Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| ------------- | ------- |
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 | |
|---|---|---|
| KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 | |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 | |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 6 - 32 | ||
| DİPNOT 1 | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 6 |
| DİPNOT 2 | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 7 |
| DİPNOT 3 | İLİŞKİLİ TARAFLAR | 11 |
| DİPNOT 4 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 12 |
| DİPNOT 5 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 12 |
| DİPNOT 6 | FİNANSAL BORÇLAR | 12 |
| DİPNOT 7 | TİCARİ ALACAKLAR VE TİCARİ BORÇLAR | 14 |
| DİPNOT 8 | DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR | 15 |
| DİPNOT 9 | STOKLAR | 15 |
| DİPNOT 10 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GİDERLER | 16 | |
| DİPNOT 11 ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR | 16 | |
| DİPNOT 12 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER | 17 | |
| DİPNOT 13 MADDİ DURAN VARLIKLAR | 18 | |
| DİPNOT 14 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 20 | |
| DİPNOT 15 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR | 21 | |
| DİPNOT 16 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | 23 | |
| DİPNOT 17 HÂSILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 25 | |
| DİPNOT 18 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER | 26 | |
| DİPNOT 19 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | 27 | |
| DİPNOT 20 FİNANSMAN GELİR VE GİDERLERİ | 28 | |
| DİPNOT 21 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER | 28 | |
| DİPNOT 22 GELİR VERGİLERİ | 29 | |
| DİPNOT 23 PAY BAŞINA KAZANÇ / KAYIP | 31 | |
| DİPNOT 24 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL | ||
| RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) | 31 | |
| DİPNOT 25 NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/ (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN | ||
| AÇIKLAMALAR | 32 | |
| DİPNOT 26 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 32 |
VARLIKLAR Not referansları 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 Dönen varlıklar 1.485.830.171 1.266.938.369 Nakit ve nakit benzerleri 4 137.408.522 166.685.735 Finansal yatırımlar 5 123.102.636 96.474.067 Ticari alacaklar 7 497.342.448 603.379.606 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 3 1.393 67.113 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 7 497.341.055 603.312.493 Diğer alacaklar 8 180.911.650 17.108.368 - İlişkili taraflardan diğer alacaklar 3 14.030.067 5.836.069 - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 8 166.881.583 11.272.299 Stoklar 9 412.585.151 320.237.893 Peşin ödenmiş giderler 10 98.736.593 54.424.717 Câri dönem vergisiyle ilgili varlıklar 22 784.818 1.947.186 Diğer dönen varlıklar 34.958.353 6.680.797 Duran varlıklar 2.193.710.625 2.137.140.493 Diğer alacaklar 8 365.325 42.146.692 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 11 75.529.780 98.105.887 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 12 739.141.002 819.860.476 Maddi duran varlıklar 13 1.269.386.215 1.093.833.499 Maddi olmayan duran varlıklar 14 97.451.560 83.065.375 Peşin ödenmiş giderler 10 11.836.743 128.564 TOPLAM VARLIKLAR 3.679.540.796 3.404.078.862
| KAYNAKLAR | Not | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli yükümlülükler | 1.276.917.849 | 1.108.448.503 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 6 | 743.168.595 | 752.545.524 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 6 | 131.754.901 | 53.647.741 |
| Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 17.687.805 | 36.949.949 |
| Diğer finansal yükümlülükler | 6 | 16.268.386 | 69.804.705 |
| Ticari borçlar | 7 | 265.731.549 | 146.433.550 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 23.872.966 | 15.926.955 | |
| Diğer borçlar | 8 | 45.440.372 | 16.803.715 |
| Ertelenmiş gelirler | 10 | 26.208.029 | 11.314.690 |
| Dönem kârı vergi yükümlülüğü | 22 | 1.861.037 | - |
| Kısa vadeli karşılıklar | 15 | 4.924.209 | 5.021.674 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 4.732.248 | 4.743.269 | |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 191.961 | 278.405 | |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 164.877.182 | 55.949.890 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 6 | 34.355.235 | 2.532.615 |
| Uzun vadeli finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 6.434.127 | 30.008.155 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 15 | 5.484.635 | 3.583.323 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 5.484.635 | 3.583.323 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 22 | 118.603.185 | 19.825.797 |
| ÖZKAYNAKLAR | 2.237.745.765 | 2.239.680.469 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş sermaye | 16 | 190.370.946 | 190.370.946 |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 16 | 685.519.119 | 685.519.119 |
| Geri Alınan Paylar | 16 | (27.286.539) | - |
| Hisse senedi ihraç primleri | 16 | 906.009.630 | 860.983.081 |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş | 153.449.847 | 129.034.609 | |
| diğer kapsamlı gelirler veya giderler | 16 | ||
| -Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları (azalışları) | 155.865.135 | 129.320.540 | |
| -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları | (2.415.288) | (285.931) | |
| (kayıpları) Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer |
(45.484.981) | 37.592.785 | |
| kapsamlı gelirler veya giderler | |||
| -Yabancı para çevrim farkları | (45.484.981) | 37.592.785 | |
| Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 70.298.467 | 43.011.928 | |
| Geçmiş yıllar kârı/zararı (-) | 213.109.214 | 368.296.753 | |
| Net dönem kârı/zararı (-) | 101.216.401 | (75.128.752) | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 2.247.202.104 | 2.239.680.469 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (9.456.339) | - | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 3.679.540.796 | 3.404.078.862 |
| Sınırlı denetimden geçmiş Câri dönem 01 Ocak |
Sınırlı denetimden geçmiş Geçmiş dönem 01 Ocak |
Sınırlı denetimden geçmiş Câri dönem 01 Temmuz |
Sınırlı denetimden geçmiş Geçmiş dönem 01 Temmuz |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Hâsılat | 17 | 2.051.994.024 | 2.529.314.935 | 680.977.837 | 817.466.459 |
| Satışların maliyeti (-) | 17 | (1.418.438.575) | (1.961.203.431) | (404.629.810) | (679.355.363) |
| Brüt kâr (zarar) | 633.555.449 | 568.111.504 | 276.348.027 | 138.111.096 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 18 | (161.109.322) | (170.146.705) | (31.318.171) | (57.108.725) |
| Pazarlama giderleri (-) | 18 | (159.930.143) | (157.532.950) | (48.226.855) | (52.217.410) |
| Araştırma ve geliştirme giderleri (-) | 18 | (16.045.539) | (18.006.292) | (4.902.944) | (6.014.319) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 19 | 165.654.664 | 107.619.448 | 33.552.336 | 24.139.764 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 19 | (72.772.078) | (70.971.321) | (25.664.408) | (19.758.271) |
| Esas Faaliyet Kârı / Zararı (-) | 389.353.031 | 259.073.684 | 199.787.985 | 27.152.135 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 77.643.766 | 67.181.432 | 13.310.757 | 7.641.911 | |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 21 | (45.802.340) | (9.107.499) | - | (9.107.499) |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 11 | 3.376.149 | (11.929.435) | 1.446.223 | (8.926.400) |
| Finansman geliri (gideri) öncesi faaliyet | |||||
| kârı (zararı) | 424.570.606 | 305.218.182 | 214.544.965 | 16.760.147 | |
| Finansman gelirleri | 20 | 130.320.780 | 121.309.819 | 21.835.544 | 70.434.776 |
| Finansman giderleri (-) | 20 | (325.866.951) | (461.081.114) | (90.984.580) | (144.451.613) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (85.740.706) | (151.127.272) | (57.899.272) | (37.870.747) | |
| Vergi öncesi kâr/zarar | 143.283.729 | (185.680.385) | 87.496.657 | (95.127.437) | |
| Vergi gelir / gideri (-) | (51.523.667) | (8.512.045) | (55.553.901) | (6.420.250) | |
| -Dönem vergi gelir/gideri (-) | 22 | (2.832.689) | - | (2.732.300) | - |
| -Ertelenmiş vergi geliri/gideri (-) | 22 | (48.690.978) | (8.512.045) | (52.821.601) | (6.420.250) |
| Dönem kârı/zararı | 91.760.062 | (194.192.430) | 31.942.756 | (101.547.687) | |
| Dönem Kârının (Zararının) Dağılımı | 91.760.062 | (194.192.430) | 31.942.756 | (101.547.687) | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (9.456.339) | - | - | - | |
| Ana Ortaklık Payları | 101.216.401 | (194.192.430) | 31.942.756 | (101.547.687) | |
| Pay Başına Kazanç | 0,5317 | (1,0201) | 0,1678 | (0,5334) | |
| Diğer kapsamlı gelir tablosu | |||||
| Kâr veya zararda yeniden |
|||||
| sınıflandırılmayacaklar | 24.415.238 | 4.922.770 | (320.845) | 4.658.360 | |
| -Maddi duran varlıklar yeniden değerleme | |||||
| artışları/azalışları | 35.392.794 | 6.387.816 | - | 6.387.816 | |
| -Maddi duran varlıklar yeniden değerleme | |||||
| artış /azalışları vergi etki | (8.848.199) | (781.496) | - | (1.755.228) | |
| -Tanımlanmış fayda planları yeniden |
|||||
| ölçüm kazançları(kayıpları) | (2.839.143) | (911.400) | (427.794) | 34.363 | |
| -Tanımlanmış fayda planları yeniden |
|||||
| ölçüm kazançları /kayıpları vergi etkisi | 709.786 | 227.850 | 106.949 | (8.591) | |
| Kâr veya zararda yeniden |
|||||
| sınıflandırılacaklar | (83.077.766) | (31.356.071) | (29.723.843) | 9.936.727 | |
| -Yabancı para çevrim farkları | (83.077.766) | (31.356.071) | (29.723.843) | 9.936.727 | |
| Diğer kapsamlı gider | (58.662.528) | (26.433.301) | (30.044.688) | 14.595.087 | |
| Toplam kapsamlı gelir | 33.097.534 | (220.625.731) | 1.898.068 | (86.952.600) |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Maddi Duran Varlık Yeniden |
Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Tanımlanmış fayda planları |
Kârdan | Kontrol | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş | Sermaye düzelmesi |
Pay ihraç | Geri Alınan | Değerleme Artışları/ |
yeniden ölçüm kazançlar/ |
Yabancı para çevrim |
ayrılan kısıtlanmış |
Geçmiş yıl kâr / | Dönem net kârı / | Ana ortaklığa ait toplam |
gücü olmayan |
Toplam | ||
| Not | Sermaye | farkları | primleri | Paylar | Azalışları | kayıpları | farkları | yedekler | zararları (-) | zararı (-) | Özkaynaklar | paylar | özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 | ||||||||||||||
| açılış bakiyeleri | 190.370.946 | 685.519.119 | 860.983.081 | - | 120.924.297 | 282.825 | 83.457.467 | 39.463.133 | 280.832.312 | 110.169.304 | 2.372.002.484 | - | 2.372.002.484 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | 3.548.796 | 106.620.508 | (110.169.304) | - | - | - | |
| Kâr dağıtımı Toplam kapsamlı |
- | - | - | - | - | - | - | - | (19.156.085) | - | (19.156.085) | - | (19.156.085) | |
| (gider)/gelir | - | - | - | - | 5.606.319 | (683.550) | (31.356.071) | - | - | (194.192.430) | (220.625.732) | - | (220.625.732) | |
| 30 Eylül 2024 kapanış bakiyeleri |
190.370.946 | 685.519.119 | 860.983.081 | - | 126.530.616 | (400.725) | 52.101.396 | 43.011.929 | 368.296.735 | (194.192.430) | 2.132.220.667 | - | 2.132.220.667 | |
| 1 Ocak 2025 açılış bakiyeleri |
190.370.946 | 685.519.119 | 860.983.081 | - | 129.320.540 | (285.931) | 37.592.785 | 43.011.928 | 368.296.753 | (75.128.752) | 2.239.680.469 | - | 2.239.680.469 | |
| Transferler Konsolidasyona |
- | - | - | - | - | - | - | - | (75.128.752) | 75.128.752 | - | - | - | |
| dahil olan işletme etkisi |
- | - | 45.026.549 | - | - | - | - | - | (44.272.261) | - | 754.288 | - | 754.288 | |
| Kâr dağıtımı | - | - | - | - | - | - | - | - | (8.499.987) | - | (8.499.987) | - | (8.499.987) | |
| Pay geri alımları Toplam kapsamlı |
16 | - | - | - | (27.286.539) | - | - | - | 27.286.539 | (27.286.539) | - | (27.286.539) | - | (27.286.539) |
| (gider)/gelir | - | - | - | - | 26.544.595 | (2.129.357) | (83.077.766) | - | - | 101.216.401 | 42.553.873 | (9.456.339) | 33.097.534 | |
| 30 Eylül 2025 kapanış bakiyeleri |
190.370.946 | 685.519.119 | 906.009.630 | (27.286.539) | 155.865.135 | (2.415.288) | (45.484.981) | 70.298.467 | 213.109.214 | 101.216.401 | 2.247.202.104 | (9.456.339) | 2.237.745.765 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | ||
|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları | Not | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| İşletme faaliyetlerinden nakit akışlar | 213.864.601 | 758.260.386 | |
| Dönem Kârı (Zararı) | 91.760.062 | (194.192.430) | |
| Dönem Net Kârı (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 395.681.268 | 517.440.411 | |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 13,14 | 71.622.293 | 60.594.995 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 19.790.117 | 56.379.931 | |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | 19.790.117 | 56.379.931 |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 15 | 3.548.424 | 625.655 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili | |||
| Düzeltmeler- Kıdem Tazminatı Karşılığı | 3.578.424 | 731.752 | |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | (30.000) | (106.097) | |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 151.485.814 | 361.861.227 | |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları ile İlgili Düzeltmeler | 41.714.353 | 2.143.672 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler | (22.908.667) | 23.081.440 | |
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar | 11 | 2.686.125 | 5.140.249 |
| Vergi (Geliri) Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 22 | 48.690.978 | 7.507.145 |
| Parasal kayıp kazanç ile ilgili düzeltmeler | 79.051.831 | - | |
| İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı | (273.576.730) | 426.722.959 | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | (46.187.716) | 89.808.365 | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (16.291.992) | 280.015.570 | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (167.271.831) | (7.774.641) | |
| İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | (9.377.202) | (32.184) | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | (157.894.629) | (7.742.457) | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | (157.272.271) | 47.267.188 | |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | (67.080.185) | 32.586.628 | |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 148.985.929 | (37.375.923) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 11.175.041 | (2.768.115) | |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 32.043.441 | 2.047.859 | |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 17.187.279 | (4.813.060) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili | |||
| Düzeltmeler | (28.864.425) | 27.729.088 | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | (28.864.425) | 27.729.088 | |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | 213.864.601 | 749.970.940 | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | - | 8.395.545 | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT | |||
| AKIMI | (113.456.645) | (29.796.402) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit | |||
| Girişleri | - | 25.303.513 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit | |||
| Çıkışları | (226.320.525) | (133.511.661) | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 50.000.000 | - | |
| 78.411.746 | |||
| Alınan Faiz | 62.863.880 | ||
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT | (771.917.292) | ||
| AKIMI | (22.786.260) | ||
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 195.868.685 | (293.475.440) | |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit | |||
| Çıkışlar | 4.194.736 | (6.583.059) | |
| Ödenen temettüler | (8.499.987) | (19.156.086) | |
| Ödenen Faiz | (214.349.694) | (452.702.707) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE | |||
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 77.621.696 | (43.453.308) | |
| Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki | |||
| Etkisi | (83.077.766) | (31.356.071) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki enflasyon etkisi | (23.821.143) | - | |
| Nakit ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış | (29.277.213) | (74.809.379) | |
| Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu | 166.685.735 | 221.791.077 | |
| Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu | 137.408.522 | 146.981.696 | |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Mercan Kimya Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin ("Şirket") faaliyet konusu; Mercan Kimya'nın ana faaliyet konusu parafin, emülsiyon, vazelin ve likit parafin üretmek, almak ve satmaktır. Şirket, iç ve dış pazarlara yönelik parafin, parafin yağları ve parafinik emülsiyonlar üretmektedir. Yurtiçindeki tedarikçi firma Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.'den sınırlı hammadde temini nedeniyle yurtdışından hammadde ithal etmektedir.
Şirket'in merkez adresi Hacıeyüplü Mah. 3125 Sokak No: 23/1 Merkezefendi / Denizli'dir.
Şirket'in dönem sonları itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Sahibi | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı |
| Gültekin Okay Salgar | 54.000.000 | 28,37% | 54.000.000 | 28,37% |
| Berkin Salgar | 40.500.000 | 21,27% | 40.500.000 | 21,27% |
| Sinan Salgar | 40.500.000 | 21,27% | 40.500.000 | 21,27% |
| Halka Arz | 55.370.946 | 29,09% | 55.370.946 | 29,09% |
| Toplam | 190.370.946 | 100% | 190.370.946 | 100% |
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemelerine ve Sermaye Piyasası Mevzuatına tâbi olup; payları 27 Mayıs 2021 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. ("BİAŞ" veya "Borsa" veya "BİST")'de işlem görmektedir. SPK'nın 30 Ekim 2014 tarih ve 31/1059 sayılı İlke Kararı ile değişik 23 Temmuz 2010 tarih ve 21/655 sayılı İlke Kararı gereğince; Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. ("MKK") kayıtlarına göre; 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Mercan'ın sermayesinin %29,09'unu (31 Aralık 2024 %29,09) temsil eden payların "dolaşımda" olduğu kabul edilmektedir. Rapor tarihi itibarıyla bu oran %29,09'dur (Not 15).
Konsolide finansal tablolarda ve Notlarda Şirket ve konsolide edilmiş bağlı ortaklıkları "Grup" olarak adlandırılacaktır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in tam konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının detayı aşağıda gibidir:
| Bağlı Ortaklık Unvanı | Faaliyet Alanı | Ülke |
|---|---|---|
| Dermokim Kimya San.ve Tic.Ltd. Şti | Kimyevi madde üretimi ve satışı | Türkiye |
| Cosmer Kimya San.ve Tic.A.Ş. | Endüstriyel kimyasalların ticareti | Türkiye |
| Rowax Global SRL | Kimyevi madde üretimi ve satışı | Romanya |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un ortalama personel sayısı 155 kişidir. (31 Aralık 2024: 145 kişi)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından, 11 Ağustos 2025 tarihinde onaylanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Eylül 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Seri II-14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TFRS") esas alınmıştır. Ayrıca KGK tarafından 15 Temmuz 2019 tarihinde yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Grup, yasal muhasebe kayıtlarını Vergi Mevzuatı'na ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği)'na uygun olarak tutmakta ve Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır.
Konsolide finansal tablolar, arsalar, binalar, yatırım amaçlı gayrimenkuller haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2024 tarihli veya takip eden kapanış dönemlerinde sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki Câri ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2543 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.319,29 | 1,3329 | %343 |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Grup'un mali durumu ve faaliyet sonuçları, geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Grup'un finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları oluştukları dönemdeki kâr ya da zararda muhasebeleştirilirler.
Yurtdışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama dönemi sonundaki kurlardan TL'ye çevrilir. Yurtdışı faaliyetlerden doğan tüm gelir ve giderler işlem tarihindeki kurlardan TL'ye çevrilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Bağlı Ortaklıklar ve ortaklık oranları aşağıda gösterilmiştir:
| Bağlı Ortaklık Unvanı | Faaliyet Alanı | Ülke | Bağlı Ortaklık Oranı |
|---|---|---|---|
| Dermokim Kimya Sanayi ve Ticaret Limited | Türkiye | %100 | |
| Şirketi ("Dermokim") Cosmer Kimya Sanayi ve Ticaret Anonim |
Kimyevi madde üretimi ve satışı | ||
| Şirketi ("Cosmer") | Endüstriyel kimyasalların ticareti | Türkiye | %100 |
| Rowax Global SRL ("Rowax") | Kimyevi madde üretimi ve satışı | Romanya | %100 |
| Rowax Energy Alfa SRL | Güneş enerji santrali | Romanya | %100 |
| Rowax Energy Beta SRL | Güneş enerji santrali | Romanya | %100 |
| Niwas Cef Energy SRL | Güneş enerji santrali | Romanya | %100 |
| Türkiye | |||
| Fevup Brands E-Ticaret ve Bil. Tek. A.Ş. | Bilişim teknolojileri | Amerika | %51 |
| İngiltere |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in iştirakler detayı aşağıda gibidir:
| İştirak unvanı | Faaliyet alanı | Ülke |
|---|---|---|
| Theca Ambalaj Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti. | Ambalaj, kağıt, paketleme üretimi ve | Türkiye |
| satışı |
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un Câri dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Câri dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yeni bir TMS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS'nin, geçiş hükümlerinde uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise değişikliğin yapıldığı Câri dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat Câri raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve Notlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
-TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları
Söz konusu Standartların Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Söz konusu Standart Grup için geçerli değildir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ilişkin özet konsolide finansal tablolar, TFRS'nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraf bakiyelerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Theca Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş | 1.393 | 1.626 |
| Fevup Brands E-Ticaret ve Bilişim Teknolojileri A.Ş | - | 65.487 |
| Toplam | 1.393 | 67.113 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ortaklardan alacaklar | 14.030.067 | 5.836.069 |
| Toplam | 14.030.067 | 5.836.069 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren yıl itibarıyla Grup'un ilişkili taraflara yaptığı satışlar aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Ortaklardan (Salgar Ailesi) alımlar (*) | 1.031.915 | 1.089.621 |
| Toplam | 1.031.915 | 1.089.621 |
(*) İlgili tutarın tamamı Cosmer tarafından kullanılan Salgar ailesine ait mülkün kirasından oluşmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren 6 aylık hesap dönemi içerisinde Grup'un üst düzey yöneticilerine sağladığı kısa vadeli faydalar toplamı 17.268.028,78 TL'dir (31 Aralık 2024: 45.921.079,70 TL).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 162.453 | 245.077 |
| Bankalar | 133.945.164 | 162.296.414 |
| -Vadeli mevduatlar | 73.586.358 | 64.308.049 |
| -Vadesiz mevduatlar | 60.358.806 | 97.988.365 |
| Diğer Hazır Değerler | 3.300.905 | 4.144.244 |
| Toplam | 137.408.522 | 166.685.735 |
Nakit ve nakit benzerlerinin gerçeğe uygun değerleri, finansal durum tablosu tarihindeki tahakkuk eden geliri de içeren kayıtlı değerine yaklaşmaktadır.
Vadeli mevduatların tamamı TL cinsinden olup vade aralıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1-30 gün | 60.358.806 | 56.429.443 |
| Toplam | 60.358.806 | 56.429.443 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Menkul Kıymetler | 38.105.838 | - |
| Devlet Tahvili | 52.632.385 | - |
| Eurobond USD | 19.855.971 | 24.547.911 |
| Döviz Fon USD | 4.202.425 | 71.926.156 |
| Türk Lirası Fonları | 8.306.017 | - |
| Toplam | 123.102.636 | 96.474.067 |
Grup'un dönem sonları itibarıyla finansal borçlarının detayı aşağıda açıklanmıştır:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 743.168.595 | 752.545.524 |
| Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları | 131.754.901 | 53.647.741 |
| Kira sertifikası | - | 69.608.980 |
| Kısa vadeli finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 12.754.549 | 28.731.547 |
| Kısa vadeli faaliyet kiralamasından borçlar | 4.933.256 | 8.218.401 |
| Diğer finansal yükümlükler | 16.268.386 | 195.726 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 34.355.235 | 2.532.615 |
| Uzun vadeli finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 6.434.127 | 29.409.985 |
| Uzun vadeli faaliyet kiralamasından borçlar | - | 598.170 |
| Toplam | 949.669.049 | 945.488.689 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Banka kredileri konsolide finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedeli ile yer almaktadır.
Finansal borçların vadeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 1-3 ay arası | 4-12 ay arası | 1-5 yıl arası | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Banka kredileri | 495.315.583 | 409.823.036 | 4.140.112 | 909.278.731 |
| Finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 4.291.672 | 11.335.725 | 9.351.811 | 24.979.208 |
| Faaliyet kiralamasından borçlar | 4.933.256 | - | - | 4.933.256 |
| Diğer finansal yükümlülükler | 16.268.386 | - | - | 16.268.386 |
| Toplam | 520.808.897 | 421.158.761 | 13.491.923 | 955.459.581 |
| 31 Aralık 2024 | 1-3 ay arası | 4-12 ay arası | 1-5 yıl arası | Toplam |
| Banka kredileri | 394.183.454 | 412.009.808 | 2.532.618 | 808.725.880 |
| Finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 7.893.843 | 20.837.704 | 29.409.985 | 58.141.532 |
| Faaliyet kiralamasından borçlar Kira sertifikası |
8.218.401 69.608.980 |
- - |
598.170 - |
8.816.571 69.608.980 |
| Diğer finansal yükümlülükler | 195.723 | - | - | 195.723 |
Finansal borçların para birimi cinsi bazında etkin faiz oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Döviz Tutarı | TL Tutarı | Etkin Faiz Oranı (%) |
|---|---|---|---|
| TL krediler | 448.390.679 | 448.390.679 | 23%-55% |
| USD Krediler | 4.823.042 | 200.148.522 | 5,0%-7,50% |
| EUR Krediler | 4.789.713 | 233.009.457 | 2,68%-8,75% |
| TL finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 19.188.676 | 19.188.676 | 26,04%-26,76% |
| Faaliyet kiralamasından borçlar | 4.933.256 | 4.933.256 | - |
| Diğer finansal yükümlülükler | 16.730.436 | 16.730.436 | - |
| Toplam | 498.855.801 | 922.401.026 |
| 31 Aralık 2024 | Döviz Tutarı | TL Tutarı | Etkin Faiz Oranı (%) |
|---|---|---|---|
| TL krediler | 744.560.576 | 744.560.576 | 28%-55% |
| USD Krediler | 1.450.000 | 64.165.306 | 6% |
| TL finansal kiralama işlemlerinden borçlar | 58.141.532 | 58.141.532 | 26,04%-26,76% |
| Kira sertifikası | 69.608.980 | 69.608.980 | 51,50% |
| Faaliyet kiralamasından borçlar | 8.816.571 | 8.816.571 | - |
| Diğer finansal yükümlülükler | 195.723 | 195.723 | - |
| Toplam | 882.773.382 | 945.488.688 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli Ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alıcılar | 398.434.628 | 445.219.044 |
| Alacak senetleri | 98.906.427 | 158.093.450 |
| Şüpheli Ticari alacaklar | 111.049.909 | 114.466.781 |
| Şüpheli Ticari alacaklar karşılığı (-) | (111.049.909) | (114.466.781) |
| Toplam | 497.341.055 | 603.312.494 |
| İlişkili taraflardan Ticari alacaklar | 1.393 | 67.112 |
| Toplam | 497.342.448 | 603.379.606 |
Grup, alacaklarının tahsil edilip edilmeyeceğine karar verirken, söz konusu alacakların kredi kalitesinde, ilk oluştuğu tarihten bilanço tarihine kadar bir değişiklik olup olmadığını değerlendirir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Ticari alacakların ortalama tahsilat süresi 42 gündür (31 Aralık 2024: 45 gün).
Grup'un şüpheli alacaklarına ilişkin 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak açılış bakiyesi | 106.476.386 | 125.441.175 |
| Dönem içerisinde ayrılan (iptal edilen karşılık) karşılık | (7.299.058) | 13.117.604 |
| Parasal (kazanç)/kayıp | 11.872.581 | (24.091.998) |
| 30 Eylül kapanış bakiyesi | 111.049.909 | 114.466.781 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli Ticari borçları aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Satıcılar | 281.596.410 | 137.787.716 |
| Satıcılar reeskontu (-) | (15.865.306) | (6.700.736) |
| Diğer Ticari borçlar | 445 | 15.346.570 |
| Toplam | 265.731.549 | 146.433.550 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer KDV iade alacakları | 16.496.599 | 10.982.094 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 150.384.984 | 267.077 |
| Personelden alacaklar | 18.439 | 23.128 |
| Ara toplam | 166.900.022 | 11.272.299 |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 14.011.628 | 5.836.069 |
| Toplam | 180.911.650 | 17.108.368 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un uzun vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar | 365.325 | 42.146.692 |
| Toplam | 365.325 | 42.146.692 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli diğer borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 6.009.163 | 15.109.690 |
| Alınan depozito ve teminatlar | 193.879 | 1.502.324 |
| Diğer borçlar | 39.112 | 191.701 |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 39.198.218 | - |
| Toplam | 45.440.372 | 16.803.715 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme | 177.702.284 | 68.030.761 |
| Yarı mamuller | 5.067.437 | 6.175.113 |
| Mamuller | 10.249.983 | 28.631.190 |
| Ticari mallar | 220.686.429 | 219.069.525 |
| Diğer Stoklar | 1.223.637 | 1.272.150 |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (2.344.619) | (2.940.846) |
| Toplam | 412.585.151 | 320.237.893 |
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Maliyet bedelinin net gerçekleşebilir değerinin üzerinde olması halinde Stok Değer Düşüş Karşılığı ayrılır. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla stok değer düşüklüğü tutarı 2.735.559 TL'dir. (31 Aralık 2024 2.735.559 TL). Grup'un stokları üzerinde teminat ve ipotek bulunmamaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla dönen varlıklar içerisindeki peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler | 31.271.062 | 37.679.063 |
| Verilen sipariş avansları | 67.465.531 | 16.745.654 |
| Toplam | 98.736.593 | 54.424.717 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla duran varlıklar içerisindeki peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek yıllara ait giderler | 11.836.743 | 128.564 |
| Toplam | 11.836.743 | 128.564 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli yükümlülükler içerisindeki ertelenmiş gelirler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan avanslar | 26.208.029 | 11.314.690 |
| Toplam | 26.208.029 | 11.314.690 |
Theca Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("İştirak"), 2021 yılında kurulmuştur. İştirak'in faaliyet konusu kalıplanmış selülozik ambalaj sektöründe faaliyet gösteren, viyol ürünlerini üreten ve bu üretime dair makine ve kalıpları tasarlayıp imal eden bir ar-ge kuruluşudur. Grubun iştirak oranı %30'dur.
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal tablo özet bilgileri aşağıdaki gibidir.
| Toplam varlıklar | Toplam borçlar | Özkaynak | Hâsılat | Kâr / (Zarar) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 72.837.263 | 17.489.329 | 55.347.935 | 21.252.311 | 11.242.504 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup mal ve hizmet üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan binalarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmıştır.
30 Eylül 2025 tarihinde sonra eren yıl içerisindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller |
1 Ocak 2025 | Giriş | Çıkış | Yabancı para çevrim farkı |
Değerleme | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve arsalar | 727.738.702 | - | (75.257.753) | (1.676.350) | 4.287.926 | 655.092.525 |
| Binalar | 92.121.774 | - | (27.525.523) | 831.486 | 18.620.740 | 84.048.477 |
| Toplam | 819.860.476 | - | (102.783.276) | (844.864) | 22.908.666 | 739.141.002 |
30 Eylül 2024 tarihinde sonra eren yıl içerisindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | Yabancı para çevrim farkı |
Değerleme | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve arsalar | 689.416.789 | - | - | 13.686.268 | (35.339.651) | 667.763.406 |
| Binalar | 68.697.909 | - | - | - | 12.258.210 | 80.956.119 |
| Toplam | 758.114.698 | - | - | 13.686.268 | (23.081.440) | 748.719.526 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sonra eren yıla ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.
| Maddi duran varlıklar | 1 Ocak 2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | Yabancı Para Çevrim Farkları |
Değerleme | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve arsalar | 227.048.796 | - | - | - | 917.570 | 43.952 | 228.010.318 |
| Yeraltı ve yerüstü | |||||||
| düzenleri | 652.848 | - | - | - | - | - | 652.848 |
| Binalar | 146.351.264 | 60.189.841 | - | - | - | 43.952 | 206.585.057 |
| Makine ve ekipmanlar | 622.321.738 | 51.170.457 | - | - | 6.206.873 | - | 679.699.068 |
| Taşıtlar | 55.469.809 | 17.105.472 (1.734.466) | - | - | - | 70.840.815 | |
| Demirbaşlar | 41.847.125 | 2.715.352 | - | - | 314.592 | - | 44.877.069 |
| Özel maliyetler | 11.834.721 | 35.465.569 | - | - | - | - | 47.300.290 |
| Yapılmakta olan | |||||||
| yatırımlar | 382.649.684 | 42.294.736 | - (30.898.284) | - | - | 394.046.136 | |
| Faaliyet kiralamasına | |||||||
| konu varlıklar | 30.189.226 | 676.787 | - | - | - | - | 30.866.013 |
| Toplam | 1.518.365.211 209.618.214 (1.734.466) (30.898.284) | 7.439.035 | 87.904 | 1.702.877.614 | |||
| Birikmiş amortismanlar | 1 Ocak 2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | Para Çevrim Farkları |
Kalıntı Değer Düzeltmesi |
30 Eylül 2025 |
| Yeraltı ve yerüstü | |||||||
| düzenleri | 313.166 | 24.172 | - | - | - | (31.317) | 306.021 |
| Binalar | 17.948.554 | 4.574.108 | - | - | - | (1.794.856) | 20.727.806 |
| Makine ve ekipmanlar | 312.930.609 | 23.915.644 | - | 4.639.290 (7.043.771) | (26.129.127) | 308.312.645 | |
| Taşıtlar | 33.835.045 | 12.012.649 (1.734.466) | (7.000.000) | (992.852) | (2.875.831) | 33.244.545 | |
| Demirbaşlar | |||||||
| 30.176.742 | 4.664.045 | - | - (1.701.482) | (2.864.646) | |||
| Özel maliyetler | 9.987.381 | 791.370 | - | 2.360.710 | - | (791.947) | |
| Diğer maddi duran | |||||||
| varlıklar | 244.658 | - | - | - | - | - | 30.274.659 12.347.514 244.658 |
| Faaliyet kiralamasına konu varlıklar |
19.095.557 | 8.937.994 | - | - | - | - | 28.033.551 |
Net Tutar 1.093.833.499 1.269.386.215
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Maddi duran varlıklar | 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | Yabancı Para Çevrim Farkları |
Değerleme | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve arsalar | |||||||
| 211.355.329 | - | (14.023.542) | - | 7.068.897 | 4.315.150 | 208.715.834 | |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar |
652.849 187.493.016 |
- 717.306 |
- - |
- - |
- (9.039.500) |
- (21.065.178) |
652.849 158.105.644 |
| Makine ve ekipmanlar | 645.027.199 | 5.429.290 | (14.289.489) | - | (7.184.629) | - | 628.982.371 |
| Taşıtlar | 56.838.218 | - | (26.812) | - | - | - | 56.811.406 |
| Demirbaşlar | 40.665.977 | 1.074.059 | - | - | (94.637) | - | 41.645.399 |
| Özel maliyetler | 11.681.886 | 152.838 | - | - | - | - | 11.834.724 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 303.225.058 | 77.492.541 | (590.895) | (6.624.722) | 510.535 | - | 374.012.517 |
| Faaliyet kiralamasına konu varlıklar | 11.068.840 | 19.120.386 | - | - | - | - | 30.189.226 |
| Toplam | 1.468.008.372 | 103.986.420 | (28.930.738) | (6.624.722) | (8.739.334) | (16.750.028) | 1.510.949.970 |
| Birikmiş amortismanlar | Yabancı Para |
||||||
| Çevrim | 30 Eylül | ||||||
| 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | Farkları | Değerleme | 2024 | |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 274.410 | 29.067 | - | - | - | - | 303.477 |
| Binalar | 45.067.989 | 4.073.386 | (3.244.731) | - | (973.778) | (8.002.605) | 36.920.261 |
| 271.645.258 | 30.605.090 | (390.350) | - | - | 294.829.484 | ||
| Makine ve ekipmanlar | (7.030.514) | ||||||
| Taşıtlar | 24.494.429 | 6.647.880 | - | - | - | - | 31.142.309 |
| Demirbaşlar | 23.973.445 | 3.080.173 | - | - | - | - | 27.053.618 |
| Özel maliyetler | 8.760.568 | 938.452 | - | - | - | - | 9.699.020 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 290.408 | - | 7.851 | - | (40.340) | - | 257.919 |
| Faaliyet kiralamasına konu varlıklar | 7.834.635 | 8.445.691 | - | - | - | - | 16.280.326 |
| Toplam | 382.341.142 | 53.819.739 | (3.627.230) | (8.044.632) | (8.002.605) | 416.486.414 |
Grup'un maddi duran varlıklar üzerinde rehin, ipotek ve kısıtlamalar Not 15'de mevcuttur.
Grup'un aktifleştirilen borçlanma maliyeti bulunmamakta olup, amortismanların gider yerlerine göre (Satılan Malın Maliyeti, Pazarlama Satış ve Dağıtım Gideri, Genel Yönetim Gideri) dağılımı Not 18'de verilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlık hareket tabloları aşağıdaki şekilde özetlenmiştir:
| Maddi olmayan duran varlıklar |
1 Ocak 2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 24.727.053 | - | (15.388.022) | - | 9.339.031 |
| Diğer maddi olmayan | |||||
| duran varlıklar | 19.947.894 | 1.846.093 | - | - | 21.793.987 |
| Geliştirme giderleri | 60.318.748 | 13.732.141 | - | 30.898.284 | 104.949.173 |
| Toplam | 104.993.695 | 15.578.234 | (15.388.022) | 30.898.284 | 136.082.191 |
| Birikmiş amortismanlar | 1 Ocak 2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30 Eylül 2025 |
| Haklar | 2.091.946 | 1.264.149 | - | - | 3.356.095 |
| Diğer maddi olmayan | |||||
| duran varlıklar | 4.396.781 | 1.235.925 | - | - | 5.632.706 |
| Geliştirme giderleri | 15.439.593 | 14.202.237 | - | - | 29.641.830 |
| Toplam | 21.928.320 | 16.702.311 | - | 38.630.631 | |
| Net değer | 83.065.375 | 97.451.560 |
Amortismanların gider yerlerine göre (Satılan Malın Maliyeti, Pazarlama Satış ve Dağıtım Gideri, Genel Yönetim Gideri) dağılımı Not 18'de verilmiştir.
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlık hareket tabloları aşağıdaki şekilde özetlenmiştir:
| Maddi olmayan duran varlıklar | 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | Yabancı Para Çevrim Farkı |
30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 9.209.309 17.711.133 | (679.758) | - | 26.240.684 | |
| Geliştirme giderleri | 21.444.860 | - | - | - | 21.444.860 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 57.629.681 | 590.898 | - | 6.624.722 | 64.845.301 |
| Toplam | - 31.023.356 | - | - | 31.023.356 |
| Birikmiş amortismanlar | 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | Yabancı Para Çevrim Farkı |
30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 1.935.382 | 235.164 | - | - | 2.170.546 |
| Geliştirme giderleri | 3.387.637 | 5.539.546 | - | - | 8.927.183 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 15.325.489 | 1.000.547 | - | - | 16.326.036 |
| Toplam | 20.648.508 | 6.775.257 | - | - | 27.423.765 |
| Net Tutar | 67.635.342 | 116.130.436 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava karşılıkları | 191.961 | 278.406 |
| İzin karşılığı | 4.732.248 | 4.743.268 |
| Toplam | 4.924.209 | 5.021.674 |
Grup'un uzun vadeli borç ve gider karşılıkları çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin ayrılan uzun vadeli kıdem tazminatı karşılığından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un uzun vadeli borç ve gider karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 5.484.635 | 3.583.323 |
| Toplam | 5.484.635 | 3.583.323 |
Türk İş Kanunu'na göre Grup bir hizmet yılını doldurmak kaydıyla sebepsiz olarak işine son verilen, askere çağrılan, vefat eden veya malul olan veya emekli olan veya emeklilik yaşına ulaşan personeline kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42TL) tavanına tâbidir. Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (31 Aralık 2024: tarihinde geçerli 41.828,42TL).
Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.
TMS 19 no'lu "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı ("TMS 19"), Grup'un kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aktüer firma tarafından hazırlanan rapor uyarınca aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| 1 Ocak açılış bakiyesi | 3.583.323 | 3.011.369 |
| Câri hizmet maliyeti | 1.096.988 | 484.081 |
| Faiz maliyeti | 105.150 | 114.923 |
| İptal edilen kıdem tazminatları | (2.044.387) | (258.778) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıpları | ||
| (*) | 2.426.450 | 868.315 |
| Parasal kazanç kayıp | 317.111 | 868.314 |
| 30 Eylül kapanış bakiyesi | 5.484.635 | 5.088.224 |
(*) Grup, aktüeryal kazanç veya kayıpları özkaynaklarda muhasebeleştirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un 3.609.819.144 TL tutarında verdiği teminat bulunmaktadır. (31 Aralık 2024 teminat: 3.692.586.071 TL).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un Maddi Olmayan Duran Varlıkları içerisindeki Güneş Enerjisi Sistemi üzerinde ipoteği bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Maddi Olmayan Duran Varlıklar: 641.707 TL).
Dönem sonları itibarıyla Grup'un teminat/rehin/ipotek ve kefalet pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|
| Grup tarafından verilen Teminat Rehin İpotek (TRİK)'ler | ||
| A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | 210.137.821 | 70.814.042 |
| Teminat mektupları | 202.809.204 | 66.246.743 |
| Rehin | - | - |
| İpotek | - | - |
| Akreditif | 7.328.617 | 4.567.299 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine | ||
| Verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | 3.709.386.010 | 3.898.877.792 |
| C. Olağan Ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin |
- | - |
| Borcunu temin amacıyla verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | - | - |
| D. Diğer verilen TRİ' lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer Grup Şirketleri | - | - |
| lehine verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | - | - |
| Toplam | 3.919.523.831 | 3.969.691.834 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ödenmiş sermaye ve sermaye düzeltmesi farkları
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Sahibi | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı |
| Gültekin Okay Salgar | 54.000.000 | 28,37% | 54.000.000 | 28,37% |
| Berkin Salgar | 40.500.000 | 21,27% | 40.500.000 | 21,27% |
| Sinan Salgar | 40.500.000 | 21,27% | 40.500.000 | 21,27% |
| Halka Arz | 55.370.946 | 29,09% | 55.370.946 | 29,09% |
| Toplam | 190.370.946 | 100% | 190.370.946 | 100% |
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemelerine ve Sermaye Piyasası Mevzuatına tâbi olup; payları 27 Mayıs 2021 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. ("BİAŞ" veya "Borsa" veya "BİST")'de işlem görmektedir. SPK'nın 30 Ekim 2014 tarih ve 31/1059 sayılı İlke Kararı ile değişik 23 Temmuz 2010 tarih ve 21/655 sayılı İlke Kararı gereğince; Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. ("MKK") kayıtlarına göre; 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Mercan'ın sermayesinin %29,09'unu (31 Aralık 2024: %29,09) temsil eden payların "dolaşımda" olduğu kabul edilmektedir. Rapor tarihi itibarıyla bu oran %28,84'dur.
Pay ihraç primleri, gibi sermaye hareketleri dolayısıyla ortaya çıkan ve sermayenin bir parçası sayılan tutarların izlendiği kalemdir. 30 Eylül 2025. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hisse senedi ihraç primi 906.009.630 TL tutarındadır. (31 Aralık 2024: 860.983.081 TL).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları, kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelir/gider olarak muhasebeleştirilen aktüeryal kayıp/kazançlardan oluşmaktadır. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 2.415.288 TL tutarında ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ise 285.931 TL tutarında aktüeryal kaybı bulunmaktadır. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 155.865.135 TL tutarında maddi duran varlık değerleme artışı mevcut iken, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 129.320.540 TL tutarında maddi duran varlık değerleme artışı mevcuttur.
Ana ortaklığın geçerli para birimi olan TL'den farklı bir geçerli para birimine sahip bağlı ortaklık, iş ortaklığı veya iştiraklerin finansal tablolarının, ana ortağın geçerli para birimi olan TL'ye çevriminden kaynaklanan kur farklarından oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderlerde bulunan yabancı para çevrim farkları 45.484.981 TL'dir (31 Aralık 2024: 37.592.785 TL)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Grup'un ödenmiş/ çıkarılmış sermayesinin yüzde 20'sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem kârından, yine yasal kayıtlara göre geçmiş yıl zararları düşülerek bulunan matrahın yüzde 5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin yüzde 5'ini aşan dağıtılan kârın 1/10'udur. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem kârının tamamının temettü olarak dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumla sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem kârından ödenmiş/ çıkarılmış sermayenin yüzde 5'ini aşan kısım için 1/11 oranında ayrılır.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin yüzde 50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 70.298.467 TL'dir (31 Aralık 2024: 43.011.928 TL).
Grup, Temmuz ve Mayıs 2025 aylarında Borsa İstanbul'da işlem gören hisselerinin 11.323.909 tutarındaki payını geri almıştır. İlgili payların alımına 21 Mayıs 2025 tarihinde sonlandırılmıştır. İlgili payların 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle güncel değeri 27.286.539 TL'ye yükselmiştir ve elde edilen kar yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminde raporlanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait hâsılat detayı aşağıda sunulmuştur:
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Net Satışlar | 2.051.994.024 | 680.977.837 | 2.529.314.935 | 817.466.459 |
| -Yurtiçi satışlar | 1.747.119.387 | 580.768.771 | 2.082.108.828 | 636.605.665 |
| -Yurtdışı satışlar | 317.093.810 | 104.379.068 | 461.670.451 | 184.167.554 |
| -Diğer gelirler | 644.558 | - | - | - |
| -Satıştan iadeler (-) | (11.607.497) | (3.993.786) | (13.051.608) | (3.103.375) |
| -Satış ıskontoları | (1.193.559) | (137.840) | (1.338.552) | (208.032) |
| -Diğer indirimler | (62.675) | (38.376) | (74.184) | 4.647 |
| Satışların maliyeti | (1.418.438.575) | (404.629.810) | (1.961.203.431) | (679.355.363) |
| -Satılan mamuller maliyeti -Satılan Ticari mallar |
(887.902.182) | (303.506.263) | (753.994.656) | (246.638.456) |
| maliyeti | (529.485.309) | (100.895.907) | (1.206.669.394) | (432.628.753) |
| -Satılan hizmet maliyeti | (1.051.084) | (227.640) | (539.381) | (88.154) |
| Brüt kâr/ (zarar) | 633.555.449 | 276.348.027 | 568.111.504 | 138.111.096 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait araştırma ve geliştirme giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz - | 01 Ocak - | 01 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Personel giderleri | 8.545.463 | 3.409.123 | 6.965.277 | 2.347.120 |
| Amortisman gideri | 6.140.176 | 1.413.587 | 8.289.993 | 2.646.875 |
| Seyahat gideri | 1.020.501 | 50.592 | 865.237 | 342.634 |
| Diğer | 339.399 | 29.642 | 1.885.785 | 677.690 |
| Toplam | 16.045.539 | 4.902.944 | 18.006.292 | 6.014.319 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait pazarlama satış dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz - | 01 Ocak - | 01 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Nakliye Giderleri | 78.098.109 | 25.395.383 | 54.554.266 | 6.274.561 |
| Personel Giderleri | 22.848.422 | 2.097.485 | 42.035.252 | 12.754.717 |
| Seyahat Giderleri | 5.733.804 | 1.158.844 | 10.803.356 | 3.986.485 |
| Komisyon Giderleri | 11.945.901 | 2.506.600 | 8.598.925 | 2.981.018 |
| Amortisman Giderleri | 2.209.327 | 542.993 | 5.322.442 | 1.699.379 |
| Sigorta Giderleri | 2.023.475 | 668.893 | 2.380.886 | 925.508 |
| Danışmanlık Giderleri | 1.906.534 | 562.416 | 1.066.741 | 398.342 |
| Bakım Onarım Giderleri | 542.131 | 109.114 | 484.637 | 146.338 |
| Vergi, Resim ve Harçlar | 41.946 | (1.855) | 68.842 | 25.755 |
| Diğer | 34.580.494 | 15.186.982 | 32.217.603 | 23.025.307 |
| Toplam | 159.930.143 | 48.226.855 | 157.532.950 | 52.217.410 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz - | 01 Ocak - | 01 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Personel giderleri | 78.922.532 | 16.856.737 | 85.757.993 | 33.750.861 |
| Amortisman gideri | 18.733.005 | 7.907.636 | 21.669.711 | 6.918.826 |
| Müşavirlik ve danışmanlık | ||||
| giderleri | 10.203.754 | 3.417.876 | 14.166.365 | 7.205.140 |
| Dışarıdan sağlanan fayda | ||||
| ve hizmetler | 5.202.105 | 1.478.661 | 9.968.087 | 3.899.074 |
| Seyahat giderleri | 6.961.015 | 2.011.503 | 7.529.832 | 2.394.518 |
| Vergi resim harç giderleri | 1.850.962 | 149.631 | - | - |
| Diğer | 39.235.949 | (503.873) | 31.054.717 | 2.940.306 |
| Toplam | 161.109.322 | 31.318.171 | 170.146.705 | 57.108.725 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz- | 01 Ocak - | 01 Temmuz - |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | ||
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | ||
| Kur farkı gelirleri | 84.872.609 | 21.592.942 | 59.002.232 | 18.971.120 | |
| Cari dönem reeskont geliri | 3.565.790 | 971.873 | 13.314.640 | (281.376) | |
| Güneş enerjisi santrallerinden satış gelirleri | 12.888.276 | 4.926.267 | 15.165.361 | 5.680.483 | |
| Maddi Duran Varlık Kalıntı Değer Düzeltmesi | 35.276.238 | - | - | - | |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 9.970.653 | 505.337 | 1.202.517 | (5.211.051) | |
| SGK teşvik gelirleri | - | - | 5.047.002 | 1.572.791 | |
| Diğer | 19.081.098 | 5.555.917 | 13.887.696 | 3.407.797 | |
| Toplam | 165.654.664 | 33.552.336 | 107.619.448 | 24.139.764 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
01 Ocak – 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Cari dönem reeskont giderleri | 2.760.437 | (3.340.872) | 10.639.945 | 2.368.260 |
| Kur farkı giderleri | 56.726.231 | 24.589.331 | 41.393.161 | 12.481.091 |
| Karşılık giderleri | 3.273.042 | 1.654.533 | 9.329.348 | (523.298) |
| Güneş enerjisi santral maliyetleri | 7.500.041 | 2.761.416 | 8.623.381 | 4.902.515 |
| Diğer | 2.512.327 | - | 985.486 | 529.703 |
| Toplam | 72.772.078 | 25.664.408 | 70.971.321 | 19.758.271 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz - | 01 Ocak - | 01 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Kambiyo kârı | 67.456.900 | 4.216.728 | 38.810.991 | 12.150.206 |
| Faiz geliri | 62.863.880 | 17.618.816 | 78.411.746 | 54.197.488 |
| Çevrim farkı gelirleri | 4.087.082 | 4.087.082 | ||
| Toplam | 130.320.780 | 21.835.544 | 121.309.819 | 70.434.776 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - | 01 Temmuz - | 01 Ocak - | 01 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Finansman faaliyetlerinden giderler | 214.349.694 | 67.364.706 | 452.702.707 | 142.068.938 |
| Kambiyo zararları | 109.171.253 | 21.273.870 | 154.448 | 55.624 |
| Diğer | 2.346.004 | 2.346.004 | 8.223.959 | 2.327.051 |
| Toplam | 325.866.951 | 90.984.580 | 461.081.114 | 144.451.613 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren 6 aylık hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetleri aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak - 01 Temmuz - |
01 Ocak - | 01 Temmuz - | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | ||
| Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı | 43.916.074 | - | 60.583.426 | 5.399.205 | |
| Kira gelirleri | 88.585 | 20.857 | 6.543.228 | 2.242.649 | |
| Menkul kıymet satış karı | 33.639.107 | 13.289.900 | 54.778 | 57 | |
| Toplam | 77.643.766 | 13.310.757 | 67.181.432 | 7.641.911 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
01 Ocak - 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkul satış zararı | 45.802.340 | - | 9.107.499 | 9.107.499 |
| Toplam | 45.802.340 | - | 9.107.499 | 9.107.499 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
22 Temmuz 2021 tarihli ve 31462 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmak suretiyle yürürlüğe giren Kurumlar Vergisi Kanunundaki değişiklik ile Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla %25'tİr (2024: %25). 7256 sayılı Kanunun 35. maddesi ve Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesine eklenen hüküm ile payları Borsa İstanbul Pay Piyasası'nda ilk defa işlem görmek üzere en az %20 oranında halka arz edilen kurumların ilk halka arz edildiği hesap döneminden itibaren 5 hesap dönemi ait kurumlar vergisi oranı için 2 puan indirimli uygulanacağı belirtilmiştir. Şirket'in kurumlar vergisi oranı %18 üzerinden hesaplanmıştır. Buna istinaden, Grup'un 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarında, Türkiye'de yerleşik olan bağlı ortaklıkları için ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri hesaplanırken ilgili geçici farklar için ertelenmiş vergi oranı %18 olarak dikkate alınmıştır.
Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre, en az iki yıl süreyle sahip olunan iştiraklerin ve maddi duran varlıkların satışlarından elde edilen gelirlerin %50'si satış tarihinden itibaren beş yıl içinde sermaye artışında kullanılmak üzere özkaynak hesaplarına kaydedilmesi durumunda vergi istisnasına konu olur. Geriye kalan %50'lik kısım kurumlar vergisine tabidir.
Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi idaresi ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, hesap dönemini takip eden beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.
Temettü dağıtımları üzerinde stopaj yükümlülüğü olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye'de bir işyeri ya da daimî temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir.
Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaj vergisine tabi değildir.
Türkiye'de, transfer fiyatlandırması düzenlemeleri Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı" başlıklı 13. maddesinde belirtilmiştir. Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkındaki 18 Kasım 2007 tarihli tebliğ uygulama ile ilgili detayları düzenler.
Vergi mükellefi, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır.
Bu gibi transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı kurumlar vergisi için kanunen kabul edilmeyen gider olarak dikkate alınır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş Vergiler
Grup, ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin KGK Finansal Raporlama Standartları ve vergi mali tabloları arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar gelir ve giderlerin, KGK Finansal Raporlama Standartları ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve varsa devreden mali zarardan kaynaklanmaktadır.
Gelecek dönemlerde gerçekleşecek uzun vadeli geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oranlar finansal durum tablosu tarihlerinde geçerli vergi oranları olup yukarıdaki tabloda ve açıklamalarda bu oranlara yer verilmiştir.
Ayrı birer vergi mükellefi olan bağlı ortaklık ve iş ortaklıklarının finansal tablolarında yer alan ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini net göstermiş olmalarından dolayı Grup'un özet konsolide finansal durum tablosuna söz konusu net sunum şeklinin etkileri yansımıştır. Aşağıdaki tabloda yer alan geçici farklar ile ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri ise brüt değerler esas alınarak hazırlanmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin finansal durum tablosu tarihleri itibarıyla yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir:
| _ | 30 Eylü | 1 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Birikmiş | Ertelenmiş | Birikmiş | Ertelenmiş | |
| _ | Geçici Farklar | Vergi | Geçici Farklar | Vergi |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin | ||||
| gerçeğe uygun değer farkı | (607.033.112) | (100.557.469) | (576.491.059) | (39.022.422) |
| Birikmiş geçmiş yıl zararları | (55.239.138) | 13.809.784 | - | - |
| Maddi duran varlıkların değerleme etkisi | (95.548) | (21.976) | (256.509.279) | (45.462.667) |
| Kıdem tazminatı | (7.492.349) | (1.814.516) | (19.560.373) | (4.929.057) |
| Maddi ve maddi olmayan duran | ||||
| varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi | ||||
| matrahları arasındaki net fark | 189.758.430 | (43.644.439) | 235.169.219 | 52.461.695 |
| Şüpheli alacak karşılığı | (36.810.774) | (9.202.694) | 25.829.642 | 6.453.078 |
| Stok değer düşüklüğü | 59.235.145 | (14.508.067) | 5.636.919 | 1.355.693 |
| Tfrs 16 düzeltmesi | (2.508.116) | 675.532 | (7.327.904) | (1.730.961) |
| Birikmiş izin karşılıkları | (2.431.673) | 560.220 | 4.743.269 | 1.131.333 |
| Dava karşılığı | 1.234.763 | (283.995) | 278.405 | 65.909 |
| Diğer | -158.193.195 | 36.384.435 | 9.108.003 | 9.851.602 |
| Ertelenmiş vergi varlığı / | -619.575.567 | -118.603.185 | -579.123.158 | 10 925 707 |
| (yükümlülüğü) | -019.5/5.50/ | -110.003.185 | -5/9.123.138 | -19.825.797 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait net vergi geliri/(gideri) aşağıda özetlenmiştir:
| 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Ocak | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2024 |
|
| Dönem vergi gideri | (2.832.689) | (2.732.300) | - | _ |
| Ertelenmiş vergi geliri(gideri) | (48.690.978) | (52.821.601) | (8.512.045) | (6.420.250) |
| Toplam vergi geliri/gideri | (51.523.667) | (55.553.901) | (8.512.045) | (6.420.250) |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Pay başına kâr/zarar miktarı, net dönem kâr / zararının Grup paylarının yıl içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Pay Başına Kazanç / Kayıp hesaplaması aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Grup hissedarlarına ait net dönem karı / (zararı) | 101.216.401 | (194.192.430) |
| Ağırlıklı ortalama pay adedi | 190.370.946 | 190.370.946 |
| Pay başına düşen kazanç / (kayıp) | 0,5317 | (1,0201) |
Grup sahip olduğu finansal varlık ve yükümlülüklerini krediler ve alacaklar olarak sınıflandırmıştır. Grup'un finansal varlıklarından nakit ve nakit benzerleri (Not 4), Ticari alacaklar ve diğer alacaklar, (Not 7-8) krediler ve alacaklar olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Grup'un finansal yükümlülükleri, Ticari borçlar ve diğer borçlardan (Not 7-8), oluşmakta olup iskonto edilmiş maliyetleri ile taşınan finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilmiştir.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir Câri işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde değerlenir.
Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değerleri belirlenebilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:
Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Gerçeğe uygun değer değişimleri kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir.
Finansal borçlar, Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu | 80.570.528 |
| Stoklar | 102.658.955 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 50.710.939 |
| İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar- Eliminasyon | 356.851.048 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 145.628.974 |
| Maddi Duran Varlıklar | 574.317.131 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 55.683.773 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | (1.017.978.994) |
| Paylara İlişkin Primler (İskontolar) | (723.661.800) |
| -Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları (azalışları) | 107.972.864 |
| -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları) | (784.554) |
| Geri Alınan Paylar | 216.920 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (21.671.926) |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 576.594.081 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | (133.218.445) |
| Peşin Ödenmiş Giderler - KV | 4.707.065 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 2.544.497 |
| Kar veya zarar tablosu | (166.311.234) |
| Hasılat | (194.954.058) |
| Finansman Gelirleri | (11.193.612) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (47.489.565) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (413.383) |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) | 733.199 |
| Pazarlama Giderleri (-) | 12.280.457 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 10.934.998 |
| Finansman Giderleri (-) | 25.130.303 |
| Satışların Maliyeti (-) | 38.660.427 |
| Toplam | (85.740.706) |
Yoktur.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.