Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) |
1-2 |
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU |
3 |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR |
6-44 |
| Dipnot | (Bağımsız denetimden geçmemiş) |
(Bağımsız denetimden geçmiş) |
|
|---|---|---|---|
| referansları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| VARLIKLAR Dönen varlıklar |
32.877.822.473 | 38.267.220.979 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 10.886.002.287 | 7.580.678.617 |
| Finansal yatırımlar | 4 | 11.396.809.064 | 14.709.483.705 |
| Ticari alacaklar | 6 | 10.198.733.882 | 15.770.110.104 |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 19 | 458.413.412 | 1.018.249.049 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 9.740.320.470 | 14.751.861.055 | |
| Diğer alacaklar | 283.147.587 | 123.000.997 | |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 19 | - | 4.475 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 283.147.587 | 122.996.522 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 10 | 60.081.298 | 28.283.051 |
| - İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler | 19 | 15.992.700 | 1.474.795 |
| - İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 44.088.598 | 26.808.256 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | - | 37.134.458 | |
| Türev araçlar | 18 | 53.048.355 | 18.530.047 |
| Duran varlıklar | 2.445.106.258 | 4.140.183.466 | |
| Finansal yatırımlar | 4 | 2.420.151 | 2.420.151 |
| Diğer alacaklar | 1.410.014.075 | 3.509.988.583 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 1.410.014.075 | 3.509.988.583 | |
| Maddi duran varlıklar | 7 | 17.412.153 | 19.367.684 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 81.861.854 | 40.978.453 | |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 7 | 618.099.941 | 500.288.591 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 17 | 315.298.084 | 67.140.004 |
| Toplam varlıklar | 35.322.928.731 | 42.407.404.445 |
| (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referansları |
(Bağımsız denetimden geçmemiş) 30 Eylül 2025 |
(Bağımsız denetimden geçmiş) 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| KAYNAKLAR | ||
| Kısa vadeli yükümlülükler | 23.641.435.519 | 31.511.355.076 |
| Kısa vadeli borçlanmalar 5 |
11.011.509.110 | 24.472.215.014 |
| - İlişkili taraflardan kısa vadeli borçlanmalar 19 |
342.073 | 1.256.804.634 |
| - Banka kredileri | 342.073 | 1.256.804.634 |
| - İlişkili olmayan taraflardan kısa vadeli borçlanmalar | 11.011.167.037 | 23.215.410.380 |
| - Diğer kısa vadeli borçlanmalar | 11.007.578.437 | 23.211.501.225 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 3.588.600 | 3.909.155 |
| Ticari borçlar 6 |
11.718.367.171 | 6.370.487.647 |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar 19 |
2.762.518.479 | 775.480.400 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 8.955.848.692 | 5.595.007.247 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 10 |
55.295.701 | 51.157.537 |
| Türev araçlar 18 |
10.983.843 | - |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü 17 |
163.976.911 | - |
| Kısa vadeli karşılıklar | 469.611.030 | 513.623.745 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 9 |
446.494.030 | 492.964.865 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar (Borç Karşılıkları) 8 |
23.117.000 | 20.658.880 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler 10 |
211.691.753 | 103.871.133 |
| - İlişkili taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler 19 |
10.148.161 | 7.403.367 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler | 201.543.592 | 96.467.766 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 97.880.543 | 100.238.210 |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 60.986.635 | 34.692.173 |
| - İlişkili taraflardan uzun vadeli borçlanmalar 19 |
31.306.113 | 11.317.600 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 31.306.113 | 11.317.600 |
| - İlişkili olmayan taraflardan uzun vadeli borçlanmalar | 29.680.522 | 23.374.573 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 29.680.522 | 23.374.573 |
| Uzun vadeli karşılıklar 9 |
36.893.908 | 65.546.037 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 36.893.908 | 65.546.037 |
| Özkaynaklar | 11.583.612.669 | 10.795.811.159 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 11.543.750.113 | 10.742.403.968 |
| Ödenmiş sermaye 11 |
80.000.000 | 80.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları 11 |
1.992.690.749 | 1.992.690.749 |
| sınıflandırılmayacak birikmiş diğer Kar zararda yeniden veya |
||
| kapsamlı gelirler veya giderler | (101.666.497) | (119.723.892) |
| - Yeniden değerleme ve ölçüm kayıpları | (101.666.497) | (119.723.892) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 11 |
1.256.240.373 | 1.256.240.373 |
| Geçmiş yıllar karları/ (zararları) 11 |
7.533.196.738 | 5.892.023.255 |
| Net dönem karı/ (zararı) | 783.288.750 | 1.641.173.483 |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 39.862.556 | 53.407.191 |
| Dipnot referansları |
(Sınırlı denetimden geçmemiş) 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
(Sınırlı denetimden geçmemiş) 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
(Sınırlı denetimden geçmemiş) 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
(Sınırlı denetimden geçmemiş) 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Hasılat 12 |
76.940.082.247 | 25.713.834.259 | 113.663.862.130 | 40.316.702.579 |
| Satışların maliyeti 12 |
(74.427.043.514) | (24.800.100.807) (108.100.533.555) | (39.210.951.992) | |
| Ticari faaliyetlerden brüt kar/zarar | 2.513.038.733 | 913.733.452 | 5.563.328.575 | 1.105.750.587 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden 12 gelirler/(giderler), net |
895.653.738 | 155.317.724 | (1.108.814.916) | 168.536.496 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar/zarar | 895.653.738 | 155.317.724 | (1.108.814.916) | 168.536.496 |
| Brüt kar/zarar | 3.408.692.471 | 1.069.051.176 | 4.454.513.659 | 1.274.287.083 |
| Genel yönetim giderleri (-) 13 |
(1.960.687.965) | (591.357.460) | (1.923.536.765) | (571.090.633) |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 13 |
(640.106.887) | (223.002.293) | (641.955.045) | (255.486.874) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) 14 |
271.746.061 | 43.612.097 | 220.949.093 | 46.803.385 |
| Esas faaliyet karı/zararı | 1.079.643.680 | 298.303.520 | 2.109.970.942 | 494.512.961 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından/zararlarından paylar |
- | - | (43.723.255) | 15.757.162 |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı/zararı | 1.079.643.680 | 298.303.520 | 2.066.247.687 | 510.270.123 |
| Finansman gelirleri 15 |
6.169.830.325 | 2.008.889.188 | 7.860.639.820 | 2.466.697.306 |
| Finansman giderleri (-) 16 |
(3.864.952.888) | (1.039.410.015) | (5.393.908.343) | (1.615.272.368) |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | (2.398.484.734) | (841.641.921) | (2.708.529.773) | (804.034.908) |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/zararı | 986.036.383 | 426.140.772 | 1.824.449.391 | 557.660.153 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri | (216.292.268) | (105.271.522) | (583.634.692) | (102.601.074) |
| Dönem vergi gideri 17 |
(472.052.148) | (200.871.222) | (547.317.758) | (132.747.440) |
| Ertelenmiş vergi (geliri)/gideri 17 |
255.759.880 | 95.599.700 | (36.316.934) | 30.146.366 |
| Sürdürülen faaliyetler dönem karı/zararı | 769.744.115 | 320.869.250 | 1.240.814.699 | 455.059.079 |
| Dönem karı/zararı | 769.744.115 | 320.869.250 | 1.240.814.699 | 455.059.079 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (13.544.635) | (10.884.297) | - | - |
| Ana ortaklık payları | 783.288.750 | 331.753.546 | 1.240.814.699 | 455.059.079 |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç (kr) | 9,79 | 4,00 | 15,51 | 5,69 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI | ||||
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar |
18.057.395 | 3.246.850 | (2.751.479) | 416.327 |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
25.796.281 | 4.638.358 | (3.930.684) | 293.057 |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları, vergi etkisi |
(7.738.886) | (1.391.508) | 1.179.205 | 123.270 |
| Diğer kapsamlı (gider)/gelir, net | 18.057.395 | 3.246.850 | (2.751.479) | 416.327 |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 787.801.510 | 324.116.100 | 1.238.063.220 | 455.475.406 |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (13.544.635) | (10.884.297) | - | - |
| Ana ortaklık payları | 801.346.145 | 335.000.397 | 1.238.063.220 | 455.475.406 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kar veya zararda sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı
| giderler | Birikmiş | karlar | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot referansları |
Ödenmiş Sermaye |
Sermaye düzeltmesi farkları |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Toplam Özkaynak |
|
| 1 Ocak 2024 |
80.000.000 | 1.992.690.749 | (90.836.778) | 1.191.240.076 | 3.666.023.874 | 3.022.775.334 | 9.861.893.254 | - | 9.861.893.254 | |
| Transferler | 11 | - | - | - | 65.000.297 | 2.957.775.037 | (3.022.775.334) | - | - | - |
| Temettü | - | - | - | - | (656.298.401) | - | (656.298.401) | - | (656.298.401) | |
| Toplam kapsamlı gelir |
- | - | (2.751.479) | - | - | 1.240.814.699 | 1.238.063.220 | - | 1.238.063.220 | |
| karı - Dönem |
- | - | - | - | - | 1.240.814.699 | 1.240.814.699 | - | 1.240.814.699 | |
| - Diğer kapsamlı |
gelir/(gider) | - | - | (2.751.479) | - | - | - | (2.751.479) | - | (2.751.479) - |
| 30 Eylül 2024 |
80.000.000 | 1.992.690.749 | (93.588.257) | 1.256.240.373 | 5.967.500.510 | 1.240.814.699 | 10.443.658.074 | - | 10.443.658.074 | |
| 1 Ocak 2025 |
80.000.000 | 1.992.690.749 | (119.723.892) | 1.256.240.373 | 5.892.023.255 | 1.641.173.483 | 10.742.403.968 | 53.407.191 | 10.795.811.159 | |
| Transferler | 11 | - | - | - | - | 1.641.173.483 | (1.641.173.483) | - | - | - |
| Toplam kapsamlı gelir |
- | - | 18.057.395 | - | - | 783.288.750 | 801.346.145 | (13.544.635) | 787.801.510 | |
| - Dönem karı |
- | - | - | - | 783.288.750 | 783.288.750 | (13.544.635) | 769.744.115 | ||
| - Diğer kapsamlı |
gelir/(gider) | - | - | 18.057.395 | - | - | - | 18.057.395 | - | 18.057.395 |
| 30 Eylül 2025 |
80.000.000 | 1.992.690.749 | (101.666.497) | 1.256.240.373 | 7.533.196.738 | 783.288.750 | 11.543.750.113 | 39.862.556 | 11.583.612.669 |
| Dipnot referansları A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları Dönem karı Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 13 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler - Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmeler - Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler (1.424.056.792) - Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler - Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler Gerçeğe uygun değer (kazançları)/kayıpları ile ilgili düzeltmeler Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili - 337.852.810 düzeltmeler Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) ile ilgili - düzeltmeler Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 17 Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile ilgili düzeltmeler - Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile ilgili Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar ile İlgili Düzeltmeler Parasal Kayıp / (Kazanç) Işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal yatırımlardaki (artış) Ticari alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili duzeltmeler - İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış/(artış) Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış) ile ilgili düzeltmeler - İlişkili taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış) - İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) 1.975.182.557 Peşin ödenmiş giderlerdeki artış Ticari borçlardaki (azalış)/artış ile ilgili düzeltmeler - İlişkili taraflara ticari borçlardaki (artış) - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki (azalış)/artış Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki (azalış) Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki (azalış)/artış ile ilgili düzeltmeler - İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış) (1.265.035.367) - İlişkili olmayan taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış)/artış (4.144.505.830) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 8.481.405.547 Alınan temettüler Ödenen faiz Alınan faiz Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler Vergi ödemeleri Diğer nakit çıkışları B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri - Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (160.018.190) 7 - Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları - Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları 7 C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları (7.689.311.000) Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Temettü ödemeleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (16.855.650.000) çevrim farklarının etkisinden nakit nakit Yabancı önce para ve benzerlerindeki net artış (A+B+C) D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C+D) |
(Bağımsız denetimden geçmemiş) |
(Bağımsız denetimden geçmemiş |
|---|---|---|
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
| 6.988.128.228 | (2.087.137.424) | |
| 783.288.750 | 1.240.814.699 | |
| (163.980.253) | 2.025.628.677 | |
| 106.814.051 | 50.632.693 | |
| 452.308.476 | 557.312.985 | |
| 446.442.871 | 552.061.139 | |
| 6.800.000 | 11.500.607 | |
| (934.395) 581.204.497 |
(6.248.761) 1.379.700.522 |
|
| (3.135.269.325) | ||
| 2.005.261.289 | 4.514.969.847 | |
| (1.590.873.184) | (356.043.820) | |
| 314.318.344 | (211.029.335) | |
| (23.534.466) | (221.559.609) 10.530.274 |
|
| 216.292.268 | 583.634.693 | |
| - | (4.364.936) (4.364.936) |
|
| - - |
43.723.255 | |
| (244.044.705) | (17.937.380) | |
| 7.862.097.050 | (2.594.472.270) | |
| 2.974.810.411 | 2.848.891.086 | |
| 5.572.310.618 | (4.831.273.668) | |
| 559.835.637 | (241.673.747) | |
| 5.012.474.981 | (4.589.599.921) | |
| 1.975.187.032 | 188.103.328 | |
| 4.475 | 13.945 188.089.383 |
|
| (31.798.247) | (13.347.841) | |
| 2.753.357.863 | 2.866.479.504 | |
| 1.987.038.079 | (1.405.702.446) | |
| 766.319.784 | 4.272.181.950 | |
| 4.261.599 | (298.331.852) | |
| (5.409.541.197) | (3.354.992.827) | |
| (2.196.779) | ||
| (3.352.796.048) | ||
| 671.971.106 | ||
| 66.609.991 | 144.901.551 | |
| (2.285.014.654) | (4.535.565.581) | |
| 1.369.243.101 | 2.821.371.521 | |
| (272.623.023) | (179.745.937) | |
| (285.057.645) | (979.467.245) | |
| (86.435.089) | (30.602.839) | |
| (160.018.190) | (346.706.159) | |
| - | (334.843.559) | |
| - | 6.400.224 | |
| - | 6.400.224 | |
| (3.058.827) | (18.262.824) (12.771.057) |
|
| (156.959.363) | (5.491.767) | |
| 3.964.455.805 | ||
| 9.166.339.000 | 13.878.089.949 | |
| - | (656.298.401) | |
| (9.257.335.743) | ||
| (861.200.962) | 1.530.612.222 | |
| 1.590.873.184 | 356.043.820 | |
| 729.672.222 | 1.886.656.042 | |
| E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 3 |
4.264.019.047 4.993.691.269 |
2.224.802.355 4.111.458.397 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Şirket"), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 11 Aralık 1996 tarihinde kurulmuştur.
Şirket'in ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmaktır. Şirket'in 2009 yılında Akbank T.A.Ş'ya devretmiş olduğu yurtiçi bireysel müşteri hesapları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") tebliğ değişikliği sebebiyle 6 Nisan 2015 tarihinde, bireysel müşterilere satış pazarlama faaliyetlerini yapmakta olan personeller ile birlikte yeniden Şirket'e devrolmuştur. %100 Akbank T.A.Ş. iştiraki olan Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 15 Ekim 2015 tarihinden itibaren "Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir.
Şirket'in merkezi İstanbul'dadır ve 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 257'dir (31 Aralık 2024: 301). Şirket'in genel müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent, 34330 İstanbul'dadır. Grup'un ana ortağı Akbank T.A.Ş. ve nihai ortağı ise Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.'dir.
Şirket'in ortaklıkları ve paylarına ilişkin detaylar aşağıda verilmektedir:
| Ortaklar | Pay Tutarı | Oranı |
|---|---|---|
| Akbank T.A.Ş. | 80.000.000 TL | %100 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait hazırlanan konsolide finansal tablolar, Şirket'in Yönetim Kurulu tarafından 10 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirket'in yetkili kurullarının ve düzenleyici kurumların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
Konsolide finansal tablolar SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5. Maddesi'ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") esas alınmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Grup'un fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL)'dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.
Grup, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK") vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2024 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur .
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
3.367,22 | 1,00000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 |
| 30 Eylül 2024 |
2.526,16 | 1,33294 |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK'nın tebliğlerine uymaktadır.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un ara dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Grup, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla özet konsolide finansal durum tablosunu (bilançosunu) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanmış konsolide finansal durum tablosu (bilançosu) ile 1 Ocak - 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait konsolide özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özet nakit akış tablosu ve özet özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Eylül 2024 ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem özet finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
Grup, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Grup'un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Grup'un geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklığının detayı aşağıdaki gibidir:
| Sermayedeki pay oranı (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kuruluş ve | Geçerli | |||
| Bağlı Ortaklıklar | faaliyet yeri | para birimi | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Stablex Kripto Varlık Alım | ||||
| Satım Platformu A.Ş. (Stablex) | İstanbul / Türkiye | TL | 88 | 88 |
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
Grup'un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Şirket'in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TFRS'ler uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un finansal tabloları KGK tarafından 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname'nin ("KHK") 9 uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak geliştirilen 2 Haziran 2016 tarihli ve 30 sayılı Kurul kararıyla onaylanan 2016 TMS Taksonomisi'ni kullanırken, 2016 TMS Taksonomisi, TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat ve TFRS 16 Kiralamalar Standartları çerçevesinde 15 Nisan 2019 tarihinde güncellenerek, mevzuatta terim birlikteliğini sağlamak amacıyla 2019 TFRS Taksonomisi adıyla yeniden yayımlanmış ve Grup finansal tablolarını 2019 TFRS Taksonomisine uygun olarak hazırlamıştır.
a) 2025 yılından itibaren geçerli olan değişiklikler ve yorumlar
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümüne İlişkin Yapılan Değişiklikler TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Elektrik Alım Anlaşmalarına İlişkin Değişiklikler TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Olmayan
Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı)
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir. Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
TFRS uygulayan tüm işletmeler için finansal tablolarda bilgilerin sunumu ve açıklanması konusundaki gereklilikleri içermektedir. 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, TFRS 9 Finansal Araçlar standardının sınıflandırma ve ölçüm gerekliliklerinin uygulama sonrası gözden geçirilmesi sırasında belirlenen konuları ele almaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, doğaya bağlı elektrik referanslı sözleşmeleri daha gerçeğe uygun bir şekilde yansıttığı görüşüyle, işletmelerin finansal tablolarına bu tür sözleşmelere ilişkin bilgileri dahil edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
TFRS 19, uygun koşulları sağlayan bir bağlı ortaklığın, diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki açıklama gereklilikleri yerine uygulamasına izin verilen açıklama gerekliliklerini belirlemektedir. 1 Ocak 2027 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup'un 2025 yılı içerisinde muhasebe politikalarında bir değişiklik olmamıştır. Kontrol gücü elde bulundurulan Stablex tam konsolidasyon kapsamında 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolara konsolide edilmiştir.
Yeni bir TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları (varsa) geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Eylül 2025 ara hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapılmamıştır.
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.
Grup, temettü ve benzeri gelirleri ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir .
Amortisman, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri dikkate alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Mobilya ve demirbaşlar 5 yıl Özel maliyetler Kira süresince Taşıtlar 5 yıl
Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmektedir. Yatırım harcamaları, varlığın faydalı ömrünü uzatan, varlığın hizmet kapasitesini artıran, üretilen mal veya hizmetin kalitesini artıran veya maliyetini azaltan giderler gibi maliyet unsurlarından oluşmaktadır.
Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Önceki dönemlerde ayrılmış değer düşüklüğü zararının bundan böyle mevcut olmayacağı veya azalmış olabileceği yönünde bir belirti olup olmadığını her raporlama dönemi sonunda değerlendirilir ve böyle bir belirtinin olması durumunda, ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarını tahmin edilerek varlığın defter değeri yeni tahminlerle belirlenmiş geri kazanılabilir tutarına artırılarak değer düşüklüğü zararı gelir hesapları ile ilişkilendirilerek iptal edilir. Değer düşüklüğü zararının iptali nedeniyle artan defter değeri, önceki dönemlerde söz konusu varlık için değer düşüklüğü zararı muhasebeleştirilmemiş olsaydı ulaşacağı defter değerini aşamaz.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur .
Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, finansal varlıklarını "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar", "Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar" ve "İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar" olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir.
Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri "Teslim tarihi"ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır.
Finansal varlıkların sınıflandırılması Grup yönetimi tarafından belirlenmiş "Piyasa riski politikaları" doğrultusunda yönetim tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde belirlenmektedir.
Tüm finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, ilk olarak gerçeğe uygun piyasa değerinden varsa yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
Grup'ta "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, alım satım amaçlı finansal varlıklar olup piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır.
Söz konusu finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan bekleyen en iyi alış emri dikkate alınır. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "İskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar; ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda "Finansal gelirler" hesabında izlenmektedir.
Varlıkların nakit akışlarının yalnızca anapara ve faiz ödemelerini temsil ettiği ve gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tanımlanmayan, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi veya finansal varlığın satılması amacı ile elde tutulan finansal varlıklar; gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan varlıklar olarak sınıflandırılır.
Söz konusu varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "İskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan "Gerçekleşmemiş kar ve zararlar" ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özkaynaklar içindeki "Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler" hesabında izlenmektedir.
Söz konusu finansal varlıkların tahsil edildiğinde veya elden çıkarıldığında özkaynak içinde yansıtılan birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Finansal varlıkların faiz veya kar payları ilgili faiz gelirleri ve temettü gelirleri hesabında muhasebeleştirilmektedir.
Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülür. Söz konusu varlıklar, ilk kayda alınmalarında işlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmektedir. Kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak "İskonto edilmiş bedeli" ile değerlenmektedir.
Ticari alacaklar, borçluya para sağlama yoluyla yaratılanlardan alım satım ya da kısa vadede satılma amacıyla elde tutulanlar dışında kalan itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklardır. Ticari alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Söz konusu ticari alacaklar ilk olarak gerçeğe uygun değerlerini yansıtan elde etme maliyet bedellerine işlem maliyetlerinin eklenmesi ile kayda alınmayı müteakiben, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Bunların teminatı olarak alınan varlıklarla ilgili olarak ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyetinin bir parçası olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.
Grup'un ticari alacakları genel olarak, müşterilerine hisse senedi alımları için kullandırdığı kredilerden oluşmaktadır.
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklara ilişkin beklenen kredi zarar karşılığının ölçümü finansal varlığın durumu ve gelecek ekonomik ilgili önemli varsayımlar ve gelişmiş modellerin kullanımını gerektiren bir alandır.
Beklenen kredi zararını ölçmeye ilişkin muhasebe koşullarını uygulamak için bir grup önemli karar alınması gereklidir. Bunlar aşağıda listelenmektedir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir.
Grup tarafından kullanılan 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Amerikan Doları("ABD Doları") | 41,5068 | 35,2233 |
| Avro | 48,7512 | 36,7429 |
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Grup'tan kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük "Koşullu" olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.
a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Şirket ile ilişkili sayılır:
Söz konusu kişinin,
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir
Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülükleri, mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.
Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.
Önemli geçici farklar, temel olarak personel prim tahakkukundan, duran varlıkların ve menkul kıymetlerin kayıtlı değeri ile vergi matrahı arasındaki farklardan ve kıdem tazminatı karşılığından doğmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
582 No'lu VUK tebliği ile 2025 hesap döneminin birinci, ikinci ve üçüncü geçici vergi dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmayacağı düzenlenmiştir. Bu kapsamda 30 Eylül 2025 vergi hesabımızda enflasyon muhasebesi uygulanmamıştır fakat ertelenmiş vergi enflasyon muhasebesine göre hesaplanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, kıdem tazminatı ve izin haklarına ilişkin yükümlülüklerini "Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı" ("TMS 19") hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda "Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar" hesabında sınıflandırmaktadır.
Grup, Türkiye'de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu'nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryel tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır
Grup çalışanları adına Sosyal Güvenlik Kurumu'na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir.
Şirket, Şirket'in karlılık, bütçe gerçekleştirme ve performans kriterlerini dikkate alan bir yönteme dayanarak ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir.
Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardan alacaklardan ve ters repo alacaklarından oluşmaktadır.
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
VİOP'da işlem yapmak için verilen nakit teminatlar nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar esas faaliyetler diğer gelirler içerisinde sınıflandırılmıştır. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek ticari alacaklar içerisinde gösterilmiştir.
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.
Grup'un ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu tek bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vadesiz mevduat | 6.135.474.352 | 3.345.626.569 |
| Vadeli mevduat | 1.672.842.273 | 134.170.252 |
| Türev piyasa teminatları | 2.204.231.346 | 2.326.502.770 |
| KAS işlemleri serbest hesabı | 53.361.940 | 61.039.715 |
| Borsa Para Piyasası'ndan alacaklar | 820.200.384 | 1.713.458.610 |
| Kasa | 2.021 | 2.151 |
| Beklenen kredi zararları karşılığı (-) | (110.029) | (121.450) |
| 10.886.002.287 | 7.580.678.617 |
Vadeli mevduatın vadesi 58 gündür ve faiz oranı %41,91 (31 Aralık 2024: 17 gün, %49,25)'dir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki vadesiz mevduatın 5.755.900.443 TL'si (30 Eylül 2024: 2.307.438.406 TL) müşteriler adına bankalarda tutulan bakiyelerden oluşmaktadır (Dipnot 8).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki mevduatın 2.205.235.687 TL'si (31 Aralık 2024: 522.646.597 TL) ilişkili bankalar ve kuruluşlardadır (Dipnot 19).
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler; hazır değerler toplamından bloke mevduat bakiyeleri ile faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | 10.886.002.287 | 6.604.583.243 |
| Faiz tahakkukları (-) | (136.520.604) | (185.857.279) |
| Müşteri varlıkları (-) | (5.755.900.443) | (2.307.438.406) |
| Beklenen kredi zararları karşılığı (+) | 110.029 | 170.839 |
| 4.993.691.269 | 4.111.458.397 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar |
||
| Hisse senetleri | 2.158.744.513 | 5.643.166.126 |
| Özel kesim tahvilleri ve bonoları |
(25.958) | 40.966.189 |
| Yatırım fonları (Dipnot 19) | 9.045.688.540 | 8.428.561.860 |
| Devlet tahvilleri ve hazine bonoları (*) | 192.401.969 | 596.789.530 |
| 11.396.809.064 | 14.709.483.705 |
(*) Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla taşınan değeri 126.202.293 TL (31 Aralık 2024: 598.442.288 TL) ve nominal değeri 103.000.000 TL ile 500.000 USD (31 Aralık 2024: 603.500.000 TL) olan menkul kıymetleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'ye ("Takasbank") işlem limit teminatı olarak verilmiştir (Dipnot 8).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | ||
|---|---|---|
| --------------------------------- | -- | -- |
| Hisse senetleri | 2.420.151 2.420.151 |
2.420.151 2.420.151 |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıkların rayiç değerlerinde geçici olmayan bir değer düşüklüğü saptanması halinde, bu tür değer düşüklüklerinin etkisi diğer kapsamlı gelir tablosuyla ilişkilendirilmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar halka açık olmayan aşağıdaki şirketlerin hisselerinden oluşmaktadır:
| Hisse oranı (%) | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Borsada işlem görmeyen hisse senetleri | |||
| Borsa İstanbul A.Ş. ("BİST") |
0,03774 | 2.420.151 | 2.420.151 |
| 2.420.151 | 2.420.151 | ||
| 5. KISA VADELİ BORÇLANMALAR |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Borsa Para Piyasası'na borçlar (*) | 7.855.675.479 | 15.378.502.666 | |
| İhraç edilen bonolar |
1.412.763.412 | 6.182.635.563 | |
| Banka kredileri (Dipnot 19) | 342.073 | 1.256.804.634 | |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 3.588.600 | 3.909.155 | |
| Varantlar | 1.713.521.826 | 1.615.543.532 | |
| Yapılandırılmış borçlanma araçları ("YBA") (**) | 25.617.720 | 34.819.464 | |
| 11.011.509.110 | 24.472.215.014 |
(*) Borsa Para Piyasası'na borçlar ortalama 8 gün vadeli olup, ortalama faiz oranı %41,11 (31 Aralık 2024: 8 gün, %49,25)'dir.
(**) Yapılandırılmış borçlanma araçları değişken faizli olup ortalama vadesi 50 gün, toplam nominal tutarı 25.800.000 TL (31 Aralık 2024: ortalama vadesi 35 gün, toplam nominal tutarı 27.070.000 TL)'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ihraç edilmiş bono detayları aşağıdaki gibidir:
| Nominal Tutar | Faiz Oranı |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | (TL) | İhraç Tarihi | Vade Tarihi | (%) | Faiz Tipi |
| TRFAKYME2510 | 300.000.000 | 17 Ekim 2024 | 15 Ekim 2025 | 42,30 | Kuponlu |
| TRFAKYME2528 | 400.000.000 | 12 Ağustos 2025 | 14 Kasım 2025 | 41,75 | Sabit |
| TRFAKYME2536 | 325.000.000 | 27 Ağustos 2025 | 30 Ekim 2025 | 40,25 | Sabit |
| TRFAKYMA2514 | 300.000.000 | 29 Eylül 2025 | 23 Aralık 2025 | 39,00 | Sabit |
| Faiz | |||||
| Nominal Tutar | Oranı | ||||
| 31 Aralık 2024 | (TL) | İhraç Tarihi | Vade Tarihi | (%) | Faiz Tipi |
| TRFAKYM12518 | 375.650.000 | 4 Ekim 2024 | 14 Ocak 2025 | 49,25 | Sabit |
| TRFAKYM12526 | 300.000.000 | 7 Ekim 2024 | 14 Ocak 2025 | 49,25 | Sabit |
| TRFAKYME2510 | 300.000.000 | 17 Ekim 2024 | 15 Ekim 2025 | 42,30 | Kuponlu |
| TRFAKYM92510 | 200.000.000 | 17 Ekim 2024 | 11 Eylül 2025 | 42,60 | Kuponlu |
| TRFAKYM22517 | 720.000.000 | 6 Kasım 2024 | 4 Şubat 2025 | 49,00 | Sabit |
| TRFAKYM22525 | 329.000.000 | 14 Kasım 2024 | 11 Şubat 2025 | 48,00 | Sabit |
| TRFAKYM22533 | 550.000.000 | 3 Aralık 2024 | 27 Şubat 2025 | 48,50 | Sabit |
| TRFAKYM22541 | 650.000.000 | 10 Aralık 2024 | 27 Şubat 2025 | 48,50 | Sabit |
| TRFAKYM32516 | 511.000.000 | 18 Aralık 2024 | 14 Mart 2025 | 48,25 | Sabit |
| TRFAKYM32524 | 200.000.000 | 19 Aralık 2024 | 14 Mart 2025 | 48,25 | Sabit |
| TRFAKYM32532 | 540.000.000 | 23 Aralık 2024 | 14 Mart 2025 | 48,25 | Sabit |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Müşterilerden alacaklar | 5.157.364.543 | 4.853.844.990 |
| Kredili bireysel müşteriler (*) | 3.789.337.362 | 5.105.598.221 |
| Yurtdışı muhabirlerden alacaklar | 70.697.269 | 65.303.875 |
| Danışmanlık faaliyetlerinden alacaklar | 276.027 | 956.433 |
| Verilen avanslar | 107.083 | 7.143 |
| Takas ve saklama merkezinden alacaklar | 1.180.951.598 | 5.744.399.442 |
| Beklenen zarar | 18.328.445 | 19.262.840 |
| Beklenen zarar karşılığı (-) | (18.328.445) | (19.262.840) |
| 10.198.733.882 | 15.770.110.104 |
(*) Grup 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, hisse senedi işlemlerinde kullanılmak üzere müşterilerine 3.789.337.362 TL (31 Aralık 2024: 5.105.598.221 TL) tutarında kredi tahsis etmiştir. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, verdiği kredilere karşı borsada işlem gören 7.257.490.528 TL tutarında hisse senetleri teminat olarak tutulmaktadır (31 Aralık 2024: 8.882.599.202 TL) (Dipnot 8).
| Kısa vade | eli tio | cari b | orclar |
|---|---|---|---|
| ----------- | --------- | -------- | -------- |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Müşterilere borçlar | 11.425.025.855 | 6.245.187.000 |
| Satıcılara borçlar | 81.399.149 | 105.059.539 |
| Diğer | 40.210.167 | 20.241.108 |
| 11.718.367.171 | 6.370.487.647 |
| Mobilya ve demirbaşlar |
Taşıtlar | Özel maliyetler |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| Net defter değeri, 1 Ocak 2025 | 10.422.002 | - | 8.945.680 | 19.367.682 |
| İlaveler | 2.497.569 | - | 561.256 | 3.058.825 |
| Çıkışlar | (217.897) | - | - | (217.897) |
| Çıkışlar amortismanı | 217.897 | - | - | 217.897 |
| Amortisman gideri (-) | (2.936.828) | - | (2.077.528) | (5.014.356) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2025 | 9.982.743 | - | 7.429.410 | 17.412.153 |
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Maliyet | 81.784.542 | - | 58.657.284 | 140.441.826 |
| Birikmiş amortisman (-) | (71.801.799) | - | (51.227.874) | (123.029.673) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2025 | 9.982.743 | _ | 7.429.410 | 17.412.153 |
| Mobilya ve demirbaşlar |
Taşıtlar | Özel maliyetler |
Toplam | |
| Net defter değeri, 1 Ocak 2024 | 4.982.818 | 2.155.011 | 5.526.869 | 12.664.698 |
| İlaveler | 7.573.759 | - | 5.197.299 | 12.771.058 |
| Çıkışlar | (96.308) | (8.920.458) | - | (9.016.766) |
| Çıkışlar amortismanı | 96.308 | 6.885.170 | - | 6.981.478 |
| Amortisman gideri (-) | (1.981.342) | (119.723) | (1.950.355) | (4.051.420) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2024 | 10.575.235 | - | 8.773.813 | 19.349.048 |
| 30 Eylül 2024 | ||||
| Maliyet | 75.308.944 | - | 57.106.801 | 132.415.745 |
| Birikmiş amortisman (-) | (64.733.709) | - | (48.332.988) | (113.066.697) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2024 | 10.575.235 | _ | 8.773.813 | 19.349.048 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bilgisayar | |||
|---|---|---|---|
| Şerefiye | yazılımları | Toplam | |
| Net defter değeri, 1 Ocak 2025 | 334.843.558 | 165.445.033 | 500.288.591 |
| İlaveler (*) |
- | 156.959.361 | 156.959.361 |
| Çıkışlar | - | - | - |
| İtfa payı (-) |
- | (38.354.659) | (38.354.659) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2025 | 334.843.558 | 283.256.383 | 618.099.941 |
| 30 Eylül 2025 | |||
| Maliyet | 334.843.558 | 614.824.582 | 949.668.140 |
| Birikmiş amortisman (-) | - | (331.568.199) | (331.568.199) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2025 | 334.843.558 | 283.256.383 | 618.099.941 |
| Bilgisayar | |||
| Şerefiye | yazılımları | Toplam | |
| Net defter değeri, 1 Ocak 2024 | - | 96.366.005 | 96.366.005 |
| İlaveler (*) |
- | 5.491.767 | 5.491.767 |
| İtfa payı (-) |
- | (17.806.696) | (17.806.696) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2024 | - | 84.051.076 | 84.051.076 |
| 30 Eylül 2024 | |||
| Maliyet | - | 367.219.241 | 367.219.241 |
| Birikmiş amortisman (-) | - | (283.168.164) | (283.168.164) |
| Net defter değeri, 30 Eylül 2024 | - | 84.051.077 | 84.051.077 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 23.117.000 | 20.658.880 | |
|---|---|---|
| Dava karşılığı (*) | 23.117.000 | 20.658.880 |
| Kısa vadeli borç karşılıkları | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
(*) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup aleyhine açılan çeşitli davaların toplam tutarı 14.627.147 TL'dir (31 Aralık 2024: 15.260.524 TL). Grup aleyhine açılan davalarla ilgili olarak, yapılan değerlendirme sonucu 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 23.117.000 TL (31 Aralık 2024: 20.658.880 TL) karşılık ayrılmıştır.
Üçüncü şahıslara verilen Türk Lirası teminat mektupları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. |
8.519.000.000 | 12.165.415.723 |
| İstanbul 7. Asliye Mahkemesi |
25.838.000 | - |
| Borsa İstanbul A.Ş. |
730.000 | 915.636 |
| Zoom İthalat | 580.000 | 727.492 |
| Özelleştirme İdaresi Başkanlığı |
785.653 | 338.660 |
| Koluman Motorlu Araçlar | 147.768 | 185.345 |
| İstanbul 2. İcra Müdürlüğü |
- | 146.753 |
| Otostore | 60.000 | 75.258 |
| İstanbul Dünya Ticaret Merkezi |
28.011 | 35.134 |
| Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası | - | 2.258 |
| Diğer | 9.000 | 11.289 |
8.547.178.432 12.167.853.548
Üçüncü şahışlara verilen döviz bakiyeli teminat mektupları toplamı 18.005.000 ABD Doları (31 Aralık 2024: 10.005.000 ABD Doları) olup 18.000.000 ABD Doları (31 Aralık 2024: 10.000.000 ABD Doları) Standard Chartered'a ve 5.000 ABD Doları Borsa İstanbul A.Ş.'ye verilmiştir (31 Aralık 2024: 5.000 ABD Doları).
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla taşınan değeri 126.202.293 TL (31 Aralık 2024: 598.442.288 TL) ve nominali 103.000.000 TL ile 500.000 USD (31 Aralık 2024: 603.500.000 TL) olan menkul kıymetleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'ye ("Takasbank") işlem limit teminatı olarak verilmiştir (Dipnot 4).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Pay Piyasası işlemleri için Takasbank'a 162.019.186 TL tutarında teminat verilmiştir (31 Aralık 2024: 471.860.662 TL).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri içerisinde sınıflandırılan 2.204.231.346 TL (31 Aralık 2024: 2.326.502.770 TL) VİOP işlemleri için Takasbank hesabında tutulan bakiyeden oluşmaktadır (Dipnot 3).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 424.929.324 TL tutarında VIOP'a Garanti Fonu teminatı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 387.268.700 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla müşteriler adına yapılan repo/ters repo işlemlerinin vade sonu dönüş tutarı 76.368.111.357 TL'dir (31 Aralık 2024: 120.776.762.064 TL).
Bankalarda tutulan müşteri bakiyesi tutarı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 5.755.900.443 TL'dir (30 Eylül 2024: 2.307.438.406 TL) (Dipnot 3).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 144.853.813 TL tutarındaki bakiye Para Piyasası işlemleri için Takasbank'a verilmiştir (31 Aralık 2024: 1.475.198.078 TL).
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, verdiği kredilere karşı borsada işlem gören 7.257.490.528 TL tutarında hisse senetleri teminat olarak tutulmaktadır (31 Aralık 2024: 8.882.599.202 TL) (Dipnot 6).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 24.899.040 TL Saxo Bank'a verilen türev işlem teminatını içermektedir (31 Aralık 2024: 26.508.264 TL).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 430.504.709 TL tutarındaki bakiye borçlanma araçları piyasası merkezi karşı taraf teminatından oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 878.760.777 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat, rehin ve ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| Şirket tarafından verilen TRİ'ler | 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| TRİ'lerin toplam A . Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu tutarı |
10.902.393.357 | 16.518.068.049 |
| Konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine B. vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. olduğu TRİ'lerin kişilerin amacıyla vermiş C. borcunu temin toplam tutarı |
- | - |
| D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- - |
- - |
| 10.902.393.357 | 16.518.068.049 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli karşılıklar | ||
| Personel prim karşılığı Personel izin karşılığı |
418.560.314 27.933.716 |
468.956.467 24.008.398 |
| 446.494.030 | 492.964.865 | |
| Uzun vadeli karşılıklar | ||
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü | 36.893.908 | 65.546.037 |
| 36.893.908 | 65.546.037 | |
| 10. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER |
||
| Peşin ödenmiş giderler | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Gelecek aylara ait peşin ödenmiş giderler (*) | 60.081.298 | 28.283.051 |
| 60.081.298 | 28.283.051 |
(*) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla gelecek aylara ait giderler; veri-yayın giderleri, kira giderleri ile diğer giderlerden oluşmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek SGK kesintileri ve diğer vergiler |
55.295.701 | 51.157.537 |
| 55.295.701 | 51.157.537 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler |
139.111.974 | 96.827.380 |
| Müşterilere ait kaldıraçlı alım satım işlemlerine ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar geçici hesabı |
196.424 | - |
| Gider tahakkukları | 72.383.355 | 7.043.753 |
| 211.691.753 | 103.871.133 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un ödenmiş sermayesi 80.000.000 TL (31 Aralık 2024: 80.000.000 TL) olup her biri 0,01 TL nominal değerli 8.000.000.000 (31 Aralık 2024: 8.000.000.000) adet hisseye bölünmüştür. Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla imtiyazlı hisse senetleri bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
| Hisse (%) | 30 Eylül 2025 Hisse (%) | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Akbank T.A.Ş. | 100 | 80.000.000 | 100 | 80.000.000 |
| Ödenmiş sermaye (Tarihi maliyet) |
100 | 80.000.000 | 100 | 80.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 1.992.690.749 | 1.992.690.749 | ||
| Toplam ödenmiş sermaye | 2.072.690.749 | 2.072.690.749 |
Sermaye düzeltmesi farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakde eşdeğer ilavelerin 30 Eylül 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmesi için yapılan düzeltmeleri ifade eder.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
| Geçmiş yıllar karları | 7.533.196.738 | 5.892.023.255 |
|---|---|---|
| Toplam kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 1.256.240.373 | 1.256.240.373 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler (Özel Yedekler) |
697.729.272 | 697.729.272 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler (Yedek Akçeler) (*) | 558.511.101 | 558.511.101 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
(*) Şirket, 2025 yılı içerisinde, 2024 yılı faaliyetlerinden kaynaklanan 1.641.173.483 TL net kardan geçmiş yıllarda ayrılan birinci tertip yasal akçeleri toplamı ödenmiş sermayenin yüzde yirmisine ulaştığı için birinci tertip yasal akçe ayırmamış, temettü dağıtmamış, ikinci tertip yasal yedek akçe ayırmamış, kalan karın Fevkalade Yedek Akçelere alınmasına karar vermiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, TMS 19 gereği, Grup'un kıdem tazminatı yükümlülüğünden doğan, vergi etkisi sonrası kümülatif aktüeryal kazanç tutarı 18.057.395 TL'dir (30 Eylül 2024: aktüeryal kayıp 2.751.479 TL). Bahsi geçen tutar, Grup'un özkaynakları altında "Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları" hesabı içerisinde yer almaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Satışlar | 75.094.825.213 | 25.003.202.924 | 111.113.971.852 | 39.609.512.233 |
| Hizmet gelirleri, net | 1.845.257.034 | 710.631.335 | 2.549.890.278 | 707.190.346 |
| 76.940.082.247 | 25.713.834.259 | 113.663.862.130 | 40.316.702.579 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla satışlar ve satışların maliyetinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Hisse senetleri | 53.579.418.490 | 19.436.578.976 | 88.246.768.036 | 26.910.579.388 |
| Varantlar | 5.389.867.882 | 29.877.794 | 8.186.303.452 | 2.248.347.652 |
| Eurobond | 11.411.031.892 | 4.288.802.340 | 5.735.216.883 | 2.785.011.993 |
| Devlet tahvilleri, repo | - | - | 7.398.425.456 | 7.398.425.457 |
| Yatırım fonları | 2.472.510.090 | 1.116.930.374 | 614.413.701 | 175.210.411 |
| Devlet tahvilleri | 2.185.129.747 | 131.013.440 | 551.536.741 | 37.439.996 |
| Özel kesim tahvil ve bono | 56.867.112 | - | 381.307.583 | 54.497.336 |
| Satışlar | 75.094.825.213 | 25.003.202.924 | 111.113.971.852 | 39.609.512.233 |
| Hisse senetleri | (53.261.265.478) | (19.268.336.782) | (86.039.267.800) | (26.792.399.702) |
| Varantlar | (5.248.832.155) | (42.964.977) | (7.509.133.922) | (2.035.368.259) |
| Eurobond | (11.173.361.878) | (4.211.013.071) | (5.617.785.226) | (2.727.040.827) |
| Yatırım fonları | (2.504.517.368) | (1.147.094.557) | (613.297.906) | (174.898.367) |
| Devlet tahvilleri | (2.182.278.531) | (130.691.420) | (544.191.096) | (29.112.744) |
| Özel kesim tahvil ve bono | (56.788.104) | - | (378.432.148) | (53.706.636) |
| Satışların maliyeti | (74.427.043.514) | (24.800.100.807) | (108.100.533.555) | (39.210.951.992) |
| Ticari faaliyetlerden brüt kar | 667.781.699 | 203.102.117 | 3.013.438.297 | 398.560.241 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla hizmet gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| Hizmet gelirleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Hisse senedi alım satım aracılık komisyonu | 1.492.105.733 | 604.057.706 | 2.121.603.430 | 522.595.087 |
| Repo / ters repo aracılık komisyonları | 204.642.622 | 56.864.603 | 195.655.966 | 124.784.041 |
| Halka arz satış komisyonları | 257.762.664 | 110.287.892 | 610.393.509 | 117.719.793 |
| VİOP işlem komisyonları | 166.690.923 | 60.806.061 | 170.367.031 | 55.222.102 |
| Müşteri adına yapılan BPP işlemleri aracılık komisyonları |
63.009.586 | 23.961.224 | 64.822.656 | 25.790.609 |
| Kaldıraçlı alım satım işlem gelirleri | 29.915.128 | 7.213.676 | 60.289.321 | 11.428.578 |
| Takas saklama komisyonları | 25.755.243 | 8.455.962 | 35.794.063 | 11.716.488 |
| Yatırım danışmanlığı geliri | 34.245.311 | - | 33.411.144 | - |
| Yatırım fonu satış komisyonları | 44.523.877 | 30.091.997 | 13.462.166 | 4.573.288 |
| DİBS alım satım aracılık komisyonları | 7.205.726 | 1.993.991 | 4.323.029 | 1.888.414 |
| Rüçhan hakkı ve temettü tahsil komisyonu | 8.617.078 | 2.309.987 | 28.579.360 | 21.616.141 |
| Kurumsal finansman danışmanlık komisyonu | 7.626.626 | - | 20.217.185 | 10.561.070 |
| Sermaye artışına aracılık komisyonu | 1.740.717 | 512.148 | 6.351.553 | 118.173 |
| Toptan satış pazarı komisyonları | 16.378.776 | 16.378.776 | - | - |
| Diğer komisyonlar | 330.820.801 | 118.345.774 | 246.443.493 | 82.316.293 |
| 2.691.040.811 | 1.041.279.797 | 3.611.713.906 | 990.330.077 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla hizmet satışlarından indirimlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| Hizmet satışlarından indirimler | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Acentelere ödenen komisyonlar | (772.387.006) | (300.334.893) | (992.883.996) | (260.253.389) |
| Kaldıraçlı alım satım işlem komisyonları | (13.849.171) | (4.761.481) | (23.349.860) | (5.574.860) |
| Diğer ödenen komisyonlar | (59.547.600) | (25.552.088) | (45.589.772) | (17.311.482) |
| (845.783.777) | (330.648.462) | (1.061.823.628) | (283.139.731) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finans sektörü faaliyetlerinden gelirlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| Finans sektörü faaliyetlerinden gelirler/(giderler) |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Türev işlem gelirleri/(giderleri) | 15.389.477 | (10.937.761) | (11.909.359) | (11.238.027) |
| VİOP işlemlerinden alım/satım karı/(zararı), net |
880.264.261 | 166.255.485 | (1.096.905.557) | 179.774.523 |
| 895.653.738 | 155.317.724 | (1.108.814.916) | 168.536.496 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Sabit getirili menkul kıymet işlem payları | 161.653.999 | 47.077.829 | 156.837.118 | 90.871.194 |
| Hisse senedi borsa payları | 144.862.494 | 58.798.112 | 123.832.869 | 32.962.538 |
| Takas ve saklama giderleri | 139.253.078 | 46.312.004 | 156.148.732 | 53.580.165 |
| Vadeli işlem ve opsiyon borsası payı | 76.316.282 | 29.186.517 | 71.372.281 | 22.334.744 |
| TPP işlem komisyonu gideri | 71.298.140 | 25.199.060 | 87.799.581 | 34.877.285 |
| Ödünç pay senedi piyasası komisyon gideri | 5.890.039 | 632.100 | 36.219 | 21.323 |
| Temsil ve ağırlama giderleri | 2.441.199 | 714.908 | 2.284.947 | 862.132 |
| Diğer pazarlama satış gideri | 38.391.656 | 15.081.763 | 43.643.298 | 19.977.493 |
| 640.106.887 | 223.002.293 | 641.955.045 | 255.486.874 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 1.203.848.812 | 355.351.803 | 1.197.646.308 | 365.930.699 |
| Haberleşme giderleri | 213.541.935 | 69.825.958 | 217.001.512 | 60.511.513 |
| Çeşitli vergi ve harç giderleri | 150.350.734 | 38.460.838 | 226.622.090 | 51.981.643 |
| Bilgi işlem giderleri | 118.676.870 | 50.733.990 | 84.941.148 | 37.348.924 |
| Amortisman gideri ve itfa payları | 106.814.051 | 34.216.489 | 50.632.693 | 17.824.825 |
| SPK yatırımcıları koruma fonu | 32.326.179 | - | 14.428.970 | - |
| Dava gideri | 21.531.718 | 10.112.483 | 21.275.581 | 1.799.221 |
| Kira gideri | 21.245.545 | 9.340.029 | 3.731.522 | 3.400.556 |
| Kıdem tazminatı karşılık gideri | 18.108.201 | 4.675.348 | 14.262.890 | 4.100.807 |
| Dışarıdan sağlanan fayda giderleri | 13.497.379 | 4.043.189 | 6.729.116 | 2.704.180 |
| Araştırma ve danışmanlık giderleri | 12.089.917 | 3.566.963 | 31.719.633 | 2.543.974 |
| Taşıma ve taşınma giderleri | 10.551.890 | 4.096.162 | 10.712.385 | 4.085.401 |
| Seyahat giderleri | 10.225.963 | 2.014.676 | 4.808.764 | 1.290.481 |
| Bakım ve onarım giderleri | 7.939.189 | 2.653.237 | 8.395.354 | 3.209.511 |
| Diğer giderler | 19.939.582 | 2.266.295 | 30.628.799 | 14.358.898 |
| 1.960.687.965 | 591.357.460 | 1.923.536.765 | 571.090.633 |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı geliri | 114.749.737 | 34.625.457 | 134.043.822 | 38.205.422 |
| Hesap bakım ücreti gelirleri | 58.705.118 | (10.996) | 59.118.568 | (103.984) |
| Araştırma raporları ücret geliri | 6.843.124 | 1.683.493 | 9.533.585 | 3.934.589 |
| İhraççı temsil yıllık bakım ücreti | 4.475.760 | 573.124 | 4.115.775 | 831.190 |
| Müşteri ekstre gönderim ücreti | 1.785.080 | 522.451 | 2.700.843 | 708.832 |
| Diğer faaliyet gelirleri | 85.187.242 | 6.218.568 | 11.436.500 | 3.227.336 |
| 271.746.061 | 43.612.097 | 220.949.093 | 46.803.385 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım fonu değerlemesi | 2.693.572.558 | 926.407.553 | 2.437.767.746 | 891.816.961 |
| Kredili menkul kıymet faiz geliri | 1.831.120.778 | 554.820.685 | 3.005.370.547 | 913.192.668 |
| VIOP teminatı nema geliri | 784.096.261 | 244.938.087 | 510.647.488 | 179.278.701 |
| VIOP Garanti Fonu nema geliri | 303.837.551 | 86.755.876 | 427.313.811 | 154.710.466 |
| Özel sektör tahvil ve bono faiz geliri | 109.601.813 | 17.757.291 | 279.531 | 184.626 |
| Temerrüt faizi geliri | 114.730.983 | 32.916.682 | 169.681.913 | 50.663.322 |
| Vadeli mevduat faizi | 253.033.164 | 138.907.225 | 956.203.446 | 313.248.158 |
| Portföy temettü geliri | 73.194.723 | 3.458.688 | 144.901.552 | 6.472.681 |
| ÖPSP teminatı nema geliri | 4.182.808 | 1.973.926 | 784.799 | 12.881 |
| Repo faiz geliri, net | - | - | 11.694.328 | 11.694.328 |
| Hisse senedi değerleme farkı | - | - | 165.508.656 | (64.943.871) |
| Varant değerleme farkı | - | - | 20.180.823 | 11.030.527 |
| Diğer faiz gelirleri | 2.459.686 | 953.175 | 10.305.180 | (664.142) |
| 6.169.830.325 | 2.008.889.188 | 7.860.639.820 | 2.466.697.306 |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Takasbank Para Piyasası faiz gideri, net | 1.846.057.858 | 589.762.846 | 4.370.733.617 | 1.267.990.193 |
| İhraç edilmiş menkul kıymet faiz giderleri | 968.245.986 | 166.208.548 | 866.291.230 | 315.850.549 |
| Teminat mektubu komisyon giderleri | 68.164.996 | 19.987.536 | 129.440.806 | 40.309.462 |
| Repo faiz giderleri, net | 43.368 | - | - | (7.551.310) |
| Hisse senedi değer azalış giderleri | 217.218.998 | 2.142.170 | - | - |
| Türev piyasası işlemleri değerleme farkı | 701.001.253 | 257.209.476 | - | - |
| Diğer giderler | 64.220.429 | 4.099.439 | 27.442.690 | (1.326.526) |
| 3.864.952.888 | 1.039.410.015 | 5.393.908.343 | 1.615.272.368 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek kurumlar vergisi | 472.052.148 | 510.706.775 |
| Peşin ödenen vergiler (-) | (349.089.995) | (743.597.011) |
| Parasal kayıp/(kazanç) | 41.014.758 | 232.890.236 |
| Dönem karı vergi varlığı/yükümlülüğü | 163.976.911 | - |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem vergi gideri | 472.052.148 | 547.317.758 |
| Ertelenmiş vergi (geliri)/gideri | (255.759.880) | 36.316.934 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri | 216.292.268 | 583.634.692 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda Kurumlar vergisi oranı %30 olarak uygulanmıştır.
22 Nisan 2021 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanan 7316 sayılı Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun'un 11. Maddesi ile Kurumlar Vergisi Kanunu'na eklenen Geçici Madde 13 uyarınca %20 olan Kurumlar Vergisi oranı, 2021 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançlarına uygulanmak üzere %25, 2022 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançlarına uygulanmak üzere %23 olarak belirlenmiştir. Ancak, 15 Temmuz 2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan 7456 sayılı Kanun uyarınca bu oran %30'a yükseltilmiş olup söz konusu değişiklik 1 Ekim 2023 tarihinden sonra verilen beyannamelerden başlamak üzere 1 Ocak 2023 tarihinden itibaren başlayan dönemlere ait kurum kazançlarının vergilendirilmesinde uygulanacaktır.
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.
1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") "Taşınmaz ve İştirak Hissesi Satış Kazançlarının Vergiden İstisna Edilmesi" ile ilgili eski 5422 sayılı KVK uygulamasına değişiklikler getirmiştir. Yapılan değişiklikle, kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların (gayrimenkuller) ve iştirak hisseleri, kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan hakkı satışından doğan kazançlarının ancak %75'lik kısmı vergiden istisnadır. Ancak söz konusu istisna tutarının istisnadan yararlanıldığı dönemden itibaren kesintisiz 5 sene yükümlülük hesapları altında özel bir fon hesabında tutulması gerekmektedir. Kalan kısım kurumlar vergisine tabidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır.
Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu'nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır.
Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda değişiklik yapılmasına dair kanun 20 Ocak 2022 tarihinde 7532 numaralı sayıyla yasalaşmış olup, geçici hesap dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Mükerrer 298. madde kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tabloların enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacağı karara bağlanmıştır. 7352 Sayılı Kanun doğrultusunda enflasyon düzeltmesi 31 Aralık 2023 tarihli mali tablolara uygulanmış olup, yapılan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan kâr/zarar farkı geçmiş yıllar kâr/zarar hesabında gösterilmiş olup, vergiye tabi tutulmamıştır.
Grup'un vergi gideri ile muhasebe karı arasındaki mutabakatı aşağıda verilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Vergi öncesi kar | 986.036.383 | 1.824.449.391 |
| İlgili dönem vergi oranı ile oluşan teorik vergi gideri | 295.810.915 | 547.334.818 |
| Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi | 12.620.520 | 25.368.776 |
| Vergiden muaf diğer gelirler ve düzeltmelerin etkisi | (2.692.498.661) | (2.308.070.512) |
| Vergiye konu olmayan temettü gelirlerinin etkisi | (66.609.991) | (127.638.820) |
| Vergiye konu olmayan enflasyon düzeltmeleri etkisi | 2.666.969.485 | 2.446.640.430 |
| Dönem karı vergi gideri | 216.292.268 | 583.634.692 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Birikmiş geçici |
Ertelenen vergi varlıkları/ |
Birikmiş geçici |
Ertelenen vergi varlıkları/ |
|
| farklar | (yükümlülükleri) | farklar | (yükümlülükleri) | |
| Personel prim tahakkuku | 418.560.314 | 125.568.094 | 468.956.467 | 140.686.939 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 36.893.907 | 11.068.172 | 65.546.037 | 19.663.811 |
| İzin yükümlülüğü karşılığı |
27.933.716 | 8.380.115 | 24.008.398 | 7.202.519 |
| Dava karşılığı | 23.117.000 | 6.935.100 | 20.658.880 | 6.197.664 |
| TFRS 16 açılış düzeltmesi | ||||
| ertelenmiş vergi etkisi | 3.407.371 | 1.022.211 | 2.922.537 | 876.762 |
| Türev işlemleri | 639.205.412 | 191.761.624 | - | - |
| Diğer | 12.333.250 | 3.699.975 | 3.206.878 | 962.064 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 348.435.291 | 175.589.759 | ||
| Türev işlemleri | - | - | (37.286.741) | (11.186.023) |
| Duran varlıkların kayıtlı değeri | ||||
| ile vergi matrahı arasındaki fark | (76.162.137) | (22.848.641) | (9.944.631) | (2.983.389) |
| Diğer (Hisse, DTHB Değerleme | ||||
| farkı) | (34.295.220) | (10.288.566) | (314.267.812) | (94.280.343) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (33.137.207) | (108.449.755) | ||
| Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü, net | 315.298.084 | 67.140.004 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla türev varlık ve yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Sözleşme tutarı | Varlıklar | Yükümlülükler |
|---|---|---|---|
| Opsiyon | 859.950.800 | 53.048.355 | 10.983.843 |
| 53.048.355 | 10.983.843 | ||
| 31 Aralık 2024 | Sözleşme tutarı | Varlıklar | Yükümlülükler |
| Opsiyon Swap/Forward |
878.502.000 290.000.000 |
16.764.784 1.765.263 |
- - |
| 18.530.047 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 3) | ||
| Vadesiz yabancı para mevduat (Akbank T.A.Ş.) | 2.086.604.517 | 355.261.330 |
| Vadesiz TL mevduat (Akbank T.A.Ş.) | 58.565.417 | 98.327.210 |
| Vadeli mevduat (Akbank T.A.Ş.) | 60.065.753 | 69.058.057 |
| 2.205.235.687 | 522.646.597 | |
| Finansal yatırımlar (Dipnot 4) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar |
||
| Yatırım fonları (Ak Portföy Yatırım Fonları) | 9.045.688.540 | 8.428.561.860 |
| 9.045.688.540 | 8.428.561.860 | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Alınan teminat mektupları | ||
| Akbank T.A.Ş. (ABD Dolarının TL karşılığı) | 747.329.934 | 795.468.822 |
| Akbank T.A.Ş. | 27.178.432 | 1.183.527 |
| 774.508.366 | 796.652.349 | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar |
||
| Agesa Emeklilik Fonları | 393.266.862 | 795.927.794 |
| Ak Portföy Yatırım Fonları | 65.146.550 | 222.321.255 |
| 458.413.412 | 1.018.249.049 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| İlişkili taraflardan peşin ödenmiş giderler |
||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Aksigorta A.Ş. | 12.360.821 | 82.398 |
| Agesa Emeklilik Fonları | 1.169.684 | - |
| Akbank T.A.Ş. | 2.462.195 | 1.392.397 |
| 15.992.700 | 1.474.795 | |
| İlişkili taraflardan kısa vadeli borçlanmalar (Dipnot 5) |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Akbank T.A.Ş. | 342.073 | 1.256.804.634 |
| 342.073 | 1.256.804.634 | |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ak Portföy Yatırım Fonları | 1.447.580.559 | 623.218.850 |
| Agesa Emeklilik Fonları | 1.285.557.707 | 138.253.204 |
| Akbank T.A.Ş. | 26.308.568 | 12.691.215 |
| Aksigorta A.Ş. | 2.996.310 | 7.662 |
| Diğer | 75.335 | 1.309.469 |
| 2.762.518.479 | 775.480.400 | |
| İlişkili taraflardan diğer kısa vadeli yükümlülükler |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Akbank T.A.Ş. | 10.148.161 | 7.403.367 |
| 10.148.161 | 7.403.367 | |
| İlişkili taraflardan uzun vadeli borçlanmalar |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. |
24.447.798 | 7.868.528 |
| Akbank T.A.Ş. | 6.858.315 | 3.449.072 |
| 31.306.113 | 11.317.600 | |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Agesa Emeklilik Fonları | - | 4.475 |
| - | 4.475 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Enerjisa Enerji A.Ş. | 37.181.574 | 19.355.411 | 121.800.575 | (4.899.398) |
| Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş | 36.277.222 | 20.549.763 | 2.230.320 | 2.230.320 |
| Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. | 2.055.928 | 421.636 | 4.824.223 | 605.029 |
| Akbank T.A.Ş. | 1.681.901 | 394.675 | 2.687.616 | 602.625 |
| Brisa Bridges Sab. Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 481.825 | 7.044 | 20.627.880 | 9.406 |
| Ak Finansal Kiralama A.Ş. | 8.738.288 | 4.242.631 | 5.715.526 | 1.582.274 |
| Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 902.813 | 234.098 | 1.052.270 | 268.605 |
| Aksigorta A.Ş. | 213.902 | 4.326 | 201.824 | 673 |
| Diğer | 4.880.804 | 2.750.692 | 395.343 | 145.839 |
| 92.414.257 | 47.960.276 | 159.535.577 | 545.373 |
- Hizmet satışlarından indirimler
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Akbank T.A.Ş. | 785.152.975 | 308.761.460 | 998.097.797 | 263.440.577 |
| 785.152.975 | 308.761.460 | 998.097.797 | 263.440.577 |
- Diğer faaliyet geliri/finansal gelir
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Akbank T.A.Ş. (Faiz geliri) | 65.356.871 | (618.565) | 663.036.224 | 279.691.581 |
| 65.356.871 | (618.565) | 663.036.224 | 279.691.581 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Aksigorta A.Ş. | 40.498.315 | 12.335.243 | 35.901.582 | 12.240.764 |
| Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (kira | 61.844.859 | 19.357.410 | 20.590.235 | 6.290.409 |
| gideri) | ||||
| AgeSA Emeklilik ve Hayat A.Ş. | 13.222.920 | 4.330.403 | 12.508.251 | 4.076.483 |
| Akbank T.A.Ş. | 6.257.695 | 2.070.065 | 8.449.086 | 3.403.152 |
| 121.823.789 | 38.093.121 | 77.449.154 | 26.010.808 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup tarafından üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 93.719.390 TL'dir (30 Eylül 2024: 112.702.781 TL).
Grup, 2025 yılı içerisinde, temettü dağıtımı yapmamıştır (Şirket, 2024 yılı içerisinde 656.298.401 TL temettü dağıtımı yapmıştır).
Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket'in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ'i çerçevesinde takip etmektedir.
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket'in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup'un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup'un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca, kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ve koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkları bulunmamaktadır.
| Alacaklar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||
| 30.09.2025 | İlişkili taraf |
Diğer taraflar | İlişkili taraf |
Diğer taraflar | Bankalardaki mevduat |
Finansal Yatırımlar |
Türev Araçlar |
| Maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C) | 458.413.412 | 9.740.320.470 | - | 283.147.587 | 7.808.206.596 | 11.399.229.215 | 53.048.355 |
| - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | 3.789.337.362 | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
458.413.412 | 9.740.320.470 | - | 283.147.587 | 7.808.206.596 | 11.399.229.215 | - |
| B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 18.328.445 | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | - | (18.328.445) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - | 53.048.355 |
| Alacaklar | |||||||
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||
| 31.12.2024 | İlişkili taraf |
Diğer taraflar | İlişkili taraf |
Diğer taraflar | Bankalardaki mevduat |
Finansal Yatırımlar |
Türev Araçlar |
| Maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C) | 1.018.249.049 | 14.751.861.056 | 4.475 | 122.996.520 | 3.479.675.371 | 14.711.903.856 | 18.530.047 |
| - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | 5.105.598.221 | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
1.018.249.049 | 14.751.861.056 | 4.475 | 122.996.520 | 3.479.675.371 | 14.711.903.856 | - |
| B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 19.262.840 | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | - | (19.262.840) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - | 18.530.047 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup tarafından tutulan yabancı para varlık ve borçların dökümü aşağıdadır.
| 30.09.2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı ABD Doları | Avro | Japon Yeni | İngiliz Sterlini |
Diğer (TL karşılığı) |
||
| 1. Ticari alacaklar | 36.375.736 | 876.380 | - | - | - | - |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (Kasa, banka hesapları dahil) |
6.076.321.396 | 137.397.512 | 7.625.861 | 3 | 4.864 | 1.349.542 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diğer | 117.481.493 | 2.830.416 | - | - | - | - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 6.230.178.625 | 141.104.308 | 7.625.861 | 3 | 4.864 | 1.349.542 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 6.230.178.625 | 141.104.308 | 7.625.861 | 3 | 4.864 | 1.349.542 |
| 10. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - |
| 11. Finansal yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | 196.424 | 5.567 | - | - | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) | 196.424 | 5.567 | - | - | - | - |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - |
| 15. Finansal yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | ||||||
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | - 196.424 |
- 5.567 |
- | - | - | - |
| 19. Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların netvarlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) |
- | - | - | - | ||
| 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
- | - | - | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | ||
| 20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) |
6.229.982.200 | 141.098.741 | 7.625.861 | 3 | 4.864 | 1.349.542 |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık | ||||||
| /(yükümlülük) pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
6.112.500.707 | 138.268.326 | 7.625.861 | 3 | 4.864 | 1.349.542 |
| 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal | ||||||
| araçların toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı |
- | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31.12.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı ABD Doları | Avro | Japon Yeni | İngiliz Sterlini |
Diğer (TL karşılığı) |
||
| 1. Ticari alacaklar | 13.138.348 | 373.002 | - | - | - | - |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (Kasa, banka hesapları dahil) |
3.246.317.718 | 85.536.997 | 6.310.925 | 5 | 270.138 | 1.270.576 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 3. Diğer | 116.151.611 | 3.297.579 | - | - | - | - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 3.375.607.677 | 89.207.577 | 6.310.925 | 5 | 270.138 | 1.270.576 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 3.375.607.677 | 89.207.577 | 6.310.925 | 5 | 270.138 | 1.270.576 |
| 10. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - |
| 11. Finansal yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | ||||||
| 13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) | - | - | - | - | - | - |
| 14. Ticari borçlar | - - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| 15. Finansal yükümlülükler | ||||||
| 16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - | - | - | - |
| - | - | - | - | - | - | |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) 19. Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların netvarlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
- | - | - | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı |
- | - | - | - | ||
| 20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) |
3.375.607.677 | 89.207.577 | 6.310.925 | 5 | 270.138 | 1.270.576 |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık | ||||||
| /(yükümlülük) pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
3.259.456.066 | 85.909.998 | 6.310.925 | 5 | 270.138 | 1.270.576 |
| 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal | - | |||||
| araçların toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - | |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı |
- | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki tablo, Grup'un ABD Doları, Avro ve diğer kurlarındaki %20'lik değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları'nın, Avro'nun ve diğer yabancı paraların TL karşısında %20 oranında değer artışının net dönem karı ve net dönem karı etkisi hariç özkaynak etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
| Kar/Zarar | Özkaynak | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
|
| ABD Dolar kurunun %20 değişmesi halinde: ABD Doları net |
|||||
| varlık/yükümlülük etkisi | 1.171.357.658 | (1.171.357.658) | 1.171.357.658 | (1.171.357.658) | |
| Avro kurunun %20 değişmesi halinde: | |||||
| Avro net varlık varlık/yükümlülük etkisi Diğer döviz kurlarının ortalama %20 değişmesi halinde: |
74.353.975 | (74.353.975) | 74.353.975 | (74.353.975) | |
| Diğer döviz varlıkları net etkisi | 324.093 | (324.093) | 324.093 | (324.093) | |
| Toplam | 1.246.035.726 | (1.246.035.726) | 1.246.035.726 | (1.246.035.726) | |
| Kar/Zarar | Özkaynak | ||||
| 31 Aralık 2024 | Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
|
| ABD Dolar kurunun %20 değişmesi halinde: ABD Doları net |
|||||
| varlık/yükümlülük etkisi | 628.437.051 | (628.437.051) | 628.437.051 | (628.437.051) | |
| Avro kurunun %20 değişmesi halinde: | |||||
| Avro net varlık varlık/yükümlülük etkisi Diğer döviz kurlarının ortalama %20 değişmesi halinde: |
46.376.341 | (46.376.341) | 46.376.341 | (46.376.341) | |
| Diğer döviz varlıkları net etkisi | 308.143 | (308.143) | 308.143 | (308.143) | |
| Toplam | 675.121.535 | (675.121.535) | 675.121.535 | (675.121.535) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Grup, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Grup'un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerlerin tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır.
Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
Nakit ve nakit benzerleri ile diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır ve kısa vadeli olmaları sebebiyle gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
Grup'un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değeri |
Kayıtlı değeri | Gerçeğe uygun değeri |
Kayıtlı değeri | ||
| Nakit ve nakit benzerleri | 10.886.002.287 | 10.886.002.287 | 7.580.678.617 | 7.580.678.617 | |
| Ticari alacaklar | 10.198.733.882 | 10.198.733.882 | 15.770.110.104 | 15.770.110.104 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 11.011.509.110 | 11.011.509.110 | 24.472.215.014 | 24.472.215.012 | |
| Ticari borçlar | 11.718.367.171 | 11.718.367.171 | 6.370.487.647 | 6.370.487.647 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Parasal Olmayan Kalemler | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (2.044.226.720) | (2.254.866.660) |
| Finansal yatırımlar | 299.747.537 | 91.732.154 |
| Peşin ödenmiş giderler | 4.063.771 | 889.951 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 87.451.518 | 55.966.223 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | (17.487.291) | - |
| Özkaynaklar | (2.418.002.255) | (2.403.454.988) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | (354.258.014) | (453.663.113) |
| Net parasal pozisyon (kayıpları) / (kazançları) | (2.398.484.734) | (2.708.529.773) |
Şirket, 30 Ekim 2025 tarihinde vadesi 30 Ocak 2026 olan 325 milyon TL nominalli ISIN kodu TRFAKYM12617 olan borçlanma aracı çıkarmıştır.
Şirket sermaye yönetiminde borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in kaynak yapısı esasen özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: V No:34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği'ne ("Tebliğ Seri: V No: 34") uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Söz konusu Tebliğ'e göre aracı kurumların öz sermayesi, Tebliğ Seri: V No: 34'te getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve aracı kurumun net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden tutarların yer aldığı grubu oluşturur. 11 Temmuz 2013'de yayımlanan "Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği (Seri: V, No: 34)'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ" uyarınca, dar yetkili aracı kurumların 2.000.000 TL, kısmi yetkili aracı kurumların 10.000.000 TL ve geniş yetkili aracı kurumların 25.000.000 TL asgari özsermayeye sahip olması gerektiği belirtilmiştir. Şirket 15 Ocak 2016 tarihli ve G-028 (286) numaralı SPK Geniş yetkili aracı kurum yetkilendirmesine sahiptir. Bu kapsamda Şirket için gerekli olan toplam öz sermaye tutarı 300.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 200.000.000 TL).
……..…..……..
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.