Altus S.A.

Quarterly Report • Nov 7, 2025

GRUPA KAPITAŁOWA ALTUS S.A.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA III KWARTAŁ 2025 ROKU

Warszawa, 7 listopada 2025 r.

Spis treści

Wybrane dane finansowe skonsolidowane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku 3
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ 2025 ROKU ZAKOŃCZONY 30 września 2025 ROKU 4
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku 5
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2025 roku 6
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku 8
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku 9
Śródroczna skrócona skonsolidowana informacja dodatkowa 12
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 34
Oświadczenia Emitenta 42

Wybrane dane finansowe skonsolidowane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

		w tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024
Przychody ze sprzedaży	36 620	36 261	8 644	8 428
Koszty działalności operacyjnej	29 022	28 511	6 850	6 627
Zysk (strata) na sprzedaży	7 598	7 750	1 793	1 801
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 445	8 838	1 285	2 054
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	13 449	16 056	3 175	3 732
Zysk (strata) netto	10 383	13 036	2 451	3 030
Zysk (strata) netto przypadająca akcjonariuszom spółki dominującej	9 145	11 501	2 159	2 673
Średnia ważona liczba akcji	40 920 000	40 920 000	40 920 000	40 920 000
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/EUR)	0,22	0,28	0,05	0,07
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 716	8 456	877	1 966
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 292	-6 733	-541	-1 565
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-517	-516	-122	-120
	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2025	30.09.2024
Aktywa trwałe	7 043	8 575	1 650	2 004
Aktywa obrotowe	173 748	163 095	40 698	38 114
Aktywa razem	180 791	171 670	42 348	40 118
Kapitał własny	163 159	148 598	38 218	34 726
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	2 553	3 474	598	812
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	15 079	19 598	3 532	4 580
Pasywa razem	180 791	171 670	42 348	40 118
Liczba akcji	40 920 000	40 920 000	40 920 000	40 920 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	3,99	3,63	0,93	0,85

Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na EURO według następujących zasad:

• pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego: od 1 stycznia do 30 września 2025 roku – 4,2365 EUR/PLN oraz od 1 stycznia do 30 września 2024 roku – 4,3022 EUR/PLN;
• pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30 września 2025 roku – 4,2692 EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730 EUR/PLN.

GRUPA KAPITAŁOWA ALTUS S.A.
Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2025 roku (w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ 2025 ROKU ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2025 ROKU

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	NOTA	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Przychody ze sprzedaży	21	36 620	12 914	36 261	12 262
Koszty działalności operacyjnej	21	29 022	9 671	28 511	9 533
Amortyzacja		1 180	379	946	340
Zużycie materiałów i energii		170	59	175	59
Usługi obce		17 947	5 968	17 670	5 753
Podatki i opłaty		156	71	186	86
Wynagrodzenia		7 257	2 467	7 119	2 609
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		1 172	360	1 119	341
Pozostałe koszty rodzajowe		1 140	367	1 296	345
Zysk (strata) na sprzedaży		7 598	3 243	7 750	2 729
Pozostałe przychody operacyjne	22	329	66	1 541	12
Pozostałe koszty operacyjne	22	2 482	1 989	453	21
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		5 445	1 320	8 838	2 720
Przychody finansowe	23	8 168	2 331	7 415	2 655
Koszty finansowe	23	164	47	197	-25
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		13 449	3 604	16 056	5 400
Podatek dochodowy		3 066	905	3 020	1 059
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		10 383	2 699	13 036	4 341
Zysk (strata) z działalności zaniechanej		0	0	0	0
Zysk (strata) netto		10 383	2 699	13 036	4 341
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niesprawującym kontroli		1 238	302	1 535	548
Zysk (strata) netto przypadająca akcjonariuszom podmiotu dominującego	24	9 145	2 397	11 501	3 793

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Pozostałe całkowite dochody:	0	0	0	0
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku	0	0	0	0
Pozycje, które będą reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach:	0	0	0	0
Zysk/strata netto z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0	0
Podatek dochodowy odnoszący się do składników pozostałych całkowitych dochodów	0	0	0	0
Całkowite dochody przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej	9 145	2 397	11 501	3 793
Całkowite dochody przypadające na akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących	1 238	302	1 535	548
Suma całkowitych dochodów netto	10 383	2 699	13 036	4 341

Zysk na akcje	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający na jedną akcję	0,22	0,06	0,28	0,09
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	0,22	0,06	0,28	0,09
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	0,00	0,00	0,00	0,00
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający na jedną akcję	0,22	0,06	0,28	0,09
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	0,22	0,06	0,28	0,09
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający na jedną akcję z działalności zaniechanej	0,00	0,00	0,00	0,00

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2025 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (AKTYWA)	NOTA	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa trwałe		7 043	7 052	8 100	8 575
Rzeczowe aktywa trwałe		1 737	1 323	1 670	1 768
Wartość firmy	25	1 763	1 763	1 763	1 763
Inne wartości niematerialne		704	795	978	1 069
Aktywa z tytułu praw do użytkowania	26	1 887	2 018	2 281	2 413
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	33	0	0	0	0
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane w cenie nabycia	31	0	0	0	0
Aktywa finansowe wyc. w wart. godziwej przez pozost. całkowite dochody	32	0	0	0	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	37	0	0	0	0
Pozostałe aktywa trwałe	34	952	950	951	1 562
Aktywa obrotowe		173 748	171 266	167 129	163 095
Należności handlowe	35	4 481	4 465	7 635	4 177
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego (PDOP)	35	0	102	46	0
Pozostałe należności	35	17 275	17 419	17 758	17 286
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	33	142 077	138 251	132 212	127 137
Aktywa finansowe wyc. w wart. godziwej przez pozost. całkowite dochody	32	0	0	0	0
Rozliczenia międzyokresowe	37	497	568	967	3 294
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	38	9 418	10 461	8 511	11 201
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom		173 748	171 266	167 129	163 095
AKTYWA RAZEM		180 791	178 318	175 229	171 670

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (PASYWA)	NOTA	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Kapitały własne		163 159	160 460	152 774	148 598
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		144 251	141 854	135 104	131 506
Kapitał zakładowy		4 092	4 092	4 092	4 092
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej		10 771	10 771	10 771	10 771
Akcje własne (wielkość ujemna)		0	0	0	0
Pozostałe kapitały		92 472	92 472	75 320	75 320
Niepodzielony wynik finansowy		27 771	27 771	29 822	29 822
Wynik finansowy bieżącego okresu		9 145	6 748	15 099	11 501
Kapitał akcjonariuszy niesprawujących kontroli		18 908	18 606	17 670	17 092
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe		2 553	2 908	2 862	3 474
Zobowiązania z tytułu leasingu	26	1 577	1 710	1 968	2 093
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	58	976	995	437	1 381
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		15 079	14 950	19 593	19 598
Zobowiązania z tytułu leasingu	26	516	504	481	470
Zobowiązania handlowe	41	3 673	3 922	3 566	4 626
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	41	107	0	661	120
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	41	5 865	5 868	7 043	5 766
Rezerwa na świadczenia pracownicze	57	1 411	1 149	2 199	1 594
Pozostałe rezerwy	57	3 507	3 507	5 643	7 022
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	37	0	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z przeznaczeniem do sprzedaży	39	15 079	14 950	19 593	19 598
Zobowiązania razem		17 632	17 858	22 455	23 072
PASYWA RAZEM		180 791	178 318	175 229	171 670

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	9 miesięcy zakończonych	3 miesiące zakończone	9 miesięcy zakończonych	3 miesiące zakończone
	30.09.2025	30.09.2025	30.09.2024	30.09.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / strata przed opodatkowaniem	13 449	3 604	16 056	5 400
Korekty razem	-6 698	-1 689	-4 984	-1 812
Amortyzacja	1 180	379	946	340
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-4 095	-1 025	-2 601	-190
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-3 896	-1 249	-4 144	-2 492
Zmiana stanu rezerw	-2 773	109	-833	716
Zmiana stanu należności	4 024	514	3 664	316
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów	-1 071	-252	-1 299	-141
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i
pozostałych aktywów	470	-183	-234	-58
Inne korekty	-537	18	-483	-303
Gotówka z działalności operacyjnej	6 751	1 915	11 072	3 588
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-3 035	-715	-2 616	-831
A. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej	3 716	1 200	8 456	2 757
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA		0		0
Wpływy	85 662	1 303	76 358	252
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	0	0	40	0
Zbycie aktywów finansowych	81 407	227	73 526	1
Otrzymane odsetki	4 255	1 076	3 292	251
Otrzymane dywidendy	0	0	-500	0
Wydatki	87 954	3 373	83 091	504
Nabycie wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	580	571	1 126	504
Wydatki na aktywa finansowe	87 374	2 802	81 965	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	-2 292	-2 070	-6 733	-252
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA		0		0
Wpływy	0	0	0	0
Wydatki	517	173	516	172
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	0	0	0	0
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego	357	122	325	111
Odsetki	160	51	191	61
C. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej	-517	-173	-516	-172
D. Przepływy pieniężne netto razem	907	-1 043	1 207	2 333
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych,	907	-1 043	1 207	2 333
w tym
− zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
różnic kursowych	0	0	0	0
F. Środki pieniężne na początek okresu	8 511	10 461	9 994	8 868
G. Środki pieniężne na koniec okresu	9 418	9 418	11 201	11 201

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

Zmiany skonsolidowanego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

ien ie z mia kon sol ido Zes taw n s wa nym kap ita le w łas nym (n ieb ada ne)	itał Kap zak ład ow y	itał Kap zed aży ze spr akc j i po żej wy cen y nal mi nej no	Ak cje wł asn e	ałe Poz ost kap itał y	Nie dzi elo po ny nik wy fin ans ow y	nik Wy fin ans ow y bie żąc ego okr esu	itał Kap wła sny akc jon ari usz y dn ki je ost do mi nuj j ące	itał Kap akc jon ari usz y nie ują h spr aw cyc kon li tro	Raz em kap itał y wła sne
Kap itał wł a d zie ń 0 1.0 1.2 025 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	75 320	29 822	15 099	135 10 4	17 670	152 77 4
eni kcj i Um orz e a							0		0
ak Em isja cj i							0		0
Pła ści w f kcj łas h ie a i w tno orm nyc							0		0
Pod zia ł zy sku tto ne				17 152	-17 15 0		0		0
łat a d ide ndy Wy p yw					0		0		0
ałe Poz ian ost zm y					15 099	-15 09 9	0		0
Zys k ro ku bie żąc ego						9 1 45	9 1 45	1 2 38	10 383
Inn ałk ite doc hod e c ow y
a d och odó ałk h Sum ityc w c ow	0	0	0	0	0	9 1 45	9 1 45	1 2 38	10 383
n k itał Sum mia a z ap u	0	0	0	17 152	-2 0 51	-5 954	9 1 47	1 2 38	10 385
itał wł a d ń 3 Kap zie 0.0 9.2 025 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	92 472	27 77 1	9 1 45	144 25 1	18 908	163 15 9

Zmiany skonsolidowanego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku

ien ie z mia kon sol ido Zes taw n s wa nym kap ita le w łas nym	itał Kap zak ład ow y	itał Kap zed aży ze spr akc j i po żej wy cen y nal mi nej no	Ak cje wł asn e	ałe Poz ost kap itał y	Nie dzi elo po ny nik wy fin ans ow y	nik Wy fin ans ow y bie żąc ego okr esu	itał Kap wła sny akc jon ari usz y je dn ki ost do mi nuj j ące	itał Kap akc jon ari usz y nie ują h spr aw cyc kon li tro	Raz em kap itał y wła sne
ń 0 Kap itał wł a d zie 1.0 1.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	57 625	38 365	9 1 52	120 00 5	15 557	135 56 2
eni kcj i Um orz e a	0	0	0	0			0		0
ak Em isja cj i							0		0
Pła ści w f kcj łas h ie a i w tno orm nyc							0		0
Pod zia ł zy sku tto ne		0		695 17	69 -17 5		0		0
łat a d ide ndy Wy p yw					0		0		0
ałe Poz ian ost zm y			0		9 1 52	-9 152	0		0
Zys k ro ku bie żąc ego						15 099	15 099	2 1 13	17 212
Inn ałk ite doc hod e c ow y
a d och odó ałk h Sum ityc w c ow	0	0	0	0	0	15 099	15 099	2 1 13	17 212
n k itał Sum mia a z ap u	0	0	0	17 695	-8 543	5 9 47	15 099	2 1 13	17 212
Kap itał wł a d zie ń 3 1.1 2.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 1 77	0	320 75	29 822	15 099	135 10 4	17 670	152 4 77

Zmiany skonsolidowanego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku

ien ie z mia kon sol ido Zes taw n s wa nym kap ita le w łas nym (n ieb ada ne)	itał Kap zak ład ow y	itał Kap zed aży ze spr akc j i po żej wy cen y mi nal nej no	Ak cje wł asn e	ałe Poz ost kap itał y	Nie dzi elo po ny nik wy fin ans ow y	nik Wy fin ans ow y bie żąc ego okr esu	itał Kap wła sny akc jon ari usz y je dn ki ost do mi nuj j ące	itał Kap akc jon ari usz y nie ują h spr aw cyc kon li tro	Raz em kap itał y wła sne
itał wł a d zie ń 0 Kap 1.0 1.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	57 625	38 365	9 1 52	120 00 5	15 557	135 56 2
d ( lity ki) hun kow ośc Zm ian i y z asa po rac
dów Kor ekt t. b łę dst h ty y z po aw ow yc
Kap itał wł o k kta ch asn y p ore	4 0 92	10 1 77	0	625 57	38 365	9 1 52	120 00 5	15 557	135 56 2
kcj Um eni i orz e a	0	0	0	0			0		0
ak Em isja cj i							0		0
Pła ści w f kcj łas h ie a i w tno orm nyc							0		0
Pod zia ł zy sku tto ne		0		17 695	-17 69 5		0		0
łat a d ide ndy Wy p yw					0		0		0
ałe Poz ian ost zm y			0		9 1 52	-9 152	0		0
Sum a d och odó ałk ityc h w c ow	0	0	0	0	0	11 50 1	11 50 1	1 5 35	13 036
itał wł a d zie ń 3 Kap 0.0 9.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	75 320	29 822	11 501	131 50 6	17 092	148 59 8

Śródroczna skrócona skonsolidowana informacja dodatkowa

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa ALTUS S.A. (dalej też "Grupa" lub "Grupa kapitałowa") składa się ze spółki dominującej ALTUS S.A. (dalej "ALTUS", "Spółka", "jednostka dominująca" lub "Emitent") oraz spółek zależnych.

ALTUS S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Pankiewicza 3, została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawa, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000290831.

ALTUS nadano numer statystyczny REGON 141158275.

Czas trwania ALTUS S.A. oraz spółek zależnych jest nieoznaczony. Podstawą prawną działania ALTUS S.A. jest statut sporządzony w formie aktu notarialnego z dnia 20 sierpnia 2007 r. z późniejszymi zmianami.

Do dnia utraty zezwolenia na wykonywanie działalności określonej w art. 38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi tj. do 5 lutego 2020 r Spółka dominująca prowadziła działalność w zakresie tworzenia funduszy inwestycyjnych lub funduszy zagranicznych i zarządzania nimi, w tym pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowania ich wobec osób trzecich oraz zarządzania zbiorczymi portfelami papierów wartościowych.

Spółki zależne nieprzerwanie prowadzą działalność w dotychczasowym zakresie.

2. Skład Grupy Kapitałowej

Skład Grupy Kapitałowej ALTUS S.A. na dzień 30 września 2025 roku

Jednostka dominująca: ALTUS S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Pankiewicza 3

Spółki zależne (bezpośrednio lub pośrednio) od ALTUS S.A. objęte metodą pełną poprzez kontrolę bezpośrednią i pośrednią na dzień 30 września 2025 roku :

Nazwa	Segment	Siedziba
ALTUS Agent Transferowy sp. z o.o.	Usługi finansowe	ul. Pankiewicza 3, 00-696 Warszawa
Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	Tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi	Marszałkowska 142, 00-061 Warszawa

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego struktura Grupy Kapitałowej przedstawia się następująco:

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 30 września 2025 r. przedstawiał się następująco:

Skład Zarządu

Piotr Góralewski Prezes Zarządu Wioletta Błaszkowska Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej

Piotr Osiecki Członek Rady Nadzorczej

Jakub Ryba Członek Rady Nadzorczej

Monika Łasiewicka Członek Rady Nadzorczej

Jan Ordyński Członek Rady Nadzorczej

Marek Szuszkiewicz Członek Rady Nadzorczej

Janusz Kaczmarek Członek Rady Nadzorczej

W dniu 27 maja 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie powołania Pana Piotra Góralewskiego do składu Zarządu Spółki do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu na kolejną 3 letnią kadencję oraz Panią Wiolettę Błaszkowską do składu Zarządu Spółki do pełnienia funkcji Członka Zarządu na kolejną 3 letnią kadencję liczoną w pełnych latach obrotowych: tj. mandat wygaśnie z dniem zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego Spółki za ostatni pełen rok obrotowy pełnienia funkcji – od 1 stycznia 2028 r. do 31 grudnia 2028 r.

W dniu 30 czerwca 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Altusa S.A. powołało do składu Radu Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję poniższe osoby:

Pana Piotra Osieckiego, Jakuba Rybę, Monikę Łasiewicką, Jana Ordyńskiego, Marka Szuszkiewicza, Janusza Kaczmarka.

W dniu 5 września 2025 r. Rada Nadzorcza Altus S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyboru Pana Piotra Osieckiego do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w ramach trwającej od dnia 30 czerwca 2025 r. kadencji Rady Nadzorczej. Ponadto, Rada Nadzorcza Spółki powierzyła funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Panu Jakubie Rybie, natomiast funkcję Sekretarza Pani Monice Łasiewickiej.

4. Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 1 stycznia 2020 roku , w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces zatwierdzania standardów MSSF oraz charakter prowadzonej działalności, nie ma różnic między standardami MSSF stosowanymi przez Grupę, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF"). Przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pewne informacje oraz ujawnienia, które zgodnie z MSSF przyjętymi przez UE są zazwyczaj umieszczane w pełnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zostały podane w formie skróconej lub pominięte zgodnie z treścią MSR 34.

5. Dane porównawcze

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie Grupy za III kwartał 2025 roku zakończony 30 września 2025 roku zawiera dane porównawcze, którymi są dane za III kwartał 2024 roku oraz na dni 30 czerwca 2025 roku, 31 grudnia 2024 roku i 30 września 2024 roku.

Dane porównawcze prezentowane są zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

6. Istotne zasady rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są zgodne z MSR 34 i pozostałymi wymagającymi zastosowania MSR/MSSF. Przestrzegane były te same zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe co w ostatnim rocznym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF"). MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR),

z wyjątkiem poniższych pozycji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską:

MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych", mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później.

MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji", mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później.

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy i prezentowaną w nim sytuację finansową Grupy oraz jej wyniki finansowe.

7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy

Emitent i Grupa odnotowały następujące istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym:

• W dniu 2 lipca 2025 roku Altus powziął informację od spółki zależnej Emitenta tj. Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ("RB TFI S.A."), iż po rozpoznaniu wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy RB TFI S.A. z dnia 31 maja 2024 r. od decyzji administracyjnej Komisji Nadzoru Finansowego ("KNF") z dnia 17 maja 2024 r., o której Emitent informował raportem bieżącym nr 8/2024 z dnia 17 maja 2024 roku, przy uwzględnieniu postanowień układu przyjętego przez RB TFI S.A.,

w którym RB TFI S.A. przyjął propozycję układową polegającą na nadzwyczajnym złagodzeniu sankcji poprzez obniżenie o 30 % kary pieniężnej, jaka zostałaby nałożona w wyniku rozpatrzenia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy, tj. do kwoty 1 890 000 zł (słownie jeden milion osiemset dziewięćdziesiąt tysięcy złotych), KNF w dniu 27 czerwca 2025 roku wydała decyzję w przedmiocie: 1)

uchylenia w całości decyzji KNF z dnia 28 kwietnia 2023 r., o której Emitent informował raportem bieżącym nr 8/2024 z dnia 17 maja 2024 roku, nakładającej na RB TFI S.A. karę administracyjną na RB

TFI S.A. w wysokości 3.000 000 PLN w związku – w ocenie KNF - z naruszeniem przez wskazane w decyzji fundusze zarządzane przez RB TFI S.A. ("Fundusze") art. 131 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz postanowień statutu tych Funduszy, poprzez niedokonywanie wyceny aktywów Funduszu oraz nieustalenie wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na certyfikat inwestycyjny w okresie wskazanym w decyzji, 2) nałożenia z tego tytułu na RB TFI S.A. kary administracyjnej w wysokości 1 890 000 zł (słownie jeden milion osiemset dziewięćdziesiąt tysięcy złotych).

Decyzja KNF z dnia z 27 czerwca 2025 roku, uwzględniająca postanowienia układu przyjętego przez RB TFI S.A., została doręczona pełnomocnikowi RB TFI w dniu 2 lipca 2025 roku. Decyzja KNF z dnia 27 czerwca 2025 r. jest prawomocna.

W dniu 5 września 2025 r. Rada Nadzorcza Altus podjęła uchwałę w sprawie wyboru Pana Piotra Osieckiego do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w ramach obecnej, trwającej od dnia 30 czerwca 2025 r. kadencji Rady Nadzorczej. Ponadto Rada Nadzorcza Emitenta powierzyła funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Panu Jakubowi Rybie, natomiast funkcję Sekretarza Pani Monice Łasiewickiej.

W związku z wyborem w dniu 30 czerwca 2025 r. Rady Nadzorczej Emitenta nowej kadencji, w dniu 5 września 2025 r. Rada Nadzorcza powołała w skład Komitetu Audytu poniższe osoby:

• Pana Marka Szuszkiewicza na Przewodniczącego Komitetu Audytu

• Pana Jana Ordyńskiego na Członka Komitetu Audytu,

• Panią Monikę Łasiewicką na Członka Komitetu Audytu.

• W dniu 15 września 2025 r. Zarząd Emitenta poinformował o otrzymaniu od pełnomocnika Spółki informacji o wniesieniu do Naczelnego Sądu Administracyjnego za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego skargi kasacyjnej, w której zaskarżyła w całości wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego z dnia 15 kwietnia 2025 roku oddalający skargę Altus na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego, tj. na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na - z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Spółkę.

Z uwagi na oczywistą zasadność podniesionych zarzutów zarówno prawa procesowego, jak i materialnego, ALTUS wniósł o uchylenie w całości zaskarżonego Wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 15 kwietnia 2025 r. i przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania temu Sądowi na podstawie art. 185 § 1 i 2 p.p.s.a.; ewentualnie w razie uznania przez Naczelny Sąd Administracyjny, że istota sprawy jest dostatecznie wyjaśniona, na podstawie art. 188 p.p.s.a. o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości i rozpoznanie skargi poprzez uwzględnienie skargi na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na – z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] nakładającą na Spółkę administracyjną karę pieniężną.

• W dniu 1 września 2025 roku Rada Nadzorcza Rockbridge TFI S.A. powołała Pana Pawła Cichonia do obecnego składu zarządu Rockbridge TFI S.A.-
• W dniu 15 września 2025 r. Emitent, w nawiązaniu do raportów bieżących nr 7/2024 dnia 7 maja 2024 r. , 11/2024 z dnia 31 maja 2024 r. oraz 3/2025 z dnia 15 kwietnia 2025 roku, poinformował o otrzymaniu od pełnomocnika Spółki informacji o wniesieniu do Naczelnego Sądu Administracyjnego za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego skargi kasacyjnej, w której zaskarżył w całości wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego z dnia 15 kwietnia 2025 roku oddalający skargę Altus na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego, tj. na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na - z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Spółkę. Z uwagi na oczywistą zasadność podniesionych zarzutów zarówno prawa procesowego, jak i materialnego, ALTUS wniósł o uchylenie w całości zaskarżonego Wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 15 kwietnia 2025 r. i przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania temu Sądowi na podstawie art. 185 § 1 i 2 p.p.s.a.; ewentualnie w razie uznania przez Naczelny Sąd Administracyjny, że istota sprawy jest dostatecznie wyjaśniona, na podstawie art. 188 p.p.s.a. o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości i rozpoznanie skargi poprzez uwzględnienie skargi na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na - z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] nakładającą na Spółkę administracyjną karę pieniężną.

Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na które sporządzono skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały opisane w pkt. 43 raportu.

8. Komentarz do osiągniętych wyników finansowych oraz podstawowe wskaźniki finansowe

Skonsolidowany zysk netto Grupy na koniec III kwartału 2025 roku zakończonego 30 września 2025 r. wyniósł 10 383 tys. zł i był niższy od porównywalnego okresu 2024 roku o 20,4%.

Skonsolidowane przychody z podstawowej działalności operacyjnej za trzy kwartały 2025 roku wyniosły 36 620 tys. zł i były wyższe od przychodów osiągniętych w porównywalnym okresie 2024 roku o 1%.

Skonsolidowane koszty podstawowej działalności operacyjnej za trzy kwartały 2025 roku wyniosły 29 022 tys. zł i były wyższe od kosztów poniesionych w porównywalnym okresie 2024 roku o 1,8%

Na powyższe dane finansowe wpływ miały wahania cen instrumentów finansowych będących składnikiem lokat poszczególnych funduszy zarządzanych przez Grupę, które kształtowały poziom aktywów funduszy inwestycyjnych od których Grupa uzyskuje przychody z tytułu opłaty za zarządzanie.

W okresie sprawozdawczym nadal aktywny pozostawał czynnik ryzyka wojny w Ukrainie oraz wzrost napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodzie.

9. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe; kwoty i rodzaje pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

Poza zdarzeniami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2025 r.

10. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji

W III kwartale 2025 roku nie wystąpiły zmiany organizacyjne Grupy Kapitałowej.

11. Cykliczność, sezonowość Grupy w prezentowanym okresie

W działalności Grupy nie występują istotne zjawiska podlegające wahaniom sezonowym lub mające charakter cykliczny, zatem przedstawione wyniki Spółki i Grupy nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.

12. Informacje dotyczące segmentów działalności

W działalności Grupy nie występują segmenty operacyjne wymagające odrębnego ujawnienia zgodnie z MSSF 8.

13. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

Nie dotyczy.

14. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Nie dotyczy.

15. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Nie dotyczy.

16. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie dotyczy.

17. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie dotyczy.

18. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Nie dotyczy.

19. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiła zmiana sposobu ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych.

20. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

W III kwartale 2025 r. spółka dominująca nie wypłaciła dywidendy.

21. Przychody i koszty działalności operacyjnej

Przychody ze sprzedaży	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Opłata za zarządzanie funduszami	36 614	12 911	36 248	12 260
Opłaty od wykupu	6	3	10	2
Opłata manipulacyjna za wydanie certyfikatów	0	0	3	0
Wynagrodzenie z odzysku	0	0	0	0
Wynagrodzenie likwidatora	0	0	0	0
Przychody ze sprzedaży, razem	36 620	12 914	36 261	12 262

Koszty działalności operacyjnej	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Amortyzacja	1 180	379	946	340
Zużycie materiałów i energii	170	59	175	59
Usługi obce	17 947	5 968	17 670	5 753
Podatki i opłaty	156	71	186	86
Wynagrodzenia	7 257	2 467	7 119	2 609
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 172	360	1 119	341
Pozostałe koszty rodzajowe	1 140	367	1 296	345
Razem	29 022	9 671	28 511	9 533

22. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	36	0
Rozwiązane rezerwy	0	0	0	0
Refaktury	299	60	410	7
Pozostałe	30	6	1 095	5
Razem	329	66	1 541	12

Pozostałe koszty operacyjne	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Koszty refakturowane	299	59	408	6
Kary finansowe	1898	1890	0	0
Pozostałe	285	40	45	15
Pozostałe koszty i straty operacyjne, razem	2 482	1 989	453	21

23. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Odsetki od lokat bankowych	171	52	205	67
Pozostałe odsetki	4 084	1 024	3 087	184
Zysk ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych	1 134	-12	1 267	1
Dodatnie różnice kursowe	0	0	0	-2
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	2 651	1 223	2 775	2 371
Pozostałe	128	44	81	34
Razem	8 168	2 331	7 415	2 655

Koszty finansowe	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Odsetki naliczone	160	51	192	61
Ujemne różnice kursowe	4	-3	5	5
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0	0	0	-91
Pozostałe	0	-1	0	0
Razem	164	47	197	-25

24. Zysk przypadający na jedną akcję

Wyszczególnienie	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Zysk (strata) netto przypadająca akcjonariuszom spółki dominującej	9 145	2 397	11 501	3 793
Średnia ważona liczba akcji	40 920 000	40 920 000	40 920 000	40 920 000
Zysk (strata) netto za okres na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,22	0,06	0,28	0,09

Wyszczególnienie	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Zysk (strata) netto przypadająca akcjonariuszom spółki dominującej	9 145	2 397	11 501	3 793
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji	40 920 000	40 920 000	40 920 000	40 920 000
Rozwodniony zysk (strata) netto za okres na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,22	0,06	0,28	0,09

25. Wartość firmy

Wartość firmy	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Połączenie Spółki z Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie	0	0	0	0
Połączenie spółki zależnej Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA z Nationale Nederlanden Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA z siedzibą w Warszawie	1 763	1 763	1 763	1 763
Razem	1 763	1 763	1 763	1 763

Tabela zmian wartości firmy (niebadane)
Stan na 01.01.2025 r.
Wartość początkowa	9 595
Odpisy z tytułu utraty wartości	7 832
Wartość księgowa netto na 01.01.2025 r.	1 763
Okres zakończony 30.09.2025 r.
Wartość księgowa netto na 01.01.2025 r.	1 763
Zwiększenia	0
Zmniejszenia	0
- utrata kontroli/ sprzedaż	0
Odpisy z tytułu utraty wartości	0
Wartość księgowa netto na 30.09.2025 r.	1 763
Stan na 30.09.2025 r.
Wartość początkowa	9 595
Odpisy z tytułu utraty wartości	7 832
Wartość księgowa netto na 30.09.2025 r.	1 763

26. Leasing

Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania	Środki transportu	Budynki i budowle	Razem
Wartość księgowa netto na 01.01.2019 - wpływ wdrożenia MSSF 16
Wartość księgowa brutto na 01.01.2019	158	2 307	2 465
Nowa umowa leasingu / aktualizacja leasingu	0	3 159	3 159
Odpisy aktualizujące	0	0	0

Umorzenie na 31.12.2024	0	3 185	3 185
Zakończone umowy leasingu (wartość brutto)	158	0	158
Wartość księgowa netto na 31.12.2024	0	2281	2 281
Wartość księgowa brutto na 01.01.2025	0	5 466	5 466
Zwiększenia/(zmniejszenia) netto w okresie 01.01.2025 – 3	0.09.2025
Aktualizacja leasingu	0	0	0
Amortyzacja	0	394	394
Wartość księgowa netto na 30.09.2025
Wartość księgowa brutto	0	5 466	5 466
Skumulowane umorzenie	0	3 579	3 579
Odpisy aktualizujące	0	0	0
	0	1 887	1 887

Kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów

Koszty z tytułu:	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Odsetek z tytułu leasingu (koszty finansowe)	160	109	250	191
Leasingu krótkoterminowego (usługi obce)	110	73	146	110
Leasingu aktywów o niskiej wartości (usługi obce)	0	0	0	0
Zmiennych opłat leasingowych nieujętych w wycenie zobowiązań leasingowych (usługi obce)	0	0	0	0

27. Nieruchomości inwestycyjne

Nie dotyczy.

28. Inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych

Nie dotyczy. Fundusze inwestycyjne, w których spółka dominująca bezpośrednio lub pośrednio posiada certyfikaty lub jednostki uczestnictwa nie są traktowane jako jednostki współzależne (wspólne przedsięwzięcia) lub stowarzyszone.

29. Wybrane dane jednostkowe spółek zależnych

Jednostki zależne na dzień 30.09.2025 (wg jednostkowych sprawozdań finansowych spółek)	Kapitały własne	Aktywa trwałe i obrotowe	Zobowiązania i rezerwy
Altus Agent Transferowy Sp. z o.o.	41 415	42 488	1 073
Rockbridge TFI S.A.	123 556	140 112	16 556

30. Istotne pożyczki udzielone

Nie dotyczy.

31. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane w cenie nabycia

Nie dotyczy.

32. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa finansowe długoterminowe - Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych	0	0	0	0
Aktywa finansowe krótkoterminowe - Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych	0	0	0	0
Razem	0	0	0	0

33. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa finansowe krótkoterminowe - Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych	4 117	4 172	3 822	4 021
Aktywa finansowe krótkoterminowe - Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych	18 310	17 762	16 496	16 501
Obligacje skarbowe	119 650	116 317	111 894	106 615
Razem	142 077	138 251	132 212	127 137

34. Pozostałe aktywa trwałe

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Należności długoterminowe z tytułu świadczeń dodatkowych	732	204	205	1 355
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	15	14	14	0
Kaucje	205	732	732	207
Razem pozostałe aktywa trwałe brutto	952	950	951	1 562
Odpis aktualizujący	0	0	0	0
Razem	952	950	951	1 562

35. Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Należności handlowe	4 521	4 515	7 685	4 177
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego (PDOP)	0	102	46	0
Pozostałe należności, w tym:	17 275	17 419	17 758	17 286
Środki pieniężne zabezpieczone w związku z pozwem Capitea S.A. (poprzednia nazwa: GetBack S.A. )	17 000	17 000	17 000	17 000
Razem należności brutto	21 796	22 036	25 489	21 463
Odpisy aktualizujące	40	50	50	0
Razem	21 756	21 986	25 439	21 463

36. Zapasy; informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Nie dotyczy.

37. Rozliczenia międzyokresowe

Wyszczególnienie (Aktywa)	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe (aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego)	0	203	457	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	497	568	967	3 294
Razem	497	771	1 424	3 294

Wyszczególnienie (Pasywa)	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Rozliczenia międzyokresowe	0	0	0	0
Razem	0	0	0	0

38. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
a) środki pieniężne na rachunkach bankowych	9 412	10 442	8 380	11 195
- na rachunkach bieżących	549	474	4 957	391
- lokaty bankowe, w tym overnight	4 081	5 186	3 423	6 171
- depozyty terminowe	4 782	4 782	0	4 633
b) środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych	6	19	131	6
c) środki pieniężne w kasie	0	0	0	0
d) weksle i inne środki pieniężne	0	0	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	9 418	10 461	8 511	11 201

39. Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży

Nie dotyczy.

40. Kredyty i pożyczki

Nie dotyczy.

41. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Zobowiązania handlowe	3 673	3 922	3 566	4 626
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego (PDOP)	107	0	661	120
Pozostałe zobowiązania, w tym:	5 865	5 868	7 043	5 766
- publicznoprawne	418	403	772	475
- z tytułu wynagrodzeń	72	70	492	36
- inne	5 375	5 395	5 779	5 256
Razem	9 645	9 790	11 270	10 512

42. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych w III kwartale 2023 roku

W III kwartale 2025 roku nie nastąpiła emisja, wykup ani spłata nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

43. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

Po dniu bilansowym nie wystąpiły zdarzenia nieujęte w sprawozdaniu a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki.

44. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego

W okresie bieżącym podmiot dominujący nie odnotował zmian zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych.

45. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Istotnym czynnikiem wpływającym w dalszym ciągu na działalność Emitenta jest rozstrzygnięcie ostateczne postępowań związanych z utratą przez Emitenta zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi oraz z nałożeniem na Emitenta kary finansowej w związku z rzekomym naruszeniem przez fundusz inwestycyjny otwarty zarządzany przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych , w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect.

Rozstrzygnięcie ostateczne tych dwóch spraw ma fundamentalne znaczenie dla sytuacji majątkowej Emitenta oraz jego przedmiotu działalności.

Z punktu widzenia sytuacji majątkowej Emitenta istotnym czynnikiem jest również wykonanie postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie wydanego z wniosku Capitea S.A. (dawniej: "GetBack S.A.") m.in. przeciwko Spółce i bezpodstawne zajęcie środków finansowych znajdujących się na rachunku bankowym Emitenta w łącznej kwocie 18 mln zł, w związku z nieuzasadnionymi roszczeniami Capitea S.A.

Rozstrzygnięcie bezzasadnego w całości pozwu wniesionego przez Capitea S.A. (dawniej: "GetBack S.A. ") przeciwko Spółce oraz funduszom zarządzanym aktualnie przez Rockbridge TFI S.A., opisanego w punkcie 53, będzie miało istotny wpływ na rozwój całej Grupy Kapitałowej Emitenta. Spółka oraz pozwane fundusze wniosły o oddalenie bezzasadnego roszczenia Capitea S.A. w całości.

Na perspektywy całej Grupy Kapitałowej znaczący wpływ mogą mieć również niepewne elementy związane z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi (i przychodami oraz wynikami finansowymi osiąganymi z tego tytułu, w tym również spowodowane sytuacją makroekonomiczną i geopolityczną na świecie. Czynnikiem ryzyka nadal pozostaje wojna na Ukrainie, jak i konflikt na Bliskim Wschodzie.

Zarząd Emitenta uważa, że obecna sytuacja nie powoduje konieczności wprowadzania korekt w sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2025 r., ani zamieszczania dodatkowych ujawnień po dacie bilansu z tego tytułu.

Na sytuację perspektywy Grupy Kapitałowej wpływ mogą mieć również poniższe elementy:

• sytuacja na GPW w Warszawie i innych rynkach finansowych ma wpływ na zainteresowanie klientów inwestowaniem w fundusze inwestycyjne, wielkość aktywów pod zarządzaniem Grupy Kapitałowej, a w konsekwencji przychody i wyniki finansowe osiągane przez Grupę Kapitałową;
• osiągane wyniki inwestycyjne, nominalnie i na tle konkurencji, mają wpływ na dokonywanie przez klientów wyboru funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Grupę, wielkość aktywów pod zarządzaniem, a w konsekwencji przychody i wyniki finansowe;
• kwestie regulacyjne i prawne.

Emitent i spółki zależne na bieżąco monitorują dostępne dane rynkowe oraz informacje dotyczące otoczenia w którym funkcjonują i są gotowe do podjęcia dalszych kroków niezbędnych w celu ograniczenia ryzyk.

W ramach Grupy Kapitałowej Emitent będzie wzmacniać własną sieć sprzedaży oraz poszukiwać nowych kanałów dystrybucyjnych. Będziemy również poszukiwać nowych grup Klientów a także pracować nad utrzymaniem dotychczasowej grupy inwestorów. Planujemy również pozyskiwać inwestorów za pośrednictwem platformy internetowej www.beglobal.pl i rozwijać tę formę inwestowania. Uruchomiliśmy w ramach Grupy nowatorską strategię w ramach funduszu Be Global SFIO. Fundusz będzie lokował Aktywa Subfunduszu w papiery wartościowe zapewniające ekspozycję na kryptowalutę Bitcoin, w szczególności w papiery wartościowe ETP, w tym papiery wartościowe ETN i papiery wartościowe ETC. W ramach Subfunduszu BeGlobal Bitcoin PLN będą zbywane 2 kategorie jednostek uczestnictwa. Kategoria F – zbywana za pośrednictwem platformy internetowej oraz kategoria A – za pośrednictwem dystrybutorów.

46. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Decyzją Zarządu podmiot dominujący nie publikował prognoz wyników finansowych na III kwartał 2025 roku.

47. Informacje dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania

W okresie bieżącym Grupa nie dokonywała zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania.

48. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Dane o stanie odpisów aktualizujących wartość należności przedstawiono w nocie nr 35. Nie wystąpiły odpisy aktualizujące wartość innych aktywów.

W III kwartale 2025 roku nie wystąpiły zmiany stanów odpisów aktualizujących.

49. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu

podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie bieżącym podmiot dominujący ani jednostki zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki bądź gwarancji spłat kredytu lub pożyczki łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu.

50. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostki zależnej jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostki zależne nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby pojedynczo lub łącznie transakcjami istotnymi i zawartymi na warunkach innych niż rynkowe.

51. Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania następujące osoby posiadały powyżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki:

Dane akcjonariusza	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Piotr Osiecki bezpośrednio i pośrednio przez Osiecki Inwestycje sp. z o.o. *	15 409 258	37,66%	22 909 258	47,31%
Quercus TFI S.A. ***	3 295 589	5,71%	3 295 589	5,06%
FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zarządzany przez Fundusze Inwestycji Polskich TFI S.A. **	2 745 187	5,95%	2 745 187	5,12%

Powyższe zestawienie uwzględnia zawiadomienia przekazane Spółce przez akcjonariuszy na podstawie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz.U. 2019 poz. 623 z późn. zm.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania.

Prezentowane dane uwzględniają zawiadomienia otrzymane przez Spółkę zgodnie z art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. 2005 r, Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.)

^*od Piotra Osieckiego z dnia 14.08.2020 r.

^**od FIP 11 FIZAN z dnia 2.08.2018 r.

^***od Quercus TFI z dnia 12.03.2015 r.

52. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób

Pan Jakub Ryba (Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej) posiada 687.163 akcje spółki Altus.

Pan Piotr Osiecki (Przewodniczący Rady Nadzorczej) posiada 555.365 akcji spółki Altus.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania pozostałe osoby wchodzące w skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta nie posiadają akcji Emitenta.

53. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

Spółka w wyniku doręczenia w dniu 23 lipca 2020 roku postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie o udzieleniu zabezpieczenia rzekomego roszczenia Capitea S.A. (dawniej: "GetBack S.A.:) na łączną kwotę 134 715 017,00 zł, stała się uczestnikiem postępowania o udzieleniu zabezpieczenia solidarnie przeciwko Spółce oraz dwunastu funduszom zarządzanym w przeszłości przez Spółkę. Spółce doręczony został pozew w zakresie rzekomego roszczenia Capitea S.A. Spółka jednak kwestionuje wszelkie roszczenia Capitea S.A., zarówno co do zasady, jak i co do wysokości, jak również zasadności zabezpieczenia jakichkolwiek roszczeń. W szczególności, Capitea S.A. nie przysługują względem Spółki jakiekolwiek uzasadnione roszczenia, w tym w szczególności w związku ze zbyciem akcji EGB Investments S.A. przez podmioty trzecie względem Spółki na warunkach rynkowych, wynegocjowanych z Capitea S.A., w tym przy czynnym udziale i akceptacji również aktualnych Członków organów Capitea S.A. Spółka podjęła wszelkie działania zmierzające do upadku zabezpieczenia, jednakże postanowienie o zabezpieczeniu roszczeń wywodzonych przez Capitea S.A. wydane zostało bez udziału pozwanych w trybie art. 741 § 1 KPC, a zatem ocena Sądu dotycząca uprawdopodobnienia roszczenia oparta została wyłącznie na stanie faktycznym i prawnym przedstawionym przez Capitea S.A., zaś przepisy procedury cywilnej umożliwiają obronę przed prawomocnie udzielonym zabezpieczeniem jedynie w sytuacji wykazania zmian jakie nastąpiły w stanie faktycznym sprawy stanowiącym podstawę udzielenia zabezpieczenia. Tym samym w świetle prawa, podmioty obciążone zabezpieczeniem nie mają jakiejkolwiek możliwości przedstawienia do oceny Sądu nawet uzasadnionej polemiki ze stanem faktycznym przedstawionym na potrzeby wniosku o udzielenie zabezpieczenia.

W dniu 14 września 2020 roku Emitent powziął informację o doręczeniu pozwu o zapłatę, który został wniesiony do Sądu Okręgowego w Warszawie przez Capitea S.A. przeciwko Spółce oraz dwunastu funduszom zarządzanym w przeszłości przez Spółkę (dalej "Fundusze"). Według wiedzy Spółki przedmiotowy pozew został doręczony dziesięciu funduszom zarządzanym w przeszłości przez Spółkę. Capitea S.A. w doręczonym pozwie wniósł o zapłatę solidarnie kwoty 134.640.000,00 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi osobno w stosunku do każdego z pozwanych Funduszy oraz Spółki od dnia doręczenia pozwu do dnia zapłaty, tytułem odszkodowania w związku z rzekomym zawyżeniem wartości akcji EGB Investments S.A. zbytych na rzecz Capitea S.A. przez Fundusze i rzekomym wyrządzeniem Capitea S.A. szkody z tego tytułu. Capitea S.A. wniósł przy tym ewentualnie o zasądzenie od poszczególnych pozwanych Funduszy kwot odpowiadających równowartości ceny za akcje EGB Investments S.A. zapłaconej przez Capitea S.A. na rzecz każdego z Funduszy w łącznej kwocie 207.565.472,00 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi osobno w stosunku do każdego z Funduszy od dnia doręczenia pozwu do dnia zapłaty, tytułem zwrotu rzekomo nienależnego świadczenia w związku z rzekomą nieważnością umów zbycia akcji EGB Investments S.A. ze względu na rażący brak ekwiwalentności świadczeń stron i naruszenie zasad słuszności kontraktowej. Spółka kwestionuje wszelkie roszczenia wskazane w pozwie zarówno co do zasady, jak i co do wysokości. Sprawa rozpoznawcza w toku.

Capitea S.A. nie przysługują względem Spółki ani Funduszy jakiekolwiek uzasadnione roszczenia w związku ze zbyciem na rzecz Capitea S.A. akcji EGB Investments S.A. przez Fundusze. Zbycie na rzecz Capitea S.A. akcji EGB Investments S.A. przez Fundusze zostało przeprowadzone na warunkach rynkowych, wynegocjowanych z Capitea S.A., po przeprowadzeniu pełnego procesu due diligence EGB Investments S.A. przez doradców Capitea S.A. w tym KPMG Advisory oraz Greenberg Traurig, której prawnicy doradzali Capitea S.A. w prawnych aspektach transakcji, obejmujących badanie spółki oraz negocjowanie dokumentacji transakcyjnej, w tym warunków nabycia akcji EGB Investments S.A., przy czynnym udziale i osobistej akceptacji również aktualnych Członków organów Capitea S.A.

Spółka oraz podmioty zależne od Spółki podejmą wszelkie kroki prawne zmierzające do ochrony Spółki, podmiotów zależnych od Spółki oraz Funduszy przed bezpodstawnie dochodzonymi przez Capitea S.A. roszczeniami podniesionymi w pozwie.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego sprawa nie została zakończona.

• W dniu 18 kwietnia 2024 roku Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę Spółki na wydane przez Komisję Nadzoru Finansowego decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 14 października 2022 r.; sygnatura: DFF.456.5.2022.MK oraz poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 04 lutego 2020 r. (sygnatura: DFF-FIZ.456.4.2018.WZ) w zakresie nałożenia na Spółkę kar pieniężnych i sankcji administracyjnej w postaci cofnięcia Spółce zezwolenia na wykonywanie działalności określonej w art. 38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Spółka wniosła do Naczelnego Sądu Administracyjnego za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego skargę kasacyjną, w której zaskarżyła w całości wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego z dnia 18 kwietnia 2024 r., oddalający skargę Altus na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 14 października 2022 r. (sygnatura: DFF.456.5.2022.MK) oraz poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 04 lutego 2020 r. (sygnatura: DFF-FIZ.456.4.2018.WZ) w zakresie nałożenia na Spółkę kar pieniężnych i sankcji administracyjnej w postaci cofnięcia Spółce zezwolenia na wykonywanie działalności określonej w art. 38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Z uwagi na oczywistą zasadność podniesionych zarzutów zarówno prawa procesowego, jak i materialnego, ALTUS wniósł o uchylenie zaskarżonego wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w całości i przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania temu Sądowi, ewentualnie - w razie uznania przez Naczelny Sąd Administracyjny, że istota sprawy jest dostatecznie wyjaśniona - o uchylenie zaskarżonego Wyroku w całości i rozpoznanie skargi poprzez uwzględnienie skargi Spółki.
• W dniu 3 maja 2024 roku Spółka otrzymała decyzję Komisji Nadzoru Finansowego (dalej "KNF") z dnia 18 kwietnia 2024 r. (dalej "Decyzja"), wydaną po wyroku Naczelnego Sądu Administracyjnego, uwzględniającego skargę kasacyjną Emitenta zaskarżającą w całości wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego z dnia 28 lutego 2023 r. oddalający skargę Altus na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 19 listopada 2019 r. (oraz poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.).

Na podstawie Decyzji KNF postanowiła:

I. uchylić w całości decyzję z dnia 25 czerwca 2019 r., nakładającą na Altus:

• 1) karę pieniężną w wysokości 600 000,00 zł (słownie: sześćset tysięcy złotych), w związku
• z rzekomym naruszeniem przez fundusz inwestycyjny otwarty zarządzany przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859; dalej "Rozporządzenie"), w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w okresie od dnia 28 grudnia 2017 r. do dnia 20 kwietnia 2018 r.,
• 2) karę pieniężną w wysokości 600 000,00 zł (słownie: sześćset tysięcy złotych), w związku
• z rzekomym naruszeniem przez fundusz inwestycyjny otwarty zarządzany przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia, w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w okresie od dnia 21 kwietnia 2018 r. do dnia 21 września 2018 r.,
• 3) karę pieniężną w wysokości 1 000 000,00 zł (słownie: jeden milion złotych), w związku
• z rzekomym naruszeniem przez fundusze inwestycyjne zamknięte zarządzane przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia, w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w dniach 29 grudnia 2017 r., 31 stycznia 2018 r, 28 lutego 2018 r. oraz 29 marca 2018 r.,
• 4) karę pieniężną w wysokości 300 000,00 zł (słownie: trzysta tysięcy złotych), w związku
• z rzekomym naruszeniem przez fundusze inwestycyjne zamknięte zarządzane prze Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia, w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w dniach 30 kwietnia 2018 r., 30 maja 2018 r., 29 czerwca 2018 r., 31 lipca 2018 r. oraz 31 sierpnia 2018 r.

oraz

II. nałożyć na Altus:

• 1) karę pieniężną w wysokości 500 000,00 zł (słownie: pięćset tysięcy złotych), w związku
• z rzekomym naruszeniem przez fundusz inwestycyjny otwarty zarządzany przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia, w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w okresie od dnia 28 grudnia 2017 r. do dnia 20 kwietnia 2018 r. do dnia 21 września 2018 r.,
• 3) karę pieniężną w wysokości 1 200 000,00 zł (słownie: jeden milion i dwieście tysięcy złotych), w związku z rzekomym naruszeniem przez fundusze inwestycyjne zamknięte zarządzane przez Spółkę § 23 ust. 2 w zw. z § 24 Rozporządzenia, w związku z wyceną akcji spółki akcyjnej wprowadzonej do obrotu na NewConnect w okresie od dnia 29 grudnia 2017 r. do dnia 31 sierpnia 2018 r.
• W dniu 31 maja 2024 r. za pośrednictwem Komisji Nadzoru Finansowego (dalej "KNF") została wniesiona skarga do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na decyzję administracyjną KNF z dnia 18 kwietnia 2024 r. w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Spółkę.
• W dniu 15 kwietnia 2025 roku Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę Spółki na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Spółkę. Wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego nie jest prawomocny.
• W dniu 15 września 2025 r. Zarząd Emitenta poinformował o otrzymaniu od pełnomocnika Spółki informacji o wniesieniu do Naczelnego Sądu Administracyjnego za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego skargi kasacyjnej, w której zaskarżyła w całości wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego z dnia 15 kwietnia 2025 roku oddalający skargę Altus na decyzję Komisji Nadzoru

Finansowego, tj. na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na - z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Spółkę.

Z uwagi na oczywistą zasadność podniesionych zarzutów zarówno prawa procesowego, jak i materialnego, ALTUS wniósł o uchylenie w całości zaskarżonego Wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 15 kwietnia 2025 r. i przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania temu Sądowi na podstawie art. 185 § 1 i 2 p.p.s.a.; ewentualnie w razie uznania przez Naczelny Sąd Administracyjny, że istota sprawy jest dostatecznie wyjaśniona, na podstawie art. 188 p.p.s.a. o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości i rozpoznanie skargi poprzez uwzględnienie skargi na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. [oraz na - z ostrożności procesowej - poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.] nakładającą na Spółkę administracyjną karę pieniężną.

W dniu 23 października 2025 r. Emitent uzupełnił powyższą informację komunikatem bieżącym o numerze nr 15/2025. informując iż w dniu 8 września 2025 roku na podstawie kwerendy akt postępowania prowadzonego przez WSA w zakresie skargi Spółki na decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 18 kwietnia 2024 r. w przedmiocie nałożenia kar administracyjnych na Emitenta, pełnomocnik Spółki powziął informację iż w ocenie WSA wyrok oddalający skargę Spółki na Decyzję KNF jest prawomocny w związku z wystąpieniem zdaniem WSA tzw. skutku doręczenia zastępczego z dniem 11 czerwca 2025 roku (co było - w ocenie WSA - wynikiem braku podjęcia w terminie przesyłki zawierającej odpis wyroku z dnia 15 kwietnia 2025 r. wraz z uzasadnieniem). Termin do wniesienia skargi kasacyjnej upłynął zatem według WSA wraz z upływem dnia 11 lipca 2025 r. Mając na uwadze okoliczność iż pełnomocnik Spółki stwierdził, iż odpis wyroku z dnia 15 kwietnia 2025 r. wraz z uzasadnieniem w sprawie o sygnaturze: VI SA/Wa 2189/24 został nadany przez WSA na nieistniejący, niefunkcjonujący i niewskazany we wniosku o doręczenie kiedykolwiek adres, pełnomocnik Spółki w dniu 15 września 2025 r. złożył do WSA w Warszawie: ponowny wniosek o sporządzenie uzasadnienia wyroku oraz o doręczenie wyroku wraz z uzasadnieniem oraz kierując się ostrożnością procesową wniosek o przywrócenie uchybionego terminu (gdzie termin nie został uchybiony, gdyż doszło do nadania wyroku na nieprawidłowy i niefunkcjonujący adres) wraz ze skargą kasacyjną, o której Emitent informował raportem bieżącym nr 14/2025 z dnia 15 września 2025 r.

W dniu 10 października 2025 r. WSA w Warszawie doręczył do pełnomocnika Spółki dwa postanowienia: 1) w przedmiocie odrzucenia wniosku o sporządzenie uzasadnienia wyroku oraz 2) odmowy przywrócenia terminu do wniesienia skargi kasacyjnej.

• W latach 2018-2025 roku przeciwko Rockbridge TFI otrzymywała pozwy związane z roszczeniami byłych uczestników funduszu BPH FIZ Sektora Nieruchomości zarządzanego przez BPH TFI. W tych sprawach Rockbridge TFI jest pozwane solidarnie z depozytariuszem w/w funduszu Bankiem BPH. Łącznie doręczono w owym czasie 55 pozwów na łączą kwotę roszczenia głównego 6.157 tys. zł. Treść pozwów i zarzutów stawianych Spółce jest zasadniczo zbieżna, przy czym Rockbridge TFI kwestionuje pozwy zarówno co do zasadności, jak i co do ich wysokości.

W 2023 roku doszło do prawomocnego rozstrzygnięcia w 5 sprawach na korzyść powodów. Łącznie w tych sprawach zasądzono 141.428,32 zł tytułem roszczenia głównego.

Rockbridge TFI przystąpiła po stronie pozwanej (tj. Banku BPH S.A.) w trybie interwencji ubocznej, do postępowania zbiorowego gdzie wartość przedmiotu sporu wynosi 8.959.046 PLN. Powodowie to również byli uczestnicy BPH FIZ Sektora Nieruchomości zarządzanego przez BPH TFI.

54. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym wraz ze wskazaniem podstawowych zagrożeń

Głównymi składnikami aktywów Grupy są lokaty bankowe, obligacje i certyfikaty inwestycyjne funduszy zarządzanych głównie przez Grupę. Oznacza to, że Emitent jak i spółki zależne już w trakcie procesu doboru składników lokat dokonują ograniczania ryzyka, koncentrując się na aktywach o niskim poziomie ryzyka finansowego. Z uwagi na taką politykę inwestycyjną Spółka nie stosuje strategii zabezpieczających składniki aktywów. Ponadto ALTUS S.A. posiada udziały w spółce zależnej.

Z uwagi na specyfikę działalności Grupy w całej Grupie nie jest stosowana strategia zabezpieczająca składniki lokat.

55. Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje z jednostkami powiązanymi.

56. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 30 września 2025 roku. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Emitent oczekuje na ostateczne rozstrzygnięcie kwestii związanych z postępowaniami administracyjnymi. Zakończenie tych postępowań może istotnie wpłynąć na przyszłą działalność Emitenta zarówno zakresie samego przedmiotu działalności jak również w zakresie finansowym. O wynikach postępowania Emitent będzie informował Inwestorów w komunikatach bieżących.

Niezależnie od powyższego, Spółka Rockbridge TFI będzie kontynuować działalność w zakresie tworzenia funduszy inwestycyjnych lub funduszy zagranicznych i zarządzania nimi, w tym pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowania ich wobec osób trzecich oraz zarządzania zbiorczymi portfelami papierów wartościowych.

57. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Zgodnie z MSR 37 Grupa tworzy rezerwy na zobowiązania w momencie wystąpienia wystarczających przesłanek do ich utworzenia. Stan rezerw według tytułów prezentuje się następująco:

Rezerwy	01.01.2025 - 30.09.2025	01.01.2025 - 30.06.2025	01.01.2024 - 31.12.2024	01.01.2024 - 30.09.2024
Stan na początek okresu	8 230	7 842	9 924	10 312
Rozwiązanie rezerw	513	125	4 065	275
Wykorzystanie rezerw	3 755	3 755	2 502	2 148
Utworzenie rezerw	956	694	4 484	1 114
Stan na koniec okresu, w tym:	4 918	4 656	7 842	9 004
-długoterminowe, w tym:	0	0	0	0
- rezerwy na świadczenia pracownicze	0	0	0	0
- pozostałe rezerwy	0	0	0	0
-krótkoterminowe, w tym:	4 918	4 656	7 842	9 004

- rezerwy na świadczenia pracownicze	1 411	1 149	2 199	1 594
- pozostałe rezerwy	3 507	3 507	5 643	7 410

58. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stany aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się w sposób zaprezentowany w tabeli poniżej.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Rezerwa – koszty funduszy	502	601	302	726
Rezerwa – Audyt	7	8	16	13
Rezerwa – wynagrodzenia	182	132	331	212
Rezerwa - pozostałe koszty	214	283	506	174
Rezerwa – urlopy	87	87	87	91
Wycena aktywów finansowych	21	23	45	63
Niewypłacone wynagrodzenia, ZUS	22	22	165	13
Odpisy aktualizujące należności	0	0	0	0
Odpis aktywa na podatek odroczony	-22	-101	-107	-206
Razem	1 013	1 055	1 345	1 086

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Wycena instrumentów finansowych	1 664	1 644	1 298	1 567
Estymacja przychodu z tytułu niewystawionych faktur	185	272	384	818
Różnice kursowe dodatnie	8	8	9	8
Środki trwałe leasing	132	126	91	74
Razem	1 989	2 050	1 782	2 467

Aktywa i rezerwy po kompensatach wymaganych zgodnie z MSR 12

Wyszczególnienie	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	976	995	437	1 381

59. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej; w tym hierarchia wartości godziwej

	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Poziom 1
Obligacje skarbowe	119 650	116 317	111 894	106 615
Poziom 3
Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych	4 117	4 172	3 822	4 021
Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych	18 310	17 762	16 496	16 501
Obligacje skarbowe	0	0	0	0
Razem	127 137	124 645	114 581	107 401

Zmiana wartości aktywów finansowych zakwalifikowanych do 3 poziomu hierarchii wartości godziwej	01.01.2025 - 30.09.2025	01.01.2025 - 31.06.2025	01.01.2024 - 31.12.2024	01.01.2024 - 30.09.2024
Stan na początek okresu	20 318	20 318	19 154	19 155
Zakup	8 371	8 332	100	37
Sprzedaż	8 359	8 259	122	0
Wycena	2 097	1 543	1 186	1 330
Stan na koniec okresu, w tym:	22 427	21 934	20 318	20 522
Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych	4 117	4 172	3 822	4 021
Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych	18 310	17 762	16 496	16 501

Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych i jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych wyceniane są na podstawie oficjalnie publikowanych wycen.

60. Wartość godziwa instrumentów finansowych innych niż udziały w jednostkach zależnych wycenianych w cenie nabycia

Nie dotyczy.

61. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Poza wymienionymi informacjami w niniejszym sprawozdaniu Emitent nie posiada istotnych informacji mogących w sposób znaczący wpłynąć na ocenę jego sytuacji kadrowej, majątkowej, wyniku finansowego i ich zmian a także na ocenę możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ALTUS S.A. ZA III KWARTAŁ 2025 ROKU ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2025 ROKU

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Przychody ze sprzedaży	0	0	0	0
Koszty działalności operacyjnej	823	236	948	340
Amortyzacja	19	5	24	8
Zużycie materiałów i energii	1	0	2	0
Usługi obce	569	145	693	237
Podatki i opłaty	48	20	61	42
Wynagrodzenia	150	54	142	46
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	17	6	15	4
Pozostałe koszty rodzajowe	19	6	11	3
Zysk (strata) na sprzedaży	-823	-236	-948	-340
Pozostałe przychody operacyjne	64	19	1 110	20
Pozostałe koszty operacyjne	0	0	0	0
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-759	-217	162	-320
Przychody finansowe	615	27	552	15
Koszty finansowe	0	0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-144	-190	714	-305
Podatek dochodowy	0	0	0	0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-144	-190	714	-305
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-144	-190	714	-305

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	9 miesięcy zakończonych 30.09.2025	3 miesiące zakończone 30.09.2025	9 miesięcy zakończonych 30.09.2024	3 miesiące zakończone 30.09.2024
Pozostałe całkowite dochody:	0	0	0	0
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku	0	0	0	0
Pozycje, które będą reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach:	0	0	0	0
Zysk/strata netto z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0	0
Podatek dochodowy odnoszący się do składników pozostałych całkowitych dochodów	0	0	0	0
Suma całkowitych dochodów netto	-144	-190	714	-305

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2025 roku

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej (AKTYWA)	NOTA	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Aktywa trwałe		23 030	23 036	23 050	23 057
Rzeczowe aktywa trwałe		10	16	30	37
Wartość firmy	14	0	0	0	0
Inne wartości niematerialne		0	0	0	0
Aktywa z tytułu praw do użytkowania		0	0	0	0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	17	0	0	0	0
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane w cenie nabycia	15	23 020	23 020	23 020	23 020
Aktywa finansowe wyc. w wart. godziwej przez pozost. całkowite dochody	16	0	0	0	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	28	0	0	0	0
Pozostałe aktywa trwałe		0	0	0	0
Aktywa obrotowe		18 011	18 584	18 534	18 724
Należności handlowe	18	8	6	2	6
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego (PDOP)	18	0	0	0	0
Pozostałe należności	18	17 031	17 046	17 023	17 035
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	17	369	350	342	476
Aktywa finansowe wyc. w wart. godziwej przez pozost. całkowite dochody	16	0	0	0	0
Rozliczenia międzyokresowe	20	15	22	0	11
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21	588	1 160	1 167	1 196
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom		18 011	18 584	18 534	18 724
AKTYWA RAZEM		41 041	41 620	41 584	41 781

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej (PASYWA)	NOTA	30.09.2025	30.06.2025	31.12.2024	30.09.2024
Kapitały własne		40 970	41 160	41 114	41 327
Kapitał zakładowy		4 092	4 092	4 092	4 092
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej		10 771	10 771	10 771	10 771
Akcje własne (wielkość ujemna)		0	0	0	0
Pozostałe kapitały		26 251	26 251	25 750	25 750
Niepodzielony wynik finansowy		0	0	0	0
Wynik finansowy bieżącego okresu		-144	46	501	714
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe		0	0	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu		0	0	0	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	28	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		71	460	470	454
Zobowiązania z tytułu leasingu		0	0	0	0
Zobowiązania handlowe	23	49	53	65	46
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	23	0	0	0	0
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	23	22	19	17	20
Rezerwa na świadczenia pracownicze	27	0	0	0	0
Pozostałe rezerwy	27	0	388	388	388
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	20	0	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z przeznaczeniem do sprzedaży		71	460	470	454
Zobowiązania razem	22	71	460	470	454
PASYWA RAZEM		41 041	41 620	41 584	41 781

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	zakończonych 30.09.2025	zakończone 30.09.2025	zakończonych 30.09.2024	zakończone 30.09.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / strata przed opodatkowaniem	-144	-190	714	-305
Korekty razem	-1 024	-391	-54	24
Amortyzacja	19	5	24	8
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-589	-9	-28	-15
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-26	-18	-24	0
Zmiana stanu rezerw	-388	-388	0	0
Zmiana stanu należności	-14	13	-3	30
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek
i kredytów	-11	-1	-14	-5
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i
pozostałych aktywów	-15	7	-10	6
Inne korekty	0	0	1	0
Gotówka z działalności operacyjnej	-1 168	-581	660	-281
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	0	0	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej	-1 168	-581	660	-281
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA		0		0
Wpływy	589	9	28	15
Zbycie wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Zbycie aktywów finansowych	0	0	0	0
Otrzymane odsetki	27	9	28	15
Otrzymane dywidendy	562	0	0	0
Wydatki	0	0	0	0
Nabycie wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Wydatki na aktywa finansowe	0	0	0	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	589	9	28	15
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA		0		0
	0	0	0	0
	0	0	0	0
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	0	0	0	0
D. Przepływy pieniężne netto razem	-579	-572	688	-266
E. Bilansowa zmiana stanu środków
pieniężnych, w tym	-579	-572	688	-266
− zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
różnic kursowych		0		0
F. Środki pieniężne na początek okresu	1 167	1 160	508	1 462
G. Środki pieniężne na koniec okresu	588	588	1 196	1 196

Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

Zmiany jednostkowego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 września 2025 roku

ien ie z mia n je dn kow ka ita le Zes taw ost ym p wła sny m (n ieb ada ne)	itał Kap zak ład ow y	itał Kap zed aży ze spr akc j i po żej wy cen y nal mi nej no	Ak cje wł asn e	ałe Poz ost kap itał y	Nie dzi elo po ny nik wy fin ans ow y	nik Wy fin ans ow y bie żąc ego okr esu	Raz em kap itał y wła sne
Kap itał wł a d zie ń 0 1.0 1.2 025 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	25 750	0	501	41 114
ian d ( lity ki) hun kow ośc i Zm y z asa po rac							0
ekt t. b łę dów dst h Kor ty y z po aw ow yc							0
itał wł o k kta ch Kap asn y p ore	4 0 92	10 77 1	0	25 750	0	501	41 114
Um eni kcj i orz e a							0
ak Em isja cj i							0
i ak Kos mis j cj i zt e							0
ści w f Pła ie a kcj i w łas h tno orm nyc							0
Pod zia ł zy sku tto ne				50 1	-50 1		0
łat a d ide ndy Wy p yw							0
ałe Poz ian ost zm y					50 1	-50 1	0
och odó ałk h Sum a d ityc w c ow						-14 4	-14 4
itał wł a d zie ń 3 Kap 0.0 9.2 025 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	26 251	0	-14 4	40 970

Zmiany jednostkowego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku

ien ie z mia n je dn kow ka ita le Zes taw ost ym p wła sny m	itał Kap zak ład ow y	itał Kap zed aży ze spr akc j i po żej wy cen y mi nal nej no	Ak cje wł asn e	ałe Poz ost kap itał y	Nie dzi elo po ny nik wy fin ans ow y	nik Wy fin ans ow y bie żąc ego okr esu	Raz em kap itał y wła sne
itał wł a d zie ń 0 Kap 1.0 1.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	25 621	-4	133	40 613
d ( lity ki) hun kow ośc Zm ian i y z asa po rac							0
ekt t. b łę dów dst h Kor ty y z po aw ow yc							0
Kap itał wł o k kta ch asn y p ore	4 0 92	10 77 1	0	25 621	-4	133	40 613
kcj Um eni i orz e a							0
ak Em isja cj i							0
i ak Kos mis j cj i zt e							0
Pła ści w f ie a kcj i w łas h tno orm nyc							0
Pod ł zy sku zia tto ne				129	-12 9		0
łat a d ide ndy Wy p yw							0
Poz ałe ian ost zm y					133	-13 3	0
a d och odó ałk h Sum ityc w c ow						50 1	501
itał wł a d zie ń 3 Kap 1.1 2.2 024 asn y n r.	4 0 92	10 77 1	0	25 750	0	501	41 114

Zmiany jednostkowego kapitału własnego za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku

Zestawienie zmian jednostkowym kapitale własnym (niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Akcje własne	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Razem kapitały własne
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	4 092	10 771	0	25 621	-4	133	40 613
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości							0
Korekty z tyt. błędów podstawowych							0
Kapitał własny po korektach	4 092	10 771	0	25 621	-4	133	40 613
Umorzenie akcji							0
Emisja akcji							0
Koszt emisji akcji							0
Płatności w formie akcji własnych							0
Podział zysku netto				129	-129		0
Wypłata dywidendy							0
Pozostałe zmiany					133	-133	0
Suma dochodów całkowitych						714	714
Kapitał własny na dzień 30.09.2024 r.	4 092	10 771	0	25 750	0	714	41 327

Oświadczenia Emitenta

Zarząd spółki dominującej oświadcza, że wedle najlepszej swojej wiedzy śródroczne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe za III kwartał 2025 roku zakończony 30 września 2025 roku oraz dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy i Spółki oraz ich wyniki finansowe.

Warszawa, 7 listopada 2025 roku

Signature Not Verified Dokument podpisany przez Piotr Góralewski Data: 2025.11.07 17:08:49

Signature Not Verified Dokument podpisony przez Wioletta Urszula Błaszkowska Data: 2025.11.01 15:01:48 CET

Piotr Góralewski Prezes Zarządu

Wioletta Błaszkowska Członek Zarządu

Podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych MAC Auditor Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Małgorzata Boral – Główna Księgowa

Signature Not Verified

Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Małgorzata Boral
Data: 2025.11.07 10:0932 CET