Quarterly Report • Apr 29, 2009
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2009
BTS nettoomsättning ökade under första kvartalet med 12 procent och uppgick till 137,4 (122,3) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten -9 procent. Tillväxten varierade väsentligt mellan enheterna: BTS Övriga marknader +22 procent, BTS Europa +/- 0 procent, BTS USA -8 procent och APG -27 procent (tillväxttal beräknade i lokala valutor).
Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) ökade under första kvartalet med 4 procent och uppgick till 14,1 (13,5) MSEK. Rörelseresultatet har under första kvartalet belastats med 2,8 (2,2) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Ökningen beror på en högre dollarkurs. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11,3 (11,3) MSEK.
Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 10 (11) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 8 (9) procent.
Koncernens resultat före skatt för första kvartalet ökade med 8 procent till 10,9 (10,1) MSEK.
Resultatet har påverkats positivt av en högre dollarkurs, ett förbättrat resultat i Övriga marknader och av ett förbättrat räntenetto. Resultatet har påverkats negativt av försämrade resultat i APG och BTS Europa.
Efterfrågan på utbildnings- och konsulttjänster har försvagats under det första kvartalet jämfört med föregående år. Efterfrågan på BTS tjänster har varit bättre än för marknaden som helhet, med undantag för APG som haft en fortsatt negativ utveckling även under det första kvartalet. APG har genom sin kund- och produktmix varit mer utsatt för den försämrade marknaden.
Den kraftiga recessionen påverkar många av BTS kunder väsentligt. Men BTS står stark i en svår marknad och bedömer att man har en betydligt bättre position än sina konkurrenter; genom en väl diversifierad kundbas, en undervikt av kunder i de mest utsatta sektorerna, mycket konkurrenskraftiga lösningar och kundprojekt av strategisk och långsiktig natur.
BTS har en liten marknadsandel och företaget ser goda möjligheter att öka denna under recessionen. BTS strategi för recessionen bygger på att:
Denna strategi har fungerat under 2008 och under första kvartalet 2009, då BTS bedöms ha utvecklats bättre än totalmarknaden.
Under slutet av första kvartalet noterades mer positiva tendenser på USAmarknaden.
BTS erbjudande har genom produktutveckling och genomförda förvärv breddats avsevärt och omfattar förutom världsledande affärssimuleringar även ledande lösningar inom strategiskt viktiga områden som till exempel sälj- och ledarskapsutveckling samt Internetbaserade utbildningslösningar.
BTS har idag marknadens mest kompletta utbud av skräddarsydda simuleringslösningar, en välutvecklad försäljningsorganisation och är samtidigt det enda företaget i världen som globalt kan betjäna stora internationella företag inom detta område. BTS kan i högre grad tillgodose existerande kunders behov av ytterligare tjänster och lösningar vilket skapar goda tillväxtmöjligheter på både kort och lång sikt.
Nya kunder under första kvartalet var bland andra Deloitte, Fabege, HSBC, Indra, LRF, McDonalds, Munters och Sodexo.
| Nettoomsättning per operativ enhet | Jan-mars | rullande 12 mån | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2009 | 2008 | 2008/2009 | 2008 |
| Nordamerika* | 97,1 | 84,9 | 381,6 | 369,4 |
| Europa | 30,2 | 29,1 | 139,3 | 138,2 |
| Övriga marknader | 10,1 | 8,3 | 42,6 | 40,8 |
| Totalt | 137,4 | 122,3 | 563,5 | 548,4 |
| *Nordamerika | ||||
| BTS | 68,5 | 55,8 | 266,9 | 254,2 |
| APG | 28,6 | 29,1 | 114,7 | 115,2 |
| Totalt | 97,1 | 84,9 | 381,6 | 369,4 |
| Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) per operativ enhet |
Jan-mars | rullande 12 mån | Helår | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2009 | 2008 | 2008/2009 | 2008 |
| Nordamerika* | 10,7 | 9,6 | 47,8 | 46,7 |
| Europa | 3,2 | 3,9 | 29,8 | 30,5 |
| Övriga marknader | 0,2 | 0,0 | 2,8 | 2,6 |
| Totalt | 14,1 | 13,5 | 80,4 | 79,8 |
| *Nordamerika | ||||
| BTS | 11,0 | 8,3 | 46,5 | 43,8 |
| APG | - 0,3 | 1,3 | 1,3 | 2,9 |
| Totalt | 10,7 | 9,6 | 47,8 | 46,7 |
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under första kvartalet till 68,5 (55,8) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade intäkterna med 8 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 11,0 (8,3) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 16 (15) procent.
Den försämrade USA-konjunkturen har påverkat intäkterna i BTS USA negativt men företaget bedöms ha haft en bättre utveckling än marknaden som helhet. Under slutet av kvartalet noterades mer positiva tendenser på marknaden.
Rörelsemarginalen har, på grund av förbättrad kostnadseffektivitet, ökat trots den negativa tillväxten.
Nettoomsättningen för APG uppgick under första kvartalet till 28,6 (29,1) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade intäkterna med 27 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till -0,3 (1,3) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var -1 (5) procent.
Den försämrade USA-konjunkturen har haft en väsentlig negativ inverkan på APG beroende på bolagets kund- och produktmix. Ett åtgärdsprogram genomförs för att öka bruttomarginalen och sänka kostnaderna.
Nettoomsättningen för Europa uppgick under första kvartalet till 30,2 (29,1) MSEK. Rensat för valutaeffekter var intäkterna oförändrade. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 3,2 (3,9) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITAmarginal) var 11 (13) procent.
Den försämrade konjunkturen har påverkat intäkterna i BTS Europa negativt men utfallet varierar väsentligt mellan olika marknader. Rörelsemarginalens minskning beror på att antal medarbetare har ökat jämfört med föregående år.
Nettoomsättningen för Övriga marknader uppgick under första kvartalet till 10,1 (8,3) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 22 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under kvartalet till 0,2 (0,0) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 2 (0) procent.
Utvecklingen i samtliga marknader (Australien, Sydostasien och Sydafrika) var positiv under första kvartalet.
Ett kontor öppnades i Bangkok, Thailand.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under första kvartalet uppgått till -24,1 (-17,0) MSEK. Det svaga kassaflödet under första kvartalet överensstämmer väl med de säsongsvariationer BTS kassaflöde har med ett svagare första halvår och ett starkare andra halvår. Försämringen jämfört med föregående år hänför sig uteslutande till en minskning av kortfristiga skulder.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 44,9 (43,4) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 87,7 (74,4) MSEK. Dollarkursen per 31 december jämfört med året innan har ökat låneskulden uttryckt i svenska kronor. I och med att amorteringar och räntor görs med kassaflöde genererat i USA så bedöms inte en valutarisk föreligga.
BTS soliditet var 62 (54) procent vid periodens slut.
Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS Group AB per den 31 mars var 268 (243). Genomsnittligt antal anställda under första kvartalet var 267 (241).
Bolagets nettoomsättning uppgick till 1,3 (0,5) MSEK och resultatet efter finansnetto till 5,4 (0,7) MSEK. Likvida medel uppgick till 4,8 (0,9) MSEK.
Det allmänna konjunkturläget gör bedömningen för 2009 mer osäker än normalt. Resultatet före skatt bedöms bli i linje med föregående år.
BTS är i sin verksamhet utsatt för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer vilka omnämns i årsredovisningen 2008. Per den 31 mars 2009 bedöms inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit.
För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av senaste årsredovisningen.
Omarbetade IAS 1 – Utformning av finansiella rapporter har tillämpats från den 1 januari 2009. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats som förändringar i eget kapital numera ska redovisas i en separat rapport direkt efter resultatrapporten. En annan förändring är att nya benämningar på de finansiella rapporterna kan användas. BTS har dock valt att använda de gamla benämningar då detta ej är tvingande.
IFRS 8 – Rörelsesegment träder i kraft från och med räkenskapsår som börjar den 1 januari 2009 men BTS har tillämpat standarden i förtid. Den nya standarden innebär att segmentsinformationen presenteras utifrån ledningens perspektiv vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Tillämpningen av IFRS 8 innebär inte någon skillnad vad gäller klassificering av rörelsesegment jämfört med tidigare redovisning enligt IAS 14.
IFRS 2 (Ändring) – Aktierelaterade ersättningar tillämpas från den 1 januari 2009. Ändringen av standarden har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapportering.
Delårsrapport apr – juni 18 augusti 2009 Delårsrapport juli – sep 5 november 2009 Bokslutskommuniké februari, 2010
Stockholm den 29 april 2009
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.
Kontaktinformation
| Henrik Ekelund VD | Tel: | 08-587 070 00 |
|---|---|---|
| Stefan Brown CFO |
Tel: | 08-587 070 62 |
| Thomas Ahlerup Informationschef | Tel: | 08-587 070 02 |
| Mobiltfn: | 076-800 5755 |
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm SVERIGE Tel. +46 8 587 070 00 Fax. +46 8 587 070 01 Organisationsnummer: 556566-7119
| RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG | 3 månader t o m | 12 månader t o m | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 31 mars | 31 mars | 31 mars | 31 dec | ||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||
| Nettoomsättning | 137,414 | 122,316 | 563,468 | 548,370 | ||
| Rörelsekostnader | -122,492 | -108,324 | -480,350 | -466,183 | ||
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -787 | -506 | -2,650 | -2,369 | ||
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -2,787 | -2,226 | -9,917 | -9,356 | ||
| Rörelseresultat | 11,348 | 11,260 | 70,550 | 70,462 | ||
| Finansnetto | -455 | -1,126 | -2,205 | -2,876 | ||
| Resultat före skatt | 10,893 | 10,134 | 68,345 | 67,586 | ||
| Beräknad skatt | -3,717 | -3,415 | -22,850 | -22,548 | ||
| Periodens resultat | 7,176 | 6,719 | 45,495 | 45,038 | ||
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 7,176 | 6,719 | 45,495 | 45,038 | ||
| Resultat per aktie, före utspädning, SEK | 0.40 | 0.37 | 2.52 | 2.50 | ||
| Antal aktier vid periodens slut | 18,048,300 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 | |||
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 18,048,300 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 | |||
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 0.40 | 0.37 | 2.52 | 2.50 | ||
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Föreslagen utdelning per aktie |
18,048,300 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 1.20 |
|||
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | 3 månader t o m | 12 månader t o m | ||||
| KSEK | 31 mars | 31 mars | 31 mars | 31 dec | ||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||
| Periodens resultat | 7,176 | 6,719 | 45,495 | 45,038 | ||
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Intäkter/kostnader redovisade direkt mot eget kapital Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt |
- - |
- - |
- - |
- - |
||
| Summa totalresultat för perioden | 7,176 | 6,719 | 45,495 | 45,038 | ||
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 7,176 | 6,719 | 45,495 | 45,038 | ||
| BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG | ||||||
| KSEK | 2009-03-31 | 2008-03-31 | 2008-12-31 | |||
| Tilllgångar | ||||||
| Goodwill | 171,397 | 135,124 | 161,216 | |||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 27,786 | 28,350 | 28,612 | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 9,624 | 5,381 | 8,727 | |||
| Övriga anläggningstillgångar | 4,946 | 4,149 | 5,003 | |||
| Kundfordringar | 124,730 | 108,835 | 147,184 | |||
| Övriga omsättningstillgångar | 49,089 | 29,481 | 34,904 | |||
| Kassa och bank Summa tillgångar |
44,864 432,436 |
43,449 354,769 |
65,887 451,533 |
|||
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Eget kapital | 269,800 | 192,179 | 250,908 | |||
| Icke räntebärande långfristiga skulder | 452 | 90 | 450 | |||
| Räntebärande långfristiga skulder | 157 | - | 166 | |||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 87,737 | 74,394 | 81,690 | |||
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 74,290 | 88,106 | 118,319 | |||
| Summa eget kapital och skulder | 432,436 | 354,769 | 451,533 | |||
| KASSAFLÖDESANALYS KSEK |
jan-mars 2009 |
jan-mars 2008 |
jan-dec 2008 |
|||
| Kassaflöde från den löpande | ||||||
| verksamheten | -24,056 | -17,030 | 37,506 | |||
| Kassaflöde från investerings verksamheten |
-1,205 | -18,787 | -28,572 | |||
| Kassaflöde från finansierings | ||||||
| verksamheten | 536 | 16,857 | -15,967 | |||
| Periodens kassaflöde | -24,725 | -18,960 | -7,033 | |||
| Likvida medel vid periodens början | 65,887 | 67,473 | 67,473 | |||
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | 3,702 | -5,064 | 5,447 | |||
| Likvida medel vid periodens slut | 44,864 | 43,449 | 65,887 |
| FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL | ||||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | Totalt eget kapital 2009-03-31 |
Totalt eget kapital 2008-03-31 |
Totalt eget kapital 2008-12-31 |
|
| Belopp vid årets ingång | 250,908 | 198,603 | 198,603 | |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | -21,658 | |
| Omräkningsdifferenser | 11,605 | -13,394 | 28,342 | |
| Övrigt | 111 | 251 | 583 | |
| Periodens resultat | 7,176 | 6,719 | 45,038 | |
| Belopp vid periodens utgång | 269,800 | 192,179 | 250,908 |
| NYCKELTAL | 3 månader t o m | 12 månader t o m | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars | 31 mars | mar 31 | dec 31 | ||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | ||||
| Nettoomsättning, KSEK | 137,414 | 122,316 | 563,468 | 548,370 | |||
| EBITA (rörelseresultat före avskrivningar på | |||||||
| immateriella tillgångar), KSEK | 14,135 | 13,486 | 80,467 | 79,818 | |||
| EBIT (rörelseresultat), KSEK | 11,348 | 11,260 | 70,550 | 70,462 | |||
| EBITA-marginal (rörelsemarginal före | |||||||
| avskrivningar på immateriella tillgångar), % | 10 | 11 | 14 | 15 | |||
| EBIT-marginal (rörelsemarginal ), % | 8 | 9 | 13 | 13 | |||
| Vinstmarginal, % | 5 | 5 | 8 | 8 | |||
| Operativt kapital, KSEK | 312,830 | 266,877 | |||||
| Avkastning på eget kapital, % | 17 | 20 | |||||
| Avkastning på operativt kapital, % | 24 | 31 | |||||
| Soliditet vid periodens slut, % | 62 | 54 | 62 | 56 | |||
| Kassaflöde, KSEK | -24,725 | -18,960 | -12,798 | -7,033 | |||
| Likvida medel vid periodens slut, KSEK | 44,864 | 43,449 | 44,864 | 65,887 | |||
| Antal medarbetare i medeltal | 267 | 241 | 255 | 249 | |||
| Antal medarbetare vid periodens slut | 268 | 243 | 268 | 267 | |||
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd, KSEK | 2,210 | 2,202 |
Resultat per aktie Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. EBITA-marginal (rörelsemarginal före avskrivningar på immateriella tillgångar) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen. EBIT-marginal (rörelsemarginal) Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal Periodens resultat i procent av nettoomsättningen. Operativt kapital Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskat med icke räntebärande skulder. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt omräknat till helår i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Organisk tillväxt Tillväxt exklusive förvärv.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.