Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ODAŞ ELEKTRİK ÜRETİM SANAYİ TİCARET A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
| için | DEKİLER SAY | FA |
|---|---|---|
| Finai | nsal Durum Tabloları | 1 |
| Kâr ' | Veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları | |
| Özka | ıynaklar Değişim Tabloları | |
| Naki | t Akış Tabloları | |
| 1. | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | |
| 2. | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | |
| 3. | İŞLETME BİRLEŞMELERİDİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR | |
| 4. | DIGER IŞLETMELERDEKI PAYLAR. | |
| 5. | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | |
| 6. | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | |
| 7. 8. |
TİCARİ ALACAK VE BORÇLARFİNANSAL YATIRIMLAR | |
| o. 9. |
DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | ••••• |
| 10. | STOKLAR | |
| 11. | CANLI VARLIKLAR | |
| 12. | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER | |
| 13. | YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER | |
| 14 | MADDI DURAN VARLIKLAR | |
| 15. | HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR | |
| ÜZERİNDEKİ HAKLAR | ||
| 16. | ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR | |
| 17. | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | |
| 18. | ŞEREFİYE | |
| 19. | MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ | |
| 20. | KULLANIM HAKKI VARLIKLARI | |
| 21. 22. |
İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARIVARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ | |
| 23. | DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI | |
| 24. | BORÇLANMA MALİYETLERİ | |
| 25. | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR | |
| 26. | TAAHHÜTLER | |
| 27. | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR | , |
| 28. | NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER | ٠ ٠ |
| 29. | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | ٠ ' |
| 30. | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | |
| 31. | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | |
| 32. | İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ | |
| 33. | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ | ••••• |
| 34. | ESAS FAALIYETLERDEN DIĞER GELİRLER VE GİDERLER | |
| 35. 36. |
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER |
|
| 30. 37. |
ÇEŞIT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GIDERLER FİNANSMAN GİDERLERİ VE GELİRLERİ |
|
| 38. | PARASAL KAZANÇ KAYIP | |
| 39. | DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ | |
| 40. | GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | |
| 41. | PAY BAŞINA KAZANÇ | |
| 42. | PAY BAZLI ÖDEMELER | |
| 43. | SİGORTA SÖZLEŞMELERİ | |
| 44. | KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ | |
| 45. | YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA | |
| 46. | TÜREV ARAÇLAR | |
| 47. | FÍNANSAL ARAÇLAR | |
| 48. | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | |
| 49. | FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASI ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) |
! |
| 50. | RAPORLAMA DÖNEMINDEN SONRAKI OLAYLAR | ! |
| 51. | FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİI | |
| ANLAŞILABİLIR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR | ||
| 52. | TMS`YE İLK GEÇİŞ | |
| 53. | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | |
| 54. | ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | |
| 55. | NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR FAİZ, AMORTİSMAN, VERGİ ÖNCESİ KAR (FAVÖK) |
|
| 56. | FAIZ, AIVIUK HISIMAN, VEKUI UNCESI KAK (FAVUK) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Dipnot Referansı |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 53 | 1.292.827.142 | 2.325.782.028 |
| Ticari Alacaklar | 6-7 | 1.213.025.522 | 3.218.405.750 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 6 | 18.986.273 | 34.692.108 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 1.194.039.249 | 3.183.713.642 |
| Diğer Alacaklar | 6-9 | 418.609.135 | 206.094.133 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 6 | 69.316.616 | 48.633.179 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 349.292.519 | 157.460.954 |
| Stoklar | 10 | 2.601.509.382 | 2.197.886.765 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 193.029.614 | 168.153.771 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 40 | 92.350.252 | 132.845.915 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 29 | 1.467.332.289 | 1.659.172.166 |
| ARA TOPLAM | 7.278.683.336 | 9.908.340.528 | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 7.278.683.336 | 9.908.340.528 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Ticari Alacaklar | 6-7 | 1.753.337.426 | 1.587.344.429 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 6-7 | ||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 6-7 | 1.753.337.426 | 1.587.344.429 |
| Diğer Alacaklar | 6-9 | 473.426 | 574.217 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 6 | ||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 473.426 | 574.217 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 4 | 2.718.570 | 2.718.570 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 29.454.946.865 | 28.096.477.853 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17-18 | 1.159.201.345 | 1.303.777.889 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 1.159.201.345 | 1.303.777.889 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 20 | 10.815.687 | 16.285.917 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 64.670.304 | 50.219.464 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 40 | 365.254.357 | 1.701.446.073 |
| Diğer Duran Varlıklar | 29 | 359.149.913 | 177.099.588 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 33.170.567.893 | 32.935.944.000 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 40.449.251.229 | 42.844.284.528 |
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolar 10.11.2025 tarih ve 2025/20 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile onaylanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide |
||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Dipnot Referansları |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 47 | 566.015.552 | 339.783.927 |
| Kısa Vadeli Finansal Kiralama Yükümlülükleri | 47 | 156.447.831 | 57.621.178 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 47 | 66.636.200 | 134.281.646 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 47 | 14.068.119 | 7.064.983 |
| Ticari Borçlar | 6-7 | 1.304.830.385 | 1.990.538.826 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 6 | 887.166 | |
| İlişkili Taraflara Olmayan Ticari Borçlar | 7 | 1.303.943.219 | 1.990.538.826 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 27 | 113.023.599 | 78.201.968 |
| Diğer Borçlar | 6-9 | 489.403.451 | 759.352.455 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 6 | 253.462.689 | 267.214.855 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 235.940.762 | 492.137.600 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12 | 13.885.816 | 2.147.910.063 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 40 | 188.834.979 | 151.954.157 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli |
25-27 | 41.477.670 | 34.781.719 |
| Karşılıklar | 27 | 37.758.751 | 30.248.950 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 3.718.919 | 4.532.769 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 29 | 138.583.217 | 2.129.199.754 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.093.206.819 | 7.830.690.676 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 47 | 17.379.648 | 14.548.620 |
| Uzun Vadeli Finansal Kiralama Yükümlülükleri | 47 | 34.723.564 | 86.934.773 |
| Diğer Borçlar | 6-9 | 42.353.932 | 92.481.250 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 6 | ||
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 42.353.932 | 92.481.250 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12 | 2.304.405.495 | 1.302.129 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 25 | ||
| Uzun Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli |
25-27 | 24.087.275 | 14.760.127 |
| Karşılıklar | 27 | 23.865.584 | 14.488.827 |
| Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar | 25 | 221.691 | 271.300 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 40 | 1.364.033.539 | 1.369.879.150 |
| Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER |
29 | 12.591.293 3.799.574.746 |
33.677.970 1.613.584.019 |
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolar 10.11.2025 tarih ve 2025/20 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile onaylanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | |||
| KAYNAKLAR | Referansları | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 15.611.454.252 | 16.453.724.141 | |
| Ödenmiş Sermaye | 30 | 1.400.000.000 | 1.400.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 30 | 5.727.862.270 | 5.667.913.539 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | 30 | (135.687.385) | (170.192.127) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 30 | 940.411.916 | 940.411.916 |
| Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri | |||
| İçeren Birleşmelerin Etkisi | 30 | 2.162.621.178 | 3.504.995.875 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Yeniden Değerleme ve Ölçüm |
30 | 455.618.784 | 7.390.576 |
| Kazanç/Kayıpları | 454.318.407 | ||
| Diğer Kazanç/Kayıplar | 30 | 1.300.377 | 7.390.576 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | 30 | 1.105.389.771 | (662.146.397) |
| Yabancı Para Çevirim Farkları | 1.540.198.663 | 536.855.530 | |
| Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları | (434.808.892) | (1.199.001.927) | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 30 | 428.013.598 | 443.227.353 |
| Diğer Özkaynaklar | 30 | 23.368.966 | 30.085.616 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 30 | 3.758.874.224 | 9.027.934.315 |
| Net Dönem Karı/Zararı | 41 | (255.019.070) | (3.735.896.525) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 30 | 17.945.015.412 | 16.946.285.692 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 33.556.469.664 | 33.400.009.833 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 40.449.251.229 | 42.844.284.528 |
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolar 10.11.2025 tarih ve 2025/20 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile onaylanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Bağımsız |
Geçmiş Dönem Bağımsız |
Cari Dönem Bağımsız |
Geçmiş Dönem Bağımsız |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Denetimden Geçmemiş Konsolide |
||
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot Referansları |
01.01 - 30.09.2025 | 01.01 - 30.09.2024 | 01.07 - 30.09.2025 | 01.07 - 30.09.2024 |
| Hasılat | 31 | 6.566.793.190 | 7.110.542.918 | 2.625.312.463 | 2.771.762.814 |
| Satışların Maliyeti (-) | 28-31 | (5.293.807.604) | (5.082.071.967) | (2.063.528.579) | (1.664.469.932) |
| BRÜT KAR/ZARAR | 1.272.985.586 | 2.028.470.951 | 561.783.884 | 1.107.292.882 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 33 | (634.987.965) | (924.849.351) | (236.518.213) | (349.622.502) |
| Pazarlama Giderleri(-) | 33 | (56.207.277) | (154.053.477) | (22.278.046) | (56.662.338) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 34 | 1.301.145.499 | 252.385.173 | (51.405.459) | 442.623 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 34 | (895.000.476) | (779.138.996) | (213.615.759) | (321.657.863) |
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | 987.935.367 | 422.814.300 | 37.966.407 | 379.792.802 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 35 | 1.432.343.768 | 1.962.591.481 | 1.409.566.580 | 57.205.654 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 35 | (97.050.142) | (3.402.305.507) | (17.911.213) | (99.383.532) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen | |||||
| Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar | 16 | 111.598.871 | 111.598.871 | ||
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ | 2.323.228.993 | (905.300.855) | 1.429.621.774 | 449.213.795 | |
| FAALİYET KARI/ZARARI | |||||
| Finansman Gelirleri | 37 | 1.476.471.369 | 1.112.490.001 | 751.271.676 | 330.897.938 |
| Finansman Giderleri (-) | 37 | (3.420.022.577) | (1.547.713.126) | (1.259.991.047) | (518.275.126) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 38 | (1.171.750.795) | (2.373.578.916) | (582.905.610) | (271.148.759) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI |
(792.073.010) | (3.714.102.896) | 337.996.793 | (9.312.152) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri | (1.157.992.747) | (261.459.049) | (368.700.414) | (587.729.484) | |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | 40 | (67.129.594) | (43.936.433) | (42.211.687) | 36.905 |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 40 | (1.090.863.153) | (217.522.616) | (326.488.727) | (587.766.389) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI |
(1.950.065.757) | (3.975.561.945) | (30.703.621) | (597.041.636) | |
| DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM | |||||
| KARI/ ZARARI | 39 | ||||
| DÖNEM KARI/ZARARI | (1.950.065.757) | (3.975.561.945) | (30.703.621) | (597.041.636) | |
| Dönem Karı/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 30 | (1.695.046.687) | (238.908.747) | (690.201.407) | 103.249.221 |
| Ana Ortaklık Payları | 30 | (255.019.070) | (3.736.653.198) | 659.497.786 | (700.290.857) |
| Pay Başına Kazanç | |||||
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç DİĞER KAPSAMLI GELİR |
41 | (0,182156) | (2,669038) | 0,471070 | (0,500208) |
| Kar veya Zararda Yeniden | |||||
| Sınıflandırılmayacaklar | 38 | (6.090.199) | 9.853.862 | (1.248.824) | (1.074.735) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Hesaplanan Aktüeryal kayıp ve Kazançlar |
38 | (8.120.265) | 13.138.483 | (1.665.099) | (1.432.980) |
| Vergi Etkisi | 40 | 2.030.066 | (3.284.621) | 416.275 | 358.245 |
| Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar |
521.107.449 | 392.089.715 | 33.137.722 | 62.591.433 | |
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları |
46 | 694.809.933 | 522.786.287 | 44.183.629 | 83.455.244 |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 40 | (173.702.484) | (130.696.572) | (11.045.907) | (20.863.811) |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | 515.017.250 | 401.943.577 | 31.888.898 | 61.516.698 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | (1.435.048.507) | (3.573.618.368) | 1.185.277 | (535.524.938) | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları |
369.236.456 (1.804.356.779) |
155.825.646 (3.729.444.012) |
174.168.420 (173.054.960) |
(41.181.301) (494.343.634) |
|
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolar 10.11.2025 tarih ve 2025/20 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile onaylanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Birikmiş Karlar | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Farkları |
Diğer Özkaynak Payları |
Geri Alınmış Paylar |
Pay İhraç Primleri / İskontoları |
Yabancı Para Çevirim Farkları |
Riskten Korunma Kazanç / Kayıpları |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve GiderlerDiğer Kazanç/Kayıplar |
Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları |
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları |
Net Dönem Karı Zararı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Özkaynaklar | |
| 01 Ocak 2024 Bakiye | 1.400.000.000 | 8.714.381.535 39.603.320 | (14.940.230) | 1.087.430.238 | 50.747.503 | (2.350.910.436) | (9.817.502) | 122.358.044 | 4.895.634.190 | 6.894.114.802 | 20.828.601.463 | 10.895.282.118 | 31.723.883.581 | |||
| Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış (Azalış) | ||||||||||||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir/Gider | 25.433.071 | 9.853.862 | 35.286.933 | 35.286.933 | ||||||||||||
| Azınlık Payı | (4.921.663.018) | (4.921.663.018) | (4.921.663.018) | |||||||||||||
| Transferler | (3.173.652.924) | (147.018.323) | 6.894.114.802 | (6.894.114.802) | (3.320.671.246) | (3.320.671.246) | ||||||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir | ||||||||||||||||
| Sermaye Artırımı | ||||||||||||||||
| Diğer Düzeltmeler | 49.722.190 (8.453.887) (165.922.929) | 620.522.874 | 255.884.947 | 2.318.732.242 | 3.070.485.437 | (125.450.159) | 2.945.035.278 | |||||||||
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları) | 392.089.715 | 392.089.715 | 392.089.715 | |||||||||||||
| Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı İle Sonuçlanmayan Pay Oranı Değ. Bağlı Artış/Azalış |
3.722.366.730 | 3.722.366.730 | 6.978.777.401 | 10.701.144.131 | ||||||||||||
| Net Dönem Karı/Zararı | (3.736.653.197) | (3.736.653.197) | (238.908.747) | (3.975.561.944) | ||||||||||||
| 30 Eylül 2024 Bakiye | 1.400.000.000 | 5.590.450.802 31.149.432 (180.863.159) | 940.411.915 | 76.180.573 | (1.338.297.847) | 36.360 | 3.722.366.730 | 378.242.991 | 9.186.818.216 | (3.736.653.197) | 16.069.842.816 | 17.509.700.613 | 33.579.543.429 | |||
| 01 Ocak 2025 Bakiye | 1.400.000.000 | 5.667.913.539 30.085.616 (170.192.127) | 940.411.916 | 536.855.530 | (1.199.001.927) | 7.390.576 | 3.504.995.875 | 443.227.353 | 9.027.934.315 | (3.735.896.525) | 16.453.724.141 | 16.946.285.692 | 33.400.009.833 | |||
| Toplam Kapsamlı Gelir | 454.318.407 | 454.318.407 | 454.318.407 | |||||||||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir/Gider | 1.003.343.133 | (6.090.199) | 997.252.934 | 997.252.934 | ||||||||||||
| Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı İle Sonuçlanmayan Pay Oranı Değ. Bağlı Artış/Azalış |
(632.943.354) | (1.655.098.533) | (2.288.041.887) | (2.288.041.887) | ||||||||||||
| Azınlık Payı | ||||||||||||||||
| Transferler | (3.735.896.525) | 3.735.896.525 | ||||||||||||||
| Diğer Düzeltmeler | 59.948.731 (6.716.650) | 34.504.742 | 243.085.586 | (709.431.343) (15.213.755) | 121.934.968 | (271.887.722) | 2.693.776.407 | 2.421.888.685 | ||||||||
| Sermaye Artırımı | ||||||||||||||||
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları) | 521.107.449 | 521.107.449 | 521.107.449 | |||||||||||||
| Net Dönem Karı | (255.019.070) | (255.019.070) | (1.695.046.687) | (1.950.065.757) | ||||||||||||
| 30 Eylül 2025 Bakiye | 1.400.000.000 | 5.727.862.270 23.368.966 (135.687.385) | 940.411.916 | 1.540.198.663 | (434.808.892) | 1.300.377 | 2.162.621.178 | 428.013.598 | 454.318.407 | 3.758.874.224 | (255.019.070) | 15.611.454.252 | 17.945.015.412 | 33.556.469.664 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Denetimden | Denetimden | ||
|---|---|---|---|
| Geçmemiş Konsolide | Geçmemiş Konsolide | ||
| Dipnot Referansları |
01.01- 30.09.2025 |
01.01- 30.09.2024 |
|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (2.532.121.447) | 6.271.722.052 | |
| Dönem Karı/Zararı | (255.019.070) | (3.736.653.197) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı Zararı | 30 | (255.019.070) | (3.736.653.197) |
| Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | (1.489.365.558) | 11.192.508.907 | |
| Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 14-17-28-33 | 1.912.434.435 | 1.893.110.385 |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | (8.899.885) | (11.669.785) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 27 | 18.943.203 | 17.109.603 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (813.850) | 5.597.025 |
| Sektörel Gereksinimler Çerçevesinde Ayrılan Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (49.609) | (93.102) |
| Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri | 34 | 3.582.068 | 334.879.818 |
| Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri | 34 | (83.959.194) | (367.318.761) |
| Faiz Giderleri ve Kur Farkları ile İlgili Düzeltmeler | 47 | 138.583.217 | 2.014.525.252 |
| Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 47 | (555.534.944) | (719.166.644) |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler | 47 | 96.661 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler | 8 | 2.221.854.575 | 1.038.045.659 |
| Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler | 40 | 1.330.346.105 | 629.041.596 |
| İştirak, İş Ortaklığı ve Finansal Yat.Elden Çıkarılmasından veya Paylarındaki Değişim Sebebiyle Oluşan Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler |
30 | (1.342.374.697) | 3.722.366.730 |
| Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler | 30 | (1.533.163.566) | |
| Azınlık Payları | 30 | 998.729.720 | 6.614.418.494 |
| Parasal (Kayıp/)/Kazanç İle İlgili Düzeltmeler | (4.589.043.137) | (3.978.434.025) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (781.646.621) | (1.193.987.521) | |
| - Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 10 | (146.122.734) | 531.970.425 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | 15.705.835 | (14.910.090) |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | 1.828.999.212 | (1.659.905.650) |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 6 | (20.683.437) | 33.501.181 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 9 | (191.730.774) | 81.375.765 |
| -Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 29 | 605.820.159 | 593.943.907 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | 887.166 | (1.101.363) |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 7 | (603.259.200) | 144.729.938 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 12 | (40.247.808) | 160.811.463 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 27 | 15.878.428 | 3.213 |
| İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | (13.752.166) | (166.972.771) |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 9 | (305.701.369) | (21.206.138) |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 12 | 169.079.119 | 2.071.172.174 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) | 27-29 | (2.096.519.051) | (2.947.399.574) |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (2.526.031.248) | 6.261.868.189 | |
| Diğer Kayıp/Kazanç | 30 | (6.090.199) | 9.853.862 |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | 1.211.607.707 | (8.460.428.209) | |
| Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 14 | 271.312.472 | 1.191.003 |
| Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 14 | 818.336.996 | (7.500.126.174) |
| Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 17 | 121.031.631 | (961.486.485) |
| Kullanım Hakkı Varlıklarından Nakit Çıkışları | 20 | 926.608 | (6.553) |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 357.525.207 | 3.408.882.325 | |
| Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 30 | 3.494.210.612 | |
| Kredilerden Nakit Girişleri | 47 | 1.001.184.122 | (169.866.402) |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Girişleri | 20 | 82.736 | 460.679.730 |
| Diğer Finansal Borçlanmalardan Nakit Girişleri | 47 | 6.487.507 | |
| Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 47 | (685.820.886) | (377.591.826) |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışlar | 20 | (4.713.042) | (10.093.831) |
| Diğer Finansal Borç Ödemelerinden Nakit Girişleri/Çıkışları | 47 | 176.834 | 425.045 |
| Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 47 | 46.615.444 | 4.631.491 |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | (962.988.533) | 1.220.176.168 | |
| D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ PARASAL KAZANÇ/(KAYIP) ETKİSİ | (69.966.352) | 108.838.001 | |
| (1.032.954.886) | 1.329.014.169 | ||
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ |
53 | 2.325.782.028 | 1.282.271.223 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. ("Odaş" veya "Şirket") 28 Eylül 2010 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur.
Şirket, elektrik enerjisi üretim tesisleri kurulması, tesislerin işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretilmesi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya oluşturulan kapasitenin müşterilere satışı ile iştigal etmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Hissedar | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı |
| Burak Altay | 221.397.488 | %15,81 | 221.397.488 | %15,81 |
| A. Bahattin Özal | 69.268.681 | %4,95 | 68.199.226 | %4,87 |
| BB Enerji Yatırım San.ve Tic.A.Ş. | 39.619.143 | %2,83 | 39.619.143 | %2,83 |
| Hafize Ayşegül Özal | 3.777.820 | %0,27 | 2.708.365 | %0,19 |
| Mustafa Ali Özal | 3.777.820 | %0,27 | 2.435.865 | %0,17 |
| Ahmed Gökçe Koşay | 2.138.910 | %0,15 | ||
| Ayşenur Koşay Erbay | 2.138.910 | %0,15 | ||
| Hafize Büşra Özal | 1.425.940 | %0,10 | 1.069.455 | %0,08 |
| Müjgan Özal Mirası | 5.347.275 | %0,38 | ||
| Fatimetüz Zehra Özal Mirası | 3.208.365 | %0,23 | ||
| Halka Açık Kısım | 1.056.455.288 | %75,46 | 1.056.014.818 | %75,43 |
| Toplam Sermaye | 1.400.000.000 | %100 | 1.400.000.000 | %100 |
Grup'un bünyesinde 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle istihdam edilen personel sayısı 1.251 kişidir (31 Aralık 2024: 1.052).
Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. , Türkiye'de kayıtlı olup ticari sicile kayıtlı merkez adresi aşağıdaki gibidir: Barbaros Mahallesi Başak Cengiz Sokak Varyap Meridian Sitesi No:1D Ataşehir/İstanbul.
Voytron Enerji Elektrik Perakende Satış A.Ş. ("Voytron") 17 Eylül 2009 tarihinde kurulmuştur. Voytron, EPDK' dan alınmış olan toptan satış lisansı bulunmaktadır ve elektrik satış faaliyeti ile iştigal etmektedir.
Voytron Enerji Elektrik Perakende Satış A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 25.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Hidro Enerji, elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitesinin müşterilere satışı ile iştigal etmektedir.
Hidro enerji, Özbekistan' da faaliyet gösteren Odaş Enerji Ca' nın %100' üne sahiptir.
Hidro Enerji Elektrik Üretim Sanayi A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 615.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %50 | %50 |
| Ogma SSH FZ LLC | %50 | %50 |
Şirket, 3 Şubat 2021 tarihinde elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin satışı amacıyla kurulmıştur. .
Merkezi, Özbekistan Cumhuriyeti sınırları içerisinde Harezm bölgesi, Yangiarık ilçesi, Gullanbog köyü'nde bulunmaktadır.
Odaş Enerji CA'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sermayesi 450.000.000,00 (dörtyüzelli milyon) Özbekistan Somu'ndan oluşmakta olup, üyelerin hisseleri, kayıtlı sermaye tutarı 450.000.000,00 Özbekistan Somu'nun yüzde yüzüne (%100) eşittir.
Şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hidro Enerji Elektrik Üretim Sanayi A.Ş. | %100 | %100 |
Suda Stratejik Metal Dış Ticaret A.Ş. 13 Nisan 2011 tarihinde kurulmuş ve 12 Nisan 2017 tarihinde konsolidasyon kapsamına alınmıştır.
Şirket elektrik enerjisi ticareti, yurtdışı mal ihracatı ve yurtiçi mal satışı ile iştigal etmektedir.
Suda Stratejik Metal Dış Ticaret A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 12.600.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Suda Maden A.Ş. | %100 | %100 |
Yel Enerji Elektrik Üretim Sanayi A.Ş. (Yel Enerji) 22 Ekim 2007 tarihinde, elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitesinin müşterilere satışı amacıyla kurulmuştur. 10 Ocak 2013 Tarihinde ise konsolideye dahil edilmiştir. Hali hazırda madencilik alanında faaliyet göstermektedir.
Yel Enerji Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 6.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çan2 Termik A.Ş. | %100 | %100 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, 11 Ocak 2013 tarihinde 4646 sayılı Kanun gereği, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumunun (EPDK) yayınladığı tebliğ, karar ve yönetmeliklerde belirlenen hususların kabulü ve taahhüdü ile Doğalgaz, Sıvılaştırılmış Doğalgaz (LNG), Sıkıştırılmış Doğalgaz (CNG)' ın, üretim, ithalat, diğer toptan satış şirketleri ve kanunlarca izin verilecek kaynaklardan satın alınarak ihracatçı, dağıtım, LNG, CNG, toptan satış şirketlerine, serbest tüketicilere ve kanunun izin vereceği müşterilere toptan satışı amacıyla kurulmuş ve konsolideye dahil edilmiştir.
Odaş Doğalgaz Toptan Satış Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 4.312.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %90,02 | %90,02 |
| Voytron Enerji Elektrik Perakende Satış A.Ş. | %9,98 | %9,98 |
Çan2 Termik, yerli kömüre dayalı elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitesinin müşterilere satışı amacıyla 9 Eylül 2013 tarihinde konsolidasyona dahil edilmiştir.
Çan2 Termik A.Ş.'nin Çanakkale ili Çan ilçesinde 340 MWm/330 MWe kurulu güce sahip yerli kömüre dayalı bir enerji üretim tesisi bulunmaktadır. Bünyesinde yer alan santral 01.08.2018 'den itibaren geçici kabulü yapılarak elektrik üretim faaliyetlerine başlamış olup mevcut durum itibariyle elektrik üretim faaliyetlerine devam etmektedir.
Çan2 Termik A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 7.000.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %29,29 | %40 |
| Halka Açık Kısım | %70,71 | %60 |
YS Madencilik, her nevi doğal taş, maden cevherlerinin mamul ve yarı mamul halde alımı, satımı, imalatı, montajı, ithalat ve ihracatını yapmak amacıyla 12 Aralık 2014 tarihinde kurulmuş ve konsolidasyona dahil edilmiştir.
YS Madencilik Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.' nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 10.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki şekildedir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Süleyman Sarı | %48 | %48 |
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi A.Ş. | %52 | %52 |
Anadolu Export, her nevi doğal taş, maden cevherlerinin mamul ve yarı mamul halde alımı, satımı, imalatı, montajı, ihtalat ve ihracatını yapmak ile iştigal amacıyla 30 Aralık 2014 tarihinde kurulmuş ve 22 Ocak 2015 tarihinde konsolidasyona dahil edilmiştir.
Şirketin, Kütahya ve Uşak il sınırları içerisinde Karaağaç altın ruhsatı bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Anadolu Export Maden Sanayi ve Ticaret A.Ş.' nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 50.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki şekildedir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %96 | %96 |
| Burak Altay | %4 | %4 |
Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. 28 Ekim 2015 tarihinde Suda Maden A.Ş.'nin hisselerinin tamamını satın alarak konsolidasyona dahil edilmiştir.
Suda Maden, her nevi doğal taş, maden cevherlerinin çıkartılması, işletilmesi, satımı ile iştigal etmektedir.
Kütahya-Uşak bölgesinde bulunan, toplam 4 adet işletme ruhsatı bulunmaktadır. Bu çerçevede değerli metal çalışmalarında Altın (Au) ve Antimuan (Sb) başta olmak üzere Bakır (Cu) ve Gümüş (Ag) madenlerinin de mevcudiyeti tespit edilmiş olup, bu madenler de arama kapsamındaki madenler arasında yer almaktadır. Suda Maden AŞ'ye ait olan sahalarda hali hazırda Antimuan ve Antimuan Trioksit üretimi yapılmaktadır.
Suda Maden A.Ş.' nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 44.900.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki şekildedir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
TS Anadolu Metal Maden Üretim A.Ş. 22 Aralık 2021 tarihinde kurucu ortak olarak %80 oranında ortak olunarak konsolidasyona dahil edilmiştir.
TS Anadolu Metal Maden Üretim A.Ş. çıkarılan madenlerin cevher halinde çıkarılması ve/veya işlenerek elde edilen metallerin ithalat ve ihracat veya dahili ticaretini yapmak ile iştigal etmektedir.
TS Anadolu Metal Üretim A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 250.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
Onur Mining Maden Üretim A.Ş. çıkarılan madenlerin cevher halinde çıkarılması ve/veya işlenerek elde edilen metallerin ithalat ve ihracat veya dahili ticaretini yapmak amacıyla 13 Ekim 2021 tarihinde kurulmuş ve Mayıs 2022 tarihinde konsolidasyona dahil edilmiştir.
Onur Mining Maden Üretim A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 1.500.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 Dönemine Ait
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
CR Proje Geliştirme, 26 Ocak 2017 tarihinde kurulmuş ve konsolidasyona dahil edilmiştir. Şirket halihazırda turizm yatırımları kapsamında faaliyet göstermektedir.
CR Proje Geliştirme Yatırım San. ve Tic. A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 600.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
Çan 2 Trakya, her nevi doğal taş, maden cevherlerinin mamul ve yarı mamul halde alımı, satımı, imalatı, montajı, ihtalat ve ihracatını yapmak amacıyla 18 Haziran 2019 tarihinde kurulmuş ve konsolidasyona dahil edilmiştir.
Çan 2 Trakya Kömür Maden A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 550.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çan2 Termik A.Ş. | %100 | %100 |
Zenn Yatırım Otelcilik İnşaat Anonim Şirketi, otel ve bunun gibi konaklama yerlerinin faaliyetleri, ikamet amaçlı binaların inşaatı, gayrimenkul acentelerinin faaliyetleri amacıyla 25 Kasım 2022 tarihinde kurulmuş ve konsolidasyona dahil edilmiştir.
Zenn Yatırım Otelcilik İnşaat Anonim Şirketi'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 20.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| CR Proje Geliştirme Yatırım San. ve Tic. A.Ş. | %50 | %50 |
| Fethiye Çiftlik Turizm Ticaret Anonim Şirketi | %50 | %50 |
CR Proje Geliştirme Yatırım San. ve Tic. A.Ş. 25 Nisan 2023 tarihinde, Yasin İnşaat Turizm Gıda Taahhüt ve Ticaret A.Ş.'ne %50 oranında ortak olup konsolidasyona dahil edilmiştir.
Yasin İnşaat Turizm Gıda Taahhüt ve Ticaret A.Ş., otel ve bunun gibi konaklama yerlerinin faaliyetleri ile iştigal etmektedir.
Yasin İnşaat Turizm Gıda Taahhüt ve Ticaret A.Ş.'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 1.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| CR Proje Geliştirme Yatırım San. ve Tic. A.Ş. | %56,5 | %50 |
| Fethiye Çiftlik Turizm Ticaret Anonim Şirketi | %43,5 | %50 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Minerosol Group CA şirketinin %75,5 hissedarı Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş.'dir. Şirket, 18.01.2024 tarihinde kurulmuştur. Şirketin ana faaliyet konusunu, gayrimenkul yönetimi, satın alınması, para yatırımı, maddi olmayan taşınır mallar ve her türlü taşınır menkul kıymetlerde para ve/veya menkul kıymet yatırım projeleri ve burada belirtilenlerle sınırlı olmaksızın şirketin ana hedefiyle bağlantılı diğer yasal ticari faaliyetler oluşturmaktadır.
Merkezi, Venezuela sınırları içerisinde bulunmaktadır.
Minerosol Group CA'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sermayesi 389.000 (Üçyüzseksendokuzbin) Venezuela Bolivarından oluşmaktadır.
Şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. | %75,5 | %75,5 |
| Ali Galip İlter | %15 | %15 |
| Albatros Proje Yatırım A.Ş. | %9,5 | %9,5 |
CR Proje Geliştirme Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. 17 Ekim 2023 tarihli Hisse Devir Sözleşmesi ile tek ortak olarak Nos Gıda Restoran İşletmesi Et Üretim Pazarlama Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'nin ("Nos Gıda") tüm paylarını devralarak konsolidasyona dahil edilmiştir. Pay devri İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü nezdinde 02.11.2023 tarihinde tescil edilmiştir.
Nos Gıda, her türlü yemek üretimi ve satışı ile üretilen yemeklerin servis hizmetlerinin pazarlamasını ve dağıtımını yapmak, hayvanlardan elde edilen et ve et üretimini işlenmeden veya işlenerek toptan veya perakende olarak alımını-satımını, pazarlanmasını ve ithali ile ihracını yapmak ile iştigal etmektedir.
Merkezi Akat Mahallesi, Yeşim Sokak, Marias Restaurant No:7 Beşiktaş/İstanbul'da bulunmaktadır.
Nos Gıda Restoran İşletmesi Et Üretim Pazarlama Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sermayesi 400.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| CR Proje Geliştirme Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. | %100 | %100 |
Çan2 Termik A.Ş. 03.04.2024 tarihinde Denarius Pumping Services LLC'ye ("Denarius Pumping") %65 oranında ortak olup, konsolidasyona dahil edilmiştir.
Denarius Pumping, yatırım projeleri ile iştigal etmektedir.
Denarius Pumping'in 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çan2 Termik A.Ş. | 65% | 65% |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Çan2 Termik A.Ş. 03.04.2024 tarihinde Denarius Pumping Services de Venezuela CA'ya ("Denarius Venezuela"), Denarius Pumping Services LLC'nin ortağı olması hasebiyle Denarius Venezuela'nın da %65 oranında dolaylı bağlı ortağı olup, konsolidasyona dahil edilmiştir.
Denarius Venezuela, yatırım projeleri ile iştigal etmektedir.
Denarius Pumping'in 30 Eylül 2025 tarihi itibari ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Denarius Pumping Services LLC | 100% | 100% |
Fethiye Çiftlik Turizm Ticaret Anonim Şirketi'nin ("Fethiye Çiftlik") sermayesi 40.000.000 TL'dir, paylarının tamamının sahibi CR Proje Geliştirme Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'dir. Fethiye Çiftlik'in merkezi Ölüdeniz Mahallesi, Ölüdeniz (Ovacık) (Old) Caddesi, Lymra Siteleri Lymra Blok No:1/1, Fethiye/Muğla'dır.
Fethiye Çiftlik, ikamet amaçlı binaların inşaatı (müstakil konutlar, birden çok ailenin oturduğu binalar, gökdelenler vb. inşaatı ile iştigal etmektedir.
Fethiye Çiftlik'in 30 Eylül 2025 tarihi itibari ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| CR Proje Geliştirme Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. | %50 | %50 |
| Lisans Sahibi | Lisans Türü | Lisans No | Lisansın Yürürlüğe Girdiği Tarih |
Lisans Süresi |
|---|---|---|---|---|
| VOYTRON ENERJİ | TEDARİK | ETS/2461-2/1599 | 11.03.2010 | 20 Yıl |
| VOYTRON ENERJİ | İTHALAT (SPOT) LİSANSI | DİT/10022-1/500 | 11.02.2021 | 30 Yıl |
| ODAŞ DOĞALGAZ | DOĞALGAZ TOPTAN SATIŞ | DTS/4318-4/291 | 20.03.2013 | 30 Yıl |
| ÇAN2 TERMİK | ÜRETİM | EÜ/6083-2/03428 | 28.01.2016 | 17 Yıl |
| SUDA STRATEJİK | TEDARİK | ETS/11204-26/05242 | 15.09.2022 | 20 Yıl |
Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. 01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Ana ortaklık ve bağlı ortaklıkların 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile sahip olduğu Ruhsatlara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Ruhsat Sahibi | Ruhsat Grubu | Ruhsat Türü |
Ruhsat Numarası | Ruhsat Yürürlüğe Giriş Tarihi |
Ruhsat Bitim Tarihi |
|---|---|---|---|---|---|
| SUDA MADEN | IV. Grup | İŞLETME | 34412 | 04.04.2014 | 04.04.2034 |
| SUDA MADEN | IV. Grup | İŞLETME | 43169 | 13.04.2015 | 13.04.2035 |
| SUDA MADEN | IV. Grup | İŞLETME | 201200931 | 03.02.2022 | 03.02.2032 |
| SUDA MADEN | IV. Grup | İŞLETME | 201200932 | 18.02.2022 | 18.02.2032 |
| SUDA MADEN | IV. Grup | ARAMA | 202100452 | 31.05.2021 | 31.05.2028 |
| YEL ENERJİ | IV. Grup | İŞLETME | 17517 | 10.01.2024 | 05.01.2035 |
| YEL ENERJİ | IV. Grup | ARAMA | 201900443 | 09.04.2019 | 09.04.2026 |
| YEL ENERJİ | IV. Grup | İŞLETME | 80272 | 25.01.2019 | 25.01.2029 |
| ANADOLU EXPORT | IV. Grup | İŞLETME | 85899 | 24.12.2020 | 24.12.2025 |
| ODAŞ ENERJİ CA | ELEKTRİK ÜRETİM | İŞLETME | 000675 | 30.12.2021 | Süresiz |
| YS MADENCİLİK | IV. Grup | ARAMA | 202101618 | 27.10.2021 | 27.10.2028 |
| YS MADENCİLİK | IV. Grup | ARAMA | 202101617 | 27.10.2021 | 27.10.2028 |
| TS ANADOLU | IV. Grup | ARAMA | 202101561 | 15.10.2021 | 15.10.2028 |
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 7 Haziran 2019 tarih ve 30794 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş finansal tablo örnekleri esas alınarak geliştirilen TFRS Taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Grup yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tek Düzen Hesap Planı şartlarına uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Grup'un geçerli para birimi Türk Lirası'dır ("TL"). Bu konsolide finansal tablolar, Grup'un geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur.
30.09.2025 tarihi itibariyle Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından açıklanan USD alış kuru 41,5068 TL, (31.12.2024: 35,2803 TL), EURO alış kuru 48,7512 TL (31.12.2024: 36,7362 TL), GBP alış kuru 55,7010 TL'dir. (31.12.2024: 44,2073 TL). 30.09.2025 tarihi itibariyle Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından açıklanan USD satış kuru 41,5816 TL, (31.12.2024: 35,3438 TL), EURO satış kuru 48,8390 TL (31.12.2024: 36,8024 TL), GBP satış kuru 55,9914 TL'dir. (31.12.2024: 44,4378 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 1 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,254296 |
| 30.09.2024 | 2.526,16 | 1,332940 |
Konsolidasyon, ana ortaklık olan Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. bünyesinde gerçekleştirilmiştir.
Konsolide finansal tablolar TMS 27 "Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı" na uygun olarak hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar ana ortaklığın tüm bağlı ortaklıklarını kapsar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup, 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle hazırlanmış konsolide finansal durum tablosu ile; 1 Ocak – 30 Eylül 2025 dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide nakit akım tablosu 1 Ocak – 30 Eylül 2024 tarihi itibariyle hazırlanmış konsolide kapsamlı gelir tablosu, nakit akım tablosu ile; 1 Ocak – 30 Eylül 2025 konsolide özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemi konsolide özsermaye değişim tablosu ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.
Muhasebe tahminlerindeki değişikliğin etkileri varlık, yabancı kaynak veya özkaynak kalemlerinde değişiklik yaratıyorsa, ilgili varlık, yabancı kaynak veya özkaynak kaleminin defter değerleri değişikliğin yapıldığı dönemde düzeltilmelidir. Muhasebe tahminindeki bir değişikliğin etkisinin ileriye yönelik olarak finansal tablolara yansıtılması, tahminde değişiklik yapıldığı tarihten sonraki işlemlere, olaylara ve koşullara uygulandığı anlamına gelir. Hataya ilişkin döneme özgü veya kümülatif etkilerin hesaplanamadığı durumlar haricinde önceki dönem hataları geriye yönelik yeniden düzenleme yoluyla düzeltilirler.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklı olabilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.
Finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.
Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Stoklar: Stoklar fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen stok kalemleri için karşılık ayrılmaktadır.
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar: Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içermektedir.
Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi: Gerçeğe uygun değerin belirlenmesinde kullanılan gözlemlenebilir ve gözlemlenebilir nitelikte olmayan piyasa bilgilerin kullanılmasında belli başlı tahminler yapılmaktadır.
Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. 01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri: Grup yönetimi maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürlerinin belirlenmesinde teknik ekibinin tecrübeleri ve özellikle özel maliyetler için ileriye dönük pazarlama ve yönetim stratejileri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmaktadır.
Tesis, makine ve cihazlar, bağımsız profesyonel ve Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") nezdinde lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından yürütülen değerleme çalışmalarına istinaden hazırlanan varlık değerleme raporunda yer alan gerçeğe uygun varlık değerlerinden finansal tablolara yansıtılmıştır. Yeniden değerleme çalışmalarının sıklığı, yeniden değerlemesi yapılan maddi duran varlıkların defter değerlerinin ilgili raporlama dönemi sonu itibarıyla gerçeğe uygun değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığından emin olacak şekilde belirlenir. Yeniden değerleme çalışmalarının yapılma sıklığı maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişime bağlıdır. Yeniden değerlenen bir varlığın geçeğe uygun değerinin defter değerinden önemli ölçüde farklı olduğu düşünülen durumlarda, yeniden değerleme çalışmasının tekrarlanması gerekmektedir ve bu çalışma aynı tarih itibarıyla yeniden değerlenen varlığın bulunduğu varlık sınıfının tamamı için yapılmaktadır. Öte yandan gerçeğe uygun değer değişimleri önemsiz olan maddi duran varlıklar için yeniden değerleme çalışmalarının tekrarlanması gerekli görülmemektedir. Santrallerin ekonomik amortisman süresi teknik bölümlerce tesisin devreye alındığı dönemde ekonomik ömüre ilişkin yapılan belirlemelere dayanmaktır.
Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri: Ertelenmiş vergi varlıkları gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle geçici farklardan ve kullanılmamış geçmiş yıl mali zararlardan faydalanmanın kuvvetle muhtemel olması durumunda kaydedilmektedir. Kaydedilecek olan ertelenmiş vergi varlıkların tutarı belirlenirken gelecekte oluşabilecek olan vergilendirilebilir kârlara ilişkin önemli tahminler ve değerlendirmeler yapmak gerekmektedir.
Borçlanma maliyetleri: Grup, elektrik santrallerinin yapımını finanse edebilmek için 2019 ve öncesinde kullanmış olduğu kredilere ait borçlanma maliyetlerini özellikli varlık olarak değerlendirilen elektrik santralinin maliyet bedeline eklemiştir.
Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
İşletmenin sürekliliğinin değerlendirilmesinde, Grup geleceğe yönelik olarak yaptığı gelir projeksiyonlarına ilişkin değerlendirmede; zarar etmesinin en büyük nedeni uzun vadeli kredilerinin henüz gerçekleşmemiş kur farklarından kaynaklanmaktadır. Grup net kur farkı zararının dışında faaliyet kârı ve pozitif nakit akışı elde etmektedir. Son zamanlarda kur artışlarından kaynaklı elektrik fiyatlarında oluşan artışın da etkisi ile nakit akışa çok daha fazla pozitif katkı sağlamaktadır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları
TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması;
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır. Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir. Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Nakit işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değer kaybetme riski önemsiz olan yatırımları ifade etmektedir.
Nakit benzerleri, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım amacıyla veya diğer amaçlarla kullanılmayan varlıklardır (Not:53).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığı halinde, taraf Şirket ile ilişkili sayılır:
Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar "gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", "itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.
Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti ile değerlemeye tabi tutulmakta ve varsa değer azalışı için karşılık ayrılmaktadır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerlerden kazanılan faiz gelirleri dönem kâr/(zararında) faiz geliri olarak muhasebeleştirilmektedir.
Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan ve buna ek olarak finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumlarında finansal varlık, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan olarak sınıflandırılmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların müteakip değerlemesi gerçeğe uygun değerleri üzerinden yapılmaktadır. Ancak, gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde tespit edilemiyorsa, sabit bir vadesi olanlar için iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedel üzerinden; sabit bir vadesi olmayanlar için gerçeğe uygun değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edilmiş nakit akış teknikleri kullanılarak değerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan ve menkul kıymetlerin etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farkı ifade eden gerçekleşmemiş kâr veya zararlar özkaynak kalemleri içerisinde "Finansal Varlıklar Değer Artış/(Azalış) Fonu" hesabı altında gösterilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar elden çıkarılmaları durumunda gerçeğe uygun değer uygulaması sonucunda özkaynak hesaplarında oluşan değer, dönem kâr/(zararına) yansıtılmaktadır.
Grup, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde konsolide bilançosuna yansıtmaktadır. Grup finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Grup finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.
Her raporlama tarihinde, değer düşüklüğü kapsamındaki finansal aracın kredi riskinde ilk defa konsolide finansal tablolara alınmasından bu yana önemli bir artış olup olmadığı değerlendirilir. Bu değerlendirme yapılırken, finansal aracın temerrüt riskinde meydana gelen değişim dikkate alınır. Beklenen zarar karşılığı tahmini tarafsız, olasılıklara göre ağırlıklandırılmış ve geçmiş olaylar, mevcut şartlar ve gelecekteki ekonomik şartlara ilişkin tahminler hakkında desteklenebilir bilgiler içermektedir.
Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla kayıtlı değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler dönem kâr zararında muhasebeleştirilir. Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte, yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde konsolide gelir tablosunda iptal edilir.
Gerçeğe uygun değer farkı konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura tutarından gösterilmiştir.
Konsolide finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşım" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.
Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir.
Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Stoklar ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.
Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır (Not: 10).
Grup, TMS 16 "Maddi Duran Varlıklar" standardına uygun olarak arazi ve arsalar, yer altı ve yer üstü düzenleri, binalar, makine, tesis ve cihazlar için SPK'ya akredite bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri baz alarak 30 Eylül 2018 tarihinden başlayarak "Yeniden değerleme modelini" benimsemiştir.
Bağlı ortaklıklardan Suda Maden, Çan2 Termik' e ait gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerinin tespitinde "Emsal Karşılaştırma Yöntemi" ve "Maliyet Yaklaşımı" kullanılmış olup, Odaş Elektrik ve Çan2 Termik ait tesislerin gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde "Gelir Yaklaşımı" kullanılmıştır. Bu yaklaşımın seçilmesinde, varlığın gelir yaratma kabiliyetinin değeri etkileyen çok önemli bir unsur olması, değerleme konusu varlıkla ilgili gelecekteki gelirin miktarı ve zamanlamasına ilişkin makul tahminlerin bulunması etkili olmuştur. Yeniden değerlemeler, raporlama dönemi sonu tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer kullanılarak bulunacak tutarın defter değerinden önemli ölçüde farklı olmasına neden olmayacak şekilde düzenli olarak yapılır. Yeniden değerlemelerin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlere bağlıdır.
Maddi duran varlıklarda, söz konusu yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, bilançoda özkaynaklar grubunda yer alan yeniden değerleme fonu hesabına ertelenmiş vergi etkisi netlendikten sonra kaydedilmektedir. Yeniden değerlenen varlıkların taşınan değerleri üzerinden hesaplanan amortisman ve itfa payları (kâr veya zarar tablosuna yansıtılan amortisman) ile bu varlıkların elde etme maliyetleri üzerinden hesaplanan amortisman ve itfa payları arasındaki fark, her yıl ertelenmiş vergi etkisi netlendikten sonra yeniden değerleme fonundan birikmiş kâr/(zarara) transfer edilir. Aynı uygulama maddi duran varlık çıkışlarında da geçerlidir.
Arsalar, ekonomik faydalı ömürleri sonsuz olarak kabul edildiğinden amortismana tabi tutulmamışlardır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir;
| Yıllar | |
|---|---|
| Termik Santral | 30 |
| Yerüstü ve yeraltı düzenleri | 8-50 |
| Binalar | 50 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 4-15 |
| Taşıt araç ve gereçleri | 5 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 3-15 |
| Özel maliyetler | kira süresi (gün) veya kullanım ömründen küçük olanı |
Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kâr veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi varlıkların bakım ve onarım giderleri normal şartlarda gider yazılmaktadır. Ancak, istisnai durumlarda, eğer bakım ve onarım varlıklarda genişletme veya önemli ölçüde geliştirme ile sonuçlanırsa söz konusu maliyetler aktifleştirilebilir ve ilişkilendirildiği maddi varlığın kalan faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur (Not: 14).
Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini, bilgisayar yazılımları ve geliştirme faaliyetlerini içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Araştırma giderleri ve geliştirme maliyetlerinin TMS 38 "Maddi Olmayan Duran Varlıklar" hükümlerinin 52 ila 67'nci maddeleri kapsamında değerlendirilmesi
Yeni teknolojik bilgi veya bulgu elde etmek amacıyla yapılan planlı faaliyetler araştırma olarak tanımlanmakta ve bu safhada katlanılan araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider kaydedilmektedir.
Araştırma bulgularının veya diğer bilgilerin, yeni veya önemli derecede geliştirilmiş ürünler, süreçler, sistemler veya hizmetler üretmek için hazırlanmış bir plana uygulanması geliştirme olarak tanımlanmakta ve aşağıdaki koşulların tamamının varlığı halinde geliştirmeden kaynaklanan maddi olmayan varlıklar olarak finansal tablolara alınmaktadır.
Geliştirme faaliyetleri (ya da şirket içi bir projenin gelişim aşaması) sonucu ortaya çıkan işletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar yalnızca aşağıda belirtilen şartların tamamı karşılandığında kayda alınırlar;
İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlık tutarı, maddi olmayan duran varlığın yukarıda belirtilen muhasebeleştirme şartlarını karşıladığı andan itibaren oluşan harcamaların toplam tutarıdır. İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar kayda alınamadıklarında, geliştirme harcamaları oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında, işletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar da ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
Şirket, TMS 38'in 27 ile 32 numaralı paragrafları kapsamında bazı maddi olmayan duran varlıkların bir bölümünü satın almaktadır. Bu kapsamda dışardan ayrı olarak elde edilen ve varlıkla doğrudan ilişkilendirilen maliyetleri aktifleştirmektedir. Özellikle TMS 38'in 28'inci paragrafı çerçevesinde oluşan maliyetler aktifleştirilmektedir.
Söz konusu maddi olmayan varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir;
Yıllar Haklar 3-49 Bilgisayar Programları 3 Hazırlık ve Geliştirme Faaliyetleri Ruhsat Süresi veya Rödovans Sözleşmesi Süresi
Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. Gerikazanılabilir değer, ilgili maddi olmayan varlığın mevcut kullanım değeri ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir (Not:17).
Grup, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Grup, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir.
Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Grup, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Grup, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dahil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşu;
Kiralama yükümlülüğü, konsolide finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır.
Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri artırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Grup, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar);
Grup, konsolide finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
Grup bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 36 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dâhil edilir.
Kullanım hakkı varlıkları, ana varlığın kiralama süresi ve faydalı ömründen kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Kiralamada ana varlığın sahipliği devredildiğinde ya da kullanım hakkı varlığının maliyetine göre Grup, bir satın alma seçeneğini uygulamayı planladığında ilişkili kullanım hakkı varlığı, ana varlığın faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, kiralamanın fiilen başladığı tarihte başlar.
Grup, kiraya veren olarak, kendi yatırım amaçlı gayrimenkullerinin bazılarına ilişkin kiralama sözleşmeleri imzalamaktadır.
Grup'un kiraya veren konumunda olduğu kiralamalar, finansal kiralama ya da faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Kiralama şartlarına göre tüm mülkiyet riski ve getirilerinin önemli derecede kiracıya devredilmesi halinde sözleşme bir finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Diğer tüm kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup, aracı kiraya veren konumunda olması durumunda, ana kira ve alt kirayı iki ayrı sözleşme olarak muhasebeleştirir. Alt kira, ana kiradan kaynaklanan kullanım hakkı varlığına ilişkin olarak, finansal kiralama veya faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamalarından elde edilen kira geliri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir. Faaliyet kiralamasının gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın maliyetine dâhil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir.
Kiracılardan finansal kiralama alacakları, Grup'un kiralamalardaki net yatırımının tutarında alacak olarak muhasebeleştirilir.
Grup, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi muhtemel olan işlemlerin nakit akışlarında belirli bir riskten kaynaklanan ve kâr/(zararı) etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemleri nakit akış riskinden korunma olarak belirlemektedir.
Grup, etkin olarak nitelendirilen finansal riskten korunma işlemine ilişkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklarda "riskten korunma kazançları (kayıpları)" altında göstermektedir. Etkin olmayan kısım ise dönem kârında kâr veya zarar olarak tanımlanır. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel işlemin bir varlık veya yükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu işlemlerle ilgili kazanç ya da kayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter değerine dahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleştirilmiş tutarlar, finansal riskten korunan gelecekteki muhtemel işlemin gelir tablosunu etkilediği dönemde gelir tablosuna transfer edilerek kâr veya zarar olarak yansıtılır.
Finansal riskten korunma aracının satılması, sona ermesi veya finansal riskten korunma amaçlı olduğu halde finansal riskten korunma muhasebesi koşullarını sağlayamaması veya taahhüt edilen ya da gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlemin gerçekleşmesinin beklenmediği durumlardan birinin oluşması halinde, taahhüt edilen ya da gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlem gerçekleşene kadar özkaynaklar içerisinde ayrı olarak sınıflandırılmaya devam eder. Taahhüt edilen ya da gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlem gerçekleştiğinde gelir tablosuna kaydedilir ya da gerçekleşmeyeceği öngörülürse, işlem ile ilgili birikmiş kazanç veya kayıplar kâr veya zarar olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır (Dipnot 30, 46).
Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ile Grup tarafından düşük değerli olarak belirlenen bilgi teknolojileri ekipman kiralamalarına (ağırlıklı olarak yazıcı, dizüstü bilgisayar, mobil telefon vb.) ilişkin sözleşmeler, TFRS 16 Kiralamalar Standardının tanıdığı istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir.
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti ise, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir.
Grup, borçlanma maliyetlerini, kâr/(zarar) tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kâr/(zarar) tablosuna kaydedilir.
Enerji üretim tesisleri koşullara bağlı olarak, özellikli varlık olarak değerlendirilebilir. İşletmelerce, bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. İşletmeler, diğer borçlanma maliyetlerini oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri ilgili varlığın maliyetine dahil edilir. Bu tür borçlanma maliyetleri, güvenilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve işletmeye gelecekte ekonomik fayda sağlamalarının muhtemel olması durumunda, özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, özellikli varlıkla ilişkili harcamaların hiç yapılmamış olması durumunda ortaya çıkmayacak borçlanma maliyetleridir.
Bir işletme bir özellikli varlığın edinilmesi amacıyla özellikle borçlanmış ise, bu durumda aktifleştirilecek borçlanma maliyeti tutarı; ilgili dönem boyunca söz konusu borçlanmaya ilişkin oluşan borçlanma maliyetlerinden, söz konusu fonların geçici olarak nemalandırılması ile sağlanan gelirlerin düşülmesi suretiyle belirlenir.
Bir işletmenin genel amaçlı olarak borçlandığı fonların bir kısmının, bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda; aktifleştirilebilecek borçlanma maliyeti tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamalara uygulanacak bir aktifleştirme oranı yardımı ile belirlenir. Bu aktifleştirme oranı, özellikli varlık alımına yönelik yapılmış borçlanmalar hariç olmak üzere, işletmenin ilgili dönem süresince mevcut tüm borçlarına ilişkin borçlanma maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır. Bir dönem boyunca aktifleştirilen borçlanma maliyetlerinin tutarı, ilgili dönem boyunca oluşan borçlanma maliyetleri tutarını aşamaz.
Bir varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli tüm işlemler esas itibarıyla tamamlandığında, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Bir özellikli varlığın yapımının parçalar halinde tamamlandığı ve diğer parçaların yapımı devam ederken her bir parçanın kullanılabildiği durumlarda; belli bir parçanın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli tüm işlemler esas itibarıyla tamamlandığında, ilgili parçaya ilişkin borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir.
TMS-23 "Borçlanma Maliyetleri" standardı kapsamında grup, Özellikli Varlıkların yapımını finanse edebilmek için 2019 yılı ve öncesinde kullanmış olduğu kredilere ait ana para kur farkı tutarlarını; kredi TL olarak kullanılmış olması varsayımı ile kredilerin kullanıldığı tarihteki TL baz faiz oranı alarak, TL faiz maliyetine isabet eden kur farklarını özellikli varlık olarak değerlendirilen varlıkların aktifleştirme tutarına eklemiştir. Yapılan hesaplamada, aynı kredilerin aynı koşullarla TL olarak kullanılması durumunda kullanılan tüm yatırım kredileri için cari dönemde imzalanan ve yenilenen sözleşmelerin yapıldığı tarihteki temsili faiz oranı üzerinden baz faiz oranı esas alınmıştır.
Karşılıklar, Grup'un finansal durum tablosu tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşmesinin kuvvetle muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.
Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı nitelikteki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı nitelikte bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır. Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir.
Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Grup'un tamamıyla kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir.
Grup, şarta bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece, şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi kuvvetle muhtemel ise mali tablo dipnotlarında açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kıdem tazminatı karşılıkları TMS 19 ''Çalışanlara Sağlanan Faydalar''a göre aktüer çalışmasına dayanarak yansıtılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü Grup'un personelinin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından ya da ilgili kanunca belirtilmiş nedenlerden dolayı iş akdinin sona ermesinden doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının finansal durum tablosu tarihi itibariyle değerini ifade eder.
Grup, kıdem tazminatını personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili Şirket'in kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngörerek hesaplanır ve mali tablolara yansıtılır.
Grup, Sosyal Sigortalar Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Grup, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.
Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. Tahmini müşteri iadeleri, indirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir.
Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir:
Gelirler, elektrik teslimatının gerçekleşmesi durumunda aldığı veya alacağı tutarın gerçeğe uygun değeridir
Gelirler, tahakkuk esasına göre, faturalanacak tutarlar üzerinden gerçekleştiği dönemde kaydedilir. Net satışlar, faturalanmış elektrik teslimatının, satış komisyonları ve satış vergileri düşüldükten sonraki tutarları üzerinden gösterilir. İletim bedellerinden elde edilen hasılat, finansal tablolarda ilgili maliyetleri ile netlenerek gösterilir.
Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden Türk Lirası'na çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden değerlenmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin değerlemelerinden doğan kur kazancı veya zararları, kâr/(zarar) tablosuna yansıtılmıştır.
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kâr veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü raporlama dönemi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kâr/(zararı) etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kâr elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her raporlama dönemi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un raporlama dönemi itibarı ile varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kâr veya zarar tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, net kârın, raporlama dönemleri boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Dönem içerisinde içsel kaynaklardan sermaye artırımı yapılması halinde, hisse adedinin ağırlıklı ortalaması hesaplanırken yeni bulunan değerin dönem başı itibariyle de geçerli olduğu kabul edilir. TMS 33 de bu konudan aşağıdaki şekilde bahsedilmektedir;
Adi hisse senetleri kaynaklarda herhangi bir değişikliğe neden olmaksızın ihraç edilebilir veya mevcut adi hisse senetlerinin sayıları azaltılabilir. Örneğin:
Aktifleştirme veya bedelsiz dağıtımı ya da hisse bölünmesinde, adi hisse senetleri, mevcut hissedarlara ek bir ödeme talep etmeden ihraç edilir. Bu nedenle, kaynaklarda bir artış olmadan mevcut adi hisse senedi sayısı artar. Anılan işlem öncesinde mevcut olan adi hisse senetlerinin sayısı, anılan işlemin, sunulan en erken dönemin başında gerçekleşmiş olması durumunda mevcut adi hisse senetlerinin sayısında meydana gelecek oransal değişime göre düzeltilir.
Finansal durum tablosu tarihinden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup; finansal durum tablosu tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Finansal durum tablosu tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır.
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket'in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
Grup'un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin belirlenmesini gerektirmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ile ilgili ilave bilgiler varlık veya yükümlülüğe özgü dipnotlarda sunulmuştur.
Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde sıralanmıştır.
Seviye 1 : Özdeş Varlıklar veya Borçlar için aktif piyasadaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2 : Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar veya borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla veya dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3 : Varlık veya borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yoktur. (31.12.2024 : Yoktur)
Şirket, EPİAŞ (Enerji Piyasaları İşletim A.Ş.'de kurucu ortak olarak pay sahibi olmak amacıyla 200.000 adet kuruluş hissesini 200.000 TL bedelle satın almıştır. Kuruluşuna ortak olunan işletmenin toplam sermayesi 61.572.570 adet hisse karşılığı 61.572.570 TL olup, toplam edinilen hisse toplam sermayenin %0,0032' sine denk gelmektedir. Ortaklık sadece enerji piyasasında söz sahibi olma amaçlı olup, finansal tablolarda 2.718.570 TL tutar ile gösterilmiştir (31 Aralık 2024 : 2.718.570 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibari ile bölümlere göre raporlama;
| 30.09.2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türkiye Cumhuriyeti |
Özbekistan | Amerika/Venezuela | Toplam | Eliminasyon Etkisi | Konsolide Toplam |
||
| Dönen Varlıklar | 14.987.080.645 | 513.133.267 | 774.419.962 | 16.274.633.874 | (8.995.950.538) | 7.278.683.336 | |
| Duran Varlıklar | 33.281.556.849 | 3.219.834.613 | 3.903.762.855 | 40.405.154.318 | (7.234.586.424) | 33.170.567.893 | |
| Toplam varlıklar | 48.268.637.494 | 3.732.967.880 | 4.678.182.817 | 56.679.788.192 | (16.230.536.962) | 40.449.251.229 | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 8.591.246.705 | 2.160.040.854 | 256.881.705 | 11.008.169.264 | (7.914.962.445) | 3.093.206.819 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.390.387.129 | 97.004.461 | 2.312.183.155 | 3.799.574.746 | 3.799.574.746 | ||
| Toplam Yükümlülükler | 9.981.633.835 | 2.257.045.316 | 2.569.064.860 | 14.807.744.009 | (7.914.962.445) | 6.892.781.565 | |
| Özkaynaklar | 38.287.003.670 | 1.475.922.564 | 2.109.117.956 | 41.872.044.190 | (8.315.574.526) | 33.556.469.664 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01.2025 - 30.09.2025 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Özbekistan | Türkiye | Amerika/ Venezuela |
Toplam | Eliminasyon Etkisi | Konsolide Toplam | ||
| Hasılat | 887.613.236 | 5.885.600.104 | 46.583.289 | 6.819.796.629 | (253.003.439) | 6.566.793.190 | ||
| Satışların Maliyeti (-) | (242.092.266) | (5.269.006.548) | (35.482.046) | (5.546.580.861) | 252.773.257 | (5.293.807.604) | ||
| BRÜT KAR/ZARAR | 645.520.970 | 616.593.556 | 11.101.243 | 1.273.215.768 | (230.183) | 1.272.985.586 | ||
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (12.378.512) | (601.739.025) | (21.100.610) | (635.218.147) | 230.182 | (634.987.965) | ||
| Pazarlama Giderleri(-) | - | (56.207.277) | (56.207.277) | - | (56.207.277) | |||
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 1.294.691 | 1.299.850.808 | 1.301.145.499 | - | 1.301.145.499 | |||
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (486.083) | (894.300.094) | (214.300) | (895.000.476) | (895.000.476) | |||
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | 633.951.067 | 364.197.968 | (10.213.667) | 987.935.367 | - | 987.935.367 | ||
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | - - |
1.432.343.768 | - | 1.432.343.768 | - | 1.432.343.768 | ||
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | - | (97.050.142) | - - |
(97.050.142) | - | (97.050.142) | ||
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI | 633.951.067 | 1.699.491.594 | (10.213.667) | 2.323.228.993 | - | 2.323.228.993 | ||
| Finansman Gelirleri | 174.141.504 | 2.115.927.872 | 11.737.275 | 2.301.806.651 | (825.335.282) | 1.476.471.369 | ||
| Finansman Giderleri (-) | (15.454.714) | (4.219.209.120) | (10.694.025) | (4.245.357.859) | 825.335.282 | (3.420.022.577) | ||
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | - | (1.284.604.061) | 1.410.426 | (1.283.193.635) | 111.442.840 | (1.171.750.795) | ||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI |
792.637.857 | (1.688.393.715) | (7.759.990) | (903.515.850) | 111.442.840 | (792.073.010) | ||
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri | (118.139.952) | (1.039.852.795) | - | (1.157.992.747) | - | (1.157.992.747) | ||
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | (82.044.033) | 14.914.439 | - | (67.129.594) | - | (67.129.594) | ||
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (36.095.919) | (1.054.767.234) | - | (1.090.863.153) | - | (1.090.863.153) | ||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI | 674.497.905 | (2.728.246.510) | (7.759.990) | (2.061.508.597) | 111.442.840 | (1.950.065.757) | ||
| - | - | - | - | - | ||||
| DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ ZARARI | - | - | - | - | - | |||
| DÖNEM KARI/ZARARI | 674.497.905 | (2.728.246.510) | (7.759.990) | (2.061.508.597) | 111.442.840 | (1.950.065.757) |
| 31.12.2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türkiye Cumhuriyeti |
Özbekistan | Amerika/ Venezuela |
Toplam | Eliminasyon Etkisi |
Konsolide Toplam |
||
| Dönen Varlıklar | 19.928.427.347 | 427.518.597 | 796.446.680 | 21.152.392.624 | (11.244.052.096) | 9.908.340.528 | |
| Duran Varlıklar | 34.872.006.404 | 3.305.776.618 | 2.184.939.240 | 40.362.722.262 | (7.426.778.262) | 32.935.944.000 | |
| Toplam varlıklar | 54.800.433.751 | 3.733.295.215 | 2.981.385.920 | 61.515.114.886 | (18.670.830.358) | 42.844.284.528 | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli |
11.957.875.746 | 2.779.622.135 | 2.233.988.353 | 16.971.486.234 | (9.140.795.562) | 7.830.690.676 | |
| Yükümlülükler | 1.541.015.265 | 71.664.776 | 903.974 | 1.613.584.016 | 1.613.584.019 | ||
| Toplam Yükümlülükler | 13.498.891.012 | 2.851.286.911 | 2.234.892.327 | 18.585.070.249 | (9.140.795.562) | 9.444.274.695 | |
| Özkaynaklar | 41.301.542.735 | 882.008.304 | 746.493.589 | 42.930.044.628 | (9.530.034.795) | 33.400.009.833 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01.2024 - 30.09.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Özbekistan | Türkiye | Venezuela | Toplam | Eliminasyon Etkisi |
Konsolide Toplam |
| Hasılat | 841.921.247 | 6.526.689.349 | 7.368.610.597 | (258.067.679) | 7.110.542.918 | |
| Satışların Maliyeti (-) | (299.590.299) | (5.040.113.729) | (5.339.704.027) | 257.632.060 | (5.082.071.967) | |
| BRÜT KAR/ZARAR | 542.330.948 | 1.486.575.621 | 2.028.906.570 | (435.619) | 2.028.470.951 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (29.305.267) | (891.394.339) | (4.585.363) | (925.284.969) | 435.618 | (924.849.351) |
| Pazarlama Giderleri(-) | (154.053.477) | (154.053.477) | (154.053.477) | |||
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 298.614.531 | 298.614.531 | (46.229.358) | 252.385.173 | ||
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (855.951.507) | (855.951.507) | 76.812.512 | (779.138.996) | ||
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | 513.025.683 | (116.209.171) | (4.585.363) | 392.231.148 | 30.583.153 | 422.814.300 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 1.962.591.481 | 1.962.591.481 | 1.962.591.481 | |||
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | (3.396.125.827) | (3.396.125.827) | (6.179.680) | (3.402.305.507) | ||
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar |
1.360.629.764 | 1.360.629.764 | (1.249.030.893) | 111.598.871 | ||
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI | 513.025.683 | (189.113.754) | (4.585.363) | 319.326.566 | (1.224.627.420) | (905.300.855) |
| Finansman Gelirleri | 39.737.006 | 2.623.988.468 | 167.542 | 2.663.893.015 | (1.551.403.014) | 1.112.490.001 |
| Finansman Giderleri (-) | (155.062.477) | (2.932.945.483) | (386.203) | (3.088.394.164) | 1.540.681.038 | (1.547.713.126) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | (2.373.789.008) | 210.093 | (2.373.578.916) | (2.373.578.916) | ||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI | 397.700.211 | (2.871.859.778) | (4.593.932) | (2.478.753.499) | (1.235.349.397) | (3.714.102.896) |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri | (81.480.014) | (179.979.036) | (261.459.049) | (261.459.049) | ||
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | (55.539.522) | 11.603.089 | (43.936.433) | (43.936.433) | ||
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (25.940.491) | (191.582.125) | (217.522.616) | (217.522.616) | ||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI | 316.220.197 | (3.051.838.814) | (4.593.932) | (2.740.212.548) | (1.235.349.397) | (3.975.561.945) |
| DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ ZARARI | ||||||
| DÖNEM KARI/ZARARI | 316.220.197 | (3.051.838.814) | (4.593.932) | (2.740.212.548) | (1.235.349.397) | (3.975.561.945) |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hidro Kontrol Elektrik Üretim A.Ş | 27.604.612 | 27.345.247 |
| Kısrakdere Maden A.Ş. | 912.083 | |
| Batı Trakya Madencilik A.Ş. | 15.567.372 | |
| Akra Petrol San.Tic.A.Ş. | 190.687 | |
| TOPLAM | 27.604.612 | 44.015.389 |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri | (8.618.339) | (9.323.281) |
| TOPLAM | 18.986.273 | 34.692.108 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar :
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Abdulkadir Bahattin Özal | 22.846.346 | 23.231.175 |
| Kısrakdere Maden A.Ş. | 12.571.915 | 12.210.266 |
| Batı Trakya Madencilik A.Ş. | 12.474.244 | |
| Ali Kemal Kazancı | 5.904.108 | |
| Mustafa Ali Özal | 3.313.040 | 2.959.847 |
| Hafize Ayşegül Özal | 3.309.755 | 2.955.727 |
| Akra Petrol San.Tic.A.Ş. | 3.285.302 | 3.945.217 |
| Tahsin Yazan | 3.029.285 | 146.621 |
| Burak Altay | 1.681.515 | 2.637.719 |
| Ahmed Gökçe Koşay | 1.605.431 | |
| Ayşenur Koşay Erbay | 1.605.431 | |
| Mehmet Fatih Özal | 1.119.814 | 1.006.017 |
| Korkut Enes Özal | 1.114.922 | 999.880 |
| Bb Enerji Yatırım San.Tic.A.Ş. | 1.064.943 | 633.107 |
| Hafize Büşra Özal | 1.043.630 | 921.076 |
| Süleyman Sarı | 393.230 | 493.227 |
| Akra Madencilik San. Ve Tic. A.Ş | 262.500 | 131.701 |
| YS Trakya Maden Üretim A.Ş. | 258.199 | 128.973 |
| Tron Enerji Yatırım San. Ve Tic.A.Ş. | 141.139 | 136.003 |
| Müjgan Özal | 123.615 | 3.695.195 |
| Fatimetüz Zehra Özal | 99.476 | 2.956.460 |
| Intekno Eğitim Kurumları A.Ş. | 66.715 | 65.314 |
| Navis Turizm inşaat Hizmetleri Tic.Ltd.Şti. | 9.392 | |
| Eylül Elektromekanik Enerji San ve Ltd Şti | 992 | |
| HK Yatırım Elektrik Üretim San.Tic.Ltd.Şti | 992 | |
| Dinçsan İnşaat Paz.Org.Müm.San. Ve Tic.Ltd.Şti | 992 | 46.312 |
| Kuzen İnş.Pa.Org.Müm.İnş.San. Ve Tic.Ltd.Şti | 992 | |
| Rey Bilişim Hizmetleri Tic. Ltd. Şti. | 936 | 1.174 |
| Hidro Kontrol Elektrik Üretim A.Ş | 3.656.528 | |
| YSE Metal Maden Üretim A.Ş. | 61.212 | |
| B Biotek İlaç Üretim Yatırım Ticaret A.Ş. | 66.530 | |
| TOPLAM | 77.328.851 | 63.085.281 |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri | (8.012.235) | (14.452.102) |
| TOPLAM | 69.316.616 | 48.633.179 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kısrakdere Maden A.Ş. | 1.253.533 | |
| TOPLAM | 1.253.533 | |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri | (366.367) | |
| TOPLAM | 887.166 |
Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
d) İlişkili taraflara diğer borçlar :
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ogma Ssh Fz Llc | 250.748.791 | 265.830.845 |
| Burak Altay | 2.681.666 | 725.883 |
| Esin Ersan | 20.000 | 25.086 |
| Akra Petrol San.Tic.A.Ş. | 9.060 | |
| Batı Trakya Madencilik A.Ş. | 4.537 | 5.690 |
| Intekno Eğitim Kurumları A.Ş. | 3.242 | 4.068 |
| Hidro Kontrol Elektrik Üretim A.Ş | 444 | |
| Kısrakdere Maden A.Ş. | 714.363 | |
| Akra Madencilik San. Ve Tic. A.Ş | 252.361 | |
| TOPLAM | 253.467.740 | 267.558.296 |
| Tenzil: Tahakkuk Etmemiş Finansman Gelirleri | (5.051) | (343.441) |
| TOPLAM | 253.462.689 | 267.214.855 |
İlişkili Taraflardan Yapılan Alımlar
| 01 Ocak -30 Eylül 2025 |
01 Ocak -30 Eylül 2024 |
01 Temmuz -30 Eylül 2025 |
01 Temmuz -30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Batı Trakya Madencilik A.Ş. | 26.359.905 | 6.584.144 | ||
| TOPLAM | 26.359.905 | 6.584.144 |
İlişkili Taraflara Yapılan Satışlar
| 01 Ocak -30 Eylül 2025 |
01 Ocak -30 Eylül 2024 |
01 Temmuz-30 Eylül 2025 |
01 Temmuz-30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Batı Trakya Madencilik A.Ş | 827.784 | |||
| TOPLAM | 827.784 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | 1.215.677.898 | 3.207.614.938 |
| -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 27.604.612 | 44.015.389 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 1.188.073.286 | 3.163.599.549 |
| Alacak senetleri | 9.548.030 | 26.240.448 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 30.971.442 | 39.871.326 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (30.971.440) | (39.650.889) |
| 1.225.225.929 | 3.234.075.823 | |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman Giderleri | (12.200.408) | (15.670.073) |
| -İlişkili kuruluşlardan alacaklar | (8.618.339) | (9.323.281) |
| -Diğer alacaklar | (3.582.069) | (6.346.792) |
| TOPLAM | 1.213.025.522 | 3.218.405.750 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Borçlar | 1.388.530.657 | 2.168.368.355 |
| -İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 1.253.533 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 1.387.277.124 | 2.168.368.355 |
| Diğer Ticari Borçlar | 2.501 | 3.135 |
| 1.388.533.158 | 2.168.371.489 | |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri | (83.702.773) | (177.832.664) |
| -İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | (366.367) | - |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | (83.336.406) | (177.832.664) |
| TOPLAM | 1.304.830.385 | 1.990.538.826 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Müşteri cari hesapları | 1.753.337.426 | 1.587.344.429 |
| -İlişkili kuruluşlardan alacaklar | ||
| -Diğer alacaklar (*) | 1.753.337.426 | 1.587.344.429 |
| 1.753.337.426 | 1.587.344.429 |
(*) İlgili tutar Grup şirketlerinden Denarius LLC finansallarından gelmektedir.
Yoktur (31 Aralık 2024 : Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili Kuruluşlardan Alacaklar | 77.328.851 | 63.085.281 |
| Diğer Alacaklar | 286.026.844 | 142.880.813 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 63.265.675 | 14.580.140 |
| Şüpheli diğer alacaklar | 158.286.649 | 198.541.678 |
| Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-) | (158.286.649) | (198.541.678) |
| TOPLAM | 426.621.370 | 220.546.234 |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman giderleri | (8.012.235) | (14.452.101) |
| -İlişkili kuruluşlardan alacaklar | (8.012.235) | (14.452.101) |
| TOPLAM | 418.609.135 | 206.094.133 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar | 473.426 | 574.217 |
| TOPLAM | 473.426 | 574.217 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili kuruluşlar borçlar | 253.467.740 | 267.558.296 |
| Diğer çeşitli borçlar | 78.479.203 | 198.338.285 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 58.204.623 | 228.158.026 |
| Alınan depozito ve teminatlar | 46.709.467 | 12.543 |
| Vd.Geç.Ert.veya T. Vergi ve Diğer Yük. | 48.420.101 | 60.573.928 |
| Alınan Sipariş Avansları | 4.127.368 | 5.054.818 |
| 489.408.502 | 759.695.896 | |
| Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman geliri | (5.051) | (343.441) |
| -İlişkili taraf satıcı borçları | (5.051) | (343.441) |
| -Diğer borçlar | ||
| TOPLAM | 489.403.451 | 759.352.455 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| TRT Payı | 764.076 | 958.378 |
| Belediye Tüketim Vergisi | 1.657.317 | 2.099.605 |
| Enerji Fonu | 313.176 | 392.815 |
| Ücretlilerde Gelir Vergisi Kesintisi | 36.015.573 | 42.345.995 |
| Katma Değer Vergisi | 16.738.420 | 160.294.369 |
| Diğer Vergi Borçları | 2.716.061 | 22.066.864 |
| TOPLAM | 58.204.623 | 228.158.026 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 1.635.344 | 6.336.072 |
| Diğer çeşitli borçlar | 8.354.488 | |
| Kamuya olan ertelenmiş veya taksitlendirilmiş borçlar (*) | 32.364.100 | 86.145.178 |
| TOPLAM | 42.353.932 | 92.481.250 |
(*) Grubun vergi dairesi ve sigorta borç yapılandırma taksitlerinin uzun vadeli kısmını ihtiva etmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme | 97.369.356 | 55.447.937 |
| Yarı mamüller – üretim (*) | 1.204.986.083 | 1.128.889.788 |
| Mamüller (**) | 993.859.230 | 699.522.129 |
| Ticari mallar | 68.058 | 85.365 |
| Diğer stoklar (***) | 305.226.655 | 313.941.547 |
| TOPLAM | 2.601.509.382 | 2.197.886.765 |
(*) Grubun yarı mamullerinin 1.158.872.851 TL' lik kısmı konsolidasyona dahil edilen Çan2 Termik' in elektrik üretimi için kullandığı kömür ve akaryakıtlardan oluşmaktadır.
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen Sipariş Avansları | 164.041.687 | 22.841.797 |
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 28.987.927 | 145.311.974 |
| TOPLAM | 193.029.614 | 168.153.771 |
Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek Aylara Ait Giderler (*) | 64.670.304 | 50.219.464 |
| TOPLAM | 64.670.304 | 50.219.464 |
(*) Grup, yaptırmış olduğu sigortalara ait giderlerini dönemsellik ilkesine uygun bir şekilde peşin ödenen giderler hesabında takip etmektedir.
Yarı Mamullerin 22.033.430 TL' lik kısmı konsolidasyona dahil edilen YS Madencilik' in madenden çıkartmış olduğu Tüvenan kömürden oluşmaktadır.
(**) Grubun mamullerinin 870.677.671 TL' lik kısmı Çan2 Termik' in elektrik üretiminden elde etmiş olduğu alçıtaşı, kül ve cruf tan oluşmaktadır.
(***) Grubun diğer stoklarının 281.720.601 TL' lik kısmı konsolidasyona dahil edilen Çan2 Termik' in termik santral yedek parçalarından oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait gelirler | 593.220 | 2.125.779.912 |
| Alınan Avanslar | 13.292.596 | 22.130.151 |
| TOPLAM | 13.885.816 | 2.147.910.063 |
Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait gelirler | 2.304.405.495 | 1.302.129 |
| TOPLAM | 2.304.405.495 | 1.302.129 |
(*) İlgili tutarın 2.303.367.360 TL' lik kısmı Grup şirketlerinden Denarius LLC finansallarından gelmektedir.
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01.2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | Çevrim Farkları |
30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||||
| Arsa ve araziler | 1.484.732.481 | 16.886.025 | 1.501.618.507 | |||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 12.644.205 | (2.362) | 12.641.843 | |||
| Binalar | 441.305.450 | (12.749.490) | 428.555.960 | |||
| Tesis, makine ve cihazlar | 27.008.382.670 | 1.553.790.139 | (2.362.466) | 1.909.447.923 | 746.359.149 | 31.215.617.415 |
| Araçlar | 464.253.067 | (38.557.423) | 828.171 | 426.523.816 | ||
| Mobilya ve demirbaşlar | 648.154.889 | 77.451.100 | 725.605.989 | |||
| Yapılmakta olan yatırımlar | 2.464.566.358 | (1.909.447.923) | 555.118.435 | |||
| Arama Giderleri | 1.161.198 | 1.161.198 | ||||
| Toplam | 32.525.200.320 | 1.648.127.264 | (53.671.741) | - | 747.187.320 | 34.866.843.163 |
| Birikmiş Amortisman | ||||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | (3.990.599) | (552.991) | (4.543.589) | |||
| Binalar | (5.673.994) | (869.207) | (6.543.201) | |||
| Özel maliyetler | (22.354) | (22.354) | ||||
| Tesis, makine ve cihazlar | (4.025.189.236) | (703.828.938) | 374.094 | (2.624.196) | (137.159.085) | (4.868.427.361) |
| Araçlar | (184.331.737) | (34.826.929) | 17.491.985 | (201.666.680) | ||
| Mobilya ve demirbaşlar | (209.203.710) | (121.193.939) | 37.727 | (330.359.922) | ||
| Diğer sabit kıymetler | (333.190) | (333.190) | ||||
| Toplam | (4.428.722.466) | (861.294.357) | 17.903.806 | (2.624.196) | (5.411.896.298) | |
| Net Defter Değeri | 28.096.477.853 | 786.832.908 | (35.767.935) | (2.624.196) | 29.454.946.865 | |
| 01.01.2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | Çevrim Farkları |
31.12.2024 | |
| Maliyet | ||||||
| Arsa ve araziler | 1.301.609.092 | 183.123.390 | 1.484.732.481 | |||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 12.573.761 | 70.444 | 12.644.205 | |||
| Binalar | 47.554.079 | 393.751.371 | 441.305.450 | |||
| Tesis, makine ve cihazlar | 27.511.504.377 | (963.237.549) | 460.115.842 | 27.008.382.670 | ||
| Araçlar | 361.664.889 | 103.834.577 | (3.027.512) | 1.781.113 | 464.253.067 | |
| Mobilya ve demirbaşlar | ||||||
| Yapılmakta olan yatırımlar | 297.195.528 | 350.959.361 | 648.154.889 | |||
| 1.094.408.447 | 1.370.157.911 | 2.464.566.358 | ||||
| Arama Giderleri | 1.088.134 | 73.064 | 1.161.198 | |||
| Toplam | 30.627.598.307 | 2.401.970.118 | (966.265.060) | 461.896.955 | 32.525.200.320 | |
| Birikmiş Amortisman | ||||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | (3.345.824) | (644.775) | (3.990.599) | |||
| Binalar | (4.431.271) | (1.242.723) | (5.673.994) | |||
| Tesis, makine ve cihazlar | (3.016.086.423) | (982.433.188) | (26.669.624) | (4.025.189.236) | ||
| Araçlar | (112.356.868) | (73.873.515) | 1.898.645 | (184.331.737) | ||
| Mobilya ve demirbaşlar | (130.783.873) | (78.419.837) | (209.203.710) | |||
| Diğer sabit kıymetler | (481.056) | 147.866 | (333.190) | |||
| Toplam | (3.267.485.315) | (1.136.466.172) | 1.898.645 | (4.428.722.466) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemlerine ait Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/(Zararlarından) Paylar aşağıdaki şekildedir;
| 01 Ocak -30 Eylül 2025 |
01 Ocak -30 Eylül 2024 |
01 Temmuz -30 Eylül 2025 |
01 Temmuz -30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Özkaynak Yöntemiyle Değ.Yatırımların Kar/Zararlarından Paylar |
111.598.871 | 111.598.871 | ||
| TOPLAM | 111.598.871 | 111.598.871 |
| 01.01.2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Haklar | 379.618.578 | 1.302.574 | 11.012 | (97.913.601) | 283.018.563 |
| Araştırma geliştirme giderleri | 7.555 | (7.555) | |||
| Diğer Maddi Olmayan Duran varlıklar | 32.415.643 | (529.796) | (389.443) | 31.496.405 | |
| Hazırlık Geliştirme Gideri | 1.458.940.870 | 36.080.278 | 1.495.021.148 | ||
| Toplam | 1.870.982.647 | 36.853.056 | (378.431) | (97.921.156) | 1.809.536.116 |
| Birikmiş İtfa Payları | |||||
| Haklar | (194.523.634) | (4.014.833) | 5.179.550 | 2.624.196 | (190.734.721) |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | (18.796.642) | (3.606.613) | 205.539 | (22.197.716) | |
| Hazırlık ve Geliştirme Giderleri | (353.884.483) | (83.517.851) | (437.402.334) | ||
| Toplam | (567.204.758) | (91.139.298) | 5.385.089 | 2.624.196 | (650.334.771) |
| Net Defter Değeri | 1.303.777.889 | (54.286.242) | 5.006.658 | (95.296.960) | 1.159.201.345 |
| 01.01.2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Haklar | 232.896.348 | 147.122.438 | (400.207) | 379.618.578 | |
| Araştırma geliştirme giderleri | 699.677 | (692.122) | 7.555 | ||
| Diğer Maddi Olmayan Duran varlıklar | 30.142.727 | 2.272.916 | 32.415.643 | ||
| Hazırlık Geliştirme Gideri | 908.581.098 | 550.359.771 | 1.458.940.869 | ||
| Toplam | 1.172.319.850 | 699.063.003 | (400.208) | 1.870.982.646 | |
| Birikmiş İtfa Payları | |||||
| Haklar | (129.721.707) | (64.990.007) | 188.081 | (194.523.634) | |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | (11.193.446) | (7.603.195) | (18.796.642) | ||
| Hazırlık ve Geliştirme Giderleri | (338.238.546) | (15.645.937) | (353.884.483) | ||
| Toplam | (479.153.700) | (88.239.139) | 188.081 | (567.204.758) | |
| Net Defter Değeri | 693.166.150 | 610.823.865 | (400.208) | 188.081 | 1.303.777.889 |
Grup'un halihazırda varolan maden kaynaklarının hazırlık ve geliştirilmesi için yaptığı harcamalar (sondaj çalışmaları, değerleme ve topoğrafik, jeolojik çalışmalar) maddi olmayan duran varlıklar olarak aktifleştirilmiştir. İtfa işlemi maddi olmayan duran varlığın kullanıma hazır olduğunda yani yönetimin amaçladığı şekilde faaliyet gösterebilmesi için gereken konum ve duruma geldiğinde başlanılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yoktur. (31.12.2024 : Yoktur.)
Grup'un hali hazırda varolan maden kaynaklarının hazırlık ve geliştirilmesi için yaptığı harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilmiştir.
| 01.01.2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet – Taşıtlar | |||||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 27.162.781 | (2.248.651) | 24.914.130 | ||
| Toplam | 27.162.781 | (2.248.651) | 24.914.130 | ||
| Birikmiş Amortisman - Taşıtlar | |||||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | (10.876.864) | (3.221.579) | (14.098.443) | ||
| Toplam | (10.876.864) | (3.221.579) | (14.098.443) | ||
| Net Defter Değeri | 16.285.917 | 10.815.687 |
| 01.01.2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet – Taşıtlar | |||||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 40.151.845 | (11.745.018) | (1.244.046) | 27.162.781 | |
| Toplam | 40.151.845 | (11.745.018) | (1.244.046) | 27.162.781 | |
| Birikmiş Amortisman - Taşıtlar | |||||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | (18.112.478) | 372.068 | 6.863.545 | (10.876.864) | |
| Toplam | (18.112.478) | 372.068 | (10.876.864) | ||
| Net Defter Değeri | 22.039.367 | 16.285.917 |
Grup, kira ödemekle yükümlü olduğu operasyonel kira ödemelerini temsil eden kiralama borçlarını konsolide finansal tablolarına almıştır. Grup'un TFRS 16 Kiralamalar standardı uyarınca yapmış olduğu muhasebeleştirmeye ilişkin detaylar Dipnot 2' de açıklanmıştır.
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
Grup' un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ticari alacaklarında değer düşüklüğü bulunmakta olup, değer düşüklüğü tutarları ilgili finansal tablo kalemlerinin içinde gösterilmiştir (Dipnot 7).
Grup' un 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile maddi duran varlıklarında değer düşüklüğü bulunmamaktadır. (Dipnot 14, 17)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Çan 2 Termik A.Ş'nin; Türkiye Cumhuriyeti Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 6 Şubat 2015 tarih, 117824 numaralı yatırım teşvik belgesi 18 Eylül 2017 tarih, C117824 numarası ile revize edilmiştir. Belge konusu yatırım 340 MW kurulu gücünde yerli kömüre dayalı elektrik üretim santrali (Çan 2 Termik Santrali) olup, teşvik belgesi EPDK'nın 10 Temmuz 2014 tarih ÖN/5117-5/03070 sayılı önlisansına istinaden düzenlenmiştir.
Yatırım teşvik belgesi Çanakkale Çan 2.bölgede gerçekleştirilen komple yeni yatırım için verilmiş olup, 13 Ağutos 2014-12 Şubat 2019 dönemlerini kapsamaktadır. Belge ile Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği, Faiz Desteği, Vergi İndirimi Oranı Desteği, KDV istisnası ve Gümrük Vergisi muafiyeti teşviklerinden yararlanılmaktadır. Yatırımın toplam tutarı 801.789.866 TL'dir. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığının 10.08.2020 tarih 401.06 sayılı yazısı ile Teşvik Belgesi kapama işlemleri tamamlanmıştır. (Tamamlama vizesi yapılmıştır)
Ayrıca Türkiye Cumhuriyeti Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından düzenlenen 08.04.2020 tarih 510216 belge no ve 1013731 ID numaralı yatırım teşvik belgesi düzenlenmiştir. Destekleme sınıfı Bölgesel-Öncelikli Yatırım olup, KDV Muafiyeti, Faiz Desteği, Vergi İndirimi, Sigorta Primi İşveren Hissesi ve Yatırım Yeri Tahsisi destek unsurlarıdır. Belge konusu yatırım 340 MW kurulu gücünde yerli kömüre dayalı elektrik üretim santrali modernizasyon (Çan 2 Termik Santrali) olup, teşvik belgesi EPDK'nın 28 Ocak 2016 tarih ÜE/6083-2/03428 sayılı Üretim Lisansına istinaden düzenlenmiştir.
Suda Maden A.Ş.'nin; Türkiye Cumhuriyeti Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 6 Ekim 2017 tarih, 132950 numaralı yatırım teşvik belgesi mevcuttur. Belge konusu yatırım "Antimuan Cevheri Zenginleştirme Tesisi" IR:34412 numaralı ruhsata istinaden düzenlenmiştir.
Yatırım teşvik belgesi Kütahya Gediz 4.bölgede gerçekleştirilen modernizasyon yatırımı için verilmiş olup, 8 Eylül 2017-8 Eylül 2020 dönemlerini kapsamaktadır. Belge ile Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği, Faiz Desteği, Vergi İndirimi Oranı Desteği, KDV muafiyeti teşviklerinden yararlanılmaktadır. Yatırımın toplam tutarı 14.500.000 TL'dir.
YS Madencilik San. ve Tic.Ltd.Şti.'nin; Türkiye Cumhuriyeti Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 24 Temmuz 2017 tarih, 131389 numaralı yatırım teşvik belgesi mevcuttur. Belge konusu yatırım 'Taşkömürü Madenciliği' IR:80272 numaralı ruhsata istinaden düzenlenmiştir.
Yatırım teşvik belgesi Çorum Dodurga 4.Bölgede gerçekleştirilen komple yeni yatırım için verilmiş olup, 16 Haziran 2017-16 Haziran 2020 dönemlerini kapsamaktadır. Belge ile KDV istisnası, Gümrük Vergisi Muafiyeti, Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği, Faiz Desteği teşviklerinden yararlanılmaktadır.
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 4.532.769 | 7.439.997 |
| İlave karşılık/ödeme (-) | (813.850) | (2.907.228) |
| Dönem sonu bakiye | 3.718.919 | 4.532.769 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Diğer borç ve gider karşılıkları (*) | 221.691 | 271.300 |
| TOPLAM | 221.691 | 271.300 |
(*) TFRS-6 Standardının 11. paragrafında; Bir işletme maden kaynaklarının araştırılması ve değerlendirilmesini üstlenmesi sonucunda, belirli bir süre boyunca oluşan kaldırma ve restorasyon yükümlülüklerini "TMS 37 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" Standardına göre finansal tablolara yansıtır denilmektedir.
Buna göre proje müdürü ve teknik ekip tarafından yapılan değerlendirmede; Çanakkale İli Çan İlçesi Yayaköy Ruhsat No:17448 nolu sahada maden faaliyetleri kapalı işletme ve açık işletme olarak işletilecektir. Bu kapsamı içeren temdit projeleri Migem'e onaya sunulmuştur. Açık işletme sonrası kapalı işletmeye geçilecektir. Kapalı işletme dönemlerinde yerüstünde herhangi bir dekapaj çalışması olmayacaktır.
Açık işletmede dekapaj yapılan bölge Çan 2 termik santrali kapsamında ÇED raporunda da belirtildiği üzere kül depo sahası olarak kullanılacaktır. Saha ekonomik ömrünü tamamlamasına müteakip rölekasyon çalışması ile düzenlenip ağaçlama yapılıp terk edilecektir. Teraslama ve ağaçlama için yaklaşık öngörülen maliyet 300.000 TL civarında olacaktır.
Yaklaşık 150 dönüm alanda dekapaj çalışması yapılacaktır. Temdit projesi gereği dönüm başına 100 ağaç düşmektedir. Bölge toprak yapısı sebebi ile yaklaşık dönüm rölekasyon maliyeti bu şekilde 2.000 TL civarında hesaplanmaktadır. 150 dönüm alan için toplam maliyet 150*2.000 TL = 300.000 TL olarak hesaplanmıştır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 271.300 | 379.093 |
| İlave Karşılık / Ödeme (-) | (49.609) | (107.793) |
| Dönem sonu bakiye | 221.691 | 271.300 |
Açık işletme ekonomik ömrünü tamamladıktan sonra bu çalışma yapılacak olup tahmini olarak 20 yıl sonunda gerçekleşecektir. 300.000 TL toplam maliyetin bugünkü değere indirgenmiş tutarı 221.691 TL'dir.
Yel Enerji ve Suda Maden' de teknik ekip tarafından yapılan değerlendirmede herhangi bir dekapaj çalışması yapılmayacağı öngörülmüştür. Bu nedenle herhangi bir karşılık ayırma işlemi yapılmamıştır.
Odaş Elektrik Üretim Ticaret A.Ş. ayrıca bağlı ortaklığı konumunda olan grup firmalarının işletme sermayesi ve yatırımları ihtiyacı için gerekli olan nakdi kredileri ile tüm gayri nakdi kredileri için kefil olabilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup tarafından verilen teminatlar aşağıdaki gibidir:
| TEMİNAT, REHİN, İPOTEKLER | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| A) | Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | 1.058.942.065 | 1.419.732.548 |
| B) | Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin |
50.000 | |
| C) D) |
borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı |
||
| i) | Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ' lerin toplam tutarı | ||
| B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer Şirket şirketleri | |||
| ii) | lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | ||
| iii) | C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||
| TOPLAM | 1.058.992.065 | 1.419.732.548 |
Şirketin vermiş olduğu teminat, rehin ve ipoteklerin öz kaynaklarına oranı 0,03 dür. (31 Aralık 2024 : 0,04 dür.).
Grup tarafından alınan teminatlar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Alınan teminat mektupları | 15.534.518 | 51.291.697 |
| Alınan teminat çekleri | ||
| Alınan teminat senetleri | ||
| 15.534.518 | 51.291.697 |
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 79.280.315 | 52.546.393 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 32.880.944 | 25.063.805 |
| Ödenecek diğer yükümlülükler | 862.340 | 591.770 |
| TOPLAM | 113.023.599 | 78.201.968 |
Personele borçlar hesabı bakiyesi tahakkuk etmiş ancak henüz ödemesi gerçekleştirilmemiş personele olan ücret ve benzeri borçlardan, ödenecek sosyal güvenlik kesintileri bakiyeleri ise ilgili tarihler itibari ile bordro ile tahakkuk ettirilmiş ve izleyen ayın yirmi üçünde beyan edilip, ay sonuna kadar ödenecek olan işçi ve işverene ait sosyal güvenlik prim borçlarından oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılığı | 37.758.751 | 30.248.950 |
| TOPLAM | 37.758.751 | 30.248.950 |
Şirketler mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdürler. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) ile sınırlandırılmıştır.
TMS 29 (Çalışanlara Sağlanan Faydalar)'a uygun olarak Grup'un yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer varsayımlarla yapılan bir hesaplama gerekmektedir. Grup, kıdem tazminatı karşılığını, TMS 29'a uygun olarak "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak, Grup'un geçmiş yıllardaki personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanarak ayrılır. Buna bağlı olarak 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan aktüeryal varsayımları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İskonto oranı | %29,32 | %21,44 |
| Tahmin edilen artış oranı | %24,95 | %17,78 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 23.865.584 | 14.488.827 |
| TOPLAM | 23.865.584 | 14.488.827 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri arasında kıdem tazminatı karşılığı hesabının hareketi aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devir | 14.488.827 | 18.166.798 |
| Ödeme | 7.899.462 | 39.943.622 |
| Faiz Maliyeti | 1.761.810 | 2.520.429 |
| Cari Hizmet Maliyeti | (4.694.810) | (25.612.493) |
| Aktüeryal Kazanç/(Kayıp) | 8.120.265 | (22.944.104) |
| Enflasyon Etkisi | (3.709.970) | 2.414.575 |
| Bakiye | 23.865.584 | 14.488.827 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemlerine ait satışların maliyetinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir;
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İlk Madde-Malzeme Kullanım Maliyeti | 1.756.828.477 | 1.777.024.300 | 624.206.866 | 549.292.136 |
| TEİAŞ/EPİAŞ/Enerji Giderleri | 1.199.414.351 | 1.499.999.818 | 505.604.377 | 623.532.154 |
| Personel Gider Payı | 782.198.378 | 600.718.426 | 271.284.932 | 259.508.115 |
| Amortisman | 716.255.403 | 359.808.207 | 328.135.100 | 108.982.122 |
| Diğer Giderler | 250.712.307 | 132.621.482 | 106.419.042 | 45.990.653 |
| Üretimden Elde Edilen Mamül Satış Maliyeti | 189.130.226 | 242.735.661 | 72.713.365 | 13.215.031 |
| Bakım Onarım Gideri | 172.438.166 | 164.985.942 | 55.484.885 | 4.954.730 |
| Antimuan Satış Maliyeti (-) | 145.030.655 | 30.705.421 | 66.112.336 | 155.741 |
| Sigorta Giderleri | 31.872.519 | 49.946.792 | 12.374.663 | 14.631.912 |
| Kömür Satış Maliyeti | 31.695.812 | 188.502.732 | 15.679.650 | 31.519.975 |
| Kiralama gideri | 12.416.747 | 29.273.359 | 3.539.712 | 11.237.257 |
| Danışmanlık Giderleri | 5.814.563 | 5.749.827 | 1.973.651 | 1.450.106 |
| 5.293.807.604 | 5.082.071.967 | 2.063.528.579 | 1.664.469.932 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelir tahakkukları (*) | 555.534.944 | 672.561.148 |
| Devreden KDV | 671.248.610 | 708.489.719 |
| İş Avansları | 17.337.720 | 13.552.806 |
| Personel Avansları | 4.354.316 | 3.818.890 |
| Verilen Sipariş Avansları | 191.866.577 | 211.631.931 |
| Diğer Çeşitli Dönen Varlıklar | 26.990.122 | 49.117.672 |
| TOPLAM | 1.467.332.289 | 1.659.172.166 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Elektrik satışı gelir tahakkukları | 522.494.733 | 672.172.631 |
| Diğer gelir tahakkukları | 33.040.211 | 388.517 |
| 555.534.944 | 672.561.148 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen avanslar | 359.149.913 | 177.099.588 |
| TOPLAM | 359.149.913 | 177.099.588 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gider tahakkukları | 138.583.217 | 2.129.199.754 |
| TOPLAM | 138.583.217 | 2.129.199.754 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Elektrik alışı gider tahakkukları | 111.459.840 | 85.200.004 |
| Diğer gider tahakkukları | 27.123.377 | 2.043.999.750 |
| Toplam | 138.583.217 | 2.129.199.754 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gider tahakkukları (*) | 12.591.293 | 33.677.970 |
| TOPLAM | 12.591.293 | 33.677.970 |
(*) Gruba ait sigorta ve vergi borcu yapılandırma taksitlerinin faizlerinden oluşmaktadır.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
Şirketin nominal sermayesi 1.400.000.000 TL olup, kayıtlı sermaye tavanı 3.000.000.000 TL tutarındadır. Grubun sermaye yapısına ilişkin detay tablo aşağıda sunulmuştur.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Hissedar | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı |
| Burak Altay | 221.397.488 | %15,81 | 221.397.488 | %15,81 |
| A. Bahattin Özal | 69.268.681 | %4,95 | 68.199.226 | %4,87 |
| BB Enerji Yatırım San.ve Tic.A.Ş. | 39.619.143 | %2,83 | 39.619.143 | %2,83 |
| Hafize Ayşegül Özal | 3.777.820 | %0,27 | 2.708.365 | %0,19 |
| Mustafa Ali Özal | 3.777.820 | %0,27 | 2.435.865 | %0,17 |
| Ahmed Gökçe Koşay | 2.138.910 | %0,15 | ||
| Ayşenur Koşay Erbay | 2.138.910 | %0,15 | ||
| Hafize Büşra Özal | 1.425.940 | %0,10 | 1.069.455 | %0,08 |
| Müjgan Özal Mirası | 5.347.275 | %0,38 | ||
| Fatimetüz Zehra Özal Mirası | 3.208.365 | %0,23 | ||
| Halka Açık Kısım | 1.056.455.288 | %75,46 | 1.056.014.818 | %75,43 |
| Toplam Sermaye | 1.400.000.000 | %100 | 1.400.000.000 | %100 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirketin çıkarılmış sermayesi 1.400.000.000 (Birmilyardörtyüzmilyon) TL olup, söz konusu çıkarılmış sermayenin tamamı muvazaadan ari şekilde tamamen ödenmiştir.
Bu sermaye her biri 1 (bir) TL nominal değerde, 8.555.640 adet nama yazılı (A) Grubu, 1.391.444.360 adet nama yazılı (B) Grubu olmak üzere toplam 1.400.000.000 adet paya bölünmüştür.
(A) grubu paylar işbu Ana sözleşmenin 7, 8 ve 10'uncu maddeleri (Yönetim Kurulu, Yönetim Kuruluna aday gösterme, başkan ve başkan vekili seçilme, şirketi temsil ve Genel Kurulda oy hakkı) çerçevesinde yönetim kurulu üyelerinin belirlenmesi ve genel kurulda oy hakkı kullanımında imtiyaza sahiptir. (B) Grubu paylara ise özel hak veya imtiyaz tanınmamıştır.
Sermaye artırımlarında, artan sermayeyi temsil etmek üzere, (A) Grubu paylar oranında (A) Grubu pay, (B) Grubu paylar oranında (B) Grubu pay ihraç edilecektir. Yapılan sermaye artırımlarında sadece (B) grubu pay ihraç edilmesine yönetim kurulunca karar verilmesi durumunda (A) grubu pay sahiplerine de sermayeleri oranında (B) grubu pay alma hakkı verilir.
Yönetim Kurulu, 2020-2024 yılları arasında Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak gerekli gördüğü zamanlarda kayıtlı sermaye tavanına kadar (A) ve/veya (B) grubu yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayenin artırılması, imtiyazlı pay ihraç edilmesi ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli pay ihracı konusunda karar almaya yetkilidir. Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.
Yeni pay alma hakkını kısıtlama yetkisi, pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açacak şekilde kullanılamaz. Çıkarılan paylar tamamen satılarak bedelleri ödenmedikçe yeni pay çıkarılamaz.
Şirketin sermayesinin yüzde beş veya daha fazlasını temsil eden payların, doğrudan veya dolaylı olarak bir gerçek veya tüzel kişi tarafından edinilmesi ile bir ortağa ait payların tüzel kişilik sermayesinin yüzde beşini aşması sonucunu veren pay edinimleri ve/veya bir ortağa ait payların yukarıdaki oranların altına düşmesi sonucunu veren pay devirleri için veya hallerinde her defasında EPDK onayı alınacak, Sermaye Piyasası mevzuatı uyarınca gerekli özel durum açıklamaları yapılacaktır. Bu hüküm oy hakkı edinilmesi halinde de geçerlidir. Yönetim Kurulu (A) grubu payların devrinde TTK 493'üncü madde hükmü çerçevesinde Şirket amacının gerçekleştirilmesi ve ekonomik bağımsızlığının korunabilmesini gerekçe göstererek devre onay vermeme ve pay defterine kayıttan imtina etme yetkisine sahiptir. Borsada işlem görecek (B) grubu payların devrine kısıtlama getirilemez.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senetleri ihraç primleri | 940.411.916 | 940.411.916 |
| TOPLAM | 940.411.916 | 940.411.916 |
Aktüeryal kazanç/(kayıp) fonunun hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 7.390.576 | (9.817.502) |
| Cari dönem aktüeryal kazanç/(kayıp) | (6.090.199) | 17.208.078 |
| TOPLAM | 1.300.377 | 7.390.576 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Dönem net kârı dışındaki birikmiş kâr/(zararlar) netleştirilerek bu kalemde gösterilmiştir.
| Geçmiş Yıl Kâr/(Zararları) | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Geçmiş yıl kâr/(zarar) | 9.027.934.315 | 4.895.634.190 |
| Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan pay oranı değ. bağlı artış/(azalış) |
(1.655.098.533) | (4.894.692.126) |
| Geçmiş Döneme İlişkin Karşılıklar | (325.464.042) | |
| Diğer Düzeltmeler | 121.934.967 | 2.458.341.491 |
| Dönem kâr/(zararı) | (3.735.896.525) | 6.894.114.802 |
| TOPLAM | 3.758.874.224 | 9.027.934.315 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Geri Alınan Paylar | 135.687.385 | 170.192.127 |
Şirket Yönetim Kurulu'nun 06.12.2023 tarihli kararı ile başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında; 21.06.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,03 - 9,12 TL arasında (ağırlıklı ortalama 9,10267 TL) fiyat aralığından toplam 14.000.000 TL nominal değerli ODAS payları geri alınmıştır. Bu işlemlerle birlikte, 21.06.2024 tarihi itibarıyla geri alınan payların toplam nominal değeri 15.000.000 TL olup, bu payların sermayeye oranı %1,0714'e ulaşmıştır.
Halka açık şirketler, kâr payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kâr Payı Tebliği'ne göre yaparlar.
Ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kâr dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kâr payı öderler. Kâr payı, dağıtımına karar verilen genel kurul toplantısında karara bağlanmak şartıyla, eşit veya farklı tutarlı taksitlerle ödenebilir.
Taksitli ödemede II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği'nin 5'inci maddesinde yer alan hükümlere uyulur. Ayrıca, payları borsada işlem gören ortaklıklar, ara dönem finansal tablolarında yer alan kârları üzerinden nakden kâr payı avansı dağıtabilir.
TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kâr dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kâr payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kârdan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kârdan pay dağıtılamaz.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler I. ve II. Tertip Yasal Yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net kârın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan kârın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılabilmesi mümkün değildir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedeklerinin tutarı 428.013.598 TL'dir. (31 Aralık 2024: 443.227.353 TL)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 : Yoktur.)
Nakit Riskinden Korunma Kazanç ve Kayıpları
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Riskten korunma kazanç ve kayıpları | (434.808.892) | (1.199.001.927) |
| Toplam | (434.808.892) | (1.199.001.927) |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları (*) | 454.318.407 | |
| Toplam | 454.318.407 |
(*) İlgili tutar grup iştiraklerinden Denarius LLC finansallarından gelmektedir.
Grup'un azınlık payı detayı aşağıdaki gibidir :
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sermaye | 7.922.135.336 | 6.770.254.743 |
| Geçmiş Yıl Kar/(Zararları) | 11.717.604.181 | 10.651.851.425 |
| Dönem Kar/(Zararı) | (1.695.046.687) | (476.226.298) |
| Yasal Yedekler | 322.582 | 405.822 |
| TOPLAM | 17.945.015.412 | 16.946.285.692 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer özkaynaklar | 23.368.966 | 30.085.616 |
| TOPLAM | 23.368.966 | 30.085.616 |
Suda Maden satın alma işlemi TFRS-3 İşletme Birleşmeleri standardı kapsamında değerlendirilmemiş olup, işlemin bir işletme birleşmesinden ziyade varlık edinimi olduğu tespit edilerek, varlık için ödenen toplam tutar ile şirketin kayıtlı defter değerleri dikkate alınarak hesaplanan varlıkları ve borçları arasındaki oluşan fark tutarı 23.368.966 TL tutar özkaynaklarda muhasebeleşmiştir.
Grubun 7 Mart 2024 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Bültenine istinaden hazırladığı TMS 29 uyarınca düzeltilmiş özsermaye hesapları ile ilgili açıklama aşağıdaki gibidir:
| Özkaynaklar | ÜFE Endeksli | TÜFE Endeksli | Geçmiş Yıllar Karları / Zararlarında Takip Edilecek Farklar |
|---|---|---|---|
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 9.951.396.343 | 7.127.862.270 | 2.823.534.073 |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 579.629.001 | 940.411.916 | (360.782.915) |
| Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler | 2.708.750.911 | 428.013.598 | 2.280.737.313 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi Satışlar | 6.264.449.440 | 6.871.984.678 | 2.524.069.774 | 2.737.463.241 |
| Enerji Satış Gelirleri | 5.490.034.825 | 6.740.883.422 | 2.257.131.941 | 2.664.911.761 |
| Metal Madenleri Satış Gelirleri | 423.724.337 | 49.090.007 | 32.299.195 | 35.125 |
| Diğer Gelirler | 350.690.278 | 82.011.249 | 234.638.638 | 72.516.355 |
| Satıştan İadeler | (61.676.889) | (5.845.256) | (36.008.147) | (500.571) |
| Yurtdışı Satışlar | 364.020.639 | 244.403.496 | 137.250.836 | 34.800.144 |
| Yurtdışı Maden Satış Geliri | 364.020.639 | 244.403.496 | 137.250.836 | 34.800.144 |
| TOPLAM | 6.566.793.190 | 7.110.542.918 | 2.625.312.463 | 2.771.762.814 |
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemlerine ait pazarlama satış ve dağıtım giderlerinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nakliye Giderleri | 28.325.419 | 118.177.992 | 9.348.757 | 30.660.592 |
| Diğer Giderler | 27.881.858 | 35.875.485 | 12.929.289 | 26.001.746 |
| 56.207.277 | 154.053.477 | 22.278.046 | 56.662.338 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel Gideri | 301.810.150 | 220.797.541 | 113.176.615 | 84.526.045 |
| Diğer Giderler | 181.004.504 | 117.147.725 | 86.709.268 | 45.464.337 |
| Amortisman Giderleri | 105.393.159 | 548.730.804 | 17.950.383 | 206.548.176 |
| Kira Giderleri | 22.512.158 | 12.565.228 | 6.939.032 | 3.374.604 |
| Danışmanlık Giderleri | 22.067.000 | 19.150.331 | 10.337.052 | 8.050.765 |
| Beyn. ve Söz. Damga Vergisi | 2.200.994 | 6.457.722 | 1.405.863 | 1.658.575 |
| TOPLAM | 634.987.965 | 924.849.351 | 236.518.213 | 349.622.502 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur Farkı Geliri | 1.204.242.081 | 63.487.796 | 26.290.393 | 17.504.602 |
| Faaliyetle İlgili Diğer Gelir ve Karlar | 71.491.657 | 400.799 | (23.342.345) | (20.420.993) |
| Diğer Olağandışı Gelirler | 14.416.968 | 35.435.224 | 12.013.178 | (1.400.010) |
| Önceki Dönem Gelir ve Karları | 5.321.447 | 1.904.962 | 290.265 | 709.129 |
| Reeskont Faiz Gelirleri | 2.875.986 | 134.598.965 | (67.137.234) | 5.218.574 |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | 2.797.360 | 16.557.427 | 480.284 | (1.168.679) |
| TOPLAM | 1.301.145.499 | 252.385.173 | (51.405.459) | 442.623 |
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Çalışmayan Kısım Gider ve Zararları (*) | 500.554.966 | 238.524.761 | 107.266.325 | 95.073.028 |
| Kur Farkı Gideri | 155.345.501 | 111.710.165 | 38.642.160 | 32.195.156 |
| Diğer Olağandışı Gider ve Zararlar | 116.677.499 | 164.664.915 | 40.204.433 | 89.833.663 |
| Reeskont Gideri | 65.227.843 | 112.185.643 | 24.595.601 | (13.170.225) |
| Diğer Olağan Gider ve Zararlar | 53.950.974 | 141.322.882 | 1.509.958 | 117.242.372 |
| Önceki Dönem Gider ve Zararları | 2.499.246 | 2.807.726 | 912.058 | 971.158 |
| Karşılık Giderleri | 744.447 | 7.922.904 | 485.224 | (487.289) |
| TOPLAM | 895.000.476 | 779.138.996 | 213.615.759 | 321.657.863 |
(*) Çalışmayan kısım gider ve zararların büyük çoğunluğu Çan2 Termik Santralinin yıllık bakımı sebebi ile Mart ve Nisan ayındaki duruşlarından kaynaklanmaktadır.
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemlerine ait Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler aşağıdaki şekildedir;
| 01 Ocak - 30 | 01 Ocak - 30 | 01 Temmuz - | 01 Temmuz - 30 | |
|---|---|---|---|---|
| Eylül 2025 | Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | Eylül 2024 | |
| Yatırım Faaliyeti Gelirleri | 1.432.343.768 | 1.962.591.481 | 1.409.566.580 | 57.205.654 |
| Yatırım Faaliyeti Giderleri | (97.050.142) | (3.402.305.507) | (17.911.213) | (99.383.532) |
| Özkaynak Yönt. Değ.Yat. Kar/Zar. | 111.598.871 | 111.598.871 | ||
| TOPLAM | 1.335.293.626 | (1.328.115.155) | 1.391.655.367 | 69.420.993 |
Grup'un çeşit esasına göre sınıflandırılmış giderlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:
| Personel Giderleri | 01 Ocak - 30 | 01 Ocak - 30 | 01 Temmuz - 30 | 01 Temmuz - 30 |
|---|---|---|---|---|
| Eylül 2025 | Eylül 2024 | Eylül 2025 | Eylül 2024 | |
| Satışların Maliyeti | 782.198.378 | 600.718.426 | 271.284.932 | 259.508.115 |
| Genel Yönetim Giderleri | 301.810.150 | 220.797.541 | 113.176.615 | 84.526.045 |
| Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri | ||||
| TOPLAM | 1.084.008.528 | 821.515.967 | 384.461.547 | 344.034.160 |
| Sigorta Giderleri | 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Satışların Maliyeti | 31.872.519 | 49.946.792 | 12.374.663 | 14.631.912 |
| Genel Yönetim Giderleri | ||||
| TOPLAM | 31.872.519 | 49.946.792 | 12.374.663 | 14.631.912 |
| Danışmanlık Giderleri | 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Satışların Maliyeti | 5.814.563 | 5.749.827 | 1.973.651 | 1.450.106 |
| Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri | ||||
| Genel Yönetim Giderleri | 22.067.000 | 19.150.331 | 10.337.052 | 8.050.765 |
| TOPLAM | 27.881.563 | 24.900.158 | 12.310.703 | 9.500.871 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Menkul Kıymet Satış Karı | 946.897.384 | 153.709.733 | 535.869.606 | 120.657.800 |
| Kambiyo karları | 351.373.007 | 575.342.327 | 135.438.583 | 96.458.317 |
| Faiz gelirleri | 110.547.483 | 183.157.088 | 52.695.790 | 125.096.819 |
| Reeskont faiz geliri | 67.653.495 | 200.280.853 | 27.267.697 | (11.314.998) |
| TOPLAM | 1.476.471.369 | 1.112.490.001 | 751.271.676 | 330.897.938 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kambiyo zararları | 1.755.149.215 | 769.592.289 | 29.865.302 | 192.581.623 |
| Faiz ve komisyon giderleri | 530.602.863 | 434.364.767 | 179.695.301 | 164.066.029 |
| Reeskont faiz giderleri | 90.451.567 | 183.659.380 | 35.406.270 | 3.202.516 |
| Menk. Kıy.Sat.Zararı | 1.043.818.932 | 160.096.690 | 1.015.024.173 | 158.424.958 |
| TOPLAM | 3.420.022.577 | 1.547.713.126 | 1.259.991.047 | 518.275.126 |
| Parasal Olmayan Kalemler | |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 30.09.2025 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | |
| Stoklar | 257.499.883 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 1.618.370.880 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | (921.125) |
| Maddi Duran Varlıklar | 4.149.874.936 |
| Diğer Maddi Olmayan duran Varlıklar | 182.589.444 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | (4.680.443.182) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | (190.659.061) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (75.495.474) |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | (3.129.172.238) |
| Diğer Kazanç/Kayıplar | (1.271.641) |
| Kar Veya Zarar Tablosu Kalemleri | |
| Hasılat | (449.775.801) |
| Satışların Maliyeti | 830.700.671 |
| Genel Yönetim Giderleri | 83.543.116 |
| Pazarlama Giderleri | 3.888.063 |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (106.379.590) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 235.688.695 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | (124.729.498) |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 96.675.302 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar | |
| Finansman Gelirleri | (166.447.947) |
| Finansman Giderleri | 295.272.179 |
| Dönem Vergi Digeri/Geliri | (558.406) |
| TOPLAM | (1.171.750.795) |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibariyle diğer kapsamlı gelir/(gider) dökümü aşağıdaki gibidir:
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar |
01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz-30 Eylül 2025 |
01 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Aktüeryal Kazanç/Kayıplar (Not:27) | (8.120.265) | 13.138.483 | (1.665.099) | (1.432.980) |
| Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri (Not:40) | 2.030.066 | (3.284.621) | 416.274 | 358.245 |
| TOPLAM | (6.090.199) | 9.853.862 | (1.248.824) | (1.074.735) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar |
01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz-30 Eylül 2025 |
01 Temmuz-30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Nakit Akış Risk. Kor. Kazançları/Kayıpları | 694.809.933 | 522.786.287 | 44.183.629 | 83.455.244 |
| Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri (Not:40) | (173.702.484) | (130.696.572) | (11.045.907) | (20.863.811) |
| TOPLAM | 521.107.449 | 392.089.715 | 33.137.722 | 62.591.433 |
01 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 01 Ocak – 30 Eylül 2024 hesap dönemlerine ait gelir tablosunda yer alan vergi gelir/(giderleri) aşağıda özetlenmiştir:
| 1 Ocak-30 Eylül 2025 |
1 Ocak-30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Dönem Vergi Gideri | (67.129.594) | (43.936.433) | (42.211.687) | 36.905 |
| Ertlenen Vergi Geliri / Gideri | (1.090.863.153) | (217.522.616) | (326.488.727) | (587.766.389) |
| Öz Sermayede Yansıtılan Erte.Vergi (*) | (171.672.418) | (133.981.193) | (10.629.632) | (20.505.566) |
| TOPLAM | (1.329.665.165) | (395.440.242) | (379.330.046) | (608.235.050) |
Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı %25'dir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) kullanılması sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.
30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanan, Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ("5024 sayılı Kanun"), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Mükellefler ayrıca 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını da söz konusu yasada belirtilen esaslar dahilinde enflasyon düzeltmesine tabi tutmak zorundadırlar. 31 Aralık 2003 tarihli bilançolar 5024 sayılı Kanun ve Maliye Bakanlığı tarafından 28 Şubat 2004 tarihinde yayımlanan Genel Tebliğlerle enflasyon düzeltmesi yapmak zorunda olan mükelleflerin, düzeltme şartlarının oluşması halinde 1 Ocak 2004 tarihinden sonra düzenleyecekleri finansal tablolardan sadece bilançolarını düzeltme işlemine tabi tutmaları zorunlu tutulmuştur.
Grup, cari dönemde vergi matrahını 338 Numaralı Vergi Usul Kanunu Tebliği ile bildirilen düzeltme şartlarının oluşması halinde (fiyat endeksi artışının son on iki hesap döneminde %100, içinde bulunulan hesap döneminde %10) 5024 sayılı Kanun ve sözkonusu tebliğlerdeki usul ve esaslar doğrultusunda hesaplayacaktır.
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalanlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle cari dönem vergisi ile ilgili varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peşin ödenen vergiler ve fonlar | 92.350.252 | 132.845.915 |
| TOPLAM | 92.350.252 | 132.845.915 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin kayıtlı değerleri ile Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.
Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, SPK Tebliği ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleştirilmesinden kaynaklanır. Gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %25 olarak uygulanmıştır.
Türk Vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin, bağlı ortaklık ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi düzenlemesine olanak tanımamaktadır. Bu nedenle, ertelenen vergi aktifine sahip şirketlere ertelenen vergi pasifine sahip şirketlerin ertelenen vergi pozisyonları netleştirilmemiş ve ayrı açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibari ile ertelenen varlığı ve ertelenen vergi yükümlülüğü konsolide finansal tablolarda aşağıdaki şekilde yansıtılmıştır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ertelenen Vergi Varlığı | 365.254.357 | 1.701.446.073 |
| Ertelenen Vergi Yükümlülüğü | (1.364.033.539) | (1.369.879.150) |
| Toplam | (998.779.182) | 331.566.923 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| Birikmiş Geçici Farklar | Ertelenen Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Diğer Ertelenmiş Vergi Varlık/Yükümlülüğü | (4.050.200.805) | (4.497.901.876) | (1.012.550.201) | (1.124.475.469) |
| Reeskontlar | 138.164.062 | 56.282.601 | 34.541.015 | 14.070.650 |
| Şüpheli Ticari Alacaklar | (1) | 875.476 | 218.869 | |
| Stoklar | (429.845.086) | (214.417.691) | (107.461.271) | (53.604.423) |
| Diğer Borç ve Gider Karşılıkları | 158.405.586 | 234.560.158 | 39.601.396 | 58.640.040 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Amortisman Farkları | (10.292.932.341) | (6.590.384.923) | (2.573.233.085) | (1.647.596.231) |
| Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri | 79.751 | 18.343 | 23.007 | |
| Kıdem Tazminatı ve İzin Karşılığı | 56.348.055 | 35.493.871 | 14.087.014 | 8.873.468 |
| Nakit Sermaye Artışı Kaynaklı Vergi İndirimi (*) | 102.270.397 | 128.277.338 | 25.567.599 | 32.069.334 |
| Yatırım Teşvik, Doğan İndirimli Kurumlar Vergisi Hakkı (**) | 2.435.713.711 | 2.643.680.369 | ||
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları | 1.598.669.235 | 144.936.297 | 399.667.309 | |
| TOPLAM | (14.317.710.382) | (9.248.545.811) | (998.779.182) | 331.566.923 |
(*) Grup'un önceki dönemlerde gerçekleştirdiği sermaye artışları ile ilgili teşvik kapsamında endekslenmiş ve ertelenmiş vergiye konu edilmiş 25.567.599 TL tutarında vergi avantajı bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
(**) Grup'un Termik santrali ile ilgili yatırımı II. Bölgede bulunmaktadır, ancak YTB'nin Özel Şartlar bölümünde 5. Maddede belge konusu yatırımın öncelikli yatırımlar konuları arasında yer alması nedeni ile 5. Bölge desteklerinden faydalanacağı belirtilmiştir. Buna göre Yatırıma Katkı Oranı %40, İndirimli Kurumlar Vergisi Oranı ise %80'dir. Buna göre 801.789.865 TL tutarındaki toplam yatırımın %40'ı olan 320.715.946 TL tutarında yatırımdan elde edilen kazanca ilişkin olarak indirimli kurumlar vergisi uygulamasından faydalanılabilecektir. 30 Eylül 2025 dönemi itibari ile endekslenmiş kalan yatırım indirimi tutarı 2.303.994.621 TL' dir. Ayrıca Türkiye Cumhuriyeti Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından düzenlenen 08.04.2020 tarih 510216 belge no ve 1013731 ID numaralı yatırım teşvik belgesi düzenlenmiştir. Destekleme sınıfı Bölgesel-Öncelikli Yatırım olup, KDV Muafiyeti, Faiz Desteği, Vergi İndirimi, Sigorta Primi İşveren Hissesi ve Yatırım Yeri Tahsisi destek unsurlarıdır. Buna göre Yatırıma Katkı Oranı %40, İndirimli Kurumlar Vergisi Oranı ise %80'dir. Buna göre 329.297.725 TL tutarındaki toplam yatırımın %40'ı olan 131.719.090 TL tutarında yatırımdan elde edilen kazanca ilişkin olarak indirimli kurumlar vergisi uygulamasından faydalanılabilecektir. İlgili tutar ertelenmiş vergiye konu edilmiştir.
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Net kar / (zarar) | (255.019.070) | (3.736.653.198) | 659.497.786 | (700.290.857) |
| Adi hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı |
1.400.000.000 | 1.400.000.000 | 1.400.000.000 | 1.400.000.000 |
| Nominal değeri 1 TL olan pay başına kar / (zarar) |
(0,182156) | (2,669038) | 0,471070 | (0,500208) |
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
Yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2022 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır.
01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 Dönemine Ait
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 1 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,254296 |
| 30.09.2024 | 2.526,16 | 1,332940 |
Şirket yönetimi, uygulamakta olduğu gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini işlem kur riski bileşenine yönelik nakit akış riskinden korunma muhasebesi kapsamında riskten koruma aracı olarak tanımlanmış yabancı para kredi yükümlülüklerinin sona ermesinden ötürü 1 Temmuz 2023 tarihi itibariyle TFRS 9 kapsamında uygulamakta olduğu riskten korunma muhasebesine son vermiştir.
Bu bağlamda, 30 Eylül 2023 tarihi itibariyle diğer kapsamlı gelir tablosu altında birikmiş nakit akış riskinden korunma rezervinin, TFRS 9 a uygun olarak, riskten korunma muhasebesi sona erdiği tarihte mevcut riskten korunan kalem nakit akışlarına bağlantılı şekilde gelir tablosuna yeniden sınıflandırılmasına başlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle riskten korunma muhasebesi kapatma işlemleri kapsamında Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu altındaki nakit akış riskinden korunma rezervi tutarından gelir tablosuna yeniden sınıflandırılan tutar, net 521.107.449 Türk Lirası'dır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Banka kredileri | 566.015.552 | 339.783.919 |
| Finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 169.793.466 | 84.177.906 |
| Ertelenmiş finansal kiralama maliyetleri (-) | (13.345.635) | (26.556.728) |
| Kredilerin anapara taksitleri ve faizleri | 66.636.200 | 134.281.646 |
| Diğer Finansal Borçlar | 14.068.119 | 7.064.983 |
| Kısa Vadeli Finansal Borçlar – Net | 803.167.702 | 538.751.726 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Banka kredileri | 17.379.648 | 14.548.620 |
| Finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 36.283.674 | 95.001.720 |
| Ertelenmiş finansal kiralama maliyetleri (-) | (1.560.110) | (8.066.947) |
| Uzun Vadeli Finansal Borçlar – Net | 52.103.212 | 101.483.393 |
(*) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar: Kiracıların finansal kiralama yapanlara olan ve vadesi 1 yılı geçen borçlar izlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
(**)Ertelenmiş finansal kiralama maliyetleri (-): Finansal kiralamanın yapıldığı tarihte kiralama işlemlerinden doğan borçlar ile kiralanan varlığa ilişkin kira ödemelerinin bugünkü değeri arasındaki farkı gösteren henüz ödenmemiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri izlenmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle uzun vadeli kredi yükümlülüklerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| Uzun Vadeli Kredi Yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 2026 | 6.498.229 | 14.548.620 |
| 2027 | 10.881.419 | |
| Toplam | 17.379.648 | 14.548.620 |
| Uzun Vadeli Kredi Yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 1-2 Yıl | 6.498.229 | 14.548.620 |
| 2-3 Yıl | 10.881.419 | |
| 3-4 Yıl | ||
| 4-5 Yıl | ||
| 5 Yıl ve Üstü | ||
| Toplam | 17.379.648 | 14.548.620 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer Finansal Borçlar(*) | 14.068.119 | 7.064.983 |
| Toplam | 14.068.119 | 7.064.983 |
(*) Diğer finansal borçlar; TMS-16 kiralama işlemlerinden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un kredi borçlarının vade ve faiz tutarlarının detayı aşağıdaki gibidir :
| Yıllık faiz oranı % | Döviz değeri | TL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| TL Krediler | 20,50%-61% | 14,52% - 37,26% |
84.015.842 | 148.830.267 | 566.015.552 | 339.783.927 | |
| Kısa vadeli krediler | 84.015.842 | 148.830.267 | 566.015.552 | 339.783.927 | |||
| TL Krediler | 20,50%-61% | 14,52% - 37,26% |
66.636.200 | 134.281.646 | |||
| Kredilerin kısa dönem taksit ve faizleri | 66.636.200 | 134.281.646 | |||||
| Toplam kısa vadeli krediler | 84.015.842 | 148.830.267 | 632.651.751 | 474.065.573 | |||
| TL Krediler | 20,50%-61% | 14,52% - 37,26% |
17.379.648 | 14.548.620 | |||
| Toplam uzun vadeli krediler | 17.379.648 | 14.548.620 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı; Not 47'de açıklanan finansal borçları da içeren borçlar, Not:53'te açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve Not 30'da açıklanan ödenmiş sermaye, sermaye yedekleri, kâr yedekleri ve geçmiş yıl kârlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri üst yönetim tarafından değerlendirilmektedir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.
Grup yatırımları için uzun vadeli Euro ve ABD\$ kredi kullanmıştır. Borçlanma yapısını mevcut yatırımlarının yatırım süresine denk tutarak kısa vadeli borçlanma yükünü minimuma indirmeye çalışmaktadır. Kullandığı Euro ve ABD\$ kredilere ilişkin olarak bu kredilerin TL olarak kullanılması durumunda oluşabilecek riskleri Not 37'de belirtildiği üzere muhasebeleştirmiştir.
Grup, endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere özkaynakları kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam özkaynaklara bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin bilançoda gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir.
Grup yönetimi, mevcut borçların yönetilebilmesi için daha yüksek tutarda kârlılık ve özkaynak düzeyine ulaşmayı hedeflemektedir.
Grup'un cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki dönemlere göre farklılık arz etmemektedir.
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup'un risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Grup'un maruz kaldığı kredi riskleri ve müşterilerin kredi dereceleri devamlı olarak izlenmektedir.
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
| Alaca | aklar | D 1 1 11: | T " | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki Mevduat |
Türev Araçlar |
Diğer | ||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Micrauat | 111 uçıuı | ||
| Raporlama Tarihi İtibariyle Maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) * |
18.986.273 | 2.947.376.675 | 69.316.616 | 349.765.945 | 279.354.797 | 359.149.913 | |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | |||||||
| A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri | 18.986.273 | 2.947.376.675 | 69.316.616 | 349.765.945 | 279.354.797 | 359.149.913 | |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri | |||||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | 1 | ||||||
| D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | 30.971.441 | 158.286.649 | |||||
| -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | (30.971.441) | (158.286.649) | |||||
| -Değer düşüklüğü (-) | - | ||||||
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı | |||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | |||||||
| -Değer düşüklüğü (-) | |||||||
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı | |||||||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
* Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
| Alaca | aklar | D l - l J - l - : | Т: | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki Mevduat |
Türev Araçlar |
Diğer | ||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Mevadat | 7 XI açıaı | ||
| Raporlama Tarihi İtibariyle Maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) * | 34.692.108 | 4.771.058.071 | 48.633.179 | 158.035.171 | 514.541.911 | 569.640.201 | |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | |||||||
| A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri | 34.692.108 | 4.771.058.071 | 48.633.179 | 158.035.171 | 514.541.911 | 569.640.201 | |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri | - | ||||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | 1 | 1 | |||||
| D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | (29.084.194) | (198.541.678) | |||||
| -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | (29.084.194) | (198.541.678) | |||||
| -Değer düşüklüğü (-) | |||||||
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı | |||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | |||||||
| -Değer düşüklüğü (-) | |||||||
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı | - | 1 | - | ||||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Grup, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.
Bu kapsamda, alacak ve borç vadelerinin uyumlu olmasına özen gösterilmekte, kısa vadeli likiditenin korunması amacıyla, net işletme sermayesi yönetimi hedefleri konulmakta ve bilanço oranlarının belli seviyelerde tutulmasına çalışılmaktadır.
Orta ve uzun vadeli likidite yönetiminde ise Grup'un nakit akış tahminleri finansal piyasalar ve sektör dinamikleri baz alınarak yapılmakta, nakit akış döngüsü izlenmekte ve çeşitli senaryolara göre test edilmektedir.
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
Cari yılda Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | |||||||
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları |
Avro | GBP | UZS | |||
| 1. Ticari Alacaklar | 1.092.830.672 | 16.871.786 | 626.841 | 105.841.399.708 | |||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) |
158.623.664 | 1.864.545 | 390.132 | 2.231 | 19.531.362.018 | ||
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | 249.540.261 | 4.029.086 | 1.469.927 | 106.480 | |||
| 3. Diğer | |||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.500.994.598 | 22.765.418 | 2.486.900 | 108.711 | 125.372.761.726 | ||
| 5. Ticari Alacaklar | |||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | |||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||||
| 7. Diğer | |||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 1.753.337.426 | 42.242.173 | |||||
| 5. Ticari Alacaklar | 1.753.337.426 | 42.242.173 | |||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 3.254.332.024 | 65.007.591 | 2.486.900 | 108.711 | 125.372.761.726 | ||
| 10. Ticari Borçlar | (521.087.965) | (8.069.577) | (3.635.606) | (22.535) | (1.965.172.667) | ||
| 11. Finansal Yükümlülükler | (363.256) | (8.736) | |||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (114.999) | (2.766) | |||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | |||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | (521.566.220) | (8.081.079) | (3.635.606) | (22.535) | (1.965.172.667) | ||
| 14. Ticari Borçlar | |||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | (317.060) | (7.625) | |||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | (317.060) | (7.625) | |||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | (521.883.279) | (8.088.704) | (3.635.606) | (22.535) | (1.965.172.667) | ||
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) |
|||||||
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | |||||||
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | |||||||
| 20. Net Yabancı Para varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) |
2.732.448.745 | 56.918.887 | (1.148.706) | 86.175 | 123.407.589.059 | ||
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
729.571.057 | 10.647.628 | (2.618.633) | (20.304) | 123.407.589.059 | ||
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri |
|||||||
| 23. İhracat | 527.089.672 | 12.063.263 | 1.242.888 | ||||
| 24. İthalat |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | |||||
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları |
Avro | GBP | UZS | |
| 1. Ticari Alacaklar | 772.031.797 | 16.987.335 | 440.759 | 79.944.513.661 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) |
115.825.030 | 4.191.412 | 28.578 | 184 | 6.191.258.556 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | 331.819.793 | 3.479.347 | 2.231.864 | 72.713 | |
| 3. Diğer | |||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.219.676.620 | 24.658.094 | 2.701.202 | 72.898 | 86.135.772.218 |
| 5. Ticari Alacaklar | |||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | |||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||
| 7. Diğer | |||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 1.587.344.428 | 35.870.622 | |||
| 5. Ticari Alacaklar | 1.587.344.428 | 35.870.622 | |||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 2.807.021.048 | 60.528.716 | 2.701.202 | 72.898 | 86.135.772.218 |
| 10. Ticari Borçlar | (1.725.322.205) | (32.000.554) | (6.685.418) | (21.365) | (7.402.910.433) |
| 11. Finansal Yükümlülükler | |||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (267.399.736) | (6.042.668) | |||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | |||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | (1.992.721.942) | (38.043.221) | (6.685.418) | (21.365) | (7.402.910.433) |
| 14. Ticari Borçlar | |||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | (3.076.512) | (62.859) | (6.400) | ||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | (3.076.512) | (62.859) | (6.400) | ||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | (1.995.798.453) | (38.106.080) | (6.691.818) | (21.365) | (7.402.910.433) |
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) |
|||||
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | |||||
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | |||||
| 20. Net Yabancı Para varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) |
811.222.595 | 22.422.636 | (3.990.616) | 51.533 | 78.732.861.784 |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
(1.107.941.626) | (16.927.333) | (6.222.480) | (21.181) | 78.732.861.784 |
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri |
|||||
| 23. İhracat | 342.334.614 | 6.126.112 | 3.976.132 | ||
| 24. İthalat |
Grup, başlıca ABD Doları ve EURO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları ve EURO kurlarındaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin dönem sonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kâr/(zararda) ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | ||||||
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||||
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | ||||
| Yabancı | paranın | paranın | paranın | |||
| paranın | değer | değer | değer | |||
| değer kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 68.302.665 | 45.535.110 | ||||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 68.302.665 | 45.535.110 | ||||
| Avro'nun TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | (1.378.447) | (918.965) | ||||
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | (1.378.447) | (918.965) | ||||
| GBP'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 7- Diğer Döviz net varlık/yükümlülüğü | 103.410 | 68.940 | ||||
| 8- Diğer Döviz riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 9-GBP Net Etki (7+8) | 103.410 | 68.940 | ||||
| UZS'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 10- Diğer Döviz net varlık/yükümlülüğü | 148.089.106.871 | 98.726.071.247 | ||||
| 11- Diğer Döviz riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 12- Uzs Net Etki (7+8) | 148.089.106.871 | 98.726.071.247 |
Döviz kurlarında yaşanan hareketlilik ve dalgalanmalar Şirketin kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Çan Termik Santrali'nin faaliyete başlaması ile kur riski dolayısıyla öz kaynaklarda yaşanacak sıkıntıların giderilmesi beklenmektedir.
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | ||||||
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||||
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | |||
| paranın | paranın | paranın | paranın | |||
| değer | değer | değer | değer | |||
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 26.907.163 | 17.938.109 | ||||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 26.907.163 | 17.938.109 | ||||
| Avro'nun TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | (4.788.739) | (3.192.493) | ||||
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | (4.788.739) | (3.192.493) | ||||
| GBP'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 7- Diğer Döviz net varlık/yükümlülüğü | 61.839 | 41.226 | ||||
| 8- Diğer Döviz riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 9-GBP Net Etki (7+8) | 61.839 | 41.226 | ||||
| UZS'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 10- Diğer Döviz net varlık/yükümlülüğü | 94.479.434.141 | 62.986.289.427 | ||||
| 11- Diğer Döviz riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 12- Uzs Net Etki (7+8) | 94.479.434.141 | 62.986.289.427 |
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Grup'un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur.
Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
Grup'un finansal durum tablosunda alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladığı pay senetleri bulunmadığından dolayı fiyat riski mevcut değildir (31 Aralık 2024: Yoktur).
Rayiç değer, bir varlığın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satımına konu olan fiyatını ifade eder.
Yabancı para cinsinden olan finansal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki piyasa fiyatlarına yaklaşan döviz kurlarından çevrilmiştir.
Aşağıdaki metodlar ve varsayımlar rayiç değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın rayiç değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kısa vadeli olmalarından ve önemsiz kredi riskine tabi olmalarından dolayı nakit ve nakit eşdeğeri varlıklar ile tahakkuk etmiş faizleri ve diğer finansal varlıkların taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir.
Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir.
Banka kredileri iskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk maliyetine eklenir. Üzerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için kredilerin rayiç değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir. Kısa vadeli olmaları sebebiyle ticari borçların rayiç değerlerinin taşıdıkları değere yakın olduğu öngörülmektedir.
Finansal Varlıkların ve Yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenmektedir
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlıkların seviye sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir.
Gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar bulunmadığından seviye sınıflandırma tablosuna yer verilmemiştir.
| Gerçeğe Uygun Değer Üzerinden Gösterilen Finansal Varlıklar |
Krediler ve Alacaklar (Nakit ve Nakit Benz. Dahil) |
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar |
İtfa Edilmiş Değerinden Gösterilen Finansal Yükümlülükler |
Defter Değeri | Dipnot | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | ||||||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 1.292.827.142 | 1.292.827.142 | 53 | |||
| Ticari Alacaklar | 2.966.362.948 | 2.966.362.948 | 6-7 | |||
| Diğer Alacaklar | 419.082.561 | 419.082.561 | 6-9 | |||
| Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Finansal Borçlar | 855.270.914 | 522.270.914 | 47 | |||
| Ticari Borçlar | 1.304.830.385 | 1.304.830.385 | 6-7 | |||
| Diğer Borçlar | 531.757.383 | 531.757.383 | 6-9 |
01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 Dönemine Ait
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Gerçeğe Uygun Değer Üzerinden Gösterilen Finansal Varlıklar |
Krediler ve Alacaklar (Nakit ve Nakit Benz. Dahil) |
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar |
İtfa Edilmiş Değerinden Gösterilen Finansal Yükümlülükler |
Defter Değeri | Dipnot | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | ||||||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 2.325.782.028 | 2.325.782.028 | 53 | |||
| Ticari Alacaklar | 4.805.750.179 | 4.805.750.179 | 6-7 | |||
| Diğer Alacaklar | 206.668.350 | 206.668.350 | 6-9 | |||
| Finansal Yükümlülükler | ||||||
| Finansal Borçlar | 640.235.127 | 640.235.127 | 47 | |||
| Ticari Borçlar | 1.990.538.826 | 1.990.538.826 | 6-7 | |||
| Diğer Borçlar | 851.833.705 | 851.833.705 | 6-9 |
Grup yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
Yoktur.
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 103.102.901 | 97.645.793 |
| Banka | 279.354.797 | 551.348.684 |
| -Vadesiz mevduat | 143.963.881 | 130.987.650 |
| -Vadeli mevduat | 135.390.916 | 420.361.034 |
| Diğer hazır değerler | 910.369.444 | 1.676.787.551 |
| TOPLAM | 1.292.827.142 | 2.325.782.028 |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un bloke mevduatı bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 Tarihi itibariyle vadeli mevduat tutarlarına ilişkin detaylar aşağıda sunulmuştur:
| Vadeli Mevduat Para birimi |
Vade | Faiz oranı | 30.09.2025 Döviz | 30.09.2025 TL |
|---|---|---|---|---|
| TL | 01.10.2025 | 40% | 38.000.000 | 38.000.000 |
| TL | 01.10.2025 | 39% | 35.993.537 | 35.993.537 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 20.000.000 | 20.000.000 |
| TL | 01.10.2025 | 37% | 15.000.000 | 15.000.000 |
| TL | 01.10.2025 | 37% | 15.000.000 | 15.000.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 1.609.719 | 1.609.719 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 1.475.025 | 1.475.025 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 1.000.000 | 1.000.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 838.794 | 838.794 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 823.590 | 823.590 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 819.428 | 819.428 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 788.152 | 788.152 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 690.610 | 690.610 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 662.589 | 662.589 |
| TL | 01.10.2025 | 25% | 500.000 | 500.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 500.000 | 500.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 450.000 | 450.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 300.000 | 300.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 300.000 | 300.000 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 270.039 | 270.039 |
| TL | 01.10.2025 | 40% | 232.963 | 232.963 |
| TL | 01.10.2025 | 36% | 49.561 | 49.561 |
| TL | 01.10.2025 | 25% | 28.962 | 28.962 |
| TL | 01.10.2025 | 5% | 14.432 | 14.432 |
| TL | 13.10.2025 | 5% | 13.055 | 13.055 |
| TL | 13.10.2025 | 5% | 13.033 | 13.033 |
| TL | 13.10.2025 | 5% | 10.546 | 10.546 |
| TL | 13.10.2025 | 5% | 6.880 | 6.881 |
| 135.390.916 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle vadeli mevduat tutarlarına ilişkin detaylar aşağıda sunulmuştur:
| Vadeli Mevduat Para birimi |
Vade | Faiz oranı | 31.12.2024 Döviz | 31.12.2024 TL |
|---|---|---|---|---|
| TL | 02.01.2025 | 43% | 116.673.930 | 125.429.588 |
| TL | 02.01.2025 | 43% | 100.339.580 | 107.869.446 |
| TL | 02.01.2025 | 44% | 69.070.967 | 74.254.316 |
| TL | 02.01.2025 | 44% | 65.920.771 | 70.867.717 |
| TL | 02.01.2025 | 44% | 16.626.035 | 17.873.716 |
| TL | 02.01.2025 | 43% | 12.834.132 | 13.797.255 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 1.306.953 | 1.405.031 |
| TL | 02.01.2025 | 44% | 1.050.065 | 1.128.866 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 743.217 | 798.991 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 729.745 | 784.508 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 726.058 | 780.544 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 713.320 | 766.850 |
| TL | 02.01.2025 | 44% | 700.044 | 752.578 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 698.346 | 750.752 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 644.269 | 692.617 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 642.875 | 691.119 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 611.918 | 657.839 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 587.090 | 631.148 |
| TL | 02.01.2025 | 48% | 239.269 | 257.225 |
| TL | 10.01.2025 | 22% | 124.841 | 134.210 |
| TL | 03.02.2025 | 30% | 13.770 | 14.803 |
| TL | 03.02.2025 | 30% | 11.143 | 11.979 |
| TL | 03.02.2025 | 30% | 7.270 | 7.815 |
| TL | 28.01.2025 | 34% | 1.972 | 2.121 |
| 420.361.034 |
Grup'un özkaynak değişim tablosu SPK'nın 7 Haziran 2013 tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni'nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan, finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur. Dipnot 2'de açıklanan muhasebe politikalarındaki değişikliklerin etkisi ile birikmiş kâr/(zararlar) hesabı ile diğer kapsamlı gelirde gösterilen kâr veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/giderlerin etkileri özkaynak değişim tablosunda gösterilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosundaki nakit giriş çıkışı yaratmayan hareketler yıllar itibariyle aşağıdaki gibidir:
| Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide |
Geçmiş Dönem Bağımsız Denetimden Geçmemiş Konsolide |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot Referansları |
01.01- 30.09.2025 |
01.01- 30.09.2024 |
|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (2.532.121.447) | 6.271.722.052 | |
| Dönem Karı/Zararı | (255.019.070) | (3.736.653.197) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı Zararı | 30 | (255.019.070) | (3.736.653.197) |
| Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | (1.489.365.558) | 11.192.508.907 | |
| Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 14-17-28-33 | 1.912.434.435 | 1.893.110.385 |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | (8.899.885) | (11.669.785) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 27 | 18.943.203 | 17.109.603 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (813.850) | 5.597.025 |
| Sektörel Gereksinimler Çerçevesinde Ayrılan Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (49.609) | (93.102) |
| Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri | 34 | 3.582.068 | 334.879.818 |
| Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri | 34 | (83.959.194) | (367.318.761) |
| Faiz Giderleri ve Kur Farkları ile İlgili Düzeltmeler | 47 | 138.583.217 | 2.014.525.252 |
| Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 47 | (555.534.944) | (719.166.644) |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler | 47 | 96.661 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler | 8 | 2.221.854.575 | 1.038.045.659 |
| Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler | 40 | 1.330.346.105 | 629.041.596 |
| İştirak, İş Ortaklığı ve Finansal Yat.Elden Çıkarılmasından veya Paylarındaki Değişim Sebebiyle Oluşan Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler |
30 | (1.342.374.697) | 3.722.366.730 |
| Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler | 30 | (1.533.163.566) | |
| Azınlık Payları | 30 | 998.729.720 | 6.614.418.494 |
| Parasal (Kayıp/)/Kazanç İle İlgili Düzeltmeler | (4.589.043.137) | (3.978.434.025) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (781.646.621) | (1.193.987.521) | |
| - Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 10 | (146.122.734) | 531.970.425 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | 15.705.835 | (14.910.090) |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | 1.828.999.212 | (1.659.905.650) |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 6 | (20.683.437) | 33.501.181 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 9 | (191.730.774) | 81.375.765 |
| -Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 29 | 605.820.159 | 593.943.907 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | 887.166 | (1.101.363) |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 7 | (603.259.200) | 144.729.938 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 12 | (40.247.808) | 160.811.463 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 27 | 15.878.428 | 3.213 |
| İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | (13.752.166) | (166.972.771) |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 9 | (305.701.369) | (21.206.138) |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 12 | 169.079.119 | 2.071.172.174 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) | 27-29 | (2.096.519.051) | (2.947.399.574) |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (2.526.031.248) | 6.261.868.189 | |
| Diğer Kayıp/Kazanç | 30 | (6.090.199) | 9.853.862 |
Finansman, vergi, amortisman öncesi gelir olarak hesap edilen bu finansal veri bir işletmenin finansman, vergi, nakit çıkışı gerektirmeyen giderler ile amortisman ve itfa payı giderleri dikkate alınmaksızın ölçülen gelirinin göstergesidir. Bu finansal veri, bazı yatırımcılar tarafından, işletmenin kredilerini geri ödeyebilme ve/veya ilave borçlanabilme kabiliyetinin ölçümünde kullanılmasından dolayı mali tablolarda ayrıca belirtilir. Ancak, FAVÖK, diğer finansal verilerden bağımsız olarak dikkate alınmamalı, net kar (zarar), işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit akımı, yatırım ve finansal faaliyetlerinden elde edilen veya TMS / TFRS ile uyumlu olarak hazırlanan finansal data veya işletmenin faaliyet performansı gibi finansal göstergelerden elde edilen diğer verilere bir alternatif olarak değerlendirilmemelidir. Bu finansal bilgi nakit akım tablosunda yer alan diğer finansal verilerle bilgilerle birlikte değerlendirilmelidir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.