Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 10, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
01 Ocak – 30 Eylül 2025 Hesap Dönemine ait Konsolide Finansal Tablolar ve Seçilmiş Dipnotlar
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No. |
|---|---|
| Konsolide Finansal Durum Tabloları | 1-3 |
| Konsolide Kapsamlı Gelir Tabloları | 4-5 |
| Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları | 6 |
| Konsolide Nakit Akış Tabloları | 7-8 |
| Konsolide Finansal Tablolara Ait Seçilmiş Açıklayıcı Notlar | |
| Not 1 - Grup'un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu |
9 |
| Not 2 - Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar |
10 |
| Not 3 - Nakit ve Nakit Benzerleri |
34 |
| Not 4 - Ticari Alacak ve Borçlar |
35 |
| Not 5 - Stoklar |
36 |
| Not 6 - Maddi Duran Varlıklar |
38 |
| Not 7 - Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler ve Taahhütler |
40 |
| Not 8 - Peşin Ödenmiş Giderler ve Ertelenmiş Gelirler |
43 |
| Not 9 - Diğer Varlık ve Yükümlülükler |
43 |
| Not 10 – Hasılat ve Satışların Maliyeti |
44 |
| Not 11 - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler |
44 |
| Not 12 - Vergi Varlık ve Yükümlülükleri |
45 |
| Not 13 - Pay Başına Kazanç |
48 |
| Not 14 - İlişkili Taraf Açıklamaları |
49 |
| Not 15 - Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi |
52 |
| Not 16 - Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar |
59 |
| Not 17 - Finansal Tabloları Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tabloların Açık, |
|
| Yorumlanabilir ve Anlaşılabilir Olması Açısından Açıklanması Gereken Diğer | |
| Hususlar |
59 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| 30 Eylül |
31 Aralık | ||
| Notlar | 2025 | 2024 | |
| VARLIKLAR | |||
| Dönen Varlıklar | 3.669.083.267 | 2.439.518.104 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 49.634.156 | 50.758.956 |
| Finansal Yatırımlar | 170.053 | 200.695 | |
| Ticari Alacaklar | |||
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 4-14 | 7.893.386 | 49.779.084 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 4 | 169.636.524 | 308.484.628 |
| Diğer Alacaklar | |||
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | - | 5.212.754 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 1.504.749 | 2.332.053 | |
| Türev Araçlar | 9.653.257 | - | |
| Stoklar | 5 | 2.798.845.441 | 1.385.432.125 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 8 | 429.202.578 | 473.774.329 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 434.042 | 2.028.700 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 9 | 202.109.081 | 161.514.780 |
| Duran Varlıklar | 658.604.871 | 662.365.614 | |
| Finansal Yatırımlar | 19.402 | 20.521 | |
| Ticari Alacaklar | |||
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | - | - | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 4 | - | 337.003 |
| Diğer Alacaklar | |||
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | - | - | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 359.637 | 1.021.475 | |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | - | - | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 6 | 105.733.252 | 97.585.859 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 370.568.614 | 370.568.614 | |
| Maddi Duran Varlıklar | 6 | 23.464.064 | 20.311.342 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 60.839.416 | 65.317.159 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | - | - | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 12 | 97.620.486 | 107.203.641 |
| Diğer Duran Varlıklar | - | - | |
| Toplam Varlıklar | 4.327.688.138 | 3.101.883.718 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Notlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.310.160.575 | 754.248.854 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 11.221.109 | 7.780.915 | |
| Ticari Borçlar | |||
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 4-14 | 18.509.794 | 13.663.107 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 4 | 259.376.545 | 123.174.653 |
| Çalışanlara Sağlanan Fayda Kapsamında Borçlar | 20.876.796 | 10.911.426 | |
| Diğer Borçlar | |||
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 632.181.558 | 273.443.860 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 12.800 | 1.994.021 | |
| Ertelenmiş Gelirler | 8 | 344.754.706 | 291.021.763 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 12 | 4.989.965 | - |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | |||
| Çalışanlara Sağl. Faydalara İlişkin Kısa Vadeli | |||
| Karşılıklar | 3.439.657 | 2.664.120 | |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 7 | 3.752.826 | 6.775.614 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 9 | 11.044.819 | 22.819.375 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.860.371.311 | 1.303.893.629 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 32.996.288 | 32.885.038 | |
| Ticari Borçlar | |||
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | - | - | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 4 | 1.551.514.539 | 1.011.498.759 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | |||
| Çalışanlara Sağl. Faydalara İlişkin Uzun Vadeli | |||
| Karşılıklar | 56.188.585 | 50.095.937 | |
| Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar | - | - | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 12 | 219.671.899 | 209.413.895 |
| Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Notlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Özkaynaklar | 1.157.156.252 | 1.043.741.235 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 1.154.791.838 | 1.040.909.177 | |
| Ödenmiş Sermaye | 1.000.000.000 | 1.000.000.000 | |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | - | 10.738.478.947 | |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 1.415.091 | 11.391.496 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş | |||
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | |||
| Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları / | |||
| Azalışları | 5.120.241 | 5.120.241 | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm | |||
| Kazançları/ Kayıpları | (33.184.859) | (28.691.649) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş | |||
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | |||
| Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları | (115.516) | - | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 43.089.109 | 66.439.848 | |
| Geçmiş Yıllar Kar/Zararları | 19.976.385 | (10.162.271.258) | |
| Net Dönem Karı/Zararı | 13 | 118.491.387 | (589.558.448) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 2.364.414 | 2.832.058 | |
| Toplam Kaynaklar | 4.327.688.138 | 3.101.883.718 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Sınırlı | Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden Geçmemiş |
Denetimden Geçmemiş |
Denetimden Geçmemiş |
Denetimden Geçmemiş |
||
| 01 Ocak 30 Eylül |
01 Temmuz 30 Eylül |
01 Ocak 30 Eylül |
01 Temmuz 30 Eylül |
||
| Notlar | 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Hasılat | 10 | 487.946.713 | 237.090.686 | 508.254.551 | 187.265.770 |
| Satışların Maliyeti (-) | 10 | (378.420.234) | (178.280.765) | (381.404.699) | (92.891.900) |
| Brüt Kar/(Zarar) | 109.526.479 | 58.809.921 | 126.849.852 | 94.373.870 | |
| Pazarlama Giderleri (-) | (59.537.657) | (26.390.376) | (74.828.245) | (32.912.092) | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (197.047.985) | (51.886.054) | (212.776.589) | (89.026.055) | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 11 | 203.114.811 | 41.473.315 | 293.011.954 | 76.015.424 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 11 | (169.161.051) | (74.240.846) | (104.584.357) | (43.914.317) |
| Esas Faaliyet Karı/(Zararı) | (113.105.403) | (52.234.040) | 27.672.615 | 4.536.830 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 5.703.433 | 4.305.155 | 4.899.966 | 3.126.375 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | (1.100.603) | - | (1.865.959) | (177.309) | |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen | |||||
| Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar | - | - | - | - | |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet | |||||
| Karı/(Zararı) | (108.502.573) | (47.928.885) | 30.706.622 | 7.485.896 | |
| Finansman Gelirleri | 12.688.125 | 3.761.920 | 47.529.309 | 21.802.224 | |
| Finansman Giderleri (-) | (13.617.182) | (5.994.747) | (16.331.608) | (6.337.309) | |
| Net Parasal Pozisyon Kazanç/Kayıp | 253.773.931 | 12.267.418 | (383.491.104) | (144.604.941) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/(Zararı) |
144.342.301 | (37.894.294) | (321.586.781) | (121.654.130) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri) |
|||||
| Dönem Vergi Gelir/(Gideri) | 12 | (4.989.965) | (4.989.965) | - | - |
| Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) | 12 | (21.374.825) | 1.554.370 | (34.739.942) | (6.152.592) |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem | |||||
| Karı/(Zararı) | 117.977.511 | (41.329.889) | (356.326.723) | (127.806.722) | |
| Durdurulan Faaliyetler | |||||
| Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası | |||||
| Dönem Karı/(Zararı) | - | - | - | - | |
| Dönem Karı/(Zararı) | 117.977.511 | (41.329.889) | (356.326.723) | (127.806.722) | |
| Dönem Kar/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 13 | (513.876) | (144.604) | (1.272.276) | (196.211) |
| Ana Ortaklık Payları | 13 | 118.491.387 | (41.185.285) | (355.054.447) | (127.610.511) |
| Pay Başına Kazanç | 0,1180 | (0,0413) | (0,3563) | (0,1278) | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç |
13 | 0,1180 | (0,0413) | (0,3563) | (0,1278) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Notlar | 01 Ocak 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz 30 Eylül 2025 |
01 Ocak 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
| Dönem Kârı/Zararı | 117.977.511 | (41.329.889) | (356.326.723) | (127.806.722) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar |
|||||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları Kar veya Zararda Yeniden |
(5.942.138) | (6.675.718) | (4.443.153) | (5.737.913) | |
| Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri Kar veya Zararda Yeniden |
1.495.160 | 1.678.557 | 804.843 | (921.511) | |
| Sınıflandırılacaklar Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı |
(154.022) | (154.022) | - | - | |
| Gelire İlişkin Vergiler Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri Diğer Kapsamlı Gelir (Vergi |
38.506 | 38.506 | - | - | |
| Sonrası) | (4.562.494) | (5.112.677) | (3.638.310) | (6.659.424) | |
| Toplam Kapsamlı Gelir | 113.415.017 | (46.442.566) | (359.965.033) | (134.466.146) | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: |
|||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları |
(467.643) 113.882.660 |
(90.318) (46.352.248) |
(1.254.899) (358.710.134) |
(278.997) (134.187.149) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya |
Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Giderler | Giderler | Birikmiş Kar/Zarar | |||||||||||
| Notlar | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Farkları |
Paylara İlişkin Primler / İskontolar |
Maddi duran varlık değer artışları |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları /kayıpları |
Riskten korunma kazanç /kayıpları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Net Dönem Karı/(Zararı) |
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları |
Ana Ortaklığa ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 | 1.000.000.000 | 10.738.478.947 | 11.391.496 | 4.293.415 | (24.964.392) | - | 66.440.484 | (2.102.944.331) | (8.059.327.563) | 1.633.368.056 | 4.087.017 | 1.637.455.073 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | 2.102.944.331 | (2.102.944.331) | - | - | - | |
| Diğer değişiklikler nedeni ile artış (azalış) | - | - | - | - | - | - | (636) | - | 636 | - | - | - | |
| Toplam kapsamlı gelir | 13 | - | - | - | - | (3.655.687) | - | - | (355.054.445) | - | (358.710.132) | (1.254.899) | (359.965.031) |
| 30 Eylül 2024 | 1.000.000.000 | 10.738.478.947 | 11.391.496 | 4.293.415 | (28.620.079) | - | 66.439.848 | (355.054.445) | (10.162.271.258) | 1.274.657.924 | 2.832.118 | 1.277.490.042 | |
| 1 Ocak 2025 | 1.000.000.000 | 10.738.478.947 | 11.391.496 | 5.120.241 | (28.691.649) | - | 66.439.848 | (589.558.448) | (10.162.271.258) | 1.040.909.177 | 2.832.058 | 1.043.741.235 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | 589.558.448 | (589.558.448) | - | - | - | |
| Diğer değişiklikler nedeni ile artış (azalış) (*) Toplam kapsamlı gelir |
13 | - - |
(10.738.478.947) (9.976.405) - |
- | - - |
- (4.493.210) |
- (115.516) |
(23.350.739) - |
- 118.491.387 |
10.771.806.091 - |
- 113.882.661 |
- (467.644) |
- 113.415.017 |
| 30 Eylül 2025 | 1.000.000.000 | - | 1.415.091 | 5.120.241 | (33.184.859) | (115.516) | 43.089.109 | 118.491.387 | 19.976.385 | 1.154.791.838 | 2.364.414 | 1.157.156.252 |
Kar veya
(*) 03 Haziran 2025 tarihli genel kurul kararı ile enflasyona göre yapılan ilk düzeltme sonucunda ortaya çıkan geçmiş yıllar zararlarının endekslenmiş tutarları ile varsa sırasıyla dönem karı, dağıtılmamış geçmiş yıl karları, olağanüstü yedek akçe, emisyon pirimi dahil yasal yedek akçelerin ve söz konusu kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan tutarların diğer ilgili düzenlemelere uymak suretiyle mahsup edilebilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda enflasyona göre yapılan ilk düzeltme sonucunda ortaya çıkan endekslenmiş farklar, geçmiş yıl kar/zararları ile mahsup edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden |
Sınırlı Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Notlar | 01 Ocak 30 Eylül 2025 |
01 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
| İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları | |||
| Dönem karı / zararı | 117.977.511 | (356.326.723) | |
| Dönem net karı / zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 22.104.176 | 17.905.038 | |
| Stok değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler | - | 18.443.004 | |
| Alacaklarda değer düşüklüğü / iptali ile ilgili düzeltmeler | 4 | (9.957.147) | (50.869.736) |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar / iptali ile ilgili | |||
| düzeltmeler | 15.778.741 | 13.598.430 | |
| Dava ve/veya ceza karşılıkları / iptali ile ilgili düzeltmeler | (3.022.788) | (3.001.039) | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | (10.307.140) | (28.606.126) | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 13.489.769 | 15.937.806 | |
| Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili | |||
| düzeltmeler | 25.661 | 28.341 | |
| Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile | |||
| ilgili düzeltmeler | (154.022) | - | |
| Vergi gideri / geliri ile ilgili düzeltmeler | 12 | 26.364.790 | 34.739.942 |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar | |||
| (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler | - | 1.771.427 | |
| Kar / zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler (parasal pozisyon | |||
| kazanç kayıp düzeltmeleri dahil) | (18.559.539) | (19.717.926) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal yatırımlardaki artış / azalış |
6.100 | 41.054 | |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış) | 4 | 149.142.254 | 78.010.503 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış) | 4 | 41.885.698 | (27.572.267) |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklardaki artış / azalışla ilgili | |||
| düzeltmeler | 1.489.142 | 48.287.549 | |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler | 5.212.754 | 29.292.039 | |
| Türev varlıklardaki azalışla (artış) ilgili düzeltmeler | (9.653.257) | - | |
| Stoklardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler | 5 | (1.413.413.316) | 54.368.282 |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki artış / azalışla ilgili düzeltmeler | 8 | 44.571.751 | 6.578.789 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış (azalış) | 4 | 676.217.672 | (98.765.764) |
| İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış (azalış) | 4 | 4.846.687 | 2.053.916 |
| İlişkili olmayan taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış | |||
| (azalış) | (1.981.221) | (953.267) | |
| İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış (azalış) | 358.737.698 | 211.177.195 | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış / azalışla ilgili düzeltmeler | 8 | 53.732.943 | 39.605.867 |
| Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki azalış (artış) | (38.999.643) | (3.358.017) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış (azalış) | (1.429.792) | 11.885.113 | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | 12 | - | (32.530.563) |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan | |||
| ödemeler | (4.590.922) | (4.775.374) | |
| İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit akışları (A) | 19.514.560 | (42.752.507) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|
| Notlar | 01 Ocak 30 Eylül 2025 |
01 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
| Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | |||
| Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | - | (6.705) | |
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 6 | (8.565.084) | (2.796.975) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul satışından kaynaklanan nakit girişleri | - | 577.999 | |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | - | 63.021 | |
| Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit akışları (B) | (8.565.084) | (2.162.660) | |
| Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Alınan faiz | 10.307.141 | 28.606.126 | |
| Ödenen faiz | (6.477.977) | (9.842.729) | |
| Bağlı ortaklıklardaki kontrolün kaybına yol açmayan şekilde ortaklık | |||
| payları değişmelerinden kaynaklanan nakit girişleri | (1.008.525) | - | |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit | |||
| çıkışları | (14.894.915) | (12.984.077) | |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit girişleri/çıkışları | - | (55) | |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit akışları (C) | (12.074.276) | 5.779.265 | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / azalış | |||
| (D=A+B+C) | (1.124.800) | (39.135.902) | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri (E) | 3 | 50.758.956 | 116.177.478 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (F=D+E) | 3 | 49.634.156 | 77.041.576 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
14 Nisan 2017 tarihli Genel Kurul kararı çerçevesinde Şirket, ünvanını İhlas Gayrimenkul Proje Geliştirme ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirerek, şirketin faaliyet konusu madencilik faaliyetlerinin yanında, inşaat ve pazarlama ile enerji sektörlerini kapsayacak şekilde geliştirilmiştir.
Şirket'in merkez adresi Merkez Mahallesi, 29 Ekim Caddesi, İhlas Plaza, No: 11 A/11 Yenibosna - Bahçelievler / İstanbul'dur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un çalışan sayısı 312'dir (2024: 232).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı şöyledir;
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | ||
| Adı/Ünvanı | % | TL | % | TL | |
| İhlas Ev Aletleri İmalat | |||||
| Sanayi ve Tic. A.Ş. | 3,87 | 38.665.314 | 3.87 | 38.665.314 | |
| İhlas Holding A.Ş. | 21,07 | 210.732.101 | 21.07 | 210.732.101 | |
| Ahmet Mücahid Ören | 0,07 | 716.628 | 0.07 | 716.628 | |
| Halka açık kısım | 74,99 | 749.885.957 | 74.99 | 749.885.957 | |
| 100,00 | 1.000.000.000 | 100.00 | 1.000.000.000 | ||
| Sermaye düzeltmesi | |||||
| farkları | - | 10.738.478.947 | |||
| 1.000.000.000 | 11.738.478.947 |
Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 1 milyar TL'dir.
Şirket'in dolaylı ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül |
2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Adı | Pay Oranı % |
Pay Tutarı TL |
Pay Oranı % |
Pay Tutarı TL |
|
| Ahmet Mücahid Ören | 2,94 | 29.437.999 | 2,94 | 29.362.505 | |
| Halka açık kısım | 96,38 | 963.764.496 | 96,38 | 963.858.887 | |
| Diğer | 0,68 | 6.676.505 | 0,68 | 6.778.608 | |
| 100,00 | 1.000.000.000 | 100,00 | 1.000.000.000 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmaktadır. Finansal tablolar Grup'un yasal kayıtlarına dayandırılmış olup, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun hale getirilmesi için düzeltme ve sınıflandırmalara tabi tutulmuştur.
Şirket, finansal tablolar ve dipnotları, SPK tarafından uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dâhil edilerek sunmuştur.
TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardı gereği ara dönemlerde (3, 6 ve 9 aylık raporlamalar) yapılacak raporlamalarda finansal rapor, aşağıdakilerini içermektedir:
Zaman ve maliyet unsurları göz önüne alınarak ve daha önce raporlanan bilgilerin tekrarını önlemek amacıyla ara dönemlerde yıllık finansal tablolarındaki bilgilere kıyasla daha az bilgi sunulması öngörülmektedir. Ara dönem finansal raporlama ile en son yıllık tam finansal tablo setinde yer alan finansal bilgilerin güncellenmesi amaçlanmaktadır. Bu çerçevede, ara dönemde yeni faaliyetler, olaylar ve durumlar üzerinde odaklanılmakta ve daha önce raporlanan finansal bilgilerin tekrarından kaçınılmaktadır.
TMS 24 "İlişkili Tarafların Açıklamaları Standardı"; hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Grup yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu finansal tablolar açısından Grup'un ortakları ve Grup ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan grup şirketleri, yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticiler ile diğer kilit yönetici personeller "ilişkili taraflar" olarak tanımlanmaktadır. Kilit yönetici personel, Grup'un, (idari ya da diğer) herhangi bir yöneticisi de dahil olmak üzere, faaliyetlerini planlama, yönetme ve kontrol etme yetki ve sorumluluğuna doğrudan veya dolaylı olarak sahip olan kişileri kapsamaktadır.
Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla yapılan işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir. Grup'un doğrudan veya dolaylı olarak ilişki içinde olduğu şirketlerle olan bakiyeleri ve onlarla yaptığı her türlü işlemler Not 14'te sunulmuştur.
Konsolide finansal tablolar, ana ortaklık İhlas Gayrimenkul Proje Geliştirme ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren konsolide finansal tablolarını içermektedir.
Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup'a transfer olduğu tarihten itibaren konsolide edilmekte ve kontrolün Grup'tan çıktığı tarihte konsolide edilen bağlı ortaklıklar arasından çıkarılmaktadır.
Grup'un konsolide finansal tablolarında, Şirket'in ya doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisi yoluyla; veya oy kullanma hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte ortaklık yapısı nedeniyle kontrol gücüne sahip olduğu ve/veya yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı, bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda, yatırım yaptığı işletmeyi kontrol etme yetkisine ve gücüne sahip olduğu şirketler, bağlı ortaklık olarak değerlendirilir.
Bağlı ortaklıklar tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş, dolayısıyla kayıtlı bağlı ortaklık değerleri, ilgili özkaynakları karşılığında netleştirilmiştir. Bağlı ortaklıkların ana ortaklık dışı hak sahiplerine atfedilen özkaynaklar ve net dönem karları, konsolide finansal durum tablosu (bilanço) ve konsolide kapsamlı gelir tablosunda kontrol gücü olmayan paylar olarak gösterilmektedir.
Grup, kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait payların alış ve satış işlemlerini ana ortağın genişlemesi metodunun kullanılması olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, ana ortaklık dışından ilave hisse alış ve satış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynak içinde muhasebeleştirilir. Diğer bir ifadeyle bir ana ortaklığın bağlı ortaklığındaki sahiplik oranı değişmesine karşın kontrol kaybı olmaması durumunda meydana gelen değişimler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir.
Grup şirketleri arasındaki bakiyeler ve işlemler, şirketler arası karlar ile gerçekleşmemiş karlar ve zararlar dahil olmak üzere elimine edilmiştir. Konsolide finansal tablolar benzer durumlardaki işlemler ve olaylar için uygulanan benzer muhasebe prensipleri kullanılarak hazırlanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un konsolideye dahil edilen bağlı ortaklığı İhlas Madencilik Enerji ve Ticaret A.Ş.'nin ("İhlas Maden") faaliyet konusu, maden, kimya ve enerji işleriyle iştigal etmektedir. Söz konusu bağlı ortaklık İstanbul Ticaret Siciline kayıtlı olarak faaliyetlerine devam etmektedir.
Grup'un konsolideye dahil edilen bağlı ortaklığı Kuzuluk Kaplıca İnşaat Turizm Sağlık ve Petrol Ürünleri Tic.A.Ş. ("Kuzuluk"), kaplıca turizm sağlık işletmeciliği ve ticareti ile iştigal etmektedir.
Grup'un konsolideye dahil edilen bağlı ortaklığı İhlas Yapı Turizm ve Sağlık A.Ş.'nin ("İhlas Yapı") faaliyet konusu bilumum inşaat, tesisat ve taahhüt işleri ile turizm ve sağlık yatırımları yapmak, satmak ve işletmek yazılı olmakla beraber fiilen inşaat işiyle ile iştigal etmektedir.
Grup'un konsolideye dahil edilen bağlı ortaklığı Armutlu Tatil ve Turizm İşletmeleri A.Ş. ("Armutlu"), her türlü kaplıca termal turizm işletmeciliği ile iştigal etmekte olup İhlas Armutlu Devremülk Tatil Köyü'nün işletmeciliğini yapmaktadır.
Grup'un konsolideye dahil edilen bağlı ortaklığı İhlas İnşaat Proje Taahhüt Turizm ve Tic. A.Ş.'nin ("İnşaat Proje"), faaliyet konusu turizm yatırımları ve işletmeciliği, emlak alım satım, inşaat projeleri yazılı olmakla beraber fiilen inşaat işiyle ile iştigal etmektedir.
Aşağıdaki tabloda bilanço tarihi itibarıyla konsolidasyona dahil edilmiş bağlı ortaklıkları ve etkin ortaklık oranları gösterilmiştir:
| Bağlı ortaklıklar | Etkin Pay % |
|---|---|
| İhlas Maden | 83,08 |
| Kuzuluk | 97,67 |
| İhlas Yapı | 99,99 |
| Armutlu | 100,00 |
| İnşaat Proje | 99,97 |
| Etkin Pay % |
|
|---|---|
| İhlas Mining Ltd. Şti. (İhlas Mining) | 90 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, önemli bir etkiye sahip olmayan ve konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen bağlı ortaklığını TRFS 9 gereği GUD farkı kar/zarara yansıtılarak ölçülen finansal varlık olarak sınıflandırmış ve bu standart gereği muhasebeleştirmiştir.
Kontrol kaybıyla sonuçlanmayan kontrol gücü olmayan paylarla yapılan işlemler özkaynak olarak muhasebeleştirilir. Bu işlemler, hissedarların hissedarlarla yaptığı işlemlerdir. Bağlı ortaklığın edinilen varlıklarının net defter değeri ile bu varlıkları edinmek için ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark özkaynakta muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylarla satış sonucu oluşan kar veya zarar özkaynakların altında gösterilir.
Grup'un bağlı ortaklık üzerinde kontrolünün kaybolması durumunda, Grup'un bağlı ortaklık üzerindeki payları kontrolün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri ile ölçülür ve defter değeri ile arasındaki fark, kapsamlı gelir tablosunda kar veya zarar olarak kaydedilir.
Gerçeğe uygun değer, iştirak, müşterek kontrole sahip ortaklık ve finansal varlıklarda sahip olunan payların sonradan muhasebesinin yapılabilmesi amacıyla ilk alım değeridir. Buna ek olarak, bu şirketle ilgili daha önce diğer kapsamlı gelir olarak tanınan tutarlar ilgili varlık ya da yükümlülükler grup tarafından elden çıkarılmış gibi muhasebeleştirilir.
Doğrudan ya da dolaylı olarak yatırım yapılan işletmenin oy hakkının % 20 ile %50 arasındaki oy hakkını elinde tutulması durumunda, aksi açıkça ortaya konulamadığı sürece, söz konusu işlemde önemli etki bulunduğu kabul edilir ve yatırım yapılan işletme iştirak olarak değerlendirilir.
İştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yöntemi uygulanır. Özkaynak yöntemine göre, iştirak yatırımı başlangıçta elde etme maliyeti ile kaydedilir. İktisap tarihinden sonra ise, yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kar ya da zararındaki payı finansal tablolara yansıtılmak üzere yatırımın defter değeri artırılır ya da azaltılır. Yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kar ya da zararından alacağı pay, yatırımcının kar ya da zararı olarak muhasebeleştirilir. Ayrıca iştirak ile ilgili şerefiye, iştirak yatırımının defter değerine dahil edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal durum ve performans eğilimlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır.
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklama gereğince, 30 Eylül 2025 tarihinden itibaren konsolide finansal tabloların TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı hükümlerine göre enflasyon muhasebesi uygulanmaya başlanmıştır.
Grup, 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla konsolide finansal tabloları, TMS 29 gereğince bilanço tarihindeki satın alma gücü esasına göre sunmuştur. Yapılan düzeltme ve taşımalardan doğan farklar "Net Parasal Pozisyon Kazanç/Kayıp" hesabında raporlanmıştır. Grup tarafından yapılan düzeltmelere ilişkin politikalar aşağıda belirtilmiştir:
Finansal tablolar ve dipnotlar, KGK'nın 20 Ocak 2022 tarihli duyurusuna istinaden Türkiye İstatistik Kurumu tarafından aylık yayımlanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kullanılarak düzeltilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda belirtilmiştir:
| Tarih | Birikimli Endeks |
Düzeltme Katsayısı |
Son 3 Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası "TL" cinsinden hazırlanmıştır. Önceki dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Grup, TMS 21 "Kur Değişiminin Etkileri" standardı gereğince yabancı para işlemlerini, yabancı para ile fonksiyonel para birimi arasındaki işlem tarihindeki spot kur uygulanmak suretiyle bulunan tutar üzerinden fonksiyonel para birimi cinsinden kayıtlara almaktadır.
30 Eylül 2025, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla T.C. Merkez Bankası tarafından yayınlanan yabancı para birimlerinin kapanış kurları aşağıda belirtilmiştir.
| Döviz Kurları (TL/Döviz Birimi) |
||||
|---|---|---|---|---|
| Döviz Cinsi | 30 Eylül 31 Aralık 2025 2024 |
|||
| USD | 41,4984 | 35,2233 | 34,0900 | |
| AVRO | 48,6479 | 36,7429 | 38,0180 |
Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Varlıklar - borçlar ve gelir - giderler, Standart veya Yorumlar öngörmediği veya izin vermediği sürece, mahsup edilmemektedir. Varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. Varlıkların, örneğin stok değer düşüklüğü karşılığı ve şüpheli alacaklar karşılığı gibi, düzenleyici hesaplar düşüldükten sonra net tutarıyla gösterilmesi netleştirme değildir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmaktadır.
Aşağıdakiler muhasebe politikalarında değişiklik sayılmaz;
Grup tarafından dönemler itibarıyla tutarlılık ilkesi gereği aynı muhasebe politikaları uygulanmaktadır.
01 Ocak 2025 tarihinden itibaren yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu – yükümlülüklerin kısa veya uzun vadeli olarak sınıflandırılması
1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, raporlama dönemi sonunda mevcut olan haklara bağlı olarak yükümlülüklerin cari veya cari olmayan olarak sınıflandırıldığını açıklamaktadır. Değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
TFRS 16 Kiralamalar – satış ve geri kiralamalarda değişiklikler
1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TFRS 16 kapsamındaki satış ve geri kiralama niteliğindeki bir işlemin işlem tarihinden sonra nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu – Kredi Sözleşmesi Şartları İçeren Uzun Vadeli Yükümlülükler
1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir. TMS 1'deki değişiklikler, bir işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde sağlaması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırılmasını nasıl etkilediğini açıklamaktadır. Değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TMS 7 Nakit Akış Tablosu ve TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları
1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir. TMS 7 ve TFRS 7'de yapılan değişiklikler, işletmelerin tedarikçi finansmanı anlaşmaları ve açıklama gereklilikleri hakkında mevcut açıklama gerekliliklerine niteliksel ve niceliksel bilgi sağlamalarını isteyen yol işaretleri eklemektedir. Değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, 1 Ocak 2025 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini almıştır. Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
TSRS 1 Sürdürülebilirlikle İlgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Gereklilikler
TSRS 1, bir işletmenin sürdürülebilirlikle ilgili riskleri ve fırsatları hakkında, genel amaçlı finansal raporların birincil kullanıcılarının işletmeye kaynak sağlama ile ilgili karar vermelerinde faydalı olacak bilgileri açıklamasını zorunlu kılmak amacıyla sürdürülebilirlikle ilgili finansal açıklamalara ilişkin genel gereklilikleri belirler. Bu standardın uygulanması, KGK'nın 5 Ocak 2024 tarihli ve 2024-5 sayılı duyurusu ile bu duyuruya değişiklik yapan 16 Aralık 2024 tarihli Kurul Kararı'nda yer alan işletmelerden ilgili kriterleri sağlayanlar için 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde zorunludur. Diğer işletmeler gönüllülük esasına göre TSRS standartlarına uygun raporlama yapabilirler. Değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacağı düşünülmektedir.
TSRS 2, genel amaçlı finansal raporların birincil kullanıcılarına işletmeye kaynak sağlama ile ilgili kararlarında faydalı olacak iklim ile ilgili risk ve fırsatların tanımlanması, ölçülmesi ve açıklanması ile ilgili gereklilikleri ortaya koymaktadır. Bu standardın uygulanması, KGK'nın 5 Ocak 2024 tarihli ve 2024-5 sayılı duyurusu ile bu duyuruya değişiklik yapan 16 Aralık 2024 tarihli Kurul Kararı'nda yer alan işletmelerden ilgili kriterleri sağlayanlar için 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde zorunludur. Diğer işletmeler gönüllülük esasına göre TSRS standartlarına uygun raporlama yapabilirler.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış, fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar:
Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır / yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
Finansal tabloların TMS/TFRS'ye uygun olarak hazırlanması, bazı önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Aynı zamanda yönetimin, Grup'un muhasebe politikalarını belirlerken bazı önemli kararlar alması gerekmektedir. Daha yüksek derecede muhakeme gerektiren veya karmaşık olan konular veya varsayımlar ve tahminlerin finansal tablolar açısından önemlilik arz ettiği konular ile ilgili açıklamalara Not 2.E'te yer verilmiştir.
Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ticari alacaklar (senetli ve senetsiz), müşterilere satılan ticari mal ya da sağlanan hizmetler sonucu ortaya çıkan müşterilerden alacaklardır. Ticari alacaklar TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat" uyarınca önemli bir finansman bileşenine sahip olmaması durumunda, bu alacaklar ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülmektedir. İnşaat ile iştigal eden Grup şirketlerinin normal faaliyet döngüsü bir yıldan uzundur. Faaliyet döngüsü, ticari alacakların tahsili, stokların satışı ve ticari borçların ödenmesini kapsamaktadır.
Önemli finansman bileşeni içeren vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülmektedir. Grup, alacaklarının ve borçlarının ticari teamüller gereğince peşin değerinin olmaması ve satışlara vade farkı uygulanmaması nedenlerinden dolayı vade farkı önemli olan alacaklarında etkin faiz oranı olarak, emsal faiz oranları kullanmıştır. Önemli finansman bileşeni içeren ticari alacakların nominal tutarı ile itfa edilmiş değeri arasındaki fark, TFRS 9 "Finansal Araçlar" standardına göre "vade farkı gelirleri/giderleri" olarak muhasebeleştirilmektedir.
Grup, ticari alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını tahmin etmek amacıyla söz konusu finansal varlıklara ilişkin geçmiş kredi zararı deneyimlerinden yararlanmaktadır. Ticari alacaklar için zarar karşılıkları, ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçülmektedir. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda bu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler, gelir tablosu içinde muhasebeleştirilir.
Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, ortalama maliyet yöntemi ile belirlenir.
Stoklar, maliyet veya net gerçekleşebilir değerden düşük olanı ile değerlenir. Stokların elde etme maliyetleri, her bir stok kalemi bazında net gerçekleşebilir değerlerine indirilir. Bu indirim, stok değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle yapılır. Yani stokların maliyet bedelleri, net gerçekleşebilir değerden büyükse, maliyet bedeli değer düşüklük karşılığı ayrılarak, net gerçekleşebilir değere indirilmektedir. Aksi durumda herhangi bir işlem yapılmamaktadır.
Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. İlk madde ve malzemelerin yenileme maliyetleri, net gerçekleştirilebilir değeri yansıtan en iyi ölçü olarak kullanılmaktadır.
Stoklar, vadeli ödeme koşuluyla alınmış olması halinde, peşin alım fiyatı ile ödenen fiyat arasındaki fark, önemli finansman bileşeni içerdiği takdirde, bu unsurlar finanse edildiği dönemde faiz gideri olarak kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla (sahibi veya finansal kiralama sözleşmesine göre kiracı tarafından) elde tutulan gayrimenkullerdir (arsa veya bina ya da binanın bir kısmı veya her ikisi).
Yatırım amaçlı gayrimenkul başlangıçta maliyeti ile ölçülmektedir. İşlem maliyetleri de başlangıç ölçümüne dahil edilmektedir. Ancak finansal kiralama yoluyla alınan yatırım amaçlı gayrimenkuller, gerçeğe uygun değeri ile asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden küçük olanı üzerinden muhasebeleştirilmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkul sonraki dönemlerde, gerçeğe uygun değer yöntemi veya maliyet yönteminden biri seçilerek değerlenmekte olup, Grup yatırım amaçlı gayrimenkullerinin değerlemesinde gerçeğe uygun değer yöntemini kullanmaktadır.
Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri; piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak belirlenmektedir. Gerçeğe uygun değer, gayrimenkullerin piyasası olmaması durumunda da en iyi tahmine dayanarak belirlenmektedir. Bu açıdan gerçeğe uygun değer, tahmin ve piyasa koşullarındaki değişime bağlı olarak değişebilmektedir. Gerçeğe uygun değerin tespitinde uzman görüşlerine bağlı olarak varlığın kendine özgü riskleri, piyasa koşulları, yıpranma payı gibi etkenler dikkate alınmaktadır. Buna göre Grup, yatırım amaçlı gayrimenkulleriyle ilgili değer düşüklüğü veya değer artışı oluşup oluşmadığına ilişkin olarak yaptığı çalışmalar neticesinde, cari dönemde ortaya çıkan değer artışlarını ve düşüklüklerini kapsamlı gelir tablosunda yatırım faaliyetlerinden gelirler hesabı ile ilişkilendirmiştir.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki değişimden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, oluştuğu dönemde kâr veya zarara dahil edilmekte olup, yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
Arsa ve binalar, birlikte alındıklarında dahi ayrılabilir bir varlıktır ve ayrı olarak muhasebeleştirilirler.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılmaktadır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar maddi duran varlıklara uygulanan muhasebe politikasını uygular. Değişikliğin gerçekleştiği tarihte oluşan gerçeğe uygun değer ile maliyet değeri arasındaki fark, "maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/azalışları" adı altında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Varlık olarak muhasebeleştirilme koşullarını sağlayan bir maddi ve maddi olmayan duran varlık kalemi, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında maliyet bedeli ile ölçülmektedir. Takip eden dönemlerde ise maliyet veya yeniden değerleme yöntemlerinden biri kullanılarak değerlenirler.
Duran varlıkların ilk maliyetleri, gümrük vergilerini, iade edilmeyen alım vergilerini, varlık çalışır hale ve kullanım yerine getirilene kadar oluşan direkt maliyetlerini de içeren satın alım fiyatından oluşur.
Maliyet modeli, maddi ve maddi olmayan duran varlığın maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklükleri çıkarılarak sunulmasıdır. Yeniden değerlemeler, bilanço tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer kullanılarak bulunacak tutarın defter değerinden önemli ölçüde farklı olmasına neden olmayacak şekilde yapılır. Değerleme sonucu ortaya çıkan değer artışları özkaynaklarda değer artış fonu ile ilişkilendirilmekte, değer düşüklükleri ise varsa önceden oluşmuş değer artışlarından düşülmekte, yoksa yatırım faaliyetlerinden giderler hesabına kaydedilerek giderleştirilmektedir. Bir maddi duran varlık kalemi yeniden değerlendiğinde, yeniden değerleme tarihindeki birikmiş amortisman, varlığın brüt defter değerindeki değişiklikle orantılı olarak düzeltilmekte ve böylece yeniden değerleme sonrasındaki varlığın defter değeri, yeniden değerlenmiş tutarına eşit olmaktadır.
Amortisman, normal amortisman yöntemine ve kıst esasına göre dikkate alınarak bilanço tarihi itibarıyla aşağıda belirtilen faydalı ömür ve yöntemlere göre hesaplanır:
| Faydalı | ||
|---|---|---|
| Ömür (Yıl) | Yöntem | |
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 5 | Doğrusal |
| Binalar | 50 | Doğrusal |
| Makina, tesis ve cihazlar | 5-15 | Doğrusal |
| Taşıt, araç ve gereçleri | 4-5 | Doğrusal |
| Döşeme ve demirbaşlar | 4-50 | Doğrusal |
| Diğer maddi duran varlıklar | 3-15 | Doğrusal |
| Haklar ve maden ruhsatları | 5-30 | Doğrusal |
| Diğer maddi olmayan duran avrlıklar | 3-30 | Doğrusal |
Faydalı ömür ve amortisman yöntemi düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak yöntemin ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik fayda ile uyumlu olup olmadığına dikkat edilmektedir.
Maddi duran varlıkların taşınan değerlerinin geriye kazanılamayacağına ilişkin olarak mevcut şartlarda ortaya çıkan olay ve değişikliklerin bulunması durumunda maddi duran varlıkların değerinde bir düşüklük olup olmadığı incelenmektedir. Bu tür belirtilerin olması veya taşınan değerlerin gerçekleşebilir değeri aşması durumunda ilgili aktifler gerçekleşebilir değerlerine indirgenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerçekleşebilir değer, varlığın net satış fiyatı ve kullanım değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değeri bulunurken, tahmin edilen gelecekteki nakit akışları o varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenir. Tek başına bağımsız olarak büyük tutarlarda nakit girişi oluşturmayan varlıklar için gerçekleşebilir değer, o varlığın ait olduğu nakit oluşturan birim için hesaplanır. İlgili maddi duran varlık, kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman tutarları gelir tablosunda genel yönetim giderleri ve satışların maliyeti hesabına kaydedilmektedir. Değer düşüklük zararları ise, yatırım faaliyetlerinden giderler hesabına kaydedilmektedir.
Grup tarafından varlıklarda değer düşüklük testi yapılmakta olup, bazı varlıkların "ikinci el piyasa değerleri", ikinci el piyasası olmayan varlıklar için ise "amorti olmuş yenileme maliyetleri" dikkate alınarak net satış fiyatları tespit edilmektedir. Bu varlıklar için net satış fiyatları varlıkların net defter değerlerine eşit veya daha fazla olduğundan kullanım değerlerinin hesaplanmasına gerek duyulmamış olup, herhangi bir değer düşüklük karşılığı ayrılmamıştır. Bazı varlıklar için ise (örneğin şerefiye gibi) net satış fiyatlarının tespitinin mümkün olmaması halinde kullanım değerleri esas alınarak değer düşüklük testi yapılmaktadır.
Maddi olmayan duran varlıklar içinde bulunan madencilik yatırımlarına ilişkin haklar, araştırma ve hazırlık harcamaları, gelecekte ekonomik bir faydanın elde edilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu durumlarda maliyet bedelinden aktifleştirilmekte ve ekonomik fayda dikkate alınarak itfa edilmektedir. İtfa yoluyla veya doğrudan gider yazılan haklar, araştırma ve hazırlık harcamaları, bu aşamalar sonucunda ticari nitelik taşıyan bir maden rezervinin saptanması durumunda bile, sonradan aktifleştirilemez. Araştırma ve değerlendirme varlıklarının ilk defa muhasebeleştirilmesinde, araştırma haklarının elde edilmesi, topografik, jeolojik, jeokimyasal ve jeofizik çalışmalar, arama sondajı, kazı vb. harcamalar maliyet bedeline dahil edilir. Geliştirme faaliyetleri sonucu ortaya çıkan varlıkların muhasebeleştirilmesinde "Finansal Tabloların Hazırlanma ve Sunulma Esaslarına İlişkin Kavramsal Çerçeve" ve "TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar" Standardı hükümleri esas alınmaktadır. Maden kaynaklarının araştırılması ve değerlendirilmesinin üstlenilmesi sonucunda, belirli bir süre boyunca oluşan kaldırma ve restorasyon yükümlülükleri "TMS 37 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" standardına göre finansal tablolara yansıtılır.
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, elden çıkarıldığında veya kullanımından ya da elden çıkarılmasından gelecekte ekonomik yarar beklenmediği durumlarda finansal tablo dışı bırakılmaktadır. Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların finansal tablo dışı bırakılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile satış tutarlarının karşılaştırılması ile belirlenir ve kapsamlı gelir tablosunda "yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler" kalemlerine yansıtılır.
Maden arama ile ilgili harcamalar gelecekte ekonomik olarak sürdürülebilir bir sermaye oluşumuna katkı sağlayacakları konusunda bir kanı oluşması durumu haricinde, oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir. Sözü edilen durumda, bir madenin ticari nitelikli üretim kapasitesine ulaşması ile birlikte söz konusu harcamalar aktifleştirilir. Maden işletme hakları ise elde etme maliyeti üzerinden aktifleştirilir. Değer düşüklüğü göstergelerinin olması halinde TMS 36 standardı hükümleri uygulanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un vergi gideri/geliri, cari vergi ve ertelenmiş vergi gideri/gelirinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasalaşmış ya da yasalaşması kesin olan vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ödenecek cari vergi tutarları, aynı vergi otoritesine ödenmiş veya ödenecek olması durumunda peşin ödenen vergi tutarlarıyla netleştirilmektedir.
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bu farklar indirilebilir ve vergilendirilebilir olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Vergisel açıdan indirilebilir gider niteliğindeki bütün geçici farklar için, ilerki dönemlerde bu giderlerin indirilmesine yetecek kadar vergiye tabi gelir oluşacağının kuvvetle muhtemel olması gerekmekte ve işlemin bir işletme birleşmesinin parçası olmaması veya borcun ilk muhasebeleştirilmesinden kaynaklanmamış olması halinde ertelenmiş vergi varlığında muhasebeleştirilir. Vergiye tabi tüm geçici farklar, ertelenmiş vergi borcunda muhasebeleştirilir. Ancak şerefiyenin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında ortaya çıkan, bir varlık veya borcun ilk muhasebeleştirilmesi sırasında ortaya çıkan veya işletme birleşmesi niteliğinde olmayan işlemlerden kaynaklanan geçici farklar için ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirilmez.
Vergi kanunlarına göre henüz kullanılmamış geçmiş yıl mali zararları ve vergi avantajları, ilerideki dönemde bunların mahsup edilmesine yeterli olacak tutarda vergilendirilebilir gelir elde edileceğinin muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı olarak muhasebeleştirilir.
Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan yasalaşmış vergi oranları kullanılır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İşletme birleşmeleri, kontrolün Grup'a transfer olduğu tarih olan birleşme tarihinde satın alma yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmektedir. Kontrol, işletmenin yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olduğu durumda ortaya çıkmaktadır.
Şerefiye, satın alınan ortaklığın veya satın alınan varlıkların satın alım tarihindeki maliyeti ile net aktiflerinin (satın alınan varlıklar için varlığın) gerçeğe uygun değerleri arasında kalan fark olarak hesaplanmaktadır. Satınalma bedeli, satın alınan net aktiflerin gerçeğe uygun değerinin üstündeyse, aradaki fark şerefiye olarak bilançoya yansıtılır. Eğer satın alma bedeli, satın alınan net aktiflerin gerçeğe uygun değerinin altındaysa, aradaki fark birleşme karı olarak gelir tablosuna yansıtılır.
Şerefiyenin geri kazanılabilir değerinin kayıtlı değerinden düşük olduğu ve varlıkta değer düşüklüğü göstergesi sayılabilecek hususların var olması durumunda, şerefiye ile ilgili olarak değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.
Satın alınan işletmenin faaliyetlerinde ciddi değişiklikler olması, satın alma tarihinde yapılmış olan ileriye dönük tahminler ile fiili sonuçlar arasında ciddi farklılıkların bulunması, satın alınmış olan işletmeye ait ürünün, servisin veya teknolojinin kullanım dışı kalması ve varlığın kayıtlı değerinin geri kazanılabilir olmadığını gösteren diğer benzer hususların bulunması varlıkta değer düşüklüğü göstergesi sayılabilecek hususlar olarak değerlendirilmektedir.
Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, personelinin "Türk İş Kanunu" uyarınca emekliye ayrılması veya en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak iş ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağrılması veya vefatı durumunda doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihine indirgenmiş değerini ifade eder. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin indirgenmesi için aktüeryal değerleme yöntemi kullanılmıştır. Bunun için de aktüeryal varsayımlar yapılmıştır. Bunlardan en önemlisi ise indirgemede kullanılan iskonto oranıdır.
İşten ayrılma sonrasında fayda yükümlülüklerini (kıdem tazminatı karşılıklarını) iskonto etmek için kullanılacak oran, bilanço tarihindeki yüksek kaliteli kurumsal senetlere ilişkin piyasa getirilerine bakılarak belirlenir. Bu gibi senetler için derin bir piyasanın bulunmamasından dolayı, devlet tahvillerinin (bilanço tarihindeki) piyasa getirileri (bileşik faiz oranları) dikkate alınarak reel faiz oranı kullanılmıştır. Diğer bir ifadeyle enflasyonun etkisinden arındırılmış faiz oranı (reel faiz oranı) kullanılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu çerçevede, iş kanununa tabi finansal kuruluşları tüm personelin emekliye ayrılması veya en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak iş ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağrılması veya vefatı durumunda doğacak gelecekteki olası yükümlülük tutarları için, aktüeryal yöntemle "Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı"na (TMS 19) uygun olarak kıdem tazminatı karşılığı hesaplamış ve ilişikteki finansal tablolarda muhasebeleştirmiştir.
İş Kanununa göre, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde, işçinin hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücretinin, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödenmesi gerekmektedir. Kullanılmamış izin karşılığı bu çerçevede muhasebeleştirilmektedir.
Amortisman ve itfaya tabi olan varlıklar için defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklük karşılığı, kapsamlı gelir tablosunda "yatırım faaliyetlerinden giderler" kalemine kaydedilir. Değer düşüklük karşılığı ayrılmış finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir. İptal işlemi, varlığın hiç değer düşüklüğüne uğramamış olması hali esas alınarak yapılır ve iptal edilen tutarlar kapsamlı gelir tablosunda "yatırım faaliyetlerinden gelirler" kalemine kaydedilir.
Karşılıklar ancak Grup'un geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcut (kuvvetle muhtemel) ise ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır.
Bir karşılığa ilişkin yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli harcamaların bir kısmının veya tamamının diğer bir tarafça tazmin edilmesi beklendiği durumlarda, ilgili tazminat finansal tablolarda muhasebeleştirilir. Ancak ilgili tazminatın işletmenin yükümlülüğü yerine getirmesi durumunda elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması gerekmektedir.
Karşılık ayrılmasında paranın zaman değerinin önemli olması durumunda karşılıklar, ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. İndirgenmiş değer kullanıldığında, zamanın ilerlemesinden dolayı karşılıklarda meydana gelecek artışlar faiz gideri olarak kaydedilir. Bunun yanında karşılığın büyük bir küme ile ilgili veya çok sayıda olayla ilgili olması durumunda yükümlülük tüm olası sonuçlar dikkate alınarak tahmin edilmektedir. Dava karşılığı gibi karşılıklarda, tek bir yükümlülüğün veya olayın olması durumu söz konusu olduğu için en muhtemel sonuç tahmin edilerek karşılık finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmayıp, şarta bağlı varlık, yükümlülükler ve taahhütler olarak değerlendirilerek dipnotlarda açıklanmaktadır (Not 7).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, dayanak varlığın mülkiyetinden kaynaklanan tüm risk ve getirileri önemli ölçüde devretmemesi halinde söz konusu kiralamayı faaliyet kiralaması olarak sınıflandırır.
Grup, kısa vadeli kiralamalar (12 aydan kısa vadeli sözleşmeler) ile dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalarda aktifleştirme yöntemini seçmemiş olup, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal olarak finansal tablolara yansıtmaktadır.
Grup, sözleşmenin başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma ve/veya yenileme opsiyonu olmayan varlıklar ile dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalarda aktifleştirme yöntemini seçmemiş olup, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal olarak finansal tablolara yansıtmaktadır.
Grup, kiralama işleminin fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtmaktadır. Kullanım hakkı varlığı, başlangıçta maliyetle ve sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanmakta ve kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçümleri için düzeltilmektedir.
Grup, kullanım hakkı varlıkları için amortisman ayırırken TMS 16 "Maddi Duran Varlıklar" standardı hükümlerini uygulamaktadır. Söz konusu varlıkların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadıklarını belirlemek ve varsa değer düşüklüğü tutarını hesaplamak için TMS 36 "Varlıklarda Değer Düşüklüğü" standardı hükümleri uygulanmaktadır.
Grup, kiralama işleminin fiilen başladığı tarih itibarıyla, kira yükümlülüğü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran, kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Grup alternatif borçlanma faiz oranını kullanarak iskonto etmektedir. Grup iskonto oranı olarak alternatif borçlanma faiz oranını kullanmaktadır.
Grup, kira yükümlülüğünü takip eden dönemlerde kira yükümlülüğündeki faiz maliyetiyle artırmakta ve yapılan kira ödemesiyle azaltmaktadır. Ayrıca tüm yeniden değerlendirmeleri ve kiralamada yapılan değişiklikleri yansıtacak şekilde ya da revize edilmiş özü itibarıyla sabit kira ödemelerini yansıtacak şekilde yeniden ölçmektedir. Kiralama süresindeki her bir döneme ait kira yükümlülüğüne ilişkin faiz, kira yükümlülüğünün kalan bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı uygulanarak hesaplanmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüğü kira sözleşmesinde yer alan yenileme, erken sonlandırma ve satın alma opsiyonlarını dikkate alarak belirlemektedir. Grup, sözleşmede yenileme opsiyonu yer alması ve/veya söz konusu varlığa özel maliyet harcamaları yapılması ve de opsiyonların kullanımı makul derecede gerçekleştirileceği değerlendiriliyorsa kiralama süresi bu durumlar dikkate alınarak belirlenmektedir. Eğer sözleşme şartlarında veya değerlendirmelerde önemli değişiklikler ortaya çıkarsa mevcut değerlendirme yeniden gözden geçirilmektedir.
Grup, TMS 17 kapsamında operasyonel kiralama olarak sınıflandırılan kiralamalar için kolaylaştırıcı uygulamaları tercih etmiştir. Bu uygulamalar şunlardır:
Grup, daha önceki uygulama kapsamında TMS 17 gereğince finansal tablolarda finansal kiralama olarak sınıflandırılan kiralamalar için, geçiş tarihindeki kullanım hakkı varlığının ve kira yükümlülüğünün defter değeri olarak TMS 17 uyarınca hesaplanmış olan kiralanan varlığı ve kira yükümlülüğünün defter değeri kullanılmıştır.
Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, finansal durum tablosunda duran varlık olarak sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri, kira süresi boyunca doğrusal olarak kapsamlı gelir tablosunda gelir kaydedilmektedir.
Hasılat, Grup'un müşterilerine taahhüt ettiği mal veya hizmetlerin devri karşılığında hak kazanmayı beklediği bedel olup, mal veya hizmetin fatura edilmiş bedelinin, iskonto, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle hesaplanmaktadır.
Grup sözleşme gereğince vermeyi taahhüt ettiği edim yükümlülüklerini zamana yayılı veya zamanın belli bir anında konsolide finansal tablolarına almaktadır. Hasılat, aşağıda açıklanan kriterleri esas alarak konsolide finansal tablolara kaydedilmektedir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.
Sözleşmedeki işlem bedeli, genellikle tek bir bedeli içermektedir. Hasılat tutarının birden fazla işlem bedelini kapsaması durumunda, her bir işlem bağımsız olarak ayrıştırılır ve işlem bedeli bu işlemlere dağıtılır. Müşterinin mal veya hizmet satışını nakdi değer yerine nakdi olmayan değerlerle ödemeyi taahhüt etmesi durumunda, bu gayri nakdi bedelin gerçeğe uygun değeri tespit edilerek hasılat kaydı yapılır.
Grup, edim yükümlülüklerini sözleşme başlangıcında belirler. Buna göre edim yükümlülüklerinin zaman içinde yerine getirilip getirilmeyeceği de müşterilerle yapılan sözleşmede (yazılı veya sözlü) belirlenir.
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı muhasebeleştirir. Hasılatın muhasebeleştirilmesi için satılan mal veya sağlanan hizmetin kontrolünün karşı tarafa geçmesi gerekmektedir. Grup, satışı yapılan mal veya hizmetlerin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken aşağıdaki kriterleri esas almaktadır:
Eğer Grup tarafından gerçekleştirilen mal veya hizmet satışları önemli bir finansman bileşeni (vade farkı) içeriyorsa, hasılat tutarı gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile hesaplanır. Oluşan vade farkı, tahakkuk esasına göre "esas faaliyetlerden diğer gelirler" olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
Grup'un tarafından yapılan mal satışları edim yükümlülükleri yerine getirildikçe hasılat olarak kaydedilmektedir. Hasılat içinde satış indirimleri yer almaktadır. Satış indirimleri, satışlarından olan iadeler ve iskontolardan oluşmaktadır.
Grup'un inşaat faaliyetinde hak ediş bedeli söz konusu olmadığından inşaat faaliyetlerine ilişkin gelir, TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat" standardına göre ölçülmektedir. TFRS 15'de mal ve hizmet satışlarının finansal tablolara yansıtılması şartları belirtilmiş olup, bu şartlara uygun olarak inşaat gelirleri konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Avans karşılığı yapılan satışlarda, mamul teslim edilip faturalanıncaya kadar kontrol Grup'ta kalmakta olup mamul teslim edilip faturalanıncaya kadar herhangi bir hasılat doğmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Hizmet satışından doğan gelir ölçülebilir bir tamamlanma derecesine ulaşıldığı zaman oluşmuş sayılır. Yapılan anlaşmadan elde edilecek gelirin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda gelir, katlanılan giderlerin geri kazanılabilecek tutarı kadar kabul edilir.
Hizmet satışına ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibarıyla tamamlanma düzeyi dikkate alınarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen etkin faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Grup'un ticari alacaklardan kaynaklanan vadeli satıştan kaynaklanan vade farkı gelirleri "esas faaliyetlerden diğer gelirler" içinde muhasebeleştirilir.
Ortakların kar payı alma hakkı doğduğu anda gelir kazanılmış kabul edilir.
Tahakkuk etmemiş finansal gelirler/giderler, vadeli satışlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil eder. Bu gelirler ve giderler, kredili satış ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanır ve "esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler" kalemi altında gösterilir.
Bir özellikli varlığın satın alınması, inşaatı veya üretimi ile doğrudan ilişkisi kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir unsuru olarak aktifleştirilir. Bu tür maliyetler güvenilebilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve gelecekteki ekonomik yararlardan işletmenin faydalanabilmesinin muhtemel olması durumunda, özellikli varlığın maliyetine dâhil edilir. Bunun dışındaki borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilir.
Takip eden dönemlerde, iskonto edilmiş değer ile finansal tablolarda gösterilir, sağlanan nakit girişi ile geri ödeme değeri arasındaki fark, kapsamlı gelir tablosunda borçlanma süresi boyunca giderleştirilir.
Pay başına kazanç, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi pay senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanmıştır. Dönem içinde dolaşımda bulunan pay adedinin ağırlıklı ortalaması kaynaklarda bir artış oluşturmadan basılan paylar (bedelsiz) göz önünde bulundurularak hesaplanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, finansal bir varlığı veya finansal bir yükümlülüğü, sadece finansal araca ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda finansal durum tablosuna almaktadır. Grup, finansal varlığı devretmesi ve bu devir işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını sağlaması halinde kayıttan çıkartmaktadır.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyatı olarak belirlenmektedir.
Grup, finansal varlıklarını itfa edilmiş maliyet bedelinden ölçülen, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak muhasebeleştirmektedir. Söz konusu sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için kullanılan iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Finansal varlıklarının sınıflandırılması satın alındığı tarihte yapılmaktadır.
İtfa edilmiş maliyetiyle ölçülecek bir finansal varlık, başlangıçta işlem tarihindeki gerçeğe uygun değerinden finansal tablolara alınmakta olup, sonraki muhasebeleştirmelerde etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş bedeli üzerinden ölçülmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmektedir. Söz konusu finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelirde raporlanmaktadır. Söz konusu finansal varlıkların satılması durumunda ise diğer kapsamlı gelirde raporlanan birikmiş tutarlar "geçmiş yıl karlarına" aktarılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmekte olup, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kazanç veya kayıp olarak gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Grup, gelecekte gerçekleşmesi beklenen nakit akımlarındaki meydana gelmesi muhtemel her tür değişimlere karşı nakit akış riskinden korunmaya yönelik türev enstrümanlarını kullanabilmektedir. Söz konusu finansal araçların ilk muhasebeleştirilmesinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçüm yapılmaktadır. Takip eden dönemlerde sınıflandırma biçimleri ve enstrümanın etkinliği dikkate alınarak gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan veya gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan enstrüman olarak değerlenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılanların dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırılmaktadır.
Finansal yükümlülükler ya gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler olarak ya da itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Grup, finansal borçları etkin faiz yöntemine göre değerlenmektedir.
Finansal varlık veya finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetinin hesaplanmasında ve faiz gelir veya giderlerinin ilgili olduğu dönemin kâr veya zararına dağıtılması ve finansal tablolara alınmasında kullanılan yöntemdir. Etkin faiz yöntemi, finansal aracın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanmaktadır.
Etkin faiz oranı; finansal varlığın veya yükümlülüğün beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi tahmin edilen gelecekteki nakit ödeme veya tahsilatları, finansal varlığın brüt defter değerine veya finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetine indirgeyen orandır.
TFRS 9 "Finansal Araçlar" standardında "beklenen kredi zararları modeli" tanımlanmıştır.
Grup, TFRS 9 "Finansal Araçlar"'a göre değer düşüklüğü hesaplamaktadır. TFRS 9 "Finansal Araçlar"'a göre uygulanan değer düşüklüğü modeli itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır.
Grup, her raporlama dönemi sonunda, finansal varlık ve yükümlülük gruplarının değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız göstergeler bulunup bulunmadığı değerlendirilmektedir. Söz konusu finansal araçlara ilişkin beklenen kredi zararları için zarar karşılığı değerlendirmesi yapılmaktadır. Grup, bir finansal araca ilişkin beklenen kredi zararlarını, aşağıdakileri yansıtacak şekilde ölçmektedir:
Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, bir finansal varlığın temerrüdünü, (eğer varsa) teminat kullanılması gibi işlemlere başvurmaksızın borçlunun kredi yükümlülüğünü tam olarak yerine getirmemesi olarak değerlendirmektedir.
Ticari borçlar (senetli ve senetsiz), Grup'un olağan faaliyetleri için tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması zorunlu ödemeleri ifade etmektedir. Eğer ticari borçların ödenmesi için beklenen süre 1 yıl ya da daha kısa ise (ya da daha uzunsa ancak işletme sermayesinin bir parçası ise), bu borçlar kısa vadeli borçlar olarak sınıflandırılmaktadır. İnşaat ile iştigal eden Grup şirketlerinin normal faaliyet döngüsü bir yıldan uzundur.
Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilir.
Grup, faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; tahsilat, kur ve likidite riskidir. Grup'un genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve muhtemel olumsuz etkilerin Grup'un finansal performansı üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.
Grup'un kredi riski genel olarak ticari alacaklarından dolayı sözkonusu olabilmektedir. Ticari alacaklar, şirket yönetimince geçmiş tecrübeleri ile birlikte piyasa koşulları ışığında değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Rapor tarihine kadar oluşan şüpheli alacaklar için karşılık ayrılmıştır.
Kur riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğmaktadır. Grup'un işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinden doğan dövizli işlemlerinin rapor tarihi itibarıyla bakiyeleri açıklanmıştır. Kurların TL lehine arttığı durumlarda (TL'nin yabancı paralar karşısında değer kaybettiği durumlarda), yabancı para riski oluşmamaktadır.
Likidite riski, bir işletmenin finansal araçlara ilişkin taahhütlerini yerine getirmek için fon temininde güçlükle karşılaşma riskini ifade eder. Grup aktif ve pasiflerinin vadesel dağılımını dengeleyerek likidite riskini yönetmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un para birimi Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir. Grup, yabancı para (ilgili işletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki para birimleri) cinsinden yapılan işlemleri fonksiyonel para birimi cinsinden ilk kayda alırken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlarla değerlenmekte ve doğan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Parasal olan tüm aktif ve pasifler dönem sonu kuruyla çevrilip ilgili kur farkları diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilir.
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
Pay senedi ihraç primi Şirket'in ve elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının, hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Grup'un iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.
Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. TMS 10, "Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylara İlişkin Uluslararası Muhasebe Standardı", hükümleri uyarınca bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Grup konsolide finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar konsolide finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır (Not 16).
Nakit akışları tablosu açısından, nakit; işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı kapsar. Nakit benzerleri ise, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan yatırımlardır. Nakit akış tablosunda yer alan nakit benzerleri, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım amacıyla veya diğer amaçlarla kullanılmayan varlıklardır. Bir varlığın nakit benzeri olarak kabul edilebilmesi için, değeri kesinlikle saptanabilen bir nakde dönüştürülebilmesi ve değerindeki değişim riskinin ise önemsiz olması şarttır. Buna göre, vadesi 3 ay veya daha az olan yatırımlar nakit benzeri yatırım olarak kabul edilir. Özsermayeyi temsil eden menkul kıymetlere yapılan yatırımlar, özünde nakit benzerleri olmadıkça, nakit benzeri olarak kabul edilmez (örneğin, vadesine kısa bir süre kala iktisap edilen ve üzerinde belirli bir itfa tarihi bulunan imtiyazlı pay senetleri).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere nakit akışları tablolarını düzenlemektedir.
Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Grup'un faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir.
Grup'un konsolide finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlara aşağıdaki dipnotlarda yer verilmiştir:
| Not 2 | Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi |
|---|---|
| Not 12 | Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülükleri |
| Not 7 | Dava karşılıkları |
| Not 2 | Kıdem tazminatı karşılığı |
| Not 2 | Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri ve değer düşüklük karşılığı |
| Not 2 | Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri |
| Not 4 | Ticari alacaklar değer düşüklük karşılığı |
| Not 5 | Stoklar değer düşüklük karşılığı |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Kasa | 1.384.283 | 1.491.021 |
| Vadesiz mevduatlar | 1.587.382 | 294.419 |
| Vadeli mevduatlar | 19.212.201 | 35.040.032 |
| Diğer hazır değerler | 27.450.290 | 13.933.484 |
| 49.634.156 | 50.758.956 |
TL cinsinden vadeli mevduatların faiz oranı %30 ile %43 aralığındadır (2024: %42 ile %49 aralığındadır).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (*) | 7.893.386 | 49.779.084 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | ||
| Alıcılar | 225.071.613 | 229.699.961 |
| Vadeli çekler ve alacak senetleri | 23.563.933 | 191.588.995 |
| Ertelenmiş finansman geliri (-) | (4.658.369) | (10.426.997) |
| Şüpheli alacak karşılığı (-) | (74.340.653) | (102.377.331) |
| 177.529.910 | 358.263.712 |
(*) Detayı Not 14'te açıklanmıştır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | ||
| Vadeli çekler ve alacak senetleri | - | 1.169.808 |
| Ertelenmiş finansman geliri (-) | - | (832.805) |
| - | 337.003 |
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı bakiyesi | (106.434.230) | (236.770.522) |
| Dönem içinde ayrılan karşılık/konusu kalmayan karşılık, net | 9.957.147 | 50.869.736 |
| Net parasal pozisyon kazanç/kayıp | 18.799.293 | 52.577.995 |
| Dönem sonu bakiyesi | (77.677.790) | (133.322.791) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İlişkili taraflara ticari borçlar (*) İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
18.509.794 | 13.663.107 |
| Satıcılar | 250.743.694 | 59.728.138 |
| Vadeli borç çekleri ve senetleri | 30.496.524 | 71.303.762 |
| Ertelenmiş finansman gideri (-) | (21.863.673) | (7.857.247) |
| 277.886.339 | 136.837.760 |
(*) Detayı Not 14'te açıklanmıştır.
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | ||
|---|---|---|
| Satıcılar (**) | 2.791.666.667 | 2.508.591.757 |
| Ertelenmiş finansman gideri (-) | (1.240.152.128) | (1.497.092.998) |
| 1.551.514.539 | 1.011.498.759 |
(**) Bizimevler 12 ve 13 arsa sahiplerine olan borçlardır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme | 561.801 | 632.291 |
| Yarı mamüller | 2.791.942.736 | 1.361.612.359 |
| Mamüller | - | 2.805.197 |
| Ticari mallar | 33.044.638 | 54.013.000 |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (26.703.734) | (33.630.722) |
| 2.798.845.441 | 1.385.432.125 |
| 01 Ocak – | 01 Ocak – | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem başı bakiyesi | (33.630.722) | (8.864.895) |
| Dönem içinde ayrılan karşılık (-) / konusu kalmayan karşılık, net | - | (18.443.004) |
| Net parasal pozisyon kazanç/kayıp | 6.926.988 | 5.628.537 |
| Dönem sonu bakiyesi | (26.703.734) | (21.679.362) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yarı mamüllerin 1.337.518.439 TL'si Bizimevler 12 inşaat projesinden (2024: 1.194.899.271 TL), 662.785.028 TL'si Bizimevler 13 inşaat projesinden oluşmaktadır.
Stok değer düşüklüğü karşılıklarının iptaline neden olan koşullar; a) tahmini piyasa satış fiyatı ve giderindeki değişmeler, b) karşılık ayrılan stok kalemlerinin satılması, c) içinde bulunulan ekonomik koşullar ve d) Şirket'in izlediği stok politikasıdır.
Grup'un yükümlülükleri için teminat olarak gösterilen stok yoktur (2024: Yoktur).
Stoklar, TMS 23 "Borçlanma Maliyetleri" standardında tanımlanan özellikli varlık kapsamında olmadığından, stoklarla ilgili finansman giderleri gelir tablosu ile ilişkilendirilmekte olup, aktifleştirilmemektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Arazi, yerüstü ve yer altı |
Makina tesis | Döşeme, demirbaş ve taşıt |
Özel | Diğer maddi duran |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| düzenleri | Binalar | ve cihazlar | araçları | maliyetler | varlıklar | Toplam | |
| 1 Ocak tarihi itibarıyla | |||||||
| Maliyet | 8.865.363 | 4.941.271 | 2.956.683 | 46.833.993 | 18.597.058 | 6.997.430 | 89.191.798 |
| Birikmiş amortisman | (5.733.352) | (1.185.906) | (2.738.140) | (35.093.308) | (18.597.058) | (5.532.692) | (68.880.456) |
| Net kayıtlı değer | 3.132.011 | 3.755.365 | 218.543 | 11.740.685 | - | 1.464.738 | 20.311.342 |
| Dönem başı net kayıtlı | |||||||
| değer | 3.132.011 | 3.755.365 | 218.543 | 11.740.685 | - | 1.464.738 | 20.311.342 |
| Girişler | - | - | - | 7.461.094 | - | 1.103.990 | 8.565.084 |
| Çıkışlar | - | - | - | - | - | - | - |
| Değer artışları/azalışları | - | - | - | - | - | - | - |
| Cari dönem amortismanı | - | (113.514) | (89.140) | (4.690.337) | - | (519.371) | (5.412.362) |
| Dönem sonu net kayıtlı | |||||||
| değer | 3.132.011 | 3.641.851 | 129.403 | 14.511.442 | - | 2.049.357 | 23.464.064 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla |
|||||||
| Maliyet | 8.865.363 | 4.941.271 | 2.956.683 | 54.295.087 | 18.597.058 | 8.101.420 | 97.756.882 |
| Birikmiş amortisman | (5.733.352) | (1.299.420) | (2.827.280) | (39.783.645) | (18.597.058) | (6.052.063) | (74.292.818) |
| Net kayıtlı değer | 3.132.011 | 3.641.851 | 129.403 | 14.511.442 | - | 2.049.357 | 23.464.064 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Arazi, yerüstü ve yer altı |
Makina tesis | Döşeme, demirbaş ve taşıt |
Özel | Diğer maddi duran |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| düzenleri | Binalar | ve cihazlar | araçları | maliyetler | varlıklar | Toplam | |
| 1 Ocak tarihi itibarıyla | |||||||
| Maliyet | 9.312.302 | 2.792.324 | 2.956.683 | 46.329.927 | 18.597.058 | 6.292.603 | 86.280.897 |
| Birikmiş amortisman | (5.733.352) | (614.312) | (2.572.872) | (32.931.632) | (18.474.913) | (4.748.856) | (65.075.937) |
| Net kayıtlı değer | 3.578.950 | 2.178.012 | 383.811 | 13.398.295 | 122.145 | 1.543.747 | 21.204.960 |
| Dönem başı net kayıtlı | |||||||
| değer | 3.578.950 | 2.178.012 | 383.811 | 13.398.295 | 122.145 | 1.543.747 | 21.204.960 |
| Girişler | - | - | - | 2.134.771 | - | 662.184 | 2.796.955 |
| Çıkışlar | - | - | - | - | - | - | - |
| Değer artışları/azalışları | - | - | - | - | - | - | - |
| Cari dönem amortismanı | - | (72.713) | (124.708) | (2.825.612) | (122.145) | (585.975) | (3.731.153) |
| Dönem sonu net kayıtlı | |||||||
| değer | 3.578.950 | 2.105.299 | 259.103 | 12.707.454 | - | 1.619.956 | 20.270.762 |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla | |||||||
| Maliyet | 9.312.302 | 2.792.324 | 2.956.683 | 48.136.101 | 18.597.058 | 6.954.787 | 88.749.255 |
| Birikmiş amortisman | (5.733.352) | (687.025) | (2.697.580) | (35.549.132) | (18.597.058) | (5.334.831) | (68.598.978) |
| Net kayıtlı değer | 3.578.950 | 2.105.299 | 259.103 | 12.586.969 | - | 1.619.956 | 20.150.277 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla finansal durum tablosunda muhasebeleştirilmiş olan kullanım hakkı varlıklarının, varlık grupları bazında detayları aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Binalar | 91.417.450 | 88.564.601 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 14.315.802 | 13.772.510 |
| 105.733.252 | 102.337.111 |
Ayrıca, Grup TFRS 16 kapsamındaki kira sözleşmeleriyle ilgili olarak, faaliyet kiralaması gideri yerine amortisman ve faiz giderleri muhasebeleştirmiştir. Grup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona hesap döneminde, bu kiralamalardan 12.214.071 TL (2024: 9.696.813 TL) değerinde amortisman gideri ve 7.011.793 TL (2024: 7.147.691 TL) faiz gideri muhasebeleştirmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat, rehin, ipotek ve kefalet ("TRİK") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıda sunulmuştur:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 2.675.991.040 - 3.244.666 - 10.882.125 - 10.882.125 - 2.690.117.831 1.157.156.252 |
|---|
| 0,94% |
| Toplam (TL Cinsinden) |
| 2.164.890.846 |
| - |
| 5.449.497 |
| - |
| 23.835.309 |
| 9.218.696 |
| 14.616.613 |
| - |
| 2.194.175.652 1.043.741.235 |
özkaynaklarına oranı 2,28%
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yukarıdaki TRİK tablosunda sunulan koşullu varlık, yükümlülük ve taahhütlere ilişkin açıklamasına ihtiyaç duyulan detaylar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Dava ve icra karşılıkları | 3.752.826 | 6.775.614 |
| 3.752.826 | 6.775.614 |
| Tutar | |
|---|---|
| Grup tarafından açılmış ve devam eden davalar | 91.549.098 |
| Grup tarafından yürütülen icra takipleri | 73.492.141 |
| Grup aleyhine açılmış, devam eden davalar | 3.758.026 |
| Grup aleyhine yürütülen icra takipleri | 603.507 |
Grup, aleyhine açılan davalardan kazanılması kuvvetle muhtemel olanlarına karşılık ayırmamıştır. Aleyhteki davalardan, kaybedilme ihtimali olan, diğer bir ifadeyle ekonomik kaynak çıkışına neden olacak davalar için karşılık ayırmıştır.
Grup'un dava ve icra bilgileri içerisinde 12 Temmuz 2013 tarihli müşavirlik sözleşmesine dayalı olarak GOPAŞ ve Gaziosmanpaşa Belediye Başkanlığı'ndan olan alacağına ilişkin dava ve icra süreçleri başlatılmıştır. Grup'un bilanço tarihi itibarıyla 71.992.613 TL icra takibi ve 91.523.000 TL alacak davası bulunmaktadır.
Grup, madencilik faaliyetlerine yönelik hakların devri karşılığında 16.600.000 USD ve 24.000.000 TL teminat TRİK almıştır. İnşaat faaliyetleri kapsamında 62.300 USD ve 8.533.000 TL TRİK almıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Verilen avanslar (*) | 427.278.755 | 472.062.598 |
| Gelecek aylara ait giderler | 1.450.994 | 1.408.284 |
| Diğer | 472.829 | 303.447 |
| 429.202.578 | 473.774.329 |
(*) Bizimevler 12 inşaat projesi için 414.984.000 TL (2024: 441.804.401 TL), Kristalşehir inşaat projesi için 8.037.956 TL (2024: 23.729.104 TL) avans verilmiştir. Geri kalan avanslar emtia ve diğer projelere ilişkindir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Alınan avanslar (**) | 344.754.706 | 291.021.763 |
| 344.754.706 | 291.021.763 |
(**) KristalŞehir inşaat projesi için 336.042.110 TL (2024: 281.148.452 TL) avans alınmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Devreden ve diğer KDV | 202.109.081 | 161.514.780 |
| 202.109.081 | 161.514.780 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ödenecek vergi, harç ve diğer yükümlülükler | 10.767.956 | 12.653.801 |
| Ertelenmiş ve takside bağlanmış devlet borçları | - | 9.509.323 |
| Diğer | 276.863 | 656.251 |
| 11.044.819 | 22.819.375 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 487.946.713 | 237.090.686 | 508.254.551 | 187.265.770 |
| Satışların maliyeti (-) | (378.420.234) | (178.280.765) | (381.404.699) | (92.891.900) |
| 109.526.479 | 58.809.921 | 126.849.852 | 94.373.870 |
Satışların maliyetinin detayı aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | (59.452.353) | (18.962.032) | (61.436.649) | (19.760.643) |
| İlk madde ve malzeme gideri | (66.566.549) | (36.818.573) | (97.776.507) | (40.022.215) |
| Dışardan sağlanan fayda ve hizmetler | (29.176.133) | (11.350.972) | (34.516.442) | (13.536.761) |
| Satılan ticari mallar maliyeti | (198.912.526) | (99.204.630) | (168.887.637) | (11.273.592) |
| Amortisman ve itfa giderleri | (8.662.050) | (2.916.417) | (6.998.637) | (2.311.239) |
| Diğer | (15.650.623) | (9.028.141) | (11.788.827) | (5.987.450) |
| Toplam | (378.420.234) | (178.280.765) | (381.404.699) | (92.891.900) |
01 Ocak-30 Eylül 2025 ve 01 Ocak-30 Eylül 2024 dönemleri itibarıyla diğer gelirleri ve giderlerin detayı aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Vade farkı gelirleri (*) | 36.047.333 | 2.325.402 | 57.510.475 | 5.993.044 |
| Kira gelirleri | 6.943.404 | 2.172.979 | 6.390.577 | 2.293.905 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 30.728.175 | 2.529.415 | 112.994.704 | 22.734.463 |
| Kur farkı geliri (*) | 115.191.412 | 26.259.066 | 108.828.883 | 43.069.488 |
| Diğer | 14.204.487 | 8.186.453 | 7.287.315 | 1.924.524 |
| 203.114.811 | 41.473.315 | 293.011.954 | 76.015.424 |
(*) Ticari işlemlerle ilgilidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Vade farkı giderleri (*) | (156.091.369) | (65.727.872) | (93.445.038) | (42.379.073) |
| (*) Kur farkı gideri |
(1.257.074) | (439.497) | (6.063.366) | (87.405) |
| Diğer giderler | (11.812.608) | (8.073.477) | (5.075.953) | (1.447.839) |
| (169.161.051) | (74.240.846) | (104.584.357) | (43.914.317) |
(*) Ticari işlemlerle ilgilidir.
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar payları (temettüler) stopaja tabi değildir. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir.
Kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan gayrimenkullerin (Temmuz 2023 tarihinden önce iktisap edilenler için %50) %25'lik kısmı ve iştirak hisseleri, kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan hakkı satışından doğan kazancın %25'lik kısmı kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi ve satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekmektedir.
Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vergi giderlerinin ana bileşenleri aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Cari dönem vergi karşılıkları | 4.989.965 | 2.404.701 |
| Peşin ödenmiş vergiler (-) | - | (2.404.701) |
| Toplam | 4.989.965 | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
01 Ocak-30 Eylül 2025 ve 01 Ocak-30 Eylül 2024 dönemleri itibarıyla gelir tablosuna yansıtılan vergi giderlerinin ana bileşenleri aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Cari dönem kurumlar vergisi | (4.989.965) | (4.989.965) | - | - |
| Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | (21.374.825) | 1.554.370 | (34.739.942) | (6.152.592) |
| Dönem sonu bakiyesi | (26.364.790) | (3.435.595) | (34.739.942) | (6.152.592) |
Grup, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TFRS ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TFRS ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleştirilmesinden kaynaklanmaktadır.
Kurumlar vergisi oranı, bilanço tarihi itibarıyla %25'tir (2024: %25).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıda sunulmuştur:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Vergilendirilebilir geçici farklar |
Ertelenmiş vergi varlıkları (yükümlülükleri) |
Gelir tablosu ve diğer kapsamlı gelir |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
|
| Maddi ve maddi olmayan | ||||||
| duran varlık üzerindeki geçici | ||||||
| farklar | (494.283.071) | (537.520.803) | (123.570.768) | (134.380.201) | 10.809.433 | 7.323.696 |
| Reeskont gelir/giderleri | (10.710.660) | 5.880.274 | (2.677.665) | 1.470.069 | (4.147.734) | (6.463.414) |
| İndirilmemiş mali zararlar | 49.963.587 | 62.669.122 | 12.490.897 | 15.667.281 | (3.176.384) | (1.611.450) |
| Stok değer düşüklük karşılığı | 26.703.734 | 33.630.722 | 6.675.934 | 8.407.681 | (1.731.747) | 3.485.552 |
| Dava karşılıkları | 3.752.826 | 6.775.614 | 938.207 | 1.693.905 | (755.698) | (538.589) |
| Şüpheli alacak karşılıkları | 57.570.231 | 103.964.858 | 14.392.558 | 25.991.215 | (11.598.657) | (18.783.200) |
| Çalışanlara sağlanan faydalara | ||||||
| ilişkin karşılıklar | 74.225.560 | 62.725.179 | 18.556.390 | 15.681.295 | 2.875.095 | 2.389.961 |
| Diğer | (195.427.862) | (146.965.985) | (48.856.966) | (36.741.499) | (12.115.467) | (10.788.511) |
| (488.205.655) | (408.841.019) | (122.051.413) | (102.210.254) | (19.841.159) | (24.985.955) |
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı bakiyesi | (102.210.254) | (39.476.023) |
| Gelir tablosuna kaydedilen ertelenmiş vergi geliri / (gideri) Diğer kapsamlı gelir tablosuyla ilişkilendirilen ertelenmiş vergi |
(21.374.825) | (26.591.800) |
| gelir/(gideri) | 1.533.666 | 1.605.845 |
| Dönem sonu bakiyesi | (122.051.413) | (64.461.978) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim hisse başına kar zarar hesaplaması aşağıda sunulmuştur;
| 01 Ocak – 30 Eylül |
01 Temmuz – 30 Eylül |
01 Ocak – 30 Eylül |
01 Temmuz – 30 Eylül |
|
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay | ||||
| başına kazanç/(kayıp): | ||||
| Sürdürülen faaliyetlerden net | ||||
| dönem karı/(zararı) | 117.977.511 | (41.329.889) | (356.326.723) | (127.806.722) |
| Ana Ortaklık Payları | 118.491.387 | (41.185.285) | (355.054.447) | (127.610.511) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (513.876) | (144.604) | (1.272.276) | (196.211) |
| Beheri 1 Kr olan nominal değerli | ||||
| hisselerin ağırlıklı ortalama adedi | 100.000.000.000 | 100.000.000.000 | 100.000.000.000 | 100.000.000.000 |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay | ||||
| basına kazanç/(kayıp) (Kr) | 0,1180 | (0,0413) | (0,3563) | (0,1278) |
Grup'un sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin olmamasından dolayı sulandırılmış pay başına kazanç hesaplanmamıştır (2024: Yoktur).
Cari dönemde tahakkuk eden temettü yoktur (2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
a) Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 7.693.313 | 28.651.948 |
| TGRT Haber TV A.Ş. | - | 20.728.824 |
| İhlas Gazetecilik A.Ş. | 90.730 | 5.212.754 |
| Diğer | 109.343 | 398.312 |
| 7.893.386 | 54.991.838 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 643.729.870 | 285.930.637 |
| TGRT Haber TV A.Ş. | 2.010.868 | 154.343 |
| TGRT Dijital TV Hizmetleri A.Ş. | 1.260.441 | 536.823 |
| Diğer | 3.690.173 | 485.164 |
| 650.691.352 | 287.106.967 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 11.081.711 | 7.690.668 |
| Diğer | 139.398 | 90.247 |
| 11.221.109 | 7.780.915 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 32.576.715 | 32.496.529 |
| Diğer | 419.573 | 388.509 |
| 32.996.288 | 32.885.038 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kilit yönetici personel, İşletmenin, (idari ya da diğer) herhangi bir yöneticisi de dahil olmak üzere, faaliyetlerini planlama, yönetme ve kontrol etme yetki ve sorumluluğuna doğrudan veya dolaylı olarak sahip olan kişileri kapsamakta olup, bunlara sağlanan iki tür fayda vardır. Kısa vadeli faydalar; maaş, sosyal güvenlik yardımı, ikramiye, ücretli izinler ve huzur haklarını kapsamaktadır. Bu tür kısa vadeli faydalar "Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler" hesabında raporlanmıştır. İşten çıkarma halinde sağlanacak faydalar ise, Grup'un kıdem tazminatı yükümlülüğünü kapsamaktadır. Bu tür faydalar "Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar" hesabında raporlanmıştır.
Kilit personele 01 Ocak-30 Eylül 2025 döneminde sağlanan kısa vadeli toplam fayda 15.996.664 TL (2024: 14.416.374 TL), 01 Ocak-30 Eylül 2025 döneminde işten çıkarma halinde sağlanan ve sağlanacak toplam fayda ise 11.654.960 TL (2024: 12.385.030 TL)'dir.
Grup'un işten veya görevden ayrılan kilit yönetici personeline 01 Ocak-30 Eylül 2025 döneminde maaş, huzur hakkı vb. fayda bulunmamaktadır (2024: Yoktur).
b) Grup'un 01 Ocak-30 Eylül 2025 ve 01 Ocak-30 Eylül 2024 dönemlerinde ilişkili taraflarla yaptığı mal, hizmet ve reklam alış ve satışları aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Pazarlama A.Ş. | 99.739.980 | 62.068.055 | 121.593.989 | 207.117 |
| İhlas Holding A.Ş. | 3.936.759 | 277.124 | 730.151 | 286.819 |
| TGRT Haber TV A.Ş. | 41.227.291 | 19.084.529 | 38.468.493 | 15.824.641 |
| Şifa Yemek ve Gıda Üretim Tesisleri | ||||
| Tic. A.Ş. | 370.692 | 124.626 | 402.298 | 134.028 |
| TGRT Dijital TV Hizmetleri A.Ş. | 7.695.310 | 3.855.367 | 15.711.400 | 6.828.522 |
| İhlas Gazetecilik A.Ş. | 210.693 | 11.843 | 153.546 | 25.048 |
| Dijital Varlıklar Görsel Medya ve | ||||
| İnternet Hiz. Ltd. Şti. | 147.831 | 46.265 | 130.759 | 41.738 |
| Diğer | 7.650.322 | 7.142.324 | 621.568 | 167.377 |
| 160.978.878 | 92.610.133 | 177.812.204 | 23.515.290 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 58.776.002 | 20.162.086 | 1.057.883 | 31.192 |
| Diğer | 153.651 | - | 211.919 | 17.797 |
| 58.929.653 | 20.162.086 | 1.269.802 | 48.989 |
c) Grup'un 01 Ocak-30 Eylül 2025 ve 01 Ocak-30 Eylül 2024 dönemlerinde ilişkili taraflardan aldığı ve bunlara kestiği faiz, kira vb. faturalar aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Pazarlama A.Ş. | - | - | 6.904.731 | 24.049 |
| İhlas Ev Aletleri İmalat San.Tic.A.Ş. | - | - | 624.798 | - |
| İhlas Holding A.Ş. | 3.879.697 | 1.802.935 | 22.631.363 | 7.133.968 |
| Diğer | 558.131 | 558.131 | 3.564.993 | 1.781.197 |
| 4.437.828 | 2.361.066 | 33.725.885 | 8.939.214 |
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 138.388.638 | 57.621.908 | 64.490.709 | 31.621.196 |
| Diğer | - | - | 1.741.147 | 60.704 |
| 138.388.638 | 57.621.908 | 66.231.856 | 31.681.900 |
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Pazarlama A.Ş. | 47.544 | 14.878 | 39.796 | 12.701 |
| İhlas Holding A.Ş. | 2.601.810 | 814.251 | 2.745.937 | 876.533 |
| Diğer | 95.094 | 29.756 | 90.684 | 48.698 |
| 2.744.448 | 858.885 | 2.876.417 | 937.932 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İhlas Holding A.Ş. | 21.817.543 | 10.608.968 | 18.479.146 | 6.546.779 |
| Diğer | 186.834 | 58.470 | 180.767 | 121.637 |
| 22.004.377 | 10.667.438 | 18.659.913 | 6.668.416 |
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan borç ve özkaynak dengesini verimli bir şekilde sağlayarak karını ve piyasa değerini artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı ödenmiş sermaye, sermaye yedekleri, kısıtlanmış kar yedekleri ve geçmiş yıl kar/zararlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup, sermaye yeterliliğini net borç / özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kısa ve uzun vadeli kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Toplam borçlar | 3.170.531.886 | 2.058.142.483 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler | (49.634.156) | (50.758.956) |
| Net borç | 3.120.897.730 | 2.007.383.527 |
| Toplam özkaynak | 1.157.156.252 | 1.043.741.235 |
| Net borç/ özsermaye oranı | %270 | %192 |
Grup'un finansal araçlarla ilgili önemli muhasebe politikaları 2 numaralı "Önemli Muhasebe Politikaları Özeti" dipnotunda yer alan "Finansal Araçlar" kısmında açıklanmaktadır.
Grup'un önemli finansal riskleri içerisinde döviz kuru riski, faiz oranı riski ve likidite riski yer almaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un riskin erken saptanması ve yönetimi komitesi bulunmaktadır. Yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür.
Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Gelirlerin ve giderlerin döviz cinslerine göre dağılımı ile borçların döviz cinslerine göre ve değişken ve sabit faiz oranlı olarak dağılımları Grup yönetimi tarafından takip edilmektedir.
Piyasa riskine yol açan piyasa koşullarındaki değişiklikler; gösterge faiz oranı, diğer bir işletmenin finansal aracının fiyatı, mal fiyatı, döviz kuru veya fiyat ya da oran endeksindeki değişiklikleri içerir.
Grup, hammadde stoklarının fiyat değişimlerinden dolayı satış fiyatlarının etkilenmesi nedeniyle fiyat riskine maruz kalmaktadır. Satış marjları üzerindeki olumsuz fiyat hareketi etkilerinden kaçınmak amacıyla kullanılabilecek bir türev enstürümanı bulunmamaktadır. Grup tarafından ileriye dönük hammadde fiyatlarındaki hareketler dikkate alınarak sipariş verme-üretim-satın alma dengeleri gözden geçirilmekte ve hammadde fiyatlarındaki değişimi satış fiyatlarına yansıtmaya çalışmaktadır.
Grup sabit faiz oranları üzerinden borçlanmaktadır. Grup'un değişken faiz oranları üzerinden önemli borçlanması olmadığından faiz oranlarına duyarlılığı önemli düzeyde bulunmamaktadır. Grup'un faiz pozisyon tablosu aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Sabit faizli araçlar | ||
| Finansal varlıklar | ||
| - Vadeli mevduat |
19.382.254 | 35.240.727 |
| Finansal borçlar | 44.217.397 | 40.665.953 |
| Değişken faizli araçlar | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden olan finansal varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerleri (net) aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| A. Döviz cinsinden varlıklar | 435.375.203 | 456.607.521 |
| B. Döviz cinsinden yükümlülükler | 3.863.684 | 848.974 |
| Net döviz pozisyonu (A-B) | 431.511.519 | 455.758.547 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | USD | Avro | TL Karşılığı | USD | Avro | |
| 1. Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - |
| 2a. Parasal finansal varlıklar | 14.341.350 | 345.547 | 36 | 14.803.120 | 420.221 | 44 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar 3. Diğer |
- 421.033.853 |
- 10.000.000 |
- 124.360 |
- 441.804.401 |
- 12.542.959 |
- - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 435.375.203 | 10.345.547 | 124.396 | 456.607.521 | 12.963.180 | 44 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 435.375.203 | 10.345.547 | 124.396 | 456.607.521 | 12.963.180 | 44 |
| 10. Ticari borçlar | 2.720.294 | - | 55.918 | 142.086 | - | 3.867 |
| 11. Finansal yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | 1.143.390 | 27.553 | - | 706.888 | 20.069 | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) | 3.863.684 | 27.553 | 55.918 | 848.974 | 20.069 | 3.867 |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - |
| 15. Finansal yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler | ||||||
| (14+15+16) | - | - | - | - | - | - |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 3.863.684 | 27.553 | 55.918 | 848.974 | 20.069 | 3.867 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık | ||||||
| / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - | - |
| 19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 20. Net yabancı para varlık / | ||||||
| (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) | 431.511.519 | 10.317.994 | 68.478 | 455.758.547 | 12.943.111 | (3.823) |
| 21. Parasal kalemler net yabancı varlık/(yükümlülük) pozisyonu |
||||||
| (l+2a+5+6a-10-ll-12a-14-15-16a) | 10.477.666 | 317.994 | (55.882) | 13.954.146 | 400.152 | (3.823) |
| 22. Döviz hedgi için kullanılan finansal | ||||||
| araçların toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıklarının hedge edilen | ||||||
| kısmının tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge | ||||||
| edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | - |
| 25. İhracat | - | - | - | - | - | - |
| 26. Ithalat | - | - | - | - | - | - |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibari ile toplam ithalatlarından kaynaklanan toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı, toplam döviz yükümlülüğünün kur riskinin bir türev araç vasıtasıyla karşılanma oranı olup, Şirket'in vadeli işlemi olmadığından, toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı yoktur. Grup'un gelir ve giderleri arasında kur riski açısından doğal bir denge bulunmakta olup ileriye yönelik tahminler ve piyasa şartları dikkate alınarak bu denge korunmaya çalışılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un kredi riski temel olarak ticari alacaklarına ilişkindir. Bilançoda gösterilen tutar Grup yönetiminin geçmiş deneyimlerine ve ileriye yönelik değerlendirmelere bağlı olarak matris kullanarak her bir finansal varlık için tahmin ettiği beklenen kredi riski düşüldükten sonraki net tutardan oluşmaktadır. Grup'un kredi riski çok sayıda müşteriyle çalışıldığından dolayı dağılmış durumdadır ve önemli bir kredi risk yoğunlaşması yoktur.
| Alacaklar | Bankalardaki Mevduat |
Nakit ve Diğer | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | İlişkili | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||
| Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami beklenen kredi riski Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
7.893.386 - |
169.636.524 - |
- - |
1.864.386 - |
20.969.636 - |
38.487.830 - |
| Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış |
7.893.386 | 159.624.441 | - | 1.745.386 | 20.969.636 | 38.487.830 |
| varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - |
| Değer düşüklüğüne uğrayan | ||||||
| varlıkların net defter değerleri | - | 10.012.083 | - | 119.000 | - | - |
| - Brüt defter değeri | 3.337.137 | 84.352.736 | 87.078.149 | - | - | |
| - Değer düşüklüğü(-) - Net değerin teminat |
(3.337.137) | (74.340.653) | - | (86.959.149) | - | - |
| vs. ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| Finansal durum tablosu dışı | ||||||
| kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | Bankalardaki Mevduat |
Nakit ve Diğer |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | ||||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami beklenen kredi riski Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
49.779.084 - |
308.821.632 - |
5.212.754 - |
3.353.527 - |
35.535.143 - |
15.424.508 - |
| Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış |
49.779.084 | 303.333.234 | 5.212.754 | 3.353.527 | 35.535.143 | 15.424.508 |
| varlıkların net defter değeri Değer düşüklüğüne uğrayan |
- | - | - | - | - | - |
| varlıkların net defter değerleri | - | 5.488.398 | - | - | - | - |
| - Brüt defter değeri | 4.056.899 | 107.865.728 | - | 86.321.045 | - | - |
| - Değer düşüklüğü(-) - Net değerin teminat vs. |
(4.056.899) (102.377.331) | - | (86.321.045) | - | - | |
| ile güvence altına alınmış | ||||||
| kısmı | - | - | - | - | - | - |
| Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar |
- | - | - | - | - | - |
Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
Grup, alacakların beklenen kredi zararı karşılığı hesaplaması amacıyla kredi riskinde önemli derecede artış olmayanlar için 12 aylık, kredi riskinde önemli derecede artış olanlar için ömür boyu beklenen kredi zararı karşılığı dikkate almıştır. Beklenen kredi zararını ölçmek için, Grup, alacaklarını vadeleri ve kredi riski karakterleri ile geçmiş kredi zarar deneyimleri ve ileriye yönelik makroekonomik göstergeler kullanarak beklenen kredi zarar karşılığı hesaplamıştır. İcra takibinde ve dava aşamasında olan alacakların tahsil kabiliyetinin zayıflaması nedeniyle bu alacakların tamamına karşılık ayrılmaktadır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Vadesi geçmemiş | 173.123.419 | 401.811.611 |
| Vadesi Üzerinden 1-30 Gün Geçmiş | 500.000 | - |
| Vadesi Üzerinden 1-3 Ay Geçmiş | 12.610.107 | 961.989 |
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | 4.551.714 | 16.210.354 |
| Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş | 60.648.650 | 47.856.038 |
| Vadesi 5 yıldan fazla geçmiş | 92.597.345 | 93.082.280 |
| Eksi: Değer düşüklüğü | (164.636.939) | (192.755.275) |
| 179.394.296 | 367.166.997 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kredi riski oluşturan firmalardan alınmış herhangi bir teminat veya gayri kabili rücu kredi taahhütleri bulunmamaktadır.
Grup'un nakit ve nakit benzerleri vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal araçlardan oluşmaktadır. Not 3'teki mevduat tutarları, finans kuruluşları nezdinde tutulmaktadır.
Grup, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
Aşağıdaki tablo Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yükümlülüklerinin sözleşmeye dayalı iskonto edilmemiş ödemelerin vadelerine göre durumunu göstermektedir.
| Sözleşme Uyarınca Vadeler | Defter Değeri |
Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışları Toplamı |
3 aydan kısa |
3-12 ay arası |
1-5 yıl arası |
|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal | |||||
| Yükümlülükler | 1.907.444.871 | 3.190.533.291 | 78.481.916 | 280.242.083 | 2.831.809.292 |
| Finansal borçlar | 44.217.397 | 58.285.508 | 4.535.721 | 13.607.162 | 40.142.625 |
| Ticari Borçlar | 1.829.400.878 | 3.095.613.074 | 37.311.486 | 266.634.921 | 2.791.666.667 |
| Diğer Borç ve Yükümlülükler | 33.826.596 | 36.634.709 | 36.634.709 | - | - |
| Sözleşme Uyarınca Vadeler | Defter Değeri | Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışları Toplamı |
3 aydan kısa |
3-12 ay arası |
1-5 yıl arası |
|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal | 102.990.34 | ||||
| Yükümlülükler | 1.231.431.031 | 2.746.842.277 | 92.764.306 | 4 | 2.551.087.627 |
| Finansal borçlar | 40.665.952 | 56.840.223 | 3.586.089 | 10.758.264 | 42.495.870 |
| Ticari borçlar | 1.148.336.518 | 2.656.927.517 | 65.613.003 | 82.722.757 | 2.508.591.757 |
| Diğer borç ve yükümlülükler | 42.428.561 | 33.074.537 | 23.565.214 | 9.509.323 | - |
Grup, türev ürünleri alım-satımı işlemi ile döviz ve/veya faiz oranı (sabit ve değişken) riskinden korunmak amacıyla swap işlemleri yapmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yoktur.
30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolar, Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 10 Kasım 2025 tarihinde yayımlanması için yetki verilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış olan konsolide finansal tabloları değiştirme gücüne sadece Şirket Genel Kurulu sahiptir.
Grup sahip olduğu maden ruhsatlarından, Çanakkale Yenice'de bulunan 1 adet işletme izinli maden ruhsatının CVK Maden İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş'ye devri için sözleşme yapmış olup, devir işlemleri tamamlanmıştır.Ruhsatları devir alan CVK Maden İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş; sözleşme şartları gereği üreteceği tüvenan cevherin ortalama tenör ve toplam tonaj değerinin aylık bazda %7'si oranında Grup'a pay verecektir. Sözleşme 2 yıl Ar&Ge faaliyetleri+30 yıl süreli işletme faaliyetleri ile 01 Kasım 2049 yılına kadar geçerli olacaktır.
Ayrıca, Grup'un bağlı ortaklığı; İzmir Bayındır'da bulunan 2 adet işletme izinli maden ruhsatının CVK Maden İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş.'ye devri için sözleşme yapmış olup, devir işlemleri tamamlanmıştır. Devre konu 2 ruhsat daha sonra CVK Maden tarafından tek bir ruhsat olarak (tevhid edilmiş) birleştirilmiştir. Sözleşme gereği Devralan üreteceği tüvenan cevherin aylık bazda %7'si oranında devredene pay verecektir. Sözleşme 2 yıl Ar&Ge faaliyetleri+30 yıl süreli işletme faaliyetleri ile 01 Kasım 2049 yılına kadar geçerli olacaktır.
Grup sahip olduğu maden ruhsatlarından, Hakkari Çukurca'da bulunan 1 adet işletme ruhsatlı maden ruhsatının devri için sözleşme yapmış olup, devir işlemleri tamamlanmıştır. Devralan; sözleşme şartları gereği üreteceği tüvenan cevherin ortalama tenör ve toplam tonaj değerinin aylık bazda %10'u oranında Grup'a pay verecektir. Anlaşma gereğince; sözleşme 1 yıl Ar&Ge faaliyetleri+9 yıl süreli işletme faaliyetleri olmak üzere 10 yıl geçerli olacaktır.
Grup, sahip olduğu maden ruhsatlarından, Kahramanmaraş Elbistan'da bulunan 1 adet maden ruhsatının "Rödövans" usulü işletilmesi için sözleşme yapmıştır. Sözleşme 1 yıl Ar&Ge + 9 yıl işletme faaliyetini kapsayacak olup 2032 yılına kadar geçerli olacaktır. Maden ruhsatları sebebiyle rödovans bedeli, aylık bazda elde edilen cirodan ilgili aya ait işletme giderleri düşüldükten sonra kalan tutarın 1/3'ü oranında Grup'a pay verilecektir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|
| Peşin ödenmiş giderler (kısa vadeli) | 734.219 |
| Duran varlıklar | 207.819.513 |
| Ertelenmiş gelirler (kısa vadeli) | (205.871.967) |
| Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü | (88.514.461) |
| Ödenmiş sermaye | 11.214.056 |
| Paylara ilişkin primler/iskontolar | (13.451) |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (giderler) | 10.112.479 |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (giderler) | 359.012 |
| Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (32.110.874) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (4.098.898) |
| Geçmiş yıllar kârları/zararları | 143.868.925 |
| Hasılat | (34.475.608) |
| Stoklar ve satışların maliyeti | 228.018.457 |
| Faaliyet gideri | 24.456.165 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/(gider) | (7.759.612) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelir/(gider) | (66.888) |
| Finansman geliri/(gideri) | (55.600) |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/(gideri) | 158.464 |
| Net parasal pozisyon kazançları (kayıpları) | 253.773.931 |
Have a question? We'll get back to you promptly.