Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş. 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE ÖZET DİPNOTLAR
| IÇINDEKILER | Sayfa No |
|---|---|
| Finansal durum tablosu | 3-4 |
| KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 5 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 6 |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU | 7 |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 8-51 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden |
Bağımsız Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | Geçmemiş | Geçmiş | |
| VARLIKLAR | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| DÖNEN VARLIKLAR | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 2.120.349.933 | 1.718.289.937 |
| Finansal Yatırımlar | 634.490.199 | 430.599.416 | |
| Diğer Finansal Yatırımlar | 6 | 634.490.199 | 430.599.416 |
| Ticari Alacaklar | 2.536.817.886 | 2.163.885.151 | |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 4 | 340.573 | 24.753.368 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 2.536.477.313 | 2.139.131.783 |
| Türev Araçlar | 12 | 17.170.251 | - |
| Diğer Alacaklar | 588.026.745 | 198.671.043 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 588.026.745 | 198.671.043 |
| Stoklar | 10 | 2.037.503.962 | 1.985.817.186 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 702.641.611 | 280.826.676 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 702.641.611 | 280.826.676 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 30 | - | 196.907.118 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 80.671.922 | 340.821.505 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Dönen Varlıklar | 23 | 80.671.922 | 340.821.505 |
| (ARA TOPLAM) | 8.717.672.509 | 7.315.818.032 | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 8.717.672.509 | 7.315.818.032 | |
| DURAN VARLIKLAR | |||
| Finansal Yatırımlar | 147.707.173 | 148.023.381 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar | 147.707.173 | 148.023.381 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara | |||
| Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan Finansal Varlıklar | 6 | 85.276.056 | 90.914.744 |
| Diğer Finansal Yatırımlar | 6 | 62.431.117 | 57.108.637 |
| Diğer Alacaklar | 646.350 | 765.310 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 646.350 | 765.310 |
| Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar | 16 | 967.512.513 | 1.028.366.559 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 18 | 17.609.915 | 17.609.891 |
| Maddi Duran Varlıklar | 17.165.822.934 | 14.971.084.565 | |
| Arazi ve Arsalar | 13 | 1.010.694.818 | 1.017.717.126 |
| Yeraltı ve Yerüstü Düzenlemeleri | 13 | 221.010.864 | 147.272.349 |
| Binalar | 13 | 719.150.675 | 722.738.714 |
| Tesis Makine ve Cihazlar | 13 | 2.826.171.897 | 1.553.190.478 |
| Taşıtlar | 13 | 1.150.618.031 | 1.056.747.539 |
| Mobilya ve Demirbaşlar | 13 | 85.946.987 | 81.218.392 |
| Özel Maliyetler | 13 | 36.045.196 | 41.763.507 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 13 | 11.088.888.521 | 10.330.671.930 |
| Diğer Maddi Duran Varlıklar | 13 | 27.295.945 | 19.764.530 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 15 | 57.352.297 | 44.519.228 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 127.744.744 | 109.987.009 | |
| Diğer Haklar | 14 | 102.525.356 | 102.412.368 |
| Aktifleştirilen Geliştirme Maliyetleri | 14 | 24.828.751 | 6.830.325 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 14 | 44.223 | 254.033 |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 14 | 346.414 | 490.283 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 110.290.572 | 202.978.731 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 110.290.572 | 202.978.731 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 18.594.686.498 | 16.523.334.674 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 27.312.359.007 | 23.839.152.706 |
İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Dipnot | Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
|
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borçlanmalar |
1.313.795 | 2.203.555 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.313.795 | 2.203.555 | |
| Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar | 7 | 1.313.795 | 2.203.555 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 2.672.461.637 | 1.548.141.310 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 7 | 2.672.461.637 | 1.548.141.310 |
| Banka Kredileri | 7 | 2.665.974.658 | 1.524.212.420 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 7 | 6.486.979 | 23.928.890 |
| Ticari Borçlar | 1.039.909.932 | 854.812.210 | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 4 | 581.504 | 307.212 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 8 | 1.039.328.428 | 854.504.998 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar |
21 | 112.306.628 79.590.341 |
74.292.888 137.226.448 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 12.436 | 16.271 | |
| 4 | |||
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 79.577.905 | 137.210.177 |
| Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) | 123.835.724 | 132.816.842 | |
| İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 4 | 4.604 | 7.648 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin | |||
| Dışında Kalanlar) | 11 | 123.831.120 | 132.809.194 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 30 | 69.702.856 | - |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 113.393.763 | 96.507.328 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 20 | 91.943.427 | 71.134.741 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 19 | 21.450.336 | 25.372.587 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler |
42.178.868 42.178.868 |
153.517.634 153.517.634 |
|
| (ARA TOPLAM) | 23 | 4.254.693.544 | 2.999.518.215 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 4.254.693.544 | 2.999.518.215 | |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 3.883.435.609 | 1.722.391.618 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar | 3.883.435.609 | 1.722.391.618 | |
| Banka Kredileri | 7 | 3.853.791.380 | 1.719.972.498 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 7 | 29.644.229 | 2.419.120 |
| Diğer Borçlar | - | 22.577 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | - | 22.577 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 168.700.587 | 168.455.116 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 20 | 168.700.587 | 168.455.116 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 30 | 807.849.008 | 153.732.204 |
| TOPLAMUZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 4.859.985.204 | 2.044.601.515 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 9.114.678.748 | 5.044.119.730 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 15.534.173.341 | 16.044.375.633 | |
| Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları |
22 22 |
1.500.000.000 7.859.037.090 |
1.500.000.000 7.859.037.090 |
| Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) | 22 | (91.655.905) | (91.655.905) |
| Paylara İlişkin Primler / İskontolar | 22 | 61.854.306 | 61.854.306 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (74.178.955) | (103.315.178) | |
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (56.157.454) | (89.351.569) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 22 | (56.157.454) | (89.351.569) |
| Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar veya Zararda | |||
| Sınıflandırılmayacak Paylar | (18.021.501) | (13.963.609) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | 12.877.689 | - | |
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları) | 12.877.689 | - | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Sermayeye Eklenecek Gayrimenkul veya İştirak Satış Kazancı |
22 | 1.892.477.063 17.660.703 |
1.868.469.449 17.661.703 |
| Yasal Yedekler | 22 | 1.874.816.360 | 1.850.807.746 |
| Diğer Yedekler | 17.995.115 | 19.207.571 | |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 4.441.948.776 | 4.323.293.168 | |
| Net Dönem Karı veya Zararı | (86.181.838) | 607.485.132 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 22 | 2.663.506.918 | 2.750.657.343 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 18.197.680.259 | 18.795.032.976 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 27.312.359.007 | 23.839.152.706 | |
İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 1.07.2025 | 1.07.2024 | ||
| Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu | Dipnot | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 24 | 8.169.662.786 | 11.073.336.835 | 2.795.510.328 | 3.086.935.224 |
| Satışların Maliyeti (-) | 24 | (7.135.617.201) | (8.567.859.650) (2.555.276.564) | (2.328.017.788) | |
| TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) | 1.034.045.585 | 2.505.477.185 | 240.233.764 | 758.917.436 | |
| BRÜT KAR (ZARAR) | 1.034.045.585 | 2.505.477.185 | 240.233.764 | 758.917.436 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 25 | (538.257.939) | (428.355.170) | (126.315.102) | (197.145.344) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 25 | (475.446.097) | (534.603.251) | (182.824.633) | (166.493.611) |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) | 25 | (17.261.628) | (47.623.586) | (7.478.903) | (8.930.730) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 26 | 672.554.904 | 900.965.507 | 268.972.379 | 422.471.642 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 26 | (439.597.728) | (476.907.840) | (216.009.503) | (108.439.121) |
| ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) | 236.037.097 | 1.918.952.845 | (23.421.998) | 700.380.272 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 27 | 62.302.939 | 45.164.727 | 45.667.394 | 12.900.183 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 27 | (1.273.164) | (10.967.653) | 1.348.764 | 1.295.628 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar | 16 | (14.770.965) | 17.132.061 | (2.609.815) | 2.957.031 |
| FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KÂRI (ZARARI) | 282.295.907 | 1.970.281.980 | 20.984.345 | 717.533.114 | |
| Finansman Gelirleri | 28 | 537.694.242 | 736.087.931 | 149.340.135 | 305.093.103 |
| Finansman Giderleri (-) | 28 | (534.229.377) | (292.847.146) | (21.298.525) | 27.637.118 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) (+/-) | 476.927.170 | (1.214.833.768) | 594.049.512 | (488.235.911) | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) | 762.687.942 | 1.198.688.997 | 743.075.467 | 562.027.424 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri | (839.732.721) | (448.788.632) | (534.966.294) | 66.041.428 | |
| -Dönem Vergi (Gideri) Geliri | 30 | (186.914.574) | (247.652.166) | (86.557.801) | 9.783.230 |
| - Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri | 30 | (652.818.147) | (201.136.466) | (448.408.493) | 56.258.198 |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI(ZARARI) | (77.044.779) | 749.900.365 | 208.109.173 | 628.068.852 | |
| DÖNEM KARI (ZARARI) | (77.044.779) | 749.900.365 | 208.109.173 | 628.068.852 | |
| Dönem Karının (Zararının) Dağılımı | (77.044.779) | 749.900.365 | 208.109.173 | 628.068.852 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 9.137.059 | (11.170.702) | 2.506.928 | (27.314.475) | |
| Ana Ortaklık Payları | (86.181.838) | 761.071.067 | 205.602.245 | 655.383.327 | |
| Pay Başına Kazanç (Zarar) | |||||
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Zarar) | 31 | (0,06) | 0,51 | 0,14 | 0,44 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | (14.122.489) | (84.694.915) | (7.373.254) | (159.693.240) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 20 | 5.197.669 | (103.465.247) | 12.177.586 | (203.378.834) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar | |||||
| veya Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar | (18.021.500) | (7.095.979) | (16.507.203) | (7.159.113) | |
| -Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Tanımlanmış Fayda Planları | |||||
| Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (18.021.500) | (7.095.979) | (16.507.203) | (7.159.113) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
(1.298.658) | 25.866.311 | (3.043.637) | 50.844.707 | |
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları), Vergi Etkisi | 30 | (1.298.658) | 25.866.311 | (3.043.637) | 50.844.707 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar | 12.877.689 | - | 16.435.462 | - | |
| Nakit Akış Riskinden Korunmaya İlişkin Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | 17.170.252 | - | 21.913.949 | - | |
| -Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları) | 14 | 17.170.252 | - | 21.913.949 | - |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler | (4.292.563) | - | (5.478.487) | - | |
| -Nakit Akış Riskinden Korunmaya İlişkin Diğer Kapsamlı Gelir, Vergi Etkisi | 30 | (4.292.563) | - | (5.478.487) | - |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) |
(1.244.800) (78.289.579) |
(84.694.915) 665.205.450 |
9.062.208 217.171.381 |
(159.693.240) 468.375.612 |
|
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı | (78.289.579) | 665.205.450 | 217.171.381 | 468.375.612 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 9.922.691 | (28.258.909) | 4.018.372 | (60.341.010) | |
| Ana ortaklık payları | (88.212.270) | 693.464.359 | 213.153.009 | 528.716.622 | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Giderler | Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
Birikmiş Karlar | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi |
Pay İhraç Primleri / İskontoları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/ Kayıpları |
Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar veya Zararda Sınıflandırılma yacak Paylar |
Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları) |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Diğer Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları |
Net Dönem Karı Zararı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Toplam Özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 | 1.500.000.000 | 7.859.025.682 | (91.656.715) | 61.854.233 | (124.976.173) | (15.890.079) | - | 1.763.233.759 | 9.832.096 | 1.659.939.804 | 3.319.699.877 | 15.941.062.484 | 2.806.736.157 | 18.747.798.641 | |
| Transferler (*) | - | - | - | - | - | - | - | (34.692.724) | (245.597) | 3.481.301.796 | (3.319.699.877) | 126.663.598 | (126.663.598) | - | |
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) | - | - | - | - | 68.934.560 | 8.794.100 | - | - | - | - | 761.071.068 | 838.799.728 | (4.087.474) | 834.712.254 | |
| Dönem Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 761.071.068 | 761.071.068 | (11.053.725) | 750.017.343 | |
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | - | - | - | - | 68.934.560 | 8.794.100 | - | - | - | - | - | 77.728.660 | 6.966.251 | 84.694.911 | |
| Kar Payları | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (114.422.682) | - | (114.422.682) | - | (114.422.682) | |
| Diğer Değişiklikler Nedeni ile Artış | |||||||||||||||
| (Azalış) | - | - | - | - | - | - | - | - | (355.171.591) | - | (355.171.591) | - | (355.171.591) | ||
| 30 Eylül 2024 | 22 | 1.500.000.000 | 7.859.025.682 | (91.656.715) | 61.854.233 | (56.041.613) | (7.095.979) | - | 1.728.541.035 | 9.586.499 | 4.671.647.327 | 761.071.068 | 16.436.931.537 | 2.675.985.085 | 19.112.916.622 |
| 1 Ocak 2025 | 1.500.000.000 | 7.859.037.090 | (91.655.905) | 61.854.306 | (89.351.569) | (13.963.609) | - | 1.868.469.449 | 19.207.571 | 4.323.293.168 | 607.485.132 | 16.044.375.633 | 2.750.657.343 | 18.795.032.976 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | 24.007.614 | (1.212.456) | 230.695.445 | (607.485.132) | (353.994.529) | - | (353.994.529) | |
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) | - | - | - | - | 33.194.115 | (4.057.892) | 12.877.689 | - | - | - | (86.181.838) | (44.167.926) | (34.121.653) | (78.289.579) | |
| Dönem Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (86.181.838) | (86.181.838) | 9.137.059 | (77.044.779) | |
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | - | - | - | - | 33.194.115 | (4.057.892) | 12.877.689 | - | - | - | - | 42.013.912 | (43.258.712) | (1.244.800) | |
| Kar Payları | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (112.039.837) | - | (112.039.837) | (53.028.772) | (165.068.609) | |
| 30 Eylül 2025 | 22 | 1.500.000.000 | 7.859.037.090 | (91.655.905) | 61.854.306 | (56.157.454) | (18.021.501) | 12.877.689 | 1.892.477.063 | 17.995.115 | 4.441.948.776 | (86.181.838) | 15.534.173.341 | 2.663.506.918 | 18.197.680.259 |
(*) 7 Mart 2024 tarihli ve 2024/14 sayılı Sermaye Kurulu Bülteni'nde 7 Mart 2024 tarih ve 14/382 sayılı Sermaye Piyasası Kurul (SPK) Kararı'nda yedeklerin TÜFE üzerinden hesaplanan enflasyon tutarlarının "Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları"' kaleminden sınıflanarak yedekler üzerinde gösterilmesine karar verilmiş olup mali tablolarda sınıflamalar yapılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | ||
| Dipnot | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| A-İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (1.115.044.148) | 235.514.318 | |
| Dönem Karı /(Zararı) | (77.044.779) | 749.900.366 | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) | (77.044.779) | 749.900.366 | |
| Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 365.412.952 | (223.408.856) | |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 13-14-15 | 602.681.871 | 491.217.969 |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 4.828.885 | (108.635.079) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 20 | - | (123.210.365) |
| Dava ve/ veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 19 | 4.828.885 | 14.575.286 |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 564.036.311 | (133.149.673) | |
| Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 28 | 328.899.980 | (395.302.450) |
| Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 28 | 155.603.290 | 47.066.377 |
| Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri | (167.042.588) | (269.058.606) | |
| Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri | 246.575.629 | 484.145.006 | |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler | (1.669.066) | (7.683.471) | |
| Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler | 27 | (1.669.066) | (7.683.471) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler | 14.770.965 | (17.132.061) | |
| Vergi (Geliri) Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 30 | (839.732.721) | (448.788.632) |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler | 20.496.707 | 762.091 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (550.997.525) | 180.390.383 | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | 6 | (203.890.783) | (582.746.314) |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) İlgili Düzeltmeler | 8 | (597.840.552) | 596.106.721 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) İlgili Düzeltmeler | 24.771.254 | 728.765.588 | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İlgili Düzeltmeler | 10 | (389.355.702) | (472.130.426) |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) İlgili Düzeltmeler | 184.823.430 | (119.578.529) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 21 | 245.472 | (116.786.022) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) İlgili Düzeltmeler | 439.230.474 | 204.476.632 | |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış) | 11 | (8.981.118) | (57.717.267) |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (262.629.352) | 706.881.893 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Kapsamında Yapılan Ödemeler | 20 | (12.682.075) | (22.578.943) |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | (839.732.721) | (448.788.632) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (3.129.545.641) | (2.705.155.604) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 20.491.494 | - | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | (2.821.137.155) | (3.100.458.054) | |
| Alınan Faiz | 28 | (328.899.980) | 395.302.450 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 4.646.649.784 | 2.554.040.375 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 6.079.139.605 | 3.232.014.413 | |
| Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | (1.164.846.694) | (612.029.033) | |
| Ödenen Temettüler | 22 | (112.039.837) | (18.878.628) |
| Ödenen Faiz | 28 | (155.603.290) | (47.066.377) |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 402.059.995 | 84.399.089 | |
| Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi | - | - | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDE NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 402.059.995 | 84.399.089 | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 2.066.651.895 | 2.602.009.118 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ | (348.361.957) | (543.385.223) | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 2.120.349.933 | 2.143.022.984 |
İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. ("Şirket", "Ana ortaklık") çimento ve hazır beton ile bunların ana ve tali girdilerinin imali, satışı ve ihracı ile ilgili ticari ve sınai faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket, 1966 yılından itibaren Yeni Mahalle Uludağ Caddesi No: 170 Kestel - Bursa adresinde faaliyet göstermekte olup Bursa Ticaret Siciline 13330 / 22463 numara ile kayıtlıdır. Şirket'in hisse senetleri halka açıktır.
Bursa Çimento Fabrikası A.Ş.'nin bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklığının (hep birlikte ''Grup") faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
Grup'un temel faaliyetleri Türkiye'de olup, Grup'un faaliyetleri aşağıda belirtilen belli başlı beş sektör altında toplanmıştır: Çimento, Çelik, Hazır Beton, Uçucu Kül ve Liman İşletmesi
Çemtaş Çelik Makina Sanayi ve Ticaret A.Ş: Bursa Organize Sanayi Bölgesinde vasıflı çelik üretmek üzere 1970 yılında, başta otomotiv, makina ve zirai makine-alet sanayi ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak kurulan şirketin Sermayesi 500.000.000 TL olup %57,73 oranındaki hissesi Bursa Çimento Fabrikası A.Ş.'ye aittir. Şirketin üretim birimleri; çelikhane ve haddehane olmak üzere iki ana bölümden oluşmaktadır.
Bursa Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş: Hazır beton üretimine 1986 yılında Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. bünyesinde başlamış olup, 1989 yılında kendi adıyla ayrı bir tüzel kişilik olarak hazır beton sektöründe faaliyete geçmiştir. Şirket halen; Bursa, Yalova, Balıkesir ve Kütahya illerinde kurulu 19 adet beton santrali ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
Bursa Ares Çevre ve Enerji Teknolojileri Sanayi ve Ticaret A.Ş.: Seyitömer Termik Santralindeki uçucu külleri işleyip pazarlamakta iken Kasım 2022'de sözleşmesi sona ermiştir. Bu tarihten itibaren uçucu kül ticareti ile iştigal etmektedir.
Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş: 2000 tarihinde kurulan şirketin %50 hissesine Bursa Çimento Grubu 2005 tarihinde ortak olmuştur.
Bursa Agrega Sanayi ve Ticaret A.Ş: Şirket faliyet konusu: Her türlü madencilik faaliyetinde bulunmak, maden ruhsatı başvurusu yapmak, devretmek, kiralamak ve bu amaçla gerekli tesisleri kurarak çıkacak malzemeyi üretmek, ürettirmek ticaretini yapmaktır. Şirket 2016 yılında kurulmuştur.
Bursa Taşımacılık Lojistik Sanayi ve Ticaret A.Ş: Şirket'in faaliyet konusu, dökme ve torbalı çimento, kireç, alçı, uçucu kül, hazır beton, agrega, çimento üretiminde kullanılan hammaddeler, kömür, kil, tras, klinker, cüruf, kimyasal katkı maddeleri, akaryakıt, tehlikeli ve tehlikesiz atık ve bilumum her türlü hammadde, mamul, yarı mamul, yardımcı malzeme, iş makinesi ve teçhizat, ürünlerin dökme ve paketlenmiş hali dahil olmak üzere nakliye, yükleme, pompalama ve uygulama hizmetini ve ticaretini yapmak ve yaptırmaktır. Şirket 2022 yılında kurulmuştur.
Bursa Group Sigorta: Bursa Beton tarafından tek ortaklı anonim şirket olarak 3 Ekim 2023 tarihinde kurulmuş olup konsolide mali tablolarda 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla konsolide edilmiştir.
30 Eylül 2025 itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolar yayınlanmak üzere 10 Kasım 2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır. Genel Kurul'un yasal mevzuata göre düzenlenmiş Konsolide finansal tabloları ve bu konsolide finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 1.052 kişidir. (31 Aralık 2024: 973 kişi).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup yasal defterlerini, muhasebe kayıtlarını ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta, hazırlamakta ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tek Düzen Hesap Planını esas almaktadır.
Ara dönem özet konsolide finansal tablolar gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülükler haricinde, tarihi maliyet esasına göre Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Finansal tabloların TMS/TFRS'ye uygunluğunun sağlanması amacıyla tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlarda gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
Grup'un fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ("TL") olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir.
Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlıklar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla alış kurundan; yabancı para cinsinden parasal yükümlülükler de satış kurundan değerlenmiştir. Kullanılan kapanış kurları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Döviz Cinsi | Döviz Alış | Döviz Satış | Döviz Alış | Döviz Satış |
| ABD Doları | 41,5068 | 41,5816 | 35,2803 | 35,3438 |
| Euro | 48,7512 | 48,8390 | 36,7362 | 36,8024 |
TFRS'leri uygulayan işletmelerin, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait kfinansal tablolarının "Türkiye Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama"da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğine ilişkin açıklama 23 Kasım 2023 tarihinde Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayınlanmıştır.
Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu çerçevede 30 Eylül 2025, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli finansal tablolara TMS 29 uygulanmış olup, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli finansal tablolarda 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre sunulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
TMS 29 uyarınca yapılan düzeltmeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TUİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. Raporlama dönemi itibariyle kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir.
| Tarih | Endeks Düzeltme Katsayısı |
Üç yıllık kümülatif | |
|---|---|---|---|
| enflasyon oranları | |||
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | % 222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | % 291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | % 343 |
TMS 29 uyarınca yapılan düzeltmelere ilişkin ana unsurlar aşağıdaki gibidir.
Varlık ve Yükümlülükler parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave ayrıştırılmaya tabi tutulmuştur. Parasal varlık ve yükümlülükler (nakit ve nakit benzeri, ticari alacak ve borçlar, finansal borçlar gibi) hali hazırda bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemiştir. Parasal olmayan kalemler enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin geri kazanabilir ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda ilgili TFRS uygulanarak muhasebeleştirilmiştir.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükleri özkaynak kalemleri, parasal olmayan kalemlerin gelir tablosu etkisi dışındaki tüm gelir ve gider hesapları ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, paranın bilanço tarihindeki geçerli olan satın alma gücü ile, önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine paranın en son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmiştir.
Enflasyonun cari dönemdeki net parasal varlık pozisyon üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kayıp kazanç hesabında gösterilmiştir.
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete' de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TMS/TFRS") ve bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır. Ayrıca KGK tarafından 03 Temmuz 2024 tarihinde yayınlanan TFRS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket, bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket'in ara dönem özet finansal tabloları yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri ve açıklamaları içermemektedir ve bu sebeple Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tabloları ile birlikte okunmalıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
İlişikteki özet konsolide finansal tablolar, Grup'un finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Grup, daha doğru bir sunum sağlamak amacıyla 30 Eylül 2024 tarihli gelir tablosunda Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler kaleminde bulunan 395.302.450 TL tutarı cari dönemde Finansman Gelirleri kalemi içerisinde yeniden sunmuştur.
Konsolide özet finansal tablolar, Şirket'in bağlı ortaklıklarını ve özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirakleri kapsamaktadır. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.
Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma tarihine kadar konsolide gelir tablosuna dahil edilir.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıklarının finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır. Tüm Grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyon esnasında kayıtlarda düzeltilmiştir.
Şirket doğrudan ya da dolaylı olarak %20'sinden fazla hissesine sahip olduğu ve önemli etkisi bulunduğu iştiraklerindeki yatırımlarını özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirmektedir. Bu yatırımlar konsolide bilançoda, alış maliyetinin üzerine Şirket'in iştirakin net varlıklarındaki payına alım sonrası değişikliklerin eklenmesi veya çıkarılması ve varsa değer düşüklüğü karşılığının düşülmesiyle gösterilmektedir. Konsolide kapsamlı gelir tablosu, Şirket'in iştiraklerinin faaliyetleri sonucundaki Şirket'e ait payını yansıtmaktadır. İştirakin kar veya zararına henüz yansıtılmamış tutarların iştirakin özkaynaklarında ortaya çıkardığı değişiklikler de Şirket'in iştirakteki payı oranında iştirakin defter değerinde düzeltme yapılmasını gerekli kılabilir. Bu değişikliklerden Şirket'e düşen pay doğrudan Şirket'in kendi özkaynaklarında muhasebeleştirilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık ve iştirakler aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Ortaklığın unvanı | Sahip olunan doğrudan ve dolaylı pay (%) | Konsolidasyon Yöntemi | |
| Çemtaş | 57,73 | 57,73 | Tam konsolidasyon |
| Bursa Beton | 99,79 | 99,79 | Tam konsolidasyon |
| Ares | 99,99 | 99,99 | Tam konsolidasyon |
| Agrega | 99,79 | 99,79 | Tam konsolidasyon |
| Bursa Taşımacılık | 99,79 | 99,79 | Tam konsolidasyon |
| Bursa Group Sigorta | 99,79 | 99,79 | Tam konsolidasyon |
| Roda Liman | 50,00 | 50,00 | Özkaynak yöntemi |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
Standart sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeler için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirilmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla standardın zorunlu yükümlülük tarihi 01 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler): Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler): Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler
TFRS 18: Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı
TFRS 19: Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
İlişikteki finansal tabloların hazırlanmasısırasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir:
Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri, kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.
Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir.
Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuku etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.
Grup'un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak riski karşılığı oluşturulur. Karşılık, müşteriden alınan teminatlar göz önüne alınarak, Grup yönetimi tarafından tahmin edilen ve ekonomik koşullardan ya da hesabın doğası gereği taşıdığı riskten kaynaklanabilecek olası zararları karşıladığı düşünülen tutardır. Ayrılan karşılık değer düşüklüğü olarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde gelir tablosuna yansıtılır.
Ticari ve diğer borçlar, mal ve hizmet alımı ile ilgili ileride doğacak faturalanmış ya da faturalanmamış tutarın rayiç değerini temsil eden indirgenmiş maliyet bedeliyle kayıtlarda yer almaktadır.
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stok maliyetleri "aylık hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi" kullanılarak belirlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direk işçilik giderleri gibi, üretimle doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülmesinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da içerir.
Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerlerinin, kullanılmak suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanıldığı durumlarda satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır ve amortisman ayrılması durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerleri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkarılması sonucu oluşan değerden düşük olanı ile değerlenir.
Durdurulan faaliyetlerden kaynaklanan gelir ve gider kapsamlı gelir tablosu içinde ayrı olarak sınıflanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Maddi duran varlıklar satın alım maliyet değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır.
Arazi, arsa ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Yıllar | |
|---|---|
| Yeraltı yerüstü düzenleri | 10-20 |
| Binalar | 10-50 |
| Makine, tesis ve cihazlar |
5-14 |
| Motorlu araçlar | 5-10 |
| Demirbaşlar | 2-15 |
| Özel maliyetler | 5-10 |
| Diğer sabit kıymetler | 2-40 |
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.
Maddi varlıklarda değer düşüklüğü oluştuğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.
Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre finansal tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. İktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Varlıkların taşıdıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Varlıkların taşıdıkları değer, paraya çevrilebilecek tutarı aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosuna yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanım değerinden yüksek olanıdır.
Kullanım değeri, bir varlığın kullanımından ve ekonomik ömrü sonunda satılmasından elde edilmesi öngörülen gelecekteki nakit akımlarının şimdiki değerini, net satış fiyatı ise satış hasılatından satış maliyetleri düşüldükten sonra kalan tutarı yansıtmaktadır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit akımı sağlayan grup için tahmin edilir. Geçmiş yıllarda ayrılan değer düşüklüğü karşılığı artık geçerli değilse ya da daha düşük değerde bir karşılık ayrılması gerekiyorsa ilgili tutar kadar geri çekilir ve bu tutar gelir tablosuna yansıtılır. Grup, maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her bilanço tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Borçlanma maliyetleri, başta faiz olmak üzere borçlanmaya bağlı olarak katlanılan diğer finansman maliyetlerinden oluşmaktadır. Şirket genel amaçlı olarak kendi fonksiyonel para birimi olan TL dışında borçlandığında ve bu fonların bir kısmı bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda, aktifleştirilebilecek borçlanma maliyetlerinin tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamaların TL cinsiden yapılmış olduğu durumda ortaya çıkacak reel borçlanma maliyetlerini tespit etmekte kullanılacak bir borçlanma oranı yardımı ile belirlenir. Söz konusu borçlanma oranı, özellikli varlık yapımına yönelik gerçekleştirilen borçlanmalara alternatif olarak aynı vade ve koşullar altında TL cinsiden borçlanmış olması durumunda ortaya çıkacak borçlanma maliyetini ifade etmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilmektedir. TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlamanın uygulanması durumunda; borçlanma maliyetlerinin aynı dönem boyunca enflasyonun etkisine isabet eden kısmı, gider olarak muhasebeleştirilir. Aktifleştirilebilir nitelikte olmadığı tespit edilen kısım ile birlikte diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna finansman gideri olarak kaydedilmektedir.
TFRS 9, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesine ve ölçümüne ilişkin hükümleri düzenlemektedir. Bu standart TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerini almıştır.
TMS 39'da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi, sınıflandırılması, ölçümü ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar artık TFRS 9'a taşınmaktadır. TFRS 9'un son versiyonu finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modelinin yanı sıra yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamalar da dahil olmak üzere, aşamalı olarak yayımlanan TFRS 9'un önceki versiyonlarında yayımlanan uygulamaları da içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.
TFRS 9, finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü için TMS 39'daki mevcut hükümleri büyük oranda korumaktadır. Ancak, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlık, kredi ve alacaklar ile satılmaya hazır finansal varlıklar için önceki TMS 39 sınıflama kategorileri kaldırılmıştır.
TFRS 9'un uygulanmasının Grup'un finansal borçları ve türev finansal araçları ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
2.8) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Finansal Araçlar (Devamı)
TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer ("GUD") farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen –borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.
Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
Ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak araçlarına yapılan yatırımların ilk defa finansal tablolara alınmasında, gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir. Bu tercihin seçimi her bir yatırım bazında yapılabilir. Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülen ve önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür.
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlık Bursa Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş gerçeğe uygun değeri ile değerlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
2.8) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Finansal Araçlar (Devamı)
TFRS 9'un uygulanmasıyla birlikte, "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli TMS 39'daki "Gerçekleşmiş Zarar" modelinin yerini almıştır. Yeni değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar, sözleşme varlıkları ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için geçerli olmakla birlikte, özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için uygulanmamaktadır. TFRS 9 uyarınca kredi zararları TMS 39'a göre daha erken muhasebeleştirilmektedir. İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar ticari alacaklar, nakit ve nakit benzerleri ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşmaktadır.
TFRS 9 kapsamında, zarar karşılıkları aşağıdaki esasların herhangi biri ile ölçülür:
Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Grup, beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Grup'un geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.
Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, raporlama tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
İştirakteki yatırım özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. İştirakler, Grup'un genel olarak oy hakkının %20 ile %50'sine sahip olduğu veya Grup'un Grup faaliyetleri üzerinde yönetim yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile İştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar, Grup'un İştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiş olup, gerçekleşmemiş zararlar da, işlem, transfer edilen varlığın değer düşüklüğüne uğradığını göstermiyor ise, düzeltilmiştir. Grup, iştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece iştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup'un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özsermaye yöntemine devam edilmez. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra makul değerinin güvenilir olarak ölçülebildiğinde makul değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.
Satın alım bedelinin, iştirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı belirlenebilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin üzerindeki kısmı şerefiye olarak kaydedilir. Şerefiye, yatırımın defter değerine dahil edilir ve yatırımın bir parçası olarak değer düşüklüğü açısından incelenir. İştirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin satım alım bedelini aşan kısmı yeniden değerlendirildikten sonra doğrudan gelir tablosuna kaydedilir.
Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir.
Grup'un başlıca gelir kaynağı vasıflı çelik ürünlerinin satışlarından elde ettiği gelirleridir. Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Grup aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan, yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve yükümlülükler ise dönem sonu Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası alış kurundan TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler ilgili yılın gelir tablosunda finansal gelir ve gider hesap kalemine dahil edilmiştir.
İlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır. Grup mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için Grup'un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Grup söz konusu hususları ilgili notlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece notlarda açıklanmaktadır.
Koşullu varlıklar, ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın işletmeye girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır.
Ekonomik fayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda, işletme söz konusu koşullu varlığı finansal tablo dipnotlarında gösterir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Bu rapor kapsamında Grup'un hissedarları, Grup'un hissedarlarının doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Grup faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Grup veya Grup'un yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan Grup, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
Gelir vergisi gideri, kurumlar vergisi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Kurumlar vergisi, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un kurumlar vergisi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Ertelenen vergi (Devamı)
Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki kurumlar vergisi ile döneme ait ertelenen vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının makul değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihini takip eden dönem/yılbaşı itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatını içermektedir.
Varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerleri üzerinde önemli etkisi olan muhasebe tahminleri aşağıdaki gibidir:
Faydalı ömür: Maddi ve maddi olmayan varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca amortismana ve itfaya tabi tutulmuştur.
Kıdem tazminatı: Kıdem tazminatı karşılığı, personel devir hızı oranı geçmiş yıl tecrübeleri ve beklentiler doğrultusunda devir hızı hesaplanarak bilanço tarihindeki değerine indirgenmiştir.
Dava karşılıkları: Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Grup hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Grup Yönetimi elindeki verileri kullanarak karşılık ayrılmaktadır.
Kullanılan tahminler ilgili muhasebe politikalarında veya dipnotlarda gösterilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup çimento-beton, çelik üretimi ve satışı ve kül satışı faaliyetlerini yürütmektedir. Grup'un sektörel bazda raporlaması aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | Çimento | Çelik | Hazır Beton | Kül | Elimine Tutar | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Varlıklar | 19.871.314.198 | 8.839.537.475 | 3.077.884.256 | 25.921.981 | (4.502.298.903) | 27.312.359.007 |
| Yükümlülükler | (6.163.409.089) | (2.443.695.579) | (977.015.886) | (12.368.292) | 481.810.098 | (9.114.678.748) |
| Net | 13.707.905.109 | 6.395.841.896 | 2.100.868.370 | 13.553.689 | (4.020.488.805) | 18.197.680.259 |
| Amortisman ve İtfa Payları | 78.126.100 | 299.673.497 | 224.800.275 | 81.999 | 602.681.871 | |
| Yatırım Harcamaları | 2.260.629.630 | 167.809.861 | 420.526.036 | - | - | 2.848.965.527 |
| 30.09.2024 | Çimento | Çelik | Hazır Beton | Kül | Elimine Tutar | Toplam |
| Varlıklar | 17.740.699.848 | 7.913.883.208 | 3.233.180.225 | 26.636.352 | (4.674.468.137) | 24.239.931.496 |
| Yükümlülükler | (3.048.388.367) | (1.388.116.049) | (907.853.350) | (11.635.011) | 228.977.902 | (5.127.014.875) |
| Net | 14.692.311.481 | 6.525.767.159 | 2.325.326.875 | 15.001.341 | (4.445.490.235) | 19.112.916.621 |
| Amortisman ve İtfa Payları | 91.724.781 | 216.679.142 | 182.655.493 | 158.553 | - | 491.217.969 |
| 30.09.2025 | Çimento | Çelik | Hazır Beton | Kül | Elimine Tutar | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Satış Gelirleri | 2.202.276.407 | 4.709.147.189 | 2.127.486.179 | 56.368.426 | (925.615.415) | 8.169.662.786 |
| Satışların Maliyeti (-) | (2.088.158.622) | (3.921.160.028) | (2.035.606.408) | (23.561.412) | 932.869.269 | (7.135.617.201) |
| BRÜT ESAS FAALİYET KARI | 114.117.785 | 787.987.161 | 91.879.771 | 32.807.014 | 7.253.854 | 1.034.045.585 |
| Faaliyet Gelirleri/Giderleri | (245.221.723) | (225.141.927) | (287.792.706) | (32.598.278) | (7.253.854) | (798.008.488) |
| FAALİYET KARI/(ZARARI) | (131.103.938) | 562.845.234 | (195.912.935) | 208.736 | - | 236.037.097 |
| 30.09.2024 | Çimento | Çelik | Hazır Beton | Kül | Elimine Tutar | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Satış Gelirleri | 3.400.789.014 | 5.795.918.738 | 2.738.601.911 | 67.208.745 | (929.181.573) | 11.073.336.835 |
| Satışların Maliyeti (-) | (2.444.491.002) | (4.763.220.461) | (2.264.377.230) | (30.767.509) | 934.996.552 | (8.567.859.650) |
| BRÜT ESAS FAALİYET KARI | 956.298.012 | 1.032.698.277 | 474.224.681 | 36.441.236 | 5.814.979 | 2.505.477.185 |
| Faaliyet Gelirleri/Giderleri | (272.956.813) | (208.349.327) | (63.386.069) | (36.017.152) | (5.814.979) | (586.524.340) |
| FAALİYET KARI/(ZARARI) | 683.341.199 | 824.348.950 | 410.838.612 | 424.084 | - | 1.918.952.845 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş. | 340.573 | 24.753.368 |
| Toplam | 340.573 | 24.753.368 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|
| 330.169 | - |
| 307.212 | |
| 581.504 | 307.212 |
| 251.335 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ilişkili taraflara 12.436 TL temettü borcu vardır. (31 Aralık 2024: 16.271 TL)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İpekiş Mensucat T.A.Ş. | 4.604 | 7.648 |
| Toplam | 4.604 | 7.648 |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş. | 1.644.763 | 1.483.261 |
| Hidayet Nalan Tüzel – Avukat | 2.440.691 | 3.496.723 |
| Toplam | 4.085.454 | 4.979.984 |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş. | 2.042.967 | 2.928.023 |
| İpekiş Mensucat T.A.Ş. | 1.244 | 2.052 |
| Toplam | 2.044.211 | 2.930.075 |
f) 1 Ocak – 30 Eylül 2025 tarihleri arası üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 107.208.851 TL (1 Ocak – 30 Eylül 2024: 107.260.733 TL)'dir. Grup, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcılarını üst yönetim olarak belirlemiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 20.709 | 27.089 |
| Banka | 1.947.336.182 | 1.589.748.331 |
| Vadesiz Mevduatlar | 75.619.931 | 75.642.789 |
| Vadeli Mevduatlar | 1.871.716.251 | 1.514.105.542 |
| Diğer Hazır Değerler | 172.993.042 | 128.514.517 |
| Toplam | 2.120.349.933 | 1.718.289.937 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:
| Döviz Cinsi | Faiz Oranı | Vadesi | Döviz Tutarı | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| TL | %41,50-%42 | 1 Gün | 423.381.714 | 423.381.714 |
| EUR | %0,01-%3,3 | 1-92 Gün | 24.532.162 | 1.195.972.342 |
| USD | %2,5-%4 | 1-35 Gün | 6.080.021 | 252.362.195 |
| Toplam | 1.871.716.251 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:
| Döviz Cinsi | Faiz Oranı | Vadesi | Döviz Tutarı | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| TL | %48,75-%55 | 2-36 Gün | 1.412.734.307 | 1.412.734.307 |
| EUR | %1-%10 | 2 Gün | 1.536.324 | 70.790.627 |
| USD | %3 | 2 Gün | 691.059 | 30.580.608 |
| Toplam | 1.514.105.542 |
Grup'un nakit ve nakit benzerlerinin dövizli bakiyeleri Not 33'te açıklanmıştır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Serbest Döviz Fon | 634.490.199 | 430.599.416 |
| Toplam | 634.490.199 | 430.599.416 |
| Para Birimi | Nominal Bedel - Orijinal Para Birimi |
Gerçeğe Uygun Değer TL |
|
|---|---|---|---|
| Serbest döviz fon – EUR | EUR | 13.014.867 | 634.490.199 |
| Toplam | 634.490.199 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
31.12.2024
| Para Birimi | Nominal Bedel - Orijinal Para Birimi |
Gerçeğe Uygun Değer TL |
|
|---|---|---|---|
| Serbest döviz fon – USD | USD | 8.678.701 | 384.048.176 |
| Serbest döviz fon – EUR | EUR | 1.010.272 | 46.551.240 |
| Toplam | 430.599.416 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla "Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlık" olarak sınıflanan finansal yatırımları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Oran | Oran | |||
| (%) | Tutar | (%) | Tutar | |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarar Yansıtılan Finansal | ||||
| Varlıklar | 90.599.032 | 90.914.744 | ||
| Bursa Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş. | 2,73 | 85.277.625 | 2,73 | 85.216.660 |
| Girişim Sermayesi Fonu | 5.321.407 | 5.698.084 | ||
| Diğer Finansal Yatırımlar | 57.108.141 | 57.108.637 | ||
| Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (*) | 99,99 | 19.548.122 | 99,99 | 19.548.002 |
| Bursa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (*) | 98,00 | 37.560.019 | 98,00 | 37.560.635 |
| Toplam | 147.707.173 | 148.023.381 |
(*) Konsolide mali tablolarda önemli etkiye sahip olmadığı için konsolide edilmemiş olup maliyet bedeli ile takip edilmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa ve uzun vadeli finansal borçları aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025 31 Aralık 2024
| Kısa vadeli borçlanmalar | Faiz Oranı | TL | Faiz Oranı | TL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (%) | Döviz Tutarı | Karşılığı | (%) | Döviz Tutarı | Karşılığı | |
| - Kredi kartı borçları | - | 1.313.795 | 1.313.795 | - | 2.203.555 | 2.203.555 |
| Toplam | 1.313.795 | 2.203.555 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 31 Aralık 2024
| Uzun vadeli kredilerin kısa | Faiz Oranı | TL | Faiz Oranı | TL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| vadeli kısımları | (%) | Döviz Tutarı | Karşılığı | (%) | Döviz Tutarı | Karşılığı |
| TLREF+%2,5 | 103.835.784 | 103.835.784 | ||||
| - TL banka kredileri | -3,75 | 357.741.484 | 357.741.484 | 14,67 | ||
| - EUR banka kredileri | 5,04-7,61 | 47.262.089 | 2.308.233.174 | 5,98-6,99 | 30.770.083 | 1.420.376.636 |
| Ara Toplam | 2.665.974.658 | 1.524.212.420 | ||||
| TL Kiralama işlemlerinden | ||||||
| borçlar | 12,55-25,19 | 6.486.979 | 6.486.979 | 12,55-25,19 | 23.928.891 | 23.928.890 |
| Toplam | 2.672.461.637 | 1.548.141.310 | ||||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
| Faiz Oranı | Döviz | TL | Faiz Oranı | Döviz | TL | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | (%) | Tutarı | Karşılığı | (%) | Tutarı | Karşılığı |
| TLREF+%2,5 | ||||||
| - TL banka kredileri | -3,75 | 319.738.185 | 319.738.185 | - | - | - |
| - EUR banka kredileri | 5,50-6,99 | 72.361.293 | 3.534.053.195 | 5,50-6,99 | 37.260.326 | 1.719.972.498 |
| Ara Toplam | 3.853.791.380 | 1.719.972.498 | ||||
| TL Kiralama işlemlerinden | ||||||
| borçlar | 12,55-25,19 | 29.644.229 | 29.644.229 | 12,55-25,19 | 2.419.120 | 2.419.120 |
| Toplam | 3.883.435.609 | 1.722.391.618 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla banka kredileri ve kiralama işlemlerinden borçlara ilişkin vadesel dağılım aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıl içinde ödenecekler | 575.179.922 | 1.550.344.865 |
| 1 - 2 yıl içinde ödenecekler | 2.537.228.971 | 1.401.746.144 |
| 2 - 3 yıl içinde ödenecekler | 2.248.856.942 | 305.879.794 |
| 3 - 4 yıl içinde ödenecekler | 2.837.459 | 6.946.731 |
| 4 - 5 yıl içinde ödenecekler | 2.596.686 | 7.818.949 |
| 5 yıl ve sonrası | 1.190.511.061 | - |
| Toplam | 6.557.211.041 | 3.272.736.483 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ticari alacaklar | ||
| Ticari alacaklar | 1.856.930.616 | 1.426.536.044 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) | 340.573 | 24.753.368 |
| Alınan çekler ve senetler | 725.839.029 | 771.910.263 |
| Tahsili şüpheli ticari alacaklar | 34.525.946 | 42.499.815 |
| Ertelenmiş finansman geliri (-) | (46.292.332) | (59.314.524) |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (34.525.946) | (42.499.815) |
| Toplam | 2.536.817.886 | 2.163.885.151 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Şüpheli alacak karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 42.499.815 | 49.099.148 |
| Yıl içinde ayrılan karşılıklar | (144.343) | 9.417.563 |
| Yıl içinde yapılan tahsilat (-) | 8.589.790 | (924.874) |
| Enflasyon etkisi | (16.419.316) | (15.092.022) |
| Toplam | 34.525.946 | 42.499.815 |
Grup'un uzun vadeli ticari alacakları yoktur.
Ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçmemiş | 1.999.042.847 | 1.960.404.731 |
| Vadesi 0-1 ay geçmiş | 490.304.550 | 251.942.860 |
| Vadesi 1-3 ay geçmiş | 56.831.953 | 9.593.036 |
| Vadesi 3-6 ay geçmiş | 36.930.868 | 1.259.048 |
| Vadesi 1 yıldan fazla geçmiş | 34.525.946 | 42.499.815 |
| Toplam | 2.617.636.164 | 2.265.699.490 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ticari alacakların ortalama vadesi 79 gündür (31 Aralık 2024: 60 gün).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un alacaklarına karşılık olarak almış olduğu teminatlar Not 19'da belirtilmiştir. Grup alacaklarının maruz kaldığı riskler ve risklerin düzeyi ile dövizli bakiyeleri Not 33'te açıklanmıştır.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçları aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Satıcılar | 1.050.370.195 | 874.953.231 |
| Ertelenmiş finansman gideri (-) | (11.041.764) | (20.448.233) |
| İlişkili taraflara borçlar (Not 4) | 581.501 | 307.212 |
| Toplam | 1.039.909.932 | 854.812.210 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ticari borçların ortalama vadesi 36 gündür. (31 Aralık 2024: 15 Gün).
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli diğer alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| Personelden alacaklar | 577.455 | 288.606 | |
| Vergi dairesi ve diğer resmî kurumlardan alacaklar | 580.924.547 | 155.758.829 | |
| Verilen teminatlar | 204.687 | 220.363 | |
| Taşerondan alacaklar | - | 26.788.325 | |
| Diğer çeşitli alacaklar | 6.320.056 | 15.614.920 | |
| Toplam | 588.026.745 | 198.671.043 | |
| Uzun vadeli diğer alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Verilen teminatlar | 646.350 | 765.310 | |
| Toplam | 646.350 | 765.310 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Kısa vadeli diğer borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 22.232.955 | 31.103.700 |
| Ortaklara temettü borçları (Not 4) | 12.436 | 16.271 |
| Taşerona borçlar | 57.244.095 | 98.589.146 |
| Diğer çeşitli borçlar | 100.855 | 7.517.331 |
| Toplam | 79.590.341 | 137.226.448 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ilişkili taraflara 12.436 TL temettü borcu vardır. (31 Aralık 2024: 16.271 TL)
| Uzun vadeli diğer borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Alınan Depozito ve Teminatlar | - | 22.577 |
| Toplam | - | 22.577 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stokları aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzemeler | 936.113.512 | 814.158.192 |
| Yarı mamuller | 379.512.987 | 487.012.036 |
| Mamuller | 800.947.824 | 710.626.056 |
| Ticari mallar | 1.417.212 | 2.277.907 |
| Diğer stoklar | 7.472.189 | 5.518.940 |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (87.959.762) | (33.775.945) |
| Toplam | 2.037.503.962 | 1.985.817.186 |
Stok değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dönem başı | (33.775.945) | (34.594.503) |
| Dönem içinde ayrılan karşılık | (59.010.771) | (9.815.049) |
| Enflasyon etkisi | 4.826.954 | 10.633.607 |
| Toplam | (87.959.762) | (33.775.945) |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla stoklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 1.308.537.460 TL'dir. (31 Aralık 2024: 1.145.958.069 TL)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
| Peşin ödenmiş giderler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stoklar için verilen sipariş avansları | 260.522.761 | 90.013.405 |
| Maddi duran varlık için verilen avanslar | 290.500.481 | 41.824.154 |
| Diğer peşin ödenen giderler | 151.618.369 | 148.989.117 |
| Toplam | 702.641.611 | 280.826.676 |
| Peşin ödenmiş giderler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Maddi duran varlık için verilen avanslar | 98.391.194 | 120.539.253 |
| Peşin ödenen ruhsat harçları | 11.899.378 | 82.439.478 |
| Toplam | 110.290.572 | 202.978.731 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Alınan sipariş avansları | 122.937.439 | 132.809.194 |
| İlişkili taraflardan alınan sipariş avansları (Not 4) | 4.604 | 7.648 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 893.681 | - |
| Toplam | 123.835.724 | 132.816.842 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Türev Araçlardan Varlıklar | 17.170.251 | - |
| Toplam | 17.170.251 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Cari Dönem | 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Arazi ve arsalar | 1.017.717.126 | 876 | (8.276.864) | 1.253.680 | 1.010.694.818 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 370.074.787 | 67.937.359 | - | 23.069.821 | 461.081.967 |
| Binalar | 2.948.796.952 | 14.410.546 | - | 768.952 | 2.963.976.450 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 18.422.725.438 | 95.663.477 | (5.931.766) | 1.522.295.677 | 20.034.752.826 |
| Taşıt araçları | 1.748.412.541 | 264.701.369 | (13.887.325) | 7.198.925 | 2.006.425.510 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 516.425.826 | 20.117.792 | (163.453) | 2.251.123 | 538.631.288 |
| Özel maliyetler | 180.046.204 | 337.397 | - | - | 180.383.601 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 241.822.429 | 10.292.501 | - | - | 252.114.930 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 10.330.671.930 | 2.316.338.649 | - | (1.558.122.058) | 11.088.888.521 |
| 35.776.693.233 | 2.789.799.966 | (28.259.408) | (1.283.880) | 38.536.949.911 | |
| Birikmiş amortisman (-) | |||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri (-) | (222.802.438) | (17.268.665) | - | - | (240.071.103) |
| Binalar (-) | (2.226.058.238) | (18.767.537) | - | - | (2.244.825.775) |
| Makine, tesis ve cihazlar (-) | (16.869.534.959) | (344.973.037) | 5.927.067 | - | (17.208.580.929) |
| Taşıt araçları (-) | (691.665.003) | (165.356.883) | 1.214.407 | - | (855.807.479) |
| Döşeme ve demirbaşlar (-) | (435.207.435) | (17.640.319) | 163.453 | - | (452.684.301) |
| Özel maliyetler (-) | (138.282.697) | (6.055.708) | - | - | (144.338.405) |
| Diğer maddi duran varlıklar (-) | (222.057.899) | (2.761.086) | - | - | (224.818.985) |
| (20.805.608.669) | (572.823.235) | 7.304.927 | - | (21.371.126.977) | |
| Net kayıtlı değer | 14.971.084.564 | 17.165.822.934 |
| Önceki Dönem | 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Arazi ve arsalar | 934.913.182 | 82.662.018 | - | - | 1.017.575.200 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 365.346.892 | 4.114.211 | (32.032) | - | 369.429.071 |
| Binalar | 2.937.652.462 | 1.209.248 | - | 1.027.000 | 2.939.888.710 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 18.299.705.799 | 100.092.153 | (47.583.082) | 19.602.222 | 18.371.817.092 |
| Taşıt araçları | 1.588.335.155 | 54.357.484 | (3.967.445) | - | 1.638.725.194 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 503.903.979 | 14.252.173 | (698.225) | 1.277.830 | 518.735.757 |
| Özel maliyetler | 180.045.984 | - | - | - | 180.045.984 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 237.708.515 | 3.509.017 | (26.443) | - | 241.191.089 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 5.904.329.775 | 2.840.261.752 | (402.227) | (21.907.052) | 8.722.282.248 |
| 30.951.941.743 | 3.100.458.056 | (52.709.454) | - | 33.999.690.345 | |
| Birikmiş amortisman (-) | |||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri (-) | (200.072.117) | (19.042.414) | - | - | (219.114.531) |
| Binalar (-) | (2.200.393.123) | (27.044.494) | - | - | (2.227.437.617) |
| Makine, tesis ve cihazlar (-) | (16.623.994.211) | (273.445.726) | 47.216.586 | - | (16.850.223.351) |
| Taşıt araçları (-) | (545.434.155) | (120.765.972) | 3.967.445 | - | (662.232.682) |
| Döşeme ve demirbaşlar (-) | (416.273.579) | (16.592.205) | 697.342 | - | (432.168.442) |
| Özel maliyetler (-) | (130.233.202) | (6.124.186) | - | - | (136.357.388) |
| Diğer maddi duran varlıklar (-) | (217.757.829) | (2.213.520) | 26.443 | - | (219.944.906) |
| (20.334.158.216) | (465.228.517) | 51.907.816 | - | (20.747.478.917) | |
| Net kayıtlı değer | 10.617.783.527 | 13.252.211.428 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yapılmakta olan yatırımların 3.103.709 TL'si denge çubuğu yatırımlarından, 139.666.185 TL'si Teknosab Arsa alımından, 13.778.814 TL'si Tav fırını Taban ve Duvar Reflakter Revizyonundan, 479.910 TL'si Kocks Hassas Haddeleme Sistemi yatırımından, 7.569.054 TL'si ise diğer yatırımlardan oluşmaktadır. (31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yapılmakta olan yatırımların 5.584.208 TL'si denge çubuğu yatırımlarından, 1.436.337.558 TL'si Ges arazi yatırımından, 139.665.313 TL'si Teknosab arsa yatırımından, 7.390.748 TL'si ise diğer yatırımlardan oluşmaktadır.) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 17.895.720.305 TL'dir. (31 Aralık 2024 – 15.093.445.297 TL)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yapılmakta olan yatırımlarının maliyetine dahil edilmiş olan borçlanma maliyeti 830.241.137 TL'dir.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla maddi ve maddi olmayan varlıklar ile kullanım hakkı varlıklarına ilişkin amortisman ve itfa giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Üretim maliyetine verilen (-) | (507.698.676) | (415.762.725) |
| Stok maliyetine verilen (-) | (72.772.305) | (41.118.229) |
| Genel yönetim gideri (-) | (18.268.405) | (15.516.293) |
| Pazarlama satış dağıtım gideri (-) | (2.911.931) | (2.751.921) |
| Araştırma geliştirme giderleri (-) | (1.030.554) | (16.068.801) |
| Toplam | (602.681.871) | (491.217.969) |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Cari Dönem | 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transfer | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Haklar | 257.833.620 | 13.292.525 | - | 1.683.797 | 272.809.942 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 490.283 | 46.238 | - | (399.917) | 136.604 |
| Geliştirme giderleri | 6.830.325 | 17.998.426 | - | - | 24.828.751 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 346.414 | - | - | - | 346.414 |
| 265.500.642 | 31.337.189 | - | 1.283.880 | 298.121.711 | |
| Birikmiş itfa payı (-) | |||||
| Haklar (-) | (155.421.253) | (14.863.333) | - | - | (170.284.586) |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar (-) | (92.381) | - | - | - | (92.381) |
| (155.513.634) | (14.863.333) | - | - | (170.376.967) | |
| Net kayıtlı değeri | 109.987.008 | 127.744.744 | |||
| Önceki Dönem | 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transfer | 30 Eylül 2024 |
| Maliyet | |||||
| Haklar | 185.945.147 | 51.679.999 | - | - | 237.625.146 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 373.798 | - | - | - | 373.798 |
| Geliştirme giderleri | 10.350.715 | 18.876.920 (16.052.370) | - | 13.175.265 | |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 346.414 | 102.137 | - | - | 448.551 |
| 197.016.074 | 70.659.056 (16.052.370) | - | 251.622.760 | ||
| Birikmiş itfa payı (-) | |||||
| Haklar (-) | (132.954.452) | (9.325.156) | - | - | (142.279.608) |
| Diğer maddi olmayan varlıklar (-) | (57.738) | - | - | - | (57.738) |
| (133.012.190) | (9.325.156) | - | - | (142.337.346) | |
| Net kayıtlı değeri | 64.003.884 | 0 | 0 | - | 109.285.414 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Cari Dönem | 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve binalar | 67.812.228 | 27.828.372 | - | 95.640.600 |
| Taşıtlar | 30.448.064 | - | - | 30.448.064 |
| Toplam | 98.260.292 | 27.828.372 | - | 126.088.664 |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Arazi ve binalar (-) | (40.156.101) | (7.162.494) | - | (47.318.595) |
| Taşıtlar (-) | (13.584.963) | (7.832.809) | - | (21.417.772) |
| Toplam | (53.741.064) | (14.995.303) | - | (68.736.367) |
| Net kayıtlı değeri | 44.519.228 | 57.352.297 |
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Önceki Dönem | 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve binalar | 53.900.004 | 164.426.015 | - | 218.326.019 |
| Taşıtlar | 28.806.842 | - | - | 28.806.842 |
| Toplam | 82.706.846 | 164.426.015 | - | 247.132.861 |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Arazi ve binalar (-) | (31.919.165) | (7.838.204) | - | (39.757.369) |
| Taşıtlar (-) | (3.504.674) | (8.826.093) | - | (12.330.767) |
| Toplam | (35.423.839) | (16.664.297) | - | (52.088.136) |
| Net kayıtlı değeri | 47.283.007 | 195.044.725 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Tutar | Oran | Tutar | Oran | |
| Roda Liman | 967.512.513 | %50 | 1.028.366.559 | %50 |
| Toplam | 967.512.513 | 1.028.366.559 | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
| Aktif toplamı | 2.376.960.170 | 2.430.936.503 | ||
| Kısa vadeli yükümlülükleri | 75.431.835 | 91.837.075 | ||
| Uzun vadeli yükümlülükleri | 355.209.914 | 282.366.309 | ||
| Net dönem karı/(zararı) | (29.541.930) | (3.058.046) | ||
| Gelir tablosu ile ilişkilendirilen tutarlar aşağıdaki gibidir; | ||||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
| Roda Liman 31 Aralık itibariyle net dönem karı/(zararı) | (29.541.930) | (3.058.046) | ||
| Sahip olunan pay oranı | 50% | 50% | ||
| Kar/Zarar ile ilişkilendirilen tutar (pay oranı X |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş.'den 31.525.000 TL elde edilen temettü geliri özkaynak yöntemi ile elimine edilmiştir. (31.12.2024 – 23.724.936 TL)
net dönem karı) (14.770.965) (1.529.023)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Şirketin, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla; 4.515.526 TL Ar-Ge SGK- Damga Vergisi-Gelir Vergisi Desteği, 3.861.7707 TL tutarında Ar-ge Merkezi Harcamalarından kaynaklanan Kurumlar Vergisi Teşviği, 707.228 TL tutarında Mesleki Eğitim Katkı Payı, 415.445 TL tutarında Ustalık Telafi Programı Teşviği, 37.934.629 TL Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında Kurumlar Vergisi Teşviği bulunmaktadır. (01.01.-31.12.2024 tarihi itibarıyla; 5.830.577 TL Ar-Ge SGK- Damga Vergisi-Gelir Vergisi Desteği, 6.720.503 TL tutarında Ar-ge Merkezi Harcamalarından kaynaklanan Kurumlar Vergisi Teşviği, 2.021.141 TL SGK Asgari Ücret Desteği, 298.959 TL tutarında Mesleki Eğitim Katkı Payı, 458.200 TL tutarında Ustalık Telafi Programı Teşviği, 4.223.472 TL Yurtdışı Depo Kira Desteği, 203.816 TL Yurtdışı Fuar Desteği, 259.046 TL Yurtiçi Fuar Desteği, 268.322 TL Enerji Teşvik Primi , 125.427.901 TL Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında Kurumlar Vergisi Teşviği bulunmaktadır.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkulleri aşağıdaki gibidir:
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Çanakkale arsalar | 17.609.915 | 17.609.915 |
| Toplam | 17.609.915 | 17.609.915 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli borç karşılıkları | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dava karşılıkları | 21.447.805 | 25.370.495 |
| Gider karşılıkları | 2.531 | 2.092 |
| Toplam | 21.450.336 | 25.372.587 |
Dava karşılıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 25.370.495 | 17.893.738 |
| Ödemeler ve iptal edilen karşılık geliri | (1.897.341) | (1.558.965) |
| Yıl içinde ayrılan karşılık | 4.499.225 | 14.535.872 |
| Enflasyon etkisi | (6.524.574) | (5.500.150) |
| Dönem sonu bakiyesi | 21.447.805 | 25.370.495 |
Rapor tarihi itibarıyla Grup'u konu eden dava ve ihtilaflar hakkında açıklamalar aşağıdaki gibidir:
Grup'un 133.707.735 TL tutarında takip ettiği 32 adet davası mevcuttur (31 Aralık 2024: 190.352.814 TL, 27 adet).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un Uzel Grup dahil 139.092.555 TL tutarında 104 adet icra takibi bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 35.537.489 TL, 74 adet).
Grup aleyhine 63.594.680 TL tutarında iş davası bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: İş davası 28.100.103 TL'dir).
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla verdiği teminat/rehin/ipotek aşağıdaki gibidir:
| Grup Tarafından Verilen TRİ'ler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 1.267.309.743 | 218.182.185 |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş | ||
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin | ||
| Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Grupi | - | - |
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş | - | - |
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| Toplam | 1.267.309.743 | 218.182.185 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla müşterilerinden aldığı teminatlar aşağıdaki gibidir;
| Türü | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Teminat mektubu | 1.750.495.683 | 1.168.533.181 |
| Teminat senedi | 108.199.561 | 84.451.179 |
| İpotek | 40.999.100 | 57.896.997 |
| Teminat Çeki | 510.000 | 639.689 |
| Kredi sigortası (*) | 2.064.564.568 | 1.887.305.852 |
| Doğrudan borçlandırma sistemi (DBS) | 183.018.859 | 206.337.409 |
| Alınan rehin teminatlar | 29.993.021 | 34.403.254 |
| Verilen referans mektubu | 4.000.000 | - |
| Toplam teminat tutarı | 4.181.780.792 | 3.439.567.561 |
(*) Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklık Çemtaş tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışlarla ilgili olarak alıcılarının aczi veya iflas etmesi riskine karşılık 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yurtiçi müşterileri için 21.881.000 Avro ve yurtdışı müşterileri için 20.468.000 Avro (31 Aralık 2024: yurtiçi 22.591.000 Avro, yurtdışı 18.368.000 Avro) tutarında kredi sigorta poliçesi tesis ettirmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sigorta tahsis ettirilen söz konusu yurtiçi müşterilerine ait alacak tutarı 455.158.034 TL ve yurtdışı müşterilere ait alacak tutarı 346.707.080 TL'dir. (31 Aralık 2024: 427.279.312 TL, yurtdışı 236.775.684 TL). Yurtiçi ve yurtdışı sigorta poliçesi 1 Mayıs 2025 ile 1 Mayıs 2026 tarihleri arasını kapsamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 46.655,43 TL) tavanından hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Grup'un çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" uyarınca Grup'un yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla karşılıklar yıllık %23,33 enflasyon oranı ve %27,48 faiz oranı varsayımına göre, %3,36 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır. (31 Aralık 2024: %3,36 reel iskonto oranı). İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Grup'a kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Grup'un kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında ortalama işe devam etme olasılığı %92,20 (31 Aralık 2024: %98,84) olarak hesaplanmış ve indirgenmiş kıdem tazminatı karşılığı tutarı bu oran esas alınarak hesaplanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 168.456.174 | 305.995.589 |
| Ödemeler | (12.682.075) | (36.127.550) |
| Faiz maliyeti | 29.689.594 | 18.682.099 |
| Cari hizmet maliyeti | 23.635.306 | 33.819.275 |
| Aktüeryal kayıp | (6.245.179) | (59.857.833) |
| Enflasyon etkisi | (34.153.233) | (94.056.464) |
| Dönem sonu itibarıyla karşılık | 168.700.587 | 168.455.116 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla izin karşılığı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İzin Karşılığı | 91.943.427 | 71.134.741 |
| Toplam | 91.943.427 | 71.134.741 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla izin karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 71.134.741 | 108.076.538 |
| İzin karşılığı dönem içi giriş | 43.544.950 | 40.950.001 |
| İzin karşılığı dönem içi çıkış (-) | (2.338.456) | (44.671.395) |
| Enflasyon etkisi | (20.397.808) | (33.220.403) |
| Dönem sonu itibarıyla karşılık | 91.943.427 | 71.134.741 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçları aşağıdaki gibidir:
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Personele borçlar | 44.114.149 | 30.222.933 |
| Ödenecek vergiler ve sosyal güvenlik kesintileri | 68.192.479 | 44.069.955 |
| Toplam | 112.306.628 | 74.292.888 |
Ana Ortaklık'ın sermayesi 1.500.000.000 TL olup, her biri 1 Kr itibari kıymette ve bir oy hakkına sahip tamamı hamiline yazılı 150.000.000.000 paya bölünmüştür (31.12.2024: Ana Ortaklık'ın sermayesi 1.500.000.000 TL olup, her biri 1 Kr itibari kıymette ve bir oy hakkına sahip tamamı hamiline yazılı 150.000.000.000 paya bölünmüştür). Şirket 2499 sayılı kanun hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini tercih etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulunun 15 Mayıs 1997 tarih ve 15/696 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermayesi 7.500.000.000 TL'dir.
Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni, 2025-2029 yılları (5 yıl) için geçerlidir. 2029 yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2029 yılından sonra yönetim kurulunun sermaye artırım kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası Kurulundan izin almak suretiyle genel kuruldan yeni bir süre için yetki alması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda şirket kayıtlı sermaye sisteminden çıkmış sayılır.
Grup'un ortakları ve sermayeye katılım oranları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay yüzdesi | Pay tutarı | Pay yüzdesi | Pay tutarı | |
| İsmail Tarman | 32,88% | 493.130.449 | 32,78% | 491.760.449 |
| Tarman Çimento Yatırım San. Ve Tic. A.Ş. | 12,92% | 193.862.121 | 12,92% | 193.862.121 |
| Bemsa Bursa Emprime Plastik San. Tic. A.Ş. | 8,67% | 130.117.896 | 8,67% | 130.117.896 |
| Diğer halka açık hisseler | 45,53% | 682.889.534 | 45,63% | 684.259.534 |
| Sermaye | 100% | 1.500.000.000 | 100% | 1.500.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 7.859.037.090 | 7.859.037.090 | ||
| Düzeltilmiş Sermaye | 9.359.037.090 | 9.359.037.090 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ana ortaklık sermayesi | 1.500.000.000 | 1.500.000.000 |
| Çemtaş'ın sahip olduğu hisselerin nominal tutarı (-) | (91.655.905) | (91.655.905) |
| Toplam | 1.408.344.095 | 1.408.344.095 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senedi ihraç primi | 61.854.306 | 61.854.306 |
| Toplam | 61.854.306 | 61.854.306 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla emeklilik planlarından aktüeryal kayıp/kazanç fonu tutarı 56.157.454 TL'dir (31 Aralık 2024: 89.351.569 TL).
TMS–19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların gelir tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Grubun ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 1.874.815.360 | 1.850.807.746 |
| Sermayeye eklenecek gayrimenkul satış kazançları | 16.037.324 | 16.037.324 |
| Sermayeye eklenecek hisse ve iştirak satış kazancı | 1.624.379 | 1.624.379 |
| Toplam | 1.892.477.063 | 1.868.469.449 |
Seri: II, No: 19.1 "Kar Payı Tebliği" ne göre ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Ortaklıklarda kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları oranında eşit olarak dağıtılır. TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kâr dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kâr payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kârdan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kârdan pay dağıtılamaz. Kâr dağıtım tablosunun en geç olağan genel kurul gündeminin ilan edildiği tarihte kamuya açıklanması zorunludur.
Ortaklıkların geçmiş yıllar zararlarının; geçmiş yıllar kârları, paylara ilişkin primler dahil genel kanuni yedek akçe, sermaye hariç özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan tutarların toplamını aşan kısmı, net dağıtılabilir dönem kârının hesaplanmasında indirim kalemi olarak dikkate alınır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 2.750.657.343 | 2.806.711.440 |
| Dönem karı payı | 9.137.059 | (15.392.124) |
| Kar dağıtımı (-) | (53.028.772) | (49.931.844) |
| Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç/(kayıp) fonu | (43.258.712) | 9.269.871 |
| Toplam | 2.663.506.918 | 2.750.657.343 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Diğer dönen varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 64.062.843 | 340.802.690 |
| Personele verilen avanslar | 170.298 | - |
| Gelir Tahakkukları | 16.298.456 | 18.815 |
| Diğer | 140.325 | - |
| Toplam | 80.671.922 | 340.821.505 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 41.300.107 | 153.517.634 |
| Diğer yükümlülükler | 878.761 | |
| Toplam | 42.178.868 | 153.517.634 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla satış gelirleri ve maliyetlerin dökümü aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Net satışlar | 8.169.662.786 | 11.073.336.835 | 2.795.510.328 | 3.086.935.224 |
| Diğer iskontolar (-) | (16.096.283) | (20.007.802) | (3.935.499) | (2.356.095) |
| Satış iskontoları (-) | (16.305.275) | (4.865.715) | (14.760.794) | (2.778.811) |
| Satıştan iadeler (-) | (2.154.426) | (1.187.583) | 211.422 | (795.528) |
| Brüt satışlar | 8.204.218.770 | 11.099.397.935 | 2.813.995.199 | 3.092.865.658 |
| Yurtdışı satışlar | 1.741.817.564 | 1.882.042.255 | 590.905.811 | 534.251.900 |
| Yurtiçi satışlar | 6.462.401.206 | 9.217.355.680 | 2.223.089.388 | 2.558.613.758 |
| Satış Gelirleri | 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Satışların Maliyeti | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Satılan mamul maliyeti (-) | (6.946.490.046) | (7.576.789.160) | (2.782.466.061) | (2.097.020.739) |
| Satılan ticari mallar maliyeti (-) | (49.056.483) | (57.546.480) | (13.332.835) | (10.937.779) |
| Diğer satışların maliyeti (-) | (440.070.672) | (933.524.010) | (59.477.668) | (220.059.270) |
| Satışların maliyeti toplamı | (7.135.617.201) | (8.567.859.650) | (2.555.276.564) | (2.328.017.788) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | (538.257.939) | (428.355.170) | (126.315.102) | (197.145.344) |
| Pazarlama giderleri (-) | (475.446.097) | (534.603.251) | (182.824.633) | (166.493.611) |
| Araştırma ve geliştirme giderleri (-) | (17.261.628) | (47.623.586) | (7.478.903) | (8.930.730) |
| Toplam | (1.030.965.664) | (1.010.582.007) | (316.618.638) | (372.569.685) |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla diğer faaliyet gelirlerinin/giderlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gelirleri | 299.902.511 | 318.511.325 | 72.603.891 | 67.757.679 |
| Vadeli satışlardan kaynaklanan finansman geliri | 246.575.629 | 484.145.006 | 145.257.994 | 344.318.460 |
| Şüpheli alacak karşılık iptal geliri | 144.343 | 1.441.151 | - | - |
| Vade farkı gelirleri | 25.983.893 | 14.580.200 | 7.324.239 | 8.620.542 |
| Arge hibe, teşvik ve destekler | 924.329 | 8.823.895 | 454.700 | 1.028.198 |
| Dava karşılığı iptali | 1.897.341 | 400.634 | - | - |
| İzin karşılığı iptali | 2.338.456 | 3.579.119 | - | - |
| Diğer gelirler | 94.788.402 | 69.484.177 | 43.331.555 | 746.763 |
| Toplam | 672.554.904 | 900.965.507 | 268.972.379 | 422.471.642 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Vadeli alımlardan kaynaklanan finansman gideri (-) | (167.042.588) | (269.058.606) | (93.739.804) | (73.730.244) |
| Kur farkı giderleri (-) | (93.610.595) | (95.587.729) | (37.683.136) | (27.926.619) |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (87.959.762) | (31.675.549) | (43.142.890) | - |
| Şüpheli alacak karşılığı (-) | (8.589.790) | (1.091.926) | - | (277.542) |
| Dava karşılığı (-) | (4.499.225) | (2.012.392) | - | (2.012.392) |
| İzin karşılığı gideri (-) | (25.166.154) | (3.579.119) | - | - |
| Diğer giderler (-) | (52.729.614) | (73.902.519) | (41.443.673) | (4.492.324) |
| Toplam | (439.597.728) | (476.907.840) | (216.009.503) | (108.439.121) |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden gelirlerin dökümü aşağıdaki gibidir:
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Kira gelirleri | 10.032.755 | 8.912.106 | 2.769.423 | 1.978.927 |
| Maddi duran varlık satış karları | 20.699.727 | 1.131.345 | 20.635.386 | (2.015) |
| Temettü gelirleri | 19.563.332 | 9.839.122 | 12.138.007 | 5.038.260 |
| Buseb değerleme karı | 58.864 | - | (1.823.684) | - |
| Diğer | 11.948.261 | 25.282.154 | 11.948.262 | 5.885.011 |
| Toplam | 62.302.939 | 45.164.727 | 45.667.394 | 12.900.183 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden giderlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Maddi duran varlık satış zararları (-) | (203.020) | (369.254) | 1.644.572 | (326.717) |
| Girişim sermayesi fonu değerleme zararı (-) | (1.070.144) | (33.970) | (295.808) | (26.434) |
| Buseb değerleme zararı (-) | - | (7.649.500) | - | (2.387.390) |
| Diğer | - | (2.914.929) | - | 4.036.169 |
| Toplam | (1.273.164) | (10.967.653) | 1.348.764 | 1.295.628 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla finansman gelirlerinin ve finansman giderlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman gelirleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Faiz gelirleri | 328.899.980 | 395.302.450 | 62.524.397 | 149.294.826 |
| Bankalar kambiyo karı | 199.177.066 | 285.118.566 | 80.893.348 | 145.871.679 |
| Likit fon değerleme karı | 9.617.196 | 55.666.915 | 5.922.390 | 9.926.598 |
| Toplam | 537.694.242 | 736.087.931 | 149.340.135 | 305.093.103 |
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
| Finansman giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Bankalar kambiyo zararı (-) | (376.164.044) | (227.940.011) | 12.107.521 | 69.530.529 |
| Faiz giderleri (-) | (155.603.290) | (47.066.377) | (32.610.767) | (40.705.218) |
| Diğer finansal giderler (-) | (2.462.043) | (17.840.758) | (795.279) | (1.188.193) |
| Toplam | (534.229.377) | (292.847.146) | (21.298.525) | 27.637.118 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Amortisman ve itfa payları;
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Üretim maliyetine verilen (-) | (507.698.676) | (415.762.725) |
| Stok maliyetine verilen (-) | (72.772.305) | (41.118.229) |
| Genel yönetim gideri (-) | (18.268.405) | (15.516.293) |
| Pazarlama satış dağıtım gideri (-) | (2.911.931) | (2.751.921) |
| Araştırma geliştirme giderleri (-) | (1.030.554) | (16.068.801) |
| Toplam | (602.681.871) | (491.217.969) |
Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Grup Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri ve Ar-Ge merkezi indirimi) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Türkiye'de kurumlar vergisi oranı %25'tir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu yılsonunu takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar beyan edilip, tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibarıyla oluşan kazançlar üzerinden ilgili yıl için geçerli Kurumlar Vergisi oranında geçici vergi, takvim yılının üçer aylık ilk üç hesap dönemi için hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Vergi Dairesi tarafından beyan ve muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bilançoya yansıyan kurumlar vergisi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Cari vergi yükümlülüğü | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dönem vergi yükümlülüğü yasal karşılığı | (168.065.874) | 146.767.342 |
| Peşin ödenmiş vergi ve fonlar (-) | 98.363.018 | (343.674.460) |
| Ödenecek (iade alınacak) kurumlar vergisi | (69.702.856) | (196.907.118) |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un gelir tablosuna yansıyan vergi gelir/(giderleri) aşağıdaki gibidir;
| Vergi gideri/(geliri) | 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Cari kurumlar vergisi | (186.914.574) | (247.652.166) |
| Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri | (652.818.147) | (201.136.466) |
| Toplam | (839.732.721) | (448.788.632) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
| Ertelenen Vergi | ||||
|---|---|---|---|---|
| Toplam Geçici Farklar | Varlıkları/(Yükümlülükleri) | |||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Ticari Alacaklar | (175.362.977) | (157.842.024) | 43.840.745 | 39.460.506 |
| Stoklar | (2.297.080) | (19.534.281) | 574.270 | 4.883.570 |
| Finansal Yatırımlar | 1.058.966.304 | (861.820.727) | (264.741.576) | 215.455.182 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 2.744.629.911 | 1.805.640.923 | (686.157.478) | (451.410.231) |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | (7.897.377) | (23.955.784) | 1.974.344 | 5.988.946 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | (176.139.467) | (168.455.115) | 44.034.867 | 42.113.779 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | (343.561.248) | (74.547.886) | 85.890.312 | 18.636.972 |
| Banka Kredileri | 218.386.069 | 164.632.547 | (54.596.517) | (41.158.136) |
| Ertelenmiş Gelirler | (939.141) | (1.635.324) | 234.785 | 408.831 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | (3.655.680) | 9.405.051 | 913.920 | (2.351.263) |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | (17.565.409) | 8.766.167 | 4.391.352 | (2.191.542) |
| Ticari Borçlar | 11.605.302 | 1.234.467 | (2.901.326) | (308.617) |
| İzin Karşılığı | (91.943.427) | (71.134.741) | 22.985.857 | 17.783.686 |
| Riskten Korunma Amaçlı Türev Araçlar | 17.170.251 | - | (4.292.563) | - |
| Diğer | - | 4.175.544 | - | (1.043.887) |
| Ertelenen Vergi Varlıkları, Net | 3.231.396.031 | 614.928.817 | (807.849.008) | (153.732.204) |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un ertelenmiş vergi gelir/ (giderleri) hareketi aşağıdaki gibidir;
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Dönem Başı Ertelenmiş Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü) | (153.732.204) | 684.348.822 |
| Düzeltme | - | 509.078.652 |
| Dönem Gelir Tablosu Ertelenmiş Vergi Değişimi (+/-) | (652.818.147) | (201.136.483) |
| Dönem Kapsamlı Gelir Tablosu Ertelenmiş Vergi Değişimi (+/-) | (1.298.657) | 25.866.311 |
| Kapanış bakiyesi | (807.849.008) | 1.018.157.302 |
Hisse başına esas kar/(kayıp), hissedarlara ait net karın/(kaybın) adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Hissedarlara ait net kar / (zarar) | (86.181.838) | 761.071.068 | 205.602.244 | 655.383.327 |
| Çıkarılmış hisselerinin ağırlıklı ortalama | ||||
| adedi | 150.000.000.000 | 150.000.000.000 | 150.000.000.000 | 150.000.000.000 |
| Tam TL cinsinden yüz hisse başına kar | (0,06) | 0,51 | (0,14) | (0,44) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup, finansal piyasalara erişimin düzenli bir şekilde sağlanmasından ve Grup faaliyetleri ile ilgili maruz kalınan finansal risklerin seviyesine ve büyüklüğüne göre analizini gösteren faaliyet raporları vasıtasıyla izlenmesinden ve yönetilmesinden sorumludur. Söz konusu bu riskler; piyasa riski (döviz kuru riski, faiz oranı riski ve menkul kıymet piyasası riski içerir), kredi riski, likidite riskini kapsar.
Grup'un finansman ihtiyacının en önemli belirleyicisi olan ticari borçları ile ticari alacak ve stoklarının farkından oluşan 'net işletme sermayesi ihtiyacı Grup'un özkaynakları ve gerekli olması durumunda kısa vadeli banka kredileri ile karşılanmaktadır. Bu itibarla ticari alacakların dağılımı, ödeme koşulları ve kredi kalitesinin izlenmesi ve kontrolü açısından 'risk yönetimi' büyük önem arz ettiğinden müşteri riskleri sürekli olarak izlenmektedir.
Grup'un finansal risk yönetim politikalarında önceki döneme göre değişiklik olmamıştır.
Grup bahis konusu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır.
Grup yönetimi bu riskleri, her bir müşteri için ayrı ayrı yaptığı ve dönem dönem gözden geçirdiği kredibilite çalışması ile minimize etmektedir. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, müşterilerinden doğabilecek bu riski, müşteriler için belirlenen kredi limitleri ve gerektiğinde alınan teminat mektubu, ipotek, kefalet ve teminat çekleri ile yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Müşterilere, kredi geçmişleri ve güncel veri ve bilgiler kapsamındaki kredibiliteleri dikkate alınarak limit tanımlanmaktadır.
Ticari alacaklar, Grup'un politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un kredi riskine maruz kaldığı finansal araçları ve tutarları aşağıdaki gibidir.
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||||
| 30.09.2025 | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Nakit ve Nakit Benzerleri |
|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan | ||||||
| azami kredi riski (A+B+C+D) (1) |
340.573 | 2.536.477.312 | - | 588.673.095 | 2.120.349.933 | |
| Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) |
- | 4.181.780.792 | - | - | - | |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (3) |
340.573 | 1.952.409.942 | - | 588.673.095 | 2.120.349.933 | |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (4) |
- | 584.067.370 | - | - | - | |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
- | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 34.525.946 | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (34.525.946) | - | - | - | |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(1) Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) Ticari alacak teminatlarının 2.064.564.568 TL'si alıcı kredi sigortası (Not 18), 1.750.495.683 TL'si teminat mektubundan oluşmaktadır. Bakiye tutar ipotek ve doğrudan borçlanma sistemidir.
(3) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar, Grup'un ticari ilişkilerinin devam ettiği, tahsilat sorunu yaşamadığı müşteri bakiyelerinden oluşmaktadır.
(4) İlgili bakiye ticari ilişkilerinin devam ettiği, tahsilat sorunu yaşamadığı ancak ödemelerini belirli aralıklar ile yapan müşteri bakiyelerinden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | ||||
| 31.12.2024 | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Nakit ve Nakit Benzerleri |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1) |
24.753.368 | 2.139.131.783 | - | 199.436.353 | 1.718.289.937 |
| Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) |
- | 3.439.567.561 | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (3) |
24.753.368 | 1.876.336.839 | - | 199.436.353 | 1.718.289.937 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (4) |
- | 262.794.944 | - | - | - |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
- | - - |
- | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 42.499.815 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (42.499.815) | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçmiş 0-30 gün | 490.304.550 | 251.942.860 |
| Vadesi geçmiş 31-60 gün | 56.831.953 | 9.593.036 |
| Vadesi geçmiş 61-90 gün | 36.930.868 | 1.259.048 |
| Vadesi geçmiş 365 günden fazla | 34.525.946 | 42.499.815 |
| Toplam | 618.593.317 | 305.294.759 |
| Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | 4.181.780.792 | 3.439.567.561 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre dağılım aşağıdaki gibidir;
| Sözleşme uyarınca nakit |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca | Defter | çıkışlar toplamı | 3 aydan | 3-12 ay | 1 yıldan |
| vadeler | Değeri | (=I+II+III) | kısa (I) | arası (II) | fazla (III) |
| Türev Olmayan Finansal | |||||
| Yükümlülükler | 7.676.711.315 | 8.044.809.839 | 1.122.889.199 | 989.026.741 | 5.932.893.899 |
| Banka Kredileri | 6.557.211.041 | 6.913.083.277 | 73.886.748 | 906.302.630 | 5.932.893.899 |
| Ticari Borçlar | 1.039.909.932 | 1.052.136.221 | 1.048.900.246 | 3.235.975 | - |
| Diğer Borçlar | 79.590.341 | 79.590.341 | 102.205 | 79.488.136 | - |
| Sözleşme uyarınca vadeler |
Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1 yıldan fazla (III) |
|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal | |||||
| Yükümlülükler | 4.264.797.717 | 4.572.254.940 | 1.390.163.576 | 1.378.029.197 | 1.804.062.167 |
| Banka Kredileri | 3.272.736.483 | 3.559.745.472 | 463.943.214 | 1.291.762.668 | 1.804.039.590 |
| Ticari Borçlar | 854.812.210 | 875.260.443 | 788.993.914 | 86.266.529 | - |
| Diğer Borçlar | 137.249.025 | 137.249.025 | 137.226.448 | - | 22.577 |
Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Grup'un döviz cinsinden olan finansal araçları kur değişimlerinden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Grup ihracatçı firma olduğundan döviz gelirleri döviz giderlerini karşılamada kullanılmaktadır. Ayrıca mevcut döviz pozisyonu sürekli kurlar takip edilerek yönetilmektedir.
| Döviz pozisyonu tablosu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı | |||||
| 30.09.2025 | (fonksiyonel | ABD | |||
| para birimi | Doları | EURO | |||
| 1. | Ticari Alacaklar | 1.021.802.755 | 2.094.478 | 19.176.301 | |
| 2a. | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 2.118.591.097 | 6.303.664 | 38.090.266 | |
| 2b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | 355.112.541 | 6.505.917 | 1.745.039 | |
| 3. | Diğer | 9.052.912 | 98.500 | 101.833 | |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 3.504.559.305 | 15.002.559 | 59.113.439 | |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - | |
| 6a. | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | |
| 6b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | |
| 7. | Diğer | 83.296.349 | 41.200 | 1.673.523 | |
| 8. | Duran varlıklar (5+6+7) | 83.296.349 | 41.200 | 1.673.523 | |
| 9. | Toplam varlıklar (4+8) | 3.587.855.654 | 15.043.759 | 60.786.962 | |
| 10. | Ticari borçlar | 410.381.877 | 6.232.602 | 3.096.302 | |
| 11. | Finansal yükümlülükler | 2.308.233.160 | - | 47.262.089 | |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | 51.299.817 | 647.490 | 499.112 | |
| 12b. | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | |
| 13. | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 2.769.914.854 | 6.880.092 | 50.857.503 | |
| 14. | Ticari borçlar | - | - | - | |
| 15. | Finansal yükümlülükler | 3.534.053.191 | - | 72.361.293 | |
| 16a. | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | |
| 16b. | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 3.534.053.191 | - | 72.361.293 | |
| 18. | Toplam yükümlülükler (13+17) | 6.303.968.045 | 6.880.092 | 123.218.796 | |
| Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/(yükümlülük) | |||||
| 19. | pozisyonu (19a-19b) | (339.729.616) | - | (6.968.641) | |
| 19a. | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | |
| 19b. | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | 339.729.616 | - | 6.968.641 | |
| 20. | Net yabancı para varlık/(yükümlülük)pozisyonu(9-18+19) | (3.055.842.007) | 8.163.667 | (69.400.475) | |
| 21. | Parasal kalemler net yabancı para varlık /(yükümlülük)pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
(3.163.574.193) | 1.518.050 | (65.952.230) | |
| Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun | |||||
| 22. | değeri | - | - | - | |
| 23. | Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | |
| 24. | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | |
| 25. | İhracat | 1.602.540.677 | 10.951.382 | 28.062.406 | |
| 26. | İthalat | 285.475.719 | 3.646.944 | 3.229.619 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
| Döviz pozisyonu tablosu | ||||
|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı | ||||
| 31.12.2024 | (fonksiyonel | ABD | ||
| para birimi | Doları | EURO | ||
| 1. | Ticari Alacaklar | 687.784.865 | 1.134.106 | 13.837.398 |
| 2a. | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 595.348.322 | 10.392.405 | 2.939.925 |
| 2b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | 680.156 | - | 14.761 |
| 3. | Diğer | 10.316.425 | 18.500 | 206.124 |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.294.129.768 | 11.545.011 | 16.998.208 |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - |
| 6a. | Parasal finansal varlıklar | 13.276 | 300 | - |
| 6b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - |
| 7. | Diğer | 82.988.483 | 59.414 | 1.743.987 |
| 8. | Duran varlıklar (5+6+7) | 83.001.759 | 59.714 | 1.743.987 |
| 9. | Toplam varlıklar (4+8) | 1.377.131.527 | 11.604.725 | 18.742.195 |
| 10. | Ticari borçlar | 272.024.541 | 4.596.806 | 1.478.337 |
| 11. | Finansal yükümlülükler | 1.406.080.078 | - | 30.460.372 |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | 44.118.331 | 335.480 | 633.566 |
| 12b. | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 13. | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 1.722.222.950 | 4.932.286 | 32.572.275 |
| 14. | Ticari borçlar | - | - | - |
| 15. | Finansal yükümlülükler | 1.719.972.498 | - | 37.260.326 |
| 16a. | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 1.719.972.498 | - | 37.260.326 |
| 18. | Toplam yükümlülükler (13+17) | 3.442.195.448 | 4.932.286 | 69.832.601 |
| Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/(yükümlülük) | ||||
| 19. | pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - |
| 19b. | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - |
| 20. | Net yabancı para varlık/(yükümlülük)pozisyonu(9-18+19) | (2.065.063.921) | 6.672.439 | (51.090.406) |
| Parasal kalemler net yabancı para varlık |
||||
| 21. | /(yükümlülük)pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (2.159.048.985) | 6.594.525 | (53.055.278) |
| Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun | ||||
| 22. | değeri | - | - | - |
| 23. | Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 24. | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 25. | İhracat | 2.331.323.189 | 11.253.090 | 35.059.447 |
| 26. | İthalat | 366.636.545 | 5.046.975 | 2.451.170 |
İthalat ve ihracat rakamları 2025 yılı Ocak-Eylül ve 2024 yılı Ocak-Aralık dönemlerini kapsamaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre gösterilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Duyarlılık analizi;
Finansal tablolar, diğer değişkenler sabit kalsaydı, kurdaki değişikliklerden aşağıdaki şekilde etkilenecekti.
| Vergi öncesi Kar/zarar | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde: |
|||||
| 1- 2- |
ABD Doları net varlık / yükümlülüğü ABD Doları riskten korunan kısmı (-) |
33.884.769 - |
(33.884.769) - |
25.413.577 - |
(25.413.577) - |
| 3- | ABD Doları net etki (1+2) Avro kurunun %10 değişmesi halinde: |
33.884.769 | (33.884.769) | 25.413.577 | (25.413.577) |
| 4- | Euro net varlık / yükümlülüğü | (338.335.646) | 338.335.646 | (253.751.735) | 253.751.735 |
| 5- | Euro riskten korunan kısmı (-) | - | - | - | - |
| 6- | Euro net etki (1+2) | (338.335.646) | 338.335.646 | (253.751.735) | 253.751.735 |
| Toplam (3+6) | (304.450.877) | 304.450.877 | (228.338.158) | 228.338.158 |
| Vergi öncesi Kar/zarar | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 1- 2- |
ABD Doları net varlık / yükümlülüğü ABD Doları riskten korunan kısmı (-) |
29.487.646 - |
(29.487.646) - |
29.487.646 - |
(29.487.646) - |
| 3- | ABD Doları net etki (1+2) Avro kurunun %10 değişmesi halinde: |
29.487.646 | (29.487.646) | 29.487.646 | (29.487.646) |
| 4- | Euro net varlık / yükümlülüğü | (235.995.328) | 235.995.328 | (235.995.328) | 235.995.328 |
| 5- | Euro riskten korunan kısmı (-) | - | - | - | - |
| 6- | Euro net etki (1+2) | (235.995.328) | 235.995.328 | (235.995.328) | 235.995.328 |
| Toplam (3+6) | (206.507.682) | 206.507.682 | (206.507.682) | 206.507.682 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül tarihi itibarıyla Grup kullandığı banka kredileri dolayısıyla faiz oranında meydana gelen değişikliklerden etkilenmemekte ve faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
Grup sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sektördeki diğer Grup paralel olarak Grup sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kredi ve Ticari Borçlar | 7.597.120.973 | 4.127.548.693 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Not 5) | (2.120.349.933) | (1.718.289.937) |
| Net borç | 3.795.827.974 | 2.241.087.546 |
| Toplam sermaye | 1.500.000.000 | 1.500.000.000 |
| Toplam özkaynak | 18.197.680.259 | 18.795.032.976 |
| Borç/sermaye oranı | 20,86% | 11,92% |
Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa, oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Rayiç bedel tahmininde ve piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki metotlar ve varsayımlar rayiç değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın rayiç değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.
Nakit ve nakit benzerleri finansal varlıklar taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmiştir.
Borsada işlem gören satılmaya hazır finansal varlıklar borsa rayicine göre değerlenmiştir. Borsa dışı varlıklar maliyetleri üzerinden gösterilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL") olarak belirtilmiştir.)
Ticari borçların ve diğer borçlar taşınan değerinin rayiç değeri olduğu düşünülmektedir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmiştir. Krediler, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir.
Finansal varlık ve yükümlülüklerinin değerlenmesine ilişkin muhasebe politikaları Not 2'de açıklanmıştır.
Grup, TFRS 7 uygulamalarına uyum amacıyla gerçeğe uygun değer ölçümleri için 3 seviye oluşturmuştur. Bu seviyeler gerçeğe uygun değer ölçümleri için kullanılan verilere göre oluşturulmuş olup aşağıdaki gibidir;
Seviye 1 girdileri: aktif piyasada belirlenmiş fiyat; Seviye 2 girdileri: aktif piyasa belirlenmiş fiyat haricinde doğrudan veya dolaylı tespit edilebilir veri; Seviye 3 girdileri: herhangi bir piyasa bilgisine dayanmayan veri. Yukarıdaki seviyelere göre finansal varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir;
| Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | ||||
| Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar | ||||
| -Bursa Serbest Bölge Kurucu ve İşleticisi A.Ş. | - | - | 85.277.625 | 85.277.625 |
| -Girişim Sermayesi Fonu | 5.321.407 | - | - | 5.321.407 |
| Toplam | 5.321.407 | - | 85.277.625 | 90.599.032 |
Yoktur.
Have a question? We'll get back to you promptly.