Quarterly Report • Nov 7, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| ÖZET BİREYSEL FİNANSAL DURUM TABLOSU 1-2 | |
| ÖZET BİREYSEL KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 3 |
|
| ÖZET BİREYSEL ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU 4 | |
| ÖZET BİREYSEL NAKİT AKIŞ TABLOSU 5 | |
| ÖZET BİRSEYSEL FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR 6-44 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihli alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Dipnot Referansı |
Cari Dönem 30 Eylül 2025 |
Geçmiş Dönem 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | |||
| Dönen Varlıklar | 28.072.529 | 28.349.707 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 12.184.487 | 12.117.878 |
| Finansal Yatırımlar | 11 | 6.011.233 | 6.762.881 |
| Ticari Alacaklar | 1.069.277 | 1.227.715 | |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 8,19 | 27.825 | 41.442 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 1.041.452 | 1.186.273 |
| Diğer Alacaklar | 11.603 | 14.639 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 11.603 | 14.639 | |
| Stoklar | 10 | 8.165.773 | 7.683.430 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 7 | 270.736 | 331.937 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 359.420 | 211.227 | |
| Duran Varlıklar | 121.094.263 | 116.409.043 | |
| Ticari Alacaklar | 71.631 | 62.277 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 71.631 | 62.277 |
| Finansal Yatırımlar | 11 | 9.034.529 | 6.385.686 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 3 | 3.660.513 | 3.703.191 |
| Bağlı Ortaklıklar | 1.444 | 1.444 | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 9 | 108.269.731 | 106.179.659 |
| Maddi Duran Varlıklar | 44.918 | 63.328 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 7.199 | 1.156 | |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 7.199 | 1.156 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 7 | 4.298 | 12.302 |
| Toplam Varlıklar | 149.166.792 | 144.758.750 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait özet bireysel finansal tablolar 7 Kasım 2025 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile onaylanmıştır.
Takip eden açıklama ve notlar, ara dönem özet bireysel finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihli alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Dipnot Referansı |
Cari Dönem 30 Eylül 2025 |
Geçmiş Dönem 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 6.795.113 | 5.121.689 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6 | - | 120.348 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 6 | 523.151 | 973.838 |
| Ticari Borçlar | 203.604 | 346.360 | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 8,19 | 121.668 | 120.355 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 8 | 81.936 | 226.005 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 10.746 | 9.682 | |
| Diğer Borçlar | 56.036 | 58.573 | |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | - | 39 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 56.036 | 58.534 | |
| Ertelenmiş Gelirler | 7 | 5.453.159 | 3.449.251 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 51.708 | 63.952 | |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 51.708 | 63.952 | |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 357.678 | - | |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 139.031 | 99.685 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 16.960.612 | 17.109.301 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 6 | 225.031 | 1.417.569 |
| Ticari Borçlar | 97.223 | 85.781 | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 8,19 | ||
| Ertelenmiş Gelirler | 7 | 97.223 280 |
85.781 280 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 21 | 16.631.433 | 15.600.057 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 6.645 | 5.614 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 6.645 | 5.614 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 125.411.067 | 122.527.760 | |
| Ödenmiş Sermaye | 13 | 1.000.000 | 1.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 13.343.425 | 13.343.425 | |
| Geri Ödenmiş Paylar (-) | (59.708) | (59.708) | |
| Paylara İlişkin Primler | 461.881 | 461.881 | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 2.011.136 | 1.635.153 | |
| Geçmiş Yıllar Karları | 101.925.718 | 95.732.091 | |
| Dönem Net Karı | 6.728.615 | 10.414.918 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 149.166.792 | 144.758.750 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihli alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Dipnot | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | |
|---|---|---|---|---|---|
| referansı | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Hasılat | 14 | 6.685.423 | 2.488.361 | 6.222.847 | 2.157.708 |
| Satışların Maliyeti (-) | 14 | (1.849.429) | (829.422) | (1.629.333) | (608.911) |
| BRÜT KAR | 4.835.994 | 1.658.939 | 4.593.514 | 1.548.797 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 15 | (238.441) | (66.090) | (220.235) | (70.084) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 15 | (59.234) | (28.175) | (57.442) | (22.525) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 16 | 1.968.762 | 119.894 | 372.815 | 308.592 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 16 | (113.487) | (3.761) | (7.328.774) | (17.568) |
| ESAS FAALİYET KARI | 6.393.594 | 1.680.807 | (2.640.122) | 1.747.212 | |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen | |||||
| Yatırımların Karlarından/(Zararlarından) Paylar | 3 | 387.620 | 150.029 | 357.233 | 212.609 |
| FİNANSMAN (GİDERİ) / GELİRİ ÖNCESİ | |||||
| FAALİYET KARI/(ZARARI) | 6.781.214 | 1.830.836 | (2.282.889) | 1.959.821 | |
| Finanman Gelirleri | 17 | 7.518.571 | 2.336.244 | 4.997.888 | 2.332.931 |
| Finansman Giderleri (-) | 17 | (585.288) | (103.657) | (799.859) | (228.353) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları/(Kayıpları) | (5.596.829) | (1.635.263) | (4.067.868) | (1.140.049) | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER | |||||
| VERGİ ÖNCESİ KARI/(ZARARI) | 8.117.668 | 2.428.160 | (2.152.728) | 2.924.350 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/(Geliri) | |||||
| Dönem Vergi Gideri/(Geliri) Ertelenmiş Vergi Gideri/(Geliri) |
(357.678) | (126.089) | - | - | |
| (1.031.375) | (212.684) | - | - | ||
| DÖNEM NET KARI/(ZARARI) | 6.728.615 | 2.089.387 | (2.152.728) | 2.924.350 | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç |
18 | ||||
| 6,73 | 2,09 | (2,15) | 2,92 | ||
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR/(GİDER) | 6.728.615 | 2.089.387 | (2.152.728) | 2.924.350 |
Takip eden açıklama ve notlar, ara dönem özet bireysel finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihli alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Geri Alınmış Paylar |
Paylara İlişkin Primler |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Karları |
Net Dönem Karı/Zararı |
Özkaynaklar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 | 1.000.000 | 13.343.425 | (59.708) | 461.881 | 1.085.380 | 90.895.486 | 24.122.193 | 130.848.657 |
| Transfer | - | - | - | - | 549.773 | 23.572.420 | (24.122.193) | - |
| Temettü ödemesi | - | - | - | - | - | (3.983.485) | - | (3.983.485) |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | - | (2.152.726) | (2.152.726) |
| 30 Eylül 2024 | 1.000.000 | 13.343.425 | (59.708) | 461.881 | 1.635.153 | 110.484.421 | (2.152.726) | 124.712.446 |
| 1 Ocak 2025 | 1.000.000 | 13.343.425 | (59.708) | 461.881 | 1.635.153 | 95.732.091 | 10.414.918 | 122.527.760 |
| Transfer | - | - | - | - | - | 10.414.918 | (10.414.918) | - |
| Temmettü ödemesi | - | - | - | - | 375.983 | (4.221.291) | - | (3.845.308) |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | - | 6.728.615 | 6.728.615 |
| 30 Eylül 2025 | 1.000.000 | 13.343.425 | (59.708) | 461.881 | 2.011.136 | 101.925.718 | 6.728.615 | 125.411.067 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihli alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Dipnot referansı |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI |
3.124.154 | (6.010.302) | |
| Dönem Karı/(Zararı) | 6.728.615 | (2.152.726) | |
| Dönem Net Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler | 356.934 | 6.372.350 | |
| Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun |
15 | 18.472 | 21.270 |
| değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler Yatırım amaçlı gayrimenkullerin elden çıkarılmasından |
9 | (1.794.562) | 2.072.522 |
| kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler | 16 | - | 4.525.588 |
| Şüpheli alacak karşılık giderleri ile ilgili düzeltmeler | 8 | 3.288 | (411) |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 3.693 | 10.328 | |
| Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | (4.495.690) | (3.316.455) | |
| Vergi geliri/(gideri) ile ilgili düzeltmeler | (1.389.053) | - | |
| yöntemiyle değerlenen yatırımların | |||
| dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler | 3 | (387.620) | (357.233) |
| Parasal kayıp kazanç | 8.398.406 | 3.416.741 | |
| Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | (3.961.395) | (10.229.926) | |
| Ticari alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler | (126.185) | 752.251 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler | 74 | 8.227 | |
| Finansal yatırımlardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler | (4.998.180) | (10.853.348) | |
| Stoklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler | (554.594) | (1.395.243) | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış/(artış) | (68.719) | (737.324) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artışla ilgili düzeltmeler | (141.210) | (2.984) | |
| Ticari borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler | (47.871) | (231.202) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış / (azalış) ile ilgili düzeltmeler | 10.229 | 6.386 | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler | 1.965.061 | 2.223.311 | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 3.124.154 | (6.010.302) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN | |||
| NAKİT AKIŞLARI | 133.679 | 18.204.397 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından | |||
| kaynaklanan nakit çıkışları | (1.109) | (520) | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından | |||
| kaynaklanan nakit çıkışları Yatırım amaçlı gayrimenkul satışından |
9 | (304.789) | (268.402) |
| kaynaklanan nakit girişleri | 9 | 9.279 | 18.226.690 |
| Alınan temettüler | 3 | 430.298 | 246.629 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI |
(1.099.589) | (3.134.263) | |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 6 | (828.641) | (2.265.746) |
| Alınan faiz | 5.080.978 | 4.109.281 | |
| Ödenen faiz | (1.130.634) | (994.313) | |
| Ödenen temettüler | (4.221.292) | (3.983.485) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/ artış | 5 | 2.158.244 | 9.059.832 |
| Nakit ve nakit benzeri üzerindeki enflasyon etkisi | (2.399.721) | (1.005.179) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 12.184.487 | 3.808.218 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 11.943.010 | 11.862.871 |
Takip eden açıklama ve notlar, ara dönem özet bireysel finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Torunlar GYO" veya "Şirket"). Şirket, Toray İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanıyla 1996 yılında İstanbul, Türkiye'de kurulmuştur. Şirket 25 Ocak 2008 tarihinde yayınlanan Ticaret Sicili Gazetesindeki ana sözleşme değişikliğiyle, Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak 21 Ocak 2008 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK'') kayıtlı olup, 21 Ekim 2010 tarihinden itibaren hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem görmektedir. Şirket, Türkiye'de faaliyet göstermektedir. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla toplam personel sayısı 55'tir (31 Aralık 2024: 56) ve nihai ana ortağı Torun Ailesi'dir (Not 13).
Şirket, Türkiye'de İstanbul Ticaret Sicil Odası'na kayıtlı olup merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Rüzgarlıbahçe Mahallesi Özalp Çıkmazı No: 4 Beykoz 34805 İstanbul/Türkiye.
Şirket'in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak gibi SPK'nın gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda iştigal etmektir.
Torunlar GYO A.Ş. 13 Mart 2018 tarihi itibarıyla TRN Otel İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş.'nin hisselerinin %100'ünü satın almıştır. Bu sebeple 31 Mart 2018 tarihinden itibaren finansal tablolar hazırlanmaktadır. TRN Otel İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş.'nin, esas faaliyet alanı ve Şirket'in TRN sermayesine iştirak oranı aşağıdaki gibidir:
| Faaliyette | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Şirket | bulunduğu ülke | Faaliyet alanı | İştirak oranı % | İştirak oranı % |
| TRN Otel İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş.Türkiye | Otel Yönetimi | 100 | 100 |
Torunlar GYO'nun Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları, Türkiye'de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları ve müteşebbis ortakları 30 Eylül 2025 itibarıyla aşağıda belirtilmiştir (Not 2):
| Şirket | Faaliyet alanı | Müteşebbis ortaklar |
|---|---|---|
| TTA Gayrimenkul Yatırım Geliştirme. ve Yönetim A.Ş. ("TTA") |
AVM projesi | Anaterra Gayrimenkul Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş. |
Mülkiyetleri Samsun Büyükşehir Belediyesi adına kayıtlı, Samsun İli, İlkadım İlçesi 205 Ada, 2, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 no.lu parseller ile 376 Ada, 1 no.lu parsel ve 377 Ada, 5 no.lu parselleri kapsayan alan üzerindeki "Eski Sigara Fabrikası ve Müştemilatlarının", Samsun Kültür ve Tabiat Varlıkları Koruma Bölge Kurulu'na projesi onaylattırılarak, alışveriş merkezi ve/veya otel olarak yenilenmesi; iki katlı yer altı otoparkının yapılarak, işletme hakkının Samsun Büyükşehir Belediyesine bırakılması; tapuya 30 yıl süre ile sınırlı ayni hak tesisi (daimi ve müstakil üst hakkı tesisi) yapılarak, alışveriş merkezi ve/veya otelin işletme cirosundan Samsun Büyükşehir Belediyesine pay verilmek suretiyle, 30 yıl süre ile işletilmesi; süre sonunda, Samsun Büyükşehir Belediyesine devredilmesi işi ihalesini Şirket'in dahil olduğu ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile alakalı olarak, 7 Ocak 2010 tarihinde TTA Gayrimenkul Yatırım ve Yönetim A.Ş. ünvanıyla kurulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
İhalenin kazanılması sonucunda belediye ile yapılan anlaşma ile finansal kiralama çerçevesinde kazanılmış bu hak TMS 40 kapsamında yatırım amaçlı gayrimenkul tanımına girmesi ve gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi sebebiyle yatırım amaçlı gayrimenkuller kapsamında değerlendirilmiştir.
Ağustos 2011'de Turkmall Gayrimenkul Geliştirme Yönetim ve Yatırım A.Ş. 'ye ait olan 450.000 adet ve 450.000 TL nominal bedelli hisse senedi ile Ahmet Demir'e ait olan 50.000 adet ve 50.000 TL nominal bedelli hisse senedini Anaterra Gayrimenkul Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş.'ye devredilmiştir. Devir sonrasında TTA'nın yeni ortaklık yapısı %40 Torunlar GYO, %8 Torunlar Gıda Sanayi Ticaret A.Ş. %1 Aziz Torun, %1 Mehmet Torun, %50 Anaterra Gayrimenkul Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş. şeklindedir. TTA Bulvar Samsun AVM projesinin inşaatına 2011 yılında başlamış olup; 2012 Temmuz ayında AVM açılmıştır.
Şirket, 12 Mart 2018 tarihinde 109 TL değer tespiti yapılan; nominal beher değeri 0,22 TL olan, 500.000 nominal adet olan TRN Otel İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş.'nin hisselerinin %100'ünü 109 TL bedel karşılığı alınmasına karar verilmiştir. Şirket, TRN Otel İşletmeciliği A.Ş.'yi finansal tablolara %100 oranında yansıtmıştır.
Torunlar GYO'nun iştirakleri, Türkiye'de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
Faaliyet konusu Yeni Gimat GYO A.Ş. ("Yeni Gimat") Ankamall AVM ve Crowne Plaza Hotel mülk sahibi Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. ("Netsel") Marmaris Marina işletmesi
Yeni Gimat, 30 Temmuz 1999 tarihinde 1.050 ortağın kurucu üye olarak iştirakiyle kurulmuştur. 2006 yılından itibaren Ankamall AVM'ye, 2007 yılından itibaren ise Ankara Crowne Plaza oteline sahiptir. Şirket'in doğrudan elinde bulundurduğu %14,83 ve hissedarlarının sahip olduğu %5 oranındaki hisse ile en büyük paya sahip ortak olması ve Yeni Gimat'ın yönetim kurulunda temsil edilmesi nedeniyle, Yeni Gimat üzerinde önemli derecede etkisi olduğundan finansal tablolara özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Netsel; 6 Ekim 1987 yılında Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile Yüksel İnşaat A.Ş.'nin önderliğinde kurulmuş olup üzerinde faaliyet gösterdiği arazi 22 Aralık 1988 tarihinden itibaren 49 yıllığına Kültür ve Turizm Bakanlığı'ndan kiralanmıştır. 1992 yılında Net Turizm sahip olduğu hisseleri Marmara Bankası'na, 1994 yılında ise Yüksel İnşaat sahip olduğu hisseleri Çukurova Grubu'na satarak devretmiştir. Marmara Bankası'nın tasfiye sürecini takiben, Netsel özelleştirme kapsamına alınmış ve 31 Mayıs 2005 ve 7 Haziran 2005 tarihlerinde imzalanan "Hisse Devir Temlik Sözleşmeleri"ne istinaden %44,60'lık kısmı Torunlar GYO'ya, 22 Ağustos 2005 tarihinde imzalanan "Hisse Devir Temlik Sözleşmeleri"ne istinaden %55'lik kısmı Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş.'ye (Koç Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklığı) geçmiştir. Şirket'in Netsel üzerinde önemli derecede etkisi olduğundan finansal tablolara özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Geriye kalan %0,40'lık kısım Torun ailesinin kontrolündendir.
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. İlişikteki finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
İlişikteki özet bireysel finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca ara dönem özet bireysel finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Ara dönem özet bireysel finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket'in, 1 Ocak - 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait ara dönem özet bireysel finansal tabloları, Şirket Yönetim Kurulu tarafından 7 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirmeye yetkisi vardır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Şirket'in finansal tablolarındaki her bir kalem, Şirket'in operasyonlarını sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir ("fonksiyonel para birimi"). Şirket'in fonksiyonel para birimi Türk Lirası ("TL") olup, raporlama para birimi bin TL'dir.
Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren ara döneme ilişkin bireysel finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanır ve önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli bireysel finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan, SPK finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, bireysel finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı | |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,16674 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihli ara dönem özet bireysel finansal tabloları hazırlanırken kullanılan önemli muhasebe politikaları, SPK'nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca yayımlamış olduğu finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberine uygun olarak hazırlanmakta olup, 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar içerisinde detaylı olarak açıklanan muhasebe politikaları ile tutarlılık arzetmektedir. Ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
İş ortaklıkları, Grup'un bir veya birden fazla sayıdaki taraf ile birlikte ortak kontrolüne tabi ve sözleşme ile ekonomik bir faaliyetin üstlenildiği şirketlerdir. Bu yatırımlar özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir.
Özkaynak yöntemine göre, iştirak veya iş ortaklığı yatırımı başlangıçta elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilir. Edinme tarihinden sonra ise, yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararındaki payı yatırımın defter değeri artırılarak ya da azaltılarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Bir iş ortaklığında, Grup'un payı oranında zararı, ortaklığa kattığı paya eşit veya daha fazla ise (Grup'un iş ortaklığı için yaptığı yatırım tutarı ile ilgili, herhangi bir uzun dönemli ortaklık payı), grup gerçekleşen yükümlülükler veya yapılan ödemeler iş ortaklığının adına yapılmadığı takdirde, artık ilerideki zararları kaydetmez.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 (%) |
31 Aralık 2024 (%) |
|
|---|---|---|
| TTA | 40,00 | 40,00 |
Bir Şirket faaliyetlerini müşterek yürütülen faaliyetler kapsamında gerçekleştirdiği durumlarda, müşterek faaliyetleri gerçekleştiren Şirket, aşağıdakileri müşterek faaliyetlerdeki payı oranında finansal tablolarına dahil eder:
Şirket, müşterek faaliyet çerçevesinde kendi payına düşen tüm varlıkları, yükümlülükleri, gelirleri ve giderleri ilgili varlık, yükümlülük, gelir ve giderleri kapsayan TFRS uyarınca muhasebeleştirir.
Şirket'in, önemli etkilere sahip olduğu ancak kontrolünün olmadığı iştiraklerdeki yatırımlar, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir. İştiraklerin elde edilmesi sonrasında oluşan kar ve zararlardan Şirket'in hissesine düşen tutarlar kar ve zarar tablosunda "özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardan elde edilen kar" hesabı altında muhasebeleştirilmiştir. İştiraklerde meydana gelen zarardan Şirket'in hissesine düşen miktar, iştirak üzerinde sahip olunan paya eşit veya paydan fazla olursa ve Şirket teminatsız alacaklar da dahil olmak üzere daha önceden bir yükümlülüğe girmemiş veya iştirak adına ödemelerde bulunmadıysa, daha fazla zarar yazamamaktadır. Şirket tarafından kabul edilen politikalarla bütünlük sağlanması açısından gerekli olduğu takdirde iştiraklerin muhasebe politikaları üzerinde değişiklik yapılabilmektedir.
Şirket ile iştirakleri arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Şirket'in iştiraklerdeki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla iştiraklerdeki Torunlar GYO'nun doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir:
| 30 Eylül 2025 (%) |
31 Aralık 2024 (%) |
|
|---|---|---|
| Netsel | 44,60 | 44,60 |
| Yeni Gimat | 14,83 | 14,83 |
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Şirket'in finansal tabloları işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
30 Haziran 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yeni yayımlanan ancak Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından henüz mevzuata kazandırılmayan standartlarda UFRS kodifikasyonu korunmuştur.
bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer TFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine TFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. TFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. TFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait özet finansal tablolar, ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Özet finansal tabloları hazırlanırken kullanılan önemli muhasebe politikaları, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar içerisinde detaylı olarak açıklanan muhasebe politikaları ile tutarlılık arz etmektedir. Dolayısıyla ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri, bağımsız bir değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre tespit edilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin gerçeğe uygun değer, indirgenmiş nakit akım veya emsal karşılaştırma yöntemlerine göre tespit edilmiştir. Gelir indirgeme veya emsal karşılaştırma yöntemine göre bulunan gerçeğe uygun değeri, bağımsız değerleme uzmanları tarafından çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranları, doluluk oranı, kira artışları, nihai büyüme oranları, emsal karşılaştırmada kullanılan düzeltmeler vb.) kullanılarak belirlenmektedir. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Şirket'in bireysel finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.
Gelir indirgeme yöntemine göre bulunan temel varsayımları aşağıda belirtilmiştir:
Şirket, 2025 yılında yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerlerinin tespitine yönelik değerleme çalışmalarını SPK lisanslı Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye yaptırmıştır. Şirket Yönetimi yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan harcamaların ilgili gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki etkisinin harcama tutarına eşit olduğunu varsaymaktadır.
Bireysel finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları olarak değerleme yöntemi, iskonto oranı, yıllık kira artış oranı, kapitalizasyon oranları ve emsal m² değerleri ilerideki sayfalarda sunulmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Ekspertiz raporu |
Değerleme | İskonto | Emsal m² değeri TL (tam) |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 42.772 | |||||
| - | |||||
| 20.318 | |||||
| - | |||||
| - | |||||
| - | |||||
| - | |||||
| - | |||||
| 24.726 | |||||
| - | |||||
| 49.623 | |||||
| 119.513 | |||||
| 98.832 | |||||
| - | |||||
| 75.923 | |||||
| 192.013 | |||||
| Ekspertiz raporu |
Değerleme | İskonto | Yıllık kira Kapitalizasyon | Emsal m² değeri |
|
| tarihi | yöntemi | oranı | artış oranı | oranı | TL (tam) |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 17.029 |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %16-38 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 21.651 |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 43.486 |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 101.011 |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 96.485 |
| 8 Ocak 2025 | Gelir indirgeme | %14-36 | %8-30 | %7 | - |
| 8 Ocak 2025 | Emsal karşılaştırma | - | - | - | 32.750 |
| tarihi 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 Bursa Zafer Plaza AVM 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 7 Temmuz 2025 |
yöntemi Gelir indirgeme Gelir indirgeme Emsal karşılaştırma Gelir indirgeme Gelir indirgeme Gelir indirgeme Gelir indirgeme Gelir indirgeme Emsal karşılaştırma Gelir indirgeme Emsal karşılaştırma Emsal karşılaştırma Emsal karşılaştırma Gelir indirgeme Emsal karşılaştırma Emsal karşılaştırma |
oranı %14-36 %14-36 - %14-36 %14-36 %14-36 %14-36 %16-38 - %14-36 - - - %14-36 - - |
artış oranı %8-30 %8-30 - %8-30 %8-30 %8-30 %8-30 %8-30 - %8-30 - - - %8-30 - - |
Yıllık kira Kapitalizasyon oranı %7 %7 - %7 %7 %7 %7 %7 - %7 - - - %7 - - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihli bireysel finansal tablolarda yer alan önemli tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Şirket'in sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Şirket'in tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ", 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" ve 9 Ekim 2021 tarihinde 31269 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1.e sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
NOT 3 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| (%) | TL | (%) | TL | |
| Yeni Gimat | 14,83 | 3.120.442 | 14,83 | 3.196.618 |
| TTA | 40,00 | 229.020 | 40,00 | 210.872 |
| Netsel | 44,60 | 311.051 | 44,60 | 295.701 |
| 3.660.513 | 3.703.191 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı | 3.703.191 | 3.856.874 |
| İştiraklerden gelir ve giderler (net) | 350.005 | 325.861 |
| İştiraklerden alınan temettüler | (430.297) | (246.629) |
| Müşterek yönetime tabi ortaklıklarından elde edilen gelir ve giderler, (net) |
37.614 | 31.373 |
| Dönem sonu | 3.660.513 | 3.967.479 |
Özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlardan gelir ve giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yeni Gimat | 198.978 | 82.583 | 220.287 | 147.429 |
| Netsel | 151.028 | 57.378 | 105.574 | 47.585 |
| TTA | 37.614 | 10.068 | 31.372 | 17.595 |
| Toplam | 387.620 | 150.029 | 357.233 | 212.609 |
Şirket'in iştirakleri ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları özkaynaktan pay alma yöntemiyle ara dönem özet bireysel finansal tablolara dahil edilmiştir.
Torunlar GYO'nun raporlanabilir bölümleri yönetim tarafından proje bazında takip edilmektedir. Kaynakların tahsisi ve kullanımı ile ilgili karar alma mekanizması da aynı baza dayanmaktadır. Torunlar GYO'nun her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Şirket'in finansal tablolarında kullanılan TFRS ile aynıdır. Yönetim, Şirket'in faaliyetlerini aşağıdaki tabloda belirtilen faaliyet kolunda takip etmektedir. Yönetim, kar veya zarar tablosunda finansman geliri/gideri öncesindeki faaliyet karına kadar bölümlerinin performansını takip edip değerlendirmektedir. Şirket'in finansman faaliyetlerini oluşturan kredi ve mevduatların tamamı projeler ile eşlendirilemediği ve genellikle karma projeler ile ilgili oldukları için Yönetim finansman faaliyetlerini bölümlere göre dağıtarak bir değerlendirme yapmamaktadır. Buna ek olarak Yönetim, toplam varlık ve yükümlülüklerini de bölümlere göre dağıtarak bir değerlendirme yapmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
30 Eylül 2025 itibarıyla ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibarıyla bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:
| Toplam bölüm |
Brüt | Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış/azalış, |
Faaliyet karı/ |
İştiraklerden elde edilen |
Finansman | Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar / |
Yatırım harcamaları |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | geliri | kar | net (*) | (zararı) | gelir / (gider) | giderleri, net | (zarar) | (**) |
| Kiralık ofis ve | ||||||||
| Alışveriş merkezleri | ||||||||
| Mall of İstanbul AVM | 2.718.718 2.086.685 | 1.767.336 | 3.854.021 | - | - | 3.854.021 | 109.092 | |
| Korupark AVM | 1.197.575 | 885.534 | 712.866 | 1.598.400 | - | - | 1.598.400 | 16.555 |
| Torium AVM | 573.144 | 314.286 | 369.644 | 683.930 | - | - | 683.930 | 21.514 |
| Mall of Antalya | 580.078 | 428.150 | 647.938 | 1.076.088 | - | - | 1.076.088 | 3.212 |
| Antalya Deepo AVM | 361.439 | 273.272 | 123.637 | 396.909 | - | - | 396.909 | 297 |
| Mall of İstanbul otel, kongre | ||||||||
| merkezi ve ofisler | 97.766 | 87.582 | (339.922) | (252.340) | - | - | (252.340) | 7.015 |
| Zafer Plaza AVM | 231.758 | 184.272 | 222.365 | 406.637 | - | - | 406.637 | - |
| Torun Center | 462.987 | 390.767 | (486.108) | (95.341) | - | - | (95.341) | 29.428 |
| 5. Levent çarşı | 33.454 | 28.688 | (29.859) | (1.171) | - | - | (1.171) | 302 |
| Torium Yurtlar | 21.630 | 21.081 | (91.596) | (70.515) | - | - | (70.515) | - |
| Korupark bağımsız bölümler Mall of İstanbul |
2.470 | (5.128) | (2.836) | (7.965) | - | - | (7.965) | - |
| konut ve Ofisler | 3.251 | 701 | 7.407 | 8.108 | - | - | 8.108 | - |
| Ara toplam | 6.284.270 4.695.890 | 2.900.872 | 7.596.761 | - | - | 7.596.761 | 187.415 | |
| Konut ve ofis projeleri | ||||||||
| Torun Center | 149.353 | 67.128 | - | 67.128 | - | - | 67.128 | - |
| Korupark 3. Etap Konutlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Mall of İstanbul 2.Etap High | ||||||||
| Residance | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Mall of İstanbul Flat Office | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Levent Projesi | 252.296 | 73.476 | - | 73.476 | - | - | 73.476 | - |
| Ara toplam | 401.649 | 140.604 | - | 140.604 | - | - | 140.604 | - |
| İnşa aşamasında olan projeler | ||||||||
| 5. Levent Projesi 2.Etap | - | - | - | - | - | - | - | 429.081 |
| Paşabahçe projesi Karaköy Oteli |
- - |
- - |
(1.035.743) (156.669) |
(1.035.743) (156.669) |
- - |
- - |
(1.035.743) (156.669) |
114.242 3.133 |
| Proje geliştirmek üzere elde tutulan gayrimenkuller |
||||||||
| Antalya Kepez Arsalar | - | - | 90.496 | 90.496 | - | - | 90.496 | - |
| Kayabaşı arsası | - | - | 14.429 | 14.429 | - | - | 14.429 | - |
| Mall of İstanbul 3. Etap | - | - | (18.825) | (18.825) | - | - | (18.825) | - |
| İştirakler | ||||||||
| Ankamall ve | ||||||||
| Otel (Yeni Gimat) | - | - | - | - | 112.950 | - | 112.950 | - |
| Netsel | - | - | - | - | 151.028 | - | 151.028 | - |
| TTA | ||||||||
| Dağıtılmamış | - | - | - | - | 42.723 | - | 42.723 | - |
| (496) | (500) | 2 | (237.459) | 1.336.454 | 1.098.995 | - | ||
| Toplam | 6.685.423 4.835.994 | 1.794.562 | 6.393.594 | 387.620 | 1.336.454 | 8.117.668 | 733.871 |
(*) Yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan değer artış / azalışlarını ifade etmektedir.
(**) Yatırım harcamaları, finansal tablolarda stok olarak sınıflandırılan kalemlere ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan alışveriş merkezlerine yapılan yatırımları içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
30 Eylül 2024 itibarıyla ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibarıyla bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2024 | Toplam bölüm geliri |
Brüt kar |
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış/azalış, net (*) |
Faaliyet karı/ (zararı) |
İştiraklerden elde edilen gelir / (gider) |
Finansman giderleri, net |
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar / (zarar) |
Yatırım harcamaları (**) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kiralık ofis ve | ||||||||
| Alışveriş merkezleri | ||||||||
| Mall of İstanbul AVM | 2.533.703 | 1.992.635 | 450.229 | 2.433.491 | - | - | 2.433.491 | 71.784 |
| Korupark AVM | ||||||||
| Torun Tower | 1.098.585 | 875.086 | 266.603 | 1.140.509 | - | - | 1.140.509 | 13.132 |
| Torium AVM | 262.738 | 262.437 | - | (4.908.100) | - | - | (4.908.100) | 3 |
| 524.173 | 276.950 | 419.793 | 696.726 | - | - | 696.726 | 30.715 | |
| Mall of Antalya | 548.024 | 401.892 | 191.963 | 593.855 | - | - | 593.855 | 13.777 |
| Antalya Deepo AVM Mall of İstanbul otel, kongre |
382.011 | 293.051 | 54.351 | 347.402 | - | - | 347.402 | 41.548 |
| merkezi ve ofisler | 111.804 | 99.539 | (645.190) | (545.714) | - | - | (545.714) | 12.266 |
| Zafer Plaza AVM | 219.601 | 186.173 | 474.445 | 660.618 | - | - | 660.618 | - |
| Torun Center | 248.827 | 231.965 | (2.387.840) | (2.179.410) | - | - | (2.179.410) | 35.688 |
| 5. Levent çarşı | 26.604 | 23.500 | (142.401) | (140.728) | - | - | (140.728) | - |
| Torium Yurtlar | 19.374 | 19.380 | (88.755) | (69.376) | - | - | (69.376) | - |
| Korupark bağımsız bölümler Mall of İstanbul |
1.550 | 986 | (29.090) | (28.104) | - | - | (28.104) | - |
| konut ve Ofisler | 3.747 | 2.342 | (33.669) | (31.327) | - | - | (31.327) | 1.654 |
| Ara toplam | 5.980.741 | 4.665.936 | (1.469.560) | (2.030.156) | - | - | (2.030.156) | 220.567 |
| Konut ve ofis projeleri Torun Center Korupark 3. Etap Konutlar |
215.138 - |
132.590 - |
- - |
391.770 - |
- - |
- - |
391.770 - |
- - |
| Mall of İstanbul 2.Etap High Residance Mall of İstanbul Flat Office |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Levent Projesi | 26.960 | 11.527 | - | 11.527 | - | - | 11.527 | - |
| Ara toplam | 242.098 | 144.117 | - | 403.297 | - | - | 403.297 | - |
| İnşa aşamasında olan projeler | ||||||||
| 5. Levent Projesi 2.Etap | - | - | - | - | - | - | - | 1.407.729 |
| Paşabahçe projesi | - | - | (280.663) | (280.663) | - | - | (280.663) | 45.743 |
| Karaköy Oteli | - | - | (189.433) | (189.433) | - | - | (189.433) | 2.092 |
| Proje geliştirmek üzere elde tutulan gayrimenkuller |
||||||||
| Antalya Kepez Arsalar | - | - | 9.913 | 9.913 | - | - | 9.913 | - |
| Kayabaşı arsası | - | - | (94.953) | (94.953) | - | - | (94.953) | - |
| Mall of İstanbul 3. Etap | - | - | (47.826) | (47.826) | - | - | (47.826) | - |
| İştirakler Ankamall ve |
||||||||
| Otel (Yeni Gimat) | - | - | - | - | 220.287 | - | 220.287 | - |
| Netsel | - | - | - | - | 105.574 | - | 105.574 | - |
| TTA | - | - | - | - | 31.372 | - | 31.372 | - |
| Dağıtılmamış | 8 | (216.540) | - | (410.301) | - | 130.162 | (280.140) | - |
| Toplam | 6.222.847 | 4.593.514 | (2.072.520) | (2.640.122) | 357.233 | 130.162 | (2.152.728) | 1.676.132 |
(*) Yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan değer artış / azalışlarını ifade etmektedir.
(**) Yatırım harcamaları, finansal tablolarda stok olarak sınıflandırılan kalemlere ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan alışveriş merkezlerine yapılan yatırımları içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 4 | 3 |
| Banka | 12.184.434 | 12.107.903 |
| Vadesiz mevduatlar | 2.795.178 | 330.999 |
| Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar | 9.389.256 | 11.776.904 |
| Diğer hazır değerler | 49 | 9.972 |
| 12.184.487 | 12.117.878 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri kalemler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Nakit benzerleri Eksi: Vadeli mevduat faiz tahakkuku |
12.184.487 (241.477) |
12.117.878 (281.429) |
| Nakit akım tablosundaki hazır değerler | 11.943.010 | 11.836.449 |
Nakit ve nakit benzeri varlıkların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 30 güne kadar | 9.389.256 | 11.776.904 |
| 30 - 90 gün arası | - | - |
| 9.389.256 | 11.776.904 |
Nakit ve nakit benzeri değerlerin yabancı para dağılımının TL cinsinden karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Orijinal | TL | Orijinal | TL | |
| Tutarı | Karşılığı | Tutarı | Karşılığı | |
| ABD Doları | 15.713 | 593.411 | 2.535 | 112.179 |
| Avro | 3.676 | 149.601 | 1.547 | 71.283 |
| 743.012 | 183.462 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Vadeli mevduatlara ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| ABD Doları | 3,50% | 2,50% |
| Avro | 2,50% | 1,50% |
| Türk Lirası | 43,43% | 50,12% |
| NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Finansal borçlanmalar | ||
| Banka kredileri | - | 120.348 |
| Kısa vadeli finansal borçlanmalar | - | 120.348 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 523.151 | 973.838 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 523.151 | 973.838 |
| Banka kredileri | 225.031 | 1.417.569 |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 225.031 | 1.417.569 |
| Toplam finansal borçlanmalar | 748.182 | 2.511.755 |
| Banka kredileri | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kısa vadeli banka kredileri | - | 120.348 |
| Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları | 523.151 | 973.838 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 225.031 | 1.417.569 |
| Toplam borçlar | 748.182 | 2.511.755 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | Ağırlıklı Ortalama etkin faiz oranı (%) (*) |
Para birimi |
Orjinal tutar |
TL karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 40,03 | TL | - | - |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı |
56,31 | TL | 523.151 | 523.151 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 56,92 | TL | 225.031 | 225.031 |
| Toplam banka kredileri | 748.182 |
(*) Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranları, kredilerin sabit ve değişken faizlerinin ağırlıklı ortalamalarıdır.
| 31 Aralık 2024 | Ağırlıklı Ortalama etkin faiz oranı (%) (*) |
Para birimi |
Orjinal tutar |
TL karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 40,03 | TL | 120.348 | 120.348 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı |
56,31 | TL | 973.838 | 973.838 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 56,92 | TL | 1.417.569 | 1.417.569 |
| Toplam banka kredileri | 2.511.755 |
(*) Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranları, kredilerin sabit ve değişken faizlerinin ağırlıklı ortalamalarıdır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 2026 | 75.011 | 973.839 |
| 2027 ve sonrası | 150.020 | 443.730 |
| 225.031 | 1.417.569 | |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
| 1 Ocak itibarıyla toplam finansal yükümlülükler | 2.511.755 | 6.599.892 |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (828.641) | (2.265.746) |
| Parasal kayıp /kazanç | (389.586) | (1.473.869) |
| Faiz tahakkuklarındaki değişim | (545.346) | (201.487) |
| 30 Eylül itibarıyla toplam finansal yükümlülükler | 748.182 | 2.658.790 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| NOT 7 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER | |
|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | ||
| Verilen sipariş avansları | 195.954 | 216.353 |
| Gelecek aylara ait giderler | 74.782 | 115.584 |
| 270.736 | 331.937 | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | ||
| Gelecek yıllara ait giderler | 3.175 | 7.286 |
| Verilen sipariş avansları | 1.123 | 5.016 |
| 4.298 | 12.302 | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler | ||
| Alınan avanslar (*) | 5.325.494 | 3.348.822 |
| Ertelenmiş gelirler | 127.665 | 100.429 |
| 5.453.159 | 3.449.251 | |
| (*) 30 Eylül 2024 tarihi itibariyla satışı yapılan, fakat henüz teslim edilmemiş konut ve ofisler ile ilgili olarak verilmiş satış taahhütlerinindir. |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler | ||
| 280 | 280 | |
| Gelecek yıllara ait gelirler |
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alacak senetleri (*) | 304.714 | 402.309 |
| Ticari alacaklar | 762.202 | 812.456 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 19) | 27.825 | 41.442 |
| Eksi: Beklenen kredi zarar karşılığı | (25.464) | (28.492) |
| 1.069.277 | 1.227.715 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| NOT 8 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı) | ||
|---|---|---|
| ------------------------------------------- | -- | -- |
| Uzun vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alacak senetleri (*) | 71.631 | 62.277 |
| 71.631 | 62.277 | |
| (*) 30 Eylül 2025 itibari ile alacak senetlerini 5. Levent 2. Etap projesine ait henüz teslimi yapılmamış olan dairelerin satışları oluşturmaktadır. |
||
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: | ||
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
| Dönem başı | (28.492) | (41.790) |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar Konusu kalmayan karşılıklar Parasal kayıp / kazanç |
(7.641) 4.353 6.316 |
- 411 10.947 |
| Dönem sonu | (25.464) | (30.432) |
| Karşılık ayrılan şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir: | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 3 - 6 ay arası | (6.976) | - |
| 6 aydan daha uzun | (18.488) | (28.492) |
| (25.464) | (28.492) | |
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Satıcılar | 81.936 | 226.005 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 19) | 121.668 | 120.355 |
| 203.604 | 346.360 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçların büyük bölümü devam etmekte olan projelere ilişkin olarak taşeronlara olan borçlardan oluşmaktadır.
| Uzun vadeli ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 19) | 97.223 | 85.781 |
| 97.223 | 85.781 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | Gerçeğe uygun değer değişimi |
30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alışveriş Merkezleri | ||||||
| ve ofisler | ||||||
| Mall of İstanbul AVM | 36.750.868 | 109.092 | - | - | 1.767.336 | 38.627.296 |
| Bursa Korupark AVM | 15.746.807 | 16.555 | - | - | 712.866 | 16.476.228 |
| Torun Center | 13.703.112 | 29.428 | - | - | (486.108) | 13.246.432 |
| Torium AVM | 4.170.658 | 21.513 | (9.279) | - | 369.644 | 4.552.536 |
| Antalya Deepo AVM | 5.201.941 | 297 | - | - | 123.637 | 5.325.875 |
| Mall of Antalya | 7.053.407 | 3.212 | - | - | 647.938 | 7.704.557 |
| Mall of İstanbul otel kongre merkezi ve |
||||||
| ofis Projesi - 2 | 7.121.892 | 7.015 | - | - | (339.922) | 6.788.985 |
| Bursa Zafer Plaza AVM | 2.149.612 | - | - | - | 222.365 | 2.371.977 |
| Mall of İstanbul | ||||||
| Konut ve Ofisler | 317.031 | - | - | - | 7.407 | 324.438 |
| Korupark bağımsız bölümler | 221.341 | - | - | - | (2.836) | 218.505 |
| 5. Levent çarşı | 887.865 | 302 | - | - | (29.859) | 858.308 |
| Torium Yurt 1 | 277.075 | - | - | - | (69.698) | 207.377 |
| Torium Yurt 2 | 342.800 | - | - | - | (21.898) | 320.902 |
| İnşa aşamasındaki yatırım amaçlı gayrimenkuller |
||||||
| Paşabahçe arazisi | 7.834.456 | 114.242 | - | - | (1.035.743) | 6.912.955 |
| Karaköy otel | 2.027.068 | 3.133 | - | - | (156.669) | 1.873.532 |
| Geliştirme amaçlı elde tutulan gayrimenkuller |
||||||
| Antalya Kepez Arsalar | 775.978 | - | - | - | 90.496 | 866.474 |
| Kayabaşı arsa | 1.114.612 | - | - | - | 14.429 | 1.129.041 |
| Mall of İstanbul | ||||||
| 3. Etap | 483.136 | - | - | - | (18.823) | 464.313 |
| 106.179.659 | 304.789 | (9.279) | - | 1.794.562 | 108.269.731 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar(*) | Transferler | Gerçeğe Uygun değer değişimi |
30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alışveriş merkezleri | ||||||
| ve ofisler | ||||||
| Mall of İstanbul AVM | 32.596.865 | 71.784 | (2.101) | - | 450.229 | 33.116.777 |
| Torun Tower | 22.455.618 | 3 | (22.455.621) | - | - | - |
| Bursa Korupark AVM | 13.880.832 | 13.132 | - | - | 266.603 | 14.160.567 |
| Torun Center | 15.874.000 | 35.688 | (296.659) | - | (2.387.840) | 13.225.189 |
| Torium AVM | 3.984.061 | 30.715 | (19) | - | 419.793 | 4.434.550 |
| Antalya Deepo AVM | 5.161.171 | 41.547 | (1.157) | - | 54.351 | 5.255.912 |
| Mall of Antalya | 6.401.662 | 13.777 | (14) | - | 191.963 | 6.607.388 |
| Mall of İstanbul otel | ||||||
| kongre merkezi ve | ||||||
| ofis Projesi - 2 | 6.740.292 | 12.266 | - | - | (645.190) | 6.107.368 |
| Bursa Zafer Plaza AVM | 1.703.187 | - | - | - | 474.445 | 2.177.632 |
| Mall of İstanbul | ||||||
| Konut ve Ofisler | 352.843 | 1.654 | - | - | (33.669) | 320.828 |
| Korupark bağımsız bölümler | 234.046 | - | - | - | (29.090) | 204.956 |
| 5. Levent çarşı | 1.025.216 | - | - | - | (142.400) | 882.816 |
| Torium Yurt 1 | 194.676 | - | - | - | (35.119) | 159.557 |
| Torium Yurt 2 | 294.640 | - | - | - | (53.636) | 241.004 |
| İnşa aşamasındaki yatırım amaçlı gayrimenkuller |
||||||
| Paşabahçe arazisi | 7.357.112 | 45.743 | - | - | (280.663) | 7.122.192 |
| Karaköy otel | 2.150.488 | 2.093 | - | - | (189.433) | 1.963.148 |
| Geliştirme amaçlı elde tutulan gayrimenkuller |
||||||
| Antalya Kepez Arsalar | 779.310 | - | - | - | 9.913 | 789.223 |
| Kayabaşı arsa | 1.286.435 | - | - | - | (94.953) | 1.191.482 |
| Mall of İstanbul | ||||||
| 3. Etap | 494.321 | - | - | - | (47.826) | 446.495 |
| 122.966.775 | 268.402 | (22.755.571) | - | (2.072.522) | 98.407.084 |
(*) Şirket, 19 Nisan 2024 tarihinde imzalamış olduğu yatırım amaçlı gayrimenkul satış sözleşmesi ile Torun Tower projesini 12.171.414 TL (nominal tutar ile 11.584.751 TL) karşılığında satmıştır. Söz konusu gayrimenkulün 30 Eylül 2025 tarihi alım gücüne göre ifade edilen makul değeri 22.455.621 TL'dir. Şirket söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkul satış işlemi neticesinde, esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde 8.716.682 TL zarar muhasebeleştirmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin üzerindeki kredilerden kaynaklanan ipotekler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 Orijinal Tutar |
31 Aralık 2024 Orijinal Tutar |
Döviz cinsi |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Mall of Antalya | 130.000 | 130.000 | Avro | 6.337.656 | 6.324.227 |
| Mall of İstanbul | 1.500.000 | 2.716.406 | TL | 1.500.000 | 2.716.406 |
| Bursa Korupark AVM | 1.500.000 | 2.716.406 | TL | 1.500.000 | 2.716.406 |
| 9.337.656 | 11.757.039 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Konutlar ve ofis projeleri (Kısa vadeli) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| - Torun Center projesi (1) | 76.956 | 76.956 |
| - 5.Levent projesi 2.Etap (6) | 4.144.533 | 3.984.256 |
| - Mall of İstanbul 2.etap (High Residence) (2) | 1.084.770 | 1.084.770 |
| - 5.Levent projesi (3) | 46.705 | 46.705 |
| - Mall of İstanbul projesi (4) | 408 | 408 |
| - Torium (5) | 7.520 | 7.520 |
| - Korupark 3. etap | 2.804.881 | 2.482.815 |
| 8.165.773 | 7.683.430 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| Şirket'in kısa vadeli finansal yatırımları aşağıdaki gibidir: | ||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İtfa edilmiş maliyetle ölçülen | 6.011.233 | 6.762.881 |
| 6.011.233 | 6.762.881 | |
| Şirket'in uzun vadeli finansal yatırımları aşağıdaki gibidir: | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İtfa edilmiş maliyetle ölçülen | 9.034.529 | 6.385.686 |
| 9.034.529 | 6.385.686 | |
| İtfa edilmiş maliyetle ölçülen a) |
||
| Borçlanma senetleri: | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Eurobond | 3.523.252 | 2.581.371 |
| Fon | 2.487.981 | 4.181.510 |
| 6.011.233 | 6.762.881 |
| Alınan teminatlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Teminat mektupları | 757.471 | 592.242 |
| Teminat senetleri | 849.611 | 882.570 |
| Teminat çekleri | 7.333 | 10.108 |
| Toplam | 1.614.415 | 1.484.920 |
Alınan teminatlar genellikle Şirket'in geliştirmekte olduğu projeler için alt yüklenicilerden alınan teminat mektuplarından oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla teminat / rehin / ipotek pozisyonu aşağıdaki gibidir:
| Sirket tarafından verilen Teminat-Rehin-İpotekler ("TRİ") |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| A. | Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | 112.984 | 108.024 | |
| B. | Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil edilen Ortaklıklar | ||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - | |
| C. | Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi amacıyla Diğer | ||
| 3. Kişilerin Borcunu Temin amacıyla | |||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - | |
| D. | Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin i. |
|||
| Toplam Tutarı | - | - | |
| B ve C Maddeleri Kapsamına Gimeyen Diğer Şirket ii. |
|||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - | |
| C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine iii. |
|||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Döviz tutarı | TL karşılığı | Döviz tutarı | TL karşılığı | |
| Avro | 130.000 | 6.337.656 | 130.000 | 4.775.706 |
| TL | - | 3.000.000 | - | 3.762.888 |
| 9.337.656 | 8.538.594 |
112.984 108.024
30 Eylül 2025 itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde 9.324.227 TL tutarında ipoteği bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 8.275.924 TL) (Not 9). Kullanılan krediler kapsamında, Korupark AVM, Mall of İstanbul AVM, Mall of Antalya ve Antalya Deepo AVM'ye ait kira gelirleri temlik edilmiştir.
Şirket bilanço tarihi itibarıyla konut projelerindeki kredili konut satışlarına ilişkin olarak, söz konusu konutların tamamlanıp tapuları sözleşme taraflarına devir oluncaya kadar kullanılan banka kredilerine garantör olmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Şirket, çıkarılmış sermayesinin 176.100.000 Tam TL'den 224.000.000 Tam TL'ye arttırılması nedeniyle ihraç edilecek 47.900.000 Tam TL ve mevcut ortakların sahip olduğu 8.452.942 Tam TL olmak üzere toplam 56.352.942 Tam TL nominal değerli payların halka arzına ait izahname 7 Ekim 2010 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş olup, 14 Ekim 2010 tarih ve 7669 sayılı Ticaret Sicil gazetesinin 641-735 aralığındaki 95 adet sayfada yayımlanmıştır. Hisse senetleri 21 Ekim 2010 tarihinden itibaren BIST'te işlem görmektedir.
Şirket yönetim kurulunun 10 Mayıs 2012 tarihli kararı ile, Şirket'in 1.000.000.000 Tam TL kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki 224.000.000 Tam TL'si ödenmiş sermayesinin, Şirket hesaplarında kayıtlı 301.770.000 Tam TL tutarındaki hisse senedi ihraç priminin 276.000.000 Tam TL'sinin mevcut ortaklara bedelsiz hisse senedi verilmek üzere sermayeye eklenerek 500.000.000 Tam TL'ye çıkarılmasına karar verilmiş olup sermaye artırımı işlemleri 16 Ağustos 2012 tarihinde tamamlanmıştır.
Şirket, 500.004 TL olan çıkarılmış sermayesinin 1.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde ve tamamı Olağanüstü Yedeklerden karşılanmak üzere 22 Aralık 2017 tarihinde 499.996 TL bedelsiz sermaye artırımını yaparak 1.000.000 TL'ye yükseltmiştir.
Şirket'in hissedarları ve sermaye yapısı 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| Hissedarlar | (%) | A Grubu (bin adet) |
B Gubu (bin adet) |
C Gubu (bin adet) |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aziz Torun | 37,41 | 200.328 | - | 173.740 | 374.068 | 374.068 |
| Mehmet Torun | 37,40 | - | 200.312 | 173.740 | 374.052 | 374.052 |
| Torunlar Gıda San. Ve Tic. A.Ş. | 0,02 | 142 | 142 | - | 284 | 284 |
| Mahmut Karabıyık | 0,01'den az | - | 16 | - | 16 | 16 |
| Diğer hissedarlar | 0,01'den az | - | - | 8 | 8 | 8 |
| Diğer (Halka açık kısım) | 25,16 | - | - | 251.572 | 251.572 | 251.572 |
| Nominal Sermaye | 200.470 | 200.470 | 599.060 | 1.000.000 | 1.000.000 | |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 2.810.780 2.678.178 7.854.467 | 13.343.425 13.343.425 | ||||
| Düzeltilmiş sermaye | 3.011.250 2.878.648 8.453.527 | 14.343.425 14.343.425 |
A ve B grubu payların, ana sözleşmesinin 13. maddesindeki esaslar çerçevesinde yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulu üyelerinin iki adedi A Grubu pay sahiplerinin iki adedi B Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından ve diğer üç üye genel kurulda gösterilen adaylar arasından olmak üzere, genel kurul tarafından seçilir. Bağımsız yönetim kurulu üyelerinin aday gösterilmesi ve seçiminde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun bağımsız yönetim kurulu üyelerine ilişkin düzenlemeleri esas alınır.
Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir:
Kar dağıtımının SPK'nın Seri: IV. No: 27 sayılı "Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği" 'nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
Bunun yanında söz konusu SPK Kararı ile finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: XI. No: 29 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
NOT 14 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYET
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kira gelirleri | 5.217.820 | 1.782.969 | 4.937.198 | 1.650.529 |
| Ortak alan gelirleri | 1.066.451 | 375.253 | 1.043.543 | 396.066 |
| Konut ve ofis satış gelirleri | 401.146 | 330.139 | 242.098 | 111.105 |
| Diğer | 6 | - | 8 | 8 |
| Satış gelirleri | 6.685.423 | 2.488.361 | 6.222.847 | 2.157.708 |
| Ortak alan giderleri | (1.459.236) | (563.904) | (1.199.029) | (474.501) |
| Satılan konut ve ofis maliyetleri | (261.044) | (219.369) | (97.980) | (25.014) |
| Kira ve AVM yönetim komisyonu giderleri | (129.149) | (46.149) | (115.777) | (43.694) |
| Diğer | - | - | (216.547) | (65.702) |
| Satışların maliyeti | (1.849.429) | (829.422) | (1.629.333) | (608.911) |
| Brüt kar | 4.835.994 | 1.658.939 | 4.593.514 | 1.548.797 |
Operasyonel kiralama gelirleri ağırlıklı olarak alışveriş merkezlerinden ve Torun Tower ofis binasından elde edilen 4 aylık kira gelirlerinden oluşmaktadır. Şirket'in faal alışveriş merkezleri, Mall of İstanbul, Ankara Ankamall, Bursa Korupark, Bursa Zafer Plaza, Antalya Deepo, Mall of Antalya, İstanbul Torium ve Samsun Bulvar AVM'dir. Bulvar Samsun AVM Temmuz 2012 tarihinden itibaren faaliyete geçmiştir. Ankamall, Şirket'in iştiraklerinden Yeni Gimat'a; Samsun Bulvar AVM, Şirket'in müşterek yönetime tabi ortaklıklarından TTA'ya aittir. Mall of İstanbul, İstanbul Torium, Bursa Korupark ve Antalya Deepo'nun işletmesi ilişkili şirketlerden Torun AVM Yatırım ve Yönetim A.Ş. ("Torun AVM"), Bursa Zafer Plaza'nın işletmesi Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş. tarafından yapılmaktadır.
Ortak alan giderleri, Şirket'in sahip olduğu alışveriş merkezlerinin elektrik, su, güvenlik, temizlik, reklam ve diğer ortak alan giderlerinden oluşmaktadır. Ortak alan gelirleri ise, ortak alan giderlerinin kiracılara yansıtılan kısmını ifade etmektedir.
NOT 15 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | ||||
| Personel giderleri | (84.248) | (28.232) | (67.475) | (22.104) |
| Taşınmaz giderleri | (69.529) | (26.075) | (58.561) | (26.450) |
| Vergi, resim ve harçlar | (27.807) | 111 | (39.190) | (1.401) |
| Amortisman giderleri | (13.969) | (4.199) | (16.085) | (5.955) |
| Bağışlar | (12.536) | (183) | (2.743) | (2.743) |
| Ulaşım ve seyahat giderleri | (12.515) | (2.614) | (9.948) | (3.871) |
| Danışmanlık giderleri | (10.448) | (2.077) | (10.893) | (6.231) |
| Dava ve şüpheli alacak karşılık giderleri | (744) | (236) | (8.949) | (534) |
| Diğer | (6.645) | (2.585) | (6.391) | (795) |
| (238.441) | (66.090) | (220.235) | (70.084) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri | ||||
| Reklam ve tanıtım giderleri | (37.512) | (20.460) | (29.387) | (13.181) |
| Personel giderleri | (14.419) | (4.989) | (17.236) | (5.492) |
| Amortisman giderleri | (4.503) | (2.061) | (5.185) | (2.653) |
| Danışmanlık giderleri | (30) | (3) | (2.239) | (1.199) |
| Diğer | (2.770) | (662) | (3.395) | - |
| (59.234) | (28.175) | (57.442) | (22.525) |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | ||||
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | ||||
| değer artış azalış, net (Not 9) | 1.794.562 | - | - | - |
| Kur farkı gelirleri | 54.803 | 10.496 | 63.356 | 19.309 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 4.353 | 4.281 | 411 | - |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | ||||
| satış karı | - | - | 282.081 | 282.081 |
| Diğer | 115.044 | 105.117 | 26.967 | 7.202 |
| 1.968.762 | 119.894 | 372.815 | 308.592 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | ||||
| Karşılık giderleri | (40.868) | (1.439) | - | - |
| Kur farkı gideri | (37.484) | (2.322) | (46.652) | (9.508) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | ||||
| satış zararı (*) | - | - | (4.807.668) | - |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | ||||
| değer artış azalış, net (Not 9) | - | - | (2.072.522) | - |
| Diğer (**) | (35.135) | - | (401.932) | (8.060) |
| (113.487) | (3.761) | (7.328.774) | (17.568) |
(*) Sabit kıymet satış zararının tamamı Nisan 2024 tarihinde satışı gerçekleşen Torun Tower projesine aittir.
(**) Diğer giderlerin 291.734 TL tutarındaki kısmı Torun Tower tapu harcı bedelidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman gelirleri | ||||
| Vadeli mevduat faiz gelirleri | 5.080.978 | 1.713.261 | 4.109.281 | 1.855.259 |
| Kambiyo karları | 2.437.593 | 622.983 | 888.607 | 477.672 |
| 7.518.571 | 2.336.244 | 4.997.888 | 2.332.931 | |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
| Finansman giderleri | ||||
| Faiz giderleri | (585.288) | (103.657) | (792.826) | (225.887) |
| Kambiyo zararları | - | - | (7.033) | (2.466) |
| (585.288) | (103.657) | (799.859) | (228.353) |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemine ait parasal kazanç ve kayıpların detayı aşağıdaki gibidir:
| Parasal olmayan kalemler | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri Stoklar |
608.748 | 929.285 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 32.935 | 38.612 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 8.186 | 5.514 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 515.300 | 1.027.363 |
| Bağlı Ortaklıklar | 960 | 799 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 7.699.655 | 8.054.197 |
| Ertelenmiş gelirler | (716.203) | (3.170.510) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (2.914.071) | - |
| Ödenmiş Sermaye | (254.296) | (477.997) |
| Geri Ödenmiş Paylar (-) | 1.446 | 2.718 |
| Paylara İlişkin Primler | (6.553) | (12.318) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | - | - |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | (23.632.678) | (32.122.807) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | ||
| Hasılat | (529.317) | (755.387) |
| Satışların maliyeti (-) | 288.857 | 377.911 |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) | 32.689 | 8.777 |
| Genel yönetim giderleri (-) | 7.255 | 36.250 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 13.836.901 | 16.412.073 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 44.108 | 5.955.210 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen | ||
| Yatırımların Karlarından/(Zararlarından) Paylar | (25.306) | (32.011) |
| Finansman gelirleri | (646.073) | (434.533) |
| Finansman giderleri (-) | 50.628 | 88.986 |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | (5.596.829) | (4.067.868) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Türkiye'de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir.
Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin sene içerisindeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile yapılmıştır.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlara ait net (zarar)/ kar | 6.642.586 | 2.003.358 | (2.152.726) | 2.924.352 |
| İhraç edilmiş hisselerin sene içindeki ağırlıklı ortalama adedi (Tam TL) |
1.000.000 | 1.000.000 | 1.000.000 | 1.000.000 |
| Hisse başına (kayıp)/kazanç (Tam TL) | 6,64 | 2,00 | (2,15) | 2,92 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş. | 10.076 | 17.518 |
| Trn Otel | 17.749 | 23.924 |
| 27.825 | 41.442 | |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Torun AVM (*) | 116.501 | 114.831 |
| Mehmet Torun | 97.223 | 85.781 |
| Torun Center | 2.770 | 5.524 |
| Torunlar Gıda | 2.397 | - |
| 218.891 | 206.136 |
(*) Torun AVM, Şirket'in sahip olduğu Mall of İstanbul, Mall of Antalya, Deepo Avm, İstanbul Torium AVM ve Bursa Korupark AVM'lerinin işletmeciliğini yapmaktadır. AVM'ler için imzalanan yönetim sözleşmesi gereği, AVM'lere ait aylık TL bazındaki kiracılara kestiği kira bedeli faturaları toplamı üzerinden (KDV hariç) %2 yönetim ücreti ödenmektedir. Aynı zamanda AVM'lerde sinemalar ve bazı eğlence bölümlerinde kiracı durumunda bulunmaktadır. Torun AVM'ye ait borç ve alacak bakiyeleri netlenerek gösterilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara yapılan satışlar ve ödenen komisyon, hizmet giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflara yapılan satışlar | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Torun AVM | 229.293 | 85.031 | 229.374 | 83.793 |
| Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş. | 230.526 | 71.716 | 216.945 | 68.047 |
| Trn Otel | 119.707 | 52.074 | 144.560 | 52.996 |
| Torun Yapı San. Ve Tic. A.Ş. | 12.044 | 2.299 | 28.620 | 2.501 |
| Diğer | 2.041 | 420 | 1.428 | 8 |
| Toplam | 593.611 | 211.540 | 620.927 | 207.345 |
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş., Şirket'in sahip olduğu Zafer Plaza AVM'nin işletmeciliğini yapmaktadır. Zafer Plaza AVM için imzalanan yönetim sözleşmesi gereği, Torunlar GYO 30 Eylül 2025 dönemi için 213.000 TL kira geliri elde etmiştir.
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflardan yapılan alımlar |
30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Torun Yapı San. Ve Tic. A.Ş. | 808.663 | 281.695 | 117.557 | 29.323 |
| Torun AVM | 890.091 | 290.074 | 547.000 | 142.169 |
| Trn Otel | 6.683 | 700 | 7.663 | 121 |
| Torunlar Gıda | 11.470 | 3.352 | 11.713 | 1.725 |
| Diğer | 5.672 | 1.812 | 3.116 | 527 |
| Toplam | 1.722.579 | 577.633 | 687.049 | 173.865 |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Ücret ve primler | 8.582 | 2.098 | 18.942 | 11.942 |
Üst yönetime sağlanan faydaların tamamı kısa vadeli ücret ve benzeri faydalardan oluşmakta olup, uzun vadeli faydalar içermemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Kurumlar Vergisi oranı,kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilerek, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilerek bulunacak yasal vergi matrahına uygulanan kurumlar vergisi oranıdır. 2025 yılında Sermaye Piyasası Şirketlerine Türkiye'de uygulunan kurumlar vergisi oranı %30'dur.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'lere göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Not 2'de detayları açıklandığı üzere, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesi d-4 bendi ile tanınan vergi istisnası, 02/8/2024 tarih 7524 sayılı kanun ile 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kâr payı yoluyla dağıtılması şartına bağlanmıştır. Kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2025 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplamasında kullanılan vergi oranı %30'dur (31 Aralık 2024: %30).
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | (15.600.058) | - |
| Geçmiş yıl karlarıyla ilişkilendirilen Kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilen |
- (1.031.375) |
(14.752.326) (847.731) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (16.631.433) | (15.600.057) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğüne atfolunan kalemler aşağıdakilerden oluşmaktadır:
| Toplam Geçici farklar 30 Eylül 2025 |
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 30 Eylül 2025 |
Toplam Geçici farklar 31 Aralık 2024 |
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 108.269.731 | (32.480.919) | 106.179.659 | (31.853.897) |
| Ticari alacaklar | (10.555) | 3.167 | (13.239) | 3.972 |
| Verilen avanslar | (163.041) | 48.912 | 2.399 | (720) |
| Kullanılmamış izin karşılığı | (3.031) | 909 | (3.200) | 960 |
| Ertelenmiş gelirler | 241.532 | (72.460) | (3.408) | 1.022 |
| Dava karşılıkları | (50.985) | 15.295 | (63.950) | 19.184 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (6.645) | 1.994 | (5.614) | 1.685 |
| Stoklar | (4.508.908) | 1.352.672 | (6.871.452) | 2.061.435 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | (48.329.989) | 14.498.997 | (47.221.002) | 14.166.302 |
| (16.631.433) | (15.600.057) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Yabancı para cinsinden varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır.
Şirket'in döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|
| 15.670.497 | 13.379.687 |
| (401.433) | (641.718) |
| bilanço | |
| 12.737.969 | |
| 15.269.064 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Aşağıdaki tablo 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Toplam TL karşılığı |
Avro | ABD Doları |
Sterlin | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Ticari alacaklar | 137.566 | 203 | 3.077 | _ |
| 2.a | Parasal finansal varlıklar | 15.507.301 | 46.698 | 318.941 | - |
| 2.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 3. | Diğer | 25.630 | 79 | 525 | - |
| 4. | Dönen varlıklar | 15.670.497 | 46.980 | 322.543 | - |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 6.a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 6.b 7. |
Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 7. 8. |
Diğer Duran varlıklar |
- | - | - | - |
| 0. | Duran varukiar | - | - | ||
| 9. | Tüm varlıklar | 15.670.497 | 46.980 | 322.543 | |
| 10. | Ticari borçlar | (42.344) | (219) | (768) | - |
| 11. | Finansal yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12.b 13. |
Parasal olmayan diğer yükümlülükler | (42.244) | (210) | (7(9) | - |
| 13. 14. |
Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar |
(42.344) | (219) | (768) | - |
| 15. | Finansal yükümlülükler | (359.089) | (885) | (7.653) | _ |
| 16.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | (337.067) | (883) | (7.055) | _ |
| 16.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | _ | _ | _ | _ |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler | (359.089) | (885) | (7.653) | |
| 18. | Toplam yükümlülükler | (401.433) | (1.104) | (8.421) | _ |
| 19. | Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a-19b) |
_ | _ | _ | |
| 19.a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | _ | _ | ||
| 19.b | türev ürünlerin tutarı Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
- | - | - | - |
| 19.0 | türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - |
| 20. | Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9+18+19) |
15.269.064 | 45.876 | 314.122 | _ |
| (2-10-13) | 10.20,100 | 101070 | 0111122 | ||
| 21. | Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ yükümlülük pozisyonu |
||||
| (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 15.269.064 | 45.876 | 314.122 | ||
| 22. | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların | ||||
| toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | |
| 23. | Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 24. | Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 25. 26. |
İhracat İthalat |
- | - | - | - |
| ∠0. | unaiat | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | Toplam TL karşılığı |
Avro | ABD Doları | Sterlin | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Ticari alacaklar | 212.149 | 342 | 4.438 | - |
| 2.a | Parasal finansal varlıklar | 13.148.411 | 44.570 | 250.717 | - |
| 2.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 3. 4. |
Diğer Dönen varlıklar |
19.127 13.379.687 |
78 44.990 |
351 255.506 |
- - |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 6.a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 6.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - | - |
| 8. | Duran varlıklar | - | - | - | - |
| 9. | Tüm varlıklar | 13.379.687 | 44.990 | 255.506 | - |
| 10. | Ticari borçlar | (171.107) | (526) | (3.312) | - |
| 11. | Finansal yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 13. 14. |
Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar |
(171.107) - |
(526) - |
(3.312) - |
- - |
| 15. | Finansal yükümlülükler | (470.611) | (526) | (10.068) | - |
| 16.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler | (470.611) | (526) | (10.068) | - |
| 18. | Toplam yükümlülükler | (641.718) | (1.052) | (13.380) | - |
| 19. | Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların | ||||
| net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | |
| 19.a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | ||||
| türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | |
| 19.b | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | ||||
| türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | |
| 20. | (9-18+19) | 12.737.969 | 43.938 | 242.126 | 32 |
| 21. | Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ yükümlülük pozisyonu |
||||
| (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 12.737.969 | 43.938 | 242.126 | 32 | |
| 22. | - | - | - | ||
| Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların | |||||
| toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | |
| 23. 24. |
Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı |
- - |
- - |
- - |
- - |
| 25. | İhracat | - | - | - | - |
| 26. | İthalat | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Yabancı paranın
Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD Doları, Avro ve diğer kurlardaki %10'luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları'nın ve Avro'nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kapsamlı gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:
Yabancı paranın
Kar / Zarar Özkaynaklar
Yabancı paranın
Yabancı paranın
| 30 Eylül 2025 | değer kazanması |
değer kaybetmesi |
değer kazanması |
değer kaybetmesi |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık / |
|||||
| yükümlülüğü | 1.303.708 | (1.303.708) | 1.303.708 | (1.303.708) | |
| ABD Doları riskinden korunan | |||||
| kısım | - | - | - | - | |
| ABD Doları Net Etki | 1.303.708 | (1.303.708) | 1.303.708 | (1.303.708) | |
| Avro kurunun %10 değişmesi | |||||
| halinde | |||||
| Avro net varlık / yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım |
223.198 - |
(223.198) - |
223.198 - |
(223.198) - |
|
| Avro Net Etki | 223.198 | (223.198) | 223.198 | (223.198) | |
| Yabancı | Kar / Zarar | Özkaynaklar Yabancı Yabancı |
|||
| paranın Yabancı paranın değer değer |
paranın değer |
paranın değer |
|||
| 31 Aralık 2024 | kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık / |
|||||
| yükümlülüğü | 1.071.348 | (1.071.348) | 1.071.348 | (1.071.348) | |
| ABD Doları riskinden korunan | |||||
| kısım | - | - | - | - | |
| ABD Doları Net Etki | 1.071.348 | (1.071.348) | 1.071.348 | (1.071.348) | |
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde |
|||||
| Avro net varlık / yükümlülüğü | 202.449 | (202.449) | 202.449 | (202.449) | |
| Avro riskinden korunan kısım | - | - | - | - | |
| Avro Net Etki | 202.449 | (202.449) | 202.449 | (202.449) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi |
|||
|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değerinden | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye |
| ölçülen varlıklar | TL | TL | TL |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 17.107.511 | 91.162.220 |
| 31 Aralık 2024 itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi |
|||
| Gerçeğe uygun değerinden | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye |
| ölçülen varlıklar | TL | TL | TL |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 17.503.075 | 88.676.584 |
Yoktur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
Burada yer alan bilgiler, SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup; 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği"nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
| Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | İlgili Düzenleme | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 27.230.249 | 25.266.445 |
| Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı projeler, Gayrimenkule dayalı Haklar, Gayrimenkul Yatrım |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a) | |||
| B | fonu katılma payları | 116.435.504 | 113.863.089 | |
| C | İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 3.575.929 | 3.704.635 |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | - | - | |
| Diğer Varlıklar | 1.839.082 | 1.924.582 | ||
| D | Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(p) | 149.080.764 | 144.758.751 |
| E | Finansal Borçlar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 748.182 | 2.511.755 |
| F | Diğer Finansal Yükümlülükler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | - | - |
| G | Finansal Kiralama Borçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | - | - |
| H | İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | - | 39 |
| I | Özkaynaklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 125.325.039 | 122.527.761 |
| Diğer Kaynaklar | 23.007.543 | 19.719.196 | ||
| D | Toplam Kaynaklar | III-48.1 sayılı Tebliğ, Md.3/(p) | 149.080.764 | 144.758.751 |
| Finansal Bilgiler | İlgili Düzenleme | |||
| Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 yıllık | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | |||
| A1 | Gayrimenkul ödemeleri için Tutulan Kısmı | 12.184.487 | 12.117.878 | |
| A2 Mevuat /Katılma hesabı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 12.184.487 | 12.117.878 | |
| A3 Yabancı Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - | |
| Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule dayalı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | |||
| B1 | Projeler, gayrimenkule Dayalı Haklar |
- | - | |
| B2 Atıl Tutulan Arsa/Araziler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c) | - | - | |
| C1 Yabancı İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - | |
| C2 İşletmeci Şirekte iştirak | Md.28/1/(a) | - | - | |
| j | Gayrinakdi Krediler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 105.097 | 108.024 |
| Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e) | |||
| K | ortaklığa ait olmayan ipotek bedelleri | - | - | |
| Tek bir şirketteki para ve | ||||
| sermaye piyasası araçları | ||||
| L | yatırımlarının toplamı | III-48.1a sayılı Tebliğ Md.22/(1) | 8.145.898 | 8.213.974 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 alım gücü ile gösterilmiştir.)
NOT 25 - EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ (Devamı)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme | Cari Dönem (TL) |
Önceki Dönem (TL) |
Azami/Asgari Oran |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e) |
%0,00 | %0,00 | <%10 |
| Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı projeler, | 86,28% | 87,03% | >%50 | ||
| 2 | Gayrimenkule dayalı Haklar, Gayrimenkul Yatrım fonu katılma payları |
III-48.1a sayılı Tebliğ, | |||
| 3 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile İştirakler |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) |
12,49% | 11,64% | <%50 |
| 4 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler, Sermaye Piyasası Araçları |
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) |
%0,00 | %0,00 | <%49 |
| 5 | Atıl Tutulan Arsa/Araziler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c) |
%0,00 | %0,00 | <%20 |
| 6 | İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1(a) |
%0,00 | %0,00 | <%10 |
| 7 | Borçlanma Sınırı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 0,68% | 2,14% | <%500 |
| 8 | Vadeli/Vadesiz TL/Döviz | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) |
%0,00 | %0,00 | <%10 |
| 9 | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı (*) |
III-48.1a sayılı Tebliğ Md.22/(1) |
5,46% | 5,67% | <%10 |
| İştirak oranı | İştirak değeri | |||
|---|---|---|---|---|
| İştirak | (%) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Yeni Gimat | 14,83 | 3.120.442 | 3.196.618 | |
| TTA | 40,00 | 229.020 | 210.872 | |
| Netsel | 44,60 | 311.051 | 295.701 | |
| TRN | 99,99 | 1.444 | 1.444 | |
| 3.661.957 | 3.704.635 |
Şirket'in iştirakleri ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları olan Yeni Gimat, Netsel, TTA'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki şirket değerlerine yönelik olarak hazırlanan değerleme raporları bulunmamaktadır. Portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü tablosunda yer alan İştiraklerin değerleri belirlenirken, Yeni Gimat ve TTA, Şirket'in finansal raporlama standartları doğrultusunda hazırlanan solo mali tablolarındaki net varlık değerleri, Şirket'in ilgili iştirakteki iştirak oranı ile çarpılarak hesaplanmıştır. Bu şekilde iştiraklerin sahibi oldukları ve gerçeğe uygun değerleri ile solo finansal tablolarında takip ettikleri yatırım amaçlı gayrimenkullerinden, bilanço tarihi itibarıyla net alacak/yükümlülükleri eklenmek/çıkarılmak suretiyle belirlenen net değerlerin söz konusu iştiraklerin gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığı kabul edilmiştir. İştiraklerin sahibi oldukları yatırım amaçlı gayrimenkulleri Not 1'de detaylı olarak açıklanmıştır. Netsel'in şirket değerleme raporları bulunmadığından ve önemlilik prensibi çerçevesinde Şirket'in finansal raporlama standartları doğrultusunda hazırlanan solo mali tablolarındaki net varlık değerleri Şirket'in ilgili iştirakteki iştirak oranı ile çarpılarak hesaplanmıştır.
.....
Have a question? We'll get back to you promptly.