Quarterly Report • Nov 6, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| KONSOLİDE BİLANÇOLAR | 1-2 | |
| KONSOLİDE GELİR TABLOLARI | 3 | |
| KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI | 4 | |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI | 5 | |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 6 | |
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR | 7-70 | |
| NOT 1 | GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 7-15 |
| NOT 2 | KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 16-23 |
| NOT 3 | İŞLETME BİRLEŞMELERİ | 24-26 |
| NOT 4 | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | 27-32 |
| NOT 5 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 33 |
| NOT 6 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 33-34 |
| NOT 7 | ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR | 35-38 |
| NOT 8 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 39 |
| NOT 9 | FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR | 40-41 |
| NOT 10 STOKLAR | 42 | |
| NOT 11 MADDİ DURAN VARLIKLAR | 42 | |
| NOT 12 DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 43 | |
| NOT 13 BORÇLANMALAR | 44 | |
| NOT 14 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BORÇLAR | 45 | |
| NOT 15 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | 45-47 | |
| NOT 16 KARŞILIKLAR | 48 | |
| NOT 17 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR | 48 | |
| NOT 18 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 49-50 | |
| NOT 19 ÖZKAYNAKLAR | 51-53 | |
| NOT 20 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER | 53 | |
| NOT 21 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR/GİDERLER | 54 | |
| NOT 22 FİNANSMAN GELİR/GİDERLERİ | 54 | |
| NOT 23 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 55 | |
| NOT 24 TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 56-58 | |
| NOT 25 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 59-65 | |
| NOT 26 FİNANSAL ARAÇLARIN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI | 65-67 | |
| NOT 27 PAY BAŞINA KAZANÇ | 67 | |
| NOT 28 NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI) | 68 | |
| NOT 29 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER | 69 | |
| NOT 30 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 70 |
| Notlar | 30 Eylül 2025 (*) Milyon EUR |
30 Eylül 2025 (*) Milyon USD |
Bağımsız denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 Milyon TL |
Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 Milyon TL |
|
|---|---|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | |||||
| Dönen varlıklar: | |||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 5 | 7.709 | 9.037 | 375.008 | 385.286 |
| Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı | 10.042 | 11.772 | 488.536 | 461.532 | |
| Finansal yatırımlar | 6 | 1.447 | 1.696 | 70.378 | 72.697 |
| Ticari alacaklar | 8 | 5.007 | 5.868 | 243.546 | 228.607 |
| - İlişkili taraflar | 8 | 422 | 494 | 20.515 | 19.153 |
| - İlişkili olmayan taraflar | 8 | 4.585 | 5.374 | 223.031 | 209.454 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar | 9 | 27.281 | 31.982 | 1.327.184 | 1.263.060 |
| Türev araçlar | 241 | 282 | 11.717 | 11.034 | |
| Stoklar | 10 | 4.301 | 5.042 | 209.239 | 208.497 |
| Diğer alacaklar | 17 | 851 | 998 | 41.415 | 24.194 |
| Diğer dönen varlıklar | 18 | 6.328 | 7.418 | 307.856 | 278.504 |
| Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar | 63.207 103 |
74.095 121 |
3.074.879 5.001 |
2.933.411 - |
|
| Toplam dönen varlıklar | 63.310 | 74.216 | 3.079.880 | 2.933.411 | |
| Duran varlıklar: | |||||
| Finansal yatırımlar | 6 | 12.161 | 14.256 | 591.603 | 599.597 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 7 | 2.583 | 3.028 | 125.644 | 124.951 |
| Ticari alacaklar | 8 | 39 | 45 | 1.887 | 1.637 |
| - İlişkili olmayan taraflar | 8 | 39 | 45 | 1.887 | 1.637 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar | 9 | 9.750 | 11.429 | 474.302 | 421.659 |
| Türev araçlar | 197 | 231 | 9.570 | 12.464 | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 51 | 59 | 2.461 | 3.467 | |
| Maddi duran varlıklar | 11 | 11.024 | 12.923 | 536.276 | 534.156 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 4.400 | 5.158 | 214.056 | 190.871 | |
| - Şerefiye | 1.787 | 2.095 | 86.944 | 87.375 | |
| - Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 12 | 2.613 | 3.063 | 127.112 | 103.496 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 15 | 616 | 722 | 29.967 | 38.128 |
| Diğer duran varlıklar | 18 | 829 | 972 | 40.343 | 41.654 |
| Toplam duran varlıklar | 41.650 | 48.823 | 2.026.109 | 1.968.584 | |
| Toplam varlıklar | 104.960 | 123.039 | 5.105.989 | 4.901.995 |
(*) Euro ("EUR") ve ABD Doları ("USD") tutarları, Türk Lirası ("TL") tutarları üzerinden 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 6 Kasım 2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır.
| Notlar | 30 Eylül 2025 (*) Milyon EUR |
30 Eylül 2025 (*) Milyon USD |
Bağımsız denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 Milyon TL |
Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 Milyon TL |
|
|---|---|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||||
| Kısa vadeli yükümlülükler: | |||||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 13 | 4.186 | 4.907 | 203.651 | 347.198 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 13 | 10.438 | 12.236 | 507.777 | 312.987 |
| Ticari borçlar | 8 | 6.164 | 7.226 | 299.846 | 314.299 |
| - İlişkili taraflar | 8 | 399 | 468 | 19.404 | 18.324 |
| - İlişkili olmayan taraflar | 8 | 5.765 | 6.758 | 280.442 | 295.975 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 14 | 40.534 | 47.517 | 1.971.888 | 1.916.950 |
| Türev araçlar | 269 | 315 | 13.087 | 19.656 | |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karşılıklar |
15 16 |
76 414 |
89 485 |
3.685 20.134 |
4.475 24.236 |
| Diğer borçlar | 17 | 1.800 | 2.111 | 87.586 | 63.963 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 18 | 6.612 | 7.750 | 321.634 | 263.253 |
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler | 70.493 | 82.636 | 3.429.288 | 3.267.017 | |
| Uzun vadeli yükümlülükler: | |||||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 13 | 10.257 | 12.024 | 498.958 | 442.752 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 14 | 281 | 329 | 13.672 | 16.680 |
| Türev araçlar | 160 | 187 | 7.760 | 8.691 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 15 | 777 | 911 | 37.793 | 30.348 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 870 | 1.020 | 42.362 | 42.907 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara | |||||
| ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 713 | 836 | 34.707 | 36.516 | |
| - Diğer uzun vadeli karşılıklar | 16 | 157 | 184 | 7.655 | 6.391 |
| Diğer borçlar Diğer uzun vadeli yükümlülükler |
17 18 |
222 525 |
261 615 |
10.813 25.533 |
- 16.579 |
| Toplam uzun vadeli yükümlülükler | 13.092 | 15.347 | 636.891 | 557.957 | |
| Toplam yükümlülükler | 83.585 | 97.983 | 4.066.179 | 3.824.974 | |
| Özkaynaklar: | |||||
| Ödenmiş sermaye | 19 | 52 | 61 | 2.536 | 2.536 |
| Sermaye düzeltme farkları | 19 | 1.790 | 2.099 | 87.092 | 87.092 |
| Geri alınmış paylar Paylara ilişkin primler |
19 | (2) 9 |
(3) 10 |
(113) 415 |
(113) 415 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |||||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler/(giderler) | 19 | (362) | (424) | (17.592) | (16.793) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |||||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler/(giderler) | 19 | (672) | (788) | (32.701) | (20.930) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 19 | 393 | 460 | 19.105 | 19.105 |
| Geçmiş yıllar karları | 11.746 | 13.769 | 571.394 | 590.116 | |
| Net dönem karı | 295 | 346 | 14.352 | 1.638 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 13.249 | 15.530 | 644.488 | 663.066 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 8.126 | 9.526 | 395.322 | 413.955 | |
| Toplam özkaynaklar | 21.375 | 25.056 | 1.039.810 | 1.077.021 | |
| Toplam kaynaklar | 104.960 | 123.039 | 5.105.989 | 4.901.995 | |
Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 24
(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Notlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon EUR |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon USD |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 Milyon TL |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 Milyon TL |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 Milyon TL |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 Milyon TL |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat Finans sektörü faaliyetleri hasılatı |
26.772 13.407 |
31.384 15.717 |
1.302.388 652.238 |
1.546.754 666.613 |
464.818 224.042 |
523.931 223.487 |
|
| Toplam hasılat | 4 | 40.179 | 47.101 | 1.954.626 | 2.213.367 | 688.860 | 747.418 |
| Satışların maliyeti Finans sektörü faaliyetleri maliyeti |
(22.389) (10.995) |
(26.246) (12.890) |
(1.089.177) (534.906) |
(1.323.226) (569.355) |
(388.099) (187.165) |
(447.284) (203.290) |
|
| Toplam maliyetler | (33.384) | (39.136) | (1.624.083) | (1.892.581) | (575.264) | (650.574) | |
| Ticari faaliyetlerden brüt kar Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar |
4.383 2.412 |
5.138 2.827 |
213.211 117.332 |
223.528 97.258 |
76.719 36.877 |
76.647 20.197 |
|
| Brüt kar | 6.795 | 7.965 | 330.543 | 320.786 | 113.596 | 96.844 | |
| Pazarlama giderleri Genel yönetim giderleri Araştırma ve geliştirme giderleri Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler |
20 20 |
(2.032) (2.586) (137) 762 (1.354) |
(2.382) (3.031) (161) 893 (1.588) |
(98.862) (125.794) (6.672) 37.062 (65.881) |
(104.211) (124.207) (6.606) 59.934 (55.002) |
(33.417) (40.334) (2.148) 9.708 (20.765) |
(34.172) (41.857) (2.724) 11.952 (19.909) |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından/(zararlarından) paylar |
7 | 220 | 258 | 10.715 | 19.905 | 4.239 | 6.111 |
| Esas faaliyet karı | 4 | 1.668 | 1.954 | 81.111 | 110.599 | 30.879 | 16.245 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler |
21 21 |
20 (1) |
23 (1) |
963 (44) |
4.412 (669) |
204 140 |
486 (82) |
| Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet karı | 1.687 | 1.976 | 82.030 | 114.342 | 31.223 | 16.649 | |
| Finansman gelirleri Finansman giderleri Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) |
22 22 28 |
1.167 (1.654) (148) |
1.368 (1.937) (173) |
56.782 (80.409) (7.195) |
75.620 (98.099) (47.005) |
17.477 (24.870) 608 |
23.456 (33.636) (9.561) |
| Vergi öncesi kar / (zarar) | 4 | 1.052 | 1.234 | 51.208 | 44.858 | 24.438 | (3.092) |
| Vergi (gideri) / geliri | (574) | (672) | (27.918) | (30.460) | (11.391) | (4.954) | |
| - Dönem vergi (gideri) /geliri - Ertelenmiş vergi gideri |
15 | (150) (424) |
(176) (496) |
(7.294) (20.624) |
(16.139) (14.321) |
(4.747) (6.644) |
2.278 (7.232) |
| Dönem karı / (zararı) | 478 | 562 | 23.290 | 14.398 | 13.047 | (8.046) | |
| Dönem karının / (zararının) dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
4 4 |
183 295 |
216 346 |
8.938 14.352 |
5.098 9.300 |
5.397 7.650 |
(3.633) (4.413) |
| Pay başına kazanç / (kayıp) (Kr) | 27 | 0,566 | 0,367 | 0,302 | (0,174) |
(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).
Takip eden notlar, ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon EUR |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon USD |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 Milyon TL |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 Milyon TL |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 Milyon TL |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 Milyon TL |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dönem karı / (zararı) | 478 | 562 | 23.290 | 14.398 | 13.047 | (8.046) |
| Diğer kapsamlı gelirler: | ||||||
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | (43) | (50) | (2.103) | (931) | (132) | (997) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar |
(41) (2) |
(48) (2) |
(2.009) (94) |
(812) (119) |
(144) 12 |
(1.230) 233 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler |
10 | 12 | 491 | 207 | 29 | 273 |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları), vergi etkisi |
10 | 12 | 491 | 207 | 29 | 273 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | (547) | (641) | (26.582) | (52.906) | (4.136) | (6.642) |
| Yabancı para çevrim farkları Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire |
44 | 51 | 2.137 | (18.507) | (2.703) | (1.510) |
| yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider) |
52 | 61 | 2.528 | (21.936) | 966 | (4.316) |
| Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider) |
(386) | (452) | (18.757) | (9.483) | (1.062) | (5.083) |
| Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider) |
(223) | (261) | (10.842) | 836 | (641) | 5.806 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelir/(giderlerinden) paylar |
(34) | (40) | (1.648) | (3.816) | (696) | (1.539) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler |
147 | 172 | 7.141 | 7.868 | 589 | 841 |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire | ||||||
| yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider), vergi etkisi |
(22) | (26) | (1.080) | 5.169 | (370) | 872 |
| Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir, vergi etkisi |
106 | 124 | 5.136 | 2.614 | 764 | 1.401 |
| Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider), vergi etkisi |
63 | 74 | 3.085 | 85 | 195 | (1.432) |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | (433) | (507) | (21.053) | (45.762) | (3.650) | (6.525) |
| Toplam kapsamlı gelir / (gider) | 45 | 55 | 2.237 | (31.364) | 9.397 | (14.571) |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
9 36 |
11 44 |
455 1.782 |
(13.557) (17.807) |
4.095 5.302 |
(4.560) (10.011) |
(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).
| Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak |
Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak |
Gerçeğe uygun değer farkı |
Birikmiş karlar | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
alınmış paylar |
Geri Paylara ilişkin primler |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/ (kayıpları) |
Yabancı para çevrim farkları |
Riskten korunma kazanç/ (kayıpları) |
diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar/ (kayıplar) |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı |
Ana ortaklığa ait özkaynaklar |
Kontrol gücü olmayan paylar |
Toplam özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 itibarıyla | ||||||||||||||
| bakiyeler - önceden raporlanan |
2.536 | 87.092 | (113) | 415 | (13.803) | 37.192 | (29.195) | 12.650 | 19.105 | 486.255 | 130.804 | 732.938 | 488.124 | 1.221.062 |
| Yeniden düzenleme etkisi (Not 2.1.3) Transferler |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
(6.145) - |
- - |
- - |
- - |
8.730 130.804 |
- (130.804) |
2.585 - |
(2.585) - |
- - |
| Kar payları | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (34.275) | - | (34.275) | (40.325) | (74.600) |
| Bağlı ortaklık edinimi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.606 | 7.606 |
| Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle |
- | - | - | - | 33 | - | 113 | - | - | - | - | 146 | (2.498) | (2.352) |
| yapılan işlemler | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (2.206) | - | (2.206) | 2.755 | 549 |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | - | - | - | - | (619) | (12.249) | (4.515) | (9.724) | - | - | 9.300 | (17.807) | (13.557) | (31.364) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla bakiyeler |
2.536 | 87.092 | (113) | 415 | (14.389) | 18.798 | (33.597) | 2.926 | 19.105 | 589.308 | 9.300 | 681.381 | 439.520 | 1.120.901 |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla bakiyeler | 2.536 | 87.092 | (113) | 415 | (16.793) | 11.660 | (32.631) | 41 | 19.105 | 590.116 | 1.638 | 663.066 | 413.955 | 1.077.021 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.638 | (1.638) | - | - | - |
| Kar payları | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (19.369) | - | (19.369) | (19.790) | (39.159) |
| Bağlı ortaklık edinimi |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 262 | 262 |
| Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle | ||||||||||||||
| yapılan işlemler Toplam kapsamlı gelir/(gider) |
- - |
- - |
- - |
- - |
- (799) |
- 1.744 |
- (13.369) |
- (146) |
- - |
(991) - |
- 14.352 |
(991) 1.782 |
440 455 |
(551) 2.237 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla bakiyeler |
2.536 | 87.092 | (113) | 415 | (17.592) | 13.404 | (46.000) | (105) | 19.105 | 571.394 | 14.352 | 644.488 | 395.322 | 1.039.810 |
| Notlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon EUR |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 (*) Milyon USD |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 Milyon TL |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 Milyon TL |
|
|---|---|---|---|---|---|
| A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları: | |||||
| Dönem karı Dönem karı mutabakatı için düzeltmeler: |
478 | 562 | 23.290 | 14.398 | |
| Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler | 574 | 672 | 27.918 | 30.460 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları Amortisman ve itfa gideri |
7 4 |
(220) 1.109 |
(258) 1.301 |
(10.715) 53.974 |
(19.905) 49.606 |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 29 | (137) | (160) | (6.656) | 3.839 |
| Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler | 29 | 949 | 1.112 | 46.147 | 53.620 |
| Finans sektörü harici faiz (gelirleri)/giderleri, net Finans sektörü faiz (gelirleri)/giderlerine ilişkin düzeltmeler |
22 | 217 (559) |
255 (655) |
10.576 (27.188) |
2.831 (54.119) |
| Türev araçların gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) | (110) | (128) | (5.329) | 3.308 | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler - Borçlanmalara ilişkin kur farkı (gelirleri)/giderleri, net |
(499) 1.599 |
(586) 1.874 |
(24.328) 77.765 |
3.008 148.228 |
|
| - Nakit ve nakit benzerleri kur farkı (gelirleri)/giderleri, net | (1.177) | (1.380) | (57.269) | (50.824) | |
| - Finansal yatırımlara ilişkin kur farkı (gelirleri)/giderleri, net | (921) | (1.080) | (44.824) | (94.396) | |
| Bağlı Ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar), net |
21 | (1) | (1) | (31) | (1.704) |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan | |||||
| kayıplar/(kazançlar) | 21 | (3) | (3) | (136) | 279 |
| Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler Pazarlıklı satın alım sonucu oluşan kazanç ile ilgili düzeltmeler |
21 20 |
(8) - |
(9) - |
(381) - |
(256) (21.352) |
| Kar/(zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler | 21 | - | - | - | (1.409) |
| Parasal pozisyon kazanç ve kayıplarıyla ilgili düzeltmeler | (636) | (746) | (30.961) | 116.300 | |
| 1.154 | 1.356 | 56.180 | 178.904 | ||
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Vergi iadeleri/(ödemeleri) |
29 | (2.134) (166) |
(2.501) (195) |
(103.796) (8.084) |
(62.064) (23.133) |
| İş Ortaklıklarından / İştiraklerden alınan temettüler, net | 7 | 185 | 217 | 8.989 | 20.466 |
| İşletme faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı | (961) | (1.123) | (46.711) | 114.173 | |
| B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları: | |||||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları |
4 | (1.489) | (1.746) | (72.455) | (82.602) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 353 | 414 | 17.171 | 26.456 | |
| Bağlı Ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan nakit girişleri | - | - | 12 | 3.590 | |
| Bağlı Ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alımlara/ödemelere ilişkin nakit çıkışları, net |
3 | (27) | (31) | (1.306) | 6.858 |
| Finansal yatırımların pay alımı/sermaye artırımı | |||||
| sebebiyle oluşan nakit çıkışları İş Ortaklıklarının sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışları |
7 | (21) (19) |
(24) (23) |
(1.006) (944) |
(4.364) (996) |
| Alınan temettüler | 21 | 8 | 9 | 381 | 256 |
| Diğer nakit girişleri/(çıkışları) | (626) | (734) | (30.470) | (53.935) | |
| - Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan ve itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlık |
|||||
| alım/satımına ilişkin nakit çıkışları, net | (626) | (734) | (30.470) | (53.935) | |
| Yatırım faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı | (1.821) | (2.135) | (88.617) | (104.737) | |
| C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları: | |||||
| Ödenen temettüler Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri |
13 | (805) 11.211 |
(944) 13.142 |
(39.159) 545.373 |
(74.600) 638.498 |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 13 | (6.355) | (7.449) | (309.142) | (521.866) |
| Türev araçlardan nakit girişleri/(çıkışları), net | (201) | (236) | (9.800) | (7.355) | |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları |
13 | (142) | (166) | (6.906) | (6.823) |
| Kontrol gücü olmayan pay sahipleriyle yapılan işlemler | (11) | (13) | (554) | (4.449) | |
| Finans sektörü harici ödenen faiz Finans sektörü harici alınan faiz |
(751) 609 |
(881) 714 |
(36.548) 29.629 |
(36.403) 37.821 |
|
| Finansman faaliyetlerine ilişkin toplam nakit akışı | 3.555 | 4.167 | 172.893 | 24.823 | |
| Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki enflasyon etkisi | (2.226) | (2.609) | (108.268) | (186.040) | |
| Yabancı para çevirim farklarının nakit ve benzerleri üzerindeki etkisi | 1.177 | 1.380 | 57.269 | 50.824 | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış | (276) | (320) | (13.434) | (100.957) | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 12.991 | 15.229 | 631.990 | 792.322 | |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 28 | 12.715 | 14.909 | 618.556 | 691.365 |
(*) EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan TCMB EUR ve USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir (Not 2.1.4).
Takip eden notlar, ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Koç Holding A.Ş. ("Koç Holding") 11 Aralık 1963 tarihinde Türkiye'de kurulmuştur. Koç Holding'in fiili faaliyet konusu; çeşitli şirketlerin kurulmasını temin etmek veya sermayelerine katılmak ve kurduğu ve sermayesine iştirak ettiği veya sair herhangi bir şekilde yönetimine katıldığı şirketlerin, çalışma alanlarındaki başarılarını arttırmak, daha karlı, verimli ve günün şartlarına uygun şekilde yönetilmelerini ve idarelerini sağlamak, ortak hizmet alanları düzenleyerek bu hizmetlerin mali külfetlerini hafifletmektir.
Ana Ortaklık Koç Holding'in, Bağlı Ortaklıkları'nın ve İş Ortaklıkları'nın (hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır) kategorileri itibarıyla toplam dönem sonu ve ortalama personel sayıları aşağıdaki gibidir:
| Dönem Sonu | Ortalama | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
| Aylık ücretli | 55.077 | 55.891 | 55.752 | 56.734 |
| Saat ücretli | 70.325 | 74.869 | 73.935 | 73.831 |
| Toplam personel sayısı | 125.402 | 130.760 | 129.687 | 130.565 |
Koç Holding'in kayıtlı adresi aşağıdadır:
Nakkaştepe Azizbey Sok. No: 1 Kuzguncuk-İSTANBUL
Koç Holding'in hisseleri 10 Ocak 1986 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da ("BIST") işlem görmekte olup Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemelerine tabidir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Koç Holding'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| % | |
|---|---|
| Koç Ailesi üyelerinin sahip olduğu şirketler | 45,14 |
| Koç Ailesi üyeleri | 18,33 |
| Vehbi Koç Vakfı | 7,29 |
| Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı | 2,35 |
| Diğer (*) | 26,89 |
| 100,00 |
(*) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla %0,04 oranındaki geri alınmış payları da içermektedir (Not 19).
Koç Holding'in temel faaliyetleri Türkiye'de olup, Grup'un faaliyetleri beş sektör altında toplanmıştır:
(*) Grup'un diğer sektörü içerisinde özellikle gıda, perakende, turizm, bilgi teknolojileri, gemi inşaat ve sağlık sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler yer almaktadır. İlgili şirketlerin ticari hacmi düşük olduğundan ayrı raporlanabilir sektör olarak dikkate alınmamışlardır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Koç Holding'in konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları ("Bağlı Ortaklıklar"), iş ortaklıkları ("İş Ortaklıkları") ve iştirakleri ("İştirakler"), faaliyette bulunduğu ülkeler ve temel faaliyet konuları sektörler bazında aşağıda belirtilmiştir:
| Bağlı Ortaklıklar | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|
| Adalar Tankercilik A.Ş. ("Adalar Tankercilik") Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri |
Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Pazarlama A.Ş. ("Akpa") | Türkiye | Pazarlama |
| Anadoluhisarı Tankercilik A.Ş. ("Anadoluhisarı Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Aygaz A.Ş. ("Aygaz") | Türkiye | LPG |
| Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. ("Aygaz İletim") | Türkiye | Doğal Gaz |
| Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ("Aygaz Toptan Satış") | Türkiye | Doğal Gaz |
| Bakırköy Tankercilik A.Ş. ("Bakırköy Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Bal Kaynak Su İhracat İthalat San. ve Tic. A.Ş. ("Bal Kaynak Su") | Türkiye | Su Ticareti |
| Balat Tankercilik A.Ş. ("Balat Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Bebek Shipping S.A. ("Bebek Shipping") | Panama | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Beykoz Tankercilik A.Ş. ("Beykoz Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Çengelköy Tankercilik A.Ş. ("Çengelköy Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Ditaş Deniz İşletmeciliği ve Tic. A.Ş. ("Ditaş") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Ditaş Maritime ("Ditaş Maritime") | İngiltere | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Eco Sun Niculesti SRL ("Eco Sun") (1) | Romanya | Elektrik |
| Euromec-Ciocanari SRL ("Euromec") (1) | Romanya | Elektrik |
| Enerji Yatırımları A.Ş. ("Enerji Yatırımları") | Türkiye | Yatırım |
| Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ("Eltek") | Türkiye | Elektrik |
| Enspire Enerji Yatırımları ve Hizmetleri A.Ş. ("Enspire Enerji") | Türkiye | Elektrik |
| Entek Elektrik Üretimi A.Ş. ("Entek") | Türkiye | Elektrik |
| Esinti Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş. ("Esinti Enerji") | Türkiye | Elektrik |
| Florya Tankercilik A.Ş. ("Florya Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Göztepe Tankercilik A.Ş. ("Göztepe Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kadıköy Tankercilik A.Ş. ("Kadıköy Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kandilli Tankercilik A.Ş. ("Kandilli Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Karaköy Tankercilik A.Ş. ("Karaköy Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Karşıyaka Tankercilik A.Ş. ("Karşıyaka Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kartal Tankercilik A.Ş. ("Kartal Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kilyos Tankercilik A.Ş. ("Kilyos Tankercilik") (2) | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Körfez Ulaştırma A.Ş. ("Körfez") | Türkiye | Hava, Deniz, Kara ve |
| Demiryolu Taşımacılığı | ||
| Kuleli Tankercilik A.Ş. ("Kuleli Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kuruçeşme Tankercilik A.Ş. ("Kuruçeşme Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kuzguncuk Tankercilik A.Ş. ("Kuzguncuk Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Maltepe Tankercilik A.Ş. ("Maltepe Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Pendik Tankercilik A.Ş. ("Pendik Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Salacak Tankercilik A.Ş. ("Salacak Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Sarıyer Tankercilik A.Ş. ("Sarıyer Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| T Damla Denizcilik A.Ş. ("T Damla Denizcilik") | Türkiye Palamar / Römorkör Hizmeti | |
| Tarabya Tankercilik A.Ş. ("Tarabya Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Tuzla Tankercilik A.Ş. ("Tuzla Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. ("Tüpraş") | Türkiye | Petrol Ürünleri |
| Üretim ve Ticareti | ||
| Tüpraş Enerji Girişimleri A.Ş. ("Tüpraş Ventures") | Türkiye | Teknoloji |
| ve Girişim Yatırımları | ||
| Tüpraş Trading Ltd. ("Tüpraş Trading") | İngiltere | Petrol Ürünleri Ticareti |
| Üsküdar Tankercilik A.Ş. ("Üsküdar Tankercilik") | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| İş Ortaklıkları | Müteşebbis Ortak | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|---|
| Demre 7 Tankercilik A.Ş. ("Demre 7 Tankercilik") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Petrol Ürünleri ve |
| Demre 8 Tankercilik A.Ş. ("Demre 8 Tankercilik") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Kimyasal Taşımacılığı Petrol Ürünleri ve |
| Kimyasal Taşımacılığı | |||
| Güney Tankercilik A.Ş. ("Güney Tankercilik") | Türk Hava Yolları | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Kolay Gelsin Dağıtım Hizmetleri A.Ş. ("Kolay Gelsin") (3) | Ahmet Musul | Türkiye | Kargo Taşıma/Dağıtım |
| Kuzey Tankercilik A.Ş. ("Kuzey Tankercilik") | Türk Hava Yolları | Türkiye | Petrol Ürünleri Taşımacılığı |
| Opet Aygaz Gayrimenkul A.Ş. ("Opet Aygaz Gayrimenkul") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Gayrimenkul |
| Opet Fuchs Madeni Yağ San. ve Tic. A.Ş. ("Opet Fuchs") | Fuchs Petrolub SE | Türkiye | Madeni Yağ Ticareti |
| Opet International Limited ("Opet International") | Öztürk Ailesi | İngiltere | Petrol Ürünleri Ticareti |
| Opet Market ve Akaryakıt İstasyon İşletmeciliği A.Ş. | |||
| ("Opet Market ve Akaryakıt") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Petrol Ürünleri Ticareti ve Perakende |
| Opet Petrolcülük A.Ş. ("Opet") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Petrol Ürünleri Ticareti |
| Opet Trade B.V. ("Opet Trade BV") | Öztürk Ailesi | Hollanda | Petrol Ürünleri Ticareti |
| Tasfiye Halinde Opet Trade (Singapore) Pte. Ltd. ("Opet Singapore") (4) |
Öztürk Ailesi | Singapur | Petrol Ürünleri Ticareti |
| THY Opet Havacılık Yakıtları A.Ş. ("THY Opet") | Türk Hava Yolları | Türkiye | Petrol Ürünleri Ticareti |
| United Aygaz LPG Ltd ("United Aygaz LPG") | United Enterprises & Co. Ltd. | Bangladeş | LPG Temini, Dolumu ve Dağıtımı |
| Vice 2 Tankercilik A.Ş. ("Vice 2 Tankercilik") | Öztürk Ailesi | Türkiye | Petrol Ürünleri ve Kimyasal Taşımacılığı |
(1) 2025 yılında Entek'in Bağlı Ortaklıkları'ndan Enspire Enerji tarafından iktisap edilmiştir.
Enkar Doğal Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Enkar Enerji"), mevcut tüm aktif ve pasifinin bir kül halinde Entek Elektrik Üretimi A.Ş. ("Entek") tarafından devralınması suretiyle Entek ile birleşmiş ve işlem 30 Haziran 2025 tarihinde tescil edilmiştir.
(2) 2025 yılında Ditaş'ın bağlı ortaklığı olarak kurulmuştur.
(3) Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş.'nin unvanı "Kolay Gelsin Dağıtım Hizmetleri A.Ş." olarak, 27 Haziran 2025 tarihinde tescil edilerek değiştirilmiştir.
(4) Tasfiye süreci devam etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|
| Cronus Finance D.A.C. ("Cronus Finance") | İrlanda | Özel Amaçlı İşletme |
| Icarus Finance D.A.C. ("Icarus Finance") | İrlanda | Özel Amaçlı İşletme |
| Metalloplastiki Energiaki I.K.E. ("Metalloplastiki") | Yunanistan | Üretim |
| Olympic Commercial and Tourist Enterprises S.A. ("Olympic") | Yunanistan Araç Kiralama ve Ticaret | |
| Otokar Europe SAS ("Otokar Europe") | Fransa | Satış ve Pazarlama |
| Otokar Europe Filiala Bucuresti S.R.L. ("Otokar Europe Filiala") | Romanya | Satış ve Pazarlama |
| Otokar Italia SRL ("Otokar Italia") | İtalya | Satış ve Pazarlama |
| Otokar Land Systems LLC ("Otokar Land Systems") | BAE | Satış ve Pazarlama |
| Otokar Land Systems SRL ("Otokar Land Systems SRL") (1) | Romanya Üretim, Satış ve Pazarlama | |
| Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş. ("Otokar") | Türkiye | Üretim |
| Otokoç ABG Holland B.V. ("Otokoç Hollanda") | Hollanda | Yatırım |
| Otokoç Azerbaijan MMC ("Otokoç Azerbaycan") | Azerbaycan | Araç Kiralama |
| Otokoç Otomotiv Tic. ve San. A.Ş. ("Otokoç") | Türkiye | Araç Kiralama ve Ticaret |
| Otokoç Hungary KFT ("Otokoç Hungary") | Macaristan | Araç Kiralama |
| Otokoç Kazakistan LLP ("Otokoç Kazakistan") | Kazakistan | Araç Kiralama |
| Otokoç Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("Otokoç Sigorta") | Türkiye | Sigortacılık |
| İş Ortaklıkları | Müteşebbis Ortak | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|---|
| Al Jasoor Heavy Vehicle Industry LLC ("Al Jasoor") | Tawazun | BAE | Satış ve Pazarlama |
| Fer Mas Oto Ticaret A.Ş. ("Fer-Mas") | Stellantis N.V. | Türkiye | Ticaret |
| Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. ("Ford Otosan") | Ford Deutschland Holding Gmbh | Türkiye | Üretim |
| Ford Otosan Netherlands B.V. ("Ford Netherlands") Ford Deutschland Holding Gmbh | Hollanda | Satış ve Pazarlama | |
| Ford Romania SRL ("Ford Romania") | Ford Deutschland Holding Gmbh | Romanya | Üretim |
| Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş. ("Fiat Finans") | Stellantis N.V. | Türkiye | Tüketici Finansmanı |
| Koç Fiat Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("Koç Fiat Sigorta") | Stellantis N.V. | Türkiye | Sigortacılık |
| Sisteme de Apare Romania SRL ("Sarom") (2) | Automecanica S.A. | Romanya Üretim, Satış ve Pazarlama | |
| Stellantis Otomotiv Pazarlama A.Ş. ("Stellantis Otomotiv") (3) | Stellantis N.V. | Türkiye | Satış ve Pazarlama |
| Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. ("Tofaş") | Stellantis N.V. | Türkiye | Üretim |
| Türk Traktör ve Ziraat Makinaları A.Ş. ("Türk Traktör") | CNH Osterreich Gmbh | Türkiye | Üretim |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|
| Arçelik A.Ş. ("Arçelik") | Türkiye | Üretim/Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances B.V. ("Arçelik Hitachi") | Hollanda | Holding |
| Arçelik Hitachi Home Appliances IBC Co. Ltd. ("Arçelik Hitachi Thailand IBC") | Tayland | Hizmet |
| Arçelik Hitachi Home Appliances (Shanghai) Co., Ltd. ("Arçelik Hitachi Shanghai") | Çin | Üretim/Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances (Thailand) Ltd. ("Arçelik Hitachi Thailand") | Tayland | Üretim/Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Singapore) Pte. Ltd | ||
| ("Arçelik Hitachi Singapore") | Singapur | Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Thailand) Ltd. | ||
| ("Arçelik Hitachi Sales Thailand") | Tayland | Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Malaysia) Sdn. Bhd. | ||
| ("Arçelik Hitachi Malaysia") | Malezya | Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Middle East) Fze ("Arçelik Hitachi Dubai") | BAE | Satış |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Vietnam) Co., Ltd. ("Arçelik Hitachi Vietnam") Vietnam | Satış | |
| Arçelik Hitachi Home Appliances Sales (Hong Kong) Limited | ||
| ("Arçelik Hitachi Hong Kong") | Hong Kong, Çin | Satış |
| Arçelik Hitachi Taiwan Home Appliances Sales Ltd. ("Arçelik Hitachi Taiwan) | Tayvan | Satış |
| Arçelik Pazarlama A.Ş. ("Pazarlama A.Ş.") | Türkiye | Hizmet/Satış/Pazarlama |
| Arch R&D Co. Ltd. ("Arch R&D") | Çin | Ar-Ge |
| Arcwaste Collection SRL ("Arcwaste") | Romanya | Hizmet |
| Bauknecht AG ("Bauknecht AG") | İsviçre | Satış |
| Bauknecht Hausgeräte GmbH ("Bauknecht Hausgeräte GmbH") | Almanya | Satış |
| Beko A and NZ Pty Ltd. ("Beko Australia") | Avustralya | Satış |
| Beko A and NZ Pty Ltd. New Zealand Branch ("Beko New Zealand") | Yeni Zelanda | Satış |
| Beko AE LLC ("Beko AE") | BAE | Satış |
| Beko Algeria EURL ("Beko Algeria") | Cezayir | Satış |
| Beko APAC IBC Co. Ltd. ("Beko APAC") | Tayland | Hizmet |
| Beko Appliances Indonesia, PT ("Beko Indonesia") | Endonezya | Satış |
| Beko Appliances Malaysia Sdn Bhd. ("Beko Malaysia") | Malezya | Satış |
| Beko Austria AG ("Beko Austria") | Avusturya | Satış |
| Beko Azerbaycan MMC ("Beko Azerbaycan") | Azerbaycan | Satış |
| Beko Balkans D.O.O ("Beko Balkans") | Sırbistan | Satış |
| Beko Bangladesh B.V. ("Beko Bangladesh") | Hollanda | Holding |
| Beko Belgium N.V. ("Beko Belgium") | Belçika | Satış |
| Beko B.V. ("Beko B.V.") | Hollanda | Holding |
| Beko Canada INC ("Beko Canada") | Kanada | Satış |
| Beko Central Asia LLC ("Beko Central Asia") | Kazakistan | Satış |
| Beko Cesko ("Beko Cesko") (1) | Çekya | - |
| Beko Croatia d.o.o. ("Beko Croatia") | Hırvatistan | Satış |
| Beko Egypt Home Appliances Industries LLC ("Beko Egypt LLC") | Mısır | Üretim/Satış |
| Beko Egypt Trading LLC ("Beko Egypt") | Mısır | Satış |
| Beko Electrical Appliances Co. Ltd. ("Beko China") | Çin | Satış |
| Beko Europe Austria GmbH ("Beko Europe Austria") | Avusturya | Satış |
| Beko Europe B.V. ("Beko Europe") | Hollanda | Holding |
| Beko Europe Bulgaria EOOD ("Beko Bulgaria") | Bulgaristan | Satış |
| Beko Europe Denmark A/S ("Beko Europe Denmark") | Danimarka | Hizmet |
| Beko Europe Estonia OÜ ("Beko Estonia") | Estonya | Satış |
| Beko Europe Iberia, S.A. ("Beko Europe Iberia") | Portekiz | Satış |
| Beko Europe Latvia SIA ("Beko Latvia") | Letonya | Satış |
| Beko Europe Lithuania UAB ("Beko Lithuania") | Litvanya | Satış |
| Beko Europe Management SRL ("Beko Europe Management") | İtalya | Satış |
| Beko Europe R&D SRL ("Beko R&D") | İtalya | Ar-Ge |
| Beko France S.A.S. ("Beko France") | Fransa | Satış |
| Beko Germany GmbH ("Beko Germany") | Almanya | Satış |
| Beko Greece Single Member SA ("Beko Greece") | Yunanistan | Satış |
| Beko Gulf DMCC ("Beko Gulf DMCC") | BAE | Satış |
| Beko Gulf FZE ("Beko Gulf") | BAE | Satış |
| Beko Hong Kong Ltd. ("Beko Hong Kong") | Hong Kong, Çin | Satın Alma |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar (Devamı) | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|
| Beko Hungary Kft ("Beko Hungary") | Macaristan | Satış |
| Beko International S.A. ("Beko International") (2) | İsviçre | Hazine |
| Beko Ireland (Beko PLC Branch) ("Beko Ireland") | İrlanda | Satış |
| Beko Italy Manufacturing SRL ("Beko Italy Manufacturing") | İtalya | Üretim/Satış |
| Beko Italy SRL ("Beko Italy") | İtalya | Satış |
| Beko LLC. ("Beko Russia") | Rusya | Üretim/Satış |
| Beko Maghreb Sarl ("Beko Maghreb") | Fas | Satış |
| Beko Manufacturing Slovakia Spol. S R.O. ("Beko Manufacturing Slovakia") | Slovakya | Üretim |
| Beko Morocco Household Appliances SARL ("Beko Morocco") | Fas | Satış |
| Beko Netherlands B.V. ("Beko Netherlands") | Hollanda | Satış |
| Beko Nordic AB. ("Beko Sweden") | İsveç | Satış |
| Beko Nordic AB, Finland Rep Office of Nordic AB ("Beko Finland") | Finlandiya | Satış |
| Beko Nordic AS ("Beko Norway") | Norveç | Satış |
| Beko Nordic DK, Denmark Branch of Beko Nordic AS ("Beko Denmark") | Danimarka | Satış |
| Beko Pilipinas Corporation ("Beko Philippines") | Filipinler Cumhuriyeti | Satış |
| Beko Plc. ("Beko UK") | İngiltere | Satış |
| Beko Poland Manufacturing Sp.Z O.O. ("Beko Poland Manufacturing") | Polonya | Üretim |
| Beko Portugal, Unipessoal LDA ("Beko Portugal") | Portekiz | Satış |
| Beko Romania SA ("Arctic") | Romanya | Üretim/Satış |
| Beko Shanghai Trading Company Ltd. ("Beko Shanghai") | Çin | Satış |
| Beko Slovakia S.R.O. ("Beko Slovakia") | Slovakya | Satış |
| Beko Spain Electronics S.L. ("Beko Spain") | İspanya | Satış |
| Beko Switzerland GmbH ("Beko Switzerland") | İsviçre | Satış |
| Beko S.A. ("Beko Polska") | Polonya | Satış |
| Beko S.A., Czech Branch of Beko S.A ("Beko Czech") | Çekya | Satış |
| Beko Thai Co. Ltd. ("Beko Thailand") | Tayland | Üretim/Satış |
| Beko Ukraine LLC. ("Beko Ukraine") Beko US INC. ("Beko US") |
Ukrayna Amerika Birleşik Devletleri |
Satış Satış |
| Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. ("Bilkom") | Türkiye | Ticaret |
| Dawlance (Private) Ltd. ("DPL") | Pakistan | Üretim/Satış |
| Defy Appliances (Proprietary) Limited ("Defy") | Güney Afrika Cumhuriyeti Üretim/Satış | |
| Defy (Botswana) (Proprietary) Limited ("Defy Botswana") | Botsvana | Satış |
| Defy (Namibia) (Proprietary) Limited ("Defy Namibia") | Namibya | Satış |
| Defy Sales East Africa Limited ("Defy Kenya") | Kenya | Satış |
| Defy (Swaziland) (Proprietary) Limited ("Defy Swaziland") | Svaziland | Satış |
| DEL Electronics (Pvt.) Ltd. ("DEL") | Pakistan | Satış |
| European Appliances Balkans d.o.o. Beograd ("European Balkans") | Sırbistan | Hizmet |
| European Appliances Belgium N.V. ("European Belgium") | Belçika | Satış |
| European Appliances Croatia d.o.o. ("European Croatia") | Hırvatistan | Satış |
| European Appliances Czech Spol. S.R.O. ("European Czech") | Çekya | Satış |
| European Appliances Finland OY ("European Finland") | Finlandiya | Hizmet |
| European Appliances France Holdings SAS ("European France Holdings") | Fransa | Holding |
| European Appliances France SAS ("European France") | Fransa | Satış |
| European Appliances Greece SA ("European Greece") | Yunanistan | Satış |
| European Appliances Hungary KFT ("European Hungary") | Macaristan | Satış |
| European Appliances Italy SRL ("European Italy") | İtalya | Satış |
| European Appliances Netherlands B.V. ("European Netherlands") | Hollanda | Satış |
| European Appliances Nordic AB ("European Nordic") | İsveç | Satış |
| European Appliances Norway AS ("European Norway") | Norveç | Hizmet |
| European Appliances Poland Sp. Z O.O. ("European Poland") | Polonya | Satış |
| European Appliances Romania SRL ("European Romania") | Romanya | Satış |
| European Appliances Slovakia Spol. S R.O. | ||
| ("European Slovakia") | Slovakya | Satış |
| European Appliances Ukraine LLC ("European Ukraine") | Ukrayna | Satış |
| European Home Appliances Spain S.A. ("European Spain") | İspanya | Satış |
| General Domestic Appliances Holdings LTD ("General Appliances") | İngiltere | Holding |
| Grundig Intermedia Ges.m.b.H ("Grundig Austria") (1) | Avusturya | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar (Devamı) | Ülke | Faaliyet konusu | |
|---|---|---|---|
| Grundig Multimedia A.G. ("Grundig Switzerland") | İsviçre | Satış | |
| Hotpoint Ireland Ltd ("Hotpoint Ireland") | İrlanda Cumhuriyeti | Satış | |
| Hotpoint UK Appliances Limited ("Hotpoint Appliances") | İngiltere | Üretim/Satış | |
| IHP Appliances LLC ("IHP Appliances") | Rusya | Üretim/Satış | |
| IHP Kazakhstan LLP ("IHP Kazakhstan") | Kazakistan | Satış | |
| Indesit Company UK Holdings LTD ("Indesit UK") | İngiltere | Holding | |
| IRE Beteiligungs GmbH ("IRE Beteiligungs") | Almanya | Satış | |
| Life Tech Trading DMCC ("Life Tech") | BAE | Satış | |
| Pan Asia Private Equity Ltd. ("Pan Asia") | Britanya Virjin Adaları | Holding | |
| PT Arçelik Hitachi Home Appliances Sales Indonesia ("Arçelik Hitachi Indonesia") | Endonezya | Satış | |
| PT Home Appliances Indonesia ("PT Home") | Endonezya | Satış | |
| Singer Bangladesh Limited ("Singer Bangladesh") | Bangladeş | Üretim/Satış | |
| United Refrigeration Industries Ltd. ("United Refrigeration") | Pakistan | Üretim/Satış | |
| Vietbeko LLC. ("Vietbeko") (1) | Vietnam | Satış | |
| Wat Mobilite Çözümleri Teknoloji ve Ticaret A.Ş. ("Wat Mobilite") | Türkiye | Satış | |
| Wat Motor San. ve Tic. A.Ş. ("Wat Motor") | Türkiye | Üretim/Satış | |
| İş Ortaklıkları | Müteşebbis Ortak | Ülke | Faaliyet konusu |
| Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. ("Arçelik LG") VoltBek Home Appliances Private Limited ("VoltBek") |
LG Electronics Inc. Tata Group |
Türkiye Hindistan |
Klima Üretimi Üretim/Satış |
(1) Bilanço tarihi itibarıyla faaliyetleri bulunmamaktadır.
Beko Europe Holdings BV ("Beko Holdings") şirketi Nisan 2025 itibarıyla Beko Europe B.V. ("Beko Europe") ile birleşmiştir.
Beko Israel Household Appliances Ltd. ("Beko Israel") şirketinin satışı 24 Şubat 2025 tarihinde tamamlanmıştır.
IHP Appliances Sales LLC ("IHP Appliances Sales") şirketi Ocak 2025 itibarıyla IHP Appliances LLC ("IHP Appliances") ile birleşmiştir.
(2) Indesit Company International Business S.A. şirketinin unvan değişikliği 2025 yılı içerisinde tescil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar | Ülke | Faaliyet konusu |
|---|---|---|
| KF Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. ("KF Sigorta") | Türkiye | Sigortacılık |
| Koç Finansal Hizmetler A.Ş. ("Koç Finansal Hizmetler" veya "KFS") | Türkiye | Holding |
| Koç Finansman A.Ş. ("Koç Finansman") | Türkiye | Tüketici Finansmanı |
| Stiching Custody Services YKB ("Stiching Custody") | Hollanda | Saklama |
| Yapı Kredi Azerbaijan C.J.S.C. ("Yapı Kredi Azerbaycan") | Azerbaycan | Bankacılık |
| Yapı Kredi Bank Deutschland OHG ("Yapı Kredi Deutschland") | Almanya | Bankacılık |
| Yapı Kredi Bank Nederland N.V. ("Yapı Kredi Nederland") | Hollanda | Bankacılık |
| Yapı Kredi Diversified Payment Rights Finance Company ("Yapı Kredi SPC") (1) | Cayman Adaları | Özel Amaçlı İşletme |
| Yapı Kredi Faktoring A.Ş. ("Yapı Kredi Faktoring") | Türkiye | Faktoring |
| Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O. ("Yapı Kredi Finansal Kiralama") | Türkiye | Leasing |
| Yapı Kredi Holding B.V. ("Yapı Kredi Holding") | Hollanda | Finansal Danışmanlık |
| Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ("Yapı Kredi Portföy") | Türkiye | Portföy Yönetimi |
| Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Yapı Kredi Yatırım") | Türkiye | Aracılık |
| Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ("Yapı Kredi Bankası") | Türkiye | Bankacılık |
| İştirakler | Ülke | Faaliyet konusu |
| Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. ("Allianz Emeklilik") | Türkiye | Sigortacılık |
| Banque de Commerce et de Placements S.A. ("Banque de Commerce") | İsviçre | Bankacılık |
(1) Yapı Kredi Bankası'nın seküritizasyon işleminin yapılmasını teminen kurulmuş özel amaçlı işletme de konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Bağlı Ortaklıklar | Ülke | Faaliyet konusu | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ayvalık Marina ve Yat İşletmeciliği San. ve Tic. A.Ş. ("Ayvalık Marina") | ||||||
| Bıçakcılar Tıbbi Cihazlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Bıçakcılar Tıbbi Cihazlar") | Türkiye Türkiye |
Turizm Sağlık |
||||
| Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. ("Divan") | Türkiye | Turizm | ||||
| Düzey Tüketim Malları Sanayi Pazarlama A.Ş. ("Düzey") | Türkiye | Ticaret | ||||
| Entegart Teknoloji Çözüm ve Hizmetler A.Ş. ("Entegart") | Türkiye | Teknoloji | ||||
| Ingage Dijital Pazarlama Hizmetleri A.Ş. ("Ingage") (1) | Türkiye | Dijital Pazarlama | ||||
| Intechno360 Pazarlama Teknolojileri A.Ş. ("Intechno360") (2) | Türkiye | Dijital Pazarlama | ||||
| Intumo Therapeutics, Inc. ("Intumo Therapeutics") | Türkiye | Sağlık | ||||
| Kalamış ve Fenerbahçe Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Kalamış A.Ş.") (3) | Türkiye | Turizm | ||||
| Kemer Medical Center Özel Sağlık | ||||||
| Hizmetleri Turizm ve Ticaret A.Ş. ("KMC Sağlık") | Türkiye | Sağlık | ||||
| Koç Bilgi ve Savunma Teknolojileri A.Ş. ("Koç Bilgi ve Savunma") | Türkiye | Teknoloji | ||||
| KoçDigital Çözümler A.Ş. ("KoçDigital") | Türkiye | Teknoloji | ||||
| Koç Investments B.V. ("Koç Investments") | Hollanda | Yatırım | ||||
| KoçSistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. ("KoçSistem") | Türkiye | Teknoloji | ||||
| KoçSistem Azerbaijan LLC ("KoçSistem Azerbaycan") | Azerbaycan | Teknoloji | ||||
| KocSistem for Information Technology Company ("Koç Sistem Suudi Arabistan") (2) | Suudi Arabistan | Teknoloji | ||||
| KocSistem FZE ("KocSistem BAE") (2) | BAE | Teknoloji | ||||
| Koç Medical B.V. ("Koç Medical") | Hollanda | Sağlık | ||||
| Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. ("Koç Yapı Malzeme") | Türkiye | Ticaret | ||||
| Marmaris Altınyunus Turistik Tesisleri A.Ş. ("Mares") | Türkiye | Turizm | ||||
| OneIngage Pazarlama ve Teknoloji Çözümleri A.Ş. ("OneIngage") (2) | Türkiye | Dijital Pazarlama | ||||
| Ram Dış Ticaret A.Ş. ("Ram Dış Ticaret") | Türkiye | Dış Ticaret | ||||
| RMK Marine Gemi Yapım Sanayi ve Deniz Taş. İşl. A.Ş. ("RMK Marine") | Türkiye | Gemi İnşaası | ||||
| Select Tours AT ("Select Tours") | Avusturya | Turizm | ||||
| Setur Antalya Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Antalya Marina") | Türkiye | Turizm | ||||
| Setur GmbH ("Setur GmbH") | Almanya | Duty Free | ||||
| Setur Servis Turistik A.Ş. ("Setur") | Türkiye | Turizm | ||||
| Setur Yalova Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Yalova Marina") | Türkiye | Turizm | ||||
| Stembio Kök Hücre Teknolojileri A.Ş. ("Stembio Kök Hücre") | Türkiye | Sağlık | ||||
| Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. ("Tek-Art Marina") | Türkiye | Turizm | ||||
| Token Azerbaycan MMC ("Token Azerbaycan") | Azerbaycan | Ödeme Hizmetleri | ||||
| Token Finansal Teknolojiler A.Ş. ("Token") | Türkiye | Bilişim Teknolojileri | ||||
| Token Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para A.Ş. ("Token Ödeme Hizmetleri") | Türkiye | Ödeme Hizmetleri | ||||
| Token International Holdings B.V. ("Token International") | Hollanda | Holding | ||||
| Token Payment Services SRL ("Token Payment") | Romanya | Ödeme Hizmetleri | ||||
| Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. ("Zer Ticaret") | Türkiye | Ticaret | ||||
| İş Ortaklıkları | Müteşebbis Ortak | Ülke | Faaliyet konusu | |||
| Demre Marina İşletmeciliği A.Ş. ("Demre Marina") | Makyol İnşaat | Türkiye | Turizm | |||
| Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. ("Koçtaş Yapı Market") | Kingfisher Plc | Türkiye | Perakende | |||
| Makmarin Kaş Marina İşl.Turizm ve Tic. A.Ş. ("Kaş Marina") | Makyol İnşaat | Türkiye | Turizm | |||
| Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. ("Netsel") | Torunlar GYO A.Ş. | Türkiye | Turizm | |||
(1) Russell Square Holding'in Ingage'de sahip olduğu payların Zer Ticaret tarafından satın alınması sonrası 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla bağlı ortaklık olarak konsolide edilmeye başlanmıştır.
Konsolide finansal tablolarda yer alan raporlanabilir sektörlerin amacına uygun olarak, Koç Holding'in bireysel finansal tabloları "Diğer" sektörü içerisinde sınıflandırılmıştır (Not 4).
(2) 2025 yılında kurulmuştur.
(3) T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafınca ilan edilen Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nın özelleştirilmesine yönelik sözleşmenin Şubat 2025'te imzalanması sonrasında konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.
Türkiye Muhasebe Standardı No:34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Dolayısıyla bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, KGK tarafından yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Koç Holding ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından yürürlüğe konulan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" hükümlerine ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere, Bankacılık Kanunu'na ve bu kurumlar tarafından özel bir düzenleme yapılmamış olması durumunda KGK tarafından yürürlüğe konulan TFRS'lere ve bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal varlıklar ve yükümlülükler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı" hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Grup, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayımlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2024 tarihli ve aynı tarihte sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Grup bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan, TL'nin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve önceki dönemlere ait endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç yıllık bileşik enflasyon oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Konsolide Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un cari dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
Not 2.1.2'de açıklandığı gibi, önceki raporlama dönemine ait rakamlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan para birimi cinsinden ifade edilir.
Aşağıdaki paragrafta belirtilen değişiklikler dışında, Grup sunulan dönemlere ilişkin konsolide finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamış olup, cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in yurt dışında faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının hisse payının şirket tarafından endekslenmesi sonucu oluşan net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabında yapılan yeniden düzenleme sebebiyle, 1 Ocak 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla özkaynaklar değişim tablosu içerisinde konsolide net dönem karı, konsolide geçmiş yıl karları, kontrol gücü olmayan paylar ve konsolide yabancı para çevrim farkları hesap kalemleri arasında sınıflama yapılmıştır. İlgili sınıflamaların 30 Eylül 2025 satın alım gücüne getirilmiş tutarları sırasıyla aşağıda belirtilmiştir.
1 Ocak 2024 itibarıyla, geçmiş yıl karlarında 8.730 milyon TL, yabancı para çevrim farklarında (6.145) milyon TL ve kontrol gücü olmayan paylarda (2.585) milyon TL sınıflama gerçekleştirilmiştir.
30 Eylül 2024 itibarıyla ise, geçmiş yıl karlarında 8.730 milyon TL, yabancı para çevrim farklarında (8.138) milyon TL, kontrol gücü olmayan paylarda (2.585) milyon TL ve ana ortaklık net dönem karında 1.993 milyon TL sınıflama gerçekleştirilmiştir. Söz konusu sınıflamalar karşılaştırmalı dönemin konsolide bilanço, gelir tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosunda düzeltilerek raporlanmıştır. İlgili değişikliklerin Grup'un toplam özkaynakları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.
Yukarıda açıklanan yeniden düzenlemeler haricinde, Grup'un 2024 yılında gerçekleştirdiği işletme birleşmelerinin TFRS 3 hükümlerine uygun olarak nihai muhasebeleştirmesine ilişkin karşılaştırmalı finansal tablolarda yapılan yeniden düzenlemeler İşletme Birleşmeleri dipnotunda (Not 3) açıklanmıştır.
TFRS'ye uygun hazırlanan konsolide finansal tablolarda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan ve 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan 48,6479 TL = 1 EUR ve 41,4984 TL = 1 USD resmi alış kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.
1 Ocak - 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, aşağıda belirtilen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri aşağıda açıklanmıştır.
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde önemli etkisi bulunmamaktadır.
Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yeni bir TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un, cari dönem içerisinde muhasebe politika veya tahminlerinde gerçekleşen önemli bir değişiklik bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, TFRS'nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları'nın ve İştirakleri'nin oy hakları ve etkin ortaklık oranları, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla raporlanan oranlardan aşağıda bahsi geçen şirketler dışında değişiklik göstermemiştir.
| Etkin ortaklık oranları |
dolaylı oy hakları | Koç Holding'in doğrudan ve |
Koç Ailesi üyelerinin oy hakları |
Toplam oy hakları |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | ||
| Bağlı Ortaklıklar | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Antalya Marina (1) | 85,01 | 59,77 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arch R&D (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arcwaste (2) | 33,39 | 33,46 | 96,72 | 96,72 | - | - | 96,72 | 96,72 |
| Arçelik (2) | 46,03 | 46,13 | 51,43 | 51,62 | 10,77 | 10,77 | 62,20 | 62,39 |
| Arçelik Hitachi (2) | 27,62 | 27,68 | 60,00 | 60,00 | - | - | 60,00 | 60,00 |
| Arçelik Hitachi Dubai (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Hitachi Hong Kong (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Hitachi Indonesia (2,3) | 19,46 | 18,68 | 70,45 | 67,50 | - | - | 70,45 | 67,50 |
| Arçelik Hitachi Malaysia (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Hitachi Sales Thailand (2)27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 | |
| Arçelik Hitachi Shanghai (2) | 26,24 | 26,29 | 95,00 | 95,00 | - | - | 95,00 | 95,00 |
| Arçelik Hitachi Singapore (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Hitachi Taiwan (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Hitachi Thailand (2) | 23,22 | 23,27 | 84,07 | 84,07 | - | - | 84,07 | 84,07 |
| Arçelik Hitachi Thailand IBC (2) 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 | |
| Arçelik Hitachi Vietnam (2) | 27,62 | 27,68 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Arçelik Pazarlama (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Ayvalık Marina (1) | 83,58 | 60,03 | 97,53 | 97,45 | 2,32 | 2,41 | 99,86 | 99,86 |
| Bauknecht AG (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Bauknecht Hausgeräte GmbH (2) 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 | |
| Beko AE (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Algeria (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko APAC (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Australia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Austria (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Azerbaycan (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
| Etkin ortaklık oranları |
Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları |
Koç Ailesi üyelerinin oy hakları |
Toplam oy hakları |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | ||
| Bağlı Ortaklıklar | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Beko Balkans (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Bangladesh (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Belgium (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Bulgaria (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko B.V. (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Canada (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Central Asia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Cesko (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko China (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Croatia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Czech (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Denmark (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Egypt (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Egypt LLC (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Estonia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Europe (2) | 34,52 | 34,60 | 75,00 | 75,00 | - | - | 75,00 | 75,00 |
| Beko Europe Austria (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Europe Denmark (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Europe Management (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Finland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko France (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Germany (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Greece (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Gulf (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Gulf DMCC (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Holdings (4) | - | 34,60 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 |
| Beko Hong Kong (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Hungary (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Iberia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Indonesia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko International (2,5) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Ireland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Israel (6) | - | 46,13 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 |
| Beko Italy (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Italy Manufacturing (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Latvia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Lithuania (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Maghreb (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Malaysia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Manufacturing Slovakia (2) 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 | |
| Beko Morocco (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Netherlands (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko New Zealand (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Norway (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Philippines (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Poland Manufacturing (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Polska (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Portugal (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko R&D (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Romania (2) | 33,39 | 33,46 | 96,72 | 96,72 | - | - | 96,72 | 96,72 |
| Beko Russia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Shanghai (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Slovakia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Spain (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Sweden (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
| Etkin ortaklık oranları |
Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları |
Koç Ailesi üyelerinin oy hakları |
Toplam oy hakları |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklıklar | 30 Eylül 31 Aralık 2025 |
2024 | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Beko Switzerland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Thailand (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko UK (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko Ukraine (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Beko US (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| DEL (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| DPL (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Defy (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Defy Botswana (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Defy Kenya (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Defy Namibia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Defy Swaziland (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Eco Sun (7) | 45,77 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| Enkar Enerji (8) | - | 45,77 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 |
| Euromec (7) | 45,77 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| European Balkans (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Belgium (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Croatia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Czech (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European France Holdings (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European France (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Finland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Greece (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Hungary (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Italy (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Netherlands (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Nordic (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Norway (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Poland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Romania (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Slovakia (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Ukraine (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| European Spain (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| General Appliances (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Grundig Austria (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Grundig Switzerland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Hotpoint Ireland (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Hotpoint UK (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| IHP Appliances (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| IHP Appliances Sales (9) | - | 46,13 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 |
| IHP Kazakhstan (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Indesit UK (2) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Ingage (10) | 42,09 | 24,17 | 88,62 | 31,01 | 10,47 | 17,69 | 99,09 | 48,70 |
| Intechno360 (10,11) IRE Beteiligungs GmbH (2) |
42,09 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| Kalamış Marina (1) | 34,52 | 34,60 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Kilyos Tankercilik (12) | 85,01 36,90 |
59,77 - |
100,00 100,00 |
100,00 - |
- - |
- - |
100,00 100,00 |
100,00 - |
| KF Sigorta (2) | 72,82 | 72,87 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Koç Bilgi ve Savunma (2) | 65,41 | 65,42 | 92,24 | 92,24 | 7,76 | 7,76 | 100,00 | 100,00 |
| Koç Finansman (2) | 72,82 | 72,87 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Koç Sistem Suudi Arabistan (13) | 48,42 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| KocSistem BAE (13) | 48,42 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| Mares (14) | 50,50 | 49,98 | 50,50 | 49,98 | 25,77 | 26,29 | 76,27 | 76,27 |
| Otokar Land Systems SRL (15) | 47,60 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Etkin ortaklık oranları |
Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları |
Koç Ailesi üyelerinin oy hakları |
Toplam oy hakları |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklıklar | 30 Eylül 31 Aralık 2025 |
2024 | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| OneIngage (10,11) | 42,09 | - | 100,00 | - | - | - | 100,00 | - |
| Pan Asia (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| PT Home (2) | 30,84 | 30,91 | 67,00 | 67,00 | - | - | 67,00 | 67,00 |
| Ram Dış Ticaret (2) | 69,66 | 69,70 | 98,11 | 98,11 | - | - | 98,11 | 98,11 |
| RMK Marine (1) | 84,79 | 81,86 | 86,53 | 86,53 | 13,47 | 13,47 | 100,00 | 100,00 |
| Singer Bangladesh (2) | 26,23 | 26,29 | 56,99 | 56,99 | - | - | 56,99 | 56,99 |
| Stembio Kök Hücre (16) | 96,50 | 65,00 | 96,50 | 65,00 | - | - | 96,50 | 65,00 |
| Tek-Art Marina (1) | 85,01 | 59,77 | 96,00 | 89,27 | 4,00 | 10,73 | 100,00 | 100,00 |
| United Refrigeration (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Vietbeko (2) | 46,03 | 46,13 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
| Yalova Marina (1) | 84,94 | 59,79 | 100,00 | 100,00 | - | - | 100,00 | 100,00 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Etkin ortaklık oranları |
Koç Holding'in doğrudan ve dolaylı oy hakları |
Koç Ailesi üyelerinin oy hakları |
Toplam oy hakları |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| İş Ortaklıkları | 30 Eylül 31 Aralık 2025 |
2024 | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Arçelik LG Klima (1) | 25,71 | 25,76 | 50,00 | 50,00 | - | - | 50,00 | 50,00 |
| Demre Marina (2) | 42,51 | 29,89 | 50,00 | 50,00 | - | - | 50,00 | 50,00 |
| Kaş Marina (2) | 42,51 | 29,89 | 50,00 | 50,00 | - | - | 50,00 | 50,00 |
| Netsel (2) | 46,76 | 32,88 | 55,00 | 55,00 | - | - | 55,00 | 55,00 |
| Sarom (3) | 23,80 | - | 50,00 | - | - | - | 50,00 | - |
| Stellantis Otomotiv (4) | 37,62 | - | 37,84 | - | - | - | 37,84 | - |
| VoltBek (1) | 23,55 | 23,60 | 50,00 | 50,00 | - | - | 50,00 | 50,00 |
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir. Önemli muhasebe, tahmin ve varsayımları, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 2024 yılında gerçekleştirdiği ve detayları aşağıda açıklanan işletme birleşmeleri, 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tablolarda provizyonel olarak muhasebeleştirilmiştir. Satın alım fiyatı dağıtım çalışmaları 2024 yılında sonuçlandırılmış olup nihai muhasebeleştirme etkileri 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. TFRS 3 kapsamında yapılan nihai muhasebeleştirme sebebiyle, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait karşılaştırma dönemi olan 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide gelir tablosu, diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim tablosu ve nakit akış tablosu yeniden düzenlenmiştir.
Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin satın alım işleminin satın alım bedeli Arçelik'in devir öncesinde Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının gerçeğe uygun değerlerinin %25'idir. Provizyonel muhasebeleştirme esnasında bu iştiraklerin gerçeğe uygun değerlerinin henüz tespit edilememiş olmasından ötürü provizyonel gerçeğe uygun değer, satın alıma konu olan Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren iştiraklerinin provizyonel olarak muhasebeleştirilen net varlıklarının %75'i olarak kabul edilmiş ve ilgili muhasebeleştirmenin Grup'un ana ortaklığa ait özkaynaklarına etkisi 11.116 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Nihai muhasebeleştirme sonucunda ana ortak katkısı ile Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren iştiraklerinin toplam tanımlanabilir net varlıklarının değerindeki tutarlar yeniden düzenlenmiştir. Yeniden düzenleme sonucunda 21.006 milyon TL pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç, gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.
Bununla birlikte, Arçelik'in Orta Doğu ve Kuzey Afrika bölgesindeki büyüme hedefine katkı sağlaması amacıyla, 17 Ocak 2023 ve 23 Haziran 2023 tarihli özel durum açıklamalarında belirtilen, Whirlpool'un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas'ta kurulu ve MENA bölgesinde faaliyet gösteren Whirlpool MEEA DMCC ve Whirlpool Maroc S.a r.l. unvanlı iki bağlı ortaklığına ait hisseler ile Whirlpool'un MENA bölgesindeki diğer faaliyetleri, MENA Pay Alım Satım Sözleşmesi'nde düzenlenen kapanış işlemlerini takiben, 1 Nisan 2024 tarihinde Beko B.V. tarafından devralınmıştır.
Provizyonel muhasebeleştirme sırasında bu iştiraklerin gerçeğe uygun değerlerinin karşılaştırmalı dönemde henüz belirlenmemiş olması nedeniyle, satın alım fiyatı dağıtım çalışmalarının tamamlanmasının ardından geriye dönük düzeltme yapılmış ve pazarlıklı satın alma sonucunda oluşan 346 milyon TL tutarındaki kazanç, karşılaştırmalı gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir.
Söz konusu işletme birleşmelerine ilişkin detaylar aşağıda sunulmuştur.
i) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Avrupa bölgesindeki büyüme hedefine katkı sağlaması amacıyla, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Şirket'in büyüme stratejisine paralel olarak, Arçelik ile Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının, Arçelik'in %75 hisse oranı ile kontrol edeceği, Whirlpool Corporation'ın %25 hisse oranı ile kontrol gücü olmayan paya sahip olduğu yeni bir şirket olan Beko Europe B.V. bünyesnde birleştirilmesi amacıyla taraflar arasında İştirak Sözleşmesi imzalanmıştır. 1 Nisan 2024 tarihi itibarıyla, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen esaslara uygun olarak Ortaklık Sözleşmesi, Marka Lisans Sözleşmeleri ile faaliyet ve tedarik esasları gibi diğer konularda ilgili sözleşmeler imzalanmıştır. Böylelikle, 1 Nisan 2024 tarihinden itibaren Whirlpool Corporation'ın Avrupa'da faaliyet gösteren üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının kontrolü Arçelik'e geçmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında kullanılan gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
| 1 Nisan 2024 | |
|---|---|
| Satın alma bedeli | 6.056 |
| Koşullu satın alma bedeli (1) | 1.851 |
| Toplam satın alma bedeli | 7.907 |
| Nakit ve nakit benzerleri | 11.619 |
| Ticari alacaklar | 32.212 |
| Türev araçlar | 66 |
| Stoklar | 23.872 |
| Diğer dönen varlıklar | 5.931 |
| Maddi duran varlıklar | 41.368 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 10.053 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net | 14.441 |
| Diğer duran varlıklar | 1.587 |
| Ticari borçlar ve diğer borçlar | (69.817) |
| Emeklilik yükümlülükleri karşılığı | (7.617) |
| Kira yükümlülükleri | (7.989) |
| Diğer yükümlülükler | (20.460) |
| Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) | 35.266 |
| İktisap edilen net varlıklar (satın alınan %75'lik paya karşılık gelen) | 26.449 |
| Toplam satın alım bedeli | (7.907) |
| Kontrol gücü olmayan payların gerçeğe uygun değer farkı (2) | 2.464 |
| Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç (Not 20) (3) | 21.006 |
Satın alımdan kaynaklanan nakit girişinin detayı aşağıdaki gibidir:
| Toplam satın alma bedeli - nakit | - |
|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri - iktisap edilen | 11.619 |
| Satın almadan kaynaklanan nakit girişi (net) | 11.619 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
ii) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 17 Ocak 2023 ve 23 Haziran 2023 tarihli açıklamalarda belirtilen, Whirlpool'un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas'ta kurulu, Orta Doğu ve Kuzey Afrika ("MENA") pazarında faaliyette bulunan Whirlpool MEEA DMCC ve Whirlpool Maroc S.a r.l. unvanlı iki bağlı ortaklığına ait hisselerin tamamı ile Whirlpool'un MENA bölgesindeki faaliyetleri, MENA pay alım satım sözleşmesinde düzenlenen kapanış işlemlerini takiben, 1 Nisan 2024 tarihinde Beko B.V. tarafından devralınmıştır.
Beko B.V. ve Whirlpool Corporation arasında 1 Nisan 2024 itibarıyla ayrıca, 17 Ocak 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen esaslara uygun olarak Ortaklık Sözleşmesi, Marka Lisans Sözleşmeleri ile faaliyet ve tedarik esasları gibi diğer konularda ilgili sözleşmeler imzalanmıştır.
Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında kullanılan gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
| 1 Nisan 2024 | |
|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | 908 |
| Ticari alacaklar | 720 |
| Stoklar | 565 |
| Diğer dönen varlıklar | 44 |
| Maddi duran varlıklar | 16 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 514 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net | (70) |
| Ticari borçlar ve diğer borçlar | (876) |
| Diğer yükümlülükler | (257) |
| Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) | 1.564 |
| Toplam satın alma bedeli | (1.218) |
| Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç (Not 20) (1) | 346 |
(1) Pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen 346 milyon TL tutarındaki kazanç esas faaliyetlerden diğer gelirler altında muhasebeleştirilmiştir (Not 20). İlgili tutarın ana ortaklık net karı üzerindeki etkisi 159 milyon TL'dir.
Satın alımdan kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:
| Toplam satın alma bedeli - nakit | (1.218) |
|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri - iktisap edilen | 908 |
| Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı (net) | (310) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
İş Ortaklıkları'nın finansal bilgileri, Grup'un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, tam konsolidasyon yöntemi (%100 olarak) ile dahil edilmiştir. Bu yaklaşım çerçevesinde oluşan bölümlere göre raporlama bilgileri "kombine finansal bilgiler" olarak tanımlanmaktadır.
Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan "kombine gelirler", sektör içi ve sektörler arası gelirleri de içermektedir. "Kombine gelirler" dışında kalan diğer finansal bilgiler, tam konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve kar eliminasyonları sonrası tutarları ifade etmektedir.
Kombine finansal bilgilerin, 30 Eylül 2025 ve 2024 hesap dönemlerine ait özet konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar ile mutabakatı ayrıca sunulmuştur.
| Dayanıklı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | Enerji | Otomotiv | tüketim | Finans | Diğer | Toplam |
| Grup dışı gelirler | 897.893 | 902.184 | 416.283 | 653.465 | 99.475 | 2.969.300 |
| Sektör içi gelirler | 122.292 | 53.647 | 15.857 | 819 | 2.292 | 194.907 |
| Sektörler arası gelirler | 3.426 | 6.888 | 3.358 | 1.877 | 50.074 | 65.623 |
| Kombine gelirler | 1.023.611 | 962.719 | 435.498 | 656.161 | 151.841 | 3.229.830 |
| Kombine brüt kar | 84.547 | 82.981 | 114.265 | 115.762 | 28.200 | 425.755 |
| Faaliyet giderleri | (40.637) | (55.769) | (105.636) | (65.249) | (27.576) | (294.867) |
| Esas faaliyetlerden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net (1) | 1.369 | 2.098 | (613) | (25.451) | (502) | (23.099) |
| Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen | ||||||
| kur ve vade farkları, net (2) | (8.150) | 4.974 | 2.246 | - | (1.209) | (2.139) |
| Kombine esas faaliyet karı/(zararı) | 37.129 | 34.284 | 10.262 | 25.062 | (1.087) | 105.650 |
| Yatırım faaliyetlerinden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net | 197 | 9.975 | (456) | 1.450 | 420 | 11.586 |
| Finansal gelirler/(giderler), net | 424 | (33.425) | (26.240) | - | 8.417 | (50.824) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (1.822) | 22.693 | 12.172 | (14.728) | (7.744) | 10.571 |
| Kombine vergi öncesi kar/(zarar) | 35.928 | 33.527 | (4.262) | 11.784 | 6 | 76.983 |
| Vergi gelir/(gideri), net | (11.599) | (6.033) | (3.802) | (13.220) | (840) | (35.494) |
| Kombine net dönem karı/(zararı) | 24.329 | 27.494 | (8.064) | (1.436) | (834) | 41.489 |
| Net dönem karı/(zararı) (3) | 9.676 | 11.069 | (3.239) | (711) | (2.443) | 14.352 |
(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/(giderini) içermektedir.
(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dayanıklı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | Enerji | Otomotiv | tüketim | Finans | Diğer | Toplam |
| Grup dışı gelirler | 1.113.641 | 829.919 | 438.176 | 667.188 | 96.380 | 3.145.304 |
| Sektör içi gelirler | 146.113 | 56.379 | 17.480 | 1.293 | 3.604 | 224.869 |
| Sektörler arası gelirler | 4.426 | 4.181 | 2.910 | 2.453 | 49.380 | 63.350 |
| Kombine gelirler | 1.264.180 | 890.479 | 458.566 | 670.934 | 149.364 | 3.433.523 |
| Kombine brüt kar | 94.404 | 96.074 | 117.012 | 89.088 | 26.668 | 423.246 |
| Faaliyet giderleri | (46.484) | (55.728) | (107.610) | (60.050) | (26.792) | (296.664) |
| Esas faaliyetlerden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net (1,2) | (2.631) | (144) | 20.422 | (6.055) | (589) | 11.003 |
| Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen | ||||||
| kur ve vade farkları, net (3) | (5.693) | 3.710 | (3.610) | - | (1.462) | (7.055) |
| Kombine esas faaliyet karı/(zararı) | 39.596 | 43.912 | 26.214 | 22.983 | (2.175) | 130.530 |
| Yatırım faaliyetlerinden diğer gelirler/(giderler), net (4) |
(108) | 4.192 | 1.224 | 1.914 | 2.390 | 9.612 |
| Finansal gelirler/(giderler), net | 7.504 | (27.415) | (25.519) | - | 8.603 | (36.827) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (12.223) | 30.504 | 15.084 | (41.709) | (14.483) | (22.827) |
| Kombine vergi öncesi kar/(zarar) | 34.769 | 51.193 | 17.003 | (16.812) | (5.665) | 80.488 |
| Vergi gelir/(gideri), net | (17.306) | (4.911) | 1.148 | (11.472) | (2.597) | (35.138) |
| Kombine net dönem karı/(zararı) | 17.463 | 46.282 | 18.151 | (28.284) | (8.262) | 45.350 |
| Net dönem karı/(zararı) (5) | 7.329 | 17.929 | 8.699 | (16.105) | (8.552) | 9.300 |
(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
(2) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketlerini iktisap etmesi sonucu oluşan 21.352 milyon TL tutarındaki pazarlıklı satın alım kazancı Dayanıklı Tüketim sektörünün "Esas faaliyetlerinden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 20).
(3) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/giderini içermektedir.
(4) Tat Gıda paylarının satışı sonucu elde edilen 1.966 milyon TL tutarındaki bağlı ortaklık satış karı Diğer sektörünün; Kolay Gelsin paylarının %50'sinin satışı sonucu oluşan 262 milyon TL tutarındaki zarar Enerji ve Diğer sektörünün "Yatırım faaliyetlerinden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmiştir (Not 21)
(5) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dayanıklı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 | Enerji | Otomotiv | tüketim | Finans | Diğer | Toplam |
| Grup dışı gelirler | 336.019 | 323.895 | 135.852 | 225.045 | 38.040 | 1.058.851 |
| Sektör içi gelirler | 53.229 | 17.835 | 4.104 | 119 | 457 | 75.744 |
| Sektörler arası gelirler | 1.501 | 1.555 | 901 | 685 | 14.426 | 19.068 |
| Kombine gelirler | 390.749 | 343.285 | 140.857 | 225.849 | 52.923 | 1.153.663 |
| Kombine brüt kar | 33.730 | 28.132 | 37.881 | 36.935 | 9.487 | 146.165 |
| Faaliyet giderleri | (13.364) | (18.125) | (34.180) | (22.198) | (8.182) | (96.049) |
| Esas faaliyetlerden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net (1) | 343 | 9 | 167 | (8.444) | (1.196) | (9.121) |
| Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen | ||||||
| kur ve vade farkları, net (2) | (2.120) | (179) | (768) | - | (322) | (3.389) |
| Kombine esas faaliyet karı/(zararı) | 18.589 | 9.837 | 3.100 | 6.293 | (213) | 37.606 |
| Yatırım faaliyetlerinden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net | 82 | 2.302 | (337) | 294 | 292 | 2.633 |
| Finansal gelirler/(giderler), net | 669 | (6.050) | (7.177) | - | 685 | (11.873) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (800) | 7.330 | 3.743 | (4.063) | (209) | 6.001 |
| Kombine vergi öncesi kar/(zarar) | 18.540 | 13.419 | (671) | 2.524 | 555 | 34.367 |
| Vergi gelir/(gideri), net | (4.973) | (3.032) | (1.722) | (4.124) | (358) | (14.209) |
| Kombine net dönem karı/(zararı) | 13.567 | 10.387 | (2.393) | (1.600) | 197 | 20.158 |
| Net dönem karı/(zararı)(3) | 5.704 | 4.135 | (744) | (853) | (592) | 7.650 |
(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/(giderini) içermektedir.
(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Dayanıklı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 | Enerji | Otomotiv | tüketim | Finans | Diğer | Toplam |
| Grup dışı gelirler | 365.676 | 280.391 | 151.363 | 223.121 | 37.502 | 1.058.053 |
| Sektör içi gelirler | 50.547 | 12.222 | 5.953 | 1.108 | 1.788 | 71.618 |
| Sektörler arası gelirler | 1.433 | 897 | 513 | 567 | 10.680 | 14.090 |
| Kombine gelirler | 417.656 | 293.510 | 157.829 | 224.796 | 49.970 | 1.143.761 |
| Kombine brüt kar | 34.382 | 28.236 | 38.570 | 18.641 | 9.368 | 129.197 |
| Faaliyet giderleri | (14.172) | (18.543) | (37.573) | (19.814) | (8.866) | (98.968) |
| Esas faaliyetlerden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net (1) | (2.007) | 224 | (886) | (4.108) | 66 | (6.711) |
| Esas faaliyetler ile ilişkilendirilen | ||||||
| kur ve vade farkları, net (2) | 133 | 1.552 | (1.641) | - | (610) | (566) |
| Kombine esas faaliyet karı/(zararı) | 18.336 | 11.469 | (1.530) | (5.281) | (42) | 22.952 |
| Yatırım faaliyetlerinden | ||||||
| diğer gelirler/(giderler), net | 33 | 2.601 | (63) | 554 | 344 | 3.469 |
| Finansal gelirler/(giderler), net | 3.062 | (11.145) | (10.751) | - | 2.403 | (16.431) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (4.104) | 11.780 | 4.123 | (7.006) | (5.457) | (664) |
| Kombine vergi öncesi kar/(zararı) | 17.327 | 14.705 | (8.221) | (11.733) | (2.752) | 9.326 |
| Vergi gelir/(gideri), net | (6.324) | (2.438) | 1.250 | (219) | (98) | (7.829) |
| Kombine net dönem karı/(zararı) | 11.003 | 12.267 | (6.971) | (11.952) | (2.850) | 1.497 |
| Net dönem karı/(zararı) (3) | 4.273 | 4.595 | (3.067) | (6.918) | (3.296) | (4.413) |
(1) Finans sektörü kredi karşılık giderleri "Esas faaliyetlerden diğer gelir/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
(2) Finans dışı sektörlerin ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur ve vade farkı gelir/(giderini) içermektedir.
(3) Net dönem karının ana ortaklık paylarına isabet eden kısmını ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| a) Gelirler | ||||
| Enerji | 1.023.611 | 1.264.180 | 390.749 | 417.656 |
| Otomotiv | 962.719 | 890.479 | 343.285 | 293.510 |
| Dayanıklı tüketim | 435.498 | 458.566 | 140.857 | 157.829 |
| Finans | 656.161 | 670.934 | 225.849 | 224.796 |
| Diğer | 151.841 | 149.364 | 52.923 | 49.970 |
| Kombine | 3.229.830 | 3.433.523 | 1.153.663 | 1.143.761 |
| Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.c) | (1.207.804) | (1.156.492) | (448.186) | (380.141) |
| Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri | (67.400) | (63.664) | (16.617) | (16.202) |
| Konsolide | 1.954.626 | 2.213.367 | 688.860 | 747.418 |
| b) Esas faaliyet karı | ||||
| Enerji | 37.129 | 39.596 | 18.589 | 18.336 |
| Otomotiv | 34.284 | 43.912 | 9.837 | 11.469 |
| Dayanıklı tüketim | 10.262 | 26.214 | 3.100 | (1.530) |
| Finans | 25.062 | 22.983 | 6.293 | (5.281) |
| Diğer | (1.087) | (2.175) | (213) | (42) |
| Kombine | 105.650 | 130.530 | 37.606 | 22.952 |
| Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.c) Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri |
(36.772) 1.518 |
(47.949) 8.113 |
(10.887) (79) |
(14.353) 1.535 |
| Artı: İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin net kar payları (Not 7.b) |
10.715 | 19.905 | 4.239 | 6.111 |
| Konsolide | 81.111 | 110.599 | 30.879 | 16.245 |
| Amortisman ve itfa payları (*) c) |
||||
| Enerji | 15.121 | 13.864 | 4.967 | 4.088 |
| Otomotiv | 34.780 | 32.345 | 12.421 | 11.042 |
| Dayanıklı tüketim | 17.488 | 15.682 | 5.988 | 5.893 |
| Finans | 8.543 | 7.679 | 2.680 | 2.571 |
| Diğer | 4.045 | 3.102 | 1.374 | 915 |
| Kombine | 79.977 | 72.672 | 27.430 | 24.509 |
| Eksi: İş Ortaklıkları | (25.113) | (22.344) | (8.386) | (6.967) |
| Eksi: Konsolidasyon eliminasyonları ve düzeltmeleri | (890) | (722) | (299) | (172) |
| Konsolide | 53.974 | 49.606 | 18.745 | 17.370 |
(*) Kullanım hakkı varlıklarının amortisman giderlerini de içermektedir. 30 Eylül 2025 itibarıyla, söz konusu kullanım hakkı varlıklarına ilişkin kombine amortisman gideri 12.053 milyon TL (30 Eylül 2024: 9.972 milyon TL), konsolide amortisman gideri ise 8.933 milyon TL'dir (30 Eylül 2024: 5.781 milyon TL).
NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| d) Vergi öncesi kar | ||||
| Enerji Otomotiv Dayanıklı tüketim Finans |
35.928 33.527 (4.262) 11.784 |
34.769 51.193 17.003 (16.812) |
18.540 13.419 (671) 2.524 |
17.327 14.705 (8.221) (11.733) |
| Diğer | 6 | (5.665) | 555 | (2.752) |
| Kombine | 76.983 | 80.488 | 34.367 | 9.326 |
| Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.c) Artı: İş Ortaklıkları'nın net kar payları (Not 7.b) |
(35.408) 9.633 |
(53.847) 18.217 |
(13.878) 3.949 |
(17.972) 5.554 |
| Konsolide | 51.208 | 44.858 | 24.438 | (3.092) |
| e) Net dönem karı |
||||
| Enerji Otomotiv Dayanıklı tüketim Finans Diğer |
24.329 27.494 (8.064) (1.436) (834) |
17.463 46.282 18.151 (28.284) (8.262) |
13.567 10.387 (2.393) (1.600) 197 |
11.003 12.267 (6.971) (11.952) (2.850) |
| Kombine | 41.489 | 45.350 | 20.158 | 1.497 |
| Eksi: İş Ortaklıkları (Not 7.c) Artı: İş Ortaklıkları'nın net kar payları (Not 7.b) Eksi: Kontrol gücü olmayan paylar |
(27.832) 9.633 (8.938) |
(49.169) 18.217 (5.098) |
(11.060) 3.949 (5.397) |
(15.097) 5.554 3.633 |
| Konsolide (Ana ortaklık payı) | 14.352 | 9.300 | 7.650 | (4.413) |
| Yatırım harcamaları (*) f) |
||||
| Enerji Otomotiv Dayanıklı tüketim Finans Diğer |
19.391 58.763 12.061 4.459 13.122 |
13.245 86.029 19.160 4.417 4.884 |
6.612 18.606 3.542 1.628 1.583 |
4.608 22.347 7.001 1.560 1.441 |
| Kombine | 107.796 | 127.735 | 31.971 | 36.957 |
| Eksi: İş Ortaklıkları | (35.341) | (45.133) | (11.098) | (15.967) |
| Konsolide | 72.455 | 82.602 | 20.873 | 20.990 |
(*) Yatırım harcamaları, kullanım hakkı varlıklarına ilişkin ilaveleri içermemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finans | Finans dışı | Toplam | Finans | Finans dışı | Toplam | ||
| Kasa | 28.624 | 174 | 28.798 | 29.823 | 203 | 30.026 | |
| Alınan çekler | - | 447 | 447 | - | 537 | 537 | |
| Banka | |||||||
| - Vadesiz mevduat | 91.557 | 20.294 | 111.851 | 65.719 | 24.323 | 90.042 | |
| - Vadeli mevduat | 8.824 | 222.240 | 231.064 | 45.714 | 216.461 | 262.175 | |
| Diğer | - | 2.848 | 2.848 | - | 2.506 | 2.506 | |
| 129.005 | 246.003 | 375.008 | 141.256 | 244.030 | 385.286 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 16.893 milyon TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 16.549 milyon TL). 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla söz konusu tutarın 11.350 milyon TL (31 Aralık 2024: 10.056 milyon TL) tutarındaki kısmı Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği'nde belirlendiği üzere, müşterilerinden topladığı gelir payından, 5.352 milyon TL (31 Aralık 2024: 6.194 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Tüpraş'ın yurt dışı borsalarda gerçekleştirilen türev işlemleri için tuttuğu vadesiz bloke mevduattan oluşmaktadır.
Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'nda tutulan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla elimine edilen toplam 18.264 milyon TL tutarında nakit ve nakit benzeri varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 32.736 milyon TL).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam | Kısa vadeli Uzun vadeli | Toplam | ||
| Gerçeğe uygun değer farkı | ||||||
| kar veya zarara yansıtılan | 5.203 | 4.983 | 10.186 | 4.937 | 4.325 | 9.262 |
| Gerçeğe uygun değer farkı | ||||||
| diğer kapsamlı gelire yansıtılan | 11.776 | 186.374 | 198.150 | 16.880 | 159.823 | 176.703 |
| İtfa edilmiş maliyetle ölçülen | 53.399 | 400.246 | 453.645 | 50.880 | 435.449 | 486.329 |
| 70.378 | 591.603 | 661.981 | 72.697 | 599.597 | 672.294 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finans | Finans dışı | Toplam | Finans | Finans dışı | Toplam | ||
| Borçlanma senetleri: | |||||||
| Devlet tahvilleri | 2.988 | - | 2.988 | 3.182 | - | 3.182 | |
| Eurobond | - | 1.069 | 1.069 | - | 1.119 | 1.119 | |
| 2.988 | 1.069 | 4.057 | 3.182 | 1.119 | 4.301 | ||
| Mevduatlar: | |||||||
| Vadeli mevduatlar | - | - | - | - | 176 | 176 | |
| - | - | - | - | 176 | 176 | ||
| Hisse senetleri: | |||||||
| Borsada işlem gören | 225 | - | 225 | 460 | - | 460 | |
| Borsada işlem görmeyen | 915 | 4.989 | 5.904 | - | 4.325 | 4.325 | |
| 1.140 | 4.989 | 6.129 | 460 | 4.325 | 4.785 | ||
| 4.022 | 6.164 | 10.186 | 3.642 | 5.620 | 9.262 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finans | Finans dışı | Toplam | Finans | Finans dışı | Toplam | |
| Borçlanma senetleri: | ||||||
| Devlet tahvilleri | 156.517 | - | 156.517 | 135.093 | - | 135.093 |
| Eurobond | 34.249 | - | 34.249 | 31.931 | - | 31.931 |
| Özel kesim tahvilleri | 165 | - | 165 | 377 | - | 377 |
| 190.931 | - | 190.931 | 167.401 | - | 167.401 | |
| Hisse senetleri: | ||||||
| Borsada işlem gören | - | 3.427 | 3.427 | - | 4.903 | 4.903 |
| Borsada işlem görmeyen | 1.632 | 2.160 | 3.792 | 2.497 | 1.902 | 4.399 |
| 1.632 | 5.587 | 7.219 | 2.497 | 6.805 | 9.302 | |
| 192.563 | 5.587 | 198.150 | 169.898 | 6.805 | 176.703 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finans | Finans dışı | Toplam | Finans | Finans dışı | Toplam | |
| Borçlanma senetleri: | ||||||
| Devlet tahvilleri | 258.117 | - | 258.117 | 304.809 | - | 304.809 |
| Eurobond | 136.582 | - | 136.582 | 158.609 | - | 158.609 |
| Diğer | 58.946 | - | 58.946 | 22.911 | - | 22.911 |
| 453.645 | - | 453.645 | 486.329 | - | 486.329 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
a) İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin taşınan değerlerinin ve özkaynak yöntemine konu konsolidasyon oranlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| % | Tutar | % | Tutar | |
| Ford Otosan | 38,65 | 61.592 | 38,65 | 56.144 |
| Tofaş | 37,62 | 19.751 | 37,62 | 22.041 |
| Opet | 42,88 | 14.372 | 42,88 | 14.164 |
| Banque de Commerce | 30,67 | 10.810 | 30,67 | 9.809 |
| Türk Traktör | 37,50 | 6.204 | 37,50 | 7.981 |
| Allianz Emeklilik | 20,00 | 3.374 | 20,00 | 3.890 |
| Diğer | 9.541 | 10.922 | ||
| 125.644 | 124.951 | |||
| İş Ortaklıkları | 111.460 | 111.252 | ||
| İştirakler | 14.184 | 13.699 | ||
| 125.644 | 124.951 | |||
| b) İş Ortaklıkları'nın ve iştiraklerin dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||||
| 2025 | 2024 | |||
| Dönem başı - 1 Ocak | 124.951 | 114.795 | ||
| Kar/(zararlarından) paylar | 10.715 | 19.905 | ||
| Diğer kapsamlı gelirlerinden/(giderlerinden) paylar | (1.742) | (3.935) | ||
| Ödenen temettüler | (9.189) | (20.665) | ||
| Alınan temettüler | 200 | 199 | ||
| Sermaye artırımlarına katılım | 944 | 996 | ||
| Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (*) | (134) | 688 | ||
| Kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirilen işlemler | - | 68 | ||
| Kar eliminasyonları | (101) | 31 | ||
| Dönem sonu - 30 Eylül | 125.644 | 112.082 |
(*) 2025 yılında Russell Square Holding'in Ingage'de sahip olduğu payların Zer Ticaret tarafından satın alınması sonrası bağlı ortaklık olarak konsolide edilmeye başlanmıştır.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ford Otosan | 8.595 | 13.241 | 3.233 | 4.417 |
| Tofaş | 1.102 | 2.510 | 457 | 136 |
| Opet | 1.109 | 737 | 436 | 490 |
| Türk Traktör | 344 | 2.551 | 106 | 464 |
| Diğer | (435) | 866 | 7 | 604 |
| 10.715 | 19.905 | 4.239 | 6.111 | |
| İş Ortaklıkları | 9.633 | 18.217 | 3.949 | 5.554 |
| İştirakler | 1.082 | 1.688 | 290 | 557 |
| 10.715 | 19.905 | 4.239 | 6.111 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ford Otosan | (501) | (3.142) | (270) | (1.145) |
| Tofaş | (820) | 319 | (99) | 136 |
| Opet | 56 | 257 | 84 | (16) |
| Türk Traktör | (48) | (35) | (14) | (10) |
| Diğer | (429) | (1.334) | (385) | (271) |
| (1.742) | (3.935) | (684) | (1.306) | |
| İş Ortaklıkları İştirakler |
(1.680) (62) |
(2.586) (1.349) |
(418) (266) |
(1.328) 22 |
| (1.742) | (3.935) | (684) | (1.306) | |
| Ford Otosan Tofaş Opet Türk Traktör Diğer |
2.643 2.573 1.148 2.072 (191) |
8.957 5.916 1.353 3.718 (275) |
- - - - - |
- - - - (320) |
| 8.245 | 19.669 | - | (320) | |
| c) İş Ortaklıklarının önemli gelir tablosu kalemlerinin detayı aşağıdaki gibidir: Gelirler |
||||
| Ford Otosan | 582.361 | 539.395 | 189.584 | 188.917 |
| Tofaş | 197.936 | 124.526 | 90.133 | 31.425 |
| Opet | 330.289 | 354.401 | 136.697 | 116.620 |
| Türk Traktör | 39.220 | 66.075 | 11.294 | 17.195 |
| Diğer | 57.998 | 72.095 | 20.478 | 25.984 |
| 1.207.804 | 1.156.492 | 448.186 | 380.141 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Esas faaliyet karı | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
| Ford Otosan | 30.049 | 30.582 | 8.302 | 10.757 |
| Tofaş | (482) | 6.009 | 234 | (1.429) |
| Opet | 4.517 | 1.542 | 1.966 | 1.796 |
| Türk Traktör | 1.737 | 9.353 | (402) | 1.832 |
| Diğer | 951 | 463 | 787 | 1.397 |
| 36.772 | 47.949 | 10.887 | 14.353 | |
| Vergi öncesi kar | ||||
| Ford Otosan | 27.356 | 35.957 | 9.998 | 13.366 |
| Tofaş | 3.099 | 6.559 | 1.747 | 675 |
| Opet | 3.717 | 2.377 | 1.324 | 1.199 |
| Türk Traktör | 1.240 | 9.144 | 362 | 1.576 |
| Diğer | (4) | (190) | 447 | 1.156 |
| 35.408 | 53.847 | 13.878 | 17.972 | |
| Net kar (Kontrol gücü olmayan paylar öncesi) | ||||
| Ford Otosan | 22.238 | 34.258 | 8.364 | 11.426 |
| Tofaş | 2.923 | 6.670 | 1.209 | 361 |
| Opet | 2.579 | 1.837 | 1.013 | 1.293 |
| Türk Traktör | 917 | 6.805 | 283 | 1.236 |
| Diğer | (825) | (401) | 191 | 781 |
| 27.832 | 49.169 | 11.060 | 15.097 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Tofaş ve Stellantis Grubu arasında Stellantis Otomotiv Pazarlama A.Ş.'nin ("Stellantis Otomotiv") paylarının devralınmasına ilişkin 28 Temmuz 2023 tarihinde imzalanan Pay Devir Sözleşmesi kapsamında öngörülen kapanış koşullarının tamamının sağlanması ile birlikte, olağan net nakit ve işletme sermayesi düzeltmelerine tabi olarak 400 milyon EUR ödeme yapılarak Stellantis Otomotiv paylarının Tofaş'a devri 30 Nisan 2025 tarihinde tamamlanmıştır. Kapanışı takip eden ilk sekiz mali yılın her birinde Stellantis Otomotiv faaliyetlerinden elde edilen ve değerlemeye esas beklentileri yansıtan sözleşmedeki referans tutarları aşan serbest nakit akışların %77,5'i oranında şarta bağlı performans ödemesi olarak ödenebilecektir.
Bu kapsamda, 4 Kasım 2024 tarihinde kamuya açıklanan araç üretimine ilişkin sözleşmenin yanı sıra, kapanış ile eş zamanlı olarak Tofaş ve Stellantis Otomotiv ile Stellantis Europe ve diğer Stellantis Grubu şirketleri arasında; taraflar arasındaki ticari koşulların da belirlendiği yeni marka (Peugeot, Citroën, Opel ve DS Automobiles) dağıtım sözleşmeleri, Tofaş'ın distribütörlüğünü üstlendiği Fiat, Alfa Romeo ve Jeep markalı araçlar için Tofaş ile Stellantis Grubu arasındaki ticari esasları belirleyen sözleşmelerin tadil sözleşmeleri ile ikinci el araç satışı ve satışa sunulacak ikinci el araçların yenilenmesi, yedek parça dağıtımı ve satış sonrası servis konularında ortak iş alanlarının geliştirilmesine yönelik diğer sözleşmeler imzalanmıştır.
Böylelikle Tofaş, Türkiye'de temsil etmekte olduğu Fiat, Fiat Professional, Alfa Romeo, Jeep ve Maserati markalarına ilave olarak, Türkiye ile sınırlı olarak Peugeot, Citroën, Opel ve DS Automobiles markalı araçların ve yedek parçalarının ithalat ve satış faaliyetlerini üstlenmiştir.
Bu kapsamda, söz konusu satın alma işlemi, Grup'un İş Ortaklıkları'ndan Tofaş'ın 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarında TFRS 3 "İşletme Birleşmeleri Standardı" hükümleri çerçevesinde provizyonel olarak muhasebeleştirilmiştir. TFRS 3 kapsamında, provizyonel olarak muhasebeleştirilen tutarlarda müteakip dönemde değerleme çalışmaları sonuçlarından dolayı oluşacak olan farklar Tofaş'ın gelecek dönemin konsolide finansal tablolarında değerlendirilecektir.
Satın alma bedeli ve satın alınan varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında provizyonel olarak kullanılan gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| Toplam satın alma bedeli | 24.972 |
|---|---|
| - Nakit satın alma bedeli | 19.336 |
| - Koşullu satın alma bedeli | 5.636 |
| Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (provizyonel) | 17.228 |
| 7.744 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | ||
| Ticari alacaklar | 221.456 | 206.401 |
| Alacak senetleri ve alınan çekler | 8.200 | 9.134 |
| Eksi: Beklenen kredi zarar karşılığı | (4.738) | (4.444) |
| 224.918 | 211.091 | |
| İlişkili taraflardan alacaklar (Not 23) | 20.515 | 19.153 |
| 245.433 | 230.244 | |
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 243.546 | 228.607 |
| Uzun vadeli ticari alacaklar | 1.887 | 1.637 |
| 245.433 | 230.244 |
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş ve Arçelik, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş oldukları, sırasıyla 8.700 milyon TL (31 Aralık 2024: 10.329 milyon TL) ve 12.525 milyon TL'yi (31 Aralık 2024: 12.129 milyon TL) ticari alacaklarından düşmüştür.
Beklenen kredi zarar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak | 4.444 | 4.548 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar | 704 | 501 |
| Tahsil edilen şüpheli alacaklar | (178) | (232) |
| Kayıtlardan silinenler (*) | (220) | (314) |
| Yabancı para çevrim farkları | 183 | (527) |
| Parasal (kazanç) / kayıp | (195) | (371) |
| İşletme birleşmeleri | - | 1.539 |
| Dönem sonu - 30 Eylül | 4.738 | 5.144 |
(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.
| Ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 280.442 | 295.975 |
| İlişkili taraflara borçlar (Not 23) | 19.404 | 18.324 |
| 299.846 | 314.299 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli alacaklar |
1.327.184 474.302 |
1.263.060 421.659 |
| 1.801.486 | 1.684.719 |
Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Kurumsal ve ticari krediler |
Tüketici kredileri |
Kredi kartı alacakları |
Finansal kiralama alacakları |
Faktoring alacakları |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aşama 1 | 822.269 | 300.591 | 393.902 | 54.706 | 26.548 | 1.598.016 |
| Aşama 2 | 119.078 | 34.004 | 49.773 | 1.743 | 1.208 | 205.806 |
| Aşama 3 | 27.953 | 15.679 | 15.834 | 581 | 348 | 60.395 |
| Brüt | 969.300 | 350.274 | 459.509 | 57.030 | 28.104 | 1.864.217 |
| Aşama 1 ve 2 | (18.559) | (3.806) | (4.928) | (409) | (108) | (27.810) |
| Aşama 3 | (11.082) | (11.815) | (11.384) | (380) | (260) | (34.921) |
| Beklenen kredi zararları (-) | (29.641) | (15.621) | (16.312) | (789) | (368) | (62.731) |
| Net | 939.659 | 334.653 | 443.197 | 56.241 | 27.736 | 1.801.486 |
| 31 Aralık 2024 | Kurumsal ve ticari krediler |
Tüketici kredileri |
Kredi kartı alacakları |
Finansal kiralama alacakları |
Faktoring alacakları |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aşama 1 | 784.296 | 280.302 | 366.446 | 47.651 | 29.257 | 1.507.952 |
| Aşama 2 | 111.171 | 33.842 | 38.558 | 1.710 | 1.030 | 186.311 |
| Aşama 3 | 24.956 | 15.543 | 10.758 | 528 | 281 | 52.066 |
| Brüt | 920.423 | 329.687 | 415.762 | 49.889 | 30.568 | 1.746.329 |
| Aşama 1 ve 2 | (19.257) | (4.147) | (3.838) | (388) | (189) | (27.819) |
| Aşama 3 | (12.759) | (12.969) | (7.442) | (371) | (250) | (33.791) |
| Beklenen kredi zararları (-) | (32.016) | (17.116) | (11.280) | (759) | (439) | (61.610) |
| Net | 888.407 | 312.571 | 404.482 | 49.130 | 30.129 | 1.684.719 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Beklenen kredi zararlarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| Kurumsal | Finansal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | ve ticari krediler |
Tüketici kredileri |
Kredi kartı alacakları |
kiralama alacakları |
Faktoring alacakları |
Toplam |
| Dönem başı - 1 Ocak | 32.016 | 17.116 | 11.280 | 759 | 439 | 61.610 |
| Dönem içerisindeki artış | 16.979 | 10.313 | 16.811 | 351 | 254 | 44.708 |
| Tahsilatlar | (11.793) | (5.123) | (6.275) | (227) | (197) | (23.615) |
| Portföy satışı sebebiyle çıkışlar | (650) | (3.068) | (2.528) | - | - | (6.246) |
| Kayıtlardan silinenler | (292) | (4) | - | - | (39) | (335) |
| Kur farkı değişimleri | 265 | 44 | 9 | 77 | - | 395 |
| Parasal (kazanç) / kayıp | (6.884) | (3.657) | (2.985) | (171) | (89) | (13.786) |
| Dönem sonu - 30 Eylül | 29.641 | 15.621 | 16.312 | 789 | 368 | 62.731 |
| 2024 | Kurumsal ve ticari krediler |
Tüketici kredileri |
Kredi kartı alacakları |
Finansal kiralama alacakları |
Faktoring alacakları |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak | 53.484 | 14.257 | 5.561 | 1.306 | 451 | 75.059 |
| Dönem içerisindeki artış | 18.156 | 18.191 | 15.265 | 224 | 221 | 52.057 |
| Tahsilatlar | (25.638) | (8.394) | (7.850) | (563) | (144) | (42.589) |
| Portföy satışı sebebiyle çıkışlar | (656) | (3.985) | (1.329) | - | - | (5.970) |
| Kayıtlardan silinenler | - | (4) | - | - | - | (4) |
| Kur farkı değişimleri | 3.108 | 48 | 8 | 73 | - | 3.237 |
| Parasal (kazanç) / kayıp | (13.568) | (4.428) | (2.131) | (314) | (100) | (20.541) |
| Dönem sonu - 30 Eylül | 34.886 | 15.685 | 9.524 | 726 | 428 | 61.249 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| NOT 10 - STOKLAR | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme Yarı ve ara mamuller |
60.181 20.505 |
61.260 21.249 |
| Mamuller | 63.537 | 62.971 |
| Ticari mallar | 40.420 | 30.162 |
| Yoldaki mallar | 27.465 | 35.278 |
| Diğer stoklar | 634 | 683 |
| Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı | (3.503) | (3.106) |
| 209.239 | 208.497 | |
| NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR | ||
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak tarihleri itibarıyla | ||
| Maliyet | 929.742 | 877.441 |
| Birikmiş amortisman | (395.586) | (377.888) |
| Net kayıtlı değer | 534.156 | 499.553 |
| Dönem başı net kayıtlı değer | 534.156 | 499.553 |
| Girişler | 57.018 | 61.286 |
| Çıkışlar | (4.839) | (5.924) |
| Transferler (1) | (14.803) | (17.744) |
| Yabancı para çevrim farkları | 6.815 | (16.445) |
| İşletme birleşmeleri (2) | 457 | 46.224 |
| Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler | - | (581) |
| Cari dönem amortismanı | (42.528) | (36.031) |
| Dönem sonu net kayıtlı değer | 536.276 | 530.338 |
| 30 Eylül tarihleri itibarıyla | ||
| Maliyet | 968.153 | 929.428 |
| Birikmiş amortisman | (431.877) | (399.090) |
| Net kayıtlı değer | 536.276 | 530.338 |
(1) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan stoklara, maddi duran varlıklardan diğer maddi olmayan duran varlıklara (Not 12) ve satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara transferlerden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan kullanım hakkı varlıklarının net kayıtlı değeri 23.212 milyon TL'dir (31 Aralık 2024: 21.683 milyon TL). 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık döneme ait kullanım hakkı varlıklarına ilaveler 11.117 milyon TL (30 Eylül 2024: 7.664 milyon TL), amortisman giderleri 9.051 milyon TL'dir (30 Eylül 2024: 5.781 milyon TL).
(2) 2025 yılında Entek'in Bağlı Ortaklıkları'ndan Enspire Enerji'nin, Romanya'da güneş enerjisi santrali olarak faaliyet gösteren Eco Sun ve Euremec şirketlerini iktisabına ilişkindir. 2024 yılında ise, Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketleri ile Koç Holding'in KMC Sağlık ve Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar şirketlerini iktisabına ilişkindir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak tarihleri itibarıyla | ||
| Maliyet | 180.541 | 157.444 |
| Birikmiş amortisman | (77.045) | (70.333) |
| Net kayıtlı değer | 103.496 | 87.111 |
| Dönem başı net kayıtlı değer | 103.496 | 87.111 |
| Girişler | 31.360 | 10.293 |
| Çıkışlar | (223) | (75) |
| Transferler (1) | 995 | 1.058 |
| Yabancı para çevrim farkları | 1.208 | (3.504) |
| İşletme birleşmeleri (2) | 1.264 | 16.143 |
| Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler | - | (219) |
| Cari dönem amortismanı | (10.988) | (8.736) |
| Dönem sonu net kayıtlı değer | 127.112 | 102.071 |
| 30 Eylül tarihleri itibarıyla | ||
| Maliyet | 218.463 | 178.926 |
| Birikmiş amortisman | (91.351) | (76.855) |
| Net kayıtlı değer | 127.112 | 102.071 |
(1) Maddi duran varlıklardan transferlerden oluşmaktadır (Not 11).
(2) 2025 yılında Entek'in Bağlı Ortaklıkları'ndan Enspire Enerji'nin, Romanya'da güneş enerjisi santrali olarak faaliyet gösteren Eco Sun ve Euremec şirketlerini iktisabına ilişkindir. 2024 yılında ise, Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketleri ile Koç Holding'in KMC Sağlık ve Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar şirketlerini iktisabına ilişkindir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla amortisman hariç, gerçekleşen araştırma ve geliştirme harcamalarının toplamı 10.063 milyon TL tutarındadır (30 Eylül 2024: 11.457 milyon TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finans | Finans dışı | Toplam | Finans | Finans dışı | Toplam | |
| Kısa vadeli borçlanmalar (*) : | ||||||
| Krediler | 317.693 | 157.827 | 475.520 | 356.095 | 108.793 | 464.888 |
| İhraç edilen borçlanma senetleri | 189.675 | 37.607 | 227.282 | 138.581 | 49.586 | 188.167 |
| Faktoring borçları | - | 2.634 | 2.634 | - | 1.840 | 1.840 |
| Kira yükümlülükleri | 1.688 | 4.304 | 5.992 | 1.690 | 3.600 | 5.290 |
| 509.056 | 202.372 | 711.428 | 496.366 | 163.819 | 660.185 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar: | ||||||
| Krediler | 90.803 | 121.453 | 212.256 | 44.427 | 100.347 | 144.774 |
| İhraç edilen borçlanma senetleri | 239.183 | 32.713 | 271.896 | 228.989 | 54.177 | 283.166 |
| Kira yükümlülükleri | 5.418 | 9.388 | 14.806 | 5.099 | 9.713 | 14.812 |
| 335.404 | 163.554 | 498.958 | 278.515 | 164.237 | 442.752 | |
| Toplam borçlanmalar | 844.460 | 365.926 | 1.210.386 | 774.881 | 328.056 | 1.102.937 |
(*) Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarını da içermektedir.
Grup'un Finans dışı sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerinin, Yapı Kredi Bankası'ndan sağlanan ve konsolide finansal tabloların hazırlanması kapsamında 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla elimine edilen toplam 5.407 milyon TL tutarında borçlanması bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 5.463 milyon TL).
Uzun vadeli borçlanmaların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1-2 yıl arası | 115.946 | 80.195 |
| 2-3 yıl arası | 60.910 | 62.072 |
| 3-4 yıl arası | 72.475 | 96.813 |
| 4-5 yıl arası | 137.623 | 90.356 |
| 5 yıl ve üzeri | 112.004 | 113.316 |
| 498.958 | 442.752 |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemlerine ilişkin finansal borç hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak | 1.102.937 | 1.102.537 |
| Alınan yeni finansal borçlar | 545.373 | 638.498 |
| Anapara ödemeleri | (309.142) | (521.866) |
| Yeni kiralama sözleşmeleri/sözleşme değişikliklerinin etkisi | 7.484 | 8.312 |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (6.906) | (6.823) |
| Kur farkları değişimi | 77.767 | 148.111 |
| Faiz tahakkukları değişimi | 1.856 | 11.145 |
| Yabancı para çevrim farkları | 11.125 | (8.043) |
| İşletme birleşmelerinin etkisi (Not 3) | - | 9.614 |
| Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri | 2.648 | 9.649 |
| Parasal (kazanç) / kayıp | (222.756) | (298.161) |
| Dönem sonu - 30 Eylül | 1.210.386 | 1.092.973 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli borçlar Finans sektörü faaliyetlerinden uzun vadeli borçlar |
1.971.888 13.672 |
1.916.950 16.680 |
| 1.985.560 | 1.933.630 |
Finans sektörü faaliyetlerinden borçların kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vadesiz | Vadeli | Toplam | Vadesiz | Vadeli | Toplam | |
| Türk Lirası mevduat | ||||||
| Tasarruf mevduatı | 178.147 | 445.046 | 623.193 | 181.209 | 485.703 | 666.912 |
| Ticari mevduat | 68.151 | 247.556 | 315.707 | 68.616 | 198.845 | 267.461 |
| Bankalararası mevduat | 1.043 | 11.165 | 12.208 | 879 | 31.696 | 32.575 |
| Repo işlemlerinden sağlanan fonlar | - | 203.435 | 203.435 | - | 222.119 | 222.119 |
| Kamu kesimi mevduatı | 24.972 | 176 | 25.148 | 20.956 | 1.712 | 22.668 |
| 272.313 | 907.378 | 1.179.691 | 271.660 | 940.075 | 1.211.735 | |
| Yabancı para mevduat | ||||||
| Tasarruf mevduatı | 362.391 | 115.970 | 478.361 | 318.762 | 115.205 | 433.967 |
| Ticari mevduat | 166.199 | 152.507 | 318.706 | 156.770 | 109.801 | 266.571 |
| Bankalararası mevduat | 2.774 | 380 | 3.154 | 731 | 16 | 747 |
| Repo işlemlerinden sağlanan fonlar | - | 5.648 | 5.648 | - | 20.610 | 20.610 |
| 531.364 | 274.505 | 805.869 | 476.263 | 245.632 | 721.895 | |
| 803.677 | 1.181.883 | 1.985.560 | 747.923 | 1.185.707 | 1.933.630 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem karı vergi yükümlülükleri Eksi: Peşin ödenen kurumlar vergisi |
11.484 (7.799) |
17.864 (13.389) |
| Dönem karı vergi yükümlülükleri (net) | 3.685 | 4.475 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları Ertelenmiş vergi yükümlülükleri |
29.967 (37.793) |
38.128 (30.348) |
| Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri) (net) | (7.826) | 7.780 |
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Türkiye'de 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla geçerli olan Kurumlar Vergisi oranı %25'tir (Finans sektörü için %30) (31 Aralık 2024: %25, Finans sektörü için %30). Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Koç Holding, Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları, ertelenmiş vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin TFRS ve vergi mevzuatı uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.
Birikmiş geçici farklar ve yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Toplam geçici farklar |
Ertelenmiş vergi varlıkları/ (yükümlülükleri) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 199.033 | 157.314 | (51.861) | (40.163) |
| Yatırım teşvikleri (*) | - | - | 17.363 | 19.974 |
| İndirilebilir mali zararlar ve diğer vergi avantajları | - | - | 13.981 | 21.958 |
| Kredi ve alacaklar beklenen kredi zarar karşılığı | (28.444) | (27.300) | 8.401 | 8.127 |
| Türev araçlar | (31.638) | (21.041) | 2.371 | 5.746 |
| Stoklar | (16.702) | (16.529) | 4.363 | 4.384 |
| Sandık karşılığı | (12.991) | (16.295) | 3.897 | 4.888 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (17.517) | (11.503) | 4.555 | 2.981 |
| Garanti ve montaj gider karşılıkları | (8.052) | (8.652) | 1.993 | 2.117 |
| Diğer (net) | 37.877 | 86.155 | (12.889) | (22.232) |
| Ertelenmiş vergi varlıkları (net) | (7.826) | 7.780 |
(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) için, 2011 yılı 1. çeyreğinde 14 Temmuz 2009 tarihli ve 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı kapsamında, büyük ölçekli yatırım teşvik belgesi almıştır. Bu belge kapsamında yapılan harcamalar %30 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %50 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. 7 Ekim 2013 tarihinde ise Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP), T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından 19 Ekim 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere stratejik yatırım kapsamına alınmıştır. Stratejik Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yapılan harcamalar %50 oranında devlet katkısından yararlanmakta olup, söz konusu katkı, ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %90 oranında daha az ödenmesi yoluyla sağlanacaktır. Söz konusu teşvik belgeleri kapsamında, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Tüpraş'ın öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 10.122 milyon TL (31 Aralık 2024: 12.758 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Arçelik'in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 7.027 milyon TL (31 Aralık 2024: 6.969 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokar'ın dört yıllık dönemde yapılması öngörülen modernizasyon yatırımına ilişkin T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından yatırım teşvik belgesi düzenlenmiştir. Bu kapsamda, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Otokar'ın öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 214 milyon TL (31 Aralık 2024: 247 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.
Ayrı birer vergi mükellefi olan Bağlı Ortaklıkların TFRS uyarınca hazırladıkları finansal tablolarda ilgili şirketlerin net ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri Koç Holding'in konsolide bilançosunda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri hesapları içerisinde ayrı olarak sınıflandırılmıştır. Yukarıda gösterilen geçici farklar ile ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri ise brüt değerler esas alınarak hazırlanmış olup net ertelenmiş vergi pozisyonunu göstermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un teşvik belgesine bağlanan yatırımlarından elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 17.363 milyon TL (31 Aralık 2024: 19.974 milyon TL) tutarında vergi avantajı, ertelenmiş vergi varlığı olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Söz konusu vergi avantajının 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla muhasebeleştirilmesi neticesinde 1 Ocak - 30 Eylül 2025 dönemine ilişkin konsolide tablosunda 2.611 milyon TL tutarında ertelenmiş vergi gideri oluşmuştur.
Ertelenmiş vergi varlıkları gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi varlıkları, indirilebilir geçici farklar, mali zararlar ve indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan sınırsız ömre sahip yatırım indirimleri nedeniyle hak kazanılan vergi avantajları üzerinden hesaplanmaktadır. Bu kapsamda Grup, yatırım teşviklerinden doğan ertelenmiş vergi varlıklarının konsolide finansal tablolara yansıtılmasını uzun süreli planlara dayandırmakta olup, söz konusu yatırım indirimlerine ilişkin ertelenmiş vergi varlıklarının geri kazanılabilirliğini, vergilendirilebilir kar tahminlerini içeren iş modellerini baz alarak her bilanço tarihi itibarıyla değerlendirmektedir. Söz konusu ertelenmiş vergi varlıklarının bilanço tarihinden itibaren 5 yıl içerisinde geri kazanılması öngörülmektedir.
Grup'un, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gerçekleştirilen duyarlılık analizlerinde, iş planlarını oluşturan temel makroekonomik ve sektörel varsayımlarda yer alan girdiler %10 artırılarak/azaltılarak yapıldığında yatırım teşviklerine ilişkin ertelenmiş vergi varlıklarının 5 yıl olarak öngörülen geri kazanım sürelerinde bir değişiklik olmamıştır.
Ertelenmiş vergi varlıklarının/(yükümlülüklerinin) hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak | 7.780 | 9.282 |
| Gelir tablosu ile ilişkilendirilen Özkaynaklar ile ilişkilendirilen: - Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire |
(20.624) | (14.321) |
| yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider) - Nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelir/(gider) - Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden |
(1.080) 3.085 |
5.169 85 |
| korunma ile ilgili diğer kapsamlı gelir/(gider) | 5.136 | 1.746 |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler |
491 - |
207 87 |
| (*) İşletme birleşmeleri Yabancı para çevrim farkları |
(250) (2.364) |
12.563 (1.353) |
| Dönem sonu - 30 Eylül | (7.826) | 13.465 |
(*) 2025 yılında Entek'in Bağlı Ortaklıkları'ndan Enspire Enerji'nin, Romanya'da güneş enerjisi santrali olarak faaliyet gösteren Eco Sun ve Euremec şirketlerini iktisabına ilişkindir. 2024 yılında ise, Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketleri ile Koç Holding'in KMC Sağlık ve Bıçakçılar Tıbbi Cihazlar şirketlerini iktisabına ilişkindir.
| NOT 16 - KARŞILIKLAR | ||
|---|---|---|
| a) Kısa vadeli karşılıklar: | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Garanti ve montaj gider karşılıkları | 7.768 | 8.777 |
| Nakliye gider karşılıkları | 2.025 | 1.846 |
| Sürastarya karşılığı | 1.552 | 2.093 |
| Yıllara sari işler maliyet karşılığı | 1.422 | 1.402 |
| Dava ve ceza karşılıkları | 1.056 | 4.372 |
| Fiyat revizyonu maliyet karşılığı | 805 | 857 |
| Yeniden yapılandırmaya ilişkin karşılıklar | 628 | 1.212 |
| Diğer | 4.878 | 3.677 |
| 20.134 | 24.236 | |
| b) Diğer uzun vadeli karşılıklar: | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Garanti gider karşılıkları | 3.316 | 3.249 |
| Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar | 2.233 | 1.948 |
| Dava ve ceza karşılıkları | 1.478 | 571 |
| Kredi kartı puan karşılıkları | 347 | 323 |
| Diğer | 281 | 300 |
| 7.655 | 6.391 | |
| NOT 17 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Diğer alacaklar |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| KDV ve ÖTV alacakları | 34.690 | 17.030 |
| İndirilecek vergi ve fonlar | 6.579 | 7.164 |
| İlişkili taraflardan temettü alacakları (Not 23) | 146 | - |
| 41.415 | 24.194 | |
| b) Kısa vadeli diğer borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler | 67.393 | 47.643 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 10.028 | 16.259 |
| İlişkili olmayan taraflara temettü borçları | 6.719 | 61 |
| Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na borçlar (*) | 3.446 | - |
| 87.586 | 63.963 | |
| c) Uzun vadeli diğer borçlar |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na borçlar (*) | 10.813 | - |
| 10.813 | - |
(*) 5 Şubat 2025 tarihinde 504 milyon USD bedel ile özelleştirme ihalesi sözleşmesi imzalanan Fenerbahçe Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreli işletme hakkı, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tek-Art Marina'nın paylarının tamamına sahip olduğu Kalamış A.Ş. tarafından, sözleşme tarihinde ihale bedelinin %35'ine karşılık gelen 176,4 milyon USD tutarındaki kısmının Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na ("ÖİB") ödenmesi ile devralınmıştır. Kalan bedel ise bakiye için teminat mektubu verilmek suretiyle 60 ayda 5 eşit taksitle SOFR oranı + %3 eklenerek hesaplanacak faiz ile birlikte ÖİB'ye ödenecektir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| a) Diğer dönen varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Peşin ödenen giderler | 160.468 | 141.507 |
| Gelir tahakkukları | 34.579 | 9.370 |
| Bankalararası takas hesabı | 31.907 | 29.259 |
| Rehinli varlıklar (*) | 27.162 | 54.031 |
| Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklar | 20.174 | 19.331 |
| Verilen avanslar | 14.078 | 10.540 |
| Altın stokları | 8.158 | 5.515 |
| Kredi ve alacak teminatı olarak alınan varlıklar | 1.589 | 1.077 |
| Diğer | 9.741 | 7.874 |
| 307.856 | 278.504 |
(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın türev işlemler için karşı taraflara verilen teminatlarını içermektedir.
Kısa vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıkların dönem içi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı net kayıtlı değer - 1 Ocak | 19.331 | 25.099 |
| Girişler | 9.077 | 18.688 |
| Transferler (*) | (6.060) | (9.509) |
| Yabancı para çevrim farkı | 500 | (350) |
| Cari dönem amortismanı | (2.674) | (4.371) |
| Dönem sonu net kayıtlı değer - 30 Eylül | 20.174 | 29.557 |
(*) Maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan uzun vadeli operasyonel kiralamaya konu varlıklardan transferler ile stoklara transferlerin net bakiyesini ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|
| 21.003 | |
| 16.048 | |
| 1.149 | |
| 3.454 | |
| 20.212 15.833 1.477 2.821 |
40.343 41.654
| c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kredi kartı işlemlerine ilişkin borçlar | 131.423 | 122.032 |
| Bankalararası çek takas hesabı | 57.795 | 29.039 |
| Satış destek ve kota teşvik primi tahakkukları | 25.575 | 22.121 |
| Alınan avanslar | 16.878 | 18.190 |
| Personele borçlar ve prim tahakkukları | 15.552 | 9.926 |
| (*) Gelir payı |
11.424 | 10.114 |
| Alınan depozito ve teminatlar | 6.784 | 6.510 |
| Banka müşterilerine ödenecek muhtelif borçlar | 6.406 | 8.337 |
| Ertelenmiş gelirler | 5.681 | 6.665 |
| İthalat depozitoları ve transfer talimatları | 2.404 | 1.905 |
| Kira ve reklam gider tahakkukları | 1.051 | 924 |
| Diğer | 40.661 | 27.490 |
| 321.634 | 263.253 |
(*) Petrol Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Sıvılaştırılmış Petrol Gazları (LPG) Piyasası Yönetmeliği uyarınca Tüpraş tarafından toplanan gelir payları, kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmeksizin "Diğer kısa vadeli yükümlülükler" içerisinde muhasebeleştirilmekte ve Ulusal Petrol Stoğu Komisyonu'nun kararına istinaden bankalarda bloke gecelik faizli mevduat olarak değerlendirilmektedir. Gelir payına ilişkin mevduat "Nakit ve nakit benzerleri" içerisinde vadeli mevduat olarak sınıflandırılmıştır (Not 5).
| d) Diğer uzun vadeli yükümlülükler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ertelenmiş gelirler | 9.626 | 9.142 |
| Alınan avanslar | 7.041 | - |
| İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler (*) | 7.302 | 5.892 |
| Diğer | 1.564 | 1.545 |
| 25.533 | 16.579 |
(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in 31 Ağustos 2022 işlem tarihli IHP Appliances JSC ve IHP Appliances Sales LLC şirketlerinin hisselerinin tamamının alımı kapsamında belirlenen hisse alım bedelinin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değerini içermektedir. İlgili kalem ayrıca, Arçelik'in 2024 yılında gerçekleşen işletme birleşmeleri kapsamında Whirlpool Euro Holdings B.V.'ye ödenmesi gereken 1,6 milyar TL tutarındaki koşullu satın alma bedelini de içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Koç Holding, kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş olup, kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025
Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile) 10.000 Nominal değeri ile çıkarılmış sermaye 2.536
Türkiye'deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz pay dağıtarak bir defaya mahsus olmak üzere kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.
Koç Holding'in ortakları ve sermaye içindeki payları tarihi değerleri üzerinden aşağıda belirtilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| % Pay | Tutar | % Pay | Tutar | |
| Family Danışmanlık Gayrimenkul ve Ticaret A.Ş. | 43,75 | 1.109 | 43,75 | 1.109 |
| Koç Ailesi Üyeleri (1) | 18,33 | 465 | 18,33 | 465 |
| Rahmi M. Koç ve Mahdumları Maden, İnşaat, | ||||
| Turizm, Ulaştırma, Yatırım ve Ticaret A.Ş. | 1,40 | 35 | 1,40 | 35 |
| Toplam Koç Ailesi üyeleri ve Koç Ailesi | ||||
| üyeleri tarafından sahip olunan şirketler | 63,48 | 1.609 | 63,48 | 1.609 |
| Vehbi Koç Vakfı | 7,29 | 185 | 7,29 | 185 |
| Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı | 2,35 | 60 | 2,35 | 60 |
| Geri alınmış paylar (2) | 0,04 | 1 | 0,04 | 1 |
| Diğer | 26,85 | 681 | 26,85 | 681 |
| Ödenmiş sermaye | 100,00 | 2.536 | 100,00 | 2.536 |
| Sermaye düzeltme farkları (3) | 87.092 | 87.092 | ||
| Toplam sermaye | 89.628 | 89.628 |
(1) Koç Ailesi Üyeleri: Rahmi M. Koç, Semahat S. Arsel, M. Ömer Koç, Ali Y. Koç, İpek Kıraç, Caroline N. Koç, Esra Ç. Koç ve Aylin E. Koç.
Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay senetlerinin gruplarına göre analizleri aşağıdaki gibidir:
| Grup | Pay senedi adedi | Milyon TL | Pay senedi cinsi |
|---|---|---|---|
| A | 67.877.342.230 | 679 | Nama |
| B | 185.712.462.770 | 1.857 | Nama |
| 2.536 |
Koç Holding Ana Sözleşmesi ile A grubu pay senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:
(2) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla geri alımı yapılan ve halka açık nitelikte olan payları ifade etmektedir.
(3) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin TMS 29 kapsamında düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ve iktisap ve birleşmeler kapsamındaki pay senedi ihraçlarının rayiç değer farklarını içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
1 Temmuz 2021 tarihinde Koç Holding A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından başlatılan geri alım programı kapsamında 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla takası tamamlanan işlemler esas alındığında, Şirket sermayesinin %0,04'üne denk gelen toplam 890 bin TL (31 Aralık 2024: 890 bin TL) nominal değerli pay, işlem maliyetleri dahil toplam 113 milyon TL bedel ödenerek geri alınmıştır (31 Aralık 2024: 113 milyon TL). Rapor tarihi itibarıyla geri alınan payların satışı olmamıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kar/(zararda) yeniden sınıflandırılmayacak: | ||
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / (kayıpları) | (17.592) | (16.793) |
| (17.592) | (16.793) | |
| Kar/(zararda) yeniden sınıflandırılacak: | ||
| Yabancı para çevrim farkları | 13.404 | 11.660 |
| Riskten korunma kazanç/(kayıpları) | (46.000) | (32.631) |
| - Nakit akış riskinden korunma | (6.589) | (942) |
| - Yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma | (39.411) | (31.689) |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan | ||
| finansal varlıklardan kazançlar/(kayıplar) | (105) | 41 |
| (32.701) | (20.930) |
Birikmiş diğer kapsamlı gelirlerin/(giderlerin) dönem içerisindeki hareketleri kapsamlı gelir tablosu ve özkaynaklar değişim tablolarında sunulmuştur.
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 8.330 | 8.330 |
| Özel yedekler | 10.662 | 10.662 |
| Geri alınmış paylara ilişkin yedekler (*) | 113 | 113 |
| 19.105 | 19.105 |
(*) TTK ve SPK düzenlemeleri uyarınca, geri alınmış paylar için iktisap değerlerini karşılayan tutarda yedek akçe ayrılmaktadır. Bu çerçevede, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolarda yer alan kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler içerisinde, işlem maliyetleri dahil 113 milyon TL (31 Aralık 2024: 113 milyon TL) tutarındaki geri alınmış paylar için ayrılan yedek akçe bulunmaktadır.
İştirak Hissesi ve Gayrimenkul Satış Kazançları İstisnası kapsamında, gerçekleşen iştirak ve gayrimenkul satışları neticesinde kanuni finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının istisnalara ait olan tutarları "Özel Yedekler" altında sınıflandırılmıştır.
Koç Holding A.Ş.'nin 3 Nisan 2025 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda; ortaklara toplam 17.446.978.584 TL tutarında nakit temettü, intifa senedi sahiplerine 35.384.043 TL ve Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı'na 23.000.000 TL kar payı dağıtılmasına karar verilmiş olup, nakit temettü ve kar paylarının ödemesi 10 - 14 Nisan 2025 tarihlerinde gerçekleştirilmiştir. Toplam temettü ve kar payı ödemesinin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alım gücü esasına göre hesaplanmış tutarı 19.369 milyon TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Koç Holding'in özkaynaklar altında yer alan aşağıdaki hesapların tarihi değerleri ve enflasyon düzeltme etkileri TFRS ve VUK finansal tabloları uyarınca 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 (TFRS) | Tarihi Değer | Enflasyon düzeltmesi etkisi | Endekslenmiş değer |
|---|---|---|---|
| Sermaye | 2.536 | 87.092 | 89.628 |
| Paylara ilişkin primler | 9 | 406 | 415 |
| Yasal yedekler (*) | 507 | 7.936 | 8.443 |
| Özel yedekler | 4.647 | 6.015 | 10.662 |
(*) Geri alınmış paylara ilişkin yedekleri içermektedir.
| 30 Eylül 2025 (VUK) | Tarihi Değer | Enflasyon düzeltmesi etkisi | Endekslenmiş değer |
|---|---|---|---|
| Sermaye | 2.536 | 83.536 | 86.072 |
| Paylara ilişkin primler | 9 | 318 | 327 |
| Yasal yedekler | 507 | 11.049 | 11.556 |
| Özel yedekler | 4.647 | 3.533 | 8.180 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | ||||
| Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri | 19.794 | 22.227 | 4.568 | 7.331 |
| Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri | 12.153 | 13.415 | 3.658 | 3.683 |
| Pazarlıklı satın alma işlemi sonucu elde edilen kazanç (1) | - | 21.352 | - | - |
| Yeniden yapılandırmaya ilişkin karşılık iptalleri (2) | 1.123 | - | 822 | - |
| Diğer | 3.992 | 2.940 | 660 | 938 |
| 37.062 | 59.934 | 9.708 | 11.952 | |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ve ticari alacaklar beklenen kredi zarar karşılıkları Yeniden yapılandırmaya ilişkin giderler (3) |
(27.097) (9.888) (26.388) (528) |
(29.510) (13.703) (7.206) (1.250) |
(7.644) (3.473) (8.941) (362) |
(9.441) (4.089) (4.294) (1.203) |
| Diğer | (1.980) | (3.333) | (345) | (882) |
| (65.881) | (55.002) | (20.765) | (19.909) |
(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA şirketlerini iktisabına ilişkindir (Not 3).
(2) Arçelik'in 9 Nisan 2025 tarihli özel durum açıklamasıyla kamuoyuna paylaşılan İtalya operasyonlarına ilişkin yeniden yapılandırma planı kapsamında, etkilenecek çalışan sayısının önceki tahminlere kıyasla azalacağı yönünde yapılan güncellemelere istinaden, 2024 yıl sonunda ayrılan karşılıkların 1.123 milyon TL tutarındaki kısmı iptal edilerek gelir olarak finansal tablolara yansıtılmıştır.
(3) Arçelik'in farklı coğrafyalarda faaliyet gösteren bazı iştiraklerinde yürütülmekte olan yeniden yapılandırma süreçlerine ilişkin giderler, ilgili hesap kaleminde takip edilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım faaliyetlerden gelirler | ||||
| Temettü gelirleri | 381 | 256 | - | - |
| Kira gelirleri | 371 | 299 | 138 | 87 |
| Sabit kıymet ve hurda satış karları | 180 | 128 | 66 | 45 |
| Bağlı ortaklık satış karı | 31 | 1.966 | - | - |
| Koşullu yükümlülüklerin değişiminden kaynaklanan gelir | - | 1.409 | - | - |
| Diğer | - | 354 | - | 354 |
| 963 | 4.412 | 204 | 486 | |
| Yatırım faaliyetlerden giderler | ||||
| Sabit kıymet satış zararları | (44) | (407) | 140 | (82) |
| Bağlı ortaklık satış zararı | - | (262) | - | - |
| (44) | (669) | 140 | (82) |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman gelirleri | ||||
| Kur farkı gelirleri (1) | 26.143 | 35.953 | 5.880 | 9.404 |
| Faiz gelirleri | 27.356 | 36.437 | 10.114 | 13.199 |
| Türev araçlardan karlar | 2.723 | 2.597 | 1.294 | 799 |
| Diğer finansman gelirleri | 560 | 633 | 189 | 54 |
| 56.782 | 75.620 | 17.477 | 23.456 | |
| Finansman giderleri | ||||
| Kur farkı giderleri (1) | (26.877) | (40.928) | (5.896) | (10.727) |
| Faiz giderleri (2) | (37.932) | (39.268) | (13.742) | (14.793) |
| Türev araçlardan zararlar | (8.323) | (13.088) | (2.795) | (4.352) |
| Diğer finansman giderleri | (7.277) | (4.815) | (2.437) | (3.764) |
| (80.409) | (98.099) | (24.870) | (33.636) |
(1) Ticari işlemlere (ticari alacak ve borç) ilişkin kur farkı geliri/(gideri) "esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)" hesabı içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
(2) Faiz giderlerinin 1.318 milyon TL tutarındaki kısmı kiralama yükümlülüklerine ilişkindir (30 Eylül 2024: 1.196 milyon TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | |
| Ticari alacaklar | 19.734 | 781 | 20.515 | 18.378 | 775 | 19.153 |
| Ticari borçlar | 18.620 | 784 | 19.404 | 16.976 | 1.348 | 18.324 |
| Finans sektörü | ||||||
| faaliyetlerinden alacaklar | 4.952 | 1.815 | 6.767 | 4.965 | 1.994 | 6.959 |
| Finans sektörü | ||||||
| faaliyetlerinden borçlar | 14.103 | 47.699 | 61.802 | 13.129 | 54.158 | 67.287 |
| Temettü alacakları | 146 | - | 146 | - | - | - |
| Borçlanmalar | - | 428 | 428 | - | 467 | 467 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | |
| Mal ve hizmet satışları | 142.075 | 1.928 | 144.003 | 159.165 | 1.745 | 160.910 |
| Mal ve hizmet alımları | 105.185 | 5.691 | 110.876 | 90.391 | 6.289 | 96.680 |
| Faiz gideri (-) | - | (130) | (130) | - | (145) | (145) |
| 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 | 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | İş Ortaklıkları | Diğer | Toplam | |
| Mal ve hizmet satışları | 57.972 | 528 | 58.500 | 53.813 | 516 | 54.329 |
| Mal ve hizmet alımları | 37.796 | 2.416 | 40.212 | 27.491 | 2.424 | 29.915 |
| Faiz gideri (-) | - | (41) | (41) | - | (43) | (43) |
Grup'un İş Ortaklıkları konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bu kapsamda Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın, İş Ortaklıkları ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları'ndan olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ticari alacakların 12.797 milyon TL (31 Aralık 2024: 10.417 milyon TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile, 2.263 milyon TL (31 Aralık 2024: 2.901 milyon TL) tutarındaki kısmı Zer Ticaret'in, 2.172 milyon TL (31 Aralık 2024: 2.106 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Ram Dış Ticaret'in iş ortaklığı niteliğindeki diğer Grup şirketleri ve konsolidasyona tabi olmayan ilişkili taraflar ile satış ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Ticari borçların 14.514 milyon TL (31 Aralık 2024: 14.546 milyon TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 2.680 milyon TL (31 Aralık 2024: 1.181 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki bakiyelerden oluşmaktadır. Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar ise sırasıyla, Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın, Grup'un İş Ortaklıkları ve diğer ilişkili tarafları ile kredi ve mevduat işlemlerinden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden mal ve hizmet satışlarının 115.920 milyon TL (30 Eylül 2024: 134.214 milyon TL) tutarındaki kısmı Tüpraş'ın Opet ve THY Opet ile petrol ürünleri satış ilişkisi kapsamındaki satış tutarıdır. Mal ve hizmet alımlarının 83.219 milyon TL (30 Eylül 2024: 64.800 milyon TL) tutarındaki kısmı Otokoç'un Ford Otosan ve Tofaş ile araç alım ilişkisi, 12.963 milyon TL (30 Eylül 2024: 13.161 milyon TL) tutarındaki kısmı ise Arçelik'in Arçelik LG ile klima alım ilişkisi kapsamındaki tutarlardır.
Koç Holding'in üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, CEO ile Başkanlar olarak belirlenmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Koç Holding'in üst düzey yöneticilerine sağlanan faydalar toplamı 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücüne göre 431 milyon TL'dir (30 Eylül 2024: 406 milyon TL). Koç Topluluğunda hizmet sunulan şirketlere yansıtılan maliyetler sonrasında, 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücüne göre Koç Holding A.Ş. tarafından katlanılan maliyet 150 milyon TL'dir (30 Eylül 2024: 142 milyon TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finans:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat mektupları | 582.636 | 551.498 |
| - TL | 347.696 | 327.447 |
| - Yabancı Para | 234.940 | 224.051 |
| Akreditifler | 101.211 | 80.003 |
| Kabul kredileri | 3.184 | 3.968 |
| Diğer | 55.382 | 53.655 |
| 742.413 | 689.124 | |
| Eksi: Karşılıklar (Not 16.b) | (2.233) | (1.948) |
| 740.180 | 687.176 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat mektupları | 129.703 | 117.899 |
| Teminat akreditifleri | 39.406 | 29.076 |
| Bankalara verilen kefaletler | 3.710 | 4.166 |
| Bankalara verilen garantörlükler | 2.039 | 4.553 |
| Diğer | 459 | 1.475 |
| 175.317 | 157.169 |
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla teminat/rehin/ipotek/kefalet ("TRİK") pozisyonu aşağıdaki gibidir (Yabancı para TRİK'ler TL karşılıkları üzerinden sunulmuştur):
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | 124.442 | 107.499 |
| -TL | 39.276 | 40.623 |
| -USD | 44.083 | 31.356 |
| -EUR | 17.433 | 14.879 |
| -Diğer | 23.650 | 20.641 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine | ||
| vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | 50.875 | 49.670 |
| -TL | 4.129 | 1.400 |
| -USD | 7.082 | 12.312 |
| -EUR | 29.455 | 26.199 |
| -Diğer | 10.209 | 9.759 |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer | ||
| 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu | ||
| TRİK'lerin toplam tutarı (*) | 742.413 | 689.124 |
| -TL | 371.791 | 351.414 |
| -USD | 188.958 | 173.527 |
| -EUR | 152.269 | 137.401 |
| -Diğer | 29.395 | 26.782 |
| D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı | ||
| i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı |
- | - |
| ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri | ||
| lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| -TL | - | - |
| -USD | - | - |
| -EUR | - | - |
| -Diğer | - | - |
| iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine | ||
| vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| 917.730 | 846.293 |
(*) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi kapsamında grup içi ve grup dışı şirketlere vermiş olduğu TRİK'lere (gayrinakdi kredilere) ilişkindir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Yapı Kredi Bankası'nın 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla toplam 232.925 milyon TL (31 Aralık 2024: 296.874 milyon TL) tutarındaki gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan, itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı kâr zarara yansıtılan finansal varlıkları, repo, alınan krediler ve toplam getiri swap işlemlerine karşılık olarak bankalara ve diğer finansal kuruluşlara rehin verilmiştir.
Bununla birlikte, finansal varlıklar, yasal zorunluluklar kapsamında düzenleyici makamlara ve diğer finansal kuruluşlara borsa ve para piyasası işlemleri için teminat olarak rehin verilmektedir. Söz konusu kuruluşlar, ağırlıklı olarak TCMB, Borsa İstanbul, Takas ve Saklama Bankası ve diğer bankalardan oluşmakta olup, ilgili kapsamdaki rehinli varlık tutarı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 154.378 milyon TL'dir (31 Aralık 2024: 219.326 milyon TL).
Finans sektörü harici alınan teminatların özeti aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat mektupları | 66.268 | 62.959 |
| Teminat akreditifleri | 13.264 | 9.756 |
| İpotekler | 11.449 | 13.359 |
| Doğrudan borçlandırma limiti | 8.586 | 9.675 |
| Diğer | 5.104 | 5.516 |
| 104.671 | 101.265 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un konsolide finansal varlıklarının maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir.
| Ticari | Finans sektörü |
Nakit ve nakit |
Finansal | Türev | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | alacaklar | alacakları | benzerleri | yatırımlar | araçlar |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan | |||||
| azami kredi riski (A+B+C+D) | 245.433 | 1.801.486 | 346.210 | 648.633 | 21.287 |
| A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri (1) | 230.009 | 1.766.763 | 346.210 | 648.633 | 21.287 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri | 15.624 | 37.057 | - | - | - |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal | |||||
| varlıkların net kayıtlı değeri | 33 | 25.476 | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş | 33 | 25.476 | - | - | - |
| - Brüt kayıtlı değeri | 4.538 | 60.397 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | (4.505) | (34.921) | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı | 84 | 8.153 | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş | - | - | - | - | - |
| - Brüt kayıtlı değeri | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | - | - | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| D. Beklenen kredi zararları (-) (2) | (233) | (27.810) | - | - | - |
(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 20.515 milyon TL ve 6.767 milyon TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir (Not 23).
(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 742.413 milyon TL'dir (Not 24). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 3.805.462 milyon TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
| 31 Aralık 2024 | Ticari alacaklar |
Finans sektörü alacakları |
Nakit ve nakit benzerleri |
Finansal yatırımlar |
Türev araçlar |
|---|---|---|---|---|---|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan | |||||
| azami kredi riski (A+B+C+D) A. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne |
230.244 | 1.684.719 | 355.260 | 658.207 | 23.498 |
| uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri (1) | 216.719 | 1.658.972 | 355.260 | 658.207 | 23.498 |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış finansal varlıkların kayıtlı değeri | 13.119 | 35.291 | - | - | - |
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan finansal | |||||
| varlıkların net kayıtlı değeri | 501 | 18.275 | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş | 501 | 18.275 | - | - | - |
| - Brüt kayıtlı değeri | 4.850 | 52.066 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | (4.349) | (33.791) | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı | 100 | 7.711 | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş | - | - | - | - | - |
| - Brüt kayıtlı değeri | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü | - | - | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| D. Beklenen kredi zararları (-) (2) | (95) | (27.819) | - | - | - |
(1) Ticari alacaklar ve finans sektörü alacakları, sırasıyla 19.153 milyon TL ve 6.959 milyon TL tutarındaki ilişkili taraf bakiyelerini de içermektedir (Not 23).
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, üretimde kullanmak üzere edindiği ham petrol stokları ile ilgili olarak petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların etkilerine maruz kalmaktadır. Tüpraş yönetimi söz konusu riskin bertaraf edilmesi için elde bulundurduğu stok miktarlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.
Tüpraş'ın ürün satış fiyatları 5015 sayılı Petrol Piyasası Kanununda tanımlandığı üzere "en yakın erişilebilir dünya serbest piyasa oluşumu" olan, Akdeniz ürün fiyatları ve USD satış kuru takip edilerek belirlenmektedir. Yasal tanım çerçevesinde Akdeniz piyasasındaki petrol ürünleri fiyatlarında oluşan değişiklikler ve USD kurundaki değişim Tüpraş yönetimi tarafından günlük olarak değerlendirilmekte ve bu iki faktöre göre oluşturulan yeni fiyat, yürürlükteki satış fiyatlarından anlamlı bir şekilde yukarı ya da aşağı yönde farklılık gösterdiğinde ürün satış fiyatları güncellenmektedir.
Hampetrol fiyatlarındaki değişkenlik net kar ve nakit akımları üzerinde dalgalanmalar yaratabileceğinden, bu riski bertaraf etmek amacıyla Tüpraş yönetimi tarafından hedge politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge işlemleri yapılmaktadır.
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş, ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların yanı sıra, ürün fiyatlarındaki değişim sonucu ürün kar marjlarında oluşan dalgalanmaların etkilerine de maruz kalmaktadır. Ürün kar marjlarındaki (crack) söz konusu dalgalanmaların etkilerini ortadan kaldırmak için; geçmiş dönemlerde gerçekleşen ürün fiyat seviyeleri, piyasa beklentileri ve öngörülen satış hacimleri dikkate alınarak hedge politikası oluşturulmuştur. Bu politika çerçevesinde, ürün kar marjları da çeşitli türev enstrümanlar kullanılarak hedge edilmektedir.
(2) Yukarıdaki tabloda "A" ve "B" kategorileri altında sınıflandırılan finans sektörü faaliyetleri alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarını içermektedir.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Finans sektörünün gayrinakdi krediler sebebiyle maruz kaldığı kredi riski tutarı 689.124 milyon TL'dir (Not 24). Söz konusu risk ile birlikte Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski tutarı 3.641.052 milyon TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un döviz cinsinden sahip olduğu konsolide varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Varlıklar | 1.512.236 | 1.420.079 |
| Yükümlülükler | (1.933.560) | (1.732.616) |
| Net bilanço pozisyonu | (421.324) | (312.577) |
| Türev araçların net pozisyonu | 311.205 | 207.662 |
| Yabancı para net pozisyonu | (110.119) | (104.915) |
| Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (1) | 53.323 | 35.932 |
| Riskten korunma araçları sonrası net yabancı para pozisyonu | (56.796) | (68.983) |
| Doğal hedge kapsamındaki stoklar (2) | 62.378 | 78.752 |
| Riskten korunma araçları ve doğal hedge sonrası | ||
| net yabancı para pozisyonu | 5.582 | 9.769 |
(1) Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Tüpraş'ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) yatırımının finansmanı için kullandığı krediler, gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini USD cinsinden ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan USD/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Tüpraş'ın nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 2 milyon USD (73 milyon TL) tutarındadır (31 Aralık 2024: 9 milyon USD (402 milyon TL)).
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik'in EUR ve USD cinsinden yatırım kredileri, döviz cinsinden tahmini ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Arçelik'in nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 424 milyon EUR (20.644 milyon TL) ve 48 milyon USD (1.988 milyon TL) tutarındadır.
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Wat Motor'un EUR cinsinden yatırım kredileri, EUR cinsinden tahmini ihracat gelirleri nedeniyle maruz kalınan EUR/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak tanımlanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Wat Motor'un nakit akış riskinden korunma muhasebesine konu ettiği krediler toplamı 25 milyon EUR (1.216 milyon TL) tutarındadır (31 Aralık 2024: 25 milyon EUR (1.251 milyon TL)).
Tüpraş, Arçelik ve Wat Motor'un söz konusu kredilerinin kur farkı geliri/(gideri), ilgili riskten korunma konusu olan kalemin nakit akışları gerçekleşene kadar özkaynaklar altında "nakit akış riskinden korunma kazanç/kayıpları" hesabında muhasebeleştirilmektedir.
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Arçelik, 335 milyon EUR (16.297 milyon TL) tutarındaki kredisini ve 11.357 milyon Ruble (5.658 milyon TL) tutarındaki koşullu yükümlülüğünü; Grup'un Bağlı Ortaklıkları'ndan Otokoç, 132 milyon EUR (6.409 milyon TL) ve 25 milyon USD (1.038 milyon TL) tutarlarındaki kredilerini, Avrupa'da ve Rusya'da faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır (31 Aralık 2024: Arçelik: 500 milyon EUR - 10.321 milyon Ruble, Otokoç: 125 milyon EUR - 31 milyon USD). İlgili kredilerin kur farkı geliri/(gideri), yurt dışındaki net varlıklarının Türk Lirası'na çevrilmesinden kaynaklanan kur farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında "yurt dışındaki işletmeye ilişkin net yatırım riskinden korunma kazançları/(kayıpları)" hesabında muhasebeleştirilmektedir.
(2) Tüpraş ve Aygaz, net yabancı para finansal yükümlülüklerden ötürü ortaya çıkan kur riskini, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak ("doğal hedge") suretiyle sınırlandırmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Tüpraş'ın ve Aygaz'ın sahip olduğu ham petrol ve petrol ürünü stokları tutarları, sırasıyla 60.617 milyon TL (31 Aralık 2024: 76.723 milyon TL) ve 1.761 milyon TL'dir (31 Aralık 2024: 2.030 milyon TL).
Riskten korunma aracı olarak tanımlanan ilgili krediler ve doğal hedge tutarı sonrası, Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 5.582 milyon TL (135 milyon USD) tutarında konsolide net yabancı para uzun pozisyonu bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla EUR, USD ve diğer para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, "yabancı para net pozisyonu"ndan dolayı oluşacak kur farkı zararı sonucu vergi öncesi kar, aşağıdaki tabloda ilgili para birimleri cinsinden detaylandırıldığı üzere, 6,9 milyar TL daha düşük olacaktı. Söz konusu kur farkı zararının ana ortaklık net dönem karı etkisi, yaklaşık 2,3 milyar TL seviyesindedir.
| USD | EUR | Diğer | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Yabancı para net pozisyonu (*) | (6.864) | (1.407) | 1.341 | (6.930) |
(*) İş Ortaklıkları'nın döviz pozisyonları kaynaklı vergi öncesi kar etkileri, duyarlılık çalışmasına dahil edilmiştir.
Söz konusu duyarlılık çalışması, bilanço tarihi itibarıyla döviz kurlarındaki ani bir artış senaryosu baz alınarak finansal varlık ve yükümlülüklere istinaden hesaplanan "riskten korunma araçlarısonrası net yabancı para pozisyonu" üzerinden gerçekleştirilmiştir. Dolayısıyla, "doğal hedge" olarak tanımlanan ürünlerin satış fiyatlarına döviz kuru artışının yansıtılması sonucu takip eden aylarda oluşacak karlılık etkisini içermemektedir. Grup'un risk yönetim politikaları çerçevesinde takip ettiği "riskten korunma araçları ve doğal hedge sonrası net yabancı para pozisyonu" dikkate alındığında, önemli bir pozisyon taşınmadığından, döviz kurlarındaki olası %10'luk artışın, Grup'un vergi öncesi karlılığı üzerinde sınırlı etkisi olacaktır.
| USD | EUR | Diğer | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Riskten korunan kısım (*) | (310) | (8.388) | (566) | (9.264) |
(*) Nakit akış ve yurt dışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında değerlendirilen ve finansal riskten korunma fonu altında muhasebeleştirilen kur farkı etkilerini içermektedir.
NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
| 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Diğer | Toplam | |||
| USD (1) | EUR (1) (TL Karşılığı) | (TL Karşılığı) | ||
| Varlıklar: | ||||
| Ticari alacaklar (2) Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar |
796 3.017 |
759 3.742 |
7.543 35.250 |
77.521 342.522 |
| Parasal finansal varlıklar | 6.252 | 3.833 | 63.792 | 509.725 |
| Parasal olmayan varlıklar | 7 | - | 208 | 532 |
| Diğer varlıklar | 623 | 311 | 12.332 | 53.333 |
| Dönen varlıklar | 10.695 | 8.645 | 119.125 | 983.633 |
| Ticari alacaklar (2) | 41 | 1 | - | 1.741 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar | 2.982 | 3.657 | 5.066 | 306.740 |
| Parasal finansal varlıklar | 3.849 | 717 | 11.896 | 206.524 |
| Diğer varlıklar | 240 | 73 | 109 | 13.598 |
| Duran varlıklar | 7.112 | 4.448 | 17.071 | 528.603 |
| Toplam varlıklar | 17.807 | 13.093 | 136.196 | 1.512.236 |
| Yükümlülükler: | ||||
| Ticari borçlar (2) | 3.612 | 527 | 3.991 | 179.535 |
| Borçlanmalar | 6.001 | 4.108 | 4.311 | 453.171 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 7.035 | 5.849 | 227.632 | 804.126 |
| Diğer yükümlülükler | 756 | 440 | 10.755 | 63.514 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 17.404 | 10.924 | 246.689 | 1.500.346 |
| Ticari borçlar (2) | 1 | - | - | 31 |
| Borçlanmalar | 8.143 | 1.302 | 1.448 | 402.694 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 33 | 236 | 255 | 13.092 |
| Diğer yükümlülükler | 359 | 50 | 37 | 17.397 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 8.536 | 1.588 | 1.740 | 433.214 |
| Toplam yükümlülükler | 25.940 | 12.512 | 248.429 | 1.933.560 |
| Net bilanço pozisyonu | (8.133) | 581 | (112.233) | (421.324) |
| Aktif karakterli türev araçlar | 11.576 | 4.451 | 176.400 | 873.300 |
| Pasif karakterli türev araçlar | (5.098) | (6.096) | (54.000) | (562.095) |
| Türev araçların net pozisyonu | 6.478 | (1.645) | 122.400 | 311.205 |
| Yabancı para net pozisyonu | (1.655) | (1.064) | 10.167 | (110.119) |
| Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3) | 75 | 916 | 5.658 | 53.323 |
| Riskten korunma araçları sonrası | ||||
| net yabancı para pozisyonu | (1.580) | (148) | 15.825 | (56.796) |
| Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan |
(1.662) | (1.064) | 9.959 | (110.651) |
| türev araçların gerçeğe uygun değeri | 15 | 8 | - | (821) |
(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.
(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.
(3) Tüpraş, Arçelik, Otokoç ve Wat Motor'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.
NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Diğer | Toplam | |||
| USD (1) | EUR (1) (TL Karşılığı) | (TL Karşılığı) | ||
| Varlıklar: | ||||
| Ticari alacaklar (2) Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar |
713 2.471 |
686 3.001 |
9.084 26.654 |
72.220 274.139 |
| Parasal finansal varlıklar | 6.427 | 3.117 | 46.577 | 474.188 |
| Parasal olmayan varlıklar | 8 | 2 | 295 | 748 |
| Diğer varlıklar | 1.066 | 569 | 12.024 | 85.344 |
| Dönen varlıklar | 10.685 | 7.375 | 94.634 | 906.639 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar | 3.138 | 3.227 | 3.967 | 291.330 |
| Parasal finansal varlıklar | 3.700 | 638 | 11.029 | 203.876 |
| Diğer varlıklar | 295 | 86 | 1.163 | 18.234 |
| Duran varlıklar | 7.133 | 3.951 | 16.159 | 513.440 |
| Toplam varlıklar | 17.818 | 11.326 | 110.793 | 1.420.079 |
| Yükümlülükler: | ||||
| Ticari borçlar (2) | 3.486 | 596 | 11.438 | 192.913 |
| Borçlanmalar Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar |
6.653 6.891 |
2.531 5.205 |
3.496 165.122 |
414.067 709.451 |
| Diğer yükümlülükler | 674 | 474 | 9.969 | 61.579 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 17.704 | 8.806 | 190.025 | 1.378.010 |
| Borçlanmalar | 6.103 | 1.283 | 1.284 | 330.024 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 26 | 323 | 49 | 16.111 |
| Diğer yükümlülükler | 138 | 52 | 30 | 8.511 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 6.267 | 1.658 | 1.363 | 354.646 |
| Toplam yükümlülükler | 23.971 | 10.464 | 191.388 | 1.732.656 |
| Net bilanço pozisyonu | (6.153) | 862 | (80.595) | (312.577) |
| Aktif karakterli türev araçlar | 9.419 | 2.424 | 109.039 | 636.865 |
| Pasif karakterli türev araçlar | (4.513) | (4.547) | (20.276) | (429.203) |
| Türev araçların net pozisyonu | 4.906 | (2.123) | 88.763 | 207.662 |
| Yabancı para net pozisyonu | (1.222) | (1.260) | 7.932 | (104.915) |
| Riskten korunma aracı olarak tanımlanan krediler (3) | 40 | 649 | 4.233 | 35.932 |
| Riskten korunma araçları sonrası | ||||
| net yabancı para pozisyonu | (1.207) | (612) | 12.401 | (68.983) |
| Parasal kalemler yabancı para net pozisyonu | (1.255) | (1.263) | 7.635 | (106.838) |
| Riskten korunma amaçlı sınıflandırılan | ||||
| türev araçların gerçeğe uygun değeri | 15 | 10 | - | 1.115 |
(1) Orijinal para birimleri üzerinden sunulmuştur.
(2) Konsolidasyon eliminasyonları öncesi tutarlardır.
(3) Tüpraş, Arçelik, Otokoç ve Wat Motor'un riskten korunma aracı olarak tanımlanan kredilerini içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un konsolide ihracat ve ithalat bilgileri aşağıdaki gibidir:
| İhracat | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| USD | 139.592 | 186.178 | 30.626 | 46.377 |
| EUR | 71.051 | 69.647 | 25.702 | 24.302 |
| Diğer | 21.649 | 28.257 | 6.988 | 9.964 |
| 232.292 | 284.082 | 63.316 | 80.643 | |
| İthalat | ||||
| USD | 547.763 | 691.132 | 204.916 | 223.572 |
| EUR | 32.087 | 27.281 | 15.301 | 9.544 |
| Diğer | 1.976 | 1.174 | 1.137 | 750 |
| 581.826 | 719.587 | 221.354 | 233.866 |
Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:
Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Finans sektörü nakit ve benzerleri içerisinde yer alan faiz oranına dayalı plasmanların tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışları esas alınarak hesaplanmıştır.
Finans sektörü faaliyetlerinden alacakların tahmini gerçeğe uygun değeri, beklenen tahmini nakit akışlarının iskonto edilmiş tutarını göstermektedir. Beklenen nakit akışları, gerçeğe uygun değerlerini belirlemek için benzer para birimi ve kalan vadeyle cari piyasa oranları üzerinden iskonto edilir.
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli menkul değerler için kote edilmiş olan piyasa fiyatları baz alınarak saptanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. İhraç edilen borçlanma senetlerinin ve uzun vadeli diğer borçlanmaların tahmini gerçeğe uygun değeri, piyasa fiyatları veya bu fiyatın tespit edilemediği durumlarda benzer kredi riski ve kalan vade ile bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanmıştır.
Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar altında sınıflandırılan vadesiz mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, talep anında ödenecek miktarı ifade eder. Gecelik mevduatın gerçeğe uygun değeri defter değerini ifade eder. Sabit faizli mevduatın tahmini gerçeğe uygun değeri, benzer kredi ve diğer borçlara uygulanan piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akışlarının bulunmasıyla hesaplanır. Vadelerin kısa olması durumunda taşınan değerin gerçeğe uygun değeri yansıttığı varsayılmaktadır.
Yukarıda açıklanan yöntem ve varsayımlar çerçevesinde, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerleri ile tahmini gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Taşınan değer |
Gerçeğe uygun değer |
Taşınan değer |
Gerçeğe uygun değer |
|
| Varlıklar | ||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 375.008 | 375.179 | 385.286 | 381.215 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar | 1.801.486 | 1.808.426 | 1.684.719 | 1.678.690 |
| İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen | ||||
| finansal varlıklar | 453.645 | 425.361 | 486.329 | 441.936 |
| Yükümlülükler | ||||
| Borçlanmalar | 1.210.386 | 1.261.573 | 1.102.937 | 1.109.500 |
| Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar | 1.985.560 | 1.987.739 | 1.933.630 | 1.934.183 |
Konsolide finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki gerçeğe uygun değeri ile ölçülmüş varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar |
||||
| -Hisse senetleri | 225 | 915 | 4.989 | 6.129 |
| -Borçlanma senetleri | 2.988 | 1.069 | - | 4.057 |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı | ||||
| gelire yansıtılan finansal varlıklar | ||||
| -Hisse senetleri | 5.059 | 2.160 | - | 7.219 |
| -Borçlanma senetleri | 190.766 | 165 | - | 190.931 |
| Türev araçlar | - 21.287 |
- | 21.287 | |
| Toplam varlıklar | 199.038 | 25.596 | 4.989 | 229.623 |
| Türev araçlar | - 20.847 |
- | 20.847 | |
| İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler (Not 18) | - 7.302 |
- | 7.302 | |
| Toplam yükümlülükler | - 28.149 |
- | 28.149 | |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara | ||||
| yansıtılan finansal varlıklar | ||||
| -Hisse senetleri | 460 | - 4.325 |
4.785 | |
| -Vadeli mevduatlar | - 176 |
- | 176 | |
| -Borçlanma senetleri | 3.182 | 1.119 | - | 4.301 |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar |
||||
| -Hisse senetleri | 7.400 | 1.902 | - | 9.302 |
| -Borçlanma senetleri | 167.024 | 377 | - | 167.401 |
| Türev araçlar | - 23.498 |
- | 23.498 | |
| Toplam varlıklar | 178.066 | 27.072 | 4.325 | 209.463 |
| Türev araçlar | - 28.347 |
- | 28.347 | |
| İşletme birleşmesine ilişkin yükümlülükler (Not 18) | - 5.892 |
- | 5.892 | |
| Toplam yükümlülükler | - 34.239 |
- | 34.239 | |
| NOT 27 - PAY BAŞINA KAZANÇ | ||||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Pay başına kazanç: | ||||
| Net dönem karı / (zararı) Eksi: Kontrol gücü olmayan paylara |
23.290 | 14.398 | 13.047 | (8.046) |
| ait net dönem karı / (zararı) | (8.938) | (5.098) | (5.397) | 3.633 |
| Ana ortaklığa ait net dönem karı / (zararı) | 14.352 | 9.300 | 7.650 | (4.413) |
| Beheri 1 Kr olan nominal değerli payların ağırlıklı ortalama adedi (*) |
253.500.757.500 | 253.500.757.500 | 253.500.757.500 | 253.500.757.500 |
| Pay başına (kayıp) / kazanç (Kr) | 0,566 | 0,367 | 0,302 | (0,174) |
(*) Geri alınmış paylar düzeltilerek hesaplanmıştır (Not 19).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri öncesi net parasal pozisyon kazanç ve (kayıplarına) ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir:
| Parasal Olmayan Kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Bilanço kalemleri | 13.955 |
| Stoklar | 22.060 |
| Diğer dönen varlıklar | 49.343 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar, finansal yatırımlar, bağlı ortaklıklar | 253.747 |
| Maddi duran varlıklar | 104.473 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 16.555 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 784 |
| Diğer duran varlıklar | (17.267) |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | (4.361) |
| Ödenmiş sermaye | (83.281) |
| Paylara ilişkin primler | (2.720) |
| Geri alınmış paylar | 2.745 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler | 5.382 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler | (3.716) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (15.941) |
| Geçmiş yıllar karları | (313.848) |
| Gelir tablosu kalemleri | (21.150) |
| Hasılat | (146.821) |
| Satışların maliyeti | 114.607 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 759 |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri | 4.967 |
| Genel yönetim giderleri | 8.677 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler | (216) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelir/giderler | (3.968) |
| Finansman gelir/giderleri | 1.358 |
| Vergi gideri | (513) |
(7.195)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akış tablolarında gösterilen bilgilere ilişkin detaylar:
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler: Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (3.818) (1.831) Dava ve ceza karşılıkları (2.409) 5.144 Garanti ve montaj gider karşılıkları (942) 2.563 Yeniden yapılandırmaya ilişkin karşılıklar (584) - Gayrinakdi krediler için ayrılan karşılıklar 285 (3.836) Diğer karşılıklar 812 1.799 (6.656) 3.839 Değer düşüklüğü/(iptali) ile ilgili düzeltmeler: Krediler için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı 44.708 52.057 Ticari alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı 704 465 Stok değer düşüklüğü karşılığı 735 1.098 46.147 53.620 Net işletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Finans sektörü: Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar (134.119) 14.485 Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı - zorunlu karşılıklar (29.817) (56.226) Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar 51.930 30.339 Diğer varlık ve yükümlülükler, net 1.190 (12.508) (110.816) (23.910) Finans sektörü harici: Stoklar 8.073 (1.630) Ticari alacaklar (14.614) 39.020 Ticari borçlar (16.103) (82.888) Diğer alacak ve borçlar, net (22.499) 18.950 Diğer varlık ve yükümlülükler, net 52.707 (8.116) 7.564 (34.664) Yabancı para çevrim farkları (544) (3.490) (103.796) (62.064) Nakit ve nakit benzerleri: Nakit ve nakit benzerleri (Not 5) 375.008 439.577 Artı: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hesabı - serbest hesaplar 260.441 267.326 Eksi: Bloke mevduat (Not 5) (16.893) (15.538) 618.556 691.365 |
30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe tablolarda Türk Lirası'nın 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden milyon Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.