Quarterly Report • Nov 7, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ÖZDERİCİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ
30.09.2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARI VE DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU | 3-4 |
| ÖZET KÂR VEYA ZARAR TABLOSU | 5 |
| ÖZET DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 6 |
| ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU | 7 |
| ÖZET ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU | 8 |
| ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR | 9–62 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| Dipnot Referansı |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Varlıklar | |||
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 100.533.735 | 30.064.106 |
| Ticari Alacaklar | 7 | 2.814.138 | 2.368.496 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 2.814.138 | 2.368.496 |
| Diğer Alacaklar | 8 | - | 3.916 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 8 | - | 3.916 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 10 | 1.413.667 | 1.007.646 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 28 | 299.415 | 207.264 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 11 | 394.196 | 80.230 |
| Ara Toplam | 105.455.151 | 33.731.658 | |
| Toplam Dönen Varlıklar | 105.455.151 | 33.731.658 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal Yatırımlar | 6 | 501.697.326 | 585.057.545 |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelir Tablosuna Yansıtılan Finansal Varlıklar |
6 | 459.277.500 | 427.151.283 |
| İtfa Edilmiş Maliyeti İle Ölçülen Finansal Yatırımlar | 6 | 42.419.826 | 157.906.262 |
| Diğer Alacaklar | 8 | 2.692.139 | 56.858 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 4 | 2.671.808 | 31.357 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 8 | 20.331 | 25.501 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 14 | 5.430.944.365 | 5.451.013.100 |
| Maddi Duran Varlıklar | 15 | 34.587.347 | 34.843.190 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 16 | 3.544.298 | 5.568.271 |
| Toplam Duran Varlıklar | 5.973.465.475 | 6.076.538.964 | |
| Toplam Varlıklar | 6.078.920.626 | 6.110.270.622 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| Dipnot Referansı |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Yükümlülük ve Özkaynaklar | |||
| Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 18 | 979.434 | 250.001 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 18 | 1.083.977 | 1.359.628 |
| Ticari Borçlar | 7 | 1.825.938 | 363.332 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 1.825.938 | 363.332 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 12 | 473.080 | 501.928 |
| Ertelenmiş Gelirler (Sözleşme Yükümlülükleri Dışında Kalanlar) | 10 | 10.701.532 | 11.427.738 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 20 | 72.532 | 90.977 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 11 | 2.648.755 | 2.352.216 |
| Ara Toplam | 17.785.248 | 16.345.820 | |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 17.785.248 | 16.345.820 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 18 | 1.821.641 | 3.804.118 |
| Diğer Borçlar | 8 | 11.679.367 | 9.782.397 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 8 | 11.679.367 | 9.782.397 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 20 | 2.329.790 | 2.451.467 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 20 | 2.329.790 | 2.451.467 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 28 | 314.466.114 | 247.581.547 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 330.296.912 | 263.619.529 | |
| Toplam Yükümlülükler | 348.082.160 | 279.965.349 | |
| Özkaynaklar | |||
| Ana Ortaklığı Ait Özkaynaklar | 5.730.838.466 | 5.830.305.273 | |
| Ödenmiş Sermaye | 21 | 650.000.000 | 250.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 21 | 4.336.803.306 | 4.736.803.306 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | 21 | (299.749.446) | (230.703.351) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar (+/-) | 21 | 5.084.207 | 5.084.207 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | |||
| Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 21 | 5.858.809 | 5.926.422 |
| Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları) | 21 | 7.285.906 | 7.285.906 |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 21 | (1.427.097) | (1.359.484) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 21 | 105.741.698 | 105.741.698 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları (+/-) | 21 | 957.452.991 | 1.653.804.105 |
| Dönem Net Karı/Zararı (+/-) | (30.353.099) | (696.351.114) | |
| Toplam Özkaynaklar | 5.730.838.466 | 5.830.305.273 | |
| Toplam Yükümlülük ve Özkaynaklar | 6.078.920.626 | 6.110.270.622 | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | ||||
|---|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | |
| Geçmemiş | ||||
| Dipnot | 1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|||
| 18.073.055 | ||||
| - | ||||
| 82.813.222 | 55.166.619 | 30.452.456 | 18.073.055 | |
| 18.073.055 | ||||
| (18.738.192) | ||||
| 23 | (20.811.176) | (10.899.898) | (8.262.327) | (2.582.810) |
| 24 | 1.653.829 | 46.034.862 | 922.706 | 641.472 |
| 24 | (166.614) | (369.578) | (7.765) | (49.348) |
| 28.891.385 | 43.725.491 | 11.119.379 | (2.655.823) | |
| 25 | 800.183 | 4.990.585 | - | 1.392.829 |
| 29.691.568 | 48.716.076 | 11.119.379 | (1.262.994) | |
| 33.574.092 | ||||
| (2.388.426) | ||||
| 26 | (79.049.078) | (171.468.515) | (25.399.013) | (43.664.272) |
| 86.726.137 | (3.308.141) | (1.396.474) | (13.741.600) | |
| (117.079.236) | - | (37.300.195) | - | |
| 29 | (117.079.236) | - | (37.300.195) | - |
| (30.353.099) | (3.308.141) | (38.696.669) | (13.741.600) | |
| (30.353.099) | (3.308.141) | (38.696.669) | (13.741.600) | |
| (30.353.099) | (3.308.141) | (38.696.669) | (13.741.600) | |
| 27 | (0,047) | (0,013) | (0,155) | (0,055) |
| Ref. 22 22 23 26 26 |
Bağımsız Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2025 100.339.416 (17.526.194) 82.813.222 (34.597.876) 139.578.541 (3.494.894) |
Bağımsız Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2024 55.166.619 - 55.166.619 (46.206.514) 123.616.060 (4.171.762) |
Bağımsız Geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2025 38.891.832 (8.439.376) 30.452.456 (11.985.691) 13.542.892 (659.732) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Dipnot | 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
| Ref. | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem Net Karı (Zararı) (+/-) | (30.353.099) | (3.308.141) | (38.696.669) | (13.741.600) | |
| Diğer Kapsamlı Gelir | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar, Vergi Öncesi (+/-) |
(67.613) | (442.680) | 436.519 | 1.353 | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları), Vergi Öncesi (+/-) |
(67.613) | (442.680) | 436.519 | 1.353 | |
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir, Vergi Öncesi (+/-) |
(67.613) | (442.680) | 436.519 | 1.353 | |
| Diğer Kapsamlı Gelir Unsurlarına İlişkin Toplam Vergiler (+/-) |
|||||
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir (+/-) | (67.613) | (442.680) | 436.519 | 1.353 | |
| Toplam Kapsamlı Gelir (+/-) | (30.420.712) | (3.750.821) | (38.260.150) | (13.740.247) | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı | |||||
| Ana Ortaklık Payları (+/-) | (30.420.712) | (3.750.821) | (38.260.150) | (13.740.247) | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden |
Bağımsız Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| 1 Ocak | 1 Ocak | ||
| Dipnot | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Referansı | 2025 | 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | 153.097.508 | (70.966.857) | |
| Dönem Net Karı / Zararı | (30.353.099) | (3.308.141) | |
| Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 184.438.691 | 123.706.137 | |
| Amortisman ve İtfa Giderleri ile İlgili Düzeltmeler (+) | 23 | 2.902.065 | 2.488.193 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara ilişkin Karşılıklar (+) | 23 | 301.557 | 384.363 |
| İzin Ücretleri Karşılığı (+) | 23 | 113.569 | 142.027 |
| Konusu Kalmayan Diğer Karşılıklar (-) | 24 | - | (40.412.456) |
| Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 26 | 847.520 | 139.643 |
| Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar ile İlgili |
28 | 117.079.236 | - |
| Düzeltmeler | (800.183) | - | |
| Parasal Kayıp/Kazanç | 63.994.927 | 160.964.367 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (988.084) | (191.364.853) | |
| Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7 | (445.642) | (3.595.447) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 8,11 | (3.037.482) | (208.285.997) |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 10 | (406.021) | (532.139) |
| Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7 | 1.462.606 | 1.176.112 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 12 | (28.848) | (326.016) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 8,11 | 2.193.509 | 3.072.763 |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 10 | (726.206) | 17.125.871 |
| Faaliyetlerden Net Nakit Akışları | 153.097.508 | (70.966.857) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI |
(18.347.660) | 85.057.640 | |
| Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları |
6 | (118.430.260) | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 14 | 17.068.215 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri |
15,16 | 717.000 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları |
15,16 | (113.655) | |
| Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Girişleri | 6 | 82.411.040 | 85.057.640 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (70.375.412) | (971.329) | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 18 | 729.433 | 760.660 |
| Kiralama Borçları Nakit Çıkışları | 18 | (2.058.750) | (1.731.989) |
| Geri Alınmış Paylar | 21 | (69.046.095) | |
| YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ |
64.374.436 | 13.119.454 | |
| D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ |
|||
| Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki enflasyon etkisi | 6.095.193 | - | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | 64.374.436 | 13.119.454 | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 30.064.106 | 7.398.012 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 100.533.735 | 20.517.466 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
Birikmiş Karlar | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Farkı |
Geri Alınmış Paylar |
Pay İhraç Primleri / Iskontoları |
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/ Kayıpları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları |
Net Dönem Karı Zararı |
Toplam Özkaynaklar |
|
| 01.01.2025 Bakiyesi | 250.000.000 | 4.736.803.306 | (230.703.351) | 5.084.207 | 7.285.906 | (1.359.484) | 105.741.698 | 1.653.804.105 | (696.351.114) | 5.830.305.273 | |
| Sermaye Artışı (İç Kaynak) | 21 | 400.000.000 | (400.000.000) | - | - | ||||||
| Transferler | 21 | (696.351.114) | 696.351.114 | - | |||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir | 21 | - | |||||||||
| Dönem Karı (Zararı) | (30.353.099) | (30.353.099) | |||||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | - | (67.613) | (67.613) | ||||||||
| Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış/Azalış |
21 | (69.046.095) | (69.046.095) | ||||||||
| 30.09.2025 İtibariyle Özkaynak Toplamları |
650.000.000 | 4.336.803.306 | (299.749.446) | 5.084.207 | 7.285.906 | (1.427.097) | 105.741.698 | 957.452.991 | (30.353.099) | 5.730.838.466 | |
| 01.01.2024 Bakiyesi | 250.000.000 | 4.736.803.306 | (230.703.352) | 5.084.207 | 10.639.236 | (973.098) | 105.741.698 | 1.799.629.205 | (11.840.324) | 6.664.380.878 | |
| Transferler | 21 | (11.840.324) | 11.840.324 | - | |||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir | 21 | - | |||||||||
| Dönem Karı (Zararı) | (3.308.141) | (3.308.141) | |||||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | (441.426) | (441.426) | |||||||||
| 30.09.2024 İtibariyle Özkaynak Toplamları |
250.000.000 | 4.736.803.306 | (230.703.352) | 5.084.207 | 10.639.236 | (1.414.524) | 105.741.698 | 1.787.788.881 | (3.308.141) | 6.660.631.311 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket") Şirket, 287413 sicil no ile İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunda Öz Finans Factoring Hizmetleri A.Ş. ticaret ünvanı ile kayıtlı iken, 04.03.2008 tarihinde Şirketin yeni ticaret unvanı Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değişmiştir. İlgili esas sözleşme tadil metinleri İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiş ve 7 Mart 2008 tarih 7015 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Şirketin yapmış olduğu başvuruya istinaden, Sermaye Piyasası Kurulu' nun 30.01.2009 tarihli yazısı ile Şirket'e Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı faaliyeti ile sınırlı olmak üzere 'Portföy İşletmeciliği Yetki Belgesi' verilmiştir.
Levent Mahallesi Cömert Sokak Yapı Kredi Plaza No:1C D:25 Beşiktaş-İstanbul
c) Grup şirketi ise ait olduğu grubun adı, yönetimde kontrol gücüne sahip ortaklar:
30.09.2025 itibariyle Özderici Holding A.Ş. %50,91 oranında Şirketin hissedarıdır. Şirketin halka açıklık oranı %49,09'dur.
Şirket, Borsa İstanbul (BIST)'da 1995 tarihinden itibaren 'Öz Finans Factoring Hizmetleri A.Ş.' unvanı ile, 04.03.2008 tarihinden itibaren ise 'Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.' unvanı ile faaliyet göstermektedir.
Şirketin faaliyet konusu; Sermaye Piyasası Kurulu' nun Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmaktır.
Şirket 04.03.2008 tarihinden itibaren Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanı ile faaliyet göstermeye başlamış olup, Portföy İşletmeciliği Yetki Belgesi almıştır.
Şirketin portföyünde yer alan Nuvo Dragos projesinde 30.09.2025 itibariyle, 5 Blokta 396 adet rezidans daire, 4 mağaza olmak üzere toplam 400 adet bağımsız bölüm bulunmaktadır. Ayrıca Şirketin Yapı Kredi Plaza'da ofis katı bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
f) Sermaye yapısı ile hissedarların oranları:
| 30.09.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermaye | Nominal | Pay oranı | Sermaye | Nominal | Pay oranı | |
| (TL) | (%) | (TL) | (%) | |||
| Özderici Holding A.Ş. | 330.904.061 | 330.904.061 | 50,91 | 127.270.793 | 127.270.793 | 50,91 |
| Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. |
97.500.000 | 97.500.000 | 15,00 | 25.000.000 | 25.000.000 | 10,00 |
| Diğer | 221.595.939 | 221.595.939 | 34,09 | 97.729.207 | 97.729.207 | 39,09 |
| Toplam | 650.000.000 | 650.000.000 | 100,00 | 250.000.000 | 250.000.000 | 100,00 |
Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 30.09.2025 itibariyle 2.500.000.000 TL (31.12.2024: 250.000.000 TL)'dir. Her biri 1 TL itibari değerde 2.500.000.000 adet paya bölünmüştür. (31.12.2024: 250.000.000 adet pay).
2025 yılı içerisinde şirket sermayesinin 250.000.000 TL'den 650.000.000 TL'ye artırılmasına ve tamamının sermaye düzeltmesi olumlu farklarından karşılanmasına karar verilmiş olup, 14.08.2025 tarih ve 2025/44 sayılı haftalık bültende Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayı yer almıştır.
g) Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı:
30.09.2025 itibariyle ortalama çalışan sayısı 18 kişi (31.12.2024- 18 kişi)'dir.
Finansal tablolar SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5. Maddesi'ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") esas alınmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Şirket'in fonksiyonel para birimi Türk Lirası ("TL")'dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır. Finansal tablolar Şirket'in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, Şirket'in durumunu KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı 31 nolu dipnotta yer veriler bilgiler: SPK' nın II.14.1 "Sermaye Piyasası'nda Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğindedir ve 28.05.2013 tarihi itibarıyla SPK'nın 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan III-48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin portföy sınırlamalarına uyumunun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı ek dipnot ilişikteki finansal tablolardaki verilere göre hazırlanmıştır. (Not 31).
Finansal tablolar, SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlar ile KGK tarafından yayımlanan TMS Taksonomisi'ne uygun olarak sunulmuştur.
Şirket'in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Şirket'in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akısı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Şirket'in 1 Ocak – 30 Eylül 2025 dönemine ait finansal tablolar, 07 Kasım 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK, 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir. Bu çerçevede 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme |
|---|---|---|
| katsayısı | ||
| 30.09.2025 | 3367,22 | 1,00000 |
| 31.12.2024 | 2684,55 | 1,25430 |
| 31.12.2023 | 1859,38 | 1,81093 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yeni TMS/TFRS'nin finansal tablolara etkileri ile ilgili açıklamalar:
● TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Söz konusu değişikliklerin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren herhangi bir muhasebe politikasında değişiklik yapılmamıştır.
Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Şirket'in muhasebe tahminlerinde cari dönem içerisinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
İlişikteki finansal tablo ve dipnotlarda, 30.09.2025 bilançosu, 31.12.2024 bilançosu ile, 01.01.2025- 30.09.2025 dönemi gelir tablosu, kapsamlı gelir tablosu ve nakit akım tablosu ve özkaynak değişim tablosu 01.01.2024-30.09.2024 dönemi ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmıştır.
Şirket vergi mevzuatındaki değişiklik ile 2025 yılında ilk kez kurumlar vergisine tabi olacaktır. Bu kapsamda 2024 yılı sonunda ilk kez ertelenmiş vergi hesaplamış ve KGK'nın açıkladığı kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması yaklaşımı ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirket 2025 yılı içerisinde yapılan genel kurul ile kar dağıtım politikasını revize etmiş ve %10 kurumlar vergisi uygulamasına yönelik bağlayıcı düzenleme yapmıştır. Bu kapsamda 31.12.2024 tarihli finansal tablolarda hesaplanan 592.160.635 TL ertelenmiş vergi yükümlülüğü ve 271.698.505 TL ertelenmiş vergi geliri %10 oran ile yeniden hesaplanarak 197.386.878 TL ertelenmiş vergi yükümlülüğü ve 90.566.169 TL ertelenmiş vergi geliri olarak yeniden raporlanmıştır. İlgili tutarlar finansal tablolarda 30.09.2025'in satın alma günü ile gösterilerek sunulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar", "Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan" ve "Gerçeğe uygun değeri diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıklardan faydalanma amaçlarına göre belirlenen iş modeli ve beklenen nakit akışları esas alınarak yapılmaktadır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.
Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş maliyeti ile değerlemeye tabi tutulmakta ve varsa değer azalışı için karşılık ayrılmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Vadeye kadar elde tutulacak finansal yatırımlardan kazanılan faiz gelirleri dönem kar/zararında faiz geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. 30.09.2025 itibariyle, Şirketin portföyündeki özel kesim eurobondları vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır.
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Şirketin ticari alacakları; konut kira alacakları, konut satışlarına ait alacak senetleri ile gelir tahakkuklarından oluşmakta olup, şüpheli hale gelmiş kira alacakları düşülmek suretiyle gösterilmiştir. Alacak senetleri, "etkin faiz oranı yöntemi" kullanılarak "itfa edilmiş maliyeti" ile ölçülmektedir. Geçmiş aylardan gelen ve tahsili şüpheli hale gelmiş alacaklar için finansal tablolarda karşılık ayrılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Stoklar hesabında, Nuvo Dragos projesinin doğrudan maliyetleri ile projeye konu işle ilişkisi kurulabilen ve projeye yüklenebilecek olan dolaylı maliyetler yer almaktadır.
Stok hesabında yer alan inşaatı tamamlanıp henüz satılmamış gayrimenkuller maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmiştir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Arsa maliyeti proje maliyetlerine dahil edilmiştir. Ayrıca, Şirketin proje finansmanında kullandığı kredi maliyetleri, proje boyunca projenin maliyetine eklenmiştir.
30.09.2025 itibariyle stok niteliğinde gayrimenkul bulunmamaktadır. Gayrimenkullerden; kiraya verilenler ile kiraya verilmek üzere elde tutulanlar, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller hesabına transfer edilmiştir.
Şirketin kira kazancı elde etmek amacıyla veya kısa vadede satmak amacından ziyade uzun vadede sermaye kazancı elde etmek amacıyla elde tuttuğu gayrimenkullerini ifade etmekte olup, mali tablolarda yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmaktadır. Şirketin hizmet tedarikinde kullandığı ya da idari amaçla kullandığı gayrimenkuller ise bu sınıflandırmada yer almamakta olup, söz konusu gayrimenkuller maddi duran varlıklar arasında sınıflandırılmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesi
Şirketin 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle kiraya verilen ve kiraya verilmek üzere elde tutulan gayrimenkulleri; Yapı Kredi Plaza'da yer alan ofis katı ve Nuvo Dragos Projesinde yer alan konutlar ve mağazalar finansal tablolarda Yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında yer alan bütün gayrimenkuller 30.09.2025 tarihinde TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farkları ile finansal tablolar yansıtılmıştır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında yer alan bütün gayrimenkuller, 31.12.2024 tarihli finansal durum tablosunda, gerçeğe uygun değer yöntemi ile TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farklar dikkate alınarak değerlenmiştir. Gerçeğe uygun değer, SPK tarafından yetkilendirilmiş bağımsız profesyonel değerleme kuruluşu tarafından yapılan değerleme raporu ile TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farkların mukayesesi sonucu belirlenmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değer artış ve azalışları TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farklar ile mukayese edilerek gelir tablosuna kaydedilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, kullanım hakkı varlıklarını kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibariyle). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir. Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:
Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Şirket'e devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Şirket kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır. Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.
Şirket kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir. Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir. Şirket kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Şirket'in yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Şirket kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibarıyla sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklar satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. Kullanıma hazır hale getirmek için katlanılan masraflar da dahil olmak üzere, finansal tablolarda maliyet değerleri üzerinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüş karşılığı düşülerek gösterilmiştir. Bilanço tarihleri itibariyle Şirketin değer düşüş karşılığı ayrılan maddi duran varlığı yeniden değerleme ve TMS 29 etkisi karşılaştırılması sonucu binalarıdır. Önceki dönemlerden yeniden değerleme artışı oluşan binanın değer artışı değer düşüklüğü kadar azaltılmıştır. Maddi duran varlıkların satılması durumunda bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan kar ya da zarar gelir tablosuna intikal ettirilmektedir. Varlıklar amortismana tabi tutulurken varlığın faydalı ömrüne göre belirlenen oranlar esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak amortisman ayrılmıştır.
Gerçeğe uygun değer ile değerlenen maddi varlıklar
Şirketin 30.09.2025 itibariyle maddi varlıkları arasında yer alan, Şirketin faaliyetlerini sürdürdüğü Yapı Kredi Plaza ofis katı 30.09.2025 tarihli finansal tablolarda, TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farkların ile sunulmuştur.
Şirketin 30.09.2025 itibariyle maddi varlıkları arasında yer alan, Şirketin faaliyetlerini sürdürdüğü Yapı Kredi Plaza ofis katı 30.09.2025 tarihli finansal tablolarda, gerçeğe uygun değer yöntemi ile TMS 29 enflasyon muhasebesi sonucu oluşan farkların mukayesesi sonucu oluşan değer ile değerlenmiştir. Gerçeğe uygun değer, SPK tarafından yetkilendirilmiş bağımsız profesyonel bir değerleme kuruluşu tarafından yapılan değerleme raporu ile belirlenmiştir. Maddi Varlıkların gerçeğe uygun değerinde ortaya çıkan artış özsermaye hesap grubu içerisinde yer alan "Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları" hesabı ile 'Diğer Kapsamlı Gelir' de muhasebeleştirilmiştir. Takip eden yıllarda, bu varlıklara ilişkin amortismanlar belirlenen rayiç değerleri üzerinden ayrılmak suretiyle, gelir tablosuna yansıtılacaktır. Yeniden değerlenmiş varlıkların satışında bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan gelir ya da gider gelir tablosuna dahil edilmektedir, bu varlığa ait özkaynak hesap grubundaki yeniden değerleme tutarı ise, doğrudan geçmiş yıl kârlarına aktarılmaktadır. Varlıkların faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle kullanılan amortisman oranları aşağıdadır:
| % | |
|---|---|
| Taşıtlar | 20 |
| Demirbaşlar | 20 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 20 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi olmayan duran varlıklar satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşülerek gösterilmiştir. Birikmiş değer düşüklükleri olması durumunda ise değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilmektedir. Bilanço tarihleri itibariyle değer düşüş karşılığı ayrılan maddi olmayan varlık bulunmamaktadır.
Maddi olmayan duran varlıkların satılması durumunda bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan kar ya da zarar gelir tablosuna intikal ettirilmektedir. Vergi Usul Kanununda yer alan varlığın faydalı ömrüne göre belirlenen oranlar esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak amortisman ayrılmıştır. Varlıkların faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle kullanılan amortisman oranları aşağıdadır:
% Haklar 20
Finansal varlıklar dışındaki uzun vadeli varlıklar dahil olmak üzere tüm varlıkların kayıtlı değeri piyasa değerinin (geri kazanılacak tutar) altına düşmüş ise bu varlıklar için değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır. 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle, Şirketin yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile maddi varlıklar arasında yer alan gayrimenkulü gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlenmiştir. Bu varlıkların gerçeğe uygun değeri, Şirket tarafından, belirli aralıklarla SPK tarafından yetkilendirilmiş bağımsız profesyonel bir değerleme kuruluşuna değerleme yaptırılmak suretiyle tespit edilmektedir. Şirketin 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle, Yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında yer alan gayrimenkullerde değer düşüklüğüne uğramış gayrimenkul bulunmamaktadır. Ancak yatırım amaçlı gayrimenkullerin 31.12.2024 tarihli gerçeğe uygun değeri 2024 yılı enflasyon oranının altında belirlenmiştir. Gerçeğe uygun değer ile enflasyon düzeltmesi sonunu bulunan değerler arasındaki negatif fark için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. (Not 14)
Varlıklar, kayıtlı değerlerinin kullanılmak suretiyle değil satış işlemi sonucu geri kazanılmasının amaçlandığı durumlarda satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu varlıklar; bir işletme birimi, satış grupları veya ayrı bir maddi varlık olabilir. Satılmak üzere elde tutulan duran varlıkların satışının raporlama dönemini takip eden on iki ay içerisinde gerçekleşmesi beklenir. 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle proje kapsamında, konut satış işleminin bilanço sonrası döneme sarkması sebebiyle; söz konusu gayrimenkuller "Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar" hesabında, bunlara ilişkin alınan avanslar ise "Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlıklara İlişkin Yükümlülükler" olarak sınıflandırılmıştır. Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerin veya gerçeğe uygun değerin düşük olanı ile ölçülmüştür.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Bunun dışında kalan tüm finansman maliyetleri doğrudan oluştukları dönemlerde gider olarak gelir tablosuna kaydedilmektedir. Cari ve önceki yılda borçlanma maliyetlerinin tamamı doğrudan gider yazılmıştır.
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, finansal durum tablosunda "türev araçlar" kalemlerini içermektedir. Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir. Şirket'in bu madde kapsamında türev aracı bulunmamaktadır.
Ticari borçlar ile borç senetleri "etkin faiz oranı yöntemi" kullanılarak "itfa edilmiş maliyeti" ile ölçülmektedir. Şirketin 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle ticari borçları, diğer borçları ile borç senetleri, gerçekleşmiş hizmet alımları ile ilgili faturalanmış tutarları ihtiva etmektedir.
Şirketin 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle, Kısa ve Uzun Vadeli Borçlanmalar arasında, Uzun Vadeli kredilerin Kısa Vadeli Kısımları, Uzun vadeli krediler ile Şirketin kredi kartı kullanımından doğan borçları yer almaktadır.
Uzun Vadeli kredilerin Kısa Vadeli Kısımları ile Uzun vadeli krediler, alındıkları tarihte, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilmiş olup, bilanço tarihleri itibariyle "etkin faiz oranı yöntemi" kullanılarak "itfa edilmiş maliyeti" ile ölçülmektedir.
Kredi kartı borçları ise, bilanço tarihindeki aya ilişkin kredi kartı harcamalarından ibaret olup, geçmiş aylardan gelen ödenmemiş borç ve faiz içermemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirketin gelirleri, faaliyetlerinden dolayı Şirkete ekonomik getiri sağlanma olasılığı olduğu ve söz konusu gelirin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman muhasebeleştirilir. Şirketin cari yılda elde ettiği hasılat; gayrimenkul satışları ve gayrimenkul kira gelirlerinden oluşmaktadır.
Gayrimenkul Kiralamalarından Elde Edilen Kira Gelirleri
Kiralanan gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri, müşterilerle yapılan ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal yönteme göre gelir kaydedilmektedir.
Şirketin Nuvo Dragos konut, Yapı Kredi Plaza ofis katı ile Yapı Kredi Plaza ortak alan kira gelirleri mevcuttur.
Konut inşası projelerinden elde edilen hasılat
Konut inşası projelerinden elde edilen hasılat, Şirketin sözleşme ile belirlenmiş tüm görevlerini tam ve eksiksiz olarak yerine getirmesi ve alıcının teslim tutanağını onaylaması ardından bir varlığa hukuken sahip olmaktan kaynaklanan, tüm risk ve yararların mülkiyeti satın alana geçtiğinde gerçekleşir.
Şirket, Nuvo Dragos projesinde yer alan gayrimenkullerin satışından hasılat elde etmiştir.
Şirketin ilişkili tarafları ve bu taraflarla olan aktif, pasif ilişkileri, ilişikteki mali tablolar üzerinde ayrı sınıflandırılarak gösterilmiştir. Buradaki ilişkili taraf deyimi; Şirketi doğrudan ya da dolaylı olarak kontrol etmesi, Şirket üzerinde önemli derecede etki sağlayacak bir hakkın bulunması, Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması ya da bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması, ya da Şirketin iştiraki, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yöneticisi olması ilişkili taraf olarak adlandırılmaktadır.
Şirket personelinin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının, bilanço tarihindeki indirgenmiş değerini ifade eder. "TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanması kapsamında, aktüeryal varsayımlar (net iskonto oranı, emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı vb.) yapılmasını gerektirmektedir. Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç / kayıpları oluşturmaktadır. Söz konusu aktüeryal kazanç / kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in finansal tabloları, işletmenin faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Şirket'in faaliyet sonuçları ve mali durumu, işletmenin fonksiyonel para birimi ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket tarafından kullanılan 30 Eylül 2025 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | |
|---|---|---|
| Döviz | Döviz | |
| alış | satış | |
| ABD Doları | 41.5068 | 41.5816 |
| Avro | 48.7512 | 48.8390 |
| Sterlin | 55.7010 | 55.9914 |
Şirket'in finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlıklar, 30.09.2025 tarihli TCMB gişe alış kurları, yükümlülükler ise TCMB gişe satış kurları kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir.
Cari döneme ait hisse başına kazanç hesaplaması, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Dönem içinde ortakların elinde bulunan ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısı, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde ihraç edilen hisse senedi sayısının bir zaman ağırlıklı faktör ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır. Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan nakit ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa bloke olmayan mevduatları içermektedir. Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak nakit akım tablosu düzenlemektedir.
Şirketin bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve bilanço tarihindeki durumunu etkileyebilecek düzeltme gerektiren olaylar mali tablolara yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve düzeltme gerektiren olay bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TMS 37, "Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı"nda belirtildiği üzere herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket'in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Şirket; söz konusu hususları ilgili finansal tablolara ilişkin açıklayıcı notlarında açıklamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkışlarının bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak ıskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır.
Şirket 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle, bu madde kapsamında dava karşılığı ayırmıştır.
Genel olarak Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenen vergi karşılıklarının tamamıdır. Ertelenen vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlıkları, indirilebilir geçici farkların ve kullanılmamış vergi zararlarının ileride indirilebilmesi için yeterli karların oluşması mümkün görünüyorsa, tüm geçici farklar ve kullanılmamış vergi zararları üzerinden ayrılır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenen vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve gelecekte indirilebilir olması ihtimali göz önüne alınarak muhasebeleştirmektedir. Özsermaye hesabı altında muhasebeleştirilen gelir ve gider kalemlerine ilişkin ertelenmiş vergi tutarları da özsermaye hesabı altında takip edilir. Ertelenen vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında söz konusu varlığın gerçekleşeceği ve yükümlülüğün yerine getirileceği dönemlerde oluşması beklenen vergi oranları, bilanço tarihi itibariyle uygulanan vergi oranları (vergi mevzuatı) baz alınarak hesaplanır. Ancak, 01.01.2025 tarihine kadar GYO' ların kurum kazançları Kurumlar Vergisinden istisna edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türkiye'de 31 Aralık 2024 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan defter değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Aşağıdaki durumlarda meydana gelen geçici farklar için ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmez:
Kullanılmamış geçmiş yıl mali zararları, vergi avantajları ve indirilebilir geçici farklar için ilerideki dönemde bunların mahsup edilmesine yeterli olacak tutarda vergilendirilebilir kar elde edileceğinin muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Ertelenmiş vergi varlıkları her raporlama tarihinde gözden geçirilir ve ileriki dönemde vergiye tabi kar elde etmesinin muhtemel olması halinde bu tutarlarla sınırlı olmak üzere önceden muhasebeleştirilmeyen ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Şirket, ertelenmiş vergi borçlarını ve ertelenmiş vergi varlıklarını, varlıklarının defter değerlerini ne şekilde geri kazanacağı veya borçlarını ne şekilde ödeyeceği ile ilgili raporlama dönemi sonundaki beklentilerinin vergisel sonuçlarıyla tutarlı bir şekilde ölçer. Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü mahsuplaştırılması sadece belirli şartlar sağlandığında yapılabilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket önceki dönemlerde Kurumlar Vergi Kanunu'na göre gelirleri kurumlar vergisinden istisna olduğu için ertelenen vergi hesaplamaması yapmamıştır. Ancak vergi mevzuatında yaşanan ve yukarıda detayları belirtilen değişiklikler sonrasında şirket cari yılda ertelenen vergi hesaplaması yapmıştır.
Bu hesaplamada kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirketin 2025 yılı içerisinde aldığı genel kurul kararı sonrası ilgili istisna şartının sağlanarak asgari kurumlar vergisine göre %10 üzerinden vergi ödenmesi durumunda gerekli güncellemeler yapılmıştır.
Finansal tablolara alınan tutarların netleştirilmesi için hukuki bir hakkın bulunması ve finansal varlık ve finansal borcu netleştirmek suretiyle kapatma veya borcun ifası ile varlığın finansal tablolara alınmasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda finansal varlık ve borçlar netleştirilerek finansal durum tablosunda net tutarları ile gösterilir.
Finansal tabloların hazırlanması, Şirket yönetiminin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleşebilir.
Finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket yönetimine ait tahmin ve varsayımlarda önemli bir değişiklik olmamıştır.
Finansal tabloların Tebliğ'e uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir:
Ticari alacak ve borçlar
Maddi duran varlıklar
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer ölçümü
Maddi olmayan duran varlıklar
Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (Dava karşılıklarına ilişkin beklenen kaynak çıkışlarının ölçülmesi)
Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi
Finansal araçlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir faaliyet konusunda yapmaktadır. Bu yüzden, Şirketin TFRS 8'e göre tek bir raporlanabilir bölümü bulunmaktadır.
| 01.01.2025 30.09.2025 |
01.01.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Hasılat | 100.339.416 | 55.166.619 |
| Gayrimenkul Satışları (Nuvo Dragos Projesi) | 18.953.251 | - |
| Kira Gelirleri (Nuvo Dragos Projesi ve Yapı Kredi Plaza) | 81.386.165 | 55.166.619 |
| Satışların Maliyeti (-) | (17.526.194) | - |
| BRÜT KAR/ZARAR | 82.813.222 | 55.166.619 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (34.597.876) | (46.206.514) |
| Pazarlama Giderleri (-) | (20.811.176) | (10.899.898) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 1.653.829 | 46.034.862 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (166.614) | (369.578) |
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | 28.891.385 | 43.725.492 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 800.183 | 4.990.585 |
| Finansman Gelirleri | 139.578.541 | 123.616.060 |
| Finansman Giderleri (-) | (3.494.894) | (4.171.763) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) (+/-) | (79.049.078) | (171.468.515) |
| DÖNEM KARI/ZARARI | 86.726.137 | (3.308.141) |
Şirketin ilişkili tarafları ile olan alacak- borç ilişkileri aşağıdaki gibidir:
| İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ortaklar | 31.357 | |
| REIT Property Limited | 2.671.808 | |
| TOPLAM | 2.671.808 | 31.357 |
| İlişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen işlemler Gelirler |
||
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
| Kira Gelirleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| İlişkili Taraflar | 101.049 | 86.813 |
| TOPLAM | 101.049 | 86.813 |
3 grup şirketine, (her şirket için 5 metrekarelik kısım olmak üzere), ofis katının toplam 15 metrekaresi kiralanmıştır. 2025 yılı itibariyle, her bir şirket için aylık kira tutarının maliyet değeri, 3.416,67 TL + KDV'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| Kira Giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| İlişkili Taraflar | 2.058.750 | 1.939.828 |
| TOPLAM | 2.058.750 | 1.939.828 |
İlişkili taraflara dönem içinde verilen teminatlar ya da İlişkili taraflardan dönem içinde alınan teminatlar:
Yoktur. (31.12.2024-Yoktur).
Yoktur. (31.12.2024- Yoktur.)
Yoktur. (31.12.2024-Yoktur).
Yönetim Kurulu Başkan ve üyeleri ile genel müdür gibi üst düzey yöneticilere dönem içinde ödenen ücret ve benzeri menfaatler:
| 01.01.2025 | 01.01.2024 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Yönetim Kurulu Başkan ve üyeleri ile genel müdür gibi üst | ||
| düzey yöneticilere ödenen ücret ve benzeri menfaatler toplamı | 15.117.515 | 13.815.123 |
| TOPLAM | 15.117.515 | 13.815.123 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatlarını, nakit varlıkları içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir; oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değerindeki değişim riski önemsiz olan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 14.533 | 1.507 |
| -Türk Lirası | 14.533 | 1.507 |
| Banka | 100.519.202 | 30.062.599 |
| -Vadeli Mevduat | 99.970.457 | 26.719.601 |
| -Vadesiz Mevduat | 548.745 | 3.342.998 |
| Toplam | 100.533.735 | 30.064.106 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle blokeli mevduat yoktur.
Banka vadesiz mevduatının, 498.881 TL'lik kısmı (10.163 ABD\$ ve 101 GBP) yabancı paradan oluşmaktadır. (31.12.2024: Banka vadesiz mevduatının, 340.177 TL'lik kısmı (10 ABD\$ ve 6.127 GBP) yabancı paradan oluşmaktadır.)
| Ortalama | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Faiz Oranı % | Tutarı |
| 38,00% | 78.890 |
| 4,20% | 49.616.517 |
| 50.275.050 | |
| 31 Aralık 2024 | |
| Faiz Oranı % | Tutarı |
| 46,00% | 636.958 |
| 4,55% | 26.082.643 |
| 3,98% Ortalama |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzeri | 100.533.735 | 30.064.106 |
| Faiz tahakkukları (-) | ||
| Nakit Akış Tablosundaki Nakit ve Nakit Benzerleri | 100.533.735 | 30.064.106 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| İtfa Edilmiş Maliyeti İle Ölçülen Finansal Yatırımlar | |||
| Özel Kesim Eurobondları | 42.419.826 | 157.906.262 | |
| Toplam | 42.419.826 | 157.906.262 | |
| 30 Eylül 2025 |
|||
| İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Yatırımlar |
Maliyet Değeri |
Kayıtlı Değeri |
Gerçeğe Uygun Değeri |
| Özel Kesim Eurobondları | 40.013.609 | 42.419.826 | 42.419.826 |
| Toplam | 40.013.609 | 42.419.826 | 42.419.826 |
| 31 Aralık 2024 |
|||
| İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Yatırımlar |
Maliyet Değeri |
Kayıtlı Değeri |
Gerçeğe Uygun Değeri |
| Özel Kesim Eurobondları | 150.762.311 | 157.906.262 | 157.906.262 |
| Toplam | 150.762.311 | 157.906.262 | 157.906.262 |
Yukarıdaki tabloda gösterim amaçlı olarak sunulan itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri seviye 1 ve 2'ye göre belirlenmiştir. (Not 30)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelir Tablosuna Yansıtılan Finansal Varlıklar |
||
| REIT Property Limited | 459.277.500 | 427.151.283 |
| Toplam | 459.277.500 | 427.151.283 |
Şirket, 24 Temmuz 2024 tarihi itibariyle, yalnızca gayrimenkul yatırımı faaliyet konusunda ve bu amaçla faaliyet göstermek üzere İngiltere'de kurulmuş bulunan 100 GBP (Yüz İngiliz Pound'u) ödenmiş sermayeli REIT Property Limited ünvanlı şirketin sermayesini temsil eden payların %100'ünü 100 GBP bedel karşılığında nakit olarak satın almıştır. 19 Aralık 2024 tarihinde 8.249.900 GBP sermaye artışı yapılarak bağlı ortaklık değeri 8.250.000 GBP'na yükseltilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sermaye borcunun tamamı ödenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | 2.889.056 | 2.448.651 |
| Beklenen Zarar Karşılığı (-) | (74.918) | (80.155) |
| Şüpheli Ticari Alacaklar | 668.926 | 724.017 |
| Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı (-) | (668.926) | (724.017) |
| Toplam | 2.814.138 | 2.368.496 |
| Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | (724.017) | (481.536) |
| Dönem içinde karşılık ayrılan (Not 24) | (91.696) | (390.494) |
| Enflasyon Etkisi | 146.787 | 148.013 |
| Kapanış Bakiyesi | (668.926) | (724.017) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari Borçlar | 1.825.938 | 363.332 |
| Toplam | 1.825.938 | 363.332 |
| 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 |
||
|---|---|---|
| Diğer Çeşitli Alacaklar (Gelir İdaresi Alacakları) | 3.916 | |
| Toplam | - | 3.916 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 20.331 | 25.501 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar (Not 4) | 2.671.808 | 31.357 |
| Toplam | 2.692.139 | 56.858 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kiracılardan Alınan Depozitolar | 11.679.367 | 9.782.397 |
| Toplam | 11.679.367 | 9.782.397 |
2025 ve 2024 yılları içerisinde gayrimenkul stoklarının tamamı yatırım amaçlı gayrimenkuller ve satış amaçlı gayrimenkuller içerisinde sınıflanmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 1.408.667 | 779.135 |
| Stok Alımı İçin Verilen Sipariş Avansları | 34.267 | 265.220 |
| Şüpheli Avans Karşılığı (-) | (29.267) | (36.709) |
| Toplam | 1.413.667 | 1.007.646 |
| Şüpheli Avans Karşılığı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | (36.709) | (53.001) |
| Konusu kalmayan şüpheli avans karşılığı | - | - |
| Enflasyon Etkisi | 7.442 | 16.292 |
| TOPLAM | (29.267) | (36.709) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek Aylara Ait Kira Gelirler | 3.962.005 | 2.963.383 |
| Alınan Sipariş Avansları | 6.739.527 | 8.464.355 |
| Toplam | 10.701.532 | 11.427.738 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İş Avansları | 74.196 | 17.515 |
| Personel Avansları | 320.000 | 62.715 |
| Toplam | 394.196 | 80.230 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek Vergi ve Fonlar | 2.648.755 | 2.352.216 |
| Toplam | 2.648.755 | 2.352.216 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 1.538 | 45.521 |
| Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri | 471.542 | 456.407 |
| Toplam | 473.080 | 501.928 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yapı Kredi Plaza Ofis |
51.645.633 | 51.645.633 |
| Nuvo Dragos Kiralık Mağazalar | 47.036.094 | 47.036.094 |
| Nuvo Dragos Kiralık Konutlar | 5.332.262.638 | 5.352.331.373 |
| Toplam | 5.430.944.365 | 5.451.013.100 |
Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2025 | Gerçeğe Uygun Değer Farkı |
Transfer Satış Amaçlı Gayrimenkuller |
Satışlar (-) |
30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Yapı Kredi Plaza Ofis | 51.645.633 | 51.645.633 | |||
| Nuvo Dragos Mağazalar | 47.036.094 | 47.036.094 | |||
| Nuvo Dragos Konutlar TOPLAM |
5.352.331.373 5.451.013.100 |
(20.068.735) | 5.332.262.638 5.430.944.365 |
||
| Transfer | |||||
| 01.01.2024 | Gerçeğe Uygun Değer Farkı |
Satış Amaçlı Gayrimenkuller |
Satışlar (-) |
31.12.2024 | |
| Yapı Kredi Plaza Ofis | 56.890.586 | (5.244.953) | 51.645.633 | ||
| Nuvo Dragos Mağazalar | 50.751.508 | (3.715.414) | 47.036.094 | ||
| Nuvo Dragos Konutlar | 5.912.989.932 | (546.541.461) | (14.117.098) | 5.352.331.373 | |
| TOPLAM | 6.020.632.026 | (555.501.827) | (14.117.098) | 5.451.013.100 |
Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin 31 Aralık 2024 itibariyle gerçeğe uygun değeri bağımsız değerleme şirketi olan Emsal Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan rapora istinaden belirlenmiş olup, gerçeğe uygun değer TMS 29 enflasyon etkisi ile bulunan değerin altında kalmıştı. Oluşan fark için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, 396 adet rezidans daire, 4 mağaza olmak üzere toplam 400 adet bağımsız bölümden oluşan Nuvo Dragos gayrimenkulünün gerçeğe uygun değeri 5.379.298.732 TL hesaplanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, Şirket portföyünde 5 Blokta 396 adet rezidans daire, 4 mağaza olmak üzere toplam 400 adet bağımsız bölüm bulunmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, 396 adet rezidans daire, 4 mağaza olmak üzere toplam 400 adet bağımsız bölüm yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmıştır.
Şirketin aktifinde bulunan Yapı Kredi Plaza ofis katı toplam 486,03 metrekare olup, gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlenmiştir. Toplam ofis katının 296,03 metrekarelik kısmı kiraya verilmiştir. Kalan, 190 metrekarelik kısım ise, Şirketin faaliyetlerini sürdürdüğü merkez ofis olarak kullanılmaktadır.
Yapı Kredi Plaza ofis katı finansal tablolarda 31.12.2024 tarihinde gerçeğe uygun değer ile TMS 29 ilkelerine göre enflasyon muhasebesi uygulanmış değerleri kıyaslanarak değerlenmiş olup, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılmıştır. Gerçeğe uygun değer, Emsal Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan, 31.12.2024 tarihli değerleme raporu ile belirlenmiştir.
Toplam ofis katının gerçeğe uygun değeri Emsal Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 31.12.2024 tarihli değerleme raporu ile 67.500.000 TL olarak tespit edilmiştir. Buna göre, 31.12.2024 itibariyle, kiraya verilen toplam 296,03 metrekarelik kısmın, gerçeğe uygun değeri 41.175.000 TL'dir.
Yapı Kredi Plazada yer alan kiralık ofis katının, YKS Tesisi Yönetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yaptırılan bina, demirbaş ve makinelere ilişkin deprem, su baskını, hırsızlık teminatları mevcuttur.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Binalar | 33.019.339 | 33.019.339 |
| Taşıtlar | 16.924.672 | 18.178.570 |
| Demirbaşlar | 2.689.023 | 2.575.368 |
| Taşıtlar Amortismanı (-) | (15.822.567) | (16.840.302) |
| Demirbaşlar Amortismanı (-) | (2.223.120) | (2.089.785) |
| Toplam | 34.587.347 | 34.843.190 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Maliyet | Değer | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Binalar-Yapı Kredi Plaza Ofis (*) | 01.01.2025 33.019.339 |
Giriş | Çıkış | Düşüklüğü | 30.09.2025 33.019.339 |
| Binalar-Diğer | 520.195 | 520.195 | |||
| Taşıtlar | 18.178.570 | (1.253.898) | 16.924.672 | ||
| Döşeme ve Demirbaşlar | 2.575.368 | 113.655 | 2.689.023 | ||
| Toplam | 54.293.472 | 113.655 | (1.253.898) | 53.153.229 | |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| Binalar Amortismanı (-) | (520.195) | (520.195) | |||
| Taşıtlar Amortismanı (-) | (16.840.302) | (236.163) | 1.253.898 | (15.822.567) | |
| Döşeme ve Demirbaşlar Amor. (-) | (2.089.785) | (133.335) | (2.223.120) | ||
| Toplam | (19.450.282) | (369.498) | 1.253.898 | (18.565.882) | |
| Net Defter Değeri | 34.843.190 | 34.587.347 | |||
| Maliyet | Değer | ||||
| 01.01.2024 | Giriş | Çıkış | Düşüklüğü | 31.12.2024 | |
| Binalar-Yapı Kredi Plaza Ofis (*) Binalar-Diğer |
36.372.669 520.195 |
- - |
- - |
(3.353.330) - |
33.019.339 520.195 |
| Taşıtlar | 17.004.614 | 1.574.434 | (400.477) | - | 18.178.570 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | 2.182.900 | 392.468 | - | - | 2.575.368 |
| Toplam | 56.080.379 | 1.966.901 | (400.477) | (3.353.330) | 54.293.472 |
| - | - | - | - | - | |
| Birikmiş Amortismanlar | - | - | - | - | - |
| Binalar Amortismanı (-) | (520.195) | - | - | - | (520.195) |
| Taşıtlar Amortismanı (-) | (16.641.344) | (599.436) | 400.477 | - | (16.840.302) |
| Döşeme ve Demirbaşlar Amor. (-) | (1.950.533) | (139.252) | - | - | (2.089.785) |
| Toplam | (19.112.072) | (738.687) | 400.477 | - | (19.450.282) |
| - | - | - | - | - | |
| Net Defter Değeri | 36.968.307 | - | - | - | 34.843.190 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirketin aktifinde bulunan Yapı Kredi Plaza ofis katı toplam 486,03 metrekare olup, gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlenmiştir. Toplam ofis katının 296,03 metrekarelik kısmı kiraya verilmiştir. Kalan, 190 metrekarelik kısım ise, Şirketin faaliyetlerini sürdürdüğü merkez ofis olarak kullanılmaktadır.
Yapı Kredi Plaza ofis katı finansal tablolarda 31.12.2024 tarihinde gerçeğe uygun değer ile TMS 29 ilkelerine göre enflasyon muhasebesi uygulanmış değerleri kıyaslanarak değerlenmiş olup, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılmıştır. Gerçeğe uygun değer, Emsal Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan, 31.12.2024 tarihli değerleme raporu ile belirlenmiştir.
Toplam ofis katının gerçeğe uygun değeri Emsal Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 31.12.2024 tarihli değerleme raporu ile 67.500.000 TL olarak tespit edilmiştir. Buna göre, 31.12.2024 itibariyle, kiraya verilen toplam 190 metrekarelik kısmın, gerçeğe uygun değeri 26.325.000TL'dir.
Yapı Kredi Plazada yer alan kiralık ofis katının, YKS Tesisi Yönetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yaptırılan bina, demirbaş ve makinelere ilişkin deprem, su baskını, hırsızlık teminatları mevcuttur.
30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle maddi varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kullanım Hakkı Varlık- Binalar |
18.645.176 | 18.645.176 |
| Kullanım Hakkı Varlık- Binalar Amortismanı (-) |
(15.100.878) | (13.076.905) |
| Toplam | 3.544.298 | 5.568.271 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Haklar | 865.629 | 865.630 |
| Haklar Birikmiş İtfa Payları (-) | (865.629) | (865.630) |
| Toplam | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kredi Kartı | 979.434 | 250.001 |
| Toplam | 979.434 | 250.001 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 1.083.977 | 1.359.628 |
| Uzun Vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler |
1.821.641 | 3.804.118 |
| Toplam | 2.905.618 | 5.163.746 |
Türkiye'de 31 Aralık 2024 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava Karşılıkları | 72.532 | 90.977 |
| Toplam | 72.532 | 90.977 |
| Dava Karşılıkları | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 90.977 | 54.895.084 |
| Karşılık İptali* | (42.532.306) | |
| Enflasyon Etkisi | (18.445) | (12.271.802) |
| Kapanış Bakiyesi | 72.532 | 90.977 |
Şirketin 30.09.2025 itibariyle dava ve icra takipleri aşağıdaki gibidir:
30.09.2025 itibariyle, Şirketin taraf olduğu, 5 Adet işçilik davasının toplam tutarı 76.632 TL olup, davalar için önceki yıllarda karşılık ayrılmıştır. (31.12.2024- 90.180 TL).
Şirket tarafından 54 kiracıya açılmış olan, toplam tutarı 72.850 TL olan itirazın iptali ve Kira Tespiti Davası bulunmakta olup, hukuki süreçler devam etmektedir.
Şirket tarafından, 39 kiracıya İstanbul İcra Müdürlüğünde açılan icra davaları bulunmakta olup, ekli finansal tablolarda, dava açılan kiracılardan olan alacakların tamamı için varsa depozito tutarları düşülmek suretiyle gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
*Şirket aleyhine önceki yıllarda açılan zarar tazmini davası için ihtiyatlılık gereği ayrılan 30.240.552 TL maliyet değeri tutarındaki karşılık, 2024 yılında tüm davaların reddine karar verilmiş olduğu için iptal edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 1.912.760 | 2.070.837 |
| Kullanılmamış İzin Karşılığı | 417.030 | 380.630 |
| Toplam | 2.329.790 | 2.451.467 |
Türkiye'de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı finansal durum tablosu tarihi itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen ıskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. 30.09.2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 53.920 TL (31 Aralık 2024: 46.655 TL) tavana tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirketin çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), şirketin yükümlülüklerinin tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır. Finansal durum tablosu tarihindeki karşılıklar, yıllık %25,75 enflasyon ve %29,00 (31 Aralık 2024: %17 ve %21,5) iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %2,58 (31 Aralık 2024: %3,85) olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Başı Bakiyesi | 2.070.837 | 1.569.947 |
| Hizmet Maliyeti ve Faiz Maliyeti | 301.557 | 471.903 |
| Aktüeryal (Kazanç)/Kayıp | 67.613 | 386.386 |
| Dönem İçinde İptal Edilen/Ödenen Kıdem T. (-) | (107.406) | (173.879) |
| Enflasyon Etkisi | (419.841) | (183.520) |
| Dönem Sonu Toplam Kıdem Tazminatı Karşılığı | 1.912.760 | 2.070.837 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| Şirket Tarafından Verilen TRİK'ler: | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen | ||
| Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla | ||
| Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
||
| ii. B ve C maddeleri Kap. Girmeyen Diğer Şirket Şirketleri | ||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş | ||
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| TOPLAM | ||
| Şirketin Özkaynaklar Toplamı |
5.730.838.466 | 5.830.305.273 |
| Şirket Vermiş Olduğu TRİ'lerin Şirket Özkaynaklarına Oranı | %0,00 | %0,00 |
30.09.2025 itibariyle, Şirketin gayrimenkulleri üzerinde ipotek bulunmamaktadır. (31.12.2024- Şirketin gayrimenkulleri üzerinde ipotek bulunmamaktadır.)
30.09.2025 itibariyle bulunmamaktadır. (31.12.2024-Yoktur)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermaye | Nominal | Pay oranı | Sermaye | Nominal | Pay oranı | |
| (TL) | (%) | (TL) | (%) | |||
| Özderici Holding A.Ş. | 330.904.061 | 330.904.061 | 50,91 | 127.270.793 | 127.270.793 | 50,91 |
| Özderici Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. |
97.500.000 | 97.500.000 | 15,00 | 25.000.000 | 25.000.000 | 10,00 |
| Diğer | 221.595.939 | 221.595.939 | 34,09 | 97.729.207 | 97.729.207 | 39,09 |
| Toplam | 650.000.000 | 650.000.000 | 100,00 | 250.000.000 | 250.000.000 | 100,00 |
2025 yılı içerisinde şirket sermayesinin 250.000.000 TL'den 650.000.000 TL'ye artırılmasına ve tamamının sermaye düzeltmesi olumlu farklarından karşılanmasına karar verilmiş olup, 14.08.2025 tarih ve 2025/44 sayılı haftalık bültende Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayı yer almıştır.
Şirketin hisseleri, her biri 1 TL nominal değerli paylara bölünmüş toplam 2.500.000.000 TL nominal değerdedir. (31.12.2024-250.000.000 adet paya bölünmüş olup, toplam 250.000.000 TL nominal değerdedir.) Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz yoktur. Sermaye temsil eden hisse senetleri arasında intifa senetleri, tahvil ve borçlanma senetleri yoktur.
Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 30.09.2025 itibariyle 2.500.000.000 TL (31.12.2024: 250.000.000 TL)'dir. Her biri 1 TL itibari değerde 2.500.000.000 adet paya bölünmüştür. (31.12.2024: 250.000.000 adet pay). 2.500.000.000 TL Kayıtlı sermaye tavanı 2025-2030 yılları için geçerlidir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 4.336.803.306 | 4.736.803.306 |
| Toplam | 4.336.803.306 | 4.736.803.306 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Geri Alınmış Paylar (-) | (299.749.446) | (230.703.351) |
| Toplam | (299.749.446) | (230.703.351) |
2025 yılında şirket yeniden geri alım programı başlatmış ve maliyet değeri 61.582.393 TL olan geri alım yapmıştır. 30.09.2025 tarihi itibariyle geri alım tamamlanmış, geri alınan paylar toplam 97.500.000 TL nominal değere ulaşmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 5.084.207 | 5.084.207 |
| Toplam | 5.084.207 | 5.084.207 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları | 7.285.906 | 7.285.906 |
| Diğer Kazanç/Kayıplar | (1.427.097) | (1.359.484) |
| Toplam | 5.858.809 | 5.926.422 |
Yeniden Değerleme Artışları: Yapı Kredi Plaza' da yer alan Ofis katına ait yeniden değerleme ve ölçüm kazançları olup, detaylı açıklamalar 15 No'lu Dipnotta verilmiştir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Yasal Yedekler | 105.741.698 | 105.741.698 |
| Toplam | 105.741.698 | 105.741.698 |
Yasal yedekler, TTK'da öngörüldüğü şekli ile birinci ve ikinci yedeklerden oluşur. TTK, birinci yasal yedeğin, toplam yedek Şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine erişene kadar kanuni kardan %5 oranında ayrılmasını öngörür. İkinci yasal yedek ise, ödenmiş sermayenin %5'ini aşan tüm nakit kar dağıtımları üzerinden %10 oranında ayrılır, ancak holding şirketleri bu uygulamaya tabi değildir. TTK hükümleri çerçevesinde yasal yedekler, sadece zararları netleştirmek için kullanılabilmekte ve ödenmiş sermayenin %50'sini aşmadıkça diğer amaçlarla kullanılamamaktadır.
"Yasal Yedekler" ve Türk Ticaret Kanunu'nun 466'ıncı maddesi çerçevesinde yasal yedek statüsünde olan "Hisse Senedi İhraç Primleri" yasal kayıtlardaki tutarları ile gösterilmiştir. Bu kapsamda, TFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibariyle kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıklar, geçmiş yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Olağanüstü Yedekler | 26.409.483 | 26.409.483 |
| Geçmiş Yıllar Karları | 931.043.508 | 1.627.394.622 |
| Toplam | 957.452.991 | 1.653.804.105 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Başı, Açılış |
1.653.804.105 | 1.799.629.205 |
| Önceki yıl dönem kar/(zararı) | (696.351.114) | (11.840.326) |
| Yasal yedeklere transfer | ||
| Önceki dönem vergi düzeltme etkisi | (133.984.774) | |
| Dönem sonu bakiye | 957.452.991 | 1.653.804.105 |
Net dönem karı dışındaki birikmiş karlar bu kalemde gösterilir. Özleri itibarıyla birikmiş kar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir.
2024 yılı TMS/TFRS'ye uygun olarak sunulan finansal tablolar dönem net zararı ile kapanmıştır.
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Gayrimenkul Satışları (Nuvo Dragos Projesi) |
18.953.251 | 9.601.284 | ||
| Kira Gelirleri (Nuvo Dragos Projesi ve Yapı Kredi Plaza) |
81.442.942 | 55.305.045 | 29.322.006 | 18.086.572 |
| Satış Iskontoları (-) | (56.777) | (138.426) | (31.458) | (13.517) |
| NET SATIŞLAR | 100.339.416 | 55.166.619 | 38.891.832 | 18.073.055 |
Şirketin satışları gayrimenkul satış gelirleri ve kira gelirlerinden oluşmaktadır. Kira gelirleri; şirketin yatırım amaçlı gayrimenkullerinden elde ettiği kira gelirlerinden oluşmaktadır. Gayrimenkul Satış Gelirleri: Şirketin Nuvo Dragos projesi kapsamında satışını gerçekleştirdiği konutlara ilişkin satış gelirleridir.
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Satılan Mamuller Maliyeti (-) | (17.526.194) | - | (8.439.376) | - |
| TOPLAM | (17.526.194) | - | (8.439.376) | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Pazarlama Giderleri (-) | (20.811.176) | (10.899.898) | (8.262.327) | (2.582.810) |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (34.597.876) | (46.206.514) | (11.985.691) | (18.738.192) |
| TOPLAM | (55.409.052) | (57.106.412) | (20.248.018) | (21.321.002) |
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
| Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri (-) | 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
| Personel Ücretleri | (9.176.604) | (8.384.376) | (3.012.978) | (1.907.065) |
| Temsil Ağırlama, Satış Reklam ve İlan Giderleri | (1.440.294) | (49.722) | ||
| Amortisman Giderleri | (2.532.565) | (498.097) | (668.048) | (209.437) |
| Aidat Giderleri | (1.863.871) | (1.665.758) | (543.036) | (459.363) |
| Bakım Onarım Giderleri | (3.463.088) | (3.463.088) | ||
| Diğer Giderler | (2.334.754) | (351.667) | (525.455) | (6.945) |
| TOPLAM | (20.811.176) | (10.899.898) | (8.262.327) | (2.582.810) |
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Ocak | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
| Personel Ücretleri, Yönetim Kurulu Ücretleri | (22.136.040) | (18.939.539) | (6.199.913) | (5.750.417) |
| Vergi Resim Harç ve Stopaj Giderleri | (1.642.401) | (779.638) | (506.993) | (2.942) |
| Amortisman Giderleri | (369.500) | (608.583) | (124.257) | (146.398) |
| Müşavirlik, Danışmanlık ve Avukatlık Giderleri | (1.157.440) | (17.790.323) | (591.867) | (11.291.026) |
| Servis Bakım Onarım Giderleri | (205.173) | (410.949) | (5.423) | (172.754) |
| Kıdem ve İhbar Tazminatı Giderleri | (330.322) | (623.700) | (20.445) | (359.265) |
| İzin Karşılığı Giderleri | (124.402) | (162.372) | 109.490 | (4.741) |
| Bina Aidat Giderleri | (487.273) | (805.948) | (160.785) | 500.818 |
| Sigorta Giderleri | (2.233.551) | (2.116.162) | (781.639) | (808.058) |
| İletişim Giderleri | (77.666) | (77.666) | ||
| Dava İcra ve Mahkeme Giderleri | (139.741) | (926.580) | (847) | (123.084) |
| Elektrik, Su, Doğalgaz Giderleri | (9.023) | (97.313) | (2.528) | (27.377) |
| Genel Kurul-Mkk-Spk- Borsa İstanbul gider |
(1.365.482) | (350.968) | (1.018.681) | (219) |
| Diğer Giderler | (4.397.528) | (2.516.773) | (2.681.803) | (475.063) |
TOPLAM (34.597.876) (46.206.514) (11.985.691) (18.738.192)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | 107.406 | 44.017.060 | 107.406 | - |
| Diğer Gelir ve Karlar | 1.546.423 | 2.017.802 | 815.300 | 641.472 |
| TOPLAM | 1.653.829 | 46.034.862 | 922.706 | 641.472 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Karşılık Giderleri (-) | (91.696) | (277.729) | (6.872) | (48.583) |
| TFRS 9 Uyarınca Belirlenen Değer Düşüklüğü Kazançları (Zararları) ve Değer Düşüklüğü Zararlarının İptalleri (+/-) |
(74.918) | (91.849) | (893) | (765) |
| TOPLAM | (166.614) | (369.578) | (7.765) | (49.348) |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Duran Varlık Satış Karı | 800.183 | - | - | - |
| İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların değer artışı |
- | 4.990.585 | - | 1.392.829 |
| TOPLAM | 800.183 | 4.990.585 | - | 1.392.829 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Faiz Gelirleri | 9.488.508 | 32.389.057 | 1.394.598 | 11.851.601 |
| Kambiyo Karları | 129.918.585 | 90.925.341 | 12.144.443 | 21.718.861 |
| Reeskont Faiz Gelirleri | 171.448 | 301.662 | 3.851 | 3.630 |
| TOPLAM | 139.578.541 | 123.616.060 | 13.542.892 | 33.574.092 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Faiz Giderleri (-) | (1.938.437) | (3.235.631) | (540.950) | (1.854.835) |
| Kambiyo Zararları (-) | (1.461.284) | (701.402) | (112.217) | (532.275) |
| Reeskont Faiz Giderleri (-) | (95.173) | (234.729) | (6.565) | (1.316) |
| TOPLAM | (3.494.894) | (4.171.762) | (659.732) | (2.388.426) |
| 1 Ocak | |
|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
|
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 153.370 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1.101.069.366 |
| Binalar | 6.694.339 |
| Taşıtlar ve Demirbaşlar |
382.559 |
| Kiralama Varlıkları | 1.637.503 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | (1.011.024.232) |
| Geri Alınmış Paylar (-) | 54.236.487 |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | (1.030.772) |
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları | (1.477.144) |
| Diğer Kazanç/Kayıplar | 275.622 |
| Yasal Yedekler | (21.438.066) |
| Olağanüstü Yedekler | (5.354.257) |
| Geçmiş Yıllar Karları | (188.759.711) |
| Hasılat | (8.742.571) |
| Maliyet | 1.526.193 |
| Faaliyet Giderleri | 4.892.715 |
| Diğer Giderler/ Gelirler | (12.090.479) |
| Toplam | (79.049.078) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı |
650.000.000 | 250.000.000 | 250.000.000 | 250.000.000 |
| Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı | (30.353.099) | (3.308.141) | (38.696.669) | (13.741.600) |
| Pay başına kazanç | (0,047) | (0,013) | (0,155) | (0,055) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar | 299.415 | 207.264 |
| TOPLAM | 299.415 | 207.264 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 314.466.114 | 247.581.547 |
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri) (net) | (314.466.114) | (247.581.547) |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri (-) | (117.079.236) | (37.300.195) | ||
| TOPLAM | (117.079.236) | - | (37.300.195) | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Genel olarak Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenen vergi karşılıklarının tamamıdır. Ertelenen vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlıkları, indirilebilir geçici farkların ve kullanılmamış vergi zararlarının ileride indirilebilmesi için yeterli karların oluşması mümkün görünüyorsa, tüm geçici farklar ve kullanılmamış vergi zararları üzerinden ayrılır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenen vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve gelecekte indirilebilir olması ihtimali göz önüne alınarak muhasebeleştirmektedir. Özsermaye hesabı altında muhasebeleştirilen gelir ve gider kalemlerine ilişkin ertelenmiş vergi tutarları da özsermaye hesabı altında takip edilir. Ertelenen vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında söz konusu varlığın gerçekleşeceği ve yükümlülüğün yerine getirileceği dönemlerde oluşması beklenen vergi oranları, bilanço tarihi itibariyle uygulanan vergi oranları (vergi mevzuatı) baz alınarak hesaplanır. Ancak, 01.01.2025 tarihine kadar GYO' ların kurum kazançları Kurumlar Vergisinden istisna edilmiştir.
Türkiye'de 31 Aralık 2024 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan defter değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Aşağıdaki durumlarda meydana gelen geçici farklar için ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmez:
Kullanılmamış geçmiş yıl mali zararları, vergi avantajları ve indirilebilir geçici farklar için ilerideki dönemde bunların mahsup edilmesine yeterli olacak tutarda vergilendirilebilir kar elde edileceğinin muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Ertelenmiş vergi varlıkları her raporlama tarihinde gözden geçirilir ve ileriki dönemde vergiye tabi kar elde etmesinin muhtemel olması halinde bu tutarlarla sınırlı olmak üzere önceden muhasebeleştirilmeyen ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Şirket, ertelenmiş vergi borçlarını ve ertelenmiş vergi varlıklarını, varlıklarının defter değerlerini ne şekilde geri kazanacağı veya borçlarını ne şekilde ödeyeceği ile ilgili raporlama dönemi sonundaki beklentilerinin vergisel sonuçlarıyla tutarlı bir şekilde ölçer. Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü mahsuplaştırılması sadece belirli şartlar sağlandığında yapılabilir.
Şirket önceki dönemlerde Kurumlar Vergi Kanunu'na göre gelirleri kurumlar vergisinden istisna olduğu için ertelenen vergi hesaplamaması yapmamıştır. Ancak vergi mevzuatında yaşanan ve yukarıda detayları belirtilen değişiklikler sonrasında şirket cari yılda ertelenen vergi hesaplaması yapmıştır.
Bu hesaplamada kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirketin genel kurul kararı sonrası ilgili istisna şartının sağlanarak asgari kurumlar vergisine göre %10 üzerinden vergi ödenmesi durumunda gerekli güncellemelerin bir sonraki hesap dönemi içerisinde kâr veya zarar tablosunda dönem vergi geliri/(gideri) kalemi altında raporlanacaktır. 2024 yılı vergi oranı %10 olarak revize edilmiştir.
2025 yılında Sermaye Piyasası Şirketlerine Türkiye'de uygulanan kurumlar vergisi oranı %30'dur.
Kâr dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2025 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %10'dur (31 Aralık 2024%10).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 Geçici Farklar |
31.12.2024 Geçici Farklar |
|
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | 764.099 | 808.078 |
| Ticari Borçlar | (50.470) | (12.473) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | (3.146.542.962) | (2.478.625.449) |
| İzin Karşılıkları | 417.030 | 380.630 |
| Kıdem Tazminatı Karşılıkları | 1.912.760 | 2.070.837 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar |
(442.083) | (231.576) |
| Kiralama Varlık ve Yükümlülükleri | (638.680) | (404.525) |
| Dava Karşılıkları | 72.532 | 90.977 |
| Diğer | (153.370) | 108.024 |
| Net Ertelenen Vergi Martahı | (3.144.661.144) | (2.475.815.477) |
| Ticari Alacaklar | 76.410 | 80.808 |
| Ticari Borçlar | (5.047) | (1.247) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | (314.654.296) | (247.862.545) |
| İzin Karşılıkları | 41.703 | 38.063 |
| Kıdem Tazminatı Karşılıkları | 191.276 | 207.084 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar |
(44.208) | (23.158) |
| Kiralama Varlık ve Yükümlülükleri | (63.868) | (40.453) |
| Dava Karşılıkları | 7.253 | 9.098 |
| Diğer | (15.337) | 10.803 |
| Net Ertelenen Vergi | (314.466.114) | (247.581.547) |
| 1 Ocak Açılışındaki Ertelenen Vergi Varlık / Yük. (-) | (247.581.547) | |
| Ertelenmiş Vergi Gideri / (Geliri) | (117.079.236) | |
| Diğer Kapsamlı Gelire Ait Ertelenmiş Vergi Etkisi | ||
| Parasal Kazanç/Kayıp | 50.194.669 | |
| Cari Dönem Ertelenen Vergi Varlık / Yükümlülük (-) | (314.466.114) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket'in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamaktadır. Risk yönetimi, aşağıdaki politikalar çerçevesinde uygulanmaktadır:
Kredi Riski Şirket'in tahsilat riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve gerekli görüldüğü durumlarda uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | Ticari | Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||
| 30.09.2025 | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf |
Banka Mevduat |
Finansal Varlıklar |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) |
2.814.138 | 2.671.808 | 20.331 | 100.519.202 | 42.419.826 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri (2) |
2.814.138 | 2.671.808 | 20.331 | 100.519.202 | 42.419.826 | |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri |
||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | ||||||
| Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) (3) | 668.926 | |||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (668.926) | |||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Ticari | Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||
| 31.12.2024 | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf |
Banka Mevduat |
Finansal Varlıklar |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) |
2.814.138 | 31.357 | 29.417 | 30.062.599 | 157.906.262 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri (2) |
2.814.138 | 31.357 | 279.417 | 30.062.599 | 157.906.262 | |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri |
||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | ||||||
| Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) (3) | 724.017 | |||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (724.017) | |||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar |
Likidite riski, Şirket'in faaliyetlerinin fonlanması ve açık pozisyon yönetimi sırasında ortaya çıkar. Bu risk, Şirket'in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda fonlayamama hem de bir varlığı makul bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır.
30.09.2025 tarihi itibariyle likidite riskine iliskin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Beklenen (Veya Sözleşme Uyarınca Vadeler) |
Defter Değeri |
Sözleşme Uyarınca Nakit Çık. Toplamı |
3 Aydan Kısa |
3-12 Ay Arası |
1-5 Yıl Arası |
5 Yıldan Uzun |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Borçlar | 979.434 | 979.434 | 979.434 | |||
| Ticari Borçlar | 1.825.938 | 1.825.938 | 1.825.938 |
31.12.2024 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Beklenen (Veya Sözleşme Uyarınca Vadeler) |
Defter Değeri |
Sözleşme Uyarınca Nakit Çık. Toplamı |
3 Aydan Kısa |
3-12 Ay Arası |
1-5 Yıl Arası |
5 Yıldan Uzun |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Borçlar | 250.001 | 250.001 | 250.001 | |||
| Ticari Borçlar | 363.332 | 363.332 | 363.332 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Başlıca piyasa riskleri, kur riski, faiz oranı riski ve fiyat riskidir.
Şirket, döviz cinsinden borçlu ve alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirası'na çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
| 30.09.2025- Cari Dönem | 31.12.2024-Önceki Dönem | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları |
Avro | Sterlin | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları |
Avro | Sterlin | |
| Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) |
99.707.643 | 1.186.163 | 10.000 | 898.101 | 27.070.241 | 7.010 | 9.000 | 475.127 |
| Finansal Yatırımlar | 501.059.092 | 1.006.824 | 8.250.000 | 583.177.673 | 3.525.866 | 7.703.494 | ||
| Diğer Alacaklar | 2.671.808 | 47.994 | ||||||
| Toplam Varlıklar (4+8) | 603.438.543 | 2.192.987 | 10.000 | 9.196.095 | 610.247.914 | 3.532.876 | 9.000 | 8.178.621 |
| Ticari Borçlar | 4.818 | 116 | 5.147 | 116 | ||||
| Kısa Vadeli Yükümlükler |
4.818 | 116 | 5.147 | 116 | ||||
| Parasal Olan Diğer Yükümlülükler |
1.013.237 | 23.244 | 1.000 | 1.076.605 | 23.244 | 1.000 | ||
| Uzun Vadeli Yükümlülükler |
1.013.237 | 23.244 | 1.000 | 1.076.605 | 23.244 | 1.000 | ||
| Toplam Yükümlülükler | 1.018.055 | 23.360 | 1.000 | 1.081.752 | 23.360 | 1.000 | ||
| Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu |
602.420.488 | 2.169.627 | 9.000 | 9.196.095 | 609.166.161 | 3.509.516 | 8.000 | 8.178.621 |
| Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) |
602.420.488 | 2.169.627 | 9.000 | 9.196.095 | 609.166.161 | 3.509.516 | 8.000 | 8.178.621 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | |||||||
| Kar zarar | Özkaynaklar | ||||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | |||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 9.003.606 | (9.003.606) | - | - | |||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 9.003.606 | (9.003.606) | - | - | |||
| AVRO' nun TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | |||||||
| 4- AVRO net varlık/yükümlülüğü | 43.783 | (43.783) | - | - | |||
| 5- AVRO riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 6- AVRO Net Etki (1+2) | 43.783 | (43.783) | - | - | |||
| STERLİN' in TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | |||||||
| 7- STERLİN net varlık/yükümlülüğü | 51.194.660 | (51.194.660) | - | - | |||
| 8- STERLİN riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||||
| 9- STERLİN Net Etki (1+2) | 51.194.660 | (51.194.660) | - | - | |||
| TOPLAM | 60.242.049 | (60.242.049) | - | - |
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | ||||||||
| Kar zarar | Özkaynaklar | |||||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|||||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | ||||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 15.530.099 | (15.530.099) | - | - | ||||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 15.530.099 | (15.530.099) | - | - | ||||
| AVRO' nun TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | ||||||||
| 4- AVRO net varlık/yükümlülüğü | 36.855 | (36.855) | - | - | ||||
| 5- AVRO riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||||
| 6- AVRO Net Etki (1+2) | 36.855 | (36.855) | - | - | ||||
| STERLİN' in TL karşısında % 10 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde: | ||||||||
| 7- STERLİN net varlık/yükümlülüğü | 45.349.662 | (45.349.662) | - | - | ||||
| 8- STERLİN riskinden korunan kısım (-) | - | - | ||||||
| 9- STERLİN Net Etki (1+2) | 45.349.662 | (45.349.662) | - | - | ||||
| TOPLAM | 60.916.616 | (60.916.616) | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in faaliyetleri, faize duyarlı varlıklar ve borçlarının farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.
Faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
| Faiz pozisyonu tablosu | ||
|---|---|---|
| -- | ------------------------ | -- |
| Cari Dönem 30.09.2025 |
Önceki Dönem 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | ||
| Vadeli Mevduatlar | 99.970.457 | 26.719.601 |
| Finansal Yatırımlar | 157.906.262 | 157.906.262 |
| Finansal yükümlülükler | ||
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 2.905.618 | 5.163.746 |
Şirket'in sermaye yönetimindeki hedefleri;
Şirket sermaye miktarını risk düzeyi ile orantılı olarak belirlemektedir. Ekonomik koşullara ve varlıkların risk karakterine göre Şirket özkaynakların yapısını düzenlemektedir.
Şirket, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerinin toplam borç (finansal durum tablosunda belirtilen kısa vadeli ve uzun vadeli yükümlülükler toplamı) tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda belirtilen özkaynakların toplamıdır.
Şirket'in genel stratejisi geçen yıla göre değişmemiştir. Toplam sermayenin net borçlara oranı aşağıdaki gibidir :
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 348.082.160 | 279.965.349 |
| Nakit ve Nakit Benzeri (-) | (100.533.735) | (30.064.106) |
| Net Borç | 247.548.425 | 249.901.243 |
| Toplam Öz Sermaye | 5.730.838.466 | 5.830.305.273 |
| Toplam Sermaye | 5.978.386.891 | 6.080.206.516 |
| Net Borç/Toplam Sermaye Oranı | 4% | 4% |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Şirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket'in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Kasa ve bankalardan alacaklar ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkları kar/ zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
İtfa edilmiş
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun
Finansal Araçlar Kategorileri
| 30.09.2025 | değerinden yada maliyet değerinden gösterilen finansal varlıklar |
değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar ve yükümlülükler |
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler |
Defter Değeri | Not |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | ||||||
| Nakit ve nakit benzerleri |
100.533.735 | - | - | - | 100.533.735 | 5 |
| Ticari alacaklar | 2.814.138 | - | - | - | 2.814.138 | 7 |
| Finansal yatırımlar | 501.697.326 | - | - | - | 501.697.326 | 6 |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Borçlanmalar | - | - | - | 979.434 | 979.434 | 18 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler |
- | - | - | 2.905.618 | 2.905.618 | 18 |
| Ticari borçlar | - | - | - | 1.825.938 | 1.825.938 | 7 |
| Diğer borçlar | - | - | - | 11.679.367 | 11.679.367 | 11 |
| İtfa edilmiş değerinden yada maliyet değerinden gösterilen finansal |
Gerçeğe uygun değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar ve |
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal |
|||
| 31.12.2024 | varlıklar | yükümlülükler | varlıklar | yükümlülükler | Defter Değeri | Not |
| Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri |
30.064.106 | - | - | - | 30.064.106 | 5 |
| Ticari alacaklar | 2.368.496 | - | - | - | 2.368.496 | 7 |
| Finansal yatırımlar | 60.774 | - | - | - | 60.774 | 6 |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Borçlanmalar | - | - | - | 250.001 | 250.001 | 18 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler |
- | - | - | 5.163.746 | 5.163.746 | 18 |
| Ticari borçlar | - | - | - | 363.332 | 363.332 | 7 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | |||
|---|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
| Finansal yatırımlar (Eurobond) | 42.419.826 | ||
| 31.12.2024 | |||
| Finansal Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
| Finansal yatırımlar (Eurobond) | 157.906.262 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirketin portföyü 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibariyle, III-48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumunun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde incelenmiş olup, sınırlamalara uygundur.
| Konsolide Olmayan (Bireysel) Finansal Tablo Ana Hesap | İlgili | |||
|---|---|---|---|---|
| Kalemleri | Düzenleme | Cari Dönem (TL) | Önceki Dönem (TL) | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | Md.24/(b) | 100.533.735 | 30.064.106 |
| B | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar |
Md.24/(a) | 5.430.944.365 | 5.451.013.100 |
| C | Finansal Yatırımlar | Md.24/(b) | 501.697.326 | 585.057.545 |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan) | Md.23/(f) | |||
| Diğer Varlıklar | 45.745.200 | 44.135.871 | ||
| D | Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı) | Md.3/(p) | 6.078.920.626 | 6.110.270.622 |
| E | Finansal Borçlar | Md.31 | 979.434 | 250.001 |
| F | Diğer Finansal Yükümlülükler | Md.31 | 32.366.612 | 32.133.801 |
| G | Finansal Kiralama Borçları | Md.31 | ||
| H | İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan-Diğer Borçlar) | Md.23/(f) | ||
| İ | Özkaynaklar | Md.31 | 5.730.838.466 | 5.830.305.273 |
| Diğer Kaynaklar | 314.466.114 | 247.581.547 | ||
| D | Toplam Kaynaklar | Md.3/p) | 6.078.920.626 | 6.110.270.622 |
| Konsolide Olmayan (Bireysel) Diğer Finansal Bilgiler | İlgili Düzenleme |
Cari Dönem (TL) | Cari Dönem (TL) | |
| A1 | Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 Yıllık Gayrimenkul Ödemeleri İçin Tutulan Kısmı |
Md.24/(b) | ||
| A2 | Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı |
Md.24/(b) | 99.970.457 | 26.719.601 |
| A3 | Yabancı Sermaye Piyasası Araçları | Md.24/(d) | ||
| B1 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar |
Md.24/(d) | ||
| B2 | Atıl Tutulan Arsa/Araziler | Md.24/(c) | ||
| C1 | Yabancı İştirakler | Md.24/(d) | 459.277.500 | 427.151.283 |
| C2 | İşletmeci Şirkete İştirak | Md.28/1(a) | ||
| J | Gayrinakdi Krediler | Md.31 | - | - |
| K | Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri |
Md.22/(e) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme |
Cari Dönem (TL) 30.09.2025 |
Cari Dönem (TL) 31.12.2024 |
Asgari/ Azami Oran |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait | |||||
| 1 | Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri | Md.22/(e) | % 0,00 | % 0,00 | ≤ %10 |
| Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, | |||||
| 2 | Gayrimenkule Dayalı Haklar | Md.24/(a),(b) | % 89,34 | % 89,21 | ≥ %51 |
| 3 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile İştirakler | Md.24/(b) | % 9,91 | % 10,07 | ≤ %49 |
| Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler, Sermaye |
|||||
| 4 | Piyasası Araçları | Md.24/(d) | % 7,56 | % 6,99 | ≤ %49 |
| 5 | Atıl Tutulan Arsa/Araziler | Md.24/(c) | % 0,00 | % 0,00 | ≤ %20 |
| 6 | İşletmeci Şirkete İştirak | Md.28/1(a) | % 0,00 | % 0,00 | ≤ %10 |
| 7 | Borçlanma Sınırı | Md.31 | % 0,59 | % 0,56 | ≤ %500 |
| Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat / |
|||||
| 8 | Katılma Hesabı | Md.24/(b) | % 1,64 | % 0,44 | ≤ %10 |
| 9 | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı |
Md.22/(l) | % 0,00 | % 0,00 | ≤ %10 |
Şirketimiz, 2024-2029 yılları için tescil edilmiş 2.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, esas sermayesinin 650.000.000 TL'den 350.000.000 TL artırımla, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere 1.000.000.000 TL'ye yükseltilmesine karar vermiştir. Gerekli izin için 16.10.2025 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapılmıştır. Detaylı bilgilere şirketimizin KAP sayfasından ulaşılabilir.
NOT 33) MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.