94.085.465) |
| ÖNCESİ KARI / (ZARARI) | 519.420.509 | 458.627.500 | 111.780.395 | 210.033.778 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) | (167.867.139) | (255.448.189) | (43.925.955) | (91.815.405) | |
| Dönem Vergi (Gideri) / Geliri | 30 | (182.825.381) | (120.917.844) | (54.066.073) | (55.319.671) |
| Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri | 30 | 14.958.242 | (134.530.345) | 10.140.118 | (36.495.734) |
| DÖNEM KARI / (ZARARI) | 351.553.370 | 203.179.311 | 67.854.440 | 118.218.373 | |
| Dönem Karı / (Zararının) Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 31 | - | - | - | - |
| Ana Ortaklık Payları | 31 | 351.553.370 | 203.179.311 | 67.854.440 | 118.218.373 |
| Pay Başına Kazanç | 31 | 0,09 | 0,05 | 0,02 | 0,03 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot Referansları |
01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
| DÖNEM KARI / (ZARARI) | 351.553.370 | 203.179.311 | 67.854.440 | 118.218.373 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER) | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | (20.737.407) | (7.793.437) | 3.229.213 | (9.094.680) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer |
21 | (27.649.876) | (10.391.249) | 4.305.617 | (12.126.239) |
| Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler | 6.912.469 | 2.597.812 | (1.076.404) | 3.031.559 | |
| - Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 30 | 6.912.469 | 2.597.812 | (1.076.404) | 3.031.559 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER) | (20.737.407) | (7.793.437) | 3.229.213 | (9.094.680) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER) | 330.815.963 | 195.385.874 | 71.083.653 | 109.123.693 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirlerin / (Giderlerin) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları |
- 330.815.963 |
- 195.385.874 |
- 71.083.653 |
- 109.123.693 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Önceki Dönem | Dipnot Referansları |
Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Paylara İlişkin Primler |
Giderler Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Birikmiş Karlar / (Zararlar) Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) |
Net Dönem Karı / (Zararı) |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Toplam Özkaynaklar |
| 31 Aralık 2023 tarihli bakiyeler (Dönem başı) | 39.916.800 | 1.620.036.472 | 2.344.929 | (145.442.542) | 75.844.378 | 2.037.285.346 | 68.089.756 | 3.698.075.139 | - | 3.698.075.139 | |
| Transfer Toplam Kapsamlı Gelir / (Gider) |
22.3 | - | - | - | - | - | 68.089.756 | (68.089.756) | - | - | - |
| - Dönem Karı (Zararı) |
31 | - - |
- - |
- - |
(7.793.437) - |
- - |
- - |
203.179.311 203.179.311 |
195.385.874 203.179.311 |
- - |
195.385.874 203.179.311 |
| - Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | 22.4 | - | - | - | (7.793.437) | - | - | - | (7.793.437) | (7.793.437) | |
| 30 Eylül 2024 tarihli bakiyeler (Dönem sonu) | 39.916.800 | 1.620.036.472 | 2.344.929 | (153.235.979) | 75.844.378 | 2.105.375.102 | 203.179.311 | 3.893.461.013 | - | 3.893.461.013 | |
| Cari Dönem | |||||||||||
| 31 Aralık 2024 tarihli bakiyeler (Dönem başı) | 39.916.800 | 1.620.036.472 | 2.344.929 | (152.716.663) | 75.844.378 | 2.105.375.102 | 291.773.498 | 3.982.574.516 | - | 3.982.574.516 | |
| Transfer | 22.3 | - | - | - | - | - | 291.773.498 | (291.773.498) | - | - | - |
| Toplam Kapsamlı Gelir / (Gider) | - | - | - | (20.737.407) | - | - | 351.553.370 | 330.815.963 | - | 330.815.963 | |
| - Dönem Karı (Zararı) |
31 | - | - | - | - | - | - | 351.553.370 | 351.553.370 | - | 351.553.370 |
| - Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) |
22.4 | - | - | - | (20.737.407) | - | - | - | (20.737.407) | - | (20.737.407) |
| 30 Eylül 2025 tarihli bakiyeler (Dönem sonu) | 39.916.800 | 1.620.036.472 | 2.344.929 | (173.454.070) | 75.844.378 | 2.397.148.600 | 351.553.370 | 4.313.390.479 | - | 4.313.390.479 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2025 |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|
| İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | 45.584.432 | 488.639.775 | |
| Dönem Karı (Zararı) - Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) |
31 | 351.553.370 351.553.370 |
203.179.311 203.179.311 |
| Dönem Net Karı / (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | |||
| Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler |
16 - 17 - 18 - 19 |
233.923.735 13.906.048 |
177.630.003 10.573.044 |
| - Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 26.2 | 13.906.048 | 10.573.044 |
| Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler - Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler |
21 20 |
(15.172.886) (16.722.654) 1.549.768 |
65.340.799 65.340.799 - |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler - Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler |
28 | 36.468.621 (10.884.974) |
54.531.275 25.154.538 |
| - Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler - Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri - Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri |
26.2 26.1 |
47.353.595 110.262.686 (62.909.091) |
29.376.737 117.273.418 (87.896.681) |
| Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler Parasal Kazanç / (Kayıp) İle İlgili Düzeltmeler |
30 29 |
182.825.381 14.726.429 |
120.917.844 187.303.320 |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | |||
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) |
9 | (110.565.572) (5.245.493) |
(45.994.677) 1.826.702 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | (105.320.079) | (47.821.379) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler - İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) |
10 | 138.594.343 - |
16.106.706 - |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 138.594.343 | 16.106.706 | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) |
12 14 |
(221.482.713) 96.774.195 |
(153.944.983) (72.944.408) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 13 - 30 | (12.828.131) | (2.369.586) |
| Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler - İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Azalış (Artış) |
9 | (322.399.950) (220.808.374) |
(154.144.007) (13.190.214) |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Azalış (Artış) | (101.591.576) | (140.953.793) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler |
11 10 |
6.112.779 (109.790.051) |
- (66.278.459) |
| - İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) - İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) |
15 | (1.526.911) (108.263.140) (237.061.166) |
(62.967.932) (3.310.527) 148.733.593 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Cari dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2025 |
Geçmiş dönem Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (109.145.786) | (84.957.141) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit | |||
| Çıkışları | (138.433.130) | (84.957.141) | |
| - Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 18 | (104.320.667) | (67.110.516) |
| - Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 17 | (34.112.463) | (17.846.625) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri |
285.243 | - | |
| - Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 18 | 285.243 | - |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 19 | 29.722.198 | - |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 19 | (720.097) | - |
| FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (30.686.087) | (471.847.240) | |
| Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | (41.571.061) | (446.692.702) | |
| - Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 8 | (41.571.061) | (446.692.702) |
| Ödenen Faiz | 28.2 | (17.283.449) | (32.204.793) |
| Alınan Faiz | 28.1 | 28.168.423 | 7.050.255 |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | (94.247.441) | (68.164.606) | |
| NAKİTTEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (15.606.286) | (36.047.895) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | (109.853.727) | (104.212.501) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 6 | 144.057.113 | 136.570.910 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 6 | 34.203.386 | 32.358.409 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kütahya Porselen Sanayi Anonim Şirketi ("Şirket''), porselen, sofra ve süs eşyasıyla ambalaj malzemesi üretimi amacıyla Kütahya / Türkiye'de kurulup tescil edilmiş bir sermaye Şirketi'dir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na kayıtlıdır ve payları Borsa İstanbul A.Ş'de (BIST) ana pazarda işlem görmektedir. Şirket, üretim faaliyetini Kütahya / Türkiye'de kurulu tesislerinde sürdürmektedir.
NG Kütahya Porselen Turizm Gayrimenkul ve Pazarlama A.Ş.'nin 01 Temmuz 2016 tarihinde bağlı ortaklık olarak kurulması nedeniyle Şirket tarafından finansal tablolar ilk kez 31 Aralık 2016 tarihinden itibaren konsolide olarak düzenlenmektedir. Şirket ve bağlı ortaklığı, birlikte "Grup" olarak adlandırılmaktadır.
Bağlı ortaklığın unvanı NG Kütahya Porselen Pazarlama A.Ş, ana faaliyet konusu porselen ve cam vb. ürünlerin perakende ticareti olarak değişmiştir.
Grup'un, 30 Eylül 2025 tarihinde çalışan toplam personel sayısı 1.271'dir. 111 kişi idari personel olup 886 kişi sendikalı, 385 kişi sendikasızdır (31 Aralık 2024 tarihinde çalışan toplam personel sayısı 1.245'tir. 113 kişi idari personel olup 741 kişi sendikalı, 504 kişi sendikasızdır).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | |
| Nafi Güral | 47,57% | 18.987.987 | 47,57% | 18.987.987 | |
| Kütahya Güral Seramik San. A.Ş. | 26,53% | 10.589.312 | 26,53% | 10.589.312 | |
| Diğer Ortaklar | 25,90% | 10.339.501 | 25,90% | 10.339.501 | |
| Toplam | 100,00% | 39.916.800 | 100,00% | 39.916.800 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklık Şirket ve bağlı ortaklığı, yasal defterlerini, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına ve T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na uygun olarak düzenlemektedirler.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarında ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlaması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
Grup'un ilişikteki konsolide finansal tabloları, SPK'nın 07 Haziran 2013 tarihli "Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru" suna, 08 Şubat 2024 tarih ve 9/221 sayılı kararına ve 07 Mart 2024 tarih ve 14/382 sayılı kararına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, ilişikteki konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 03 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ya uygun olarak sunulmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı ile KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden, TMS / TFRS'yi uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayımlanan TMS / TFRS'ye göre Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmek için birtakım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Türkiye Muhasebe Standardı No:34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" uyarınca, işletmeler, ara dönem konsolide finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Bu ara dönem konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
TMS / TFRS'yi uygulayan işletmeler, SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı ile Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren, "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı"na göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk Lirası'nın genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, TMS 29 uygulamasında, KGK'nın yaptığı yönlendirme uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endekslerine (TÜFE) göre elde edilen düzeltme katsayılarını kullanmıştır. Türk Lira'sının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 01 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve geçmiş dönemlere ait TÜFE ile karşılık gelen düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Yıl sonu | Endeks | Endeks %Düzeltme katsayısı | |
|---|---|---|---|
| 31.12.2005 | 122,65 | 7,7 | 27,45389 |
| 31.12.2006 | 134,49 | 9,6 | 25,03695 |
| 31.12.2007 | 145,77 | 8,3 | 23,09954 |
| 31.12.2008 | 160,44 | 10,0 | 20,98741 |
| 31.12.2009 | 170,91 | 6,5 | 19,70171 |
| 31.12.2010 | 181,85 | 6,4 | 18,51647 |
| 31.12.2011 | 200,85 | 10,4 | 16,76485 |
| 31.12.2012 | 213,23 | 6,1 | 15,79149 |
| 31.12.2013 | 229,01 | 7,4 | 14,70338 |
| 31.12.2014 | 247,72 | 8,1 | 13,59285 |
| 31.12.2015 | 269,54 | 8,8 | 12,49247 |
| 31.12.2016 | 292,54 | 8,5 | 11,51029 |
| 31.12.2017 | 327,41 | 11,9 | 10,28441 |
| 31.12.2018 | 393,88 | 20,3 | 8,54885 |
| 31.12.2019 | 440,50 | 11,8 | 7,64409 |
| 31.12.2020 | 504,81 | 14,6 | 6,67027 |
| 31.12.2021 | 686,95 | 36,0 | 4,90170 |
| 31.12.2022 | 1.128,45 | 64,2 | 2,98393 |
| 31.12.2023 | 1.859,38 | 64,7 | 1,81094 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 44,3 | 1,25430 |
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 25,4 | 1,00000 |
TMS 29 uyarınca, konsolide finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TMS / TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır. Kar veya zarar tabloları ve diğer kapsamlı gelir tablolarında yer alan, satışların maliyeti, amortisman ve itfa payları, varlık satış karı / (zararı) ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri kalemleri dışındaki tüm kalemler, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir. Satışların maliyeti, amortisman ve itfa payları, varlık satış karı / (zararı) ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri kalemleri ise düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiş konsolide finansal durum tablosu kalemleri temel alınarak yeniden hesaplanmıştır. Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türk Lirası'nın yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar, TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
TMS 29'un uygulanması, Türk Lirası'nın satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, standart hükümleri, ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 01 Ocak 2022 tarihli konsolide finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 01 Ocak 2022 tarihli konsolide finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı konsolide finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulur.
Grup'un fonksiyonel ve raporlama para birimi geçmiş dönemlerle karşılaştırmalı olarak TL'dir. TL olarak verilen konsolide finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.
Grup'un konsolide finansal tabloları, Ana Ortaklık Şirket'in yönetim kurulu tarafından 10 Kasım 2025 tarihinde onaylanmış ve yayımlanması için yetki verilmiştir. Konsolide finansal tablolar, Ana Ortaklık Şirket'in genel kurulunda onaylanması sonucu kesinleşecektir. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Ana Ortaklık Şirket Yönetimi'nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır.
Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuş Şirket aşağıdaki gibidir;
| Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı | Ana Ortaklık | ||
|---|---|---|---|
| Ortaklıktaki Pay Oranı | (Doğrudan+ | Dışı Özsermaye | |
| Bağlı Ortaklık | (Doğrudan) | Dolaylı) | Payı |
| NG Kütahya Porselen Pazarlama A.Ş. | %100,00 | %100,00 | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tablolar, benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenir. Konsolide finansal tablolara dahil olan şirketlerin herhangi birinin finansal tablolarının benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için farklı muhasebe politikaları kullanılarak hazırlanmış olması durumunda, konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında ilgili şirketin finansal tablolarında gerekli düzeltmeler yapılır.
Yatırımcı işletmenin konsolide finansal tabloları benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek hazırlanmıştır. Bir iştirakin benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yatırımcı işletmenin kullandığının dışında muhasebe politikaları kullanması durumunda; iştirakin finansal tablolarının yatırımcı tarafından özkaynak yöntemi uygulamasında kullanılmasında, iştirakin muhasebe politikalarını yatırımcının muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirmek için gerekli düzeltmeler yapılır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
Konsolide finansal durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Grup, 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile, 01 Ocak - 30 Eylül 2025 dönemine ait konsolide kar veya zarar, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve konsolide özkaynak değişim tablosunu ise 01 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Grup'un, detayları "Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Konsolide Finansal Tabloların Düzeltilmesi" bölümünde açıklanan TMS 29 standardı uygulaması nedeniyle yapılan düzeltmeler dışında, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tablolarında yaptığı herhangi bir düzeltme bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;
Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışlarındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki konsolide finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafla belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.
İlişikteki konsolide finansal tabloların TMS / TFRS ile uyumlu bir şekilde hazırlanması yönetim tarafından hazırlanmış konsolide finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibarıyla kar veya zarar tablosunda raporlanmaktadır.
Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve konsolide finansal durum tablosu tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:
Şüpheli alacaklar karşılığı
Şüpheli alacak karşılıkları, Grup yönetiminin finansal durum tablosu tarihi itibarıyla var olan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve sürekli müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve konsolide finansal durum tablosu tarihinden, konsolide finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. Konsolide finansal durum tablosu tarihi itibarıyla şüpheli alacak karşılıkları Not 9'da yansıtılmıştır.
Stok değer düşüklüğü karşılığı
Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stokların fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır (Not 12).
Ertelenmiş finansman gelir/gideri
Ticari alacak ve borçların etkin faiz yöntemiyle itfa edilmiş maliyetinin hesaplanmasında alacak ve borçlara ilişkin mevcut verilere göre beklenen tahsil ve ödeme vadeleri dikkate alınmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri
Grup, maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının üzerinden dipnot 2.c'de belirtilen faydalı ömürleri ve kalıntı değerleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır. Faydalı ömürlere ilişkin açıklamalar dipnot 2.c'de açıklanmıştır.
Sahip olunan gayrimenkullere ilişkin maddi duran varlık - yatırım amaçlı gayrimenkul ayrımı
Grup, sahip olduğu ancak üretim / hizmet faaliyetlerinde kullanmadığı gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflamaktadır.
Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Grup hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir. Grup yönetiminin elindeki verileri kullanarak yaptığı en iyi tahminler doğrultusunda gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar Not 20'de yer almaktadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar Not 21'de yer almaktadır.
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS / TFRS'ye göre hazırlanmış konsolide finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TMS / TFRS'ye göre hazırlanan konsolide finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Grup'un gelecekte oluşacak indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler göz önünde bulundurulmuştur. Yapılan değerlendirmeler neticesinde, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici farklar üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan kısmı için ertelenen vergi varlığı olacağı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir. İlgili konsolide finansal durum tablosu tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi hesaplamalarına ilişkin detaylar Not 30'da yer almaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 01 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TMS / TFRS ve TMS / TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
01 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
01 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
01 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. TFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
01 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu yeni standart diğer TFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine TFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. TFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
Söz konusu değişikliklerin, Grup'un konsolide finansal durum ve performansı üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
Nakit ve nakit benzeri kalemler; nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.
TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer ("GUD") farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
Bir borçlanma aracı, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflanmaması durumunda GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak araçlarına yapılan yatırımların ilk defa finansal tablolara alınmasında, gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir. Bu tercihin seçimi her bir yatırım bazında yapılabilir. Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülen ve önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
TFRS 9'un uygulanmasıyla birlikte, "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli TMS 39'daki "Gerçekleşmiş Zarar" modelinin yerini almıştır. Yeni değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar, sözleşme varlıkları ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için geçerli olmakla birlikte, özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için uygulanmamaktadır. TFRS 9 uyarınca kredi zararları TMS 39'a göre daha erken muhasebeleştirilmektedir. İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar ticari alacaklar, nakit ve nakit benzerleri ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşmaktadır.
TFRS 9 kapsamında, zarar karşılıkları aşağıdaki esasların herhangi biri ile ölçülür:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Grup, beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Grup'un geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.
Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, raporlama tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Diğer finansal yükümlülükler
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura tutarından gösterilmiştir.
Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir.
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı kar/zararları, kar veya zarar tablosunda "Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilirler.
Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Etkin faiz yöntemi; finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Özkaynağa dayalı finansal araçlar
Ana ortaklık dışı paylara verilen satın alma opsiyonları ile ilgili finansal yükümlülükler söz konusu opsiyonun itfa planına uygun olarak indirgenmiş değeri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır. Finansal yükümlülüğün indirgenmiş tutarının opsiyona konu olan finansal varlığın gerçeğe uygun değerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Diğer finansal yükümlülükler
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.
Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme maliyetinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların elde etme maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Maliyet, ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Stokları net gerçekleşebilir değerine indirgeyen stok değer düşüklüğü karşılık tutarları ve stoklarla ilgili kayıplar, indirgemenin ve kayıpların oluştuğu dönemde gider olarak muhasebeleştirilir. Net gerçekleşebilir değerin artışından dolayı iptal edilen stok değer düşüklüğü karşılık tutarı, iptalin gerçekleştiği dönemin tahakkuk eden satış maliyetini azaltacak şekilde muhasebeleştirilir. Her finansal tablo dönemi itibarıyla, net gerçekleşebilir değer yeniden gözden geçirilir. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir (iptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır).
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden varsa kalıntı değerin düşülmesi sonrası ortaya çıkan tutar üzerinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.
Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri, geri iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yapılan harcamalar, ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.
Özel maliyetler, kiralanan gayrimenkul için yapılan harcamaları kapsamaktadır ve faydalı ömrün kira sözleşmesinin süresinden uzun olduğu hallerde kira süresi boyunca, kısa olduğu durumlarda faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur.
Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:
| Faydalı ömür | |
|---|---|
| Binalar | 6-50 yıl |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 15-40 yıl |
| Makine, tesis ve cihazlar | 5-20 yıl |
| Taşıt araçları | 4-14 yıl |
| Döşeme ve demirbaşlar | 1-50 yıl |
| Özel maliyetler | Kira süresince |
Bakım ve onarım giderleri, oluştukları dönemin kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilirler. Başlıca yenilemeler ile ilgili maliyetler ise maddi duran varlığın gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sağlaması beklenen durumlarda o varlığın maliyetine eklenirler. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası harcamalar, ilgili varlığın ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar. Grup, aktifleştirmeden sonraki harcamalar kapsamında değiştirilen parçaların taşınan değerlerini diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın finansal durum tablosundan çıkarır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar "yatırım amaçlı gayrimenkuller" olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (değerleme raporuna istinaden gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilenler hariç) elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Grup, kullanım hakkı varlıklarını faaliyet kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibarıyla). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Faaliyet kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir.
Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:
Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Grup'a devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Grup, kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna ve/veya sözleşmede öngörülen süre kadar amortismana tabi tutmaktadır. Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.
Kullanım hakkı varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:
| Faydalı ömür | |
|---|---|
| Taşıt araçları | 1-3 yıl |
| Binalar | 3-5 yıl |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir. Grup, kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Grup'un yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibarıyla sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Grup, kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat ile düşük değerli gayrimenkul kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (yani, başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar). Aynı zamanda, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen demirbaşlara da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Sözleşmelerde yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı Grup ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Grup kiralama süresini, söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları ilgili sözleşmeye göre Grup'un inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse kiralama süresine dâhil ederek belirlemektedir. Eğer şartlarda önemli bir değişiklik olursa yapılan değerlendirme Grup tarafından gözden geçirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar).
Grup, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen ofis ekipmanlarına da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.
Makul ölçüde benzer özelliklere sahip kiralamalardan oluşan bir portföye (benzer bir ekonomik ortamdaki benzer bir varlık sınıfı için geri kalan kiralama süresi benzer olan kiralamalar gibi) tek bir iskonto oranı uygulanmıştır.
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş kullanım haklarını, bilgi sistemlerini ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklardan sınırlı ömre sahip olanlar, maliyet değerlerinden varsa kalıntı değerlerinin düşülmesinden sonra, birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre (10 yılı geçmeyen faydalı ömür) doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir.
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kâr ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Grup, ertelenmiş vergi varlıkları ve makul değerleri ile gösterilen finansal varlıkları dışında kalan her varlık için her bir finansal durum tablosu tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları ilgili dönem içerisinde kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:
İşletme birleşmeleri, ayrı tüzel kişiliklerin veya işletmelerin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.
İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltmeleri dahil eder. Alıma ilişkin maliyetler oluştukları dönemde giderleştirilir. Bağlı ortaklık alımı, iştirak edinimi ve iş ortaklıklarının kurulmasından ortaya çıkan şerefiye ödenen bedelin Grup'un edinilen işletmedeki net tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin oranı ve edinilen işletmedeki kontrol gücü olmayan payı tutarını aşan kısmıdır.
Değer düşüklüğü testi için şerefiye, nakit üreten birimlere dağıtılır. Dağıtım, şerefiyenin oluştuğu işletme birleşmesinden fayda sağlaması beklenen nakit üreten birimlere veya nakit üreten birim gruplarına yapılır. Şerefiyenin dağıtıldığı her bir birim veya birim grubu işletme içi yönetsel amaçlarla, şerefiyenin izlendiği işletmenin en küçük varlık grubudur. Şerefiye faaliyet bölümleri bazında takip edilir. Şerefiyedeki değer düşüklüğü gözden geçirmeleri yılda bir kez veya olay veya şartlardaki değişikliklerin değer düşüklüğü ihtimalini işaret ettiği durumlarda daha sık yapılmaktadır. Şerefiyenin defter değeri kullanım değeri ve satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerinin büyük olanı geri kazanılabilir değer ile karşılaştırılır. Herhangi bir değer düşüklüğü durumunda zarar derhal muhasebeleştirilir ve takip eden dönemde geri çevrilmez.
Grup tarafından kontrol edilen işletmeler arasında gerçekleşen yasal birleşmeler TFRS 3 kapsamında değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla, bu tür birleşmelerde şerefiye hesaplanmamaktadır. Ayrıca, yasal birleşmelerde taraflar arasında ortaya çıkan işlemler konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında düzeltme işlemlerine tabi tutulur.
Grup, kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup'un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satış işlemlerinde, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ortak kontrole tabi teşebbüs veya işletmeleri içeren bir işletme birleşmesi, birleşen tüm teşebbüs ya da işletmelerin, işletme birleşmesinin öncesinde ve sonrasında aynı kişi veya kişiler tarafından kontrol edildiği ve bu kontrolün geçici olmadığı bir işletme birleşmesidir.
Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin hakların birleşmesi yöntemi ile muhasebeleştirilmekte dolayısıyla konsolide finansal tablolarda şerefiyeye yer verilmemektedir. Hakların birleştirilmesi yöntemi uygulanırken, ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başı itibarıyla birleşme gerçekleşmiş gibi karşılaştırmalı finansal tablolar hazırlanmalıdır. Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin finansal tablolara yansıtılmasında ana ortaklık açısından bakılması uygun olacağından, konsolidasyon işleminde grubun kontrolünü elinde bulunduran şirketin ortak kontrolde bulunan şirketlerin kontrolünü ele geçirdiği tarihte ve sonrasında TMS / TFRS'ye göre finansal tablo düzenleniyormuş gibi finansal tablolar birleşme muhasebesi dahil TMS / TFRS hükümlerine göre yeniden düzenlenmektedir. Ortak kontrole tabi işletme birleşmesi nedeniyle oluşan aktif - pasif uyumsuzluğunu gidermek amacıyla, özkaynaklar altında denkleştirici bir hesap olarak "Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi" veya "Paylara ilişkin Primler" hesapları kullanılmaktadır. Edinilen işletmenin net varlıklarının birleşme tarihindeki defter değerinin transfer edilen bedeli aşması durumunda oluşan fark, pay sahiplerinin ilave sermaye katkıları gibi dikkate alınarak söz konusu fark kadar "Paylara İlişkin Primler" kaleminin değeri artırılır. Transfer edilen bedelin edinilen işletmenin net varlıklarının birleşme tarihindeki defter değerini aşması durumunda oluşan fark ise özkaynakları azaltıcı bir unsur olarak "Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi" kalemine yansıtılır.
Grup'un çeşitli muhasebe politikaları ve dipnot açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi olarak sunulmuştur. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar; Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde aktifleştirilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişikteki finansal tablolarda vergi gideri, dönem cari dönem vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır.
Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar vergisine ilişkin yükümlülükler için finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların finansal durum tablosu yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her finansal durum tablosu tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un finansal durum tablosu tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kar veya zarar tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.
Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından finansal durum tablosu dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Grup için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi kesine yakın gözüken ve güvenilir bir şekilde ölçülebilen gelir ve karlar finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Grup ile ilişkili sayılır:
İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir. Grup, ilişkili taraflarıyla olağan faaliyetleri çerçevesinde iş ilişkilerine girmektedir (Not 4).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak değerlemeye tabi tutulmaktadır. Değerleme işleminden doğan kur farkları kambiyo karı veya zararı olarak kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır. Grup, KGK'nın yayımlamış olduğu 15 Mart 2021 tarihli "Yabancı Para Cinsinden Parasal Kalemlerin Türkiye Muhasebe Standartlarına Göre Sonraki Ölçümü Hakkında" duyurusuna uygun olarak ölçümleri gerçekleştirmiştir.
Dönem sonlarında, konsolide finansal durum tablosunun varlıklar bölümünde sınıflanan tutarlar için kullanılan döviz kurları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| USD | 41,5068 | 35,2803 |
| EURO | 48,7512 | 36,7362 |
| GBP | 55,7010 | 44,2073 |
| RUB | 0,50028 | 0,32705 |
Dönem sonlarında, konsolide finansal durum tablosunun yükümlülükler bölümünde sınıflanan tutarlar için kullanılan döviz kurları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| USD | 41,5816 | 35,3438 |
| EURO | 48,8390 | 36,8024 |
| GBP | 55,9914 | 44,4378 |
| RUB | 0,50683 | 0,33133 |
Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Grup'un diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Grup'un diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Grup'un, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.
Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür. Bir endüstriyel bölümün veya coğrafi bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik; bölüm hasılatının büyük bir çoğunluğunun Şirket dışı müşterilere yapılan satışlardan kazanılması ve Şirket dışı müşterilere yapılan satışlardan ve diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm hasılatının, tüm bölümlere ilişkin iç ve dış toplam hasılatın en az %10'unu oluşturması veya kar veya zararla sonuçlanan bölüm sonucunun, kar elde eden bölümlerin toplam sonuçları ile zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının mutlak anlamda büyük olanının en az %10'una isabet etmesi veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam varlıklarının en az %10'unu oluşturmasıdır.
Grup, faaliyetlerini aynı coğrafi bölgede ve aynı sektörde sürdürmektedir. Bu sebepten bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, azami 53.920 TL (31 Aralık 2024: 41.828 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.
Grup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yer alan kıdem tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Grup'un personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde etkin faiz oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan aktüeryal kazanç / (kayıp) dışındaki tüm kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda, aktüeryal kazanç / (kayıplar) ise özkaynak değişim tablosunda yansıtılmıştır.
Finansal durum tablosu gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Reel iskonto oranları | 3,43% | 2,13% |
Grup, Sosyal Sigortalar Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Grup'un, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk esasına göre ilgili dönemlere personel giderleri olarak yansıtılmaktadır.
Kar payı alacakları, Grup'un iştiraklerinden elde ettiği kar payları temettünün tahsil etme hakkı doğduğu zaman gelir kaydedilir, kar payı ödemeleri ise ilan edildikleri dönemde kardan dağıtım olarak gösterilir.
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Paylara ilişkin primler, hisse senedi ihraç primlerinden ve/veya "Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi" standartından oluşmaktadır.
Devlet teşvik ve yardımları, bir işletmeyi devlet yardımı olmadan yapmayacağı birtakım işlere girebilmesini teşvik etmek amacıyla veya diğer nedenlerle yapılan işlemlerdir. Devlet yardımı, devletin bir işletmeye veya işletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri şartıyla, ekonomik fayda sağlaması amacıyla yaptığı işlemleri; devlet teşvikleri, önceki dönemlerde veya gelecekte işletmenin esas faaliyet alanı ile ilgili belirli kriterlere uymuş veya uyacak olması karşılığında, devletin işletmeye transfer ettiği ekonomik kaynakları ifade etmektedir.
Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır.
Finansal durum tablosu tarihinden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, finansal durum tablosu tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Finansal durum tablosu tarihinden sonraki düzeltme gerektirmeyen olaylar, önemli olması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır.
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç / (zarar), net dönem karı / (zararının) ilgili dönem içerisinde piyasada mevcut bulunan pay senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye'de şirketler, mevcut hissedarlarına birikmiş karlarından ve özsermaye enflasyon düzeltme farklarından, sermayedeki payları oranında pay dağıtarak (bedelsiz pay) sermayelerini arttırabilirler. Bu tip bedelsiz pay dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş pay gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama pay sayısı, söz konusu pay senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, 01 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda hasılatın muhasebeleştirilmesinde aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.
Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Şirket, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.
Grup, porselen, sofra ve süs eşyasıyla ambalaj malzemesi üretimi işlemleri sonucunda hasılat elde etmektedir. Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.
Grup, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,
Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.
Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman finansal tablolara yansıtılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Grup'un esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akışları, Grup'un finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve vadesiz banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Ana Ortaklık Şirket'in diğer işletmedeki payları ve payları bulunduğu ilgili Şirket'e ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı | Ana Ortaklık | ||
|---|---|---|---|
| Ortaklıktaki Pay Oranı | Dışı Özsermaye | ||
| (Doğrudan+ | |||
| Bağlı Ortaklık | (Doğrudan) | Dolaylı) | Payı |
| NG Kütahya Porselen Pazarlama A. Ş. | %100,00 | %100,00 | - |
Ana Ortalık Şirket'in bağlı ortaklığının, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla özet finansal bilgileri aşağıdaki gibidir;
| Bağlı Ortaklık | Faaliyet Alanı |
Aktif büyüklüğü |
Özkaynak toplamı |
Hasılat | Dönem Kar / (Zararı) |
|---|---|---|---|---|---|
| NG Kütahya Porselen Pazarlama A. Ş. |
Porselen ve Cam vb. Ürünlerin Perakende Ticareti |
125.666.888 | 2.158.136 | 248.138.157 (42.748.315) |
Ana Ortalık Şirket'in bağlı ortaklığının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla özet finansal bilgileri aşağıdaki gibidir;
| Bağlı Ortaklık | Faaliyet Alanı |
Aktif büyüklüğü |
Özkaynak toplamı |
Hasılat | Dönem Kar / (Zararı) |
|---|---|---|---|---|---|
| NG Kütahya Porselen Pazarlama A. Ş. |
Porselen ve Cam vb. Ürünlerin Perakende Ticareti |
93.101.942 | 44.579.828 | 458.280.702 | 8.128.643 |
Bağlı ortaklığa ait detay bilgiler Not 1'de sunulmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
a) Ticari alacaklar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir (Not 9):
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Porzellan Mitterteich Gmbh | 18.013.994 | 13.768.272 |
| NG Kütahya Seramik Porselen Turizm A.Ş. | 1.682.103 | 12.583 |
| Ankara Porselen Mad.Taah. Ve Tic.San.A.Ş. | 260.673 | 326.961 |
| Kyk Yapı Kimyasalları San.Ve Tic.A.Ş. | 127.298 | - |
| NG Hotels Turizm Otelcilik A.Ş. | 85.200 | 42.144 |
| NG Tüketim Maddeleri A.Ş. | 1.800 | 2.258 |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | - | 761.954 |
| NG Buseden Gıda Ürünleri Tic. A. Ş. | - | 11.403 |
| 20.171.068 | 14.925.575 |
b) Ticari borçlar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir (Not 9):
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| NG Porselen A. Ş. | 133.651.892 | 367.996.543 |
| NG Teknoloji Yazılım Tasarım A.Ş. | 9.319.321 | - |
| Porselen Sepeti A.Ş. | 2.611.358 | 2.928 |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | 1.546.337 | - |
| NG Buseden Gıda Ürünleri Tic. A. Ş. | 81.840 | - |
| Ovayapı Lojistik ve İnşaat A.Ş. | 39.951 | - |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 1.907 | 25.976 |
| NG Madencilik Anonim Şirketi | 1.849 | 24.536 |
| Kyk Yapı Kimyasalları San.Ve Tic.A.Ş. | - | 12.846 |
| 147.254.455 | 368.062.829 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
c) Peşin ödenmiş giderler hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara verilen avansların detayı aşağıdaki gibidir (Not 14):
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Porzellan Mitterteich Gmbh | 205.623 | - |
| Porselen Mıtterteıch Ticaret A.Ş. | 199.600 | - |
| 405.223 | - |
d) Diğer borçlar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara kısa ve uzun vadeli diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir (Not 10):
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Şahıs Ortaklar | 5.904.000 | 7.405.363 |
| Nafi Güral | 100.467 | 126.015 |
| 6.004.467 | 7.531.378 |
a) Yurtiçi satışlar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara yapılan ürün satışlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| NG Madencilik Anonim Şirketi | 20.320.119 | - |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | 17.370.808 | 17.288.885 |
| NG Kütahya Seramik Porselen Turz. A.Ş. | 11.557.682 | 7.190.828 |
| Kyk Yapı Kimyasalları San.Ve Tic.A.Ş. | 908.953 | 2.653.003 |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 1.101.973 | 928.882 |
| NG Buseden Gıda Ürünleri Tic. A. Ş. | 15.960 | 17.945 |
| 51.275.495 | 28.079.543 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
b) Satışların maliyeti hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan yapılan alımların detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| NG Porselen A.Ş. | 125.436.478 | 97.492.098 |
| NG Madencilik Anonim Şirketi | 152.339.494 | 70.570.530 |
| Porselen Sepeti A.Ş. | 24.279.650 | 1.993.857 |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 19.921.944 | 14.374.437 |
| NG Buseden Gıda Ürünleri Tic. A.Ş. | 108.992 | 18.628 |
| NG Kütahya Seramik Porselen Turz. A.Ş. | 61.752 | 114.525 |
| Kyk Yapı Kimyasalları San.Ve Tic.A.Ş. | - | 83.309 |
| 322.148.310 | 184.647.384 | |
| c) Yatırım faaliyetleriden gelirler hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan elde edilen kira gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir: |
||
| 01.01 | 01.01 | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. NG Madencilik Anonim Şirketi |
2.313.000 | 2.872.486 |
| 3.000.000 | - | |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | 405.000 | 359.894 |
| Kütahya Güral Seramik San. A.Ş. | 45.000 | 47.986 |
| NG Hotels Turizm Otelcilik A.Ş. | 43.000 | 21.327 |
| NG Tüketim Maddeleri A.Ş. | 13.500 | 11.996 |
| NG Porselen A.Ş. | 7.368 | 15.617 |
| 5.826.868 | 3.329.306 | |
| d) Esas faaliyetlerden diğer giderler içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan elde edilen kur farkı ve diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir: |
||
| 01.01 | 01.01 | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Porselen Sepeti A.Ş. | 19.834.400 | 22.230.697 |
| NG Kütahya Seramik Porselen Turz. A.Ş. | 3.000.000 | - |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 2.250.000 | 897.735 |
| Gülsüm Güral | 125.000 | - |
| Nafi Güral | 112.500 | 92.973 |
| Sema Güral Sürmeli | 57.500 | - |
| Hediye Güral | 57.500 | - |
| Ovayapı Lojistik ve İnşaat A.Ş. | 175.000 | - |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | 4.500 | 5.998 |
| 25.616.400 | 23.227.403 | |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| e) İlişkili taraflardan yapılan hizmet alımlarının detayı aşağıdaki gibidir: | ||||
|---|---|---|---|---|
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 39.289.766 | 89.262.922 |
| NG Teknoloji Yazılım Tasarım A.Ş. | 35.846.024 | - |
| NG Tasarım Otelcilik Ve Turizm A.Ş. | 27.168.593 | 3.541.593 |
| Porselen Sepeti A.Ş. | 319.516 | - |
| Ovayapı Lojistik ve İnşaat A.Ş. | 197.078 | - |
| NG Kütahya Seramik Porselen Turz. A.Ş. | - | 78.659 |
| NG Porselen A.Ş. | - | 127.609.828 |
| 102.820.977 | 220.493.002 | |
f) Maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan alınan maddi duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| NG Lojistik Paz.Yat.Ve G.Menkul A.Ş. | 15.054.530 | 16.219.607 |
| NG Porselen A.Ş. | 5.000 | - |
| 15.059.530 | 16.219.607 | |
| g) Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydaların detayı aşağıdaki gibidir: | ||
| 01.01 | 01.01 | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar | 12.838.550 | 14.096.548 |
Grup, üst düzey yöneticiler olarak; Yönetim kurulu üyelerini belirlemiştir.
Bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 296.586 | 347.569 |
| Bankalar | ||
| Vadeli mevduat | 3.800.000 | 73.426.481 |
| Vadesiz mevduat | 13.406.364 | 40.761.563 |
| Kredi kartı alacakları | 15.169.762 | 7.782.935 |
| Likit fonlar | 1.530.674 | 21.738.565 |
| 34.203.386 | 144.057.113 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un banka mevduatları vadeli ve vadesiz hesaplardan oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilgili mevduatlar üzerinde blokaj bulunmamaktadır. Likit fonlar, kayıtlı değerleri üzerinden nakde dönüştürülebilecek nakit benzerleri varlıklardan oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin yabancı para bazda detayı aşağıdaki gibidir;
| Para birimi | Döviz Tutarı | Döviz Kuru | TL Tutarı |
|---|---|---|---|
| TL | 25.146.647 | 1,0000 | 25.146.647 |
| USD | 15.298 | 41,5068 | 634.971 |
| EURO | 126.308 | 48,7512 | 6.157.667 |
| GBP | 1 | 55,7010 | 56 |
| RUB | 4.525.556 | 0,50028 | 2.264.045 |
| Toplam | 34.203.386 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin yabancı para bazda detayı aşağıdaki gibidir;
| Para birimi | Döviz Tutarı | Döviz Kuru | TL Tutarı |
|---|---|---|---|
| TL | 109.183.933 | 1,0000 | 109.183.933 |
| USD | 262.152 | 35,2803 | 11.600.740 |
| EURO | 504.895 | 36,7362 | 23.264.571 |
| GBP | 16 | 44,2073 | 893 |
| RUB | 17.003 | 0,3271 | 6.976 |
| Toplam | 144.057.113 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Para Cinsi | Yabancı Para Tuatarı |
Faiz Oranı Aralığı | Vade Aralığı | TL Tutarı |
|---|---|---|---|---|
| TL | 3.800.000 | %39,00 - %45,00 |
2 gün |
3.800.000 |
| 3.800.000 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Para Cinsi | Yabancı Para Tutarı |
Faiz Oranı Aralığı |
Vade Aralığı | TL Tutarı |
|---|---|---|---|---|
| TL | 73.426.481 | %40,00 - %48,80 |
2 gün | 73.426.481 |
| 73.426.481 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir:
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Seramik Araştırma Merkezi A.Ş | 25.541 | 25.541 |
| Ankara Porselen A.Ş. | 42 | 42 |
| 25.583 | 25.583 |
Grup'un uzun vadeli finansal yatırımları teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarından oluşmaktadır.
Grup'un iştiraki olan Seramik Araştırma Merkezi A.Ş.'nin iştirak oranı %1'in altındadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| Diğer mali borçlar (kredi kartları) | 174.700 | 2.311.073 | |
| Kiralamalardan kaynaklanan kısa vadeli borçlar | 20.243.750 | 32.025.307 | |
| Toplam kısa vadeli finansal borçlar | 20.418.450 | 34.336.380 | |
| Kiralamalardan kaynaklanan uzun vadeli borçlar | 43.548.045 | 52.515.589 | |
| Toplam uzun vadeli finansal borçlar | 43.548.045 | 52.515.589 | |
| Toplam finansal borçlar | 63.966.495 | 86.851.969 | |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal borçların |
döviz pozisyonu aşağıda sunulmuştur: | ||
| Para birimi | Döviz Tutarı | Döviz Kuru | TL Tutarı |
| TL | 63.966.495 | 1,0000 | 63.966.495 |
| Toplam | 63.966.495 | ||
| 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal borçların | döviz pozisyonu aşağıda sunulmuştur: | ||
| Para birimi | Döviz Tutarı | Döviz Kuru | TL Tutarı |
| TL | 86.851.969 | 1,0000 | 86.851.969 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 752.786.622 | 385.573.933 |
| Alacak senetleri | 123.783.989 | 323.044.179 |
| Alacaklar reeskontu (-) | (54.496.147) | (40.866.770) |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) | 20.171.068 | 14.925.575 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 84.686.020 | 81.848.805 |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) | (84.686.020) | (81.848.805) |
| 842.245.532 | 682.676.917 | |
| Şüpheli ticari alacakların dönem içindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||
| 01.01 | 01.01 | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Açılış bakiyesi | 81.848.805 | 105.361.594 |
| Tahsilatlar (Not 26.1) |
(163.071) | (2.075.852) |
| Parasal kazanç / (kayıp), net | (11.068.833) | (31.757.593) |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 26.2) |
14.069.119 | 10.320.656 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla alacak senetlerinin vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 1-30 gün | 21.109.234 | 2.571.307 |
| 31-60 gün | 17.643.000 | 7.499.879 |
| 61-90 gün | 56.505.591 | 15.984.919 |
| 91-120 gün | 19.820.580 | 82.174.790 |
| 121-150 gün | 5.905.742 | 109.487.018 |
| 151-180 gün | 280.000 | 93.261.196 |
| 181-210 gün | 2.011.342 | 10.214.986 |
| 211-240 gün | 334.500 | 1.458.119 |
| 241-270 gün | 174.000 | 78.393 |
| 271-300 gün | - | 78.393 |
| 301-330 gün | - | 78.393 |
| 331-360 gün | - | 156.786 |
| 123.783.989 | 323.044.179 |
Ticari alacaklara ait kredi riski tablosu Not 32'de sunulmuştur.
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 154.965.490 | 171.546.998 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 4) | 147.254.455 | 368.062.829 |
| Ticari faaliyetlere ait gider tahakkukları | 8.251.855 | 9.302.658 |
| Borçlar reeskontu (-) | (13.954.856) | (40.258.276) |
| 296.516.944 | 508.654.209 |
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Avans olarak alınan alacak senetleri | 22.081.734 | 163.297.326 |
| Vergi dairesinden alacaklar (*) Diğer alacaklar |
17.114.654 906.030 |
11.601.679 3.672.246 |
| 40.102.418 | 178.571.251 | |
| (*) İlgili tutar, ihracattan kaynaklanan KDV iade alacaklarından oluşmaktadır. | ||
| Uzun vadeli diğer alacaklar | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Verilen depozito ve teminatlar | 572.149 | 697.659 |
| 572.149 | 697.659 | |
| 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir: |
||
| Kısa vadeli diğer borçlar | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 73.520.840 | 15.019.937 |
| Ortaklara borçlar (Not 4) | 100.467 | 126.015 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 59.567 | 74.715 |
| 73.680.874 | 15.220.667 | |
| Uzun vadeli diğer borçlar | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Ortaklara borçlar (Not 4) | 5.904.000 | 7.405.363 |
5.904.000 7.405.363
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 29.826.054 | 16.506.916 |
| Personele borçlar | 62.048.280 | 40.854.516 |
| 91.874.334 | 57.361.432 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stokların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme | 306.235.774 | 410.680.060 |
| Yarı mamuller | 579.506.981 | 11.618.603 |
| Mamul | 270.672.347 | 480.268.403 |
| Ticari mallar | 61.672.549 | 110.529.170 |
| Diğer stoklar | 16.491.298 | - |
| 1.234.578.949 | 1.013.096.236 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 13.759.593 | 453.346 |
| 13.759.593 | 453.346 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları (a) |
991.590 | 8.374.965 |
| Gelecek aylara ait giderler | 32.589.887 | 56.586.238 |
| Verilen iş avansları | 14.139.601 | 7.604.018 |
| Personele verilen iş avansları | 800.540 | - |
| 48.521.618 | 72.565.221 |
(a) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, verilen sipariş avanslarının 405.223 TL'si ilişkili taraflara verilen avanslardan oluşmaktadır (31 Aralık 2024: Yoktur) (Not 4).
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Maddi duran varlık alımları için verilen avanslar | 10.158.516 | 82.889.110 |
| 10.158.516 | 82.889.110 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Alınan sipariş avansları | 119.943.065 | 398.564.270 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 41.560.039 | - |
| 161.503.104 | 398.564.270 |
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının detayı ve hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31 Aralık 2023 |
Giriş | Çıkış | 31 Aralık 2024 |
Giriş | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kullanım hakkı varlıkları | 192.478.585 | 69.316.014 | (14.910.792) | 246.883.807 | 19.565.444 | 266.449.251 |
| Toplam | 192.478.585 | 69.316.014 | (14.910.792) | 246.883.807 | 19.565.444 | 266.449.251 |
| Birikmiş Amortisman (-) | ||||||
| Kullanım hakkı varlıkları | 19.523.242 | 32.564.782 | (3.176.942) | 48.911.082 | 31.186.790 | 80.097.872 |
| Toplam | 19.523.242 | 32.564.782 | (3.176.942) | 48.911.082 | 31.186.790 | 80.097.872 |
| Net Defter Değeri | 172.955.343 | 197.972.725 | 186.351.379 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıkların detayı ve hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31 Aralık 2023 |
Giriş | Çıkış | 31 Aralık 2024 |
Giriş | Çıkış | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bilgisayar Yazılımları | 21.095.463 | - | - | 21.095.463 | - | - | 21.095.463 |
| Geliştirme Giderleri | 134.290.130 | 26.977.654 | - | 161.267.784 | 34.112.463 | - | 195.380.247 |
| Toplam | 155.385.593 | 26.977.654 | - | 182.363.247 | 34.112.463 | - | 216.475.710 |
| Birikmiş Amortisman (-) | |||||||
| Bilgisayar Yazılımları | 19.738.084 | 1.303.823 | - | 21.041.907 | 844.523 | - | 21.886.430 |
| Geliştirme Giderleri | 38.684.241 | 26.506.041 | - | 65.190.282 | 23.917.522 | - | 89.107.804 |
| Toplam | 58.422.325 | 27.809.864 | - | 86.232.189 | 24.762.045 | - | 110.994.234 |
| Net Defter Değeri | 96.963.268 | 96.131.058 | 105.481.476 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıkların detayı ve hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31 Aralık 2023 | Giriş | Çıkış | 31 Aralık 2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arsa ve Araziler | 88.872.887 | - | - | 88.872.887 | - | (285.243) | - | 88.587.644 |
| Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri | 22.704.373 | - | - | 22.704.373 | - | - | - | 22.704.373 |
| Binalar | 1.578.855.272 | 140.252.229 | - | 1.719.107.501 | 21.021.228 | - | - | 1.740.128.729 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 4.850.557.133 | 300.906.572 | (347.430) | 5.151.116.275 | 70.065.009 | (61.995.768) | 63.333.450 | 5.222.518.966 |
| Taşıtlar | 69.732.673 | 345.441 | - | 70.078.114 | 262.997 | - | - | 70.341.111 |
| Demirbaşlar | 628.055.036 | 10.318.452 | - | 638.373.488 | 12.971.433 | - | - | 651.344.921 |
| Özel Maliyetler | 39.979.018 | - | - | 39.979.018 | - | - | - | 39.979.018 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 31.472.431 | 31.861.019 | - | 63.333.450 | - | - | (63.333.450) | - |
| Toplam | 7.310.228.823 | 483.683.713 | (347.430) | 7.793.565.106 | 104.320.667 | (62.281.011) | - | 7.835.604.762 |
| Birikmiş Amortisman (-) | ||||||||
| Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri | 16.893.050 | 1.046.415 | - | 17.939.465 | 469.236 | - | - | 18.408.701 |
| Binalar | 507.627.653 | 39.185.468 | - | 546.813.121 | 32.095.188 | - | - | 578.908.309 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 3.893.967.057 | 121.448.239 | (347.430) | 4.015.067.866 | 129.971.166 | (61.995.768) | - | 4.083.043.264 |
| Taşıtlar | 69.455.321 | 234.824 | - | 69.690.145 | 139.265 | - | - | 69.829.410 |
| Demirbaşlar | 567.893.695 | 15.605.138 | - | 583.498.833 | 12.419.395 | - | - | 595.918.228 |
| Özel Maliyetler | 9.667.210 | 1.034.085 | - | 10.701.295 | 775.674 | - | - | 11.476.969 |
| Toplam | 5.065.503.986 | 178.554.169 | (347.430) | 5.243.710.725 | 175.869.924 | (61.995.768) | - | 5.357.584.881 |
| Net Defter Değeri | 2.244.724.837 | 2.549.854.381 | 2.478.019.881 |
Rapor tarihi itibarıyla, aktiflere ilişkin toplam sigorta tutarı 13.654.564.372 TL'dir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı ve hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31 Aralık 2023 | Giriş | 31 Aralık 2024 | Giriş | Çıkış | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Arsa ve Araziler | 82.337.154 | - | 82.337.154 | - | - | 82.337.154 |
| Binalar | 175.050.794 | - | 175.050.794 | 720.097 | (39.651.356) | 136.119.535 |
| Toplam | 257.387.948 | - | 257.387.948 | 720.097 | (39.651.356) | 218.456.689 |
| Birikmiş Amortisman (-) | ||||||
| Binalar | 48.317.670 | 3.494.986 | 51.812.656 | 2.104.976 | (9.929.158) | 43.988.474 |
| Toplam | 48.317.670 | 3.494.986 | 51.812.656 | 2.104.976 | (9.929.158) | 43.988.474 |
| Net Defter Değeri | 209.070.278 | 205.575.292 | 174.468.215 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri, ilişikteki konsolide finansal tablolarda maliyet yöntemiyle gösterilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gelirlerinin Grup'a aktarılmasına ilişkin herhangi bir kısıtlama yoktur. Grup, yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç değerlerini yılda 1 defa olmak üzere SPK'nın gayrimenkul ekspertiz değerleme şirketleri listesinde yer alan bir şirket vasıtasıyla belirlemektedir. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullerin ekspertiz değeri, SPK tarafından yetkilendirilen gayrimenkul ekspertiz değerleme şirketi tarafından 163.951.511 TL (30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma esasına göre 205.643.705 TL) olarak belirlenmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde rehin, ipotek ve kısıtlama bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dava gider karşılığı | 10.354.841 | 11.044.167 |
| 10.354.841 | 11.044.167 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerindeki dava karşılıklarına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 - 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 11.044.167 | 6.304.186 |
| Dönem içi ayrılan karşılıklar | 1.549.768 | 7.187.103 |
| Parasal kazanç / (kayıp), net | (1.468.152) | (1.937.764) |
| Dönem içinde kapanan dava karşılıkları | (770.942) | (509.358) |
| Dönem sonu bakiye | 10.354.841 | 11.044.167 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Teminat mektupları – Grup'un, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla almış olduğu teminat mektubu tutarı 174.870.000 TL'dir (174.870.000 TL) (31 Aralık 2024: 103.606.300 TL (92.247.284 TL - 200.000 USD - 54.000 EURO).
Alınan İpotekler – 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, alınan ipotek tutarı 6.168.030 TL' dir (31 Aralık 2024: 7.736.535 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un teminat / rehin / ipotek / kefalet ("TRİK") pozisyonuna ilişkin tablosu aşağıdaki gibidir:
| Grup tarafından verilen TRİK'ler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİK'lerin Toplam Tutarı B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİK'lerin |
45.067.280 | 38.558.806 |
| Toplam Tutarı | - | - |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİK'lerin Toplam Tutarı |
- | - |
| D. Diğer Verilen TRİK'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİK'lerin Toplam Tutarı ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu |
- | - |
| TRİK'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİK'lerin Toplam Tutarı |
- | - |
| Toplam | 45.067.280 | 38.558.806 |
Grup'un koşullu yükümlülüklerinin detayı ise aşağıdaki gibidir:
Verilen Teminat Mektupları – 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup, 45.067.280 TL tutarında teminat mektubu vermiştir (31 Aralık 2024: 38.558.806 TL).
Davalar – Grup'a karşı zaman zaman ticari faaliyetleri ile ilgili davalar açılabilmektedir. Ana Ortaklık Şirket yönetimi ile hukuk müşavirlikleri tarafından, ilgili risklerin gerçekleşebilirliği analiz edilmektedir. Yapılan analizler sonucunda, Ana Ortaklık Şirket yönetimi tarafından 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ayrılan toplam dava karşılığı 10.354.841 TL'dir (31 Aralık 2024: 11.044.167 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan kısa ve uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kullanılmayan izin karşılığı | 25.952.918 | 19.840.139 |
| 25.952.918 | 19.840.139 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 215.077.686 | 204.150.464 |
| 215.077.686 | 204.150.464 |
Grup'un kıdem tazminatı karşılığı Dipnot 2'de açıklandığı şekilde hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla karşılık, her hizmet yılı için maksimum 53.920 TL olmak üzere, 30 günlük ücret üzerinden ve emeklilik ya da ayrılış tarihindeki oranlar kullanılarak hesaplanmaktadır (31 Aralık 2024: 41.828 TL).
Grup, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarında yukarıda belirtilen esaslara dayanarak beklenen enflasyon oranı ve reel reeskont oranı kullanılarak finansal durum tablosu gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır.
Konsolide finansal durum tablosu gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Faiz oranı | 43,25% | 51,75% |
| Enflasyon oranı | 38,50% | 48,58% |
| Reel iskonto oranları | 3,43% | 2,13% |
| Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran | 90,70% | 94,71% |
Grup, çalışanlarına kıdem tazminatı dışında başka bir fayda sağlamamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Dönem başı bakiyesi | 204.150.464 | 140.121.424 |
| Hizmet maliyeti | 27.023.940 | 125.868.695 |
| Faiz maliyeti | 2.599.805 | 2.263.486 |
| Dönem içi ödemeler | (4.956.949) | (29.430.654) |
| Parasal kazanç / (kayıp), net | (41.389.450) | (44.371.314) |
| Aktüeryal fark | 27.649.876 | 9.698.827 |
| Kapanış bakiyesi | 215.077.686 | 204.150.464 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Ana Ortaklık Şirket'in sermayesi, her biri 1 Kuruş değerinde olan 3.991.680.000 adet paydan oluşmaktadır.
Ana Ortaklık Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ortaklar | Pay oranı | Pay tutarı (TL) | Pay oranı | Pay tutarı (TL) |
| Nafi Güral | 47,57% | 18.987.987 | 47,57% | 18.987.987 |
| Kütahya Güral Seramik San. A.Ş. | 26,53% | 10.589.312 | 26,53% | 10.589.312 |
| Diğer Ortaklar | 25,90% | 10.339.501 | 25,90% | 10.339.501 |
| Toplam | 100,00% | 39.916.800 | 100,00% | 39.916.800 |
| Sermaye düzeltme farkları | 1.620.036.472 | 1.620.036.472 | ||
| Ödenmiş Sermaye | 1.659.953.272 | 1.659.953.272 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, sermaye düzeltme farkları 1.620.036.472 TL'dir (31 Aralık 2024: 1.620.036.472 TL). Sermaye düzeltme farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade etmektedir.
Grup'un, 07 Mart 2024 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni'ne istinaden hazırlamış olduğu TMS 29 uyarınca düzeltilmiş özsermaye hesaplarına dair açıklaması aşağıdaki gibidir;
| VUK'a göre finansal tablolar |
TMS / TFRS'ye göre finansal tablolar |
Geçmiş Yıllar Kar / (Zarar)larında Takip Edilecek Farklar |
|
|---|---|---|---|
| Sermaye Düzeltme Farkları | 1.790.973.520 | 1.620.036.472 | (170.937.048) |
| Paylara İlişkin Primler (İskontolar) | 115.070.071 | 2.344.929 | (112.725.142) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 207.766.679 | 75.844.378 | (131.922.301) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türk Ticaret Kanunu'na göre kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler hesabının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 75.844.378 | 75.844.378 |
| 75.844.378 | 75.844.378 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl kar / (zararlarının) detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Geçmiş yıl kar / (zararları), net | 2.397.148.600 | 2.105.375.102 |
| 2.397.148.600 | 2.105.375.102 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla geçmiş yıllar kar / (zararlarının) hareket tablosu, ilişikteki konsolide özkaynak değişim tablosunda sunulmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolarına, detayı Dipnot 2'de anlatılan esaslara dayanarak beklenen enflasyon oranı ve reel reeskont oranı kullanılarak finansal durum tablosu gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü yansıtmıştır. Hesaplanan aktüeryal kazanç / (kayıp) dışındaki tüm kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda, aktüeryal kazanç / (kayıplar) ise özkaynak değişim tablosunda gösterilmiştir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) | (173.454.070) | (152.716.663) |
| (173.454.070) | (152.716.663) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla paylara ilişkin primler / (iskontolar) detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Paylara ilişkin primler / (iskontolar) | 2.344.929 | 2.344.929 |
| 2.344.929 | 2.344.929 |
Ana Ortaklık Şirket'in, bağlı ortaklığının paylarının tamamını iktisap etmesinden dolayı, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kontrol gücü olmayan paylar bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hasılat ve satışların maliyeti tutarlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Yurtiçi Satışlar | 2.515.832.750 | 2.158.305.146 | 946.424.203 | 709.354.680 |
| Yurtdışı Satışlar | 1.095.622.100 | 1.170.560.067 | 390.130.504 | 493.180.910 |
| Satıştan İadeler (-) | (72.741.893) | (33.027.842) | (15.637.221) | (12.572.520) |
| Satış İskontoları (-) | (568.547.137) | (240.027.064) | (207.248.787) | (94.881.453) |
| Diğer İndirimler (-) | (19.618.104) | (2.293.547) | (3.161.517) | (636.421) |
| Net Satışlar | 2.950.547.716 | 3.053.516.760 | 1.110.507.182 | 1.094.445.196 |
| Ticari Mal Maliyeti (-) | (275.789.936) | (114.813.374) | (247.120.095) | (38.436.031) |
| Mamul Maliyeti (-) | (1.319.884.385) | (1.275.172.508) | (395.028.915) | (443.697.048) |
| Amortisman Gideri(-) | (168.413.238) | (134.839.530) | (56.087.918) | (55.990.479) |
| Satışların maliyeti | (1.764.087.559) | (1.524.825.412) | (698.236.928) | (538.123.558) |
| Brüt Kar Zarar | 1.186.460.157 | 1.528.691.348 | 412.270.254 | 556.321.638 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| - İlk madde ve malz. giderleri (-) |
433.383.859 | 335.460.799 | 159.578.037 | 40.835.778 |
| - Direkt işçilik giderleri (-) |
556.997.488 | 255.687.756 | 153.506.732 | 142.484.329 |
| - Genel üretim giderleri (-) |
687.795.360 | 494.469.918 | 225.093.527 | 300.541.785 |
| - Amortisman giderleri (-) |
168.413.238 | 134.839.530 | 56.087.918 | 55.990.479 |
| - Yarı mamul stok. değişim (+) / (-) |
(567.888.378) | 8.678.152 | (47.973.127) | (9.484.854) |
| - Mamul stok.değişim (+) / (-) |
209.596.056 | 180.875.883 | (95.176.254) | (30.679.990) |
| Satılan Mamullerin Maliyeti (-) | 1.488.297.623 | 1.410.012.038 | 451.116.833 | 499.687.527 |
| Satılan Ticari Malların Maliyeti (-) | 275.789.936 | 114.813.374 | 247.120.095 | 38.436.031 |
| 1.764.087.559 | 1.524.825.412 | 698.236.928 | 538.123.558 |
İlişkili taraflara yapılan satışlar ile ilişkili taraflardan yapılan alımların detayı Not 4'te gösterilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait genel yönetim, pazarlama ve araştırma ve geliştirme giderleri aşağıda sunulmuştur:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 235.510.893 | 219.189.784 | 81.716.940 | 86.282.394 |
| Pazarlama giderleri | 455.543.091 | 672.828.628 | 144.979.551 | 240.383.140 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 65.261.131 | 45.468.805 | 23.855.295 | 18.696.147 |
| 756.315.115 | 937.487.217 | 250.551.786 | 345.361.681 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Personel giderleri | 98.069.674 | 85.663.822 | 26.439.726 | 29.247.660 |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 69.772.179 | 55.499.252 | 30.473.781 | 34.867.322 |
| Konaklama seyahat gideri | 17.761.918 | 4.789.362 | 7.277.054 | 2.031.725 |
| Vergi, resim, harçlar |
16.645.306 | 5.761.940 | 8.332.419 | 145.064 |
| Amortisman ve itfa payları | 5.426.675 | 3.889.790 | 1.827.836 | 918.164 |
| Elektrik, su ve doğalgaz giderleri |
2.876.501 | 1.459.468 | 671.553 | 35.102 |
| Sigorta siderleri | 1.216.428 | 1.639.546 | 544.991 | 155.248 |
| Temsil ağırlama gideri | 802.837 | 2.066.981 | 347.592 | 551.073 |
| Kargo, posta gideri |
204.749 | 272.469 | 40.648 | 44.983 |
| Diğer giderler | 22.734.626 | 58.147.154 | 5.761.340 | 18.286.053 |
| 235.510.893 | 219.189.784 | 81.716.940 | 86.282.394 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait pazarlama giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 159.227.967 | 239.797.020 | 45.783.249 | 91.815.543 |
| Nakliye giderleri | 84.190.532 | 69.100.022 | 36.214.979 | 8.847.522 |
| Sergi ve fuarlara katılım bedeli | 45.571.854 | 30.915.528 | 9.975.881 | 13.724.721 |
| Reklam giderleri | 39.560.373 | 50.310.437 | 8.580.314 | 15.093.891 |
| Amortisman giderleri | 20.968.754 | 28.016.880 | 7.107.068 | 9.348.830 |
| Seyahat giderleri | 15.460.802 | 5.263.091 | 5.510.294 | 1.071.287 |
| Komisyon giderleri | 15.222.397 | 29.730.116 | 5.366.913 | 8.657.705 |
| Temsil ağırlama giderleri |
15.134.988 | 1.087.930 | 13.643.362 | 352.451 |
| Elektrik, su ve doğalgaz gideri |
9.797.819 | 6.931.518 | 2.818.744 | 1.641.161 |
| Diğer giderler | 50.407.605 | 211.676.086 | 9.978.747 | 89.830.029 |
| 455.543.091 | 672.828.628 | 144.979.551 | 240.383.140 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait araştırma ve geliştirme giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri Amortisman giderleri |
31.498.432 22.119.932 |
14.890.747 10.883.801 |
12.263.850 8.559.993 |
3.373.296 2.896.446 |
| Elektrik giderleri | 3.981.478 | 4.487.953 | 836.571 | 773.361 |
| Laboratuar ve tıbbi malzeme giderleri |
1.644.723 | 1.744.976 | 1.012.373 | 887.024 |
| Seyahat ve konaklama giderleri | 1.378.375 | 101.521 | 469.004 | 31.489 |
| Diğer giderler |
4.638.191 | 13.359.807 | 713.504 | 10.734.531 |
| 65.261.131 | 45.468.805 | 23.855.295 | 18.696.147 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gelirleri | 99.924.306 | 103.528.187 | 12.213.692 | 57.126.814 |
| Reeskont geliri | 62.909.091 | 87.896.681 | 2.687.206 | 6.588.439 |
| Konusu kalmayan karşılıklar (Not 9) |
163.071 | 687.869 | 153.596 | 43.000 |
| Diğer gelirler ve karlar | 9.451.843 | 56.351.121 | 7.559.824 | 49.382.564 |
| 172.448.311 | 248.463.858 | 22.614.318 | 113.140.817 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Reeskont giderleri | 110.262.686 | 117.273.418 | 32.133.172 | 17.847.083 |
| Kur farkı giderleri | 25.429.888 | 68.177.830 | 9.670.902 | 12.350.854 |
| Çalışmayan kısım giderleri | 15.304.466 | 2.454.080 | 7.852.584 | - |
| Çalışmayan kısım amortisman ve itfa payları | 16.995.136 | - | 5.732.175 | - |
| Şüpheli alacak karşılığı giderleri (Not 9) |
14.069.119 | 11.260.914 | 6.027.565 | 1.465.322 |
| Diğer giderler | 3.688.888 | 94.834.233 | 1.180.110 | 11.230.251 |
| 185.750.183 | 294.000.475 | 62.596.508 | 42.893.510 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Sabit kıymet satış karı | 183.256.518 | - | - | - |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul kira gelirleri Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değer farkı |
6.711.322 | 9.249.436 | 2.957.495 | 3.252.578 |
| gelirleri | 1.081.770 | 7.673.546 | 5.325 | - |
| 191.049.610 | 16.922.982 | 2.962.820 | 3.252.578 |
Yoktur (01 Ocak - 30 Eylül 2024: Yoktur).
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Faiz gelirleri | 28.168.423 | 7.050.255 | 2.274.059 | 1.634.256 |
| Kur farkı gelirleri | 19.157.484 | 64.365.861 | 9.557.146 | 34.908.894 |
| 47.325.907 | 71.416.116 | 11.831.205 | 36.543.150 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Kredi ve kiralama faiz giderleri | 17.283.449 | 32.204.793 | 4.446.722 | 10.690.806 |
| Kur farkı gideri | 9.046.453 | 52.129.553 | 1.752.334 | 6.192.943 |
| 26.329.902 | 84.334.346 | 6.199.056 | 16.883.749 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait parasal kazanç / (kayıp), net tutarının, Ana Ortaklık Şirket ve bağlı ortaklığının konsolidasyon ve eliminasyon işlemleri öncesinde, oluştuğu parasal olmayan hesap bazda detayı aşağıdaki gibidir;
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | ||
| Stoklar | 80.556.525 | 96.597.386 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 2.378.903 | 4.250.024 |
| Bağlı Ortaklıklar | 21.687.652 | 28.235.465 |
| Maddi Duran Varlıklar / Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller / Kullanım Hakkı | ||
| Varlıkları | 486.410.336 | 701.446.507 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 23.698.687 | 25.806.419 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü) | 24.353.017 | 90.131.122 |
| Ödenmiş Sermaye | (352.124.500) | (458.435.909) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | (475.411) | (562.907) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | ||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler | ||
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
30.961.769 | 127.150.498 |
| Geçmiş Yıllar Kar / Zararları | (507.471.516) | (799.749.009) |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | ||
| Hasılat | (261.483.530) | (333.346.545) |
| Satışların Maliyeti | 269.993.869 | 327.586.442 |
| Genel Yönetim Giderleri | 19.659.478 | 19.417.361 |
| Pazarlama Giderleri | 38.815.419 | 65.919.304 |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 3.811.087 | 3.614.663 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (24.340.790) | (29.605.961) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 20.565.339 | 30.062.068 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | (859.968) | (2.249.535) |
| Finansman Gelirleri | (4.332.337) | (8.261.214) |
| Finansman Giderleri (-) | 2.035.553 | 7.850.191 |
| Dönem Vergi (Gideri) / Geliri | 16.692.142 | 13.098.864 |
| Parasal Kazanç / (Kayıp), net | (109.468.276) | (91.044.766) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un ertelenmiş vergi aktifi ve yükümlülüğü, TMS / TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolar ile Grup'un yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar TMS / TFRS ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.
Rapor tarihi itibarıyla mevcut olan düzenlemelere göre 2025 yılında kurumlar vergisi oranı %25 olarak uygulanacaktır (2024: %25). 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi hesaplamasında; "TMS 12 Gelir Vergileri" standardının ölçme başlığı içerisinde yer verilen "ertelenmiş vergi varlıkları veya borçları raporlama dönemi sonu itibarıyla yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi oranlarına (ve vergi kanunlarına) dayanılarak varlıkların gelire dönüştüğü veya borçların ödendiği dönemlerde uygulanması beklenen vergi oranları kullanılmak suretiyle hesaplanır" hükmü gereği, %25 oranı dikkate alınmıştır.
Konsolide finansal durum tablosu tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Toplam geçici farklar |
Ertelenen vergi varlığı/ (yükümlülüğü) |
Toplam geçici farklar |
Ertelenen vergi varlığı/ (yükümlülüğü) |
||
| Ertelenen vergi varlıkları: Sabit Kıymetler amortisman ve endeks farkları |
42.367.460 | 10.591.865 | 116.720.764 | 29.180.192 | |
| Şüpheli alacak karşılığı | 68.023.817 | 17.005.954 | 67.873.244 | 16.968.312 | |
| Dava karşılığı | 10.354.841 | 2.588.710 | 11.044.167 | 2.761.041 | |
| Alacaklar reeskontu | 46.250.817 | 11.562.705 | 14.895.532 | 3.723.885 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 215.077.686 | 53.769.422 | 204.150.464 | 51.037.617 | |
| Borçlar reeskontu | (13.954.856) | (3.488.714) | 40.258.276 | (10.064.569) | |
| İzin karşılığı | 25.952.918 | 6.488.229 | 19.840.139 | 4.960.034 | |
| İndirilebilir mali zarar | 131.548.880 | 32.887.220 | |||
| Gider / gelir tahakkukları | 625.000 | 156.250 | (548.754) | 137.187 | |
| Yatırım İndirimi | 110.845.298 | 27.711.325 | 117.590.592 | 29.397.649 | |
| Stoklara ilişkin düzeltmeler | (72.864.422) | (18.216.106) | (30.188.228) | (7.547.057) | |
| Peşin ödenmiş gider düzeltmeleri | (6.560.052) | (1.640.013) | (7.323.201) | (1.830.800) | |
| Kredi faiz tahakkuku | - | - | (216.318) | (54.079) | |
| Diğer | 10.293.384 | 2.573.346 | 5.800.281 | 1.450.070 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü) | 141.990.193 | 120.119.482 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait vergi geliri/gideri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem Vergi Geliri / (Gideri) | (182.825.381) | (120.917.844) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) | 14.958.242 | (134.530.345) |
| Vergi geliri / (gideri), net | (167.867.139) | (255.448.189) |
| 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir: |
Grup'un cari dönem vergisiyle ilgili yükümlülükleri | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Cari dönem vergisiyle ilgili yükümlülükler | 52.257.213 | 53.496.294 |
| 52.257.213 | 53.496.294 | |
| 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları gibidir: |
aşağıdaki | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | - | 478.116 |
| - | 478.116 | |
| 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap (giderine) ait hareket tablosu aşağıdaki gibidir: |
dönemleri içerisindeki ertelenmiş vergi geliri / | |
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
| Dönem başı bakiyesi | (120.119.482) | (341.956.384) |
| Özkaynakta muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi | (6.912.469) | (2.597.812) |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (6.912.469) | (2.597.812) |
| Ertelenen vergi varlıkları / (yükümlülükleri), net | 141.990.193 | 209.537.870 |
| Parasal kazanç kayıp | - | 485.981 |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri), net | 14.958.242 | (134.530.345) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap döneminde uygulanan efektif vergi oranı %25'dir (2024: %25).
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap döneminde, kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'dir (2024: %25).
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 30 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda dönem kapanışını izleyen dördüncü ayın 1 - 30 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kâr payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı Şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopaj oranı, rapor tarihi itibarıyla %15'tir. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları ise gelir vergisi stopajına tabi değildir.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ay başına kazanç / (zarar) aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem net karı / (zararı) Toplam hisse adedi |
351.553.370 3.991.680.000 |
203.179.311 3.991.680.000 |
| Pay başına düşen basit ve hisse başına bölünmüş kazanç (TL) | 0,09 | 0,05 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, vadeli satışlarından kaynaklanan ticari ve diğer alacakları ile bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır. Grup yönetimi müşterilerden alacakları ile ilgili kredi riskini her bir müşteri için ayrı ayrı olmak kaydıyla kredi limitleri belirleyerek ve gerektiği takdirde teminat alarak riskli gördüğü müşterilerine ise sadece nakit tahsilât yoluyla satış yaparak azaltmaktadır. Grup'un tahsilât riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal araç türleri itibarıyla maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir:
| Ticari alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Mevduat | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) |
20.171.068 | 822.074.464 | - | 40.674.567 | 17.206.364 | 16.700.436 |
| Azami riski teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi |
20.171.068 | 822.074.464 | - | 40.674.567 | 17.206.364 | 16.700.436 |
| geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- - |
- | - - |
- - |
- - |
- - |
| -Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 84.686.020 | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | (84.686.020) | - | - | - | - |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| E.Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(*) Bu alan tabloda yer alan A, B, C, D ve E satırlarının toplamını ifade etmektedir. Söz konusu tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal araç türleri itibarıyla maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir:
| Ticari alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Mevduat | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) |
14.925.575 | 667.751.342 | - | 179.268.910 | 114.188.044 | 29.521.500 |
| Azami riski teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi |
14.925.575 | 667.751.342 | - | 179.268.910 | 114.188.044 | 29.521.500 |
| geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| -Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 81.848.805 | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | (81.848.805) | - | - | - | - |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| E.Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(*) Bu alan tabloda yer alan A, B, C, D ve E satırlarının toplamını ifade etmektedir. Söz konusu tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşulabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir.
Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Grup'un piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Grup'un değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Grup'un bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.
Grup'un faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal yükümlülükler | 63.791.795 | 84.540.896 |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal yükümlülükler | 174.700 | 2.311.073 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla likidite riskini gösteren tablolar aşağıdaki gibidir:
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
5 Yıldan uzun (IV) |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlar | 174.700 | 174.700 | 174.700 | - | - | - |
| Kiralama yükümlülükleri | 63.791.795 | 63.791.795 | 5.060.937 | 15.182.813 | 43.548.045 | - |
| 63.966.495 | 63.966.495 | 5.235.637 | 15.182.813 | 43.548.045 | - | |
| Beklenen vade uyarınca nakit |
||||||
| Beklenen vadeler | Defter Değeri | çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
5 Yıldan uzun (IV) |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Ticari borçlar | 296.516.944 | 310.471.800 | 302.219.945 | 8.251.855 | - | - |
| Diğer borçlar | 171.459.208 | 171.459.208 | 62.148.747 03.406.461 | 5.904.000 | - | |
| 467.976.152 | 481.931.008 | 364.368.692 11.658.316 | 5.904.000 | - |
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla likidite riskini gösteren tablolar aşağıdaki gibidir:
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri |
çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay 1- 5 Yıl arası (II) arası (III) |
Yıldan uzun (IV) |
|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlar | 2.311.073 | 2.311.073 | 2.311.073 | - - |
- | |
| Kiralama yükümlülükleri | 84.540.896 | 84.540.896 | - | - 84.540.896 |
- | |
| 86.851.969 | 86.851.969 | 2.311.073 | - 84.540.896 |
- |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Beklenen vadeler | Defter Değeri |
Beklenen vade uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
5 Yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Ticari borçlar | 508.654.208 | 548.912.485 | 547.858.695 | 1.053.790 | - | - |
| Diğer borçlar | 72.582.099 | 72.582.099 | 72.507.385 | 74.714 | - | - |
| 581.236.307 | 621.494.584 | 620.366.080 | 1.128.504 | - | - |
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:
| TL karşılığı fonksiyonel para birimi |
USD | EURO | GBP | RUB | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari Alacaklar | 260.137.281 | 509.504 | 4.902.226 | - | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka hesapları dahil) | 10.024.968 | 16.115 | 143.487 | 1 | 4.525.556 | 1.863 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - | - | - |
| 4.Dönen Varlıklar (1+2+3) | 270.162.249 | 525.619 | 5.045.713 | 1 | 4.525.556 | 1.863 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 270.162.249 | 525.619 | 5.045.713 | 1 | 4.525.556 | 1.863 |
| 10. Ticari Borçlar | 41.543.768 | 228.758 | 655.862 | - | - | |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | 37.687.760 | 687.891 | 186.002 | - | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 79.231.528 | 916.649 | 841.864 | - | - | - |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16) | - | - | - | - | - | - |
| 18. Toplam yükümlülükler | 79.231.528 | 916.649 | 841.864 | - | - | - |
| 19. Bilanço dışı türev araçlarının net varlık / yükümlülük | ||||||
| nu (19a-19b) | - | - | - | - | - | - |
| 19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı | - | - | - | - | ||
| 19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı | - | - | - | - | - | |
| 20. Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (9- | 190.930.721 | (391.030) | 4.203.849 | 1 | 4.525.556 | 1.863 |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı para varlık/yükümlülük | ||||||
| nu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 190.930.721 | (391.030) | 4.203.849 | 1 | 4.525.556 | 1.863 |
| 22. Döviz hedge'i icin kullanılan finansal araçların toplam | ||||||
| uygun değeri | - | - | - | - | - | - |
| 23. İhracat | 996.571.716 | 2.770.845 | 20.337.204 | - | - | - |
| 24. İthalat | 112.631.922 | 2.500 | 2.246.840 | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| TL karşılığı fonksiyonel para birimi |
USD | EURO | GBP | RUB | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari Alacaklar | 127.519.412 | 104.650 | 2.666.962 | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka hesapları dahil) | 34.775.051 | 233.604 | 530.182 | 16 | 17.003 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - | - |
| 4.Dönen Varlıklar (1+2+3) | 162.294.463 | 338.254 | 3.197.144 | 16 | 17.003 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 162.294.463 | 338.254 | 3.197.144 | 16 | 17.003 |
| 10. Ticari Borçlar | 28.443.565 | 154.656 | 466.688 | 800 | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | 28.814.601 | 119.161 | 509.780 | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 57.258.166 | 273.817 | 976.468 | 800 | - |
| 14. Ticari Borçlar | 415.450 | - | 9.000 | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | 415.451 | - | 9.000 | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16) | 830.901 | - | 18.000 | - | - |
| 18. Toplam yükümlülükler | 58.089.067 | 273.817 | 994.468 | 800 | - |
| 19. Bilanço dışı türev araçlarının net varlık / | |||||
| yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı | - | - | - | - | - |
| 19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı 20. Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (9- |
- | - | - | - | - |
| 18+19) | 104.205.396 | 64.437 | 2.202.676 | (784) | 17.003 |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı para | |||||
| varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23) | |||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 104.620.847 | 64.437 | 2.211.676 | (784) | 17.003 |
| 22. Döviz hedge'i icin kullanılan finansal araçların | |||||
| toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23. İhracat | 1.341.199.967 | 2.649.681 | 27.394.135 | - | - |
| 24. İthalat | 132.523.907 | 23.190 | 3.216.767 | 264.716 | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla olan finansal durum tablosu yabancı para pozisyonuna göre, Türk Lirası yabancı paralar karşısında % 10 oranında değer kazansaydı / kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, aynı tarihte sona eren hesap döneminde, yabancı para biriminden olan varlık ve yükümlülüklerden oluşan kur farkı karı / zararı sonucu net zarar 19.093.072 TL daha yüksek / düşük olacaktı.
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın değer |
|
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | (1.629.897) | 1.629.897 | (1.629.897) | 1.629.897 |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | (1.629.897) | 1.629.897 | (1.629.897) | 1.629.897 |
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 4-Euro net varlık / yükümlülüğü | 20.486.876 | (20.486.876) | 20.486.876 | (20.486.876) |
| 5-Euro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 6-Euro Net etki (4+5) | 20.486.876 | (20.486.876) | 20.486.876 | (20.486.876) |
| İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü | 6 | (6) | 6 | (6) |
| 8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8) | 6 | (6) | 6 | (6) |
| Rus Rublesi'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 10-Rus Rublesi net varlık / yükümlülüğü | 226.405 | (226.405) | 226.405 | (226.405) |
| 11-Rus Rublesi riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 12-Rus Rublesi Net etki (10+11) | 226.405 | (226.405) | 226.405 | (226.405) |
| İsviçre Frangı'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 13-İsviçre Frangı net varlık / yükümlülüğü | 9.682 | (9.682) | 9.682 | (9.682) |
| 14-İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 15-İsviçre Frangı Net etki (13+14) | 9.682 | (9.682) | 9.682 | (9.682) |
| TOPLAM (3+6+9+12+15) | 19.093.072 | (19.093.072) | 19.093.072 | (19.093.072) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla olan finansal durum tablosu yabancı para pozisyonuna göre, Türk Lirası yabancı paralar karşısında % 10 oranında değer kazansaydı / kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, aynı tarihte sona eren hesap döneminde, yabancı para biriminden olan varlık ve yükümlülüklerden oluşan kur farkı karı / zararı sonucu net zarar 10.420.539 TL daha yüksek / düşük olacaktı.
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | |||
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | 282.964 | (282.964) | 282.964 | (282.964) | ||
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | 282.964 | (282.964) | 282.964 | (282.964) | ||
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 4-Euro net varlık / yükümlülüğü | 10.141.247 | (10.141.247) | 10.141.247 | (10.141.247) | ||
| 5-Euro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 6-Euro Net etki (4+5) | 10.141.247 | (10.141.247) | 10.141.247 | (10.141.247) | ||
| İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü | (4.370) | 4.370 | (4.370) | 4.370 | ||
| 8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8) | (4.370) | 4.370 | (4.370) | 4.370 | ||
| Rus Rublesi'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 10-Rus Rublesi net varlık / yükümlülüğü | 698 | (698) | 698 | (698) | ||
| 11-Rus Rublesi riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 12-Rus Rublesi Net etki (10+11) | 698 | (698) | 698 | (698) | ||
| TOPLAM (3+6+9+12) | 10.420.539 | (10.420.539) | 10.420.539 | (10.420.539) |
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir.
Grup, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, hazır değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Hazır değerler, nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç / toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Toplam borçlar | 997.088.409 | 1.362.588.974 |
| Eksi: Hazır değerler | 34.203.386 | 144.057.113 |
| Net borç | 962.885.023 | 1.218.531.861 |
| Toplam öz sermaye | 4.313.390.479 | 3.982.574.516 |
| Toplam sermaye | 5.276.275.502 | 5.201.106.377 |
| Net Borç/Toplam Sermaye oranı | 18% | 23% |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Grup'un finansal araçların makul değerleri Türkiye'deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Grup'un bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Grup'un finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır.
Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:
Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların rayiç değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da indirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren dönem içerisinde Grup, ikinci seviye ile birinci seviye arasında ve üçüncü seviyeye ya da üçüncü seviyeden herhangi bir transfer yapmamıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL")'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal |
|||
|---|---|---|---|---|
| yükümlülükler | varlıklar | Defter değeri | Not | |
| Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar |
34.203.386 842.245.532 |
- - |
34.203.386 842.245.532 |
6 9 |
| Finansal yükümlülükler | ||||
| Finansal borçlar | 63.966.495 | - | 63.966.495 | 8 |
| Ticari borçlar | 296.516.944 | - | 296.516.944 | 9 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal |
|||
|---|---|---|---|---|
| yükümlülükler | varlıklar | Defter değeri | Not | |
| Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar |
144.057.113 682.676.917 |
- - |
144.057.113 682.676.917 |
6 9 |
| Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar |
86.851.969 508.654.209 |
- - |
86.851.969 508.654.209 |
8 9 |
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.