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Banca Mediolanum
Earnings Release • Nov 6, 2025
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Earnings Release
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Data/Ora Ricezione : 6 Novembre 2025 11:24:00
Oggetto : Dati definitivi 3° trimestre 2025 ed acconto
dividendi. Risultati commerciali mese ottobre
2025 (Versione italiano)
Testo del comunicato
Vedere allegato comunicato stampa inerente i dati al 30/9/2025, deliberazioni in tema di acconto dividendi. Risultati commerciali mese ottobre 2025
COMUNICATO STAMPA
GRUPPO BANCARIO MEDIOLANUM
Risultati Primi Nove Mesi 2025
UTILE NETTO A 726 MILIONI, IN CRESCITA DELL'8%
- MASSE AMMINISTRATE: € 150,40 MILIARDI
- IMPIEGHI ALLA CLIENTELA: € 18,44 MILIARDI
- COMMON EQUITY TIER 1 RATIO (CET1): 23,2%
- ACCONTO DIVIDENDO 2025: € 0,60 PER AZIONE
- RACCOLTA NETTA OTTOBRE: € 1,09 MILIARDI
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum S.p.A., riunitosi oggi, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2025 e il prospetto contabile di Banca Mediolanum S.p.A alla stessa data. Sulla base di quest'ultimo, il Consiglio ha deliberato una distribuzione di un Acconto di Dividendo di € 0,60 per azione – al lordo delle eventuali ritenute di legge – con stacco cedola (n.19) il 24 novembre 2025, record date 25 novembre 2025 e pagamento a partire dal 26 novembre 2025. Il dividendo – ai sensi dell'art. IA 2.1.2 delle Istruzioni al Regolamento di Borsa – ha carattere ordinario.
Massimo Doris, Amministratore Delegato di Banca Mediolanum commenta: "I risultati dei primi nove mesi del 2025 confermano la solidità e la sostenibilità del nostro percorso di crescita, frutto di un modello di business fondato sulla relazione di fiducia con i clienti e su una gestione attenta e responsabile delle risorse. L'utile netto, pari a 726 milioni di euro e in aumento dell'8% rispetto allo stesso periodo del 2024, testimonia la capacità di Banca Mediolanum di generare valore in modo costante e strutturale, con un'ulteriore accelerazione nel terzo trimestre di un anno che si sta rivelando particolarmente positivo. E' in quest'ottica che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato un acconto dividendo di 60 centesimi di euro per azione, in forte crescita rispetto all'acconto 2024. Abbiamo poi superato due traguardi di grande significato: oltre 2 milioni di clienti, che ogni giorno ci scelgono come partner bancario di fiducia, e masse gestite per più di 150 miliardi di euro. Anche il credito continua a crescere in modo equilibrato, con un portafoglio che raggiunge i 18,4 miliardi di euro. Questi risultati confermano che la nostra strategia, basata sull'integrazione tra consulenza professionale, innovazione tecnologica e vicinanza alle famiglie, è vincente e sostenibile nel lungo periodo. Guardiamo al futuro con la determinazione di chi sa di poter continuare a crescere investendo sulle persone, sulla rete dei Family Banker e sulla qualità del servizio ai clienti. Ritengo che vi siano tutte le condizioni per chiudere il 2025 come uno degli anni migliori della nostra storia, con una raccolta netta in risparmio gestito che prevediamo superiore agli 8 miliardi di euro e con la consapevolezza di contribuire, attraverso il nostro modello, a un sistema finanziario sempre più orientato al benessere delle famiglie italiane".
RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI AL 30 SETTEMBRE 2025
L'Utile Netto è pari a € 726 milioni, in crescita dell'8% rispetto allo stesso periodo del 2024. Il Margine di Contribuzione ammonta a € 1,55 miliardi, in aumento del 5% rispetto ai primi nove mesi del 2024 così come il Margine Operativo, pari a € 891,4 milioni.
- Il contributo dei ricavi ricorrenti è molto elevato grazie soprattutto alle Commissioni Nette, pari a € 968,6 milioni e in crescita dell'11% anno su anno, risultato ottenuto grazie alla buona performance dei mercati finanziari nei primi 9 mesi dell'anno e all'ottimo contributo della raccolta netta in prodotti di risparmio gestito.
- Il Margine da Interessi rimane sostenuto con € 581,7 milioni, in calo del 5% per via del mutato contesto dei tassi di interesse rispetto ai primi nove mesi del 2024.
- Il totale delle Masse Amministrate è pari a € 150,4 miliardi, in aumento del 13% rispetto al 30 settembre 2024 e del 9% rispetto al 31 dicembre 2024.
- Gli Impieghi alla clientela retail del Gruppo salgono a € 18,44 miliardi, in crescita del 7% rispetto al 30 settembre 2024 e del 5% rispetto al 31 dicembre 2024. L'incidenza dei Crediti deteriorati netti sul totale crediti è pari allo 0,78%.
- Il Common Equity Tier 1 Ratio al 30 settembre 2025 si attesta al 23,2%, confermando l'eccellente solidità patrimoniale del Gruppo.
RISULTATI COMMERCIALI AL 30 SETTEMBRE 2025
I risultati commerciali sono pari a € 11,12 miliardi, in aumento del 19% rispetto agli € 9,33 miliardi dello scorso anno. In particolare:
- La Raccolta Netta Totale è stata positiva per € 8,15 miliardi, in crescita del 14% rispetto ai primi 9 mesi del 2024, mentre la Raccolta Netta Gestita ha raggiunto € 6,58 miliardi, il 21% in più rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
- I Crediti Erogati nel corso del periodo ammontano a € 2,79 miliardi, in aumento del 37% anno su anno.
- I Premi Assicurativi delle Polizze Protezione, inoltre, hanno raggiunto € 174,7 milioni in aumento del 22% rispetto allo stesso periodo del 2024.
- Il numero dei Family Banker al 30 settembre 2025 è pari a 6.682, in crescita del 4%, mentre il totale dei Clienti bancari si attesta a 2.004.000, il 4% in più rispetto al 31 dicembre 2024.
PREVISIONI
Di seguito si riportano i risultati attesi per l'esercizio 2025 relativamente ai principali indicatori di business, economici e patrimoniali del Gruppo:
- Raccolta netta in risparmio gestito di 8-8,5 miliardi di euro. Nel 2026 si prevedono volumi ugualmente sostenuti a fronte di mercati stabili.
- Margine da Interessi 2025 quasi al livello del precedente esercizio. Sulla base delle curve attuali dei tassi di interesse nel 2026 è previsto un valore in crescita.
- Cost/Income Ratio inferiore al 40% nel 2025.
- Costo del Rischio pari a circa 20 bps nel 2025.
- Dividendo 2025 in crescita rispetto all'esercizio precedente (soggetto ad approvazione).
RISULTATI COMMERCIALI OTTOBRE 2025
| Dati in milioni di Euro | Ott. 2025 |
Prog. 2025 |
Prog. 2024 |
|---|---|---|---|
| TOTALE VOLUMI COMMERCIALI GRUPPO | 1.501 | 12.621 | 11.079 |
| - Totale Raccolta Netta |
1.086 | 9.241 | 8.524 |
| RN Risparmio Gestito | 734 | 7.317 | 6.145 |
| di cui Fondi e gestioni (OICR e Unit-Linked) | 697 | 7.496 | 5.794 |
| RN Risparmio Amministrato | 351 | 1.924 | 2.379 |
| - Totale Erogazione Crediti |
392 | 3.182 | 2.392 |
| - Totale Raccolta Polizze Protezione |
23 | 198 | 163 |
Dati preliminari, suscettibili di variazioni in occasione delle chiusure contabili successive
Al fine di fornire una più completa informativa dei risultati al 30 settembre 2025, si allegano i dati economici per area di attività elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum. Tale schema riclassificato non è oggetto di verifica da parte della Società di revisione legale dei conti.
Si ricorda che con l'entrata in vigore del D. Lgs. 15 febbraio 2016, n.25, che ha recepito la più recente normativa europea sugli obblighi di trasparenza, sono venuti meno i preesistenti obblighi di informativa al mercato in occasione dei risultati trimestrali. Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2025 è da considerarsi pertanto quale rendicontazione volontaria redatta da Banca Mediolanum S.p.A. in linea con quelle precedentemente fornite e sarà disponibile, presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio di Spafid Connect S.p.A. all'indirizzo e sul sito internet www.bancamediolanum.it alla Sezione Investor Relations entro cinque giorni dall'approvazione consiliare. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Mediolanum S.p.A., nella persona del Sig. Angelo Lietti, dichiara ai sensi del comma 2 dell'art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
In allegato:
- Stato Patrimoniale al 30 settembre 2025
- Conto Economico riclassificato al 30 settembre 2025
- Dati economici per area di attività al 30 settembre 2025
Basiglio - Milano 3 City, 6 novembre 2025
Contatti:
Media & Public Relations Investor Relations Roberto De Agostini Alessandra Lanzone Tel +39 02 9049 2100 Tel +39 02 9049 2039 Mob +39 348 8100 802 Mob +39 335 5684 808
e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO
Stato Patrimoniale
Voci dell'attivo
| Euro/migliaia | 30/09/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| 10. Cassa e disponibilità liquide | 320,348 | 684,440 |
| 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 46,955,580 | 42,531,431 |
| a) attività finanziarie detenute per la negoziazione | 1,187,515 | 416,218 |
| b) attività finanziarie designate al fair value | 45,565,949 | 41,904,095 |
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 202,116 | 211,118 |
| 30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
1,964,785 | 2,305,833 |
| 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36,550,372 | 37,863,887 |
| a) crediti verso banche | 1,204,899 | 811,382 |
| b) crediti verso clientela | 35,345,473 | 37,052,505 |
| 80. Attività assicurative | 73,616 | 70,997 |
| 90. Attività materiali | 208,713 | 209,693 |
| 100. Attività immateriali | 215,218 | 212,914 |
| di cui: | ||
| - avviamento | 125,625 | 125,625 |
| 110. Attività fiscali | 688,834 | 834,297 |
| a) correnti | 511,466 | 664,392 |
| b) anticipate | 177,368 | 169,905 |
| 120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | - | 823 |
| 130. Altre attività | 1,181,200 | 1,439,957 |
| TOTALE DELL'ATTIVO | 88,158,666 | 86,154,272 |
Voci del passivo e del patrimonio netto
| Euro/migliaia | 30/09/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 33,767,604 | 35,528,900 |
| a) debiti verso banche | 525,212 | 717,433 |
| b) debiti verso clientela | 32,932,263 | 34,497,838 |
| c) titoli in circolazione | 310,129 | 313,629 |
| 20. Passività finanziarie di negoziazione | 139 | 3 |
| 30. Passività finanziarie designate al fair value | 20,850,827 | 18,740,436 |
| 60. Passività fiscali | 348,491 | 410,923 |
| a) correnti | 250,038 | 307,087 |
| b) differite | 98,453 | 103,836 |
| 80. Altre passività | 1,060,601 | 1,289,681 |
| 90. Trattamento di fine rapporto del personale | 12,121 | 12,228 |
| 100. Fondi per rischi e oneri: | 372,370 | 342,336 |
| a) impegni e garanzie rilasciate | 1,367 | 930 |
| b) quiescenza e obblighi simili | 25 | 105 |
| c) altri fondi per rischi e oneri | 370,978 | 341,301 |
| 110. Passività assicurative | 27,312,469 | 25,804,045 |
| 120. Riserve da valutazione | 6,559 | 119,833 |
| 150. Riserve | 3,152,108 | 2,526,734 |
| 155. Acconti su dividendi | - | (272,832) |
| 160. Sovrapprezzi di emissione | 9,253 | 9,082 |
| 170. Capitale | 600,698 | 600,688 |
| 180. Azioni proprie (-) | (60,623) | (77,414) |
| 200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) | 726,049 | 1,119,629 |
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 88,158,666 | 86,154,272 |
Conto Economico consolidato riclassificato
| Euro/migliaia | 30/09/2025 | 30/09/2024 |
|---|---|---|
| Commissioni di sottoscrizione fondi | 46,252 | 42,311 |
| Commissioni di gestione | 1,041,535 | 943,701 |
| Commissioni su servizi di investimento | 198,795 | 186,063 |
| Risultato gestione assicurativa | 164,389 | 149,482 |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | 182,136 | 141,010 |
| Commissioni diverse | 40,934 | 37,708 |
| Commissioni attive | 1,674,041 | 1,500,275 |
| Commissioni passive rete | (574,584) | (500,411) |
| Altre commissioni passive | (130,834) | (125,035) |
| Commissioni passive | (705,418) | (625,446) |
| Commissioni nette | 968,623 | 874,829 |
| Margine di interesse | 581,677 | 613,415 |
| Proventi netti da altri investimenti | 23,452 | 18,196 |
| Rettifiche di valore nette su crediti | (20,675) | (23,349) |
| Altri proventi e Oneri | 567 | (1,252) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE | 1,553,644 | 1,481,839 |
| Spese generali e amministrative | (564,743) | (535,604) |
| Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (13,167) | (31,897) |
| Ammortamenti | (26,509) | (27,855) |
| Accantonamenti netti per rischi e oneri | (57,814) | (38,622) |
| TOTALE COSTI | (662,233) | (633,978) |
| MARGINE OPERATIVO | 891,411 | 847,861 |
| Commissioni di performance | 63,323 | 50,907 |
| Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 23,404 | 10,266 |
| EFFETTI MERCATO | 86,727 | 61,173 |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (776) | (11,108) |
| Altri effetti straordinari | (4,956) | - |
| EFFETTI STRAORDINARI | (5,732) | (11,108) |
| UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 972,406 | 897,926 |
| Imposte del periodo | (246,357) | (223,592) |
| UTILE NETTO DEL PERIODO | 726,049 | 674,334 |
DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITA' AL 30 SETTEMBRE 2025
| GRUPPO MEDIOLANUM | ITALIA | ESTERO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in Euro/migliaia | BANKING | ASSET MANAGEMENT | INSURANCE | OTHER | TOTALE | SPAGNA | GERMANIA | TOTALE |
| Commissioni di sottoscrizione fondi | - | 25,471 | - | - | 25,471 | 20,781 | - | 46,252 |
| Commissioni di gestione | - | 552,231 | 387,630 | - | 939,861 | 97,965 | 3,709 | 1,041,535 |
| Commissioni su servizi di investimento | - | 104,850 | 77,019 | - | 181,869 | 16,146 | 780 | 198,795 |
| Risultato gestione assicurativa | - | - | 154,405 | - | 154,405 | 9,503 | 481 | 164,389 |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | 173,208 | - | - | - | 173,208 | 8,928 | - | 182,136 |
| Commissioni diverse | 577 | 22,689 | 12,181 | 2,014 | 37,461 | 3,304 | 169 | 40,934 |
| Commissioni attive | 173,785 | 705,241 | 631,234 | 2,014 | 1,512,275 | 156,627 | 5,139 | 1,674,041 |
| Commissioni passive rete | (77,922) | (254,628) | (176,833) | 1,695 | (507,687) | (65,437) | (1,459) | (574,584) |
| Altre commissioni passive | (55,172) | (30,830) | (29,428) | - | (115,430) | (15,000) | (404) | (130,834) |
| Commissioni passive | (133,094) | (285,457) | (206,261) | 1,695 | (623,117) | (80,437) | (1,863) | (705,418) |
| Commissioni nette | 40,691 | 419,784 | 424,973 | 3,709 | 889,157 | 76,189 | 3,276 | 968,623 |
| Margine di interesse | 497,974 | 997 | 42,157 | 52 | 541,180 | 39,863 | 634 | 581,677 |
| Proventi netti da altri investimenti | 5,469 | 88 | 3,373 | 14,209 | 23,139 | 313 | - | 23,452 |
| Rettifiche di valore nette su crediti | (20,179) | - | - | - | (20,179) | (496) | - | (20,675) |
| Altri Proventi e Oneri | (4,974) | 584 | (973) | 4,548 | (814) | 1,379 | 2 | 567 |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 518,981 | 421,454 | 469,530 | 22,519 | 1,432,483 | 117,248 | 3,912 | 1,553,644 |
| Costi diretti e indiretti allocati | (174,753) | (84,230) | (92,223) | (5,171) | (356,377) | (60,356) | (376) | (417,109) |
| Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (790) | - | (12,377) | - | (13,167) | - | - | (13,167) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 343,438 | 337,225 | 364,930 | 17,347 | 1,062,940 | 56,892 | 3,536 | 1,123,368 |
| Costi non allocati | - | - | - | - | (147,634) | - | - | (147,634) |
| Ammortamenti | - | - | - | - | (18,345) | (8,148) | (16) | (26,509) |
| Accantonamenti netti per rischi ed oneri | - | - | - | - | (53,541) | (4,273) | - | (57,814) |
| MARGINE OPERATIVO | 343,438 | 337,225 | 364,930 | 17,347 | 843,419 | 44,471 | 3,520 | 891,411 |
| Commissioni di performance | - | 48,900 | 12,555 | - | 61,455 | 1,739 | 129 | 63,323 |
| Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 22,694 | (16) | 21 | - | 22,699 | 654 | 51 | 23,404 |
| EFFETTI MERCATO | 22,694 | 48,884 | 12,577 | - | 84,154 | 2,393 | 180 | 86,727 |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (776) | - | - | - | (776) | - | - | (776) |
| Altri effetti straordinari | - | - | - | - | (4,956) | - | - | (4,956) |
| EFFETTI STRAORDINARI | (776) | - | - | - | (5,732) | - | - | (5,732) |
| UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 365,356 | 386,108 | 377,507 | 17,347 | 921,841 | 46,864 | 3,700 | 972,406 |
| Imposte del periodo | - | - | - | - | (237,942) | (7,928) | (487) | (246,357) |
| UTILE NETTO DEL PERIODO | 365,356 | 386,108 | 377,507 | 17,347 | 683,899 | 38,937 | 3,213 | 726,049 |
DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITA' AL 30 SETTEMBRE 2024
| GRUPPO MEDIOLANUM | ITALIA | ESTERO | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in Euro/migliaia | BANKING | ASSET MANAGEMENT |
INSURANCE | OTHER | TOTALE | SPAGNA | GERMANIA | TOTALE | |
| Commissioni di sottoscrizione fondi | - | 27,425 | - | - | 27,425 | 14,886 | - | 42,311 | |
| Commissioni di gestione | - | 511,569 | 342,671 | - | 854,240 | 85,440 | 4,021 | 943,701 | |
| Commissioni su servizi di investimento | - | 99,379 | 70,879 | - | 170,258 | 14,955 | 850 | 186,063 | |
| Risultato gestione assicurativa | - | - | 140,964 | - | 140,964 | 7,927 | 591 | 149,482 | |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | 133,224 | - | - | - | 133,224 | 7,786 | - | 141,010 | |
| Commissioni diverse | 463 | 21,354 | 10,520 | 2,413 | 34,750 | 2,779 | 179 | 37,708 | |
| Commissioni attive | 133,687 | 659,727 | 565,034 | 2,413 | 1,360,861 | 133,773 | 5,641 | 1,500,275 | |
| Commissioni passive rete | (67,456) | (228,071) | (151,105) | (2,088) | (448,720) | (50,248) | (1,442) | (500,411) | |
| Altre commissioni passive | (59,236) | (30,211) | (23,659) | - | (113,106) | (11,472) | (457) | (125,035) | |
| Commissioni passive | (126,692) | (258,282) | (174,764) | (2,088) | (561,826) | (61,720) | (1,899) | (625,446) | |
| Commissioni nette | 6,995 | 401,446 | 390,270 | 325 | 799,035 | 72,053 | 3,742 | 874,829 | |
| Margine di interesse | 507,452 | 7,817 | 44,697 | 94 | 560,060 | 52,221 | 1,134 | 613,415 | |
| Proventi netti da altri investimenti | 797 | 43 | 3,172 | 13,987 | 17,998 | 198 | - | 18,196 | |
| Rettifiche di valore nette su crediti | (22,746) | - | - | - | (22,746) | (603) | - | (23,349) | |
| Altri Proventi e Oneri | (6,409) | 464 | (61) | 4,116 | (1,889) | 635 | 2 | (1,252) | |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 486,089 | 409,769 | 438,077 | 18,522 | 1,352,458 | 124,504 | 4,878 | 1,481,839 | |
| Costi diretti e indiretti allocati | (175,629) | (81,423) | (81,967) | (4,955) | (343,975) | (51,047) | (323) | (395,345) | |
| Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (19,124) | - | (12,773) | - | (31,897) | - | - | (31,897) | |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 291,336 | 328,346 | 343,338 | 13,567 | 976,586 | 73,457 | 4,555 | 1,054,597 | |
| Costi non allocati | - | - | - | - | (140,259) | - | - | (140,259) | |
| Ammortamenti | - | - | - | - | (21,681) | (6,160) | (14) | (27,855) | |
| Accantonamenti netti per rischi ed oneri | - | - | - | - | (36,602) | (2,020) | - | (38,622) | |
| MARGINE OPERATIVO | 291,336 | 328,346 | 343,338 | 13,567 | 778,044 | 65,277 | 4,541 | 847,861 | |
| Commissioni di performance | - | 32,322 | 16,651 | - | 48,973 | 1,797 | 137 | 50,907 | |
| Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 8,563 | (87) | 464 | - | 8,940 | 1,224 | 102 | 10,266 | |
| EFFETTI MERCATO | 8,563 | 32,235 | 17,115 | - | 57,913 | 3,021 | 239 | 61,173 | |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (11,108) | - | - | - | (11,108) | - | - | (11,108) | |
| Altri effetti straordinari | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| EFFETTI STRAORDINARI | (11,108) | - | - | - | (11,108) | - | - | (11,108) | |
| UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 288,790 | 360,581 | 360,452 | 13,567 | 824,849 | 68,298 | 4,780 | 897,926 | |
| Imposte del periodo | - | - | - | - | (209,168) | (13,858) | (566) | (223,592) | |
| UTILE NETTO DEL PERIODO | 288,790 | 360,581 | 360,452 | 13,567 | 615,681 | 54,440 | 4,213 | 674,334 | |