Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| İÇİNDEKİLER | |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI | |
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI | |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI | |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI | |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | |
| NOT 1 | Grup'un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu |
| NOT 2 | Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar |
| NOT 3 | İşletme Birleşmeleri |
| NOT 4 | Diğer İşletmelerdeki Paylar |
| NOT 5 | Bölümlere Göre Raporlama |
| NOT 6 | İlişkili Taraf Açıklamaları |
| NOT 7 | Ticari Alacak ve Borçlar |
| NOT 8 | Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar |
| NOT 9 | Diğer Alacak ve Borçlar |
| NOT 10 | Stoklar |
| NOT 11 | Canlı Varlıklar |
| NOT 12 | Peşin Ödenmiş Giderler ve Ertelenmiş Gelirler |
| NOT 13 | Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller |
| NOT 14 | Maddi Duran Varlıklar |
| NOT 15 | Kullanım Hakkı Varlıkları |
| NOT 16 | Üyelerin Kooperatif İşletmelerdeki Hisseleri ve Benzeri Finansal Araçlar |
| NOT 17 | Maddi Olmayan Duran Varlıklar |
| NOT 18 | Şerefiye |
| NOT 19 | Maden Kaynaklarının Araştırılması ve Değerlendirilmesi |
| NOT 20 | Kiralama İşlemleri |
| NOT 21 | İmtiyazlı Hizmet Anlaşmaları |
| NOT 22 | Varlıklarda Değer Düşüklüğü |
| NOT 23 | Devlet Teşvik ve Yardımları |
| NOT 24 | Borçlanma Maliyetleri |
| NOT 25 | Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler |
| NOT 26 | Taahhütler |
| NOT 27 | Çalışanlara Sağlanan Faydalar |
| NOT 28 | Niteliklerine Göre Giderler |
| NOT 29 | Diğer Varlık ve Yükümlülükler |
| NOT 30 | Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri |
| NOT 31 | Hasılat |
| NOT 32 | İnşaat Sözleşmeleri |
| NOT 33 | Genel Yönetim Giderleri, Pazarlama Giderleri, Araştırma ve Geliştirme Giderleri |
| NOT 34 | Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler |
| NOT 35 | Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler |
| NOT 36 | Çeşit Esasına Göre Sınıflandırılmış Giderler |
| NOT 37 | Finansman Giderleri / Gelirleri |
| NOT 38 | Diğer Kapsamlı Gelir Unsurlarının Analizi |
| NOT 39 | Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler |
| NOT 40 | Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) |
| NOT 41 | Pay Başına Kazanç |
| NOT 42 | Pay Bazlı Ödemeler |
| NOT 43 | Sigorta Sözleşmeleri |
| NOT 44 | Kur Değişiminin Etkileri |
| NOT 45 | Yüksek Enflasyonlu Ekonomide Raporlama |
| NOT 46 | Türev Araçlar |
| NOT 47 | Finansal Araçlar |
| NOT 48 | Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi |
| NOT 49 | Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma Muhasebesi |
| Çerçevesindeki Açıklamalar) | |
| NOT 50 | Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar |
| NOT 51 | Finansal Tabloları Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tabloların Açık, Yorumlanabilir ve Anlaşılabilir |
| Olması Açısından Açıklanması Gereken Diğer Hususlar | |
| NOT 52 | TMS'ye İlk Geçiş |
| NOT 53 | Nakit ve Nakit Benzerleri |
| NOT 54 | Özkaynak Değişim Tablosuna İlişkin Açıklamalar |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| VARLIKLAR | Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş 30.09.2025 |
Bağımsız Denetim'den Geçmiş 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 53 | 1.447.481.772 | 1.763.747.162 |
| Finansal Yatırımlar | 47 | 980.374.001 | 2.270.648.087 |
| Ticari Alacaklar | |||
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 4.655.958.442 | 3.394.179.035 |
| Diğer Alacaklar | |||
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 6 | 2.944.738 | 4.004.658 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 182.512.687 | 97.067.082 |
| Stoklar | 10 | 4.701.925.728 | 5.220.278.195 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 763.247.096 | 483.562.974 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 40 | 279.936.507 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 29 | 492.112.159 | 887.378.104 |
| ARA TOPLAM | 13.226.556.623 | 14.400.801.804 | |
| Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar | 39 | 2.553.054 | 3.202.285 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 13.229.109.677 | 14.404.004.089 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal Yatırımlar | 47 | 158.471.112 | 158.471.112 |
| Ticari Alacaklar | |||
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 65.241.884 | 95.273.653 |
| Diğer Alacaklar | |||
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 349.195 | 59.529 |
| Canlı Varlıklar | 11 | 89.739.560 | 117.807.739 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 13 | 8.817.908.750 | 8.817.908.750 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 17.511.116.862 | 17.079.091.693 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 15 | 31.141.737 | 31.112.000 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | |||
| - Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 112.674.241 | 117.170.589 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 14.283.838 | 122.138.726 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 40 | 451.097.795 | 1.181.621.985 |
| Diğer Duran Varlıklar | 29 | 3.846.843 | 1.723.746 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 27.255.871.817 | 27.722.379.522 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 40.484.981.494 | 42.126.383.611 |
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçalarıdır.
(*): Yukarıdaki mali tablolar Yönetim Kurulu tarafından 10.11.2025 tarihinde onaylanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş 30.09.2025 |
Bağımsız Denetim'den Geçmiş 31.12.2024 |
|
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 47 | 1.295.311.820 | 2.317.577.669 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 47 | 23.624.887 | 145.544.920 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 47 | 16.322.506 | 5.474.791 |
| Ticari Borçlar | |||
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 1.783.648.814 | 1.293.981.742 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 27 | 384.047.162 | 324.140.320 |
| Diğer Borçlar | |||
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 6 | 19.268.903 | 24.400.871 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 14.851.074 | 7.289.049 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12 | 4.825.485 | 617.864 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 40 | 29.490.401 | |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | |||
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 64.508.270 | 51.016.406 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 29 | 1.292.540.152 | 1.601.641.966 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 4.928.439.474 | 5.771.685.598 | |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 47 | 667.910.707 | 131.786.304 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 47 | 7.972.079 | 4.931.766 |
| Diğer Borçlar | |||
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 10.915.927 | 5.766.818 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12 | 46.553 | 1.271 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | |||
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 27 | 400.985.574 | 213.286.332 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 40 | 2.810.992.548 | 3.438.424.230 |
| Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler | 29 | 49.487.046 | 122.696.284 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.948.310.434 | 3.916.893.005 | |
| Özkaynaklar | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş Sermaye | 30 | 683.200.000 | 683.200.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 30 | 29.456.135.193 | 29.456.135.193 |
| Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) | 30 | (2.702.379.574) | (2.164.855.695) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | |||
| Kapsamlı Gelirler veya Giderler | |||
| - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları | 30 | 3.954.527.980 | 3.820.851.294 |
| - Diğer Kazanç/Kayıplar | 30 | (180.520.538) | (144.469.477) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer | |||
| Kapsamlı Gelirler veya Giderler | |||
| - Yabancı Para Çevrim Farkları | 30 | (32.696.800) | (4.544.329) |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 30 | (3.737.566.379) | (4.463.893.606) |
| Net Dönem Karı/Zararı | 41 | 699.512.747 | 999.798.156 |
| TOPLAM ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR | 28.140.212.629 | 28.182.221.536 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 30 | 3.468.018.957 | 4.255.583.472 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 31.608.231.586 | 32.437.805.008 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 40.484.981.494 | 42.126.383.611 | |
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
|
|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Referansları | 01.0130.09.2025 | 01.0730.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2024 |
| Hasılat | 31 | 13.318.748.263 | 4.785.862.414 | 15.954.921.691 | 4.985.968.284 |
| Satışların Maliyeti (-) | 31 | (10.154.778.508) | (3.570.692.303) | (12.247.727.016) | (3.709.344.470) |
| BRÜT KAR/ZARAR | 3.163.969.755 | 1.215.170.111 | 3.707.194.675 | 1.276.623.814 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 33 | (997.896.140) | (300.558.028) | (984.787.776) | (271.704.128) |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) | 33 | (830.064.310) | (260.564.711) | (870.455.653) | (282.106.268) |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
33 34 |
(51.077.504) 498.318.046 |
(2.101.541) 5.032.623 |
(36.124.190) 813.788.572 |
(3.322.652) 108.143.476 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 34 | (573.753.264) | (106.983.240) | (655.474.176) | (133.515.365) |
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | 1.209.496.583 | 549.995.214 | 1.974.141.452 | 694.118.877 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 35 | 577.390.202 | 108.975.986 | 208.149.086 | 145.942.115 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 35 | (166.718.375) | (5.915.319) | ||
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/(ZARARI) | 1.620.168.410 | 653.055.881 | 2.182.290.538 | 840.060.992 | |
| Finansman Giderleri (-) | 37 | (853.332.887) | (124.560.559) | (959.299.366) | (407.937.718) |
| Finansman Gelirleri | 37 | 644.975.353 | 199.729.276 | 1.084.262.855 | 321.642.847 |
| Parasal Kazanç/(Kayıp), net | 45 | 74.381.461 | (521.950.092) | (266.421.355) | (281.660.277) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI | 1.486.192.337 | 206.274.506 | 2.040.832.672 | 472.105.844 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (-) / Geliri | (509.173.401) | (207.121.992) | (77.187.695) | (42.367.717) | |
| - Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri | 40 | (327.246.482) | (115.135.476) | (16.146.946) | 954.116 |
| - Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri | 40 | (181.926.919) | (91.986.516) | (61.040.749) | (43.321.833) |
| DÖNEM KARI/(ZARARI) | 977.018.936 | (847.486) | 1.963.644.977 | 429.738.127 | |
| Dönem Karı/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 30 | 277.506.189 | 46.448.187 | 435.152.182 | 99.685.219 |
| Ana Ortaklık Payları | 41 | 699.512.747 | (47.295.673) | 1.528.492.795 | 330.052.908 |
| Pay Başına Kazanç | |||||
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç | 41 | 1,024 | (0,069) | 2,237 | 0,483 |
| Sulandırılmış Pay Başına Kazanç | |||||
| Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç | 41 | 1,024 | (0,069) | 2,237 | 0,483 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR: Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar |
|||||
| Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları |
38 | (48.068.081) | 2.029.657 | (37.559.345) | (285.011) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
|||||
| - Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri | 38 | 12.017.020 | (507.415) | 9.389.837 | 71.252 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | (36.051.061) | 1.522.242 | (28.169.508) | (213.759) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 940.967.875 | 674.756 | 1.935.475.469 | 429.524.368 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 277.506.189 | 46.448.187 | 435.152.182 | 99.685.219 | |
| Ana Ortaklık Payları | 663.461.686 | (45.773.431) | 1.500.323.287 | 329.839.149 | |
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler |
Birikmiş Karlar | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot Referansları |
Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi |
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları / Azalışları |
Diğer Kazanç / Kayıplar |
Yabancı Para Çevirim Farkları |
Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) |
Net Dönem Karı/Zararı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar Özkaynaklar |
||
| 01.01.2024 | 683.200.000 | 29.609.108.892 (2.592.749.216) | 3.813.198.529 | (113.035.185) | (98.085.725) | (9.604.046.191) | 5.400.967.932 | 27.098.559.036 4.219.886.687 31.318.445.723 | ||||
| Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler | 30 | (75.608.709) | (925.162.095) | (1.000.770.804) (333.848.170) (1.334.618.974) | ||||||||
| Transferler | 30 | 5.400.967.932 (5.400.967.932) | ||||||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider) | (28.169.508) | 1.528.492.796 | 1.500.323.288 | 435.152.181 | 1.935.475.469 | |||||||
| Dönem Karı / (Zararı) | 41 | 1.528.492.796 | 1.528.492.796 | 435.152.181 | 1.963.644.977 | |||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir / (Gider) | (28.169.508) | (28.169.508) | (28.169.508) | |||||||||
| - Aktüaryel Kazanç/(Kayıp)lardaki Değişim | 27 | (28.169.508) | (28.169.508) | (28.169.508) | ||||||||
| Temettü Ödemesi | 30 | |||||||||||
| Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış (Azalış) | 129.339.973 | 79.114.209 | (26.429.953) | 182.024.229 | 182.024.229 | |||||||
| - Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim | 30 | 129.339.973 | 79.114.209 | (26.429.953) | 182.024.229 | 182.024.229 | ||||||
| 30.09.2024 | 683.200.000 | 29.609.108.892 (2.592.749.216) | 3.866.929.793 | (141.204.693) | (18.971.516) | (5.154.670.307) | 1.528.492.796 | 27.780.135.749 4.321.190.698 32.101.326.447 | ||||
| 01.01.2025 | 683.200.000 | 29.456.135.193 (2.164.855.695) | 3.820.851.294 | (144.469.477) | (4.544.329) | (4.463.893.606) | 999.798.156 | 28.182.221.536 4.255.583.472 32.437.805.008 | ||||
| Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler | 30 | (69.007.993) | 304.347.078 | 235.339.085 (1.065.070.704) | (829.731.619) | |||||||
| Transferler | 30 | 999.798.156 | (999.798.156) | |||||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider) | (36.051.061) | 699.512.747 | 663.461.686 | 277.506.189 | 940.967.875 | |||||||
| Dönem Karı / (Zararı) | 41 | 699.512.747 | 699.512.747 | 277.506.189 | 977.018.936 | |||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir / (Gider) | (36.051.061) | (36.051.061) | (36.051.061) | |||||||||
| - Aktüaryel Kazanç/(Kayıp)lardaki Değişim | 27 | (36.051.061) | (36.051.061) | (36.051.061) | ||||||||
| Temettü Ödemesi | 30 | (612.000.000) | (612.000.000) | (612.000.000) | ||||||||
| Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış (Azalış) | (537.523.879) | 202.684.679 | (28.152.471) | 34.181.993 | (328.809.678) | (328.809.678) | ||||||
| - Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi | 30 | (537.523.879) | (537.523.879) | (537.523.879) | ||||||||
| - Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim | 30 | 202.684.679 | (28.152.471) | 34.181.993 | 208.714.201 | 208.714.201 | ||||||
| 30.09.2025 | 683.200.000 | 29.456.135.193 (2.702.379.574) | 3.954.527.980 | (180.520.538) | (32.696.800) | (3.737.566.379) | 699.512.747 | 28.140.212.629 3.468.018.957 31.608.231.586 |
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Dipnot Referansları |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş 01.0130.09.2025 |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş 01.0130.09.2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 228.877.631 | 228.976.868 | |
| Dönem Karı/Zararı | 1.486.192.337 | 2.040.832.672 | |
| Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | 448.202.329 | 403.811.544 | |
| Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 14 | 205.317.494 | 264.627.519 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere İlişkin Değer Artışı | 35 | ||
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | 1.869.213 | (17.578.468) | |
| - Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7, 9 | 1.060.155 | (17.522.768) |
| - Stok Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | 10 | 809.058 | (55.700) |
| - Şerefiye Değer Düşüklüğü İle İlgili Düzeltmeler | 18 | ||
| Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler | 241.015.622 | 156.762.493 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | 27 | 226.874.527 | 162.494.092 |
| - Diğer Karşılıklar (İptalleri) İle İlgili Düzeltmeler | 25 | 14.141.095 | (5.731.599) |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (2.023.566.504) | (1.648.303.564) | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış / (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (1.232.807.793) | 289.650.180 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış / (Artış) | 7 | (1.232.807.793) | 289.650.180 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış / (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (84.675.351) | (15.665.950) | |
| İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış / (Artış) | 6 | 1.059.920 | 689.273 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış / (Artış) | 9 | (85.735.271) | (16.355.223) |
| Stoklardaki Azalışlar / (Artışlar) İlgili Düzeltmeler | 10 | 517.543.409 | 555.339.068 |
| Canlı Varlıklardaki Azalış / (Artış) | 11 | 28.068.179 | (2.847.284) |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış / (Artış) | 12 | (171.829.234) | (22.126.849) |
| Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 489.667.072 | (290.563.881) | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış) | 7 | 489.667.072 | (290.563.881) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış/ (Azalış) | 27 | 20.731.557 | (47.337.026) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 7.579.166 | (10.151.064) | |
| İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış) | 6 | (5.131.968) | (10.209.628) |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/ (Azalış) | 9 | 12.711.134 | 58.564 |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış/ (Azalış) | 12 | 4.252.903 | (5.150.573) |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/ (Azalış) Değişimler ile İlgili Düzeltmeler | (1.602.096.412) | (2.099.450.185) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış / (Artış) | 29 | 393.142.848 | (22.022.029) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış / (Azalış) | 29 | (1.995.239.260) | (2.077.428.156) |
| Satışı Yapılan Bağlı Ortaklığın Etkisi | |||
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (89.171.838) | 796.340.652 | |
| Vergi İadeleri / (Ödemeleri) | 40 | 318.049.469 | (567.363.784) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | 1.017.992.579 | (2.344.041.283) | |
| Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Giriş / Çıkışları |
47 | 1.290.274.086 | (1.692.300.496) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alım ve Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri / Çıkışları |
13, 14, 15, 17 | (272.281.507) | (651.740.787) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 14, 17 | ||
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (1.743.697.330) | (370.565.343) | |
| İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Satmasından Kaynaklanan Nakit Girişleri / Çıkışları |
30 | (537.523.879) | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri ve Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 47 | (594.173.451) | (370.565.343) |
| Ödenen Temettüler | 30 | (612.000.000) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE | |||
| NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | (496.827.120) | (2.485.629.758) | |
| D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ |
30 | 180.561.730 | 261.138.435 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | (316.265.390) | (2.224.491.323) | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 53 | 1.763.747.162 | 3.386.100.422 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 53 | 1.447.481.772 | 1.161.609.099 |
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Bera Holding A.Ş. (Eski ünvanı: Kombassan Holding A.Ş.) ("Ana Ortaklık"), 22.11.1995 tarihinde Konya'da kurulmuştur. Merkez adresi Nişantaş Mahallesi, Dr. Hulusi Baybal Caddesi, Bera İş Merkezi, No:12/3 Selçuklu/Konya'dır. Ana Ortaklık faaliyetlerini Konya'da sürdürmekte olup ticaret, sanayi (deri, tekstil ve konfeksiyon, motorlu, motorsuz araçlar, otomotiv ve ürünleri, kimya sanayii, kağıt, karton ve ambalaj ürünleri, hidrolik ve pnömatik makinalar, takım tezgahları ve yedek parçası, PVC ürünleri), ziraat (büyükbaş ve küçükbaş hayvancılık ile kanatlı hayvancılık, et, süt ve su ürünleri, zirai ürün, alet ve makinalar, tahıl ve bakliyat ürünleri ve bunların mamülleri), finans, madencilik, eğitim, sağlık, hizmet, enerji, inşaat (hazır beton, prefabrik yapı elemanları, toprak ürünleri, çimento, çelik konstrüksiyon) ulaştırma, sigortacılık, emlakçılık, turizm, medya, filmcilik, reklamcılık ve diğer alanlarda yurtiçinde ve yurtdışında şirket kurmak, kurulmuş ve kurulacak yerli yabancı şirketlerin sermaye ve idarelerine katılmak, iştirak ettiği şirketlerin finansman ihtiyaçlarını karşılamak, yatırım faaliyetlerini yönlendirmek gibi konularda faaliyet göstermektedir.
Bera Holding A.Ş. 12.07.2012 tarihi itibarıyla Kombassan Sanayi Ticaret ve Yatırım Holding A.Ş.'yi devralmak suretiyle birleşmiş olup birleşme sonrasında sermayesi 29.980.000 TL'den 85.400.000 TL'ye çıkarılmıştır. İhraç edilen 55.420.000 TL nominal değerli hisse senetleri Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11.07.2012 tarih ve 1791 sayılı kararı ile Kurul kaydına alınmış ve birleşmeye ilişkin 29.03.2012 tarihli Genel Kurul evrakları Konya Ticaret Sicil Memurluğunca 12.07.2012 tarihinde tescil edilmiştir. Önceki sermayeyi teşkil eden 29.980.000 TL tamamen ödenmiş olup artırılan 55.420.000 TL tüm aktif ve pasifleri ile birlikte devralınan Kombassan Sanayi ve Yatırım Holding A.Ş. ile birleşme nedeniyle yapılan sermaye artırımından karşılanmıştır.
30.09.2025 tarihi itibariyle Bera Holding A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesi 683.200.000 TL (31.12.2024: 683.200.000 TL) olup her biri 1 TL nominal değerde toplam 683.200.000 adet (31.12.2024: 683.200.000) paya bölünmüştür.
Bera Holding A.Ş. kayıtlı sermaye sistemine tabi olduğu için 13.10.2022 tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararı ile çıkarılmış sermayesinin 341.600.000 TL'den 683.200.000 TL'ye çıkarılmasına ve sermaye artırımında kullanılacak olan 341.600.000 TL'lik tutarın, artırım tarihindeki pay sahiplerine payları oranında (%100) bedelsiz pay olarak dağıtılmasına karar verilmiştir. Ana Sözleşmenin Sermaye maddesinin tadilinin onayına ilişkin 24.10.2022 tarihinde Sermaye Piyasa Kurulu'na başvuru yapılmıştır. Çıkarılmış sermayenin, 1.024.800.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içinde kalacak şekilde, 341.600.000 TL'den %100 oranında artırılarak 683.200.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle yapılacak 341.600.000 TL tutarındaki bedelsiz sermaye artışına ilişkin pay ihracı SPK tarafından onaylanmış olup, pay ihracının SPK tarafından onaylanmasına ilişkin duyuru 19.01.2023 tarih ve 2023/3 sayılı SPK bülteninde yayımlanmıştır.
Ana Ortaklık bünyesinde istihdam edilen toplam personel sayısı 42'dir. Şirket paylarının Kasım 2012 itibariyle Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmeye başlamış olması nedeniyle, paylar Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde takip edilmekte olup 30.09.2025 tarihi itibariyle kaydileştirilmiş pay oranı %71,93'tür (31.12.2024 : %71,60).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Bera Holding A.Ş. bünyesinde konsolide edilen iştirak ve bağlı ortaklıkların ünvanları ve bu ortaklıklardaki Ana Ortaklık'ın etkin hisse oranları aşağıdaki gibi olup hep birlikte "Grup" olarak tanımlanmıştır.
| No | Şirket Adı | 2025 (%) | 2024 (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | Adaçal Endüstriyel Mineraller San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 2 | Bera Turizm İnşaat Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 3 | Divapan Entegre Ağaç Panel San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 4 | Hisar Madencilik ve Yapı Elemanları San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 5 | Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 80,00 | 80,00 |
| 6 | Karsu Çamlıca Köyü Su İşletmeleri A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 7 | Komal Tüketim Malları Üretim Pazarlama San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 8 | Kombassan Giyim Gıda Turizm Sanayi İç ve Dış Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 9 | Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 10 | Kompen PVC Yapı ve İnşaat Malzemeleri San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 11 | Komyapı İnşaat A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 12 | Komyapı Atlas Adi Ortaklığı | 59,50 | 59,50 |
| 13 | Kongaz Petrol Ürünleri Paz. San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 14 | Koveka Konya ve Karaman Tekstil San. Dış Tic. A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 15 | MPG Makine Prodüksiyon Grubu Makine İmalat San. Tic. A.Ş. | 100,00 | 90,71 |
| 16 | Muratlı Karton Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 49,00 | 49,00 |
| 17 | Beratek Makine Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 18 | URB Sanayi Rulman A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 19 | Konya Petrol Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 20 | Anadolu Rulman İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 21 | Taçhan Turizm Hizmetleri Ticaret A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
| 22 | New Mgm Zrt | 100,00 | 100,00 |
| 23 | SC Rulmenti S.A. Barlad | 90,70 | 90,70 |
| 24 | SC Diarul Alpha SRL Barlad | 24,62 | 24,62 |
| 25 | Lotus Güç Aktarma Sistemleri A.Ş. | 100,00 | 100,00 |
Yukarıda listelenen tüm bağlı ortaklıklar tam konsolidasyon yöntemine göre konsolide edilmiştir. Grup bünyesinde konsolide edilen ortaklıkların faaliyet konuları aşağıda açıklanmıştır:
2) Bera Turizm İnşaat Seyahat Ticaret A.Ş.: 1999 yılı Haziran ayında kurulmuş olup faaliyet konusu, turizm alanında ve otelcilikte yurt içinde ve yurt dışında yatırım yapmak, işletmek, kiralamak, devralmak, ortaklığa girmek, kiraya vermek, devretmek, turizm alanında kültürel faaliyetlerde bulunmak, turistik geziler düzenlemek, acentalık ve organizasyon hizmetleri ile turizm amaçlı helikopter işletmeciliği, deniz, kara taşımacılığı ile ilgili işletmecilik yapmaktır. Merkezi Konya'da bulunmakta olup, 30.09.2025 tarihi itibariyle Antalya-Alanya'da 5 ve Konya'da 4 yıldızlı olmak üzere 2 adet oteli bulunmaktadır. 30.09.2025 tarihi itibariyle 350 personeli mevcuttur (31.12.2024: 115 personel).
3) Divapan Entegre Ağaç Panel Sanayi ve Ticaret A.Ş.: Tokuşlar Mahallesi, Yığılca Caddesi, No: 110, Düzce adresinde, MDF imalat işi ile iştigal etmektedir. 1995 yılında kurularak 06.07.1995 tarih ve 3.822 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinde ilan edilmiş olup Düzce Ticaret Odası'nın 5.288 no'lu üyesidir. Ekim 1998'de Grup tarafından iktisap edilmiştir. 1996 yılında kurulan ve Konya Yolu 15. km - Aksaray adresinde madende kalsit taşı çıkartma, işleme ve satışı işi ile iştigal eden Komsar Kombassan Mikronize Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile 2008 yılı Ekim ayında devralma yolu ile birleşmiştir. 30.09.2025 tarihi itibariyle 92 personeli mevcuttur (31.12.2024: 92 personel).
8) Kombassan Giyim Gıda Turizm Sanayi İç ve Dış Ticaret A.Ş.: 05.06.1995 tarihinde "Afra Alışveriş Merkezleri İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş." ünvanı ile Konya ilinde kurulmuş olup, perakende market işletmeciliği ile iştigal etmiştir. 25.10.1999 tarihinde ünvanı "Kombassan Alışveriş Merkezleri İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Grup bünyesinde 27.01.1999 tarihinde kurulmuş ve faaliyet konusu perakende market işletmeciliği olan "Özmar Gıda Giyim Turizm Sanayi İç ve Dış Tic. A.Ş." ile 02.12.2002 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel kurul toplantısında alınan karara istinaden birleşmiştir. Birleşme sonrasında 20.05.2003 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantısına istinaden ünvanı "Kombassan Giyim Gıda Turizm Sanayi İç ve Dış Ticaret A.Ş." olarak değiştirilmiştir. 2007 yılında başlayan ve 2008 yılı Ocak ayında da devam eden sabit kıymet satışlarıyla Şirket gayri faal durumuna gelmiştir. 30.09.2025 tarihi itibariyle personeli bulunmamaktadır (31.12.2024: Yoktur).
9) Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.: Merkezi Bera İş Merkezi Konya olup Kazımkarabekir-Karaman adresindeki fabrikasında, un, irmik, makarna, bakliyat eleme-paketleme ile imalat-satışıyla iştigal etmektedir. 1996 yılında kurularak 04.10.1996 tarih ve 4138 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinde ilan edilmiştir. Konya Ticaret Odasının 19005 ve Konya Sanayi Odasının 1795 no'lu üyesidir. Karaman'da Opet, Konya ve Kazımkarabekir'de Total benzin istasyonu olmak üzere akaryakıt alım-satımı ve market işletmeciliği yapan 3 adet şubesi mevcuttur. 2000 yılında Bayraktar Grubu'ndan devralınarak Grup bünyesine katılan ve Komgıda A.Ş.'nin üretmiş olduğu Golda ve Melda markalı makarna, un, irmik, bakliyat, pirinç, bisküvi, çikolata çeşitleri ile ayçiçek yağı, mısırözü yağı, Skala marka kağıt temizlik grubu ürünleri, Diamo marka çocuk bezi ve Vegetta baharatlı sebzeli çeşni olmak üzere ellinin üzerindeki ürün çeşidinin 75.000 civarındaki satış noktasında pazarlamasını yapan ve Mersin Serbest Bölge'de bir şubesi bulunan Baykur Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile 03.08.2009 tarihi itibariyle devralmak suretiyle birleşmiştir. Ticaret ünvanı Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiş, 06.02.2017 tarihinde tescil edilmiştir. 30.09.2025 tarihi itibariyle 335 personeli mevcuttur (31.12.2024: 345 personel).
13) Kongaz Petrol Ürünleri Pazarlama Sanayi Ticaret A.Ş.: 1992 yılı Aralık ayında Konya ilinde kurulmuştur. Faaliyet konusu, likit petrol gazı, oksijen gazı, argon gazı, doğal gaz, hidrojen gazı, butan gaz, propan gaz, freon ve benzeri gazlar ile kimyasal ve tabii gazların işlenmesi, elde edilmesi, dolum tesislerinin kurulması, sanayi ev tipi ve piknik tipi tüplerin dolum yapılarak dağıtımının yapılması, doğal gaz tesisleri kurularak sanayi işyeri ve meskenlere dağıtımının yapılmasıdır. Karaman, Konya, Alanya, Isparta, Burdur ve Bucak olmak üzere 6 şubeden oluşmaktadır. 30.09.2025 tarihi itibariyle 95 personeli mevcuttur (31.12.2024: 97 personel).
14) Koveka Konya ve Karaman Tekstil Sanayi Dış Ticaret A.Ş.: Faaliyet konusu, her türlü tekstil ve konfeksiyon dalında olmak üzere sentetik akrilik ipliklerden ve yünden örme kumaşın imalatı, pazarlaması, fason veya kendi imalatı için örme kumaş boyaması ve/veya baskısını içermektedir. 10.07.1996 tarihinde kurulmuş olup Çorlu - Tekirdağ'da fabrikası bulunmaktadır. Komeks İthalat İhracat Pazarlama ve Tic. A.Ş., 1991 yılında İstanbul'da "Koneka Konya Entegre Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş." ünvanı ile kurulmuştur. 06.09.1996 yılından ünvanını "Komeks İthalat İhracat Pazarlama ve Ticaret A.Ş." olarak değiştirmiştir. Faaliyet konusu, her türlü cam ve camdan yapılmış ürünleri, her türlü yaş sebze ve meyveler ile gıda maddeleri, halı, kilim ve el sanatları, kağıt, plastik ve bunlardan mamül malzeme araç, mekanik, elektrikli, elektronik makina, alet ve cihazlar ile bunlara ait malzemeleri ithal ve ihraç etmektir. 2005 yılında "Koveka Konya ve Karaman Tekstil San. Dış Tic. A.Ş." bünyesinde birleşmiştir. Konsolidasyon kapsamında bulunmayan ve karşılık ayrılmış olan Milenyum Moda Tekstil San. ve Dış Ticaret A.Ş. 20.12.2011 tarihinde konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklardan Koveka Konya Karaman Tekstil San. Dış Tic. A.Ş.'ye devrolmak suretiyle birleşmiştir. Üretim faaliyetlerini Çorlu tesislerinde gerçekleştirmektedir. 30.09.2025 tarihi itibariyle 160 personeli mevcuttur (31.12.2024: 170 personel).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle fon yaratma gücü olmadığından, aktif büyüklüğü konsolide finansal tablolar üzerinde önemli etki yaratmadığından ve/veya ilgili dönemlerde Grup dışına satılarak ortaklıktan çıkarıldığından Grup'un ekli finansal tablolarında konsolide edilmemiş ve ilişkili kuruluş/finansal varlık olarak sınıflandırılmış olup gayrifaal durumda olanlar için karşılık ayrılmıştır.
Grup'un konsolidasyon kapsamına alınmayan söz konusu ilişkili kuruluşları aşağıdaki gibidir:
| No | Ünvanı | Sektör |
|---|---|---|
| 1 | Anadolu LPG Temin Dağıtım Sanayi Ticaret A.Ş. | Petrol Ürünleri |
| 2 | URB India Bearing Factory and Trade Private Limited (*) | Rulman |
(*): 2020 hesap dönemine ilişkin finansal tablolarda konsolide edilmiş olan URB India Bearing Factory and Trade Private Limited gayrifaal duruma düşmüş olması nedeniyle 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihli finansal tablolarda karşılık ayrılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına dahil edilmemiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 13.06.2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (TMS/TFRS) esas alınmıştır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK'nın 07.06.2013 tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni'nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan, finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur.
Ana Ortaklık ve Türkiye'de kayıtlı bağlı ortaklıkları yasal defterlerini ve finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadırlar. Yabancı ülkelerde kurulmuş olan bağlı ortaklıkların defterleri ise kayıtlı bulundukları ülkenin yasal mevzuatına uygun olarak hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen varlıklar ve yükümlülükler dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 10.11.2025 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirket'in Genel Kurulu'nun finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Grup'un işlevsel ve sunum para birimi TL'dir.
Kamu Gözetim Kurumu (KGK) 23.11.2023 tarihinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" kapsamı ve uygulamasına yönelik açıklama yapmış bulunmaktadır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31.12.2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31.12.2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Yıl | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Endeks | 3.367,22 | 2.684,55 | 2.526,16 |
| Dönüşüm Faktörü | 1,0000 | 1,2543 | 1,3329 |
| Üç yıllık kümülatif enflasyon oranları | 198% | 291% | 268% |
Yukarıda bahsedilen yeniden düzenleme için temel kurallar aşağıdaki gibidir:
Finansal durum tablosunun yeniden düzenlenmesi ve kâr ve zarar tablosuna ilişkin kalemlerinin genel fiyat endeksi ve ilgili dönüşüm faktörleri kullanılarak yeniden hesaplanması, Şirket'in finansal durumunda gösterilen varlık ve borç değerlerini aynı şekilde gerçekleştirebileceği veya ödeyebileceği anlamına gelmez. Benzer şekilde, Şirket'in hissedarlara aynı değerlerde özsermaye dağıtabileceği veya ödeyebileceği anlamına gelmez. Bu yeniden düzenleme, finansal tabloların belirli bir dönemdeki satın alma gücünü yansıtmayı amaçlar, ancak gerçek değerler veya geri ödemeler farklı olabilir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Grup'un muhasebe tahminlerinde cari dönem içerisinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır.
Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.
Aşağıdaki değişiklikler dışında, Şirket sunulan dönemlere ilişkin finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamış olup cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.
Konsolide finansal tablolar Not 1'deki Grup tarafından idare edilen bağlı ortaklıkların finansal tablolarını kapsamaktadır. Grup'un kontrolü, bu şirketlerdeki değişken getirilere maruz kalma, bu getirilerde hak sahibi olma ve bunları yönlendirebilme gücü ile sağlanmaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup'a geçtiği tarihten itibaren tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilirler. Kontrolün ortadan kalktığı tarih itibarıyla konsolidasyon kapsamından çıkarılırlar.
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Ana Ortaklık bünyesinde konsolide edilen yukarıdaki bağlı ortaklıklar kontrol gücünün Grup'a ait olması nedeniyle "tam konsolidasyon metodu" ile konsolide edilmiştir. Uygulanan konsolidasyon esasları aşağıdaki gibidir:
İktisap maliyetinin, tanımlanan varlık ve borçların değişim tarihindeki makul değeri üzerinde Grup'un sahip olduğu paydan fazla olan kısmı, şerefiye (pozitif) olarak tanımlanır ve bilançonun aktifinde yer alır. İktisap esnasında ortaya çıkan şerefiye, Grup'un gelecek dönemlerde ekonomik fayda sağlayacağı beklentisiyle yaptığı ödemedir. Şerefiye, 30.09.2004 tarihinden önce gerçekleşen satın almalara ilişkin ise aktifleştirilmiş ve 31.12.2004 tarihine kadar itfa edilmiştir. 01.01.2005 tarihinden itibaren uygulanmakta olan muhasebe standartlarında yapılan değişiklik ile şerefiyeye amortisman ayrılması durdurulmuş olup şerefiyenin net kayıtlı değeri yıllık olarak gözden geçirilir ve gerekli görüldüğü durumlarda daimi değer kaybı göz önüne alınarak düzeltmeye tabi tutulur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Değer düşüklüğü testinde, şerefiye, Grup'un birleşmenin etkilerinden yararlanacak olan ve ayrıştırılabilen her bir nakit üreten birime tahsis edilir. Şerefiyenin tahsis edilmiş olduğu nakit üreten birimlerde değer düşüklüğünün olup olmadığını kontrol etmek amacıyla her yıl ya da değer düşüklüğünü göstergesi olduğu durumlarda daha sık olarak değer düşüklüğü testi uygulanır. Nakit üreten birimin geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olduğu durumlarda, değer düşüklüğü ilk olarak nakit üreten birime tahsis edilen şerefiyenin defter değerini azaltmak için kullanılır ve sonra bir oran dahilinde diğer varlıkların defter değerini azaltmak için kullanılır. Şerefiye için ayrılmış değer düşüklüğü karşılığı, daha sonraki dönemlerde iptal edilemez.
Değişim tarihinde, iktisap edilen tanımlanabilir varlık ve borçların makul değerinde Grup'un payının iktisap maliyetini aşan kısmı negatif şerefiye olarak finansal tablolara alınır. Negatif şerefiyenin, gelecekte beklenen zararlar ve giderler ile ilgili olması ve bu hususun elde edenin iktisap planında belirlenmesi ve güvenilir bir şekilde hesaplanabilmesi ve iktisap tarihinde tanımlanabilir borçları temsil etmediği durumlarda, beklenen zarar ve giderlerin finansal tablolara alındığı dönemde negatif şerefiyenin ilgili kısmı gelir tablosuna gelir olarak alınır.
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı konsolide finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Grup aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Her bir edim yükümlülüğü için Grup, sözleşme başlangıcında edim yükümlülüğünü zamanla yerine getirip getirmediğini ya da edim yükümlülüğünün zamanın belli bir anında yerine getirip getirmediğini belirler. Grup, inşaat taahhüt sözleşmelerinde, hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla söz konusu satışlarına ilişkin edim yükümlülüklerini zamanla yerine getirir ve bu edim yükümlülüğünün tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek zamanla hasılatı konsolide finansal tablolara alır (Not 2.6.8). Grup, ürün satışlarından kaynaklanan hasılatı kontrolün müşteriye devrini takiben konsolide finansal tablolarına kaydeder.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, başka bir taraf mal veya hizmetin müşteriye sağlanmasına müdahil olduğunda, taahhüdünün niteliğinin belirlenen mal veya hizmetleri bizzat sağlamaya (asil) veya diğer tarafça sağlanan bu mal veya hizmetlere aracılık etmeye (vekil) yönelik bir edim yükümlülüğü olduğunu belirler. Grup, belirlenmiş mal veya hizmetleri, o mal veya hizmetleri müşteriye devretmeden önce kontrol ediyorsa asildir. Söz konusu durumda edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde (veya getirdikçe), devredilen belirlenmiş mal veya hizmetler karşılığında hak etmeyi beklediği bedelin brüt tutarı kadar hasılatı finansal tablolarına kaydeder.
Grup, edim yükümlülüğü belirlenmiş mal veya hizmetlerin başka bir tarafça temin edilmesine aracılık etmekse ise vekil durumundadır ve söz konusu edim yükümlülüğü için hasılatı finansal tablolara yansıtmaz.
Grup, müşterilerinden tamamlanan ediminin müşteri açısından değerine doğrudan karşılık gelen bir bedelin tahsiline hak kazanması durumunda (ürünlerin tesliminde), faturalama hakkına sahip olduğu tutar kadar hasılatı finansal tablolara almaktadır. Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi sebebiyle taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi olmayacağı için düzeltme yapmamaktadır.
İşlem bedeli; indirimler ve müşterilere verilen performans primleri gibi nedenler ile değişkenlik göstermektedir. İşlem bedeli, ürünün satışının belirli bir hedefe ulaşması durumunda belirli bir performans priminin taahhüt edildiği durumlarda en muhtemel tutar yöntemi ile belirlenmektedir.
Grup'un müşterileri ile yapılan sözleşmelerinden doğan kontrat varlıkları ve söz konusu kontratlara ilişkin aktifleştirilecek kontrat maliyetleri bulunmamaktadır.
Stoklar, değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Stokların birim maliyeti ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Mamul ve yarı mamullerin maliyetine ilk madde ve malzeme, direkt işçilik, değişken ve sabit genel üretim giderleri belli oranlarda (normal faaliyet kapasitesi göz önünde tutularak) dahil edilmiştir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Net gerçekleşebilir değer azalışları oluştukları dönemde satılan mal maliyetine yansıtılmaktadır. Kullanılamaz durumda olan stoklar ise kayıtlardan çıkarılmıştır.
Bir şirketin diğer şirket üzerinde yaptırım gücü varsa ve/veya bir şirket diğerinin finansal ve operasyonel kararlarını etkileyebiliyorsa, bu iki şirket ilişkili taraf sayılır. Konsolide finansal tablolarda Grup sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Grup'un iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Grup faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Grup veya Grup'un ana ortaklığının yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.
Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri üzerinden ekonomik ömürleri üzerinden kıst amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Söz konusu varlıkların tahmin edilen ekonomik ömürlerine göre belirlenmiş amortisman ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Süre (Yıl) | |
|---|---|
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 5 – 50 |
| Binalar | 5 – 50 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 4 – 15 |
| Taşıt araçları | 2 – 10 |
| Mobilya ve demirbaşlar | 3 – 20 |
| Özel maliyetler | 5 – 15 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 5 – 10 |
Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte ve buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydalar ile paralel olup olmadığına dikkat edilmektedir.
Grup Yönetimi 31.12.2013 ve önceki dönemlerde maliyet değeri ile gösterilen arsa, bina ve makine, tesis ve cihazlara ilişkin 30.06.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere muhasebe politikasında değişiklik kararı almış ve söz konusu maddi duran varlıklarını bağımsız bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından belirlenen 30.06.2014 tarihli piyasa değeri (gerçeğe uygun değer) üzerinden hesaplanan yeniden değerlenmiş tutarları ile gösterilmiştir.
Gerçeğe uygun değerin tespitine yönelik olarak Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş değerleme şirketi tarafından hazırlanan Aralık 2023 tarihli güncel ekspertiz raporları esas alınarak oluşan değer artış/azalışları 31.12.2023 tarihinde sona eren döneme ait diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Söz konusu gerçeğe uygun değerler emsal fiyat, indirgenmiş nakit akım, yenileme maliyeti, vb yöntemler ile belirlenmiştir. Bu varlıklara ilişkin amortismanlar söz konusu gerçeğe uygun değerleri üzerinden ayrılmaktadır ve ilgili amortisman giderleri gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Yeniden değerlemeler, bilanço tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer kullanılarak bulunacak tutarın defter değerinden önemli ölçüde farklı olmasına neden olmayacak şekilde düzenli olarak yapılmalıdır. Yeniden değerlemelerin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlere bağlıdır. Yeniden değerlenen varlığın gerçeğe uygun değerinin defter değerinden önemli ölçüde farklılaşması durumunda, varlığın tekrar yeniden değerlenmesi gerekir. Bazı maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerleri önemli değişiklikler göstermesi nedeni ile yıllık olarak yeniden değerlenmeyi gerektirir. Gerçeğe uygun değerlerinde önemli değişiklikler olmayan maddi duran varlık kalemleri için bu sıklıkta yeniden değerleme yapılmasına gerek yoktur. Bu kalemler için sadece üç veya beş yılda bir yeniden değerleme yapılması gerekli olabilir.
Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda artmışsa, bu artış doğrudan özkaynaklar hesabı içinde yer alan "Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları" hesabı altında muhasebeleştirilir. Ancak, bir yeniden değerleme değer artışı, aynı varlığın daha önce gelir tablosu ile ilişkilendirilmiş bulunan yeniden değerleme değer azalışını tersine çevirdiği ölçüde gelir olarak muhasebeleştirilir.
Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda azalmışsa, bu azalma gider olarak muhasebeleştirilir. Ancak, söz konusu varlıkla ilgili olarak daha önce bir yeniden değerleme değer artışı oluşturulmuşsa, bu azalış önceki yeniden değerleme farkını tersine çevirdiği ölçüde özkaynak hesap grubundaki yeniden değerleme değer artışı hesabından düşülür. Bir maddi duran varlık kalemine ilişkin özkaynak hesap grubundaki yeniden değerleme değer artışı, ilgili varlık bilanço dışı bırakıldığında doğrudan geçmiş yıl karlarına aktarılabilir. Aynı husus varlığın kullanımdan çekilmesi veya elden çıkarılması durumunda da geçerli olabilir. Öte yandan, değer artışının bir kısmı, varlık işletme tarafından kullanıldıkça da aktarılabilir. Bu durumda, aktarılan değer artışı, varlığın yeniden değerlenmiş defter değeri üzerinden hesaplanan amortisman ile orijinal maliyeti üzerinden hesaplanan amortisman arasındaki fark kadar olur. Yeniden değerleme değer artışından geçmiş yıl karlarına aktarım kar veya zarar üzerinden yapılamaz.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, gelecekte yenilemeden önceki durumdan daha iyi bir performans ile ekonomik fayda sağlanmasının kuvvetle muhtemel olması ve ilgili harcamanın maliyetinin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi durumunda ilgili varlığın maliyetine eklenirler. Grup, aktifleştirmeden sonraki harcamalar kapsamındaki değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şeklide amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir.
Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilmektedir. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Yeni bir faaliyet açma maliyetleri, reklam maliyetleri de dahil yeni ürün ya da hizmet sunma maliyetleri, elemanların eğitim maliyeti de dahil yeni bir yerde veya yeni bir müşteri kesimiyle iş yapma maliyetleri, genel yönetim maliyetleri gibi maliyetler, maddi varlığın alış fiyatına dahil olmadıklarından ve varlığı, yönetimin amaçları doğrultusunda faaliyet gösterebilmesi amacıyla gerekli pozisyona ve işler duruma getirmek için katlanılmadıklarından, varlıkla doğrudan ilişkilendirilemez, dolayısıyla elde etme maliyetine dahil edilmemektedir.
Konsolidasyon kapsamındaki yurtdışı bağlı ortaklıkların maddi duran varlıklarının açılış tutarlarını oluşturan dönem başı kuru ile Türk Lirası'na çevrilmesi ile kapanış tutarlarını oluşturan dönem sonu kuru ile Türk Lirası'na çevrilmesi sonucu oluşan kur değerleme farkları maddi duran varlıklara ilişkin hareket tablosunda çevrim farkları olarak ayrıca gösterilmektedir.
Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım lisansı ve kullanım/isim hakkı gibi diğer haklardan oluşmaktadır. Başlangıç olarak maliyet değerinden kaydedilmekte olan maddi olmayan duran varlıklar, satın alma senesine ait uygun düzeltme katsayısı ile çevrilmek suretiyle yeniden düzenlenmiş maliyet değerleri üzerinden taşınmaktadır.
Maddi olmayan duran varlıkların aktifleştirilebilmesi için ilgili varlığın işletmeye gelecekte sağlayacağı ekonomik fayda tespit edilebilir olmalı ve varlığın maliyeti güvenilir bir şekilde ölçülebilmelidir. Bu çerçevede, eğitim faaliyetlerine ilişkin harcamalar, reklam ve promosyon faaliyetlerine ilişkin harcamalar, kısmen veya tamamen yeniden organizasyona ilişkin harcamalar ve maddi olmayan duran varlıkların maliyetine dahil edilebilenler dışındaki başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak finansal tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan duran varlıkların taşıdıkları değerler, şartlarda değişiklik olduğu takdirde herhangi bir değer düşüklüğü olup olmadığını test etmek için incelenmektedir.
Maddi olmayan duran varlıklar maliyet değerinden birikmiş itfa payı ve eğer varsa değer düşüklüğü indirilerek finansal tablolara yansıtılır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürlerine göre belirlenmiş amortisman ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Süre (Yıl) | |
|---|---|
| Haklar | 2 - 15 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 3 - 15 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar, yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması, ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması koşulların sağlanmış olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkul başlangıçta işlem maliyetini de içeren maliyeti ile ölçülür. İlk muhasebeleştirme sonrasında, yatırım amaçlı gayrimenkuller, gerçeğe uygun değer veya maliyet yönteminden birine göre muhasebeleştirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla amortismana tabi tutulmuştur. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak belirlenmiştir. Mevcut yatırım amaçlı binanın tahmini ekonomik ömrü 50 yıldır.
Grup Yönetimi 31.12.2013 ve önceki dönemlerde maliyet değeri ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin 30.06.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere muhasebe politikasında değişiklik kararı almış ve söz konusu maddi duran varlıklarını ekteki konsolide finansal tablolarda bağımsız bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından belirlenen 30.06.2014 tarihli piyasa değeri (gerçeğe uygun değer) üzerinden hesaplanan yeniden değerlenmiş tutarları ile gösterilmiştir.
Gerçeğe uygun değerin tespitine yönelik olarak Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş değerleme şirketi tarafından Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanan güncel ekspertiz raporları esas alınarak oluşan değer artış/azalışları 31.12.2023 tarihinde sona eren yıla ait kar veya zarar tablosunda yatırım faaliyetlerinden gelirler hesabına yansıtılmıştır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Grup Yönetimi gerçeğe uygun değerinde önemli değişiklikler olan yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin olarak temin edilen güncel ekspertiz değerleme raporlarını esas alarak oluşan değer artışlarını cari dönem kar veya zarar tablosuna yansıtmaktadır.
Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Bilanço tarihi itibariyle tamamlanıp kesin kabulü yapılan işlere ait maliyetler ve hakediş tutarları kar zarar hesaplarına aktarılmasına mukabil, ilişikteki finansal tablolarda devam eden projelere ait oluşmuş maliyet ve gelirler projenin tamamlanma oranına göre gelir ve gider hesaplarına alınmıştır. Tamamlanma derecesi, bilanço tarihine kadar gerçekleşen toplam harcamanın projenin tahmini maliyeti ile karşılaştırılması sonucunda belirlenmiştir. Proje bütün maliyetler tamamlandığı ve müşterinin onay vermesi ile tamamlanmaktadır. Tamamlanma dereceleri Grup Yönetimince tahsis edilen mühendislik raporlarına göre belirlenmektedir.
İnşaat maliyetleri ilk madde ve malzeme gideri, taşıma, nakliye ve düzeltme maliyetleri, işçi ücretleri, taşeronlara yaptırılan işler, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler, vergi resim harç giderleri, amortismanlar, inşaat ile genel yönetim giderlerinden oluşmaktadır. Tamamlanmamış projelere ilişkin muhtemel gider provizyonları gerek görüldüğünde kayıtlara alınmaktadır.
Grup'a dahil bağlı ortaklıklardan Komyapı İnşaat A.Ş.'nin 30.09.2025 tarihi itibariyle kendi adına ve/veya Grup dahilindeki bağlı ortaklıklar adına inşaatını yapmakta olduğu inşaat projeleri ile ilgili oluşan maliyetler stoklar içerisinde ve satılan daireler karşılığında müşterilerden alınan avanslar ise alınan avanslar olarak kayıtlara alınmıştır. Satışı yapılan projelere ait maliyetler ile alınan avanslar proje konusu inşaatların fiziki teslimi gerçekleştiği zaman gelir tablosu ile ilişkilendirilmektedir. Söz konusu bağlı ortaklığın Grup dışındaki müşterilere yapmakta olduğu inşaat projeleri projelerin tamamlanma yüzdeleri doğrultusunda gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir.
Grup, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedeli" yöntemi ile muhasebeleştirilen finansal varlıklar ile "gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan" veya "gerçeğe uygun değeri diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" finansal varlıklar olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıklardan faydalanma amaçlarına göre belirlenen iş modeli ve beklenen nakit akışları esas alınarak yapılmaktadır. Şirket yönetimi, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.
Grup yönetiminin "sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etme iş modeli"ni benimsediği ve sözleşme şartlarının belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içerdiği, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıkları, "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar" olarak sınıflandırılır. Vadeleri konsolide finansal durum tablosu tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar, konsolide finansal durum tablosunda "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "nakit ve nakit benzerleri" kalemlerini içermektedir.
Grup, konsolide finansal tablolarda yer alan itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ticari alacakların, önemli bir finansman bileşeni içermediği için, değer düşüklüğü hesaplamalarında, "kolaylaştırılmış" uygulamayı seçerek karşılık matrisi kullanmaktadır. Bu uygulama ile Grup, ticari alacaklar belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda, beklenen kredi zarar karşılığını ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçmektedir. Beklenen kredi zarar karşılığı hesaplaması Grup'un geçmiş kredi zararı deneyimleri ve ileriye yönelik makroekonomik göstergelere dayanarak belirlediği beklenen kredi zarar oranı ile yapılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
"Gerçeğe uygun değeri muhasebeleştirilen varlıklar"; Grup yönetiminin sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etme ve/veya satış yapma iş modelini benimsediği varlıklar gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirilen varlıklar olarak sınıflandırılır. Grup yönetim, ilgili varlıkları konsolide finansal durum tablosu tarihinden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Grup, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için ilk muhasebeleştirme sırasında, söz konusu yatırıma ilişkin olarak gerçeğe uygun değer farkının konsolide diğer kapsamlı gelir tablosuna veya konsolide kâr veya zarar tablosuna yansıtılan özkaynak yatırımı olmak üzere; daha sonra değiştirilemeyecek şekilde bir seçim yapar:
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; konsolide finansal durum tablosunda yer alan "türev araçlar" kalemleri ile piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan fayda sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan, alım satım amacıyla elde tutulan "finansal varlıklar" dan oluşmaktadır. Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir. Grup'un türev araçları vadeli döviz alım-satım sözleşmelerine ilişkin işlemlerden oluşmaktadır.
Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar ise, konsolide finansal durum tablosuna ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Bu finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Gerçekleşen ya da gerçekleşmeyen kazanç ve zararlar "finansman gelir / giderleri" içinde muhasebeleştirilir. Alınan kar payları, kar payı geliri olarak konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değeri konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar Grup tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları ile bazı borçlanma senetlerinden oluşmakta olup, konsolide finansal durum tablosunda "finansal yatırımlar" altında muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen bu varlıkların değerlerindeki değer düşüklüğü ve etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla ilgili kur farkına ilişkin kar veya zarar tutarları haricindeki değişiklikler sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve kayıplar, finansal varlığın konsolide finansal tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özkaynaklarda finansal varlık değer artış fonunda olmak üzere konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu altında takip edilmektedirler.
Gerçeğe uygun değer farkı konsolide diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilen varlıkların satılması durumunda konsolide diğer kapsamlı gelir tablosuna sınıflandırılan değerleme farkları "Geçmiş yıllar karları veya zararları" altında sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanır. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın gerçeğe uygun değerini en iyi yansıtan değerdir.
Doğrudan bir alıcıya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar ticari alacaklar fatura edilmiş tutarları ile kayıtlara alınmakta ve etkin faiz oranı metoduyla indirgenmiş net değeri ile ve varsa şüpheli alacak karşılığı düşüldükten sonra taşınmaktadır. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar/ticari borçlar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. Ticari alacaklar içine
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
sınıflandırılan senetler ve vadeli çekler etkin faiz oranı metoduyla reeskonta tabi tutularak indirgenmiş değerleri ile taşınır.
Grup, konsolide finansal tablolarında itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında TFRS 9 standardında tanımlanan "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulamayı tercih etmiştir. Söz konusu yaklaşım ile Grup, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıklarını "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçmektedir.
Grup'un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.
Tüm finansal yatırımlar ilk alım anındaki gerçeğe uygun değeri ifade ettiği düşünülen ve işlem maliyetlerini de içeren maliyet bedeli ile kayıtlara alınır. İlk kayda alımdan sonra Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile değerlenir.
Finansal yatırımlardan elde edilen faiz, faiz geliri olarak gösterilmiştir. Finansal yatırımlardan elde edilen diğer kazanç veya kayıplar, ilgili varlıklar satılana, nakde dönüşene veya başka bir şekilde elden çıkarılana veya herhangi bir şekilde değer düşüklüğüne maruz kalana kadar özkaynaklar içinde ayrı bir kalemde "değer artış fonları" hesap kaleminde gösterilir, bu tarihten sonra ise gelir ve gider hesapları ile ilişkilendirilir. Borsada işlem görmeyen finansal yatırımları değerlemek için uygulanabilir bir değerleme metodu olmadığı zaman, ilgili finansal yatırımlar tarihi maliyetleri ile değerlenmiştir.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar için daha önceki dönemlerde kar/zarar içinde muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, kar/zarar içinde iptal edilmez. Değer düşüklüğü zararı sonucunda oluşan gerçeğe uygun değer artışı, diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilir ve yatırımlara ilişkin yeniden değerleme karşılığı başlığı altında toplanır.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar için değer düşüklüğü zararı, yatırımın gerçeğe uygun değerindeki artışın değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilmesinin söz konusu olması durumlarda, sonraki dönemlerde kar/zarar içinde iptal edilir.
Finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir ve sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden taşınır. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Bütün banka kredileri, ilk kayıt anında gerçeğe uygun değerlerini de yansıttığı düşünülen ve ihraç maliyetini içeren maliyet bedeli ile kaydedilir. İlk kayda alımdan sonra krediler, etkin faiz oranı yöntemiyle indirgenmiş net değerleri ile gösterilir. İndirgenmiş değer hesaplanırken ilk ihraç anındaki maliyetler ve geri ödeme sırasındaki indirimler ve primler göz önünde bulundurulur. İtfa sürecinde veya yükümlülüklerin kayda alınması sırasında ortaya çıkan gelir veya giderler, gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Ticari ve diğer borçlar, mal ve hizmet alımı ile ilgili ileride doğacak faturalanmış ya da faturalanmamış tutarın gerçeğe uygun değerini temsil eden indirgenmiş maliyet bedeliyle kayıtlarda yer almaktadır. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari borçlar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve kayıttan çıkarılması
Grup, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Grup finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
Finansal tablolarda sunumu açısından, hisse başına kazanç, net karın dönem boyunca dolaşımda bulunan hisse adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi ile hesaplanmıştır. Dönem boyunca dolaşımda bulunan hisse adedinin ağırlıklı ortalaması kaynaklarda bir artış yaratmadan basılan hisseler göz önünde bulundurularak hesaplanmıştır. Bununla birlikte, yasal kayıtlar açısından, hisse başına karın hesaplanması yerel mevzuat ve kanunlara tabidir.
Grup'un, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin olduğu dönemin finansal tablolarında karşılık olarak finansal tablolara alınır.
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
İnşa edilebilmesi veya satışa hazırlanabilmesi önemli bir zaman dilimi gerektiren varlık alımları veya yatırımları ile dolaysız olarak ilişkilendirilebilen ve inşaat veya üretim sırasında tahakkuk eden borçlanma maliyetleri ilgili varlığın maliyetine eklenmektedir. Varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamen bitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Diğer borçlanma maliyetleri tahakkuk ettikleri dönemlerde giderleştirilmektedir.
Hazırlanan finansal tablolarda, Grup'un bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin TFRS uygulamaları ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.
Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi aktifi, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda netleştirilerek gösterilir.
Canlı varlıklar veya tarımsal ürünler, ancak söz konusu varlığın işletmenin kontrolünde bulunması, varlıktan beklenen ekonomik faydanın işletme tarafından elde edilebilecek olması ve varlığın gerçeğe uygun değeri veya maliyetinin güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi halinde mali tablolara alınır. Varlıktan beklenen ekonomik fayda ise genellikle fiziki özellikler dikkate alınarak ölçülür. Canlı varlıklar mali tablolara ilk defa alındığında ve her bir bilanço döneminde net makul değeriyle değerlenir.
Canlı varlıkların, net makul değeriyle mali tablolara ilk defa alınmasından ve bu tutarda gerçekleşen bir değişiklikten kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde net kar veya zararın hesaplanmasında dikkate alınır. İşletme, sadece ve sadece işletmenin, söz konusu varlığı geçmiş olayların sonucu olarak kontrol etmekte olması, varlığa
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
ilişkin gelecekteki ekonomik faydaların işletmeye aktarılmasının muhtemel olması ve varlığın gerçeğe uygun değerinin veya maliyetinin güvenilir olarak ölçülebilmesi koşullarının gerçekleşmesi durumunda canlı bir varlığı muhasebeleştirir. Canlı varlıklar ilk muhasebeleştirildikleri tarihte ve her bilanço tarihinde, gerçeğe uygun değerin güvenilir olarak ölçülemediği durumlar hariç, gerçeğe uygun değerlerinden tahmini pazar yeri maliyetleri düşülmek suretiyle ölçülür.
TFRS 16, "Kiralama işlemleri"; KGK Nisan 2018'de TFRS 16 "Kiralama İşlemleri" standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. TFRS 16, TMS 17 ve TMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 01.01.2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Kiracılar, bu standardı kısa vadeli kiralamalara (kira süresi 12 ay ve daha kısa olan kiralamalar) veya dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalara (örneğin kişisel bilgisayarlar, bazı ofis ekipmanları, vb.) uygulamama istisnasına sahiptir. Kiralamanın fiilen başladığı tarihte kiracı, kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer (kiralama yükümlülüğü) ve aynı tarih itibariyle ilgili kullanım hakkı varlığını da kayıtlarına alarak kira süresi boyunca amortismana tabi tutar. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilir. Kiracı, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, kiracının alternatif borçlanma faiz oranını kullanır. Kiracı, kiralama yükümlülüğü üzerindeki faiz gideri ile kullanım hakkı varlığının amortisman giderini ayrı olarak kaydetmelidir. Kiracının, belirli olayların gerçekleşmesi halinde kiralama yükümlülüğünü yeniden ölçmesi söz konusudur (örneğin kiralama süresindeki değişiklikler, ileriye dönük kira ödemelerinin belirli bir endeks veya orandaki değişimler nedeniyle değişikliğe uğraması, vb.). Bu durumda kiracı, kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçüm etkisini kullanım hakkı varlığı üzerinde bir düzeltme olarak kaydeder.
Grup, TFRS 16'yı kolaylaştırılmış geriye dönük yaklaşım ile uygulamıştır. Grup, daha önce TMS 17 Kiralama İşlemleri ve TFRS Yorum 4 Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi'ni uygulayarak kiralama olarak tanımladığı sözleşmelere bu Standardı uygulamayı tercih etmiştir. Bu sebeple Grup daha önce TMS 17 ve TFRS Yorum 4'e göre kiralama olarak tanımlamadığı sözleşmelere bu Standardı uygulamıştır.
Grup, geçiş tarihi itibariyle kiralama süresi 12 ay veya daha kısa bir süre içinde bitecek kiralamalar ve düşük değerli kiralamalar için tanınan kolaylaştırıcı uygulamalardan faydalanmıştır. Grup'un ofis ekipman kiralamaları (kişisel bilgisayarlar, fotokopi makinaları gibi) düşük değerli kiralama olarak değerlendirilmiştir.
Aşağıda, Grup'un TFRS 16'yı uygulaması üzerine yeni muhasebe politikaları yer almaktadır.
Grup, kullanım hakkı varlıklarını finansal kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibariyle). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir. Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:
Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Grup'a devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Grup kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır.
Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Kira Yükümlülükleri
Grup kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir. Grup kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Grup'un yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Grup kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibariyle sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Kısa vadeli kiralamalar ve dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalar
Grup, kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (yani, başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar). Aynı zamanda, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen ofis ekipmanlarına da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.
Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır. Devletten temin edilen feragat edilebilir borçlar, feragat koşullarının işletme tarafından yerine getirileceğine dair makul bir güvence oluşması durumunda devlet teşviki olarak kabul edilir.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, kasa ve bankalardaki nakit para ile üç aydan kısa vadeli menkul kıymetleri içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlardır.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Grup, KGK tarafından yayınlanan ve 01.01.2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.
30.09.2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması; Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları; KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Grup söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı; KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, kendi için kullanım istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. Kendi için kullanım hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır.
KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Ağustos 2025 tarihinde KGK, belirli işletmeler için, TFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan TFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, TFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer TFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde TFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme TFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir. TFRS 19, 1 Ocak 2027 tarihi ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girmekle birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu Standardın erken uygulanması tercih edildiğinde, bu husus dipnotlarda açıklanır. Bu Standardın ilk kez uygulandığı ilk raporlama döneminde (yıllık ya da ara dönem), karşılaştırmalı dönem için sunulan açıklamaların, TFRS 19 uyarınca cari dönemde yer verilen açıklamalar ile uyumlu hale getirilmesi gerekir.
KGK tarafından, Eylül 2025'te "TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler-Cilt 11", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerecek şekilde yayınlanmıştır:
Bu dönem finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, en son yıllık konsolide finansal tablolarda esas alınan muhasebe politikaları ile aynıdır.
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup farklı ürün ve hizmetlerin üretimini ve satışı faaliyetlerini yürütmektedir. Grup'un ürettiği ürün ve hizmetler farklı risk ve getirilere sahip olduğundan, sektörel bölüm tanımlanmıştır.
30.09.2025 tarihi itibariyle konsolidasyona tabi ortaklıkların sektörel bazda listesi ve sektörel bazda net satış tutarları aşağıdadır:
| Unvan | Sektör |
|---|---|
| Adaçal Endüstriyel Mineraller San. Tic. A.Ş. | İnşaat ve Yapı Malzemeleri |
| Bera Turizm İnşaat Tic. A.Ş. | Turizm |
| Taçhan Turizm Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. | Turizm |
| Divapan Entegre Ağaç Panel San. Tic. A.Ş. | İnşaat ve Yapı Malzemeleri |
| Hisar Madencilik ve Yapı Elemanları San. Tic. A.Ş. | Mermer ve Maden |
| Bera Holding A.Ş. | Holding Hizmeti |
| Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Kağıt-Karton-Ambalaj |
| Karsu Çamlıca Köyü Su İşletmeleri A.Ş. | Gıda |
| Komal Tüketim Malları Üretim Pazarlama San. Tic. A.Ş. | Market ve Pazarlama |
| Kombassan Giyim Gıda Turizm Sanayi İç ve Dış Tic.A.Ş. | Market ve Pazarlama |
| Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Gıda-Petrol |
| Konya Petrol Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Petrol |
| Kompen PVC Yapı ve İnşaat malzemeleri San.Tic.A.Ş. | İnşaat ve Yapı Malzemeleri |
| Komyapı Atlas Adi Ortaklığı | İnşaat ve Yapı Malzemeleri |
| Komyapı İnşaat A.Ş. | İnşaat ve Yapı Malzemeleri |
| Kongaz Petrol Ürünleri Paz. San. Tic. A.Ş. | Petrol |
| Koveka Konya ve Karaman Tekstil San. Dış Tic. A.Ş. | Tekstil |
| MPG Makine Prodüksiyon Grubu Makine İmalat San.Tic.A.Ş. | Makine |
| Muratlı Karton Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Kağıt-Karton-Ambalaj |
| SC Rulmenti S.A. Barlad | Rulman |
| Anadolu Rulman İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Rulman |
| New Mgm Zrt | Rulman |
| SC Diarul Alpha SRL Barlad | Rulman |
| Beratek Makine Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Makine |
| URB Sanayi Rulman A.Ş. | Rulman |
| Lotus Güç Aktarım Sistemleri A.Ş. | Güç Aktarım Sistemleri |
Satış gelirlerinin sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 01.0130.09.2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sektör | Yurtiçi Satışlar |
Yurtdışı Satışlar |
Diğer Gelirler |
İade ve İndirimler |
Toplam | Oran (%) |
|
| Rulman | 166.158.852 | 529.615.503 | 6.481.217 | (16.637.349) | 685.618.223 | 5,15 | |
| İnşaat ve Yapı Malzemeleri | 2.980.207.591 | 579.285.224 | 78.721.907 | (92.905.988) | 3.545.308.734 | 26,62 | |
| Tekstil ve Deri | 301.302.160 | 15.280.867 | (19.387.693) | 297.195.334 | 2,23 | ||
| Kağıt-Karton-Ambalaj | 4.203.076.898 | 291.453.066 | 70.333.916 | (138.509.972) | 4.426.353.908 | 33,23 | |
| Akaryakıt | 615.127.859 | 7.405.341 | (9.882.034) | 612.651.166 | 4,60 | ||
| Gıda | 1.903.957.469 | 360.165.185 | 9.254.941 | (49.157.309) | 2.224.220.286 | 16,70 | |
| Turizm – Otelcilik | 519.438.904 | 8.623.616 | (1.002.568) | 527.059.952 | 3,96 | ||
| Makine | 830.631.047 | 157.198.960 | 16.892.337 | (4.381.684) | 1.000.340.660 | 7,51 | |
| Toplam | 11.519.900.780 | 1.917.717.938 | 212.994.142 | (331.864.597) | 13.318.748.263 | 100,00 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 01.0130.09.2024 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi | Yurtdışı | Diğer | İade ve | Oran | ||||
| Sektör | Satışlar | Satışlar | Gelirler | İndirimler | Toplam | (%) | ||
| Rulman | 262.994.809 | 932.685.773 | 8.637.531 | (74.249.030) | 1.130.069.083 | 7,08 | ||
| İnşaat ve Yapı Malzemeleri | 3.961.656.078 | 681.646.487 | 99.790.172 | (418.508.564) | 4.324.584.173 | 27,11 | ||
| Tekstil ve Deri | 290.932.576 | 28.881.672 | (25.570.470) | 294.243.778 | 1,84 | |||
| Kağıt-Karton-Ambalaj | 4.785.196.102 | 324.657.176 | 91.376.848 | (286.834.500) | 4.914.395.626 | 30,80 | ||
| Akaryakıt | 625.012.061 | 3.705.187 | (10.587.817) | 618.129.431 | 3,87 | |||
| Gıda | 2.158.593.002 | 491.818.973 | 17.640.435 | (56.395.983) | 2.611.656.427 | 16,37 | ||
| Mermer ve Maden | 175.925.876 | 4.075.095 | 2.173.339 | (157.815) | 182.016.495 | 1,14 | ||
| Turizm – Otelcilik | 520.556.569 | 18.384.511 | (2.269.353) | 536.671.727 | 3,36 | |||
| Makine | 1.211.223.518 | 127.727.119 | 6.067.955 | (1.863.641) | 1.343.154.951 | 8,43 | ||
| Toplam | 13.992.090.591 | 2.562.610.623 | 276.657.650 | (876.437.173) | 15.954.921.691 | 100,00 | ||
| NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | ||||||||
| Kısa Vadeli Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||||
| Ticari Olmayan Alacaklar | 2.944.738 | 4.004.658 | ||||||
| Toplam | 2.944.738 | 4.004.658 | ||||||
| Kısa Vadeli Borçlar Ticari Olmayan Borçlar |
30.09.2025 19.268.903 |
31.12.2024 24.400.871 |
||||||
| Toplam | 19.268.903 | 24.400.871 | ||||||
| 6.1) İlişkili Taraflarla Bakiyeler: | ||||||||
| a) İlişkili Taraflardan Alacaklar: | ||||||||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||||||
| Ticari | Ticari Olmayan |
Ticari | Olmayan | Ticari | ||||
| MZK Shopping Complex Co. Ltd. | 2.944.738 | 4.004.658 | ||||||
| Toplam | 2.944.738 | 4.004.658 | ||||||
| b) İlişkili Taraflara Borçlar: | 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||||
| Ticari | Ticari | |||||||
| Ticari | Olmayan | Ticari | Olmayan |
Toplam -- 19.268.903 -- 24.400.871
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
01.01.-30.09.2025: Yoktur (01.01.-30.09.2024: Yoktur).
01.01.-30.09.2025: Yoktur (01.01.-30.09.2024: Yoktur).
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ünvanı | Faiz | Kur Farkı | Faiz | Kur Farkı |
| MZK Shopping Complex Co. Ltd. | 320.663 | 320.457 | ||
| Toplam | 320.663 | 320.457 |
01.01.-30.09.2025: Yoktur (01.01.-30.09.2024 Yoktur).
Grup'un Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Genel Müdür, Genel Koordinatör, Genel Müdür Yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam brüt tutarı 80.688.559 TL (01.01.- 30.09.2024: 77.097.295 TL)'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Ticari Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | ||
| - Türk Lirası | 1.617.223.895 | 1.351.010.561 |
| - Yabancı Para | 1.119.662.055 | 541.037.049 |
| Alacak Senetleri | ||
| - Türk Lirası | 2.138.940.206 | 1.682.298.686 |
| Şüpheli alacaklar | 283.982.486 | 305.116.888 |
| Şüpheli alacaklar karşılığı (-) | (283.982.486) | (305.116.888) |
| Ara Toplam | 4.875.826.156 | 3.574.346.296 |
| Tahakkuk etmemiş finansman geliri (-) | (219.867.714) | (180.167.261) |
| Toplam | 4.655.958.442 | 3.394.179.035 |
Grup'un sorunlu hale gelen ticari alacakları için müşteri bazında zarar karşılığı ayırmaktadır. Karşılık tutarları, ilgili müşterilerin geri ödeme yapamayacağı veya söz konusu alacaklar için alınmış olan teminatların değerinin gerçekleştirilemeyeceği düşünülen alacakları kapsar.
Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibariyle bakiye | 305.116.888 | 428.656.119 |
| Yıl içindeki artış | 14.921.945 | 10.050.860 |
| Konusu kalmayan karşılıklar (-) | (13.217.714) | (12.030.050) |
| Çevrim farkı | 48.129.954 | 22.878.929 |
| Parasal kazanç/(kayıp) etkisi | (70.968.587) | (113.143.793) |
| Dönem sonu bakiye | 283.982.486 | 336.412.065 |
Grup'un kısa vadeli ticari alacaklarının vadelerine göre yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 3 aya kadar 3 - 6 aya kadar 6 ay ve üzeri |
4.646.347.205 200.613.951 28.865.000 |
3.316.238.492 225.851.078 32.256.726 |
| Toplam | 4.875.826.156 | 3.574.346.296 |
Grup, faaliyet gösterdiği sektörlerin dinamikleri ve şartlarından dolayı 90 güne kadar olan gecikmeler için herhangi bir tahsilat riski öngörmemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Vadesi gelmemiş ticari alacakların tahakkuk etmemiş finansman geliri için uygulanan faiz oranları aşağıdadır:
| Oran (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vade | TL | ABD\$ | EUR | |
| 1-30 gün | 40,21 | 4,33 | 1,88 | |
| 31-60 gün | 40,22 | 4,31 | 1,86 | |
| 61+ gün | 40,22 | 4,29 | 1,84 |
| Oran (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vade | TL | ABD\$ | EUR | |
| 1-30 gün | 48,25 | 4,46 | 2,92 | |
| 31-60 gün | 48,25 | 4,41 | 2,88 | |
| 61+ gün | 48,25 | 4,37 | 2,85 |
| Uzun Vadeli Ticari Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | ||
| - Türk Lirası | 140.000 | |
| - Yabancı Para | 65.101.884 | 95.158.989 |
| Alacak Senetleri | ||
| - Türk Lirası | 114.664 | |
| Toplam | 65.241.884 | 95.273.653 |
Grup'un uzun vadeli ticari alacaklarının vadelerine göre yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 2 - 3 yıl arası | 65.241.884 | 95.273.653 |
| Toplam | 65.241.884 | 95.273.653 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | ||
| - Türk Lirası | 966.454.031 | 579.949.500 |
| - Yabancı Para | 649.504.294 | 593.751.883 |
| Borç senetleri | ||
| - Türk Lirası | 184.877.360 | 106.070.421 |
| Diğer ticari borçlar | ||
| - Türk Lirası | 46.003.673 | 69.357.510 |
| - Yabancı Para | 1.336.554 | |
| Ara Toplam | 1.846.839.358 | 1.350.465.868 |
| Tahakkuk Etmemiş Finansman Giderleri (-) | (63.190.544) | (56.484.126) |
| Toplam | 1.783.648.814 | 1.293.981.742 |
| Grup'un kısa vadeli ticari borçlarının vadelerine göre yaşlandırması aşağıdaki gibidir: | ||
| Kısa Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
3 aya kadar 1.846.839.358 1.350.465.868
Toplam 1.846.839.358 1.350.465.868
Vadesi gelmemiş ticari borçların tahakkuk etmemiş finansman gideri için uygulanan faiz oranları aşağıdadır:
| Oran (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vade | TL | ABD\$ | EUR | |
| 1-30 gün | 40,21 | 4,33 | 1,88 | |
| 31-60 gün | 40,22 | 4,31 | 1,86 | |
| 61+ gün | 40,22 | 4,29 | 1,84 |
| Oran (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vade | TL | ABD\$ | EUR | |
| 1-30 gün | 48,25 | 4,46 | 2,92 | |
| 31-60 gün | 48,25 | 4,41 | 2,88 | |
| 61+ gün | 48,25 | 4,37 | 2,85 |
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Vergi Dairesinden Alacaklar | 138.080.833 | 49.242.087 |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 15.833.253 | 11.100.971 |
| Personelden Alacaklar | 125.829 | 12.544 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar | 9.775.270 | 13.068.944 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) | (9.775.270) | (13.068.944) |
| Ortaklara Yapılan Ödemelerden Alacaklar (*) | 14.425.418 | 22.017.994 |
| Diğer | 14.047.354 | 14.693.486 |
| Toplam | 182.512.687 | 97.067.082 |
(*): 30.09.2025 tarihi itibariyle 14.425.418 TL (31.12.2024: 22.017.994 TL) tutarındaki alacak, Grup tarafından 2012 hesap döneminden cari döneme kadar kaybedilen davalara ilişkin olarak ortaklar adına yapılan ödemelerden kaynaklanmış olup ilgili mahkemelerde bloke olarak tutulmakta ve yapılmış olan bu ödemeler aleyhe açılmış olan ortaklık davaları neticelendikçe Grup'a geri ödenmektedir (Not 25.d.1).
Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibariyle bakiye | 13.068.944 | 44.980.219 |
| Yıl içindeki artış | 8.361 | |
| Konusu kalmayan karşılıklar (-) | (652.437) | (15.543.579) |
| Parasal kazanç/(kayıp) etkisi | (2.649.598) | (11.872.529) |
| Dönem sonu bakiye | 9.775.270 | 17.564.111 |
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 223.480 | 20.390 |
| Vergi Dairesinden Alacaklar | 125.715 | 39.139 |
| Toplam | 349.195 | 59.529 |
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Alınan Depozito ve Teminatlar | 3.328.000 | 1.640.619 |
| Diğer | 11.523.074 | 5.648.430 |
| Toplam | 14.851.074 | 7.289.049 |
| Uzun Vadeli Diğer Borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Alınan Depozito ve Teminatlar | 10.915.927 | 5.766.818 |
| Toplam | 10.915.927 | 5.766.818 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlk Madde Malzeme | 2.045.227.653 | 2.679.373.066 |
| Yarı Mamuller | 592.207.489 | 530.735.643 |
| Mamuller | 1.856.546.230 | 1.893.888.107 |
| Ticari Mallar | 152.375.316 | 62.477.989 |
| Diğer Stoklar | 51.670.710 | 47.898.933 |
| İnşaat İşleri (*) | 13.877.928 | 17.407.027 |
| Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | (9.979.598) | (11.502.570) |
| Toplam | 4.701.925.728 | 5.220.278.195 |
(*) İnşaat işleri konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklardan Komyapı İnşaat A.Ş.'nin kendi adına ve/veya Grup bünyesindeki ortaklıklara yapmakta olduğu inşaat maliyetlerinden oluşmaktadır. İnşaat projelerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| Proje | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Konya Sille Göztepe Konutları | 13.877.928 | 17.407.027 |
| Toplam | 13.877.928 | 17.407.027 |
Stok değer düşüklüğü karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibariyle bakiye | 11.502.570 | 14.972.564 |
| Dönem içindeki artış/(azalış) | 809.058 | (55.700) |
| Parasal kazanç/(kayıp) etkisi | (2.332.030) | (3.952.008) |
| Dönem sonu bakiye | 9.979.598 | 10.964.856 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup 2010 yılı içerisinde hayvancılık yatırımlarına başlamış ve 2011 yılı Aralık ayı içerisinde toplam 748 adet büyükbaş hayvan alımı yapmıştır. İlk aşamada süt üretimi yapmaya başlayan Grup, üretilen sütü soğutulmuş süt olarak Karaman Süt Üreticileri Birliği'ne satmaktadır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Büyükbaş Canlı Varlıklar | 53.630.000 | 68.954.916 |
| Yapılmakta Olan Canlı Varlık Yatırımları | 36.109.560 | 48.852.823 |
| Toplam | 89.739.560 | 117.807.739 |
Canlı varlıkların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe Uygun | Gerçeğe Uygun | ||||
| Büyükbaş Canlı Varlıklar | Adet | Değer | Adet | Değer | |
| Sağmal İnek | 350 | 43.750.000 | 330 | 49.670.117 | |
| Kurudaki İnek | 76 | 9.880.000 | 123 | 19.284.799 | |
| Toplam | 426 | 53.630.000 | 453 | 68.954.916 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe Uygun | Gerçeğe Uygun | ||||
| Yapılmakta Olan Canlı Varlık Yatırımları | Adet | Değer | Adet | Değer | |
| 0-3 Aylık Dişi Buzağılar | 36 | 1.620.000 | 44 | 1.931.616 | |
| 0-3 Aylık Erkek Buzağılar | 38 | 1.900.000 | 41 | 1.928.480 | |
| 3-6 Aylık Dişi Buzağılar | 29 | 1.595.000 | 38 | 2.025.688 | |
| 3-6 Aylık Erkek Buzağılar | 28 | 1.680.000 | 41 | 2.314.176 | |
| 12-15 Aylık Dişi Düve | 35 | 2.975.000 | 31 | 2.916.238 | |
| 15 Aylıktan Büyük Düveler | 47 | 4.460.000 | 47 | 4.904.297 | |
| Gebe Düveler | 57 | 8.265.000 | 74 | 11.602.237 | |
| 6-12 Aylık Dişi Danalar | 69 | 5.070.000 | 82 | 6.120.964 | |
| 6-12 Aylık Erkek Danalar | 45 | 3.735.000 | 46 | 3.725.259 | |
| 13 Aylıktan Büyük Tosunlar | 4 | 460.000 | 54 | 6.534.881 | |
| Doğumu Beklenen Buzağılar | 133 | 4.349.560 | 197 | 4.848.987 | |
| Toplam | 521 | 36.109.560 | 695 | 48.852.823 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli – Peşin Ödenmiş Giderler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stok Alımlarına İlişkin Verilen Sipariş Avansları | 572.152.633 | 404.718.492 |
| Gelecek Aylara Ait Sigorta Giderleri | 149.678.505 | 62.315.729 |
| Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler | 41.415.958 | 16.528.753 |
| Toplam | 763.247.096 | 483.562.974 |
| Uzun Vadeli – Peşin Ödenmiş Giderler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Maddi Duran Varlık Alımlarına İlişkin Verilen Avanslar | 7.965.271 | 9.641.157 |
| Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler | 6.318.567 | 112.497.569 |
| Toplam | 14.283.838 | 122.138.726 |
| Kısa Vadeli – Ertelenmiş gelirler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Gelecek Aylara Ait Gelirler | 4.825.485 | 617.864 |
| Toplam | 4.825.485 | 617.864 |
| Uzun Vadeli – Ertelenmiş gelirler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Gelecek Yıllara Ait Gelirler | 46.553 | 1.271 |
| Toplam | 46.553 | 1.271 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihinde sona eren dönem içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Yeniden | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Devir | Değerleme | Amortisman | Bakiye | ||||
| 31.12.2024 | Girişler | Çıkışlar | Transfer | Farkı | Netleştirmesi | 30.09.2025 | |
| Arazi ve Arsalar | 6.939.131.857 | 6.939.131.857 | |||||
| Binalar | 1.879.834.761 | 1.879.834.761 | |||||
| Toplam Maliyet Değeri | 8.818.966.618 | 8.818.966.618 | |||||
| Binalar | 1.057.868 | 1.057.868 | |||||
| Toplam Birikmiş Amortisman (-) | 1.057.868 | 1.057.868 | |||||
| Net Defter Değeri | 8.817.908.750 | 8.817.908.750 |
31.12.2024 tarihinde sona eren dönem içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Devir 31.12.2023 |
Girişler | Çıkışlar | Transfer | Yeniden Değerleme Farkı |
Amortisman Netleştirmesi |
Bakiye 31.12.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve Arsalar | 6.939.134.085 | 350.990 | (353.218) | 6.939.131.857 | |||
| Binalar | 1.879.834.761 | 1.879.834.761 | |||||
| Toplam Maliyet Değeri | 8.818.968.846 | 350.990 | (353.218) | 8.818.966.618 | |||
| Binalar | 1.057.868 | 1.057.868 | |||||
| Toplam Birikmiş Amortisman (-) | 1.057.868 | 1.057.868 | |||||
| Net Defter Değeri | 8.817.910.978 | 8.817.908.750 | |||||
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihinde sona eren dönem içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Devir 31.12.2024 |
Girişler | Çevrim Farkı |
Çıkışlar | Yeniden Değerleme Değer Artışı |
Amortisman Netleştirmesi |
Transfer | Bakiye 30.09.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve Arsalar | 5.359.878.886 | 196.880.031 | (40.587.372) | 5.516.171.545 | ||||
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri | 76.320.996 | 100.000 | 76.420.996 | |||||
| Binalar | 5.228.250.816 | 33.576.816 | 146.670.650 | (130.647.566) | 15.537.756 | 5.293.388.472 | ||
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 6.563.404.894 | 382.693.380 | 107.053.884 | (78.312.628) | 6.974.839.530 | |||
| Taşıt Araçları | 452.820.269 | 20.926.871 | 3.432.755 | (3.565.182) | 473.614.713 | |||
| Mobilya ve Demirbaşlar | 752.021.582 | 26.380.055 | 6.610.473 | (152.129) | 784.859.981 | |||
| Diğer Maddi Duran Varlıklar | 40.449.684 | 376.086 | 2.592.695 | 43.418.465 | ||||
| Özel Maliyetler | 169.849.254 | 3.454.401 | 173.303.655 | |||||
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 499.096.970 | 5.549.279 | (4.276.555) | (15.537.756) | 484.831.938 | |||
| Toplam Maliyet Değeri | 19.142.093.351 | 467.507.609 | 468.789.767 | (257.541.432) | 19.820.849.295 | |||
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri |
14.368.035 | 3.140.991 | 226.044 | 17.735.070 | ||||
| Binalar | 340.752.499 | 43.366.849 | 37.518.458 | (26.867.664) | 394.770.142 | |||
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 874.909.552 | 85.351.707 | 68.760.370 | (23.738.954) | 1.005.282.675 | |||
| Taşıt Araçları | 223.987.822 | 25.871.043 | 164.235 | 250.023.100 | ||||
| Mobilya ve Demirbaşlar | 541.825.483 | 20.815.009 | 2.581.463 | (114.604) | 565.107.351 | |||
| Diğer Maddi Duran Varlıklar | 26.712.977 | 1.369.730 | 1.892.579 | 29.975.286 | ||||
| Özel Maliyetler | 40.445.290 | 6.393.519 | 46.838.809 | |||||
| Toplam Birikmiş Amortisman | 2.063.001.658 | 186.308.848 | 111.143.149 | (50.721.222) | 2.309.732.433 | |||
| Net Defter Değeri | 17.079.091.693 | 17.511.116.862 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
31.12.2024 tarihinde sona eren dönem içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Devir | Çevrim | Yeniden Değerleme |
Amortisman | Bakiye | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | Girişler | Farkı | Çıkışlar | Değer Artışı | Netleştirmesi | Transfer | 31.12.2024 | |
| Arazi ve Arsalar | 5.273.281.248 | 3.686.965 | 82.910.673 | 5.359.878.886 | ||||
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri | 69.937.010 | 6.383.986 | 76.320.996 | |||||
| Binalar | 5.108.333.957 | 53.997.800 | 65.965.322 | (46.263) | 5.228.250.816 | |||
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 6.106.390.700 | 616.528.044 | 49.455.741 | (210.980.542) | 2.010.951 | 6.563.404.894 | ||
| Taşıt Araçları | 390.271.659 | 81.499.523 | 1.028.299 | (19.979.212) | 452.820.269 | |||
| Mobilya ve Demirbaşlar | 713.194.971 | 37.196.325 | 2.897.397 | (1.267.111) | 752.021.582 | |||
| Diğer Maddi Duran Varlıklar | 38.359.308 | 1.474.355 | 616.021 | 40.449.684 | ||||
| Özel Maliyetler | 157.667.019 | 12.182.235 | 169.849.254 | |||||
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 240.871.209 | 298.815.515 | 2.126.406 | (40.705.209) | (2.010.951) | 499.096.970 | ||
| Toplam Maliyet Değeri | 18.098.307.081 | 1.111.764.748 | 204.999.859 | (272.978.337) | 19.142.093.351 | |||
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri | 10.400.589 | 3.930.779 | 36.667 | 14.368.035 | ||||
| Binalar | 263.227.536 | 66.176.518 | 11.358.235 | (9.790) | 340.752.499 | |||
| Makine, Tesis ve Cihazlar | 663.482.830 | 226.618.686 | 15.906.556 | (31.098.520) | 874.909.552 | |||
| Taşıt Araçları | 192.365.620 | 39.671.296 | (8.049.094) | 223.987.822 | ||||
| Mobilya ve Demirbaşlar | 513.686.537 | 27.313.146 | 1.027.808 | (202.008) | 541.825.483 | |||
| Diğer Maddi Duran Varlıklar | 23.384.933 | 2.934.107 | 393.937 | 26.712.977 | ||||
| Özel Maliyetler | 31.308.654 | 9.136.636 | 40.445.290 | |||||
| Toplam Birikmiş Amortisman | 1.697.856.699 | 375.781.168 | 20.674.109 | (31.310.318) | 2.063.001.658 | |||
| Net Defter Değeri | 16.400.450.382 | 17.079.091.693 |
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| Amortisman Giderinin Dağılım Tablosu | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Satışların Maliyeti | 151.096.586 | 185.851.142 |
| Araştırma Geliştirme Giderleri | 239.710 | 659.895 |
| Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri | 15.457.223 | 9.471.061 |
| Genel Yönetim Giderleri | 38.523.975 | 68.645.422 |
| Toplam | 205.317.494 | 264.627.520 |
| 01.01 | 01.01 | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Amortisman Gideri | 769.740 | |
| Maddi Duran Varlık Amortisman Gideri | 186.308.848 | 246.367.295 |
| Maddi Olmayan Duran Varlık Amortisman Gideri | 18.086.394 | 11.109.315 |
| Kullanım Hakkı Varlığı Amortisman Gideri | 922.252 | 6.381.170 |
| Toplam | 205.317.494 | 264.627.520 |
| Yapılmakta olan yatırımlar: | ||
| 30.09.2025: | ||
| Yatırımın Cinsi | Yatırımın Yeri | Tutar |
| Yeni söndürme ünitesi | Afyon | 148.733.108 |
| Fabrika bina güçlendirme yatırımı | Tekirdağ | 59.556.831 |
| Tezgah yatırımı | Romanya | 68.558.818 |
| Diğer yatırımlar | 207.983.181 | |
| Toplam | 484.831.938 | |
| 31.12.2024: | ||
| Yatırımın Cinsi | Yatırımın Yeri | Tutar |
| Yatırımın Cinsi | Yatırımın Yeri | Tutar |
|---|---|---|
| Yeni söndürme ünitesi | Afyon | 7.452.787 |
| Fabrika iyileştirme yatırımı | Konya | 35.326.558 |
| Makine yatırımı | Tekirdağ | 11.385.803 |
| Tezgah yatırımı | Romanya | 22.003.536 |
| Kalsit ocağı | Aksaray | 4.503.208 |
| Stok sahası yatırımı | Konya | 18.517.743 |
| GES yatırımı | Aksaray | 196.904.651 |
| Depolama alanı yatırımı | Sakarya | 9.934.347 |
| Diğer yatırımlar | 193.068.337 | |
| Toplam | 499.096.970 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Devir | Bakiye | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Girişler | Çıkışlar | 30.09.2025 | |
| Binalar | 2.459.526 | 2.459.526 | ||
| Taşıt araçları | 69.122.379 | 951.989 | 70.074.368 | |
| Toplam Maliyet Değeri | 71.581.905 | 951.989 | 72.533.894 | |
| Binalar | 2.990.827 | 2.990.827 | ||
| Taşıt araçları | 37.479.078 | 922.252 | 38.401.330 | |
| Toplam Birikmiş Amortisman | 40.469.905 | 922.252 | 41.392.157 | |
| Net defter değeri | 31.112.000 | 31.141.737 | ||
| Devir | Bakiye | |||
| 31.12.2023 | Girişler | Çıkışlar | 31.12.2024 | |
| Binalar | 2.459.526 | 2.459.526 | ||
| Taşıt araçları | 44.876.451 | 24.245.928 | 69.122.379 | |
| Toplam Maliyet Değeri | 47.335.977 | 24.245.928 | 71.581.905 | |
| Binalar | 2.990.827 | 2.990.827 | ||
| Taşıt araçları | 29.959.972 | 7.519.106 | 37.479.078 | |
| Toplam Birikmiş Amortisman | 32.950.799 | 7.519.106 | 40.469.905 | |
| Net defter değeri | 14.385.178 | 31.112.000 |
Yoktur (31.12.2024: Yoktur.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihinde sona eren dönem içinde maddi olmayan varlıklar ve ilgili birikmiş itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Devir 31.12.2024 |
Girişler | Çevrim Farkı |
Çıkışlar | Transfer | Bakiye 30.09.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 393.824.661 | 13.645.252 | 16.837.054 | (8.188.474) | 416.118.493 | |
| Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri | 38.000.423 | 857.253 | 38.857.676 | |||
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 2.138.173 | 2.138.173 | ||||
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 566.723.622 | 1.504.055 | 54.504.293 | 622.731.970 | ||
| Toplam Maliyet Değeri | 1.000.686.879 | 16.006.560 | 71.341.347 | (8.188.474) | 1.079.846.312 | |
| Haklar | 307.343.787 | 14.013.993 | 16.472.917 | (2.824.033) | 335.006.664 | |
| Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri | 38.000.423 | 857.253 | 38.857.676 | |||
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 2.138.173 | 1.271.559 | 3.409.732 | |||
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 536.033.907 | 1.943.589 | 51.920.503 | 589.897.999 | ||
| Toplam Birikmiş İtfa Payı | 883.516.290 | 18.086.394 | 68.393.420 | (2.824.033) | 967.172.071 | |
| Net Defter Değeri | 117.170.589 | 112.674.241 |
31.12.2024 tarihinde sona eren dönem içinde maddi olmayan varlıklar ve ilgili birikmiş itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Devir 31.12.2023 |
Girişler | Çevrim Farkı |
Çıkışlar | Transfer | Bakiye 31.12.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 382.177.686 | 5.626.469 | 7.634.150 | (1.630.729) | 17.085 | 393.824.661 |
| Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri | 38.000.423 | 38.000.423 | ||||
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 2.138.173 | 2.138.173 | ||||
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 548.610.624 | 3.320.898 | 14.809.18 5 |
(17.085) | 566.723.622 | |
| Toplam Maliyet Değeri | 970.926.906 | 8.947.367 | 22.443.33 5 |
(1.630.729) | 1.000.686.879 | |
| Haklar | 287.146.231 | 12.754.710 | 7.449.735 | (6.889) | 307.343.787 | |
| Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri | 38.000.423 | 38.000.423 | ||||
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 2.138.173 | 2.138.173 | ||||
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 507.151.801 | 4.644.907 | 24.237.19 9 |
536.033.907 | |||
| Toplam Birikmiş İtfa Payı | 834.436.628 | 17.399.617 | 31.686.93 4 |
(6.889) | 883.516.290 | |
| Net Defter Değeri | 136.490.278 | 117.170.589 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla Grup'un finansal kiralama yükümlülüklerinden doğan borçları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 7.617.413 | 2.351.299 |
| Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) | (776.365) | (301.428) |
| Toplam | 6.841.048 | 2.049.871 |
| Uzun Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 24.918.374 | 2.846.417 |
| Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) | (1.083.176) | (253.570) |
| Toplam | 23.835.198 | 2.592.847 |
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Grup'un finansal kiralama borçlarının döviz cinsi bazında detayı aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vade | Uzun Vade | |||
|---|---|---|---|---|
| Para Birimi | Döviz Tutarı | TL Tutarı | Döviz Tutarı | TL Tutarı |
| TL | 3.961.498 | 5.176.400 | ||
| EUR | 59.192 | 2.879.550 | 383.548 | 18.658.798 |
| Toplam | 6.841.048 | 23.835.198 | ||
| 31.12.2024 | ||||
| Kısa Vade | Uzun Vade | |||
| Para Birimi | Döviz Tutarı | TL Tutarı | Döviz Tutarı | TL Tutarı |
| TL | 2.173.001 | 2.592.847 | ||
| Toplam | 2.173.001 | 2.592.847 |
Grup'un TFRS 16 kapsamında faaliyet kiralamasından kaynaklanan kira yükümlükleri Not 47'de açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
| Kısa Vadeli Borç Karşılıkları | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dava Karşılıkları (*) | 25.756.357 | 4.837.541 |
| Arıtma Tesisi Yatırım Karşılığı | 1.015.744 | 1.507.635 |
| Elektrik, Bakım, Onarım ve Diğer Gider Karşılıkları | 37.736.169 | 44.671.230 |
| Toplam | 64.508.270 | 51.016.406 |
(*): Grup aleyhine açılan kıdem tazminatı vb. işçilik davalarına ilişkin olarak İş Mahkemelerinde devam eden ve kaybedilme olasılığı olan davalar için ayrılan karşılıklardan oluşmaktadır.
a) 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Grup'un pasifte yer almayan taahhütleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Bankalara Verilen Teminat Senetleri/Çekleri () Diğer Taraflara Verilen Teminat Senetleri/Çekleri (*) |
39.844.000 3.098.884.012 |
98.956.419 2.085.372.070 |
| Toplam | 3.138.728.012 | 2.184.328.489 |
(*) 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Grup ile finans kurumları arasında imzalanan genel kredi sözleşmeleri için verilen teminat senedi veya çekleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | Yabancı Para |
Yabancı Para |
Toplam |
|---|---|---|---|
| Finans Kurumunun Unvanı | Cinsi | Tutarı | TL Tutarı |
| Bankalar | TL | 39.844.000 | |
| Toplam | 39.844.000 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31.12.2024 | Yabancı Para |
Yabancı Para |
Toplam |
|---|---|---|---|
| Finans Kurumunun Unvanı | Cinsi | Tutarı | TL Tutarı |
| Bankalar | TL | 98.956.419 | |
| Toplam | 98.956.419 | ||
| (**) 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Grup tarafından diğer taraflara verilen teminat mektubu, çek ve senetleri aşağıda özetlenmiştir: |
|||
| Verildiği Yer | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Elektrik Kurumlarına Verilen | 49.035.120 | 5.364.141 | |
| Gümrük Müdürlüklerine Verilen | 31.560.871 | 25.891.340 | |
| Tedarikçilere Verilen | 126.625.000 | 206.712.948 | |
| İcra Müdürlükleri ve Mahkemelere Verilen | 33.446.895 | 16.525.525 | |
| Banka ve Diğer Finansal Kurumlara Verilen | 2.114.745.772 | 1.485.920.117 | |
| Diğer Kurumlar | 743.470.354 | 344.957.999 | |
| Toplam | 3.098.884.012 | 2.085.372.070 | |
| Grup Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler (TRİ) | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş |
19.014.157.787 | 16.369.840.697 | |
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 34.342.000 | 92.055.284 | |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı |
|||
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri |
|||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu |
|||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı Toplam |
19.048.499.787 |
16.461.895.981 |
|
| Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı | |||
| b) 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Grup'un almış olduğu teminatlar aşağıdaki gibidir: | |||
| Alınan Teminatın Cinsi | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Müşterilerden alınan ipotekler | 147.819.537 | 157.674.446 | |
| Müşterilerden alınan teminat senetleri/çekleri | 144.009.796 | 171.129.671 | |
| Müşterilerden alınan teminat mektupları | 128.764.153 | 121.022.807 | |
| Alacak sigortaları | 315.028.427 | 367.377.107 | |
| Rehin ve diğer teminatlar | 14.279.910 | 14.292.567 |
Toplam 749.901.823 831.496.598
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
c) 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle aktif değerler üzerindeki ipotekler ve hacizler:
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle aktif değerler üzerinde mevcut bulunan ve çeşitli bankalardan kullanılan krediler ve/veya teminat mektupları için finans kuruluşlarına; mal bedeli teminatı için satıcılara; ticari ve diğer borçların teminatı için kamu kurumlarına verilen ipotek, haciz ve benzeri teminat tutarlarının dökümü aşağıdaki gibidir (TL ve yabancı para cinsinden tutarların TL karşılığı toplamı olarak):
| Lehdar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Finans kurumlarına verilen ipotekler | 15.909.771.775 | 14.277.567.491 |
| Toplam | 15.909.771.775 | 14.277.567.491 |
Yukarıda açıklanan tutarlara ilave olarak yurtdışında yerleşik bağlı ortaklıklardan SC Rulmenti SA Barlad'ın kullanmış olduğu banka kredilerinin teminatı olarak Romanya- Barlad'ta bulunan fabrika arsa ve binası ile taşınabilir stokları üzerinde banka lehine verilen 1'nci, 2'nci, ve 3'üncü dereceden ipotekler bulunmaktadır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Davanın Konusu | Dava Sayısı |
Dava Tutarı |
Dava Sayısı |
Dava Tutarı |
| Alacak Davaları | 45 | 14.774.270 | 78 | 26.449.737 |
| Ücret, Kıdem, İhbar vb. Tazminat Davaları Hisse Senedi Bedelinin Ödenmesi Talebiyle Açılan |
73 | 9.899.539 | 139 | 8.586.891 |
| Davalar (*) | 816 | 613.388.039 | 712 | 497.441.327 |
| Diğer Muhtelif Davalar | 83 | 6.924.465 | 100 | 10.391.340 |
| Toplam | 1.017 | 644.986.314 | 1.029 | 542.869.295 |
(*): 30.09.2025 tarihi itibarıyla Grup'un sermaye ve ortaklık yapısına ilişkin olarak ortaklar tarafından Grup aleyhine açılan toplam 816 adet dosya karşılığı 613.388.039 TL tutarında devam eden davaları bulunmaktadır. Söz konusu davalar ortaklar tarafından Almanya'daki mahkemelerde açılıp devam eden ve Türkiye'deki mahkemelere tenfize getirilme olasılığı olan davaları ve 12.07.2012 tarihi itibarıyla Bera Holding A.Ş. (eski ünvanı ile Kombassan Holding A.Ş.)'ye devrolmak suretiyle birleşen Kombassan Sanayi Ticaret ve Yatırım Holding A.Ş.'ye ilişkin davaları da kapsamaktadır. Davaların açılma gerekçeleri genel olarak Grup'a ortaklar tarafından yatırılan tutarların istenildiği takdirde üç ay içinde geri ödeneceğinin vaat edilmesi, bu işlemin ortaklıktan ziyade izinsiz bir bankacılık faaliyeti olduğu gibi nedenlerden oluşmaktadır.
Grup hukuk müşavirliğinin görüşüne göre, bu davalardan yurtdışında açılmış olup henüz tenfiz davası açılmamış olan 67 adet dava dosyalarında Grup aleyhine tenfiz davası açılma ihtimalin çok düşük oranda olacağı beklenmekte olup ve tenfizi talep edilse bile savunma hakkı ihlali nedeniyle yerleşmiş Yargıtay kararları doğrultusunda Grup aleyhine sonuçlanmayacağı düşünülmektedir.
Grup hukuk müşavirliği, yurtdışında açılmış olup yabancı mahkeme kararının Türkiye'de infazı için tenfiz davası açılan dosyalardan önemli bir kısmının da savunma hakkı ihlali gibi nedenlerle Grup lehine sonuçlanacağını düşünmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup hukuk müşavirliğinin beyanına göre, yurtiçinde doğrudan açılan dava dosyalarına ilişkin olarak 07.12.2019 tarihli Resmi Gazete'de yayınlanarak yürürlüğe giren ve aşağıdaki paragrafta açıklanan 7194 sayılı Kanun'un 41. Maddesi;
- MADDE 41 – 25/3/1987 tarihli ve 3332 sayılı Sermaye Piyasasının Teşviki, Sermayenin Tabana Yaygınlaştırılması Ve Ekonomiyi Düzenlemede Alınacak Tedbirler İle 5422 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu, 213 Sayılı Vergi Usul Kanunu Ve 3182 Sayılı Bankalar Kanununda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanuna aşağıdaki geçici madde eklenmiştir;
"GEÇİCİ MADDE 4- 31/12/2014 tarihine kadar, pay sahibi sayısı nedeniyle payları halka arz olunmuş sayılan ve payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak nominal ya da primli değer üzerinden pay veya pay adı altında satışı yapılmış olan her türlü araç, 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun kaydileştirmeye ilişkin şartlarına tabi olmaksızın 29/06/1956 tarihli ve 6762 sayılı mülga Türk Ticaret Kanunu ile 13/01/2011 tarihli ve 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu kapsamında pay addolunur, bu ortaklıklara yapılan ödemeler pay karşılığı yapılmış kabul edilir ve ortaklık ilişkisi kurulmuş sayılır. Bu payların kaydileştirilmemiş olması ortaklık haklarına halel getirmeyeceği gibi ortaklık ilişkisinin kurulmadığı da iddia edilemez. Birinci fıkra kapsamında kurulmuş olan ortaklık ilişkileri hakkında; geçerli bir ortaklık ilişkisi bulunmadığı veya primli pay satışı yapıldığı ileri sürülerek sebepsiz zenginleşme, haksız fiil, sözleşme öncesi görüşmelere aykırılık veya sözleşmeye aykırılık nedenlerine dayalı olarak açılan ve kanun yolu incelemesindekiler dahil görülmekte olan menfi tespit, tazminat veya alacak davalarında, karar verilmesine yer olmadığına dair karar verilir ve yargılama gideri ile maktu vekalet ücreti ortaklık üzerinde bırakılır."
gereğince dosyalar hakkında karar verilmesine yer olmadığına dair Yargıtay denetiminden geçerek kesinleşen dosyaların davacıları tarafından Anayasa Mahkemesine yapılan bireysel başvurular sonucu, Anayasa Mahkemesi ilgili 7194 sayılı kanunun 41. Maddesindeki düzenlemeyi Anayasa'ya aykırı bularak iptal ettiğinden, davacıların bu kanun nedeniyle mülkiyet haklarının ihlal edildiğine karar vererek, Anayasa'ya aykırılığın giderilmesi için "yeniden yargılama" yapılması amacıyla dosyaları karar veren mahkemelere gönderildiği belirtilmektedir. Bu nedenle Grup lehine kesinleşen dosyalar yeniden esas alındığı için dosya sayılarında bir artış görülmektedir. Bu artışın sebebi yeni açılan davalar nedeniyle değil eski kesinleşen dosyaların yeniden yargılanması nedeniyle dersdest hale gelmesinden kaynaklanmaktadır.
Yukarıda yapılan açıklamalara dayanak 7194 sayılı ilgili maddeleri Anayasa Mahkemesi'nin E:2020/11 ve K:2023/98 sayılı kararı ile iptal edilmiştir.
Grup Hukuk Müşavirliği; "Bu süreç içerisinde işbu davalarla alakalı Yargıtay, içtihat değişikliğine giderek, bu davaların "zamanaşımı nedeniyle reddine karar verilmesi gerektiği" yönünde içtihat oluşturmuştur. Yerleşik hale gelen yüzlerce güncel içtihat doğrultusunda mahkemeler "bireysel başvuru sonucu yeniden yargılama" yaptıkları dosyalarda "önceki KVYO kararlarını kaldırarak Davanın Zamanaşımı Nedeniyle Reddine" karar vermeye başlamışlardır. Birçok dosyada "Zamanaşımından Red Kararı" verilmiş olup, kalan dosyalarda da aynı mahiyette karar verileceği beklenmektedir. Gerek yerel gerekse istinaf mahkemelerince verilen "Zamanaşımından Red" kararlarının bir kısmı istinafta bir kısmı Yargıtay'da temyiz aşamasındadır. İnceleme sırası geldikçe, İstinaf Mahkemeleri ve Yargıtay'da bulunan dosyalarımızın tamamı hakkında "Zamanaşımından Red" kararlarının onanacağı ve bu şekilde kesinleşeceği beklenmektedir." şeklindeki görüşü ile Yargı organlarınca tesis edilen bu emsal kararlar nedeni ile bu tarz dosyaların tamamının kısa zamanda Grup lehine sonuçlanacağını düşünmektedir.
İlaveten Grup tarafından 2012-2020 hesap dönemlerinde aleyhe sonuçlanan ortaklık davalarına ilişkin olarak mahkeme kararına istinaden gerçek kişi ortaklar adına yapılan ödemeler, ilgili mahkemelerde bloke olarak tutulmakta olup, yapılmış olan bu ödemeler aleyhe açılmış olan ortaklık davaları neticelendikçe Grup'a geri ödenmektedir. 30.09.2025 tarihi itibarıyla bu ödemelerden bakiye 14.425.418 TL (31.12.2024: 22.017.994 TL) olup, ekli finansal tablolarda diğer alacaklar hesabında gösterilmiş ve sermaye-özkaynak eliminasyonu yapılmamıştır (Not 9). Ayrıca 30.09.2025 tarihi itibarıyla konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların aktifinde yer alan, bedelsiz sermaye artışı etkisi yansıtılmış olarak, toplam 33.415.843 (31.12.2024: 49.606.071) adet Bera Holding A.Ş. hissesi bulunmakta olup, söz konusu işleme ilişkin olarak konsolidasyon uygulamaları çerçevesinde ekli finansal tablolarda karşılıklı iştirak-sermaye eliminasyon düzeltmesi yapılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
d.2) Grup Tarafından Açılan Davalar ve Yürütülen İcra Takipleri:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Dava | Dava | Dava | Dava | |
| Davanın Konusu | Sayısı | Tutarı | Sayısı | Tutarı |
| Alacak ve icra davaları | 776 | 154.077.790 | 842 | 159.465.743 |
| Tazminat | 5 | 7.145.613 | 8 | 9.472.757 |
| Vergi alacağı ve ceza iptali | 10 | 4.305.776 | 17 | 9.120.427 |
| Karşılıksız çek keşide etmek | 18 | 997.944 | 19 | 1.377.147 |
| İcra takibine itiraz davaları | 458 | 28.520.066 | 117 | 8.300.589 |
| Diğer | 110 | 5.713.361 | 467 | 36.985.537 |
| Toplam | 1.377 | 200.760.549 | 1.470 | 224.722.200 |
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle yukarıda belirtilen davalar 12.07.2012 tarihi itibarıyla Bera Holding A.Ş. (eski ünvanı ile Kombassan Holding A.Ş.)'ye devrolmak suretiyle birleşen Kombassan Sanayi Ticaret ve Yatırım Holding A.Ş.'ye ilişkin davaları da kapsamaktadır.
e) Grup'un yukarıda belirtilen genel kredi sözleşmeleri kapsamında vermiş olduğu teminat senetlerinin haricinde Bera Holding A.Ş. yapılan kredi sözleşmelerine kefil olmaktadır. 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle Bera Holding A.Ş. tarafından bağlı ortaklıklar ve iştirakler lehine çeşitli banka ve özel finans kurumlarına verilen kefaletlerin dökümü aşağıdaki gibidir:
| Verilen Teminat Çekleri ve Senetleri | Veriliş Nedenleri | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Bankalar | Kredi Teminatı | 5.502.000 | 6.146.050 |
| Toplam | 5.502.000 | 6.146.050 |
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 124.108.391 | 122.657.476 |
| Ödenecek Vergi Borçları | 199.786.181 | 100.169.648 |
| Ödenecek SGK Primleri | 60.152.590 | 101.313.196 |
| Toplam | 384.047.162 | 324.140.320 |
Türkiye'de mevcut kanunlar çerçevesinde, Grup'ta bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran yada emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, 30.09.2025 tarihi itibariyle aylık 53.919,68 TL tavanına tabidir (31.12.2024: 41.828,42 TL). TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar") yükümlülüğün gelecek dönemlere ait olduğunu dikkate alarak, yükümlülüğün muhasebeleştirilmesini daha açık hale getirmiştir:
Sonuç olarak, Grup'un personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. 30.09.2025 tarihi itibariyle karşılıklar yıllık %26,8 (31.12.2024: %25,00) enflasyon oranı, %29,00 (31.12.2024: %29,00) faiz oranı varsayımına göre, %1,74 (31.12.2024: %3,20) reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır.
Yıl içindeki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak bakiyesi | 213.286.332 | 218.565.477 |
| Dönem içerisindeki artış | 226.874.527 | 125.415.303 |
| Ödemeler (-) | (41.602.132) | (93.878.129) |
| Aktüeryal kazanç/(kayıp) | 45.668.506 | 30.365.770 |
| Parasal kazanç/(kayıp) etkisi | (43.241.659) | (67.182.089) |
| Toplam | 400.985.574 | 213.286.332 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Genel Yönetim Giderleri | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Personel Giderleri | 670.357.369 | 188.266.568 | 682.329.765 | 170.773.028 |
| Şüpheli Alacaklar Karşılığı | 14.930.306 | 1.644.460 | 10.050.860 | |
| Vergi Resim Harç Giderleri | 33.730.420 | 26.605.145 | 24.806.078 | 4.450.778 |
| Amortisman Giderleri | 38.523.975 | 48.088.902 | 68.645.422 | 27.139.407 |
| Müşavirlik ve Denetim Giderleri | 41.782.974 | 19.080.894 | 32.331.901 | 11.650.618 |
| Akaryakıt Gideri | 11.093.460 | 2.032.522 | 9.432.980 | 1.414.485 |
| Bakım Onarım Giderleri | 8.850.126 | 4.293.951 | 9.087.839 | 1.840.744 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 44.701.269 | 2.301.758 | 27.837.475 | 6.031.974 |
| Dava ve İcra Giderleri | 9.961.712 | 2.976.547 | 2.142.917 | 1.102.895 |
| Seyahat Giderleri | 6.887.787 | 3.500.073 | 3.089.801 | 707.999 |
| Elektrik, Su Giderleri | 8.534.704 | 4.598.901 | 22.169.099 | 13.378.848 |
| Haberleşme Giderleri | 7.892.483 | 2.432.434 | 4.382.530 | 1.101.888 |
| Kırtasiye Gideri | 1.499.930 | 1.496.288 | 1.642.677 | 180.928 |
| Sigorta Giderleri | 10.528.744 | 4.625.746 | 12.612.253 | 11.211.275 |
| Diğer | 88.620.881 | (11.386.161) | 74.226.179 | 20.719.261 |
| Toplam | 997.896.140 | 300.558.028 | 984.787.776 | 271.704.128 |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
| Personel ve Teknik Müşavirlik Giderleri |
44.944.914 | 1.519.358 | 14.358.559 | 891.870 |
| Amortisman Gideri | 239.710 | 146.980 | 659.895 | 95.589 |
| Diğer | 5.892.880 | 435.203 | 21.105.736 | 2.335.193 |
| Toplam | 51.077.504 | 2.101.541 | 36.124.190 | 3.322.652 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 240.611.096 262.943.777 24.820.404 15.457.223 28.752.809 14.875.749 |
30.09.2025 63.146.121 89.938.747 3.110.539 6.735.331 1.389.595 |
30.09.2024 284.078.782 282.816.169 26.900.419 9.471.061 |
30.09.2024 154.734.758 82.914.872 311.527 |
|---|---|---|---|
| 598.550 | |||
| 11.534.017 | 806.355 | ||
| 7.942.552 | 14.369.374 | 4.344.612 | |
| 18.111.176 | 7.257.654 | 11.706.652 | 1.461.594 |
| 38.955.010 | 13.124.895 | 64.971.511 | 12.212.865 |
| 2.957.881 | |||
| 2.262.346 | |||
| 42.926 | |||
| 391.696 | |||
| 1.682.686 | |||
| 1.918.487 | |||
| 9.467.474 | |||
| 91.444 | |||
| 85.227.344 | 24.928.247 | 94.965.468 | 5.906.195 |
| 830.064.310 | 260.564.711 | 870.455.653 | 282.106.268 |
| 563.224.280 | 1.891.367.619 | ||
| 2.491.938 8.298.165 7.390.333 10.120.484 40.080.902 4.728.992 25.950.486 1.251.422 1.879.037.954 |
491.756 2.686.201 2.600.831 3.360.190 16.624.521 1.013.921 15.945.918 267.692 |
3.493.641 6.550.474 1.214.198 6.112.822 7.390.796 5.423.627 38.946.531 510.111 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Verilen İş Avansları | 19.333.893 | 11.133.461 |
| Verilen Personel Avansları | 1.263.269 | 645.839 |
| Diğer KDV | 77.905.675 | 92.791.811 |
| Devreden KDV | 393.527.786 | 540.060.082 |
| İnşaat Sözleşmesi Maliyetleri | 232.966.390 | |
| Diğer | 81.536 | 9.780.521 |
| Toplam | 492.112.159 | 887.378.104 |
| Diğer Duran Varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Diğer | 3.846.843 | 1.723.746 |
| Toplam | 3.846.843 | 1.723.746 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Müşterilerden Alınan Avanslar | 1.183.365.871 | 1.405.741.102 |
| İnşaat Sözleşmesi Hakedişleri | 76.601.520 | 186.881.818 |
| Diğer KDV | 25.631.057 | 3.265.700 |
| Diğer | 6.941.704 | 5.753.346 |
| Toplam | 1.292.540.152 | 1.601.641.966 |
| Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Müşterilerden Alınan Avanslar | 49.487.046 | 122.696.284 |
| Toplam | 49.487.046 | 122.696.284 |
30.09.2025 tarihi itibarıyla Bera Holding A.Ş.'nin çıkarılmış tarihi sermayesi 683.200.000 TL (31.12.2024: 683.200.000 TL) olup her biri 1 TL değerinde toplam 683.200.000 adet hisseye bölünmüştür.
Ana Ortaklık'ın 31.12.2012 tarihi itibariyle 150.000.000 TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı 26.03.2013 tarihi itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayı ile 341.600.000 TL'ye çıkarılmış olup esas sözleşme tadilatları hakkında Sermaye Piyasası Kurulu'ndan uygun görüş alınmıştır. 26.04.2018 tarihi itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayı ile 1.024.800.000 TL'ye çıkarılmıştır.
Bera Holding A.Ş. kayıtlı sermaye sistemine tabi olduğu için 13.10.2022 tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararı ile iç kaynaklardan (Sermaye Düzeltme Farklarından) 341.600.000 TL tutarında sermaye artırım kararı almış ve 19.10.2022 tarihinde muhasebe işlemleri gerçekleştirilerek Sermaye Piyasası Kurulu'na onay başvurusu yapılmış olup sermaye artışının onayı Kurul'un 19.01.2023 tarihli bülteninde yayınlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket paylarının Kasım 2012 itibariyle Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamış olması nedeniyle, paylar Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde takip edilmektedir.
| Sermaye | Sahip Olunan | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | Tutarı | Pay Adedi |
| Nominal Sermaye | 683.200.000 | 683.200.000 |
| Enflasyon Düzeltme Farkı | 29.456.135.193 | |
| Toplam Ödenmiş Sermaye | 30.139.335.193 | 683.200.000 |
| Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi | (2.702.379.574) | (33.415.843) |
| Toplam | 27.436.955.619 | 649.784.157 |
| Sermaye | Sahip Olunan | |
| 31.12.2024 | Tutarı | Pay Adedi |
| Nominal Sermaye | 683.200.000 | 683.200.000 |
| Enflasyon Düzeltme Farkı | 29.456.135.193 | |
| Toplam Ödenmiş Sermaye | 30.139.335.193 | 683.200.000 |
| Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi | (2.164.855.695) | (46.143.301) |
| Toplam | 27.974.479.498 | 637.056.699 |
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
TMS 29 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve "geçmiş yıllar zararı"nda izlenen tutarın, SPK'nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, "geçmiş yıllar zararı"nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Başı Bakiye | (4.463.893.606) | (9.604.046.192) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylarındaki Değişim | 304.347.078 | (402.932.003) |
| Temettü Ödemesi | (612.000.000) | (38.411.684) |
| Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim | 34.181.993 | 180.528.342 |
| Net Dönem Kar/Zararından Transfer | 999.798.156 | 5.400.967.931 |
| Dönem sonu bakiye | (3.737.566.379) | (4.463.893.606) |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | (144.469.477) | (113.035.185) |
| Aktüaryel kayıplara ilaveler | (36.051.061) | (31.434.292) |
| Dönem sonu bakiye | (180.520.538) | (144.469.477) |
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Dönem başı bakiye | 3.820.851.294 | 3.813.198.531 |
| Yabancı para çevrim farkları nedeniyle fondaki değişimler Kontrol gücü olmayan payların etkisi |
202.684.679 (69.007.993) |
89.337.346 (81.684.583) |
30.09.2025 tarihi itibariyle oluşan yabancı para çevrim farkları (32.696.800) TL'dir (31.12.2024: (4.544.329) TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle azınlık payları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Sermaye | 1.824.374.504 | 1.804.554.292 |
| Hisse Senedi İhraç Primi | 27.636.023 | 27.296.882 |
| Yasal Yedekler | 271.069.855 | 324.437.048 |
| Geçmiş Yıl Kar/(Zararı) | 344.590.841 | 826.363.237 |
| Yeniden Değerleme Değer Artış Fonu | 722.841.546 | 820.100.731 |
| Dönem Kar/(Zararı) | 277.506.188 | 452.831.282 |
| Toplam | 3.468.018.957 | 4.255.583.472 |
| 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi Satışlar | 11.519.900.780 | 4.146.637.945 | 13.992.090.591 | 4.378.625.689 |
| Yurtdışı Satışlar | 1.917.717.938 | 641.967.746 | 2.562.610.623 | 781.066.775 |
| Diğer Satışlar | 212.994.142 | 79.928.967 | 276.657.650 | 94.700.487 |
| Satışlardan İadeler (-) | (45.414.689) | (28.525.140) | (67.783.510) | (49.151.116) |
| Satış İskontoları (-) | (132.982.260) | (44.803.312) | (664.976.757) | (229.203.991) |
| Diğer İade ve İndirimler (-) | (153.467.648) | (9.343.792) | (143.676.906) | 9.930.440 |
| Satış Gelirleri (Net) | 13.318.748.263 | 4.785.862.414 | 15.954.921.691 | 4.985.968.284 |
| Satışların Maliyeti (-) | (10.154.778.508) | (3.570.692.303) | (12.247.727.016) | (3.709.344.470) |
| Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı | 3.163.969.755 | 1.215.170.111 | 3.707.194.675 | 1.276.623.814 |
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle devam eden inşaat sözleşmelerinin devam eden projelerin tamamlanma yüzdeleri aşağıdaki gibidir:
| Tamamlanma Oranı (%) | |||
|---|---|---|---|
| Proje | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Eskişehir Odun Pazarı Konut, Okul ve Ticaret Merkezi Projesi | 100 | 99 | |
| Malatya Yeşilyurt Konut ve Tiacret Merkezi Projesi | 2,97 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel Yönetim Giderleri | 997.896.140 | 300.558.028 | 984.787.776 | 271.704.128 |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri | 830.064.310 | 260.564.711 | 870.455.653 | 282.106.268 |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 51.077.504 | 2.101.541 | 36.124.190 | 3.322.652 |
| Toplam | 1.879.037.954 | 563.224.280 | 1.891.367.619 | 557.133.048 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Tahakkuk Etmemiş Finansman Gideri | 316.112.821 | 47.466.753 | 592.506.267 | 72.432.296 |
| Hurda Satış Karı | 55.983.259 | 39.641.930 | 95.141.277 | 28.523.418 |
| Kira Geliri | 26.344.636 | 4.074.310 | 3.660.667 | 3.587.851 |
| Diğer | 99.877.330 | (86.150.370) | 122.480.361 | 3.599.911 |
| Toplam | 498.318.046 | 5.032.623 | 813.788.572 | 108.143.476 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
| Tahakkuk Etmemiş Finansman Geliri | 249.996.841 | 70.706.930 | 563.550.411 | 99.440.830 |
| Tazminat ve Diğer Ceza Giderleri | 4.975.669 | 61.510 | ||
| Önceki Dönem Giderleri | 1.399.280 | 584.977 | 58.804 | |
| Diğer | 317.381.474 | 36.214.800 | 91.338.788 | 34.015.731 |
| Toplam | 573.753.264 | 106.983.240 | 655.474.176 | 133.515.365 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Duran Varlık Satış Karları | 4.758.844 | 3.216.325 | 6.998.507 | 6.998.507 |
| Finansal Varlık Değer Artışı (**) | 45.964.474 | |||
| Finansal Varlık Satış Karları (*) | 526.666.884 | 105.759.661 | 201.150.579 | 138.943.608 |
| Toplam | 577.390.202 | 108.975.986 | 208.149.086 | 145.942.115 |
(*): Finansal varlık satış karları Grup'un alım satım amacıyla elde tuttuğu yatırım fonlarının satış işlemlerinden elde etmiş olduğu gelirlerden oluşmaktadır.
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Duran Varlık Satış Zararları | 117.844.651 | (261.145) | ||
| Finansal Varlık Değer Azalışı (**) | (42.697.260) | |||
| Finansal Varlık Satış Zararı | 48.873.724 | 48.873.724 | ||
| Toplam | 166.718.375 | 5.915.319 |
(**): Finansal varlık değer artışı/azalışı Grup'un alım-satım amacıyla edindiği Konya Kağıt hisse senetlerinin borsada işlem gören halka açık kısmından yapmış olduğu finansal yatırım değer azalış kayıplarından oluşmaktadır.
| Amortisman Giderinin Dağılım Tablosu 30.09.2025 151.096.586 Satışların Maliyeti 239.710 Araştırma Geliştirme Giderleri 15.457.223 Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri 38.523.975 68.645.422 Genel Yönetim Giderleri |
Toplam | 205.317.494 | 264.627.520 |
|---|---|---|---|
| 9.471.061 | |||
| 659.895 | |||
| 185.851.142 | |||
| 01.01 | 01.01 30.09.2024 |
| Finansman Giderleri | 01.01 | 01.07 | 01.01 | 01.07 |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2024 | |
| Faiz, Komisyon ve Vade Farkı Giderleri | 507.039.693 | 71.346.404 | 695.968.531 | 282.955.881 |
| Kambiyo Zararları | 346.293.194 | 53.214.155 | 263.330.835 | 124.981.837 |
| Toplam | 853.332.887 | 124.560.559 | 959.299.366 | 407.937.718 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Finansman Gelirleri | 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Faiz ve Vade Farkı Gelirleri | 270.140.873 | 104.820.787 | 727.331.645 | 223.237.298 |
| Kambiyo Karları | 374.834.480 | 94.908.489 | 356.931.210 | 98.405.549 |
| Toplam | 644.975.353 | 199.729.276 | 1.084.262.855 | 321.642.847 |
Grup'un kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelir unsurları aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.07 | 01.01 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2024 | |
| Aktüeryal kazanç/(kayıplar) | (48.068.081) | 2.029.657 | (37.559.345) | (285.011) |
| Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) | 12.017.020 | (507.415) | 9.389.837 | 71.252 |
| Toplam | (36.051.061) | 1.522.242 | (28.169.508) | (213.759) |
Grup dışına satışı yapılması planlandığından satış amacıyla elde tutulan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan ortaklıklar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ünvanı | İştirak Oranı |
İştirak Tutarı |
İştirak Oranı |
İştirak Tutarı |
| MZK Shopping Complex Co. Ltd. | 22,52 | 2.553.054 | 22,52 | 3.202.285 |
| Toplam | 2.553.054 | 3.202.285 |
MZK Shopping Complex Co Ltd. 29.06.2003 tarihi itibariyle Khartoum-Sudan'da kurulan şirket MZK binasında bulunan Afra Alışveriş Merkezinin sahibi olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. Merkez adresi Arkawit Blok No 68 Khartoum, Sudan'dır. Önceki dönemlerde özkaynaktan pay verme yöntemine göre konsolide edilmiş olup 31.12.2023 ve 31.12.2022 tarihli ekli finansal tablolarda satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar hesabına sınıflandırılarak gösterilmiştir. 31.12.2022 tarihi itibarıyla temin edilen bağımsız denetim raporundaki özkaynak tutarı üzerinden hesaplanan 14.763.009 TL tutarındaki değer düşüklüğü 2022 yılına ilişkin gelir tablosunda yatırım faaliyetlerinden giderler hesabına kaydedilmiştir
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi; ticari kazancın tespitinde gider yazılan ancak vergi matrahından indirilemeyen giderler eklendikten ve ayrıca yurtiçinde yerleşik şirketlerden alınan temettüler, vergiye tabi olmayan gelirler ile teşvikler kapsamında hak edilen Araştırma Geliştirme indirimi düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden yatırıma katkı kapsamında indirimli kurumlar vergisi oranı da dikkate alınarak hesaplanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Türkiye'de geçerli vergiye baz mali tablolar hazırlanırken konsolidasyon prensibi uygulanmaz. 2025 yılı için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %25'tir (2024: %25).
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 24. maddesi uyarınca, Kurumlar Vergisi; mükellefin beyanı üzerine tarh olunur. Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili hesap dönemini takip eden yılın 25 Nisan tarihine kadar Kurumlar Vergisi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna esas olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilirler.
Kurumlar vergisi sonrası net dönem karından dağıtılan kar payları üzerinden gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopaj oranı %15'dir.
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar ve dönem karı vergi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü (Kurumlar Vergisi) | 355.392.295 | 85.401.668 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar (Peşin Ödenen Vergiler) | (325.901.894) | (365.338.175) |
| Toplam | 29.490.401 | (279.936.507) |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Ertelenen Vergi Aktifi | 451.097.795 | 1.181.621.985 |
| Ertelenen Vergi Pasifi (-) | (2.810.992.548) | (3.438.424.230) |
| Ertelenmiş Vergi Aktifi/(Pasifi), net | (2.359.894.753) | (2.256.802.245) |
30.09.2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait vergi giderleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Kurumlar Vergisi Karşılığı | (327.246.482) | (16.146.946) |
| Ertelenmiş Vergi Karşılığı | (181.926.919) | (61.040.749) |
| Vergi Karşılığı, net | (509.173.401) | (77.187.695) |
Grup, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre düzenlenen finansal tablolar ile yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, cari vergi varlık ve yükümlülüklerinin mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması ve cari vergi varlıklarının gerçekleşmesi ile cari vergi yükümlülüklerin ifa edilmesinin eşanlı olarak yapılması niyeti olması şartları geçerli olduğundan mahsup
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
edilmiştir. Her bilanço tarihi itibariyle, kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı yeniden gözden geçirilmektedir. Gelecekte elde edilecek mali karın ertelenen vergi varlığının kazanılmasına imkan vermesinin muhtemel olması durumunda, önceki dönemlerde kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı kayıtlara yansıtılır. NOT 41 – PAY BAŞINA KAZANÇ
Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
| 01.01 30.09.2025 |
01.07 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlara Ait Net (Zarar)/Kar Çıkarılmış Adi Hisselerin Ağırlıklı |
699.512.747 | (47.295.673) | 1.528.492.795 | 330.052.908 |
| Ortalama Adedi | 683.200.000 | 683.200.000 | 683.200.000 | 683.200.000 |
| TL Cinsinden Hisse Başına (Zarar)/Kar | 1,024 | (0,069) | 2,237 | 0,483 |
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
Grup'un 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle döviz kuru riski Dipnot 48'de açıklanmış olup, 30.09.2025 tarihinde sona eren hesap dönemi itibariyle oluşan 374.834.480 TL (01.01.-30.09.2024: 356.931.210 TL) (Dipnot 37) tutarındaki kur farkı geliri ile 346.293.194 TL (01.01.-30.09.2024: 263.330.835 TL) (Dipnot 37) tutarındaki kur farkı gideri ilişikteki finansal tablolarda sırasıyla finansman gelirleri ve finansman giderleri hesabında gösterilmiştir.
Kamu Gözetim Kurumu (KGK) 23.11.2023 tarihinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" kapsamı ve uygulamasına yönelik açıklama yapmış bulunmaktadır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31.12.2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.07 | 01.01 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Parasal Kazanç (kayıp) | 30.09.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2024 |
| Stokların endeksleme farkları | (15.926.378) | (10.245.494) | 27.944.032 | (24.285.333) |
| Finansal yatırımların endeksleme farkları | 340.646.048 | 100.893.451 | 461.556.650 | 114.921.850 |
| Maddi duran varlıkların endeksleme farkları | 8.729.910.913 | 1.254.220.705 | 4.782.640.130 | 1.838.358.565 |
| Maddi olmayan duran varlıkların endeksleme farkları | 83.953.082 | (13.499.528) | 102.765.124 | (3.114.281) |
| Kullanım hakkı varlıklarının endeksleme farkları | 803.385 | 210.117 | 1.355.131 | 154.065 |
| Sermayenin endeksleme farkları | (8.186.690.291) | (2.425.706.555) | (10.569.634.196) | (2.628.345.295) |
| Paylara ilişkin primlerin endeksleme farkları | (52.921.067) | (15.617.237) | (68.898.692) | (17.137.167) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin endeksleme farkları | (174.703.922) | (51.555.888) | (234.205.894) | (56.166.664) |
| Yeniden değerleme fonunun endeksleme farkları | 86.218.476 | (6.470.164) | 114.924.065 | (10.250.698) |
| Geçmiş yıl kar/zararlarının endeksleme farkları | (495.164.237) | 743.906.730 | 5.298.729.951 | 609.059.310 |
| Gelir tablosunun endeksleme farkları | (241.744.548) | (98.086.229) | (183.597.656) | (104.854.629) |
| Toplam | 74.381.461 | (521.950.092) | (266.421.355) | (281.660.277) |
Yoktur (31.12.2024: Yoktur).
(Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senetleri (*) | 178.347.986 | 117.537.075 |
| Yatırım fonları | 802.026.015 | 2.153.111.012 |
| Toplam | 980.374.001 | 2.270.648.087 |
(*): Hisse senetleri, Grup'un 26.11.2021 tarihinde BİST'te işlem görmeye başlayan bağlı ortaklığı Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. hissesi yatırımlarından oluşmaktadır.
| Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı gelire yansıtılan finansal varlıklar | 158.471.112 | 158.471.112 |
| Toplam | 158.471.112 | 158.471.112 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| İştirak | İştirak | |||
| Ünvanı | Oranı | İştirak Tutarı | Oranı | İştirak Tutarı |
| Kombassan Holding SA (*) | 76,05 | 221.452 | 76,05 | 221.452 |
| Kombassan Holding SA Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | (221.452) | (221.452) | ||
| Anadolu LPG Temin Dağıtım A.Ş | 8 | 134.812.336 | 8 | 134.812.336 |
| Anadolu LPG Temin Dağıtım A.Ş Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | 9.054.687 | 9.054.687 | ||
| URB India Bearing Factory and Trade Private Limited (**) | 90 | 305.148.517 | 90 | 305.148.517 |
| URB India Bearing Factory and Trade Private Limited Karşılık (-) | (305.148.517) | (305.148.517) | ||
| Konya Savunma Sanayi A.Ş. | 3,13 | 26.538.791 | 3,13 | 26.538.791 |
| Innopark Konya Teknoloji Geliştirme Bölge Yönetici A.Ş. | (26.538.791) | (26.538.791) | ||
| Düzce Teknopark A.Ş. | 2,66 | 23.542 | 2,66 | 23.542 |
| Karaman Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş. | 3,13 | 142.158 | 3,13 | 142.158 |
| Karaman Teknoloji Geliştirme Bölgesi Yönetici A.Ş. | 0,98 | 90.546 | 0,98 | 90.546 |
| OSO A.Ş. (Ortak satınalma organizasyon) | 989.677 | 989.677 | ||
| SS Avrasya Yapı Kooperatifi (***) | 497.725 | 497.725 | ||
| Kobisan İşyeri Kooperatifi (***) | 12.860.441 | 12.860.441 | ||
| Toplam | 158.471.112 | 158.471.112 |
(*): Kombassan Holding S.A.: 02.07.1999 tarihinde Lüksemburg Krallığı kanunlarına uygun olarak bir Holding şeklinde iştirak, hisse, patent ve diğer hakların iktisabı ile hisselerinin dolaylı ve doğrudan en az %25'ine sahip olduğu ortaklıklarının yönetim, kontrol ve geliştirilmesi ile kredi temini amacıyla kurulmuştur. Lüksemburg'ta geçerli 31.07.1929 tarihli Holding Şirketler Yasası'na göre yürütülen faaliyetlerine 05.10.2007 tarihli mahkeme kararı ile son verilmiş olup tasfiye sürecine girmiştir. Kombassan Holding SA'in 2007 yılında tasfiye sürecine girmiş olması sebebiyle güncel tarihli finansal tabloları temin edilemediğinden 2022 yılına ilişkin finansal tablolarda konsolide edilmemiş olup değer düşüklüğü karşılığı hesaplanmıştır.
(**): 2020 hesap döneminde konsolide edilen URB India Bearing Factory and Trade Private Limited gayrifaal duruma düşmüş olması nedeniyle karşılık ayrılmak suretiyle konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır.
(***): Grup bünyesindeki bağlı ortaklıklardan bazıları, S.S. Avrasya Yapı Malzemeleri Sanayi ve Lojistik Toplu İşyeri Yapı Kooperatifi ve Kobisan İşyeri Kooperatifi'ne üye olmuş olup proje bitiminde devralınacak söz konusu gayrimenkullerin Grup faaliyetlerinde kullanılması planlanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Banka Kredileri | 1.288.470.772 | 2.315.527.798 |
| Kısa Vadeli Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 23.624.887 | 145.544.920 |
| Uzun Vadeli Kredilerin Kısa Vadeli Kısmı | 6.841.048 | 2.049.871 |
| Toplam | 1.318.936.707 | 2.463.122.589 |
| Uzun Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Uzun Vadeli Banka Kredileri | 644.075.509 | 129.193.457 |
| Uzun Vadeli Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 23.835.198 | 2.592.847 |
| Toplam | 667.910.707 | 131.786.304 |
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle söz konusu krediler için verilen teminatlar aşağıdadır:
| Teminat Cinsi | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İpotekler | 15.909.771.775 | 14.277.567.491 |
| Teminat Senedi ve Kefaletler | 39.844.000 | 98.956.419 |
| Teminat Mektupları | 2.114.745.772 | 1.485.920.117 |
| Bloke Mevduat | 12.306.023 | 15.410.655 |
| Toplam | 18.076.667.570 | 15.877.854.682 |
Yukarıda açıklanan tutarlara ilave olarak yurtdışında yerleşik bağlı ortaklıklardan SC Rulmenti SA Barlad'ın kullanmış olduğu banka kredilerinin teminatı olarak Romanya- Barlad'ta bulunan fabrika arsa ve binası ile taşınabilir stokları üzerinde banka lehine verilen 1'nci, 2'nci, ve 3'üncü dereceden ipotekler bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Faaliyet Kiralaması İşlemlerinden Borçlar | 16.322.506 | 5.474.791 |
| Toplam | 16.322.506 | 5.474.791 |
| Uzun Vadeli | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Faaliyet Kiralaması İşlemlerinden Borçlar | 7.972.079 | 4.931.766 |
| Toplam | 7.972.079 | 4.931.766 |
Grup'un kullandığı belli başlı finansal araçlar, banka kredileri, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Bu araçları kullanmaktaki asıl amaç Grup'un faaliyetleri için finansman yaratmaktır. Grup ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlara da sahiptir. Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, kredi riski ve likidite riskidir. Grup yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir.
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Grup'un sermaye yapısı borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve 30 numaralı notta açıklanan çıkarılmış sermaye, sermaye yedekleri ve kar yedeklerini içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Grup'un üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu'nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu'nun değerlendirmesine sunar.
Grup'un genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
Grup'un finansal araçlarla ilgili önemli muhasebe politikaları Not 2 (Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar)'de açıklanmıştır.
Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır.
Ticari alacaklar, Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Dipnot 6 ve Dipnot 7).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Bankalardaki | ||||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | mevduat | Diğer | |
| 30.09.2025 | ||||||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) |
4.721.200.326 | 2.944.738 | 182.861.882 | 1.444.710.764 | ||
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
4.721.200.326 | 2.944.738 | 182.861.882 | 1.444.710.764 | ||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
||||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 283.982.486 | 9.775.270 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (283.982.486) | (9.775.270) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | ||||||
| - Değer düşüklüğü (-) | ||||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Bankalardaki mevduat |
Diğer | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 1- 5 yıl geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 5 yıldan fazla geçmiş | ||||||
| Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Bankalardaki | ||||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | mevduat | Diğer | |
| 31.12.2024 | ||||||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) |
3.489.452.688 | 4.004.658 | 97.126.611 | 1.760.439.174 | ||
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
3.489.452.688 | 4.004.658 | 97.126.611 | 1.760.439.174 | ||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
||||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 305.116.888 | 13.068.944 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (305.116.888) | (13.068.944) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | ||||||
| - Değer düşüklüğü (-) | ||||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Bankalardaki mevduat |
Diğer | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 1- 5 yıl geçmiş | ||||||
| Vadesi üzerinden 5 yıldan fazla geçmiş | ||||||
| Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların devamını sağlayarak likidite riskini yönetir. Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihi itibariyle türev olmayan finansal yükümlülüklerin vadesel dağılımı aşağıda verilmiştir.
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) | 1-5 yıl arası (III) | 5 yıldan uzun (IV) | Vadesiz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Finansal borçlar | 1.980.465.753 | 1.980.465.753 | 1.328.418.165 | 652.047.588 | |||
| Finansal kiralama yükümlülükleri | 47.460.085 | 47.460.085 | 23.624.887 | 23.835.198 |
| Beklenen vadeler | Defter Değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) | 1-5 yıl arası (III) | 5 yıldan uzun (IV) | Vadesiz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Ticari borçlar | 1.783.648.814 | 1.846.839.358 | 1.846.839.358 | ||||
| Diğer borçlar | 25.767.001 | 25.767.001 | 14.851.074 | 10.915.927 | |||
| İlişkili taraflara borçlar | 19.268.903 | 19.268.903 | 19.268.903 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) | 1-5 yıl arası (III) | 5 yıldan uzun (IV) | Vadesiz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Finansal borçlar Finansal kiralama yükümlülükleri |
2.600.672.730 148.137.767 |
2.600.672.730 148.137.767 |
2.466.547.507 145.544.920 |
134.125.223 2.592.847 |
| Beklenen vadeler | Defter Değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) | 1-5 yıl arası (III) | 5 yıldan uzun (IV) | Vadesiz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Ticari borçlar | 1.293.981.742 | 1.350.465.871 | 1.350.465.871 | ||||
| Diğer borçlar | 13.055.867 | 13.055.867 | 7.289.049 | 5.766.818 | |||
| İlişkili taraflara borçlar | 24.400.871 | 24.400.871 | 24.400.871 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. Grup için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki değişimlerdir.
Yabancı para riski Grup'un ağırlıklı olarak ABD\$, EURO ve LEI yükümlülüklere sahip olmasından kaynaklanmaktadır.
Grup'un ayrıca yaptığı işlemlerden doğan yabancı para riski vardır. Bu riskler Grup'un değerleme para birimi dışındaki para birimi cinsinden mal alımı ve satımı yapması ve yabancı para cinsinden banka kredisi kullanmasından kaynaklanmaktadır.
Grup'un 30.09.2025 ve 31.12.2024'teki net yabancı para pozisyonu yaklaşık olarak sırasıyla, 706.238.784 TL uzun (aktif) ve 254.738.422 TL uzun (aktif) pozisyondur.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Döviz Cinsinden Varlıklar | 1.673.257.826 | 1.169.440.884 |
| Döviz Cinsinden Yükümlülükler | (967.019.042) | (914.702.462) |
| Net Kısa Pozisyon | 706.238.784 | 254.738.422 |
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 30.09.2025 |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KONSOLİDE | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD \$ | EURO | LEI | GBP | CHF | Diğer | |||
| 1. Ticari Alacaklar | 1.119.662.055 | 21.216.291 | 1.168.891 | 12.295.358 | 60.052 | |||||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 410.706.398 | 2.622.150 | 1.903.347 | 882.207 | 1.000 | 253 | ||||
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | 3.301.239 | 69.279 | 8.762 | |||||||
| 3. Diğer | 74.486.250 | 1.398.114 | 335.902 | 13.209 | ||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.608.155.942 | 25.305.834 | 3.416.902 | 13.190.774 | 60.052 | 1.000 | 253 | |||
| 5. Ticari Alacaklar | 65.101.884 | 6.834.126 | ||||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | ||||||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||||||
| 7. Diğer | ||||||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 65.101.884 | 6.834.126 | ||||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.673.257.826 | 25.305.834 | 3.416.902 | 20.024.900 | 60.052 | 1.000 | 253 | |||
| 10. Ticari Borçlar | 649.504.294 | 3.617.584 | 1.693.061 | 46.214.202 | ||||||
| 11. Finansal Yükümlülükler | 37.451.724 | 1 | 769.852 | |||||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 4.002.384 | 84.718 | 10.005 | |||||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | 204.699.499 | 4.926.031 | 5.696 | |||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 895.657.901 | 8.628.334 | 2.478.614 | 46.214.202 | ||||||
| 14. Ticari Borçlar | ||||||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 52.096.397 | 513.364 | ||||||||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||||||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | 19.264.744 | 446.540 | 15.089 | |||||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 71.361.141 | 446.540 | 528.453 |
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | |||||||
| KONSOLİDE | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD \$ | EURO | LEI | GBP | CHF | Diğer |
| 967.019.042 | 9.074.874 | 3.007.067 | 46.214.202 | ||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) |
|||||||
| 19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden | |||||||
| Türev Araçların Net Varlık / | |||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | |||||||
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı | |||||||
| Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | |||||||
| Tutarı | |||||||
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı | |||||||
| Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | |||||||
| Tutarı | |||||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık /(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 706.238.784 | 16.230.960 | 409.836 | (26.189.302) | 60.052 | 1.000 | 253 |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
852.415.538 | 20.136.138 | 85.956 | (26.202.511) | 60.052 | 1.000 | 253 |
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri |
|||||||
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen | |||||||
| Kısmının Tutarı | |||||||
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge | |||||||
| Edilen Kısmının Tutarı |
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | |||||||||
| KONSOLİDE | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD \$ | EURO | LEI | GBP | CHF | Diğer | ||
| 1. Ticari Alacaklar | 541.037.049 | 8.261.740 | 1.171.290 | 16.521.011 | |||||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 251.537.325 | 2.546.419 | 2.415.648 | 1.671.614 | 1.003 | 21.552.174 | |||
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||||||
| 3. Diğer | 281.707.520 | 5.353.563 | 980.434 | ||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.074.281.894 | 16.161.722 | 4.567.372 | 18.192.625 | 1.003 | 21.552.174 | |||
| 5. Ticari Alacaklar | 95.158.989 | 10.334.059 | |||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | |||||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||||||
| 7. Diğer | |||||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 95.158.989 | 10.334.059 | |||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.169.440.884 | 16.161.722 | 4.567.372 | 28.526.684 | 1.003 | 21.552.174 | |||
| 10. Ticari Borçlar | 595.088.437 | 2.233.227 | 1.307.140 | 49.698.448 | |||||
| 11. Finansal Yükümlülükler | 76.310.721 | 640.479 | 738.431 | 1.518.458 | |||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 3.156.406 | 34.001 | 35.894 | ||||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | 210.495.145 | 4.738.441 | 24.925 | ||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 885.050.709 | 7.646.148 | 2.106.390 | 51.216.906 | |||||
| 14. Ticari Borçlar | |||||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 28.498.439 | 444.294 | 500 | ||||||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | |||||||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | 1.153.314 | 25.025 | |||||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 29.651.753 | 469.319 | 500 | ||||||
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | 31.12.2024 | ||||||
| (Fonksiyonel para | |||||||
| KONSOLİDE | birimi) | ABD \$ | EURO | LEI | GBP | CHF | Diğer |
| 914.702.462 | 7.646.148 | 2.575.709 | 51.217.406 | ||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | |||||||
| 19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden | |||||||
| Türev Araçların Net Varlık / | |||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | |||||||
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı | |||||||
| Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | |||||||
| Tutarı | |||||||
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı | |||||||
| Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | |||||||
| Tutarı | |||||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık /(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 254.738.422 | 8.515.574 | 1.991.663 | (22.690.722) | 1.003 | 21.552.174 | |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
184.679.361 | 7.900.452 | 1.061.179 | (22.690.722) | 1.003 | 21.552.174 | |
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri |
|||||||
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen | |||||||
| Kısmının Tutarı | |||||||
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge | |||||||
| Edilen Kısmının Tutarı |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Bilanço tarihi ve rapor tarihi itibariyle gerçekleşen kur değişimlerinin Grup'un yabancı para pozisyonu üzerindeki etkisi:
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | ||||
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 67.355.888 | (67.355.888) | 67.355.888 | (67.355.888) |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 67.355.888 | (67.355.888) | 67.355.888 | (67.355.888) |
| Avro'nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 1.993.764 | (1.993.764) | 1.993.764 | (1.993.764) |
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | 1.993.764 | (1.993.764) | 1.993.764 | (1.993.764) |
| LEI'nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 7- LEI net varlık/yükümlülüğü | (24.947.929) | 24.947.929 | (24.947.929) | 24.947.929 |
| 8- LEI riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 9- LEI Net Etki (7+8) | (24.947.929) | 24.947.929 | (24.947.929) | 24.947.929 |
| Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 10- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | 26.222.155 | (26.222.155) | 26.222.155 | (26.222.155) |
| 11- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım(-) | ||||
| 12- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (10+11) | 26.222.155 | (26.222.155) | 26.222.155 | (26.222.155) |
| TOPLAM (3+6+9+12) | 70.623.878 | (70.623.878) | 70.623.878 | (70.623.878) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | |||||
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | ||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | |||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 50.687.597 | (50.687.597) | 50.687.597 | (50.687.597) | |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | |||||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 50.687.597 | (50.687.597) | 50.687.597 | (50.687.597) | |
| Avro'nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: | |||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 12.562.556 | (12.562.556) | 12.562.556 | (12.562.556) | |
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | |||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | 12.562.556 | (12.562.556) | 12.562.556 | (12.562.556) | |
| LEI'nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde: | |||||
| 7- LEI net varlık/yükümlülüğü | (20.894.270) | 20.894.270 | (20.894.270) | 20.894.270 | |
| 8- LEI riskinden korunan kısım (-) | |||||
| 9- LEI Net Etki (7+8) | (20.894.270) | 20.894.270 | (20.894.270) | 20.894.270 | |
| Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama % 10 değişmesi halinde: | |||||
| 10- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | (16.882.041) | 16.882.041 | (16.882.041) | 16.882.041 | |
| 11- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım(-) | |||||
| 12- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (10+11) | (16.882.041) | 16.882.041 | (16.882.041) | 16.882.041 | |
| TOPLAM (3+6+9+12) | 25.473.842 | (25.473.842) | 25.473.842 | 25.473.842 |
Kredi kullanımdan kaynaklanan borçlanma nedeniyle faize duyarlı yükümlülükler için bir faiz riski taşınmaktadır. Fon yönetimi kapsamında portföyde bulunan faize duyarlı varlıkların faiz riskinin ölçülmesinde duyarlılık analizi yapılmaktadır. Faize duyarlı varlıkların ortalama vadesi ve faiz oranı belirlenerek, piyasa faiz oranlarındaki değişime olan duyarlılığı hesaplanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa, oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Rayiç bedel tahmininde ve piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Grup, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
Finansal varlıklar -- Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Finansal yükümlülükler -- Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Yoktur.
Grup bünyesinde konsolide edilen bağlı ortaklılardan Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin paylarının bir kısmının halka arzı amacıyla, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uyumuna ilişkin başta Esas Sözleşme tadili olmak üzere gerekli çalışmalara başlanmasına karar verildiği 07.11.2022 tarihinde yapılan KAP açıklaması ile duyurulmuş olup yürütülen hazırlık çalışmaları kapsamında, şirket Esas Sözleşmesinin Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun hale getirilmesi amacıyla hazırlanan Esas Sözleşme Tadil Tasarısı'nın onaylanması için 29.12.2022 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaat edilmiştir. 30.04.2024 tarihinde Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarının halka arzına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu'na ve 03.05.2024 tarihinde ise Borsa İstanbul A.Ş.'ne başvuru yapılmış olup süreç devam etmektedir.
Bağlı ortaklığımız Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından, İzmir İli, Torbalı İlçesi, Gazi Mustafa Kemal Mahallesi, Fetrek Çayı Mevkii, 250/1, 2, 3, ve 252/1 Ada/Parsel ve Tescil Harici Alan ( Toplam 941.066,62 M2) sınırları içerisinde yapılması planlanan Dekor Kâğıt Yatırımı, Enerji ve Buhar Üretim Tesisi Entegre projesi ile ilgili olarak Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü ÇED Raporu, İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından yapılan inceleme ve değerlendirilme sonucunda; Dekor Kâğıt Yatırımı, Enerji ve Buhar Üretim Tesisi Entegre projesi hakkında " Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu Kararı" verilmiş olup, verilen karara ilişkin duyuru 14.03.2025 tarihinden itibaren Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde adresinde ilan edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın (TL) 30.09.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL cinsinden ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklık ve Türkiye'de kayıtlı bağlı ortaklıkları yasal defterlerini ve finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadırlar. Yabancı ülkelerde kurulmuş olan bağlı ortaklıkların defterleri ise kayıtlı bulundukları ülkenin yasal mevzuatına uygun olarak hazırlanmaktadır. İlişikteki ara finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 13.06.2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (TMS/TFRS) esas alınmıştır. İlişikteki finansal tablolar, SPK'nın 07.06.2013 tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni'nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan, finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur.
Finansal tablolar, Ana Ortaklık ve konsolide edilen bağlı ortaklıklarını yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup SPK'nın tebliğlerine uygun olarak, Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, birtakım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Düzeltme kayıtlarının başlıcaları, maddi duran varlıklardaki ömür farklılıklarının ve kıst amortisman uygulamasının etkilerinin yansıtılması, ertelenmiş vergi, alıcı ve satıcı hesapların üzerinden hesaplanan reeskont gelir ve giderlerinin hesaplara yansıtılması, satış dönemsellik düzeltmesinin hesaplara yansıtılması, kıdem tazminatı karşılığının, değerini yitirmiş ve hareket görmeyen alacaklar ile stoklar için değer düşüklüğü karşılığının kayıtlara yansıtılmasından oluşmaktadır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|
| 1.412.929 | 1.776.475 |
| 1.358.079 | 1.531.513 |
| 892.009.404 | 1.090.549.139 |
| 409.348.319 | 250.005.812 |
| 143.353.041 | 419.884.223 |
| 1.447.481.772 | 1.763.747.162 |
| 31.12.2024 | |
| 151.597 | |
| 12.168.051 | 15.259.058 |
| 30.09.2025 137.972 |
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle bloke mevduatlar, bankalardan kullanılan finansal borçlar ve teminat mektuplarına karşılık teminat olarak tutulan mevduat hesaplarından oluşmaktadır.
Grup'un özkaynak değişim tablosu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 07.06.2013 tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni'nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan, finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur.
Have a question? We'll get back to you promptly.