XANO Industri

Quarterly Report • May 8, 2008

Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2008

• Nettoomsättningen var 380 MSEK (341)
• Resultat efter skatt uppgick till 19 MSEK (23)
• Resultat per aktie var 2,90 SEK (3,40)
• Resultat efter finansiella poster uppgick till 27 MSEK (32)

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen var 380 MSEK (341). Resultat efter finansiella poster uppgick till 27 MSEK (32). I resultatet ingår inga poster av engångskaraktär.

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Resultat per aktie uppgick till 2,90 SEK (3,40) och eget kapital per aktie till 59,95 SEK (53,40). Soliditeten var vid periodens slut 33 procent (32).

VIKTIGA HÄNDELSER

I januari 2008 tecknades en avsiktsförklaring med GP Förvaltnings AB, som är ett helägt dotterbolag till Nordstjernan Investment AB. XANO och GP skulle gemensamt undersöka förutsättningarna för att genomföra en affär som innebar att GP förvärvade ett antal av XANOs företag med formsprutningsverksamhet inom affärsområde Industri.

Förhandlingarna med GP avbröts i mitten av mars eftersom parterna inte kunde enas om ett genomförande av affären. De bolag som var tilltänkta att avyttras står starka på marknaden och har en god utvecklingspotential. XANO avser nu att gå vidare med dessa med fullt engagemang.

I början av februari tecknades avtal om försäljning av verksamheten i Turnab AB till bolagets VD. Den avyttrade omsättningen uppgår till knappt 10 MSEK och försäljningsvärdet (tillgångar minus skulder) till ca 6 MSEK. Affären är inte av väsentlig betydelse och behöver därför inte behandlas på bolagsstämma.

VERKSAMHETEN

XANOs affärsidé är att utveckla, förvärva och driva varuproducerande företagsgrupper med unika och/eller marknadsledande produkter. För närvarande har koncernen verksamhet i Sverige, Estland, Finland, Norge och Kina. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Företagen är uppdelade i segmenten "Industri" och "Automation".

Industri omfattar företag som tillhandahåller avancerade tillverknings- och utvecklingstjänster avseende främst industriprodukter. Tillverkning sker genom rotationsgjutning, formsprutning och extrudering av plast samt maskinbearbetning av plast och metall. Företagen levererar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter inom en rad olika användningsområden.

Automation utgörs av företag som arbetar med utveckling och produktion av automationsutrustning inom flera områden; systemleveranser till livsmedels- och medicinteknisk industri, förpackningsmaskiner som hanterar lock och bottnar till dryckes- och andra livsmedelsförpackningar samt sprayburkar och ett egenutvecklat bokhanteringssystem för bibliotek.

Koncernens resultat för första kvartalet 2008 är sammantaget bättre än förväntat. Att vinsten i jämförelse med motsvarande period föregående år är något lägre beror främst på en exceptionellt bra marsmånad 2007 i kombination med färre leveransdagar under mars i år. Dessutom har den allmänna ränteutvecklingen lett till ökade finansiella kostnader. Orderläget är fortsatt tillfredsställande och hittills finns inga tecken på en generell nedgång i efterfrågan. Försäljningen har visserligen minskat till enskilda kundsegment men samtidigt har volymerna till andra befintliga ökat och nya kunder tillkommit. Utsikterna fram till halvårsskiftet är oförändrat goda.

– INDUSTRI

Ackurat, som säljer formsprutade standarddetaljer i plast, redovisar bra försäljning med god vinstnivå. Omsättningen i Sverige har minskat något till förmån för främst Finland och Polen. Ytterligare resurser kommer att avsättas för intensifierat marknadsarbete i Sverige framöver.

För Bladhs-gruppen, som tillverkar formsprutade plastdetaljer i form av komponenter och system, har omsättningen ökat gentemot föregående års första kvartal. Vinstnivån är dock i stort sett oförändrad på grund av fortsatt stigande materialpriser i kombination med hård prispress inom främst fordonsindustrin. Gruppen arbetar vidare med effektivitetshöjande åtgärder och dessutom sker förstärkning på marknadssidan.

Cipax-gruppen, som består av rotationsgjutningsverksamhet i Sverige, Estland och Norge, visar fortsatt positiv försäljningsutveckling. Periodens resultat är tillfredsställande trots stigande råmaterialpriser och extra kostnader för omställningsåtgärder inom gruppen. Tillbyggnationen i Estland är i slutfasen och ytterligare kapacitetsförstärkning pågår genom maskininvesteringar i flera enheter.

Koncernens senaste tillskott Eslöv Mekaniska Verkstad (EMEK), som arbetar med skärande bearbetning till mekanisk industri, visar trots normal säsongsnedgång ett gott resultat.

För Inmedic, som levererar medicintekniska system och komponenter, innebar årets första kvartal en avsevärd förbättring jämfört med föregående år. Trots att vissa leveranser skjutits upp är utfallet tillfredsställande. Dessutom har aktiviteterna kring nya projekt varit betydligt högre den senaste tiden. Verksamheten i Estland fungerar väl och är ett bra komplement till den svenska organisationen.

LK Precision, som arbetar med skärande bearbetning av främst medicintekniska metallkomponenter, redovisar ett något sämre resultat än föregående år. Försäljningen är fortsatt bra men kostnaderna har ökat på grund av igångkörning av många nya produkter och större andel produktion i korta serier. Dessutom har personalkostnaderna stigit till följd av kompetens- och resursförstärkning inom organisationen. Dessa åtgärder är dock nödvändiga för LKs fortsatta konkurrenskraft och möjlighet till tillväxt.

För Profilspecialisten, som arbetar med extrudering av plastprofiler, har första kvartalet medfört något lägre omsättning än föregående år. Resultatnivån har sjunkit i jämförelse med motsvarande period 2007 men ligger betydligt över snittet för helåret. Orderingången är bra och nya intressanta projekt diskuteras. Lanseringen av en nyutvecklad produkt som bedöms ha stor potential bidrar också till förväntningarna på ytterligare tillväxt.

Resinit, som levererar maskinbearbetade plastoch laminatkomponenter, har resultatmässigt fått en bra start på året. De organisationsförändringar som genomfördes under hösten har nu fått genomslag samtidigt som en maskininvestering bidragit till ökad effektivitet i produktionen.

Segerströms, som tillverkar metalldetaljer i automatmaskiner, visar försvagad lönsamhet. Omstruktureringen av organisationen har dock medfört en generell kvalitetshöjning i företaget med mer effektiv tillverkning. Resurserna koncentreras nu på en ökad marknadsbearbetning för att väsentligt höja volymerna.

Värnamo Industri, som levererar komponenter och system inom skärande bearbetning, har expanderat kraftigt. Till följd av höga kostnader för råmaterial samt ökad andel inköp från underleverantörer har resultatnivån dock sjunkit något. Orderingången är god och organisationen har förstärkts på några nyckelpositioner samtidigt som kapaciteten utökats betydligt genom tidigare tillbyggnation och maskinkompletteringar.

– AUTOMATION

För Fredriksons, som tillhandahåller systemleveranser till främst livsmedels- och medicinteknisk industri, har året inletts med fortsatt god försäljning och orderingång. Resultatutfallet är också bra trots ytterligare initialkostnader för etableringen i Kina. I stort sett samtliga produktområden har en positiv utveckling som omfattar såväl gamla som nya kunder. I produktionen görs löpande investeringar för att bibehålla optimal flexibilitet och effektivitet.

NPB, som utvecklar och producerar automationsutrustning för främst förpackningsindustrin, redovisar förväntat svagt resultat för årets första kvartal. Under nästkommande kvartal väntas dock flera maskinleveranser kunna genomföras. Marknadsaktiviteterna är fortsatt intensiva och orderingången oförändrat god.

INVESTERINGAR

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 19 MSEK (118), varav -7 MSEK är hänförliga till företagsaffärer, 6 MSEK till fastigheter och 20 MSEK till maskiner och inventarier.

LIKVIDITET

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 295 MSEK (129).

risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidan 45 i årsredovisningen för 2007. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Redovisningsrådets rekommendationer och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med de tillämpade i årsredovisningen för 2007.

Nya och reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med tillämpning från den 1 januari 2008 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning eller resultat.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Delårsrapport för perioden 1 januari till 30 juni 2008 kommer att avlämnas fredagen den 11 juli 2008.

Jönköping den 8 maj 2008

Sune Lantz verkställande direktör

Resultaträkningar	2008	2007	07/08	2007
(MSEK)	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	12 mån apr-mar	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	380	341	1 400	1 361
Kostnad för sålda varor	-309	-269	-1 137	-1 097
Bruttoresultat	71	72	263	264
Övriga rörelseintäkter	1	1	7	7
Försäljningskostnader	-23	-21	-86	-84
Administrationskostnader	-13	-13	-54	-54
Övriga rörelsekostnader	-1	-3	-5	-7
Rörelseresultat	35	36	125	126
Finansiella poster	-8	-4	-27	-23
Resultat före skatt	27	32	98	103
Skatt	-8	-9	-29	-30
Periodens resultat	19	23	69	73
Avskrivningar utgör	17	15	66	64

Skatt uppgår till 28 procent (28) i delårsperioden.

Aktiedata	2008	2007	07/08	2007
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 743	6 716	6 741	6 734
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	6 933	6 906	6 931	6 924
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	170	197	172	179
Resultat per aktie, SEK	2,90	3,40	10,30	10,80
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,80	3,30	10,10	10,60
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental	170	197	170	170
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK	59,95	53,40	59,95	57,20
Börskurs på balansdagen, SEK	94,25	122,50	94,25	117,75

Med avdrag för bolagets kvarvarande innehav i egna aktier, 170 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 743 200.

Per 2005-06-30 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 10 450 000 SEK, motsvarande 190 000 aktier av serie B vid full konvertering.

Redovisning per segment	Nettoomsättning			Rörelseresultat
(MSEK)	2008	2007	2007	2008	2007	2007
	3 mån	3 mån	12 mån	3 mån	3 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	jan-dec	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Industri	259	223	870	27	26	90
Automation	122	119	495	12	14	51
Omsättning mellan segmenten	-1	-1	-4	–	–	–
Ofördelade poster	–	–	–	-4	-4	-15
Summa	380	341	1 361	35	36	126

Balansräkningar	2008	2007	2007
(MSEK)	31 mar	31 mar	31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	198	164	199
Övriga immateriella anläggningstillgångar	10	4	10
Materiella anläggningstillgångar	515	497	515
Finansiella anläggningstillgångar	–	1	0
Summa anläggningstillgångar	723	666	724
Varulager	274	240	269
Kortfristiga fordringar	238	221	193
Kassa och bank	4	5	5
Summa omsättningstillgångar	516	466	467
summ a tillgångar	1 239	1 132	1 191
ege t kapital och skulder
Eget kapital	404	358	386
Långfristiga skulder	363	377	366
Kortfristiga skulder	472	397	439
summ a ege t kapital och skulder	1 239	1 132	1 191
Räntebärande skulder utgör	564	493	547
Uppskjuten skatteskuld utgör	34	34	34

Avyttrade tillgångar och skulder avseende Turnab AB uppgår till 11 respektive 5 MSEK.

Förändringar i eget kapital (MSEK)	2008 31 mar	2007 31 mar	2007 31 dec
Vid årets början	386	332	332
Poster som redovisas direkt mot eget kapital
Omräkningsdifferenser	-1	1	2
Periodens resultat	19	23	73
Totala intäkter och kostnader för perioden	18	24	75
Överlåtelse av egna aktier	–	2	6
Lämnad utdelning	–	–	-27
Totala transaktioner med aktieägare	–	2	-21
Vid periodens slut	404	358	386

Kassaflödesanalyser (MSEK)	2008 3 mån jan-mar	2007 3 mån jan-mar	07/08 12 mån apr-mar	2007 12 mån jan-dec
Rörelseresultat	35	36	125	126
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-8	3	-16	-5
Förändring av rörelsekapital	-30	-60	-22	-52
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3	-21	87	69
Investeringar	-9	-112	-114	-217
Kassaflöde efter investeringar	-12	-133	-27	-148
Finansiering	11	136	26	151
Förändring av likvida medel	-1	3	-1	3

Nyckeltal	2008	2007	07/08	2007
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Rörelsemarginal, %	9,1	10,6	8,9	9,3
Vinstmarginal, %	7,1	9,3	7,0	7,6
Avkastning på eget kapital p a, %	19,5	26,4	18,4	20,1
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %	14,5	19,4	14,0	15,3
Avkastning på totalt kapital p a, %	11,3	14,6	10,8	11,7
Räntetäckningsgrad, ggr	4,6	6,7	4,6	5,1
Eget kapital, MSEK	404	358	404	386
Soliditet, %	33	32	33	32
Andel riskbärande kapital, %	35	35	35	35
Nettoinvesteringar, MSEK	19	118	122	221
Medelantal anställda	1 028	902	964	932

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2007 sidan 26.

Kvartalsvisa resultaträkningar (MSEK)	2008 Q1	2007 Q1	2007 Q4	2006 Q4	2007 Q3	2006 Q3	2007 Q2	2006 Q2
Nettoomsättning	380	341	361	260	288	216	371	233
Kostnad för sålda varor	-309	-269	-295	-207	-233	-179	-300	-183
Bruttoresultat	71	72	66	53	55	37	71	50
Övriga rörelseintäkter	1	1	2	1	1	2	3	3
Försäljningskostnader	-23	-21	-24	-19	-18	-12	-21	-16
Administrationskostnader	-13	-13	-17	-11	-10	-8	-14	-7
Övriga rörelsekostnader	-1	-3	-2	–	-1	-1	-1	–
Rörelseresultat	35	36	25	24	27	18	38	30
Finansiella poster	-8	-4	-8	-4	-5	-1	-6	-2
Resultat före skatt	27	32	17	20	22	17	32	28
Skatt	-8	-9	-6	-5	-6	-5	-9	-6
Resultat för kvarvarande verksamhet	19	23	11	15	16	12	23	22
Resultat från avvecklad verksamhet	–	–	–	–	–	–	–	19
Periodens resultat	19	23	11	15	16	12	23	41

Resultaträkningar, moderbolaget	2008	2007	2007
(MSEK)	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	12 mån jan-dec
Nettoomsättning Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter/kostnader	2,7 -3,7 –	1,7 -3,8 –	26,2 -15,1 0,1
Rörelseresultat	-1,0	-2,1	11,2
Finansiella poster	2,3	20,9	25,3
Resultat efter finansiella poster	1,3	18,8	36,5
Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat	– -0,4 0,9	– 0,2 19,0	0,1 -5,0 31,6

Skatt uppgår till 28 procent (-1) i delårsperioden. Inkomstskattebefriad realisationsvinst bidrog till den lägre skattesatsen 2007.

Aktiedata, moderbolaget	2008	2007	2007
	3 mån	3 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 743	6 716	6 734
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	6 933	6 906	6 924
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	170	197	179
Resultat per aktie, SEK	0,14	2,82	4,70
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,16	2,77	4,66

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2008 31 mar	2007 31 mar	2007 31 dec
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar	72,5 218,3	72,7 284,0	72,6 222,0
ege t kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder	242,8 9,8 21,5 16,7	252,6 9,9 32,9 61,3	241,9 9,8 22,0 20,9
balansomslutning	290,8	356,7	294,6

Moderbolagets nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0 MSEK (-151), varav 0 MSEK (-152) avser företagsaffärer. Föregående års företagsaffärer utgjordes av koncerninterna transaktioner, vilka medförde en realisationsvinst om 19 MSEK.

Moderbolagets likvida medel, inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter, uppgick på balansdagen till 239 MSEK (80), en minskning med 12 MSEK under perioden.

Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

xano industri ab (publ) org.nr. 556076-2055 Industrigatan 14 b • SE-553 02 Jönköping Tel: +46 (0)36 31 22 00 • Fax: +46 (0)36 31 22 10 E-post: info@xano.se • webbsida: www.xano.se