KIZILBÜK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 01.01.2025 – 30.09.2025 DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

İÇİNDEKİLER

1.		ŞİRKET PROFİLİ	1
	1.1	ŞİRKET BİLGİLERİ 1
	1.2	TARİHÇE 2
	1.3	SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI 3
	1.4	ŞİRKETİN DOĞRUDAN VEYA DOLAYLI İŞTİRAKLERİ VE PAY ORANLARINA İLİŞKİN BİLGİLER, ŞİRKETİN İKTİSAP ETTİĞİ KENDİ PAYLARINA İLİŞKİN BİLGİLER 3
	1.5	YÖNETİM KURULU 4
	1.5.1	YÖNETİM KURULU KOMİTELERİ 6
	1.5.2	BAĞIMSIZ YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN BAĞIMSIZLIK BEYANI 6
	1.6	KOMİTELER ve ÇALIŞMA ESASLARI 7
	1.6.1	KURUMSAL YÖNETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI 7
	1.6.2	DENETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI 9
	1.6.3	RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI 11
	1.6.4	SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK KOMİTESİ GÖREV, ÇALIŞMA USUL ve ESASLARI 12
	1.7	ETİK KURALLAR 14
	1.8	KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU 16
	1.9	SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK 16
	1.10	KAR DAĞITIM POLİTİKASI 17
	1.11	YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERİN ÜCRETLENDİRME ESASLARI 17
	1.12	BAĞIŞ POLİTİKASI 18
	1.13	YATIRIM STRATEJİSİ 18
2		EKONOMİYE İLİŞKİN VERİLER	19
	2.1	TÜRKİYE EKONOMİSİ – EKONOMİK VERİLER 19
3		PORTFÖYDEKİ VARLIKLAR	21
		3.1 SİNPAŞ KIZILBÜK THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ 21
		4. STOKLAR, YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLERE İLİŞKİN BİLGİLER	23
		4.1 SİNPAŞ KIZILBÜK THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ 23
		4.2 SİNPAŞ KASABA THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ 23
		5. ŞİRKETİN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI İLE BUNLARIN SONUÇLARINA İLİŞKİN BİLGİLER
	23
6.		ŞİRKETİN İÇ KONTROL SİSTEMİ VE İÇ DENETİM FAALİYETLERİ HAKKINDA BİLGİLER	23
		7. ŞİRKET ALEYHİNE AÇILAN VE ŞİRKETİN MALİ DURUMUNU VE FAALİYETLERİNİ ETKİLEYEBİLECEK NİTELİKTEKİ DAVALAR VE OLASI SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER	24
		8. ŞİRKETİN YIL İÇİNDE YAPMIŞ OLDUĞU BAĞIŞ VE YARDIMLAR İLE SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ
		ÇERÇEVESİNDE YAPILAN HARCAMALARA İLİŞKİN BİLGİLER	28

9.	KAR	ŞILAŞTIRMALI FİNANSA L TABLOL AR	29
9	9.1	BİLANÇO TABLOSU (KONSOLİDE)	29
9	9.2	GELİR TABLOSU (KONSOLİDE)
9	9.3	NAKİT AKIŞI TABLOSU (KONSOLİDE)	32
9	9.4	ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (KONSOLİDE)	33
	).5	PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUM KONTROLÜ
10.	Hiss	SE SENEDİ PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER	34
11.	GEN	IEL KURUL	35
12.	FİN	ANSAL OLMAYAN RİSKLER	37
13.	DİĞ	ER HUSUSLAR	38
1	13.1 FA	V ALİYET YILININ SO NA ERMES İNDEN SONRA ŞİRKETTE MEYDAN A GELEN OLAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR	38
1	13.2 Şi	RKET'İN SERMAYE PİYASASI KURULU VE TÜRK TİCARET KANUNU DÜZENLEMELERİ KAPSAMINDAKİ DİĞER AÇIKLAN 40	VALARI
14.	GYC	MEVZUATINDAKİ GELİŞMELER	40

İşbu Faaliyet Raporu ('Rapor'), Türk Ticaret Kanunu'nun 516. madde hükmü, Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın 28.08.2012 tarihli ve 28395 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan 'Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik' hükümleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (II-14.1) sayılı 'Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği'nin 8. madde hükmü, (III-48.1) sayılı 'Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 39. madde hükmü ve (II-17.1) sayılı 'Kurumsal Yönetim Tebliği'nin ilgili madde hükümleri uyarınca düzenlenmiş olup, Şirketimizin 01.01.2025 - 30.06.2025 dönemi itibariyle işletme faaliyetlerinin değerlendirilmesi ve yatırımcılarımıza bilgi verilmesi amacını taşımaktadır.

1. ŞİRKET PROFİLİ

1.1 ŞİRKET BİLGİLERİ

Ortaklığın Ticari Unvanı	KIZILBÜK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ
Merkez Adresi	Dikilitaş Mahallesi, Yenidoğan Sokak, Sinpaş Plaza, No: 36 Beşiktaş – İstanbul
Tescil Tarihi	30.03.2021
Elektronik Posta Adresi	[email protected]
Telefon Numarası / Faks Numarası	(0212) 310 27 03 / (0212) 259 87 18
İnternet Adresi	kizilbukgyo.com – kizilbukgyo.com/en/
Mersis Numarası	0771030543200013
KEP Adresi	[email protected]
Şirketin Sektörü	Mali Kuruluşlar / Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları
Şirketin Faaliyet Konusu	Gayrimenkullere, Gayrimenkullere Dayalı Sermaye Piyasası Araçlarına, Gayrimenkul Projelerine ve Gayrimenkullere Dayalı Haklara Yatırım Yapmak.
Bağımsız Denetim Kuruluşu	Arsen Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.
Değerleme Kuruluşları	Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.
Şirketin Dâhil Olduğu Endeksler	BIST YILDIZ / BIST KATILIM 50 / BIST KATILIM 100 / BIST TÜM-100 / BIST 500 / BIST MALİ / BIST TÜM / BIST KATILIM TUM / BIST GAYRİMENKUL YAT. ORT.
Sermaye Piyasası Aracının İşlem Gördüğü Pazar	Yıldız Pazar
Hisse Senedinin Kotasyon / İşlem Görmeye Başlama Tarihi	12.08.2021
Ticaret Sicil Numarası	302819-5
Vergi No / Vergi Dairesi	5601237288 / İSTANBUL – Mecidiyeköy Vergi Dairesi Müdürlüğü
Ödenmiş / Çıkarılmış Sermaye	1.200.000.000 TL
Kayıtlı Sermaye Tavanı	6.000.000.000 TL*
Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun Dönemi	01.01.2025 – 30.09.2025 / Üçüncü 3 Aylık Bildirim

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

Kızılbük GYO, Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatına göre gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak üzere Sinpaş GYO'nun kısmi bölünmesi suretiyle 30 Mart 2021 tarihinde kurulmuştur.

Kızılbük GYO, Sinpaş'ın gayrimenkul geliştirmedeki yarım asra yaklaşan deneyim ve gücünü de arkasına alarak niş bir pazar olan Termal, Devre mülk, Otel, Termal SPA karmasının bir arada olduğu yatırımları ile Türkiye'de ve dünya da zincir bir marka inşası gerçekleştirecektir.

Kızılbük GYO'nun portföyünde yer alan ilk yatırımı Türkiye'nin en önemli tatil destinasyonlarından biri olan Marmaris İçmeler 'de, Ege ile Akdeniz'in kesiştiği noktada yer alan Kızılbük Thermal Wellness Resort projesidir.

173 dönüm arsa üzerinde geliştirilen karma kullanımlı projede çeşitli büyüklükte devre mülkler, 5 yıldızlı resort otel, apart otel, iki adet özel kullanımlı ve bir adet ana restoran, Termal SPA, alışveriş alanı, açık ve kapalı Aquapark, macera parkı, konferans ve toplantı salonları ile sağlık merkezi bulunmaktadır. Proje, yıl boyu kesintisiz faaliyet gösterecek şekilde tasarlanmıştır.

Proje içerisinde bulunan devre mülk üniteleri yıl içinde 48 haftalık devreler halinde satışa sunulmuştur. Proje'nin geliştirilmekte olduğu parsellerin mülkiyeti Kızılbük GYO'ya ait olup, devre mülk satın alanlara da devre mülk tapusu ile mülkiyet devri yapılmaktadır. Şirket, envanterinde kalan devre mülkleri müşterilere günlük, haftalık veya daha uzun dönemlerle kiralamayı planlamaktadır. Ayrıca, proje kapsamında geliştirilmekte olan otel, apart otel, alışveriş alanı, termal SPA, Aquapark ve diğer ticari alanların satılması planlanmamaktadır. Bu alanlar kira ve işletme geliri elde etmek amacıyla Kızılbük GYO portföyde tutulmaya devam edecektir.

Şirket organizasyonel olarak Yönetim, Proje Geliştirme, Bütçe Planlama, Satınalma, Satış-Pazarlama ve Mali İşler gibi temel fonksiyonları kendi personeli vasıtasıyla yürütürken, diğer fonksiyonlar için dışarıdan hizmet almayı tercih etmektedir.

1.2 TARİHÇE

Kızılbük GYO, Sinpaş GYO'nun kısmi bölünmesi suretiyle 30 Mart 2021 tarihinde kurulmuştur.

Bu bölünme ile "Marmaris Kızılbük Thermal Wellness Resort" isimli Kızılbük projesinin geliştirildiği Muğla İli, Marmaris İlçesi, İçmeler Mahallesi'nde bulunan parseller ile diğer varlık ve yükümlülükler Sinpaş GYO tarafından Kızılbük GYO'ya devredilmiştir.

Kısmi bölünme suretiyle devredilen varlık ve yükümlülüklerin net kayıtlı değeri 230.498.169,32 TL olup, Sinpaş GYO ayrıca Kızılbük GYO' ya 9.501.830,68 TL tutarında nakit sermaye koymuş ve böylece Kızılbük GYO şirket paylarının tamamı Sinpaş GYO' ya ait olmak üzere 240.000.000 TL sermayeli olarak kurulmuştur.

Kızılbük GYO, kuruluşu sonrasında halka arz süreci ile ilgili hazırlıklarını tamamlamış ve Sinpaş GYO'nun sahibi olduğu 240.000.000 TL tutarındaki sermayesini temsil eden 240.000.000 adet paydan, toplam sermayesinin %25'ine karşılık gelen 60.000.000 adet payın halka arz edilmesi ile ilgili 28 Mayıs 2021 tarihinde SPK' ya başvurusunu gerçekleştirmiştir. SPK tarafından yapılan incelemeler sonucunda Kızılbük GYO'nun halka arzına ilişkin onay 14 Temmuz 2021 tarihli 2021/36 sayılı Kurul bülteninde ilan edilmiştir.

Kızılbük GYO, Sinpaş GYO'nun sahibi olduğu halka arz edeceği paylarına ilişkin 04 – 05 ve 06 Ağustos 2021 tarihlerinde talep toplama işlemini gerçekleştirmiş ve 12 Ağustos 2021 tarihinde %25 halka açıklık oranına sahip olarak Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır.

1.3 SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI

Şirketimiz 6.000.000.000 TL* kayıtlı sermaye tavanına sahip olup, 30.09.2025 tarihli sermayesi 1.200.000.000 TL'dir.

Şirketimiz halka arz edildiği Ağustos 2021 dönemindeki 240.000.000 TL olan sermayesini %25 bedelsiz sermaye artırımına giderek, sermayesini 300.000.000 TL' ye çıkarmıştır. 2025 yılında Bedelsiz Sermaye Artırımı ile şirket sermayesi 900.000.000 TL artırılarak 300.000.000 TL'den 1.200.000.000 TL'ye çıkarılmıştır.

Şirketimizin faaliyet raporunun yayınlanma tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Pay Sahibi	Pay Grubu	Pay Tutarı (TL)	Pay Oranı
Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.	A	5.000.000,00
	B	777.400.000,75	65,2 %
Diğer	B	417.599.999,25	34,8 %
TOPLAM		1.200.000.000,00	100.00%

A grubu payların yönetim kurulu üye adaylarını belirleme imtiyazı vardır. Yönetim Kurulu Üye adaylarının tamamı A Grubu pay sahipleri tarafından belirlenir ve Genel Kurulda seçilirler.

1.4 ŞİRKETİN DOĞRUDAN VEYA DOLAYLI İŞTİRAKLERİ VE PAY ORANLARINA İLİŞKİN BİLGİLER, ŞİRKETİN İKTİSAP ETTİĞİ KENDİ PAYLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

Şirketimiz 19.04.2023 tarihinde Beyazkum Satış Pazarlama İşletme Hizmetleri A.Ş.'nin paylarının tamamını (%100'ünü) satın alarak bağlı ortaklık gerçekleştirmiştir.

Ticaret Unvanı	Şirketin Faaliyet Konusu	Ödenmiş/ Çıkarılmış Sermayesi	Şirketin Sermayedeki Payı	Para Birimi	Şirketin Sermayedeki Payı(%)	Şirket ile Olan İlişkinin Niteliği
Beyazkum Satış Pazarlama İşletme Hizmetleri A.Ş.	Gayrimenkul Acentelerinin Faaliyetleri	50.000	50.000	TRY	100	Bağlı Ortaklık
Güney Marmara Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.	Kendine ait gayrimenkulün alınıp satılması	500.000	245.000	TRY	49	İştirak
Kızılbük Kuşgölü Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.	Devre tatil projesi geliştirme	50.000	24.500	TRY	49	İştirak

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

1.5 YÖNETİM KURULU

Kızılbük GYO Yönetim Kurulu biri bağımsız üye olmak üzere toplam 5 üyeden* oluşmaktadır. Yönetim Kurulu Üyelerinden Sn. Mahmut Sefa Çelik Genel Müdür olarak görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu Üyeleri ve özgeçmişleri aşağıdaki gibidir:

Yönetim Kurulu	Unvanı	Bağımsız Üye	Görev Yetki Süresi
Avni Çelik	Yönetim Kurulu Başkanı	Hayır	14.08.2028
Ahmet Çelik	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Hayır	14.08.2028
Mahmut Sefa Çelik	Yönetim Kurulu Üyesi / Genel Müdür	Hayır	14.08.2028
Mehmet Yavaş	Yönetim Kurulu Üyesi	Hayır	14.08.2028
Akif Gülle	Yönetim Kurulu Üyesi	Evet	14.08.2028

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

Dr. Avni Çelik, Yönetim Kurulu Başkanı

1950'de Çorum'da doğan Avni Çelik, Ankara Devlet Mühendislik ve Mimarlık Akademisi İnşaat Mühendisliği Bölümü'nü bitirmiştir. Üniversite döneminden itibaren çalışma hayatının içinde olan Çelik, 1974 yılında Sinpaş Yapı Endüstrisi A.Ş.'nin kurucu ortağıdır. Konut sektörü dışında, sanayi, hizmet, finans ve enerji sektörlerine de yatırım yapan Avni Çelik, bugün yarım asırlık tecrübesiyle 6 sektörde faaliyet gösteren 52 şirketi, 2.000'i aşkın çalışanı ile Türkiye'nin önde gelen kuruluşlarından Sinpaş Holding'in Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapmaktadır. GYODER Yüksek İstişare Kurulu Başkanı, İstanbul Ticaret Odası Meclis Üyesi ve İstanbul Ticaret Üniversitesi Mütevelli Heyet Üyesi de olan Dr. Avni Çelik, birçok mesleki derneğin ve vakfın başkanı ve mütevelli heyet üyeliği yapmaktadır.

Ahmet Çelik, Yönetim Kurulu Başkan Vekili

1962 yılında Çorum Alaca da doğan Ahmet Çelik 1988 yılında Gazi Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Kamu Yönetimi Bölümünden mezun olmuştur. 1987 – 1990 yılları arasında Sinpaş Yapı A.Ş.'de muhasebe bölümünde görev yapan Çelik, 1992-2001 yılları arasında satın alma servisinde Şef Müdür ve Genel Müdür Yardımcılığı görevlerinde bulundu. 2001 – 2007 yılları arasında Genel Müdür Yardımcılığı görevinin yanı sıra grup şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerini de yürüttü. 2007 yılında Sinpaş Yapı A.Ş. Genel Müdürlüğüne getirilen Ahmet Çelik, 2013 yılından itibaren Grup Şirketlerinde Yönetim Kurulu Başkan Vekili olarak görevine devam etmektedir.

Ahmet Çelik; Grup Şirketlerinin yanı sıra, 2009'dan beri İstanbul Ticaret Odası Meclis Üyesidir. Ayrıca Toprak Sektörü Komite Başkanlığı ve Üyeliği, İstanbul Ticaret Odası İnşaat İhtisas Komitesi üyeliği, 2008 – 2014 arası Boğaziçi Vakfı Yönetim Kurulu Başkanlığı ve Mütevelli Heyet Üyeliği halen devam etmektedir. 2011'den itibaren başlayan Alaca Eğitim ve Kültür Vakfı Yönetim Kurulu Başkanlığı, Konutder Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı görevlerini faal olarak yürüten Çelik, Fenerbahçe Spor Kulübü Kongre Üyesidir.

Mahmut Sefa Çelik, Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür

1975 yılında Ankara'da doğan Mahmut Sefa Çelik, 1993'te Kabataş Erkek Lisesi'ni bitirdi. Çelik 1998 yılında Yıldız Teknik Üniversitesi İnşaat Fakültesi'nden mezun oldu. 1999-2001 yılları arasında Sinpaş Aqua City Projesi'nde şantiye şefliği, 2002 ve 2004 yılları arasında Seranit Granit Seramik San. A.Ş.' de Dış Ticaret Müdür Yardımcılığı, 2004-2005 yılları arasında Seranit Bilecik Fabrikasında çeşitli tevzi yatırımlarının yöneticiliğini yaptı. 2005 yılında İstanbul'da Sinpaş Genel Merkezinde Proje Planlama ve İdari İzin Süreçlerinden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı'na getirilen Mahmut Sefa Çelik, Sinpaş Holding şirketlerinden Saf GYO A.Ş.'de Yönetim Kurulu Üyesi, Servet GYO A.Ş.'de Genel Müdür, Batı Ege Gayrimenkul A.Ş., Yönetim Kurulu Üyesi, Oswe Real Estate Gmbh'de Genel Müdür, Kat Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. İcra Kurulu Üyesi, Ottoman Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.'de Yönetim Kurulu Üyeliği ve Sinpaş GYO'da Yönetim Kurulu Üyeliği gibi çeşitli görevleri geçmişte başarıyla yerine getirmiştir.

Mahmut Sefa Çelik, hali hazırda Şubat 2021 yılı itibariyle de Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür olarak görevine devam etmektedir.

Ayrıca ülkemizin en önde gelen sivil toplum kuruluşlarında çeşitli görevlerde bulunan Çelik; Alaca Eğitim Vakfı'nda Mütevelli Heyeti Üyesi, Boğaziçi Vakfı'nda Yönetim Kurulu Üyesi, Alışveriş Merkezleri Yatırımcıları Derneği'nde (AYD) Başkan Yardımcısı, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Derneği'nde ise (GYODER) Başkan Yardımcısı görevlerini yapmaktadır.

Mehmet Yavaş, Yönetim Kurulu Üyesi

1968 yılında Eskişehir de doğan Mehmet Yavaş Anadolu Üniversitesi Müh. Mim. Fakültesi İnşaat bölümün den mezun olmuştur. İş hayatına 1990 yılında Alsim-Alarko San. Ve San. Tic. A.Ş'de İnşaat Mühendisi olarak başlamıştır. 1996 yılında Sinpaş Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş.'de Şantiye mühendisi olarak göreve başlayan Mehmet Yavaş sırasıyla Kısım Şefi, Şantiye Şefliği, Proje Müdürlüğü, Üretim Genel Müdür Yardımcılığı ve son olarak da Üretim Grup Başkanı olarak çalışmasına devam etmektedir. Sinpaş GYO A.Ş.'nin kuruluş sürecini ve 2007 yılında halka arz sürecini yönetmiştir. 2018 yılında Sinpaş Yapı Endüstrisi A.Ş.'nin, Sinpaş GYO A.Ş. çatısı altında birleştirilmesiyle birlikte Sinpaş GYO A.Ş.'de Üretim Grup Başkanlığı ile birlikte Yönetim Kurulu Üyeliği görevini de ifa etmiştir.

Akif Gülle, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1958'de Amasya'nın Merzifon ilçesine bağlı Aksungur köyünde doğdu.

Samsun Yüksek İslam Enstitüsünü bitirdikten sonra Milli Eğitim Bakanlığında Şube Müdürü, İstanbul Büyükşehir Belediyesinde Personel Eğitim Daire Başkanı, Başbakanlık Personel ve Prensipler Genel Müdürlüğünde Genel Müdür Yardımcısı olarak çalıştı.

Adalet ve Kalkınma Partisi (AKP)'nin kurucuları arasında yer aldı. İlki 3 Kasım 2002 genel seçimlerinde olmak üzere 21., 22. ve 23. dönemlerde Adalet ve Kalkınma Partisi listesinden Amasya Milletvekili seçilerek parlamentoya girdi. Adalet ve Kalkınma Partisi Genel Başkan Yardımcılığı ve Danışmanı olarak görev yaptı. İngilizce bilen Gülle, evli ve 4 çocuk babasıdır.

1.5.1 YÖNETİM KURULU KOMİTELERİ

Komiteler	Başkan	Üye
Denetim Komitesi*	Akif Gülle	*
Kurumsal Yönetim Komitesi*	Akif Gülle	*Mehmet Mert Eren
Riskin Erken Saptanması Komitesi*	Akif Gülle	*

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

1.5.2 BAĞIMSIZ YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN BAĞIMSIZLIK BEYANI

Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ Eki madde 4.3.6 kapsamında aşağıda belirtilen bağımsızlık kriterlerine uyum sağladığımı ve bu kapsamda 2021 yılında yapılacak Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş Olağan Genel Kurulunda, yönetim kurulu bağımsız üye adayı olduğumu beyan ederim.

Şirket, şirketin yönetim hakimiyetine sahip olduğu ortaklıklar ile şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %10 veya daha fazla veya imtiyazlı paya sahip hissedarların yönetim hakimiyetine sahip olduğu tüzel kişiler ile kendisi, eşi ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri hısımları arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici pozisyonunda istihdam, sermaye veya oy haklarının %10'undan fazlasına sahip olunması veya önemli nitelikte ticari ilişkinin (önemli nitelikte ticari ilişkinin bağımsız üye adayı veya şirketten herhangi birisi için önemli olması yeterlidir) kurulmamış olması,

Son beş yıl içerisinde, başta şirketin denetimini (vergi denetimi, kanuni denetim, iç denetim de dahil), derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde şirketin faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmamış ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almamış olması,

Son beş yıl içerisinde, şirkete önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan herhangi birisinde ortak (%10 ve üzeri), doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici pozisyonunda çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmaması,

Bağımsız yönetim kurulu üyesi olması sebebiyle üstleneceği görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olması,

Bağlı oldukları mevzuata uygun olması şartıyla üniversite öğretim üyeleri hariç, kamu kurum ve kuruluşlarında üye olarak seçildikten sonra tam zamanlı çalışmıyor olması,

Gelir Vergisi Kanunu'na göre Türkiye'de yerleşmiş sayılması,

Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, şirket pay sahipleri arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığını koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olması,

Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiği görevlerin gereklerini tam olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayırabiliyor olması,

Son 10 yıl içinde yönetim kurulu üyesi sıfatıyla aldığı karara ilişkin olarak Kurulca yapılan inceleme sonucunda Kurul Karar Organınca ilgili kişi hakkında adli ve idari yaptırım uygulanmamış olması,

Şirketin yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla icracı olarak yönetim kurulu üyeliği yapmamış olması. Aynı kişinin, holding şirketi çatısı altındaki şirketlerde bağımsız yönetim kurulu üyesi olması, şirket sayısı sınırı olmaksızın mümkündür. Ancak bağımsız yönetim kurulu üyesinin son 10 yıl içerisinde grup bünyesinde en fazla 6 yıl bağımsız üyelik yapmış olması gerekmektedir.

Akif Gülle

1.6 KOMİTELER ve ÇALIŞMA ESASLARI

1.6.1 KURUMSAL YÖNETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Şirketimizin Kurumsal Yönetim Komitesi 03.04.2021 tarihinde kurulmuştur. Komite başkanı Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Akif Gülle, komite üyesi Yatırımcı İlişkileri Müdürü Sn. Mehmet Mert Eren'dir.*

Kurumsal Yönetim Komitesi'nin çalışma esasları aşağıda yer almaktadır:

Kurumsal Yönetim Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan düzenleme, hüküm ve prensipler çerçevesinde, Yönetim Kurulu'nca Şirket'in kurumsal yönetim ilkelerine uyumunu izlemek, gerektiğine bu konuda iyileştirme çalışmalarında bulunmak amacıyla kendisine yardımcı olmak üzere üyeleri ve ilgili departmanlar arasından seçeceği Kurumsal Yönetim Komitesi'nin oluşumunun ve çalışma yapısının açıklanması amacıyla hazırlanmıştır.

YETKİ ve KAPSAM

Kurumsal yönetimden sorumlu komite:

Kurumsal Yönetim İlkelerini Şirket içerisinde geliştirip uygulanmasını sağlamak,
Yönetim kuruluna kurumsal yönetim uygulamalarını iyileştirici tavsiyelerde bulunmak,
Pay sahipleri ile ilişkiler biriminin çalışmalarını gözetmek,
Kurumsal Yönetim İlkelerini de dikkate alarak Yönetim Kurulu Üyelerinin sayısı ve seçimine; Yönetim Kurulu'nun ve ona bağlı komitelerin işleyiş yapısına ve etkinliğine ilişkin önerilerde bulunmak,
Şirketin faaliyet gösterdiği alanlarda şirketin çalışmalarını etkilemesi muhtemel risklerin öngörülmesi ve bu risklerin olası negatif etkilerini ortadan kaldırıcı ve/veya düşürücü önlemler alınması konusunda Yönetim Kuruluna gündem oluşturmak,
Şirketin uzun vadeli hedeflerini dikkate alarak Yönetim kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esaslarını ve ölçütlerini belirlemek, bu çerçevede Şirket'in tüm çalışanlarını kapsayacak şekilde bir insan kaynakları ve ücretlendirme politikası oluşturmak ve bu ilkelerin uygulamasını takip etmek,
Ücretlendirme politikası çerçevesinde yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere verilecek ücretlere ilişkin önerilerini yönetim kuruluna sunmak,
Yıllık kurumsal yönetim değerlendirmesini yapıp Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı ile Yönetim Kurulu'nun onayına sunmak amacıyla, Yönetim Kurulu tarafından oluşturulur ve yetkilendirilir. Komite kendi yetki ve sorumluluğunda hareket eder, Yönetim Kuruluna tavsiyelerde bulunur ve gereken durumlarda rapor hazırlayarak Yönetim Kuruluna görüşünü sunar. Ancak nihai karar sorumluluğu her zaman Yönetim Kurulu'na aittir.

ORGANİZASYON

Komitenin görev alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluşacağı yönetim kurulu tarafından belirlenir ve kamuya açıklanır.

Kurumsal Yönetimden sorumlu komite, en az 2 üyeden oluşur. Komite başkanı bağımsız yönetim kurulu üyeleri arasından seçilir. İcra Kurulu Başkanı ve Genel Müdür komitede yer almaz. Komitenin iki üyeden oluşması halinde her ikisi, ikiden fazla üyesinin bulunması halinde üyelerinin çoğunluğu doğrudan icra fonksiyonu üstlenmeyen yönetim kurulu üyelerinden oluşur.

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

Kurumsal Yönetim Komitesi; SPK ilkelerinin öngördüğü şekilde ve çalışmalarının gerektirdiği sıklıkta Komite Başkanının daveti üzerine toplanır. Komite toplantılarında en az yılda bir kez Şirketin risk yönetim sistemleri gözden geçirilir. Komite, çalışmaları hakkındaki gerekli bilgilendirmeyi ve toplantı sonuçlarını içeren raporları Yönetim Kuruluna sunar. Komite, komitede yer almamasına karşın çalışmaları çerçevesinde gerekli gördüğü yöneticiyi toplantılarına davet edebilir ve görüşlerini alabilir.

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum

Komite, Kurumsal Yönetim İlkelerinin öneminin ve faydalarının şirket bünyesinde oluşturulmasını ve benimsenmesini sağlar. Şirkette verimli ve etkin bir "kurumsal yönetim kültürünün" yerleşip yerleşmediğini değerlendirir.
Komite, Şirket performansını arttırmayı amaçlayan yönetim uygulamalarına yönelik altyapının sağlıklı bir şekilde işlemesi, çalışanlar tarafından anlaşılması, benimsenmesi ve yönetim tarafından desteklenmesi konularında Yönetim Kuruluna önerilerde bulunur.
Komite, Yönetim Kurulu tarafından talep edilen kurumsal yönetim kapsamında değerlendirilebilecek diğer faaliyetleri yerine getirir.
Kurumsal yönetim ilkeleri kapsamında Şirketin ve hissedarların yararına olacak ve henüz uygulamaya konulmamış konuları tespit ederek, bahsi geçen konuların hayata geçirilmesi için önerileri yönetim kuruluna sunar.
Komite, Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanıp uygulanmadığını, uygulanmıyor ise gerekçesini ve bu prensiplere tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen çıkar çatışmalarını değerlendirir ve tespitlerde bulunur. Yönetim Kuruluna uygulamaları iyileştirici önerilerde bulunur.

Yönetimsel Kontrol

Komite, yönetimsel risk oluşturabilecek alanların tespit edilmesi ve eksikliklerin giderilmesi konusundaki planlar hakkında yönetimin ve ilgili tarafların görüşünü alır.
Komite, yönetim ile ilgili ortaklığa ulaşan önemli şikayetleri inceler, sonuca bağlanmasını sağlar ve çalışanların bu konulardaki bildirimlerinin gizlilik çerçevesinde yönetime iletilmesini temin eder.

Kamuya Yapılacak Açıklamalar

Komite, kamuya açıklanacak faaliyet raporunu ve web sayfasını gözden geçirerek, burada yer alan bilgilerin doğru ve tutarlı olup olmadığını gözden geçirir.
Komite, kamuya yapılacak açıklamaların Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde, Şirket'in bilgilendirme politikasına uygun olarak yapılmasını sağlayıcı öneriler geliştirir.

İç Düzenlemelere Uyum

Komite, iç düzenlemelerin yazılı olmasını ve tüm çalışanlara ulaşmış olmasını sağlar.
Komite, iç düzenlemelerin ve kabul edilebilir davranış biçimlerinin (Etik Kurallar), Şirket Yönetimi tarafından uygun bir iletişim yöntemi ile çalışanlara aktarılıp aktarılmadığını değerlendirir.
Komite, iç düzenlemelere uyumun takibi konusunda Şirket yönetimi tarafından yapılan çalışmaları değerlendirir.
Komite, yönetim kurulu üyeleri, yöneticiler ve diğer çalışanlar arasında çıkabilecek çıkar çatışmalarını ve ticari sır niteliğindeki bilginin kötüye kullanılmasını önleyen iç düzenlemelere uyumu gözetir.

Yönetim Kuruluna Seçilecek Adayların Belirlenmesi

• Komite, Yönetim Kuruluna ve Üst Yönetime uygun adayların saptanması konusunda şeffaf bir sistemin oluşturulması ve bu hususta politika ve stratejiler geliştirilmesi konularında çalışmalar yapar.

Yatırımcı ve Pay Sahipleri İlişkileri

Yatırımcı İlişkileri ve Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi, ortaklar ve yatırımcılar arasındaki tüm ilişkileri izlemek ve bunların bilgi edinme hakları gereklerinin eksiksiz yerine getirilmesini sağlamak amacıyla kurulmuştur.
Yatırımcı İlişkileri ve Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi;
1- Pay sahiplerinin ve yatırımcıların bilgi taleplerini, mevzuat, esas sözleşme, kurumsal yönetim ilkeleri ve bilgilendirme politikası çerçevesinde yerine getirir;
2- Mevzuat, esas sözleşme, kurumsal yönetim ilkeleri ve bilgilendirme politikası çerçevesinde yurt içinde ve yurt dışında periyodik yatırımcı bilgilendirme toplantıları düzenler veya düzenlenen toplantılara katılır.
3- Web Sitesinin, yerli ve yabancı yatırımcılar için aktif bir iletişim platformu haline getirilmesi konusunda gerekli çalışmaları yapar,
4- Kamuyu aydınlatma ile ilgili sürecin mevzuata uygun şekilde gerçekleşmesini gözetir ve izler,
5- Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlar,
6- Faaliyet raporlarının mevzuat ve SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinin öngördüğü şekilde hazırlanmasını sağlar,
7- Genel Kurul toplantılarının usulüne uygun şekilde yapılmasını takip eder,
8- Genel Kurul toplantılarında pay sahiplerine sunulacak dokümanları hazırlar,
9- Toplantı tutanaklarının usulüne uygun tutulması amacıyla gerekli çalışmaları yapar.

Risk Yönetimi

Kurumsal Yönetim Komitesi, Operasyonel ve Finansal Risklerin Şirket içindeki ilgili departmanlarca yönetimini takip etmesinin yanısıra oluşması muhtemel diğer risklere ilişkin çalışmalarda bulunarak ilgili Departman Yöneticilerini ve İç Kontrol faaliyetlerini yönlendirecek çalışmalar yapar. Şirketin karşı karşıya olduğu riskleri tanımlamak, ölçmek, analiz etmek, izlemek ve raporlamak, kontrol edilebilen ve kontrol edilemeyen riskleri azaltmak amacıyla gerekli durumlarda uyarılarda bulunur.
Komite, risk yönetimi stratejileri esas alınarak, Yönetim Kurulu'nun görüşleri doğrultusunda risk yönetimi politikasını ve uygulama usullerini belirler, uygulanmasını ve bunlara uyulmasını sağlar.
Risk yönetimi sürecinde temel bir araç olan risk ölçüm modellerinin tasarımı, seçilmesi, uygulamaya konulması ve ön onay verilmesi sürecine katılarak, modelleri düzenli olarak gözden geçirir, senaryo analizlerini gerçekleştirerek gerekli değişiklikleri yapar.
Risk izleme fonksiyonunu etkin bir şekilde yerine getirmeyi sağlamak üzere gerekli görüldüğünde ilgili birimlerden bilgi, görüş ve rapor talep eder.
Şirketin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanan finansal tablolarında ve yıllık faaliyet raporlarında açıklanmış olan risklerin gözden geçirir.

Diğer Sorumluluklar

Komite, kurumsal yönetim konusunda literatürdeki gelişmeleri takip ederek, bunların Şirket yönetimi üzerindeki etkisini araştırır.
Komite, Yönetim Kurulu tarafından talep edilen kurumsal yönetim kapsamında değerlendirilebilecek diğer faaliyetleri yerine getirir.
Komite, gerekli gördüğü takdirde özel incelemeler başlatabilir ve bu incelemelerde kendisine yardımcı olmak üzere konusunda uzman kişileri danışman olarak atayabilir.
Komite, yönetim kurulu üyeleri ve yöneticilerin sayısı konusunda öneriler geliştirir.

1.6.2 DENETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Şirketimizin Kurumsal Yönetim Komitesi 03.04.2021 tarihinde kurulmuştur. Komite başkanı Bağımsız Yönetim kurulu Üyesi Sn. Akif Gülle'dir.*

Kurumsal Yönetim Komitesi'nin çalışma esasları aşağıda yer almaktadır:

Denetim Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan düzenleme, hüküm ve prensipler çerçevesinde, Yönetim Kurulu'nca gözetim ve denetim faaliyetlerinin yerine getirilmesinde kendisine yardımcı olmak üzere üyeleri arasından seçeceği Denetim Komitesi'nin oluşumunun ve çalışma yapısının açıklanması amacıyla hazırlanmıştır.

YETKİ ve KAPSAM

Denetimden sorumlu komite, Yönetim Kurulu tarafından oluşturulur ve yetkilendirilir. Komite kendi yetki ve sorumluluğunda hareket eder, Yönetim Kurulu'na tavsiyelerde bulunur ve gereken durumlarda rapor hazırlayarak Yönetim Kurulu'na görüşünü sunar. Ancak nihai karar sorumluluğu her zaman Yönetim Kurulu'na aittir.

ORGANİZASYON

Denetimden sorumlu komite, en az 2 üyeden oluşur. Komitenin iki üyeden oluşması halinde her ikisinin bağımsız yönetim kurulu üyelerinden; ikiden fazla üyesinin bulunması halinde üyelerinin çoğunluğunun, genel müdür veya icra kurulu üyesi gibi doğrudan icra fonksiyonu üstlenmeyen yönetim kurulu üyelerinden oluşur.

Denetimden sorumlu komite; en az üç ayda bir olmak üzere yılda en az 4 kez toplanır. Denetimden sorumlu komite, yaptığı tüm çalışmaları yazılı hale getirir ve kaydını tutar. Çalışmaları hakkındaki bilgiyi ve toplantı sonuçlarını içeren raporları Yönetim Kuruluna sunar.

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Mali Tablolar ve Kamuyu Aydınlatma

Kamuya açıklanacak periyodik mali tabloların ve dipnotlarının, mevcut mevzuat ve uluslararası muhasebe standartlarına uygunluğunu inceler.
Bağımsız denetim kuruluşu ile beraber mali tabloları önemli ölçüde etkileyecek olan muhasebe politikaları, uluslararası muhasebe standartları ve şirketin faaliyetlerini önemli derecede etkileyecek olan mevzuat değişikliklerini inceler.
Denetimden sorumlu komite, kamuya açıklanacak faaliyet raporunu gözden geçirerek, burada yer alan bilgilerin komitenin sahip olduğu bilgilere göre doğru ve tutarlı olup olmadığını kontrol eder.

Bağımsız Denetim Kuruluşu ve Derecelendirme Kuruluşu

Bağımsız denetim kuruluşunun seçimi, değişimi, denetim sözleşmelerinin hazırlanarak bağımsız denetim sürecinin başlatılması ve bağımsız denetim kuruluşunun her aşamadaki çalışmaları bu komitenin gözetiminde gerçekleştirilir.
Denetimden sorumlu komite, bağımsız dış denetim kuruluşunun bağımsızlığını zedeleyecek bir durum olup olmadığını ve denetçilerin performansını değerlendirir.

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

Komite, bağımsız denetim kuruluşu tarafından yapılan denetimler esnasında veya sonucunda tespit edilen önemli sorunların ve bu sorunların çözüme kavuşturulması ile ilgili önerilerinin zamanında denetimden sorumlu komitenin bilgisine ulaşmasını ve tartışılmasını sağlar.
Kurumsal Yönetim Derecelendirme ve Kredi Derecelendirme kuruluşlarının seçimi, sözleşmelerin hazırlanarak sürecin başlatılması komitenin gözetiminde yapılır.

İç Denetim

Denetimden sorumlu komite, iç denetimin görevini şeffaf olarak yapması için gerekli tedbirlerin alınmasını sağlar.
İç denetimin çalışma sistematiğin etkinliği ve iç denetçilerin çalışmalarını sınırlayan veya çalışmalarına engel teşkil eden hususlar hakkında Yönetim Kurulunu bilgilendirir ve önerilerde bulunur.
Komite, iç denetim tarafından yapılan denetimler esnasında veya sonucunda tespit edilen önemli sorunların ve bu sorunların çözüme kavuşturulması ile ilgili önerilerinin zamanında denetimden sorumlu komitenin bilgisine ulaşmasını ve tartışılmasını sağlar.

Yasanın Öngördüğü Düzenlemelere Uyum

Şirket faaliyetlerinin, mali tablo ve dipnotlarının mevzuat hükümlerine ve şirket içi düzenlemelere uygun olarak yürütülüp yürütülmediğini kontrol eder.
Denetimden sorumlu komite, düzenleyici otoriteler tarafından gerçekleştirilen denetim ve soruşturma sonuçlarını gözden geçirir, Yönetim Kuruluna bilgi sunar ve önerilerde bulunur.
Denetimden sorumlu komite, Yönetim Kurulu üyeleri, yöneticiler ve diğer çalışanlar arasında çıkabilecek çıkar çatışmalarını ve ticari sır niteliğindeki bilginin kötüye kullanılmasını önleyen şirket içi düzenlemelere ve politikalara uyumu gözetir.

1.6.3 RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Şirketimizin Riskin Erken Saptanması Komitesi 03.04.2021 tarihinde kurulmuştur. Komite başkanı Bağımsız Yönetim kurulu Üyesi Sn. Akif Gülle'dir.*

Riskin Erken Saptanması Komitesi'nin çalışma esasları aşağıda yer almaktadır:

Riskin Erken Saptanması Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan düzenleme, hüküm ve prensipler çerçevesinde, Yönetim Kurulu'nca Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapılması için kendisine yardımcı olmak üzere üyeleri arasından seçeceği Riskin Erken Saptanması Komitesi'nin oluşumunun ve çalışma yapısının açıklanması amacıyla hazırlanmıştır.

YETKİ ve KAPSAM

Komite görev ve sorumluluklar başlığı altında belirtilen maddeler dahilinde görev alanına giren konulardaki değerlendirmelerini ve tavsiyelerini Yönetim Kurulu'na yazılı olarak bildirir. Gerekli gördüğü Şirket çalışanlarını toplantılarına davet edebilir ve görüşlerini alabilir. Faaliyetleriyle ilgili olarak ihtiyaç gördüğü konularda, bağımsız uzman görüşlerinden yararlanır. Komitenin görevlerini yerine getirmesi için gereken her türlü kaynak ve destek Yönetim Kurulu tarafından sağlanır.

^* bkz. 13.1 Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Şirkette Meydana Gelen Olaylara İlişkin Açıklamalar

ORGANİZASYON

Riskin Erken Saptanması Komitesi, en az 2 üyeden oluşur. Komite başkanı bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri arasından seçilir. Yönetim Kurulu Başkanı veya Genel Müdür Komitede yer alamaz. Komitenin iki üyeden oluşması halinde her ikisi, ikiden fazla üyesinin bulunması halinde üyelerinin çoğunluğu, icrada görevli olmayan Yönetim Kurulu üyelerinden seçilir. Gerektiğinde Yönetim Kurulu üyesi olmayan konusunda uzman kişilere komitede yer verilebilir.

Riskin Erken Saptanması Komitesi; en az üç ayda bir olmak üzere yılda en az 6 kez toplanır. Komite, yaptığı tüm çalışmaları yazılı hale getirir ve kaydını tutar. Çalışmaları hakkındaki bilgiyi ve toplantı sonuçlarını içeren raporları Yönetim Kuruluna sunar.

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Komitenin görev ve sorumlulukları:

Şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapmak,
Şirketin karlılığını ve operasyonlarının etkinliğini artırabilecek fırsatların belirlenmesi, tespit edilen fırsatlar ile ilgili olarak gerekli çalışmaların yapılmasını sağlamak ve bunları zamanında Yönetim Kuruluna raporlamak,
Risk yönetimi stratejileri esas alınarak, Yönetim Kurulunun görüşleri doğrultusunda risk yönetimi politikaları ve uygulama usullerini belirlemek, uygulanmasını ve bunlara uyulmasını sağlamak,
Risk izleme fonksiyonunu etkin bir şekilde yerine getirmeyi sağlamak üzere gerekli görüldüğünde ilgili birimlerden bilgi, görüş ve rapor talep etmek,
Şirketin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanan finansal tablolarında ve yıllık faaliyet raporlarında açıklanmış olan riskleri gözden geçirmek ve raporlamak,
Şirketin hedeflerine ulaşmasını etkileyebilecek risk unsurlarının ve fırsatların Kurumsal Risk Yönetimi yaklaşımı kapsamında etki ve olasılığa göre tanımlanması, değerlendirilmesi, izlenmesi ve yönetilmesi amacıyla etkin iç kontrol sistemlerini oluşturmak,
Risk yönetimi ve iç kontrol sistemlerini Şirket kurumsal yapısına entegre etmek ve etkinliğini takip etmek,
Şirketin risk yönetimi ve iç kontrol sistemlerince belirlenen risk unsurlarını ve fırsatları uygun kontroller gözetilerek ölçmek ve karar mekanizmalarında kullanılması için Şirket Yönetim Kuruluna raporlamak,
Yönetim Kurulu tarafından talep edilen risklerin belirlenmesi ve yönetimi kapsamında değerlendirilebilecek diğer faaliyetleri yerine getirmek.

Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Türk Ticaret Kanunu ile komiteye verilen/verilecek diğer görevleri yerine getirmek.

1.6.4 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK KOMİTESİ GÖREV, ÇALIŞMA USUL ve ESASLARI

Şirketimizin Sürdürülebilirlik Komitesi 02.05.2024 tarihinde kurulmuştur. Komite başkanı Yönetim Kurulu Üyesi/Genel Müdür Sn. Mahmut Sefa Çelik, Komite Üyeleri Başkan Vekili Sn. Ahmet Çelik, Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Yavaş, Mali İşler Müdürü Sn. Mehmet Köşek ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü Sn. Mehmet Mert Eren'dir.

Sürdürülebilirlik Komitesi'nin çalışma esasları aşağıda yer almaktadır:

AMAÇ ve KAPSAM

Bu belge, Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket") Sürdürülebilirlik Komitesi ("Komite")nin görev, çalışma usul ve esaslarını düzenlemektedir. Komite, Şirket'in sürdürülebilirlik stratejileri ve faaliyetlerini geliştirmek, denetlemek ve iyileştirmek amacıyla kurulmuştur. Bu kapsamda, çevresel, sosyal ve ekonomik boyutlarıyla sürdürülebilirlik performansını artırmayı hedefler. Komite, Şirket'in faaliyetlerini sürdürdüğü tüm alanlarda sürdürülebilirlik kavramının Birleşmiş Milletler Küresel Sürdürülebilir Kalkınma Amaçlarına uyumlu olarak iş ve süreçlerine entegre edilmesi, sürdürülebilirlik stratejilerinin çevresel, sosyal ve yönetimsel çerçeve ile belirlenmesi, sürdürülebilirlik yol haritasının oluşturulması, uygulanması ve izlenmesi için yetkililerin belirlenerek Yönetim Kurulu'na raporlanması amacıyla oluşturulmuştur.

KOMİTE'NİN YAPISI

Komite, Yönetim Kurulundan en az 2 üye ile seçilir ve Yönetim Kurulu'nun onayı ile oluşturulur. Komitenin başkanı, Yönetim Kurulu tarafından atanır. Komite üyeleri, sürdürülebilirlik alanında uzmanlaşmış kişiler arasından seçilir. Komitenin koordinasyonu Yatırımcı İlişkileri Müdürü tarafından yürütülür. Başkan Vekili Ahmet Çelik, Yönetim Kurulu Üyesi/Genel Müdür Mahmut Sefa Çelik, Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Yavaş, Mali İşler Müdürü Mehmet Köşek, Muhasebe Müdürü Halil İbrahim Ersoy ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü Mehmet Mert Eren olmak üzere toplam 6 üyeden oluşmaktadır.

ÇALIŞMA USUL ve ESASLARI

Komite, yılda en az iki kez olmak üzere belirlenen periyotlarda toplanır. Toplantılar, Komite Başkanı tarafından belirlenen gündem doğrultusunda yapılır. Toplantı tarihleri ve gündemleri, üyelere en az bir hafta önceden bildirilir. Toplantı, en az Komite üye sayısının salt çoğunluğunun katılımıyla gerçekleştirilir. Komite, şirketin tamamını ilgilendiren sürdürülebilirlik hedefleriyle ilgili kararları salt oy çoğunluğu ile alır. Toplantılarda alınan kararlar, tutanak altına alınır ve üyelerin imzasıyla onaylanır.

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Komitenin temel görev ve sorumlulukları şunlardır:

Şirket'in sürdürülebilirlik stratejilerini ve hedeflerini belirlemek ve bunları geliştirmek.
Sürdürülebilirlikle ilgili yasal düzenlemeleri ve standartları takip etmek ve uyum sağlamak, Şirket'in sürdürülebilirlikle ilgili politika ve uygulamalarını gözden geçirmek ve geliştirmek.
SPK tarafından yayınlanmış "Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi"ni güncel tutmak ve ilkelere uyumun sağlanması için gerekli tüm çalışmaların yönetimini sağlamak.
Şirket'in sürdürülebilirlikle ilgili risklerini ve fırsatlarını belirlemek ve yönetmek.
Şirket'in sürdürülebilirlik performansını izlemek, değerlendirmek ve raporlamak.
Çalışanların ve paydaşların sürdürülebilirlik konusunda farkındalığını artırmak için gerekli çalışmaları yapmak, sürdürülebilirlik alanında eğitim ve farkındalık faaliyetlerini desteklemek.
Çalışanlar, tedarikçiler ve paydaşlarla iş birliği yaparak sürdürülebilirlik konularında en iyi uygulamaları paylaşmak ve yaymak.

YÜRÜRLÜK

Bu Görev Çalışma ve Çalışma Esasları, Yönetim Kurulu Kararı ile 02.05.2024 tarihinde yürürlüğe girer ve herhangi bir değişiklik için Sürdürülebilirlik Komitesi tarafından gerektiğinde güncellenebilir. Bu Esaslar, Şirket'in sürdürülebilirlik performansını artırmak ve paydaşlarla daha etkili iletişim kurmak amacıyla sürekli olarak gözden geçirilir ve güncellenir.

1.7 ETİK KURALLAR

Bütün yönetici ve çalışanların uyma zorunluluğu bulunan Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. "Etik Kuralları" Şirketimizin kurumsal değerini yükseltmek amacıyla tanımlanmıştır.

Etik kurallara Yönetim Kurulu, yöneticiler ve çalışanların tamamının uyması beklenir. Bu kurallar ile hedeflenen Şirketimiz çalışanlarının davranış ve tutumlarının kurumsal etkilerinin farkında olarak, Şirketimiz ile ilgili her türlü karar ve iş yönetim sürecinde, konulan nihai hedeflerde ve halka açık bir şirket olarak pay sahipleri ile ilişkilerin yönetiminde gerekli şeffaf, dürüst ve güvenilir iletişim ortamının yaratılmasını sağlamaktır.

Pay Sahipleri

Kızılbük GYO'nun temel amacı artı değer yaratarak pay sahiplerinin yatırımlarının en etkin şekilde yönetilmesini ve değerlenmesini sağlamaktır.
Sahip olunan hisse miktarına bakılmaksızın her pay sahibine aynı değer verilir.
Pay sahipleri, SPK tarafından yayımlanan ilgili mevzuata uyumlu olarak yönlendirilir ve bilgilendirilir.
Pay sahiplerinin rahat iletişim kurabilmeleri için çeşitli iletişim kanallarının kullanılabilmesine uygun ortam hazırlanır.

Faaliyet Standartları

Şirket faaliyetlerinin saydamlık, dürüstlük ve doğruluk ilkeleri çerçevesinde yürütülmesi esastır.
Şirket faaliyetleri ile bağlantılı olan her türlü hukuki kural ve sınırlamaya uyulması esastır.
Çalışanlar ve faaliyetler çerçevesinde ilişkide bulunulan kişi, kurum ve kuruluşların haklarına ve özgürlüklerine saygılı davranılır.

Çalışanlar

Çalışanlar kanunlara, mevzuata ve şirket içi düzenlemelere uygun hareket etmelidir.
Çalışanların yasalarla tanınmış olan her türlü hakkının korunması temin edilir. Her çalışanının özlük haklarının tam/doğru ve zamanında verilmesi sağlanır. Güvenli ve sağlıklı bir çalışma ortamı için gerekli zemin hazırlanır.
Çalışanlara adil davranılır, eşit şartlarda eşit olanakların sunulması benimsenir.
Herhangi bir çalışanın ayrımcılık, dışlama, yıldırma vb. psikolojik tacizlere maruz kalması ya da benzer rahatsızlıkları vermesi kabul edilemez.
Herhangi bir çalışanın cinsel, sosyal ve fiziksel konularda taciz ve rahatsız edilmesi ya da benzer rahatsızlıkları vermesi kabul edilemez.
Çalışanlardan Kızılbük GYO'nun adını ve saygınlığını benimsemeleri ve korumaları beklenir.
Çalışanlar, işyerinde iş arkadaşları ve yöneticileri ile uyumlu çalışmak, işyeri ile ilişkisi olan özel veya resmi kişi ve kuruluşlarla iyi ve insani ilişkiler kurmak, işlerini dürüst ve süratle yerine getirmek zorundadır. Çalışanlardan, iş ahlakı ilkelerine aykırı hareket edenlerin tespit edilmesi durumunda bu durum belgeleriyle birlikte Yönetim'e bildirilmelidir.
Çalışanlar, Şirket'in yürüttüğü iş ve işyeri ile ilgili çıkarları korumak ve bu menfaate zarar verici her türlü davranıştan kaçınmakla yükümlüdür. Bu bağlamda çalışanlar, Şirket olanaklarını kişisel çıkarları için kullanamaz; yasal olmayan herhangi bir tutum ve davranış içerisinde bulunamaz ve kendilerine menfaat temin eden teklifleri Yönetime iletmekle yükümlüdür.
Çalışanlar, kuruluş tarafından izin verilmeksizin resmi veya özel, devamlı veya geçici, ücretli veya ücretsiz görev kabul edemez, ticaretle uğraşamazlar.
Çalışanlar yaptıkları görevle ilgili olsun veya olmasın, işi ve kuruluşu ile ilgili olarak öğrendikleri bilgi ve sırları saklamak zorundadır. Öğrenilen sırlar, bilgiler veya bunlara ilişkin belgeler yetkili olmayan kişilere veya makamlara verilemez veya açıklanamaz. Bu yükümlülük çalışanın kuruluş ile ilişkisi sona erdiğinde de devam eder.
Çalışan, ailevi, medeni ve adres durumundaki her türlü değişiklikler ile sözleşmeler ve/veya yönetmeliklerde düzenlenen haklar ve yükümlülükler yönünden esas alınan kişisel, ailevi veya yakınları ile ilgili bilgileri ve bunların dayanakları olan belgeleri, İnsan Kaynakları Müdürlüğü'ne zamanında bildirmek ve teslim etmekle yükümlüdür.
Çalışanların ve iş başvurusu yapan adayların kişisel bilgileri gizlenir/korunur.
Her çalışanının organizasyon ve süreçlerin geliştirilmesi adına önerisi bir fırsat olarak görülerek ilgili birim yöneticisine iletilir.

Hediye Alınıp Verilmesi

• İlişkide bulunulan şirketlere/çalışanlara hediye amacının ötesine geçebilecek (karşı tarafın tarafsızlığına gölge düşürebilecek/maddi değeri yüksek), tarafları zor durumda bırakacak hediyeler verilemez, bu gibi hediyeler çalışanlar tarafından kabul edilemez.

Müşteriler-Rakipler-Tedarikçiler

Müşteri ve tedarikçiler ile ilişkilerin uzun vadeli, güvene dayalı, Şirket lehine sonuçlar doğuracak profesyonel bir zeminde gerçekleştirilmesi esastır.
Kızılbük GYO etik değerlerini benimseyen ortaklarla iş birliğini geliştirmeye özen gösterilir.
Müşterilere zarar verecek ve/veya onları yanıltacak mal veya hizmet sunulmaz.
Müşterilerin veya tedarikçilerin boykotu amacıyla rakip firmalarla bağlantı kurulup anlaşma yapılmaz.
Şirketimiz, faaliyet alanında adil rekabet ilkeleri ile hareket etmeyi görev bilir ve sektörde faaliyet gösteren diğer şirketlerin de aynı hassasiyet içinde olması beklenir.
Basında rakipler ve onların yöneticileri aleyhine isim verilerek olumsuz beyanatta bulunulmaz.
Yeni rakiplerin engellenmesi, mal ve hizmet fiyatlarında sabitlenmeye gidilmesi, bölge/pazar/müşteri paylaşılması gibi konularda rakip firmalarla bağlantı kurulup anlaşma yapılmaz.
Diğer şirketlerle ilgili bilgilere erişmede, etik olmayan veya yasadışı yollara başvurulmaz, çalışanların bu yollara başvurmaları engellenir. Ancak şirketlerin kamuya mal olmuş bilgilerinin (web sitesi, fiyat listesi, reklâm, yayınlanmış yazı vb.) kullanılmasında sakınca görülmez.
Tedarikçilerin, müşterilerin bilgileri (ticari, kişisel vb.) gizlenir/korunur.

Kamuyu Aydınlatma

Görev verilen bölümler dışında hiçbir çalışan Şirketi temsilen sözlü ya da yazılı açıklamada bulunamaz.
Şirketin Bilgilendirme Politikasında yer alan bilgilendirme araçları pay ve menfaat sahiplerinin azami düzeyde ve en kolay şekilde faydalanmasını sağlayacak şekilde kullanılır.
Şirketin kamuyu aydınlatmakla yükümlü olduğu konuların ve ayrıca pay ve menfaat sahiplerinin ihtiyaç duydukları bilgilerin kolay erişilebilir ve eşit bir biçimde temini ve güncellenmesi sağlanır.

Yönetim Kurulu

Yönetim Kurulu üyeleri, pay sahipleri aleyhine sonuç doğurabilecek baskılara boyun eğmez ve maddi menfaat kabul etmez, herhangi bir yolsuzluğu örtbas etmez.
Yönetim Kurulu üyeleri şirket ile ilgili gizli ve ticari sır niteliği taşıyan bilgileri kamuya açıklamaz.

Sosyal Sorumluluk

Kızılbük GYO, sektöründe faaliyet gösterirken sosyal sorumluluk bilinciyle hareket eder.
Kızılbük GYO, çalışanlarını sosyal sorumluluk bilincinin oluşması için sosyal ve toplumsal faaliyetlere gönüllü olarak katılmaları konusunda destekler.
Kızılbük GYO, hem kendi çalışmalarında, hem iş ortaklarının çalışmalarında çevreyi korumaya azami özen gösterir.

• Kızılbük GYO, doğal kaynakları ve enerji kaynaklarını verimli şekilde kullanır, israfını engeller.

Kurallara Uyum

İstisnasız bütün Kızılbük GYO çalışanları bu prensipleri sonuna kadar uygulamaya çalışacaklardır. Ayrıca etik kurallara aykırı herhangi bir unsurun tespiti durumunda çalışanlar derhal yönetimi bilgilendirmekle yükümlüdürler. Bu kurallara uymaktan dolayı eğer herhangi bir iş kaybı olursa bu durum olumsuzluk olarak değerlendirilmeyecektir.
Etik Kurallar Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından tanımlanır, güncellenir ve değiştirilir. Etik Kurallar Yönetim Kurulu'nun onayı ertesinde Genel Kurul'un bilgisine sunularak Şirket internet sitesinde ve yıllık faaliyet raporunda yer alır.

1.8 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU

Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından düzenlenen Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması için azami özeni göstermektedir. Kurumsal Yönetim Tebliğinde uygulanması zorunlu olan ilkeler Şirketimiz tarafından uygulanmaktadır. Uygulanması zorunlu olmayan Kurumsal Yönetim İlkelerinin büyük bölümüne uyulmakta olup, uyulamayanlar konusunda gerekli çalışmalar yapılmaktadır. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporuna, Kamuyu Aydınlatma Platformunda https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1404954 bağlantısından ulaşılabilmektedir.

1.9 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK

Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak çevresel, sosyal ve ekonomik sorumluluklarımızı yerine getirerek sürdürülebilir bir gelecek için çalışmayı taahhüt ediyoruz. Sürdürülebilirlik Uyum Raporuna, Kamuyu Aydınlatma Platformunda https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1404972 bağlantısından ulaşılabilmektedir.

Enerji Verimliliği Yatırımları	Atık Yönetimi ve Geri Dönüşüm Programları	Su Tasarrufu Uygulamaları	Enerji Yönetimi ve Akıllı Bina Teknolojileri
Led aydınlatma elemanları kullanılacaktır.	10.03.2024 tarihinde onaylana ÇED raporunun sıfır atık planı çerçevesinde, inşaat aşamasında ve işletme aşamasında geri dönüşüm tedbirleri alınmaktadır. Atıklar türlerine göre ayrıştırılmakta ve ayrı olarak toplanmaktadır.	28.03.2024 tarihinde onaylanan projeye göre tesiste yağmur suyunun toplanacağı 2 adet su deposu planlanmaktadır.	Projede otomasyon sistemleri ile elektrik kullanımı ve ısıtma soğutma sistemleri en verimli seviyede enerji harcayarak çalıştırılacaktır
Enerji verimli elektrik ve mekanik sistemler (varlık sensörü vb. tam otomasyon sistemleri) kullanılacaktır.		Tesiste yapılması planlanan arıtma tesislerindeki atık suyun gri suya dönüştürülmesi planlanmaktadır.	Ters osmoz yöntemi ile deniz suyunun, hem temiz su elde edilmesinde hem de binadaki ısıtma soğutma sisteminde kullanılması planlanmaktadır.

1.10 KAR DAĞITIM POLİTİKASI

Şirketimizin kar dağıtım politikası aşağıdaki gibidir:

Genel Esaslar

Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Şirket"), kar dağıtım politikasını 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ("SPKn"), Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") Kar Payı Tebliği (II-19.1), ilgili sermaye piyasası mevzuatı ve Şirket esas sözleşmesi hükümlerine uygun olarak düzenlemiştir. Bu politika, Şirket'in sürdürülebilir kar dağıtım geleneği oluşturma hedefini esas alır.

Kar Dağıtım Esasları

Şirket, her faaliyet dönemi sonunda 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesinin 1. fıkrasının (d) bendi çerçevesinde kurumlar vergisi istisnasından faydalanılabilmesi için sahip olduğu taşınmazlardan elde ettiği kazançların en az %50'sini, elde edildiği hesap dönemine ilişkin kurumlar vergisi beyannamesinin verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kâr payı olarak dağıtır.

Sermaye piyasası mevzuatının kar dağıtımına dair hükümleri ve kısıtlamaları saklıdır. Şirket'in sermaye piyasası mevzuatına göre hesaplanan net dağıtılabilir dönem karı ilgili hesap döneminde kurumlar vergisi istisnasından faydalanabilmek için vergi mevzuatına göre dağıtılması gereken tutardan düşük olursa, aradaki fark mümkün olduğu ölçüde dağıtılabilir diğer iç kaynaklar dağıtıma tabi tutularak tamamlanır.

Kar payları, genel kurul tarafından belirlenen tarihte, mevcut payların tamamına, ihraç ve iktisap tarihlerine bakılmaksızın eşit olarak, yasal süreler içinde dağıtılır. Yıllık karın pay sahiplerine dağıtım tarihi (hesap dönemine ilişkin kurumlar vergisi beyannamesinin verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonunu aşmamak şartıyla) ve yöntemi, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) ilgili düzenlemeleri esas alınarak, yönetim kurulunun önerisiyle genel kurul tarafından belirlenir. Esas sözleşmeye uygun şekilde dağıtılan kar payları geri talep edilemez, dağıtılan kar payları geri alınamaz. Genel kurul, SPK düzenlemeleri ve diğer ilgili mevzuata bağlı kalarak pay sahiplerine kar payı avansı dağıtımına karar verebilir; bu avansın hesaplanması ve dağıtımı, yürürlükteki mevzuat hükümlerine uygun şekilde gerçekleştirilir.

Yönetim Kurulu, genel kurula yukarıda belirtilen oranın altında temettü dağıtmayı veya temettü dağıtmamayı teklif ederse, bu tür bir teklifin dayanağı pay sahiplerine açıklanacaktır.

1.11 YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERİN ÜCRETLENDİRME ESASLARI

Yönetim Kurulu

Yönetim kurulu üyelerine huzur hakkı ödenmektedir. Ödenecek huzur hakkı tutarı piyasaya duyarlı olacak şekilde makroekonomik gelişmeler de dikkate alınarak, Şirket'in performans ve başarısına bağlı olarak tespit edilir, genel kurul onayı ile uygulamaya konulur ve genel kurul kararıyla revize edilir.

Üst Düzey Yöneticiler

Şirket üst düzey yöneticilerine rekabetçi ve piyasaya duyarlı bir ücretlendirme yapar. Mukayeseli işler ve iş sahipleri arasındaki eşitliği gözetir. Ücret artışlarında üst düzey yöneticilerin performansı, kendilerini geliştirme çabaları, sektör ortalamaları ve enflasyon oranı dikkate alınır. Üst düzey yöneticilere ücret olarak 12 aylık maaş verilir ve ücret artışları yılda bir kez gerçekleştirilir.

1.12 BAĞIŞ POLİTİKASI

Şirketimiz kamuya yararlı vakıflara, vakıflara ve derneklere, kamu kurum ve kuruluşlarına, belediyelere, köylere, üniversitelere, bilimsel araştırma geliştirme faaliyetinde bulunan kurumlara ve kuruluşlara, öğretim kurumlarına, öğrencilere ve bu gibi kişi ve kuruluşlara; deprem, su baskını, çığ gibi doğal afetler neticesinde o bölgedeki ilgili kamu kuruluşu, il özel idaresi ve Kızılay ve benzeri kuruluşlara bağış ve yardımda bulunabilir.

Yönetim Kurulu her hesap dönemi için yapılacak bağış ve yardımların üst sınırına dair önerisini olağan genel kurul toplantılarında genel kurulun onayına sunar ve üst sınır genel kurul tarafından belirlenir.

Sona eren hesap döneminin sonuçlarını görüşmek üzere toplanan olağan genel kurullarda sona eren hesap döneminde gerçekleşen bağış ve yardımlarla ilgili olarak genel kurula bilgi verilir.

1.13 YATIRIM STRATEJİSİ

Şirketimizin öncelikli stratejisi mevcut durumda yükselen ilk projesi Kızılbük Thermal Wellness Resort'un geliştirmesini tamamlamak, devre mülk satışlarında ve kiralanabilir alanlarda planlanan hedefleri gerçekleştirerek projeyi tasarlanan takvime uygun olarak kullanıma ve işletmeye açmaktır. Şirket ayrıca projeyi başarılı ve sürdürülebilir kılmak için işletme ve yönetimi için bir iştirakini veya konusunda uzman bir profesyonel işletme ve yönetim şirketini görevlendirecektir.

Şirket, orta ve uzun vadede özgün 'Kızılbük' konseptini zincirleştirmeyi düşünmekte ve bu konseptle beraber belli bir bölge ile sınırlanmayan, ülke geneline yayılmış önemli sayıda devre mülk müşterisi potansiyeline sahip olacağına inanmaktadır. Kızılbük projesiyle yakaladığı bu niş pazarda büyümeyi ve termal, devre mülk, otel, termal SPA fonksiyonlarından oluşan karma konsepti özellikle ülkenin diğer termal lokasyonlarında yapacağı yatırımlarla zincir haline dönüştürmeyi planlamaktadır. Yatırım önceliği olarak hedefte termal kaynakları ile ön plana çıkan Balıkesir, Bursa, Denizli, Bolu, Afyon illeri bulunmaktadır. Zincire ilave edilecek yeni tesislerle "Kızılbük Dünyasının" üyesi olan müşterilere değişim programları sunulması, böylece her yıl farklı tesislerde konaklama alternatifi sağlanması imkanı da düşünülmektedir. Zincirleşme stratejisi ile bir taraftan müşteri memnuniyetinin en üst düzeye taşınması, diğer yandan da Kızılbük GYO'nun sürdürülebilir bir şekilde büyümesinin sağlanması hedeflenmektedir.

Şirket uzun vadede 'Kızılbük' konseptinin ülke içerisindeki zincirleşme potansiyeline bağlı olarak mevcut tecrübelerini de kullanarak dünyanın çeşitli bölgelerinde benzer konsepti taşıyarak yatırımlar yapmayı değerlendirebilir.

2 EKONOMİYE İLİŞKİN VERİLER

2.1 TÜRKİYE EKONOMİSİ – EKONOMİK VERİLER

Büyüme

GSYH 2025 yılının ikinci çeyreğinde yüzde 4,8 oranında büyüme kaydetmiştir.
Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH ise yılın i ̇kinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,6 oranında artmıştır.
İkinci çeyrekte sanayi sektörü yüzde 6,1 oranında ve hizmetler (inşaat dâhil) sektörü yüzde 5,2 oranında büyüme kaydederken, tarım sektörü yüzde 3,5 oranında daralma kaydetmiştir.
Söz konusu dönemde toplam sabit sermaye yatırımları yüzde 8,8 oranında artarken, özel tüketim yüzde 5,1 oranında artmış; kamu tüketim harcaması ise yüzde 5,2 oranında azalmıştır.
Net ihracatın büyümeye etkisi ise negatif 1,4 puan olmuştur.
Toplam SSY altında yer alan inşaat yatırımları 2025 yılının ikinci çeyreğinde yüzde 11,6 oranında, makine teçhizat yatırımları ise yüzde 9,3 oranında artmıştır.
Bu dönemde özel tüketimin büyümeye katkısı 3,4 puan olurken, kamu tüketimi büyümeye negatif 0,6 puan etki etmiştir.

İstihdam

27 Ekim 2025 tarihinde açıklanan işgücü istatistiklerine göre işsizlik oranı 2025 yılı Eylül ayında yüzde 8,6 seviyesinde gerçekleşti.
İstihdam edilenlerin sayısı 32 milyon 491 bin kişi, istihdam oranı ise yüzde 48,9 oldu.
İşgücü 35 milyon 566 bin kişi, işgücüne katılma oranı yüzde 53,5 oldu.

Mevsim etkilerinden arındırılmamış veriler dikkate alındığında;

İşgücü 35 milyon 787 bin kişi, işgücüne katılım oranı ise yüzde 53,8 olarak gerçekleşti.
İstihdam edilenlerin sayısı 32 milyon 697 bin kişi, istihdam oranı ise yüzde 49,2 olarak gerçekleşti.
Bu gelişmeler neticesinde mevsim etkilerinden arındırılmamış işsizlik oranı yüzde 8,6 oldu.

Enflasyon

2025 yılı Eylül ayında TÜFE yüzde 3,23 oranında artmıştır. Eylül ayındaki gelişmeyle birlikte yıllık enflasyon bir önceki aya kıyasla 0,34 puan artarak yüzde 33,29 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Yüzde 4,62 oranında artan Gıda ve alkolsüz içecekler grubu fiyatları Eylül ayı enflasyonunun temel belirleyicisi olmuştur. Grubun enflasyona katkısı 1,11 puan olarak kaydedilmiştir.
Yüzde 17,90 oranında artan Eğitim grubu fiyatları Eylül ayı enflasyonunun temel belirleyicilerinden bir diğeri olmuştur. Grubun enflasyona katkısı 0,48 puan olarak gerçekleşmiştir.
Yüzde 2,56 oranında artan Konut grubu fiyatları Eylül ayı enflasyonunun diğer temel belirleyicilerinden biri olmuştur. Grubun enflasyona katkısı 0,44 puan olarak gerçekleşmiştir.
Yıllık enflasyona en büyük etki 8,60 puanla Gıda ve alkolsüz içecekler, 7,85 puanla Konut ve 4,15 puanla Ulaştırma gruplarından gelmiştir.
C endeksi, (enerji, gıda, içecek, tütün, altın hariç TÜFE) Eylül ayında yüzde 3,22 oranında artmıştır. Çekirdek enflasyonun ana alt kalemlerinden Temel Mallar grubu fiyatları yüzde 2,11 oranında artarken, Hizmet grubu fiyatları yüzde 4,10 oranında yükselmiştir.
Çekirdek enflasyon yıllık artış oranı yüzde 32,54 olarak gerçekleşmiştir. Temel Mallar grubu yıllık
fiyat artışı yüzde 19,89, Hizmet grubu yıllık fiyat artışı ise yüzde 44,66 olarak gerçekleşmiştir.
Çekirdek enflasyonun 12 aylık ortalama değişim oranı 1,33 puan azalarak yüzde 38,48 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Yİ-ÜFE Eylül ayında yüzde 2,52 oranında artmış ve Yİ-ÜFE yıllık artış oranı yüzde 26,59 olarak gerçekleşmiştir.
Sanayinin dört ana sektöründen İmalat endeksi Eylül ayında yüzde 2,79 oranında artmıştır. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 26,63 olarak gerçekleşmiştir.
Sanayinin dört ana sektöründen Elektrik, gaz ve buhar fiyatları ise Eylül ayında yüzde 0,05 oranında azalmıştır. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 23,81 oranında artış göstermiştir.
Ana sanayi gruplarından Ara malı fiyatları Eylül ayında yüzde 1,48 oranında artmıştır. Bir önceki yılın aynı ayına göre ara malı fiyatlarında yüzde 22,27 oranında yükseliş kaydedilmiştir.
Enerji fiyatları ise Eylül ayında yüzde 0,78 oranında artmıştır. Bir önceki yılın aynı ayına göre enerji fiyatlarında yüzde 25,17 oranında artış kaydedilmiştir.
Sanayinin dört ana sektöründen İmalat endeksi Temmuz ayında yüzde 1,60 oranında artmıştır. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 24,02 olarak gerçekleşmiştir.
Sanayinin dört ana sektöründen Elektrik, gaz ve buhar fiyatları ise Temmuz ayında yüzde 2,21 oranında artmıştır. Buna göre yıllık değişim oranı yüzde 22,10 oranında artış göstermiştir.
Ana sanayi gruplarından Ara malı fiyatları Temmuz ayında yüzde 1,68 oranında artmıştır. Bir önceki yılın aynı ayına göre ara malı fiyatlarında yüzde 21,91 oranında yükseliş kaydedilmiştir.
Enerji fiyatları ise Temmuz ayında yüzde 3,43 oranında artmıştır. Bir önceki yılın aynı ayına göre enerji fiyatlarında yüzde 20,82 oranında artış kaydedilmiştir.

Konut Satış İstatistikleri

Türkiye genelinde konut satışları Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %6,9 oranında artarak 150 bin 657 oldu. Konut satış sayısının en fazla olduğu iller sırasıyla 24 bin 119 ile İstanbul, 13 bin 417 ile Ankara ve 8 bin 544 ile İzmir olurken, en az olduğu iller sırasıyla 70 ile Ardahan, 117 ile Bayburt ve 142 ile Tunceli olarak gerçekleşti.
Konut satışları Ocak-Eylül döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,2 oranında artarak 1 milyon 128 bin 727 olarak gerçekleşti.

Kaynak: TÜİK, TCMB, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı.

3 PORTFÖYDEKİ VARLIKLAR

Şirketimizin portföyünde en önemli ve mevcut durumdaki ilk yatırımı Türkiye'nin en önemli tatil destinasyonlarından biri olan Marmaris İçmeler'de, Ege ile Akdeniz'in kesiştiği noktada yer alan Kızılbük Thermal Wellness Resort projesidir. Şirketimiz portföyünde yer alan gayrimenkulün değerleme raporu Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. 2025 yılı içerisinde olası yeni varlık alımlarına ilişkin alınacak değerleme hizmeti için Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. seçilmiştir.

Portföyümüzde yer alan Kızılbük Thermal Wellness Resort projesine ait değerleme raporu özet bilgileri aşağıdaki gibidir:

Portföy	Şehir	Düzenleyen Değerleme Şirketi	Rapor Tarihi	Ekspertiz Değeri
Marmaris Otel ve Devremülk Projesi (1.,2. ve 3. Etaplar)	Muğla	Focus	15.01.2025	15.798.769.000 TL

Proje hakkında hazırlanmış olan değerleme raporuna, Kamuyu Aydınlatma Platformunda https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1380689 bağlantısından ulaşılabilmektedir.

3.1 SİNPAŞ KIZILBÜK THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ

Kızılbük GYO'nun ilk projesi Marmaris'in en eşsiz koylarından İçmeler Kızılkum'da yer almaktadır. Kızılbük GYO, 1.309 adet lüks devre mülk ünitesi, 206 oda kapasiteli 5 yıldızlı bir otel, 10 oda kapasiteli apart otel, Termal SPA, Wellness Park, Kongre Merkezi, alışveriş alanları, devasa bir Aquapark ve sağlıklı yaşam hizmetlerinden oluşan, yılın 365 günü faaliyet gösterecek bu özel projesi içinde sayısız ilkleri barındırmaktadır.

Devre mülk tatil anlayışını thermal wellness konseptiyle buluşturan Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort Projesi, ömür boyu tatil imkanı sunmaktadır. Şifa kaynağı suları ve doğasıyla, Marmaris İçmeler'deki bu eşsiz koylarda dört mevsim, beş yıldızlı otel konforunda, keyifli, sağlıklı ve huzur dolu yeni nesil muhafazakar tatil anlayışı vaat etmektedir. Benzersiz bir uyumla bir araya getirilmiş, tekne konseptinden esinlenerek tasarlanmış, lüks mobilya, ankastre, mutfak ve banyo gereçleriyle donatılmış, ihtiyaç duyulacak her şeyi içeren daireler içerdiği yüksek standartlardaki yaşam ile dini hassasiyetlere uygun, yeni nesil bir tatil anlayışı sunmaktadır.

Muğla İli, Marmaris İlçesi, İçmeler Mahallesi'nde yer alan Kızılbük Projesi üç etap halinde toplam 1.309 adet bağımsız bölümde (devremülk ünitesi) oluşturulacak 65.848 adet devre, yaklaşık 26.327 m² büyüklüğünde bir otel, 7.604 m² büyüklüğünde bir apart otel, yaklaşık toplamda 1.620 m²'lik 2 adet ana restoran, bunlara ilave olarak da yaklaşık 7.612 m² özel restoran ve cafe alanları yer almaktadır. Tesiste toplamda 8.180 m² termal spa alanı ve yaklaşık 2.000 m²'lik bir alanda konferans salonu ve toplantı salonları yer almaktadır. Bu alanlara ilave olarak alışveriş alanları, kapalı oyun alanları ve mescit gibi ortak alanlar bulunmaktadır.

Kızılbük projesi toplamda 173.486,72 m² yüzölçümlü 1598 parsel ve 2518 parsel üzerinde yer almaktadır. Proje, karma kullanım projesi olarak hâlihazırda inşaat işleri devam eden 3 etaptan oluşmaktadır. Daha önce 4 etap halinde planlanan proje, arazinin fiziki şartları göz önüne alınarak teknik sebepler dolayısıyla revize edilmiş ve 4. etabın planlanmasından vazgeçilmiştir. 1598 nolu parsel ve kısmen 2518 nolu parselde 3. etap için yeni ruhsatlar alınmıştır.

1. Etap: Otel, Termal SPA, Aquapark & Macera Parkı, alışveriş alanları ve diğer ticari alanlar ile toplam inşaat alanı 130.118 m² olan 26.640 adet devreden oluşan 555 devre mülk hakkına konu bağımsız bölümden oluşmaktadır.
2. Etap: Toplam inşaat alanı 97.444,84 m² olan 35.984 adet devreden oluşan 692 adet devre mülk hakkına konu bağımsız bölümden oluşmaktadır.
3. Etap: Toplam inşaat alanı 45.928 m² olan 3. etapta 3.224 adet devreden oluşan 62 adet devre mülk hakkına konu bağımsız bölümden ve 10 odalı bir apart otelden oluşacaktır.

Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projemizde 01 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 tarihleri arasında toplam 2.341 adet devre mülk satış sözleşmesi yapılmış olup, bu sözleşmelerin KDV hariç toplam bedeli 2.232.253.616 TL'dir.

Kızılbük Thermal Wellness Resort projemizde 1. etap (tümü) ve 2. etap (sadece ilk 5 blok) devre mülk, otel, termal tesis ve kapalı rekreaktif diğer unsurlarımızın inşa çalışmaları (3. etap hariç) tamamlanmıştır. Ayrıca dairelerin iç tefrişlerine dönük tüm hareketli mobilyalar, daire içi beyaz eşya ve aksesuarlar temin edilerek yerleşimleri yapılmıştır. Dış mekanlarda ise peyzaj çalışmaları önemli ölçüde ilerlemiş, yaya ve taşıt yollarımızın kaplamaları ve on binlerce ağacın ve bitkinin dikimleri yapılmıştır. Elimizde olmayan mücbir sebeplere karşın müşterilerimizi 2025 yılı Nisan ayından itibaren 1. etap devremülklerimizde ağırlamaya başladık. Tesisimizin inşaatı devam eden hizmet ve alışveriş alanlarının önemli bir kısmı kullanıma açılmıştır.

4. STOKLAR, YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLERE İLİŞKİN BİLGİLER

4.1 SİNPAŞ KIZILBÜK THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ

Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort Projesin de Stoklar maliyet bedeliyle gösterilmekte olup, Şirket Devremülklerin %70'ini stok, %30'unu ise yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmaktadır. Stoklar şirketin ilerde sadece Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort Projesine ait devremülklerin %70'ni oluşturacaktır. Stoklardaki tutar projeye ait devre mülklerin maliyet (harcama) bedellerinden oluşmaktadır.

4.2 SİNPAŞ KASABA THERMAL WELLNESS RESORT PROJESİ

Şirket'in 28 Kasım 2023 tarihli özel durum açıklaması ile Güney Marmara Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı olan Kızılbük Kuşgölü Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.'nin Balıkesir İli, Susurluk İlçesi, Okçugöl Mahallesi, Muradiye Yolu mevkiinde yer alan toplam 343.151,54 m² arsalar için arsa sahibi ile "Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Yapımı ve Hasılat Paylaşımı Sözleşmesi" imzalanmıştır. Sözleşmeye göre arsa üzerinde Kızılbük Kuşgölü Gayrimenkul Yatırımları A.Ş. tarafından bir devre tatil projesi geliştirilecektir. Arsa payı karşılığında inşa edilecek yapıların devre tatil olarak satışından elde edilecek hasılatın %12'si arsa sahibine verilecek olup kalan %88'i Kızılbük Kuşgölü Gayrimenkul Yatırımları A.Ş' ye ait olacaktır.

Sinpaş Kasaba Thermal Wellness Resort Devretatil Projemize ait otel projesi 22 Aralık 2022 tarihinde ruhsatlandırılmıştır ve toplam inşaat alanı 33.244 m²dir.

5. ŞİRKETİN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI İLE BUNLARIN SONUÇLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

Şirketimizin bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olması sebebiyle Ar&Ge faaliyeti bulunmamaktadır. Piyasa araştırması ve gerekli görülen diğer analizler profesyonel danışmanlık hizmeti veren kuruluşlar aracılığıyla yürütülmektedir.

6. ŞİRKETİN İÇ KONTROL SİSTEMİ VE İÇ DENETİM FAALİYETLERİ HAKKINDA BİLGİLER

Şirketin operasyonel etkinliğinin ve verimliliğinin iyileştirilmesi, finansal raporlamada güvenilirliğin temini ve yasalara ile yönetmeliklere tam uyum sağlama konuları başta olmak üzere mevcut iç kontrol sistemi, Şirket İç Denetim Bölümü tarafından yıllık iç denetim planı çerçevesinde denetlenmekte ve denetim sonuçları Denetim Komitesine raporlanmaktadır. Denetim Komitesi İç denetim faaliyetlerinin etkinliğini yıl içinde yapılan toplantılarda görüşmektedir. Bu toplantılarda, ihtiyaç olduğu durumlarda, iç denetçi, dış denetçi veya Şirket'in diğer yöneticilerinin de görüşleri alınmaktadır.

7. ŞİRKET ALEYHİNE AÇILAN VE ŞİRKETİN MALİ DURUMUNU VE FAALİYETLERİNİ ETKİLEYEBİLECEK NİTELİKTEKİ DAVALAR VE OLASI SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER

Şirket bakımından toplam 18 dava açılmış olup, bu davalar çok önemli davalar olarak nitelenmiştir.

Davalar aşağıda konusu itibariyle ayrı başlıklar halinde açıklanmıştır;

I. Bu davaların şirketin Muğla ili-Marmaris ilçesinde yürüttüğü devre mülk projesi kapsamında ilgili idarece verilmiş Çevresel Etki Değerlendirme Olumlu Raporuna ilişkin idari işlemin iptali için açılmış olup, davalara ilişkin detaylar aşağıdadır:

1-Muğla 3. İdare Mahkemesi 2024/697 (Eski Esas No: 2023/643) Esas Sayılı dosya;

Davacı: Muğla Büyükşehir Belediye Başkanlığı-Davalı: Çevre, Şehircilik Ve İklim Değişikliği Bakanlığı

Müdahil: Kızılbük GYO

Mahkeme,10.03.2023 tarihli, 7031 sayılı karar numaralı ÇED olumlu kararının yürütmesinin durdurulması ve iptali istemiyle açılan davayı reddetti. Karar davacı tarafça karar temyiz edilmiş olup, Danıştay 4. Daire Başkanlığı 2024/223 E., 2023/2467 K. sayılı kararı ile davacının yürütmenin durdurulması isteminin de reddine karar verdi. Karar Danıştay'da temyiz edilmiş olup, Danıştay kararı yeniden bilirkişi incelemesi yapılması gerektiği gerekçesiyle bozmuştur. Yargılamaya 3. İdare Mahkemesinde devam edilmiş, bilirkişi incelemesi yapılarak tebliğ edilen rapora itiraz edildi. Akabinde, Davanın reddine karar verildi. Danıştay temyiz isteminin reddine karar vererek kararı onamıştır. Karar kesinleşti.

2- Muğla 3. İdare Mahkemesi 2024/847 (Eski Esas No: 2023/796) Esas Sayılı dosya;

Davalı: Çevre, Şehircilik Ve İklim Değişikliği Bakanlığı - Müdahil: Kızılbük GYO

Mahkeme,10.03.2023 tarihli, 7031 sayılı karar numaralı ÇED olumlu kararının yürütmesinin durdurulması ve iptali istemiyle açılan davayı reddetti. Karar davacı tarafça karar temyiz etmiş olup Danıştay'ın esas hakkında kararı beklenmektedir. Karar Danıştay'da temyiz edilmiş olup, Danıştay kararı yeniden bilirkişi incelemesi yapılması gerektiği gerekçesiyle bozmuştur. Bu dosyada 2024/697 Esas sayılı dosya bekletici sorun yapılarak dosyanın sonucunun beklenilmesine karar verilmiştir. Rapora itiraz dilekçesi gönderildi. Davanın reddine karar verildi. Davacılar tarafından temyiz edildi. Temyiz dosyasında davacıların YD isteminin reddine karar verildi. Danıştay temyiz isteminin reddine karar vererek kararı onamıştır. Karar kesinleşti.

3- Muğla 3 İdare Mahkemesi 2023/792 Esas Sayılı dosya;

Davacı: Mimarlar Odası Başkanlığı - Davalı: Çevre, Şehircilik Ve İklim Değişikliği Bakanlığı

Müdahil: Kızılbük GYO

Mahkeme,10.03.2023 tarihli, 7031 sayılı karar numaralı ÇED olumlu kararının yürütmesinin durdurulması ve iptali istemiyle açılan davayı reddetti. Bu karar kesinleşti.

4- Muğla 2. İdare Mahkemesi 2024/534 (Eski Esas No: 2023/767) Esas Sayılı dosya;

Davalı : Çevre, Şehircilik Ve İklim Değişikliği Bakanlığı - Müdahil: Kızılbük GYO

Mahkeme aynı konuda baktığı 2023/643 Esas Sayılı dosyasında vermiş bulunduğu aynı işlemin iptaline yönelik red kararını emsal alarak bu davanın da reddine karar vermiş olup, karar davacı tarafından yürütmenin durdurulması talepli temyiz edilmiş Karar Danıştay'da temyiz edilmiş olup, Danıştay kararı özetle; yeni bir bilirkişi heyetiyle mahallinde keşif ve inceleme yaptırılması suretiyle hazırlanacak rapor ve dosyadaki bilgi ve belgelerin yeniden değerlendirilmesi gerektiği kanaati ile temyize konu yukarıda anılan kararın bozulmasına ve yeniden bir karar verilmek üzere dosyanın anılan İdare Mahkemesine gönderilmesine karar vermek suretiyle bozmuştur. Yargılamaya 2. İdare Mahkemesinde devam edilecektir. Yeni dosya numarası 2024/534 olmuştur. İlgili dosya, Muğla 3. İdare Mahkemesinin 2024/697 Esas sayılı dosyasının sonucunun beklenilmesine dair ara karar oluşturmuştur. Davanın reddine karar verildi. Davacılar tarafından temyiz edildi. Temyiz dosyasında davacıların YD isteminin reddine karar verildi. Danıştay temyiz isteminin reddine karar vererek kararı onamıştır. Karar kesinleşti.

II. Bu davaların yanı sıra 2022 yılında açılmış, güncel olmayan önceki inşaat ruhsatlarının iptaline ilişkin 2 adet dava da içerik itibarıyla önem taşımaktadır. Davalara ilişkin detaylar aşağıdadır:
5- Muğla 2. İdare Mahkemesi 2022/27 Esas Sayılı dosya;

Davacılar: Muğla Çevre ve Eko. Politikalar Derneği - Davalı: Marmaris Belediye Başkanlığı (BB)

Müdahil: Kızılbük GYO

Kızılbük projesinde güncel olmayan inşaat ruhsatı ve imar durum belgesinin iptali için açılan davadır. Mahkeme davacıların yürütmesinin durdurulması talebini reddetti. Sonrasında ise mahkeme, dava konusu işlemlerin ruhsatlar bakımından karar verilmesine yer olmadığına imar durumu bakımından ise işlem bir hukuka aykırılık bulunmadığı gerekçesi ile davanın reddine karar verdi. Karar,05.04.2024 tarihinde davacılar tarafından istinaf edildi. İstinaf Mahkemesi de davacıların yürütmenin durdurulması talebini reddetti. İstinaf dosyası İzmir 3. İdare Dava Dairesi 2024/1105 Esas olarak kaydedildi. İzmir 3. İdare Dava Dairesi 2024/1105 Esas sayılı dosyasında davacıların istinaf başvurusunun reddine dair kesin olarak karar verildi.

6- Muğla 3.İdare Mahkemesi 2022/1131 Esas Sayılı

Davacılar: Muğla Çevre ve Eko. Politikalar Derneği - Davalı: Çevre, Şehircilik Ve İklim Değişikliği Bakanlığı

Müdahil: Kızılbük GYO

Kızılbük projesinde güncel olmayan inşaat ruhsatı ve imar durum belgesinin iptali için açılan davadır. Mahallinde 26.03. 2024 tarihinde keşif yapıldı. Bilirkişi rapor beklenmektedir. Davacı tarafın yürütmenin durdurulması talebi 3.kez reddedilmiştir. Bilirkişi raporu gelmiş olup itiraz edilmiştir. 03.12.2024 tarihinde dava konusu imar durum belgesinin ve 17 adet yapı ruhsatının iptaline karar verilmiştir. Karar yönünden istinaf başvurusu yapılmıştır. Yürütmenin durdurulması talebimiz bulunmaktadır. Dosya, istinaf incelemesi için İzmir 3. İdare Dava Dairesi 2024/2787 Esas sayılı dosya olarak tevzi olmuştur. İstinaf Mahkemesi Yürütmenin Durdurulması istemimizin reddine karar verdi. İstinaf incelemesi devam etmektedir.

III. Yukarıda açıkladığımız davalar dışında Marmaris Belediyesi Encümen Kararları, Ceza İhbarnameleri ve Ödeme Emri düzenlenerek tebliğ edilmiştir. Söz konusu idari işlemler açısından yeni dava dosyaları ikame edilmiştir. Söz konusu davalar da içerik itibariyle önem taşımaktadır. Davalara ilişkin detaylar aşağıdadır:

7-Muğla 1. İdare Mahkemesi 2024/823 Esas Sayılı

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris BB

Marmaris Belediyesi'nin 13.06.2024 Tarih ve 2024/748 Karar Nolu, Konusu 42.maddenin uygulanması olan Encümen Kararı ile 08.07.2024 Tarihli 324 Sıra Nolu, 59.645.982,86 TL idari para cezasını havi Ceza İhbarnamesi ile bu işlemlerin dayanağı olan 12.06.2024 tarihli Yapı Tatil Tutanağının iptaline yönelik açmış olduğumuz davadır. Dava konusu encümen kararının idari para cezasına yönelik (toplam 59.645.982,86-TL'lik) kısmı ile bu para cezasının tahakkuku amacıyla düzenlenen dava konusu 08/07/2024 tarih ve 324 sıra numaralı ceza ihbarnamesinin iptaline, dava konusu encümen kararının; imara aykırılıkların giderilmesi için davacıya 30 gün süre verilmesine ilişkin kısmı ile dava konusu 12/06/2024 tarihli yapı tatil zaptı bakımından davanın reddine karar verilmiştir. Karar istinaf edilmiştir. Dosya istinaf incelemesi için İzmir 8. İdari Dava Dairesinin 2025/973 Esasına kaydedilmiştir. İstinaf dosyasında, YD'ye ilişkin değerlendirme yapılarak "…istemin reddine" kesin olarak karar verilmiştir. İstinaf incelemesi devam etmektedir.

8-Muğla 1. İdare Mahkemesi 2024/953 Esas Sayılı (Ceza: 59.645.982,86TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris Belediye Başkanlığı

13.06.2024 Tarih ve 748 Nolu Encümen Kararı Hakkında Marmaris Belediyesi tarafından 59.645.982,86 TL bakımından düzenlenen 28.08.2024 Tarih ve 690493 Nolu Ödeme Emrinin iptaline yönelik açmış olduğumuz davadır. Yürütmenin durdurulması talebinde bulunulmuştur. Yürütmenin durdurulması isteminin, davalı idarenin birinci savunması alındıktan ve ara kararı gereği yerine getirildikten ya da savunma ve cevap verme süresinin geçmesinden sonra incelenmesine karar verilmiştir. Davalı idare tarafından sunulan savunma dilekçesine cevaplarımız bildirilmiştir. Ödeme emri (idari para cezası) yönünden yürütmenin durdurulması kararı verilmiştir. Dava konusu işlemin iptaline karar verilmiştir.

9-Muğla 1. İdare Mahkemesi 2024/980 Esas Sayılı (Ceza: 29.917,28 TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı : Marmaris BB

Marmaris Belediyesi'nin 17.07.2024 Tarih ve 2024/1283 Karar Nolu Encümen Kararı, Yıkım Kararı ve 30.07.2024 Tarihli 388 Sıra Nolu 29.917,28 TL idari para cezası bakımından düzenlenen Ceza İhbarnamesinin iptaline yönelik açtığımız davadır. Yürütmenin durdurulması talebinde bulunulmuştur. Mahkemenin yürütmenin durdurulmasına ilişkin talebimiz kabul edilerek Yürütmenin Durdurulmasına karar verilmiştir. Davalı idarenin ilk savunma dilekçesi beklenmektedir. Mahkemenin yeni kararı ile ceza ihbarnamesi ve yıkım kararı yönünden yürütmenin durdurulması talebinin reddine karar verilmiştir. Yürütmenin durdurulması isteminin reddine yönelik itiraz edilmiştir. Yd Kararına İtirazımız üzerine dosya İzmir Bam 8. Dairesinin 2024/352 Esas sayılı dosyasına tevzi edilmiştir. İzmir Bam 8. Dairesinin 2024/352 Esas sayılı dosyasında yürütmenin durdurulması isteminin reddine yönelik yapılan itirazın reddine karar verildi. Davanın reddine karar verilmiştir. Dosya istinaf edilmiş olup İzmir 8. İdari Dava Dairesinin 2025/1132 Esas sayılı dosyasında istinaf incelenmesindedir.

10- Muğla 1. İdare Mahkemesi 2025/57 Esas Sayılı (Ceza: 104.757.908,50 TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris BB

Marmaris Belediyesi'nin 11.12.2024 Tarih ve 2024/5510 Nolu Encümen Kararı, 26.12.2024 T. 525 Sıra Nolu, 104.757.908,50 TL idari para cezasının iptali davasıdır. Yürütmenin durdurulması talebinde bulunulmuştur. Ceza ihbarnamesi yönünden yürütmenin durdurulması talebimizin kabulüne karar verilmiştir. Karara itiraz edilmiştir. İstinaf mahkemesince 90.819.435,52-TL'lik kısımlarına yönelik yürütmenin durdurulması isteminin kabulü, 14.635.396,62 TL 'lik kısım yönünden ise davalı idarece yapılan itiraz başvurusunun kabulü ile yürütmenin durdurulması isteminin reddine karar verilmiştir. Dava konusu encümen kararı ile verilen idari para cezasının ve ceza ihbarnamesinin 90.122.511,88-TL'lik kısmının iptaline, kalan 14.635.396,62-TL'lik kısmı ve encümen kararının aykırılıkların giderilmesi için 30 gün süre verilmesine ilişkin kısmı bakımından davanın reddine karar verilmiştir.

11- Muğla 4. İdare Mahkemesi 2025/214 Esas Sayılı Dosya (Ceza: 104.757.908,50 TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris BB

Marmaris Belediyesi tarafından 104.757.908,50 TL bakımından düzenlenen 12.02.2025 Tarihli, 693395 nolu, 1 sıra nolu Ödeme Emrinin iptaline yönelik olarak açılan davadır. Yürütmenin durdurulması yönünden dava konusu 12/02/2025 tarih ve 693395 takip nolu ödeme emrinin, 90.122.511,88-TL'lik para cezasının tahsiline ilişkin kısmının teminat alınmaksızın yürütülmesinin durdurulmasına, dava konusu ödeme emrinin, 14.635.396,62-TL'lik para cezasının tahsiline ilişkin kısmı bakımından ise yürütmenin durdurulması isteminin reddine karar verilmiş, reddedilen kısım yönünden karara itiraz edilmiş ve ancak itirazımın reddine karar verilmiştir. 16.10.2025 tarihinde duruşması yapılmıştır.

IV. Marmaris Belediyesi tarafından düzenlenen Yapı Tatil Tutanağı ve yeni yapı ruhsatlarının iptaline ilişkin idari işlemler nedeniyle aşağıdaki idari işlemin iptali davaları ikame edilmiştir. Davalara ilişkin detaylar aşağıdadır:

12-Muğla 2. İdare Mahkemesi 2024/1387 Esas Sayılı

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı : Marmaris BB

Marmaris Belediyesi'nin 11.12.2024 Tarihli Yapı Tatil Tutanağının ve mühürleme idari işlemlerinin iptaline yönelik açtığımız davadır. Yürütmenin durdurulması talebinde bulunulmuştur. Mahkemece, yürütmenin durdurulması talebimize yönelik olarak Mahkememizin E:2024/1391 sayılı dava dosyasının bakılan dava bakımından bekletici mesele sayılmasına, söz konusu dava dosyasında yürütmenin durdurulması istemi hakkında karar verilene kadar işbu dava dosyasının bekletilmesine karar verilmiştir.

13-Muğla 2. İdare Mahkemesi 2024/1391 Esas Sayılı

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris Belediye Başkanlığı

Marmaris Belediyesi'nin 08.01.2024 Tarihli 17 adet yapı ruhsatının iptali işlemine yönelik açtığımız idari işlemin iptali davasıdır. Yürütmenin durdurulması talebinde bulunulmuştur. Mahkemece, yürütmenin durdurulması talebimize yönelik olarak İzmir Bölge İdare Mahkemesi Üçüncü İdari Dava Dairesi'nin E:2024/1105 ve E:2024/2787 sayılı dava dosyalarının huzurdaki dava bakımından bekletici mesele sayılmasına, söz konusu dava dosyasında karar verilinceye kadar bakılan davanın bekletilmesine bekletilmiştir.

14-Muğla 2. İdare Mahkemesi 2025/198 Esas Sayılı Dosya

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris BB

Marmaris Belediye Başkanlığı'nın 10.01.2025 Tarihli E-4182350-115.02.11.99-99146 Sayılı ve Konusu Yapı Kullanma İzin Belgesi İptali Hakkında olan yazı ile müvekkile 16.01.2025 tarihinde tebliğ edilen, 29.03.2024 tarih ve 15/1 Sayılı Yapı Kullanma İzin Belgesinin (Bülten No: 118787928) Mekansal Adres Kayıt Sistemi (MAKS) üzerinden iptal edilmesi işleminin ve/veya söz konusu Yapı Kullanma İzin belgesinin varsa başkaca iptaline ilişkin idari işlemlerin iptali ve YD talepli açılan davadır. YD değerlendirmesinin ara kararda belirtilen belgeler ile davalının savunmasını ibraz etmesinden sonra değerlendirileceğine karar verilmiştir. Dava dilekçemiz ve yd ara kararı davalı idareye tebliğe çıkarılmıştır. Dosyaya sunduğumuz ek beyan dilekçesi dosyaya kaydedilmiştir. Dava dilekçesinin reddi ile yeni dava dilekçesinin 30 gün içerisinde sunulması için süre verilmesine ilişkin karar verildi. Süresi içerisinde dava dilekçesi sunularak dava yenilendi. Yeni esas numarası alındı. Mahkeme YD hakkında karar vermiş olup E:2024/1391 sayılı dava dosyasının huzurdaki dava bakımından bekletici mesele sayılmasına, söz konusu dava dosyasında karar verilinceye kadar bakılan davanın bekletilmesine, olayın niteliğine ve davanın durumuna göre yürütmenin durdurulması isteminin, beklenilmesine karar verilen dava dosyasında karar verilmesinden sonra incelenmesine" şeklinde karar verilmiştir.

15- Muğla 2. İdare Mahkemesi 2025/134 Esas Sayılı Dosya (Ceza: 2.677.149.516 TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı : Marmaris BB

Kızılbük GYO A.Ş. 'ne 2 milyar 677 milyon 149 bin 516 Türk Lirası idari para cezası verilmesi hakkında tesis edilen, 19.12.2024 Tarihli 2024/6028 Karar Nolu, Konusu 42.maddenin uygulanması olan encümen kararının iptali ve yürütmesinin durdurulması talepli davadır. İşbu davada yürütmenin durdurulması isteği hakkında verilecek kararın E:2024/1387 sayılı dosyasında verilecek karara kadar ertelenmesine ve anılan dosyada verilecek kararın beklenmesine, dava konusu işlemin yürütülmesi halinde söz konusu para cezası miktarının yüksek olduğu, ayrıca encümen kararı çerçevesinde para cezasının tahsili maksadıyla cebr-i icra işlemleri tesis edilebileceği ve telafisi imkansız zararlara yol açacağı göz önüne alındığında işlemin yürütmesinin anılan Mahkeme dosyasında karar verilinceye kadar durdurulmasına karar verilmiştir. Davalı idare YD Kararına itiraz etmişse de itirazı reddedilmiştir.

16- Muğla 4. İdare Mahkemesi 2025/215 Esas Sayılı Dosya (Ceza: 2.677.149.516 TL)

Davacı: Kızılbük GYO - Davalı: Marmaris BB

19.12.2024 Tarihli 2024/6028 Karar Nolu, Konusu 42.maddenin uygulanması olan encümen kararına dayalı olarak, 14.02.2025 tarihinde müvekkile tebliğ edilmesi üzerine, 16.01.2025 tarihli, 1 sıra nolu, 2.677.149.516,58 TL tutarlı ceza ihbarnamesinin iptaline yönelik olarak açılan davadır. Davalı ilk savunma dilekçesini sunmuştur. YD Kararının değerlendirilmesine ilişkin kararda; "Muğla 2. İdare Mahkemesinin E:2025/134 numaralı esasına kayden açılan dava dosyasında yürütmenin durdurulması isteği hakkında verilecek karara kadar ertelenmesine" karar verilmiştir.

17- Muğla 2. İdare Mahkemesi 2025/305 Esas Sayılı Dosya

Davacı: Kızılbük GYO, Anadolu Sinerji İnşaat Taahhüt Ve Ticaret AŞ - Davalı : Marmaris BB

Marmaris Belediyesinin, 27.03.2024 tarihli 25 adet yapı ruhsatının (3. Etap) iptali işlemine yönelik açılan idari işlemin iptali davasıdır. İşbu davada yürütmenin durdurulması isteği hakkında verilecek kararın İzmir Bölge İdare Mahkemesi 3. İdari Dava Dairesinin E:2024/2787 sayılı dosyasında verilecek karara kadar ertelenmesine ve anılan dosyada verilecek kararın beklenmesine karar verilmiştir.

18- Muğla 3. İdare Mahkemesi 2025/350 Esas Sayılı Dosya

Davacı: Kızılbük GYO – Davalı: Marmaris BB

3194 sayılı İmar Kanunu'nun 32. maddesi uyarınca yıkıma ve aynı Kanun'un 42/3.maddesi gereğince davacı şirkete 43.059,91-TL idari para cezası verilmesine ilişkin olarak tesis olunan Marmaris Belediye Encümeni'nin 22.01.2025 tarihli ve 2025/177 sayılı kararı ile birlikte söz konusu karar gereğince verilen idari para cezasının tahsili amacıyla düzenlenen 18.02.2025 tarihli ve 71 sayılı ceza ihbarnamesinin; haksız ve hukuka aykırı olduğu ileri sürülerek iptali ve yürütmenin durdurulmasına karar verilmesi talebiyle açılan davadır. Yürütmenin durdurulması istemimiz yönünden; Muğla 2. İdare Mahkemesi'nin E:2024/1387 sayılı dava dosyasında yürütmenin durdurulması istemi hakkında karar verilinceye kadar işbu dosyanın bekletilmesine ve dava konusu işlemin yürütülmesinin durdurulmasına karar verilmiştir. Bu aşamada, Muğla 2. İdare Mahkemesi'nin E:2024/1387 sayılı dava dosyası beklenmektedir.

SONUÇ: Yukarıda belirtilen dosyaların tamamı değerlendirildiğinde, Hukukun olağan işleyişinde bu davaların lehte neticelenmesi gerektiği kanaatindeyiz. Bu davaların lehte neticelenmesi halinde Marmaris Belediyesi'nin projeyi olumsuz etkileyen bütün işlemlerini geri alması ve sürecin önceki yasal çerçevede ilerlemesi gerekir.

8. ŞİRKETİN YIL İÇİNDE YAPMIŞ OLDUĞU BAĞIŞ VE YARDIMLAR İLE SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ ÇERÇEVESİNDE YAPILAN HARCAMALARA İLİŞKİN BİLGİLER

Şirketimizce ülkemizdeki sosyal sorumluluk projeleri kapsamında 01.01.2025 - 30.09.2025 döneminde toplam 2.075.000 TL tutarında bağış yapılmıştır.

9. KARŞILAŞTIRMALI FİNANSAL TABLOLAR

9.1 BİLANÇO TABLOSU (KONSOLİDE)

Şirketimizin 30 Eylül 2025 tarihli Konsolide Bilanço Tablosu karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir: (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR	Dipnot	Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 30 Eylül 2025	Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2024

Dönen Varlıklar		6.936.961.879	5.485.828.284
Nakit Ve Nakit Benzerleri	3	42.375.950	6.574.979
Ticari Alacaklar		1.196.771.114	1.798.732.746
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar		118.628.905	137.626.253
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	9	1.078.142.209	1.661.106.493
Diğer Alacaklar		25.430	30.076
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar		25.430	30.076
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar		-	-
Stoklar	3	2.591.871.270	1.738.030.404
Peşin Ödenmiş Giderler	3	2.485.977.382	1.369.688.715
- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler	3	2.485.845.320	1.369.688.715
- İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler	3,9	132.062	-
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar		-	-
Diğer Dönen Varlıklar		619.940.733	572.771.364
Duran Varlıklar		23.942.431.110	23.113.066.132
Ticari Alacaklar		-	-
Diğer Alacaklar		152.621	191.432
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar		152.621	191.432
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar		-	-
Stoklar	3	276.806.644	266.646.668
Kullanım Hakkı Varlıklar	4	19.373.433	15.993.724
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	5	23.603.406.719	22.811.136.034
Maddi Duran Varlıklar		35.539.397	17.824.031
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		5.331.042	1.274.243
Peşin Ödenmiş Giderler	3	457.107	-
Ertelenmiş Vergi Varlığı		1.364.147	-
TOPLAM VARLIKLAR		30.879.392.989	28.598.894.416

KAYNAKLAR	Dipnot	Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 30 Eylül 2025	Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2024
Kısa Vadeli Yükümlülükler		2.844.557.832	1.819.662.993
Kısa Vadeli Borçlanmalar	3	31.246.519	-
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	3	1.197.865.855	976.141.483
- İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa	3
Vadeli Kısımları		1.053.615.081	892.498.288
- İlişkili Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli	3,9
Kısımları		144.250.774	83.643.195
Ticari Borçlar		686.138.200	703.863.395
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	9	539.813.865	573.848.454
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		146.324.335	130.014.941
Diğer Borçlar	3	16.431.660 737.747.280	5.591.033 -
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		-	-
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar		737.747.280	-
Ertelenmiş Gelirler	3	151.238.910	41.729.646
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	3	151.238.910	41.729.646
- İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler		-	-
Kısa Vadeli Karşılıklar		6.907.601	6.740.660
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar		6.692.891	6.471.350
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar		214.710	269.310
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler		16.981.807	85.596.776
Uzun Vadeli Yükümlülükler		7.776.343.294	6.577.325.136
Uzun Vadeli Borçlanmalar	3	1.699.347.018	577.464.486
- İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar	3	1.699.347.018	577.464.486
- İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar		-	-
Ticari Borçlar		-	-
Uzun Vadeli Karşılıklar		3.405.856	4.189.615
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar		3.405.856	4.189.615
Diğer Borçlar	3	170.652.266	152.292.125
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		170.652.266	152.292.125
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar		-	-
Ertelenmiş Gelirler	3	717.542.842	103.610.288
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	3	22.339.273	22.245.499
- İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	3,9	695.203.569	81.364.789
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü		5.185.395.312	5.739.768.622
ÖZKAYNAKLAR		20.258.491.863	20.201.906.287
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		20.261.734.007	20.202.977.490
Ödenmiş Sermaye		1.200.000.000	300.000.000
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları		1.596.335.943	1.445.448.037
Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflanmayacak Birikmiş Diğer
Kapsamlı Gelirler Veya (Giderler)		(447.474)	(468.636)
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları
(Kayıpları) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		(447.474) 272.113.434	(468.636) 139.893.686

Ortak Kontrol Altındaki İşletmeler Arasındaki İşlemlerin Etkileri		(347.765.933)	(347.765.933)
Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları)		17.482.762.682	9.542.164.878
Net Dönem Karı / (Zararı)		58.735.355	9.123.705.458
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		(3.242.144)	(1.071.203)
TOPLAM KAYNAKLAR		30.879.392.989	28.598.894.416

9.2 GELİR TABLOSU (KONSOLİDE)

Şirketimizin 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemi Konsolide Gelir Tablosu karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir: (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER	Dipnot	Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2025	Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2025	Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2024	Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2024
Hasılat		1.233.591.455	193.920.231	-	-
Satışların Maliyeti		(230.094.004)	(109.464.794)	-	-
BRÜT KAR / (ZARAR)		1.003.497.451	84.455.437	-	-
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri		(212.449.529)	(91.937.805)	(356.137.448)	(238.797.408)
Genel Yönetim Giderleri		(91.079.044)	(36.359.677)	(106.123.529)	(30.615.338)
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Artışları	5	-	-	6.463.331.140	40.789.047
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler		127.732.694	53.654.317	741.168.148	634.533.844
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler		(43.750.875)	2.028.658	(49.741.220)	(9.133.435)
ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI)		783.950.697	11.840.930	6.692.497.091	396.776.710
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler		-	-	-	-
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler		-	-	-	-
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar /
Zararlarındaki Paylar FİNANSMAN GELİRİ / (GİDERİ) ÖNCESİ FAALIYET		-	-	-	-
KARI / (ZARARI)		783.950.697	11.840.930	6.692.497.091	396.776.710
Finansal Gelirler		79.436.322	50.483.211	3.053.299	871.454
Finansal Giderler		(1.158.128.969)	(419.519.481)	(115.705.581)	(87.564.794)
Net Parasal Kayıp/Kazanç	10	959.240.217	420.596.777	469.887.343	(1.020.761.286)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / (ZARARI)		664.498.267	63.401.437	7.049.732.152	(710.677.916)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) Dönem Vergi Gelir / (Gideri)		(607.933.853) -	(320.723.070) -	- -	- -
Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri)		(607.933.853)	(320.723.070)	-	-
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI)		56.564.414	(257.321.633)	7.049.732.152	(710.677.916)
DÖNEM KARI / (ZARARI)		56.564.414	(257.321.633)	7.049.732.152	(710.677.916)
Dönem Kar / Zararının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları		(2.170.941) 58.735.355	(3.743.039) (253.578.594)	(1.514.536) 7.051.246.688	(254.845) (710.423.071)
Pay Başına Kazanç	7
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Zarar)		0,0489	(0,2113)	5,8760	(0,5920)
DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar		21.162	(280.406)	(553.475)	227.501
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları)		21.162	(280.406)	(553.475)	227.501
DİĞER KAPSAMLI GELİR		21.162	(280.406)	(553.475)	227.501
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		56.585.576	(257.602.039)	7.049.178.677	(710.450.415)
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları		(2.170.941) 58.756.517	(3.743.039) (253.859.000)	(1.514.536) 7.050.693.213	(254.845) (710.195.570)

9.3 NAKİT AKIŞI TABLOSU (KONSOLİDE)

Şirketimizin 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemi Nakit Akışı Tablosu karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir: (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 01.01.2025 30.09.2025	Sınırlı Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 01.01.2024 30.09.2024
İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	99.894.157	(265.444.287)
Dönem Karı/zararı	56.564.414	7.049.732.152

Dönem zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler	65.940.127	(6.311.380.088)
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler	921.014.319	112.652.282
Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler	13.695.511	11.012.032
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler	(616.818)	420.231
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile İlgili düzeltmeler - Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler	(562.218)	951.434
Gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler	(54.600) -	(531.203) (6.463.331.140)
- Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler	-	(6.463.331.140)
Vergi gelir gideri ile ilgili düzeltmeler	607.933.853	-
Net parasal kazanç/kayıp etkisi	(1.476.086.738)	27.866.507
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler	(21.861.194)	(1.003.796.351)

Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler	601.961.632	795.749.500
Ticari borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler	(17.725.195)	(180.707.412)
Stoklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	(864.000.842)	(916.599.715)
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmeler	(1.116.745.774)	(1.129.658.191)
Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalış	723.441.818	308.636.763
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/azalış ile İlgili düzeltmeler	651.207.167	118.782.704
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları	100.643.347	(265.444.287)
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler	(749.190)	-
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN
NAKİT AKIŞLARI	(821.078.952)	(460.789.415)

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları	(28.808.268)	(3.489.509)
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışları, net	(792.270.684)	(457.299.906)
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	758.318.777	584.102.463

Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	6.286.455.082	724.982.038
(Ödenen) / Alınan faizler	(4.613.108.056) (915.028.249)	(28.227.293) (112.652.282)
Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce
nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış	37.133.982	(142.131.239)

YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE
PARASAL KAYIP KAZANCIN NAKİT BENZERLERİ	(1.333.011)	(50.995.248)
ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLERDEKİ NET DEĞİŞİM	35.800.971	(193.126.487)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	6.574.979	193.571.146
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	42.375.950	444.659

9.4 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (KONSOLİDE)

Şirketimizin 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemi Özkaynaklar Değişim Tablosu karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir: (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

					Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir ve Giderler		Birikmiş Karlar
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Ortak Kontrol Altındaki işletmeler Arasındaki işlemlerin Etkileri	Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları	Geçmiş Yıllar Kar/Zararı	Net Dönem (Zararı)/Karı	Ana Ortaklığa Ait Özkaynak Toplamı	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Özkaynak Toplamı
01 Ocak 2025 (Dönem Başı)	300.000.000	1.445.448.037	139.893.686	(347.765.933)	(468.636)	9.542.164.878	9.123.705.458	20.202.977.490	(1.071.203)	20.201.906.287
Transferler	900.000.000	150.887.906	132.219.748	-	-	7.940.597.804	(9.123.705.458)	-	-	-
Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)	-	-	-	-	21.162	-	58.735.355	58.756.517	(2.170.941)	56.585.576
- Diğer Kapsamlı Gelir (Zarar)	-	-	-	-	21.162	-		21.162		21.162
- Dönem Kar/Zararı	-	-	-	-	-	-	58.735.355	58.735.355	(2.170.941)	56.564.414
30 Eylül 2025 (Dönem Sonu)	1.200.000.000	1.596.335.943	272.113.434	(347.765.933)	(447.474)	17.482.762.682	58.735.355	20.261.734.007	(3.242.144)	20.258.491.863
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Ortak Kontrol Altındaki işletmeler Arasındaki işlemlerin Etkileri	Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları	Geçmiş Yıllar Kar/Zararı	Net Dönem (Zararı)/Karı	Ana Ortaklığa Ait Özkaynak Toplamı	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Özkaynak Toplamı
01 Ocak 2024 (Dönem Başı)	300.000.000	1.445.448.037	22.353.962	(347.765.933)	(426.130)	15.817.708.049	(3.431.789.245)	13.805.528.740	395.088	13.805.923.828
Transferler	-	,	-	-	-	(3.431.789.245)	3.431.789.245	-	-	-
Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)	-	-	-	-	(553.475)	-	7.051.246.688	7.050.693.213	(1.514.536)	7.049.178.677
- Diğer Kapsamlı Gelir (Zarar)	-	-	-	-	(553.475)	-	-	(553.475)	-	(553.475)
- Dönem Kar/Zararı	-	-	-	-	-	-	7.051.246.688	7.051.246.688	(1.514.536)	7.049.732.152
30 Eylül 2024 (Dönem Sonu)	300.000.000	1.445.448.037	22.353.962	(347.765.933)	(979.605)	12.385.918.804	7.051.246.688	20.856.221.953	(1.119.448)	20.855.102.505

9.5 PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUM KONTROLÜ

Şirketimizin 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemi Portföy Sınırlamalarına Uyum Kontrolü Tablosu karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir: (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)

	Konsolide Olmayan / Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri	İlgili Düzenleme	30 Eylül 2025 (TL)	31 Aralık 2024 (TL)
A	Para ve Sermaye Piyasası Araçları	Md.24/(b)	1.995.006	82.059
B	(Değişiklik:RG-9/10/2020-31269) Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, Gayrimenkul Yatırım Fonu Katılma Payları ve Sermayesine %100 Oranında İştirak Ettikleri 28 inci Maddenin Birinci Fıkrasının (ç) Bendi Kapsamındaki Şirketler	Md.24/(a)	26.413.555.088	24.739.087.493
C	İştirakler	Md.24/(b)	604.678.904	582.170.062
	İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan)	Md.23/(f)	-	-
	Diğer Varlıklar		4.449.244.793	3.937.593.822
D	Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı)	Md.3/(p)	31.469.473.791	29.258.933.436
E	Finansal Borçlar	Md.31	2.784.208.618	1.469.962.775
F	Diğer Finansal Yükümlülükler	Md.31	-	-
G	Finansal Kiralama Borçları	Md.31	144.250.774	83.643.195
H	İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan)	Md.23/(f)	737.747.280	-
İ	Özkaynaklar	Md.31	21.012.073.550	20.915.292.435
	Diğer Kaynaklar		6.791.193.569	6.790.035.031
D	Toplam Kaynaklar	Md.3/(p)	31.469.473.791	29.258.933.436

	Konsolide Olmayan / Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri	İlgili Düzenleme	30 Eylül 2025 (TL)	31 Aralık 2024 (TL)
A1	Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 Yıllık
	Gayrimenkul Ödemeleri İçin Tutulan Kısım	Md.24/(b)	-	-
A2	Döviz Cinsinden Vadeli - Vadesiz Mevduat / Özel Cari Katılma Hesabı
	ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat/Katılma Hesabı	Md.24/(b)	1.995.006	82.059
A3	Yabancı Sermaye Piyasası Araçları	Md.24/(d)	-	-
B1	Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrımenkule Dayalı Haklar	Md.24/(d)	-	-
B2	Atıl Tutulan Arsa / Araziler	Md.24/(c)	-	-
C1	Yabancı İştirakler	Md.24/(d)	-	-
C2	İşletmeci Şirkete İştirakler	Md.28/1(a)	-	-
J	Gayrinakdi Krediler	Md.31	1.001.622.717	1.255.832.314
K	Üzerine proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri	Md.22/(e)	-	-
L	Tek Bir Şirketteki Para Ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı	Md.22/(1)	5.038.124	24.690

Hesaplama	Asgari/ Azami Oran		Portföy Sınırlamaları	İlgili Düzenle me	Hesaplama	Asgari/ Azami Oran	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
K/D	Azami %10	1	Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri	Md.22/e	K/D	≤%10	0,00%	0,00%
	NO9/		, ,
(B+A1)/D	Asgari %51	2	(Değişiklik: RG-9/10/2020-31269) Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar Gayrimenkul Yatırım Fonu Katılma Payları ve Sermayesine %100 Oranında İştirak Ettikleri 28 inci maddenin Birinci Fıkrasının (ç) Bendi Kapsamındaki Şirketler
				Md.24/(a), (b)	(B+A1)/D	≥ %51	83,93%	84,55%
	-			1	1		T 1
(A+C-A1)/D	Azami %49	3	Para ve sermaye piyasası araçları ile iştirakler	Md.24/(b)	(A+C-A1)/D	≤ %49	1,93%	1,999
(A3+B1+C1) /D	Azami %49	4	Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, iştirakler, sermaye piyasası araçları	Md.24/(d)	(A3+B1+C1) /D	≤ %49	0,00%	0,009
48.04	Sec. 2 (2)		milk to
B2/D	Azami %20	5	Atıl tutulan arsa / araziler	Md.24/(c)	B2/D	≤ %20	0,00%	0,009
160
200	Azami		7	Md.28/1(a	I
C2/D	%10	6	İşletmeci Şirkete iştirak	)	C2/D	≤ %10	0,00%	0,009
(E+F+G+H+ J)/İ	Azami %500	7	Borçlanma sınırı	Md.31	(E+F+G+H+ J)/İ	<%500	22,21%	13,439
					- ): -
(A2-A1)/D	Azami %10	8	Döviz Cinsinden Vadeli - Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat/Katılma Hesabı	Md.24/(b)	(A2-A1)/D	≤ %10	0,01%	0,00
				1	1
(L/D)	Azami %10	9	Tek Bir Şirketteki Para Ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı	Md.22/(1)	(L/D)	≤ %10	0,02%	0,00

"Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.

10. HİSSE SENEDİ PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER

Şirketimizin halka arz tarihinden 30.09.2025 tarihine kadar oluşan hisse grafiği aşağıdaki gibi oluşmuştur.

11. GENEL KURUL

KIZILBÜK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ 14 AĞUSTOS 2025 TARİH, SAAT 10:00'DA YAPILAN 2024 YILINA AİT OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI TUTANAĞI

Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin 2024 yılına ait Olağan Genel Kurul Toplantısı 14 Ağustos 2025 tarihinde, saat 10:00'da şirket merkezi olan Dikilitaş Mahallesi, Yenidoğan Sokak, No: 36 Sinpaş Plaza Beşiktaş/İstanbul adresinde, T.C. İstanbul Valiliği Ticaret İl Müdürlüğü'nün 12/08/2025 tarih ve E-90726394-431.03-00112379078 sayılı yazısıyla görevlendirilen Bakanlık Temsilcisi Sayın Mücahit Güngör gözetiminde toplandı.

Toplantıya ait davet, Kanun ve ana sözleşmede öngörüldüğü gibi toplantı gün, saat, yer ve gündemini ihtiva edecek şekilde, 21.07.2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformunda, www.kizilbukgyo.com adresindeki internet sitesinde, MKK A.Ş.'nin Elektronik Genel Kurul Sisteminde ayrıca Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nin 23.07.2025 tarih ve 11377 sayılı nüshasında, ilan edilerek kanuni süresi içinde yapılmıştır. Kızılbük GYO Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sn. Ahmet Çelik adına vekaleten Sn. Mahmut Sefa Çelik, Kızılbük GYO Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdürü Sn. Mahmut Sefa Çelik, Kızılbük GYO Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Mehmet Yavaş, Arsen Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin temsilcisi Sn. Şefika Nur Ceylan toplantıda hazır bulunmuştur.

Hazır bulunanlar listesinin tetkikinde, şirketin çıkarılmış 1.200.000.000-TL sermayesine tekabül eden her biri 1 TL nominal değerinde 1.200.000.000 adet paydan, 23.519 TL'lik sermayeye tekabül eden 23.519 adet payın asaleten, 782.400.00,748 TL'lik sermayeye tekabül eden 782.400.00,748 adet payın vekaleten 20.794.661 TL'lik sermayeye tekabül eden 20.794.661 adet payın tevdi edenlerin temsilcileri vasıtasıyla olmak üzere toplam 803.218.180,748 TL'lik sermayeye tekabül eden 803.218.180,748 adet payın temsil edildiği görülmüştür.

Şirket'in Türk Ticaret Kanunu'nun 1527 inci maddesinin beşinci ve altıncı fıkrası gereğince, Elektronik Genel Kurul hazırlıklarını yasal düzenlemelere uygun olarak yerine getirdiği tespit edilmiştir. Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sn. Ahmet Çelik adına vekaleten hazırda bulunan Sn. Mahmut Sefa Çelik tarafından, Elektronik Genel Kurul Sistemini kullanmak üzere "Merkezi Kayıt Kuruluşu Elektronik Genel Kurul Sistemi Uzmanlığı Sertifikası" bulunan Sn. Ali Kızıltepe atandı. Gerek kanun gerek esas sözleşmede öngörülen asgari toplantı nisabının mevcut olduğunun tespiti ile Bakanlık Temsilcisi tarafından toplantıya başlanmasına izin verildi. Toplantı fiziki ve elektronik ortamda aynı anda açılarak gündemin görüşülmesine geçildi.

1) Toplantı Başkanlığına T.C. Kimlik Numaralı Sn. Murat Parmakçı'nın, Oy Toplama Memurluğuna T.C. Kimlik Numaralı Sn. Mehmet Köşek'in, Tutanak Yazmanlığına T.C. Kimlik Numaralı Sn. Mehmet Mert Eren'in seçilmesi ve Genel Kurul tutanaklarının imzalanması için Toplantı Başkanlığına yetki verilmesi oylamaya sunuldu. 803.218.179,748 adet kabul oyu, 1 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi.

Toplantı Başkanı Sn. Murat Parmakçı, oy kullanma şekli hakkında açıklamada bulundu. Gerek kanun ve gerekse Şirket esas sözleşmesinde yer aldığı üzere, elektronik oy sayımı düzenlemeleri saklı kalmak kaydıyla, toplantı salonunda fiziki olarak katılan pay sahiplerinin açık ve el kaldırma usulü ile oy kullanmalarını, olumsuz oy kullanacak pay sahiplerinin ise olumsuz oyu sözlü olarak beyan etmesi gerektiğini belirtti.

2) 2024 yılı Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun okunmuş sayılması Genel Kurulun onayına sunuldu, 803.218.179,748 adet kabul oyu, 1 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi. Raporun müzakeresine geçildi. Söz alan olmadı.
3) 2024 yılı hesap dönemine ilişkin Bağımsız Denetim Raporu okundu. Raporun müzakeresine geçildi, söz alan olmadı. Rapor 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
4) 2024 yılı hesap dönemine ilişkin finansal tabloların okunmuş sayılması ve onaylanması Genel Kurulun onayına sunuldu. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
5) Yönetim Kurulunun son dönemde yürürlüğe giren yasal düzenlemelere uyum sağlanması amacıyla revize ettiği 13.03.2025 tarihinde KAP'ta ve yatırımcı ilişkileri internet sayfasında duyurduğu yenilenen Kar Dağıtım Politikası Genel Kurulun onayına sunuldu. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
6) Şirket Yönetim Kurulu'nun ekonomik konjonktür ile kur ve hammadde fiyatlarındaki belirsizlikler sebebiyle riskleri yönetebilmek ve bu bağlamda Şirket'in projeleri ile yeni yatırımlarına güçlü bir kaynak bazı oluşturmak amacıyla, 2024 yılına ilişkin kar dağıtımı yapılmaması, genel kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan tutarın olağanüstü yedekler hesabına aktarılarak Şirket bünyesinde bırakılması yönündeki teklifinin müzakeresine geçildi. Söz alan olmadı. Teklif Genel Kurulun onayına sunuldu. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
7) 2024 yılı içerisinde Yönetim Kurulu üyesi olarak görev yapmış olan yönetim kurulu üyelerinin ayrı ayrı ibra edilmeleri Genel Kurulun onayına sunuldu. Yönetim Kurulu üyeleri kendileri için yapılan oylamada oy kullanmadı. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
8) A Grubu pay sahipleri adına Yönetim Kurulu üyeliklerine, 3 (üç) yıl süre ile görev yapmak üzere, T.C Kimlik No.lu Sayın Avni ÇELİK, T.C Kimlik No.lu Sayın Ahmet ÇELİK, T.C. Kimlik No.lu Sayın Mahmut Sefa ÇELİK ve T.C. Kimlik No.lu Sayın Mehmet YAVAŞ, T.C. Kimlik No.lu Sayın Akif GÜLLE ve T.C Kimlik No.lu Sayın Kamil ÖZKAN'ın seçilmeleri Genel Kurulun onayına sunuldu. 802.191.282,748 adet kabul oyu, 1.026.898 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi.
9) Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Avni Çelik'e aylık net 300.000-TL, Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sn. Ahmet Çelik'e aylık net 150.000-TL, Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Mahmut Sefa Çelik'e aylık net 250.000.-TL, Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Mehmet Yavaş'a aylık net 150.000.-TL Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Kamil Özkan'a aylık net 15.000-TL, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Sn. Akif Gülle'ye aylık net 15.000-TL huzur hakkı ödenmesi hakkındaki teklif Genel Kurulun onayına sunuldu. 784.446.932,748 adet kabul oyu, 18.771.248 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi.
10) Yönetim Kurulu üyelerine Şirket konusuna giren işleri bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu tür işleri yapan şirketlerde ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanununun 395. ve 396. maddeleri kapsamında izin verilmesinin müzakeresine geçildi. Söz alan olmadı. Yönetim Kurulu üyelerine Türk Ticaret Kanununun 395. ve 396. maddeleri kapsamında izin verilmesi Genel Kurulun onayına sunuldu. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.
11) 2024 yılında yapılan bağışlar hakkında Genel Kurula bilgi verildi. Tamamı 'Vakıf ve Derneklere Bağış' olmak üzere Şirket'in 2024 yılı içerisinde yaptığı ayni ve nakdi bağış ve yardımların toplamının 21.258.700,50-TL olduğu Genel Kurul'un bilgisine sunuldu. 2025 yılı bağışları için üst sınırın, Şirketin 31.12.2024 tarihli konsolide mali tablolarında yer alan aktif toplamının %1'i olarak belirlenmesi Genel Kurulun onayına sunuldu. 784.446.932,748 adet kabul oyu, 18.771.248 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi.
12) Sermaye Piyasası Kurulunun III-48.1 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 37. maddesi kapsamına giren bir işlem olmadığı Genel Kurulun bilgisine sunuldu.
13) Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği ekinde yer alan Kurumsal Yönetim İlkeleri'nin 1.3.6 numaralı maddesinde belirtilen işlemler hakkında Genel Kurula bilgi verildi.
14) Şirketimiz Esas Sözleşmesi'nin Sermaye ve Paylar başlıklı 8. maddesinin tutanak ekindeki haliyle tadil edilmesi Genel Kurulun onayına sunuldu. 784.446.932,748 adet kabul oyu, 18.771.248 ret oyuna karşılık oy çokluğu ile kabul edildi.
15) Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği 12. maddesinin 4. fıkrası kapsamında üçüncü kişiler lehine verilen teminat, rehin, ipotek ve kefaletler ile elde edilen gelir veya menfaatlere ilişkin Genel Kurula bilgi verildi.

16) 2025 yılı finansal raporlarını denetlemek üzere Yönetim Kurulu tarafından bir yıl için önerilen MERSİS numarası 0080070234500001, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nün 165218 sicil numarasında kayıtlı olan Arsen Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin bağımsız denetim kuruluşu olarak seçilmesi Genel Kurulun onayına sunuldu. 803.218.180,748 adet oyun tamamının olumlu oyu ile oy birliği ile kabul edildi.

17) Dilek ve öneriler paylaşıldı. Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sn. Ahmet Çelik adına vekaleten Sn. Mahmut Sefa Çelik söz alarak; Yönetim Kurulu adına toplantıya katılanlara için teşekkür etti.

Gündemde görüşülecek başka bir madde bulunmadığından toplantı başkanı saat: 10:32'te toplantıyı sonlandırdı. İşbu tutanağı toplantı mahallinde 4 nüsha olarak genel kurulun huzurunda tanzim edilerek okundu ve imza edildi. 14 Ağustos 2025 Perşembe.

Bakanlık Temsilcisi	Toplantı Başkanı	Oy Toplama Memuru	Tutanak Yazmanı
Mücahit Güngör	Murat Parmakçı	Mehmet Köşek	Mehmet Mert Eren

12. FİNANSAL OLMAYAN RİSKLER

Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak, sadece finansal performansımızı değil, aynı zamanda operasyonlarımızı etkileyebilecek finansal olmayan riskleri de titizlikle değerlendiriyoruz. Dikkate aldığımız başlıca finansal olmayan riskler ve bunlara karşı aldığımız önlemler aşağıda özetlenmiştir.

Regülasyon ve Yasal Uyum Riskleri

İmar ve İnşaat Kanunları: Gayrimenkul projelerimiz, imar ve inşaat mevzuatlarına tabidir. Mevzuatta meydana gelebilecek değişiklikler, projelerin planlanması ve uygulanmasında gecikmelere ve maliyet artışlarına yol açabilir. Bu riskleri yönetmek için, yasal uyum süreçlerimizi sürekli olarak güncelliyor ve ilgili kamu kurumlarıyla yakın işbirliği içinde çalışıyoruz.
Çevre Düzenlemeleri: Çevre koruma ile ilgili artan düzenlemeler, projelerimizin planlanması ve uygulanmasında ek yükümlülükler getirebilir. Çevresel etki değerlendirmeleri ve sürdürülebilirlik stratejilerimizle bu riskleri minimize ediyoruz.

Çevresel Riskler

İklim Değişikliği: Artan doğal afetler, sel, kuraklık gibi çevresel riskler, projelerimizin sürdürülebilirliğini ve güvenliğini etkileyebilir. Proje planlamalarımızda bu riskleri dikkate alarak gerekli önlemleri alıyoruz.
Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED): Projelerimizin çevresel etkilerini minimize etmek için ÇED süreçlerini titizlikle yürütüyoruz.

Sosyal Riskler

Toplumsal Kabul: Projelerimizin yerel halk tarafından kabul görmemesi, protestolar veya hukuki itirazlarla sonuçlanabilir. Toplumsal kabulü artırmak için projelerimiz hakkında halkı bilgilendirici toplantılar düzenliyor ve katılımcı bir yaklaşım benimsiyoruz.
İş Gücü ve Çalışan Memnuniyeti: Nitelikli iş gücü bulma ve çalışan memnuniyetini sağlama, iş gücü verimliliğini doğrudan etkiler. Çalışanlarımızın gelişimini desteklemek ve motivasyonlarını artırmak için eğitim programları ve kariyer gelişim fırsatları sunuyoruz.

Operasyonel Riskler

Proje Yönetimi: Zamanında teslimat, bütçe aşımı, tedarik zinciri problemleri gibi operasyonel riskler projelerimizin karlılığını ve itibarını etkileyebilir. Etkin proje yönetimi süreçlerimiz ve risk değerlendirme mekanizmalarımız ile bu riskleri minimize ediyoruz.
Teknolojik Riskler: Dijital dönüşüm sürecinde yaşanabilecek teknik aksaklıklar, veri güvenliği ihlalleri gibi riskler operasyonlarımızı aksatabilir. Güçlü bir bilgi teknolojileri altyapısı ve siber güvenlik önlemleri ile bu riskleri yönetiyoruz.

Sürdürülebilirlik Riskleri

ESG (Çevresel, Sosyal ve Yönetim) Performansı: Sürdürülebilirlik kriterlerine uygunluk sağlanmadığında, yatırımcıların ilgisi azalabilir ve finansman kaynakları sınırlanabilir. Sürdürülebilirlik stratejilerimizi ve ESG performansımızı sürekli olarak iyileştiriyoruz.
Enerji Verimliliği: Binalarımızın enerji verimliliğini artırmak için gerekli yatırımları yapıyor ve uzun vadeli tasarruf sağlıyoruz.

Pazar ve Rekabet Riskleri

Pazar Talebi: Ekonomik dalgalanmalar, müşteri taleplerindeki değişiklikler, demografik trendler gibi faktörler gayrimenkul piyasasını etkileyebilir. Pazar araştırmaları ve esnek stratejilerimiz ile bu riskleri yönetiyoruz.
Rekabet: Sektördeki rekabetin artması, fiyatlandırma stratejilerini ve kar marjlarını etkileyebilir. Rekabet avantajımızı korumak için yenilikçi projeler geliştiriyor ve müşteri memnuniyetine odaklanıyoruz.

Bu unsurlar dikkate alındığında, şirketimizin finansal olmayan risklerini etkin bir şekilde yönetmesi, uzun vadeli başarısı ve sürdürülebilirliği açısından kritik öneme sahiptir. Bu risklere karşı aldığımız önlemler ve stratejiler, faaliyetlerimizi daha güvenli ve sürdürülebilir kılmaktadır.

13. DİĞER HUSUSLAR

13.1 FAALİYET YILININ SONA ERMESİNDEN SONRA ŞİRKETTE MEYDANA GELEN OLAYLARA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Şirketimiz Yönetim Kurulu 18.07.2024 tarihinde Şirketimizin 1.200.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki 300.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı geçmiş yıl karlarından karşılanmak üzere beheri 1 TL nominal değerde 900.000.000 adet pay karşılığı 900.000.000 TL artırılmak sureti ile 1.200.000.000 TL'ye çıkarılmasına karar vermiş ve ilgili işlem için SPK'ya başvurulmuştur. SPK onayı 26.12.2024 tarih ve 2024/59 sayılı SPK bülteninde yayınlanmıştır. Bedelsiz Sermaye Artırımı ile şirket sermayesinin 900.000.000 TL artırılarak 300.000.000 TL'den 1.200.000.000 TL'ye çıkarılmasına ilişkin olarak, Şirket Ana Sözleşmesi'nin Sermaye başlıklı 8. maddesi yeni şekliyle 25.02.2025 tarihinde ticaret sicilinde tescil edilmiştir. Tescil 25.02.2025 tarih ve 11279 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir.
Şirketimizin 2021–2025 yılları için geçerli olan 1.200.000.000 TL tutarındaki mevcut kayıtlı sermaye tavanının artırılarak, 2025–2029 yılları için 6.000.000.000 TL olarak belirlenmesine yönelik olarak esas sözleşmemizin "Sermaye ve Paylar" başlıklı 8. maddesinde yapılması planlanan değişikliğe ilişkin Sermaye Piyasası Kuruluna yapılan başvurumuz, Kurul tarafından uygun bulunmuştur. Söz konusu esas sözleşme değişikliği, yapılacak ilk genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunularak kabul edilmiş ve tescil edilmiştir.
Şirketimizin 14.08.2025 tarihli genel kurul toplantısında bağımsız yönetim kurulu üyesi adayı olarak ortaklarımızın onayına sunulan Sayın Akif Gülle ve Sayın Kamil Özkan bağımsız yönetim kurulu üyeleri olarak seçilmişlerdir. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyelerimizden Sayın Kamil Özkan, iş yoğunluğu gerekçesiyle görevinden istifa etmiştir. Yeni bağımsız yönetim kurulu üyesi adayları belirlendikten sonra, Sermaye Piyasası Kurulundan uygun görüş alınmasını müteakip gerekli atamalar gerçekleştirilecektir (Yönetim kurulu komiteleri atamaları).
Şirketimizin mülkiyetinde bulunan Muğla ili, Marmaris ilçesi, İçmeler Mahallesi sınırlarında yer alan 2518 ve 1598 numaralı parseller üzerinde konumlu 1. Etap, 2. Etap ve 3. Etap projelerine ilişkin olarak, 2518 numaralı parselin ifraz işlemleri tamamlanmıştır.

Gerçekleştirilen ifraz işlemi sonucunda:

1. ve 2. Etaplar, 2587 numaralı parsel üzerinde (yüzölçümü: 137.004,04 m²),
1. Etap ise 2588 numaralı parsel (yüzölçümü: 25.597,65 m²) ve mevcut 1598 numaralı parsel (yüzölçümü: 9.509 m²) üzerinde konumlanacaktır.

Söz konusu ifraz işlemine ilişkin tapu tescil işlemleri 30.07.2025 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.

Bu işlem, Şirketimizin projelerinin geliştirme süreçlerine yönelik teknik ve planlama düzenlemelerinin bir parçası olup, mülkiyet yapısında herhangi bir değişiklik yaratmamaktadır.

• Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu 08.10.2025 tarihinde Şirket merkezinde toplanarak; Şirketimizin 6.000.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki 1.200.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, 1.291.550.265,90 TL' si sermaye düzeltmesi olumlu farklarından ve 1.508.449.734,10 TL' sinin ise olağanüstü yedeklerden karşılanmak üzere beheri 1 TL nominal değerde 2.800.000.000 adet pay karşılığı 2.800.000.000 TL artırılmak sureti ile 4.000.000.000 TL'ye çıkarılmasına, toplantıya katılanların oybirliği ile karar vermiştir.

Muğla 3. İdare Mahkemesinin 19/11/2024 tarih ve 2024/2282 nolu kararı ile 28/10/2021 tarihli 1. Etap tadilat ruhsatımız, 04/01/2022 tarihli 1. Etap isim değişikliği ruhsatımız ile 28/10/2021 tarihli 16 adet yeni yapı ruhsatımız iptal edilmiştir. Yargı süreci devam etmekte olup henüz kesinleşmiş bir karar bulunmamaktadır. Söz konusu ruhsatlar eski ruhsatlarımız olup, 1. Etap projemizin inşai faaliyetleri tamamlanmış ve iskân ruhsatları alınmıştır. İskân ruhsatımıza ve 2. Etap için 2024 yılında almış olduğumuz güncel ruhsatlarımıza açılmış bir dava bulunmamaktadır. Buna rağmen aşağıdaki süreçler kamuoyunun bilgisi dahilindedir:

Muğla 3. İdare mahkemesinin kararı gerekçe gösterilerek Marmaris Belediyesinden 08.01.2024 tarihinde 2518 parselde bulunan 1. Etap ve 2. Etaptaki 206 odalı otel bloğu ve 1247 adet devremülk için alınmış olan tadilat ruhsatları yine Marmaris Belediyesi tarafından resen iptal edilmiştir. Karar 06.01.2025 tarihinde tebliğ edilmiştir.
Muğla 3. İdare mahkemesinin kararı gerekçe gösterilerek 1. Etaptaki 206 odalı otel ve 555 adet devremülk bloğu için 29.03.2024 tarihinde Marmaris Belediyesince düzenlenmiş olan Yapı kullanma izin belgesi (iskân) yine Marmaris Belediyesi tarafından resen iptal edilmiştir. Karar 16.01.2025 tarihinde tebliğ edilmiştir.
İmar durumunun iptaline ilişkin ise; Muğla 2. İdare Mahkemesi imar durumunu hukuka uygun bulmuş, Muğla 3. İdare Mahkemesi ise aynı imar durumunu hukuka uygun bulmamıştır. Birbiri ile çelişen 2 ayrı mahkeme kararı olmasına ve kesinleşmiş bir karar olmamasına rağmen, Marmaris Belediyesinden 27.03.2024 tarihinde 2518 parselde 3. etap 62 adet devremülk, arıtma tesisi ve sosyal tesis için alınmış olan yeni yapı ruhsatları Marmaris Belediyesi tarafından resen iptal edilmiştir. Karar 10.02.2025 tarihinde tebliğ edilmiştir.

• Muğla 2. İdare Mahkemesi imar durumunu hukuka uygun bulduğu karar için davacılar istinaf mahkemesine gitmişti, İzmir Bölge İdare Mahkemesi 3. İdari Dava Dairesinin 2024/1105 Esas 2025/269 Karar sayılı ilamına göre; davacıların İstinaf Başvurusunun reddine dair karar kesin olarak verildi.

13.2 ŞİRKET'İN SERMAYE PİYASASI KURULU VE TÜRK TİCARET KANUNU DÜZENLEMELERİ KAPSAMINDAKİ DİĞER AÇIKLAMALARI

Şirket'in karşılıklı iştirak ilişkisine sahip olduğu bir ortaklık bulunmamaktadır.
Faaliyet Raporu tarihi itibariyle mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle Şirket ve Yönetim Kurulu Üyeleri hakkında uygulanan idari ve adli yaptırım bulunmamaktadır.
Hesap dönemi içerisinde başlamış veya devam eden herhangi bir kamu (vergi) denetimi veya bir özel denetim bulunmamaktadır.

14. GYO MEVZUATINDAKİ GELİŞMELER

AI Terminal

KIZILBÜK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

5930_rns_2025-11-07_c5011d9a-94c4-4b4b-9c72-2c59b37b7e1f.pdf

KIZILBÜK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 01.01.2025 – 30.09.2025 DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

İÇİNDEKİLER

1. ŞİRKET PROFİLİ

1.1 ŞİRKET BİLGİLERİ

1.2 TARİHÇE

1.3 SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI

1.4 ŞİRKETİN DOĞRUDAN VEYA DOLAYLI İŞTİRAKLERİ VE PAY ORANLARINA İLİŞKİN BİLGİLER, ŞİRKETİN İKTİSAP ETTİĞİ KENDİ PAYLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

1.5 YÖNETİM KURULU

Dr. Avni Çelik, Yönetim Kurulu Başkanı

Ahmet Çelik, Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Mahmut Sefa Çelik, Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür

Mehmet Yavaş, Yönetim Kurulu Üyesi

Akif Gülle, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1.5.1 YÖNETİM KURULU KOMİTELERİ

1.5.2 BAĞIMSIZ YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN BAĞIMSIZLIK BEYANI

1.6 KOMİTELER ve ÇALIŞMA ESASLARI

1.6.1 KURUMSAL YÖNETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Kurumsal Yönetim Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

YETKİ ve KAPSAM

ORGANİZASYON

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum

Yönetimsel Kontrol

Kamuya Yapılacak Açıklamalar

İç Düzenlemelere Uyum

Yatırımcı ve Pay Sahipleri İlişkileri

Risk Yönetimi

Diğer Sorumluluklar

1.6.2 DENETİM KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Denetim Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

YETKİ ve KAPSAM

ORGANİZASYON

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

Mali Tablolar ve Kamuyu Aydınlatma

Bağımsız Denetim Kuruluşu ve Derecelendirme Kuruluşu

İç Denetim

Yasanın Öngördüğü Düzenlemelere Uyum

1.6.3 RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ GÖREV VE ÇALIŞMA ESASLARI

Riskin Erken Saptanması Komitesi Yönetmeliği

AMAÇ

YETKİ ve KAPSAM

ORGANİZASYON

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

1.6.4 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK KOMİTESİ GÖREV, ÇALIŞMA USUL ve ESASLARI

AMAÇ ve KAPSAM

KOMİTE'NİN YAPISI

ÇALIŞMA USUL ve ESASLARI

GÖREV ve SORUMLULUKLAR

YÜRÜRLÜK

1.7 ETİK KURALLAR

Pay Sahipleri

Faaliyet Standartları

Çalışanlar

Hediye Alınıp Verilmesi

Müşteriler-Rakipler-Tedarikçiler

Kamuyu Aydınlatma

Yönetim Kurulu

Sosyal Sorumluluk

Kurallara Uyum

1.8 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU

1.9 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK

1.10 KAR DAĞITIM POLİTİKASI

Genel Esaslar

Kar Dağıtım Esasları

1.11 YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERİN ÜCRETLENDİRME ESASLARI

Yönetim Kurulu

Üst Düzey Yöneticiler

1.12 BAĞIŞ POLİTİKASI

1.13 YATIRIM STRATEJİSİ

2 EKONOMİYE İLİŞKİN VERİLER

2.1 TÜRKİYE EKONOMİSİ – EKONOMİK VERİLER

Büyüme

İstihdam

Mevsim etkilerinden arındırılmamış veriler dikkate alındığında;

Enflasyon