Interim / Quarterly Report • Nov 4, 2008
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
BTS nettoomsättning ökade under niomånadersperioden med 1 procent och uppgick till 393,0 (387,3) MSEK. Med justering för valutakursförändringar var tillväxten 10 procent. Med undantag av APG var tillväxten i lokal valuta stark i samtliga enheter. BTS Nordamerika växte 23 procent, BTS Europa växte 20 procent, BTS Övriga Marknader växte 34 procent medan APG minskade 20 procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) minskade under niomånadersperioden med 12 procent och uppgick till 56,1 (63,7) MSEK. Rörelseresultatet har under niomånadersperioden belastats med 6,6 (7,7) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 12 procent till 49,5 (56,0) MSEK.
Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 14 (16) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 13 (14) procent.
Resultat före skatt för niomånadersperioden minskade med 9 procent till 46,9 (51,5) MSEK.
Den negativa förändringen i resultat och marginal beror huvudsakligen på minskad försäljning i den förvärvade enheten APG samt på en försvagning av de för BTS viktiga valutorna USD och GBP. Resultatet har under årets två första kvartal även påverkats negativt av investeringar för tillväxt, bland annat i en större organisation och marknadsföring. Resultatet har även påverkats negativt av lägre kostnadseffektivitet i BTS USA. Vidtagna åtgärder för ökad kostnadseffektivitet i BTS USA har påverkat resultatet under tredje kvartalet positivt.
Ett åtgärdsprogram för APG har tidigare under året initierats för att effektivisera försäljningen. Den försämrade USA-konjunkturen har dock haft en väsentlig negativ inverkan på APG, vilket lett till att intäktsminskningen accelererat under det tredje kvartalet. Marknads- och säljinsatserna har förstärkts i syfte att nå en bättre utveckling under 2009.
BTS nettoomsättning ökade under tredje kvartalet med 0,5 procent och uppgick till 122,5 (121,9) MSEK. Justerat för valutakursförändringar var tillväxten 6 procent.
Med undantag för APG var tillväxten i lokal valuta stark i samtliga enheter. BTS Nordamerika växte 25 procent, BTS Europa växte 20 procent, BTS Övriga Marknader växte 36 procent medan APG minskade 34 procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) minskade under tredje kvartalet med 7 procent och uppgick till 15,0 (16,1) MSEK. Rörelseresultatet har under tredje kvartalet belastats med 2,3 (2,5) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 7 procent till 12,7 (13,6) MSEK.
Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 12 (13) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 10 (11) procent.
Resultat före skatt för tredje kvartalet minskade med 1 procent och uppgick till 11,9 (12,0) MSEK.
Efterfrågan på BTS tjänster under det tredje kvartalet har, med undantag av APG, varit fortsatt god på samtliga marknader. APG har upplevt en väsentligt försvagad efterfrågan under det tredje kvartalet.
I USA har försvagningar skett inom bostads-, bil- samt bygg- och finanssektorerna liksom inom detaljhandeln. BTS har dock en begränsad exponering mot dessa sektorer. I samband med konjunkturnedgången 2001–2003 genomgick BTS två år med nolltillväxt. Under denna period erhölls dock över 80 procent av BTS intäkter från tre branscher som då var hårt drabbade, IT, telecom och tillverkningsindustri. I dag är BTS verksamhet betydligt mer diversifierad och bara en begränsad del av intäkterna kommer från de sektorer som för närvarande är svaga.
Företagen i BTS målgrupp, stora internationella företag och organisationer, ställs idag inför en allt snabbare förändringstakt, med nya teknologier och ny konkurrens att hantera. Det skapar ett ökat behov av att investera i verksamhetsutveckling och utbildning. BTS är sedan flera år den ledande aktören på marknaden för utbildning genom skräddarsydda affärssimuleringar och har för närvarande uppdrag från 26 av världens 100 största företag.
BTS ser idag en ökad global efterfrågan på BTS tjänster. BTS bedömer att marknadssegmentet för utbildning som baseras på simuleringsteknologi kommer att fortsätta växa snabbare än marknaden i övrigt.
Under fyraårsperioden 2004-2007 har BTS, rensat för valutakursförändringar, ökat intäkterna 3,5 gånger samtidigt som rörelseresultatet mer än åttadubblats. Intäktsökningen har till cirka 40 procent varit organisk och till cirka 60 procent förvärvad.
Den genomsnittliga organiska tillväxten har varit 19% (valutarensad) per år under denna fyraårsperiod. Under de första nio månaderna av 2008 har denna tillväxttakt varit 10%.
Faktorerna bakom BTS tillväxt är:
BTS driver denna tillväxt genom:
BTS erbjudande har genom produktutveckling och genomförda förvärv breddats avsevärt och omfattar förutom världsledande affärssimuleringar även ledande lösningar inom strategiskt viktiga områden som till exempel sälj- och ledarskapsutveckling samt Internetbaserade utbildningslösningar.
BTS har idag marknadens mest kompletta utbud av skräddarsydda simuleringslösningar och är samtidigt det enda företaget i världen som kan betjäna stora internationella företag globalt inom detta område. BTS försäljningsorganisation utvecklas och växer snabbt. Detta innebär att BTS i allt högre grad kan tillgodose existerande kunders behov av ytterligare tjänster och lösningar vilket skapar väsentliga tillväxtmöjligheter på både kort och lång sikt.
Nya kunder under niomånadersperioden var bland andra Alcoa, ConocoPhilips, Deutsche Bank, National Foods Limited, Dell, Ogilvy & Mather, SAB Miller, Logica och PTT Thailand.
Nettoomsättning per operativ enhet
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | rullande 12 mån |
Helår | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008/2007 | 2007 |
| Nordamerika* | 83,4 | 89,6 | 267,1 | 282,6 | 352,9 | 368,4 |
| Europa | 25,4 | 21,7 | 92,6 | 79,0 | 130,6 | 117,0 |
| Övriga marknader | 13,7 | 10,6 | 33,3 | 25,7 | 45,4 | 37,8 |
| Totalt | 122,5 | 121,9 | 393,0 | 387,3 | 528,9 | 523,2 |
| *Nordamerika | ||||||
| BTS | 59,6 | 51,1 | 181,4 | 164,2 | 236,6 | 219,4 |
| APG | 23,8 | 38,5 | 85,7 | 118,4 | 116,3 | 149,0 |
| Totalt | 83,4 | 89,6 | 267,1 | 282,6 | 352,9 | 368,4 |
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) per operativ enhet
| juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Rullande 12 mån |
Helår | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008/2007 | 2007 |
| Nordamerika* | 10,0 | 12,7 | 35,1 | 49,2 | 47,1 | 61,2 |
| Europa | 1,8 | 1,0 | 16,0 | 10,7 | 26,4 | 21,1 |
| Övriga marknader | 3,2 | 2,4 | 5,0 | 3,8 | 7,2 | 6,0 |
| Totalt | 15,0 | 16,1 | 56,1 | 63,7 | 80,7 | 88,3 |
| *Nordamerika | ||||||
| BTS | 10,3 | 7,9 | 32,6 | 38,0 | 42,4 | 47,8 |
| APG | -0,3 | 4,8 | 2,5 | 11,2 | 4,7 | 13,4 |
| Totalt | 10,0 | 12,7 | 35,1 | 49,2 | 47,1 | 61,2 |
De under hösten 2006 förvärvade rörelserna APG och RLC redovisas geografiskt inom Nordamerika. Med undantag från APG är fr.o.m. ingången av 2008 övriga enheter sammanförda i en organisatorisk och legal enhet och redovisas som BTS. Jämförelsetalen avseende föregående år har anpassats till den nya operativa strukturen.
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under niomånadersperioden till 181,4 (164,2) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 23 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 32,6 (38,0) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 18 (23) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 59,6 (51,1) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 25 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till 10,3 (7,9) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITAmarginal) var 17 (15) procent.
Tillväxten under niomånadersperioden har varit god. BTS försäljning genom APG har dock minskat väsentligt vilket lett till en försämring av resultatet samt lägre marginal. Resultatet har under årets två första kvartal även påverkats negativt av investeringar för tillväxt bland annat i en större organisation och marknadsföring. Resultatet har även påverkats av lägre kostnadseffektivitet i BTS USA. Vidtagna åtgärder för ökad kostnadseffektivitet i BTS USA har påverkat resultatet under det tredje kvartalet positivt.
Nettoomsättningen för APG uppgick under niomånadersperioden till 85,7 (118,4) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade intäkterna med 20 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 2,5 (11,2) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 3 (9) procent.
Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 23,8 (38,5) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade intäkterna med 34 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till -0,3 (4,8) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITAmarginal) var -1 (13) procent.
Den negativa förändringen i resultat och marginal beror huvudsakligen på minskad försäljning i jämförelse med föregående år.
Ett åtgärdsprogram för APG har tidigare under året initierats för att effektivisera försäljningen. Den försämrade USA-konjunkturen har dock haft en väsentligt negativ inverkan på APG, vilket lett till att intäktsminskningen accelererat under det tredje kvartalet. Marknads- och säljinsatserna har förstärkts i syfte att nå en bättre utveckling under fjärde kvartalet.
Nettoomsättningen för Europa uppgick under niomånadersperioden till 92,6 (79,0) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 20 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 16,0 (10,7) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 17 (14) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 25,4 (21,7) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 20 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till 1,8 (1,0) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 7 (5) procent.
Nettoomsättningen för Övriga marknader uppgick under niomånadersperioden till 33,3 (25,7) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 34 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 5,0 (3,8) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 15 (15) procent.
Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 13,7 (10,6) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 36 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till 3,2 (2,4) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 23 (23) procent.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under niomånadersperioden uppgått till 17,7 (13,4) MSEK.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 61,5 (37,8) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 84,1 (64,1) MSEK.
BTS soliditet var 53 (52) procent vid periodens slut.
Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS Group AB per den 30 september var 255 (216). Genomsnittligt antal anställda under perioden var 243 (201).
Bolagets nettoomsättning uppgick till 0,5 (1,1) MSEK och resultatet efter finansnetto till 3,4 (2,0) MSEK. Likvida medel uppgick till 0 (0) MSEK.
Mot bakgrund av ett i huvudsak starkt marknadsläge för BTS bedöms resultatet före skatt bli i linje med föregående år.
I delårsrapporten för andra kvartalet angavs som utsikter för 2008 "Mot bakgrund av ett fortsatt starkt marknadsläge för BTS bedöms resultatet före skatt bli i linje med föregående år."
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av senaste årsredovisningen. Framtida IFRS som antagits av IASB men som ännu inte trätt i kraft bedöms i dagsläget inte ha några materiella effekter på koncernens resultat- och balansräkningar.
Som tidigare meddelats har en valberedning utsetts. BTS tre största aktieägare har i samråd med styrelsens ordförande Dag Sehlin utsett följande personer att ingå i valberedningen: Anders Dahl (civilekonom), Dag Sehlin (styrelsens ordförande BTS Group AB) samt Stefan af Petersens (BTS Group AB).
Anders Dahl har utsetts till valberedningens ordförande.
Valberedningen har i uppdrag att föreslå kandidater till styrelsen samt revisorer men även att lämna förslag på ersättning till styrelseledamöter och revisorer.
Aktieägare i BTS Group AB är välkomna att inkomma med förslag till valberedningens ordförande under adressen: BTS Group AB, Grevgatan 34, 114 53 Stockholm.
Nominering av styrelseledamöter avses tillkännages i kallelsen till nästkommande årsstämma.
Bokslutskommuniké 20 februari 2009
Stockholm 4 november 2008
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.
Kontaktinformation
| Henrik Ekelund VD | Tel: | 08-5870 7000 |
|---|---|---|
| Stefan Brown CFO |
Tel: | 08-5870 7062 |
| Thomas Ahlerup Informationschef | Tel: | 08-5870 7002 |
| Mobiltfn: | 0768-966 300 |
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm SVERIGE
Organisationsnummer: 556566-7119 Tel. +46 8 5870 7000 Fax. +46 8 5870 7001
| 30 sept 2008 |
30 sept 2007 |
30 sept 2008 |
30 sept 2007 |
30 sept 2008 |
31 dec 2007 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 122 458 | 121 906 | 392 988 | 387 359 | 528 790 | 523 161 |
| Rörelsekostnader | -106 785 | -105 337 | -335 147 | -322 042 | -445 798 | -432 693 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -686 | -507 | -1 730 | -1 626 | -2 278 | -2 174 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -2 264 | -2 511 | -6 625 | -7 687 | -9 045 | -10 107 |
| Rörelseresultat | 12 723 | 13 551 | 49 486 | 56 004 | 71 669 | 78 187 |
| Finansnetto | -837 | -1 503 | -2 539 | -4 458 | -3 502 | -5 421 |
| Resultat före skatt | 11 886 | 12 048 | 46 947 | 51 546 | 68 167 | 72 766 |
| Beräknad skatt | -4 141 | -4 210 | -15 624 | -19 256 | -20 305 | -23 937 |
| Periodens resultat | 7 745 | 7 838 | 31 323 | 32 290 | 47 862 | 48 829 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 7 745 | 7 838 | 31 323 | 32 290 | 47 862 | 48 829 |
| Resultat per aktie, före utspädning, SEK | 0,43 | 0,43 | 1,74 | 1,79 | 2,65 | 2,71 |
| Antal aktier vid periodens slut | 18 048 300 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 18 048 300 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | 18 048 300 | |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 0,43 | 0,43 | 1,74 | 1,78 | 2,65 | 2,70 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Utdelning per aktie |
18 048 300 18 097 146 | 18 048 300 | 18 097 146 | 18 048 300 | 18 074 696 1,20 |
|
| BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK |
2008-09-30 | 2007-09-30 | 2007-12-31 | |||
| Tilllgångar | ||||||
| Goodwill | 142 558 | 145 318 | 145 093 | |||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar |
27 448 7 164 |
35 567 4 957 |
33 048 5 317 |
|||
| Övriga anläggningstillgångar | 4 368 | 3 717 | 4 343 | |||
| Kundfordringar | 122 716 | 93 848 | 115 955 | |||
| Övriga omsättningstillgångar | 42 161 | 29 233 | 25 187 | |||
| Kassa och bank | 61 536 | 37 842 | 67 473 | |||
| Summa tillgångar | 407 951 | 350 482 | 396 416 | |||
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Eget kapital | 216 517 | 181 698 | 198 603 | |||
| Icke räntebärande långfristiga skulder | 88 | 29 | 120 | |||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 84 218 | 64 089 | 62 856 | |||
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 107 128 | 104 666 | 134 837 | |||
| Summa eget kapital och skulder | 407 951 | 350 482 | 396 416 | |||
| KASSAFLÖDESANALYS KSEK |
jan-sept 2008 |
jan-sept 2007 |
jan-dec 2007 |
|||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
17 656 | 13 430 | 45 219 | |||
| Kassaflöde från investerings | ||||||
| verksamheten | -23 907 | -4 676 | -12 219 | |||
| Kassaflöde från finansierings | ||||||
| verksamheten | -3 428 | -38 367 | -32 802 | |||
| Periodens kassaflöde | -5 937 | -34 212 | -4 581 |
Likvida medel vid periodens början 67 473 72 054 72 054 Likvida medel vid periodens slut 61 536 37 842 67 473 Omräkningsdifferenser i likvida medel 3 742 -4 599 -4 779
| Totalt eget kapital | Totalt eget kapital | Totalt eget kapital | |
|---|---|---|---|
| 2008-09-30 | 2007-09-30 | 2007-12-31 | |
| Belopp vid årets ingång | 198 603 | 175 171 | 175 171 |
| Utdelning till aktieägarna | -21 658 | -18 048 | -18 048 |
| Omräkningsdifferenser | 7 777 | -8 187 | -8 073 |
| Förändring minoritetsandel | - | -508 | -508 |
| Övrigt | 472 | 980 | 1 232 |
| Periodens resultat | 31 323 | 32 290 | 48 829 |
| Belopp vid periodens utgång | 216 517 | 181 698 | 198 603 |
| NYCKELTAL | 3 månader t o m | 9 månader t o m | 12 månader t o m | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 sept | 30 sept | 30 sept | 30 sept | 30 sept | 31 dec | |
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nettoomsättning, KSEK | 122 458 | 121 906 | 392 988 | 387 359 | 528 790 | 523 161 |
| EBITA (rörelseresultat före avskrivningar på | ||||||
| immateriella tillgångar), KSEK | 14 987 | 16 062 | 56 111 | 63 691 | 80 714 | 88 294 |
| EBIT (rörelseresultat), KSEK | 12 723 | 13 551 | 49 486 | 56 004 | 71 669 | 78 187 |
| EBITA-marginal (rörelsemarginal före | ||||||
| avskrivningar på immateriella tillgångar), % | 12 | 13 | 14 | 16 | 15 | 17 |
| EBIT-marginal (rörelsemarginal ), % | 10 | 11 | 13 | 14 | 14 | 15 |
| Vinstmarginal, % | 6 | 6 | 8 | 8 | 9 | 9 |
| Operativt kapital, KSEK | 239 199 | 193 896 | ||||
| Avkastning på eget kapital, % | 23 | 26 | ||||
| Avkastning på operativt kapital, % | 33 | 41 | ||||
| Soliditet vid periodens slut, % | 53 | 52 | 53 | 52 | 53 | 50 |
| Kassaflöde, KSEK | 2 942 | 7 708 | -5 937 | -34 212 | 23 694 | -4 581 |
| Likvida medel vid periodens slut, KSEK | 61 536 | 37 842 | 61 536 | 37 842 | 61 536 | 67 473 |
| Antal medarbetare i medeltal | 249 | 211 | 243 | 201 | 239 | 211 |
| Antal medarbetare vid periodens slut | 255 | 216 | 255 | 216 | 255 | 230 |
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd, KSEK | 2 215 | 2 479 |
Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.
Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskat med icke räntebärande skulder.
Resultat efter skatt omräknat till helår i procent av genomsnittligt eget kapital.
Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Tillväxt exklusive förvärv.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.