NGS Group

Quarterly Report • Oct 24, 2008

NGS Group AB (publ)

Rapport januari-september 2008

• Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 21,6 MSEK (2,6 MSEK) en ökning med 724 % jämfört med samma kvartal föregående år. Omsättningen för de första nio månaderna uppgick till 56,2 MSEK en ökning med 518% jämfört med samma period föregående år.
• Resultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick till -0,3 MSEK (0,0 MSEK). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till 1,4 MSEK (0,0 MSEK).
• Rörelseresultatet uppgick under tredje kvartalet till 0,1 MSEK (-0,4 MSEK). För perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till 2,2 MSEK (-0,4 MSEK).
• Resultatet per aktie uppgår till SEK 0,09.
• Bolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 2,5 MSEK (2,1 MSEK).
• NGS har haft engångskostnader avseende integration av förvärvade bolag under tredje kvartalet som uppgår till 1,4 MSEK. Totalt för perioden januariseptember uppgår dessa kostnader till 1,8 MSEK.
• NGS Group förväntar sig ett positivt resultat för 2008.
• Koncernens soliditet uppgår till 37%.

Vision och strategi

NGS skall utveckla onoterade bolag med stark tillväxt inom tjänstesektorn. Ägarandelen skall vara av den storleken att NGS är huvudägare.

Expansionen skall ske genom förvärv och organisk tillväxt.

Varje dotterbolag skall ha en omsättning på minst 10 MSEK.

Omsättning och resultat

Koncernens omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 21,6 MSEK (2,6 MSEK).

Resultatet för det tredje kvartalet uppgick till -0,3 MSEK (0,02 MSEK). Avskrivning av materiella anläggningstillgångar tredje kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (0,02 MSEK).

Resultatet per aktie uppgick till SEK 0,11 och efter utspädning av konvertibeln till SEK 0,09.

Redovisningsprinciper

NGS Groups tredje kvartalsrapport för 2008 är upprättad enligt IAS 34 "Delårsrapportering". Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som är tillämplig för svenska juridiska personer som är moderbolag i koncerner som tillämpar IFRS.

Redovisningsprinciperna för delårsrapporten stämmer i övrigt med den årsredovisning som NGS gav ut avseende år 2007. De förändringar i IFRS som gäller sedan årsskiftet påverkar inte NGS redovisning.

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar under tredje kvartalet uppgick till 366 TSEK (141 TSEK). Koncernens investeringar i immateriella anläggningstillgångar under tredje kvartalet uppgick till 1.737 TSEK (0 TSEK).

Teckningsoptioner

NGS har inga utestående teckningsoptioner.

Konvertibla skuldebrev

NGS har givit ut ett konvertibelt skuldebrev med löptid på 2 år med en ränta på 12% och en konverteringskurs på 2 kronor.

Likviditet

Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 2,5 MSEK (1,0 MSEK).

Aktien

Aktien noteras på NGM Equitys lista (Nordic Growth Market). Antalet utestående aktier uppgick vid periodens utgång till 16 108 593 st. Kursen per den 30 september 2008 var SEK 1,70. Som en konsekvens av att NGM equity skall avvecklas överväger styrelsen att notera bolaget på Nasdaq OMX Small Cap.

Aktiekapitalet

Det egna kapitalet i moderbolaget uppgår per den 30 september till 23 874 TSEK varav aktiekapitalet utgör 16 109 TSEK.

NGS är indelat i följande affärsområden.

• Bemanning:
• Vikariepoolen ett bemanningsbolag inom förskola & skola samt vård & omsorg.
• First Care ett bemanningsbolag med fokus på sjukvården.
• Psykiatrika ett bemanningsbolag som hyr ut läkare.
• Sjukvårdsadministration:
• Call X Marketing telemarketing och säljstöd med inriktning på läkemedelsbranschen.
• UniMed Care resurs åt företag för hantering av korttidsfrånvaro.

Affärsläge för respektive affärsområde

Affärsområde bemanning:

Vikariepoolen

Vikariepoolen erbjuder vikarier till Förskola & Skola samt Vård & Omsorg. Huvuddelen av omsättningen kommer från Förskola & Skola där verksamheten är upphandlad enligt lagen om offentlig upphandling. Vikariepoolen är ledande inom detta segment och har cirka 60% av marknaden. Kunderna är enheter inom den kommunala skolan främst i Storstockholm.

Vikariepoolen har utvecklats mycket positivt under tredje kvartalet jämfört med samma period förra året och omsättningen har ökat med 42 % jämfört med samma period förra året. Resultatet för perioden är sämre än förväntat på grund av engångskostnader på cirka 1,4 MSEK avseende personalbemanning, hyra, flytt och IT-anpassning i samband med förvärvet.

Utvecklingen inom Vård & Omsorg fortsätter i positivt riktning. Vikariepoolen bearbetar primärt de kunder inom vården där bolaget har ramavtal. Detta har gett resultat och antalet utbokade timmar har ökat med 84 procent under tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal. Satsningen på vården fortsätter även under kvartal fyra.

För att öka marknadsnärvaron i Göteborg har Vikariepoolen rekryterat personal med säljande funktion under tredje kvartalet.

Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 5,8 MSEK och 23,8 MSEK för perioden. Resultatet för tredje kvartalet uppgick till -0,3 MSEK och för perioden till 3,0 MSEK.

First Care

NGS Group förvärvade Resurs Care den 19 maj från Resurs CNC AB. Bolaget har namnändrat till First Care.

First Care hyr främst ut sjuksköterskor med specialistkompetens samt allmänläkare. Kunderna är främst Landsting med upphandlade avtal och kunderna finns i hela landet.

Verksamheten kompletterar övriga bolag i koncernen på ett mycket bra sätt och det finns betydande synergier både för kund, personal och inom administration.

Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 4,6 MSEK, en minskning med 27% jämfört med samma period förra året. Resultatet uppgick till 0,3 MSEK.

Den svaga utvecklingen har påverkats av integrationen och begränsade resurser för bolaget under tredje kvartalet. Fokus på befintliga kunder och nya affärer kommer att prioriteras under kommande kvartal.

Psykiatrika

Bolaget hyr ut Psykiatriker till Landsting. Det råder stor brist på Psykiatriker och efterfrågan från Landstingen kommer att bestå under lång tid.

För att möta efterfrågan kommer Psykiatrika att ha stort fokus på rekryteringsprocessen och erbjuda unika lösningar och förmåner för att vara en fortsatt attraktiv arbetsgivare.

Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 8,9 MSEK och för perioden till 18,9 MSEK. Det är en ökning med 55% jämfört med samma period föregående år. Resultatet uppgick till 1,4 MSEK för tredje kvartalet. Psykiatrika konsolideras från och med april.

Verksamheten har utvecklats mycket positivt med hög tillväxt och ett bra resultat. Tredje kvartalet är till viss del påverkat av kostnader i samband med förvärvet och integrationen inom NGS Group.

Affärsområde sjukvårdsadministration

Call X Marketing

Call X erbjuder olika typer av säljstödstjänster till läkemedelsbranschen. Utvecklingen har varit svag under perioden till största delen påverkad av semesterperioden och stöd till systerbolaget UniMed Care.

Call X har erhållit nya uppdrag inom besöksbokning som kommer att påbörjas under fjärde kvartalet. Bolaget är också med i upphandlingen av en stor upphandling inom besöksbokning.

Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 0,4 MSEK och 1,3 MSEK för perioden. Resultatet för tredje kvartalet uppgick till -0,3 MSEK och för perioden till 0,01 MSEK.

UniMed Care

UniMed är färdig med utvecklingen av den nya IT-plattformen som kommer att erbjuda stora möjligheter för UniMeds kunder. Sjukoch friskanmälan kommer att gå in i ett nytt skede och fungera ännu mer som ett chefsverktyg.

UniMed står väl rustad inför framtiden och kommer att kunna utvecklas snabbt under de kommande kvartalen, med hög tillväxt och bra resultat.

Utvecklingskostnaden har dock blivit högre än förväntat men detta uppvägs av en betydligt högre kvalitet i systemet. Den aktiverade utvecklingskostnaden för IT-plattformen beräknas att skrivas av under 5 år.

Organisationen har förstärkts med ytterligare säljresurser för att möta behoven i marknaden.

Omsättningen uppgick till 1,7 MSEK under tredje kvartalet och 5,2 MSEK för perioden. Resultatet uppgick till -0,09 MSEK för tredje kvartalet och till -1,0 för perioden.

Moderbolaget

NGS Group AB

Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till 0,3 MSEK och rörelseresultatet var -1,3 MSEK.

Närstående transaktioner

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet av i affärstransaktion med Bolaget, som är eller har varit av onormal till sin karaktär.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

UniMed Care har under lång tid varit en av de ledande aktörerna för Sjuk- och friskanmälan. Det finns konkurrerande företag som utvecklar denna tjänst. För att behålla detta försprång är det viktigt att UniMeds lönsamhet kan täcka de investeringar som krävs för att utveckla en ny plattform. Detta kombinerat med att öka tillförseln av nya kunder är helt avgörande för UniMeds framtid.

I Call X är verksamheten för liten i dagsläget och omsättningen måste ökas genom förvärv eller tillsättandet av en bättre säljorganisation för att kunna ingå i NGS.

Förvärvet av Vikariepoolen är gjort för att stärka koncernen. Det finns en risk att NGS inte lyckas bibehålla och integrera verksamheten med bibehållen resultatnivå.

Förvärvet av Psykiatrika har genomförts för att öka omsättningen och resultatet i NGS Group. Integreringen av denna verksamhet är förenad med en affärsrisk där det är viktigt att kunna bibehålla resultatnivåer och personal.

Förvärvet av First Care är gjort för att det finns tydliga synergier med övriga bolag. Det är viktigt att NGS group kan utvinna dessa fördelar så att lönsamhet uppstår.

Sammantaget har NGS en stor andel bemanningsföretag och det finns en risk att marknaden för uthyrning minskar och att detta påverkar NGS Group som koncern.

Rapporttillfällen

NGS avger rapporter avseende ekonomisk information vid följande tidpunkt:

20 februari 2009 - Bokslutskommuniké 2008

Stockholm 24 oktober 2008.

NGS Group AB (publ) Lästmakargatan 10, SE 111 44 Stockholm. Tel 08-791 91 00, Fax 08-791 95 30 Org.nr. 556535-1128 www.ngsgroup.se

Revisorernas granskningsrapport

Denna tredje kvartalsrapport för 2008 har varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Per Odgren Styrelseordförande

Peter Näslund

Orvar Pantzar

Hans-Åke Åbinger

Bertil Haglund Verkställande direktör

Denna rapport är information som NGS Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 24 oktober 2008 kl 09:00.

Koncernens resultaträkning

		Juli-Sept 2008	Juli-Sept 2007	Jan-Sept 2008	Jan-Sept 2007
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	21.630	2.625	56.212	9.098
		21.630	2.625	56.212	9.098
Rörelsens kostnader
Tjänster och handelsvaror		-3.314	-685	-6.725	-1.488
Övriga externa kostnader		-2.446	-636	-6.661	-1.976
Personalkostnader		-15.630	-1.677	-40.405	-5.973
Avskrivning materiella anläggningstillgångar		-150	-16	-258	-59
Rörelseresultat		90	-389	2.163	-398
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter		0	0	12	0
Nedskrivning aktier dotterbolag		0	-1.028	0	-1.028
Finasiella kostnader		-413	-57	-765	-96
Resultat efter fin. poster		-323	-1.474	1.410	-1.522
Inkomstskatter	5	0	1.500	0	1.500
Periodens resultat		-323	26	1.410	-22
Moderbolagets resultaträkning		Juli-Sept 2008	Juli-Sept 2007	Jan-Sept 2008	Jan-Sept 2007
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	287	641	924	1.911
		287	641	924	1.911
Rörelsens kostnader
Tjänster och varor		-235	-668	-411	-1.350
Övriga kostnader		-861	-288	-2.370	-885
Personalkostnader		-421	-146	-801	-224
Avskrivning inventarier		-33	-8	-77	-20
Rörelseresultat		-1.263	-469	-2.735	-568
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter		0	0	2	0
Finansiella kostnader		-369	-40	-675	-44
Nedskrivning aktier dotterbolag		0	0	0	-1.028
Resultat efter finansiella poster		-1.632	-509	-3.408	-1.640
Inkomstskatter

Resultat per aktie (avser koncern) Jan-Sept 2008 Jan-Sept 2007

Periodens resultat

-1.632 991 -3.408 -140

Resultat per aktie efter skatt före utspädning 0,11 0,00 Resultat per aktie efter skatt och efter utspädning 0,09 0,00

0,11	0,00
0,09	0,00

Koncernens balansräkning		2008-09-30	2007-09-30	2007-12-31
Belopp i tkr	Not
Anläggningstillgångar
Goodwill	3	38.823	1.320	14.544
Balanserade utgifter		1.737	0	0
Inventarier		636	243	270
Uppskjuten skattefordran	4	4.300	4.300	4.300
Summa anläggningstillgångar		45.496	5.863	19.114
Omsättningstillgångar
Lager inkl värdepapper		761	381	755
Kundfordringar		8.408	877	5.748
Övriga fordringar		2.151	283	2.639
Interimsfordringar		4.987	2.745	2.667
Likvida medel		2.471	978	2.080
Summa omsättningstillgångar		18.778	5.264	13.889
Summa tillgångar		64.274	11.127	33.003
Eget kapital
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital		16.109	5.370	16.109
Upparbetat resultat		19.386	12.892	19.386
Periodens resultat		-13.031	-13.456	-13.534
Summa eget kapital		1.410	-22	504
		23.874	4.784	22.465
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev		5.300	0	0
Erhållna lån		9.417	0	0
Summa långfristiga skulder		14.717	0	0
Kortfristiga skulder
Checkkrediter Leverantörsskulder		1.395	1.924	1.106
Övriga skulder		2.341	1.272	1.337
Skuld tillkommande köpeskilling		4.690	630	2.079
Interimsskulder		10.000	0	0
Summa kortfristiga skulder		7.257	2.517	6.016
		25.683	6.343	10.538
Summa skulder och eget kapital		64.274	11.127	33.003

Förändring av koncernens Eget kapital	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Upparbetat resultat inklusive periodens resultat	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital 1 januari 2007 Periodens resultat	4.345	7.770	-13.456 -22	-1.341
Summa redovisade intäkter och kostnader			-22	-22
Nyemission	1.025	5.122	0	6.147
Eget kapital 30 september 2007	5.370	12.892	-13.478	4.784
Eget kapital 1 januari 2008 Periodens resultat	16.109	19.386	-13.031 1.410	22.464
Summa redovisade intäkter och kostnader			1.410	1.410
Eget kapital 30 september 2008	16.109	19.386	-11.621	23.874

Moderbolagets balansräkning		2008-09-30	2007-09-30
Belopp i tkr	Not
Anläggningstillgångar
Inventarier		462	124
Andelar i koncernföretag	2	48.992	10.091
Uppskjuten skattefordran	4	4.300	4.300
Summa anläggn.tillgångar		53.754	14.515
Omsättningstillgångar
Lager inkl värdepapper
Kundfordringar		617	380
Fordringar hos koncernbolag		2	0
Skattefordran		0	0
Övriga fordringar		0	10
Interimsfordringar		375	180
Likvida medel		395	1.688
		107	1
Summa omsättn. tillgångar		1.496	2.259
Summa tillgångar		55.250	16.774
Eget kapital
Aktiekapital		16.109	5.370
Överkursfond		26.031	15.292
Balanserat resultat		-12.183	-7.435
Periodens resultat		-3.408	-140
Summa eget kapital		26.549	13.088
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev		5.300	0
Erhållna lån		9.417	0
Summa långfr skulder		14.717	0
Kortfristiga skulder
Checkräkningskredit		0	1.264
Leverantörsskulder		615	993
Skulder till koncernbolag		2.787	1.128
Övriga skulder		283	52
Skuld tillkommande köpeskilling		10.000	0
Interimsskulder		299	249
Summa kortfristiga skulder		13.984	3.686
Summa skulder och eget kapital		55.250	16.774

Koncernens kassaflödesanalys

Belopp i tkr	2008-09-30	2007-09-30
Den löpande verksamheten
Resultat före finansiella poster	2.163	-399
Avskrivningar	258	59
Erhållen ränta	12	0
Erlagd ränta	-765	-96
Övriga ej likviditetspåverkande poster	0	763
Betald skatt	0	0
	1.668	327
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager	-6	-288
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar	-4.492	-2.246
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder	5.145	-138
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2.315	-2.345
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-9.238	0
Förvärv av imateriella tillgångar	-1.737	0
Avyttring av dotterföretag	0	-4
Avyttring av imateriella tillgångar	0	200
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-366	-366
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	0	0
Investeringar i finansiella tillgångar	0	0
Avyttring/minskning av finansiella tillgångar	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-11.341	-170
Finansieringsverksamheten
Nyemission	0	6.147
Upptagna lån	9.417	0
Amortering av låneskulder	0	-3.052
Lämnande aktieägartillskott/koncernbidrag	0	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	9.417	3.095
Periodens kassaflöde	391	581
Likvida medel vid periodens början	2.080	397
Likvida medel vid periodens slut	2.471	978
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalysen
Specifikation likvida medel
Tillgodohavande bankmedel	2.471	978

Not 1 - Omsättning och resultat Belopp i tkr

	Jul-Sep 2008	Jul-sep 2007	Jan-Sep 2008	Jan-Sep 2007
Bemanning	19.232	-	48.825	-
Sjukvårsadministration	2.111	1.983	6.463	6.837
Övrigt	287	642	924	2.261
Resultat per affärsområde
	Jul-Sep 2008	Jul-sep 2007	Jan-Sep 2008	Jan-Sep 2007
Bemanning	1.386	-	6.126	-
Sjukvårsadministration	-77	63	-1.308	197
Övrigt	-1.632	-37	-3.408	-219

Omsättning per affärsområde

Not 2 - Rörelseförvärv

Per 1 april 2008 förvärvades 100 % av aktiekapitalet i Psykiatrika AB, ett framgångsrikt och lönsamt bemanningsföretag som hyr ut läkare till Landstinget, främst psykiatriker. Köpeskillingen uppgår till 10 MSEK. Utöver detta tillkommer en tilläggsköpeskilling som skall bestämmas som en funktion av Bolagets omsättning och vinst bestämd med tillämpning av resultatmåttet vinst före räntor och skatt ("EBIT") under en period om 12 månader med början den 1 januari 2008 och med slut den 31 december 2008. Psykiatrika AB har tillfört en nettoomsättning om 18,9 MSEK och ett rörelseresultat om 3,0 MSEK för perioden fr.o.m. förvärvsdagen t.o.m. 30 september 2008.

Per 19 maj 2008 förvärvades 100 % av aktiekapitalet i Resurs Care AB (namnändrat till First Care), ett framgångsrikt bemanningsföretag som huvudsakligen hyr ut sjuksköterskor till Landstinget. Köpeskillingen uppgår till 4 MSEK. Resurs Care AB har tillfört en nettoomsättning om 6,1 MSEK och ett rörelseresultat om 0,2 MSEK för perioden fr.o.m. förvärvsdagen t.o.m. 30 september 2008.

Om ovanstående förvärv hade ingått i koncernen fr.o.m. 1 januari 2008 hade den konsoliderade omsättningen för perioden januari-september 2008 varit 70,7 MSEK och det konsoliderade resultatet före skatt hade uppgått till 1,4 MSEK.

Not 3 - Goodwill

Per 31 december 2006
Anskaffningsvärde	1 320
Redovisat värde	1.320
Per 31 december 2007
Ingående redovisat värde	1.320
Förvärv	19.724
Redovisat värde	21.044
Per 31 mars 2008
Ingående redovisat värde	21.044
Redovisat värde	21.044
Per 30 juni 2008
Ingående redovisat värde	21.044
Förvärv Psykiatrika	13.701
Förvärv First Care	4.078
Redovisat värde	38.823

Den goodwill som uppstått i samband med förvärvet av First Care och Psykiatrika kommer att analyseras under hösten då även eventuella tilläggsköpeskillingar kommer att beräknas. Bilagd förvärvskalkyl är således preliminär och kan komma att korrigeras när den är färdigställd, vilket beräknas göras under fjärde kvartalet. Eventuella immateriella tillgångar som identifieras och som kan åsättas ett värde på ett tillförlitligt sätt kommer att brytas ut från goodwill.

Förvärvade tillgångar och skulder MSEK	Psykiatrika		First Care
	Verkligt värde	Bokfört värde	Verkligt värde	Bokfört värde
Kundfordringar	3,3	3,3	1,9	1,9
Likvida medel	1,1	1,1
Övriga tillgångar	1,4	1,4	0,4	0,4
Summa tillgångar	5,8	5,8	2,3	2,3
Leverantörsskulder	1,1	1,1	0,4	0,4
Upplupna kostnader	0,2	0,2	1,5	1,5
Övriga skulder	4,0	4,0	0,3	0,3
Verkligt värde på nettotillgångar	0,5	0,5	0,1	0,1
Goodwill	13,7		4,1
Total	14,2		4,2
Köpeskilling
Konvertibelt skuldebrev	5,3
Kontant reglerad del	4,7		4,0
Förvärvskostnader	0,6		0,2
Avsättning för köpeskilling	3,5
Total köpeskilling	14,1		4,2

Not 4 – Uppskjuten skatt

Styrelsen bedömer att bolaget kommer att göra vinster väl i nivå med de förlustavdrag som ligger till grund för beräkningen.

Not 5 – Årets skatt

Bolaget har valt att inte göra någon beräkning av årets skatt då utfördelning av bland annat gemensamma kostnader för administrativ personal, hyror etc inte gjorts under perioden. Dessa kommer att fördelas ut på dotterbolagen under fjärde kvartalet då den slutgiltiga bedömningen av årets skattekostnad kan göras med hänsyn tagen till ovan nämnda kostnader samt uppskjuten skatt.