Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 10, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
| İÇİNDEKİLER | Sayfa |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 3 |
| KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 4 |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 5 |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 6 |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR | 7-64 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
| Dipnot | İncelemeden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 4 | 2.869.735.511 | 4.786.466.646 |
| Finansal Yatırımlar | 5 | 7.661.953.538 | 12.395.985.303 |
| Ticari Alacaklar | 40.075.716.376 | 40.277.533.868 | |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 7-29 | 40.643.037 | 23.541.011 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 40.035.073.339 | 40.253.992.857 |
| Diğer Alacaklar | 1.360.890.661 | 891.180.676 | |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 8-29 | 1.822 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 8 | 1.360.888.839 | 891.180.676 |
| Stoklar | 9 | 15.075.970.275 | 15.728.282.725 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 10 | 138.600.271 | 76.049.111 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 19 | 938.672.497 | 981.275.827 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 68.121.539.129 | 75.136.774.156 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Diğer Alacaklar | 8 | 4.153.618 | 4.161.050 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 11 | 445.326.514 | 449.702.590 |
| Maddi Duran Varlıklar | 12 | 8.768.918.076 | 8.792.570.448 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 13 | 125.983.645 | 189.469.126 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 862.843.477 | 888.488.805 | |
| - Şerefiye | 15 | 816.593.177 | 816.593.177 |
| - Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 14 | 46.250.300 | 71.895.628 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 27 | 1.304.741.392 | 1.582.337.344 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 11.511.966.722 | 11.906.729.363 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 79.633.505.851 | 87.043.503.519 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
| İncelemeden | Bağımsız Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Dipnot | Geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Geçmiş 31 Aralık 2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6 | 1.925.928.844 | 9.308.858.364 |
| İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 18.700.739 | 24.992.394 | |
| -Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 6 | 18.700.739 | 24.992.394 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.907.228.105 | 9.283.865.970 | |
| -Banka Kredileri | 6 | 15.907.656 | 1.813.278.587 |
| -Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 6 | 24.645.696 | 38.999.762 |
| -İhraç Edilmiş Borçlanma Araçları | 6 | 1.866.674.753 | 7.431.587.621 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 688.615.116 | ||
| İhraç Edilmiş Borçlanma Araçları | 6 | 688.615.116 | |
| Ticari Borçlar | 46.124.434.450 | 44.575.159.055 | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 7-29 | 996.165.389 | 611.433.856 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 45.128.269.061 | 43.963.725.199 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 18 | 546.528.916 | 539.676.815 |
| Diğer Borçlar | 178.846.552 | 198.636.022 | |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 8-29 | 2.254.386 | 1.044.037 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 8 | 176.592.166 | 197.591.985 |
| Ertelenmiş Gelirler | 10 | 46.194.690 | 68.848.859 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 27 | 330.303.334 | 517.784.513 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 7.463.087 | 9.360.921 | |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 17 | 7.463.087 | 9.360.921 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 19 | 520.422.496 | 575.040.157 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Uzun Vadeli Yükümlülükler |
49.680.122.369 | 56.481.979.822 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 6 | 37.371.987 | 76.990.242 |
| İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar | 4.836.335 | 20.787.244 | |
| -Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 6 | 4.836.335 | 20.787.244 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar | 32.535.652 | 56.202.998 | |
| -Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 6 | 32.535.652 | 56.202.998 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 362.611.779 | 349.175.092 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 18 | 362.611.779 | 349.175.092 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 27 | 985.986.023 | 665.583.319 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.385.969.789 | 1.091.748.653 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 51.066.092.158 | 57.573.728.475 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 28.567.338.993 | 29.469.698.903 | |
| Ödenmiş Sermaye | 20 | 621.000.000 | 621.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 14.950.925.790 | 14.950.925.790 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | (649.129.935) | (587.412.743) | |
| Kapsamlı Gelirler (Giderler) | |||
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 20 | (649.129.935) | (587.412.743) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 20 | 3.196.347.569 | 3.172.298.661 |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 20 | 11.013.993.623 | 8.730.637.106 |
| Net Dönem Karı veya Zararı | (565.798.054) | 2.582.250.089 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 20 | 74.700 | 76.141 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 28.567.413.693 | 29.469.775.044 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 79.633.505.851 | 87.043.503.519 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
| İncelemeden | İncelemeden | İncelemeden | İncelemeden | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Dipnot | 1 Ocak-30 | 1 Ocak-30 | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
| Eylül 2025 | Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | ||
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 21 | 123.744.303.526 | 119.662.458.088 | 42.204.891.181 | 39.542.988.822 |
| Satışların Maliyeti (-) | 21 | (113.878.573.592) | (108.060.541.978) | (38.732.901.680) | (36.126.653.740) |
| BRÜT KAR (ZARAR) | 9.865.729.934 | 11.601.916.110 | 3.471.989.501 | 3.416.335.082 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 22-23 | (1.362.669.433) | (1.279.307.992) | (560.652.930) | (506.477.967) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 22-23 | (6.382.744.934) | (5.886.763.012) | (2.016.388.797) | (1.797.095.147) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 24 | 10.517.972.472 | 11.641.672.744 | 3.152.248.872 | 3.522.666.855 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 24 | (11.307.133.066) | (11.973.152.702) | (3.553.237.659) | (3.863.681.614) |
| ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) | 1.331.154.973 | 4.104.365.148 | 493.958.987 | 771.747.209 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 25 | 3.947.149.900 | 4.416.755.846 | 1.229.927.255 | 1.624.756.754 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 25 | (4.994.554) | (2.707.420) | (1.614.246) | (392.584) |
| FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KÂRI (ZARARI) |
5.273.310.319 | 8.518.413.574 | 1.722.271.996 | 2.396.111.379 | |
| Finansman Giderleri (-) | 26 | (1.046.330.004) | (2.207.996.981) | (245.947.881) | (713.183.106) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları / Kayıpları | (3.217.192.084) | (4.934.525.829) | (858.275.416) | (1.266.860.491) | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) |
1.009.788.231 | 1.375.890.764 | 618.048.699 | 416.067.782 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri |
(1.575.587.537) | (520.802.672) | (840.670.928) | (143.207.716) | |
| - Dönem Vergi (Gideri) Geliri | 27 | (1.142.879.081) | (683.738.452) | (353.672.494) | (183.180.920) |
| - Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri | 27 | (432.708.456) | 162.935.780 | (486.998.434) | 39.973.204 |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI |
(565.799.306) | 855.088.092 | (222.622.229) | 272.860.066 | |
| DÖNEM KARI(ZARARI) | (565.799.306) | 855.088.092 | (222.622.229) | 272.860.066 | |
| Dönem Karının (Zararının) Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (1.252) | 2.463 | (1.017) | 840 | |
| Ana Ortaklık Payları | (565.798.054) | 855.085.629 | (222.621.212) | 272.859.226 | |
| Pay Başına Kazanç | 28 | (0,911) | 1,377 | (0,358) | 0,439 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
| İncelemeden Geçmemiş |
İncelemeden Geçmemiş |
İncelemeden Geçmemiş |
İncelemeden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot | 1 Ocak-30 Eylül 2025 |
1 Ocak-30 Eylül 2024 |
1 Temmuz-30 Eylül 2025 |
1 Temmuz-30 Eylül 2024 |
|
| DÖNEM KARI/ZARARI | (565.799.306) | 855.088.092 | (222.622.229) | 272.860.066 | |
| Diğer Kapsamlı Gelirler: | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar |
(61.717.381) | (146.655.827) | (24.551.936) | (29.357.774) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
18 | (82.289.842) | (195.541.102) | (32.735.915) | (39.143.698) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
20.572.461 | 48.885.275 | 8.183.979 | 9.785.924 | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları), Vergi Etkisi |
20.572.461 | 48.885.275 | 8.183.979 | 9.785.924 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) | (61.717.381) | (146.655.827) | (24.551.936) | (29.357.774) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) | (627.516.687) | 708.432.265 | (247.174.165) | 243.502.292 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: | (627.516.687) | 708.432.265 | (247.174.165) | 243.502.292 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 20 | (1.441) | 1.861 | (1.122) | 800 |
| Ana ortaklık payları | (627.515.246) | 708.430.404 | (247.173.043) | 243.501.492 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler
| veya Giderler | Birikmiş Karlar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları |
Net Dönem Karı veya Zararı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Özkaynaklar | |
| 01 Ocak 2024 bakiyesi | 621.000.000 14.950.925.790 | (435.467.653) | 3.153.353.814 | 8.582.167.003 | 404.225.540 27.276.204.494 | 66.769 27.276.271.263 | ||||
| Kar payları | (236.810.591) | (236.810.591) | (236.810.591) | |||||||
| Transferler | 18.944.847 | 148.470.103 | (167.414.950) | |||||||
| Toplam kapsamlı gelir (gider) |
(146.655.225) | 855.085.629 | 708.430.404 | 1.861 | 708.432.265 | |||||
| 30 Eylül 2024 bakiyesi | 621.000.000 14.950.925.790 | (582.122.878) | 3.172.298.661 | 8.730.637.106 | 855.085.628 27.747.824.307 | 68.630 27.747.892.937 | ||||
| 01 Ocak 2025 bakiyesi | 621.000.000 14.950.925.790 | (587.412.743) | 3.172.298.661 | 8.730.637.106 | 2.582.250.089 29.469.698.903 | 76.141 29.469.775.044 | ||||
| Kar payları | 20 | (274.844.664) | (274.844.664) | (274.844.664) | ||||||
| Transferler | 24.048.908 | 2.283.356.517 | (2.307.405.425) | |||||||
| Toplam kapsamlı gelir (gider) |
(61.717.192) | (565.798.054) | (627.515.246) | (1.441) | (627.516.687) | |||||
| 30 Eylül 2025 bakiyesi | 621.000.000 14.950.925.790 | (649.129.935) | 3.196.347.569 | 11.013.993.623 | (565.798.054) | 28.567.338.993 | 74.700 28.567.413.693 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirasının ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsiden ifade edilmiştir.)
| Dipnot | İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak-30 Eylül 2025 |
İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak-30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | 5.838.175.835 | 193.277.440 | |
| Dönem Karı (Zararı) | (565.799.306) | 855.088.092 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı (Zararı) | (565.799.306) | 855.088.092 | |
| Dönem Net Karı(Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 1.023.054.154 | (743.725.335) | |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 11-12-13-14 | 600.531.031 | 551.738.819 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | 7-8 | 114.743.739 | 52.766.736 |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 17-18 | 126.577.458 | 131.390.038 |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | (387.872.303) | (1.510.411.301) | |
| Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 25 | (1.423.584.180) | (3.692.833.564) |
| Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 26 | 1.035.711.877 | 2.182.422.263 |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları(Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | (3.044.917.418) | (1.345.820.728) |
| Vergi Gideri/Geliri ile İlgili Düzeltmeler | 27 | 1.575.587.537 | 520.802.672 |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar(Kazançlar) ile İlgili | 25 | (78.852.436) | (68.427.579) |
| Düzeltmeler | |||
| Kar (Zarar) Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler | 18-19 | 247.911.767 | 209.564.408 |
| Parasal Kazanç/ Kayıp | 1.869.344.779 | 714.671.600 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | 7.504.957.245 | 3.087.962.677 | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | 5.293.243.376 | (58.334.465) | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | (1.845.438.072) | (8.041.457.238) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 8-19 | 466.402.723 | (507.995.370) |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | 9 | 652.312.450 | 1.467.964.998 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 10 | (62.551.160) | 5.310.124 |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | 4.119.437.752 | 10.907.606.420 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 18 | (402.464.990) | (228.859.685) |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 10 | (22.654.169) | 23.926.483 |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 8-17-19 | (693.330.665) | (480.198.590) |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | 7.962.212.093 | 3.199.325.434 | |
| Ödenen Faiz | 26 | (669.037.124) | (1.714.095.405) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Kapsamında Yapılan Ödemeler | 18 | (124.638.874) | (207.817.110) |
| Vergi İadeleri(Ödemeleri) | 27 | (1.330.360.260) | (1.084.135.479) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | 1.019.064.842 | 3.339.596.948 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 12-14 | 93.464.791 | 76.865.635 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 11-12-14 | (501.218.994) | (430.102.251) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 11 | 3.234.865 | |
| Alınan Faiz | 25 | 1.423.584.180 | 3.692.833.564 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (7.886.448.208) | 2.286.651.188 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 6 | 15.907.656 | 1.514.018.304 |
| İhraç Edilen Borçlanma Araçlarından Nakit Girişleri | 6 | 4.665.290.401 | |
| Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 6 | (7.567.247.224) | (3.610.096.237) |
| Ödenen Temettüler | 20 | (274.844.664) | (236.810.591) |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | (60.263.976) | (45.750.689) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) |
(1.029.207.531) | 5.819.525.576 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | (1.029.207.531) | 5.819.525.576 | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 4 | 4.786.466.646 | 8.955.314.195 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (887.523.604) | (2.363.755.422) | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 4 | 2.869.735.511 | 12.411.084.349 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Selçuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi A.Ş. ("Selçuk Ecza", "Şirket" veya "Ana Ortaklık") ilaç üretici firmaları ile hastane ve eczaneler arasındaki dağıtım kanalı olarak ecza depoculuğu yapmak amacıyla 10 Ekim 1958 tarihinde Konya'da kurulmuştur. Şirket'in 1970 yılında "kollektif şirket" olan ticari ünvanı "anonim şirket" olarak değiştirilmiştir. Şirket'in merkezi İstanbul'da bulunmakta olup kayıtlı yeri: Kuşbakışı Cad. No:37 34662 Altunizade, İstanbul'dur. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in ödenmiş sermayesi 621.000.000 TL' dir.
Şirket'in ana ortağı Selçuk Ecza Holding A.Ş.'nin hissedarları olan Ahmet Keleşoğlu ve Nezahat Keleşoğlu'na ait sırasıyla % 80 ve % 20 oranlarındaki hisselerin % 51'lik kısmının Ahmet ve Nezahat Keleşoğlu Vakfına ("Vakıf") devri için noter başvurusu ve ilgili vakıf senedi imzalanma işlemleri 05 Aralık 2008 tarihinde tamamlanarak ve hisseler 11 Mart 2009 tarihli 27166 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak kuruluşu tamamlanan Ahmet ve Nezahat Keleşoğlu Vakfına devredilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Vakıf dışındaki Selçuk Ecza Holding A.Ş.'nin gerçek kişi ortakları %19,6 oranında hisseye sahip Ahmet Keleşoğlu Mirasçıları ile %29,4 oranında hisseye sahip Nezahat Keleşoğlu Mirasçılarıdır.
Selçuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi A.Ş. 19 Nisan 2006 – 21 Nisan 2006 tarihleri arasında halka arz edilmiştir. Halka açılma oranı %20,01'dir.
Şirket Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 04 Mayıs 2007 tarih ve 11480 sayılı izniyle bu sisteme geçmiştir. Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 750.000.000 TL olup her bir hisse 1 TL itibari değerdedir.
Şirket'in Bağlı Ortaklığı As Ecza Deposu Ticaret A.Ş. ("As Ecza" veya "Bağlı Ortaklık") 18 Haziran 1987 tarihinde İstanbul'da kurulmuş olup ana faaliyet konusu ecza depoculuğudur. Şirket'in merkezi İstanbul'da bulunmakta olup kayıtlı adresi: Mahmutbey Mah. Mostar Köprüsü Cad. Bilici Sok. No:5/1 Bağcılar-İstanbul'dur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket ve Bağlı Ortaklığı ( "Grup") bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 5.970 kişi (31 Aralık 2024: 6.157 kişi) olup 5.149 (31 Aralık 2024: 5.308 kişi) kişi Ana Ortaklık nezdinde çalışmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un Türkiye genelinde 27 (31 Aralık 2024: 26) adet ana şubesi ve bunlara bağlı 84 adet bölge deposu bulunmaktadır (Selçuk Ecza'nın ana şube sayısı 23 (31 Aralık 2024: 22), bölge depo sayısı 73 (31 Aralık 2024: 75); As Ecza'nın ana şube sayısı 4 (31 Aralık 2024: 4), bölge depo sayısı 11 'dir (31 Aralık 2024: 11)).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
Finansal tablolar, SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlar ile KGK tarafından yayımlanan TFRS Taksonomisi'ne uygun olarak sunulmuştur.
Grup muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır. Konsolide finansal tablolar yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmek için, Türk parasının satın alma gücündeki değişimlerle ilgili olanlar dahil olmak üzere, bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolar yayınlanmak üzere 10 Kasım 2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır. Genel Kurul'un yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu konsolide finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.
Şirket'in ve bağlı ortaklığının fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ("TL") olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir.
Grup'un finansal tabloları, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu'nun ("KGK") 23 Kasım 2023 tarihli Türkiye'de enflasyon muhasebesi uygulanmasına ilişkin açıklaması ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolardan başlamak üzere TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak düzeltilerek enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Bu finansal tabloların hazırlanmış olduğu tarih itibarıyla 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
TMS 29, hiper enflasyonist ekonomilerin para birimi ile hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve genel fiyat endeksinin kullanılarak daha önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir.
TMS 29'un uygulanmasını gerektiren durumlardan biri, üç yıllık kümülatif enflasyon oranının, yaklaşık %100 veya üzerinde olmasıdır. Türkiye'de Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan tüketici fiyat endeksi ("TÜFE") baz alındığında söz konusu kümülatif oran 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren üç yıllık dönem için %222 olmuştur (31 Aralık 2024: %291).
Enflasyona göre yapılan düzeltmeler, TÜİK tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi kullanılarak bulunan katsayılar esas alınarak hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeks ve katsayılar aşağıda belirtilmiştir:
| Dönem | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 |
| 31 Aralık 2023 | 1.859,38 | 1,81094 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bilanço tarihi itibarıyla cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili tüketici fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırma amacıyla raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Bu kapsamda, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli finansal tablolar, 30 Eylül 2025 tarihindeki cari satın alma gücü esas alınarak endekslenmiştir.
Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır.
Parasal olmayan aktif ve pasifler satın alma veya ilk kayda alınma tarihinden bilanço tarihine kadar olan süre içerisinde genel fiyat endeksinde meydana gelen değişikliklerin alım maliyetlerine ve birikmiş amortisman tutarlarına yansıtılması suretiyle yeniden ifade edilmiştir. Böylece maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, kullanım hakkı varlıkları ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzeri şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki tüketici fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
Finansal durum tablosundaki parasal olmayan kalemlerin kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışında kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon neticesinde oluşan kazanç veya kayıp; parasal olmayan aktif ve pasiflere, özkaynak kalemlerine ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilmiştir.
Nakit akış tablosunda sunulan tüm kalemler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimine göre ifade edilerek enflasyona göre düzeltilmiştir. Enflasyonun işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları üzerindeki etkisi ilgili kaleme atfedilmiş ve nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kazanç veya kayıp ayrı olarak sunulmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklığının ünvanı ve bu ortaklıkdaki Ana Ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ortaklığın ünvanı | Sermaye içindeki pay oranı | Sermaye içindeki pay oranı |
| As Ecza Deposu Ticaret A.Ş. | %99,99 | %99,99 |
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket tarafından kontrol edilen işletmenin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması, Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklığın toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklığın finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmaktadır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dönem ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir. Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama" 8 Mayıs 2025 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. TFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
Grup TFRS 18'in konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
2.4 Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (Devamı)
b) 30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş Ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar (Devamı)
1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, uygun bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır.
Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
Grup TFRS 19'un konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "sona erme tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır. Grup TFRS 9 ve TFRS 7 Değişiklikleri'n konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
2.4 Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (Devamı)
b) 30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş Ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar (Devamı)
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. "Kendi için kullanım" hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır. Grup TFRS 9 ve TFRS 7 Değişiklikleri'nin konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
Eylül 2025'te KGK tarafından "TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler- Cilt 11" aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:
TFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması- TFRS'leri ilk kez uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, TFRS 1'de yer alan ifadeler ile TFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar- Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: TFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve TFRS 13'e referans eklenmiştir.
TFRS 9 Finansal Araçlar- Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından finansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının TFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla TFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla TFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.
TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar- "Fiili vekilin" belirlenmesi: TFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
TMS 7 Nakit Akış Tablosu- Maliyet yöntemi: Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.
Grup, TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler- Cilt 11'in konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişikteki finansal tablolar, Grup'un finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem konsolide finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal tabloda net değerleri ile gösterilirler.
Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri, kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
İlişkili tarafla yapılan işlem, raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Ticari alacaklar fatura edilmiş tutarları ile kayıtlara alınmakta ve etkin faiz oranı metoduyla indirgenmiş net değeri ile ve varsa şüpheli alacak karşılığı düşüldükten sonra taşınmaktadır.
Ticari alacaklar içine sınıflandırılan senetler ve vadeli çekler etkin faiz oranı metoduyla reeskonta tabi tutularak indirgenmiş değerleri ile taşınır.
TFRS 9 kapsamında şüpheli alacak karşılığı gider olarak kayıtlara yansıtılmaktadır. Vadesi gelmiş alacakların tahsil edilemeyeceğine dair somut bir gösterge varsa şüpheli alacak karşılığı müşteriden alınan teminatlar göz önüne alınarak ayrılır. Grup, söz konusu finansal varlıkların beklenen kredi zararlarını hesaplamak için TFRS 9'daki basitleştirilmiş yaklaşımı kullanmaktadır. Bu yöntem tüm ticari alacaklar için ömür boyu beklenen kredi zararlarının muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir.
Ticari borçlar, kayıtlı değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değeri ile muhasebeleştirilir.
Vade farkı finansman gelirleri/ (giderleri) vadeli alış ve satışlardan dolayı yüklenilen gelirleri/(giderleri) ifade eder. Bu çeşit gelirler/ (giderler) dönem içindeki vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan finansman gelir ve gideri olarak kabul edilir ve vade süresince esas faaliyetlerden diğer gider ve gelirlere dahil edilirler.
Stoklar net gerçekleşebilir değer veya maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Stok maliyetleri "ilk giren ilk çıkar ("FIFO") maliyet yöntemi" kullanılarak belirlenmektedir. Stok maliyeti emtia satın alma maliyetinden oluşmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından stokların satışını gerçekleştirebilmek için gerekli tahmini satış maliyetlerinin düşülmesi suretiyle bulunan değerdir. Stoklar, vadeli alımlardan dolayı içerdiği finansman maliyetinden arındırılarak yansıtılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri indirgendikten sonraki tutarları üzerinden gösterilmektedir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır. Buna göre varlıklar aşağıda belirtilen sürelerde itfa edilmektedir:
| Cinsi | Faydalı Ömür (Yıl) |
|---|---|
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 5-15 |
| Binalar | 50 |
| Motorlu taşıtlar | 3-5 |
| Demirbaşlar | 3-50 |
| Özel maliyetler | 5 |
Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır.
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar ilk olarak maliyet bedelleri üzerinden ve takip eden dönemlerde maliyetlerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer kayıpları düşülerek gösterilmektedir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. İktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermekte olan maddi olmayan duran varlıklar iktisap edildikleri tarihten itibaren 3-15 yıl faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bağlı ortaklık iktisaplarında oluşan şerefiye maddi olmayan duran varlıklarda gösterilmektedir.
Satın alım işleminde oluşan şerefiye tutarı, varsa, değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonra satın alım tarihindeki maliyet değeriyle değerlenir. Değer düşüklüğü testi için, şerefiye Grup'un birleşmenin getirdiği sinerjiden fayda sağlamayı bekleyen nakit üreten birimlerine (ya da nakit üreten birim gruplarına) dağıtılır.
Şerefiyenin tahsis edildiği nakit üreten birimi, her yıl değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Birimin değer düşüklüğüne uğradığını gösteren belirtilerin olması durumunda ise değer düşüklüğü testi daha sık yapılır. Nakit üreten birimin geri kazanılabilir tutarı defter değerinden düşük ise, değer düşüklüğü karşılığı ilk olarak birime tahsis edilen şerefiyeden ayrılır, ardından birim içindeki varlıkların defter değeri düşürülür. Şerefiye için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı, doğrudan konsolide kar veya zarar tablosundaki kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Şerefiye değer düşüklüğü karşılığı sonraki dönemlerde iptal edilmez.
İlgili nakit üreten birimin satışı sırasında, şerefiye için belirlenen tutar, satış işleminde kar/zararın hesaplanmasına dahil edilir.
Grup, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akışları, paranın zaman değerini ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilir. Bu çalışmalar sırasında kullanılan başlıca varsayımlar, önümüzdeki yıllardaki enflasyon beklentileri, satış ve maliyetlerde beklenen artışlar, iç pazar kompozisyonunda beklenen değişimler ve beklenen ülke büyüme oranlarından ibarettir.
Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden daha az olması durumunda varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali konsolide kar veya zarar tablosuna kayıt edilir. Şerefiye için ayrılan değer düşüklüğü gelecek dönemlerde ters çevrilemez.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak ya da tedarikinde veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira geliri veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar, yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması, ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması koşulların sağlanmış olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkul başlangıçta işlem maliyetini de içeren maliyeti ile ölçülür.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla amortismana tabi tutulmuştur (Dipnot 10). Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak belirlenmiştir. Mevcut yatırım amaçlı binaların tahmini ekonomik ömrü 50 yıldır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide kar veya zarar tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Borçlanma maliyetleri faiz ve borçlanmaya bağlı olarak katlanılan diğer maliyetleri içerir. Grup'un özellikli varlıklar ile ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri olmadığı için tüm borçlanma maliyetleri kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda, bu sözleşme kiralama niteliği taşımaktadır ya da bir kiralama işlemi içermektedir.
Grup başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar için kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini uygulamaktadır. Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.
Kullanım hakkı varlığı ilk olarak maliyet yöntemiyle muhasebeleştirilir ve aşağıdakileri içerir:
Grup, kullanım hakkı varlığını amortismana tabi tutarken TMS 16, "Maddi Duran Varlıklar" standardında yer alan amortisman hükümlerini uygular.
Kullanım hakkı varlığının değer düşüklüğüne uğramış olup olmadığını belirlemek ve belirlenen herhangi bir değer düşüklüğü zararını muhasebeleştirmek için TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü standardını uygular.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Grup kira yükümlülüğünü o tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak; zımnî faiz oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise kiracının alternatif borçlanma faiz oranı kullanılarak iskonto edilir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Grup, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir.
Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve finansal durum tablosu tarihi itibarıyla geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğü kayıtlarını içermektedir.
Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal durum tablosundaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanır. Varlık ve yükümlülüklerin vergi değeri, vergi mevzuatı çerçevesinde söz konusu varlık ve yükümlülükler ile ilgili gelecek dönemlerde vergi matrahını etkileyecek tutarları ifade eder. Ertelenmiş vergi, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yürürlükte olan veya yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.
Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenmiş vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Konsolide finansal durum tablosunda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. İşe devam etme olasılığı %91 olarak hesaplanmıştır.
Konsolide finansal durum tablosunda tarihleri itibarıyla kullanılan temel aktüer varsayımları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İskonto oranı | %24,90 | %24,90 |
| Enflasyon oranı | %21,05 | %21,05 |
Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan, yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve yükümlülükler ise yıl sonu Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası alış kurundan TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler ilgili yılın konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmıştır.
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı konsolide finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Grup aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içerir. Hasılat, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir.
Girişe Mal Fazlası : İlaç firmalarından eczanelere verilmek üzere bedelsiz olarak alınan mallar aynı fatura dahilinde ana mal ile birlikte girişe mal fazlası promosyonu olarak nitelendirilmekte ve malların iktisap değeri, bedelli ve bedelsiz malların toplam miktarına bölünerek bulunan ortalama fiyat ile değerlendirilerek stok hesaplarına yansıtılmaktadır.
Stoğa Mal Fazlası: İlaç firmaları tarafından eczanelere verilmek üzere verilen bedelsiz ilaç promosyonunu oluşturan bedelsiz mallar, stok hesaplarına bedelsiz olarak intikal ettirilmekte ve ilacın birim maliyetini düşürücü etkisi olmaktadır.
Çıkışa Mal Fazlası: İlaç firmaları tarafından uygulanan özel kampanya dönemlerinde ilgili tedarikçiler adına ve talepleri doğrultusunda, eczanelere Grup tarafından verilen bedelsiz mallara karşılık daha sonra ilaç firmalarından bedelsiz olarak geri alınan mallar veya verilen mal fazlalarının tutarı karşılığında ilaç firmalarına kesilen faturalardan oluşmakta olup çıkışa mal fazlasının bedelsiz mal promosyonu olarak ilaç firmalarından alınması halinde söz konusu bedelsiz mallar son alış fiyatlarından değerlenerek stoklara yansıtılmaktadır. Buna mukabil bedelli olarak gelen çıkışa mal fazlası alacakları için hizmet bedeli faturası kesilerek ilgili gelir hesabına alınmaktadır. Çıkışa mal fazlası alacaklarının ilaç firmaları tarafından mal olarak gönderilmemesi durumunda çıkışa mal fazlası alacakları Grup tarafından hizmet faturası kesilerek kayıtlara intikal ettirilmektedir.
Ciro Primi: Dönem içerisinde alım ve satım ciroları üzerinden ilaç firmalarıyla varılan mutabakat neticesinde alınan promosyonlar diğer gelirler içerisinde muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide finansal tablolara yansıtılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, konsolide finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akışlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akışlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Konsolide finansal tabloların SPK'nın Seri II, 14.1 nolu Tebliğ'ine göre hazırlanmasında Grup Yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, konsolide finansal durum tablosu tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir.
Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem kar veya zarar tablosunda yansıtılmaktadırlar.
Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahminler aşağıda belirtilmiştir;
a) Ticari alacak ve borçların etkin faiz yöntemiyle itfa edilmiş maliyetinin hesaplanmasında alacak ve borçlara ilişkin mevcut verilere göre beklenen tahsil ve ödeme vadeleri dikkate alınmıştır. Vadeli alım ve satımlar dolayısıyla dönem içerisinde alış maliyetleri ile satış gelirlerinin içerisinde yer alan finansman gelir ve giderlerinin tutarı, alınan ticari alacak ve borçların ilgili döneme ait devir hızları kullanılarak etkin faiz yöntemine göre tahmini bazda hesaplanmış ve esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderlere sınıflandırılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan ve dönem içinde oluşan alış maliyetleri ile satış gelirlerinin içerdiği tahakkuk etmemiş finansman gelir ve gider tutarları ortalama ticari alacak ve borç devir hızlarını kullanmak suretiyle yaklaşık olarak tespit edilmektedir. Bu suretle tespit edilen ortalama vade süreleri kullanılarak, etkin faiz oranları üzerinden döneme ait alış maliyetleri ile satış gelirleri net bugünkü değerlerine indirgenmekte ve vadeli alış ve satışlardan kaynaklanan finansman payından arındırılmaktadır.
Vadeli alımlardan dolayı dönem sonlarında stokların içerdiği tahmini finansman payı ile ilgili vadesel bilgi, Grup sisteminden temin edilerek stok alım vadesi bazında hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 itibarıyla alacak ve borç reeskontları için kullanılan iskonto oranı %40,23 - %49,30 aralığındadır.
Kullanılan tahminler ilgili muhasebe politikalarında veya dipnotlarda gösterilmektedir.
Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ("bedelsiz hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup ana faaliyet konusu olan ilaç dağıtımına ek olarak 17.06.2009 tarihinden itibaren Selçuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi A.Ş. nezdinde 5 şube (Ankara, Samsun, İzmir, Konya, Antalya), As Ecza Deposu Ticaret A.Ş. nezdinde 3 şubede (Kayseri, İzmir, Konya) olmak üzere toplam 8 şubede eczanelere yönelik olarak içeriğinde kozmetik, kişisel bakım, mamalar, vitamin, medikal ve benzeri ürünler olan itriyat pazarında faaliyete başlamıştır. Bahsi geçen ürünlerin tüm şubelerde satışı yapılmaktadır.
Raporlama tarihi itibarıyla itriyat bölümünün hasılatının, Grup'un toplam hasılatının yüzde 10'unundan az olması, kar veya zararının raporlanan kâr veya zararın mutlak tutarının yüzde 10'undan az olması ve varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının yüzde 10'undan az olması nedenleriyle, faaliyet raporlamasını gerektirecek bir durum ortaya çıkmadığından Faaliyet Bölümleri raporlaması yapılmamıştır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Kasa | 710.079 | 417.364 |
| Banka | ||
| - Vadesiz mevduat |
350.702.766 | 256.173.116 |
| - Vadeli mevduat |
1.418.395.547 | 3.644.967.621 |
| Diğer hazır değerler | 1.099.927.119 | 884.908.545 |
| 2.869.735.511 | 4.786.466.646 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla vadeli mevduatların vadesi 1-28 günler arasındadır (31 Aralık 2024: 13- 21 gün).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zararda muhasebeleştirilen finansal varlıklar (*) |
7.661.953.538 | 12.395.985.303 |
| 7.661.953.538 | 12.395.985.303 |
(*) Çeşitli yatırım fonlarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlar Türk Lirası cinsinden olup faiz oranları %40,00- 40,50 (31 Aralık 2024: %48,75-50,00) arasındadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla diğer hazır değerler kredi kartı tahsilatlarından kaynaklanan 1.099.925.585 TL (31 Aralık 2024: 884.906.620 TL) tutarında bloke mevduatı içermektedir. Bu tutarların blokaj süresi tahsil tarihinden itibaren yaklaşık 20 ile 30 gün arasındadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık | 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Faiz Oranı % | TL Karşılığı | Faiz Oranı % |
TL Karşılığı | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa | ||||
| Vadeli Borçlanmalar | ||||
| Türk Lirası cinsinden krediler | %45,65 | 1.806.186.065 | ||
| Çek-senet karşılığı takas krediler | 15.907.656 | 7.092.522 | ||
| Kısa vadeli kira yükümlülükleri | 24.645.696 | 38.999.762 | ||
| Tahvil ihraçları (*) | 1.866.674.753 | 7.431.587.621 | ||
| 1.907.228.105 | 9.283.865.970 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kullanılan krediler için, kısa vadeli çek-senet karşılığı takas kredileri için verilen çekler dışında herhangi bir teminat verilmemiştir. Sıfır faizli çek ve senet karşılığı takas kredilerinin işleyişi, Şirket tarafından keşide edilen ve/veya müşteri çeklerinin takastan çıkması halinde banka tarafından aynı gün ödenmesi veya tahsili şeklinde yapılmaktadır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar |
||
| Kısa vadeli kira yükümlülükleri | 18.700.739 | 24.992.394 |
| 18.700.739 | 24.992.394 | |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | ||
| Tahvil ihraçları (*) | 688.615.116 | |
| 688.615.116 | ||
| b) Uzun vadeli borçlanmalar | ||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar | ||
| Uzun vadeli kira yükümlülükleri | 4.836.335 | 20.787.244 |
| 4.836.335 | 20.787.244 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar |
||
| Uzun vadeli kira yükümlülükleri | 32.535.652 | 56.202.998 |
| 32.535.652 | 56.202.998 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| 3 aya kadar | 1.904.255.627 | 7.907.071.348 |
| 3-12 ay | 21.673.217 | 2.090.402.132 |
| 12 aydan fazla | 37.371.987 | 76.990.242 |
| 1.963.300.831 | 10.074.463.722 |
Grup yönetimi, kullanılan banka kredilerinin vadelerinin kısa olmasından dolayı, itfa edilmiş değerleri üzerinden taşınan kayıtlı değerin rayiç değerine yaklaştığını öngörmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | ||
| Ticari alacaklar | 18.421.123.663 | 16.730.795.781 |
| Alacak senetleri | 23.502.768.171 | 25.525.540.044 |
| İlişkili kuruluşlardan alacaklar (Dipnot 29) | 40.643.037 | 23.541.011 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 216.096.481 | 175.103.565 |
| 42.180.631.352 | 42.454.980.401 | |
| Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri (-) |
(1.932.511.825) | (2.004.436.356) |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) | (172.403.151) | (173.010.177) |
| 40.075.716.376 | 40.277.533.868 |
Grup'un ticari alacaklarının ortalama vadesi 78 gündür (31 Aralık 2024: 79 gün). 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un alacaklarına uygulanan etkin faiz oranı değişik vadelerine göre %40,23 ile %49,30 oranları arasındadır (31 Aralık 2024: %46,62 ile %52,97).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla alacaklar için alınan ipotek ve teminat tutarı 348.050.457 TL (31 Aralık 2024: 273.030.687 TL)'dir (Dipnot 17).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, 71.731 TL'lik (31 Aralık 2024: 92.521 TL) kısmı kamu kurumlarından (Sosyal Güvenlik Kurumu, devlet hastaneleri ve ilgili kurumlar) olmak üzere toplam 107.153.961 TL (31 Aralık 2024: 35.472.143 TL) tutarındaki ticari alacak ile 18.407.550 TL (31 Aralık 2024: 16.188.283 TL) tutarındaki alacak senetleri vade tarihlerinde tahsil edilememiştir. Bu alacaklarla ilgili olarak 22.137 TL (31 Aralık 2024: 30.655 TL) tutarında teminat ve çek senet alınmıştır. Belli bir zamandan beri tahsil edilmemiş ve teminatı bulunmayan alacakların yaklaşık 3.699.728 TL kısmı şüpheli alacaklar içerisinde sınıflandırılmış ve 3.699.728 TL'lik (31 Aralık 2024: 5.173.851 TL) şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır. Kalan bakiyenin tahsilatındaki gecikmenin ticari nedenlerden ve eczanelere tanınan opsiyonlardaki artıştan kaynaklandığının düşünülmesinden ötürü bu alacaklar değer düşüklüğüne uğramış alacak olarak değerlendirilmemiştir.
Grup, ticari alacakların vade tarihlerini bu alacaklara ilişkin olarak temin edilen çek ve/veya senetlerin vadelerine göre raporlamakta, alacağa ilişkin çek ve/veya senet temin edilmemesi durumunda faturada gösterilen vadeler üzerinden raporlamakta ve değer düşüklüğü analizinde dikkate almaktadır. Müşterilerden alınan çek/senedin vadesinde tahsil edilmesi esas olup vadesinde tahsil edilemeyen durumlarda sebebi araştırılmaktadır. Gecikme ticari nedenlerden kaynaklandığı durumlarda, müşterilerin risk analizi yapılarak aktif kalitesi değerlendirilmekte ve ek süre verilebilmektedir. Bu ek süre içerisinde tahsil edilemeyen alacaklar için geçerli bir teminat verilmez veya ödenmez ise yasal takibata geçilmektedir. Yasal takibatın başladığı tarih itibarıyla, tahsil edilemeyen alacak tutarı şüpheli alacaklar hesabına aktarılmakta, teminat dışı kalan kısım için ise karşılık ayrılmak suretiyle gider yazılmaktadır.
Vadesi geçmiş alacakların mevcut durumu yukarıda bahsedildiği üzere sektörün özelliklerinden kaynaklanmaktadır ve önceki dönemlerde de buna benzerdir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadesi geçen ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar ve alacak senetlerin yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | 102.312.981 | 34.662.855 |
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | 13.850.393 | 9.535.302 |
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | 7.765.031 | 4.948.971 |
| Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş | 889.652 | 1.323.561 |
| Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş | 743.454 | 1.189.737 |
| Vadesi Geçen Toplam Alacak | 125.561.511 | 51.660.426 |
| Teminatlı kısım | (22.137) | (30.655) |
| Karşılık ayrılan kısım | (3.699.728) | (5.173.851) |
| Toplam,Net | 121.839.646 | 46.455.920 |
Şüpheli ticari alacak karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla | 173.010.177 | 208.248.340 |
| Dönem içerisinde iptal edilen karşılıklar ve yapılan tahsilatlar (-) (Dipnot 24) |
(79.571.505) | (39.984.466) |
| Dönem içindeki karşılıktaki artış (Dipnot 24) | 114.743.739 | 52.766.736 |
| Parasal kazanç/kayıp | (35.779.260) | (53.827.313) |
| 30 Eylül itibarıyla bakiye |
172.403.151 | 167.203.297 |
Grup yönetimi, ticari alacakların beklenen değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra bulunan net kayıtlı değerin rayiç değerine yaklaştığını öngörmektedir.
Grup'un uzun vadeli ticari alacakları yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ticari Borçlar | ||
| Ticari borçlar | 29.719.447.751 | 26.962.632.265 |
| Borç senetleri | 17.978.983.667 | 19.561.362.754 |
| İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 29) | 996.165.389 | 611.433.856 |
| 48.694.596.807 | 47.135.428.875 | |
| Vadeli alımlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri (-) |
(2.570.162.357) | (2.560.269.820) |
| 46.124.434.450 | 44.575.159.055 |
Grup'un ticari borçlarının vadesi ortalama vadesi 95 gündür (31 Aralık 2024: 95 gün). 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un borçlarına uygulanan etkin faiz oranı değişik vadelerine göre %40,23 ile %49,30 oranları arasındadır (31 Aralık 2024: %46,62 ile %52,97).
Grup'un uzun vadeli ticari borçları yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| NOT 8 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR |
||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | ||
| Verilen depozito ve teminatlar | 2.305.113 | 790.737 |
| Satıcılardan olan ürün alacakları (*) | 1.307.024.286 | 836.470.037 |
| Personelden alacaklar | 9.281.902 | 7.549.517 |
| Personele verilen iş avansları | 31.171.169 | 27.657.938 |
| İlişkili taraflardan alacaklar | 1.822 | |
| Diğer alacaklar | 13.032.107 | 21.127.892 |
| Şüpheli diğer alacaklar karşılığı | (1.925.738) | (2.415.445) |
| 1.360.890.661 | 891.180.676 |
(*) Satıcılardan olan ürün mal fazlası alacakları, ilaç firmalarının kampanya dönemlerinde, ilgili tedarikçiler adına ve talepleri doğrultusunda, Grup tarafından eczanelere verilen promosyon ürün alacaklarından oluşmaktadır.
Şüpheli diğer alacak karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla bakiye | 2.415.445 | 3.487.390 |
| Parasal kazanç/kayıp | (489.707) | (920.496) |
| 30 Eylül itibarıyla bakiye |
1.925.738 | 2.566.894 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | ||
| Verilen depozito ve teminatlar | 4.149.671 | 4.156.099 |
| Diğer alacaklar | 3.947 | 4.951 |
| 4.153.618 | 4.161.050 | |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | ||
| Alınan depozito ve teminatlar | 981.719 | 1.231.367 |
| Akaryakıt borçları | 23.534.957 | 45.679.219 |
| Haberleşme borçları | 6.237.766 | 6.645.520 |
| Bilgi işlem borçları | 5.993.403 | 3.625.249 |
| Elektrik-su borçları | 10.300.810 | 6.359.610 |
| Kargo borçları | 21.051.423 | 19.974.745 |
| İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 29) | 2.254.386 | 1.044.037 |
| Diğer borçlar(*) | 108.492.088 | 114.076.275 |
| 178.846.552 | 198.636.022 |
(*)Söz konusu bakiye Grup'un Diğer Çeşitli Borçlar hesabındaki üçüncü kişilere olan lojistik, sigorta bedelleri ve otomotiv sektörü ile ilgili olan borçlarından oluşmaktadır.
Grup'un uzun vadeli diğer borçları yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ticari mallar ve diğer stoklar |
15.075.970.275 | 15.728.282.725 |
| 15.075.970.275 | 15.728.282.725 |
Teminat olarak verilen stok yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Peşin Ödenmiş Giderler | ||
| Gelecek aylara ait giderler | 118.305.293 | 76.015.152 |
| Verilen sipariş avansları | 20.294.978 | 33.959 |
| 138.600.271 | 76.049.111 |
Grup'un uzun vadeli peşin ödenmiş giderleri yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ertelenmiş Gelirler | ||
| Alınan sipariş avansları (*) | 46.008.565 | 68.848.859 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 186.125 | |
| 46.194.690 | 68.848.859 |
(*)30 Eylül 2025 itibarıyla alınan sipariş avansları, malın sevkiyatta olması ve benzeri nedenlerle alacak bakiye veren eczane hesapları ile ilgilidir.
Grup'un uzun vadeli ertelenmiş gelirleri yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | 31 Aralık 2024 | Girişler | Transferler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | 549.633.199 | 4.216.588 | (3.332.656) | 550.517.131 | |
| Birikmiş amortisman (-) | (99.930.609) | (5.357.799) | 97.791 | (105.190.617) | |
| Net defter değeri | 449.702.590 (1.141.211) | (3.234.865) | 445.326.514 | ||
| Önceki dönem |
31 Aralık 2023 | Girişler | Transferler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 |
| Maliyet | 661.380.487 | (111.747.288) | 549.633.199 | ||
| Birikmiş amortisman (-) | (111.167.900) | (9.116.042) | 20.353.333 | (99.930.609) | |
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin brüt tutarı olan 550.517.131 TL'nin 117.472.514 TL'si Grup'un Altunizadeki binasından, 31.725.885 TL'si Ankara Şubesi'nin Bilim İlaç A.Ş.'ye kiraladığı binadan, 151.850.875 TL'si Antalya Şubenin çeşitli şirketlere kiraladığı binadan, 86.814.082 TL'si Giresun'daki daire ve dükkanlardan, geriye kalan tutar ise çeşitli arsa ve binalardan oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem Maliyet |
31 Aralık 2024 | Girişler | Transferler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Arsa | 1.996.819.692 | 73.251.031 | (72.969) | 2.069.997.754 | |
| Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri |
3.911.503 | 3.911.503 | |||
| Binalar | 6.590.298.666 | 36.680.417 | (2.995.774) | 6.623.983.309 | |
| Motorlu taşıtlar | 2.337.398.165 | 224.434.857 | (172.758.533) | 2.389.074.489 | |
| Demirbaşlar ve güneş panelleri |
3.193.638.490 | 106.243.442 | (44.111.933) | 3.255.769.999 | |
| Özel maliyetler | 368.927.652 | 4.932.669 | 8.037.691 | 381.898.012 | |
| Yapılmakta olan yatırımlar(*) |
9.058.493 | 49.564.559 | (8.037.691) | 50.585.361 | |
| 14.500.052.661 | 495.106.975 | (219.939.209) | 14.775.220.427 | ||
| Birikmiş Amortisman |
|||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri |
3.860.369 | 7.420 | 3.867.789 | ||
| Binalar | 1.302.554.412 | 99.671.242 | (983.951) | 1.401.241.703 | |
| Motorlu taşıtlar | 1.525.603.981 | 244.627.787 | (160.347.964) | 1.609.883.804 | |
| Demirbaşlar ve güneş panelleri |
2.541.016.535 | 144.946.698 | (43.994.939) | 2.641.968.294 | |
| Özel maliyetler | 334.446.916 | 14.893.845 | 349.340.761 | ||
| 5.707.482.213 | 504.146.992 | (205.326.854) | 6.006.302.351 | ||
| Net değer | 8.792.570.448 | 8.768.918.076 |
(*) 30 Eylül 2025 itibarıyla yapılmakta olan yatırımlar Aksaray cep depo inşaatı, muhtelif depo tadilat ve yenilemeleri oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| NOT 12 – |
MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Önceki Dönem Maliyet |
31 Aralık 2023 | Girişler | Transferler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 |
| Arsa | 1.996.819.692 | 1.996.819.692 | |||
| Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri |
3.911.503 | 3.911.503 | |||
| Binalar | 6.122.764.534 | 4.131.629 | 465.768.010 | (2.365.507) | 6.590.298.666 |
| Motorlu taşıtlar | 2.006.782.693 | 467.012.438 | 25.094.319 | (161.491.285) | 2.337.398.165 |
| Demirbaşlar ve güneş panelleri |
3.078.450.000 | 97.438.972 | 19.044.506 | (1.294.988) | 3.193.638.490 |
| Özel maliyetler | 349.680.373 | 11.758.907 | 7.488.372 | 368.927.652 | |
| Yapılmakta olan yatırımlar(*) |
394.523.173 | 20.183.239 | (405.647.919) | 9.058.493 | |
| 13.952.931.968 | 600.525.185 | 111.747.288 | (165.151.780) | 14.500.052.661 | |
| Birikmiş Amortisman Yeraltı ve yerüstü |
3.843.827 | 16.542 | 3.860.369 | ||
| düzenlemeleri Binalar |
1.152.439.426 | 130.010.031 | 20.353.333 | (248.378) | 1.302.554.412 |
| Motorlu taşıtlar | 1.401.460.221 | 272.988.922 | (148.845.162) | 1.525.603.981 | |
| Demirbaşlar ve güneş panelleri |
2.332.837.010 | 209.474.513 | (1.294.988) | 2.541.016.535 | |
| Özel maliyetler | 310.992.765 | 23.454.151 | 334.446.916 | ||
| 5.201.573.249 | 635.944.159 | 20.353.333 | (150.388.528) | 5.707.482.213 | |
| Net değer | 8.751.358.719 | 8.792.570.448 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un gayrimenkulleri üzerinde Dipnot 17'de belirtilen şerhler mevcuttur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kullanım hakkı varlıklarının dönemler içerisindeki hareketleri aşağıda gösterilmiştir:
| Binalar | |
|---|---|
| 1 Ocak 2025 | 189.469.126 |
| Dönem içi girişler | |
| Dönem içi amortisman giderleri (-) | (63.485.481) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla | 125.983.645 |
Grup, 30 Eylül 2025 itibarıyla 125.983.645 TL kullanım hakkı ve 80.718.422 TL kiralama yükümlülüğü muhasebeleştirmiştir.
TFRS 16 kapsamındaki kira sözleşmeleriyle ilgili olarak, Grup faaliyet kiralaması gideri yerine amortisman ve finansman giderleri muhasebeleştirmiştir. 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde, Grup bu kiralamalardan 63.485.481 TL değerinde amortisman gideri, 10.618.127 TL finansman gideri, 45.338.065 TL kira ödemesi muhasebeleştirmiştir.
| Binalar | |
|---|---|
| 1 Ocak 2024 | 129.556.563 |
| Dönem içi girişler | |
| Dönem içi amortisman giderleri (-) | (44.526.805) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla |
85.029.758 |
Grup, 30 Eylül 2024 itibarıyla 85.029.758 TL kullanım hakkı ve 52.549.779 TL kiralama yükümlülüğü muhasebeleştirmiştir.
TFRS 16 kapsamındaki kira sözleşmeleriyle ilgili olarak, Grup faaliyet kiralaması gideri yerine amortisman ve finansman giderleri muhasebeleştirmiştir. 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde, Grup bu kiralamalardan 44.526.805 TL değerinde amortisman gideri, 6.943.718 TL finansman gideri, 29.395.231 TL kira ödemesi muhasebeleştirmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | 31 Aralık 2024 | Girişler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 255.458.106 | 1.895.431 | 257.353.537 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | (183.562.478) | (27.540.759) | (211.103.237) | |
| Net defter değeri | 71.895.628 (25.645.328) | 46.250.300 | ||
| Önceki dönem |
31 Aralık 2023 | |||
| Girişler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 | ||
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 150.670.038 | 104.788.068 | 255.458.106 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | (146.618.609) | (36.943.869) | (183.562.478) |
2006 hesap dönemi içerisinde As Ecza'nın ilave hissesinin iktisabından kaynaklanan şerefiyenin oluşumu aşağıdaki gibidir:
| Tutar (TL) | |
|---|---|
| İktisap bedeli | 43.589.100 |
| As Ecza'nın net varlıklarının SPK Tebliğ 11/29'e göre tespit edilen makul değerindeki pay (-) |
(12.394.699) |
| Hesaplanan pozitif şerefiye | 31.194.401 |
| Enflasyon Düzeltmesi | 785.398.776 |
| Toplam | 816.593.177 |
Şerefiyenin tahsis edilmiş olduğu nakit üreten birimlerde değer düşüklüğünün olup, olmadığını kontrol etmek amacıyla her yıl ya da değer düşüklüğünü göstergesi olduğu durumlarda daha sıklıkta değer düşüklüğü testi uygulanmaktadır.
30 Eylül 2025 hesap dönemine ait finansal tablolarda 2.8 nolu dipnotta şerefiyeye ilişkin muhasebe politikası açıklanmıştır. Şerefiye, önceki dönemlerde As Ecza'nın ilave hissesinin iktisabından kaynaklanmıştır. TMS 36 uyarınca, nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarının tespitinde kullanım değeri kullanılmaktadır. Şerefiyenin dağıtıldığı nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarının tespitinde kullanım değeri esas alınmaktadır. Bunun belirlenmesi için Grup tarafından hazırlanan nakit akış projeksiyonlarında kullanılabilir tutarın duyarlı olduğu varsayımlar kullanılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bu projeksiyonlarda esas alınan varsayımlar aşağıdaki gibidir;
As Ecza Deposu Tic. A.Ş.'nin iktisabından kaynaklanan şerefiyenin dağıtıldığı nakit yaratan birimlerinin kullanım değeri İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemi kullanılarak, 2010-2011 dönemi sonuçları baz alınarak on yıllık bir projeksiyonla elde edilmiştir. Değerleme de kullanılan iskonto oranı, grup şirketi olması ve tam konsolidasyona girmesi nedeniyle Selçuk Ecza için hesaplanan ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) olarak kabul edilmiştir. Projeksiyonlarda ortalama olarak büyüme oranı %5 olarak kullanılmıştır. As Ecza'nın 2006 yılında iktisabından kaynaklanan şerefiyenin itfası TFRS 3 " İşletme Birleşmeleri" uyarınca durdurulmuş, şerefiye tutarı TMS 36'ya göre değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. İktisabından itibaren As Ecza'dan kaynaklanan şerefiyede değer düşüklüğü tespit edilmemiş olduğundan şerefiye değer düşüklüğü karşılığı ayrılmamıştır.
1 Ocak- 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait finansal tablolarda 24 nolu dipnotta yer alan 150.777.998 TL (1 Ocak- 30 Eylül 2024: 191.468.793 TL) tutarındaki teşvik geliri 5084 Sayılı Yatırımların ve İstihdamın Teşviki Kanununda Yer Alan Vergisel Teşviklerden oluşmaktadır. 5084 sayılı Kanunla getirilen teşvikler gelir vergisi stopajı teşviki, sigorta primi işveren paylarında teşvik ile enerji desteğini içermektedir. 5615 sayılı Kanunla 5084 sayılı Kanunda yapılan değişiklikle yukarıda belirtilen teşvik ve tedbirlerden yararlanılabilmesi için çalıştırılması gereken asgari işçi sayısı 30'dan, 10'a indirilmiştir. 27 Ocak 2016 tarihinde 6661 Sayılı Kanunun 17'inci maddesiyle 5510 Sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanununa Geçici 68. Madde eklenmiştir. Bu madde hükmüne göre Grup asgari ücret desteğinden yararlanmıştır. Ayrıca Milli Eğitim Bakanlığı'nın Ustalık Telafi Programı kapsamındaki teşvikten yararlanmıştır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borç Karşılıkları | ||
| Dava karşılıkları | 7.463.087 | 9.360.921 |
| 7.463.087 | 9.360.921 | |
| Dava karşılıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Dönem başı itibarıyla bakiye | 9.360.921 | 9.230.202 |
| Parasal kazanç/kayıp | (1.897.834) | (2.436.312) |
| Dönem sonu itibarıyla bakiye | 7.463.087 | 6.793.890 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat/rehin/ipotek ("TRI") pozisyonuna ilişkin tabloları asağıdaki gibidir:
| Grup tarafından verilen TRİ'ler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A.Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | 19.781.811 | 16.058.861 |
| B. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||
| C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||
| D.Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | ||
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | ||
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||
| 19.781.811 | 16.058.861 | |
| c) Alınan teminatlar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Çek ve senet olarak alınan teminatlar | 69.408.457 | 53.093.667 |
İpotekler 183.932.000 143.594.301 Banka teminat mektupları 94.710.000 76.342.719
348.050.457 273.030.687
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
d) Grup'un hukuk müşavirliğinden temin edilen bilgiye göre 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un aleyhine ve lehine açılmış olan ve devam etmekte olan dava ve icra takiplerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| Adet | Tutar (TL) | Adet | Tutar (TL) | Adet | Tutar (TL) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Selçuk Ecza | Selçuk Ecza | As Ecza | As Ecza | Toplam | Toplam |
| Grup tarafından açılan davalar |
42 | 43.646.584 | 6 | 455.507 | 48 | 44.102.091 |
| Grup tarafından yürütülen icra takipleri |
339 | 176.447.314 | 116 | 29.651.717 | 455 | 206.099.031 |
| 381 | 220.093.898 | 122 | 30.107.224 | 503 | 250.201.122 | |
| Grup aleyhine açılan davalar Grup aleyhine |
181 | 9.467.145 | 23 | 561.660 | 204 | 10.028.805 |
| yürütülen icra takipleri (*) |
39 | 7.154.367 | 3 | 649.463 | 42 | 7.803.830 |
| 220 | 16.621.512 | 26 | 1.211.123 | 246 | 17.832.635 |
(*) Grup aleyhine başlatılan 42 adet icra takibinden 23 tanesi, Grup'a karşı açılmış olan davaların aleyhe sonuçlanması üzerine, Grup aleyhine başlatılan İlamlı İcra takipleridir. Grup bu İlamlı İcra takiplerine dayanak olan mahkeme kararlarına karşı tehir-i icra talepli olarak temyiz (istinaf) yoluna başvurmuştur ve yargılama devam etmektedir. Bu icra takipleri tehiri icra kararı ile durdurulmuştur. Diğer 19 adet aleyhe icra takibi ise ilamsız icra takibi olup, grup bu icra takiplerine itiraz ettiğinden, icra takipleri ilgili İcra Müdürlüğü tarafından durdurulmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
d) Grup'un hukuk müşavirliğinden temin edilen bilgiye göre 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un aleyhine ve lehine açılmış olan ve devam etmekte olan dava ve icra takiplerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| Adet | Tutar (TL) | Adet | Tutar (TL) | Adet | Tutar (TL) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Selçuk Ecza | Selçuk Ecza | As Ecza | As Ecza | Toplam | Toplam |
| Grup tarafından açılan davalar |
35 | 13.401.270 | 7 | 603.418 | 42 | 14.004.688 |
| Grup tarafından yürütülen icra takipleri |
331 | 198.601.144 | 117 | 26.591.611 | 448 | 225.192.755 |
| 366 | 212.002.414 | 124 | 27.195.029 | 490 | 239.197.443 | |
| Grup aleyhine açılan davalar |
184 | 9.285.096 | 26 | 1.557.059 | 210 | 10.842.155 |
| Grup aleyhine yürütülen icra takipleri |
38 | 4.933.093 | 4 | 86.366 | 42 | 5.019.459 |
| 222 | 14.218.189 | 30 | 1.643.425 | 252 | 15.861.614 |
e) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un gayrimenkulleri üzerinde bulunan şerhler aşağıdaki gibidir:
| Lehdar | Gayrimenkul | Şerh Açıklaması | Şerh Tutarı TL |
Tarihi |
|---|---|---|---|---|
| Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. | Bina – Mahmutbey Bağcılar/İstanbul |
99 yıllığına kiralama | 10.06.1998 | |
| Türkiye Elektrik Kurumu A.Ş. | Bina - Ataevler Mh. Nilüfer/Bursa |
Daimi irtifak hakkı | ||
| Karayolları Genel Müd.7.Bölge Müdürlüğü |
Arsa-Samsun/Merkez | 2942/7 Mad.İstimlak şerhi | 18.07.1994 | |
| Konak Belediyesi | Bina-Konak | 6785 sayılı imar kanununun 11.maddesi gereğince |
25.10.1977 |
| Lehdar | Gayrimenkul | Şerh Açıklaması | Şerh Tutarı TL |
Tarihi |
|---|---|---|---|---|
| Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. | Bina – Mahmutbey Bağcılar/İstanbul |
99 yıllığına kiralama | 10.06.1998 | |
| Türkiye Elektrik Kurumu A.Ş. | Bina - Ataevler Mh. Nilüfer/Bursa |
Daimi irtifak hakkı | ||
| Karayolları Genel Müd.7.Bölge Müdürlüğü |
Arsa-Samsun/Merkez | 2942/7 Mad.İstimlak şerhi | 18.07.1994 | |
| Konak Belediyesi | Bina-Konak | 6785 sayılı imar kanununun 11.maddesi gereğince |
25.10.1977 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
f) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un yoldaki mallara ilişkin satıcılara olan yükümlülüğü 2.000.869.809 TL (31 Aralık 2024: 943.539.204 TL)'dir. Söz konusu mallar konsolide finansal durum tablosu tarihini takip eden dönemde Grup tarafından teslim alınmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele ödenecek gider tahakkukları | 359.097.813 | 239.300.924 |
| Personele borçlar | 734.742 | 458.584 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 62.686.633 | 173.187.028 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 124.009.728 | 126.730.279 |
| 546.528.916 | 539.676.815 | |
| Uzun Vadeli Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Kıdem Tazminatı Karşılığı) | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 362.611.779 | 349.175.092 |
| 362.611.779 | 349.175.092 |
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Grup'un çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" uyarınca şirketin yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla karşılıklar yıllık %21,05 enflasyon oranı ve %3,18 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır Kıdem tazminatı tavanı genelde altı ayda bir revize edilmekte olup, Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. İşe devam etme olasılığı %91 olarak baz alınmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 349.175.092 | 300.861.250 |
| Ödemeler | (124.638.874) | (207.817.110) |
| Faiz maliyeti | 6.573.787 | 5.133.848 |
| Cari hizmet maliyeti | 120.003.671 | 126.256.190 |
| Aktüeryal (kazanç) /kayıp | 82.289.842 | 195.541.102 |
| Parasal kayıp | (70.791.739) | (79.412.335) |
| Dönem sonu itibarıyla karşılık | 362.611.779 | 340.562.945 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:
| Net iskonto oranı | Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı |
|||
|---|---|---|---|---|
| Duyarlılık seviyesi | %0,5 azalış | %0,5 artış | %0,5 azalış | %0,5 artış |
| Oran | %2,68 | %3,68 | %90,72 | %91,72 |
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü değişimi | 11.593.350 | (10.681.484) | (10.621.768) | 11.556.311 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer Dönen Varlıklar | ||
| İş avansları |
1.429.071 | 852.335 |
| Devreden katma değer vergisi | 287.073.680 | 157.415.558 |
| Gelir tahakkukları (*) | 615.905.994 | 801.785.320 |
| Diğer | 34.263.752 | 21.222.614 |
| 938.672.497 | 981.275.827 |
(*) Gelir tahakkukları ciro prim tahakkuklarından ve fiyat farkı tahakkuklarından oluşmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | ||
| Ödenecek vergiler | 15.702.167 | 23.245.746 |
| Gider tahakkukları | 504.719.948 | 551.734.581 |
| Diğer | 381 | 59.830 |
| 520.422.496 | 575.040.157 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in hissedarları ve hisse oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık 2024 |
||
|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/Ünvanı | Pay Tutarı | Oranı % | Pay Tutarı | Oranı % |
| Selçuk Ecza Holding A.Ş.(*) | 480.177.809 | 77,32 | 480.177.809 | 77,32 |
| Nazmiye Gürgen | 11.040.000 | 1,78 | 11.040.000 | 1,78 |
| M. Sonay Gürgen | 5.520.000 | 0,89 | 5.520.000 | 0,89 |
| Ahmet Keleşoğlu (**) | 44 | 0,00 | 44 | 0,00 |
| Nezahat Keleşoğlu(***) | 44 | 0,00 | 44 | 0,00 |
| Kadriye Fügen Ural | 3 | 0,00 | 3 | 0,00 |
| Halka Açık Kısım | 124.262.100 | 20,01 | 124.262.100 | 20,01 |
| Toplam ödenmiş sermaye | 621.000.000 | 621.000.000 | ||
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 14.950.925.790 | 14.950.925.790 | ||
| 15.571.925.790 | 15.571.925.790 |
(*)Halka açık kısmın %5,10'u hakim ortak Selçuk Ecza Holding A.Ş. tarafından Borsa İstanbul'dan satın alınmış olup; sermayedeki toplam pay oranı %82,42 olmuştur.
(**) Ahmet Keleşoğlu'na ait payların varisleri arasında dağıtılmasına ilişkin hukuki süreç rapor tarihi itibariyle devam etmektedir.
(***) Nezahat Keleşoğlu'na ait payların varisleri arasında dağıtılmasına ilişkin hukuki süreç rapor tarihi itibariyle devam etmektedir.
Şirket'in çıkarılmış sermayesi her biri 1,00 TL değerinde 62.100.000 adet A Grubu ve 558.900.000 adet B Grubu olmak üzere 621.000.000 adet (31 Aralık 2024: 621.000.000 adet) hisseden oluşmaktadır. A Grubu hisseler nama yazılı, B Grubu hisseler ise hamiline yazılıdır.
Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında, A Grubu hisseye sahip ortaklara bir hisse karşılığı 10, A Grubu hisseye sahip ortaklar dışı ortaklara ise 1 hisse karşılığı bir oy hakkı verilir ve Yönetim Kurulu üyeleri A Grubu hisseye sahip ortaklar tarafından gösterilen adaylar arasından seçilir.
Selçuk Ecza Holding A.Ş.'nin hissedarları olan Ahmet Keleşoğlu ve Nezahat Keleşoğlu'na ait sırasıyla % 80 ve % 20 oranlarındaki hisselerin % 51'lik kısmının Ahmet ve Nezahat Keleşoğlu Vakfına ("Vakıf") devri için noter başvurusu ve ilgili vakıf senedi imzalanma işlemleri 5 Aralık 2008 tarihinde tamamlanarak ve hisseler 11 Mart 2009 tarihli 27166 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak kuruluşu tamamlanan Ahmet ve Nezahat Keleşoğlu Vakfına devredilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Vakıf dışındaki Selçuk Ecza Holding A.Ş.'nin gerçek kişi ortakları %19,6 oranında hisseye sahip Ahmet Keleşoğlu Mirasçıları ile %29,4 oranında hisseye sahip Nezahat Keleşoğlu Mirasçılarıdır.
Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 750.000.000 TL'dir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 3.181.032.626 | 3.156.983.718 |
| Sermayeye ilave edilecek fonlar (*) | 15.314.943 | 15.314.943 |
| Geçmiş yıl kar/ (zararları) | 11.013.993.623 | 8.730.637.106 |
| 14.210.341.192 | 11.902.935.767 |
(*) Söz konusu tutar sermayeye ilave edilecek gayrimenkul satış karlarından oluşmaktadır.
TMS 29 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve 'geçmiş yıllar zararı'nda izlenen tutarın, SPK'nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, 'geçmiş yıllar zararı' nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
(649.129.935) | (587.412.743) |
| (649.129.935) | (587.412.743) |
TMS–19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.
Halka açık şirketler kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre yaparlar.
Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, borsaya kote halka açık ortaklıklar için asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.
Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak özsermaye enflasyon düzeltme farkları, nakit kar dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olacaktır.
28 Şubat 2025 Tarihli Yönetim Kurulu Kararında; SPK tebliği uyarınca hesaplanan konsolide kara, bağış ve yardımların eklenmesinden sonra ortaya çıkan net dağıtılabilir dönem karından, toplam 248.400.000 TL nakit temettü ödenmesi, sonrasında kalan tutarın Olağanüstü Yedek Akçeler hesabına aktarılmasına karar verilmiş olup 21 Nisan 2025 tarihinden başlamak suretiyle ödenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Dönem içerisindeki ana ortaklık dışı paylardaki değişimler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 76.141 | 66.770 |
| Kontrol gücü olmayan paylara düşen net kar/(zarar) | (1.441) | 9.371 |
| 74.700 | 76.141 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 129.168.450.241 | 123.335.053.238 | 43.927.405.947 | 40.907.630.665 |
| Yurtdışı satışlar (*) | 267.241.080 | 379.249.961 | 94.753.201 | 94.442.641 |
| Diğer satışlar ve promosyon gelirleri |
1.364.719.269 | 1.406.723.592 | 510.844.510 | 425.257.091 |
| Brüt Satışlar | 130.800.410.590 | 125.121.026.791 | 44.533.003.658 | 41.427.330.397 |
| Eksi: İade ve indirimler | (7.056.107.064) | (5.458.568.703) | (2.328.112.477) | (1.884.341.575) |
| Net Satışlar | 123.744.303.526 | 119.662.458.088 | 42.204.891.181 | 39.542.988.822 |
| Eksi: Satışların maliyeti | (113.878.573.592) | (108.060.541.978) | (38.732.901.680) | (36.126.653.740) |
| Brüt Esas Faaliyet Karı |
9.865.729.934 | 11.601.916.110 | 3.471.989.501 | 3.416.335.082 |
(*)Yurtdışı satışların büyük bölümü Merkez şube tarafından yapılmaktadır. İhracat yapılan ülkeler Kuzey Kıbrıs, Tacikistan, Azerbaycan ve Afganistan'dır.
Satışların maliyetinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Dönem başı stok | 15.728.282.725 | 14.468.559.402 |
| Dönem içi alımlar | 113.226.261.142 | 106.592.576.979 |
| Dönem sonu stok | (15.075.970.275) | (13.000.594.403) |
| Satışların maliyeti | 113.878.573.592 | 108.060.541.978 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Genel yönetim giderleri | 1.362.669.433 | 1.279.307.992 | 560.652.930 | 506.477.967 |
| Pazarlama giderleri | 6.382.744.934 | 5.886.763.012 | 2.016.388.797 | 1.797.095.147 |
| 7.745.414.367 | 7.166.071.004 | 2.577.041.727 | 2.303.573.114 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 5.255.239.515 | 4.580.740.905 | 1.636.861.539 | 1.488.821.981 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 600.531.031 | 551.738.819 | 201.876.778 | 180.908.281 |
| Akaryakıt giderleri | 325.782.780 | 382.042.246 | 117.807.272 | 128.656.110 |
| Haberleşme giderleri | 29.385.808 | 28.724.121 | 10.137.363 | 9.750.610 |
| Nakliye giderleri | 289.111.805 | 280.984.355 | 95.862.423 | 93.418.091 |
| Araç tamir bakım giderleri | 195.419.208 | 200.951.760 | 67.648.186 | 65.767.849 |
| Kira giderleri | 62.684.260 | 60.794.948 | 26.141.738 | 23.684.777 |
| Dışardan sağlanan fayda ve hizmetler |
296.912.608 | 294.280.040 | 99.019.563 | 110.235.299 |
| Vergi gideri | 45.300.421 | 41.000.209 | 14.916.179 | 13.116.643 |
| Sigorta giderleri | 261.593.087 | 253.080.230 | 86.194.421 | 91.100.481 |
| Kırtasiye gideri | 43.174.941 | 46.070.918 | 15.114.994 | 14.811.481 |
| Temsil ağırlama giderleri | 69.381.086 | 60.742.570 | 23.534.261 | 22.113.373 |
| Danışmanlık ve denetim giderleri | 29.171.784 | 21.898.257 | 7.851.023 | 6.969.981 |
| Bağış ve yardımlar | 23.848.819 | 78.910.528 | 10.550.694 | 33.426.668 |
| Promosyon ve satış etkinliği giderleri |
149.230.292 | 246.586.376 | 139.028.951 | 9.922.891 |
| Diğer giderler | 68.646.922 | 37.524.722 | 24.496.342 | 10.868.598 |
| 7.745.414.367 | 7.166.071.004 | 2.577.041.727 | 2.303.573.114 |
Personel giderlerinin ve amortisman giderlerinin pazarlama ile genel yönetim giderleri arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir:
| Pazarlama Giderleri |
Genel Yönetim | |
|---|---|---|
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2025 |
|
| Personel giderleri | 4.297.831.278 | 957.408.237 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 375.520.509 | 225.010.522 |
| 4.673.351.787 | 1.182.418.759 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup'un, KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlanma esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:
1 Ocak-31 Aralık 2024
Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti(TL) 2.257.733
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer | ||||
| Gelirler | ||||
| İptal edilen şüpheli ticari alacak karşılıkları (Dipnot 7) |
79.571.505 | 39.984.466 | 18.561.409 | 8.514.448 |
| Tahakkuk etmemiş finansman geliri |
10.153.367.739 | 11.327.288.481 | 3.053.413.494 | 3.441.001.662 |
| Vade farkı gelirleri | 41.966.535 | 25.184.253 | 19.162.154 | 10.100.978 |
| Kur farkı geliri | 12.880.917 | 1.521.900 | 1.934.244 | 398.362 |
| Sigorta gelirleri | 21.026.430 | 18.765.448 | 6.918.955 | 3.124.480 |
| Teşvik gelirleri (Dipnot 16) | 150.777.998 | 191.468.793 | 37.968.913 | 49.150.607 |
| Diğer gelirler | 58.381.348 | 37.459.403 | 14.289.703 | 10.376.318 |
| 10.517.972.472 | 11.641.672.744 | 3.152.248.872 | 3.522.666.855 | |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
| Esas Faaliyetlerden Diğer | ||||
| Giderler | ||||
| Şüpheli ticari alacak karşılık gideri (Dipnot 7) |
114.743.739 | 52.766.736 | 44.651.965 | 25.473.527 |
| Tahakkuk etmemiş finansman gideri |
11.182.357.074 | 11.911.766.235 | 3.501.527.649 | 3.830.773.311 |
| Kur farkı gideri | 145.032 | 589.443 | 38.605 | 68.722 |
| Diğer giderler | 9.887.221 | 8.030.288 | 7.019.440 | 7.366.054 |
| 11.307.133.066 | 11.973.152.702 | 3.553.237.659 | 3.863.681.614 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Faaliyetlerinden | ||||
| Gelirler | ||||
| Sabit kıymet satış karları | 83.846.990 | 71.134.999 | 20.486.865 | 15.220.441 |
| Vadeli mevduat faiz gelirleri | 1.423.584.180 | 3.692.833.564 | 462.629.053 | 1.348.861.405 |
| Kira gelirleri | 32.451.844 | 28.488.249 | 11.539.724 | 10.648.165 |
| Yatırım fonu değer artışı | 2.407.266.886 | 624.299.034 | 735.271.613 | 250.026.743 |
| 3.947.149.900 | 4.416.755.846 | 1.229.927.255 | 1.624.756.754 | |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
| Yatırım Faaliyetlerinden | ||||
| Giderler | ||||
| Sabit kıymet satış zararları | 4.994.554 | 2.707.420 | 1.614.246 | 392.584 |
| 4.994.554 | 2.707.420 | 1.614.246 | 392.584 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman Giderleri | ||||
| Faiz giderleri ve faiz tahakkukları |
1.035.711.877 | 2.182.422.263 | 243.005.613 | 711.286.196 |
| Kiralama yükümlülüğüne ilişkin faiz giderleri |
10.618.127 | 6.943.718 | 2.942.268 | 1.896.910 |
| Tahvil ihraç giderleri | 18.631.000 | |||
| 1.046.330.004 | 2.207.996.981 | 245.947.881 | 713.183.106 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem vergisi | 1.142.879.081 | 1.536.833.087 |
| Eksi:Peşin ödenen vergiler | (812.575.747) | (1.019.048.574) |
| Vergi borcu/(alacağı) | 330.303.334 | 517.784.513 |
| Ertelenmiş vergi borcu/ alacağı, net | (318.755.369) | (916.754.025) |
| Toplam vergi borcu/(alacağı) | 11.547.965 | (398.969.512) |
Vergi öncesi kar'a yasal vergi oranı uygulanıp bulunan kurumlar vergisi gideri ile 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla konsolide kar veya zarar tablosunda gösterilen vergi gideri arasındaki mutabakat:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Vergi karşılığı öncesi dönem karı | 1.009.788.231 | 1.375.890.764 |
| Geçerli olan yasal kurumlar vergisi oranıyla hesaplanan vergi |
252.447.058 | 343.972.691 |
| Vergiden istisna gelirlerin etkisi | (5.373.339) | (70.123.604) |
| Vergi matrahından indirilemeyen giderlerin etkisi (KKEG) |
33.375.235 | 52.259.981 |
| Enflasyon düzeltmesi etkisi | 1.295.137.334 | 193.422.034 |
| Diğer etkiler | 1.249 | 1.271.570 |
| 1.575.587.537 | 520.802.672 |
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolide edilen tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmaktadır.
15 Temmuz 2023 tarihli resmî gazete yayımlanan, "6 Şubat 2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun(7456 Sayılı Kanun)" ile, kurumlar vergisi oranı %20'den %25'e çıkartılmış olup yeni oran 2023 yılı 3. Geçici vergi döneminden itibaren uygulanmak üzere yürürlüğe girmiştir (2022 yılında %23, 2021 yılında ise 25% olarak uygulanmıştır).
Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda değişiklik yapılmasına dair kanun 20 Ocak 2022 tarihinde Kanun No. 7352 sayıyla yasalaşmış olup, geçici hesap dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Mükerrer 298 inci madde kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tabloların enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacağı karara bağlanmıştır. 7352 Sayılı Kanun doğrultusunda enflasyon düzeltmesi 31 Aralık 2023 tarihli mali tablolara uygulanacak, yapılan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan kâr/zarar farkı geçmiş yıllar kâr/zarar hesabında gösterilecek olup, vergiye tabi tutulmayacaktır.
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı 30 Eylül 2025 dönemi geçici vergi oranı % 25'tir (2024: % 25). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
2 Ağustos 2024 tarihinde yayımlanan 7524 Sayılı Kanun ile asgari kurumlar vergisi yürürlüğe girmiştir. 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere uygulanacak asgari kurumlar vergisi oranı %10'dur. Asgari kurumlar vergisi, genel kurallar çerçevesinde hesaplanan kurumlar vergisinin indirim ve 7524 Sayılı Kanun'da belirtilen istisnalar düşülmeden önceki kurum kazancının %10'undan az olmaması esasına dayanmaktadır.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalar aşağıda açıklanmıştır:
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun transfer fiyatlaması ile ilgili yeni düzenlemeler getiren 13. maddesi 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş bulunmaktadır. AB ve OECD transfer fiyatlandırması rehberini esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlaması ile ilgili düzenlemelerde ciddi değişiklikler yapılmıştır. Bu çerçevede, kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar, ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır.
Emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunulması halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan kazanç 13'üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibarıyla dağıtılmış kar payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla dağıtılmış kar payının net kar payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak, bu düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve ödenmiş olması gerekmektedir. Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve ödenen tutar olacaktır.
Transfer fiyatlaması ile ilgili hükümlerin 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmesinden sonra uygulamaya açıklık getirmek amacıyla Maliye Bakanlığı tarafından 18 Kasım 2007 tarihinde Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ (Seri No: 1) yayımlanmıştır.
1 Ocak-30 Eylül 2025 ve 2024 hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosuna yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Cari hesap dönemi kurumlar vergisi | (1.142.879.081) | (683.738.452) | (353.672.494) | (183.180.920) |
| Ertelenmiş vergi karşılığı | (432.708.456) | 162.935.780 | (486.998.434) | 39.973.204 |
| (1.575.587.537) | (520.802.672) | (840.670.928) | (143.207.716) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS'ler uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TMS/TFRS'ler ve Vergi Kanunları'na göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Grup'un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| Toplam geçici farklar | Ertelenen vergi varlıkları/(yükümlülük) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kayıtlı değer-vergi farklılıkları | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark |
139.256.366 | (2.194.332.887) | (34.814.092) | 548.583.222 | |
| Stokların kayıtlı değeri ile vergi matrahı arasındaki fark | (3.338.635.196) | (2.464.215.842) | 834.658.799 | 616.053.961 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (362.611.779) | (349.175.092) | 90.652.945 | 87.293.773 | |
| Ertelenmiş finansman gideri | 1.707.638.146 | 1.544.496.275 | (426.909.537) | (386.124.069) | |
| Ertelenmiş finansman geliri | (1.061.292.404) | (937.395.240) | 265.323.101 | 234.348.810 | |
| Şüpheli alacak karşılığı/iptali | (11.037.167) | (14.377.172) | 2.759.292 | 3.594.293 | |
| Satış dönemselliği | (215.357.811) | (206.928.090) | 53.839.453 | 51.732.021 | |
| Alım dönemselliği ve diğer | 2.046.550.934 | 973.790.958 | (511.637.734) | (243.447.740) | |
| Dava ve diğer karşılıklar ile ödenecek gider tahakkukları | (230.031.211) | (162.925.057) | 57.507.802 | 40.731.264 | |
| Diğer | 5.233.418 | 95.559.309 | (1.308.354) | (23.889.827) | |
| Kiralama işlemleri | 45.265.223 | 48.486.730 | (11.316.306) | (12.121.683) | |
| (1.275.021.481) | (3.667.016.108) | 318.755.369 | 916.754.025 | ||
| Ertelenen vergi varlıkları | (5.218.965.568) | (6.329.349.380) | 1.304.741.392 | 1.582.337.344 | |
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | 3.943.944.087 | 2.662.333.272 | (985.986.023) | (665.583.319) | |
| Ertelenen vergi varlıkları, net | (1.275.021.481) | (3.667.016.108) | 318.755.369 | 916.754.025 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Pay başına kar hisse grupları bazında aşağıda verilmiştir:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Adi hissedarlara ait net kar | (565.798.054) | 855.085.629 | (222.621.212) | 272.859.226 |
| Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (her biri 1 TL) |
621.000.000 | 621.000.000 | 621.000.000 | 621.000.000 |
| Hisse başına kar/ (zarar) (hisse başına TL olarak) |
(0,911) | 1,377 | (0,358) | 0,439 |
Pay başına kar hesaplamaları bu rapor kapsamında verilen kar veya zarar tablosundaki net dönem karı üzerinden hesaplanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar ve borçlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Mamsel İlaç Sanayi ve Tic. A.Ş. | 981.101 | 1.130.882 |
| Aksel Ecza Deposu Tic. A.Ş. | 4.537.478 | 21.443.663 |
| Selçuk Ecza Holding A.Ş. | 1.822 | |
| Tez Trans Lojistik A.Ş. | 270.236 | |
| Selçuklu Turizm ve İnşaat A.Ş. | 32.944.510 | 696.230 |
| Drogsan İlaçları San. Ve Tic. A.Ş. | 2.178.837 | |
| Menarini Sağlık ve İlaç San.Tic.A.Ş | 1.111 | |
| 40.644.859 | 23.541.011 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Mamsel İlaç Sanayi ve Tic. A.Ş. | 31.683.576 | 38.276.204 |
| Selçuk Ecza Holding A.Ş. | 2.254.386 | 1.044.037 |
| Drogsan İlaçları San. Ve Tic. A.Ş. | 288.861.408 | |
| Selçuklu Turizm ve İnşaat A.Ş. | 63.448.927 | 37.600.768 |
| Tez Trans Lojistik A.Ş. | 3.058.067 | 2.896.828 |
| Aksel Ecza Deposu Tic. A.Ş. | 6.983.875 | 2.575.526 |
| Menarini Sağlık ve İlaç San.Tic.A.Ş. | 602.129.386 | 530.084.374 |
| Ortaklara borçlar | 150 | 156 |
| 998.419.775 | 612.477.893 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişkili kuruluşlar olan Mamsel ile olan borç ve alacak bakiyeleri bebek gelişim ürünleri alım satımından kaynaklanan bakiyelerdir. Selçuk İnşaat tutarı Grup tarafından yaptırılan depo inşaatlarına ilişkin olarak Selçuklu Turizm ve İnşaat A.Ş.'nin yüklenmiş olduğu inşaat ve taahhüt işleri ile alakalı olarak Grup'a kesilen fatura ve hakediş bedellerinden oluşmaktadır. Selçuk Ecza Holding A.Ş.'den olan alacak ve borç tutarları cari hesap alacaklarından oluşmaktadır. Aksel Ecza Deposu ile olan bakiyelerde ilaç satımından kaynaklanmaktadır. Menarini Sağlık ve İlaç San.Tic.A.Ş. ile olan borç ve alacak bakiyeleri ilaç alımından ve diğer satış gelirlerinden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap döneminde ilişkili taraflardan alımlar aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Drogsan İlaçları San. Ve Tic. A.Ş. | 979.929.255 | 303.961.781 | ||
| Mamsel İlaç Sanayi ve Tic. A.Ş. | 117.688.402 | 168.605.397 | 34.816.236 | 85.150.398 |
| Selçuk Ecza Holding A.Ş.(**) | 38.722.442 | 27.769.284 | 10.640.845 | 9.107.635 |
| Selçuklu Turizm ve İnşaat A.Ş. (*) | 174.132.235 | 78.056.739 | 93.357.217 | 2.766.029 |
| Menarini Sağlık ve İlaç San.Tic.A.Ş. | 2.182.120.259 | 2.593.280.341 | 581.804.540 | 842.233.849 |
| Tez Trans Lojistik A.Ş. | 30.615.720 | 28.073.954 | 9.867.304 | 8.856.707 |
| Aksel Ecza Deposu Tic.A.Ş. | 33.703.970 | 70.722.118 | 15.410.190 | 6.881.841 |
| 3.556.912.283 | 2.966.507.833 | 1.049.858.113 | 954.996.459 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap döneminde ilişkili taraflara satışları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Drogsan İlaçları San. Ve Tic. A.Ş. | 90.872.800 | 28.082.663 | ||
| Mamsel İlaç Sanayi ve Tic. A.Ş. | 16.588.174 | 23.879.629 | 6.850.757 | 8.734.570 |
| Selçuklu Turizm ve İnşaat A.Ş. | 956.276 | 169.683 | 271.741 | 42.419 |
| Menarini Sağlık ve İlaç San.Tic.A.Ş. | 1.669.800 | 6.568.290 | 462.540 | 2.035.090 |
| Tez Trans Lojistik A.Ş. | 6.227.571 | 5.881.002 | 2.216.632 | 2.023.431 |
| Aksel Ecza Deposu Tic.A.Ş. | 82.292.197 | 40.688.971 | 14.898.286 | 15.564.205 |
| 198.606.818 | 77.187.575 | 52.782.619 | 28.399.715 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara verilen kefaletler bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alınan kefaletler Grup'un kullanmış olduğu kredilere istinaden Selçuk Ecza Holding A.Ş. tarafından verilen kefaletlerden oluşmaktadır.
1 Ocak- 30 Eylül 2025 hesap döneminde Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan faydalar 121.155.761 TL olup bunun 97.645.298 TL'lik kısmı primden oluşmaktadır (1 Ocak- 30 Eylül 2024: 81.466.234 TL).
Grup'un mali işler bölümü, finansal piyasalara erişimin düzenli bir şekilde sağlanmasından ve Grup'un faaliyetleri ile ilgili maruz kalınan finansal risklerin seviyesine ve büyüklüğüne göre analizini gösteren Grup içi hazırlanan faaliyet raporları vasıtasıyla izlenmesinden ve yönetilmesinden sorumludur. Söz konusu bu riskler; piyasa riski (döviz kuru riski, gerçeğe uygun faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski, likidite riskini kapsar.
Grup'un finansman ihtiyacının en önemli belirleyicisi olan ticari borçları ile ticari alacak ve stoklarının farkından oluşan "net işletme sermayesi" ihtiyacı Grup'un özkaynakları ve gerekli olması durumunda kısa vadeli banka kredileri ile karşılanmaktadır. Bu itibarla ticari alacakların dağılımı, ödeme koşulları ve kredi kalitesinin izlenmesi ve kontrolü açısından 'risk yönetimi' büyük önem arz etmektedir. Şubeler iç denetim birimi tarafından sistematik bir şekilde risk odaklı denetime tabi tutulmakta ve müşteri riskleri sürekli olarak izlenmektedir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | ||
| Nakit ve nakit benzerleri | 2.869.735.511 | 4.786.466.646 |
| Ticari alacaklar | 40.075.716.376 | 40.277.533.868 |
| Finansal Yükümlülükler | ||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 1.925.928.844 | 9.308.858.364 |
| Ticari borçlar | 46.124.434.450 | 44.575.159.055 |
Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir.
Cari hesap döneminde Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemlerde, önceki dönemlere göre bir değişiklik olmamıştır.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karsı tarafın anlasmanın gereklerini verine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her bir müşteri için ayrı ayrı yaptığı ve dönemler itibarıyla gözden geçirdiği kredibilite çalışması ile minimize etmektedir. Grup'un tahsilat riski, esas olarak müşterilerden doğmaktadır. Grup'un müşterisi konumunda olan eczanelerin riskleri gerek şubeler nezdinde gerekse Genel Müdürlük'ce yakından takip edilmektedir. Grup, müsterilerinden doğabilecek bu riski, müşteriler için belirlenen kredi limitleri ve gerektiğinde alınan teminatlar ile yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Eczanelere, kredi geçmişleri ve güncel veri ve bilgiler kapsamındaki kredibiliteleri dikkate alınarak limit tanımlanmaktadır. Mevcut uygulama dahilinde eczanelerden olan alacakların belli bir kısmı, eczanelerin devletten olan alacaklarından olustuğu için, alacaklardaki risk düşük seviyede değerlendirilmektedir. Grup'un iç kontrol birimi yıl içerisinde yaptığı şube iç kontrol/denetim calısmaları esnasında subelerin eczane alacaklarını yakından izlemekte, üst yönetime gerekli bilgilendirme ve raporlamaları yapmaktadır. Ticari alacaklar, Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda süpheli alacak karsılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir (Dipnot 7).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup Türkiye genelinde yaklaşık 27 bin civarında eczane ile çalışmakta olduğundan müşteri riski açısından yoğunlaşma riski bulunmamaktadır.
Aşağıdaki tabloda Grup'un alacaklarının ve hazır değerlerinin vade aşımı ve teminat yapısına ilişkin bilgiler yer almaktadır (TL).
| Cari dönem Alacaklar | _ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar Diğer Alaca | er Alacaklar | Bankalardaki | Diğer | |||
| İlişkili taraf |
Diğer taraf | İlişkili taraf |
Diğer taraf | mevduat | J | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski |
||||||
| (A+B+C+D) (1) | 40.643.037 | 41.967.585.164 | 1.822 | 1.365.042.457 | 1.769.098.313 | 938.672.497 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
(348.050.457) | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların |
40.643.037 | 41.802.030.051 | 1.822 | 1.365.042.457 | 1.769.098.313 | 938.672.497 |
| net defter değeri | 121.861.783 | |||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | (22.137) | |||||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | 43.693.330 | |||||
|
216.096.481 | 1.925.738 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (172.403.151) | (1.925.738) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
43.693.330 |
(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, konsolide finansal durum tablosu tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Önceki dönem | Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari | Alacaklar | Diğei | r Alacaklar | Bankalardaki | Diğer | |
| İlişkili taraf |
Diğer taraf | İlişkili taraf |
Diğer taraf | mevduat | 8. | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski |
||||||
| (A+B+C+D) (1) | 23.541.011 | 42,258,429,214 | 895.341.726 | 3.901.140.737 | 981.275.827 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
(273.030.687) | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
23.541.011 | 42.209.849.250 | 895.341.726 | 3.901.140.737 | 981.275.827 | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların |
||||||
| net defter değeri | 46.486.575 | |||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | (30.655) | |||||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | 2.093.389 | |||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
175.103.565 | 2.415.445 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (173.010.177) | (2.415.445) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
2.093.388 |
(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.
Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir. Grup'un finansal yükümlülüklerinin vadesel dağılımı aşağıdaki gibidir:
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
46.140.342.106 | 48.710.504.463 | 42.940.601.228 | 5.769.903.235 | ||
| Banka kredileri | 15.907.656 | 15.907.656 | 15.907.656 | |||
| Ticari borçlar | 46.124.434.450 | 48.694.596.807 | 42.924.693.572 | 5.769.903.235 |
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
46.388.437.642 | 48.948.707.462 | 43.363.552.611 | 5.585.154.851 | ||
| Banka kredileri | 1.813.278.587 | 1.813.278.587 | 1.813.278.587 | |||
| Ticari borçlar | 44.575.159.055 | 47.135.428.875 | 41.550.274.024 | 5.585.154.851 |
Grup, rayiç değer ölçümlerini her finansal aracın araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak üç seviyede sınıflamaktadır. Buna göre, Seviye 1, belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören ( düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme tekniklerini; Seviye 2, dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme tekniklerini ve Seviye 3, gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme tekniklerini içerir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un finansal durum tablosunda rayiç değeri ile gösterilen finansal varlıklarının hiyerarşisi Seviye 1'dir (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır). 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değeri gösterilen finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır .
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Grup, döviz cinsinden kredileri nedeniyle net yabancı para açık pozisyonuna maruz kalabilmektedir. Bu çerçevede, Grup, kur riskini döviz bakiyeleri pozisyonu analizi ile izlemektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülük bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.) NOT 30 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ (Devamı)
a. Döviz Pozisyonu Tablosu Ve İlgili Duyarlılık Analizi (Devamı)
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 1.180.960 ABD Dolar, kalanıda TL olmak üzere toplam 267.241.080 TL tutarında ihracatı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 973.642 ABD Doları, kalanıda TL karşılığı toplam 499.344.672 TL).
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle bir miktar kur riski taşımaktadır. Grup'un döviz cinsinden varlık ve yükümlülükleri esas olarak yabancı para cinsinden mevduat ve kredilerden oluşmaktadır. Ancak döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerin net değerinin aktif toplamına oranı (30 Eylül 2025: %0,0000; 31 Aralık 2024: %0,0000) önemsiz olduğundan kur riski oldukça düşüktür.
Grup'un esas faaliyet konusunu oluşturan ilaç alım satımı TL cinsinden yapılmakta olup, ilaç fiyatları Sağlık Bakanlığı tarafından belirlenmektedir. Sağlık Bakanlığı tarafından mevzuat gereğince kurlara bağlı olarak yapılacak fiyat ayarlamaları esas faaliyet konusu ilaç dağıtımı olan, Grup'u kur riski açısından menfi olarak etkilememektedir. Ayrıca Grup doğrudan bir ithalat yapmadığından ve ihracat da toplam ciro içerisinde önem atfedilmeyecek bir paya sahip olduğundan bu açıdan da kur riski taşımamaktadır.
Grup'un finansal yükümlülükleri, Grup'u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Grup'un finansal yükümlülükleri ağırlıklı olarak sabit faizli borçlanmalardır.
Grup'un faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:
| Faiz pozisyonu tablosu | Cari dönem | Önceki dönem |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar |
1.418.395.547 | 3.644.967.621 |
| Sabit faizli finansal araçlar Finansal yükümlülükler |
1.806.186.065 |
Grup'un değişken faizli finansal yükümlülükleri bulunmadığından Grup faiz oranlarındaki değişimlere maruz kalmamaktadır.
Grup'un sermaye yönetiminin birincil amacı, hisse değerlerini maksimize etmek sağlıklı sermaye yapısının devamlılığını sağlamaktır. Grup, ekonomik koşulların değişimi ışığında, sermaye yapısını yönetmekte ve düzeltmeler yapmaktadır.
Grup, üst yönetimin değerlendirmelerine dayanarak, yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle; temettü politikası çerçevesinde nakit ve/veya bedelsiz hisse senedi şeklinde temettü dağıtılması ya da yeni hisse ihracı yoluyla sermaye yapısını dengede tutmayı amaçlamaktadır.
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı 6. dipnotta açıklanan kredileri de içeren borçlar, 4. dipnotta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve sırasıyla 20. dipnotta açıklanan çıkarılmış sermaye, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve geçmiş yıl karlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir.
Grup sermayeyi borç/kullanılan sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun kullanılan sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kredileri ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Kullanılan sermaye, konsolide finansal durum tablosunda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/kullanılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Toplam borçlar | 48.087.735.281 | 53.961.007.661 |
| Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri | 2.869.735.511 | 4.786.466.646 |
| Net borç | 45.217.999.770 | 49.174.541.015 |
| Toplam öz sermaye | 28.567.338.993 | 29.469.698.903 |
| Toplam sermaye | 73.785.338.763 | 78.644.239.918 |
| Net Borç/Toplam Sermaye oranı | %61 | %63 |
Grup, ilaç fiyatlarındaki meydana gelebilecek düşüşler itibarıyla fiyat riskine maruz kalmaktadır. Ancak ilaç fiyatlarındaki düşüşler nedeniyle stoklarda oluşabilecek zararlar firmalara yansıtılabilmektedir. İlaç fiyatlarında meydana gelebilecek artışlar ise ciroyu artırıcı etki yapmakta, etkin stok yönetiminin de yardımıyla bu doğrultuda bir risk oluşmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa, oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Grup, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Rayiç bedel tahmininde ve piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Grup, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kar veya zarar tablosunda raporlanan ve parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanan net parasal pozisyon kazançları (kayıpları) detayı aşağıdaki gibidir:
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (2.820.459.359) |
| Stoklar | 999.037.522 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 5.992.985 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 91.172.679 |
| Maddi Duran Varlıklar | 1.813.048.252 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 180.132.172 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 38.412.960 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | (3.157.051.389) |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | |
| (Kayıpları | 119.092.028 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (645.465.566) |
| Geçmiş Yıllar Karları | (2.264.815.565) |
| Azanlık Payları | (15.437) |
| Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | (396.732.725) |
| Hasılat | (10.473.351.959) |
| Satışların Maliyeti (-) | 9.642.139.082 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 139.864.413 |
| Pazarlama Giderleri (-) | 471.610.788 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (910.976.487) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 969.020.947 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | (338.296.410) |
| Finansman Giderleri (-) | 103.256.901 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | (3.217.192.084) |
Yoktur.
NOT 34 – FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur.
Have a question? We'll get back to you promptly.