Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla ve Aynı Tarihte Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablolar
Ara Dönem Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu
Ara Dönem Özet Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu
Ara Dönem Özet Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu
Ara Dönem Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu
Ara Dönem Özet Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal durum tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden geçmemiş |
denetimden geçmiş |
||
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
| Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| VARLIKLAR | |||
| Dönen varlıklar: | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 23.397.185.698 | 2.188.240.183 |
| Finansal yatırımlar | 18 | 171.035.530 | 2.042.848.287 |
| Ticari alacaklar | 1.993.894.667 | 3.965.661.622 | |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 5 | 1.903.229.938 | 3.928.020.924 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 6 | 90.664.729 | 37.640.698 |
| Diğer alacaklar | 158.864.517 | 194.500.812 | |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 5 | 135.370.727 | 137.680.175 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 7 | 23.493.790 | 56.820.637 |
| Stoklar | 8 | 26.696.890 | 25.594.790 |
| Peşin ödenmiş giderler | 17 | 138.057.600 | 134.304.022 |
| Diğer dönen varlıklar | 13.1 | 33.540 | 196.730 |
| Toplam dönen varlıklar | 25.885.768.442 | 8.551.346.446 | |
| Duran varlıklar: | |||
| Diğer alacaklar | 5.319.470 | 6.769.015 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 7 | 5.319.470 | 6.769.015 |
| Maddi duran varlıklar | 9.1 | 56.705.024.793 | 58.392.140.320 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 9.2 | 377.234.965 | 420.791.909 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 10 | 2.929.341.375 | 2.990.517.169 |
| Peşin ödenmiş giderler | 17 | 356.775.925 | 361.519.516 |
| Diğer duran varlıklar | 13.2 | 37.643.070 | 46.250.392 |
| Toplam duran varlıklar | 60.411.339.598 | 62.217.988.321 | |
| Toplam varlıklar | 86.297.108.040 | 70.769.334.767 |
İlişikteki dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal durum tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden geçmemiş |
denetimden geçmiş |
||
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
| Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Kısa vadeli yükümlülükler: | |||
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 14.1 | 25.217.078.864 | 7.949.497.599 |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 14.2 | 20.297.315 | 40.426.206 |
| Ticari borçlar | 179.922.354 | 287.799.055 | |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 5 | 24.216.266 | 52.959.473 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 6 | 155.706.088 | 234.839.582 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 12 | 54.948.002 | 15.703.861 |
| Diğer borçlar | 295.578 | 296.942 | |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 7 | 25.642 | - |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 7 | 269.936 | 296.942 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 120.874.761 | 128.821.798 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 11.1 | 102.539.283 | 109.379.417 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 11.1 | 18.335.478 | 19.442.381 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 13.3 | 112.084.351 | 135.927.652 |
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler | 25.705.501.225 | 8.558.473.113 | |
| Uzun vadeli yükümlükler: | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 14.1 | 19.376.150.640 | 22.525.645.327 |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 14.2 | 37.212.634 | 53.065.964 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 182.433.100 | 111.010.788 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 11.4 | 182.433.100 | 111.010.788 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 20 | 5.284.834.575 | 5.197.235.697 |
| Toplam uzun vadeli yükümlülükler | 24.880.630.949 | 27.886.957.776 | |
| Toplam yükümlülükler | 50.586.132.174 | 36.445.430.889 |
İlişikteki dipnotlar ara özet dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal durum tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmiş | ||
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
| Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar: | |||
| Ödenmiş sermaye | 705.000.000 | 705.000.000 | |
| Sermaye düzeltme farkları | 8.408.673.336 | 8.408.673.336 | |
| Paylara ilişkin primler | 955.379.612 | 955.379.612 | |
| Geri alınan paylar | (212.216.077) | (212.216.077) | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 298.463.128 | 298.463.128 | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş | |||
| diğer kapsamlı gelirler | 91.309.380 | 126.532.043 | |
| - Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları | 233.860.611 | 245.919.543 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | (142.551.231) | (119.387.500) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş | |||
| diğer kapsamlı giderler | (21.141.950.274) | (22.239.340.344) | |
| - Nakit akış riskinden korunma kayıpları | (21.141.950.274) | (22.239.340.344) | |
| Geçmiş yıl karları | 46.293.471.112 | 61.044.823.819 | |
| Dönem net karı/(zararı) | 312.845.649 | (14.763.411.639) | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 35.710.975.866 | 34.323.903.878 | |
| Toplam özkaynaklar | 35.710.975.866 | 34.323.903.878 | |
| Toplam yükümlülükler ve özkaynaklar | 86.297.108.040 | 70.769.334.767 |
İlişikteki dipnotlar ara özet dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot | 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 9.623.283.689 | 3.340.265.950 | 6.828.494.710 | 1.750.245.231 | |
| Satışların maliyeti | (7.169.329.780) | (2.565.551.080) | (4.771.791.646) | (1.541.211.295) | |
| Brüt kar | 2.453.953.909 | 774.714.870 | 2.056.703.064 | 209.033.936 | |
| Genel yönetim giderleri | (613.843.625) | (166.269.346) | (556.908.582) | (222.806.512) | |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 244.560.374 | 14.970.984 | 1.043.477.059 | 407.626.888 | |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | (40.582.384) | (18.894.110) | (102.558.059) | (99.907.745) | |
| Esas faaliyet karı | 2.044.088.274 | 604.522.398 | 2.440.713.482 | 293.946.567 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 189.787.058 | 71.323.418 | 23.315.743 | 15.083.626 | |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | (11.030) | (11.030) | (625.146.183) | (139.532.208) | |
| Finansman giderleri öncesi faaliyet karı/(zararı) | 2.233.864.302 | 675.834.786 | 1.838.883.042 | 169.497.985 | |
| Finansman gelirleri | 19 | 362.709.464 | 894.619.573 | 275.400.201 | |
| 74.185.108 | |||||
| Finansman giderleri | 19 | (7.431.651.708) | (2.180.866.693) | (6.863.903.576) | (1.764.355.766) |
| Net parasal pozisyon kazançları | 4.877.447.023 | 1.514.594.544 | 7.950.131.586 | 2.070.643.623 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı/(zararı) |
42.369.081 | 83.747.745 | 3.819.730.625 | 751.186.043 | |
| Vergi geliri/(gideri) | 270.476.568 | 85.575.618 | 741.438.063 | (474.316.311) | |
| - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | 20 | 270.476.568 | 85.575.618 | 741.438.063 | (474.316.311) |
| Dönem net karı/(zararı) | 312.845.649 | 169.323.363 | 4.561.168.688 | 276.869.732 | |
| Dönem net kar/(zarar) dağılımı Ana ortaklık payları |
312.845.649 | 169.323.363 | 4.561.168.688 | 276.869.732 | |
| Hisse başına kazanç/(kayıp) | |||||
| - Hisse başına kazanç | 16 | 0,45 | 0,24 | 6,53 | 0,40 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) KISMI | |||||
| Kar veya zarar olarak yeniden | |||||
| sınıflandırılmayacaklar | (23.163.731) | 6.701.260 | (34.732.631) | 4.170.274 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | |||||
| kayıpları | (30.884.975) | 8.935.013 | (46.310.175) | 5.560.366 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | |||||
| kayıplarına ilişkin toplam vergi | 7.721.244 | (2.233.753) | 11.577.544 | (1.390.092) | |
| Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar |
1.097.390.070 | 403.374.565 | (291.123.237) | (156.586.633) | |
| - Nakit akış riskinden korunma kazanç/(kayıpları) | 1.463.186.760 | 537.832.753 | (388.164.316) | (208.782.177) | |
| - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelire ilişkin toplam vergiler |
(365.796.690) | (134.458.188) | 97.041.079 | 52.195.544 | |
| Toplam diğer kapsamlı gelir/(gider) | 1.074.226.339 | 410.075.825 | (325.855.868) | (152.416.359) | |
| Toplam kapsamlı gelir | 1.387.071.988 | 579.399.188 | 4.235.312.820 | 124.453.373 |
İlişikteki dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide özkaynak değişim tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler |
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye | Sermaye düzeltme farkları |
Paylara ilişkin primler |
Geri alınmış paylar |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/ (kayıpları) |
Nakit akış riskinden korunma kayıpları |
Geçmiş yıllar karları/ (zararları) |
Dönem net karı/(zararı) |
Özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 705.000.000 | 8.408.673.336 | 955.379.612 | (216.395.209) | 249.753.521 | 2.536.621.911 | (105.847.652) | (22.130.653.840) | 63.746.069.763 | (2.318.181.405) | 51.830.420.037 |
| Transferler Kar Payları |
- | - | - | - 4.441.163 |
51.763.693 | - | - | - | (2.369.945.098) (512.859.391) |
2.318.181.405 | - (508.418.228) |
| Dönem net karı Diğer kapsamlı gelir/(gider) Toplam kapsamlı gelir/(gider) |
- - - |
- - - |
- - - |
- - - |
- - - |
- - - |
- (34.732.631) (34.732.631) |
- (291.123.237) (291.123.237) |
- - - |
4.561.168.688 - 4.561.168.688 |
4.561.168.688 (325.855.868) 4.235.312.820 |
| MDV yeniden değerlemesi ile ilgili amortisman transferleri | - | - | - | - | - | (111.184.092) | - | - 111.184.092 |
- | - | |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 705.000.000 | 8.408.673.336 | 955.379.612 | (211.954.046) | 301.517.214 | 2.425.437.819 | (140.580.283) | (22.421.777.077) | 60.974.449.366 | 4.561.168.688 | 55.557.314.629 |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler | 705.000.000 | 8.408.673.336 | 955.379.612 | (212.216.077) | 298.463.128 | 245.919.543 | (119.387.500) | (22.239.340.344) | 61.044.823.819 | (14.763.411.639) | 34.323.903.878 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | - | (14.763.411.639) | 14.763.411.639 | - |
| Dönem net karı Diğer kapsamlı gelir/(gider) |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- (23.163.731) |
- 1.097.390.070 |
- - |
312.845.649 - |
312.845.649 1.074.226.339 |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) MDV yeniden değerlemesi ile ilgili amortisman transferleri |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- (12.058.932) |
(23.163.731) - |
1.097.390.070 - |
- 12.058.932 |
312.845.649 - |
1.387.071.988 - |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler | 705.000.000 | 8.408.673.336 | 955.379.612 | (212.216.077) | 298.463.128 | 233.860.611 | (142.551.231) | (21.141.950.274) | 46.293.471.112 | 312.845.649 | 35.710.975.866 |
İlişikteki dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide nakit akış tablosu
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
| göre ifade edilmiştir.) | Bağımsız denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmemiş |
|
|---|---|---|---|
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | ||
| Dipnot | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 9.638.411.728 | 5.293.468.897 | |
| Dönem net karı/(zararı) | 312.845.649 | 4.561.168.688 | |
| Dönem net karı/(zararı) mutabakatları ile ilgili düzeltmeler | 6.455.972.740 | (491.727.620) | |
| Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler | 9, 10 | 2.010.048.219 | 2.862.068.393 |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 6 | (33.667) | (110.883) |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmeler |
11 11 |
98.410.332 3.017.890 |
71.186.637 - |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 19 | (94.234.244) | (394.260.873) |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 14 | 1.557.803.527 | 2.125.782.877 |
| Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler | 20 | (270.476.568) | (741.438.063) |
| Kur farkları ile ilgili düzeltmeler | 14.1 | 5.832.714.135 | 4.705.816.100 |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar (kazançlar) | |||
| ile ilgili düzeltmeler | 11.030 | 618.074.693 | |
| Adat faizi gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 19 | (128.757.417) | (111.452.721) |
| Gerçeğe uygun değer kayıp (kazançları) ile ilgili düzeltmeler | (659.595) | - | |
| Kar/(zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler | - | 9.453.458 | |
| Parasal pozisyon kazanç ve kayıplarıyla ilgili düzeltmeler | (2.551.870.902) | (9.636.847.238) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | 2.936.525.352 | 1.271.646.419 | |
| Finansal yatırımlardaki (artış)/azalış | 821.070.335 | 736.507.956 | |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış | (52.990.364) | 104.165.266 | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış | 2.153.548.403 | (44.571.969) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalış | 46.846.365 | 905.940.863 | |
| Stoklardaki (artış)/azalış | (1.102.100) | 3.967.913 | |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış/(azalış) | (79.133.494) | (361.695.933) | |
| İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış/(azalış) | (28.743.207) | 15.553.754 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalış) | (23.844.665) | (116.165.110) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış/(azalış) | 100.874.079 | 27.943.679 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | (66.932.013) | (47.618.590) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 720.075.566 | (425.012.844) | |
| Alınan faiz | 94.234.244 | 409.976.787 | |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 1.335.480 | 139.627.053 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (207.920.236) | (668.171.597) | |
| Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının satılması | |||
| sonucu elde edilen nakit girişleri | 20.621.014.943 | 251.460.724 | |
| Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının edinimi | |||
| için yapılan nakit çıkışları | (19.788.588.865) | (557.905.811) | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 14.301.169.827 | (3.025.803.878) | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | 14.1 | 22.064.462.683 | - |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 14.1 | (5.634.750.220) | - |
| Kiralama yükümlülükleriyle ilgili nakit çıkışları | 14.2 | (54.342.682) | (46.113.754) |
| Kar Dağıtımı Ödenen faiz |
14.1 | - (2.074.199.954) |
(508.418.228) (2.471.271.896) |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/(AZALIŞ) |
|||
| (A+B+C) | 24.659.657.121 | 1.842.652.175 | |
| D. PARASAL KAYIP / KAZANÇLARIN NAKİT VE NAKİT |
|||
| BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ | (3.450.711.606) | (941.058.370) | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 2.188.240.183 | 2.523.264.812 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) | 23.397.185.698 | 3.424.858.617 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Aydem Yenilenebilir Enerji Anonim Şirketi ("Aydem Yenilenebilir" veya "Şirket"), 6 Temmuz 1995 tarihinde Bereket Enerji Üretim Otoprodüktör Grubu Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ünvanıyla kurulmuştur. Şirket ilk olarak 21 Mayıs 2004 tarihinde ünvanını Bereket Enerji Üretim Anonim Şirketi olarak değiştirmiş, daha sonra 27 Aralık 2019 tarih ve 9982 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan ederek ünvanını Aydem Yenilenebilir Enerji Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir. Şirket, 2019 yılında, sadece yenilenebilir enerji üretimi faaliyetinde bulunacak şekilde yeniden yapılandırılmıştır. Bu yeniden yapılandırma çerçevesinde Aydem Yenilenebilir, yenilenebilir enerji alanında faaliyet gösteren tüm bağlı ortaklıkları ile birleşerek ve bunun dışındaki bağlı ortaklıkları ile iş kollarını bünyesinden çıkararak, sadece yenilenebilir enerji üretimi faaliyetinde bulunan bir yapıya ulaşmıştır. Şirket, 29 Nisan 2021 tarihi itibarıyla Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır.
Konsolide finansal tablolar açısından, Aydem Yenilenebilir ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların ve iştiraklerin tamamı "Grup" olarak adlandırılmaktadır.
Aydem Yenilenebilir, yerli ve yenilenebilir kaynaklardan elektrik üretmek amacıyla kurulmuştur. İlk hidroelektrik santralini ("HES") Bereket Çayı üzerinde kuran firma, Türkiye'nin farklı noktalarında rüzgâr ("RES"), güneş ("GES") ve jeotermal ("JES") kaynaklardan yararlanarak elektrik üretmeye devam etmektedir.
Şirket'in tescil adresi Adalet Mahallesi Hasan Gönüllü Bulvarı No:15/1 Merkezefendi/DENİZLİ'dir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bağlı ortaklıkları ("bağlı ortaklıklar") ve başlıca faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir. Etkin ortaklık oranları sahiplik oranları ile eşittir.
| Sahiplik Oranları | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklıklar | Kurulduğu yer | Başlıca Faaliyetler | 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 | ||
| Ey-Tur Enerji Elektrik Üretim ve Ticaret Ltd. Şti. ("Ey-tur") / HES |
Kağızman/Kars | Hidro enerji kaynağı kullanarak elektrik üretimi |
%100 | %100 | |
| Başat Elektrik Üretim ve Ticaret Ltd. Şti. ("Başat") / HES |
Üzümlü/Erzincan | Hidro enerji kaynağı kullanarak elektrik üretimi |
%100 | %100 | |
| Sarı Perakende Enerji Satış ve Ticaret A.Ş. ("Sarı Perakende") |
İzmir | Elektrik ticareti | %100 | %100 | |
| Akköprü Yenilenebilir Enerji A.Ş. / ("Akköprü HES") |
Muğla | Hidro enerji kaynağı kullanarak elektrik üretimi |
%100 | %100 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket ve konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışan sayıları tablodaki gibidir.
| Şirket, bağlı ortaklıklar ve iştirakler | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Aydem Yenilenebilir |
549 | 565 |
| Sarı Perakende | - | - |
| Ey-Tur | - | - |
| Başat | - | - |
| Akköprü HES | - | - |
| Toplam | 549 | 565 |
Grup, yapmış olduğu elektrik üretimi ve satışı faaliyetlerine bağlı olarak, 30 Mart 2013 tarihinde 28603 sayılı Resmi Gazete ile yürürlüğe girmiş olan 14 Mart 2013 tarihli ve 6446 numaralı Elektrik Piyasası Kanunu'nun yanında Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'nun ("EPDK") yayımlamış olduğu yönetmelik, tebliğ ve kurul kararlarına tabidir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla hissedarlık yapısı ve sahiplik oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | TL | % | TL | % |
| Aydem Enerji Yatırımları A.Ş. * | 574.975.680 | 81,56 | 574.975.680 | 81,56 |
| Halka açık | 130.000.000 | 18,44 | 130.000.000 | 18,44 |
| Diğer | 24.320 | 0,00 | 24.320 | 0,00 |
| Ödenmiş sermaye toplamı | 705.000.000 | 100 | 705.000.000 | 100 |
| Sermaye düzeltme farkları ** | 8.408.673.336 | 8.408.673.336 | ||
| Toplam sermaye | 9.113.673.336 | 9.113.673.336 |
* Aydem Enerji Yatırımları A.Ş. Aydem Holding A.Ş. tarafından kontrol edilmektedir.
Şirket 29 Nisan 2021 tarihi itibarıyla Borsa İstanbul – Yıldız Pazar'da işlem görmeye başlamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolar, 10 Kasım 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un konsolide finansal tabloları değiştirme hakkı bulunmaktadır.
** Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar, 13 Haziran 2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") Seri II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. İlişikteki konsolide finansal tablolar, bu Tebliğ'in 5. maddesi uyarınca Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulan Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS") ve bu standartlara ilişkin yorumlara uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'ndaki ("UFRS") değişikliklerle uyumlu olacak şekilde yayımlanan tebliğlerle güncellenmektedir.
Ara dönem konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisine İlişkin Duyuru"da belirtilen formatlara uygun olarak hazırlanmıştır. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem konsolide finansal tabloları, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama ("TMS 34") standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ara dönem finansal bilgiler, yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgi ve açıklamaları içermemektedir. Ayrıca, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık döneme ilişkin ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları ile önemli muhasebe tahminleri ve varsayımları, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarla tutarlıdır. Bu nedenle, ara dönem konsolide finansal tablolar, Grup tarafından 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tablolarla birlikte okunmalı ve değerlendirilmelidir.
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklama ve SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, 31 Aralık 2023 tarihinden itibaren, TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlanmıştır.
TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Standarda göre, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle hazırlanan finansal tablolar, bilanço tarihi itibarıyla söz konusu para biriminin satın alma gücü cinsinden sunulur. Karşılaştırma amacıyla, önceki dönemlere ait finansal tablolar da raporlama dönemi sonundaki güncel ölçüm birimi ile yeniden düzenlenerek sunulur. Bu doğrultuda, Grup'un 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tabloları, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre yeniden düzenlenerek sunulmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama (devamı)
| Yıl sonu | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç yıllık kümülatif enflasyon |
|---|---|---|---|
| oranları | |||
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2022 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2022 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
Kâr veya zarar tablosunda olduğu gibi, diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemler de bilanço tarihindeki güncel ölçüm birimiyle sunulur. Bu nedenle, ilgili gelir ve gider kalemlerinin finansal tablolarda ilk kez muhasebeleştirildiği tarihlerden itibaren genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak tutarlar düzeltilir. Enflasyon muhasebesinin nakit akış riskinden korunma kazanç/(kayıpları) üzerindeki etkileri, enflasyon muhasebesi uygulamasının sona erdiği ya da korunma muhasebesinin sonlandığı tarihten hangisi önceyse, bu tarihte geçmiş yıllar kârlarına aktarılır. Benzer şekilde, nakit akış tablosundaki tüm kalemler de bilanço tarihindeki güncel ölçüm birimiyle ifade edilir.
Şirket'in ve tüm bağlı ortaklıklarının faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) TL olarak belirlenmiştir. Grup konsolide finansal tablolarını geçerli para birimi olan TL cinsinden sunmuştur.
Grup'un konsolide finansal tablolarını hazırlaması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Konsolide finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin düzeltmelerinde ya da çevrimlerinden kaynaklanan gelir veya gider kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tablolar, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in ve bağlı ortaklıklarının finansal tablolarını içermektedir. Bağlı ortaklıklar, Grup'un doğrudan veya dolaylı olarak işlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu şirketlerdir. Kontrol, Grup'un aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Grup yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Grup'un yatırım yapılan grup/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın önemli faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan grup/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Grup, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyonu, Grup bağlı ortaklık üzerinde kontrol sahibi olduğu zaman başlar ve Grup bağlı ortaklık kontrolünü kaybettiğinde sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklığın varlık, yükümlülük, gelir ve giderleri konsolide finansal tablolara Grup'un kontrolünü aldığı tarihten Grup' un bağlı ortaklığı kontrol etmeyi bıraktığı tarihe kadar dahil edilir.
Gerektiğinde, bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarını Grup'un muhasebe politikalarına uygun hale getirmek için düzeltmeler yapılır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İşletme birleşmeleri, satın alım yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir. Bir iktisap maliyeti, iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değer ile ölçülen devredilen bedelin toplamı ile iktisap edilen kontrol gücü olmayan payların tutarı olarak ölçülür. Grup, her bir işletme birleşmesi için, iktisap edilen kontrol gücü olmayan payların gerçeğe uygun değeri veya devralınan tanımlanabilir net varlıklarının oransal payıyla ölçülmesini seçer. Edinme ile ilgili maliyetler oluştukları anda giderleştirilir ve genel yönetimgiderlerine dahil edilir.
Edinen işletme tarafından devredilecek herhangi bir koşullu bedel, iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir. Özkaynak olarak sınıflandırılan koşullu bedel yeniden ölçülmez ve müteakip çözümü özkaynaklar içinde muhasebeleştirilir. TFRS 9 Finansal Araçlar kapsamında bir finansal araç olan varlık veya borç olarak sınıflandırılan koşullu bedel, TFRS 9'a göre kâr veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerle gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. TFRS 9 kapsamına girmeyen hususlar her raporlamada gerçeğe uygun değerleri ile ölçülür.
Şerefiye başlangıçta maliyet değeri ile ölçülür (devredilen bedelin toplamı ve kontrol gücü olmayan paylar için muhasebeleştirilen tutar ile edinilen net tanımlanabilir varlıklar ve üstlenilen yükümlülükler üzerinden elde edilen önceki faizler). Satın alınan net varlıkların gerçeğe uygun değeri, aktarılan toplam bedelden fazla ise, Grup, edinilen tüm varlıkları ve üstlenilen tüm yükümlülükleri doğru bir şekilde tespit edip etmediğini yeniden değerlendirir ve yapılacak tutarları ölçmek için kullanılan prosedürleri gözden geçirir. edinme tarihinde muhasebeleştirilir. Yeniden değerlendirme, devredilen toplam bedel üzerinden edinilen net varlıkların gerçeğe uygun değerinin aşılmasıyla sonuçlanırsa, kazanç kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Bağlı ortaklıklar, Grup'un doğrudan veya dolaylı olarak işlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu şirketlerdir. Grup, bir işletmeyi işletme ile olan değişken getirilerine maruz kaldığında veya bu getirilere sahip olduğu zaman hakları kontrol eder ve bu getirileri işletme üzerindeki gücüyle etkileyebilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir iştirak, Grup'un üzerinde önemli etkisi olan bir işletmedir. Önemli etki, yatırımcının finansal ve işletme politikası kararlarına katılma gücüdür, ancak bu politikalar üzerinde kontrol veya ortak kontrol değildir.İştirakler, konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre, bir iştirak veya ortak girişime yapılan yatırım başlangıçta maliyet bedeli olarak muhasebeleştirilir. İlk muhasebeleştirmeden sonra, Grup'un yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararındaki payı, net defter değerini artırarak veya azaltarak finansal tablolara kaydedilir. Muhasebe politikalarının Grup politikalarıyla uyumlu hale getirilmesi için yapılan ayarlamalardan sonra, önemli etkinin başladığı tarihten, önemli etkinin sona erdiği tarihe kadar, Grup'un özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlarının kâr veya zararındaki ve diğer kapsamlı gelirlerindeki payı olarak muhasebeleştirilmektedir.
Ayrıca, doğrudan iştirak özkaynaklarında muhasebeleştirilen bir değişiklik olduğunda, Grup, varsa özkaynak değişim tablosundaki her türlü değişikliği payı oranında muhasebeleştirir. İştirak ile ilgili şerefiye, yatırımın defter değerine dahil edilir ve ayrı ayrı değer düşüklüğü için test edilmez. Grup ile iştirak arasındaki işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplar, iştirakteki hisse oranı nispetinde elimine edilir.
Grup'un zarardan aldığı payı, iştirakteki yatırım payını aştığında, yatırımın defter değeri, varsa yatırımın parçası olarak değerlendirilen diğer uzun vadeli varlıklar da dahil olmak üzere sıfıra indirilir, ve Grup'un bir yükümlülüğü olduğu veya yatırım yapılan işletme adına ödeme yaptığı durumlar dışında ilave zararların muhasebeleştirilmesi durdurulur.
Grup'un bir iştirakinin kâr veya zarar payının toplamı, iştirakin ana faaliyet konusu yenilenebilir enerji üretimi ise, kar veya zarar tablosunda faaliyet karı içerisinde gösterilir ve vergi sonrası kar ya da zararı temsil eder.
İştirakin finansal tabloları, Grup ile aynı raporlama döneminde hazırlanır.
Özkaynak yönteminin uygulanmasından sonra Grup, iştirak yatırımları için değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesinin gerekli olup olmadığını belirler. Her raporlama tarihinde, Grup, iştirak yatırım değerinin değer düşüklüğüne uğradığına dair nesnel kanıt olup olmadığını tespit eder. Bu tür bir kanıt varsa, Grup değer düşüklüğü tutarını iştirakin geri kazanılabilir tutarı ile defter değeri arasındaki fark olarak hesaplar ve sonrasında kar zarar tablosunda "Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlardan zararlar" içinde muhasebeleştirir.
Grup, her bir işletme birleşmesi için, iktisap ettiği kontrol gücü olmayan payları aşağıdaki yöntemlerle ölçmeyi seçer:
Kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir bileşeni, kontrol gücü olmayan payların negatif bakiye vermesine yol açsa dahi, Grup'un ana hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara atfedilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup'un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Şerefiyede düzeltme yapılmaz ve kâr veya zararda kazanç veya kayıp muhasebeleştirilmez.
Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde, birleşmeye konu varlık ve yükümlülükler, nihai ana ortaklığın konsolide finansal tablolarının hazırlanması amacıyla düzenlenmiş tarihi TFRS finansal tablolarındaki taşınan değerleriyle konsolide finansal tablolara dahil edilir. Edinilen işletmelere ait finansal tablolar, işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başından itibaren konsolidasyona tabi tutulur. Karşılaştırılabilirliğin sağlanması amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da aynı şekilde yeniden düzenlenmiştir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye ya da negatif şerefiye hesaplanmamıştır. Ödenen bedel ile edinilen işletmenin sermayesi arasındaki fark, özkaynaklar altında "Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi" kalemi altında muhasebeleştirilmiştir.
Finansal durum tabloları ve bağlı ortaklıkların kar veya zararları, her bir hesap kaleminin bire bir alınması esasına göre konsolide edilmekte ve Şirket ile bağlı ortaklıkları tarafından yapılan yatırımın kayıtlı değeri, özsermaye ile elimine edilmektedir. konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında, grup içi işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplar, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemler elimine edilir. Ana ortaklığın konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan karlar ve zararlar, netleştirilmiştir. Gerçekleşmemiş zararlar, değer düşüklüğü kanıtı olmadığı sürece gerçekleşmemiş kazançlarla aynı şekilde elimine edilir.
Grup, bağlı ortaklıkların, ortak kontrole tabi olmayan işletmelere satılması suretiyle kontrolün kaybedilmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynaklar altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Bundan kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Önceki bağlı ortaklığında kalan paylar kontrolün kaybedildiği gün itibarıyla gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Müteakip dönemde, elde tutulan etki düzeyine bağlı olarak özkaynak hesabında yatırım yapılan bir işletme veya satılmaya hazır finansal varlık olarak muhasebeleştirilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
Grup, konsolide finansal tablolarını süreklilik esasına göre hazırlamış olup, bu varsayımı etkileyecek önemli bir risk beklememektedir.
Grubun 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ait FAVÖK tutarları sırasıyla 4.054.136.493 TL ve 5.302.781.875 TL'dir (Dipnot 4.1). Aynı dönemlere ait net dönem kârı ise sırasıyla 312.845.649 TL ve 4.561.168.688 TL olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grubun kısa vadeli yükümlülükleri, dönen varlıklarını aşmamaktadır (31 Aralık 2024: 7.126.667 TL aşmaktadır).
Grup'un elektrik satışlarının bir kısmının, Yenilenebilir Enerji Kaynaklarını Destekleme Mekanizması ("YEKDEM") kapsamında ABD doları bazında garantili fiyatlarla yapılması, brüt kârlılığı olumlu yönde etkilemektedir. Ayrıca, YEKDEM kapsamında faaliyet gösteren şirketlerin yabancı para cinsinden kredilerinden kaynaklanan kur farkı zararları, büyük ölçüde döviz bazlı gelirlerle telafi edilmektedir.
14 Ağustos 2025 tarihi itibarıyla, Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı (ETKB), Uşak bölgesindeki Rüzgar Enerji Santrali (RES) kapasite artışı projesinin 36 MW'lık kısmının toplamda 18 MW'lık bölümünü resmi olarak onaylamıştır. Buna göre, söz konusu tarih itibarıyla Grup'un toplam kurulu gücü 1.186 MW'tan 1.198 MW'a yükselmiştir. Kalan 18 MW'lık kapasite artışı için onayın yıl sonuna kadar alınması beklenmektedir. Bu kapasite artışlarının, Grup'un nakit akışları üzerinde olumlu etkiler yaratması öngörülmektedir.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un finansal durumu, finansal performansı ve nakit akımlarındaki eğilimin görülebilmesi amacıyla karşılaştırmalı olarak hazırlanmıştır. Gerekli görülmesi halinde, cari dönem finansal tablo sunumları ile tutarlılığı sağlamak amacıyla, karşılaştırmalı bilgiler yeniden sınıflandırılmakta ve önemli farklılıklar ilgili dipnotlarda açıklanmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
i) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmamıştır.
ii) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:
TFRS 9 ve TFRS 7'deki finansal araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmamıştır.
TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
İlişkili tarafla yapılan işlem sraporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, tüm enerji üretim santralleri için TMS 16'ya göre yeniden değerleme yöntemini benimsemiştir. Enerji üretim santralleri, gerçeğe uygun değerinden, yeniden değerleme tarihinden sonra muhasebeleştirilmiş birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü kayıplarının çıkarılması ile ölçülür. Diğer maddi duran varlıklar, varsa birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklüğü kayıpları düşüldükten sonra maliyet değerleri ile gösterilmektedir. Ayrıca yapılmakta olan yatırımlar da, varsa birikmiş değer düşüklüğü zararları düşüldükten sonra maliyet değerleri ile gösterilir. Bir santral yatırımı fiziki inşa süreci boyunca yapılmakta olan yatırımlarda takip edilir; tamamlandığında santral sınıfına (Not 9.1) transfer edilir ve gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir.
Yeniden değerleme sıklığı yeniden değerlemeye konu olan maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişimlere bağlıdır. Grup, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla santrallerden oluşan maddi duran varlıklarını yeniden değerlemiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla detaylı bir değer düşüklüğü analizi yapmıştır. Yenilenebilir Enerji Grubu aşağıdaki santrallerden oluşmaktadır:
Çırakdamı HES, Dereli HES, Bereket I-II HES, Dalaman I-V HES, Gökyar HES, Feslek HES, Koyulhisar HES, Mentaş HES, Toros HES, Göktaş I-II HES, Aksu HES, Akıncı HES, Uşak RES, Yalova RES, Söke RES ve Uşak GES.
Yeniden değerleme sonrası oluşan değer artışı/azalışı diğer kapsamlı gelire kaydedilir ve özkaynak altında yeniden değerleme fonunda muhasebeleştirilir. Ancak, daha önce kar veya zararda muhasebeleştirilen aynı varlığın değerleme açığını tersine çevirirse artış kar veya zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerleme açığı, maddi duran varlık yeniden değerleme artışları kaleminde muhasebeleştirilen aynı varlık üzerindeki mevcut artışı mahsup etmesi haricinde, kâr veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Varlık yeniden değerleme artışından geçmiş yıl zararlarına yıllık transfer, varlığın yeniden değerlenmiş defter değeri üzerinden hesaplanan amortisman ile varlığın orijinal maliyetine göre hesaplanan amortisman arasındaki fark üzerinden yapılır. Ayrıca, yeniden değerleme tarihindeki birikmiş amortisman, varlığın brüt defter değerine göre elimine edilir ve net tutar, varlığın yeniden değerlenmiş tutarına göre yeniden düzenlenir. Elden çıkarıldıktan sonra, satılan belirli bir varlıkla ilgili yeniden değerleme fazlası, geçmiş yıl karlarına transfer edilir.
Amortisman, maddi duran varlık kalemlerinin maliyetlerinden tahmini kalıntı değerlerinin düşülmesinden sonra, bu kalemlerin tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal yöntem ile hesaplanmaktadır. Arsalar sınırsız ömüre sahip olduğundan amorti edilmez.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla önemli maddi duran varlık kalemlerinin tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:
Yıllar
Santraller 20-49
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir maddi duran varlık kalemi ve başlangıçta muhasebeleştirilen önemli bir kısmı, elden çıkarıldıktan sonra (yani alıcının kontrol eline geçtiği tarihte) ya da kullanımından veya elden çıkarılmasından sonra gelecekteki ekonomik yararların beklenmediği durumlarda kayıtlardan çıkarılır. Varlığın finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan net kazançlar (net elden çıkarılan hasılat ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), varlığın kayıtlardan çıkarılması durumunda kâr veya zarar tablosuna dahil edilir.
Maddi duran varlıkların kalıntı değerleri, faydalı ömürleri ve amortisman yöntemleri her mali yıl sonunda gözden geçirilir ve gerekirse ileriye dönük olarak düzeltilir. Tamir ve bakım maliyetleri gerçekleştikleri zaman kar veya zarara kaydedilir.
Santraller, bir işletmenin faaliyetlerinde kullanılan benzer niteliklere sahip varlık gruplarından oluşmakta olup arazi, bina, makine, teçhizat, mobilya ve demirbaş içerir.
Maddi duran varlıkların onarım masrafları gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Bununla birlikte, ilgili varlıkların ekonomik ömründe fayda veya önemli ölçüde iyileştirilmesi ile sonuçlanırlarsa, aktifleştirilirler.
Grup tarafından satın alınmış ve belirli bir faydalı ömre sahip diğer maddi olmayan duran varlıklar satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve kalıcı değer düşüklükleri çıkarılarak ölçülür.
Özelleştirme İdaresi ve Elektrik Üretim Anonim Şirketi ("EÜAŞ") ile İşletme Hakkı Devir Anlaşması ("Sözleşme") yoluyla alınan Adıgüzel HES ve Kemer HES işletme lisansları maddi olmayan duran varlık olarak muhasebeleştirilmiştir.
Bilgisayar yazılımları elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve tahmini faydalı ömürleri 3-15 yıl boyunca doğrusal olarak itfa edilir. Değer düşüklüğünün mevcut olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara derhal kaydedilir ve muhasebeleştirilir.
Sonradan oluşan maliyetler, yalnızca ilişkili oldukları maddi olmayan duran varlıkların gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı bir etkiye sahipse aktifleştirilir. Diğer tüm harcamalar gerçekleştikleri zaman kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Maddi olmayan duran varlıklar kullanıma hazır oldukları tarihten itibaren faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak kar veya zararda muhasebeleştirilir. Cari ve karşılaştırmalı dönemler için tahmin edilen faydalı ömürler lisans süreleri sonuna kadar geçerlidir.
İtfa yöntemleri, faydalı ömürler ve kalıntı değerler her raporlama dönemi itibarıyla gözden geçirilir ve gerekli durumlarda yeniden belirlenir.
Cari dönemlerde tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir:
Yıllar Haklar 12-49 Bilgisayar yazılımları 3-15
Grup'un türev olmayan finansal yükümlülükleri, finansal durum tablosunda "borçlanmalar", "ticari borçlar" ve "diğer borçlar" kalemlerinden oluşmaktadır.
Borçlanmalar, ilk olarak, oluşan işlem maliyetleri düşüldükten sonra gerçeğe uygun değerinden kayda alınır. Borçlanmalar sonradan itfa edilmiş maliyet bedeli üzerinden ölçülür. Gelirler (işlem maliyetleri düşüldüğünde) ile itfa miktarı arasındaki fark, etkin faiz yöntemi kullanılarak borçlanma dönemi boyunca kâr veya zararda muhasebeleştirilir. Kredi olanaklarının kurulması için ödenen ücretler, kredinin bir kısmının veya tamamının kullanımdan kaldırılmasının muhtemel olması durumunda, kredinin işlem maliyeti olarak muhasebeleştirilir. Bu durumda, çekiliş gerçekleşene kadar ücret ertelenir. Kredinin bir kısmının veya tamamının kullanımdan kaldırılacağına dair herhangi bir kanıt yoksa, ücret likidite hizmetleri için bir ön ödeme olarak aktifleştirilir ve ilgili kredinin süresi boyunca itfa edilir. Sözleşmede belirtilen yükümlülük yerine getirildiğinde, iptal edildiğinde veya sona erdiğinde borçlar bilançoda finansal tablolardan çıkarılır.
Borçlanmalardan kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların edinimi veya inşası ile ilişkili ise, özellikli varlıkların maliyet değerine dahil edilirler. Nitelikli varlıklar, amaçlandığı gibi kullanıma veya satışa sunulması uzun zaman gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Ticari ve diğer borçlar başlangıçta gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirilir ve daha sonra etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülür.
Grup'un gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkları, satış amacıyla elinde tuttuğu kısa vadeli bono ve yatırım fonlarını içermektedir. Finansal Yatırımlar ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Nakit ve nakit benzerleri; kasadaki nakitleri, vadesi üç ay veya daha kısa olan banka vadeli mevduatlarını ve vadesiz mevduatları içermektedir. Şirket, bu nakit ve nakit benzerlerini, beklenen kredi zararları modeli çerçevesinde değer düşüklüğü açısından değerlendirmektedir.
Kur riskinden korunmak için, türev olmayan bir finansal varlık veya yükümlülüğün yabancı para birimi bileşeni, bir korunma aracı olarak belirlenebilir. Türev olmayan bir finansal aracın yabancı para riski bileşeni, TMS 21'e göre belirlenir.
Buna göre Şirket, 20 Mart 2021 tarihinden itibaren ABD Doları cinsinden gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini satışların spot riskinden aynı yabancı para cinsinden finansal yükümlülüğü ile korunmaktadır.
Şirket'in fonksiyonel para birimi TL olmakla birlikte, Şirket finansmanı ve faaliyetleri nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket'in santral yatırımları nedeniyle ödenmemiş ABD Doları borcu bulunmaktadır. Şirket ayrıca ABD Doları cinsinden önemli satış geliri elde etmektedir.
ABD Doları cinsinden gelirin kaynağı, yenilenebilir enerji santrallerinden üretilen elektriğin satışıdır. Türkiye'de bu tür üretim, bir tarife garantisi mekanizması aracılığıyla teşvik edilmektedir (Bakanlar Kurulu Kararı No: 2013/5625). Üretilen elektriğin kWh satış fiyatı ABD Doları fiyatlarında garanti edilirken, gelecekteki yenilenebilir üretim miktarı belirsizliğini korumaktadır ve iklim koşullarına ve/veya operasyonel risklere bağlıdır. Tarife garantisi gelirleri günlük olarak hesaplanır ve aylık aralıklarla toplanır. Bu, Şirket'in gelecekteki beklenen gelirlerinin, risk yönetimi amacıyla aylık tahmini ABD Doları nakit akışı olarak sınıflandırmasını sağlar.
Şirket'in kur riski yönetim amacı, operasyonları nedeniyle doğal para riskinden korunma işlemlerine güvenmektir. Şirket bunu, tahmini ABD Doları girişlerini ve ABD Doları tahvil ödemelerini uyumlu hale getirerek ulaşmaktadır. Ayrıca, planlanan ABD Doları tahvil geri ödemelerine karşı tahmini ABD Doları girişleri, Şirketin gelir tablosu volatilitesini azaltmak için Nakit Akışı Koruma Muhasebesi ilişkisine izin veren bir korunan portföy oluşturur. Şirket, özellikle, yenilenebilir kaynaklı elektrik satışları nedeniyle gelecekteki tahmini ABD Doları nakit girişlerini, ödenmemiş ABD Doları tahvil borçlanmaları ile ilişkilendirmektedir. Şirket, ekonomik korunmalarını finansal raporlamaya yansıtmak için TFRS 9 uyarınca Riskten Korunma Muhasebesi uygulamaktadır:
| Korunma Muhasebesi Bileşeni | Tanım |
|---|---|
| Korunan Öğe | YEKDEM teşviki nedeniyle öngörülen gelecekteki ABD Doları cinsinden nakit girişleri |
| Riskten Korunma Aracı | ABD Doları cinsinden finansal borçlanmalar |
| Korunmuş Risk | YEKDEM teşviği nedeniyle gelecekteki tahmini ABD Doları cinsinden nakit girişlerinin kur riski |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yeniden dengelenen nakit akış riskinden korunma uygulaması kapsamında, YEKDEM ve ikili anlaşmalar kapsamında öngörülen gelir tutarı 124.173.705 ABD Doları olup, ABD Doları cinsinden çıkarılmış tahvil borçlanmasının toplam nominal değeri 539.285.600 ABD Dolarıdır. Grup, bu tutarın 439.285.600 ABD Dolarını, TFRS 9 6.2.4 (c) uyarınca riskten korunma muhasebesi ilişkisinin bir parçası olarak belirlemiştir. Finansal riskten korunan kalemin yetersiz korunan yapısı nedeniyle, Şirket, TFRS 9.6.4.1.c.iii uyarınca yeniden dengeleme yoluyla korunma aracıyla her zaman 1:1 korunma oranına ulaşır. Tahmini gelir rakamları üzerinde gerçekleştirilen duyarlılık analizi sonucunda, tahminlerdeki %10 artış/azalışın, riskten korunma etkinliği testlerinin değerlendirilmesi üzerinde önemli bir etkisi olmadığı sonucuna varılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla riskten korunma aracının belirlenmiş vade dağılımı aşağıda verilmiştir:
| Ödeme tarihi | Anapara ödeme tutarı |
|---|---|
| Şubat 2026 | 54.910.700 |
| Ağustos 2026 | 54.910.700 |
| Şubat 2027 | 329.464.200 |
| Toplam | 439.285.600 |
Nakit akış riskinden korunma ile ilgili olarak uygulanan muhasebe ilkeleri aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla riskten korunma ilişkisi etkin olarak ölçülmüştür.
Konsolide finansal tabloların TFRS'ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve varlıklar, yükümlülükler, gelir ve gider tutarlarını etkileyen muhakeme, tahmin ve varsayımlarda bulunmasını gerektirir. Gerçekleşen sonuçlar, bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Bu varsayım ve tahminlerdeki belirsizlikler, gelecekte ilgili varlık veya yükümlülüklerin kayıtlı değerlerinde önemli düzeltmeler yapılmasını gerektirebilecek sonuçlar doğurabilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
Muhakeme ve değerlendirmeler:
Grup'un muhasebe politikalarını uygularken, sona eren dönemde konsolide finansal tabloları üzerinde en önemli etkiyi yaratan muhakeme ve değerlendirmeler aşağıda belirtilmektedir:
Not 6 – Ticari alacaklar
Not 9 – Maddi duran varlıklar
Not 11 – Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar
Not 2.8 – Nakit akış riskinden korunma işlemleri
Not 20 – Gelir vergisi
Tahminler ve varsayımlar
Raporlama tarihi itibarıyla varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde, gelecek finansal yılda önemli düzeltmelere neden olma riski taşıyan geleceğe ilişkin önemli varsayımlar ve tahmin belirsizliğinin kaynakları aşağıda belirtilmiştir. Grup, varsayımlarını ve tahminlerini konsolide finansal tabloların hazırlandığı tarihte mevcut olan parametrelere dayandırmıştır. Tahmin ve varsayımların dayandığı temeller sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Ancak, mevcut koşullar ve gelecekteki gelişmelere ilişkin varsayımlar, piyasa değişiklikleri veya Grup'un kontrolü dışında gelişen koşullar nedeniyle değişebilir. Bu tür değişiklikler meydana geldiklerinde varsayımlara yansıtılır.
Grup, enerji santralleri için TMS 16 kapsamında belirtilen uygulama yöntemleri arasında, maliyet bedeli modeli yerine yeniden değerleme yöntemini muhasebe politikası olarak benimsemiştir. Yeniden değerleme işlemi; uzun vadeli fiyat beklentileri, elektrik üretim beklentileri ve sektörel ve ekonomik değişkenlere duyarlı iskonto oranlarının kullanılması ile girdi ve hesaplamaların karmaşıklığı nedeniyle, bağımsız bir değerleme kuruluşuna yaptırılmıştır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) lisansına sahip bağımsız bir değerleme kuruluşu tarafından yapılan değerleme çalışması sonucunda belirlenen gerçeğe uygun değerler, enerji santralleri için kullanılmıştır. Söz konusu değerleme ve değer düşüklüğü testlerinde, "gelir indirgeme yöntemi – indirgenmiş nakit akımları analizi" uygulanmıştır.
Gelir yaklaşımı – indirgenmiş nakit akımı analizi yönteminin en önemli girdileri, uzun vadeli elektrik fiyatları ve elektrik üretim tahminleri olduğundan, bu tahminler yapılırken; uzun vadeli elektrik talebi, yeni santrallerin devreye girmesi, yenilenebilir enerji toplam kurulu gücü ve kapasite faktöründeki gelişim gibi unsurlar dikkate alınmıştır.
Üretim tahminleri, geçmiş dönem üretim verileri ve fizibilite raporları kullanılarak hazırlanmıştır. USD bazında hazırlanan değerleme modellerinde; iskonto oranı sırasıyla hidroelektrik santraller (HES) için %10,7, rüzgar santralleri (RES) için %10,3, ve güneş enerjisi santralleri (GES) için %10,0 olarak belirlenmiştir. Bu oranlar, gerçek bazda ve mevcut makroekonomik piyasa koşulları dikkate alınarak hesaplanmıştır. İskonto oranındaki artış, enerji santrallerinin gerçeğe uygun değerini olumsuz yönde etkilemektedir. Gerçekleşen değer düşüşüne ilişkin değerleme sonuçlarının maddi duran varlıkların yeniden değerleme kazançları/(kayıpları) ile ilişkilendirilen kısmı, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunda, kalan kısmı ise konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmiştir. Söz konusu değerleme raporu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) lisansına sahip ve gerekli mesleki uzmanlığa haiz bağımsız bir değerleme kuruluşu tarafından hazırlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
Şirket, 6446 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu ile EPDK'nın Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliği ("DUY") ve diğer ilgili mevzuat hükümlerine göre faaliyetlerini yürütmektedir.
Elektrik satışları, tahakkuk esasına göre elektrik dağıtımı sırasında gelir olarak muhasebeleştirilmektedir. Tarife içi ("YEKDEM") gelir söz konusu olduğunda, elektrik satışı YEKDEM altında belirlenen tarifeler kullanılarak teslim edilen elektrik miktarına göre kaydedilir. YEKDEM dışında bir gelir elde edilmesi durumunda, elektrik satışı yine teslim edilen elektrik miktarına göre ancak piyasa fiyatları üzerinden kaydedilir.
Şirket, ilişkili tarafları Gediz Elektrik Perakende A.Ş. ("Gediz EPSAŞ") ve Aydem Elektrik Perakende A.Ş. ("Aydem EPSAŞ") şirketlerine ikili anlaşma kapsamında elektrik satışı yapmaktadır. İkili anlaşma, gerçek veya tüzel kişiler arasında özel hukuk hükümlerine tabi olarak, elektrik enerjisi veya kapasitenin alınıp satılmasına dair yapılan ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu onayına tabi olmayan ticari anlaşmalardır. İkili anlaşmalarda birim fiyat, fiyat taahhütü, güvence bedeli koşulları, sözleşme süresi gibi elektrik enerjisinin tedariki ile ilgili şartlar belirlenerek imza altına alınır.
Grubun faaliyet gösterdiği sektörün doğası gereği, iş hacmi mevsimsel dalgalanmalar göstermektedir. Hidroelektrik santrallerde iş hacmi genellikle ikinci çeyrekte, rüzgar santrallerinde birinci çeyrekte ve güneş santrallerinde üçüncü çeyrekte daha yüksek olma eğilimindedir. Mevsimsellik, Grubun diğer segmentlerinin iş hacmi üzerinde önemli bir etkiye sahip değildir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankadaki nakit | 1.276.232.185 | 2.187.809.139 |
| - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat * |
35.527.050 23.361.613.998 |
3.906.527 2.183.902.612 |
| Kasa | 550 | - |
| Diğer nakit ve nakit benzerleri | 44.100 | 431.044 |
| 23.397.185.698 | 2.188.240.183 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup'un vadeli TL mevduatlarının faiz oranı %5 ile %40 arasında değişmekte olup, ortalama vadesi 1 gündür. (31 Aralık 2024: %40 ile %48,5 arasında, ortalama vade 3 gün). ABD Doları cinsinden vadeli mevduatların faiz oranı %0,01 ile %2,50 arasında değişmekte olup, ortalama vadesi 1 gündür. (31 Aralık 2024: %0,01 ile %2,25 arasında, ortalama vade 4 gün). EUR cinsinden vadeli mevduat bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: %1, ortalama vade 3 gün).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un kısıtlı mevduatları 210.469 ABD Doları'dır (31 Aralık 2024: 10.042.000 TL ve 2.843.000 ABD Doları).
* Grup 30 Eylül 2025 tarihinde, 550 milyon ABD Doları nominal değerinde, %9,875 faiz oranlı ve 5 yıl vadeli yeşil tahvil (green bond) ihracını tamamlamış olup, bu ihraçtan sağlanan fonlar nakit ve nakit benzerleri altında muhasebeleştirilmiştir. 20 Ekim 2025 tarihinde yalnızca mevcut finansal borçların refinansmanı amacıyla kullanılmıştır.
Finansal bilgiler, işletme faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii oluşturan üst düzey yönetim üyelerine santral bazında sağlanır. Üst yönetim üyelerine sağlanan bilgiler, santrallerin faaliyet sonuçlarını, değerleme kazanç ve kayıplarını, her bir santralin varlık ve yükümlülüklerini içerir. Santraller ayrıca Hidro, Rüzgar, Jeotermal ve Güneş gibi enerji kaynak türüne göre de izlenir. Grup yönetimi, finansal performansı izlemek için bölümleri bu toplulaştırmaya göre raporlamanın uygun olduğunu düşünmektedir.
Grup yönetimi, faaliyet bölümlerinin performansını faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kar ("FAVÖK") üzerinden değerlendirmektedir. FAVÖK, faaliyet kârının amortisman ve itfa giderleriyle düzeltilmesiyle hesaplanmaktadır.
Şirket yönetimi bölüm performanslarının değerlendirmesinde FAVÖK kullanılmasını aynı sektörde yer alan şirketlerle karşılaştırılabilirliği açısından tercih etmiştir. FAVÖK, TFRS'de tanımlanan bir finansal performans ölçüsü değildir ve diğer şirketler tarafından tanımlanan benzer göstergeler ile karşılaştırılabilir olmayabilir.
Raporlanabilir bölümlerin her biri tarafından benimsenen muhasebe politikaları, Grup'un konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan TFRS'ler ile tutarlıdır. Grup'un raporlama yaptığı bölümlere ilişkin detaylı bilgiler aşağıda sunulmuştur:
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
Hidro Elektrik Santralleri |
Rüzgar Enerjisi Santralleri |
Güneş Enerjisi Santrali |
Diğer | Dağıtılmayan* | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bölüm varlıkları | 45.728.199.025 | 11.149.072.963 | 2.517.251.116 | 239.843.064 | 26.662.741.872 | 86.297.108.040 |
| Bölüm yükümlülükleri | 34.909.020.671 | 3.697.318.365 | 3.070.077.661 | - | 8.909.715.477 | 50.586.132.174 |
| 31 Aralık 2024 | Hidro Elektrik Santralleri |
Rüzgar Enerjisi Santralleri |
Güneş Enerjisi Santrali |
Diğer | Dağıtılmayan* | Toplam |
| Bölüm varlıkları | 46.721.919.602 | 11.897.431.848 | 2.514.701.575 | 248.604.464 | 9.386.677.278 | 70.769.334.767 |
| Bölüm yükümlülükleri | 20.807.916.560 | 2.566.297.791 | 2.128.900.827 | - | 10.942.315.711 | 36.445.430.889 |
* Nakit, ticari alacaklar, diğer varlıklar, ticari borçlar, diğer borçlar, vergi varlıkları ve borçları vb. gibi raporlanabilir bir bölüme atfedilemeyen, enerji santralleri ve borçlanmalar dışındaki varlık ve yükümlülükleri içermektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Hidro Elektrik Santralleri |
Rüzgar Enerjisi Santralleri |
Güneş Enerjisi Santrali |
Yenilenebilir Enerji Toplamı |
Dağıtılmayan * | Konsolide |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat -YEKDEM santral gelirleri -YEKDEM dışı santral gelirleri |
3.849.399.248 1.985.741.331 1.863.657.917 |
1.571.730.904 925.036.144 646.694.760 |
313.227.259 - 313.227.259 |
5.734.357.411 2.910.777.475 2.823.579.936 |
3.888.926.278 - 3.888.926.278 |
9.623.283.689 2.910.777.475 6.712.506.214 |
| Satışların maliyeti Operasyonel giderler (diğer gider ve gelir dahil) |
(2.278.503.828) - |
(1.180.148.616) - |
(125.735.232) - |
(3.584.387.676) - |
(3.584.942.104) (409.865.635) |
(7.169.329.780) (409.865.635) |
| Faiz ve vergi öncesi kar | 1.570.895.420 | 391.582.288 | 187.492.027 | 2.149.969.735 | (105.881.461) | 2.044.088.274 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 1.203.460.711 | 643.518.199 | 81.752.661 | 1.928.731.571 | 81.316.648 | 2.010.048.219 |
| Faiz, vergi ve amortisman öncesi kar ("FAVÖK") ** | 2.774.356.131 | 1.035.100.487 | 269.244.688 | 4.078.701.306 | (24.564.813) | 4.054.136.493 |
* Dağıtılmayan kısım içerisinde, 3.848.838.141TL tutarındaki gelir, toptan ticari satışlara, özellikle de elektrik ticareti faaliyetlerinden elde edilen gelirlere ilişkind ir. Satışların maliyeti içinde yer alan 3.415.048.750TL, elektrik ticareti faaliyetlerinden kaynaklanan maliyetleri ifade etmektedir. Ayrıca bu kapsamda, raporlanabilir bir bölüm e atfedilemeyen genel merkez giderleri ve masraflar da yer almaktadır. Faaliyet giderleri ağırlıklı olarak personel giderlerinden oluşmaktadır. Faaliyet gelirleri ise esas olarak, ticaret faaliyetlerine bağlı döviz kuru gelirleri ile ticari işlemlerden kaynaklanan faiz gelirlerinden oluşmaktadır.
Faaliyet bölümleri, Grup'un üst düzey operasyonel karar mercii olan yönetim organına sunulan iç raporlama yapısına uygun şekilde raporlanmaktadır. Üst düzey operasyonel karar mercii fonksiyonu, Yönetim Kurulu tarafından yürütülmektedir.
** FAVÖK, faaliyet karına amortisman giderlerinin ilave edilmesi ile hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
Hidro Elektrik Santralleri |
Rüzgar Enerjisi Santralleri |
Güneş Enerjisi Santrali |
Yenilenebilir Enerji Toplamı |
Dağıtılmayan * | Konsolide |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat -YEKDEM santral gelirleri -YEKDEM dışı santral gelirleri |
4.608.107.129 352.330.535 4.255.776.594 |
1.748.192.327 1.748.192.327 - |
448.137.236 448.137.236 - |
6.804.436.692 2.548.660.098 4.255.776.594 |
24.058.018 - 24.058.018 |
6.828.494.710 2.548.660.098 4.279.834.612 |
| Satışların maliyeti Operasyonel giderler (diğer gider ve gelir dahil) |
(2.672.419.900) - |
(1.301.289.005) - |
(191.010.316) - |
(4.164.719.221) - |
(607.072.425) 384.010.418 |
(4.771.791.646) 384.010.418 |
| Faiz ve vergi öncesi kar | 1.935.687.229 | 446.903.322 | 257.126.920 | 2.639.717.471 | (199.003.989) | 2.440.713.482 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 1.448.508.598 | 689.389.695 | 130.482.789 | 2.268.381.082 | 593.687.311 | 2.862.068.393 |
| Faiz, vergi ve amortisman öncesi kar ("FAVÖK") ** | 3.384.195.827 | 1.136.293.017 | 387.609.709 | 4.908.098.553 | 394.683.322 | 5.302.781.875 |
* Herhangi bir raporlanabilir bölümle ilişkilendirilmeyen ve genel merkez tarafından katlanılan maliyet, operasyonel gelir ve giderleri içermektedir. Operasyonel giderlerin büyük bir kısmı personel giderlerinden oluşmaktadır. Operasyonel gelirlerin büyük bir kısmı ise ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelirlerinden oluşmaktadır.
Faaliyet bölümleri, Grup'un üst düzey operasyonel karar mercii olan yönetim organına sunulan iç raporlama yapısına uygun şekilde raporlanmaktadır. Üst düzey operasyonel karar mercii fonksiyonu, Yönetim Kurulu tarafından yürütülmektedir.
** FAVÖK, faaliyet karına amortisman giderlerinin ilave edilmesi ile hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Sürdürülen faaliyetler dönem karı | 312.845.649 | 4.561.168.688 |
| Artı/(Eksi): | ||
| Vergi gideri | (270.476.568) | (741.438.063) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | (189.787.058) | (23.315.743) |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 11.030 | 625.146.183 |
| Finansman gelirleri | (362.709.464) | (894.619.573) |
| Finansman giderlerli | 7.431.651.708 | 6.863.903.576 |
| Amortisman ve itfa payları | 2.010.048.219 | 2.862.068.393 |
| Parasal kazanç | (4.877.447.023) | (7.950.131.586) |
| Konsolide FAVÖK | 4.054.136.493 | 5.302.781.875 |
Aydem Holding A.Ş. ("Aydem Holding"), Grubun nihai ana şirketi ve kontrol eden tarafıdır. Grup Ceyhan Saldanlı tarafından kontrol edilmektedir.
İlişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gruplara göre sınıflandırılmış olup, bu nottaki tüm ilişkili taraf açıklamalarını içermektedir.
Grup ile Grup'un ilişkili tarafları olan bağlı ortaklıkları arasındaki işlemler konsolidasyon sırasında elimine edildiği için bu notta açıklanmamıştır.
Konsolide finansal durum tablosunda pay sahipleri, kilit yönetici personel ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri ile finanse edilen veya ortaklarıyla finanse edilen ortaklar ilişkili taraf olarak kabul edilir ve adlandırılır. Grup şirketleri operasyonlar sırasında ilişkili taraflarla çeşitli işlemler gerçekleştirmiştir.
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle elektrik satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır. İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle hizmet alım işlemlerinden doğmaktadır. Şirket, ilişkili tarafları Gediz Elektrik Perakende A.Ş. ("Gediz EPSAŞ") ve Aydem Elektrik Perakende A.Ş. ("Aydem EPSAŞ") şirketlerine ikili anlaşma kapsamında elektrik satışı yapmaktadır. İkili anlaşma, gerçek veya tüzel kişiler arasında özel hukuk hükümlerine tabi olarak, elektrik enerjisi veya kapasitenin alınıp satılmasına dair yapılan ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu onayına tabi olmayan ticari anlaşmalardır. İkili anlaşmalarda birim fiyat, fiyat taahhütü, güvence bedeli koşulları, sözleşme süresi gibi elektrik enerjisinin tedariki ile ilgili şartlar belirlenerek imza altına alınır.
İlişkili taraflardan diğer alacaklar iştirak hisse satışı ve operasyonel faaliyetler sonucu oluşan tutarlardan kaynaklanmaktadır. Her çeyrek sonunda diğer alacak ve borçlar için Grup dış borçlanma maliyetleri kullanılarak belirlenen piyasa faiz oranları kullanılarak faiz tahakkuk ettirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aydem EPSAŞ (1) | 1.457.258.050 | 3.037.345.615 |
| Gediz EPSAŞ (1) | 445.812.009 | 890.675.309 |
| Diğer | 159.879 | - |
| 1.903.229.938 | 3.928.020.924 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aydem Holding A.Ş. ("Aydem Holding") (1) * | 135.370.727 | 137.680.175 |
| 135.370.727 | 137.680.175 |
* Büyük ölçüde Yalova Karacabey'e ait %50 hissenin satışına ilişkin alacaklardan oluşmaktadır. Grup, Yalova'ya ait %50 oranındaki hisselerini 30 Haziran 2020 tarihinde Aydem Holding A.Ş.'ye satmıştır. Grup tarafından USD bazlı grup içi bakiyelere uygulanan faiz oranı %7,95 olup (31 Aralık 2024 itibarıyla: %9,01) geçerlidir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar aşağıdakilerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aydem Holding (1) | 19.276.353 | 40.738.562 |
| GDZ Enerji Yatırımları A.Ş. ("GDZ Enerji") (1) | 2.877.489 | 8.283.084 |
| Adm EDAŞ (1) | 1.430.518 | 3.011.148 |
| Diğer | 631.906 | 926.679 |
| 24.216.266 | 52.959.473 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihinde sona eren dönemlere ait ilişkili taraflarla olan gelir ve gider işlemleri aşağıdaki gibidir:
| Elektrik satışları ve diğer satışlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Gediz EPSAŞ (1) Aydem EPSAŞ (1) |
4.614.131.572 1.621.035.109 |
4.137.919.899 503.287.659 |
| Diğer | 111.739 | 895.718 |
| 6.235.278.420 | 4.642.103.276 |
| Elektrik ve hizmet alımları | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Aydem EPSAŞ (1) | 180.121.629 | 221.939.852 |
| Aydem Holding (1) | 137.543.596 | 124.889.964 |
| GDZ Enerji (1) | 74.677.453 | 61.992.699 |
| ADM EDAŞ (1) | 23.875.573 | 28.313.859 |
| Gediz EPSAŞ (1) | 4.249.851 | 72.422.185 |
| Diğer | 4.213.369 | 4.407.433 |
| 424.681.471 | 513.965.992 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| Diğer gelirler | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Aydem EPSAŞ (1) * | 149.313.100 | 605.130.569 |
| Gediz EPSAŞ (1) * | 78.865.436 | 184.763.565 |
| Aydem Holding (1) | 22.222.324 | 106.642.174 |
| Diğer | 13.280 | - |
| 250.414.140 | 896.536.308 |
* Döviz cinsinden ticari alacaklara ilişkin kur farkı gelirleri ve vade farkı gelirlerinden oluşmaktadır.
| Finansman gelirleri | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Aydem EPSAŞ (1) | 112.515.516 | 66.012.381 |
| Aydem Holding (1) | 5.322.023 | 9.137.764 |
| Gediz EPSAŞ (1) | 4.856.620 | 26.144.769 |
| Aydem Enerji Yatırımları (1) | - | 10.157.807 |
| 122.694.159 | 111.452.721 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un yönetici kadrosu genel müdür ve direktörlerden oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ait üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve diğer kısa vadeli faydalar aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar | 45.065.808 | 46.975.586 |
| 45.065.808 | 46.975.586 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 5) | 1.903.229.938 | 3.928.020.924 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 97.731.409 | 46.541.894 |
| 2.000.961.347 | 3.974.562.818 | |
| Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı | (7.066.680) | (8.901.196) |
| 1.993.894.667 | 3.965.661.622 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Elektrik satışlarından ticari alacaklar * | 1.993.272.175 | 3.965.222.699 |
| Elektrik satışlarından gelir tahakkukları ** | 622.492 | 438.923 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 7.066.680 | 8.901.196 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı | (7.066.680) | (8.901.196) |
| 1.993.894.667 | 3.965.661.622 |
* İkili anlaşma kapsamındaki elektrik satışlarından ve yan hizmet gelirlerinden oluşmaktadır.
** Grup'un elektrik satışlarından kaynaklı faturalandırılmamış alacaklarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, vadesi geçmiş ticari alacaklar mevcuttur ve bu alacaklar değer düşüklüğüne uğramamıştır. Ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçmemiş | 1.969.423.543 | 1.216.824.650 |
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | 79.252 | 539.420.224 |
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | 5.452.610 | 1.077.594.487 |
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | 18.939.262 | 1.131.822.261 |
| 1.993.894.667 | 3.965.661.622 |
Grup'un ticari alacaklar ile ilgili maruz kaldığı likidite ve kur riski Dipnot 15'de açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlere ait şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 8.901.196 | 12.788.339 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar | - | 341.631 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | (33.667) | (110.883) |
| Enflasyon etkisi | (1.800.849) | (3.364.694) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 7.066.680 | 9.654.393 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 155.706.088 | 234.839.582 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 5) | 24.216.266 | 52.959.473 |
| 179.922.354 | 287.799.055 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 97.898.526 | 170.688.716 |
| Gider tahakkukları | 57.807.562 | 64.150.866 |
| 155.706.088 | 234.839.582 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 5) İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
135.370.727 23.493.790 |
137.680.175 56.820.637 |
| 158.864.517 | 194.500.812 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vergi dairesinden alacaklar | 16.600.516 | 56.597.274 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 6.893.274 | 223.363 |
| 23.493.790 | 56.820.637 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 5.319.470 | 6.769.015 |
| 5.319.470 | 6.769.015 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara diğer borçlar | 25.642 | - |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 269.936 | 296.942 |
| 295.578 | 296.942 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli diğer borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 235.709 | 295.649 |
| Diğer borçlar | 34.227 | 1.293 |
| 269.936 | 296.942 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer stoklar * | 26.696.890 | 25.594.790 |
| 26.696.890 | 25.594.790 |
* Diğer stoklar, santrallerin bakımında kullanılan yedek parça ve sarf malzemelerden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup'un stokları üzerindeki sigorta teminatı yoktur (31 Aralık 2024: Yoktur).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, yükümlülükler için teminat olarak gösterilen stok bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Yoktur).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklarının dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Yapılmakta | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| olan | |||||
| Arsa | Santraller | yatırımlar* | Diğer | Toplam | |
| Maliyet, 1 Ocak 2025 | |||||
| açılış bakiyesi | 63.590.652 | 83.377.041.529 | 2.286.508.921 | 387.876.063 | 86.115.017.165 |
| İlaveler | - | 13.563.172 | 188.089.220 | 5.825.040 | 207.477.432 |
| Çıkışlar | - | (1.433.418) | - | - | (1.433.418) |
| Transferler | - | 1.118.646.759 | (1.118.646.759) | - | - |
| Maliyet, 30 Eylül 2025 | |||||
| kapanış bakiyesi | 63.590.652 | 84.507.818.042 | 1.355.951.382 | 393.701.103 | 86.321.061.179 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2025 | |||||
| açılış bakiyesi | - | (27.430.128.679) | - | (292.748.166) | (27.722.876.845) |
| İlaveler | - | (1.874.539.294) | - | (18.707.155) | (1.893.246.449) |
| Çıkışlar | - | 86.908 | - | - | 86.908 |
| Birikmiş amortisman, 30 Eylül 2025 | |||||
| kapanış bakiyesi | - | (29.304.581.065) | - | (311.455.321) | (29.616.036.386) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla | |||||
| net defter değeri | 63.590.652 | 55.203.236.977 | 1.355.951.382 | 82.245.782 | 56.705.024.793 |
| Yapılmakta | |||||
| Arsa | Santraller | olan yatırımlar* |
Diğer | Toplam | |
| Maliyet, 1 Ocak 2024 | |||||
| açılış bakiyesi | 63.590.651 | 122.722.842.186 | 2.255.284.595 | 363.034.335 | 125.404.751.767 |
| İlaveler | - | 128.049.244 | 524.521.944 | 14.547.134 | 667.118.322 |
| Çakışlar | - | (128.837.809) | (687.421.243) | (188.979) | (816.448.031) |
| Maliyet, 30 Eylül 2024 kapanış bakiyesi |
63.590.651 | 122.722.053.621 | 2.092.385.296 | 377.392.490 | 125.255.422.058 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2024 | |||||
| açılış bakiyesi | - | (37.111.532.775) | - | (265.586.836) | (37.377.119.611) |
| İlaveler | - | (2.697.337.749) | - | (19.983.098) | (2.717.320.847) |
| Çıkışlar | - | 58.605.106 | - | 141.180 | 58.746.286 |
| Birikmiş amortisman, 30 Eylül | |||||
| 2024 kapanış bakiyesi | - | (39.750.265.418) | - | (285.428.754) | (40.035.694.172) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla |
* Rüzgar enerji santrallerine ilişkin kapasite artış projeleri ve hibrit güneş enerji santral yatırımlarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup'un maddi duran varlıkları üzerinde borçlu lehine 1.248.750.000 ABD Doları (30 Eylül 2024: 1.248.750.000 ABD Doları) tutarında rehin ve ipotek bulunmaktadır.
Maddi duran varlıkların toplam amortisman ve itfa paylarının 1.874.539.294 TL tutarındaki bölümü (30 Eylül 2024: 2.697.337.749 TL) satışların maliyetine, 18.707.155 TL tutarındaki bölümü (30 Eylül 2024: 19.983.098 TL) genel yönetim giderlerine kaydedilmiştir.
Grup, elektrik santrallerinin, mülkün niteliği, özellikleri ve risklerine dayanarak ve Not 2'de de belirtildiği gibi, bu varlıklar için yeniden değerleme yöntemi kullanmayı seçerek ayrı bir maddi duran varlık sınıfı oluşturduğunu belirtmiştir.
Santral varlıkları 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değerleriyle ölçülmüş ve 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücünü yansıtacak şekilde TMS 29'a uygun olarak düzeltilmiştir.
Şirket, değerleme ve değer düşüklüğü çalışmalarında "gelir indirgeme yöntemi- İNA Analizi" uygulanmıştır. Gelir indirgeme yöntemi "İNA Analizi" çerçevesinde en önemli etken uzun dönemli elektrik piyasa fiyatları olduğundan, konu ile ilgili enerji piyasasında faaliyet gösteren şirketlere hizmet sunan bağımsız bir danışman ile çalışılmıştır. Uzun dönemli elektrik fiyatları belirlenirken, modeldeki en önemli girdiler; talebin önümüzdeki yıllardaki seyri, kapasite ve kapasite faktörünün gelişimi, elektrik ihracat & ithalat gelişimi, kömür fiyatları olmuştur. Gelir indirgeme varsayımlarının en önemlileri sırasıyla; elektrik fiyatları, öngörülen üretim miktarı, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve iskonto oranı ve döviz kurlarıdır. Şirket değerleme raporlarında kullanılan tahmin ve varsayımlarda önemli değişiklikler beklememektedir. Şirket, gelir indirgeme yönteminde Santrallerin faydalı ömrünü baz alarak, faydalı ömrün bitişine kadar olan tahmini gelirlerini bugüne indirgemiştir.
Grup'un faaliyetlerinde kullanılan çeşitli tesis, makine, taşıt ve diğer ekipmanlar ile arsa üst kullanım hakkı kira sözleşmeleri bulunmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisinde kullanım amaçlı varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Maliyet, 1 Ocak 2025 bakiyesi | 812.600.050 |
|---|---|
| İlaveler | 11.626.228 |
| Maliyet, 30 Eylül 2025 bakiyesi | 824.226.278 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2025 bakiyesi | (391.808.141) |
| İlaveler | (55.183.172) |
| Birikmiş amortisman, 30 Eylül 2025 bakiyesi | (446.991.313) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri | 377.234.965 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisinde kullanım amaçlı varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Maliyet, 1 Ocak 2024 bakiyesi | 749.333.067 |
|---|---|
| İlaveler | 34.062.626 |
| Maliyet, 30 Eylül 2024 bakiyesi | 783.395.693 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2024 bakiyesi | (289.136.159) |
| İlaveler | (79.934.137) |
| Birikmiş amortisman, 30 Eylül 2024 bakiyesi | (369.070.296) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla net defter değeri | 414.325.397 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona hesap dönemine ait amortisman giderinin 39.105.780 TL (30 Eylül 2024: 57.917.974 TL) tutarındaki kısmı satışların maliyetine, 16.077.392 TL (30 Eylül 2024: 22.016.163 TL) tutarındaki kısmı genel yönetim giderlerine kaydedilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
5 Mayıs 2017 tarihi itibarıyla, Şirket, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı ve Elektrik Üretim Anonim Şirketi ("EÜAŞ") ile Adıgüzel ve Kemer Hidroelektrik Santralleri için İşletme Hakkı Devir Sözleşmesi ("Sözleşme") imzalamıştır. Yapılan bu sözleşmeye göre Şirket, santrallerin 49 yıl boyunca işletim hakkını elde etmiştir ve süre sonunda tam ve işler bir durumda EÜAŞ'a devri ile sorumludur. Şirket, sözleşme süresince santrallerin üretim faaliyetine elverişliliğini ve üretim verimliliğini sağlamak için gerekli bütün bakım, onarım ve iyileştirme masrafları tamamen kendine ait olmak üzere gerçekleştirmek zorundadır. Üretim tesislerinde meydana gelecek her türlü hasar ve ziyandan şirket sorumludur. Şirket sözleşme süresi boyunca; ihtiyaç duyulacak her türlü ilave tesis ile rehabilitasyon ve geliştirme amaçlı yatırımları mevzuata uygun olarak yerine getirmek zorunda olup, bu çerçevede yapılacak iş ve işlemler sırasında EÜAŞ'ın onayını alacaktır. Ayrıca, şirket kapasite değişikliğine yönelik yatırım ve işlem yapmak istemesi halinde EÜAŞ'tan onay almak zorundadır.
Devir tarihi itibarıyla işletme hakkı devrine konu olan santrallerin üzerinde bulunduğu taşınmazlar ile kullanımındaki taşınmazların mülkiyetine ilişkin olarak mevcut ya da devir tarihinden sonra ortaya çıkacak idari ve hukuki ihtilafların takip edilmesi, çözüme kavuşturulması ve bunlardan kaynaklanan her türlü sorumluluk ve yükümlülük EÜAŞ'a aittir.
İmtiyaz sözleşmelerine ilişkin maddi olmayan duran varlıklar ilişkili olduğu sözleşme süresinin bitimine kadar itfa edilmektedir.
Şirket, varlığın kullanımında önemli ölçüde ekonomik faydalardan yararlanma hakkına sahip olsa da, EÜAŞ ile imzalanan sözleşmenin 7. Maddesi uyarınca enerji santrallerinin kullanımını yönetme hakkına sahip değildir. Bu nedenle, sözleşme TFRS 16 uyarınca bir kiralama sözleşmesi olarak değerlendirilmemiştir. Söz konusu anlaşma, santrallerde kalıntı değerlerin EÜAŞ'a ait olmasına karşın, EÜAŞ'ın elektriğin hangi fiyattan satılacağını kontrol etmemesinden dolayı TFRYK 12 Hizmet İmtiyaz Sözleşmeleri kapsamında muhasebeleştirilmemiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla söz konusu maddi olmayan duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| İmtiyaz sözleşmelerinden |
||||
|---|---|---|---|---|
| Lisanslar | doğan haklar | Yazılımlar | Toplam | |
| Maliyet, 1 Ocak 2025 bakiyesi | 71.911.943 | 3.513.460.616 | 48.670.266 | 3.634.042.825 |
| İlaveler | 442.804 | - | - | 442.804 |
| Maliyet, 30 Eylül 2025 bakiyesi | 72.354.747 | 3.513.460.616 | 48.670.266 | 3.634.485.629 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2025 bakiyesi | (55.417.042) | (549.725.132) | (38.383.482) | (643.525.656) |
| İlaveler | (6.459.718) | (53.777.458) | (1.381.422) | (61.618.598) |
| Birikmiş amortisman, | ||||
| 30 Eylül 2025 bakiyesi | (61.876.760) | (603.502.590) | (39.764.904) | (705.144.254) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri | 10.477.987 | 2.909.958.026 | 8.905.362 | 2.929.341.375 |
| İmtiyaz sözleşmelerinden |
||||
| Lisanslar | doğan haklar | Yazılımlar | Toplam | |
| Maliyet, 1 Ocak 2024 bakiyesi | 67.516.760 | 3.513.460.616 | 48.670.266 | 3.629.647.642 |
| İlaveler | 1.053.275 | - | - | 1.053.275 |
| Maliyet, 30 Eylül 2024 bakiyesi | 68.570.035 | 3.513.460.616 | 48.670.266 | 3.630.700.917 |
| Birikmiş amortisman, 1 Ocak 2024 bakiyesi | (43.029.862) | (478.021.854) | (36.533.504) | (557.585.220) |
| İlaveler | (9.646.452) | (53.777.458) | (1.389.499) | (64.813.409) |
| Birikmiş amortisman, | ||||
| 30 Eylül 2024 bakiyesi | (52.676.314) | (531.799.312) | (37.923.003) | (622.398.629) |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait amortisman giderinin 53.777.458 TL (30 Eylül 2024: 53.777.458 TL) tutarındaki kısmı satışların maliyetine, 7.841.140 TL (30 Eylül 2024: 11.035.951 TL) tutarındaki kısmı genel yönetim giderlerine kaydedilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar Dava karşılığı |
102.539.283 18.335.478 |
109.379.417 19.442.381 |
| 120.874.761 | 128.821.798 |
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar izin karşılıklarından ve prim karşılıklarından oluşmaktadır.
İzin karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 32.077.240 | 27.697.301 |
| Dönem içinde (iptal edilen)/ayrılan karşılık | 15.698.616 | 16.508.895 |
| Enflasyon etkisi | (8.199.899) | (10.007.835) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 39.575.957 | 34.198.361 |
Prim karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 77.302.177 | 52.349.987 |
| Dönem içinde (iptal edilen)/ayrılan karşılık | 1.494.948 | 27.504.721 |
| Enflasyon etkisi | (15.833.799) | (18.311.353) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 62.963.326 | 61.543.355 |
Diğer kısa vadeli borç karşılıkları, Şirket'in devam etmekte olan davalarına ilişkin karşılıklarından oluşmaktadır.
Dava karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 19.442.381 | 24.865.032 |
| Dönem içinde (iptal edilen)/ayrılan karşılık | 3.017.890 | - |
| Enflasyon etkisi | (4.124.793) | (9.362.033) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 18.335.478 | 15.502.999 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verilen teminat/rehin/ipotek ("TRİ") orijinal bakiyeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Para Birimi | TL Miktarı | TL Miktarı | |
| A.Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu | TL | - | - |
| TRI'lerin toplam tutarı * | Amerikan Doları | 51.831.616.500 | 55.259.603.674 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
TL | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
TL | - | - |
| D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
TL | - - |
- - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
TL | - | - |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
TL | - | - |
| Toplam TRY | 51.831.616.500 | 55.259.603.674 |
* 2 Aralık 2021 tarihinde, tahvil ihracı kapsamında Şirket'in taşınır varlıkları üzerinde tahvil ihracının teminatını oluşturmak üzere taşınır rehni tesis edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Para Birimi | 30 Eylül 2025 TL karşılığı |
31 Aralık 2024 TL karşılığı |
|
|---|---|---|---|
| Verilen teminatlar * | TL | 471.981.746 | 506.710.268 |
| 471.981.746 | 506.710.268 |
* Verilen teminatlar, genel olarak Grup'un operasyonlarına istinaden çeşitli kurum ve kuruluşlara (EPDK'ya, TEİAŞ'a elektrik alımı yapılan tedarikçilere ve elektrik iletim ve dağıtımını sağlayan devlet kurumlarına) ve süregelen davalar kapsamında çeşitli adli makamlara verilen teminatlardan oluşmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Para Birimi | TL karşılığı | TL karşılığı | |
| Alınan teminatlar * | TL | 29.382.215 | 38.359.000 |
| Alınan teminatlar * | Avro | 11.761.227 | 9.116.545 |
| Alınan teminatlar * | Amerikan Doları | 3.171.982.956 | 5.157.886.150 |
| 3.213.126.398 | 5.205.361.695 |
* Aydem EPSAŞ, Gediz EPSAŞ ve üçüncü taraflardan alınan teminatlardır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 182.433.100 | 111.010.788 |
| 182.433.100 | 111.010.788 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 111.010.788 | 124.159.998 |
| Hizmet maliyeti | 52.781.511 | 7.597.857 |
| Faiz maliyeti | 28.435.257 | 19.575.164 |
| Ödenen kıdem tazminatları | (5.302.075) | (9.086.383) |
| Aktüeryal (kazanç)/kayıpları | 30.884.975 | 46.310.175 |
| Enflasyon etkisi | (35.377.356) | (46.842.537) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 182.433.100 | 141.714.274 |
TFRS, işletmenin yükümlülüklerinin tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini gerektirir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki aktüeryal varsayımlar kullanılmıştır. İlgili oranlar konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ağırlıklı ortalama aktüeryal varsayımları dikkate alınarak sunulmuştur.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde kullanılan başlıca aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek yıllarda beklenen faiz % | 29,32 | 27,15 |
| Gelecek yıllarda beklenen enflasyon % | 24,95 | 21,95 |
| Gelecek yıllarda beklenen tazminatsız ayrılma olasılığı % | 3,50 | 4,26 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki kısa vadeli borçlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 15.125.269 | 14.326.334 |
| Personele borçlar | 39.822.733 | 1.377.527 |
| 54.948.002 | 15.703.861 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personel avansları | 3.301 | 171.512 |
| Devreden KDV | 30.239 | 25.218 |
| 33.540 | 196.730 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 37.643.070 | 46.250.392 |
| 37.643.070 | 46.250.392 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 108.510.876 | 135.771.874 |
| Diğer | 3.573.475 | 155.778 |
| 112.084.351 | 135.927.652 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ihraç edilmiş borçlanma araçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Etkin faiz oranı |
İhraç edilen borçlanma aracının vadesi |
Orijinal para birimi tutarı |
Kısa vadeli | Uzun vadeli |
| ABD Doları ABD Doları* |
%9,10 %11,89 |
2027 2030 |
556.549.620 515.877.357 |
23.142.223.679 2.074.855.185 |
- 19.376.150.640 |
| 25.217.078.864 | 19.376.150.640 | ||||
| 31 Aralık 2024 | |||||
| Para birimi | Etkin faiz oranı |
İhraç edilen borçlanma aracının vadesi |
Orijinal para birimi tutarı |
Kısa vadeli | Uzun vadeli |
| ABD Doları | %8,63 | 2027 | 687.436.385 | 7.949.497.599 | 22.525.645.327 |
| 7.949.497.599 | 22.525.645.327 |
* Grup'un 2 Ağustos 2021 tarihinde İrlanda Borsası'nda ihraç ettiği 5,5 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli, vade sonunda da anapara ve kupon ödemeli, yıllık sabit %7,75 faiz oranlı 750.000.000 ABD Doları tahvili bulunmaktadır. Tahvil ihracı ile elde edilen tutar ile Şirket'in bankalara olan kredi borcunun tamamı ödenmiş olup, kalan tutar, Şirket'in büyüme stratejisi doğrultusunda yatırımlar için kullanılmıştır.
Yeni tahvil ihracından elde edilen kaynak, Şirketimizin %7,75 faiz oranlı ve 2027 vadeli toplam 539.285.600 ABD Doları nominal değerindeki yeşil tahvilin geri ödenmesinde kullanılmıştır. Geri ödeme süreci 20 Ekim 2025 tarihinde erken itfa kapsamında ödenmiş ve tahvil yükümlülükleri tamamen sona ermiştir.
30 Eylül 2025 bilanço tarihi itibarıyla, yeni ihraçtan sağlanan fon şirket varlığı olarak, henüz kapanmamış olan eski tahvil yükümlülükleri ise kısa vadeli finansal borç olarak raporlanmıştır. Her iki finansal araç arasında karşılıklı ve yasal olarak uygulanabilir bir netleştirme hakkı bulunmadığı ve ödeme tarihlerinde farklılık olduğu için netleştirme yapılmamıştır. İşlemin mahiyeti ve fonların kullanım amacı dikkate alındığında, refinansman işlemi nedeniyle şirketin likidite ve kredi riskine maruz kalması sınırlı düzeydedir.
** Grup 30 Eylül 2025 tarihinde, 550 milyon ABD Doları nominal değerinde, %9,875 faiz oranlı ve 5 yıl vadeli yeşil tahvil (green bond) ihracını tamamlamış olup, bu ihraçtan sağlanan fonlar yalnızca mevcut finansal borçların refinansmanı amacıyla kullanılmıştır. Söz konusu tahviller, uluslararası piyasalarda işlem görmek üzere İrlanda Borsası'nda (Euronext Dublin) kote edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Tahvil sözleşmelerinin orijinal vadelerine göre geri ödemeleri, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 3 ay içerisinde ödenecek | 23.142.223.679 | 4.114.148.818 |
| 3-12 ay içerisinde ödenecek | 2.074.855.185 | 3.835.348.781 |
| 1-2 yıl içerisinde ödenecek | 952.328.582 | 6.897.226.661 |
| 2-3 yıl içerisinde ödenecek | 3.039.221.889 | 15.628.418.666 |
| 3-4 yıl içerisinde ödenecek | 3.756.430.557 | - |
| 4-5 yıl içerisinde ödenecek | 3.143.251.193 | - |
| 5 yıldan sonra ödenecek | 8.484.918.419 | - |
| 44.593.229.504 | 30.475.142.926 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren yıla ait ihraç edilmiş borçlanma araçlarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 30.475.142.926 | 36.397.372.368 |
| Dönem içindeki borçlanmalar | 22.064.462.683 | - |
| Dönem içinde ödenen anapara | (5.634.750.220) | - |
| Dönem içinde tahakkuk eden faiz | 1.533.673.540 | 2.106.786.658 |
| Ödenen faiz | (2.074.199.954) | (2.471.271.896) |
| Dönem içinde tahakkuk eden kur farkı | 5.832.714.135 | 4.705.816.100 |
| Diğer kapsamlı gelirde sınıflanan nakit akış riskine ilişkin kur farkı | (1.463.186.760) | 388.164.316 |
| Enflasyon etkisi | (6.140.626.846) | (10.515.815.983) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 44.593.229.504 | 30.611.051.563 |
İhraççı, ilk faiz ödeme tarihi (2 Şubat 2022 olarak belirlenmiştir) itibarıyla ve sonrasında, herhangi bir Tahvil mevcut olduğu sürece, bir veya birden fazla onaylı banka ile ABD Doları cinsinden bir veya daha fazla nakit hesabı (bu hesaplar Faiz Yedek Hesapları olarak adlandırılacaktır) tutacaktır. İhraççı, ilk Faiz Ödeme Tarihi'nden itibaren (ve bu tarih dahil olmak üzere) ve sonrasında, herhangi bir Tahvil mevcut olduğu sürece, Faiz Yedek Hesaplarında yatırılmış toplam nakit tutarını, aşağıda belirtilen miktarla en az eşit olacak şekilde tutacaktır:
Şirket, herhangi bir Tahvil mevcut olduğu sürece, faiz yedek hesabını her ay finanse edecek ve gelecek faiz ödemesi tutarına göre gerekli bakiye tutarını koruyacaktır. Hesapta bulunan tutar, zamanla artacak ve nihayetinde borç hizmeti tarihindeki borç ödeme tutarına eşit olacaktır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kiralama borçlarının 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla orijinal vadelerine göre geri ödemesi aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıl içerisinde | 20.297.315 | 40.426.206 |
| 1-5 yıl içerisinde ödenecek | 12.008.548 | 18.946.688 |
| 5 yıldan uzun vadeli | 25.204.086 | 34.119.276 |
| 57.509.949 | 93.492.170 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren yıla ait kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 93.492.170 | 98.684.245 |
| İlaveler | 11.626.228 | 34.062.626 |
| Faiz | 24.129.987 | 18.996.219 |
| Ödemeler | (54.342.682) | (46.113.754) |
| Enflasyon etkisi | (17.395.754) | (27.292.222) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 57.509.949 | 78.337.114 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:
Bu dipnot Grup'un yukarıda belirtilen risklere maruz kalma durumu, Grup'un hedefleri, riski ölçmek ve yönetmek için olan politika ve süreçler ve Grup'un sermayeyi yönetimi ile ilgili bilgi sunmaktadır.
Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın sözleşmedeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve önemli ölçüde müşteri alacaklarından kaynaklanmaktadır.
Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maruz kaldığı azami kredi riski aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Nakit ve nakit benzerleri |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) |
1.903.229.938 | 90.664.729 | 135.370.727 | 28.813.260 | 23.397.185.698 |
| - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
1.903.229.938 | 90.664.729 | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
1.903.229.938 | 66.193.605 | 135.370.727 | 28.813.260 | 23.397.185.698 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | 24.471.124 | - | - | - |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 7.066.680 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (7.066.680) | - | - | - |
| - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar |
- | - | - | - | - |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına
göre ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Nakit ve nakit benzerleri |
||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) |
3.928.020.924 | 37.640.698 | 137.680.175 | 63.589.652 | 2.188.240.183 |
| - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
3.928.020.924 | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
1.179.183.952 | 37.640.698 | 137.680.175 | 63.589.652 | 2.188.240.183 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
2.748.836.972 | - | - | - | - |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 8.901.196 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (8.901.196) | - | - | - |
| - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| D. Finansal durum tablosu dışı kredi | - | - | - | - | - |
| riski içeren unsurlar |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Likidite riski Grup'un ileri tarihlerdeki finansal yükümlülüklerini karşılayamaması riskidir. Grup'un likidite riski, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin normal koşullarda ya da kriz durumlarında fonlanabilmesi için çeşitli finansal kuruluşlardan Grup'u zarara uğratmayacak ya da itibarını zedelemeyecek şekilde yeterli finansman olanakları temin edilerek yönetilmeye çalışılmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerin ödeme planına göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:
| Tahmini | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Kayıtlı değer | /sözleşmeli nakit akışı |
3 aydan az | 3-12 ay | 1-5 yıl | 5 yıldan fazla |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlar | 44.593.229.504 | 56.060.170.163 | 23.168.637.268 | 2.258.400.650 | 15.633.707.052 | 14.999.425.193 |
| Finansal kiralama yükümlülükleri (TFRS 16) | 57.509.949 | 172.156.013 | 10.777.605 | 29.750.384 | 42.476.472 | 89.151.552 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 24.216.266 | 24.216.266 | 24.216.266 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 155.706.088 | 155.706.088 | 118.945.265 | 36.760.823 | - | - |
| Toplam | 44.830.661.807 | 56.412.248.530 | 23.322.576.404 | 2.324.911.857 | 15.676.183.524 | 15.088.576.745 |
| Tahmini | ||||||
| /sözleşmeli nakit | ||||||
| 31 Aralık 2024 | Kayıtlı değer | akışı | 3 aydan az | 3-12 ay | 1-5 yıl | 5 yıldan fazla |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlar | 30.475.142.926 | 34.516.285.874 | 4.146.436.929 | 4.030.635.565 | 26.339.213.380 | - |
| Finansal kiralama yükümlülükleri (TFRS 16) | 93.492.170 | 252.784.017 | 12.781.396 | 60.155.753 | 64.212.580 | 115.634.288 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 52.959.473 | 52.959.473 | 52.959.473 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 234.839.582 | 234.839.582 | 177.300.196 | 57.539.386 | - | - |
| Toplam | 30.856.434.151 | 35.056.868.946 | 4.389.477.994 | 4.148.330.704 | 26.403.425.960 | 115.634.288 |
Piyasa riski döviz kurları, faiz oranları veya menkul kıymetler piyasalarında işlem gören enstrümanların fiyatları gibi para piyasasındaki değişikliklerin Grup'un gelirinin veya sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, getiriyi optimize etmeyi amaçlamaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un fonksiyonel para birimi Türk Lirası olmakla birlikte, Grup kur riskine maruz kalmaktadır. Grup santral yatırımları nedeniyle ABD Doları cinsinden tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. Grup ayrıca ABD Doları'na endeksli önemli satışlar gerçekleştirmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Orijinal bakiyeler | |||
| Toplam TL karşılığı |
Amerikan Doları |
Avro | |
| Varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 22.812.573.404 | 549.599.018 | 9.782 |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 135.335.848 | 3.260.571 | - |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 16.507.808 | 327.057 | 60.156 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 244 | - | 5 |
| Toplam varlıklar | 22.964.417.304 | 553.186.646 | 69.943 |
| Yükümlülükler | |||
| Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar | (44.593.229.504) | (1.072.426.977) | - |
| İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar | (43.448.854) | (774.683) | (231.671) |
| İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar | (2.208.600) | (53.211) | - |
| Toplam yükümlülükler | (44.638.886.958) | (1.073.254.871) | (231.671) |
| Net yabancı para yükümlülük pozisyonu | (21.674.469.654) | (520.068.225) | (161.728) |
| Nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu tutarlar * | 4.931.940.930 | 118.822.480 | - |
| Nakit akış riskinden korunma sonrası net yabancı para pozisyonu | (16.742.528.724) | (401.245.745) | (161.728) |
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Orijinal bakiyeler | ||||
| TL karşılığı fonksiyonel para birimi (endeksli değerler) |
Toplam TL karşılığı |
Amerikan Doları |
Avro | |
| Varlıklar | ||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 429.368.110 | 342.318.043 | 9.694.057 | 8.406 |
| Finansal yatırımlar | 988.108.976 | 787.779.816 | 22.329.170 | - |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 137.680.175 | 109.766.904 | 3.111.281 | - |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 1.627.060.187 | 1.297.190.093 | 36.761.983 | 5.888 |
| Toplam varlıklar | 3.182.217.448 | 2.537.054.856 | 71.896.491 | 14.294 |
| Yükümlülükler | ||||
| Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar | (30.475.142.926) | (24.296.614.104) | (687.436.385) | - |
| İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar | (29.372.700) | (23.417.680) | (460.541) | (195.166) |
| Toplam yükümlülükler | (30.504.515.626) | (24.320.031.784) | (687.896.926) | (195.166) |
| Net yabancı para yükümlülük pozisyonu | (27.322.298.178) | (21.782.976.928) | (616.000.435) | (180.872) |
| Nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu tutarlar * |
8.556.145.560 | 6.821.473.074 | 193.350.767 | - |
| Nakit akış riskinden korunma sonrası net yabancı para pozisyonu |
(18.766.152.618) | (14.961.503.854) | (422.649.668) | (180.872) |
* Not 2.8'e bakınız.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, başlıca ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10'luk kur artışının etkilerini vergi etkileri hariç bırakılarak gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | ||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | ||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD doları'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||
| 1- TL net varlık/yükümlülüğü | (1.668.443.993) | 1.668.443.993 |
| 2- Riskten korunan kısım (-) | 493.194.093 | (493.194.093) |
| 3- TL net etki (1+2) | (1.175.249.900) | 1.175.249.900 |
| Avro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||
| 4- TL net varlık/yükümlülüğü | (755.130) | 755.130 |
| 5- Riskten korunan kısım (-) | - | - |
| 6- TL net etki (4+5) | (755.130) | 755.130 |
| Toplam (3+6) | (1.176.005.030) | 1.176.005.030 |
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | ||
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | ||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD doları'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||
| 1- TL net varlık/yükümlülüğü | (1.493.804.535) | 1.493.804.535 |
| 2- Riskten korunan kısım (-) | 682.147.307 | (682.147.307) |
| 3- TL net etki (1+2) | (811.657.228) | 811.657.228 |
| Avro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||
| 4- TL net varlık/yükümlülüğü | (665.652) | 665.652 |
| 5- Riskten korunan kısım (-) | - | - |
| 6- TL net etki (4+5) | (665.652) | 665.652 |
| Toplam (3+6) | (812.322.880) | 812.322.880 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını sağlamaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemektedir.
Grup sermayeyi net finansal borç/özkaynaklar oranını kullanarak izlemektedir. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin, toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net finansal borç/özkaynaklar oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam finansal borçlar * | 44.593.229.504 | 30.475.142.926 |
| Nakit değerler ve bankalar | (23.568.221.228) | (4.231.088.470) |
| Net finansal borç | 21.025.008.276 | 26.244.054.456 |
| Özkaynaklar | 35.710.975.866 | 34.323.903.878 |
| 58,88% | 76,46% |
* Tahvil ihracından kaynaklanan yükümlülükleri içermektedir (Not 14).
Bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçerken Şirket pazarda gözlemlenebilir bilgileri kullanır. Gerçeğe uygun değerlemeler aşağıda belirtilen değerleme tekniklerinde kullanılan bilgilere dayanarak belirlenen gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki değişik seviyelere kategorize edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 30 Eylül 2025 itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar |
Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
|---|---|---|---|
| Finansal yatırımlar Santraller |
- - |
26.087.027 - |
- 55.203.236.977 |
| Toplam varlıklar | - | 26.087.027 | 55.203.236.977 |
Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2024 itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar |
Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
|---|---|---|---|
| Finansal yatırımlar Santraller |
- - |
1.076.829.449 - |
- 55.946.912.850 |
| Toplam varlıklar | - | 1.076.829.449 | 55.946.912.850 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şayet bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçmek için kullanılan bilgiler gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin farklı bir seviyesine sınıflandırılabiliyorsa bu gerçeğe uygun değerleme bütün ölçüm için önemli olan en küçük bilginin dahil olduğu gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin aynı seviyesine sınıflandırılır.
Şirket gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki seviyeler arasındaki transferleri değişikliğin meydana geldiği raporlama döneminin sonunda muhasebeleştirmektedir.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal varlığın, zorunlu bir satış veya tasfiye hali haricinde, alış satış yapmaya istekli iki taraf arasında gerçekleşecek bir satış işleminde ortaya çıkan ve en yakın biçimde gerçeğe uygun değeri fiyatıyla ölçülebilen miktardır.
Şirket, genel itibarıyla kalan vadeleri kısa olan ya da raporlama tarihine yakın bir tarihte ilk muhasebeleştirilmesi yapılan finansal araçlarının net defter değerlerinin, ilgili varlıkların gerçeğe uygun değerlerine yakın olacağını varsaymıştır. Aynı zamanda, finansal araçlar içerisinde, yıl sonu kuruyla Türk Lirası'na çevrilen yabancı para varlıklar ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin kayıtlı değerine yakınlaştığı da kabul edilmiştir.
Ancak, tahmini gerçek değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçek değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Bu yüzden, bahsedilen varsayımların dışında, Şirket yönetiminin makul değer analizine ilişkin kanaat kullanımında faydalandığı, finansal varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler), uzun vadeli finansal borçlanmaların karşılaştırmalı makul değer analizine ilişkin değerleme yöntemi seviye 3 olarak tanımlanan sınıflandırma kapsamında değerlendirilmiştir.
Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklüğü karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değerini yansıttığı öngörülmektedir.
Ticari borçların taşıma değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir. Kiralama yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ise, benzer vadeye sahip kiralamaların piyasa fiyatlarında önemli bir değişiklik olmadığı varsayımıyla, taşıma değerlerine yakın olduğu kabul edilmektedir.
Şirket, kur riskinden korunmak amacıyla türev finansal araçları (esas olarak döviz kuru forward sözleşmeleri) kullanmaktadır. Türev finansal araçlar, sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile hesaplanır ve sonraki raporlama dönemlerinde gerçeğe uygun değer ile tekrar hesaplanır. Türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla temel ve seyreltilmiş hisse başına kazanç hesaplaması, ana ortaklık paylarına düşen net dönem karına ve ağırlıklı ortalama hisse adedine dayandırılmış olup detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Pay: Ana ortaklık paylarına düşen net dönem karı |
312.845.649 | 4.561.168.688 |
| Payda: Ağırlıklı ortalama hisse sayısı |
698.894.974 | 698.894.974 |
| Hisse başına seyreltilmiş (kayıp) / kazanç | 0,45 | 6,53 |
| 30 Eylül 2025 | Hisse Adedi |
Ortalama geçen süre(gün) |
| 1 Ocak 2025tarihi itibarıyla çıkarılmış hisse adedi (Beher Değeri: 1 TL) | 698.894.974 | 270 |
| Ağırlıklı ortalama hisse adedi | 698.894.974 | 270/270 |
| 30 Eylül 2024 | Hisse Adedi |
Ortalama geçen süre(gün) |
| 1 Ocak 2024tarihi itibarıyla çıkarılmış hisse adedi (Beher Değeri: 1 TL) | 698.894.974 | 270 |
| Ağırlıklı ortalama hisse adedi | 698.894.974 | 270/270 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli peşin ödenen giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen hizmet avansları | 41.320.259 | 94.392.578 |
| Gelecek aylara ait giderler | 95.879.285 | 39.678.995 |
| İş avansları | 858.056 | 232.449 |
| 138.057.600 | 134.304.022 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli peşin ödenen giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen avanslar * | 356.775.925 | 361.519.516 |
| 356.775.925 | 361.519.516 |
* Güneş paneli tedariği amacıyla Parla Solar Hücre ve Panel Üretim A.Ş.'ye ödenen avanslardan oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kullanım kısıtlı hesaplar | 144.948.503 | 966.018.838 |
| - Tahvile ilişkin faiz rezerv hesabı * | 144.948.503 | 966.018.838 |
| Diğer finansal yatırımlar ** | 26.087.027 | 1.076.829.449 |
| 171.035.530 | 2.042.848.287 |
* Şirket, tahvil ile ilgili faiz rezerv hesabını aylık olarak fonlayacak ve yaklaşan faiz ödemesi tutarına göre ilgili ay için gerekli bakiyeyi koruyacaktır. Hesapta bulunan tutar kademeli olarak artacak ve nihayetinde borç ödeme tarihindeki ödeme tutarına eşit olacaktır.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlere ait finansman gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Adat faiz gelirleri | 128.757.417 | 111.452.721 |
| Kur farkı gelirleri | 139.717.803 | 388.905.979 |
| Faiz gelirleri | 94.224.537 | 394.248.500 |
| Diğer faiz gelirleri | 9.707 | 12.373 |
| 362.709.464 | 894.619.573 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlere ait finansman giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı giderleri | (3.338.319.709) | (3.416.647.661) |
| Tahvil faiz giderleri | (1.533.673.540) | (2.106.786.658) |
| Özkaynaktan transfer edilen kur farkı giderleri (Nakit akış | ||
| riskinden korunma) Banka komisyon ve diğer giderler |
(2.494.394.426) (41.134.046) |
(1.289.168.439) (32.304.599) |
| Kullanım hakkı yükümlülükleri faiz giderleri (Not 14) | (24.129.987) | (18.996.219) |
| (7.431.651.708) | (6.863.903.576) |
** Bir yıldan kısa vadeye sahip fonlar ve tahvillerden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi (1 Ocak) | 5.197.235.697 | 11.117.099.742 |
| Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen kısım | 358.075.446 | (108.618.623) |
| Dönem içi ertelenmiş vergi etkisi | (270.476.568) | (741.438.063) |
| Kapanış bakiyesi (30 Eylül) | 5.284.834.575 | 10.267.043.056 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı ve izin karşılığı | 53.427.097 | 33.169.133 |
| Dava karşılığı | 4.273.857 | 4.471.748 |
| Reeskont gelirleri | 32.461.411 | 37.121.448 |
| Borçlanmalara ilişkin düzeltmeler | (135.712.211) | (53.283.016) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 33.764.595 | (6.788.538) |
| Maddi duran varlık değer artışı/değer düşüklüğü | (6.791.109.815) | (6.879.577.852) |
| Aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerinin giderleştirilmesi | 1.504.710.942 | 1.645.700.498 |
| Peşin ödenmiş giderlere ilişkin kur farklarının giderleştirilmesi | 63.636.584 | 59.898.269 |
| Diğer | (50.287.035) | (37.947.387) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (5.284.834.575) | (5.197.235.697) |
Grup 30 Eylül 2025 tarihinde, 550 milyon ABD Doları nominal değerinde, %9,875 faiz oranlı ve 5 yıl vadeli yeşil tahvil (green bond) ihracını tamamlamış olup, bu ihraçtan sağlanan fonlar yalnızca mevcut finansal borçların refinansmanı amacıyla kullanılmıştır. Söz konusu tahviller, uluslararası piyasalarda işlem görmek üzere İrlanda Borsası'nda (Euronext Dublin) kote edilmiştir. Yeni tahvil ihracından elde edilen kaynak, Şirketimizin %7,75 faiz oranlı ve 2027 vadeli toplam 539.285.600 ABD Doları nominal değerindeki yeşil tahvilin geri ödenmesinde kullanılmıştır. Geri ödeme süreci 20 Ekim 2025 tarihinde erken itfa kapsamında ödenmiş ve tahvil yükümlülükleri tamamen sona ermiştir.
Have a question? We'll get back to you promptly.